Noticias de mercados

• Nvidia cotiza al alza, ganando un 0.10% diario. 
• La compañía líder del sector de semiconductores se recupera desde una caída de un 2.65% el día de hoy.

Nvidia abrió la sesión americana con un gap bajista, alcanzando mínimos de cuatro sesiones en 118.15 dólares, atrayendo compradores agresivos que llevaron el precio de la acción a un máximo del día en 121.50 dólares. Al momento de escribir, Nvidia concluye la jornada sobre 121.50 dólares, ganando un 0.27%.

Nvidia cierra en terreno positivo recuperándose de las pérdidas del premercado

Los valores de Nvidia iniciaron la jornada reflejando las preocupaciones regulatorias, especialmente en China, donde las autoridades están presionando a las empresas chinas a comprar chips que se producen en su país en lugar de los chips H20 de Nvidia, en un intento por impulsar su industria nacional y de hacer frente a las restricciones impuestas comerciales por Estados Unidos.

A pesar del nerviosismo regulatorio, los inversores reflejaron su confianza en la compañía, adquiriendo acciones desde mínimos de cuatro días en 118.15 dólares y logrando concluir la sesión en 121.50 dólares, ganando un 0.10% el día de hoy.

Niveles técnicos a considerar en Nvidia

Las acciones de NVDA establecieron un soporte en el corto plazo en 118.15 $, en dirección a la resistencia más cercana ubicada en 127.66 $, dada por el máximo del 26 de septiembre.

La siguiente resistencia clave la observamos en 131.26 $, punto pivote del 26 de agosto, cercano al retroceso del 78.6% de Fibonacci. El Índice de Fuerza Relativa se encuentra en 56.01, mostrando dominio comprador el corto plazo

Gráfico de 3 horas de Nvidia

• El USD/JPY gana más del 1%, cotizando en 143,69 después de que el presidente de la Fed, Powell, sugiriera que no hay prisa por acelerar los recortes de tasas.
• A pesar de las recientes ganancias, el USD/JPY se mantiene por debajo de resistencias clave como la media móvil de 200 días (DMA) y la Nube de Ichimoku, manteniendo una perspectiva bajista.
• Romper por encima de 144,00 podría impulsar al USD/JPY hacia 145,00; es probable un retroceso a 143,46 y 143,39 si las resistencias persisten.

El USD/JPY subió al final de la sesión norteamericana del lunes, ganando más del 1%, y cotizó en 143,69 después de que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, cruzara las noticias.

El presidente de la Fed dijo que la inflación de bienes y servicios está en gran medida de vuelta a los niveles previos a la pandemia, añadió que la tasa de búsqueda de empleo disminuyó 'muy significativamente', y dijo que no necesitan acelerar los recortes de tasas.

USD/JPY Perspectiva técnica

El USD/JPY sigue sesgado a la baja a pesar de registrar sólidas ganancias y subir por encima del Tenkan-Sen y Kijun-Sen, cada uno en 143,46 y 143,39, respectivamente. No obstante, la acción del precio se mantiene por debajo de la media móvil de 200 días (DMA) y por debajo de la Nube de Ichimoku (Kumo), lo que sugiere que los vendedores están a cargo.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) sugiere que los compradores están ganando algo de impulso, pero necesitarán superar niveles de resistencia clave por encima.

Si el USD/JPY rompe por encima de 144,00, el siguiente nivel de techo será 145,00, seguido por la media móvil de 50 días (DMA) en 145,92. La siguiente parada sería la parte inferior del Kumo alrededor de 148,00-148,20.

Por el contrario, si el USD/JPY se mantiene por debajo de 144,00, busque un retroceso al Tenkan-Sen en 143,46. Inmediatamente después de este nivel se encuentra el Kijun-Sen en 143,39, seguido por la cifra de 143,00.

USD/JPY Acción del Precio – Gráfico Diario

El presidente del Banco de la Reserva Federal (Fed) de Atlanta, Raphael Bostic, señaló el lunes que podrían justificarse recortes profundos adicionales por parte de la Fed si el mercado laboral de EE.UU. muestra una debilidad inesperada.

Puntos clave

• El Dow Jones se mantuvo cerca de los 42.000 puntos para iniciar la nueva semana.
• Los inversores esperan datos clave del mercado laboral de EE.UU. que se publicarán el viernes.
• A pesar de un lunes tranquilo, el Dow Jones viene de un mes ganador.

El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) se vio obstaculizado al comienzo de una nueva semana de operaciones. El principal índice bursátil se relajó ligeramente el lunes, pero se mantuvo cerca del nivel de 42.000. Los operadores de acciones están atentos a los riesgos de los datos y los mercados de tasas están lidiando con las probabilidades de un recorte adicional por parte de la Reserva Federal (Fed) en noviembre.

El enfoque del mercado se irá desplazando lentamente hacia el informe de nóminas no agrícolas de EE.UU. del viernes, ya que los inversores buscan más datos sobre el estado de la economía estadounidense. Los operadores de tasas continúan reflexionando sobre la decisión de tasas de la Fed en noviembre, con probabilidades ligeramente inclinadas a favor de un recorte modesto de 25 pb. Sin embargo, muchos participantes del mercado todavía esperan un recorte doble adicional de 50 pb cuando la Fed se reúna nuevamente para otra decisión de tasas el 7 de noviembre.

Una inminente huelga portuaria a lo largo de las costas Este y del Golfo está afectando las expectativas de los inversores sobre la actividad económica a corto plazo, reduciendo la demanda de los inversores y enfriando los avances de las acciones. Añadiendo presión a la baja en las acciones, los funcionarios de la Fed marcaron un límite en los recortes de tasas de la Fed, señalando que se necesitaría un mayor deterioro del mercado laboral de EE.UU. para impulsar movimientos importantes adicionales por parte de la Fed. Esta propuesta pesa negativamente en los participantes del mercado hambrientos de recortes de tasas, ya que nuevas caídas en los datos de empleo señalarían un mayor riesgo de una recesión inminente en EE.UU.

Noticias del Dow Jones

El Dow Jones está en general más débil el lunes, con más de dos tercios del índice de acciones probando en rojo al inicio de la nueva semana de operaciones. Sin embargo, las firmes ganancias de los componentes principales están ayudando a contener las pérdidas más amplias en el DJIA.

Boeing (BA) está siendo afectado por su propia huelga en curso, que ya lleva dos semanas. La compañía aeroespacial cayó un 2,45% el lunes, bajando de 125,50 $ por acción. En el lado positivo, Apple (AAPL) subió un 1,6% a más de 231 $ por acción a pesar de que la compañía anunció que se retiraba de una ronda de recaudación de capital para una inversión planificada en OpenAI. La retirada de Apple de una inversión en un importante proyecto de IA ha levantado algunas cejas, mostrando señales de advertencia de que el reciente giro de OpenAI hacia la búsqueda de rentabilidad puede tener algunos obstáculos en el camino.

Pronóstico de precios del Dow Jones

A pesar de un lunes tibio, el Dow Jones está listo para registrar un desempeño estelar en septiembre. El principal índice bursátil alcanzó un nuevo récord la semana pasada de 42.636 puntos, y sumó más del 1,5% en el mes. El Dow Jones está en camino de cerrar su quinto mes consecutivo en verde, subiendo más del 13,5% de abajo hacia arriba desde los mínimos de abril cerca de 37.550 puntos.

Gráfico diario del Dow Jones

El Dólar comenzó la semana con una nota fuerte en un contexto donde prevaleció la prudencia de los inversores antes de la publicación de datos clave en la economía de EE.UU., donde se espera que el mercado laboral sea el centro de atención.

Esto es lo que necesita saber el martes 1 de octubre:

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) revirtió dos retrocesos diarios consecutivos y trazó un marcado rebote hacia la vecindad de la barrera de 101.00. Se publicará el PMI manufacturero final de S&P Global, seguido por las ofertas de empleo JOLTs, el gasto en construcción y el PMI manufacturero del ISM. Además, también hablarán Bostic y Cook de la Fed.

El EUR/USD no pudo mantener la ruptura inicial de la barrera de 1.1200 y finalmente sucumbió al mejor tono del Dólar. La tasa de inflación preliminar en el bloque euro será el centro de atención junto con el PMI manufacturero final de HCOB tanto en Alemania como en la zona euro. Además, hablarán De Guindos y Schnabel del BCE.

El GBP/USD cotizó de manera irresoluta, situándose alrededor de 1.3360 tras un repunte inicial más allá de 1.3400. Se publicará el PMI manufacturero final de S&P Global.

El USD/JPY dejó atrás el fuerte retroceso del viernes y logró retomar la región de 143.00 y más allá tras una caída inicial a 141.60. La tasa de desempleo y el resumen de opiniones del BoJ estarán en el centro de atención.

El AUD/USD extendió su movimiento al alza al norte de 0.6900 y alcanzó nuevos picos anuales principalmente gracias al estímulo chino. Se dará a conocer el PMI manufacturero final de Judo Bank junto con los permisos de construcción, las ventas minoristas, las aprobaciones de viviendas privadas y los precios de las materias primas.

Una sesión volátil vio los precios del WTI rondar los 68.50$ a pesar de las crecientes preocupaciones geopolíticas y el estímulo adicional en China.

Los precios del Oro estuvieron bajo mayor presión y añadieron a las pérdidas del viernes cerca de la región de 2.630$ por onza troy. En la misma dirección, los precios de la Plata cayeron a mínimos de cuatro días y volvieron a visitar la región por debajo de 31.00$ por onza.

• Los precios del oro caen por segundo día consecutivo, un 0,6%, a pesar de la caída de los rendimientos del Tesoro de EE.UU. y el aumento de los riesgos geopolíticos.
• El Índice del Dólar estadounidense sube mientras el presidente de la Fed, Powell, señala dos recortes de tasas de 25 puntos básicos más para 2024, lo que frena el impulso del oro.
• A pesar de las pérdidas recientes, el oro sigue subiendo más del 5,40% en septiembre, marcando su mejor desempeño mensual desde marzo de 2024.

El precio del oro retrocede por segundo día consecutivo en medio de los flujos de fin de mes que favorecen al Dólar a pesar de la caída de los rendimientos del Tesoro de EE.UU. No obstante, el metal dorado está listo para registrar ganancias mensuales de más del 5,40% en septiembre, su mejor mes desde marzo de 2024, cuando los precios del lingote subieron más del 9%. El XAU/USD cotiza en 2.639$, con una caída de más del 0,6%.

Wall Street cotiza mixto mientras el presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, pronuncia un discurso en la 66ª Reunión Anual de la NABE. Powell descartó un posible recorte de tasas de 50 puntos básicos (bps) en cualquiera de las dos reuniones de política monetaria restantes del banco central. Powell dijo que si la economía evoluciona como se espera, quedarán dos recortes más de 25 bps en 2024.

El Dólar, medido por el Índice del Dólar estadounidense (DXY), sube un 0,15% a 100,56, un viento en contra para el metal sin rendimiento. Una agenda económica ligera en EE.UU. vio al Índice de Actividad Nacional de Chicago, conocido como el PMI de Chicago, mejorar por tercer mes consecutivo, aunque permaneció en territorio de contracción.

Las tensiones geopolíticas siguen siendo altas después de que Israel atacara la sede de Hezbollah en Líbano, matando a su líder en el ataque. Aunque esto justifica un mayor aumento en los precios del oro, según los analistas, el lingote no ha logrado ganar tracción.

Mientras tanto, la economía de China sigue languideciendo, lo que ha provocado una reacción del gobierno. El Banco Popular de China (PBoC) está adoptando medidas adicionales de estímulo a la economía, lo que ha desencadenado flujos hacia su mercado de valores en auge.

Movimientos del mercado en el resumen diario: El precio del oro cae mientras Powell eclipsa los datos

• El Índice de Actividad Nacional de la Fed de Chicago, también conocido como el PMI de Chicago, mejoró por tercer mes consecutivo, subiendo a 46,6 y superando tanto las estimaciones como los datos de agosto.
• El último informe del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) fue mixto. La inflación general en agosto subió un 2,2% interanual, bajando del 2,5% y ligeramente por debajo de la estimación del consenso.
• Por el contrario, el PCE subyacente de la semana pasada aumentó modestamente como se esperaba, del 2,6% al 2,7% interanual para el mismo período.
• Los participantes del mercado han aumentado las probabilidades de un recorte de tasas de 25 bps al 56,4%, frente al 46,7% de la sesión anterior. Las probabilidades de un recorte mayor de 50 bps ahora están en el 43,6%, según la herramienta CME FedWatch.

Análisis técnico del XAU/USD: El precio del oro cae y se mantiene alrededor de 2.630$

Después de que el oro alcanzara un máximo histórico de 2.685$, ha retrocedido más del 2%, lo que podría extender las pérdidas del XAU/USD hacia la cifra de 2.600$. Aunque el impulso a corto plazo favorece a los bajistas, con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) apuntando a la baja, el oro sigue siendo alcista.

Por lo tanto, los operadores deben ser conscientes de esto y capitalizar el movimiento a corto plazo, pero también deben ser conscientes de que los alcistas siguen al mando.

Una vez que el XAU/USD cayó por debajo de 2.650$, se abrió la puerta para probar el máximo diario del 18 de septiembre en 2.600$. Una vez rendido, el siguiente soporte será el mínimo del 18 de septiembre de 2.546$, seguido por la media móvil simple (SMA) de 50 días en 2.503$.

Por el contrario, si el XAU/USD extiende su rally más allá de 2.650$, el máximo anual actual en 2.685$ quedará expuesto, seguido por la marca de 2.700$. A continuación estaría el nivel de 2.750$, seguido por 2.800$.

• El Nasdaq 100 pierde un 0.74% en el día.
• Micron Technology (MU) presenta una caída diaria de un 4.59%.
• Las acciones de ON Semiconductor (ON) cotizan con una minusvalía de un 3.98%, en sintonía con Dollar Tree (DLTR), que se desliza un 3.80%, el día de hoy.

El Nasdaq 100 tras un máximo diario en 20.046, donde atrajo vendedores agresivos que llevaron el índice tecnológico a un mínimo de tres días 19.848. Actualmente, el Nasdaq 100 cotiza sobre 19.871, perdiendo un 0.66% diario.

ON Semiconductor, Dollar Tree y Micron Technology lideran las pérdidas en el Nasdaq 100

La compañía enfocada en el almacenamiento de administración de datos, Micron Techonolgy, registra una caída en el precio de sus acciones de un 4.59%, firmando su tercera sesión consecutiva a la baja, cotizando actualmente en 102.81 $.

En la misma sintonía se encuentra ON Semiconductor, que pierde un 3.98%, llegando a mínimos de dos días, operando al momento de escribir en 71.79 $. Por otro lado, la tienda de descuentos, Dollar Tree presenta una caída en el precio de sus acciones de un 3.80%. alcanzando mínimos de tres días en 70.04 $.

Niveles técnicos en el Nasdaq 100

El Nasdaq 100 rechazó a la baja una resistencia de corto plazo ubicada en 20.313 dada por el máximo del 26 de septiembre. El soporte más cercano lo encontramos en 18.394, punto pivote del 6 de septiembre. La siguiente zona de soporte clave la observamos en 17.272, mínimo del 5 de agosto. El Índice de Fuerza Relativa está en 59.92, por encima de la línea media de 50, favoreciendo la presión compradora en el corto plazo.

Gráfico diario del Nasdaq 100

El precio del dólar estadounidense sube frente al peso colombiano por segunda jornada consecutiva, alcanzando un mínimo de la sesión en 4.156,25, donde encontró compradores que llevaron la paridad a un máximo del día en 4.186,76.

El USD/COP opera al momento de escribir sobre 4.179,03, ganando un 0.11% diario.

Colombia reduce su tasa de desempleo mientras el foco se mantiene en la decisión de tipos de interés

• De acuerdo con información presentada por el Departamento Administrativo Nacional de Estadística de Colombia la tasa de desempleo se redujo a 9.7% desde un 9.9% registrado en julio.
• El Banco de la República de Colombia anunciará su decisión de política monetaria a las 20.00 GMT, se espera que recorte los tipos entre 50 y 75 puntos básicos.
• Los inversionistas estarán atentos al discurso del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, ante la Asociación Nacional de Economía en Nashville.

• El Peso mexicano se fortalece a 19.60 frente al Dólar, respaldado por la anticipación antes de la toma de posesión de Claudia Sheinbaum el 1 de octubre.
• La Confianza Empresarial de septiembre, que se espera el 2 de octubre, podría marcar el cuarto mes consecutivo de mejora.
• A pesar de las ganancias del Peso, el Índice del Dólar estadounidense sube un 0,20% ya que los datos económicos más fuertes de EE.UU. respaldan al Dólar.

El Peso mexicano comienza la semana con buen pie, subiendo un decente 0,30% frente al Dólar en medio de una agenda económica escasa en México. El evento más importante será el 1 de octubre, cuando la Presidenta Electa Claudia Sheinbaum tome el lugar del saliente Presidente Andrés Manuel López Obrador. El USD/MXN se negocia a 19.60, por debajo de su precio de apertura, después de alcanzar un máximo diario de 19.73.

El calendario de México será ligero el lunes, pero tomará impulso el martes 1 de octubre, cuando se llevará a cabo la toma de posesión de Claudia Sheinbaum. El 2 de octubre se revelará la Confianza Empresarial de septiembre, aunque no hay estimaciones. Podría continuar mejorando por cuarto mes consecutivo después de que el índice tocara fondo en 52.9. Desde entonces, la confianza ha mejorado durante tres meses consecutivos.

Los participantes del mercado estarán atentos al mensaje de Sheinbaum sobre el estado de la ley, los comentarios económicos y fiscales.

Al otro lado de la frontera norte, el Índice de Actividad Nacional de la Fed de Chicago superó las estimaciones y el número de agosto, indicando que las condiciones están mejorando y que la economía sigue siendo sólida.

Recientemente, comentarios del Presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, revelaron que estará observando los datos de empleo para evaluar la postura de la política de la Fed. Añadió que está abierto a recortar las tasas en 50 puntos básicos (pbs), aunque dependería de los datos de empleo. Bostic reconoció que no estaba listo para declarar la victoria sobre la inflación.

Aunque el USD/MXN imprime pérdidas, el Dólar se está fortaleciendo en todos los ámbitos, como lo muestra el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sube un 0,20% a 100.61.

Resumen diario de los mercados: El Peso mexicano se recupera a pesar de los sólidos datos del PMI de Chicago

• La agitación política en México se calma mientras los participantes del mercado se preparan para el cambio de presidente el 1 de octubre, un día festivo en México.
• Se espera que Banxico reduzca los costos de endeudamiento en 175 pbs hacia finales de 2025, según los mercados de swaps.
• El Índice de Actividad Nacional de la Fed de Chicago, también conocido como PMI de Chicago, mejoró por tercer mes consecutivo, subiendo a 46.6 y superando las estimaciones y los datos de agosto.
• El último informe del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) fue mixto. En agosto, la inflación general subió un 2,2% interanual, bajando desde el 2,5% y una décima por debajo de la estimación del consenso.
• Por el contrario, como se esperaba, el PCE subyacente aumentó modestamente del 2,6% al 2,7% en el mismo período.
• Los participantes del mercado han puesto las probabilidades de un recorte de 25 pbs en 56,4%, frente al 46,7% de hace un día. Las probabilidades de un recorte mayor de 50 pbs se sitúan en 43,6%, según la herramienta CME FedWatch.

Análisis técnico del USD/MXN: El Peso mexicano se recupera mientras el USD/MXN cae por debajo de 19.65

El USD/MXN sigue teniendo un sesgo alcista, aunque la acción del precio se movió lateralmente ya que los operadores permanecen inciertos sobre el mensaje de Sheinbaum. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se mantiene alcista, aunque los vendedores a corto plazo están interviniendo.

Si el USD/MXN cae por debajo de 19.50, el siguiente soporte sería el mínimo del 24 de septiembre de 19.23 antes de que el par se mueva hacia el mínimo del 18 de septiembre de 19.06. Una vez superados esos niveles, la cifra de 19.00 emerge como la siguiente línea de defensa.

Por el contrario, para una reanudación alcista, el USD/MXN necesitaría superar el máximo del 27 de septiembre en 19.75, que, una vez eliminado, expondrá la marca de 20.00. Una vez que esos niveles se rindan, el máximo anual actual de 20.22 será la próxima parada.

• El S&P 500 opera con una ligera pérdida de 0.02% al inicio de la sesión americana.
• Michelle Bowman, da a conocer sus perspectivas económicas ante la Asociación de Banqueros en Charleston, Carolina del sur.
• La agenda económica de EE.UU. del día de hoy considera la participación Jerome Powell frente a la Asociación Nacional de Economía Empresarial en Nashville.

El S&P 500 con un máximo de la sesión en 5.739 encontrando vendedores que llevaron el índice un mínimo de tres días en 5.718. Al momento de escribir, el S&P 500 opera en 5.734, cayendo ligeramente un 0.02% diario.

Los inversionistas tendrán el foco en el discurso de Jerome Powell

Michelle Bowman, miembro de la Junta de Gobernadores de la FED, compartió sus perspectivas económicas ante la Asociación de Banqueros en Charleston, destacando que la inflación sigue incómodamente por encima del objetivo del 2% y señalando una preferencia por reducción de tipos más moderada.

Por otro lado, la atención de los inversionistas estará sobre la participación del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell frente a la Asociación Nacional de Economía en Nashville, donde se espera que ofrezca alguna pauta sobre la dirección de la política monetaria en el corto plazo.

