Noticias de mercados

• El gobernador del RBNZ, Orr, se mostró moderado, lo que parece ejercer presión sobre el Dólar neozelandés.
• El PIB y las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo amortiguan el USD. Las débiles cifras del PMI de Chicago limitan las subidas.
• Los mercados ajustaron sus expectativas para un recorte de tipos en junio, lo que también añade fuerza al USD.

El par NZD/USD se negocia actualmente en 0.5977, lo que refleja un descenso del 0.43%. El movimiento del par se vio influido por los comentarios algo moderados del gobernador del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ), Orr, y por los datos mixtos de Estados Unidos. De cara a la sesión del viernes, los mercados aguardan los datos del gasto en consumo personal (PCE) de EE.UU. de febrero.

El gobernador del RBNZ, Orr, comentó que la inflación se está normalizando mientras que la demanda agregada se está ralentizando, lo que llevaría a una inflación baja y estable en el horizonte de la mano de unos tipos de interés normalizados. Como reacción, los mercados apuestan por una relajación de 75 puntos básicos en 2024, mientras que el RBNZ insinuó que el primer recorte llegaría en 2025 y, mientras los mercados subestimen al banco, el NZD podría sufrir pérdidas adicionales.

Por el lado del USD, la reciente publicación de las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo mostró cifras ligeramente por debajo del consenso, con 210.000 solicitudes frente a las 215.000 previstas para la semana que finalizó el 23 de marzo. Además, el Producto Interior Bruto (PIB) del cuarto trimestre se revisó al alza, mostrando un crecimiento anual del 3,4%. Sin embargo, no todos los indicadores económicos fueron positivos; los datos del índice de gestores de compras (PMI) de Chicago de marzo del Institute for Supply Management no cumplieron las expectativas, al situarse en 41,.4 frente a los 46 previstos y los 44 anteriores.

En cuanto a las expectativas de la Reserva Federal (Fed), la probabilidad de un recorte de tipos en junio ha descendido hasta el 66% desde el 85% de principios de semana, lo que proporciona cierto soporte al Dólar. Dicho esto, es probable que la publicación de los gastos de consumo personal (PCE) el viernes alimente los mercados de volatilidad, ya que los inversores podrían reajustar sus apuestas sobre la Fed.

Análisis técnico del par NZD/USD

En el gráfico diario, el índice de fuerza relativa (RSI) del par NZD/USD se fija notablemente en territorio negativo. La última lectura del RSI vuelve a marcar una tendencia negativa, con una puntuación de 33 que sugiere un fuerte sentimiento bajista en el mercado. Al mismo tiempo, el histograma de convergencia de medias móviles (MACD) muestra barras rojas, lo que evidencia un impulso negativo que refuerza aún más la presión bajista sobre este par de divisas.

Pasando al análisis de las medias móviles simples (SMA), el par cotiza por debajo de las respectivas medias móviles simples (SMA) de 20, 100 y 200 días, lo que respalda la continuación de la tendencia negativa.

NZD/USD gráfico diario

Lo que debe tener en cuenta el viernes 28 de marzo:

El Dólar estadounidense subió el jueves, ayudado por los comentarios de línea dura del funcionario de la Reserva Federal (Fed), Waller, quien sugirió que el banco central podría mantener los tipos en los niveles restrictivos actuales durante más tiempo. Los rendimientos de los bonos a corto plazo avanzaron, mientras que los mercados bursátiles también mantuvieron el impulso positivo.

Fabio Panetta, miembro del Consejo del Banco Central Europeo (BCE), repitió que los riesgos para la estabilidad de precios en la Eurozona están disminuyendo, lo que materializa las condiciones para empezar a relajar la política monetaria. Varios funcionarios del BCE han insinuado una bajada de tipos en junio, en línea con la presidenta Christine Lagarde.

Los datos de Estados Unidos fueron en general alentadores. La estimación final del Producto Interior Bruto (PIB) del cuarto trimestre se revisó al alza hasta el 3.4% desde la estimación anterior del 3.2%. Además, se publicaron las peticiones iniciales de subsidio de desempleo para la semana que finalizó el 22 de marzo, que fueron mejores de lo previsto y se situaron en 210.000 solicitudes. Por último, el índice de sentimiento del consumidor de Michigan de marzo se revisó al alza hasta 79,4, mucho mejor que la estimación preliminar de 76.5, mientras que las ventas pendientes de viviendas subieron un 1.6% mensual en febrero, superando las expectativas.

La mayoría de los mercados permanecerán cerrados el viernes con motivo de la festividad de Pascua, aunque los mercados japoneses operarán con normalidad. Más tarde, en Estados Unidos se publicará el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE), la cifra de inflación favorita de la Fed, que se espera que se mantenga estable en el 2,8% anual.

El Euro fue una de las divisas con peor comportamiento, ya que el par EUR/USD se situó por debajo del umbral de 1.0800.

El par GBP/USD terminó la jornada con ligeras pérdidas tras confirmarse que el Producto Interior Bruto se situará en el -0.2% anual en el último trimestre de 2023.

Las divisas vinculadas a las materias primas cotizaron de forma desigual, con el AUD/USD registrando un modesto descenso y estableciéndose en torno a 0,6514 en medio de los tibios datos australianos, pero el USD/CAD cayendo hacia 1,3520, ayudado por el buen comportamiento de los mercados bursátiles.

El Oro fue el que mejor se comportó, y flirtea con máximos históricos, con el XAU/USD cotizando en torno a 2.220$.

• El precio del Oro se dispara hasta un máximo histórico de 2.225$, desafiando el aumento de los rendimientos del Tesoro y la fortaleza del Dólar estadounidense.
• Los comentarios de línea dura del Gobernador de la Fed y los datos optimistas de EE.UU. no fueron excusa para el avance del Oro y del Dólar estadounidense.
• Los mercados están a la espera de la publicación del índice PCE subyacente de la Fed.

El precio del Oro subió durante la sesión norteamericana del jueves y alcanzó un nuevo máximo histórico de 2.225$ a mediados de la sesión norteamericana. Los precios de los metales preciosos tienden al alza a pesar del avance de los rendimientos del Tesoro estadounidense, que apuntala al Dólar. Los comentarios de línea agresiva de un responsable de política económica de la Reserva Federal (Fed) y los sólidos datos económicos de Estados Unidos (EE.UU.) mantienen en alza los precios del Dólar estadounidense y del Oro. El XAU/USD cotiza en 2.221$ y gana más de un 1.20%.

Christopher Waller, gobernador de la Fed, señaló que el banco central estadounidense no tiene prisa por recortar los tipos, aunque espera el inicio del ciclo de relajación. Sin embargo, necesita ver un par de meses de pruebas de que la inflación se está frenando hacia el objetivo del 2% de la Fed.

En cuanto a los datos, la economía estadounidense creció más de lo previsto. Mientras tanto, según el informe de solicitudes iniciales de subsidio de desempleo (IJC), el mercado laboral sigue siendo tenso. Otros datos mostraron que el sentimiento de los consumidores mejoró, según una encuesta de la Universidad de Michigan, mientras que las ventas pendientes de viviendas en febrero subieron más que en enero.

A lo largo de la semana, los operadores del Oro estarán atentos a la publicación del indicador de inflación preferido por la Fed, el índice de precios del gasto en consumo personal subyacente (PCE) para el mes de febrero.

Resumen diario de los movimientos del mercado: El precio del Oro avanza a la par que el Dólar estadounidense

• Los precios del Oro parecen estar repuntando debido a la especulación de un informe de inflación de febrero más bajo en los EE.UU.. Se espera que el PCE subyacente se desacelere del 0.4% al 0.3% mensual, mientras que se espera que el PCE general suba del 0.3% al 0.4% mensual.
• El PIB estadounidense aumentó un 3.4%, superando la lectura preliminar del 3.2%, lo que indica una economía fuerte. El gasto en consumo personal básico (PCE) para el cuarto trimestre de 2023 alcanzó el objetivo de la Fed del 2% intertrimestral.
• Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo para la semana que finalizó el 23 de marzo aumentaron en 210.000, menos que la previsión de consenso de 215.000 y menos que la semana anterior. Los datos podrían impedir que la Fed recorte los tipos antes de lo que estiman los participantes del mercado.
• El índice de sentimiento de los consumidores de la Universidad de Michigan alcanzó su nivel más alto desde julio de 2021, subiendo hasta 79.4, superando las estimaciones de 76.5. Las ventas pendientes de viviendas se recuperaron en febrero, aumentando un 1.6% mensual tras desplomarse un -4.7% en enero y por encima del consenso del 1.5%.
• Los operadores del mercado monetario prevén un 63% de probabilidades de que la Fed reduzca los tipos en un cuarto de punto porcentual en junio, por debajo del 70% del miércoles.

Análisis técnico: El precio del Oro supera los 2.200$ mientras los compradores siguen al mando

La tendencia alcista del Oro se mantiene intacta, aunque el índice de fuerza relativa (RSI) se está volviendo sobrecomprado mientras el XAU/USD perfora el máximo del 21 de marzo de 2.223$. Cuando un activo experimenta una tendencia alcista significativa, su RSI suele superar la marca de 70, señal de que el impulso alcista se está acumulando. Una lectura del RSI por encima de 80 suele considerarse indicativa de una situación de sobrecompra extrema. Por lo tanto, si los compradores mantienen el precio al contado del metal amarillo por encima de esta última cifra, se producirán nuevas subidas, lo que allanaría el camino para alcanzar los 2.300$.

Por otro lado, si el XAU/USD cae por debajo de 2.200$, se espera un retroceso hacia el máximo del 4 de diciembre, que se convirtió en soporte en los 2.146$, lo que podría exacerbar una venta masiva y enviar los precios del XAU/USD hacia los 2.100$. El siguiente soporte sería el máximo del 28 de diciembre en 2.088$.

• El PIB estadounidense del cuarto trimestre se revisó al alza, hasta el 3.4%, mientras que las peticiones iniciales de subsidio de desempleo se mostraron sólidas.
• El PMI de Chicago de marzo fue inferior a lo esperado.
• Los rendimientos del Tesoro estadounidense se mantienen mixtos y limitan las subidas del dólar.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) subió inicialmente hasta 104.70, pero luego se estabilizó en 104.50. En el lado positivo, la revisión del Producto Interior Bruto (PIB) y las sólidas cifras semanales de solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. beneficiaron al Dólar. Sin embargo, el PMI de Chicago, más débil de lo esperado, parece haber restado impulso al Dólar.

