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El banco central colombiano disminuyó su tipo de interés a 10.75% en la reunión de julio desde un 11.25% previo, en línea con el consenso. Este es su nivel más bajo desde septiembre de 2022, firmando una racha de seis recortes consecutivos desde un 13.25% establecido en octubre de 2023.

La decisión ha sido tomada por mayoría, donde cinco miembros de la junta directiva votaron a favor de una disminución de 50 puntos básicos, mientras dos miembros votaron por una reducción de 75 puntos.

Reacción Peso colombiano

El Dólar estadounidense ha reaccionado a la baja frente al Peso colombiano alcanzando un mínimo diario en 4.045. Al cierre de la sesión, el USD/COP opera en 4.053, perdiendo un 0.76%, en el día.

La inesperada subida de tipos por parte del BoJ sorprendió al mundo del FX el miércoles, mientras que la Fed dejó su tasa de interés sin cambios, aunque señaló una posible reducción de tasas en septiembre. A continuación, viene el BoE, con probabilidades divididas respecto a una probable reducción de tasas.

Esto es lo que necesitas saber el jueves, 1 de agosto:

El índice del Dólar estadounidense (DXY) sufrió la fortaleza del yen japonés impulsada por el BoJ y el mensaje algo moderado del Jefe Powell después de que la Fed dejara las tasas sin cambios, como se anticipaba. El 1 de agosto, la atención se centra en el PMI manufacturero ISM junto con las habituales solicitudes iniciales de subsidio por desempleo, el gasto en construcción y el PMI manufacturero final de S&P Global.

El EUR/USD revirtió parte del retroceso semanal, revisitando una vez más la región de 1.0850. El PMI manufacturero final de HCOB en Alemania y la UEM se publicarán el 1 de agosto, seguidos por el Boletín Económico del BCE y la tasa de desempleo en el bloque euro.

El GBP/USD registró modestas ganancias alrededor de 1.2850 en medio de una prudencia constante antes del BoE y la debilidad del Dólar. El 1 de agosto, el BoE decidirá sobre su tasa de interés. Además, en el calendario del Reino Unido, se esperan los precios de vivienda de Nationwide seguidos por el PMI manufacturero final de S&P Global.

La sorprendente subida de tipos por parte del BoJ provocó que el USD/JPY retrocediera bruscamente y rompiera el soporte clave de 150.00, registrando nuevos mínimos de cuatro meses. El 1 de agosto, la única publicación destacada en Japón serán las cifras semanales de inversión en bonos extranjeros.

El AUD/USD perdió más terreno y rompió por debajo del soporte de 0.6500, abriendo la puerta a más pérdidas en el muy corto plazo. Se espera que el PMI manufacturero final de Judo Bank se publique el 1 de agosto junto con las cifras de la balanza comercial.

Finalmente, un respiro para los precios del WTI llegó gracias a las crecientes preocupaciones geopolíticas y otra caída en los inventarios semanales de petróleo crudo de EE.UU., elevando los precios nuevamente a la vecindad de 78.00$ por barril.

Los precios del Oro añadieron al avance del martes y volvieron a probar la región de 2.440$ por onza troy. La Plata siguió el mismo camino, registrando ganancias por segunda sesión consecutiva y acercándose al nivel de 29.00$ por onza.

• El Dólar estadounidense mostró fortaleza después de que los participantes del mercado asimilaran la decisión de la Fed.
• A pesar de mostrar signos de desinflación, la economía estadounidense sigue siendo resistente, lo que mantiene a la Fed dependiente de los datos.
• Las probabilidades de un recorte en septiembre disminuyeron después de la decisión, pero siguen siendo altas.

El Dólar estadounidense, seguido por el índice DXY, perdió terreno el miércoles antes de la reunión de la Reserva Federal, pero logró recuperar las pérdidas después del anuncio. Aunque los mercados están insinuando fuertemente un recorte de tasas en septiembre, la robusta disposición de la economía estadounidense puede alentar a Jerome Powell a solicitar datos adicionales antes de reducir las tasas, lo que podría estimular una mayor demanda del USD.

Los signos de desinflación están comenzando a permear el panorama económico de EE.UU., afirmando la creencia del mercado en un próximo recorte de tasas en septiembre. Sin embargo, la economía en general sigue mostrando fortaleza, como lo subrayan las sorpresas de datos de la semana pasada, como el Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre y los PMI de S&P Global de julio.

Resumen diario de los motores del mercado: El USD gana tras la decisión del FOMC y la rueda de prensa de Jerome Powell 

• La Reserva Federal ha decidido mantener el rango objetivo para la tasa de los fondos federales en 5.25% a 5.5%.
• El comunicado mencionó que la actividad económica continúa expandiéndose aunque con ganancias de empleo moderadas y un ligero aumento en el desempleo. 
• El banco afirmó que la inflación ha disminuido, pero que sigue siendo elevada.
• Los mercados esperan la rueda de prensa de Powell para obtener más orientación.
• Las probabilidades de un recorte en septiembre siguen siendo altas, pero dependerán de los datos entrantes. Por lo tanto, las solicitudes semanales de subsidio de desempleo y las Nóminas no Agrícolas al final de la semana serán observadas de cerca para obtener dirección.

Perspectiva técnica del DXY: Se forma un posicionamiento neutral a bajista mientras el índice cae por debajo de las medias móviles clave

A pesar de un comienzo de semana prometedor, el DXY está experimentando una caída, situándose por debajo de las medias móviles simples (SMA) de 20 días y 200 días. Estos dos indicadores parecen estar convergiendo hacia un cruce bajista en torno a 104.00, lo que podría añadir más presión de venta.

El RSI y MACD, aunque no se han recuperado completamente, demuestran un retorno gradual a territorio neutral, pero si saltan a terreno positivo, el DXY está preparado para una mayor caída. El DXY continúa encontrando soporte en los niveles de 104.15 y 104.00, mientras que la resistencia se observa en los niveles de 104.50 y 105.00.

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, explica la decisión de dejar la tasa de política, la tasa de fondos federales, sin cambios en el rango de 5,25%-5,5% y responde a preguntas en la conferencia de prensa posterior a la reunión.

Puntos clave

"Algunas personas examinaron hoy el caso de moverse en esta reunión."

"Pero abrumadoramente el sentido del Comité fue no en esta reunión, sino en la próxima reunión si los datos lo respaldan."

"No hay duda de que ahora es nuestro caso base."

"Se acerca el momento de un recorte de tasas."

"Las probabilidades de un aterrizaje brusco son bajas."

"No es ni una economía sobrecalentada ni una economía que se debilita drásticamente."

• El USD/MXN pierde un 1.23% tras el discurso de Jerome Powell.
• La Reserva Federal ha decidido mantener sin cambios la tasa de interés de referencia de EE.UU. en 5.5%.
• El Peso mexicano repunta tras alcanzar mínimos de dos semanas y media.

El presidente la Reserva Federal explica en su discurso la decisión de mantener la tasa de política monetaria sin cambios

Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal de Estados Unidos, destacó en su discurso que un recorte de tasas podría estar sobre la mesa en septiembre. Ha reconocido un progreso real en la inflación, aumentando la confianza en la trayectoria hacia el objetivo del 2%.

Reacción USD/MXN

El USD/MXN reaccionó a la baja, perdiendo un 1.23% en el día tras las declaraciones del presidente de la Reserva Federal y de la decisión de mantener sin cambios el tipo de interés de Estados Unidos en 5.5%. Al momento de escribir, el dólar estadounidense cotiza en 18.55 frente al Peso mexicano.

• El EUR/USD inclinado a la baja después de un comunicado cauteloso de la Fed.
• Todas las miradas están puestas en la próxima conferencia de prensa del presidente de la Fed, Jerome Powell.
• El lenguaje de la Fed enfrió las apuestas de recorte de tasas en septiembre, pero solo ligeramente.

El EUR/USD está trazando el gráfico cerca de 1.0800 después de que la Reserva Federal (Fed) adoptara un tono notablemente medido respecto a las tasas de interés el miércoles. Los cambios en el lenguaje del Informe de Política Monetaria fueron mucho menos confiados en las expectativas de recorte de tasas de lo que muchos participantes del mercado esperaban, con tonos cautelosos sobre la inflación y expectativas optimistas de empleo que reducen las probabilidades de un recorte de un cuarto de punto en septiembre.

Aún así, los mercados están valorando una probabilidad del 100% de un recorte de tasas cuando el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) se reúna en septiembre, pero el énfasis adicional en los datos clave de EE.UU. en las próximas semanas provocará más volatilidad, ya que los inversores esperan, paradójicamente, una continua suavización en los datos económicos principales de EE.UU. para mantener a la Fed en camino hacia un recorte de tasas el 18 de septiembre.

Las Nóminas No Agrícolas (NFP) de EE.UU. nublan el panorama para el viernes, con pronósticos que apuntan a otra caída en la contratación general de EE.UU. mientras que se espera que la ganancia media por hora se mantenga estable mes a mes. 

Perspectiva técnica del EUR/USD

El par permanece atrapado en una congestión técnica intradía cerca de la zona de 1.0800, ya que los alcistas fallan repetidamente en empujar las ofertas a corto plazo por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 200 horas cerca de 1.0844. La acción del precio está entrando en el mientras las velas diarias encuentran soporte técnico en la EMA de 200 días en 1.0798, pero el impulso sigue siendo bajista ya que el EUR/USD desciende desde el último máximo justo por encima de 1.0940.

Gráfico horario del EUR/USD

Gráfico diario del EUR/USD

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, explica la decisión de mantener la tasa de política monetaria, la tasa de fondos federales, sin cambios en el rango de 5,25%-5,5% y responde a preguntas en la conferencia de prensa posterior a la reunión.

Puntos clave

"El alcance total de los datos sugiere una normalización del mercado laboral."

"Las vacantes de empleo siguen siendo altas en comparación con los estándares históricos."

"No podemos mirar a la historia como una guía para el futuro."

"La imagen no es la de una economía realmente mala, solo puntos de debilidad."

"No cambiamos nuestro enfoque según el calendario político."

"Nunca usamos nuestras herramientas para apoyar u oponernos a un político o partido."

"Si nos mantenemos en nuestra parte, beneficia a todos los estadounidenses."

"Eso es lo que creemos y es como siempre operamos."

"Cualquier cosa que hagamos antes, durante o después de las elecciones se basará en datos, perspectivas y riesgos."

"Somos una agencia no política."

"Nunca intentaríamos tomar decisiones de política basadas en el resultado de una elección que aún no ha ocurrido."

"Siempre hay diferencias significativas de opiniones en el FOMC."

• El AUD/USD cae a 0.6516 antes de recuperarse, cotizando alrededor de 0.6500-0.6540 después de la postura de "línea dura" de la Fed.
• La Fed reconoce el progreso de la inflación pero se mantiene cautelosa, fortaleciendo al Dólar estadounidense.
• Resistencia clave en 0.6524, 0.6532 y 0.6541 (50, 100, 200 SMAs de 1 hora); soporte por debajo de 0.6500 con potencial para probar los niveles de 0.6479 y 0.6450.

El AUD/USD extendió sus pérdidas y cayó después de que la Reserva Federal, a pesar de mantener las tasas sin cambios, resistiera la reducción de los costos de endeudamiento. Los funcionarios reconocieron el progreso en la inflación pero no están completamente seguros de comenzar la política de flexibilización.

Reacción del AUD/USD a la decisión de la Reserva Federal

El AUD/USD cotiza volátil y cayó a 0.6516 con la publicación de la declaración de política de la Fed, pero ha recuperado algo de terreno, aunque enfrenta niveles clave de resistencia en los SMAs de 50, 100 y 200 horas, cada uno en 0.6524, 0.6532 y 0.6541.

Esos niveles podrían ser superados tras la conferencia de prensa de Jerome Powell y surgirá el nivel 0.6600. De lo contrario, una mayor debilidad del AUD/USD podría hacer que el par caiga por debajo de 0.6500 y pruebe el mínimo de hoy de 0.6479, seguido por el nivel psicológico de 0.6450.

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, explica la decisión de mantener la tasa de política monetaria, la tasa de fondos federales, sin cambios en el rango de 5,25%-5,5% y responde a preguntas en la conferencia de prensa posterior a la reunión.

Declaraciones destacadas

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, explica la decisión de mantener la tasa de política monetaria, la tasa de fondos federales, sin cambios en el rango de 5,25%-5,5% y responde a preguntas en la conferencia de prensa posterior a la reunión.

Puntos clave

"Los riesgos al alza para la inflación han disminuido."

"Los riesgos a la baja para el mandato de empleo son reales ahora."

"La tasa de política monetaria es claramente restrictiva."

"Se acerca el momento en que será apropiado comenzar a reducir la restricción."

"Obtendremos muchos datos entre ahora y septiembre."

"Hemos visto cierta tendencia a tener una base de creación de empleo más estrecha algunos meses, pero no en otros."

"Observamos la demanda privada con especial cuidado."

• El Dólar australiano sigue débil tras los datos del IPC de Australia.
• Los mercados esperan la decisión de la Fed más tarde en la sesión.
• Las divergencias entre el RBA y la Fed podrían rescatar al Dólar australiano.

El Dólar australiano continúa registrando una rentabilidad inferior el miércoles mientras los mercados digieren los datos mixtos de inflación de Australia. Una perspectiva ligeramente más suave de China sigue alimentando las preocupaciones sobre la economía australiana. Sin embargo, la reticencia del Banco de la Reserva de Australia (RBA) a introducir recortes de tasas debido a la alta inflación podría proporcionar una red de seguridad para el Dólar australiano.

La continua presión inflacionaria sobre la economía australiana está llevando al RBA a posponer los recortes de tasas. Las predicciones sugieren que el RBA será uno de los últimos países del G10 en iniciar un recorte de tasas, un movimiento que podría limitar la presión a la baja adicional sobre el Dólar australiano.

Resumen diario de los mercados: La debilidad del Dólar australiano persiste tras los datos del IPC de Australia

• El sentimiento de 'aversión al riesgo' prevalece debido a las preocupaciones sobre una desaceleración en la economía china, impactando significativamente la postura económica de Australia. La atención ahora se centra en las cifras del Índice de Precios al Consumo (IPC) de junio y del segundo trimestre publicadas el miércoles.
• La Oficina Australiana de Estadísticas (ABS) informa que el IPC general del segundo trimestre de Australia registró un aumento del 1.0% intertrimestral, con una aceleración al 3.8% interanual desde el 3.6% anterior. Al mismo tiempo, se proyecta que el IPC general de junio haya caído al 3.8% interanual.
• Considerando que la tasa de inflación excede considerablemente el rango objetivo del 2-3%, se espera que el RBA permanezca paciente con sus cambios de política. Este enfoque cauteloso significa que el mercado de swaps predice el primer recorte de 25 puntos básicos solo para el próximo verano.
• Para el resto de la sesión, los inversores estarán atentos a la decisión de la Reserva Federal (Fed) que marcará el ritmo del par.

Análisis técnico del AUD/USD: Posición bajista, el impulso alcista no es suficiente para desencadenar una reacción

El comercio sostenido del AUD/USD por debajo de la media móvil simple (SMA) de 20, 100 y 200 días confirma una perspectiva general bajista. A pesar de que las lecturas de los indicadores permanecen firmemente en territorio negativo, la condición de sobreventa podría provocar una corrección. Sin embargo, el débil impulso alcista podría llevar a un período de comercio lateral a menos que ocurra un desarrollo fundamental importante.

Los niveles clave de soporte se han ajustado a 0.6530 y 0.6500, con niveles de resistencia en 0.6600 (SMA de 200 días), 0.6610 y 0.6630.

El Presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, explica la decisión de mantener la tasa de política monetaria, la tasa de fondos federales, sin cambios en el rango de 5,25%-5,5% y responde a preguntas en la conferencia de prensa posterior a la reunión.

Declaraciones destacadas

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, explica la decisión de mantener la tasa de política monetaria, la tasa de fondos federales, sin cambios en el rango de 5,25%-5,5% y responde a preguntas en la conferencia de prensa posterior a la reunión.

Declaraciones destacadas

• APPLE cotiza en 221.80 $, ganando un 1.55%, diario.
• La compañía ha superado las expectativas del mercado en sus últimos cinco reportes financieros.
• Los analistas esperan que presente ingresos por 84.45 mil millones de dólares.

Los valores de APPLE marcaron un mínimo del día en 220.63 $, atrayendo compradores que llevaron el precio de la acción a alcanzar un máximo de la sesión en 223.81 $. Al momento de escribir, las acciones de Apple operan en 221.80 $, ganando un 1.55%, el día de hoy.

Los inversores se preparan para el reporte financiero de APPLE

El mercado estará listo el día de mañana cuando la compañía tecnológica más grande del mundo por capitalización de mercado de a conocer su reporte de ganancias al cierre de la jornada. La empresa ha superado las expectativas en los últimos cinco reportes trimestrales de manera consecutiva y los analistas creen que esta ocasión no será la excepción. El consenso del mercado espera ingresos por 84.45 $ mil millones de dólares y una ganancia por acción de 1.35 $. 

La acción de Apple ha realizado un retroceso después de alcanzar su máximo histórico en 237.21 el 15 de julio, estableciendo un soporte clave en 214.70, dado por el mínimo del 25 de julio en convergencia con el retroceso al 23.6% de Fibonacci. La resistencia más cercana se encuentra en 231.45, máximo del 17 de julio. El Índice de Fuerza Relativa se ubica en 61, por encima de la línea media de 50, mostrándonos que la fuerza compradora sigue en control.

Gráfico semanal de APPLE

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, explica la decisión de mantener la tasa de política monetaria, la tasa de fondos federales, sin cambios en el rango de 5,25%-5,5% y responde a preguntas en la conferencia de prensa posterior a la reunión.

Declaraciones destacadas

El Presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, explica la decisión de mantener la tasa de política monetaria, la tasa de fondos federales, sin cambios en el rango de 5,25%-5,5% y responde a preguntas en la conferencia de prensa posterior a la reunión.

Declaraciones destacadas

• La Fed mantuvo las tasas en 5.25%-5.5% como se esperaba.
• Los mercados esperan la conferencia de prensa de Jerome Powell para obtener más información.
• Los rendimientos a 2, 5 y 10 años siguen bajando, favoreciendo al metal amarillo sin rendimiento.

El miércoles, el XAU/USD subió a 2.440$ y mantuvo su posición tras la decisión ampliamente anticipada de la Reserva Federal (Fed).

La Reserva Federal de EE.UU. ha decidido nuevamente mantener la tasa de política sin cambios en 5.25%-5.5%, marcando la octava reunión consecutiva sin un ajuste de tasas. Tras la decisión, los rendimientos del Tesoro a 2, 5 y 10 años se mantienen estables en 4.36%, 4.02% y 4.11% respectivamente, con los inversores esperando con interés la conferencia de prensa del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, para obtener más información.

En cuanto a la declaración, no hubo cambios significativos en el lenguaje y el banco aún considera que la inflación está algo elevada. No hubo una guía clara respecto a la reunión de septiembre, lo que podría considerarse de línea dura. Como tal, el banco insinúa que sigue siendo dependiente de los datos.

