Noticias de mercados

• El par AUD/JPY continúa un ascenso constante en la sesión del lunes, asentándose en 100.85, aunque aún muestra un patrón de pérdidas durante varias semanas.
• A pesar de una corrección al alza menor, la tendencia bajista a medio plazo persiste ya que el par pierde más del 7% en julio.
• La SMA de 200 días cerca de 100.00 sigue siendo un nivel de soporte crítico para evitar pérdidas adicionales.

Durante la negociación del lunes, el par AUD/JPY registró una ganancia menor del 0.15%, aterrizando en 100.85. Sin embargo, los vendedores aún tienen el control, ya que el par concluyó el pasado viernes con una pérdida del 4.30% en la semana, reafirmando la tendencia bajista. Aunque hay una leve corrección al alza en curso, los bajistas parecen estar tomando una pausa, lo que sugiere un comercio lateral potencial a menos que entre en juego un catalizador fundamental clave.

El RSI diario parece estar perdiendo impulso, pero aún se mantiene firmemente en territorio de sobreventa, lo que indica una posibilidad continua de un movimiento correctivo. Concurrentemente, el indicador de MACD continúa exhibiendo barras rojas, lo que significa una actividad de venta persistente a pesar de la ligera disminución en la intensidad.

AUD/JPY gráfico diario

Luego, el par necesita establecer una base firme en la SMA de 200 días que se encuentra en 100.00—esto sigue siendo un nivel de soporte vital. A la baja, los traders deben vigilar los niveles alrededor de 99.50 y 99.30. Para una posible recuperación, los compradores deberían apuntar a superar la resistencia inmediata en 101.00 y luego apuntar al punto de 102.70 donde converge la SMA de 100 días, ya que estos podrían ayudar a compensar cualquier pérdida potencial.

• El GBP/JPY se acomoda cerca de 198.00 mientras los traders del cruce esperan una razón para moverse.
• Decisiones de tasas del BoJ y BoE previstas para esta semana, se espera recorte de tasas en el Reino Unido.
• Traders del JPY atentos a señales de un cambio del BoJ, confirmación de "Yentervenciones".

El GBP/JPY está en proceso de dibujar una segunda vela diaria de peonza consecutiva el lunes, mientras los traders del cruce esperan señales para moverse en cualquier dirección con las decisiones de tasas tanto del Banco de Japón (BoJ) como del Banco de Inglaterra (BoE) en la agenda para esta semana.

Se espera ampliamente que el BoE entregue un recorte de tasas de un cuarto de punto más tarde esta semana, el jueves, pero las probabilidades aún están en el aire con el Comité de Política Monetaria (MPC) pronosticado para votar 5 a 4 a favor de un recorte de tasas de 25 puntos básicos. En la reunión de tasas anterior del BoE, el MPC votó 7 a 2 a favor de mantener los recortes de tasas en espera.

El BoJ también tiene una decisión de tasas esta semana, programada para la sesión del mercado temprano el miércoles, pero los mercados tienen expectativas ampliamente más bajas para el banco central japonés. El BoJ sigue decidido a mantener las tasas de interés japonesas en o cerca de cero hasta que encuentren una manera de generar una inflación saludable y a largo plazo cerca del 2%, y las cifras de inflación japonesa en constante declive están manteniendo las subidas de tasas a raya, incluso cuando las cifras de inflación general continúan por encima del objetivo del 2%.

Los participantes del mercado también estarán buscando una confirmación oficial de los funcionarios del BoJ de que el banco central japonés intervino directamente en los mercados de divisas para defender al debilitado Yen, que se fortaleció abruptamente en varias sesiones en las últimas semanas.

GBP/JPY perspectiva técnica

El cruce está listo para cotizar una segunda vela diaria de peonza consecutiva mientras los inversores esperan cambios en el diferencial de tasas entre la Libra esterlina y el Yen. El GBP/JPY hizo suelo cerca de la zona de 196.00 después de una serie de sospechadas "Yentervenciones" que arrastraron al par casi un 6% desde los máximos de 16 años en 208.11.

El Guppy aún cotiza en territorio alcista al norte de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días en 192.71, pero los compradores tendrán que trabajar duro para empujar las ofertas por encima de la EMA de 50 días en 201.00.

GBP/JPY gráfico diario

• El Nasdaq 100 sube 60 puntos, ganando un 0.30% al cierre de la sesión.
• ON Semiconductor (ON) registra una plusvalía de 12.30%, tras superar las expectativas en su reporte trimestral.
• Los inversionistas estarán atentos a los reportes de ganancias de Microsoft y AMD, el día de mañana.

El Nasdaq 100 estableció un máximo diario en 19.227 durante la sesión americana, encontrando vendedores que llevaron el índice a un mínimo del día en 18.970. Al cierre del mercado, el Nasdaq 100 cotiza en 19.052, ganando un 0.30% en el día.

ON Semiconductor y Tesla mantienen al Nasdaq 100 en terreno positivo

La compañía líder en proveer soluciones de tecnología ON semiconductor, publicó su reporte trimestral el día de hoy, presentando ingresos por 1.74 $ B en comparación con los 1.73 esperados por el mercado. De igual forma, dio a conocer una ganancia por acción de 0.96 $, superando las expectativas del 0.92 $ por parte de los analistas.

Estos resultados han llevado el precio de su acción a una ganancia de 12.30%, al cierre de la jornada. En la misma sintonía, las acciones de Tesla cotizan en 231.68 $, subiendo un 5.35%.

La temporada de reportes continúa el día de mañana con Microsoft y AMD, el consenso espera ingresos por 64.38 $ B y 5.72 $ B, respectivamente.

Niveles técnicos en el Nasdaq 100

El Nasdaq 100 formó un soporte en el corto plazo en el mínimo del 25 de julio ubicado en 18.728. El siguiente soporte se encuentra en 18.000, en convergencia con el retroceso al 23.6% de Fibonacci. La resistencia más cercana la observamos en 19.629, dado por el Promedio Móvil Exponencial de 21 periodos.

Gráfico diario del Nasdaq 100

La Libra esterlina (GBP) bajó en el comercio asiático, pero se estabilizó y recuperó algo en las operaciones europeas, señala Shaun Osborne, estratega jefe de FX de Scotiabank.

GBP/USD se estabiliza alrededor de la zona de mínimos de 1.28

"Los informes de datos del Reino Unido reflejaron más o menos lo esperado en cuanto a préstamos y aprobaciones de hipotecas, pero los datos de la encuesta minorista del CBI (volátil) parecieron débiles para julio. Los swaps están valorando un riesgo marginalmente mayor de un recorte de tasas esta semana (14 puntos básicos) que la semana pasada (cuando la valoración indicaba un riesgo de relajación de 10-11 puntos básicos)."

"La deriva de la GBP desde el pico de mediados de julio por encima de 1.30 sugiere que algún potencial de recorte de tasas ya podría estar incluido en el tipo de cambio al contado."

"El tipo de cambio al contado mantiene un tono suave, pero las pérdidas podrían estar estabilizándose alrededor del área baja de 1.28 (soporte de retroceso del 50% del repunte de junio/julio). Recuperar 1.29 intradía sería positivo, pero es posible que el tono suave persista por unos días más y quizás se extienda a 1.2775 o algo así antes de estabilizarse."

El índice DXY fue volátil la semana pasada, operando en un rango estrecho de 104.1-104.6, debido a temas conflictivos en el mercado de divisas, señala Philip Wee, estratega senior de FX de DBS.

La Fed mantendrá la puerta abierta a una bajada de las tasas de interés

"A pesar de que el mercado de futuros valora una probabilidad de más del 100% para un recorte de la Fed en septiembre, las perspectivas del USD se vieron oscurecidas por los giros y vueltas en las elecciones presidenciales de EE.UU. y el desmantelamiento de los carry trades en JPY. Además, el JPY y el CHF se convirtieron en refugios en medio de una venta masiva de acciones tecnológicas."

"En su reunión del FOMC del 30-31 de julio, la Fed debería mantener la puerta abierta a una bajada de las tasas de interés, pero evitar respaldar la apuesta del mercado por un recorte en septiembre. La orientación sobre el momento probablemente se dará en el Simposio de Jackson Hole de la Fed de Kansas City del 24-26 de agosto, tras los datos de la tasa de desempleo de EE.UU. el 2 de agosto y los datos del IPC el 14 de agosto."

El USD/JPY cayó de 162 a 152 en la quincena hasta el 25 de julio. La venta masiva fue desencadenada por la tercera disminución en la inflación del IPC de EE.UU., lo que alimentó las apuestas por un recorte de la Fed en septiembre, las sospechas de intervenciones cambiarias del Banco de Japón y las críticas del candidato presidencial republicano de EE.UU., Donald Trump, sobre la debilidad masiva del JPY, señala Philip Wee, estratega senior de FX de DBS.

El carry trade del JPY continúa deshaciéndose

"Japón ve una oportunidad para revertir la débil fortuna del JPY en las reuniones del BOJ-FOMC de esta semana el 31 de julio. El Partido Liberal Democrático cree que los mínimos de varias décadas del JPY hundieron las calificaciones de aprobación del Gabinete de Kishida al aumentar la crisis del costo de vida de los consumidores y perjudicar a las pequeñas y medianas empresas a través de precios más altos de materias primas y energía."

"Durante el fin de semana, Japón logró que el comunicado conjunto del G20 incluyera el compromiso contra la volatilidad excesiva del cambio de divisas. Dado el potencial de una inclinación moderada de la Fed, el BoJ deberá atender el llamado del Secretario General del PLD, Toshimitsu Motegi, para una resolución inequívoca de normalizar la política monetaria."

"Vemos que el BoJ reducirá a la mitad sus compras mensuales de JGB a 3 billones de JPY, pero los mercados quieren que el BoJ suba las tasas por segunda vez este año."

El DXY comenzó la semana con una base más suave ya que el sentimiento de riesgo se mantuvo para las acciones asiáticas, señalan los estrategas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.

Se acerca a la resistencia de 104.80

"El enfoque esta semana está en el informe JOLTS (martes), el empleo ADP (miércoles), el FOMC (jueves 2am SGT), el ISM manufacturero (jueves) y el informe de nóminas (viernes). Los mercados estarán atentos a si la rigidez en los mercados laborales continúa disminuyendo y, en el FOMC, cuál será la orientación. Los mercados esperan que la Fed siente las bases para un recorte en septiembre, especialmente con los datos llegando más suaves y la retórica de la Fed volviéndose menos de línea dura."

"Los bajistas del Dólar estadounidense (USD) se enfrentarían a una decepción si la Fed restringe la orientación moderada. Dicho esto, el mayor impulsor para el USD sería el informe de nóminas y las próximas lecturas de inflación, para tener una idea de la posible magnitud de los recortes de tasas. Otra sorpresa para el USD sería un recorte inesperado de la Fed en el próximo FOMC."

"El impulso bajista en el gráfico diario se desvaneció, pero el RSI muestra signos de bajar. Se observó un cruce bajista anteriormente cuando el DMA de 21 corta los DMAs de 50 y 100 a la baja. El soporte está en 103.98 (retroceso del 50% de Fibonacci), 103.65 (reciente mínimo) y 103.20 (retroceso del 38.2% de Fibonacci). La resistencia está en 104.80/90 (retroceso de Fibonacci del 61.8% del máximo de octubre al mínimo de 2024, DMAs de 21, 50 y 100), y105.40."

El reciente descenso en el USD/JPY muestra signos tentativos de hacer una pausa, pero el descenso también ha visto un reencuentro del USD/JPY con los diferenciales de rendimiento UST-JGB, señalan los estrategas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.

USD/JPY cotiza bajista hacia el soporte de 153.66

"Durante el período de mayo a julio, el USD/JPY ha subido de una sola manera mientras los diferenciales de rendimiento UST-JGB se estrechaban, una desvinculación de su tradicional correlación positiva, lo cual era inusual. El reciente descenso pronunciado en el USD/JPY ha restablecido en cierta medida esa anomalía. Y si esperamos que el USD/JPY se ponga al día con la correlación histórica con los diferenciales de rendimiento UST-JGB, entonces el USD/JPY aún podría tener espacio para cotizar a la baja."

"La combinación de la normalización de la política del BoJ y la posible reducción de tasas por parte de la Fed en su debido momento es un caso de convergencia de políticas monetarias y debería sustentar la baja del USD/JPY. El riesgo es que el BoJ no cumpla con las expectativas y el USD/JPY corra el riesgo de una corrección brusca al alza. El impulso bajista en el gráfico diario sigue intacto mientras el RSI cayó a condiciones cercanas a la sobreventa."

Precaución ante los riesgos de rebote del USD/JPY desde condiciones de sobreventa, pero al mismo tiempo, los cortos en JPY siguen en niveles récord y la incertidumbre puede ver una continua liquidación de posiciones cortas extendidas en JPY. Sesgo a desvanecer los repuntes. Resistencia en 155.50 (DMA de 100), 156.80 (retroceso del 76.4% de Fibonacci). Soporte en 153.66 (retroceso de Fibonacci del 61.8% del mínimo al máximo de 2024), 151.60 (DMA de 200) y 151.10 (retroceso del 50% de Fibonacci).

• El Dólar australiano comienza la semana con una nota suave antes de los datos clave.
• Las cifras de ventas minoristas e inflación guiarán las expectativas del mercado.
• Las preocupaciones económicas sobre China limitan el alza del Dólar australiano.

El AUD presenció una nueva caída frente al USD el lunes, ya que el AUD/USD cayó a 0.6545. A pesar de las expectativas de una futura subida de tipos por parte del Banco de la Reserva de Australia (RBA), los problemas con la economía local y las dificultades económicas de China persisten, impidiendo cualquier movimiento significativo al alza.

A medida que la economía australiana muestra signos de debilidad, la persistente alta inflación ha llevado al Banco de la Reserva de Australia (RBA) a retrasar los recortes de tasas. Según las previsiones actuales, el RBA será probablemente una de las últimas naciones del G10 en introducir un recorte de tasas, lo que podría extender las ganancias del AUD, pero las preocupaciones económicas también empujan la moneda hacia abajo.

Resumen diario de los mercados: El Dólar australiano parece débil antes de los datos de inflación y ventas minoristas

• El sentimiento de aversión al riesgo continúa dominando con el clima económico de Australia siendo influenciado por las preocupaciones sobre el estrés económico de China.
• Esta semana, los inversores estarán pendientes de los datos del IPC del segundo trimestre de junio de Australia, que se publicarán el miércoles.
• Para el segundo trimestre, se espera que el IPC general coincida con el aumento del 0% intertrimestral del primer trimestre y se acelere al 3.8% interanual desde el 3.6% del primer trimestre. Mientras tanto, se anticipa que el IPC general de junio caiga al 3.8% interanual.
• Con la tasa de inflación aún por encima del rango objetivo del 2-3%, es poco probable que el RBA se apresure hacia un cambio de política. El mercado de swaps predice estabilidad para el resto del año con el primer recorte significativo de 25 puntos básicos esperado para el próximo verano.
• El martes también se publicarán los datos de ventas minoristas del segundo trimestre. Se espera que el volumen de ventas minoristas muestre una caída menos severa del 0.2% intertrimestral en el segundo trimestre, en comparación con el 0.4% del primer trimestre.

Análisis técnico del AUD/USD: La perspectiva bajista se mantiene, el par se encuentra por debajo de las principales SMAs

El movimiento del AUD/USD por debajo de las medias móviles simples (SMAs) de 20, 100 y 200 días señala preocupación, indicando una probable persistencia de la tendencia bajista. En julio, el par registró una extensa racha de nueve días de pérdidas y cayó casi un 3.50%.

Las señales de los indicadores están profundamente arraigadas en lo negativo, pero el escenario de sobreventa puede estimular una corrección. Sin embargo, el impulso de los alcistas sigue siendo débil, y los técnicos sugieren un período de comercio lateral en lugar de un aumento, salvo cualquier catalizador fundamental.

Los niveles clave de soporte se alinean en 0.6530 y 0.6500, mientras que los niveles de resistencia se encuentran en 0.6600 (SMA de 200 días), 0.6610 y 0.6630.

• El USD/CLP inicia la semana con una plusvalía de un 0.29%, en el día.
• El cobre registra una pérdida de un 0.73% diario, previo al reporte del PMI manufacturero de China.
• Los inversionistas tendrán el foco en la tasa de desempleo y la decisión de tipo de Interés por parte del Banco Central de Chile, el próximo miércoles.

El USD/CLP registró un mínimo de la sesión en 956.02 encontrando compradores que llevaron el par a un máximo diario en 962.46. Al momento de escribir, el dólar estadounidense cotiza en 960.61, frente al Peso chileno, ganando un 0.29%.

El USD/CLP repunta previo a decisión de tipos de interés del Banco Central de Chile

El Peso chileno extiende pérdidas frente al Dólar estadounidense, firmado su tercera semana consecutiva a la baja. Los inversores estarán atentos a la publicación de la tasa de desempleo el próximo miércoles, los analistas estiman un 8.3%, en línea con su registro previo. De igual forma, se espera un recorte a 5.50% desde un 5.75% en la tasa de interés por parte del Banco Central de Chile.