La economía estadounidense parece estable y la Reserva Federal (Fed) mantiene una postura prudente. A pesar de las revisiones al alza de las previsiones de inflación, la Fed, bajo la dirección de Powell, se abstiene de reaccionar de forma exagerada ante los repuntes de la inflación a corto plazo. El inicio especulado de un ciclo de flexibilización en junio sigue dependiendo de los datos entrantes.

Resumen diario de los movimientos del mercado: El DXY no logra mantenerse en máximos desde febrero, la vista puesta en el PCE

• Los datos de desempleo se situaron ligeramente por debajo del consenso, en 210.000, frente a los 215.000 previstos para la semana que finalizó el 23 de marzo.
• el Producto Interior Bruto (PIB) del cuarto trimestre se revisó al alza hasta un crecimiento anual del 3.4%.
• En el lado negativo, los datos del índice de gestores de compras (PMI) de Chicago de marzo publicados por el Institute for Supply Management se situaron por debajo de las expectativas en 41.4, frente a los 46 previstos y los 44 anteriores.
• El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense muestra resultados mixtos, con el rendimiento a 2 años en el 4.60%, el rendimiento a 5 años en el 4.20% y el rendimiento a 10 años en el 4.19%.
• La probabilidad de un recorte de tipos en junio ha caído al 66% frente al 85% de principios de semana, lo que parece estar amortiguando al Dólar.
• El dato más destacado de la semana será el Gasto en Consumo Personal (PCE), que se publicará el viernes y se espera que aumente un 2.5% anual, mientras que el dato subyacente se situará en el 2.8%.
• El resultado del indicador de inflación preferido por la Fed marcará el ritmo del Dólar a corto plazo.

Análisis técnico del DXY: Los alcistas del DXY están al mando, pero les cuesta hacer un movimiento alcista significativo

El índice de fuerza relativa (RSI) sube ligeramente en torno a 60, mientras que la divergencia de convergencia de medias móviles (MACD) manifiesta barras verdes que sugieren una presencia de Momentum o impulso alcista. Sin embargo, queda por ver si la actual tracción compradora puede espolear al DXY hasta niveles superiores, ya que el MACD también insinúa un potencial alcista limitado.

En términos generales, el DXY se sitúa cómodamente por encima de las medias móviles simples (SMA) de 20, 100 y 200 días, lo que indica que el impulso comprador es más fuerte en un contexto más amplio. Esto sugiere que, a pesar de los matices bajistas a corto plazo, los toros tienen un control más firme a largo plazo.

A pesar de su dominio, los toros se mantienen firmes en la actualidad, pero parecen estar luchando por ganar más terreno, lo que puede repercutir en la dinámica a corto plazo del DXY.

El Dow Jones cotiza cerca de los niveles de apertura, con los índices de Wall Street planos en la última jornada bursátil del trimestre.
La energía y los servicios públicos lideran las ganancias, mientras que el sector tecnológico se queda rezagado por los ajustes de porfolio.
La atención de los inversores se centra en los datos del índice de precios PCE del viernes y en el discurso de Jerome Powell de la Fed.

El índice Dow Jones de Industriales (DJIA) cotiza con una subida inferior al 0.1% el jueves, con los principales índices de Wall Street en busca de dirección en la última jornada bursátil de un trimestre fuerte.

El índice Dow Jones sube casi un 0.05%, hasta los 39.783 puntos, camino de cerrar el trimestre con ganancias superiores al 6%. Los mercados de renta variable se han visto impulsados por las esperanzas de un abaratamiento de los costes de financiación, unido a un fuerte impulso económico en EE.UU., que refrenda la retórica del "aterrizaje suave", y al optimismo de los inversores sobre el potencial de la Inteligencia Artificial.

El índice de referencia S&P 500 sube un u 0.1%, hasta los 5.254 puntos, mientras que el índice compuesto Nasdaq retrocede un 0.1%, hasta los 16.380 puntos.

Noticias del Dow Jones

Los sectores de energía y servicios públicos lideran las ganancias en el Dow Jones el jueves, con avances del 1.1% y el 0.56%, respectivamente, mientras que los sectores de servicios de comunicación y tecnología, que ceden un 0.15% cada uno, se quedan rezagados.

A la cabeza de los valores, 3M (MMM) es el que mejor se comporta, con una subida del 1.43% a 106.02$, seguido de Walt Disney (DIS), que avanza un 1.34% a 122.61$. Las grandes tecnológicas lideran las pérdidas, afectadas por los ajustes de cartera de final de trimestre, lo que deja a Apple (AAPL) como la mayor perdedora, con un descenso del 0.94% a 171.68$, seguida de Home Depot (HD) con un retroceso del 0.6% a 383.58$.

Previamente, el jueves, el Producto Interior Bruto de EE.UU. del cuarto trimestre fue revisado al alza hasta un crecimiento del 0,6% desde el 0,4% estimado anteriormente. Por otra parte, las solicitudes semanales de subsidio de desempleo descendieron a 210.000, frente a las 212.000 de la semana del 22 de marzo, frente a las expectativas del mercado de un incremento hasta 215.000.

La atención se centra ahora en el índice de precios PCE del viernes, que se espera que proporcione más pistas sobre la política monetaria de la Reserva Federal, y en el discurso de la presidenta de la Fed que tendrá lugar poco después.

Perspectivas técnicas del Dow Jones

El índice Dow Jones sigue siendo alcista, situándose cómodamente por encima de los máximos anteriores y de la media móvil simple (SMA) de 50 en 4 horas, en 39.250 puntos. Por debajo de aquí, los próximos objetivos bajistas se sitúan en el nivel de 39.000 y el soporte de la línea de tendencia en 38.775.

Al alza, las resistencias en el máximo anterior de 39.900 y el nivel psicológico de 40.000 podrían ofrecer un impulso significativo a los alcistas.

Gráfico de 4 horas del Promedio Industrial Dow Jones

• Aunque los indicadores gráficos diarios revelan un debilitamiento del impulso, la tendencia general sigue siendo positiva.
• En el gráfico horario, el RSI se encuentra en la zona negativa, lo que implica que los vendedores están al mando durante la jornada.
• Para mantener el impulso, los toros necesitan defender el SMA de 20 días.

En la sesión del jueves, el par EUR/JPY se comercia en torno a los 163,40, experimentando una leve pérdida. La perspectiva más amplia se inclina a favor de los toros, indicando una fortaleza compradora que mantiene al par por encima de sus medias móviles simples (SMA) de 20, 100 y 200 días. A pesar de ello, en el gráfico diario se observa una creciente presión vendedora.

En el gráfico diario, el índice de fuerza relativa (RSI) descendió desde condiciones de sobrecompra cercanas a 54 la semana pasada. El histograma MACD también indica que el impulso comprador podría estar disminuyendo, como se deduce de las barras verdes planas. Estos indicadores de mercado sugieren una posible volatilidad a corto plazo en la dirección del par.

EUR/JPY gráfico diario

En el gráfico horario, el RSI muestra un sentimiento más negativo. El último valor se sitúa en 44, señalando a los vendedores como dominantes en los movimientos a corto plazo. Sin embargo, el histograma MACD muestra barras verdes, lo que añade neutralidad al panorama intradiario.

EUR/JPY gráfico horario

En conclusión, a pesar del sentimiento negativo en el gráfico horario, los indicadores diarios y más amplios sugieren que los toros mantienen el control del panorama general. La principal tarea de los compradores es defender la SMA de 20 días en torno a 163.00 y mientras el par se mantenga por encima de este nivel, las perspectivas serán positivas.

• El Dólar canadiense recupera el terreno perdido tras los buenos datos del PIB canadiense.
• El Dólar estadounidense parece débil a pesar de las buenas cifras de solicitudes de subsidio de desempleo y de la revisión al alza del PIB del cuarto trimestre.
• La atención se centra ahora en el índice de precios PCE del viernes y en el discurso de Powell de la Fed.

El Dólar canadiense (CAD) cotiza al alza por cuarto día consecutivo el jueves, aunque con la acción del precio contenida dentro de los rangos anteriores. El Producto Interior Bruto de Canadá repuntó con fuerza en enero y las estimaciones preliminares para febrero apuntan a una mayor expansión económica. Estas cifras han restablecido la confianza en las perspectivas económicas de Canadá, enfriando las expectativas del mercado de un inminente recorte de tipos por parte del BoC.

En EE.UU., el descenso mayor de lo esperado de las solicitudes semanales de subsidio de desempleo y la revisión al alza del Producto Interior Bruto del cuarto trimestre no han podido tener un impacto significativo en el Dólar estadounidense. El Dólar está recortando las ganancias anteriores después de haber abierto el jueves con una nota fuerte, tras las declaraciones de línea agresiva del gobernador de la Fed, Waller.

El Índice del Dólar estadounidense, que mide el valor del dólar frente a una cesta de las divisas más negociadas, se mantiene prácticamente sin cambios en el gráfico diario a la hora de apertura de la sesión estadounidense. Los inversores muestran cautela con todas las miradas puestas en el índice de precios PCE estadounidense del viernes y en el discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, en una conferencia sobre política monetaria en San Francisco. Los operadores buscan más pistas sobre los planes de política monetaria del banco central.

Resumen diario de los movimientos del mercado: El USD/CAD retrocede ante la mejora de las perspectivas económicas canadienses

• El Dólar canadiense avanza moderadamente, camino de completar una racha de cuatro días de ganancias, favorecido por los datos alentadores de Canadá.
• El PIB canadiense creció a un ritmo del 0.6% en enero, superando las expectativas de un crecimiento del 0.4% y tras una contracción del 0.1% en diciembre.
• Las peticiones de subsidio de desempleo en EE.UU. descendieron a 210.000 en la semana del 22 de marzo, frente a las 212.000 de la semana anterior, frente a las expectativas del mercado de un aumento a 215.000.
• Las peticiones continuas de subsidio de desempleo han aumentado hasta los 1.189 millones desde los 1.795 millones de la semana anterior, compensando el impacto de la optimista lectura del titular.
• La lectura final del PIB estadounidense del cuarto trimestre se ha revisado a un crecimiento del 3.4% desde la expansión del 3.2% estimada anteriormente.
• Los mercados de futuros valoran en un 55% la posibilidad de que la Fed empiece a recortar los tipos en junio, por debajo de los niveles superiores al 60% del miércoles, según muestra la herramienta FedWatch de CME Group.
• El gobernador de la Fed, Christopher Waller, advirtió de que no hay prisa por empezar a recortar los tipos, lo que ha echado un jarro de agua fría sobre el consenso del mercado de tres recortes de tipos en 2024.
• Lo más destacado de la semana es que se espera que el índice de precios PCE subyacente haya aumentado un 2.8% anual y un 0.4% mensual en febrero, desde el 2.8% y el 0.3%, respectivamente, de enero.

