Noticias de mercados

• El WTI subió aún más el lunes mientras se avecinan los datos de inflación de EE.UU.
• Se espera en general que la OPEP+ mantenga los recortes voluntarios de producción.
• Las expectativas de recorte de tasas siguen siendo clave para los precios del barril.

El petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI) de EE.UU. continuó subiendo el lunes, superando los 78.50$ por barril. El petróleo crudo está subiendo con los mercados estadounidenses cerrados por el feriado del Día de los Caídos, y el apetito por el riesgo se inclina hacia el lado alto mientras los inversores buscan señales de recortes de tasas de la Reserva Federal (Fed) para ayudar a impulsar el petróleo crudo.

Los números de inflación del índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. se actualizarán más adelante esta semana, proporcionando una lectura clave para los inversores que esperan un recorte de tasas por parte de la Fed. Los mercados esperan que el índice de precios PCE de EE.UU. del viernes se mantenga en el 2.8% interanual en abril.

La Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) y su red de miembros extendida, OPEP+, se espera en general que mantengan los límites de producción voluntarios que se adoptaron inicialmente en 2023 para apuntalar los precios globales del petróleo crudo. Con la producción de EE.UU. continuando en aumento y superando la demanda, es probable que la OPEP+ mantenga los límites de producción para tratar de absorber el exceso de producción. La reunión de la OPEP+ está programada para el 2 de junio.

Los comerciantes de barriles también estarán atentos a los recuentos semanales de inventarios de barriles de EE.UU. tanto del Instituto Americano del Petróleo (API) como de la Administración de Información de Energía (EIA), que se publicarán respectivamente el miércoles y el jueves de esta semana. El seguimiento de la oferta de petróleo crudo de EE.UU. de la semana pasada vio otro aumento inesperado en los recuentos de barriles de EE.UU. Las previsiones del mercado están duplicando la expectativa de una disminución, con los recuentos semanales de barriles de la EIA pronosticados para disminuir en dos millones de barriles el jueves.

Perspectivas técnicas para el WTI

El petróleo crudo de EE.UU. rebotó el lunes, extendiendo un rebote a corto plazo desde el nivel de 76.00$, sin embargo, el impulso alcista enfrenta una resistencia técnica inmediata en el nivel de precio de 80.00$. Una recuperación en el WTI envía los precios de vuelta a la congestión reciente en el límite inferior de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días en 79.16$.

Gráfico horario del WTI

Gráfico diario del WTI

• USD/JPY baja modestamente un 0.08% a 156.87, en medio de un comercio de bajo volumen debido al Día de los Caídos en EE.UU.
• Los técnicos muestran una tendencia alcista, con precios por encima de la nube de Ichimoku, Tenkan-Sen y Kijun-Sen.
• Resistencia en 157.00, seguida del máximo del 26 de abril de 158.44 y el máximo del año de 160.32.
• Los niveles de soporte incluyen Tenkan-Sen en 156.05, Senkou Span A en 155.72, Kijun-Sen en 155.39 y la DMA de 50 en 154.08.

El comercio de USD/JPY se mantuvo moderado en medio de un comercio de bajo volumen el lunes, debido a la observancia del Día de los Caídos, ya que Wall Street permaneció cerrado. El par USD/JPY cotiza en 156.87, registrando pérdidas modestas del 0.08%.

Análisis del Precio de USD/JPY: Perspectiva técnica

Desde una perspectiva técnica, el USD/JPY tiene un sesgo alcista, como lo evidencia una serie sucesiva de máximos y mínimos más altos y la acción del precio por encima de la nube de Ichimoku (Kumo). Además, el precio spot también está por encima del Tenkan y Kijun-Sen, una indicación adicional de la fortaleza de los toros. Sin embargo, las amenazas de intervención por parte de las autoridades japonesas mantuvieron a los compradores limitados en lugar de comprometerse a abrir nuevas posiciones largas.

Sin embargo, si el USD/JPY supera la cifra de 157.00, se esperan más ganancias. La siguiente resistencia sería el máximo del 26 de abril en 158.44, seguido del máximo del año en 160.32.

Por el contrario, si cae por debajo de la confluencia del Tenkan-Sen en 156.05, eso patrocinará una caída. Los siguientes niveles clave de soporte emergen en el Senkou Span A en 155.72, seguido del Kijun-Sen en 155.39, antes del promedio móvil de 50 días (DMA) en 154.08.

Acción del Precio de USD/JPY – Gráfico Diario

• El S&P 500 se acerca a máximos históricos en una sesión con pocos participantes. 
• La agenda del día de hoy contempla los discursos de Michell Bowman y Loretta Mester

El S&P 500 inició la sesión europea marcando un mínimo en 5.300 y rebotando hasta cerrar en el máximo del día en 5.316. La jornada registró escasa actividad debido al feriado en Estados Unidos por el Día de los Caídos.

El S&P 500 se aproxima a marcar nuevos máximos históricos

El índice bursátil tuvo una jornada con muy poca actividad por la conmemoración del Día de los Caídos. Sin embargo, la intención compradora se hizo presente al subir 15 puntos el día de hoy, acercándose al máximo histórico registrado el 23 de mayo en 5.347. Más tarde, se esperan los discursos de Michelle W. Bowman, miembro de la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal y Loretta J. Mester, presidenta de la Reserva Federal de Cleveland.

Niveles técnicos en el S&P 500 

Observamos la primera resistencia en el corto plazo en 5.325, dado por los puntos pivote y la confluencia con el 23.6% de retroceso de Fibonacci. La siguiente resistencia la encontramos en 5.348, máximo histórico alcanzado el 23 de mayo. El soporte más cercano en el corto plazo se ubica en 5.275 en confluencia con el 78.6% de retroceso de Fibonacci. El segundo soporte está en 5.255, mínimo de la sesión del 23 de mayo.

Gráfico de 1 hora del S&P 500

• El precio del Oro sube cerca de un 1% tras rebotar desde el mínimo de dos semanas de 2.325$.
• Los sólidos datos económicos de EE.UU. reducen las esperanzas de flexibilización de la Fed, presionando los precios del Oro la semana pasada.
• Los funcionarios de la Fed indican un plazo más largo para alcanzar el objetivo de inflación del 2%, impactando en el atractivo del Oro.
• Se anticipa que el próximo Índice de Precios PCE de EE.UU. informe un aumento subyacente del 2.8% interanual y un crecimiento general del 0.3% intermensual.

El precio del Oro sube el lunes en medio de un bajo volumen de operaciones debido a los días festivos a ambos lados del Atlántico, particularmente en el Reino Unido y EE.UU. El metal amarillo rebotó desde los mínimos de dos semanas de 2.325$, ya que los rendimientos del Tesoro de EE.UU. terminaron la semana pasada a la baja, mientras que el Dólar estadounidense se debilitó en todos los ámbitos.

El XAU/USD cotiza a 2.354$ el lunes, ganando cerca de un 1% en el momento de escribir este artículo. Los sólidos datos económicos de Estados Unidos (EE.UU.) perjudican las esperanzas de los participantes del mercado de que la Reserva Federal (Fed) flexibilice la política monetaria este año. En consecuencia, esto socavó el metal sin rendimiento, que cayó más del 3% la semana pasada.

Los comentarios de la Fed pesaron sobre los precios del Oro, ya que los funcionarios reconocieron que tomaría más tiempo de lo previsto reducir la inflación persistente al objetivo de inflación subyacente del 2% de la Fed. Aunque el metal dorado se considera una cobertura contra la inflación, los mayores rendimientos del Tesoro de EE.UU. patrocinaron la última caída del XAU/USD.

Los analistas de UBS intervinieron, "Esperamos que los precios del oro se mantengan volátiles y que los retrocesos de precios sean superficiales, apuntando a que los precios del Oro prueben nuevos máximos históricos más adelante este año."

Se espera que un escaso calendario macroeconómico durante la semana revele el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de abril, el indicador de inflación favorito de la Fed. Las estimaciones sugieren que la lectura subyacente se situará en el 2.8% interanual, mientras que se prevé que el PCE general aumente al 0.3% intermensual.

Resumen diario de los mercados: El precio del Oro sube en medio de la debilidad del Dólar estadounidense

• Los precios del Oro se ven impulsados por la caída de los rendimientos del Tesoro de EE.UU. y un Dólar estadounidense más débil.
• El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años de EE.UU. es del 4.461% y pierde un punto y medio, socavando al Dólar. El Índice del Dólar DXY, que sigue el desempeño del USD frente a una cesta de pares, cotiza a 104.58, bajando un 0.15%.
• La economía de EE.UU. sigue yendo bien, como lo evidencian los PMIs de S&P Global de la semana pasada, que destacaron un aumento de la actividad empresarial. Sin embargo, la incertidumbre de los inversores sobre las perspectivas económicas persiste debido a un informe de pedidos de bienes duraderos de EE.UU. peor de lo esperado publicado el viernes.
• Las actas del FOMC mostraron que los funcionarios de la Fed seguían siendo inciertos sobre el grado de restrictividad de la política. Añadieron que "tomaría más tiempo de lo previsto ganar mayor confianza en que la inflación se moverá de manera sostenible hacia el 2%."
• Los analistas de BBH comentaron que desde el último Libro Beige publicado el 17 de abril, la inflación en EE.UU. ha permanecido persistente a pesar de algunos signos de suavización en el mercado laboral. Añadieron, "Esperamos un tono equilibrado en este informe que permitirá a la Fed adoptar un enfoque de esperar y ver en cuanto a la flexibilización."
• Los futuros de la tasa de fondos federales estiman solo 25 puntos básicos de recortes de tasas de interés en 2024, según datos proporcionados por la Junta de Comercio de Chicago (CBOT).

