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- El precio del Oro supera 2.400$ tras el ataque de Israel a Líbano.
- La caída del rendimiento del Tesoro de EE.UU. y un USD débil apoyan el precio del Oro a pesar de los sólidos datos del mercado laboral de EE.UU.
- La mayor economía de Europa, Alemania, entra en recesión, alimentando las expectativas de recorte de tasas del BCE en septiembre.
Los precios del Oro saltaron durante la sesión norteamericana del martes tras la noticia del ataque de Israel a Líbano, lo que hizo que el precio al contado del XAU/USD se disparara por encima de la cifra de 2.400$. Anteriormente, el metal dorado rondaba esta cifra, a pesar de que los sólidos datos de EE.UU. reforzaron la rigidez del mercado laboral. El XAU/USD cotiza a 2.404$, subiendo más del 0.80%.
El sentimiento es mixto, aunque una caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y el Dólar patrocinaron el repunte del oro mientras los participantes del mercado se preparan para la decisión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) el miércoles.
Los datos económicos de Europa mostraron que Alemania, la mayor economía del bloque, entró en territorio de recesión tras las lecturas preliminares del Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre de 2024, más débiles de lo esperado. Esto podría provocar una reacción del Banco Central Europeo (BCE), que se espera reduzca las tasas de interés en septiembre.
Mientras tanto, los riesgos geopolíticos impulsaron el salto del Oro por encima de 2.400$ después de que Israel lanzara un ataque en los suburbios del sur de Beirut, dirigido a un comandante de Hezbolá, según fuentes citadas por Reuters.
Al otro lado del Atlántico, se espera que la Fed mantenga las tasas estables pero emita un mensaje moderado que podría insinuar a los participantes del mercado el inicio del ciclo de flexibilización.
No obstante, los datos de empleo de EE.UU. revelados el martes podrían disuadir a la Fed de reaccionar de manera moderada después de que las ofertas de empleo de junio superaran las estimaciones a pesar de que las cifras revisadas de mayo fueron al alza. De hecho, los jugadores del mercado esperan que el presidente de la Fed, Jerome Powell, rechace la fijación agresiva de precios de la política monetaria por parte de los mercados financieros.
Además, los inversores están atentos a la publicación del PMI de manufactura del Instituto de Gestión de Suministros (ISM) y el informe de Nóminas No Agrícolas (NFP), ambos con cifras de julio.
Motores del mercado: El precio del Oro ignora los sólidos datos de empleo de EE.UU.
- La Encuesta de Ofertas de Empleo y Rotación Laboral (JOLTS) de EE.UU. reportó 8.184 millones de ofertas de empleo, superando las estimaciones de 8 millones pero ligeramente por debajo de la cifra revisada de mayo de 8.23 millones.
- El Conference Board revela que la confianza del consumidor en julio subió inesperadamente a 100.3, superando el consenso de 99,7 y la cifra revisada a la baja de junio de 97,8 desde 100.4.
- Los datos de inflación de EE.UU. de la semana pasada indicaron un progreso continuo hacia el objetivo del 2%; sin embargo, la inflación parece más persistente de lo anticipado, ya que las cifras del PCE subyacente de junio superaron las estimaciones tanto mensuales como anuales.
- Los datos de la Junta de Comercio de Chicago (CBOT) indican que los operadores están descontando una flexibilización de 54 puntos básicos (pb) hacia el final del año, según el contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre de 2024.
Análisis técnico: El precio del Oro sube por encima de los 2.400$
El precio del Oro sigue sesgado al alza, y si logra un cierre diario por encima de 2.400$, podría allanar el camino para más subidas. El impulso indica que el camino de menor resistencia está sesgado al alza, aunque la decisión de la Fed o la conferencia de prensa de Powell podrían arrastrar los precios a la baja.
Si los compradores del XAU/USD recuperan el área psicológica de 2.450$, eso podría patrocinar un repunte para desafiar el máximo histórico alrededor de 2.483$, seguido por la marca de 2.500$.
Por otro lado, si el XAU/USD cae por debajo de 2.400$, el siguiente soporte sería la media móvil simple (SMA) de 50 días en 2.358$. Una vez superado, se esperan más pérdidas.
El siguiente soporte sería el mínimo diario del 25 de julio de 2.353$. Una vez eliminados esos niveles, la media móvil de 100 días sería la siguiente en 2.326$, antes de caer a la marca de 2.300$.
El Oro
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
- Microsoft Corporation registra una caída de un 1.40%, el día de hoy.
- El consenso espera ingresos por 64.4 $ B y una ganancia por acción de 2.94 $.
- La compañía ha superado las expectativas del mercado en los últimos cinco reportes, de manera consecutiva.
Las acciones de Microsoft registraron un máximo del día en 428.90 $, sin embargo, la presencia de vendedores agresivos llevó a la acción a alcanzar un mínimo diario en 418.38 $. Al momento de escribir, Microsoft cotiza en 421.69 $, perdiendo un 1.20% al cierre de la sesión.
Los inversionistas fijarán su atención en los ingresos de la empresa
La compañía líder en desarrollo de software e inteligencia artificial ha superado las estimaciones del mercado, tanto en ingresos como en ganancias por acción en sus últimos cinco reportes trimestrales. Microsoft, que es valorada en 3.13 $ T, espera ingresos en esta ocasión por 64.4 $ B y una ganancia por acción de 2.94 $.
Aunque la acción ha tenido un retroceso después de alcanzar el máximo histórico en 468.35 el 5 de julio, los fundamentales indican un crecimiento firme y constante de la compañía con proyecciones de crecimiento especialmente en aplicaciones de inteligencia artificial.
Niveles técnicos en Microsoft Corporation
Las acciones de Microsoft formaron una resistencia en el corto plazo en 448.39 en convergencia con el retroceso al 78.6% de Fibonacci. El primer soporte se encuentra en 389.17, dado por el mínimo del 1 de mayo. El siguiente soporte lo encontramos en 362.90, punto pivote del 4 de diciembre de 2023.
Gráfica diaria de Microsoft Corporation
- El Dólar australiano sigue débil mientras los mercados esperan los datos de inflación y ventas minoristas de Australia.
- Las perspectivas suaves de China generan preocupaciones para la economía australiana.
- Las perspectivas de línea dura del RBA podrían rescatar al Dólar australiano.
El Dólar australiano continúa la semana en una trayectoria suave con el AUD/USD cayendo un 0.20% a 0.6535 antes de los datos de ventas minoristas e inflación que guiarán aún más las expectativas del mercado sobre los próximos movimientos del Banco de la Reserva de Australia (RBA). Mientras tanto, las preocupaciones económicas relacionadas con la economía china mantienen restringida la moneda australiana.
Con la economía australiana bajo presión, la inflación persistentemente por encima de los límites sigue alentando al RBA a posponer los recortes de tasas. Según las previsiones, se espera que el RBA esté entre los rezagados de las naciones del G10 que introduzcan un recorte de tasas, lo que debería limitar la caída del Dólar australiano.
Resumen diario de los mercados: Se espera que el Dólar australiano continúe su debilidad con la anticipación de los datos de inflación y ventas minoristas
- El sentimiento perpetuo de 'aversión al riesgo' persiste con la economía de Australia fuertemente influenciada por las preocupaciones sobre la desaceleración económica de China. La atención se centrará en los datos del IPC de junio y del segundo trimestre el miércoles.
- Similar al primer trimestre, se proyecta que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) general del segundo trimestre de Australia manifieste un aumento del 1.0% intertrimestral mientras se anticipa una aceleración al 3.8% interanual desde el 3.6% anterior. Al mismo tiempo, se predice que el IPC general de junio caiga al 3.8% interanual.
- Con la tasa de inflación sustancialmente superando el rango objetivo del 2-3%, se proyecta que el RBA no altere su política apresuradamente. En ese sentido, el mercado de swaps está viendo el primer recorte de 25 puntos básicos el próximo verano.
- El segundo trimestre también verá la publicación de los datos reales de ventas minoristas el martes. Se predice que el volumen de ventas minoristas del segundo trimestre muestre una disminución menos severa del 0.2% intertrimestral, comparativamente menor que el 0.4% del primer trimestre.
Análisis técnico del AUD/USD: Persiste una perspectiva bajista sostenida, los fundamentos podrían ayudar a corto plazo
La continuación del AUD/USD por debajo de la media móvil simple (SMA) de 20, 100 y 200 días plantea preocupaciones, insinuando una probable prolongación de la tendencia bajista.
Si bien las señales de los indicadores aún están profundamente arraigadas en lo negativo, la situación de sobreventa podría llevar a una corrección. Sin embargo, el impulso alcista sigue siendo débil, insinuando un posible período de comercio lateral a menos que haya catalizadores fundamentales. Las mencionadas cifras de inflación y ventas minoristas podrían abrir la puerta a un movimiento al alza.
Los niveles clave de soporte se han renovado a 0.6530 y 0.6500, mientras que los niveles de resistencia permanecen en 0.6600 (SMA de 200 días), 0.6610 y 0.6630.
Los bancos centrales
Los bancos centrales tienen un mandato clave que consiste en garantizar la estabilidad de los precios en un país o región. Las economías se enfrentan constantemente a la inflación o la deflación cuando los precios de determinados bienes y servicios fluctúan. Una subida constante de los precios de los mismos bienes significa inflación, una bajada constante de los precios de los mismos bienes significa deflación. Es tarea del banco central mantener la demanda en línea ajustando su tasa de interés. Para los bancos centrales más grandes, como la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), el Banco Central Europeo (BCE) o el Banco de Inglaterra (BoE), el mandato es mantener la inflación cerca del 2%.
Un banco central dispone de una herramienta importante para subir o bajar la inflación: modificar su tipo de interés de referencia. En momentos precomunicados, el banco central emitirá un comunicado con su tasa de interés de referencia y dará razones adicionales de por qué la mantiene o la modifica (la recorta o la sube). Los bancos locales ajustarán sus tasas de ahorro y préstamo en consecuencia, lo que a su vez dificultará o facilitará que los ciudadanos obtengan ganancias de sus ahorros o que las compañías pidan préstamos e inviertan en sus negocios. Cuando el banco central sube sustancialmente las tasas de interés, se habla de endurecimiento monetario. Cuando reduce su tasa de referencia, se denomina relajación monetaria.
Un banco central suele ser políticamente independiente. Los miembros del consejo de política del banco central pasan por una serie de paneles y audiencias antes de ser nombrados para un puesto en el consejo de política. Cada miembro de ese consejo suele tener una convicción determinada sobre cómo debe controlar el banco central la inflación y la consiguiente política monetaria. Los miembros que desean una política monetaria muy flexible, con tipos bajos y préstamos baratos, para impulsar sustancialmente la economía, al tiempo que se conforman con una inflación ligeramente superior al 2%, se denominan "palomas". Los miembros que prefieren tipos más altos para recompensar el ahorro y quieren controlar la inflación en todo momento se denominan "halcones" y no descansarán hasta que la inflación se sitúe en el 2% o justo por debajo.
Normalmente, hay un presidente que dirige cada reunión, tiene que crear un consenso entre los halcones o las palomas y tiene la última palabra cuando hay que dividir los votos para evitar un empate a 50 sobre si debe ajustarse la política actual. El presidente pronunciará discursos, que a menudo pueden seguirse en directo, en los que comunicará la postura y las perspectivas monetarias actuales. Un banco central intentará impulsar su política monetaria sin provocar violentas oscilaciones de las tasas, las acciones o su divisa. Todos los miembros del banco central canalizarán su postura hacia los mercados antes de una reunión de política monetaria. Unos días antes de que se celebre una reunión de política monetaria y hasta que se haya comunicado la nueva política, los miembros tienen prohibido hablar públicamente. Es lo que se denomina periodo de silencio.
- El USD/CHF baja a 0.8845 después de ganar en las dos sesiones anteriores.
- El Índice de Confianza del Consumidor de EE.UU. mejoró y las ofertas de empleo mostraron cifras alentadoras.
- Las anticipaciones del mercado para un recorte de tasas de la Fed en septiembre siguen siendo altas, desafiando al USD.
En la sesión de negociación del martes, el par USD/CHF cayó un 0.20%, bajando a alrededor de 0.8845. Esta caída se produjo a pesar de la mejora en el sentimiento del consumidor de EE.UU. y los sólidos datos de ofertas de empleo, lo que llevó a un desempeño generalmente fuerte del Dólar el martes. Los mercados están ahora en alerta máxima esperando el resultado de la reunión de la Reserva Federal (Fed) programada para el miércoles.
El Índice de Confianza del Consumidor del Conference Board subió en julio a 100.30, desde un 97.8 revisado a la baja en junio, mostrando una mejora marginal en el sentimiento del consumidor de EE.UU. La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) también informó en su Encuesta de Ofertas de Empleo y Rotación Laboral (JOLTS) que había 8.184 millones de ofertas de empleo en el último día hábil de junio, ligeramente por debajo de los 8.23 millones revisados de mayo, pero aún superando la expectativa del mercado de 8.03 millones.
De cara al futuro, aunque se anticipa ampliamente una pausa en las tasas de la Fed el miércoles debido al robusto desempeño económico de EE.UU., los inversores esperan que el banco deje la puerta abierta para un recorte en septiembre. En línea con eso, los mercados apuestan por un 80% de probabilidades de un recorte de tasas, pero los datos del mercado laboral que se publicarán esta semana guiarán esas expectativas.
Análisis técnico del USD/CHF
La perspectiva técnica para el USD/CHF ha pasado de neutral a bajista después de ser rechazado por la media móvil simple (SMA) de 200 días durante la sesión del martes. El par continúa cotizando por debajo de las SMA de 20, 100 y 200 días, lo que sugiere una presión de venta continua. Además, el RSI y el MACD permanecen en rojo, apuntando a una presión de venta constante.
Los niveles de soporte se mantienen en 0.8800, 0.8750 y 0.8730, mientras que los niveles de resistencia están en 0.8850, 0.8870 y 0.89000.
USD/CHF gráfico diario
- El precio del cobre cotiza en 4.07 $, perdiendo un 0.25% el día de hoy.
- Los operadores del cobre estarán atentos a los datos económicos de China, a publicarse en el transcurso de esta semana
El cobre inició la jornada marcando un máximo diario en 4.08 $, encontrando vendedores que llevaron el metal a cotizar a un mínimo de cuatro meses en 4.02 $ por libra. Al momento de escribir, el metal cotiza en 4.07, perdiendo un 0.20% en el día.
El precio del cobre firma su tercera sesión consecutiva a la baja llegando a mínimos de cuatro meses
Los precios del metal han alcanzado mínimos no vistos desde el 1 de abril en 4.02 $, en medio de las constantes preocupaciones por la escasa demanda de China. El gobierno chino ha establecido como prioridad la especialización en tecnologías avanzadas y nuevas energías desviándose de los sectores de la construcción e inmobiliarios.
La agenda de esta semana considera la publicación del PMI manufacturero NBS el día de hoy, se estima que se ubique en 49.3 puntos, ligeramente inferior a su lectura previa de 49.5. De igual forma, las expectativas del PMI no manufacturero correspondiente a julio se sitúan en 50.2 frente a los 50.5 de su registro previo.
El día de mañana, se dará a conocer el PMI manufacturero Caixin, donde el mercado considera un decremento a 51.5 desde los 51.8 puntos alcanzados en junio.
Los analistas convergen en una desaceleración de la industria manufacturera global en China, alimentando el contexto de una baja demanda de cobre Mientras el país atraviesa una fuerte crisis inmobiliaria.
Niveles técnicos en el cobre
El cobre estableció una resistencia en el corto plazo en 4.33, máximo del 1 de Julio. El primer soporte se encuentra en 3.94, punto pivote del 25 de marzo. La siguiente zona de soporte clave se encuentra en 3.61, en convergencia con el retroceso al 23.6% de Fibonacci.
Gráfica semanal del cobre
El universo FX navegó una sesión inconclusa el martes en medio de una creciente prudencia antes de las reuniones de política monetaria del BoJ y la Fed el 31 de julio. Mientras se espera que la Fed mantenga las tasas sin cambios, el presidente Powell podría proporcionar más detalles sobre un posible recorte de tasas en septiembre. El consenso, mientras tanto, parece bastante dividido en lo que respecta al BoJ.
Esto es lo que necesitas saber el miércoles 31 de julio:
El Índice USD (DXY) cedió las ganancias iniciales y se estableció en la zona media de los 104.00 en un contexto de mayor descenso en los rendimientos de EE.UU. a lo largo de la curva. La Fed se reúne el 31 de julio y se espera que mantenga las tasas sin cambios. Las publicaciones adicionales en la agenda de EE.UU. incluyen las Solicitudes de Hipotecas semanales, el Índice de Coste del Empleo, las Ventas de Viviendas Pendientes y el Cambio de Empleo de ADP.
El EUR/USD mantuvo el rendimiento bajista y perforó brevemente el soporte de 1.0800 para marcar mínimos de cuatro semanas, solo para recuperar algo de equilibrio después. Las Ventas Minoristas de Alemania y el informe del mercado laboral se publicarán el 31 de julio, seguidos por la tasa de inflación preliminar en la zona euro más amplia.
El GBP/USD se mantuvo bien a la defensiva en la zona baja de los 1.2800, ya que los inversores continuaron valorando un posible recorte de tasas por parte del BoE el 1 de agosto. No hay publicaciones de datos programadas en la agenda del Reino Unido el 31 de julio.
El renovado interés comprador en el yen japonés llevó al USD/JPY a desvanecer el repunte anterior y reenfocarse en la baja alrededor de la zona de 153.30. El BoJ decidirá sobre las tasas el 31 de julio. Además, se esperan la Producción Industrial preliminar junto con las Ventas Minoristas, la Confianza del Consumidor y los Inicios de Viviendas.
El AUD/USD parece haber entrado en un tema de consolidación cerca de 0.6530, siempre a la sombra de las preocupaciones chinas y la persistente debilidad en el espacio de las materias primas. Se esperan la Tasa de Inflación, el Crédito a la Vivienda, las Ventas Minoristas y el Indicador Mensual del IPC del RBA el 31 de julio.
Otra sesión negativa arrastró los precios del WTI a nuevos mínimos en la región de menos de 75,00 $ por barril, mientras los operadores evaluaban las incesantes preocupaciones sobre la demanda de China.
Los precios del oro registraron ganancias aceptables y se acercaron a la marca de 2.400 $ por onza troy en medio de la acción de precios irresoluta del dólar estadounidense y los rendimientos decrecientes. La plata recuperó algo de compostura y revirtió el pesimismo del lunes, reclamando la zona más allá de la barrera de 28,00 $ por onza.
El precio del gas europeo ha subido en los últimos días, pero es probable que la situación en el mercado se mantenga relajada a corto plazo, señala Carsten Fritsch, analista de materias primas de Commerzbank.
La demanda de Gas natural en Europa sigue siendo débil
"Aunque el precio del gas europeo ha subido en los últimos días debido al aumento de las temperaturas y la mayor demanda de aire acondicionado asociada, es probable que la situación se mantenga relajada a corto plazo. Esto se debe a que las instalaciones de almacenamiento de gas ya están al 84 por ciento de su capacidad, lo que es un buen 7,5 puntos porcentuales más de lo habitual en esta época del año."
"Al mismo tiempo, según Reuters, la segunda terminal de licuefacción más grande de EE.UU., Freeport, que tuvo que cerrar el 7 de julio debido al huracán Beryl, ha estado operando a plena capacidad nuevamente desde el domingo. Además, según el informe trimestral del mercado del gas de la AIE, EE.UU., el mayor proveedor de GNL de Europa, pondrá en funcionamiento más capacidades de exportación en la segunda mitad del año."
"La demanda en Europa sigue siendo débil. Sin embargo, incluso si los niveles de almacenamiento probablemente estén bien llenos para el inicio de la fase de extracción en este contexto, no se deben ignorar los riesgos: Por un lado, según el grupo de expertos Bruegel, la UE todavía obtuvo alrededor del 11 por ciento de sus importaciones de gas de Rusia en la primera mitad del año. Por otro lado, la demanda de GNL de China ha aumentado significativamente recientemente."
Las esperanzas de un alto el fuego en la guerra de Gaza se vieron seriamente mermadas el fin de semana por un devastador ataque con cohetes en los Altos del Golán ocupados por Israel, presuntamente llevado a cabo por la milicia chiita Hezbolá, señala Carsten Fritsch, analista de materias primas de Commerzbank.
El Medio Oriente y Venezuela no impresionan al mercado
"Según los conocedores, Israel está interesado en asegurar que la esperada respuesta militar a Hezbolá, respaldado por Irán, en el sur del Líbano no conduzca a una guerra total en toda la región. Aparentemente, los participantes del mercado en el mercado del petróleo no consideran que tal riesgo sea muy probable, como mostró la reacción moderada del precio ayer."
"El controvertido resultado de las elecciones presidenciales en Venezuela tampoco ha llevado a una reacción significativa en los precios en el mercado del petróleo. El gobierno de EE.UU. había anunciado calibrar su política de sanciones dependiendo de la reacción de Maduro a los resultados electorales."
"Ahora, el aumento de la presión internacional y las sanciones continuas podrían llevar a una nueva disminución en la producción. Por lo tanto, es sorprendente que el mercado esté ignorando completamente los desarrollos en el Medio Oriente y Venezuela."
A finales de la semana pasada, el mayor productor de minas de Cobre del mundo, con sede en Chile, informó una disminución interanual del 8.4% en la producción de Cobre durante la primera mitad del año, señala Barbara Lambrecht, analista de materias primas de Commerzbank.
Las preocupaciones sobre la demanda pesan sobre el Cobre a pesar de la baja producción
"Aunque la compañía era optimista de que la producción se recuperaría en la segunda mitad del año, el grupo corre el riesgo de no alcanzar el ligero aumento en la producción pronosticado para el año en su conjunto. Según Bloomberg Intelligence, podría así perder su primer lugar frente al segundo mayor productor hasta la fecha."
"Pero también se avecinan nuevas pérdidas de producción aquí: El sindicato ha llamado a los trabajadores de la mina de Cobre más grande del mundo, Escondida, que tiene una capacidad de 1.35 millones de toneladas de mineral de Cobre, a rechazar la oferta de los empleadores y declararse en huelga. Si los trabajadores rechazan la oferta, no necesariamente tiene que haber una huelga inmediata, ya que ambas partes tienen el derecho de pedir al gobierno una mediación."