Análisis técnico: El USD está bajo una creciente presión bajista y se dirige a 1.3520

El USD/CAD se encuentra bajo una creciente tracción bajista tras haber sido rechazado en 1.3610 en su camino hacia la zona de soporte de 1.3520. El RSI ha caído por debajo del nivel 50, lo que sugiere que los vendedores tienen el control.

El panorama general sigue siendo ligeramente positivo, y el par cotiza dentro de un canal ligeramente alcista. Una ruptura de 1.3460 anularía esta visión. Al alza, los niveles de resistencia son 1.3615 y 1.3630.

USD/CAD Gráfico de 4 horas

• La Libra encuentra soporte por encima de 1.2580, pero sigue sin poder extender sus ganancias más allá de 1.2670.
• Los datos poco alentadores del Reino Unido y los comentarios de línea dura de los miembros de la Fed pesan sobre la libra esterlina.
• El Dólar no logró sacar provecho de las cifras del PIB y de las solicitudes de subsidio por desempleo en EE.UU., que superaron las expectativas

La Libra encontró soporte en la zona de 1.2580 a primera hora de hoy, antes de rebotar al alza, favorecida por un Dólar estadounidense algo más débil durante la sesión del jueves en Estados Unidos. Sin embargo, el par se mantiene por debajo de 1.2665, lo que no altera la tendencia bajista general.

El par se ha movido dentro de un canal horizontal de 100 pips, consolidando las pérdidas tras una caída desde los máximos anuales cerca de 1.2900 a principios de marzo.

Los débiles datos del Reino Unido y el discurso de línea agresiva de la Fed pesan sobre la Libra esterlina

Las cifras macroeconómicas del Reino Unido han lastrado a la libra esterlina. El PIB trimestral reveló que el país entró en recesión en los últimos meses de 2023 y la inflación se ha enfriado más rápido de lo esperado, lo que ha impulsado las esperanzas de que el BoE pueda empezar a recortar los tipos al mismo tiempo que la Fed, si no antes.

En Estados Unidos, el gobernador de la Fed, Waller, sugirió que la Fed podría mantener los tipos de interés más altos durante más tiempo, lo que supuso un nuevo impulso para el Dólar estadounidense. Los inversores están ahora pendientes del índice de precios PCE del viernes para reevaluar las posibilidades de un recorte de tipos en junio

Los datos macroeconómicos publicados el jueves revelaron que la economía estadounidense creció a un ritmo superior al previsto en el cuarto trimestre, mientras que las solicitudes semanales de subsidio de desempleo disminuyeron, lo que se suma a la evidencia de la fortaleza del mercado laboral estadounidense. Sin embargo, el impacto sobre el Dólar estadounidense ha sido menor.

GBP/USD Niveles técnicos a vigilar

• El par USD/JPY se mantiene en 151.28, con los operadores recelosos ante una posible intervención japonesa en el mercado soporta al Yen.
• El crecimiento del PIB estadounidense en el cuarto trimestre supera las expectativas al situarse en el 3.4%, mientras que las solicitudes de subsidio por desempleo y el sentimiento de los consumidores indican una economía robusta.
• La postura de halcón del gobernador de la Fed, Waller, subraya la necesidad de un progreso sostenido de la inflación, lo que influye en las expectativas de recorte de tipos.

El USD/JPY se mantiene moderado durante la sesión norteamericana, cotizando en 151.28, casi lateralizado, en medio de los renovados temores de que Japón intervenga en los mercados para frenar la debilidad del Yen japonés (JPY).

USD/JPY cotiza con cautela, con los datos de crecimiento económico y empleo de EE.UU. en el punto de mira, junto con las advertencias de intervención de Japón

El sentimiento de los mercados es mixto en medio de una negociación con escasa liquidez a medida que finaliza el primer trimestre del año. Los datos económicos de EE.UU. revelaron que el país creció un 3.4% en el último trimestre de 2023, superando la lectura preliminar del 3.2%, según la Oficina de Análisis Económico. Mientras tanto, las medidas de inflación trimestrales alcanzaron el objetivo del 2% de la Reserva Federal (Fed),

Otros datos mostraron que las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo para la semana que finalizó el 23 de marzo estuvieron por debajo de las expectativas del mercado de un aumento de 215.000 y se situaron en 210.000, por debajo de la semana anterior. Los datos muestran que el mercado laboral sigue siendo tenso, lo que podría disuadir a la Fed de recortar los tipos.

Al mismo tiempo, el índice de sentimiento de los consumidores de la Universidad de Michigan subió a su nivel más alto desde julio de 2021, situándose en 79.4, superando las estimaciones de 76.5. Las ventas pendientes de viviendas se recuperaron en febrero, aumentando un 1.6% mensual tras desplomarse un -4.7% en enero y por encima del consenso del 1.5%.

El miércoles, el gobernador de la Fed, Christopher Waller, hizo unas declaraciones de línea dura. Afirmó que los tipos tienen que subir durante más tiempo del previsto y que es necesario un mayor avance de la inflación antes de apoyar un recorte de los tipos. En su opinión, el inicio del ciclo de relajación se producirá en 2024, aunque sugiere que se necesitan meses consecutivos de datos de inflación que se sitúen en el 2%.

En el frente japonés, el resumen de opiniones del Banco de Japón reveló que los miembros afirmaron que el control de la curva de rendimiento, los tipos de interés negativos y otras medidas de estímulo cumplieron su función. Mientras tanto, la intervención verbal de las autoridades japonesas disuadió a los operadores de abrir nuevas apuestas largas en el par USD/JPY ante las amenazas de intervención.

Análisis del precio del USD/JPY: Perspectiva técnica

El gráfico diario sugiere que el USD/JPY ha alcanzado un máximo en torno a la zona de 151.20/151.90, aunque el sesgo alcista se mantiene. Una ruptura clara por encima de 152.00, podría allanar el camino para desafiar 153.00. Por otro lado, si los vendedores presionan el tipo de cambio por debajo de 151.00, se produciría un retroceso, y el Tenkan/Sen sería el primer soporte en 150.44, seguido de 150.00 y el Senkou Span A en 149.84.

En lo que va de año, el Peso mexicano (MXN) ha registrado un rendimiento total del 5.36% frente al poderoso Dólar estadounidense (USD). Los economistas de ING analizan las perspectivas del MXN.

El héroe de la rentabilidad total

El USD/CAD ha subido ligeramente para volver a probar la zona de 1.3600+. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del par.

El último impulso del USD por encima de la zona de 1.3600 parece haberse estancado de nuevo

Los precios del Oro han escalado nuevos máximos en marzo. Los economistas del banco ANZ analizan las perspectivas del metal amarillo.

Parece probable un retroceso a corto plazo

El repunte del USD gana tracción. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del Dólar.

El USD se reafirma después de que Christopher Waller diga que "no hay prisa" en los tipos

• El AUD/USD encuentra un soporte temporal cerca de 0.6500, aunque la tendencia bajista sigue siendo favorable.
• Los elevados tipos de interés del RBA han agravado la crisis del coste de la vida en Australia.
• El Dólar estadounidense retrocede desde máximos de seis semanas a pesar de la revisión al alza de las estimaciones del PIB del cuarto trimestre.

El par AUD/USD encuentra soporte ligeramente por debajo del soporte psicológico de 0.6500 en las primeras horas de la sesión americana del jueves. El par descubre cierto interés comprador mientras el Dólar estadounidense retrocede tras refrescar máximos de seis semanas. Sin embargo, el atractivo general del activo autraliano sigue siendo bajista, ya que los inversores mantienen la incertidumbre antes de los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de Estados Unidos para febrero, que se publicarán el viernes.

El PCE subyacente dará pistas sobre cuándo comenzará la Reserva Federal (Fed) a reducir los tipos de interés. Se estima que el dato de inflación subyacente anual ha crecido de forma sostenida un 2.8%, con un crecimiento mensual que ha descendido al 0.3% desde el 0.4% de enero.

El Índice del Dólar estadounidense no pudo mantener máximos de seis semanas cerca de 104,72 a pesar de que la estimación final de la Oficina de Análisis Económico de EE.UU. (BEA) para el último trimestre de 2023 muestra que la economía creció un 3.4%. Según las estimaciones preliminares, la economía creció un 3.2%.

Mientras tanto, el Dólar australiano sigue en retroceso, ya que la subida del tipo de interés oficial del Banco de la Reserva de Australia (RBA) ha agravado la crisis del coste de la vida. La Oficina Australiana de Estadística informó de que las ventas minoristas mensuales crecieron a un ritmo más lento del 0.3% en febrero, frente a las expectativas del 0.4% y la lectura anterior del 1.1%.

Se espera que el par AUD/USD ponga a prueba la ruptura del patrón gráfico del triángulo ascendente cerca de 0.6520 formado en un marco temporal de cuatro horas. El límite ascendente de dicho patrón se traza desde el mínimo del 13 de febrero en 0.6442, mientras que la resistencia horizontal se sitúa desde el máximo del 30 de enero en 0.6626.

Las medias móviles exponenciales (EMA) bajistas de 20 y 50 periodos en 0.6525 y 0.6538, respectivamente, indican que la demanda a corto plazo es débil.

El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 periodos oscila dentro del rango de 40.00-60.00, lo que indica indecisión entre los participantes del mercado.

Los inversores podrían tomar posiciones cortas tras un retroceso hacia 0.6530. Los beneficios de las posiciones cortas se obtendrían cerca del soporte psicológico de 0.6500 y del mínimo del 13 de febrero cerca de 0.6440.

Por el contrario, una fuerte recuperación por encima del máximo del 26 de marzo en 0.6560 impulsará al activo hacia la resistencia redonda de 0.6600, seguida del máximo del 12 de marzo en 0.6640.

Gráfico de cuatro horas del AUD/USD

• Los precios del Gas Natural amplían sus pérdidas el jueves tras caer más de un 3% el miércoles.
• Los operadores están vendiendo contratos de Gas, ya que un Dólar estadounidense más fuerte está acabando con la recuperación económica mundial.
• El Índice del Dólar estadounidense ha superado el máximo de marzo y ha repuntado hasta alcanzar los máximos de febrero.