Análisis Técnico: El precio del Oro se aferra a ganancias por encima de 2.330$

La tendencia alcista del precio del Oro se mantiene intacta a pesar de retroceder por debajo de 2.400$. Los compradores están ganando tracción como se muestra en el indicador RSI, que se ha vuelto alcista, insinuando que se avecinan precios más altos.

Si el XAU/USD supera los 2.350$, eso expondría 2.400$. Más ganancias se encuentran por encima, ya que los compradores apuntan al máximo del año hasta la fecha de 2.450$, seguido por 2.500$.

Por otro lado, si los bajistas mantienen el precio del XAU/USD por debajo de 2.350$, necesitarán empujar a los precios por debajo del mínimo del 8 de mayo de 2.303$. Una vez superado, seguiría el mínimo del ciclo del 3 de mayo de 2.277$.

El Dólar cayó bajo una presión de venta adicional en medio de una volatilidad modesta en respuesta a los días festivos en EE.UU. y el Reino Unido. Se espera que los mercados entren en una fase de consolidación antes de la publicación del PCE estadounidense y el IPC de la Eurozona, ambos previstos para el viernes.

Esto es lo que necesitas saber el martes 28 de mayo:

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) añadió al retroceso del viernes y volvió a probar la zona de 104.60-104.50 el lunes. El 28 de mayo, la confianza del consumidor del Conference Board toma el centro del escenario, secundada por el índice de precios de vivienda de la FHFA. Además, se espera que hablen Mester, Kashkari y Cook de la Fed.

Las ganancias adicionales elevaron al EUR/USD a máximos de cuatro días alrededor de 1.0870 en medio de un renovado sesgo vendedor en el Dólar estadounidense. Los precios al por mayor de Alemania se publicarán el 28 de mayo junto con el discurso de Isabel Schnabel, miembro del BCE.

El GBP/USD aceleró sus ganancias más allá de 1.2700 y alcanzó nuevos máximos de dos meses tras la debilidad del Dólar. Se esperan los comercios distributivos del CBI el 28 de mayo.

La acción del precio alrededor del USD/JPY se mantuvo plana cerca del obstáculo de 157.00 tras un sólido desempeño de los rendimientos de los JGB a 10 años. No hay publicaciones programadas en "La Tierra del Sol Naciente" el 28 de mayo.

Una sesión sólida vio al AUD/USD avanzar a máximos de tres días cerca de 0.6660 en medio de un Dólar más suave y un tono mejorado en el complejo de materias primas. Las ventas minoristas preliminares son lo siguiente en el calendario en Australia el 28 de mayo.

Los precios del WTI subieron por segunda sesión consecutiva, logrando recuperar el área por encima de 78.00$ por barril en respuesta a la presión de venta que afecta al Dólar.

Los precios del Oro subieron y superaron el nivel 2.350$ por onza troy, añadiendo al pequeño repunte del viernes. La Plata siguió el mismo camino y subió notablemente más del 4% para superar el nivel 31.00$ por onza.

• El RSI diario y el MACD permanecen en territorio positivo pero sugieren que podría venir una consolidación.
• Los mismos indicadores en el gráfico horario también señalan una posible fase de consolidación tras las recientes ganancias.
• La posición del EUR/JPY por encima de las SMAs primarias mantiene el sentimiento alcista a largo plazo.

En la sesión del lunes, el par EUR/JPY está cotizando ligeramente al alza, mostrando un dominio continuo por parte de los alcistas. Sin embargo, se debe ejercer precaución debido a las señales de condiciones de sobrecompra, que tienden a ser seguidas por movimientos a la baja.

En el análisis diario, el RSI para el par EUR/JPY ha estado observando una tendencia positiva constante. Indica que los compradores mantienen una posición fuerte con la última lectura acercándose a territorio de sobrecompra. Concurrentemente, el histograma de MACD refuerza esta postura, demostrando barras verdes planas que simbolizan un impulso positivo constante pero aplanado.

Gráfico diario del EUR/JPY

Gráfico horario del EUR/JPY

En el análisis diario, el RSI para el par EUR/JPY ha estado observando una tendencia positiva constante. Los compradores se mantienen firmes y la última lectura se acerca a la sobrecompra. Al mismo tiempo, el histograma MACD refuerza esta postura, mostrando barras verdes planas que simbolizan un impulso positivo constante pero cada vez más plano.

El robusto desempeño del EUR/JPY se destaca por su posición por encima de los puntos de referencia clave de la media móvil simple (SMA) a 20, 100 y 200 días. Sin embargo, podría venir una corrección técnica, pero cualquier movimiento que mantenga al par por encima de estos niveles podría considerarse como una mera consolidación.

EUR/JPY

• GBP/JPY volvió a subir por encima de 200.00 debido a la debilidad del Yen.
• Las declaraciones del BoJ no trajeron mucho alivio a la venta generalizada del Yen.
• La inflación del IPC de Tokio en Japón se publicará a finales de esta semana.

El GBP/JPY volvió a subir el lunes, superando nuevamente el nivel clave de 200.00 a medida que la venta generalizada del Yen continúa golpeando al JPY. Los responsables de la política del Banco de Japón (BoJ), incluidos el gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, y el vicegobernador del BoJ, Shinichi Uchida, encontraron muy poca tracción en los mercados, y el alivio en la presión sobre el Yen fue breve en las primeras operaciones del lunes.

Perspectiva técnica del GBP/JPY

El Guppy continúa subiendo en los gráficos y el par amenaza con romper en nuevos máximos de varias décadas por encima de 200.60, un nivel alcanzado a finales de abril. El par cayó a un mínimo a corto plazo por debajo de 192.00 después de un conjunto de supuestas "intervenciones del Yen", pero la debilidad generalizada del Yen continúa sin cesar. El GBP/JPY ha ganado terreno en todos menos tres de los últimos 15 días consecutivos de negociación.

Gráfico horario del GBP/JPY

Gráfico diario del GBP/JPY

• El USD/COP continúa con la tendencia bajista de mediano plazo con la mira puesta en el mínimo de una semana.
• El Dólar se ha debilitado frente a las monedas emergentes tras alcanzar máximo de dos semanas en 105.13.

El USD/COP abrió en 3.877 y alcanzó un mínimo del día en 3.857 en la sesión americana. Actualmente, está operando en 3.877, perdiendo 0.10%, en el día. El Peso colombiano se mantiene oscilante en una jornada con pocos participantes.

El Dólar se debilita tras alcanzar máximos de dos semanas

El Índice del Dólar (DXY) ha retomado la tendencia bajista de mediano plazo con la intención de alcanzar el mínimo de dos semanas en 104.08. Si esta perspectiva se mantiene, la mayoría de las monedas emergentes seguirán apreciándose. Los inversionistas estarán atentos ante los discursos de los miembros de la Fed que podrían influir en la cotización del Dólar.

Niveles técnicos en el Peso colombiano

La resistencia más cercana en el corto plazo, está en 3.964, máximo del 29 de abril, en confluencia con el retroceso al 78.6% de Fibonacci. El primer soporte en el corto plazo lo encontramos en 3.806, mínimo de la sesión del 20 de mayo, en convergencia con el retroceso del 23.6% de Fibonacci. El siguiente soporte está en 3.740, punto pivote del 8 de abril.

Gráfico diario del Peso colombiano

• El Peso mexicano recupera terreno frente al Dólar estadounidense, cotizando en 16.64, con una caída del 0.09%.
• Los datos económicos de México revelan un déficit comercial en abril y un déficit de cuenta corriente en el primer trimestre de 2024 que totaliza -12.582$ millones.
• Los operadores esperan el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente de EE.UU., resultados más suaves podrían aumentar las perspectivas de recortes de tasas en 2024.

El Peso mexicano recuperó terreno frente al Dólar estadounidense el lunes en medio de condiciones de volumen reducido, ya que Wall Street permaneció cerrado en observancia del Día de los Caídos. Una escasa agenda económica mexicana durante la semana deja a los operadores a la espera de la publicación del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente el viernes, el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal. Si resulta más moderado de lo esperado, aumentaría las esperanzas de un recorte de tasas en 2024.

