Noticias de mercados

• El USD/JPY cotiza plano en 144.72 después de alcanzar un máximo de tres semanas de 145.21, ya que la incertidumbre electoral frena el impulso.
• La vela doji y el RSI plano sugieren indecisión en el mercado, con una resistencia clave en la media móvil de 50 días (DMA) de 146.49.
• Una ruptura por debajo de 144.11 podría llevar a más caídas, probando niveles de soporte en 143.39 y 142.39.

El USD/JPY permanece contenido después de oscilar dentro de un rango de 110 pips, donde el par alcanzó un máximo de tres semanas de 145.21. La incertidumbre en torno a las elecciones japonesas ha eclipsado los discursos de los funcionarios del Banco de Japón (BoJ), quienes decidieron mantener las tasas sin cambios la semana pasada. En el momento de escribir, el par principal cotiza plano en 144.72.

Pronóstico del precio del USD/JPY:  Perspectiva técnica

Desde un punto de vista técnico, la tendencia bajista está destinada a continuar. La acción del precio del jueves forma un 'doji', lo que significa que ni los compradores ni los vendedores se comprometen a posiciones sólidas. Incluso el Índice de Fuerza Relativa (RSI), a pesar de mostrar a los alcistas a cargo, la pendiente del RSI está plana en 51.

Si los compradores del USD/JPY empujan los precios por encima del máximo del 26 de septiembre en 145.21, eso podría provocar un desafío a la media móvil de 50 días (DMA) en 146.49 antes de probar la marca de 147.00. La siguiente resistencia sería la parte inferior de la Nube de Ichimoku (Kumo) alrededor de 148.20-50.

Por el contrario, si el par cae por debajo del mínimo del 26 de septiembre de 144.11, eso probará el Kijun-Sen en 143.39, seguido por el Senkou Span A en 142.89. Con más debilidad, el Tenkan-Sen será la última línea de defensa de los alcistas en 142.39.

USD/JPY Acción del Precio – Gráfico Diario

• El Oro alcanza un máximo histórico de 2.685$, impulsado por el estímulo de China y las tensiones en Oriente Medio.
• A pesar de la fortaleza del Dólar estadounidense, el reciente recorte de tasas de 50 pbs de la Fed alimenta el sentimiento alcista para ganancias continuas en Bullion.
• Los datos económicos de EE.UU. apuntan a un escenario de 'aterrizaje suave', manteniendo el optimismo del mercado para un mayor aumento del Oro.

El Oro alcanzó un nuevo máximo histórico de 2.685$ el jueves mientras el Dólar comenzaba a recuperarse de las pérdidas anteriores sufridas en las sesiones asiática y europea. Los datos de EE.UU. retratan un escenario de 'aterrizaje suave', mientras que el estímulo de China y el aumento de las tensiones en Oriente Medio impulsaron los precios de Bullion. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza a 2.670$.

El sentimiento sigue siendo positivo, como lo muestran las acciones estadounidenses. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. se mantuvieron firmes, con el rendimiento de la nota a 10 años en 3.798%, subiendo un punto básico (pbs), mientras que el Dólar, representado por el Índice del Dólar estadounidense (DXY), se mantiene plano en 100.91.

Las noticias de China apoyan el movimiento alcista del Oro. El Politburó se mantiene firme en estabilizar el mercado inmobiliario, añadiendo más estímulo fiscal después de que el Banco Popular de China (PBoC) redujera las tasas de recompra inversa a 7 días en 20 pbs, llevando las tasas del 1.70% al 1.50%.

Esto y el recorte de tasas de 50 pbs de la semana pasada por parte de la Reserva Federal (Fed) empujaron al metal dorado a imprimir máximos históricos subsecuentes mientras los bancos centrales globales reducen los costos de endeudamiento. A pesar de que el Dólar estadounidense se mantuvo fuerte, las expectativas de que la Fed iniciaría un ciclo de flexibilización 'agresivo' mantuvieron a los alcistas siguiendo la tendencia.

La economía de EE.UU. creció significativamente en el segundo trimestre de 2024, según la Oficina de Análisis Económico (BEA). Mientras tanto, el Departamento de Trabajo de EE.UU. reveló que menos personas solicitaron beneficios por desempleo la semana pasada, una señal de que el mercado laboral sigue siendo fuerte.

Movimientos diarios y motores del mercado: El precio del Oro se mantiene firme en medio de altos rendimientos en EE.UU.

• Los ataques con misiles entre Israel y Hezbollah respaldan los precios del Oro.
• El Producto Interior Bruto (PIB) de EE.UU. para el segundo trimestre en su lectura final fue del 3%, superando las estimaciones del 2.9%.
• Los pedidos de bienes duraderos en EE.UU. en agosto se mantuvieron sin cambios en 0%, superando las previsiones de una contracción del -2.6%, pero no alcanzaron el aumento del 9.8% de julio.
• Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo para la semana que terminó el 21 de septiembre fueron de 218K, por debajo de las estimaciones de un aumento a 225K y la lectura anterior de 222K.
• Según el Consejo Mundial del Oro, los ETF de Oro respaldados físicamente a nivel mundial vieron modestas entradas netas de 3 toneladas métricas la semana pasada.
• Los participantes del mercado han descontado completamente al menos un recorte de tasas de 25 pbs por parte de la Fed. Sin embargo, según la herramienta CME FedWatch, las probabilidades de un recorte de 50 pbs han disminuido al 51.3%, desde una probabilidad del 60% el día anterior.

Perspectiva técnica del XAU/USD: El precio del Oro avanza más allá de los 2.660$

El precio del Oro alcanzó un máximo histórico de 2.685$ el jueves, pero ha retrocedido a los precios actuales al contado. Sin embargo, el momentum favorece a los compradores, aunque la recuperación parece sobreextendida, como lo muestra el Índice de Fuerza Relativa (RSI) subiendo aún más hacia territorio de sobrecompra, cerca de probar los niveles extremos por encima de 80.

Si el XAU/USD extiende su recuperación más allá del máximo anual actual (YTD) de 2.685$, la próxima resistencia sería la marca de 2.700$. A continuación estaría el nivel de 2.750$, seguido de 2.800$.

Por otro lado, si el XAU/USD cae por debajo de 2.650$, busque una prueba del máximo diario del 18 de septiembre en 2.600$. Los siguientes niveles clave de soporte a probar serán el mínimo del 18 de septiembre de 2.546$, seguido de la media móvil simple (SMA) de 50 días en 2.488$.

• Nvidia opera en terreno positivo, ganando un 0.30% el día de hoy.  
• La empresa líder en fabricación de semiconductores firma su tercera sesión consecutiva al alza.

Nvidia (NVDA) inició la jornada con un gap alcista, llegando a un máximo de septiembre en 127.66 $, donde encontró vendedores agresivos que arrastraron el precio de la acción a un mínimo diario en 121.80 $. Actualmente, Nvidia cotiza en 123.84 $, ganando un 0.27%. 

Nvidia se beneficia de las inversiones en infraestructura destinada al desarrollo de inteligencia artificial

Las compañías que conforman el sector de semiconductores han visto subir el precio de sus acciones en las últimas jornadas, beneficiándose del recorte de 50 puntos básicos por parte de la Reserva Federal, la semana pasada. Sin embargo, Nvidia ha sido la empresa con mayor rendimiento del 2024, con un 148% de ganancia al día de hoy.

Con base en el informe anual de tecnología de la consultoría Bain, las inversiones en infraestructura enfocadas en inteligencia artificial verán un crecimiento significativo en los próximos cinco años, pasando de un rango de inversión entre 1.000 millones y 4.000 millones de $ a un rango superior entre 10.000 millones y 25.000 millones de dólares, beneficiando principalmente a Nvidia por su posición de liderazgo en el sector.

Niveles técnicos a considerar en Nvidia

Las acciones de NVDA reaccionaron a la baja tras alcanzar un nuevo máximo del mes en 127.66 $, respetando una resistencia que converge con el retroceso al 78.6% de Fibonacci.

El soporte más cercano lo observamos en 113.24 $, dado por el mínimo del 18 de septiembre. El siguiente soporte clave se encuentra en 100.95 $, punto pivote del 6 de septiembre que confluye con el retroceso al 23.6% de Fibonacci.

Gráfico de 3 horas de Nvidia

El Dólar navegó una sesión bastante bajista el jueves, cediendo una gran parte de las ganancias del miércoles a pesar de los rendimientos más altos y en medio de un sentimiento persistentemente firme en el universo asociado al riesgo.