"El hecho de que el precio del Cobre haya vuelto a estar bajo presión a pesar de los informes de producción decepcionantes y la amenaza de pérdidas de producción probablemente se deba a las preocupaciones continuas sobre la demanda. Los indicadores de sentimiento del sector manufacturero de China, que se publicarán a mediados de la semana, tampoco es probable que proporcionen un viento favorable."
La demanda de Oro en China se debilitó en la primera mitad del año, señala Carsten Fritsch, analista de materias primas de Commerzbank.
Dos tendencias opuestas en la demanda de Oro
"Según la Asociación de Oro de China, la demanda de Oro en China ascendió a 524 toneladas, un 5,6% menos que en el mismo período del año anterior. Hubo dos tendencias opuestas. La demanda de joyería cayó en poco menos del 27% a 270 toneladas. Según la CGA, esto se debió al fuerte aumento de los precios, lo que también llevó a una disminución significativa en el procesamiento de joyería."
"Según cálculos de Bloomberg basados en datos de la CGA, la demanda de joyería incluso cayó en más del 50% en el segundo trimestre. Esto contrastó con un aumento del 46% en la demanda de lingotes y monedas a 214 toneladas. Esto se debió a una mayor demanda de los hogares chinos de Oro como refugio seguro. Los problemas en el mercado inmobiliario chino y la caída de las tasas de interés también probablemente jugaron un papel."
"En consecuencia, la demanda de joyería y la demanda de lingotes y monedas se han acercado claramente en términos de volumen. La participación de la demanda de joyería en la demanda total cayó al 51.6%, mientras que los lingotes y monedas representaron el 40.8%. Este desarrollo es consistente con las cifras en el último informe del Consejo Mundial del Oro."
Se puede observar un aumento significativo en la demanda de Oro en India en este momento, señala el analista de materias primas de Commerzbank, Carsten Fritsch.
El hambre de Oro en India se vuelve más fuerte
"La reducción del impuesto a la importación de Oro y la consiguiente caída de los precios locales del Oro a un mínimo de 4 meses ha llevado a un aumento significativo en la demanda de Oro en India. Como resultado, las primas de precio exigidas por los comerciantes en India sobre los precios nacionales oficiales, incluidos los impuestos de importación y ventas pagaderos, han aumentado hasta 20$ por onza troy."
"Según Reuters, este es el nivel más alto en diez años. La semana pasada, antes de la reducción de impuestos, todavía ofrecían descuentos de hasta 65$, que eran los más altos en 28 meses. Por el contrario, los precios locales del Oro en otros países asiáticos son menos volátiles."
"En China, los descuentos ofrecidos por los comerciantes en comparación con el nivel del mercado global todavía están cerca de un mínimo de 2 años, con un rango que varía entre un descuento de 10$ y una prima de 2$. Esto indica que la demanda sigue siendo moderada. En Japón, el Oro se vendió con descuentos de 3$, mientras que en Singapur y Hong Kong el Oro se ofreció con primas o descuentos leves."
USD/CNH también se ha estabilizado alrededor de 7.26-7.27 antes del FOMC, señala Chang Wei Liang, estratega de FX y crédito de DBS.
USD/CNH romperá por debajo de 7.26-7.27
"El PBOC ha mantenido su política estable del RMB con fijaciones del CNY cerca de 7.13, incluso después de que relajó la política monetaria la semana pasada. La tasa MLF a 1 año fue recortada en 20 puntos básicos el jueves pasado a 2.30%, tras un recorte de 10 puntos básicos en la LPR."
"Las publicaciones del PMI de China mañana pueden dar poco respiro para el RMB ya que la actividad parece mantenerse lenta. Un descenso más duradero en el USD/CNH dependerá de una reversión general del USD, con la orientación de la Fed esta semana siendo el centro de atención."
- El GBP/USD cae desde el máximo diario de 1.2866 en medio de datos sólidos del mercado laboral de EE.UU.
- La perspectiva técnica muestra un impulso bajista, con un soporte clave en 1.2781 (SMA de 50 días).
- Posibles caídas adicionales a 1.2682 (SMA de 100 días) si se rompen los niveles de soporte de 1.2800 y 1.2739.
La Libra esterlina cayó temprano durante la sesión norteamericana después de que los datos económicos de Estados Unidos (EE.UU.) fueran más fuertes de lo esperado, destacando un mercado laboral modestamente ajustado. Por lo tanto, el GBP/USD baja alrededor de un 0.20% y cotiza en 1.2827 después de alcanzar un máximo diario de 1.2866.
GBP/USD Análisis del Precio: Perspectiva técnica
El GPB/USD extiende sus pérdidas después de alcanzar un máximo anual de 1.3043, con los compradores incapaces de contraatacar y elevar el tipo de cambio por encima del máximo del ciclo anterior visto el 8 de marzo en 1.2893. Una vez que el par rompió este último, las pérdidas continuaron acumulándose, con los participantes del mercado apuntando a una prueba de la media móvil de 50 días (SMA) en 1.2781.
El RSI sugiere que el impulso favorece a los vendedores. Por lo tanto, el camino de menor resistencia del GBP/USD se inclina hacia la baja.
Si el GBP/USD cae por debajo de 1.2800, la siguiente parada sería la mencionada SMA de 50 días, seguida del máximo del 19 de junio en 1.2739. Si esos niveles se superan, la siguiente parada sería por debajo de 1.2700 en la SMA de 100 días en 1.2682, seguida de la SMA de 200 días en 1.2633.
Para una corrección alcista, el GBP/USD debe superar el máximo del 29 de julio de 1.2888 y el pico del 24 de julio de 1.2937 para que los compradores puedan desafiar el máximo anual.
GBP/USD Acción del Precio – Gráfico Diario
La Libra esterlina
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d.C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de divisas más negociada del mundo, con un 12% de todas las transacciones y una media de 630.000 millones de dólares al día, según datos de 2022.
Sus pares de divisas clave son el GBP/USD, también conocido como "Cable", que representa el 11% del mercado de divisas, el GBP/JPY, o el "Dragón", como lo conocen los operadores (3%), y el EUR/GBP (2%). La libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria que decide el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en la consecución de su objetivo principal de "estabilidad de precios", es decir, una tasa de inflación estable en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés.
Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intenta contenerla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para particulares y empresas. Esto suele ser positivo para el GBP, ya que unos tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Cuando la inflación es demasiado baja, es señal de que el crecimiento económico se está ralentizando. En este escenario, el BoE considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas pidan más prestado para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados calibran la salud de la economía y pueden influir en el valor de la Libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Una economía fuerte es buena para la Libra esterlina. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Inglaterra a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente a la Libra esterlina. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que la libra esterlina caiga.
Otro dato significativo para la libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado.
Si un país produce exportaciones muy solicitadas, su divisa se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa para una balanza negativa.
- El Dólar estadounidense mantiene el impulso antes de la decisión de la Fed y la actualización del mercado laboral.
- Las cifras de JOLTS y la confianza del consumidor del CB en EE.UU. superan las expectativas.
- Se espera que la Fed se mantenga dependiente de los datos y mantenga abiertas las posibilidades de un recorte en septiembre.
El Dólar estadounidense, medido por el DXY, continúa su tendencia alcista. A pesar de las incertidumbres sobre los próximos pasos de la Reserva Federal (Fed), el optimismo sobre la solidez de la economía estadounidense está ayudando al Dólar a ganar terreno. La próxima decisión de la Fed, prevista para el miércoles, junto con los datos del mercado laboral esperados esta semana, serán indicadores cruciales para el mercado.
EE.UU. está comenzando a mostrar signos de desinflación que fortalecen la confianza del mercado en un posible recorte de tasas en septiembre. Sin embargo, la economía en general sigue siendo resistente, como lo demuestran los datos entrantes, lo que podría retrasar el cambio hacia recortes de tasas.
Resumen diario de los mercados: El Dólar estadounidense se fortalece tras datos positivos de empleo y confianza del consumidor
- El sentimiento del consumidor en EE.UU. mejoró ligeramente en julio con el Índice de Confianza del Consumidor del Conference Board subiendo a 100.3 desde un revisado a la baja 97.8 en junio.
- El Índice de Situación Actual tuvo una ligera caída a 133.6 desde 135.5, mientras que el Índice de Expectativas subió a 78.2 desde 72.8.
- La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) informó en su encuesta de ofertas de empleo y rotación laboral (JOLTS) el martes que en el último día hábil de junio había 8.184 millones de ofertas de empleo.
- Esa cifra superó la expectativa del mercado de 8.03 millones y sigue a las 8.23 millones de ofertas (revisadas desde 8.14 millones) reportadas en mayo.
- El punto culminante de la semana será la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), que concluye el miércoles con una amplia expectativa de mantener las tasas de interés.
- El fuerte desempeño de la economía de EE.UU. niega la necesidad inmediata de que la Fed baje las tasas de interés, pero los inversores esperan que la Fed mantenga abiertas las posibilidades de un recorte de tasas en la reunión del FOMC de septiembre.
Perspectiva técnica del índice DXY: Se observan signos de mejora a medida que el índice rebota hacia la SMA de 20 días
El índice DXY, después de rebotar desde la SMA de 200 días, ha logrado ahora subir por encima de la SMA de 20 días. Las señales clave como el RSI y la MACD, aunque aún permanecen en el lado negativo, están acercándose al lado positivo, mejorando el panorama.
Hay un soporte notable en 104.50, uno más que el nivel de 104.30 del lunes, y la resistencia se observa en 104.70 y más arriba alrededor de 105.00
El Dólar estadounidense
¿Qué es el Dólar estadounidense?
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El Nasdaq 100 cae más de 350 puntos, perdiendo un 1.85%, diario.
- CrowdStrike Holdings (CRWD) se desploma un 11.98%, tras posibles demandas compensatorias por parte de algunos clientes.
- Paypal sube un 6.62%, al superar las estimaciones en su reporte trimestral.
El Nasdaq 100 alcanzó un máximo del día en 19.174, dónde encontró vendedores agresivos que llevaron el índice a un mínimo diario en 18.701. Actualmente, el Nasdaq 100 opera en 18.705, con una minusvalía de un 1.85% el día de hoy.
CrowdStrike Holdings sufre pérdidas ante posibles demandas compensatorias por parte de sus clientes
Delta Air Lines (DAL) ha reportado que buscará una compensación después de la falla qué ocasionó una actualización en la plataforma “Falcon Sensor” propiedad de CrowdStrike que ha provocado la cancelación de más de 6.000 vuelos desde el 19 de julio. La aerolínea ha contratado un despacho de abogados especializado en el tema e intentará una compensación adicional de Microsoft.
Por otro lado, Paypal ha superado las expectativas en su informe trimestral, al reportar ingresos por 7.9 $ B frente a los 7.82 $ B del consenso. De igual forma, da a conocer una ganancia por acción de 1.19 $ en comparación con el 0.98 $ esperado por los analistas. Al momento de escribir, la acción de paypal cotiza en 63.19 $, con una plusvalía del 7.37%
Niveles técnicos en el Nasdaq 100
El Nasdaq 100 presenta una clara tendencia bajista en el corto plazo, formando una resistencia en 19.950 que converge con el retroceso al 78 6% de Fibonacci. El primer soporte se encuentra en 18.190, mínimo del 31 de mayo. El siguiente soporte clave está en 17.860, que confluye con el retroceso al 23.6% de Fibonacci.
Gráfico diario del Nasdaq 100
- El USD/CLP cotiza al alza, ganando un 0.10%, diario.
- Los operadores estarán atentos a los datos del PMI manufacturero NBS de China junto con el PMI no manufacturero de julio.
- El cobre presenta una pérdida del 1.33% y alcanza mínimos de cuatro meses.
El USD/CLP alcanzó un mínimo del día en 956.94, encontrando compradores que llevaron el par a un máximo diario en 963.39. Al momento de escribir el dólar estadounidense cotiza en cuatro 9 61.54, ganando marginalmente un 0.10% en el día.
El USD/CLP mantiene la tendencia alcista previo a los datos del PMI de China
El Peso chileno continúa con pérdidas frente al Dólar estadounidense, hilando su sexta jornada consecutiva a la baja. Los inversionistas estarán atentos el día de hoy a la publicación del PMI manufacturero NBS correspondiente al mes de julio, cuyo estimado es de 49.3 puntos frente a los 49.5 de su última publicación. Por otro lado, se espera que el PMI no manufacturero se ubique en 50.2 puntos en comparación con los 50.5 de su última lectura.
Estos datos económicos de China podrían dar pistas de una posible expansión y aumento en la demanda del cobre, lo que podría incrementar sus precios en el corto plazo. El metal ha visto una caída en su precio que lo llevado a alcanzar mínimos de cuatro meses en 4.02
Niveles técnicos en el USD/CLP
El USD/CLP se encuentra en una clara tendencia alcista, formando un primer soporte en 942.50 dado por el mínimo del 19 de Julio. El siguiente soporte se encuentra en 905.80 en convergencia con el retroceso al 78 6% de Fibonacci. La resistencia más cercana la observamos en 964.32, punto pivote del 30 de abril. El índice de fuerza relativa se ubica en 63, mostrándonos que el par se está acercando a niveles de sobrecompra.
Gráfico diario del Peso chileno
- El S&P500 presenta pérdida marginal del 0.14%, en el día.
- Pfizer supera las expectativas en su reporte de ganancias reportando ingresos por 13.3 $ B.
- El índice de confianza del consumidor mejora a 100.3 en julio.
- Las ofertas de empleo JOLTS de Estados Unidos se han moderado pero se ubican por encima de las expectativas.
El S&P 500 marcó un mínimo en 5.488 durante la sesión europea, atrayendo vendedores que llevaron el índice a un mínimo diario en 5.454. Al momento de escribir, el índice cotiza en 5.455 perdiendo un 0.04%, diario.
El S&P 500 cotiza en terreno negativo tras datos económicos clave de Estados Unidos
El índice de confianza del consumidor subió a 100.3 desde el 97.8 mejorando en julio. Por otro lado las ofertas laborales JOLTS, superaron las expectativas al ubicarse en 8.184 M frente a las 8.03M esperadas.
La empresa farmacéutica Pfizer presentó ingresos por 13.3 $ B frente a los 13.03 $ B esperados por los analistas, así como una ganancia por acción de 0.6 $ en comparación con los 0.46 $ del consenso. Por otro lado, Procter & Gamble (PG) tuvo ingresos por 20.53 $ B, situándose por debajo de los 20.73 $ B que suponía el mercado. Estos resultados han llevado a la acción de P&G a operar en 159.15 $, con una minusvalía de 6.33%, al inicio de la jornada.
Niveles por considerar en el S&P 500
El S&P 500 ha establecido una resistencia cercana al Promedio Móvil Exponencial de 13 periodos ubicado en 5.472. El primer soporte se encuentra en 5,400, mínimo del 25 de julio. La siguiente área de soporte se encuentra en 5.318, dado por el punto pivote del 7 de junio.
Gráfico de 4 horas del S&P 500
Unas horas antes de la Fed de EE.UU., el Banco de Japón celebrará su reunión de política monetaria mañana por la mañana. Las expectativas han aumentado recientemente y el mercado está valorando una subida de 10 puntos básicos con una probabilidad mayor que la de no subir – aunque la mayoría de los economistas encuestados por Bloomberg no esperan una subida, señala Volkmar Baur, analista de FX de Commerzbank.
No hay subida en el horizonte
"Yo pertenezco al segundo grupo, pero me gustaría explicar brevemente mis razones. Primero, la inflación no se ha movido como el BoJ esperaba en los últimos meses. La tasa anual ha caído aún más recientemente, y todavía hay pocos signos de presión inflacionaria interna. Segundo, la economía también ha sido bastante decepcionante últimamente. Según Bloomberg, las sorpresas económicas han sido negativas durante meses."
"Esto significa que la economía japonesa está por debajo de las expectativas. Tercero, las intervenciones (temporalmente) exitosas han causado que el JPY se aprecie en las últimas dos semanas. Por lo tanto, el tipo de cambio es menos una razón para una subida. Y cuarto, se espera que el BoJ desvele su plan para reducir sus compras brutas de bonos. Así que la política monetaria se endurecerá de todos modos."
"El mercado puede verse sorprendido el miércoles por la mañana, pero si el BoJ no suena demasiado moderado y continúa manteniendo las subidas de tasas sobre la mesa, el retroceso del JPY debería ser manejable."
La corona sueca se ha depreciado casi un 5% frente al euro desde principios de junio, y hay varias razones para ello, señala la analista de FX de Commerzbank, Antje Praefcke.
Riksbank continuará manteniendo su postura moderada
"Aunque mantuvo la tasa de interés clave sin cambios en 3.75%, la decisión de tasas de interés del Riksbank en junio dejó un sabor moderado. En lugar de dos recortes de tasas, ahora ve la posibilidad de tres recortes de tasas para fin de año. El mercado ha ido aún más lejos y sus expectativas para este año son incluso más bajas que las del Riksbank."
"La postura moderada del Riksbank sentó las bases para la debilidad de la corona desde junio en adelante. Los datos de inflación de junio sorprendieron a la baja. A este hecho le siguió un aumento significativo en la aversión al riesgo en el mercado, lo que regularmente conduce a fuertes pérdidas en las monedas escandinavas. Y las malas noticias continúan: el indicador del PIB para el segundo trimestre muestra una caída del 0.8% en la actividad en comparación con el primero."
"Por lo tanto, no es de extrañar que el mercado actualmente mantenga sus manos alejadas de la corona y que tenga pocas posibilidades de una recuperación significativa. Después de todo, el Riksbank redujo su pronóstico para la tasa de interés clave en junio precisamente debido a la favorable tendencia de la inflación y la menor actividad económica. Es probable que el Riksbank tampoco abandone su postura moderada en agosto. Esto también dificultará que la corona corrija significativamente sus pérdidas de verano."
Desde el 12 de julio, el Dólar australiano (AUD) ha perdido casi un 3.5% frente al Dólar estadounidense (USD), lo que lo convierte en una de las divisas del G-10 más débiles durante ese período. Probablemente, dos cosas han contribuido a esto. Ambas están relacionadas y tienen un impacto directo en Australia. Pero sus orígenes se encuentran en otro lugar, señala el analista de FX de Commerzbank, Volkmar Baur.
El AUD enfrenta vientos en contra desde China
"De hecho, la única información nueva significativa sobre la economía australiana en las últimas dos semanas han sido los datos del mercado laboral, y eso debería haber apoyado al Dólar australiano. Después de todo, la economía australiana sigue creando significativamente más empleos por mes que antes de la pandemia, por lo que el mercado laboral sigue siendo ajustado y el crecimiento salarial debería mantenerse alto."
"Por otro lado, el AUD enfrenta vientos en contra desde China. Datos económicos débiles, además de un Tercer Pleno relativamente decepcionante y hasta ahora no hay más anuncios de estímulo después de la esperada reunión del Politburó de julio. Ahora se espera que la economía china sea más débil de lo que era hace unas semanas, y el impacto se está sintiendo particularmente en el mercado de metales industriales."
"Este puede ser el factor decisivo para el AUD en los próximos días. No solo se publicarán los datos de inflación de Australia temprano el miércoles, lo que probablemente será crucial para el próximo movimiento del Banco de la Reserva de Australia. Sino también nuevos índices de gerentes de compras de China. Es probable que la inflación apoye nuevamente al Dólar australiano. Por otro lado, los PMI de China están por llegar. Un movimiento lateral o un nuevo debilitamiento podría eclipsar el impacto de la inflación australiana."
- El USD/MXN se eleva a máximos de seis semanas y media en 18.81.
- El Dólar estadounidense sube a su nivel más alto en tres semanas en 104.80.
- Las ofertas de empleo JOLTS se moderan en junio pero se sitúan por encima de lo esperado.
El USD/MXN sube por sexta jornada consecutiva, alcanzando este martes su precio más alto desde el pasado 13 de junio en 18.81. El par, que ha probado un mínimo diario de 18.57, cotiza en estos instantes sobre 18.78, ganando un 0.84% en el día.
El Dólar estadounidense alcanza un techo de tres semanas a un día del anuncio de la Fed
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) ha subido hoy a su nivel más alto en tres semanas, concretamente desde el 11 de julio, en 104.80. La cautela de los mercados a la espera del anuncio de política monetaria de la Reserva Federal que tendrá lugar mañana miércoles, está beneficiando al billete verde. Aunque no se espera ningún movimiento en las tasas de interés, si se prevé que Jerome Powell, presidente de la Fed, ofrezca pistas sobre la inminencia de recortes a partir de septiembre.
La encuesta de ofertas de empleo JOLTS se ha moderado en junio a 8.184.000, aunque el dato de mayo ha sido revisado al alza, alcanzando 8.230.000 desde los 8.140.000 publicados hace un mes. El indicador se ha situado por debajo de las expectativas, ya que se esperaba que las ofertas de trabajo se redujeran a 8.030.000.
Por otro lado, la confianza del consumidor del Conference Board ha subido a 100.3 puntos en julio desde los 97.8 de junio, mejorando las expectativas del mercado, que esperaban un incremento a 99.7.
México publica hoy su balanza fiscal federal de junio
México publicará al final del día su balanza fiscal federal de junio el martes. Mañana miércoles, el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI) dará a conocer el Producto Interior Bruto preliminar del segundo trimestre, mientras que el viernes llegará el turno de la tasa de desempleo de junio, esperándose que se mantenga en el 2.6%.
USD/MXN Niveles de precio
Con una tendencia claramente alcista en el gráfico de una hora, la próxima resistencia en caso de seguir avanzando espera en la zona de 18.99/19.00, donde confluye el techo de julio y una zona psicológica. Por encima, la siguiente barrera estará en 19.23, techo del pasado marzo.
A la baja, el primer soporte espera en la media móvil de 100 en 18.48, seguido de la cifra redonda de 18.00.
USD/MXN Gráfico de una hora
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- La confianza del consumidor en EE.UU. mejoró ligeramente en julio.
- El Índice del Dólar DXY se mantiene en territorio positivo por encima de 104,50.
El sentimiento del consumidor en EE.UU. mejoró ligeramente en julio, con el Índice de Confianza del Consumidor del Conference Board subiendo a 100,3 desde 97,8 (nivel revisado de 100,4) en junio. El Índice de Situación Actual bajó a 133,6 desde 135,5, mientras que el Índice de Expectativas subió a 78,2 desde 72,8.