El USD/MXN cotiza en 16.64, con una caída del 0.09% en el día. El sentimiento del mercado en Europa es positivo, pero las condiciones de volumen siguen siendo ajustadas ya que los operadores estadounidenses se toman el día libre. La semana pasada, la Agencia Nacional de Estadística de México reveló un déficit comercial en abril después de registrar un superávit de 2.098 mil millones de dólares en marzo.

Mientras tanto, el Banco de México (Banxico) registró un déficit de cuenta corriente de -12.582$ millones en el primer trimestre de 2024, frente al superávit de 11.817$ millones logrado en la lectura anterior.

Al otro lado de la frontera, la economía de EE.UU. sigue yendo bien tras la publicación de los PMIs S&P Global de la semana pasada, que destacaron su fortaleza a medida que la actividad empresarial se recuperó. Sin embargo, un informe de pedidos de bienes duraderos de EE.UU. peor de lo esperado el viernes mantuvo a los inversores inciertos sobre las perspectivas económicas.

Motores de los mercados: El Peso mexicano capitaliza la debilidad del Dólar estadounidense a pesar de volverse incierto

• Los datos de la semana pasada mostraron que las perspectivas económicas de México se están volviendo inciertas, ya que la inflación general de mediados de mayo aumentó mientras que los precios subyacentes disminuyeron.
• Junto a eso, la desaceleración económica de México, como lo muestra el último informe del Producto Interno Bruto (PIB) y un déficit comercial en aumento, podría ejercer presión sobre el Peso mexicano.
• La encuesta de Citibanamex de mayo mostró que la mayoría de los economistas estiman que Banxico recortará las tasas el 27 de junio del 11% al 10.75%. La mediana espera una inflación general del 4.21% y una subyacente del 4.07% en 2024.
• En la semana que viene, la agenda económica de EE.UU. incluirá más discursos de la Fed, datos de vivienda, la confianza del consumidor del Conference Board (CB), datos de crecimiento económico y la publicación del PCE subyacente.
• A pesar de eso, los futuros de la tasa de fondos federales estimaron solo 25 puntos básicos de relajación hacia el final del año después de que S&P Global revelara que la actividad empresarial de EE.UU. está ganando impulso.

Análisis técnico: El Peso mexicano recorta pérdidas mientras el USD/MXN cae por debajo de 16.70

La tendencia bajista del USD/MXN se extendió después de que los compradores no lograran superar la SMA de 100 días en 16.76, con el par cayendo posteriormente por debajo del nivel psicológico de 16.70. El impulso favorece a los vendedores ya que el RSI apunta hacia abajo en territorio bajista.

Dada la fuerza actual de los vendedores, el camino de menor resistencia es hacia abajo. El próximo soporte del par está en 16.62, el mínimo de 2023, seguido por el mínimo del ciclo del 21 de mayo en 16.52 y el mínimo del año hasta la fecha de 16.25.

Por otro lado, si los compradores recuperan 16.70, necesitarán superar la SMA de 100 días en 16.76 para extender las ganancias. En ese escenario, los niveles clave de resistencia incluyen la SMA de 50 días en 16.89, la cifra psicológica de 17.00 y la SMA de 200 días en 17.14.

• El USD/CLP continúa con la tendencia bajista de mediano plazo con la mira puesta en el mínimo de una semana.
• El Dólar se ha debilitado frente a las monedas emergentes tras alcanzar máximo de dos semanas en 105.13.

El USD/CLP abrió en 904.22 y registró un mínimo del día en 898.92 en la sesión europea. Actualmente, está operando en 902.66, perdiendo 0.45%, diario. El Peso chileno ha regresado a niveles del 16 de mayo, apreciándose en sintonía con la mayoría de monedas emergentes.

El Dólar se debilita tras alcanzar máximos de dos semanas

El Índice del Dólar ha formado una resistencia en el corto plazo en 105, encontrando vendedores que hay llevado el índice a un mínimo de una semana en 104.59. En consecuencia, la mayoría de las monedas emergentes presentan una apreciación en el corto plazo.

Niveles técnicos en el Peso chileno

La resistencia más cercana en el corto plazo, está en 912.85, máximo del 23 de mayo, en confluencia con el retroceso al 78.6% de Fibonacci. El primer soporte en el corto plazo lo encontramos en 881.85, mínimo de la sesión del 20 de mayo. El siguiente soporte está en 838.89, punto pivote del 2 de noviembre del 2023.

Gráfico diario del Peso chileno

• El Dólar canadiense sube frente al Dólar estadounidense pero muestra un rendimiento mixto el lunes.
• Canadá no aporta mucho al calendario económico hasta la publicación del PIB el viernes.
• El feriado del Día de los Caídos mantiene los mercados estadounidenses cerrados, dejando los volúmenes de mercado bajos.

El Dólar canadiense (CAD) muestra un rendimiento mixto el lunes, subiendo frente al Dólar estadounidense (USD) gracias a una sesión de mercado tranquila en EE.UU. Los mercados estadounidenses están cerrados por el feriado del Día de los Caídos, dejando a los operadores del CAD a la espera de datos significativos.

Canadá no tiene mucho de interés en el calendario económico a principios de esta semana, y el calendario de publicaciones está lleno de cifras de bajo impacto hasta el jueves, cuando se publicará la Cuenta Corriente de Canadá del primer trimestre, que se espera que disminuya a -5.88 mil millones frente a los -1.62 mil millones anteriores. El viernes trae una nueva publicación del Producto Interno Bruto (PIB) de Canadá, que se prevé que se mantenga plano en 0.0% mensual en comparación con el 0.2% anterior. Sin embargo, es probable que el PIB canadiense del viernes quede eclipsado por las cifras clave de inflación de EE.UU. que se publicarán al mismo tiempo.

Los mercados operan tranquilos el lunes y dan un impulso al Dólar canadiense ante la debilidad del Dólar estadounidense

• El Dólar canadiense está ganando terreno el lunes, más debido a la nueva debilidad en las monedas refugio que a cualquier poder de oferta específico del CAD.
• Según una estimación preliminar de StatCan, el comercio mayorista en Canadá probablemente aumentó un 2.8% mensual en abril, una señal bienvenida para los inversores que temen una posible recesión en la economía canadiense.
• Se espera que los Precios de los Productos Industriales de Canadá, que se publicarán el martes, se desaceleren a un crecimiento mensual del 0.6% desde el 0.8% anterior.
• También se espera que el índice de precios de materias primas de Canadá retroceda a un crecimiento mensual del 3.2% desde el 4.7% anterior.
• El martes comenzará la semana de negociación estadounidense con apariciones de varios importantes responsables de la Reserva Federal, ya que las declaraciones de la Fed siguen siendo un motor clave de los flujos del mercado.

• Los datos sobre ingresos, gastos, confianza del consumidor y PIB del primer trimestre de EE.UU. determinarán la trayectoria del índice esta semana.
• Se espera que el informe del Libro Beige de la Fed del miércoles sugiera un panorama económico equilibrado.
• Los inversores anticipan menos del 80% de probabilidades de un recorte de tasas en noviembre y un 50% de probabilidad de recorte en septiembre.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) está experimentando algunas pérdidas el lunes, ya que los mercados de EE.UU. permanecen cerrados por el feriado del Día de los Caídos. Los participantes del mercado anticipan los datos del Producto Interior Bruto (PIB) y del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) del jueves con la esperanza de obtener información adicional sobre la postura de la Reserva Federal (Fed) y la salud de la economía. El informe del Libro Beige del miércoles también será muy esperado.

La economía de EE.UU., respaldada por datos sólidos, permite a la Fed mantener su postura de línea dura, lo que amortigua al Dólar estadounidense. A pesar de algunos signos de debilitamiento del mercado laboral y de un gasto del consumidor atenuado, la inflación sigue siendo alta, lo que justifica que los funcionarios de la Fed continúen hablando de paciencia.

Resumen diario de los mercados: El DXY baja ligeramente antes de los datos clave de esta semana, todas las miradas están puestas en las declaraciones de los funcionarios de la Fed

• Se espera que los funcionarios de la Fed, incluidos Mester, Bowman, Kashkari, Cook y Daly, continúen abogando por un enfoque cauteloso en sus discursos programados a lo largo de la semana. Los mercados siguen ajustando sus expectativas, las probabilidades de un recorte en septiembre se sitúan alrededor del 50%.
• El informe del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de abril se espera para el viernes. Las proyecciones se mantienen en 2.7% interanual para la inflación general, 2.8% para la subyacente.
• Se espera que el PIB del primer trimestre se revise al 1.3% el jueves.
• El resultado de los datos de alto nivel seguirá modelando las expectativas sobre el ciclo de relajación, dictando el ritmo del USD.

Análisis técnico del DXY: El Dólar estadounidense enfrenta presión de venta, mientras los alcistas luchan

Los indicadores del gráfico diario muestran un creciente impulso bajista en el DXY. El RSI está en una pendiente negativa y permanece en territorio negativo, lo que sugiere que prevalece la presión de venta. Esto se confirma aún más por las barras rojas planas del indicador de MACD.

