Noticias de mercados

• El WTI regresa por debajo de 81.00$ mientras el impulso alcista se corta.
• El petróleo crudo de EE.UU. inicialmente subió el viernes, pero rápidamente cayó a niveles familiares.
• La EIA señaló que la producción de petróleo crudo de EE.UU. alcanzó nuevos máximos en abril.

El West Texas Intermediate (WTI) subió a un nuevo máximo de ocho semanas el viernes, ya que el apetito por el riesgo en el mercado general aumentó, pero el sentimiento de los inversores se moderó durante la sesión del mercado estadounidense, arrastrando los precios del petróleo crudo a un nuevo mínimo del día. La Administración de Información de Energía (EIA) señaló que, a pesar de un ligero aumento en la demanda general de combustibles fósiles, la demanda de gasolina disminuyó aún más y EE.UU. sigue viendo máximos a corto plazo en la producción total. 

Las esperanzas continuas del mercado de un aumento en la demanda general de petróleo crudo durante el verano siguen chocando con una realidad difícil, ya que la demanda de combustibles fósiles por parte de los consumidores constantemente no alcanza las previsiones del mercado. 

Según la EIA, un aumento en los productos de petróleo crudo y petróleo de EE.UU. subió a su nivel más alto desde diciembre, pero los aumentos en la producción de petróleo crudo de EE.UU., que también subieron a picos de diciembre de 13.25 millones de bpd en abril, son más que suficientes para compensar las reducciones de suministro. La EIA también señaló una disminución general en la demanda de gasolina a nivel de consumidor, que cayó a 8,83 millones de bpd en abril, la cifra más baja desde febrero.

Perspectiva técnica del WTI

El petróleo crudo WTI de EE.UU. alcanzó un nuevo máximo de ocho semanas de 82.31$ el viernes antes de retroceder a territorio de gráfico bajista para la última sesión de la semana de negociación, cerrando la semana luchando con la zona de 81.00$. La agitación del gráfico a corto plazo tiene al WTI bajo una firme presión bajista desde una zona de oferta por encima de 81.50$ por barril.

A pesar de la acción de precios espumosa intradía, las velas japonesas diarias permanecen atrapadas en una consolidación a corto plazo mientras el WTI lucha por mantenerse en territorio alcista al norte de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días en 79.00$.

Gráfico horario del WTI

Gráfico diario del WTI

• El par USD/CHF alcanza los máximos de principios de junio pero retrocede a 0.8990.
• La tendencia bajista del USD se debe a los decepcionantes datos del PCE de mayo.
• Las probabilidades del mercado de un recorte de tasas de interés en septiembre por parte de la Fed han aumentado ligeramente.

El viernes, el par USD/CHF no pudo mantener su impulso, depreciándose debido a las débiles cifras del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de mayo. Sin noticias o datos significativos provenientes de Suiza, el par ha sido influenciado principalmente por los datos de EE.UU. mientras los inversores colocan sus apuestas sobre los próximos movimientos de la Reserva Federal (Fed).

Lo más destacado del viernes fueron los decepcionantes datos del PCE de EE.UU. en mayo. La inflación del PCE bajó en términos anuales al 2.6% en mayo, en línea con las expectativas del mercado, desde el 2.7% en abril. En términos mensuales, el Índice de Precios del PCE se mantuvo sin cambios en mayo. Como reacción, los datos débiles ayudaron a aumentar la probabilidad de un recorte de tasas de interés en septiembre por parte de la Fed a casi el 66%, según la herramienta CME FedWatch.

Sin embargo, los funcionarios de la Reserva Federal continúan advirtiendo sobre la posibilidad de un recorte de tasas de interés, con Bostic aconsejando que solo ve un recorte para este año en el cuarto trimestre, y agregando que ha previsto cuatro recortes para 2025 pero cuestiona la fiabilidad de las proyecciones a tan largo plazo. A medida que la Fed sigue dependiendo de los datos, las miradas se dirigirán a los datos laborales de junio para que los mercados obtengan más orientación sobre la economía de EE.UU.

El enfoque en el calendario económico suizo sigue siendo mínimo, con la atención desviada hacia la primera ronda de las elecciones legislativas francesas del domingo, lo que podría inducir algún movimiento en las divisas de la eurozona.

Análisis técnico del USD/CHF

Mirando la perspectiva técnica, el posicionamiento del par parece prometedor. El par ha solidificado su posición por encima de las medias móviles simples (SMA) de 20, 100 y 200 días, lo que otorga una perspectiva positiva para el futuro. A pesar de algunas corrientes bajistas, el par ha mantenido una racha ganadora de cuatro días y ha ganado casi un 1.50% en las últimas siete sesiones. El enfoque de los compradores debería ser mantener la recientemente ganada SMA de 100 días en 0.8980.

USD/CHF gráfico diario

• El Oro cae desde los máximos diarios, presionado por los elevados rendimientos del Tesoro de EE.UU.
• El índice PCE de EE.UU. de mayo cumple con las previsiones, alimenta la esperanza de recortes de tasas de la Fed en 2024.
• El rendimiento a 10 años de EE.UU. alcanza el 4.339%, un máximo desde el 12 de junio; DXY en 105.80, baja un 0.08%.

Los precios del Oro retrocedieron durante la sesión del viernes después de que un informe de inflación revelara avances en el proceso desinflacionario y aumentara las esperanzas de que la Reserva Federal (Fed) recortara las tasas de interés en 2024. Aunque el metal dorado saltó y alcanzó un máximo de cuatro días de 2.339$, retrocedió algo, con el XAU/USD operando en 2.324$, una baja del 0.12%.

Los precios del lingote fluctuaron después del anuncio del informe del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) de EE.UU. para mayo, que estuvo alineado con las estimaciones y pintó un panorama optimista para los consumidores estadounidenses afectados por los precios más altos.

Inicialmente, el XAU/USD subió a un máximo de cuatro días, pero a medida que los operadores digerían los datos, los rendimientos del Tesoro de EE.UU. subieron y el Oro cayó.

El rendimiento de la nota del Tesoro a 10 años de EE.UU. está avanzando cinco puntos y medio básicos, hasta el 4.339%, el nivel más alto desde el 12 de junio. A pesar de esto, el Dólar no ha seguido el mismo camino, aunque se recuperó de alcanzar mínimos diarios, con el índice del Dólar estadounidense (DXY) rondando los 105.80, una baja del 0.08%.

Otros datos mostraron que el sentimiento del consumidor estadounidense mejoró ligeramente en comparación con la lectura preliminar de junio, que fue inferior al informe de mayo.

Algunos funcionarios de la Fed dieron declaraciones, adoptando un enfoque cauteloso. El presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, no proporcionó ninguna pista sobre la reducción de las tasas de interés, pero comentó que la política monetaria muestra signos de "rezago", lo que implica que la economía eventualmente se desacelerará.

Su colega, Mary Daly de San Francisco, declaró que la inflación se está enfriando, que la política monetaria está funcionando y que se espera que la inflación alcance el objetivo de la Fed para finales de 2025.

Motores de los mercados: El precio del Oro avanza, capitalizando la debilidad del Dólar estadounidense

• El PCE de EE.UU. para mayo fue inferior al de abril en un 0.3%, situándose en 0% mensual, como se esperaba. El PCE subyacente aumentó un 0.1% mensual, coincidiendo con las estimaciones pero por debajo de la lectura anterior del 0.3%.
• La lectura final del sentimiento del consumidor de EE.UU. para junio fue de 68,2, por debajo del 69,1 de mayo pero una mejora sobre la lectura preliminar de 65,8. Las expectativas de inflación se mantuvieron estables en un 3% tanto a corto como a largo plazo.
• Según la herramienta CME FedWatch, las probabilidades de un recorte de tasas de la Fed de 25 puntos básicos en septiembre son del 69%, frente al 64% antes de la publicación del PCE de EE.UU.
• El contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre de 2024 implica que la Fed flexibilizará la política en solo 35 puntos básicos (pb) hacia finales de año.

Análisis técnico: El precio del Oro cae después de probar el cuello del patrón de hombro-cabeza-hombro

El Oro sigue a la defensiva después de que surgiera un patrón de gráfico de hombro-cabeza-hombro, lo que sugiere que el lingote podría bajar. El Momentum muestra que ni los compradores ni los vendedores están en control, pero el Índice de Fuerza Relativa (RSI) sigue inclinado a la baja.

Si el XAU/USD cae por debajo de 2.300$, la próxima parada sería el mínimo del 3 de mayo de 2.277$, seguido del máximo del 21 de marzo de 2.222$. Más pérdidas se encuentran por debajo, con los vendedores apuntando al objetivo del patrón de gráfico de hombro-cabeza-hombro de 2.170$ a 2.160$.

Por el contrario, si el Oro recupera 2.350$, eso expondrá niveles de resistencia clave adicionales como el máximo del ciclo del 7 de junio de 2.387$, antes de desafiar la cifra de 2.400$.

• El Nasdaq 100 registra la cuarta semana consecutiva al alza.
• Grail (GRAL) presenta una ganancia del 3.96%, junto con Qualcomm (QCOM) que sube un 2.55% diario.

El Nasdaq 100, registró un máximo del día durante la sesión americana en 20.017 encontrando vendedores que lo llevaron a establecer un mínimo de la sesión en 19.738. Al momento de escribir, el Nasdaq 100 cotiza en 19.805, ganando marginalmente un 0.07% diario.

Grail (GRAL)  busca alianzas comerciales para mejorar su prueba de detección de cáncer

Después de la escisión de Illumina, Grain Inc enfoca su crecimiento en su prueba de detección de cáncer llamada Galleri, la cual pretende detectar oportunamente el 80% de tipos de cáncer que no se detectan actualmente. La compañía buscará la aprobación de la FDA en el 2026 con el objetivo de alcanzar una adopción amplia en la población. Actualmente, Grail opera en 15.56 $, subiendo un 2.61% en el día.

Por otro lado, Qualcomm (QCOM) , cotiza en 19.68 $, ganando 2.34% en al cierre de la sesión del día de hoy.

Niveles técnicos en el Nasdaq 100

El Nasdaq 100 rechazo la primera zona de resistencia ubicada en 19.950 dada por los puntos pivote del 17 y 18 de junio. El primer se ubica en 19.600, en convergencia con el retroceso al 23.6% de Fibonacci. El siguiente soporte está en 19.468, mínimo del 24 de junio.

Gráfico de 1 hora del Nasdaq 100

Las elecciones legislativas anticipadas se llevarán a cabo en dos rondas, con la primera ronda programada para el 30 de junio y la segunda ronda el 7 de julio.

La decisión de Macron de convocar elecciones anticipadas sorprendió a los mercados y creó una seria incertidumbre política en la Eurozona. Y, a medida que nos acercamos al domingo, aquí están las previsiones de economistas e investigadores de siete bancos importantes.

Danske Bank

Podemos esperar varios eventos significativos y publicaciones de datos a lo largo del verano. Las próximas elecciones francesas en los dos próximos domingos podrían resultar en un "parlamento colgado", aliviando las preocupaciones del mercado sobre aumentos significativos en el gasto. Si el Rassemblement National (RN) gana una mayoría absoluta, anticipamos un aumento en el gasto. Sin embargo, la reciente reducción de iniciativas costosas y la retórica más suave de la UE por parte del RN sugieren que el diferencial de rendimiento con Alemania disminuirá en cualquier escenario.

ING

Si un candidato no asegura el 50% de los votos en la primera ronda, solo los dos principales candidatos pasarán a la segunda ronda de votación el 7 de julio. Dado que las encuestas apuntan a la facción de Marine Le Pen con el 35% de los votos, la coalición de izquierda con el 28% de los votos y el centro con el 20%, el partido del presidente Macron parece destinado a una derrota en el parlamento. La pregunta para el mercado es si un gobierno de Le Pen mirará al mercado de bonos francés y comenzará a abandonar algunos de sus planes de recortes de impuestos aparentemente no financiados, o seguirá adelante. Nuestro equipo de la eurozona sospecha que será demasiado pronto para que un nuevo gobierno diluya sustancialmente sus promesas preelectorales y que bien podría ser un par de meses difíciles hasta septiembre, cuando Francia necesita entregar a Bruselas sus planes sobre cómo solucionará su déficit presupuestario superior al 5%.

OCBC

La Asamblea Nacional de Francia tiene 577 escaños. Para una mayoría absoluta, un partido necesita 289. Cualquiera que obtenga >50% de los votos con una participación de al menos una cuarta parte del electorado local gana automáticamente un escaño. Los candidatos que no logren al menos el 12,5% de los votos serán eliminados. Aquellos que obtuvieron >12,5% de los votos pasarán al enfrentamiento de la segunda ronda el 7 de julio. A partir del 27 de junio, la firma de encuestas Harris Interactive Toluna predijo entre 250 y 305 escaños para el partido de extrema derecha Rassemblement National (RN) y sus aliados, mientras que IfopFiducial sugirió 260 escaños. Otras encuestas sugieren que la participación este año podría ser mayor, alrededor del 60%. Las encuestas continúan mostrando consistencia en el orden: RN es el más popular, seguido por el partido de izquierda y luego el partido de Macron está muy atrás. Las encuestas apuntan a una gran derrota para Macron y sugieren un parlamento colgado en este momento.

ABN AMRO

Varias encuestas sugieren claramente una victoria de los partidos radicales sobre el gobierno centrista, lo que podría llevar a tres escenarios diferentes en nuestra opinión. Escenario 1 (Extrema derecha en el poder – Caso base): La extrema derecha obtiene una mayoría (relativa) pero la mayor parte de su programa político no sería posible de implementar en esos tres años. Aunque esperamos un deterioro fiscal bajo este gobierno, esto debería mantenerse limitado asumiendo que el partido no quiera desencadenar una crisis de deuda, lo que arruinaría sus posibilidades de obtener el poder total en las elecciones de 2027. Escenario 2 (Extrema izquierda en el poder – Negativo): El escenario más preocupante en términos de perspectivas económicas y fiscales sería un gobierno liderado por la coalición de izquierda. Su programa político y económico parece más radical que cualquier otro partido y crearía una desconfianza significativa en el mercado. Escenario 3: (Parlamento colgado – Benigno): Ninguno de los tres bloques políticos obtiene una mayoría clara, dejando al gobierno en espera por al menos un año. Esto no sería un resultado positivo, pero al menos significaría que no habría un mayor deterioro en las finanzas del gobierno, en contraste con los dos escenarios anteriores. Una cosa está clara: en cualquiera de los posibles escenarios descritos, es poco probable que el déficit fiscal de Francia vuelva al objetivo del 3% para 2027 como prometió el gobierno actual.

Rabobank

El partido centrista de Macron sufrió un golpe doloroso en las elecciones europeas. En consecuencia, Macron disolvió el parlamento y convocó nuevas elecciones parlamentarias. Si el partido de Macron gana una mayoría, esperamos que un Macron envalentonado persiga reformas más ambiciosas con una mejor sostenibilidad de la deuda como resultado. Un cambio relativamente pequeño en los escaños podría funcionar bien para Macron si algunos de los partidos de izquierda no se unen y están dispuestos a trabajar con él. Un gobierno de derecha (cohabitación) llevaría a más inercia política y peores métricas de deuda.

Aunque el anuncio de Macron fue una sorpresa, existe la posibilidad de que las nuevas elecciones puedan jugar a su favor. Sin embargo, la probabilidad de este escenario es bastante baja. Es más probable que la posición política de Macron disminuya, aunque no hasta el punto de impedirle establecer un nuevo gobierno. No obstante, es crucial reconocer que este curso de acción conlleva riesgos inherentes. El partido de Macron sufrió un revés sustancial en las elecciones europeas, y los resultados desfavorables en las próximas elecciones podrían exacerbar las preocupaciones sobre la sostenibilidad de la deuda del país.

