Noticias de mercados

• El Oro cae desde máximos históricos en medio de sólidos datos de empleo en EE.UU. y una inflación subyacente estable.
• Los inversores siguen siendo reacios al riesgo antes de las elecciones estadounidenses del 5 de noviembre, las encuestas muestran una carrera reñida entre Trump y Harris.
• Las nóminas no agrícolas y la próxima decisión de tasas de la Fed mantienen cautelosos a los operadores.

El precio del Oro retrocedió desde máximos históricos el jueves, ya que los operadores no lograron capitalizar la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. No obstante, el metal precioso está listo para cerrar el mes con ganancias de más del 4% y mantenerse por encima del umbral de los 2.700$.

El XAU/USD cotiza en 2.745$, con una caída del 1.49%. El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años cayó casi dos puntos básicos hasta el 4.284%.

La aversión al riesgo es la tónica antes de las elecciones presidenciales de EE.UU. el 5 de noviembre. Mientras tanto, la publicación del indicador de inflación preferido de la Reserva Federal, el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente, junto con un sólido informe de empleo, pesaron sobre el precio del metal precioso.

Mientras tanto, las últimas encuestas de opinión muestran que la carrera por la Casa Blanca se está estrechando entre el candidato republicano, el ex presidente de EE.UU. Donald Trump, y la candidata demócrata, la vicepresidenta Kamala Harris.

Los datos de EE.UU. de la Oficina de Análisis Económico (BEA) mostraron que la inflación general disminuyó. Sin embargo, el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente, el indicador de inflación preferido de la Fed, se mantuvo sin cambios en octubre en comparación con el nivel de septiembre.

El Departamento de Trabajo de EE.UU. reveló que el número de estadounidenses que solicitaron beneficios por desempleo en la semana que finalizó el 26 de octubre cayó a su nivel más bajo en cinco meses.

Las tensiones geopolíticas siguen siendo altas en el Medio Oriente, a pesar de que el Secretario de Estado de EE.UU., Anthony Blinken, declaró "buenos progresos" hacia un alto el fuego en Líbano. Mientras tanto, el ejército israelí reveló el movimiento de misiles balísticos en Irán, insinuando que una tregua está lejos de alcanzarse.

Los operadores de lingotes esperan el informe de Nóminas No Agrícolas y han descontado una probabilidad del 95% de que la Fed recorte las tasas de interés en 25 puntos básicos la próxima semana.

Resumen diario de los mercados: El precio del Oro retrocede en medio de buenos datos de EE.UU.

• El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a una cesta de seis divisas, cayó un 0.18% a 104.08.
• El PCE general de EE.UU. disminuyó del 2.3% al 2.1% interanual (YoY), acercándose al objetivo del 2% de la Fed. Sin embargo, el PCE subyacente, que excluye elementos volátiles, se mantuvo sin cambios en el 2.7% interanual, ligeramente por encima de las previsiones del 2.6%.
• Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. para la semana que finalizó el 26 de octubre cayeron de 228.000 a 216.000, por debajo de la previsión de 230.000.
• Los datos de la Junta de Comercio de Chicago, basados en el contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre, indican que los inversores estiman una flexibilización de 49 puntos básicos (pb) de la Fed para fin de año.

Perspectiva técnica del XAU/USD: El precio del Oro retrocede por debajo de los 2.750$ mientras los alcistas toman una pausa

El Oro retrocedió desde máximos históricos, pero sigue con un sesgo alcista. Si los alcistas del XAU/USD mantienen el precio spot por encima de los 2.700$, busque más ganancias una vez que supere la cifra psicológica de los 2.750$, antes del máximo histórico en 2.790$. Una ruptura de este último, y el umbral de los 2.800$ está al alcance.

Por otro lado, si los vendedores intervienen y empujan los precios por debajo de los 2.708$, donde se encuentra el mínimo diario del 23 de octubre, expondrá la marca de los 2.700$. A continuación, está el máximo del 26 de septiembre, que se convirtió en soporte en 2.685$, seguido de la media móvil simple (SMA) de 50 días en 2.603$.

El impulso sugiere que el metal sin rendimiento podría consolidarse ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se mantiene alcista. Esto significa que los compradores están ganando impulso.

• El índice de precios del PCE de EE.UU. se mantuvo estable en septiembre, al igual que la medida subyacente.
• Las solicitudes de subsidio por desempleo en EE.UU. cayeron a 216.000 en la semana del 25 de octubre.
• Las ventas minoristas en Australia crecieron en septiembre ligeramente por debajo de las expectativas.

El AUD/USD cayó un 0,45% a 0,6545 en la sesión del jueves, permaneciendo cerca de un mínimo de 11 semanas de 0,6540 antes de los datos de Nóminas no Agrícolas de EE.UU. el viernes. Esta caída se produce después del reciente aumento de la inflación en EE.UU. y los datos económicos de nivel medio.

Además, las ventas minoristas en Australia crecieron marginalmente en septiembre, cayendo por debajo de las expectativas, lo que parece estar pesando sobre el Dólar australiano.

Resumen diario de los mercados: El Dólar australiano cae en medio de una economía debilitada y un USD estable

• En el frente australiano, las ventas minoristas algo débiles en septiembre están haciendo que los inversores se deshagan del AUD, ya que podría impulsar una postura más moderada del Banco de la Reserva de Australia.
• Por otro lado, las expectativas del mercado para la próxima reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) la próxima semana actualmente sugieren un recorte de tasas de 25 puntos básicos, influenciado por los recientes indicadores económicos.
• Un enfoque clave para los inversores serán los datos de NFP de octubre, con pronósticos que indican que se añadieron 113.000 nuevos empleos, una caída notable desde los 254.000 de septiembre.
• El último informe de solicitudes de subsidio por desempleo en EE.UU. mostró una disminución a 216.000 para la semana del 25 de octubre, contradiciendo las predicciones de un aumento a 230.000, lo que subraya la resiliencia continua del mercado laboral.
• El índice de precios del PCE subyacente, monitoreado de cerca por la Reserva Federal, se mantuvo estable en 2,7% en septiembre, a pesar de las proyecciones de una disminución a 2,6%.
• Además, el índice de precios del PCE general creció un 2,1% anual en septiembre, ligeramente por debajo del 2,2% de agosto y del 2,2% anticipado.

Perspectiva técnica del AUD/USD: El par sigue bajista, indicadores en sobreventa

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) diario está actualmente en 30, lo que está en el área de sobreventa. La pendiente del RSI está disminuyendo bruscamente, lo que sugiere que la presión de venta está aumentando. El MACD está plano y en rojo, lo que indica que la presión de venta es plana. Ambos sugieren que la presión de venta podría haberse extendido demasiado y que se avecina una consolidación.

• El Peso mexicano se aprecia tras el crecimiento del PIB del tercer trimestre de 1% intertrimestral, superando las expectativas.
• El Peso sigue siendo vulnerable a los resultados de las elecciones en EE.UU., ya que las amenazas de aranceles de Trump sobre las importaciones de autos mexicanos pesan en el sentimiento.
• Los próximos datos de México sobre la confianza empresarial y el empleo, junto con las Nóminas No Agrícolas y el PMI manufacturero del ISM de EE.UU., podrían influir en el USD/MXN.

El Peso mexicano se apreció más del 0,60% frente al Dólar estadounidense el jueves después de registrar pérdidas por cuarto día consecutivo. Las cifras optimistas del Producto Interno Bruto (PIB) reveladas en México superaron los datos positivos de Estados Unidos (EE.UU.), que no lograron impulsar al Dólar. El USD/MXN se cotiza en 20.01 después de alcanzar un máximo diario de 20.18.

La economía de México en el tercer trimestre de 2024 creció un 1% intertrimestral, por encima del consenso del 0,8%, reveló el Instituto Nacional de Estadística Geografía e Informática (INEGI). Mientras tanto, el PIB anual se expandió un 1,5%, por encima de las estimaciones del 1,2%, pero no alcanzó el crecimiento del 2,1% del segundo trimestre.

A pesar de registrar sólidas ganancias, la moneda mexicana seguirá presionada por el resultado de las elecciones presidenciales de EE.UU. La victoria del expresidente Donald Trump en las elecciones del 5 de noviembre podría pesar sobre el Peso después de sus comentarios de que impondría aranceles del 200% a los automóviles fabricados en México.

Joaquín Monfort, analista de FX Street, mencionó, "El modelo electoral en el sitio web de encuestas FiveThirtyEight le da a Trump un 52% de posibilidades de ganar frente al 48% de la vicepresidenta Kamala Harris." Sin embargo, Monfort agregó que las últimas encuestas de opinión favorecen a Harris, quien lidera con un 48,1% frente al 46,7% del expresidente Donald Trump.

Al otro lado de la frontera, los datos de EE.UU. revelaron que la inflación general disminuyó, según la Oficina de Análisis Económico (BEA). Sin embargo, el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente, el indicador de inflación preferido por la Fed, se mantuvo sin cambios en octubre en comparación con los datos de septiembre.

Otros datos mostraron que el número de estadounidenses que solicitaron beneficios por desempleo en la semana que finalizó el 26 de octubre cayó a su nivel más bajo en cinco meses.

De cara a la semana, el calendario económico de México incluirá cifras de confianza empresarial, datos de empleo y el PMI manufacturero de S&P Global para octubre. En el frente de EE.UU., los operadores están atentos a las Nóminas No Agrícolas de octubre y al PMI manufacturero del Instituto de Gestión de Suministros (ISM).

Resumen diario de los mercados: El Peso mexicano sube tras fuertes cifras del PIB

• El USD/MXN sigue a la deriva debido a la agitación política en México tras la aprobación de la controvertida reforma judicial. Ocho de los once jueces de la Suprema Corte anunciaron su renuncia efectiva en agosto de 2025.
• Los futuros del mercado monetario sugieren que se espera que el Banco de México (Banxico) recorte las tasas entre 175 y 200 puntos básicos en los próximos 12 meses.
• El PCE general de EE.UU. retrocedió del 2.3% al 2.1% interanual, acercándose al objetivo del 2% de la Fed. Sin embargo, excluyendo elementos volátiles, el llamado PCE subyacente se mantuvo sin cambios en 2.7% interanual, superando las previsiones del 2.6%.
• Las peticiones iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. para la semana que finalizó el 26 de octubre cayeron de 228.000 a 216.000, por debajo de las previsiones de 230.000.
• El cambio de empleo nacional de ADP en octubre aumentó en 233.000, por encima de las estimaciones de 115.000 y los 159.000 de septiembre.
• Los datos de la Junta de Comercio de Chicago, a través del contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre, muestran que los inversores estiman una flexibilización de 49 puntos básicos por parte de la Fed hacia finales de año.

Perspectiva técnica del USD/MXN: El Peso mexicano se recupera mientras el USD/MXN apunta a 20.00

La tendencia alcista del USD/MXN se mantiene, aunque los vendedores han intervenido antes de la próxima semana electoral en EE.UU. A pesar de esto, a menos que superen la cifra psicológica de 20.00, los compradores podrían seguir esperanzados en precios más altos.

Si el USD/MXN cae por debajo de 20.00, el siguiente soporte sería el mínimo diario del 24 de octubre de 19.74, seguido por la media móvil simple (SMA) de 50 días en 19.62.

De lo contrario, si el USD/MXN se mantiene por encima de 20.00, la siguiente resistencia sería el máximo del año hasta la fecha (YTD) de 20.22. Una vez superado, lo siguiente sería el nivel psicológico de 20.50, el máximo del 28 de septiembre de 2022 en 20.57 y el pico del 2 de agosto de 2022 en 20.82. Una vez superado, la siguiente parada sería el máximo del 8 de marzo de 2022 en 21.46.

Los osciladores indican que los compradores están ganando fuerza, como lo muestra el Índice de Fuerza Relativa (RSI) por encima de su línea neutral, superando los máximos anteriores alcanzados el 10 de septiembre y el 22 de agosto.

El Dólar estadounidense perdió impulso adicional el jueves, principalmente porque el Yen japonés recibió un fuerte soporte tras un tono ligeramente duro de la reunión del BoJ, impidiendo que el Dólar recuperara cualquier tracción alcista. Se espera que la publicación del informe del mercado laboral de EE.UU. el viernes sea crucial para determinar la trayectoria de tasas de la Fed a corto plazo.

Esto es lo que necesitas saber para operar el viernes 1 de noviembre:

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) se desinfló a mínimos de varios días y coqueteó con la crítica SMA de 200 días en la región de 103.80. La publicación de las nóminas no agrícolas de octubre será el centro de atención, seguida por el PMI manufacturero final de S&P Global, el PMI manufacturero del ISM y el gasto en construcción.

El EUR/USD ganó más impulso alcista y cotizó más cerca de la barrera clave en 1.0900 en medio de cifras de inflación persistentes en el bloque y la disminución de las apuestas por un recorte de tasas significativo por parte del BCE en diciembre.

El GBP/USD enfrentó una creciente presión de venta y retrocedió a nuevos mínimos de dos meses en la zona de 1.2840 a pesar de la postura ofrecida del Dólar estadounidense y la publicación percibida como favorable del Presupuesto de Otoño el miércoles. Se esperan los Precios de la Vivienda de Nationwide, seguidos por el PMI manufacturero final de S&P Global.

El USD/JPY se desplomó a mínimos semanales y volvió a probar la región por debajo de 152.00 después de que el BoJ mantuviera las tasas sin cambios pero dejara una posible subida sobre la mesa para más adelante en el año. Se publicará el PMI manufacturero final de Jibun Bank.

El AUD/USD dejó atrás la debilidad inicial y avanzó modestamente, aunque otra prueba o superación del obstáculo de 0.6600 siguió siendo esquiva. Se dará a conocer el PMI manufacturero final de Judo Bank junto con los Precios al Productor, Préstamos para Viviendas y Préstamos para Inversión en Viviendas.

Los precios del WTI subieron notablemente y lograron recuperar la marca clave de 70.00$ por barril y más, en respuesta a las perspectivas de una fuerte demanda en EE.UU. y la especulación de que la OPEP+ podría retrasar su aumento planificado de producción de petróleo en diciembre.

Los precios del Oro retrocedieron a mínimos de tres días cerca de 2.730$ por onza troy debido a la toma de beneficios, mientras que la perspectiva general se considera constructiva. Los precios de la plata siguieron el mismo camino y cayeron a mínimos de varios días cerca de 32.50$ por onza.

• El Dólar estadounidense sigue luchando mientras los compradores se toman una pausa.
• El índice de precios PCE de EE.UU. cayó al 2,1% anual en septiembre, mientras que la inflación subyacente se mantiene estable en 2,7%.
• Las solicitudes de subsidio de desempleo en EE.UU. caen a 216.000, frente a las expectativas del mercado de un aumento a 230.000.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) cotiza más suave el jueves a pesar de la persistente inflación en Estados Unidos, medida por el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE). Además, el número de solicitudes iniciales de subsidio de desempleo disminuyó más de lo esperado para la última semana de octubre, pero el Dólar sigue luchando por tracción en la segunda mitad de la semana.

El índice DXY ha mostrado un camino mixto en medio de datos económicos contradictorios. Las fuertes cifras de cambio de empleo de ADP y los datos de ADP de septiembre revisados al alza fueron contrarrestados por la revisión a la baja del crecimiento del PIB del tercer trimestre. El próximo informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) del viernes podría impactar significativamente la dirección del DXY.

Resumen diario de los mercados: El Dólar estadounidense se debilita por toma de beneficios a pesar de los datos fuertes

• El índice de precios PCE de EE.UU. subió moderadamente un 2,1% interanual en septiembre, por debajo del 2,2% anterior pero por debajo del consenso del 2,2%.
• El PCE subyacente, más relevante para la Fed, se mantuvo estable en 2,7%, frente a las expectativas del mercado de una caída al 2,6%.
• A pesar de que el consenso del mercado esperaba un aumento a 230.000, las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo cayeron a 216.000 en la semana del 25 de octubre.
• Los economistas predicen que las NFP alcanzarán 113.000 nuevas nóminas en octubre, significativamente por debajo de las 254.000 de septiembre. Se anticipa que la tasa de desempleo se mantenga sin cambios en 4,1%.
• Los participantes del mercado seguirán de cerca los datos de empleo para obtener información sobre la toma de decisiones de la Fed en cuanto a las tasas de interés.
• Por ahora, los mercados esperan un recorte de 25 puntos básicos en la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto de la próxima semana.

Perspectiva técnica del DXY: El índice DXY se consolida cerca del soporte de 104,50

El índice DXY sigue consolidándose, posiblemente preparándose para volver a probar el soporte de la SMA de 200 días en 103,50. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se mantiene elevado cerca del territorio de sobrecompra pero está en tendencia descendente. El indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) está generando barras verdes más pequeñas, lo que indica un debilitamiento del impulso.

Soportes: 104,50, 104,30, 104,00Resistencias: 104,70, 104,90, 105,00

• El índice Dow Jones presionado por el aumento de los rendimientos del Tesoro y pérdidas significativas en Microsoft (-5,37%) y Meta (-4%) en medio de una orientación decepcionante de las grandes tecnológicas.
• El sentimiento se vuelve cauteloso mientras los inversores se preparan para las elecciones presidenciales de EE.UU., el VIX sube más del 11%.
• Los niveles clave de soporte para el DJIA se encuentran en 41.564 y la SMA de 100 días en 40.856, mientras que la resistencia permanece en 42.122 y el máximo del 31 de octubre de 42.460.

El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) se desplomó más de 200 puntos o más de medio punto porcentual durante la sesión norteamericana del jueves. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. se dispararon, impulsados por un aumento en los rendimientos de los bonos globales mientras los operadores digerían el presupuesto del Reino Unido. Al mismo tiempo, Microsoft (MSFT) y Meta (META) cayeron más del 5,8% y 4% cada uno, mientras los inversores se preparaban para la publicación de los informes de ganancias de Apple (APPL) y Amazon (AMZN).

El sentimiento se volvió negativo mientras los inversores se preparan para las elecciones de EE.UU. de la próxima semana, mientras que los datos de EE.UU. insinuaban que la Reserva Federal (Fed) no necesitaría tomar medidas agresivas para flexibilizar la política, ya que los datos de empleo eran sólidos. La nota del Tesoro de EE.UU. a 10 años subió hasta el 4,333% en la sesión, mientras que el Índice del Dólar estadounidense (DXY) se aferraba a la cifra de 104,00.

Quincy Krosbye de LPL Financial dijo, "El mercado en general ha estado decepcionado con la orientación de las grandes tecnológicas." Añadió que las elecciones presidenciales de EE.UU. el 5 de noviembre traerían más incertidumbre, causando un aumento en la volatilidad. El Índice de Volatilidad CBOE (VIX) sube más del 11,46% a 22,67 al momento de escribir.

El Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. disminuyó en octubre del 2,2% al 2,1% interanual como se esperaba. Mientras tanto, el indicador de inflación favorito de la Fed, el PCE subyacente, aumentó un 2,7% anual, sin cambios desde septiembre, disminuyendo las esperanzas de los operadores de una Fed más moderada.

Otros datos mostraron que las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo para la semana que finalizó el 26 de octubre cayeron a un mínimo de cinco meses. Se situaron en 216.000, por debajo de las estimaciones de 230.000 y la lectura anterior de 227.000.

Después de los datos, la herramienta CME FedWatch muestra probabilidades de un recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Fed alcanzando el 95%, por debajo del 97% de un día antes. Esto dejaría las tasas en el rango del 4,50%-4,75%.

Noticias del Dow Jones

El miércoles, Microsoft reveló sus ganancias del primer trimestre fiscal de 2025. La compañía reveló que las ganancias por acción (EPS) fueron de 3,30 $, superando las estimaciones de 3,11 $, y los ingresos fueron de 65.590 millones $, por encima de las previsiones de 64.510 millones $. Profundizando en los datos, los ingresos de la nube aumentaron a 38.900 millones $, por encima de las estimaciones de 38.110 millones $, mientras que los ingresos de Intelligent Cloud fueron de 24.090 millones $.

Al mismo tiempo, las ganancias de Amgen (AMGN) superaron las estimaciones, pero los ingresos quedaron por debajo del consenso de Wall Street. El EPS fue de 5,58 $ (consenso de 5,11 $), mientras que los ingresos se esperaban en 8.520 millones $ pero se informaron en 8.500 millones $.

Aunque el DJIA extiende sus pérdidas, Verizon (VZ) sube un 2,69% a 42,39 $ por acción, seguido por Amgen, subiendo un 2,69% a 320,59 $, y Walt Disney (DIS), ganando un 1,12% a 96,15 $. Los tres principales perdedores son Microsoft, perdiendo más del 5,37% a 409,30 $, seguido por Amazon, bajando un 3,12% a 186,72 $, y Boeing (BA) cayó un 3,09% a 149,52 $.

Pronóstico de precios del Dow Jones

El Promedio Industrial Dow Jones cayó por debajo de los 42.000 puntos y extendió sus pérdidas hacia 41.692, por debajo de la media móvil simple (SMA) de 50 días en 41.928. Si los bajistas empujan el DJIA por debajo de la SMA de 50 días, busque más pérdidas, ya que podrían probar el máximo del 2 de septiembre convertido en soporte en 41.564. Si se supera, los operadores podrían probar 41.000 antes de la SMA de 100 días en 40.856.

Por el contrario, si los compradores recuperan los 42.000, busque una prueba del mínimo del 30 de octubre, que se convirtió en resistencia en 42.122. Una vez despejado, la siguiente parada sería el máximo del 31 de octubre en 42.460.

De lo contrario, si el Dow extiende sus pérdidas por debajo de 42.000, entonces 41.500 proporcionaría el primer soporte.

El momentum cambió a bajista aunque el Índice de Fuerza Relativa (RSI) sigue siendo alcista. Sin embargo, apunta hacia abajo, acelerándose para despejar su línea neutral.

Gráfico diario del Dow Jones

• USD/CAD recupera terreno mientras aumenta la anticipación de otro recorte de tasas de interés del Banco de Canadá debido al crecimiento económico plano en agosto.
• La inflación subyacente del PCE de EE.UU. se mantiene en 2,7% en octubre, ligeramente por encima de las expectativas del mercado.
• Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. cayeron a 216.000 en la semana que finalizó el 25 de octubre, por debajo del consenso del mercado.

El par USD/CAD ganó tracción el jueves, subiendo un 0,15% hasta 1.3920. Este repunte se produjo mientras los mercados digieren el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de Estados Unidos de septiembre y las solicitudes semanales de subsidio de desempleo en EE.UU. cayeron inesperadamente.