Niveles por considerar en el S&P 500

El S&P 500 reaccionó la baja en una resistencia de corto plazo dada por el máximo histórico alcanzado el 26 de septiembre en 5.772. El soporte más cercano lo encontramos en 5672, mínimo del 20 de septiembre en convergencia con el retroceso a 78.6% de Fibonacci. El siguiente soporte clave se encuentra en 5.604 punto pivote del 16 de septiembre.

Gráfica de 4 horas del S&P 500

• El Peso mexicano gana algo de tracción frente al Dólar estadounidense, aunque se mantiene cercano al cierre del viernes.
• El Dólar estadounidense mantiene el tipo tras las declaraciones de Michelle Bowman.
• El foco de la semana estará en los datos de empleo de México y Estados Unidos.

El precio del Dólar estadounidense ha perdido tracción este lunes frente al Peso mexicano, aunque ha mantenido su posición por encima de 19.50. El USD/MXN ha oscilado entre un máximo diario cercano a 19.75 y un mínimo de 19.55. Al momento de escribir, el par cotiza sobre este suelo, perdiendo un 0.57% en el día.

El Dólar estadounidense recibe respaldo de Michelle Bowman, miembro de la Fed

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) ha repuntado en las últimas horas, después de una caída inicial. El billete verde ha descendido a 100.18, pero después se ha impulsado a 100.67. El desencadenante del movimiento ha sido la declaración de Michelle Bowman, miembro de la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal de EE.UU., que ha señalado que la inflación "continúa incómodamente por encima del objetivo del 2%". Tras el comentario, la herramienta FedWatch de CME Group sitúa en el 59.4% las probabilidades de un recorte de 25 puntos básicos por parte de la Fed en noviembre, mientras que las opciones de una rebaja de 50 pb están en el 40.6%.

Los operadores del Dólar frente al Peso mexicano aguardarán los datos clave de la semana para movimientos más volátiles. Estados Unidos publicará las Nóminas no Agrícolas de septiembre el viernes, pero antes se conocerán los datos de empleo privado de ADP. México también publicará su tasa de desempleo de agosto también el viernes.

USD/MXN Niveles de precio

El Dólar mantiene la tendencia alcista de forma firme frente al Peso mexicano en gráficos de medio y largo plazo. La resistencia inicial en caso de una recuperación del par está en 19.75, máximo de la semana pasada. Más arriba encontraremos una fuerte barrera en la zona de 20.00/20.15, zona psicológica y máximo de este año registrado en septiembre.

A la baja, el soporte inicial está en el mínimo de hoy, 19.55, que converge con la media móvil de 100 períodos en el gráfico de una hora. Un quiebre de este nivel podría desencadenar un movimiento hacia el nivel de 19.00.

• El GBP/USD sube, respaldado por sólidas cifras del PIB del Reino Unido, pero no logra mantenerse por encima de 1.3400.
• El impulso favorece al alza, con el RSI en territorio alcista; la resistencia se sitúa en 1.3400, seguida por el máximo anual en 1.3434.
• Si el GBP/USD no logra romper al alza, el soporte se encuentra en 1.3359, con un mayor riesgo a la baja hacia 1.3312 y 1.3248.

La Libra esterlina mantuvo sus ganancias frente al Dólar durante la sesión norteamericana y subió un 0,14%. Anteriormente, las sólidas cifras del Producto Interior Bruto (PIB) en el Reino Unido impulsaron una subida por encima de 1.3400, pero los alcistas no lograron mantener el tipo de cambio por encima de este nivel. El GBP/USD cotiza en 1.3387.

Perspectiva técnica del GBP/USD

Aunque el GBP/USD tiene un sesgo alcista, la incapacidad de superar decisivamente el máximo anual de 1.3434 podría abrir la puerta a una mayor caída.

El impulso favorece a los compradores, con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) apuntando hacia arriba en territorio alcista. Por lo tanto, el camino de menor resistencia se inclina hacia el alza.

La primera resistencia del GBP/USD sería 1.3400. Una ruptura de este nivel expondrá el máximo diario de 1.3422, seguido por el pico anual en 1.3434.

Por el contrario, si los bajistas mantienen el tipo de cambio por debajo de 1.3400, se avecinan más pérdidas. El primer soporte es 1.3359, el mínimo de hoy, seguido por el mínimo del ciclo del 25 de septiembre de 1.3312. Si se cede, el siguiente es el mínimo del 23 de septiembre de 1.3248.

Acción del Precio de GBP/USD – Gráfico Diario

• El Dólar estadounidense cede un 0.16% frente al Peso chileno, alcanzando mínimos de más de cuatro meses en 894.25.
• El cobre pierde un 1.87%, tras llegar a máximos no vistos desde el 30 de mayo en 4.6904 $.

El USD/CLP marcó un máximo de la sesión en 901.80, dónde encontró vendedores que llevaron la paridad a un mínimo no visto desde el 22 de mayo en 894.25. Actualmente, el Dólar estadounidense cotiza sobre 897.90 frente al Peso chileno, cayendo un 0.16% diario.

El cobre retrocede tras alcanzar máximos de cuatro meses

El USD/CLP firma su octava jornada consecutiva a la baja, llegando a mínimos de más de cuatro meses no vistos desde el 22 de mayo en 894.25.

En la misma sintonía, el precio del cobre registra una caída de un 1.87% para cotizar en 4.4690 $, luego de visitar máximos de cuatro meses no vistos desde el 30 de mayo en 4.6904$ por libra.

La caída en el precio del cobre es posterior a la publicación del PMI Manufacturero NBS de China, el cual se ubicó en 49.8, ligeramente superior al 49.5 estimado y al 49.1 registrado en agosto.

Niveles técnicos en el USD/CLP

El USD/CLP mantiene la perspectiva bajista, reaccionando a la baja desde una resistencia ubicada en 961.00, dada por el máximo del 2 de agosto en convergencia con el retroceso al 78.6% de Fibonacci.

El soporte más cercano lo observamos en 881.85, mínimo del 20 de mayo en confluencia con el retroceso al 23.6% de Fibonacci. El siguiente nivel de soporte clave está en 855.80, punto pivote del 1 de diciembre de 2023.

El Índice de Fuerza Relativa está en 30.57, muy por debajo de la línea media de 50, alcanzando niveles de sobreventa. Es probable que la fortaleza de la presión vendedora lleve a la paridad al soporte clave de 881.85 en el corto plazo.

Gráfico diario del Peso chileno

• El USD/JPY se dispara por encima de 143.00 mientras Ishiba de Japón enfatiza la necesidad de una postura de política acomodaticia.
• Los inversores esperan el discurso de Powell de la Fed para obtener nuevas orientaciones sobre las tasas de interés.
• Se espera que la Fed recorte las tasas de interés en 75 puntos básicos adicionales este año.

El par USD/JPY se dispara fuertemente por encima de 143.00 en la sesión norteamericana del lunes. El activo se fortalece debido a los comentarios moderados del nuevo líder de Japón, Shigeru Ishiba, quien salió victorioso en la contienda por el cargo de Primer Ministro el viernes, lo que pesa fuertemente sobre el Yen japonés (JPY).

Shigeru Ishiba dijo en una entrevista con la emisora pública NHK en las horas de negociación asiáticas del lunes, "Desde el punto de vista del gobierno, la política monetaria debe seguir siendo acomodaticia como una tendencia dada las condiciones económicas actuales."

Para obtener más pistas sobre las tasas de interés, los inversores se centrarán en el Resumen de Opiniones (SOP) del Banco de Japón (BoJ) de la última reunión de política monetaria que tuvo lugar el 20 de septiembre. En el anuncio de política monetaria, el BoJ dejó las tasas de interés sin cambios en 0,1%-0,25% y las guió para que sigan siendo dependientes de los datos. Mientras tanto, los inversores anticipaban comentarios de línea dura para el último trimestre del año.

Mientras tanto, una ligera recuperación en el Dólar estadounidense también ha pesado sobre el par. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del billete verde frente a seis monedas principales, recupera sus pérdidas intradía y sube cerca de 100.50. El billete verde gana terreno antes del discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, programado para las 17:00 GMT.

Los inversores prestarán mucha atención a las orientaciones sobre las tasas de interés de Powell para saber cuánto recortará la Fed las tasas de interés en lo que queda del año.

Según la herramienta CME FedWatch, se espera que la Fed reduzca las tasas de interés en 75 puntos básicos (bps) adicionales, lo que sugiere que habrá otros 50 puntos básicos (bps) en cualquiera de las dos reuniones restantes en noviembre y diciembre. El 18 de septiembre, la Fed inició su ciclo de recortes de tasas con un recorte mayor de lo habitual de 50 bps.

• El Banco de la República anunciará su decisión de política monetaria hoy a las 20.00 GMT.
• Se espera que el banco central de Colombia recorte las tasas de interés entre 50 y 75 puntos básicos.
• El Peso colombiano podría experimentar volatilidad con el anuncio.

El Banco de la República de Colombia anunciará este lunes a las 20.00 GMT su decisión de política monetaria. El mercado espera un recorte de entre 50 y 75 puntos básicos (pb), lo que situaría las tasas de interés en un rango del 10.0%-10.25% desde el 10.75% actual.

El Banco de la República puede devolver las tasas de interés a su nivel más bajo en dos años

Colombia alcanzó un máximo histórico del 13.25% en sus tasas de interés en abril de 2023, y lo mantuvo en ese nivel hasta el inicio de su ciclo de recortes, en diciembre de 2023. A partir de esta fecha, ha ido oscilando los recortes entre 25 y 50 pb en sus cinco reuniones posteriores.

Aunque la mayoría de especialistas espera una rebaja 75 puntos básicos, otros esperan que la entidad siga el ejemplo de la Reserva Federal de Estados Unidos y realice un recorte de 50 pb.

Según ha publicado la encuesta de Opinión Financiera de Fedesarrollo, se espera un recorte de 75 pb en la reunión de hoy y que la tasa llegue a un objetivo del 8% en diciembre.

¿Cómo afectaría una rebaja de 75 pb al Peso colombiano?

No se espera un fuerte descenso del Peso colombiano si el Banco de la República anuncia un recorte de 75 puntos básicos en los tipos de interés, ya que la decisión puede estar descontada ya del precio. En caso de que la rebaja sea de 50 pb, podríamos ver incluso un repunte en la divisa colombiana, mientras que un recorte de 100 pb sí podrían generar una caída importante en el COP.

• El EUR/GBP se detiene después de hacer suelo temporalmente y corregir al alza. 
• El impulso del RSI ha salido de la zona de sobreventa, lo que indica una posible reversión al alza, aunque la tendencia sigue siendo bajista en general. 

El EUR/GBP se detiene después de corregir desde el suelo que el par hizo el 24 de septiembre. 

A pesar del retroceso de los últimos días, el par sigue en una tendencia bajista a corto y medio plazo y dado que es un principio del análisis técnico que "la tendencia es tu amiga", las probabilidades continúan favoreciendo a los osos. 

EUR/GBP Gráfico Diario 

En términos más generales, el EUR/GBP ha alcanzado ahora el primer objetivo a la baja para el movimiento que comenzó en el máximo del 5 de agosto, lo que sugiere una disminución de la presión bajista. El objetivo es la extrapolación del 61,8% del movimiento inicial a la baja durante agosto antes del canal ascendente poco profundo que se formó a principios de septiembre. Incluso es posible que esto podría indicar el punto final de su declive, aunque eso no está confirmado.

Una ruptura por debajo del mínimo del 24 de septiembre en 0.8317, sin embargo, reconfirmaría una extensión de la tendencia bajista hacia el próximo objetivo en 0.8287, el mínimo de agosto de 2022. 

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha salido de la zona de sobreventa después del rebote del 24 de septiembre y esto podría indicar el riesgo de que una corrección más fuerte aún pueda desarrollarse al alza. Tal movimiento se confirmaría con una ruptura por encima de 0.8372, el máximo del 25 de septiembre. 

• El EUR/JPY cotiza al alza tras los comentarios de Ishiba que sugieren que podría presionar al BoJ para mantener las tasas de interés bajas. 
• Las ganancias del par pueden verse limitadas por los datos de inflación más lentos de la principal economía de la Eurozona, Alemania. 
• Los datos se suman a las preocupaciones sobre la economía alemana provocadas por una segunda advertencia de beneficios del fabricante de automóviles Volkswagen. 

El EUR/JPY cotiza más de medio punto porcentual al alza el lunes, en los 159.60, después de que los comentarios moderados del nuevo primer ministro entrante de Japón, Shigeru Ishiba, dieran la impresión de que orientaría la política monetaria para que siga siendo acomodaticia debido a las condiciones económicas. Su declaración sugiere que podría ejercer presión sobre el Banco de Japón (BoJ) para mantener las tasas de interés en sus mínimos históricos actuales, a pesar de que la trayectoria de la política del banco apunta a un aumento. 

Esto lleva al Euro (EUR) a apreciarse frente al Yen japonés (JPY) y al EUR/JPY a subir. Sin embargo, las ganancias del par estarán limitadas por los datos negativos de la mayor economía del bloque, Alemania, que apuntan a una desaceleración económica. El Índice de Precios al Consumo (IPC) alemán no cumplió con las estimaciones el lunes, después de subir un 1,6% anual en septiembre desde el 1,9% en agosto, informó Destatis. 

El Índice Armonizado de Precios al Consumo en Alemania, el indicador preferido de inflación del Banco Central Europeo, también quedó por debajo de las expectativas, subiendo un 1,8% anual, por debajo del 2,0% en agosto y de la expectativa del mercado del 1,9%. Los datos desinflacionarios hacen más probable que el Banco Central Europeo (BCE) recorte las tasas de interés de manera más agresiva, lo que llevaría a un Euro más débil, ya que las tasas de interés más bajas tienden a fomentar la salida de capital hacia donde puedan obtener mayores rendimientos. 

La noticia llega después de que Volkswagen, el mayor fabricante de automóviles de Alemania, emitiera otra advertencia de beneficios el viernes debido a la mayor competencia, la caída de las ventas en el lejano oriente y el conflicto con los sindicatos de trabajadores. El fabricante de automóviles redujo las expectativas de ingresos, beneficios y flujo de caja debido a la disminución de la demanda de sus coches, y espera entregar menos vehículos este año que en 2023, su cuarta caída anual de ventas en cinco años. Es la segunda advertencia de beneficios de la compañía en tres meses y se suma al aire general de malestar que rodea a la economía alemana. 

• El USD/CAD enfrenta presión de venta por encima de 1.3500 antes del discurso de Powell, presidente de la Fed.
• La Fed proporcionará pistas sobre el probable tamaño del recorte de tasas de interés en noviembre.
• Los inversores esperan que el BoC relaje aún más la política monetaria en lo que queda del año.

El par USD/CAD se esfuerza por mantenerse por encima del soporte psicológico de 1.3500 en la sesión de Nueva York del lunes. El activo del Dólar canadiense enfrenta presión ya que el Dólar estadounidense (USD) lucha por ganar terreno antes del discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, que está programado para las 17:00 GMT.

El índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, se mantiene por encima del mínimo anual de 100.20. Mientras tanto, el sentimiento del mercado parece ser específico de cada activo, ya que las acciones estadounidenses están bajo presión, mientras que las divisas percibidas como de riesgo han tenido un buen desempeño.

En la sesión de hoy, los inversores prestarán especial atención al discurso de Powell, presidente de la Fed, para obtener nuevas pistas sobre si el banco central recortará las tasas de interés nuevamente en 50 puntos básicos (pb), más de lo habitual, o las reducirá gradualmente en 25 pb en noviembre.

Según la herramienta FedWatch de CME, los operadores ven casi un 40% de posibilidades de que la Fed reduzca las tasas de interés en 50 pb a 4.25%-4.50% en noviembre, mientras que el resto apoya un tamaño regular de 25 pb.

En el frente de los datos económicos, los inversores se centrarán en una serie de datos del mercado laboral de Estados Unidos (EE.UU.) que se publicarán esta semana, para obtener nuevas pistas sobre el estado actual del crecimiento del empleo. Los participantes del mercado también prestarán mucha atención al PMI de manufactura y servicios del ISM de EE.UU., que se publicarán el martes y el jueves, respectivamente.

Esta semana, el Dólar canadiense (CAD) se verá influenciado por las expectativas del mercado sobre la trayectoria de las tasas de interés del Banco de Canadá (BoC) para el último trimestre de este año. Los mercados financieros esperan que el BoC continúe reduciendo aún más las tasas de interés debido a los crecientes riesgos para la economía y el mercado laboral.

Mientras testificaba ante el Comité de Asuntos Económicos y Monetarios del Parlamento Europeo el lunes, la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, dijo que esperan que la recuperación económica en la Eurozona se fortalezca con el tiempo.

Puntos clave

"De cara al futuro, el nivel reprimido de algunos indicadores de encuestas sugiere que la recuperación enfrenta vientos en contra."

"El mercado laboral sigue siendo resiliente."

"El crecimiento del empleo se desaceleró a solo 0,2% en el segundo trimestre, y los indicadores recientes apuntan a una mayor desaceleración en los próximos trimestres."

"De cara al futuro, la inflación podría aumentar temporalmente en el cuarto trimestre."

"Los últimos desarrollos refuerzan nuestra confianza en que la inflación volverá a su objetivo en el momento oportuno."

"Tendremos eso en cuenta en nuestra próxima reunión de política monetaria en octubre."

"Las tasas de política se mantendrán suficientemente restrictivas durante el tiempo que sea necesario para lograr nuestro objetivo."

"Los últimos desarrollos refuerzan nuestra confianza en que la inflación volverá a su objetivo en el momento oportuno."

"Los nuevos datos disponibles en el momento de la reunión del Consejo de Gobierno de septiembre reforzaron nuestra confianza en el retorno oportuno de la inflación a nuestro objetivo del 2%."

Reacción del mercado

El EUR/USD se vio sometido a una modesta presión bajista con la reacción inmediata a estos comentarios y se vio por última vez operando cerca de 1.1170, donde estaba prácticamente sin cambios en el día.

El USD/CNH debería extender su caída por debajo de 7,00 tras la disminución del 0,9% de la semana pasada a 6.9815. El par se vio por última vez en 6.9952, señala Philip Wee, analista de FX de DBS.

Se esperan medidas fiscales adicionales

"El índice CSI 300 se disparó un 15,7% la semana pasada, su mejor rendimiento semanal desde noviembre de 2008, con el paquete de estímulo monetario más significativo de China desde la pandemia de COVID-19 para apoyar el sector inmobiliario y apuntalar los mercados de capital."

"Se esperan medidas fiscales adicionales ya que China busca alcanzar su objetivo de crecimiento del 5%. Es probable que se haga un anuncio antes de la reunión del Congreso Nacional del Pueblo en la segunda mitad de octubre."

"El Departamento del Tesoro de EE.UU. dio la bienvenida a las medidas de estímulo de la semana pasada, pero enfatizó la necesidad de aumentar la demanda interna en lugar de depender de las exportaciones."

El Partido Liberal Democrático de Japón ha seleccionado a Shigeru Ishiba como su nuevo líder, y él puede ser el próximo primer ministro. Fue una pequeña sorpresa que Ishiba fuera elegido, pero una muy positiva para el Yen Japonés (JPY), señala Ulrich Leuchtmann, Jefe de Investigación de FX y Commodities de Commerzbank.

El intento de normalización de la política monetaria terminará en fracaso

"Los observadores habían mencionado a Sanae Takaichi, entre otros, como una candidata prometedora para suceder al primer ministro saliente Fumio Kishida. Sin embargo, Takaichi es considerada una opositora declarada de la política restrictiva del BoJ. Si ella hubiera sido nombrada la nueva primera ministra, habría habido un posible retorno a las 'Abenomics', incluida una política monetaria ultra expansiva."

"Esta opción está descartada con la decisión del viernes. Aunque Ishiba hasta ahora se ha hecho un nombre principalmente en cuestiones de defensa y política exterior, ha señalado con suficiente claridad que al menos no es contrario a la política monetaria restrictiva del BoJ. Una nueva edición de las Abenomics ciertamente no ocurrirá con él. Por lo tanto, es lógico que la noticia haya sido recibida por el mercado de divisas con una fortaleza muy significativa del JPY."

"La política actual del BoJ probablemente fracasará. No conducirá a una inflación duradera, sino a una recaída en la antigua zeroflación, y por lo tanto el intento de normalización de la política monetaria terminará en fracaso. La inflación restante no resulta de los precios de los servicios intensivos en mano de obra, sino predominantemente de los precios de los bienes. Por lo tanto, es más el resultado de la debilidad pasada del yen que un signo de un proceso inflacionario autosostenido. La recuperación del JPY de los últimos meses probablemente hará que este efecto desaparezca pronto."

La reciente fortaleza de la Libra esterlina se ha basado en parte en la narrativa de que 'no hay noticias, son buenas noticias', ya que los calendarios tranquilos permitieron a los mercados buscar en otros lugares apuestas de relajación mientras mantenían felizmente al Banco de Inglaterra en el grupo de los relativamente halcones, señala Francesco Pesole, estratega de FX de ING.

EUR/GBP enfrentará un poco más de riesgos a la baja

"Seguimos algo preocupados de que la libra pronto enfrente una corrección a medida que las cifras del Reino Unido comiencen a señalar más urgencia para la relajación, aunque esta semana puede ser demasiado pronto para eso."

"El PIB del segundo trimestre se revisó ligeramente a la baja a 0,5% trimestre a trimestre esta mañana, pero no hay un lanzamiento importante en el Reino Unido hasta las cifras de empleo del 15 de octubre, con la única excepción parcial de la encuesta del panel de responsables de la toma de decisiones del Banco de Inglaterra."