Análisis técnico del XAU/USD

La perspectiva general es positiva con el precio por encima de las medias móviles simples (SMA) de 20, 100 y 200 días. Los indicadores también se mantienen en terreno positivo, lo que indica una presión de compra constante. Para las próximas sesiones, los mercados deberían observar el rango de 2.400$ - 2.490$ (máximo del ciclo) para próximos movimientos.

XAU/USD Gráfico Diario

• El GBP/USD fluctúa, registrando pérdidas modestas tras la decisión de la Fed de mantener las tasas de interessin cambios.
• La Fed enfatiza que no habrá recortes de tasas hasta que la inflación se acerque de manera sostenible al 2%, manteniendo la reducción del balance financiero.
• Resistencia clave en 1.2843 (SMA de 50 horas), 1.2855 (SMA de 100 horas) y 1.2873 (SMA de 200 horas); soporte en 1.2800, 1.2778 y 1.2750.

El GBP/USD se movió bruscamente durante la sesión norteamericana después de que la Reserva Federal (Fed) decidiera mantener las tasas sin cambios pero rechazara la flexibilización de la política, señalando, "El Comité no espera que sea apropiado reducir el rango objetivo hasta que haya ganado mayor confianza en que la inflación se está moviendo de manera sostenible hacia el 2%." El GBP/USD opera volátil, oscilando alrededor de 1.2800-1.2850, y registra pérdidas modestas.

GBP/USD cae ligeramente por la postura de línea dura de la Fed

La Reserva Federal reconoció que la inflación ha disminuido algo durante el año, pero "sigue siendo algo elevada." Los responsables de la política monetaria señalaron que los riesgos del doble mandato se volvieron más equilibrados, y "el Comité está atento a los riesgos para ambos lados de su doble mandato."

En cuanto a la reducción de su balance financiero, "el Comité continuará reduciendo sus tenencias de valores del Tesoro y deuda de agencias y valores respaldados por hipotecas de agencias" y la Fed reforzó su compromiso de devolver la inflación a su objetivo del 2%.

Reacción del GBP/USD a la decisión de la Reserva Federal

El gráfico de 1 hora mostró al GBP/USD cayendo a un nuevo mínimo diario de 1.2819, pero ha recuperado algo mientras los participantes del mercado esperan la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Jerome Powell, en busca de cualquier indicio de flexibilización de la política.

La resistencia clave se encuentra en la SMA de 50 horas en 1.2843, la SMA de 100 horas en 1.2855 y una mayor resistencia en la SMA de 200 horas en 1.2873. Una vez despejada, la siguiente resistencia sería 1.2900.

En caso de mayor debilidad, el GBP/USD podría probar 1.2800, seguido del mínimo del 9 de julio en 1.2778 y el nivel psicológico de 1.2750. Una mayor caída se ve en la media móvil de 100 días (DMA) en 1.2682.

La Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) ha decidido no variar su política monetaria en julio, dejando los tipos de interés en un rango del 5.25%-5.5% por séptima reunión consecutiva. La entidad no varía sus tasas desde hace un año, cuando en julio de 2023 decidió subirlas 25 puntos básicos hasta el máximo de las últimas décadas.

Comunicado de la Fed

Los indicadores recientes sugieren que la actividad económica ha seguido expandiéndose a un ritmo sólido. Los salarios se han moderado y la tasa de desempleo ha aumentado, pero sigue siendo baja. La inflación se ha moderado durante el último año, pero sigue siendo algo elevada. En los últimos meses, ha habido algunos avances adicionales hacia el objetivo de inflación del 2 % del Comité.

El Comité busca lograr el máximo empleo e inflación a una tasa del 2 % en el largo plazo. El Comité considera que los riesgos para alcanzar sus metas de empleo e inflación siguen equilibrándose. Las perspectivas económicas son inciertas y el Comité está atento a los riesgos para ambos lados de su doble mandato.

En apoyo de sus metas, el Comité decidió mantener el rango objetivo para la tasa de fondos federales en 5,25 a 5,5 %. Al considerar cualquier ajuste al rango objetivo para la tasa de fondos federales, el Comité evaluará cuidadosamente los datos entrantes, la evolución de las perspectivas y el balance de riesgos. El Comité no cree que sea apropiado reducir el rango objetivo hasta que haya ganado mayor confianza en que la inflación se está moviendo de manera sostenible hacia el 2 %. Además, el Comité seguirá reduciendo sus tenencias de títulos del Tesoro y de deuda de agencias y títulos respaldados por hipotecas de agencias. El Comité está firmemente comprometido a devolver la inflación a su objetivo del 2 %.

Al evaluar la postura adecuada de la política monetaria, el Comité seguirá vigilando las implicaciones de la información entrante para las perspectivas económicas. El Comité estaría preparado para ajustar la postura de la política monetaria según corresponda si surgen riesgos que puedan impedir el logro de los objetivos del Comité. Las evaluaciones del Comité tendrán en cuenta una amplia gama de información, incluidas las lecturas sobre las condiciones del mercado laboral, las presiones inflacionarias y las expectativas inflacionarias, y los acontecimientos financieros e internacionales.

Votaron a favor de la medida de política monetaria Jerome H. Powell, presidente; John C. Williams, vicepresidente; Thomas I. Barkin; Michael S. Barr; Raphael W. Bostic; Michelle W. Bowman; Lisa D. Cook; Mary C. Daly; Austan D. Goolsbee; Philip N. Jefferson; Adriana D. Kugler; y Christopher J. Waller. Austan D. Goolsbee votó como miembro suplente en esta reunión.

• El Dólar canadiense subió después de que el PIB de Canadá superara las expectativas.
• Canadá sigue estando subrepresentado en el calendario económico esta semana.
• La decisión de tasas de la Fed del miércoles sigue pesando en los mercados.

El Dólar canadiense (CAD) encontró un breve respiro el miércoles de la constante presión de venta frente al Dólar después de que el Producto Interior Bruto (PIB) de Canadá superara las previsiones, pero las ganancias siguen siendo limitadas ya que la cifra aún se moderó respecto a la lectura anterior. La última decisión de tasas de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. sigue pesando en los flujos del mercado mientras los inversores se preparan para señales de un recorte en septiembre.

Canadá tiene pocos datos programados para esta semana, con solo las cifras del Índice de Gerentes de Compras Manufactureras (PMI) de S&P Global programadas para el jueves, mientras los inversores se centran exclusivamente en las acciones de los bancos centrales en el tercer trimestre. Se espera ampliamente que la Fed entregue un primer recorte de tasas de un cuarto de punto el 18 de septiembre, y los mercados monetarios canadienses ven mejores probabilidades de un tercer recorte de tasas por parte del Banco de Canadá (BoC), también en septiembre.

Resumen diario de los mercados: El CAD encuentra un punto de soporte mientras los mercados se preparan para la Fed

• El crecimiento del PIB de Canadá en mayo fue del 0.2% intermensual, bajando desde el 0.3% anterior pero aún superando la previsión del 0.1%.
• Se espera ampliamente que la Fed mantenga las tasas de interés sin cambios por una reunión más, pero los inversores estarán atentos a la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Jerome Powell, en busca de cualquier cambio en la orientación de la política.
• Los operadores de tasas aún valoran un 100% de probabilidades de al menos un recorte de tasas de un cuarto de punto por parte de la Fed el 18 de septiembre.
• El fallo de julio en las cifras de cambio de empleo de ADP ayudó a reforzar las esperanzas del mercado en general para un recorte de tasas en septiembre, ya que los datos económicos continúan debilitándose.
• ADP informó una adición neta de 122.0000 empleos intermensual, por debajo de los 150.000 revisados del mes anterior y no alcanzando la previsión de 150.000.

Análisis técnico: El CAD toma un respiro de la constante presión del Dólar

El Dólar canadiense (CAD) está mixto el miércoles, cayendo más de un uno por ciento frente al Yen japonés (JPY) en recuperación y perdiendo un tercio de un por ciento frente al Dólar neozelandés (NZD). Sin embargo, el Dólar canadiense aún pudo subir al menos un tercio de un por ciento frente al USD, el Euro (EUR) y la Libra esterlina (GBP).

El USD/CAD valoró una vela bajista firme por primera vez en casi 20 días de negociación, retrocediendo a la zona de 1.3800 mientras el Dólar estadounidense rompe una racha alcista contra el Dólar canadiense que arrastró al par un dos por ciento completo de mínimo a máximo. El rally del Dólar frente al CAD llevó al par a nuevos máximos para 2024, probando niveles de precios no vistos desde noviembre del año pasado.

El impulso alcista está a punto de agotarse después de un rebote a corto plazo desde la media móvil exponencial (EMA) de 200 días a mediados de julio. La media a largo plazo ahora está subiendo hacia 1.3620, y el soporte técnico inmediato proporcionará un suelo para cualquier desliz bajista extendido desde la EMA de 50 días justo al norte de la zona de 1.3700.

Gráfico horario del USD/CAD

La Plata está recuperando terreno, pero es más probable que se vea lastrada por la actividad de venta de los CTA durante la próxima semana, señala Daniel Ghali, estratega senior de commodities de TDS.

Los fundamentos de la Plata siguen siendo sólidos

"Nuestras simulaciones de precios futuros continúan apuntando a asimetrías negativas en los riesgos de posicionamiento durante la próxima semana, con un gran aumento necesario para evitar que los CTA vuelvan a la oferta."

"Bajo la superficie, esto sugiere que las señales de tendencia alcista se están deteriorando naturalmente, y en contraste con el oro, los comerciantes de Shanghái ahora están aumentando sus posiciones cortas tras liquidaciones significativas de posiciones largas que han reducido en gran medida la posición neta de los principales comerciantes."

"Los fundamentos de la Plata siguen siendo sólidos con la capacidad solar aún superando las expectativas, y el sentimiento en torno a la demanda industrial puede ser excesivamente pesimista, pero el margen para una reversión significativa en el sentimiento que impulse los precios al alza se ve mitigado por el reciente aumento en el free float y la perspectiva pesimista para los flujos de algoritmos por el momento."

Este no es el mismo mercado de Oro de hace unos pocos meses, señala Daniel Ghali, estratega senior de commodities de TDS.

El margen para más ganancias es limitado

"Los operadores discrecionales continúan manteniendo una posición más grande de lo justificado por la perspectiva del mercado de tasas para recortes de la Fed, que son, en cierto modo, algo elevados. Los CTAs ahora efectivamente tienen un tamaño de posición 'máxima larga', lo que sugiere poco margen para agregar sin un proceso de re-apalancamiento."

"Si bien esperamos que la actividad de compra de los bancos centrales persista, Asia sigue en una huelga de compradores con solo signos incipientes de una oferta en las últimas sesiones. Después de todo, la acción de precios en las divisas asiáticas ha disminuido el apetito por los metales preciosos como cobertura contra la depreciación de la moneda."

"Una oferta de refugio seguro asociada con los riesgos geopolíticos de Oriente Medio puede estar apoyando los precios, pero el margen para más ganancias está limitado por la dinámica de posicionamiento por el momento sin una escalada más significativa o una perspectiva de recortes más profundos de la Reserva Federal."

El precio del Dólar estadounidense frente al Peso colombiano se ha moderado hoy después de alcanzar el martes máximos de tres semanas y media en 4.103,94. El USD/COP ha alcanzado este miércoles un techo diario en 4.086,54 y un mínimo del día en 4.054,43.

El USD/COP cotiza al momento de escribir sobre 4.066,00, perdiendo un 0.46% en el día.

Foco en los tipos de interés del Banco de la República de Colombia

• La tasa de desempleo de Colombia no ha variado en junio respecto a mayo, situándose en el 10.3%, según ha publicado el Departamento Administrativo Nacional de Estadística.
• Más tarde en el día, el Banco de la República de Colombia publicará su decisión sobre la tasa de interés, que se espera se recorte en 50 puntos básicos hasta el 10.75% desde el 11.25% actual.
• La jornada aún puede generar volatilidad, ya que la Reserva Federal estadounidense también publicará su decisión de política monetaria.

La tasa de desempleo de Colombia no ha variado en junio respecto a mayo, situándose en el 10.3%, según ha publicado el Departamento Administrativo Nacional de Estadística.

La tasa global de participación se ubicó en 63,7%, mientras que en junio de 2023 fue 64,3%. Finalmente, la tasa de ocupación fue 57,2%, lo que representó una disminución de 1,2 puntos porcentuales respecto al mismo mes de 2023 (58,3%).

Peso colombiano reacción

El Peso colombiano apenas ha reaccionado a la noticia. Al momento de escribir, el USD/COP cotiza sobre 4.065, perdiendo un 0.46% en el día. 

• El Nasdaq 100 sube 540 puntos, con una plusvalía de un 2.91%.
• NVIDIA (NVDA) se dispara un 11.05%, en sintonía con Constellation Energy (CEG) que se aprecia un 10.45%, en el día.
• Los operadores estarán atentos al reporte de ganancias de Meta Platforms (META), al cierre del mercado.

El Nasdaq 100 marcó un mínimo del día en 18.972 durante la sesión europea, encontrando compradores agresivos que llevaron el índice tecnológico a alcanzar un máximo diario durante la sesión americana en 19,348. Actualmente, el Nasdaq 100 cotiza en 19.290, ganando un 2.60%, en la jornada del día de hoy.

NVIDIA y Constellation Energy lideran las ganancias en el Nasdaq 100

La empresa líder en semiconductores, NVIDIA, presenta una ganancia de un 11.05% cotizando en 115.17 $, en sintonía con Constellation Energy, que se ha disparado un 10.45%, operando en 187.10 $.

Por otro lado, AMD dio a conocer su reporte trimestral, reportando ingresos por 5.84 $ B frente a los 5.72 $ B. De igual forma, registra una ganancia por acción de 0.69 $, en comparación con los 0.68 $ esperado por los analistas. Estos resultados han llevado la acción a 146.53 $, apreciándose un 5.85%, diario.

Los inversionistas fijarán su atención en el reporte de ganancias de Meta Platforms, al concluir la jornada. El consenso de los analistas espera ingresos por 38.26 $ B y una ganancia por acción de 4.7 $.

Niveles técnicos en el Nasdaq 100

El Nasdaq 100 ha establecido un soporte en el corto plazo ubicado en 18.664, mínimo del 30 de julio. El siguiente soporte se encuentra en 18.190, dado por el punto pivote del 31 de mayo. La resistencia más cercana la observamos en 19.971, máximo del 18 de julio, en confluencia con el retroceso al 78.6% de Fibonacci.

Gráfico diario del Nasdaq 100

Se publicaron muchos datos el martes, pero no parecieron tener mucho impacto en el tipo de cambio EUR/USD, señala el analista de FX de Commerzbank, Volkmar Baur

Todas las miradas puestas en la reunión de la Reserva Federal

"Aunque la economía de la zona euro creció ligeramente más de lo esperado en el segundo trimestre y la inflación en España fue menor de lo esperado, el panorama en la mayor economía de la zona euro fue justo lo contrario. El crecimiento fue más débil y la inflación fue ligeramente mayor de lo esperado. Al final, después de que se informaran más ofertas de empleo en EE.UU., el Dólar estadounidense logró ganar algo de terreno frente al Euro (EUR)."

"En general, sin embargo, esto fue solo el preludio de esta noche. A las 19:00 (GMT+1), la Fed anunciará su decisión sobre las tasas de interés, y ahí es donde estará el foco de los operadores de forex. El mercado está valorando solo una mínima posibilidad de un recorte de tasas hoy, pero está absolutamente seguro de un recorte de tasas en septiembre. Se esperan un poco más de dos recortes y medio de tasas para fin de año, lo cual parece bastante realista."

"Entonces, mientras todos esperamos a la Fed esta noche, podría ser que al final no cambie mucho. Espero que las tasas se mantengan sin cambios, pero que se prepare verbalmente un primer recorte (en septiembre). En ese caso, es poco probable que la evaluación del mercado cambie mucho, por lo que la atención se centrará en el mercado laboral el viernes."

El BoJ subió su tasa de interés clave, pero el JPY parece haber prestado poca atención. Al momento de escribir, el USD/JPY ha cambiado poco, lo cual no es lo que se esperaría en respuesta a una subida de tipos de interés, especialmente una que fue mayor de lo esperado. Pero vamos paso a paso, señala el analista de FX de Commerzbank, Volkmar Baur.

El BoJ sube su tasa de interés clave al 0.25%

"El BoJ subió su tasa de interés clave al 0.25% desde el 0-0.1%. Además, se anunció que el volumen de compras de bonos, que recientemente era de 5.7 billones de JPY por mes, se reducirá en 0.4 billones de JPY por trimestre hasta alcanzar los 3 billones de JPY por mes a principios de 2026. Como recordatorio, estas son compras brutas."

"Dado que actualmente está venciendo un mayor volumen de bonos cada mes, esto reduce la cantidad en los libros del BoJ. Esto nos lleva de nuevo a la evaluación de un banco central reactivo."

"Aunque la economía y la inflación han estado recientemente por debajo de las expectativas, y aunque el BoJ ha reducido sus propias previsiones de crecimiento e inflación, el movimiento se justificó por el hecho de que la economía y los precios están evolucionando más o menos como se esperaba. En particular, la referencia al supuesto ciclo virtuoso entre precios y salarios plantea más preguntas que respuestas para muchos analistas."

La economía china sigue débil, según los PMI publicados esta mañana. El índice manufacturero cayó ligeramente, manteniéndose por debajo de 50 por tercer mes consecutivo, mientras que el índice no manufacturero (servicios y construcción) cayó a 50.2, el nivel más bajo jamás registrado (excepto durante 4 meses cuando los brotes agudos de coronavirus llevaron a confinamientos), señala el analista de FX de Commerzbank, Volkmar Baur.

Una Fed moderada puede proporcionar un alivio significativo para el CNY

"Las esperanzas de un estímulo rápido por parte del gobierno también se desvanecieron ayer después de que la reunión del Politburó terminara sin ninguna señal significativa de acción. La nueva caída en el subíndice de construcción sugiere que la crisis inmobiliaria de China no ha terminado y seguirá pesando sobre la economía."

"Esto también tendrá un impacto en la evolución de los precios. Los componentes de precios del PMI sugieren que los precios de producción volvieron a caer en julio en comparación con el mes anterior. Como resultado, es probable que la tasa anual, que había salido de territorio negativo hacia cero en los últimos meses, vuelva a caer en territorio negativo."

"Sin embargo, el CNY no se inmutó esta mañana y subió ligeramente frente al Dólar estadounidense. Si bien es importante no sobreinterpretar cada movimiento en una moneda gestionada, es probable que el tipo de cambio esté más influenciado por el USD en los próximos días de todos modos. Una Fed moderada podría proporcionar un alivio significativo para el CNY."

El Índice del Dólar (DXY) apenas cambió, situándose en 104.07 antes de la reunión del FOMC de hoy, señala el analista de FX de DBS, Philip Wee.