El Dólar canadiense (CAD) sigue bajo presión tras la decisión del Banco de Canadá (BoC) de recortar agresivamente las tasas de interés en 50 puntos básicos (bps) hasta el 3,75%, un movimiento mayor de lo esperado. El mercado anticipa una mayor flexibilización de la política por parte del BoC en su próxima reunión en diciembre, lo que contribuye a la debilidad del CAD. La apuesta moderada también aumentó debido a los débiles datos del Producto Interno Bruto (PIB) de Canadá publicados el jueves.

Resumen diario de los mercados: CAD débil debido a cifras débiles del PIB

• El desempeño económico plano en Canadá, con el PIB estancado en agosto y creciendo solo un 0,1% en julio, pesa sobre el Dólar canadiense.
• Se espera que el crecimiento económico moderado en Canadá lleve al BoC a reducir nuevamente las tasas de interés en diciembre.
• En el frente de EE.UU., el PCE de EE.UU. creció a un ritmo anual constante del 2,1% en octubre, por debajo del 2,2% de septiembre.
• La inflación subyacente se mantuvo en 2,7%, por encima de la expectativa del consenso del mercado de 2,6%.
• Las solicitudes de subsidio de desempleo en EE.UU. cayeron inesperadamente a 216.000 en la semana del 25 de octubre, lo que indica un mercado laboral robusto. Se esperaban 230.000.
• Para el viernes, los economistas estiman una modesta creación de 113.000 empleos en las nóminas no agrícolas de octubre, inferior a los 254.000 del mes anterior.
• Se proyecta que la tasa de desempleo se mantenga estable en 4,1%.

Perspectiva técnica del USD/CAD: El par cotiza lateralmente con sesgo alcista

El USD/CAD está cotizando lateralmente con un sesgo ligeramente alcista. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) está en 76, en el área de sobrecompra, lo que sugiere que la presión de compra es intensa. El MACD está plano, lo que sugiere que la presión de compra está tomando una pausa. Esta combinación de señales indica que el par está preparado para consolidarse en las próximas sesiones. 
 

El Dólar estadounidense ha alcanzado este jueves 31 de octubre un máximo diario de 4.416,76 frente al Peso colombiano, y un mínimo de 4.393,42.

El USD/COP cotiza al momento de escribir sobre 4.413,47, plano en el día.

La tasa de desempleo de Colombia retrocede al 9.1% en septiembre, foco en la decisión de tasa de interés 

• La tasa de desempleo de Colombia ha caído seis décimas en septiembre, situándose en el 9.1% frente al 9.7% de agosto. Tras tres meses consecutivos de descensos, el paro colombiano ha llegado a su nivel más bajo desde noviembre de 2023.
• El foco se traslada ahora al Banco de la República de Colombia, que a las 19.00 GMT anunciará su decisión sobre las tasas de interés. Se prevé un recorte de 50 puntos básicos hasta el 9.75% desde el 10.25% actual.

• El retroceso del USD/MXN se aproxima a la zona de 20.00.
• El Dólar estadounidense cae a mínimos de diez días tras los datos mixtos de EE.UU.
• El foco gira ahora a los datos de desempleo de México y Estados Unidos que se publicarán el viernes.

El USD/MXN ha comenzado la jornada del jueves probando un máximo diario de 20.18, aunque luego ha retrocedido a un mínimo del día de 20.02. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 20.05, cayendo un 0.51% en el día.

El Dólar estadounidense se debilita tras los datos mixtos de Estados Unidos

El Índice del Dólar (DXY) ha caído a su nivel más bajo en diez días en 103.82 después que EE.UU publicara unos datos de peticiones de subsidio de desempleo mejor de lo esperado y una inflación del PCE persistente.

La inflación subyacente del gasto en consumo personal (PCE) se mantuvo en octubre en el 2.7% anual, una décima por encima del 2.6% esperado. Por su parte, las solicitudes de subsidio de desempleo de la semana del 25 de octubre se moderaron a 216.000 desde las 228.000 previas, mejorando las 230.000 previstas por el mercado.

Por otro lado, las encuestas por la carrera electoral en la Casa Blanca siguen ajustándose, con un 48% de probabilidades de voto para candidato, según el sondeo de New York Times.

Foco en los datos de empleo de México y EE.UU.

Los operadores del USD/MXN se centrarán ahora en los datos de empleo de México y Estados Unidos. Primero se publicará el dato mexicano para el mes de septiembre, esperándose que no haya cambios y se mantenga en el 3%. Las Nóminas no Agrícolas, sin embargo, sí podrían ofrecer sorpresas. Se prevén 113.000 nuevos puestos de trabajo en octubre frente a los 254.000 del mes anterior, pero se cree que esta previsión estará muy por debajo de la cifra real que se dará a conocer mañana.

USD/MXN Niveles de precio

Aunque la tendencia general es alcista, podríamos ver un quiebre a la baja del soporte situado en la zona de 20.00. Esta ruptura podría llevar al USD/MXN a 19.75, mínimo de la pasada semana.

Si el USD/MXN supera el techo de ayer y de los últimos 25 meses de 20.22, el siguiente objetivo estará en 20.57, máximo de septiembre de 2022. Más arriba espera la región de 20.99/21.00, techo de julio de 2022 y zona psicológica.

• El EUR/GBP rebota desde mínimos clave y sube con fuerza. 
• Demasiado pronto para decir si el par está revirtiendo la tendencia o corrigiendo, sin embargo, el alza es fuerte hasta ahora. 

El EUR/GBP ha rebotado desde un soporte clave (línea discontinua gris) en mínimos de varios años y ha subido más de un punto porcentual para operar por encima de 0.8400 el jueves. 

Gráfico de 4 horas del EUR/GBP 

El par ha subido muy abruptamente en los últimos dos días y esto podría ser una señal de que la tendencia a corto plazo está revirtiendo y girando al alza. Si es así, el sesgo será alcista dado el principio de análisis técnico de que "la tendencia es tu amiga". Sin embargo, es demasiado pronto para estar seguros de que este es el caso. 

También es posible caracterizar al EUR/GBP como simplemente corrigiendo y formando una corrección común de tres ondas abc en el proceso. Esto implicaría que el precio se revertirá después de que se complete la onda c y posiblemente incluso caiga de nuevo a los mínimos de 0.8300. 

La velocidad y la fuerza del rally en las últimas 48 horas, sin embargo, sugiere que el EUR/GBP no solo está formando una corrección abc, sino que podría estar revirtiendo completamente la tendencia y volviéndose alcista. En última instancia, se requiere evidencia para estar seguros de tal reversión.

El indicador de momentum del Índice de Fuerza Relativa (RSI) entró en la zona de sobrecompra (por encima de 70) en este período, sin embargo, no sabremos si permanece allí hasta que cierre la vela actual. En este momento, eso parece probable. 

Si el RSI cierra por encima de 70, será una señal para los tenedores de posiciones largas de no agregar a sus posiciones, ya que existe un riesgo material de que el precio retroceda.

Los huracanes y la huelga de Boeing son el tema del mes en octubre, y esperamos que esta combinación de choques distorsione fuertemente (pero temporalmente) las cifras de empleo de este mes. Sin embargo, subyacente a esto, los datos de alta frecuencia ya apuntaban a un mes de contratación más lento que septiembre, señalan los analistas de TDS.

Las elecciones en EE.UU. pueden causar más repuntes del USD

"Dado el calendario lleno de datos y eventos, los mercados pueden tener dificultades con la reacción al informe de nóminas a menos que esté significativamente por encima o por debajo del consenso. Esperamos que las tasas se empinen si nuestra previsión de un informe de nóminas notablemente más débil resulta correcta, pero las próximas elecciones en EE.UU. y la reunión del FOMC podrían atenuar el impacto de una sorpresa en los datos."

"Dadas las circunstancias únicas y ruidosas de este informe, los mercados no deberían extraer ninguna señal significativa y, como los datos de EE.UU. en conjunto han sido relativamente más resilientes. Nuestros indicadores de posicionamiento ahora señalan al USD como largo, lo que supone un riesgo para una mayor fortaleza del USD."

"Los catalizadores para más repuntes del USD ahora residen en el resultado de las elecciones en EE.UU., particularmente si se materializa el riesgo de una presidencia de Trump con aranceles y recortes de impuestos."

• El Banco de la República de Colombia anunciará su decisión de política monetaria hoy alrededor de las 19.00 GMT.
• Se espera que el banco central de Colombia recorte las tasas de interés 75 puntos básicos.
• El Peso colombiano podría experimentar volatilidad con el anuncio.

El Banco de la República de Colombia anunciará este lunes alrededor de las 19.00 GMT su decisión de política monetaria. El mercado espera un recorte de 75 puntos básicos (pb), lo que situaría las tasas de interés en el 9.5% desde el 10.25% actual.

El Banco de la República puede devolver las tasas de interés a su nivel más bajo en dos años

Colombia alcanzó un máximo histórico del 13.25% en sus tasas de interés en abril de 2023, y lo mantuvo en ese nivel hasta el inicio de su ciclo de recortes, en diciembre de 2023. A partir de esta fecha, ha ido oscilando los recortes entre 25 y 50 pb en sus cinco reuniones posteriores.

Aunque la mayoría de especialistas espera una rebaja 75 puntos básicos, otros esperan que el recorte sea de 50 pb.

Corficolombiana se inclina más por un recorte del 0.50%, argumentando que la incertidumbre fiscal está acelerando la depreciación del Peso colombiano, lo que podría invitar a la cautela. La compañía también apunta que "según las minutas de septiembre, la mayoría de los codirectores considera que acelerar el ritmo de recortes de la tasa de interés podría conllevar riesgos importantes para la continuidad del proceso de relajamiento monetario, pues la inflación aún es más alta que en otros países de la región y les preocupa la persistencia de la inflación de servicios, la incertidumbre sobre el ajuste del salario mínimo y la rigidez de las expectativas de inflación”.

Por otro lado, la Encuesta de Opinión Financiera (EOF) publicada por la Bolsa de Valores de Colombia y Fedesarrollo, proyecta que la tasa de interés del país acabe el año en el 8.75%.

¿Cómo afectaría una rebaja de 75 pb al Peso colombiano?

No se espera un fuerte descenso del Peso colombiano si el Banco de la República anuncia un recorte de 75 puntos básicos en los tipos de interés, ya que la decisión puede estar descontada ya del precio. En caso de que la rebaja sea de 50 pb, podríamos ver incluso un repunte en la divisa colombiana, mientras que un recorte de 100 pb sí podrían generar una caída importante en el COP.

La tendencia general del USD/COP es alcista en los marcos temporales de corto, medio y largo plazo. Una subida del par, encontrará resistencia en el máximo de 2024 alcanzado ayer 30 de octubre en 4.418,60. Por encima, la barrera principal espera en el techo de octubre de 2023, 4.432,42.

En caso de dirigirse a la baja, el primer soporte importante espera en la media móvil de 100 períodos en 4.312,88 en gráfico de una hora. Por debajo del nivel psicológico de 4.300, el par puede deslizarse hacia 4.200. Un muro de contención importante aparecerá en el mínimo de octubre registrado el día 7 alrededor de 4.155.

• El Dow Jones baja un 0.82% el día de hoy.
• El Nasdaq 100 se desploma un 1.81% en el día.
• El S&P 500 cae un 1.30% en los primeros compases de la sesión americana.

El Dow Jones cotiza a la baja en la apertura del miércoles, mostrando caídas por tercera jornada consecutiva.

El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) abrió el día en 42.017 puntos, mientras que el índice tecnológico Nasdaq comenzó las negociaciones en 20.280 y el S&P lo hizo en 5.788, afectados por la persistencia de la inflación subyacente del gasto en consumo personal del PCE, que resultó por levemente por encima de las expectativas.

El Dow Jones registra pérdidas arrastrado por la caída de Microsoft, Amazon y Cisco

El índice Dow Jones presenta pérdidas del 0.82%, cotizando al momento de escribir sobre 41.808 puntos.

Una caída superior al 5% en las acciones de Microsoft tras el informe de ganancias publicado ayer están lastrando al índice. Amazon también está cayendo, perdiendo un 1.76% tras la apertura de Wall Street, mientras Cisco Systems cede un 1.05%. 

El Nasdaq 100 registra importantes pérdidas ante la caída en las acciones de un gran número de sus compañías

El Nasdaq se aproxima a pérdidas del 2% en las primeras horas de la sesión americana, centrado ahora en la publicación del informe de ganancias de Apple y Amazon, que centran los focos de la jornada.

Al fuerte descenso de Microsoft o Amazon, se unen las caídas de NVIDIA, que cede un 3.66%, Meta, que pierde un 2.35% y Broadcom, que se deja un 4.18%. Arm Holdings y Regeneron Pharmaceuticals son las que registran mayores descensos, perdiendo un 6.87% y un 9.98%, respectivamente.

El S&P 500 desciende ante la persistencia de la inflación del PCE

El S&P 500 está actualmente perdiendo algo más del 1.30%. El índice se ha visto afectado por el dato de inflación del gasto en consumo personal del PCE estadounidense, que se ha mantenido en el 2.7% en octubre, por encima del 2.6% previsto.

Estados Unidos también ha publicado las solicitudes semanales de subsidio por desempleo para la semana del 25 de octubre, que se han situado en 216.000, mejorand olas 228.000 previas y las 230.000 previstas.

Análisis técnico del Dow Jones

El Promedio Industrial Dow Jones está encontrando soporte alrededor de 41.800 puntos hoy, pero una ruptura de esta zona apuntaría a la media móvil de 100 períodos en gráfico diario en 40.855 y a la zona psicológica de 40.000.

Al alza, la resistencia inicial espera en la media móvil de 100 períodos en gráfico de una hora alrededor de 42.679. Más arriba, el techo histórico de 43.322 es la barrera principal a batir.

Gráfico de 1 hora del Dow Jones

• El GBP/USD rompe por debajo de la SMA de 100 días en 1.2975, con una mayor caída posible si cierra por debajo del nivel de 1.2900.
• El soporte clave se encuentra en 1.2885, con la SMA de 200 días en 1.2807 como el próximo objetivo para los vendedores.
• La resistencia emerge en 1.2950/60, con el RSI señalando momentum bajista acercándose a condiciones de sobreventa, lo que podría limitar un rebote.

La Libra esterlina cayó a un nuevo mínimo de dos meses de 1.2885 frente al Dólar durante la sesión, ya que los bonos del Reino Unido subieron bruscamente tras la publicación del presupuesto. Sin embargo, el GBP/USD ha recuperado algo de terreno, aunque está perdiendo más del 0,30% y cotiza en 1.2918.

Pronóstico del precio del GBP/USD: Perspectiva técnica

El GBP/USD ha roto por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días en 1.2975, extendiendo sus pérdidas por debajo de la línea de tendencia de soporte del canal ascendente, allanando el camino para una mayor caída.

Aunque la cifra de 1.2900 fue superada, los vendedores de la Libra deben lograr un cierre diario por debajo de ella. En ese caso, el próximo soporte del GBP/USD sería 1.2885, el mínimo del día, seguido por la SMA de 200 días en 1.2807.

Por el contrario, si los compradores mantienen el GBP/USD por encima de 1.2900, la primera resistencia sería una línea de tendencia de soporte anterior en torno a 1.2950/60 antes de que los alcistas puedan probar 1.2999.

Los osciladores favorecen una mayor caída del GBP/USD, ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) profundizó su caída en territorio bajista, a punto de alcanzar condiciones de sobreventa.

Gráfico del precio del GBP/USD – Diario

• El AUD/USD reanuda su descenso otoñal tras un breve retroceso. 
• El par está cerca de niveles de sobreventa, sin embargo, con mayores riesgos de una recuperación en evolución. 

El AUD/USD continúa su caída de octubre tras un breve retroceso. El par está en una tendencia bajista a corto y medio plazo que, dada la máxima técnica de que "la tendencia es tu amiga", probablemente se extienda hacia el sur. 

AUD/USD Gráfico Diario

A pesar de la reciente racha de debilidad, el par australiano está muy cerca de alcanzar niveles de sobreventa (por debajo de 30) según el indicador de momentum del Índice de Fuerza Relativa (RSI). Si entra en sobreventa en base a un cierre, será una señal que aconseje a los tenedores de posiciones cortas no añadir a sus apuestas bajistas ya que hay un riesgo creciente de una recuperación. El par parece un poco sobreextendido y la mayor parte de la caída parece haber llegado a su fin. 

El soporte de los mínimos clave anteriores se encuentra en 0.6465 - 0.6475 (mínimo del 1 de mayo, grupo de cierres a principios de agosto), y si el par cae a ese nivel, probablemente rebotará, consolidará o posiblemente incluso revertirá la tendencia. 

• NZD/USD marca un nuevo mínimo de más de 11 semanas por debajo de 0.5950 mientras el Dólar estadounidense rebota.
• El Dólar estadounidense se recupera tras los datos de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU. más bajos.
• Los inversores esperan que el RBNZ recorte las tasas de interés aún más este año en 50 pb hasta el 4.25%.

El par NZD/USD marca un nuevo mínimo de más de 11 semanas ligeramente por debajo de 0.5950 en las horas de negociación norteamericanas del jueves. El par Kiwi se debilita mientras el Dólar estadounidense (USD) rebota tras la publicación de los datos de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en Estados Unidos (EE.UU.) para la semana que terminó el 25 de octubre. La reacción inicial del Dólar estadounidense fue bajista tras la publicación de los datos, sin embargo, se recupera rápidamente ya que las solicitudes fueron sorprendentemente más bajas de lo esperado.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, rebota desde el mínimo del día de 103.80 y se mantiene plano, al momento de escribir.

Las personas que solicitaron beneficios por desempleo por primera vez fueron menores, con 216.000 frente a las estimaciones de 230.000 y la lectura anterior de 228.000. Esto ha disminuido los temores de una desaceleración de la demanda laboral a corto plazo. El miércoles, los datos inesperadamente optimistas del cambio de empleo ADP también señalaron una mejora en el mercado laboral. La agencia informó que 233.000 trabajadores fueron contratados por el sector privado en octubre, significativamente más que los 159.000 en septiembre.

Para obtener más información sobre la salud actual del mercado laboral, los inversores se centrarán en los datos de las nóminas no agrícolas (NFP) de EE.UU. para octubre, que se publicarán el viernes.

Mientras tanto, el Dólar neozelandés (NZD) sigue bajo presión ante las expectativas de que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) recorte las tasas de interés nuevamente en un tamaño mayor de lo habitual de 50 puntos básicos (pb) en su reunión de política monetaria del 27 de noviembre. Esto empujaría la Tasa Oficial de Efectivo (OCR) a la baja hasta el 4.25%.

El índice de gestores de compra (PMI) de Chicago ha caído cinco puntos en octubre, retrocediendo a 41.6 desde los 46.6 de septiembre. Este es el nivel más bajo registrado por el indicador en cinco meses.

La cifra ha decepcionado las expectativas del mercado, que esperaba una subida a 47 puntos.

Dólar reacción

El Índice del Dólar (DXY) ha repuntado tras la publicación, subiendo a 103.98, aunque se mantiene alejado de los máximos del día de 104.22. Al momento de escribir, el billete verde cotiza sobre 104.31, ganando un 0.28% diario.

• USD/CAD exhibe una leve corrección después de volver a visitar 1.3950.
• Las menores solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. y las mayores nóminas privadas han señalado una mejora en la salud del mercado laboral.
• El crecimiento económico de Canadá se mantuvo plano en agosto, como se esperaba.

El par USD/CAD lucha por establecerse por encima del soporte clave de 1.3900 en la sesión norteamericana del jueves. Un rally unilateral en el par Loonie parece haberse detenido, con los inversores centrados en los datos de Nóminas no Agrícolas (NFP) de Estados Unidos (EE.UU.) para octubre, que se publicarán el viernes.

Los economistas esperan que la economía haya añadido 113.000 nuevas nóminas, significativamente menos que las 254.000 de septiembre. Se espera que la tasa de desempleo se haya mantenido estable en 4,1%. Los inversores prestarán mucha atención a los datos de empleo, ya que influirán significativamente en las expectativas del mercado sobre la trayectoria de las tasas de interés de la Reserva Federal (Fed), dado que los funcionarios están seguros de que la inflación se mantendrá en camino hacia el objetivo del 2% del banco.

Mientras tanto, algunos indicadores relacionados con el empleo han señalado una mejora en las condiciones del mercado laboral. Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo para la semana que finalizó el 25 de octubre fueron menores, con 216.000, frente a las estimaciones de 230.000. Los datos del cambio de empleo ADP del miércoles mostraron una robusta adición de nóminas por parte del sector privado.

En la región canadiense, se espera que el rendimiento económico plano mantenga al Dólar canadiense (CAD) a la defensiva. Statistics Canada informó que el Producto Interno Bruto (PIB) mensual se mantuvo plano en agosto, como se esperaba. Mientras que la economía creció un 0,1% en julio. Se espera que el rendimiento económico moderado lleve al Banco de Canadá (BoC) a recortar nuevamente las tasas de interés en su reunión de política monetaria en diciembre.

El USD/CAD enfrenta una leve corrección después de volver a visitar el máximo de dos años de 1.3950. La perspectiva a corto plazo del par Loonie sigue siendo firme ya que la media móvil exponencial (EMA) de 20 días cerca de 1.3800 está en pendiente ascendente.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se toma una pausa después de entrar en sobreventa alrededor de 75,00. Sin embargo, el estado general del RSI (14) apunta a un fuerte impulso alcista.

Más alzas aparecerían si el activo rompe por encima del máximo inmediato de 1.3950. El escenario allanará el camino para la resistencia psicológica de 1.4000 y la resistencia de nivel redondo de 1.4100.

Por el contrario, un movimiento a la baja por debajo del mínimo del 29 de octubre de 1.3875 expondrá al activo al máximo del 15 de octubre cerca de 1.3840, seguido por la cifra de nivel redondo de 1.3800.

USD/CAD gráfico diario

• La persistencia de los datos del índice de precios del PCE y una inesperada disminución en las solicitudes de subsidio por desempleo han proporcionado soporte al Dólar estadounidense.
• Más temprano hoy, la inclinación de línea dura en el discurso del gobernador del BoJ empujó al Dólar a mínimos semanales justo por debajo de 152.00.
• El par se consolida cerca de los máximos con todas las miradas puestas en el informe del NFP.

La reversión del Dólar observada durante la sesión europea del jueves ha encontrado soporte en la zona de 152.00. El par ha regresado a niveles cercanos a 153.00, respaldado por la inflación persistente y los datos de solicitudes de subsidio por desempleo más bajos.

El índice de precios PCE de EE.UU. ha seguido creciendo a un ritmo anual del 2,1%, como se esperaba ampliamente. La lectura subyacente, con mayor relevancia desde la perspectiva monetaria, se ha mantenido estable en 2,7% frente a las expectativas de una lectura de 2,6%.