"Con eso en mente, junto con el riesgo de que la inflación de la eurozona consolide las apuestas de relajación del BCE, es probable que el EUR/GBP enfrente un poco más de riesgos a la baja en los próximos días y bien podría poner a prueba el soporte de 0.8300."

Justo cuando se estaban generando esperanzas de que parte de la reciente volatilidad en el USD/JPY estaba a punto de disminuir, el cambio político en Japón ha demostrado que el par de divisas mantiene una disposición nerviosa, señala Jane Foley, estratega de FX de Rabobank.

USD/JPY alcanzará 140 en 3 a 6 meses

"A pesar del cambiante panorama político tanto en Japón como en EE.UU., esperaríamos que la política del banco central siga siendo el principal impulsor del USD/JPY en los próximos meses. Los datos económicos de EE.UU. serán observados en busca de cualquier señal de que EE.UU. podría repetir su recorte de tasas de 50 puntos básicos antes de fin de año, mientras que los números japoneses serán evaluados en función de la expectativa de que las tasas de interés del BoJ se incrementen nuevamente alrededor de fin de año."

"La tranquilidad de Ishiba de que el gobierno anunciaría más estímulos fiscales ‘si es necesario’ debería ser tranquilizadora para los alcistas del JPY. El objetivo de Ishiba de que el país ‘salga completamente de la deflación’ también es un apoyo para el JPY. El viernes, Ishiba supuestamente prometió acelerar las políticas de Kishida que apuntaban a impulsar el consumo de los hogares a través de un mayor crecimiento salarial."

"Esto prepara el escenario para otra ronda fuerte de negociaciones salariales la próxima primavera. Seguimos apuntando a un USD/JPY de 140 en un horizonte de 3 a 6 meses."

Las cifras de inflación de Francia y España sorprendieron a la baja el viernes, situándose en 1,2% y 1,5% respectivamente. Eso ayuda a explicar la reacción moderada del euro ante el repunte de las acciones en China esta mañana, ya que los mercados están casi completamente descontando un recorte de tasas de 25pb por parte del Banco Central Europeo en octubre, debido tanto a esos datos de inflación más bajos como a un informe de Reuters que sugiere que los miembros moderados del Consejo de Gobierno están aumentando la presión para seguir relajando la política, señala Francesco Pesole, estratega de FX de ING.

Movimiento a corto plazo hacia 1.1200 es posible en EUR/USD

"Lo que parece claro de la última comunicación fuera de la reunión es que las facciones de halcones y palomas están en un punto alto reciente dentro del BCE. En última instancia, los datos deberían ser el factor decisivo para un recorte en octubre, así que espere que el IPC alemán de esta mañana y las cifras de toda la eurozona de mañana desencadenen algunos movimientos del EUR."

"También podríamos obtener algunas pistas del discurso de hoy de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, en el Parlamento de la UE. Tenemos a varios miembros halcones y moderados hablando más tarde esta semana, incluidos Isabel Schnabel y Philip Lane. Si terminamos la semana con una inflación de la eurozona más lenta de lo esperado y cifras de nóminas estadounidenses algo más débiles que respalden un recorte de 50pb por parte de la Fed, entonces espere que el euro sea uno de los rezagados en un entorno de USD débil mientras los mercados consolidan las apuestas de que el BCE continuará recortando en octubre."

"Otro movimiento a corto plazo hacia 1.1200 es posible en EUR/USD debido a cierta debilidad del USD, pero a menos que veamos una inflación sorprendentemente fuerte en la eurozona, una gran ruptura al alza puede no estar en las cartas. Favorecemos un rango de negociación estable de 1.11-1.12 en la primera mitad de octubre."

Es probable que el Dólar estadounidense (USD) baje; no se espera que cualquier caída alcance el soporte en 6.9400. A largo plazo, la acción del precio sigue sugiriendo debilidad del USD, aunque probablemente a un ritmo más lento; los niveles a monitorear son 6.9400 y 6.9200, señalan los analistas de FX de UOB Group Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

Los niveles a monitorear son 6.9400 y 6.9200

VISIÓN A 24 HORAS: "El jueves pasado, el USD se desplomó y cerró significativamente más bajo. El viernes pasado, indicamos que ‘la caída desmesurada ha resultado en condiciones de sobreventa, y es poco probable que el USD se debilite mucho más.’ Esperábamos que el USD ‘comerciara en un rango entre 6.9700 y 7.0100.’ Posteriormente, el USD se negoció en un rango más estrecho de lo esperado (6.9725/7.0040). A pesar de cerrar ligeramente más alto en 6.9806 (+0,11%), el tono subyacente parece haberse suavizado. Hoy, esperamos que el USD baje, pero cualquier caída es poco probable que alcance el soporte en 6.9400 (hay un nivel de soporte menor en 6.9580). La resistencia está en 6.9930, seguida de 7.0050."

VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "Seguimos manteniendo la misma visión que el viernes pasado (27 de septiembre, spot en 6.9810). Como se indicó, la acción reciente del precio sigue sugiriendo debilidad del USD, aunque probablemente a un ritmo más lento. Los niveles a monitorear son 6.9400 y 6.9200. Al alza, una ruptura de 7.0350 (el ‘nivel de resistencia fuerte’ estaba en 7.0450 el viernes pasado) significaría que el USD no se está debilitando más."

• La inflación en Alemania continuó suavizándose en septiembre.
• El EUR/USD cotiza en territorio positivo cerca de 1.1200 tras los datos del IPC de Alemania.

La inflación en Alemania, medida por la variación del Índice de Precios al Consumo (IPC), disminuyó al 1.6% anual en septiembre desde el 1.9% en agosto, según informó Destatis. En términos mensuales, el IPC no cambió tras la disminución del 0.1% registrada en agosto.

El Índice Armonizado de Precios al Consumo en Alemania, el indicador preferido de inflación del Banco Central Europeo (BCE), subió un 1.8% anual, por debajo del 2% en agosto y por debajo de la expectativa del mercado del 1.9%.

Reacción del mercado

Estas cifras no lograron desencadenar una reacción notable en el EUR/USD. Al momento de la publicación, el par se cotiza cerca de 1.1200, donde subió alrededor de un 0,3% en el día.

Los pasos de China para apoyar el mercado inmobiliario y bursátil han llevado a una avalancha de compras de acciones chinas esta mañana, antes de las vacaciones del Día Nacional del 1 al 7 de octubre. El índice CSI ha subido un 7%, el Hang Seng un 3% – y eso se está traduciendo en dólares australianos y neozelandeses más fuertes, junto con un USD generalmente débil a medida que disminuye la demanda de refugio seguro, señala Francesco Pesole, estratega de FX de ING.

Los debates pueden influir en el resultado de las elecciones presidenciales

"Mirando el ocupado calendario de EE.UU. de esta semana, comenzaremos mañana con las ofertas de empleo JOLTS, que sorprendieron a la baja el mes pasado, seguidas por el PMI de manufactura del ISM, que debería mantenerse alrededor del nivel de 47-48. Las encuestas regionales también apuntan a pequeños cambios en el índice de servicios del ISM (jueves), que permanece en territorio expansivo."

"El mayor evento binario será el informe de empleo del viernes. Nuestro economista espera una lectura de nóminas más suave (115k) en comparación con el consenso (146k) y también un aumento en la tasa de desempleo al 4,3% frente a las expectativas de un estancamiento en el 4,2%. El mayor enfoque de la Reserva Federal en el lado del empleo de su mandato significa una alta sensibilidad del mercado a los detalles de la publicación."  

"Otro evento a tener en cuenta es el debate televisivo de mañana entre los dos candidatos a la vicepresidencia de EE.UU., JD Vance y Tim Waltz. Esta es la última oportunidad para que cualquiera de las campañas atraiga votantes en un debate, ya que Donald Trump ha descartado otro enfrentamiento con Kamala Harris. Por cierto, tanto Vance como Waltz han tenido un papel bastante importante en sus respectivas campañas, por lo que las encuestas serán monitoreadas de cerca a finales de esta semana para evaluar cualquier impacto, especialmente en los estados indecisos del Medio Oeste."

El Dólar estadounidense (USD) podría subir a 145,50; un avance sostenido por encima de este nivel de resistencia principal es improbable. A largo plazo, el impulso alcista se ha disipado; el USD podría continuar cotizando de manera agitada, pero es probable que se mantenga dentro de un rango de 140,00/146,00, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

El USD probablemente se mantenga dentro de un rango de 140,00/146,00

VISTA DE 24 HORAS: "El viernes pasado, sosteníamos la opinión de que el USD ‘podría subir por encima de la resistencia principal en 145,50, pero un avance sostenido por encima de este nivel parece improbable.’ También opinábamos que ‘es poco probable que la próxima resistencia en 146,10 entre en juego.’ Los movimientos de precios posteriores no resultaron como anticipamos; el USD se disparó a un máximo de 146,49, luego cayó rápidamente a un mínimo de 142,05. La venta masiva parece exagerada, pero la debilidad del USD podría volver a probar el nivel de 142,00 antes de que sea probable una estabilización. Hoy, una caída sostenida por debajo de 142,00 es improbable. Resistencia en 143,70; una ruptura de 144,50 significaría que la debilidad se ha estabilizado."

VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Cambiamos a una postura positiva sobre el USD el 17 de septiembre (par en 143,00), indicando que ‘si el USD puede romper por encima de 144,00, podría desencadenar una recuperación más fuerte hacia 145,50.’ A medida que seguimos el avance, en nuestra actualización del viernes pasado (27 de septiembre, par en 144,95), indicamos que ‘continuamos esperando que el USD suba a 145,50, pero tiene que romper y mantener una posición por encima de este nivel antes de que sea probable un avance adicional.’ Añadimos, ‘dado que el impulso no ha aumentado mucho, la posibilidad de que alcance la próxima resistencia principal en 147,00 no es alta por ahora.’ No anticipamos la volatilidad posterior, ya que el USD se disparó a 146,49 y luego, en una dramática reversión, cayó a 142,05. La ruptura de nuestro nivel de ‘soporte fuerte’ en 143,40 indica que la acumulación de impulso alcista se ha disipado. A partir de aquí, el USD podría continuar cotizando de manera agitada, pero se espera que se mantenga dentro de un rango de 141,00/146,00."

• El USD/CHF podría estar comenzando una nueva etapa alcista dentro de su rango de mercado lateral. 
• El MACD está comenzando a doblarse y si cruza su línea de señal, los toros podrían entrar en masa. 

El USD/CHF ha caído al suelo del rango en 0.8400 y ha rebotado. Es demasiado pronto para decidir si esto es el comienzo de una nueva etapa alcista dentro del rango, pero dada la tendencia lateral establecida, las probabilidades favorecen el desarrollo de tal movimiento y la extensión del rango. 

Gráfico de 4 horas del USD/CHF 

El indicador de impulso de la Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) está por debajo de la línea cero y girando. Si el MACD azul cruza por encima de la línea de señal roja, proporcionará una señal más fuerte de que se está formando una nueva etapa alcista dentro de la consolidación en rango. El MACD es un indicador más confiable dentro de mercados laterales en comparación con mercados con tendencias fuertes. 

Si la línea MACD cruza por encima de su línea de señal y el precio continúa subiendo, probablemente continuará hasta un objetivo inicial en aproximadamente 0.8517 (máximos del 23 y 26 de septiembre) seguido por el techo del rango en 0.8539. 

Existe la posibilidad de que el par pueda romper el rango y, dado que la tendencia previa a su formación era bajista, se favorece ligeramente una ruptura a la baja. Un cierre por debajo de 0.8375 (mínimo del 6 de septiembre) señalaría tal ruptura. Una ruptura decisiva sería una acompañada por una vela roja más larga de lo habitual que cerrara cerca de su mínimo o tres velas bajistas consecutivas que rompieran por debajo del nivel. Se esperaría que tal movimiento llegara tan bajo como 0.8318, la extrapolación de Fibonacci del 61,8% de la altura del rango extrapolado a la baja.  

• El Dólar estadounidense cotiza plano al inicio de esta semana con las nóminas no agrícolas de EE.UU. como el evento principal el viernes. 
• El calendario de EE.UU. comienza tranquilamente con los PMI de Chicago y la encuesta de manufactura de la Fed de Dallas.
• El Índice del Dólar estadounidense reside cerca del mínimo de 2024 en busca de un soporte sustancial. 

El Dólar estadounidense (USD) cotiza ampliamente plano al inicio de esta semana, cerca de los mínimos del año registrados el viernes, antes de una semana ocupada que terminará con los datos clave de las nóminas no agrícolas. El tema principal en torno a los datos de empleo será cuánto recortará las tasas la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. en su reunión de noviembre.

En el calendario económico del lunes, se espera la publicación del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Chicago para septiembre, seguido del Índice de Negocios Manufactureros de la Fed de Dallas para septiembre. Con ambos índices en territorio de contracción, será interesante ver cómo se moverán antes de que el presidente de la Reserva Federal de EE.UU., Jerome Powell, suba al estrado alrededor de las 17:00 GMT. 

Impulsores de los mercados: ¿Qué podría añadir Powell?

• El lunes comenzará con dos publicaciones de datos bastante importantes. La primera es el Índice de Gerentes de Compras de Chicago para septiembre, que se publicará a las 13:45 GMT. Se espera un número aún en contracción en 46,5, un poco mejor que el 46,1 de agosto. 
• A las 14:30 GMT, se prevé la publicación del Índice de Negocios Manufactureros de la Fed de Dallas para septiembre. Las expectativas son similares a las del PMI de Chicago, con analistas anticipando que el índice se mantenga en contracción en -4,5 pero mejorando desde el -9,7 anterior.
• Dos oradores de la Fed este lunes a tener en cuenta:
  • Cerca de las 12:50 GMT, la gobernadora de la Reserva Federal, Michelle Bowman, dará un discurso sobre las perspectivas económicas de EE.UU. y la política monetaria en la Conferencia de Presidentes/CEO de la Asociación de Banqueros en Charleston, Carolina del Sur.
  • Alrededor de las 17:00 GMT, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dará un discurso sobre las perspectivas económicas de EE.UU. en la 66ª reunión anual de la Asociación Nacional de Economía Empresarial en Nashville, Tennessee.
• Los mercados de renta variable asiáticos cotizan mixtos, con las acciones japonesas cayendo más del 3%, mientras que las acciones chinas están subiendo con el índice compuesto Shanghai Shenzhen CSI 300 subiendo más del 8%. 
• La herramienta CME Fedwatch muestra una probabilidad del 60,4% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la próxima reunión de la Fed el 7 de noviembre, mientras que el 39,6% está valorando otro recorte de tasas de 50 puntos básicos. 
• La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. cotiza en 3,77%, buscando probar el máximo de tres semanas en 3,81%.

Análisis técnico del Índice del Dólar estadounidense: Cualquier cosa desde aquí es una aventura

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) no puede alejarse de ese nuevo mínimo anual en 100,16. El mayor problema es que no hay niveles técnicos para comerciar. O los operadores aventureros entrarán y podrían empujar el DXY de nuevo al alza o esperarán el próximo soporte pivotal por debajo de 100,00 en 99,58.

Se necesita una reorganización de los niveles de resistencia al inicio de esta semana. Con tres cierres diarios por debajo de 100,62, este nivel ahora se considera una resistencia firme. En caso de que los alcistas del Dólar puedan cambiar las cosas, miren a 101,90 para el segundo nivel de resistencia al alza. Justo por encima, la media móvil simple (SMA) de 55 días en 102,22 entrará en juego. 

Es hora de hacer nuestra tarea también para más bajas. El nuevo mínimo de 2024 está en 100,16, por lo que se realizará una prueba antes de que se produzcan más bajas. Más abajo, y eso significa renunciar al gran nivel de 100,00, el mínimo del 14 de julio de 2023 en 99,58 entra en juego.

Índice del Dólar estadounidense: Gráfico diario

Las posiciones netas largas del Dólar estadounidense (USD) han caído aún más después del desplome de la semana anterior. Las posiciones netas largas del Euro (EUR) han aumentado, impulsadas por un incremento en las posiciones largas. Las posiciones netas largas de la Libra esterlina (GBP) han recuperado algo de terreno, impulsadas por un salto en las posiciones largas, y las posiciones netas largas del Yen japonés (JPY) han aumentado por sexta semana consecutiva hasta su nivel más alto desde 2016, impulsadas por un incremento en las posiciones largas, señalan los analistas de FX de Rabobank, Jane Foley y Molly Schwartz.

Las posiciones netas largas del USD caen, las del EUR, GBP y JPY crecen

"Las posiciones netas largas del USD han caído aún más después del desplome de la semana anterior. Las posiciones netas largas están ahora en su nivel más bajo desde abril tras la decisión de la Fed de recortar las tasas en 50 puntos básicos en la reunión del FOMC de septiembre. Se esperan más recortes de tasas antes de fin de año, con otro movimiento de 50 puntos básicos siendo mencionado por algunos comentaristas."

"Las posiciones netas largas del EUR han aumentado, impulsadas por un incremento en las posiciones largas. Dicho esto, en las sesiones recientes ha aumentado la especulación de que el BCE podría adelantar los recortes de tasas esperados debido a los débiles datos del PMI en Alemania y Francia y al debilitamiento de los datos de inflación en varios países de la zona euro."

"Las posiciones netas largas del GBP han recuperado algo de terreno, impulsadas por un salto en las posiciones largas. El GBP sigue siendo la moneda del G10 con mejor desempeño en lo que va del año. Las posiciones netas largas del JPY han aumentado por sexta semana consecutiva hasta su nivel más alto desde 2016, impulsadas por un incremento en las posiciones largas. El JPY sufrió más volatilidad debido a la elección de liderazgo del LDP y se recuperó con el anuncio de que Ishiba había ganado."
 

USD/SGD continuó cotizando a la baja, siguiendo la amplia caída del USD, el rebote del RMB y el JPY. El par estaba por última vez en 1.2811, señalan los analistas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.  

La tendencia general sigue inclinada a la baja

"El impulso diario se está volviendo ligeramente bajista mientras el RSI está cerca de condiciones de sobreventa. Seguimos siendo cautelosos ante los riesgos de un rebote a corto plazo, pero la tendencia general sigue inclinada a la baja."

"Soporte en 1.28, niveles de 1.2740 (retroceso del 76.4% de Fibonacci del mínimo de 2012 al máximo de 2020). Resistencia en 1.29, niveles de 1.30. El S$NEER se estimó por última vez en ~1,95% por encima de nuestro punto medio implícito del modelo."

El Dólar neozelandés (NZD) podría probar la resistencia en 0.6370 antes de que aumente el riesgo de un retroceso; una ruptura sostenida por encima de este nivel es poco probable. A largo plazo, es probable que el NZD suba por encima de 0.6370; no está claro si hay suficiente impulso para que alcance 0.6410, señalan los analistas de FX de UOB Group Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

Puede intentar probar la resistencia en 0.6370

VISTA DE 24 HORAS: "Nuestra opinión de que el NZD ‘continuaría subiendo’ el pasado viernes fue correcta, pero no esperábamos que rompiera por encima de 0.6355 (el máximo ha sido 0.6367). El rápido aumento parece estar exagerado, pero el NZD podría probar la resistencia en 0.6370 antes de que aumente el riesgo de un retroceso. Una ruptura sostenida por encima de 0.6370 es poco probable hoy. Para mantener el impulso, el NZD debe permanecer por encima de 0.6305 con un soporte menor en 0.6325."

VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Nos volvimos neutrales en el NZD el pasado jueves (26 de septiembre, 0.6260), indicando que ‘probablemente comerciará entre 0.6200 y 0.6340.’ Después de que el NZD subiera y se acercara a 0.6340, indicamos el viernes (27 de septiembre, spot en 0.6325) que ‘a pesar del avance, el impulso alcista no ha aumentado mucho, y para continuar avanzando, el NZD debe romper claramente por encima de 0.6355.’ El NZD posteriormente subió a 0.6367 en el comercio de NY. Desde aquí, esperamos que el NZD suba por encima de 0.6370, pero por ahora no está claro si hay suficiente impulso para que alcance el máximo de julio pasado, cerca de 0.6410. Para mantener el impulso, el NZD no debe romper por debajo de 0.6280 (el ‘soporte fuerte’ estaba en 0.6240 el pasado viernes)."

El USD/JPY tuvo una sesión volátil el pasado viernes. El par estaba por última vez en 142.64, señalan los analistas de OCBC FX Frances Cheung y Christopher Wong.  

Riesgos sesgados a la baja

"El pasado viernes, el USD/JPY subió hasta un máximo de 146.49 después de que la candidata Takaichi lograra pasar a la segunda vuelta contra Ishiba. Pero resultó que Ishiba venció a Takaichi, quien ha sido vocal en contra de que el BoJ suba las tasas. El riesgo de que ella pudiera ganar fue uno de los factores que mantuvo al USD/JPY bastante soportado durante la mayor parte de la semana pasada. Y tan pronto como se conocieron los resultados de la segunda vuelta, el USD/JPY cayó bruscamente."

"Todavía esperamos que la dirección del USD/JPY sea a la baja, pero el BoJ optando por un ritmo gradual de normalización de la política monetaria puede hacer que el ritmo de la caída del USD/JPY se desacelere a corto plazo. Para añadir incertidumbre, el PM Ishiba planea disolver el parlamento el 9 de octubre y convocar elecciones generales el 27 de octubre. La incertidumbre política puede hacer que las acciones japonesas caigan aún más, y eso puede pesar sobre el USD/JPY." "El impulso alcista en el gráfico diario se está desvaneciendo mientras que el RSI cayó. Los riesgos están sesgados a la baja, pero es probable que la consolidación se mantenga. Soporte en niveles de 142, 139.60 (mínimo reciente). Resistencia en 143.30 (DMA de 21), 144.80 (retroceso de Fibonacci del 23.6% del máximo de julio al mínimo de septiembre) y 146.20 (DMA de 50)."