La anticipación es casi mortal

"Durante la sesión nocturna, el DXY alcanzó brevemente 104.80, cerca del nivel al que cayó el 11 de julio debido a la inflación del IPC de EE.UU. más suave." 

"La Reserva Federal (Fed) debería dejar la puerta entreabierta para bajar las tasas de interés sin respaldar la apuesta agresiva del mercado de futuros (probabilidad del 110%) de un recorte en septiembre hasta que vea los datos de la tasa de desempleo de EE.UU. el 2 de agosto y los datos de inflación del IPC el 14 de agosto."

"Si la Fed gana más confianza en que la inflación reanudará su descenso hacia su objetivo del 2% o se preocupa más por el aumento del desempleo, probablemente proporcionará la guía de tiempo en el Simposio de Jackson Hole de la Fed de Kansas City del 24 al 26 de agosto."

• El USD/MXN alcanza su nivel más alto en siete semanas en 18.94 horas antes de la decisión de la Fed. 
• El Dólar estadounidense cae a mínimos de dos semanas tras el dato de empleo estadounidense.
• Estados Unidos generó 122.000 empleos privados ADP en julio, por debajo de los 150.000 esperados.

El USD/MXN ha comenzado la jornada del miércoles con una importante subida a máximos de siete semanas en 18.94 en las primeras horas de la sesión europea. Posteriormente, el par ha perdido terreno, deslizándose a un mínimo intradía en 18.60 tras la apertura de Wall Street.

El Dólar estadounidense se deprecia con fuerza antes de la Fed

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) ha comenzado el día probando un máximo diario en 104.53, pero posteriormente ha ido perdiendo terreno hasta caer en la última hora a un mínimo de dos semanas en 103.93. 

El descenso del Dólar ha coincidido con varios factores. En primer lugar por la creciente creencia del mercado en que se producirán tres recortes de tasas por parte de la Fed antes de fin de año. El segundo por el débil dato de empleo publicado hoy, con el ADP de empleo privado mostrando un enfriamiento del mercado laboral. En total, en julio se crearon 122.000 puestos de trabajo, por debajo de los 150.000 esperados. 

Los operadores están muy pendientes ahora del anuncio de política monetaria de la Reserva Federal de Estados Unidos, que a las 18.00 GMT emitirá su decisión sobre los tipos de interés, aunque no se espera ningún movimiento. La expectativa estará en las palabras de Jerome Powell, presidente de la Fed, que comparecerá a las 18.30 GMT, pudiendo ofrecer pistas sobre la moderación de la política de la entidad.

Por su parte, México publicó ayer su balanza fiscal de junio, mostrando un déficit de 166.74B frente a los 174.89B de mayo.

USD/MXN Niveles de precio

Con el Dólar estadounidense cotizando frente al Peso mexicano sobre 18.64 al momento de escribir, perdiendo un 0.62% en el día, la primera resistencia en caso de un nuevo repunte espera en la zona de 18.99/19.00, donde están el máximo de julio y una zona psicológica, respectivamente. Por encima, la barrera principal está en el máximo de marzo, 19.23.

Si sigue perdiendo terreno, el soporte inicial está en la media móvil de 100 en 18.56. Por debajo, espera la cifra redonda de 18.00. 

Una palabra sobre el dólar australiano (AUD), que se vio bajo una presión significativa esta mañana, perdiendo alrededor de 0.7% frente al Dólar estadounidense (USD), señala el analista de FX de Commerzbank, Volkmar Baur

El AUD podría verse afectado por China

"Esto probablemente se debió al hecho de que la inflación fue ligeramente inferior a lo esperado. Se había especulado que el Banco de la Reserva de Australia tendría que subir las tasas de interés nuevamente debido al reciente aumento de la inflación. Estas expectativas ahora se han descontado."

"Sin embargo, la fuerte reacción del AUD también parece tener algo que ver con la continua debilidad económica en China. Más de dos tercios de todas las exportaciones australianas son materias primas, siendo China el mayor comprador. Si la economía, y en particular el mercado inmobiliario, sigue siendo débil en China, tendrá un efecto en las exportaciones australianas y, por lo tanto, en la moneda."

La estimación preliminar de la inflación del IPCA mostró un aumento inesperado pero marginal en la inflación general en julio, al 2.6% desde el 2.5% en junio. La inflación subyacente se mantuvo estable en el 2,9%, frente a nuestras expectativas de una caída al 2.7%, señala Bill Diviney, economista senior de ABN AMRO.

La inflación decepciona en julio, pero hay aspectos positivos bajo la superficie

"Mirando los principales impulsores, la energía fue más fuerte, aumentando un 1.3% interanual (junio: 0.2%), con el reciente aumento en los precios de la gasolina y las tarifas administrativas de gas más altas en Francia compensadas en menor medida de lo esperado por las caídas continuas en los precios mayoristas de la energía (como lo indica el IPP de energía). La inflación de los servicios cayó marginalmente al 4% desde el 4.1%; habíamos esperado una caída mayor al 3.8%."

"Los informes de noticias sugieren que los hoteleros y las aerolíneas están teniendo que bajar los precios, ya que los viajeros claramente se están volviendo más sensibles a los precios. Este tipo de resistencia es una buena señal para las perspectivas de inflación a medio plazo. La inflación de los alimentos también bajó aún más, a un nuevo mínimo de 2 años y medio de 2.3. La inflación de los bienes se mantuvo en general estable en un moderado 0.8% interanual, habiendo oscilado en un rango de 0.7-0.9% durante los últimos 5 meses."

"Los datos son probablemente en gran medida consistentes con la expectativa del BCE para julio, basada en su proyección trimestral para el tercer trimestre y los fuertes efectos de base a la baja que empujarán la inflación a la baja en agosto y septiembre. Tras la cifra de hoy, esperamos que la inflación caiga al 2.2% en agosto y vuelva al objetivo del 2% en septiembre. Seguimos esperando que el BCE reanude los recortes de tasas en septiembre."

• El GBP/USD se consolida entre 1.2800 y 1.2890 en medio de decisiones inciertas de la Fed y el BoE.
• El RSI permanece plano, indicando un mercado equilibrado sin una tendencia clara.
• Los niveles clave de soporte están en 1.2778 y 1.2750, con resistencia en 1.2888 y 1.2900.

La Libra esterlina registra ganancias mínimas durante la sesión norteamericana mientras los operadores se preparan para la decisión de la Reserva Federal de EE.UU., que se espera mantenga las tasas sin cambios pero prepare el terreno para flexibilizar la política. El GBP/USD cotiza en 1.2845, prácticamente sin cambios.

GBP/USD Análisis del Precio: Perspectiva técnica

El GBP/USD se ha consolidado en torno a 1.2800-1.2890 durante los últimos cuatro días, sin que ni compradores ni vendedores se comprometan a una posición en medio de riesgos a ambos lados del Atlántico, con las decisiones de la Fed y el Banco de Inglaterra.

En consecuencia, el RSI está plano en su línea neutral, subrayando lo mencionado anteriormente, pero la caída del GBP/USD desde los máximos anuales hasta los precios actuales sugiere que los bajistas están al acecho.

Si el GBP/USD cae por debajo de 1.2800, expondría niveles clave de soporte como el mínimo del 9 de julio en 1.2778 y el nivel psicológico 1.2750. Un mayor descenso se ve en la media móvil de 100 días (DMA) en 1.2682.

Por otro lado, la resistencia clave se encuentra en el pico del 29 de julio en 1.2888, seguido por 1.2900.

GBP/USD Acción del Precio – Gráfico Diario

• El USD/CLP cotiza a la baja, perdiendo un 1.23%, diario.
• El PMI manufacturero NBS de China se ubicó en 49.4, superando las expectativas.
• El PMI no manufacturero se situó en 50.2, en línea con lo esperado por los analistas.

El USD/CLP marcó un máximo diario en 958.77, donde la presión vendedora actuó con fuerza, llevando el par a un mínimo diario en 946.97. Actualmente, el dólar estadounidense cotiza en 947.00 frente al Peso chileno, perdiendo un 1.23 % en el día.

El USD/CLP reacciona a la baja tras publicación de los PMI oficiales de China

El Peso chileno gana terreno frente al Dólar estadounidense alcanzando máximos no vistos desde el 19 de julio tras la publicación del PMI manufacturero NBS, el cual registró 49.4 puntos frente al 49.3 esperado, aunque manteniéndose por debajo de la marca de 50 que separa la expansión de la contracción. 

Por otro lado, el PMI no manufacturero presentó 50.2 puntos, en línea con el consenso de los analistas, sin embargo, presentó una disminución de tres décimas, respecto al 50.5 de su registro previo.

Estos resultados han provocado una subida del 2.32% en el precio del cobre el día de hoy, para cotizar en 4.17 $ por libra.

Niveles técnicos en el USD/CLP

El USD/CLP ha establecido una resistencia en el corto plazo ubicada en 963.39, máximo alcanzado el 30 de julio. La primera zona de soporte se encuentra en 942.51, dado por el retroceso al 50% de Fibonacci. El siguiente soporte clave está en 905.80, punto pivote del 11 de julio.

Gráfico diario del Peso chileno

El índice de gestores de compra (PMI) de Chicago ha caído 2.1 puntos en julio, situándose en 45.3 desde los 47.4 de junio, su nivel más bajo en dos meses. A pesar de la caída, el indicador ha mejorado en ocho décimas los 44.5 puntos esperados por el mercado

Dólar reacción

El Índice del Dólar (DXY) ha caído con las últimas noticias, deslizándose a 103.93, su nivel más bajo en dos semanas.

Las ventas de viviendas pendientes en Estados Unidos creció un 4.8% mensual en junio después de caer un 1.9% en mayo, según ha informado la Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios. Esta es la primera subida tras dos meses consecutivos de caídas. El indicador ha mejorado el aumento del 1.3% estimado por el mercado.

A nivel interanual, las ventas cayeron un 2.6% tras descender un 6.6% el mes anterior.

"El aumento del inventario de viviendas está empezando a generar más firmas de contratos", dijo el economista jefe de la NAR, Lawrence Yun. "Las ofertas múltiples son menos intensas y los compradores están en una posición más favorable".

Medido mensualmente, las firmas de contratos aumentaron en las cuatro regiones de EE.UU. En comparación con el año anterior, las ventas de viviendas pendientes disminuyeron en el noreste, el medio oeste y el sur, pero mejoraron en el oeste.

Dólar reacción

El Índice del Dólar (DXY) ha caído con las últimas noticias, deslizándose a 103.93, su nivel más bajo en dos semanas.

• El precio de la Plata sube hasta cerca de 28.80$ por múltiples vientos favorables.
• El aumento de los conflictos en Medio Oriente ha mejorado el atractivo de refugio seguro del precio de la Plata.
• Los inversores ven a la Fed entregando una orientación de línea dura sobre las tasas de interés.

El precio de la Plata (XAG/USD) salta hasta cerca de un máximo semanal alrededor de 28.80$ en la sesión norteamericana del miércoles. El metal precioso se fortalece ante los crecientes temores de un aumento de los conflictos en Medio Oriente y la firme especulación de que la Reserva Federal (Fed) entregará una orientación moderada sobre las tasas de interés después de dejarlas sin cambios en el rango de 5,25%-5,50%.

El ataque aéreo israelí en Teherán en el que murió el líder de Hamas, Ismail Haniyeh, ha generado temores de una guerra total entre Israel e Irán. Históricamente, el aumento de las tensiones geopolíticas mejora el atractivo de refugio seguro de los metales preciosos.

Mientras tanto, los inversores esperan la política monetaria de la Fed, que se anunciará a las 18:00 GMT. Los expertos del mercado ven a la Fed respaldando recortes de tasas en septiembre, ya que la inflación ha vuelto al camino que lleva al objetivo del 2% del banco. Además, el aumento de las grietas en la fortaleza del mercado laboral de Estados Unidos (EE.UU.) sería un viento favorable para los recortes de tasas.

En la sesión americana temprana, el ADP de EE.UU. publicó un informe de empleo más débil de lo esperado para julio. El informe mostró una débil demanda laboral en el sector privado, ya que las nóminas fueron menores, con 122.000 frente a las estimaciones de 150.000 y la publicación anterior de 155.000. Los datos de empleo débiles han pesado mucho sobre el Dólar estadounidense y los rendimientos de los bonos.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cae por debajo de 104.00. Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años caen por debajo de 4,10%. Los rendimientos más bajos de los activos que devengan intereses reducen el coste de oportunidad de la inversión en activos sin rendimiento, como la Plata.

Análisis técnico de la Plata

El precio de la Plata intenta extender su recuperación por encima de la resistencia crucial trazada desde el mínimo del 13 de julio en 28.66$ en un marco temporal de cuatro horas. El metal blanco se mueve al alza y apunta a estabilizarse por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 50 períodos, que se negocia alrededor de 28.60$.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 períodos salta por encima de 60.00. Un impulso alcista se desencadenaría si se mantiene por encima del mismo.

Gráfico de cuatro horas de la Plata

• El S&P500 sube 70 puntos, ganando un 1.33%, al inicio de la jornada.
• El informe de empleo ADP aumenta menos de lo esperado en julio.
• Los inversionistas estarán atentos a la decisión de tipos de interés y las declaraciones sobre política monetaria por parte de la Fed.

El S&P 500 estableció un mínimo del día durante la sesión europea en 5.459, encontrando compradores agresivos que llevaron el índice a un máximo diario en 5.509. Al momento de escribir, el índice cotiza en 5.506, ganando un 1.33%, el día de hoy.

Los inversores tendrán el foco en la decisión de tasas de interés por parte de la Fed

La Reserva Federal de Estados Unidos publicará hoy su decisión de tipos de interés, el consenso de los analistas espera que se mantenga sin cambios en 5.5%. Con base en la información presentada por FedWatch Tool, observamos que la probabilidad de que la tasa de interés se ubique en un rango entre 5.00% y 5.25% para la reunión del 18 de septiembre es del 87.7%.

Por otro lado, el Automatic Data Processing (ADP) informó que el empleo en el sector privado de EE.UU. aumentó menos de lo esperado en julio, registrando 122.000 puestos laborales, situándose por debajo de los 155.000 previos y de los 150.000 esperados por el mercado.

Niveles por considerar en el S&P 500

El S&P 500 formó un soporte en el corto plazo hoy en 5.400, dado por el retroceso al 50% de Fibonacci. El siguiente soporte se encuentra en 5.318, mínimo del 7 de junio.  La resistencia próxima la observamos en 5582, punto pivote del 23 de julio en convergencia con el retroceso al 78.6% de Fibonacci.

Gráfico de 4 horas del S&P 500

• USD/CAD cae cerca de 1.3800 tras débiles datos de empleo ADP en EE.UU. y un PIB mensual de Canadá mejor de lo esperado para mayo.
• Los débiles datos de empleo ADP en EE.UU. sugieren que han aparecido algunas grietas en el resistente mercado laboral estadounidense.
• Los inversores esperan el anuncio de política de la Fed.

El par USD/CAD cae cerca del soporte de nivel redondo de 1.3800 en la sesión americana del miércoles. El activo Loonie enfrenta una venta masiva tras la publicación de los débiles datos de cambio de empleo ADP de Estados Unidos para julio y los datos del Producto Interior Bruto (PIB) mensual de Canadá para mayo, que fueron mejores de lo esperado.

El informe de empleo ADP mostró que las nuevas nóminas en el sector privado fueron de 122.000, por debajo de las estimaciones de 150.000 y de la publicación anterior de 155.000, revisada al alza desde 150.000. Esto apunta a una desaceleración en la demanda laboral, que parece ser consecuencia de que las tasas de interés se mantengan restrictivas por un período más largo por parte de la Reserva Federal (Fed). Los datos de empleo suaves solidificarían las expectativas del mercado de recortes tempranos de tasas por parte de la Fed.

Los datos de empleo débiles han pesado fuertemente sobre el Dólar estadounidense (USD). El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cae por debajo del soporte crucial de 104.00.

Mientras tanto, se anticipa más volatilidad en el Dólar estadounidense a medida que los inversores esperan el resultado de la política monetaria de la Fed. Se espera que la Fed deje las tasas de interés sin cambios en el rango de 5.25%-5.50%, con una orientación moderada.

En la nación vecina, la economía se expandió a un ritmo mejor de lo esperado del 0,2% frente a las estimaciones del 0,1%, pero fue inferior a la publicación anterior del 0,3%. Los datos generales sugieren que la economía está pasando por una fase difícil. Sin embargo, los recortes consecutivos de tasas por parte del Banco de Canadá (BoC) mejorarían las perspectivas económicas.

Los precios de la Plata (XAG/USD) subieron el miércoles, según datos de FXStreet. La Plata se cotiza a 28.58$ por onza troy, un 0.69% más que los 28.39$ que costaba el martes.

Los precios de la Plata han aumentado un 20.12% desde el comienzo del año.

La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, se situó en 84.68 el miércoles, por debajo de 84.93 el martes.

• Se prevé que la Reserva Federal mantenga sin cambios los tipos de interés.
• Los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, podrían proporcionar pistas importantes sobre la estrategia de flexibilización de la política para el resto del año.
• Los mercados ven una fuerte posibilidad de que la Fed baje la tasa de política varias veces a partir de septiembre.

La Reserva Federal de EE.UU. (Fed) anunciará su decisión sobre los tipos de interés tras la reunión de política monetaria del 30-31 de julio el miércoles. Los participantes del mercado anticipan ampliamente que el banco central de EE.UU. dejará la tasa sin cambios en el 5.25%-5.5% por octava reunión consecutiva.

La herramienta FedWatch de CME muestra que los mercados ven poca o ninguna posibilidad de un recorte de tasas en julio, pero sugiere que una reducción en septiembre está completamente descontada. Por lo tanto, los inversores escrutarán los cambios en el lenguaje del comunicado y los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, para descifrar la estrategia de flexibilización de la política para el resto del año. Según la herramienta FedWatch, hay una probabilidad de casi el 70% de que el banco central de EE.UU. recorte la tasa de política en un total de 75 puntos básicos en 2024.

El creciente optimismo sobre la reanudación del progreso de la desinflación en la segunda mitad del año, tras los suaves datos de inflación vistos en el segundo trimestre, se hizo evidente en los comentarios de los responsables de la política de la Fed antes del periodo de silencio.

El presidente de la Reserva Federal de Richmond, Thomas Barkin, dijo que los responsables de la política debatirán en la reunión de julio si todavía es apropiado describir la inflación como elevada. En una entrevista con Yahoo Finance, el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, reconoció que han tenido varios meses de mejores datos de inflación, señalando que se siente "mucho mejor con la inflación". Además, la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, dijo que había un progreso significativo en la inflación y que veía una creciente confianza en acercarse al objetivo del 2%.

En una vista previa de la reunión de política de julio de la Fed, "se espera ampliamente que el FOMC mantenga el rango objetivo de los fondos federales sin cambios por octava reunión consecutiva la próxima semana, con la orientación futura del Comité siendo clave para preparar el escenario para el inicio del ciclo de flexibilización", dijeron los analistas de TD Securities en un informe semanal y agregaron: "Aunque es probable que Powell no se comprometa completamente a un recorte de tasas en septiembre, es probable que insinúe que la Fed está casi allí".

