Noticias de mercados

• El par EUR/JPY retrocede un 0.17%, ya que el aumento de la inflación subyacente en Japón apunta a un posible fin de los tipos de interés negativos.
• Los patrones técnicos, incluido un "harami bajista", sugieren más caídas, con niveles clave a vigilar en 162.56 y 162.00.
• La recuperación por encima de 163.00 podría abrir la senda hacia 164.00, supeditada a la superación de la resistencia cerca del máximo de la semana en 163.72.

El par EUR/JPY está cayendo a última hora de la sesión norteamericana y registrará pérdidas en torno al 0.17% el martes. El aumento de la inflación subyacente en Japón desató la especulación de que el Banco de Japón (BoJ) podría aumentar los tipos de interés, poniendo fin al ciclo de tipos de interés negativos. Por lo tanto, el par cotiza a 163,22 tras alcanzar un máximo diario de 163.52.

Desde el punto de vista técnico, el par EUR/JPY no logró extender su recuperación y retrocedió. Sin embargo, la acción del precio está bien contenida dentro de los límites de la acción del precio del lunes, lo que formaría un patrón gráfico de velas "harami bajista", lo que sugiere que se espera una mayor caída.

Si el par EUR/JPY cae por debajo de 163.00 y rompe decisivamente por debajo del mínimo del 26 de febrero en 162.56, eso exacerbaría una prueba de 162.00, pero en su camino hacia el sur, los vendedores se enfrentarán al Tenkan-Sen en 162.31.

Por el contrario, si los compradores mantienen la tasa de cambio por encima de 163.00, el par EUR/JPY podría superar el máximo de la semana actual en 163.72, lo que podría allanar el camino para probar el nivel 164.00.

Acción del precio del EUR/JPY - Gráfico Diario

• El precio del Oro sube y cotiza cerca de la SMA de 50 días, a medida que disminuyen los rendimientos del Tesoro estadounidense y se debilita el dólar.
• La atención del mercado en los próximos informes sobre el PCE y el PIB podría determinar las rupturas del Oro del estrecho rango operativo actual.
• Los indicadores económicos anteriores, incluyendo una fuerte caída en los pedidos de bienes duraderos, establecieron un tono cauteloso para las expectativas del PIB del primer trimestre de 2024.

El precio del Oro avanza modestamente pero se mantiene en un rango estrecho en la sesión del martes a mediados de Norteamérica, apuntalado por la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU.. En consecuencia, el Dólar se debilita, ya que el Índice del Dólar (DXY), que sigue a la divisa frente a otras seis divisas, cayó un 0.05%. En el momento de redactar este informe, el XAU/USD cotiza a 2.034,88$, con una ganancia del 0.18% en el día.

El metal amarillo ronda la media móvil simple (SMA) de 50 días en 2.033,48$, mientras los inversores se preparan para la publicación del último informe sobre el Gasto en Consumo Personal (PCE), el indicador de la Reserva Federal (Fed) para medir la inflación. Esto y los últimos datos del Producto Interior Bruto (PIB) podrían ser los catalizadores que impulsen el precio del Oro a salir del rango operativo dentro de la zona de los 2.020$-2.050$.

Anteriormente, el Departamento de Comercio de EE.UU. reveló que los pedidos de bienes duraderos en enero se desplomaron bruscamente, incluso peor de lo esperado, lo que podría marcar la pauta para los datos del PIB del primer trimestre de 2024. Mientras tanto, los datos de Precios de la Vivienda fueron mixtos a medida que repuntaba la demanda de los compradores.

Resumen diario de los mercados: El Oro avanza impulsado por la debilidad del Dólar, que se ve perjudicada por la caída de los rendimientos en EE.UU

• Los pedidos de bienes duraderos cayeron un -6.1% intermensual, por encima de la contracción del -4.5% esperada y de la caída del -0.3% observada en diciembre.
• El índice de precios de la vivienda S&P/Case Shiller de diciembre subió un 6.1% interanual, superando las estimaciones del 6% y la lectura del 5.4% de noviembre.
• Publicaciones anteriores de la semana:
  • Las ventas de viviendas nuevas en Estados Unidos subieron un 1.5%, de 0.651 millones a 0.661 millones, menos de los 0.68 millones esperados.
  • El índice de manufactura de la Fed de Dallas para febrero se contrajo -11.3 aunque mejoró en comparación con la contracción de -27.4 de enero, lo que sugiere que la actividad empresarial se está recuperando.
• La gobernadora de la Reserva Federal, Michelle Bowman, declaró que no tiene prisa por recortar los tipos, dados los riesgos al alza de la inflación que podrían estancar el avance o provocar un rebrote de la presión sobre los precios.
• Bowman dijo que la inflación disminuiría "lentamente", y añadió que seguirá siendo "cautelosa en mi enfoque a la hora de considerar futuros cambios en la orientación de la política."
• Los especuladores sobre los tipos de interés han descartado un recorte de los tipos de la Fed en marzo y mayo. Para junio, las probabilidades de un recorte de tasas de 25 puntos básicos se sitúan en el 49.7%.
• Los inversores prevén una relajación de 85 puntos básicos a lo largo de 2024.

El oro cotiza en lateral, ya que el par XAU/USD no ha logrado romper por encima del nivel de resistencia psicológica de 2.035$ durante los últimos 12 días. Sin embargo, el sesgo alcista se mantiene intacto, y si los compradores recuperan el nivel de los 2.035$, eso podría abrir la puerta para desafiar la cifra psicológica de los 2.050$. Los siguientes niveles de resistencia clave serían el máximo del 1 de febrero en 2.065,60$, por delante del máximo del 28 de diciembre en 2.088,48$.

Por otro lado, si el Oro cae por debajo del mínimo del 16 de febrero en 2.016,15$, el XAU/USD se hundiría hacia el máximo diario del 27 de octubre en 2.009,42$. Una vez superado, se expondrían niveles de soporte técnico clave como la SMA de 100 días en $2,009.56, seguida por la SMA de 200 días en 1.967,09$.

• El Peso mexicano avanza modestamente mientras el Dólar se debilita aún más a pesar de la presión ejercida por el aumento de los rendimientos del Tesoro estadounidense.
• El déficit comercial de enero de México y la especulación sobre una posible rebaja de tasas de Banxico influyen en la dinámica del USD/MXN.
• Las señales de desaceleración económica y la caída del IPC apoyan la posible relajación de Banxico, lo que apunta a una próxima volatilidad del peso.

El Peso mexicano registra modestas ganancias frente al Dólar estadounidense, ya que este último sigue débil, extendiendo sus pérdidas a dos días consecutivos frente a una cesta de seis divisas, el llamado Índice del Dólar estadounidense (DXY). Sin embargo, un repunte en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. está limitando el avance del Peso, con el USD/MXN cotiza en 17.05, perdiendo un 0.25%.

México informó la balanza comercial de enero, la cual reveló que el país registró un déficit comercial de 302 millones de dólares, ajustado por estacionalidad, según dio a conocer el Instituto Nacional de Estadística (INEGI). El dato no logró extender las pérdidas del USD/MXN en medio de especulaciones de que el Banco de México (Banxico) podría flexibilizar su política monetaria.

En entrevista con El Economista, Pamela Díaz Loubet, economista de BNP Paribas para México, comentó: "Mantenemos el pronóstico de que (Banxico) aplicará un recorte en marzo", y adelantó que en la última minuta guía para futuras acciones, Banxico seguramente explicará que el recorte de marzo se presentará "para mantener la flexibilidad y el enfoque gradual de los recortes."

Se espera que los datos económicos en México muestren una desaceleración económica debido a las mayores tasas de interés fijadas por el Banco de México (Banxico) en 11.25%. Eso, junto con el último informe del Índice de Precios al Consumo (IPC), que registró una fuerte caída en la primera quincena de febrero, justifica la postura de tres miembros del Banxico. Las últimas actas de la reunión sugieren que los tres responsables de la política monetaria apuntan a un primer recorte de tasas en la reunión de marzo, lo que podría presionar al peso mexicano y abrir la puerta a nuevas subidas del tipo de cambio USD/MXN.

Al otro lado de la frontera, los pedidos de bienes duraderos cayeron más de lo esperado, mientras que los precios de la vivienda informados por S&P/Case Shiller fueron mixtos.

Resumen diario de los mercados: El Peso mexicano se recupera, mientras crecen las especulaciones sobre un recorte de las tasas de interés de Banxico

• México registró un déficit comercial de 302 millones de dólares en enero, ajustado por variaciones estacionales.
• El último informe sobre la inflación en México mostró que la inflación general y la subyacente continuaron descendiendo hacia el objetivo de Banxico del 3% más o menos 1%, mientras que el crecimiento económico superó las estimaciones pero terminó por debajo del 3.3% del tercer trimestre.
  • El Índice de Precios al Consumo (IPC) de México en la primera quincena de febrero fue del 4.45%, por debajo del 4.9% interanual.
  • El IPC subyacente de México se desaceleró del 4.78% al 4.63% anual.
  • El PIB de México para el cuarto trimestre de 2023 superó las estimaciones del 2.4% interanual y alcanzó el 2.5%, por debajo del 3.3% del tercer trimestre de 2023.
• Los problemas económicos comerciales entre México y EE.UU. podrían depreciar la moneda mexicana si el gobierno mexicano no resuelve su disputa sobre el acero y el aluminio con Estados Unidos. La representante de comercio de EE.UU., Katherine Tai, advirtió que EE.UU. podría volver a imponer aranceles a las materias primas.
• En enero, los pedidos de bienes duraderos de EE.UU. descendieron significativamente hasta el -6.1% intermensual, superando la contracción prevista del -4.5% y marcando una caída más pronunciada en comparación con el descenso del -0.3% de diciembre.
• En diciembre, el índice S&P/Case-Shiller de precios de la vivienda indicó un descenso mensual del -0.3%, lo que supone una ligera aceleración del ritmo de contracción desde el -0.2% de noviembre. En términos anuales, los precios de la vivienda subieron un 6.1%, superando tanto las expectativas como la tasa de crecimiento del mes anterior.
• Las Minutas de la última reunión de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. mostraron que los responsables políticos siguen dudando en recortar los tipos ante el temor a una segunda ronda inflacionista. Han expresado su voluntad de ajustar la política cuando sea necesario, pero se mantienen cautos, indicando que no es urgente actuar. Esta postura se ve respaldada por los datos económicos actuales, que sugieren una fortaleza de la economía, lo que podría reavivar las presiones inflacionistas.
• Los operadores del mercado habían recortado las probabilidades de un primer recorte de tipos de 25 puntos básicos (pb) en junio, que se situaban en el 53%, mientras que el 36% de los inversores esperaban que la Fed mantuviera las tasas sin cambios en el nivel actual del 5.25%-5.50%.

El USD/MXN descendió por debajo de la zona de 17.10, rondando la media móvil simple (SMA) de 50 días, tras registrar días consecutivos de pérdidas. A pesar de que el par cayó a un mínimo de tres días en 17.04, sigue operando lateralmente, a la espera de un nuevo catalizador para tomar dirección.

si los vendedores arrastran el precio al contado por debajo de 17.00, se pondrá a prueba el mínimo de 16.78 en lo que va de año, seguido del mínimo de 16.62 en 2023. De lo contrario, los compradores podrían elevar el USD/MXN por encima de 17.10, seguido por la cifra psicológica de 17.20, antes de los niveles de resistencia clave vistos en la SMA de 200 días en 17.26 y la SMA de 100 días en 17.33.

