Noticias de mercados

• Los precios del oro suben a pesar de la revisión al alza del PIB del segundo trimestre de EE.UU. y la caída en las solicitudes de desempleo.
• A pesar del aumento de los rendimientos del Tesoro de EE.UU. (a 10 años en 3,86%) y del DXY subiendo un 0,33% a 101,38, la tendencia alcista del oro continúa.
• El enfoque se desplaza hacia los próximos datos del PCE subyacente, que se espera aumenten ligeramente, lo que podría impactar las decisiones de la Fed.
• La herramienta CME FedWatch muestra una probabilidad del 65,5% de un recorte de tasas de 25 pb en septiembre, lo que respalda los precios del oro.

Los precios del oro subieron al final de la sesión norteamericana a pesar de que la economía de EE.UU. sigue siendo resiliente después de que las cifras del Producto Interior Bruto (PIB) impulsaran al Dólar. A pesar de esto, los precios del oro continúan subiendo en medio de expectativas del primer recorte de tasas de la Fed. El XAU/USD registró ganancias del 0,78% y se intercambió a 2.523$.

El sentimiento del mercado es positivo, ya que los operadores permanecen enfocados en datos que podrían confirmar el tamaño del primer recorte de tasas de la Reserva Federal (Fed). Mientras tanto, la Oficina de Análisis Económico de EE.UU. reveló que el país creció en el segundo trimestre de 2024 por encima de la publicación preliminar, elevando con ello el Deflactor del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE).

Al mismo tiempo, el Departamento de Trabajo de EE.UU. reveló que menos estadounidenses de los esperados solicitaron beneficios por desempleo, lo cual es un alivio para la Fed, que reconoció en el discurso de Powell que los riesgos de empleo están inclinados al alza.

A pesar de eso, el metal dorado extendió sus ganancias por encima de 2.520$ a pesar de que el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años subió dos puntos básicos a 3,86%. Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a una cesta de seis divisas, subió un 0,33% a 101,38.

Dado el contexto, los operadores deberían esperar que el metal sin rendimiento apunte a la baja, pero los inversores ven una probabilidad del 65,5% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) en la reunión de septiembre, según la herramienta CME FedWatch, lo que respalda al metal precioso.

El viernes, se espera que el indicador de inflación preferido de la Fed, el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente, aumente una décima, según el consenso.

El contrato de tasas de fondos federales de diciembre de 2024 de la Junta de Comercio de Chicago (CBOT) sugiere que los inversores están observando 98 puntos básicos de relajación de la Fed este año, frente a los 97 del lunes.

Resumen diario de los motores de los mercados: El precio del oro avanza mientras los operadores se preparan para los datos del PCE subyacente de EE.UU.

• Si los datos económicos de EE.UU. continúan siendo débiles, es probable que la tendencia alcista del precio del oro persista, alimentando la especulación sobre un recorte de tasas mayor por parte de la Fed.
• La segunda estimación del PIB de EE.UU. para el segundo trimestre de 2024 mostró un aumento significativo del 1,4% en el primer trimestre al 3%, superando las estimaciones del 2,8%. El Deflactor del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) indicó que la inflación bajó del 3,1% al 2,5% intertrimestral, ligeramente por encima del 2,3% anticipado.
• Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo para la semana que terminó el 24 de agosto disminuyeron de 233K a 231K, ligeramente por debajo de la estimación de 232K.
• La próxima semana, la agenda económica de EE.UU. incluirá el informe de Nóminas no Agrícolas de agosto, que podría ser crucial para evaluar el tamaño del primer recorte de tasas de la Fed en la reunión de septiembre.

Perspectiva técnica: La tendencia alcista del precio del oro se extiende, los operadores apuntan a 2.550$

La tendencia alcista del precio del oro se mantiene el jueves. A medida que la acción del precio supera los 2.520$, los compradores siguen esperanzados de que el XAU/USD pueda superar el máximo histórico (ATH) en 2.531$. El impulso sugiere que los compradores están a cargo, como lo muestra el Índice de Fuerza Relativa (RSI). Dado ese contexto, el camino de menor resistencia del Bullion está inclinado al alza.

Si el XAU/USD supera el ATH, la próxima resistencia sería la marca de 2.550$. Una ruptura de esta última expondrá 2.600$.

Por el contrario, si el XAU/USD cae por debajo de 2.500$, el primer soporte sería el pico del 17 de julio en 2.483$. Una vez despejado, el siguiente soporte sería la marca psicológica de 2.450$, seguido por la media móvil simple (SMA) de 50 días en 2.414$.

El precio del dólar estadounidense sube frente al Peso colombiano por tercera sesión consecutiva desde un mínimo del día en 4.069, llegando a un máximo no visto desde el 6 de agosto en 4.145.

El USD/COP se valora en estos momentos en 4.127.75, ganando un 1.04% en el día.

El Peso colombiano pierde fuerza previo a la publicación de la Tasa de Desempleo

• El Departamento Administrativo Nacional de Estadística de Colombia dará a conocer el día de mañana la Tasa de Desempleo.
• La Tasa de Desempleo se ubicó en 10.3% en su última lectura, correspondiente a junio, la cual presenta una tendencia bajista desde que registró un 12.7%, su nivel más alto desde enero.

• Los bajistas del EUR/GBP empujaron el cruce cerca de 0.8410 el jueves.
• Los indicadores siguen alineados con la tendencia bajista.
• El RSI diario se dirige hacia terreno de sobreventa.

El par EUR/GBP extendió sus pérdidas el jueves, disminuyendo un 0.20% hasta 0.84140. Sin embargo, el par se mantiene por encima de 0.8400, que es un nivel de soporte clave, pero la presión de venta está aumentando.

El RSI está actualmente en 35 y está disminuyendo. Esto indica que hay una creciente presión de venta. El Indicador MACD está creando barras rojas, lo que también sugiere que el impulso bajista está aumentando. 

En general, las perspectivas técnicas para el par EUR/GBP siguen siendo negativas. Es probable que el par continúe disminuyendo en el corto plazo, y si los bajistas rompen el área de 0.8400, el próximo soporte se ve en 0.8380. Sin embargo, si el par puede mantenerse por encima del nivel de 0.8400, la tracción bajista podría perder fuerza y con el RSI cerca de 30, hay posibilidades de una corrección al alza.

EUR/GBP gráfico diario

• El Dow Jones subió 450 puntos el jueves mientras el sentimiento se recuperaba.
• Las cifras del PIB de EE.UU. reforzaron la confianza de los inversores tras superar las expectativas.
• Los números de inflación del PCE de EE.UU. aún se avecinan el viernes.

El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) subió un 1.1%, o 450 puntos, el jueves, impulsado por un pronóstico superior en las cifras de crecimiento del Producto Interior Bruto (PIB) de EE.UU. en el segundo trimestre. Los datos de inflación del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU., que se publicarán el viernes, siguen siendo la cifra clave de la semana. Los mercados siguen confiando en que la Reserva Federal (Fed) está en camino de iniciar un ciclo de recortes de tasas en septiembre. Un retroceso por la tarde en el espacio de renta variable arrastró al Dow Jones a la baja, reduciendo las ganancias del día a alrededor de 200 puntos.

El PIB del segundo trimestre de EE.UU. superó las previsiones el jueves por la mañana, impulsando el sentimiento del mercado y haciendo que los inversores volvieran a una postura de compra. El PIB anualizado del segundo trimestre se situó en el 3.0% en comparación con la expectativa de mantenerse en el 2.8%, y las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo también bajaron a 231.000 para la semana que terminó el 23 de agosto. Los inversores esperaban una cifra de 232.000 en comparación con las 233.000 revisadas de la semana anterior.

Se espera que la inflación subyacente del PCE de EE.UU. el viernes se mantenga estable intermensual y suba ligeramente en términos anualizados. Se prevé que la inflación subyacente del PCE de julio se mantenga en el 0.2% mensual, mientras que la cifra interanual de julio se espera que suba al 2.7% desde el 2.6% anterior. Un dato por debajo de las expectativas hará que los mercados vuelvan a depositar sus esperanzas en un recorte inicial prolongado de la Fed el 18 de septiembre, mientras que una publicación por encima de las previsiones podría hacer que los operadores se apresuren ante un posible resurgimiento de la inflación, obstaculizando a la Fed justo antes de un recorte ampliamente esperado.

Noticias del Dow Jones

Un jueves de asunción de riesgos tiene a la mayor parte del índice Dow Jones cotizando en verde en la segunda mitad de la semana de negociación. Solo tres de los valores listados en el Dow están en rojo por el día, con Home Depot (HD) perdiendo alrededor de siete décimas de un por ciento para cotizar por debajo de 370.00$ por acción.

La llamada de ganancias de Nvidia (NVDA) fuera del horario laboral esta semana no logró entusiasmar a los inversores interesados en tecnología. Nvidia reportó un crecimiento de ganancias menor al esperado, con un aumento general de los beneficios que no cumplió con las altísimas expectativas establecidas por los inversores desbocados.

Pronóstico de precios del Dow Jones

El Dow Jones está de vuelta por encima de 41.300 el jueves después de una breve caída a mitad de semana por debajo de la zona de 41.000. El índice tomó un respiro el miércoles, pero ha vuelto a inclinarse hacia el lado alcista mientras las velas diarias continúan probando niveles cercanos a los máximos históricos establecidos al comienzo de la semana de operaciones.

Los operadores que esperan capitalizar una corrección bajista corren el riesgo de subestimar la presión alcista del mercado, pero los tomadores de riesgos buscarán señales de una ruptura técnica para subirse al tren corto. Los objetivos técnicos inmediatos flotan cerca de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días, justo por encima de la zona de precios principal de 40.000.

Gráfico diario del Dow Jones

• El presidente de la Fed de Atlanta, Bostic, es cauteloso respecto a los recortes de tasas y prefiere ver más datos antes de flexibilizar.
• El crecimiento del PIB revisado al 3% en el segundo trimestre destaca la resiliencia de la economía estadounidense.
• Las solicitudes de subsidio por desempleo fueron mejores de lo esperado.

El Dólar estadounidense, medido por el Índice del Dólar estadounidense (DXY), vio más ganancias por encima de 101.00 el jueves. El rendimiento a 10 años de EE.UU. se mantiene por encima del 3.8%, apoyando al Dólar. Los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizan de forma mixta tras las ganancias de Nvidia, lo que podría impactar en el apetito por el riesgo y la demanda del Dólar estadounidense como moneda refugio. En el frente de datos, las revisiones del Producto Interior Bruto (PIB) destacan la resiliencia económica de EE.UU.

La economía estadounidense sigue siendo robusta, superando las expectativas. Sin embargo, el sentimiento del mercado parece excesivamente optimista, con expectativas de una flexibilización monetaria agresiva.

Motores de los mercados: El Dólar estadounidense amplía sus ganancias tras las revisiones del PIB

• El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, un destacado halcón del FOMC, expresó cautela sobre los inminentes recortes de tasas, citando las robustas condiciones del mercado laboral y la elevada inflación.
• Se anticipa una flexibilización de unos 100 puntos básicos para fin de año y 200 puntos básicos durante el año siguiente.
• Las probabilidades de un recorte de 50 puntos básicos en septiembre se mantienen en el rango del 30-35%.
• Contrariamente a las expectativas, la Oficina de Análisis Económico revisó al alza el crecimiento anualizado del PIB real del segundo trimestre al 3% desde el 2.8%.
• Las nuevas solicitudes de seguro de desempleo en EE.UU. disminuyeron ligeramente a 231.000 para la semana que terminó el 23 de agosto, marginalmente por debajo de las estimaciones del mercado.

Perspectiva técnica del DXY: El índice indica una posible recuperación, resistencia en 101.50

Los indicadores sugieren una posible recuperación para el DXY, con el RSI en tendencia alcista y el MACD imprimiendo barras rojas más bajas.

Una consolidación por encima del nivel de soporte de 101.00 podría desencadenar una recuperación. Los soportes clave incluyen 100.50, 100.30 y 100.00, mientras que las resistencias se sitúan en 101.50, 101.80 y 102.00.

• El S&P 500 gana un 0.20%, diario.
• El PIB de Estados Unidos se situó en 3%, por encima del consenso de los analistas.
• Las solicitudes semanales de subsidio por desempleo disminuyen respecto a la semana anterior.

El S&P 500 marcó un mínimo del día en 5.577 encontrando compradores agresivos que llevaron el índice a un máximo no visto desde el 26 de agosto en 5.644. Actualmente, el S&P 500 cotiza en 5.590, ganando un 0.20% el día de hoy.

El Producto Interior Bruto de Estados Unidos supera las previsiones del mercado

Con base en información de la Oficina de Análisis Económico de EE.UU., el PIB anualizado correspondiente al segundo trimestre se ubicó en un 3%, por encima del 2.8% previo y estimado por el mercado.

Por otro lado, las solicitudes semanales de subsidio por desempleo cayeron respecto a la semana previa situándose en 231.000 en la semana que terminó el 23 de agosto, por debajo de las 233.000 de la semana anterior.

Las peticiones continuas por desempleo aumentaron a 1.868.000 en la semana que terminó el 16 de agosto.

Niveles por considerar en el S&P 500

El S&P 500 formó un soporte en el corto plazo en 5.511, punto pivote que converge con el retroceso al 78.6% de Fibonacci. El siguiente soporte se encuentra en 5.293, mínimo del 9 de agosto. La resistencia más cercana está en 5.667 máximo histórico alcanzado el 16 de julio.

Gráfica diaria del S&P 500

El Dólar extendió su marcha hacia el norte, ayudado por rendimientos más altos y resultados más firmes de lo esperado en las cifras del PIB y los datos semanales del mercado laboral, todo antes de la publicación de las lecturas clave del PCE el viernes.

Esto es lo que necesita saber el viernes 30 de agosto:

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) se mantuvo firme y extendió su ruptura de la barrera clave de 101.00 en medio de rendimientos en aumento en EE.UU. en todos los ámbitos. La publicación de las cifras de inflación seguidas por el PCE será el centro de atención el 30 de agosto, secundada por los ingresos personales, el gasto personal, el PMI de Chicago y el dato final del sentimiento del consumidor de Michigan.

El EUR/USD sufrió el rebote del Dólar y rompió por debajo del soporte de 1.1100 para alcanzar mínimos de varios días. El 30 de agosto, se publicarán las ventas minoristas en Alemania, junto con el informe del mercado laboral. En la Eurozona más amplia, se espera la tasa de inflación avanzada, seguida por la tasa de desempleo y el discurso de af Jochnick del BCE.

El GBP/USD rebotó desde mínimos semanales y logró recortar algunas pérdidas y retroceder solo marginalmente el jueves. Las aprobaciones de hipotecas y los préstamos hipotecarios se publicarán el 30 de agosto.

El USD/JPY subió por segundo día consecutivo, alcanzando máximos de varios días cerca de 145.50 gracias al fuerte Dólar y los rendimientos más altos. Un calendario ocupado en Japón el 30 de agosto publicará la tasa de desempleo, junto con la relación de empleos/solicitudes y los datos de inflación de Tokio. Además, también se espera la producción industrial preliminar, seguida por las ventas minoristas y los inicios de viviendas.

El AUD/USD reanudó su robusto rally y superó una vez más la barrera clave de 0.6800, alcanzando nuevos máximos en niveles no negociados desde principios de año. Las cifras de crédito hipotecario y las ventas minoristas se publicarán el 30 de agosto.

Las preocupaciones sobre el suministro provenientes de Libia, así como los datos positivos de EE.UU., dieron impulso a los precios del petróleo crudo y elevaron el WTI a la vecindad de la marca de 77.00$ por barril.

Los precios del Oro se negociaron con un tono cauteloso pero positivo cerca de sus recientes máximos históricos más allá de la marca de 2.500$ por onza troy a pesar del firme Dólar y los rendimientos en aumento. Los precios de la Plata recuperaron parcialmente el terreno perdido el día anterior y se acercaron a la zona de 29.70$.

Tras la publicación del Informe Trimestral del segundo trimestre de 2024 del Banco de México (Banxico), los analistas de bancos locales y extranjeros estimaron que el banco central no pausará la reducción de tasas durante el resto del año.

Los economistas de Banorte esperan un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pbs) en septiembre y estiman que las tasas de interés terminarán en 10,25%.

Citibanamex espera recortes de tasas de un cuarto de punto porcentual en septiembre, noviembre y diciembre, con la tasa de referencia de Banxico alcanzando el 10,00%. Cita que el inicio del ciclo de flexibilización de la Reserva Federal aliviaría las presiones sobre el peso mexicano, dando luz verde al banco central mexicano para reducir los costes de los préstamos.

