Noticias de mercados

• En el gráfico diario, los indicadores señalan un posible cambio hacia un momentum negativo.
• En el gráfico horario, el RSI y el MACD recuperan terreno negativo.
• Los alcistas necesitan mantener con seguridad la SMA de 20 días para evitar nuevas caídas.

En la sesión del miércoles, el par EUR/JPY cotiza con leves pérdidas en 163.75. A pesar de las incertidumbres, el sentimiento general del mercado parece favorecer a los compradores, dada la posición dominante del par por encima de sus medias móviles simples (SMA) clave de 20,100 y 200 días. Sin embargo, el índice de fuerza relativa (RSI) y la divergencia de convergencia de medias móviles (MACD) señalan un próximo cambio en el impulso, insinuando un aumento de la presión vendedora.

En el gráfico diario, los indicadores del RSI se mantienen en territorio positivo, con una tendencia bajista que podría indicar un posible cambio hacia una tendencia negativa. Por otro lado, el MACD imprime barras verdes decrecientes, reforzando aún más el debilitamiento del impulso alcista.

EUR/JPY gráfico diario

En cuanto al gráfico horario, los valores del RSI muestran una pendiente positiva, señalando un mayor impulso comprador. El mínimo en 31 muestra claramente que el sentimiento del mercado ha cambiado a una postura bajista el miércoles, pero mientras tanto, los indicadores parecen consolidarse. Además, las barras rojas del histograma MACD) confirman la presencia de un impulso negativo.

EUR/JPY gráfico horario

• Los precios del Oro suben, apuntando a 2.200$, impulsados por las expectativas de un recorte de tipos de la Fed.
• La caída de los rendimientos del Tesoro estadounidense hasta el 4.19% y el ligero descenso de los rendimientos reales aumentaron el atractivo del oro como valor refugio.
• Los operadores estuvieron atentos al discurso del gobernador de la Fed, Christopher Waller, y a los próximos datos del PCE subyacente en busca de posibles pistas sobre la dirección de la política monetaria.

Los precios del Oro subieron de manera constante durante la sesión norteamericana del miércoles, ya que los compradores apuntaron a la cifra de 2.200$. El escaso calendario económico de Estados Unidos impulsó a los inversores a comprar el metal amarillo, ante las crecientes especulaciones de una bajada de tipos en junio por parte de la Reserva Federal (Fed). En el momento de redactar este informe, el par XAU/USD cotizaba a 2.192$, con ganancias del 0.63% o 13$.

La caída de los rendimientos del Tesoro estadounidense apuntala el precio del metal sin rendimiento. El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se sitúa en el 4.19%, cuatro puntos básicos menos. En consecuencia, los rendimientos reales estadounidenses bajaron del 1.914% del martes al 1.87% en el momento de redactar este informe, lo que supone un viento en contra para el Dólar.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el rendimiento del billete verde frente a las otras seis divisas, cotiza plano en 104,30, lo que supone un viento en contra para el metal no rentable.

La agenda económica estadounidense es escasa, con tan sólo un discurso del gobernador de la Fed, Christopher Waller, hacia las 22:00 GMT. Lo más destacado de la semana será la publicación, el viernes, del indicador de inflación preferido por la Fed, el informe de gastos de consumo personal subyacente (PCE).

Además, en el calendario económico de la semana en curso figurarán el sentimiento de los consumidores de la Universidad de Michigan, las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo y la publicación de la lectura final del Producto Interior Bruto (PIB) el jueves.

Resumen diario de los movimientos del mercado: El Oro avanza ante la caída de los rendimientos reales en EE.UU

• Los operadores del mercado monetario prevén un 70% de posibilidades de que la Reserva Federal recorte los tipos en un cuarto de punto porcentual en junio, situando el tipo de los fondos federales (FFR) entre el 5.00% y el 5.25%.
• Los funcionarios de la Reserva Federal siguen dispuestos a recortar los tipos, pero hay división entre la junta del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC). El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, señaló que espera un recorte de tipos en lugar de dos en 2024. Por su parte, la gobernadora de la Fed, Lisa Cook, se hizo eco de los comentarios de Bostic y añadió que relajar la política demasiado pronto aumenta el riesgo de que la inflación se consolide.
• El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, sigue siendo moderado y espera tres recortes, aunque dijo que necesita más pruebas de que la inflación está bajando.
• Los operadores del Oro esperan la publicación del indicador de inflación preferido por la Reserva Federal, el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente. Se estima que el índice crecerá un 2,8% anual en febrero, y que las cifras mensuales se ralentizarán del 0,4% al 0,3% mensual.

Análisis técnico: El precio del Oro supera los 2.190$ con los compradores apuntando a máximos históricos

El precio del Oro reanudó su tendencia alcista el miércoles después de caer a un mínimo semanal de 2.163$ el lunes, capitalizado por los compradores, que elevaron los precios del metal amarillo cerca de la cifra de 2.200$. El índice de fuerza relativa (RSI), apuntando al alza, sugiere que el impulso alcista se consolida, Si los operadores superan el nivel mencionado, se vislumbra una prueba del máximo histórico en los 2.223$.

Por otro lado, si los vendedores empujan los precios por debajo del máximo del 4 de diciembre, que se convirtió en soporte en 2.146$, eso podría exacerbar una venta masiva y enviar los precios del XAU/USD en picado hacia los 2.100$. El siguiente soporte sería el máximo del 28 de diciembre, en 2.088$.

• El GBP/USD sube hasta 1.2632, navegando entre la escasa liquidez y un calendario económico ligero a ambos lados del Atlántico.
• Los pedidos de bienes duraderos en EE.UU. superan las expectativas, mientras que la preocupación de los consumidores por la inflación atenúa la confianza de los consumidores.
• Los mercados se centran en el próximo discurso del gobernador de la Fed, Waller, y en los datos de la inflación subyacente del PCE para conocer posibles recortes de tipos.

La Libra esterlina se aferra a unas ganancias del 0.05% frente al Dólar estadounidense tras alcanzar un mínimo diario de 1.2605. En los mercados financieros prevalecen las condiciones de escasa liquidez, en medio de una semana reducida por la celebración del Viernes Santo. En el momento de redactar este informe, el par GBP/USD cotiza en 1.2632.

GBP/USD se mantiene ligeramente al alza en una sesión de escasa actividad, con los inversores pendientes de los principales discursos y de los datos de inflación

La agenda económica a ambos lados del Atlántico sigue siendo escasa, aunque los últimos datos de Estados Unidos (EE.UU.) mostraron un aumento de los pedidos de bienes duraderos del 1.4% en febrero, por encima de las estimaciones del 1.1%. Otros datos mostraron que la confianza del consumidor estadounidense no alcanzó las estimaciones de 107, situándose en 104.7 en marzo. Dana M. Peterson, Economista Jefe de The Conference Board, comentó: "Los consumidores siguieron preocupados por los elevados niveles de precios, que predominaron en las respuestas por escrito".

Más tarde, se espera que el gobernador de la Fed, Christopher Waller, cruce las noticias en torno a las 22:00 GMT. En su último discurso, Waller afirmó que la Fed no tiene prisa por recortar los tipos, lo que ha propiciado una revalorización de una Fed menos moderada, como muestra la herramienta FedWatch de CME. Los mercados monetarios ven un 70% de probabilidades de que la Fed recorte los tipos de interés en 25 puntos básicos en junio.

Aparte de esto, los operadores del GBP/USD están pendientes de la publicación de la medida de inflación preferida por la Fed, el índice de precios del gasto en consumo personal subyacente (PCE). Si la inflación desciende, podrían alimentarse las especulaciones de recorte de tipos de la Fed, pero las cifras deben tomarse con cautela, ya que el presidente de la Fed, Jerome Powell, hablará a las 15:30 GMT.

Al otro lado del charco, los operadores están atentos a la publicación de las últimas cifras del Producto Interior Bruto (PIB) para el cuarto trimestre el jueves, junto con las cifras de la cuenta corriente para el mismo período.

Análisis del precio del GBP/USD: Perspectivas técnicas

El par GBP/USD ha registrado velas de peonza consecutivas, lo que sugiere indecisión entre los inversores. Al alza, la media móvil de 100 días (DMA) en 1.2639 limita las subidas de la Libra esterlina, mientras que la DMA de 200 en 1.2589 actúa como fuerte soporte dinámico para los compradores. Para una reanudación alcista, una ruptura de la DMA  de 100 podría exponer la DMA de 50 en 1.2678 antes de probar 1.2700. Por otro lado, si los vendedores recuperan 1.2600 y la DMA de 200, habrá que esperar una prueba de los 1.2505, el máximo del 14 de noviembre convertido en soporte.

• El NZD/JPY opera neutral luego de ser rechazado por la SMA de 20 días.
• En el gráfico diario, el RSI insinúa una débil tracción compradora.
• En el gráfico horario, el RSI insinúa una débil presión compradora.

El par NZD/JPY actualmente cotiza en 90.90, mayormente neutral luego de recortar las ganancias diarias. Desde una perspectiva más amplia, la posición del par por encima de las medias móviles simples (SMA) de 100 y 200 días sugiere que a pesar del debilitamiento del impulso de compra, los toros siguen afirmando su control. Los compradores deben apuntar a la SMA de 20 días para seguir subiendo.

En el gráfico diario, la dinámica actual del par NZD/JPY muestra una tendencia neutral a negativa, ya que los compradores están luchando por ganar tracción. El índice de fuerza relativa (RSI) se encuentra en territorio negativo. Esta tendencia se acentúa aún más por las barras rojas de la divergencia de convergencia de medias móviles (MACD), que revela un impulso de venta constante y una tracción de compra debilitada.

NZD/JPY gráfico diario

En el gráfico horario, el RSI se situó recientemente en 41, también en territorio negativo. Al igual que en el gráfico diario, el histograma MACD en el gráfico horario también muestra barras rojas planas, lo que indica un débil impulso del mercado.

NZD/JPY gráfico horario

En conclusión, tanto el gráfico diario como el horario indican una tendencia negativa para el NZD/JPY con una débil presión compradora. No obstante, a mayor escala, el par se mantiene por encima de las medias móviles simples de 100 y 200 días, insinuando que los alcistas aún podrían tener un mayor control del mercado. Las perspectivas negativas del mercado podrían confirmarse aún más si las SMA de 20 y 100 días completan un cruce bajista en torno a la zona de 91.00.

El Dólar mantuvo su postura constructiva y extendió el ánimo consolidativo en torno al extremo superior del rango reciente, todo ello en un contexto de pequeños retrocesos en los activos asociados al riesgo. En torno al USD/JPY, la preocupación por una posible intervención en el mercado de divisas siguió en aumento, mientras el contado se acercaba a la barrera de 152.00.