En cuanto a las SMAs, el DXY está operando por debajo de la SMA de 20 días, lo que indica la eficiencia a corto plazo de los bajistas. A pesar de esto, el DXY permanece por encima de las SMA de 100 y 200 días, lo que sugiere que los alcistas tienen una fuerza relativa en un plazo más extendido.

• El WTI salta a 78.50$ con el foco en los datos de inflación global.
• Se espera que la Fed anuncie recortes de tasas en el último trimestre de este año.
• Los inversores se centrarán en la reunión de la OPEP+ para conocer cualquier cambio en la política de suministro de petróleo.

El West Texas Intermediate (WTI), futuros en NYMEX, sube aún más a 78.50$ en la sesión americana del lunes. El precio del petróleo sube a pesar de que los inversores esperan que la Reserva Federal (Fed) considere reducir las tasas de interés desde los niveles actuales en el último trimestre de este año.

La especulación del mercado sobre recortes de tasas de la Fed se ha trasladado al último trimestre desde la reunión de septiembre, ya que los responsables de la política monetaria quieren mantener el marco de política actual por un período más largo hasta que obtengan pruebas de que la inflación volverá de manera sostenible a la tasa deseada del 2%. Los funcionarios de la Fed enfatizan mantener el marco de política restrictivo a pesar de la desaceleración de las presiones sobre los precios en abril, sugerida por el informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) del mismo mes.

Históricamente, la perspectiva de recortes de tasas de la Fed es una situación desfavorable para el precio del petróleo, ya que las tasas de interés más altas reducen el flujo de liquidez en la economía, lo que debilita las perspectivas de demanda de petróleo.

Esta semana, los inversores se centrarán en los datos del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) subyacente de Estados Unidos para abril y en los datos preliminares de inflación de la Eurozona para mayo, que influirán en la especulación sobre recortes de tasas por parte de la Fed y el Banco Central Europeo (BCE), respectivamente, y que se publicarán el viernes.

Se espera que el BCE comience a recortar las tasas de interés clave en junio, mientras que los inversores dudan si los responsables de la política monetaria seguirán la decisión moderada en la reunión de julio también.

En el frente de la oferta, los inversores se centrarán en la reunión de la OPEP+ programada para el 2 de junio. Los inversores se centrarán en si las naciones ricas en petróleo cambiarán el recorte de producción actual de 2.2 millones de barriles para los datos.

• El GBP/USD registra sólidas ganancias el lunes con un volumen bajo.
• Desde una perspectiva del gráfico diario, el par podría desafiar el máximo del año y 1.2900.
• A corto plazo, ya que el RSI está sobrecomprado, busque un retroceso a 1.2750 y 1.2700.

La Libra esterlina subió un 0.30% frente al Dólar el lunes en medio de condiciones de baja liquidez debido a los feriados en el Reino Unido y EE.UU. Al momento de escribir, el GBP/USD se cotiza en 1.2772 después de alcanzar un mínimo diario de 1.2728.

Análisis de precios del GBP/USD: Perspectiva técnica

El gráfico diario del GBP/USD muestra al par con un sesgo alcista, apuntando a desafiar el máximo del ciclo del 21 de marzo en 1.2803. Si se supera con más fuerza, el próximo objetivo es el máximo del año en 1.2894. Si no lo logra, los vendedores podrían mantener al par dentro del rango de 1.2700 – 1.2800 antes de la publicación del Índice de Precios de Gastos de Consumo Personal (PCE) subyacente de EE. UU. el viernes.

A corto plazo, el GBP/USD ha roto el último pico del ciclo en 1.2761, exponiendo los niveles de resistencia. A pesar de eso, se recomienda precaución ya que el impulso sugiere que la presión de compra podría estar disminuyendo, ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se ha vuelto sobrecomprado. En ese caso, los vendedores podrían intervenir una vez que el RSI caiga por debajo de 70.

Si el GBP/USD retrocede por debajo de 1.2750, la siguiente parada sería el mínimo actual del día de 1.2728. Una vez superado, la siguiente parada sería la marca de 1.2700.

Acción del precio del GBP/USD – Gráfico por hora

• El USD/MXN se aprecia en espera de la publicación de la Tasa de Desempleo en México.
• El índice del Dólar (DXY) retoma la tendencia bajista. en una sesión con poco volumen.

El USD/MXN inició la sesión europea marcando un mínimo de la sesión en 16.65, rebotando y llevando el par a un máximo del día en 16.70, durante la sesión americana. Actualmente está operando en 16.67, perdiendo 0.14% en el día. 

El Peso mexicano se aprecia a escasa distancia de llegar al nivel clave de 16.64

El USD/MXN está en una clara tendencia bajista en el corto plazo, estableciendo un máximo en 16.75 el 23 de mayo, encontrando vendedores agresivos que han llevado la paridad a un soporte clave ubicado en 16.64.

Uno de los factores de la apreciación de las monedas emergentes es la reciente caída en las últimas sesiones del DXY, retomando la tendencia bajista de mediano plazo. Al momento de escribir, el índice del Dólar cotiza en 104.61, perdiendo 0.12%.

Niveles técnicos en el Peso mexicano

La resistencia más cercana se ubica en 16.70, máximo del día de hoy en convergencia con el 23.6% de retroceso de Fibonacci. El primer soporte está en 16.64, dado por los puntos pivote y el 50% de retroceso de Fibonacci. De romper 16.65, el siguiente soporte a considerar se ubica en 16.57 dado por la acción del precio y el 78.6% de retroceso de Fibonacci

Gráfico de una hora del Peso mexicano

• El AUD/USD sube a 0.6650 antes de los datos económicos cruciales de Australia.
• Los inversores esperan que la Fed considere recortes de tasas en el último trimestre de este año.
• Los responsables políticos de la Fed enfatizan la necesidad de mantener las tasas de interés en niveles restrictivos.

El par AUD/USD sube a 0.6650 en la sesión americana del lunes. El par sube mientras el Dólar estadounidense permanece bajo presión, aunque los inversores esperan que la Reserva Federal (Fed) no recorte las tasas de interés antes del cuarto trimestre de este año.

El sentimiento del mercado es ligeramente cauteloso debido al bajo volumen de operaciones, ya que los mercados de Estados Unidos están cerrados por el Día de los Caídos. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis monedas principales, está ligeramente a la baja cerca de 104.65.

La especulación del mercado sobre la reducción de tasas de interés por parte de la Fed a partir de la reunión de septiembre ha bajado ligeramente por debajo del 50% desde el 62% de hace una semana, según la herramienta FedWatch del CME. La fuerte caída en las perspectivas de recorte de tasas de la Fed es el resultado de la orientación halcón sobre las tasas de interés de los responsables políticos y el fortalecimiento de las perspectivas económicas de Estados Unidos.

Los funcionarios de la Fed han estado subrayando la necesidad de mantener el marco actual de tasas de interés por un período más largo, ya que creen que la disminución puntual en las presiones sobre los precios reportada por el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de abril es insuficiente para ganar confianza en que el progreso en el proceso de desinflación se ha reanudado después de estancarse en el período de enero a marzo.

Mientras tanto, el Dólar australiano muestra fortaleza antes de la publicación de los datos mensuales de ventas minoristas y del Índice de Precios al Consumidor (IPC) anual de abril, que se publicarán el martes y miércoles.

Se estima que las ventas minoristas han crecido un 0.2% después de contraerse un 0.4% en marzo. En el mismo período, se espera que los datos de inflación se hayan suavizado al 3.4% desde el 3.5%.

El economista jefe del Banco Central Europeo (BCE), Phillip Lane, dijo el lunes que mantener las tasas excesivamente restrictivas durante demasiado tiempo podría empujar la inflación por debajo del objetivo a mediano plazo, según Reuters. "Esto requeriría una acción correctiva que incluso podría requerir tener que descender por debajo del nivel neutral," añadió Lane.

Declaraciones destacadas

"La amplitud de la dinámica de inflación doméstica se está reduciendo."

"La mayor parte del impacto del endurecimiento sobre la inflación está relativamente retrasado, con una transmisión sustancial aún esperada en el período por venir."

"El rastreador de salarios del BCE está señalando que las presiones salariales generales se han moderado desde 2023."

"Es sencillo que la calibración del grado apropiado de restricción debería ajustarse por el impacto de una inflación esperada más baja."

"Incluso si la inflación no disminuye de manera suave durante el resto de 2024, se puede esperar una mayor desinflación en el transcurso de 2025."

"Relajar la postura demasiado rápido no sería consistente con el retorno sostenible de la inflación al objetivo si la inflación resulta ser más persistente de lo anticipado."

Reacción del mercado

Estos comentarios no lograron desencadenar una reacción notable en el mercado. Al momento de la publicación, el EUR/USD operó prácticamente sin cambios en el día a 1.0848.

• El Oro retrocede después de la fuerte venta de la semana pasada. 
• Los traders están ansiosos por esperar los datos de inflación de EE.UU. más adelante esta semana para reevaluar los fundamentos. 
• El Oro probablemente está formando un patrón de consolidación o continuación dentro de una tendencia bajista que probablemente irá más abajo. 

