Noticias de mercados

• Ford Motor Company (F) cae un 5.01% en el horario extendido.
• La compañía reportó ingresos por 46.2 mil millones de dólares, por encima de las previsiones de los analistas.

Las acciones de Ford Motor Company (F) comenzaron a negociarse en 11.17$, registrando un mínimo de la sesión en 11.12$, encontrando compradores agresivos que llevaron los valores de la compañía a un máximo de tres meses no visto desde el 25 de julio en 11.39$. Al momento de escribir, los títulos de la compañía operan sobre 10.89$, perdiendo un 5.01% en el horario extendido.

Ford Motor Company (F) reporta una ganancia por acción superior al consenso del mercado

El fabricante líder de vehículos, Ford Motor Company (F), publicó el día de hoy su informe de ganancias, alcanzando ingresos por 46.2 mil millones de dólares, superando los 45.32 mil millones de dólares esperados por los analistas. De igual forma, obtuvo una ganancia por acción de 0.49$, situándose por encima de los 0.47$ proyectados por el mercado.

A pesar de estas cifras, los valores de F presentan una caída de un 5.01% después del horario regular, debido a una reducción en su expectativa de ganancias por pérdidas en vehículos eléctrico.

Niveles técnicos de Ford Motor Company

Las acciones de F reaccionaron al alza desde un soporte ubicado en 10.32$, dado por el mínimo del 25 de septiembre, en confluencia con el retroceso al 38.2% de Fibonacci. La siguiente zona de soporte se encuentra en 10.13$, punto pivote del 11 de septiembre. Al alza, la resistencia clave la observamos en 11.98$, máximo del 25 de julio.

Gráfico diario de Ford Motor Company

• El AUD/USD extendió su caída, pero un Dólar estadounidense débil podría ayudar a limitar las pérdidas.
• Las dudas persistentes sobre la efectividad de las medidas de estímulo de China pesaron sobre el AUD a pesar de los precios positivos de las materias primas.
• El sentimiento del mercado indica un 50% de probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte del RBA para fin de año.

El par AUD/USD extendió su caída el lunes, bajando un 0,31% a 0.6586. El par rompió por debajo del soporte clave en 0.6600 y la SMA crítica de 200 días, lo que sugiere una mayor debilidad para el Dólar australiano. Las dudas persistentes sobre la efectividad de las medidas de estímulo de China pesaron sobre el AUD a pesar de los precios positivos de las materias primas. Un Banco de la Reserva de Australia (RBA) de línea dura sigue apoyando al AUD en segundo plano.

En el lado estadounidense, los mercados esperan datos clave que se publicarán esta semana. Los mercados recibirán informes de empleo, así como revisiones del Producto Interior Bruto (PIB). También se esperan los datos del PMI del ISM de octubre esta semana.

Resumen diario de los mercados: El Dólar australiano cae, los mercados esperan datos de mayor nivel de EE.UU.

• A pesar de un Dólar estadounidense débil, las dudas sobre el estímulo de China impactaron al Dólar australiano.
• Una posible corrección del USD y un RBA de línea dura podrían ayudar al AUD.
• El vicegobernador Hauser advirtió contra sobreestimar los posibles recortes de tasas del RBA.
• En el lado estadounidense, los mercados recibirán una revisión del Producto Interior Bruto, Nóminas no Agrícolas y PMIs del ISM de octubre, lo que ayudará a establecer la dirección a corto plazo del par.

Perspectiva técnica del AUD/USD: Los bajistas están en control, RSI sobrevendido y MACD rojo insinúan una posible corrección

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha caído en el área de sobreventa, lo que indica que la presión de venta está aumentando pero que podría estar sobreextendida. El histograma del Indicador de MACD es rojo y está en aumento, lo que sugiere aún más que la presión de venta está aumentando.

La perspectiva general es bajista, lo que indica que es probable que la tendencia a la baja continúe en el corto plazo, pero que una corrección es posible. Los niveles de soporte se pueden identificar en 0.6570, 0.6550 y 0.6530, mientras que los niveles de resistencia se pueden encontrar en 0.6750, 0.6800 y 0.6850.

• El Oro se mantiene justo por debajo de su precio de apertura, limitado por el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años que sube al 4.272%.
• Los operadores esperan las Nóminas no Agrícolas de EE.UU., el PIB del tercer trimestre y el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE), que podrían influir en las perspectivas de la política de la Fed.
• Las tensiones políticas y geopolíticas persisten a medida que las encuestas electorales se estrechan; aunque los conflictos de Israel con Irán comienzan a desvanecerse.

El Oro cotizó ligeramente por debajo de su precio de apertura al comienzo de la semana y ha bajado un 0.15%, lastrado por el aumento de los rendimientos del Tesoro estadounidense. Los participantes del mercado se preparan para una agenda económica ocupada en Estados Unidos (EE.UU.), ya que los datos serán cruciales con los inversores buscando pistas sobre el camino de la política monetaria de la Reserva Federal (Fed).

El XAU/USD cotiza a 2.742$ después de alcanzar un máximo diario de 2.747$. El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años continuó subiendo, aumentando tres puntos básicos hasta el 4.272%. Esto ha impedido que los precios del Bullion registren un nuevo máximo histórico por encima de 2.758$, ya que algunos analistas apuntan a la marca de 2.800$ hacia el final del año.

Mientras tanto, los operadores también están atentos a las elecciones estadounidenses del 5 de noviembre. Según el sitio de encuestas FiveThirtyEight, las posibilidades de Trump de ganar las elecciones en EE.UU. han aumentado al 52% en comparación con el 48% de la Vicepresidenta Kamala Harris. A pesar de esto, el candidato demócrata aún mantiene una ligera ventaja en la mayoría de las encuestas nacionales.

Los operadores también esperan una agenda económica ocupada, que incluirá una serie de datos laborales: JOLTS, Cambio de Empleo ADP, Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo y Nóminas no Agrícolas.

Se revelarán otros datos como el Producto Interior Bruto (PIB) del tercer trimestre de 2024, el PMI de Manufactura del ISM y el indicador de inflación preferido de la Fed: el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE).

Aparte de esto, la geopolítica volvió a primer plano durante el fin de semana después de que Israel lanzara misiles contra varios objetivos militares en Irán, evitando instalaciones energéticas y nucleares.

Vale la pena señalar que los funcionarios de la Fed están en modo de silencio mientras se preparan para la reunión del 7-8 de noviembre. Romperán ese período una vez que el presidente Jerome Powell hable en su conferencia de prensa.

Resumen diario de los mercados: El precio del Oro cae antes de una agenda ocupada en EE.UU.

• El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a una cesta de seis divisas, está plano en 104.27.
• El martes, la agenda de EE.UU. incluirá el informe de Ofertas de Empleo JOLTS de septiembre, que se espera muestre una caída de 8.04 millones a 7.99 millones.
• Al mismo tiempo, se espera que el Conference Board (CB) publique la lectura de la Confianza del Consumidor de octubre, que probablemente mejorará de 98.7 a 99.3.
• La Oficina de Análisis Económico de EE.UU. revelará el miércoles el PIB del tercer trimestre. Las estimaciones sugieren que la economía creció un 3% trimestral, sin cambios en comparación con el segundo trimestre de 2024.
• El modelo GDP Now de la Fed de Atlanta sugiere que la economía creció un 3.3% en el tercer trimestre de 2024.
• Los datos de la Junta de Comercio de Chicago, a través del contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre, muestran que los inversores estiman una flexibilización de 49 puntos básicos por parte de la Fed para fin de año.

Perspectiva técnica del XAU/USD: El precio del Oro cae por debajo de 2.750$

La tendencia alcista del precio del Oro se mantiene intacta sin un patrón de reversión alrededor de los máximos históricos, aunque se ha consolidado dentro del área de 2.700$-2.750$. Una ruptura en la parte superior del rango expondrá inmediatamente el máximo histórico en 2.758$. Una vez superado, el siguiente objetivo sería el área de 2.775$ antes de desafiar los 2.800$.

Por otro lado, si los vendedores intervienen y empujan los precios por debajo de 2.700$, el primer soporte sería el máximo del 26 de septiembre, que se convirtió en soporte en 2.685$, seguido de la media móvil simple (SMA) de 50 días, que se convirtió en soporte en 2.603$.

El momentum sugiere que el metal sin rendimiento podría consolidarse ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se mantiene alcista pero apunta a la baja. Hasta que el RSI no supere el último pico, el Oro podría haber tenido la oportunidad de imprimir máximos históricos. De lo contrario, tenga cuidado con un retroceso.

• El S&P 500 sube un 0.42% en el día.
• Carnival Corporation (CCL) repunta un 5.00% diario.
• Las acciones de Albemarle (ALB) ganan un 4.11% diario, alcanzando máximos de casi dos semanas.
• Los inversores estarán atentos al reporte trimestral de Ford Motor Company, al concluir la sesión.

El S&P 500 marcó un mínimo del día en 5.823, encontrando compradores agresivos que llevaron el índice a un máximo diario en 5.848. Al momento de escribir, el S&P 500 opera sobre 5.834, ganando un 0.42% cerca de finalizar la jornada.

Carnival Corporation y Albemarle lideran los beneficios en el S&P 500

La compañía líder de producción de litio, Albemarle (ALB), presenta una ganancia de un 4.35%, alcanzando máximos no vistos desde el 16 de octubre en 99.50$. Por otro lado, las acciones de Carnival Corporation (CCL) repuntan un 5.00% el día de hoy, marcando un nuevo máximo histórico en 22.39$. Los inversionistas reflejan su confianza en CCL con un rendimiento de un 26.69% en el precio de su acción en lo que va del año, así como una ganancia de un 92.15% desde octubre de 2023.

La atención de los inversionistas estará puesta en el informe de ganancias de Ford Motor Company (F), al cierre del mercado. El consenso del mercado espera que la empresa reporte ingresos por 45.32 mil millones de dólares y una ganancia por acción de 0.4695$.

Niveles por considerar en el S&P 500

El S&P 500 estableció una resistencia en el corto plazo dada por el máximo del 25 de octubre en 5.860, la cual converge con una directriz bajista que ha presionado el índice a precios inferiores. La siguiente zona de resistencia clave la observamos en 5.879, máximo histórico alcanzado el 17 de octubre.

A la baja, el soporte más cercano se encuentra en 5.761, mínimo del 23 de octubre. La siguiente área de soporte importante está en 5.672, punto pivote del 2 de octubre. El Índice de Fuerza Relativa muestra indecisión en el corto plazo, al ubicarse sobre la línea media de 50, en espera del siguiente movimiento direccional.

Gráfica de 4 horas del S&P 500

El dólar estadounidense se mantuvo en la parte alta del rango a pesar de que los rendimientos en EE.UU. extendieron su rebote a nuevos máximos de varias semanas, todo esto antes de la publicación de datos clave en EE.UU. y la creciente especulación previa a las elecciones del 5 de noviembre en EE.UU.

Esto es lo que necesitas saber el martes 29 de octubre:

El Índice del Dólar DXY alternó ganancias con pérdidas en un rango bastante estrecho cerca de la zona de 104.30, acompañado de rendimientos en alza y un modesto repunte en el complejo de riesgo. Se esperan los resultados avanzados de la Balanza Comercial de Bienes, seguidos por los Inventarios Mayoristas mensuales, el Índice de Precios de Vivienda de la FHFA, la Confianza del Consumidor medida por el Conference Board, las Ofertas de Empleo JOLTs y el informe semanal de la API sobre inventarios de petróleo crudo en EE.UU.

El EUR/USD revirtió algunas de las pérdidas del viernes y logró volver a probar la zona más allá de la figura de 1.0800. La Confianza del Consumidor en Alemania medida por GfK toma el centro del escenario en Europa.

El GBP/USD recuperó una leve tracción alcista gracias al desarrollo de precios inconcluso en el Dólar estadounidense. La Encuesta de Crédito al Consumidor del BoE y la Oferta Monetaria M4 se publicarán junto con las Aprobaciones de Hipotecas y las cifras de Préstamos Hipotecarios. 

El USD/JPY subió a nuevos máximos y revisó niveles justo por debajo de la barrera clave de 154.00. Se publicarán la Tasa de Desempleo y la Relación de Ofertas de Empleo/Solicitudes.

Las preocupaciones incesantes en torno a las medidas de estímulo de China continuaron pesando sobre el AUD/USD, motivando al spot a romper por debajo del soporte clave de 0.6600. Lo siguiente en la agenda en Australia será la publicación del Indicador Mensual del IPC del RBA el 30 de octubre.

Los precios del WTI colapsaron a la zona por debajo de 67.00$ por barril el lunes mientras los operadores evaluaban el ataque de Israel a Irán durante el fin de semana, que evitó las instalaciones nucleares y la industria petrolera del país.

Los precios del Oro retrocedieron después de dos avances diarios consecutivos gracias a la estabilidad del Dólar y el aumento de los rendimientos en EE.UU. en todos los ámbitos. Otra sesión vacilante dejó los precios de la Plata rondando los 33.70$ por onza el lunes.

• El Dow Jones gana 350 puntos, recuperándose de la pérdida de la semana pasada, mientras los inversores anticipan las publicaciones del PIB, Nóminas no Agrícolas y el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal.
• Los rendimientos del Tesoro suben con el rendimiento de la nota a 10 años acercándose al 4,30%, en medio de especulaciones de que la Fed podría mantenerse menos moderada de lo anticipado.
• Entre los de mejor desempeño se encuentran 3M (MMM), Goldman Sachs (GS) y McDonald’s (MCD), mientras que Boeing (BA) y Cisco (CSCO) rezagan en el índice.

El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) se ha recuperado de la pérdida de 300 puntos del viernes, subiendo más del 0,84% o 350 puntos a pesar de que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. continuaron subiendo. Los inversores están capitalizando antes de la publicación de datos económicos cruciales de Estados Unidos (EE.UU.) que incluirán la publicación de las cifras del Producto Interior Bruto (PIB), Nóminas no Agrícolas (NFP) y el indicador de inflación favorito de la Reserva Federal (Fed) — el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE).

El rendimiento de la nota del Tesoro estadounidense a 10 años se acerca al 4,30%, subiendo más de tres puntos básicos y medio, en medio de especulaciones de que la Fed podría volverse menos moderada de lo esperado. Los inversores están atentos a la publicación de informes de ganancias de cinco de las mega capitalizaciones de los "Siete Magníficos" ya que Alphabet (GOOG), Apple (AAPL), Amazon (AMZN), Microsoft (MSFT) y Meta (META) podrían agitar el mercado e incrementar la volatilidad en el DJIA.

Apple (AAPL) reveló su último sistema Apple AI, que está disponible como una actualización para algunos productos compatibles con ciertos iPhones, iPads y Macs. El martes, se espera que Alphabet (GOOG) presente sus ganancias después del cierre, seguido por Meta (META) y Microsoft (MSFT) el miércoles.

Noticias del Dow Jones

Veintidós de las 30 empresas listadas en el DJIA están registrando ganancias, lideradas por 3M (MMM), que sube un 4,50% a 130,36 $ por acción. Goldman Sachs (GS) ganó un 1,92% a 522,44 $, y McDonald’s (MCD) ganó un 1,76% a 297,75 $ al momento de escribir.

En la parte inferior del grupo se encuentra Boeing (BA), que se desplomó un 1,69% a 152,40 $. Cisco Systems (CSCO) perdió un 0,74% a 55,33 $, y International Business Machines (IBM) bajó un 0,71% a 213,15 $.

Pronóstico de precios del Dow Jones

El Dow Jones se mantiene contenido dentro de la acción del precio del viernes, formando un "inside day", lo que tiene implicaciones alcistas. Si el DJIA supera el pico del 25 de octubre en 42.596, la próxima parada sería 43.000. Si se supera, nada se interpondría en el camino de los alcistas para desafiar el récord histórico en 43.322.

Por el contrario, para un escenario bajista, el índice debería caer por debajo del mínimo de la semana pasada de 42.043, para que los vendedores puedan empujar al Dow Jones hacia la media móvil simple (SMA) de 50 días en 41.848.

El impulso sigue siendo alcista como lo muestra el Índice de Fuerza Relativa (RSI), que acaba de perforar por encima de su línea neutral. Esto sugiere que los compradores compraron la caída y están apuntando a niveles más altos.

Gráfico diario del Dow Jones

• El Índice del Dólar estadounidense cae debido a la toma de beneficios, pero aún cotiza por encima de 104.00.
• Los economistas predicen un crecimiento del 3.0% para el PIB del tercer trimestre de EE.UU., lo que podría seguir favoreciendo al USD.
• Se espera que el PMI manufacturero del ISM suba cuatro puntos hasta 47.6, mientras que se espera que el mercado laboral muestre resultados pobres para octubre.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del USD frente a una cesta de seis divisas, cayó el lunes. Esto revirtió las ganancias anteriores en medio de la toma de beneficios antes de las cifras económicas clave de octubre que se publicarán más tarde esta semana.

A pesar de una economía robusta, el Dólar estadounidense enfrenta vientos en contra. El DXY rompió su SMA de 200 días pero ahora se consolida debido a condiciones de sobrecompra. Los funcionarios de la Fed siguen siendo cautelosos con la inflación, y los mercados anticipan recortes de tasas para fin de año.

Resumen diario de los mercados: El Dólar estadounidense retrocede de las ganancias antes de datos de alto nivel

• Se espera que la economía de EE.UU. crezca a un ritmo constante en el tercer trimestre, según indican las previsiones y modelos económicos como el GDPNow y el Nowcast de la Fed de Nueva York.
• El PMI manufacturero de S&P Global de EE.UU. subió a un máximo de dos meses en octubre, lo que indica una ligera mejora en el sector manufacturero.
• Los PMIs del ISM del mismo mes que se publicarán el viernes darán más detalles.
• Los datos económicos positivos sugieren que la economía de EE.UU. sigue siendo resistente a pesar de los vientos en contra globales, lo que respalda la fortaleza del Dólar estadounidense.
• Se espera que las cifras del mercado laboral muestren resultados pobres el viernes con nóminas no agrícolas estimadas por debajo de 200.000 en octubre, lo que podría pesar sobre el USD.

Perspectiva técnica del índice del Dólar DXY: DXY sobrecomprado, los compradores pierden impulso

El índice DXY superó brevemente la SMA de 200 días la semana pasada, pero los compradores perdieron impulso debido a los movimientos alcistas extendidos. El índice ahora anticipa un movimiento lateral para corregir las condiciones de sobrecompra.

A pesar de algunas ganancias al final de la semana, los indicadores permanecen cerca de la zona de sobrecompra. El soporte se encuentra en 104.50, 104.30 y 104.00, mientras que los niveles de resistencia existen en 104.70, 104.90 y 105.00.

• El precio de la Plata se acerca a la resistencia de 34.00$ con impulso positivo, respaldado por el RSI en territorio alcista.
• Una ruptura por encima de 34.00$ podría apuntar al máximo anual de 34.86$, seguido por el pico de octubre de 2012 en 35.40$.
• Los niveles clave de soporte son el mínimo del 25 de octubre en 33.09$ y el mínimo de pivote del 17 de octubre en 31.32$, con una mayor caída hacia la SMA de 50 días en 30.82$.

El precio de la Plata se aferra a las ganancias por encima de 33.50$ pero lucha por superar la marca de 34.00$ en medio de la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años a 4.260%. Al momento de escribir, el XAG/USD cotiza en 33.79$, subiendo un 0.30%.

XAG/USD Perspectiva técnica

El metal gris sigue siendo alcista, aunque no ha logrado superar el pico diario del 25 de octubre en 34.01$, abriendo la puerta para completar un patrón de vela ‘bullish harami’.

El impulso sigue siendo positivo, con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en territorio alcista y apuntando hacia arriba. Por lo tanto, el XAG/USD podría probar los 34.00$ en el corto plazo.

Si el XAG/USD supera los 34.00$, la siguiente resistencia sería el máximo anual de 34.86$. Una ruptura de este último expondrá el pico de octubre de 2012 en 35.40$.

Por el contrario, si el precio de la Plata extiende sus pérdidas por debajo del mínimo del 25 de octubre de 33.09$, esto podría exponer el mínimo de pivote del 17 de octubre en 31.32$. Con una mayor debilidad, el siguiente soporte del XAG/USD sería la media móvil simple (SMA) de 50 días en 30.82$.

XAG/USD Gráfico diario

• El Peso mexicano presionado a medida que aumentan las posibilidades de Trump en las elecciones de EE.UU.
• Los datos económicos recientes de México muestran una desaceleración continua con débiles ventas minoristas y actividad económica, lo que sugiere posibles recortes de tasas por parte de Banxico.
• El enfoque de esta semana incluye el PIB del tercer trimestre de México, mientras que las publicaciones de datos de EE.UU. incluirán PIB, datos de empleo y cifras de inflación.

El Peso mexicano se deprecia frente al Dólar estadounidense el lunes, extendiendo sus pérdidas más allá de la cifra psicológica de 20.00. El Peso está siendo socavado por los temores de una victoria del ex presidente Donald Trump en las elecciones de EE.UU. el 5 de noviembre, mientras que una serie de datos económicos de México la semana pasada sugiere que la economía se está desacelerando. El USD/MXN cotiza a 19.99, subiendo un 0.21%.

En 2016, Donald Trump ganó las elecciones, lo que impulsó el USD/MXN de 18.60 a 20.90. Sin embargo, eso fue solo la primera etapa. El rally se extendió a 22.00 después de que Trump asumiera el cargo en enero de 2017. Una victoria del ex presidente de EE.UU. implicaría la imposición de aranceles a las importaciones mexicanas y políticas de inmigración restrictivas, lo que podría perjudicar a la moneda mexicana.

El sitio de encuestas FiveThirtyEight muestra que las probabilidades de que Trump gane las elecciones de EE.UU. han aumentado al 52%, frente al 48% de la vicepresidenta Kamala Harris. No obstante, el candidato demócrata sigue ligeramente por delante en la mayoría de las encuestas nacionales.

Bloomberg Economics informó en un análisis realizado el mes pasado que la deuda federal de EE.UU. podría aumentar al 116% del Producto Interior Bruto (PIB) bajo el plan de recorte de impuestos de Trump. Bajo la plataforma de Harris, estaría en un camino hacia el 109%.

Los datos de ventas minoristas y actividad económica de México para agosto fueron más débiles de lo esperado la semana pasada, según el INEGI. Esto, junto con un buen informe de inflación de mediados de mes en octubre, podría abrir la puerta a otro recorte de tasas de interés por parte del Banco de México (Banxico) en la próxima reunión de noviembre.

El mercado de swaps sugiere que Banxico recortará entre 175 y 200 puntos básicos en los próximos 12 meses. Se espera que el banco central de México reduzca las tasas al 10.25% en la próxima reunión.

De cara a la semana, el calendario económico de México incluirá la publicación de las cifras del Producto Interior Bruto (PIB) del tercer trimestre de 2024, la confianza empresarial y el PMI manufacturero de S&P Global.

En EE.UU., la agenda económica se espera que revele datos de empleo, el PIB del tercer trimestre de 2024 en su lectura preliminar, el indicador de inflación preferido de la Fed, el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente y las Nóminas no Agrícolas (NFP).

Resumen diario de los mercados: El Peso mexicano a la defensiva antes de una agenda agitada entre México y EE.UU.