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, participa el lunes en una discusión moderada titulada "Una visión desde la Junta de la Reserva Federal" en la Reunión Anual de la Asociación Nacional de Economía Empresarial en Nashville, que comienza a las 17:00 GMT. Se espera que Powell hable sobre las perspectivas económicas y comente sobre el camino de la política monetaria.

Las perspectivas de tasas de la Fed siguen siendo inciertas

La Fed optó por un recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos (pbs) tras la reunión de política monetaria de septiembre, llevando la tasa de fondos federales al rango de 4,75%-5,0%. El Resumen de Proyecciones Económicas (SEP) revisado, el llamado dot-plot publicado junto con el comunicado de política, mostró que las proyecciones implican 50 pbs de recortes adicionales de tasas en 2024 desde el nivel actual, 100 pbs más en 2025 y otros 50 pbs en 2026.

La herramienta FedWatch de CME muestra que los mercados están valorando actualmente en casi un 50% la probabilidad de otra reducción de tasas de 50 pbs en la próxima reunión de política a principios de noviembre. El viernes, la Oficina de Análisis Económico de EE.UU. informó que el Índice de Precios de Gastos de Consumo Personal (PCE) subyacente aumentó un 0,1% mensual en agosto, a un ritmo más suave que la expectativa del mercado del 0,2%.

Los responsables de la política de la Fed hablaron recientemente sobre las perspectivas de la política y sus comentarios pintaron un panorama mixto. La gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, quien también hablará nuevamente a las 12:50 GMT, señaló que prefiere una recalibración de la política más medida y agregó que sigue viendo mayores riesgos para la estabilidad de precios. En una nota moderada, el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, argumentó que las tasas de interés deben bajar significativamente y dijo que "se necesitan muchos más recortes de tasas" durante el próximo año.

Es probable que el Dólar australiano (AUD) pruebe 0.6940 antes de un retroceso. A largo plazo, es probable que el AUD suba; queda por ver si hay suficiente impulso para que alcance 0.6980, señalan los analistas de FX de UOB Group Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

Es probable que el AUD suba hacia 0.6980

VISTA DE 24 HORAS: "Destacamos el pasado viernes que el AUD ‘podría subir, pero es poco probable que pueda romper por encima de 0.6930.’ El AUD subió más de lo esperado a 0.6937 antes de retroceder para cerrar prácticamente sin cambios en 0.6902 (+0,09%). Aunque el impulso alcista no ha aumentado mucho, hay espacio para que el AUD pruebe 0.6940 hoy antes de que sea probable otro retroceso. No se espera que la resistencia principal en 0.6980 se vea amenazada. Los niveles de soporte están en 0.6890 y 0.6870."

VISTA DE 1-3 SEMANAS: "El pasado jueves (26 de septiembre, spot en 0.6825), indicamos que ‘el avance del AUD ha llegado a su fin, y es probable que se negocie entre 0.6750 y 0.6900 por ahora.’ Después de que el AUD subiera a 0.6905, indicamos el viernes (27 de septiembre, spot en 0.6890) que ‘el impulso alcista no ha aumentado lo suficiente como para indicar que el AUD está listo para subir de manera sostenida.’ Añadimos, ‘el AUD tiene que romper y mantenerse por encima de 0.6930 antes de que se pueda esperar un avance a 0.6980.’ Posteriormente, el AUD subió a 0.6937, retrocediendo para cerrar en 0.6902 (+0,09%). Aunque el impulso alcista no ha aumentado tanto como preferiríamos, la acción del precio sugiere que el AUD probablemente suba desde aquí. Sin embargo, queda por ver si hay suficiente impulso para que el AUD alcance 0.6980. A la baja, el nivel de ‘fuerte soporte’ ha subido a 0.6845 desde 0.6820."

• El AUD/USD se aferra a las ganancias por encima de 0.6900 antes del discurso de Powell de la Fed.
• Una aceleración esperada en la inflación subyacente del PCE de EE.UU. ha pesado sobre las expectativas del mercado para un gran recorte de tasas de la Fed en noviembre.
• El Dólar australiano supera a sus principales pares gracias al masivo estímulo de China para impulsar el crecimiento económico.

El AUD/USD mantiene ganancias por encima del nivel clave de 0.6900 en la sesión europea del lunes. El activo australiano se fortalece a medida que el Dólar australiano (AUD) muestra un buen desempeño tras el anuncio del apoyo fiscal de China para revitalizar sus perspectivas económicas.

Su gabinete informó el domingo que se centrará en resolver los problemas económicos pendientes y se esforzará por cumplir el objetivo anual de desarrollo económico y social, informó Reuters. Cabe destacar que Australia es el principal socio comercial de China y los signos de mejora en el desempeño económico de este último fortalecen el atractivo del Dólar australiano.

Sin embargo, el PMI manufacturero de Caixin cayó en septiembre a 49.3 desde la lectura anterior de 50.4. Una cifra por debajo del umbral de 50.0 se considera en sí misma una contracción en las actividades del sector manufacturero.

Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) exhibe un desempeño débil antes del discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, programado para las 17:00 GMT. Los inversores buscarán nuevas pistas sobre la probable acción de política monetaria de la Fed en noviembre.

Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de que la Fed reduzca las tasas de interés en 50 puntos básicos (pb) a 4,25%-4,50% en noviembre ha disminuido drásticamente al 38,3% desde el 53% de la semana pasada. La especulación del mercado sobre grandes recortes de tasas de la Fed se redujo después de la publicación de los datos del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) subyacente de Estados Unidos (EE.UU.) el viernes, que aumentó según lo esperado al 2,7% en agosto desde el 2,6% en julio.

El Euro (EUR) ha sido algo resistente últimamente a pesar de los malos datos de los PMI de la zona euro, así como del aumento de las apuestas sobre un recorte del BCE en octubre. El par se situó por última vez en niveles de 1.1187, señalan los analistas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.  

Doble techo en 1.12 espera

"El OIS muestra una probabilidad del 82% para un recorte de 25 pb (frente al 46% de probabilidad hace 2 semanas). Y la relativa resistencia del EUR puede atribuirse al optimismo con la recuperación de China después de que los responsables de políticas desataran un gran paquete de medidas de apoyo. Esta semana, la atención se centra en el IPC alemán (lunes), estimación del IPC de la zona euro (martes)."

"Datos más débiles de lo esperado deberían ver un recorte de 25 pb en la reunión del 17 de octubre más o menos completamente descontado. Esto podría pesar sobre el EUR. En otros lugares, hay muchas declaraciones del BCE esta semana (alrededor de 17 funcionarios programados, con Lagarde esta noche) – observamos cualquier cambio en el tono de la orientación de la política."

"El impulso diario no muestra un sesgo claro mientras que el RSI se volvió a la baja. Los riesgos siguen inclinados hacia el lado negativo. Patrón de doble techo observado – típicamente asociado con una reversión bajista. Resistencia en 1.12 (doble techo). Soporte en 1.11 (DMA de 21), niveles de 1.1030,60 (DMA de 50, retroceso de Fibonacci del 23.6% del mínimo al máximo de 2024). Sesgo a vender en los repuntes."

• El petróleo crudo retrocede el lunes pero se mantiene fuerte por encima de la zona de soporte de 67,00 $. 
• Las tensiones geopolíticas aumentan aún más después de los intensificados ataques en Líbano durante el fin de semana. 
• El Índice del Dólar estadounidense se mantiene cerca de los mínimos anuales antes del discurso del presidente de la Fed, Powell, más tarde el lunes. 

El petróleo crudo baja al inicio de la semana a pesar de los intensificados ataques de Israel a Líbano durante el fin de semana. En general, se espera que los precios del petróleo suban esta semana, con medidas chinas impulsando la demanda de petróleo en la región. El domingo, el Banco Popular de China (PBoC) y la Administración Nacional de Regulación Financiera introdujeron medidas adicionales, con tasas hipotecarias más bajas para impulsar el sector de la vivienda. 

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el desempeño del Dólar frente a otras seis divisas, se prepara para una semana llena de indicadores económicos sobre la actividad manufacturera y de servicios y el empleo, terminando con la publicación mensual de las Nóminas no Agrícolas de EE.UU. el viernes, aunque las tensiones geopolíticas son el tema principal. Las tensiones han ido aumentando en Líbano, donde Israel continuó bombardeando varias partes del país y podría ver a Irán involucrarse en el conflicto. 

Al momento de escribir, el petróleo crudo WTI cotiza a 67,80 $ y el Brent crudo a 71,45 $.

Noticias sobre el petróleo y movimientos del mercado: Irán al borde de intervenir

• Después de que Israel lanzara ataques aéreos contra objetivos hutíes en Yemen y objetivos de Hezbolá en Líbano, el riesgo de una guerra amplia en el Medio Oriente está comenzando a aumentar, informa The Wall Street Journal. 
• El lunes, Bloomberg informó que la cantidad de petróleo crudo almacenado en el mundo en tanqueros que han estado estacionarios durante al menos siete días aumentó a 60,76 millones de barriles al 27 de septiembre, lo que es un 27% menos que hace un año y podría indicar un aumento en la demanda. 
• Rusia está intensificando sus ataques a la red energética clave y las plantas de energía de Ucrania, con incluso la planta de energía nuclear en Zaporiyia bajo ataque, informa Reuters. 
• Warren Patterson, jefe de estrategia de materias primas en ING Groep NV en Singapur, ha expresado preocupaciones sobre más alzas para el mercado del petróleo. "El mercado del petróleo se ha vuelto cada vez más insensible a los desarrollos en el Medio Oriente", dijo Patterson, subrayando la falta de impacto en el suministro, informa Bloomberg. 

Análisis técnico del petróleo: Irán tiene las cartas aquí

Los precios del petróleo crudo podrían seguir subiendo en espiral si las tensiones geopolíticas comienzan a desbordarse y desencadenan una guerra por poderes en el Medio Oriente. Si Irán y Egipto se involucraran en el conflicto, no pasaría mucho tiempo antes de que varios estados emiratos comenzaran a enviar fuerzas militares a la región también. En ese caso, se necesitaría incluir una prima de riesgo adicional con precios que se dispararían de nuevo a 80,00 $ o más. 

En los niveles actuales, 71,46 $ sigue siendo el foco después de una breve ruptura falsa la semana pasada. Si un catalizador de apoyo sigue presente, podría darse un retorno a 75,27 $ (el máximo del 12 de enero). En el camino hacia ese nivel, la media móvil simple (SMA) de 55 días en 73,36 $ podría aliviar un poco el rally. Una vez por encima de 75,27 $, la primera resistencia a seguir es 76,03 $, con la SMA de 100 días en juego. 

A la baja, 67,11 $, un triple fondo en el verano de 2023, debería soportar cualquier caída y desencadenar un rebote.  Más abajo, el siguiente nivel es 64,38 $, el mínimo de marzo y mayo de 2023. 

Petróleo Crudo WTI de EE.UU.: Gráfico Diario

Se espera que la Libra esterlina (GBP) se negocie en un rango de 1.3340/1.3420. A largo plazo, el GBP debe romper y mantenerse por encima de 1.3455 para reanudar su fortaleza, señalan los analistas de FX de UOB Group Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

El GBP debe romper y mantenerse por encima de 1.3455 para reanudar su fortaleza

VISIÓN A 24 HORAS: "Esperábamos que el GBP subiera el pasado viernes, pero manteníamos la opinión de que ‘cualquier avance es poco probable que rompa por encima de 1.3455.’ Posteriormente, el GBP subió, pero menos de lo esperado, alcanzando un máximo de 1.3428. El GBP cerró a la baja en un 0,32% en 1.3372. Los indicadores de impulso se están volviendo planos, y los movimientos de precios actuales probablemente sean parte de una fase de negociación en rango. Rango esperado para hoy: 1.3340/1.3420."

VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "El pasado jueves (26 de septiembre, spot en 1.3325), indicamos que ‘la fortaleza del GBP de más de una semana ha terminado.’ Esperábamos que el GBP ‘se negociara en un rango de 1.3200/1.3430 por el momento.’ Después de que el GBP subiera a 1.3434, indicamos el pasado viernes (27 de septiembre, spot en 1.3410) que ‘aunque el impulso alcista parece estar construyéndose nuevamente, no es suficiente para indicar la reanudación de la fortaleza del GBP.’ También indicamos que el GBP ‘debe romper y mantenerse por encima de 1.3455 antes de que se pueda esperar un avance adicional a 1.3500, y la probabilidad de que rompa claramente por encima de 1.3455 parece baja por ahora, pero se mantendrá intacta mientras no se rompa 1.3310 en estos pocos días.’ Continuamos manteniendo la misma opinión."

El Dólar estadounidense (USD) operó con un sesgo bajista esta mañana, ya que los datos del PCE subyacente fueron más suaves mientras que los recientes discursos de la Fed fueron mayormente moderados. El DXY estaba por última vez en 100.29, señalan los estrategas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.

El impulso diario es plano

"Musalem dijo que ve más de un recorte adicional de 25 pb para el resto de 2024. También dijo que un ritmo más rápido de reducción de tasas podría ser apropiado si la economía y el mercado laboral se debilitan más de lo que espera. Hasta esta mañana, los futuros de fondos de la Fed a 30 días aún implicaban un recorte de 75 pb para el resto de 2024, a pesar de que la Fed guía para un recorte de 50 pb."

"Las ofertas de empleo JOLTS de esta semana (martes), las solicitudes iniciales de desempleo (jueves) y el informe de nóminas (viernes) serán de interés. Las apuestas moderadas pueden reducirse si los datos relacionados con el empleo son más altos, y esto puede tener un impacto de rebote en el USD a corto plazo. En otros lugares, también se seguirán los discursos de la Fed. Alrededor de 13 funcionarios están programados para hablar esta semana, de los cuales el discurso del presidente de la Fed, Powell, en NABE esta noche será el más destacado."

"El impulso diario es plano mientras que el RSI cayó. Los riesgos están algo sesgados a la baja. Soporte a corto plazo en 100.20 (reciente mínimo). La ruptura pone el próximo soporte en niveles de 99.60, 99.20. Resistencia en 101.10 (DMA de 21), niveles de 101.90."

• El precio de la Plata cae cerca de 31.50$ a pesar de una fuerte caída en el Dólar estadounidense.
• Los inversores esperan el discurso de Powell de la Fed para obtener nuevas orientaciones sobre las tasas de interés.
• Los participantes del mercado prestarán especial atención a una serie de datos del mercado laboral de EE.UU.

El precio de la Plata (XAG/USD) cae bruscamente hasta cerca de 31.50$ en la sesión europea del lunes. El metal blanco se debilita a pesar de que el Dólar estadounidense (USD) ha caído cerca de sus mínimos anuales antes del discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, programado para las 17:00 GMT.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis divisas principales, parece vulnerable cerca de 100.20. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años suben cerca de 3,77%. Los rendimientos más altos de los activos que devengan intereses aumentan el coste de oportunidad de mantener una inversión en activos que no generan rendimiento, como la Plata.

Los inversores prestarán especial atención al discurso de Powell de la Fed, ya que se espera que proporcione nuevas orientaciones sobre las tasas de interés. Los participantes del mercado quieren saber si la Fed reducirá las tasas de interés nuevamente con un recorte mayor de lo habitual de 50 puntos básicos (pb) en la reunión de noviembre.

Según la herramienta CME FedWatch, los operadores están casi igualmente divididos entre un recorte de tasas de interés de 25 o 50 pb en noviembre. La herramienta también muestra que la Fed reducirá las tasas de interés en conjunto en 75 pb en lo que queda del año.

Esta semana, los inversores se centrarán en una serie de datos económicos de Estados Unidos (EE.UU.), como las ofertas de empleo JOLTS de agosto y los datos de cambio de empleo ADP y de Nóminas no Agrícolas (NFP) de septiembre.

Análisis técnico de la plata:

El precio de la Plata lucha por extender su alza por encima de la resistencia horizontal trazada desde el máximo del 21 de mayo en 32.50$ en un marco de tiempo diario. La perspectiva a corto plazo del metal blanco sigue siendo firme ya que la media móvil exponencial (EMA) de 20 días en 30.55$ está en pendiente ascendente.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días oscila en el rango alcista de 60.00-80.00, lo que sugiere que el impulso alcista está intacto.

Plata gráfico diario

Tanto los PMI oficiales como los de Caixin mostraron que la actividad manufacturera se contrajo en septiembre. Los dos indicadores del PMI también indicaron que la actividad no manufacturera se ha desacelerado y está en o cerca del umbral de expansión/contracción de 50. La presión deflacionaria ha persistido y probablemente empeorado para el sector no manufacturero en septiembre, señala el economista del UOB Group, Ho Woei Chen.

La manufactura en contracción mientras que el sector no manufacturero se desaceleró en septiembre

Los PMI oficiales y de Caixin indican que las actividades económicas probablemente se han desacelerado aún más en septiembre.

El empleo más débil y el aumento de la presión deflacionaria en el sector no manufacturero son motivo de preocupación.

Sin el agresivo paquete de estímulo que se anunció la semana pasada, es probable que la economía continúe descendiendo. Ahora esperamos cierta estabilización a corto plazo, con cualquier impacto positivo que tome tiempo en traducirse a la economía, que sigue enfrentando desafíos estructurales que reducen su potencial de crecimiento.

El Euro (EUR) se espera que se negocie en un rango, probablemente entre 1.1130 y 1.1195. A largo plazo, el EUR probablemente ha entrado en una fase de negociación en rango, probablemente entre 1.1060 y 1.1215, señalan los analistas de FX de UOB Group Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

Tiene que romper por encima de 1.1230 para un aumento sostenido hacia 1.1275

VISTA DE 24 HORAS: "Indicamos el pasado viernes, que el ‘ligero aumento en el momentum probablemente resultará en un rango de negociación más alto de 1.1140/1.1205 en lugar de un avance sostenido.’ Posteriormente, el EUR negoció en un rango más amplio de lo esperado (1.1123/1.1202), cerrando ligeramente más bajo en un 0,12% (1.1163). No ha habido un aumento en el momentum ni a la baja ni al alza. En otras palabras, seguimos esperando que el EUR se negocie en un rango, probablemente entre 1.1130 y 1.1195."

1-3 SEMANAS VISTA: "Nuestra actualización del pasado jueves (26 de septiembre, par en 1.1130) sigue siendo válida. Como se destacó, el EUR ‘probablemente ha entrado en una fase de negociación en rango, probablemente entre 1.1060 y 1.1215.’ Mirando hacia adelante, el EUR no solo tiene que romper por encima de 1.1215 sino también de 1.1230 antes de que se pueda esperar un aumento sostenido hacia 1.1275."

• El EUR/USD apunta a recuperar 1.1200 a pesar de una mayor desaceleración de las presiones sobre los precios en seis estados de Alemania en septiembre.
• Lagarde del BCE podría sugerir si el banco central recortará las tasas de interés nuevamente en octubre.
• Powell de la Fed guiaría sobre el probable tamaño del recorte de tasas en noviembre.

El EUR/USD sube hacia 1.1200 en la sesión de negociación europea del lunes. El par de divisas principal sube a pesar de que los datos preliminares del Índice de Precios al Consumidor (IPC) anual de seis estados alemanes muestran que las presiones sobre los precios se han desacelerado aún más en septiembre. La inflación mensual aumentó a un ritmo más rápido de lo que los participantes del mercado vieron en agosto, pero se mantuvo dentro del rango del 0,2%.

El viernes, los datos preliminares del Índice de Precios al Consumidor (Norma UE) de Francia y del Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IAPC) de España también mostraron que las presiones sobre los precios crecieron a un ritmo más lento de lo esperado en septiembre.

Una mayor desaceleración de las presiones inflacionarias ha llevado a las expectativas del mercado de que el Banco Central Europeo (BCE) recorte las tasas de interés nuevamente en la reunión de octubre. Los inversores aumentaron sus apuestas el viernes sobre otro recorte de tasas el 17 de octubre y ahora han valorado aproximadamente un 75% de probabilidad de un movimiento en comparación con solo alrededor de un 25% visto la semana pasada, informó Reuters. El BCE también redujo su tasa de facilidad de depósito en 25 puntos básicos (pb) al 3,5% en su reunión de política del 12 de septiembre.

De cara al futuro, se espera que el Euro (EUR) permanezca altamente volátil mientras los inversores esperan los datos preliminares del IAPC de Alemania y la Eurozona para septiembre, que se publicarán el lunes y martes, respectivamente.

En la sesión de hoy, los inversores también prestarán mucha atención al discurso de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, a las 13:00 GMT, en el que se espera que proporcione pistas sobre la probable senda de recorte de tasas de interés para el resto del año. 