¿Cuándo anunciará la Fed su decisión sobre las tasas de interés y cómo podría afectar al EUR/USD?

La Reserva Federal de EE.UU. tiene previsto anunciar su decisión sobre las tasas de interés y publicar el comunicado de política monetaria a las 18:00 GMT el 31 de julio. Esto será seguido por la conferencia de prensa del presidente Powell a partir de las 18:30 GMT. 

En su última aparición pública, el presidente Powell comentó sobre las perspectivas de inflación y dijo: "En el segundo trimestre, de hecho, hicimos algunos progresos más en la contención de la inflación", añadiendo: "Hemos tenido tres mejores lecturas, y si las promedias, estamos en buen lugar".

Es posible que Powell no confirme directamente un recorte de tasas en septiembre, pero es poco probable que rechace esta expectativa. Los inversores estarán más curiosos sobre si la Fed, o Powell, dejarán la puerta abierta a múltiples recortes de tasas en el último trimestre del año.

En caso de que Powell insinúe que podrían optar por una mayor flexibilización de la política hacia el final del año, la reacción inmediata del mercado podría proporcionar un impulso al sentimiento de riesgo. En este escenario, es probable que el Dólar estadounidense (USD) se vea sometido a una renovada presión vendedora. Sin embargo, el hecho de que los mercados ya hayan descontado una fuerte posibilidad de una reducción total de tasas de 75 pb este año sugiere que el USD no tiene mucho margen a la baja.

Si Powell reitera el enfoque dependiente de los datos y sugiere que se tomarán su tiempo para evaluar el impacto del primer recorte de tasas en la economía antes de decidir si seguirá otro recorte de tasas, el USD podría experimentar un rebote, dado el posicionamiento del mercado.

"El contexto económico de EE.UU. de crecimiento sólido y desinflación modesta sugiere que es poco probable que la Fed recorte la tasa de fondos tanto como se ha descontado actualmente. Los futuros de los fondos federales están valorando casi tres recortes para diciembre de 2024 y un total de aproximadamente 150 pb de flexibilización en los próximos 12 meses", dijeron los analistas de BBH en una evaluación de las perspectivas de política de la Fed y comentaron además sobre el potencial rendimiento del USD:

"Además, el aumento de la productividad en EE.UU. puede llevar a un crecimiento económico con baja inflación, tasas de interés reales más altas y una apreciación de la moneda a largo plazo". 

Mientras tanto, Eren Sengezer, analista principal de la sesión europea en FXStreet, proporciona una perspectiva técnica a corto plazo para el EUR/USD:

"1.0790-1.0810, donde se encuentran las medias móviles simples de 200 días, 50 días y 100 días, se alinea como una zona pivote clave para el EUR/USD. Mientras esta área se mantenga intacta como soporte, los compradores técnicos podrían seguir interesados. Al alza, la SMA de 20 días se alinea como resistencia intermedia en 1.0860 antes de 1.0950 (máximo del 17 de julio). En caso de que el EUR/USD caiga por debajo de 1.0790-1.0810 y comience a usar esta región como resistencia, 1.0700 (nivel psicológico, nivel estático) podría establecerse como el próximo objetivo bajista antes de 1.0665 (mínimo del 26 de junio)".

La fuerte caída del USD tiene margen para extenderse. Cualquier descenso probablemente sea parte de un rango de comercio más bajo de 150.50/155.00, señalan los analistas de FX del Grupo UOB Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

Los bajistas romperán por debajo de 150.50

VISIÓN A 24 HORAS: "Nuestra visión de que el USD comerciaría en un rango fue incorrecta. El USD cotizó de manera volátil, subiendo a 155.21 antes de caer a un mínimo de 152.64. La fuerte caída desde el máximo tiene margen para extenderse, pero dado que las condiciones se están acercando a niveles de sobreventa, aún está por determinarse si cualquier otra caída puede alcanzar el soporte principal en 151.30 (hay otro nivel de soporte en 151.90). Los niveles de resistencia están en 153.20 y 153.80."

VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "Hemos esperado que el USD se debilite desde mediados de mes. En nuestra narrativa más reciente del pasado viernes (26 de julio, spot en 153.50), destacamos que ‘la debilidad del USD parece estar estabilizándose.’ Añadimos, ‘una ruptura de 155.00 indicaría que el USD no está disminuyendo más.’ Ayer, el USD subió brevemente a 155.21 y luego se desplomó. El momentum bajista está aumentando nuevamente, aunque no significativamente. Desde aquí, aunque hay espacio para que el USD se debilite, mantenemos la opinión de que cualquier descenso probablemente sea parte de un rango de comercio más bajo de 150.50/155.00. En otras palabras, una caída sostenida por debajo de 150.50 parece poco probable por ahora."

Contrario a la opinión de la mayoría de los observadores del BoJ, el banco central anunció esta mañana una subida de tasas de 15 puntos básicos, decidida por una mayoría de 7-2. También anunció que su programa de compra de bonos se reducirá en aproximadamente 400.000 millones de JPY cada trimestre, de modo que será de unos 3 billones de JPY en el primer trimestre de 2026, desde alrededor del doble de ese tamaño recientemente, señala Jane Foley, estratega senior de FX de Rabobank.

El Yen se fortalece frente al Dólar estadounidense

"La declaración de política del BoJ incluye una evaluación bastante optimista de las perspectivas económicas de Japón, afirmando que la inversión fija está ‘en una tendencia moderadamente creciente’ y que los beneficios corporativos están ‘mejorando’. Afirma que los aumentos salariales ‘se han extendido a través de regiones, industrias y tamaños de empresas’. Esto deja la puerta abierta a nuevas subidas de tasas potencialmente a finales de 2024 o principios de 2025." 

"Mientras que el USD/JPY se debilitó con el anuncio de política de hoy, había repuntado anteriormente en la sesión por informes de la prensa local de que el BoJ estaba discutiendo una subida de tasas. Aunque el USD/JPY está por encima de los mínimos del día, todavía se mantiene por debajo de los niveles de apertura de ayer. Hemos adelantado nuestra previsión anterior de fin de año para el USD/JPY de 152.00 a una vista de 3 meses y hemos ajustado a la baja nuestra previsión de 1 mes."

"El próximo enfoque clave para el USD/JPY es el anuncio de política de la Reserva Federal de esta noche. El USD ha estado a la defensiva durante gran parte de julio, ya que el mercado descontó un recorte de tasas de la Fed en julio. Esto ayudó a acentuar el impacto de la intervención sospechada del MoF a partir del 11 de julio. El USD puede debilitarse un poco más, aunque no esperaríamos un gran movimiento del USD tras la Fed hoy."

La reunión del BoJ del 31 de julio empujó al USDJPY de nuevo a mínimos de 150, señalan los analistas de FX de Citi.

Un repunte a 157.75 para proporcionar niveles atractivos

"La reunión del BoJ del 31 de julio puede ser vista como 'en vivo' para una subida de tasas y una reducción en las compras mensuales de bonos. Un doble golpe podría llevar al USDJPY de nuevo a los bajos 150 en muy poco tiempo."

"Sin embargo, cifras más fuertes del PIB y del PCE Core de EE.UU. – junto con la expectativa de los analistas de Citi de que no habrá subida por parte del BoJ en julio, esto podría ver un rebote del USDJPY a corto plazo."

"En un extremo, un repunte hasta la DMA de 55 días (157,75) proporcionaría niveles atractivos para vender."

• El empleo en el sector privado de EE.UU. aumentó menos de lo esperado en julio.
• El Índice del Dólar se mantiene en terreno negativo cerca de 104.00.

El empleo en el sector privado de EE.UU. aumentó en 122.000 puestos en julio y los salarios anuales subieron un 4,8% interanual, informó el miércoles Automatic Data Processing (ADP). Esta lectura siguió al aumento de 155.000 (revisado desde 150.000) registrado en junio y estuvo por debajo de la expectativa del mercado de 150.000.

Comentando sobre los hallazgos de la encuesta, "con el crecimiento salarial disminuyendo, el mercado laboral está colaborando con el esfuerzo de la Reserva Federal para frenar la inflación," dijo Nela Richardson, economista jefe de ADP. "Si la inflación vuelve a subir, no será por el trabajo."

Reacción del mercado

El Índice del Dólar bajó ligeramente con la reacción inmediata y se vio por última vez perdiendo un 0,37% en el día a 104,06.

Los precios del Oro subieron en India el miércoles, según datos recopilados por FXStreet.

El precio del Oro se situó en 6.516,25 Rupias Indias (INR) por gramo, en comparación con los 6.490,43 INR que costaba el martes.

El precio del Oro aumentó a 76.004,53 INR por tola desde los 75.703,09 INR por tola del día anterior.

FXStreet calcula los precios del Oro en India adaptando los precios internacionales (USD/INR) a la moneda local y las unidades de medida. Los precios se actualizan diariamente según las tasas del mercado tomadas en el momento de la publicación. Los precios son solo de referencia y las tasas locales podrían divergir ligeramente.

(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)

Existe la posibilidad de que el Euro (EUR) caiga a 1.0790 antes de que aumente el riesgo de un rebote más sostenido. Es poco probable que el soporte en 1.0760 se vea amenazado, señalan los analistas de FX del UOB Group Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

El EUR podría caer hacia 1.0790 a corto plazo

VISTA A 24 HORAS: "Cuando el EUR estaba operando en 1.0820 ayer, destacamos que ‘siempre que el EUR se mantenga por debajo de 1.0845 (la resistencia menor está en 1.0835), podría caer por debajo de 1.0800.’ Añadimos, ‘es poco probable que el soporte en 1.0760 se vea amenazado.’ Nuestra opinión no fue incorrecta, ya que el EUR se mantuvo por debajo de 1.0845 (máximo de 1.0835) y cayó por debajo de 1.0800 (mínimo de 1.0795). El EUR cerró prácticamente sin cambios en 1.0815 (-0.14%). El impulso bajista está disminuyendo, pero aún existe la posibilidad de que el EUR caiga a 1.0790 antes de que aumente el riesgo de un rebote más sostenido. Es poco probable que el soporte en 1.0760 se vea amenazado. Los niveles de resistencia están en 1.0830 y 1.0845."

PERSPECTIVA 1-3 SEMANAS: "Destacamos ayer (30 de julio, par en 1.0820) que seguimos manteniendo una visión negativa del EUR, y el próximo nivel a enfocar es 1.0760. No hay cambios en nuestra postura. En general, solo una ruptura de 1.0870 (sin cambios en el nivel de ‘resistencia fuerte’) significaría que la debilidad del EUR que comenzó a mediados de la semana pasada ha terminado."

El Banco de Japón elevó las tasas de interés al 0.25% hoy, en línea con nuestra previsión pero en contra del consenso y la valoración del mercado. El BoJ también anunció que las compras de bonos se reducirán casi a la mitad, a alrededor de 3 billones de JPY para el primer trimestre de 2026, señala Francesco Pesole, analista de FX de ING.

El JPY no se está recuperando por alguna razón

"El comunicado también destacó los riesgos inflacionarios de precios de importación más altos, donde el impacto de una moneda débil es mayor. Esta subida sorpresa se enmarca en un esfuerzo generalizado por estabilizar el yen, en nuestra opinión. El USD/JPY osciló tras el anuncio, y un intento de ruptura a la baja se detuvo alrededor de 151.6 (soporte de la media móvil de 200 días). El par rebotó rápidamente y actualmente cotiza en 153.0, ligeramente por encima de los niveles previos al anuncio.

"La falta de una recuperación del JPY tras el anuncio debe estar asociada con algún posicionamiento estructural persistente en el yen, ya que los especuladores podrían haber visto la subida de tasas como un pico a corto plazo para el yen, y como una oportunidad para reingresar en operaciones de carry trade atractivas por debajo de 152. De manera incidental, el consenso probablemente estaba a favor de una mayor disminución en las compras de bonos, que tienen una mayor influencia en cuánto pueden subir los rendimientos de los JGB.

"Más allá del corto plazo, el JPY parece estar en una base más sólida, aunque hay que estar atentos a algunas ventas de JPY más tarde hoy una vez que el Ministerio de Finanzas publique las cifras de intervención en el mercado de divisas: una cifra elevada podría desatar la especulación de que la estrategia de intervención es insostenible. Los eventos en EE.UU. deberían determinar la dirección del USD/JPY a corto plazo, y creemos que sigue siendo posible una nueva prueba de niveles por debajo de 152."

Los PMI oficiales de China se debilitaron aún más en julio. La demanda ha seguido siendo débil, mientras que las condiciones meteorológicas adversas también han afectado a la actividad. Para apoyar el crecimiento, la reunión del Politburó de julio señaló un cambio en el enfoque de la política a corto plazo hacia el consumo y se comprometió a desplegar más estímulos, señala Tommy Wu, economista senior de Commerzbank.

Los PMI oficiales caen aún más

"El PMI manufacturero oficial de China se mantuvo en territorio de contracción (es decir, por debajo de 50) en 49.4 en julio. Por subcomponentes, mientras que la producción se mantuvo por encima de 50, los nuevos pedidos y los nuevos pedidos de exportación se mantuvieron por debajo de 50 por tercer mes consecutivo, lo que apunta a un debilitamiento tanto de la demanda interna como externa. Esto también sugiere que la producción industrial, que creció un 5.3% interanual en junio, probablemente se debilitará en el corto plazo.

"El PMI no manufacturero oficial se debilitó aún más hasta 50.2 en julio. En particular, el subíndice de construcción cayó a 51.2, el más bajo en un año. Las condiciones meteorológicas adversas durante el último mes o más han afectado la actividad de construcción. Mientras tanto, el subíndice de servicios cayó a 50.0, el más bajo en siete meses. Los débiles PMI oficiales de julio y el crecimiento del PIB del segundo trimestre más lento de lo esperado, del 4.7% interanual, exigen la necesidad de una implementación más rápida de los estímulos políticos."

"La declaración de la reunión del Politburó reconoció que el entorno externo es desfavorable y que la demanda interna sigue siendo insuficiente. Dijo que ‘el enfoque de las políticas económicas debe cambiar hacia beneficiar el sustento de las personas y promover el gasto’. Esto significa que, aunque el enfoque de la política a largo plazo de Beijing está en el lado de la oferta, el objetivo a corto plazo está cambiando hacia el apoyo a la demanda."

• La Libra esterlina cae cerca de 1.2825 frente al Dólar estadounidense antes del resultado de las decisiones de política de la Fed y el BoE.
• La firme especulación sobre recortes de tasas del BoE el miércoles ha pesado fuertemente sobre la Libra esterlina.
• El Dólar estadounidense se desploma ya que se espera que la Fed entregue una orientación moderada sobre las tasas de interés.

La Libra esterlina (GBP) se debilita en la sesión de Londres del miércoles en medio de la cautela antes de la decisión de tasas de interés del Banco de Inglaterra (BoE), que se anunciará el jueves. La moneda británica cae frente a sus principales pares, excepto el Dólar australiano (AUD), ya que los inversores ven al BoE reduciendo las tasas de interés en la reunión de agosto por primera vez desde marzo de 2020. El BoE ha mantenido una postura de política monetaria restrictiva desde diciembre de 2021 en un intento de reducir la inflación, que fue impulsada por los estímulos derivados de la pandemia.

Los expertos del mercado ven que el BoE recortará las tasas en 25 puntos básicos (bps), una decisión difícil ya que los responsables de política han dudado en respaldar recortes de tasas debido a la alta inflación en el sector de servicios. La inflación anual de servicios del Reino Unido (UK) creció constantemente un 5,7% en junio, superior al pronóstico del banco del 5,1% y aproximadamente el doble del nivel necesario para aumentar la confianza en los recortes de tasas.

Aunque las expectativas de recortes de tasas del BoE han aumentado significativamente, es menos probable que el banco central se comprometa a una ruta específica de expansión de políticas en medio del firme impulso del crecimiento salarial.

Resumen diario de los mercados: La Libra esterlina cae por las firmes apuestas de recorte de tasas del BoE

• La Libra esterlina baja a cerca de 1.2825 frente al Dólar estadounidense (USD) en la sesión europea del miércoles. El GBP/USD cae a pesar de la debilidad del Dólar estadounidense, lo que sugiere que la moneda británica enfrenta una fuerte presión vendedora. El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del billete verde frente a seis divisas principales, cae un 0,2% a 104.20 en el día, con los inversores centrados en la política monetaria de la Reserva Federal (Fed), que se anunciará el miércoles a las 18:00 GMT.
• Se anticipa ampliamente que la Fed mantendrá las tasas de interés sin cambios en el rango del 5,25%-5,50%. Esta sería la octava decisión consecutiva de mantener las tasas de endeudamiento clave en sus niveles actuales desde julio de 2023. A pesar de las expectativas de una decisión de tasas estables, los inversores permanecerán atentos ya que se espera que la Fed comunique una señal clara de que los recortes de tasas están a la vuelta de la esquina. 
• Según la herramienta CME FedWatch, los datos de precios de futuros de fondos federales a 30 días muestran que la reducción de tasas de interés por parte del banco central en 25 puntos básicos (bps) en la reunión de septiembre ya está descontada.
• Las expectativas de que la Fed comience a reducir las tasas de interés han sido impulsadas por una mayor confianza en que la inflación volverá al objetivo del banco del 2%. La confianza fue alimentada por lecturas más bajas de lo esperado en los datos del Índice de Precios al Consumo (CPI) de Estados Unidos (EE.UU.) para mayo y junio y una fuerte desaceleración en el Índice de Precios del Producto Interno Bruto (PIB) del segundo trimestre. Además, las condiciones moderadas del mercado laboral han fortalecido la especulación de recortes de tasas en septiembre.
• En la sesión del miércoles, los inversores también se centrarán en los datos del cambio de empleo de ADP para julio, que se publicarán a las 12:15 GMT. Se espera que el informe muestre que la demanda laboral en el sector privado se mantuvo estable ya que las nuevas nóminas fueron de 150.000, en línea con la lectura de junio.

Análisis Técnico: La Libra esterlina cae por debajo de la EMA de 20 días

La Libra esterlina cae gradualmente hacia el límite inferior de una formación de gráfico de canal ascendente en un marco de tiempo diario. El par GBP/USD aceleró a la baja después de romper por debajo del soporte crucial de 1.2900. La caída del Cable por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días cerca de 1.2860 sugiere incertidumbre en la tendencia a corto plazo.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días cae hacia 40.00, lo que sería un colchón para el oscilador de momentum.

A la baja, el soporte del nivel redondo de 1.2800 será una zona de soporte crucial para los alcistas de la Libra esterlina. Mientras tanto, el máximo de dos años cerca de 1.3140 será una zona de resistencia clave para el Cable.

El impacto de la sorpresiva subida del Banco de Japón fue muy efímero en el mercado de divisas. Aún tenemos que escuchar al gobernador del BoJ y ver el monto de la intervención en el mercado de divisas de Japón antes de poder centrar nuestra atención en el anuncio de la Reserva Federal (FOMC) esta noche (19:00 BST), señala Francesco Pesole, analista de divisas de ING.