Por otro lado, mañana martes se dará a conocer el PMI manufacturero de China, cuyas expectativas indican una disminución a un 49.3 desde un 49.5 en su lectura previa. La disminución de la actividad económica en China, aunado a la crisis inmobiliaria, ha llevado el precio del cobre a mínimos de cuatro meses en 4.05.

Niveles técnicos en el USD/CLP

El USD/CLP mantiene una tendencia alcista en el corto plazo, reaccionando al alza en soporte clave ubicado en 942.30. Observamos una resistencia en 968.00, en confluencia con el retroceso al 23.6% de Fibonacci. La siguiente resistencia se encuentra en 993.00 dado por el punto pivote del 16 de abril. El índice de fuerza relativa muestra un acercamiento a niveles de sobrecompra, situándose en 63, por encima del nivel medio de 50.

Gráfico diario del USD/CLP

El persistente sentimiento de aversión al riesgo impulsó al Dólar a máximos de varios días el lunes, mientras los inversores han comenzado a prepararse para eventos clave de los bancos centrales y la publicación de datos cruciales de EE.UU.

Esto es lo que necesitas saber el martes 30 de julio:

El Índice del Dólar (DXY) recuperó tracción alcista y subió a picos de varios días cerca de 104.80 en medio de la disminución de los rendimientos de EE.UU. La confianza del consumidor medida por el Conference Board toma el centro del escenario el 30 de julio junto con las ofertas de empleo JOLTs de junio, el índice de precios de vivienda de la FHFA y el informe semanal de inventarios de petróleo crudo de EE.UU. por la API.

El EUR/USD se vio sometido a una renovada presión bajista y puso a prueba el soporte de 1.0800 en medio del marcado rebote del Dólar. Se espera la tasa de inflación avanzada de Alemania el 30 de julio, seguida por la tasa de crecimiento del PIB preliminar del segundo trimestre en Alemania y la Eurozona.

El GBP/USD operó de manera inconclusa y terminó la sesión del lunes apenas cambiado cerca de 1.2860. El próximo evento de riesgo en la agenda del Reino Unido será la decisión sobre la tasa de interés del BoE el 1 de agosto.

La nueva presión de venta en el yen japonés impulsó el rebote del USD/JPY más allá de la barrera de 154.00. La tasa de desempleo de Japón se publicará el 30 de julio.

El AUD/USD reanudó su declive y dejó rápidamente atrás el intento alcista del viernes. El 30 de julio, solo se esperan permisos de construcción avanzados en Australia.

Los precios del WTI aceleraron su tendencia a la baja y alcanzaron nuevos mínimos de siete semanas cerca del nivel de 75.00$ por barril.

El rebote del Dólar mantuvo los precios del Oro deprimidos cerca de 2.380$ por onza troy el lunes. La Plata siguió el mismo camino y retrocedió a mínimos de dos meses cerca de 27.30$ por onza.

• El Dow Jones agita oscila mientras los inversores se disputan posiciones antes de la Fed.
• La Fed mantendrá las tasas sin cambios esta semana, los mercados atentos a la orientación futura.
• Los inversores han valorado completamente un recorte de tasas en septiembre.

El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) giró en círculos el lunes, oscilando alrededor de 40.600,00 mientras los inversores se preparan para la espera de la última decisión de tasas de la Reserva Federal (Fed). Se espera ampliamente que la Fed mantenga las tasas sin cambios el miércoles, pero los mercados estarán atentos a cualquier ajuste en la orientación futura antes de la importante decisión de tasas de septiembre.

La próxima decisión de tasas de la Fed el miércoles será observada de cerca mientras los inversores buscan señales de que la Fed está en camino de entregar un recorte de tasas muy esperado cuando el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) se reúna nuevamente en septiembre. Los mercados anticipan ampliamente al menos un recorte de tasas de un cuarto de punto el 18 de septiembre, con los mercados de tasas valorando un 90% de probabilidades de un recorte de 25 puntos básicos y un 10% de apuestas esperanzadas por un doble recorte según la herramienta FedWatch del CME.

Las Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. también se publicarán el viernes, un componente clave del mandato de empleo de la Fed y los inversores buscarán una continua desaceleración en las cifras de contratación para ayudar a empujar a la Fed hacia un nuevo ciclo de recortes de tasas en septiembre. Las cifras de Cambio de Empleo ADP para julio se publicarán el miércoles y servirán como un pronóstico para el informe de empleos NFP del viernes, aunque con un historial irregular de precisión.

Noticias del Dow Jones

El Dow Jones está atrapado en la mitad del rango en medio de un lunes de operaciones tranquilas, con aproximadamente la mitad del índice en verde para el día y la otra mitad bajando hacia el extremo inferior. McDonald's Inc. (MCD) reportó una caída en los ingresos trimestrales y las ganancias por acción, pero las acciones subieron un 4,4% y se elevaron por encima de 263,00 $ por acción mientras la compañía promete hacer más esfuerzos para competir tomando una "mirada forense" a las opciones de precios y espera que el tráfico por restaurante aumente con la adición de ofertas de valor. 

Perspectiva técnica del Dow Jones

El Dow Jones se mantiene estable cerca de la zona de 40.600,00 el lunes, oscilando en un rango estrecho durante el día mientras los inversores luchan por mantener un equilibrio en la recuperación a corto plazo. El DJIA cayó brevemente por debajo de la importante zona de precios de 40.000,00 la semana pasada después de que los mercados de EE.UU. retrocedieran desde máximos históricos.

El Dow Jones se afianzó para establecer un nuevo mínimo a corto plazo cerca de 37.395,00, pero aún se negocia en el lado bajo de los recientes máximos históricos establecidos en 41.371,38. El impulso a largo plazo aún se inclina firmemente hacia el lado alcista ya que el Dow Jones se negocia bien por encima de la Media Móvil Exponencial (EMA) de 200 días en 38.011,80.

Gráfico diario del Dow Jones

• El Dólar canadiense se debilitó frente a las principales divisas al comenzar la nueva semana.
• Canadá está escasamente representado en el calendario económico esta semana.
• Datos canadienses de nivel medio dejan al CAD a merced de las apariciones clave de los bancos centrales.

El Dólar canadiense (CAD) se debilitó el lunes, quedando rezagado ante un repunte del Dólar mientras los inversores se posicionan antes de la próxima decisión de tasas de la Reserva Federal (Fed) a finales de la semana. El CAD está subrepresentado en el calendario económico esta semana, y un gran número de apariciones de bancos centrales a mitad de semana dejará al Dólar canadiense a merced de los flujos generales del mercado.

Con una agenda económica ligera en el horizonte, los operadores del CAD estarán atentos al Producto Interior Bruto (PIB) canadiense del miércoles para el mes de mayo, que se espera se reduzca a 0.1% intermensual desde el 0.3% de abril, ya que la economía de Canadá sigue desacelerándose. Las cifras del Índice de Gerentes de Compras (PMI) manufacturero canadiense de S&P Global para junio están programadas para el jueves, las cuales han estado consistentemente en territorio de contracción por debajo de 50.0 desde mayo de 2023.

Resumen diario de los mercados: El Dólar canadiense cede protagonismo a las expectativas de los bancos centrales

• El Dólar canadiense está en camino de perder terreno frente al Dólar estadounidense por novena sesión consecutiva, y ha caído frente al Dólar en todas menos una de las últimas 13 jornadas de negociación consecutivas.
• Después de que el Banco de Canadá (BoC) realizara otro recorte de un cuarto de punto la semana pasada, los oeradores del CAD se centran inmediatamente en las probabilidades de otro recorte de tasas del BoC en septiembre, con probabilidades actualmente valoradas en aproximadamente iguales.
• La Reserva Federal de EE.UU. será el motor del mercado esta semana, ya que los mercados claman por un recorte de tasas de 25 puntos básicos en el futuro cercano.
• Se espera que la Fed mantenga las tasas esta semana, pero los operadores buscarán pistas verbales del presidente de la Fed, Jerome Powell, sobre la decisión de tasas de septiembre.
• Según la herramienta FedWatch del CME, los operadores de tasas han valorado completamente un 100% de probabilidades de al menos un recorte de un cuarto de punto cuando el Comité Federal de Mercado Abierto se reúna el 18 de septiembre.

Análisis técnico: Otro día, otra vela verde para el USD/CAD

El Dólar canadiense (CAD) tuvo un desempeño desigual el lunes mientras los operadores buscan inspiración en otros lugares. El CAD retrocedió aproximadamente una quinta parte de un por ciento frente al Dólar, mientras que cayó un tercio de un por ciento frente al Yen japonés en recuperación. Las ganancias siguen siendo escasas, con el CAD subiendo un escaso sexto de un por ciento frente al Euro y al Dólar neozelandés.

El USD/CAD continúa subiendo en los gráficos, marcando una novena ganancia consecutiva mientras el Dólar canadiense se desliza frente al Dólar. El par ha subido un 2% desde que alcanzó un mínimo a corto plazo de 1.3589, provocando un repunte después de un rechazo técnico de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días.

USD/CAD gráfico diario

• El Dólar estadounidense muestra fortaleza antes de la decisión de la Fed del miércoles y los datos del mercado laboral
• Se espera que la Fed siga dependiendo de los datos pero deje la puerta abierta para un recorte en septiembre
• Los mercados están extremadamente confiados en un recorte de 25 puntos básicos en septiembre

El Dólar estadounidense representado por el índice DXY avanzó el lunes a pesar de las incertidumbres inminentes. El mercado sigue en vilo con el posible recorte de tasas en septiembre por parte de la Reserva Federal (Fed) algo incierto, pero el optimismo en torno a la fortaleza de la economía estadounidense está atenuando las ansiedades. La decisión de la Fed el miércoles y los datos del mercado laboral guiarán a los mercados esta semana.

Hay crecientes evidencias de desinflación en el panorama económico actual de EE.UU., lo que solidifica la creencia del mercado en un posible recorte de tasas en septiembre. Sin embargo, la economía en general demuestra fortaleza, como lo evidencian las recientes sorpresas de datos como el Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre y los PMIs de S&P Global de julio, lo que podría dar a la Fed razones para no apresurarse a un recorte de tasas.

Resumen diario de los mercados: El Dólar estadounidense se fortalece antes de los datos laborales de julio y la reunión del FOMC

• La reunión de dos días del FOMC concluye el miércoles con un posible compromiso de mantener las tasas sin cambios
• Los actores del mercado reconocen que el sólido desempeño de la economía estadounidense no justifica una acción inmediata por parte de la Fed, pero se predice que la reunión del FOMC de septiembre traerá un posible recorte de tasas al centro de atención
• La conferencia de prensa del presidente Powell tiene el potencial de influir en los mercados, pero es probable que continúe su precedente de centrarse en la incertidumbre del mercado laboral
• En ese sentido, los datos del mercado laboral que se publicarán a lo largo de la semana guiarán las apuestas del mercado respecto a la decisión de septiembre

Perspectiva técnica del índice del Dólar DXY: Las señales bajistas se detienen mientras el índice se acerca a la SMA de 20 días

Superando los signos iniciales de lucha, el índice DXY ahora está rebotando desde la media móvil simple (SMA) de 200 días. La SMA de 20 días ahora se ve como el próximo objetivo. Sin embargo, indicadores clave como el RSI y MACD, aunque todavía en rojo, están acercándose a terreno positivo.

Se observa un soporte continuo en los niveles de 104.30 y 104.15, mientras que las resistencias se observan en los niveles de 104.60 y 104.80.

• El S&P500 presenta una pérdida de un 0.24%, el día de hoy.
• McDonald´s Corporation cotiza con una ganancia del 3.35%, a pesar de no cumplir con las expectativas del mercado en su reporte financiero.
• Los inversores se preparan para el informe de empleo, la decisión de tipos de interés y las nóminas no agrícolas, esta semana.

El S&P 500 estableció un máximo del día en 5.494 durante la sesión europea, atrayendo vendedores que llevaron el índice a alcanzar un mínimo durante la sesión americana en 5.443. Al momento de escribir, el índice cotiza en 5.446, perdiendo marginalmente un 0.24%, diario.

La atención de los inversionistas estará en el informe de empleo, la decisión de tipos de interés y las nóminas no agrícolas

En una semana llena de datos económicos clave, el foco de los inversionistas estará el próximo martes sobre el informe de empleo de ADP en el que se esperan 149.000 personas empleadas en el sector privado frente a los 150.000 de su registro anterior.

De igual forma, se dará a conocer la decisión de tipos de interés de la Reserva Federal de Estados Unidos, cuando el consenso prevé que las tasa de interés se mantenga en 5.5%.

La situación del empleo en Estados Unidos estará reflejada en el informe de las nóminas no agrícolas que se publicará el próximo viernes, los analistas estiman 175.000 empleos creados, frente a los 206.000 en su lectura previa.

La empresa de comida rápida McDonald's Corporation ha publicado su reporte financiero el día de hoy, en el que destaca ingresos por 6.49 $ B, situándose por debajo de los 6.62 $ B esperados por los analistas. A pesar de no cumplir con las expectativas, las acciones de McDonald's son valoradas en 262.44 $, ganando un 4.20% en el día.

Niveles por considerar en el S&P 500

El S&P 500 se ha consolidado cerca del promedio móvil exponencial de 13 periodos ubicado en 5.476. La resistencia más cercana se encuentra en 5.582, máximo del 23 de julio en convergencia con el retroceso al 78.6% de Fibonacci. El primer soporte está en 5.390, mínimo del 25 de julio, la siguiente zona de soporte clave se sitúa en 5.293, punto pivote del 5 de junio que confluye con el retroceso al 23 6% de Fibonacci.

Gráfico de 4 horas del S&P 500

• El USD/MXN alcanza máximos de seis semanas en 18.64.
• El Dólar estadounidense se eleva a un techo de 18 días en 104.75.
• La semana estará marcada por el anuncio de la Fed del miércoles y las Nómina no Agrícolas del viernes.

El precio del Dólar estadounidense frente al Peso mexicano avanza por quinta semana consecutiva, alcanzando en las últimas horas su nivel más alto en seis semanas alrededor de 18.67 tras haber comenzado la jornada del lunes cerca de 18.40.

El Dólar estadounidense sube a máximos de dos semanas y media a la espera de importantes eventos en Estados Unidos

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) se fortalece al inicio de la semana clave del verano. Estados Unidos publicará el martes la encuesta de ofertas de empleo JOLTS de junio y el miércoles el informe de empleo privado ADP de julio, seguido del anuncio de la decisión de política monetaria de la Reserva Federal. El jueves será el turno del ISM manufacturero de julio y el viernes finalmente llegará la hora de las Nóminas no Agrícolas del último mes. Hoy lunes, el DXY ha alcanzado su nivel más alto desde el 11 de julio en 104.75.

México publicará datos relevantes esta semana

Por su parte, México publicará en los últimos días de julio y los primeros de agosto su balanza fiscal federal de junio el martes, el Producto Interior Bruto preliminar del segundo trimestre el miércoles y la tasa de desempleo de junio el viernes, esperándose que se mantenga en el 2.6%.

USD/MXN Niveles de precio

El Dólar ha alcanzado frente al Peso mexicano su precio más alto desde el pasado 14 de junio, por lo que un avance al alza encontrará resistencia en el máximo de ese día, 18.68, seguido del techo del mes de junio registrado el día 12 de ese mes en 18.99. Si se supera la zona psicológica de 19.00, la siguiente barrera alcista estará en 19.23, techo del pasado marzo.

A la baja, el soporte principal aguarda en la región de 18.00. Un quiebre por debajo de ese nivel apuntará hacia 17.60, mínimo de julio marcado el día 12. Más abajo espera una zona de contención en la media móvil de 100 en 17.34.

• El precio de la Plata ronda los 28.00$ con la reunión de política monetaria de la Fed en foco.
• Se espera que la Fed recorte las tasas de interés en septiembre.
• Los riesgos renovados de tensiones en el Medio Oriente mejoran el atractivo de refugio seguro.

El precio de la Plata (XAG/USD) cotiza en un rango estrecho cerca de 28.00$ en la sesión de negociación norteamericana del lunes. El metal blanco se mantiene al margen con el enfoque en la decisión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed), que se anunciará el miércoles.

El metal precioso se estabiliza en medio de una firme especulación de que la Fed emitirá una guía moderada sobre las tasas de interés con una decisión sin cambios, dejándolas en su nivel actual por octava vez consecutiva. Se espera que la Fed reconozca que la inflación ha vuelto a la senda del 2% con algún progreso y destacará los riesgos al alza para las condiciones del mercado laboral.

Mientras tanto, los riesgos renovados de un empeoramiento de los problemas en el Medio Oriente también han ofrecido un colchón temporal al precio de la Plata. Los metales preciosos, como el Oro y la Plata, tienden a desempeñarse mejor en medio de la incertidumbre geopolítica. El atractivo de refugio seguro del Dólar estadounidense (USD) también ha mejorado. El Índice del Dólar estadounidense (USD), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, salta a un nuevo máximo de dos años cerca de 104.70.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años caen al 4.18% ante las expectativas de que la Fed comenzará a reducir las tasas de interés a partir de la reunión de septiembre. Los rendimientos más bajos de los activos que devengan intereses reducen el coste de oportunidad de mantener una inversión en activos sin rendimiento, como la Plata.