Esto es lo que hay que saber del jueves 28 de marzo:

Las ganancias adicionales mantuvieron al Dólar en terreno positivo y elevaron al Índice del Dólar estadounidense (DXY) hasta cerca de 104.50. El 28 de marzo se publicará la tasa final de crecimiento del PIB del cuarto trimestre, junto con las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo, las ventas pendientes de viviendas y el sentimiento del consumidor de Michigan.

El EUR/USD cotizó a la defensiva y se sumó a las pérdidas anteriores, dejando la puerta abierta a otra posible visita a la zona de 1.0800. Alemania estará en el centro del debate el 28 de marzo con la publicación de las ventas minoristas, y el informe del mercado laboral para el mes de marzo.

El GBP/USD se movió en un rango ajustado en la zona de mínimos de 1.2650, en medio de las ganancias del Dólar y de una mayor presión a la baja en el espacio vinculado al riesgo. El discurso de Catherine Mann del BoE, los resultados anualizados de la producción de automóviles y las cifras finales de la tasa de crecimiento del PIB se publicarán el 28 de marzo.

El USD/JPY alcanzó un nuevo máximo anual cerca de 152.00 antes de volver a la zona roja. En el calendario nacional, el 28 de marzo se publicará el resumen de opiniones del BoJ y las cifras semanales de inversión en bonos extranjeros.

El par AUD/USD aceleró sus pérdidas y se acercó a la zona clave de 0.6500 en medio de nuevas subidas del Dólar y el mal comportamiento del complejo de materias primas. El 28 de marzo se publicarán las expectativas de inflación del Instituto de Melbourne, así como las ventas minoristas, el crédito a la vivienda y el crédito al sector privado.

Los precios del WTI alternaron ganancias con pérdidas en un contexto de inventarios de petróleo crudo en EE.UU. mayores de lo previsto, geopolítica y especulación sobre la ausencia de noticias en la próxima reunión de la OPEP+ (3 de abril).

El retroceso adicional de los rendimientos estadounidenses llevó a los precios del Oro a volver a probar la zona de 2.200$ por onza troy, mientras que los precios de la Plata invirtieron cuatro sesiones consecutivas de pérdidas.

• El Dólar canadiense avanza y retrocede en la sesión previa a las vacaciones.
• Un Dólar estadounidense algo más fuerte y las advertencias de Rogers del BoC sobre la baja productividad del país han lastrado al Dólar canadiense.
• La tendencia general del USD/CAD sigue siendo positiva, con 1.3615 como límite para los alcistas por ahora.

El Dólar canadiense (CAD) avanza y retrocede, sin una dirección clara en la sesión del miércoles en los EE.UU., con el Dólar estadounidense teniendo la sartén por el mango en una sesión de negociación baja de volumen antes de las vacaciones de Pascua.

El Dólar canadiense abrió la jornada con el pie izquierdo, tras los comentarios de la Vicegobernadora Senior del Banco de Canadá, Carolyn Rogers, quejándose de la baja productividad y los pobres niveles de inversión. El CAD, sin embargo, logró recortar algunas pérdidas gracias al rebote de los precios del petróleo durante la sesión europea y ahora está prácticamente plano en el gráfico diario.

La Administración de Información de Energía de EE.UU. informó de un aumento inesperado de las reservas de petróleo durante la semana del 22 de marzo. Estas cifras han frenado el rebote de los precios del crudo y han aumentado la presión negativa sobre el Dólar canadiense.

A falta de publicaciones macroeconómicas de primer orden para hoy, la atención se centra en el gobernador de la Fed, Christopher Walles, quien se espera que hable sobre política monetaria en el Club Económico de Nueva York a última hora del miércoles.

Resumen diario de los movimientos del mercado: El USD/CAD se mueve con cautela a la espera de los datos de inflación del PCE en EE.UU

• En una sesión tranquila, el Dólar estadounidense y el dólar canadiense se mueven lateralmente al alza.
• Las existencias de petróleo crudo de la EIA aumentaron en 3.165 millones de barriles en la semana del 22 de marzo, frente a las expectativas del mercado de un descenso superior a los 1.275 millones de barriles.
• Rogers, Vicegobernador Principal del Banco de Canadá, ha advertido de que la baja productividad va a ser un obstáculo para el crecimiento económico.
• El martes, las publicaciones macroeconómicas estadounidenses mostraron cifras mixtas, con un aumento de los pedidos de bienes duraderos por encima de las expectativas, mientras que la confianza del consumidor del Conference Board se contrajo inesperadamente.
• Según la herramienta FedWatch de CME Group, los mercados valoran en más de un 60% la posibilidad de que la Reserva Federal comience a recortar los tipos en junio, lo que mantiene limitado a los alcistas del dólar.
• El dato más destacado de la semana será el índice de precios PCE de EE.UU., el indicador de inflación elegido por la Fed, que se espera que se haya acelerado a un ritmo anual del 2.5% en febrero, frente al 2.4% del mes anterior.
• Se espera que el índice de precios PCE subyacente aumente un 2.8% anual y un 0.4% mensual en febrero, frente al 2.8% y el 0.3%, respectivamente, de enero.

Gráfico de 4 horas del USD/CAD

En general, el Dólar canadiense sigue sesgado al alza, pero parece necesitar un impulso adicional para romper por encima de los máximos recientes. El índice de precios PCE de EE.UU. y los comentarios de Powell de la Fed se publicarán el Viernes Santo, y los bajos volúmenes de negociación podrían impulsar el impacto de estos eventos.

• La postura de la Fed respecto a la inflación señala cautela, no pánico, ante unas previsiones de inflación más elevadas.
• Los inversores esperan los nuevos datos para formarse nuevas expectativas sobre el calendario del ciclo de relajación.
• El viernes se publicarán las cifras del PCE de febrero, que serán clave para la cotización del Dólar.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) cotiza actualmente con leves ganancias en 104.3, un nivel cercano al máximo del viernes de 104.50. Los inversores parecen mantenerse al margen a la espera de nuevos estímulos para hacer sus apuestas sobre el calendario del ciclo de relajación de la Reserva Federal (Fed).

Dicho esto, la Reserva Federal se mostró menos agresiva la semana pasada y adoptó una postura prudente respecto al ciclo de relajación que se prevé que comience en junio. Esta postura se produce tras una revisión al alza de las previsiones de inflación y las garantías del presidente Jerome Powell de que el banco evitará reaccionar de forma exagerada a dos meses de cifras de inflación elevadas. Sin embargo, el Dólar estadounidense logró despejar todas las pérdidas posteriores a la Fed, principalmente porque la economía estadounidense se mantiene resistente.

Resumen diario de los movimientos del mercado: El DXY sube ligeramente mientras los inversores se preparan para los datos del PCE

• Las declaraciones de los portavoces de la Fed están en el punto de mira después de la reunión del FOMC, Waller dará declaraciones más tarde en la sesión.
• Según la herramienta FedWatch de CME, las probabilidades de que la relajación comience en junio se sitúan cerca del 60%.
• Se espera que el gasto en consumo personal (PCE) haya aumentado un 2.5% anual, mientras que el índice subyacente se situaría en el 2.8%. El resultado del indicador de inflación preferido por la Fed dictará el ritmo del Dólar a corto plazo.
• Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. están cayendo, con el rendimiento a 2 años en el 4.56%, el rendimiento a 5 años en el 4.19%, y el rendimiento a 10 años en el 4.20%.

Análisis técnico del DXY: El DXY está bajo control de los toros mientras los indicadores se aplanan

El índice de fuerza relativa (RSI) refleja actualmente una posición plana en territorio positivo, lo que indica una presión compradora estable. La divergencia de convergencia de medias móviles (MACD) muestra barras verdes planas, lo que sugiere que el impulso comprador se mantiene intacto. Además, la colocación del índice por encima de sus medias móviles simples (SMA) de 20, 100 y 200 días confirma el sesgo alcista a largo plazo.

El aplanamiento de los indicadores se produce tras una semana de ganancias del 1%, lo que podría empujar al DXY a una fase de consolidación mientras los inversores esperan nuevos impulsos fundamentales. Mientras tanto, si el índice se mantiene por encima de sus principales SMA, las perspectivas serán halagüeñas.

El Dow Jones lidera las ganancias en la sesión previa a las vacaciones del jueves.
Los índices de Wall Street cotizan mixtos tras una apertura positiva en medio de un frágil sentimiento de mercado.
Los inversores se mantienen al margen a la espera de los datos del índice de precios PCE del viernes.

El índice Dow Jones de Industriales (DJIA) lidera las subidas de los principales índices bursátiles estadounidenses en una sesión tranquila, en la que la atención se centra en los datos de la Fed y del índice de precios del consumo humano (PCE).

El índice Dow Jones cotiza casi un 0.5% por encima de los 39.465 puntos, pero aún a una distancia significativa del máximo histórico de 39.900 alcanzado la semana pasada. El índice S&P 500 sube un 0.24%, mientras que el índice tecnológico Nasdaq-100 cotiza con pérdidas marginales tras una apertura positiva.

Noticias del Dow Jones

La mayoría de los sectores pertenecientes al índice Dow Jones registran ganancias el miércoles, con los servicios públicos y el sector inmobiliario superando a los demás con avances del 1.91% y el 1.61% respectivamente. En el lado negativo, sólo el sector de Tecnología y Servicios de Comunicación están en números rojos, con una caída del 0.5% cada uno y cediendo las ganancias del martes.

La farmacéutica Merck & Co (MRK) lidera las ganancias del miércoles con un repunte del 3.96%, cotizando a 130.43$, seguida de Intel (INTC) con una subida del 2.48% hasta 43.03$. Entre los pocos perdedores, Salesforce (CRM) pierde un 2,22% en el día, cotizando a 299.03$ y Visa (V) cae un 0.9% a 278.13$.

El calendario de esta semana es escaso, con tan sólo una conferencia el miércoles del gobernador de la Reserva Federal (Fed), Christopher Waller, digna de mención. El plato fuerte de la semana es el índice de precios de consumo personal del viernes, que se espera que proporcione nuevas pistas sobre los planes de política monetaria de la Fed y el discurso del presidente Powell poco después.

Perspectivas técnicas del Dow Jones

Desde una perspectiva técnica, el sesgo general para el índice Dow Jones sigue siendo alcista, con la esperanza de que la reducción de los costes de los préstamos mantenga limitado a los bajistas.

La anterior zona de resistencia, ahora convertida en soporte, y la media móvil simple (SMA) de 50 en 4 horas, que converge en 39.250, limitan por ahora los intentos bajistas. Por debajo de aquí, los próximos objetivos bajistas se sitúan en el nivel de 39.000 y el soporte de la línea de tendencia en 38.775.

Al alza, las resistencias en el máximo anterior de 39.900 y el nivel psicológico de 40.000 podrían ofrecer un impulso significativo a los alcistas.