La reunión de la Fed está cerca

"Las tasas se mantendrán sin cambios hoy, pero no hay un consenso claro sobre cuánto revelará el presidente Jerome Powell en términos de orientación. Seguramente, Powell reiterará un tono cauteloso sobre la inflación esta vez, pero a menudo ha sido la voz de una facción más moderada del FOMC y la conferencia de prensa podría generar algunos titulares negativos para el USD."

"Nuestra opinión es que la Fed quiere evitar un golpe económico innecesario, y el mercado laboral en desaceleración junto con noticias positivas sobre la desinflación deberían ser suficientes para un recorte en septiembre. La pregunta es si la Fed querrá usar esta reunión para preparar a los mercados para un movimiento en la próxima reunión. Nuestro caso base es que probablemente no ofrecerán el tipo de orientación clara que causaría una gran caída del dólar."

"Al mismo tiempo, no interpretaríamos un lenguaje ligeramente más agresivo de lo esperado hoy como una señal clara de que septiembre debe descartarse: creemos que los mercados también serán reacios a descartar eso. El dólar enfrenta algunos riesgos a la baja hoy, pero la publicación de las nóminas del viernes podría ser un evento más importante para el mercado de divisas."

El Dólar australiano (AUD) tuvo un rendimiento inferior y los bonos australianos se dispararon debido a una inflación subyacente más baja en Australia. El IPC medio recortado, relevante para la política, subió 0.2 puntos menos de lo esperado, un 0.8% trimestral (consenso: 1.0%, anterior: 1%) para situarse en un 3.9% anual (consenso: 4.0%, anterior: 4,0%), señalan los analistas de BBH FX.

La inflación más baja en Australia empuja al USD a la baja

"El IPC general de Australia coincidió con el consenso. El IPC general subió un 1% trimestral (consenso: 1.0%, anterior: 1.0%) impulsado por la vivienda y las bebidas no alcohólicas. Anualmente, la inflación del IPC se aceleró al 3,8% desde el 3.6% en el primer trimestre. El indicador mensual del IPC también estuvo en línea con las expectativas. En junio, la inflación general se redujo 0.2 puntos hasta el 3.8% anual, mientras que la inflación media recortada se desaceleró 0.3 puntos hasta el 4.1%."

"Mientras tanto, los hogares australianos continúan reduciendo el gasto. En términos de volumen, la facturación minorista cayó más de lo esperado en el segundo trimestre, un -0.3% trimestral (consenso: -0.2%) tras una caída del -0.4% trimestral en el primer trimestre. En términos nominales, el crecimiento de las ventas minoristas superó las expectativas, aumentando un 0.5% mensual en junio (consenso: +0.2, anterior: +0.6%) ya que las ventas de mitad de año impulsaron el gasto en artículos discrecionales."

"La inflación subyacente más baja en Australia y la pobre actividad de ventas minoristas significan que las subidas de tasas del RBA están fuera de la mesa. Los futuros de la tasa de efectivo pasaron de valorar una pequeña probabilidad de una subida de tasas del RBA para fin de año a un 70% de probabilidades de un recorte de tasas de 25 puntos básicos después de los datos de hoy. Esperamos que el RBA se mantenga en espera el resto de este año porque la inflación sigue por encima del objetivo del 2-3% del RBA."

• EUR/USD salta cerca de 1.0830 ya que la inflación de la Eurozona creció más de lo esperado en julio y el Dólar estadounidense se desploma.
• El IAPC anual general de la Eurozona se aceleró sorprendentemente mientras que la cifra subyacente creció de manera constante.
• El Dólar estadounidense se debilita ante las expectativas de que la Fed ofrecerá una orientación moderada sobre las tasas de interés.

El par EUR/USD sube cerca de 1.0830 en la sesión europea del miércoles. El par de divisas principales aumenta ya que las presiones de precios en la Eurozona crecieron a un ritmo más rápido de lo esperado en julio. Esto ha generado dudas sobre si el Banco Central Europeo (BCE) reanudará su ciclo de flexibilización de políticas en la reunión de septiembre.

El informe preliminar del Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IAPC) de la Eurozona para julio mostró que la inflación anual general y subyacente, que excluye elementos volátiles como: alimentos, energía, alcohol y tabaco, se aceleró sorprendentemente. El IAPC general subió inesperadamente al 2,6%, mientras que los economistas esperaban que la cifra de inflación se desacelerara al 2,4% desde la lectura de junio del 2,5%. El IAPC subyacente creció de manera constante al 2,9% frente a las expectativas del 2,8%.

Los inversores esperaban que el BCE recortara las tasas de interés dos veces más este año. Sin embargo, los datos de inflación persistente sugieren que las presiones de precios enfrentarán varios obstáculos en su retorno sostenible hacia el 2%, lo cual se espera para 2025.

Mientras tanto, una fuerte caída del Dólar estadounidense (USD) antes del anuncio de política de la Reserva Federal (Fed) a las 18:00 GMT también ha fortalecido al par de divisas compartidas. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, se desploma cerca de 104.00.

El Dólar estadounidense está bajo presión ante las expectativas de que la Fed ofrecerá una orientación moderada sobre las tasas de interés después de dejarlas sin cambios por octava vez en el rango de 5,25%-5,50%.

Antes de eso, los inversores se centrarán en los datos del Cambio de Empleo del ADP, que se publicarán a las 12:15 GMT. Según las estimaciones, el sector privado de Estados Unidos (EE.UU.) contrató a 150.000 nuevos empleados en julio, similar a la lectura de junio.

• El EUR/JPY se mantiene bajo una fuerte presión bajista y cotiza por debajo de 163.00 el miércoles.
• El Banco de Japón aumentó inesperadamente su tasa de política en 15 puntos básicos.
• La inflación subyacente del IAPC en la Eurozona se mantuvo estable en 2.9% anual en julio.

El EUR/JPY se vio sometido a una fuerte presión bajista el miércoles y cayó a su nivel más bajo desde mediados de abril en 162.20. Al momento de la publicación, el par se cotiza en 162.90, perdiendo un 1,4% en el día.

El BoJ aumenta la tasa de política en 15 pb

La fortaleza generalizada del Yen japonés (JPY) obliga al EUR/JPY a bajar a mitad de semana. Tras su reunión de política monetaria de julio, el Banco de Japón (BoJ) anunció que aumentó la tasa de política en 15 puntos básicos (pb) al rango de 0,15%-0,25%. Además, el BoJ dijo que reducirá las compras de bonos del gobierno japonés (JGB) a 3 billones de JPY por mes a partir del primer trimestre de 2026.

En la conferencia de prensa posterior a la reunión, el gobernador Kazuo Ueda dijo que seguirán subiendo las tasas y ajustarán el grado de flexibilización si se realiza la perspectiva económica y de precios actual, proporcionando un impulso adicional al JPY.

Reflejando la fortaleza del JPY, el USD/JPY baja un 1% en el día por debajo de 150.50.

Mientras tanto, Eurostat informó el miércoles que el Índice Armonizado de Precios al Consumo (IAPC) subyacente subió un 2,9% anual en julio. Esta lectura coincidió con el aumento de junio y superó la expectativa del mercado del 2,8%.

• El NZD/USD avanza debido al sentimiento moderado en torno a la trayectoria de las tasas de interés de la Fed.
• El Dólar estadounidense extiende su declive debido a la creciente anticipación de un recorte de tasas de la Fed en septiembre.
• El Dólar neozelandés podría tener dificultades debido al aumento de las probabilidades de un recorte temprano de tasas por parte del RBNZ.

El NZD/USD se negocia alrededor de 0.5910 durante la sesión europea del miércoles, extendiendo sus ganancias por segunda sesión consecutiva después de alcanzar un mínimo de tres meses en 0.5857 el lunes. Este alza del NZD/USD podría atribuirse al sentimiento moderado en torno a la trayectoria de las tasas de interés de la Reserva Federal (Fed).

Se espera que la Fed mantenga las tasas sin cambios en su reunión de política monetaria programada para el miércoles. Sin embargo, hay una creciente anticipación de un recorte de tasas en septiembre. Además, los signos de enfriamiento de la inflación y el alivio de las condiciones del mercado laboral en Estados Unidos están alimentando aún más las expectativas de múltiples recortes de tasas por parte de la Fed este año, con un total potencial de tres recortes. Estas especulaciones están ejerciendo presión sobre el Dólar estadounidense.

En Nueva Zelanda, los permisos de construcción cayeron un 13,8% mes a mes en junio, tras una disminución revisada al alza del 1,9% en el mes anterior. Esto marca la mayor caída desde febrero de 2021. Además, el índice de confianza empresarial de ANZ se disparó a 27,1 en julio desde 6,1 en junio, marcando el primer aumento en seis meses y alcanzando su nivel más alto desde febrero.

La especulación sobre un recorte temprano de tasas de interés por parte del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) podría limitar el potencial alcista del par NZD/USD. Los inversores están esperando posibles recortes de tasas del RBNZ, con los operadores indicando actualmente una probabilidad del 44% de tal movimiento debido a los recientes datos débiles de inflación y empleo.

El Dólar neozelandés (NZD) recibió apoyo tras la publicación de los datos del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de manufactura de China para julio, considerando que China es un importante socio comercial de Nueva Zelanda.

El PMI manufacturero de NBS de China registró una lectura de 49.4 para julio, ligeramente por encima del 49.3 esperado pero por debajo del 49.5 anterior. Mientras tanto, el PMI no manufacturero se situó en 50.2 como se esperaba. Dado que los cambios en la economía china pueden impactar significativamente en el mercado neozelandés, estas lecturas del PMI son particularmente relevantes.

El índice armonizado de precios al consumo (IPCH) de la zona euro subió a una tasa anual del 2,6% en julio después de registrar un crecimiento del 2,5% en junio, según los datos oficiales publicados por Eurostat el miércoles. La previsión del mercado era de un aumento del 2,4% en el período informado.

El IPCH subyacente subió un 2,9% interanual en julio, al mismo ritmo que en junio, superando la estimación del 2,8%.

En términos mensuales, el IPCH del bloque no mostró crecimiento en julio frente a la aceleración del 0,2% de junio. La inflación subyacente del IPCH se situó en -0,2% intermensual en el mismo período, en comparación con un crecimiento del 0,4% visto anteriormente.

El objetivo de inflación del Banco Central Europeo (BCE) es del 2,0%. Los datos de inflación del IAPC del viejo continente tienen un impacto significativo en la fijación de precios del mercado para el segundo recorte de tasas de interés del BCE.

Detalles clave del informe de inflación de la Eurozona (vía Eurostat)

"Observando los principales componentes de la inflación en la zona euro, se espera que los servicios tengan la tasa anual más alta en julio (4,0%, en comparación con el 4,1% en junio), seguidos de alimentos, alcohol y tabaco (2,3%, en comparación con el 2,4% en junio), energía (1,3%, en comparación con el 0,2% en junio) y bienes industriales no energéticos (0,8%, en comparación con el 0,7% en junio)."

Reacción del EUR/USD al informe de inflación de la Eurozona

El Euro presta poca atención a los datos mixtos de inflación de la Eurozona. El EUR/USD se cotiza un 0,7% más alto en el día a 1,0822, al momento de escribir.

• El Dólar estadounidense cae ligeramente ante las expectativas de que la Fed ofrecerá una orientación moderada.
• Los inversores ven a la Fed reconociendo el progreso en la inflación y los crecientes riesgos para la fortaleza del mercado laboral.
• Después de la política de la Fed, el informe NFP de EE.UU. para julio será el desencadenante clave para el Dólar estadounidense.

El Dólar estadounidense (USD) exhibe un rendimiento moderado en la sesión europea del miércoles antes del anuncio de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) a las 18:00 GMT. El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, baja a cerca de 104.40. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años se mantienen planos cerca de un mínimo de más de cuatro meses alrededor de 4,14% ante las expectativas de que el resultado de la política de la Fed no será favorable para la consistencia del marco de tasas de interés restrictivas.

Los inversores ven a la Fed dejando las tasas de interés sin cambios en el rango de 5,25%-5,50% consecutivamente por octava reunión. Sin embargo, se espera que la comunicación sobre la orientación de las tasas de interés sea moderada debido a la disminución de las presiones inflacionarias en Estados Unidos (EE.UU.) y la moderación de la fortaleza del mercado laboral.

Unicredit Research dijo en una nota: "La Fed probablemente dejará las tasas sin cambios pero enviará una señal clara de que se está acercando a recortar las tasas y podría hacerlo tan pronto como en septiembre."

Resumen diario de los mercados: El Dólar estadounidense rinde menos antes de la política de la Fed

• El Dólar estadounidense rinde menos que sus principales pares, excepto el Dólar australiano (AUD), el miércoles. El Dólar se debilita ante las expectativas de que la Fed se volverá moderada esta vez. Los inversores esperan la declaración de política monetaria y la conferencia del presidente de la Fed, Jerome Powell, para saber cuán pronto y cuánto reducirá las tasas de interés el banco central este año. El Aussie se debilita tras la esperada caída en la impresión anual del Índice de Precios al Consumo (IPC) del segundo trimestre.
• Según la herramienta CME FedWatch, los datos de precios de futuros de fondos federales a 30 días muestran que el banco central reducirá las tasas de interés en 25 puntos básicos (pbs) desde sus niveles actuales en la reunión de septiembre. Los datos también muestran que habrá dos recortes de tasas en lugar de uno, como proyectaron los responsables de la política monetaria en el último gráfico de puntos de la Fed.
• Las expectativas de que la Fed ofrezca una orientación moderada han sido impulsadas por los riesgos a la baja persistentes en la inflación y la moderación de la fortaleza del mercado laboral. El IPC de EE.UU. se desaceleró más de lo esperado en mayo y junio, lo que sugiere que el proceso de desinflación se ha reanudado, lo que se revirtió en el primer trimestre del año. Mientras tanto, la moderación de la demanda laboral y una tasa de desempleo en su nivel más alto en más de dos años han indicado que el mercado laboral ha dejado de ser resiliente.
• Antes de la decisión de la Fed, el cambio de empleo de ADP de EE.UU. para julio estará en el centro de atención. Se estima que el informe mostrará que las nóminas privadas aumentaron constantemente en 150K.
• La volatilidad en el dominio de FX durará toda la semana, ya que el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de manufactura del ISM de EE.UU. y las Nóminas No Agrícolas (NFP) de julio están programados para su publicación, que se publicarán el jueves y el viernes, respectivamente.
• Mientras tanto, el sentimiento del mercado se mantiene firme a pesar de los crecientes temores de un conflicto en expansión en Oriente Medio. El asesinato del líder de Hamas, Ismail Haniyeh, en un ataque aéreo israelí en Teherán ha generado riesgos de una posible escalada en la guerra entre Israel e Irán. Históricamente, las tensiones geopolíticas vuelven a los inversores aversos al riesgo, pero los inversores ya han descontado las preocupaciones de Oriente Medio.

Precio del Dólar estadounidense hoy:

Análisis Técnico: El Dólar estadounidense enfrenta resistencia cerca de la EMA de 50 días

El Índice del Dólar cotiza en una formación de Triángulo Simétrico, en un marco de tiempo diario, que exhibe una fuerte contracción de la volatilidad. El patrón de gráfico mencionado resulta en una tendencia lateral con menor volumen y ticks más pequeños. La tendencia a corto plazo sigue siendo bajista ya que la media móvil exponencial (EMA) de 50 días alrededor de 104.77 actúa como una barrera importante para los alcistas del Dólar estadounidense.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días oscila en el rango de 20.00-60.00, lo que sugiere que la tendencia general es bajista. Mientras que el impulso bajista está inactivo.

Al alza, el máximo del 9 de julio en 105.20 y el máximo de tres meses cerca de 106.00 serán resistencias clave para el Dólar estadounidense. Mientras que el mínimo del 17 de julio en 103.65 y el mínimo del 8 de marzo en 102.35 serán áreas de soporte clave.

• El WTI rebota desde un mínimo de ocho semanas de 74,24$ registrado el martes.
• Los precios del petróleo ganan terreno a medida que las tensiones en Oriente Medio plantean riesgos para el suministro de petróleo.
• Los precios del petróleo crudo pueden recibir soporte por el aumento de las probabilidades de un recorte de tasas de la Fed en septiembre.

El precio del petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI) se negocia alrededor de 75,70$ por barril al momento de la publicación. El WTI rebotó desde un mínimo de ocho semanas de 74,24$ registrado el martes, atribuido al aumento de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio que plantean riesgos para el suministro de petróleo.

El gobierno israelí afirma haber matado al comandante más alto de Hezbollah en un ataque aéreo en Beirut el martes, en represalia por el ataque con cohetes transfronterizo del sábado en Israel. Esta escalada ocurrió a pesar de los esfuerzos diplomáticos de funcionarios de EE.UU. y la ONU para evitar un conflicto mayor que podría inflamar a todo Oriente Medio, según Reuters.

Se anticipa que la Reserva Federal (Fed) mantenga las tasas de interés actuales el miércoles. Sin embargo, hay una especulación creciente sobre un posible recorte de tasas en septiembre. Esta expectativa podría impulsar la actividad económica en Estados Unidos, el mayor consumidor de petróleo crudo del mundo, apoyando así la demanda del oro líquido.

Sin embargo, una perspectiva económica débil en China, el mayor importador de crudo del mundo, está limitando el alza de los precios del petróleo. La actividad manufacturera de China en julio se contrajo por tercer mes consecutivo, según una encuesta oficial de fábricas publicada el miércoles.

La Organización de Países Exportadores de Petróleo y aliados liderados por Rusia (OPEP+) celebrará una reunión en línea del Comité Conjunto de Monitoreo Ministerial (JMMC) el jueves. Según Reuters, es poco probable que el grupo realice cambios en su acuerdo actual para reducir la producción y planea comenzar a deshacer algunos de estos recortes a partir de octubre.

La Administración de Información de Energía de EE.UU. (EIA) informará el cambio en las existencias de petróleo crudo más tarde en la sesión norteamericana. El mercado anticipa una disminución de 1,60 millones de barriles para la semana que terminó el 26 de julio, tras la disminución de 3,741 millones de barriles de la semana anterior.

Esto es lo que necesita saber el miércoles 31 de julio:

Después de una sesión asiática volátil que incluyó datos de inflación de Australia y las decisiones de política del Banco de Japón (BoJ), los inversores se preparan para más acción en el último día de negociación de julio. Los datos del Índice Armonizado de Precios al Consumo (IAPC) de julio destacan en la agenda económica europea. Más tarde en el día, los datos del Cambio de Empleo de ADP de EE.UU. serán seguidos de cerca por los participantes del mercado antes de los anuncios de política monetaria de la Reserva Federal (Fed).