Análisis técnico de la Plata

El precio de la Plata se debilita tras una ruptura de la formación de Doble Techo por debajo del mínimo del 26 de junio cerca de 28.60$ en un marco temporal diario. Un quiebre a la baja del patrón de gráfico mencionado resulta en un cruce bajista. Se espera que el precio de la Plata encuentre un colchón temporal cerca de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días, que cotiza alrededor de 26.86$.

El RSI de 14 días se desplaza hacia el rango bajista de 20.00-40.00, lo que sugiere que el impulso bajista está intacto.

Plata gráfico diario

El precio del Dólar estadounidense ha subido frente al Peso colombiano a máximos de tres días en 4.054,48 en el inicio de semana. Más temprano este lunes, el USD/COP tocó un mínimo diario en 4.022,81.

El USD/COP cotiza al momento de escribir sobre 4.052,01, ganando un 0.48% en el día.

El Peso colombiano a la espera de la decisión de tipos de interés del Banco de la República de Colombia

• El Banco de la República de Colombia dará a conocer este miércoles su decisión de política monetaria. Se espera que la entidad rebaje las tasas de interés en 50 puntos básicos, desde el 11.25% actual al 10.75%. 
• El miércoles también se publicará la tasa de desempleo de Colombia para junio, después que en mayo se situara en el 10.3%.
• La Reserva Federal de Estados Unidos dará la puntada el mismo miércoles con su anuncio sobre tipos, aunque no se espera ningún recorte hasta septiembre.

Los bancos centrales y los datos macroeconómicos han tomado un papel secundario inusual para los mercados de divisas, ya que la política de EE.UU., la turbulencia en los mercados bursátiles y algunos ajustes de posicionamiento considerables generaron volatilidad en algunos pares de divisas de manera inconsistente con los desarrollos macroeconómicos, señala Francesco Pesole, estratega de divisas de ING.

Un movimiento por debajo de 104.0 para el DXY es inminente

"En EE.UU., los dos eventos principales de la semana son el anuncio de la tasa del FOMC el miércoles y el informe de empleo de julio el viernes. Las proyecciones del gráfico de puntos de junio parecen irrazonablemente agresivas dado el flujo de datos reciente y la valoración del mercado, y esperamos que la Fed gire hacia una postura más moderada en línea con los comentarios recientes y en anticipación de un posible recorte en septiembre."

"Los mercados ya están valorando una flexibilización de manera bastante agresiva en EE.UU. Un recorte en septiembre está completamente descontado y se espera un total de 68 puntos básicos para fin de año. Seguramente veremos a los mercados añadiendo apuestas de flexibilización a lo largo de la curva tras una postura moderada, pero admitimos que existe la posibilidad de que el presidente de la Fed, Jerome Powell, se equivoque por el lado de la precaución y entregue un paquete de comunicación menos moderado (y positivo para el USD) esta semana."

"De todos modos, al añadir los riesgos a la baja de las cifras de empleo del viernes y una posible subida sorpresa por parte del BoJ, tenemos una tendencia bajista en el DXY esta semana, y no nos sorprendería ver un movimiento por debajo de 104.0."

El momentum bajista está aumentando. Es probable que la Libra esterlina (GBP) se negocie con un sesgo bajista hacia 1.2780, señalan los analistas de FX del UOB Group Quek Ser Leang y Peter Chia.

Los bajistas probablemente probarán 1.2780 a corto plazo

VISTA DE 24 HORAS: "El jueves pasado, GBP cayó a un mínimo de 1.2850. El viernes, indicamos que ‘parece probable una mayor debilidad del GBP.’ Añadimos, ‘para mantener el momentum, GBP debe permanecer por debajo de 1.2895 con una resistencia menor en 1.2875. En lugar de debilitarse más, GBP se negoció de manera tranquila entre 1.2850 y 1.2878 antes de establecerse en 1.2866 (+0,12%). La acción del precio parece ser parte de una fase de consolidación. Hoy, esperamos que GBP se negocie entre 1.2850 y 1.2895."

VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Indicamos el viernes pasado (26 de julio, spot en 1.2855) que ‘el momentum bajista está aumentando, pero en este momento, es prematuro esperar una caída significativa.’ Añadimos, ‘en general, siempre que no se rompa la ‘resistencia fuerte’ (nivel actualmente en 1.2920), se espera que GBP se negocie con un sesgo bajista hacia 1.2780.’ Nuestra opinión permanece sin cambios por ahora."

Posibilidad de rebote del Dólar australiano (AUD), pero se espera que el nivel de 0.6580 ofrezca una fuerte resistencia. La debilidad del AUD parece estar sobreextendida, tanto en tiempo como en precio, pero la estabilización solo se producirá tras una ruptura de 0.6615, señalan los analistas de FX del Grupo UOB Quek Ser Leang y Peter Chia.

Los bajistas se esfuerzan por probar 0.6615

24 HORAS VISTA: "Después de que el AUD cayera bruscamente a 0.6511 el pasado jueves y luego rebotara, indicamos el viernes que ‘hay espacio para que el AUD rebote más.’ Sin embargo, señalamos que ‘cualquier avance se espera que enfrente una fuerte resistencia en 0.6580.’ El AUD luego rebotó menos de lo esperado, alcanzando un máximo de 0.6869 antes de retroceder para cerrar en 0.6547 (+0,14%). El tono subyacente aún parece un poco firme, y seguimos viendo la posibilidad de que el AUD rebote. Sin embargo, se espera que el nivel de 0.6580 ofrezca una fuerte resistencia. A la baja, los niveles de soporte están en 0.6535 y 0.6520."

1-3 SEMANAS VISTA: "Nuestra actualización del pasado viernes (26 de julio, par en 0.6545) sigue siendo válida. Como se destacó, la debilidad del AUD que comenzó hace más de una semana parece estar sobreextendida, tanto en tiempo como en precio. Sin embargo, solo una ruptura de 0.6615 indicará que la debilidad se ha estabilizado. Mientras no se supere el nivel de ‘fuerte resistencia’ en 0.6615, todavía existe una posibilidad, aunque baja, de que el AUD decline aún más hasta 0.6480."

• USD/CHF se mueve al alza cerca de 0.8850 mientras el Dólar marca un nuevo máximo de dos semanas.
• Se espera que la Fed comience a reducir las tasas de interés en septiembre.
• USD/CHF se negocia en un patrón de gráfico de Canal Descendente.

El par USD/CHF sube hasta cerca de 0.8850 en la sesión americana del lunes. El activo del Franco suizo gana terreno mientras el Dólar estadounidense (USD) sube en medio de la incertidumbre antes de la decisión de la Reserva Federal (Fed) sobre las tasas de interés, que se anunciará el miércoles.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis monedas principales, marca un nuevo máximo de dos semanas alrededor de 104.60. Se espera que la Fed mantenga el statu quo por octava vez consecutiva ya que las presiones inflacionarias son más altas que la tasa deseada del 2%. Aunque la Fed ha hecho algunos progresos decentes en la desinflación recientemente, lo que obligará a los responsables de la política monetaria a discutir sobre recortes de tasas.

Actualmente, los mercados financieros ven que la Fed comenzará a reducir las tasas de interés a partir de la reunión de septiembre y seguirá la tendencia una vez más en noviembre o diciembre.

Mientras tanto, el Franco suizo se verá influenciado por los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de julio, que se publicarán el viernes. Se estima que el IPC mensual se haya deflacionado en un 0,2% después de permanecer sin cambios en junio. Esto aumentará las expectativas de más recortes de tasas por parte del Banco Nacional Suizo (SNB).

El USD/CHF se recupera fuertemente desde el límite inferior de la formación de Canal Descendente, en un marco temporal diario, en el que cada movimiento de retroceso es considerado una oportunidad de venta por los participantes del mercado. La media móvil exponencial (EMA) de 20 días cerca de 0.8900 sigue actuando como una barrera importante para los alcistas del Dólar estadounidense.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 períodos intenta regresar dentro del rango de 40,00-60,00. Un impulso bajista llegaría a su fin si el RSI logra hacerlo. Sin embargo, la tendencia general seguirá siendo bajista.

En adelante, una ruptura decisiva por encima de la resistencia de nivel redondo de 0.8900 desbloqueará el alza hacia el máximo del 17 de julio en 0.8945, seguido por la resistencia psicológica de 0.9000.

En un escenario alternativo, un movimiento a la baja por debajo del mínimo del 25 de julio en 0.8777 expondría al activo al mínimo del 8 de marzo cerca de 0.8730 y al soporte de nivel redondo de 0.8700.

USD/CHF gráfico diario

Parece probable que continúe el comercio en rango, esperado en un rango de 0.5875/0.5920. No se descarta una mayor debilidad del Dólar neozelandés (NZD); las condiciones severamente sobrevendidas sugieren un potencial limitado a la baja. El nivel a monitorear es 0.5850, señalan los analistas de FX de UOB Group Quek Ser Leang y Peter Chia.

El nivel a monitorear es 0.5850

VISTA DE 24 HORAS: "Después de que el NZD cayera a un mínimo de 0.5878 el pasado jueves, indicamos el viernes que ‘las condiciones severamente sobrevendidas y los signos tentativos de desaceleración del momentum indican que es poco probable que el NZD se debilite mucho más.’ Esperábamos que el NZD se negociara en un rango entre 0.5870 y 0.5920. Nuestra visión de comercio en rango no fue incorrecta, aunque el NZD se negoció en un rango más estrecho de 0.5884/0.5905, cerrando prácticamente sin cambios en 0.5889 (+0,09%). La acción del precio no proporciona nuevas pistas, y parece probable que continúe el comercio en rango. Rango esperado para hoy: 0.5875/0.5915."

VISTA DE 1-3 SEMANAS: "El pasado viernes (26 de julio, spot en 0.5890), indicamos que ‘aunque no se descarta una mayor debilidad del NZD, las condiciones severamente sobrevendidas sugieren un potencial limitado a la baja.’ Indicamos que ‘el próximo nivel a monitorear es 0.5850.’ Continuamos manteniendo la misma opinión. En general, solo una ruptura de 0.5955 (sin cambio en el nivel de ‘resistencia fuerte’ desde el pasado viernes) sugeriría que la debilidad del NZD que comenzó hace más de una semana ha llegado a su fin."

Se espera que el Dólar estadounidense (USD) comercie en un rango entre 153.20 y 154.70. La debilidad del USD parece estar estabilizándose; una ruptura de 155.00 indicaría que el USD no está disminuyendo más, señalan los analistas de FX del UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia.

La resistencia más cercana está en 154.70

VISTA DE 24 HORAS: "Después de que el USD se desplomara a 151.93 el jueves pasado y luego rebotara, indicamos el viernes que ‘las condiciones de sobreventa, combinadas con signos tentativos de desaceleración del impulso, sugieren que es poco probable que el USD se debilite más.’ Esperábamos que el USD comerciara en un rango entre 152.80 y 154.80. Posteriormente, el USD comerció en un rango de 153.11/154.73. Hoy, seguimos esperando que el USD comercie en un rango, probablemente entre 153.20 y 154.70."

VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Nuestra actualización del viernes pasado (26 de julio en 153.50) sigue siendo válida. Como se destacó, la debilidad del USD que comenzó a mediados de mes parece estar estabilizándose. Sin embargo, solo una ruptura de 155.00 (sin cambio en la ‘resistencia fuerte’) indicaría que el USD no está disminuyendo más."

• El USD se recupera favorecido por su estatus de refugio seguro.
• Esta semana, un giro moderado de la Reserva Federal podría detener la recuperación del Dólar estadounidense.
• El DXY tiene margen para una mayor recuperación más allá de 104.55, apuntando a 105.15.

El Dólar estadounidense (USD) ha comenzado la semana con un ritmo algo más firme, alcanzando sus niveles más altos en más de dos semanas. Las preocupaciones del mercado sobre la escalada de tensiones en Oriente Medio han eclipsado las esperanzas de los inversores de un giro moderado de la Fed a finales de esta semana.

Israel ha lanzado ataques con drones en Líbano después de un ataque con cohetes mortales en los Altos del Golán este fin de semana, aumentando las preocupaciones sobre una guerra regional a gran escala que involucraría a la potencia regional, Irán.

Las preocupaciones geopolíticas están eclipsando el calendario fundamental, especialmente la reunión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) del miércoles. Es probable que la Fed mantenga las tasas sin cambios, pero los inversores esperan un giro moderado en la retórica del banco, reconociendo las tendencias de enfriamiento de la inflación y sugiriendo un recorte de tasas en septiembre.

Antes de eso, las Ofertas de Empleo JOLTS de junio y el Índice de Sentimiento del Consumidor del Conference Board de julio, que se publicarán el martes, se espera que muestren contracciones moderadas, lo que proporcionará el marco adecuado para un mensaje moderado del banco central.

Resumen diario de los mercados: El Dólar estadounidense se aprecia en un sentimiento de mercado frágil

• En ausencia de publicaciones fundamentales clave el lunes, las preocupaciones del mercado sobre una escalada en Oriente Medio probablemente pesen sobre el apetito por el riesgo y brinden soporte al Dólar estadounidense debido a su estatus de refugio seguro.
   
• El martes, se espera que el Índice de Sentimiento del Consumidor del Conference Board de EE.UU. muestre una disminución moderada a 99.5 desde 100.4 en el mes anterior.
   
• Se prevé que las Ofertas de Empleo JOLTS de EE.UU. hayan disminuido a 8.03 millones en junio desde 8.14 millones en mayo.
   
• Los mercados de futuros están valorando solo un 4.1% de probabilidad de un recorte de tasas de interés por parte de la Fed el miércoles, con un recorte de tasas de 25 puntos básicos completamente valorado para septiembre, según la herramienta Fed Watch del CME Group.
   
• Los datos vistos la semana pasada mostraron que el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. se mantuvo persistente en junio, aunque con el índice PCE subyacente en 2.6% interanual, lo que mantuvo vivas las esperanzas de un recorte de tasas en septiembre.
   
• A principios de la semana, el Producto Interno Bruto (PIB) de EE.UU. sorprendió con un crecimiento anual del 2,8% en el segundo trimestre, desde el 1,4% en el primero, pero aún lejos de los niveles de crecimiento vistos en la segunda mitad de 2023.

Perspectiva técnica del DXY: El Dólar rompe la parte superior del rango, en 1.0455

La tendencia bajista sembrada en la primera mitad del mes está perdiendo impulso. El gráfico de 4 horas muestra el RSI volviendo por encima de la línea de 50, con la acción del precio probando la resistencia en 104.55.

Los fundamentos son favorables, y el fuerte rebote desde el área de soporte de 104.05 el lunes sugiere que hay margen para una mayor recuperación.

Una confirmación por encima de 104.55 cambiaría el enfoque de los alcistas hacia 105.10, antes de 105.80. Los soportes son los mencionados 104.05 y 103.60.

Se espera que el Dólar estadounidense (USD) cotice en un rango de 7.2500/7.2750. El USD debe romper y mantenerse por debajo del mínimo de 7.2037 antes de que se pueda esperar una mayor debilidad, señalan los analistas de FX del Grupo UOB Quek Ser Leang y Peter Chia.

Los toros están listos para probar 7.2750

24 HORAS VISTA: "Después de que el USD se desplomara brevemente a 7.2037 el pasado jueves y luego rebotara fuertemente, indicamos el viernes que ‘el rebote en condiciones de sobreventa sugiere que es poco probable que el USD se debilite más.’ Esperábamos que el USD cotizara en un rango de 7.2300/7.2650. Posteriormente, el USD cotizó entre 7.2340 y 7.2661, cerrando con una nota relativamente firme en 7.2631 (+0,31%). Hoy, seguimos esperando que el USD cotice en un rango. Sin embargo, el tono subyacente ligeramente firme sugiere un rango más alto de 7.2500/7.2750."

VISTA DE 1-3 SEMANAS: "El pasado jueves, el USD se desplomó a un mínimo de 7.2037 antes de rebotar. El viernes (26 de julio en 7.2470), destacamos que ‘aunque no se descarta una mayor debilidad del USD, debe romper y mantenerse por debajo del mínimo de 7.2037 antes de que se pueda esperar una mayor caída.’ Añadimos, ‘la probabilidad de que el USD rompa claramente por debajo del mínimo se mantendrá intacta siempre que no se supere 7.2800.’ Seguimos manteniendo la misma opinión."

Esta semana será una de las más emocionantes para el EUR/USD en mucho tiempo, con la primera estimación del PIB del segundo trimestre de la Eurozona el martes, seguida de la inflación de julio de la Zona euro y la reunión de la Reserva Federal (Fed) el miércoles, y las nóminas de EE.UU. el viernes, señala Michael Pfister, analista de FX de Commerzbank.

El EUR/USD está listo para probar niveles más bajos

"Desde la sorpresa de la inflación a mediados de julio, las expectativas se han desacoplado un poco de las del BoE y el BCE. Esto a pesar de que las expectativas de recorte de tasas para los tres principales bancos centrales occidentales han estado bastante sincronizadas desde el comienzo del año. Sin embargo, el mercado está valorando ahora solo medio recorte más de la Fed para finales de año."