Gráfico de 4 horas del índice Dow Jones

El calendario y el ritmo de los recortes de tipos de la Fed son factores determinantes a largo plazo para el Oro, según los estrategas de ANZ Bank.

El FOMC necesita más confianza en que la inflación está volviendo al 2% antes de considerar recortes

El Yen japonés (JPY) sigue languideciendo. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del USD/JPY.

Es posible un rápido movimiento al alza del JPY

• El EUR/USD reanuda su tendencia bajista a corto plazo, posiblemente debido a los comentarios divergentes de los banqueros centrales.
• Los responsables del BCE se muestran más moderados que sus homólogos de la Reserva Federal.

El par EUR/USD retrocedió el miércoles debido a la divergencia de los comentarios de los responsables de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. y del Banco Central Europeo (BCE).

Los responsables del BCE apuntan ahora a una alta probabilidad de que el banco recorte los tipos de interés en junio, mientras que los comentarios contradictorios de los responsables de la Fed sugieren que un retraso por parte de la Fed sigue siendo plausible. Esto está debilitando al Euro y deprimiendo el EUR/USD, ya que unos tipos de interés más bajos tienden a reducir las entradas de capital extranjero.

El EUR/USD cae mientras el lenguaje del BCE se vuelve más moderado

El martes, Madis Muller, miembro del Consejo de Gobierno del BCE, dijo que "estamos más cerca de un punto en el que el BCE puede empezar a recortar los tipos".

Añadió que "los datos pueden confirmar la tendencia de la inflación para la reunión de junio del BCE".

Justo antes de su intervención Fabio Panetta, miembro del Consejo de Gobierno del BCE, afirmó que la inflación se estaba acercando rápidamente al objetivo y que, por tanto, estaba surgiendo un "consenso" para un recorte de los tipos. Su opinión era similar a la del gobernador del Banco de Grecia, Yannis Stournaras.

El economista jefe del BCE, Philip Lane, declaró el martes que la inflación salarial -una medida que el BCE sigue muy de cerca para informar su política- estaba "en camino" de volver a niveles normales.

Estos comentarios moderados siguen a los del presidente del Banco de Francia, Francois Villeroy de Galhau, que dijo que abril podría ser incluso el mes de un primer recorte. Junto con los comentarios de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, en la última reunión de política monetaria del BCE, en la que afirmó que el BCE revisaría su política de tipos de interés en junio, los indicios apuntan a una conclusión convincente.

La Fed parece más dividida

En cambio, la Reserva Federal parece más dividida. Mientras que el presidente de la Reserva Federal , Jerome Powell, parece seguir abogando por un recorte de tipos en junio, y la previsión oficial de la Fed es de tres recortes del 0.25% en su tipo de los fondos federales en 2024, algunos miembros individuales se han desviado del guión oficial.

El martes, el Gobernador del Banco de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, dijo que la Fed debería tomarse las cosas con calma y que ahora sólo esperaba un recorte de tipos en 2024.

Su opinión se hizo eco de la de su colega Lisa Cook, miembro de la junta de gobernadores de la Fed, que abogó por que la Fed adopte un "enfoque cuidadoso" de la flexibilización a lo largo del tiempo para "garantizar que la inflación vuelva de forma sostenible al 2,0%".

Mencionó la inflación de la vivienda, que sigue siendo bastante elevada, aunque su opinión era que caería por la menor demanda de alquileres.

El lunes, el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, declaró que la persistencia de la inflación de la vivienda seguía sorprendiéndole, pero que creía que se reduciría con el tiempo.

"El principal rompecabezas ha sido la vivienda", dijo Goolsbee, uno de los principales componentes de la cesta del gasto de los consumidores que ha representado una gran parte de las recientes lecturas de la inflación general, según Reuters.

En cuanto a la inflación en EE.UU., los datos del índice de precios del consumo personal subyacente (PCE) de febrero, considerado el indicador de inflación preferido de la Fed, se consideran el próximo acontecimiento oracular para determinar cuándo la Fed podría recortar los tipos de interés.

Una lectura de la inflación por encima de lo esperado, en línea con los indicadores más recientes de la inflación en los EE.UU., podría retrasar aún más el momento en que se espera que la Fed recorte los tipos de interés, con consecuencias negativas para el EUR/USD.

Análisis técnico: El EUR/USD retoma la tendencia bajista

El EUR/USD tocó máximos del martes en 1.0860 y volvió a caer, en línea con la tendencia bajista dominante a corto plazo.

Euro frente al Dólar estadounidense: gráfico de 4 horas

Una ruptura decisiva por debajo de los mínimos de la onda B en torno a 1.0795 señalaría una continuación de la tendencia bajista hacia el siguiente objetivo en 1.0750 y, a continuación, los mínimos de febrero en torno a 1.0700.

Una ruptura decisiva se caracteriza por una vela roja bajista larga que atraviesa limpiamente el nivel y cierra cerca de su mínimo, o tres velas bajistas seguidas que superan el nivel.

Alternativamente, un movimiento por encima del nivel de 1.0950 pondría en duda la validez de la tendencia bajista a corto plazo.

• El USD/MXN se hunde a mínimos desde diciembre de 2015 en 16.56.
• El Dólar sube frente a las principales divisas pero no contra el Peso mexicano 
• La tasa de desempleo de México cayó al 2.5% en febrero mejorando el 2.8% previsto.

El USD/MXN ha sufrido un fuerte retroceso este miércoles. El par comenzó la jornada escalando a un máximo diario de 16.68 pero tras la apertura europea comenzó a ceder terreno, cayendo tras la apertura de Wall Street a 16.56, su nivel más bajo desde diciembre de 2015.

El Dólar sube contra sus principales contrapartes pero no frente al Peso mexicano

El Índice del Dólar (DXY) se ha fortalecido en la presente jornada favorecido por el sentimiento de aversión al riesgo que domina los mercados en las últimas horas y por el convencimiento de que la Fed no comenzará a recortar sus tasas de interés hasta las reuniones de junio o julio. La herramienta FedWatch de CME Group sitúa en estos momentos en el 63.8% las posibilidades de un recorte de tasas de la entidad, por debajo del 64.4% establecido ayer.

Sin datos relevantes en el calendario estadounidense hoy miércoles, el foco pasará a mañana y pasado. Este jueves se revelará el PIB final del cuarto trimestre de 2023, esperándose un crecimiento del 3.2%. El viernes, el dato clave será la inflación subyacente del gasto en consumo personal (PCE) de febrero, que se prevé se mantenga en el 2.8% anual ya visto en enero.

La tasa de desempleo de México cae al 2.5% en febrero, su nivel más bajo en once meses

El Instituto Nacional de Geografía y Estadística (INEGI) ha publicado hoy los datos de desempleo de México para el mes de febrero. La tasa de paro ha caído al 2.5% desde el 2.9% de enero, mejorando las expectativas de una reducción al 2.8%. Este es el nivel más bajo de desocupación en once meses.

Por otra parte, el Peso mexicano se está viendo fortalecido por las declaraciones de la gobernadora de Banxico, Victoria Rodríguez Ceja, quien señaló que los recortes de tasas iniciados el pasado jueves se harán con cautela, ya que el entorno sigue siendo incierto. La mandataria insitió en una entrevista a El Financiero que se analizará la inflación y la información disponible en cada reunión y que no es conveniente apresurarse en la rebaja de tipos.

Niveles de precio del USD/MXN

Con una tendencia claramente bajista en todos los gráficos temporales, el quiebre de la zona crítica de 16.62 donde estaba el mínimo de julio de 2023 puede arrastrar al USD/MXN a 16.47, suelo de diciembre de 2015. Por debajo esperará un importante soporte en las cercanías de 16.35, ya que a su alrededor se aglutinan los mínimos de septiembre, octubre y noviembre de 2015.

Al alza, es necesaria una recuperación por encima de 16.77, máximo de esta semana probado el 25 de marzo, para avanzar hacia la resistencia situada en 16.94, techo del 19 de marzo. Por encima esperaría el fuerte nivel psicológico de 17.00.

¿Se está calentando de nuevo la inflación? Los economistas de ABN Amro creen que no.

La Fed empezará a bajar los tipos a partir de junio

• El EUR/JPY sigue bajando y ha formado un patrón bajista llamado "Measured Move".
• Se compone de tres ondas - la onda C parece estar en pleno desarrollo.
• El gráfico bajista de 4 horas se hace eco de la debilidad técnica observada en el gráfico semanal.

El par EUR/JPY bajó más de un tercio, cotizando en 163.75 el miércoles, debido a una probable intervención de las autoridades japonesas para fortalecer el Yen japonés (JPY) y a los comentarios moderados de los responsables de la fijación de tipos del Banco Central Europeo (BCE).

En el gráfico de 4 horas se observa un movimiento bajista ABC que parece que aún tiene recorrido a la baja.

Euro frente al yen japonés: gráfico de 4 horas

Si la onda C tiene la misma longitud que la onda A, como suele ser el caso, el movimiento medido podría extenderse a la baja hasta un objetivo situado en torno a 162.40, justo por debajo de la media móvil simple (SMA) de 200-4 horas.

El par acaba de completar un largo patrón de velas japonesas Marubozu, de color rojo bajista, que añade un tono bajista adicional al gráfico. Incluso si hay un retroceso después de la venta, es probable que sólo llegue hasta el punto medio de la vela Marubozu en 163.90 antes de continuar a la baja.

La tendencia a corto plazo sigue siendo incierta, pero una ruptura por debajo de los mínimos de la onda A en 163.32 confirmaría la tendencia bajista y la continuación de la onda C.

La divergencia bajista aguda con el indicador de fuerza relativa (RSI) en el gráfico semanal, como se informó en un artículo anterior, es una prueba más que apoya más a la baja.

• El petróleo WTI retrocede por debajo de los 82$ tras el aumento de las reservas estadounidenses.  
• Los operadores del petróleo se mantienen alcistas, pero el aumento de las reservas estadounidenses está provocando una revalorización.
• El índice del Dólar estadounidense supera 104.00 y los alcistas se aferran a sus posiciones.

Los precios del petróleo están retrocediendo el miércoles, con los operadores jadeando después de ver la impresión de la noche del Instituto Americano del Petróleo (API), que vio un aumento masivo de 9.337 millones en las reservas estadounidenses. Una cifra que no hay que pasar por alto, ya que significa que los actuales recortes de producción de la OPEP podrían resultar insuficientes para mantener los precios bien sostenidos. Por su parte, la analista de materias primas Natasha Kaneva, de JP Morgan, afirmó que los futuros del Brent podrían dispararse hasta los 100$ después de que Rusia pidiera recientemente a los productores que limitaran su producción para cumplir los acuerdos de recorte de producción de la OPEP+. 