Comentando sobre los hallazgos de la encuesta, "la confianza aumentó en julio, pero no lo suficiente como para salir del rango estrecho que ha prevalecido en los últimos dos años," dijo Dana M. Peterson, Economista Jefe en The Conference Board. "Aunque los consumidores siguen siendo relativamente positivos sobre el mercado laboral, todavía parecen estar preocupados por los precios elevados y las tasas de interés, y la incertidumbre sobre el futuro; cosas que pueden no mejorar hasta el próximo año."
Reacción del mercado
El Dólar estadounidense (USD) se mantiene firme frente a sus rivales en la sesión americana del martes. Al momento de la publicación, el Índice del Dólar estaba subiendo un 0,15% en el día a 104,73.
- El precio de la Plata se estabiliza tras la publicación de los datos de ofertas de empleo JOLTS de EE.UU. mejor de lo esperado para junio.
- Los empleadores estadounidenses publicaron 8,18 millones de nuevas vacantes.
- Se espera que la Fed mantenga las tasas de interés estables por octava vez consecutiva.
El precio de la Plata (XAG/USD) cede sus ganancias intradía y cae ligeramente por debajo de 28,00 $ en la sesión americana del martes. El metal blanco cae tras la publicación de los datos de ofertas de empleo JOLTS de Estados Unidos (EE.UU.) mejor de lo esperado para junio. Las nuevas vacantes de empleo se situaron en 8,18 millones frente a las expectativas de 8,03 millones, pero fueron inferiores a la publicación anterior de 8,23 millones, revisada a la baja desde 8,14 millones.
Los datos optimistas de ofertas de empleo JOLTS de EE.UU. han impulsado al Dólar estadounidense (USD) al alza. El índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, salta cerca de 104,80. Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. a 10 años rebotan cerca de 4,18%.
Mientras tanto, el principal desencadenante para el precio de la Plata será la decisión de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed), que se anunciará el miércoles.
En la reunión de política monetaria, los inversores esperan que la Fed decida mantener las tasas de interés sin cambios en el rango de 5,25%-5,50%. También se espera que la Fed entregue una orientación moderada sobre las tasas de interés.
Según la herramienta CME FedWatch, los datos de precios de futuros de fondos federales a 30 días muestran que el banco central reducirá las tasas de interés en 25 puntos básicos (pbs) desde sus niveles actuales en la reunión de septiembre. Los datos también muestran que habrá dos recortes de tasas en lugar de uno, como proyectaron los responsables de la política monetaria en el último gráfico de puntos de la Fed.
Análisis técnico de la Plata
El precio de la Plata se negocia de un lado a otro cerca de 28,00 $. La perspectiva a corto plazo del precio de la Plata se vuelve bajista tras un quiebre a la baja de la formación de doble techo por debajo del mínimo del 26 de junio cerca de 28,60 $ en un marco de tiempo diario. Un quiebre a la baja del patrón de gráfico mencionado resulta en un cruce bajista. La tendencia general del precio de la Plata es bajista ya que se establece por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días, que cotiza alrededor de 29,35 $.
El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días se desplaza hacia el rango bajista de 20,00-40,00, lo que sugiere que el impulso bajista está intacto.
Plata gráfico diario
La encuesta de ofertas de empleo JOLTS de Estados Unidos se ha moderado en junio a 8.184.000, aunque el dato de mayo ha sido revisado al alza, alcanzando 8.230.000 desde los 8.140.000 publicados hace un mes, según ha informado el Departamente de Estadísticas Laborales.
El indicador se ha situado por encima de las expectativas, ya que se esperaba que las ofertas de trabajo se redujeran a 8.030.000.
Durante el mes, tanto el número de contrataciones como el total de despidos se mantuvieron prácticamente sin cambios, con 5.3 millones y 5.1 millones, respectivamente. En cuanto a los despidos, los abandonos (3,3 millones) y los despidos y ceses (1,5 millones) se mantuvieron prácticamente sin cambios. Este comunicado incluye estimaciones del número y la tasa de vacantes, contrataciones y despidos para el sector no agrícola en su totalidad, por industria y por tamaño de establecimiento.
Dólar reacción
El Índice del Dólar (DXY) ha subido con los datos a las proximidades de 104.80, acercándose a los máximos de tres semanas alcanzados al mediodía europeo.
Todo el mundo está esperando a ver qué decide la Reserva Federal y qué dice (o no dice) el presidente de la Fed, Jerome Powell, en la conferencia de prensa, señala la estratega de FX de Commerzbank, Antje Praefcke.
Calma antes de la reunión de la Fed
"Difícilmente ocurrirá mucho con el Dólar estadounidense (USD) hasta que se celebre la reunión del FOMC, ahora que ha vuelto la calma tras la gran emoción de la semana pasada. Además, el informe del mercado laboral estadounidense de julio, uno de los grandes pesos pesados de datos que tiende a causar mucho movimiento en el dólar, se publicará el viernes."
"En este sentido, seré breve y solo puedo aconsejarles que piensen nuevamente en el lado del EUR/USD que más les perjudicaría. Hemos enfatizado varias veces desde la semana pasada que el mercado puede haber ido un poco demasiado lejos con sus expectativas sobre la tasa de los fondos de la Fed. Ya parecen surgir las primeras dudas."
"Si las expectativas del mercado se ven decepcionadas mañana por la noche (y posiblemente también el viernes con el informe del mercado laboral), el USD podría flexionar aún más sus músculos y apreciarse de manera más notable."
- USD/CHF se consolida cerca de 0.8850 con un enfoque en la política de la Fed.
- Se espera que la Fed continúe manteniendo el statu quo.
- Los inversores también se centrarán en el IPC suizo de julio.
El par USD/CHF se negocia en un rango limitado cerca de 0.8850 en la sesión americana del martes. El activo del Franco suizo se consolida mientras los inversores se mantienen al margen con el enfoque en el resultado de la reunión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) el miércoles.
Se espera que la Fed deje las tasas de interés sin cambios en el rango de 5.25%-5.50% por octava vez consecutiva. Por lo tanto, los inversores se centrarán en la orientación de la Fed sobre las tasas de interés. En la declaración de política monetaria y la conferencia de prensa, se espera que el presidente de la Fed, Jerome Powell, reconozca el progreso en la inflación y el enfriamiento de la fortaleza del mercado laboral, lo que aumentaría las expectativas de que el banco central comenzará a reducir las tasas de interés a partir de la reunión de septiembre.
Los responsables de la política monetaria de la Fed han admitido que las lecturas recientes de la inflación han sugerido que las presiones sobre los precios han vuelto a su camino del 2%, pero se han abstenido de comprometer un plazo para ello.
El Dólar estadounidense (USD) exhibe un rendimiento lateral en la cuenta regresiva para la reunión de tasas de interés de la Fed. En la sesión de hoy, los inversores se centrarán en los datos de ofertas de empleo JOLTS de Estados Unidos (EE.UU.) para junio, que se publicarán a las 14:00 GMT.
Mientras tanto, el próximo movimiento del Franco suizo (CHF) será influenciado por los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de julio, que se publicarán el viernes.
El USD/CHF se negocia en una formación de Canal Descendente, en un marco de tiempo de cuatro horas, en el que cada movimiento de retroceso es considerado una oportunidad de venta por los participantes del mercado. La media móvil exponencial (EMA) de 50 períodos cerca de 0.8870 sigue actuando como una barrera importante para los alcistas del Dólar estadounidense.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 períodos se negocia en un rango de 20.00-60.00 cerca de 50.00, lo que sugiere que la tendencia general es bajista. Mientras que el impulso bajista está inactivo.
En adelante, una ruptura decisiva por encima de la resistencia de nivel redondo de 0.8900 desbloqueará el alza hacia el máximo del 17 de julio en 0.8945, seguido por la resistencia psicológica de 0.9000.
En un escenario alternativo, un movimiento a la baja por debajo del mínimo del 25 de julio en 0.8777 expondría al activo al mínimo del 8 de marzo cerca de 0.8730 y al soporte de nivel redondo de 0.8700.
Gráfico de cuatro horas del USD/CHF
El Dólar estadounidense ha subido este martes 30 de julio a un máximo de tres semanas frente al Peso colombiano en 4.091,44, después de haber tocado un mínimo diario en 4.030,21.
El USD/COP cotiza al momento de escribir sobre 4.062,11, perdiendo un 0.05% diario.
El Peso colombiano espera la decisión de tipos de interés del banco central de Colombia con sesgo bajista
- El Peso colombiano ha alcanzado hoy su nivel más bajo desde el pasado 8 de julio.
- Colombia espera dos eventos clave esta semana que podrían incidir en su cotización. El primero es el dato de desempleo de junio, que se publicará el miércoles. En mayo, el paro se situó en el 10.3%. El segundo evento tendrá lugar el mismo día, con el Banco de la República de Colombia anunciando su decisión de política monetaria. Se espera que la entidad baje los tipos de interés en 50 puntos básicos hasta el 10.75% desde el 11.25% actual.
- El mismo día puede generarse una alta volatilidad, ya que la Reserva Federal de Estados Unidos publicará su comunicado de política monetaria a las 18.00 GMT.
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
La debilidad del Dólar estadounidense (USD) parece estar estabilizándose; una ruptura de 155.00 indicaría que el USD no está disminuyendo más, señalan los estrategas de FX del UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia.
USD/JPY alcanza para probar 155.00
VISIÓN A 24 HORAS: "Ayer, esperábamos que el USD se negociara en un rango entre 153.20 y 154.70. Posteriormente, el USD se negoció en un rango de 153.00/154.35, cerrando en 154.01 (+0.19%). La acción del precio no proporciona nuevas pistas, y seguimos esperando que el USD se negocie en un rango, probablemente entre 153.30 y 154.70."
VISIÓN 1-3 SEMANAS: "Nuestra actualización del pasado viernes (26 de julio, par en 153.50) sigue siendo válida. Como se destacó, la debilidad del USD que comenzó a mediados de mes parece estar estabilizándose. Sin embargo, solo una ruptura de 155.00 (sin cambio en la 'resistencia fuerte') indicaría que el USD no está disminuyendo más."
Se espera que el Dólar estadounidense (USD) comercie en un rango, probablemente entre 7.2550 y 7.2750. El USD debe romper y mantenerse por debajo del mínimo de 7.2037 antes de que se pueda esperar una mayor debilidad, señalan los estrategas de FX del UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia.
El soporte más cercano está en 7.2680
VISTA DE 24 HORAS: "El USD comerció entre 7.2588 y 7.2736 ayer, más estrecho que nuestro rango esperado de 7.2500/7.2750. La acción del precio no proporciona nuevas pistas, y seguimos esperando que el USD comercie en un rango, probablemente entre 7.2550 y 7.2750."
VISTA DE 1-3 SEMANAS: "El jueves pasado, el USD cayó a un mínimo de 7.2037 antes de rebotar. El viernes (26 de julio, spot en 7.2470), destacamos que 'aunque no se descarta una mayor debilidad del USD, debe romper y mantenerse por debajo del mínimo de 7.2037 antes de que se pueda esperar una mayor caída.' Añadimos, 'la probabilidad de que el USD rompa claramente por debajo del mínimo se mantendrá intacta siempre que no se supere el 7.2800.' Seguimos manteniendo la misma opinión."
El USD/JPY se está consolidando después de una caída abrupta del 6% desde el 11 de julio, cuando los datos suaves del IPC de EE.UU. y la intervención estratégica del FX japonés hicieron mella, señala Chris Turner, estratega de FX de ING.
USD/JPY podría tener un rebote decente hasta 157
"Los cortos especulativos en Yen en los mercados de futuros de Chicago, en la semana hasta el 23 de julio, habían reducido sus posiciones en un 40% durante las dos semanas anteriores. Esta comunidad probablemente recortó posiciones un poco más la semana pasada cuando el USD/JPY cotiza en la zona de 152. Parece justo evaluar que el mercado especulativo está mucho mejor equilibrado que al inicio de julio."
"La combinación BoJ/Fed de mañana, por supuesto, tendrá una gran influencia en si esta corrección del USD/JPY va mucho más allá. La visión de ING de una subida de 15 puntos básicos por parte del BoJ y una Fed moderada sugiere que la corrección se extiende, potencialmente cerca de 150."
"Sin embargo, el entorno de baja volatilidad y una corrección ya grande en los activos de riesgo este mes advierte que si el BoJ nos sorprende (no a los locales) con una política sin cambios, el USD/JPY podría tener un rebote decente hasta 157 y que un tipo de cambio cruzado, como el AUD/JPY, podría tener una recuperación considerable. Sabremos mucho más mañana a esta hora."
El Dólar canadiense (CAD) se ha estabilizado después de hacer otro intento de alcanzar el máximo de ayer cerca de 1.3865 durante la noche. El CAD está luchando contra una ola de sentimiento negativo, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.
Pérdidas por debajo de 1.3795 desencadenarán una corrección más profunda del USD
"Los últimos datos de la CFTC mostraron una enorme acumulación de posicionamiento bajista en el CAD. El posicionamiento parece excesivo, pero el sentimiento profundamente débil refleja la tendencia a la baja del BoC, el crecimiento rezagado (en comparación con EE.UU.) y quizás el temor de los inversores a otra presidencia de Trump y aranceles sobre las exportaciones canadienses."
"Las materias primas débiles no están ayudando, pero las materias primas fuertes no lograron levantar al CAD a principios de este año y la correlación entre el mercado al contado y las materias primas sigue siendo muy débil. La única gracia salvadora para el CAD es que ha cerrado a la baja frente al USD durante nueve sesiones consecutivas. Mi regla empírica informal para los pares de FX principales es que los movimientos en una dirección rara vez se extienden por más de diez sesiones seguidas."
"La apreciación de la tendencia en el USD desde mediados de mes ha llegado al punto en que las ganancias parecen muy extendidas. El CAD es modestamente positivo en la sesión hasta ahora y puede mantenerse dentro del rango de ayer frente al USD. Un soporte menor se sitúa en 1.3835, mientras que las pérdidas por debajo de 1.3795 pueden desencadenar una corrección más profunda del USD. La resistencia es 1.3865 y 1.39."
El PIB de Alemania del segundo trimestre cayó un decepcionante 0.1% trimestral (frente a las expectativas de un aumento del 0.1%), pero un mejor crecimiento en España y Francia ayudó a elevar los datos preliminares de crecimiento de la Eurozona al 0.3%, un poco por encima de las previsiones (0.2%), señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.
Volverse alcista por encima de 1.0855 para 1.0875/1.0925
"El IPC regional alemán sugiere un ligero riesgo al alza para los datos preliminares del IPC nacional de julio (0.3% intermensual y 2.2% interanual consenso) a las 8ET, mientras tanto. El EUR/USD obtuvo un pequeño impulso de los datos de crecimiento y podría extender las ganancias a través de la zona media de 1.08 si la inflación alemana resulta un poco más alta de lo previsto."
"El EUR/USD está mostrando algunos signos de estabilización en la zona de mínomos de 1.08. Las pérdidas del EUR hasta la zona de la figura fueron fácilmente rechazadas ayer, con la zona de la figura reforzada por la colección de medias móviles entre 1.0795/1.0820 (media móvil de 200 días en 1.0822). La resistencia está en 1.0855. Alcista por encima de aquí para 1.0875/1.0925."
La Libra esterlina (GBP) no ha cambiado en la sesión, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.
El GBP necesita extenderse por encima de 1.2890 para ganar impulso
"No hubo informes de datos del Reino Unido hoy y la libra se ha mantenido en un rango en la zona media de 1.28 frente al USD en un comercio muy tranquilo."
"La deriva constante del cable desde el máximo del 17 de julio en 1.3044 está mostrando signos de reversión. Un cierre diario alcista para el GBP ayer apoya la idea de que el GBP ha llegado a su fin por ahora."
"El par está probando la resistencia de la tendencia desde el máximo de mediados de julio en 1.2860 esta mañana, pero el GBP puede necesitar extenderse por encima de 1.2890 para realmente ganar impulso intradía. El soporte debería ser firme ahora en las caídas hacia la zona de mínimos de 1.28."
El producto interior bruto de la Eurozona volvió a subir un 0.3% en el segundo trimestre. Mientras que la economía de España creció significativamente, la economía de Alemania en realidad cayó ligeramente. Una vez más, el fuerte comercio exterior aparentemente apoyó el crecimiento en la zona euro, señala el economista de Commerzbank, Dr. Vincent Stamer.
La economía de la Eurozona probablemente se desarrolle débilmente en los próximos trimestres
"Según datos preliminares de Eurostat, el producto interior bruto real ajustado estacionalmente creció un 0.3% en el segundo trimestre de 2024 en comparación con el primer trimestre. La mayoría de los economistas encuestados previamente habían esperado un ligero aumento del 0.2%. El crecimiento económico en la zona euro ya había sorprendido con una cifra positiva en el trimestre anterior (también 0.3%)."
"Sin embargo, el crecimiento está distribuido de manera desigual: mientras que Francia (0.3%) e Italia (0.2%) crecieron moderadamente y España nuevamente registró una tasa de crecimiento particularmente alta (0.8%), el producto interior bruto de Alemania en realidad cayó ligeramente un 0.1%. Además, la economía en la zona euro creció más rápido de lo esperado en el primer trimestre."
"Indicadores económicos como el Índice de Gerentes de Compras compuesto también señalan un débil comienzo del tercer trimestre. Sin un fuerte comercio exterior, la economía de la Eurozona probablemente se desarrolle solo débilmente en los próximos trimestres."
- El Dólar se aprecia frente al Yen, imperturbable ante la divergente perspectiva de política monetaria de la Fed y el BoJ.
- Se espera que el BoJ lance un agresivo programa de endurecimiento cuantitativo el miércoles.
- El USD/JPY ha superado 154.80 y podría extenderse más allá de 155.35 hasta la zona de 155.75.
El USD/JPY parece ignorar la divergente perspectiva de política monetaria de sus respectivos bancos centrales y está ganando tracción alcista, antes de las decisiones de política monetaria del BoJ y la Fed, el miércoles.
La Fed y el BoJ están a punto de avanzar por caminos divergentes
Se espera ampliamente que la Reserva Federal mantenga sin cambios su tasa de interés de referencia, aunque los datos recientes han aumentado las esperanzas de que puedan anticipar su ciclo de relajación. El mercado está descontando completamente un recorte de tasas en septiembre, y los comentarios del presidente Powell serán analizados con interés en busca de pistas sobre esa dirección.
Más tarde hoy, se espera que las ofertas de empleo del JOLTS en EE.UU. y el Índice de Confianza del Consumidor del Conference Board añadan evidencia del crecimiento económico más suave en EE.UU. en el segundo trimestre.
El BoJ, por otro lado, se encuentra en una situación antitética. El Banco revelará una reducción significativa de su masivo programa de compra de bonos y probablemente lo acompañe con una subida de tasas de 10 pb.
El USD/JPY ha ganado impulso alcista por encima de 154.70
Técnicamente hablando, el par está ganando momentum después de superar el máximo del viernes, en 154.70, con los alcistas apuntando a la zona de resistencia entre la SMA de 50 en 4H, ahora en 155.35, y el retroceso de Fibonacci del 38.6% de la reversión de julio, en 155.75. Los soportes son 153.00 y 151.90.
Los tipos de interés
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
- El IPC en Alemania subió un 2.3% anual en julio.
- El EUR/USD sigue fluctuando en un estrecho rango por encima de 1.0800.
La inflación en Alemania, medida por la variación del Índice de Precios al Consumo (IPC), subió al 2.3% anual en julio desde el 2.2% en junio. Esta lectura superó la expectativa del mercado de 2.2%. En términos mensuales, el IPC subió un 0.3% tras el aumento del 0.1% registrado en junio.
El Índice Armonizado de Precios al Consumo, el indicador preferido de inflación del Banco Central Europeo, subió un 2.6% anual, frente al 2.5% en junio y por encima de la estimación de los analistas de 2.4%.
Reacción del mercado
El EUR/USD no mostró reacción a estas cifras y se vio por última vez cotizando con pocos cambios en el día en 1.0825.
- La recuperación del USD pierde fuerza a medida que disminuye la aversión al riesgo.
- Las esperanzas de un giro moderado por parte de la Reserva Federal están añadiendo presión negativa al Dólar
- La tendencia alcista del USD/MXN se mantiene intacta, con intentos a la baja contenidos por encima de 18.60.
El Dólar estadounidense está prácticamente plano en el gráfico diario, consolidando ganancias tras una recuperación de cinco días. Los alcistas encontraron resistencia en la zona de 18.75 el lunes y el par ha permanecido operando lateralmente el martes, con intentos a la baja limitados por encima de 18.60 hasta ahora.
Un sentimiento de mercado algo más optimista está pesando sobre el Dólar estadounidense de refugio seguro y las esperanzas de alguna señal moderada tras la reunión de la Fed están añadiendo presión sobre el USD.
Los datos recientes de EE.UU. han alimentado las esperanzas de un recorte en septiembre
El mercado laboral estadounidense está mostrando signos de agotamiento, el desempleo aumentó en junio y la inflación finalmente se está acercando al nivel del 2%. Los datos publicados la semana pasada revelaron que el Índice de Precios PCE se mantuvo sin cambios en una tasa anual del 2,5% en junio.
Estas cifras han aumentado las expectativas de que el Banco podría comenzar a recortar tasas en septiembre, en lugar de diciembre como sugerían las proyecciones anteriores de la Fed.
En este contexto, la decisión de política monetaria de la Fed del miércoles será seguida de cerca. Es muy probable que el banco deje las tasas sin cambios, pero cualquier señal hacia recortes de tasas más tempranos probablemente pesará sobre el USD.
El USD/MXN se consolida con la tendencia alcista intacta
Desde una perspectiva técnica, el par está consolidando ganancias antes de la reunión. El sesgo general sigue siendo alcista, con resistencias en 18.80 y 19.00. Los soportes son 18.60 y 18.30.
El Peso mexicano FAQs
El Peso mexicano es la moneda de curso legal de México. El MXN es la moneda más operada en América Latina y la tercera más negociada del continente americano. El Peso mexicano es la primera moneda del mundo que utilizó el signo $, previo a la utilización posterior del Dólar. El Peso mexicano o MXN se divide en 100 centavos.