Esto es lo que necesitas saber el viernes 27 de septiembre:

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) cayó notablemente y revisó la región de 100.50 en un contexto favorable para la galaxia relacionada con el riesgo. Los datos del PCE acapararán toda la atención, seguidos por el dato final del Sentimiento del Consumidor de Michigan, los Ingresos Personales y el Gasto Personal.

El EUR/USD logró recuperar algo de compostura y desvaneció la mayor parte del fuerte retroceso del miércoles, revisitando la zona de 1.1190. El informe del mercado laboral alemán será el centro de atención, junto con la Confianza del Consumidor final, las Expectativas de Inflación del Consumidor y el Sentimiento Económico. Además, se espera que hablen Cipollone y Lane del BCE.

El GBP/USD recuperó la barrera de 1.3400 y más, alcanzando nuevos picos anuales gracias al mejor tono en el espacio asociado al riesgo. La próxima publicación de datos importantes al otro lado del Canal serán las cifras del PIB el 30 de septiembre junto con las Aprobaciones de Hipotecas.

El USD/JPY subió a máximos de tres semanas al norte de la marca de 145.00 antes de ceder la mayor parte de esas ganancias hacia el final del día. Se esperan cifras de inflación en Tokio junto con las cifras semanales de Inversión Extranjera en Bonos y el Índice Coincidente final y el Índice Económico Líder.

El AUD/USD subió notablemente y coqueteó una vez más con la barrera clave de 0.6900 gracias a las noticias de nuevos estímulos en China y el tono vacilante del dólar. Lo próximo en la agenda en Australia serán las cifras de Crédito Hipotecario y el Crédito al Sector Privado.

Otro día negativo vio los precios del WTI caer por debajo de la marca de 67.00$ por barril, alcanzando nuevos mínimos de dos semanas debido a los planes de la OPEP+ de aumentar la producción de petróleo.

Los precios del oro mantuvieron su tendencia alcista bien establecida y alcanzaron un máximo histórico cerca de la marca de 2.690$ por onza troy a pesar de los rendimientos más altos en EE.UU. La plata siguió el mismo camino y subió a la zona de 32.70$ por onza por primera vez desde diciembre de 2012.

• Los pedidos de bienes duraderos se mantuvieron casi planos en agosto.
• El PIB de EE.UU. creció a una tasa anual del 3,0% en el segundo trimestre de 2024.
• Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU. cayeron a 218.000 en la semana que terminó el 21 de septiembre.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del USD frente a una cesta de seis divisas, se mantiene plano tras una reacción moderada del mercado a una serie de datos económicos robustos de EE.UU. El DXY cotiza a 100.88 en el momento de escribir este artículo.

Los datos económicos de esta semana mostraron evidencia de la resiliencia de la economía estadounidense. Además, la Fed ya ha declarado que su respuesta dependerá de la interacción entre estas señales contrastantes, equilibrando la necesidad de abordar los riesgos potenciales mientras se asegura la salud continua de la economía.

Resumen diario de los mercados: El Dólar estadounidense registra pérdidas tras los datos y las declaraciones de la Fed

• Los nuevos pedidos de bienes duraderos manufacturados en EE.UU. se mantuvieron prácticamente sin cambios en agosto, aumentando marginalmente en 0,1 mil millones $ hasta 289,7 mil millones $, marcando el sexto aumento en los últimos siete meses.
• Excluyendo el transporte, los nuevos pedidos aumentaron un 0,5%, impulsados por un aumento del 1,9% en equipos eléctricos, electrodomésticos y componentes. Excluyendo la defensa, los nuevos pedidos disminuyeron un 0,2%.
• El Producto Interior Bruto (PIB) de EE.UU. creció a una tasa anual del 3,0% en el segundo trimestre de 2024, en línea con la estimación inicial.
• Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU. cayeron a 218K en la semana que terminó el 21 de septiembre, por debajo de la estimación de consenso de 225K y la cifra revisada de la semana anterior de 222K.
• Los datos apoyan la noción de que la economía se mantiene estable sin necesidad de un alivio agresivo.
• Mientras tanto, los oradores de la Fed están tratando de impulsar una retórica más moderada.
• El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, destacó que un recorte de 50 puntos básicos pone al banco central en una posición más fuerte para manejar las incertidumbres económicas.
• De manera similar, el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, señaló que un recorte mayor proporciona a la Fed herramientas más agresivas si la inflación continúa disminuyendo.
• El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, coincidió con este sentimiento, señalando que un recorte significativo ahora le da a la Fed mayor margen para ajustar si las condiciones económicas empeoran.
• La gobernadora de la Fed, Michele Bowman, disintió, favoreciendo una reducción más cautelosa de 25 puntos básicos, reflejando preocupaciones sobre moverse demasiado agresivamente.

Perspectiva técnica del DXY: El momentum del Índice del Dólar se revierte con un dominio bajista continuo

El análisis técnico del índice DXY revela que los indicadores del Índice de Fuerza Relativa (RSI) y la Media Móvil de Convergencia/Divergencia (MACD) sugieren un momentum bajista, con el RSI permaneciendo en territorio negativo y el MACD mostrando barras verdes planas. Esto indica una débil presión de compra y sugiere una continuación del dominio bajista.

Además, el fuerte nivel de resistencia en 101.00 limita el potencial alcista para el Dólar estadounidense. Los niveles clave de soporte incluyen 100.50, 100.30 y 100.00, mientras que los niveles de resistencia se ubican en 101.00, 101.30 y 101.60.

• El Dow Jones subió 200 puntos el jueves mientras los inversores recuperan su posición.
• Los datos de EE.UU. fueron en general mejores de lo esperado, aliviando los temores de recesión.
• A pesar de una gran cantidad de oradores de la Fed, casi ninguno abordó la política monetaria.

El Promedio Industrial Dow Jones rebotó alrededor de 200 puntos el jueves, con los inversores revitalizados después de que los datos económicos de EE.UU. aliviaron los crecientes temores de una desaceleración económica. Una publicación de Pedidos de Bienes Duraderos mejor de lo esperado ha mitigado los temores de que la Reserva Federal (Fed) pudiera haber recortado agresivamente las tasas la semana pasada en respuesta a un deterioro de las perspectivas económicas. Sin embargo, los inversores seguirán atentos a las cifras del informe mensual de empleo en las próximas semanas.

Los Pedidos de Bienes Duraderos de EE.UU. se mantuvieron planos en 0,0% en agosto, muy por debajo del 9,9% revisado del mes anterior, pero aún superaron la previsión de una contracción del 2,6%. Las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo para la semana que terminó el 20 de septiembre también superaron las previsiones, registrando 218K frente a los 225K esperados y bajando desde los 222K revisados de la semana anterior.

El reciente recorte de tasas de 50 puntos básicos por parte de la Reserva Federal (Fed) ha causado algunas preocupaciones en los mercados globales. Algunos inversores están preocupados de que el gran recorte de tasas pueda ser una respuesta a una posible desaceleración económica en EE.UU. Sin embargo, el presidente de la Fed, Jerome Powell, declaró la semana pasada que el recorte de tasas no fue una reacción precipitada a señales de recesión, sino más bien una medida proactiva para apoyar el mercado laboral de EE.UU.

Los Pedidos de Bienes Duraderos de EE.UU. y las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo semana a semana ayudaron a reforzar el argumento del jefe de la Fed, con ambas cifras mejor de lo esperado y la retórica económica de "aterrizaje suave" manteniéndose firme. Sin embargo, la publicación de la inflación del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) del viernes atraerá mucha atención y será la verdadera prueba del recorte de tasas de la Fed de la semana pasada.

Noticias del Dow Jones

El Dow Jones está firmemente inclinado hacia el lado alcista el jueves, con más de dos tercios del índice de acciones firmemente en verde. Caterpillar (CAT) está cotizando firmemente al alza en el día, subiendo un 3,3% cerca de 391 $ por acción tras los informes de que China ha presentado otro paquete de estímulo masivo destinado a revitalizar las industrias de la vivienda y la construcción chinas, un movimiento del que se espera que Caterpillar se beneficie ampliamente.

Pronóstico del precio del Dow Jones

A pesar de la inclinación alcista del jueves, el Dow Jones está luchando por avanzar después del retroceso bajista a mitad de semana. Aún así, la acción del precio está al alcance de los recientes máximos históricos, y los postores tendrán sus miras puestas en el próximo tramo al alza.