El BoJ aumentó inesperadamente su tasa de interés en 15 puntos básicos (pbs) al rango de 0.15%-0.25% desde 0%-0.1%. Además, el banco central japonés decidió reducir la compra de bonos del gobierno japonés (JGB) a 3 billones de JPY por mes a partir del primer trimestre de 2026. En la conferencia de prensa posterior a la reunión, el gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, dijo que seguirán subiendo las tasas y ajustarán el grado de relajación monetaria si se realiza la perspectiva económica y de precios actual. USD/JPY subió bruscamente hacia 154.00 tras una caída a la zona de 151.50 con la reacción inmediata a la subida de tasas del BoJ, pero no logró reunir más impulso alcista. Al momento de la publicación, el par cotizaba ligeramente por encima de 152.50.

Durante las horas de negociación asiáticas, los datos de Australia mostraron que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) subió un 1% trimestral en el segundo trimestre. En términos anuales, el IPC aumentó un 3.8% como se había previsto. El IPC medio del Banco de la Reserva de Australia subió un 3.9% en el segundo trimestre (anual) tras el aumento del 4% registrado en el primer trimestre. Finalmente, las ventas minoristas en Australia subieron un 0.5% en junio, superando la expectativa del mercado de un 0.2%. AUD/USD se vio sometido a presión bajista y se vio por última vez cotizando en su nivel más bajo desde principios de mayo cerca de 0.6500, perdiendo un 0.5% en términos diarios.

Mientras tanto, el PMI manufacturero de NBS en China llegó a 49.4 en julio y el PMI no manufacturero de NBS bajó ligeramente a 50.2 desde 50.5 en junio.

Se espera ampliamente que la Fed mantenga su configuración de política sin cambios tras la reunión de política de julio. Los inversores escrutarán los cambios en el comunicado de política y los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, en la conferencia de prensa posterior a la reunión para ver si el banco central de EE.UU. tiene la intención de bajar la tasa de interés varias veces antes de fin de año. El Dólar estadounidense (USD) Index se mueve en un rango estrecho por debajo de 104.50 y el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se mantiene estable en torno al 4.15%. Mientras tanto, los futuros de los índices bursátiles de EE.UU. operan en territorio positivo, con los futuros del S&P 500 y los futuros del Nasdaq ganando un 0.75% y un 1.35%, respectivamente.

EUR/USD registró pérdidas por segundo día consecutivo el martes, pero logró mantenerse por encima de 1.0800. El par cotiza en un canal estrecho cerca de 1.0820 en la mañana europea del miércoles.

GBP/USD luchó por ganar impulso de recuperación después de moverse lateralmente cerca de 1.2850 en la sesión europea del martes y cerró el día en territorio negativo. El par se mantiene en una fase de consolidación en torno a 1.2830 a primera hora del miércoles.

Tras una sesión europea tranquila, el Oro se volvió alcista en la sesión americana del martes y cerró por encima de 2.400 $, ganando más del 1% en términos diarios. El XAU/USD sigue subiendo el miércoles hacia 2.420 $.

• El precio del Oro sube cerca de 2.420$ ya que los riesgos al alza en las tensiones de Oriente Medio han mejorado su atractivo como refugio seguro.
• El principal desencadenante para el precio del Oro será la orientación de la Fed sobre las tasas de interés.
• Los inversores consideran que la Fed dejará las tasas de interés sin cambios con una orientación moderada.

El precio del Oro (XAU/USD) exhibe un fuerte rendimiento en la sesión europea del miércoles, con los inversores centrados en el resultado de la política monetaria de la Reserva Federal (Fed) más tarde en el día. El metal precioso sube cerca de 2.420$ ya que su atractivo como refugio seguro mejora en medio de los temores de que las tensiones en Oriente Medio se amplíen aún más. Históricamente, los inversores consideran la inversión en metales preciosos como una apuesta segura en medio de tensiones geopolíticas.

Los temores de una guerra total entre Israel e Irán se profundizaron después de que los informes mostraran que el líder de Hamas, Ismail Haniyeh, fue asesinado en un ataque aéreo israelí en Teherán. Esto ha provocado temores de una represalia por parte de Irán, lo que disminuiría significativamente las esperanzas de un alto el fuego.

Mientras tanto, el Dólar estadounidense se mantiene en un rango estrecho en medio de la incertidumbre sobre el resultado de la política de la Fed. El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, se mantiene por encima de 104.00. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años se mantienen a la defensiva cerca de 4,14%.

Movimientos diarios y motores del mercado: El precio del Oro se fortalece mientras el Dólar estadounidense se consolida

• El precio del Oro gana más de 2.400$ antes de la reunión de política de la Fed, en la que se espera que el banco central deje las tasas de interés sin cambios en el rango del 5,25%-5,50% por octava vez consecutiva. Como muestra la herramienta CME FedWatch, se anticipa ampliamente la decisión de mantener el statu quo, los inversores se centrarán en la orientación de la Fed sobre las tasas de interés.
• En la declaración de política monetaria y la conferencia de prensa, se espera que el presidente de la Fed, Jerome Powell, reitere que la inflación ha vuelto a una senda que lleva al objetivo del banco del 2%. Jerome Powell también podría destacar los riesgos crecientes para el mercado laboral. Sería una decisión difícil para Powell proporcionar un cronograma para los recortes de tasas, ya que la batalla contra la inflación está lejos de terminar y la economía de Estados Unidos (EE.UU.) está creciendo a un ritmo robusto.
• La fortaleza del mercado laboral de EE.UU. parece estar moderándose debido al mantenimiento a largo plazo de un marco de política restrictiva. La tasa de desempleo en junio, del 4,1%, se registró como la más alta en más de dos años. Además, los datos de ofertas de empleo JOLTS crecieron casi de manera constante en junio. Las vacantes de empleo en junio fueron de 8,18 millones frente a las expectativas de 8,03 millones, pero fueron menores que la publicación anterior de 8,23 millones, lo que sugiere que la demanda de empleo se ha moderado.
• Según la herramienta CME FedWatch, los datos de precios de futuros de fondos federales a 30 días muestran que el banco central reducirá las tasas de interés en 25 puntos básicos (bps) desde sus niveles actuales en la reunión de septiembre. Los datos también muestran que habrá dos recortes de tasas en lugar de uno, como proyectaron los responsables de la política monetaria en el último gráfico de puntos de la Fed.
• Antes del anuncio de la política de la Fed, los inversores se centrarán en los datos del Cambio de Empleo de ADP para julio, que se publicarán a las 12:15 GMT. Se estima que el informe mostrará que las nóminas privadas aumentaron de manera constante en 150.000.
• Se espera que toda la semana se mantenga volátil para el dominio de FX, ya que se alinean dos datos cruciales más de EE.UU. para su publicación esta semana. Estos son el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de manufactura del ISM y las Nóminas No Agrícolas (NFP) de julio, que se publicarán el jueves y el viernes, respectivamente.

Análisis Técnico: El precio del Oro salta por encima de 2.400$

El precio del Oro se negocia en una formación de canal en un marco de tiempo diario, que está ligeramente en alza pero ha estado exhibiendo un rendimiento lateral durante más de tres meses. La media móvil exponencial (EMA) de 50 días cerca de 2.366$ sigue proporcionando soporte a los alcistas del Oro. 

La media móvil exponencial (EMA) de 14 días oscila en el rango de 40.00-60.00, sugiriendo indecisión entre los participantes del mercado. 

Un nuevo impulso al alza aparecería si el precio del Oro rompe por encima de su máximo histórico de 2.483,75$, lo que lo enviaría a territorio inexplorado.

A la baja, el precio del Oro encontrará soporte cerca de la línea de tendencia ascendente alrededor de 2.225$, trazada desde el mínimo del 6 de octubre cerca de 1.810,50$.

• USD/CHF pierde tracción alrededor de 0.8820 en la sesión europea temprana del miércoles. 
• Los mercados esperan que la Fed mantenga las tasas de referencia en 5.25%-5.50% el miércoles. 
• La incertidumbre y las tensiones geopolíticas en curso en el Medio Oriente podrían impulsar al Franco suizo, creando un viento en contra para el USD/CHF. 

El par USD/CHF retrocede a cerca de 0.8820 en medio del declive del Dólar estadounidense (USD) durante la sesión europea temprana del miércoles. Los flujos de refugio seguro y las expectativas de recortes de tasas de la Reserva Federal (Fed) en septiembre podrían arrastrar al par a la baja. Los inversores esperan la decisión de la Fed sobre las tasas de interés el miércoles para obtener nuevos catalizadores. 

Se anticipa que la tasa de referencia de la Fed mantenga las tasas de interés estables en un máximo de 23 años de 5.25% a 5.5% en su próxima reunión del miércoles. "El enfoque del mercado está en la próxima reunión de política monetaria de la Fed el miércoles 31 de julio de 2024. No se esperan cambios, pero la perspectiva de un posible recorte de tasas en septiembre aumenta la probabilidad de debilidad del dólar", dijo Jateen Trivedi, VP Analista de Investigación, Materias Primas y Divisas, LKP Securities. 

Los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, en la conferencia de prensa podrían ofrecer algunas pistas sobre las apuestas a un recorte de tasas en septiembre. Los comentarios moderados de Powell podrían seguir socavando al Dólar en general.

Por otro lado, el Franco suizo (CHF) podría beneficiarse de los flujos de refugio seguro en medio de la incertidumbre económica y las tensiones geopolíticas adicionales en el Medio Oriente. The Washington Post informó que Israel llevó a cabo un ataque aéreo en un barrio densamente poblado en las afueras de la capital libanesa el martes, afirmando que mató a un alto comandante de Hezbollah responsable de la muerte de 12 niños durante el fin de semana en los Altos del Golán ocupados por Israel.

 

Hablando en la rueda de prensa posterior a la reunión de política monetaria el miércoles, el gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, dijo que el Banco "consideró apropiado ajustar el grado de flexibilización desde la perspectiva de lograr de manera sostenible y estable una inflación del 2%".

El BoJ elevó la tasa de interés de referencia en 15 puntos básicos a 0,15%-0,25% después de mantener las tasas durante dos reuniones consecutivas.

Declaraciones destacadas

historia en desarrollo ....

Reacción del mercado

USD/JPY se mantiene sin cambios tras estos comentarios. El par se vio por última vez operando plano en el día en 152,75.

Vencimientos de opciones FX para el 31 de julio, corte de NY a las 10:00 hora del Este, vía DTCC, se pueden encontrar a continuación.

EUR/USD: montos en EUR

• 1.0700 514m
• 1.0730 1,2b
• 1.0750 925m
• 1.0800 685m
• 1.0900 874m
• 1.0920 487m

USD/JPY: montos en USD                     

• 152.25 675m
• 152.50 1b
• 152.60 650m
• 154.50 570m
• 155.00 2,4b
• 155.25 803m

USD/CHF: montos en USD     

• 0.8800 525m

AUD/USD: montos en AUD

• 0.6550 702m
• 0.6630 957m
• 0.6650 641m

USD/CAD: montos en USD       

• 1.3625 620m
• 1.3630 720m
• 1.3850 650m

NZD/USD: montos en NZD

• 0.6070 594m

EUR/GBP: montos en EUR        

• 0.8420 779m

• El GBP/USD podría probar el límite superior en el nivel de 1.2850, seguido por la EMA de nueve días en el nivel de 1.2869.
• El análisis técnico sugiere una fase de consolidación o una posible reversión para el par.
• Una ruptura por debajo del canal descendente podría llevar al par a navegar la región hasta el nivel de soporte de retroceso de 1.2615.

El GBP/USD recupera sus pérdidas recientes, cotizando alrededor de 1.2840 durante las horas asiáticas del miércoles. El análisis del gráfico diario indica que el par está posicionado en la sección estrecha de un canal descendente, sugiriendo una fase de consolidación o una posible reversión.

El indicador de momentum Moving Average Convergence Divergence (MACD) muestra un debilitamiento del impulso alcista ya que la línea MACD está por debajo de la línea de señal pero por encima de la línea central. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se sitúa ligeramente por debajo del nivel 50, sugiriendo un sesgo bajista.

En cuanto a la resistencia, la barrera inmediata aparece alrededor del límite superior en el nivel de 1.2850, seguido por la media móvil exponencial (EMA) de nueve días en el nivel de 1.2869. Una ruptura por encima de este nivel podría llevar al par GBP/USD a explorar el área alrededor del pico anual de 1.3044 alcanzado el 17 de julio.

A la baja, el soporte inmediato parece estar alrededor del borde inferior del canal descendente en el nivel de 1.2525. Una ruptura por debajo de este nivel podría ejercer presión a la baja sobre el par GBP/USD para navegar la región alrededor del nivel de soporte de retroceso de 1.2615.

GBP/USD: Gráfico Diario

• GBP/JPY recorta sus pérdidas diarias tras la decisión sobre los tipos de interés del BoJ.
• El BoJ elevó el objetivo de la tasa a corto plazo en 15 puntos básicos, al rango de 0.15%-0.25%, desde 0%-0.1%.
• La Libra esterlina podría tener dificultades debido a un posible recorte de tasas del BoE el jueves.

GBP/JPY recorta sus pérdidas intradía tras la publicación de la decisión sobre los tipos de interés del Banco de Japón (BoJ) el miércoles. El cruce GBP/JPY se negocia alrededor de 196.20 durante las horas asiáticas, con el Yen japonés (JPY) perdiendo terreno a pesar de que los miembros de la junta del BoJ decidieron elevar el objetivo de la tasa a corto plazo en 15 puntos básicos (pbs) del rango de 0%-0.1% a 0.15%-0.25%.

Además, el BoJ decidió reducir la compra de bonos del gobierno japonés (JGB) a 3 billones ¥ (19,07 mil millones $) por mes desde 6 billones ¥ a partir del primer trimestre de 2026. Se prestará atención a la conferencia de prensa del BoJ para obtener más impulso sobre la trayectoria de la política japonesa.

El Secretario Jefe del Gabinete de Japón, Yoshimasa Hayashi, declaró el martes que el Banco de Japón y el gobierno coordinarán estrechamente. Hayashi enfatizó que el BoJ trabajará en estrecha colaboración con el gobierno para implementar políticas monetarias adecuadas destinadas a alcanzar el objetivo de inflación.

En el frente del GBP, los operadores continúan descontando un posible recorte de tasas por parte del Banco de Inglaterra (BoE) el jueves, lo que ejerce presión a la baja sobre la Libra esterlina (GBP) y limita el alza del cruce GBP/JPY. Reuters informó de una probabilidad de casi el 58% de que el BoE reduzca sus costos de endeudamiento en 25 puntos básicos (pbs) al 5.0%.

Además, se espera que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) mantenga las tasas sin cambios en julio, con la decisión prevista para el miércoles. Sin embargo, hay una creciente anticipación de un recorte de tasas en septiembre, lo que está ejerciendo presión sobre el USD y proporcionando soporte a otras divisas más riesgosas como la Libra esterlina.

• La Plata atrae algunas compras de continuación por segundo día consecutivo el miércoles.
• Los indicadores técnicos mixtos en los gráficos horarios/diarios justifican cierta precaución para los alcistas. 
• Se necesita una ruptura por debajo de la marca de 28.00 $ para negar cualquier perspectiva positiva a corto plazo.

La Plata (XAG/USD) sube por segundo día consecutivo el miércoles y alcanza un pico de varios días durante la sesión asiática del miércoles. El metal blanco cotiza actualmente alrededor de la región de 28.60 $, con los alcistas ahora buscando construir sobre el impulso más allá del punto de ruptura de soporte convertido en resistencia de la media móvil simple (SMA) de 100 días.

Un movimiento intradía más allá del nivel de retroceso de Fibonacci del 23.6% de la reciente caída correctiva desde la región de 31.75 $, o el máximo mensual de julio, podría verse como un desencadenante para los operadores alcistas. Además, los osciladores en el gráfico de 4 horas han estado ganando tracción positiva y apoyan las perspectivas de un nuevo movimiento alcista intradía. Dicho esto, los indicadores técnicos en el gráfico diario, aunque se han recuperado de niveles más bajos, aún están lejos de confirmar una perspectiva positiva.

Por lo tanto, cualquier movimiento posterior al alza es más probable que enfrente una fuerte resistencia y permanezca limitado cerca de la marca de 29.00 $, que coincide con el nivel de Fibonacci del 38.2% y debería actuar como un punto pivote clave. Una fuerza sostenida más allá, mientras tanto, sugerirá que la reciente caída observada en las últimas dos semanas aproximadamente ha llegado a su fin y elevará el XAG/USD hacia el próximo obstáculo relevante cerca de la zona de resistencia de 29.45$-29.50$, o el máximo de la semana pasada y el nivel de Fibonacci del 50%.

Algunas compras de continuación deberían allanar el camino para un movimiento de regreso hacia la recuperación de la marca psicológica de 30.00 $, o el nivel de Fibonacci del 61.8%. El impulso podría extenderse aún más hacia el nivel de Fibonacci del 78.6%, alrededor de la región de 30.75$-30.80$, antes de que el XAG/USD finalmente apunte a retomar la cifra redonda de 31.00 $ y probar el máximo mensual, alrededor de la zona de 31.75 $.

Por otro lado, la región de 28.30$-28.25$, o el nivel de Fibonacci del 23.6%, ahora parece proteger la desventaja inmediata antes de la marca de 28.00 $. Una ruptura convincente por debajo de esta última expondrá la zona de 27.40$-27.30$, o el nivel más bajo desde el 9 de mayo tocado el lunes. El siguiente soporte relevante se sitúa cerca de la marca de 27.00 $, por debajo de la cual el XAG/USD podría acelerar la caída hacia el soporte de 26.60$-26.55$ en ruta hacia la SMA de 200 días, justo por debajo de la marca de 26.00 $.

Plata gráfico de 4 horas

• El EUR/USD se mantiene en terreno positivo cerca de 1.0825 en la sesión asiática del miércoles. 
• La postura negativa del par se mantiene intacta por debajo de la EMA de 100 periodos y el indicador RSI bajista. 
• El primer objetivo al alza a observar es 1.0845; el nivel de soporte clave se observa en la zona de 1.0795-1.0805.

El par EUR/USD cotiza con una nota más fuerte alrededor de 1.0825, rompiendo la racha de dos días de pérdidas durante la sesión asiática del miércoles. Sin embargo, el alza del par principal podría estar limitada en medio de la incertidumbre sobre nuevos recortes de tasas en septiembre por parte del Banco Central Europeo (BCE) tras los decepcionantes datos de crecimiento económico de Alemania. Más tarde el miércoles, la decisión de la tasa de interés de la Reserva Federal (Fed) estará en el centro de atención.

Técnicamente, la perspectiva bajista para el EUR/USD sigue vigente ya que el par principal se mantiene por debajo de la media móvil exponencial (EMA) clave de 100 periodos en el gráfico de 4 horas. El impulso a la baja está respaldado por el Índice de Fuerza Relativa (RSI), que se encuentra por debajo de la línea media alrededor de 43,90. Esto sugiere que el camino de menor resistencia es a la baja. 

El objetivo potencial al alza emergerá en 1.0845, la EMA de 100 periodos. Cualquier compra de continuación por encima de este nivel, el par reanudaría su alza. El siguiente obstáculo se encuentra en 1.0870, representando la confluencia del límite superior de la Banda de Bollinger y un máximo del 29 de julio. Más al norte, el filtro adicional al alza a observar es la marca psicológica de 1.0900. 