Resumen diario de los mercados: El EUR/USD sube a pesar de que la inflación en seis estados de Alemania se desacelera aún más

• El EUR/USD avanza el lunes mientras el Dólar estadounidense (USD) permanece bajo presión antes del discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, programado para las 17:00 GMT. Los inversores esperan que Powell proporcione nuevas pistas sobre el probable tamaño del recorte de tasas de la Fed en la reunión de política monetaria de noviembre.
• Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de que la Fed reduzca las tasas de interés en 50 puntos básicos (pb) en la reunión de noviembre al rango de 4,25%-4,50% es del 41,6% en el momento de escribir este artículo. La probabilidad ha disminuido desde casi el 53,0% el viernes después de la publicación del informe del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de Estados Unidos (EE.UU.) para agosto.
• El informe del índice de precios PCE mostró el viernes que la inflación anual se desaceleró a un ritmo más rápido al 2,2% desde las estimaciones del 2,3% y la lectura de julio del 2,5%. Esta fue la lectura más baja desde febrero de 2021. Sin embargo, su impacto pareció ser compensado por la inflación anual del PCE subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, que se aceleró al 2,7% desde la publicación anterior del 2,6%, como se esperaba, disminuyendo las probabilidades de un recorte de tasas doble en la próxima reunión.
• Últimamente, los responsables de la política de la Fed se han centrado más en prevenir la pérdida de empleos y una desaceleración económica, con una creciente confianza en que la inflación volverá al objetivo del banco del 2%. Para obtener nuevas perspectivas sobre el estado actual de la salud del mercado laboral, los inversores se centrarán en una serie de datos económicos como las ofertas de empleo JOLTS para agosto, y los datos de cambio de empleo ADP y nóminas no agrícolas (NFP) para septiembre, que se publicarán esta semana.

Análisis Técnico: El EUR/USD está listo para recuperar 1.1200

El EUR/USD gana fuerza para recuperar 1.1200 en las horas de negociación europeas del lunes. El par de divisas principal se mantiene firme mientras sostiene la ruptura del patrón gráfico del canal ascendente formado en un marco de tiempo diario cerca del nivel psicológico de 1.1000. 

La media móvil exponencial (EMA) de 20 días con pendiente ascendente cerca de 1.1110 sugiere que la tendencia a corto plazo es alcista.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se sitúa cerca de 60,00. Un impulso alcista se desencadenaría si el oscilador se mantiene por encima de este nivel.

Mirando hacia arriba, una ruptura decisiva por encima de la resistencia de nivel redondo de 1.1200 resultará en una mayor apreciación hacia el máximo de julio de 2023 de 1.1276. A la baja, el nivel psicológico de 1.1000 y el máximo del 17 de julio cerca de 1.0950 serán zonas de soporte importantes.

Los precios de la Plata (XAG/USD) cayeron el lunes, según datos de FXStreet. La Plata se cotiza a 31,45 $ por onza troy, un 0,58% menos que los 31,64 $ que costaba el viernes.

Los precios de la Plata han aumentado un 32,18% desde el comienzo del año.

La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, se situó en 84,26 el lunes, frente a 84,03 el viernes.

(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)

• El Oro retrocede después de un fuerte movimiento alcista que lo llevó a nuevos máximos de 2.685$ la semana pasada. 
• Un repunte en las acciones chinas y una perspectiva mejorada para el mercado inmobiliario están desviando capital del refugio seguro. 
• Técnicamente, el XAU/USD amenaza con salir del territorio de sobrecompra, señalando que podría evolucionar un retroceso más profundo.  

El Oro (XAU/USD) retrocede para cotizar en la zona de 2.650$ por onza troy el lunes, ya que los operadores toman beneficios después del repunte de casi el 1,4% de la semana pasada a nuevos máximos históricos. Un repunte histórico en las acciones chinas, que vio al índice de referencia CSI 300 ganar más del 7,50% durante la sesión asiática del lunes, así como una perspectiva más brillante para el mercado inmobiliario chino debido a la caída de las tasas hipotecarias, desvía capital del Oro como refugio seguro.

Los operadores de Oro han estado surfeando una ola que comenzó después de un cambio sísmico en EE.UU., donde la Reserva Federal (Fed) optó por recortar las tasas de interés en un "jumbo" 0,50% en su reunión de septiembre, reduciendo el costo de oportunidad de mantener el metal precioso. Sin embargo, los datos de EE.UU. mejores de lo esperado desde entonces han reducido ligeramente las posibilidades de que la Fed haga otro recorte agresivo de tasas de 50 puntos básicos (pbs) en noviembre, aunque las probabilidades de que ocurra este escenario aún se mantienen por encima del 50%, según la herramienta CME FedWatch. 

El Oro retrocede pero los inversores tienen opiniones mixtas sobre su futuro

El Oro retrocede después de tocar un nuevo máximo histórico de 2.685$ la semana pasada tras el inicio del ciclo de flexibilización de la Fed y los bancos centrales a nivel mundial siguiendo el ejemplo del banco de reserva de EE.UU.

¿Es probable que la corrección se profundice o el Oro reanudará su tendencia alcista y empujará a nuevos máximos? Parece que los inversores tienen opiniones mixtas sobre las perspectivas a corto plazo del Oro, según una encuesta semanal de Oro compilada por Kitco News. 

Darin Newsom, Analista de Mercado Senior en Barchart.com, ve que la tendencia alcista continúa: "Aplicando la Primera Ley del Movimiento de Newton a los mercados: Un mercado en tendencia permanecerá en esa tendencia hasta que una fuerza externa actúe sobre él. Esa fuerza externa suele ser la actividad de los inversores, y dado que el potencial de caos global solo va a aumentar en el próximo mes, es poco probable que los inversores cambien de opinión sobre el oro como mercado de refugio seguro."

Ole Hansen, sin embargo, quien es Jefe de Estrategia de Commodities en Saxo Bank, piensa que la tendencia alcista se está agotando. "Lo veo más bajo ya que creo que el repunte está funcionando con los humos del FOMO y los operadores que persiguen el momentum usando derivados," dijo, añadiendo que "a corto plazo, es probable que la demanda física se seque hasta que los inversores se adapten a estos nuevos y más altos niveles de precios." 

Adrian Day, presidente de Adrian Day Asset Management, mientras tanto, esperaba que el precio del Oro cambiara poco a corto plazo.

"Una pausa en el fuerte movimiento al alza está atrasada y podría venir ahora que el primer recorte de tasas de la Reserva Federal está en el espejo retrovisor," dijo. "En los próximos seis y 12 meses, no podría ser más optimista ya que los inversores occidentales finalmente comienzan a comprar Oro," añadió. "Pero los mercados no suben en línea recta para siempre."

Análisis Técnico: El Oro extiende el retroceso desde nuevos máximos históricos

El Oro extiende su retroceso después de alcanzar máximos históricos. El metal precioso sigue en una tendencia alcista a corto, mediano y largo plazo, sin embargo, y dado que es un principio fundamental del análisis técnico que "la tendencia es tu amiga," las probabilidades favorecen aún más al alza para el metal amarillo.

Gráfico Diario del XAU/USD

El Oro sigue sobrecomprado, según el indicador de momentum del Índice de Fuerza Relativa (RSI). Ahora también casi ha caído de nuevo a territorio neutral (por debajo de 70) y si cierra (en base diaria) de nuevo dentro de lo neutral será una señal para que los operadores cierren sus posiciones largas y abran cortas. Tal como está, simplemente por estar sobrecomprado, aconseja a los operadores no añadir a sus posiciones largas. 

Si evoluciona una corrección más profunda – como ahora parece probable – el soporte firme se encuentra en 2.600$ (máximo del 18 de septiembre), 2.550$ y 2.544$ (0,382 de retroceso de Fibonacci del repunte de septiembre).  

Dada la tendencia alcista arraigada del metal precioso, sin embargo, hay una buena probabilidad de que cualquier corrección pierda fuerza y los alcistas reanuden empujando el precio al alza. Si el Oro rompe a nuevos máximos, reconfirmará aún más el sesgo alcista del metal. Los próximos objetivos al alza son los números redondos 2.700$ y luego 2.750$.

• El USD/CAD lucha por ganar tracción significativa y se ve influido por una combinación de fuerzas divergentes.
• Las expectativas moderadas en torno a la Fed pesan sobre el USD; las apuestas por un recorte mayor de tasas del BoC mantienen a los alcistas del CAD al margen. 
• El escenario aconseja cautela antes de posicionarse para una extensión de la recuperación de la semana pasada desde un mínimo de varios meses.

El par USD/CAD lucha por capitalizar la buena recuperación de la semana pasada desde su nivel más bajo desde el 8 de marzo, aunque logra mantenerse por encima del nivel psicológico de 1.3500 durante la primera mitad de la sesión europea del lunes. 

El sesgo vendedor del Dólar estadounidense (USD) permanece inalterado por tercer día consecutivo en medio de crecientes apuestas por una flexibilización de política más agresiva por parte de la Reserva Federal (Fed), lo que, a su vez, se considera un obstáculo para el par USD/CAD. Mientras tanto, el aumento de los riesgos geopolíticos en Oriente Medio da cierto soporte a los precios del petróleo crudo y beneficia al Loonie vinculado a las materias primas, contribuyendo aún más a limitar el par de divisas. Dicho esto, las expectativas de un recorte mayor de tasas por parte del Banco de Canadá (BoC) limitan el Dólar canadiense (CAD) y limitan la caída de los precios al contado. 

Desde una perspectiva técnica, los osciladores en el gráfico diario, aunque se han recuperado desde niveles más bajos, aún no confirman un sesgo positivo y aconsejan cierta cautela antes de posicionarse para cualquier subida significativa. Mientras tanto, el par USD/CAD parece haber encontrado aceptación por encima del nivel de retroceso de Fibonacci del 38.2% de la reciente caída desde el pico mensual y actualmente se encuentra alrededor de la media móvil simple (SMA) de 200 horas. Cualquier movimiento posterior al alza probablemente atraerá nuevos vendedores cerca del nivel de Fibonacci del 50%, alrededor de la región de 1.3535.

El siguiente obstáculo relevante se sitúa cerca de la zona de 1.3555-1.3560, o el nivel de Fibonacci del 61.8%, y la muy importante SMA de 200 días, actualmente situada justo antes del nivel de 1.3600. Este último debería actuar como un punto pivote clave, que si se supera decisivamente debería elevar al par USD/CAD al pico mensual, alrededor de la región de 1.3645-1.3650. Algunas compras de seguimiento se verán como un nuevo desencadenante para los operadores alcistas y allanarán el camino para un movimiento de apreciación adicional en el corto plazo. 

Por el contrario, una ruptura sostenida por debajo del nivel de 1.3500 probablemente encontrará algún soporte cerca de la región de 1.3465, por debajo de la cual el par USD/CAD podría volver a probar el mínimo de varios meses, alrededor de la región de 1.3420. Algunas ventas de seguimiento por debajo del nivel de 1.3400 allanarán el camino para la reanudación de la reciente tendencia bajista bien establecida observada durante los últimos dos meses aproximadamente.

USD/CAD gráfico de 1 hora

• El AUD/JPY recibe soporte del tono de línea dura en torno a las perspectivas de política del RBA.
• El AUD, sensible al riesgo, se aprecia debido a la mejora del sentimiento del mercado en medio del tono moderado en torno a la trayectoria de las tasas de interés de la Fed.
• El Yen japonés lucha mientras el próximo primer ministro, Shigeru Ishiba, dice que la política monetaria debe seguir siendo acomodaticia.

El AUD/JPY gana terreno, cotizando alrededor de 98.70 durante la sesión europea del lunes. Este alza del cruce AUD/JPY se atribuye a la postura de línea dura del Banco de la Reserva de Australia (RBA), que presta soporte al Dólar australiano (AUD). El RBA mantuvo su tasa de efectivo en 4,35% por séptima reunión consecutiva y declaró que la política necesitaría seguir siendo restrictiva para asegurar que la inflación disminuya.

El AUD se mantiene fuerte a pesar de los datos mixtos del Índice de Gerentes de Compras (PMI) manufacturero de China, el mayor socio comercial de Australia. El PMI manufacturero Caixin de China cayó a 49,3 en septiembre, indicando contracción, desde 50,4 en agosto. Mientras tanto, el PMI manufacturero NBS de China mejoró a 49,8, desde 49,1 el mes anterior y superando el consenso del mercado de 49,5.

Además, las crecientes expectativas de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) pueda continuar con su flexibilización de políticas en noviembre están mejorando el sentimiento del mercado y prestando soporte al Dólar australiano, sensible al riesgo. La herramienta FedWatch del CME indica que los mercados están asignando una probabilidad del 55,9% a un recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal en noviembre.

El Yen japonés (JPY) recibe presión a la baja debido a los comentarios moderados del próximo primer ministro de Japón, el exjefe de Defensa Shigeru Ishiba. Ishiba declaró el domingo que la política monetaria del país debería seguir siendo acomodaticia, indicando la necesidad de mantener bajos costos de endeudamiento para apoyar una recuperación económica frágil, según The Japan Times.

El lunes, el comercio minorista de Japón aumentó un 2,8% interanual en agosto, superando las expectativas del mercado del 2,3% y superando ligeramente el aumento revisado al alza del 2,7% del mes anterior. En términos mensuales, el comercio minorista ajustado estacionalmente aumentó un 0,8%, marcando el mayor incremento en tres meses, tras un aumento del 0,2% en julio.

El secretario jefe del gabinete de Japón, Yoshimasa Hayashi, se abstuvo de comentar sobre las fluctuaciones diarias del mercado bursátil del lunes. Hayashi enfatizó la importancia de monitorear de cerca la situación económica y financiera tanto a nivel nacional como internacional con un sentido de urgencia. También señaló la necesidad de una colaboración continua con el Banco de Japón.

• El Peso mexicano modula entre leves ganancias y pérdidas el lunes. 
• La semana promete ser ocupada para los operadores de los principales pares del Peso, dados los eventos y datos programados.
• El USD/MXN extiende su ascenso constante dentro de un canal ascendente. 

El Peso mexicano (MXN) oscila entre leves ganancias y pérdidas el lunes después de caer un promedio de 1,5% en sus principales pares la semana pasada. La decisión del Banco de México (Banxico) de recortar las tasas de interés en 25 puntos básicos (0,25%) en su reunión de septiembre el jueves, llevando la tasa de interés oficial a 10,50%, así como una revisión a la baja de sus previsiones para la economía, contribuyeron a la devaluación del Peso en todos los ámbitos. 

Los datos que muestran un déficit comercial en expansión añadieron negatividad en torno al Peso mexicano después de que las cifras oficiales mostraran que se amplió a 4.868 millones de dólares en agosto desde 1.278 millones de dólares hace un año. Estas cifras superaron significativamente las expectativas del mercado de un déficit de 0.500 mil millones de dólares y alcanzaron un nuevo máximo de dos años. 

La proximidad de las elecciones en Estados Unidos (EE.UU.) y las perspectivas de que el expresidente Donald Trump gane y luego imponga una agenda de "América Primero", con implicaciones negativas para el comercio con México, aumentan aún más las preocupaciones sobre el persistente déficit comercial de México, que asciende a 10.438 millones de dólares en los primeros ocho meses de 2024.

Operadores del Peso mexicano se preparan para una semana cargada de datos

El Peso mexicano oscila entre leves ganancias y pérdidas el lunes antes de una semana ocupada de publicaciones de datos macroeconómicos y eventos clave para sus principales pares: el Dólar estadounidense (USD), el Euro (EUR) y la Libra esterlina (GBP). 

El lunes, los discursos de la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, y del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, podrían impactar el EUR y el USD, respectivamente. Los recientes datos débiles de la Eurozona, en particular, están llevando a la especulación en los mercados de que el BCE tendrá que ser más agresivo en la reducción de las tasas de interés para ayudar al crecimiento, lo que podría debilitar el Euro. En México, se publicarán los datos del Balance Fiscal de agosto, revelando el déficit de gasto del gobierno.  

El martes, los datos preliminares de inflación de la Eurozona para septiembre, y luego las Nóminas no Agrícolas (NFP) el viernes, son otras publicaciones clave de datos relacionadas con los principales pares del Peso. La publicación de las NFP será observada de cerca en busca de señales de una desaceleración en el mercado laboral después de que la Fed dejara claro que ahora está teniendo en cuenta su mandato de proporcionar pleno empleo como parte de su toma de decisiones sobre las tasas de interés. 

Análisis Técnico: USD/MXN tiende al alza dentro del canal

El USD/MXN sube de manera constante dentro de su canal ascendente mientras continúa su tendencia alcista a corto, mediano y largo plazo. 

Gráfico Diario del USD/MXN 

El cierre del viernes por encima de 19.68 (máximo del 25 de septiembre) proporcionó más certeza alcista sobre el sesgo al alza a corto plazo del par hacia un objetivo en 20.15, el máximo del año alcanzado a principios de septiembre.

Una ruptura adicional por encima de 19.76 (el máximo del 27 de septiembre) crearía un máximo más alto y proporcionaría aún más pruebas de una extensión de la tendencia alcista.

• El NZD/USD podría acercarse a su máximo de 15 meses de 0.6409.
• El análisis de un gráfico diario sugiere un sesgo alcista continuo para el par.
• Una EMA de nueve días en 0.6293 aparece como soporte, alineada con el límite inferior del canal ascendente.

El NZD/USD extiende su racha ganadora por tercer día consecutivo, cotizando alrededor de 0.6360 durante las primeras horas europeas del lunes. En el gráfico diario, el par se mueve hacia arriba dentro del patrón de canal ascendente, lo que sugiere un sesgo alcista continuo.

Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene por encima del nivel 50, confirmando un sentimiento alcista continuo. El RSI podría apreciarse hacia la marca de 70, lo que sugiere un potencial de mayores ganancias.

Además, la media móvil exponencial (EMA) de nueve días se posiciona por encima de la EMA de 50 días, lo que sugiere que la tendencia de precios a corto plazo es más fuerte para el par NZD/USD.

Al alza, el par NZD/USD podría explorar el área alrededor de su máximo de 15 meses de 0.6409, registrado en diciembre de 2023, alineado con el límite superior del canal ascendente.

En términos de soporte, el par NZD/USD podría probar la media móvil exponencial (EMA) de nueve días en el nivel de 0.6292, alineada con el límite inferior del canal ascendente.

Una ruptura por debajo del canal ascendente podría debilitar el sesgo alcista y presionar al par NZD/USD para probar la EMA de 50 días en el nivel de 0.6172, seguido por el mínimo de cinco semanas de 0.6096.

NZD/USD: Gráfico diario

• El GBP/JPY experimenta una sólida recuperación intradía desde un mínimo de más de una semana tocado anteriormente este lunes.
• Una combinación de factores pesa sobre el JPY y presta soporte al cruce en medio de un modesto repunte de la GBP.
• Las divergentes expectativas de política monetaria entre el BoJ y el BoE justifican la cautela antes de abrir posiciones alcistas agresivas.

El cruce GBP/JPY atrae a algunos compradores en la región de los 189,50, o un mínimo de una semana y, por ahora, parece haber detenido su deslizamiento de retroceso desde un pico de casi dos meses tocado el viernes. El movimiento al alza lleva los precios al contado a la vecindad de 191,00, más cerca del pico diario durante la sesión europea temprana, aunque el trasfondo fundamental justifica cierta cautela para los operadores alcistas. 

El Yen japonés (JPY) se debilita en reacción a los comentarios del próximo Primer Ministro de Japón (PM) Shigeru Ishiba, diciendo que la política monetaria del Banco de Japón (BoJ) debe seguir siendo acomodaticia para apuntalar una frágil recuperación económica. Esto, junto con la noticia de que el nuevo PM está planeando una elección general para el 27 de octubre y datos económicos mixtos de Japón, continúa debilitando al JPY y presta soporte al cruce GBP/JPY. 

Mientras tanto, la Libra esterlina (GBP) se apoya en una demanda moderada del Dólar estadounidense (USD) y en las expectativas de que el ciclo de recortes de tasas del Banco de Inglaterra (BoE) probablemente será más lento que en los EE.UU. Esto resulta ser otro factor que actúa como viento de cola para el cruce GBP/JPY. Dicho esto, la creciente convicción del mercado de que el BoJ subirá las tasas de interés nuevamente para finales de este año debería ayudar a limitar cualquier pérdida significativa del JPY.

Aparte de esto, el riesgo de una mayor escalada de las tensiones geopolíticas en el Medio Oriente debería beneficiar al JPY como refugio seguro y contribuir a limitar el cruce GBP/JPY. Israel amplió su confrontación con los aliados de Irán y lanzó agresivos ataques aéreos el domingo contra los hutíes en Yemen y Hezbollah en Líbano. Esto, a su vez, alimenta las preocupaciones de que los combates podrían salirse de control y desencadenar una guerra total en la región.

Desde una perspectiva técnica, la media móvil simple (SMA) de 50 días cruzó por debajo de la muy importante SMA de 200 días a principios de este mes, formando una 'Cruz de la Muerte' bajista en el gráfico diario. Esto hace que sea prudente esperar una fuerte compra de seguimiento antes de posicionarse para la reanudación de la reciente recuperación desde el mínimo mensual en ausencia de cualquier publicación económica relevante que mueva el mercado el lunes.

Los indicadores líderes KOF de Suiza subieron medio punto en septiembre, elevándose a 105.5 desde los 105.00 de agosto, su mejor resultado en tres años. La cifra ha mejorado las expectativas del mercado, ya que se esperaba un retroceso a 102.00.

En septiembre, casi todos los indicadores de los sectores económicos apuntan a unas perspectivas más favorables que en el pasado. Sobre todo, los indicadores de la industria manufacturera y, en menor medida, los de los servicios financieros y de seguros, la construcción y los demás servicios. En el sector de la hostelería, las perspectivas, que son bastante superiores a la media, se mantienen prácticamente sin cambios. En cuanto a la demanda, los indicadores de la demanda de consumo también se mantienen prácticamente sin cambios, lo que apunta a una evolución más bien superior a la media. Por el contrario, los indicadores de la demanda externa futura se están debilitando.

Reacción del Franco suizo

El Franco suizo se ha debilitado algunos pips frente al Dólar tras el dato. El USD/CHF ha subido a máximos del día en 0.8433 y cotiza ahora sobre 0.8430, ganando un 0.29% en el día.