"Es poco probable que la Fed recorte las tasas más de dos veces este año. El miércoles, es probable que siente las bases para un primer recorte de tasas en septiembre. Para tres recortes de tasas este año, sin embargo, el presidente Jerome Powell tendría que hacer un cambio significativo. Por otro lado, es poco probable que haya muchas noticias positivas para el Euro esta semana. El crecimiento también es probable que siga siendo desigual. Si esto sucede como se espera, el mercado probablemente valorará más recortes de tasas del BCE."

"En resumen, hay más riesgos a la baja del lado del Euro, mientras que la Fed probablemente se esté preparando para un recorte, pero las expectativas del mercado han ido un poco demasiado lejos. Si esto se desarrolla como se espera, hay mucho que sugiere que las expectativas de tasas de interés del mercado tenderán a converger nuevamente. Y que el EUR/USD probará niveles más bajos."

El Franco suizo (CHF) se ha beneficiado significativamente del riesgo global. En términos de EUR/CHF, el par se ha movido significativamente más cerca de los niveles vistos antes de la última reunión del Banco Nacional Suizo (SNB), y en términos de USD/CHF incluso ha caído por debajo, señala Michael Pfister, analista de FX de Commerzbank.

Un Franco más fuerte puede no entrar en juego

"Cuando surgen temores de recesión global, las monedas que más se benefician son aquellas donde el banco central tiene menos margen de maniobra para recortar las tasas de interés, lo que pone el foco en el yen (donde el BoJ incluso está considerando subidas de tasas) y, en menor medida, el franco suizo. Sin embargo, para algunos observadores del mercado, tales movimientos del CHF probablemente sean motivo de alarma."

"Después de todo, el SNB dejó claro en su última reunión que ve tal apreciación del franco como un riesgo para la estabilización de la inflación y reaccionará en consecuencia. El mercado parece estar bien consciente de este riesgo. Un nuevo recorte de tasas en septiembre ahora está valorado en poco menos del 90%, en comparación con alrededor del 37% hace dos semanas."

"Sin embargo, todavía seríamos cautelosos al apostar por un franco aún más fuerte. Mientras el SNB no inicie un cambio de dirección, un franco más fuerte también aumenta el riesgo de que el SNB reaccione. Al menos mientras los riesgos al alza para la inflación no regresen. Por el momento, la principal respuesta del SNB probablemente sea un recorte de tasas. Sin embargo, si va demasiado lejos, el SNB también es probable que intervenga más en el mercado de divisas."

• El Oro se debilita con el Dólar estadounidense favorecido por el frágil estado de ánimo del mercado. 
• Los rendimientos de EE.UU. permanecen deprimidos con la esperanza de que la Fed señale un giro moderado el miércoles. 
• El XAU/USD necesita romper la resistencia de 2.400$ para cancelar la estructura bajista general.

El precio del Oro (XAU/USD) está experimentando un retroceso moderado en la sesión europea del lunes, lastrado por un Dólar estadounidense (USD) más fuerte, después de encontrar resistencia alrededor de 2.400$ más temprano en el día. Los informes de noticias que indican que el conflicto en el Medio Oriente podría extenderse al Líbano están manteniendo a los inversores en vilo y proporcionando una ventaja competitiva para el USD como refugio seguro.

Los riesgos geopolíticos están eclipsando el evento destacado de la semana, que es la reunión de la Reserva Federal (Fed), programada para el miércoles. Los datos del Índice de Precios del Consumo Personal (PCE) de junio, vistos el viernes, mostraron que la inflación sigue siendo persistente, aunque en niveles cercanos al objetivo del 2% del banco central. Los inversores siguen esperanzados en que el ciclo de relajación comenzará en septiembre, y que la Fed podría dar pistas en esa dirección después de la reunión de esta semana.

El martes, se espera que los datos de Ofertas de Empleo JOLTs de EE.UU. para junio y el Índice de Sentimiento del Consumidor del Conference Board para julio muestren un debilitamiento moderado, lo que refuerza el caso de un recorte de tasas en septiembre.

Resumen diario de los mercados: Los compradores de Oro toman un respiro mientras el panorama fundamental se complica  

• El aumento de las preocupaciones geopolíticas, con Israel considerando un ataque en el Líbano, está impulsando el Dólar estadounidense de refugio seguro y lastrando al Oro.

• Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años están cotizando a la baja debido a las crecientes esperanzas de que la Fed comience a recortar tasas en septiembre.

• La herramienta Fed Watch del CME Group está valorando una probabilidad del 95% de que la Fed mantenga las tasas sin cambios el miércoles y una probabilidad del 100% de recortes de tasas en septiembre.

• El martes, se espera que el Conference Board muestre que el Índice de Confianza del Consumidor disminuyó a 99,5 desde 100,4 el mes anterior.

• También el martes, se espera que las Ofertas de Empleo JOLTs de EE.UU. muestren una disminución a 8.03 millones en junio desde las 8.14 millones de ofertas vistas en mayo.

Análisis técnico: El XAU/USD está limitado por debajo de 2.400$ con el sesgo alcista inmediato intacto

La recuperación del XAU/USD desde los mínimos de la semana pasada alrededor de 2.350$ ha sido limitada en 2.400$. Esta es una área de resistencia importante ya que la Media Móvil Simple (SMA) de 100 periodos en el gráfico de 4 horas se encuentra con la resistencia de la tendencia bajista desde los máximos del 17 de julio en ese nivel, pero los intentos a la baja siguen siendo limitados por ahora.

El RSI intradía muestra un impulso moderadamente positivo, con el nivel de 2.380$ manteniendo a los bajistas por ahora. Por debajo de aquí, el próximo objetivo es el mínimo del 25 de julio, en 2.350$. Al alza, una confirmación por encima de 2.400$ cancelaría la estructura bajista más amplia y pondría en foco los 2.430$.

En la reunión del G20 en Brasil el viernes, el viceministro japonés Masato Kanda volvió a enfatizar que Japón debe responder a los ‘movimientos excesivos’ en los mercados de divisas causados por especuladores. Tales declaraciones sugieren que el mercado de cambio de divisas a veces es impulsado por especuladores y que un movimiento en el tipo de cambio no está fundamentalmente justificado, señala Michael Pfister, analista de divisas de Commerzbank.

La volatilidad excesiva del Yen está en marcha

"¿Qué ritmo es 'excesivo' para los responsables de políticas en la práctica? A finales de abril, el ritmo aceptable parecía haber sido superado cuando el Ministerio de Finanzas japonés (MOF) ordenó intervenciones. En la última semana completa de abril, el USD/JPY subió casi un 2.3% y continuó haciéndolo sin interrupciones al inicio de la semana siguiente. El Yen se había depreciado en poco más del 3% cuando los responsables de políticas reaccionaron (aparentemente esto fue demasiado)."

"Sin embargo, si observamos los movimientos en las últimas semanas, vemos que el tipo de cambio es tan volátil como lo fue a finales de abril, pero es poco probable que el MOF aplique los mismos estándares. Dado que el MOF considera que el yen está fundamentalmente subvaluado, una apreciación no es el mismo problema que una depreciación."

"Sin embargo, los responsables de políticas no deberían hablar de ‘movimientos excesivos’ cuando solo la depreciación es una espina en su costado. Cuando el MOF interviene, por supuesto, también desencadena una mayor volatilidad. La devaluación a finales de abril fue seguida por una semana de apreciación extrema, seguida de otra devaluación significativa. Entonces, si eso no es un movimiento excesivo, no sé qué lo es."

• Los vendedores de Kiwi regresan para probar los mínimos del año en curso en 0.5970-60.
• El mal humor del mercado está pesando sobre el NZD, sensible al riesgo.
• Por debajo de 1.5960, el próximo objetivo bajista es el mínimo de 2023, en 0.5770.

El intento de recuperación débil del Kiwi visto el viernes ha sido de corta duración, y ha retomado su tendencia bajista el lunes. Los vendedores aparecieron en 0.5900 para enviar al par hacia la zona de soporte de 0.5870-60, que está siendo probada en este momento.

El Dólar estadounidense se está fortaleciendo en todos los ámbitos con las preocupaciones geopolíticas pesando en el ánimo de los inversores. Esto mantendrá al Kiwi, sensible al riesgo, a la defensiva.

Los indicadores técnicos son fuertemente bajistas, con el RSI (14) de 4 horas cerca pero aún no en niveles de sobreventa. Por debajo de 0.5760, el próximo objetivo sería el mínimo de 2023, en 0.5770. Este es también el 261.8% de la extensión de Fibonacci de la venta masiva de junio, que es un nivel común de agotamiento.

Las resistencias son las mencionadas 1.5900 y 0.5955.

Gráfico de 4 horas del NZD/USD
 

Hay razones para ser escéptico sobre una mayor fortaleza de la Libra esterlina (GBP). Aunque hay mucho que decir a favor de una libra más fuerte en este momento: una inflación obstinada, una economía real en recuperación y las esperanzas asociadas con el nuevo gobierno laborista. Gran parte del caso positivo se basa en la esperanza; básicamente, el GBP está en una especie de fase de luna de miel. Pero estas esperanzas deben realizarse primero, señala Michael Pfister, analista de FX de Commerzbank.

El GBP tiene menos razones para ser alcista

"Hay dos eventos esta semana que deberían proporcionar una evaluación inicial de hacia dónde se dirige el GBP. Más tarde hoy, se espera que el nuevo gobierno tenga que tapar un agujero de 20 mil millones de Libras en el nuevo presupuesto. Aunque los partidos se culpan entre sí por la situación, llenar este agujero probablemente requerirá decisiones difíciles. Es probable que el presupuesto de otoño sea el enfoque principal."

"Además, la reunión del Banco de Inglaterra (BoE) el jueves probablemente sea de particular importancia para el GBP. Nuestros economistas creen que el BoE probablemente iniciará un cambio en las tasas de interés, dado que la tasa principal ha estado recientemente en el objetivo. Mucho dependerá de cómo justifique el BoE tal movimiento. Probablemente tendría que sonar bastante cauteloso para mantener el soporte del GBP."

"Definitivamente hay algunos factores de riesgo para el GBP esta semana. Esto no quiere decir que no seamos alcistas con el GBP a mediano plazo. Es solo que tenemos que tener en cuenta en nuestra previsión los riesgos de un BoE más moderado y una economía real debilitada, así como los problemas que enfrenta el gobierno laborista."

• El Dólar permanece limitado por debajo de 1.3850 con la tendencia alcista intacta.
• Un rebote moderado en los precios del petróleo ha dado cierto soporte al CAD más temprano hoy.
• El USD/CAD sigue alcista, con la zona de soporte por encima de 1.3800 manteniendo a los bajistas limitados por ahora.

La recuperación del Dólar estadounidense permanece limitada por debajo de 1.3850. El USD/CAD no logró romper ese nivel en su último intento el lunes y está devolviendo ganancias durante la sesión europea, aunque los intentos bajistas parecen débiles hasta ahora.

El Dólar canadiense ha encontrado cierto soporte en un rebote previo de los precios del petróleo crudo, desencadenado por el aumento de las tensiones en Oriente Medio. Israel ha lanzado ataques en Líbano como respuesta a un ataque mortal de Hizbullah el fin de semana. Esto podría inflamar una región ya inestable y amenazar el suministro de petróleo.

Por otro lado, la Fed se reúne esta semana, y el mercado espera un giro moderado en la retórica del banco, lo que podría aumentar la presión negativa sobre el USD.

Los datos publicados la semana pasada revelaron que la inflación del PCE se mantuvo estable en junio. La cifra general mostró un aumento anual del 2.5%, con el PCE subyacente en 2.6%. Estos niveles están cerca del objetivo del 2% del banco y confirman que la inflación está enfriándose gradualmente, lo que mantiene vivas las esperanzas de una flexibilización por parte de la Fed.

El panorama técnico sigue siendo alcista, con los intentos bajistas limitados en el área de 1.3800-1.3820. Por debajo de ese nivel, 1.3750 sería el siguiente objetivo. La resistencia inmediata está en 1.3850, seguida por el máximo de noviembre de 2023, en 1.3900.

El consenso entre los economistas ha cambiado recientemente a favor de un recorte de tasas del Banco de Inglaterra en la próxima reunión de política monetaria del jueves. Esta ha sido la opinión de ING desde hace tiempo. Es una decisión ajustada, pero esperan una división de votos de 6-3 a favor de un recorte de tasas de 25 pb, señala Francesco Pesole, analista de FX de ING.

GBP/USD se contraerá en el corto plazo

"Los mercados se han mantenido más de línea dura que el consenso, habiendo mantenido la fijación para la reunión de agosto dentro de 14 pb durante el último mes, y actualmente esperan 13 pb. Creemos que hay un error de fijación también en el plazo de fin de año, que actualmente ve 52 pb de recortes frente a nuestra previsión de 75 pb. Si el BoE recorta esta semana, entonces las expectativas pueden cambiar a dos movimientos adicionales."

"Ya habíamos visto razones para una contracción en GBP/USD y un repunte en EUR/GBP basado en inconsistencias con los diferenciales de tasas. Creemos que cierta debilidad del Dólar estadounidense (USD) puede limitar la caída de la Libra y favorecer que el EUR/GBP muestre debilidad en la GBP. Seguimos creyendo que un movimiento a 0.850+ estaría completamente justificado en el corto plazo."

Los precios de la Plata (XAG/USD) subieron el lunes, según datos de FXStreet. La Plata se cotiza a 28,13 $ por onza troy, un 0,68% más que los 27,94 $ que costaba el viernes.

Los precios de la Plata han aumentado un 18,21% desde el comienzo del año.

La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, se situó en 85,05 el lunes, por debajo de 85,45 el viernes.

(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)

• El par USD/JPY cotiza en un rango estrecho por encima de 156.00 con el foco en las reuniones de política monetaria del BoJ/Fed.
• Se espera que el BoJ suba las tasas de interés en 10 puntos básicos y revele planes de reducción de bonos.
• Los inversores consideran que la Fed mantendrá el statu quo.

El par USD/JPY oscila en un rango estrecho por encima del soporte crucial de 156.00 en la sesión europea del lunes. El activo se mantiene al margen con los inversores centrados en los anuncios de tasas de interés del Banco de Japón (BoJ) y la Reserva Federal (Fed), programados para el miércoles.

El Yen japonés (JPY) se estabiliza después de apreciarse durante tres semanas consecutivas frente al Dólar estadounidense (USD) debido a su atractivo como refugio seguro en medio de incertidumbres políticas en varias economías y problemas económicos en China.

De cara al futuro, los inversores se centrarán en la reunión del BoJ en la que se espera que los responsables de la política voten a favor de un aumento de las tasas de interés en 10 puntos básicos (bps) en un intento de pivotar hacia la normalización de la política. El BoJ también revelará planes para reducir las operaciones de compra de bonos, lo que mejorará el atractivo del Yen.

Mientras tanto, una ligera recuperación del Dólar estadounidense ha detenido temporalmente el alza del par. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, sube cerca de 104.50.

El Dólar estadounidense sube a medida que los inversores se vuelven cautelosos antes de la reunión de política monetaria de la Fed en la que se espera que los funcionarios dejen las tasas de interés sin cambios en el rango de 5,25%-5,50%. Los inversores se centrarán en la orientación sobre las tasas de interés, que se espera que siga siendo moderada. Se espera que la Fed reconozca el progreso en la desinflación y destaque los riesgos al alza para las condiciones del mercado laboral.

• El precio del petróleo se recupera hasta cerca de 77 $ por nuevas preocupaciones de suministro tras el ataque con cohetes de Hezbollah respaldado por Irán en los Altos del Golán.
• El PMI manufacturero Caixin de julio y la reunión de política monetaria de la Fed guiarán el próximo movimiento en el precio del petróleo.
• Se espera que la Fed ofrezca una orientación moderada sobre las tasas de interés.

El West Texas Intermediate (WTI), futuros en NYMEX, rebota hasta cerca de 77,00 $ en la sesión europea del lunes después de caer cerca de 76,00 $ el viernes. El precio del petróleo rebota ya que un ataque aéreo en los Altos del Golán ocupados por Israel ha generado temores de un aumento de las tensiones en el Medio Oriente.

Los gobiernos de Israel y Estados Unidos (EE.UU.) han responsabilizado a Hezbollah, respaldado por Irán, del ataque con cohetes en los Altos del Golán que mató a 12 personas. En respuesta a eso, Israel ha prometido represalias, lo que ha resultado en riesgos al alza para las preocupaciones de suministro de petróleo.

Mientras que el movimiento de recuperación del petróleo aún es incierto debido a la incertidumbre sobre su demanda global en medio de la vulnerabilidad económica en China, que es su mayor importador en el mundo. El volumen de importaciones de petróleo por parte de China ha caído significativamente ya que la escala de gasto e inversión ha disminuido debido a la débil demanda del mercado interno y externo.

Esta semana, el PMI manufacturero Caixin de julio y la reunión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) serán los desencadenantes clave para el precio del petróleo. Se estima que las actividades en el sector manufacturero chino se hayan expandido a un ritmo más lento hasta 51,6 desde la publicación anterior de 51,8.