• El PIB de México en el segundo trimestre fue del 0.2% intertrimestral y del 2.1% interanual. Si el PIB del tercer trimestre, en términos trimestrales y anuales, no alcanza esas cifras, podría significar que la economía podría entrar en recesión.
• El martes, la agenda económica de EE.UU. incluirá las ofertas de empleo JOLTS de septiembre, que se espera que caigan de 8.04 millones a 7.99 millones.
• Al mismo tiempo, se espera que el Conference Board (CB) publique la lectura de la confianza del consumidor de octubre, que probablemente mejorará de 98.7 a 99.3.
• La Oficina de Análisis Económico de EE.UU. revelará el PIB del tercer trimestre el miércoles. Las estimaciones sugieren que la economía creció un 3% intertrimestral.
• Los datos de la Junta de Comercio de Chicago, a través del contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre, muestran que los inversores estiman una flexibilización de 49 puntos básicos por parte de la Fed para fin de año.

Perspectiva técnica del USD/MXN: El Peso mexicano se desploma mientras el USD/MXN se acerca a 20.00

La tendencia alcista del USD/MXN se mantiene intacta a pesar de consolidarse cerca de 19.70/20.00 durante los últimos seis días. El momentum sigue siendo alcista, como lo muestra el Índice de Fuerza Relativa (RSI). Esto significa que el par podría desafiar los picos anuales a medida que nos acercamos al 5 de noviembre, día de las elecciones en EE.UU.

Si los compradores superan la cifra de 20.00, podrían probar el pico de la semana pasada en 20.09. Con una mayor fortaleza, el USD/MXN podría apuntar hacia el máximo anual en 20.22, antes de los niveles psicológicos clave de 20.50 y 21.00.

Por otro lado, si los vendedores recuperan el mínimo del 18 de octubre en 19.64, esto podría allanar el camino para un desafío a 19.50. El siguiente movimiento sería hacia el mínimo del 4 de octubre en 19.10 antes de probar 19.00.

Se espera que el BoJ mantenga la tasa base sin cambios en medio de una inflación en desaceleración y un desempeño económico mixto. La incertidumbre económica y política global mantendrá al BoJ cauteloso. Ahora esperamos que el BoJ suba la tasa base en el primer trimestre de 2025 (vs el cuarto trimestre de 2024 anteriormente). El riesgo a la baja para el USD-JPY podría provenir de cualquier ajuste inesperado en la orientación de la política. Un movimiento brusco del USD-JPY hacia 160 podría reavivar los llamados para que el BoJ ajuste antes de lo previsto, señalan los economistas de Standard Chartered, Chong Hoon Park y Nicholas Chia.

El BoJ se mantiene a la espera, por ahora

"Esperamos que el Banco de Japón (BoJ) mantenga la tasa base sin cambios en su reunión del 31 de octubre, debido a datos económicos mixtos y la incertidumbre global. Mientras el mercado espera una subida de tasas a finales de este año o principios del próximo, el BoJ probablemente hará una pausa por ahora, permitiendo más tiempo para evaluar el panorama económico nacional y global. Ahora vemos que el BoJ subirá la tasa base en el primer trimestre de 2025 (vs diciembre anteriormente), seguido de otra subida en el tercer trimestre de 2025 (vs cuarto trimestre de 2025 anteriormente), llevando la tasa base al 0,75% para finales de 2025; estimamos la tasa neutral en torno al nivel de 0,75% a 1%." 

"Es probable que el BoJ se abstenga de hacer cambios inmediatos en la política dada las señales económicas mixtas, tanto a nivel nacional como global. Mientras la recuperación económica nacional está respaldada por un sólido gasto del consumidor y el aumento de los salarios, las preocupaciones sobre exportaciones más débiles y la incertidumbre global están pesando en las perspectivas de Japón. El banco central parece dispuesto a priorizar la estabilidad, optando por esperar más claridad sobre las condiciones globales, particularmente en EE.UU., antes de tomar decisiones decisivas. Esperamos que el   BoJ mantenga su postura acomodaticia en la próxima reunión, permitiendo a la economía más margen para absorber cualquier choque externo y para que el crecimiento salarial solidifique aún más las tendencias inflacionarias."  

"El Partido Liberal Democrático (PLD) de Japón, liderado por el Primer Ministro Shigeru Ishiba, y su socio de coalición Komeito no lograron asegurar una mayoría en las elecciones de la Cámara de Representantes, por primera vez desde 2009. Este cambio plantea más desafíos para Ishiba, cuya liderazgo y objetivos políticos, incluyendo el gasto en defensa y el crecimiento regional, ahora enfrentan perspectivas inciertas. Además, el resultado electoral desfavorable desde la perspectiva de la coalición gobernante probablemente nuble el camino de normalización de la política del BoJ en el futuro. El PLD puede necesitar recurrir a medidas más populistas, como el gasto en bienestar o recortes de impuestos, para estabilizar su posición."

• El Dólar cae un 0.12% en el día frente al Peso chileno, cotizando dentro del rango operativo de la sesión anterior.
• El cobre pierde un 0.15% el día de hoy, consolidándose en un rango lateral por décima sesión consecutiva.
• El Instituto Nacional de Estadísticas publicará el día de mañana la tasa de desempleo de Chile correspondiente a septiembre.

El USD/CLP estableció un mínimo del día 943.85, donde encontró compradores que llevaron el cruce a un máximo diario en 948.81. Al momento de escribir, el Dólar estadounidense cotiza en 946.78 frente al Peso chileno, perdiendo un 0.12% en la primera parte de la sesión.

El Peso chileno se aprecia marginalmente previo a la tasa de desempleo y la producción industrial de Chile

El Instituto Nacional de Estadísticas de Chile (INE) dará a conocer el martes la tasa de desempleo de septiembre. El consenso de analistas espera que se sitúe en 8 9%, sin cambios respecto al registro del mes anterior. De igual forma, el INE publicará el miércoles la producción industrial de Chile, la cual ha presentado un crecimiento en los últimos tres meses, alcanzando un 5.2% en agosto.

Por otro lado, el cobre cae un 0.15% diario, operando al momento de escribir en 4.3378$, manteniéndose dentro de una consolidación entre los límites 4.3617$ y 4.2666$, máximo del 21 de octubre y mínimo del 17 de octubre, respectivamente.

Niveles técnicos en el USD/CLP

El Peso chileno formó una resistencia de corto plazo dada por el máximo del 21 de octubre en 956.10. La siguiente zona clave de resistencia la observamos en 961.00, punto pivote del 2 de agosto.

A la baja, el soporte más cercano está en 924.33, dado por el mínimo del 11 de octubre. La siguiente área de soporte importante se encuentra en 894.25, punto pivote del 30 de septiembre.  El Índice de Fuerza Relativa está en 59.75, por encima de la línea media de 50, favoreciendo en el corto plazo a los compradores.

Gráfico diario del Peso chileno

• La economía de EE.UU. sigue siendo robusta con fuertes expectativas de PIB y consumo personal.
• Se espera que el Banco de Canadá recorte las tasas de interés nuevamente en 50 pb en diciembre debido a preocupaciones sobre el crecimiento económico.
• Los datos de EE.UU. podrían mover el par esta semana.

El par USD/CAD subió el lunes ya que prevaleció el sentimiento positivo hacia el Dólar estadounidense. El par subió a un máximo por encima de 1.3900, que fue el nivel más alto desde el 11 de noviembre. La fortaleza del Dólar estadounidense está siendo respaldada por las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) podría no optar por una flexibilización agresiva. Mientras tanto, se espera que el Banco de Canadá (BoC) recorte las tasas de interés nuevamente en diciembre debido a preocupaciones sobre el crecimiento económico.

El Dólar canadiense sigue siendo vulnerable debido a las expectativas de que el BoC mantendrá su postura agresiva de flexibilización de políticas en su próxima reunión de diciembre. Esto se produce tras el reciente recorte de tasas de 50 puntos básicos (pb) del BoC, su cuarta reducción consecutiva pero la mayor en tamaño.

Resumen diario de los mercados: El Dólar canadiense retrocede mientras la resiliencia económica de EE.UU. impulsa al USD al alza

• La economía de EE.UU. está funcionando bien. Una previsión de crecimiento del PIB del tercer trimestre del 3.0% SAAR coincide con el segundo trimestre, y el consumo personal del 3.2% SAAR supera el 2.8% del segundo trimestre según el rastreador GDPNow.
• El modelo GDPNow de la Fed de Atlanta predice un mayor crecimiento del tercer trimestre del 3.3% SAAR, con la actualización final esperada el martes y la previsión del cuarto trimestre el jueves.
• El modelo Nowcast de la Fed de Nueva York estima un crecimiento del tercer trimestre del 2.9% SAAR y del cuarto trimestre del 2.5% SAAR, con su previsión del cuarto trimestre actualizándose el viernes y la previsión del primer trimestre de 2025 llegando a finales de noviembre.
• El consenso anticipa un aumento en el PMI manufacturero del ISM a 47.6 en octubre, respaldado por el reciente aumento en el PMI manufacturero de S&P Global de EE.UU. a un máximo de dos meses de 47.8.
• Además, los datos del mercado laboral del viernes serán observados de cerca, incluyendo una lectura de Nóminas No Agrícolas y Desempleo.
• Mientras tanto, los mercados continúan apostando por dos recortes de tasas de la Reserva Federal para finales de 2024.
• El BoC recortó las tasas de interés en 50 puntos básicos a 3.75% el pasado miércoles, mayor que los habituales 25 pb.
• Los economistas predicen otro recorte de 50 pb del BoC en diciembre debido a los riesgos a la baja para el crecimiento económico canadiense.

Perspectiva técnica del USD/CAD: El impulso alcista se mantiene, RSI y MACD señalan sobrecompra

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) actualmente se sitúa en 74, indicando que el par está en territorio de sobrecompra. El RSI también muestra una pendiente ligeramente ascendente, lo que sugiere que la presión de compra está aumentando. 

El Indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) también muestra una perspectiva alcista con el histograma en aumento y en verde. Esto sugiere que la presión de compra está aumentando y que la perspectiva general para el par sigue siendo positiva. Sin embargo, la naturaleza de sobrecompra de estas señales abre la puerta a una corrección. El USD/CAD debería encontrar soporte entre los niveles de 1.3800 y 1.3900 antes de la próxima corrida alcista.

• El Euro retrocede desde los máximos post-electorales mientras el Yen se recupera.
• La incertidumbre política en Japón pone en duda los planes de ajuste del BoJ y pesará sobre el Yen.
• Más adelante esta semana, los datos del PIB y del IPC de la Eurozona podrían aumentar las esperanzas de un gran recorte del BCE y añadir presión sobre el Euro.

El Euro no ha logrado encontrar aceptación por encima de 166.00 más temprano hoy y ha cedido ganancias. El Yen ha recortado pérdidas mientras el mercado digiere los resultados de las elecciones en Japón y el par ha retrocedido para descansar en el soporte del máximo de la semana pasada, en 194.90.

El Yen cayó en todos los ámbitos durante la primera sesión asiática del lunes, lastrado por la derrota de la coalición gobernante en las elecciones japonesas. El parlamento colgado que surge de las elecciones abre un período incierto en la cuarta economía más grande del mundo, dejando en el aire el apoyo a los planes de ajuste monetario del BoJ.

El Banco de Japón se reúne esta semana y, en el contexto actual, se espera ampliamente que deje las tasas de interés sin cambios. Esto probablemente mantendrá limitada la recuperación del Yen.

El Euro, sin embargo, tiene sus propias debilidades. Se espera que el PIB alemán se haya contraído por segundo trimestre consecutivo, lastrando el crecimiento de la región.

Si se confirman estas cifras y se acompañan de una lectura débil de la inflación, aumentará la especulación sobre un gran recorte del BCE en diciembre, llevando al Euro a la baja en todos los ámbitos. 

El Dólar estadounidense prueba este lunes máximos más altos frente al Peso colombiano por cuarta jornada consecutiva. El USD/COP ha alcanzado un nuevo techo de un año en 4.353,13 tras probar un mínimo diario en 4.321,28.

El USD/COP cotiza al momento de escribir sobre 4.355,73, ganando un 0.69% en el día.

El Peso colombiano se debilita mientras pone el foco en la decisión de las tasas de interés de Colombia

• El gran evento de la semana para el Peso colombiano será la decisión del Banco de la República de Colombia sobre las tasas de interés, que se anunciará el jueves 31 de octubre. En este momento, la tasa está en el 10.25, y se prevé un recorte de 75 puntos básicos hasta el 9.5%.
• El mismo jueves, Colombia publicará su tasa de desempleo de septiembre, después que en agosto se situara en el 9.7%.
• Los datos de empleo estadounidenses, el ADP y las Nóminas no Agrícolas de octubre, también pueden incidir en la valoración del USD/COP.
• Otro factor de volatilidad para el Peso colombiano es la evolución de las encuestas de las elecciones estadounidenses. Por ahora, los porcentajes están muy ajustados, con una ligera inclinanción por Kamala Harris, candidata demócrata, frente a Donald Trump.

• El USD/MXN sube a máximos de tres días en la zona 20.09.
• El Dólar estadounidense se modera frente a sus principales rivales tras probar máximos de tres meses en 104.57, aunque mantiene la fuerza contra el Peso mexicano.
• La balanza comercial de México moderó su déficit en septiembre.

El Dólar estadounidense avanza por segundo día consecutivo este lunes, elevándose a nuevos máximos de tres días en 20.09, nivel que ya fue probado el pasado miércoles 23 de octubre. El USD/MXN cotiza al momento de escribir sobre 20.03, ganando un 0.25% diario. 

El Dólar estadounidense se modera tras volver a probar máximos de tres meses

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) ha subido en la primera parte del lunes a la zona 104.57, techo de tres meses probado la semana pasada. Tras la apertura de Wall Street, el índice ha retrocedido a un mínimo diario de 104.12.

A la espera de los datos clave estadounidenses que se publicarán esta semana, entre los que destaca el informe de empleo privado ADP de octubre y las Nóminas no Agrícolas del mismo mes, los operadores del par también estarán muy atentos a la evolución de las encuestas para las elecciones presidenciales a la Casa Blanca. El New York Times sigue manteniendo hoy la ventaja de Kamala Harris, líder demócrata, que tendría el 49% de intención de voto frente al 48% del candidato republicano, Donald Trump. Un avance de Trump en las encuestas debilitaría al Peso mexicano, ya que la amenaza de mayores aranceles a los productos mexicanos pesaría sobre la divisa.

México publica su balanza comercial a la espera del PIB y la tasa de desempleo

La balanza comercial de México ha mostrado un déficit de 579 millones de dólares en la lectura interanual de septiembre, según ha informado el Instituto Nacional de Geografía y Estadística (INEGI). El indicador ha reducido su déficit desde los 4.868 millones de dólares vistos en agosto.

El miércoles, el Instituto Nacional de Geografía y Estadística (INEGI) publicará el Producto Interior Bruto preliminar del tercer trimestre del año, mientas que el viernes se dará a conocer la tasa de desempleo de septiembre.

USD/MXN Niveles de precio

Con una tendencia claramente alcista en gráficos de medio y largo plazo y el Índice de Fuerza Relativa (RSI) bien posicionado por encima de 50, los alcistas toman ventaja. La próxima resistencia a superar por encima del máximo de octubre en 20.09 es la zona de 20.15, donde está el máximo de 2024 registrado en septiembre. Por encima de este nivel, los toros podrían dirigirse al nivel más alto de septiembre de 2022 en 20.57.

En caso de girar a la baja, el soporte inicial aparece en 19.75, mínimo de la pasada semana, seguido de 19.11, suelo de octubre. Un quiebre de esta región apuntaría a la zona psicológica de 19.00.

La Libra esterlina (GBP) no ha cambiado en el día ya que los mercados locales entran en un patrón de espera antes del presupuesto del miércoles, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.

GBP se consolida en el día

"Se espera que la Canciller Reeves afloje un poco la política fiscal y si logra hacerlo y mantener la credibilidad con los inversores, la GBP podría beneficiarse."

"El GBP/USD se mantiene en un rango de negociación por debajo de 1.30. El patrón de comercio a corto plazo se presta a una resolución potencialmente alcista del reciente rango de negociación. Las ganancias al contado por encima de la resistencia de 1.3005 añadirán un tono positivo a corto plazo en el gráfico intradía que se desarrolló a finales de la semana pasada tras la reversión de la libra desde 1.2910 (ahora soporte)."

"Las ganancias a través de los bajos 1.30 apuntan a un empuje hacia 1.3070/75."

• Dow Jones sube un 0.85% en el día.
• Nasdaq 100 gana un 0.34% diario.
• S&P 500 repunta un 0.45% en la apertura de la sesión americana.

El Dow Jones opera con ganancias y termina con una racha de tres sesiones consecutivas con pérdidas en sintonía con los principales índices bursátiles.

El Promedio Industrial Dow Jones comenzó a operar en 42.280, mientras que el índice tecnológico Nasdaq 100 inició la jornada del lunes en 5.824. El S&P 500 empezó las cotizaciones en 5.824, acercándose a su máximo histórico el 5.878, alcanzado el 17 de octubre.

El Dow Jones opera en terreno positivo animado por 3M e Intel 

El Promedio Industrial Dow Jones registra una ganancia de un punto 0.85%, operando sobre 42.469, recuperándose de una racha de cinco sesiones consecutivas a la baja, aunque se mantiene dentro del rango operativo de la sesión anterior.

Los beneficios en el índice están siendo impulsados por 3M (MMM), que registra un aumento en el precio de su acción de un 4.19%, cotizando al momento de escribir sobre 129.99$. De igual forma, los valores de la compañía tecnológica de semiconductores, Intel (INTC), se aprecian un 2.01% diario, firmando su tercera sesión consecutiva al alza y alcanzando máximos no vistos desde el 15 de octubre en 23.27$.

El Nasdaq 100 cotiza con ganancias tras un excelente reporte trimestral de ON Semiconductor

El índice tecnológico Nasdaq 100 sube un 0.34% el día de hoy, registrando su tercera sesión consecutiva al alza, cotizando actualmente en 20.410.

La compañía líder en proveer soluciones en energía, ON Semiconductor (ON) publicó su informe de ganancias el día de hoy, destacando ingresos por 1.76 mil millones de dólares, superando los 1.75 mil millones de dólares esperados por los analistas. ON presentó una ganancia por acción de 0.99$ frente a los 0.97 del consenso. 

Tras la publicación de estos resultados, las acciones de ON ganan un 3.55%, cotizando actualmente en 73.75$.

El S&P 500 inicia la semana con beneficios en espera del informe de ganancias de Ford Motor Company

El índice bursátil S&P 500 repunta un 0.45% el día de hoy, liderado por Moderna (MRNA), que presenta una ganancia diaria de un 3.27%, operando en 54.72$.

Los inversores estarán atentos al reporte financiero de Ford Motor Company (F) al cierre del mercado, el consenso espera que reporte ingresos por 45.32 mil millones de dólares y una ganancia por acción de 0.4695$

Análisis técnico del Dow Jones

El Promedio Industrial Dow Jones estableció un soporte de corto plazo dado por el mínimo del 25 de octubre, ubicado en 42.043, canal retroceso al 23.6% de Fibonacci.  La siguiente zona clave de soporte la observamos en 41.821, punto pivote del 7 de octubre. 

Al alza, la próxima resistencia está en 43.036, máximo del 22 de octubre.  La siguiente área de resistencia importante se encuentra en 43.313, máximo alcanzado el 18 de octubre. El Índice de Fuerza Relativa está en 44.29, ligeramente por debajo de la línea media de 50, mostrando indecisión en el corto plazo.

Gráfico de 3 horas del Dow Jones

El EUR/USD retrocedió a la parte superior de los 1,07 en el comercio asiático temprano antes de volver a subir a la parte baja de los 1,08, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.

El EUR sube

"Los comentarios del Gobernador del BCE, Wunsch, sumándose a la serie de voces que se han pronunciado recientemente en contra de aumentar el ritmo de los recortes de tasas, ayudaron a impulsar al EUR al alza. Moody’s puso la deuda francesa en perspectiva negativa el viernes."

"Sin embargo, los OATs están superando marginalmente en el día, con la revisión de la perspectiva sin gran sorpresa y los mercados quizás aliviados de que – por ahora, al menos – se evitó una rebaja de calificación."

"El spot se está consolidando en un rango en desarrollo alrededor de 1,08. El patrón de comercio hasta ahora sugiere una pausa menor en la caída del EUR antes de que se reanuden las pérdidas (posible patrón de bandera bajista). El EUR sigue estando fuertemente sobrevendido en los estudios de osciladores intradía y diarios, lo que aumenta el riesgo de un short squeeze en algún momento, sin embargo. El soporte es 1.0780. La resistencia es 1.0870."

• El GBP/USD se consolida por debajo de 1.3000, con el RSI indicando un ligero cambio al alza pero sin la fuerza para romper los picos recientes.
• Una ruptura del GBP/USD por encima de 1.3000 podría apuntar a la resistencia en 1.3076 y 1.3102, seguida por la SMA de 50 días en 1.3140.
• Los niveles clave de soporte se encuentran en la SMA de 100 días en 1.2969 y el mínimo de la semana pasada en 1.2906, con una mayor caída hacia la SMA de 200 días en 1.2803.

La Libra esterlina recuperó algo de terreno frente al Dólar estadounidense, aunque no logró alcanzar 1.3000 por segundo día de negociación consecutivo. Esto exacerbó un retroceso hacia el tipo de cambio actual, ya que el GBP/USD cotiza en 1.2981, ligeramente por encima del 0.20% de su precio de apertura.

Pronóstico del precio del GBP/USD: Perspectiva técnica

El GBP/USD se consolida en torno a la línea de tendencia inferior de un canal ascendente, sin llegar a romper 1.3000. El impulso ha cambiado ligeramente al alza, con la pendiente del Índice de Fuerza Relativa (RSI) apuntando hacia arriba. Sin embargo, el RSI permanece por debajo del último pico, lo que, una vez despejado, significaría que los compradores están entrando.

Si el GBP/USD supera 1.3000, la siguiente resistencia sería el pico del 18 de octubre en 1.3076 antes de desafiar el máximo diario del 15 de octubre en 1.3102. Una vez superado, la media móvil simple (SMA) de 50 días estaría en 1.3140.

Por otro lado, los vendedores necesitan superar la SMA de 100 días en 1.2969 antes de desafiar el punto más bajo de la semana pasada en 1.2906. Con una mayor debilidad, los bajistas podrían llevar al GBP/USD a probar la SMA de 200 días en 1.2803.

Gráfico diario del precio del GBP/USD

• El USD/JPY cede la mayor parte de sus ganancias intradía después de un fuerte repunte en la sesión de apertura.
• El par pierde ganancias a medida que el Dólar estadounidense retrocede en medio de la incertidumbre antes de los datos de EE.UU.
• El escenario de un gobierno de coalición en Japón ha disminuido las perspectivas de subida de tasas del BoJ.