Acción del precio del USD/MXN - Gráfico Diario

• El GBP/USD careció de impulso el martes.
• Los datos de EE.UU. decepcionaron, los operadores esperan el PIB de EE.UU..
• Esta semana también se conocerá la inflación medida por el índice PCE de la Fed.

El GBP/USD rondó 1.2680 el martes, mientras los mercados esperan un nuevo impulso por parte de la Reserva Federal (Fed), con los inversores alejándose constantemente de las elevadas apuestas de recorte de tasas. Esta semana se publicarán las cifras del Producto Interior Bruto (PIB) y del Índice de Precios de Consumo Personal (IPC).

Los datos del Reino Unido siguen siendo escasos esta semana, y los mercados se centran en las cifras clave para actualizar las expectativas de recorte de tasas de la Fed.

Los pedidos de bienes duraderos en Estados Unidos cayeron más de lo previsto en enero, con un -6.1% frente al -4.5% esperado. Los pedidos de bienes duraderos de diciembre se revisaron al 0.3% desde el 0.0%.

El PIB anualizado de EE.UU. para el cuarto trimestre se publicará el miércoles y se espera que sea plano, manteniéndose en el 3.3% anterior para el año finalizado en el cuarto trimestre. La inflación subyacente del índice de precios PCE de EE.UU., prevista para el jueves, se espera que descienda para la cifra anualizada hasta el 2.8% desde el 2.9%, mientras que la cifra intermensual se espera que aumente en enero hasta el 0.4% desde el 0.2% anterior.

Como medida de inflación favorita de la Fed, el PCE atraerá la atención de muchos inversores, que esperan señales de recortes de tipos por parte del banco central estadounidense. Un mercado laboral demasiado tenso, una inflación tozuda y una economía estadounidense que se resiste a entrar en recesión han lastrado las esperanzas de los operadores de un recorte de los tipos de la Fed.

Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados monetarios esperan alrededor de 75 puntos básicos en recortes de tipos hasta 2024, lo que sitúa las expectativas de tasas en línea con las propias proyecciones de la Fed por primera vez desde finales de 2023.

El par GBP/USD sigue agitándose a nivel intradía, con un ciclo en 1.2650 atrapado entre la resistencia técnica en la zona de 1.2700 y el soporte técnico alcista a corto plazo desde el último mínimo oscilante en 1.2550.

El par GBP/USD ha encallado en la media móvil alcista (SMA) de 50 días, pero el par se mantiene en territorio alcista tras un doble rebote desde la SMA de 200 días cerca de 1.2575.

Gráfico horario

GBP/USD gráfico diario

Los mercados parecen haber entrado en un tema de consolidación antes de la publicación de datos clave en ambos lados del océano, mientras que los altavoces de la Fed y los funcionarios del BCE igualmente parecen alineados detrás de la idea de recortar las tasas más tarde de lo que la mayoría de los inversores anticipan.

Esto es lo que hay que saber el miércoles 28 de febrero:

El índice USD (DXY) mantuvo su gradual tramo a la baja, siempre en torno a la clave SMA de 200 días cerca de 103.70. El 28 de febrero se publicará otra revisión de la tasa de crecimiento del PIB del cuarto trimestre junto con los resultados preliminares de la Balanza comercial de bienes. Además, Bostic, Collins y Williams de la Fed hablarán.

El par EUR/USD permaneció estancado en torno a la zona media de 1.0800, con el trasfondo de la falta de dirección generalizada en el universo de las divisas. En la Eurozona, el 28 de febrero se publicarán la Confianza del consumidor, el Sentimiento económico y el Sentimiento industrial.

En línea con el resto de sus homólogas, el GBP/USD cotizó de forma irresoluta, justo por debajo de 1.2700. En el Reino Unido, Catherin Mann del BoE hablará el 28 de febrero.

El USD/JPY cotizó a la defensiva en medio de modestas pérdidas, aunque manteniendo el comercio por encima de la barrera de 150.00. El 28 de febrero se publicarán el Índice coincidente y el índice económico líder finales.

El par AUD/USD intercambió ganancias con pérdidas en torno a la zona de 0.6540. El 28 de febrero se publicará el indicador mensual del IPC del RBA.

Los precios del WTI se sumaron al optimismo del lunes y volvieron a superar el nivel 78.00$ por barril. El miércoles, la EIA publicará su informe semanal sobre los inventarios de petróleo crudo en Estados Unidos.

Los precios del Oro cotizaron en un rango ajustado en torno a la zona de los 2.030$ por onza troy, mientras que los precios de la onza de Plata se mantuvieron en la parte baja del rango cerca de 22.50$.

• El precio de la Plata cae a 22.43$, acercándose a un soporte técnico clave que podría indicar la proximidad de un suelo.
• El análisis técnico apunta a una posible caída hacia mínimos anuales si los precios caen con decisión por debajo de 22$, mostrando tendencias bajistas.
• Un rebote por encima de 23.00$ podría llevar a la plata a desafiar el nivel de resistencia de 23.30$, dando a los alcistas una oportunidad de recuperación.

El precio de la Plata cae a un mínimo de ocho días de 22.43$, aunque parece haber tocado fondo en torno a la zona de 22.40-50$. El avance de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. limitó al metal sin rendimiento, con el XAG/USD cotiza en 22.49$, perdiendo un 0.04% en el día.

El gráfico diario muestra que el XAG/USD ha extendido sus pérdidas a niveles vistos por última vez a mediados de febrero, después de probar brevemente la confluencia de las medias móviles de 50, 100 y 200 días (DMA) en torno a la zona de 23.00$-23.30$. Aunque la cotización de la Plata se mantiene lateral, se inclina a la baja, pero los vendedores deben intervenir y arrastrar los precios por debajo de los 22.00$. Una vez alcanzado, esto abriría la puerta a probar los mínimos anuales de 21.93$, el mínimo del 13 de noviembre de 21.88$ y el mínimo del 3 de octubre de 20.69$.

Por otro lado, si los compradores de XAG/USD elevan el precio al contado por encima de 23.00$, se espera una nueva prueba de la zona de 23.30$.

Acción del precio XAG/USD - Gráfico Diario

• EUR/USD se consolida mientras los mercados esperan los datos clave de EE.UU.
• Los pedidos de bienes duraderos en EE.UU. disminuyeron más de lo esperado.
• El PIB estadounidense el miércoles, la inflación del IPC alemán el jueves.

El EUR/USD se mantiene en la zona media, cerca de 1.0850, después de que el martes el par apenas se moviera en ninguna dirección tras el descenso de los pedidos de bienes duraderos de EE.UU. en enero, por encima de las previsiones. Los mercados a la espera de las últimas cifras del Producto Interior Bruto (PIB) de EE.UU. el miércoles.

Las ventas minoristas alemanas y la inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) se publicarán el jueves, seguidas por el Índice de Precios de Consumo Personal (PCE) de Estados Unidos.

Resumen diario de los mercados: El EUR/USD a la espera del PIB y la inflación

• Los pedidos de bienes duraderos en Estados Unidos se situaron en enero en el -6.1%, por debajo de la previsión del -4.5%, frente al -0.3% del mes anterior.
• La Encuesta Gfk de confianza del consumidor alemán de marzo se situó en el -29.0 esperado, recuperándose ligeramente del -29.6 revisado anterior.
• El miércoles se espera que el PIB estadounidense se mantenga en el 3.3% para el cuarto trimestre anualizado.
• El jueves, las ventas minoristas alemanas se situarán en el -1.5%, frente al -1.7% anterior.
• En Alemania, la inflación medida por el IPC para el año finalizado en febrero se situaría en el 2.6%, frente al 2.9% anterior.
• Se espera que la inflación subyacente del PCE estadounidense descienda ligeramente hasta el 2.8%, frente al 2.9% anterior.

El par EUR/USD registró un comercio ajustado el martes y se movió en torno a 1.0850 tras una rápida recuperación desde los mínimos en torno a 1.0833. El par se mantiene en un patrón a corto plazo de mínimos más altos, pero un techo intradía cerca de  1.0860 sigue siendo un nivel de resistencia clave.

A pesar de la firme resistencia técnica, el par EUR/USD ha cerrado en verde durante los últimos nueve días de comercio, mientras que el par se acerca a la media móvil simple (SMA) de 200 días en 1.0830. El impulso alcista sigue limitado por las ofertas máximas de la semana pasada cerca de 1.0888.

EUR/USD gráfico horario

Gráfico diario del EUR/USD

Según Michelle Bowman, miembro de la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal (Fed), los avances más lentos de lo previsto en materia de inflación han hecho que la Fed se muestre cautelosa sobre la orientación de su política monetaria.

Aspectos más destacados

• Los últimos datos de inflación sugieren un avance más lento de la inflación.
• Michelle Bowman, de la Fed, espera que la inflación siga disminuyendo con las actuales tasas de política monetaria.
• Persisten los riesgos al alza para la inflación.
• La política monetaria de la Fed sigue siendo adecuadamente restrictiva.
• La actividad económica y el gasto del consumidor siguen siendo fuertes, y el mercado laboral se mantiene tenso.
• Si la inflación avanza de forma sostenida hacia el objetivo del 2%, con el tiempo será oportuno recortar los tipos, pero aún no ha llegado ese momento.
• Michelle Bowman, de la Fed, sigue dispuesta a subir los tipos de interés si la inflación se estanca o se invierte.
• Mantiene la cautela en materia de política monetaria.

• El par AUD/JPY cotiza en 98.49, registrando un retroceso diario del 0.10% en la sesión del martes.
• El Yen japonés se fortalece, impulsado por el inesperado repunte del IPC de enero en Japón.
• Se especula con un cambio en la política monetaria del Banco de Japón, aunque persisten las presiones desinflacionistas.

El par AUD/JPY cotiza en 98.49, lo que supone una ligera caída del 0.10% en la sesión del martes. Este ligero retroceso se observa en medio del fortalecimiento del Yen japonés, atribuido al repunte del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Japón durante el mes de enero.

En ese sentido, las últimas cifras del IPC nacional de Japón para enero indicaron un leve aumento por encima de las expectativas. Se informó de que la tasa de inflación general había subido un 2.2% (interanual), frente a una previsión del 1.9%, y por debajo del 2.6% de diciembre. La tasa de inflación subyacente, que excluye los alimentos frescos, se situó en el 2.0% interanual, cumpliendo las previsiones del 1.9% y disminuyendo desde el 2.3% del mes anterior. Tras conocerse las cifras, tanto el yen como el rendimiento de los bonos del Estado japonés (JGB) experimentaron un repunte, y el rendimiento a 2 años alcanzó su punto más alto desde 2011, ya que los mercados renovaron sus esperanzas en un pronto levantamiento de la autoridad bancaria japonesa. Sin embargo, cabe mencionar que la inflación sigue tendiendo a la baja, lo que sugiere que el Banco de Japón (BoJ) tiene margen para mantener un enfoque cauteloso hacia la normalización de la política. Por el momento, los Mercados se preparan para un despegue en junio, pero el banco podría retrasarlo aún más.