El Oro (XAU/USD) cotiza en los 2.340$, haciendo un modesto retroceso desde niveles de sobreventa el lunes. Los mercados están tranquilos antes de los datos de inflación de EE.UU. que podrían mover el mercado más adelante en la semana. Los días festivos en el Reino Unido y EE.UU. reducen aún más los volúmenes. 

El Oro retrocede después de una fuerte venta

El precio del Oro cayó desde un máximo de 2.450$ a un mínimo de 2.325$ la semana pasada, debido a las cambiantes expectativas sobre el futuro camino de las tasas de interés de EE.UU. 

Los datos económicos de EE.UU. mejor de lo esperado la semana pasada llevaron a una revisión de las expectativas del mercado sobre cuándo se prevé que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) bajará las tasas de interés. Mientras que la semana pasada los mercados de futuros de tasas de interés daban una probabilidad del 65% de que la Fed bajará su tasa de fondos federales en un 0.25% en su reunión de septiembre, hoy solo le dan una probabilidad del 49%, según la herramienta CME Fedwatch tool. 

El mantenimiento de las tasas de interés en niveles altos es negativo para el Oro, que no genera rendimiento, porque aumenta el costo de oportunidad de mantener el metal precioso. 

Análisis Técnico: El Oro se consolida en una nueva tendencia bajista

El precio del Oro se está consolidando después de una fuerte caída. La venta de la semana pasada lo llevó por debajo de una línea de tendencia importante y ha inaugurado un nuevo entorno técnico más bajista. 

El Oro probablemente está en una tendencia bajista a corto plazo ahora, favoreciendo posiciones cortas sobre largas. 

Gráfico de 4 horas del XAU/USD

El metal precioso se ve retrocediendo (rectángulo rojo) en el gráfico de 4 horas utilizado para evaluar la tendencia a corto plazo. Sin embargo, el retroceso es relativamente superficial y parece vulnerable a una ruptura. El retroceso podría incluso ser un patrón de continuación del Bandera  bajista en evolución. Si es así, sugeriría una caída sustancial, al menos hasta 2.300$, en caso de una ruptura por debajo de los mínimos de 3.325$ del 24 de mayo. 

La ruptura decisiva de la línea de tendencia principal la semana pasada indica una probable continuación a la baja. El objetivo conservador para la continuación es 2.303$ (la extrapolación de Fibonacci 0.618 del movimiento a la baja antes de la ruptura, desde 2.435$ hasta 2.355$). 

Un movimiento más bajista podría ver al Oro caer hasta los 2.272$ (la extrapolación del 100% del movimiento antes de la ruptura). Este último nivel también es el soporte del máximo inferior del 3 de mayo. Una ruptura por debajo de los mínimos de 2.325$ proporcionaría confirmación de más caídas hacia estos objetivos. 

El MACD está intentando cruzar por encima de su línea de señal. Si tiene éxito, dará una señal de compra y quizás indique la posibilidad de que el retroceso se esté desarrollando en una corrección alcista más fuerte.

Las tendencias a medio y largo plazo del metal precioso siguen siendo alcistas, lo que sugiere además que el riesgo de una recuperación sigue siendo alto, aunque la acción del precio no apoya una hipótesis de reanudación. 

Una ruptura decisiva por encima de la línea de tendencia en 2.360$ proporcionaría, sin embargo, evidencia de una recuperación y reversión de la tendencia bajista a corto plazo. 

Una ruptura decisiva sería una acompañada por una vela alcista larga verde o tres velas verdes consecutivas.  

• El Índice del Dólar estadounidense (DXY) cerró por debajo del nivel clave de 105.00 la semana pasada, extendiendo la caída el lunes. 
• Los mercados estadounidenses están cerrados debido al feriado del Día de los Caídos el lunes. 
• El Dólar estadounidense podría debilitarse aún más después de un cierre diario y semanal importante en los gráficos. 

El Dólar estadounidense (USD) cotiza un poco más débil frente a la mayoría de sus principales pares el lunes, ya que no hay mucho que reportar para el Dólar, con los mercados estadounidenses cerrados por el feriado del Día de los Caídos. Sin embargo, al otro lado del Océano Atlántico, está comenzando a formarse un cambio de postura en el Banco Central Europeo (BCE). 

El calendario de datos económicos está muy tranquilo el lunes. La mayor parte de esta semana será bastante tranquila, con solo algunos datos de segundo nivel y discursos de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) el jueves. Luego, la segunda estimación del Producto Interior Bruto (PIB) de EE.UU. del primer trimestre el jueves y los números del Gasto en Consumo Personal (PCE) de abril el viernes podrían impactar en los mercados y dejar más pistas sobre la trayectoria desinflacionaria en EE.UU. y lo que podría hacer la Fed a continuación. 

Resumen diario de los movimientos del mercado: Algunos titulares pequeños

• Los operadores aún están buscando más detalles sobre un titular del viernes donde el presidente Vladimir Putin dijo estar dispuesto a tener un alto el fuego y comenzar conversaciones de paz si las líneas del frente actuales pueden ser adheridas como nuevas fronteras oficiales. 
• El economista jefe del BCE, Philip Lane, dijo que un recorte de tasas en junio parece un hecho, aunque podría tardar más en llegar el próximo recorte. Esto va completamente en contra de las expectativas de tres recortes del mercado, con varios responsables de la política monetaria del BCE diciendo recientemente que un recorte de tasas en junio podría ser un 'uno y hecho' para 2024.
• Hay un sentimiento de riesgo en todos los ámbitos, con los mercados de China y Europa cómodamente en verde. 
• La herramienta Fedwatch del CME está valorando un 99.1% de probabilidad de que no haya cambios en la tasa de política para junio. Los futuros de septiembre están viendo más acción, donde es una carrera muy reñida con un 50.2% de probabilidades de mantener las tasas sin cambios frente a un 44.9% de probabilidades de un recorte de tasas de 25 puntos básicos (bps) y un 4.5% de probabilidades de incluso un recorte de 50 bps. Un marginal 0.5% valora un aumento de la tasa de interés.
• El rendimiento de los bonos de referencia a 10 años del Tesoro de EE.UU. cotiza alrededor del 4.46% y no se mueve el lunes con el feriado bancario en EE.UU. 

Análisis Técnico del Índice del Dólar DXY: Panorama técnico feo

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) enfrenta una especie de historia de terror en el frente técnico después de su cierre semanal el viernes. En primer lugar, en el gráfico semanal, el DXY cerró por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 semanas, lo cual es una señal bajista severa y podría indicar una mayor caída. Se observa una imagen similar en el gráfico diario, donde el DXY no pudo mantenerse por encima de la SMA de 55 días en 104.86 y cedió sus ganancias de la semana por encima de 105.00. 

Al alza, el índice DXY necesita recuperar esos niveles que perdió la semana pasada: la media móvil simple (SMA) de 55 días en 104.86 y el gran nivel redondo de 105.00.  Más arriba, los siguientes niveles a considerar son 105.12 y 105.52. 

A la baja, la SMA de 200 días en 104.40 y la SMA de 100 días alrededor de 104.30 son la última línea de defensa. Una vez que ese nivel se rompa, aparecen 104.30 y 103.00. Si la caída del Dólar estadounidense persiste, el mínimo de marzo en 102.35 y el mínimo de diciembre en 100.62 son niveles a considerar.  

• La Libra esterlina sube mientras el Dólar estadounidense desciende aunque las apuestas a recortes de tasas de la Fed disminuyen.
• La mejora en las perspectivas económicas de EE.UU. ha pesado sobre las posibilidades de recortes de tasas de la Fed para septiembre.
• Las ventas minoristas del Reino Unido y el PMI preliminar se debilitan debido a la política restrictiva de tasas de interés del Banco de Inglaterra (BoE).

La Libra esterlina (GBP) sube a cerca de 1.2750 frente al Dólar estadounidense (USD) en la sesión londinense. El GBP/USD se mantiene firme ya que las apuestas que apoyan que el Banco de Inglaterra (BoE) recorten los tipos de interés desde la reunión de junio han disminuido debido a la moderación más lenta de lo esperado en la inflación al consumidor del Reino Unido para abril. 

Los economistas pronosticaron que la inflación general del Reino Unido caería al 2.1% anual en abril, pero se desaceleró al 2.3% desde la lectura anterior del 3.2%. Además, un declive nominal en la inflación de servicios del Reino Unido profundiza los temores de que la inflación permanezca persistente por un período más largo. La inflación de servicios del Reino Unido se desaceleró ligeramente al 5.9% desde la lectura anterior del 6.0%. La persistente inflación de servicios del Reino Unido ha sido una barrera importante para que las presiones de precios regresen a la tasa objetivo del 2%.