El par USD/JPY cede la mayor parte de sus ganancias intradía después de enfrentar ofertas significativas cerca de 154.00 en la sesión norteamericana del lunes. El activo mostró un fuerte movimiento al alza en la sesión de apertura debido a una fuerte debilidad del Yen japonés (JPY), pero enfrentó presión en niveles elevados ya que el Dólar estadounidense (USD) retrocedió después de no poder extender el repunte.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis divisas principales, retrocede después de volver a visitar un máximo de casi tres meses de 104.60. El repunte del Dólar parece haberse estancado ya que los inversores se vuelven cautelosos antes de una serie de datos económicos de Estados Unidos (EE.UU.) como: Ofertas de Empleo JOLTS y el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de septiembre, el Producto Interior Bruto (PIB) del tercer trimestre, y el PMI de manufactura del ISM y los datos de Nóminas no Agrícolas (NFP) de octubre, que se publicarán esta semana.

Los datos económicos influirán significativamente en las expectativas del mercado sobre la probable acción de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) para las dos reuniones restantes de este año. Según la herramienta FedWatch del CME, los operadores han descontado un recorte de tasas de tamaño habitual de 25 puntos básicos (pbs) en noviembre y están seguros de que se realizará un movimiento similar en la reunión de diciembre.

Es probable que los participantes del mercado se centren más en los datos relacionados con el crecimiento económico y el mercado laboral, ya que los funcionarios de la Fed están seguros de que la inflación se mantiene de manera sostenible en camino hacia el objetivo del banco del 2%.

Mientras tanto, la perspectiva del Yen se ha debilitado ya que la economía japonesa está destinada a ser dirigida por un gobierno de coalición después de que el Partido Liberal Democrático (PLD) gobernante no lograra obtener la mayoría de los escaños en las elecciones anticipadas. El escenario augura mal para el crecimiento futuro ya que Shigeru Ishiba no será el único encargado de la economía. Esto también ha debilitado las esperanzas de más subidas de tasas de interés por parte del Banco de Japón (BoJ) para este año.

• El USD/CHF ha abierto con un Gap de Huida al alza en la apertura, lo que sugiere que la tendencia alcista continuará.
• El volumen es bajo, lo que reduce las posibilidades de que el gap represente un punto de agotamiento. 

El USD/CHF abrió con un gap al alza en la apertura del lunes (ver gráfico abajo) y luego cayó rápidamente. Desde entonces ha cerrado el gap. 

A pesar de la rapidez de la caída tras el gap al alza, la tendencia a corto y medio plazo sigue siendo probablemente alcista, lo que, dado el viejo dicho de que "la tendencia es tu amiga", es probable que continúe. 

Gráfico de 4 horas del USD/CHF 

El gap es probablemente lo que se clasificaría como un "Gap de Huida". Estos ocurren durante fuertes rallies. 

La falta de volumen que acompaña a este gap (rectángulo amarillo en el volumen) indica que probablemente no es un Gap de Agotamiento que ocurre al final de la tendencia. Por lo tanto, es probable que el precio continúe subiendo.

Una ruptura por encima del nivel de 0.8700 (máximo del 28 de octubre) confirmaría una extensión adicional hasta el nivel de resistencia de 0.8750 (máximo del 15 de agosto). 

El indicador de momentum Índice de Fuerza Relativa (RSI) aún no está en territorio de sobrecompra (por encima de 70), lo que sugiere que el par tiene espacio para más alza.

• El precio de la Plata enfrenta una presión marginal por debajo de 34.00$ con una serie de datos de EE.UU. en foco.
• Los inversores se centrarán en el mercado laboral de EE.UU. y los datos de crecimiento económico para obtener nuevas orientaciones sobre las tasas de interés.
• Las tensiones entre Irán e Israel mantendrán limitada la caída en el precio de la Plata.

El precio de la Plata (XAG/USD) se negocia con cautela por debajo de la resistencia clave de 34.00$ en la sesión norteamericana del lunes. El metal blanco enfrenta una ligera presión mientras los operadores se preparan para una serie de datos económicos de Estados Unidos (EE.UU.) que se publicarán esta semana.

Los inversores prestarán mucha atención a los datos relacionados con el mercado laboral, el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) y los datos del Producto Interior Bruto (PIB) del tercer trimestre para obtener nuevas pistas sobre la probable acción de la Reserva Federal (Fed) en cuanto a las tasas de interés en lo que queda del año.

Actualmente, los participantes del mercado financiero esperan que la Fed recorte las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb) en ambas reuniones de política en noviembre y diciembre. Con una confianza decente entre los funcionarios de la Fed de que la tendencia desinflacionaria está intacta, el mercado laboral y los datos del PIB serán observados de cerca para entender la magnitud de los riesgos económicos.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis monedas principales, retrocede después de no poder extender su alza por encima de un máximo de casi tres semanas de 104.60. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años cotizan lateralmente cerca del 4,23%.

En el frente geopolítico, la guerra entre Israel e Irán continuará manteniendo bien soportado el precio de la Plata. Israel lanzó ataques aéreos sobre la capacidad de fabricación de defensa de Irán durante el fin de semana. Después del ataque, el primer ministro israelí Benjamin Netanyahu dijo, "Prometimos que responderíamos al ataque iraní, y el sábado atacamos. El ataque en Irán fue preciso y poderoso, logrando todos sus objetivos", informó Home Newsday.

El escenario de tensiones geopolíticas en aumento es favorable para los metales preciosos, como el precio de la Plata, ya que los inversores los consideran una apuesta de refugio seguro.

Análisis técnico de la plata

El precio de la Plata se negocia dentro del rango de negociación del viernes en las horas de negociación norteamericanas del lunes. El metal blanco se esfuerza por volver a visitar un nuevo máximo de más de 12 años cerca de 35.00$. El activo se fortaleció después de romper por encima de la resistencia horizontal trazada desde el máximo del 21 de mayo de 32.50$ en un marco de tiempo diario, que actuará como soporte por ahora. La media móvil exponencial (EMA) de 20 días con pendiente ascendente cerca de 32.55$ señala más alzas por delante.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene en el rango de 60.00-80.00, apuntando a un impulso alcista activo.

Plata gráfico diario

• El GBP/JPY abre un Gap de Huida en el gráfico mientras se dispara al alza. 
• El gap podría ser una señal de que el par está en una fuerte tendencia alcista que probablemente se prolongará.  

El GBP/JPY abre un gap de precio después de la apertura del lunes mientras sube tras un movimiento de ruptura de un patrón de Triángulo Rectángulo la semana pasada.

GBP/JPY gráfico de 4 horas 

El gap en el GBP/JPY es probablemente lo que se clasifica como un "Gap de Huida". Estos ocurren durante fuertes subidas. 

La falta de volumen que acompaña a este gap (rectángulo amarillo en el volumen) indica que probablemente no es un Gap de Agotamiento al final de la tendencia. Por lo tanto, es probable que el precio continúe subiendo.

Dado que el GBP/JPY está en una tendencia alcista establecida a corto y mediano plazo, probablemente se prolongará en línea con el dicho de que "la tendencia es tu amiga".

El GBP/JPY ha encontrado resistencia en el nivel del máximo inferior clave del 20 de julio en 199.40 y ha retrocedido temporalmente. Esto está justo por debajo del primer objetivo al alza en 199.59 (rectángulo sombreado azul), la extrapolación de Fibonacci del 61,8% de la altura del Triángulo Rectángulo (en su punto más ancho) al alza. Es probable que el precio eventualmente alcance 199.59. 

Una ruptura por encima de 199.40 añadiría confirmación de más alzas hacia el objetivo en 199.59 y 201.97, la extrapolación del 100% de la altura del Triángulo. 

El indicador de momentum del Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha salido de la zona de sobrecompra (por encima de 70) sugiriendo que el par probablemente retrocederá por un tiempo antes de renovar su tendencia alcista. 

Hay una buena probabilidad de que el precio caiga y cierre completamente el Gap de Huida antes de subir nuevamente. El fondo del gap podría proporcionar un punto de entrada de bajo riesgo para los operadores que deseen entrar en la tendencia alcista en un punto óptimo. 

• El Dólar se estanca por debajo de 1.3900 con la tendencia alcista intacta.
• Los inversores están reduciendo posiciones largas en USD antes de la publicación de datos clave en EE.UU.
• Los datos débiles de Canadá y la bajada de los precios del petróleo están limitando la recuperación del CAD.

El Dólar estadounidense se tambalea por debajo del nivel de 1.3900 en la sesión matutina europea del lunes. Un Dólar estadounidense algo más débil está lastrando al par, aunque los precios más bajos del petróleo están limitando los intentos de recuperación del CAD.

El Dólar está experimentando una toma de beneficios el lunes, mientras el mercado se prepara para una serie de indicadores de primer nivel de EE.UU., que determinarán el tamaño del recorte de tasas de la Fed la próxima semana.

Se espera que el PIB de EE.UU. del tercer trimestre destaque la excepcionalidad de EE.UU., con un crecimiento anual constante del 3% en el contexto de una desaceleración económica global. En este contexto, la especulación del mercado sobre una victoria de Trump en las elecciones del 5 de noviembre sigue respaldando al Dólar estadounidense.

La bajada de los precios del petróleo y los datos débiles pesarán sobre el CAD

Por otro lado, los precios del crudo, la principal exportación de Canadá, se han depreciado más de 4$ desde el cierre del viernes debido a la disminución de las preocupaciones sobre una guerra regional en Oriente Medio. Esto probablemente pondrá un límite a los intentos de recuperación del Dólar canadiense.

Más tarde hoy, el gobernador del BoC, Tiff Macklem, se reunirá con la prensa y es poco probable que apoye al CAD. El débil consumo minorista y los precios de la vivienda observados el viernes sugieren que el banco seguirá bajando las tasas de interés para apoyar el crecimiento económico.

• La balanza comercial de México sitúa su déficit en 579 millones de dólares en la lectura anual de septiembre.
• El Peso mexicano cae a mínimos de tres días frente al Dólar estadounidense.

La balanza comercial de México ha mostrado un déficit de 579 millones de dólares en la lectura interanual de septiembre, según ha informado el Instituto Nacional de Geografía y Estadística (INEGI). El indicador ha reducido su déficit desde los 4.868 millones de dólares vistos en agosto.

En los primeros nueve meses de 2024, la balanza comercial presentó un déficit de 11.017 millones de dólares.

Peso mexicano reacción

El Peso mexicano ha reaccionado a la baja en los últimos minutos frente al Dólar estadounidense. El USD/MXN ha alcanzado un máximo de tres días en 20.09 tras el dato, y al momento de escribir cotiza sobre 20.05, ganando un 0.35% diario.

Con solo una semana antes de las elecciones, el rebote de Harris en las encuestas se está desvaneciendo, señala Philip Marey, Estratega Senior de EE.UU. de Rabobank.

¿Donald Trump o Kamala Harris?

"Una presidencia de Trump probablemente llevaría a un arancel universal e incluso aranceles más altos sobre China. Con el apoyo del Congreso, recortaría impuestos, desregularía la economía y reduciría la inmigración."

"Una presidencia de Harris sería una extensión de las políticas de Biden con aranceles específicos sobre China, reduciendo los costos de atención médica y tratando de recortar impuestos para la clase media, mientras los aumentaría para los ricos y las corporaciones. Sin embargo, dos nuevos planes de políticas específicos de Harris se centran en detener la especulación de precios en la industria alimentaria y abordar la escasez en el mercado de la vivienda."

"Las simulaciones con un modelo macroeconométrico sugieren que el arancel universal de Trump llevaría a un rebote de la inflación. Esto podría detener el ciclo de recortes de la Fed en seco. En contraste, las políticas de Harris llevarían a una continua disminución de la inflación hasta el objetivo del 2% de la Fed y permitirían a la Fed continuar su ciclo de recortes el próximo año."

• El Dólar australiano sube, pero hasta ahora se mantiene peligrosamente cerca del mínimo de dos meses en 0.6580.
• El Dólar estadounidense está devolviendo algunas ganancias, mientras los inversores se preparan para una semana llena de datos en EE.UU.
• Las preocupaciones continuas sobre las débiles perspectivas de China probablemente pesen sobre una posible recuperación del Dólar australiano.
   

El Dólar australiano está experimentando una leve recuperación en la sesión europea temprana del lunes, favorecido por un Dólar estadounidense algo más débil mientras los inversores se preparan para una semana llena de datos en EE.UU.

Los datos publicados el viernes apoyan la idea de que una mayor flexibilización de la Fed será gradual. Los pedidos de bienes duraderos se contrajeron menos de lo previsto, con los bienes de capital no destinados a la defensa, excluyendo aeronaves, superando las expectativas. El Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan también mejoró más allá de lo esperado.

Sin embargo, es probable que los inversores se vuelvan cautelosos antes de una serie de indicadores clave de EE.UU., con el PIB del tercer trimestre el miércoles, el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) el jueves y el informe de Nóminas no Agrícolas el viernes.

En Australia, el impacto de la retórica de línea dura del RBA está siendo contrarrestado por las preocupaciones continuas sobre China. Los datos publicados este fin de semana revelaron que los beneficios industriales cayeron un 27% interanual, destacando la errática recuperación del principal socio comercial de Australia y obstaculizando un rebote significativo del Dólar australiano.

El Dólar canadiense (CAD) cotiza con pocos cambios en el día, con el spot ignorando la fuerte caída en los precios del crudo—bastante sorprendentemente, señala el estratega jefe de FX de Scotiabank, Shaun Osborne.

USD/CAD se mantiene en rango a pesar de la caída del petróleo crudo

"Quizás los mercados sienten que ya se ha descontado mucha mala noticia en el CAD en este punto. Al menos, la caída del WTI está quizás impidiendo que el CAD participe en el rebote más amplio visto en la mayoría de las principales divisas desde el pico nocturno del dólar. Hablando el viernes por la tarde, el gobernador Macklem minimizó el probable impacto de las reformas migratorias del gobierno en la economía."

"Macklem dijo que los planes tendrían un efecto modesto en el crecimiento mientras que el impacto en la inflación sería limitado. El gobernador señaló que había incertidumbre sobre la rapidez con la que se desarrollarían los cambios y que el banco tomaría más en cuenta los cambios cuando "gane más confianza en exactamente lo que va a suceder".

"El spot alcanzó un nuevo máximo menor en este movimiento al alza en el comercio nocturno, pero las ganancias se estancaron y una leve caída del USD en nuestra sesión puede solidificar el techo del USD en el área baja de 1.39 al menos a corto plazo. Una nueva prueba del pico reciente en 1.3945/50 sigue siendo un riesgo, pero aún hay señales en los gráficos que indican que el rally del USD está muy extendido aquí. El soporte clave es 1.3840 antes de 1.3750."

• El Dólar estadounidense recorta algunas ganancias al inicio de la semana mientras el mercado se prepara para la publicación de datos económicos clave de EE.UU.
• Las esperanzas de una relajación gradual de la Fed y la especulación de una victoria de Trump están impulsando al USD.
• El Dólar estadounidense está en camino de su mejor desempeño mensual en los últimos dos años.

El Dólar estadounidense (USD), medido por el índice del Dólar estadounidense DXY, abre la semana con pérdidas moderadas mientras los inversores se preparan para una semana llena de eventos. El Producto Interior Bruto (PIB) del tercer trimestre de EE.UU., el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) y el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) se publicarán en los próximos días.

Sin embargo, la tendencia general sigue siendo positiva ya que los inversores reducen las esperanzas de recortes agresivos de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed). Una serie de datos económicos sólidos de EE.UU. y la especulación de que el ex presidente de EE.UU., Donald Trump, ganará las elecciones presidenciales de EE.UU. el 5 de noviembre, con sus políticas inflacionarias, están elevando los rendimientos del Tesoro de EE.UU. y arrastrando al Dólar estadounidense al alza.
 

Qué mueve el mercado hoy: El Dólar estadounidense se consolida mientras los inversores esperan datos de crecimiento y empleo

• El Dólar está cotizando dentro del rango de la semana pasada, cerca de máximos de tres meses, y en camino a una recuperación del 4% en octubre, en su mejor desempeño mensual en dos años.
   
• Las sólidas cifras laborales han consolidado la idea de que la economía de EE.UU. está superando al resto de las principales economías, lo que obligará a la Fed a ralentizar su ciclo de relajación.
   
• La herramienta FedWatch del CME está valorando una probabilidad del 96% de un recorte de 25 puntos básicos (pbs) la próxima semana. Hace dos semanas, el mercado estaba dividido entre un recorte de 25 o 50 pbs en noviembre.
   
• Se espera que la economía de EE.UU. muestre un crecimiento anual constante del 3% en el tercer trimestre. En el contexto global actual, estos son números sólidos, consistentes con un mercado laboral ajustado y una inflación estable.

Perspectiva técnica del DXY: El DXY corrige a la baja sin señales de un cambio de tendencia aún

El índice DXY sigue moviéndose dentro de un canal alcista con máximos más altos y mínimos más altos en el gráfico de 4 horas. El retroceso desde los máximos de 104.55 vistos el lunes se considera una corrección.

El indicador de Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 4 horas muestra alguna divergencia bajista, pero no hay señales de un cambio de tendencia aún, con la acción del precio bien por encima de la media móvil simple (SMA) de 50 de 4 horas.

El soporte inmediato está en 103.95, donde la mencionada SMA de 50 se encuentra con el precio, antes de 103.40 (mínimo de la semana pasada). Por otro lado, hay una resistencia importante en el rango de 104.55-104.80, y por encima de aquí, en 105.20.

• El Dólar retrocede las ganancias de la sesión asiática y vuelve al rango medio de 152.00.
• Los inversores están tomando beneficios del Dólar estadounidense antes de las publicaciones clave de EE.UU. esta semana.
• La incertidumbre política en Japón sugiere que el BoJ mantendrá su postura el jueves.

El Dólar estadounidense ha retrocedido la mayor parte del terreno ganado tras la publicación de los resultados electorales japoneses, retrocediendo desde los máximos de tres meses en 153.75 hasta 152.50 hasta ahora.

El Yen cayó en todos los ámbitos durante la sesión asiática del lunes, ya que las elecciones en Japón supusieron una derrota significativa para el partido gobernante. El resultado abre un escenario político incierto y pone en duda el apoyo del gobierno a los planes de normalización del BoJ.

Este escenario prácticamente confirma que el Banco de Japón mantendrá las tasas de interés sin cambios en su reunión del jueves.

El Dólar se debilita antes de las publicaciones clave de EE.UU.

El Dólar estadounidense, por otro lado, ha comenzado la semana con un tono algo más suave. Los inversores podrían estar recortando algunas posiciones largas en USD, preparándose para una semana ocupada, con el PIB de EE.UU., el Índice de Precios PCE y el informe de Nóminas no agrícolas programados para los próximos días.

El panorama técnico muestra que el tono alcista más amplio se mantiene intacto, aunque la divergencia bajista en el RSI de 4 horas advierte sobre una corrección más profunda. Los soportes están en el mínimo del viernes, 151.60 antes de 150.70. Las resistencias son 153.75 y 155.10.

El JPY se desplomó al inicio de la negociación durante la noche en respuesta a los resultados de las elecciones en Japón el domingo, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.

El JPY cae después de que el PLD pierde la mayoría

"El gobernante PLD y su socio de coalición perdieron su mayoría en la cámara baja, lo que genera preocupaciones sobre la forma y la dirección política del próximo gobierno. Los mercados también han reducido marginalmente las expectativas de endurecimiento del BoJ (lo que ayuda a impulsar las acciones locales)."

"El USD/JPY se negoció en la parte superior de los 153 en las primeras operaciones antes de caer más de una gran figura, ayudado por una caída en los rendimientos del Tesoro de EE.UU. y un retroceso general en la fortaleza del USD en general. El al contado permanece por debajo de nuestro valor justo estimado de 154,09 hoy, sin embargo."

Las posiciones del Dólar estadounidense (USD) son netamente largas después de una caída de dos semanas en territorio negativo. Las posiciones del Euro (EUR) son netamente cortas por primera vez en 15 semanas. Las posiciones netamente largas de la Libra esterlina (GBP) han disminuido por tercera semana consecutiva y las posiciones netamente largas del JPY han disminuido por cuatro semanas consecutivas, señalan los analistas de FX de Rabobank, Jane Foley y Molly Schwartz.

Las posiciones del EUR son netamente cortas por primera vez en 15 semanas

"Las posiciones del USD son netamente largas después de una caída de dos semanas en territorio negativo, impulsadas por un aumento en las posiciones largas. En el mercado spot, el USD ha sido la moneda del G10 con mejor desempeño en lo que va del mes antes de las elecciones presidenciales de EE.UU. del 5 de noviembre. Las posiciones del EUR son netamente cortas por primera vez en 15 semanas, impulsadas por un aumento en las posiciones cortas. Al mismo tiempo, las posiciones largas del EUR están en su nivel más bajo desde marzo de 2020. Este mes, el BCE anunció su decisión de recortar la tasa de política en 25 pb del 3,50% al 3,25% y el mercado está dividido sobre las probabilidades de un movimiento de 50 pb en diciembre."

"Las posiciones netamente largas del GBP han disminuido por tercera semana consecutiva, impulsadas por una disminución en las posiciones largas. Los datos de inflación del IPC del Reino Unido fueron más bajos de lo esperado en 1,7% interanual, y el mercado ha descontado un 96% de probabilidad de un recorte de 25 pb en la reunión del 7 de noviembre al momento de escribir. El GBP sigue siendo la moneda del G10 con mejor desempeño frente al USD en lo que va del año, con un retorno del 2,66%. Las posiciones netamente largas del JPY han disminuido por cuatro semanas consecutivas, impulsadas por un aumento en las posiciones cortas. El mercado está descontando una decisión de no cambio para la reunión del 31 de octubre, y la valoración del mercado sugiere solo 5 pb de subidas para fin de año."

El Dólar estadounidense (USD) se negocia mixto frente a los pares principales después de retroceder de una nueva prueba del máximo de varias semanas de la semana pasada en las primeras operaciones asiáticas, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.

El soporte clave del DXY es 103.93

"Las acciones globales están más firmes y los precios del crudo están significativamente más bajos tras el ataque de Israel a Irán. Los mercados están aliviados de que las instalaciones petroleras de Irán no fueron alcanzadas. El WTI está bajando más del 6% en la sesión al momento de escribir, pesando sobre el MXN y empujando al USD más cerca de la resistencia clave en 20.09/10."

"Es la semana de las nóminas y la espera del número de nóminas no agrícolas de EE.UU. el viernes probablemente amortigüe el comercio en cierta medida a lo largo de la semana. Las estimaciones reflejan el impacto anticipado del clima severo en octubre, pero también puede haber factores cíclicos en juego que amortigüen el crecimiento del empleo. Los mercados pueden mirar a través de un informe suave en cierta medida, dado el efecto del clima, pero una cifra muy baja puede obligar a los mercados a reevaluar los riesgos de la Fed nuevamente hacia un recorte de tasas más agresivo en noviembre."

"Los patrones de negociación tempranos hasta ahora esta semana sugieren que puede estar desarrollándose un entorno técnico más desafiante para el dólar en general, ya que la resistencia del DXY en la zona media de los 104 limitó las ganancias. El soporte clave del DXY es 103.93."