Banxico es el Banco de México, el banco central del país. Creado en 1925, provee la moneda nacional, el MXN, y tiene como objetivo prioritario preservar su valor a lo largo del tiempo. Además, el Banco de México administra las reservas internacionales del país, actúa como prestamista de última instancia a la banca y asesora económica y financieramente al gobierno. Banxico utiliza las herramientas y técnicas de la política monetaria para cumplir con su objetivo.
Cuando la inflación es elevada, el valor del Peso mexicano (MXN) tiene a disminuir. Esto implica un aumento en el coste de vida de los mexicanos que afecta su capacidad de inversión y ahorro. A nivel general, la inflación afecta a la economía mexicana porque México importa una cantidad importante de productos de consumo final, como gas, combustible, alimentos, ropa, etc, y una gran cantidad de insumos de producción. Por otra parte, a mayor inflación y deuda menos atractivo es el país para los inversores.
La tasa de cambio entre el USD y el MXN afecta a las importaciones y exportaciones entre Estados Unidos y México, pudiendo afectar a la demanda y los flujos comerciales. El precio del Dólar frente al Peso mexicano se ve afectado por factores como la política monetaria, los tipos de interés, el índice de precios al consumo, el crecimiento económico y algunas decisiones geopolíticas.
La tasa de cambio entre el USD y el MXN afecta a las importaciones y exportaciones entre Estados Unidos y México, pudiendo afectar a la demanda y los flujos comerciales. El precio del Dólar frente al Peso mexicano se ve afectado por factores como la política monetaria, los tipos de interés, el índice de precios al consumo, el crecimiento económico y algunas decisiones geopolíticas.
Es probable que la Libra esterlina (GBP) se negocie en un rango, probablemente entre 1.2810 y 1.2890. El impulso bajista está aumentando, y la GBP también podría negociarse con un sesgo bajista hacia 1.2780, señalan los estrategas de divisas de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia.
La resistencia más cercana está en 1.2890
24 HORAS VISTA: "Ayer, esperábamos que la Libra se consolidara en un rango de 1.2850/1.2895. Sin embargo, el GBP cayó por debajo del soporte en 1.2850, alcanzando un mínimo de 1.2807. El GBP luego rebotó desde el mínimo, cerrando prácticamente sin cambios (1.2860, -0,05%). Los movimientos de precios no resultaron en un aumento significativo del impulso bajista. Hoy, es probable que la Libra se negocie en un rango, probablemente entre 1.2810 y 1.2890."
PERSPECTIVA 1-3 SEMANAS: "Indicamos el pasado viernes (26 de julio, par en 1.2855) que ‘el impulso bajista está aumentando, pero en este momento, es prematuro esperar una caída significativa.’ Añadimos, ‘En general, siempre que la ‘fuerte resistencia’ (nivel actualmente en 1.2920) no se supere, se espera que el GBP se negocie con un sesgo bajista hacia 1.2780.’ Ayer, la GBP cayó a un mínimo de 1.2807 antes de rebotar. Aunque el impulso bajista no ha mejorado mucho más, seguimos manteniendo la misma opinión por ahora. Dicho esto, el nivel de ‘fuerte resistencia’ ha bajado a 1.2910."
- El Oro avanza con el retorno del apetito por el riesgo a medida que disminuyen los temores geopolíticos.
- Las esperanzas de que la Fed pueda insinuar una relajación monetaria el miércoles mantienen los rendimientos del Tesoro de EE.UU. cerca de mínimos a medio plazo.
- El XAU/USD necesita romper la resistencia de 2.400 $ para cancelar la estructura bajista más amplia.
El precio del Oro (XAU/USD) encontró compradores después de un retroceso moderado el lunes. El metal precioso ha estado experimentando una leve recuperación durante la sesión asiática del martes que ha continuado en la mañana europea.
Las noticias que informan que Israel está dispuesto a evitar una guerra total en Oriente Medio han aliviado las preocupaciones geopolíticas, permitiendo que el dólar estadounidense (USD) como refugio seguro recorte algunas ganancias.
El enfoque de los inversores ahora está en la decisión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed), que se espera para el miércoles. Es muy probable que el banco mantenga las tasas de interés sin cambios, pero la atención estará en el comunicado de prensa posterior del presidente de la Fed, Jerome Powell. Con las presiones de precios en una tendencia desinflacionaria y el mercado laboral finalmente mostrando signos de agotamiento, Powell podría sugerir que el ciclo de relajación podría comenzar antes de diciembre. Eso perjudicaría al dólar estadounidense y apoyaría a los metales preciosos.
Qué mueve el mercado hoy: El Oro se recupera dentro del rango reciente con todas las miradas puestas en la Fed
- El Oro está recuperando parte del terreno perdido el lunes, favorecido por un ambiente de mercado algo más optimista a medida que disminuyen las preocupaciones de una guerra total en Oriente Medio.
- Las autoridades israelíes aseguraron que quieren tomar represalias contra Hezbolá por el ataque con cohetes que mató a 12 personas el fin de semana, pero que quieren evitar una guerra regional en Oriente Medio. Esto ha calmado los temores del mercado.
- Más tarde hoy, se espera que el Conference Board muestre que el Índice de Sentimiento del Consumidor se deterioró marginalmente en julio, a una lectura de 99,5 desde los 100,4 publicados el mes anterior.
- En la misma línea, se espera que las ofertas de empleo JOLTS de EE.UU. hayan disminuido a 8,03 millones en junio desde los 8,14 millones de ofertas reportadas en mayo.
- La Fed está publicando su decisión de política monetaria el miércoles, y las lecturas recientes de inflación han aumentado las expectativas del mercado de que el banco podría señalar la salida del ciclo restrictivo.
- Los rendimientos a 10 años de EE.UU. están marginalmente por encima de los máximos de cuatro meses, mientras que el rendimiento a 2 años, el más relacionado con las expectativas de tasas de interés, se mantiene deprimido en sus niveles más bajos desde febrero.
- La herramienta Fed Watch del CME Group está valorando una probabilidad del 95% de que la Fed mantenga las tasas sin cambios el miércoles y una probabilidad del 100% de que los recortes de tasas comiencen en septiembre.
Análisis técnico: El XAU/USD sigue limitado por debajo del nivel de resistencia de 2.400$
El XAU/USD está en un declive correctivo después de haber sido limitado cerca de 2.500$ a mediados de julio. El par ha encontrado un soporte significativo en el retroceso de Fibonacci del 61.8% de la subida de junio-julio, cerca de 2.360$, y el mínimo más alto impreso la semana pasada sugiere que la corrección podría haber sido completada.
El indicador de Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 4 horas está subiendo y a punto de cruzar el nivel clave de 50. El metal precioso, sin embargo, podría necesitar un impulso adicional para superar el área de resistencia de 2.400$. Datos suaves hoy y una Fed moderada probablemente lo harían. El próximo objetivo, en este caso, sería 2.430$.
A la baja, los soportes están en el mencionado retroceso de Fibonacci del 61.8%, en 2.350$, antes de 2.320$.
Gráfico de 4 horas XAU/USD
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
El Dólar estadounidense (USD) tuvo un modesto repunte generalizado el lunes, pero no estaba claro por qué. Podría haber tenido algo que ver con los flujos de fin de mes. Sin embargo, la historia más importante para los mercados de divisas es si esta amplia corrección intermercado vista alrededor del 10/12 de julio ha llegado a su fin, señala Chris Turner, estratega de divisas de ING.
Movimiento impulsado por datos
"Los riesgos de eventos de mañana tendrán mucho que decir al respecto. Aquí, nuestro equipo espera una subida de tasas de 15 pb por parte del Banco de Japón, lo que podría desencadenar una mayor fortaleza independiente del Yen y extender el entorno correctivo. El segundo riesgo de evento mañana es la reunión del FOMC, que creemos será alcista para el riesgo y negativa para el USD, ya que la Fed prepara al mercado para una subida de tasas en septiembre."
"Hoy, el enfoque está en dos publicaciones de EE.UU., ambas a las 16.00 CET. Se espera que los datos de ofertas de empleo JOLTS se corrijan de nuevo al nivel de ocho millones después del inesperado aumento a 8,14 millones el mes pasado. También se enfoca en los datos de confianza del consumidor de julio, que se espera que caigan. Una cifra de confianza más baja hoy añadirá a la visión de que la Fed querrá 'sostener la expansión' con un recorte de tasas en septiembre."
"El DXY tuvo un buen desempeño ayer, pero podría devolver esas ganancias hoy si los datos de EE.UU. resultan ser débiles o si el resto de Europa emula los aparentemente fuertes datos del PIB del segundo trimestre de Francia."
- El par AUD/USD cotiza de un lado a otro alrededor de 0.6550 en medio de un enfoque en múltiples eventos macroeconómicos de Australia/EE.UU.
- Se espera que la inflación en Australia haya aumentado de manera constante en un 1%.
- Se espera que la Fed deje las tasas de interés sin cambios, con una orientación moderada.
El par AUD/USD continúa cotizando lateralmente alrededor de 0.6550 en la sesión europea del martes. El activo australiano se consolida ya que los inversores se han mantenido al margen antes del PIB del segundo trimestre de Australia, el Índice de Precios al Consumidor (IPC) mensual de junio y la decisión de la tasa de interés de la Reserva Federal (Fed), que están programados para el miércoles.
El sentimiento del mercado favorece a los activos de riesgo ante las expectativas de que la Fed ofrecerá una orientación moderada sobre las tasas de interés, dejándolas sin cambios en el rango de 5.25%-5.50%. Los futuros del S&P 500 han registrado ganancias decentes en las horas de negociación de Londres. El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cotiza plano cerca de 104.60. Los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años caen ligeramente cerca de 4.17%.
Los inversores esperan que el presidente de la Fed, Jerome Powell, reconozca el progreso en la inflación y su retorno hacia el objetivo del 2% en nombre de los responsables de la política monetaria en la declaración de política monetaria. También se espera que Powell destaque las preocupaciones sobre la fortaleza del mercado laboral de Estados Unidos (EE.UU.).
En la sesión de hoy, los datos de ofertas de empleo JOLTS de EE.UU. para junio estarán en el centro de atención, una medida clave de la demanda laboral que indicará un cambio en el número de vacantes publicadas por los empleadores. Se espera que los datos económicos muestren que las ofertas de empleo fueron menores, con 8,03 millones frente a la publicación anterior de 8,14 millones.
Mientras tanto, el Dólar australiano (AUD) estará guiado por los datos de inflación. Se estima que las presiones de precios en el segundo trimestre han crecido de manera constante en un 1,0%, con la cifra anualizada acelerándose a 3,8% desde la publicación anterior de 3,6%. Los inversores también se centrarán en los datos mensuales de ventas minoristas de junio, que se estima que han crecido a un ritmo más lento del 0,1% desde la lectura de mayo del 0,6%. Los datos económicos indicarán si la especulación del mercado de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) mantendrá las tasas de interés en su nivel actual durante todo el año es apropiada.
El Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
- El precio del petróleo se mantiene cerca de un mínimo de siete semanas, alrededor de 75,00 $, ya que las perspectivas económicas globales parecen ser desalentadoras.
- La economía alemana se contrajo sorprendentemente un 0,1% en el segundo trimestre de este año.
- Los inversores esperan la reunión de política monetaria de la Fed y el PMI manufacturero Caixin de julio.
El West Texas Intermediate (WTI), futuros en NYMEX, se negocia cerca de un mínimo de siete semanas, alrededor de 75,00 $ en la sesión europea del martes. El precio del petróleo continúa en una trayectoria bajista en medio de crecientes preocupaciones sobre las perspectivas de demanda global.
Los inversores siguen preocupados por las perspectivas económicas de China debido a la demanda vulnerable en los mercados nacionales y extranjeros. Los problemas económicos de China fueron provocados por un crecimiento del Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre más lento de lo esperado y una decisión inesperada de recorte de tasas por parte del Banco Popular de China (PBoC). Además, la ausencia de una dosis de refuerzo en el Tercer Pleno de China profundizó la incertidumbre sobre su recuperación económica. China es el mayor importador de petróleo del mundo y su vulnerabilidad económica es desfavorable para el precio del petróleo.
Para abordar las desalentadoras perspectivas, el Politburó de China, la máxima dirección del país, ha establecido prioridades económicas para la segunda mitad de este año.
Aparte de China, los inversores carecen de confianza en una demanda optimista de petróleo por parte de la economía de la Eurozona y de Estados Unidos (EE.UU.). El continente más antiguo del mundo está pasando por una fase difícil en medio de la debilidad de la economía alemana. El informe preliminar del PIB del segundo trimestre mostró que la economía de la Eurozona creció de manera constante un 0,3%. Sin embargo, la economía alemana se contrajo sorprendentemente un 0,1%. Esto dejaría las perspectivas económicas como inciertas.
Además, los inversores temen que la tasa de crecimiento de EE.UU. podría ser más lenta en la segunda mitad de este año en medio de las elecciones presidenciales.
En el corto plazo, los principales desencadenantes para el precio del petróleo serán el anuncio de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) el miércoles y el PMI manufacturero Caixin de julio, que se publicará el jueves. Se espera que la Fed mantenga las tasas de interés sin cambios en el rango de 5,25%-5,50%, pero probablemente ofrecerá una guía moderada sobre las tasas de interés.
El crudo Brent FAQs
El petróleo crudo Brent es un tipo de petróleo crudo que se encuentra en el Mar del Norte y que se utiliza como punto de referencia para los precios internacionales del petróleo. Se considera "ligero" y "dulce" debido a su alta gravedad y bajo contenido de azufre, lo que facilita su refinación para convertirlo en gasolina y otros productos de alto valor. El petróleo crudo Brent sirve como precio de referencia para aproximadamente dos tercios de los suministros de petróleo comercializados internacionalmente en el mundo. Su popularidad se basa en su disponibilidad y estabilidad: la región del Mar del Norte tiene una infraestructura bien establecida para la producción y el transporte de petróleo, lo que garantiza un suministro fiable y constante.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los impulsores clave del precio del petróleo crudo Brent. Como tal, el crecimiento global puede ser un motor de una mayor demanda y viceversa para un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y afectar los precios. Las decisiones de la OPEP, un grupo de importantes países productores de petróleo, son otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo Brent, ya que el petróleo se comercializa predominantemente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar estadounidense más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales de inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información Energética (EIA) impactan el precio del petróleo crudo Brent. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran una caída en los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que hace subir el precio del petróleo. Los mayores inventarios pueden reflejar un aumento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe de API se publica todos los martes y el de EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia del 1% entre sí el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más confiables, ya que es una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción para los países miembros en reuniones semestrales. Sus decisiones a menudo afectan los precios del petróleo crudo Brent. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta, haciendo subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, tiene el efecto contrario. La OPEP+ se refiere a un grupo ampliado que incluye diez miembros adicionales que no pertenecen a la OPEP, el más notable de los cuales es Rusia.
- La Libra esterlina se mueve en un rango frente al Dólar estadounidense cerca de 1.2850 con el foco en las reuniones de política monetaria de la Fed/BoE.
- Los operadores aumentan las apuestas de recorte de tasas del BoE a pesar de la persistente inflación en los servicios del Reino Unido.
- Los inversores ven a la Fed entregando una orientación moderada sobre las tasas de interés.
La Libra esterlina (GBP) opera en un rango estrecho cerca de 1.2850 frente al Dólar estadounidense (USD) en la sesión de Londres del martes. El par GBP/USD se consolida dentro del rango de negociación del lunes con el foco en las decisiones sobre tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) y el Banco de Inglaterra (BoE) el miércoles y jueves, respectivamente.
Se anticipa ampliamente que la Fed mantendrá el statu quo por octava reunión consecutiva. Por lo tanto, los inversores se centrarán en la declaración de política monetaria y la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Jerome Powell, para obtener nuevas pistas sobre las perspectivas de recorte de tasas.
Los expertos del mercado ven a la Fed enviando un mensaje claro de que los recortes de tasas son muy probables en la reunión de septiembre en medio de un progreso significativo en la disminución de la inflación hacia el objetivo del banco del 2% y el aumento de los riesgos para la fortaleza del mercado laboral. El escenario sería desfavorable para el Dólar estadounidense y los rendimientos de los bonos. Al momento de escribir, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis pares principales, sube a 104.70. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años suben a cerca de 4.18%.
En la sesión del martes, los inversores estarán atentos a los datos de ofertas de empleo JOLTS de Estados Unidos (EE.UU.) para junio, que se publicarán a las 14:00 GMT. Se espera que el informe muestre que las nuevas vacantes de empleo fueron menores, con 8,03 millones frente a la publicación anterior de 8,14 millones.
Esta semana, muchos datos económicos están programados para su publicación, lo que impactará el próximo movimiento del Dólar estadounidense, como el cambio de empleo ADP, el PMI manufacturero del ISM y las Nóminas no Agrícolas (NFP) para julio.
Resumen diario de los mercados: La Libra esterlina rinde menos frente a sus principales pares
- La Libra esterlina exhibe un rendimiento débil frente a sus principales pares, excepto el Yen japonés, el martes. La moneda británica se debilita a medida que la especulación del mercado sobre que el BoE comenzará a reducir las tasas de interés desde la reunión de agosto, que se anunciará el jueves, ha mejorado aún más. Los operadores ven una probabilidad de poco más del 58% de que el BoE recorte sus tasas de interés clave en 25 puntos básicos (bps) al 5%, informó Reuters.
- Los inversores esperan que la decisión de recorte de tasas del BoE sea una decisión difícil, con una división de votos de 5-4, ya que la inflación en el sector de servicios es significativamente más alta de lo necesario para aumentar la confianza de los responsables de la política monetaria en los recortes de tasas. La inflación anual de servicios del Reino Unido (UK) se mantuvo más alta en 5,7% en junio que la previsión del banco de 5,1%.
- En la última reunión de política monetaria, el gobernador del BoE, Andrew Bailey, dijo que los responsables de la política monetaria vieron la decisión de mantener las tasas de interés estables como 'finamente equilibrada', lo que aumentó las expectativas de que el banco central recortará las tasas de interés en agosto.
- Mientras tanto, los temores de que las presiones sobre los precios permanezcan persistentes se han profundizado, ya que la ministra de Finanzas del Reino Unido, Rachel Reeves, prometió entregar aumentos salariales por encima de la inflación por valor de 9,4 mil millones de libras para los trabajadores del sector público, como médicos y maestros. Reeves dijo al Parlamento: "Hoy he expuesto nuestra decisión de cumplir con la recomendación de los cuerpos de revisión salarial porque el gobierno anterior no se preparó para estas recomendaciones en sus presupuestos departamentales", informó Reuters. Reeves anunció que celebrará su primer presupuesto fiscal el 30 de octubre.
Análisis Técnico: La Libra esterlina se mantiene cerca de 1.2850
La Libra esterlina está pasando por un movimiento de reversión a la media hacia el límite inferior del patrón gráfico de canal ascendente en un marco de tiempo diario. El par GBP/USD cayó después de romper por debajo del soporte crucial de 1.2900. El Cable cae por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días cerca de 1.2860, lo que sugiere incertidumbre en la tendencia a corto plazo.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días cae hacia 40.00, lo que sería un soporte para el oscilador de impulso.
A la baja, el nivel redondo de 1.2800 será una zona de soporte crucial para los alcistas de la Libra esterlina. Mientras tanto, el máximo de dos años cerca de 1.3140 será una zona de resistencia clave para el Cable.
La Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d.C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de divisas más negociada del mundo, con un 12% de todas las transacciones y una media de 630.000 millones de dólares al día, según datos de 2022.
Sus pares de divisas clave son el GBP/USD, también conocido como "Cable", que representa el 11% del mercado de divisas, el GBP/JPY, o el "Dragón", como lo conocen los operadores (3%), y el EUR/GBP (2%). La libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria que decide el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en la consecución de su objetivo principal de "estabilidad de precios", es decir, una tasa de inflación estable en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés.
Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intenta contenerla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para particulares y empresas. Esto suele ser positivo para el GBP, ya que unos tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Cuando la inflación es demasiado baja, es señal de que el crecimiento económico se está ralentizando. En este escenario, el BoE considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas pidan más prestado para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados calibran la salud de la economía y pueden influir en el valor de la Libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Una economía fuerte es buena para la Libra esterlina. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Inglaterra a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente a la Libra esterlina. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que la libra esterlina caiga.
Otro dato significativo para la libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado.
Si un país produce exportaciones muy solicitadas, su divisa se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa para una balanza negativa.
La confianza del consumidor de la zona euro ha mejorado a -13 puntos en julio desde los -14 de junio, cumpliendo previsiones y llegando a su mejor nivel desde febrero de 2022, según ha informado la Comisión Europea.
El indicador de sentimiento económico ESI de la Eurozona se ha moderado una décima en julio, situándose en 95.8 puntos frente a los 95.9 de junio, su nivel más bajo en tres meses. En todo caso, el indicador ha mejorado expectativas, ya que ha mejorado los 95.4 puntos esperados por el consenso del mercado.
El clima empresarial de la zona euro ha empeorado a -0.61 en julio desde -0.47 del mes anterior, llegando a su peor registro desde septiembre de 2020.
La confianza industrial ha retrocedido a -10.5 puntos desde -10.2, tal como se esperaba, siendo este su resultado más débil desde julio de 2020. Mientras, la confianza de servicios también se ha debilitado, moderándose a 4.8 puntos desde los 6.2 previos y decepcionando los 6.4 esperados por los expertos.
Euro reacción
El Euro apenas ha reaccionado a la publicación de los indicadores de sentimiento y del PIB de la Eurozona, que ha resultado por encima de lo previsto en su lectura preliminar del segundo trimestre. Al momento de escribir, el EUR/USD cotiza sobre 1.0833, ganando un 0.11% diario.
- El precio de la Plata podría acercarse al límite inferior del canal descendente en 26.40 $.
- El precio de la Plata se consolida dentro del patrón de canal descendente, sugiriendo una tendencia bajista.
- Una ruptura por encima del límite superior del canal descendente podría debilitar la tendencia bajista.
El precio de la Plata se mantiene alrededor del nivel de 27,90 $ por onza troy durante la sesión europea del martes. El análisis del gráfico diario indica un sesgo bajista ya que el par XAG/USD se consolida dentro del patrón de canal descendente.
Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se está consolidando por encima del nivel 30, sugiriendo una confirmación de una tendencia bajista. Una ruptura por debajo del nivel 30 indicaría una situación de sobreventa de la moneda del activo y se espera una corrección en el corto plazo.
Además, el indicador de impulso de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) sugiere una tendencia bajista para el precio de la Plata. Esta configuración indica que la tendencia general es negativa ya que la línea MACD está por encima de la línea central y la línea de señal.
En términos de soporte, el precio de la Plata podría navegar por el área alrededor del límite inferior del canal descendente en 26.40 $, seguido por el mínimo de mayo en el nivel de 26.02 $.
Al alza, el precio de la Plata podría encontrar resistencia inmediata alrededor del límite superior del canal descendente en el nivel de 28.30 $, seguido por el "soporte de retroceso convertido en resistencia" en el nivel de 28.60 $ y la media móvil exponencial (EMA) de nueve días en el nivel de 28.63 $.
Una ruptura por encima de este último podría llevar al par XAG/USD a explorar la región alrededor del máximo de dos meses en el nivel de 31.75 $.
XAG/USD: Gráfico Diario
La economía de la Eurozona se expandió un 0,3% en los tres meses hasta junio de 2024, al mismo ritmo que se observó en el primer trimestre, según la estimación preliminar publicada por Eurostat el martes.
Los datos del PIB superaron la previsión del mercado de un crecimiento del 0,2%.
El PIB del bloque se expandió a un ritmo anual del 0,6% en el segundo trimestre frente al 0,4% en el primer trimestre, alineándose con la estimación del 0,6%.
Reacción del EUR/USD al informe del PIB de la Eurozona
EUR/USD se mantiene en terreno positivo gracias a los alentadores datos de crecimiento de la Eurozona y se vio por última vez cotizando a 1.0828, subiendo un 0,08% en el día.
El Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 20 países de la Unión Europea que pertenecen a la zona euro. Es la segunda divisa más negociada del mundo, por detrás del Dólar estadounidense. En 2022, representó el 31% de todas las transacciones de cambio de divisas, con un volumen medio diario de más de 2.2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un 30% estimado de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4%), el EUR/GBP (3%) y el EUR/AUD (2%).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Fráncfort (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija las tasas de interés y gestiona la política monetaria El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal instrumento es subir o bajar las tasas de interés. Unos tipos de interés relativamente altos -o la expectativa de unos tipos más altos- suelen beneficiar al Euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios de Consumo (IPCA), son un dato econométrico importante para el euro. Si la inflación aumenta más de lo previsto, especialmente si supera el objetivo del 2% fijado por el BCE, éste se ve obligado a subir las tasas de interés para volver a controlarla. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al Euro, ya que hace que la región resulte más atractiva como lugar para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Las publicaciones de datos miden la salud de la economía y pueden influir en el Euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es bien para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al BCE a subir los tipos de interés, lo que reforzará directamente al Euro. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la eurozona.
Otra publicación importante para el euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado. Si un país produce productos de exportación muy solicitados, su divisa se revalorizará debido a la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una divisa y viceversa para una balanza negativa.
Siempre que el Euro (EUR) se mantenga por debajo de 1.0845, podría caer por debajo de 1.0800. Es poco probable que el soporte en 1.0760 se vea amenazado, señalan los estrategas de divisas del UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia.
El EUR se está acercando a 1.0845
24 HORAS VISTA: "Nuestra visión de que el EUR se negociaría lateralmente fue incorrecta, ya que cayó a un mínimo de 1.0801. El EUR cerró en 1.0819 (-0,35%). El impulso bajista ha aumentado, aunque no mucho. Hoy, siempre que el EUR se mantenga por debajo de 1.0845 (resistencia menor en 1.0835), podría caer por debajo de 1.0800. Es poco probable que el soporte en 1.0760 se vea amenazado."
1-3 SEMANAS VISTA: "Nuestra narrativa más reciente fue del miércoles pasado (24 de julio, par en 1.0850), donde el EUR ‘probablemente se negociará con un sesgo bajista, pero se espera que el nivel de 1.0815 proporcione un soporte sólido.’ Añadimos, ‘si el EUR rompe claramente por debajo de 1.0815, el siguiente nivel a observar es 1.0760.’ Después de negociar lateralmente durante unos días, el EUR cayó bruscamente ayer, rompiendo por debajo de 1.0815 (mínimo de 1.0801). El enfoque ahora está en 1.0760. Continuaremos manteniendo una visión negativa del EUR mientras no se supere 1.0870 (nivel de ‘resistencia fuerte’ previamente en 1.0890)."
- USD/CAD cae debido al sentimiento moderado en torno a la trayectoria de la política de la Fed en 2024.
- El Dólar estadounidense luchó mientras la desaceleración de la inflación provocó discusiones sobre la implementación de tres recortes de tasas por parte de la Fed este año.
- El alza del CAD vinculado a las materias primas sería limitada debido a los precios más bajos del petróleo crudo.
El USD/CAD retrocede después de alcanzar un máximo de ocho meses en 1.3865 el lunes, cotizando alrededor de 1.3850 durante las horas europeas del martes. Esta caída se atribuye al sentimiento moderado en torno a las perspectivas de política de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. en 2024.
Se espera que la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. mantenga las tasas de interés sin cambios en la reunión del miércoles. Sin embargo, los operadores anticipan un recorte de tasas de la Fed en septiembre, con la herramienta FedWatch del CME indicando una probabilidad del 100% de al menos un recorte de un cuarto de punto porcentual. Además, los signos de desaceleración de la inflación y el alivio de las condiciones del mercado laboral en Estados Unidos han alimentado las expectativas de tres recortes de tasas por parte de la Fed este año.
La caída del par USD/CAD podría ser limitada ya que el Dólar extiende sus ganancias debido al sentimiento de aversión al riesgo. Sin embargo, la caída de los rendimientos del Tesoro estadounidense podría presionar al Dólar y al par Loonie. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 2 y 10 años se sitúan en 4.39% y 4.18%, respectivamente, al momento de escribir.
Mientras tanto, los precios más bajos del petróleo crudo ejercen presión a la baja sobre el Dólar canadiense vinculado a las materias primas, limitando la caída del par USD/CAD. Dado que Canadá es el mayor exportador de crudo a Estados Unidos (EE.UU.). El precio del petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI) cotiza alrededor de 75.40$ por barril al momento de escribir. El precio del WTI extiende sus pérdidas por tercera sesión, atribuido a un panorama económico lento en China y a la disminución de las preocupaciones sobre el suministro debido a la desescalada de las tensiones en Oriente Próximo.
El Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
- Los datos de JOLTS de EE.UU. serán observados de cerca por los inversores antes del informe de empleo de julio.
- Se prevé que las ofertas de empleo bajen a 8.03 millones en el último día hábil de junio.
- Los mercados incluyen por completo en el precio un recorte de tasas de la Fed de 25 puntos básicos en septiembre.
El informe de aperturas de empleo y rotación laboral (JOLTS) será publicado el martes por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS). La publicación proporcionará datos sobre el cambio en el número de ofertas de empleo en junio, junto con el número de despidos y renuncias.
Los datos de JOLTS son examinados detenidamente por los participantes del mercado y los responsables de la política monetaria de la Reserva Federal (Fed) porque pueden proporcionar información valiosa sobre la dinámica de oferta y demanda en el mercado laboral, un factor clave que impacta los salarios y la inflación. Las ofertas de empleo han estado disminuyendo constantemente desde que superaron los 12 millones en marzo de 2022, lo que apunta a un enfriamiento de las condiciones en el mercado laboral. En mayo, el número de ofertas de empleo aumentó a 8.14 millones desde el mínimo de varios años establecido en 7.92 millones en abril.
¿Qué esperar del informe de JOLTS?
"Durante el mes, tanto el número de contrataciones como el total de ceses cambiaron poco, situándose en 5.8 millones y 5.4 millones, respectivamente," señaló la BLS en su informe de JOLTS de mayo. "Dentro de los ceses, las renuncias (3.5 millones) y los despidos (1.7 millones) cambiaron poco," añadió la BLS.
Tras las 9.3 millones de ofertas anunciadas en septiembre, las ofertas de empleo se mantuvieron por debajo de los 9 millones durante ocho meses consecutivos. Los inversores esperan que las ofertas de empleo bajen ligeramente a 8.03 millones en junio desde 8.14 millones en mayo. Mientras tanto, las Nóminas no Agrícolas aumentaron en 206.000 en junio tras el aumento de 218.000 (revisado desde 272.000) registrado en mayo.
El Índice del Dólar estadounidense (USD), que mide la valoración del USD frente a una cesta de seis divisas principales, ha caído más del 1% en julio, con los inversores esperando un recorte de tasas de la Fed en septiembre. Los datos de inflación suaves en el segundo trimestre y los crecientes signos de enfriamiento en las condiciones del mercado laboral alimentaron las expectativas de que la Fed comience un ciclo de flexibilización en septiembre. Según la herramienta FedWatch del CME, los inversores ven una probabilidad cercana al 70% de que la Fed reduzca la tasa de política monetaria en un total de 75 pb en 2024.
¿Cuándo se publicará el informe de JOLTS y cómo podría afectar al EUR/USD?
Los números de ofertas de empleo se publicarán el martes 30 de julio a las 14:00 GMT. Eren Sengezer, analista principal de la sesión europea en FXStreet, comparte su opinión sobre el posible impacto de los datos de JOLTS en el EUR/USD:
"A menos que haya una divergencia significativa entre la expectativa del mercado y el dato real, es probable que la reacción del mercado a los datos de JOLTS se mantenga moderada, con los inversores absteniéndose de tomar grandes posiciones antes de los anuncios de política monetaria de la Fed el miércoles y el informe de empleo de julio el viernes."
"No obstante, una lectura por encima de 8.5 millones podría ayudar al USD a encontrar demanda con la reacción inmediata, mientras que un dato en o por debajo de 7.5 millones podría tener el impacto opuesto en la valoración del USD. Las medias móviles simples (SMA) de 100 días y 200 días forman un nivel de soporte clave cerca de 1.0800 para el EUR/USD. Si el par cae por debajo de ese nivel y comienza a usarlo como resistencia, los vendedores técnicos podrían entrar en acción. En este escenario, se podrían ver pérdidas adicionales hacia 1.0700 (nivel psicológico, nivel estático). Al alza, 1.0900 (nivel psicológico, nivel estático) y 1.0950 (máximo del 17 de julio) se alinean como niveles de resistencia técnica."
La Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
- El PIB alemán cae un 0.1% intertrimestral en el segundo trimestre frente al +0.1% previsto.
- El PIB anual alemán se contrae un 0.1% en el segundo trimestre frente al 0% estimado.
- El EUR/USD hace caso omiso del informe pesimista del PIB alemán del segundo trimestre.
La economía alemana se contrajo un 0.1% intertrimestral en el segundo trimestre de 2024 después de crecer un 0.2% en el primer trimestre, según los datos preliminares publicados por Destatis el martes. Los datos no cumplieron con el aumento esperado del 0.1%.
Mientras tanto, la tasa anual del PIB disminuyó un 0.1% en el segundo trimestre, en comparación con una contracción del 0.2% en el primer trimestre y el 0% previsto.
Reacción del EUR/USD a los datos del PIB alemán
El EUR/USD ignora la contracción del PIB alemán, sumando un 0.04% en el día para cotizar a 1.0825, al momento de escribir. El par espera los datos preliminares del PIB de la Eurozona y los datos de inflación de Alemania para obtener un nuevo impulso direccional.
Euro PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Euro (EUR) frente a las principales monedas hoy. El Euro fue la divisa más fuerte frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.01% | 0.07% | 0.46% | -0.05% | -0.07% | -0.32% | 0.06% | |
| EUR | 0.01% | 0.08% | 0.50% | -0.02% | -0.07% | -0.30% | 0.08% | |
| GBP | -0.07% | -0.08% | 0.44% | -0.11% | -0.13% | -0.37% | -0.00% | |
| JPY | -0.46% | -0.50% | -0.44% | -0.55% | -0.56% | -0.81% | -0.42% | |
| CAD | 0.05% | 0.02% | 0.11% | 0.55% | -0.02% | -0.27% | 0.10% | |
| AUD | 0.07% | 0.07% | 0.13% | 0.56% | 0.02% | -0.25% | 0.11% | |
| NZD | 0.32% | 0.30% | 0.37% | 0.81% | 0.27% | 0.25% | 0.38% | |
| CHF | -0.06% | -0.08% | 0.00% | 0.42% | -0.10% | -0.11% | -0.38% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Euro de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el EUR (base)/USD (cotización).
- El NZD/USD rebota desde un mínimo de tres meses en 0.5857 registrado el lunes.
- El Dólar estadounidense puede tener dificultades debido al sentimiento moderado en torno a la decisión de política de la Fed.
- El Dólar neozelandés enfrentó desafíos debido a las decepcionantes perspectivas económicas en China.
El NZD/USD cotiza al alza alrededor de 0.5900 durante las primeras horas europeas del martes. El Dólar neozelandés (NZD) rebotó frente al Dólar estadounidense (USD) después de tocar un mínimo de tres meses en 0.5857 el lunes.
El par NZD/USD podría apreciarse aún más ya que se espera que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) mantenga las tasas sin cambios el miércoles. Sin embargo, los operadores anticipan un recorte de tasas de la Fed en septiembre, con la herramienta FedWatch del CME indicando una probabilidad del 100% de al menos un recorte de un cuarto de punto porcentual.
Además, los signos de enfriamiento de la inflación y la relajación de las condiciones del mercado laboral en Estados Unidos han alimentado las expectativas de tres recortes de tasas por parte de la Fed este año. Sin embargo, la semana pasada, Bank of America indicó que el fuerte crecimiento económico en Estados Unidos permite al Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) "permitirse esperar" antes de hacer cualquier cambio. El banco afirma que la economía "sigue en una base sólida" y continúa esperando que la Fed comience a recortar tasas en diciembre.
Los operadores también anticipan datos clave de EE.UU. esta semana. Se espera que las Nóminas no Agrícolas aumenten en 175.000 empleos en julio, por debajo de los 206.000 en junio. Se proyecta que la tasa de desempleo se mantenga estable en 4.1%, igualando los máximos de 2021. Además, se prevé que las ganancias promedio por hora aumenten un 0.3% intermensual.
En el frente neozelandés, las decepcionantes cifras del PIB en China y un recorte inesperado de tasas por parte del Banco Popular de China (PBoC) la semana pasada han añadido más presión de venta sobre el Dólar neozelandés (NZD), ya que Nueva Zelanda y China son socios comerciales cercanos. Cualquier cambio en la economía china podría impactar el mercado neozelandés.
Sin embargo, el aumento de las apuestas por un recorte temprano de tasas por parte del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) la próxima semana continúa pesando sobre el Dólar neozelandés. Los mercados están valorando una probabilidad del 44% de un recorte de tasas en la reunión del banco central en agosto.
El Dólar neozelandés FAQs
El Dólar neozelandés (NZD), también conocido como kiwi, es una divisa muy conocida entre los inversores. Su valor viene determinado en gran medida por la salud de la economía neozelandesa y la política del banco central del país. Sin embargo, existen algunas particularidades que también pueden hacer que el NZD se mueva. La evolución de la economía china tiende a mover el Kiwi porque China es el mayor socio comercial de Nueva Zelanda. Las malas noticias para la economía china probablemente se traduzcan en menos exportaciones neozelandesas al país, lo que afectará a la economía y, por tanto, a su divisa. Otro factor que mueve al NZD son los precios de los productos lácteos, ya que la industria láctea es la principal exportación de Nueva Zelanda. Los altos precios de los productos lácteos impulsan los ingresos de exportación, contribuyendo positivamente a la economía y, por tanto, al NZD.
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) aspira a alcanzar y mantener una tasa de inflación de entre el 1% y el 3% a medio plazo, con el objetivo de mantenerla cerca del punto medio del 2%. Para ello, el banco fija un nivel adecuado de tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el RBNZ sube los tipos de interés para enfriar la economía, pero la medida también hará subir el rendimiento de los bonos, aumentando el atractivo de los inversores para invertir en el país e impulsando así al NZD. Por el contrario, unos tipos de interés más bajos tienden a debilitar el NZD. El llamado diferencial de tipos, o cómo son o se espera que sean los tipos en Nueva Zelanda en comparación con los fijados por la Reserva Federal de EE.UU., también puede desempeñar un papel clave en el movimiento del par NZD/USD.
La publicación de datos macroeconómicos en Nueva Zelanda es clave para evaluar el estado de la economía y puede influir en la valoración del Dólar neozelandés (NZD). Una economía fuerte, basada en un elevado crecimiento económico, un bajo desempleo y una elevada confianza es buena para el NZD. Un alto crecimiento económico atrae la inversión extranjera y puede animar al Banco de la Reserva de Nueva Zelanda a aumentar los tipos de interés, si esta fortaleza económica viene acompañada de una inflación elevada. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el NZD se deprecie.
El Dólar neozelandés (NZD) tiende a fortalecerse durante los periodos de apetito por el riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y se muestran optimistas sobre el crecimiento. Esto suele traducirse en unas perspectivas más favorables para las materias primas y las denominadas "divisas de materias primas", como el kiwi. Por el contrario, el NZD tiende a debilitarse en momentos de turbulencias en los mercados o de incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender los activos de mayor riesgo y huyen a los refugios más estables.
- El EUR/USD cotiza lateralmente por encima de 1.0800 antes de los cruciales eventos macroeconómicos de la Eurozona/EE.UU.
- El BCE podría recortar las tasas de interés dos veces más este año.
- Se espera que la Fed respalde abiertamente los recortes de tasas en septiembre.
El EUR/USD exhibe un rendimiento lateral en la sesión europea del martes mientras el Dólar estadounidense (USD) avanza en medio de la incertidumbre entre los participantes del mercado antes del anuncio de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) el miércoles. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, sube cerca de 104.70.
Se espera que la Fed mantenga las tasas de interés sin cambios en el rango de 5.25%-5.50% por octava reunión consecutiva. Se anticipa que será la última decisión de tasa de interés estable, y la Fed girará hacia la normalización de la política a partir de la reunión de septiembre.
Según la herramienta CME FedWatch, los datos de precios de futuros de fondos federales a 30 días muestran que el banco central reducirá las tasas de interés en 25 puntos básicos (pbs) desde sus niveles actuales en la reunión de septiembre. Los datos también muestran que habrá dos recortes de tasas más antes de fin de año en lugar de uno como proyectaron los responsables de la política monetaria de la Fed en el último gráfico de puntos de la Fed.
Los expertos del mercado ven a la Fed reconociendo el retorno de la inflación en el camino hacia el objetivo del banco del 2% y algunos progresos, también, junto con riesgos al alza para la fortaleza del mercado laboral. Esto indicaría la disposición de la Fed para deshacer el marco de endurecimiento de la política que ha durado más de dos años.
Esta semana, los inversores también se centrarán en una serie de datos económicos. En la sesión del martes, los inversores se centrarán en los datos de ofertas de empleo JOLTS de junio, que se publicarán a las 14:00 GMT. Se estima que el número de vacantes publicadas por los empleadores haya disminuido a 8,03 millones desde la publicación anterior de 8,14 millones.
Resumen diario de los motores del mercado: El EUR/USD cotiza de ida y vuelta antes del PIB e inflación alemanes
- El EUR/USD cotiza en un rango estrecho, ligeramente por encima del soporte inmediato de 1.0800 en la sesión europea del martes. El par de divisas principal lucha por encontrar dirección ya que los inversores se han mantenido al margen antes del Producto Interior Bruto (PIB) preliminar de Alemania y la Eurozona del segundo trimestre y el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (HICP) de Alemania para julio.
- Los datos económicos indicarán si la especulación actual del mercado de que el Banco Central Europeo (BCE) recortará sus tasas de interés clave dos veces más este año es apropiada. Se estima que las economías de la Eurozona y Alemania hayan crecido a un ritmo más lento del 0,2% y 0,1%, respectivamente. Se espera que el HICP anual de Alemania haya desacelerado al 2,4% desde la lectura de junio del 2,5%, con cifras mensuales creciendo constantemente en un 0,2%.
- El escenario de un crecimiento del PIB más lento y una inflación suave sería desfavorable para el Euro, ya que aumentará las expectativas de dos recortes de tasas más por parte del BCE este año. El BCE inició su ciclo de flexibilización de la política en junio, pero no recortó las tasas de interés secuencialmente en julio, ya que los responsables de la política temen que una postura expansiva agresiva pueda elevar nuevamente las presiones sobre los precios.
- Esta semana, el principal desencadenante para el Euro será el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (HICP) preliminar de la Eurozona para julio, que se publicará el miércoles. Anualmente, se estima que el HICP general y el subyacente, que excluye elementos volátiles como alimentos, energía, alcohol y tabaco, hayan desacelerado al 2,4% y 2,8%, respectivamente.
Análisis Técnico: El EUR/USD se consolida por encima de 1.0800
El EUR/USD cotiza dentro del rango de negociación del lunes y mantiene el soporte clave de 1.0800. El par de divisas compartido permanece dentro de un patrón de Triángulo Simétrico en un marco de tiempo diario después de no mantener la ruptura. El par de divisas principal se asienta por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días, que se negocia alrededor de 1.0840.
El par podría deslizarse aún más hacia los soportes de nivel redondo cerca de 1.0800 y 1.0700. Al alza, la resistencia de nivel redondo de 1.0900 será una barrera clave para los alcistas del Euro.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días regresa dentro del rango de 40.00-60.00, lo que sugiere que el impulso alcista se ha desvanecido.
El Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 20 países de la Unión Europea que pertenecen a la zona euro. Es la segunda divisa más negociada del mundo, por detrás del Dólar estadounidense. En 2022, representó el 31% de todas las transacciones de cambio de divisas, con un volumen medio diario de más de 2.2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un 30% estimado de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4%), el EUR/GBP (3%) y el EUR/AUD (2%).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Fráncfort (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija las tasas de interés y gestiona la política monetaria El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal instrumento es subir o bajar las tasas de interés. Unos tipos de interés relativamente altos -o la expectativa de unos tipos más altos- suelen beneficiar al Euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios de Consumo (IPCA), son un dato econométrico importante para el euro. Si la inflación aumenta más de lo previsto, especialmente si supera el objetivo del 2% fijado por el BCE, éste se ve obligado a subir las tasas de interés para volver a controlarla. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al Euro, ya que hace que la región resulte más atractiva como lugar para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Las publicaciones de datos miden la salud de la economía y pueden influir en el Euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es bien para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al BCE a subir los tipos de interés, lo que reforzará directamente al Euro. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la eurozona.
