On Friday, the EUR/USD was trading higher and closed the day in positive territory around $1.2135. Today it was trading in a narrow range of $1.2120-35, staying close to Friday's close. On the hourly chart, EUR/USD is testing its resistance - the MA (200) H1 ($1.2135) moving average line. On the four-hour chart, it remains below the MA 200 H4 line. Based on the above, it is probably worth sticking to the south direction in trading and while the EUR/USD remains below MA 200 H1, it may be necessary to look for a sell entry point at the end of the correction.
Resistances levels are at: $1.2165, $1.2180-90, $1.2220
Support levels are at: $1.2080-90, $1.2055-65, $1.1960
Probably, the main scenario - is the continuation of the decline to $1.2090 (low of the American session on Jan 28). An alternative scenario - may be final consolidation above the MA 200 H1, followed by a rise to $1.2190 (Jan 22 high).
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