El aumento del impulso sugiere que el Dólar estadounidense (USD) probablemente suba más, potencialmente alcanzando 7.1600. A largo plazo, el impulso alcista se está construyendo, pero el USD debe romper y mantenerse por encima de 7.1600 antes de que sean probables más ganancias sostenidas, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

El USD debe romper por encima de 7.1600 para mantenerse a flote

VISTA DE 24 HORAS: "El viernes pasado, esperábamos que el USD se negociara en un rango entre 7.1120 y 7.1380. Posteriormente, el USD se negoció en un rango de 7.1232/7.1375, cerrando en 7.1346 (+0,15%). En el comercio asiático temprano de hoy, el USD subió bruscamente. El aumento del impulso sugiere que el USD probablemente suba más, potencialmente alcanzando 7.1600. Para mantener la acumulación de impulso, el USD debe permanecer por encima de 7.1300 con un soporte menor en 7.1375."

VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Cambiamos a una postura neutral el viernes pasado (25 de octubre, spot en 7.1250), indicando que ‘el impulso alcista se ha desvanecido en gran medida, y es probable que el USD se negocie en un rango, probablemente entre 7.0800 y 7.1500.’ Luego, el USD cerró en 7.1346, pero subió bruscamente en el comercio asiático de hoy. Aunque el impulso alcista se está construyendo, el USD debe romper y mantenerse por encima de 7.1600 antes de que sean probables más ganancias sostenidas. La probabilidad de que el USD rompa claramente por encima de 7.1600 permanecerá intacta, siempre que no se rompa el nivel de 7.1200 en los próximos días."

Un breve período de debilidad del Dólar estadounidense a finales de la semana pasada llegó a un abrupto final el viernes, cuando nuevas encuestas sobre las elecciones presidenciales de EE.UU. sugirieron una probabilidad significativamente mayor de una victoria de Donald Trump. Una victoria de Trump es probablemente el escenario central para la mayoría de los participantes del mercado en este momento, señala Ulrich Leuchtmann, jefe de análisis de FX y materias primas de Commerzbank.

El mercado de divisas ignora el riesgo de una Fed dependiente de Trump

"Un Dólar fuerte no es un juicio de valor sobre la política actual o futura de EE.UU., ni siquiera sobre la política económica de EE.UU. No obstante, los aranceles de importación de EE.UU. hacen que el Dólar estadounidense se negocie más fuerte de lo que lo haría sin ellos. Los aranceles de EE.UU. dan a los bienes producidos en EE.UU. una ventaja sobre los bienes del resto del mundo: los primeros pueden venderse en EE.UU. sin recargos arancelarios. Pero debido a que los tipos de cambio del USD son en gran medida responsables del precio relativo entre los bienes de EE.UU. y los bienes del resto del mundo, los tipos de cambio deben ajustarse para reflejar esta ventaja."

"Trump ha dejado claro en repetidas ocasiones que cree que puede tomar mejores decisiones de política monetaria que los expertos de la Junta de Gobernadores y del FOMC. Esta arrogancia populista es lo que lo distingue de su rival por la presidencia y, en mi opinión, lo convierte en una mayor amenaza para la independencia de la Fed que cualquier presidente anterior. Algunos de ellos ocasionalmente querían influir en la Fed, aunque solo por razones puramente tácticas.

"Si la Fed tuviera que pedir permiso a Trump para subir las tasas de interés, una mayor presión inflacionaria en EE.UU. ya no sería un argumento positivo para el USD, sino más bien uno negativo. Los efectos de los aranceles sobre los tipos de cambio del USD se revertirían. El mercado de divisas está ignorando actualmente este riesgo."

Potencial para que el Dólar estadounidense (USD) suba hasta la resistencia principal en 153,40; la resistencia principal en 154,00 probablemente esté fuera de alcance por ahora. A largo plazo, el impulso alcista sigue siendo fuerte; el próximo nivel a monitorear es 153,40, seguido de 154,00, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

El próximo nivel a monitorear es 153,40

VISTA DE 24 HORAS: "Esperábamos que el USD comerciara en un rango entre 151,20 y 152,55 el pasado viernes. Posteriormente, el JPY se negoció en un rango de 151,44/152,37, cerrando en 152,30. El USD abrió con una nota fuerte en las primeras operaciones asiáticas de hoy. Aunque el repentino y fuerte aumento parece estar adelantándose, hay potencial para que el USD suba hasta la resistencia principal en 153,40. La resistencia principal en 154,00 probablemente esté fuera de alcance por ahora. A la baja, los niveles de soporte están en 152,40 y 152,00."

VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Hemos esperado un USD más alto desde principios de este mes. A medida que seguimos el avance, en nuestra narrativa más reciente del pasado jueves (24 de octubre, par en 152,60), indicamos que ‘el impulso alcista sigue siendo fuerte, y el próximo nivel a monitorear es 153,40, seguido de 154,00.’ No hay cambios en nuestra visión. En general, solo una ruptura de 151,50 (nivel de 'fuerte soporte' previamente en 151,00) señalaría el fin de la fortaleza del USD."

Las elecciones del fin de semana en Japón vieron al Partido Liberal Democrático (PLD) perder su mayoría gobernante en el parlamento por primera vez desde 2009, señala Chris Turner, analista de FX de ING.  

Muy pocas posibilidades de una subida de tasas

"El voto parece ser una señal de desconfianza del electorado en respuesta a una serie de escándalos de financiamiento del PLD. Aunque el PLD todavía comanda el mayor número de votos en el parlamento, ahora parece que habrá un período de incertidumbre mientras los partidos políticos intentan negociar para llegar al poder."

"Presumiblemente, la incertidumbre política puede pesar en las decisiones de inversión corporativa, aunque algunos argumentan que, quienquiera que tome el poder, podría venir algún estímulo fiscal adicional y es por eso que el Nikkei 225 subió un 1,8% durante la noche. Más inmediato para el yen será la reunión del Banco de Japón del jueves."

"El mercado ve muy pocas posibilidades de una subida de tasas, aunque en ING estamos pronosticando una subida en diciembre. Con la volatilidad probablemente aumentando aún más la próxima semana (exactamente las condiciones incorrectas para el carry trade), no favorecemos perseguir al USD/JPY más alto desde estos niveles. Veamos si el USD/JPY hoy cierra por encima o se detiene en alguna resistencia clave cerca de 153.50.

Mientras no se rompa el nivel de 0.6010, el Dólar neozelandés (NZD) podría caer por debajo de 0.5970 antes de que sea probable una estabilización. A largo plazo, no hay un aumento significativo en el impulso, pero la debilidad del NZD no se ha estabilizado. El siguiente nivel a vigilar es 0.5950, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

El siguiente nivel a vigilar es 0.5950

VISIÓN A 24 HORAS: "Indicamos el pasado viernes que el NZD ‘podría descender, pero es poco probable que rompa claramente por debajo de 0.5985.’ La caída anticipada superó nuestras expectativas, ya que el NZD cayó a un mínimo de 0.5975. A pesar de la caída, el impulso a la baja no ha aumentado tanto. Sin embargo, mientras no se rompa el nivel de 0.6010 (la resistencia menor está en 0.5995), el NZD podría caer por debajo de 0.5970 antes de que sea probable una estabilización. Es poco probable que el siguiente soporte en 0.5950 entre en juego."

VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "Hemos mantenido una visión negativa sobre el NZD desde principios de este mes. En nuestra última narrativa del pasado jueves (24 de octubre, par en 0.6005), indicamos que ‘el potencial para más caídas podría ser limitado.’ También indicamos que "los niveles a vigilar son 0.5985 y 0.5970." El pasado viernes, el NZD cayó a un mínimo de 0.5975. A pesar de la caída, no hay un aumento significativo en el impulso. Sin embargo, solo una ruptura de 0.6035 (nivel de ‘resistencia fuerte’ previamente en 0.6060) significaría que la debilidad se ha estabilizado. El siguiente nivel a vigilar es 0.5950."

• El Oro se debilita después de que la Asociación de Oro de China destaca una caída en el consumo de Oro para joyería. 
• El aumento del precio del Oro se plantea como la principal razón detrás de la reducción de la demanda. 
• El XAU/USD permanece dentro de los límites de un mini rango, consolidándose dentro de una tendencia alcista general.  

El Oro (XAU/USD) cae más de medio punto porcentual para cotizar en los 2.730 $ el lunes, pero permanece dentro de los límites del mini rango de la semana anterior. El metal precioso pierde terreno tras los informes de que la demanda de China, su mayor mercado, se está debilitando. 

El metal precioso, sin embargo, sigue respaldado por los flujos de refugio seguro debido al conflicto en curso en Oriente Medio, que se intensificó durante el fin de semana con el bombardeo de Israel a Irán, aunque el efecto se vio compensado por la decisión de solo atacar instalaciones militares y, crucialmente, no instalaciones de petróleo y nucleares. 

El Oro obtiene un impulso adicional por el aumento de la incertidumbre sobre el resultado de las elecciones presidenciales de EE.UU. y la tendencia general a la baja de las tasas de interés a nivel mundial, lo que, dado que no paga intereses, mejora la atractividad del metal amarillo para los inversores en comparación con otros activos. 

El Oro cae después de que un informe muestra una demanda china debilitada 

El Oro baja el lunes después de que los datos publicados por la Asociación de Oro de China (CGA) mostraran una caída en la demanda del mayor consumidor de Oro del mundo en los tres primeros trimestres de 2024, en comparación con el mismo período del año anterior. 

El consumo total fue de 742 toneladas entre enero y septiembre, lo que es un 11,18% menos que el mismo período del año pasado.

El consumo de joyería de Oro en China cayó un 27,53%, a 400 toneladas en comparación con el mismo período en 2023, informó la CGA. 

La demanda de lingotes y monedas de Oro, sin embargo, aumentó un 27,14%, a 283 toneladas en comparación con 2023. El Oro utilizado en procesos industriales, por su parte, alcanzó las 59 toneladas, una disminución del 2,78%.

El alto precio del Oro se dio como la principal razón de la caída en la demanda, "En los tres primeros trimestres, el precio del Oro continuó subiendo, y el consumo de joyería de Oro se vio significativamente afectado," dice el informe. 

El comercio en la Bolsa de Oro de Shanghái, sin embargo, aumentó un 47,49% a 46.500 toneladas (23.200 toneladas de un lado), debido a la participación de los operadores en la recuperación. También aumentó el interés en los ETF.

"Las tenencias de ETF de Oro nacionales aumentaron a 91,39 toneladas, un incremento de 29,93 toneladas desde finales de 2023, un aumento del 48,69%," añadió el informe. 

Análisis Técnico: El Oro continúa en una banda lateral

El Oro cotiza en un mini rango entre 2.708 $ y 2.758 $ después de alcanzar el nivel superior y retroceder.

Dicho esto, el metal amarillo está en una tendencia alcista constante en todos los marcos temporales (corto, medio y largo), lo que, dado el principio técnico de que "la tendencia es tu amiga," las probabilidades favorecen más alzas. 

Gráfico de 4 horas del XAU/USD

Una ruptura por encima del límite superior del rango en 2.758 $ ayudaría a confirmar una continuación hasta el próximo nivel objetivo de cifra redonda, que se encuentra en 3.000 $ (número redondo y nivel psicológico). 

"Las noticias económicas de la zona euro no fueron particularmente relevantes para el tipo de cambio EUR/USD, señala Ulrich Leuchtmann, jefe de análisis de divisas y materias primas de Commerzbank.

El optimismo en las posiciones largas de EUR/USD puede ser arriesgado

"Me gusta observar el rendimiento de una divisa frente al promedio del G10. Es una medida simple, pero me ayuda. A lo largo de este mes, este concepto indica que no ha habido ninguna debilidad idiosincrática del EUR en absoluto, pero que el Dólar estadounidense ha podido ganar de manera bastante significativa. El hecho de que el EUR/USD esté más bajo hoy que al comienzo del mes es puramente un efecto del USD y no tiene nada que ver con una supuesta debilidad del EUR."

"El Euro incluso ha podido ganar moderadamente recientemente. Simplemente no se ve en el EUR/USD porque el Dólar está subiendo de manera espectacular. Si los PMIs de la zona euro de la semana pasada son una sorpresa negativa o positiva depende de lo que se esperaba antes de que se publicaran los datos. El hecho de que el Euro haya podido ganar frente al promedio del G10 después de los PMIs fue una indicación de que entre los participantes del mercado circulaban perspectivas económicas extremadamente pesimistas para la zona euro antes de los datos, las cuales no fueron confirmadas por los datos."

"En otras palabras, el Euro es relativamente robusto frente a noticias de la zona euro que no son demasiado malas. Solo hay que tener cuidado. Expresar optimismo en el EUR en posiciones largas de EUR/USD puede ser excesivamente arriesgado debido a los riesgos del USD. Otras divisas pueden ser más adecuadas como el lado corto de una operación alcista del EUR."

• El EUR/CAD parece estar extendiendo una tercera onda c final de un patrón abc. 
• El par se negocia dentro de un rango y tal movimiento llevaría el precio hasta el techo del rango. 

El EUR/CAD parece estar extendiendo la onda "c" final de un patrón de precios "zig-zag" abc dentro de los confines de un rango de varios meses (ver gráfico abajo). 

Suponiendo que la pierna alcista se extienda como se espera, debería alcanzar una longitud igual a la longitud de la onda "a" o una extensión de Fibonacci del 61,8% de a. Esto sugiere un objetivo inicial en 1.5045 seguido de 1.5088 en un escenario alcista. 
 

Gráfico de 4 horas de EUR/CAD 

Una ruptura por encima de 1.5045 confirmaría el movimiento hacia 1.5088. 

El indicador de impulso de la Moving Average Convergence Divergence (MACD) ha subido por encima de la línea cero y apoya levemente la perspectiva alcista. 

• El USD/CHF retrocede desde 0.8700, siguiendo el retroceso del Dólar estadounidense.
• Esta semana, el Dólar estadounidense estará guiado por una serie de datos económicos de EE.UU.
• Los alcistas del Franco suizo se fortalecerán después de una ruptura de la Bandera Alcista.

El par USD/CHF cae bruscamente después de probar la resistencia de nivel redondo de 0.8700 en la sesión europea del lunes, el nivel más alto visto en más de dos meses. El par de Franco suizo siguió el movimiento del Dólar estadounidense (USD), que retrocedió después de volver a visitar un máximo de casi tres meses, con el Índice del Dólar (DXY) cayendo desde 104.60.

El Dólar estadounidense lucha por extender su movimiento alcista ya que los inversores se vuelven cautelosos con una serie de datos económicos de Estados Unidos (EE.UU.) en el horizonte. Esta semana, los participantes del mercado se centrarán en el Producto Interior Bruto (PIB) del tercer trimestre, el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de septiembre y las Nóminas no Agrícolas (NFP) de octubre, que influirán en la especulación del mercado sobre la trayectoria de las tasas de interés de la Reserva Federal (Fed).

Señales de una demanda laboral significativa y crecimiento económico debilitarán las apuestas moderadas de la Fed para la reunión de diciembre, ya que los operadores han descontado un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos (pb) en noviembre. Por el contrario, cifras débiles harían lo opuesto. Mientras tanto, la mayoría de los funcionarios de la Fed están seguros de que la tendencia de desinflación se mantiene intacta hacia el objetivo del banco del 2%.

En la región suiza, los participantes del mercado esperan que el Banco Nacional Suizo (SNB) continúe reduciendo las tasas de interés aún más, ya que las presiones inflacionarias permanecen dentro del alcance del 2% por un período más largo.

El USD/CHF forma un patrón gráfico de Bandera Alcista en un marco temporal diario. El patrón mencionado refleja un proceso de ajuste de inventario que sigue la tendencia en curso después de la finalización, que en este caso es al alza.

La media móvil exponencial (EMA) de 20 días con pendiente ascendente cerca de 0.8613, sugiere una fuerte tendencia alcista.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 períodos oscila en el rango alcista de 60.00-80.00, indicando un fuerte impulso alcista.

Más alzas aparecerían si el par de Franco suizo rompe por encima del máximo intradía de 0.8700. Un movimiento de ruptura impulsará el activo hacia el máximo del 15 de agosto de 0.8750 y el mínimo del 25 de julio de 0.8777.

En un escenario alternativo, un movimiento a la baja por debajo del mínimo del 12 de septiembre de 0.8550 arrastrará el activo hacia el soporte psicológico de 0.8500, seguido por el mínimo del 2 de octubre de 0.8450.

USD/CHF gráfico diario

• El Peso mexicano se debilita a medida que aumenta la probabilidad de una victoria de Donald Trump en las elecciones. 
• La amenaza de Trump de imponer aranceles a las importaciones mexicanas puede ser difícil de implementar debido a las cadenas de suministro altamente integradas. 
• El USD/MXN inicia un nuevo movimiento al alza siguiendo un patrón alcista 'abc'. 

El Peso mexicano (MXN) baja en sus pares más negociados el lunes, extendiendo la debilidad observada el viernes. El riesgo electoral en EE.UU. es un factor creciente para el Peso, ya que las encuestas muestran una carrera muy reñida por la Casa Blanca. Una victoria del candidato republicano Donald Trump sería negativa para el Peso debido a su dura retórica sobre los aranceles a las importaciones mexicanas. Una mayor debilidad puede deberse al riesgo político interno de México, ya que el gobierno busca imponer una reforma judicial, haciendo que los jueces sean elegibles y limitando la influencia del poder judicial en la restricción del legislativo. 

Los recientes datos macroeconómicos por debajo de lo esperado de México no han ayudado al MXN. La Actividad Económica y las Ventas Minoristas no cumplieron con las expectativas en agosto, y la inflación subyacente anualizada de la primera quincena mostró una mayor disminución en octubre. Esto sugiere una mayor probabilidad de que el Banco de México (Banxico) reduzca las tasas de interés en 25 puntos básicos (pbs) (0,25%) en su reunión de noviembre. 

Sin embargo, las entradas del carry trade pueden contrarrestar los factores negativos a medida que el Yen japonés (JPY) se debilita debido a que el partido gobernante Liberal Democrático (LDP) perdió su mayoría en las elecciones del fin de semana. 

El Peso mexicano sujeto al riesgo electoral 

El Peso mexicano enfrenta un riesgo considerable debido al resultado cada vez más ambiguo de las elecciones presidenciales de EE.UU. el 5 de noviembre. 

Cuando Trump ganó las elecciones de 2016, el Peso mexicano se depreció sustancialmente, con el USD/MXN subiendo de 18,60 Pesos mexicanos por Dólar estadounidense (USD) a 20,90 después del resultado. El tipo de cambio subió aún más, a casi 22,00 después de que Trump asumiera el cargo en enero de 2017, según El Financiero.

Trump ahora tiene una probabilidad ligeramente mayor del 52% de ganar en comparación con el 48% de la Vicepresidenta Kamala Harris, según el modelo estadístico del principal sitio web de elecciones de EE.UU. FiveThirtyEight, aunque la candidata demócrata sigue ligeramente por delante en las encuestas. La inconsistencia se debe al sistema del colegio electoral y al mayor peso que tienen algunos estados clave en la decisión del resultado.

La amenaza de aranceles de Trump puede ser difícil de implementar en realidad

El riesgo para el Peso mexicano de una reelección de Trump proviene principalmente de su defensa de imponer aranceles a las importaciones extranjeras. Sin embargo, se estima que el 15% de todas las importaciones de EE.UU. ahora provienen de México, y sus cadenas de suministro están tan entrelazadas que puede ser difícil imponer tales sanciones en la realidad. 

Los ecosistemas de productos en toda América del Norte (NA) ahora están profundamente integrados como resultado del acuerdo de libre comercio NAFTA de 1994 y el más reciente acuerdo USMCA. La mayoría de las importaciones ahora están compuestas por partes de los tres países, lo que dificultaría que Trump les imponga aranceles sin también dañar la economía de EE.UU. 

"Realmente no se puede hablar de un coche fabricado en EE.UU., Canadá o México. Estos autos son realmente norteamericanos (NA)," dice David Eaton, Director de Desarrollo de Negocios en CPKC México. "Las partes y componentes del coche cruzan la frontera miles de veces antes de que se fabrique un coche," dice en una entrevista con David Westin de Bloomberg News. 

"El USMCA dice que el 70% o 75% del contenido o valor de un coche debe cumplir con los requisitos de contenido de NA para obtener tratamiento libre de aranceles," continúa Eaton. 

En lugar de comprar acero laminado de Brasil, los fabricantes de automóviles en México ahora fabrican acero utilizando mineral de hierro de EE.UU. para cumplir con los requisitos del USMCA. Si Trump rompe el acuerdo, no solo dañará a México, sino que también infligirá una herida a EE.UU.

Muchas empresas estadounidenses ya tienen enormes fábricas en México, produciendo productos terminados utilizando materias primas o partes fabricadas en EE.UU. o Canadá. El fabricante de juguetes Mattel, por ejemplo, que posee la marca Barbie, fabrica la mayoría de sus juguetes en México utilizando resina traída desde la Costa del Golfo de EE.UU., según Westin. 

Como tal, el riesgo de los aranceles puede no afectar materialmente el comercio entre México y EE.UU. tanto como se teme, lo que llevaría a una depreciación más modesta del Peso.

Análisis Técnico: USD/MXN comienza un nuevo tramo alcista 

El USD/MXN parece haber comenzado un nuevo tramo al alza después de un leve retroceso. Este tramo es probablemente la "onda c" de un patrón alcista "abc", que comenzó en el mínimo del 14 de octubre. Esta onda probablemente alcanzará el 61,8% de Fibonacci de la longitud de la onda a, dando un objetivo al alza de 20,29. Tal movimiento ganaría confirmación con una ruptura por encima del máximo de la onda b en 20,09.
 

Gráfico Diario del USD/MXN 

El USD/MXN también probablemente esté en una tendencia alcista a corto, mediano y largo plazo y se negocia en un canal ascendente. Dado el dictamen técnico "la tendencia es tu amiga," las probabilidades favorecen una continuación al alza.

Además, la ruptura original por encima de 19,83 (máximo del 1 de octubre) ya ha confirmado un probable movimiento al alza, con un objetivo en las cercanías del máximo del 10 de septiembre en 20,13.

El Euro (EUR) ha tenido un mes tormentoso, pero al menos la caída de los precios del petróleo de hoy debería ser bienvenida. El problema, sin embargo, para el EUR/USD es que los diferenciales de tasas continúan ampliándose. El diferencial de swap a dos años se ha ampliado ahora a 158pb, el más amplio desde abril de este año, señala Chris Turner, analista de FX de ING.

El EUR/USD ahora es propenso a una mayor consolidación

"En la parte superior de la agenda estará la publicación del miércoles de los datos del PIB del tercer trimestre. Esto podría mostrar que Alemania entra en una recesión técnica leve y que la eurozona continúa creciendo a un débil 0,2% intertrimestral. Estos datos serán seguidos rápidamente por la publicación preliminar del IPC de octubre, donde se espera que la inflación general se mantenga por debajo del 2,0% interanual y que la subyacente haya caído al 2,6% desde el 2,7%."

"Nada de esto debería cambiar la mentalidad del mercado de que el BCE ha cambiado a una política más moderada y quiere llevar las tasas a un nivel neutral lo más rápido posible. La curva ESTR sigue descontando un recorte de tasas de 35pb en la reunión del BCE en diciembre. Y esto podría fácilmente inclinarse hacia 50pb si se materializan datos débiles de la eurozona o una victoria republicana en EE.UU. (y proteccionismo)."

"Quizás lo mejor que se puede esperar del EUR/USD ahora es una mayor consolidación en el rango de 1,0765-1,0850."