• La Libra esterlina se aferra a las ganancias cerca de 1.3400 frente al Dólar estadounidense mientras este último se debilita tras datos de inflación moderados.
• Una ligera aceleración en la inflación subyacente del PCE de EE.UU. sugiere que la batalla de la Fed contra la inflación aún no ha terminado.
• Los inversores esperan los discursos de Powell de la Fed y Greene del BoE.

La Libra esterlina (GBP) continúa manteniendo ganancias cerca de la resistencia de nivel redondo de 1.3400 frente al Dólar estadounidense (USD) en la sesión londinense del lunes. La perspectiva para el par GBP/USD sigue siendo firme ya que el Dólar cotiza cerca de mínimos anuales después de que los datos publicados el viernes mostraran que la inflación en EE.UU. se desaceleró aún más en agosto. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, se mantiene cerca del soporte clave de 100.20.

El informe del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) mostró que la inflación anual creció un 2.2%, más lento que las estimaciones de 2.3% y la lectura de julio de 2.5%. Esta desaceleración en las presiones de precios es probablemente una buena noticia para el presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, y sus colegas. Sin embargo, una victoria sobre la inflación aún no está garantizada ya que el índice de precios del PCE subyacente – que excluye los precios volátiles de alimentos y energía y es la medida de inflación preferida por la Reserva Federal (Fed) – se aceleró a 2.7% desde la publicación anterior de 2.6%.

La disminución de la inflación en EE.UU. ha aumentado las expectativas del mercado para más recortes de tasas de interés, pero parece insuficiente para consolidar otra reducción de 50 puntos básicos (pb) ya que la Fed ahora está más atenta a los crecientes riesgos del mercado laboral y a una desaceleración económica.

Esta semana, los inversores se centrarán en una serie de datos económicos de EE.UU. como los PMI de manufactura y servicios del ISM, el empleo ADP y los datos de Nóminas no Agrícolas (NFP) de septiembre y las ofertas de empleo JOLTS de agosto, que proporcionarán nuevas pistas sobre la salud actual del mercado laboral y la economía.

En la sesión del lunes, los inversores prestarán atención al discurso de Jerome Powell a las 17:00 GMT, quien se espera que proporcione nuevas orientaciones sobre las tasas de interés. Los comentarios de Powell podrían indicar si la Fed recortará nuevamente las tasas de interés con una reducción mayor de lo habitual de 50 pb, como lo hizo el 18 de septiembre, o si cambiará a una reducción gradual de 25 pb.

Resumen diario de los mercados: La Libra esterlina rinde menos frente a sus pares de Asia-Pacífico

• La Libra esterlina exhibe fortaleza frente a sus principales pares, excepto las divisas de Asia-Pacífico, al inicio de la semana. La moneda británica gana ya que los inversores esperan que el ritmo y la profundidad de los recortes de tasas de interés por parte del Banco de Inglaterra (BoE) sean menores que los de otros bancos centrales de las naciones del Grupo de los Siete (G-7). 
• Las divisas de Asia-Pacífico, como el Dólar australiano (AUD) y el Dólar neozelandés (NZD), se desempeñan fuertemente después de que el gabinete de China anunciara el domingo que se centrarán en resolver los problemas económicos pendientes y se esforzarán por cumplir los objetivos anuales de desarrollo económico y social, informó Reuters. La probabilidad de una mejora en las perspectivas económicas de China mejora el atractivo de las divisas de Asia-Pacífico dado que sus naciones son importantes socios comerciales de China.
• Los participantes del mercado financiero esperan que el BoE recorte las tasas de interés una vez más en 25 pb en una de las dos reuniones restantes de este año. Para obtener nuevas pistas, los inversores se centrarán en el discurso de Megan Greene del BoE a las 20:10 GMT, quien es miembro externo del Comité de Política Monetaria (MPC) de nueve miembros. Greene votó por mantener las tasas de interés sin cambios en las reuniones de política monetaria del 19 de septiembre y del 1 de agosto. 
• En el frente económico, las estimaciones revisadas del Producto Interno Bruto (PIB) del segundo trimestre mostraron que la economía del Reino Unido creció un 0.5%, más lento que la lectura preliminar de 0.6% en términos trimestrales. El crecimiento anual del PIB del segundo trimestre también fue menor, situándose en 0.7% desde la estimación preliminar de 0.9%.

Análisis Técnico: La Libra esterlina se mantiene lateral cerca de 1.3400

La Libra esterlina se consolida cerca de la resistencia clave de 1.3400 frente al Dólar estadounidense en las horas de negociación europeas. La perspectiva a corto plazo del par GBP/USD sigue siendo firme ya que la media móvil exponencial (EMA) de 20 días cerca de 1.3250 está en pendiente ascendente.

A principios de septiembre, el Cable se fortaleció después de recuperarse de un movimiento correctivo cerca de la línea de tendencia trazada desde el máximo del 28 de diciembre de 2023 de 1.2828, desde donde entregó un aumento pronunciado después de una ruptura el 21 de agosto. 

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene por encima de 60.00, lo que sugiere un impulso alcista activo. 

Mirando hacia arriba, el Cable enfrentará resistencia cerca del nivel psicológico de 1.3500. A la baja, la EMA de 20 días cerca de 1.3235 será el soporte clave para los alcistas de la Libra esterlina.

El Producto Interior Bruto (PIB) del Reino Unido creció un 0.7% en la lectura final anualizada del segundo trimestre del año, por encima del 0.3% anterior. La cifra se situá por debajo del 0.9% estimado por el consenso.

A nivel intertrimestral, el PIB se moderó al 0.5% de abril a junio desde el 0.7% anterior, sin alcanzar el 0.6% previsto.

Por otra parte, la cuenta corriente del segundo trimestre incrementó su déficit a -28.397B de libras desde los -13.76B anteriores, aunque mejoró los -32.2B esperados.

Reacción de la Libra esterlina

La Libra esterlina apenas ha variado su cotización tras la publicación, cotizándose al momento de escribir sobre 1.3376, prácticamente plano en el día.

• Las acciones asiáticas cotizaron de forma mixta el lunes. 
• Las acciones chinas cerraron con fuertes alzas debido a las medidas de estímulo de Pekín.
• El Nikkei cayó más del 4.80% después de que Ishiba ganara las elecciones del LDP. 

Los mercados bursátiles asiáticos cotizan de forma mixta el lunes. Las acciones chinas lideran las ganancias gracias a más medidas de política en China, mientras que las preocupaciones de que el nuevo primer ministro de Japón favorezca la normalización de las tasas de interés pesan sobre las acciones japonesas. 

Los operadores continúan reaccionando a las medidas de estímulo adicionales del Banco Popular de China (PBoC) para impulsar el crecimiento en la segunda economía más grande del mundo. Mientras tanto, el Shanghai Composite de China subió un 8.75% hasta los 3.357,20. Por su parte, el Shenzhen Component subió un 10.88% hasta los 10.550, y el índice Hang Seng subió un 3.97% hasta los 21.450. 

Los datos publicados el lunes mostraron que el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de manufactura de la NBS de China subió a 49.8 en septiembre desde 49.1 en agosto, por encima del consenso del mercado de 49.5 en el mes informado. El PMI no manufacturero cayó a 50.0 en septiembre frente a la cifra de 50.3 de agosto y las estimaciones de 50.4. Además, el PMI de manufactura Caixin cayó a 49.3 en septiembre después de reportar 50.4 en agosto. Finalmente, el PMI de servicios Caixin de China cayó bruscamente a 50.3 en septiembre desde 51.6 en agosto. 

Los principales índices de Japón enfrentan una venta masiva el día después de las elecciones del primer ministro, con el Nikkei 225 cayendo un 4.80% hasta los 37.919, mientras que el Topix de base amplia cayó un 3.63% hasta los 2.641. Shigeru Ishiba dijo que la política monetaria de Japón necesita ser normalizada y que el impuesto sobre los ingresos financieros debería ser aumentado.

En el frente indio, el índice Nifty 50 cayó un 1.02% hasta los 25.912 y el BSE Sensex 30 cayó un 1.12% hasta los 84.630. La rupia india se ha mantenido en gran medida estable frente al USD en el año calendario actual (CY 2024), depreciándose solo un 0.59% hasta ahora.

El viernes, el Asesor Económico Jefe (CEA) V Anantha Nageswaran señaló que se proyecta que la economía india crezca a una tasa de 6.5-7.0% en el año fiscal actual sobre una base de estado estable.

Esto es lo que necesita saber el lunes 30 de septiembre:

El Dólar estadounidense (USD) tiene dificultades para encontrar demanda al comenzar el último día de negociación del tercer trimestre. En la primera mitad del día del lunes, los inversores prestarán mucha atención a los datos del Índice de Precios al Consumo de Alemania. Más tarde, en la sesión americana, varios responsables de la política monetaria de la Reserva Federal, incluido el presidente Jerome Powell, pronunciarán discursos.

El Índice del USD se giró hacia el sur el viernes y tocó su nivel más débil en más de un año en 100,15, antes de realizar una corrección técnica hacia el final de la semana. La Oficina de Análisis Económico de EE.UU. informó que el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente subió un 0,1% mensual en agosto, a un ritmo más suave que la expectativa del mercado del 0,2%. A primera hora del lunes, el Índice del USD se mantiene por debajo de 100,50. Powell participará en una discusión moderada titulada "Una visión desde la Junta de la Reserva Federal" en la Reunión Anual de la Asociación Nacional de Economía Empresarial, en Nashville, a partir de las 17:00 GMT. La gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, también tiene previsto hablar en la primera sesión americana. Mientras tanto, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizan marginalmente a la baja en el día.

Los datos de China mostraron el lunes que el PMI manufacturero Caixin cayó a 49,3 en septiembre desde 50,4 en agosto, mientras que el PMI de servicios Caixin bajó a 50,3 desde 51,6. Durante el fin de semana, Bloomberg informó que el Banco Popular de China (PBOC) planea decir a los bancos que reduzcan las tasas hipotecarias para los préstamos hipotecarios existentes antes del 31 de octubre en su último intento de apuntalar el problemático sector inmobiliario a medida que la economía se desacelera. Mientras tanto, el Índice de Confianza Empresarial ANZ en Australia mejoró a 60,9 en septiembre desde 50,6 en agosto. El AUD/USD subió al comenzar la nueva semana y el par se vio por última vez operando en su nivel más alto desde febrero de 2023 por encima de 0,6900.

La Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido anunció a primera hora del lunes que revisó a la baja el crecimiento anualizado del Producto Interior Bruto (PIB) para el segundo trimestre al 0,7% desde el 0,9% informado en la estimación avanzada. El GBP/USD se aferra a modestas ganancias diarias, ligeramente por debajo de 1,3400 tras estos datos.

Después de caer bruscamente y perder más del 1,5% en un día el viernes, el USD/JPY continúa bajando hacia 142,00 a primera hora del lunes. Tras los informes de varios medios de comunicación japoneses durante el fin de semana, el próximo primer ministro de Japón (PM), Shigeru Ishiba, propuso el 27 de octubre para una elección anticipada. Si se confirma una elección anticipada para finales de octubre, es probable que el parlamento se disuelva antes del 9 de octubre.

El EUR/USD se mantiene relativamente tranquilo en la primera sesión europea y fluctúa en un canal estrecho por encima de 1,1150.

Después de establecer un nuevo máximo histórico por encima de 2.680$ el jueves, el Oro registró pérdidas modestas el viernes. El XAU/USD se mantiene firme y cotiza en un rango ajustado por encima de 2.650$ a primera hora del lunes.

Vencimientos de opciones FX para el 30 de septiembre, corte de NY a las 10:00 hora del Este, vía DTCC, se pueden encontrar a continuación.

EUR/USD: Cantidades en EUR

• 1.1125 813m
• 1.1200 1,1b
• 1.1260 780m
• 1.1300 761m

GBP/USD: Cantidades en GBP     

• 1.3220 528m
• 1.3370 824m

USD/JPY: Cantidades en USD                     

• 144.00 1b
• 144.68 800m
• 145.00 1,7b

USD/CHF: Cantidades en USD     

• 0.8450 540m
• 0.8600 477m

AUD/USD: Cantidades en AUD

• 0.6990 1,8b

EUR/GBP: Cantidades en EUR        

• 0.8300 575m

• El EUR/GBP se deprecia debido a las crecientes probabilidades de un recorte de tasas del BCE en octubre.
• El PIB del Reino Unido aumentó un 0,5% intertrimestral en el segundo trimestre, ligeramente por debajo del aumento esperado y anterior del 0,6%.
• La Libra esterlina se ve impulsada por las expectativas de que el Banco de Inglaterra probablemente adoptará un enfoque más lento para los recortes de tasas.

El EUR/GBP retrocede sus recientes ganancias de la sesión anterior, cotizando alrededor de 0.8340 durante las horas asiáticas del lunes. El cruce de divisas permanece tibio tras la publicación de los datos del Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre del Reino Unido (UK).

El Producto Interior Bruto (PIB) del Reino Unido creció un 0,5% intertrimestral en el segundo trimestre, ligeramente por debajo del aumento esperado y anterior del 0,6%. En términos anuales, el PIB aumentó un 0,7%, también por debajo de la tasa de crecimiento prevista y anterior del 0,9%.

El cruce EUR/GBP recibió presión a la baja por las crecientes probabilidades de que el Banco Central Europeo (BCE) implemente otro recorte de tasas en octubre. Es probable que los operadores observen una serie de publicaciones económicas de Alemania programadas para más tarde en el día, incluidos los datos preliminares del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de septiembre.

Además, la inflación más baja de lo esperado en Francia y España ha reforzado la probabilidad del tercer recorte en el ciclo de flexibilización de políticas en curso del BCE, que comenzó en junio. El BCE reanudó los recortes de tasas en septiembre después de mantenerlas estables en julio.

La inflación en Francia creció un 1,5% interanual en septiembre, significativamente por debajo del 1,9% estimado y de la publicación anterior del 2,2%. En términos mensuales, las presiones sobre los precios se redujeron a una tasa aguda del 1,2%, superando las expectativas de una disminución del 0,8%. En España, el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IAPC) anual aumentó un 1,7% en septiembre, inferior al 1,9% previsto y una caída desde el 2,4% de agosto. Mes a mes, el IAPC cayó un 0,1%, contrario a las expectativas de ningún cambio.

• USD/CHF se mantiene en terreno positivo cerca de 0.8415 en la sesión europea temprana del lunes. 
• El aumento de las apuestas por más recortes de tasas de la Fed y las tensiones geopolíticas en Oriente Medio podrían pesar sobre el par. 
• Los operadores se preparan para el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, el lunes. 

El par USD/CHF se recupera alrededor de 0.8415, rompiendo la racha de dos días de pérdidas durante la sesión europea temprana del lunes. Sin embargo, el alza del par podría estar limitada en medio de las apuestas por más grandes recortes de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. Los operadores tomarán más pistas del presidente de la Fed, Jerome Powell, y de la gobernadora Michelle Bowman más tarde el lunes. 

Los datos de inflación del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de agosto han llevado a los operadores a apostar que la Fed continuará con un ritmo rápido de recortes de tasas a medida que las presiones de precios se suavizan hacia su objetivo del 2%. Esto, a su vez, probablemente debilitará al Dólar estadounidense (USD) a corto plazo. La herramienta FedWatch del CME mostró que los mercados están valorando una probabilidad de casi el 54% de un recorte de medio punto en noviembre, mientras que la probabilidad de un recorte de un cuarto de punto se sitúa en el 46%.

Mientras tanto, Israel amplió sus ataques contra Hezbollah en Líbano y los hutíes en Yemen, aumentando los temores de una guerra regional, ya que Hezbollah dijo que continuará luchando incluso cuando enfrenta crecientes pérdidas en sus filas superiores. Los operadores observarán de cerca el desarrollo de los riesgos geopolíticos. Cualquier señal de escalada de tensiones en Oriente Medio podría aumentar la demanda de flujos de refugio seguro, beneficiando al Franco suizo (CHF). 

El Banco Nacional Suizo (SNB) decidió reducir sus costos de endeudamiento la semana pasada, llevando su tasa de interés clave a la baja en 25 puntos básicos hasta el 1,0%. "Espero al menos otros dos movimientos de 25 puntos básicos en diciembre y marzo, principalmente porque no veo ninguna fuente de depreciación a corto plazo para el franco sin una postura más fuerte sobre la intervención del SNB. Nos dirigimos de vuelta hacia cero relativamente rápido," dijo Adrian Prettejohn, economista de Europa en Capital Economics. 

Tras los informes de varios medios de comunicación japoneses durante el fin de semana, el próximo Primer Ministro (PM) de Japón, Shigeru Ishiba, propuso el 27 de octubre para unas elecciones anticipadas.

Si se confirma una elección anticipada para finales de octubre, es probable que el parlamento se disuelva antes del 9 de octubre.

Ishiba tomará posesión como primer ministro el martes y se espera que reorganice los puestos del gabinete antes de las elecciones anticipadas.

Reacción del mercado

USD/JPY está experimentando una nueva oleada de ventas tras los titulares anteriores, cayendo un 0,34% en el día a 141.70, al momento de escribir.

• El Yen japonés se debilitó ya que el próximo primer ministro Shigeru Ishiba dijo que la política monetaria debería seguir siendo acomodaticia.
• El comercio minorista de Japón aumentó un 2,8% interanual en agosto, superando el aumento esperado del 2,3%.
• El índice de precios PCE subyacente de EE.UU. de agosto intermensual ha reforzado la posibilidad de un ciclo agresivo de recortes de tasas por parte de la Fed.

El Yen japonés (JPY) baja frente al Dólar estadounidense (USD) el lunes tras los comentarios moderados del próximo primer ministro de Japón, el exjefe de Defensa Shigeru Ishiba. Ishiba declaró el domingo que la política monetaria del país debería seguir siendo acomodaticia, indicando la necesidad de mantener bajos costos de endeudamiento para apoyar una recuperación económica frágil, según The Japan Times.

El comercio minorista de Japón aumentó un 2,8% interanual en agosto, superando las expectativas del mercado del 2,3% y superando ligeramente el aumento revisado al alza del 2,7% del mes anterior. En términos intermensuales, el comercio minorista ajustado estacionalmente aumentó un 0,8%, marcando el mayor incremento en tres meses, tras un aumento del 0,2% en julio.

El Dólar estadounidense recibió presión a la baja tras los datos del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) subyacente de EE.UU. de agosto, que se alinean con las perspectivas de inflación de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. Esto ha reforzado la posibilidad de un ciclo agresivo de recortes de tasas por parte del banco central.

La herramienta FedWatch de CME indica que los mercados están asignando una probabilidad del 42,9% a un recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal en noviembre, mientras que la probabilidad de un recorte de 50 puntos básicos aumentó al 57,1%, frente al 50,4% de hace una semana.

Resumen diario de los mercados: El Yen japonés recibe presión a la baja por dudas sobre las perspectivas de la política del BoJ

• El secretario jefe del gabinete de Japón, Yoshimasa Hayashi, se abstuvo de comentar sobre las fluctuaciones diarias del mercado de valores del lunes. Hayashi enfatizó la importancia de monitorear de cerca la situación económica y financiera tanto a nivel nacional como internacional con un sentido de urgencia. También señaló la necesidad de una colaboración continua con el Banco de Japón.
• El presidente de la Reserva Federal de St. Louis, Alberto Musalem, declaró el viernes, según el Financial Times, que la Fed debería comenzar a reducir las tasas de interés "gradualmente" tras una reducción mayor de lo habitual de medio punto en la reunión de septiembre. Musalem reconoció la posibilidad de que la economía se debilite más de lo anticipado, diciendo: "Si ese fuera el caso, entonces un ritmo más rápido de reducciones de tasas podría ser apropiado".
• El índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) subyacente de EE.UU. para agosto aumentó un 0,1% intermensual, por debajo de las expectativas del mercado de un aumento del 0,2% y menor que el aumento anterior del 0,2%. Mientras tanto, el PCE subyacente en términos interanuales aumentó un 2,7%, coincidiendo con las expectativas y ligeramente por encima de la lectura anterior del 2,6%.
• El índice de precios al consumidor (IPC) de Tokio aumentó un 2,2% interanual en septiembre, por debajo del aumento del 2,6% en agosto. Mientras tanto, el IPC excluyendo alimentos frescos y energía subió un 1,6% interanual en septiembre, sin cambios respecto a la lectura anterior. El IPC excluyendo alimentos frescos aumentó un 2,0% como se esperaba, en comparación con el aumento anterior del 2,4%.
• El producto interior bruto (PIB) anualizado de EE.UU. aumentó a una tasa del 3,0% en el segundo trimestre, como se estimó previamente, según la Oficina de Análisis Económico (BEA) de EE.UU. el jueves. Mientras tanto, el índice de precios del PIB aumentó un 2,5% en el segundo trimestre.
• El jueves, las actas de la reunión de política monetaria del BoJ expresaron el consenso de los miembros sobre la importancia de mantenerse vigilantes respecto a los riesgos de que la inflación supere los objetivos. Varios miembros indicaron que aumentar las tasas al 0,25% sería adecuado como una forma de ajustar el nivel de apoyo monetario. Algunos otros sugirieron que un ajuste moderado del apoyo monetario también sería apropiado.
• La semana pasada, el gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, indicó que el banco central tiene tiempo para evaluar las condiciones del mercado y económicas antes de hacer cualquier ajuste de política, señalando que no hay urgencia para aumentar las tasas de interés nuevamente. Ueda también señaló que la tasa de interés real de Japón sigue siendo profundamente negativa, lo que está ayudando a estimular la economía y aumentar los precios.