En Monex, esperan que la tasa de referencia del banco termine el año en 10,25%, esperando recortes en septiembre. Las reuniones de noviembre y diciembre están en vivo.

Goldman Sachs anticipa recortes de tasas de 25 pbs cada uno en las tres reuniones restantes del año, llevando la tasa de interés al 10,00% para fin de año.

• El Peso mexicano cae mientras Banxico recorta las previsiones de PIB para 2024 y 2025.
• La agitación política por la reforma judicial y el desmantelamiento de organismos autónomos presiona aún más al Peso.
• Banxico prevé que la inflación alcance el objetivo del 3% a finales de 2025, con riesgos de crecimiento sesgados a la baja debido a la desaceleración de la economía estadounidense.

El Peso mexicano se depreció frente al Dólar el jueves, con este último extendiendo sus ganancias por segundo día consecutivo gracias a los sólidos datos de EE.UU. Mientras tanto, la moneda de mercado emergente cayó después de que el Banco de México (Banxico) revisara a la baja las expectativas de crecimiento de México para el resto de 2024, según su informe trimestral. El USD/MXN cotiza a 19.77 y gana más del 0.70%.

La agitación política en México sigue afectando las perspectivas de la moneda mexicana. La presidenta electa Claudia Sheinbaum aseguró a los inversores extranjeros que sus inversiones están seguras, aunque aprueba la reforma judicial y el proyecto de ley para la disolución de organismos autónomos impulsado por el presidente Andrés Manuel López Obrador.

Además, Banxico revisó a la baja el Producto Interno Bruto (PIB) para 2024 del 2.4% al 1.5% y del 1.5% al 1.2% para 2025 tras revelar su revisión trimestral del segundo trimestre de 2024.

En el informe, los responsables de la política mencionaron que "la actividad económica nacional está atravesando un período de debilidad del mercado e incertidumbre." Revisaron al alza las expectativas de inflación y esperan que alcance el objetivo del 3% del banco hacia finales de 2025.

Además, añadieron que los riesgos para el crecimiento están inclinados a la baja, añadiendo que una desaceleración económica en la economía de EE.UU. pesa sobre las perspectivas económicas de México.

La gobernadora de Banxico, Victoria Rodríguez Ceja, advirtió que los ajustes a las tasas de referencia principales serían graduales solo cuando las condiciones macroeconómicas lo permitieran.

Al otro lado de la frontera, la Oficina de Análisis Económico (BEA) de EE.UU. revisó al alza la segunda estimación del Producto Interno Bruto (PIB). Al mismo tiempo, el Departamento de Trabajo de EE.UU. reveló que el número de estadounidenses que solicitaron beneficios por desempleo disminuyó.

Resumen diario de los motores del mercado: El Peso mexicano se desploma mientras AMLO pausa relaciones con embajadores de EE.UU. y Canadá

• La decisión del presidente mexicano Andrés Manuel López Obrador de pausar las relaciones con los embajadores de EE.UU. y Canadá esta semana seguirá pesando sobre el Peso mexicano.
• Los comentarios del embajador de EE.UU., Ken Salazar, expresados el 22 de agosto, fueron la razón detrás de la decisión de AMLO. Salazar dijo que la reforma judicial amenaza el estado de derecho y añadió que "la elección directa de jueces representa un gran riesgo para el funcionamiento de la democracia en México. Cualquier reforma judicial debe tener salvaguardas que garanticen que el poder judicial se fortalezca y no esté sujeto a la corrupción de la política."
• El PIB de EE.UU. para el segundo trimestre de 2024 vio una segunda estimación que saltó del 1.4% en el primer trimestre al 3%, superando las estimaciones del 2.8%. El Deflactor del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) insinuó que la inflación bajó del 3.1% al 2.5% intertrimestral, ligeramente superior al 2.3% previsto.
• Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo para la semana que terminó el 24 de agosto bajaron de 233K a 231K, por debajo de las estimaciones de 232K.
• Los operadores estarán atentos a los discursos de los miembros de la Fed y al indicador de inflación preferido de la Fed, el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente, que se publicará el viernes.
• Los datos de la Junta de Comercio de Chicago (CBOT) sugieren que la Fed recortará al menos 98 puntos básicos (pbs), según el contrato de futuros de la tasa de fondos federales para diciembre de 2024.

Perspectiva técnica: El Peso mexicano se desploma mientras el USD/MXN alcanza un máximo de dos semanas en 19.95

El USD/MXN está en riesgo de superar decisivamente la barrera de 20.00. Desde un punto de vista técnico, la tendencia alcista sigue intacta ya que el Peso, aunque ha tenido algunos días positivos, continúa registrando pérdidas más significativas.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) sugiere que los compradores están a cargo. El RSI sigue siendo alcista pero no está en territorio de sobrecompra.

Por lo tanto, el camino de menor resistencia es al alza. La primera resistencia del USD/MXN sería 20.00. Una ruptura de ese nivel expondrá el máximo anual (YTD) en 20.22, seguido del máximo diario del 28 de septiembre de 2022 en 20.57. Si esos dos niveles se rinden, la siguiente parada sería el máximo del 2 de agosto de 2022 en 20.82, antes de 21.00.

Por el contrario, si el USD/MXN cae por debajo de 19.50, esto expondría la cifra de 19.00. Más pérdidas se encuentran por debajo de ese nivel, abriendo la puerta para probar el mínimo del 19 de agosto de 18.59, seguido de la media móvil simple (SMA) de 50 días en 18.48.

• El USD/CLP sube un 0.30% el día de hoy, llegando máximos de cuatro días
• La Tasa de Desempleo de Chile se ubicó en 8.7% superando las expectativas del mercado.
• Los inversionistas estarán atentos a la Producción Industrial de Chile y al PMI manufacturero NBS de China, a publicarse el día de mañana.

El USD/CLP estableció un mínimo de la sesión en 912.87 donde compradores agresivos llevaron la paridad a un máximo de cuatro días en 918.98. Al momento de escribir, el dólar estadounidense se cotiza en 916.08 frente al Peso chileno, ganando un 0.30% el día de hoy.

La Tasa de Desempleo de Chile registra un incremento mayor al esperado

Con base en información dada a conocer por el Instituto Nacional de Estadísticas de Chile, la Tasa de Desempleo se ubicó en 8 7% en julio, superando el 8.5% esperado por el consenso de analistas y el 8.3% registrado en junio.

Esta cifra no se había alcanzado desde el 30 de abril, cuando alcanzó un 8.7% correspondiente a la lectura de marzo.

Los inversionistas tendrán el foco en la Producción Industrial de Chile, cuyo registro previo se ubicó en -1%, junto con en el PMI manufacturero NBS de China, el cual se espera que se ubique en 50, ligeramente menor al 50.2 registrado en julio.

Niveles técnicos en el USD/CLP

El USD/CLP reaccionó al alza en un soporte ubicado en 904.25, mínimo del 27 de agosto que coincide con el retroceso al 23 6% de Fibonacci. El siguiente soporte se encuentra en 881.85, dado por el mínimo del 20 de mayo. La resistencia más cercana la observamos en 961.00, punto pivote del 1 de agosto.

Gráfico diario del Peso chileno

Los precios del aluminio están luchando por recuperarse más tras los signos de agotamiento de la compra de CTA de la semana pasada, señala el Estratega Senior de Commodities Daniel Ghali.

El sentimiento de demanda comienza a declinar nuevamente

"Bajo la superficie, el sentimiento de demanda incrustado en la sección transversal de los precios de las materias primas ha comenzado a declinar una vez más, tras una breve recuperación desde los mínimos marcados por la reciente agitación en agosto."

"La prima de riesgo de suministro ha sido una fuerza aislante para el aluminio y ciertamente ha apoyado la recuperación de los precios, reflejando los riesgos para la producción de fundiciones europeas asociados con los precios más altos de la energía. Pero nuestro indicador de prima de riesgo de suministro también apunta a los primeros signos de presión notable desde la incursión de Ucrania en Rusia."

"Aunque es probable que los flujos de CTA permanezcan moderados durante la próxima semana a menos que haya una gran caída en los precios, la presión continua del sentimiento de demanda o la disminución de la prima de riesgo de suministro podría eventualmente catalizar una renovada actividad de venta en una gran caída. Sin este catalizador, sin embargo, el equilibrio de riesgos sugiere que los precios de LME3m pueden permanecer fijados en 2.500 $/t en el corto plazo."

La actividad de compra algorítmica en el paladio probablemente se refleje en los informes, señala el Estratega Senior de Commodities, Daniel Ghali.

Los cortos discrecionales son vulnerables

"Los precios aún necesitan superar los 1.000 $/oz para catalizar el próximo programa de compra a gran escala, pero considerando la masiva posición neta corta mantenida por los operadores discrecionales, estimamos un alcance sustancial para compras subsecuentes en la configuración actual. De hecho, ya hay señales de que los cortos discrecionales están bajo presión, en marcado contraste con configuraciones anteriores donde este grupo mantenía un gran margen de seguridad en forma de beneficios en papel para resistir un intento de presión."

"Esta vez, los recientes cambios en sus posiciones han erosionado completamente su margen de seguridad. Estimamos el precio de entrada agregado para los cortos discrecionales desde mayo de 2023 en solo 1.010 $/oz, pero los cortos más recientes están en peor situación. Para aquellos que ingresaron desde mayo de 2024, calculamos un precio de entrada promedio ponderado de 940 $/oz. Para aquellos que participaron en la última ronda de adquisiciones cortas desde julio, solo 915 $/oz."

"Los cortos discrecionales no solo son vulnerables, sino que ahora están en números rojos. Esta configuración podría llevar a una acción de precios explosiva, dado el críticamente bajo stock en las bóvedas del CME en relación con el interés abierto en los mercados de papel."

• El impulso del GBP/USD favorece a los vendedores, posiblemente apuntando al máximo del 17 de julio de 1.3043.
• Las caídas adicionales podrían probar 1.3043; próximo soporte importante en el máximo del 8 de marzo de 1.2893.
• Para una reversión al alza, los compradores necesitan superar 1.3200, apuntando al máximo de dos años en 1.3266, luego 1.3293 y 1.3437.

El GBP/USD extendió sus pérdidas a dos días consecutivos y rompió la cifra de 1.3200 a la baja, ya que los bajistas despertaron después del repunte de 400 pips de agosto, aplastando sus expectativas de precios más bajos. A pesar de la falta de datos económicos del Reino Unido, la agenda sigue ocupada al otro lado del Atlántico, con buenos datos que impulsan al Dólar. Por lo tanto, el par cotiza en 1.3151, con una caída del 0.30%.

GBP/USD Perspectiva técnica

El gráfico diario del GBP/USD sugiere que a corto plazo, el par podría apuntar y probar el último máximo del ciclo observado el 17 de julio, en 1.3043. El impulso ha cambiado a favor de los vendedores ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) alcanzó territorio de sobrecompra. Sin embargo, finalmente ha retrocedido por debajo del nivel de 70, lo que ha provocado el retroceso de dos días del par a los tipos de cambio actuales.

Aunque los vendedores están a cargo, deben romper la cifra de 1.3100 y el soporte psicológico de 1.3050 antes de probar niveles más bajos. Si esos dos niveles son superados, el GBP/USD podría apuntar a 1.3043, y en caso de mayor debilidad, el máximo diario del 8 de marzo surge como la próxima zona de demanda en 1.2893.

Por otro lado, si los compradores quieren contraatacar, deben superar la cifra de 1.3200. Esto expondrá inmediatamente el máximo de dos años en 1.3266. Una ruptura de este último, y los compradores podrían desafiar el máximo diario del 23 de marzo de 2022 en 1.3293 antes del máximo del 1 de marzo de 2022 en 1.3437.

GBP/USD Acción del Precio – Gráfico Diario

• El NZD/USD ha roto un rango de varios meses y está siguiendo al alza. 
• La ruptura activa objetivos al alza e indica que la tendencia probablemente se ha vuelto alcista. 

El NZD/USD finalmente rompe su rango lateral de varios meses, después de golpear el techo durante varias sesiones. El par rompe por encima del máximo del 20 de agosto, confirmando una ruptura e indicando ganancias sustanciales probables en el horizonte. 

Gráfico de 4 horas del NZD/USD 

Es probable que el NZD/USD suba hasta el próximo objetivo en 0.6409, el máximo de diciembre de 2023. Este es un objetivo conservador para el par – la ruptura del rango activa un objetivo al alza que es más alto en 0.6448, calculado tomando la proporción de 0.618 de la altura del rango y extrapolándola hacia arriba. 

Desde la ruptura, la tendencia a corto plazo probablemente ha pasado de lateral a alcista. Dado que "la tendencia es tu amiga", las probabilidades favorecen posiciones largas sobre posiciones cortas.

• La Plata corrige más profundamente de lo esperado. 
• El mercado está equilibrado, la corrección está cuestionando la tendencia alcista dominante. 
• El RSI está divergiendo bajistamente, lo que sugiere una posible debilidad subyacente. 

La Plata (XAG/USD) ha corregido después de registrar máximos más altos de 30.19$ el 26 de agosto. Durante el retroceso, el par rompió por debajo del soporte clave en 29.23$ (máximo del 2 de agosto) y esto puso en duda la tendencia alcista a corto plazo. 

Dicho esto, dado que el precio en general sigue registrando máximos y mínimos más altos, la tendencia probablemente sigue siendo, en balance, probablemente aún alcista – aunque más débil de lo que era.  

Plata gráfico de 4 horas 

Una ruptura por encima del máximo de agosto en 30.19$ confirmaría más alza y la continuación de la tendencia alcista, con el próximo objetivo en vista en 30.61$, el máximo del 18 de julio. 

Una ruptura por debajo del mínimo del 22 de agosto en 28.79$, sin embargo, indicaría una ruptura en la secuencia de picos y valles ascendentes. Esto podría indicar una reversión en la tendencia alcista a corto plazo y más caídas en el horizonte. 

El indicador de momentum del RSI está divergiendo bajistamente con el precio al comparar los mínimos del 22 de agosto y el 28 de agosto. Aunque el precio no hizo un mínimo más bajo el día 28, el RSI sí lo hizo, lo que sugiere una debilidad subyacente en el precio. 

La tendencia en los gráficos de mediano y largo plazo no está clara – posiblemente lateral – lo que indica poco sesgo direccional desde marcos temporales más altos.

• El EUR/AUD está cayendo abruptamente después de que los datos de inflación de Alemania y España fueran inferiores a lo esperado. 
• Los datos de inflación más bajos aumentan las probabilidades de que el BCE recorte las tasas de interés en septiembre. 
• El RBA sigue absteniéndose de recortar las tasas de interés debido a la alta inflación persistente en Australia. 

El EUR/AUD ha bajado casi tres cuartos de un por ciento el jueves, cotizando en los 1.6270, después de la publicación de los datos de inflación de Alemania y España que revisaron las perspectivas de las tasas de interés en la Eurozona en su conjunto, debilitando al Euro (EUR) en el proceso. 

Los datos preliminares del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Alemania cayeron al 1,9% interanual en agosto desde el 2,3% en julio, y estuvieron por debajo de las expectativas de los economistas del 2,1%, según datos de Destatis. 

La caída más pronunciada de lo esperado en el IPC alemán siguió a datos similares de España que mostraron que el IPC español en el mes de agosto cayó al 2,2% desde el 2,8% en julio, y también estuvo muy por debajo de las estimaciones del 2,4%, según el INE. Los datos de la región en su conjunto están programados para ser publicados el viernes. 

El número desinflacionario ha aumentado las expectativas de que el Banco Central Europeo (BCE) reducirá las tasas de interés en un 0,25% en su reunión de septiembre. Tal movimiento debilitaría al Euro ya que las tasas de interés más bajas atraen menos entradas de capital extranjero. 

En la última reunión del BCE, la Presidenta del BCE, Christine Lagarde, adoptó un enfoque de "esperar y ver" y dijo que las futuras decisiones sobre las tasas de interés dependerían de los datos entrantes. Dado que los datos entrantes han sido más desinflacionarios de lo esperado, el mercado está valorando una mayor probabilidad de que el BCE se mueva para reducir las tasas. 

"Con las perspectivas de crecimiento bastante flojas, se espera ampliamente que el BCE reanude la flexibilización en septiembre. Se está valorando casi 75 pb de flexibilización total para fin de año", dice el Dr. Win Thin, Jefe Global de Estrategia de Mercados en Brown Brothers Harriman (BBH). 