El Dólar australiano (AUD) podría seguir bajando; el nivel de soporte significativo en 0.6585 podría no ser fácil de romper. A largo plazo, se espera que el AUD continúe bajando; el nivel a vigilar es un soporte significativo en 0.6585, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

El nivel a vigilar es un soporte significativo en 0.6585

24 horas vista: "Esperábamos que el AUD comerciara en un rango lateral de 0.6620/0.6660 el pasado viernes. Nuestra opinión fue incorrecta, ya que el AUD cayó a un mínimo de 0.6601, cerrando con una nota suave en 0.6605 (-0,54%). El aumento en el impulso sugiere que el AUD podría seguir bajando, pero el nivel de soporte significativo en 0.6585 podría no ser fácil de romper. Para mantener el impulso, el AUD debe permanecer por debajo de 0.6645 con una resistencia menor en 0.6625."

Perspectiva 1 a 3 semanas: "Nuestra actualización del pasado jueves (24 de octubre, par en 0.6635) sigue siendo válida. Como se destacó, se espera que el AUD 'continúe bajando, y el nivel a vigilar es un soporte significativo en 0.6585.' En general, solo una ruptura de 0.6670 (nivel de 'resistencia fuerte' previamente en 0.6685) significaría que la debilidad que comenzó a principios de este mes se ha estabilizado."

El USD/JPY subió tras el resultado de un parlamento sin mayoría. Según la televisión pública japonesa NHK, la coalición del LDP perderá la mayoría de 233 escaños en la cámara baja de 465 escaños. El USD/JPY se vio por última vez en niveles de 152.55, señalan los analistas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.

Riesgos a corto plazo sesgados al alza

"La coalición del LDP solo obtuvo 215 votos y necesitaría urgentemente encontrar socios. El Partido Democrático Constitucional de Japón, liderado por el centrista y ex primer ministro (2011-12) Yoshihiko Noda, logró grandes avances hasta los 148 votos. Puede intentar buscar una coalición con otros grupos de oposición, pero se sabe que su partido ha tenido poco éxito en encontrar socios."

"Un parlamento sin mayoría significa que la coalición del LDP puede enfrentar desafíos para aprobar políticas en el parlamento. La incertidumbre pesaría sobre las acciones japonesas y el JPY en el corto plazo. La reunión del BoJ (jueves) probablemente no será un evento relevante, ya que es probable que los responsables de políticas pospongan los aumentos de tasas hasta que haya mayor claridad con las políticas gubernamentales y económicas. La desaceleración de la normalización de la política del BoJ y la Fed sin prisa por recortar, junto con los riesgos electorales en EE.UU., pueden implicar que el USD/JPY se mantenga soportado en el corto plazo."

"El impulso alcista en el gráfico diario sigue intacto mientras el RSI vuelve a subir hacia condiciones de sobrecompra. Los riesgos a corto plazo están sesgados al alza. Resistencia en 155 y 156.50 (76.4% fibo). Soporte en 151.50 (200 DMA), niveles de 150.60/70 (retroceso de Fibonacci del 50% del máximo de julio al mínimo de septiembre, 100 DMA). Advertimos que la intervención verbal podría activarse solo si el USD/JPY sube rápidamente a niveles de 155/156, pero dudamos que haya una intervención real."

Ishiba Shigeru se suponía que sería el salvador hace un mes. Después de que los escándalos y el descontento público obligaran a su predecesor Fumio Kishida a renunciar, el parlamentario de discurso llano fue traído para limpiar el partido y recuperar la confianza del público. Ahora enfrenta la posibilidad de uno de los mandatos más cortos de cualquier primer ministro japonés en décadas, señala Volkmar Baur, analista de FX de Commerzbank.

El JPY está siendo presionado a la baja por la incertidumbre política

"Su partido y su socio de coalición de larga data, Komeito, han perdido su mayoría en la cámara baja. No está claro cómo se formará el gobierno en las próximas semanas. En caso de duda, el procedimiento electoral está diseñado para permitir la formación de un gobierno minoritario: el primer ministro designado solo necesitaría una mayoría simple en la segunda ronda de votación. Sin embargo, tampoco está claro si Ishiba se verá obligado a renunciar como resultado del desastroso resultado electoral para el LDP, y si se formará una coalición de partidos de oposición para formar una mayoría sin el LDP."

"El JPY ya se ha debilitado significativamente frente al Dólar estadounidense esta mañana y puede continuar haciéndolo durante la incertidumbre política. Una subida de tasas por parte del Banco de Japón en su reunión del jueves ahora parece muy poco probable, y la incertidumbre política en EE.UU. podría añadirse a la mezcla la próxima semana. Las posibles decisiones de política allí, que también podrían afectar a Japón como nación exportadora, ahora enfrentan un entorno político que hace imposible las respuestas estratégicas."

"A medio plazo, sin embargo, un gobierno minoritario o una coalición multipartidista inestable podría ser cíclicamente positivo para el JPY. Tal gobierno probablemente seguiría políticas populistas, aumentaría el gasto fiscal y pospondría la consolidación fiscal. En este caso, el Banco de Japón podría sentirse obligado a subir las tasas de interés de manera más agresiva."

• El precio del petróleo se desploma más del 5% ya que Israel no atacó las instalaciones petroleras en Irán durante el fin de semana.
• Los inversores esperan los datos del PIB del tercer trimestre de la Eurozona y EE.UU. para obtener pistas sobre el estado actual de la salud económica global.
• Trump prometió aumentar los aranceles de importación en un 60% a China.

El West Texas Intermediate (WTI), futuros en NYMEX, cae verticalmente cerca de 67,00 $ en la sesión europea del lunes. El precio del petróleo se debilita significativamente ya que Israel no atacó las instalaciones de petróleo y energía de Irán en su movimiento de represalia, lo que ha disminuido los riesgos de suministro ajustado.

Israel lanzó algunos ataques aéreos sobre las instalaciones de producción de defensa de Irán durante el fin de semana en un intento de debilitar su capacidad de represalia. Después del ataque, el primer ministro israelí Benjamin Netanyahu dijo, "Prometimos que responderíamos al ataque iraní, y el sábado atacamos. El ataque en Irán fue preciso y poderoso, logrando todos sus objetivos", informó Home Newsday.

En general, el precio del petróleo ha estado bajo presión debido a su vulnerable perspectiva de demanda en medio de crecientes riesgos económicos globales. Para el chequeo de salud económica, los inversores se centrarán en los datos preliminares del Producto Interior Bruto (PIB) del tercer trimestre de la Eurozona y Estados Unidos (EE.UU.), que se publicarán el miércoles.

Sobre una base anualizada, se estima que la economía de la Eurozona y EE.UU. han crecido un 0,8% y un 3%, respectivamente. El escenario de una tasa de crecimiento inferior a la esperada tendrá un impacto negativo en el precio del petróleo.

Mientras tanto, el precio del petróleo también enfrenta presión por la promesa del ex presidente de EE.UU., Donald Trump, de aumentar los aranceles en un 60% a las importaciones de China si gana las elecciones presidenciales contra la actual vicepresidenta Kamala Harris.

El Euro (EUR) en consolidación continuó cotizando cerca de los recientes mínimos en medio de la fortaleza general del USD y comentarios moderados del BCE. El EUR se vio por última vez en 1.0812, según los analistas de FX de OCBC, Frances Cheung y Christopher Wong.

El impulso sigue siendo bajista

"Vasle dijo que el BCE no debería apresurarse a bajar las tasas ni pasar demasiado tiempo contemplando hasta qué punto y con qué rapidez deberían caer. Vujcic dijo que está abierto a cualquier discusión en diciembre. Simkus quiere un recorte de tasas pero no puede justificar un movimiento de 50 pb."

"Knot dijo que, dado la sorpresa a la baja tanto del IPC general como del subyacente en el 3T, la inflación podría caer más rápido de lo esperado. También añadió que los datos apuntan a un riesgo creciente de un crecimiento decepcionante a corto y mediano plazo."

El impulso sigue siendo bajista aunque hay signos de desvanecimiento mientras el RSI aún está cerca de condiciones de sobreventa. Soporte en 1.0780, 1.0740 (retroceso del 76.4% de Fibonacci). Resistencia en 1.0830 (retroceso del 61.8% de Fibonacci del mínimo al máximo de 2024), 1.0870 (200 DMA), niveles de 1.0910/30 (21, 100 DMAs).

El precio del Oro retrocede el lunes 28 de octubre, según datos de FXStreet.

El precio del Oro se sitúa en estos momentos en 2.524,50€ por onza troy, cayendo un 0.82% en lo que llevamos de día. El XAU/EUR cae hoy lunes tras alcanzar un máximo diario de 2.545,35€ y un mínimo del día en 2.523,26€. El viernes, el precio del Oro en euros cerró en 2.545,35, ganando un 0.74% diario.

En lo que va de año, el precio del Oro ha ganado un 33.96%.

El precio del Oro se actualiza diariamente según las tasas de mercado del par XAU/EUR tomadas en el momento de la publicación.

¿Qué factores han influido en el precio del Oro recientemente?

• Las apuestas por recortes menores de tasas de la Fed y el aumento de los rendimientos de los bonos estadounidenses podrían limitar el alza del metal precioso.
• La última encuesta indica una carrera reñida entre la vicepresidenta Kamala Harris y el candidato republicano Donald Trump en medio de preocupaciones por el gasto deficitario tras las elecciones presidenciales de EE.UU. del 5 de noviembre.
• Irán indicó el sábado que no tomaría represalias contra los ataques israelíes a objetivos militares en su territorio si se llega a un acuerdo para un alto el fuego en la Franja de Gaza y el Líbano. 

Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.

El Índice del Dólar (DXY) está de vuelta en su nivel más fuerte desde principios de agosto y uno podría fácilmente olvidar que la Fed había comenzado su ciclo de flexibilización con un sorprendentemente grande recorte de tasas de 50 pb en septiembre. Impulsando esta fortaleza del USD ha estado la historia de divergencia macro y los inversores aparentemente posicionándose para el éxito republicano la próxima semana, señala Chris Turner, analista de FX de ING.

El DXY parece mantenerse en oferta

"Esta semana se centrará en los datos de empleo, los datos de precios y una visión amplia de la actividad en la primera publicación de los datos del PIB del tercer trimestre de EE.UU. el miércoles. En cuanto al empleo, los datos de ofertas de empleo JOLTS del martes y el informe de nóminas de octubre del viernes podrían ser un poco más suaves de lo esperado, aunque los huracanes pueden haber jugado un papel aquí y los inversores pueden no reaccionar exageradamente a los números suaves."

"En cuanto a los datos de precios, la publicación del jueves de los datos del índice de precios PCE subyacente de septiembre podría mostrar una lectura no deseada del 0,3% MoM. Y cuando se trata de una actividad más amplia, la mayoría espera que EE.UU. haya registrado un PIB anualizado muy decente del 3%+ QoQ el jueves, nuevamente liderado por un fuerte consumo. Aunque favorecemos firmemente que la Fed recorte dos veces más este año, los datos de esta semana pueden no alterar sustancialmente la valoración de solo 39 pb de mayor flexibilización de la Fed este año."

"Hasta ahora parece que el aumento de los rendimientos del Tesoro de EE.UU. en octubre ha sido impulsado en gran medida por las expectativas de crecimiento y tasas, no por preocupaciones fiscales. Y nos imaginaríamos que el Tesoro de EE.UU. querría mantener un perfil bajo con este anuncio antes de las elecciones de la próxima semana. Aunque reconocemos que el dólar ha avanzado mucho muy rápidamente este mes, es difícil ver que el dólar –aún– revierta esas ganancias. Esto significa que el DXY parece mantenerse en oferta en el rango de 104-105 por ahora."

Se espera que la Libra esterlina (GBP) se negocie lateralmente entre 1.2930 y 1.2990. A largo plazo, el impulso bajista está disminuyendo; si la GBP rompe por encima de 1.3000, indicaría que la GBP no está disminuyendo más, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

Se espera que la GBP se negocie entre 1.2930 y 1.2990

VISTA DE 24 HORAS: "La GBP se negoció lateralmente entre 1.2959 y 1.2998 el pasado viernes, más estrecho que nuestro rango esperado de 1.2930/1.3000. La acción del precio no resultó en un aumento del impulso ni bajista ni alcista. Hoy, se espera que la GBP continúe negociándose lateralmente, probablemente entre 1.2930 y 1.2990."

VISTA DE 1-3 SEMANAS: "En nuestra narrativa más reciente del pasado jueves (24 de octubre, spot en 1.2915), indicamos que ‘La acción del precio indica que la GBP podría disminuir aún más hasta 1.2860.’ Desde entonces, la GBP no ha podido avanzar más a la baja. El impulso bajista está disminuyendo, y si la GBP rompe por encima de 1.3000 (sin cambio en el nivel de ‘resistencia fuerte’), indicaría que la GBP no está disminuyendo más."

El Dólar estadounidense (USD) subió, junto con el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. El Índice del Dólar (DXY) estaba por última vez en niveles de 104.26. Los datos de EE.UU., incluidos los pedidos de bienes duraderos y el sentimiento de la Universidad de Michigan, sorprendieron al alza, señalan los analistas de FX de OCBC, Frances Cheung y Christopher Wong.

El impulso diario sigue siendo alcista

"El RSI bajó desde condiciones de sobrecompra. Aunque el reciente aumento sigue pareciendo técnicamente extendido, el movimiento al alza aún puede prolongarse a corto plazo. Dicho esto, también advertimos que el posterior retroceso puede ser brusco, ante cualquier desencadenante o sorpresa en los datos. Resistencia en 104.60 (61.8% fibo), niveles de 105.20. Soporte en niveles de 103.80 (200 DMA, 50% fibo), niveles de 102.90/103.20 (21, 100 DMAs, retroceso de Fibonacci del 38.2% del máximo de 2023 al mínimo de 2024) y 101.90 (50 DMA)."

"Esta semana marca el inicio de 2 semanas ocupadas y llenas de eventos con las ofertas de empleo JOLTS, el sentimiento del consumidor (martes); el empleo ADP (miércoles); el PCE subyacente (jueves) y las NFP (viernes) antes de las elecciones de EE.UU. (5 de noviembre) y el FOMC (7 de noviembre) la semana siguiente. Entre ahora y entonces, deberíamos ver operaciones bidireccionales en USD."

"Aunque la parte superior puede parecer extendida técnicamente, cualquier retroceso también puede ser superficial debido al interés por comprar USD (proxy para coberturas de Trump) antes de las elecciones de EE.UU. Las encuestas tradicionales siguen siendo demasiado ajustadas para predecir mientras que el mercado de predicciones apunta a una ventaja de Trump."

• EUR/USD sube mientras los inversores se centran en una serie de datos económicos tanto de EE.UU. como de la Eurozona.
• Se espera que la economía alemana se haya contraído un 0,3% en el tercer trimestre en términos anuales, mientras que se prevé que la Eurozona en su conjunto crezca un 0,8% interanual.
• La aversión al riesgo podría mantenerse a flote en medio de la incertidumbre sobre las elecciones presidenciales de EE.UU.

El EUR/USD sube ligeramente por encima de 1.0800 en las horas de negociación europeas del lunes. El par de divisas principal se mantiene ampliamente lateral antes de una semana repleta de datos en la que los operadores recibirán datos de crecimiento económico e inflación tanto de Estados Unidos (EE.UU.) como de la Eurozona, dos métricas clave que suelen determinar el camino de las tasas de interés, un impulsor crucial para las divisas.

En la Eurozona, es probable que los inversores presten más atención a los datos de crecimiento económico porque se espera que la inflación permanezca cerca del objetivo del 2% del Banco Central Europeo (BCE). Los economistas esperan que la economía de la Eurozona haya crecido un 0,8% interanual, superior al 0,6% de expansión visto en el segundo trimestre. En comparación con el segundo trimestre de 2024, los economistas esperan que la Eurozona haya crecido un 0,2% en el tercer trimestre, el mismo ritmo que el trimestre anterior.  

Se espera que una contribución importante a la economía de la Eurozona haya venido de España y otras economías, ya que se prevé que la economía de su nación más grande, Alemania, haya disminuido un 0,3% en el tercer trimestre en comparación con el mismo trimestre del año anterior.

Al margen de la reunión del Fondo Monetario Internacional (FMI) la semana pasada, el responsable de políticas del BCE y presidente del Deutsche Bundesbank, Joachim Nagel, enfatizó la necesidad de implementar el paquete de crecimiento, que ya ha sido anunciado por el gobierno alemán, para evitar que la economía empeore.

"Esto haría una contribución importante para fortalecer las fuerzas del crecimiento. Pero cualquier cosa que pudiera ir más allá de eso en 2025 ciertamente sería bienvenida desde el punto de vista del banco central," dijo Nagel, informó Reuters.

Sobre las perspectivas de tasas de interés, Nagel dijo: "No deberíamos ser demasiado apresurados," y agregó que la decisión en diciembre se basará en una serie de indicadores como el resultado de las elecciones presidenciales de EE.UU. y los datos de inflación. Sus comentarios se produjeron después de que algunos funcionarios del BCE apoyaran un recorte de tasas de interés mayor de lo habitual de 50 puntos básicos (pb) en diciembre.

Resumen diario de los mercados: El EUR/USD gana mientras el Dólar estadounidense retrocede

• El EUR/USD gana en la sesión europea del lunes mientras el Dólar estadounidense retrocede después de revisar un máximo de casi tres meses. El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis monedas principales, retrocede desde 104.60. Sin embargo, las perspectivas del Dólar estadounidense siguen firmes ya que se espera que los inversores se mantengan aversos al riesgo con las elecciones presidenciales de Estados Unidos (EE.UU.) a solo una semana.
• Los banqueros centrales, en varios paneles de discusión al margen de la reunión del FMI la semana pasada, discutieron las posibles consecuencias de que el ex presidente de EE.UU., Donald Trump, gane contra la actual vicepresidenta Kamala Harris. Los operadores parecen estar tomando este escenario como positivo para el Dólar estadounidense, ya que Trump prometió aumentar los aranceles en un 10% a todas las economías, excepto China, que enfrentaría aranceles aún más altos del 60%.
• Aparte de la incertidumbre sobre las elecciones de EE.UU., el Dólar estadounidense también estará guiado por una serie de datos de EE.UU. que se publicarán esta semana. Los participantes del mercado se centrarán principalmente en las ofertas de empleo JOLTS y los datos de Nóminas no Agrícolas (NFP) para obtener pistas sobre la demanda de empleo, y los datos del PIB del tercer trimestre para el estado actual de la salud económica.

Análisis Técnico: El EUR/USD se mantiene por encima de 1.0750

El EUR/USD continúa manteniéndose por encima de la línea de tendencia ascendente cerca de 1.0750, que se traza desde el mínimo del 3 de octubre de 2023, alrededor de 1.0450 en el marco de tiempo diario. Sin embargo, las perspectivas del par de divisas principal siguen siendo pesimistas ya que se mantiene por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días, que se negocia alrededor de 1.0900.

El movimiento a la baja en el par de divisas compartido comenzó después de un quiebre a la baja de una formación de doble techo en el marco de tiempo diario cerca del mínimo del 11 de septiembre alrededor de 1.1000, lo que resultó en una reversión bajista.

El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días se mantiene en el rango de 20.00-40.00, lo que indica un fuerte impulso bajista.

A la baja, el par principal podría ver más debilidad hacia el soporte de nivel redondo de 1.0700 si cae por debajo de 1.0750. Mientras tanto, la EMA de 200 días cerca de 1.0900 y la cifra psicológica de 1.1000 emergen como resistencias clave.

Los precios de la Plata (XAG/USD) cayeron el lunes, según datos de FXStreet. La Plata se cotiza a 33,35 $ por onza troy, un 1,05% menos que los 33,70 $ que costaba el viernes.

Los precios de la Plata han aumentado un 40,13% desde el comienzo del año.

La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, se situó en 81,87 el lunes, frente a 81,53 el viernes.

(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)

El Euro (EUR) está bajo una leve presión bajista; es probable que se desplace a la baja, pero es poco probable que rompa el soporte en 1.0760. A largo plazo, si el EUR rompe por encima de 1.0840, señalaría el fin de la caída que comenzó a principios de este mes, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

Es poco probable que el EUR rompa el soporte en 1.0760

24 HORAS VISTA: "Después de que el EUR rebotara fuertemente el pasado jueves, destacamos el viernes que ‘El rebote parece estar adelantándose, y en lugar de seguir subiendo, es más probable que el EUR se negocie en un rango de 1.0790/1.0840.’ Nuestra visión no fue incorrecta, ya que el EUR se negoció entre 1.0793 y 1.0839, cerrando en 1.0793 (-0,31%). Ha habido un ligero aumento en el impulso. Hoy, es probable que el EUR se desplace a la baja, pero cualquier caída es poco probable que rompa el soporte en 1.0760 (hay otro nivel de soporte en 1.0775). La resistencia está en 1.0810; una ruptura de 1.0825 indicaría que la actual leve presión bajista se ha desvanecido."

1-3 SEMANAS VISTA: "Continuamos manteniendo la misma opinión que el pasado viernes (25 de octubre, par en 1.0825). Como se destacó, si el EUR rompe por encima de 1.0840, señalaría el fin de la caída que comenzó a principios de este mes. Hasta entonces, todavía hay una posibilidad de que el EUR decline más. Dicho esto, hay un par de niveles de fuerte soporte en 1.0760 y 1.0740."

El banco central de Rusia (CBR) siempre ha sido un banco central creíble y prudente en el mundo de los mercados emergentes. Sus decisiones pasadas, cuando el BC subió las tasas justo después de que las cifras del gobierno demandaran recortes de tasas de vez en cuando (el CBR necesitaría revertir la volatilidad del FX que resultó de dicha demanda gubernamental), siempre fueron admiradas. A pesar de sus credenciales impecables, el CBR podría estar exagerando el endurecimiento monetario, señala Tatha Ghose, analista de FX de Commerzbank.

El RUB no se ve afectado por las decisiones sobre tasas de interés

"El CBR subió su tasa clave en 200 pb hasta el 21,0% el viernes. Esto estaba dentro del rango de estimaciones, pero la mayoría de los analistas habían predicho solo 100 pb. Además, el banco central mantuvo un lenguaje extra-duro de cara a su reunión del 20 de diciembre, señalando claramente la posibilidad de otra subida entonces. Esta posibilidad fue respaldada además por la revisión al alza de las previsiones oficiales de la tasa clave del banco para los próximos años. El CBR retrasó oficialmente su plazo para alcanzar el objetivo de inflación de 2025 a 2026. Una de las principales razones para este cambio de perspectiva es, supuestamente, el crecimiento económico por encima de la tendencia."

"Esta imagen comienza a tener menos sentido ahora. Gran parte de este crecimiento está desequilibrado sectorialmente, con una continua contracción del sector privado en favor de la producción estatal de materias primas, energía y tiempos de guerra. Estos últimos sectores están siendo estratégicamente impulsados en este momento y la defensa, por ejemplo, tiene acceso a capital directamente del gobierno, por lo tanto, es inmune a las subidas de tasas de interés del CBR. La mayoría de los pronosticadores privados e instituciones de todos modos ven que el crecimiento del PIB se desacelerará al rango del 1,5% el próximo año desde aproximadamente el 3,5% de este año."