En el gráfico diario, el índice de fuerza relativa (RSI) se mueve predominantemente en territorio positivo, destacando un control justo de los compradores sobre la dirección del mercado. A pesar de parte de su pendiente negativa, el par se mantiene en zona positiva, señalando que los alcistas siguen al mando.

Simultáneamente, la disminución de las barras verdes en el histograma de convergencia de media móvil (MACD) denota una disminución del impulso positivo. Los compradores, aunque activos, están perdiendo terreno gradualmente, lo que fomenta la cautela por parte de los alcistas. Sin embargo, el par sigue por encima de sus principales medias móviles simples (SMA) de 20,100 y 200 días, lo que sugiere que la tendencia general sigue siendo alcista, y los movimientos a la baja mencionados podrían considerarse una consolidación.

Gráfico diario del AUD/JPY

• El DXY se negocia con neutralidad en torno al nivel de 103.80, con ligeros cambios diarios.
• Los datos sobre bienes duraderos y confianza en EE.UU. fueron más débiles de lo esperado.
• La Reserva Federal mantiene una postura agresiva que se refleja en su reticencia a recortar los tipos, lo que podría limitar las caídas.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) se negocia actualmente con neutralidad cerca de 103.80. La Reserva Federal (Fed) ha mostrado su cautela a la hora de reducir los tipos precipitadamente, lo que ha hecho que disminuya la posibilidad de que se produzcan recortes de este tipo en marzo, mientras que las probabilidades en mayo se han reducido hasta aproximadamente el 20%. En cuanto a los datos, la debilidad de los datos de nivel medio informados durante la sesión europea está empujando al Dólar a la baja.

Si la economía estadounidense sigue mostrando debilidad, los mercados podrían reajustar sus expectativas, pero por ahora, lo más probable es que la Fed comience a recortar en junio, lo que parece proporcionar soporte al Dólar. Las cifras del Gasto en Consumo Personal (PCE) de enero y las revisiones del Producto Interior Bruto (PIB) del cuarto trimestre podrían cambiar estas apuestas.

Resumen diario de los movimientos en los mercados: El Dólar ofrece un perfil débil mientras la economía estadounidense empieza a mostrar algunas grietas

• El Índice de Confianza del consumidor de febrero del Conference Board cayó por debajo de lo previsto, con un resultado de 106.7 frente a los 115 esperados.
• Los pedidos de bienes duraderos en EE.UU. cayeron un 6.1% en enero, mucho más del 4.5% esperado.
• Según la herramienta FedWatch de CME, la renuencia de la Reserva Federal a recortar las tasas prematuramente ha modificado el sentimiento de los mercados. Las probabilidades de reducción para marzo han bajado a cero, y las de mayo, al 20%. Por ahora, lo más probable es que la relajación comience en junio.
• En caso de que los datos del PCE y del PIB sean más suaves de lo esperado, las probabilidades podrían cambiar a favor de una retórica moderada que lastre al Dólar estadounidense.

La situación técnica, como indica el gráfico diario, muestra un impulso comprador que disminuye gradualmente. Esto se observa en el Índice de fuerza relativa (RSI) que permanece tibio en territorio negativo, lo que sugiere la posible aparición de presión vendedora. La aparición de barras rojas ascendentes en la divergencia de convergencia de medias móviles (MACD), un indicador de impulso bajista, confirma esta perspectiva.

Sin embargo, la situación del índice con respecto a las medias móviles simples (SMA) presenta un panorama algo desigual. El DXY se mantiene por debajo de las SMA de 20 y 100 días, lo que indica un posible sesgo bajista a corto plazo, pero su posicionamiento por encima de la SMA de 200 días podría implicar una fortaleza alcista subyacente.

Además, la evidencia de que los osos están ganando terreno podría amplificar la presión vendedora. Por lo tanto, a corto plazo, podría sugerirse que el impulso vendedor domina actualmente. Sin embargo, esto no eclipsa por completo la tendencia general, que sigue mostrando cierto grado de resistencia alcista en el DXY.

• El petróleo crudo extendió la recuperación de la semana.
• Más tarde se publicarán los valores semanales de petróleo crudo del API estadounidense.
• Los mercados de energía esperan un impulso de la demanda china.

El petróleo crudo estadounidense West Texas Intermediate (WTI) alcanzó nuevos máximos históricos el martes, extendiendo la recuperación técnica de la semana, mientras los mercados energéticos se apoyan en las expectativas de un repunte del Petróleo crudo chino, luego de que los viajes posteriores a las vacaciones provocaran un aumento en las compras de crudo.

Los viajes posteriores al Año Nuevo Lunar hino fueron mucho mayores de lo esperado en la última quincena de febrero, lo que provocó que los inventarios de petróleo crudo chino disminuyeran más rápido de lo previsto y elevó la tasa de compras de las refinerías chinas. El aumento del gasto y del consumo de petróleo crudo en China tras las vacaciones ha suscitado en los mercados la esperanza de que la demanda china de barriles siga siendo lo suficientemente elevada como para absorber la capacidad adicional.

También se prevén paradas de mantenimiento este año en China continental, donde se espera que la reducción de la capacidad de refino alcance su nivel más alto en tres años, lo que limitará aún más la oferta de productos refinados del petróleo dentro de China.

Repunta la demanda china, se esperan los valores del crudo del API estadounidense

El Instituto Americano del Petróleo (API) publica sus últimas cifras semanales de existencias de petróleo crudo en Estados Unidos, que arrojan un aumento de 7.8 millones de barriles en el exceso de barriles que flota en las cadenas de suministro de Petróleo crudo de Estados Unidos.

Los mercados de energía también se encogen de hombros ante las renovadas expectativas de un potencial cese de hostilidades en el actual conflicto de Gaza entre Israel y el Hamas palestino. Los operadores del barril siguen preocupados por la posibilidad de que el altercado se extienda a las economías cercanas centradas en el petróleo crudo, con el riesgo de que se produzcan interrupciones en la cadena de suministro en Oriente Medio.

El WTI volvió a subir hasta la zona de 78.00$, y el martes probó los 78.20$ por barril. El petróleo crudo estadounidense extendió un rebote desde el mínimo del viernes cerca de 75.80$, y el WTI continúa agitándose dentro de una consolidación aproximada entre 78.40 y 76.00$.

El WTI sigue atascado en la media móvil simple (SMA) de 200 días cerca de los 77.65$, y el impulso alcista a corto plazo sigue limitado por debajo del máximo de finales de enero en 79.20$.

Gráfico horario del WTI

Gráfico diario del WTI

• USD/JPY se recuperó después de que los bienes duraderos estadounidenses descendieran más de lo esperado.
• La inflación nacional japonesa medida por el IPC cayó, pero menos de lo esperado.
• El PIB de EE.UU. y la inflación PCE se publicarán en la segunda mitad de la semana.

El par USD/JPY cayó en las primeras horas del martes antes de encontrar unsuelo cerca de 150.20, con el Dólar estadounidense (USD) reduciendo las pérdidas a corto plazo después de que los pedidos de bienes duraderos de EE.UU. cayeran más de lo esperado en enero. Los mercados se centrarán en el crecimiento del Producto Interior Bruto (PIB) de EE.UU. y en el Índice de Precios de Consumo Personal (PCE) que se publicarán el miércoles y el jueves, respectivamente.

El Índice de Precios al Consumo (IPC) nacional de Japón se moderó con respecto a las cifras anteriores, pero aún así cayó menos de lo esperado. El IPC nacional general anualizado bajó al 2.2% desde el 2.6% registrado en enero. El IPC nacional subyacente cayó al 2.0% desde el 2.3% del mismo periodo, pero los mercados esperaban una cifra del 1.8%.

Todo se centra en el PIB y PCE de EE.UU.

Los pedidos de bienes duraderos en Estados Unidos descendieron a -6.1% en enero, por debajo de las previsiones del -4.5%. El dato anterior también se revisó a la baja, del 0.0% al -0.3%.

El miércoles se conocerá el crecimiento del PIB de EE.UU. para el cuarto trimestre de 2023, y se prevé que el PIB anualizado del cuarto trimestre se mantenga estable en el 3.3%. El jueves, se espera que la inflación del IPC estadounidense experimente un ligero repunte en el extremo cercano de la curva, con una previsión de subida del IPC subyacente del 0.4% desde el 0.2% de enero. Se espera que el IPC subyacente anualizado de EE.UU. disminuya hasta el 2.8% desde el 2.9% para el año finalizado en enero.

Perspectivas técnicas del USD/JPY

El USD/JPY encuentra resistencia técnica a corto plazo en 150.75, mientras que el par lucha por superar la zona de 151.00. El par se mantiene limitado en el rango medio mientras los mercados se agitan, y 150.50 sigue siendo un nivel de ciclo clave para el USD/JPY.

A largo plazo, el par sigue firmemente anclado en zona alcista, con el comercio en resistencia técnica cerca de los máximos de noviembre de 2023 alrededor de 152.00. El USD/JPY ha cerrado en territorio alcista durante seis de las últimas siete semanas consecutivas de comercio.

USD/JPY gráfico horario

USD/JPY gráfico diario

• El USD/CAD comenzó la jornada con un tono suave antes de pivotar en la sesión estadounidense.
• Canadá ausente del calendario económico del martes.
• Los bienes duraderos de EE.UU. cayeron más de lo esperado, el PCE de EE.UU. en la tubería.

El USD/CAD alcanzó un mínimo intradía de 1.3484 antes de recuperarse por encima de la zona de 1.3500 después de que los pedidos de bienes duraderos de EE.UU. cayeran más de lo esperado. El par sigue sumido en la congestión a corto plazo, ya que los mercados esperan los datos del Índice de Precios de Gastos de Consumo Personal (PCE) de EE.UU. sobre la inflación a finales de semana.

Canadá espera hasta el miércoles para hacer su aparición en el calendario económico con la Cuenta corriente del cuarto trimestre. Sin embargo, esta publicación canadiense se verá eclipsada por el informe del Producto Interior Bruto (PIB) estadounidense que se publicará simultáneamente a las 13:30 GMT del miércoles.

Resumen diario de los movimientos en los mercados: El USD/CAD pivota tras la caída de los bienes duraderos

• Los pedidos de bienes duraderos en EE.UU. cayeron un 6.1% en enero, por debajo de la previsión del -4.5% frente al -0.3% del mes anterior (revisado a la baja desde el 0.0%).
• El Índice de Confianza del consumidor del Conference Board también descendió más de lo previsto, situándose en 106.7 puntos frente a la previsión de 115.0, y anteriormente en 114.8 puntos.
• El índice de precios de la vivienda en Estados Unidos subió menos de lo previsto en diciembre, un 0,1% intermensual frente al 0,3% previsto. Anteriormente se había revisado al 0.4% en noviembre.
• El miércoles se espera que la Cuenta corriente canadiense del cuarto trimestre se recupere pero siga en terreno negativo, con una previsión de -1.250 millones frente a los -3.220 millones anteriores.
• Se prevé que el PIB anualizado de EE.UU. en el cuarto trimestre se mantenga en el 3,3%.
• El jueves se publicará el PIB del cuarto trimestre de Canadá; los mercados esperan un rebote de la cifra anual hasta el 0.8% desde el -1.1% anterior.