El Gas Natural (XNG/USD) cayó por debajo de 1.80$ el jueves, después de que los precios cayeran más de un 3% el miércoles. El movimiento se produjo en paralelo al fortalecimiento del Dólar estadounidense después de que Christopher Waller, funcionario de la Reserva Federal de EE.UU., rechazara la posibilidad de recortes de los tipos de interés en junio. Esto supuso un jarro de agua fría para los mercados, que contaban con ese recorte de tipos de junio para impulsar la economía y, por tanto, la demanda.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) se disparó tras estos comentarios y alcanzó un nuevo máximo en marzo. El nivel de 104.60, que era una línea en la arena, se rompió el jueves antes de la lectura final del Producto Interior Bruto de EE.UU. para el cuarto trimestre y el Índice de Precios de Gastos de Consumo Personal (PCE) el viernes.

El Gas Natural cotiza en 1.78$ por MMBtu en el momento de escribir estas líneas.

Noticias sobre el Gas Natural: Caída de la demanda asiática

• El descenso de los inventarios de GNL en China se está convirtiendo en una mala noticia para los precios del Gas, ya que los compradores chinos comentan a Bloomberg que están esperando un nuevo descenso de los precios antes de plantearse volver a llenar los actuales niveles de reducción.
• La generadora de electricidad japonesa Jera Co. está llevando a cabo cortes programados en sus plantas alimentadas por gas en un esfuerzo por conservar el gas natural licuado después de que el mal tiempo provocara retrasos en las entregas de GNL en el área de la bahía de Tokio.
• El banco ANZ revisó sus perspectivas para los precios del gas en Europa ante un nuevo repunte de los ataques entre Rusia y Ucrania a las instalaciones de almacenamiento de gas, que crean la situación ideal para una crisis energética.
• La Administración de Información de Energía (EIA) publicará hacia las 14.30 GMT las cifras semanales de almacenamiento de gas. Anteriormente se registró una acumulación de 7.000 millones de pies cúbicos, y para esta semana se espera una reducción de 28.000 millones de pies cúbicos.

Análisis técnico del Gas Natural: Nuevamente a la baja

Los precios del Gas Natural están dando un giro a la baja, hundiéndose por debajo de 1.80$ después de que una mezcla de elementos hiciera que el sentimiento diera rápidamente un giro de 180 grados tras la subida del martes. Sin embargo, fue Waller, de la Fed, quien confirmó lo que los mercados ya pensaban: los recortes de tipos previstos no van a llegar tan rápido. Esto merma las esperanzas de una rápida recuperación económica y de un mayor potencial de crecimiento, con lo que la demanda se ve frenada e incluso revisada a la baja. El final de la temporada de calefacción y la calma estival en los mercados del Gas pueden ejercer una mayor presión a la baja.

Al alza, el nivel clave de 1.97$ debe recuperarse primero, con la media móvil simple (SMA) de 55 días entrando también en juego. La siguiente marca clave es el pivote histórico de 2.13$. Si los precios del Gas suben en esa zona, se abre un área amplia con el primer tope en la línea de tendencia descendente roja cerca de 2.21$.

A la baja, los mínimos de varios años siguen cerca, con 1.65$ como primera línea en la arena. También hay que vigilar el mínimo de este año en 1.60$. Una vez que se registre un nuevo mínimo anual, los operadores deberían fijarse en 1.53$ como próxima zona de soporte.

Gas natural: Gráfico diario

• El precio de la Plata sigue cayendo después de tocar la parte superior de su rango y formar un patrón de vela bajista.
• El MACD ha cruzado su línea de señal dando una señal de venta.
• El precio de la Plata probablemente caerá hacia un grupo de MAs en 23.50$.

El precio de la Plata (XAG/USD) está cotizando en 24.585$ el viernes. Acaba de retroceder tras tocar el techo de un rango de varios meses.

La Plata subió durante la primera quincena de marzo hasta que alcanzó el techo de un rango a largo plazo en torno a los 25.750$. En ese momento se invirtió y formó una vela japonesa envolvente bajista al día siguiente, el 21 de marzo (marcado con un círculo).

Una envolvente bajista es un indicador de una reversión a corto plazo en el precio. Se forma cuando el rango diario de una vela japonesa encierra por completo, o "engulle", el rango del día anterior. La aparición de este patrón añade un matiz bajista adicional al panorama.

Plata frente al Dólar estadounidense: Gráfico diario

El indicador de impulso de convergencia/ divergencia de medias móviles (MACD) ha cruzado por debajo de su línea de señal, dando una señal de venta. El MACD es un indicador especialmente fiable en los mercados que se encuentran dentro de un rango y refuerza la visión bajista.

Es probable que el par continúe hacia el sur hasta un posible objetivo en el grupo de medias móviles principales, en la zona inferior de 23.000$. La más alta es la media móvil simple (SMA) de 100 días en 23.550$.

Una ruptura por debajo de los niveles de 24.320$ del 27 de marzo reforzaría la confianza bajista.

Por otro lado, si los alcistas retoman el control, una ruptura por encima de los 25.770$, máximos del jueves, probablemente indicaría una extensión de la tendencia alcista.

Una ruptura decisiva por encima de los máximos del rango indicaría más alzas. En ese caso, se alcanzaría un objetivo conservador en la extrapolación de Fibonacci de 0.618 de la altura del rango desde el punto de ruptura al alza, y un objetivo en 28.524$.

Una ruptura decisiva es aquella en la que un nivel es superado por una vela japonesa larga que cierra cerca de su máximo, o tres velas japonesas que rompen por encima del nivel.

• El Dólar neozelandés se debilita en sus frentes más negociados tras los débiles datos sobre la confianza del consumidor.
• La economía neozelandesa sufre el doble mal de una inflación elevada y un crecimiento débil, lo que pesa aún más sobre el NZD.
• El gráfico del NZD/USD muestra un patrón bajista en curso con nuevos mínimos probablemente en el radar.

El Dólar neozelandés (NZD) se está debilitando en general el jueves, después de que un indicador líder de la confianza del consumidor en Nueva Zelanda se deterioró fuertemente en febrero.

La divisa se ve aún más perjudicada por una economía que sufre el doble mal de una inflación elevada y un crecimiento bajo, lo que deja al banco central con poco margen de maniobra.

Dólar neozelandés socavado por un débil Roy Morgan

El Dólar neozelandés se ha depreciado tras una fuerte caída del indicador Roy Morgan de confianza del consumidor, un índice adelantado que mide el "nivel de confianza del consumidor en la actividad económica".

Los datos publicados durante la noche mostraron que el índice cayó a 86,4 en febrero desde 94.5 en enero, el nivel más bajo desde julio de 2023, según el banco ANZ.

Roy Morgan Confianza del consumidor: Mensual

Nueva Zelanda cayó en recesión técnica en el cuarto trimestre de 2023, tras dos trimestres de crecimiento económico negativo.

La inflación, medida por el Índice de Precios al Consumo, sigue siendo relativamente elevada, con un 4,7% en el 4T, tras caer desde el 5,6% del tercer trimestre. El mayor contribuyente fue Vivienda y Servicios Públicos de Vivienda, que registró una subida del 4.8% y representa la mayor parte de la cesta.

Los malos datos económicos sugieren que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) está atrapado: debe mantener los tipos de interés altos, en el 5.5%, para reducir la inflación, pero probablemente preferiría reducirlos para estimular el crecimiento. Este es probablemente otro factor que pesa sobre el dólar neozelandés.

El problema estructural de un mercado laboral tenso debido a la insuficiencia de trabajadores limita el crecimiento y mantiene los salarios relativamente altos.

Análisis técnico: Dólar neozelandés en tendencia bajista frente al USD

El precio del NZD/USD, que mide el poder adquisitivo de un Dólar neozelandés en términos de Dólar estadounidense (USD), está cayendo en un patrón bajista de tres ondas, conocido como movimiento medido.

El patrón consiste en tres ondas, normalmente etiquetadas como ABC, en las que las ondas A y C son normalmente de la misma longitud.

dólar estadounidense frente al dólar neozelandés: gráfico de 4 horas

Suponiendo que el patrón se desarrolle según lo esperado, es probable que el par continúe su caída hasta alcanzar el objetivo del final de la onda C, situado en 0.5847.

El NZD/USD ya ha roto por debajo del objetivo conservador del patrón en 0.5988, medido como la onda C que termina en la relación de Fibonacci 0.618 de la longitud de la onda A.

El par se encuentra en una tendencia bajista a corto plazo que, de acuerdo con el adagio de que "la tendencia es tu amiga", es probable que continúe.

El índice de fuerza relativa (RSI) está convergiendo ligeramente con el precio, lo que es un indicador ligeramente alcista. La convergencia se produce cuando el precio cae a mínimos inferiores, pero el RSI no lo refleja. En el caso del NZD/USD, el RSI no está tan bajo como el 19 de marzo aunque el precio sí lo esté.

Esto podría indicar la posibilidad de que se produzca una corrección al alza, aunque aún se esperaría que la tendencia bajista dominante se reanudara una vez finalizada la corrección.

• La Libra esterlina supera los 1.2600 frente al Dólar estadounidense a la espera de los datos de la inflación subyacente del PCE estadounidense de febrero.
• El indicador de inflación preferido por la Fed podría dar pistas sobre el inicio del ciclo de recortes de tipos.
• Los débiles datos de inflación de febrero en el Reino Unido han aumentado las expectativas de recortes de tipos del BoE en junio.

La Libra esterlina (GBP) recupera los 1.2640 frente al Dólar estadounidense en los primeros compases de la sesión del jueves en Nueva York. En términos más generales, el par GBP/USD lucha por encontrar una dirección mientras los inversores esperan nuevas señales sobre cuándo el Banco de Inglaterra (BoE) comenzará a reducir los tipos de interés. La inflación del Reino Unido ha bajado significativamente, pero se espera que los responsables políticos del BoE adopten un enfoque cauteloso, ya que un recorte temprano de los tipos podría reactivar de nuevo las presiones sobre los precios.

Los inversores esperan que el BoE empiece a recortar los tipos a partir de la reunión de junio. Las expectativas se han visto impulsadas por la brusca relajación de la inflación en febrero. Además, ningún responsable político del BoE ve la necesidad de más subidas de tipos, lo que indica que el nivel actual de los tipos de interés es suficientemente restrictivo. Por lo general, la Libra esterlina se debilita cuando los inversores esperan que el BoE comience a reducir pronto los tipos de interés.

Mientras tanto, la Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido (ONS), publicada el jueves, revisó sus estimaciones del Producto Interior Bruto (PIB) del cuarto trimestre de 2023, confirmando que la economía se contrajo un 0.3% en el periodo octubre-diciembre.