Mientras tanto, se espera que la Fed deje las tasas de interés sin cambios en el rango de 5,25%-5,50% por octava vez consecutiva, pero se vuelva moderada para el resto del año. Los inversores esperan que la Fed admita un progreso decente en la desinflación y riesgos potenciales para el mercado laboral. La Fed podría respaldar abiertamente recortes de tasas en septiembre, pero se abstendrá de comprometerse con una ruta específica de recorte de tasas.

Se espera que el Euro (EUR) cotice lateralmente, probablemente en un rango de 1.0835/1.0870. Es probable que el EUR se negocie con un sesgo a la baja; se espera que el nivel de 1.0815 proporcione un soporte sólido, señalan los analistas de divisas de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia.

El soporte en 1.0835 es el imán actual

24 HORAS VISTA: "El viernes pasado, notamos que ‘los movimientos de precios son probablemente parte de una fase de comercio lateral,’ y esperábamos que el EUR se negociara entre 1.0830 y 1.0870. En línea con nuestras expectativas, el EUR cotizó lateralmente, aunque en un rango más estrecho de 1.0840/1.0868. La acción del precio no proporciona nuevas pistas, y seguimos esperando que el EUR cotice lateralmente, probablemente en un rango de 1.0835/1.0870."

PERSPECTIVA 1-3 SEMANAS: "Nuestra narrativa más reciente fue del miércoles pasado (24 de julio, par en 1.0850), el EUR ‘probablemente se negociará con un sesgo a la baja, pero se espera que el nivel de 1.0815 proporcione un soporte sólido.’ Aunque el EUR no ha podido avanzar mucho a la baja, mientras 1.0890 (sin cambio en el nivel de ‘resistencia fuerte’ desde ayer) no sea superado, continuaremos manteniendo la misma visión. Mirando hacia adelante, si el EUR rompe claramente por debajo de 1.0815, el próximo nivel a vigilar es 1.0760."

• El AUD/USD ve más desventajas debido a múltiples vientos en contra.
• Los inversores esperan los datos de inflación australianos y la reunión de política monetaria de la Fed.
• Se espera que la Fed deje las tasas de interés sin cambios en el rango de 5.25%-5.50%.

El par AUD/USD se consolida en un rango estrecho cerca de 0.6550 en la sesión europea del lunes. La perspectiva a corto plazo del activo australiano sigue siendo vulnerable ya que los débiles precios del mineral de hierro han disminuido el atractivo del Dólar australiano (AUD).

Los precios más bajos del mineral de hierro han impactado negativamente los flujos extranjeros hacia Australia, ya que atiende a más del 50% de su demanda global. Los precios del metal base cayeron recientemente debido a su débil perspectiva de demanda, con la economía china atravesando una fase difícil en medio de condiciones de demanda pobres. La falta de un anuncio de estímulo significativo en el resultado del Tercer Pleno de China y una decisión inesperada de recorte de tasas por parte del Banco Popular de China (PBoC) generaron preocupaciones sobre las perspectivas económicas de China. Además, China y Australia son socios comerciales cercanos.

En el ámbito doméstico, el Dólar australiano estará influenciado por los datos mensuales y del segundo trimestre del Índice de Precios al Consumidor (IPC), que se publicarán el miércoles. En el segundo trimestre, se estima que las presiones de precios han crecido constantemente en un 1%. Anualmente, se espera que el IPC del segundo trimestre haya acelerado al 3,8% desde la publicación anterior del 3,6%. Esto aumentará las expectativas de un mayor endurecimiento de la política monetaria por parte del Banco de la Reserva de Australia (RBA).

Mientras tanto, una recuperación significativa en el Dólar estadounidense (USD) en medio de la cautela entre los participantes del mercado antes de la decisión de la Reserva Federal (Fed) sobre las tasas de interés el miércoles ha pesado sobre el activo australiano. El índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, salta cerca de 104.55. Los inversores se centrarán en la orientación sobre las tasas de interés, ya que se espera que la Fed mantenga el statu quo por octava vez consecutiva.

Actualmente, los mercados financieros esperan que la Fed comience a reducir las tasas de interés a partir de la reunión de septiembre y que haya dos recortes de tasas este año. Los inversores buscarán pistas sobre si los responsables de las políticas están cómodos con estas especulaciones.

• La Libra esterlina se debilita mientras los inversores esperan que el BoE recorte las tasas de interés el jueves.
• Algunos responsables políticos del BoE pueden dudar en votar por una decisión moderada debido a la alta inflación en el sector de servicios del Reino Unido.
• Se prevé ampliamente que la Fed mantenga el statu quo.

La Libra esterlina (GBP) rinde menos frente a sus principales pares en la sesión londinense del lunes. La moneda británica se debilita antes de la reunión de política monetaria del Banco de Inglaterra (BoE), programada para el jueves. Se espera que el BoE recorte sus tasas de interés en 25 puntos básicos (pb) al 5%. Esta será la primera decisión de recorte de tasas del BoE en más de cuatro años desde que el estímulo provocado por la pandemia obligó a los bancos centrales globales a pivotar hacia un marco de política restrictiva en un intento de normalizar los mercados mundiales inflados.

Los expertos del mercado esperan que el movimiento de recorte de tasas del BoE sea difícil, ya que la alta inflación en el sector de servicios sigue siendo una preocupación para los responsables políticos. Aunque la inflación general anual ha vuelto a la tasa deseada del 2%, la alta inflación en los servicios podría afectar su sostenibilidad.

Mientras tanto, la llegada del Primer Ministro del Reino Unido (UK), Keir Starmer, al Parlamento con una mayoría absoluta ha fortalecido las perspectivas económicas. Una mejora en las actividades de manufactura y el sector de servicios podría llevar a un aumento en los precios de los insumos, lo que también podría renovar las presiones sobre los precios.

Resumen diario de los mercados: La Libra esterlina renueva el mínimo de dos semanas frente al Dólar estadounidense

• La Libra esterlina registra un nuevo mínimo de dos semanas cerca de 1.2810 frente al Dólar estadounidense (USD) en las horas de negociación europeas del lunes. El par GBP/USD se debilita a medida que el Dólar estadounidense sube en medio de la incertidumbre antes del anuncio de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) el miércoles. El Índice del Dólar (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis divisas principales, sube a 104.50.
• Se prevé ampliamente que la Fed mantenga las tasas de interés sin cambios en el rango del 5.25%-5.50% por octava vez consecutiva. Por lo tanto, los participantes del mercado prestarán mucha atención a la declaración de política monetaria y a la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Jerome Powell, para saber si los responsables políticos están cómodos con la especulación del mercado de dos recortes de tasas este año y elegir la reunión de septiembre para iniciar el tan esperado ciclo de flexibilización de la política.
• Los mercados financieros esperan que la Fed reconozca un progreso significativo en la disminución de la inflación hacia el objetivo del banco del 2% y el aumento de los riesgos para el mercado laboral. Esto indicaría la disposición de la Fed para una reducción de tasas de interés.
• Contrariamente a las expectativas del mercado, los economistas del Bank of America (BofA) argumentaron el viernes que la desaceleración de la demanda de los consumidores y la inflación puede no estar avanzando lo suficientemente rápido como para permitir tanta flexibilización de la política como esperan los mercados financieros. Añadieron, "Nos sentimos cómodos con nuestra previsión de que los recortes comenzarán en diciembre, pero los próximos datos de inflación y empleo podrían inclinar la balanza hacia un recorte anterior", informó Reuters.
• Aparte de la política de la Fed, los inversores también se centrarán en una serie de datos económicos de Estados Unidos (EE.UU.) como las ofertas de empleo JOLTS de junio, el cambio de empleo ADP, el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de manufactura del ISM y los datos de Nóminas no Agrícolas de julio.

Análisis Técnico: La Libra esterlina cae por debajo de la EMA de 20 días

La Libra esterlina cae hacia el límite inferior del patrón gráfico del canal ascendente en un marco de tiempo diario. El par GBP/USD cayó tras romper por debajo del soporte crucial de 1.2900. El Cable cae por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días cerca de 1.2860, lo que sugiere incertidumbre en la tendencia a corto plazo.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días cae hacia 40.00, lo que sería un soporte para el oscilador de impulso.

A la baja, el soporte del nivel redondo de 1.2800 será una zona de soporte crucial para los alcistas de la Libra esterlina. Por otro lado, un máximo de dos años cerca de 1.3140 será una zona de resistencia clave para el par.

• El precio de la Plata podría apreciarse debido al sentimiento moderado en torno a la Fed.
• Un ataque con cohetes en los Altos del Golán ocupados por Israel ha dado soporte a la Plata como refugio seguro.
• Las desalentadoras perspectivas económicas en China podrían haber ejercido presión sobre la demanda de Plata.

El precio de la Plata (XAG/USD) ofrece sus ganancias intradía, manteniéndose alrededor de 28,00 $ por onza troy durante las horas de negociación europeas del lunes. Los activos sin rendimiento como la Plata ganan terreno ya que las últimas cifras de inflación de EE.UU. han reforzado las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) comenzará a recortar las tasas de interés en septiembre. Además, los signos de desaceleración de la inflación y el alivio de las condiciones del mercado laboral en Estados Unidos (EE.UU.) han aumentado las expectativas de tres recortes de tasas por parte de la Fed en 2024.

El viernes, el Índice de Precios del Consumo Personal (PCE) de EE.UU. mostró un modesto aumento de la inflación en junio, ofreciendo más señales de alivio de las presiones sobre los precios. El Índice de Precios del PCE subió un 2,5% interanual en junio, ligeramente por debajo del 2,6% de mayo, alineándose con las expectativas del mercado. En términos mensuales, el Índice de Precios del PCE aumentó un 0,1% después de permanecer sin cambios en mayo.

Además, el aumento de la Plata como refugio seguro está impulsado por las preocupaciones sobre una posible escalada en Medio Oriente tras un ataque con cohetes en los Altos del Golán ocupados por Israel. Israel y Estados Unidos (EE.UU.) han atribuido el ataque al grupo armado libanés Hezbolá, según Reuters.

El gabinete de seguridad de Israel autorizó el domingo al gobierno del primer ministro Benjamin Netanyahu a determinar la "manera y el momento" de una respuesta al ataque con cohetes, que mató a 12 adolescentes y niños el sábado.

El metal gris podría haber recibido soporte de la noticia de que el gobierno chino asignará 300 mil millones de CNY en fondos de bonos para la recuperación económica. La Plata, que es crucial para diversas aplicaciones industriales en el mayor centro manufacturero del mundo, China, se beneficia de este estímulo. Sin embargo, la lenta actividad económica en China ha añadido presión vendedora adicional sobre la Plata.

• El USD/MXN amplía su racha ganadora a pesar del sentimiento moderado en torno a la Fed.
• El alza del Dólar estadounidense podría estar limitada debido a la caída de los rendimientos del Tesoro estadounidense.
• El MXN podría limitar su caída ya que los datos de inflación de mediados de mes para julio podrían disuadir a Banxico de flexibilizar la política.

El USD/MXN sigue ganando terreno por quinta sesión consecutiva, cotizando alrededor de 18.50 durante las horas europeas del lunes. El par USD/MXN ganó terreno ya que el Dólar estadounidense ha recuperado sus pérdidas intradía. Sin embargo, la caída de los rendimientos del Tesoro estadounidense podría debilitar al Dólar, limitando el alza del par.

El Índice del Dólar (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense frente a las otras seis principales divisas, mantiene ganancias menores alrededor del nivel de 104.40 con los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense situándose en 4.37% y 4.17%, respectivamente, al momento de escribir.

Además, los signos de enfriamiento de la inflación y la relajación de las condiciones del mercado laboral en Estados Unidos (EE.UU.) han alimentado las expectativas de tres recortes de tasas este año por parte de la Reserva Federal (Fed), comenzando en septiembre. Esto ha puesto presión sobre el Dólar estadounidense.

El viernes, el Índice de Precios del Consumo Personal (PCE) de EE.UU. indicó un modesto aumento de la inflación en junio y proporcionó más señales de alivio de las presiones sobre los precios. El Índice de Precios del PCE de EE.UU. subió un 2.5% interanual en junio, ligeramente por debajo del 2.6% de mayo, cumpliendo con las expectativas del mercado. El Índice de Precios del PCE aumentó un 0.1% mes a mes después de no haber cambiado en mayo.

En México, los datos de inflación de mediados de mes para julio podrían disuadir al Banco de México (Banxico) de flexibilizar la política debido a los riesgos de efectos de segunda ronda, que los economistas de Goldman Sachs sugieren podrían extenderse a los componentes de inflación subyacente.

Además, los analistas de Citi Research ahora estiman que la inflación anual terminará en 4.30%, frente al pronóstico anterior de 4.20%, con la inflación subyacente esperada para finalizar 2024 en 4.0%. Se proyecta que el crecimiento económico de México se desacelere, con una tasa de crecimiento anticipada del 1.9%, frente al 2.0% en la encuesta anterior.

• EUR/USD cotiza de un lado a otro cerca de 1.0850 antes de eventos cruciales de la Eurozona/EE.UU.
• El BCE podría recortar las tasas de interés dos veces más este año.
• Se espera que la Fed respalde abiertamente los recortes de tasas en septiembre.

El EUR/USD cotiza en un rango estrecho cerca de 1.0850 en la sesión europea del lunes. El par de divisas principal lucha por encontrar dirección ya que los inversores se han mantenido al margen antes del Índice Armonizado de Precios al Consumidor (HICP) preliminar de la Eurozona para julio y el anuncio de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) el miércoles.

Los datos de inflación de la Eurozona indicarán si las expectativas del mercado de dos recortes más de tasas por parte del Banco Central Europeo (BCE) este año son apropiadas. Algunos responsables de la política del BCE están cómodos con la especulación de dos recortes más de tasas en medio de un panorama económico sombrío y la confianza de que las presiones sobre los precios están en camino de volver a la tasa deseada del 2% el próximo año.

Admitiendo una demanda más lenta en la nación más grande de la Eurozona, el Ministro de Finanzas alemán, Christian Lindner, anunció alivio fiscal para corporaciones y hogares para estimular el gasto y la inversión.

Anualmente, se estima que el HICP general y subyacente, que excluye elementos volátiles como alimentos, energía, alcohol y tabaco, se haya desacelerado a 2.3% y 2.8%, respectivamente.

Antes de los datos de inflación de la Eurozona, los inversores se centrarán en los datos preliminares del Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre de la Eurozona y los datos de inflación de Alemania y España, que se publicarán el martes.

Motores de los mercados: El EUR/USD se tambalea antes de eventos económicos clave

• El EUR/USD se consolida en un rango estrecho cerca de 1.0850 en la sesión europea del lunes, con los inversores centrados en la decisión de tasas de interés de la Reserva Federal. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cotiza lateralmente por encima del soporte crucial de 104.00.
• Se espera que la Fed mantenga las tasas de interés sin cambios en el rango de 5.25%-5.50%. Por lo tanto, los inversores se centrarán en el comunicado de política monetaria y en la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Jerome Powell, para obtener nuevas pistas sobre los recortes de tasas.
• Los expertos del mercado ven a la Fed comunicando abiertamente sobre los recortes de tasas en la reunión de septiembre en medio de un progreso significativo en la disminución de la inflación hacia el objetivo del banco del 2% y el aumento de los riesgos para el mercado laboral. Los temores de que la inflación permanezca persistente han disminuido ya que los precios de los insumos se han desacelerado significativamente en el último trimestre. El informe preliminar del PIB del segundo trimestre de Estados Unidos mostró que el Índice de Precios se desaceleró a un ritmo más rápido al 2.3% desde las estimaciones del 2.6% y la publicación anterior del 3.1%.
• Además, los datos persistentes del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) subyacente de EE.UU. para junio no lograron desvanecer las expectativas de recortes de tasas de la Fed en septiembre. La inflación mensual del PCE subyacente creció a un ritmo más alto del 0.2% desde las expectativas y la publicación anterior del 0.1%, con cifras anuales creciendo constantemente en 2.6%.
• Esta semana, los inversores también se centrarán en una serie de datos económicos como las ofertas de empleo JOLTS para junio, el cambio de empleo ADP, el índice de gerentes de compras (PMI) de manufactura del ISM y los datos de nóminas no agrícolas para julio.

Análisis Técnico: El EUR/USD se consolida cerca de 1.0850

El EUR/USD se mantiene en un rango estrecho cerca de 1.0850. El par de divisas compartido permanece dentro de una formación de Triángulo Simétrico en un marco de tiempo diario después de no mantener la ruptura. El par de divisas principal extiende su caída por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días, que cotiza alrededor de 1.0840. El par de divisas compartido podría deslizarse aún más hacia los soportes de nivel redondo cerca de 1.0800 y 1.0700. 

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días vuelve al rango de 40.00-60.00, lo que sugiere que el impulso alcista se ha desvanecido.

En el lado positivo, la resistencia de nivel redondo de 1.0900 será una barrera clave para los alcistas del Euro.

• El USD/CHF baja ligeramente ya que se espera que la Fed reduzca las tasas en septiembre.
• La desaceleración de la inflación en EE.UU. ha aumentado las probabilidades de que la Fed realice tres recortes de tasas este año.
• El presidente del SNB, Thomas Jordan, enfatizó que el banco central tomó decisiones apropiadas de manera consistente durante su mandato.