Más allá de eso, las solicitudes de subsidio por desempleo en EE.UU. disminuyeron a 216.000 en la semana del 25 de octubre, frente a las expectativas del mercado de un aumento a 230.000, desde las 228.000 revisadas al alza de la semana anterior (227.000 inicialmente reportadas).

En Japón, el gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, dio un nuevo impulso al Yen más temprano hoy. El banco mantuvo las tasas de interés sin cambios, pero Ueda reiteró su compromiso de normalizar la política monetaria, insinuando una subida de tasas en diciembre.

Desde una perspectiva técnica, el par sigue moviéndose dentro de un rango horizontal con los inversores esperando los datos del NFP del viernes. Soporte inmediato en 151.65. Por debajo de este nivel, el siguiente soporte es 150.60. Las resistencias son el soporte anterior, en 152.77, y el pico de octubre, en 153.85.
 

Claramente, el mercado ha descontado casi por completo el aumento en las primas de riesgo de suministro asociadas con el conflicto en el Medio Oriente. Los operadores han concluido que este capítulo del conflicto ha terminado, pero al menos, este equilibrio geopolítico es frágil. El adagio 'muéstrame los barriles perdidos' sigue prevaleciendo sobre un enfoque más cauteloso, particularmente a medida que el enfoque del mercado se desplaza hacia la próxima decisión de la OPEP, que podría potencialmente traer de vuelta barriles no deseados al mercado, señala Daniel Ghali, Estratega Senior de Commodities de TDS.

La próxima decisión de la OPEP puede traer de vuelta barriles no deseados

"Nuestro marco de descomposición de retornos sugiere que los informes recientes que indican que el grupo está considerando un nuevo retraso en sus aumentos de producción planificados han apoyado los precios en la última sesión, pero patear la lata puede ya no ser suficiente para impulsar los precios y puede, en cambio, solo ayudar a que los precios del crudo encuentren un suelo."

"A su vez, salvo una mayor escalada en el conflicto, la responsabilidad sigue recayendo en el lado de la demanda de la ecuación para elevar sosteniblemente los precios desde sus niveles actuales. Los signos incipientes de vientos favorables reflacionarios en la sección transversal de los precios de las materias primas han proporcionado una corriente cruzada, pero la magnitud de estas tendencias está por verse."

"A corto plazo, nuestras simulaciones de precios futuros sugieren que el flujo futuro de CTA está bastante distribuido, de modo que los flujos potenciales ya no son asimétricos. En general, esta configuración no apunta a una mala valoración de los riesgos que valga la pena abordar sin una ventaja geopolítica."

• El EUR/MXN parece estar rompiendo la parte superior de un patrón de precio de Bandera Alcista. 
• Estos patrones señalan la probabilidad de que se desarrolle más alza. 

El EUR/MXN está en una tendencia alcista a medio y largo plazo dentro de la cual parece haber completado un patrón de continuación de Bandera Alcista. Estos patrones son alcistas y están compuestos por una fuerte recuperación, conocida como el "asta de la bandera", seguida de una fase de consolidación rectangular o cuadrada, llamada el "cuadro de la bandera".  

Gráfico diario del EUR/MXN 

En el caso del EUR/MXN, el asta de la bandera probablemente comenzó el 15 de agosto, llevando a una recuperación hasta un pico el 5 de septiembre antes de que el precio cayera y comenzara a formar la sección del cuadro de la bandera. Esto ahora parece completo y el precio está en el proceso de romper la parte superior de la bandera, una señal de que está a punto de comenzar a recuperarse nuevamente. 

Una ruptura por encima del máximo de 22,07 del 26 de septiembre proporcionaría confirmación para el patrón y probablemente llevaría a una continuación hasta un objetivo preliminar en 22,40, el pico del 5 de septiembre seguido por 22,52 (línea gris discontinua en el gráfico), el objetivo real calculado usando el patrón. El objetivo se calcula extrapolando la longitud del asta de la bandera hacia arriba, en el método habitual para pronosticar estos patrones. 

•  Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo aumentaron a 216.000, desde las 228.000 de la semana anterior.
• Las solicitudes continuadas de subsidio de desempleo subieron a 1.862.000 en la semana que finalizó el 18 de octubre.

Los ciudadanos estadounidenses que presentaron nuevas solicitudes de seguro de desempleo aumentaron a 216.000 para la semana que finalizó el 25 de octubre, según informó el Departamento de Trabajo de EE.UU. (DoL) el jueves. Esta cifra se situó por debajo del pronóstico de consenso y del total de la semana anterior de 228.000 (revisado desde 227.000).

El informe también destacó una tasa de desempleo asegurado ajustada estacionalmente del 1,2%, mientras que la media móvil de cuatro semanas retrocedió a 236.500, marcando una disminución de 2.250 desde la media revisada de la semana anterior.

Además, las solicitudes continuadas de subsidio de desempleo se redujeron en 26.000 para alcanzar 1.862.000 en la semana que finalizó el 18 de octubre.

Reacción del mercado

El Dólar extiende su caída semanal y arrastra al Índice del Dólar estadounidense (DXY) a mínimos de varios días en la banda de 103.90-103.85, una región que también coincide con la media móvil de 200 días.

• El oro retrocede después de alcanzar un nuevo máximo histórico de 2.790$ el jueves. 
• El metal amarillo ve presión a la baja por el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. tras los sólidos datos de empleo en EE.UU. 
• Las esperanzas de un alto el fuego en Oriente Medio y la probabilidad de una victoria de Trump también están pesando sobre el oro.   

El oro (XAU/USD) se recupera y retrocede desde su nuevo máximo histórico de 2.790$ el jueves. El metal precioso está retrocediendo en parte debido al aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., que reflejan expectativas elevadas de tasas de interés. Estas, a su vez, reducen el atractivo de activos que no pagan intereses como el oro. 

Los sólidos datos de empleo ADP de EE.UU. del miércoles ayudaron a contrarrestar los débiles datos de ofertas de empleo JOLTS de EE.UU. publicados a principios de la semana, ya que sugirieron que el mercado laboral estadounidense no estaba en tan mal estado como se temía. Esto está reduciendo las apuestas de que la Reserva Federal (Fed) necesitará recortar las tasas de interés para impulsar el empleo. Las probabilidades basadas en el mercado, utilizando el precio de los swaps de tasas de interés como guía, pronostican una probabilidad casi del 100% de un recorte de 25 puntos básicos (pb) o 0,25% por parte de la Fed en noviembre, pero una probabilidad del 70% en diciembre.  

Los rendimientos de los bonos podrían estar aumentando aún más debido a las crecientes probabilidades de que el candidato republicano Donald Trump gane la carrera hacia la Casa Blanca. La preferencia de Trump por impuestos más bajos, mayor endeudamiento del gobierno y aranceles a las importaciones extranjeras probablemente sería inflacionaria para la economía y llevaría a la Fed a mantener las tasas de interés más altas por más tiempo.

Esto, y la aparición de un rayo de esperanza en el horizonte para un alto el fuego en Oriente Medio – reduciendo así la demanda de refugio seguro para el metal amarillo – está creando un viento en contra para el precio del oro en su marcha ascendente. 

El oro cae a medida que los factores bajistas se unen

El precio del oro se está retirando de los máximos históricos que alcanzó el miércoles a medida que aumentan las posibilidades de una presidencia de Trump.

El modelo de predicción del sitio web de encuestas FiveThirtyEight le da a Trump un 52% de posibilidades de ganar frente al 48% de la vicepresidenta Kamala Harris. El sitio web de apuestas OddsChecker ofrece probabilidades fraccionarias de 11/18 (o 62,1%) para una victoria de Trump contra 28/17 (o 37,8%) para una victoria de Kamala Harris. Sin embargo, las últimas encuestas de opinión aún colocan a Harris ligeramente a la cabeza con un 48,1% frente al 46,7% de Trump. 

Además, el oro puede estar cayendo debido a la reducción de los flujos de refugio seguro en medio de las esperanzas de un alto el fuego en Oriente Medio. Estados Unidos ha enviado un nuevo enviado para negociar un acuerdo de paz entre Israel, Hamás y Hezbolá. Los primeros indicios sugieren que Israel está abierto a la negociación después de haber repelido con éxito a Hezbolá del sur del Líbano, decapitando su jerarquía y reduciendo severamente las capacidades de Hamás en Gaza, según Bloomberg News. Sin embargo, la amenaza de que Irán abra un frente directo contra Israel sigue siendo un posible obstáculo. 

Dicho esto, la guerra en Ucrania continúa alimentando los riesgos geopolíticos tras la escalada de las tropas norcoreanas entrando en la guerra del lado de Rusia. 

El oro también podría seguir viendo ganancias a medida que el Dólar estadounidense se debilita, a pesar del aumento de los rendimientos de los bonos (normalmente alcista para el Dólar) porque el oro se cotiza y comercia principalmente en USD. El Índice del Dólar estadounidense (DXY) ha caído más de una décima de un por ciento el jueves – casi un tercio de un por ciento en total esta semana hasta ahora – cotizando justo por debajo de 104.00.

Análisis Técnico: El oro retrocede después de alcanzar nuevos máximos

El oro ha salido del mini rango en el que estaba atrapado entre 2.708$ y 2.758$ y ha subido a un nuevo máximo histórico de 2.790$ el miércoles. 

En general, el metal amarillo está en una tendencia alcista constante en todos los marcos temporales (corto, medio y largo), lo que, dado el principio técnico de que "la tendencia es tu amiga", inclina las probabilidades a favor de más alzas. 

Gráfico Diario del XAU/USD

La ruptura por encima de la parte superior del rango ayuda a confirmar una continuación hasta el próximo nivel objetivo, probablemente en el nivel de 3.000$ (número redondo y nivel psicológico). 

Un retroceso más profundo encontraría soporte inicialmente en la parte superior del antiguo rango en 2.758$, luego en 2.750$. Sin embargo, la tendencia alcista general probablemente se reanudaría después. 

Una ruptura por encima de 3.000$ activaría el próximo objetivo al alza en 3.050$. 

La actualización del presupuesto del Reino Unido se ajustó en gran medida a las expectativas. El gobierno aumentará significativamente los impuestos y los préstamos, pero también gastará mucho en proyectos prioritarios, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.  

El GBP se está negociando más firme

"Los mercados del Reino Unido tomaron la noticia con calma. Los Gilts del Reino Unido se debilitaron tras el presupuesto, pero las pérdidas reflejaron el tono generalmente más débil de los mercados de renta fija (donde los bonos europeos centrales en realidad tuvieron un peor desempeño)."

"Los mercados de tasas del Reino Unido continúan anticipando un recorte de tasas en noviembre por parte del BoE, pero, con el presupuesto esperado para dar un impulso a la economía en relación con su estado anterior, las expectativas de un seguimiento en diciembre se han reducido significativamente. El sentimiento de tasas continúa pesando sobre los Gilts hoy, pero puede agregar un soporte al GBP al menos a corto plazo."

"Los mercados volátiles de ayer han enturbiado la perspectiva a corto plazo para el GBP. Mientras el spot se mantiene dentro de su rango de negociación reciente, la fuerte presión de venta de ayer ha dejado una marca en los gráficos intradía y diario que puede sofocar el aumento gradual de una semana en el Cable desde los bajos 1.29. El soporte intradía parece firme alrededor de 1.2935, pero se necesita un movimiento por encima de 1.3043, el máximo de ayer, para darle al pound un impulso técnico más claro ahora."

• Los precios de la Plata se deprecian por segundo día consecutivo para acercarse al soporte en 33.10$.
• Un Dólar estadounidense más suave está evitando que los metales preciosos retrocedan aún más.
• La confirmación por debajo de 33,10 $ aumentaría la presión bajista hacia 32.10$.

Los precios de la Plata (XAG/USD) están cotizando a la baja por segundo día consecutivo el jueves, con la acción del precio acercándose a una zona de soporte clave en 33.10$ tras la reversión del miércoles en la zona de 34.50$.

El máximo más bajo registrado el miércoles y la acción del precio rompiendo por debajo de la SMA de 50 en 4 horas sugieren que el par podría haber alcanzado el final de su ciclo alcista y estar listo para una reversión correctiva.

Por otro lado, el Dólar estadounidense muestra un tono moderadamente bajista en las últimas sesiones. Esto probablemente evitará que los metales preciosos retrocedan aún más hasta que se publiquen el índice de precios PCE de EE.UU. y especialmente el informe NFP del viernes.

Una ruptura clara de la resistencia anterior, ahora convertida en soporte en la mencionada zona de 33.10$, confirmaría esa visión y añadiría presión vendedora hacia el retroceso de Fibonacci del 38,6% de la carrera alcista de septiembre-octubre, en 32.10$ antes de 31.30$.

Al alza, los niveles de resistencia permanecen en 34.50$, y el máximo a largo plazo, en 34.85$.
 

El IPC de la Eurozona subió un 2,0% este mes, según la estimación preliminar publicada anteriormente. Esto está un poco por encima del pronóstico del 1,9% y por encima de la lectura del 1,7% de septiembre, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.  

El EUR avanza ligeramente en el día

"Los datos ayudaron a inclinar aún más la fijación de precios del mercado hacia un recorte de 25 puntos básicos del BCE en diciembre (ahora se han descontado 29 puntos básicos de flexibilización) y estrechar un poco más los diferenciales de 2 años entre la Eurozona y EE.UU. para proporcionar al EUR un pequeño viento favorable."

"Las señales de consolidación de principios de esta semana se están desarrollando en una fuerza técnica un poco más obvia para el EUR en el gráfico a corto plazo. Las ganancias del EUR a través de 1.0840/45 ayer sugieren que se ha alcanzado un mínimo a corto plazo, mientras que las ganancias a través de 1.0875 deberían permitir que el rebote del EUR desarrolle un poco más de impulso para probar los bajos/medios 1.09."

• El EUR/JPY recupera la mitad de sus pérdidas intradía ya que Ueda del BoJ no proporcionó pistas significativas sobre más subidas de tasas en diciembre.
• El BoJ dejó sus tasas de interés clave sin cambios en 0,25% en su reunión de política monetaria de octubre.
• El alto crecimiento del PIB y la alta inflación en la Eurozona han fortalecido al Euro.

El par EUR/JPY recupera algunas de sus pérdidas intradía en las horas de negociación europeas del jueves. El cruce enfrentó una fuerte presión de venta en la sesión asiática después de la decisión de tasas de interés del Banco de Japón (BoJ) en la que dejó las tasas de interés sin cambios en 0,25%, como se esperaba.

El activo ha rebotado después de los comentarios del gobernador del BoJ, Kazu Ueda, en una sesión europea temprana en la que se abstuvo de proporcionar cualquier pista significativa sobre si el banco central volverá a subir las tasas de interés en la última reunión de política monetaria de este año en diciembre. "Examinaremos los datos disponibles en cada reunión de política y actualizaremos nuestra visión sobre la economía y las perspectivas al decidir la política," dijo Ueda, informó The Japan Times.

La economía japonesa necesita estar vigilante ante la recuperación doméstica y el impacto de la economía de Estados Unidos (EE.UU.) sobre ella debido a las elecciones presidenciales del 5 de noviembre en las que los comerciantes parecen estar valorando la victoria del ex presidente Donald Trump sobre la actual vicepresidenta Kamala Harris.

Aunque los inversores han respaldado al Euro (EUR) frente al Yen japonés (JPY) el jueves, la moneda compartida está más de un 6% más alta frente al Yen en las últimas seis semanas. Aún así, el Euro está superando a sus principales pares gracias al robusto crecimiento preliminar del Producto Interior Bruto (PIB) del tercer trimestre de la Eurozona y los datos preliminares de alta inflación de octubre.

La economía de la Eurozona se expandió a un ritmo más rápido de lo esperado del 0,9% en comparación con el mismo trimestre del año anterior frente al crecimiento del 0,6% del trimestre anterior. Mientras tanto, el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (HICP) preliminar se aceleró a un ritmo más rápido al 2% desde el 1,7% en septiembre.

El Dólar canadiense (CAD) está ligeramente más débil en la sesión en medio de un débil apetito por el riesgo, pero al menos se mantiene en los rangos recientes, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.   

El CAD se mantiene en rango

"Mi modelo de valor justo se mantiene sin cambios en 1.3931 hoy, lo que podría anunciar un pequeño respiro para el CAD, especialmente si vemos un retroceso más amplio en el USD. Sin embargo, el margen para las ganancias del CAD es fundamentalmente bastante limitado a corto plazo. Se espera que el PIB a nivel industrial se mantenga plano en agosto, en línea con la estimación preliminar publicada con los datos de julio (+0,2% M/M)."

"El crecimiento lento ya debería estar descontado en el CAD en este punto, por lo que un resultado en línea con las expectativas puede no tener demasiado impacto en el spot. Aún así, el contraste entre el impulso de crecimiento de Canadá y EE.UU. subrayará los vientos cíclicos en contra que limitarán el margen para las ganancias del CAD ahora."

"No hay una relajación obvia en la tendencia alcista del USD y el spot estuvo bastante cerca de una nueva prueba del pico de agosto (1.3947) ayer antes de retroceder. Sin embargo, hoy se está desarrollando otra posible señal de rango interno en el gráfico diario, y el aumento del USD sigue siendo muy, muy extendido, según los estudios diarios. La resistencia se mantiene en 1.3945/50. El soporte está en 1.3890/95."

El sentimiento de riesgo se ha trasladado al mercado de divisas, donde las monedas de alta beta están teniendo un rendimiento algo inferior, mientras que el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF) lideran las ganancias entre los pares principales, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.   

El JPY supera en rendimiento en el día

"El JPY recibió un impulso adicional del gobernador del BoJ, Ueda, quien mantuvo la puerta abierta a una política más restrictiva después de la decisión de mantener las tasas de hoy. Ueda señaló que el contexto político interno no impediría que el banco central endureciera la política."

"Los swaps reflejan un poco más de riesgo de un endurecimiento de 10 puntos básicos (8,5 puntos básicos descontados) para la decisión del BoJ de diciembre."

Es fin de mes y hay un claro olor a aversión al riesgo en (la mayoría de) los mercados esta mañana. Hay mucho rojo en las pantallas de acciones después de los decepcionantes datos de ganancias de Microsoft y Meta, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.  

USD mixto a más suave en general

"Los datos de crecimiento de EE.UU. estuvieron un poco por debajo de las expectativas ayer, pero la tendencia general en las sorpresas positivas de datos de EE.UU. se está extendiendo en general y, bajo la superficie, los datos del PIB del tercer trimestre parecían bastante sólidos, con las ventas finales reales a compradores domésticos (excluyendo gobierno, inventarios y exportaciones netas) aumentando un 3,2%."

"Hoy se publican el ECI, las solicitudes semanales y los datos de ingresos/gastos personales y el PCE básico a las 8.30ET (más el PMI de Chicago a las 9.45ET). Se espera que el gasto aumente un 0,4% M/M mientras que se prevé que el PCE básico suba un 0,3% en el mes pero se desacelere al 2,6% en el año. Mientras que el FX del G10 está mixto, el DXY mantiene un tono algo más suave a pesar de la serie de datos positivos."

"Es marginal pero el índice está ejerciendo un poco más de presión sobre el soporte señalado en 103,93. Después de los tres fracasos del DXY en 104,55 durante la última semana, una ruptura por debajo del soporte sugeriría una caída del índice a 103,3 aproximadamente. No sorprendería cierta consolidación en el FX antes del riesgo de eventos importantes de la próxima semana."

La inflación general aumentó más de lo esperado hasta el objetivo de inflación del BCE del 2,0% en octubre. La inflación subyacente y la inflación subyacente de los servicios se mantuvieron sin cambios, mientras que la tasa de desempleo se revisó a un mínimo histórico del 6,3%, señalan los economistas de Nordea, Anders Svendsen y Tuuli Koivu.

La mayoría de los oradores del BCE argumentan que la victoria sobre la inflación está a la vista

"El BCE había declarado claramente que se esperaba que la inflación aumentara hacia fin de año debido a los efectos de base, sin embargo, los mercados reaccionaron a la mayor inflación en Alemania y España ayer. Porque lo que más importa al BCE, creemos, es el impulso ajustado estacionalmente en los precios de los servicios subyacentes, y esos también fueron los que aumentaron en la publicación de ayer en Alemania."

"Cuando aún no estamos demasiado preocupados, es porque esos aumentos probablemente fueron temporales, impulsados por dos categorías específicas, y por las noticias de la industria automotriz alemana sobre cierres de fábricas, añadiendo debilidad a los mercados laborales en el futuro y reduciendo el riesgo de un crecimiento salarial demasiado alto. La mayoría de los oradores del BCE, incluida la presidenta Lagarde, han argumentado que la victoria sobre la inflación está a la vista."

Si el BCE va a recortar las tasas en 50 pb, lo más probable es que sea debido a la incertidumbre sobre el crecimiento y los mercados laborales más que a una inflación demasiado baja. ¡La publicación de hoy de la tasa de desempleo se revisó a un mínimo histórico del 6,3%! Aún parece que el BCE tendrá una gran revisión a la baja de su proyección de inflación en su reunión de diciembre, lo que mantendrá a los mercados especulando sobre un recorte de tasas de 25 o 50 pb."

• El Dólar estadounidense está perdiendo fuerza antes de la publicación del informe del índice de precios PCE de EE.UU.
• Un gobernador del BoJ moderadamente de línea dura, Kazuo Ueda, y las cifras del PIB de la Eurozona mejor de lo esperado han pesado sobre el USD.
• La incapacidad de romper la resistencia de 104.55 ha puesto el soporte de 103.90 en el punto de mira. 

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) baja el jueves, extendiendo las leves pérdidas vistas en las últimas cuatro sesiones. Aún así, el Dólar estadounidense (USD) se mantiene cerca de máximos de tres meses y está en camino de cerrar su mejor desempeño mensual en más de dos años. 

Los datos macroeconómicos de EE.UU. continúan respaldando la retórica de una economía fuerte en un período de desaceleración global, lo que le da al USD una ventaja competitiva frente al resto de las principales divisas.

El informe de empleo ADP superó las expectativas el miércoles, aliviando las preocupaciones sobre un deterioro del mercado laboral y mejorando las expectativas de los inversores sobre el informe de Nóminas No Agrícolas (NFP) del viernes.

Qué mueve el mercado hoy: El Dólar estadounidense carece de impulso antes de publicaciones clave

• Los datos del Índice de Precios al Consumidor (CPI) de la Eurozona para octubre han revelado presiones inflacionarias mayores de lo esperado, tras una sorpresa positiva en el PIB del tercer trimestre. Estos datos reducen las esperanzas de recortes agresivos de tasas de interés por parte del BCE, apoyando al Euro (EUR).
   