MUFG

El lunes sabremos exactamente cuán desplazados quedaron los candidatos centristas en la primera ronda y cuanto mayor sea ese desplazamiento, mayor será la posibilidad de una mayoría absoluta en la segunda ronda para RN o quizás el Nuevo Frente Popular. Basándonos en las encuestas, creemos que hay quizás cuatro escenarios plausibles: 1) RN gana la mayoría de los escaños pero no alcanza una mayoría absoluta (45%); 2) RN gana una mayoría absoluta (25%); 3) NPF gana el mayor número de escaños pero no alcanza una mayoría absoluta (20%); 4) no hay un claro ganador y tenemos una parálisis completa sin una ruta obvia hacia un gobierno funcional (10%). Estos son escenarios iniciales evidentes en el resultado inmediato de la segunda ronda electoral el 7 de julio. En otras palabras, el escenario 4) podría eventualmente cambiar y formarse un gobierno, pero inicialmente no es obvio.

También hemos aumentado la probabilidad de una mayoría absoluta de RN basándonos en las entrevistas de Marine Le Pen y Jordan Bardella que ciertamente apuntan a una disposición de RN a ser pragmáticos y posiblemente aparcar algunas de sus políticas iniciales más controvertidas por un tiempo. El tono de RN ciertamente sugiere que el gasto frívolo y los grandes déficits fiscales promocionados en 2022 son improbables, lo que potencialmente podría contener la reacción del mercado en el escenario 2). Basándonos en las comunicaciones de RN, parece que el peor escenario sería el escenario 3) y ciertamente desde una perspectiva del mercado de bonos, esto alimentaría el mayor movimiento del diferencial OAT/Bund. El escenario 4) tampoco es particularmente positivo, pero el movimiento del mercado podría contenerse con la esperanza de que eventualmente se encuentre un camino hacia una coalición de gobierno.

Deutsche Bank

En cuanto a la política, va a ser un fin de semana importante para los mercados, ya que la primera ronda de las elecciones legislativas francesas se lleva a cabo el domingo. Claramente, no conoceremos los resultados completos hasta la segunda ronda el 7 de julio, pero ofrecerá una mejor idea de los resultados probables en términos de quién puede alcanzar una mayoría, si es que alguien lo hace. Tal como está, la última encuesta de Ifop de ayer mostró al Rally Nacional de Marine Le Pen con un 36%, por delante de la alianza de izquierda con un 29%, y el grupo centrista del presidente Macron con un 21%. En términos de escaños proyectados en la Asamblea Nacional, esa encuesta sugiere que el Rally Nacional y sus aliados terminarían con 220-260 escaños, quedando por debajo de los 289 necesarios para una mayoría. Junto a eso, la alianza de izquierda obtendría 180-210 escaños, y el grupo del presidente Macron estaría en 75-110. Como recordatorio, mi equipo publicó una guía en dos partes sobre las elecciones francesas que analiza la situación y las implicaciones para Europa.

Los principales traders en la Bolsa de Futuros de Shanghái (SHFE) han reducido sus posiciones netas en Oro (XAU/USD) y Plata (XAG/USD). Los estrategas de commodities de TDS señalan que es probable que los inversores en metales preciosos se mantengan al margen por el momento.

Los metales preciosos se mantienen al margen

"Los principales traders en la SHFE han reducido sus posiciones netas en Oro y Plata en 8.600 y 11.600 lotes respectivamente durante la semana pasada. Esto, junto con un grupo macro que aún no ha encontrado su convicción alcista en el metal amarillo, ayuda a explicar la acción de precio relativamente más débil de esta semana."

"En otros lugares, los datos del PCE llegaron aproximadamente en línea con las expectativas, y el ritmo representa el nivel más bajo del ciclo. En general, los datos de inflación continúan normalizándose gradualmente de vuelta a la tendencia que la Fed quisiera ver, pero aún no es suficiente evidencia para que los funcionarios insistan en una flexibilización de la política."

"En este sentido, es probable que los inversores en metales preciosos se mantengan al margen por el momento, sin embargo, ha habido signos incipientes de que las posiciones en ETF podrían estar comenzando a cambiar de rumbo con los holdings en camino de registrar su primer aumento mensual desde mayo de 2023."

La acción del precio en el complejo de metales básicos está evitando la presión de venta de los Asesores de Comercio de Commodities (CTA) en el Cobre, sin embargo, el disparador de venta más alto, ahora en 9.350$/t, se está convirtiendo en un riesgo más arraigado para el metal rojo, señalan los estrategas de commodities de TDS.  

La demanda de metales básicos en China está debilitándose

"De hecho, con nuestro indicador de demanda global de commodities continuando debilitándose, mientras que las primas deprimidas y los inventarios en aumento en el Reino Medio argumentan en contra de una escasez fundamental, hay muchos catalizadores potenciales que podrían ver los precios disminuir aún más desde aquí, particularmente dado el posicionamiento aún inflado de los gestores de dinero."

"Si bien la situación fundamental ciertamente parece prometedora en los próximos años, la falta de evidencia que respalde la escasez física actual puede continuar viendo cómo se deshacen estas posiciones de los gestores de dinero."

"En otros lugares, los CTA son compradores modestos de Aluminio y Zinc, pero los precios están cerca de niveles que verían la compra detenerse rápidamente o revertirse, ya que las señales de momentum actuales están del lado más débil."

• El Dow Jones continúa oscilando cerca de 39.000,00 mientras los mercados esperan señales de recortes de tasas.
• La inflación del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. se situó como se esperaba, suavizándose ligeramente.
• A pesar de la suavización de los indicadores clave de inflación, las cifras siguen siendo demasiado altas para la Fed.

El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) repuntó brevemente a 39.440,00 el viernes temprano después de que las cifras de inflación del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. se publicaran como esperaba el mercado en general. Sin embargo, el apetito por el riesgo se estabilizó rápidamente y las acciones volvieron a las ofertas de apertura del día, ya que los inversores encontraron que poco ha cambiado en la perspectiva del momento de los recortes de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed).

La inflación del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente bajó a 2.6% interanual en mayo, cumpliendo con las previsiones medianas y enfriándose ligeramente desde el anterior 2.8%. Sin embargo, las cifras siguen estando muy por encima del objetivo de inflación anual del 2% de la Fed, y el lento progreso en el enfriamiento de la inflación es poco probable que impulse al banco central de EE.UU. a comenzar a recortar tasas más pronto que tarde.

Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados de tasas ahora están valorando en un 66% las probabilidades de al menos un recorte de un cuarto de punto por parte del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) el 18 de septiembre, un poco más que el 60% de probabilidades que se valoraban antes de la publicación de la inflación del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE).

El ingreso personal de EE.UU. aumentó a 0.5% mensual en mayo, superando el aumento previsto de 0.4% desde el anterior 0.3%. Sin embargo, el gasto personal solo aumentó 0.2% frente al 0.3% previsto, y la cifra anterior se revisó ligeramente a 0.1% desde 0.2%.

La encuesta de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan (UoM) se recuperó firmemente a 68.2, superando el aumento previsto a 65,8 desde el anterior 65.6. Las expectativas de inflación del consumidor a 5 años de la UoM también bajaron ligeramente, a 3.0% desde el anterior 3.1%. A pesar de una ligera disminución en donde los consumidores esperan que esté la inflación en los próximos cinco años, la cifra sigue siendo más alta que los objetivos de la Fed. 

Las expectativas de crecimiento de los precios al consumidor continúan manteniéndose en el extremo alto, plagadas por el recuerdo reciente de las presiones inflacionarias "transitorias" que duraron al menos seis trimestres consecutivos. Los consumidores también son muy conscientes de que las cifras de inflación subyacente continúan en máximos de tres décadas en comparación con el promedio a largo plazo.

Noticias del Dow Jones

El Dow Jones estaba aproximadamente equilibrado el viernes, con aproximadamente la mitad de los valores constituyentes del índice en verde, aunque las fuertes pérdidas en acciones clave están arrastrando el índice a la baja en el día. Salesforce Inc. (CRM) se recuperó de un retroceso bajista nervioso antes de la reunión privada de accionistas de la compañía esta semana. La acción está subiendo un 2.5% el viernes, probando los 260.00$ por acción.

Nike Inc. (NKE) fue duramente golpeada el viernes, enfrentando pérdidas lo suficientemente pronunciadas como para arrastrar al Dow Jones a la baja por sí sola. Nike reveló una guía actualizada el viernes, y la compañía ahora espera una disminución del 10% en los ingresos en el primer trimestre de 2025, en una reversión de la guía anterior que anticipaba un crecimiento constante en 2025. NKE está bajando más del 20% en el día, cotizando en un mínimo de varios años de 75.00$ por acción.

Perspectiva técnica del Dow Jones

A pesar de encontrar un nuevo máximo para la semana el viernes, el Dow Jones continúa cotizando en niveles medianos justo al norte de la zona de 39.000,00. La evolución intradía del precio ha estado subiendo lentamente durante la semana. Aun así, la volatilidad ha dejado al índice en una postura notablemente inestable, y las rachas alcistas suelen ir seguidas inmediatamente de cortas caídas laterales.

El Dow Jones todavía cotiza por encima del soporte técnico de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días en 38.895,76, pero la evolución del precio continúa en la parte baja de los recientes máximos históricos establecidos por encima de la zona de precio mayor de 40.000,00.

Gráfico de cinco minutos del Dow Jones

Gráfico diario del Dow Jones

• El Peso mexicano rebota a 18.24 frente al Dólar estadounidense tras la decisión de Banxico de mantener la tasa en 11.00%.
• Decisión alineada con los datos recientes de inflación, apuntando a una inflación del 3% para el cuarto trimestre de 2025.
• Los riesgos de inflación aumentan debido al sector servicios, presiones de costes, caída del Peso y tensiones geopolíticas.

El Peso mexicano recuperó terreno frente al Dólar estadounidense y subió más del 1% el viernes después de que el Banco de México (Banxico) decidiera mantener las tasas sin cambios debido a "factores idiosincráticos" y la depreciación del Peso tras los resultados de las elecciones generales del 2 de junio. El USD/MXN se negocia a 18.24 después de alcanzar un máximo diario de 18.59.

Banxico dejó un salvavidas al golpeado Peso el jueves, manteniendo las tasas en 11.00% después de que la inflación se acelerara nuevamente, según los datos de inflación de mediados de junio.

La institución mexicana espera que la inflación general converja al objetivo del 3% del banco para el cuarto trimestre de 2025 y reconoció que los riesgos de inflación están sesgados al alza debido a la alta inflación de servicios, presiones de costes, depreciación del Peso mexicano y conflictos geopolíticos.

Al otro lado de la frontera, el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) estuvo en línea con lo esperado por el consenso, mostrando una mejora en el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) general y subyacente.

Los datos no lograron respaldar al Dólar, que sigue presionado, perdiendo alrededor de un 0.16% según lo revelado por el Índice del Dólar (DXY). Por lo tanto, el USD/MXN podría continuar a la baja durante el resto del día, ya que los vendedores apuntan a un máximo del 19 de abril de 18.15.

Digestión diaria de los movimientos del mercado: El Peso mexicano se fortalece tras la decisión de Banxico

• La decisión de Banxico no fue unánime y se percibió como moderada, ya que el Subgobernador Omar Mejía Castelazo optó por un recorte de un cuarto de punto porcentual.
• La declaración de política monetaria del banco central de México destacó que la Junta de Gobierno espera que el proceso de desinflación evolucione y agregó que "De cara al futuro, la junta prevé que el entorno inflacionario pueda permitir discutir ajustes en la tasa de referencia".
• Una encuesta de Citibanamex mostró que los economistas descontaron menos recortes de tasas por parte del banco central. También revisaron a la baja el Producto Interior Bruto (PIB) para 2024 del 2.2% al 2.1% anual y esperan que el tipo de cambio USD/MXN termine el año en 18.70, frente a los 18.00 previamente reportados.
• El PCE de EE.UU. fue inferior al 0.3% de abril y fue del 0% mensual como se esperaba. El PCE subyacente aumentó un 0.1% mensual según lo estimado, lo que también está por debajo de la lectura anterior del 0.3%.
• La lectura final del Sentimiento del Consumidor de EE.UU. para junio de 68.2 se deterioró en comparación con el 69.1 de mayo, aunque mejoró ya que la lectura preliminar fue de 65.8. Las expectativas de inflación se mantuvieron estables en los períodos corto y largo en 3%.
• La herramienta CME FedWatch muestra probabilidades de un recorte de tasas de la Fed de 25 puntos básicos en un 59.5%, sin cambios respecto al día anterior.

Análisis técnico: El Peso mexicano sube mientras el USD/MXN cae por debajo de 18.30

El USD/MXN está experimentando un retroceso después de alcanzar un máximo diario de 18.59 más temprano en el día, abriendo la puerta a desafiar niveles clave de soporte. Desde el punto de vista del momentum, los vendedores están ganando algo de impulso. Esto se refleja en el RSI apuntando hacia abajo aunque aún permaneciendo alcista, lo que sugiere que el retroceso podría ser de corta duración.

Para una continuación bajista, los vendedores necesitan recuperar el máximo del 19 de abril convertido en soporte en 18.15, lo que allanaría el camino hacia 18.00. El siguiente soporte sería la media móvil simple (SMA) de 50 días en 17.37 antes de probar la SMA de 200 días en 17.23.

Por otro lado, si los compradores logran una ruptura decisiva por encima del nivel psicológico de 18.50, la siguiente parada sería el máximo anual de 18.99, seguido por el máximo del 20 de marzo de 2023 de 19.23.

• El AUD subió frente al USD debido a la reducción de la inflación en EE.UU. y una posible postura moderada de la Fed.
• Los datos suaves del PCE de EE.UU. pueden beneficiar la divergencia de políticas del Dólar australiano entre el RBA y la Fed.
• Los recortes de tasas retrasados del RBA podrían fortalecer el Dólar australiano, en contraste con las estrategias de reducción de otros bancos centrales del G10.

La sesión del viernes registró un aumento significativo del Dólar australiano (AUD) frente al Dólar estadounidense tras una inesperada reducción de la inflación en EE.UU. en mayo. Como resultado, crecieron las expectativas de una posible postura moderada de la Reserva Federal (Fed), lo que llevó a una probable divergencia de políticas con el Banco de la Reserva de Australia (RBA).

La economía australiana muestra signos menores de debilidad. Sin embargo, las tasas de inflación elevadas mantienen una resistencia obstinada, impidiendo que el RBA implemente posibles recortes de tasas. Se prevé que el RBA retrase los recortes de tasas, convirtiéndose en uno de los últimos bancos centrales de los países del G10 en adoptar una política de reducción. Estos recortes retrasados podrían fortalecer aún más el Dólar australiano.

Resumen diario de los mercados: El Dólar australiano continúa fortaleciéndose en medio de robustas cifras del IPC

• En cuanto a los datos disponibles, la fortaleza del Dólar australiano se vio reforzada por el aumento de las expectativas de que el RBA suba aún más las tasas después de los datos calientes del Índice de Precios al Consumidor (IPC) reportados a principios de la semana.
• Las indicaciones del mercado ahora valoran aproximadamente un 40% de probabilidades de una subida de tasas de 25 puntos básicos por parte del RBA el 24 de septiembre, extendiéndose al 50% hasta el 5 de noviembre.
• La inflación en EE.UU. cayó al 2.6% interanual en mayo desde el 2.7% en abril, según la Oficina de Análisis Económico de EE.UU. Esta disminución coincidió con las expectativas del mercado.
• En términos mensuales, el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) se mantuvo estático. El Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente aumentó un 2,6%, una disminución respecto al aumento del 2,8% registrado en abril.
• Como resultado, esta tendencia a la baja hacia el objetivo del 2,0% de la Fed aumentó la probabilidad de un recorte de tasas de interés de la Fed en septiembre al 66%, frente al 64% antes de la publicación del PCE, según la herramienta FedWatch del CME.