El USD/CAD cayó a 1.3484 el martes antes de recuperarse hasta el conocido nivel de 1.3520. El par sigue agitándose en torno a la zona de 1.3500, y la media móvil simple (SMA) de 200 horas sigue siendo una barrera clave para el impulso en cualquier dirección a corto plazo.

La barrera técnica inmediata del máximo de febrero en 1.3586 sigue siendo un nivel clave que los alcistas deben superar para desafiar el nivel de 1.3600. Un patrón alcista de mínimos más altos en las velas diarias proporciona soporte técnico para el impulso alcista inmediato, pero la acción del precio está operando en una zona de oferta pesada de 1.3500 a 1.3550.

USD/CAD gráfico horario

Gráfico diario del USD/CAD

• El USD/MXN cae a mínimos de tres días en 17.04.
• La balanza comercial de México registró en enero su mayor déficit en 17 meses.
• Las peticiones de bienes duraderos caen un 6.1% en enero mientras la confianza del consumidor del CB baja a 106.7.

El USD/MXN abrió la sesión asiática en torno a 17.10, pero en las últimas horas perdido terreno, afectado por los débiles datos económicos publicados este martes en México y Estados Unidos. Tras la apertura de Wall Street, el par ha caído a 17.04, su nivel más bajo en tres días.

El precio del dólar gana terreno tras los débiles datos de EE.UU.

Estados Unidos ha publicado hoy las peticiones de bienes duraderos de EE.UU., que han mostrado un fuerte descenso del 6.1% en enero, su mayor caída desde abril de 2020. El dato ha decepcionado las expectativas del mercado, ya que se esperaba un retroceso del 4.5%.

Por otro lado, el índice de confianza del consumidor del Conference Board ha bajado en febrero a 106.7 desde 110.9, decepcionando los 114.8 puntos esperados por los expertos. Este es su nivel más bajo en tres meses.

Finalmente, el índice manufacturero de la Fed de Richmond ha mejorado a -5 puntos en febrero desde los -15 de enero, pero no ha llegado a los -4 estimados por el consenso. 

El Índice del Dólar (DXY) ha subido tras estos débiles datos, alcanzando máximos del día en 103.87. El dólar sigue amparándose en las bajas posibilidades de un recorte de tasas por parte de la Fed antes de junio. La herramienta FedWatch de CME Group no prevé un primer recorte al menos hasta junio, cuando sitúa las posibilidades de que se produzca una rebaja en el 52.7%. 

El foco del mercado estará ahora en los datos estadounidenses que se publicarán el miércoles, jueves y viernes, ya que moverán los pares del dólar. Mañana se dará a conocer el PIB preliminar del cuarto trimestre del 2023, y el jueves la inflación del PCE de enero. El último día laborable de la semana estará centrado en el PMI manufacturero del ISM de febrero.

México, por su parte, ha revelado que la balanza comercial del país ha mostrado un déficit de 4.315 millones de dólares en enero, su peor resultaado en 17 meses. La cifra está por debajo de las expectativas, ya que el consenso del mercado esperaba un déficit de 2.286 millones tras alcanzar un superávit de 4.242 millones en diciembre.

USD/MXN Niveles de precio

Con el dólar cotizándose a 17.06 pesos mexicanos al momento de escribir, cayendo un 0.18% en el día, una extensión de la caída encontrará soporte en la zona de 17.00/16.99, donde encontramos un nivel psicológico y un mínimo de seis semanas. Si quiebra esta región, el par podría alargar su descenso hacia el soporte situado en 16.78, mínimo del 2024 alcanzado el pasado 8 de enero.

Al alza, la resistencia principal se erige en 17.15, techo de la pasada semana. Más arriba, el USD/MXN se encontrará con una barrera en 17.22, máximo del 13 de febrero. Por encima, el cruce encontrará un muro de contención en 17.28 (techo de febrero).

La Oficina Australiana de Estadística (ABS) publicará el indicador mensual del Índice de Precios al Consumo (IPC) correspondiente a enero el miércoles 28 de febrero a las 00:30 GMT y, a medida que nos acercamos a la hora de la publicación, he aquí las previsiones de los economistas e investigadores de seis bancos principales sobre los próximos datos de inflación.

Se espera que el IPC de enero aumente hasta el 3.6% interanual desde la lectura anterior del 3.4%. De ser así, sería la primera aceleración desde septiembre y se situaría aún más por encima del rango objetivo del 2%-3%.

ANZ Bank

Westpac

ING

TDS

SocGen

Citi

El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) anunciará su decisión sobre la tasa de interés el miércoles 28 de febrero a la 01:00 GMT y, a medida que nos acercamos a la hora de la publicación, estas son las expectativas según las previsiones de los economistas e investigadores de ocho bancos principales.

El RBNZ publicará al mismo tiempo su Declaración de Política Monetaria con previsiones macroeconómicas actualizadas y la trayectoria prevista de las tasas de interés. También habrá una rueda de prensa para comentar las nuevas proyecciones.

Se espera que el RBNZ mantenga la Tasa de Efectivo Oficial (OCR) estable en el 5.50%, pero los mercados ven alrededor de un 25% de probabilidades de una subida de 25 puntos básicos. La atención se centrará en las previsiones actualizadas sobre la evolución de las tasas.

ANZ Bank

TDS

Westpac

Standard Chartered

DBS Bank

Rabobank

BofA

Citi

El índice de confianza del consumidor publicado por el Conference Board de EE.UU. ha caído a 106.7 puntos en febrero desde los 110.9 registrados el mes anterior. Esta lectura ha llegado muy por debajo del aumento a 114.8 esperado por los mercados.

El índice de confianza ha retrocedido en febrero después de dos aumentos consecutivos.

Además, el índice de situación actual cayó hasta 147.2 desde 154.9 y el índice de expectativas se desinfló hasta 79.8 desde 81.5. En torno a este último, una lectura por debajo de 80 es indicativa de recesión.

Además, las expectativas de inflación a 12 meses retrocedieron hasta el 5.2%.

Acera del índice de confianza del consumidor del CB

La confianza financiera es un indicador adelantado del gasto de los consumidores, que representa la mayor parte de la actividad económica global. Derivado de una encuesta a unos 3.000 hogares en la que se pide a los encuestados que valoren el nivel relativo de las condiciones económicas actuales y futuras, incluida la disponibilidad de mano de obra, las condiciones empresariales y la situación económica general.

El índice manufacturero de la Fed de Richmond mejora a -5 en febrero desde la lectura anterior de -15. Aún así, el indicador ha llegado por debajo del -4 esperado por el mercado.

El índice ha mejorado levemente después de caer en los dos últimos meses y se sitúa en -5, al igual que la lectura de noviembre del año pasado.

Acerca del índice manufacturero de la Fed de Richmond

La encuesta incluye información sobre cargas, nuevas órdenes, órdenes de trabajos atrasados e inventarios y la realiza el Banco de la Reserva Federal de Richmond. Provee información sobre la actividad corriente en el sector manufacturero (enviando correo a 220 organizaciones de negocios). La inflación de la industria se puede percibir a partir de la encuesta. Un reporte mejor que el esperado es alcista para el dólar.

• El Dólar se mantiene plano tras la publicación de los datos de bienes duraderos.
• El sentimiento de los mercados se vuelve confuso con los inversores a la espera de nuevos datos en una semana crucial.
• El Índice del Dólar vuelve a estar lateralizado y flirtea con una subida hacia 104.00.

El Dólar estadounidense (USD) se mantiene lateralizado ano en la sesión de hoy, minutos después de la campana de apertura en los Estados Unidos. El Dólar fue capaz de recuperar las pérdidas anteriores con los bienes duraderos provocando cierta fortaleza del Dólar de EE.UU. Mientras tanto, una cierta relajación se desarrolló en el frente geopolítico con el primer ministro alemán, Olaf Scholz, y el secretario general de la OTAN, Jens Stoltenberg, presionando contra las afirmaciones del presidente francés, Emmanuel Macron, repitiendo que no habrá botas sobre el terreno en Ucrania, a pesar de las duras palabras de Macron antes de que le gustaría abrir el debate sobre el tema.

En el frente económico, todas las miradas se centrarán ahora en las cifras de sentimiento que se publicarán en la sesión de este martes. mercados ya escucharon Kansas City Reserva Federal Presidente del Banco Jeffrey Schmid, quien dijo que la Fed debe ser paciente y no ajustar su política de forma preventiva. Más tarde, este martes, Michael Barr y el vicepresidente de la Fed debían hacer comentarios, aunque su discurso no tuvo ninguna referencia en los mercados.

Resumen diario de los mercados: Los bienes duraderos impulsan al Dólar

• El presidente de la Fed de Kansas City, Jeffrey Schmid, ya ha dado el pistoletazo de salida a este martes con sus primeros comentarios, en los que afirma que la Fed debería esperar y no precipitarse en su senda desinflacionista.
• Alrededor de las 13:30 GMT se publicaron los bienes duraderos de enero:
  • Los pedidos de bienes duraderos pasaron de un -0.3% revisado a la baja a un -6.1%.
  • Los pedidos sin transporte pasaron del -0.1% al -0.3%.
  • Todas las cifras anteriores se revisaron a la baja.
• A las 13:55 se publicó el Redbook semanal, con un 3% como cifra anterior y un 2.7% para esta semana.
• Cerca de las 14:00 se publicó el Índice de precios de vivienda de diciembre, que pasó de un 0.4% revisado al alza a un 0.1%.
• El vicepresidente de la Fed, Michael Barr, no hizo ningún comentario sobre política monetaria.
• A las 15:00 se publicará la Confianza del consumidor de febrero. Anteriormente se situaba en 114.8, con una previsión de 115. Además, a esa misma hora se publicará el índice de manufactura de la Fed de Richmond para febrero, con -15 anteriormente y -4 previsto.
• La última cifra de este martes se publicará a las 15:30 con el índice de manufacturas de la Fed de Dallas para febrero, anteriormente en contracción en -27.4.
• Las acciones operan modestamente al alza en verde después de que el Dow Jones rompiera su racha de tres días de ganancias durante la noche. En China, las subidas fueron bastante buenas: tanto el Hang Seng como el índice de Shenzhen subieron cerca de un 1%. Las acciones europeas ligeramente en verde, con los futuros estadounidenses aún buscando dirección.
• Según la herramienta FedWatch de CME Group, las expectativas de una pausa de la Fed en la reunión del 20 de marzo se sitúan en el 97.5%, mientras que las probabilidades de un recorte de tasas se sitúan en el 2.5%.
• El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cotiza en torno al 4.26% y se encuentra en mínimos de la sesión de este martes.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) está teniendo un martes difícil en el que un puñado de divisas se están apreciando frente al Dólar estadounidense, con el Yen japonés a la cabeza. Esto ha empujado al DXY por debajo de la media móvil simple (SMA) de 200 días en 103.73. Los datos de bienes duraderos de este martes podrían ser un catalizador suficiente para empujar al DXY a la baja y probar 103.00.