El dólar, por su parte, se encuentra en aguas tranquilas y estable por encima de 104.00 cuando se mide por el índice del dólar estadounidense (DXY). Los operadores están construyendo una fortaleza por encima de 104.00 con el fin de defender el nivel antes de las cifras del Producto Interior Bruto de EE.UU. del jueves y el Índice de Precios de Gastos de Consumo Personal (PCE) del viernes. Las expectativas del mercado apuntan a un dato optimista del PCE, por lo que el dólar podría repuntar durante el fin de semana, ya que los inversores podrían reducir el número de recortes de los tipos de interés para 2024. 

El petróleo (WTI) cotiza en 80.88$ por barril, y el Brent a 85.00$ por barril en el momento de escribir estas líneas. 

Noticias del petróleo y movimientos del mercado: La EIA confirma

El API de EE.UU. informó de una sorprendente acumulación de 9.337 millones de barriles tras la reducción de 1.519 millones de barriles de la semana anterior.
Este miércoles, a las 14:30 GMT, la Administración de Información de Energía de EE.UU. dará a conocer su cambio de existencias, con expectativas de una reducción de 1.275 millones de barriles.
Bloomberg informa de que Libia ha nombrado a Khalifa Abdul Sadiq ministro interino de Petróleo, en sustitución de Mohamed Oun. Oun fue suspendido a la espera de una investigación tras posibles infracciones que le llevaron a desatender los derechos del Estado libio, eludir la ley y despilfarrar dinero público.
El petróleo podría registrar nuevas ganancias si la OPEP+ prolonga los actuales recortes de producción hasta, posiblemente, finales de 2024. 

Análisis técnico del petróleo: más acumulación significa más producción de EE.UU.

Los precios del petróleo están retrocediendo un poco después de la asombrosa acumulación de reservas de EE.UU.. Esto le quita el viento a Rusia, que intentó impulsar los precios del petróleo al alza limitando su producción de petróleo recientemente antes de la reunión de la OPEP+ de la próxima semana. La pelota está ahora en el tejado de la OPEP, con la posibilidad de prolongar los actuales recortes de producción sobre la mesa. 

Los alcistas del petróleo verán aparecer 86 $ como próximo tope. Más arriba, 86.90$ siguen el ejemplo antes de apuntar a 89.64$ y 93.98$ como niveles máximos. 

A la baja, tanto los 80.00$ como los 80.60$ deberían actuar como soporte, con la media móvil simple (SMA) de 200 días como nivel para atrapar cualquier caída cerca de los 78.55$. Las SMA de 100 y 55 días se encuentran cerca de 75.64$ y 77.15$, respectivamente. Si a esto le añadimos el nivel fundamental cerca de 75.27$, parece que la caída es muy limitada y está bien preparada para resistir la presión vendedora. 
 

El rebote del USD/CAD desde la zona de 1.3550 alcanzada el martes ha vuelto a extenderse hasta la zona baja de 1.3650. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del par.

El soporte se mantiene en 1.3550

• El USD/JPY baja de 152.00 a medida que aumentan las expectativas sobre la intervención del BoJ.
• El Yen japonés se mantiene débil a pesar de que el BoJ abandona los tipos de interés negativos.
• El Dólar estadounidense se fortalece antes de los datos de la inflación subyacente del PCE en Estados Unidos.

El par USD/JPY encuentra una intensa presión vendedora cerca de los máximos históricos de 152.00 en la última sesión americana del miércoles. El par cae con fuerza después de que el Ministerio de Finanzas de Japón informara de que el Banco de Japón, el Ministerio de Finanzas (MoF) y la Agencia de Servicios Financieros (FSA) tienen previsto celebrar una reunión tripartita.

Esto ha aumentado las esperanzas de una intervención sigilosa de las autoridades japonesas en el ámbito de las divisas para limitar una mayor caída del yen japonés. Además, los comentarios de Masato Kanda, alto diplomático en materia de divisas, de que "no descartará ninguna medida para responder a los movimientos desordenados de las divisas" han reforzado las expectativas de una intervención de Japón contra los movimientos excesivos de las divisas.

El yen japonés se ha visto sometido a importantes presiones en las últimas sesiones, a pesar de que el BoJ ha abandonado los tipos de interés negativos. Parece que los inversores confían menos en la normalización de la política del BoJ debido a la ausencia de pruebas sobre una espiral de crecimiento salarial. Aparte de eso, los inversores esperan que el movimiento del BoJ hacia una mayor normalización de la política sea muy lento.

Mientras tanto, el Dólar estadounidense se muestra optimista a la espera de los datos del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) de Estados Unidos para febrero, que se publicarán el Viernes Santo. Se espera que el volumen de operaciones siga siendo bajo en esa sesión, ya que los mercados estadounidenses de renta variable y renta fija permanecerán cerrados.

Se estima que la inflación subyacente anual del PCE ha crecido un 2.8%, con un crecimiento mensual que ha descendido al 0.3% desde el 0.4% de enero. El Índice del Dólar estadounidense (DXY) está lejos de recuperar el máximo mensual de 104.50.

• El Franco suizo recortó sus ganancias iniciales tras el cambio de sentimiento de los mercados.
• El Franco había subido después de que la encuesta ZEW mostrara que los inversores suizos se mostraban optimistas sobre las perspectivas económicas.
• La encuesta mostró un aumento del sentimiento por segundo mes consecutivo.
• El USD/CHF alcanza un objetivo alcista clave y se da la vuelta, iniciando potencialmente un retroceso.

El Franco suizo (CHF) cotiza a la baja el miércoles tras un cambio en el sentimiento del mercado y una subida generalizada del Dólar estadounidense (USD). El Franco suizo había cotizado al alza en la mayoría de los pares clave durante los primeros compases de la sesión europea, después de que la publicación de una encuesta entre los inversores suizos mostrara respuestas optimistas con respecto a las perspectivas de la economía suiza por segundo mes consecutivo.

El Franco suizo recibe un impulso después de que la encuesta de inversores reflejara optimismo

La publicación de la encuesta suiza ZEW - Expectativas para marzo mostró que los inversores se mostraron, en general, positivos en sus respuestas, con un margen de 11.5, frente al 10.2 de febrero.

El resultado marca el segundo mes positivo consecutivo, después de que los resultados cayeran y se mantuvieran por debajo de cero en marzo de 2022. Se cree que la encuesta refleja el optimismo de los inversores tras la reducción del 0.25% de los tipos de interés por parte del Banco Nacional Suizo (SNB) en su reunión de marzo, según Tradingeconomics.com.

Encuesta ZEW suiza - Expectativas: gráfico a 5 años

Análisis técnico: El Franco suizo alcanza el primer objetivo de ruptura y retrocede

El par USD/CHF -el número de francos suizos que se pueden comprar con un Dólar estadounidense (USD)- rompió por encima del nivel clave de 0.9000 y alcanzó un máximo de 0.9063 el miércoles, antes de retroceder.

El par parece estar retrocediendo dentro de una tendencia alcista establecida a corto plazo, que comenzó después de que el USD/CHF saliera del rango en el que había estado cotizando durante la mayor parte de febrero y la primera mitad de marzo.

Dólar estadounidense frente al franco suizo: gráfico de 4 horas

El par acaba de alcanzar el objetivo de la ruptura del rango en torno a 0.9050, calculado tomando toda la altura del rango y extrapolándola al alza.

El indicador de convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) muestra una divergencia bajista con el precio en el máximo reciente en comparación con el máximo del 22 de marzo.

Aunque el precio siguió subiendo, el MACD no lo hizo. Esto es un signo de debilidad subyacente (marcado con un círculo).

El índice de fuerza relativa (RSI), otro indicador, se encuentra en sobrecompra, señal de que los operadores no deberían aumentar sus apuestas alcistas. Si baja y sale de sobrecompra será una señal para cerrar las apuestas alcistas y ponerse corto en el par.

Si el retroceso se extiende a la baja, es probable que primero caiga hasta el soporte de los máximos del 22 de marzo y el último máximo más alto en 0.9020.

Más allá de eso, se considera que el par continúa con la tendencia alcista a corto plazo que se formó antes del rango y su ruptura al alza. El próximo objetivo alcista podría ser el nivel de 0.9100.

Sería necesaria una caída más profunda por debajo de 0.8960 para cuestionar el dominio de la tendencia alcista y sugerir la posibilidad de una reversión.

Una ruptura dentro del rango, confirmada por un movimiento por debajo de 0.8890, sería necesaria para marcar un cambio de tendencia a corto plazo y el inicio de una caída más profunda.

El primer objetivo de un movimiento de este tipo serían los mínimos del rango en torno a 0.8715.

• El AUD/USD cede a mediados de semana después de que Australia publicara una inflación inferior a la esperada en febrero.
• La caída de los precios del mineral de hierro, la mayor exportación del país, pesa aún más.
• El Dólar registra ganancias generalizadas tras la publicación de otros datos sólidos en Estados Unidos.

El par AUD/USD retrocede más de dos décimas en la zona de 0.6615 el miércoles, después de que los datos de la inflación australiana publicados durante la noche debilitaran al Dólar australiano (AUD).

El par se vio debilitado aún más por la fortaleza generalizada del Dólar estadounidense (USD) y una caída de más del dos y medio por ciento en los precios del mineral de hierro, la principal exportación de Australia.

El índice mensual de precios al consumo australiano mostró que la inflación subió un 3.4% en febrero en comparación con el año anterior, por debajo de las expectativas del 3.5%, pero igual al 3.4% registrado en enero, según los datos de la Oficina Australiana de Estadística.

Los datos de inflación, inferiores a lo previsto, habrán adelantado las estimaciones sobre cuándo es probable que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) recorte los tipos de interés. Las expectativas previas eran de un recorte en agosto, según Reuters. Unos tipos de interés más bajos son negativos para las divisas, ya que reducen las entradas de capital extranjero.

Sin embargo, el Dólar estadounidense ha subido en general este miércoles, y el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue la evolución de la divisa frente a una cesta ponderada por el comercio, ha subido una décima al cierre de esta edición.

No parece haber un catalizador claro para la subida, aunque los datos estadounidenses del martes fueron positivos en general, ya que mostraron un aumento mayor de lo esperado en los pedidos de bienes duraderos en febrero. Esto se suma a la lista de datos mayoritariamente positivos procedentes de EE.UU. y da a los responsables de la Reserva Federal algo para considerar si empiezan o no a recortar los tipos de interés. En la situación actual, los datos parecen aconsejar un aplazamiento de los recortes apresurados, lo que apoya al dólar.

El miércoles, el mineral de hierro se vendió con fuerza, lo que pesó aún más sobre el AUD/USD, dada su importancia en el comercio australiano. El mineral de hierro cotizaba a 107.50 la tonelada en el momento de la publicación, según Tradingeconomics. Según Hellenic Shipping News, la materia prima se vio arrastrada a la baja por una combinación de perspectivas negativas en China, el mayor socio exportador de Australia, y una caída de la demanda tras la reposición de existencias.