"¿Es realmente proporcional la función de reacción del CBR al problema de inflación en cuestión? Siempre podríamos argumentar que un banco central prudente debería optar por mantener las tasas de interés arbitrariamente altas hasta que cualquier exceso de inflación haya sido eliminado. Pero de alguna manera, dado el contexto de la inflación en la Rusia actual, este argumento para subir las tasas parece menos convincente. Los arreglos técnicos del USD/RUB y EUR/RUB no se ven afectados por las decisiones sobre tasas de interés en estos días. El USD/RUB estaba cotizando alrededor de 96,48 antes del anuncio y, de hecho, terminó el día más alto en 97,35 a pesar de todo el desarrollo de línea dura."

• El precio de la Plata atrae a los vendedores ya que los recientes datos de EE.UU. refuerzan las probabilidades de recortes nominales de tasas por parte de la Fed.
• El Dólar estadounidense recibe soporte mientras los rendimientos del Tesoro continúan ganando terreno.
• La caída de la Plata podría estar limitada debido a la incertidumbre política en torno a las elecciones presidenciales de EE.UU.

El precio de la Plata (XAG/USD) está bajo presión ya que el Dólar estadounidense (USD) y los rendimientos del Tesoro continúan su rally, impulsados por los recientes datos económicos robustos de EE.UU. publicados el viernes. El precio de la Plata ronda los 33.50$ por onza troy durante las horas de negociación europeas del lunes.

La Plata denominada en dólares enfrenta desafíos debido a la solidez del Dólar estadounidense (USD) en medio de rendimientos del Tesoro más altos. Un Dólar estadounidense más alto encarece la Plata para los compradores con moneda extranjera. El Índice del Dólar (DXY), que mide el USD frente a seis divisas principales, cotiza cerca de 104.30. Mientras tanto, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 2 y 10 años están en 4.12% y 4.28%, respectivamente.

La publicación de datos del viernes mostró que el Índice de Sentimiento del Consumidor de Michigan de EE.UU. subió a 70.5 en octubre desde 68.9, superando las previsiones de 69.0. Además, los Pedidos de Bienes Duraderos disminuyeron un 0.8% mes a mes en septiembre, una caída menor de lo esperado del 1.0%.

La incertidumbre política en torno a las elecciones presidenciales de EE.UU. puede prestar cierto soporte a la Plata. En las últimas tres semanas, los aliados del expresidente Donald Trump enfrentaron al menos 10 reveses legales en estados clave, lo que podría influir en la carrera del 5 de noviembre entre Trump y su oponente demócrata, la vicepresidenta Kamala Harris.

El atractivo de refugio seguro de la Plata puede estar limitado, sin embargo, por la disminución de las tensiones geopolíticas. Tras los ataques aéreos de Israel en sitios de misiles y defensa aérea iraníes el sábado temprano, que fueron menos agresivos de lo esperado, Irán ha minimizado el impacto. El Líder Supremo Ayatollah Ali Khamenei comentó que el incidente "no debe ser minimizado ni exagerado."

• El EUR/GBP gana algo de tracción positiva tras los comentarios de Pierre Wunsch del BCE.
• Las expectativas de recortes de tasas más agresivos por parte del BCE podrían limitar cualquier ganancia significativa.
• Los operadores también prefieren esperar los informes del IPC de Alemania y la Eurozona a finales de esta semana. 

El cruce EUR/GBP atrae a algunos compradores tras una caída intradía hasta la región de 0.8315 al inicio de una nueva semana y revierte gran parte del modesto descenso del viernes. Los precios al contado suben a un nuevo máximo diario durante la primera mitad de la sesión europea y actualmente cotizan alrededor del área de 0.8340, con un alza de poco más del 0,10% en el día. 

La moneda compartida recibe un pequeño impulso tras los comentarios del responsable de políticas del Banco Central Europeo (BCE), Pierre Wunsch, quien dijo que una desviación temporal y pequeña del objetivo de inflación debido a las fluctuaciones de los precios de la energía es aceptable. Wunsch agregó que es prematuro discutir la decisión de política de diciembre y que no hay urgencia en acelerar aún más la relajación de la política monetaria. Esto, a su vez, se considera un factor clave que ofrece cierto soporte al cruce EUR/GBP. 

Aparte de esto, el repunte podría atribuirse a algunas compras técnicas en las cercanías del soporte pivotal de 0.8300, que ha estado actuando como una base sólida para los precios al contado desde finales de septiembre. Cualquier subida significativa, sin embargo, parece elusiva ante las expectativas de recortes de tasas de interés más agresivos por parte del BCE, reforzadas por una caída en la inflación del consumidor de la Eurozona por debajo del objetivo del 2% del banco central por primera vez desde junio de 2021 y un crecimiento económico lento.

La Libra esterlina (GBP), por otro lado, podría seguir encontrando soporte en las expectativas de que el ciclo de recortes de tasas del Banco de Inglaterra (BoE) sea más lento que en la Eurozona. Esto podría contribuir aún más a limitar la subida del cruce EUR/GBP en ausencia de datos económicos relevantes. Los operadores también podrían preferir esperar la publicación preliminar de los informes del IPC de Alemania y la Eurozona esta semana, el miércoles y jueves, respectivamente.

• El NZD/USD ha marcado el mínimo de tres meses en 0.5957 el lunes.
• El Dólar estadounidense se aprecia debido a la cautela del mercado antes de las próximas elecciones presidenciales de EE.UU.
• Se anticipa ampliamente que el RBNZ realizará otro recorte de tasas de 50 puntos básicos en noviembre.

El NZD/USD recorta sus pérdidas diarias, cotizando alrededor de 0.5970 durante las horas europeas del lunes. El Dólar estadounidense (USD) recibe soporte debido a la cautela del mercado antes de las próximas elecciones presidenciales de EE.UU. en noviembre.

En las últimas tres semanas, los aliados del expresidente Donald Trump han enfrentado al menos 10 derrotas judiciales en estados clave que podrían impactar el resultado de las elecciones del 5 de noviembre entre el candidato republicano Trump y su oponente demócrata, la vicepresidenta Kamala Harris.

Los riesgos a la baja para el par NZD/USD se ven reforzados a medida que el Dólar estadounidense (USD) se fortalece, ya que los recientes datos económicos positivos de Estados Unidos (EE.UU.) han alimentado las expectativas de una postura más cautelosa de la Reserva Federal (Fed) en noviembre.

El Dólar estadounidense recibe soporte de los mayores rendimientos del Tesoro. El Índice del Dólar (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense frente a sus seis principales pares, cotiza alrededor de 104.30 con rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 2 y 10 años situándose en 4.12% y 4.28%, respectivamente, al momento de escribir.

El Dólar neozelandés (NZD) enfrenta presión ya que se anticipa que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) implementará otro recorte de tasas de 50 puntos básicos en su última reunión de política del año en noviembre. Los mercados incluso están considerando un posible recorte de 75 puntos.

Mientras tanto, el viceministro de Finanzas de China, Liao Min, anunció el lunes que el país aumentaría los ajustes contracíclicos en sus políticas macroeconómicas para apoyar la recuperación económica en el cuarto trimestre, expresando confianza en alcanzar el objetivo de crecimiento del 5%. Cualquier desarrollo positivo de estas iniciativas podría impulsar el NZD, dado el significado de China como un importante socio comercial para Nueva Zelanda.

• Las ventas minoristas aumentan un 4.1% anual en septiembre, su mayor subida en casi dos años.
• La tasa de ocupación registra una subida del 1.7%.
• El Euro repunta a máximos del día en 1.0806.

Las ventas minoristas interanuales crecieron un 4.1% en España durante el pasado mes de septiembre después de aumentar un 2.3% en agosto, según ha informado el Instituto Nacional de Estadísticas (INE). El indicador muestra un crecimiento continuo desde diciembre de 2022, siendo la de este septiembre la mayor subida registrada en más de dos años, desde mayo de 2022.

A nivel mensual, el comercio al por menor aumentó a un ritmo del 1.0% frente al 0.4% del mes anterior.

Según revela el INE, la ocupación en el sector del comercio minorista presentó en septiembre una variación del 1.7% respecto al mismo mes de 2023, levemente por debajo del 2% registrado en agosto.

Euro reacción

El Euro ha reaccionado con un leve repunte frente al Dólar que ha sido suficiente para llevarlo al máximo de lo que llevamos de lunes en 1.0806. Al momento de escribir, el EUR/USD cotiza sobre 1.0806, ganando un 0.10% en el día.

• La Libra esterlina cotiza en un rango estrecho cerca de 1.2950 frente al Dólar estadounidense antes de una serie de datos económicos de EE.UU.
• Los inversores prestarán especial atención a los datos del NFP de EE.UU. para octubre y al PIB del tercer trimestre.
• El presupuesto del Reino Unido y la especulación del mercado sobre la trayectoria de las tasas de interés del BoE influirán en la Libra esterlina.

La Libra esterlina (GBP) se consolida en un rango estrecho cerca de 1.2950 frente al Dólar estadounidense (USD) en la sesión de Londres del lunes. El par GBP/USD cotiza lateralmente, con los inversores centrados en una serie de datos económicos de Estados Unidos (EE.UU.) esta semana y en la Declaración de Previsión de Otoño del Reino Unido, que se anunciará el miércoles.

El Índice del Dólar estadounidense (USD), que mide el valor del Dólar frente a seis divisas principales, revisita un máximo de casi tres meses alrededor de 104.60 el lunes.

Los inversores prestarán especial atención a los datos preliminares del Producto Interior Bruto (PIB) del tercer trimestre de EE.UU. y a los datos de las Nóminas no Agrícolas (NFP) de octubre, que mostrarán el estado actual del crecimiento económico y la demanda laboral, respectivamente. Los datos económicos influirán significativamente en la especulación del mercado sobre las perspectivas de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) para el resto del año.

La Fed comenzó su ciclo de flexibilización de políticas con un recorte de tasas de interés mayor de lo habitual de 50 puntos básicos (pb) en septiembre, ya que los funcionarios estaban preocupados por los crecientes riesgos económicos, con la confianza de que las presiones inflacionarias se mantendrían en línea con el objetivo del banco del 2%.

Para el resto del año, los operadores ven que el banco central reducirá las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb) en noviembre y diciembre, según la herramienta CME FedWatch.

Mientras tanto, la incertidumbre sobre las elecciones presidenciales de EE.UU. seguirá dando soporte al Dólar estadounidense. En las reuniones del evento de una semana del Fondo Monetario Internacional (FMI) la semana pasada, los expertos financieros discutieron vívidamente el resultado de las elecciones de EE.UU. y las posibles consecuencias. Dado que el expresidente Donald Trump ha prometido aumentar los aranceles a todas las naciones, los banqueros centrales están preocupados de que esto pueda aumentar los costos asociados con el mecanismo de la cadena de suministro global si gana contra la actual vicepresidenta Kamala Harris.

Qué mueve el mercado hoy: La Libra esterlina podría enfrentar presión por las apuestas moderadas del BoE

• La Libra esterlina muestra un ligero rendimiento superior frente a sus principales pares el lunes antes del primer presupuesto del Partido Laborista. Es poco probable que el presupuesto ofrezca un mayor gasto por parte de la administración, ya que la alta inflación sigue siendo un problema importante para el gobierno. El Canciller de Hacienda también respetará los compromisos hechos en su manifiesto electoral.
• Según Sky News, el gobierno honrará sus compromisos y no aumentará el impuesto sobre la renta y el seguro nacional, pero se espera que aumente el seguro nacional de los empleadores hasta en 2 puntos porcentuales. Se espera que el Partido Laborista ofrezca un gran impulso a la asequibilidad de la vivienda.
• Mientras tanto, la creciente especulación de que el Banco de Inglaterra (BoE) recortará las tasas de interés en las dos reuniones restantes del año podría disminuir el atractivo de la Libra esterlina. Las expectativas del mercado de que el BoE recorte las tasas de interés en 25 pb en noviembre y diciembre han sido impulsadas por los comentarios moderados del gobernador del BoE, Andrew Bailey, en las discusiones al margen de la reunión del FMI la semana pasada. 
• "La desinflación está ocurriendo, creo, más rápido de lo que esperábamos, pero todavía tenemos verdaderas dudas sobre si ha habido algunos cambios estructurales en la economía," dijo Bailey.

Análisis Técnico: La Libra esterlina se consolida por encima de 1.2900

La Libra esterlina se mantiene en un rango estrecho por encima del soporte de nivel redondo de 1.2900 frente al Dólar estadounidense (USD) en las horas de negociación europeas del lunes. El par GBP/USD se mantiene en un punto decisivo cerca del límite inferior de una formación de gráfico de canal ascendente alrededor de 1.2900 en el marco de tiempo diario. 

Un cruce bajista, representado por las medias móviles exponenciales (EMA) de 20 y 50 días cerca de 1.3080, sugiere más debilidad por delante.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene en el rango de 20.00-40.00, lo que indica un impulso bajista activo.

Mirando hacia abajo, la EMA de 200 días cerca de 1.2845 será una zona de soporte importante para los alcistas de la Libra esterlina. Al alza, el Cable enfrentará resistencia cerca de la resistencia de nivel redondo de 1.3100.

• El AUD/JPY se fortalece debido a la creciente incertidumbre sobre los planes de subida de tasas del BoJ.
• La coalición del LDP aseguró solo 215 de los 465 escaños de la cámara baja, no alcanzando el umbral de mayoría de 233 escaños.
• El Dólar australiano gana soporte debido al tono de línea dura que rodea al Banco de la Reserva de Australia.

El par AUD/JPY recupera sus pérdidas recientes vistas en las dos últimas sesiones, cotizando alrededor de 101.20 durante las primeras horas europeas del lunes. El movimiento alcista en el AUD/JPY podría estar vinculado a la creciente incertidumbre en torno a los planes de subida de tasas del Banco de Japón (BoJ), ahora agravada por la pérdida de la mayoría parlamentaria de la coalición gobernante de Japón.

En las elecciones del domingo, la coalición gobernante de Japón perdió su mayoría en la cámara baja por primera vez desde 2009, lo que pone en duda la capacidad del BoJ para proceder con más subidas de tasas. El Partido Liberal Democrático y su socio de coalición, Komeito, aseguraron solo 215 de los 465 escaños de la cámara baja, no alcanzando el umbral de mayoría de 233 escaños. Mientras tanto, la principal oposición, el Partido Constitucional Democrático de Japón (CDPJ), ganó 148 escaños, frente a los 98 anteriores.

El Dólar australiano (AUD) encuentra soporte tras los comentarios de línea dura del Banco de la Reserva de Australia (RBA). El RBA enfatizó que la tasa de efectivo actual de 4,35% es suficientemente restrictiva para llevar la inflación dentro de su rango objetivo de 2%-3% mientras se mantienen los niveles de empleo, haciendo improbable un recorte de tasas inminente.

La semana pasada, el Vicegobernador del RBA, Andrew Hauser, destacó la robusta tasa de participación laboral de Australia y aclaró que, aunque el RBA depende de los datos, evita la sobredependencia en cifras específicas. Los operadores permanecen cautelosos mientras esperan los datos clave de inflación doméstica que se publicarán el miércoles, los cuales podrían influir en la futura postura de política monetaria del RBA.

Vencimientos de opciones FX para el 28 de octubre, sesión de NY a las 10:00 hora del Este, vía DTCC.

EUR/USD: Cantidades en EUR

• 1.0750 739m
• 1.0775 720m
• 1.0800 1,2b
• 1.0875 733m
• 1.0900 1,9b

USD/JPY: Cantidades en USD                     

• 151.00 760m

USD/CHF: Cantidades en USD     

• 0.8700 409m

AUD/USD: Cantidades en AUD

• 0.6550 901m
• 0.6600 620m
• 0.6660 1,6b

USD/CAD: Cantidades en USD       

• 1.3850 956m
• 1.3855 1,4b
• 1.3975 1,3b

EUR/GBP: Cantidades en EUR        

• 0.8500 1,2b

• El USD/CAD cotiza con un leve sesgo negativo cerca de 1.3885 en la sesión europea temprana del lunes. 
• La caída de los precios del petróleo crudo podría pesar sobre el CAD. 
• El discurso del gobernador del BoC, Macklem, será el centro de atención el lunes. 

El par USD/CAD cotiza con leves pérdidas alrededor de 1.3885 el lunes durante las primeras horas de negociación europeas. No obstante, la caída parece limitada ya que la disminución de los precios del petróleo crudo podría pesar sobre el Dólar canadiense (CAD) vinculado a las materias primas y crear un viento de cola para el par. Los operadores se centrarán en el discurso del gobernador del Banco de Canadá (BoC), Macklem, el lunes para obtener un nuevo impulso. 

El Dólar estadounidense (USD) gana terreno cerca de un máximo de tres meses en medio de señales de fortaleza en la economía de EE.UU. y apuestas de que la Reserva Federal (Fed) procederá con recortes de tasas modestos durante el año. Los mercados financieros han descontado una probabilidad del 97,7% de que la Fed recorte las tasas en 25 puntos básicos (pb) en noviembre, según la herramienta FedWatch del CME. Además, las apuestas sobre la victoria de Donald Trump en las elecciones presidenciales de EE.UU. elevan los rendimientos de los bonos estadounidenses y apoyan al Dólar. 

Los precios del petróleo crudo caen el lunes en medio de la disminución de las tensiones geopolíticas en Oriente Próximo, lo que debilita al CAD ya que Canadá es el principal exportador de petróleo crudo a los Estados Unidos. Además, las desalentadoras ventas minoristas de Canadá para agosto ejercen cierta presión de venta sobre el CAD. Los datos publicados por Statistics Canada el viernes mostraron que las ventas minoristas aumentaron un 0,4% mensual en agosto desde un aumento del 0,9% en julio, por debajo del consenso del mercado del 0,5%. 

 

Esto es lo que necesita saber el lunes 28 de octubre:

El Yen japonés tiene dificultades para encontrar demanda al comenzar la semana mientras los mercados evalúan el resultado de las elecciones generales japonesas. El índice de negocios manufactureros de Texas del Banco de la Reserva Federal de Dallas para octubre será el único dato que se presentará en la agenda económica de EE.UU. Más tarde en la sesión americana, el Tesoro de EE.UU. llevará a cabo subastas de notas a 2 y 5 años.

El Partido Liberal Democrático de Japón, que ha estado en el poder desde 1955, ha perdido su mayoría por primera vez en 15 años en las elecciones nacionales del domingo, lo que genera preocupaciones sobre la cuarta economía más grande del mundo y la incertidumbre sobre la composición del próximo gobierno. Según NHK, el Partido Liberal Democrático gobernante y su socio de coalición Komeito ganaron solo 215 de los 465 escaños de la cámara baja, quedando por debajo de los 233 necesarios para una mayoría. La principal oposición, el Partido Democrático Constitucional de Japón (CDPJ), ganó 148 escaños, un aumento significativo desde 98.

USD/JPY comenzó la semana con una brecha alcista tras este desarrollo y tocó su nivel más alto en casi tres meses cerca de 154.00. Al momento de la publicación, el par se cotiza ligeramente por debajo de 153.50, subiendo alrededor de un 0,7% en el día. Destacando la presión de venta que rodea al Yen japonés, el cruce EUR/JPY se vio por última vez ganando más del 0,6% en 165.50 y el GBP/JPY subió un 0,7% en 198.70.

Tras la corrección del jueves, el Índice del Dólar estadounidense (USD) recuperó su tracción y cerró en territorio positivo el viernes, ganando más del 0,8% en la semana. A primera hora del lunes, el índice avanza hacia 104.50. Mientras tanto, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizan en territorio positivo, reflejando un mejor ánimo de riesgo.

EUR/USD extendió su tendencia bajista el viernes y registró pérdidas por cuarta semana consecutiva. El par cotiza en un estrecho rango cerca de 1.0800 en la mañana europea del lunes.

GBP/USD perdió su impulso de recuperación el viernes y terminó el día marginalmente a la baja. El par se mantiene en una fase de consolidación en torno a 1.2950 al comenzar la sesión europea.

Oro cobró impulso alcista y registró ganancias diarias después de caer por debajo de 2.720 $ en la sesión europea del viernes. El XAU/USD lucha por ganar impulso direccional y se mueve lateralmente por debajo de 2.750 $ a primera hora del lunes.

El responsable de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE), Pierre Wunsch, dijo el lunes que "es prematuro discutir la decisión de política de diciembre".

Declaraciones destacadas

Reacción del mercado

Al momento de escribir, EUR/USD se mantiene estable por debajo de 1.0800, a la espera de nuevos catalizadores direccionales.

• El GBP/JPY se fortalece cerca de 198.75 en los primeros compases de la sesión europea del lunes, sumando un 0,70% en el día. 
• La incertidumbre política en Japón ejerce cierta presión de venta sobre el JPY. 
• Los comentarios de línea dura del responsable de la política del BoE apuntalan la Libra esterlina. 

El cruce GBP/JPY gana impulso hasta alrededor de 198.75 durante los primeros compases de la sesión europea del lunes. El Yen japonés (JPY) baja ligeramente en medio de la incertidumbre política después de que el Partido Liberal Democrático (PLD) gobernante en Japón perdiera su mayoría en las elecciones nacionales del domingo. 

La coalición gobernante de Japón ha perdido su mayoría parlamentaria en las elecciones nacionales del domingo, lo que aumenta la incertidumbre sobre la composición del próximo gobierno y el plan de subida de tasas del Banco de Japón (BoJ), lo que pesa sobre el Yen japonés (JPY). La decisión sobre las tasas de interés del BoJ el jueves será seguida de cerca. Aunque el gobernador Ueda descartó preventivamente una subida de tasas para esta reunión, los mercados esperan una posible subida de tasas en diciembre o enero. 

Casi el 86% de los economistas encuestados por Reuters anticipan que el banco central japonés mantendrá sus tasas sin cambios en su reunión de octubre el jueves. Izumi Devalier, economista jefe de Japón en Bank of America, señaló que, aunque la incertidumbre e inestabilidad política podrían retrasar las subidas de tasas, el BoJ no puede ignorar la debilidad sostenida del JPY.

Por otro lado, la miembro del Comité de Política Monetaria (CPM) del Banco de Inglaterra (BoE), Catherine Mann, una defensora declarada de la línea dura, dijo el jueves: "Sería prematuro recortar las tasas si tienes una persistencia estructural en la relación entre los salarios y la formación de precios". Los comentarios de línea dura del responsable de la política del BoE podrían proporcionar cierto soporte a la Libra esterlina (GBP) en el corto plazo. 

• El EUR/USD prueba el límite superior para volver al patrón de canal descendente.
• Si el RSI de 14 días cae por debajo del nivel 30, señalaría una condición de sobreventa.
• Un retorno al canal descendente podría llevar al par a navegar la región alrededor del límite inferior del canal en 1.0670.

El EUR/USD baja por segundo día consecutivo, cotizando alrededor de 1.0780 durante la sesión asiática del lunes. Una revisión del gráfico diario muestra que el par prueba el límite superior para volver al patrón de canal descendente, lo que podría reforzar un sesgo bajista para el par.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días, un indicador clave de impulso, está ligeramente por encima del nivel 30. Una caída por debajo de este umbral indicaría una condición de sobreventa, sugiriendo la posibilidad de una corrección al alza para el par EUR/USD en el futuro cercano.