Al alza, la media móvil de 100 días (SMA) cerca de 104.02 es el primer nivel a vigilar, ya que es un soporte que se ha convertido en resistencia. Si el Dólar logra cruzar 104.60, 105.12 será el siguiente nivel clave a vigilar. Un paso más allá, 105.88, el máximo de noviembre de 2023. Por último, 107.20 - el máximo de 2023 - podría incluso volver a estar en el alcance, pero eso sería cuando los mercados revaloricen el momento de un recorte de tasas de la Fed de nuevo, posiblemente retrasándolo hasta el último trimestre de 2024.

A la baja, la media móvil simple de 200 días en 103.73 se rompió el jueves y más osos del dólar acudieron en masa para negociar la ruptura. La SMA de 200 días no debería ceder tan fácilmente, por lo que un pequeño retroceso hasta ese nivel podría ser más que concedido. En última instancia, perderá fuerza con la continua presión vendedora y podría caer hasta 103.16, la SMA de 55 días antes de probar 103.00 como nivel.

• El USD/COP cotiza alrededor de 3,948.50.
• Foco en el dato de desempleo de Colombia que se publicará el jueves.

El USD/COP alcanzó el lunes un máximo de 17 días en 3,970.69. Este martes, el par se ha movido entre un máximo diario de 3,964.00 y un mínimo de dos días en 3,932.97

Tras la apertura de la sesión americana, el dólar cotiza frente al peso colombiano sobre 3,948.50, perdiendo un 0.31% en lo que llevamos de jornada.

El USD/COP espera los datos de desempleo de Colombia y el PCE estadounidense

• Estados Unidos ha publicado hoy las peticiones de bienes duraderos de EE.UU., que han mostrado un fuerte descenso del 6.1% en enero, su mayor caída desde abril de 2020. El dato ha decepcionado las expectativas del mercado, ya que se esperaba un retroceso del 4.5%.
• El Índice del Dólar (DXY) ha subido tras el débil dato de peticiones de bienes duraderos estadounidense a nuevos máximos del día en 103.85.
• La herramienta FedWatch de CME Group no prevé un primer recorte de tasas de interés por parte de la Fed al menos hasta junio, cuando sitúa las posibilidades de que se produzca una rebaja en el 53.3%. 
• El foco del mercado estará en los datos estadounidenses que se publicarán el miércoles, jueves y viernes, ya que moverán los pares del dólar. Mañana se dará a conocer el PIB preliminar del cuarto trimestre del 2023, y el jueves la inflación del PCE de enero. El último día laborable de la semana estará centrado en el PMI manufacturero del ISM de febrero.
• Colombia publicará este jueves su tasa de desempleo de enero, después que en diciembre el paro subiera al 10%, su nivel más alto en siete meses.

El par EUR/USD mantiene una modesta tendencia alcista en un comercio tranquilo. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del par.

El Euro recibe soporte en las caídas menores

El Índice del Dólar estadoundiense (DXY) sube un 2.4% desde enero por la revalorización de los recortes de la Fed de seis a tres. Los economistas de Société Générale analizan las perspectivas del Dólar.

General +0.3%, subyacente +0.4%

• La Libra esterlina espera un nuevo desencadenante de la orientación sobre las tasas de interés.
• Los responsables políticos del BoE están preocupados por el elevado impulso del crecimiento salarial.
• El alivio de las tensiones geopolíticas ha recortado las apuestas a refugio seguro.

La Libra esterlina (GBP) está atascada en un rango ajustado en la sesión del martes, ya que los inversores buscan nuevos desencadenantes económicos que podrían proporcionar información sobre el calendario de recortes de tipos por el Banco de Inglaterra (BoE). El par GBP/USD se consolida, ya que el alza parece restringida, ya que los recortes de tasas por el BoE son inevitables, mientras que una mayor corrección en el dólar de EE.UU. ha limitado la caída.

El Índice del Dólar, que mide el valor del USD frente a seis divisas principales, ha caído hasta 103.70.

La mejora de las esperanzas de un cese de hostilidades entre Israel y Palestina ha fortalecido las perspectivas de los activos sensibles al riesgo (GBP), mientras que los activos refugio se han visto presionados (USD).

Esta semana, el Dólar se verá guiado por los pedidos de bienes duraderos en Estados Unidos y por los datos del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) subyacente de enero. Una fuerte caída en el índice de precios PCE subyacente de EE.UU. aumentaría las esperanzas de un pronto recorte de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed).

Resumen diario de los movimientos en los mercados: La Libra se consolida a la espera de los datos estadounidenses

• La Libra esterlina no logra superar el nivel de resistencia de 1.2700, ya que los participantes del mercado buscan nuevas orientaciones sobre los tipos de interés.
• Los inversores mantienen la incertidumbre sobre el calendario de recortes de tipos por parte del Banco de Inglaterra, ya que los responsables políticos necesitan más pruebas para confirmar que la inflación descenderá de forma sostenible hasta el objetivo del 2%.
• Los responsables del Banco de Inglaterra consideran que el impulso del crecimiento salarial es actualmente el doble del necesario para controlar las presiones sobre los precios, lo que les permite seguir inclinándose por mantener elevados los valores en cartera.
• Mientras tanto, los especuladores han recortado sus posiciones alcistas en la Libra esterlina por primera vez en ocho semanas, lo que sugiere que pueden estar buscando un nuevo catalizador para dar a la moneda un nuevo impulso, informó Reuters.
• Aunque en general se prevé que el Banco de Inglaterra comience a reducir los tipos de interés después de la Reserva Federal, las perspectivas de la economía del Reino Unido influirán en el calendario de los recortes de tasas.
• El PMI de servicios de los dos últimos meses ha indicado que la recesión técnica del segundo semestre de 2023 era poco profunda.
• La solidez de la cartera de pedidos y el mayor optimismo empresarial indican que la economía apunta a una fuerte recuperación.
• El optimismo de las empresas británicas ha mejorado ante la inminente esperanza de que el Banco de Inglaterra pivote hacia la bajada de tasas y alivie la crisis del coste de la vida.
• En cuanto al gasto del consumidor, la Confederación de Industrias Británicas (CBI) informa de que el impulso a la baja de las ventas minoristas se frenó bruscamente en febrero.
• La CBI ha informado de que el saldo mensual de las ventas minoristas, un indicador de las ventas frente a las de hace un año, subió a -7 desde -50 en enero, la caída más lenta en 10 meses, informa Reuters.
• Esto indica una mejora del apetito de gasto de los consumidores, lo que permitiría a las empresas volver a su capacidad operativa media.
• Mientras tanto, el Dólar estadounidense calibra un colchón temporal a pesar de la fuerte caída de los datos estadounidenses de pedidos de bienes duraderos para enero. Los pedidos de bienes duraderos cayeron un 6.1%, mientras que los inversores preveían una caída del 4.8%. En diciembre, los pedidos de bienes duraderos cayeron un 0.3%, revisado desde el estancamiento del crecimiento.

La Libra esterlina cotiza dentro del rango operativo del lunes debido a la escasa actividad económica en el Reino Unido esta semana. El par se acerca a la frontera descendente del patrón de triángulo descendente que se ha formado en un marco de tiempo diario, trazado desde el máximo del 28 de diciembre en 1.2827. Mientras que el soporte horizontal se traza desde el mínimo del 13 de diciembre cerca de 1.2500.

El par se mantiene por encima de las medias móviles exponenciales (EMA) de 20 y 50 días, que se comercian en torno a 1.2630. Mientras tanto, el índice de fuerza relativa (RSI) de 14 periodos avanza hacia los 60.00 puntos. Se desencadenará un impulso alcista si el RSI (14) consigue superar 60.00.

• El Oro busca más alzas en un contexto de debilidad de los datos de pedidos de bienes duraderos de Estados Unidos.
• Jeffrey Schmid, de la Fed, afirma que no es necesario precipitarse en las bajadas de tasas.
• Los datos del índice de precios del consumo subyacente de EE.UU. tendrán un impacto significativo en las perspectivas de recortes de tasas de la Fed.

El precio del Oro (XAG/USD) se fortalece frente al Dólar en la sesión americana, ante la esperanza de que la Reserva Federal (Fed) acabe bajando los tipos de interés. Sin embargo, la subida del metal precioso parece limitada, ya que los responsables de la Fed se inclinan por mantener las tasas de interés más altas durante más tiempo para ejercer presión a la baja sobre la inflación.

Los activos que no generan rendimientos, como el Oro, atraen mayores flujos de entrada cuando los inversores creen que la Fed empezará a dar marcha atrás en su política restrictiva de tasas de interés. El Oro subió un 0.23%, hasta 2.036$.

Los responsables de la política monetaria de la Fed apuestan por un enfoque de espera y vigilancia de los tipos de interés, alegando que los riesgos asociados a los recortes prematuros de los tipos son mayores que posponerlos. Se espera que la Fed evite considerar recortes de tipos hasta que obtenga pruebas de que la inflación caerá de forma sostenible hasta el objetivo del 2%.

Esta semana, la divisa estadounidense se guiará por los datos del gasto en consumo personal - índice de precios (PCE) subyacente de Estados Unidos, que se publicarán el jueves. Los responsables de la política monetaria de la Fed tienen en cuenta los datos de inflación subyacentes antes de preparar sus comentarios sobre las tasas de interés. El grado de variación de los datos de la inflación subyacente del PCE influiría en las expectativas de los mercados de recortes de los tipos.

Resumen diario de los movimientos en los mercados: El precio del Oro a la espera de los datos del PCE subyacente de EE.UU

• El precio del Oro sube con fuerza hasta 2.040$, mientras el Dólar estadounidense cae en picado.
• El metal precioso alcanza máximos de casi tres semanas a pesar de que los inversores siguen sin estar seguros de que la Reserva Federal (Fed) vaya a recortar los tipos de interés.
• Todos los responsables políticos de la Fed se han mostrado en contra de recortes prematuros de las tasas, ya que podrían recrudecer las presiones sobre los precios.
• Además, los responsables políticos siguen reuniendo pruebas para confirmar que la inflación descenderá de forma sostenible hasta el objetivo del 2%.
• El lunes, el presidente de la Reserva Federal de Kansas City, Jeffrey Schmid, declaró que la rigidez del mercado laboral, el considerable impulso de la demanda de los hogares y una inflación superior al 2% no dejan margen para un ajuste agresivo de la orientación de la política monetaria.
• Según el punto de vista de Jeffrey Schmid, la Fed debe ser paciente y observar cómo responde la economía al endurecimiento de la política. Los recortes de tasas podrían anunciarse sólo después de ganar confianza en que puede anunciarse una victoria contra la inflación permanente.
• Mientras tanto, la Oficina del Censo de EE.UU. ha informado de unos datos de pedidos de bienes duraderos de enero más débiles de lo previsto. Los nuevos pedidos de bienes duraderos sufrieron una fuerte contracción del 6.1%, frente a unas expectativas del 4.8%. Los datos económicos de diciembre se han revisado hasta el -0.3% desde un estancamiento.
• De cara al futuro, los inversores se centrarán principalmente en el índice de precios PCE subyacente, que podría influir significativamente en las expectativas de recortes de tasas por parte de la Fed.
• Las expectativas de los inversores muestran que los datos del índice de precios PCE subieron un 0.4% intermensual, frente al aumento del 0.2% de diciembre. En el mismo periodo, se espera que el dato de inflación anual se haya desacelerado hasta el 2.8% desde el 2.9%.
  