Análisis técnico: El AUD/USD mantiene el interés de los compradores por encima de la SMA de 20 días

Desde una perspectiva técnica, los indicadores mostraron signos de recuperación con el RSI permaneciendo por encima de 50, y el Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) presentando una nueva barra verde. Crítico para el impulso futuro del par será la defensa de la SMA de 20 días en 0.6640. Mientras los compradores logren mantenerse por encima de este nivel clave, las perspectivas futuras parecen prometedoras.

Notablemente, el viernes, el par logró volver a subir por encima de la SMA de 20 días, después de caer a un mínimo de 0.6620, una indicación clave de que las defensas de los compradores siguen siendo fuertes.

• El Dólar canadiense se ve impulsado por el sentimiento del mercado en aumento.
• Canadá registró un aumento del 0.3% en el PIB, apoyando al CAD.
• La inflación del PCE de EE.UU. también bajó, aumentando las esperanzas de un recorte de tasas.

El Dólar canadiense (CAD) encontró algo de espacio al alza el viernes, subiendo una décima de punto porcentual frente al Dólar estadounidense en medio de una acción de precio intradía volátil después de que los datos económicos clave cumplieran en gran medida con las expectativas del mercado. El Producto Interior Bruto (PIB) de Canadá subió y las cifras de inflación del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. se enfriaron ligeramente.

Canadá registró una ligera ganancia en el crecimiento del PIB en abril, recuperándose de la cifra plana del mes anterior. Una agenda de datos de EE.UU. también cumplió en general con las expectativas del mercado, aunque el gasto personal de EE.UU. decepcionó las expectativas a pesar de una mejora tras la revisión.

Resumen de los impulsores del mercado: El PIB canadiense se recupera, la inflación de EE.UU. sigue disminuyendo por ahora

• El PIB mensual de Canadá registró un aumento del 0.3% en abril, cumpliendo con las expectativas del mercado y recuperándose del 0.0% del mes anterior.
• La inflación del Índice de Precios del PCE de EE.UU. también se redujo al 2.6% anual en mayo, cumpliendo con las previsiones del mercado y enfriándose desde el 2.8% anterior.
• Las apuestas del mercado por un recorte de tasas de la Reserva Federal (Fed) en septiembre han aumentado tras el PCE. Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados de tasas están valorando un 66% de probabilidades de al menos un recorte de un cuarto de punto por parte de la Fed el 18 de septiembre, frente al 60% plano antes de la inflación del PCE.
• Las expectativas de inflación del consumidor a 5 años de la Universidad de Michigan (UoM) también bajaron al 3.0% en junio, desde el 3.1% anterior.
• El Índice de Sentimiento del Consumidor de la UoM para junio también subió a 68.2 desde 65.6, superando las previsiones medianas del mercado de 65.8.

Análisis técnico: El Dólar canadiense recupera terreno el viernes, enviando al USD/CAD a niveles familiares

El Dólar canadiense encontró una oferta el viernes, ganando terreno frente a la mayoría de sus principales pares de divisas mientras los mercados se preparan para cerrar una semana de negociación relativamente tranquila. El CAD ganó alrededor de una décima de punto porcentual frente al Dólar estadounidense el viernes y subió casi un cuarto de punto porcentual frente al ampliamente golpeado Yen japonés.

El USD/CAD encontró brevemente un nuevo máximo semanal cerca de 1.3735 a principios del viernes antes de volver a los mínimos familiares a corto plazo cerca de 1.3675. La fortaleza del CAD ha detenido brevemente un reciente repunte en el par debido a una oferta del Dólar, enviando al USD/CAD a un movimiento en espiral a corto plazo alrededor de la media móvil exponencial (EMA) de 200 horas cerca de la zona de 1.3700.

Gráfico horario del USD/CAD

Gráfico diario del USD/CAD

• El Dólar estadounidense vio una ligera caída al final de la semana, borrando las ganancias diarias.
• El Dólar estadounidense encuentra soporte en medio de altos rendimientos del Tesoro de EE.UU.
• Los datos del PCE de mayo mostraron una desaceleración inesperada en la inflación de EE.UU.

El final de la semana vio al Dólar estadounidense, según el Índice del Dólar estadounidense DXY, asentarse cerca de 105.80, después de alcanzar un máximo de 106.13 más temprano en la sesión. Esto sigue a la publicación de los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE), pero las pérdidas están limitadas por los altos rendimientos del Tesoro de EE.UU.

La economía estadounidense sigue siendo resiliente con ligeras señales inflacionarias, lo que es suficiente para evitar que la Reserva Federal (Fed) adopte completamente el ciclo de flexibilización.

Motores de los mercados y movimientos diarios: El Dólar estadounidense cae por datos débiles del PCE

• El viernes, los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de mayo mostraron que la inflación general se suavizó al 2.6% interanual, bajando desde el 2.7% del mes anterior.
• El PCE subyacente (que excluye los precios volátiles de alimentos y energía) también experimentó una disminución al 2.6% desde el 2.8% anterior en abril.
• Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. proporcionan resiliencia al Dólar, con los rendimientos a 2, 5 y 10 años en 4.71%, 4.32% y 4.33%, respectivamente.
• La probabilidad de un recorte de tasas de la Fed en septiembre aumentó marginalmente al 66%, desde la expectativa previa a la publicación del 64%, según la herramienta CME Fedwatch.
• El enfoque ahora se desplazará a los datos del mercado laboral de junio.

Perspectiva técnica del DXY: El impulso positivo persiste, el índice apunta a niveles más altos

A pesar de las fluctuaciones recientes en los datos, la perspectiva técnica sigue siendo positiva, con indicadores en verde pero perdiendo algo de fuerza. El RSI continúa por encima de 50 pero parece apuntar hacia abajo, indicando una ligera pausa en el impulso alcista. Las barras verdes siguen desarrollándose en el MACD, facilitando aún más la visión positiva pero a un ritmo más lento.

El índice DXY se mantiene por encima de las medias móviles simples (SMA) de 20, 100 y 200 días, confirmando su postura positiva en curso. A pesar de la estabilidad del índice en los máximos vistos desde mediados de mayo, hay espacio para un mayor aumento, lo que sugiere que el DXY está preparado para un mayor alza con la zona de 106.50 como próximo objetivo. Por el contrario, 105.50 y 105.00 serán áreas a observar en caso de una caída.

• El GBP/USD opera estable tras un informe positivo del PIB del Reino Unido y el aumento del Índice PCE de EE.UU.
• Los técnicos limitan el par por debajo de 1.2700, clave para el impulso comprador.
• Fuerte soporte en 1.2634/45 (DMAs de 50 y 100); el RSI sugiere dominio de los vendedores, riesgo de más pérdidas.

El GPB/USD está contenido durante la sesión norteamericana del viernes tras un informe positivo del PIB del Reino Unido, pero un aumento en el índice preferido de inflación de la Fed, el Índice de Precios PCE, limitó al par, que cotiza en 1.2642, prácticamente sin cambios.

GBP/USD Análisis del Precio: Perspectiva técnica

Después de rebotar desde los mínimos semanales alcanzados el miércoles, el GBP/USD limitó sus pérdidas y se mantuvo por debajo de la cifra psicológica de 1.2700, un nivel crucial para que los compradores recuperen el control.

Sin embargo, los vendedores también están presionados ya que enfrentan un fuerte soporte en la confluencia de las medias móviles de 50 y 100 días (DMAs) en torno a 1.2634/45, que, si se despeja, podría exacerbar más la baja.

El RSI sugiere que los vendedores siguen en control, lo que significa que se esperan más pérdidas.

La cifra psicológica de 1.2600 sería el primer soporte. Una vez superado, la próxima zona de demanda a desafiar sería la media móvil de 200 días en 1.2555, seguida de 1.2500.

Para una continuación alcista, los operadores deben reclamar 1.2700 y despejar una línea de tendencia de soporte anterior convertida en resistencia en torno a 1.2730/40.

GBP/USD Acción del Precio – Gráfico Diario

El Dólar estadounidense cotiza a la baja frente al Peso colombiano alcanzando un máximo del día en 4.182, encontrando vendedores que llevaron el par a un mínimo del día en 4.137. Al momento de escribir, el USD/COP opera en 4.143, perdiendo 0.75% en el día.

La Tasa de Desempleo en Colombia cae a su nivel más bajo desde febrero

• El resultado se ubicó en 10.3%, frente a la lectura previa del 10.6% en abril.
• La Tasa de Desempleo ha disminuido por quinta ocasión consecutiva, desde la publicación de febrero cuando alcanzó un máximo en 12.7%.
• Los inversionistas tendrán el foco en la decisión de tipos de interés por parte de la República de Colombia el día de hoy. Se espera un recorte de 50 puntos base, desde la actual en 11.75%.

• El S&P inicia la jornada al alza, subiendo 35 puntos.
• El Índice de Precios Subyacente del Gasto de Consumo Personal (PCE) aumentó un 2.6% en mayo, en línea con el mercado.
• El Índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan supera las expectativas de los analistas.

El S&P 500 registró un mínimo del día al inicio de la sesión americana en 5.484, rebotando hasta alcanzar un máximo diario en 5.519. Al momento de escribir, el S&P 500 cotiza en 5.511, ganando un 0.60%, el día de hoy. 

El Índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan supera las estimaciones del mercado

El Índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan ha mejorado las previsiones del mercado al situarse en 68.2 puntos, por encima de los 65.8 esperados por el mercado. Esta cifra es menor a su lectura previa de 69.1 correspondiente a mayo. Por otra parte, el componente de expectativa de inflación de los consumidores a 5 años se mantuvo estable en 3%, mejorando el consenso que lo ubicaban en 3.1%.

Con base en la información de la Oficina de Análisis Económico, el Índice de Precios Subyacente del Gasto en Consumo Personal (PCE), registró un aumento del 2.6% anual en mayo, en línea con los analistas. Este resultado es posterior al 2.8% de abril, marcando su registro más bajo desde marzo del 2021.

El PCE subyacente mensual se situó en 0.1%, frente al 0.3 en su registro previo, para ubicarse en línea con las previsiones y alcanzando su nivel más bajo en cinco meses.

Niveles técnicos en el S&P 500

El S&P 500 se encuentra en una tendencia alcista, donde ubicamos el primer soporte se encuentra en 5.485, en confluencia con el retroceso al 50% de Fibonacci. El siguiente soporte está en 5.460, dado por el mínimo de la sesión del 27 de junio. La resistencia más cercana la observamos en la extensión del 168% de Fibonacci proyectada en 5.566.

Gráfico de 1 hora del S&P 500

La primera ronda de las elecciones legislativas francesas se lleva a cabo el 30 de junio (domingo), señala el estratega de FX de OCBC, Christopher Wong.  

Las elecciones en Francia determinan el precio del EUR/USD

"La Asamblea Nacional de Francia tiene 577 escaños. Para una mayoría absoluta, un partido necesita 289. Cualquiera que obtenga >50% de los votos con una participación de al menos una cuarta parte del electorado local gana automáticamente un escaño. Los candidatos que no logren obtener al menos el 12.5% de los votos serán eliminados. Aquellos que obtuvieron >12.5% de los votos pasarán a la segunda ronda el 7 de julio."

"El Euro (EUR) estaba por última vez en niveles de 1.07. El impulso bajista en el gráfico diario muestra signos de desvanecimiento mientras que el RSI estaba plano. Operaciones en ambas direcciones aún probables antes de las elecciones francesas el domingo. Soporte en niveles de 1.0660/70 (reciente mínimo) antes de niveles de 1,06. La resistencia es vista en 1.0770 (DMA de 50), 1.0810 (38,2% de retroceso de fibonacci del máximo al mínimo de 2024, DMA de 100)."

• El NZD/USD rebota fuertemente a 0.6100 ante una esperada caída en los datos de inflación subyacente del PCE de EE.UU. para mayo.
• El PCE subyacente anual de EE.UU. cayó al 2.6% desde el 2.8% en abril.
• Las cifras de inflación de EE.UU. en enfriamiento han impulsado las perspectivas de recortes de tasas de la Fed.

El par NZD/USD recupera sus pérdidas intradía y sube cerca de la resistencia de nivel redondo de 0.6100 en la sesión americana del viernes. El par NZD/USD gana mientras el Dólar estadounidense (USD) cae después de que el informe de inflación del Gasto en Consumo Personal (PCE) de Estados Unidos (EE.UU.) mostrara que las presiones sobre los precios se suavizaron como se esperaba en mayo.

El informe de inflación del PCE mostró que la inflación se desaceleró al 2.6% desde la publicación anterior de 2.8% interanual. En el mes, las presiones sobre los precios crecieron a un ritmo más lento del 0.1% desde la publicación anterior de 0.3%, revisado al alza desde 0.2%. Los datos suaves de inflación de EE.UU. han impulsado las expectativas de recortes tempranos de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed).

El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cae cerca de 105.80.

Mientras tanto, el Dólar neozelandés (NZD) bailará al son de los datos del PMI Manufacturero de Caixin para junio, que se publicarán el lunes. Se espera que las actividades en los sectores manufactureros hayan crecido modestamente a 51.2 desde la publicación anterior de 51.7. Cabe destacar que Nueva Zelanda es uno de los principales socios comerciales de China y el crecimiento más lento en China pesa sobre el Dólar neozelandés.

El NZD/USD presenta un quiebre a la baja del patrón gráfico de Doble Techo formado en un marco temporal de cuatro horas. El quiebre del patrón gráfico mencionado se desencadenó después de un movimiento a la baja por debajo del mínimo oscilante trazado desde el mínimo del 10 de junio cerca de 0.6100, lo que resulta en una reversión bajista.

La media móvil exponencial (EMA) de 200 períodos cerca de 0.6106 sigue actuando como una barrera importante para los alcistas del Dólar neozelandés.

El RSI de 14 períodos rebota en el rango de 40.00-60.00, lo que sugiere que el impulso a la baja se ha desvanecido.

Un movimiento de retroceso cerca de 0.6100 parece ser una oportunidad de venta para objetivos hacia el máximo del 4 de abril alrededor de 0.6050 y el soporte psicológico de 0.6000.

Por el contrario, un movimiento de reversión por encima del máximo del 12 de junio de 0.6222, expondrá al par al máximo del 15 de enero cerca de 0.6250, seguido por el máximo del 12 de enero cerca de 0.6280.

Gráfico de cuatro horas del NZD/USD

El índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan cayó nueve décimas en junio, deslizándose a 68.2 puntos desde los 69.1 de mayo. A pesar de moderarse, el indicador ha mejorado notablemente los 65.8 esperados por el mercado.

El componente de expectativa de inflación de los consumidores a 5 años se ha mantenido estable en el 3% por tercer mes consecutivo, mejorando el 3.1% previsto por el consenso.

Dólar reacción

El Índice del Dólar (DXY) apenas ha reaccionado tras el dato, repuntando levemente a 105.98. Al momento de escribir, el billete verde cotiza sobre 105.91, prácticamente plano en el día.

Tras caer inicialmente dos grandes cifras en los seis días de negociación posteriores al anuncio de elecciones anticipadas en Francia, el EUR/USD se ha estabilizado desde entonces alrededor del nivel de 1.0700, pero la próxima semana podría ser una semana de renovada volatilidad dependiendo del resultado de la primera ronda de elecciones el domingo, señala Derek Halpenny, Jefe de Investigación de MUFG.

El potencial de movimiento a la baja permanece

"Tras caer inicialmente dos grandes cifras en los seis días de negociación posteriores al anuncio de elecciones anticipadas en Francia, el EUR/USD se ha estabilizado desde entonces alrededor del nivel de 1.0700, pero la próxima semana podría ser una semana de renovada volatilidad dependiendo del resultado de la primera ronda de elecciones el domingo."

"Inicialmente estimamos que alrededor de un 1,0% de prima de riesgo podría estar ya incluido en el EUR y, basándonos en la acción del precio a corto plazo contra variables como los diferenciales, esta sigue siendo una estimación razonable."