Otra publicación importante para el euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado. Si un país produce productos de exportación muy solicitados, su divisa se revalorizará debido a la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una divisa y viceversa para una balanza negativa.
Esto es lo que necesita saber para operar hoy martes 30 de julio:
Los inversores se mantienen cautelosos tras la agitación del lunes en los mercados financieros. El Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre de la zona euro y Alemania será seguido de cerca antes de los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de julio de Alemania el martes. En la segunda mitad del día, el índice de confianza del consumidor del Conference Board para julio y los datos de Ofertas de Empleo JOLTS de junio serán lo más destacado en la agenda económica de EE.UU.
Dólar estadounidense PRECIO Esta semana
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas esta semana. El Dólar estadounidense fue la divisa más fuerte frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.30% | 0.08% | 0.79% | 0.08% | -0.18% | -0.16% | 0.32% | |
| EUR | -0.30% | -0.25% | 0.47% | -0.19% | -0.43% | -0.47% | 0.04% | |
| GBP | -0.08% | 0.25% | 0.72% | 0.03% | -0.17% | -0.20% | 0.28% | |
| JPY | -0.79% | -0.47% | -0.72% | -0.73% | -0.94% | -0.94% | -0.43% | |
| CAD | -0.08% | 0.19% | -0.03% | 0.73% | -0.23% | -0.27% | 0.24% | |
| AUD | 0.18% | 0.43% | 0.17% | 0.94% | 0.23% | -0.00% | 0.46% | |
| NZD | 0.16% | 0.47% | 0.20% | 0.94% | 0.27% | 0.00% | 0.49% | |
| CHF | -0.32% | -0.04% | -0.28% | 0.43% | -0.24% | -0.46% | -0.49% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
El Dólar estadounidense (USD) ganó fuerza al comienzo de la semana ya que el sentimiento del mercado se deterioró por el aumento de las tensiones geopolíticas. Mientras tanto, los inversores podrían haber ajustado sus posiciones antes del anuncio de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) el miércoles. A medida que los principales índices de Wall Street cerraron mixtos el lunes, el Índice del USD subió a su nivel más alto en casi 20 días y cerró en territorio positivo. En la mañana europea del martes, los futuros de los índices bursátiles de EE.UU. cotizan marginalmente a la baja y el Índice del USD se aferra a modestas ganancias diarias por encima de 104,50. Mientras tanto, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se mantiene ligeramente por debajo del 4,2% después de registrar pequeñas pérdidas el lunes.
Durante las horas de negociación asiáticas, los datos de Australia mostraron que los permisos de construcción disminuyeron un 6,5% en términos mensuales en junio. Esta lectura siguió al aumento del 5,7% registrado en mayo y fue peor que la expectativa del mercado de una disminución del 3%. El AUD/USD no mostró reacción a estos datos y se vio por última vez operando ligeramente al alza en el día por encima de 0.6550.
El EUR/USD se quedó a pocos pips de 1.0800 el lunes pero logró encontrar un punto de apoyo. El par fluctúa en un rango estrecho en torno a 1.0800 a primera hora del martes.
Después de caer hacia 1.2800 y tocar su nivel más débil en casi tres semanas, el GBP/USD protagonizó un rebote tardío para cerrar plano el lunes. El par se mantiene en una fase de consolidación ligeramente por encima de 1.2850 en la mañana europea.
Tras la acción indecisa del lunes, el USD/JPY cobró impulso alcista en la sesión asiática del lunes. Al momento de la publicación, el par subía más del 0,6% en el día a 155.00. A primera hora del miércoles, el Banco de Japón anunciará decisiones de política monetaria.
El Oro no logró hacer un movimiento decisivo en ninguna dirección el lunes en medio de una falta de actividad en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. A primera hora del martes, el XAU/USD se aferra a pequeñas ganancias diarias en torno a 2.390 $.
El PIB FAQs
El Producto Interior Bruto (PIB) de un país mide la tasa de crecimiento de su economía durante un periodo de tiempo determinado, normalmente un trimestre. Las cifras más fiables son las que comparan el PIB con el trimestre anterior (por ejemplo, el segundo trimestre de 2023 con el primero de 2023) o con el mismo periodo del año anterior (por ejemplo, el segundo trimestre de 2023 con el segundo de 2022).
Las cifras trimestrales anualizadas del PIB extrapolan la tasa de crecimiento del trimestre como si fuera constante para el resto del año. Sin embargo, pueden ser engañosas si las perturbaciones temporales afectan al crecimiento en un trimestre pero es poco probable que duren todo el año, como ocurrió en el primer trimestre de 2020 con el estallido de la pandemia de coronavirus, cuando el crecimiento se desplomó.
Un resultado del PIB más alto suele ser positivo para la moneda de una nación, ya que refleja una economía en crecimiento, que tiene más probabilidades de producir bienes y servicios que puedan exportarse, así como de atraer una mayor inversión extranjera. Del mismo modo, cuando el PIB cae suele ser negativo para la moneda.
Cuando una economía crece, la gente tiende a gastar más, lo que provoca inflación. El banco central del país tiene entonces que subir los tipos de interés para combatir la inflación, con el efecto secundario de atraer más entradas de capital de inversores mundiales, lo que ayuda a la apreciación de la moneda local.
Cuando una economía crece y el PIB aumenta, la gente tiende a gastar más, lo que provoca inflación. Entonces, el banco central del país tiene que subir los tipos de interés para combatir la inflación. Unos tipos de interés más altos son negativos para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por lo tanto, una mayor tasa de crecimiento del PIB suele ser un factor bajista para el precio del Oro.
El Producto Interior Bruto (PIB) estimado para el segundo trimestre del año en España ha crecido a un ritmo del 0.8%, igualando el crecimiento del trimestre anterior, que ha sido revisado al 0.8% desde el 0.7%, según ha informado el Instituto Nacional de Estadísticas español. El resultado mejora las expectativas del mercado, que esperaba un crecimiento trimestral del 0.5%.
A nivel interanual, el PIB español crecería un 2.9% según el estimado, superando el 2.6% previo y registrando su mayor aumento en cinco trimestres. La demanda nacional aportó 2,0 puntos y la externa contribuyó con 0,9 puntos.
Euro reacción
El Euro apenas ha reaccionado a la publicación, cotizándose frente al Dólar al momento de escribir sobre 1.0824, ganando un leve 0.03% en el día.
El indicador adelantado del Índice de Precios al Consumo (IPC) de España se ha moderado seis décimas en la lectura anual de julio, situándose en el 2.8% frente al 3.4% de junio, su nivel más bajo en cinco meses, según ha publicado el Instituto Nacional de Estadísticas. La cifra mejora en dos décimas el 3% esperado por el mercado.
A nivel mensual, la inflación ha caído un 0.5% después de situarse en el +0.4% el mes anterior. Esta es la primera caída registrada por el indicador en ocho meses.
La tasa anual del indicador adelantado de la inflación subyacente ha disminuido dos décimas hasta el 2.8% frente al 3% previo. Finalmente, el IPC Armonizado ha mejorado siete décimas, ubicándose en el 2.9% desde el 3.6% anterior.
Euro reacción
El Euro apenas ha reaccionado a la publicación, cotizándose frente al Dólar al momento de escribir sobre 1.0823, ganando un leve 0.02% en el día.
Los precios del Oro subieron en India el martes, según datos recopilados por FXStreet.
El precio del Oro se situó en 6.425,81 Rupias Indias (INR) por gramo, un aumento en comparación con los 6.417,60 INR que costaba el lunes.
El precio del Oro aumentó a 74.949,42 INR por tola desde los 74.853,65 INR por tola del día anterior.
| Unidad de medida | Precio del Oro en INR |
|---|---|
| 1 Gramo | 6.425,81 |
| 10 Gramos | 64.258,13 |
| Tola | 74.949,42 |
| Onza Troy | 199.865,30 |
FXStreet calcula los precios del Oro en India adaptando los precios internacionales (USD/INR) a la moneda local y las unidades de medida. Los precios se actualizan diariamente según las tasas del mercado tomadas en el momento de la publicación. Los precios son solo de referencia y las tasas locales podrían divergir ligeramente.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
- El USD/CHF se mantiene en terreno positivo alrededor de 0.8870 en la sesión europea temprana del martes.
- Se espera que la Fed mantenga la tasa en el nivel actual de 5.25% a 5.50% el miércoles.
- La incertidumbre y las tensiones geopolíticas en curso en el Medio Oriente probablemente limiten la caída del Franco suizo.
El par USD/CHF extiende el repunte cerca de 0.8870 durante la sesión europea temprana del martes. La fortaleza del Dólar estadounidense (USD) proporciona en general algo de soporte al par. El mercado podría volverse cauteloso antes de la decisión de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. el miércoles.
La Reserva Federal celebrará reuniones de política monetaria esta semana, sin cambios en la tasa esperados. Sin embargo, los mercados anticipan ampliamente que la Fed comenzará a flexibilizar su política en su próxima reunión en septiembre. Con la inflación disminuyendo más rápido de lo estimado en junio, los mercados han descontado casi un 64% de probabilidades de que la Fed recorte las tasas tres veces este año: en septiembre, noviembre y diciembre, según el CME FedWatch.
"En este momento, un modesto recorte de 25 puntos básicos en septiembre parece probable. Si eso va bien, podríamos incluso ver dos recortes adicionales de 25 puntos básicos antes de que termine 2024," dijo Jacob Channel, economista jefe de LendingTree. Los operadores tomarán más pistas del presidente de la Fed, Jerome Powell, durante la conferencia de prensa sobre la perspectiva de las tasas de interés. Si los funcionarios de la Fed emiten comentarios moderados, esto podría arrastrar al Dólar a la baja y limitar el alza del par.
En el frente suizo, la incertidumbre sobre la trayectoria de la carrera presidencial de EE.UU., el temor a una desaceleración económica en China y las tensiones geopolíticas en curso en el Medio Oriente podrían impulsar los flujos de refugio seguro, beneficiando al Franco suizo (CHF). Mirando hacia adelante, el indicador líder KOF de Suiza para julio se publicará el martes. El viernes se publicará el Índice de Precios al Consumo (IPC) de Suiza, que se proyecta mostrará un aumento del 1,3% interanual en junio.
Los operadores serían cautelosos al apostar por un CHF aún más fuerte mientras el Banco Nacional Suizo (SNB) no inicie un cambio de dirección de las tasas. Un recorte adicional de tasas en septiembre ahora se valora en casi un 90%, en comparación con alrededor del 37% hace dos semanas.
El Politburó de China, la máxima dirección del país, celebró una reunión el martes para estudiar la situación económica actual, estableciendo prioridades económicas para la segunda mitad de 2024, informó la prensa estatal del país.
Puntos clave
Los impactos desfavorables de los cambios en el entorno externo están aumentando.
La demanda interna efectiva sigue siendo insuficiente.
Todavía hay muchos riesgos y peligros ocultos en áreas clave.
Estos son problemas en el desarrollo y la transformación.
Las políticas macroeconómicas deben seguir siendo más vigorosas y más contundentes.
Es necesario fortalecer los ajustes anticíclicos, implementar una política fiscal proactiva y una política monetaria prudente.
Se debe acelerar la implementación de las medidas políticas identificadas.
Se deben reservar y lanzar una serie de medidas políticas incrementales lo antes posible.
Es necesario centrarse en impulsar el consumo para expandir la demanda interna.
Es necesario acelerar la emisión y el uso de fondos especiales, hacer buen uso de los bonos del tesoro especiales a muy largo plazo.
Se debe aumentar el ingreso de los residentes a través de múltiples canales, mejorar la capacidad y la disposición de consumo de los grupos de ingresos bajos y medios.
Es necesario cultivar y expandir las industrias emergentes y las industrias del futuro.
Es necesario utilizar de manera integral una variedad de herramientas de política monetaria.
Es necesario aumentar el apoyo financiero a la economía real y promover una disminución constante en el coste de la financiación social integral.
Es necesario mantener la estabilidad básica del tipo de cambio del Renminbi en un nivel razonable y equilibrado.
Lanzaremos una nueva ronda de medidas piloto para expandir la apertura de la industria de servicios, con el fin de promover el uso de capital extranjero para la estabilidad.
Es necesario cultivar activamente un nuevo impulso para el desarrollo del comercio exterior.
Crearemos condiciones para acelerar la resolución de los riesgos de deuda de las plataformas de financiamiento locales.
Es necesario fortalecer la política de prioridad de empleo y hacer un buen trabajo en el empleo de grupos clave como los graduados universitarios.
Reacción del mercado
El Dólar australiano mantiene la última subida tras estos titulares chinos, con el AUD/USD sumando un 0,11% en el día para cotizar cerca de 0.6555, al momento de escribir.
El Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
- El EUR/GBP gana terreno antes de la publicación de los datos del PIB de la Eurozona y Alemania.
- Se prevé que el IPC de Alemania aumente un 0,2% mensual en julio, en comparación con el 0,1% de junio.
- La canciller del Reino Unido, Rachel Reeves, anunció una serie de recortes de gastos en su primera declaración en el Parlamento.
El EUR/GBP detiene dos días de pérdidas, cotizando alrededor de 0.8420 durante la sesión asiática del martes. El Euro se aprecia antes de los datos del Producto Interior Bruto (PIB) de la Eurozona y Alemania para el segundo trimestre el martes. Alemania también publicará el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de julio.
Se espera que el crecimiento del PIB alemán para el segundo trimestre se reduzca a un 0,1% trimestral, frente al 0,2% del período anterior. Se prevé que el crecimiento anualizado del PIB de la Eurozona aumente a un 0,6%, frente al 0,4%, aunque se anticipa que la cifra trimestral para el segundo trimestre caiga a un 0,2% desde el 0,3%. Además, se proyecta que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Alemania aumente un 0,2% mensual en julio, en comparación con el 0,1% anterior.
En el Reino Unido, la canciller Rachel Reeves presentó su primera declaración en el Parlamento el lunes, presentando una serie de recortes de gastos y retrasos en proyectos tras una auditoría de las finanzas públicas. Reeves también anunció que el Presupuesto se presentará el 30 de octubre e implicará "decisiones difíciles" en cuanto a impuestos, gastos y bienestar, según la BBC.
El Balance de Ventas Minoristas mensual de la Confederación de la Industria Británica (CBI) cayó a -43 en julio, desde -24 en junio y significativamente peor que la previsión de -20. Esto marca el segundo mes consecutivo de disminución de las ventas anuales. La menor probabilidad de un recorte de tasas de interés por parte del Banco de Inglaterra (BoE) en agosto puede seguir respaldando a la Libra esterlina (GBP) y limitar la caída del cruce EUR/GBP.
El Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 20 países de la Unión Europea que pertenecen a la zona euro. Es la segunda divisa más negociada del mundo, por detrás del Dólar estadounidense. En 2022, representó el 31% de todas las transacciones de cambio de divisas, con un volumen medio diario de más de 2.2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un 30% estimado de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4%), el EUR/GBP (3%) y el EUR/AUD (2%).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Fráncfort (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija las tasas de interés y gestiona la política monetaria El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal instrumento es subir o bajar las tasas de interés. Unos tipos de interés relativamente altos -o la expectativa de unos tipos más altos- suelen beneficiar al Euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios de Consumo (IPCA), son un dato econométrico importante para el euro. Si la inflación aumenta más de lo previsto, especialmente si supera el objetivo del 2% fijado por el BCE, éste se ve obligado a subir las tasas de interés para volver a controlarla. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al Euro, ya que hace que la región resulte más atractiva como lugar para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Las publicaciones de datos miden la salud de la economía y pueden influir en el Euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es bien para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al BCE a subir los tipos de interés, lo que reforzará directamente al Euro. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la eurozona.
Otra publicación importante para el euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado. Si un país produce productos de exportación muy solicitados, su divisa se revalorizará debido a la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una divisa y viceversa para una balanza negativa.
- El EUR/JPY gana tracción en torno a 167.20 en los primeros compases de la sesión europea del martes.
- El Producto Interior Bruto (PIB) avanzado de la Eurozona/Alemania será seguido de cerca más tarde el martes.
- Se anticipa que el BoJ suba la tasa de interés en 10 puntos básicos en su próxima reunión del miércoles.
El cruce EUR/JPY recupera algo de terreno perdido cerca de 167.20 durante la sesión europea del martes. El Yen japonés (JPY) extiende su declive por segundo día consecutivo, lo que proporciona algo de soporte al cruce. Los operadores estarán atentos a la publicación del Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre (Q2) de la Eurozona y Alemania el martes. El miércoles, todas las miradas estarán puestas en la reunión de política monetaria del Banco de Japón (BoJ).
Los resultados más débiles de la encuesta IFO alemana y los datos económicos más suaves de la Eurozona la semana pasada alimentaron la especulación de otro recorte de tasas por parte del Banco Central Europeo (BCE). La presidenta del BCE, Christine Lagarde, destacó durante su última conferencia de prensa que el banco central mantendrá un enfoque dependiente de los datos, con el recorte de tasas de septiembre aún sin decidir.
Los operadores tomarán más pistas de las cifras de crecimiento del PIB más tarde en el día, lo que podría proporcionar información crucial para el BCE mientras los funcionarios buscan señales sobre si reanudar los recortes de tasas de interés en septiembre. Se estima que la economía alemana crezca un 0.1% intertrimestral en el Q2, mientras que se proyecta que la economía de la Eurozona se expanda un 0.2% intertrimestral en el mismo período de informe. En el caso de lecturas más fuertes de lo esperado, esto podría impulsar la moneda compartida frente al JPY.
Por otro lado, la creciente especulación de que el BoJ subiría la tasa el miércoles podría impulsar el JPY y limitar el alza del cruce. Una encuesta de Reuters a economistas espera que el banco central japonés suba las tasas en 10 puntos básicos (bps) hasta el 0.1% en su próxima reunión de julio.
Por otro lado, los datos publicados por la Oficina de Estadísticas de Japón mostraron que la tasa de desempleo del país cayó al 2.5% en junio desde el 2.6% en mayo. Esta cifra registró la primera mejora en cinco meses y superó el consenso del mercado del 2.6%.
El Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 20 países de la Unión Europea que pertenecen a la zona euro. Es la segunda divisa más negociada del mundo, por detrás del Dólar estadounidense. En 2022, representó el 31% de todas las transacciones de cambio de divisas, con un volumen medio diario de más de 2.2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un 30% estimado de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4%), el EUR/GBP (3%) y el EUR/AUD (2%).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Fráncfort (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija las tasas de interés y gestiona la política monetaria El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal instrumento es subir o bajar las tasas de interés. Unos tipos de interés relativamente altos -o la expectativa de unos tipos más altos- suelen beneficiar al Euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios de Consumo (IPCA), son un dato econométrico importante para el euro. Si la inflación aumenta más de lo previsto, especialmente si supera el objetivo del 2% fijado por el BCE, éste se ve obligado a subir las tasas de interés para volver a controlarla. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al Euro, ya que hace que la región resulte más atractiva como lugar para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Las publicaciones de datos miden la salud de la economía y pueden influir en el Euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es bien para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al BCE a subir los tipos de interés, lo que reforzará directamente al Euro. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la eurozona.
Otra publicación importante para el euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado. Si un país produce productos de exportación muy solicitados, su divisa se revalorizará debido a la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una divisa y viceversa para una balanza negativa.
Vencimientos de opciones FX para el 30 de julio, corte de NY a las 10:00 hora del Este, vía DTCC, se pueden encontrar a continuación.
EUR/USD: montos en EUR
- 1.0700 534m
- 1.0875 969m
- 1.0895 739m
- 1.0950 720m
- 1.0960 499m
USD/JPY: montos en USD
- 153.00 875m
- 153.50 672m
- 153.55 687m
- 153.75 699m
- 154.45 587m
- 154.50 530m
- 155.00 3,6b
AUD/USD: montos en AUD
- 0.6575 774m
- 0.6650 461m
USD/CAD: montos en USD
- 1.3680 413m
- 1.3690 514m
- 1.3700 533m
- 1.3825 568m
EUR/GBP: montos en EUR
- 0.8450 2,3b
- USD/CAD retrocede desde la proximidad del máximo anual alcanzado el lunes.
- Las expectativas moderadas de la Fed limitan la subida del USD y provocan una toma de beneficios.
- Los precios bajistas del petróleo podrían pesar sobre el CAD y ayudar a limitar más pérdidas.
El par USD/CAD retrocede tras un repunte en la sesión asiática hacia la región de 1.3865 el martes y, por ahora, parece haber roto una racha de nueve días de ganancias hasta su nivel más alto desde noviembre de 2023. La caída intradía arrastra los precios al contado por debajo de la zona media de 1.3800 en la última hora, aunque cualquier descenso correctivo significativo aún parece esquivo.
Los precios del petróleo crudo siguen bajo cierta presión de venta por tercer día consecutivo en medio de la disminución de los temores sobre un conflicto más amplio en el Medio Oriente. Además de esto, las preocupaciones sobre una débil demanda en China, el mayor importador de crudo del mundo, arrastraron el crudo a su nivel más bajo desde el 10 de junio. Esto, junto con la perspectiva moderada del Banco de Canadá (BoC), podría seguir pesando sobre el CAD vinculado a las materias primas y actuar como un viento favorable para el par USD/CAD.
Mientras tanto, la creciente aceptación de que la Reserva Federal (Fed) comenzará su ciclo de recortes de tasas en septiembre mantiene a los alcistas del Dólar estadounidense (USD) a la defensiva por debajo de un máximo de dos semanas y media alcanzado el lunes. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario muestra condiciones ligeramente de sobrecompra. Esto, a su vez, provoca algunas tomas de beneficios alrededor del par USD/CAD, especialmente después del reciente repunte de casi 300 pips desde el mínimo mensual.
