Yesterday the EUR/USD was trading higher and closed the day in positive territory around $1.2125. Today it also rose slightly, rising to $1.2145. However, on the hourly chart, EUR/USD is still trading below the moving average MA (200) H1 ($1.2155). The situation is similar on the four-hour chart. Based on the above, it is probably worth sticking to the south direction in trading and while the EUR/USD remains below MA 200 H1, it may be necessary to look for a sell entry point at the end of the correction.
Resistances levels are at: $1.2175, $1.2220, $1.2280
Support levels are at: $1.2085, $1.2055, $1.2000
Probably, the main scenario - is the continuation of the decline to $1.2085 (low of the European session on Jan 19). An alternative scenario - may be consolidation above MA 200 H1, followed by a rise to $1.2285 (Jan 8 high).
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