• El Banco de Japón (BoJ) mantuvo las tasas de interés sin cambios el jueves, pero el gobernador Kazuo Ueda señaló una mayor normalización monetaria si se cumplen las condiciones. Esto ha dado algo de oxígeno a un Yen japonés (JPY) golpeado, añadiendo presión al USD.
   
• El informe de empleo ADP de EE.UU. mostró un aumento de 233.000 en las nóminas del sector privado en octubre, muy por encima de los 115.000 esperados. La lectura de septiembre se revisó al alza a 159.000 desde 143.000.
   
• Los datos del Producto Interno Bruto (PIB) de EE.UU. del tercer trimestre, también publicados el miércoles, no cumplieron con las estimaciones con un crecimiento anualizado del 2.8%. Las cifras quedaron por debajo del 3% esperado, pero aún son consistentes con una economía sólida.
   
• Los datos del miércoles reforzaron el caso para una relajación gradual por parte de la Reserva Federal (Fed), pero no añadieron nada nuevo que alterara significativamente las perspectivas sobre el futuro camino de las tasas de interés. El impacto positivo inmediato en el Dólar se desvaneció poco después.
   
• Se espera que el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE), el dato de inflación preferido de la Fed, muestre que las presiones sobre los precios continuaron disminuyendo, con la lectura subyacente bajando al 2.6% anual desde el 2.7% en septiembre. Los datos se publicarán a las 12:30 GMT.
   
• La principal atracción será el informe de Nóminas No Agrícolas (NFP) del viernes, que se espera muestre una disminución significativa en las nuevas nóminas. Si se confirman estas cifras, el Dólar estadounidense podría corregir aún más. 

Perspectiva técnica del DXY: Acercándose a la zona de soporte en 103.90

El índice DXY mantiene su sesgo alcista intacto, pero la incapacidad de romper la zona de resistencia por encima de 104.55 ha aumentado la presión bajista, enviando los precios a probar el fondo del rango reciente en 103.90.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 4 horas muestra una divergencia bajista, y la acción del precio ha cruzado por debajo de la Media Móvil Simple (SMA) de 50 períodos. Estos son signos negativos. Una mayor depreciación por debajo de 103.90 confirmaría una corrección más profunda y pondría en el punto de mira 103.40. Las resistencias permanecen en la zona de 104.55-104.75 y 105.20.

 

• El Yen recorta pérdidas después de que Kazuo Ueda insinuara un mayor endurecimiento monetario.
• El Índice de Precios PCE de EE.UU. y el informe NFP del viernes determinarán la dirección del Dólar.
• El USD/JPY se está acercando a una zona de soporte importante por encima de 151.65.

El Dólar ha extendido su retroceso frente a un Yen algo más fuerte el jueves, ya que el gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, insinuó una posible subida de tasas de interés "si se cumplen las condiciones".

El BoJ mantuvo su tasa de interés de referencia en 0,25%, como se esperaba, pero Ueda reiteró que el banco sigue comprometido con la normalización de su política monetaria. El Yen se apreció en todos los ámbitos tras la publicación de prensa.

Los datos de EE.UU. determinarán la dirección a corto plazo del Dólar

El enfoque de hoy está en la publicación del Índice de Precios PCE de EE.UU., que se espera muestre que la inflación continuó disminuyendo hacia la tasa objetivo del 2% de la Fed.

El punto culminante de la semana, sin embargo, será el informe de Nóminas no Agrícolas del viernes. El consenso del mercado anticipa una disminución significativa, aunque el fuerte ADP ha mejorado las expectativas del mercado.

El par se está acercando ahora a la zona de soporte por encima de 151,65. Por debajo de aquí, el siguiente soporte es 150,60. Las resistencias son el soporte anterior, en 152,77 y el pico de octubre, en 153,85. 
 

La economía mexicana creció sorprendentemente fuerte en el tercer trimestre, según la primera estimación. En lugar del 0,6%, según la mediana de Bloomberg, creció casi un 1% trimestral, la tasa más alta en un año, señala Michael Pfister, analista de FX de Commerzbank.

El riesgo de que Trump se convierta en presidente pesa sobre el peso

"Esto se debió probablemente a un aumento sorprendentemente fuerte en los productos agrícolas, que parecen haberse recuperado de los desastres naturales en la primera mitad del año. Sin embargo, no se debe esperar que esto signifique el fin del período de debilidad de México. Es más probable que esto haya sido un caso atípico y que el crecimiento en el próximo trimestre esté más en línea con la tendencia reciente."

"A pesar de las cifras sorprendentemente buenas, el peso mexicano no se benefició realmente de ellas. De hecho, el USD/MXN alcanzó un máximo de dos años poco después de que se publicaran los datos. Por ahora, el peso está enfocado en otras cosas: cuanto más probable sea que Donald Trump se convierta en el nuevo presidente de EE.UU., más presión sufrirá el peso."

"Esto se debe a que los aranceles significativos contra México se vuelven mucho más probables. Así que no debería sorprender que el tipo de cambio no reaccione a las noticias mexicanas en los próximos días."

• El AUD/USD se mueve lateralmente después de refrescar un mínimo de 11 semanas cerca de 0.6540 antes de los datos del NFP de EE.UU.
• La incertidumbre sobre las elecciones presidenciales de EE.UU. ha debilitado el atractivo de los activos sensibles al riesgo.
• Las presiones inflacionarias en Australia se desaceleraron bruscamente en el tercer trimestre del año.

El par AUD/USD opera lateralmente por encima del mínimo de más de 11 semanas de 0.6540 en la sesión europea del jueves. El par se consolida mientras los inversores esperan los datos de Nóminas No Agrícolas (NFP) de Estados Unidos (EE.UU.) para octubre, que influirán en las expectativas del mercado sobre el camino de las tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) en el resto del año.

El sentimiento del mercado sigue siendo averso al riesgo ya que los inversores se vuelven cautelosos antes de las elecciones presidenciales de EE.UU. el 5 de noviembre. Mientras que las encuestas nacionales han indicado una competencia reñida entre el ex presidente Donald Trump y la actual vicepresidenta Kamala Harris, los operadores parecen estar descontando la victoria de Trump. Se espera que Trump implemente políticas proteccionistas, lo que tendrá un impacto significativo en las naciones que son los principales socios comerciales de EE.UU.

Los futuros del S&P500 han registrado pérdidas significativas en la sesión europea, mostrando el débil apetito por el riesgo de los inversores. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis monedas principales, cae ligeramente por debajo de 104.00.

Se espera que el informe del NFP de EE.UU. muestre que la economía añadió 115.000 empleos, menos que los 254.000 en septiembre, con la tasa de desempleo manteniéndose estable en 4.1% el viernes. Los inversores también se centrarán en el PMI de manufactura del ISM de EE.UU. para octubre, que se espera haya vuelto a contraerse pero a un ritmo más lento de 47.6 desde 47.2 en septiembre.

En la región australiana, el crecimiento de la inflación más lento de lo esperado en el tercer trimestre del año ha retrasado las expectativas del mercado de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) mantenga su tasa de efectivo oficial (OCR) en sus niveles actuales por un período más largo. El Índice de Precios al Consumidor (IPC) interanual se desaceleró a un ritmo más rápido de lo esperado al 2.8% desde el 3.8% en el trimestre anterior del año. El IPC medio recortado anual, que es el indicador de inflación preferido por el RBA, creció más lentamente en un 3.5%, como se esperaba.

La depreciación del forinto húngaro se está acelerando en relación con sus pares de Europa del Este, especialmente después de una lectura negativa del PIB del tercer trimestre. Frente al euro, el forinto ha superado el nivel de 405 y parece dirigirse hacia la marca de 410. La previsión de Commerzbank para el EUR/HUF es de 415,0 para finales de 2025. Sin embargo, este desarrollo actual no parece ser solo una progresión ordenada hacia dicho objetivo, señala el analista de FX de Commerzbank, Tatha Ghose.

La postura de línea dura del MNB está justificada

"El forinto es propenso a una mayor volatilidad y oscilaciones de alta beta durante episodios de aversión al riesgo, y puede salirse un poco de control, necesitando respuestas de emergencia por parte del MNB. En tales escenarios, la transmisión del tipo de cambio puede convertirse en un impulsor dominante de la inflación – por lo tanto, el MNB debería querer frenar los desarrollos temprano."

"Lo que queremos decir con intervención es que el MNB podría tener que salir y ajustar aún más su orientación de política monetaria verbalmente – posiblemente advirtiendo sobre una reversión hacia subidas de tipos de interés en caso de que la situación empeore."

"Si las cosas progresaran en esta dirección, el respaldo del gobierno en los medios sería crucial. Cualquier comentario contradictorio por parte de funcionarios del gobierno podría tener un efecto rápidamente desestabilizador. Posteriormente, en el caso de que las condiciones del mercado continuaran empeorando por razones externas, y el EUR/HUF alcanzara, digamos, 420, las subidas de tipos de interés reales se volverían necesarias. Incluso si no fueran estrictamente necesarias para el objetivo de inflación, serían necesarias para el tipo de cambio – porque esta sería la forma en que el mercado pondría a prueba al banco central."

• Se espera que el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) subyacente aumente un 0,3% mensual y un 2,6% interanual en septiembre.
• Los mercados esperan que la Fed reduzca la tasa de política monetaria en 25 puntos básicos en la próxima reunión de política monetaria.
• Los datos de inflación del PCE trimestrales ya publicados podrían disminuir el impacto de las cifras mensuales.

La Oficina de Análisis Económico (BEA) de Estados Unidos publicará los datos del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) para septiembre, que es la medida de inflación preferida de la Reserva Federal, a las 12:30 GMT.

Aunque los datos de inflación del PCE suelen ser considerados como un gran impulsor del mercado, esta vez su impacto podría ser limitado debido a que las cifras de inflación del PCE trimestrales ya fueron publicadas dentro del informe del Producto Interior Bruto (PIB) el miércoles.

Anticipando el PCE: Perspectivas sobre la métrica clave de inflación de la Reserva Federal

Se proyecta que el índice de precios del PCE subyacente, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, aumente un 0,3% en agosto mensual, a un ritmo más fuerte que el aumento del 0,1% registrado en agosto. En los últimos doce meses, se espera que la inflación del PCE subyacente baje al 2,6% desde el 2,7%. Mientras tanto, se prevé que la inflación anual del PCE general retroceda al 2,1% desde el 2,2% en el mismo período. 

El miércoles, la BEA informó que el índice de precios del PCE y el índice de precios del PCE subyacente aumentaron un 1,5% y un 2,2%, respectivamente, en términos trimestrales en el tercer trimestre.

En la previa del informe de inflación del PCE, los analistas de BBH esperan que "el PCE subyacente aumente un 0,3% mensual y se sitúe en un 2,6% interanual frente al 2,7% de agosto," añadiendo que "los riesgos están sesgados al alza porque la inflación del IPC en septiembre fue alta."

La herramienta FedWatch del CME Group muestra que los mercados ya han descontado completamente un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) en noviembre. En la última reunión de política monetaria del año, la probabilidad de otro recorte de tasas de 25 pb se sitúa en torno al 70%, frente a un 30% de probabilidad de que no haya cambios en la tasa de política monetaria. Es poco probable que las cifras del índice de precios del PCE alteren estas probabilidades de manera notable. 

¿Cómo afectará el índice de precios del gasto en consumo personal al EUR/USD?

Eren Sengezer, Analista Principal de la Sesión Europea en FXStreet, comparte una breve perspectiva técnica para el EUR/USD:

"El indicador del Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario permanece por debajo de 50 a pesar de que el EUR/USD cerró los tres días anteriores modestamente al alza, lo que destaca una falta de impulso alcista."

"Al alza, la media móvil simple (SMA) de 200 días se alinea como un nivel pivote en 1.0870. En caso de que el EUR/USD suba por encima de este nivel y comience a usarlo como soporte, los compradores técnicos podrían tomar acción. En este escenario, 1.0940 (SMA de 100 días) podría ser visto como la próxima resistencia antes de 1.1000-1.1010 (nivel redondo, SMA de 50 días). A la baja, 1.0800 (nivel redondo) se alinea como primer soporte antes de 1.0670 (nivel estático de junio)."

• La inflación subyacente anual del IPCA en la Eurozona se mantuvo estable en el 2.7% en octubre.
• El EUR/USD cotiza ligeramente al alza en el día por encima de 1.0850.

El Índice Armonizado de Precios al Consumo (IPCA), el indicador preferido de inflación del Banco Central Europeo (BCE), subió un 2% interanual en la estimación preliminar de octubre, informó Eurostat el jueves. Esta lectura siguió al aumento del 1.7% registrado en septiembre y superó la expectativa del mercado del 1.9%. En términos mensuales, el IPCA subió un 0.3% después de caer un 0.1% en septiembre.

El IPCA subyacente, que excluye los precios de artículos volátiles como alimentos y energía, subió un 2.7% anual, coincidiendo con la cifra de septiembre.

Reacción del mercado

El EUR/USD sube ligeramente tras este informe y se vio por última vez cotizando en torno a 1.0870.

La declaración del BoJ no presentó muchos cambios, con los fuegos artificiales ocurriendo principalmente durante la conferencia de prensa del gobernador Ueda, señala Alex Loo, estratega de FX y Macro de TDS.

No hay grandes cambios en la declaración

"El gobernador Ueda vuelve a una postura de línea dura al ofrecer comentarios más agresivos hoy. Intentó presentar una Junta del BoJ abierta de mente al señalar que no hay "preconcepción sobre el momento de la subida de tipos", pero la conclusión fue su capitulación de su comentario anterior de que el BoJ "tiene tiempo para reflexionar" sobre las opciones de política."

"Mantenemos nuestra opinión de que el BoJ podría subir los tipos en diciembre de 2024, dado el aumento de las cifras de inflación y la posibilidad de un resultado fuerte en la discusión sobre aumentos salariales (es decir, Rengo está sugiriendo un aumento salarial del 5% el próximo año)."

"Mientras el JPY puede ver cierta debilidad a corto plazo mientras los mercados digieren la situación política interna y el resultado de las elecciones en EE.UU., seguimos manteniendo una visión alcista a medio plazo sobre el JPY. Tenga en cuenta que la enorme infravaloración del JPY (>20% en LFFV) coincide con el debilitamiento del apoyo gubernamental, y es en el interés del nuevo gobierno frenar una mayor debilidad del JPY."

El miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), Fabio Panetta, argumentó el jueves que las condiciones monetarias en la Eurozona siguen siendo restrictivas, y añadió que las tasas necesitan bajar, según Reuters.

"Con la disminución de la inflación, debemos prestar atención a la debilidad de la economía real", dijo Panetta y señaló que el BCE debe evitar el riesgo de empujar la inflación muy por debajo del objetivo.

Reacción del mercado

Estos comentarios no lograron desencadenar una reacción notable en el mercado. Al momento de la publicación, el EUR/USD cotizaba a 1.0865, subiendo un 0,1% en el día.

Ayer, cuando la Canciller de Hacienda británica, Rachel Reeves, pronunció su discurso sobre el presupuesto, se observó visiblemente mucha volatilidad en el mercado de gilts, el mercado de bonos gubernamentales británicos, y en el mercado de divisas en las tasas del GBP. No es de extrañar. Todos recuerdan aún que en 2022, el entonces gobierno conservador bajo Liz Truss desencadenó un colapso bastante espectacular en el mercado de gilts con su plan presupuestario, señala Ulrich Leuchtmann, Jefe de Investigación de FX y Commodities de Commerzbank.

Cada presupuesto es un acto de equilibrio

"Los eventos de esa época pueden ser un recordatorio cauteloso de que incluso los gobiernos solo pueden gestionar sus finanzas bajo la restricción de una limitación presupuestaria. En otras palabras, para los ministros de finanzas, tampoco hay almuerzo gratis. No importa cuántos defensores de la ‘teoría monetaria moderna’ puedan afirmar lo contrario. Pero simplemente no es tan fácil con la restricción presupuestaria del gobierno."

"Debido a que una economía en rápido crecimiento genera más ingresos fiscales para el tesoro, una política presupuestaria que ahoga el crecimiento al ahorrar demasiado no siempre es la mejor manera de lograr la estabilidad fiscal. En teoría, un ministro de finanzas incluso puede ahorrar hasta llevar al país a la bancarrota nacional. Por lo tanto, cada presupuesto es un acto de equilibrio."

"El hecho de que el gobierno británico esté confiando en aumentos de impuestos en su presupuesto en lugar de recortar excesivamente el gasto es probablemente la decisión correcta desde el punto de vista de la estabilidad fiscal. Pero esto solo se aclarará más tarde. Hasta entonces, depende de las opiniones de los operadores de gilts. Pero debido a que cada operador sabe que no es su opinión la que importa, sino la opinión promedio de todos los demás, a veces se necesita un poco de ida y vuelta en los precios hasta que se encuentre un equilibrio y cada operador crea que todos los demás operadores estarán satisfechos. Tanto en los mercados de GBP como en los de Gilts. Esa es la mecánica del mercado y no una advertencia del mercado a la Canciller Reeves."

El BRICS ampliado, cuya composición ahora también incluye a Egipto, Etiopía, Irán y los Emiratos Árabes Unidos, se reunió en octubre en Kazán, Rusia, informan los analistas macroeconómicos de Danske Bank.

Se ha acordado la posible expansión a 13 países

"La reunión fue organizada por el presidente Vladimir Putin, quien logró atraer a jefes de estado de casi 20 países, incluyendo Turquía, a Rusia. Según Putin, más de 30 países han expresado su deseo de unirse al foro, y se ha acordado una lista de 13 países para una posible expansión. Arabia Saudita ha sido invitada pero aún no se ha unido formalmente."

"Las actitudes antioccidentales están en aumento en muchos lugares del sur global, por lo que no es sorprendente que muchos gobiernos simpaticen con los BRICS, cuyo objetivo central es contrarrestar el orden mundial liderado por EE.UU. Uno de los temas en el grupo BRICS+ es construir una infraestructura financiera global alternativa para reducir la dependencia de sistemas dominados por Occidente como SWIFT. Dudamos que el grupo pueda plantear un desafío creíble en el corto plazo, también debido a conflictos internos."

"Por ejemplo, Etiopía y Egipto tienen una disputa de larga data relacionada con el proyecto de la presa de Etiopía, que Egipto dice que pone en peligro su seguridad hídrica. Incluso existe un riesgo real de una guerra por poderes entre los dos a medida que aumentan las tensiones en la región separatista de Somalia, Somalilandia. Egipto firmó un acuerdo de defensa con Somalia en julio, mientras que Etiopía llegó a un acuerdo con Somalilandia en enero para usar sus costas del Mar Rojo para operaciones navales."

• La Libra esterlina sube frente a sus principales pares tras el anuncio del presupuesto del Reino Unido.
• Los inversores reducen las expectativas de recorte de tasas del BoE debido a la revisión al alza de las previsiones de inflación.
• En EE.UU., los inversores esperan que el informe NFP muestre una menor demanda laboral en octubre.

La Libra esterlina (GBP) supera a la mayoría de sus pares el jueves, ya que los inversores han reducido las apuestas de que el Banco de Inglaterra (BoE) recortará agresivamente las tasas de interés después de que el gobierno laborista del Reino Unido (UK) anunciara su primera Declaración de Previsión de Otoño el miércoles. 

La presentación del presupuesto por parte de la Canciller del Exchequer del Reino Unido, Rachel Reeves, estuvo llena del mayor aumento de impuestos en casi tres décadas para reparar el agujero en los servicios públicos, al que se refirió como "herencia de los conservadores".

El principal destaque del presupuesto del Reino Unido fue la recaudación de impuestos por valor de 40 mil millones de libras a través de un aumento en la contribución de los empleadores al Seguro Nacional (NI), un mayor impuesto sobre el alcohol y el tabaco, y un fuerte aumento en el Impuesto sobre las Ganancias de Capital. Reeves asignó un mayor gasto a diversas áreas como el Servicio Nacional de Salud (NHS), viviendas asequibles, congelación del impuesto sobre el combustible y la creación de proyectos de hidrógeno verde.

Mientras tanto, la Oficina de Responsabilidad Empresarial (OCR) del Reino Unido ha revisado al alza las previsiones de inflación para 2024 al 2,5% desde el 2,2% proyectado en marzo, una revisión que también llevó a los inversores a esperar menos recortes de tasas por parte del BoE. La agencia también revisó significativamente al alza las previsiones de inflación para 2025, al 2,6% desde el 1,5% anticipado anteriormente.

De cara al futuro, los inversores centrarán su atención en la reunión de política monetaria del BoE, que se anunciará el 7 de noviembre. Se espera que el BoE recorte las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb) al 4,75%, según una encuesta de Reuters del 22-28 de octubre.

Meta Title: Resumen diario de los mercados: La Libra esterlina gana ligeramente frente al Dólar estadounidense

• La Libra esterlina sube ligeramente cerca de 1.3000 frente al Dólar estadounidense (USD) en la sesión londinense del jueves. El par GBP/USD gana mientras el Dólar estadounidense cae antes de una serie de datos económicos de Estados Unidos (EE.UU.) que se anunciarán el jueves y el viernes. El Índice del Dólar Estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis monedas principales, prueba la región de 104.00.
• El Dólar estadounidense cae ligeramente ya que el crecimiento del PIB de EE.UU. en el tercer trimestre fue menor de lo esperado, compensando unos datos de empleo ADP sorprendentemente optimistas para octubre. Los datos de ADP mostraron que las nóminas privadas fueron significativamente más altas, con 233.000 frente a 159.000 en septiembre. 
• Para obtener más información sobre el estado actual del mercado laboral, los inversores prestarán mucha atención a los datos de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. para octubre, que se publicarán el viernes. Se espera que el informe NFP muestre que la economía añadió 115.000 trabajadores, menos que los 254.000 empleos creados en septiembre. Se espera que la tasa de desempleo se mantenga estable en el 4,1%.
• Señales de un crecimiento laboral más lento impulsarían las apuestas moderadas sobre la Fed, mientras que cifras robustas las debilitarían. Según la herramienta FedWatch del CME, se espera que el banco central recorte las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb) en ambas reuniones de política que se celebrarán en noviembre y diciembre.
• En la sesión del jueves, los inversores se centrarán en los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. para septiembre, que se publicarán a las 12:30 GMT. Se estima que la inflación subyacente del PCE, que es la medida de inflación preferida de la Fed, haya crecido un 2,6%, por debajo del 2,7% en agosto.