Sin embargo, otros indicadores económicos, como las ventas minoristas y el informe preliminar del Índice de Gerentes de Compras (PMI) para mayo, sugieren que la economía del Reino Unido lucha por absorber las consecuencias de tasas de interés más altas del BoE. Las ventas minoristas disminuyeron significativamente ya que la lluvia redujo la afluencia de consumidores en las tiendas minoristas. El PMI compuesto S&P Global/CIPS de mayo se vio arrastrado debido a una fuerte disminución en la demanda en el sector de servicios.

Resumen diario de los mercados: La Libra esterlina muestra fortaleza frente al Dólar estadounidense

• La Libra esterlina se mantiene firme frente al Dólar estadounidense en una sesión de trading de bajo volumen debido a los feriados en el Reino Unido y los Estados Unidos. Aunque se espera que la actividad comercial permanezca tranquila, cualquier movimiento sorpresa debido a la ocurrencia de un evento global podría provocar un movimiento direccional agudo, ya que menos participantes del mercado lucharían por absorber órdenes inesperadas.
• La perspectiva a corto plazo del par GBP/USD se mantiene firme ya que el Dólar estadounidense está bajo presión a pesar de que los operadores reducen las apuestas que apoyan los recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) desde sus niveles actuales en la reunión de septiembre. La herramienta CME FedWatch muestra que la probabilidad de recortes de tasas en septiembre se ha reducido al 49% desde el 63% registrado hace una semana, lo que sugiere que la confianza de los inversores en los recortes de tasas de la Fed se ha trasladado a la reunión de noviembre. 
• La especulación del mercado sobre la Fed bajando las tasas de interés desde septiembre ha disminuido ya que los responsables de la política han mantenido una orientación alcista sobre las tasas de interés y una mejora en las perspectivas económicas de EE.UU. Los funcionarios de la Fed quieren ver una disminución de la inflación durante meses para estar seguros de que volverá a la tasa deseada del 2%. Los funcionarios están menos convencidos de que la desaceleración de la inflación en abril durará mucho tiempo.
• Dada la fortaleza del mercado laboral de EE.UU., los funcionarios de la Fed creen que pueden mantener el marco actual de tasas de interés por un período más largo. Mientras tanto, el sorprendentemente optimista informe preliminar del PMI de EE.UU. para mayo también ha exhibido una imagen firme de las perspectivas económicas.
• Esta semana, la especulación del mercado sobre los recortes de tasas de la Fed será significativamente influenciada por los datos del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) subyacente de abril, que se publicarán el viernes. Una desaceleración en el Índice de Precios al Consumidor (CPI) de abril después de un primer trimestre caliente sugiere que las cifras de inflación del PCE subyacente también podrían permanecer suaves respecto a las lecturas anteriores.

Análisis Técnico: La Libra esterlina parece bien establecida por encima del retroceso de Fibonacci del 61.8%

La Libra esterlina cotiza cerca del máximo del viernes alrededor de 1.2750. Se espera que el par GBP/USD extienda al alza por encima del máximo semanal cerca de 1.2760 ya que la perspectiva es alcista. El atractivo de la Libra sigue siendo alto ya que ha establecido una base firme por encima del retroceso de Fibonacci del 61.8% (trazado desde el máximo del 8 de marzo de 1.2900 al mínimo del 22 de abril en 1.2300) en 1.2667.

Se espera que la Libra permanezca en la trayectoria alcista ya que todas las medias móviles exponenciales (EMAs) de corto a largo plazo están inclinadas hacia arriba, lo que sugiere una fuerte tendencia alcista.

El RSI de 14 períodos ha pasado al rango alcista de 60.00-80.00, lo que sugiere que el impulso se ha inclinado hacia el alza.

• EUR/USD se mueve lateralizado alrededor de 1.0850 en un día de poco volumen de operaciones.
• El Euro se fortalece mientras los inversores permanecen inciertos sobre si el BCE recortará las tasas en julio también.
• Los inversores esperan que la Fed comience a reducir las tasas de interés en el último trimestre de este año.

El EUR/USD está estancado en un rango ajustado alrededor de 1.0850 en la sesión europea del lunes, en un comienzo tranquilo de la semana antes de la publicación de datos de inflación de ambos lados del Atlántico el viernes. El EUR/USD muestra fortaleza ya que los responsables de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE) evitan comprometerse sobre extender el ciclo de recorte de tasas más allá de la reunión de junio. 

Los responsables de política del BCE no quieren prometer más recortes de tasas ya que parecen estar preocupados de que una política de relajación agresiva podría reavivar las presiones inflacionarias nuevamente. 

En este contexto, los operadores han reducido las expectativas de tres recortes de tasas este año y solo ven dos debido a los recientes indicadores económicos que señalan presiones de precios persistentes, como las tasas de salarios negociados para el primer trimestre y los datos preliminares del Índice de Gerentes de Compras Compuesto HCOB (PMI) para mayo.

El crecimiento salarial más alto profundiza los bolsillos de los hogares, lo que lleva a un aumento significativo en el gasto del consumidor que alimenta las presiones inflacionarias. Sin embargo, el miembro del consejo del BCE y presidente del Bundesbank, Joachim Nagel, restó importancia al efecto del crecimiento salarial más alto, afirmando que es un indicador rezagado y se espera que la tendencia a largo plazo siga siendo suave.

En el frente económico, se han publicado los datos alemanes IFO sobre clima empresarial, evaluación actual y expectativas para mayo. Los datos generales no cumplieron con las estimaciones, sin embargo, el euro permanece sin cambios. 

El índice de clima empresarial IFO alemán bajó ligeramente a 89.3 desde 89.4 en abril. Los inversores pronosticaron un aumento brusco a 90.3.

El índice de evaluación económica actual disminuyó a 88.3 desde 88.9 en abril, decepcionando las expectativas del 89.9.

El índice de expectativas IFO, que indica las proyecciones de las empresas para los próximos seis meses en 90.4, no alcanzó el consenso del mercado de 90.5 pero sigue siendo más alto que la lectura anterior de 89.7.

Resumen diario de los movimientos del mercado: EUR/USD se mantiene lateral mientras los mercados estadounidenses están cerrados

• EUR/USD opera en un rango ajustado alrededor de 1.0850 ya que el volumen de operaciones sigue siendo bajo debido a un feriado en los mercados de Estados Unidos por el Día de los Caídos. Esta semana, se espera alta volatilidad ya que Eurostat está programado para publicar los datos preliminares de inflación para mayo y la Oficina de Análisis Económico de Estados Unidos (BEA) informará sobre el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) subyacente para abril. Ambos informes se publicarán el viernes.
• Los inversores se centrarán intensamente en los datos de inflación de la zona euro ya que se espera ampliamente que los responsables de política monetaria del BCE anuncien un recorte de tasas en su reunión de política monetaria en junio, a menos que haya una sorpresa. Los funcionarios del BCE se sienten cómodos con la especulación del mercado de un retorno a la normalización de la política en junio, pero muchos son reacios a comprometerse con cualquier movimiento posterior y quieren seguir dependiendo de los datos.
• Las expectativas para el informe preliminar de inflación de la Eurozona sugieren que la lectura anual subyacente, que excluye elementos volátiles como alimentos, energía, tabaco y alcohol, se mantendrá estable en 2.7%. Se estima que la cifra principal se ha acelerado a 2.5% desde 2.4% en abril. Los datos de inflación probablemente no impactarán significativamente la decisión de recorte de tasas para junio.
• Mientras tanto, el Dólar estadounidense se estabiliza en la sesión europea temprana después de una fuerte venta el viernes. El Índice del Dólar DXY cayó a 104.65 a pesar de que los inversores perdieron confianza en que la Reserva Federal (Fed) comenzará a reducir las tasas de interés en la reunión de septiembre. 
• La herramienta FedWatch del CME muestra que los operadores ven poco más del 50% de posibilidades de que el banco central mantenga las tasas de interés sin cambios en septiembre, desde el 38% de la semana pasada. Las probabilidades de mantener las tasas sin cambios han sido impulsadas por un sorprendentemente fuerte informe preliminar del PMI de EE.UU. para mayo.
• Esta semana, los datos de inflación del PCE subyacente influirán en las especulaciones del mercado sobre los recortes de tasas de la Fed en septiembre. Los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) para abril, que se publicaron a principios de este mes, mostraron que las presiones de precios se enfriaron después de un primer trimestre caliente. Esta desaceleración sugiere que el PCE subyacente, la medida de inflación preferida de la Fed, también se habrá suavizado desde su lectura anterior del 2.7% en términos anuales.

Análisis técnico: EUR/USD mantiene la ruptura del triángulo

El EUR/USD se consolida alrededor de 1.0850 antes de los cruciales datos de inflación tanto de la Eurozona como de EE.UU. El EUR/USD indica una mayor fortaleza ya que mantiene firmemente la ruptura del patrón de gráfico de triángulo simétrico formado en un marco de tiempo diario. 

La perspectiva a corto plazo del EUR/USD sigue siendo firme ya que se negocia por encima de todas las EMAs de corto a largo plazo.

El RSI de 14 períodos ha caído al rango de 40.00-60.00, lo que sugiere que el impulso alcista se ha desvanecido por ahora.