El USD/CHF se mueve lateralmente con un sesgo negativo, manteniendo leves pérdidas alrededor de 0,8830 durante las primeras horas europeas del lunes. El Dólar estadounidense (USD) enfrenta desafíos debido a la desaceleración de la inflación y la relajación de las condiciones del mercado laboral en Estados Unidos (EE.UU.), lo que ha aumentado las expectativas de tres recortes de tasas este año por parte de la Reserva Federal (Fed), comenzando en septiembre. Esto ha presionado al par USD/CHF.

El viernes, el Índice de Precios del Consumo Personal (PCE) de EE.UU. indicó un modesto aumento de la inflación en junio y proporcionó más señales de alivio de las presiones sobre los precios. El Índice de Precios del PCE de EE.UU. subió un 2,5% interanual en junio, ligeramente por debajo del 2,6% de mayo, cumpliendo con las expectativas del mercado. En términos mensuales, el Índice de Precios del PCE aumentó un 0,1% después de no haber cambiado en mayo.

Sin embargo, la inflación subyacente del PCE en EE.UU., que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, también subió al 2,6% en junio, consistente con el aumento de mayo y por encima del pronóstico del 2,5%. El Índice de Precios del PCE subyacente subió un 0,2% mensual en junio, en comparación con el 0,1% de mayo.

En el frente suizo, el presidente del SNB, Thomas Jordan, quien dejará el cargo a finales de septiembre, mencionó en una entrevista con Bieler Tagblatt el sábado, "Preferiría ser considerado aburrido o terco que ser criticado por seguir una política monetaria equivocada." Jordan destacó que el Banco Nacional Suizo (SNB) abordó consistentemente los desafíos y tomó decisiones apropiadas durante su mandato.

Esto es lo que necesita saber para operar hoy lunes 29 de julio:

Los principales pares de divisas fluctúan cerca de los niveles de cierre de la semana pasada a primera hora del lunes, ya que los participantes del mercado se mantienen al margen antes de las publicaciones de datos críticos de esta semana y las reuniones de los bancos centrales. El índice de negocios manufactureros de la Fed de Dallas será el único dato destacado en la agenda económica de EE.UU.

El Índice del Dólar (USD) continúa moviéndose lateralmente por debajo de 104.50 en la mañana europea después de terminar la semana prácticamente sin cambios. Mientras tanto, los futuros de los índices bursátiles de EE.UU. operan en territorio positivo, mientras que el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se mantiene por debajo del 4,2%. La Reserva Federal (Fed) anunciará sus decisiones de política monetaria el miércoles tras la reunión del 30-31 de julio. A lo largo de la semana, los inversores también seguirán de cerca las publicaciones de datos relacionados con el empleo en EE.UU.

El EUR/USD registró pequeñas ganancias el jueves y viernes, pero sufrió pérdidas semanales. El par se mantiene estable en torno a 1.0850 al comienzo de la sesión europea. El martes, los datos del Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre de Alemania y la zona euro, junto con los datos de inflación de Alemania para julio, se presentarán en la agenda económica europea. 

El GBP/USD perdió casi un 0,4% la semana pasada y cerró la segunda semana consecutiva en territorio negativo. El par se mantiene en una fase de consolidación por encima de 1.2850 el lunes. El jueves, el Banco de Inglaterra (BoE) anunciará sus decisiones sobre las tasas de interés.

El Oro ganó tracción el viernes y borró una parte de sus pérdidas semanales. Aunque el XAU/USD comenzó la semana con una nota alcista y subió por encima de 2.400 $ durante las horas de negociación asiáticas, retrocedió por debajo de este nivel en la mañana europea. Al momento de la publicación, el Oro cotizaba ligeramente al alza en el día en torno a 2.390 $.

El Banco de Japón (BoJ) publicará su decisión de política monetaria en la sesión asiática del miércoles. El USD/JPY perdió más del 2% la semana pasada y retrocedió a primera hora del lunes. Al momento de escribir, el par cotiza ligeramente por debajo de 153.50.

La Oficina de Estadísticas de Australia publicará los datos trimestrales del Índice de Precios al Consumidor (IPC) para el segundo trimestre el miércoles. El AUD/USD registró pérdidas durante nueve días consecutivos de negociación y tocó su nivel más bajo desde principios de mayo cerca de 0.6500 antes de realizar un modesto rebote el viernes. El par cotiza en un canal estrecho en torno a 0.6550 en la mañana europea del lunes.

Los precios del Oro subieron en India el lunes, según datos recopilados por FXStreet.

El precio del Oro se situó en 6.445,14 Rupias Indias (INR) por gramo, en comparación con los 6.426,02 INR que costaba el viernes.

El precio del Oro aumentó a 75.174,79 INR por tola desde los 74.951,87 INR por tola del viernes.

FXStreet calcula los precios del Oro en India adaptando los precios internacionales (USD/INR) a la moneda local y las unidades de medida. Los precios se actualizan diariamente según las tasas del mercado tomadas en el momento de la publicación. Los precios son solo de referencia y las tasas locales podrían divergir ligeramente.

(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)

• El EUR/JPY cotiza a la baja cerca de 166.55 en los primeros compases de la sesión europea del lunes, con una caída del 0,26% en el día. 
• El reciente repunte del Yen japonés está respaldado por las expectativas de una subida de tasas del BoJ el miércoles. 
• Los inversores monitorearán los datos económicos clave de la Eurozona/Alemania el martes antes de la decisión de tasas del BoJ. 

El cruce EUR/JPY se mantiene a la defensiva alrededor de 166.55 durante las primeras horas de negociación europea del lunes. El Yen japonés (JPY) extiende un repunte a medida que los operadores aumentan sus apuestas sobre la perspectiva de una subida de tasas por parte del Banco de Japón (BoJ) el miércoles. 

Los participantes del mercado esperan la reunión de política monetaria del BoJ el miércoles en busca de nuevos catalizadores. La creciente especulación de que el BoJ subiría las tasas de interés y reduciría significativamente sus compras mensuales de bonos sigue respaldando al JPY frente al Euro (EUR). Además, los operadores podrían deshacer sus carry trades antes de la decisión de tasas del BoJ, lo que podría impulsar al JPY. 

Por otro lado, el aumento de los riesgos geopolíticos en el Medio Oriente podría impulsar los flujos de refugio seguro, beneficiando al JPY. El ataque en los Altos del Golán el sábado aumentó las preocupaciones sobre una guerra entre Israel y Hezbollah. Israel acusa a Hezbollah de llevar a cabo el ataque en un campo de fútbol, que mató al menos a 12 personas, incluidos niños, y ha prometido reaccionar. Sin embargo, Hezbollah niega estar involucrado en el ataque, según la BBC el domingo. 

Por otro lado, los inversores anticipan recortes de tasas del Banco Central Europeo (BCE) a corto plazo, lo que ejerce cierta presión de venta sobre la moneda compartida. La presidenta del BCE, Christine Lagarde, indicó que se necesitan datos adicionales para confirmar la tendencia desinflacionaria en curso y para ganar la confianza del BCE. Los datos económicos clave de la Eurozona esta semana podrían ofrecer algunas pistas sobre el camino de las tasas de interés este año. 

El Producto Interior Bruto (PIB) preliminar del segundo trimestre (Q2) de Alemania y la Eurozona se publicará el miércoles, junto con el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Alemania para julio. Cualquier señal de un crecimiento económico más fuerte o una inflación persistente podría impulsar al Euro y limitar la caída del cruce a corto plazo. 

Las expiraciones de opciones FX para el 29 de julio en el corte de NY a las 10:00 hora del Este, vía DTCC, se pueden encontrar a continuación.

- EUR/USD: montos en EUR

• 1.0700 809m
• 1.0800 810m
• 1.0835 888m
• 1.0900 866m

- GBP/USD: montos en GBP     

• 1.2600 1,4b

- USD/JPY: montos en USD                     

• 153.25 815m
• 153.30 400m
• 154.00 1,5b

- AUD/USD: montos en AUD

• 0.6670 827m
• 0.6680 1,4b

- USD/CAD: montos en USD       

• 1.3575 1,7b
• 1.3700 602m

• El GBP/USD cotiza más firme cerca de 1.2875 en las primeras horas de la sesión europea del lunes. 
• La perspectiva negativa para el par sigue vigente, con un indicador RSI bajista en el gráfico de 4 horas. 
• La primera barrera alcista se sitúa en 1.2919; el nivel de soporte inicial se ubica en 1.2843. 

El par GBP/USD cotiza con una nota más fuerte alrededor de 1.2875 durante las primeras horas de negociación europea del lunes. El Dólar más débil en medio de la esperanza de un recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. en septiembre proporciona algo de soporte al par principal. La decisión de la tasa de interés de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. será el punto destacado del miércoles, sin cambios en la tasa esperados.

El GBP/USD mantiene una perspectiva bajista en el gráfico de 4 horas. Mientras tanto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se mantiene por debajo de la línea media de 50, lo que indica que una mayor caída parece favorable. Sin embargo, la tendencia alcista se reanudaría una vez que el par principal cruce decisivamente por encima de la media móvil exponencial (EMA) clave de 100 periodos. 

El límite superior de la Banda de Bollinger en 1.2919 actúa como un nivel de resistencia inmediata para el GBP/USD. Una ruptura por encima de este nivel podría allanar el camino hacia 1.2938, un máximo del 24 de julio. Más al norte, el obstáculo crucial surgirá en la región de 1.2990-1.3000, representando un máximo del 12 de julio y un nivel psicológico. 

Por otro lado, el primer objetivo bajista para el par se sitúa en 1.2843, el límite inferior de la Banda de Bollinger. Una ruptura de este nivel verá una caída a 1.2777, un mínimo del 9 de julio. El filtro adicional a la baja a observar es 1.2739, un mínimo del 4 de julio.  

GBP/USD gráfico de 4 horas

• EUR/USD extiende ganancias hacia el límite superior del canal descendente alrededor del nivel de 1.0890.
• El RSI de 14 días todavía se encuentra por encima del nivel de 50, sugiriendo un sentimiento alcista para el par.
• El par podría encontrar soporte clave alrededor de la EMA de 50 días en el nivel de 1.0819.

El EUR/USD avanza por tercer día consecutivo, cotizando alrededor de 1.0860 durante la sesión asiática del lunes.  El análisis del gráfico diario muestra que el par está posicionado dentro de un canal descendente, sugiriendo una tendencia bajista.

Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días, un indicador de momentum, todavía se encuentra por encima del nivel de 50, sugiriendo un sentimiento alcista para el par EUR/USD. Un movimiento adicional dará una tendencia direccional clara.

El par EUR/USD podría probar una resistencia potencial en el límite superior del canal descendente alrededor del nivel de 1.0890, seguido por el nivel psicológico de 1.0900. Una ruptura por encima de este nivel podría llevar al par a volver a visitar un máximo de cuatro meses en el nivel de 1.0948.

A la baja, el par podría encontrar el soporte clave en el límite inferior del canal descendente alrededor de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días en el nivel de 1.0819. Una ruptura por debajo de este nivel podría ejercer presión a la baja sobre el par EUR/USD para navegar la región alrededor del nivel clave de 1.0670, potencialmente sirviendo como un nivel de soporte de retroceso.

EUR/USD: Gráfico Diario

• El precio de la Plata se basa en el modesto rebote de la semana pasada desde el nivel más bajo desde el 9 de mayo.
• La situación técnica justifica la cautela antes de posicionarse para nuevas ganancias.
• La zona de 27.45$, o el mínimo de varios meses, es la última línea de defensa para los alcistas.

El precio de la Plata (XAG/USD) se mueve con un sesgo positivo por segundo día consecutivo el lunes y se aleja aún más de su nivel más bajo desde el 9 de mayo tocado la semana pasada. El metal blanco cotiza actualmente justo por encima del nivel de 28.00$, con una subida de más del 0,50% en el día, aunque la situación técnica justifica cierta cautela antes de posicionarse para cualquier movimiento alcista significativo.

El quiebre sostenido de la semana pasada por debajo del soporte horizontal de 28.65$-28.60$ o el mínimo de junio, que coincidió con la media móvil simple (SMA) de 100 días, se consideró un nuevo desencadenante para los bajistas. Además, los osciladores en el gráfico diario se mantienen en territorio negativo y aún están lejos de estar en la zona de sobreventa. Esto sugiere que el camino de menor resistencia para el XAU/USD es a la baja y apoya las perspectivas de la aparición de nuevas ventas en niveles más altos. 

Por lo tanto, cualquier movimiento posterior al alza es más probable que atraiga nuevos vendedores y permanezca limitado cerca de la zona de 28.55$-28.60$, o el punto de quiebre del soporte de la SMA de 100 días. Dicha área debería actuar ahora como un punto fundamental, que si se despeja decisivamente podría desencadenar una recuperación de cobertura de cortos y permitir que el XAG/USD recupere el nivel redondo de 29.00$. El impulso podría extenderse aún más hacia el siguiente obstáculo relevante cerca de la zona de oferta de 29.40$-29.45$, coincidiendo con el máximo de la semana pasada. 

Por otro lado, la región de 27.45$, o el mínimo de varios meses establecido el jueves pasado, parece actuar ahora como un soporte fuerte inmediato. Algunas ventas de seguimiento reafirmarán la perspectiva negativa a corto plazo y harán que el XAG/USD sea vulnerable a acelerar la caída hacia el nivel de 27.00$. El metal blanco podría debilitarse aún más por debajo del soporte intermedio de 26.60$-26.55$ y eventualmente caer al soporte muy importante de la SMA de 200 días, actualmente situado justo por debajo del nivel redondo de 26.00$.

Plata gráfico diario

• El NZD/USD gana terreno el lunes en medio de una modesta debilidad del USD.
• Las expectativas moderadas de la Fed y un tono de riesgo positivo debilitan al Dólar.
• Los problemas económicos de China y las expectativas de recorte de tasas del RBNZ limitan nuevas ganancias para el par.

El par NZD/USD atrae a algunos compradores cerca del área de 0.5880 durante la sesión asiática del lunes en medio de un Dólar estadounidense (USD) más débil, aunque carece de convicción alcista. Los precios al contado actualmente cotizan alrededor de la cifra redonda de 0.5900 y se mantienen bien dentro de la distancia de ataque del nivel más bajo desde principios de mayo tocado el jueves pasado.

Los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. publicados el viernes se sumaron a los recientes signos de alivio de las presiones inflacionarias y reafirmaron las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) comenzará a recortar las tasas de interés en diciembre. Esto, a su vez, arrastra los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a un mínimo de casi dos semanas, lo que, junto con el impulso de riesgo, mantiene a los alcistas del USD a la defensiva y resulta ser un factor clave que brinda algo de soporte al par NZD/USD.

Dicho esto, las persistentes preocupaciones sobre una desaceleración en China, la segunda economía más grande del mundo, podrían seguir actuando como un viento en contra para las divisas antípodas, incluido el Dólar neozelandés. A esto se suman las crecientes expectativas de un recorte temprano de las tasas de interés por parte del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ), reforzadas por el informe de IPC más débil publicado la semana pasada, lo que contribuye a limitar el par NZD/USD. Esto, a su vez, justifica cierta cautela antes de posicionarse para nuevas ganancias intradía.

Los operadores también podrían abstenerse de abrir apuestas direccionales agresivas y preferir esperar el resultado de la reunión de política monetaria de dos días del FOMC el miércoles. La esperada decisión de la Fed, junto con importantes publicaciones macroeconómicas de EE.UU. programadas para el inicio de un nuevo mes, incluido el informe de Nóminas no Agrícolas, jugarán un papel clave en la influencia de la dinámica de precios del USD a corto plazo. Esto, a su vez, proporcionará un impulso significativo al par NZD/USD.

• El USD/CAD pierde terreno a medida que los precios del petróleo suben debido a las tensiones escaladas en Oriente Medio.
• Un ataque con cohetes en los Altos del Golán ocupados por Israel ha aumentado las preocupaciones sobre el suministro de petróleo crudo.
• El Dólar estadounidense se deprecia ya que la Fed podría realizar tres recortes de tasas en 2024.

El USD/CAD retrocede desde un máximo de ocho meses de 1.3849 registrado en la sesión anterior, cotizando alrededor de 1.3820 durante las horas asiáticas del lunes. El aumento de los precios del petróleo apoya al Dólar canadiense (CAD) y ejerce presión a la baja sobre el par USD/CAD.

El petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI) se negocia alrededor de 76.80$ por barril al momento de escribir. Este alza está impulsada por preocupaciones sobre una posible escalada en Oriente Medio tras un ataque con cohetes en los Altos del Golán ocupados por Israel, que Israel y Estados Unidos (EE.UU.) han atribuido al grupo armado libanés Hezbolá, según Reuters.

El gabinete de seguridad de Israel autorizó el domingo al gobierno del primer ministro Benjamin Netanyahu a determinar la "manera y el momento" de una respuesta al ataque con cohetes, que mató a 12 adolescentes y niños el sábado.

Además, el Dólar estadounidense (USD) enfrenta desafíos debido a la desaceleración de la inflación y el enfriamiento de las condiciones del mercado laboral en Estados Unidos (EE.UU.), lo que ha alimentado las expectativas de tres recortes de tasas este año por parte de la Reserva Federal (Fed), comenzando en septiembre.