Análisis Técnico: La Libra esterlina lucha cerca de 1.3000

La Libra esterlina lucha por romper decisivamente por encima de 1.3000 frente al Dólar estadounidense. La tendencia a corto plazo del par GBP/USD sigue siendo incierta ya que se mantiene por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días, que cotiza alrededor de 1.3060.

El par GBP/USD sigue esforzándose por mantener el límite inferior de una formación de gráfico de canal ascendente alrededor de 1.2900 en el marco de tiempo diario. 

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se esfuerza por mantenerse por encima de 40.00. Un nuevo impulso alcista se desencadenaría si logra hacerlo.

Mirando hacia abajo, la EMA de 200 días cerca de 1.2845 será una zona de soporte importante para los alcistas de la Libra esterlina. Al alza, el Cable enfrentará resistencia cerca de la EMA de 50 días alrededor de 1.3060.

Los precios de la Plata (XAG/USD) cayeron el jueves, según datos de FXStreet. La Plata se cotiza a 33,59 $ por onza troy, una caída del 0,55% desde los 33,77 $ que costaba el miércoles.

Los precios de la Plata han aumentado un 41,14% desde el comienzo del año.

La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, se situó en 82,70 el jueves, frente a 82,54 el miércoles.

(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)

Después de la emoción de los datos del PIB de ayer, hoy los inversores tienen otra oportunidad de echar un vistazo al estilo de vida hedonista del consumidor estadounidense. Se esperan datos de ingresos y consumo personal, y ambos deberían ser relativamente optimistas. La seguridad laboral y el aumento de los ingresos reales son fuerzas poderosas para apoyar la actividad económica a través del gasto del consumidor, señala Paul Donovan, analista macroeconómico de UBS.

Los próximos datos de EE.UU. y Europa pueden tener importancia

"También se espera el deflactor del gasto de consumo personal de EE.UU. Este es menos dependiente de la fantasía que la medida de precios al consumidor de EE.UU., aunque todavía hay un elemento de fantasía. Los precios determinados por el mercado (definitivamente un subconjunto del índice general) mostraron un aumento interanual de menos del 2% el mes pasado, lo que no sugiere un desequilibrio significativo en la oferta y la demanda económica."

"Se publicará la inflación de precios al consumidor de octubre en Europa (la estimación preliminar) con Italia completando los datos de las principales economías. Los datos de Alemania fueron más altos ayer, lo que puede ser una idiosincrasia. Es poco probable que los mercados se desanimen de esperar recortes regulares de tasas."

"Los datos de peticiones iniciales y continuas de subsidio por desempleo de EE.UU. pueden ser de mayor interés ya que son instantáneas confiables de un subconjunto del mercado laboral estadounidense."

Como se esperaba, el Banco de Japón dejó su tasa de interés clave sin cambios en 0,25% al final de su reunión esta mañana. Es una forma de reconocer los riesgos políticos actuales, dado el resultado incierto de las elecciones parlamentarias en casa y las próximas elecciones en EE.UU., señala el analista de FX de Commerzbank, Volkmar Baur.

El JPY puede empezar a debilitarse de nuevo

"El Banco de Japón también dejó sus previsiones económicas prácticamente iguales a las de hace tres meses. El crecimiento del próximo año se revisó al alza un poco, mientras que las expectativas de inflación para el próximo año se revisaron a la baja un poco a raíz de los precios más bajos de la energía. El Banco de Japón todavía piensa que las tasas deberían subir si la economía sigue creciendo como se espera."

"Todavía estamos esperando escuchar por qué. Están esperando un crecimiento de alrededor del 1% y una inflación del 1,9%. Otros bancos centrales probablemente estarían contentos – trabajo hecho – y simplemente esperarían a ver cómo se desarrolla la economía, para poder reaccionar a cualquier evento imprevisto endureciendo o aflojando. No está claro por qué están presionando para subir las tasas de interés cuando las previsiones muestran que se logrará la estabilidad de precios."

"Puedo ver este deseo de subir las tasas de interés nuevamente llevando a una nueva subida de tasas en diciembre. Esto también haría que el yen se fortaleciera mientras tanto. Sin embargo, no creo que haya más subidas de tasas el próximo año, lo que debería significar que el JPY comenzará a debilitarse de nuevo."

• El precio de la Plata prueba el soporte inmediato alrededor de la EMA de nueve días en el nivel de 33.60$.
• El RSI de 14 días se mantiene por encima de la marca de 50, lo que sugiere que la perspectiva alcista prevalece.
• El precio de la Plata puede explorar la región alrededor del límite superior del canal ascendente en 35.10$.

El precio de la Plata (XAG/USD) continúa disminuyendo, cotizando alrededor de 33.60$ durante la sesión europea del jueves. El análisis del gráfico diario indica un sesgo alcista, ya que el precio de la Plata se consolida dentro de un canal ascendente.

Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene por encima de la marca de 50, apoyando la perspectiva alcista prevaleciente. Sin embargo, una caída por debajo de 50 podría señalar un cambio hacia un sentimiento bajista.

Sin embargo, la línea del Indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) está posicionada por encima de la línea de señal, lo que indica una posible señal bajista. Un cruce bajista podría sugerir un cambio en el impulso de alcista a bajista, señalando una posible oportunidad de venta. No obstante, dado que ambas líneas se mantienen por encima de la línea central (línea cero), esto sugiere que la tendencia general sigue siendo alcista.

Al alza, el precio de la Plata puede apuntar al nivel psicológico de 35.00$, seguido por el límite superior del canal ascendente en 35.10$. Una ruptura por encima de este nivel podría impulsar el precio del metal gris hacia el nivel psicológico de 36.00$.

En cuanto al soporte, el precio de la Plata está probando la media móvil exponencial (EMA) de nueve días en 33.60$, con la EMA de 14 días en 33.27$ sirviendo como el siguiente nivel de soporte. Una caída por debajo de este último nivel podría aumentar la presión de venta, potencialmente empujando al XAG/USD hacia el límite inferior del canal ascendente alrededor del nivel psicológico de 33.00$.

XAG/USD: Gráfico Diario

Los datos del PIB de ayer para el tercer trimestre decepcionaron, especialmente en Hungría, confirmando un retorno a la recesión técnica, pero los datos en la República Checa también fueron ligeramente más débiles, por debajo de las expectativas del banco central, señala el analista de divisas de ING, Frantisek Taborsky.

Las divisas de la CEE siguen bajo presión

"Hoy se publicarán los números de inflación en Polonia para octubre, los primeros en la región de Europa Central y del Este (CEE). Nuestros economistas esperan un ligero aumento del 4,9% al 5,1% interanual, una décima por encima de las expectativas del mercado. Sin embargo, la inflación subyacente en particular sorprendió al alza en septiembre y puede recibir más atención esta vez."

"Las divisas de la CEE siguen bajo presión y mantenemos una visión bajista a futuro. El EUR/HUF se movió a nuevos máximos y cotizó por encima de 408 por un tiempo ayer. Las valoraciones muestran una significativa baratura de los activos en HUF, por otro lado, el mercado está en modo de aversión al riesgo antes de las elecciones en EE.UU. y no hay mucha disposición a asumir demasiado riesgo antes del evento de riesgo. Por lo tanto, no vemos muchas razones para una mejora y acercarse a 410 EUR/HUF parece ser la próxima prueba, lo que podría ser un nivel incómodo para el banco central."

"En Polonia, fue solo al final de la jornada de ayer que el mercado de POLGBs reflejó el sorprendentemente alto aumento del déficit anunciado un día antes y hoy podríamos ver más repercusiones de los temores del mercado de una mayor oferta de bonos, exponiendo también al PLN. En la República Checa, el período de silencio del CNB comienza más tarde hoy y hasta ahora no hemos escuchado mucho. Eso significa que hoy es la última oportunidad para ver algún titular, pero el recorte de 25pb en noviembre parece un hecho consumado."

Hoy, Eurostat publicará las cifras de inflación de la eurozona para octubre, señala Ulrich Leuchtmann, Jefe de Investigación de FX y Commodities de Commerzbank.

El EUR puede recuperarse sin una alta inflación en la eurozona

"Después de que las cifras alemanas sorprendieran al alza ayer (y fueran responsables de que el euro fuera la moneda más fuerte del G10 ayer), es probable que el mercado esté esperando una sorpresa similar para el área de la moneda en su conjunto hoy. Si eso ocurriera, la visión del mercado sobre el BCE se pondría a prueba."

"Independientemente de lo que uno pueda pensar del BCE, si la presión inflacionaria sigue siendo alta, simplemente no tiene margen para recortar las tasas de interés. Incluso la mayoría de los críticos del BCE probablemente estarían de acuerdo en eso."

"Una cifra alta de inflación hoy completaría la tendencia de recuperación del EUR que hemos estado observando desde la publicación de los índices PMI. Estos ni siquiera habían sido sorprendentemente buenos. Simplemente no habían caído más. Si la reacción del mercado hoy sigue un patrón similar, no se necesitaría una tasa de inflación particularmente alta en la eurozona para que el euro continúe su recuperación."

El precio del Oro retrocede el jueves 31 de octubre, según datos de FXStreet.

El precio del Oro en euros se sitúa en estos momentos en 2.560,70€ por onza troy, perdiendo un 0.26% en lo que llevamos de día. 

El Oro ha alcanzado hoy jueves un máximo diario en 2.570,40€ y un mínimo diario en 2.557,36€. El miércoles, el precio del Oro en euros alcanzó un nuevo máximo histórico en 2.577,96 y cerró en 2.567,40, ganando un 0.11% en la jornada.

En lo que va de año, el precio del Oro en euros ha ganado un 36.66%.

El precio del Oro se actualiza diariamente según las tasas de mercado del par XAU/EUR tomadas en el momento de la publicación.

¿Qué factores han influido en el precio del Oro recientemente?

• La incertidumbre antes de las elecciones presidenciales de EE.UU. de la próxima semana y la escalada de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio sugieren que el camino de menor resistencia para el metal precioso de refugio seguro sigue siendo al alza. 
• El precio del Oro retrocede desde el máximo histórico en medio de los elevados rendimientos de los bonos de EE.UU. y menores apuestas de recorte de tasas de la Fed.

• El USD/CAD recupera tracción positiva y se mantiene cerca de un máximo de varios meses establecido el miércoles.
• Una nueva caída en los precios del petróleo pesa sobre el CAD y ofrece cierto soporte al par.
• Un modesto retroceso del USD podría limitar las ganancias antes del Índice de Precios del PCE de EE.UU. y el PIB de Canadá.

El par USD/CAD atrae nuevas compras el jueves y, por ahora, parece haber detenido su retroceso correctivo desde la zona de 1.3940, o el nivel más alto desde el 5 de agosto alcanzado el día anterior. El par cotiza por encima del nivel de 1.3900 durante la primera mitad de la sesión europea, mientras los operadores esperan con interés importantes datos macroeconómicos de EE.UU. y Canadá. 

El Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. debería proporcionar pistas sobre las perspectivas de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed), lo que, a su vez, jugará un papel clave en la dinámica de precios del Dólar estadounidense (USD). Además de esto, la publicación mensual del PIB canadiense debería proporcionar algún impulso significativo al par USD/CAD. De cara a los datos clave, las renovadas ventas en torno a los precios del petróleo crudo están debilitando al CAD vinculado a las materias primas y actuando como un viento de cola para el par de divisas. 

El USD, por otro lado, languidece cerca del mínimo semanal en medio de las compras inspiradas por el Banco de Japón (BoJ) en torno al Yen japonés (JPY). Dicho esto, los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., reforzados por las crecientes expectativas de una política de flexibilización menos agresiva por parte de la Fed y las preocupaciones por el déficit tras las elecciones en EE.UU., continúan ofreciendo cierto soporte al Dólar. Además de esto, el impulso de aversión al riesgo beneficia el estatus de refugio seguro del USD y contribuye al movimiento al alza del par USD/CAD. 

Los datos económicos entrantes de EE.UU. sugieren que la economía sigue en una posición sólida y apoyan las perspectivas de menores recortes de tasas de interés por parte de la Fed. Además, los inversores siguen preocupados de que los planes de gasto de la vicepresidenta Kamala Harris y del candidato republicano Donald Trump aumenten aún más el déficit fiscal de EE.UU. Esto, a su vez, continúa empujando los rendimientos de los bonos de EE.UU. al alza y favorece a los alcistas del USD, lo que sugiere que el camino de menor resistencia para el par USD/CAD sigue siendo al alza.

• El Peso mexicano rebota ligeramente, pero lucha por recuperar las pérdidas recientes a pesar del crecimiento económico superior al esperado en el tercer trimestre. 
• La tendencia técnica y la amenaza de una victoria de Trump probablemente son factores que pesan sobre el Peso, ya que las encuestas muestran una carrera reñida. 
• El USD/MXN continúa desarrollando un patrón alcista 'abc'. 

El Peso mexicano (MXN) se negocia mixto en sus pares clave – USD/MXN, EUR/MXN y GBP/MXN – el jueves después de debilitarse durante cuatro días consecutivos. La continuación a la baja se produce a pesar de una ligera mejora en los fundamentos mexicanos, ya que los operadores técnicos aprovechan la tendencia bajista del Peso. 

El Peso mexicano lucha mientras se acercan las elecciones presidenciales de EE.UU.

La debilidad generalizada del Peso mexicano podría atribuirse a las altas probabilidades de que el ex presidente Donald Trump gane las elecciones presidenciales de EE.UU. el 5 de noviembre, dada su promesa de imponer altos aranceles a las importaciones mexicanas. Además, la preferencia de Trump por reducir los impuestos a pesar de un aumento de la deuda estadounidense también podría llevar a rendimientos más altos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y fortalecer el Dólar estadounidense (USD), impactando directamente al USD/MXN. 

El modelo electoral del sitio web de encuestas FiveThirtyEight le da a Trump un 52% de probabilidades de ganar frente al 48% de la vicepresidenta Kamala Harris. El sitio de apuestas OddsChecker ofrece probabilidades fraccionarias de 11/18 (o 62,1%) para una victoria de Trump contra 28/17 (o 37,8%) para una victoria de Kamala Harris. Sin embargo, las últimas encuestas de opinión aún colocan a Harris ligeramente a la cabeza con un 48,1% para la candidata demócrata frente al 46,7% para el republicano. 

El impacto negativo directo de una victoria de Trump en México podría verse atenuado, sin embargo, por la realidad del comercio moderno entre los países. Las cadenas de suministro y los ecosistemas económicos de EE.UU., México y Canadá están ahora entrelazados debido a tres décadas de acuerdos de libre comercio, los bienes importados de México a menudo están compuestos por una amalgama de componentes de los tres países, por lo que los aranceles perjudicarían tanto a EE.UU. como a México.

El crecimiento de México en el tercer trimestre supera las estimaciones

Las últimas cifras macroeconómicas, mientras tanto, ofrecieron algo de alivio al Peso, pero no lo suficiente como para revertir la tendencia. El crecimiento del Producto Interno Bruto (PIB) de México fue del 1,5% interanual en el tercer trimestre, superando las estimaciones del 1,2% pero por debajo del 2,1% registrado en el segundo trimestre, según el Instituto Nacional de Estadística Geografía e Informática (INEGI). Esto sigue al crecimiento del 1,5% en el primer trimestre.

El resultado del tercer trimestre estuvo exactamente en línea con las estimaciones del Fondo Monetario Internacional (FMI), que rebajó sus previsiones de crecimiento económico de México en un 1,5% para 2024. 

En términos trimestrales, el PIB de México aumentó un 1,0% intertrimestral, superando las estimaciones de una expansión del 0,8% y el aumento del 0,2% del trimestre anterior. 

El crecimiento fue generalizado y un desarrollo positivo, sin embargo, no "impediría otro recorte de tasas en noviembre" por parte del Banco de México (Banxico), según Kimberley Sperrfechter, Economista de Mercados Emergentes en la consultora londinense Capital Economics. Un recorte de la tasa de interés base relativamente atractiva de México del 10,50% atraería menos flujos de capital extranjero, presionando al Peso a la baja.

"Aún creemos que las condiciones están actualmente en su lugar para que Banxico avance con otro recorte de tasas en su reunión de noviembre. Pero mucho dependerá del resultado de las elecciones de EE.UU. Una victoria de Trump – y rendimientos más altos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y un Dólar más fuerte – probablemente llevarían a Banxico a detenerse," dijo Sperrfechter en una nota. 

Análisis Técnico: El USD/MXN extiende la onda C del patrón alcista

El USD/MXN continúa desarrollando una pierna al alza, probablemente la "onda c" de un patrón alcista "abc", que comenzó en el mínimo del 14 de octubre. 

La onda c probablemente alcanzará el 61,8% de Fibonacci de la longitud de la onda "a", dando un objetivo al alza de 20,29. 

Gráfico Diario del USD/MXN 

El USD/MXN probablemente está en una tendencia alcista a corto, mediano y largo plazo y se negocia en un canal ascendente. Dado el dictamen técnico "la tendencia es tu amiga," las probabilidades favorecen una continuación al alza.

La ruptura original por encima de 19,83 (máximo del 1 de octubre) ya confirmó un movimiento al alza, con un objetivo en las cercanías del máximo del 10 de septiembre en 20,13, que ya se ha alcanzado.

El gran presupuesto de impuestos y gastos del Partido Laborista – descrito por algunos como una política del ‘viejo Laborismo’ – sigue resonando en los mercados de activos del Reino Unido, señala Chris Turner, analista de FX de ING.

La nueva oferta de Gilts se acerca peligrosamente a los 300bn £

"La Libra esterlina (GBP) tuvo un breve impulso ayer con la visión de que el presupuesto era estimulante y que el ciclo de relajación del Banco de Inglaterra necesitaría ser revalorizado al alza. Sospechamos que es poco probable que el BoE se deje influenciar por los planes presupuestarios del gobierno y vemos el riesgo de que el repunte de ayer en las tasas de interés a corto plazo de la libra se revierta."

"Al mismo tiempo, parece que el Partido Laborista está navegando muy cerca del viento con sus planes de endeudamiento – con la nueva oferta de Gilts acercándose peligrosamente a los 300bn £ para los años fiscales 24/25 y 25/26. El EUR/GBP debería estar negociándose un poco más bajo basado en los diferenciales de tasas a corto plazo y la razón por la que no lo está probablemente se deba a que una modesta prima de riesgo fiscal está volviendo a la libra. Si el IPC de la eurozona sorprende al alza hoy, el EUR/GBP podría acercarse a 0.8400."

"A mediano plazo, somos ligeramente alcistas en el EUR/GBP debido a que el mercado está subestimando el próximo ciclo de relajación del BoE. Y ahora parece que el presupuesto del Reino Unido puede contribuir a esa tendencia si efectivamente una modesta prima de riesgo fiscal se valora en la libra."

Los PMI oficiales de China mejoraron en octubre, probablemente como una primera señal de que el estímulo de la política está teniendo un impacto en la economía. Las medidas recientes pueden tardar en filtrarse a la economía. Además, es probable que se publiquen más detalles durante la próxima reunión de los principales responsables de la política china del 4 al 8 de noviembre, señala Tommy Wu, Economista Senior de Commerzbank.

Todas las miradas están puestas en la próxima reunión del gobierno

"El PMI manufacturero oficial subió a 50.1 en octubre, desde 49.8 en septiembre y después de haber permanecido por debajo del nivel neutral de 50 durante cinco meses consecutivos. Entre los componentes, la producción fue más firme dentro del territorio de expansión. Los nuevos pedidos subieron a 50 después de indicar una contracción durante cinco meses. Esto refleja una mejora en la demanda interna, probablemente impulsada por el reciente estímulo de la política. También hay señales de que los precios de producción pueden comenzar a estabilizarse, en términos intermensuales. El subíndice de precios de fábrica subió a 49.9, justo por debajo del nivel neutral de 50, mientras que los precios de los insumos de materias primas subieron por encima de 50 a 53.4."

"Mientras tanto, el PMI no manufacturero subió a 50.2 en octubre desde 50 en septiembre. Esto fue apoyado por una mejora en los servicios, en los que el subíndice subió a 50.1, desde 49.9 por debajo del nivel neutral de 50 anteriormente. Esto puede deberse en parte al efecto estacional de la semana de vacaciones del Día Nacional a principios de octubre. El programa de intercambio del gobierno que apoya las ventas de automóviles y artículos de alto valor también puede tener un papel que desempeñar."

"Todas las miradas están puestas en la próxima reunión del gobierno del 4 al 8 de noviembre, en la que el Comité Permanente del Congreso Nacional del Pueblo discutirá y aprobará políticas económicas y financieras. Se espera que la reunión complete los detalles de las medidas de política anunciadas previamente. Estas incluyen estímulos y medidas que apoyan el consumo, el sector inmobiliario y la financiación del gobierno local."

En contraste con la cifra de ADP, la publicación de los datos del PIB de EE.UU. (para el tercer trimestre) no fue una gran sorpresa. La cifra (+2,8% anualizado) estuvo cerca de la mediana de las estimaciones de los analistas (2,9%), por lo que no fue una gran sorpresa, señala Ulrich Leuchtmann, Jefe de Investigación de FX y Commodities de Commerzbank.

Se necesitan más impulsos de crecimiento en EE.UU. para una nueva fortaleza del USD

"Por supuesto, con tasas de crecimiento como estas, EE.UU. sigue teniendo una ventaja de crecimiento significativa sobre otras grandes economías desarrolladas, que están prácticamente estancadas después de que terminó la recuperación inmediata post-corona: la eurozona, el Reino Unido y Japón. Y eso justifica la fortaleza del USD. Pero tenemos que ser cuidadosos. Esta ventaja de crecimiento no es nueva. Después de todo, el dólar ya es fuerte. Ver figura abajo. La fortaleza del crecimiento de EE.UU. ya está descontada en las expectativas de la Fed, los precios de los activos y los tipos de cambio del USD, me parece."

"Se necesitarían más impulsos de crecimiento en EE.UU. para una nueva fortaleza del USD. Algún que otro operador de divisas puede esperar que una segunda presidencia de Trump proporcione tales impulsos. Eso bien puede ser. Solo me gustaría recordarles que también se necesitan otras condiciones para esto. Entre otras cosas, una política monetaria de la Fed que siga guiada por la razón."

"Sea como sea, me parece plausible que algunos participantes del mercado quieran esperar hasta las elecciones y no quieran tomar posiciones activas basadas en los datos económicos reales actuales."

Ayer fue un día para los halcones del BCE, señala Chris Turner, analista de FX de ING.