Como dato positivo, el índice adelantado Westpac de febrero registró una subida modesta del 0.08%, tras el descenso del 0.09% del mes anterior.

El USD/COP cotiza en estos momentos sobre 3.865,14, ganando un 0.19% en el día.

El precio del Dólar estadounidense contra el Peso colombiano abrió la jornada del miércoles con un repunte a 3.899,19, techo diario. En la última hora, el par ha caído a nuevos mínimos de dos meses en 3.831,50.

El foco del día está en los datos de desempleo de Colombia

• Los operadores del USD/COP están muy pendienes hoy estará del dato de desempleo de Colombia, que se publicará a las 15.00 GMT. En enero, el desempleo alcanzó el 12.7%, su nivel más alto en un año.
• Otros eventos que pueden repercutir en el precio del Dólar en Colombia son los datos estadounidenses que se conocerán entre el jueves y el viernes. Mañana, EE.UU. revelará el PIB final del cuarto trimestre de 2023, esperándose un crecimiento del 3.2%. El viernes, el dato clave será la inflación subyacente del gasto en consumo personal (PCE) de febrerp, que se prevé se mantenga en el 2.8% anual ya visto en enero.
• Los mercados colombianos estarán cerrados este jueves y viernes por los festivos de Semana Santa.

USD/COP Gráfico diario

• El Dólar estadounidense rompe la racha de pérdidas de esta semana y recupera terreno.
• Los operadores están a la espera de los datos del PIB y de la inflación PCE de esta semana.
• El Índice del Dólar estadounidense se mantiene por encima de 104.00 y se espera que defienda este nivel antes de los datos fundamentales.

En el Dólar estadounidense (USD), los alcistas se aferraron a sus posiciones el miércoles, manteniendo las ganancias recientes y poniendo fin a la racha de pérdidas de esta semana. En realidad, los mercados no están viendo un motor principal para el cambio de tendencia, por lo que este movimiento debe tomarse con cautela. El Dólar podría cotizar en un rango estrecho hasta que se publiquen datos económicos importantes esta semana, como el Producto Interior Bruto (PIB) de EE.UU. el jueves y el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE), el indicador de inflación preferido de la Fed, el viernes.

El miércoles, en EE.UU., el calendario será muy apretado, ya que sólo la Asociación de Banqueros Hipotecarios publicará sus solicitudes semanales de hipotecas. Los mercados podrán escuchar a un funcionario de la Fed, Christopher Waller, que pronunciará un discurso sobre las perspectivas económicas de EE.UU. en el Club Económico de Nueva York. Conocido por ser un halcón, cualquier cambio en el número de recortes de los tipos de interés o en el calendario podría ser importante para la valoración del Dólar.

Resumen diario de los movimientos del mercado: Más ligero que la luz

• La Asociación de Banqueros Hipotecarios ha publicado el índice semanal de solicitudes de hipotecas de esta semana a las 11:00 GMT. La cifra anterior mostraba una contracción del 1.6% en comparación con la semana anterior, y esta semana no ha sido diferente, con una contracción del 0.7%.
• El Tesoro estadounidense emite otro bono, esta vez a 7 años, a las 17:00 GMT.
• Christopher Waller, miembro de la Fed, hablará sobre las perspectivas económicas de Estados Unidos en el Economic Club de Nueva York hacia las 22:00 GMT.
• Las acciones están en general en verde, salvo en China, donde tanto el índice Hang Seng (índice HSI) de Hong Kong como el índice Shenzhen han retrocedido más de un 1%. Las acciones europeas y estadounidenses se anotan un 0.25% de media.
• Según la herramienta FedWatch de CME Group, las expectativas para la reunión de la Fed del 1 de mayo se sitúan en el 88.3% para mantener sin cambios el tipo de los fondos federales, mientras que las probabilidades de un recorte de tipos se sitúan en el 11.7%.
• El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se negocia en torno al 4.22%, un poco menos que el máximo del martes (4.27%).

Análisis técnico del Índice del Dólar estadounidense: Trincheras y fortalezas en torno a 104.00

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) se está atrincherando (o al menos los alcistas del Dólar lo están haciendo) por encima de 104.00 puntos. Los operadores utilizan palas y horcas para asegurarse de que el Dólar estadounidense no retrocede por debajo de 104.00, con la idea de que tanto los datos del PIB como los del PCE superarán las expectativas, favoreciendo un Dólar estadounidense más fuerte. Parece que los mercados están convencidos de que la economía estadounidense seguirá creciendo y de que volverá la inflación. Esto, a su vez, significa que la Fed no necesitaría recortar los tipos de interés tres veces este año, ya que la economía estaría en vías de un aterrizaje suave.

Ese primer nivel fundamental para el DXY se sitúa cerca de 104.60, donde alcanzó su punto máximo el rally de la semana pasada. Más arriba, 104.96 sigue siendo el nivel a batir para abordar 105.00. Una vez por encima de ahí, 105.12 es el último punto de resistencia por ahora antes de que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) cotice en niveles de sobrecompra.

El soporte de la media móvil simple (SMA) de 200 días en 103.74, la SMA de 100 días en 103.48 y la SMA de 55 días en 103.64 no logran mostrar su importancia como soporte porque los operadores no esperaron una caída a esos niveles para un cambio de tendencia. La gran cifra de 103.00 parece que permanecerá incontestada durante más tiempo, después de que el descenso que se produjo tras la reunión de la Fed de la semana pasada se diera la vuelta mucho antes de alcanzarla.

• La Libra esterlina cae, ya que los inversores esperan que el BoE recorte los tipos antes de lo previsto.
• Andrew Bailey del BoE dijo que las expectativas del mercado de dos o tres recortes de tipos este año no son irrazonables.
• La principal cita de esta semana serán los datos del índice de precios PCE subyacente de febrero en Estados Unidos.

La Libra esterlina (GBP) cae hasta cerca de 1.2600 en la sesión americana del miércoles. Los inversores esperan que el Banco de Inglaterra (BoE) comience a reducir los tipos de interés antes de lo previsto. En cierta medida, el BoE se ha vuelto moderado en cuanto a las perspectivas de los tipos de interés, ya que la inflación del Reino Unido se está suavizando.

En una reciente entrevista con el Financial Times, el Gobernador del BoE, Andrew Bailey, afirmó que las expectativas del mercado de recortes de tipos este año no son descabelladas. Sobre las perspectivas de inflación, Bailey dijo: "No estamos viendo mucha persistencia pegajosa".

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que valora el billete verde frente a seis divisas extranjeras, retrocede desde 104.40. De cara al futuro, los datos del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) de Estados Unidos para febrero, que se publicarán el Viernes Santo, guiarán los principales movimientos del Dólar estadounidense.

Resumen diario de los movimientos del mercado: Caída de la Libra esterlina y subida del Dólar estadounidense

• La Libra esterlina cae a 1.2600 en un contexto alcista del Dólar estadounidense. El Dólar estadounidense avanza en medio de la cautela antes de los datos del índice de precios PCE subyacente de Estados Unidos para febrero. La medida de la inflación preferida por la Reserva Federal (Fed) podría dar algunas pistas sobre el momento en que el banco central podría empezar a reducir los tipos de interés.
• Una inflación persistente y unas perspectivas económicas sólidas en EE.UU. podrían permitir a la Fed retrasar sus planes de recorte de tipos. El último gráfico de puntos de la Fed, publicado la semana pasada, apuntaba a tres recortes de tipos para este año, pero un avance más lento en el descenso de la inflación hasta el objetivo del 2% también podría dar lugar a menos recortes.
• Mientras tanto, las expectativas del mercado sobre las perspectivas de tipos de interés del Banco de Inglaterra determinarán el próximo movimiento de la Libra esterlina. El fuerte descenso de los datos de inflación británicos de febrero ha aumentado las expectativas de que el Banco de Inglaterra comience a reducir los tipos de interés a principios de la reunión de política monetaria de junio. Antes de la publicación de los débiles datos de inflación y de la orientación ligeramente moderada del BoE sobre los tipos de interés, se esperaban recortes de tipos a partir de la reunión de agosto.
• En su última reunión, el BoE se mostró ligeramente moderado, ya que ningún responsable político votó a favor de una subida de tipos por primera vez desde septiembre de 2021. Catherine Mann, que sigue siendo una halcón, abandonó su petición de subida de tipos al observar que los consumidores son reacios a pagar precios más altos por servicios como los viajes y la hostelería, dijo en una entrevista con Bloomberg. Mann añadió que las empresas están recortando las horas de trabajo en momentos en que se necesita más empleo. Añadió además que el número de trabajadores en el mercado laboral aumentará debido a los recortes del Gobierno en las cotizaciones a la Seguridad Social.
• Esta semana, el calendario económico del Reino Unido es ligero. Los inversores estarán pendientes de las estimaciones revisadas del Producto Interior Bruto (PIB) del cuarto trimestre de 2023. Cualquier cambio significativo respecto a las estimaciones preliminares influirá en la Libra esterlina. Las estimaciones preliminares mostraron que la economía del Reino Unido entró en recesión técnica en el segundo semestre de 2023 tras contraerse un 0.3% en el trimestre octubre-diciembre.

Análisis técnico: La Libra esterlina lucha por mantenerse por encima de 1.2600

La Libra esterlina descubre cierto interés de compra cerca del soporte del nivel redondo de 1.2600. El par GBP/USD cae tras enfrentarse a una fuerte resistencia, mientras que se extiende al alza por encima de la barrera de 1.2660. El par cotiza ligeramente por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días, situada en torno a 1,2565. El activo extendería su caída si cae por debajo de la EMA de 200 días.

El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 periodos se sitúa cerca de 40.00. Si cae por debajo de este nivel, se desencadenará un impulso bajista.

El USD/JPY arañó el nivel de 152.00. Ulrich Leuchtmann, Jefe de Investigación de Divisas y Materias Primas de Commerzbank, analiza las perspectivas del par.

La potencia de fuego del Ministerio de Finanzas es, en principio, limitada

El GBP/USD cotiza plano en el día tras no poder mantener las ganancias hasta la zona alta de 1.2600. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del par.

Soporte en 1.2600, resistencia en 1.2665

La demanda física de Oro ha mostrado una fuerte resistencia a la subida de los precios desde 2021. Sin embargo, según los estrategas de ANZ Bank, el aumento de la demanda física será limitado.

Los precios más altos podrían moderar la demanda física este año

• El USD/JPY podría estar formando un día clave de reversión bajista.
• Un cierre bajista el miércoles validará el patrón diario.
• Suele significar máximos importantes y se produjo en los máximos de la bolsa en 2007, antes de la crisis.

El USD/JPY vuelve a cotizar en la zona baja de 151.00 el miércoles, tras haber alcanzado un nuevo máximo de 151.97 durante la sesión asiática, su nivel más alto en décadas.