"Con la prima de riesgo del Euro (EUR) relativamente modesta, un fuerte desempeño de RN & NPF probablemente verá al EUR/USD cerca del nivel de 1.0500."

• El AUD/USD recupera pérdidas diarias y salta a 0.6670 ya que la inflación subyacente del PCE de EE.UU. disminuye en mayo.
• Las cifras de inflación suave en EE.UU. impulsarían las esperanzas de recortes de tasas de la Fed.
• Se espera que el RBA realice más subidas de tasas este año.

El par AUD/USD revive las pérdidas intradía y se dispara cerca de 0.6670 en la sesión americana del viernes después de que la Oficina de Análisis Económico (BEA) de Estados Unidos (EE.UU.) publicara un informe suave del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) para mayo. El informe mostró que los datos de inflación subyacente crecieron a un ritmo más lento del 0.1% desde la publicación anterior del 0.2%, como se esperaba, en términos mensuales. Además, la inflación subyacente anual del PCE se desaceleró como se esperaba al 2.6% desde el 2.8% en abril.

Se espera que una caída prevista en los datos de inflación de EE.UU. impulse las expectativas de recortes tempranos de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed). El escenario es desfavorable para el Dólar estadounidense. El Índice del Dólar (DXY) se ha vuelto negativo y ha caído a 105.80.

La herramienta FedWatch de CME muestra que el banco central ve la reunión de septiembre como el punto más temprano para pivotar hacia la normalización de la política. Según la herramienta, se espera que la Fed realice dos recortes de tasas este año. Contrariamente a las expectativas del mercado, los funcionarios de la Fed pronosticaron solo un recorte de tasas este año.

Después de la publicación de los datos de inflación de EE.UU., la presidenta del Banco de la Fed de San Francisco, Mary Daly, dijo en una entrevista con CNBC que los datos suaves del PCE son buenas noticias, pero necesitamos más buenos datos para ganar confianza en que la inflación disminuirá al 2%.

En el frente australiano, las expectativas de más subidas de tasas por parte del Banco de la Reserva de Australia (RBA) han fortalecido al Dólar australiano. La especulación del mercado sobre las subidas de tasas del RBA creció aún más después de que los datos mensuales del Índice de Precios al Consumo (IPC) resultaran más altos de lo esperado en términos interanuales. Los datos de inflación aumentaron a un ritmo más rápido del 4.0% en comparación con las expectativas del 3.8% y la publicación anterior del 3.6%.

• La Libra esterlina sube frente al Dólar estadounidense tras las cifras del PCE subyacente de EE.UU. de mayo.
• Las estimaciones revisadas del PIB del Reino Unido del primer trimestre muestran que la economía creció a un ritmo más alto del 0.7%.
• Los responsables de la política de la Fed consideran que los recortes de tasas en este momento son inapropiados.

La Libra esterlina (GBP) gana frente al Dólar estadounidense (USD) en la sesión americana del viernes. El par GBP/USD sube ligeramente ya que el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) subyacente de Estados Unidos (EE.UU.) disminuyó como se esperaba en mayo.

Los datos de inflación subyacente del PCE, la medida de inflación preferida de la Reserva Federal (Fed), se desaceleraron al 2.6% interanual, como se esperaba, desde la lectura de abril del 2.8%. En términos mensuales, la inflación subyacente creció modestamente un 0.1% frente al aumento previo del 0.2%.

Las cifras de inflación moderadas han pesado sobre el Dólar estadounidense (USD) y aumentarían las expectativas de recortes tempranos de tasas por parte de la Fed. Al momento de escribir, el Índice del Dólar (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cae a 105.80.

Según la herramienta CME FedWatch, los datos de precios de futuros de fondos federales a 30 días sugieren que los operadores han descontado dos recortes de tasas este año, y el ciclo de flexibilización de la política comenzará en la reunión de septiembre. Por el contrario, los funcionarios de la Fed abogan por mantener las tasas de interés en sus niveles actuales hasta que estén convencidos de que la inflación disminuirá a la tasa deseada del 2%.

El jueves, la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, reiteró que el banco central aún no está en un punto donde sea apropiado reducir las tasas de interés. Advirtió sobre más subidas de tasas si el progreso en la desinflación parece estancarse o revertirse.

Resumen diario de los mercados: La Libra esterlina se desempeña fuertemente ya que el PIB del primer trimestre del Reino Unido se expandió a un ritmo mayor de lo previamente pensado

• La Libra esterlina se fortalece frente a todos sus pares después de que la Oficina de Estadísticas Nacionales (ONS) del Reino Unido informara en su informe revisado del Producto Interior Bruto (PIB) del primer trimestre que la economía se expandió a una tasa más alta del 0.7% intertrimestral (QoQ) que las estimaciones y la publicación preliminar del 0.6%. En términos anualizados, la economía creció un 0.3%, revisado al alza desde el 0.2%. 
• Mientras tanto, la incertidumbre antes de las elecciones en el Reino Unido y el momento del recorte de tasas del Banco de Inglaterra (BoE) mantendrán a la Libra esterlina en vilo. Según las últimas encuestas a pie de urna, se espera que el Partido Laborista de la oposición gane al Partido Conservador liderado por el Primer Ministro del Reino Unido, Rishi Sunak.
• Para el marco temporal del recorte de tasas del BoE, los inversores esperan que la mayoría de los funcionarios voten por reducir las tasas de interés en la próxima reunión de política monetaria, que se celebrará el 1 de agosto. La responsable de política monetaria Swati Dhingra y el vicegobernador Dave Ramsden han estado apoyando los recortes de tasas, y será crucial ver qué miembros se les unen.
• La razón de la alta probabilidad de que el BoE reduzca las tasas de interés en agosto es el retorno de la inflación general anual al objetivo del banco del 2%. Sin embargo, las presiones de precios en el sector servicios siguen siendo más altas de lo necesario para que los recortes de tasas sean apropiados.

Precio de la Libra esterlina hoy:

Análisis Técnico: La Libra esterlina busca recapturar el soporte de retroceso de Fibonacci del 61.8%

La Libra esterlina mantiene un soporte clave cerca de 1.2600 frente al Dólar estadounidense. El par GBP/USD cotiza dentro del rango de negociación del jueves, ya que los inversores prefieren mantenerse al margen antes de la publicación de los datos de inflación de EE.UU. La Libra cae hacia la media móvil exponencial (EMA) de 200 días, que cotiza alrededor de 1.2590. 

El par ha caído por debajo del soporte del 61,8% de retroceso de Fibonacci en 1.2667, trazado desde el máximo del 8 de marzo de 1.2900 hasta el mínimo del 22 de abril en 1.2300.

El RSI de 14 días oscila dentro del rango de 40.00-60.00, indicando una consolidación por delante.

• El Oro sube tras la publicación de los datos de inflación del PCE de EE.UU. el viernes, a pesar de que las lecturas se alinearon con las estimaciones. 
• La constante caída de la inflación, así como un gasto personal menor de lo esperado, aumentan las posibilidades de que la Fed recorte los tipos de interés. 
• El XAU/USD ha roto por encima de una línea de tendencia clave, invalidando aún más el patrón bajista de hombro-cabeza-hombro que se había estado formando.  

El Oro (XAU/USD) sube alrededor de una décima de punto porcentual para cotizar en los 2.330$ el viernes, en la media hora posterior a la publicación del Índice de Precios de Gastos de Consumo Personal (PCE) de EE.UU. para mayo. 

El PCE es el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) y mostró una desaceleración en el aumento de precios al 2.6% interanual en mayo desde el 2.7% anterior, en línea con las expectativas. El PCE subyacente también se desaceleró al 2.6% desde el 2.8% anterior, como se esperaba. Los datos indican que la inflación está disminuyendo constantemente hacia el objetivo del 2.0% de la Fed. 

Los datos de Gasto Personal aumentaron un 0.2% en mayo cuando se había pronosticado un 0.3% desde el 0.1% en abril, según los datos de la Oficina de Análisis Económico de EE.UU.

La Fed está a cargo de establecer los tipos de interés, a los que el Oro es sensible dado que es un activo sin rendimiento de intereses. Los datos indican que la Fed probablemente recortará los tipos de interés antes de lo que se pensaba anteriormente, lo cual es alcista para el precio del Oro. 

Los miembros de la Fed suenan más optimistas

Los comentarios de los oradores de la Fed sobre las perspectivas de los tipos de interés también influyen en los precios del Oro.

El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, dijo que la Fed había comenzado a considerar futuros recortes de tasas, lo que sugiere planes más concretos en lugar de la vaga dependencia de datos de comentarios anteriores de los oradores de la Fed. 

Bostic esperaba que un recorte de tasas de interés en el cuarto trimestre fuera probable, seguido de cuatro recortes de un cuarto de punto en 2025, añadiendo que cuando la Fed comience a recortar tasas, será el "primero de una serie; esa es una razón para la paciencia." 

Bostic también desestimó las preocupaciones señaladas sobre el debilitamiento del mercado laboral, diciendo, "las empresas dicen que no ven un precipicio por delante para el mercado laboral."

Otro problema para la Fed ha sido la alta inflación del sector servicios. Sin embargo, hay señales de que esto también se está enfriando, según el presidente de la Fed de Atlanta. 

Su colega, la miembro de la Junta de Gobernadores de la Fed, Michelle Bowman, sin embargo, fue más cautelosa el jueves, diciendo, "La Fed aún no está en un punto donde pueda considerar hacer un recorte de tasas."

Los indicadores basados en el mercado sobre lo que hará la Fed a continuación son más optimistas, viendo una probabilidad relativamente alta de alrededor del 66% de que la Fed recorte los tipos de interés en (o antes de) la reunión de la Fed de septiembre, justo después de la publicación de los datos del PCE de mayo. La estimación es de la herramienta FedWatch del CME, que calcula las probabilidades utilizando los precios de los futuros de los fondos de la Fed a 30 días. 

Las perspectivas a largo plazo del Oro parecen brillantes

Las perspectivas a largo plazo del Oro siguen siendo positivas según la mayoría de los analistas. La incertidumbre geopolítica en el Medio Oriente, Ucrania, el cambio climático y los desafíos económicos impulsados por la tecnología, son todos factores de riesgo que alimentan la demanda de Oro como refugio seguro.    

El Oro también tiene una relación compleja con el Dólar estadounidense (USD). Mientras que un Dólar estadounidense fuerte es negativo para el Oro porque está valorado en USD, también ha aumentado la demanda de los bancos centrales asiáticos principalmente como cobertura contra la devaluación de sus propias divisas frente al Dólar estadounidense. 

La confederación comercial BRICS también está utilizando el Oro como reemplazo del Dólar estadounidense como el principal medio para el comercio global. Dada su posición como un almacén de valor estable y seguro, el Oro es la alternativa más confiable como medio de intercambio entre naciones con diferentes, y a menudo volátiles, monedas nacionales. 

"El resto del mundo está tratando de asegurarse de no depender tanto del Dólar estadounidense. Para ellos, el oro ofrece otra oportunidad de tener un activo que sigue siendo una reserva de valor bastante significativa," dijo Joy Yang, Jefa de Gestión de Productos de Índice y Marketing en MarketVector Indexes, en una entrevista reciente con Kitco News. 

Yang piensa que estas "tendencias globales" empujarán al Oro más alto en el futuro, de vuelta a 2.400$, aunque el factor decisivo será la decisión de la Fed de finalmente comenzar a recortar las tasas de interés. 

Análisis Técnico: El Oro rompe por encima de la línea de tendencia, invalidando aún más el patrón de hombro-cabeza-hombro

El Oro hace otra ruptura de la línea de tendencia descendente que conecta la "Cabeza" y el "Hombro Derecho" del ahora invalidado patrón bajista de Cabeza y Hombros que se formó en el metal precioso durante abril, mayo y junio.

XAU/USD Gráfico Diario

Aunque las rupturas han invalidado el caso de un patrón de reversión ortodoxo de hombro-cabeza-hombro, todavía es posible que se haya formado un patrón de techo más complejo de "múltiples hombros" que aún podría resultar bajista. Sin embargo, las probabilidades son menores en general. 

Si la ruptura de la línea de tendencia al alza se mantiene, es probable que el Oro suba al nivel de 2.369$ (máximo del 21 de junio). Una ruptura por encima de eso sería una señal aún más alcista, con el próximo objetivo en 2.388$, el máximo del 7 de junio. 

Alternativamente, asumiendo que se rompa la línea de cuello del patrón de techo comprometido en 2.279$, aún podría seguir una reversión a la baja, con un objetivo conservador en 2.171$ y un segundo objetivo en 2.105$ – la proporción 0.618 del máximo del patrón y la proporción completa del máximo del patrón extrapolado a la baja. 

Existe el riesgo de que la tendencia sea ahora lateral tanto a corto como a mediano plazo. A largo plazo, el Oro sigue en una tendencia alcista. 

• El Yen japonés comenzó el viernes con un nuevo mínimo de varias décadas.
• Se están tomando algunos beneficios rápidos antes de la sesión estadounidense y del fin de semana. 
• El Índice del Dólar estadounidense ronda nuevamente el nivel de 106.00 antes de la publicación de la inflación del PCE. 

El Yen japonés (JPY) ve a los operadores desafiando nuevamente al gobierno japonés, con un nuevo mínimo histórico en el rendimiento del Yen. Este viernes se alcanzó brevemente el nivel de 161.27 antes de retroceder por debajo de 161.00. El movimiento se produce cuando el Ministro de Finanzas japonés Shun’ichi Suzuki repitió el mismo mensaje del jueves de que el gabinete japonés está "observando los movimientos del FX con una alta sensación de urgencia", lo cual ha perdido su impacto y ve a los mercados desafiando al Ministerio para tomar medidas. 

Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense frente a una cesta de seis divisas extranjeras, está, por supuesto, en territorio positivo gracias a esta acción. Incluso si los datos de EE.UU. del jueves no permitieron que el Dólar estadounidense superara, con los bienes duraderos estancados y las ventas de viviendas pendientes disminuyendo nuevamente por segundo mes consecutivo. Los números del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) están en línea con su trayectoria desinflacionaria y no están creando grandes olas. 

Movimientos diarios y motores del mercado: El PCE ayuda al JPY

• A las 02:30 GMT, el Ministro de Finanzas japonés Shun’ichi Suzuki comentó que está observando los movimientos del mercado de divisas con un alto sentido de urgencia. Aunque esta vez el impacto resultó en un aumento de la devaluación del Yen japonés. Los mercados esperaban ver acción este viernes, no más palabras y los mismos mensajes. 
• A las 12:30 GMT, se publicaron los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de mayo:
  • El PCE general disminuyó del 0.3% al 0.0%.
  • El PCE subyacente se redujo ligeramente del 0.2% al 0.1%.
• A las 13:45 GMT, se publicará el Índice de Gerentes de Compras de Chicago. Se espera que el número se mantenga en contracción, de 35.4 a 40.
• A las 14:00 GMT, la Universidad de Michigan publicará la lectura final de junio:
  • Se espera que el indice de sentimiento pase de 65.6 a 65.8.
  • Se espera que las expectativas de inflación se mantengan estables en 3.1%.
• Las acciones han decidido salir con fuerza y están mostrando números positivos en todo el mundo. 
• La herramienta CME Fedwatch respalda ampliamente un recorte de tasas en septiembre a pesar de los recientes comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal (Fed). Las probabilidades ahora se sitúan en 57.9% para un recorte de 25 puntos básicos. Una pausa en las tasas tiene una probabilidad de 35.9%, mientras que un recorte de 50 puntos básicos tiene una escasa posibilidad de 6.2%. 
• La curva de Swaps indexados a un día para Japón muestra una probabilidad de 57.9% de una subida de tasas el 31 de julio, y una menor probabilidad de 19.8% para una subida el 20 de septiembre. 
• El rendimiento de los bonos a 10 años de EE.UU. se negocia alrededor del medio del rango de esta semana cerca de 4,27%.
• La Nota del Tesoro de Japón (JGB) a 10 años se negocia alrededor de 1.05%, y está disminuyendo ligeramente esta semana.