  El precio del oro se aproxima a la frontera descendente del patrón del triángulo simétrico, que se traza desde el máximo del 28 de diciembre en 2.088$. El borde ascendente del patrón gráficos se sitúa desde el mínimo del 13 de diciembre en 1.973$.

El triángulo podría romperse en cualquier dirección. Sin embargo, las probabilidades favorecen marginalmente un movimiento en la dirección de la tendencia antes de la formación del triángulo - en este caso, hacia arriba. Una ruptura decisiva por encima o por debajo de las líneas que delimitan el triángulo indicaría que la ruptura está en marcha.

El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 periodos oscila en la zona de 40.00-60.00, lo que indica indecisión entre los inversores.

El GBP/USD registra una ligera ganancia neta en lo que va de día, la sexta consecutiva. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del par.

La Libra sigue soportada en caídas menores

El Yen japonés (JPY) registra una leve mejoría (pero se aleja de los máximos anteriores frente al Dólar estadounidense), ya que el IPC de Japón se ralentiza menos de lo esperado. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del USD/JPY.

USD/JPY puede ser vulnerable a la presión bajista

El USD/CAD sigue sin rumbo fijo dentro de un rango operativo bien establecido. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del par.

Los indicadores técnicos sugieren más de lo mismo

Las peticiones de bienes duraderos cayeron un 6.1% en enero, según ha publicado la Oficina del Censo de Estados Unidos. Esta es la mayor caída registrada por el indicador desde abril de 2020, en plena primera ola de la pandemia de covid. Además, el dato de diciembre ha sido revisado a la baja, mostrando una caída del 0.3% frente al 0% publicado hace un mes. El descenso del 6.1% empeora las perspectivas del mercado, ya que se preveía una caída del 4.5%.

Excluyendo defensa, las peticiones han descendido un 7.3%, sufriendo también su mayor retroceso desde los primeros meses de la pandemia de coronavirus. La cifra de diciembre ha sido revisada a la baja, situándose en el +0.1% frente al +0.5% publicado previamente.

Las peticiones de bienes duraderos excluyendo transporte han descendido un 0.3%, revisándose el dato previo al -0.1% desde el +0.6%. La cifra se sitúa por debajo de las expectativas de los expertos, que esperaban un aumento del 0.2%.

Dólar reacción

El Índice del Dólar (DXY) ha tomado algo de impulso tras el dato, elevándose a la zona 103.77, aproximándose a los máximos del día vistos en la sesión asiática alrededor de 103.81. Al momento de escribir, el USD cotiza sobre 103.71, perdiendo un leve 0.04% diario.

• El USD/CHF cotiza lateralmente cerca de 0.8800 mientras la atención se centra en los datos económicos de EE.UU.
• Se espera que la economía suiza registre un crecimiento moderado del 0.1% en el último trimestre de 2023.
• Los responsables de la política monetaria de la Fed son partidarios de mantener sin cambios las tasas de interés en el intervalo del 5.25%-5.50%.

El USD/CHF se encuentra atrapado en un rango ajustado cerca de la resistencia del nivel redondo de 0.8800 desde la sesión del viernes. El par lucha por encontrar una dirección mientras los inversores esperan los datos del Índice de Precios de Consumo Personal (PCE) de los Estados Unidos y del Producto Interior Bruto (PIB) suizo del cuarto trimestre para obtener más información.

El Dólar estadounidense retrocedió durante la sesión del martes. La evolución de la divisa estadounidense se verá guiada por los datos del índice de precios del consumo personal subyacente de Estados Unidos, que influirán en las expectativas del mercado en cuanto a la reducción de las tasas de interés de la Reserva Federal (Fed).

Mientras tanto, los responsables políticos de la Fed abogan por mantener los tipos de interés sin cambios en la horquilla del 5.25%-5.50% hasta que obtengan pruebas de que la inflación caerá de forma sostenible hasta la tasa requerida del 2%.

En el frente suizo, los inversores esperan los datos del PIB del cuarto trimestre, que se publicarán el jueves. Los inversores prevén que la economía crezca modestamente un 0.1% en el trimestre octubre-diciembre frente al 0.3% del tercer trimestre de 2023.

El USD/CHF se consolida en un rango estrecho en torno a 0,8800. Las perspectivas siguen siendo alcistas, ya que el par se comercia en un patrón gráfico de canal ascendente formado en un marco de tiempo de cuatro horas. En este patrón gráfico, los participantes del mercado consideran cada retroceso como una oportunidad de compra.

La media móvil exponencial (EMA) de 50 periodos en 0.8800 se mantiene pegada a los precios al contado, indicando una tendencia lateral.

El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 periodos oscila entre 40.00 y 60.00, lo que demuestra una fuerte contracción de la volatilidad.

Se producirían nuevas subidas si el activo rompiera por encima de los máximos de tres meses en torno a 0.8886, lo que desbloquearía el alza hacia el mínimo del 20 de septiembre en 0.8932 y el mínimo del 8 de noviembre en 0.8976.

Por el contrario, un quiebre por debajo del mínimo del 13 de febrero en 0.8746 expondría al activo a un soporte de nivel redondo en 0.8700, seguido del máximo del 1 de febrero en torno a 0.8650.

Gráfico de cuatro horas del USD/CHF

• Los precios del Gas Natural caen cerca del 1%.
• Los operadores están presionando a la baja los precios del Gas, mientras Alemania bloquea cualquier posibilidad de intervención militar en Ucrania.
• El Índice del Dólar estadounidense se consolida por debajo de 104.00 antes de datos clave.

El Gas Natural (XNG/USD) está girando a la baja después de haber estado subiendo casi toda la mañana en el comercio europeo. El repentino cambio de opinión de los operadores se produce después de que los comentarios del presidente francés, Emmanuel Macron, pudieran ser rápidamente desactivados por el primer ministro alemán, Olaf Scholz, y el secretario general de la OTAN, Jens Stoltenberg, diciendo que las botas europeas sobre el terreno no son una opción. Esto significa que la situación en Ucrania no está a punto de escalar aún más con la OTAN permaneciendo al margen.

El Dólar estadounidense (USD) se enfrenta a un golpe, con una cesta de divisas que avanzan contra el Dólar. El Yen japonés lidera la tendencia y avanza cerca de un 0.50% contra el Dólar. En Estados Unidos se publicarán las cifras de bienes duraderos y algunos indicadores de confianza.

El Gas Natural se cotiza en 1.76$ por MMBtu en el momento de escribir estas líneas.

Movimientos en el mercado del Gas Natural: La geopolítica provoca una reacción instintiva

• Los suministros de gas ruso a través de Ucrania se detendrán a finales de 2024, cuando finalice el acuerdo de tránsito entre Rusia y Ucrania. En las condiciones actuales, no parece probable que se firme un nuevo acuerdo, lo que dejaría a Europa luchando por sustituir la ya reducida exposición al gas ruso a través de flujos externos.
• Bloomberg ha informado sobre el suministro de gas natural y ha calculado que los mercados necesitarán un 1,8% más de volumen durante el verano para satisfacer el crecimiento de la demanda en comparación con el año anterior.
• Varias mesas de comercio europeas informan de que los compradores asiáticos están acudiendo a los mercados europeos para comprar a precios bajos, lo que crea una mayor presión al alza sobre los precios europeos del gas.
• BP ha nombrado a James Cheeseman, su máximo responsable de GNL, para dirigir el negocio de comercio de amoníaco, ya que la demanda de más energía verde va a la par que las fuentes de energía convencionales, como el Gas y el petróleo.
• Rusia y Estados Unidos se disputan la mayor participación en el mercado del gas. El suministro ruso corre el riesgo de sufrir más sanciones y cuellos de botella, mientras que EE.UU. intenta garantizar un suministro estable y seguro. Australia se está quedando aún más rezagada en cuanto a participación en el mercado, ya que la producción disminuye debido al envejecimiento de los yacimientos.

Los operadores de Gas Natural pueden cambiar de opinión y punto de vista así como así. Los comentarios del presidente francés, Emmanuel Macron, fueron rápidamente contradichos tanto por el primer ministro alemán, Olaf Scholz, como por el secretario general de la OTAN, Jens Stoltenberg. Sin botas sobre el terreno significa que no hay implicación de la OTAN en Ucrania, que es una línea roja desde el principio para Rusia, lo que ahora significa que las tensiones no están escalando más y la escalada sigue estancada.

En el lado alcista, el Gas Natural se enfrenta a algunos niveles técnicos fundamentales a los que volver. El siguiente paso es 1.99$, - el nivel que, cuando se rompió, vio una caída acelerada. Después de eso, la línea verde en 2.13$ está a la vista, con el triple suelo de 2023. Si el Gas Natural experimenta un repunte repentino de la demanda, podrían entrar en juego los 2.40$.

A la baja, 1.64$ y 1.53$ (el mínimo de 2020) son objetivos a tener en cuenta. Podría producirse otra caída si el crecimiento mundial empieza a disminuir y hay menos demanda. Si a esta ecuación le añadimos que EE.UU. y Canadá están intentando liberar más volumen de extracción de Gas Natural, la balanza podría inclinarse rápidamente hacia un mercado con exceso de oferta y más precios a la baja.

XNG/USD (Gráfico Diario)

• Los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizan ligeramente al alza tras la agitación del lunes.
• En la agenda económica estadounidense destacarán los datos de los pedidos de bienes duraderos de enero.
• Los mercados bursátiles podrían reaccionar a las cifras de inflación del PCE de EE.UU. que se publicarán a finales de semana.

Los futuros del S&P 500 suben un 0.06%, los del Dow Jones se mantienen sin cambios y los del Nasdaq ganan un 0.15% antes de la apertura del martes.

Los índices S&P 500 (SPX), Dow Jones (DJIA) y Nasdaq (IXIC) cerraron el lunes con una pérdida del 0,38%, un descenso del 0,16% y una caída del 0.13%, respectivamente.

Lo que hay que saber antes de la apertura de los mercados bursátiles

El sector de la Energía subió un 0.32% el lunes, siendo el sector principal del S&P que mejor se comportó en la jornada. En cambio, el Sector de Servicios públicos cayó un 2.1%.

Las acciones de Palo Alto Networks Inc. (PANW) y Domino's Pizza Inc. (DPZ) fueron las que más subieron el lunes en el S&P 500, un 7.33% y un 5.84%, respectivamente. Insulet Corp. (PODD) perdió casi un 8.4% en la jornada como la mayor bajada, seguida de cerca por las acciones de clase C y clase A de Alphabet, que cedieron un 4.5% y un 4.4% cada una.