Los participantes del mercado esperan ahora con interés la agenda económica de EE.UU., con la publicación del Índice de Confianza del Consumidor del Conference Board y los datos de ofertas de empleo del JOLTS. Sin embargo, la atención se centrará en el resultado de la reunión de política monetaria de dos días del FOMC el miércoles. Además, el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU., que se publicará el viernes, impulsará el USD a corto plazo y proporcionará un nuevo impulso direccional al par USD/CAD.
El Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
- El EUR/USD se consolida en un rango por encima de un mínimo de dos semanas y media tocado el lunes.
- Las apuestas por un recorte de tasas de la Fed en septiembre mantienen a los alcistas del USD a la defensiva y actúan como un viento de cola.
- Se necesita una ruptura sostenida por debajo de la SMA de 100 días para apoyar las perspectivas de más pérdidas.
El par EUR/USD lucha por consolidar el rebote nocturno desde la vecindad de 1.0800, o un mínimo de dos semanas y media, y oscila en un rango estrecho durante la sesión asiática del martes. Los precios al contado actualmente se negocian alrededor de la región de 1.0820-1.0825, casi sin cambios en el día, ya que los operadores optaron por esperar la publicación de las cifras preliminares de inflación al consumo de Alemania antes de posicionarse para una dirección firme intradía.
El enfoque del mercado se trasladará luego al informe preliminar del IPC de la Eurozona el miércoles, que será seguido por el resultado de una reunión de política monetaria de dos días del FOMC. Además de esto, los datos macroeconómicos clave de EE.UU. programados para el inicio de un nuevo mes, incluido el informe de Nóminas No Agrícolas (NFP) el viernes, serán observados para obtener más pistas sobre el camino de recorte de tasas de la Reserva Federal (Fed). Esto, a su vez, jugará un papel clave en la influencia de la dinámica de precios del USD a corto plazo y en la determinación del próximo movimiento direccional del par EUR/USD.
Desde una perspectiva técnica, los precios al contado mostraron resiliencia por debajo del nivel de retroceso de Fibonacci del 50% del repunte de junio-julio el lunes, aunque la falta de compras significativas justifica la cautela para los alcistas. Además, los osciladores en el gráfico diario han comenzado a ganar tracción negativa, lo que sugiere que el camino de menor resistencia para el par EUR/USD es a la baja. Dicho esto, se necesita una aceptación por debajo de la SMA de 100 días para apoyar las perspectivas de una extensión del reciente retroceso desde un pico de cuatro meses, alrededor de la zona media de 1.0900 tocada el 17 de julio.
Los precios al contado podrían entonces debilitarse aún más por debajo del nivel de Fibo. del 61.8% cerca de la región de 1.0775 y probar el siguiente soporte relevante cerca de la zona horizontal de 1.0745. Esto es seguido de cerca por el nivel de Fibo. del 78.6% cerca del área de 1.0730, por debajo de la cual el par EUR/USD probablemente desafiará el mínimo mensual de junio, alrededor de la región de 1.0660, con algún soporte intermedio cerca de la marca redonda de 1.0700.
Por otro lado, cualquier movimiento posterior al alza probablemente enfrentará resistencia cerca de la región de 1.0840-1.0845 o el nivel de Fibo. del 38.2%. Una fuerza sostenida más allá de este último podría elevar al par EUR/USD por encima de la barrera horizontal de 1.0865, hacia la región de 1.0885-1.0890. Algunas compras de seguimiento más allá de la marca de 1.0900 deberían permitir a los alcistas apuntar nuevamente hacia el pico de varios meses, alrededor de la zona media de 1.0900.
Indicador económico
Índice de Precios al Consumidor (YoY)
El IPC alemán lo publica la oficina federal de estadísticas alemana, Destatis, y mide el cambio promedio de los precios de una canasta de bienes y servicios comprados por los hogares para propósitos de consumo. El IPC es el principal indicador para medir la inflación y cambios en tendencias de compra. Un resultado mayor que las expectativas es alcista para el euro, mientras que una lectura menor es bajista.
Leer más.Próxima publicación: mar jul 30, 2024 12:00 (Prel)
Frecuencia: Mensual
Estimado: 2.2%
Previo: 2.2%
¿Por qué es importante para los operadores?
- El precio de la Plata se consolida mientras los operadores adoptan cautela antes de las decisiones de tasas de interés de los bancos centrales.
- Se espera que la Fed no haga cambios el miércoles, mientras que el BoJ podría subir las tasas en diez puntos básicos.
- Una perspectiva económica decepcionante en China debilita la demanda de Plata.
El precio de la Plata (XAG/USD) se mantiene tibio en la segunda sesión consecutiva, cotizando alrededor de 27,80 $ por onza troy durante las horas asiáticas del martes. Los operadores esperan la decisión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. programada para el miércoles.
Sin embargo, la desventaja de los activos sin rendimiento como la Plata podría ser limitada ya que se espera que la Reserva Federal (Fed) comience a recortar las tasas de interés en septiembre. Además, los signos de enfriamiento de la inflación y la relajación de las condiciones del mercado laboral en Estados Unidos (EE.UU.) han aumentado las expectativas de tres recortes de tasas por parte de la Fed en 2024. Mientras tanto, se anticipa que el Banco de Japón (BoJ) suba las tasas en diez puntos básicos. Las opiniones están divididas sobre si el Banco de Inglaterra (BoE) comenzará a reducir los costes de los préstamos.
Los operadores están anticipando datos clave de EE.UU. esta semana. Se espera que las Nóminas no Agrícolas aumenten en 175.000 empleos en julio, por debajo de los 206.000 en junio. Se proyecta que la tasa de desempleo se mantenga estable en el 4,1%, igualando los máximos de 2021. Además, se prevé que las ganancias promedio por hora aumenten un 0,3% intermensual.
Las decepcionantes cifras del PIB y un inesperado recorte de tasas por parte del Banco Popular de China (PBoC) la semana pasada han añadido más presión de venta sobre la Plata. Dado que la Plata es esencial para numerosas aplicaciones industriales, especialmente en China, el mayor centro manufacturero del mundo, estos desarrollos han intensificado las preocupaciones sobre la demanda.
Además, los precios de la Plata como refugio seguro enfrentan presión ya que las preocupaciones sobre las tensiones en Medio Oriente han disminuido. Israel ha indicado que su respuesta a un ataque con cohetes de Hezbollah en los Altos del Golán ocupados por Israel el sábado será medida para evitar una escalada a una guerra a gran escala, según Reuters. Esta postura ha sido apoyada por un esfuerzo diplomático de EE.UU. para limitar la respuesta de Israel, con el objetivo de evitar ataques en Beirut o en infraestructuras civiles importantes en Líbano.
- El GBP/USD retrocede el martes, aunque la tendencia a la baja sigue estando limitada.
- Un tono de riesgo más suave beneficia al USD de refugio seguro y ejerce presión sobre el par.
- Los operadores ahora esperan el evento de riesgo del banco central antes de abrir nuevas posiciones.
El par GBP/USD lucha por capitalizar la buena recuperación de la noche desde la vecindad de la cifra redonda de 1.2800 o un mínimo de casi tres semanas y atrae algunas ventas durante la sesión asiática del martes. Los precios al contado actualmente se negocian con un sesgo negativo alrededor de la mitad de los 1.2800 en medio de una modesta fortaleza del Dólar estadounidense (USD), aunque el trasfondo fundamental justifica cautela para los bajistas del par.
Un tono de riesgo más suave ayuda al Dólar estadounidense (USD) de refugio seguro a negociar con un leve sesgo positivo justo por debajo de un máximo de dos semanas y media tocado el lunes y resulta ser un factor clave que ejerce cierta presión sobre el par GBP/USD. Dicho esto, las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) comenzará a reducir los costos de endeudamiento en septiembre podrían actuar como un viento en contra para el Dólar. Además, los operadores podrían preferir esperar más pistas sobre el camino de recorte de tasas de la Fed antes de comprometerse con una dirección firme a corto plazo. Por lo tanto, la atención seguirá centrada en el resultado de la esperada reunión de política monetaria de dos días del FOMC el miércoles.
Los inversores esta semana también tomarán pistas de la actualización de la política del Banco de Inglaterra (BoE) el jueves y de importantes publicaciones macroeconómicas de EE.UU. programadas para el inicio de un nuevo mes, incluido el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. el viernes. Mientras tanto, la disminución de las probabilidades de un recorte de tasas por parte del BoE en agosto podría seguir actuando como un viento favorable para la Libra esterlina (GBP) y contribuir a limitar la baja del par GBP/USD. Esto hace prudente esperar algunas ventas continuas y un quiebre sostenido por debajo del nivel de 1.2800 antes de posicionarse para una extensión del reciente retroceso desde un máximo de un año.
La Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d.C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de divisas más negociada del mundo, con un 12% de todas las transacciones y una media de 630.000 millones de dólares al día, según datos de 2022.
Sus pares de divisas clave son el GBP/USD, también conocido como "Cable", que representa el 11% del mercado de divisas, el GBP/JPY, o el "Dragón", como lo conocen los operadores (3%), y el EUR/GBP (2%). La libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria que decide el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en la consecución de su objetivo principal de "estabilidad de precios", es decir, una tasa de inflación estable en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés.
Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intenta contenerla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para particulares y empresas. Esto suele ser positivo para el GBP, ya que unos tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Cuando la inflación es demasiado baja, es señal de que el crecimiento económico se está ralentizando. En este escenario, el BoE considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas pidan más prestado para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados calibran la salud de la economía y pueden influir en el valor de la Libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Una economía fuerte es buena para la Libra esterlina. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Inglaterra a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente a la Libra esterlina. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que la libra esterlina caiga.
Otro dato significativo para la libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado.
Si un país produce exportaciones muy solicitadas, su divisa se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa para una balanza negativa.
- El Yen japonés cae a pesar del sentimiento de línea dura en torno a la decisión de política del BoJ prevista para el miércoles.
- Se espera ampliamente que el Banco de Japón suba las tasas de interés en diez puntos básicos.
- La herramienta CME FedWatch sugiere una probabilidad del 100% de al menos un recorte de tasas de la Fed de 25 puntos básicos en septiembre.
El Yen japonés (JPY) extiende sus pérdidas frente al Dólar estadounidense (USD) por segundo día consecutivo el martes. Los operadores se mantienen cautelosos antes de la reunión de política del Banco de Japón (BoJ) el miércoles, que podría resultar en una subida de tasas. Los mercados especulan que el BoJ podría aumentar las tasas en diez puntos básicos hasta el 0,1% y se espera ampliamente que anuncie sus planes de reducción de compra de bonos.
El secretario jefe del Gabinete de Japón, Yoshimasa Hayashi, declaró el martes que el Banco de Japón y el gobierno coordinarán estrechamente, pero los detalles de la política monetaria siguen siendo prerrogativa del BoJ. Hayashi enfatizó que el BoJ trabajará estrechamente con el gobierno para implementar políticas monetarias adecuadas destinadas a alcanzar el objetivo de inflación.
El Dólar estadounidense podría enfrentar desafíos ya que se espera que la Reserva Federal (Fed) mantenga las tasas sin cambios el miércoles. Sin embargo, los operadores anticipan un recorte de tasas de la Fed en septiembre, con la herramienta CME FedWatch indicando una probabilidad del 100% de al menos un recorte de un cuarto de punto porcentual. Además, los signos de enfriamiento de la inflación y la relajación de las condiciones del mercado laboral en Estados Unidos han alimentado las expectativas de tres recortes de tasas por parte de la Fed este año.
Resumen diario de los mercados: El Yen japonés cae a pesar del sentimiento de línea dura en torno al BoJ
- La tasa de desempleo de Japón fue del 2,5% en junio, ligeramente inferior a las previsiones del mercado del 2,6% y a la tasa observada en los cuatro meses anteriores. Esto marca la tasa de desempleo más baja desde enero.
- El principal consejo de Japón ha instado al gobierno y al Banco de Japón a tener en cuenta la debilidad del JPY al formular políticas. El consejo enfatizó que el impacto de un Yen débil y el aumento de los precios en el consumo no puede ser simplemente pasado por alto.
- Reuters ha publicado un extenso artículo sobre la revisión de la política pasada del Banco de Japón (BoJ), destacando un cambio significativo en el enfoque del banco central hacia la inflación. El mensaje clave de la revisión es que Japón está "listo para tasas más altas". Sin embargo, la revisión no resultará en cambios en el objetivo de precios o el marco de políticas.
- El viernes, el Índice de Precios del Consumo Personal (PCE) de Estados Unidos aumentó un 2,5% interanual en junio, ligeramente por debajo del 2,6% en mayo, cumpliendo con las expectativas del mercado. En términos mensuales, el Índice de Precios del PCE aumentó un 0,1% después de no haber cambiado en mayo.
- El principal diplomático de divisas de Japón, Masato Kanda, informó al G20 el viernes que la volatilidad del mercado de divisas (FX) impacta negativamente en la economía japonesa. Kanda señaló una creciente probabilidad de un aterrizaje suave y enfatizó la necesidad de monitorear de cerca la economía e implementar las medidas necesarias, según Reuters.
- Bank of America indica que el fuerte crecimiento económico en Estados Unidos permite al Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) "permitirse esperar" antes de hacer cualquier cambio. El banco afirma que la economía "se mantiene en una base sólida" y continúa esperando que la Fed comience a recortar tasas en diciembre.
- El Instituto de Inversiones de BlackRock señaló en su perspectiva de mitad de año que el Banco de Japón no subirá las tasas de interés en la reunión de la próxima semana. Además, JP Morgan también ha anticipado que no habrá subida de tasas por parte del Banco de Japón (BoJ) en julio ni en ningún momento de 2024.
Análisis Técnico: USD/JPY avanza cerca de 154.00
El USD/JPY cotiza alrededor de 154.00 el martes. El análisis del gráfico diario muestra que el par se está consolidando dentro de un canal descendente, lo que indica un sesgo bajista. Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días está ligeramente por encima de 30, lo que podría sugerir un posible rebote a corto plazo.
El soporte inmediato se encuentra cerca del límite inferior del canal descendente, alrededor de 153.00. Una caída por debajo de este nivel podría empujar al par USD/JPY a la baja, posiblemente revisitando el mínimo de mayo de 151.86. Un soporte adicional podría emerger en el nivel psicológico de 151.00.
Al alza, el par prueba el "soporte de retroceso convertido en resistencia" en torno a 154.50. Se anticipa una mayor resistencia en la media móvil exponencial (EMA) de nueve días de 155.13, con una resistencia adicional cerca del límite superior del canal descendente alrededor de 156.20.
USD/JPY: Gráfico Diario
Yen japonés PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Yen japonés (JPY) frente a las principales monedas hoy. Yen japonés fue la divisa más débil frente al Dólar neozelandés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.03% | 0.09% | 0.05% | 0.00% | 0.03% | -0.08% | 0.06% | |
| EUR | -0.03% | 0.06% | 0.05% | -0.01% | -0.00% | -0.11% | 0.04% | |
| GBP | -0.09% | -0.06% | 0.00% | -0.09% | -0.06% | -0.16% | -0.03% | |
| JPY | -0.05% | -0.05% | 0.00% | -0.07% | -0.03% | -0.15% | 0.00% | |
| CAD | 0.00% | 0.00% | 0.09% | 0.07% | 0.03% | -0.08% | 0.05% | |
| AUD | -0.03% | 0.00% | 0.06% | 0.03% | -0.03% | -0.12% | 0.00% | |
| NZD | 0.08% | 0.11% | 0.16% | 0.15% | 0.08% | 0.12% | 0.14% | |
| CHF | -0.06% | -0.04% | 0.03% | -0.01% | -0.05% | -0.01% | -0.14% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Yen japonés de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el JPY (base)/USD (cotización).
El Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
- La Rupia india cotiza con un sesgo ligeramente positivo en la sesión asiática del martes.
- La INR está presionada por la demanda de Dólares estadounidenses de fin de mes y las salidas de capital de las acciones indias.
- La decisión sobre la tasa de interés de la Fed será el punto culminante el miércoles.
La Rupia india (INR) cotiza más fuerte el martes a pesar de la recuperación del Dólar estadounidense (USD). Sin embargo, la moneda local sigue bajo presión en medio de la demanda corporativa de USD de fin de mes y las importantes salidas de fondos extranjeros de las acciones indias. Además, el volátil Yuan chino y el sentimiento más débil contribuyen a la baja de la INR.
No obstante, las pérdidas extendidas en los precios del petróleo crudo podrían limitar la baja de la Rupia india, ya que India es el tercer mayor consumidor de petróleo después de EE.UU. y China. Los inversores seguirán de cerca la decisión de la tasa de interés de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. el miércoles. Se espera ampliamente que la Fed mantenga las tasas sin cambios en el rango de 5,25%-5,50% por octava vez consecutiva en su reunión de julio. Los participantes del mercado centrarán su atención en el PMI manufacturero de HSBC de India y los datos de empleo de EE.UU. más adelante en la semana, que se publicarán el jueves y el viernes, respectivamente.
Resumen diario de los mercados: La Rupia india se recupera a pesar de múltiples desafíos
- "La Rupia ha estado depreciándose continuamente debido a las salidas de capital de las acciones y siguiendo a las divisas asiáticas. Hay demanda de Dólares por parte de los importadores. A pesar de la caída en el índice del Dólar estadounidense, la Rupia se está depreciando porque el mercado no lo está considerando en este momento," dijo V R C Reddy, jefe de tesorería en Karur Vysya Bank.
- Se estima que la lectura final del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de la manufactura de HSBC de India mejore a 58,5 en julio desde la lectura anterior de 58,3.
- "El caso para un recorte ya es fuerte, y es probable que la Fed use la reunión de julio para plantar la semilla de que un recorte en septiembre está sobre la mesa," señaló Ryan Sweet, economista jefe de EE.UU. en Oxford Economics.
- Los inversores ahora ven que el primer recorte de tasas llegará a mediados de septiembre, valorando un 100% de probabilidad de un recorte de tasas de al menos un cuarto de punto porcentual para entonces, según datos de la herramienta FedWatch del CME.
- El índice de manufacturas de la Fed de Dallas de EE.UU. se situó en -17,5 en julio desde -15,1 en la lectura anterior.
Análisis Técnico: La Rupia india sigue siendo bajista a largo plazo
La Rupia india cotiza con ligeras ganancias en el día. El sesgo constructivo del par USD/INR se mantiene, ya que el par se ha mantenido por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días y está representado por una línea de tendencia alcista desde el 3 de junio en el gráfico diario. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se sitúa por encima de la línea media cerca de 61,45, lo que indica un impulso alcista a corto y largo plazo.
El máximo histórico de 83,85 actúa como un nivel de resistencia inmediato para el par. Las ganancias extendidas por encima de esta barrera abren el USD/INR a un movimiento hacia el nivel psicológico de 84,00.
Una reanudación del movimiento bajista podría allanar el camino hacia la línea de tendencia alcista alrededor de 83,70. El siguiente nivel de contención se ubica en 83,51, un mínimo del 12 de julio. El nivel de soporte crucial se ve en 83,44, la EMA de 100 días.
Precio del Dólar Estadounidense hoy
La tabla a continuación muestra el cambio porcentual del Dólar Estadounidense (USD) frente a las principales monedas listadas hoy. El Dólar Estadounidense fue el más débil frente al Dólar Neozelandés.
| USD | EUR | GBP | CAD | AUD | JPY | NZD | CHF | |
| USD | 0,01% | 0,08% | -0,02% | 0,02% | 0,13% | -0,10% | 0,05% | |
| EUR | -0,01% | 0,05% | -0,03% | 0,04% | 0,14% | -0,11% | 0,05% | |
| GBP | -0,05% | -0,06% | -0,08% | -0,04% | 0,08% | -0,15% | -0,01% | |
| CAD | 0,02% | 0,03% | 0,09% | 0,04% | 0,15% | -0,08% | 0,07% | |
| AUD | -0,05% | -0,02% | 0,03% | -0,05% | 0,09% | -0,11% | 0,00% | |
| JPY | -0,14% | -0,13% | -0,07% | -0,18% | -0,10% | -0,24% | -0,10% | |
| NZD | 0,08% | 0,11% | 0,16% | 0,07% | 0,12% | 0,23% | 0,15% | |
| CHF | -0,05% | -0,04% | 0,01% | -0,07% | -0,01% | 0,07% | -0,15% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas entre sí. La moneda base se elige de la columna izquierda, mientras que la moneda cotizada se elige de la fila superior. Por ejemplo, si eliges el Euro de la columna izquierda y te desplazas a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen Japonés, el cambio porcentual mostrado en el cuadro representará EUR (base)/JPY (cotización).
- El AUD/JPY oscila en una banda de negociación estrecha por tercer día consecutivo el martes.
- Los operadores optan por mantenerse al margen antes del IPC australiano y el BoJ el miércoles.
- Las apuestas por una bajada de tipos del BoJ y un tono de riesgo más suave benefician al JPY de refugio seguro y limitan el alza.
El cruce AUD/JPY lucha por ganar tracción significativa durante la sesión asiática del martes y permanece confinado en un rango de tres días, muy por encima de un mínimo de tres meses tocado la semana pasada. Los precios al contado actualmente se negocian alrededor de la región de 100.85, casi sin cambios en el día, ya que los operadores esperan ansiosamente los importantes datos macroeconómicos de esta semana y los riesgos de eventos de bancos centrales antes de abrir nuevas posiciones direccionales.
El informe trimestral de inflación al consumidor de Australia se publicará el miércoles, lo que podría influir en el próximo movimiento de política del Banco de la Reserva de Australia (RBA) y mover el Dólar australiano (AUD). Además de esto, las cifras oficiales del PMI chino jugarán un papel clave en proporcionar algún impulso significativo al Dólar australiano, proxy de China. Sin embargo, la atención sigue centrada en la crucial decisión de política del Banco de Japón (BoJ), que debería determinar la trayectoria a corto plazo del cruce AUD/JPY.
Mientras tanto, las expectativas de que el banco central japonés podría subir las tasas de interés nuevamente el miércoles podrían seguir actuando como un viento favorable para el Yen japonés (JPY). Las apuestas fueron reafirmadas por datos que indican que la inflación subyacente en Tokio, la capital nacional de Japón, continuó su tendencia alcista por tercer mes consecutivo en julio. Además de esto, un tono de riesgo más suave beneficia el estatus de refugio seguro del JPY y limita el alza del cruce AUD/JPY en medio de los problemas económicos de China.