Los compradores del Dow Jones han reclamado obstinadamente la zona de 42.000,00, desestimando las señales de condiciones de sobrecompra. En el lado bajo, los vendedores buscarán arrastrar el tablero de acciones de regreso hacia la media móvil exponencial (EMA) de 50 días cerca de 40.870.

Gráfico diario del Dow Jones

• El GBP/USD alcanzó otro máximo de varios años el jueves.
• La debilidad del Dólar en el mercado general ha impulsado aún más al Cable.
• La recuperación de la Libra esterlina continúa sin cesar a pesar de la falta de datos del Reino Unido.

El GBP/USD alcanzó otro techo de varios años el jueves, llegando a un máximo de 31 meses de 1.3434 mientras la Libra se ve impulsada por la venta generalizada del Dólar. El apetito por el riesgo ha vuelto al extremo superior gracias a las cifras económicas de EE.UU. mejor de lo esperado, aliviando las preocupaciones de los inversores sobre una posible desaceleración económica.

El reciente recorte de tasas de 50 puntos básicos de la Reserva Federal (Fed) generó una corriente subterránea de preocupación en los mercados globales, con algunos inversores asustados por la posibilidad de que el recorte de tasas de la Fed haya sido en respuesta a una inminente desaceleración económica en EE.UU. El presidente de la Fed, Jerome Powell, insistió la semana pasada en que el doble recorte de la Fed no fue una respuesta rápida a posibles datos de recesión, sino más bien un movimiento preventivo para ayudar a apuntalar el mercado laboral de EE.UU.

Los pedidos de bienes duraderos de EE.UU. y las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo semana a semana ayudaron a reforzar el argumento del jefe de la Fed, con ambas cifras mejor de lo esperado y la retórica económica de "aterrizaje suave" manteniéndose estable. Sin embargo, la publicación de la inflación del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) del viernes atraerá mucha atención y será la verdadera prueba del recorte de tasas de la Fed de la semana pasada.

Los pedidos de bienes duraderos de EE.UU. en agosto registraron un 0,0% intermensual, muy por debajo del 9,9% revisado del mes anterior, pero aún superaron la previsión de una contracción del 2,6%. Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo para la semana que terminó el 20 de septiembre también superaron las previsiones, registrando 218K frente a los 225K esperados y bajando desde los 222K revisados de la semana anterior.

Pronóstico del precio del GBP/USD

Con la Libra esterlina cotizando en máximos de varios años, poca resistencia técnica relevante se interpone en el camino de los alcistas. Sin embargo, un impulso extremadamente unilateral hacia el extremo superior ha dejado la acción del precio del GBP/USD expuesta a una posible caída repentina a medida que la velocidad del mercado toma el control. Una acumulación de presión corta en la región actual podría fácilmente llevar las ofertas por debajo del nivel de 1.3100 y hacia la media móvil exponencial (EMA) de 50 días en 1.3076.

Gráfico diario del GBP/USD

• El Nasdaq 100 gana un 0.29% diario, alcanzando nuevos máximos de septiembre.
• Las acciones de PDD Holdings se disparan un 12.54%, tras el estímulo anunciado por el Banco Popular de China.
• Micron Technology sube un 13.14%, llegando a máximos de dos meses.

El Nasdaq 100 inició la jornada con un gap alcista marcando un máximo de la sesión en 20.313, donde atrajo vendedores agresivos que llevaron el índice tecnológico a un mínimo del día en 19.968. Actualmente, el Nasdaq 100 cotiza en 20.028, ganando un 0.29% el día de hoy.

PDD Holdings y Micron Technology llevan al Nasdaq 100 a nuevos máximos del mes

Las acciones del grupo empresarial chino, PDD Holdings, propietario de aplicaciones de comercio electrónico como Pinduoduo y Temu, se han disparado un 12.54% tras las medidas económicas anunciadas por el Banco Popular de China enfocadas en recortar los tipos de interés y reducir el coeficiente de reserva de capital bancario en un 0.50%. para aportar liquidez al mercado.

En la misma sintonía, los valores del fabricante de semiconductores, Micron Techonology, ganan un 13.30%, alcanzando máximos no vistos desde el 23 de julio  en 114.80 $.

Niveles técnicos en el Nasdaq 100

El Nasdaq 100 reaccionó al alza en un soporte clave ubicado en 18.394, punto pivote del 6 de septiembre. La siguiente zona de soporte está en 17.272, mínimo del 5 de agosto

La resistencia más cercana la observamos en 20.313, máximo del mes rechazado el día de hoy. La siguiente resistencia clave está en 20.754, máximo histórico alcanzado el 11 de julio.

Gráfico diario del Nasdaq 100

• El EUR/GBP ha disminuido constantemente en los últimos días de negociación.
• El RSI y el MACD sugieren que la presión de venta está aumentando.
• Las condiciones de sobreventa podrían provocar una corrección al alza.

El EUR/GBP ha estado en un descenso constante en los últimos días de negociación y cayó a 0.8330 el jueves con pérdidas del 0,30%.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) sugiere que la presión de venta está aumentando, con un valor de RSI en 33, en el área cercana a la sobreventa, y una pendiente descendente. El Indicador de MACD también sugiere que la presión de venta está aumentando, con el histograma del MACD en rojo y en aumento. 

EUR/GBP Gráfico Diario

Basándonos en el panorama técnico actual, es probable que el par EUR/GBP permanezca bajo presión en el corto plazo. Los bajistas parecen tener el control, y los alcistas necesitan romper por encima del nivel de resistencia de 0.8400 para recuperar el control. Si los bajistas logran romper por debajo del nivel de soporte de 0.8300, el par podría caer aún más. Sin embargo, con los indicadores mostrando señales de sobreventa, los operadores no deberían descartar una corrección al alza.

• El Peso mexicano se mantiene prácticamente sin cambios después de alcanzar un máximo diario de 19.46.
• Se espera que Banxico recorte las tasas en 25 pbs, pero un recorte mayor podría empujar al USD/MXN hacia el nivel de 20.00.
• La inflación en México sigue disminuyendo, aumentando las esperanzas de nuevos recortes de tasas para estimular la economía.

El Peso mexicano se recuperó ligeramente frente al Dólar estadounidense el jueves después de que los datos de Estados Unidos (EE.UU.) sugirieran que la economía se mantiene bien a pesar de desacelerarse. Los ojos de los operadores están puestos en la decisión de política monetaria del Banco de México (Banxico) alrededor de las 19:00 GMT. El USD/MXN cotiza en 19.64, prácticamente sin cambios.

La agenda económica de México sigue ausente, aunque las cifras mixtas de ventas minoristas y actividad económica podrían llevar a Banxico a bajar las tasas para estimular la economía, aunque no está en el mandato del banco central mexicano. Además, el informe de inflación del martes fue positivo, con las lecturas generales y subyacentes continuando desacelerándose en julio.

En la última reunión, la Junta de Gobierno de Banxico decidió bajar las tasas de interés en 25 puntos básicos (pbs) del 11.00% al 10.75% en una votación dividida 3-2. La gobernadora Victoria Rodríguez y los subgobernadores Galia Borja y Omar Mejía apoyaron un recorte. Al mismo tiempo, los subgobernadores Irene Espinosa y Jonathan Heath favorecieron una pausa en el ciclo de flexibilización.

La pregunta es: ¿Cuánto flexibilizará Banxico la política después de que la Reserva Federal (Fed) recortara las tasas en 50 puntos básicos? En la última encuesta de Bloomberg, 20 de 25 analistas habían descontado un recorte del 0.25%, pero cuatro esperan un recorte del 0.50% mientras que uno espera que la junta mantenga las tasas sin cambios.

Un recorte de tasas mayor al esperado podría patrocinar una subida del USD/MXN hacia la cifra psicológica de 20.00. Por el contrario, si Banxico mantiene el statu quo, podría ser positivo para el Peso, que podría probar la cifra de 19.50 y por debajo.

Al otro lado de la frontera, el calendario de EE.UU. reveló las cifras finales del Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre de 2024, que fueron mejores de lo esperado, mientras que los datos de empleo mostraron que el número de estadounidenses que solicitaron beneficios por desempleo fue menor de lo anticipado y también por debajo del número anterior.