Jim Reid, responsable mundial de análisis económico y temático de Deutsche Bank, afirmó que "al comenzar una nueva semana, la renta variable tuvo dificultades para mantener su espectacular impulso reciente, con un descenso del 0.38% del SP500 el lunes":

"El Nasdaq cedió un marginal -0.13%, mientras que los 7 magníficos perdieron un -0.39%, arrastrados por el descenso del -4.44% de Alphabet, en medio de la preocupación por los recientes errores de su modelo de inteligencia artificial. Los valores de pequeña capitalización fueron los más rentables, con el Russell 2000 subiendo un +0.61%. En Europa, el panorama fue más negativo: el STOXX 600 bajó un -0.37% desde su máximo histórico del viernes. Aun así, no todo fueron malas noticias, ya que el DAX (+0.02%) logró un nuevo récord y los diferenciales de los bonos de alto rendimiento en euros alcanzaron su nivel más ajustado en más de dos años".

La secretaria del Tesoro estadounidense, Janet Yellen, ha dicho el martes que considera que las perspectivas mundiales son "bastante favorables", pero ha añadido que siempre hay riesgos, según informa Reuters.

"Si la guerra entre Israel y Gaza se extendiera a un conflicto regional, supondría un riesgo para las perspectivas mundiales", ha añadido Yellen, quien ha dicho que es importante que el G7 trabaje conjuntamente para encontrar una solución sobre los activos rusos que se base en el derecho internacional.

La balanza comercial de México ha mostrado un déficit de 4.315 millones de dólares en enero tras tener un superávit de 4.242 millones en diciembre, según ha publicado el Instituto Nacional de Geografía y Estadística mexicano (INEGI). Este es el déficit más amplio registrado por el indicador desde agosto de 2022.

La cifra empeora las expectativas del mercado, ya que se esperaba que el déficit fuera de 2.286B.

En el mes de referencia, el valor de las exportaciones de mercancías alcanzó 41.957 millones de dólares, cifra compuesta por 39.236 millones de dólares de exportaciones no petroleras y por 2 721 millones de dólares de petroleras. Así, las exportaciones totales reportaron una caída anual de 1.5%, reflejo de un descenso de 1.7% en las exportaciones no petroleras y de un aumento de 0.2% en las petroleras.

El valor de las importaciones de mercancías alcanzó 46.272 millones de dólares, monto que implicó una caída anual del 1%. La cifra resultó de una reducción del 38% en las importaciones petroleras y de un alza de 4% en las no petroleras. Al considerar las importaciones por tipo de bien, se registró un descenso anual de 4% en las importaciones de bienes de uso intermedio, un ascenso anual de 1.5% en las importaciones de bienes de consumo y de 21.6%, en las importaciones de bienes de capital.

Peso mexicano reacción

El Peso mexicano ha reaccionado levemente a la baja frente al Dólar, con el USD/MXN subiendo a 17.07 desde 17.05. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 17.06, cayendo un 0.23% en el día.

Kit Juckes, estratega jefe mundial de divisas de Société Générale, analiza las perspectivas del Yen japonés (JPY) tras la sorpresa alcista de la inflación en Japón.

La inflación exige la actuación del BoJ

• El USD/CAD se encuentra con ciertas ventas el martes y se ve presionado por una combinación de factores.
• Los ataques al transporte marítimo en el Mar Rojo prestan soporte a los precios del petróleo, lo que beneficia al CAD.
• El descenso del rendimiento de los bonos estadounidenses mantiene a los alcistas del USD a la defensiva y contribuye a la caída del par.

El USD/CAD sufre cierta presión vendedora el martes y mantiene su tono de ventas durante la primera mitad de la sesión europea. El par cotiza justo por debajo del nivel psicológico de 1.3500 y, por el momento, parece haber interrumpido una racha de dos días de ganancias hasta un máximo de varios días alcanzado el lunes.

Los precios del petróleo crudo atraen a algunos compradores por segundo día consecutivo a raíz de la creciente preocupación por las interrupciones del suministro en Oriente Medio, encabezados por los persistentes ataques de los hutíes, alineados con Irán, contra buques comerciales en el Mar Rojo. Esto, a su vez, se ve apuntalando al CAD, divisa vinculada a los precios de las materias primas, lo que junto con el sesgo de venta predominante en torno al Dólar estadounidense (USD), ejerce cierta presión a la baja sobre el par USD/CAD.

De hecho, el Índice del Dólar DXY, que mide la fortaleza del Dólar frente a una cesta de divisas, sigue luchando por ganar algo de tracción significativa en medio de un nuevo movimiento a la baja en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. Dicho esto, la confirmación de las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) esperará hasta junio antes de recortar los tipos de interés debería actuar como un viento de cola para los rendimientos de los bonos estadounidenses, lo que debería limitar las pérdidas del USD y del par USD/CAD.

En términos generales, el par ha oscilado en un rango conocido durante las dos últimas semanas. Esto justifica cierta cautela antes de abrir posiciones direccionales agresivas antes de la publicación el jueves de esta semana del crucial Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de Estados Unidos. Los datos deberían proporcionar pistas sobre la senda de recorte de tasas de la Fed, lo que, a su vez, impulsará al USD y al par USD/CAD.

Mientras tanto, el martes se publicarán los Pedidos de Bienes Duraderos, el Índice de confianza del consumidor del Conference Board y el Índice de Manufacturas de Richmond. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses, influirá en el Dólar. Además, la dinámica de los precios del petróleo debería contribuir a generar oportunidades a corto plazo en torno al par USD/CAD.

El Dólar estadounidense (USD) lucha por mantenerse firme el martes. Los economistas de ING analizan las perspectivas del Dólar.

La confianza del consumidor ofrece cierto potencial alcista

• El precio de la Plata sube con fuerza hasta los 22.70$ ante la debilidad del Dólar estadounidense.
• La relajación de las tensiones geopolíticas ha influido en el atractivo de los activos de refugio seguro.
• Los datos del índice de precios PCE subyacente de EE.UU. podrían posponer los planes de la Fed de abandonar su postura de línea dura.

El precio de la Plata (XAG/USD) se recupera con fuerza y se acerca a los 22.70$, mientras el Dólar estadounidense se ve presionado durante la sesión europea del martes. El metal blanco sube mientras el Dólar estadounidense se enfrenta a una venta debido al alivio de las tensiones geopolíticas.

El Presidente de EEUU, Joe Biden, confía en un cese de hostilidades entre Israel y Palestina para la próxima semana. El Departamento de Estado de EE.UU. declaró que se han producido avances en las negociaciones para la liberación de los rehenes israelíes.

El Índice del Dólar DXY, que mide la fortaleza del Dólar frente a seis divisas rivales, amplía su corrección hasta 103.70.

Esta semana, los inversores se centrarán en los datos del índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente de enero en Estados Unidos, que proporcionarán más información sobre el calendario de recortes de tasas de la Reserva Federal (Fed). Los inversores prevén que el PCE subyacente mensual registre una fuerte subida del 0.4%, frente al 0.2% de diciembre. Se prevé que el dato anual del PCE subyacente se desacelere hasta el 2.8% desde la anterior lectura del 2.9%.

Las expectativas de un recorte de tipos por parte de la Fed se pospondrán si la inflación subyacente resulta más elevada de lo esperado.

El lunes, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Kansas City, Jeffrey Schmid, afirmó que la inflación se mantiene por encima del 2%, las ajustadas condiciones del mercado laboral y las buenas perspectivas de la demanda indican que no es necesario apresurarse a recortar los tipos.

Análisis técnico del precio de la Plata

El precio de la Plata encuentra un soporte temporal cerca del 61.8% de retroceso de Fibonacci (trazado desde el mínimo del 14 de febrero en 21.93$ hasta el máximo del 16 de febrero en 23.50$) en 22.53$. El metal blanco supera la media móvil exponencial (EMA) de 20 periodos, que cotiza en torno a 22.58$.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 periodos oscila en el rango de 40-60, lo que indica que se avecina una consolidación.

Gráfico de 1 hora del precio de la Plata

El USD/CNY ha cotizado en gran medida cerca de 7.2000 desde mediados de enero. Los economistas de Commerzbank analizan las perspectivas del Yuan chino (CNY).

El USD/CNY se mantendrá en el nivel de 7.2000

Fuente: Commerzbank Research

• El GBP/USD registra modestas ganancias cerca de 1.2680 durante la sesión europea del martes.
• El par mantiene una perspectiva alcista por encima de la EMA clave; el indicador RSI se encuentra por encima de la línea media de 50.
• La primera barrera alcista surgirá en el nivel de 1.2700; el nivel de soporte inicial se observa en 1.2640.

El par GBP/USD se mantiene limitado por debajo de la barrera de 1.2700 durante la sesión europea del martes. Un testimonio ante el Comité del Tesoro del Reino Unido por parte del gobernador del Banco de Inglaterra (BOE), Andrew Bailey, y otros responsables políticos la semana pasada, desató especulaciones sobre un retraso en los recortes de tasas, lo que impulsó a la Libra esterlina (GBP) y creó un viento de cola para el par GBP/USD. Actualmente el par cotiza en torno a 1.2683, con una subida del 0.01% en el día.

El GBP/USD mantiene la tendencia alcista, ya que en el gráfico de 4 horas se encuentra por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 períodos. El impulso alcista está respaldado por el Índice de Fuerza Relativa (RSI), que se encuentra por encima de la línea media de 50, apoyando a los compradores por el momento.

El nivel de resistencia potencial surgirá en 1.2700, que representa la confluencia del límite superior de las Bandas de Bollinger, un nivel redondo psicológico, y el máximo del 26 de febrero. Una ruptura alcista de este nivel dejaría al descubierto el máximo del 31 de enero en 1.2750. El otro filtro alcista a vigilar es el máximo del 12 de enero en 1,.2785.

Por otro lado, el primer objetivo bajista para el GBP/USD es la EMA de 100 periodos y el límite inferior de las bandas de Bollinger en 1.2640. El nivel de soporte clave para el par se sitúa en la zona de 1.2600-1.2605, que representa el nivel redondo y el mínimo del 21 de febrero. Una ruptura por debajo de este último nivel allanaría el camino hacia el mínimo del 11 de diciembre en 1.2535.

Gráfico de 4 horas del GBP/USD

• El EUR/USD podría encontrar resistencia inmediata en el 38.2% de retroceso de Fibonacci en 1.0864.
• El indicador MACD implica un posible cambio hacia un impulso alcista para el par.
• La zona de soporte clave se sitúa en torno a la EMA de 21 días en 1.0814 y el nivel redondo de 1.0800.

El par EUR/USD continúa su racha ganadora iniciada el 14 de febrero, con el Dólar estadounidense (USD) a la baja posiblemente influenciado por los menores rendimientos del Tesoro estadounidense. En consecuencia, durante la sesión europea del martes, el par EUR/USD ronda la zona de 1.0850.

Los niveles de resistencia inmediatos para el par EUR/USD se identifican en el 38.2% de retroceso de Ffibonacci en 1.0864, seguido por el máximo de febrero en 1.0897, que se alinea con la importante barrera psicológica en 1.0900.

El análisis técnico sugiere un sentimiento alcista para el par EUR/USD. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se posiciona por encima del nivel de 50, indicando fuerza en el impulso alcista.