La rápida reversión se atribuye a la intervención de las autoridades japonesas, que no desean que el Yen siga depreciándose.

Una reversión tan fuerte en el transcurso de un día tiene un término especial en el análisis técnico: se denomina "día clave de reversión".

Los días clave de reversión son una señal de que se avecina un cambio importante en los precios. Se define como un día en el que el precio sube hasta un nuevo máximo a largo plazo antes de darse la vuelta y cerrar por debajo del mínimo del día anterior (rectángulo). El repentino cambio de sentimiento es indicativo de un cambio radical en las perspectivas fundamentales de la cotización del activo.

USD/JPY gráfico diario

Si el USD/JPY puede mantener sus pérdidas actuales hasta el final de la jornada del miércoles, habrá logrado un día clave de reversión y puede estar en línea para más pérdidas en el futuro. Si no logra cerrar por debajo de los mínimos del martes en 151.20, no cumplirá los criterios para una reversión clave.

En el índice S&P 500 se produjo una reversión clave el 11 de octubre de 2007, en el punto álgido del repunte bursátil justo antes de la Gran Crisis Financiera.

Marcó el precio máximo que alcanzó el S&P 500 antes del mercado bajista que siguió a la crisis bancaria.

S&P500 gráfico diario

Aunque esta sutil pero importante señal de debilidad futura pasó desapercibida para la mayoría de los inversores, algunos analistas técnicos llamaron la atención sobre ella en su momento.

• El precio del petróleo WTI retrocede por debajo de los 82$ tras el fuerte aumento de las reservas de crudo estadounidenses.
• Los inversores del petróleo se mantienen alcistas, pero el aumento de las reservas estadounidenses es difícil de ignorar.
• El Índice del Dólar DXY cotiza por encima de 104.00 mientras los alcistas del Dólar se aferran a sus posiciones.

Los precios del petróleo están retrocediendo el miércoles, con los inversores jadeando después de ver la cifra del día anterior del Instituto Americano del Petróleo (API), que vio una acumulación masiva de 9.33 millones de barriles en las reservas estadounidenses. Una cifra nada desdeñable, ya que significa que los actuales recortes de producción de la OPEP podrían resultar insuficientes para mantener los precios sostenidos. Por su parte, la analista de materias primas Natasha Kaneva, de JP Morgan, afirmó que los futuros del Brent podrían dispararse hasta los 100$  después de que Rusia pidiera recientemente a los productores que limitaran su producción para cumplir con los acuerdos de recorte de producción de la OPEP+.

El Dólar estadounidense, por su parte, se encuentra estable por encima de 104.00 cuando se mide por el Índice del Dólar DXY. Los inversores están construyendo una fortaleza por encima de 104.00 con el fin de defender el nivel antes de las cifras del Producto Interior Bruto de EE.UU. del jueves y el índice de precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) del viernes. Con las expectativas del mercado aumentando hacia un PCE por encima de lo esperado, los mercados podrían ver un repunte del Dólar estadounidense durante el fin de semana a medida que los inversores reducen el número de recortes de tasas de interés para 2024.

El petróleo crudo (WTI) cotiza a 80.83$ por barril, y el petróleo Brent a 85.29$ por barril en el momento de escribir estas líneas.

Noticias del petróleo y motores de los mercados: El sentimiento alcista se desploma

• La API de EE.UU. informó de una sorprendente acumulación de 9.33 millones de barriles, tras una reducción de 1.51 millones de barriles la semana anterior.
• Este miércoles, a las 14:30 GMT, la Administración de Información de Energía de EE.UU. publicará su cambio de inventarios, con expectativas de una reducción de 1.27 millones de barriles.
• Bloomberg informa de que Libia ha nombrado a Khalifa Abdul Sadiq ministro interino de Petróleo, en sustitución de Mohamed Oun. Oun fue suspendido a la espera de una investigación tras posibles infracciones que le llevaron a desatender los derechos del Estado libio, eludir la ley y despilfarrar dinero público.
• El petróleo podría seguir subiendo si la OPEP+ prolonga los actuales recortes de producción hasta, posiblemente, finales de 2024.

Análisis técnico del precio del petróleo: Manteniéndose por ahora

Los precios del petróleo están retrocediendo un poco después de la asombrosa acumulación de reservas en EE.UU. Esto le quita fuelle a Rusia, que intentó impulsar al alza los precios del petróleo limitando recientemente su producción de crudo antes de la reunión de la OPEP+ de la semana que viene. La pelota está ahora en el tejado de la OPEP, con la posibilidad de prolongar los actuales recortes de producción sobre la mesa.

Los alcistas del petróleo verán aparecer los 86$ como próxima resistencia. Más arriba, el nivel de 86.90$ sigue el ejemplo antes de apuntar a 89.64$ y 93.98$ como niveles máximos.

A la baja, tanto los 80.00$ como los 80.60$ deberían actuar como soporte, con la media móvil simple (SMA) de 200 días como nivel para atrapar cualquier caída cerca de 78.55$. Las SMA de 100 y 55 días están cerca de 75.64$ y 77.15$, respectivamente. Si a esto le sumamos el nivel fundamental cerca de 75.27$, parece que la tendencia bajista es muy limitada y bien preparada para resistir la presión vendedora.

Petróleo crudo WTI gráfico diario

Los economistas de HSBC analizan las perspectivas del Dólar estadounidense (USD) y la Libra esterlina (GBP) para los próximos meses.

Es probable que el USD siga resistiendo

La tasa de desempleo de México cayó cuatro décimas en febrero, situándose en el 2.5% frente al 2.9% de enero, según ha publicado el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI). La cifra mejora las expectativas del mercado, que esperaba un leve retroceso al 2.8%. Esta es el porcentaje más bajo de paro registrado en el país en once meses, desde marzo de 2023.

En febrero, la población desocupada total del país fue de 1.5 millones de personas mientras que las ocupadas ascendieron a 59.4 millones.

El INEGI también ha publicado sus cifras de balanza comercial de febrero, mostrando una reducción del déficit a -0.585B de dólares frente a los -4.315B previos. A pesar de la mejora, el resultado empeora la previsiones de -0.2B de dólares.

Peso mexicano

El Peso mexicano ha subido antes del dato a su nivel más alto desde el año 2015 en 16.60. Tras la publicación, el USD/MXN se ha movido a 16.62, donde ahora cotiza perdiendo un 0.14% diario.

Los mercados de divisas siguen teniendo dificultades para encontrar una dirección. Los economistas de ING analizan las perspectivas del Dólar.

Atentos al discurso de Christopher Waller de la Fed

• El precio del Oro sube al mantenerse firmes las expectativas de que la Fed recorte los tipos de interés en junio.
• La Fed parece confiar en que la inflación se acerca al objetivo del 2%.
• Los inversores esperam a conocer la inflación del PCE subyacente de EE.UU.

El precio del Oro (XAU/USD) se dispara hasta los 2.200$ en la sesión europea del miércoles en medio de múltiples vientos favorables. El principal impulsor es que se mantienen firmes las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) reduzca los tipos de interés a partir de la reunión de junio. Estas expectativas, que también prevén dos recortes más de aquí a finales de año, han reforzado el atractivo del Oro.

El lunes, el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, advirtió que las perspectivas de inflación son inciertas debido al aumento de la inflación en el sector inmobiliario. Sin embargo, se mostró confiado en que la historia fundamental de la inflación volviendo al objetivo del 2% no ha cambiado.

Las firmes expectativas del mercado de que la Fed recorte los tipos en junio han apoyado los precios del Oro, ya que reducen el coste de oportunidad de invertir en él. Mientras tanto, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años ha subido ligeramente hasta el 4.24%, pero se mantiene dentro del rango de fluctuación del martes, ya que los inversores están a la espera del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) de febrero, que se publicará el viernes. Los datos de la inflación del PCE subyacente influirán significativamente en los precios del Oro, ya que proporcionarán algunas pistas sobre el plazo en el que la Fed tiene intención de empezar a recortar los tipos de interés.

El Índice del Dólar estadounidense DXY, que mide el valor del Dólar frente a seis divisas principales, retrocede ligeramente a 104.40.

Resumen diario de los motores del mercado: El precio del Oro avanza mientras el Dólar estadounidense retrocede

• El precio del Oro sube a 2.190$, con el objetivo de recuperar los máximos históricos de 2.223$. Los inversores siguen apostando fuerte por el Oro, ya que se han fortalecido las expectativas de que la Reserva Federal comience a recortar los tipos a partir de la reunión de política monetaria de junio.
• La herramienta FedWatch del CME muestra que hay casi un 70% de probabilidades de que se inicie un ciclo de recortes de tipos en junio. La semana pasada, las apuestas de que la Fed bajaría los tipos de interés a partir de junio se vieron frustradas por los datos de la inflación de los precios al consumo. Sin embargo, la publicación del último gráfico de puntos -que señalaba que los funcionarios aún esperan tres recortes de tipos en 2024- ha renovado las esperanzas de próximas bajadas de tasas.
• La Fed confía en que la historia subyacente de moderación de la inflación hasta el 2% no haya cambiado a pesar de los datos consecutivos del Índice de Precios al Consumo (IPC) en los dos primeros meses de 2024. Sin embargo, la Fed no ofreció ninguna pista sobre cuándo podría empezar a recortar los tipos.
• Esta semana, la publicación de los datos del índice de precios PCE subyacente de febrero en Estados Unidos proporcionará nuevas pistas sobre el calendario de recortes de tasas de la Fed. La incertidumbre sobre el calendario de los recortes de tipos podría aumentar si los datos de inflación resultan más cálidos de lo esperado.
• Se estima que el PCE subyacente ha crecido un 2.8% interanual, con un crecimiento mensual que ha descendido al 0.3% desde el 0.4% de enero. Un dato inflacionista persistente mermaría el atractivo del Oro, ya que unas cifras de inflación elevadas podrían retrasar los planes de la Reserva Federal de reducir los tipos de interés. Por el contrario, unas cifras de inflación débiles podrían afectar al Dólar estadounidense y a los rendimientos de los bonos estadounidenses, apoyando la demanda de Oro.
• Pero antes, los inversores se centrarán en el discurso del Gobernador de la Fed, Christopher Waller, que hablará a las 22:00 GMT sobre las perspectivas económicas de EE.UU. ante el Club Económico de Nueva York. Los inversores se centrarán en las nuevas orientaciones sobre los tipos de interés.

Análisis técnico: El precio del Oro supera los 2.190$

El precio del Oro salta por encima de los 2.190$ en medio de múltiples vientos favorables. El metal precioso aspira a recuperar los máximos históricos ligeramente por encima de los 2.220$. La demanda a corto plazo es optimista, ya que todas las medias móviles exponenciales (EMA) de corto a largo plazo se inclinan al alza.