El Dólar estadounidense cede terreno a la espera de los datos del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) de Estados Unidos para febrero, que se publicarán el viernes. Se espera que esta medida, que mide la inflación subyacente, haya aumentado un 2.8% anual.

Resumen diario de los movimientos del mercado: La Libra esterlina recupera terreno intradía, mientras que el Dólar estadounidense retrocede

• La Libra esterlina se consolida en un rango estrecho, ligeramente por encima de 1.2600, mientras los inversores buscan nuevas orientaciones sobre las perspectivas de los tipos de interés en el Reino Unido. Los responsables políticos del Banco de Inglaterra no se ponen de acuerdo sobre los recortes de tipos. El miércoles, Jonathan Haskel declaró en el Financial Times que los recortes de tipos deberían estar "muy lejos", y añadió: "Aunque la caída de la inflación general es una muy buena noticia, no es informativa sobre lo que realmente nos preocupa. Lo que realmente nos importa es la inflación persistente y subyacente".
• Los comentarios de Jonathan Haskel sugieren que tiene poca confianza en que se avance en el descenso de la inflación al 2%, y que los recortes de tipos siguen fuera de la mesa. Por el contrario, el Gobernador del BoE, Andrew Bailey, afirmó en una reciente entrevista con el Financial Times que las expectativas del mercado de dos o tres recortes de tipos este año no son "poco razonables". En cuanto a las perspectivas de inflación, Bailey dijo: "No vemos mucha persistencia".
• Actualmente, las expectativas del mercado de recortes de tipos del BoE se han adelantado a la reunión de política monetaria de junio, frente a la previsión anterior de agosto, después de que la inflación británica se suavizara más de lo esperado en febrero. Aparte de eso, las perspectivas ligeramente moderadas del BoE sobre los tipos de interés en la declaración de política monetaria de la semana pasada han impulsado las expectativas de recortes de tipos en junio.
• Mientras tanto, el sentimiento del mercado es ligeramente de aversión al riesgo, ya que los futuros del S&P 500 cotizan a la baja en la sesión europea del jueves. El Índice del Dólar estadounidense (DXY) sube a 104.40, a un palmo de su máximo mensual de 104.50, en medio de la incertidumbre ante los datos del Índice de Precios del Consumo subyacente (PCE) de Estados Unidos para febrero.

Análisis técnico: La Libra esterlina se recupera con fuerza por encima de 1.2640

La Libra esterlina se mueve en un rango estrecho en torno a 1.2600. El par GBP/USD parece vulnerable en torno a 1.2600, ya que la media móvil exponencial (EMA) de 20 días situada en 1.2690 ha girado a la baja. El activo está bajando lentamente hacia la EMA de 200 días, que cotiza en torno a 1.2564. A la baja, el soporte horizontal desde el mínimo del 8 de diciembre en 1.2500 proporcionaría un soporte a los alcistas de la Libra esterlina.

El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 periodos se sitúa cerca de 40.00. Un impulso bajista se desencadenaría si el RSI cae por debajo de este nivel.

• El Dólar estadounidense amplía su racha alcista a tres días consecutivos.
• El Dólar se decanta por el tono de línea dura de la Fed.
• El Índice del Dólar estadounidense alcanza un nuevo máximo de marzo.

El Dólar estadounidense retrocede desde los nuevos máximos alcanzados en marzo, después de que el billete verde repuntara tras los comentarios de Christopher Waller, miembro del Comité de la Fed, que descartó una bajada de los tipos de interés en junio. El Dólar se mueve en los mercados y avanza frente a los principales pares del G20. Los mercados se inclinan a favor de menos recortes de tipos y más tardíos, mientras la economía y la inflación repuntan.

El apretado calendario económico de este jueves está dejando su huella, con las solicitudes de continuación contradiciendo el optimismo del Producto Interior Bruto estadounidense. Esto pone nerviosos a los operadores, ya que los datos divergen y no ofrecen una imagen clara. Además, se publicarán las cifras de la Universidad de Michigan y el Índice de Gerentes de Compras de Chicago.

Resumen diario de los movimientos del mercado: Sin señales claras

• Se ha publicado la primera tanda de datos:
  • La lectura final del Producto Interior Bruto estadounidense del cuarto trimestre:
    • El PIB general pasó del 3.2% al 3.4%.
    • El índice de precios del PIB se mantuvo sin cambios en el 1.7%.
    • El gasto en consumo personal subyacente retrocedió ligeramente, del 2.1% al 2%.
  • Solicitudes de subsidio de desempleo de esta semana:
    • Las peticiones iniciales se mantuvieron estables en 211.000 solicitudes.
    • Las solicitudes de continuación aumentaron hasta los 1.819 millones, frente a los 1.795 millones anteriores.
• A las 13:45 GMT se espera que el índice de directores de compras de Chicago para marzo suba de 44 a 46.
• A las 14:00 GMT se conocerá la lectura final de marzo de la Universidad de Michigan:
• Se espera que el sentimiento de los consumidores se mantenga sin cambios en 76.5.
• Las expectativas de inflación de los consumidores también se mantendrán estables en el 2.9%.
• El índice manufacturero de la Fed de Kansas para marzo se publicará a las 15:00 GMT, y anteriormente se situaba en 3. No hay previsiones disponibles.
• Las acciones estadounidenses cotizan sin cambios tras la publicación del PIB y las solicitudes de subsidio de desempleo.
• Según la herramienta FedWatch de CME Group, las expectativas para la reunión de la Fed del 1 de mayo se sitúan en el 94.8% para mantener el tipo de los fondos federales sin cambios, mientras que las probabilidades de un recorte de tipos se sitúan en el 5.2%.
• El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cotiza en torno al 4.21%, frente al 4.18% de principios de semana.

Análisis técnico del Índice del Dólar estadounidense: Visión contaminada

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) se vio impulsado por Waller de la Fed durante la noche, después de que el funcionario se opusiera a las expectativas de recorte de tipos de junio y borrara cualquier esperanza de recortes por parte de la Reserva Federal de EE.UU. antes del verano. Los alcistas del Dólar estadounidense impulsaron al alza al DXY, lo que se tradujo en un nuevo máximo para marzo y en la proximidad de los máximos de febrero. Si el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) vuelve a mostrar una inflación al rojo vivo, es de esperar que el DXY alcance rápidamente 105.00 y más.

El primer nivel clave para el DXY, 104.60, se ha superado, donde la subida de la semana pasada alcanzó su punto álgido. Más arriba, 104,96 sigue siendo el nivel a batir para llegar a 105.00. Una vez superado, 105.12 es el nivel a batir. Una vez por encima de ahí, 105.12 es el último punto de resistencia por ahora antes de que el índice de fuerza relativa (RSI) cotice en niveles de sobrecompra.

El soporte de la media móvil simple (SMA) de 200 días en 103.75, la SMA de 100 días en 103.48 y la SMA de 55 días en 103.72 no pueden mostrar su importancia como soporte porque los operadores no esperaron una caída a esos niveles para un cambio de tendencia. La gran cifra de 103.00 parece que permanecerá incontestada durante más tiempo, después de que la caída tras la reunión de la Fed de la semana pasada se diera la vuelta mucho antes de alcanzarla.

• El precio del Oro ronda 2.220$, mostrando fortaleza antes de los datos del Índice de Precios del Consumi subyacente (PCE) estadounidense.
• El Dólar estadounidense repunta hasta máximos de seis semanas en medio de la cautela de los mercados.
• El rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años sube, ya que las apuestas de recorte de tipos de la Fed para junio han caído.

El precio del Oro (XAU/USD) se mantiene por encima de 2.200$ en las últimas horas de la sesión europea del jueves. El metal precioso se mantiene firme a la espera de los datos del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) de Estados Unidos para febrero, que se publicarán el viernes.

La Reserva Federal (Fed) podría rebajar las expectativas de recorte de tipos si los datos de inflación subyacente sugieren que persisten las presiones sobre los precios. Este escenario provocaría un aumento de los rendimientos de los activos que devengan intereses, como los bonos del Tesoro, cuyo atractivo se refuerza en un entorno de inflación elevada. Por el contrario, una inflación más suave de lo previsto podría impulsar las expectativas de un recorte de tipos de la Fed en la reunión de junio, y dar soporte a la narrativa general de tres recortes de tipos para el conjunto de 2024.

Se espera que la Fed mantenga un enfoque prudente en cuanto a los recortes de tipos, ya que iniciarlos demasiado pronto o bajarlos demasiado podría reforzar de nuevo las presiones sobre los precios. Mientras tanto, un retraso en el recorte de los tipos de interés podría provocar presiones innecesarias sobre el mercado laboral y la economía.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a seis divisas principales, repunta hasta un máximo de seis semanas en 104.72, en medio de un sentimiento desalentador en los mercados antes de la publicación del indicador de inflación preferido de la Fed.

Resumen diario de los mercados: El precio del Oro sube y el Dólar estadounidense alcanza máximos de seis semanas

• El precio del Oro supera 2.200$ antes de la publicación del índice de precios PCE subyacente de febrero. Se espera que el indicador de inflación preferido por la Reserva Federal haya crecido a un ritmo constante del 2.8% anual. Se prevé que el dato mensual de inflación subyacente haya aumentado un 0.3%, ralentizándose con respecto al avance del 0.4% de enero. Los inversores estarán muy atentos a los datos de inflación para calibrar cuándo puede empezar la Fed a recortar los tipos de interés.
• Los datos de inflación podrían permitir a la Fed mantener una retórica de línea agresiva. Los responsables políticos de la Fed han reiterado que los recortes de tipos sólo son apropiados cuando están convencidos de que la inflación volverá de forma sostenible al objetivo del 2%. A su vez, las presiones persistentes sobre los precios debilitarían el atractivo del Oro, ya que aumentaría el coste de oportunidad de invertir en él.
• Según la herramienta FedWatch de CME, los operadores están valorando en un 60% la posibilidad de que se anuncie un recorte de tipos en junio. Las probabilidades de que la Fed pivote hacia un recorte de tipos en junio han caído desde el 70% del jueves tras una orientación ligeramente de línea dura del gobernador de la Fed, Christopher Waller.
• En un discurso pronunciado el miércoles en el Club Económico de Nueva York, Christopher Waller afirmó que la Fed no debe precipitarse a la hora de recortar los tipos. Sin embargo, mantiene vivas las esperanzas de que se produzcan recortes de tipos: "Se esperan nuevos avances en la reducción de la inflación, por lo que será apropiado que la Fed comience a reducir el rango objetivo para el tipo de los fondos federales este año", informó Reuters.

