Yesterday the GBP/USD traded in different directions in the range of $1.3860-$1.3960 and closed the day without significant changes. It was also trading in a narrow range of $1.3920-50 today, staying close to yesterday's closing price. On the hourly chart, GBP/USD is still trading below the moving average MA (200) H1 ($1.4005). The situation is similar on the four-hour chart. Based on the above, it is probably worth sticking to the south direction in trading and while the GBP/USD remains below MA 200 H1, it may be necessary to look for a sell entry point at the end of the correction.
Resistances levels are at: $1.3960, $1.4005-20, $1.4130
Support levels are at: $1.3860, $1.3775-85, $1.3715
Probably, the main scenario is the continuation of the decline to $1.3860 (Jun 22 low). An alternative scenario is consolidation above the MA 200 H1 level with a subsequent rise to $1.4200 (Jun 4 high).
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