El precio del Oro podría enfrentarse a un obstáculo cerca de los 2.250$, que coincide con el nivel de extensión de Fibonacci del 161.8%, tras romper por encima de la resistencia de los 2.220$. La herramienta de Fibonacci está trazada desde el máximo del 4 de diciembre en 2.144,48$ hasta el mínimo del 13 de diciembre en 1.973,13$. A la baja, el máximo del 4 de diciembre en 2.144,48$ apoyará a los alcistas del precio del Oro.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 periodos rebota tras enfriarse hasta 64 desde una zona de sobrecompra extrema.

• Se espera que el NZD/USD sufra más caídas debido a los múltiples vientos en contra.
• Los inversores mantienen la incertidumbre ante la inflación del PCE subyacente de EE.UU. de febrero.
• La ruptura de un patrón de doble techo debilita al par.

El par NZD/USD encuentra un soporte provisional cerca de 0.5990 durante la sesión europea del miércoles. El par es vulnerable a largo plazo, ya que la economía neozelandesa ha entrado en recesión técnica. La economía se contrajo en los dos últimos trimestres de 2023.

El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) se enfrenta a un equilibrio entre la elevada inflación y las malas perspectivas económicas. Para mantener la presión a la baja sobre la pertinaz inflación, el RBNZ mantiene el tipo oficial  (OCR) en el 5.5%. Sin embargo, la actividad económica sufre las consecuencias. El bajo flujo de liquidez en una economía frena los planes de inversión de las empresas y el gasto del consumidor.

Mientras tanto, en los mercados mundiales se observan movimientos específicos de los activos, ya que las divisas de riesgo se enfrentan al calor de la incertidumbre ante los datos del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) subyacente de Estados Unidos para febrero, que se publicarán el Viernes Santo. Los futuros del S&P 500 han registrado importantes ganancias en la sesión europea.

El Índice del Dólar estadounidense DXY sube a 104.40, cerca del máximo mensual de 104.50. El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años se mantiene sin cambios en el 4.23%.

El par NZD/USD experimenta un fuerte movimiento bajista tras la ruptura de un patrón gráfico de doble techo cerca de 0.6069 en un marco temporal de 4 horas. El par ha probado territorio por debajo del soporte psicológico de 0.6000 y se espera que encuentre más caídas. La media móvil exponencial (EMA) de 50 períodos cerca de 0.6040 es una resistencia importante para los alcistas del Dólar neozelandés.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 periodos oscila en el rango bajista de 20-60. Si el RSI retrocede hasta 60, los inversores buscarán nuevas posiciones bajistas.

Si el par rompe por debajo del mínimo intradía de 0.5987, se producirán más caídas. Esto arrastraría al par hacia el mínimo del 17 de noviembre en 0.5940, seguido del soporte del nivel redondo de 0.5900.

Por otro lado, un movimiento de recuperación por encima del mínimo del 6 de marzo en 0.6069 llevaría al par hacia el máximo del 18 de marzo en 0.6100. La ruptura de este último nivel llevaría al par al mínimo del 12 de marzo en 0.6135.

NZD/USD gráfico de 4 horas

Los economistas de ANZ Bank analizan las perspectivas del precio del Oro (XAU/USD) en medio de la incertidumbre en torno a la geopolítica y los altos niveles de los mercados bursátiles.

La volatilidad aumentará a medida que nos acerquemos a las elecciones estadounidenses

Tras la reunión tripartita celebrada el miércoles entre el Banco de Japón, el Ministerio de Finanzas (MdF) y la Agencia de Servicios Financieros (FSA), el principal diplomático japonés en materia de divisas, Masato Kanda, ha declarado que "no descartará ninguna medida para responder a los movimientos desordenados de las divisas".

Comentarios adicionales

• El EUR/GBP muestra un movimiento lateral a la espera de discursos de miembros del BCE del miércoles.
• Catherine Mann, miembro del Comité de Política Monetaria del BoE, cree que los mercados están anticipando demasiados recortes de tasas.
• El Euro podría verse presionado por la especulación de un recorte de tipos del BCE en junio.

El cruce EUR/GBP se consolida en torno a 0.8580 durante la sesión europea del miércoles. Catherine Mann, miembro del Comité de Política Monetaria del Banco de Inglaterra (BoE), citó la suavización de las condiciones del mercado laboral y la ralentización de la inflación del sector servicios como factores que influyeron en su decisión de votar a favor de mantener los tipos de interés el jueves. Esta postura ha alimentado las esperanzas de los inversores de que el BoE aplique una política monetaria más flexible.

Mann advirtió de que los mercados financieros anticipan un número excesivo de recortes de los tipos de interés este año y sugirió que es improbable que el Banco de Inglaterra (BoE) actúe antes que la Reserva Federal estadounidense. Afirmó: "Creo que están valorando demasiados recortes".

El cruce EUR/GBP podría haber recibido un soporte alcista tras la publicación de los datos de inflación de febrero en el Reino Unido, más suaves de lo esperado. Este dato ha modificado las expectativas del mercado sobre una posible bajada de los tipos de interés por parte del Banco de Inglaterra (BoE) a partir de la reunión de junio.

El Euro podría verse presionado a la baja debido a las crecientes especulaciones sobre una bajada de tipos por parte del Banco Central Europeo (BCE ) en junio. Madis Muller, responsable de política monetaria del BCE, indicó el martes que el banco central se acerca a una coyuntura en la que podrían comenzar los recortes de tipos. Por otra parte, Yannis Stoumaras, funcionario del BCE, señaló que existe consenso para un recorte de tipos en junio.

Se espera que los operadores sigan de cerca los discursos del economista jefe del BCE, Philip Lane, y del miembro del Comité Ejecutivo del BCE, Piero Cipollone, el miércoles, junto con la publicación de los datos de la Comisión Europea sobre el clima empresarial y la confianza del consumidor de marzo. Por parte del Reino Unido, se publicarán las actas y el comunicado del Comité de Política Financiera (FPC) del BoE.

El Banco de Japón, el Ministerio de Finanzas y la Agencia de Servicios Financieros tienen previsto celebrar una reunión tripartita el miércoles, según ha informado el Ministerio de Finanzas.

El viceministro de Finanzas para Asuntos Internacionales, Masato Kanda, informará a los periodistas tras la reunión.

La reunión se celebra mientras el Yen japonés alcanza el nivel más bajo en 34 años frente al Dólar estadounidense, situándose en 151.97.

Los movimientos más notables en el G10 desde el comienzo de la semana han sido las nuevas ventas de los valores de bajo rendimiento del G10: El Franco suizo (CHF) y el Yen japonés (JPY). Los economistas de ING analizan las perspectivas del CHF y el JPY.

Las autoridades japonesas se fijan más en la tasa de variación que en los niveles

• el precio de la Plata cae a mínimos de dos semanas el miércoles, aunque logra mantenerse por encima del 38.2% de Fibonacci.
• La configuración técnica mixta justifica cierta cautela antes de posicionarse para una nueva caída.
• Cualquier intento de recuperación podría toparse con una dura barrera y permanecer limitado cerca del nivel de 25.00$.

El precio de la Plata (XAG/USD) oscila dentro de un rango estrecho durante la primera mitad de la sesión europea y consolida sus recientes pérdidas hasta un mínimo de dos semanas tocado este miércoles. El metal blanco cotiza actualmente justo por debajo de los 24.50$ y parece vulnerable a prolongar su reciente retroceso desde el máximo anual tocado la semana pasada.

No obstante, unos indicadores técnicos mixtos en el gráfico diario y la imposibilidad de superar el 38.2% de retroceso de Fibonacci del movimiento de febrero-marzo justifican cierta cautela por parte de los bajistas agresivos. Por lo tanto, sería prudente esperar a que se produzcan ventas por debajo de la zona de soporte de 24.30$ antes de posicionarse para un nuevo movimiento de depreciación. El XAG/USD podría debilitarse aún más por debajo del nivel de 24.00$ y probar el 50% de Fibonscci cerca de la zona de 23.85$.

La caída posterior podría arrastrar al metal blanco a la confluencia de 23.40$, que comprende el 61.8% de Fibonacci y la importantísima media móvil simple (SMA) de 200 días, de camino al nivel redondo de 23.00$  Si no logra defender este último nivel, el próximo soporte relevante podría situarse cerca de la zona de 22.45$.

Por otro lado, cualquier intento de recuperación atraería a nuevos vendedores y se mantendría limitado cerca del nivel psicológico de 25.00$. Dicho esto, una fuerza sostenida por encima de dicha zona podría desencadenar una recuperación de cobertura de cortos y elevar el XAG/USD a la zona de 25.50$ de camino al máximo anual, en torno a la zona de 25.75$-25.80$. A esto le sigue el máximo de diciembre de 2023, justo por delante del nivel redondo de 26.00$, que si se supera sentará las bases para ganancias adicionales a corto plazo.

Gráfico diario del precio de la Plata

El martes, el par EUR/USD se movió temporalmente por encima de 1.0850 antes de terminar el día prácticamente sin cambios. Los economistas de ING analizan las perspectivas del par.

Impacto limitado de las noticias sobre el presupuesto de Francia

El miembro del Comité Ejecutivo del Banco Central Europeo (BCE), Piero Cipollone, afirmó en un discurso programado para el miércoles que el BCE tiene margen para recortar rápidamente los tipos de interés a pesar del rebote salarial.

Declaraciones destacadas

• El USD/CHF se aprecia debido a la aversión al riesgo antes de los datos clave de Estados Unidos.
• La caída de los rendimientos del Tesoro de EE.UU. podría limitar el avance del Dólar estadounidense.
• El Franco suizo se deprecia como consecuencia del contraste de políticas monetarias entre el SNB y la Fed.

El USD/CHF se mueve al alza, impulsado por un Dólar estadounidense (USD) más fuerte, posiblemente influido por un sentimiento de aversión al riesgo. Este sentimiento se ve alimentado por la expectativa que rodea a la próxima publicación del Producto Interior Bruto anualizado de EE.UU. el jueves y el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) prevista para el viernes. Como resultado, el par USD/CHF alcanza máximos de cuatro meses justo por encima de 0.9050 durante las primeras horas europeas del miércoles.

Sin embargo, la caída de los rendimientos del Tesoro estadounidense puede atribuirse a las expectativas que rodean a la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. considerando posibles recortes de tipos en junio. Este sentimiento podría limitar los avances del Dólar estadounidense, presionando posteriormente al par USD/CHF.

El Franco suizo (CHF) se ha depreciado debido a las diferentes políticas monetarias entre el Banco Nacional Suizo (SNB) y la Reserva Federal. En su reunión de marzo, el SNB sorprendió a los mercados al bajar su tipo de interés de referencia 25 puntos básicos, hasta el 1.5%, lo que supuso el primer recorte de tipos entre los principales bancos centrales desde el inicio de la desinflación mundial en 2023. Tras el anuncio, el CHF amplió su debilidad en lo que va de año. El hecho de ser el primer banco central del G10 en recortar los tipos probablemente debilitará la divisa.