Mientras tanto, los oradores de la Fed habían cruzado las noticias pero no comentaron sobre la política monetaria.

Qué mueve el mercado hoy: El Peso mexicano se mantiene firme en medio de la falta de catalizadores

• La agitación política en México se calma mientras los participantes del mercado se preparan para el cambio de presidente el 1 de octubre, un día festivo en México. El discurso de la presidenta electa Claudia Sheinbaum será observado en busca de pistas sobre su plan económico.
• El USD/MXN se movió bruscamente y borró las pérdidas anteriores, impulsado por la recuperación del Dólar.
• Se espera que Banxico reduzca los costos de endeudamiento en 175 pbs hacia finales de 2025, según los mercados de swaps.
• El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el desempeño del Dólar frente a una cesta de seis pares, se mantiene prácticamente sin cambios en 100.90.
• Los participantes del mercado han descontado completamente al menos un recorte de tasas de 25 pbs por parte de la Fed. Sin embargo, las probabilidades de una flexibilización de 50 pbs son del 51.3%, menor que la probabilidad del 60% de hace un día, según la herramienta CME FedWatch.

Análisis técnico del USD/MXN: El Peso mexicano se mantiene en torno a 19.60

La tendencia alcista se mantiene, con el USD/MXN apuntando a más alzas, lo que podría suceder si empujan el precio al contado por encima del máximo semanal actual de 19.68, abriendo la puerta para desafiar el pico del 12 de septiembre en 19.84 antes de la cifra psicológica de 20.00. El impulso favorece más alzas ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) es alcista.

El no conquistar 19.68 podría allanar el camino para precios más bajos. El primer soporte sería la marca de 19.50, seguido por el mínimo del 24 de septiembre de 19.23, antes de que el par se mueva hacia el mínimo del 18 de septiembre de 19.06. Una vez superados esos niveles, la cifra de 19.00 emerge como la próxima línea de defensa.

• El S&P 500 sube un 0.17% en el día, marcando un nuevo máximo histórico en 5.772.
• Las peticiones bienes duraderos se mantienen sin cambios en agosto.
• El Producto Interior Bruto de EE.UU. se incrementó un 3% tasa anual.
• Las solicitudes semanales de subsidio por desempleo su ubican en 218.000 frente a las 225.000 esperadas por el mercado.

El S&P 500 marcó un nuevo máximo histórico en 5.772, encontrando vendedores agresivos que llevaron el índice a un mínimo del día en 5.745. Al momento de escribir, el S&P 500 opera en 5.730, subiendo un 0.17% diario.

El S&P 500 alcanza nuevos máximos históricos tras datos económicos de EE.UU.

De acuerdo con la Oficina del Censo de Estados Unidos, las peticiones de bienes duraderos no presentaron variación en agosto, contrastando con el aumento del 9.9% en julio. Por otro lado, el Producto Interior Bruto real aumentó un 3.00% a tasa anual, en línea con las estimaciones de los analistas.

Con base en información presentada por el Departamento de Trabajo de EE.UU., las solicitudes de subsidio por desempleo semanales se situaron en 218. 000 en la semana que concluyó el 21 de septiembre, por debajo de las 225.00 estimadas y de las 222.000 registradas en la semana previa.

Michelle Bowman, miembro de la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal, enfatizó su postura moderada de reducción de tipos, sin agregar comentarios relevantes.

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, no ha realizado declaraciones sobre la política monetaria en su discurso del día de hoy.

Niveles por considerar en el S&P 500

El S&P 500 reaccionó a la baja en una resistencia de corto plazo dada por el máximo histórico alcanzado el día de hoy en 5.772. La zona de soporte más cercana la observamos en 5.630, área que converge con el retroceso al 78.6% de Fibonacci. El siguiente soporte clave lo observamos en 5.400, mínimo del 6 de septiembre que confluye con el retroceso al 50% de Fibonacci.

Gráfica diaria del S&P 500

• El GBP/USD gana un 0,59%, cotizando en 1.3394 después de rebotar desde un mínimo diario de 1.3312.
• Romper por encima de 1.3400 podría empujar al par hacia el máximo anual de 1.3437 y más resistencia en 1.3500.
• El no recuperar 1.3400 puede llevar a probar el mínimo del 25 de septiembre de 1.3312.

La Libra esterlina sube más del 0,59% frente al Dólar estadounidense, impulsada por una mejora en el apetito por el riesgo, patrocinada por el estímulo de China a su economía y el aumento de las probabilidades de un ‘aterrizaje suave’ en EE.UU. tras revelar datos económicos robustos. El GBP/USD cotiza en 1.3394 después de rebotar desde mínimos diarios de 1.3312.

Pronóstico del precio del GBP/USD: Perspectiva técnica

El GBP/USD reanudó su tendencia alcista después de caer por debajo de la línea de tendencia superior de un canal ascendente, lo que, a corto plazo, fue una señal de la fuerza de los vendedores. Sin embargo, los compradores surgieron alrededor de los mínimos de la semana y elevaron el tipo de cambio. Aún así, se mantiene tímido de la crucial cifra de 1.3400, el máximo de hoy.

Si el GBP/USD recupera 1.3400, la próxima resistencia será el área de 1.3429-1.3437, la confluencia del máximo actual del año (YTD) y el máximo diario del 1 de marzo de 2022, seguido por 1.3450. Con una mayor fortaleza, 1.3500 emergerá como el próximo nivel clave de resistencia.

Por el contrario, el fracaso del GBP/USD en 1.3400 patrocinará una prueba del mínimo diario del 25 de septiembre de 1.3312. Una ruptura decisiva expondrá el máximo del 27 de agosto convertido en soporte en 1.3266, seguido por el mínimo del 23 de septiembre de 1.3248.

Acción del Precio del GBP/USD – Gráfico Diario

• El Dólar estadounidense cae un 0.63% frente al Peso chileno, llegando a mínimos no vistos desde el 5 de junio.
• El cobre se dispara un 2.02% el día de hoy, luego de implementarse las medidas económicas de China.

El USD/CLP reaccionó a la baja desde un máximo de la sesión en 912.04, alcanzando mínimos de casi cuatro meses no vistos desde el 5 de junio en 900.43. Actualmente, el Dólar estadounidense cotiza sobre 905.96 frente al Peso chileno, perdiendo un 0.65% en el día.

El Peso chileno gana terreno y llega a máximos de casi cuatro meses frente al Dólar estadounidense

El USD/CLP firma su sexta sesión consecutiva a la baja, visitados mínimos del 5 de junio en 900.43. El Peso chileno se ha apreciado frente al Dólar en las últimas sesiones tras un repunte de un 9.35% durante septiembre en el precio del cobre, el cual cotiza en estos momentos en 4.56 $ por libra alcanzando máximos del 15 de julio.

La subida en el precio del cobre obedece al recorte de tasas en China a un año en un 0.3%, hasta el 2%, así como las reservas de capital bancario en 50 puntos básicos.

Niveles técnicos en el USD/CLP

El USD/CLP continúa con la tendencia bajista desde una resistencia ubicada en 930.40, dada por el máximo del 19 de septiembre. La siguiente resistencia está en 951.88, punto pivote del 10 de septiembre. 

La primera área de soporte clave se encuentra en 900.05, mínimo 5 de junio. El siguiente soporte clave está en 881.85, dado por el punto pivote del 20 de mayo.

Gráfico diario del Peso chileno

El precio del Dólar estadounidense ha aumentado frente al Peso colombiano por segundo jornada consecutiva este jueves. El USD/COP ha alcanzado máximos de ocho días alrededor de 4.226,25 después de abrir la sesión probando un mínimo diario en 4.187,55.

El USD/COP cotiza en estos momentos sobre 4.202,82, ganando un 0.07% diario.

Colombia anunciará su decisión sobre las tasas de interés el lunes

• El Banco de la República de Colombia anunciará la decisión sobre su tasa de interés el próximo lunes 30 de septiembre. La entidad ha recortado sus tipos en las últimas seis reuniones de forma consecutiva, por lo que se espera una rebaja de 50 puntos básicos, como los vistos en los últimos cuatro anuncios. 
• Estados Unidos ha publicado hoy la cifra final del Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre del año, que tal como se preveía creció un 3%, mejorando el 1.4% de crecimiento del primer trimestre. 
• Las peticiones de subsidio por desempleo estadounidenses se moderaron a 218.000 en la semana del 20 de septiembre desde las 222.000 previas, mejorando las 225.000 previstas. 
• Los pedidos de bienes duraderos de EE.UU. no variaron en el mes de agosto tras crecer un 9.9% en julio, mejorando notablemente el descenso del 2.6% estimado.