A la baja, el soporte inmediato aparece en el límite superior del canal descendente en el nivel de 1.0770. Un retorno al canal descendente podría ejercer presión sobre el par para navegar la región alrededor del nivel psicológico de 1.0600.

Una ruptura por debajo del nivel psicológico de 1.0600 podría aumentar la presión de venta, empujando al par hacia la prueba del límite inferior del canal descendente alrededor de la marca de 1.0670.

En términos de resistencia, el par EUR/USD podría encontrar una barrera inmediata alrededor de la media móvil exponencial (EMA) de nueve días en 1.0826, seguido por el nivel psicológico de 1.0900.

EUR/USD: Gráfico Diario

• El GBP/USD cae a 1.2945 en los primeros compases de la sesión europea del lunes, con una caída del 0,11% en el día. 
• La perspectiva negativa del par se mantiene por debajo de la EMA de 100 días y el indicador RSI bajista. 
• El primer objetivo a la baja se ubica en 1.2870; el nivel de resistencia inmediata surge en 1.3000. 

El par GBP/USD extiende la caída a alrededor de 1.2945 durante la sesión europea temprana del lunes. Un Dólar estadounidense (USD) alcista, respaldado por las apuestas de una flexibilización menos agresiva por parte de la Reserva Federal (Fed), arrastra al par a la baja. En ausencia de datos económicos de primer nivel publicados en el Reino Unido y EE.UU., la dinámica de precios del USD seguirá desempeñando un papel clave en la influencia del par. 

El GBP/USD mantiene la vibra bajista sin cambios ya que el par principal se mantiene por debajo de la media móvil exponencial (EMA) clave de 100 periodos en el marco de tiempo diario. El impulso a la baja también está respaldado por el Índice de Fuerza Relativa (RSI), que se encuentra por debajo de la línea media de 50 cerca de 37,70, apoyando a los vendedores a corto plazo. 

El límite inferior de la Banda de Bollinger en 1.2870 actúa como nivel de soporte inicial para el GBP/USD. Una ruptura decisiva por debajo de este nivel podría ver una caída a 1.2763, el mínimo del 13 de agosto. El filtro adicional a la baja a observar es 1.2665, el mínimo del 8 de agosto. 

Al alza, la primera barrera alcista surge en el nivel psicológico de 1.3000. Un movimiento más allá de este nivel mencionado podría despejar el camino para un ascenso al próximo objetivo alcista potencial en 1.3071, el máximo del 18 de octubre. El siguiente obstáculo se observa en 1.3185, el máximo del 5 de septiembre. 

GBP/USD gráfico diario

• El EUR/JPY salta a un máximo de tres meses en medio del tono fuertemente ofrecido que rodea al JPY.
• El desarrollo político de Japón genera dudas sobre más subidas de tasas del BoJ y pesa sobre el JPY.
• Las expectativas de una política de relajación agresiva del BCE debilitan al Euro y limitan las subidas del par.

El cruce EUR/JPY abre con una modesta brecha alcista el lunes y toca un máximo de tres meses durante la sesión asiática, aunque lucha por capitalizar el movimiento más allá de la marca de 166.00. Los precios al contado actualmente cotizan en torno a la región de 159.65-159.70, con un alza de más del 0,75% en el día, y ahora parecen haber confirmado una ruptura alcista por encima de una media móvil simple (SMA) de 200 días técnicamente significativa. 

La pérdida de la mayoría parlamentaria de la coalición gobernante de Japón en las elecciones del fin de semana añade una capa de incertidumbre sobre los planes de subida de tasas del Banco de Japón (BoJ). Esto, junto con un tono de riesgo generalmente positivo, pesa mucho sobre el Yen japonés (JPY) de refugio seguro y resulta ser un factor clave que proporciona un buen impulso al cruce EUR/JPY. Dicho esto, la reciente intervención verbal de las autoridades japonesas frena a los bajistas del JPY a la hora de realizar apuestas agresivas. 

De hecho, el ministro de Economía de Japón, Ryosei Akazawa, dijo el viernes que es importante que las divisas se muevan de manera estable reflejando los fundamentales y que un yen débil tiene varios impactos en la economía. Esto se suma a los comentarios del viceministro de Finanzas para Asuntos Internacionales de Japón, Atsushi Mimura, a principios de este mes, diciendo que la volatilidad excesiva en el mercado es indeseable y que las autoridades están monitoreando de cerca los movimientos del FX con un alto sentido de urgencia.

Aparte de esto, cierta demanda de refugio seguro derivada de los conflictos en curso en Oriente Medio y el riesgo de una guerra más amplia en la región actúa como un viento de cola para el JPY. La moneda común, por otro lado, se ve debilitada por las crecientes expectativas de una política de relajación más agresiva por parte del Banco Central Europeo (BCE) en medio de signos de disminución de las presiones inflacionarias y debilidad económica. Esto contribuye a mantener un límite en el cruce EUR/JPY y justifica la precaución para los alcistas. 

No obstante, una ruptura y aceptación por encima de la SMA de 200 días, por primera vez desde finales de julio, apoya las perspectivas de un nuevo movimiento alcista a corto plazo. Esto, a su vez, sugiere que cualquier retroceso intradía podría verse como una oportunidad de compra y permanecer limitado cerca del mencionado punto de ruptura de resistencia en medio de la ausencia de publicaciones económicas relevantes que muevan el mercado y antes de la reunión de política monetaria del BoJ a finales de esta semana.

• El USD/CHF amplía sus ganancias ya que los datos recientes de EE.UU. reducen la probabilidad de un fuerte recorte de tasas por parte de la Fed.
• Los aliados del expresidente Donald Trump han enfrentado al menos 10 derrotas judiciales que podrían impactar el resultado de las elecciones.
• El Franco suizo podría experimentar una disminución en la demanda de refugio seguro debido a la disminución de las tensiones en el Medio Oriente.

El USD/CHF continúa ganando terreno mientras el Dólar estadounidense (USD) se fortalece, ya que los recientes datos económicos positivos de Estados Unidos (EE.UU.) han alimentado las expectativas de una postura más cautelosa por parte de la Reserva Federal (Fed) en noviembre. El par USD/CHF alcanza máximos de dos meses alrededor de 0.8700 durante las horas asiáticas del lunes.

El viernes, los datos mostraron que el Índice de Sentimiento del Consumidor de Michigan de EE.UU. aumentó a 70.5 en octubre, desde 68.9 previamente, superando el pronóstico esperado de 69.0. Además, los Pedidos de Bienes Duraderos cayeron un 0,8% mes a mes en septiembre, lo que fue una disminución menor que la caída anticipada del 1,0%.

El Dólar estadounidense recibe soporte de los mayores rendimientos del Tesoro. El Índice del Dólar (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense frente a sus seis principales pares, cotiza alrededor de 104.50 con rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 2 y 10 años situándose en 4,12% y 4,27%, respectivamente, al momento de escribir.

En cuanto a las elecciones presidenciales de EE.UU., en las últimas tres semanas, los aliados del expresidente Donald Trump han enfrentado al menos 10 derrotas judiciales en estados clave que podrían impactar el resultado de las elecciones del 5 de noviembre entre el candidato republicano Trump y su oponente demócrata, la vicepresidenta Kamala Harris.

El Franco suizo (CHF) podría enfrentar dificultades a medida que aumentan las expectativas de otro recorte de tasas de interés por parte del Banco Nacional Suizo (SNB) en su próxima reunión de diciembre. Es probable que los operadores estén atentos al Índice de Precios al Consumo (IPC) de octubre, que se publicará a finales de esta semana.

Además, el Franco suizo podría experimentar una disminución en la demanda de refugio seguro debido a la disminución de las tensiones geopolíticas tras los ataques aéreos de Israel en Irán el sábado temprano. Estos ataques, dirigidos a sitios de misiles y defensa aérea, fueron menos agresivos de lo que muchos habían anticipado. Irán ha minimizado los daños, con el Líder Supremo Ayatolá Ali Khamenei afirmando que el ataque "no debe ser minimizado ni exagerado."

Los precios del Oro cayeron en India el lunes, según datos recopilados por FXStreet.

El precio del Oro se situó en 7.384,79 Rupias Indias (INR) por gramo, una caída en comparación con los 7.426,85 INR que costaba el viernes.

El precio del Oro disminuyó a 86.134,78 INR por tola desde los 86.625,38 INR por tola del viernes.

FXStreet calcula los precios del Oro en India adaptando los precios internacionales (USD/INR) a la moneda local y las unidades de medida. Los precios se actualizan diariamente según las tasas de mercado tomadas en el momento de la publicación. Los precios son solo de referencia y las tasas locales podrían divergir ligeramente.

(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)

• El precio de la Plata inicia la nueva semana con una nota más débil, aunque logra mantenerse por encima de la marca de 33.00$.
• La situación técnica justifica la cautela de los bajistas antes de posicionarse para nuevas pérdidas.
• Una ruptura sostenida por debajo de la marca de 33.00$ debería allanar el camino para una corrección significativa.

El precio de la Plata (XAG/USD) atrae nuevos vendedores durante la sesión asiática del lunes y actualmente cotiza alrededor de la zona de 33.30$, con una caída de casi el 1,25% en el día. Sin embargo, el metal blanco logra mantenerse por encima de un mínimo de una semana, alrededor de la zona de 33.10$-33.00$, establecido el viernes, lo que justifica cierta cautela por parte de los bajistas.

Además, los indicadores técnicos en el gráfico diario, aunque han estado perdiendo tracción positiva, se mantienen en territorio positivo. Esto hace que sea prudente esperar una ruptura convincente por debajo de la marca de 33.00$ antes de posicionarse para una extensión del retroceso de la semana pasada desde el nivel más alto desde octubre de 2012. Algunas ventas de seguimiento por debajo de la resistencia convertida en soporte de 32.75$-32.65$ reafirmarán el sesgo negativo y harán que el XAG/USD sea vulnerable. 

La caída subsiguiente podría exponer el soporte intermedio de 32.20$-32.15$ antes de que el metal blanco caiga a la cifra redonda de 32.00$ y la región de 31.70$-31.65$. La trayectoria descendente podría extenderse aún más y arrastrar al XAG/USD hacia la marca de 31.00$ en ruta a la zona de 30.50$ y el mínimo mensual cercano a la marca psicológica de 30.00$ probada el 8 de octubre.

Por otro lado, la zona horizontal de 33.65$ ahora parece haber surgido como un obstáculo inmediato, por encima del cual el XAG/USD probablemente recupere la marca de 34.00$ y suba aún más hacia la zona de oferta de 34.30$-34.35$. El impulso podría extenderse aún más y permitir a los alcistas hacer un nuevo intento de conquistar la marca psicológica de 35.00$ antes de apuntar a desafiar el máximo de octubre de 2012, alrededor de la región de 35.35$-35.40$.

Gráfico de 4 horas

• El USD/CAD se aprecia mientras el CAD vinculado a las materias primas recibe presión a la baja por la caída de los precios del petróleo crudo.
• El precio del petróleo WTI ha caído más del 4% debido a una relajación de las tensiones geopolíticas en Oriente Próximo.
• La herramienta CME FedWatch sugiere una probabilidad del 92,8% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Fed en noviembre.

El par USD/CAD continúa su racha ganadora, subiendo por cuarto día consecutivo y cotizando alrededor de 1.3900 durante la sesión asiática del lunes. El Dólar canadiense (CAD) enfrenta presión por la caída de los precios del petróleo, ya que Canadá es el mayor exportador de petróleo crudo a Estados Unidos (EE.UU.).

El precio del petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI) ha caído más del 4%, cotizando actualmente alrededor de 68,40 $. Esta caída se atribuye a la relajación de las tensiones geopolíticas tras los ataques aéreos selectivos de Israel sobre Irán el sábado temprano, que se centraron en sitios de misiles y defensa aérea y fueron menos severos de lo anticipado.

El viernes, Statistics Canada informó un aumento del 0,4% en las ventas minoristas de agosto, totalizando 66.600 millones $. Las ventas aumentaron en cuatro de los nueve subsectores, impulsadas principalmente por las ganancias en concesionarios de vehículos de motor y piezas. Sin embargo, las ventas minoristas subyacentes, que excluyen las estaciones de gasolina, los vendedores de combustible y los concesionarios de vehículos de motor y piezas, cayeron un 0,4% en agosto.

Los operadores estarán muy atentos al discurso del gobernador del Banco de Canadá (BoC), Tiff Macklem, quien participará en una charla junto a la chimenea en The Logic Summit en Toronto el lunes.

El alza del par USD/CAD podría atribuirse al fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD) tras los recientes datos económicos positivos de Estados Unidos (EE.UU.), que han alimentado las expectativas de una postura más cautelosa por parte de la Reserva Federal (Fed) en noviembre.

Según la herramienta CME FedWatch, hay una probabilidad del 92,8% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Fed en noviembre, sin expectativas de un recorte más sustancial de 50 puntos básicos.

El índice de sentimiento del consumidor de Michigan en EE.UU. subió a 70,5 en octubre desde 68,9 previamente, superando el pronóstico de 69,0. Además, los pedidos de bienes duraderos cayeron un 0,8% mes a mes en septiembre, una caída menor de lo anticipado del 1,0%.

• El precio del Oro comienza la semana con un tono de debilidad en medio de un sostenido interés comprador en USD. 
• Las expectativas a menores recortes de tasas de la Fed y las preocupaciones por el gasto deficitario impulsan al alza el rendimiento de los bonos estadounidenses.
• La disminución de los temores a una mayor escalada del conflicto Israel-Irán debilita al XAU/USD. 

El precio del Oro (XAU/USD) no logra capitalizar el repunte tardío del viernes y se acerca nuevamente a la zona de 2.750$ y abre con un modesto hueco bajista al inicio de una nueva semana. La compra de Dólares estadounidenses (USD) sigue sin cesar tras un nuevo repunte en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., impulsado por la creciente aceptación de que la Reserva Federal (Fed) procederá con menores recortes de tasas, lo que debilita la materia prima. Además, un tono de riesgo generalmente positivo se ve como otro factor que ejerce presión sobre el metal precioso. 

Sin embargo, la caída del precio del Oro sigue estando amortiguada por la demanda de refugio seguro derivada de las tensiones en Oriente Medio y las incertidumbres electorales en EE.UU. Los operadores también podrían preferir mantenerse al margen antes de las importantes publicaciones macroeconómicas de EE.UU. de esta semana: el informe preliminar del PIB del tercer trimestre, el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) y el informe de nóminas no agrícolas (NFP) muy esperado. Esto, a su vez, justifica la cautela antes de abrir apuestas bajistas agresivas en torno al XAU/USD. 

Resumen diario de los mercados: El precio del Oro se ve afectado por la subida de los rendimientos de los bonos estadounidenses y un USD alcista

• El Dólar estadounidense añadió a sus recientes fuertes ganancias registradas en las últimas cuatro semanas y subió a su nivel más alto desde el 30 de julio en medio de las expectativas de una flexibilización de políticas menos agresiva por parte de la Reserva Federal. 
• Según la herramienta FedWatch del CME Group, los mercados han descontado casi por completo la posibilidad de un recorte regular de tasas de 25 puntos básicos por parte del banco central estadounidense en su reunión de política monetaria de noviembre. 
• La última encuesta indica una carrera reñida entre la vicepresidenta Kamala Harris y el candidato republicano Donald Trump en medio de preocupaciones por el gasto deficitario tras las elecciones presidenciales de EE.UU. del 5 de noviembre.
• Además, las publicaciones macroeconómicas de EE.UU. del viernes añadieron a una serie de datos recientes positivos y sugirieron que la economía sigue en una base sólida, validando las apuestas del mercado por menores recortes de tasas de la Fed.
• La Oficina del Censo de EE.UU. informó que los pedidos de bienes duraderos en EE.UU. disminuyeron un 0,8% en septiembre, menos que la caída del 1% esperada, mientras que los nuevos pedidos excluyendo el transporte aumentaron un 0,4%. 
• A esto se suma que el Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan alcanzó un máximo de seis meses de 70,5 en octubre, mejor que tanto el resultado preliminar como la lectura del mes anterior. 
• El rendimiento de la deuda pública estadounidense a 10 años se mantiene firme cerca de un máximo de tres meses tocado la semana pasada, lo que beneficia al USD y pesa sobre el metal precioso sin rendimiento. 
• Irán indicó el sábado que no tomaría represalias contra los ataques israelíes a objetivos militares en su territorio si se llega a un acuerdo para un alto el fuego en la Franja de Gaza y el Líbano. 
• El viceministro de Finanzas de China, Liao Min, dijo el lunes que el país intensificará los ajustes contracíclicos de sus políticas macroeconómicas para impulsar la recuperación económica en el cuarto trimestre.

Perspectiva técnica: El precio del Oro permanece confinado en un rango de una semana por debajo del máximo histórico

Desde una perspectiva técnica, los repetidos fracasos de la semana pasada para encontrar aceptación o construir un impulso más allá de la zona de 2.748$-2.750$ justifican cierta cautela para los operadores alcistas. Además, la reciente acción del precio dentro de un rango observada durante la última semana o más apunta a la indecisión entre los operadores sobre el próximo movimiento direccional. Por lo tanto, será prudente esperar una fuerza sostenida más allá de la mencionada barrera o una ruptura convincente por debajo del soporte del rango operativo a corto plazo cerca de la zona de 2.720$-2.715$, antes de posicionarse para una trayectoria firme a corto plazo. 

Mientras tanto, algunas compras de seguimiento más allá de la región de 2.748$-2.750$ deberían permitir que el precio del Oro vuelva a probar el pico histórico, en torno a la zona de 2.658$-2.659$ tocada a principios de este mes. El movimiento subsiguiente podría elevar el XAU/USD hacia la zona de 2.770$, que representa una resistencia de línea de tendencia ascendente de casi cuatro meses, en ruta hacia la marca redonda de 2.800$.

Por otro lado, la debilidad por debajo de la región de 2.720$-2.715$ probablemente encontrará un soporte decente cerca de la marca de 2.700$, que si se rompe decisivamente debería allanar el camino para pérdidas más profundas. El precio del oro podría entonces acelerar la caída correctiva hacia el soporte intermedio cerca de la zona de 2.675$ y eventualmente caer al soporte horizontal de 2.657$-2.655$.

• El WTI pierde terreno debido a la relajación de las tensiones geopolíticas en Oriente Próximo.
• El ataque de Israel a sitios de misiles y defensa aérea en Irán resultó ser menos agresivo de lo que muchos habían anticipado.
• La OPEP+ planea revertir sus recortes de producción en diciembre, con el objetivo de aumentar la producción en 180.000 barriles por día.

Los precios del petróleo West Texas Intermediate (WTI) cayeron más de un 4%, cotizando en torno a los 68.40 $ durante la sesión asiática del lunes. Esta caída puede estar relacionada con la relajación de las tensiones geopolíticas tras los ataques aéreos selectivos de Israel en Irán el sábado temprano, que se dirigieron principalmente a sitios de misiles y defensa aérea y resultaron ser menos agresivos de lo que muchos esperaban.

Jets israelíes llevaron a cabo tres oleadas de ataques antes del amanecer del sábado, apuntando a fábricas de misiles y otros lugares cerca de Teherán y en el oeste de Irán. A pesar de esto, Irán ha minimizado los daños, con el Líder Supremo Ayatolá Ali Khamenei afirmando que el ataque "no debe ser minimizado ni exagerado." El mercado del petróleo parece interpretar el ataque israelí y la respuesta de Irán como una señal de desescalada de las tensiones previamente elevadas, según Reuters.

El grupo OPEP+, que comprende la Organización de Países Exportadores de Petróleo y aliados como Rusia, sigue en camino de comenzar a revertir algunos de sus recortes de producción en diciembre, con el objetivo de aumentar la producción en 180.000 barriles por día (bpd). Esto marcará el primer paso en una serie de aumentos de producción planificados para 2025.

La demanda en Asia, que representa alrededor de dos tercios de las importaciones globales de crudo por vía marítima, ha sido débil a lo largo de 2024. Se espera que las llegadas de octubre sigan esta tendencia. Una parte significativa de esta caída se puede atribuir a China, el mayor importador de crudo del mundo, que ha experimentado una caída de 350.000 bpd en las llegadas de crudo durante los primeros nueve meses de este año en comparación con el mismo período en 2023.

• La Rupia india gana terreno en la sesión asiática del lunes. 
• La bajada de los precios del petróleo crudo beneficia a la INR, pero las persistentes salidas de capitales extranjeros de la India podrían limitar su subida. 
• Los inversores esperan las cifras avanzadas del crecimiento del PIB de EE.UU. para el tercer trimestre el miércoles, antes de los datos del NFP. 

La Rupia india (INR) cotiza más firme el lunes a pesar de la fortaleza del Dólar estadounidense (USD). La caída de los precios del petróleo crudo proporciona algo de soporte a la moneda local, ya que India es el tercer mayor consumidor de petróleo del mundo. Sin embargo, la subida de la INR podría estar limitada en medio de las sostenidas salidas de capitales extranjeros de las acciones nacionales y la expectativa de un ritmo más lento de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. 

Los inversores estarán atentos al Producto Interno Bruto (PIB) anualizado avanzado de EE.UU. para el tercer trimestre (Q3), que se publicará el miércoles. El Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente de septiembre se publicará el jueves. El viernes, las muy esperadas nóminas no agrícolas (NFP) de EE.UU. centrarán la atención. 

Resumen diario de los mercados: La Rupia india se recupera, el potencial alcista parece limitado

• Se estima que el crecimiento económico de la India alcanzará entre el 7.0% y el 7.2% en el año fiscal 2024-25, según el último Economic Outlook de Deloitte India. 
• Las estimaciones preliminares mostraron que el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de la manufactura de HSBC en India subió a 57.4 en octubre frente al 56.5 anterior. El PMI de servicios aumentó a 57.9 en octubre desde un mínimo de un año de 57.7 en septiembre.  
• El Índice de Sentimiento del Consumidor de Michigan en EE.UU. subió a 70.5 en octubre desde 68.9 en la lectura anterior, superando las expectativas. 
• Los pedidos de bienes duraderos disminuyeron un 0.8% intermensual en septiembre, por encima del consenso del mercado de una caída del 1%. Los pedidos de bienes duraderos excluyendo transporte aumentaron un 0.4% en septiembre.
• Los futuros de tasas de EE.UU. han descontado una probabilidad del 97.7% de que la Fed recorte las tasas en 25 puntos básicos (pb) en noviembre, según la herramienta CME FedWatch. 

Análisis Técnico: La perspectiva constructiva del USD/INR sigue en juego

La Rupia india se debilita en el día. Según el gráfico diario, la perspectiva alcista del par USD/INR sigue intacta, con el precio manteniéndose por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días clave. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se sitúa por encima de la línea media cerca de 60.00, lo que sugiere que una mayor subida parece favorable. 

El comercio sostenido por encima del límite superior del canal de tendencia ascendente de 84.20 podría allanar el camino hacia 84.50, en ruta hacia el nivel psicológico de 85.00. 

Por otro lado, el nivel de soporte inicial emerge en el límite inferior del canal de tendencia cerca de 84.05. El siguiente nivel de contención se observa en 83.75, la EMA de 100 días. 

• El Dólar australiano se deprecia debido al aumento de la aversión al riesgo antes de las elecciones presidenciales de EE.UU.
• El Dólar australiano podría recuperar su terreno debido a las perspectivas de política de línea dura del RBA.
• El Dólar estadounidense ganó terreno debido a la mayor probabilidad de una postura menos moderada por parte de la Fed en noviembre.