En caso de más alza, se espera que el par recupere un máximo de dos meses en alrededor de 1.0900. Un rompimiento decisivo por encima de este nivel impulsaría al par hacia el máximo del 21 de marzo en alrededor de 1.0950 y la resistencia psicológica de 1.1000. Sin embargo, un movimiento a la baja por debajo de la EMA de 200 días en 1.0800 podría empujar el par más abajo. 

• El Peso Mexicano sube frente a sus pares clave a medida que mejora el apetito de riesgo de los inversores. 
• China, Japón y Corea del Sur reanudan conversaciones de libre comercio, las acciones tecnológicas se disparan. 
• La especulación sobre un recorte de tasas de interés por parte de Banxico en junio es alta, según una encuesta líder.

El Peso Mexicano (MXN) está subiendo frente a sus pares clave debido al fuerte apetito de riesgo de los inversores el lunes, lo que favorece al Peso Mexicano y a las monedas vinculadas a las materias primas. 

Durante la sesión asiática, las acciones subieron, con el Compuesto de Shanghái registrando ganancias del 1.14%; el Nikkei subiendo un 0.61%, y el ASX200 de Australia un 0.83%. El optimismo por la reanudación de las negociaciones de libre comercio entre China, Japón y Corea del Sur - después de que se estancaran en 2019 - y los avances en las acciones tecnológicas, se vieron como factores que apoyan el sentimiento.  

El USD/MXN está operando en 16.68 en el momento de escribir este infiorme, el EUR/MXN está negociando a 18.09 y GBP/MXN a 21.25. 

El Peso Mexicano sube a pesar de la encuesta de Citibanamex

El Peso Mexicano se recupera a pesar de las altas expectativas de que Banxico bajará las tasas de interés sin cambios este verano. Una encuesta a economistas realizada por el segundo banco más grande de México, Citibanamex, mostró que la mayoría de los encuestados estimaron que el Banco de México (Banxico) reducirá las tasas de interés del 11.00% al 10.75% en su reunión del 27 de junio. Las tasas de interés más bajas son negativas para una moneda ya que atraen menos entradas de capital extranjero. 

La encuesta siguió a la decisión unánime de Banxico de mantener las tasas de interés sin cambios en su reunión de mayo. 

Las Minutas de la reunión de mayo de Banxico mostraron a los responsables de la política monetaria defendiendo una amplia gama de opiniones, lo que dificulta determinar la trayectoria futura de la tasa de política de Banxico. Sin embargo, la inflación persistente en el sector de servicios parece ser un factor clave que impide a Banxico planificar más recortes. 

Se espera que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) retrase aún más su primer recorte de tasas de interés después de fuertes datos económicos estadounidenses. Los datos preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) para mayo superaron ampliamente las expectativas, especialmente en el sector de servicios, que también es inflacionario en EE.UU. Las probabilidades de que la Fed recorte en septiembre ahora están en el 49.4%, según la herramienta FedWatch del CME, que basa sus cálculos en futuros de tasas de interés. 

En Europa, mientras tanto, los funcionarios del Banco Central Europeo (BCE) casi se han comprometido a un recorte de tasas de interés en junio aunque la mayoría de los responsables de la política monetaria parecen favorecer un enfoque dependiente de los datos después de eso. 

En el Reino Unido, los últimos datos de inflación mostraron que la inflación se moderó al 2.3%. Sin embargo, esto no fue tan bajo como se esperaba. Las ventas minoristas del Reino Unido y los datos de abril fueron débiles aunque la confianza del consumidor mejoró. La especulación sigue siendo alta de que el Banco de Inglaterra (BoE) recortará las tasas de interés en junio a medida que la inflación se acerque más al objetivo del 2.0% del BoE. 

Análisis Técnico: USD/MXN retrocede después de subir fuertemente

USD/MXN – o el número de Pesos que se pueden comprar con un Dólar estadounidense – se ha debilitado un poco desde que alcanzó su máximo el 23 de mayo, y ha roto por debajo de la línea de tendencia gris de la recuperación desde el mínimo del 21 de mayo. Esto ha debilitado un poco las perspectivas, sin embargo, la nueva tendencia alcista a corto plazo sigue intacta y aún favorece a los largos sobre los cortos. 

Gráfico de 4 horas de USD/MXN 

Un rompimiento por encima de 16.76 (máximo del 23 de mayo) probablemente confirmaría una continuación de la joven tendencia alcista hacia un posible objetivo en los mínimos anteriores del rango alrededor de 16.85. 

El indicador de Convergencia Divergencia de Medias Móviles (MACD) ha cruzado por debajo de su línea de señal, dando una señal de venta y posiblemente indicando más debilidad. Un rompimiento por debajo del mínimo oscilante en 16.62 podría indicar más debilidad hasta el mínimo del 21 de mayo en 16.52.

Dado que las tendencias a medio y largo plazo son bajistas, también existe el riesgo de que el par continúe bajando debido a corrientes más prolongadas. 

• Los precios del Gas Natural han caído más del 5% desde el pico de la semana pasada en 3.16$ mientras los traders toman ganancias.
• El fallo del tribunal de la UE sobre los pagos a Gazprom podría ver interrumpidos los flujos de Gas en Austria. 
• El Índice del Dólar estadounidense DXY cotiza plano después de una semana volátil. 

El precio del Gas Natural (XNG/USD) mantiene el terreno el lunes después de alcanzar un máximo de seis meses de 3.16$ el jueves y enfrentar inmediatamente la toma de ganancias. Lo último se produjo tras un artículo de Bloomberg que informaba que Austria advirtió que los flujos de Gas restantes desde Rusia podrían interrumpirse después de que un fallo judicial dijera que las empresas europeas ya no necesitan hacer pagos a Gazprom por las entregas. Los traders estaban impulsando los precios del Gas ante cualquier riesgo de interrupción, pero ahora la toma de ganancias está en marcha y los precios del Gas buscan niveles de soporte. 

El Índice del Dólar DXY, que rastrea el valor del Dólar frente a seis monedas principales, cotiza aproximadamente plano después de un recorrido volátil la semana pasada. Una mezcla de eventos geopolíticos con datos mixtos ha empujado al DXY de nuevo por debajo de 105.00. Los mercados estadounidenses están cerrados el lunes debido a un feriado bancario, y más adelante esta semana las estimaciones revisadas del Producto Interior Bruto de EE.UU. el jueves y las cifras del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. el viernes serán los eventos principales. 

El Gas Natural cotiza a 2.78$ por MMBtu en el momento de escribir.  

Noticias y motores del mercado del Gas Natural: Interrupciones en el reabastecimiento de la UE

• Las preocupaciones sobre el suministro persisten en la UE después de que OMV AG de Austria advirtiera sobre posibles interrupciones en los flujos de Gas desde Rusia. 
• Mientras tanto, Bloomberg informó que los almacenes de Gas italianos están llenos hasta el 73%, muy por encima de su promedio del 59% para esta época del año.
• Brunei LNG enfrenta una interrupción sustancial y los barcos esperan en el puerto. Desde el 20 de mayo, no ha salido LNG del puerto. 

Análisis Técnico del Gas Natural: La toma de ganancias lo dirige hacia el soporte

El Gas Natural se encuentra bajo presión después de su fuerte recuperación de la semana pasada, que se construyó sobre impulsores geopolíticos junto con rumores sobre interrupciones en el suministro hacia Europa. Con este último fuera del camino, podría haber más caídas en los precios del Gas, con la mayor parte de la reciente recuperación moderándose. Añade la disposición de Rusia a las conversaciones de paz antes de las conversaciones de paz a mediados de junio con China, Ucrania y EE.UU. aproximándose, y podría haber más relajación en los precios del Gas en las próximas semanas. 

El nivel 3.00$ fue fácil de romper. 3.07$ (máximo del 6 de marzo de 2023) sigue siendo crucial ya que los precios no lograron cerrar por encima de él. Más arriba, el nuevo máximo del año hasta la fecha en 3.16$ es el nivel a vencer. 

A la baja, la SMA de 200 días actúa como primer soporte cerca de 2.53$. Si esa área de soporte no se mantiene, entonces el nivel clave cerca de 2.14$ debería hacer el truco antes de 2.11$, donde tanto la SMA de 55 días como la de 100 días están cotizando.

Gas Natural: Gráfico Diario

La Oficina del Gabinete Japonés dijo en su informe del lunes que el gobierno mantuvo su visión sobre la economía sin cambios por tercer mes consecutivo en mayo.

Declaraciones clave

Reacción del mercado 

A pesar del informe positivo, el Yen japonés pierde su momento de recuperación frente al Dólar estadounidense. Al momento de escribir, el par USD/JPY cotiza alrededor de 156.90, bajando un 0.05% en el día.

El Director General del Departamento de Asuntos Monetarios del Banco de Japón (BoJ), Kazuhiro Masaki, dijo el lunes que los "cambios en los salarios en términos reales se moverán a territorio positivo en una base anual".