Los precios del petróleo crudo están cayendo, señala el analista macro de TDS, Daniel Ghali.

La prima de riesgo de suministro se está desvaneciendo

"La OPEP+ está acorralada. La prima de riesgo de suministro se está desvaneciendo, y más retrasos en los aumentos de producción planificados no serán suficientes. El crecimiento de la demanda mundial de petróleo se está debilitando, y no necesariamente debido exclusivamente a la desaceleración del crecimiento global."

"Todavía hay una prima de riesgo masiva incorporada en los precios del petróleo, un legado de la capacidad de reserva críticamente baja durante el mercado alcista de la era de la pandemia, lo que sugiere que la combinación de un debilitamiento del crecimiento de la demanda y un aumento de la oferta amenaza con infligir mucho más daño a los precios de lo anticipado, dadas las expectativas de balances."

• El Peso mexicano gana terreno a medida que se aproxima la decisión de Banxico.
• El Dólar estadounidense pierde peso al mediodía europeo pero se toma un respiro tras los buenos datos de EE.UU. 
• Se espera que el Banco Central de México recorte las tasas de interés en 25 puntos básicos.

El precio del Dólar estadounidense ha caído frente al Peso mexicano horas antes de la decisión de Banxico. El USD/MXN comezó el jueves probando un máximo diario alrededor de 19.65. Justo antes de la apertura de Wall Street, el par cayó a un mínimo del día de 19.46, y al momento de escribir cotiza sobre 19.52, perdiendo un 0.59% en lo que llevamos de jornada.

El Dólar estadounidense recupera fuerzas tras los alentadores datos de Estados Unidos

El Índice del Dólar (DXY) perdió peso al mediodía europeo tras la recuperación vista en la sesión americana del miércoles. El billete verde inició el jueves alrededor de 100.95, pero cayó antes de los datos estadounidenses a un mínimo diario de 100.59. Tras las publicaciones, más alentadoras de lo previsto, el DXY se recuperó hacia 100.85.

Estados Unidos ha publicado hoy la cifra final del Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre del año, que tal como se preveía creció un 3%, mejorando el 1.4% de crecimiento del primer trimestre. Por otro lado, las peticiones de subsidio por desempleo estadounidenses se moderaron a 218.000 en la semana del 20 de septiembre desde las 222.000 previas, mejorando las 225.000 previstas. Finalmente, los pedidos de bienes duraderos de EE.UU. no variaron en el mes de agosto tras crecer un 9.9% en julio, mejorando notablemente el descenso del 2.6% estimado.

El foco se centra en la decisión de las tasas de interés de Banxico

Banxico anunciará su decisión de política monetaria hoy a las 19.00 GMT. Se espera que el banco central de México recorte las tasas de interés en 25 puntos básicos, aunque podría sorprender con una rebaja de 50 pb. El Peso mexicano podría experimentar una alta volatilidad con el anuncio.

Leer – Previa de la decisión de tasas de interés de Banxico: Se espera un recorte de 25 pb

USD/MXN Niveles de precio

Con el Dólar estadounidense cotizando ahora contra el Peso mexicano sobre 19.55, perdiendo un leve 0.05% en el día, el próximo nivel de soporte espera en 19.43, media móvil de 100 en gráfico de una hora. Por debajo, el objetivo estará en el mínimo de la semana en 19.23 antes de apuntar hacia la zona psicológica de 19.00.

Al alza, la resistencia inicial está en 19.68, máximo de dos semanas registrado este miércoles 25 de septiembre. Por encima, el USD/MXN tendría como meta la región de 20.00 y el máximo de 2024 en 20.15.

• El AUD/USD se recupera bruscamente desde 0.6820 a medida que el Dólar australiano se fortalece.
• Los inversores esperan el discurso de Powell de la Fed para obtener nuevas orientaciones sobre las tasas de interés.
• Se espera que la inflación del PCE subyacente haya acelerado al 2,7% en agosto.

El par AUD/USD se recupera fuertemente desde el mínimo del miércoles de 0.6820 hasta cerca de la resistencia de nivel redondo de 0.6900 en la sesión norteamericana del jueves. El activo del Dólar australiano se fortalece en medio de un optimista Dólar australiano (AUD).

El Dólar australiano se desempeña fuertemente ya que se espera que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) deje las tasas de interés en sus niveles actuales durante todo el año. En la política monetaria del martes, el RBA mantuvo su Tasa de Efectivo Oficial (OCR) estable en 4.35% y comunicó que la opción de más subidas de tasas no estaba sobre la mesa.

Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) exhibe un desempeño lento cerca de la resistencia crucial de 101.00. El Dólar estadounidense lucha por extender la recuperación mientras los inversores buscan el discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, para obtener nuevas pistas sobre las perspectivas de las tasas de interés.

Actualmente, los participantes del mercado financiero esperan que la Fed pueda realizar otro recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos (pb) en noviembre. La semana pasada, la Fed inició el ciclo de flexibilización de la política con un recorte de tasas de interés mayor de lo habitual de 50 pb a 4.75%-5.00%.

De cara al futuro, los inversores se centrarán en los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de Estados Unidos (EE.UU.) para agosto, que se publicarán el viernes.

Los economistas estiman que los datos de inflación del PCE subyacente, un indicador de inflación preferido por la Fed, hayan crecido a un ritmo más rápido del 2,7% desde el 2,6% en julio. Los signos de que la inflación sigue siendo persistente impulsarían las expectativas del mercado de que la Reserva Federal (Fed) recorte las tasas de interés en 50 puntos básicos (pb) en la reunión de noviembre. Por el contrario, cifras elevadas las desanimarían.

• El USD/CAD ha retrocedido dentro de una fuerte tendencia bajista. 
• Probablemente continuará cayendo a medida que se desarrolle la onda C de un Movimiento Medido. 

El USD/CAD ha retrocedido en medio de un fuerte movimiento bajista. El miércoles, el par recuperó aproximadamente la mitad de las pérdidas del día anterior y formó un patrón de continuación de vela japonesa Marubozu. Estas son velas rojas largas que cierran cerca de sus mínimos. 

A menudo sucede que el mercado retrocede un 50% del Marubozu, que es lo que ocurrió el miércoles. El jueves ve una renovación de la debilidad hasta ahora. 

Gráfico Diario USD/CAD 

El movimiento a la baja del USD/CAD desde el máximo del rango, que comenzó el 5 de agosto, parece un patrón ABC, también conocido como "Movimiento Medido" (ver etiquetas en el gráfico arriba). Tales patrones son como grandes zigzags. La onda C generalmente alcanza una longitud similar a la onda A, o como mínimo un 61,8% de Fibonacci de A.

Asumiendo que el USD/CAD está en una onda C, probablemente continuará desarrollándose a pesar del retroceso actual. Debería alcanzar al menos el objetivo conservador para el patrón en 1.3326, la extrapolación de Fibonacci del 61,8% de la onda A. En un caso muy bajista, podría caer a la zona de los mínimos del rango (rectángulo sombreado en naranja en el gráfico arriba). 

Una ruptura por debajo del mínimo de la vela Marubozu en torno a 1.3419 proporcionaría una confirmación bajista de más caídas hacia los objetivos mencionados.

• Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo aumentaron a 218K, desde los 222K de la semana anterior.
• Las solicitudes continuas de subsidio por desempleo aumentaron a 1.834M en la semana que terminó el 14 de septiembre.

Los ciudadanos estadounidenses que solicitaron por primera vez beneficios del seguro de desempleo alcanzaron los 218K en la semana que terminó el 21 de septiembre, según el Departamento de Trabajo de EE.UU. (DoL) el jueves. Las cifras fueron inferiores al consenso inicial (225K) y menores que la cifra semanal anterior de 222K (revisada desde 219K).

Más detalles de la publicación revelaron que la tasa de desempleo asegurado ajustada estacionalmente fue del 1,2% y el promedio móvil de 4 semanas fue de 224.75K, una disminución de 3.5K respecto al promedio revisado de la semana anterior.

Además, las solicitudes continuas aumentaron en 13K a 1.834M en la semana que terminó el 14 de septiembre.