Los comentarios de los funcionarios del BCE hasta ahora no han respaldado un recorte de tasas. 

El miembro del Comité Ejecutivo del BCE, Philip Lane, dijo el jueves que, aunque se espera que los salarios en la Eurozona aumenten en la segunda mitad de 2024, están "alcanzando su punto máximo ahora" y probablemente perderán impulso en 2024-5. 

Más temprano en el día, el Gobernador del Banco Central de Chipre, Christodoulos Patsalides, dijo que si las proyecciones del BCE "continúan materializándose, no hay nada que impida al Consejo de Gobierno reducir las tasas de interés", añadiendo que "la formulación de políticas sigue siendo dependiente de los datos". 

El EUR/AUD está cayendo porque la inflación en Australia es más alta que en Europa. El IPC mensual de Australia subió un 3,5% interanual en julio, y aunque bajó desde el 3,8% en junio, estuvo por encima de las estimaciones del 3,4%, y se mantiene muy por encima de los niveles de la Eurozona en su conjunto (2,6% en julio). 

Los responsables de la política monetaria en Australia están menos seguros de que sea el momento adecuado para reducir las tasas de interés, con las actas de la última reunión del Banco de la Reserva de Australia revelando que los miembros consideraron aumentar las tasas de interés para controlar la inflación antes de decidir finalmente mantenerlas estables. 

La Gobernadora del RBA, Michelle Bullock, también dijo recientemente que aún era "prematuro" considerar recortar las tasas. Advirtió que la inflación sigue siendo "demasiado alta" y no se espera que vuelva al objetivo del 2%-3% del banco central hasta finales del próximo año.

Los mercados tranquilos han resultado en impactos sustanciales en los precios debido a los recientes vaivenes en el posicionamiento de los Asesores de Comercio de Commodities (CTA), señala el Estratega Senior de Commodities Daniel Ghali.

Los precios están recuperándose

"La masiva actividad de compra algorítmica al inicio de la semana se transformó en una actividad de venta a gran escala. Los precios están recuperándose esta mañana, pero en el fondo, la combinación de la probable venta de los CTA, una renovada caída en las primas de riesgo de suministro de energía y el deterioro del sentimiento de demanda de commodities aún apuntan a precios más bajos."

"Los CTA podrían vender hasta un -12% de su tamaño máximo a medida que liquidan completamente las posiciones largas recientes y construyen una posición neta corta."

Los Asesores de Comercio de Materias Primas (CTAs) están ahora listos para comprar Platino en la mayoría de los escenarios para los precios durante la próxima semana, marcando otro cambio brusco en el posicionamiento de los seguidores de tendencias, señala el Estratega Senior de Materias Primas Daniel Ghali.

Poco margen para salidas adicionales de especuladores

"Aunque esperamos alguna actividad de venta algorítmica en esta sesión, hay poco margen para salidas adicionales de especuladores con señales de una tendencia de cobertura de cortos por parte de los traders discrecionales, quienes han construido una modesta posición neta corta en las últimas semanas."

"El agotamiento de ventas por parte de los seguidores de tendencias de los CTAs bien podría estar preparando el escenario para la formación de mínimos locales."

• USD/CAD se lame las heridas mientras el Dólar estadounidense amplía su alza.
• La optimista segunda estimación del PIB del segundo trimestre de EE.UU. impulsó la recuperación del Dólar estadounidense.
• Los inversores esperan los datos de inflación del PCE de EE.UU. para julio y los datos del PIB del segundo trimestre de Canadá.

El par USD/CAD recupera todas sus pérdidas intradía e intenta reclamar la resistencia psicológica de 1.3500 en la sesión norteamericana del jueves. El activo Loonie rebota fuertemente mientras el Dólar estadounidense (USD) amplía su alza después de que la Oficina de Análisis Económico (BEA) de Estados Unidos (EE.UU.) informara que el ritmo al que creció la economía en el segundo trimestre fue mayor de lo que inicialmente parecía.

La agencia informó que la economía creció a un ritmo robusto del 3% en términos anualizados frente a las estimaciones preliminares del 2.3%. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, sube cerca de 101.50.

Mientras tanto, la acción principal en el Dólar estadounidense será impulsada por los datos del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) de EE.UU. para julio, que se publicarán el viernes. Se espera que el informe del PCE muestre que la inflación subyacente interanual aumentó a un ritmo más rápido del 2.7% desde el 2.6% en junio, con cifras mensuales creciendo de manera constante en un 0.2%. Los datos de inflación influirán significativamente en la especulación del mercado sobre la política monetaria de la Reserva Federal (Fed) en septiembre.

Actualmente, los mercados financieros parecen confiados en que la Fed comenzará a reducir las tasas de interés en septiembre. Sin embargo, los operadores están divididos sobre el tamaño potencial con el que la Fed pivotará hacia la normalización de la política.

En la nación vecina, los precios optimistas del petróleo continúan manteniendo el atractivo general del Dólar canadiense (CAD). El precio del petróleo rebota fuertemente en medio de la escalada de tensiones en el Medio Oriente. Cabe destacar que Canadá es el mayor exportador de petróleo a EE.UU., y los precios más altos del petróleo aumentan los flujos de Dólares estadounidenses hacia Canadá, fortaleciendo el Dólar canadiense.

En el frente económico, los inversores esperan los datos mensuales y del PIB del segundo trimestre, que se publicarán el viernes. Se estima que la economía canadiense apenas creció en junio. Se proyecta que el PIB anualizado del segundo trimestre haya aumentado a un ritmo más lento del 1.6% desde la publicación anterior del 1.7%.

La Libra esterlina (GBP) ha cambiado poco en la sesión, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.

Una ruptura por debajo de 1.3160 señalaría una caída adicional

"Las tendencias de precios nocturnas sugieren que la caída en el EUR arrastró al GBP en simpatía hasta cierto punto, aunque EUR/GBP mantiene un tono mejor ofertado a medida que el cruce se acerca a 0.84 y una posible nueva prueba del mínimo de julio en 0.8380 (el más bajo desde agosto de 2022)."

"Las tendencias a corto plazo en el GBP se han vuelto planas después de la caída de ayer en el Cable. Las tendencias al contado están manteniendo un patrón neutral en este momento, pero la pérdida de soporte en 1.3160 señalará el potencial de que las pérdidas se extiendan un poco más (hacia 1.3050/60) en los próximos días."

La planeada reforma judicial de México sigue causando una considerable volatilidad para el Peso. A principios de la semana, la reforma completó su primer paso a través del proceso parlamentario, con un comité parlamentario aprobando la reforma. Al mismo tiempo, los embajadores de Estados Unidos y Canadá expresaron sus preocupaciones sobre la reforma. La respuesta fue bastante dura: las relaciones con los embajadores fueron 'suspendidas' por el momento. Ninguno de estos desarrollos benefició mucho al Peso, señala Michael Pfister, analista de FX de Commerzbank.

El Peso se beneficiará de declaraciones tranquilizadoras a corto plazo

"Ayer se intentó encauzar la situación. El presidente saliente de México, Andrés Manuel López Obrador (AMLO), insistió en que la suspensión solo concernía a las relaciones con las respectivas embajadas y no afectaba las relaciones con los respectivos gobiernos. Al mismo tiempo, hubo rumores de que la presidenta electa, Claudia Sheinbaum, había pedido que la reforma judicial no se impulsara a través del proceso parlamentario de esta manera."

"Esto sería un desarrollo positivo, ya que indicaría que los responsables de las políticas al menos son conscientes de las preocupaciones de muchos participantes del mercado. El Peso podría beneficiarse algo como resultado. No queremos repetir aquí por qué creemos que la reforma planeada es problemática para el Peso. Pero aún seríamos cautelosos al tomar tales rumores al pie de la letra. La semana pasada, Sheinbaum buscó calmar las preocupaciones del mercado sobre la reforma."

"E incluso antes de eso, sus declaraciones tendían a indicar que ella también quisiera ver la reforma a través del proceso parlamentario lo antes posible. Con esto en mente, bien podríamos ver al Peso beneficiarse de declaraciones tranquilizadoras a corto plazo, pero seguimos viendo poco potencial alcista para la moneda de México a mediano plazo."

• El crecimiento del PIB de EE.UU. para el segundo trimestre se revisó al alza hasta el 3%.
• El Índice del Dólar se mantiene en territorio positivo por encima de 101.00.

La Oficina de Análisis Económico (BEA) de EE.UU. anunció el jueves que revisó el crecimiento anualizado del Producto Interior Bruto (PIB) real para el segundo trimestre al 3% desde el 2,8% en la estimación inicial. Los mercados esperaban que la BEA confirmara el crecimiento del PIB en el 2,8%.

"En comparación con el primer trimestre, la aceleración del PIB real en el segundo trimestre reflejó principalmente un repunte en la inversión en inventarios privados y una aceleración en el gasto del consumidor," señaló la BEA en su comunicado de prensa y explicó que la actualización en la segunda estimación reflejó principalmente una revisión al alza del gasto del consumidor. 

Reacción del mercado

El Dólar estadounidense mantiene su fortaleza tras este informe. Al momento de la publicación, el Índice del Dólar estadounidense subió un 0,3% en el día a 101.35.

• Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo aumentaron en 231.000 frente a la semana anterior.
• Las solicitudes continuas de subsidio por desempleo aumentaron en 1.868M en la semana que terminó el 17 de agosto.

Los ciudadanos estadounidenses que solicitaron beneficios de seguro de desempleo aumentaron en 231.000 en la semana que terminó el 24 de agosto, según el Departamento de Trabajo de EE.UU. (DoL) el jueves. Las cifras fueron un poco inferiores al consenso inicial (232.000) y ligeramente menores que el aumento semanal anterior de 233.000 (revisado desde 232.000).

Más detalles de la publicación revelaron que la tasa de desempleo asegurado ajustada estacionalmente fue del 1,2% y el promedio móvil de 4 semanas fue de 231.500, una disminución de 4.750 desde el promedio revisado de la semana anterior.

Además, las solicitudes continuas aumentaron en 13.000 a 1.868M en la semana que terminó el 17 de agosto.

Reacción del mercado

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) extiende su recuperación diaria y supera la barrera clave de 101.00, en el contexto de la nota mixta en los rendimientos de EE.UU. a lo largo de la curva.

El CAD ha ganado un poco de terreno en el comercio nocturno, apoyado por un trasfondo de riesgo más firme y la deriva general del USD, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.

Los diferenciales más estrechos apoyan las ganancias.

"La compresión en los diferenciales de rendimiento entre EE.UU. y Canadá sigue siendo un motor clave de las ganancias más amplias del CAD. El diferencial a 2 años ha disminuido a poco menos de 60 puntos básicos a medida que los rendimientos de EE.UU. bajan, el diferencial de rendimiento más estrecho desde mayo. La compresión de los diferenciales más la debilidad general del USD es muy probable que esté impulsando la demanda de cobertura de cortos del CAD. El al contado sigue cotizando un poco por debajo de nuestro valor justo estimado (1.3537 hoy)."

"La divergencia no es significativa, pero puede limitar la capacidad del CAD para extender las ganancias significativamente por ahora. Las ganancias decentes del USD ayer no lograron entregar una señal definitiva de que la caída del USDCAD en agosto se estaba estabilizando. La tendencia bajista a corto plazo sigue intacta y los osciladores de tendencia permanecen alineados bajistamente para el USD en los DMI intradía, diarios y semanales."

"Se necesitará mucho más que la recuperación del miércoles para levantar técnicamente al USD. La resistencia menor es 1.3475 y 1.3490/00, con una resistencia más firme (potencial desencadenante alcista) distante en 1.3620. Las pérdidas intradía por debajo de 1.3440 pueden ver que las pérdidas del USD se reanuden hacia 1.3350."

Las débiles lecturas del IPC regional de agosto en Alemania alertaron a los mercados sobre el riesgo de que los datos nacionales (8.00ET) no cumplan con las expectativas (sin cambios M/M y 2,1% A/A, bajando desde 2,3% en julio), señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.

Débiles datos del IPC regional alemán decepcionan

"Los datos suaves pesaron sobre las tasas cortas de la Eurozona (comprimiendo los diferenciales EZ/US a 2 años en cierta medida) y llevaron al EUR de vuelta a través del área de 1,11 antes de que el tipo de cambio al contado se estabilizara."

"El tono más suave del EUR evidente esta semana ha empujado al tipo de cambio al contado por debajo del soporte a corto plazo (tendencia alcista del repunte de agosto) en 1,1100 hoy."

"Las pérdidas del EUR no muestran signos de aumentar por debajo de la cifra en este punto, pero el tono suave podría extenderse de nuevo a la zona media de 1,10 a menos que el EUR pueda recuperar 1,11+ en un plazo bastante rápido."

La planeada reforma judicial de México sigue causando una considerable volatilidad para el Peso. A principios de la semana, la reforma completó su primer paso a través del proceso parlamentario, con un comité parlamentario aprobando la reforma. Al mismo tiempo, los embajadores de Estados Unidos y Canadá expresaron sus preocupaciones sobre la reforma. La respuesta fue bastante dura: las relaciones con los embajadores fueron 'suspendidas' por el momento. Ninguno de estos desarrollos benefició mucho al Peso, señala Michael Pfister, analista de FX de Commerzbank.

El Peso se beneficiará de declaraciones tranquilizadoras a corto plazo

"Ayer se intentó encauzar la situación. El presidente saliente de México, Andrés Manuel López Obrador (AMLO), insistió en que la suspensión solo concernía a las relaciones con las respectivas embajadas y no afectaba las relaciones con los respectivos gobiernos. Al mismo tiempo, hubo rumores de que la presidenta electa, Claudia Sheinbaum, había pedido que la reforma judicial no se impulsara a través del proceso parlamentario de esta manera."

"Esto sería un desarrollo positivo, ya que indicaría que los responsables de las políticas al menos son conscientes de las preocupaciones de muchos participantes del mercado. El Peso podría beneficiarse algo como resultado. No queremos repetir aquí por qué creemos que la reforma planeada es problemática para el Peso. Pero aún seríamos cautelosos al tomar tales rumores al pie de la letra. La semana pasada, Sheinbaum buscó calmar las preocupaciones del mercado sobre la reforma."

"E incluso antes de eso, sus declaraciones tendían a indicar que ella también quisiera ver la reforma a través del proceso parlamentario lo antes posible. Con esto en mente, bien podríamos ver al Peso beneficiarse de declaraciones tranquilizadoras a corto plazo, pero seguimos viendo poco potencial alcista para la moneda de México a mediano plazo."

El JPY mantuvo las ganancias anteriores, con el USD/JPY consolidándose alrededor de mediados de 144, señala Chang Wei Liang, Estratega de FX y Crédito de DBS.

El BOJ continuará normalizando la política monetaria

"Los mercados observarán de cerca el IPC de Tokio mañana, ya que el gobernador del BOJ, Ueda, había expresado que podrían venir más subidas de tasas si la economía japonesa se mueve en línea con las previsiones. Mientras tanto, los riesgos de renta variable y las tensiones en torno a Oriente Medio podrían mantener al JPY respaldado por ofertas de refugio seguro." 

"En el frente político, el ex Ministro de Relaciones Exteriores y Defensa, Kono Taro, anunció sus planes de postularse en la elección de liderazgo del LDP el 27 de septiembre, y declaró que es apropiado que el BOJ continúe normalizando la política monetaria mientras la inflación se mantenga en línea con las expectativas del Banco. También dijo que es momento de discutir cómo equilibrar el presupuesto a medida que aumentan las tasas de interés."

El USD está cotizando a la baja frente a la mayoría de sus principales pares de divisas hasta ahora hoy, pero el DXY está registrando una pequeña ganancia en la sesión, reflejando el bajo rendimiento del EUR, que ha caído un 0,2% dando al índice un modesto impulso, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.

El DXY gana por la debilidad del EUR

"Las acciones más débiles y quizás los flujos de fin de mes ayudaron al tono de oferta del USD ayer, pero el tono general del USD sigue siendo suave y las pequeñas ganancias hasta ahora esta semana en el DXY apenas desafían la tendencia bajista que se ha desarrollado en las últimas semanas. Sin embargo, las acciones parecen estar en mejor forma hoy y no hay mucha conversación o evidencia de demanda de USD de fin de mes. Es probable que el USD mantenga un tono suave mientras los mercados continúan valorando el riesgo de recortes agresivos de tasas de la Fed durante el resto del año."