Análisis técnico: El Oro cotiza por encima de 2.200$

El precio del Oro cotiza cerca de la resistencia crucial de los 2.200$. El metal precioso aspira a recuperar los máximos históricos ligeramente por encima de 2.220$. Todas las medias móviles exponenciales (EMA) de corto a largo plazo presentan una pendiente alcista, lo que sugiere una fuerte demanda a corto plazo.

El precio del Oro podría enfrentarse a un obstáculo cerca de 2.250$, que coincide con la extensión de Fibonacci del 161.8%, tras romper por encima de la resistencia de 2.220$. La herramienta Fibonacci está trazada desde el máximo del 4 de diciembre en 2.144,48$ hasta el mínimo del 13 de diciembre en 1.973,13$. A la baja, el máximo del 4 de diciembre en 2.144,48$ apoyará a los alcistas del precio del Oro.

El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 periodos rebota tras enfriarse hasta 64.00 desde la zona de sobrecompra extrema.

• El USD/MXN se mantiene fuertemente presionado a la baja por debajo de 16.00, aunque registra ganancias respecto al miércoles.
• El Dólar alcanza máximos de seis semanas en 104.72.
• El PIB de EE.UU. sorprende con un crecimiento del 3.4% en el cuarto trimestre frente al 3.2% esperado.

El USD/MXN cayó el miércoles a su nivel más bajo desde 2015 en 16.51. Este jueves, el par ha intentado recuperarse, pero se ha topado con una barrera en 16.60. Al momento de escribir, el Dólar cotiza frente al Peso mexicano sobre 16.56, ganando un 0.15% diario.

El Dólar sube a máximos de seis semanas antes de las vacacione de Semana Santa

El Índice del Dólar (DXY) ha repuntado hoy a 104.72, su nivel más alto en seis semanas, aunque en las últimas horas ha retrocedido a 104.47, donde aún gana un 0.17% en el día.

La fortaleza del Dólar se sustenta en el sentimiento de aversión al riesgo de los mercados y en las crecientes posibilidades que el mercado otorga a un retraso en el primer recorte de tipos de la Fed. Los rumores y las declaraciones de algunos miembros de la Reserva Federal apuntan que la primera bajada podría producirse en julio en lugar de en junio. Por ahora, la herramienta FedWatch de CME Group solo otorga un 6.3% de probabilidades a un recorte en mayo, mientra sitúa en el 60.3% las opciones de que se produzca en junio, frente al 63.8% de ayer.

Este jueves, Estados Unidos ha publicado varios datos favorables a una recuperación económica. Por un lado, el PIB anualizado ha mostrado una subida del 3.4% en el cuarto trimestre de 2023, superando el 3.2% previsto por los expertos. Por otro, las peticiones de subsidio por desempleo semanales han caído a 210.000 en la semana del 22 de marzo desde 212.000, mejorando las 215.000 previstas.

Los inversores estarán pendientes ahora del índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan para el mes de marzo, que se espera se mantenga en 76.5. Mañana el dato clave será la inflación del gasto en consumo personal subyacente (PCE).

México bajó su tasa de desempleo en febrero

México disfruta hoy y mañana de días festivos por Semana Santa. Ayer miércoles, el Instituto Nacional de Geografía y Estadística (INEGI) publicó sus datos de desempleo de febrero, mostrando una caída al 2.5% frente al 2.9% de enero, su tasa más baja en once meses. Además, mejoró las previsiones del consenso, que situaban el paro en el 2.8%. 

El Peso mexicano está disfrutando estos días de una mayor fortaleza derivadas de las palabras de la gobernadora de Banxico, Victoria Rodríguez Ceja, quién aseguró hace unos días que los recortes de tasas del banco central se harán con cautela, añadiendo que no sería conveniente apresurarse ya que el entorno sigue siendo incierto.

USD/MXN Niveles de precio

El precio del Dólar contra el Peso mexicano sigue inmerso en una fuerte tendencia bajista que en caso de extenderse puede encontrar un soporte inmediato en 15.47, mínimo de diciembre de 2015. Por debajo, el área de contención está en las cercanías de 16.35, ya que a su alrededor se aglutinan los mínimos de septiembre, octubre y noviembre de 2015.

Al alza, es necesaria una recuperación por encima de 16.77, máximo de esta semana probado el 25 de marzo, para avanzar hacia la resistencia situada en 16.94, techo del 19 de marzo. Por encima esperaría el fuerte nivel psicológico de 17.00.

• Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. disminuyeron en 2.000 en la semana que finalizó el 23 de marzo.
• El Índice del Dólar estadounidense se aferra a modestas ganancias diarias por encima de 104.50.

La semana que finalizó el 23 de marzo se registraron 210.000 solicitudes iniciales de subsidio por desempleo, según los datos semanales publicados el jueves por el Departamento de Trabajo estadounidense. Esta cifra fue la continuación de la de la semana anterior, que fue de 212.000 (revisada desde 210.000), y superó las expectativas del mercado, que esperaban 215.000.

Otros detalles de la publicación revelaron que la tasa de desempleo asegurada ajustada estacionalmente por adelantado fue del 1.2% y la media móvil de 4 semanas se situó en 211.000, lo que supone un descenso de 750 respecto a la media revisada de la semana anterior.

"La cifra adelantada de desempleo asegurado desestacionalizado durante la semana que finalizó el 16 de marzo fue de 1.819.000, lo que supone un aumento de 24.000 respecto al nivel revisado de la semana anterior", rezaba la publicación.

Reacción de los mercados

El Índice del Dólar estadounidense se aferra a unas modestas ganancias diarias por encima de 104.50 en los primeros compases de la sesión americana.

El Producto Interior Bruto (PIB) anualizado de Estados Unidos creció un 3.4% en el último trimestre de 2023, según ha publicado la Oficina de Análisis Económico. El aumento supera las previsiones del mercado de un incremento del 3.2%. La subida sigue al 4.9% registrado en el tercer trimestre.

El índice de precios del PIB subió un 1.7% de octubre a diciembre, en línea con lo esperado, después de aumentar un 3.3% el trimestre previo.

Dólar reacción

El Índice del Dólar (DXY) ha retrocedido levemente tras la publicación, deslizándose a 104.54. En los inicios de la mañana europea, el índice alcanzó máximos de seis semanas en 104.72. Al momento de escribir, el billete verde cotiza alrededor de 104.55, ganando un 0.25% diario.

El USD/COP se cotiza este jueves 28 de marzo a 3.862,97, ganando un 0.39% diario.

El precio del Dólar estadounidense frente al Peso colombiano está operando hoy entre un mínimo de 3.860,68 y un máximo de 3.862,97.

Los mercados cierran en Colombia por los festivos de Semana Santa

• La Bolsa de Valores de Colombia (BVC) permanecerá cerrada el jueves y el viernes por los festivos de Semana Santa.
• Colombia publicó el miércoles sus datos de desempleo de febrero, mostrando una caída al 11.7% desde el 12.4% de enero, según informó el Departamento Administrativo Nacional de Estadística (DANE).
• EE.UU. publicará este jueves varios datos relevantes para el USD/COP como las peticiones semanales de subsidio por desempleo, el PIB definitivo del cuarto trimestre y el índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan.

• El USD/JPY oscila por encima de 151.00 a la espera del indicador de inflación preferido de la Fed.
• Las divisas de riesgo se enfrentan a la incertidumbre antes de la publicación del PCE subyacente de EE.UU. de febrero.
• Los inversores necesitan más claridad sobre la intervención del BoJ para dar soporte al Yen japonés.

El par USD/JPY se mueve de forma lateral en un rango estrecho en torno a 151.30 durante la sesión europea del jueves. Se espera que el par permanezca atrapado en un rango estrecho, ya que se prevé que los inversores abran nuevas posiciones después de obtener más claridad sobre los planes de intervención del Banco de Japón en el ámbito de las divisas para apoyar el debilitamiento del Yen japonés. Además, se espera que los datos del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) de Estados Unidos, que se publicarán el viernes, mantengan a los inversores al margen.

Se espera que el indicador de inflación del PCE subyacente haya crecido a un ritmo sostenido del 2.8% interanual. En cuanto a la inflación subyacente mensual, se prevé un lento aumento del 0.3%, frente al 0.4% de enero. Los inversores se centrarán en los datos de inflación para calibrar cuándo puede empezar la Reserva Federal (Fed) a recortar los tipos de interés.

En los mercados mundiales se observa una acción específica de los activos, ya que las divisas sensibles al riesgo se han visto fuertemente afectadas por la incertidumbre ante el PCE subyacente estadounidense de febrero. Por su parte, los futuros del S&P 500 se mantienen sin cambios. El Índice del Dólar estadounidense DXY refresca máximos de seis semanas en 104.72. El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años ha repuntado hasta el 4.23%.

El Dólar estadounidense (USD) se fortalece, ya que el comentario del Gobernador de la Fed, Christopher Waller, sobre la orientación de los tipos de interés repercute negativamente en las expectativas de la Fed de recortes de tipos en la reunión de junio. Waller dijo que no hay necesidad de apresurarse para los recortes de tasas de política monetaria debido a las presiones persistentes de los de precios y una perspectiva económica fuerte. Waller añadió: "Los nuevos avances que se esperan en la reducción de la inflación "harán apropiado" que la Fed comience a reducir el rango objetivo para el tipo de los fondos federales este año", informó Reuters.

Las expectativas de que el BoJ intervenga en el ámbito de las divisas han aumentado, ya que los inversores desconfían de que el banco central japonés no pueda seguir adelante con unos tipos de interés positivos debido a las inciertas perspectivas de crecimiento de los salarios. Sin embargo, el resumen de las opiniones de la reunión de marzo del BoJ, publicado el jueves, mostró que muchos responsables políticos veían la necesidad de ir despacio en la retirada progresiva de la política monetaria ultra-flexible, informó Reuters.

El par EUR/USD se aleja de su mínimo intradía, pero se mantiene por debajo de 1.0800. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del par.

La resistencia se sitúa en 1.0845/1.0855

Las especulaciones sobre la intervención japonesa en el mercado de divisas siguen siendo elevadas. Los economistas de ING analizan las perspectivas del USD/JPY después de que el par tocara máximos de varias décadas cerca de 152.00 el miércoles.

Las tasas estadounidenses más altas y la baja volatilidad en los mercados pesan

• Una combinación de factores arrastró al NZD/USD a un nuevo mínimo anual el jueves.
• Las crecientes expectativas a un recorte de tasas por parte del RBNZ en julio pesan sobre el Dólar neozelandés en medio de un tono de riesgo más suave.
• La compra sostenida en torno al USD ejerce una presión adicional y contribuye a la caída actual del par.