Análisis Técnico USD/JPY: ¿Esto alguna vez funciona?

El USD/JPY acaba de marcar un nuevo máximo histórico de varias décadas este viernes. El catalizador del movimiento fue el mismo que desencadenó una pequeña recuperación el jueves: las palabras del Ministro de Finanzas japonés Shun’ichi Suzuki. Se hace evidente que los mercados han comprado una vez estos comentarios, y ahora quieren ver acción, lo que está empujando al gobierno japonés a un rincón y las intervenciones realmente parecen inevitables. 

Aunque el RSI está sobrecomprado en el gráfico diario, una corrección aún podría tardar unos días más. Si los datos del PCE resultan ser más desinflacionarios, eso no sería suficiente para llevar al USD/JPY a 151.91. En su lugar, observe la media móvil simple (SMA) de 55 días en 156.53 y la SMA de 100 días en 153.81 para que los operadores construyan rápidamente un pivote y traten de probar nuevamente los máximos, poniendo a prueba nuevamente los profundos bolsillos japoneses. 

USD/JPY Gráfico Diario

La presidenta del Banco de la Reserva Federal (Fed) de San Francisco, Mary Daly, dijo a CNBC el viernes que la desaceleración de la inflación muestra que la política monetaria de la Fed está funcionando, según Reuters.

Declaraciones destacadas

"La Fed aún no ha terminado, pero los datos del PCE son buenas noticias."

"Estamos obteniendo evidencia de que la política es lo suficientemente restrictiva."

"Está tomando más tiempo para que la política funcione, pero está funcionando."

"Si la inflación se mantiene persistente o baja lentamente, las tasas tendrían que ser más altas por más tiempo."

"Si la inflación baja o el mercado laboral flaquea, podemos ajustar la política."

"Es demasiado pronto para decidir sobre la política."

"Prestaremos atención a ambos lados del mandato de la Fed."

"Escuchando a los CEOs de negocios veo que ya sienten incertidumbre."

"La Fed es apolítica, no hablará sobre el debate presidencial."

"La política monetaria está funcionando."

Reacción del mercado

Estos comentarios no tuvieron un impacto notable en la valoración del Dólar estadounidense. Al momento de la publicación, el Índice del Dólar estaba bajando un 0.05% en el día a 105.85.

• El USD/MXN cae a mínimos de dos días en 18.24.
• El Dólar estadounidense cede terreno antes de la apertura de Wall Street.
• La inflación del PCE subyacente de EE.UU. sube un 2.6% anual en mayo, en línea con lo esperado.

El USD/MXN subió con fuerza en la apertura del viernes, impulsado por una renovada fortaleza del Dólar estadounidense en el tablero forex. El par alcanzó máximos de 17 días en 18.59 durante la sesión asiática, pero posteriormente ha ido cediendo terreno hasta caer a mínimos de dos días en 18.24 justo antes de la apertura de Wall Street.

El Dólar estadounidense se deprecia tras el PCE estadounidense

El Índice de Precios Subyacente del Gasto en Consumo Personal (PCE) de Estados Unidos mostró un aumento del 2.6% anual en mayo después de crecer un 2.8% en abril, según ha publicado la Oficina de Análisis Económico. La cifra, que está en línea con lo esperado, es la más baja desde marzo de 2021.

El PCE subyacente mensual se ha moderado al 0.1% frente al 0.3% previo (revisado al alza desde el 0.2%), cumpliendo previsiones y situándose en su nivel más bajo en cinco meses.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) ha rebotado tras la publicación, cayendo inicialmente a un mínimo diario en 105.79. Al momento de escribir, el billete verde cotiza sobre 105.89, perdiendo un 0.04% en el día.

Más tarde en el día, el foco estará en el PMI de Chicago de junio, que se espera que suba a 40 puntos desde los 35.4 de mayo. Posteriormente, el índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan para junio estará bajo foco, esperándose un aumento a 65.8 desde 65.6. El componente de inflación a 5 años del indicador se mantendría en el 3.1%.

En México, ayer se publicó la decisión de política monetaria de Banxico, que mantuvo en el 11% sus tasas de interés, elevando al alza la previsión para la inflación a finales de 2024. Esta noche, el país revelará su balanza fiscal de mayo.

USD/MXN Niveles

Los indicadores técnicos de corto plazo apuntan a la baja al final de la semana, aunque el gráfico de cuatro horas del USD/MXN sigue siendo alcista. En caso de seguir retrocediendo, el primer soporte está en la media móvil de 100 en gráfico de una hora alrededor de 18.20. Por debajo, un quiebre de la zona psicológica de 18.00 apuntaría a 78.87, suelo de la pasada semana.

Al alza, una superación del máximo de esta semana registrado hoy en 18.59 tendría como objetivo 18.63, techo de la pasada semana (17 de junio). Por encima, la barrera principal estará en 18.99/19.00, techo mensual y nivel redondo, respectivamente.

• El EUR/USD se mueve al alza cerca de 1.0700 a la espera de los datos de inflación PCE subyacente de EE.UU. para mayo.
• El Dólar estadounidense cae ante las firmes perspectivas de recorte de tasas de la Fed.
• Las perspectivas a corto plazo del Euro son inciertas antes de las elecciones francesas y el HICP preliminar de la Eurozona.

El EUR/USD sube a 1.0720 en la sesión americana del viernes después de que los datos del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) subyacente de Estados Unidos (EE.UU.) mostraran que las presiones sobre los precios disminuyeron como se esperaba en mayo. En términos mensuales y anuales, el informe del PCE subyacente de EE.UU. creció a un ritmo más lento del 0.1% y 2.6%, respectivamente. La esperada disminución en los datos de inflación subyacente influirá positivamente en la especulación del mercado sobre la reducción de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) a partir de la reunión de septiembre, según la herramienta FedWatch de CME, que también muestra que habrá dos recortes de tipos este año. Contrariamente a las expectativas del mercado, los funcionarios de la Fed prevén solo un recorte de tipos este año, como se señaló en el último gráfico de puntos.

El jueves, el presidente del Banco de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, dijo que los recortes de tasas serían apropiados cuando estén convencidos de que la inflación está en un camino claro hacia el 2%. Cuando se le preguntó sobre un marco de tiempo concreto para los recortes de tasas, Bostic dijo "Sigo creyendo que las condiciones probablemente llamarán a un recorte en la tasa de fondos federales en el cuarto trimestre de este año", informó Reuters.

El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cae a 105.80. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años descienden a 4.27%. De cara al futuro, el principal desencadenante para el Dólar estadounidense (USD) serán los datos del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de manufactura del ISM de EE.UU. para junio, que se publicarán el lunes. Los datos indicarán la salud actual del sector manufacturero.

Resumen diario de los motores de los mercados: El EUR/USD parece estar en alerta antes de los eventos clave de la Eurozona

• El EUR/USD se mantiene cerca de 1.0700 mientras el Dólar estadounidense corrige. Las perspectivas del Euro parecen inciertas antes del resultado de las elecciones francesas y los datos preliminares del Índice Armonizado de Precios al Consumo (HICP) de la Eurozona para junio, que se publicarán el martes.
• A los inversores les preocupa que la formación de un nuevo gobierno en Francia pueda impulsar los planes de gasto, lo que podría resultar en una crisis presupuestaria más profunda. La incertidumbre sobre las elecciones francesas se profundizó después de que el presidente francés Emmanuel Macron convocara elecciones anticipadas cuando su partido sufrió una derrota en las elecciones europeas frente al partido de extrema derecha de Marine Le Pen, el Reagrupamiento Nacional (RN). Sin embargo, la victoria del Reagrupamiento Nacional no es inevitable debido a la formación de la izquierda francesa, también conocida como el Frente Popular.
• Los inversores prestarán mucha atención a los datos preliminares del HICP de la Eurozona, ya que proporcionarán pistas sobre los próximos recortes de tipos del Banco Central Europeo (BCE). El BCE comenzó su ciclo de recortes de tipos desde la reunión de política monetaria de principios de junio, en la que redujo sus tipos clave en 25 puntos básicos (bps).
• Mientras tanto, la disminución generalizada de las presiones sobre los precios en las principales naciones de la Eurozona ha aumentado las expectativas de más recortes de tipos por parte del BCE. En Francia, el Índice de Precios al Consumo (CPI) preliminar anual disminuyó como se esperaba a 2.5% desde la publicación anterior de 2.6%. El HICP anual en España se desaceleró a 3.5% desde la lectura anterior de 3.8%, pero se mantuvo por encima de las expectativas de 3.4%, mientras que las presiones sobre los precios en Italia fueron mixtas.

Análisis Técnico: El EUR/USD mantiene el soporte clave de 1.0700

El EUR/USD opera dentro del rango de negociación del jueves mientras los inversores esperan la lectura de la inflación del PCE subyacente de EE.UU. para tomar posiciones decisivas. El borde descendente de la formación del patrón de triángulo simétrico en un marco de tiempo diario sigue siendo una barrera importante para los alcistas del Euro. Aparecería una nueva caída si el activo entrega un quiebre a la baja decisivo del patrón de gráfico mencionado anteriormente.

El par de divisas compartido se establece por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días cerca de 1.0780, lo que sugiere que la tendencia general es bajista.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 períodos se mantiene cerca de 40. Un impulso bajista se desencadenaría si el oscilador cae por debajo del mismo.

• El Dólar estadounidense tiene a Trump y Suzuki para agradecer su pronta recuperación el viernes. 
• El PCE resultó en línea con las expectativas.
• El Índice del Dólar estadounidense ronda el nivel 106.00, volviendo a los niveles del miércoles. 

El Dólar estadounidense (USD) está teniendo dificultades para valorar todos los eventos y elementos que están moviendo los mercados. Los operadores aún están digiriendo el debate Trump-Biden, donde casi todos vieron al ex presidente de EE.UU., Donald Trump, como el vencedor. Sin embargo, no hay mucho tiempo para preocuparse por el evento, con el riesgo creciente de que el Ministerio de Finanzas de Japón pueda intervenir más tarde este viernes después de que el Yen japonés alcanzara un nuevo mínimo de varias décadas frente al Dólar estadounidense y superara los 161. 

En el frente del calendario económico de EE.UU., el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) se alineó completamente con las expectativas. La trayectoria desinflacionaria está intacta y no enfrenta ningún obstáculo por ahora. Los operadores estarán atentos a la Universidad de Michigan, antes de la primera ronda de las elecciones francesas durante el fin de semana. 

Resumen diario de los movimientos del mercado: Sin sorpresas de verano

• A las 12:30 GMT, se publicó el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal de mayo:
  • El PCE subyacente mensual pasó del 0.2% al 0.1%.
  • El PCE general mensual pasó del 0.3% al 0.0%.
  • El PCE general anual disminuyó ligeramente del 2.7% al 2.6%.
  • El PCE subyacente anual se redujo del 2.8% al 2.6%.
• El Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Chicago se publicará a las 13:45 GMT. Se espera que el número se mantenga en contracción, pasando de 35.4 a 40.0.
• A las 14:00 GMT, la Universidad de Michigan publicará su lectura final para junio:
  • Se espera que el sentimiento del consumidor se mantenga bastante estable en 65.8, viniendo de 65.6.
  • Las expectativas de inflación se mantienen en el 3.1%.
• Las acciones están tratando de cerrar esta semana con un tono alcista, con varios cierres al alza de las acciones asiáticas, mientras que las acciones europeas y estadounidenses operan en verde.
• La herramienta CME Fedwatch respalda ampliamente un recorte de tasas en septiembre a pesar de los recientes comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal (Fed). Las probabilidades ahora se sitúan en el 57.9% para un recorte de 25 puntos básicos. Una pausa en las tasas tiene una probabilidad del 35.9%, mientras que un recorte de tasas de 50 puntos básicos tiene una escasa posibilidad del 6.2%. 
• El rendimieto de los bonos del Tesoro a 10 años de EE.UU. se negocia cerca del máximo semanal en 4.27%.

Análisis Técnico del Índice del Dólar estadounidense DXY: Riesgos del fin de semana 

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) puede ir a donde quiera en los próximos días, aunque una espada de Damocles pende sobre su desempeño. El Ministerio de Finanzas de Japón ha repetido su estado de emergencia sobre el tipo de cambio y podría intervenir en cualquier momento a partir de ahora. Eso significa que podría desarrollarse un movimiento sustancial, que derribaría al Dólar por un momento. 

En el lado positivo, el mayor desafío sigue siendo 106.52, el máximo del año hasta la fecha desde el 16 de abril. Un repunte a 107.35, un nivel no visto desde octubre de 2023, necesitaría ser impulsado por un aumento sorpresa en la inflación de EE.UU. o un cambio más agresivo de la Fed. 

En el lado negativo, 105.53 es el primer soporte antes de una trifecta de SMAs. Primero está la SMA de 55 días en 105.27, protegiendo la cifra redonda de 105,00. Un poco más abajo, cerca de 104.72 y 104.46, tanto la SMA de 100 días como la de 200 días forman una doble capa de protección para soportar cualquier caída. Si esta área se rompe, 104.00 para salvar la situación. 

Índice del Dólar: Gráfico Diario

El Índice de Precios Subyacente del Gasto en Consumo Personal (PCE) de Estados Unidos mostró un aumento del 2.6% anual en mayo después de crecer un 2.8% en abril, según ha publicado la Oficina de Análisis Económico. La cifra, que está en línea con lo esperado, es la más baja desde marzo de 2021.

El PCE subyacente mensual se ha moderado al 0.1% frente al 0.3% previo (revisado al alza desde el 0.2%), cumpliendo previsiones y situándose en su nivel más bajo en cinco meses.

Los gastos personales se incrementaron un 0.2% en mayo frente al 0.1% de abril y el 0.3% previsto. Los ingresos personales crecieron un 0.5% después de subir un 0.3% el mes anterior, superando el 0.4% estimado por el mercado.

Dólar reacción

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) ha rebotado tras la publicación, cayendo inicialmente a un mínimo diario en 105.79, y subiendo posteriormente a 105.87. Al momento de escribir, el billete verde cotiza sobre 105.85, perdiendo un 0.09% en el día.

El USD/JPY continuó avanzando a través de 161 esta mañana. Este es el nivel más alto desde 1986, señala el estratega de FX en OCBC Christopher Wong. 

La intervención del JPY parece inevitable

"Se espera que las autoridades japonesas puedan intervenir pronto. Si bien el nivel del Yen Japonés (JPY) es un factor a considerar, los funcionarios se centran en el ritmo de depreciación, ya que la intención de la intervención es frenar la volatilidad excesiva."

"Como tal, el camino de menor resistencia para el USD/JPY puede seguir siendo al alza, por ahora. El par estaba por última vez en 160.65. Impulso alcista en el gráfico diario intacto mientras el RSI está en condiciones de sobrecompra. Próxima resistencia en 161.20 (proyección Fibonacci del 138.2% del mínimo de 2023 al 2023), niveles de 164. El soporte es visto en 157.70 (DMA de 21), 156,60 (DMA de 50)."

El USD/CNH cayó después de que el tipo de cambio del USD/CNY se fijara más bajo esta mañana, rompiendo la tendencia de los últimos 7 días de fijaciones más altas cada día, señala el estratega de FX de OCBC, Christopher Wong.

Tercer pleno para establecer política a largo plazo

"El par fue visto por última vez en 7.2929. El momentum es alcista aunque el RSI muestra señales de relajación desde condiciones cercanas a la sobrecompra. La resistencia es vista en 7.30, 7.31. El soporte es visto en 7.2705 (DMA de 21)."

"Dicho esto, aparte de hoy, las recientes fijaciones del USD/CNY han seguido un patrón que continúa reforzando nuestra visión de que las autoridades están persiguiendo un ritmo medido de depreciación del RMB. El cambio en la fijación diaria en promedio fue de aproximadamente +17.4 pips (19 Jun – 27 Jun) frente a un cambio diario promedio de aproximadamente 4.9 pips/día desde mayo de 2024."

