Yesterday the USD/CAD traded in different directions in the range of С$1.2715-С$1.2760 and closed the day without significant changes. Today it dropped slightly, dropping to the C$1.2700. On the hourly chart, USD/CAD is trading below the moving average MA (200) H1 (C$1.2720). The situation is similar on the four-hour chart. Based on the foregoing, it is probably worth sticking to the south direction in trading, and while it remains below MA 200 H1, it may be necessary to look for a sell entry point to form a correction.
Resistances levels are at: С$1.2800, С$1.2830, С$1.2875
Support levels are at: C$1.2705, C$1.2625, C$1.2600
Probably, the main scenario - is the continuation of the decline to C$1.2705 (low of the American session on Jan 15). An alternative scenario - may be final consolidation above MA (200) H1 with a subsequent rise to C$1.2830 (Jan 11 high).
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