Reacción del mercado

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) cotiza en un día inconcluso en torno a la región de 100.90 tras la publicación de los datos de EE.UU.

• Los pedidos de bienes duraderos en EE.UU. se mantuvieron estables en agosto, superando las expectativas.
• EE.UU. confirmó que la economía creció a un ritmo anualizado del 3% en el segundo trimestre.
• El Índice del Dólar estadounidense gana impulso alcista con la noticia, acercándose a 101.00.

"Los nuevos pedidos de bienes duraderos manufacturados en agosto, que han aumentado en seis de los últimos siete meses, aumentaron 0,1 mil millones de dólares, prácticamente sin cambios a 289,7 mil millones," informó la Oficina del Censo de EE.UU.

"El 0% de agosto siguió a un aumento del 9,9% en julio. Excluyendo el transporte, los nuevos pedidos aumentaron un 0,5%. Excluyendo la defensa, los nuevos pedidos disminuyeron un 0,2 por ciento. El equipo eléctrico, los electrodomésticos y los componentes, que han aumentado en dos de los últimos tres meses, impulsaron el aumento, 0,3 mil millones de dólares o un 1,9 % a 14,4 mil millones de $."

Al mismo tiempo, el Producto Interior Bruto (PIB) real aumentó a una tasa anual del 3,0 % en el segundo trimestre de 2024, como se estimó previamente, según la Oficina de Análisis Económico (BEA) de EE.UU. En el primer trimestre, la economía creció a un ritmo del 1,4%.

Reacción del mercado

El Índice del Dólar estadounidense saltó con las noticias positivas y ronda los 100,80 antes de la apertura americana. 

• El EUR/GBP está corrigiendo después de un movimiento bajista extendido que llevó al par a un nivel de objetivo clave. 
• El indicador de impulso RSI ha salido de la zona de sobreventa y ha dado una señal de compra. 

El EUR/GBP ha retrocedido después de una tendencia a la baja. Sin embargo, sigue en una tendencia bajista a corto y medio plazo, lo que sugiere que la caída podría reanudarse. Es un principio del análisis técnico que "la tendencia es tu amiga", lo que significa que las probabilidades favorecen una continuación de la tendencia bajista para el EUR/GBP.  

EUR/GBP Gráfico Diario 

Dicho esto, el EUR/GBP ha alcanzado un posible objetivo bajista para el movimiento bajista que comenzó en el máximo del 5 de agosto cuando alcanzó la parte superior de su rango. Como tal, puede haber completado su declive bajista. El objetivo es la extrapolación del 61,8% del movimiento inicial a la baja durante agosto antes del canal que se formó a principios de septiembre y retrocedió al alza durante dos semanas.  

Una ruptura por debajo del mínimo del 24 de septiembre en 0.8317 reconfirmaría una continuación de la tendencia bajista hacia el próximo objetivo en 0.8287, el mínimo de agosto de 2022. 

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha salido de la zona de sobreventa, lo que sugiere el riesgo de que se desarrolle una corrección extendida al alza.

La demanda de gas en Europa ha disminuido un 10% interanual debido a la débil demanda del sector energético y de calefacción, mientras que la demanda de gas industrial se mantiene estable, señalan los analistas de materias primas de Rabobank.

Las tensiones geopolíticas siguen impulsando la volatilidad de los precios

"Un invierno más frío de lo habitual aumentará la demanda de calefacción y la competencia por el GNL, pero es poco probable que Europa se convierta en el mercado global de gas premium. Una mayor demanda de calefacción en invierno también plantea un nuevo riesgo para 2025, ya que obligará a Europa a aumentar nuevamente sus importaciones de GNL!"

"Las tensiones geopolíticas, particularmente en torno a las entregas de gas ruso y los conflictos en Oriente Medio, continúan impulsando la volatilidad de los precios. Las posiciones especulativas también han influido en los movimientos recientes de los precios, con el potencial de más ventas masivas dependiendo de los desarrollos geopolíticos. Aún esperamos que los precios del gas TTF promedien 38 €/MWh en el cuarto trimestre y 36-37 €/MWh en el invierno 2025/2026."

"El mercado europeo de carbono sigue de cerca las variaciones de precios del mercado de gas TTF, mientras que los riesgos geopolíticos siguen siendo los principales impulsores de la volatilidad. Los elevados precios del gas están impulsando la demanda de plantas de energía a carbón más intensivas en carbono y, en consecuencia, de las Asignaciones de la UE (EUAs) este invierno. Pronosticamos que los precios de las EUAs oscilarán entre 68-71 €/t CO2e en el cuarto trimestre."

• La Plata alcanza un nuevo máximo del año y un máximo de 12 años para el metal precioso en general. 
• La noticia de otro paquete de estímulo del gobierno chino ayudó a impulsar el commodity. 
• El conflicto escalado en Medio Oriente y las expectativas de una agresiva flexibilización de la Fed impulsan aún más a la Plata.

La Plata (XAG/USD) alcanza un nuevo máximo para 2024 y un máximo de 12 años en general el jueves, después de que las autoridades chinas anunciaran otro estímulo adicional de 1 billón de CNY además del paquete de medidas ya propuesto por el Banco Popular de China (PBoC). China es el mayor consumidor de Plata en el mundo, por lo que se espera que el estímulo aumente la demanda del commodity. 

La Plata también vio ganancias por la escalada del conflicto en Medio Oriente entre Israel y Hezbollah, y las continuas apuestas de que la Reserva Federal (Fed) recortará su tasa de fondos federales clave en otro medio por ciento en su reunión de noviembre. Las tasas de interés más bajas son positivas para la Plata porque aumentan el atractivo del activo que no genera intereses. 

Análisis Técnico: La Plata rompe por encima de la línea de tendencia clave y se dispara 

La Plata ha roto decisivamente por encima de una línea de tendencia clave y ha escapado del rango en el que estaba atrapada desde mayo de 2024. 

Ahora está en una tendencia alcista establecida a corto y mediano plazo y dado que "la tendencia es tu amiga" según la teoría del análisis técnico, las probabilidades favorecen una extensión al alza. 

Plata Gráfico Diario

El próximo objetivo en el radar es 32.94$, la extrapolación del ratio de Fibonacci 0.618 de la onda C del patrón de Movimiento Medido delineado antes de la ruptura por encima de la línea de tendencia. Un movimiento realmente alcista podría eventualmente alcanzar 34.18$, la extrapolación del 100% de la onda C. 

El indicador de momentum del Índice de Fuerza Relativa (RSI) aún no está sobrecomprado, lo que indica que probablemente queda más alza en el mercado.

• El AUD/JPY se mantiene firme gracias a múltiples vientos favorables.
• El RBA mantuvo sus tasas de interés clave en 4,35% el martes.
• Los inversores esperan los datos del IPC de Tokio de Japón para obtener nuevas perspectivas sobre las tasas de interés del BoJ.

El par AUD/JPY sube aún más cerca de 99,60 en la sesión europea del jueves. El cruce extiende su racha ganadora por noveno día de negociación el jueves, ya que el Dólar australiano (AUD) se desempeña fuertemente gracias a múltiples vientos favorables como: la perspectiva de tasas de interés de línea dura del Banco de la Reserva de Australia (RBA) y el estímulo monetario mayor de lo esperado de China.

Después de mantener la Tasa de Efectivo Oficial (OCR) sin cambios en 4,35% el martes, los comentarios del RBA indicaron que es poco probable que comience a reducir las tasas de interés este año debido a las persistentes presiones de precios y la buena salud del mercado laboral.

Además de la orientación de línea dura del RBA, el anuncio de una serie de paquetes de estímulo por parte de China también ha fortalecido las perspectivas del AUD. Cabe destacar que Australia es el principal socio comercial de China y un intento de reactivar la economía china tendrá un impacto positivo en el Dólar australiano.

Mientras tanto, el Yen japonés (JPY) estará guiado por los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Tokio para agosto, que se publicarán el viernes. Se estima que el IPC de Tokio excluyendo alimentos frescos haya crecido un 2%, más lento que el 2,4% en julio. Esto reduciría las expectativas del mercado de que el Banco de Japón (BoJ) suba aún más las tasas de interés.

El AUD/JPY gana fuerza para romper por encima de la resistencia horizontal trazada desde el máximo del 2 de septiembre de 99,87 en un marco de tiempo diario. Dada una racha ganadora de nueve días, el barómetro de riesgo superaría la resistencia inmediata. La media móvil exponencial (EMA) de 20 días con pendiente ascendente cerca de 97,40 sugiere que la tendencia a corto plazo es alcista.