"Los datos de las Nóminas No Agrícolas del próximo viernes serán cruciales para dar forma a las expectativas de recorte de tasas. La segunda actualización del PIB del segundo trimestre de EE.UU. se publica a las 8.30ET (se espera sin cambios en 2,8%). Los datos de solicitudes semanales y los inventarios mayoristas de julio se publican al mismo tiempo. Las ventas pendientes de viviendas de julio se publican a las 10ET mientras que Bostic (votante del FOMC) habla sobre las perspectivas económicas de la Fed a las 15.30ET. Bostic comentó ayer que quería ver más datos que confirmaran la necesidad de recortar tasas en septiembre."

• El Dólar estadounidense opera a la baja, debilitándose frente a la mayoría de sus principales pares, mientras los operadores se centran en datos clave de EE.UU. 
• Los mercados se comprimieron el miércoles tras no cumplir con las estimaciones de ganancias de Nvidia, beneficiando al Dólar.
• El Índice del Dólar estadounidense superó los 101.00, pero no pudo mantener este nivel.

El Dólar estadounidense (USD) opera ampliamente sin cambios el jueves, cediendo algo frente a la mayoría de sus pares, sin lograr extender las ganancias del miércoles. El USD enfrenta dos días de un calendario económico estadounidense ocupado, con algunos datos que tienen el potencial de mover el mercado. Se espera ver movimientos volátiles a medida que los mercados oscilan constantemente entre apuestas de un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos o de 50 puntos básicos en septiembre, dependiendo de cómo se desarrollen los datos económicos entrantes. El presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, no se comprometió con ningún tamaño de recorte de tasas ni orientación futura en su discurso en Jackson Hole, por lo que los mercados tendrán muchas variables con las que especular. 

En el frente del calendario económico de EE.UU., se ofrecerá un período difícil en términos de volatilidad este jueves. Además de las solicitudes semanales de subsidio por desempleo, se publicará la segunda lectura del Producto Interior Bruto (PIB) de EE.UU. para el segundo trimestre. El número del Gasto en Consumo Personal (PCE) bajo ese paraguas del PIB recibirá mucha atención antes de los números mensuales del PCE el viernes. 

Resumen diario de los motores del mercado: Agárrate fuerte

• Los datos de inflación de Alemania y España mostraron una tendencia de desinflación intensificada, con incluso algunas provincias alemanas registrando caídas de precios en términos mensuales. Esto provocó un fuerte movimiento a la baja para el Euro (EUR) frente al Dólar estadounidense (USD), borrando casi todas las ganancias registradas la semana pasada.
• A las 12:30 GMT, se publicará un lote considerable de datos: 
  • Solicitudes semanales de subsidio por desempleo para la semana que finaliza el 23 de agosto:
    • Se espera que las solicitudes iniciales se mantengan estables en 232.000.
    • Las solicitudes continuas estaban previamente en 1.863 millones.
  • El Producto Interior Bruto de EE.UU. para el segundo trimestre verá su segunda estimación, sin que los economistas esperen revisiones significativas:
    • Se espera que el PIB principal haya crecido a una tasa anualizada del 2,8%, como se estimó previamente.
    • Se espera que el componente de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) principal llegue al 2,6%, sin cambios respecto a la primera lectura. No se espera que el PCE subyacente sea revisado desde el 2,9% reportado anteriormente.
    • El componente del Índice de Precios del PIB estaba en 2,3% en la primera lectura, sin previsión disponible para la segunda lectura.
  • Se espera que los Inventarios Mayoristas de julio crezcan un 0,2%, el mismo aumento que en junio. Mientras tanto, se espera que la Balanza Comercial de Bienes se amplíe ligeramente a 97.500 millones de dólares desde 97.400 millones de dólares.
• A las 14:00 GMT, se publicarán las Ventas de Viviendas Pendientes de julio. Se espera que las ventas aumenten un 0,4%, por debajo del aumento del 4,8% visto un mes antes.
• Alrededor de las 19:30, se esperan comentarios del presidente del Banco de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, quien dará una presentación y participará en una sesión de preguntas y respuestas sobre la Reserva Federal y las perspectivas económicas de EE.UU. en la clase de Gestión de Instituciones Financieras del Scheller College of Business de Georgia Tech.
• Las acciones están operando planas en Asia, buscando dirección después de que los mercados calificaran el informe de ganancias de Nvidia como un fracaso. Las acciones europeas y estadounidenses están operando planas con pérdidas menores. 
• La herramienta CME Fedwatch muestra una probabilidad del 65,5% de un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Fed en septiembre frente a una probabilidad del 34,5% de un recorte de 50 pb.  Otro recorte de 25 pb (si septiembre es un recorte de 25 pb) se espera en noviembre con un 44,2%, mientras que hay una probabilidad del 44,6% de que las tasas estén 75 pb (25 pb + 50 pb) por debajo de los niveles actuales y una probabilidad del 11,2% de que las tasas estén 100 (25 pb + 75 pb) puntos básicos más bajas. 
• La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. opera en 3,84%, no muy lejos de su pico de esta semana cerca de 3,87%.

Análisis Técnico del Índice del Dólar: Obtienes lo que das

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) podría entrar en un período de alta volatilidad en las próximas 48 horas con una gran cantidad de datos llegando a los mercados. Que el DXY esté listo para hacer algunos movimientos bruscos se debe a que la Fed no se comprometió con el tamaño de su recorte de tasas inicial y tampoco aclaró si este es el comienzo de un ciclo de recorte de tasas o si aún podría terminar en un recorte único. Los mercados estaban eufóricos la semana pasada, y claramente han moderado ese ánimo alegre con el DXY convirtiéndose en el barómetro de cómo los mercados prevén los próximos pasos de la Fed. 

Para una recuperación, el DXY enfrenta un largo camino por delante. Primero, 101.90 es el nivel a recuperar. Se necesitaría un aumento pronunciado del 2% para llevar el índice a 103.18.  Un nivel de resistencia muy fuerte cerca de 104.00 no solo tiene un valor técnico crucial, sino que también lleva la media móvil simple (SMA) de 200 días como el segundo peso pesado para limitar la acción del precio.

A la baja, 100.62 (el mínimo del 28 de diciembre) intenta mantener el soporte, aunque parece bastante débil. Si se rompe, el mínimo del 14 de julio de 2023, en 99.58 será el nivel definitivo a observar. Una vez que ese nivel ceda, los niveles iniciales de 2023 se acercan a 97.73.

Índice del Dólar: Gráfico Diario

El Dólar estadounidense (USD) rebotó ligeramente con el DXY volviendo hacia 101, señala Chang Wei Liang, Estratega de FX y Crédito de DBS.

USD se consolida en medio de la cautela

"La cautela sobre las acciones podría haber contribuido a reducir algunas posiciones cortas en USD, con una mega compañía estadounidense de semiconductores reportando ganancias que no son tan abrumadoras."

"Bostic de la Fed de Atlanta, un miembro votante del FOMC, también declaró que querría más datos para estar seguro de si es el momento de recortar, y preferiría esperar más dado el empleo aún fuerte."

"El contraste con el discurso de Powell en Jackson Hole podría insinuar un ritmo más lento de recortes de tasas de lo que los mercados han valorado. El USD podría así ver un período de consolidación a menos que las solicitudes de desempleo sorprendan al alza."

• El AUD/USD sigue subiendo a nuevos máximos.
• El RSI ha dejado de mostrar divergencia bajista con el precio. 

El AUD/USD registra máximos más altos mientras extiende su rally y continúa la tendencia alcista que comenzó a principios de agosto. 

El par ha roto por encima del máximo mensual anterior de 0.6813 que alcanzó el miércoles. Después de un breve retroceso, reanudó su tendencia alcista y ha roto a nuevos máximos. Dado que "la tendencia es tu amiga", se espera que continúe subiendo.

AUD/USD gráfico de 4 horas

Ahora que el AUD/USD ha roto por encima de los máximos anteriores, fija su objetivo en el próximo nivel en 0.6870, el máximo de diciembre de 2023. 

El indicador de momento del RSI ha dejado de mostrar divergencia bajista con el precio desde que superó el máximo del miércoles. Esto es una señal de apoyo para la tendencia alcista. 

Cualquier corrección de la tendencia se esperaría que encuentre soporte ya sea en el máximo de 0.6813 del miércoles o en 0.6755 si es más profunda.

El miércoles, el economista estadounidense Brad Setser argumentó en el Financial Times que las intervenciones del Ministerio de Finanzas de Japón (MOF) a favor del yen fueron muy efectivas, independientemente de la política monetaria del Banco de Japón (BoJ). Es hora de volver a levantar las piedras, entonces, señala Ulrich Leuchtmann, Jefe de Investigación de FX y Commodities de Commerzbank.

El JPY depende de los fundamentales

"Las intervenciones no han tenido ningún efecto duradero en los tipos de cambio del JPY hasta ahora. El MOF dejó escapar repetidamente los niveles de intervención anteriores. Su efecto en el USD/JPY solo se volvió sostenible cuando fueron acompañadas por una debilidad idiosincrásica del USD y, en particular, cuando se hizo previsible que la política monetaria del BoJ cambiaría."

"La mayoría de las reservas de divisas del MOF pueden haber sido compradas a tasas de USD/JPY mucho más bajas. El MOF obtiene beneficios de las intervenciones si tienen éxito, es decir, si el USD/JPY cotiza sosteniblemente más bajo debido a las intervenciones. De lo contrario, incurre en pérdidas."

"Un techo creíble del USD/JPY afecta los precios del USD/PY muy por debajo de este techo y el USD/JPY ni siquiera se acerca a este techo. Este es el antiguo modelo de Krugman de zonas objetivo para los tipos de cambio, y no hemos tenido una situación en la que el modelo de Krugman se aplicaría. Todo esto significa que el JPY depende de los fundamentales, principalmente de la política monetaria del BoJ. El MOF no puede evitar niveles del JPY fundamentalmente justificados a medio y largo plazo."

• USD/JPY se mantiene por debajo de 145.00 con la inflación subyacente del PCE de EE.UU. en el horizonte.
• El sentimiento del mercado global parece ser específico de cada activo.
• Se espera que el BoJ vuelva a subir las tasas de interés este año.

El par USD/JPY opera lateralmente por debajo de la resistencia crucial de 145.00 en la sesión europea del jueves. El activo lucha por encontrar dirección mientras los inversores esperan el informe de inflación del gasto en consumo personal (PCE) de Estados Unidos (EE.UU.) para julio, que se publicará el viernes.

La acción del mercado global parece ser específica de cada activo, ya que las monedas sensibles al riesgo han enfrentado una fuerte presión de venta, mientras que los futuros del S&P 500 han registrado ganancias significativas en las horas de negociación europeas. El Índice del Dólar Estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis monedas principales, extiende su recuperación por encima de 101.20.

Se espera que la inflación del PCE de EE.UU. impulse el próximo movimiento del Dólar estadounidense (USD) ya que influiría en la especulación del mercado para la reunión de política monetaria de septiembre de la Reserva Federal (Fed). Según la herramienta CME FedWatch, la Fed seguramente pivotará hacia la normalización de la política en septiembre, pero los operadores están divididos sobre el tamaño probable de los recortes de tasas de interés. La herramienta de precios de futuros de fondos federales a 30 días muestra que la probabilidad de una reducción de tasas de interés de 50 puntos básicos (pbs) es del 34,5%, mientras que el resto favorece una de 25 pbs.

En la sesión de hoy, los inversores esperan estimaciones revisadas del Producto Interno Bruto (PIB) del segundo trimestre y los datos de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo para la semana que finaliza el 23 de agosto. Los inversores observarán atentamente los datos de solicitudes de desempleo ya que la Fed ahora está más preocupada por el deterioro de la fortaleza del mercado laboral.

En el frente de Japón, las firmes expectativas de más subidas de tasas de interés por parte del Banco de Japón (BoJ) continúan apoyando al Yen japonés (JPY). El miércoles, el Vicegobernador del BoJ, Ryozo Himino, dijo: "No hay cambios en nuestra postura de que ajustaríamos la flexibilización monetaria si la actividad económica y los precios probablemente cumplen con las proyecciones."

Mientras tanto, los inversores esperan los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Tokio para agosto, que se publicarán el viernes. Se espera que el informe de inflación muestre que el IPC, excluyendo alimentos frescos, creció de manera constante un 2,2%.

Los nuevos aranceles comerciales bajo un potencial Trump 2.0 son un riesgo para las exportaciones, actualmente un motor clave del crecimiento. Aun así, la desviación comercial (a través de países como Vietnam/México) mitiga los efectos de los aranceles comerciales con el tiempo. Mientras tanto, la demanda interna sigue siendo débil; recortamos nuestra previsión de crecimiento para 2024 al 4,9% (desde el 5,1%), señala Arjen van Dijkhuizen, Economista Senior de ABN AMRO.

Beijing se enfoca más en la oferta que en la demanda

"Como se esperaba, el crecimiento trimestral del PIB en el segundo trimestre de 2024 se desaceleró desde un ritmo superior a la tendencia del 1,5% t/t desest. en el primer trimestre al 0,7%, mientras que el crecimiento anual se desaceleró más de lo esperado debido a revisiones, al 4,7% interanual (primer trimestre: 5,3%). Todavía esperamos alguna recuperación en el tercer trimestre, pero recortamos nuestra previsión de crecimiento anual para 2024 al 4,9%, desde el 5,1%."

"Las exportaciones son actualmente un motor clave del crecimiento, aunque el crecimiento de las exportaciones se desaceleró en julio. Además, la estrategia de China centrada en la oferta contribuye a una ampliación de las disputas comerciales, con EE.UU./UE (y otros) protegiendo sectores estratégicos contra el (sobre)suministro chino. Este riesgo aumentaría bajo un potencial ‘Trump 2.0’. Trump amenaza con un arancel universal del 10% y aranceles más altos (±60%), más amplios contra China en comparación con su primera guerra arancelaria en 2018-20."

"Hasta ahora, la flexibilización de la política no ha ‘movido realmente la aguja’, con Beijing más enfocado en la oferta que en la demanda. Las tasas de política se recortaron (más) marginalmente en julio, pero se mantuvieron sin cambios en agosto. Esta flexibilización ‘fragmentada’ tiene lugar en medio de una débil demanda de préstamos, con el crecimiento de los préstamos disminuyendo. Mientras tanto, el enfoque clave del Tercer Pleno del PCC celebrado en julio fue la estrategia de Xi (del lado de la oferta) de desarrollo de alta tecnología y autosuficiencia."

• El petróleo se consolida ampliamente después de caer un 3,60% en dos días por la toma de beneficios. 
• Ucrania está intensificando los esfuerzos para atacar instalaciones petroleras rusas. 
• El Índice del Dólar estadounidense vuelve a estar por debajo de 101.00 después de rebotar tras los resultados de Nvidia que no cumplieron con las estimaciones. 

Los precios del petróleo están comenzando la sesión europea cotizando prácticamente planos, deteniendo una caída de dos días después de que los operadores se apresuraran a tomar beneficios tras las noticias anteriores de que los campos petroleros libios estaban a punto de cerrar debido a problemas políticos locales. Aunque esa noticia ha pasado a un segundo plano, Ucrania y los ataques en el Mar Rojo vuelven a estar en primer plano: El barco griego atacado la semana pasada en el Mar Rojo parece estar perdiendo petróleo, según el Pentágono, mientras que Ucrania está atacando depósitos de petróleo y artillería rusos en Rostov, Kirov y Voronezh.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el desempeño del Dólar estadounidense frente a una cesta de divisas, está cayendo nuevamente por debajo de 101.00. El DXY vio entradas el miércoles después de que los resultados de Nvidia no cumplieran con las estimaciones. Con dos días por delante de datos económicos muy importantes, el Índice del Dólar estadounidense podría hacer algunos movimientos sustanciales para el cierre del viernes. 

Al momento de escribir, el petróleo crudo (WTI) cotiza a 74,05 $ y el Brent crudo a 77,53 $.

Noticias sobre el petróleo y movimientos del mercado: Ucrania está provocando a Rusia

• El ejército de Ucrania afirma haber atacado depósitos estratégicos de petróleo y artillería en las regiones de Rostov, Kirov y Voronezh, informa Reuters.
• Bloomberg informa que la OPEP podría reconsiderar sus planes de deshacer los recortes para el cuarto trimestre en caso de que no haya crecimiento en la demanda de petróleo. La OPEP querrá evitar una caída de los precios a toda costa.
• La Administración de Información de Energía de EE.UU. (EIA) informó una reducción mucho menor de lo esperado en su informe semanal del miércoles. La cifra real fue una disminución de 846.000, mucho menos que la reducción de 3 millones esperada. La publicación anterior fue una reducción de 4,649 millones de barriles.
• Reuters informa que el Pentágono ha publicado información sobre el buque griego en el Mar Rojo que fue atacado la semana pasada y podría estar perdiendo petróleo. Aún así, parece que se puede evitar un desastre ambiental, según fuentes. 