Elecciones cruciales en EE.UU. el próximo martes

"Los datos de Alemania y la eurozona sorprendieron al alza, al igual que el IPC de octubre de Alemania. Y la influyente Isabel Schnabel dijo que el BCE no debería apresurarse a realizar más recortes de tasas. Esto provocó una revalorización al alza de alrededor de 12pb en la tasa terminal para el ciclo de flexibilización del BCE y finalmente vio cómo se estrechaba el diferencial de la tasa de swap a dos años EUR:USD, apoyando al EUR/USD."

"La misma dinámica podría estar presente en la mañana europea si el IPC preliminar de octubre de la eurozona sorprende al alza y nuevamente reduce las expectativas de un recorte de tasas del BCE en diciembre. Estas aún se sitúan en 34pb."

"El EUR/USD podría volver a probar el máximo de ayer de 1.0870 con los datos europeos de hoy, pero un movimiento hasta 1.09030 podría ser demasiado ambicioso dado las elecciones cruciales en EE.UU. el próximo martes."

Los datos publicados por ADP sobre los cambios en el empleo realmente no tienen mucho que ver con los datos de la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS), que siempre se publican dos días después. Por lo tanto, no se puede concluir a partir de la publicación de datos de ayer que la cifra de nóminas no agrícolas de mañana será particularmente alta, señala Ulrich Leuchtmann, Jefe de Investigación de FX y Commodities de Commerzbank.

Los datos de ADP no proporcionan ninguna información sobre las nóminas no agrícolas

"No obstante, el mercado de divisas reacciona, cuando la cifra de ADP (como ayer) está muy por encima de las estimaciones de los analistas, con una fortaleza del USD. No mucho y no de manera permanente, pero visiblemente.

"En este sentido, los operadores de divisas me recuerdan un poco a mi abuela. Ella habría negado vehementemente ser supersticiosa, pero nunca habría colgado la ropa durante las "Noches Rudas" ("Twelvetide" en inglés, el período entre Navidad y la Epifanía). Porque entonces, según la antigua mitología germánica, vendrían los jinetes de la Caza Salvaje. Y se enfadarían si se enredaran en la ropa."

"Aparentemente, los operadores de divisas son muy parecidos: saben que los datos de ADP en realidad no proporcionan ninguna información sobre las nóminas no agrícolas, pero una pequeña posición larga en USD no puede hacer daño. ¿No es interesante cómo persisten tan obstinadamente estas supersticiones en la era de la analítica de datos, las máquinas de trading y la IA?"

• El NZD/USD podría probar el límite superior del patrón de canal descendente.
• Una caída del RSI de 14 días por debajo de la marca de 30 indicaría una condición de sobreventa, lo que podría sugerir una próxima corrección al alza.
• El par podría apuntar al límite inferior del canal descendente cerca del nivel de 0.5920.

El par NZD/USD extiende las ganancias por segunda sesión consecutiva, cotizando cerca de 0.5980 durante la sesión europea del jueves. El análisis del gráfico diario muestra un sesgo bajista, con el par moviéndose dentro de un canal descendente. Una ruptura por encima de este canal descendente podría señalar un posible cambio en el impulso.

Apoyando aún más esta perspectiva, la media móvil exponencial (EMA) de nueve días se mantiene por debajo de la EMA de 14 días, reforzando el sentimiento bajista para el NZD/USD. El impulso a corto plazo parece débil, indicando una presión bajista continua.

El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días, un indicador clave de impulso, se mantiene justo por encima de 30. Una caída por debajo de este umbral señalaría una condición de sobreventa, lo que podría sugerir una corrección al alza inminente para el par NZD/USD.

A la baja, el NZD/USD podría acercarse al límite inferior del canal descendente cerca de 0.5920. Una ruptura decisiva por debajo de este soporte podría llevar al par hacia el próximo "soporte de retroceso" alrededor del nivel de 0.5850.

En el lado de la resistencia, el obstáculo inicial para el NZD/USD se encuentra en el límite superior del canal descendente, alineándose con la media móvil exponencial (EMA) de nueve días cerca de 0.6001, seguido por la EMA de 14 días en 0.6026. Un movimiento sostenido por encima de estas EMAs podría cambiar el par a una postura alcista a corto plazo, apuntando potencialmente al nivel psicológico de 0.6100.

NZD/USD: Gráfico Diario

El Índice del Dólar (DXY) se ha suavizado un poco esta semana, en gran parte en respuesta a eventos en el extranjero. Aquí, los datos de crecimiento del tercer trimestre de la eurozona y los datos de precios de octubre en Alemania fueron más fuertes de lo esperado y han llevado al mercado a reducir las expectativas de un recorte de tasas de 50 pb por parte del BCE este diciembre, señala Chris Turner, analista de FX de ING.

El DXY se encuentra actualmente en soporte en 104.00

"Y esta mañana acabamos de ver al USD/JPY caer casi un 1% en la conferencia de prensa del gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, que delineó un plan para continuar con las subidas de tasas si se cumplen las previsiones del BoJ. Más recientemente, el mercado había sentido que el BoJ sería menos propenso a subir las tasas debido a desarrollos políticos inciertos y potencialmente una composición más moderada del gobierno japonés."

"Eso nos lleva al USD. La fortaleza del dólar este mes ha sido todo sobre un posicionamiento del mercado para una victoria de Donald Trump y la ampliación de los diferenciales de tasas de EE.UU. a favor del dólar, mientras que el resto del mundo se vuelve más moderado. Bueno, parece que el BCE y el BoJ pueden no ser tan moderados como algunos temían, una noticia que podría potencialmente limitar el repunte del dólar por el momento."

"Dado ese contexto, un deflactor PCE subyacente persistente hoy, el indicador de precios preferido de la Fed, del 0,3% mes a mes, puede no necesitar enviar al dólar mucho más alto. El DXY se encuentra actualmente en soporte en 104.00 y después de un tráfico alcista unidireccional durante más de un mes, puede estar debido a una modesta corrección hacia el área de 103.65."

Las ventas minoristas de Alemania crecieron un 3.8% interanual en septiembre después de aumentar un 2.1% en agosto, según ha informado la Oficina de Estadísticas germana, Destatis. El incremento ha superado notablemente las expectativas de subida del 1.6% que había fijado el mercado.

A nivel mensual, el indicador creció un 1.2% en septiembre tras subir un 1.6% el mes anterior. El resultado mejora el consenso, que esperaba una caída del 0.5%.

Euro reacción

El Euro ha reaccionado al alza tras la publicación, con el EUR/USD alcanzando un máximo diario de 1.0863. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 1.0857, ganando un 0.02%.

• El EUR/GBP pierde terreno a pesar de un sentimiento menos moderado en torno al BCE tras los sólidos datos del PIB de la Eurozona.
• Los operadores esperan los datos del Índice Armonizado de Precios al Consumo (HICP) de la Eurozona el jueves.
• El presupuesto del Reino Unido incluye 40 mil millones £ en aumentos de impuestos destinados a reducir los déficits de las finanzas públicas y mejorar la financiación de los servicios públicos.

El EUR/GBP cotiza ligeramente a la baja durante las primeras horas europeas del jueves cerca de 0.8360, tras fuertes ganancias en la sesión anterior. Esta caída podría ser limitada, ya que el Euro podría encontrar apoyo en los inversores que reducen las expectativas de un gran recorte de tasas por parte del Banco Central Europeo (BCE) en diciembre.

Este cambio de sentimiento respecto a la política del BCE se produce después de que se publicaran datos económicos más fuertes de lo esperado de la Eurozona y Alemania el miércoles. Los inversores estarán atentos al Índice Armonizado de Precios al Consumo (HICP) de la Eurozona el jueves.

Según estimaciones preliminares de Eurostat, el Producto Interior Bruto (PIB) de la Eurozona ajustado estacionalmente se expandió un 0.4% intertrimestral en el tercer trimestre, superando el aumento esperado del 0.2%. En términos interanuales, el PIB de la Eurozona creció un 0.9%, por encima del crecimiento previsto del 0.8%.

En Alemania, el PIB aumentó un 0.2% intertrimestral en el tercer trimestre, recuperándose de una caída del 0.3% en el segundo trimestre y superando las expectativas de una contracción del 0.1%, según datos preliminares. Además, el Índice de Precios al Consumo (IPC) de Alemania mostró una tasa de inflación anual del 2.0% en octubre, un máximo de tres meses, frente al 1.6% de septiembre y por encima del 1.8% proyectado, según estimaciones preliminares.

El cruce EUR/GBP también ganó apoyo ya que la Libra esterlina (GBP) se debilitó tras el anuncio del primer presupuesto del gobierno laborista del Reino Unido el miércoles. Este presupuesto incluye 40 mil millones £ en aumentos de impuestos destinados a reducir los déficits de las finanzas públicas y fortalecer los servicios públicos, según informó CNBC. Una fuente importante de ingresos en el presupuesto es un aumento en las contribuciones al Seguro Nacional (NI), un impuesto sobre los ingresos pagado por los empleadores.

Además, es probable que los operadores estén atentos a un próximo discurso principal de la vicegobernadora del Banco de Inglaterra (BoE), Sarah Breeden, en una conferencia organizada por la Autoridad Monetaria de Hong Kong y el Banco de Pagos Internacionales sobre las "Oportunidades y Desafíos de las Tecnologías Emergentes en el Ecosistema Financiero".

• El EUR/USD se aferra a las ganancias cerca de 1.0850 gracias al crecimiento del PIB de la Eurozona y la alta inflación alemana.
• Lagarde del BCE prevé más recortes de tasas de interés y se muestra optimista sobre la vuelta de la inflación al objetivo del 2% del banco.
• El Dólar estadounidense estará influenciado por las elecciones presidenciales de EE.UU., las NFP y los datos del PMI manufacturero del ISM.

El EUR/USD se mantiene cerca de 1.0850 en la sesión europea del jueves tras la fuerte recuperación del miércoles. El par de divisas principal se fortaleció ya que los operadores han reducido las apuestas de un gran recorte de tasas de interés por parte del Banco Central Europeo (BCE) en la reunión de política monetaria de diciembre después de un crecimiento del Producto Interior Bruto (PIB) de la Eurozona más rápido de lo esperado y una inflación alemana más alta de lo previsto.

Eurostat informó el miércoles que la Eurozona se expandió a un ritmo más rápido del 0,9% en el tercer trimestre del año en comparación con el mismo período del año anterior. Una contribución importante al mayor crecimiento de la Eurozona provino de su nación más grande, Alemania, que logró evitar una recesión técnica. La economía alemana aumentó sorprendentemente un 0,2% en comparación con el trimestre anterior, superando las expectativas de una contracción del 0,1%. Mientras tanto, la tasa de crecimiento en España fue más alta de lo esperado, como se pronosticó en Francia, y más lenta de lo anticipado en Italia.

El Índice Armonizado de Precios al Consumidor (HICP) preliminar de Alemania para octubre se aceleró a un ritmo más rápido del 2,4% interanual, superior a las estimaciones del 2,1% y la publicación anterior del 1,8%, lo que sugiere que la batalla contra la inflación aún no ha terminado. 

"La estimación preliminar recién publicada de la inflación alemana en octubre podría hacer que algunos miembros del BCE se arrepientan del último recorte de tasas y de la nueva apertura del Banco Central Europeo a recortes más agresivos", dijeron analistas de ING.

Para obtener más pistas sobre el estado actual de la inflación, los inversores se centrarán en los datos preliminares del HICP de la Eurozona para octubre, que se publicarán a las 10:00 GMT.

Mientras tanto, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, ha mostrado confianza en controlar las presiones sobre los precios en una entrevista con el periódico francés Le Monde publicada el jueves. "El objetivo está a la vista, pero no voy a decir que la inflación está bajo control", dijo Lagarde. Reafirmó su compromiso con la reducción de tasas de interés, pero se abstuvo de comprometerse con una trayectoria específica de recorte de tasas.

Resumen diario de los mercados: El EUR/USD se mantiene mientras el Dólar estadounidense se consolida

• El EUR/USD se aferra a las ganancias cerca de 1.0850 gracias a los datos optimistas del PIB de la Eurozona. Aunque el mayor crecimiento del PIB de la Eurozona ha mejorado el atractivo del Euro (EUR), su perspectiva aún está en peligro ante la incertidumbre antes de las elecciones presidenciales de Estados Unidos (EE.UU.). 
• Los operadores parecen haber descontado una victoria del expresidente Donald Trump contra la actual vicepresidenta Kamala Harris, un escenario que tendría repercusiones significativas en la economía de la Eurozona, ya que se espera que Trump aumente los aranceles en un 10% sobre todas las importaciones, afectando al poderoso sector exportador de la Eurozona. Trump dijo esta semana que la Unión Europea (UE) tendría que "pagar un alto precio" por no comprar suficientes exportaciones estadounidenses si ganaba las elecciones del 5 de noviembre, informó Reuters.
• Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) cotiza en un rango estrecho, con los inversores centrados en las Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. y los datos del PMI manufacturero del ISM para octubre, que se publicarán el viernes. Los datos económicos influirán en la especulación del mercado sobre la trayectoria de recorte de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed). Más tarde el jueves, también se publicarán los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) para septiembre, aunque se espera que su impacto en los mercados sea limitado porque el informe del PIB de EE.UU. del miércoles ya reveló las cifras generales del tercer trimestre.
• Las condiciones del mercado laboral parecen estar mejorando, según el indicador ADP de empleo privado publicado el miércoles. El informe mostró una robusta demanda laboral, con 233.000 nuevos trabajadores contratados en octubre frente a los 159.000 de septiembre.

Análisis Técnico: El EUR/USD se esfuerza por mantenerse por encima de 1.0800

El EUR/USD cotiza cerca de un nuevo máximo de más de una semana alrededor de 1.0850 en las horas de negociación europeas. El par de divisas principal se mantiene en su reciente recuperación después de romper por encima de la resistencia de nivel redondo de 1.0800. Sin embargo, su perspectiva general sigue siendo bajista ya que cotiza por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días en torno a 1.0900.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días sube cerca de 42.00 después de permanecer en el rango de 20.00-40.00 durante casi un mes, lo que sugiere que el impulso bajista ha terminado.

Mirando hacia arriba, el par de divisas compartido podría subir cerca de la EMA de 200 días alrededor de 1.0900 y el mínimo del 11 de septiembre alrededor de 1.1000. A la baja, la línea de tendencia ascendente cerca de 1.0750, que se traza desde el mínimo del 16 de abril en torno a 1.0600, será la zona de soporte clave para los alcistas del Euro.

• El USD/CHF cotiza en territorio negativo por segundo día consecutivo cerca de 0.8655 en la sesión europea temprana del jueves. 
• La incertidumbre política global y los riesgos geopolíticos impulsan al Franco suizo, un activo de refugio seguro tradicional. 
• Los inversores están a la espera de los datos de la inflación del PCE estadounidense para obtener más pistas sobre la trayectoria de la política de la Fed.

El par USD/CHF se desliza hacia alrededor de 0.8655 durante la sesión europea temprana del jueves. Los persistentes flujos de refugio seguro en medio de la incertidumbre en torno a las elecciones presidenciales de EE.UU. del 5 de noviembre y las tensiones en Oriente Medio continúan apoyando al Franco suizo (CHF). 

Los datos económicos de EE.UU. continúan sugiriendo que la economía estadounidense sigue siendo fuerte y apoyan las perspectivas de una flexibilización de políticas menos agresiva por parte de la Reserva Federal (Fed). Esto, a su vez, podría limitar la caída del Dólar en el corto plazo. Los mercados están valorando aproximadamente un 96% de probabilidades de un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pbs) por parte de la Fed, según la herramienta FedWatch del CME.

Los operadores estarán atentos al Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU., que se publicará más tarde el jueves. El viernes, los datos de empleo de EE.UU. serán el centro de atención, incluidas las Nóminas no Agrícolas (NFP), la Tasa de Desempleo y las Ganancias Medias por Hora. 

La carrera entre el republicano Donald Trump y la demócrata Kamala Harris sigue cerrada antes de las elecciones presidenciales de EE.UU. del 5 de noviembre. Las tensiones geopolíticas en curso en Oriente Medio y la incertidumbre relacionada con el resultado de las elecciones de EE.UU. podrían impulsar al CHF y actuar como un viento en contra para el USD/CHF por el momento.

Esto es lo que necesita saber el jueves 31 de octubre:

Los datos de inflación del Índice Armonizado de Precios al Consumidor (HICP) de la zona euro y las lecturas del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. serán seguidos de cerca en el último día de octubre. En la agenda económica de EE.UU. también se publicarán las peticiones iniciales semanales de subsidio por desempleo.

El Dólar estadounidense (USD) estuvo bajo una modesta presión bajista en la segunda mitad del día miércoles tras la publicación de datos mixtos. Automatic Data Processing informó que el empleo en el sector privado aumentó en 233.000 puestos en octubre. Esta lectura siguió al aumento de 159.000 en septiembre y superó por un amplio margen la expectativa del mercado de 115.000. En una nota negativa, la primera estimación de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. mostró que el Producto Interior Bruto (PIB) de EE.UU. se expandió a una tasa anual del 2.8%, por debajo de la estimación de los analistas del 3%. El Índice del Dólar bajó y cerró en territorio negativo. A primera hora del jueves, el índice se mantiene estable ligeramente por encima de 104.00.

El Banco de Japón (BoJ) anunció a primera hora del jueves que decidió mantener su objetivo de tasas de interés a corto plazo sin cambios en 0.25% tras la conclusión de su revisión de política monetaria de dos días. Hablando sobre las perspectivas de la política en la conferencia de prensa posterior a la reunión, el gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, dijo que el impacto de los tipos de cambio en los precios se ha vuelto mayor que en el pasado, añadiendo que las empresas ahora están más dispuestas a aumentar los salarios y los precios. "Seguiremos ajustando el grado de flexibilización si se cumplen nuestras perspectivas económicas y de precios", reiteró Ueda. Después de moverse lateralmente el martes y miércoles, el USD/JPY giró hacia el sur tras el evento del BoJ y se vio por última vez operando profundamente en rojo cerca de 152.00.

Durante las horas de negociación asiáticas, los datos de Australia mostraron que las ventas minoristas aumentaron un 0.5% trimestral en el tercer trimestre. Mientras tanto, el PMI de manufacturas de la NBS en China se situó en 50.1 en octubre, frente al 49.8 de septiembre. El AUD/USD continúa moviéndose lateralmente por debajo de 0.6600 tras ignorar estas cifras.

El EUR/USD ganó más del 0.3% el miércoles, apoyado por el PIB mejor de lo esperado y las fuertes lecturas de inflación de Alemania. El par se mantiene relativamente tranquilo en la mañana europea del jueves y fluctúa en una banda estrecha alrededor de 1.0850.

El GBP/USD perdió tracción y cerró en rojo el miércoles mientras los mercados evaluaban los detalles del Presupuesto de Otoño. El par se mantiene estable a primera hora del jueves y se aferra a pequeñas ganancias de recuperación por encima de 1.2950.

El Oro parece haber entrado en una fase de consolidación tras establecer un nuevo máximo histórico de 2.790 $. Al momento de la publicación, el XAU/USD bajaba un 0.3% en el día a 2.780 $.

El gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, dijo el jueves que el banco central seguirá ajustando el grado de relajación si se quiere realizar la perspectiva económica y de precios. Ueda afirmó además que monitoreará los mercados financieros y de divisas, y su impacto en la economía y los precios.  

Citas clave 

Reacción del mercado al discurso de Ueda del BoJ

Al momento de escribir, USD/JPY está cotizando un 0,35% a la baja en el día para cotizar a 152,88. 

La presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, dijo que los recortes de tasas continuarán, pero serán determinados por los datos económicos subyacentes en los próximos meses, según Le Monde. 

Citas clave

Reacción del mercado 

Al momento de escribir, el EUR/USD estaba bajando un 0,04% en el día a 1.0851. 

• El GBP/USD enfrenta desafíos mientras el Dólar estadounidense se aprecia en medio de la cautela del mercado antes de las elecciones presidenciales de EE.UU.
• La última encuesta de Reuters/Ipsos indica que Harris tiene una ligera ventaja con un 46% en comparación con el 43% de Trump.
• El presupuesto del Reino Unido incluye 40 mil millones £ en aumentos de impuestos diseñados para abordar los déficits de las finanzas públicas y apoyar la financiación de los servicios públicos.

El GBP/USD extiende sus pérdidas por segundo día consecutivo, cotizando alrededor de 1.2950 durante la sesión asiática del jueves. Esta caída del par podría estar vinculada al sólido Dólar estadounidense (USD) ya que la cautela del mercado persiste en medio de la incertidumbre en torno a las próximas elecciones presidenciales de EE.UU.

El ex presidente Donald Trump ha ganado apoyo entre los hombres hispanos a medida que se acercan las elecciones presidenciales de EE.UU. del 5 de noviembre. Mientras tanto, Harris ha visto un aumento de apoyo entre las mujeres blancas. La carrera entre los dos candidatos es extremadamente reñida, con Harris manteniendo una ligera ventaja del 46% frente al 43% en la última encuesta realizada del 16 al 21 de octubre.

Los operadores ahora se centran en las próximas publicaciones de datos clave de EE.UU., incluidos los datos de inflación del PCE el jueves y las Nóminas no Agrícolas (NFP) el viernes. El miércoles, el Dólar estadounidense encontró obstáculos ya que el Producto Interno Bruto (PIB) anualizado de EE.UU. se expandió un 2,8% en el tercer trimestre, por debajo del 3,0% en el segundo trimestre y las previsiones del 3,0%. Sin embargo, el informe de cambio de empleo de ADP reportó 233.000 nuevos trabajadores en octubre, marcando el mayor aumento desde julio de 2023.

La Libra Esterlina (GBP) cayó tras la publicación del primer presupuesto del nuevo gobierno laborista del Reino Unido el miércoles, que incluye 40 mil millones £ en aumentos de impuestos destinados a abordar los déficits de las finanzas públicas y financiar los servicios públicos, según CNBC. Una medida significativa de generación de ingresos en el presupuesto es un aumento en las contribuciones al Seguro Nacional (NI), que son impuestos sobre los ingresos pagados por los empleadores.

También se espera que los operadores presten mucha atención a un discurso principal de la vicegobernadora del Banco de Inglaterra (BoE), Sarah Breeden, en la conferencia conjunta de la Autoridad Monetaria de Hong Kong y el Banco de Pagos Internacionales sobre las "Oportunidades y Desafíos de las Tecnologías Emergentes en el Ecosistema Financiero".

• El EUR/USD atrae a nuevos vendedores el jueves en medio de una modesta fortaleza del USD.
• Las expectativas a recortes menores de tasas de la Fed y los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses benefician al USD.
• La disminución de las probabilidades de una flexibilización agresiva del BCE podría limitar las pérdidas del par.