Indicó que hay una "necesidad de mantener la atención en los precios de la energía y los movimientos de divisas".

El responsable de políticas del Banco Central Europeo (BCE), Olli Rehn habló sobre los tiempos del recorte de la tasa de interés del banco central el lunes.

Declaraciones destacadas

• El precio de la Plata avanza debido a las tensiones geopolíticas escaladas en Medio Oriente.
• Los ataques israelíes en Rafah el domingo mataron al menos a 35 personas, intensificando la presión en torno al conflicto en Gaza.
• El Dólar estadounidense moderado refuerza la fortaleza del metal gris.

El precio de la Plata sube a 30.80$ por onza troy durante la sesión europea del lunes. Los commodities considerados refugio seguro como la Plata han ganado terreno debido a las tensiones geopolíticas escaladas en Medio Oriente. Según CNN, los ataques israelíes mataron al menos a 35 personas en Rafah el domingo, aumentando la presión sobre la guerra en Gaza.

Los funcionarios declararon que las conversaciones sobre el alto al fuego y los rehenes continuarán la próxima semana. Sin embargo, las negociaciones entre Israel y Hamas se han estancado, ya que ambas partes no han podido llegar a un acuerdo debido a diferencias en condiciones clave.

El aumento en el precio del metal gris también se atribuye al Dólar estadounidense (USD) moderado después de la aparición del sentimiento de mercado positivo tras la publicación del viernes de las expectativas de Inflación al consumidor a 5 años de la Universidad de Michigan de mayo, que fueron más suaves de lo esperado.

Las expectativas de Inflación al consumidor a 5 años de la Universidad de Michigan para mayo el viernes. Se moderaron modestamente a 3.0%, por debajo del pronóstico de 3.1%. A pesar de la revisión al alza del Índice de Sentimiento del Consumidor a 69.1 desde una lectura preliminar de 67.4, aún marcó el nivel más bajo en seis meses. Estas cifras probablemente contribuyeron a fortalecer el sentimiento de los inversores respecto a posibles recortes de tasas por parte de la Reserva Federal.

Sin embargo, recientes declaraciones de línea dura por parte de funcionarios de la Fed sugieren que el banco central mantendrá tasas de interés más altas durante un período más largo. El vicepresidente de la Fed, Michael Barr, enfatizó la necesidad de más tiempo para evaluar la efectividad de las políticas restrictivas, mientras que el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, reiteró su estimación de solo un recorte de tasas este año. Las tasas de interés altas disminuyen el atractivo de activos sin rendimiento como la Plata.

• EUR/JPY mantiene su fortaleza por encima de 170.00 mientras los inversores dudan de los recortes de tasas subsiguientes por parte del BCE.
• Los responsables de política monetaria del BCE se sienten cómodos con las expectativas de recorte de tasas para junio.
• Los inversores dudan que el BoJ vaya a endurecer más la política en el corto plazo.

El par EUR/JPY sostiene la cifra psicológica de 170.00 en la sesión europea del lunes. El cruce se mantiene firme ya que los inversores se preocupan por cómo el Banco Central Europeo (BCE) abordará los recortes de tasas más allá de la reunión de junio.

Se prevé ampliamente que el BCE comience a reducir las tasas de interés a partir de la reunión de junio. Los responsables de política monetaria del BCE están cómodos con las especulaciones del mercado sobre un recorte de tasas en junio a pesar de un mayor índice de Tasa de Salario Negociado del primer trimestre. Los datos de crecimiento salarial aumentaron a 4.69% desde la lectura anterior de 4.45%. Sin embargo, el miembro del consejo del BCE y presidente del Bundesbank, Joachim Nagel, restó importancia al efecto del mayor crecimiento salarial, indicando que es un indicador rezagado y se espera que la tendencia a largo plazo siga siendo débil.

Por lo tanto, los inversores han cambiado su enfoque a la reunión de julio, donde esperan que los responsables de política monetaria observen el resultado del movimiento de recorte de tasas en la economía y actúen en consecuencia basándose en los datos entrantes. Los responsables de política monetaria del BCE negaron comprometerse con movimientos de recorte de tasas subsiguientes.

En la sesión europea del viernes, la miembro del Consejo de Gobierno del BCE, Isabel Schnabel, dijo que la adaptación de un ciclo agresivo de recortes de tasas por parte del banco central podría tener consecuencias significativas. Estuvo de acuerdo en que hay una disminución notable en las presiones de precios, pero algunos elementos como la inflación doméstica y de servicios aún persisten.

En el frente de Tokio, el Yen japonés sigue deprimido ya que los inversores dudan que el Banco de Japón (BoJ) tenga más margen para un endurecimiento de la política adicional. La semana pasada, el informe del Índice Nacional de Precios al Consumidor (IPC) de Japón mostró que la inflación disminuyó por segundo mes consecutivo. Aunque las presiones de precios siguen por encima del objetivo del 2%, aún es insuficiente para que los responsables de política monetaria suban las tasas de interés nuevamente.

Mientras tanto, la publicación del último informe de evaluación económica de Japón de mayo por la Oficina del Gabinete muestra que el gobierno mantuvo el statu quo sobre las perspectivas económicas por tercer mes consecutivo.

• El Índice de Clima Empresarial IFO de Alemania no alcanza las estimaciones con 89.3 en mayo.
• El Índice de Evaluación Económica Actual IFO disminuye a 88.3 en el mes reportado.

El índice IFO del clima empresarial alemán se situó en mayo en 89.3 puntos, modestamente por debajo del dato de abril (89.4). Las expectativas del mercado eran de 90.3.

Por su parte, el índice de evaluación económica bajó desde 88.9 en abril a 88.3 en el mismo periodo, decepcionando las estimaciones de 89.9.

El índice IFO de expectativas, que indica las previsiones de las empresas para los próximos seis meses, subió a 90.4 en mayo frente a 89.7 en abril, pero decepcionó el consenso del mercado de 90.5.

Reacción del mercado a la encuesta IFO alemana

El par EUR/USD no reaccionó a la pesimista encuesta IFO alemana. En el momento de escribir estas líneas, el par cotiza casi sin cambios en 1.0845, en medio de un bajo volumen de operaciones por los feriados.

Acerca del IFO alemán

El índice de clima empresarial IFO general se volvió a basar y recalibrar en mayo después de que el Instituto de Investigación IFO cambiara la serie del año base 2000 al año base 2005 a partir de mayo de 2011 y luego cambiara la serie para incluir los servicios a partir de mayo de 2018. La encuesta incluye ahora 9.000 respuestas mensuales de empresas de los sectores manufacturero, servicios, comercio y construcción.

Aquí está lo que necesitas saber el lunes 27 de mayo:

La acción en los mercados financieros se vuelve moderada al inicio de la semana. La agenda económica europea contará con datos de sentimiento IFO de Alemania y los mercados estadounidenses permanecerán cerrados por el feriado del Día de los Caídos. Más adelante en la semana, los comentarios de los funcionarios de los bancos centrales, los datos de inflación de Alemania, la Eurozona y de EE.UU. serán observados de cerca por los participantes del mercado.

El Índice del Dólar (USD) rompió una racha ganadora de cuatro días y cerró en territorio negativo el viernes, pero logró registrar ganancias modestas para la semana. El DXY fluctúa en un canal ajustado por debajo de 105.00 en los inicios de la sesión europea del lunes. Respaldado por las alentadoras publicaciones de datos de EE.UU., el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años subieron más del 1% la semana anterior. 

El USD/JPY subió antes del fin de semana y alcanzó su nivel más fuerte desde principios de mayo por encima de 157.00 el viernes. El par lucha por reunir impulso alcista y opera ligeramente por debajo de 157.00 a principios del lunes. El gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, dijo el lunes que han progresado en alejarse de cero y en elevar las expectativas de inflación pero agregó que ahora deben reanclarlas en el objetivo del 2%. Además, el Director General del Departamento de Asuntos Monetarios del BoJ, Kazuhiro Masaki, dijo que los cambios en los salarios en términos reales pasarán a territorio positivo en términos interanuales, agregando que necesitan mantener más atención en los precios de la energía y los movimientos del forex.

A pesar de la fortaleza generalizada del USD la semana pasada, el GBP/USD logró registrar ganancias modestas para la semana, respaldado por los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) del Reino Unido más fuertes de lo previsto. El par se mantiene en una fase de consolidación y opera alrededor de 1.2750 en la mañana europea. Los mercados del Reino Unido permanecerán cerrados en observancia del feriado bancario de primavera.

El EUR/USD ganó tracción el viernes y borró una gran parte de sus pérdidas semanales. El par se mantiene relativamente tranquilo y se mueve arriba y abajo en un rango ajustado alrededor de 1.0850.

El Oro sufrió fuertes pérdidas la semana pasada y cayó a su nivel más débil en dos semanas por debajo de 2.330$ el viernes. XAU/USD sube ligeramente y se mantiene alrededor de 2.340$ para comenzar la nueva semana.