El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días ha subido por encima de 60,00. Se desencadenaría un impulso alcista si el oscilador se mantiene por encima del mismo.

En adelante, una ruptura decisiva por encima del máximo del 2 de septiembre de 99,87 resultará en una mayor subida del activo hacia la resistencia psicológica de 100,00 y el máximo del 30 de julio de 101,78.

Por otro lado, un movimiento a la baja por debajo del mínimo del 25 de septiembre de 98,50 arrastraría el activo hacia la EMA de 20 días, que actualmente se negocia alrededor de 97,40, seguido por el máximo del 12 de septiembre cerca de 95,70.

Gráfico diario del AUD/JPY

El Banco de México (Banxico) celebrará su reunión regular esta noche (hora europea). En este momento, todos los indicios apuntan a otro recorte de 25 pb hasta el 10,5%. Esto se ve respaldado por el hecho de que Banxico, con su último recorte de tasas a principios de agosto, ya ha dejado claro que el enfoque de los responsables de la política monetaria ha cambiado en los últimos meses. El enfoque ahora está mucho más en la debilitada economía real, mientras que la inflación, que sigue siendo muy persistente, parece estar pasando a un segundo plano, señala Michael Pfister, analista de FX de Commerzbank.

Es probable que Banxico recorte las tasas en 25 pb hoy

"Esto también se ve respaldado por el hecho de que Banxico siguió adelante con el recorte de tasas a pesar de que el peso mexicano se ha depreciado significativamente en las últimas semanas, lo que apunta a mayores presiones inflacionarias importadas en los próximos meses. Las declaraciones recientes de los funcionarios también dejan pocas dudas de que continuarán con su flexibilización monetaria hoy."

"Con las tasas de interés reales aún bastante altas y otros bancos centrales considerando aumentar el ritmo de la flexibilización cuantitativa, uno podría preguntarse si Banxico también comenzará a recortar las tasas en 50 puntos básicos. Sin embargo, esto parece poco probable, al menos por el momento."

"Las razones de esto son la mencionada inflación persistente, pero también el hecho de que los datos de la economía real, aunque apuntan a una desaceleración, no apuntan a una recesión económica significativa. En resumen, es probable que Banxico recorte las tasas en otros 25 puntos básicos hoy."

El Banco Nacional Checo (CNB) redujo ayer su tasa de interés clave en 25 puntos básicos. Esto era casi seguro que sucediera y, por lo tanto, fue irrelevante para los tipos de cambio del CZK, señala Ulrich Leuchtmann, Jefe de Investigación de FX y Commodities de Commerzbank.

Los alcistas del CZK parecen tener razón

"Hubo una indicación de que los recortes de tasas de interés extremadamente rápidos (del 7% a mediados de diciembre al 4¼% ahora) llegarán a su fin. Aunque la inflación general, del 2,4% interanual, parece ofrecer poca causa de preocupación, la inflación subyacente, del 3,9%, sigue siendo demasiado alta, y la inflación en los servicios, del 6,5%, me quitaría el sueño si fuera un responsable de decisiones del CNB. Por lo tanto, se requiere un enfoque más cauteloso."

"Y todavía existe el riesgo de que los anteriores recortes de tasas de interés extremadamente rápidos hayan sido demasiado buenos para ser verdad. Reducir la tasa de interés clave en 275 puntos básicos en un período de tiempo muy corto es algo que solo puedes hacer si estás absolutamente seguro de que la presión inflacionaria ha disminuido significativamente. Siempre soy escéptico cuando los banqueros centrales creen que pueden predecir el futuro con la mayor precisión. En lugar de recortes rápidos de tasas de interés seguidos de una parada repentina, preferiría un enfoque gradual."

"Al final, los alcistas del CZK pueden tener razón. Ya sea porque el CNB ha encontrado coincidentemente el momento adecuado para dejar de reducir las tasas de interés. O porque otros bancos centrales cometen errores similares. O porque el CNB es mucho más inteligente de lo que puedo imaginar y, por lo tanto, puede controlar este momento con un alto grado de certeza. Soy muy consciente de mis posibles deficiencias. Solo esperemos que los funcionarios del CNB también lo sean."

• Las declaraciones del presidente de la Fed, Jerome Powell, y sus colegas acapararán la atención el jueves.
• Los funcionarios de la Fed explicaron recientemente por qué apoyaron un recorte de tasas desproporcionado en la reunión de septiembre.
• El discurso de Powell y los comentarios de la Fed podrían sacudir al Dólar estadounidense frente a sus principales rivales.

Con el regreso de los responsables de la política monetaria de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. al estrado a finales de la semana pasada, el Dólar estadounidense (USD) sigue soportando el peso de las expectativas moderadas de la Fed sobre las tasas de interés.

El banco central de EE.UU. optó la semana pasada por un recorte de tasas de 50 puntos básicos (pbs), llevando la tasa de los fondos federales a un rango de 4.75%-5.0%. El Resumen de Proyecciones Económicas, el llamado gráfico de puntos, sugirió un recorte adicional de 150 pbs para este año y el próximo.

Los responsables de la Fed se mantienen en una postura moderada

Desde entonces, varios funcionarios de la Fed han justificado su postura a favor de un recorte de tasas desproporcionado, a excepción de la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, quien disintió al favorecer una reducción de 25 pbs tras la reunión de política monetaria de septiembre.

Citando avances en la desinflación y el debilitamiento de las condiciones del mercado laboral, el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, y sus homólogos de Minneapolis y Chicago, Neel Kashkari y Austan Goolsbee respectivamente, explicaron el lunes sus razones para votar por un gran recorte de tasas en lugar de un primer recorte más pequeño en cuatro años.

En sus declaraciones preparadas para un evento virtual organizado por el Centro Europeo de Economía y Finanzas el lunes, Bostic dijo que "en mi opinión, el ajuste de 50 puntos básicos en la reunión de la semana pasada nos posiciona bien en caso de que los riesgos para nuestros mandatos resulten ser menos equilibrados de lo que pienso," 

Kashkari dijo que el recorte de tasas de 50 pbs fue la ‘decisión correcta.’ Mientras tanto, Goolsbee se mostró el más moderado, afirmando que "probablemente se necesiten muchos más recortes de tasas durante el próximo año, las tasas deben bajar significativamente."

El FedTracker de FXStreet, que mide el tono de los discursos de los funcionarios de la Fed en una escala de moderado a línea dura de 0 a 10 utilizando un modelo de IA personalizado, calificó las palabras de Goolsbee como moderadas con una puntuación de 2,0.

La gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, pidió un "enfoque más mesurado" para recortar las tasas de interés el martes, citando que "sigo viendo mayores riesgos para la estabilidad de precios, especialmente mientras el mercado laboral continúe cerca de las estimaciones de pleno empleo."

En contraste con la valoración de Goolsbee, el FedTracker de FXStreet calificó las palabras de Bowman como de línea dura con una puntuación de 7,0.

La gobernadora de la Fed, Adriana Kugler, dijo el miércoles por la noche que "apoyó firmemente" la decisión de la Fed de recortar las tasas de interés en medio punto la semana pasada. Kugler añadió que "apoyará recortes adicionales de tasas en el futuro".

El FedTracker de FXStreet calificó los comentarios de Kugler como moderados con una puntuación de 3,2.

Los mercados están valorando actualmente una probabilidad del 61% de que la Fed recorte las tasas en otros 50 pbs en noviembre, según la herramienta FedWatch del CME Group. Para las próximas dos reuniones de la Fed, los cambios en la tasa de la Fed implican una probabilidad de más del 80% de recortes de 75 pbs o más desde el nivel actual.

El discurso de Powell acaparará la atención

En medio de crecientes expectativas de un recorte de tasas desproporcionado en la próxima reunión de política monetaria, todas las miradas se dirigen a un grupo de funcionarios de la Fed que tienen programadas sus apariciones en dos eventos diferentes, comenzando a las 13:10 GMT del jueves.

La presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, la gobernadora de la Fed, Adriana Kugler, el vicepresidente de Supervisión de la Fed, Michael Barr, y el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, participarán en una charla virtual en el Taller de Inclusión Financiera y Supervisión Bancaria de la Fed de Boston. Collins y Kugler están programadas para hablar a las 13:10 GMT, mientras que Barr y Kashkari están programados para las 17:00 GMT.