El par EUR/USD se encuentra con algo de oferta durante la sesión asiática del jueves y erosiona parte de las ganancias del día anterior hasta la zona de 1.0870, o un máximo de una semana y media. El retroceso está patrocinado por la aparición de algunas compras del Dólar estadounidense (USD) y arrastra los precios al contado por debajo de la zona media de 1.0800 en la última hora.

Los datos macroeconómicos entrantes de EE.UU. continúan sugiriendo que la economía se mantiene en una base sólida y apoyan las perspectivas de una flexibilización de políticas menos agresiva por parte de la Reserva Federal (Fed), lo que, a su vez, ayuda a reavivar la demanda del USD. De hecho, el ADP informó el miércoles que los empleadores del sector privado agregaron 233K nuevos empleos en octubre. Se espera que el crecimiento del empleo impulse el gasto del consumidor y contribuya al crecimiento general, validando la opinión de que la Fed procederá con recortes de tasas menores.

Por separado, la estimación inicial de la Oficina de Análisis Económico de EE.UU. indicó que la mayor economía del mundo creció a un ritmo anualizado del 2.8% durante el período abril-junio, más lento que el 3% del trimestre anterior. Esto, sin embargo, hizo poco para influir en las expectativas sobre la senda de recortes de tasas de la Fed. Además de esto, las preocupaciones sobre el aumento del déficit fiscal de EE.UU. empujan los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. más altos, ayudando al USD a detener su corrección desde un máximo de tres meses y ejerciendo presión sobre el par EUR/USD. 

Mientras tanto, los datos de la Eurozona publicados el miércoles mostraron que la presión inflacionaria en Alemania sigue siendo persistente. Además, la economía alemana – la potencia de la Eurozona – creció inesperadamente un 0.2% trimestre a trimestre en el tercer trimestre. Esto obligó a los inversores a reducir sus apuestas por un recorte de tasas masivo por parte del Banco Central Europeo (BCE), lo que podría ofrecer cierto soporte a la moneda compartida y al par EUR/USD antes de la publicación del jueves de las cifras preliminares de inflación del consumidor de la Eurozona. 

Más tarde, durante la primera sesión norteamericana, el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) de EE.UU. podría proporcionar nuevas pistas sobre la perspectiva de tasas de interés de la Fed y mover los rendimientos de los bonos estadounidenses. Aparte de esto, el sentimiento de riesgo más amplio impulsará la demanda del Dólar estadounidense de refugio seguro y contribuirá a producir oportunidades de negociación a corto plazo en torno al par EUR/USD.

• El precio de la Plata podría recuperar terreno debido al aumento de la demanda de refugio seguro en medio de las incertidumbres en torno a las elecciones en EE.UU. y los riesgos geopolíticos.
• La última encuesta de Reuters/Ipsos indica que Harris tiene una ligera ventaja con un 46% en comparación con el 43% de Trump.
• Los precios de la Plata podrían apreciarse debido a la demanda de refugio seguro ante las incertidumbres en torno a las tensiones geopolíticas en el Medio Oriente.

Los precios de la Plata (XAG/USD) extienden sus pérdidas por segundo día consecutivo, cotizando alrededor de 33.60$ durante las horas asiáticas del jueves. Sin embargo, la caída del precio de la Plata podría verse limitada ante el aumento de la demanda de activos de refugio seguro en medio de las incertidumbres en torno a las elecciones en EE.UU. y los riesgos geopolíticos.

El ex presidente Donald Trump ha ganado terreno entre los hombres hispanos a medida que se acercan las elecciones presidenciales de EE.UU. del 5 de noviembre, donde se enfrentará a la candidata demócrata Kamala Harris. Según un análisis de las encuestas de Reuters/Ipsos, Trump ahora está solo 2% por detrás de Harris, con un apoyo del 44% en comparación con el 46% de ella.

Mientras tanto, Harris ha visto un aumento en el apoyo entre las mujeres blancas. A finales de 2020, las mujeres blancas favorecían a Trump sobre Biden por un 12%, pero ahora se inclinan por los republicanos por un margen del 3%. La carrera entre los dos candidatos es extremadamente reñida, con Harris manteniendo una ligera ventaja del 46% al 43% en la última encuesta realizada del 16 al 21 de octubre.

Es probable que los precios de la Plata aumenten debido a la demanda de refugio seguro mientras los operadores observan de cerca la intensificación de las tensiones geopolíticas en el Medio Oriente. Esto se produce tras la advertencia del jefe militar de Israel sobre un ataque "muy duro" a Irán si continúan los ataques con misiles. El primer ministro libanés, Najib Mikati, mencionó el miércoles que el enviado estadounidense Amos Hochstein indicó que un posible alto el fuego en el conflicto entre Israel y Hezbollah podría lograrse antes de las elecciones en EE.UU. el 5 de noviembre.

Además, los inversores están a la espera de la reunión parlamentaria de China programada del 4 al 8 de noviembre, donde se anticipan anuncios sobre posibles medidas de estímulo por parte de Beijing. Los informes indican que China está considerando un paquete de estímulo que supera los 10 billones de yuanes para impulsar su economía.

Los precios del Oro cayeron en India el jueves, según datos recopilados por FXStreet.

El precio del Oro se situó en 7.526,42 Rupias Indias (INR) por gramo, una caída en comparación con los 7.535,26 INR que costaba el miércoles.

El precio del Oro disminuyó a 87.786,72 INR por tola desde los 87.889,82 INR por tola del día anterior.

FXStreet calcula los precios del Oro en India adaptando los precios internacionales (USD/INR) a la moneda local y las unidades de medida. Los precios se actualizan diariamente según las tasas de mercado tomadas en el momento de la publicación. Los precios son solo de referencia y las tasas locales podrían divergir ligeramente.

(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)

• El GBP/JPY atrae a los vendedores por segundo día consecutivo en medio de la fortaleza del JPY tras la decisión del BoJ.
• La incertidumbre sobre la subida de tasas del BoJ y la reducción de las expectativas de más recortes de tasas del BoE limitarán las pérdidas.
• Los inversores ahora esperan la conferencia posterior a la reunión en busca de oportunidades significativas.

El cruce GBP/JPY cae por segundo día consecutivo el jueves y retrocede aún más desde el pico de más de tres meses, alrededor de la región de 199,80 alcanzada el día anterior. Los precios al contado caen por debajo del nivel de 198,00 después de que el Banco de Japón (BoJ) anunciara su decisión durante la sesión asiática, aunque permanecen confinados en un rango familiar mantenido desde el comienzo de esta semana. 

Como se anticipaba ampliamente, el BoJ decidió mantener sin cambios la configuración de la política monetaria debido a la incertidumbre política tras las elecciones anticipadas del domingo en Japón. En la declaración adjunta, el BoJ reiteró que continuará subiendo las tasas de política si la economía y los precios se mueven en línea con el pronóstico. Esto, junto con los temores de una posible intervención del gobierno y la nerviosidad antes de las elecciones presidenciales de EE.UU. del 5 de noviembre, impulsa los flujos de refugio hacia el Yen japonés (JPY) y ejerce cierta presión sobre el cruce GBP/JPY. 

La Libra esterlina (GBP), por otro lado, se ve lastrada por la aparición de algunas compras en caída del Dólar estadounidense (USD), lo que resulta ser otro factor que arrastra los precios al contado a la baja. Dicho esto, las dudas sobre la capacidad del BoJ para subir las tasas de interés aún más, junto con las disminuidas probabilidades de recortes de tasas más agresivos por parte del Banco de Inglaterra (BoE), podrían ofrecer cierto soporte al cruce GBP/JPY. Esto, a su vez, justifica cierta cautela para los operadores bajistas antes de confirmar que los precios al contado han alcanzado su punto máximo a corto plazo.

Los inversores ahora esperan la conferencia de prensa posterior a la reunión, donde los comentarios del Gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, deberían influir en el JPY y proporcionar cierto impulso al cruce GBP/JPY en ausencia de publicaciones macroeconómicas relevantes del Reino Unido el jueves.

• El EUR/JPY cae a alrededor de 165.85 en la sesión asiática del jueves. 
• El BoJ decidió mantener sin cambios la configuración de la política monetaria en su reunión de octubre el jueves.
• La economía de la Eurozona creció un 0.4% intertrimestral en el tercer trimestre, más de lo esperado

El cruce EUR/JPY atrae a algunos vendedores cerca de 165.85 durante la sesión asiática del jueves. El Banco de Japón (BoJ) decidió mantener sin cambios su tasa de política monetaria, como se esperaba ampliamente.

El Banco de Japón (BoJ) decidió mantener el objetivo de las tasas de interés a corto plazo sin cambios en 0.25% el jueves y reiteró su previsión de que la inflación persistirá cerca del objetivo del 2%. El alza del Yen japonés podría ser limitada en medio de la incertidumbre sobre las perspectivas fiscales y de política monetaria de Japón. "Cualquier fortalecimiento del yen en este momento probablemente resultaría de un debilitamiento general del dólar estadounidense si las tasas de interés comienzan a alinearse", señaló Sean Teo, un operador de ventas en Saxo.

Los participantes del mercado centrarán su atención en la conferencia de prensa del gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, que podría ofrecer algunas pistas sobre la trayectoria de las tasas de interés en Japón. Mientras tanto, el ambiente de cautela antes de las elecciones presidenciales de EE.UU. la próxima semana podría impulsar los flujos de refugio seguro, beneficiando al JPY. 

En cuanto al Euro (EUR), el alentador Producto Interior Bruto (PIB) preliminar de la Eurozona para el tercer trimestre (Q3) podría ayudar a limitar las pérdidas del EUR. Los datos publicados por Eurostat el jueves mostraron que la economía de la Eurozona creció un 0.4% intertrimestral en el tercer trimestre, más de lo esperado del 0.2%. En términos anuales, el PIB de la Eurozona se expandió un 0.9% en el tercer trimestre, por encima del consenso del mercado del 0.8%. 

• El AUD/JPY experimentó una caída tras la decisión del Banco de Japón de mantener su tasa de interés a corto plazo sin cambios en 0,25%.
• El Informe de Perspectivas del BoJ para el tercer trimestre indicó que seguirán aumentando las tasas de política, siempre que la economía y los precios se alineen con sus previsiones.
• Las ventas minoristas de Australia aumentaron un 0,1% mensual en septiembre, frente al 0,3% esperado y el crecimiento anterior del 0,7%.

El AUD/JPY retrocede sus recientes ganancias de la sesión anterior, cotizando alrededor de 100,50 durante las horas asiáticas del jueves. La caída en el cruce AUD/JPY se produce mientras el Yen japonés (JPY) se fortalece tras el anuncio de política del Banco de Japón (BoJ). El BoJ optó por mantener su objetivo de tasa de interés a corto plazo en 0,25% después de concluir su revisión de política monetaria de dos días, una decisión que se alineó con las expectativas del mercado de estabilidad.

Según el Informe de Perspectivas del BoJ para el tercer trimestre, el banco central planea continuar aumentando las tasas de política siempre que la economía y los precios se alineen con sus previsiones, particularmente dado que las tasas de interés reales son actualmente muy bajas. El Banco de Japón tiene como objetivo llevar a cabo una política monetaria con un enfoque en lograr de manera sostenible y estable su objetivo de inflación del 2%.

Sin embargo, se espera que el panorama político de Japón pueda requerir políticas fiscales expansivas, lo que complicaría la capacidad del BoJ para aumentar aún más las tasas de interés. Las preocupaciones sobre una posible intervención del gobierno, junto con un sentimiento de cautela en el mercado, están proporcionando cierto soporte al Yen japonés de refugio seguro. Los inversores ahora esperan la conferencia de prensa posterior a la reunión, donde se anticipan comentarios del gobernador del BoJ, Kazuo Ueda.

En el frente del AUD, las ventas minoristas australianas ajustadas estacionalmente aumentaron un 0,1% intermensual en septiembre, quedando por debajo del 0,3% esperado y significativamente por debajo del crecimiento del 0,7% visto en el mes anterior. En términos trimestrales, las ventas minoristas aumentaron un 0,5% en el tercer trimestre, recuperándose de una caída del 0,3% en el trimestre anterior.

Además, el PMI no manufacturero de la NBS de China aumentó a 50,2 en octubre, desde 50,0 en el mes anterior, aunque quedó por debajo de las expectativas del mercado de 50,4. Mientras tanto, el PMI manufacturero de la NBS subió a 50,1, superando la lectura anterior de 49,8 y superando ligeramente el pronóstico de 50,0. Dada la estrecha relación comercial entre China y Australia, cualquier cambio en la economía china podría impactar significativamente en el mercado australiano.

• El precio del oro sigue atrayendo flujos de refugio en medio de las inquietudes políticas en EE.UU. y los problemas en Oriente Medio.
• Un nuevo aumento en los rendimientos de los bonos de EE.UU. reaviva la demanda del USD y limita el metal precioso.
• Los operadores ahora esperan la publicación del índice de precios PCE de EE.UU. en busca de un impulso significativo.

El precio del oro (XAU/USD) oscila en un rango estrecho durante la sesión asiática del jueves y consolida sus recientes fuertes ganancias hasta un máximo histórico. El Dólar estadounidense (USD) atrae algunas compras en caídas y, por ahora, parece haber detenido su corrección desde un máximo de tres meses en medio de apuestas por un camino más lento de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed), respaldado por datos económicos robustos. Esto, junto con las preocupaciones sobre el creciente déficit fiscal de EE.UU., sigue empujando los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. al alza y limita el alza del metal amarillo sin rendimiento debido a las condiciones ligeramente sobrecompradas en el gráfico diario. 

Los operadores también parecen reacios a abrir nuevas apuestas alcistas en torno al precio del oro y optan por esperar la publicación del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) de EE.UU. Además de esto, el informe de nóminas no agrícolas (NFP) de EE.UU. del viernes será observado de cerca en busca de pistas sobre las perspectivas de tasas de interés de la Fed, lo que, a su vez, impulsará la demanda del metal precioso. Mientras tanto, cualquier retroceso correctivo significativo para el XAU/USD parece elusivo ante la persistente demanda de refugio seguro derivada de la incertidumbre política en EE.UU. antes de las elecciones presidenciales del 5 de noviembre y las tensiones en Oriente Medio. 

Resumen diario de los mercados: El precio del oro sigue respaldado por la incertidumbre política en EE.UU. y los riesgos geopolíticos

• Automatic Data Processing (ADP) informó el miércoles que los empleadores del sector privado añadieron 233.000 nuevos empleos en octubre, en comparación con la lectura revisada al alza del mes anterior de 159.000 y mejor de lo esperado por el consenso. 
• Los datos apuntan a un mercado laboral resistente, lo que, junto con una serie de datos optimistas de EE.UU. publicados recientemente, sugiere que la economía sigue en una base sólida y apoya las perspectivas de una flexibilización menos agresiva por parte de la Reserva Federal. 
• Por separado, la estimación inicial de la Oficina de Análisis Económico de EE.UU. sugirió que la mayor economía del mundo se expandió a un ritmo anualizado del 2.8% durante el tercer trimestre, más lento que el crecimiento del 3% registrado durante el período de abril a junio.
• Los mercados siguen valorando un recorte regular de tasas de interés de 25 puntos básicos por parte de la Fed en noviembre, lo que, junto con las preocupaciones por el gasto deficitario después de las elecciones en EE.UU., sigue empujando los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. al alza el jueves. 
• El rendimiento del bono del gobierno de EE.UU. a 10 años se mantiene justo por debajo del 4.3%, cerca de su nivel más alto desde julio, lo que ayuda a reavivar la demanda del Dólar estadounidense y actúa como un viento en contra para el precio del oro en medio de condiciones ligeramente sobrecompradas.
• La publicación del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) de EE.UU. el jueves podría influir en el camino de recortes de tasas de la Fed y aumentar la demanda del USD, lo que, a su vez, debería proporcionar un impulso significativo a la materia prima. 
• La incertidumbre antes de las elecciones presidenciales de EE.UU. de la próxima semana y la escalada de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio sugieren que el camino de menor resistencia para el metal precioso de refugio seguro sigue siendo al alza. 

Perspectiva técnica: Los alcistas del precio del oro podrían tomarse una pausa cerca de la resistencia del canal ascendente, alrededor de 2.800$

Desde una perspectiva técnica, el reciente movimiento al alza a lo largo de un canal ascendente desde el mínimo mensual de agosto apunta a una tendencia alcista a corto plazo bien establecida. Dicho esto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario ya muestra condiciones de sobrecompra. Por lo tanto, cualquier movimiento posterior al alza probablemente se mantendrá limitado cerca de la marca de 2.800$. Este nivel representa el límite superior del canal, que si se rompe decisivamente será visto como un nuevo desencadenante para los alcistas y establecerá el escenario para una extensión del movimiento apreciativo. 

Por otro lado, cualquier declive correctivo significativo ahora parece encontrar un buen soporte cerca de la región de 2.750-2.748$ o un punto de ruptura de resistencia del rango de negociación. Algunas ventas de continuación podrían hacer que el precio del oro sea vulnerable a extender la caída hacia el soporte intermedio de 2.732-2.730$ en ruta hacia la zona de 2.715$. Esto es seguido por la marca de 2.700$, que si se rompe debería allanar el camino para una caída hacia el siguiente soporte relevante cerca de la zona de 2.675$ en ruta hacia la región de 2.657-2.655$.

• El USD/CAD mantiene su posición alrededor de un máximo de tres meses en 1.3940, marcado el miércoles.
• El PIB anualizado de EE.UU. se expandió un 2,8% en el tercer trimestre, por debajo del 3,0% en el segundo trimestre y de las previsiones del 3,0%.
• Los operadores observarán de cerca el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. y los datos del Producto Interior Bruto de Canadá el jueves.

El USD/CAD se aprecia cerca de su máximo de tres meses de 1.3940, registrado en la sesión anterior, cotizando alrededor de 1.3920 durante la sesión europea del jueves. Este alza del par podría estar vinculada al sólido Dólar estadounidense (USD) mientras la cautela del mercado persiste en medio de la incertidumbre en torno a las próximas elecciones presidenciales de EE.UU.

Los operadores ahora se centran en las próximas publicaciones de datos clave de EE.UU., incluyendo los datos de inflación del PCE el jueves y las Nóminas no Agrícolas (NFP) el viernes. El miércoles, el Dólar encontró obstáculos ya que el Producto Interior Bruto (PIB) anualizado de EE.UU. se expandió un 2,8% en el tercer trimestre, por debajo del 3,0% en el segundo trimestre y de las previsiones del 3,0%.

Sin embargo, el informe de Cambio de Empleo de ADP mostró que las empresas privadas en Estados Unidos añadieron 233.000 trabajadores en octubre, marcando el mayor aumento desde julio de 2023. Esto siguió a una revisión al alza a 159.000 en septiembre y superó significativamente las previsiones de 115.000.

El Dólar canadiense (CAD) vinculado a las materias primas podría haber recibido apoyo de los precios más fuertes del petróleo, ya que Canadá sigue siendo el mayor proveedor de crudo a Estados Unidos (EE.UU.). Los precios del crudo encontraron soporte en medio del optimismo en torno a la demanda de combustible en EE.UU. después de una inesperada disminución en los inventarios de crudo. El precio del petróleo West Texas Intermediate (WTI) cotiza alrededor de 68,70 $ en el momento de escribir.

La Administración de Información Energética de EE.UU. (EIA) informó que las existencias de petróleo crudo cayeron en 0,515 millones de barriles en la semana que terminó el 25 de octubre, contrario a las expectativas del mercado de un aumento de 2,3 millones de barriles.

El gobernador del Banco de Canadá, Tiff Macklem, se dirigió al Comité de Finanzas de la Cámara de los Comunes el miércoles para discutir la política monetaria del banco. Macklem declaró que si la economía se alinea en gran medida con su pronóstico, esperan reducir aún más la tasa de política para apoyar la demanda y mantener la inflación en el objetivo.

• Los precios del WTI podrían aumentar en medio del optimismo respecto a la demanda de petróleo en EE.UU. tras una disminución inesperada en los inventarios de crudo.
• La variación de las existencias de petróleo crudo de la EIA cayó en 0.515 millones de barriles la semana pasada, frente al aumento esperado de 2.3 millones de barriles.
• Los precios del petróleo crudo pueden apreciarse debido a las crecientes expectativas de que la OPEP+ retrase un aumento de producción planificado.

El precio del petróleo West Texas Intermediate (WTI) cae ligeramente a alrededor de 68.70$ durante las horas de negociación asiáticas del jueves. Sin embargo, los precios del crudo encontraron soporte en medio del optimismo en torno a la demanda de combustible en EE.UU. después de una disminución inesperada en los inventarios de crudo.

La Administración de Información Energética de EE.UU. (EIA) informó que las existencias de petróleo crudo cayeron en 0.515 millones de barriles en la semana que terminó el 25 de octubre, contrario a las expectativas del mercado de un aumento de 2.3 millones de barriles.

Además, los precios del petróleo crudo pueden ganar más soporte en medio de las expectativas de que la OPEP+, que incluye a la Organización de Países Exportadores de Petróleo y aliados como Rusia, podría retrasar un aumento de producción planificado.

Reuters informó que la OPEP+ podría posponer su aumento de producción de diciembre al menos un mes debido a preocupaciones sobre la débil demanda de petróleo y el aumento de la oferta. El grupo había programado un aumento de 180.000 barriles por día (bpd) para diciembre, pero previamente pospuso esto desde octubre debido a la caída de los precios.

Mientras tanto, los mercados están monitoreando de cerca las tensiones geopolíticas en curso en el Medio Oriente, particularmente después de una advertencia del jefe militar de Israel de un golpe 'muy duro' a Irán si ocurren más ataques con misiles.

El primer ministro libanés, Najib Mikati, dijo a la emisora libanesa Al-Jadeed el miércoles que el enviado estadounidense Amos Hochstein sugirió que se podría alcanzar un posible alto el fuego en el conflicto entre Israel y Hezbolá antes de las elecciones estadounidenses del 5 de noviembre. Hochstein viajó a Israel para discutir los términos del alto el fuego con Hezbolá, según confirmó el portavoz del Departamento de Estado de EE.UU., Matthew Miller.

• El Dólar australiano se deprecia tras la publicación de datos económicos mixtos de Australia y el PMI de la BNS de China el jueves.
• Las ventas minoristas de Australia aumentaron un 0,1% mensual en septiembre, frente al 0,3% esperado y el crecimiento anterior del 0,7%.
• Los operadores esperan los próximos datos de inflación del PCE de EE.UU. el jueves y las nóminas no agrícolas el viernes.

El Dólar australiano (AUD) baja tras la publicación de datos económicos mixtos de Australia y el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de la BNS de China el jueves. Sin embargo, las expectativas de línea dura para la política del Banco de la Reserva de Australia (RBA) continuaron apoyando al Dólar australiano y limitando la caída del par AUD/USD.