Análisis técnico del petróleo: Vida útil limitada

El petróleo está tratando de detener la toma de beneficios que ha ocurrido en los últimos dos días de negociación. Desde un punto de vista puramente técnico, el riesgo está inclinado a más bajas. Ver que el breve repunte no pudo romper ningún nivel técnico al alza e incluso se revirtió antes de ellos significa que los operadores estaban en ello para el movimiento a corto plazo y saldrán tan rápido como puedan, limitando la vida útil de este repunte. 

Al alza, el doble nivel en 77,65 $ se alinea con una línea de tendencia descendente y la Media Móvil Simple (SMA) de 200 días. En caso de que los alcistas puedan romper por encima de ella, la SMA de 100 días en 78,45 $ podría desencadenar un rechazo.  

A la baja, el mínimo del 5 de agosto en 71,17 $ emerge como el primer soporte. Por debajo de 70,00 $, la cifra redonda de 68,00 $ es el primer nivel a observar seguido de 67,11 $, que es el punto más bajo del triple suelo visto en junio de 2023. 

Gráfico diario del petróleo crudo WTI

Esta mañana, Suecia publicó las cifras del PIB, que confirmaron las expectativas de una contracción intertrimestral en el segundo trimestre. La cifra fue de -0,3% intertrimestral, por encima del consenso de -0,8%. Una historia de crecimiento sombría en Suecia ha sido uno de los principales impulsores de la moderación del Riksbank. Al añadir un mercado laboral en relajación y desinflación, hay pocas dudas de que se avecina más flexibilización, señala Francesco Pesole, estratega de FX de ING.

El EUR/SEK cotiza cerca del objetivo de 11,30

"La pregunta es, en este punto, si el Riksbank recortará dos o tres veces más este año. Los mercados están descontando una flexibilización superior a 80 puntos básicos en las últimas tres reuniones de 2024, lo que sugiere que también hay cierta especulación moderada para un movimiento de 50 puntos básicos. Eso nos parece demasiado moderado, considerando que las tasas suecas ya se han reducido a 3,5%, y una posible flexibilización más lenta de lo esperado por parte del BCE puede ser una preocupación para el Riksbank."

"Una revalorización de línea dura puede ayudar al SEK en septiembre, pero la corona ha respondido principalmente a factores externos, y las condiciones pueden no volverse mucho más acomodaticias para las divisas de alta beta de lo que son ahora."

"Los mercados pueden descontar más flexibilización de la Fed si ven mayores riesgos de recesión en EE.UU., lo que, sin embargo, puede llevar a más inestabilidad en el mercado de valores y, en última instancia, afectar a una divisa altamente sensible al riesgo como el SEK. Ahora que estamos cerca del objetivo de 11,30 que habíamos establecido hace aproximadamente un mes para el EUR/SEK, creemos que una estabilización a corto plazo parece más probable que otro gran movimiento direccional."

El amplio índice de la Libra esterlina (GBP) del Banco de Inglaterra vuelve a desafiar el máximo de julio en torno a 84.65, señala Chris Turner, estratega de FX de ING.

1.3300/3330 es el próximo objetivo a corto plazo para GBP/USD

"Estos marcan los niveles más altos desde el voto del Brexit en junio de 2016. Lo que ha impulsado al alza la GBP ha sido el malestar tanto en la eurozona como ahora emergente en EE.UU., combinado con la reticencia del BoE a señalar un ciclo de relajación completo. Las relaciones más cálidas con Europa podrían haber ayudado, pero esto es más difícil de cuantificar."

"Muy centrado ahora está el primer presupuesto de la Canciller del Reino Unido Reeves a finales de octubre. Hay mucha especulación sobre 20.000 millones £ en aumentos de impuestos – equivalentes a alrededor del 0,7% del PIB. Sin embargo, esto puede no representar un ajuste fiscal ya que ella utilizará el dinero para abordar el recorte en términos reales del gasto público bajo el anterior gobierno conservador. Solo los aumentos salariales del sector público podrían valer hasta 10.000 millones £."

"Para la Libra esterlina (GBP), eso podría significar que este es un presupuesto fiscalmente neutral y uno que podría ver a la libra continuar superando – especialmente frente al Dólar estadounidense (USD). 1.3300/3330 puede ser el próximo objetivo a corto plazo para GBP/USD, con soporte en 1.3100/3120."

El Dólar estadounidense (USD) probablemente se negociará en un rango, probablemente entre 143.80 y 145.20. A largo plazo, el USD sigue bajo presión; el aumento del impulso ha incrementado la posibilidad de que alcance 141.66, señalan los analistas de UOB Group Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

USD listo para superar el nivel de 145.20

VISIÓN A 24 HORAS: "Esperábamos que el USD se negociara con un sesgo bajista ayer. Sin embargo, en lugar de caer, el USD rebotó desde 143.67 hasta 145.04 y luego retrocedió para cerrar en 144.57 (+0,43%). No podemos extraer mucho de la acción del precio. Hoy, esperamos que el USD se negocie en un rango, probablemente entre 143.80 y 145.20."

VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "En nuestra narrativa más reciente del lunes (26 de agosto, spot en 143.85), indicamos que el USD ‘sigue bajo presión.’ También indicamos que ‘el aumento del impulso desde el pasado viernes ha incrementado la posibilidad de que alcance 141.66, el mínimo registrado a principios de este mes.’ En los últimos días, el USD no ha podido avanzar mucho a la baja. Sin embargo, continuaremos manteniendo la misma opinión siempre que 145.70 (sin cambio en el nivel de ‘resistencia fuerte’) se mantenga intacto."

El EUR/CHF se mantiene muy débil y el USD/CHF sigue alcanzando nuevos mínimos, señala Chris Turner, estratega de FX de ING.

El SNB interviene en ambos USD/CHF y EUR/CHF

"No estamos lejos del mínimo de diciembre de 2023 en 0.8333. No tenemos evidencia de esto, pero sospechamos que el Banco Nacional Suizo (SNB) interviene tanto en USD/CHF como en EUR/CHF."

"Esté atento a cualquier pico en USD/CHF si comienza a cotizar por debajo de 0.84."

• El EUR/USD cae por debajo de 1.1100 ya que la menor inflación en España y en seis estados clave de Alemania impulsa las expectativas de otro recorte de tasas del BCE.
• Se estima que la inflación en la Eurozona y Alemania se ha desacelerado aún más en agosto.
• Los datos de inflación subyacente del PCE de EE.UU. podrían influir en las expectativas del mercado sobre el tamaño del recorte de tasas de la Fed en septiembre.

El EUR/USD enfrenta una fuerte venta masiva, deslizándose por debajo del soporte de nivel redondo de 1.100 en la sesión europea del jueves. El par de divisas principal extiende su corrección después de que algunos datos preliminares de inflación de España y seis importantes estados alemanes mostraran que las presiones de precios continuaron disminuyendo en agosto, aumentando las apuestas de un próximo recorte de tasas de interés por parte del Banco Central Europeo (BCE). Mientras tanto, el Dólar estadounidense aumentó aún más por encima del máximo del miércoles, con el Índice del Dólar (DXY) de EE.UU., que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, subiendo cerca de 101.30.

La fuerte recuperación del Dólar estadounidense sugiere que los inversores están volviéndose aversos al riesgo con los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de Estados Unidos (EE.UU.) para julio en el horizonte. Se espera que los datos de inflación subyacente influyan en la especulación del mercado sobre el probable tamaño de los recortes de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) en septiembre.

Se espera que el informe de inflación del PCE muestre que la inflación subyacente anual aumentó un 2.7% en julio, más rápido que el 2.6% visto en junio. Mes a mes, se estima que el PCE subyacente haya crecido de manera constante en un 0.2%.

En la sesión del jueves, los inversores se centrarán en las estimaciones revisadas del Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre y en los datos de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo para la semana que finaliza el 23 de agosto a las 12:30 GMT. Las estimaciones revisadas del PIB del segundo trimestre probablemente no impactarán al Dólar estadounidense a menos que haya un cambio sustancial. En Europa, los datos preliminares de inflación de agosto para toda Alemania se publicarán a las 12:00 GMT.

Los inversores también se centrarán en los datos de solicitudes de subsidio por desempleo, ya que la Fed ahora está atenta a los riesgos a la baja para el mercado laboral. El presidente de la Fed, Jerome Powell, prometió apoyar la fortaleza del mercado laboral en deterioro en su discurso en el Simposio de Jackson Hole (JH).

Resumen diario de los mercados: El EUR/USD se debilita por el bajo rendimiento general del Euro

• El EUR/USD extiende su caída por debajo del soporte crucial de 1.1100 en las horas de negociación europeas. El par de divisas compartido se debilita por el bajo rendimiento del Euro (EUR) frente a sus principales pares, ya que los operadores parecen estar seguros de que el Banco Central Europeo (BCE) recortará las tasas de interés en septiembre.
• Una fuerte desaceleración de las presiones de precios en España y seis importantes estados alemanes ha impulsado las apuestas de un recorte de tasas del BCE en septiembre. El Índice Armonizado de Precios al Consumidor (HICP) anual en España se situó en 2.4%, el más lento en lo que va del año (YTD).
• La firme especulación sobre los recortes de tasas del BCE en septiembre ya fue impulsada por la constante disminución de las presiones de precios en la Eurozona y su pobre perspectiva económica, como sugiere el informe preliminar del PMI HCOB para agosto. Sin embargo, el Indicador de Sentimiento Económico de la Eurozona, la Confianza en la Industria y el Sentimiento en los Servicios han sido mejores de lo esperado en agosto. Por el contrario, la Confianza del Consumidor se deterioró a -13.5 desde las estimaciones y la publicación anterior de -13.4.
• También se espera que el BCE realice un recorte adicional de tasas en algún momento del último trimestre del año. Algunos responsables de la política del BCE parecen estar cómodos con que el banco central reduzca aún más sus tasas de interés clave este año.
• El responsable de la política holandesa, Klaas Knot, dijo en un panel de conferencia el martes que "mientras nuestra trayectoria de desinflación aún converja hacia un retorno a una inflación del 2% en o antes de finales de 2025, entonces estoy cómodo con ir quitando gradualmente el pie del freno." Cuando se le preguntó sobre las expectativas de recorte de tasas en septiembre, Knot dijo: "Tendré que esperar hasta tener el conjunto completo de datos e información antes de esa reunión para decidir mi posición sobre si septiembre es apropiado," añadiendo que "tendría que hacerlo nuevamente en octubre, diciembre y cuando sea," informó Reuters.
• Los datos preliminares del HICP de Alemania y la Eurozona para agosto se publicarán a las 12:00 GMT más tarde hoy y el viernes, respectivamente. Se estima que el HICP anual de Alemania haya crecido a un ritmo más lento del 2.3% desde el 2.6% en julio. Mes a mes, se prevé que el HICP se haya mantenido plano después de subir un 0.5% en julio. 

Análisis Técnico: El EUR/USD cae por debajo de 1.1100

El EUR/USD cae bruscamente por debajo de 1.1100 después de no poder extender su alza por encima de la resistencia crucial de 1.1200. La perspectiva a corto plazo del par de divisas principal sigue siendo firme ya que todas las medias móviles exponenciales (EMAs) de corto a largo plazo están inclinadas al alza. 

Anteriormente, el par de divisas principal se fortaleció después de romper por encima de la formación de Canal Ascendente en un marco de tiempo diario. 

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días ha disminuido por debajo de 60.00 después de volverse sobrecomprado cerca de 75.00.

Al alza, el reciente máximo de 1.1200 y el máximo de julio de 2023 en 1.1275 serán el próximo objetivo para los alcistas del Euro. A la baja, se espera que el soporte psicológico de 1.1000 siga amortiguando la caída.

Se espera que el Dólar neozelandés (NZD) continúe avanzando; queda por ver si el máximo del año hasta la fecha de 0.6320 está al alcance, señalan los analistas de UOB Group Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

NZD apunta a 0.6320

VISTA DE 24 HORAS: "Después de que el NZD subiera hace dos días, indicamos ayer que 'a pesar del avance relativamente fuerte, el impulso alcista no ha aumentado mucho.' Manteníamos la opinión de que 'siempre que no se rompa el 0.6215, el NZD podría probar el 0.6265 antes de que el avance pueda detenerse.' Posteriormente, el NZD subió a 0.6254, cerrando en 0.6246 (-0,11%). El tono subyacente aún parece firme, y seguimos viendo la posibilidad de que el NZD pruebe el 0.6265. Un aumento sostenido por encima de este nivel parece poco probable. Los niveles de soporte están en 0.6235 y 0.6220."

VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Hace dos días (26 de agosto, par en 0.6230), destacamos que aunque seguimos esperando que el NZD avance, las condiciones están severamente sobrecompradas, y queda por ver si el máximo del año hasta la fecha de 0.6320 está al alcance. No hay cambios en nuestra opinión. A la baja, si el NZD rompe por debajo de 0.6180 (sin cambios en el nivel de 'fuerte soporte'), indicaría que el NZD no se está fortaleciendo más."

El Banco Popular de China dijo en un comunicado publicado el jueves que mantendrán una postura monetaria de apoyo.

Conclusiones adicionales

Tras su reunión con el Asesor de Seguridad Nacional de EE.UU., Jake Sullivan, en Beijing el jueves, el presidente de China, Xi Jinping, dijo que "China está comprometida con una relación estable basada en la cooperación de beneficio mutuo".

Declaraciones destacadas

Reacción del mercado

En el momento de escribir, el AUD/USD se mantiene fuertemente ofertado cerca de 0.6825, subiendo un 0,53% en el día.

Los precios de la Plata (XAG/USD) subieron el jueves, según datos de FXStreet. La Plata se cotiza a 29,54 $ por onza troy, un aumento del 1,37% desde los 29,14 $ que costaba el miércoles.

Los precios de la Plata han aumentado un 24,12% desde el comienzo del año.

La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, se situó en 85,22 el jueves, una caída desde 85,95 el miércoles.

(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)

El Euro ha tenido una semana suave y no está del todo claro por qué. El Euro ponderado por el comercio del BCE ha caído alrededor de un 0,3% en lo que va de semana. Quizás haya algún reequilibrio de cartera de fin de mes en marcha, señala Chris Turner, estratega de FX de ING.

Dos eventos para definir el movimiento del EUR

"Dos eventos están en la agenda de la eurozona hoy. El primero son las publicaciones de los datos preliminares del IPC de agosto para Alemania, España y Bélgica. La cifra de la Eurozona se publicará mañana. El segundo evento es un discurso del Economista Jefe del BCE, Philip Lane (1115CET). Los mercados actualmente valoran 65 puntos básicos de relajación del BCE. Nos parece un poco demasiado agresivo, pero dudamos que Lane del BCE sienta la necesidad de corregir eso ahora mismo."

"El EUR/USD ha mantenido hasta ahora el soporte en 1.1100. Vemos un escenario donde 1.1080/1100 se mantiene antes de que el EUR/USD suba aún más. Eso parece poco probable hoy, pero la mejor oportunidad de que eso ocurra es probablemente una cifra de solicitudes de desempleo en EE.UU. más alta de lo esperado a las 1430CET de hoy."

La Oficina del Gabinete de Japón dijo en su informe mensual del jueves que el gobierno mejoró su evaluación económica por primera vez en más de un año.

Puntos clave (vía Reuters)

"La economía japonesa se está recuperando a un ritmo moderado, aunque parece estar aún en pausa en algunas partes."

"El consumo está repuntando a medida que el impacto de la paralización de envíos en algunos fabricantes de automóviles está disminuyendo."

"El gobierno también mejoró su evaluación sobre la construcción de viviendas ‘a casi plana’ desde ‘en un tono débil’ por primera vez en más de dos años, atribuyendo el cambio a un cese en la disminución de la construcción de viviendas ocupadas por sus propietarios."

"Las evaluaciones para los subsectores restantes, incluidas las exportaciones, permanecieron sin cambios."

Reacción del mercado 

El Yen japonés borra pérdidas frente al Dólar estadounidense tras el informe positivo. Al momento de escribir, el par USD/JPY se mantiene plano en el día en alrededor de 144.60.