"Por otro lado, China anunció que el tercer pleno se celebrará del 15 al 18 de julio para establecer la política a largo plazo sobre una amplia gama de cuestiones económicas y políticas."

Es probable que el Euro (EUR) se negocie en un rango de 1.0685/1.0730 y permanezca bajo presión. Existe la posibilidad de una caída sostenida para el EUR/USD, pero solo si puede romper por debajo de 1.0640, señalan los analistas de UOB Group.

El par permanece lateral

PERSPECTIVA 24 HORAS: "Ayer, indicamos que el EUR 'podría seguir cayendo, pero no está claro si puede romper el nivel de soporte significativo en 1.0640.' Nuestra opinión fue incorrecta, ya que el EUR rebotó a 1.0726, cerrando en 1.0702 (+0,22%). La acción del precio probablemente sea parte de una fase de consolidación. Hoy, esperamos que el EUR se negocie en un rango de 1.0685/1.0730."

1-3 SEMANAS VISTA: "Nuestra actualización de ayer (27 de junio, par en 1.0702) sigue siendo válida. Como se indicó, el momentum a la baja está aumentando nuevamente, pero en esta etapa, no parece ser suficiente para sugerir el inicio de una caída sostenida. Además, hay un nivel de soporte significativo en 1.0640. Dicho esto, siempre que 1.0735 (sin cambio en el 'nivel de resistencia fuerte' desde ayer) no sea superado, es probable que el EUR permanezca bajo presión, pero una caída sostenida es probable solo si puede romper claramente por debajo de 1.0640."

Parece que los inversores ya se están preparando para el resultado de la primera vuelta de las elecciones parlamentarias francesas del domingo. El diferencial de rendimiento soberano a 10 años OAT-Bund se está negociando en un amplio 82pb y el EUR/USD se está negociando alrededor de 1,07, señala Chris Turner, Jefe Global de Mercados en ING.

El Euro volverá a estar por debajo de 1,07 antes de las elecciones francesas

"La pregunta para el mercado es si un gobierno de Le Pen mirará el mercado de bonos francés y comenzará a abandonar algunos de sus planes de recortes de impuestos aparentemente no financiados. Nuestro equipo de la zona euro sospecha que será demasiado pronto para que un nuevo gobierno diluya sustancialmente sus promesas preelectorales y que puede ser un camino difícil hasta septiembre."

"Antes de las elecciones del fin de semana, hoy el Banco Central Europeo (BCE) publica sus expectativas de inflación del consumidor para mayo. Las expectativas a tres años actualmente se sitúan en 2,4% y una caída por debajo de ese nivel aumentaría las expectativas de que el BCE podría recortar nuevamente en septiembre.

El plan de juego del EUR/USD de hoy podría ver un breve repunte a 1,0745/60 con los datos de inflación de EE.UU. al mediodía, pero no nos sorprendería verlo terminar el día nuevamente por debajo de 1,07.

El presidente de la Reserva Federal de Richmond, Thomas Barkin, dijo el viernes que procederá deliberadamente en la política monetaria mientras pronunciaba comentarios preparados en el Centro de Interdependencia Global en París, según Reuters.

Puntos clave

Reacción del mercado

Estos comentarios no parecen estar impactando de manera significativa la valoración del Dólar estadounidense. Al momento de la publicación, el Índice del Dólar estaba prácticamente sin cambios en el día en 105,90.

El Producto Interior Bruto (PIB) del Reino Unido creció un 0.7% intertrimestral entre enero y marzo de 2024, superando el descenso del 0.3% del último trimestre de 2023. Esta subida mejora las expectativas de subida del mercado del 0.6% y rompe con una racha de dos trimestres consecutivos en recesión y uno de estancamiento. 

A nivel interanual, la economía británica creció un 0.3% en el primer trimestre del año tras caer un 0.2% el previo. La subida mejora la previsión de aumento del 0.2%.

Libra esterlina reacción

La Libra esterlina ganó terreno tras la publicación, elevándose a máximos del día en 1.2653. Al momento de escribir, el GBP/USD cotiza sobre 1.2652, ganando un 0.11% diario.

El Índice de Precios al Consumidor (IPC) de España subió un 0.3% mensual en la lectura preliminar de junio, igualando la lectura de mayo, según ha informado el Instituto Nacional de Estadísticas (INE). El dato está por encima del 0.2% esperado por los expertos.

A nivel anual, la inflación se moderó al 3.4% desde el 3.6% del mes anterior, pero empeoró las previsiones del 3.3%.

Según el indicador adelantado, el IPC subyacente anual se mantuvo sin cambios en el 3.0%, mientras que la inflación armonizada (IPCA) bajó al 3.5% desde el 3.8% anterior, situándose por encima del 3.4% previsto.

• Se espera que el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente aumente un 0,1% intermensual y un 2,6% interanual en mayo.
• Los mercados ven una probabilidad de casi el 40% de que la Reserva Federal mantenga la tasa de política monetaria sin cambios en septiembre.
• Un informe de inflación del PCE elevado podría impulsar al Dólar estadounidense de cara al fin de semana.

El Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente, la medida de inflación preferida de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU., será publicado el viernes por la Oficina de Análisis Económico de EE.UU. (BEA) a las 12:30 GMT.

Índice PCE: Qué esperar de la medida de inflación preferida de la Reserva Federal

El índice de precios del PCE subyacente, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, se considera la medida de inflación más influyente en términos de posicionamiento de la Fed. Se prevé que el índice aumente un 0,1% mensual en mayo, a un ritmo más suave que el aumento del 0,2% registrado en abril. Se proyecta que el PCE subyacente de mayo crezca a un ritmo anual del 2,6%, mientras que se espera que la inflación anual del PCE general también baje al 2,6%.

La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) informó a principios de mes que el Índice de Precios al Consumo (IPC) subió un 3,3% anual en mayo, mientras que el IPC subyacente aumentó un 3,4% en el mismo período, frente al 3,6% de abril.

En la previa del informe de inflación del PCE, los analistas de TD Securities dijeron: "Los datos del IPC y del IPP sugieren que la inflación del PCE subyacente perdió impulso en mayo, con la serie avanzando un 0,13% mensual, su menor ganancia del año y tras una expansión del 0,25% en abril". "También esperamos que el PCE general y el subyacente registren un 0,0% cada uno en mayo. Por separado, es probable que el gasto personal haya avanzado un 0,3% m/m, con ingresos aumentando un 0,4%", añadieron.

¿Cuándo se publicará el informe de inflación PCE y cómo podría afectar al EUR/USD?

Los datos de inflación del PCE están programados para su publicación a las 12:30 GMT. El índice de precios del PCE subyacente mensual es la lectura de inflación preferida por la Fed, ya que no está distorsionada por efectos de base y proporciona una visión clara de la inflación subyacente al excluir elementos volátiles. Por lo tanto, los inversores prestan mucha atención a la cifra mensual del PCE subyacente.

La herramienta FedWatch de CME Group muestra que los mercados actualmente valoran en un 37,7% la probabilidad de que la Reserva Federal (Fed) mantenga la tasa de política monetaria sin cambios en septiembre. Este posicionamiento del mercado sugiere que el Dólar estadounidense (USD) enfrenta un riesgo bidireccional de cara al evento.

En caso de que el PCE subyacente mensual aumente un 0,2% o más en mayo, la reacción inmediata del mercado podría hacer que los inversores se abstengan de valorar una reducción de tasas en septiembre y ayudar al USD a superar a sus rivales. Por otro lado, una lectura del 0,1% o menor podría desencadenar una venta del USD antes del fin de semana y abrir la puerta a una subida del EUR/USD.

Sin embargo, los inversores podrían mostrarse reacios a apostar por una recuperación sostenida del Euro antes de la primera ronda de las elecciones francesas el domingo, incluso si las cifras de inflación del PCE dificultan que el USD encuentre demanda. Además, los datos se publicarán en el último día de negociación del segundo trimestre. Por lo tanto, los flujos de fin de trimestre y los ajustes de posiciones podrían aumentar la volatilidad del mercado y causar movimientos irregulares en el USD.

El analista de FXStreet, Eren Sengezer, ofrece una breve perspectiva técnica para el EUR/USD y explica:

"A pesar de varios intentos de recuperación vistos en las últimas semanas, el indicador del Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario se mantiene por debajo de 50, reflejando la vacilación de los compradores. Además, el EUR/USD permanece dentro del canal de regresión descendente desde principios de junio."

"1.0740 (límite superior del canal descendente) se alinea como primera resistencia. Una vez que el EUR/USD suba por encima de este nivel y se estabilice allí, 1.0790-1.0800 (media móvil simple de 100 días, SMA de 200 días, nivel psicológico) podría ser visto como la siguiente resistencia antes de 1.0900. A la baja, 1.0660 (punto medio del canal descendente) se alinea como primer soporte antes de 1.0600 (límite inferior del canal descendente)."

Esto es lo que necesita saber para operar hoy viernes 28 de junio:

El Índice del Dólar se mantiene estable en torno a 106,00 a primera hora del viernes, fluctuando cerca del máximo de varias semanas que alcanzó esta semana. La Oficina de Análisis Económico (BEA) publicará el Índice de Precios de Consumo Personal (PCE), el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal (Fed), para mayo, junto con los datos de Gasto Personal e Ingresos Personales, más tarde en la sesión. 

Durante el fin de semana, tendrá lugar la primera ronda de las elecciones francesas. Según la última encuesta de IFOP, se prevé que el partido Reagrupación Nacional de Marine Le Pen lidere la primera ronda con el 36% de los votos, mientras que el campo centrista del presidente Emmanuel Macron se sitúa en tercer lugar con el 21% de los votos, por detrás del Frente Popular de Izquierda, que se proyecta recibirá el 29% de los votos.

Los principales índices bursátiles en EE.UU. cerraron con pocos cambios el jueves, ya que los inversores se abstuvieron de tomar grandes posiciones antes del primer debate presidencial en EE.UU. A primera hora del viernes, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizan ligeramente al alza y el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años fluctúa en un rango estrecho en torno al 4,3%.

En la mañana europea del viernes, los datos del Reino Unido mostraron que el Producto Interior Bruto creció a una tasa anual del 0,3% en el primer trimestre. Esta lectura superó la estimación anterior y la expectativa del mercado del 0,2%. Tras registrar pequeñas ganancias el jueves, el GBP/USD lucha por extender su recuperación y cotiza por debajo de 1.2650.

El EUR/USD rompió una racha de dos días de pérdidas el jueves, pero perdió su impulso alcista. A primera hora del viernes, el par fluctúa en un canal estrecho ligeramente por debajo de 1.0700.

Durante las horas de negociación asiáticas, los datos de Japón mostraron que el Índice de Precios al Consumo de Tokio subió un 2,3% anual en junio. Esta lectura siguió al aumento del 2,2% registrado en abril. Además, la tasa de desempleo se mantuvo estable en el 2,6% en mayo, como se esperaba. El USD/JPY extendió su repunte semanal y tocó un nuevo máximo de varias décadas cerca de 161,30 en la sesión asiática. El par parece haber entrado en una fase de consolidación en torno a 161,00 tras el salto anterior. El Secretario Jefe del Gabinete de Japón, Yoshimasa Hayashi, repitió el viernes que tomarán medidas apropiadas ante movimientos excesivos en los mercados de cambio de divisas.

Tras probar los 2.300 $ el miércoles, el Oro recuperó su tracción y registró fuertes ganancias el jueves. XAU/USD se mantiene relativamente tranquilo y cotiza por encima de 2.320 $ en la mañana europea del viernes.

Los precios del Oro cayeron en India el viernes, según datos recopilados por FXStreet.

El precio del Oro se situó en 6.240,07 Rupias Indias (INR) por gramo, en comparación con las 6.248,18 INR que costaba el jueves.

El precio del Oro disminuyó a 72.782,94 INR por tola desde los 72.877,48 INR por tola del día anterior.

FXStreet calcula los precios del Oro en India adaptando los precios internacionales (USD/INR) a la moneda local y las unidades de medida. Los precios se actualizan diariamente según las tasas del mercado tomadas en el momento de la publicación. Los precios son solo de referencia y las tasas locales podrían divergir ligeramente.

(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)

El primer debate presidencial de Estados Unidos entre el presidente Joe Biden y el candidato presidencial republicano Donald Trump comenzó en CNN News. Es su primer enfrentamiento del proceso electoral de 2024.

La primera pregunta fue sobre el estado de la economía, incluida la inflación descontrolada, y si ha empeorado después de que el presidente de EE.UU., Biden, asumiera el cargo.

Biden reconoció que "la inflación había elevado los precios sustancialmente más que al inicio de su mandato, pero dijo que merece crédito por 'reconstruir las cosas' tras la pandemia de coronavirus", según Reuters.

Biden dijo que su objetivo es reducir los precios de la vivienda, aumentar la construcción y limitar los topes de alquiler si es elegido para un segundo mandato.

Trump condenó los elevados niveles de inflación. Sugirió que los aranceles reducirían los déficits e instó a examinar a países como China.

Cuando se le preguntó sobre la guerra entre Rusia y Ucrania, Trump dijo que si Rusia respetara al presidente Biden, no habría invadido Ucrania. Añadió que Biden, de hecho, animó a Putin a entrar en la guerra.

"Poco después de ganar la presidencia, tendré resuelta la horrible guerra entre Rusia y Ucrania", dijo Trump.

Biden refutó diciendo que el expresidente Trump quiere salir de la Organización del Tratado del Atlántico Norte (OTAN) y comenzar una guerra nuclear.

Además, ambos candidatos se criticaron mutuamente en temas como inmigración, derechos al aborto, política exterior y el conflicto en Oriente Medio.

"¿Apoyaría la creación de un estado palestino independiente para apoyar la paz en la región?", preguntó la moderadora de CNN, Dana Bash, a Trump.

"Tendría que ver", respondió Trump.

Trump calificó la retirada de tropas de Afganistán por parte de Biden como "el día más vergonzoso en la historia de la vida de nuestro país".

A medida que el debate llegaba a su fin, Trump terminó por delante de Biden en tiempo de habla al cierre del debate, según CNN News, a pesar de que ambos candidatos tuvieron la misma oportunidad de responder a las preguntas.

Algunos demócratas expresaron sus preocupaciones sobre el desempeño del presidente Biden, mientras que la campaña de Trump declaró la victoria.

• El USD/CAD extiende su racha de ganancias debido a los mayores rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU.
• Se prevé que la inflación del PCE subyacente de EE.UU., el indicador de inflación preferido por la Fed, disminuya al 2,6% interanual desde el 2,8% anterior.
• Se espera que el PIB de Canadá (MoM) crezca un 0,3% en abril, frente al crecimiento neutral observado en marzo.

El USD/CAD sigue ganando terreno por cuarto día consecutivo, cotizando alrededor de 1.3710 durante la sesión europea del viernes. Los inversores esperan la inflación del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente del viernes, que se proyecta disminuir interanualmente al 2,6% desde el 2,8% anterior. Estos datos se consideran el indicador de inflación preferido por la Reserva Federal (Fed).

Los mayores rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. respaldan al Dólar estadounidense (USD) y apuntalan el par USD/CAD. Esto podría atribuirse a la aparición de aversión al riesgo después de que la economía de EE.UU. mostrara una expansión el jueves. El Producto Interior Bruto (PIB) anualizado se expandió un 1,4% en el primer trimestre, ligeramente superior a la lectura anterior del 1,3%, pero sigue apuntando al menor crecimiento desde las contracciones en la primera mitad de 2022.

El Índice del Dólar (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense frente a otras seis divisas principales, se mantiene por encima de 106,00 con los rendimientos de los bonos a 2 y 10 años de EE.UU. situándose en 4,72% y 4,29%, respectivamente, en el momento de escribir este artículo.