El Dólar australiano (AUD) continúa su declive por segunda sesión consecutiva el lunes. Sin embargo, los comentarios de línea dura del Banco de la Reserva de Australia (RBA) podrían limitar más pérdidas para el par AUD/USD. Los operadores están cautelosos mientras esperan los datos clave de inflación doméstica que se publicarán el miércoles, los cuales podrían impactar las perspectivas de política monetaria del RBA.

El Banco de la Reserva de Australia señaló que la tasa de efectivo actual de 4,35% es suficientemente restrictiva para llevar la inflación dentro del rango objetivo del 2%-3% mientras también apoya el empleo. Como resultado, es poco probable que el RBA considere un recorte de tasas tan pronto como el próximo mes.

El Dólar estadounidense (USD) se fortalece ya que los recientes datos económicos positivos de Estados Unidos (EE.UU.) han alimentado las expectativas de una postura más cautelosa por parte de la Reserva Federal (Fed) en noviembre. Según la herramienta CME FedWatch, hay una probabilidad del 92,8% de un recorte de tasas de la Fed de 25 puntos básicos en noviembre, sin expectativas de un recorte más sustancial de 50 puntos básicos.

Resumen diario de los mercados: El Dólar australiano se deprecia debido al aumento de la aversión al riesgo

• En las últimas tres semanas, los aliados del expresidente Donald Trump han enfrentado al menos 10 derrotas judiciales en estados clave que podrían impactar el resultado de las elecciones del 5 de noviembre entre el candidato republicano Trump y su oponente demócrata, la vicepresidenta Kamala Harris.
• La creciente incertidumbre en torno al conflicto en el Medio Oriente puede haber fortalecido el atractivo de refugio seguro del Dólar estadounidense (USD). El ataque dirigido de Israel a Irán el sábado temprano, realizado en coordinación con Washington y limitado a sitios de misiles y defensa aérea, fue más restringido de lo que muchos habían anticipado.
• El Índice de Sentimiento del Consumidor de Michigan de EE.UU. subió a 70,5 en octubre desde 68,9 previamente, superando el pronóstico de 69,0. Además, los pedidos de bienes duraderos cayeron un 0,8% intermensual en septiembre, una disminución menor a la esperada del 1,0%.
• S&P Global ha publicado sus lecturas preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de EE.UU. de octubre, mostrando un impulso positivo en todos los sectores. El PMI compuesto subió a 54,3, desde el 54,0 anterior. El PMI de servicios superó las expectativas en 55,3, comparado con el pronóstico de 55,0, y vio un ligero aumento desde el 55,2 anterior. Mientras tanto, el PMI manufacturero también fue más fuerte en 47,8, por encima del esperado 47,5, y mejorando desde la lectura anterior de 47,3.
• El PMI compuesto de Judo Bank de Australia subió ligeramente a 49,8 en octubre, desde 49,6 en septiembre, señalando el segundo mes consecutivo de contracción en la producción del sector privado. El PMI de servicios subió a 50,6 desde 50,5, marcando su noveno mes consecutivo de expansión, mientras que el PMI manufacturero bajó a 46,6 desde 46,7, continuando su declive.
• En una publicación en la plataforma de redes sociales X, la presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, declaró que la economía está claramente en una mejor posición, con la inflación habiendo caído significativamente y el mercado laboral volviendo a una senda más sostenible.
• El vicegobernador del RBA, Andrew Hauser, destacó la semana pasada la fuerte tasa de participación laboral del país y subrayó que, aunque el RBA se basa en datos, no está excesivamente centrado en ellos.

Análisis Técnico: El Dólar australiano se mueve por debajo de 0.6600 dentro del canal descendente

El par AUD/USD cotiza alrededor de 0.6600 el lunes, con el análisis técnico del gráfico diario sugiriendo una perspectiva bajista a corto plazo. El par está tendiendo a la baja dentro de un patrón de canal descendente, y el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se está acercando a 30, reforzando el sentimiento bajista.

En cuanto al soporte, el par AUD/USD podría probar la región cerca del límite inferior del canal descendente, alrededor del nivel de 0.6560.

En cuanto a la resistencia, la barrera inmediata está en el nivel psicológico de 0.6600, seguida por el límite superior del canal descendente en 0.6630. Una ruptura por encima de este nivel podría permitir que el par pruebe la media móvil exponencial (EMA) de nueve días en 0.6652.

AUD/USD: Gráfico Diario

• El Yen japonés se debilita en reacción al desarrollo político tras las elecciones del domingo.
• La incertidumbre sobre el plan de subida de tasas del BoJ pesa fuertemente sobre el JPY en medio de un USD alcista.
• Las expectativas de una política menos agresiva de la Fed y el aumento de los rendimientos de los bonos estadounidenses apuntalan al Dólar.

El Yen japonés (JPY) cae a un nuevo mínimo de tres meses frente a su contraparte estadounidense durante la sesión asiática del lunes, después de que el partido gobernante de Japón perdiera su mayoría por primera vez en 15 años en las elecciones nacionales del domingo. El resultado alimentó especulaciones de que el gobierno de coalición podría presionar al Banco de Japón (BoJ) para que tome la normalización de la política con calma, lo que, a su vez, se considera que pesa fuertemente sobre el JPY. Esto, junto con el fuerte tono alcista subyacente en torno al Dólar estadounidense (USD), eleva al par USD/JPY más allá de la zona de 153.00. 

Mientras tanto, los datos macroeconómicos entrantes de EE.UU. continúan apuntando a una economía aún resistente y reafirman las expectativas del mercado de que la Reserva Federal (Fed) procederá con recortes de tasas más pequeños durante el año. Además, el aumento de las probabilidades de que Donald Trump gane la presidencia y las preocupaciones por el gasto deficitario tras las elecciones en EE.UU. desencadenan un nuevo repunte en los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. Esto ayuda al Índice del Dólar (DXY) a mantenerse firme cerca de su nivel más alto desde el 30 de julio y sugiere que el camino de menor resistencia para el JPY de menor rendimiento sigue siendo a la baja. 

Resumen diario de los mercados: El Yen japonés se mantiene a la baja tras la incertidumbre política doméstica

• La coalición gobernante de Japón perdió su mayoría parlamentaria en las elecciones del domingo por primera vez desde 2009, lo que genera dudas sobre la capacidad del Banco de Japón para subir aún más las tasas de interés y lleva a una apertura bajista semanal para el Yen japonés. 
• El canal público NHK informó que el Partido Liberal Democrático (PLD) del Primer Ministro Shigeru Ishiba y su socio de coalición Komeito ganaron 215 de los 465 escaños en la cámara baja, quedando por debajo de los 233 necesarios para una mayoría y bajando desde los 279 que tenían. 
• Las expectativas de recortes de tasas más pequeños por parte de la Reserva Federal, junto con las preocupaciones de que los planes de gasto de la Vicepresidenta Kamala Harris y el nominado republicano Donald Trump aumentarán el déficit, llevan a una venta masiva extendida en el mercado de bonos de EE.UU. 
• El rendimiento del bono del gobierno estadounidense a 10 años se mantiene firme cerca de un máximo de tres meses tocado la semana pasada, elevando al Dólar estadounidense más cerca de su nivel más alto desde el 30 de julio y contribuyendo a desviar los flujos del JPY de menor rendimiento. 
• En los últimos desarrollos geopolíticos, Israel llevó a cabo ataques precisos en objetivos militares en todo Irán durante el fin de semana en represalia por la andanada de misiles balísticos lanzados por este último a principios de mes y meses de ataques continuos.
• Mientras tanto, Irán indicó que no tomará represalias contra los ataques israelíes si se llega a un acuerdo para un alto el fuego en Gaza y Líbano, lo que alivia los temores de una mayor escalada de tensiones en el Medio Oriente y un conflicto más amplio en la región.
• El Vice Ministro de Finanzas de China, Liao Min, dijo el lunes que el país intensificará los ajustes contracíclicos de sus políticas macroeconómicas para impulsar la recuperación económica en el cuarto trimestre y confía en alcanzar el objetivo de crecimiento del 5%.

Perspectiva técnica: El USD/JPY necesita consolidarse antes del próximo movimiento alcista

Desde una perspectiva técnica, la reciente ruptura a través de la media móvil simple (SMA) de 200 días y un movimiento subsiguiente más allá del nivel de retroceso de Fibonacci del 61.8% de la caída de julio a septiembre podría verse como un nuevo desencadenante para los alcistas del USD/JPY. Esto valida aún más la perspectiva positiva a corto plazo para el par y apoya las perspectivas de ganancias adicionales más allá del nivel de 154.00, hacia el próximo obstáculo relevante cerca de la zona de resistencia de 154.35-154.40. El impulso podría extenderse aún más hacia la recuperación del nivel psicológico de 155.00 en ruta al máximo de finales de julio, alrededor de la región de 155.20.

Mientras tanto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario acaba de comenzar a moverse hacia territorio de sobrecompra y justifica cierta cautela para los operadores alcistas. Por lo tanto, será prudente esperar una consolidación a corto plazo o un retroceso modesto antes de posicionarse para cualquier movimiento alcista adicional. Sin embargo, cualquier retroceso correctivo ahora parece encontrar un buen soporte cerca de la zona de 153.20-153.15 antes del nivel de 153.00 y el mínimo de la sesión asiática, alrededor de la región de 152.75. Sin embargo, algunas ventas de continuación podrían arrastrar al par USD/JPY hacia la cifra redonda de 152.00.

• NZD/USD se debilita cerca de 0.5970 en la sesión temprana asiática del lunes. 
• La expectativa de un ritmo más lento de reducciones de tasas de la Fed impulsa al Dólar estadounidense. 
• Las nuevas políticas de estímulo de China podrían ayudar a limitar las pérdidas del NZD. 

El par NZD/USD se negocia con ligeras pérdidas alrededor de 0.5970 el lunes durante las horas de negociación asiáticas. El Dólar más firme en medio de datos económicos más fuertes de EE.UU. y la postura menos moderada de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. socavan el par. 
 
Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue al Dólar estadounidense (USD) frente a una cesta de divisas, cotiza actualmente cerca de un máximo de tres meses de 104.50. Los futuros de tasas de EE.UU. han descontado una posibilidad del 97.7% de que la Fed recorte las tasas en 25 puntos básicos (pb) en noviembre, según la herramienta FedWatch del CME. 

Los datos publicados por la Oficina del Censo de EE.UU. el viernes mostraron que los pedidos de bienes duraderos en EE.UU. disminuyeron un 0.8% en septiembre, superando la estimación de una disminución del 1.0%. Los pedidos de bienes duraderos excluyendo transporte aumentaron un 0.4% en septiembre. Finalmente, el Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan subió a 70.5 en octubre, el más alto en seis meses, mejor que la lectura anterior y el consenso. 

El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) redujo su Tasa Oficial de Efectivo (OCR) en agosto y recortó otra OCR en octubre. Se espera que el RBNZ realice otra reducción de 50 puntos básicos (pb) en su última política monetaria del año el 27 de noviembre, con los mercados valorando algún riesgo de un movimiento de 75 puntos. Esto, a su vez, pesa sobre el Kiwi frente al USD. 

Los traders estarán atentos a las medidas adicionales de estímulo fresco de los funcionarios chinos para impulsar la economía. El lunes, el Viceministro de Finanzas de China, Liao Min, declaró que China intensificará los ajustes contracíclicos de sus políticas macroeconómicas para impulsar la recuperación económica en el cuarto trimestre, lo que sentará una base sólida para alcanzar el objetivo de crecimiento anual de alrededor del 5% este año. Cualquier desarrollo positivo de los nuevos planes podría impulsar al Dólar neozelandés (NZD), ya que China es un socio comercial importante para Nueva Zelanda. 

• El EUR/USD puede tener dificultades, ya que los datos recientes de EE.UU. han aumentado las probabilidades de que la Fed adopte una postura menos moderada en noviembre.
• La creciente incertidumbre en torno a Oriente Medio y las elecciones presidenciales de EE.UU. apoya al Dólar estadounidense como refugio seguro.
• Klaas Knot, del BCE, enfatizó la importancia de "mantener todas las opciones abiertas" para gestionar los posibles riesgos para el crecimiento y la inflación.

El par EUR/USD se mantiene estable alrededor de 1.0790 durante las horas de negociación asiáticas del lunes, tras las pérdidas de la sesión anterior. Sin embargo, el par puede encontrar obstáculos debido a un Dólar estadounidense (USD) más fuerte, ya que los recientes datos económicos positivos de Estados Unidos (EE.UU.) han fortalecido las expectativas de un enfoque menos moderado por parte de la Reserva Federal (Fed) en noviembre.

El viernes, los datos mostraron que el Índice de Sentimiento del Consumidor de Michigan de EE.UU. subió a 70,5 en octubre desde 68,9 anteriormente, superando el pronóstico de 69,0. Además, los Pedidos de Bienes Duraderos cayeron un 0,8% mes a mes en septiembre, una disminución menor de lo anticipado, que era del 1,0%.

Además, la creciente incertidumbre en torno al conflicto en Oriente Medio puede haber fortalecido el atractivo del Dólar estadounidense (USD) como refugio seguro. El ataque dirigido de Israel a Irán el sábado temprano, realizado en coordinación con Washington y limitado a sitios de misiles y defensa aérea, fue más restringido de lo que muchos habían anticipado.

El USD también se ve reforzado por la incertidumbre en torno a las próximas elecciones presidenciales de EE.UU. Los aliados republicanos del expresidente Donald Trump enfrentaron recientemente al menos 10 derrotas judiciales en estados clave que podrían influir en el resultado de las elecciones del 5 de noviembre.

Klaas Knot, miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), enfatizó el sábado la importancia de "mantener todas las opciones abiertas" para gestionar los posibles riesgos para el crecimiento y la inflación. "Mantener la plena opcionalidad actuaría como una cobertura contra la materialización de riesgos en cualquier dirección para las perspectivas de crecimiento e inflación", señaló Knot, y agregó, "Creemos que nuestro enfoque de reunión por reunión y dependiente de los datos nos ha servido bien", según Reuters.

El lunes, el Banco Popular de China (PBoC) fijó la tasa central del USD/CNY para la sesión de negociación en 7.1307, en comparación con la tasa del viernes de 7.1090 y las estimaciones de Reuters de 7.1311.

El Viceministro de Finanzas de China, Liao Min, dijo el lunes que China intensificará los ajustes contracíclicos de sus macropolíticas para impulsar la recuperación económica en el cuarto trimestre, lo que sentará una base sólida para alcanzar el objetivo de crecimiento anual de alrededor del 5% este año.

Citas clave

Reacción del mercado

Al momento de escribir, el AUD/USD bajaba un 0,12% en el día a 0.6598.

El gobernador del Banco de Canadá (BoC), Tiff Macklem, dijo el viernes que si el crecimiento de la población se desacelera más rápido de lo asumido, el Producto Interior Bruto (PIB) será menor.  

Citas clave 

Reacción del mercado

Al momento de escribir, el USD/CAD subía un 0,06% en el día a 1.3895. 

• El GBP/USD cae al inicio de una nueva semana en medio de una fortaleza generalizada del USD.
• Las expectativas de una política menos agresiva de la Fed continúan apuntalando al USD.
• Las apuestas por más recortes de tasas del BoE pesan sobre la GBP y ejercen presión sobre el par. 

El par GBP/USD comienza la nueva semana con una nota más suave y cotiza en torno a la región de 1.2960-1.2955, justo por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días durante la sesión asiática. Los precios al contado, sin embargo, permanecen a una distancia cercana del nivel más bajo desde el 16 de agosto, cerca de la marca de 1.2900 tocada la semana pasada y parecen vulnerables a prolongar una tendencia bajista de un mes en medio de un Dólar estadounidense (USD) alcista. 

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue al Dólar frente a una cesta de divisas, se mantiene firme cerca de un pico de tres meses y busca consolidar sus ganancias registradas en las últimas cuatro semanas en medio de apuestas por una flexibilización menos agresiva por parte de la Reserva Federal (Fed). De hecho, los participantes del mercado parecen convencidos de que el banco central de EE.UU. reducirá los costos de endeudamiento en 25 puntos básicos en noviembre, ya que los datos macroeconómicos de EE.UU. continúan sugiriendo que la economía se mantiene en una base sólida. 

La Oficina del Censo de EE.UU. informó el viernes que los pedidos de bienes duraderos en EE.UU. disminuyeron un 0,8% en septiembre, ligeramente mejor que la expectativa de una caída del 1%. Los detalles adicionales del informe mostraron que los nuevos pedidos excluyendo transporte aumentaron un 0,4% durante el mes reportado. Además, el Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan alcanzó un máximo de seis meses de 70,5 en octubre, mejor que tanto el resultado preliminar como la lectura del mes anterior. 

Los datos validan la opinión de que la Fed procederá con recortes de tasas modestos durante el año, lo que, a su vez, desencadena un nuevo impulso en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y continúa apuntalando al USD. La Libra esterlina (GBP), por otro lado, se ve debilitada por el aumento de las apuestas por más recortes de tasas de interés por parte del Banco de Inglaterra (BoE) en noviembre y diciembre, reforzadas por una caída en el Índice de Precios al Consumo del Reino Unido al nivel más bajo desde abril de 2021 y por debajo del objetivo del 2% del banco central. 

El trasfondo fundamental mencionado sugiere que el camino de menor resistencia para el par GBP/USD es a la baja. Incluso desde una perspectiva técnica, los recientes fracasos repetidos cerca de la marca psicológica de 1.3000 apoyan las perspectivas de una extensión de la caída desde la zona de 1.3435, o el nivel más alto desde febrero de 2022 tocado el mes pasado.

El miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), Klaas Knot, dijo el sábado que el BCE debería mantener abiertas sus opciones con respecto a futuros movimientos de tasas de interés, según Reuters.  

Citas clave

 "Es importante que mantengamos todas las opciones abiertas. Mantener la plena opcionalidad actuaría como una cobertura contra la materialización de riesgos en cualquier dirección para las perspectivas de crecimiento e inflación."

"Creemos que nuestro enfoque de reunión por reunión y dependiente de los datos nos ha servido bien."

"Tendremos que ver si eso fue un poco demasiado entusiasta o no. Solo lo sabremos una vez que hagamos nuestros propios cálculos nuevamente en diciembre."

"Por un lado, la restricción de la política puede reducirse más rápidamente si los datos entrantes indican una aceleración sostenida en la velocidad de la desinflación o una deficiencia material en la recuperación económica." 

Reacción del mercado 

Al momento de la publicación, el par EUR/USD subía un 0,01% en el día a 1.0795.  

El partido gobernante de Japón ha perdido su mayoría por primera vez en 15 años en las elecciones nacionales del domingo, lo que ha generado preocupaciones sobre la cuarta economía más grande del mundo y la incertidumbre sobre la composición del próximo gobierno, según Reuters. 

Según NHK, el gobernante Partido Liberal Democrático y su socio de coalición Komeito ganaron solo 215 de los 465 escaños de la cámara baja, quedando por debajo de los 233 necesarios para una mayoría. La principal oposición, el Partido Constitucional Democrático de Japón (CDPJ), ganó 148 escaños, un aumento significativo desde los 98.  

Reacción del mercado

 El par USD/JPY está cotizando un 0,55% más alto en el día a 153.13, al momento de escribir.

• El precio del Oro pierde impulso alrededor de 2.735$ en los primeros compases de la sesión asiática del lunes. 
• Los riesgos geopolíticos y la incertidumbre en torno a las elecciones presidenciales de EE.UU. impulsan el metal amarillo. 
• Las expectativas de un recorte menor de tasas de la Fed pesan sobre el precio del Oro denominado en USD. 

El precio del Oro (XAU/USD) se mueve a la baja cerca de 2.735$, rompiendo la racha de dos días de pérdidas durante los primeros compases de la sesión asiática del lunes. Sin embargo, la caída del metal precioso podría estar limitada en medio de las tensiones geopolíticas en curso y las incertidumbres en torno a las elecciones presidenciales de EE.UU. 

El primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu, dijo que el ataque del sábado a Irán dañó gravemente las defensas de Teherán. Mientras tanto, los funcionarios iraníes prometieron una "respuesta apropiada" el domingo, aunque dijeron que no buscan una guerra más amplia, según CNN. Los riesgos geopolíticos y la incertidumbre en torno a las próximas elecciones presidenciales de EE.UU. podrían proporcionar cierto soporte a los activos tradicionales de refugio seguro como el Oro. 

Las compras de reservas de Oro entre los bancos centrales y la creciente demanda de los inversores han elevado el precio del metal amarillo. El Consejo Mundial del Oro sugirió que los bancos centrales de todo el mundo compraron más de 1.000 toneladas de oro durante cada uno de los últimos dos años, y China encabeza la lista de naciones que buscan reforzar sus reservas de oro. 

Por otro lado, un ritmo más lento de reducciones de tasas por parte de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) en medio de datos económicos estadounidenses más fuertes socava el metal amarillo. Según la herramienta CME FedWatch, los operadores están valorando ahora en casi un 97,7% que la Fed recortará las tasas en 25 puntos básicos (pb) en noviembre. 

• El AUD/USD cotiza con leves pérdidas alrededor de 0.6605 en la sesión asiática temprana del lunes. 
• El índice de sentimiento del consumidor de Michigan de EE.UU. fue más fuerte de lo esperado, subiendo a 70.5 en octubre frente a 68.9 anterior. 
• La postura de línea dura del RBA podría limitar la caída del Dólar australiano. 

El par AUD/USD se mantiene a la defensiva cerca de 0.6605 durante la sesión asiática temprana del lunes. La caída del par está presionada por el Dólar estadounidense (USD) más firme en medio de la postura menos moderada de la Reserva Federal (Fed) y los sólidos datos de sentimiento de la Universidad de Michigan (UoM). 

Los alentadores datos económicos de EE.UU. podrían llevar a la Fed a adoptar una postura más cautelosa, elevando al Dólar frente al Dólar australiano (AUD). Los datos publicados el viernes mostraron que el índice de sentimiento del consumidor de Michigan de EE.UU. subió a 70.5 en octubre desde 68.9 en la lectura anterior, superando las expectativas. Mientras tanto, los pedidos de bienes duraderos disminuyeron un 0.8% intermensual en septiembre, por encima del consenso del mercado de una caída del 1%. 

Además, las elevadas tensiones en el Medio Oriente y la incertidumbre en torno a las elecciones presidenciales de EE.UU. podrían impulsar la moneda refugio como el USD. El ataque temprano del sábado de Israel a Irán, coordinado con Washington y limitado a sitios de misiles y defensa aérea, fue más restringido de lo que muchos pensaban y podría ayudar a los intentos diplomáticos de liberar prisioneros y prevenir combates en Líbano y Gaza, según Bloomberg. Sin embargo, los próximos pasos de Israel probablemente dependerán de si Donald Trump o Kamala Harris gana.

Por otro lado, las declaraciones de línea dura del Banco de la Reserva de Australia (RBA) podrían limitar la caída del par. Es poco probable que el RBA recorte las tasas tan pronto como el próximo mes. Los operadores ahora están valorando casi un 10% de probabilidades de un recorte al 4.1% por parte del RBA el 5 de noviembre.