El Dólar australiano (AUD) se espera que se consolide en un rango de 0.6760/0.6810. A largo plazo, no ha habido un aumento adicional en el impulso; si el AUD rompe por debajo de 0.6730, significaría que 0.6870 no está a la vista, señalan los analistas de UOB Group Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

El AUD puede subir después de una ruptura sostenida de 0.6810

VISTA DE 24 HORAS: "Ayer, detectamos ‘un ligero aumento en el impulso alcista.’ Indicamos que ‘hay margen para que el AUD suba, pero cualquier avance probablemente se limite a una prueba de 0.6815.’ Nuestra opinión no fue incorrecta, ya que el AUD subió a 0.6813, retrocediendo para cerrar en 0.6785 (-0,13%). Es probable que el AUD haya entrado en una fase de consolidación. Hoy, esperamos que el AUD se negocie en un rango de 0.6760/0.6810."

1-3 SEMANAS VISTA: "Nuestra narrativa más reciente fue del lunes (26 de agosto, par en 0.6790), donde ‘mientras el avance descomunal del viernes pasado sugiere una mayor fortaleza del AUD, dadas las condiciones de sobrecompra, queda por ver si 0.6870 está al alcance en las próximas 1 a 2 semanas.’ Ayer, el AUD subió a 0.6813, luego retrocedió. No ha habido un aumento adicional en el impulso, y si el AUD rompe por debajo de 0.6730 (sin cambio en el nivel de ‘fuerte soporte’) significaría que 0.6870 no está a la vista."

Existe una opinión bastante popular de que con 100 puntos básicos de recortes de la Fed previstos para finales de este año y una tasa terminal ya prevista en 3,00 %, el dólar no necesita caer mucho más. Igualmente, sin embargo, no vemos la necesidad de que el dólar se recupere demasiado. Y por el momento estamos tratando la acción del precio del dólar de esta semana como una consolidación bajista después de la caída relativamente brusca del 5 % desde principios de julio, señala Chris Turner, estratega de FX de ING.

El patrón de espera bajista del dólar continúa

"Lo que nos da cierta tranquilidad de que esta es una caída general del USD es el hecho de que los rezagados del FX asiático, incluido el won coreano, están participando en el movimiento. Incluso el mercado de opciones coreano está mostrando la reversión de riesgo a un mes a favor de las opciones de compra del won coreano, algo que rara vez se ha visto desde 2007. Queda por ver si esto representa a los inversores reequilibrando carteras asiáticas infraponderadas o a los exportadores asiáticos poniéndose al día con alguna cobertura de riesgos del dólar atrasada."

"Como hemos discutido recientemente, probablemente necesitaremos obtener más sorpresas a la baja en los datos de actividad de EE.UU. para que la tendencia bajista del dólar vuelva a moverse. Eso puede no ser el caso donde el calendario solo muestra revisiones a los datos del PIB del segundo trimestre y las solicitudes iniciales semanales. Estas últimas parecen estar firmemente estancadas cerca del área de 235.000, ya que los despidos generales aún no han surgido."

"Sin embargo, estos deberían aumentar en algún momento y el discurso del presidente Powell el pasado viernes sonó un poco nervioso en cuanto a la velocidad con la que se estaba deteriorando el mercado laboral. Se espera que el DXY se mantenga relativamente limitado en un rango, y solo un movimiento por encima del área de 101,60/65 sugeriría que estamos viendo algo más que una consolidación bajista."

La Libra esterlina (GBP) podría debilitarse, pero no parece tener suficiente impulso para romper el fuerte soporte en 1.3145. A largo plazo, la rápida desaceleración del momentum sugiere que la probabilidad de que el GBP suba a 1.3320 ha disminuido, señalan los analistas de UOB Group Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

El GBP podría probar 1.3145 a corto plazo

VISTA DE 24 HORAS: "No anticipamos que el GBP cayera ayer, ya que cayó un 0,53% (1.3191). Ha habido un aumento en el momentum, pero no parece ser suficiente para que el GBP rompa el fuerte soporte en 1.3145 (hay otro soporte en 1.3165). La resistencia está en 1.3220; una ruptura de 1.3245 indicaría que el GBP no se está debilitando más."

VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Después de que el GBP se disparara el viernes pasado, indicamos el lunes (26 de agosto, par en 1.3215) que ‘el fuerte y rápido aumento está acompañado de un fuerte momentum.’ Esperábamos que el GBP continuara subiendo e indicamos que ‘el próximo nivel a monitorear es 1.3320.’ La fuerte caída del 0,53% (1.3191) de ayer fue sorprendente. Aunque nuestro nivel de ‘fuerte soporte’ en 1.3145 aún no ha sido roto, la rápida desaceleración del momentum sugiere que la probabilidad de que el GBP suba a 1.3320 ha disminuido. El GBP debe romper y mantenerse por encima de 1.3250 en los próximos 1 a 2 días, o una ruptura del nivel de ‘fuerte soporte’ no sería sorprendente."

• La agencia de estadísticas de Alemania, Destatis, publicará los datos del IPC el jueves.
• Se espera que el IPC general suba un 2,1% interanual en agosto.
• El BCE aún está lejos de decidir sobre un movimiento en las tasas en septiembre.

El Banco Central Europeo (BCE) tiene programado reunirse el próximo mes para su revisión de política monetaria, lo que hace que los próximos datos de inflación del Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA) de Alemania, que se publicarán el jueves, sean particularmente significativos por su posible impacto en las decisiones de política del banco central.

Mientras tanto, el Euro (EUR) podría ceder parte de su reciente fuerte tendencia alcista, particularmente frente al Dólar estadounidense (USD), si los datos de inflación de las economías de la Eurozona, especialmente Alemania, indican una tendencia desinflacionaria persistente.

¿Qué podemos esperar del próximo informe de inflación de Alemania?

La Oficina Federal de Estadística de Alemania (Destatis) publicará los datos oficiales el jueves. Se proyecta que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) anual de Alemania suba un 2,1% en agosto, por debajo del aumento del 2,3% reportado el mes anterior. Se espera que la inflación mensual del IPC muestre un modesto aumento del 0,1% durante el período reportado.

Mientras tanto, se anticipa que el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA) anual de Alemania caiga al 2,3% en agosto, por debajo del 2,6% en julio. Es probable que el IPCA mensual se mantenga plano el mes pasado, en comparación con un aumento del 0,5% en julio.

Un mayor enfriamiento de la inflación en la economía más grande de Europa podría sugerir lecturas de inflación más suaves para toda la Eurozona, que se publicarán el viernes. En este sentido, se espera que el IPC general de la Eurozona suba un 2,2% en el año hasta agosto, una desaceleración desde el aumento del 2,6% visto en julio, mientras que se proyecta que la inflación subyacente, que excluye los costos de alimentos y energía, también disminuya al 2,8% durante el mismo período, por debajo del aumento del 2,9% del mes anterior.

El martes, el responsable de políticas holandés Klaas Knot argumentó que el Banco Central Europeo (BCE) podría reducir gradualmente las tasas de interés siempre que se espere que la inflación alcance su objetivo del 2% a más tardar a finales de 2025. Expresó su comodidad con aflojar gradualmente los frenos, siempre que la senda desinflacionaria continúe alineándose con un retorno a la inflación del 2% para ese momento. Knot también mencionó que necesitaría esperar el conjunto completo de datos e información antes de decidir su posición sobre si un recorte de tasas en septiembre sería apropiado.

Este tono cauteloso siguió a los comentarios del economista jefe del BCE, Philip Lane, durante el fin de semana, quien señaló que aún no está garantizado que el banco central logre reducir la inflación de nuevo a su objetivo del 2%, indicando que una política monetaria restrictiva sigue siendo necesaria. Lane también enfatizó que la postura monetaria debe permanecer en territorio restrictivo durante el tiempo necesario para guiar el proceso desinflacionario hacia un retorno oportuno al objetivo. Sin embargo, también advirtió contra mantener tasas altas durante un período prolongado, ya que esto podría resultar en una inflación persistentemente por debajo del objetivo.

Antes de la publicación, los analistas de TD señalaron: "Los fuertes efectos de base en los componentes energéticos ayudarán a que la inflación general se acerque al objetivo en la eurozona; en la UE, la tasa general probablemente bajará hasta el 2,1% interanual, mientras que la inflación del IPCA alemán debería caer al 2,2% interanual. Sin embargo, la inflación subyacente debería permanecer persistente, aunque en una senda desinflacionaria."

¿Cuándo se publicará el informe de inflación del IPCA y cómo podría afectar al EUR/USD? 

El informe preliminar de inflación del IPCA de Alemania está programado para ser publicado a las 12:00 GMT. En el período previo a esta publicación de datos de inflación, el EUR/USD parece haber perdido algo de impulso alcista después de alcanzar nuevos máximos de 2024 justo por encima de la cifra de 1.1200 al comienzo de la semana. 

Los mercados han previsto ahora alrededor de 100 puntos básicos de relajación por parte de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. en la última parte del año, con el inicio de su ciclo de flexibilización tan pronto como en septiembre. Sin embargo, no está tan claro que el BCE siga el mismo camino, según los recientes comentarios prudentes de los responsables de las tasas. Hasta ahora, el debate más amplio parece haberse desplazado hacia la salud de ambas economías, donde EE.UU. claramente exhibe una ventaja decente. 

Si los datos de inflación general y subyacente resultan más altos de lo esperado, podría fortalecer las expectativas de un aumento más de tasas del BCE en los próximos meses, prestando apoyo a la moneda europea y, por lo tanto, abriendo la puerta a la continuación de la tendencia alcista en curso en el EUR/USD. Por otro lado, una sorpresa negativa, es decir, una aceleración de la tendencia desinflacionaria, tendrá el potencial de quitar algo de fuerza al Euro y, por lo tanto, revelar una probable reversión a niveles más bajos.

Pablo Piovano, analista senior de FXStreet.com, señala que superar el pico de 2024 en 1.1201 (26 de agosto) podría llevar al par a embarcarse en un probable viaje hacia el máximo de 2023 de 1.1275 (18 de julio), seguido por el hito de 1.1300. 

En caso de intentos bajistas, Pablo sugiere que debería haber una contención inicial en el mínimo semanal de 1.0881 (8 de agosto), que parece reforzado por la SMA provisional de 55 días en 1.0879 y viene antes de la SMA crítica de 200 días de 1.0851. 

En general, se espera que el sesgo constructivo del par persista mientras cotice por encima de la SMA clave de 200 días, concluye Pablo.

El Euro (EUR) se espera que se negocie en un rango entre 1.1040 y 1.1200, según señalan los analistas de UOB Group Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

Limitado en un rango entre 1.1040/1.1200

VISIÓN A 24 HORAS: "Nuestra expectativa de que el EUR superara 1.1200 ayer fue incorrecta, ya que cayó bruscamente, cerrando con una baja del 0,57% (1.1120), su mayor caída en un día en 2-1/2 meses. La caída brusca y rápida parece estar sobreextendida, pero hay espacio para que el EUR caiga aún más hasta 1.1095 antes de que sea probable una estabilización. Es poco probable que el soporte en 1.1040 se vea amenazado. La resistencia está en 1.1145, seguida de 1.1165."

VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "Después de que el EUR se disparara el pasado viernes, indicamos el lunes (26 de agosto, par en 1.1185) que 'el impulso ha aumentado la probabilidad de que el EUR alcance 1.1275.' Indicamos que 'mantendremos la misma opinión siempre que el 'fuerte soporte' en 1.1105 no sea vulnerado.' Ayer, el EUR cayó bruscamente, desplomándose a un mínimo de 1.1104. Aunque nuestro nivel de 'fuerte soporte' fue solo ligeramente vulnerado, el impulso alcista se ha disipado en gran medida. Por ahora, esperamos que el EUR se negocie en un rango entre 1.1040 y 1.1200. Mirando hacia adelante, mientras no rompa claramente por debajo de 1.1040, todavía hay posibilidad de que el EUR supere 1.1200 más adelante."

• La Libra esterlina sube nuevamente por encima de 1.3200 frente al Dólar estadounidense tras el retroceso del miércoles.
• Los operadores se centran en los datos de inflación del PCE subyacente de EE.UU. para julio, que pueden influir en la especulación del mercado sobre el tamaño del recorte de tasas de la Fed.
• Los inversores ven al BoE realizando un recorte más de tasas de interés este año.

La Libra esterlina (GBP) rebota desde el soporte clave de 1.3200 frente al Dólar estadounidense (USD) en la sesión europea del jueves. El par GBP/USD sube mientras el Dólar estadounidense (USD) retrocede después de rebotar fuertemente el miércoles. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis monedas principales, enfrenta presión en su intento de extender su recuperación por encima de la resistencia inmediata de 101.20.

Se espera que el Dólar estadounidense tenga dificultades para mantener su reciente rebote, ya que es casi seguro que la Reserva Federal (Fed) comenzará a reducir las tasas de interés a partir de la reunión de septiembre. Mientras los operadores están divididos sobre si la Fed comenzará el ciclo de flexibilización con un recorte de 25 o 50 puntos básicos (pbs), la reducción de tasas ya está completamente descontada.

La firme especulación de que la Fed comenzará a recortar las tasas de interés a partir de septiembre está impulsada por los comentarios moderados del presidente de la Fed, Jerome Powell, sobre las tasas de interés en el Simposio de Jackson Hole (JH) celebrado la semana pasada. Powell dijo que "ha llegado el momento de ajustar la política", destacando que el banco central de EE.UU. ahora está más preocupado por los riesgos a la baja para el mercado laboral, ya que la inflación parece estar en camino de volver a la tasa deseada del 2%.

Mientras tanto, los inversores esperan el informe del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de Estados Unidos (EE.UU.) para julio, que se publicará el viernes. Se espera que el informe del PCE muestre que la inflación subyacente interanual aumentó a un ritmo más rápido del 2,7% desde el 2,6% en junio, con cifras mensuales creciendo constantemente en un 0,2%. Los datos de inflación podrían influir significativamente en la especulación del mercado sobre la decisión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) en septiembre.

En la sesión del jueves, el calendario económico del Reino Unido está vacío, pero los inversores se centrarán en muchos datos de EE.UU. Uno de los puntos clave es la segunda estimación de los datos del Producto Interno Bruto (PIB) del segundo trimestre, que se publicará a las 12:30 GMT. Los economistas esperan que los datos no se revisen, confirmando que la economía de EE.UU. se expandió en un 2,8% anualizado. Es poco probable que los datos del PIB impacten significativamente al Dólar estadounidense a menos que haya una revisión significativa. Además de eso, también se publicarán las cifras semanales de solicitudes de subsidio por desempleo de EE.UU., que tienen el potencial de mover los mercados en caso de un aumento sustancial.

Resumen diario de los mercados: La Libra esterlina supera a sus principales pares

• La Libra esterlina se desempeña fuertemente frente a sus principales pares, excepto las divisas de Asia-Pacífico, en las horas de negociación europeas. La moneda británica se mantiene firme ya que se espera que el Banco de Inglaterra (BoE) siga un ciclo gradual de flexibilización de la política, dado que la victoria sobre la inflación en el Reino Unido (UK) no es segura.
• El gobernador del BoE, Andrew Bailey, señaló en su discurso en el Simposio de JH el viernes que los efectos de segunda ronda de las presiones inflacionarias serían menores de lo esperado, pero también dijo que el banco central del Reino Unido no debería apresurarse a realizar más recortes de tasas de interés, informó Reuters. El BoE "tendrá cuidado de no recortar las tasas de interés demasiado rápido o en exceso", dijo Bailey.
• Los funcionarios del BoE han sido reacios a ofrecer una ruta preestablecida de recortes de tasas, ya que la inflación en el sector de servicios ha permanecido alta debido a las presiones salariales. De cara al futuro, la Libra esterlina estará guiada por las expectativas del mercado sobre los recortes de tasas del BoE para el resto del año en medio de la ausencia de datos económicos de primer nivel esta semana. Los mercados esperan que el BoE recorte sus tasas de interés una vez más este año.

Análisis Técnico: La Libra esterlina encuentra soporte cerca de 1.3200

La Libra esterlina rebota después de un leve movimiento correctivo cerca del soporte de nivel redondo de 1.3200 frente al Dólar estadounidense. El atractivo a corto plazo del par GBP/USD se mantiene firme ya que sostiene la ruptura de la formación de gráfico de Canal Ascendente en el marco de tiempo semanal. Si el impulso alcista se reanuda, se espera que el Cable extienda su alza hacia la resistencia psicológica de 1.3500 y el máximo del 4 de febrero de 2022 de 1.3640 después de romper por encima de un nuevo máximo de dos años y medio de 1.3266 frente al Dólar estadounidense.