Desde una perspectiva técnica, la reciente acción de precios en rango aún podría categorizarse como una fase de consolidación bajista en medio del Índice de Fuerza Relativa (RSI) sobrecomprado en el gráfico diario. Además, la falta de interés comprador sugiere que el camino de menor resistencia para el cruce AUD/JPY es a la baja. Dicho esto, aún sería prudente esperar la aceptación por debajo de la media móvil simple (SMA) de 200 días antes de posicionarse para una extensión de la reciente tendencia bajista.
La inflación FAQs
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
- El Dólar australiano pierde terreno debido al aumento de la aversión al riesgo el martes.
- Los permisos de construcción de Australia cayeron un 6.5% mensual en junio, cambiando desde un aumento del 5.7% en mayo.
- El Dólar estadounidense podría perder terreno debido al aumento de las probabilidades de un recorte de tasas de la Fed en septiembre.
El Dólar australiano (AUD) baja frente al Dólar estadounidense (USD) tras la publicación de los datos de permisos de construcción el martes. Los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Australia se publicarán el miércoles, ofreciendo posibles perspectivas sobre la futura dirección de la política monetaria del Banco de la Reserva de Australia (RBA). Los analistas anticipan una ligera re-aceleración en la inflación general de Australia para el segundo trimestre, con la tasa subyacente probablemente manteniéndose estable.
Este informe de inflación será crucial para determinar si el RBA optará por una subida de tasas en su reunión de política monetaria la próxima semana. Sin embargo, los economistas han advertido que un aumento adicional en las tasas de interés podría poner en peligro la recuperación económica de Australia.
El par AUD/USD podría limitar su caída ya que el Dólar estadounidense podría enfrentar desafíos debido a las crecientes expectativas de un recorte de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) en septiembre. Además, los signos de enfriamiento de la inflación y el alivio de las condiciones del mercado laboral en Estados Unidos han alimentado las expectativas de tres recortes de tasas por parte de la Fed este año. La decisión sobre las tasas de interés de la Fed será un punto focal el miércoles.
Resumen diario de los motores del mercado: El Dólar australiano cae debido al estado de ánimo de aversión al riesgo
- Los permisos de construcción de Australia (mensual) cayeron un 6.5% en junio, superando las expectativas del mercado de una caída del 3.0%. Esto sigue a un aumento del 5.7% en mayo. En términos interanuales, los permisos de construcción cayeron un 3.7%, en comparación con la caída del 8.5% del año anterior.
- El National Australia Bank (NAB) anticipa que la tasa de efectivo del Banco de la Reserva de Australia (RBA) se mantendrá estable en 4.35% hasta mayo de 2025, según un reciente informe de perspectivas económicas del NAB. De cara al futuro, el equipo de economía del NAB predice una caída al 3.6% para diciembre de 2025, con más disminuciones esperadas en 2026.
- En un comunicado de prensa el lunes, la Autoridad de Regulación Prudencial de Australia (APRA) advirtió que las tasas de morosidad están aumentando lentamente. Tras su última evaluación trimestral de las condiciones económicas nacionales e internacionales, la APRA anunció que mantendrán las configuraciones de política macroprudencial sin cambios. Estos comentarios reflejan su evaluación continua de los entornos económicos tanto nacionales como globales.
- El viernes, el Índice de Precios del Consumo Personal (PCE) de EE.UU. aumentó un 2.5% interanual en junio, ligeramente por debajo del 2.6% de mayo, cumpliendo con las expectativas del mercado. En términos mensuales, el Índice de Precios del PCE aumentó un 0.1% después de no haber cambiado en mayo.
- La inflación subyacente del PCE de EE.UU., que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, también subió al 2.6% en junio, consistente con el aumento de mayo y por encima del pronóstico del 2.5%. El Índice de Precios del PCE subyacente aumentó un 0.2% mensual en junio, en comparación con el 0.1% de mayo.
- El Bank of America sugiere que el robusto crecimiento económico en Estados Unidos permite al Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) "permitirse esperar" antes de implementar cualquier ajuste. El BofA señala que la economía "sigue siendo fuerte" y espera que la Fed comience los recortes de tasas en diciembre.
Análisis Técnico: El Dólar australiano ronda el nivel de 0.6550
El Dólar australiano cotiza alrededor de 0.6550 el martes. El análisis del gráfico diario muestra que el par AUD/USD sigue el camino de una línea de tendencia bajista. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene en el nivel de sobreventa de 30, lo que indica que el par de divisas podría estar listo para una posible corrección al alza pronto.
El par AUD/USD podría encontrar soporte inmediato alrededor del nivel clave de 0.6540. Una ruptura por debajo de este nivel podría ejercer presión sobre el par para navegar la región alrededor del soporte de retroceso en el nivel de 0.6470.
Al alza, la resistencia clave está en la media móvil exponencial (EMA) de nueve días en 0.6595. Una ruptura por encima de este nivel podría llevar al par AUD/USD a probar el nivel psicológico de 0.6690, con un objetivo potencial de un máximo de seis meses de 0.6798.
AUD/USD: gráfico diario
Dólar australiano PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar australiano (AUD) frente a las principales monedas hoy. Dólar australiano fue la divisa más fuerte frente al Libra esterlina.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.05% | 0.10% | 0.03% | 0.03% | 0.06% | -0.01% | 0.06% | |
| EUR | -0.05% | 0.06% | 0.00% | -0.00% | 0.00% | -0.05% | 0.01% | |
| GBP | -0.10% | -0.06% | -0.04% | -0.07% | -0.03% | -0.09% | -0.05% | |
| JPY | -0.03% | 0.00% | 0.04% | -0.02% | 0.02% | -0.05% | 0.02% | |
| CAD | -0.03% | 0.00% | 0.07% | 0.02% | 0.04% | -0.03% | 0.01% | |
| AUD | -0.06% | -0.01% | 0.03% | -0.02% | -0.04% | -0.08% | -0.03% | |
| NZD | 0.00% | 0.05% | 0.09% | 0.05% | 0.03% | 0.08% | 0.06% | |
| CHF | -0.06% | -0.01% | 0.05% | -0.02% | -0.01% | 0.03% | -0.06% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar australiano de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el AUD (base)/USD (cotización).
El Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
El secretario jefe del Gabinete de Japón, Yoshimasa Hayashi, dijo el martes que el Banco de Japón y el gobierno coordinarán estrechamente.
Comentarios adicionales
Corresponde al BoJ decidir los detalles de la política monetaria.
Se espera que el BoJ coordine estrechamente con el gobierno y aplique una política monetaria adecuada hacia el objetivo de inflación.
Reacción del mercado
Al momento de la publicación, el USD/JPY sube un 0,06% en el día para cotizar en 154,10.
- El precio del oro se mantiene deprimido en medio de una modesta fortaleza del USD, aunque la baja parece limitada.
- Las expectativas de recorte de tasas de la Fed en septiembre podrían limitar las ganancias adicionales del USD y ofrecer soporte al XAU/USD.
- Los operadores también parecen reacios antes de los riesgos clave de eventos de los bancos centrales y datos macro importantes.
El precio del oro (XAU/USD) luchó por encontrar aceptación por encima de la marca de 2.400 $ y atrajo a algunos vendedores intradía el lunes en medio de un fuerte repunte en la demanda del Dólar estadounidense (USD). Además de esto, el impulso de riesgo se vio como otro factor que ejercía cierta presión a la baja sobre el metal precioso de refugio seguro. Dicho esto, los riesgos geopolíticos derivados de los conflictos en curso en Oriente Medio ofrecieron cierto soporte a la materia prima.
Mientras tanto, la creciente aceptación de que la Reserva Federal (Fed) comenzará a recortar las tasas de interés en septiembre, reforzada por un informe de inflación de EE.UU. moderado el viernes, limitó las ganancias del USD y ayudó a limitar las pérdidas del precio del oro. Además, los operadores optan por esperar el resultado de la muy anticipada reunión de dos días del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) el miércoles antes de comprometerse con cualquier trayectoria firme a corto plazo para el XAU/USD.
Los inversores esta semana también tomarán pistas de la crucial decisión del Banco de Japón (BoJ) el miércoles, la reunión del Banco de Inglaterra (BoE) el jueves y las importantes publicaciones macroeconómicas de EE.UU., incluidas las Nóminas no Agrícolas (NFP) el viernes. Además de esto, otros datos económicos programados al comienzo de un nuevo mes deberían proporcionar pistas sobre la salud de la economía global y determinar el próximo tramo de un movimiento direccional para el precio del oro.
Resumen diario de los mercados: Los operadores del precio del oro esperan ansiosamente más pistas sobre la senda de recorte de tasas de la Fed
- El Dólar estadounidense alcanzó un máximo de dos semanas y media el lunes, lo que, junto con un tono de riesgo positivo, no logró ayudar al precio del oro a construir sobre el modesto rebote de la semana pasada desde la vecindad del nivel de 2.350 $.
- Israel prometió represalias contra el grupo libanés Hezbollah respaldado por Irán en respuesta al ataque en los Altos del Golán el sábado, aunque dijo que quiere evitar arrastrar a Oriente Medio a una guerra total.
- Más evidencia de la disminución de las presiones de precios en EE.UU. reafirmó las expectativas del mercado de un inicio inminente del ciclo de flexibilización de la política de la Reserva Federal en septiembre y mantuvo deprimidos los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU.
- El rendimiento del bono del gobierno estadounidense a 2 años, sensible a las tasas, cayó a su nivel más bajo desde el 2 de febrero, mientras que el rendimiento del Tesoro a 10 años se mantiene cerca de un mínimo de un mes en medio de la mejora del panorama inflacionario.
- Esto, a su vez, debería limitar cualquier alza adicional del USD y actuar como un viento favorable para el metal amarillo que no rinde, ya que los operadores ahora esperan los riesgos clave de eventos de los bancos centrales de esta semana para obtener algún impulso significativo.
- El Banco de Japón y la Fed están programados para anunciar sus respectivas decisiones de política al final de una reunión de dos días el miércoles, que será seguida por la actualización de la política del Banco de Inglaterra el jueves.
- Los inversores esta semana también enfrentarán importantes publicaciones macroeconómicas programadas al comienzo de un nuevo mes, incluidas las PMI oficiales de China, las cifras de inflación al consumo de la Eurozona y el informe de Nóminas no Agrícolas de EE.UU.
Análisis Técnico: El precio del oro necesita encontrar aceptación por debajo de la SMA de 50 días para que los bajistas tomen el control
Desde una perspectiva técnica, el fracaso nocturno para encontrar aceptación por encima de la marca de 2.400 $ y la posterior caída justifican cierta cautela antes de posicionarse para cualquier alza significativa. Además, los osciladores en el gráfico diario han comenzado a ganar tracción negativa y sugieren que el camino de menor resistencia para el precio del oro es a la baja. Los operadores bajistas, sin embargo, necesitan esperar una ruptura sostenida por debajo del soporte de la media móvil simple (SMA) de 50 días, actualmente situado cerca de la región de 2.358 $, antes de abrir nuevas posiciones.
Algunas ventas de continuación por debajo del mínimo de la semana pasada, alrededor de la zona de 2.353 $, reafirmarán la perspectiva negativa y arrastrarán al XAU/USD al siguiente soporte relevante cerca de la zona de 2.325 $. La trayectoria descendente podría extenderse aún más hacia la prueba de la marca redonda de 2.300 $ por primera vez desde finales de junio.
Por el lado positivo, el impulso por encima de la marca de 2.400 $ probablemente enfrentará cierta resistencia cerca de la zona de 2.412 $ antes del máximo de la semana pasada, alrededor de la región de 2.432 $. Una fuerza sostenida más allá de esta última sugerirá que la corrección desde el pico histórico tocado a principios de este mes ha llegado a su fin y preparará el escenario para ganancias adicionales. El precio del oro podría entonces subir a la resistencia intermedia de 2.469-2.470 $ y desafiar el pico récord, alrededor de la zona de 2.483-2.484 $.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
- NZD/USD cotiza al alza cerca de 0.5880 en la sesión asiática del martes.
- La Fed probablemente mantendrá las tasas sin cambios en su reunión de julio el miércoles.
- El aumento de la especulación sobre un recorte temprano de tasas por parte del RBNZ y el temor a una desaceleración económica en China podrían pesar sobre el NZD.
El par NZD/USD recupera algo de terreno perdido alrededor de 0.5880 durante las horas de negociación asiáticas del martes. Sin embargo, el alza del par podría ser limitada ya que los operadores prefieren mantenerse al margen antes de la reunión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) el miércoles.
Se espera ampliamente que la Fed de EE.UU. mantenga la tasa de interés en el rango de 5.25%-5.50% en una reunión de dos días del FOMC que concluye el miércoles, ya que el presidente de la Fed, Jerome Powell, señaló que quería más evidencia de que la inflación está en camino hacia el objetivo del 2% antes de recortar. "El argumento para recortar ya es fuerte, y es probable que la Fed utilice la reunión de julio para plantar la semilla de que un recorte en septiembre está sobre la mesa", dijo Ryan Sweet, economista jefe de EE.UU. en Oxford Economics.
En el frente neozelandés, el aumento de las apuestas por un recorte temprano de tasas de interés por parte del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) sigue socavando al Dólar neozelandés (NZD). Los mercados financieros anticipan recortes de tasas del RBNZ, con los operadores valorando 14 puntos básicos (pbs) de recortes en agosto, lo que indica una probabilidad del 55% de un recorte de tasas pronto.
Además, la lenta economía china podría limitar el alza del NZD, ya que China es un importante socio comercial de Nueva Zelanda. La tasa de crecimiento del PIB chino no cumplió con las expectativas en el segundo trimestre, ya que el sector de consumo sufrió en medio de dificultades en el mercado laboral y una prolongada desaceleración del sector inmobiliario.
El Dólar neozelandés FAQs
El Dólar neozelandés (NZD), también conocido como kiwi, es una divisa muy conocida entre los inversores. Su valor viene determinado en gran medida por la salud de la economía neozelandesa y la política del banco central del país. Sin embargo, existen algunas particularidades que también pueden hacer que el NZD se mueva. La evolución de la economía china tiende a mover el Kiwi porque China es el mayor socio comercial de Nueva Zelanda. Las malas noticias para la economía china probablemente se traduzcan en menos exportaciones neozelandesas al país, lo que afectará a la economía y, por tanto, a su divisa. Otro factor que mueve al NZD son los precios de los productos lácteos, ya que la industria láctea es la principal exportación de Nueva Zelanda. Los altos precios de los productos lácteos impulsan los ingresos de exportación, contribuyendo positivamente a la economía y, por tanto, al NZD.
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) aspira a alcanzar y mantener una tasa de inflación de entre el 1% y el 3% a medio plazo, con el objetivo de mantenerla cerca del punto medio del 2%. Para ello, el banco fija un nivel adecuado de tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el RBNZ sube los tipos de interés para enfriar la economía, pero la medida también hará subir el rendimiento de los bonos, aumentando el atractivo de los inversores para invertir en el país e impulsando así al NZD. Por el contrario, unos tipos de interés más bajos tienden a debilitar el NZD. El llamado diferencial de tipos, o cómo son o se espera que sean los tipos en Nueva Zelanda en comparación con los fijados por la Reserva Federal de EE.UU., también puede desempeñar un papel clave en el movimiento del par NZD/USD.
La publicación de datos macroeconómicos en Nueva Zelanda es clave para evaluar el estado de la economía y puede influir en la valoración del Dólar neozelandés (NZD). Una economía fuerte, basada en un elevado crecimiento económico, un bajo desempleo y una elevada confianza es buena para el NZD. Un alto crecimiento económico atrae la inversión extranjera y puede animar al Banco de la Reserva de Nueva Zelanda a aumentar los tipos de interés, si esta fortaleza económica viene acompañada de una inflación elevada. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el NZD se deprecie.
El Dólar neozelandés (NZD) tiende a fortalecerse durante los periodos de apetito por el riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y se muestran optimistas sobre el crecimiento. Esto suele traducirse en unas perspectivas más favorables para las materias primas y las denominadas "divisas de materias primas", como el kiwi. Por el contrario, el NZD tiende a debilitarse en momentos de turbulencias en los mercados o de incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender los activos de mayor riesgo y huyen a los refugios más estables.
El martes, el Banco Popular de China (PBoC) fijó la tasa central del USD/CNY para la sesión de negociación en 7.1364, frente a la fijación del día anterior de 7.1316 y las estimaciones de Reuters de 7.2586.
- El WTI atrae a algunos vendedores cerca de 76.25$ en la sesión asiática del martes, bajando un 0,45% en el día.
- La perspectiva más débil de la demanda de crudo en China pesa sobre el precio del WTI.
- El aumento de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio probablemente interrumpirá el suministro de petróleo, limitando la caída de los precios del petróleo.
El West Texas Intermediate (WTI), el crudo de referencia en EE.UU., se cotiza alrededor de 76.25$ el martes. El precio del WTI extiende su caída al nivel más bajo desde el 10 de junio en medio de la expectativa de un recorte de tasas de la Reserva Federal (Fed) en septiembre y la menor demanda de China.
Se anticipa que la Fed mantendrá las tasas de interés sin cambios en el rango de 5,25%-5,50% por octava vez consecutiva en su reunión de julio el miércoles. Los operadores también tomarán más pistas de la conferencia de prensa de la Fed sobre la senda de recorte de tasas. Cualquier mensaje moderado del banco central de EE.UU. podría ser positivo para activos sensibles al riesgo como el precio del WTI.
Además, la menor demanda y la economía lenta en China pesan sobre el precio del WTI, ya que China es el mayor consumidor de petróleo del mundo. Las importaciones totales de fuel oil de China cayeron un 11% en la primera mitad de 2024, según los datos publicados a principios de este mes. "Los problemas económicos en China también están agotando el mercado del petróleo", dijo Bob Yawger, director de futuros de energía en Mizuho en Nueva York.
El ataque en los Altos del Golán el sábado aumentó las preocupaciones sobre una guerra entre Israel y Hezbolá. Israel acusa a Hezbolá de llevar a cabo el ataque en un campo de fútbol, que mató al menos a 12 personas, incluidos niños, y ha prometido reaccionar. Sin embargo, Hezbolá niega estar involucrado en el ataque. La reacción del mercado al reciente conflicto en Oriente Medio ha sido moderada. Sin embargo, el aumento de las tensiones geopolíticas entre Israel y Hezbolá podría interrumpir el suministro de petróleo y elevar el precio del WTI.
El petróleo WTI FAQs
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
- El USD/JPY se debilita alrededor de 153,90 en la sesión asiática temprana del martes.
- Es probable que la Fed mantenga la tasa de interés sin cambios en su reunión de julio el miércoles.
- Se espera que el BoJ suba las tasas en su reunión del 31 de julio, según una encuesta de Reuters a economistas.
El par USD/JPY cotiza en una nota más débil cerca de 153,90 durante la sesión asiática temprana del martes. El par recorta ganancias después de retroceder desde 153,35 en medio del estado de ánimo de aversión al riesgo y la creciente especulación de una subida de tasas por parte del Banco de Japón (BoJ). La decisión de tasas de interés del BoJ y la Reserva Federal (Fed) el miércoles será el centro de atención antes de los datos de empleo de EE.UU. el viernes.
Los mercados no esperan que la Fed de EE.UU. recorte la tasa de interés en su reunión de julio esta semana, pero esperan que los funcionarios de la Fed preparen el escenario para una política de flexibilización en su reunión de septiembre. Los operadores están valorando ahora un 100% de probabilidades de un recorte de tasas de la Fed de al menos un cuarto de punto porcentual en septiembre, según datos de la herramienta FedWatch del CME. Las crecientes apuestas sobre el recorte de tasas de la Fed siguen pesando sobre el Dólar frente al Yen japonés (JPY) a corto plazo.
Por otro lado, una encuesta de Reuters a economistas anticipa que el banco central japonés subirá las tasas en 10 puntos básicos (pbs) hasta el 0,1%. ING señaló que el BoJ podría aumentar las tasas en 15 pbs y reducir su programa de compra de bonos simultáneamente. Los estrategas de FX de OCBC dijeron, "La combinación de la normalización de la política del BoJ y la posible reducción de tasas de la Fed en su debido momento es un caso de convergencia de la política monetaria y debería respaldar la baja del USD/JPY."
El Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
- USD/CAD opera plano cerca de 1.3850 en las primeras horas de la sesión asiática del martes.
- Se espera que la Fed mantenga sin cambios las tasas de interés en su reunión de julio el miércoles.
- Los precios más bajos del petróleo crudo y la expectativa de más recortes de tasas por parte del BoC continúan pesando sobre el Dólar canadiense.
El par USD/CAD opera plano alrededor de 1.3850 durante las primeras horas de la sesión asiática del martes. El Dólar probablemente se verá apoyado por el sentimiento de aversión al riesgo. Los operadores esperan al margen antes de la decisión de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. el miércoles.
Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del USD frente a una cesta de divisas globales, sube al nivel más alto en casi tres semanas por encima de la barrera de 104.50. La política monetaria de la Fed el miércoles será un evento que se seguirá de cerca, y se anticipa que mantendrá las tasas sin cambios. Los inversores ahora ven que el primer recorte de tasas llegará a mediados de septiembre, valorando al 100% un recorte de tasas de al menos un cuarto de punto porcentual para entonces, según datos de la herramienta FedWatch del CME.
Los funcionarios de la Fed dijeron que están más cerca de tener confianza en que la inflación se está moviendo de manera sostenible hacia su objetivo del 2%. Sin embargo, el banco central tomará más señales del aumento del desempleo, otra señal de que los recortes podrían estar cerca.
En el frente del Dólar canadiense, la caída de los precios del petróleo crudo ejerce cierta presión de venta sobre el CAD vinculado a las materias primas. Los precios más bajos del petróleo generalmente arrastran al CAD a la baja, ya que Canadá es el principal exportador de petróleo a Estados Unidos (EE.UU.). Además, la expectativa de que el Banco de Canadá (BoC) continuará relajando la política después de su último recorte de tasas de interés la semana pasada podría socavar aún más al Dólar canadiense. Los inversores han valorado un recorte de tasas adicional de 25 puntos básicos (bps) este año, con una probabilidad de casi el 60% de que el BoC recorte las tasas nuevamente en su reunión de septiembre.
El Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
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