Michelle Bowman, miembro de la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal (Fed), señaló el jueves que aún no está lista para apoyar una reducción de la tasa del banco central con las presiones inflacionarias aún elevadas. Bowman dijo, añadiendo "Todavía no estamos en el punto en el que sea apropiado bajar la tasa de política, y sigo viendo algunos riesgos al alza para la inflación," según Reuters.

Leer el artículo completo: La inflación debería disminuir con la política actual de la Fed

En cuanto al Dólar canadiense (CAD), Statistics Canada tiene previsto publicar el PIB (MoM) del país más tarde en la sesión norteamericana. Se espera que la economía de Canadá crezca un 0,3% en abril, en comparación con el crecimiento neutral observado en marzo.

Los precios más altos del petróleo crudo limitan la caída del CAD vinculado a las materias primas, dado que Canadá es el mayor exportador de petróleo a Estados Unidos (EE.UU.). El precio del petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI) extiende sus ganancias por tercer día consecutivo, cotizando cerca de 81,90 $ durante la sesión europea del viernes. Los precios del petróleo crudo están listos para avanzar por tercera semana consecutiva debido a las amenazas de suministro, que podrían atribuirse a un conflicto en escalada en el Medio Oriente.

• El EUR/USD podría probar el soporte de retroceso de 1.0670 en torno al nivel inferior dentro del rango de consolidación.
• El RSI de 14 días se consolida por debajo del nivel de 50; indicando un rango de consolidación dentro de los niveles de 1.0760-1.0670.
• El par podría encontrar una barrera inmediata en la EMA de 14 días en 1.0728.

El EUR/USD retrocede sus ganancias registradas en la sesión anterior, cotizando alrededor de 1.0690 durante las horas asiáticas del viernes. El análisis técnico del gráfico diario indica un sesgo bajista, con el par consolidándose dentro de un canal descendente.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se está consolidando por debajo del nivel de 50, lo que sugiere que el par EUR/USD cotiza dentro de un rango de consolidación entre los niveles de 1.0760 y 1.0670. Si el RSI mejora hasta el nivel de 50, debilitaría el impulso bajista para el par.

El par EUR/USD podría probar el nivel inferior del rango en 1.0670, que también actúa como un soporte de retroceso. Una ruptura por debajo de este nivel reforzaría el sesgo bajista, empujando potencialmente al par hacia el límite inferior del canal descendente cerca de 1.0620.

Al alza, el par EUR/USD podría encontrar una resistencia inmediata en la Media Móvil Exponencial (EMA) de 14 días en 1.0728, seguida por el nivel superior del rango en 1.0760. Una ruptura por encima de este último podría llevar al par a probar el límite superior del canal descendente en 1.0780, seguido por el nivel psicológico de 1.0800.

EUR/USD: Gráfico Diario

• La Rupia India extiende sus ganancias debido a los esperados flujos extranjeros por la inclusión de los bonos en el Índice de Bonos de Mercados Emergentes de J.P. Morgan.
• Los mercados de renta variable de la India se aprecian debido al retorno de los inversores institucionales extranjeros y al aumento de las compras en los pesos pesados del índice.
• El PCE subyacente de EE.UU. se publicará el viernes; se espera que disminuya interanual al 2,6% desde el 2,8% anterior.

La Rupia India (INR) extiende sus ganancias por segunda sesión consecutiva durante las horas asiáticas, lo que podría atribuirse a las expectativas de flujos extranjeros. Los bonos indios están listos para entrar en el Índice de Bonos de Mercados Emergentes (EM) de JP Morgan el viernes.

Los mercados de renta variable de la India extienden sus ganancias debido al retorno de los inversores institucionales extranjeros y al aumento de las compras en los pesos pesados del índice, en medio de una economía sólida y perspectivas de continuidad de políticas.

Los operadores de la Rupia India probablemente observarán datos económicos clave el viernes, incluyendo el Déficit Fiscal Federal de mayo y las Reservas de Divisas para la semana que termina el 17 de junio.

En cuanto al Dólar estadounidense (USD), se proyecta que la inflación del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente disminuya interanual al 2,6% desde el 2,8% anterior. Estos datos se consideran el indicador de inflación preferido por la Reserva Federal (Fed).

Daily Digest Market Movers: La Rupia India extiende sus ganancias por flujos extranjeros

• Los inversores extranjeros ya han invertido aproximadamente 10.000 millones de dólares en los valores elegibles para unirse al índice de JPMorgan, según Business Standard. Mientras tanto, Goldman Sachs anticipa al menos 30.000 millones de dólares más en flujos en los próximos meses a medida que el peso de la India en el índice aumenta gradualmente al 10%.
• La miembro de la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal (Fed), Michelle Bowman, señaló el jueves que aún no está lista para apoyar una reducción de la tasa del banco central con las presiones inflacionarias aún elevadas. Bowman dijo, agregando "Todavía no estamos en el punto en el que sea apropiado bajar la tasa de política, y sigo viendo una serie de riesgos al alza para la inflación," según Reuters.
• El Producto Interior Bruto Anualizado de EE.UU. se expandió un 1,4% en el primer trimestre, ligeramente superior a la lectura anterior del 1,3%, pero continuando apuntando al crecimiento más bajo desde las contracciones en la primera mitad de 2022.
• Las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo en EE.UU. mostraron el jueves que el número de personas que reclaman beneficios por desempleo cayó a 233.000 en la semana que termina el 21 de junio, por debajo de las expectativas del mercado de 236.000. El recuento de solicitudes cayó por segunda semana consecutiva desde que alcanzó el máximo de 10 meses de 243.000 a principios de junio.
• El primer debate presidencial de EE.UU. entre el presidente Joe Biden y el candidato presidencial republicano Donald Trump comenzó en CNN News. Biden reconoció que "la inflación había elevado los precios sustancialmente más que al inicio de su mandato, pero dijo que merece crédito por 'reconstruir las cosas' tras la pandemia de coronavirus." En respuesta, Trump condenó los elevados niveles de inflación. Sugirió que los aranceles reducirían los déficits e instó a examinar a países como China, según Reuters.
• Las calificaciones de S&P Global mantuvieron su previsión de crecimiento para la India en el 6,8% para el año fiscal 2025, citando altas tasas de interés y el gasto gubernamental que impulsan la demanda en los sectores no agrícolas.
• El martes, el Gobernador del RBI, Shaktikanta Das, dijo que la India está al borde de un cambio estructural importante en su trayectoria de crecimiento, moviéndose hacia un crecimiento sostenido del PIB del 8%. Das atribuye este crecimiento a varios factores clave, incluyendo reformas estructurales como el Impuesto sobre Bienes y Servicios (GST), según informó The Economic Times.

Análisis técnico: USD/INR cae por debajo de 83,50

El USD/INR cotiza alrededor de 83,40 el viernes. El análisis del gráfico diario muestra un patrón de ensanchamiento, lo que sugiere una posible corrección antes de un movimiento a la baja. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días está por debajo del nivel 50, indicando un sesgo bajista.

El par USD/INR prueba el soporte inmediato en la Media Móvil Exponencial (EMA) de 50 días de 83,40. Una ruptura por debajo de este nivel podría potencialmente fortalecer el sesgo bajista, lo que podría llevar al par hacia el límite inferior del patrón de ensanchamiento, alrededor del nivel de 83,30.

Se anticipa una resistencia al alza cerca del límite superior de la formación de ensanchamiento, alrededor de 83,70, seguida del nivel psicológico de 84,00.

USD/INR: Gráfico Diario

• El NZD/USD atrae nuevos vendedores el viernes en medio de un buen repunte de la demanda del USD. 
• Las perspectivas de línea dura de la Fed y el aumento de los rendimientos de los bonos estadounidenses elevan al USD a un máximo de dos meses.
• La atención del mercado sigue centrada en la publicación del crucial Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. 

El par NZD/USD está sometido a una renovada presión vendedora tras la breve pausa del día anterior y cae a su nivel más bajo desde mediados de mayo durante la sesión asiática del viernes. Los precios al contado se negocian actualmente justo por encima de la zona media de 0.6000, con una caída del 0,35% en el día, y ahora parecen haber confirmado un quiebre a la baja bajista a través de la media móvil simple (SMA) de 50 días.

El Dólar estadounidense (USD) recupera tracción positiva tras la caída del jueves impulsada por datos más débiles de EE.UU. y sube a un pico de casi dos meses en medio de las perspectivas de línea dura de la Reserva Federal (Fed). De hecho, los recientes comentarios de una serie de miembros influyentes del FOMC sugirieron que el banco central de EE.UU. no tiene prisa por comenzar su ciclo de recortes de tasas, lo que desencadenó una nueva subida en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. Aparte de esto, algunas operaciones de reposicionamiento antes de los cruciales datos de inflación de EE.UU. proporcionan un impulso adicional al Dólar, lo que resulta ser un factor clave que ejerce presión a la baja sobre el par NZD/USD. 

El Dólar neozelandés (NZD), por otro lado, está lastrado por las expectativas de que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) recortará las tasas antes de lo proyectado. Esto, en gran medida, eclipsa un tono generalmente positivo en los mercados de renta variable y no logra brindar ningún apoyo al Kiwi, sensible al riesgo, lo que sugiere que el camino de menor resistencia para el par NZD/USD es a la baja. Sin embargo, los operadores podrían preferir esperar la publicación del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. para obtener pistas sobre las futuras decisiones de política de la Fed y el camino de recortes de tasas.

Un deflactor del PCE más bajo de lo esperado o un número que esté en línea con las expectativas del mercado respaldará el caso de dos recortes de tasas por parte de la Fed este año, lo que, a su vez, podría debilitar al USD. Mientras tanto, cualquier sorpresa al alza debería retrasar el momento esperado para el primer recorte de la Fed y desencadenar una nueva subida del Dólar. Por lo tanto, los datos jugarán un papel clave en la influencia de la dinámica de precios del USD a corto plazo y ayudarán a determinar el próximo movimiento direccional del par NZD/USD. No obstante, los precios al contado parecen estar listos para registrar fuertes pérdidas semanales y prolongar una tendencia bajista de casi tres semanas.

• El GBP/USD atrae nuevos vendedores el viernes, aunque la caída sigue estando limitada.
• Los inversores ahora parecen reacios a tomar posiciones direccionales agresivas antes del PCE de EE.UU.
• El análisis técnico sugiere que el camino de menor resistencia sigue siendo a la baja.

El par GBP/USD extiende el retroceso tardío de la noche desde la región de 1.2670 y cotiza con un sesgo ligeramente negativo durante la sesión asiática del viernes. Los precios al contado actualmente rondan el área de 1.2635-1.2630 y se mantienen bien dentro de la distancia de ataque del nivel más bajo desde mediados de mayo tocado el jueves.

La libra esterlina (GBP) sigue viéndose socavada por el aumento de las apuestas por una reducción de tasas por parte del Banco de Inglaterra (BoE) en agosto. Además de esto, algunas operaciones de reposicionamiento antes de los cruciales datos de inflación de EE.UU. elevan al dólar estadounidense (USD) a un nuevo máximo de dos meses, lo que, a su vez, se considera otro factor que ejerce cierta presión a la baja sobre el par GBP/USD. Dicho esto, la incertidumbre sobre el camino de reducción de tasas de la Reserva Federal (Fed) mantiene un límite en cualquier ganancia adicional para el dólar y ayuda a limitar la caída del par de divisas.

Desde una perspectiva técnica, la aparición de nuevas ventas y la aceptación por debajo de la confluencia de 1.2650-1.2645 – que comprende las medias móviles simples (SMA) de 50 y 100 días – favorece a los operadores bajistas. Además, los osciladores en el gráfico diario han estado ganando tracción negativa y sugieren que el camino de menor resistencia para el par GBP/USD es a la baja. Dicho esto, cualquier caída subsiguiente probablemente encontrará algún soporte cerca del mínimo semanal, alrededor del área de 1.2615-1.2610, antes de la marca de 1.2600, que si se rompe, sentará las bases para pérdidas más profundas.

El par GBP/USD podría entonces acelerar la caída hacia desafiar la muy importante SMA de 200 días, actualmente ubicada cerca de la región de 1.2560 en ruta hacia la marca psicológica de 1.2500. La trayectoria descendente podría extenderse aún más hacia probar el mínimo oscilante mensual de mayo, alrededor del área de 1.2445.

Por el lado positivo, el área de 1.2670, o el pico de la noche, ahora parece actuar como un obstáculo inmediato antes de la marca redonda de 1.2700. Una fuerza sostenida más allá de esta última sugerirá que la reciente corrección a la baja ha terminado y elevará al par GBP/USD más allá de la zona de oferta de 1.2720-1.2725, hacia la marca de 1.2800. Los operadores alcistas podrían entonces apuntar nuevamente a desafiar el máximo de varios meses, alrededor de la región de 1.2860 tocada el 12 de junio, y elevar los precios al contado aún más hacia la marca redonda de 1.2900.

• El WTI continúa su racha ganadora debido a preocupaciones sobre el suministro en medio de tensiones en el Medio Oriente y interrupciones relacionadas con el clima.
• Las tensiones escaladas entre Israel y el Hezbollah de Líbano podrían involucrar potencialmente a Irán, un importante exportador de petróleo.
• En la última semana, la producción de Ecuador ha disminuido en 100.000 barriles por día debido a las fuertes lluvias.

El precio del petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI) extiende sus ganancias por tercera sesión consecutiva, cotizando cerca de 81,80 $ durante la sesión asiática del viernes. Los precios del petróleo crudo están listos para avanzar por tercera semana consecutiva debido a las amenazas de suministro, que podrían atribuirse a un conflicto en escalada en el Medio Oriente.

Las tensiones entre Israel y el Hezbollah de Líbano han escalado ya que Hezbollah ha intensificado los ataques con cohetes y drones en el norte de Israel en las últimas semanas. Un conflicto más amplio en el Medio Oriente podría involucrar potencialmente a países como Irán, un importante exportador de petróleo en la región.

El jueves, el ministerio de exteriores francés expresó su preocupación por la situación en Líbano. Anteriormente, Turquía declaró su solidaridad con Líbano y pidió apoyo a los gobiernos regionales, según Reuters.

Reuters también citó a FGE Energy el viernes, afirmando que los suministros de petróleo han sido presionados por interrupciones relacionadas con el clima, que podrían empeorar en las próximas semanas. Las fuertes lluvias han causado que la producción de Ecuador disminuya en 100.000 barriles por día en la última semana.

El Centro Nacional de Huracanes de EE.UU. está rastreando actualmente al menos un sistema meteorológico que tiene el potencial de desarrollarse en un ciclón y dirigirse hacia la costa del Golfo de EE.UU. Esto podría impactar negativamente una parte significativa de la infraestructura energética y de exportación del país.

• El USD/CAD atrae nuevos compradores el viernes en medio de un buen repunte en la demanda del USD.
• La perspectiva de línea dura de la Fed actúa como un viento favorable para los rendimientos de los bonos estadounidenses y el Dólar.
• Los precios alcistas del petróleo crudo benefician al Dólar canadiense y limitan las ganancias antes de los datos del PCE de EE.UU.

El par USD/CAD recibe nuevas ofertas tras los buenos movimientos de precios bidireccionales del día anterior y se dispara a un máximo de una semana y media durante la sesión asiática del viernes. Sin embargo, los precios al contado retroceden unos pocos pips en la última hora y actualmente se negocian alrededor de la región de 1.3715, con una subida de poco más del 0,10% en el día.

A medida que los inversores dejan atrás los datos macroeconómicos más suaves de EE.UU. del jueves, el Dólar estadounidense (USD) recupera tracción positiva y sube a un nuevo máximo de dos meses, lo que resulta ser un factor clave que proporciona un buen impulso al par USD/CAD. El repunte intradía del USD podría atribuirse a algunas operaciones de reposicionamiento antes de los cruciales datos de inflación de EE.UU., aunque carece de seguimiento debido a la incertidumbre sobre el camino de recorte de tasas de la Reserva Federal (Fed). Por lo tanto, el enfoque permanecerá en el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) de EE.UU., que se publicará más tarde este viernes.