El par NZD/USD se ve sometido a una fuerte presión vendedora el jueves y continúa perdiendo terreno durante la primera mitad de la sesión europea. La trayectoria bajista arrastra al par hasta la zona de 0.5960-0.5955, al nivel más bajo desde el 17 de noviembre, y se debe a una combinación de factores.

El Dólar neozelandés (NZD) se debilita después de que la encuesta sobre perspectivas empresariales realizada por ANZ Bank mostrara un debilitamiento de los indicadores de actividad y una ligera caída de las presiones inflacionistas. Además, los mercados valoran en casi un 50% la posibilidad de que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) recorte los tipos ya en julio. Esto, junto con una nueva oleada de compras en torno al Dólar estadounidense (USD), resultan ser factores clave que ejercen presión a la baja sobre el par NZD/USD.

El índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide la evolución del Dólar frente a una cesta de divisas, alcanzó un máximo de más de un mes tras los comentarios de línea dura del Gobernador de la Reserva Federal (Fed), Christopher Waller, el miércoles, que moderaron las expectativas de recorte de tasas del banco central estadounidense. Esto sigue siendo un apoyo para los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., que, junto con un tono de riesgo más suave, se ve beneficiando al Dólar estadounidense de refugio seguro y alejando los flujos monetarios del Dólar neozelandés, sensible al riesgo.

Con el último movimiento a la baja, el par NZD/USD parece haber confirmado la ruptura del rango semanal y el nivel psicológico de 0.6000. Esto, a su vez, favorece a los bajistas y apoya las perspectivas de un nuevo movimiento de depreciación a corto plazo. Los participantes del mercado ahora miran a la agenda económica de EE.UU. - con la cifra final del PIB del cuarto trimestre, las solicitudes semanales iniciales de subsidio de desempleo, las ventas pendientes de viviendas y la revisión del índice Michigan de sentimiento del consumidor.

• El precio de la Plata sube a 24.70$, mientras que la tendencia general es lateral.
• La inflación del PCE subyacente dará pistas sobre el calendario de recortes de tasas de la Fed.
• Los responsables políticos de la Fed prevén tres recortes de tipos para finales de año.

El precio de la Plata (XAG/USD) avanza hasta los 24.70$ durante la sesión europea del jueves. El metal blanco avanza a la espera de los datos del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) de febrero en Estados Unidos, que se publicarán el viernes.

El PCE subyacente dará pistas sobre cuándo comenzará la Reserva Federal (Fed) a reducir los tipos de interés. Se estima que el dato de inflación subyacente anual ha crecido de forma sostenida un 2.8% interanual, con un crecimiento mensual que ha descendido al 0.3% desde el 0.4% de enero.

Actualmente, las expectativas del mercado indican que la Fed recortará los tipos de interés a partir de la reunión de política monetaria de junio. Las expectativas también muestran que habrá tres recortes de tipos para finales de año, tal y como proyectaron los responsables de política monetaria de la Fed en la reunión de política monetaria de la semana pasada.

Según la herramienta FedWatch del CME, los inversores están valorando en un 64% la posibilidad de que la Fed recorte los tipos de interés en junio.

Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense DXY retrocede ligeramente desde los máximos mensuales de 104.50. En las últimas cuatro sesiones, el índice del Dólar DXY se ha movido entre 104.00 y 104.50. Se espera que la inflación del PCE subyacente de EE.UU. sirva de soporte para que el índice DXY rompa la consolidación. 

Análisis técnico del precio de la Plata

El precio de la Plata se consolida en un rango de 24.32$-25.00$ desde hace una semana. Esto muestra una indecisión entre los participantes del mercado. La media móvil exponencial (EMA) de 20 periodos en 24.60$ se mantiene cerca del movimiento del precio de la Plata, demostrando una tendencia lateral.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 periodos oscila en la zona de 40-60, lo que indica una fuerte contracción de la volatilidad.

Gráfico de 1 hora del precio de la Plata

El par EUR/USD se mantiene cerca del nivel de 1.0800. Los economistas de ING analizan las perspectivas del par.

Las condiciones de comercio seguirán siendo rígidas

El par USD/JPY se mueve de forma lateral cerca de 151.35. Los economistas de Société Générale analizan las perspectivas del par.

150.20 es el primer soporte

El precio del Oro amplió sus recientes ganancias ante las expectativas de una menor inflación. Los economistas del banco ANZ analizan las perspectivas del metal amarillo.

La demanda de refugio seguro sigue siendo fuerte

El NZD/USD se sitúa un poco por debajo de 0.6000. Los economistas del ANZ Bank analizan las perspectivas del Dólar neozelandés (NZD).

Es probable que los mercados de divisas más amplios no tengan liquidez y estén tranquilos en Semana Santa

• El USD/MXN gana terreno por la aversión al riesgo antes de los datos del PIB de EE.UU. 
• La tasa de desempleo de México se situó en el 2.5% en febrero, frente al 2.8% esperado.
• Los rendimientos más altos del Tesoro estadounidense contribuyen al soporte del Dólar estadounidense.

El par USD/MXN detuvo su racha de tres días de pérdidas, avanzando hasta cerca de 16.60 durante la sesión europea del jueves. Sin embargo, el Peso mexicano (MXN) recibió soporte de la disminución de la tasa de desempleo de México y, en consecuencia, pesó sobre el USD/MXN y limitó la subida del par.

La tasa de desempleo en México disminuyó al 2.5% desde el 2.7%, mejorando los pronósticos del mercado del 2.8%. El número de desempleados disminuyó en 137.000 personas, hasta 1.5 millones, mientras que el número de personas empleadas aumentó en 1.1 millones, hasta 59.4 millones.

Esta situación permite al Banco de México (Banxico) seguir aplicando estrictas condiciones de endeudamiento como medio de hacer frente a las persistentes presiones inflacionistas. La inflación ha superado sistemáticamente las expectativas, como se observó tanto en las medidas generales como en las subyacentes durante la evaluación de mediados de marzo.

Los operadores adoptan una postura cautelosa antes de la publicación del Producto Interior Bruto anualizado y de las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo de EE.UU. previstos para el jueves, mientras que el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) de EE.UU. se conocerá el viernes.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) ha subido hasta cerca de 104.60, apoyado por el aumento de los rendimientos de los bonos cupón de EE.UU., con los rendimientos a 2 y 10 años situándose en el 4.62% y 4.21%, respectivamente, en el momento de escribir estas líneas. Sin embargo, las opiniones encontradas entre los miembros del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) sobre la relajación de la política monetaria están contribuyendo a la incertidumbre del mercado.

El Gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, sigue abogando por un planteamiento prudente respecto a los recortes de tasas, citando los persistentes datos de inflación. El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, comparte este sentimiento, anticipando sólo un recorte de tipos este año y advirtiendo contra recortes prematuros que podrían exacerbar las perturbaciones económicas.

Fabio Panetta, miembro del Comité Ejecutivo del Banco Central Europeo (BCE), ha declarado el jueves que "se están dando las condiciones para empezar a relajar la política monetaria".

Comentairos adicionales

• El petróleo WTI se encuentra en una tendencia alcista a corto plazo dentro de un canal ascendente.
• La materia prima ha retrocedido y se está consolidando; su próximo movimiento podría ser crítico.
• Un movimiento por debajo de los mínimos del rango podría cambiar la tendencia a bajista; una subida por encima del máximo de marzo, seguiría la tendencia alcista.

El precio del petróleo WTI se mueve dentro de un canal ascendente cuyos máximos y mínimos crecientes indican que la materia prima se encuentra en una tendencia alcista a corto plazo.

Dado el viejo adagio de que "la tendencia es tu amiga hasta la curva del final", el precio se ve favorecido para seguir subiendo a corto plazo hasta que el peso de la evidencia sugiera que se ha invertido.

Gráfico de 4 horas del petróleo WTI

La tendencia en plazos más largos es menos clara, lo que sugiere cierta cautela a la hora de adoptar una visión excesivamente alcista.

El 19 de marzo, el precio del petróleo alcanzó un máximo de 83.05$ antes de retroceder. Una combinación de resistencia de la media móvil simple (SMA) de 100 semanas (no mostrada) y la parte superior del canal de precios fueron probablemente los catalizadores del rechazo.

Desde entonces, el precio del petróleo ha oscilado entre 80.20$ y 82.00$.

Aunque el precio del WTI mantiene intacta su tendencia alcista a corto plazo, corre el riesgo de revertir a la baja, a menos que pueda marcar un máximo más alto.

Una ruptura por debajo de los mínimos del rango de 80.20$ indicaría que los máximos y mínimos se encuentran ahora en un patrón descendente en lugar de ascendente, y que la tendencia a corto plazo es bajista. Esto comenzaría a empujar las probabilidades a favor de las operaciones bajistas.

Un movimiento de este tipo probablemente llevaría a un retroceso dentro del canal hasta un objetivo inicial en 78.60$-78.80$, donde converge una combinación de medias móviles principales, que proporciona un soporte dinámico para la materia prima.

Por otro lado, una ruptura por encima de los máximos de 83.05$ indicaría una continuación de la tendencia alcista a corto plazo, con el siguiente objetivo posible en la parte superior de los 83.00$, tal vez en 83.90$.

El precio del Oro se mantiene cerca de los 2.200$. Los economistas del Commerzbank analizan las perspectivas del metal amarillo.

El mercado parece subestimar el riesgo de que los recortes de tasas lleguen más tarde y sean menos sustanciales

Según los economistas de ING, el Dólar estadounidense no tiene prisa por venderse.

Los diferenciales de tipos de interés a corto plazo favorecen al Dólar

• El USD/CHF gana terreno por la aversión al riesgo antes de los datos de EE.UU.
• Se espera que el PIB anualizado de EE.UU. se confirme en el 3.2% en el cuarto trimestre de 2023.
• El indicador adelantado suizo KOF descendió a 101.5 en marzo desde los 102.0 revisados de febrero.

El par USD/CHF avanza cerca de la región de 0.9060 durante la sesión europea del jueves. El Dólar estadounidense (USD) recibe soporte al alza frente al Franco suizo (CHF), lo que podría atribuirse a la aversión al riesgo antes de los datos económicos clave de los Estados Unidos.

Los inversores adoptan una postura cautelosa antes de la publicación del Producto Interior Bruto (PIB) anualizado del cuarto trimestre y las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo, que se publicarán el jueves. Además, el viernes se dará a conocer el índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU.