Además, el indicador MACD muestra una divergencia por encima de la línea de señal, a pesar de estar por debajo de la línea central. Este indicador rezagado implica un posible cambio hacia un impulso alcista para el par EUR/USD.

A la baja, el par EUR/USD podría encontrar el soporte clave en torno a la media móvil exponencial (EMA) de 21 días en 1.0814, seguido del soporte del nivel redondo de 1.0800. Una ruptura por debajo de este nivel podría llevar al par a volver a probar el mínimo de febrero en 1.0694.

EUR/USD gráfico diario

El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) celebra el miércoles su primera reunión ordinaria del año. Los economistas de Commerzbank analizan cómo podría afectar la decisión al NZD.

¿Rebajará el RBNZ sus previsiones?

El Euro ha seguido fortaleciéndose modestamente frente al Dólar estadounidense a principios de esta semana. Los economistas de MUFG Bank analizan las perspectivas del EUR/USD.

¿Qué está ayudando a dar más respaldo al Euro?

El EUR/CHF se acerca a la media móvil de 200 días (DMA) de 0.9569. Los economistas de Société Générale analizan las perspectivas del Euro.

EUR/USD: Podrían producirse nuevas subidas a finales de mes

• El USD/MXN amplía las pérdidas por la mejora del apetito de riesgo.
• El Índice del Dólar cae a alrededor de 103.60 en medio de la moderación de los rendimientos del Tesoro de EE.UU..
• Funcionarios de Banxico prevén la posibilidad de aplicar el primer recorte de tasas en marzo.

El USD/MXN amplía sus pérdidas por segundo día consecutivo, cotizando a la baja en un mínimo de dos días en 17.07 durante las primeras horas europeas del martes. Este descenso puede atribuirse al debilitamiento del dólar estadounidense (USD), influido principalmente por la moderación de los rendimientos del Tesoro de Estados Unidos. Además, la mejora del apetito por el riesgo en los mercados ejerce una presión bajista adicional sobre el dólar, actuando como viento en contra para el USD/MXN.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) cae hasta 103.70, en un contexto de moderación de los rendimientos del Tesoro estadounidense. En el momento de escribir estas líneas, los rendimientos a 2 y 10 años de los bonos estadounidenses se sitúan en el 4.71% y el 4.28%, respectivamente. Las actas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) han reforzado un enfoque dependiente de los datos por parte de la Reserva Federal (Fed), señalando una postura más moderada, lo que ha pesado aún más sobre el dólar estadounidense (USD).

Los inversores seguirán de cerca varios indicadores económicos clave que se publicarán a finales de esta semana, como el Producto Interior Bruto Anualizado del cuarto trimestre y la inflación del PCE estadounidense.

Por otra parte, las recientes actas de la reunión revelaron que tres responsables de la política monetaria del Banco de México (Banxico) contemplan la posibilidad de aplicar el primer recorte de tasas en la reunión de marzo. Esta consideración se ve reforzada a la luz de la desaceleración económica puesta de manifiesto por las recientes cifras de inflación. Este sentimiento podría ejercer presión sobre el peso mexicano y, en consecuencia, respaldar al par USD/MXN.

Los participantes del mercado esperan la publicación de los datos de la balanza comercial de enero hoy martes, prestando especial atención a las posibles implicaciones para el panorama económico y los movimientos de las divisas.

Los datos del IPC de enero en Japón confirmaron que la inflación se mantiene por encima del objetivo del 2.0% fijado por el Banco de Japón. El Yen "sobrevivió" a la publicación, pero se mantiene en niveles muy débiles y en la zona de intervención del mercado de divisas, afirman los economistas de ING.

El Yen esquiva una bala

El Dólar estadounidense (USD) puso fin a una racha de cinco semanas de ganancias. Los economistas de Société Générale analizan las perspectivas del Dólar.

Los flujos de reequilibrio de las acciones de fin de mes podrían mantener al Dólar en retroceso hasta el PCE del jueves

El EUR/USD se consolida en el rango 1.0800-1.0900. Los economistas de ING analizan las perspectivas del par.

Se espera un nuevo fortalecimiento del Dólar en torno al PCE estadounidense del jueves

• El índice del Dólar DXY cae por segundo día consecutivo ante la caída del rendimiento de los bonos de EE.UU.
• El discurso de la Fed de ·tasas más altas por más tiempo· debería ayudar a limitar cualquier caída significativa.
• Los bajistas también podrían abstenerse de abrir posiciones agresivas antes de los datos macroeconómicos de EE.UU. de esta semana.

El Dólar estadounidense (USD) cotiza con un leve sesgo negativo al inicio de la sesión europea del martes y se mantiene cerca de su nivel más bajo desde el 2 de febrero tocado la semana pasada. Mientras tanto, el Índice del Dólar DXY, que mide al Dólar frente a una cesta de divisas, se las arregla para mantenerse por encima de la región de 103.50, mientras que los inversores esperan los datos macroeconómicos clave de EE.UU. para obtener pistas sobre las futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal (Fed).

En la agenda del martes se publicarán los pedidos de bienes duraderos, el índice de confianza del consumidor del Conference Board y el índice de manufacturas de Richmond. A continuación, el miércoles, se publicará el dato preliminar del PIB estadounidense del cuarto trimestre y, el jueves, el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE). Esto podría proporcionar nuevas señales sobre el momento probable en que la Fed podría comenzar a recortar las tasas de interés y ayudar a determinar el siguiente movimiento direccional para el USD.

Mientras tanto, una nueva caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de los EE.UU. mantiene a los alcistas del USD a la defensiva por segundo día consecutivo, aunque las expectativas en torno a la Fed siguen actuando como un viento de cola. Los inversores redujeron sus expectativas de una política de relajación más agresiva por parte de la Fed después de que los datos macroeconómicos estadounidenses apuntaran a una inflación estancada y a una economía aún resistente. Además, las minutas de la reunión del FOMC publicadas la semana pasada, junto con los comentarios de varios funcionarios de la Fed, reafirmaron las expectativas de que el banco central estadounidense mantendrá las tasas de interés más altas durante más tiempo. Esto, a su vez, favorece a los alcistas del USD.

Incluso desde una perspectiva técnica, el índice DXY mostró la semana pasada cierta resistencia por debajo de la importantísima media móvil simple (SMA) de 200 días. Esto, a su vez, hace que sea prudente esperar una fuerte continuación de las ventas antes de confirmar que el USD ha tocado techo a corto plazo y posicionarse para una extensión del reciente retroceso desde un máximo de tres meses tocado a principios de febrero.

El índice de confianza del consumidor Gfk ha mejorado seis décimas en la lectura prevista de marzo. El indicador se ha situado en -29 puntos frente a los -29.6 de febrero (cifra revisada desde -29.7). El resultado está en línea con lo esperado.

A pesar de la mejora respecto al mes anterior, el índice de confianza publicado por el grupo Gfk permanece en negativo desde hace más de dos años, concretamente desde diciembre de 2021.

“Existe una gran incertidumbre entre los consumidores. Además del constante aumento de los precios, otra razón importante es probablemente las peores previsiones económicas para la economía alemana este año”, explica Rolf Bürkl, experto en consumo de NIM. “Últimamente las perspectivas para la economía alemana se consideran cada vez más pesimistas. El gobierno alemán también redujo su pronóstico de crecimiento para 2024 del 1.3% original a sólo el 0.2%. Por el momento, Alemania debe seguir esperando una recuperación económica”.

Euro reacción

El Euro ha subido levemente tras el dato, elevándose contra el Dólar a 1.0859, nuevo máximo diario. Al momento de escribir, el EUR/USD cotiza sobre 1.0858, ganando un 0.10% en lo que llevamos de día.

Citando fuentes, ABC News ha informado el martes de que China está considerando levantar los aranceles a las importaciones de vino australiano a finales de marzo.

No se dispone de más detalles al respecto.

El año pasado, China eliminó las restricciones comerciales a las importaciones de heno australiano, un paso en la mejora de la relación comercial.

El Presidente de la Reserva Federal (Fed) de Kansas City, Jeffrey Schmid, declaró el lunes que el banco central estadounidense no tiene prisa por recortar las tasas de interés.

Declaraciones destacadas

Esto es lo que neccesita saber para operar hoy martes 27 de febrero:

A primera hora del martes, el Dólar estadounidense lucha por mantenerse firme frente a sus principales rivales. El Índice del Dólar DXY, que cerró en territorio negativo el lunes, se mantiene por debajo de los 104.00 puntos, mientras que los inversores esperan los datos de los pedidos de bienes duraderos de enero y el índice de confianza del consumidor del Conference Board para febrero. En la agenda económica estadounidense también se publicará el índice de precios de vivienda de diciembre, junto con los índices de manufactura de la Fed de Richmond y de la Fed de Dallas para febrero.

El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se recuperó ligeramente el lunes y los principales índices de acciones estadounidenses registraron pequeñas pérdidas. A primera hora del martes, el rendimiento a 10 años se mantiene ligeramente por debajo del 4.3% y los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizan ligeramente a la baja. Se prevé que los pedidos de bienes duraderos disminuyan un 4.8% en enero, tras mantenerse sin cambios en diciembre. El Vicepresidente de Supervisión de la Reserva Federal, Michael Barr, pronunciará un discurso sobre los riesgos de la falsificación de créditos a lo largo del día.

El EUR/USD ganó un 0.3% el día anterior y registró su cierre diario más alto desde principios de febrero. El par parece haberse estabilizado en torno a 1.0850 en la mañana europea del martes. El Banco Central Europeo (BCE) publicará los datos de préstamos privados y de la masa monetaria M3 de enero.

El AUD/USD perdió casi un 0.4% y rompió una racha de 8 días de ganancias el lunes. Tras tocar un mínimo semanal en 0.6525 durante la sesión asiática, el par ha rebotado y ahora cotiza ligeramente al alza en torno a 0.6550.

El GBP/USD extendió su tendencia alcista a corto plazo y tocó 1.2700 antes de corregir a la baja el lunes. En la mañana europea del martes, el par cotiza en un rango estrecho por encima de 1.2650. El vicegobernador de Mercados y Banca del Banco de Inglaterra, Dave Ramsden, tiene previsto hablar más tarde en el día.

El precio del Oro pasó el primer día de la semana moviéndose lateralmente en un rango estrecho en torno a los 2.030$ antes de registrar pequeñas pérdidas. El XAU/USD se mantiene en calma ligeramente por encima de los 2.030$ a primera hora del martes.

Según los últimos datos publicados el martes por la Oficina de Estadística de Japón, el Índice de Precios al Consumo (IPC) nacional de enero se situó en el 2.2% interanual, frente al 2.6% de diciembre.

Otros datos revelan que el IPC nacional exclyendo los alimentos frescos se situó en el 2.0% interanual en enero, frente al 2.3% anterior.

Acerca del IPC nacional de Japón

El Índice de Precios al Consumo (IPC) nacional de Japón, publicado mensualmente por la Oficina de Estadística de Japón, mide la fluctuación de los precios de los bienes y servicios adquiridos por los hogares de todo el país. El índice interanual compara los precios del mes de referencia con los del mismo mes del año anterior. Por lo general, una lectura alta se considera alcista para el Yen japonés (JPY), mientras que una lectura baja se considera bajista.