El Franco suizo podría haber ganado fuerza debido a la aversión al riesgo provocada por la apertura el lunes de investigaciones por parte de la Unión Europea (UE) a grandes empresas tecnológicas como Apple, Google y Meta. Además, la escalada de las tensiones geopolíticas entre Ucrania y Rusia podría llevar a los inversores a refugiarse en monedas refugio como el CHF.

El USD/JPY repuntó brevemente hasta alcanzar un nuevo máximo en 151.97. Los economistas de BBH analizan las perspectivas del par.

Es sólo cuestión de tiempo que el USD/JPY rompa al alza

Los economistas del MUFG Bank esperan que el Banco de Indonesia (BI) recorte su tipo de interés oficial sólo después de que la Fed de EE.UU. relaje su política monetaria para evitar una volatilidad innecesaria de la Rupia (IDR).

La perspectiva de la Rupia es la clave de la bajada de tipos del Banco de Indonesia

El Índice de Precios al Consumidor (IPC) de España ha subido un 0.8% mensual en la lectura preliminar de marzo, superando el 0.4% de febrero, según ha publicado el Instituto Nacional de Estadística (INE). De confirmarse en la lectura definitiva, este sería el mayor incremento registrado por la inflación en trece meses, desde febrero de 2023. La cifra del 0.8% empeora las previsiones del mercado, que esperaba un incremento del 0.6%.

A nivel anual, el IPC español ha subido un 3.2% desde el 2.8% previo, tal como se esperaba. Según el comunicado del INE, esta evolución es debida, principalmente, a la subida de los precios de la electricidad y carburantes, frente a la bajada de marzo de 2023.

La inflación subyacente, que excluye alimentos frescos y energía, ha caído dos décimas en su lectura interanual, situándose en el 3.3% frente al 3.5% anterior. El IPC armonizado anual ha subido al 3.2% desde el 2.9% de febrero, aunque mejora las expectativas del consenso, que lo situaban en el 3.3%.

Por otra parte, España ha publicado sus cifras de ventas minoristas de febrero, mostrando un crecimiento anual del 1.9%. El dato de enero ha sido revisado al alza, subiendo al 0.5% desde el 0.3% anterior.

Euro reacción

El Euro apenas ha variado con los datos españoles, con el EUR/USD moviéndose al momento de escribir sobre 1.0826, perdiendo un 0.04% en el día.

El principal diplomático japonés en materia de divisas, Masato Kanda, ha declarado el miércoles que el gobierno "no tiene previsto emitir hoy ninguna declaración sobre las divisas".

Kanda ha añadido que "no hay necesidad de mantener conversaciones a tres bandas del gobierno, el Banco de Japón (BoJ) y la Agencia de Servicios Financieros (FSA) sobre las divisas".

Naoki Tamura, miembro del consejo del Banco de Japón (BoJ), ha vuelto a hacer comentarios el miércoles sobre las perspectivas de los tipos de interés del banco central, según informa Reuters.

Declaraciones destacadas

• El GBP/USD podría romper el soporte psicológico del nivel de 1.2600 para volver a visitar el mínimo de marzo en 1.2575.
• El análisis técnico sugiere que el sentimiento bajista pondrá a prueba el soporte principal del nivel de 1.2550.
• La zona de resistencia podría encontrarse en torno al 23.6% de Fibonacci en 1.2650 y en la EMA de 9 días en 1.2668.

El GBP/USD amplía sus pérdidas por segundo día consecutivo, cayendo hasta cerca de 1.2610 durante la sesión asiática del miércoles. El par podría poner a prueba el nivel de soporte psicológico de 1.2600. Si ese nivel se rompe, el par podría volver a visitar el mínimo de marzo en 1.2575.

El análisis técnico del par GBP/USD sugiere una tendencia bajista. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se ubica por debajo de 50, indicando un sentimiento bajista. Asimismo, el MACD confirma la tendencia bajista, ya que la línea MACD se encuentra por debajo de la línea central y presenta divergencia por debajo de la línea de señal.

El sentimiento bajista podría influir en el par GBP/USD para probar el soporte principal del nivel de 1.2550, seguido por el mínimo de febrero de 1.2518.

Al alza, el GBP/USD podría encontrarse con la barrera principal en el 23.6% de retroceso de Fibonacci en 1.2650. Si supera esta barrera, el par podría probar la media móvil exponencial (EMA) de 9 días en 1.2668.

Si el GBP/USD supera este último nivel podría apuntar al nivel redondo de 1.2700.

GBP/USD gráfico diario

El Gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, ha declarado el miércoles que "sobre la base de nuestras actuales previsiones económicas y de precios, se espera que las condiciones financieras acomodaticias continúen por el momento."

Comentarios adicionales

"China está dispuesta a profundizar en la cooperación financiera con otros países", ha declarado el miércoles el Gobernador del Banco Popular de China (PBoC), Pan Gongsheng, en la reunión anual del Foro de Boao para Asia.

Comentarios adicionales

El ministro japonés de Finanzas, Shunichi Suzuki, ha declarado el miércoles que "no descartará ninguna medida, incluidas "medidas decisivas", para responder a los movimientos desordenados del mercado de divisas".

Comentarios adicionales

Su reacción se produce como respuesta a la escalada del par USD/JPY a un nuevo máximo de 34 años de 151.97.

El Gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, ha declarado el miércoles que "el sentimiento de los hogares está mejorando ante las expectativas de subidas salariales".

Comentarios adicionales

La semana pasada, el Gobernador del Banco de Japón declaró que espera mantener una política monetaria acomodaticia por el momento, lo que provocó una oleada de ventas intensas en el Yen japonés.

• El EUR/USD cae por segundo día consecutivo en un contexto de fortaleza del Dólar.
• Las expectativas a un recorte de tasas del BCE en junio debilitan al Euro y contribuyen aún más a la caída.
• Los inversores podrían abstenerse de abrir nuevas posiciones antes de la publicación del índice de precios PCE de EE.UU. del viernes.

El par EUR/USD prolonga el rechazo del día anterior desde la resistencia de la media móvil simple (SMA) de 100 días cerca de la zona de 1.0865 y sigue bajo cierta presión de venta por segundo día consecutivo el miércoles. Sin embargo, el par ha logrado mantenerse por encima del nivel de 1.0800 al inicio de la sesión europea, aunque parece vulnerables a caer aún más en medio de algunas compras de continuación en torno al Dólar estadounidense (USD).

El índice del Dólar DXY, que mide la evolución del Dólar frente a una cesta de divisas, vuelve a acercarse a los máximos de varias semanas alcanzados el viernes pasado y sigue estando respaldado por la visión optimista de la economía estadounidense. Estas perspectivas se vieron reforzadas por la publicación, el martes, de los datos de pedidos de bienes duraderos en EE.UU., ligeramente mejores de lo previsto, que podrían obligar a la Reserva Federal (Fed) a mantener los tipos más altos durante más tiempo en un contexto de inflación persistente. Esto, junto con un tono de riesgo más suave, apuntala al Dólar como refugio seguro y ejerce cierta presión sobre el par EUR/USD.

Por otra parte, la moneda común se ve lastrada por el aumento de las apuestas a una bajada de tipos en junio por parte del Banco Central Europeo (BCE). De hecho, Madis Muller, responsable de política monetaria del BCE, declaró el martes que estamos más cerca de un punto en el que el banco central puede empezar a recortar los tipos. Además, Yannis Stoumaras, funcionario del BCE, comentó que existe consenso para una bajada de tipos en junio. Esto se considera otro factor que contribuye al tono de ventas que rodea al par EUR/USD y apoya las perspectivas de una extensión de una tendencia bajista de más de dos semanas.

La agenda económica del miércoles incluye la publicación del IPC español, que podría influir en la moneda común y proporcionar cierto impulso ante la falta de datos relevantes de Estados Unidos. Sin embargo, la atención seguirá centrada en el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) estadounidense del viernes. El dato crucial se buscará para obtener más pistas sobre la trayectoria de la política de la Fed. Esto, a su vez, debería influir en la dinámica de precios del USD a corto plazo y ayudar a determinar el siguiente movimiento direccional para el par EUR/USD.

Naoki Tamura, miembro del consejo del Banco de Japón (BoJ), ha declarado el miércoles que, basándose en las actuales perspectivas económicas y de precios, se prevé que el banco central japonés mantenga por el momento unas condiciones monetarias acomodaticias.

Declaraciones destacadas

Esto es lo que necesita saber para operar hoy miércoles 27 de marzo:

El Yen japonés (JPY) continúa debilitándose frente al Dólar estadounidense (USD), y el par USD/JPY ha alcanzado su nivel más alto desde 1990 cerca de 152.00 a primera hora del miércoles. Los inversores estarán atentos a la evolución del par ante el creciente riesgo de una intervención del banco central. La Comisión Europea publicará los datos de marzo sobre el sentimiento de los consumidores y las empresas. En la agenda económica estadounidense no se publicarán datos de relevancia. El gobernador de la Reserva Federal (Fed), Christopher Waller, tiene previsto hablar más tarde en la sesión americana.

El índice del Dólar DXY protagonizó un rebote en la sesión americana del martes y registró ganancias marginales en el día. El índice se mantiene estable por encima de 104.00 a primera hora del miércoles. El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años sigue fluctuando en un rango estrecho por encima del 4.2% y los futuros sobre índices bursátiles estadounidenses cotizan en terreno positivo durante la mañana europea.

El EUR/USD perdió tracción y retrocedió por debajo de 1.0850 durante la sesión americana del martes para terminar el día prácticamente sin cambios. El par se mueve dentro de un rango estrecho por encima de 1.0800 en los primeros compases de la sesión europea.

El GBP/USD no pudo conservar su impulso de recuperación y el martes cerró en negativo. El par se mantiene a la baja a primera hora del miércoles y se acerca a 1.2600. El Banco de Inglaterra publicará el comunicado del Comité de Política Financiera más tarde en la sesión.

El precio del Oro invirtió su dirección tras probar los 2.200$ el martes y retrocedió por debajo de los 2.180$. El XAU/USD se mantiene en fase de consolidación a primera hora del miércoles.

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de Australia subió al 3.4% en el año hasta febrero de 2024, manteniendo el aumento del 3.4% registrado en enero, según ha informado el miércoles la Oficina Australiana de Estadística.

El mercado esperaba un aumento del 3.5% en el periodo analizado.

La ministra de Finanzas neozelandesa, Nicola Willis, ha presentado el miércoles la actualización semestral del Tesoro del país. Se espera que el IPC anual de Nueva Zelanda para el año fiscal 2024 se sitúe en el 3.3%, por debajo del 4.1% previsto en la lectura anterior.

Declaraciones destacadas