Por otro lado, el nivel de soporte crucial se observa en la región de 1.0795-1.0805, representando el límite inferior de la Banda de Bollinger, una cifra redonda y un mínimo del 30 de julio. Una ruptura del nivel mencionado verá una caída a 1.0776, un máximo del 1 de julio. El siguiente nivel de contención se encuentra en 1.0709, un mínimo del 2 de julio. 

EUR/USD gráfico de 4 horas

• El EUR/JPY gana terreno alrededor de 165.75 en la sesión asiática del miércoles, subiendo un 0.33% en el día.
• El BoJ sorprendió a los mercados al subir las tasas de interés en 15 pb y reducir la compra de bonos.
• Las cifras del PIB de Alemania y los datos de inflación aumentan los desafíos del BCE para recortar las tasas de interés.

El cruce EUR/JPY cotiza en una nota más fuerte cerca de 165.75 durante la sesión asiática del miércoles. El Yen japonés (JPY) baja después de que el Banco de Japón (BoJ) decidiera subir la tasa de interés en su reunión de julio el miércoles.

Tras la reunión de revisión de política monetaria de dos días el miércoles, el BoJ sorprendió a los mercados al elevar su objetivo de tasa a corto plazo en 15 puntos básicos (pb) del rango de 0%-0,1% a 0,15%-0,25%. Además, el banco central japonés decidió reducir la compra de bonos del gobierno japonés (JGB) a 3 billones por mes a partir del primer trimestre de 2026. El Yen japonés (JPY) pierde terreno a pesar de que el BoJ aumentó su tasa a corto plazo. 

El decepcionante crecimiento económico y una sorprendente aceleración de la inflación en Alemania aumentan la incertidumbre del Banco Central Europeo sobre futuros recortes de tasas de interés en septiembre. El índice armonizado de precios al consumo (IAPC) de Alemania aumentó un 2,6% interanual en julio, en comparación con el 2,5% de junio, por encima del consenso del 2,4%. Esta cifra desencadenó la perspectiva de que la prolongada estanflación de Alemania continuará en los próximos trimestres. 

Mientras tanto, la economía alemana se contrajo un 0,1% trimestral después de crecer un 0,2% en el primer trimestre, según mostraron los datos de la primera estimación publicados por Destatis el martes. Esta cifra fue más débil que el aumento esperado del 0,1%. La economía de la eurozona se expandió un 0,3% en los tres meses hasta finales de junio, por encima del consenso del mercado de un aumento del 0,2% trimestral. Los operadores tomarán más pistas de los datos preliminares del IPC de la eurozona y las ventas minoristas de Alemania, que se publicarán más tarde el miércoles.

 

• Una combinación de factores arrastra al AUD/JPY a un mínimo de varios meses el miércoles.
• Los datos macroeconómicos mixtos de Australia y los desalentadores PMI de China pesan sobre el Dólar australiano.
• El JPY recibe un fuerte impulso tras la subida de tasas de 15 puntos básicos del BoJ y su perspectiva de línea dura.

El cruce AUD/JPY se desploma a su nivel más bajo desde el 19 de abril después de que el Banco de Japón (BoJ) anunciara su decisión de política monetaria el miércoles, validando el quiebre a la baja durante la sesión asiática a través de la media móvil simple (SMA) de 200 días. Los precios al contado, sin embargo, lograron rebotar más de 100 pips en la última hora, aunque sin seguimiento y permanecen por debajo del nivel psicológico de 100,00. 

El Yen japonés (JPY) se fortalece en todos los ámbitos tras la sorpresiva subida de tasas de 15 puntos básicos (bps) del BoJ al final de una reunión de política monetaria de dos días el miércoles. El Dólar australiano (AUD), por otro lado, se ve socavado por los datos domésticos mixtos y contribuyó a la fuerte caída intradía del par AUD/JPY. De hecho, la Oficina de Estadísticas de Australia (ABS) informó que el Índice de Precios al Consumo (IPC) general subió un 1,0% en el segundo trimestre de 2024 y la tasa anual se aceleró al 3,8%, ambos coincidiendo con las estimaciones del consenso. 

Dicho esto, el IPC medio recortado del Banco de Reserva de Australia (RBA) se situó en 0,8% y 3,9% en términos trimestrales y anuales, respectivamente, no cumpliendo con las expectativas del mercado. No obstante, las lecturas obligaron a los inversores a reducir las apuestas por nuevas subidas de tasas de interés por parte del RBA, lo que, junto con los datos macroeconómicos chinos poco impresionantes, pesó mucho sobre el Dólar australiano (AUD). Otros datos publicados el miércoles mostraron que las ventas minoristas de Australia aumentaron un 0,5% mensual en junio en comparación con el aumento del 0,6% en mayo y el 0,2% esperado. 

Mientras tanto, el PMI manufacturero oficial de China se mantuvo en territorio de contracción por tercer mes consecutivo y bajó ligeramente de 49,5 a 49,4 en julio. Además, el PMI no manufacturero de la Oficina Nacional de Estadísticas (NBS) disminuyó de 50,5 en junio a 50,2, como se esperaba. Los datos hacen poco para aliviar las preocupaciones sobre una desaceleración en la segunda economía más grande del mundo o proporcionar algún impulso al Dólar australiano, proxy de China. Dicho esto, la aparición de algunas ventas alrededor del Yen japonés (JPY) ayuda a limitar cualquier caída adicional para el cruce AUD/JPY. 

Sin embargo, la perspectiva de línea dura del BoJ favorece a los alcistas del JPY y sugiere que el camino de menor resistencia para los precios al contado sigue siendo a la baja. En su declaración de política monetaria, el banco central japonés señaló que se espera que la inflación subyacente aumente gradualmente y que la economía se está recuperando moderadamente. El BoJ agregó que si se realiza la perspectiva de la actividad económica y los precios, continuará elevando las tasas de política y ajustando el grado de acomodación monetaria en consecuencia. Esto requiere precaución antes de confirmar un fondo para el cruce AUD/JPY.

• USD/CAD pierde más terreno a medida que los precios más altos del petróleo apoyan al Dólar canadiense vinculado a las materias primas.
• El WTI rebotó desde un mínimo de ocho semanas de 74,24 $ debido al aumento de las tensiones geopolíticas en Oriente Próximo.
• Se espera que la Fed mantenga las tasas sin cambios en su reunión de julio.

El USD/CAD extiende sus pérdidas después de retroceder desde un máximo de ocho meses de 1.3865 el lunes, cotizando alrededor de 1.3840 durante la sesión asiática del miércoles. La recuperación de los precios del petróleo crudo está apoyando al Dólar canadiense (CAD) vinculado a las materias primas frente al Dólar estadounidense (USD), ya que Canadá es el mayor exportador de crudo a Estados Unidos.

El precio del petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI) cotiza alrededor de 75,40 $ por barril al momento de la publicación. El WTI rebotó desde un mínimo de ocho semanas de 74,24 $ registrado el martes, atribuido al aumento de las tensiones geopolíticas en Oriente Próximo.

El gobierno israelí afirma que mató al comandante más alto de Hezbollah en un ataque aéreo en Beirut el martes, en represalia por el ataque con cohetes transfronterizo del sábado en Israel. Esta escalada ocurrió a pesar de los esfuerzos diplomáticos de funcionarios de EE.UU. y la ONU para evitar un conflicto mayor que podría inflamar a todo Oriente Próximo, según Reuters.

El estratega jefe de FX de Scotiabank, Shaun Osborne, señaló que el CAD está lidiando con una ola significativa de sentimiento negativo. "Los últimos datos de la CFTC mostraron una acumulación sustancial de posicionamiento bajista en el CAD. Aunque el posicionamiento parece excesivo, el sentimiento débil es en gran medida un reflejo del sesgo de flexibilización del Banco de Canadá."

En el frente de datos, se espera que el Producto Interior Bruto (MoM) de Canadá para mayo se publique el miércoles. En el frente del USD, se espera que la Reserva Federal mantenga las tasas sin cambios en la próxima reunión más tarde en la sesión norteamericana.

Sin embargo, hay una creciente anticipación de un recorte de tasas en septiembre, lo que ejerce presión a la baja sobre el Dólar estadounidense. Además, los signos de enfriamiento de la inflación y la relajación de las condiciones del mercado laboral en Estados Unidos están alimentando aún más las expectativas de múltiples recortes de tasas por parte de la Fed este año, que podrían totalizar tres recortes. La herramienta FedWatch del CME indica una probabilidad del 100% de al menos un recorte de un cuarto de punto porcentual en septiembre.

• El WTI gana algo de tracción positiva en medio de las crecientes tensiones geopolíticas en Oriente Próximo.
• Una caída en los inventarios de crudo de EE.UU. y cierta compra en torno al USD prestan soporte adicional.
• Los problemas económicos de China limitarán las ganancias antes de la decisión clave de política monetaria del FOMC.

Los precios del petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI) de EE.UU. suben durante la sesión asiática del miércoles y se alejan del nivel más bajo desde el 6 de junio, en torno al área de 74,25 $ alcanzada el día anterior. La materia prima, por ahora, parece haber roto una racha de tres días de pérdidas y actualmente cotiza alrededor de la marca de 75,25 $, aunque cualquier movimiento apreciativo significativo parece elusivo.

La represalia de Israel contra el grupo libanés Hezbolá, respaldado por Irán, en respuesta al ataque en los Altos del Golán el sábado, aumentó el riesgo de un conflicto más amplio en Oriente Próximo. Esto, a su vez, alimenta la preocupación por las interrupciones del suministro desde la región clave productora de petróleo, lo que, junto con los datos que muestran fuertes caídas en los inventarios de crudo de EE.UU. por quinta semana consecutiva, presta cierto soporte al líquido negro. 

El Instituto Americano del Petróleo (API) informó el martes que los inventarios de petróleo crudo de EE.UU. cayeron en 4,495 millones de barriles para la semana que terminó el 26 de julio, lo que indica condiciones ajustadas en el mayor consumidor de combustible del mundo. Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) extiende el retroceso nocturno desde un pico de tres semanas en medio de expectativas moderadas de la Reserva Federal (Fed) y beneficia aún más los precios del petróleo crudo.

Los operadores, sin embargo, parecen reacios y prefieren esperar más pistas sobre el camino de la política de la Fed antes de posicionarse para cualquier movimiento adicional de depreciación del USD. Mientras tanto, las preocupaciones sobre la desaceleración de la demanda en el principal importador de petróleo del mundo resurgieron tras la publicación de datos oficiales del PMI chino para julio, que resultaron bastante decepcionantes. Esto, a su vez, podría limitar cualquier ganancia adicional para los precios del petróleo crudo.

• El Yen japonés recorta las ganancias intradía mientras los operadores esperan que el BoJ mantenga su tasa a corto plazo.
• El Banco de Japón podría debatir sobre el aumento de tasas en su reunión de la próxima semana y la reducción de compras de bonos.
• El Dólar estadounidense enfrenta desafíos antes de la decisión de tasas de la Fed programada para el miércoles.

El Yen japonés (JPY) recorta sus ganancias diarias frente al Dólar estadounidense (USD) mientras los operadores anticipan la decisión de política monetaria del Banco de Japón (BoJ) el miércoles. Los inversores especulan que es probable que el banco central mantenga su objetivo de tasa a corto plazo entre 0% y 0,1% por tercera reunión consecutiva, tras el fin de ocho años de tasas negativas en marzo.

Es probable que el Banco de Japón debata si aumentar las tasas de interés en su reunión de la próxima semana. El viernes, Reuters citó fuentes familiarizadas con el banco central, señalando que "la decisión será difícil de tomar," dada la incertidumbre sobre las perspectivas de consumo. Otra fuente mencionó, "Es una cuestión de juicio, en términos de actuar ahora o más tarde este año."

Además, se espera que el BoJ reduzca su masivo programa de compra mensual de bonos del gobierno japonés (JGB) de ¥6 billones (38,14 mil millones $), como se indicó durante su reunión de política de junio.

El Dólar estadounidense (USD) enfrenta desafíos antes de la próxima decisión de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) programada para el miércoles. Aunque se espera que el banco central mantenga las tasas sin cambios en julio, hay una creciente anticipación de un recorte de tasas en septiembre. Esta especulación está ejerciendo presión sobre el USD.

Resumen diario de los mercados: El Yen japonés recorta ganancias antes de la decisión del BoJ

• El secretario jefe del Gabinete de Japón, Yoshimasa Hayashi, declaró el martes que el Banco de Japón y el gobierno coordinarán estrechamente, pero los detalles de la política monetaria siguen siendo prerrogativa del BoJ. Hayashi enfatizó que el BoJ trabajará estrechamente con el gobierno para implementar políticas monetarias adecuadas destinadas a alcanzar el objetivo de inflación.
• Las ventas minoristas de Japón aumentaron un 3,7% interanual en junio, superando el aumento previsto del 3,3% y alcanzando el nivel más alto en cuatro meses. Mientras tanto, en términos mensuales, las ventas minoristas aumentaron un 0,6%, una desaceleración en comparación con el aumento previo del 1,7%.
• La tasa de desempleo de Japón fue del 2,5% en junio, ligeramente inferior a las previsiones del mercado del 2,6% y a la tasa observada en los cuatro meses anteriores. Esto marca la tasa de desempleo más baja desde enero.
• Atsushi Mimura, el recién nombrado viceministro de Finanzas para Asuntos Internacionales y principal funcionario de cambio de divisas de Japón, declaró en una entrevista con Bloomberg el lunes que "aunque la reciente depreciación del Yen tiene tanto ventajas como desventajas, los inconvenientes se están volviendo más notorios." Mimura mencionó que la intervención es una de las medidas disponibles para contrarrestar la especulación excesiva que afecta a la moneda.
• El principal consejo de Japón ha instado al gobierno y al Banco de Japón a tener en cuenta la debilidad del JPY al formular políticas. El consejo enfatizó que el impacto de un Yen débil y el aumento de los precios en el consumo no puede ser simplemente pasado por alto.
• Reuters ha publicado un extenso artículo sobre la revisión de la política pasada del Banco de Japón (BoJ), destacando un cambio significativo en el enfoque del banco central hacia la inflación. El mensaje clave de la revisión es que Japón está "listo para tasas más altas." Sin embargo, la revisión no resultará en cambios en el objetivo de precios o el marco de políticas.
• Bank of America indica que el fuerte crecimiento económico en Estados Unidos permite al Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) "permitirse esperar" antes de hacer cualquier cambio. El banco afirma que la economía "sigue en una base sólida" y continúa esperando que la Fed comience a recortar tasas en diciembre.

Análisis Técnico: El USD/JPY se mueve por debajo de 153.00

El USD/JPY cotiza alrededor de 152.80 el miércoles. El análisis del gráfico diario muestra que el par está probando el límite inferior de un canal descendente. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se posiciona ligeramente por debajo de 30, lo que sugiere una situación de activo de moneda sobrevendido y un posible rebote a corto plazo.

El soporte inmediato se encuentra cerca del límite inferior del canal descendente alrededor del nivel de 152.60. Una caída por debajo de este nivel podría reforzar la tendencia bajista y empujar al par USD/JPY a la baja, posiblemente volviendo a probar el mínimo de mayo de 151.86. Un soporte adicional podría surgir en el nivel psicológico de 151.00.

Al alza, el par prueba la media móvil exponencial (EMA) de nueve días en el nivel de 154.47, alineado con el "soporte de retroceso convertido en resistencia" en el nivel de 154.50. Se anticipa una mayor resistencia cerca del límite superior del canal descendente alrededor de 155.80.

USD/JPY: Gráfico Diario

• NZD/USD cotiza con una nota más fuerte alrededor de 0.5915 en la sesión asiática del miércoles, subiendo un 0,17% en el día.
• El PMI manufacturero de NBS de China para julio fue mejor de lo esperado; el PMI no manufacturero estuvo en línea con el consenso. 
• Se espera ampliamente que la Fed de EE.UU. mantenga la tasa en el rango de 5,25%-5,50% en su reunión de julio el miércoles. 

El par NZD/USD extiende su recuperación cerca de 0.5915 en las horas de negociación asiáticas del miércoles. El par sube después de los datos del Índice de Gerentes de Compras (PMI) manufacturero de China para julio, que fueron más fuertes de lo esperado. Los inversores centrarán su atención en la decisión de la tasa de interés de la Reserva Federal (Fed), que está programada para el miércoles.

Los datos publicados por la Oficina Nacional de Estadísticas (NBS) el miércoles mostraron que el PMI manufacturero del país disminuyó a 49.4 en julio desde 49.5 en junio, superando las expectativas de 49.3. Mientras tanto, el PMI no manufacturero de NBS cayó a 50.2 en julio frente a 50.5 anterior, lo cual está en línea con el consenso del mercado de 50.2. Las lecturas del PMI de China, mejores de lo esperado, proporcionan cierto apoyo al Dólar neozelandés (NZD) ya que China es un importante socio comercial de Nueva Zelanda.

Sin embargo, la creciente especulación sobre un recorte temprano de tasas de interés por parte del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) podría limitar el alza del par a corto plazo. Los inversores esperan recortes de tasas del RBNZ, con los operadores valorando 14 puntos básicos (pbs) de recortes en agosto, lo que indica un 55% de probabilidad de un recorte de tasas pronto. 

En cuanto al USD, la Fed anunciará su decisión de tasa de interés más tarde en el día, sin cambios en la tasa esperados. Los operadores observarán de cerca los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, en la conferencia de prensa, ya que los funcionarios de la Fed podrían preparar el escenario para una política de flexibilización en su reunión de septiembre. Cualquier comentario moderado de Powell de la Fed podría ejercer cierta presión de venta sobre el Dólar y crear un viento favorable para el NZD/USD. Los operadores ahora están valorando una posibilidad del 100% de un recorte de tasas de la Fed de al menos un cuarto de punto porcentual en septiembre, según datos de la herramienta FedWatch de CME.

• El precio del Oro lucha por capitalizar el impulso del breakout del día anterior más allá de los 2.400 $.
• Los riesgos geopolíticos, el modesto retroceso del USD y los problemas económicos globales prestan soporte al metal.
• Los operadores esperan con interés la decisión del BoJ para un impulso a corto plazo antes de la actualización de la política de la Fed. 

El precio del Oro (XAU/USD) se disparó a un pico de varios días alrededor de la zona de resistencia de 2.412-2.413 $ el martes y obtuvo soporte de varios factores. El ataque israelí a la capital del Líbano como represalia por un ataque con cohetes en los Altos del Golán el sábado aumentó el riesgo de una mayor escalada de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio. Además, el pésimo dato del PIB alemán desvaneció las esperanzas de una recuperación en la mayor economía de la Eurozona. Esto se suma a las preocupaciones persistentes sobre una desaceleración en China, la segunda economía más grande del mundo, y benefició al metal precioso de refugio seguro.