Estas expectativas se vieron reforzadas por la publicación del Índice de Precios del Consumo Personal (PCE) de EE.UU. el viernes, que indicó un modesto aumento de la inflación en junio y proporcionó más señales de alivio de las presiones sobre los precios.

El Índice de Precios del PCE de EE.UU. subió un 2.5% interanual en junio, ligeramente por debajo del 2.6% en mayo, cumpliendo con las expectativas del mercado. En términos mensuales, el Índice de Precios del PCE aumentó un 0.1% después de no haber cambiado en mayo.

La inflación subyacente del PCE de EE.UU., que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, también subió al 2.6% en junio, consistente con el aumento de mayo y por encima del pronóstico del 2.5%. El Índice de Precios del PCE subyacente aumentó un 0.2% intermensual en junio, en comparación con el 0.1% en mayo.

• La Rupia india se recupera ante la debilidad del Dólar en la sesión asiática del lunes. 
• La renovada demanda de Dólares estadounidenses, las salidas de capital de la India y los riesgos geopolíticos podrían pesar sobre la INR. 
• Se espera ampliamente que la Fed mantenga las tasas sin cambios en su reunión del 30-31 de julio. 

La Rupia india (INR) gana tracción el lunes en medio de la debilidad del Dólar estadounidense (USD). Es probable que el alza de la INR sea limitada después de alcanzar un mínimo histórico la semana pasada, presionada por la continua demanda de USD por parte de los importadores de petróleo y las salidas de capital de las acciones locales de la India. Además, los crecientes riesgos geopolíticos en el Medio Oriente podrían impulsar al Dólar como refugio seguro antes de los eventos clave de EE.UU. esta semana. Por otro lado, los operadores esperan que el Banco de la Reserva de la India (RBI) continúe interviniendo en el mercado de cambio de divisas (FX) para limitar la volatilidad. Esto, a su vez, podría limitar la subida del par a corto plazo. 

La decisión sobre la tasa de interés de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. será el centro de atención el miércoles, sin cambios en la tasa esperados. Los inversores tomarán pistas de los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, para evaluar la futura trayectoria de las tasas de interés de EE.UU. Cualquier comentario moderado de los funcionarios de la Fed o la esperanza de un recorte de tasas por parte de la Fed en septiembre podría arrastrar al Dólar a la baja. Más adelante en la semana, la atención se desplazará al PMI manufacturero de HSBC de la India el jueves y a las Nóminas no Agrícolas de EE.UU. para julio el viernes.

Resumen diario de los mercados: La Rupia india rebota a pesar de múltiples vientos en contra

• El par Dólar-Rupia probablemente se moverá al alza de manera constante con el soporte "desplazándose hacia arriba a 83.45 mientras se resiste en 83.85," dijo Dilip Parmar, analista de investigación de cambio de divisas en HDFC Securities.
• Los inversores extranjeros han vendido netamente alrededor de 1.000 millones de dólares en acciones indias desde el 23 de julio, cuando el gobierno indio propuso aumentar los impuestos sobre las ganancias de las inversiones en acciones y sobre las transacciones de derivados de acciones.
• El ataque en los Altos del Golán el sábado ha aumentado las preocupaciones sobre una guerra entre Israel y Hezbollah. Israel acusa a Hezbollah de llevar a cabo el ataque en un campo de fútbol, que mató al menos a 12 personas, incluidos niños, y ha prometido reaccionar. Sin embargo, Hezbollah niega estar involucrado en el ataque, según la BBC. 
• El Índice de Precios de Gastos de Consumo Personal (PCE) de EE.UU. subió un 2,5% anual en junio, en comparación con el 2,6% de mayo, en línea con el consenso del mercado. En términos mensuales, el Índice de Precios PCE aumentó un 0,1% después de permanecer sin cambios en mayo.
• La inflación del PCE subyacente de EE.UU., que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, subió al 2,6% en el mismo período, igualando el aumento de mayo y superando la estimación del 2,5%. El Índice de Precios PCE subyacente aumentó un 0,2% mensual en junio, en comparación con el 0,1% de mayo. 
• El Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan saltó a 66,4 en julio, mejor que la estimación y la lectura anterior de 66. 

Análisis Técnico: La perspectiva bajista de la Rupia india se mantiene intacta 

La Rupia india cotiza en una nota más fuerte en el día. El par USD/INR mantiene la vibra alcista sin cambios ya que el gráfico muestra una línea de tendencia alcista, mientras que el precio se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) clave de 100 días en el gráfico diario. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se sitúa por encima de la línea media cerca de 58.90, lo que sugiere que la tendencia a largo plazo parece ser alcista. 

Las velas japonesas alcistas por encima del máximo histórico de 83.85 podrían atraer suficientes compradores para empujar al USD/INR hasta el nivel psicológico de 84.00. 

El nivel de soporte inicial podría encontrarse en la línea de tendencia alcista alrededor de 83.70. Si el momentum bajista continúa, busque más caídas hacia 83.51, un mínimo del 12 de julio. El próximo nivel de soporte potencial se ve en 83.44, la EMA de 100 días. 

• El WTI atrae a algunos compradores en medio de los riesgos geopolíticos derivados de los conflictos en Oriente Próximo.
• Las expectativas de un recorte de tasas de la Fed en septiembre debilitan al USD y benefician aún más a la materia prima.
• Las preocupaciones sobre la débil demanda en China frenan nuevas ganancias antes de la reunión de la Fed.

Los precios del petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI) de EE.UU. comienzan la nueva semana con una nota positiva y revierten parte de las fuertes pérdidas del viernes, acercándose nuevamente al nivel más bajo desde el 10 de junio, en torno a la región de 75,75 $ tocada el día anterior. Sin embargo, la materia prima lucha por mantener el impulso más allá de la marca de 77,00 $/barril, lo que justifica cierta cautela antes de posicionarse para cualquier movimiento alcista adicional. 

Un ataque con cohetes en los Altos del Golán ocupados por Israel el sábado, que mató a 12 adolescentes y niños, aumentó los temores de una guerra total entre las fuerzas israelíes y Hezbolá en el Líbano. Además, las preocupaciones de que un conflicto más amplio en Oriente Próximo interrumpa el suministro mundial de crudo en la región clave de producción resultan ser un factor clave que impulsa los flujos hacia el líquido negro. Aparte de esto, una modesta debilidad del dólar estadounidense (USD), impulsada por las apuestas de un inminente inicio del ciclo de relajación de la política de la Reserva Federal (Fed), presta un soporte adicional a los precios del petróleo crudo. 

Los inversores ahora parecen convencidos de que el banco central de EE.UU. comenzará a reducir los costos de los préstamos en septiembre y recortará las tasas de interés dos veces más antes de fin de año. Las apuestas se vieron impulsadas por la publicación del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. el viernes, que mostró que la inflación subió modestamente en junio y añadió señales de una disminución de las presiones sobre los precios. Los detalles adicionales del informe revelaron que el gasto del consumidor se desaceleró un poco el mes pasado, lo que sugiere que el crecimiento en la economía más grande del mundo está disminuyendo en medio de un enfriamiento del mercado laboral.

Esto se suma al crecimiento lento en China, el mayor importador de petróleo del mundo, y a las preocupaciones sobre la caída de la demanda de combustible, lo que, a su vez, podría limitar el alza de la materia prima. Los comerciantes también podrían preferir esperar el resultado de la reunión de política monetaria de dos días del FOMC el miércoles, que jugará un papel clave en la influencia de la dinámica de precios del USD y proporcionará un impulso significativo a los precios del petróleo crudo. Esto hace prudente esperar una fuerte compra de seguimiento antes de confirmar que el líquido negro ha formado efectivamente un fondo a corto plazo.

• El Yen japonés se aprecia ya que el BoJ podría aumentar las tasas en 10 puntos básicos el miércoles.
• Se espera ampliamente que el Banco de Japón anuncie sus planes de reducción de compra de bonos.
• El Dólar estadounidense se deprecia ya que las señales de enfriamiento de la inflación han alimentado las probabilidades de tres recortes de tasas por parte de la Fed en 2024.

El Yen japonés (JPY) continúa ganando terreno el lunes mientras los operadores permanecen cautelosos antes de la reunión de política monetaria del Banco de Japón (BoJ) el miércoles, que podría ver un posible aumento de tasas. Los mercados apuestan a que el BoJ podría elevar las tasas en 10 puntos básicos hasta el 0,1% y se espera ampliamente que anuncie sus planes de reducción de compra de bonos.

El JPY también podría recibir soporte ya que los operadores potencialmente deshacen sus carry trades antes de la decisión de política del Banco de Japón. El principal diplomático de divisas de Japón, Masato Kanda, informó al G20 el viernes que la volatilidad del cambio de divisas (FX) impacta negativamente en la economía japonesa. Kanda señaló una creciente probabilidad de un aterrizaje suave y enfatizó la necesidad de monitorear la economía e implementar las medidas necesarias de cerca, según Reuters.

El Dólar estadounidense (USD) enfrenta desafíos ya que el enfriamiento de la inflación y la disminución de las condiciones del mercado laboral en Estados Unidos (EE.UU.) han alimentado las expectativas de tres recortes de tasas este año por parte de la Reserva Federal (Fed), comenzando en septiembre.

Resumen diario de los mercados: El Yen japonés mejora debido a las expectativas de aumentos de tasas por parte del BoJ

• Reuters ha publicado un extenso artículo sobre la revisión de la política pasada del Banco de Japón (BoJ), destacando un cambio significativo en el enfoque del banco central hacia la inflación. El mensaje clave de la revisión es que Japón está "listo para tasas más altas". Sin embargo, la revisión no resultará en cambios en el objetivo de precios o el marco de política.
• El viernes, el Índice de Precios del Consumo Personal (PCE) de EE.UU. aumentó un 2,5% interanual en junio, ligeramente por debajo del 2,6% en mayo, cumpliendo con las expectativas del mercado. En términos mensuales, el Índice de Precios del PCE aumentó un 0,1% después de no haber cambiado en mayo.
• La inflación subyacente del PCE de EE.UU., que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, también subió al 2,6% en junio, consistente con el aumento de mayo y por encima del pronóstico del 2,5%. El Índice de Precios del PCE subyacente aumentó un 0,2% mensual en junio, en comparación con el 0,1% en mayo.
• El IPC general de Tokio para julio aumentó un 2,2% interanual, ligeramente por debajo del aumento anterior del 2,3%. El IPC de Tokio excluyendo alimentos frescos y energía subió un 1,5% interanual, en comparación con el aumento anterior del 1,8%. Además, el IPC excluyendo alimentos frescos también subió un 2,2% en julio, cumpliendo con las expectativas del mercado.
• Bank of America indica que el fuerte crecimiento económico en Estados Unidos permite al Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) "permitirse esperar" antes de hacer cualquier cambio. El banco afirma que la economía "permanece en una base sólida" y continúa esperando que la Fed comience a recortar tasas en diciembre.
• La semana pasada, el Ministro de Finanzas de Japón, Shunichi Suzuki, el Secretario Jefe del Gabinete, Yoshimasa Hayashi, y el principal diplomático de divisas, Masato Kanda, evitaron comentar sobre asuntos de cambio de divisas, según Reuters.
• El Instituto de Inversiones de BlackRock señaló en su perspectiva de mitad de año que el Banco de Japón no aumentará las tasas de interés en la reunión de la próxima semana. Además, JP Morgan también anticipó que no habrá aumento de tasas por parte del Banco de Japón (BoJ) en julio ni en ningún momento de 2024.

Análisis Técnico: USD/JPY cae hacia 153.00

El USD/JPY cotiza alrededor de 153.20 el lunes. El análisis del gráfico diario muestra que el par USD/JPY prueba el canal descendente, lo que indica un posible fortalecimiento del sesgo bajista. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días está por debajo del nivel 30, señalando una situación de sobreventa y sugiriendo un posible rebote a corto plazo.

Una ruptura por debajo del límite inferior del canal descendente alrededor del nivel de 153.00 podría ejercer presión a la baja, potencialmente empujando al par USD/JPY a revisar el mínimo de mayo de 151.86. Se puede encontrar soporte adicional en el nivel psicológico de 151.00.

Al alza, el par USD/JPY podría probar la "resistencia convertida en soporte de retroceso" alrededor de 154.50. Es probable que haya más resistencia en la media móvil exponencial (EMA) de nueve días de 155.24, seguida por el límite superior del canal descendente cerca de 156.20.

USD/JPY: Gráfico Diario

• Una combinación de factores de soporte empuja el precio del Oro al alza por segundo día consecutivo.
• El USD permanece deprimido en medio de las apuestas de recorte de tasas de la Fed en septiembre y apuntala el metal. 
• Los riesgos geopolíticos benefician aún más al refugio seguro del XAU/USD, aunque los alcistas parecen reacios.

El precio del Oro (XAU/USD) mostró una vez más cierta resiliencia por debajo de la media móvil simple (SMA) de 50 días el viernes y registró una modesta recuperación desde la vecindad de un mínimo de más de dos semanas tocado el día anterior. El movimiento al alza siguió a la publicación del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU., que mostró que la inflación aumentó modestamente en junio y elevó las apuestas por un inicio inminente del ciclo de recortes de tasas de la Reserva Federal (Fed). Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. cayeron después de los datos de inflación, debilitando al Dólar estadounidense (USD) y beneficiando al metal amarillo sin rendimiento.

Aparte de esto, las preocupaciones persistentes sobre los riesgos geopolíticos derivados de los conflictos en curso en el Medio Oriente ayudan al precio del Oro de refugio seguro a ganar tracción durante la sesión asiática del lunes. Dicho esto, el impulso de riesgo – como se refleja en el optimismo de los mercados de renta variable globales – podría actuar como un viento en contra para el metal precioso de refugio seguro. Los operadores también podrían preferir moverse a la espera y esperar el resultado de una reunión de dos días del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) el miércoles antes de comprometerse con el próximo movimiento direccional de la materia prima. 

Resumen diario de los mercados: El precio del Oro obtiene soporte de las apuestas de recorte de tasas de la Fed y los riesgos geopolíticos

• Los datos de inflación moderados de EE.UU. reafirmaron las expectativas del mercado de que la Reserva Federal (Fed) recortará las tasas de interés en septiembre y llevaron los flujos hacia el precio del Oro sin rendimiento al alza el viernes.
• La Oficina de Análisis Económico del Departamento de Comercio de EE.UU. informó que el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subió un 0,1% el mes pasado después de no haber cambiado en mayo.
• En los últimos 12 meses hasta junio, el Índice de Precios del PCE se redujo ligeramente del 2,6% del mes anterior y subió un 2,5%, coincidiendo con las estimaciones de consenso y sumándose a los signos de disminución de las presiones de precios. 
• El Índice de Precios del PCE subyacente, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía y es el indicador de inflación preferido de la Fed, mostró un aumento mensual del 0,2% en junio y la tasa anual se mantuvo estable en el 2,6%. 
• El panorama de inflación en mejora arrastró el rendimiento de los bonos de referencia a 10 años a un mínimo de casi dos semanas el lunes, lo que sigue debilitando al Dólar estadounidense y beneficia al XAU/USD. 
• El ataque en los Altos del Golán el sábado ha aumentado las preocupaciones de una guerra total entre las fuerzas israelíes y Hezbollah en el Líbano, lo que respalda aún más la demanda del metal precioso de refugio seguro. 
• Un fuerte repunte en los mercados de renta variable globales podría mantener un límite en cualquier repunte descontrolado de la materia prima antes de la crucial reunión de política monetaria de dos días del FOMC, que comienza el martes. 
• Los inversores esta semana también tomarán pistas de la decisión del Banco de Japón el miércoles, que será seguida por la reunión del Banco de Inglaterra el jueves y las importantes publicaciones macroeconómicas de EE.UU. 

Análisis Técnico: El precio del Oro lucha por construir sobre la fortaleza intradía más allá del nivel de 2.400$

Desde una perspectiva técnica, los recientes fracasos repetidos para encontrar aceptación por debajo de la SMA de 50 días y el posterior rebote justifican cierta cautela para los operadores bajistas en medio de osciladores neutrales en el gráfico diario. Los alcistas, sin embargo, luchan por capitalizar el repunte de la sesión asiática a niveles más allá del nivel de 2.400$, lo que hace prudente esperar una fuerte compra de continuación antes de confirmar que el precio del Oro ha tocado fondo. 

Mientras tanto, el impulso por encima de la cifra redonda de 2.400$ probablemente enfrentará cierta resistencia cerca del área de 2.412$ antes del máximo de la semana pasada, alrededor de la región de 2.432$. Una fortaleza sostenida más allá de este último sugerirá que la corrección desde el pico histórico tocado a principios de este mes ha llegado a su fin y establecerá el escenario para ganancias adicionales. El precio del Oro podría entonces subir a la resistencia intermedia de 2.469$-2.470$ y desafiar el pico récord, alrededor de la zona de 2.483$-2.484$. 

Por otro lado, la debilidad por debajo del nivel de 2.380$ podría seguir atrayendo compradores cerca de la SMA de 50 días, actualmente situada cerca de la región de 2.360$-2.359$, y permanecer limitada. Un quiebre sostenido a través del mencionado soporte, sin embargo, se verá como un nuevo desencadenante para los operadores bajistas y arrastrará el precio del Oro al siguiente soporte relevante cerca del área de 2.325$. La trayectoria descendente podría extenderse aún más hacia la prueba de la cifra redonda de 2.300$ por primera vez desde finales de junio.