Análisis Técnico: USD/JPY se mantiene por encima de 142.00 tras romper el canal ascendente

El USD/JPY cotiza alrededor de 142.20 el lunes. El análisis del gráfico diario indica que el par ha roto el patrón de canal ascendente, señalando un cambio de impulso de una tendencia alcista a una bajista. Además, el índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días se sitúa por debajo del nivel 50, indicando que está en juego un sentimiento bajista.

En términos de soporte, el par USD/JPY podría navegar alrededor de la región de 139.58, el punto más bajo desde junio de 2023.

Al alza, un retorno al canal ascendente podría debilitar el caso bajista y llevar al par USD/JPY a probar la media móvil exponencial (EMA) de nueve días en el nivel de 143.10. Una ruptura por encima de este nivel podría apoyar al par para probar el límite superior del canal ascendente en el nivel de 146.20, seguido de su máximo de cinco semanas en el nivel de 147.21, registrado el 3 de septiembre.

USD/JPY: Gráfico Diario

• El precio de la Plata pierde terreno por segundo día consecutivo alrededor de 31.55$ en los primeros compases de la sesión asiática del lunes. 
• El ánimo positivo pesa sobre el precio del metal blanco. 
• Las medidas de estímulo chinas y la expectativa de un gran recorte de tasas en EE.UU. podrían limitar la caída de la Plata. 

El precio de la Plata (XAG/USD) atrae a algunos vendedores cerca de 31.55$ durante la sesión asiática del lunes. La mejora del sentimiento de riesgo en los mercados globales desencadena cierta toma de beneficios en el metal blanco. Los operadores estarán atentos al discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU., Jerome Powell, más tarde el lunes. 

El ánimo positivo podría ejercer cierta presión de venta sobre el metal blanco mientras los operadores esperan nuevos catalizadores. El discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, podría ofrecer algunas pistas sobre las perspectivas de las tasas de interés en EE.UU. para este año. 

El gobernador del Banco Popular de China (PBoC), Pan Gongsheng, anunció nuevas medidas de estímulo para revitalizar un sector inmobiliario en declive y la baja demanda interna en el país. Además, el PBoC declaró que el banco central reduciría la cantidad de reservas que los bancos están obligados a mantener. "La plata va a seguir subiendo en los próximos trimestres debido a los recortes consecutivos de tasas y a que el estímulo de China podría continuar durante algún tiempo", dijo Amelia Xiao Fu, jefa de mercados de materias primas en BOCI.

Además, las esperanzas de otro gran recorte de tasas en EE.UU. proporcionan cierto soporte al precio de la Plata. Según la herramienta CME FedWatch, los contratos de futuros sobre tasas de interés han valorado en casi un 54% las probabilidades de un recorte de medio punto en noviembre, mientras que la posibilidad de un recorte de un cuarto de punto se sitúa en el 46%. 

Mientras tanto, el asesinato del líder de Hezbollah, Hassan Nasrallah, por parte de Israel ha avivado aún más las tensiones geopolíticas en el Medio Oriente e intensificado la guerra en su frontera con el Líbano. El grupo militante respaldado por Irán dice que continuará luchando, incluso cuando un número creciente de altos dirigentes de Hezbollah han sido asesinados, según CNN. Las crecientes tensiones geopolíticas en el Medio Oriente podrían impulsar el XAG/USD.

• El EUR/USD carece de una dirección intradía firme y se mantiene confinado en un rango de varios días. 
• La configuración técnica mixta justifica la cautela antes de posicionarse para la trayectoria a corto plazo.
• Los operadores esperan el IPC preliminar de Alemania para obtener un nuevo impulso antes del discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell.

El par EUR/USD lucha por capitalizar el modesto rebote del viernes desde la zona de soporte de 1.1125-1.1120 y comienza la nueva semana con una nota contenida. Los precios al contado actualmente cotizan alrededor de la zona de 1.1160, casi sin cambios en el día, mientras los operadores esperan ansiosamente la publicación de las cifras preliminares de inflación al consumidor de Alemania y el discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, para obtener un nuevo impulso. 

Desde una perspectiva técnica, el par EUR/USD se mantiene confinado en un rango de negociación de varios días. En el contexto de la recuperación desde el nivel psicológico de 1.1000, o el mínimo mensual, esta acción de precios de rebote en rango podría categorizarse como una fase de consolidación alcista. Esto, junto con osciladores positivos en el gráfico diario, sugiere que el camino de menor resistencia para los precios al contado sigue siendo al alza. 

Dicho esto, los recientes fracasos repetidos para construir sobre el impulso o encontrar aceptación por encima de la cifra redonda de 1.1200 constituyen la formación de un patrón de doble techo bajista y justifican cierta cautela para los operadores alcistas. Esto hace prudente esperar una ruptura sostenida a través del mencionado rango de negociación a corto plazo antes de confirmar y posicionarse para el próximo tramo de un movimiento direccional para el par EUR/USD. 

Mientras tanto, el nivel de 1.1200 podría seguir actuando como un obstáculo inmediato antes de la región de 1.1215, o un pico de 14 meses tocado el miércoles pasado. Algunas compras de seguimiento se verán como un nuevo desencadenante para los alcistas y elevarán el par EUR/USD a la región de 1.1275, o el máximo de julio de 2023. El impulso podría extenderse más allá del nivel de 1.1300, hacia la región de 1.1335 en ruta a la zona de 1.1375 y la cifra redonda de 1.1400.

Por otro lado, la debilidad por debajo del soporte inmediato de 1.1125-1.1120 podría arrastrar al par EUR/USD por debajo del nivel de 1.1100, hacia probar el mínimo de la semana pasada, alrededor de la zona de 1.1085-1.1080. La caída subsiguiente podría exponer la media móvil simple (SMA) de 50 días, cerca de la zona de 1.1030 antes de que los precios al contado eventualmente caigan al nivel de 1.1000, que si se rompe cambiará el sesgo a corto plazo a favor de los operadores bajistas.

Gráfico diario del EUR/USD

Los precios del Oro cayeron en India el lunes, según datos recopilados por FXStreet.

El precio del Oro se situó en 7.148,65 Rupias Indias (INR) por gramo, una caída en comparación con los 7.161,77 INR que costaba el viernes.

El precio del Oro disminuyó a 83.378,20 INR por tola desde los 83.533,42 INR por tola del viernes.

FXStreet calcula los precios del Oro en India adaptando los precios internacionales (USD/INR) a la moneda local y las unidades de medida. Los precios se actualizan diariamente según las tasas de mercado tomadas en el momento de la publicación. Los precios son solo de referencia y las tasas locales podrían divergir ligeramente.

(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)

• El USD/CAD oscila entre leves ganancias y pequeñas pérdidas en medio de señales fundamentales mixtas.
• El modesto repunte del USD presta soporte en medio de expectativas a un mayor recorte de tasas por parte del BoC.
• Las expectativas moderadas de la Fed y un tono positivo del riesgo limitan las ganancias del USD y del par.

El par USD/CAD comienza la nueva semana con una nota moderada y oscila dentro de un rango estrecho, por encima del nivel psicológico de 1.3500 durante la sesión asiática. El trasfondo fundamental mixto, mientras tanto, justifica cierta cautela antes de posicionarse para una dirección firme a corto plazo y una extensión del buen rebote del par desde el área de 1.3420, o el nivel más bajo desde el 8 de marzo tocado la semana pasada. 

El Dólar estadounidense (USD) atrae algunos flujos de refugio seguro en medio del riesgo de una mayor escalada de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio. El Dólar canadiense (CAD), por otro lado, se ve afectado por las expectativas de un mayor recorte de tasas por parte del Banco de Canadá (BoC). Esto, a su vez, actúa como un viento de cola para el par USD/CAD, aunque una combinación de factores frena a los operadores de abrir nuevas posiciones alcistas y limita la subida. 

El sentimiento de riesgo global recibe un impulso adicional en reacción a más estímulos anunciados por China durante el fin de semana. Esto, junto con las expectativas de una política monetaria más agresiva por parte de la Reserva Federal (Fed), mantiene a raya cualquier subida significativa del Dólar de refugio seguro y del par USD/CAD. De hecho, los mercados están valorando con mayor probabilidad otro recorte de tasas de gran tamaño por parte de la Fed en su reunión de noviembre.

Mientras tanto,  la posibilidad de una ampliación del conflicto en Oriente Medio, en gran medida, eclipsa las preocupaciones sobre la desaceleración de la demanda en China, el mayor importador de petróleo del mundo, y presta soporte a los precios del petróleo crudo. Esto, a su vez, se ve apuntalando al CAD vinculado a las materias primas y contribuyendo a limitar el par USD/CAD, ya que los operadores ahora esperan el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, para un nuevo impulso más tarde durante la sesión estadounidense.

• El precio del WTI podría apreciarse en medio de crecientes temores de suministro tras los recientes ataques de Israel a grupos militantes respaldados por Irán.
• La escalada de ataques en el Medio Oriente está aumentando la probabilidad de que Irán se involucre directamente en el conflicto.
• Los precios del petróleo podrían haber recibido presión a la baja tras los datos mixtos del PMI manufacturero de China.

El precio del petróleo West Texas Intermediate (WTI) se mantiene alrededor de 69,20 $ por barril durante las horas asiáticas del lunes. Sin embargo, los precios del petróleo crudo podrían apreciarse ante la creciente preocupación por posibles interrupciones en el suministro desde Oriente Medio tras los intensificados ataques de Israel a los grupos militantes respaldados por Irán, Hezbollah y los hutíes. Estas tensiones geopolíticas pueden generar temores de inestabilidad en la región, lo que podría afectar el suministro de petróleo y elevar los precios.

Reuters informa que ANZ Research ha señalado que la reciente escalada de ataques en Oriente Medio está aumentando la probabilidad de que Irán, un productor significativo y miembro de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP), se involucre directamente en el conflicto.

Israel anunció que bombardeó objetivos hutíes en Yemen el domingo, ampliando su confrontación con los aliados de Irán. Esta acción sigue al asesinato del líder de Hezbollah, Sayyed Hassan Nasrallah, dos días antes, intensificando el conflicto en curso en el Líbano.

Los precios del petróleo podrían haber recibido presión a la baja tras los datos mixtos del Índice de Gerentes de Compras (PMI) manufacturero del mayor importador de crudo del mundo, China. El Índice de Gerentes de Compras (PMI) manufacturero Caixin de China cayó a 49,3 en septiembre, indicando contracción, desde 50,4 en agosto. El Índice de Gerentes de Compras (PMI) manufacturero de la NBS de China mejoró a 49,8 en septiembre, desde 49,1 el mes anterior y superando el consenso del mercado de 49,5.

Además, los comerciantes de petróleo están monitoreando de cerca las recientes medidas monetarias en China destinadas a estimular la actividad económica y aumentar la demanda de energía. La semana pasada, China anunció la inyección de más de 1 billón de CNY en capital en sus mayores bancos estatales, enfrentando múltiples desafíos. Esta sustancial inyección de capital marcaría la primera de su tipo desde la crisis financiera global de 2008.

Sin embargo, los precios del petróleo crudo pueden enfrentar desafíos por los planes de Arabia Saudí de aumentar la producción a finales de este año, junto con la decisión de la OPEP+ de aumentar la producción en 180.000 barriles por día en diciembre. Un informe del Financial Times, citando fuentes anónimas familiarizadas con los planes del país, indicó que Arabia Saudí está comprometida a reanudar la producción el 1 de diciembre, incluso si resulta en un período de precios más bajos.

• El NZD/USD alcanza un nuevo máximo anual el lunes en medio del optimismo por más estímulos de China. 
• Los riesgos geopolíticos prestan cierto soporte al Dólar de refugio seguro y actúan como viento en contra para el par.
• Los operadores esperan el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, para aprovechar oportunidades a corto plazo.

El par NZD/USD atrae a algunos compradores por tercer día consecutivo y sube a un nuevo máximo anual, alrededor de la región de 0.6375 durante la sesión asiática del lunes. 

En el contexto de una serie de medidas de estímulo anunciadas la semana pasada, el Banco Popular de China (PBOC) dijo el domingo que instruiría a los bancos a reducir las tasas hipotecarias para los préstamos existentes antes del 31 de octubre. La medida proporciona un impulso adicional al ya optimista estado de ánimo del mercado y resulta ser un factor clave que beneficia al NZD, sensible al riesgo. Además de esto, la acción de precios del Dólar estadounidense (USD) moderada, en medio de expectativas moderadas de la Reserva Federal (Fed), parece actuar como un viento de cola para el par NZD/USD. 

Según la herramienta FedWatch del CME Group, los mercados están valorando actualmente en más del 50% la posibilidad de otro recorte de tasas de interés de gran tamaño por parte del banco central de EE.UU. en noviembre. Esto mantiene al Índice del Dólar (DXY), que sigue al Dólar frente a una cesta de divisas, cerca de su nivel más bajo desde julio de 2023 tocado la semana pasada. Dicho esto, el riesgo de una mayor escalada del conflicto en Oriente Medio y una guerra total en la región parece beneficiar al Dólar de refugio seguro, limitando el alza del par NZD/USD. 

Mientras tanto, los datos mixtos del PMI publicados desde China hoy temprano hacen poco para impresionar a los alcistas o proporcionar algún impulso. De hecho, el PMI manufacturero oficial de China mejoró a 49.8 en septiembre desde 49.1, superando las estimaciones de 49.5, mientras que el PMI no manufacturero del NBS cayó inesperadamente a 50.0 desde la cifra de 50.3 de agosto. El PMI manufacturero Caixin de China se contrajo a 49.3 en septiembre, desde 50.4 en el mes anterior, y el PMI de servicios Caixin cayó a 50.3 durante el mes reportado desde 51.6 en agosto.

No obstante, el trasfondo fundamental sugiere que el camino de menor resistencia para los precios spot es al alza y apoya las perspectivas de una extensión de una tendencia alcista de tres semanas. Los inversores ahora esperan la publicación del PMI de Chicago, que se dará a conocer más tarde durante la sesión americana, aunque la atención seguirá centrada en el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell. Esto, junto con el sentimiento general de riesgo, impulsará la demanda del USD y permitirá a los operadores aprovechar oportunidades a corto plazo alrededor del par NZD/USD.

• La Rupia india cotiza en territorio negativo en la sesión asiática del lunes.
• Los flujos de fin de mes del USD y la posible intervención del RBI sustentan el par. 
• Los inversores monitorearán el discurso de Bowman de la Fed el lunes.

La Rupia india (INR) se debilita el lunes, presionada por la demanda de Dólares estadounidenses (USD) de fin de mes por parte de los importadores y las probables intervenciones del Banco de la Reserva de India (RBI). Sin embargo, los fuertes flujos de entrada y los precios más bajos del petróleo crudo podrían ayudar a limitar las pérdidas del INR. 

Los inversores se centrarán en el discurso de la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, el lunes, que podría ofrecer algunas perspectivas sobre la tasa de interés de EE.UU. Además, se publicarán el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Chicago y el Índice de Negocios Manufactureros de la Fed de Dallas. En la agenda india, el déficit fiscal federal de agosto se publicará más tarde en el día.

Resumen diario de los mercados: La Rupia india se debilita mientras la demanda de USD pesa fuertemente

• La Rupia india se ha mantenido en gran medida estable frente al USD en el año calendario actual (CY 2024), depreciándose solo un 0.59% hasta ahora.
• El Asesor Económico Principal (CEA) V Anantha Nageswaran dijo el viernes que se estima que la economía india crecerá a una tasa del 6.5-7% en el año fiscal actual en una base de estado estable.
• El Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) aumentó un 2.2% interanual en agosto, en comparación con el 2.5% en julio, según mostró el viernes la Oficina de Análisis Económico (BEA) de EE.UU. Esta cifra fue más baja que las estimaciones del 2.3%. 
• El PCE subyacente, que excluye los precios más volátiles de los alimentos y la energía, subió un 2.7% interanual en agosto, en comparación con la lectura anterior del 2.6%, en línea con el consenso del 2.7%. En términos mensuales, el Índice de Precios del PCE subyacente aumentó un 0.1% en el mismo período del informe frente al 0.2% anterior. 
• El Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan subió a 70.1 en septiembre desde 66.0 en agosto, mejor que las estimaciones de 69.3. 
• Los contratos de futuros sobre tasas de interés han descontado una probabilidad de casi el 54% de un recorte de medio punto en noviembre, frente a una posibilidad del 46% de un recorte de un cuarto de punto, según la herramienta FedWatch del CME.

Análisis Técnico: El USD/INR prueba el retroceso del rectángulo, el éxito podría ver una reanudación al alza

La Rupia india cotiza más débil en el día. Según el gráfico diario, el sesgo constructivo del par USD/INR persiste ya que el precio se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días clave. Sin embargo, una mayor caída parece favorable ya que el RSI se encuentra por debajo de la línea media cerca de 46.60. 

El nivel de soporte convertido en resistencia en 83.75 actúa como un nivel de resistencia inmediato para el USD/INR. Más al norte, la próxima barrera al alza surge en la marca psicológica de 84.00. 

El nivel de soporte potencial se encuentra en la EMA de 100 periodos en 83.62. Cualquier venta adicional por debajo de este nivel verá una caída a 83.00, representando el nivel psicológico y el mínimo del 24 de mayo. 

• El precio del Oro atrae a algunos vendedores por segundo día consecutivo, aunque la caída parece limitada.
• El optimismo sobre las medidas de estímulo de China desvía algunos flujos de refugio del XAU/USD.
• Los riesgos geopolíticos y las apuestas por una flexibilización más agresiva de la política de la Fed podrían limitar las pérdidas del metal precioso.

El precio del Oro (XAU/USD) comienza la nueva semana con una nota más suave, aunque permanece confinado en un rango de varios días y a poca distancia del máximo histórico alcanzado el pasado jueves. Israel intensificó la guerra en su frontera con Líbano, aumentando el riesgo de una mayor escalada de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio. Además de esto, la noticia de que el nuevo Primer Ministro de Japón, Shigeru Ishiba, está planeando una elección general para el 27 de octubre, junto con la incertidumbre política en EE.UU., debería dar soporte al metal precioso de refugio seguro.

Además, las expectativas moderadas de la Reserva Federal (Fed) mantienen a los alcistas del Dólar estadounidense (USD) a la defensiva, cerca del nivel más bajo desde julio de 2023 tocado el viernes, y podrían resultar ser otro factor que actúe como un viento de cola para el precio del Oro sin rendimiento. Dicho esto, el entorno de apetito por el riesgo, impulsado por el estímulo adicional anunciado por China durante el fin de semana, está ejerciendo cierta presión sobre el XAU/USD por segundo día consecutivo. No obstante, el trasfondo fundamental respalda las perspectivas de que surjan algunas compras en niveles más bajos. 

Resumen diario de los mercados: El precio del Oro se ve socavado por el sentimiento de apetito por el riesgo, las apuestas de recorte de tasas de la Fed y la geopolítica podrían limitar las pérdidas más profundas

• Israel amplió su confrontación con los aliados de Irán – los hutíes en Yemen y Hezbolá en Líbano – y lanzó agresivos ataques aéreos el domingo, alimentando los temores de una guerra total en Oriente Medio.
• Según una declaración de las Fuerzas de Defensa de Israel, decenas de aviones, incluidos cazas, plantas de energía y un puerto en los puertos de Ras Issa y Hodeidah en Yemen fueron atacados en los bombardeos aéreos.
• Los ataques aéreos israelíes en todo Líbano mataron al subdirector del Consejo Central del grupo militante Hezbolá, Nabil Kaouk, convirtiéndolo en el séptimo líder asesinado en ataques israelíes en poco más de una semana. 
• Los inversores ahora parecen preocupados de que los combates puedan salirse de control e involucrar a Irán y a Estados Unidos, el principal aliado de Israel, lo que, a su vez, debería actuar como un viento de cola para el precio del Oro de refugio seguro. 
• La actual fijación de precios del mercado indica una mayor probabilidad de que la Reserva Federal de EE.UU. vuelva a reducir los costos de endeudamiento en 50 puntos básicos por segunda reunión consecutiva de política monetaria en noviembre. 
• Las expectativas moderadas de la Fed no logran ayudar al Dólar estadounidense a registrar una recuperación significativa desde su nivel más bajo desde julio de 2023 y deberían contribuir a limitar las pérdidas del metal amarillo sin rendimiento. 
• El presidente de la Fed de St. Louis, Alberto Musalem, dijo el viernes que el banco central de EE.UU. debería volver a reducir las tasas de interés gradualmente después de una reducción mayor de lo habitual de medio punto en la reunión de septiembre.
• El sentimiento de riesgo global recibe un impulso adicional después de que el Banco Popular de China anunciara el domingo que ordenaría a los bancos reducir las tasas hipotecarias para los préstamos existentes antes del 31 de octubre.
• Esto se suma a la serie de medidas de apoyo monetario, fiscal y de liquidez de la semana pasada – el mayor paquete de estímulo de China desde la pandemia – y sigue siendo favorable para el estado de ánimo optimista. 
• El PMI manufacturero oficial de China mejoró a 49,8 en septiembre desde 49,1, superando las estimaciones de 49,5, mientras que el PMI no manufacturero de la NBS cayó inesperadamente a 50,0 desde la cifra de 50,3 de agosto.
• El PMI manufacturero Caixin de China se contrajo a 49,3 en septiembre, desde 50,4 en el mes anterior, y el PMI de servicios Caixin cayó a 50,3 durante el mes reportado desde 51,6 en agosto.
• Mientras tanto, el estado de ánimo optimista está ejerciendo cierta presión a la baja sobre el metal precioso de refugio seguro, ya que los operadores ahora esperan el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en busca de un impulso significativo.