Aparte de esto, un modesto retroceso del Dólar estadounidense (USD) desde un máximo de casi tres semanas proporcionó un impulso adicional al precio del Oro. El USD se mantuvo deprimido durante la sesión asiática del miércoles en medio de crecientes expectativas de que la Reserva Federal (Fed) comenzará a recortar las tasas de interés en septiembre. Sin embargo, el XAU/USD lucha por ganar tracción de seguimiento ya que los operadores prefieren esperar el resultado de la reunión de dos días del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC). Mientras tanto, la decisión de política del Banco de Japón (BoJ) podría proporcionar algún impulso al metal amarillo que no rinde.

Resumen diario de los mercados: Los alcistas del precio del Oro se vuelven cautelosos ante los riesgos clave de los eventos de los bancos centrales

• Los riesgos geopolíticos derivados de los conflictos en curso en Oriente Medio, junto con las preocupaciones sobre una desaceleración económica y un modesto retroceso del Dólar estadounidense, empujaron el precio del Oro a un máximo de varios días el martes.
• El ejército israelí atacó la capital del Líbano, Beirut, y apuntó al comandante de Hezbollah responsable del ataque en los Altos del Golán el sábado, alimentando las preocupaciones sobre una guerra total en la región.
• Según las estimaciones preliminares publicadas por la oficina federal de estadísticas Destatis, la economía alemana se contrajo inesperadamente un 0,1% en el segundo trimestre en comparación con el crecimiento del 0,2% en los tres meses anteriores.
• La Encuesta de Ofertas de Empleo y Rotación Laboral (JOLTS) de EE.UU. reveló que el número de ofertas de empleo cayó a 8,18M en junio desde 8,23M el mes anterior, aunque estuvo por encima de la expectativa del mercado de 8,03 millones.
• El Índice de Confianza del Consumidor del Conference Board subió ligeramente a 100,3 en julio desde la lectura revisada a la baja del mes anterior de 97,8, ya que los consumidores se mantienen relativamente positivos sobre el mercado laboral.
• El USD obtuvo un pequeño impulso en reacción a los alentadores datos macroeconómicos de EE.UU., aunque el impulso se desvaneció rápidamente en medio de las apuestas por un inminente inicio del ciclo de recortes de tasas de la Reserva Federal en septiembre.
• La Oficina Nacional de Estadísticas (NBS) informó este miércoles que la actividad empresarial en el sector manufacturero de China se contrajo por tercer mes consecutivo en julio y el crecimiento en el sector servicios se mantuvo tibio. 
• Los inversores ahora esperan con interés la muy anticipada decisión de política del Banco de Japón para un impulso a corto plazo, aunque el enfoque sigue centrado en la actualización de la política de la Fed, que, a su vez, influirá en el metal amarillo que no rinde.

Análisis Técnico: El precio del Oro encuentra aceptación por encima de los 2.400 $, parece listo para apreciarse aún más

Desde una perspectiva técnica, el reciente rebote desde la vecindad de la zona de soporte de 2.350 $, o la media móvil simple (SMA) de 50 días, y el movimiento subsiguiente más allá de la marca de 2.400 $ favorecen a los operadores alcistas. Además, los osciladores en el gráfico diario han comenzado nuevamente a ganar tracción positiva y apoyan las perspectivas de ganancias adicionales. Algunas compras de continuación más allá de la región de 2.412-2.413 $ reafirmarán la perspectiva positiva y elevarán el precio del Oro al máximo de la semana pasada, alrededor de la zona de 2.432 $. Una fuerza sostenida más allá de este último sugerirá que la corrección desde el pico histórico alcanzado a principios de este mes ha llegado a su fin y establecerá el escenario para ganancias adicionales. El XAU/USD podría entonces subir a un obstáculo intermedio cerca de la región de 2.469-2.470 $ y apuntar a desafiar el pico récord, alrededor de la zona de 2.483-2.484 $.

Por otro lado, la marca de 2.400 $ ahora parece proteger la desventaja inmediata antes de la región de 2.383-2.382 $, por debajo de la cual el precio del Oro podría deslizarse de nuevo a la SMA de 50 días, actualmente situada cerca de la zona de 2.359 $. Una ruptura convincente a través de este último, que conduzca a una caída subsiguiente por debajo del mínimo de la semana pasada, alrededor de la zona de 2.353 $, se verá como un nuevo desencadenante para los operadores bajistas y hará que el XAU/USD sea vulnerable. La trayectoria descendente podría extenderse aún más hacia la prueba del siguiente soporte relevante cerca de la zona de 2.325 $ en ruta hacia la marca redonda de 2.300 $.

• El Dólar australiano cae tras la publicación de los datos del IPC.
• El IPC mensual de Australia subió un 3,8% interanual, moderándose desde el 4,0% registrado en mayo.
• El Dólar estadounidense amplía las pérdidas antes de la decisión de la Fed sobre las tasas de interés programada para el miércoles.

El Dólar australiano (AUD) cae frente al Dólar estadounidense (USD) tras la publicación de los datos mixtos del Índice de Precios al Consumo (IPC) publicados el miércoles, ofreciendo posibles indicios sobre la futura dirección de la política monetaria del Banco de la Reserva de Australia (RBA).

Este informe de inflación ha aumentado las expectativas de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) pueda optar por mantener las tasas de interés sin cambios en su reunión de política monetaria la próxima semana. Sin embargo, los economistas han advertido que nuevas subidas de tasas de interés podrían poner en peligro la recuperación económica de Australia.

Además, el PMI manufacturero del NBS registró una lectura de 49,4 para julio, ligeramente por encima del esperado 49,3 pero por debajo del 49,5 anterior. Mientras tanto, el PMI no manufacturero se situó en 50,2 como se esperaba. Dado que los cambios en la economía china pueden impactar significativamente en el mercado australiano, estas lecturas del PMI son particularmente relevantes.

El lado negativo del par AUD/USD podría estar limitado ya que el Dólar estadounidense (USD) enfrenta desafíos antes de la próxima decisión de la Reserva Federal (Fed) sobre las tasas de interés programada para el miércoles. Se espera que el banco central mantenga las tasas sin cambios en julio, pero hay una creciente anticipación de un recorte de tasas en septiembre. Esta especulación está presionando al USD. Además, los signos de enfriamiento de la inflación y el alivio de las condiciones del mercado laboral en Estados Unidos están alimentando aún más las expectativas de múltiples recortes de tasas por parte de la Fed este año, potencialmente totalizando tres recortes.

Resumen diario de los motores de los mercados: El Dólar australiano cae debido a la aversión al riesgo

• La Oficina de Estadísticas de Australia (ABS) informó que el IPC mensual subió un 3,8% en el año hasta junio, moderándose desde el 4% registrado en mayo. El IPC trimestral subió un 1% trimestral y un 3,8% interanual en el segundo trimestre del año. El IPC recortado del RBA, el indicador preferido del banco central, subió un 3,9% interanual en el segundo trimestre, frente al esperado y anterior 4,0%.
• Los permisos de construcción de Australia (mensual) cayeron un 6,5% en junio, superando las expectativas del mercado de una caída del 3,0%. Esto sigue a un aumento del 5,7% en mayo. En términos interanuales, los permisos de construcción disminuyeron un 3,7%, en comparación con la caída del 8,5% del año anterior.
• El National Australia Bank (NAB) anticipa que la tasa de efectivo del Banco de la Reserva de Australia (RBA) se mantendrá estable en 4,35% hasta mayo de 2025, según un reciente informe de NAB Economics. De cara al futuro, el equipo de NAB Economics predice una disminución al 3,6% para diciembre de 2025, con nuevas disminuciones esperadas en 2026.
• En un comunicado de prensa el lunes, la Autoridad de Regulación Prudencial de Australia (APRA) advirtió que las tasas de morosidad están aumentando lentamente. Tras su última evaluación trimestral de las condiciones económicas nacionales e internacionales, APRA anunció que mantendrán las configuraciones de política macroprudencial sin cambios. Estos comentarios reflejan su evaluación continua de los entornos económicos tanto nacionales como globales.
• Bank of America sugiere que el robusto crecimiento económico en Estados Unidos permite al Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) "permitirse esperar" antes de implementar cualquier ajuste. El BofA señala que la economía "sigue siendo fuerte" y espera que la Fed comience los recortes de tasas en diciembre.

Análisis Técnico: El Dólar australiano cae cerca de 0.6500

El Dólar australiano cotiza alrededor de 0.6500 el miércoles. El análisis del gráfico diario muestra que el par AUD/USD está rompiendo por debajo de un canal descendente. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene cerca del nivel de sobreventa de 30, indicando una posible corrección al alza pronto.

El soporte inmediato para el par AUD/USD está alrededor del soporte de retroceso alrededor del nivel de 0.6470.

Al alza, la resistencia clave está alrededor del "soporte de retroceso convertido en resistencia" en 0.6575, alineado con la media móvil exponencial (EMA) de nueve días en 0.6581. Una ruptura por encima de este nivel podría llevar al par AUD/USD a probar el nivel psicológico de 0.6600, con un objetivo potencial de un máximo de seis meses de 0.6798.

AUD/USD: gráfico diario

El Índice de Gerentes de Compras (PMI) oficial de la manufactura de China bajó un poco de 49.5 en junio a 49.4 en julio, según los datos publicados el miércoles por la Oficina Nacional de Estadísticas (BNS). El consenso del mercado era de 49.3 en el mes informado.

El índice se mantuvo por debajo de la marca de 50, que separa la expansión de la contracción.

El PMI no manufacturero de la NBS se redujo a 50.2 en julio frente a la cifra de 50.5 de junio, coincidiendo con la estimación de 50.2.

Reacción del AUD/USD a los datos del PMI de China

Los optimistas PMI chinos no logran impresionar al Dólar australiano, ya que AUD/USD cae un 0,64% en el día para cotizar cerca de 0.6485, al momento de escribir. El Aussie perdió terreno tras los suaves datos de inflación de Australia.

Las ventas minoristas de Australia, una medida del gasto del consumidor del país, subieron un 0,5% mensual en junio después de aumentar un 0,6% en mayo, según los datos oficiales publicados por la Oficina Australiana de Estadísticas (ABS) el miércoles.

La lectura estuvo por encima de las expectativas del mercado de un crecimiento del 0,2%.

Reacción del mercado a los datos de ventas minoristas de Australia

Al momento de escribir, el par AUD/USD baja un 0,74% en el día a 0.6485, principalmente arrastrado por los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) Subyacente del RBA, más débiles de lo esperado.

El miércoles, el Banco Popular de China (PBoC) fijó la tasa central del USD/CNY para la sesión de negociación en 7.1346, frente a la fijación del día anterior de 7.1364 y las estimaciones de Reuters de 7.2419.

Atsushi Mimura, el recién nombrado Viceministro de Finanzas de Japón para Asuntos Internacionales y principal funcionario de cambio de divisas, dijo en una entrevista con Bloomberg el lunes que "si bien la reciente depreciación del yen tiene tanto ventajas como desventajas, los inconvenientes se están volviendo más notorios".

Comentarios adicionales

Reacción del mercado

El Yen japonés se mantiene en las ofertas cerca de 152,25 frente al Dólar estadounidense, al momento de escribir, subiendo un 0,32% en el día. El par USD/JPY espera la decisión sobre los tipos de interés del Banco de Japón (BoJ) que se anunciará más tarde en esta sesión.

• El GBP/USD recorta pérdidas en torno a 1.2840 en la primera sesión asiática del miércoles.
• Se anticipa que la Fed mantendrá las tasas de interés sin cambios en su reunión de política monetaria de julio el miércoles.
• La GBP se debilita ante la especulación de que el BoE comenzaría a recortar tasas a partir de la reunión de agosto. 

El par GBP/USD se mantiene a la defensiva cerca de 1.2840 durante las primeras horas de negociación asiática del miércoles. Los mercados podrían volverse cautelosos antes de la decisión de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) el miércoles, seguida de la reunión de política del Banco de Inglaterra (BoE) el jueves. 

Se espera que la Fed mantenga las tasas de interés sin cambios en su reunión de política monetaria de julio el miércoles. El banco central de EE.UU. ha mantenido su tasa de fondos de referencia en un rango de 5.25%-5.50% desde julio de 2023, marcando el período más largo de política monetaria restrictiva en décadas. 

Los participantes del mercado estarán atentos a los comentarios del presidente Jerome Powell para obtener más pistas sobre el futuro camino de las tasas de política. Los mercados esperan que la Fed comience a flexibilizar su política tan pronto como en septiembre, ya que la inflación se acercó al objetivo del 2% de la Fed. 

Los datos publicados el martes mostraron que las ofertas de empleo JOLTS de EE.UU. disminuyeron a 8.184 millones en junio, en comparación con la cifra revisada de mayo de 8.23 millones, por encima de la expectativa del mercado de 8.03 millones. Mientras tanto, la confianza del consumidor de EE.UU. aumentó a 100.3 en julio desde la cifra revisada de 97.8 en junio. Esta cifra superó el consenso del mercado de 99.7, según el Conference Board. 

En cuanto a la GBP, los inversores continuaron valorando un posible recorte de tasas por parte del BoE el jueves, lo que arrastró a la Libra esterlina (GBP) a la baja frente al USD. Las operaciones ven casi un 58% de probabilidades de que el BoE reduzca sus costos de endeudamiento en 25 puntos básicos (pbs) al 5%, informó Reuters.

• La Rupia india se debilita en la sesión asiática temprana del miércoles.
• La demanda de USD y el estado de ánimo cauteloso podrían socavar la INR, mientras que los precios más bajos del petróleo crudo y la intervención del RBI podrían limitar las pérdidas. 
• Los inversores seguirán de cerca la decisión de la Reserva Federal (Fed) sobre las tasas de interés el miércoles.

La Rupia india (INR) baja el miércoles. La debilidad de la moneda local se debe en gran medida a la persistente alta demanda de Dólares estadounidenses (USD) para pagos de fin de mes, arrastrando la INR cerca de mínimos históricos en las últimas sesiones de trading. El estado de ánimo cauteloso y las crecientes tensiones geopolíticas en el Medio Oriente podrían pesar sobre la INR. 

Sin embargo, una mayor caída en los precios del petróleo crudo podría apoyar a la Rupia india, ya que India es el tercer mayor consumidor de petróleo después de EE.UU. y China. La volatilidad podría ser limitada ya que se espera que el Banco de la Reserva de India (RBI) continúe interviniendo para limitar la depreciación repentina.

Se anticipa ampliamente que la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. mantenga la tasa de interés en el rango de 5,25%-5,50% en su reunión de dos días del FOMC que concluye el miércoles. Los traders estarán atentos a la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Jerome Powell, que podría ofrecer algunas pistas sobre los posibles planes de recorte de tasas de la Fed. En la agenda india, la lectura final del PMI manufacturero de HSBC se publicará el jueves, y se proyecta que mejore a 58,5 en julio desde la lectura anterior de 58,3.

Resumen diario de los mercados: La Rupia india sigue siendo vulnerable cerca de mínimos históricos

• Los inversores extranjeros invirtieron en acciones indias alrededor de 509,9 millones $ el 26 de julio, mientras que retiraron de bonos indios el mismo día alrededor de 78,7 millones $. 
• El RBI ha implementado restricciones adicionales sobre la propiedad extranjera de bonos recién emitidos. El enfoque está en los miles de millones de dólares que fluyen hacia el mercado local debido a la inclusión de bonos indios en el índice de mercados emergentes de JPMorgan, según Bloomberg. 
• La Encuesta de Ofertas de Trabajo y Rotación Laboral (JOLTS) de EE.UU. reportó 8,184 millones de ofertas de trabajo en junio, por encima de la expectativa del mercado de 8,03 millones pero por debajo de la cifra revisada de mayo de 8,23 millones.
• La confianza del consumidor de EE.UU. subió a 100,3 en julio desde la cifra revisada de 97,8 en junio. Esta cifra superó el consenso del mercado de 99,7, según el Conference Board el martes.
• Con la inflación disminuyendo más rápido de lo estimado en junio, los mercados han valorado una probabilidad de casi el 64% de que la Fed recorte las tasas tres veces este año: septiembre, noviembre y diciembre, según el CME FedWatch.

Análisis técnico: La perspectiva positiva del USD/INR se mantiene

La Rupia india cotiza más débil en el día. La perspectiva para el par USD/INR parece ser alcista en el marco de tiempo diario, ya que el par se ha mantenido por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días y está representado por una línea de tendencia alcista desde el 3 de junio. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días apunta más alto por encima de la línea media cerca de 60,25, mostrando signos de impulso alcista. 

El nivel de resistencia crucial surgirá en el máximo histórico de 83,85. Una ruptura decisiva por encima de este nivel podría allanar el camino hacia el nivel psicológico de 84,00. 

El trading sostenido por debajo de la línea de tendencia alcista alrededor de 83,72 podría ver más caídas hacia 83,51, un mínimo del 12 de julio. Cualquier venta adicional expondrá 83,44, la EMA de 100 días. 

 

• El EUR/USD se mantiene estable alrededor de 1.0815 en la sesión asiática del miércoles a primera hora. 
• Alemania se contrajo inesperadamente un 0,1% en el segundo trimestre.
• Es probable que la Fed mantenga las tasas sin cambios en su reunión de julio el miércoles. 

El par EUR/USD consolida sus pérdidas alrededor de 1.0815 durante la sesión asiática del miércoles a primera hora. El par principal baja ligeramente en medio de la aversión al riesgo y un Producto Interior Bruto (PIB) preliminar del segundo trimestre de Alemania más débil de lo esperado. Los inversores prefieren mantenerse al margen antes de la decisión de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) el miércoles. 

La economía alemana volvió a la contracción en el segundo trimestre, contrayéndose un 0,1% intertrimestral después de expandirse un 0,2% en el primer trimestre, según los datos de la primera estimación publicados por Destatis el martes. Esta cifra fue más débil que el aumento esperado del 0,1%. Mientras tanto, la tasa anual del Producto Interior Bruto (PIB) cayó un 0,1% en el segundo trimestre, en comparación con una contracción del 0,2% en el primer trimestre y el pronóstico del 0%. El Euro (EUR) ejerció cierta presión de venta tras los datos pesimistas del PIB alemán. 

Sin embargo, la economía de la Eurozona se expandió un 0,3% en los tres meses hasta finales de junio, por encima del consenso del mercado de un aumento del 0,2% en términos trimestrales. Los datos preliminares de inflación en la zona euro y las ventas minoristas de Alemania se publicarán más tarde el miércoles. Estas lecturas podrían ofrecer algunas pistas sobre el recorte de tasas de septiembre por parte del Banco Central Europeo (BCE). 

Al otro lado del charco, se espera que la Fed mantenga las tasas de interés sin cambios en una reunión de política monetaria de dos días el miércoles. No obstante, los mercados anticipan ampliamente que el banco central de EE.UU. comience a flexibilizar su política en su próxima reunión en septiembre, ya que la inflación está disminuyendo más rápido de lo estimado en junio. "En este momento, parece probable un modesto recorte de 25 puntos básicos en septiembre. Si eso va bien, podríamos incluso ver dos recortes adicionales de 25 puntos básicos antes de que termine 2024", dijo Jacob Channel, economista jefe de LendingTree.