• El GBP/USD cotiza en territorio positivo por segundo día consecutivo cerca de 1.2885 en la sesión asiática del lunes. 
• Se espera que la Fed de EE.UU. mantenga su tasa de interés en su reunión de julio el miércoles.
• Los mercados ven una probabilidad del 50% de un recorte de tasas de un cuarto de punto por parte del BoE el jueves. 

El par GBP/USD se mantiene en terreno positivo alrededor de 1.2885 durante las horas de negociación asiáticas del lunes. El repunte del par se ve impulsado por la debilidad del Dólar estadounidense (USD) en medio de la esperanza de un recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) en septiembre. Las reuniones de política monetaria de la Fed y del Banco de Inglaterra (BoE) el miércoles y jueves serán eventos que se seguirán de cerca. 

La mayoría de los analistas y operadores esperan que la Fed mantenga la tasa de interés sin cambios en su próxima reunión del miércoles. La Fed de EE.UU. podría señalar esta semana que los recortes de tasas de interés están en camino, aunque se prevé ampliamente que se mantendrá estable hasta su próxima decisión de tasas en septiembre. Los inversores ahora ven que el primer recorte de tasas llegará a mediados de septiembre, valorando en un 100% un recorte de tasas de la Fed de al menos un cuarto de punto porcentual para entonces, según datos de la herramienta CME FedWatch. 

Los operadores también seguirán de cerca la conferencia de prensa del FOMC en busca de nuevos impulsos. El tono moderado del FOMC podría debilitar al Dólar y crear un viento favorable para el GBP/USD. 

En cuanto a la Libra esterlina, el BoE podría recortar las tasas de interés en su reunión de agosto el jueves, el primer recorte de tasas desde 2020. Los mercados pronostican un 50% de probabilidades de un recorte de tasas de un cuarto de punto el jueves, aunque las opiniones están divididas sobre si el recorte ocurrirá ahora o en la próxima reunión en septiembre. 
 

• El Dólar australiano gana terreno ya que se espera que el RBA mantenga las tasas de interés la próxima semana.
• El National Australia Bank (NAB) anticipa que la tasa de efectivo del RBA se mantendrá estable en 4,35% hasta mayo de 2025.
• El Dólar estadounidense pierde terreno ya que se espera que la Fed realice tres recortes de tasas este año.

El Dólar australiano (AUD) extiende sus ganancias frente al Dólar estadounidense (USD) por segunda sesión el lunes. Este alza se atribuye al sentimiento de línea dura que rodea la postura de política del Banco de la Reserva de Australia (RBA). A diferencia de otros grandes bancos centrales, se espera que el RBA retrase la flexibilización de su endurecimiento de política debido a las persistentes presiones inflacionarias y un mercado laboral ajustado.

Las ventas minoristas de Australia para junio serán observadas de cerca el martes. El miércoles se publicarán los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) del segundo trimestre, lo que podría proporcionar información sobre la futura dirección de la política monetaria doméstica. Algunos economistas advierten contra un mayor endurecimiento debido a los aumentados riesgos de recesión. La semana pasada, los datos indicaron que el crecimiento del sector privado en Australia se desaceleró en julio, con la actividad manufacturera permaneciendo en contracción y el crecimiento en el sector servicios desacelerándose.

El par AUD/USD gana terreno debido a un Dólar estadounidense más débil. Las señales de enfriamiento de la inflación y la relajación de las condiciones del mercado laboral en Estados Unidos (EE.UU.) han alimentado las expectativas de tres recortes de tasas este año por parte de la Reserva Federal (Fed), comenzando en septiembre.

Resumen diario de los mercados: El Dólar australiano mejora gracias al sentimiento de línea dura que rodea al RBA

• El National Australia Bank (NAB) anticipa que la tasa de efectivo del Banco de la Reserva de Australia (RBA) se mantendrá estable en 4,35% hasta mayo de 2025, según un reciente informe de NAB Economics. De cara al futuro, el equipo de NAB Economics predice una disminución al 3,6% para diciembre de 2025, con más descensos esperados en 2026.
• En un comunicado de prensa el lunes, la Autoridad de Regulación Prudencial de Australia (APRA) advirtió que las tasas de morosidad están aumentando lentamente. Tras su última evaluación trimestral de las condiciones económicas nacionales e internacionales, APRA anunció que mantendrán las configuraciones de política macroprudencial sin cambios. Estos comentarios reflejan su evaluación continua de los entornos económicos tanto nacionales como globales.
• El viernes, el Índice de Precios del Consumo Personal (PCE) de EE.UU. aumentó un 2,5% interanual en junio, ligeramente por debajo del 2,6% de mayo, cumpliendo con las expectativas del mercado. En términos mensuales, el Índice de Precios del PCE aumentó un 0,1% después de no haber cambiado en mayo.
• La inflación subyacente del PCE de EE.UU., que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, también subió al 2,6% en junio, consistente con el aumento de mayo y por encima del pronóstico del 2,5%. El Índice de Precios del PCE subyacente aumentó un 0,2% mensual en junio, en comparación con el 0,1% de mayo.
• El Bank of America sugiere que el robusto crecimiento económico en Estados Unidos permite al Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) "permitirse esperar" antes de implementar cualquier ajuste. El BofA señala que la economía "sigue siendo fuerte" y espera que la Fed comience los recortes de tasas en diciembre.
• La semana pasada, las preocupaciones sobre la débil economía china se intensificaron por un inesperado recorte de tasas del Banco Popular de China (PBoC). El Banco Popular de China (PBoC) recortó la tasa de la Facilidad de Préstamos a Medio Plazo (MLF) a un año del 2,50% al 2,30% el jueves. Además, el Banco de China, uno de los bancos más grandes del mundo, anunció un recorte de 10-20 puntos básicos en las tasas de depósitos a plazo. Cualquier cambio en la economía china podría impactar en los mercados australianos, ya que ambos países son socios comerciales cercanos.

Análisis Técnico: El Dólar australiano supera 0.6550

El Dólar australiano cotiza alrededor de 0.6560 el lunes. El análisis del gráfico diario muestra que el par AUD/USD ha regresado al canal descendente, lo que indica un posible debilitamiento del sesgo bajista. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días está ligeramente por encima del nivel 30, lo que sugiere que el par de divisas podría estar próximo a una posible corrección.

El par AUD/USD podría encontrar soporte inmediato en el límite inferior del canal descendente alrededor del nivel clave de 0.6550. Una ruptura por debajo de este nivel podría ejercer presión sobre el par para navegar la región alrededor del nivel 0.6470.

Al alza, la resistencia clave aparece en la media móvil exponencial (EMA) de nueve días en 0.6610. Una ruptura por encima de este nivel podría llevar al par a probar el límite superior del canal descendente alrededor del nivel psicológico de 0.6700, con un objetivo potencial de un máximo de seis meses de 0.6798.

AUD/USD: Gráfico diario

El lunes, el Banco Popular de China (PBoC) fijó la tasa central del USD/CNY para la sesión de negociación en 7.1316, frente a la fijación del día anterior de 7.1270 y las estimaciones de Reuters de 7.2522.

Israel autorizó un ataque de represalia contra Hezbollah en el Líbano, en medio de un impulso diplomático liderado por Estados Unidos para contener las consecuencias de un ataque que mató a 12 jóvenes en los Altos del Golán controlados por Israel, según el Wall Street Journal. 

El ataque en los Altos del Golán el sábado ha generado preocupaciones de una confrontación entre Israel y Hezbollah. Israel acusa a Hezbollah de llevar a cabo el ataque en un campo de fútbol, que mató al menos a 12 personas, incluidos niños, y ha prometido reaccionar. Sin embargo, Hezbollah niega estar involucrado en el ataque.  

Reacción del mercado

Al momento de escribir, el precio del oro (XAU/USD) está cotizando un 0,44% más alto en el día para cotizar en 2.397,52$.  

• El EUR/USD cotiza más fuerte cerca de 1.0860 en la primera sesión asiática del lunes. 
• El indicador clave de inflación de la Fed subió un 2,5% en junio respecto al año anterior. 
• La posibilidad de otro recorte de tasas del BCE podría pesar sobre el Euro. 

El par EUR/USD cotiza con ligeras ganancias alrededor de 1.0860 durante las primeras horas de negociación asiática del lunes. El par principal se mueve al alza ya que los operadores anticipan ampliamente el recorte de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. en septiembre, lo que arrastra al Dólar a la baja. 

La inflación reciente en EE.UU., medida por la variación del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE), se moderó ligeramente respecto al año anterior en junio, allanando el camino para un recorte de tasas por parte de la Fed en septiembre. La inflación del PCE en EE.UU. continuó desacelerándose en junio, pasando de un aumento anual del 2,6% en mayo al 2,5% en junio. En términos mensuales, la cifra del PCE aumentó un 0,1% en junio, después de permanecer sin cambios en mayo. El índice de precios PCE subyacente, la medida de inflación anual preferida por la Fed, subió un 2,6% interanual en junio, en comparación con el 2,5% de mayo, según las cifras del Departamento de Comercio publicadas el viernes. 

Sin embargo, la inflación más suave en EE.UU. en junio no es suficiente para que la Fed comience a recortar las tasas de interés en su reunión de agosto el miércoles. Los analistas de Morgan Stanley señalaron que 'un progreso considerable en la inflación' permitirá a la Fed acercarse a los recortes de tasas, añadiendo que esperan tres recortes este año, comenzando en la reunión del FOMC de septiembre. Los mercados financieros han descontado casi un 90% de probabilidad de un recorte de tasas de la Fed en septiembre, seguido de otro recorte en noviembre y diciembre, según la herramienta CME FedWatch. 
 
Por otro lado, los operadores ven más recortes de tasas del Banco Central Europeo (BCE) a corto plazo. Esto, a su vez, podría pesar sobre el Euro (EUR) frente al Dólar. El BCE mantuvo la tasa de interés sin cambios la semana pasada, pero los resultados más débiles de la encuesta IFO alemana y los datos más suaves están abriendo la puerta a otro recorte de tasas por parte del BCE. Los operadores tomarán más pistas del Producto Interior Bruto (PIB) preliminar del segundo trimestre de Alemania y la Eurozona. En el caso de lecturas más fuertes de lo esperado, esto podría impulsar la moneda compartida frente al USD. 

• El USD/JPY comienza la nueva semana con un tono positivo, aunque el potencial alcista parece limitado.
• Un tono positivo del riesgo reduce la demanda del JPY de refugio seguro y ofrece cierto soporte al par.
• Los inversores podrían preferir esperar las cruciales decisiones de política monetaria del BoJ y la Fed el miércoles. 

El par USD/JPY atrae nuevos compradores durante la sesión asiática del lunes y salta a la región de 154.35 en la última hora en medio de cierto comercio de reposicionamiento antes de los riesgos clave de eventos de los bancos centrales de esta semana. 

El Banco de Japón (BoJ) y la Reserva Federal (Fed) están programados para anunciar sus decisiones de política monetaria al final de una reunión de dos días el miércoles. Mientras tanto, el impulso de apetito por el riesgo – como lo demuestra un fuerte sentimiento alcista en torno a los mercados bursátiles globales – socava al Yen japonés (JPY) de refugio seguro y ayuda al par USD/JPY a recuperar tracción positiva. Sin embargo, cualquier movimiento adicional de apreciación parece esquivo ante las divergentes expectativas de política monetaria entre el BoJ y la Fed. 

Se espera que el BoJ reduzca la compra de bonos y potencialmente aumente las tasas de interés. En contraste, los mercados han descontado completamente la posibilidad de un inicio inminente del ciclo de flexibilización de la política de la Fed en septiembre y un total de tres recortes de tasas de interés para finales de este año. Las apuestas fueron reafirmadas por la publicación del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. el viernes, que subrayó un entorno de inflación en mejora y mantuvo a los alcistas del Dólar estadounidense (USD) a la defensiva. 

Por lo tanto, será prudente esperar una fuerte compra de continuación antes de confirmar que el par USD/JPY ha tocado fondo y posicionarse para una extensión del reciente rebote desde niveles por debajo de 152.00, o el más bajo desde principios de mayo. Incluso desde una perspectiva técnica, el quiebre de la semana pasada a través de la media móvil simple (SMA) de 100 días fue visto como un nuevo desencadenante para los bajistas, aunque un Índice de Fuerza Relativa (RSI) ligeramente sobrevendido en el gráfico diario provocó cierta cobertura de cortos.

• El precio del oro gana terreno cerca de 2.395 $ en la sesión asiática temprana del lunes. 
• Los datos de inflación del PCE más bajos el viernes han allanado el camino para un recorte de tasas en septiembre, ampliamente anticipado.
• La economía china lenta y la menor demanda de oro por parte de los bancos centrales asiáticos podrían limitar la subida del oro. 

El precio del oro (XAU/USD) sube a 2.395 $ durante las primeras horas de negociación asiáticas del lunes. El metal amarillo gana terreno con la esperanza de un recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) en septiembre tras los datos de inflación de EE.UU. más bajos. Los inversores seguirán de cerca la decisión de la Fed sobre las tasas de interés el miércoles, sin cambios en la tasa esperados. 

La reciente evidencia de progreso en la inflación ha desencadenado expectativas de que la Fed comenzaría a relajar la política monetaria en septiembre, lo que impulsa el precio de los metales preciosos, ya que las tasas de interés más bajas generalmente reducen el costo de oportunidad de mantener lingotes sin rendimiento. El analista de mercado de forex.com, Fawad Razaqzada, dijo que los datos mixtos a más débiles de EE.UU. el viernes indicaron que las presiones inflacionarias y la actividad económica están disminuyendo, allanando el camino para que la Fed recorte las tasas dos veces este año. 

El Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) aumentó un 0.1% intermensual y subió un 2.5% interanual en junio, en línea con el consenso del mercado, según el Departamento de Comercio. El aumento interanual en mayo fue del 2.6%, mientras que la cifra mensual no cambió. 

Mientras tanto, la inflación del PCE subyacente, que excluye alimentos y energía, subió al 0.2% intermensual desde el 0.1% en mayo. El PCE subyacente anual subió al 2.6% en el mismo período, en comparación con el 2.5% en mayo. Ambas cifras coincidieron con las expectativas. Los inversores ahora valoran en casi un 90% las probabilidades de un recorte de tasas de la Fed en septiembre, seguido de otro recorte en noviembre y diciembre, según la herramienta CME FedWatch. 

Por otro lado, la economía china lenta y el menor interés de compra del banco central de China podrían limitar la subida del oro, ya que China es el mayor productor y consumidor de oro a nivel mundial. Además, los analistas de TD Securities dijeron que el oro probablemente continuará enfrentando presión por los efectos de un posicionamiento largo sobreponderado y una caída en la demanda asiática. 

• El AUD/USD se mantiene en terreno positivo cerca de 0.6555 en la sesión asiática temprana del lunes. 
• La inflación del PCE de EE.UU. aumenta un 2,5% interanual en junio, subrayando un entorno de inflación en mejora. 
• La postura de línea dura del RBA podría apoyar al Dólar australiano. 

El par AUD/USD cotiza con una nota más fuerte alrededor de 0.6555 durante la sesión asiática temprana del lunes. Las crecientes apuestas de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) comenzará a recortar las tasas de interés en septiembre pesan sobre el Dólar estadounidense (USD). Los participantes del mercado seguirán de cerca las ventas minoristas de Australia el martes. El miércoles, el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Australia y la decisión de la tasa de interés de la Fed estarán en el centro de atención. 

Los datos publicados por la Oficina de Análisis Económico de EE.UU. el viernes mostraron que el Índice de Precios del Consumo Personal (PCE) aumentó un 2,5% anual en junio, en comparación con el 2,6% de mayo. Esta cifra estuvo en línea con el consenso del mercado. En términos mensuales, el Índice de Precios del PCE subió un 0,1% después de permanecer sin cambios en mayo.

La inflación del PCE subyacente de EE.UU., que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, subió al 2,6% en el mismo período, igualando el aumento de mayo y superando la estimación del 2,5%. El Índice de Precios del PCE subyacente subió un 0,2% mensual en junio, en comparación con el 0,1% de mayo.

La Fed ha mantenido su tasa de interés de referencia a un día en el rango actual de 5,25%-5,50% desde el pasado julio. Sin embargo, los signos de enfriamiento de la inflación y el alivio de las condiciones del mercado laboral han llevado a los mercados financieros a esperar tres recortes de tasas este año, comenzando en septiembre. Esto, a su vez, ejerce cierta presión de venta sobre el Dólar y crea un viento favorable para el AUD/USD.

En el frente del Dólar australiano, la postura de línea dura del Banco de la Reserva de Australia (RBA) podría limitar una mayor depreciación del Dólar australiano (AUD). Es probable que el RBA retrase sus recortes de tasas debido a la persistente alta inflación. Los mercados apuestan por una posible subida de tasas en el cuarto trimestre, lo que refleja una probabilidad de casi el 50% de una subida de tasas en septiembre o noviembre.