En septiembre, las ventas minoristas de Australia ajustadas estacionalmente aumentaron un 0,1% mensual, quedando por debajo del 0,3% esperado y significativamente por debajo del crecimiento del 0,7% visto el mes anterior. En términos trimestrales, las ventas minoristas aumentaron un 0,5% en el tercer trimestre, recuperándose de una caída del 0,3% en el trimestre anterior.

El Dólar estadounidense (USD) gana algo de tracción mientras la cautela del mercado persiste en medio de la incertidumbre en torno a las próximas elecciones presidenciales de EE.UU. Sin embargo, el Dólar encontró obstáculos ya que el Producto Interno Bruto (PIB) anualizado de EE.UU. se expandió un 2,8% en el tercer trimestre, por debajo del 3,0% en el segundo trimestre y las previsiones del 3,0%.

Los operadores ahora se centran en las próximas publicaciones de datos clave de EE.UU.: los datos de inflación del PCE el jueves y las nóminas no agrícolas (NFP) el viernes.

Resumen diario de los mercados: El Dólar australiano se deprecia tras datos económicos mixtos

• El Dólar australiano enfrentó presión a la baja después de que se publicaran los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) del tercer trimestre de Australia, que fueron más bajos de lo esperado el miércoles. Sin embargo, los datos económicos mixtos de Estados Unidos equilibraron este efecto.
• El PMI no manufacturero de la BNS de China subió a 50,2 en octubre, desde 50,0 el mes anterior, pero ligeramente por debajo de las expectativas del mercado de 50,4. Mientras tanto, el PMI manufacturero de la BNS subió a 50,1 desde la lectura anterior de 49,8, superando modestamente el pronóstico de 50,0.
• El informe de cambio de empleo de ADP mostró que las empresas privadas en Estados Unidos añadieron 233.000 trabajadores en octubre, marcando el mayor aumento desde julio de 2023. Esto siguió a una revisión al alza a 159.000 en septiembre y superó significativamente las previsiones de 115.000.
• La Oficina de Estadísticas de Australia informó que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) aumentó solo un 0,2% trimestral en el tercer trimestre, por debajo del 1,0% del trimestre anterior y ligeramente por debajo del 0,3% anticipado. El IPC mensual aumentó un 2,1% interanual en septiembre, por debajo de las expectativas del mercado del 2,3% y de la lectura de agosto del 2,7%.
• El martes, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) informó que las ofertas de empleo de JOLTS alcanzaron los 7,443 millones en septiembre, por debajo de los 7,861 millones en agosto y por debajo de la expectativa del mercado de 7,99 millones.
• El Banco de la Reserva de Australia señaló que la tasa de efectivo actual del 4,35% es suficientemente restrictiva para guiar la inflación de vuelta al rango objetivo del 2%-3% mientras continúa apoyando el empleo. Como resultado, un recorte de tasas en noviembre parece poco probable.
• La confianza del consumidor de ANZ-Roy Morgan Australia cayó a 86,4 esta semana, desde 87,5 la semana anterior.

Análisis técnico: El Dólar australiano se estabiliza por encima de 0,6550 cerca del límite superior del canal descendente

El AUD/USD ronda cerca de 0,6570 el jueves. El gráfico diario muestra una tendencia bajista a corto plazo ya que el par cotiza dentro de un canal descendente. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días está tendiendo a la baja y se sitúa justo por encima del nivel 30, reforzando el sentimiento bajista.

En el lado del soporte, el AUD/USD podría probar el límite inferior del canal descendente alrededor de 0,6510, seguido del nivel psicológico clave de 0,6500.

En cuanto a la resistencia, el par AUD/USD desafía el límite superior del canal descendente cerca de 0,6580, con otra barrera psicológica en 0,6600. Una ruptura por encima de este nivel podría abrir el camino hacia la media móvil exponencial (EMA) de nueve días en 0,6608.

AUD/USD: Gráfico diario

• El Yen japonés permanece confinado en un rango familiar mientras los operadores esperan con interés la decisión del BoJ.
• Se espera que el BoJ mantenga sin cambios la configuración de la política en medio de la incertidumbre política interna.
• La atención se centrará luego en la publicación del índice de precios PCE de EE.UU. más tarde durante la sesión estadounidense.

El Yen japonés (JPY) extiende su movimiento de consolidación de precios frente a su contraparte estadounidense el jueves y permanece cerca de un mínimo de tres meses tocado a principios de esta semana. Los operadores optan por esperar al margen y se abstienen de realizar apuestas direccionales agresivas antes de la decisión de política del Banco de Japón (BoJ) más tarde hoy. Mientras tanto, las expectativas de que el panorama político de Japón podría forzar una política fiscal expansiva y dificultar que el Banco de Japón (BoJ) aumente aún más las tasas de interés, continúan actuando como un viento en contra para el JPY. 

Dicho esto, los temores de una posible intervención gubernamental y la cautela del mercado ofrecen cierto soporte al JPY como refugio seguro. Aparte de esto, una acción de precios moderada del Dólar estadounidense (USD) mantiene un límite en el par USD/JPY durante la sesión asiática. Mientras tanto, las apuestas por recortes de tasas de interés más pequeños por parte de la Reserva Federal (Fed) y las preocupaciones por el gasto deficitario después de las elecciones en EE.UU. continúan empujando los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. al alza. Esto, a su vez, favorece a los alcistas del USD y debería contribuir a limitar el alza del JPY de menor rendimiento.

Resumen diario de los mercados: El Yen japonés lucha por atraer compradores en medio de la disminución de las probabilidades de más subidas de tasas del BoJ

• Los datos del gobierno mostraron este jueves que la producción industrial de Japón rebotó después de caer un 3.3% en agosto y subió un 1.4% en septiembre. El informe también reveló que las empresas esperan que la producción aumente un 8.3% en octubre.
• Un informe gubernamental separado mostró que las ventas minoristas aumentaron un 0.5% en septiembre en comparación con el año anterior, marcando una fuerte desaceleración desde el aumento del 3.1% del mes anterior y señalando una pérdida de impulso en el consumo.
• Esto se suma a una rara agitación política después de las elecciones anticipadas del domingo en Japón que arrebataron la mayoría al Partido Liberal Democrático por primera vez en 15 años y arrojaron dudas sobre la capacidad del Banco de Japón para aumentar aún más las tasas.
• Por lo tanto, el enfoque del mercado permanecerá centrado en la esperada decisión de política monetaria del BoJ. Se espera ampliamente que el banco central japonés mantenga sin cambios la configuración de la política y retenga una postura cautelosa en medio de la incertidumbre política.
• El Dólar estadounidense atrae algunas compras en caídas y revierte parte de la modesta caída del día anterior liderada por datos económicos mixtos, lo que, a su vez, mantiene al par USD/JPY cerca de su nivel más alto desde el 31 de julio tocado a principios de esta semana. 
• El miércoles, la Automatic Data Processing (ADP) informó que los empleadores del sector privado agregaron 233K nuevos empleos en octubre, mejor que la lectura revisada al alza del mes anterior de 159K y superando las estimaciones optimistas. 
• Se espera que el crecimiento del empleo impulse el gasto del consumidor y contribuya al crecimiento general, validando la opinión de que la economía sigue en una base sólida y que la Reserva Federal procederá con recortes de tasas más pequeños.
• Por separado, la estimación inicial de la Oficina de Análisis Económico de EE.UU. sugirió que la mayor economía del mundo se expandió a un ritmo anualizado del 2.8% durante el tercer trimestre, más lento que el crecimiento del 3% registrado en el trimestre anterior. 
• Los mercados están valorando la posibilidad de que la Fed reduzca los costos de endeudamiento en 25 puntos básicos en noviembre, lo que, junto con las preocupaciones por el gasto deficitario después de las elecciones en EE.UU., sigue apoyando los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses.
• Más tarde, durante la sesión temprana de América del Norte, la publicación del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) podría proporcionar nuevas pistas sobre la perspectiva de las tasas de interés de la Fed e influir en la dinámica de precios del USD. 

Perspectiva técnica: El USD/JPY necesita romper decisivamente la marca de 154.00 para que los alcistas mantengan el control a corto plazo

Desde una perspectiva técnica, los recientes fracasos repetidos para encontrar aceptación más allá del nivel de retroceso de Fibonacci del 61.8% de la caída de julio a septiembre justifican cierta cautela para los alcistas. Además, el índice de fuerza relativa (RSI) en el gráfico diario está a punto de entrar en la zona de sobrecompra. Esto hace que sea prudente esperar una consolidación a corto plazo o un modesto retroceso antes de posicionarse para ganancias adicionales. 

Mientras tanto, la debilidad por debajo de la marca de 153.00 podría seguir encontrando algún soporte cerca de la región de 152.75-152.65 antes de la zona de 152.40 o el mínimo semanal. Algunas ventas de continuación podrían arrastrar al par USD/JPY a la marca de 152.00 en ruta hacia el soporte de 151.45 y la marca de 151.00. La trayectoria descendente podría extenderse aún más hacia desafiar el punto de ruptura de resistencia de confluencia de 150.65, que ahora debería actuar como un punto pivote clave y una base sólida para los precios al contado.

Por otro lado, la región de 153.85-153.90 parece haber surgido como una barrera fuerte inmediata. Una fuerza sostenida más allá, que lleve a una ruptura a través de la marca redonda de 154.00, tiene el potencial de elevar al par USD/JPY hacia la zona de oferta de 154.35-154.40 en ruta hacia la marca psicológica de 155.00. Los precios al contado podrían extender el impulso y eventualmente subir para probar el máximo de finales de julio, alrededor de la región de 155.20.

• El NZD/USD gana terreno hasta alrededor de 0.5980 en la sesión asiática del jueves. 
• La confianza empresarial de ANZ subió a 65.7 en octubre frente a 60.9 anterior. 
• Los inversores esperan los datos de inflación del PCE de EE.UU. el jueves. 

El par NZD/USD recupera algo de terreno perdido hasta cerca de 0.5980 el jueves durante las horas de negociación asiáticas. La confianza empresarial de Nueva Zelanda y los datos del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de manufactura de China respaldan al Dólar neozelandés (NZD), proxy de China. 

La confianza empresarial de Nueva Zelanda aumentó aún más en octubre, subiendo a 65.7 desde 60.9 en septiembre, según una encuesta del banco ANZ. A pesar de la mejora en la confianza, los mercados esperan que la Reserva del Banco de Nueva Zelanda (RBNZ) reduzca su tasa oficial de efectivo (OCR) en 75 puntos básicos (pbs) en una reunión de política monetaria el próximo mes. Esto, a su vez, podría arrastrar al Kiwi a la baja frente al Dólar. 

Los últimos datos publicados por la Oficina Nacional de Estadísticas (NBS) mostraron el jueves que el PMI manufacturero de China saltó a 50.1 en octubre, desde 49.8 en septiembre. Esta cifra superó la expectativa de 50.0. Mientras tanto, el PMI no manufacturero de la NBS mejoró a 50.2 en octubre frente a 50.0 anterior, por debajo del consenso de 50.4. 

En el frente del USD, las lecturas económicas han señalado un mercado laboral y una economía resilientes, lo que ha llevado a los operadores a reducir sus apuestas sobre recortes de tasas de la Reserva Federal (Fed). La anticipación de que la Reserva Federal (Fed) procederá con recortes de tasas de interés más pequeños podría impulsar al Dólar y limitar el alza del par.

Los inversores seguirán de cerca la publicación de los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. el jueves. El viernes, los datos de empleo estarán en el centro de atención. "Con el enfoque más en los datos de empleo, una fuerte cifra de nóminas no agrícolas proporcionaría a la Fed munición para una pausa en diciembre", dijo Uto Shinohara, estratega senior de inversiones en Mesirow Currency Management en Chicago.

El Índice de Gerentes de Compras (PMI) oficial de manufactura de China subió a 50.1 en octubre, en comparación con 49.8 en la lectura anterior. La lectura superó el consenso del mercado de 50.0 en el mes reportado. 

El PMI no manufacturero de la NBS mejoró a 50.2 en octubre frente a la cifra de 50.0 de septiembre y las estimaciones de 50.4.

Reacción del mercado

Al momento de escribir, el par AUD/USD cotiza alrededor de 0.6573, subiendo un 0.02% en el día. 

El Banco Popular de China (PBoC) fijó la tasa central del USD/CNY para la sesión de negociación del jueves en 7.1250, en comparación con la tasa de fijación del día anterior de 7.1390 y las estimaciones de Reuters de 7.1242.

Las ventas minoristas de Australia, una medida del gasto del consumidor del país, aumentaron un 0.1% intermensual en septiembre, en comparación con un aumento del 0.7% en agosto, según los datos oficiales publicados el jueves por la Oficina Australiana de Estadísticas (ABS).

La lectura estuvo por debajo de las expectativas del mercado de un crecimiento del 0.3%. 

Reacción del mercado a los datos de ventas minoristas de Australia

Al momento de escribir, el par AUD/USD baja un 0.08% en el día a 0.6566.

• El GBP/USD se debilita hasta cerca de 1.2955 en los primeros compases de la sesión asiática del jueves. 
• El gobierno laborista del Reino Unido aumentó los impuestos en 40.000 millones de libras en el nuevo plan presupuestario. 
• El PIB preliminar de EE.UU. se expandió a una tasa anualizada del 2.8% en el tercer trimestre. 

El par GBP/USD extiende la caída hasta alrededor de 1.2955 durante los primeros compases de la sesión asiática del jueves. La libra esterlina (GBP) baja tras el anuncio del presupuesto del Reino Unido. La atención se centrará en los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. más tarde el jueves.

El nuevo gobierno laborista del Reino Unido presentó su primer presupuesto el miércoles, que incluye un aumento de impuestos de 40.000 millones de libras para cubrir un déficit en las finanzas públicas y permitir la inversión en servicios públicos, según CNBC. Una de las medidas que se proyecta como una de las más generadoras de ingresos para el Tesoro del Reino Unido es un aumento en la cantidad que los empleadores pagan en el Seguro Nacional (NI), un impuesto sobre los ingresos. 

El Producto Interior Bruto (PIB) de EE.UU. para el tercer trimestre estuvo por debajo de las expectativas. El informe de Cambio de Empleo de ADP para octubre reveló que las empresas privadas contrataron a más personas de lo esperado. Según la herramienta CME FedWatch, los operadores han descontado una probabilidad de casi el 95.2% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Fed en la reunión de noviembre. 

La publicación de los datos de inflación del PCE de EE.UU. el jueves podría ofrecer algunas pistas sobre el tamaño y el ritmo del camino de reducción de tasas de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. Se espera que el PCE general vea un aumento del 0.2% intermensual en septiembre, mientras que se estima que el PCE subyacente vea un aumento del 0.3% intermensual en el mismo período informado. Un resultado más débil de lo esperado podría desencadenar la esperanza de recortes de tasas más profundos y podría ejercer cierta presión de venta sobre el USD. 

• El EUR/USD sube a alrededor de 1.0855 en la sesión asiática temprana del jueves. 
• El empleo en el sector privado aumentó en 233.000 puestos de trabajo en octubre. 
• El HICP de la Eurozona y los datos de inflación del PCE de EE.UU. serán el centro de atención el jueves. 

El par EUR/USD atrae algunos compradores cerca de 1.0855 durante la sesión asiática temprana del jueves. El debilitamiento del Dólar estadounidense (USD) y el Producto Interior Bruto (PIB) preliminar de la Eurozona para el tercer trimestre, mejor de lo esperado, proporcionan algo de soporte al par principal.

La economía estadounidense creció a una tasa anualizada del 2.8% en el tercer trimestre (Q3), ligeramente inferior al 3% estimado por los economistas. Mientras tanto, el empleo en el sector privado aumentó en 233.000 puestos de trabajo en octubre, en comparación con la lectura de septiembre de 159.000 (revisada desde 143.000), según el Informe Nacional de Empleo ADP de octubre. 

El índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el USD frente a seis rivales principales, retrocede a mínimos semanales de 104.09 después de alcanzar el nivel más alto desde el 30 de julio en 104.63 el martes. Uto Shinohara, estratega senior de inversiones en Mesirow Currency Management en Chicago, dijo que los mercados esperan un recorte de 25 puntos básicos (pbs) en la reunión de noviembre, pero otro recorte en diciembre sigue siendo una moneda al aire.

La economía de la Eurozona se expandió un 0.4% intertrimestral en el tercer trimestre de 2024, según las estimaciones preliminares de Eurostat, más fuerte que el 0.2% esperado. En términos anuales, el PIB de la Eurozona creció un 0.9% en el tercer trimestre, por encima del consenso del mercado del 0.8%. 

Los inversores estarán atentos al Índice Armonizado de Precios al Consumidor (HICP) de la Eurozona y a los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU., que se publicarán más tarde el jueves.

• El Banco de Japón mantendrá las tasas de interés estables el jueves.
• Todos los ojos estarán puestos en las previsiones trimestrales del BoJ y en la conferencia de prensa del gobernador Kazuo Ueda.
• El Yen japonés podría enfrentar una intensa volatilidad debido al riesgo del evento del BoJ.

Se espera ampliamente que el Banco de Japón (BoJ) mantenga su tasa de interés a corto plazo en torno al 0,25%, tras la conclusión de su revisión de política monetaria de dos días el jueves.

La decisión del BoJ estará acompañada por el informe de perspectivas trimestrales del banco, que se publicará alrededor de las 3:00 GMT. La conferencia de prensa posterior a la reunión de política monetaria del gobernador Kazuo Ueda se llevará a cabo a las 06:30 GMT.

¿Qué esperar de la decisión de tasas de interés del BoJ?

Es probable que el BoJ mantenga la tasa de interés sin cambios por segunda reunión consecutiva después de anunciar una sorpresiva subida de 15 puntos básicos (pbs) en julio.

Con un resultado de statu quo completamente descontado, el enfoque central estará en la comunicación del BoJ respecto a futuras subidas de tasas, dadas las recientes tendencias inflacionarias subyacentes de Japón, la rápida depreciación del Yen japonés (JPY) y la agitación política en curso. El Partido Liberal Democrático (PLD) gobernante de Japón, encabezado por el primer ministro Shigeru Ishiba, perdió su mayoría parlamentaria en las elecciones anticipadas del 27 de octubre, la primera vez en 15 años.

En ese sentido, las proyecciones actualizadas del banco central sobre la inflación y el crecimiento económico jugarán un papel crucial en la valoración del mercado sobre el ritmo y el momento de futuras subidas de tasas del BoJ.

Los datos de inflación de Tokio, un indicador líder de las tendencias nacionales y un factor clave que el BoJ examinará en su reunión de política, mostraron el 25 de octubre que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) general subió un 1,8% interanual (YoY) en octubre, por debajo del crecimiento del 2,1% de septiembre.

Mientras tanto, el indicador de tendencia de precios más amplio y muy observado del BoJ, el "IPC subyacente" –excluyendo tanto los costos de alimentos frescos como de energía– subió un 1,8% interanual en el mismo período, acelerándose desde un aumento del 1,6% en septiembre.

Este indicador sugiere que las presiones de precios subyacentes siguen en una tendencia alcista gradual, lo que obliga al BoJ a considerar una subida de tasas en su reunión de política de diciembre.

Las expectativas de línea dura podrían encontrar apoyo adicional en la incertidumbre en torno a la situación política japonesa, lo que podría exacerbar el dolor en la maltrecha moneda local. La mayor caída del Yen japonés también podría impulsar la inflación importada y las expectativas de inflación a corto plazo.

En general, se espera que el banco central japonés permanezca en modo de espera, evaluando los riesgos domésticos junto con las incertidumbres vinculadas a las elecciones presidenciales de Estados Unidos (EE.UU.) el 5 de noviembre y la economía.

Los analistas de BBH anticipan que el BoJ mantendrá su tasa de interés sin cambios. "Los comentarios recientes de Ueda sugieren que no habrá cambios en la política en esta reunión, por lo que el enfoque estará en la orientación de la política del BoJ. Esperamos que el BoJ señale nuevamente que no tiene prisa por eliminar la acomodación de la política, lo que pesaría aún más sobre el JPY", dijeron.

En cuanto a las previsiones macroeconómicas actualizadas, los analistas de BBH dijeron que ven riesgos a la baja.

¿Cómo podría afectar la decisión de tasas de interés del Banco de Japón al USD/JPY?

El Yen japonés registró un nuevo mínimo de tres meses frente al Dólar estadounidense (USD), llevando al par USD/JPY cerca de la marca de 154,00 en la antesala del evento del BoJ. Se espera una mayor debilidad del JPY tras el probable anuncio de no cambio de tasas del BoJ.

El JPY, sin embargo, podría tener una sólida recuperación si el BoJ señala otra subida de tasas en diciembre mientras reconoce los riesgos que emanan de la reciente caída de la moneda doméstica. La venta del USD/JPY podría ser de corta duración debido a los posibles riesgos a la baja para las previsiones de inflación y crecimiento.

Por el contrario, si el BoJ se mantiene en su retórica cautelosa, apoyando los últimos comentarios del gobernador Ueda, el Yen japonés podría ver otra caída. Ueda dijo el 23 de octubre que "la inflación subyacente ha estado aumentando lentamente. Todavía nos está tomando tiempo llegar a una inflación del 2% de manera sostenible".

"Cuando hay una gran incertidumbre, generalmente quieres proceder con cautela y gradualmente", agregó Ueda.

Una revisión a la baja de las previsiones de crecimiento e inflación podría motivar aún más a los moderados. En tal caso, el USD/JPY hará otro intento hacia el nivel de 160,00.

Desde una perspectiva técnica, Dhwani Mehta, analista líder de la sesión asiática en FXStreet, señala: "En medio de condiciones de sobreventa del Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario, los compradores de USD/JPY parecen haberse vuelto cautelosos antes de los anuncios de política del BoJ. Sin embargo, siguen siendo optimistas, ya que la Media Móvil Simple (SMA) de 21 días está a punto de cruzar la SMA de 100 días desde abajo. Si eso ocurre en un cierre diario, se confirmará un cruce alcista".

"Un mensaje moderado del BoJ podría revivir la tendencia alcista del USD/JPY, llevando al par hacia la zona de oferta de 155,00, por encima de la cual se desafiará el máximo del 24 de julio de 155,99. Más arriba, se abrirá la puerta para probar la barrera psicológica de 156,50. Por otro lado, una ruptura sostenida por debajo de la SMA crítica de 200 días en 151,50 podría impulsar una corrección significativa hacia la región de 150,30, donde la SMA de 21 días y la SMA de 100 días se acercan", añade Dhwani.