El Índice del Dólar estadounidense DXY sube hasta cerca de 104.50, con un aumento de los rendimientos de los bonos estadounidenses a 2 y 10 años, que en el momento de escribir se situaban en el 4.61% y el 4.20%, respectivamente. Sin embargo, las opiniones entre los miembros del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) sobre la relajación de la política monetaria están añadiendo incertidumbre al mercado.

El Gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, sigue abogando por un planteamiento prudente respecto a los recortes de tipos, citando los persistentes datos de inflación. El Presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, comparte este sentimiento, previendo sólo un recorte de tipos este año y advirtiendo contra recortes prematuros que podrían agravar las perturbaciones económicas.

Por otro lado, en la encuesta ZEW, el índice de expectativas subió 1.33 puntos en marzo hasta situarse en 11.5, el nivel más alto desde octubre de 2021. Este aumento se vio respaldado por la decisión del Banco Nacional Suizo de bajar su tipo de interés en 25 puntos básicos, hasta el 1.5%. Tras el anuncio, el Franco suizo (CHF) se debilitó aún más, ya que es probable que la medida del SNB pese sobre la moneda al ser el primer banco central del G10 que aplica un recorte de este tipo.

Según el Instituto Económico Suizo KOF, el indicador adelantado económico suizo KOF descendió a 101.5 puntos en marzo, frente a los 102.0 puntos revisados de febrero. Este indicador proporciona información sobre el comportamiento previsto de la economía suiza en un plazo aproximado de seis meses.

El EUR/USD lucha por ganar tracción en la segunda mitad de la semana. ¿Llevará el conejo de Pascua a las cotizaciones por debajo de 1.0800? Los economistas de Commerzbank analizan las perspectivas del par.

Quizá un poco de viento favorable para el Dólar

• El índice ASX 200 amplía sus ganancias ante las expectativas de que el RBA recorte los tipos de interés en el segundo semestre de 2024.
• Las expectativas de inflación del consumo en Australia disminuyeron al 4.3% en marzo, frente al 4.5% anterior.
• Allup Silica amplía su potencial de aplicación al obtener resultados de gran pureza en su proyecto Sparkler.

El índice ASX 200 se acerca a los 7.900 puntos, con una subida del 0.26% el jueves, ampliando las ganancias a nuevos máximos históricos. El sentimiento positivo del mercado se ve reforzado por la dis minución de las expectativas de inflación de los consumidores y las cifras de ventas minoristas de Australia, que aumentan las expectativas de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) adopte un enfoque más acomodaticio de los tipos de interés. Por otra parte, la publicación el miércoles del Índice de Precios al Consumo mensual de Australia, que fue inferior a lo previsto, prestó mayor soporte al mercado bursátil australiano.

Las expectativas de los consumidores australianos sobre la inflación futura durante los próximos 12 meses se situaron en marzo en el 4.3%, frente al anterior del 4.5%. Las ventas minoristas desestacionalizadas aumentaron un 0.3% intermensual en febrero, frente al 0.4% previsto y el 1.1% anterior.

El índice ASX 200 subió impulsado por los buenos resultados de los valores mineros, favorecidos por la subida de los precios del precio del Oro, el mineral de hierro y el litio. Entre los valores más alcistas estuvieron Arcadium Lithium, que se disparó un 10.20% hasta 4.43$; Alumina, que experimentó una subida del 5.60% hasta 1.42$; y Whitehaven Coal, que aumentó un 5.27% hasta 7.10$. En el lado opuesto, Xero experimentó un descenso del 1.09%, hasta 132.43$; Audinate Group cayó un 0.75%, hasta 21.24$; y Tabcorp Holdings bajó un 1.05%, hasta 0.76$.

Allup Silica ha ampliado sus aplicaciones potenciales con los prometedores resultados de su proyecto Sparkler, en el sur de Australia Occidental, donde las pruebas de muestras a granel de sílice de gran pureza han superado las normas del sector. Esto posiciona bien el producto para diversas aplicaciones de gran pureza, como la energía fotovoltaica y la fabricación de alta tecnología.

Terra Uranium refuerza sus actividades de exploración y desarrollo en Canadá con la firma de una carta de intenciones vinculante para adquirir el yacimiento de uranio de Amer Lake, en Nunavut. Este movimiento sigue a la reciente adquisición por parte de Terra de dos nuevos proyectos en propiedad al 100% en la cuenca canadiense de Athabasca.

AIC Mines, productor de cobre, ha comunicado un aumento significativo del 86% en las reservas de mineral de su yacimiento de cobre de Jericho, situado al sur de su mina subterránea de cobre de alta ley de Eloise, en Queensland. La estimación revisada de las reservas asciende ahora a 3.2 millones de toneladas con una ley del 1.9% de cobre y 0.4 gramos por tonelada de oro, lo que equivale a 61.100 toneladas de cobre y 37.000 onzas de oro.

El Producto Interior Bruto (PIB) de Reino Unido cayó un 0.2% anual en el cuarto trimestre de 2023 después de crecer un 0.3% en el trimestre anterior, según confirma la Oficina de Estadísticas Nacionales británica. El descenso está en línea con lo esperado, siendo esta la primera caída desde el primer trimestre de 2021.

A nivel intertrimestral, la economía de Reino Unido se contrajo un 0.3% tras descender un 0.1% en el trimestre previo, cumpliendo las expectativas del mercado.

Libra esterlina reacción

La Libra esterlina ha  reaccionado a la baja tras el dato, influenciada también por una fortaleza generalizada del Dólar en gran parte del tablero forex. El GBP/USD ha caído a 1.2611, mínimo diario ya aprobado en la apertura asiática. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 1.2614, perdiendo un 0.21% diario.

En una entrevista concedida el jueves al Financial Times (FT), el responsable de política monetaria del Banco de Inglaterra (BoE), Jonathan Haskel, ha advertido contra las prisas por recortar los tipos de interés.

Haskel ha dicho que "creo que los recortes están muy lejos".

Comentarios adicionales

Las ventas minoristas de Alemania cayeron un 2.7% en la lectura anual de febrero, empeorando el descenso del 1.4% de enero, según ha publicado Destatis. El descenso empeora las expectativas del mercado, ya que se esperaba una caída del 0.8%. Este es el decimoséptimo mes consecutivo de caídas en el indicador.

A nivel mensual, el indicador descendió un 1.9% tras caer un 0.4% en enero previo, decepcionando las previsiones de subida del 0.3%. 

Euro reacción

El Euro ha reaccionado a la baja ante los débiles datos germanos. El EUR/USD ha caído tras la publicación a 1.0801, su nivel más bajo en seis días. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 1.0804, cayendo un 0.21% en el día.

Los economistas de ANZ Bank prevén que la Rupia india (INR) se aprecie ligeramente a lo largo del año.

El INR seguirá siendo menos volátil que otras divisas asiáticas

El Secretario Jefe del Gabinete japonés, Yishimasa Hayashi, ha declarado el jueves que "no descarta ninguna opción contra los movimientos excesivos de las divisas".

El miércoles, Hayashi había dicho que está "observando de cerca los movimientos de las divisas ".

Esto es lo que necesita saber para operar hoy jueves 28 de marzo:

Los principales pares de divisas siguen fluctuando en rangos conocidos en la segunda mitad de la semana. Antes de que los mercados comiencen las vacaciones de Semana Santa el viernes, en la agenda económica estadounidense se publicarán las solicitudes semanales de subsidio por desempleo, las ventas de viviendas pendientes de febrero y el índice del sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan para  marzo. Además, la Oficina de Análisis Económicos de Estados Unidos dará a conocer la revisión final del crecimiento del Producto Interior Bruto (PIB) del cuarto trimestre, antes de publicar el viernes los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de febrero.

El Índice del Dólar estadounidense DXY cerró el miércoles prácticamente sin cambios, ya que la mejora del sentimiento de riesgo dificultó que la moneda ganara fuerza frente a sus rivales. A primera hora del jueves, el índice DXY se mueve dentro de un estrecho rango por debajo de 104.50. Mientras tanto, la rentabilidad del bono del Tesoro estadounidense a 10 años se mantiene por encima del 4.2% y los futuros sobre índices bursátiles estadounidenses cotizan ligeramente a la baja.

El USD/CAD cerró el miércoles por tercer día consecutivo en terreno negativo y ha entrado en una fase de consolidación por debajo de 1.3600 a primera hora del jueves. Statistics Canada publicará el crecimiento mensual del PIB de enero a última hora del día.

En Australia, las expectativas de inflación de los consumidores descendieron hasta el 4.3% en marzo desde el 4.5% de febrero, mientras que las ventas minoristas crecieron un 0.3% mensual en febrero. Tras cerrar plano el miércoles, el par AUD/USD se ha visto sometido a una ligera presión bajista y ha retrocedido hacia 0.6500 a primera hora del jueves.

El EUR/USD tiene dificultades para ganar tracción en la segunda mitad de la semana, pero consigue mantenerse cómodamente por encima de 1.0800.

El GBP/USD registró pequeñas ganancias el miércoles, pero no logró extender su recuperación a principios del jueves. El par cotiza ligeramente a la baja por debajo de 1.2650.

Tras enfrentarse a un rechazo cerca de los 2.200$ y realizar una profunda corrección a la baja en la primera mitad de la jornada del miércoles, el precio del Oro recuperó el impulso alcista y cerró en positivo por encima de los 2.190$. El XAU/USD se mantiene relativamente tranquilo en las primeras horas del viernes, manteniéndose cerca de los 2.200$.

Las ventas minoristas australianas, que miden el gasto del consumidor en el país, aumentaron un 0.3% mensual en febrero, frente al 1.1% anterior, según los datos oficiales publicados el jueves por la Oficina Australiana de Estadística (ABS). La cifra fue inferior a las expectativas del mercado de un aumento del 0.4%.

El Banco de Japón (BoJ) ha publicado el resumen de opiniones de su reunión de política monetaria de los días 18 y 19 de marzo, cuyas principales conclusiones figuran a continuación.

Declaraciones destacadas

El vicepresidente del Banco Nacional Suizo (SNB), Martin Schlegel, declaró a última hora del miércoles que repite la postura que mantiene desde hace tiempo el SNB respecto al Franco suizo (CHF). Schlegel declaró que el banco central no tiene ningún objetivo para el tipo de cambio, según informó Bloomberg.

Declaraciones destacadas

El Gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, dijo el miércoles que los recientes datos sobre la inflación apoyan la idea de que la Fed se abstenga de recortar su objetivo de tipos de interés a corto plazo, según informó Reuters.

Declaraciones destacadas