La media móvil exponencial (EMA) de 20 semanas con pendiente ascendente cerca de 1.3000 sugiere una fuerte tendencia alcista.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 periodos oscila en el rango alcista de 60.00-80.00, lo que sugiere un fuerte impulso alcista. Aún así, ha alcanzado niveles de sobrecompra alrededor de 70.00, aumentando las posibilidades de un retroceso correctivo. A la baja, el nivel psicológico de 1.3000 será el soporte crucial para los alcistas de la Libra esterlina.

• El EUR/GBP amplía su caída alrededor de 0.8415 en la sesión europea temprana del jueves, perdiendo un 0,20% en el día. 
• Las crecientes expectativas de recortes adicionales de tasas por parte del BCE pesan sobre el Euro. 
• Bailey del BoE 'cautelosamente optimista' de que las presiones inflacionarias en el Reino Unido están disminuyendo, pero es demasiado pronto para declarar una victoria. 
• Los datos preliminares de inflación IPCA de la Eurozona para agosto serán el centro de atención el viernes. 

El cruce EUR/GBP cotiza en territorio negativo por séptimo día consecutivo cerca de 0.8415 durante la sesión europea temprana del jueves. Las mayores apuestas de que el Banco Central Europeo (BCE) recortará nuevamente las tasas de interés en su reunión de septiembre pesan aún más sobre el Euro (EUR) frente a la Libra Esterlina (GBP).

El miembro del Consejo de Gobierno del BCE, Klaas Knot, dijo el miércoles que esperaba más información antes de decidir si apoyar un recorte de tasas en septiembre. Sin embargo, los mercados esperan que el BCE reduzca los costes de financiación el próximo mes en medio de la disminución de las presiones sobre los precios y un panorama económico incierto. 

La estimación preliminar del Índice Armonizado de Precios al Consumo (IPCA) de la Eurozona se publicará el viernes. Se estima que la inflación general disminuya al 2,2% interanual en agosto desde el 2,6% anterior, mientras que se espera que la inflación del IPC subyacente caiga al 2,8% interanual en agosto desde el 2,9% de la lectura anterior. En caso de un resultado más alto de lo esperado, esto podría impulsar la moneda compartida y limitar la caída del EUR/GBP. 

Por otro lado, los datos económicos más fuertes de lo previsto en los últimos meses y el optimismo sobre el nuevo gobierno laborista apuntalan la GBP. Los comentarios de Andrew Bailey del Banco de Inglaterra (BoE) también apoyan a la GBP. Bailey declaró que "la configuración de la política deberá seguir siendo restrictiva durante el tiempo suficiente hasta que los riesgos de que la inflación se mantenga de manera sostenible alrededor del objetivo del 2% a mediano plazo se hayan disipado aún más. Por lo tanto, el curso será constante." Los economistas anticipan un recorte de tasas más de 25 puntos básicos (pb) por parte del BoE este año, según una encuesta de Reuters.

Vencimientos de opciones FX para el 29 de agosto, corte NY a las 10:00 hora del Este, vía DTCC, se pueden encontrar a continuación.

EUR/USD: montos en EUR

• 1.1050 438m
• 1.1100 618m
• 1.1160 888m              

GBP/USD: montos en GBP     

• 1.3050 406m
• 1.3200 562m

USD/JPY: montos en USD                     

• 143.80 625m
• 144.25 395m
• 145.00 525m

AUD/USD: montos en AUD

• 0.6770 316m
• 0.6840 704m

USD/CAD: montos en USD       

• 1.3450 803m
• 1.3480 425m
• 1.3500 1b
• 1.3540 1,7b

Esto es lo que necesitas saber el jueves 29 de agosto:

Los principales pares de divisas se mantienen tranquilos a primera hora del jueves mientras los inversores se mantienen al margen a la espera de la publicación de datos macroeconómicos clave. Más tarde, en la sesión europea, Destatis de Alemania publicará los datos preliminares del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de agosto y la Oficina de Análisis Económico de EE.UU. publicará la segunda estimación del crecimiento anualizado del Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre. La agenda económica de EE.UU. también incluirá las cifras semanales de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo y los datos de ventas de viviendas pendientes de julio.

El Dólar estadounidense (USD) se benefició de la cautela del mercado el miércoles y ganó fuerza frente a sus principales rivales. Después de tocar su nivel más bajo en más de un año cerca de 100,50 el martes, el Índice del Dólar ganó casi un 0,5% el miércoles antes de entrar en una fase de consolidación alrededor de 101,00. Mientras tanto, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses operan mixtos mientras los inversores evalúan el informe de ganancias trimestrales del gigante de los chips Nvidia, que mostró que los ingresos de la compañía alcanzaron un récord de 30.000 millones $ en los tres meses hasta julio, más del doble que hace un año.

EUR/USD giró a la baja y se quedó a pocos pips de 1.1100 el miércoles. El par se mantiene firme a primera hora del jueves pero lucha por conseguir un impulso de recuperación. Al momento de la publicación, el EUR/USD operaba marginalmente al alza en el día alrededor de 1.1130.

GBP/USD perdió su impulso alcista el miércoles y cayó más del 0,5%. El par se recupera en la mañana europea y opera por encima de 1.3200.

USD/JPY registró pequeñas ganancias el miércoles pero se mantuvo dentro de su rango semanal. El par fluctúa en un canal estrecho por encima de 144.50 en la sesión europea temprana. Los datos de Japón mostraron a primera hora del día que el Índice de Confianza del Consumidor se mantuvo estable en 36,7 en agosto.

Oro cayó por debajo de 2.500 $ durante las horas de negociación en EE.UU. el miércoles, pero logró cerrar el día por encima de este nivel clave. El XAU/USD sube hacia 2.520 $ el jueves.

El Índice de Confianza Empresarial ANZ en Nueva Zelanda mejoró notablemente a 50,6 en agosto desde 27,1 en julio. Tras el ligero retroceso del miércoles, NZD/USD ganó impulso alcista y se vio por última vez operando en su nivel más alto desde principios de enero cerca de 0.6300.

• El USD/CHF extiende su caída alrededor de 0.8405 en la sesión europea temprana del jueves. 
• La postura moderada de la Fed y las crecientes tensiones geopolíticas en Oriente Medio pesan sobre el par. 
• Las expectativas de la encuesta ZEW de Suiza se situaron en -3,4% en agosto frente al 9,4% anterior. 

El par USD/CHF permanece bajo presión de venta cerca de 0.8405 durante las primeras horas de negociación europeas del jueves. Los comentarios moderados de los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. siguen debilitando al Dólar estadounidense (USD). 

El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo en el retiro anual de la Fed en Jackson Hole la semana pasada que "ha llegado el momento" para que el banco central de EE.UU. recorte las tasas de interés. Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados financieros ya han descontado completamente un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pbs) en septiembre, pero la probabilidad de un recorte de tasas más profundo se sitúa en el 36,5%. 

Mientras tanto, la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, dijo el lunes que "la dirección del cambio es hacia abajo, y el momento de ajustar es ahora". Los operadores esperan ampliamente que la Fed avance con un recorte de tasas en septiembre, lo que probablemente arrastrará al Dólar a la baja en el corto plazo. Neel Kashkari, de la Fed de Minneapolis, señaló que era apropiado discutir la posibilidad de recortar las tasas de interés a partir de septiembre debido a un mercado laboral debilitado. 

Mientras tanto, las crecientes tensiones geopolíticas en Oriente Medio y las incertidumbres económicas podrían aumentar la demanda de refugio seguro, lo que beneficia a monedas como el Franco Suizo (CHF) frente al USD. El ejército de Israel lanzó incursiones y ataques aéreos en varias partes de la Cisjordania ocupada el miércoles temprano, matando al menos a 11 palestinos en una ofensiva que Israel dice es la más expansiva en años, según CNN. 

Los datos publicados por el Centro de Investigación Económica Europea mostraron el miércoles que las expectativas de la encuesta ZEW de Suiza se situaron en -3,4% en agosto desde el 9,4% en la lectura anterior. El viernes se publicará el Indicador Líder KOF de Suiza para agosto. En la agenda económica de EE.UU., el PIB anualizado de EE.UU. se publicará el jueves, y se proyecta que se expanda un 2,8% en el segundo trimestre en la segunda estimación. 

• El USD/CAD cae cerca de 1.3460 con el enfoque en los datos de inflación subyacente del PCE de EE.UU. y el PIB del segundo trimestre de Canadá.
• Se anticipa ampliamente que la Fed comience a reducir las tasas de interés en septiembre.
• Datos débiles del PIB de Canadá llevarían al BoC a relajar aún más la política monetaria.

El par USD/CAD cae cerca de 1.3460 en la sesión asiática del jueves. El par cae ya que el Dólar estadounidense (USD) lucha por mantener el movimiento de recuperación del miércoles. El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, baja desde 101.18 después de una fuerte recuperación desde el nuevo mínimo anual de 100.50.

Se espera que el Dólar estadounidense permanezca en vilo mientras los inversores esperan los datos del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) subyacente de Estados Unidos (EE.UU.) para julio, que se publicarán el viernes. Se espera que el informe del PCE muestre que la inflación subyacente interanual aumentó a un ritmo más rápido del 2.7% desde el 2.6% en junio, con cifras mensuales creciendo de manera constante en un 0.2%. Los datos de inflación influirán significativamente en la especulación del mercado sobre la política monetaria de septiembre de la Reserva Federal (Fed).

Actualmente, los participantes del mercado financiero parecen confiados en que la Fed comenzará a reducir las tasas de interés en septiembre. Sin embargo, los operadores están divididos sobre si el tamaño potencial del recorte de tasas será gradual o significativo.

Según la herramienta CME FedWatch, los datos de precios de futuros de fondos federales a 30 días muestran que la probabilidad de una reducción de tasas de interés de 50 puntos básicos (pbs) en septiembre es del 34.5%, mientras que el resto favorece un recorte de 25 pbs.

En el frente del Dólar canadiense (CAD), los inversores esperan los datos mensuales y del segundo trimestre del Producto Interior Bruto (PIB), que se publicarán el viernes. Se espera que el informe del PIB muestre que la economía apenas se expandió en junio después de un crecimiento del 0.2% en mayo. En términos anualizados, se estima que la economía canadiense creció a un ritmo más lento del 1.6% desde la publicación anterior del 1.7%. Los signos de enfriamiento de las perspectivas económicas aumentarían las expectativas de más recortes de tasas de interés por parte del Banco de Canadá (BoC).

• El precio de la Plata gana tracción alrededor de los 29.45$ en los primeros compases de la sesión europea del jueves, subiendo un 1,03% en el día. 
• La continua caída del USD y las tensiones en Oriente Medio apoyan el precio de la plata.
• Los inversores esperan la segunda estimación de las cifras de crecimiento del PIB del segundo trimestre de EE.UU. el jueves, antes de los datos de inflación del PCE. 

El precio de la Plata (XAG/USD) sube hasta cerca de los 29.45$ durante la sesión europea del jueves. Las tensiones geopolíticas en Oriente Medio y un Dólar estadounidense (USD) más débil en medio de las expectativas de un recorte de tasas de la Reserva Federal (Fed) brindan cierto soporte al metal blanco. 

La anticipación de que la Fed comenzará a flexibilizar su política monetaria en septiembre ejerce cierta presión vendedora sobre el Dólar y está respaldada por el precio de la Plata denominado en USD, ya que hace que la Plata sea más barata para la mayoría de los compradores. Los mercados de futuros han descontado completamente un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) en septiembre, mientras que las probabilidades de un recorte de tasas más profundo se sitúan en el 36,5%, según la herramienta FedWatch del CME.

Además, las tensiones en Oriente Medio siguen siendo altas, y los participantes del mercado seguirán de cerca el desarrollo de los conflictos entre Israel y Hezbollah. Cualquier signo de escalada podría impulsar el metal blanco. 

Por otro lado, un USD más firme podría arrastrar el metal blanco hacia abajo. La publicación del Producto Interior Bruto (PIB) anualizado de EE.UU. el jueves y el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) el viernes podrían ofrecer algunas pistas sobre la trayectoria de las tasas de interés en EE.UU. Se estima que la economía de EE.UU. para el segundo trimestre en la segunda estimación crezca un 2,8%, mientras que el indicador preferido de inflación de la Fed, el PCE subyacente, se proyecta que aumente del 2,6% al 2,7% interanual en julio.
 
 

• El GBP/USD está en modo de recuperación gradual, mientras el Dólar estadounidense retoma la tendencia bajista.
• La atención ahora se centra en los datos del PIB del segundo trimestre de EE.UU. para obtener un nuevo impulso comercial en el GBP/USD.
• La Libra esterlina parece alcista frente al Dólar estadounidense en el gráfico de cuatro horas.

GBP/USD está avanzando de nuevo hacia el máximo de 29 meses establecido el martes en 1.3266. El par se ve favorecido por una renovada venta del Dólar estadounidense, incluso cuando los flujos de aversión al riesgo dominan, tras la decepcionante orientación compartida por el titán estadounidense de la IA, Nvidia.  

Las perspectivas divergentes de la política monetaria entre la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) y el Banco de Inglaterra (BoE) también siguen favoreciendo la tendencia alcista del GBP/USD. 

Sin embargo, el mayor avance del par sigue estando a merced de la próxima segunda estimación del Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre de EE.UU. y la aceptación por encima de la media móvil simple (SMA) de 21 en el gráfico de cuatro horas.

La SMA de 21 días se alinea en 1.3210, donde ahora fluctúa. Recuperar este último es necesario en un cierre de velas de cuatro horas para enfrentarse al nivel psicológico de 1.3250.

Es probable que nuevos compradores emerjan por encima de ese nivel, llamando a la prueba del máximo de dos años de 1.3266 en ruta hacia la cifra redonda de 1.3300.

Por el contrario, si no se logra un punto de apoyo sólido por encima de la SMA de 21, los vendedores volverán al juego, arrastrando al GBP/USD de nuevo hacia la SMA de 50 en 1.3120.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI), sin embargo, apunta al norte cerca de 60, lo que sugiere que el modo de recuperación podría extenderse.

GBP/USD: Gráfico diario

Los precios del Oro subieron en India el jueves, según datos recopilados por FXStreet.

El precio del Oro se situó en 6.792,24 Rupias Indias (INR) por gramo, un aumento en comparación con los 6.755,85 INR que costaba el miércoles.

El precio del Oro aumentó a 79.225,68 INR por tola desde los 78.798,85 INR por tola del día anterior.

FXStreet calcula los precios del Oro en India adaptando los precios internacionales (USD/INR) a la moneda local y las unidades de medida. Los precios se actualizan diariamente según las tasas del mercado tomadas en el momento de la publicación. Los precios son solo de referencia y las tasas locales podrían divergir ligeramente.

(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)

• El EUR/USD rebota desde el soporte clave de Fibo en 1.1107 en medio de nuevas ventas del Dólar estadounidense.
• La aversión al riesgo y la nerviosidad previa a la inflación alemana y el PIB de EE.UU. podrían limitar el repunte del par.
• La configuración técnica diaria sigue siendo constructiva para el EUR/USD a corto plazo.

EUR/USD vuelve a la zona verde a primera hora del jueves, revirtiendo parte de la fuerte venta masiva del miércoles. Sin embargo, el alza adicional parece esquiva si la aversión al riesgo gana fuerza y revive la demanda de refugio seguro para el Dólar estadounidense (USD).

Los mercados operan con cautela tras el decepcionante pronóstico de ventas del gigante estadounidense de la IA, Nvidia, y en medio de una mayor nerviosidad de cara a la publicación de los datos económicos de primer nivel de esta semana.

Alemania publicará sus datos preliminares de inflación, mientras que el calendario de EE.UU. presentará la segunda estimación del Producto Interior Bruto (PIB) más tarde el jueves.

Desde una perspectiva técnica a corto plazo, la tendencia alcista del EUR/USD se mantiene intacta mientras el soporte de 1.1107 se mantenga. Ese nivel es el 23.6% de retroceso de Fibonacci (Fibo) del rally de agosto desde 1.0775 hasta 1.1202, máximos de 13 años.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene firme por encima de 50, actualmente cerca de 63, lo que justifica el potencial alcista del par.

Se necesita una aceptación por encima del nivel psicológico de 1.1150 en un cierre diario para volver a probar el máximo anual justo por encima de 1.1200. Antes de eso, el máximo del miércoles de 1.1186 podría desafiar los compromisos bajistas.