Perspectiva técnica: El precio del Oro podría atraer a compradores en caídas cerca de un retroceso del canal de tendencia ascendente

Desde una perspectiva técnica, cualquier caída subsiguiente probablemente encontrará un buen soporte cerca de un punto de ruptura de resistencia del canal de tendencia ascendente a corto plazo, alrededor de la región de 2.625 $. Esto es seguido por la marca de 2.600 $, que si se rompe decisivamente podría allanar el camino para una caída significativa a corto plazo. Dado que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario todavía se encuentra cerca de la zona de sobrecompra, el precio del Oro podría entonces acelerar la caída hacia el soporte intermedio de 2.560 $ en ruta hacia la región de 2.535-2.530 $.

Por el lado positivo, el área de 2.670-2.671 $ ahora parece actuar como un obstáculo inmediato antes de la zona de 2.685-2.686 $, o el máximo histórico alcanzado el pasado jueves. Esto es seguido de cerca por la cifra redonda de 2.700 $, que si se conquista será vista como un nuevo desencadenante para los operadores alcistas y sentará las bases para una extensión de una tendencia alcista de varios meses.

• El Dólar australiano gana terreno debido a una perspectiva de política divergente entre el RBA y la Fed.
• El PMI manufacturero Caixin de China cayó a 49.3 en septiembre, desde la lectura de 50.4 en agosto.
• Es probable que los operadores se centren en el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, el lunes.

El Dólar australiano (AUD) continúa su racha de ganancias por tercera sesión consecutiva el lunes. Este alza sigue a los datos del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de China, el mayor socio comercial de Australia. Además, las crecientes expectativas de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) pueda continuar con su flexibilización de políticas en noviembre están debilitando el Dólar estadounidense y respaldando al par AUD/USD.

El Índice de Gerentes de Compras (PMI) manufacturero Caixin de China cayó a 49.3 en septiembre, indicando contracción, desde 50.4 en agosto. Mientras tanto, el PMI de servicios Caixin vio una caída significativa, bajando a 50.3 desde la lectura de 51.6 en agosto, reflejando una desaceleración en el sector de servicios.

El Dólar estadounidense recibió presión a la baja tras los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente de EE.UU. para agosto publicados el viernes. El índice mensual aumentó un 0,1% intermensual, por debajo del aumento esperado del 0,2%, alineándose con la perspectiva de la Reserva Federal de que la inflación está disminuyendo en la economía de EE.UU. Esto ha reforzado la posibilidad de un ciclo agresivo de recortes de tasas por parte de la Fed.

La herramienta FedWatch del CME indica que los mercados están asignando una probabilidad del 42,9% a un recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal en noviembre, mientras que la probabilidad de un aumento de 50 puntos básicos subió al 57,1%, desde el 50,4% de hace una semana.

Resumen diario de los mercados: El Dólar australiano sube debido a la postura de línea dura del RBA

• El Índice de Gerentes de Compras (PMI) manufacturero de la NBS de China mejoró a 49.8 en septiembre, desde 49.1 en el mes anterior y superando el consenso del mercado de 49.5. Sin embargo, el PMI no manufacturero cayó a 50.0 en septiembre, en comparación con 50.3 en agosto y por debajo del esperado 50.4.
• La postura de línea dura del Banco de la Reserva de Australia (RBA) contribuye al alza del Dólar australiano. El RBA mantuvo su tasa de efectivo en 4.35% por séptima reunión consecutiva y declaró que la política necesitaría seguir siendo restrictiva para asegurar que la inflación disminuya.
• El presidente de la Reserva Federal de St. Louis, Alberto Musalem, declaró el viernes, según el Financial Times, que la Fed debería comenzar a recortar las tasas de interés "gradualmente" tras una reducción mayor de lo habitual de medio punto en la reunión de septiembre. Musalem reconoció la posibilidad de que la economía se debilite más de lo anticipado, diciendo, "Si ese fuera el caso, entonces un ritmo más rápido de reducciones de tasas podría ser apropiado."
• Durante su visita a China, el tesorero australiano Jim Chalmers tuvo discusiones francas y productivas con la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma (NDRC). Chalmers destacó la desaceleración económica de China como un factor clave en el debilitamiento del crecimiento global, mientras daba la bienvenida a las nuevas medidas de estímulo del país como un "desarrollo realmente bienvenido."
• El Producto Interno Bruto (PIB) anualizado de EE.UU. aumentó a una tasa del 3.0% en el segundo trimestre, como se estimó previamente, según la Oficina de Análisis Económico (BEA) de EE.UU. el jueves. Mientras tanto, el índice de precios del PIB subió un 2.5% en el segundo trimestre.
• China planea inyectar más de 1 billón de CNY en capital en sus mayores bancos estatales, que enfrentan desafíos como márgenes reducidos, disminución de beneficios y aumento de préstamos incobrables. Esta inyección de capital sustancial sería la primera de su tipo desde la crisis financiera global de 2008.
• Según la Revisión de Estabilidad Financiera del Banco de la Reserva de Australia de septiembre de 2024, el sistema financiero australiano sigue siendo resiliente, con riesgos en gran medida contenidos. Sin embargo, las preocupaciones notables incluyen el estrés en el sector financiero de China y la respuesta limitada de Beijing para abordar estos problemas. A nivel nacional, una pequeña pero creciente porción de los prestatarios de viviendas australianos están atrasados en sus pagos, aunque solo alrededor del 2% de los prestatarios propietarios-ocupantes están en riesgo serio de incumplimiento.
• El Commonwealth Bank of Australia (CBA) anticipa que el RBA deberá revisar a la baja sus previsiones de consumo en noviembre. El RBA ya ha reconocido riesgos a la baja en su perspectiva actual. Esta posible revisión, combinada con expectativas de un mayor aumento del desempleo y una inflación subyacente alineada con las previsiones del CBA, podría posicionar al RBA para implementar recortes de tasas antes de fin de año.

Análisis Técnico: El Dólar australiano se mantiene por encima de 0.6920, límite inferior de un canal ascendente

El par AUD/USD cotiza cerca de 0.6920 el lunes. El análisis técnico del gráfico diario muestra que el par se está moviendo a lo largo del límite inferior de un patrón de canal ascendente. El par AUD/USD se mantiene por encima del límite, lo que indica un impulso alcista continuo. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene por encima del nivel 50, confirmando el sentimiento alcista.

En términos de resistencia, el par AUD/USD podría apuntar a la región cerca del límite superior del canal ascendente, que está alrededor del nivel de 0.7000. Si el par rompe con éxito por encima de este nivel, podría señalar un potencial alcista adicional. Sin embargo, el fracaso en romper podría resultar en un retroceso dentro del canal.

A la baja, una ruptura por debajo del límite inferior del canal ascendente podría debilitar el sesgo alcista y llevar al par AUD/USD a probar la media móvil exponencial (EMA) de nueve días en el nivel de 0.6853. Una ruptura por debajo de este nivel podría causar la aparición del sesgo bajista y llevar al par a navegar la región alrededor de su mínimo de seis semanas de 0.6622.

AUD/USD: Gráfico diario

El secretario jefe del gabinete de Japón, Yoshimasa Hayashi, se negó a comentar sobre los movimientos diarios del mercado bursátil el lunes.

Comentarios adicionales

Reacción del mercado

Al momento de la publicación, el USD/JPY se negocia un 0,14% más alto en el día, recortando ganancias para rondar los 142,35.

El Índice de Gerentes de Compras (PMI) Caixin de la manufactura china se contrajo a 49.3 en septiembre después de reportar 50.4 en agosto, según mostraron los últimos datos el lunes.

Mientras tanto, el PMI de servicios chino Caixin cayó bruscamente a 50.3 en septiembre desde el 51.6 de agosto.

Reacción del AUD/USD a los datos del PMI Caixin de China

Al momento de escribir, el par AUD/USD está recortando ganancias para cotizar cerca de 0.6920, aún subiendo un 0,27% en el día.

• El GBP/USD se mantiene firme en torno a 1.3385 en los primeros compases de la sesión asiática del lunes. 
• La inflación del PCE de EE.UU. en agosto se suavizó hasta acercarse al objetivo de la Fed. 
• Se espera que el BoE recorte las tasas de interés una vez antes de fin de año.

El par GBP/USD se mantiene en terreno positivo cerca de 1.3385 durante la sesión asiática del lunes. Las expectativas de nuevos recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) y las apuestas menos moderadas de recortes de tasas del Banco de Inglaterra (BoE) proporcionan cierto soporte al par principal. La gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, tiene previsto hablar más tarde el lunes. 

La inflación en EE.UU. se ha enfriado a un ritmo más cercano al objetivo del 2% de la Fed. El índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) subió un 2,2% interanual en agosto, en comparación con el 2,5% de julio, según mostró el viernes la Oficina de Análisis Económico (BEA) de EE.UU. Esta cifra fue más suave que las estimaciones del 2,3%. El PCE subyacente subió un 2,7% en agosto, en línea con el consenso.

En términos mensuales, el índice de precios PCE aumentó un 0,1% en el mismo período del informe. Los contratos de futuros sobre tasas de interés han descontado una probabilidad de casi el 54% de un recorte de medio punto en noviembre, frente a una posibilidad del 46% de un recorte de un cuarto de punto, según la herramienta CME FedWatch. 

El alza de la Libra esterlina (GBP) está respaldada por la anticipación de que el ciclo de recortes de tasas del BoE probablemente será más lento que en Estados Unidos (EE.UU.). Esto, a su vez, actúa como un viento de cola para el GBP/USD. En medio de la falta de datos económicos de primer nivel del Reino Unido en la agenda británica esta semana, la GBP se verá influenciada por las expectativas del mercado sobre la acción de política monetaria del BoE para el resto del año.

El Índice de Gerentes de Compras (PMI) oficial de manufactura de China mejoró a 49.8 en septiembre, en comparación con 49.1 en la lectura anterior. La lectura superó el consenso del mercado de 49.5 en el mes reportado. 

El PMI no manufacturero de la NBS cayó a 50.0 en septiembre frente a la cifra de 50.3 de agosto y las estimaciones de 50.4.

Reacción del mercado

Al momento de escribir, el par AUD/USD cotiza alrededor de 0.6928, subiendo un 0.39 % en el día. 

• El EUR/USD gana terreno ya que se espera que la Fed continúe con su flexibilización de políticas en noviembre.
• La herramienta FedWatch de CME sugiere un 42,9% de probabilidades de un recorte de tasas de 25 puntos básicos y un 57,1% de probabilidades de un recorte de 50 puntos básicos en noviembre.
• La menor inflación en Francia y España ha aumentado la probabilidad de un recorte de tasas del BCE en octubre.

El EUR/USD comienza la semana moviéndose al alza, cotizando alrededor de 1.1170 durante la sesión asiática del lunes. Este movimiento al alza se atribuye al tibio Dólar estadounidense (USD), lo que podría deberse a las crecientes expectativas de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) continúe con su flexibilización de políticas en noviembre.

El viernes, el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente de EE.UU. para agosto aumentó un 0,1% mes a mes, por debajo de las expectativas del mercado de un aumento del 0,2% y menor que el aumento previo del 0,2%. Este resultado se alinea con la perspectiva de la Reserva Federal de que la inflación está disminuyendo en la economía de EE.UU., reforzando la posibilidad de un ciclo agresivo de recortes de tasas por parte del banco central. Mientras tanto, el PCE subyacente en términos interanuales aumentó un 2,7%, en línea con las expectativas y ligeramente por encima de la lectura anterior del 2,6%.

La herramienta FedWatch de CME indica que los mercados están asignando una probabilidad del 42,9% a un recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal en noviembre, mientras que la probabilidad de un recorte de 50 puntos básicos aumentó al 57,1%, frente al 50,4% de hace una semana.

El presidente de la Reserva Federal de St. Louis, Alberto Musalem, declaró el viernes, según el Financial Times, que la Fed debería comenzar a recortar las tasas de interés "gradualmente" tras una reducción mayor de lo habitual de medio punto en la reunión de septiembre. Musalem reconoció la posibilidad de que la economía se debilite más de lo anticipado, diciendo, "Si ese fuera el caso, entonces un ritmo más rápido de reducciones de tasas podría ser apropiado."

La inflación más baja de lo esperado en Francia y España ha aumentado la especulación de que el Banco Central Europeo (BCE) podría implementar otro recorte de tasas en octubre. Si ocurre, este sería el tercer recorte en el ciclo de flexibilización de políticas en curso del BCE, que comenzó en junio. El BCE reanudó los recortes de tasas en septiembre después de mantenerlas estables en julio.

Además, es probable que los operadores observen una serie de publicaciones económicas de Alemania programadas para el lunes, incluidos los datos preliminares del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de septiembre.

El lunes, el Banco Popular de China (PBoC) fijó la tasa central del USD/CNY para la sesión de negociación en 7.0074, en comparación con la tasa del viernes de 7.0101 y las estimaciones de Reuters de 7.0098.

• El USD/JPY inicia la nueva semana con un tono positivo y frena el retroceso del viernes desde un máximo de varias semanas.
• El optimismo del mercado, la política de Japón y los datos mixtos de Japón socavan al Yen japonés de refugio seguro. 
• Las divergentes expectativas de política monetaria entre el Banco de Japón y la Fed impiden una mayor apreciación del par. 

El par USD/JPY atrae algunas compras en caídas al comienzo de una nueva semana y revierte parte de la fuerte caída del viernes desde la zona de 146.50 o un máximo de más de tres semanas. Los precios al contado, sin embargo, retroceden unos pocos pips en la última hora y actualmente cotizan alrededor de la mitad de los 142.00, con una subida de menos del 0,25% en el día.

El ya optimista estado de ánimo del mercado recibe un impulso adicional en reacción a más estímulos anunciados por China durante el fin de semana. De hecho, el Banco Popular de China (PBoC) dijo el domingo que indicaría a los bancos que reduzcan las tasas hipotecarias para los préstamos existentes. Además, el próximo Primer Ministro de Japón (PM), Shigeru Ishiba, dijo que la política monetaria del Banco de Japón (BoJ) debe seguir siendo acomodaticia para respaldar una frágil recuperación económica. Esto, junto con la noticia de que el nuevo PM está planeando una elección general para el 27 de octubre y los datos económicos mixtos de Japón, socava al Yen japonés (JPY) y se considera que brinda soporte al par USD/JPY. 

Un informe gubernamental publicado más temprano hoy mostró que las ventas minoristas de Japón aumentaron un 2,8% en agosto en comparación con el año anterior, en comparación con las expectativas del mercado de un aumento del 2,3% y el crecimiento del 2,7% registrado el mes anterior. Esto, sin embargo, fue compensado por los desalentadores datos de producción industrial, que se contrajeron más de lo anticipado, un 3,3% durante el mes informado y no lograron impresionar a los alcistas del JPY. Dicho esto, la creciente convicción del mercado de que el BoJ subirá las tasas de interés nuevamente para finales de este año ayuda a limitar cualquier pérdida significativa del JPY. Aparte de esto, la caída del Dólar estadounidense (USD) contribuye a limitar al par USD/JPY. 

El Índice del Dólar (DXY), que rastrea al billete verde frente a una cesta de divisas, languidece cerca de su nivel más bajo desde julio de 2023 tocado el viernes en medio de apuestas por una relajación de política más agresiva por parte de la Reserva Federal (Fed). Esto, a su vez, justifica cierta cautela antes de posicionarse para un nuevo movimiento alcista intradía del par USD/JPY. Los operadores ahora esperan la publicación de los datos oficiales del PMI chino para obtener algún impulso. Sin embargo, la atención se centrará en el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, más tarde durante la sesión estadounidense.

El Banco Popular de China (PBOC) dijo el domingo que instruiría a los bancos a reducir las tasas hipotecarias para los préstamos existentes antes del 31 de octubre en su último intento de apuntalar el problemático sector inmobiliario a medida que la economía se desacelera, según Bloomberg. 

Los bancos comerciales deben reducir las tasas de interés de las hipotecas existentes a no menos de 30 puntos básicos (pb) por debajo de la Tasa Preferencial de Préstamos (LPR), según un comunicado emitido por el Banco Popular de China (PBOC). Se estima que reducirá las tasas hipotecarias existentes en unos 50 pb en promedio.

El asesinato del líder de Hezbolá, Hassan Nasrallah, por parte de Israel ha intensificado aún más las tensiones geopolíticas en el Medio Oriente y ha intensificado la guerra en su frontera con Líbano. El grupo militante respaldado por Irán dice que continuará luchando, incluso cuando un número creciente de altos dirigentes de Hezbolá han sido asesinados, según CNN.

Los ataques aéreos golpearon Beirut en las primeras horas de la mañana del lunes, marcando la primera vez que los ataques aterrizan dentro de los límites de la ciudad de la capital libanesa desde que comenzó la guerra en octubre del año pasado.

Reacción del mercado

Al momento de la publicación, el precio del Oro subía un 0,23% en el día a 2.664 $.

• El precio del Oro sube a 2.665$ en la sesión asiática temprana del lunes. 
• La escalada de tensiones geopolíticas en Oriente Medio y los recortes de tasas de la Fed apoyan el precio del Oro. 
• Los inversores esperan el PMI chino, que se publicará el lunes. 

El precio del Oro (XAU/USD) se recupera cerca de 2.665$ durante la sesión asiática temprana del lunes. Los riesgos geopolíticos y la firme expectativa de otro recorte de tasas de interés de gran tamaño por parte de la Reserva Federal (Fed) en noviembre elevan el metal precioso. 

Israel continúa lanzando ataques aéreos sobre objetivos de Hezbolá en Líbano, matando a más de 100 personas y hiriendo a más de 350 el domingo, según CNN. El asesinato por parte de Israel del líder de Hezbolá, Hassan Nasrallah, ha avivado las tensiones en Oriente Medio y ha escalado el conflicto a lo largo de la frontera con Líbano, lo que podría impulsar los flujos de refugio seguro, beneficiando al precio del Oro. 

Los datos publicados por la Oficina de Análisis Económico de EE.UU. (BEA) el viernes mostraron que el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subió un 2,2% interanual en agosto, en comparación con el 2,5% de julio, más suave de lo esperado del 2,3%. Mientras tanto, el PCE subyacente saltó un 2,7% en el mismo período, coincidiendo con las estimaciones del mercado. En términos mensuales, el Índice de Precios del PCE aumentó un 0,1%, alineándose con las predicciones de los analistas.

Los datos del PCE proporcionaron la última señal de que las presiones de precios están disminuyendo en EE.UU. y desencadenaron la expectativa de que la Fed recortará aún más la tasa de interés este año. Un recorte de tasas por parte de la Fed de EE.UU. probablemente aumentará el atractivo del precio del Oro sin rendimiento de interés. 

Los operadores de Oro monitorearán el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de China para obtener un nuevo impulso. Se espera que el PMI manufacturero de la NBS mejore a 49,5 en septiembre desde 49,1, mientras que se estima que el PMI de servicios suba a 50,4 en septiembre desde 50,3 en la lectura anterior. Los datos más débiles de lo esperado podrían pesar sobre el metal amarillo, ya que China es el mayor importador de oro. 

El presidente de la Reserva Federal (Fed) de St. Louis, Alberto Musalem, dijo el viernes que la Fed debería volver a recortar las tasas de interés "gradualmente", después de una reducción mayor de lo habitual de medio punto en la reunión de septiembre, según el Financial Times.

Citas clave

Reacción del mercado

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) está cotizando un 0,02% más alto en el día en 100.43, al momento de escribir.

• El AUD/USD cotiza en territorio positivo por tercer día consecutivo cerca de 0.6910 en la sesión asiática temprana del lunes. 
• El PCE general de EE.UU. subió menos de lo esperado en agosto. 
• Las medidas de estímulo de China y la postura de línea dura del RBA apuntalan al Dólar australiano. 

El par AUD/USD extiende su alza a alrededor de 0.6910 durante la sesión asiática temprana del lunes. Las crecientes apuestas por otro recorte de tasas de interés de gran tamaño por parte de la Reserva Federal (Fed) en noviembre pesan sobre el Dólar estadounidense (USD). Los informes del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de China para septiembre se publicarán más tarde el lunes. 

Los datos de inflación de EE.UU., medidos por el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE), se moderaron más de lo esperado a un 2,2% interanual en agosto, allanando el camino para que el banco central de EE.UU. recorte nuevamente las tasas de interés en noviembre, lo que arrastra al Dólar estadounidense (USD) a la baja en general. En términos mensuales, el Índice de Precios del PCE aumentó un 0,1%, en línea con el consenso. Mientras tanto, el Índice de Precios del PCE subyacente, que excluye las categorías más volátiles de alimentos y energía, subió un 2,7% interanual en el mismo período, coincidiendo con las expectativas del mercado. 

El Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan superó las estimaciones, subiendo a 70,1 en septiembre desde 66,0 en agosto. Los inversores ahora valoran en casi un 52,8% las probabilidades de un recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos (pbs) en noviembre, mientras que la posibilidad de un movimiento menor de un cuarto de punto se sitúa en un 47,2%, según la herramienta FedWatch del CME. 

Por otro lado, las nuevas medidas de estímulo de China continúan alimentando el rally de riesgo y fortalecen al Dólar australiano (AUD), que actúa como proxy de China. Además, la postura de línea dura del Banco de la Reserva de Australia (RBA) contribuye a la subida del AUD. El RBA mantuvo su tasa de efectivo en 4,35% por séptima reunión consecutiva y declaró que la política tendría que seguir siendo restrictiva para asegurar que la inflación se desacelere.