Un deflactor del PCE más bajo de lo esperado o un número que esté en línea con las expectativas del mercado respaldará el caso de dos recortes de tasas por parte de la Fed este año, lo que, a su vez, podría debilitar al USD. Mientras tanto, cualquier sorpresa al alza debería retrasar el momento esperado para el primer recorte de la Fed y provocar una nueva subida del Dólar. No obstante, los datos jugarán un papel clave en la influencia de las expectativas sobre las futuras decisiones de política de la Fed, lo que, a su vez, impulsará la demanda del USD a corto plazo y ayudará a determinar el próximo movimiento direccional del par USD/CAD. 

De cara al riesgo de datos clave, la creciente aceptación de que la Fed comenzará a reducir los costos de endeudamiento en septiembre en medio de signos de disminución de las presiones inflacionarias y la moderación del impulso de crecimiento económico de EE.UU. limita al USD. El Dólar canadiense (CAD), por otro lado, recibe soporte de un aumento en la inflación al consumo doméstica, lo que moderó las apuestas por un recorte de tasas en julio por parte del Banco de Canadá (BoC). Esto, junto con un nuevo aumento en los precios del petróleo crudo a un nuevo máximo de dos meses, beneficia al Dólar canadiense vinculado a las materias primas y contribuye a limitar el par USD/CAD.

• El Dólar australiano pierde terreno mientras el Subgobernador del RBA, Hauser, aconseja no formular políticas basadas en un solo informe de inflación.
• La alta inflación en Australia ha alimentado la especulación de que el RBA podría subir las tasas de interés nuevamente en agosto.
• El Dólar estadounidense se aprecia debido a los mayores rendimientos antes de la publicación del PCE subyacente el viernes.

El Dólar australiano (AUD) se deprecia frente al Dólar estadounidense (USD) el viernes, lo que podría atribuirse a los comentarios moderados del Subgobernador del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Andrew Hauser. Hauser dijo que sería un "grave error" formular políticas en respuesta a un solo informe de inflación. Enfatizó que aún queda un conjunto de datos económicos por venir que requerirán un análisis detallado, según Bloomberg.

El AUD ganó terreno tras la publicación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) mensual de mayo, que fue más alto de lo esperado. La inflación persistentemente alta ha alimentado la especulación de que el RBA podría subir las tasas de interés nuevamente en agosto.

El Dólar estadounidense (USD) gana terreno debido a los mayores rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. Se proyecta que el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente del viernes disminuya interanual al 2,6% desde el 2,8% anterior. Estos datos se consideran el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal (Fed).

Resumen diario de los motores de los mercados: El Dólar australiano cae debido a los comentarios de línea dura de la Fed

• El rendimiento de los bonos del gobierno australiano a 10 años se disparó por encima del 4,4%, alcanzando un máximo de tres semanas, ya que una lectura alta de la inflación alimentó los temores de que el Banco de la Reserva de Australia podría subir las tasas de interés nuevamente en la próxima reunión en agosto.
• Michelle Bowman, miembro de la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal (Fed), señaló el jueves que aún no está lista para apoyar una reducción de tasas del banco central con las presiones inflacionarias aún elevadas. Bowman dijo, agregando "Todavía no estamos en el punto en el que sea apropiado bajar la tasa de política, y sigo viendo una serie de riesgos al alza para la inflación," según Reuters.
• El Producto Interior Bruto (PIB) anualizado de EE.UU. se expandió un 1,4% en el primer trimestre, ligeramente por encima de la lectura anterior del 1,3%, pero continuando señalando el crecimiento más bajo desde las contracciones en la primera mitad de 2022.
• Las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo en EE.UU. mostraron el jueves que el número de personas que solicitaron beneficios por desempleo cayó a 233.000 en la semana que terminó el 21 de junio, por debajo de las expectativas del mercado de 236.000. El recuento de solicitudes cayó por segunda semana consecutiva desde que alcanzó el máximo de 10 meses de 243.000 a principios de junio.
• El primer debate presidencial de EE.UU. entre el presidente Joe Biden y el candidato presidencial republicano Donald Trump comenzó en CNN News. Biden reconoció que "la inflación había elevado los precios sustancialmente más que al inicio de su mandato, pero dijo que merece crédito por 'reconstruir las cosas' tras la pandemia de coronavirus." En respuesta, Trump condenó los niveles elevados de inflación. Sugirió que los aranceles reducirían los déficits e instó a examinar a países como China, según Reuters.
• Christopher Kent, Subgobernador del Banco de la Reserva de Australia (RBA), declaró el miércoles que los datos recientes enfatizan la necesidad de mantenerse vigilantes ante posibles aumentos de la inflación. Kent señaló que las políticas actuales están contribuyendo a un crecimiento de la demanda más lento y a una menor inflación. También mencionó que no se excluyen opciones respecto a futuros ajustes de tasas de interés, según Bloomberg.
• El Índice de Precios al Consumidor (IPC) mensual de Australia aumentó un 4,0% en el año hasta mayo, frente al aumento del 3,6% registrado en abril, según datos publicados el miércoles por la Oficina de Estadísticas de Australia (ABS). Este aumento superó la previsión del mercado, que preveía un crecimiento del 3,8% para el período informado.

Análisis Técnico: El Dólar australiano cae por debajo de 0.6650

El Dólar australiano cotiza alrededor de 0.6630 el viernes. El análisis del gráfico diario indica un sesgo neutral para el par AUD/USD mientras se consolida dentro de una formación rectangular. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días está en el nivel de 50, lo que también sugiere un momentum neutral. Un movimiento adicional podría señalar una tendencia direccional clara.

El par AUD/USD encuentra soporte alrededor de la Media Móvil Exponencial (EMA) de 50 días en 0.6618. Una ruptura por debajo de este nivel podría llevar al par a probar el límite inferior de la formación rectangular cerca de 0.6585.

Al alza, el par AUD/USD podría enfrentar resistencia cerca del límite superior de la formación rectangular alrededor de 0.6695, cerca del nivel psicológico de 0.6700. Una resistencia adicional aparece en 0.6714, el nivel más alto desde enero.

AUD/USD: Gráfico Diario

• El DXY recupera tracción positiva en medio de cierto reposicionamiento antes del Índice de Precios PCE de EE.UU. 
• Los recientes comentarios de línea dura de los funcionarios de la Fed respaldan el caso de un recorte de tasas este año.
• Por lo tanto, los datos cruciales de inflación jugarán un papel clave en la conducción del USD a corto plazo.

El Dólar estadounidense (USD) atrae nuevos compradores tras la caída inspirada por los datos macroeconómicos más suaves de EE.UU. del día anterior y sube a un nuevo pico de dos meses durante la sesión asiática del viernes. El Índice del Dólar (DXY), que sigue al Dólar frente a una cesta de divisas, se sitúa actualmente justo por encima de la marca de 106.00, con un alza del 0,15% en el día, mientras los operadores esperan los cruciales datos de inflación de EE.UU. para obtener un impulso significativo. 

La medida de inflación preferida de la Reserva Federal (Fed) – el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) – se publicará más tarde durante la sesión temprana de América del Norte a las 12:30 GMT. Un deflactor PCE más bajo de lo esperado o un número que esté en línea con las expectativas del mercado respaldará el caso de dos recortes de tasas por parte de la Fed este año, lo que, a su vez, podría debilitar el USD. Mientras tanto, cualquier sorpresa al alza debería retrasar el momento esperado para el primer recorte de la Fed y desencadenar una nueva subida del Dólar. 

De cara al riesgo de datos clave, los recientes comentarios de una serie de miembros influyentes del FOMC sugirieron que el banco central de EE.UU. no tiene prisa por comenzar su ciclo de recortes de tasas. De hecho, la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, dijo el jueves que aún no estamos en un punto para considerar un recorte de tasas ya que los riesgos al alza para la inflación persisten. Además, el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, señaló que la inflación sigue siendo una preocupación principal y que el banco central quiere estar absolutamente seguro de que la inflación volverá al 2% antes de un recorte inicial.

Esto eclipsó los datos poco impresionantes de EE.UU. del jueves, que indicaron que el impulso de crecimiento en la economía más grande del mundo se está moderando. Por lo tanto, la publicación del viernes de los datos del PCE de EE.UU. impulsará las expectativas sobre las futuras decisiones de política de la Fed, lo que, a su vez, debería impulsar al Dólar a corto plazo. Mientras tanto, el primer debate presidencial de EE.UU. entre el presidente Joe Biden y el candidato presidencial republicano Donald Trump no proporcionó ningún impulso al USD, que sigue en camino de terminar en verde por cuarta semana consecutiva.

• El precio del Oro lucha por capitalizar el fuerte rebote nocturno desde un mínimo de dos semanas.
• La incertidumbre sobre los recortes de tasas de la Fed ayuda a limitar la corrección del USD y limita las ganancias del metal.
• Los operadores también parecen reacios a realizar apuestas agresivas antes del importante Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU.

El precio del Oro (XAU/USD) registró fuertes ganancias de más del 1% el jueves y rompió una racha de dos días de pérdidas hasta un mínimo de dos semanas tocado el día anterior. Los datos macroeconómicos de EE.UU. publicados el jueves sugirieron que el impulso de crecimiento en la economía más grande del mundo se está moderando. Esto se suma a las señales de alivio de las presiones inflacionarias y reafirma las expectativas del mercado de que la Reserva Federal (Fed) comenzará a recortar las tasas de interés. Esto llevó a la caída nocturna en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. este año, lo que desencadenó la corrección del Dólar estadounidense (USD) desde su nivel más alto desde principios de mayo y benefició al metal precioso. 

Aparte de esto, las tensiones geopolíticas en Oriente Medio y la prolongada guerra entre Rusia y Ucrania proporcionaron un impulso adicional al precio del Oro como refugio seguro. Sin embargo, el alza del XAU/USD sigue limitada ya que los alcistas parecen reacios a realizar apuestas agresivas y prefieren esperar más señales sobre el camino de recorte de tasas de la Fed. Por lo tanto, la atención se centra en el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU., que se publicará más tarde durante la sesión norteamericana. Los cruciales datos de inflación de EE.UU. influirán en las expectativas sobre la futura decisión de política de la Fed y determinarán la trayectoria a corto plazo del metal amarillo sin rendimiento. 

Resumen diario de los mercados: El precio del Oro espera el PCE de EE.UU. en busca de más señales sobre el camino de recorte de tasas de la Fed

• Los datos macroeconómicos más suaves de EE.UU. publicados el jueves aumentaron las apuestas por un inicio inminente del ciclo de recorte de tasas de la Reserva Federal este año y desencadenaron una recuperación de cobertura de cortos en torno al precio del Oro.
• El crecimiento real del PIB de EE.UU. para el primer trimestre se revisó al alza a un ritmo anualizado del 1,4%, aunque marcó el aumento más lento desde la primavera de 2022 y confirmó una fuerte desaceleración desde el 3,4% del trimestre anterior.
• La Oficina del Censo de EE.UU. informó que los pedidos de bienes duraderos aumentaron un 0,1% en mayo en comparación con una caída anticipada del 0,1% y el crecimiento del 0,6% (revisado desde +0,7%) registrado el mes anterior.
• Por separado, el Departamento de Trabajo dijo que las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo cayeron a 233.000 en la semana que terminó el 22 de junio, pero el promedio móvil de cuatro semanas subió a 236.000, el nivel más alto desde septiembre pasado. 
• Además, las ventas de viviendas pendientes de EE.UU. – un indicador adelantado de las ventas de viviendas basado en la firma de contratos – disminuyeron inesperadamente un 2,1% en mayo, al nivel más bajo registrado desde 2001.
• Esto se suma a las cifras tibias de ventas minoristas de EE.UU. para mayo y a las señales de que la inflación está disminuyendo, lo que, a su vez, debería permitir a la Fed reducir los costos de endeudamiento tan pronto como en la reunión de política monetaria de septiembre.
• El Dólar estadounidense, sin embargo, encontró cierto soporte en los comentarios de la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, quien dijo que aún no estamos en un punto para considerar un recorte de tasas ya que persisten los riesgos al alza para la inflación.
• Esto, a su vez, limita cualquier ganancia adicional para el XAU/USD antes de la publicación del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. – el indicador de inflación preferido de la Fed – más tarde este viernes.

Análisis Técnico: El precio del Oro falla antes del punto de ruptura del soporte de la SMA de 50 días convertido en resistencia

Desde una perspectiva técnica, el movimiento positivo nocturno se detuvo antes del punto de ruptura del soporte de la media móvil simple (SMA) de 50 días, ahora convertido en resistencia. Dicha barrera está actualmente situada cerca de la región de 2.337$-2.338$, que ahora debería actuar como un punto clave. Una fortaleza sostenida más allá tiene el potencial de elevar el precio del Oro de nuevo hacia la zona de oferta de 2.360$-2.365$. Algunas compras de seguimiento negarán cualquier sesgo negativo a corto plazo y permitirán a los alcistas reclamar la marca de 2.400$. El impulso podría extenderse aún más hacia desafiar el pico histórico, alrededor de la zona de 2.450$ tocada en mayo.

Por el lado negativo, es probable que la marca de 2.300$ proteja la caída inmediata antes del soporte horizontal de 2.285$. Una ruptura convincente por debajo de este último será vista como un nuevo desencadenante para los operadores bajistas y arrastrará el precio del Oro hacia la SMA de 100 días, actualmente cerca de la zona de 2.250$. El XAU/USD podría eventualmente caer a la región de 2.225$-2.220$ en ruta hacia la marca de 2.200$.

• USD/JPY marca un nuevo máximo de 38 años en 161,27.
• El IPC de Tokio subió al 2,3% interanual en junio, frente al 2,2% del período anterior.
• El Dólar estadounidense (USD) gana terreno debido a los mayores rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense.

El USD/JPY se negocia alrededor de 161.00, el nivel más alto desde 1986, durante la sesión asiática del viernes. La inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) en Tokio subió al 2.3% interanual en junio, frente al 2.2% del período anterior. La inflación subyacente del IPC de Tokio, que excluye los precios volátiles de los alimentos, también aumentó durante el mismo período, alcanzando el 2.1% interanual en comparación con el 1.9% anterior, superando la previsión media del mercado del 2.0% interanual.

El Ministro de Finanzas japonés, Shunichi Suzuki, declaró el miércoles que "tomará medidas apropiadas sobre los movimientos excesivos del tipo de cambio". Suzuki se abstuvo de comentar sobre niveles específicos de divisas o posibles intervenciones, pero enfatizó la importancia de que las monedas se muevan de manera estable y reflejen los fundamentos. El Secretario en Jefe del Gabinete, Yoshimasa Hayashi, expresó sentimientos similares a los del Ministro de Finanzas.

El Dólar estadounidense (USD) gana terreno debido a los mayores rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. Los rendimientos a 2 y 10 años se sitúan en 4.72% y 4.30%, respectivamente, al momento de la publicación. La miembro de la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal (Fed), Michelle Bowman, señaló el jueves que, si bien las políticas actuales de la Fed deberían ser suficientes para llevar la inflación de vuelta al objetivo, la Fed no debería rehuir considerar más recortes de tasas si los datos de inflación resultan persistentes.

Se proyecta que la inflación del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente del viernes disminuya interanualmente al 2.6% desde el 2.8% anterior. Estos datos se consideran el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal (Fed). Los participantes del mercado esperan que los signos de una inflación en desaceleración animen a la Reserva Federal (Fed) a considerar recortes de tasas más pronto que tarde.

El Banco Popular de China (PBoC) fijó el tipo central del USD/CNY el viernes en 7.1268, frente al tipo de referencia del día anterior de 7.1270 y las estimaciones de Reuters de 7.2727.