Por otro lado, una ruptura sostenida por debajo del mencionado soporte de Fibo del 23.6% en 1.1107 podría abrir el camino a la baja hacia el nivel de Fibo del 38.2% del mismo avance, alineado en 1.1045.

Los compradores del EUR/USD encontrarán soporte inmediato en la media móvil simple (SMA) de 21 días de 1.1026. Las caídas adicionales podrían frustrar el nivel redondo de 1.1000.

EUR/USD: Gráfico diario

• El NZD/USD gana fuerza alrededor de 0.6280 en la sesión asiática temprana del jueves, subiendo un 0,57% en el día. 
• La confianza empresarial de Nueva Zelanda se dispara al nivel más alto en una década en una reciente encuesta de ANZ Business Outlook, impulsando al Kiwi. 
• La segunda estimación de las cifras de crecimiento del PIB de EE.UU. del segundo trimestre será seguida de cerca. 

El par NZD/USD gana impulso cerca de 0.6280, el nivel más alto desde el 4 de enero, durante la sesión asiática temprana del jueves. El repunte del Dólar neozelandés (NZD) se ve reforzado por la firme expectativa de recorte de tasas de la Reserva Federal (Fed) y una alentadora encuesta de ANZ Business Outlook de Nueva Zelanda. 

La confianza empresarial de Nueva Zelanda para agosto, medida por la encuesta de ANZ Business Outlook, subió a su nivel más alto en una década. La medida de confianza general en la encuesta aumentó a 51,0 en agosto. Mientras que la medida de actividad propia esperada se dispara a un máximo de siete años de 37,0. La economista jefe de ANZ, Sharon Zollner, comentó que la encuesta "mostró una ráfaga de optimismo." Este desarrollo impulsa al Kiwi frente al Dólar estadounidense (USD). 

El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo la semana pasada que el banco central de EE.UU. estaba listo para recortar las tasas de interés. Mientras tanto, Neel Kashkari de la Fed de Minneapolis señaló que era apropiado discutir la posibilidad de recortar las tasas de interés desde tan pronto como septiembre debido a un debilitamiento del mercado laboral. 

Sus comentarios resonaron con declaraciones similares de los presidentes de la Fed de St. Louis, Alberto Musalem, y del presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic. Estos comentarios moderados de los funcionarios de la Fed probablemente debiliten al Dólar en el corto plazo. 

La segunda estimación de las cifras de crecimiento del PIB del segundo trimestre de EE.UU. será el punto culminante el jueves. Se estima que la economía estadounidense crezca un 2,8%. Un resultado más fuerte de lo esperado podría impulsar el USD y limitar el alza del NZD/USD. 

• El AUD/USD se fortalece cerca de 0.6790 en la sesión asiática temprana del jueves. 
• El gasto de capital privado de Australia cayó un 2,2% en el segundo trimestre frente al 1,0% anterior, más débil de lo esperado. 
• La segunda estimación de las cifras de crecimiento del PIB del segundo trimestre de EE.UU. será el centro de atención el jueves. 

El par AUD/USD opera con una nota más fuerte alrededor de 0.6790 el jueves durante las horas de negociación asiáticas. Los datos de inflación del IPC australiano, más altos de lo esperado, retrasan la expectativa de un recorte de tasas por parte del Banco de la Reserva de Australia (RBA) y proporcionan cierto soporte al Dólar australiano. 

El gasto de capital privado de Australia cayó un 2,2% en el segundo trimestre (Q2) desde un aumento del 1,0% en el trimestre anterior, mostró el jueves la Oficina Australiana de Estadísticas. Esta cifra estuvo por debajo de la estimación del 1,0%. Mientras tanto, el gasto en edificios y estructuras se deslizó un 3,8%, mientras que las plantas y maquinaria disminuyeron un 0,5%. 

Los datos de inflación de Australia del miércoles parecieron insuficientes para desencadenar las expectativas de recorte de tasas del Banco de la Reserva de Australia (RBA), lo que ha impulsado al Dólar australiano frente al USD. La inflación mensual del IPC del país se redujo al 3,5% desde el 3,8% en junio, pero fue más alta que las expectativas del 3,5%. Los inversores tomarán más pistas de las ventas minoristas de Australia, que se publicarán el viernes. 

La Reserva Federal de EE.UU. (Fed) señaló que finalmente las tasas de interés más bajas están en el horizonte, lo que pesa sobre el USD en general. El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo en Jackson Hole la semana pasada que "ha llegado el momento de ajustar la política". Sin embargo, la debilidad en el mercado laboral también está desempeñando un papel en empujar a la Fed a reducir los costos de los préstamos. Las nóminas no agrícolas de EE.UU. para agosto la próxima semana serán observadas de cerca. Más tarde el jueves, los operadores se centrarán en las cifras de crecimiento del PIB de EE.UU. para el segundo trimestre en la segunda estimación, que se prevé que se expanda en un 2,8%. 

• El USD/JPY se debilita cerca de 144.50 en la sesión asiática temprana del jueves. 
• Himino del BoJ dijo que el banco central continuaría subiendo las tasas de interés si la inflación se mantenía en curso. 
• La postura moderada de la Fed debilita al dólar estadounidense frente al JPY. 

El par USD/JPY se mantiene a la defensiva alrededor de 144.50 durante las horas de negociación asiáticas del jueves. Los comentarios moderados de los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) continúan debilitando al Dólar estadounidense (USD) a corto plazo. Los inversores esperan la cifra preliminar de crecimiento del Producto Interno Bruto (PIB) de EE.UU. para el segundo trimestre, que se espera que crezca un 2,8%.

El vicegobernador del Banco de Japón (BoJ), Ryozo Himino, declaró el miércoles que el banco central japonés continuaría subiendo las tasas de interés si la inflación se mantenía en curso, mientras también monitoreaba de cerca las condiciones del mercado financiero. 

Sus comentarios reflejan los del gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, la semana pasada, quien dijo que la reciente volatilidad del mercado no descarrilaría sus planes de subida de tasas a largo plazo. La mayoría de los economistas esperan que el BoJ suba las tasas nuevamente este año, comenzando en diciembre en lugar de octubre, según una encuesta de Reuters. 

Por otro lado, los comentarios moderados del banco central de EE.UU. han pesado sobre el Dólar frente al JPY. El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que "ha llegado el momento de ajustar la política". Los mercados han descontado completamente un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pbs) en septiembre, mientras que la posibilidad de un recorte de tasas más profundo se sitúa en el 36,5%, según la herramienta FedWatch del CME. 

El Banco Popular de China (PBOC) fijó la tasa central del USD/CNY para la sesión de negociación del jueves en 7.1280, frente al ajuste del día anterior de 7.1216.

• El precio del oro rebota por encima de 2.500$ en la sesión asiática temprana del jueves. 
• Las crecientes expectativas de recortes de tasas de la Fed y los conflictos en curso en Oriente Medio respaldan el metal amarillo. 
• La firmeza del Dólar estadounidense podría limitar el alza del oro. 

El precio del oro (XAU/USD) recupera algo de terreno perdido el jueves después de rebotar desde los mínimos semanales en la región sub-2.500$ por onza troy. La expectativa de recortes de tasas de interés en EE.UU. podría aumentar la demanda de oro, ya que las tasas de interés más bajas reducen el costo de oportunidad de mantener oro sin rendimiento. Además, la actual incertidumbre política en EE.UU., las tensiones geopolíticas en Oriente Medio y las preocupaciones económicas globales contribuyen al alza del metal precioso. 

Por otro lado, la renovada demanda del Dólar estadounidense (USD) podría pesar sobre el precio del oro denominado en USD, ya que hace que el oro sea más caro para la mayoría de los compradores. Los inversores seguirán de cerca el Producto Interior Bruto preliminar de EE.UU. para el segundo trimestre (Q2) el jueves para obtener más pistas sobre el tamaño y el ritmo del recorte de tasas de la Reserva Federal (Fed). El viernes, los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. para julio serán el centro de atención. 

Resumen diario de los mercados: El precio del oro se mantiene fuerte en medio de crecientes expectativas de recortes de tasas

• La demanda de oro continuará siendo impulsada por los mercados emergentes, particularmente China, India y Turquía, señaló John Reade, estratega jefe de mercado del Consejo Mundial del Oro.
• "Los datos de EE.UU. no han dado al oro ningún impulso adicional, por lo que la tentación de los operadores de tomar algunas ganancias después de una larga racha ha ido en aumento", dijo Ole Hansen, jefe de estrategia de materias primas en Saxo Bank A/S.
• Se espera que el crecimiento del Producto Interior Bruto (PIB) de EE.UU. para el Q2 en la segunda estimación crezca un 2,8%.
• Se espera que el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) general muestre un aumento del 2,6% interanual en julio, en comparación con el 2,5% en junio. Se proyecta que la inflación subyacente del PCE aumente del 2,6% al 2,7% interanual.
• Los mercados de futuros de tasas han descontado completamente un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pbs) en septiembre, mientras que la posibilidad de un recorte de tasas más profundo se sitúa en el 36,5%, según la herramienta CME FedWatch. Los operadores ven una flexibilización de 100 pbs de la Fed este año. 

Análisis Técnico: El precio del oro ofrece una perspectiva alcista a largo plazo

El precio del oro cotiza en territorio positivo en el día. El metal precioso permanece atrapado bajo el límite superior de un canal ascendente de cinco meses y el máximo histórico. Sin embargo, el panorama general es alcista, con el precio bien por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días en el marco de tiempo diario. El impulso alcista se confirma por las posiciones del Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días por encima de la línea media cerca de 61.00, lo que indica que hay potencial para más alzas. 

La confluencia del máximo histórico y el límite superior del canal de tendencia en la zona de 2.530$-2.535$ actúa como la barrera crucial al alza para el metal amarillo. Las ganancias extendidas podrían ver un rally hasta la marca psicológica de 2.600$. 

El nivel de soporte inmediato para el XAU/USD se encuentra en la cifra redonda de 2.500$. Una ruptura decisiva por debajo de este nivel podría llevar a una venta masiva significativa hacia 2.432$, el mínimo del 15 de agosto. El siguiente nivel de contención se ve en 2.367$, la EMA de 100 días. 

• El precio del WTI pierde terreno cerca de 75,15 $ en la sesión asiática temprana del jueves. 
• La débil demanda en China pesa sobre el precio del WTI. 
• La amenaza de interrupciones en el suministro en Libia y los riesgos geopolíticos en Oriente Medio podrían limitar la caída. 

El West Texas Intermediate (WTI), el referente del petróleo crudo estadounidense, se cotiza alrededor de 75,15 $ el jueves. El precio del WTI baja ya que los inversores están preocupados por el crecimiento económico más lento en China. Sin embargo, los riesgos de suministro de petróleo en Oriente Medio y Libia podrían ayudar a limitar las pérdidas del WTI. 

La economía lenta y la disminución de la demanda de petróleo en China aumentan el temor por la salud económica del mayor importador de petróleo del mundo, lo que pesa sobre el precio del WTI. "La demanda en China sigue siendo débil, y el esperado repunte en la segunda mitad del año aún no muestra signos creíbles de comenzar", dijo Amarpreet Singh, analista de Barclays, en una nota.

Los inventarios de petróleo crudo de EE.UU. cayeron menos de lo esperado la semana pasada. Según la Administración de Información Energética (EIA), las reservas de petróleo crudo en Estados Unidos para la semana que terminó el 23 de agosto cayeron en 0,846 millones de barriles a 425,2 millones de barriles, en comparación con una caída de 4,649 millones de barriles en la semana anterior. El consenso del mercado estimaba que las reservas disminuirían en 3,0 millones de barriles.

Por otro lado, las posibles interrupciones en el suministro de petróleo en Libia podrían limitar la caída del precio del WTI a corto plazo. El analista de UBS Giovanni Staunovo señaló que las interrupciones en Libia deberían endurecer el mercado petrolero, considerando que se eliminan barriles reales, pero aquí los inversores quieren ver primero una caída en las exportaciones de crudo libio. Los precios del petróleo crudo subieron el lunes en medio de una mayor rivalidad entre los gobiernos competidores en Libia, que tiene las mayores reservas de petróleo crudo de África.

El presidente del Banco de la Reserva Federal de Atlanta, Bostic, dijo el jueves que todavía hay un camino por recorrer en cuanto a la inflación, y agregó que el banco central debería esperar más datos antes de recortar las tasas.

Citas clave

Reacción del mercado

El Índice del Dólar DXY está cotizando un 0,06% más bajo en el día a 101.00, al momento de escribir.

• El USD/CAD cotiza con leves pérdidas alrededor de 1.3480 en la sesión asiática temprana del jueves. 
• Las declaraciones moderadas de la Fed continúan pesando sobre el Dólar estadounidense. 
• Se espera que el BoC recorte más las tasas de interés en su reunión de septiembre la próxima semana. 

El par USD/CAD cotiza a la baja cerca de 1.3480 durante la sesión asiática temprana del jueves. El presidente de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), Jerome Powell, señaló que el banco central está listo para flexibilizar su política monetaria este año, lo que pesó sobre el Dólar en la sesión anterior. Los inversores esperan el Producto Interior Bruto (PIB) preliminar del segundo trimestre de EE.UU. y el discurso de Raphael Bostic de la Fed el jueves para obtener nuevos impulsores. 

El presidente de la Fed, Jerome Powell, insinuó en Jackson Hole la semana pasada que la reducción de las tasas de interés finalmente está en el horizonte, diciendo que "ha llegado el momento de ajustar la política". Los mercados ahora valoran alrededor de un 25-35% de probabilidad para un recorte de tasas de la Fed de 50 puntos básicos (pb), con 100 pb de flexibilización aún previstos para fin de año. Los participantes del mercado seguirán de cerca el informe de empleo de EE.UU., ya que cualquier señal de debilidad en el mercado laboral podría desencadenar un recorte de tasas más profundo por parte de la Fed y continuar socavando el Dólar estadounidense (USD).

Se estima que las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo semanales para la semana que finaliza el 24 de agosto se mantendrán sin cambios en 232K en comparación con la lectura anterior. La atención se centrará en las Nóminas No Agrícolas de EE.UU. para agosto la próxima semana, lo que podría ofrecer algunas pistas sobre el tamaño del recorte de tasas de la Fed. 

En cuanto al CAD, los economistas esperan que el Banco de Canadá (BoC) recorte las tasas de interés adicionales por tercera reunión consecutiva la próxima semana debido a la persistente debilidad económica, el aumento del desempleo y la desaceleración de la inflación. Esto, a su vez, podría arrastrar al Dólar canadiense (CAD) a la baja frente al Dólar estadounidense. 

 

• La tendencia alcista de la Plata se pone a prueba mientras se acerca al soporte clave en las SMA de 50 y 100 días entre 29.17$ y 29.13$.
• RSI neutral, indicando potencial para más caídas si la dirección no se solidifica.
• Por debajo de 29.00$, la plata podría apuntar al máximo del 12 de agosto de 28.03$, con soporte en el mínimo del 14 de agosto de 27.18$.
• Un movimiento al alza recuperando 30.00$ podría empujar hacia el máximo del 21 de junio en 30.84$ y el pico del 11 de julio en 31.75$.

Los precios de la plata cayeron hacia un nivel técnico de confluencia crítico el miércoles, después de que los alcistas no lograran mantener la cotización del metal gris por encima del nivel de 30.00$ por onza troy. Por lo tanto, el XAG/USD terminó la sesión de ayer con pérdidas del 2,84%, aunque al comenzar la sesión asiática del jueves, el XAG/USD cotiza en 29.10$, prácticamente sin cambios.

XAG/USD Pronóstico del Precio: Perspectiva técnica

La tendencia alcista de la plata se mantiene, pero desde que el XAG/USD subió de alrededor de 26.45$ a 30.18$, el metal sin rendimiento ha caído hacia los precios actuales, que también es la confluencia de las medias móviles de 50 y 100 días (SMA) en 29.17$-29.13$, respectivamente.

El impulso indica que ni los compradores ni los vendedores están a cargo, ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) es neutral.

Dicho esto, si el XAG/USD cae por debajo de 29.00$, esto podría exacerbar una prueba del máximo del 12 de agosto convertido en soporte en 28.03$. La plata podría desafiar el mínimo del 14 de agosto de 27.18$ en caso de mayor debilidad.

Por el contrario, si el XAG/USD sube por encima de 30.00$, esto podría exacerbar un desafío del máximo diario del 21 de junio en 30.84$, antes de probar el último máximo alcanzado el 11 de julio en 31.75$.

XAG/USD Acción del Precio – Gráfico Diario