A las 13:15 GMT, la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, dará un discurso sobre las perspectivas económicas de EE.UU. y la política monetaria en un taller organizado por la Junta Directiva de la Coalición de Bancos de Tamaño Medio de América.

Casi al mismo tiempo, se entregarán las declaraciones de apertura pregrabadas del presidente de la Fed, Jerome Powell, en la Conferencia del Mercado del Tesoro de EE.UU., en Nueva York. El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, y el funcionario de la Fed, Barr, también hablarán en la conferencia.

Mientras tanto, la gobernadora de la Fed, Lisa Cook, participará en una discusión moderada sobre inteligencia artificial y desarrollo de la fuerza laboral en un evento organizado por el Banco de la Reserva Federal de Cleveland y el Columbus State Community College, en Ohio. El evento está programado para las 14:30 GMT.

El enfoque principal estará en el discurso de Powell, ya que los operadores buscan nuevas pistas sobre el tamaño de los próximos recortes de tasas de la Fed. Powell, durante su conferencia de prensa posterior a la reunión de septiembre, dijo que "nuestra decisión de hoy refleja una creciente confianza en que la fortaleza del mercado laboral puede mantenerse," añadiendo que "concluimos que el recorte de 50 pbs era lo correcto."

Sobre Jerome Powell (vía Federalreserve.gov)

"Jerome H. Powell asumió por primera vez el cargo de presidente de la Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal el 5 de febrero de 2018, para un mandato de cuatro años. Fue reelegido para el cargo y juró para un segundo mandato de cuatro años el 23 de mayo de 2022. El Sr. Powell también se desempeña como presidente del Comité Federal de Mercado Abierto, el principal órgano de formulación de políticas monetarias del Sistema. El Sr. Powell ha sido miembro de la Junta de Gobernadores desde que asumió el cargo el 25 de mayo de 2012, para completar un mandato no vencido. Fue reelegido para la Junta y juró el 16 de junio de 2014, para un mandato que finaliza el 31 de enero de 2028."

• El petróleo crudo está nuevamente bajo presión, ya ha caído más del 2,00% el jueves.  
• El estímulo adicional de China se ve contrarrestado por los rumores de Arabia Saudita y una propuesta de alto el fuego en Líbano. 
• El Índice del Dólar se mantiene estable antes de un calendario de datos muy volátil, con el discurso de Powell de la Fed en el foco. 

El petróleo crudo se desploma por segundo día y ve cómo las pérdidas se aceleran el jueves en lo que parece ser una corrección brusca. Casi todas las ganancias registradas con el plan de estímulo de China y la tensión acumulada en Líbano se ven contrarrestadas por un acuerdo de alto el fuego puesto sobre la mesa por Estados Unidos (EE.UU.) y Francia durante una reunión de emergencia en las Naciones Unidas (ONU). Un factor adicional que empuja los precios del crudo aún más a la baja el jueves son los rumores de que Arabia Saudita está dispuesta a renunciar a su objetivo de precio de 100 $ por barril a la luz de la próxima normalización de la producción, informa el Financial Times. 

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el rendimiento del Dólar frente a otras seis divisas, cotiza estable, justo antes de un día de negociación que se espera muy volátil. En el frente de los datos económicos, se espera la tercera lectura del Producto Interior Bruto (PIB) de EE.UU. para el segundo trimestre y los datos de pedidos de bienes duraderos de agosto. Además, ocho miembros de la Reserva Federal (Fed) tomarán la palabra, y la volatilidad está destinada a ocurrir en el DXY más tarde en el día. 

Al momento de escribir, el petróleo crudo (WTI) cotiza a 68,02 $ y el Brent crudo a 71,35 $.

Noticias sobre el petróleo y movimientos del mercado: Arabia Saudita se alinea con la realidad

• Arabia Saudita se está preparando para abandonar su objetivo de precio no oficial de 100 $ por barril de crudo mientras se prepara para aumentar la producción, informó el Financial Times el jueves, citando a personas familiarizadas con el asunto.
• Los indicios de que el petróleo libio volverá al mercado también están pesando sobre los precios después de que delegados del este y oeste divididos de Libia acordaran el proceso de nombramiento de un gobernador del banco central. Este es un paso más hacia la resolución de la crisis sobre el control de los ingresos petroleros del país, informa Reuters.
• EE.UU., Francia y varios aliados pidieron un alto el fuego inmediato de 21 días a lo largo de la frontera entre Israel y Líbano, al tiempo que expresaron su apoyo a un alto el fuego en Gaza tras intensas discusiones en las Naciones Unidas, informa Bloomberg.
• El ministro de Relaciones Exteriores de Israel, Israel Katz, dijo que no habrá alto el fuego en el norte, ya que Israel continuará luchando contra Hezbolá, informa Bloomberg. 

Análisis técnico del petróleo: Catalizadores para la toma de beneficios

Los operadores de petróleo crudo no han podido disfrutar de sus beneficios por mucho tiempo. Varios contraargumentos, como el acuerdo de alto el fuego que se ha puesto sobre la mesa y ahora Arabia Saudita soltando su objetivo de precio en el petróleo, son suficientes para deshacer completamente las ganancias obtenidas que se lograron a raíz de las tensiones elevadas en el Medio Oriente. De cara al futuro, una mayor escalada en el Medio Oriente con una ofensiva terrestre podría ser suficiente para empujar rápidamente el crudo nuevamente por encima de los 70,00 $. 

En los niveles actuales, 71,46 $ vuelve a estar en el foco como un primer límite de precio al alza después de una breve ruptura falsa. Si el impulso positivo continúa, podría darse un retorno a 75,27 $ (el máximo del 12 de enero). En el camino hacia ese nivel, la media móvil simple (SMA) de 55 días en 73,83 $ podría aliviar un poco el repunte. Una vez por encima de 75,27 $, la primera resistencia a seguir es 76,24 $, con la SMA de 100 días en juego. 

A la baja, 67,11 $, un triple fondo en el verano de 2023, debería soportar cualquier caída. Más abajo, el siguiente nivel en línea es 64,38 $, el mínimo de marzo y mayo de 2023. 

Después de los decepcionantes PMI regionales y los datos de la encuesta alemana, los mercados están presionando fuertemente para que el BCE realice dos recortes más este año. Los fundamentos apoyan una pausa en octubre, pero la evidencia está creciendo de que la región se está debilitando rápidamente, señala el economista de TDS James Rossiter.

La reunión de octubre puede terminar con una postura moderada

"Lo importante es que los PMI no han estado fuertemente correlacionados con el crecimiento del PIB en los últimos 18 meses, y las distorsiones olímpicas probablemente continúen esta desconexión en los datos. Por lo tanto, los responsables de políticas no habrán visto suficiente evidencia de una desaceleración para la reunión del BCE del 17 de octubre. A los mercados les encantan los PMI, pero los banqueros centrales son pacientes para obtener datos de mejor calidad."

"Los datos de inflación y del mercado laboral siguen siendo demasiado fuertes. La medida interna de Inflación Doméstica del BCE no ha caído tan rápidamente como otras medidas de inflación subyacente. La tasa de desempleo está en un mínimo histórico, la tasa de participación está en un máximo histórico, y los datos de salarios de alta frecuencia de Indeed que el BCE observa apuntan a salarios en aceleración. En resumen: la alta inflación y los salarios aún no son cosa del pasado, lo que argumenta a favor de un ciclo de recortes cauteloso por ahora. Los precios más bajos de la energía ayudan un poco, sin embargo."

"Por lo tanto, octubre podría terminar siendo una reunión de ‘mantenimiento’ muy moderada. La probabilidad cercana al 70% del mercado de un recorte probablemente sea el doble de donde creemos que se encuentra la verdadera probabilidad. Dicho esto, los riesgos están aumentando de que el BCE recorte 25 pb en cada una de sus reuniones a partir de diciembre (en lugar de trimestralmente)."

• El USD/CAD cae ligeramente antes del discurso del presidente de la Fed, Powell.
• Los inversores buscan nuevas pistas sobre las tasas de interés para la reunión de noviembre.
• Se estima que la economía canadiense apenas creció en julio.

El USD/CAD baja cerca de 1.3465 en la sesión europea del jueves después de una fuerte recuperación el miércoles. El par se enfrenta a una leve venta masiva ya que el Dólar estadounidense (USD) lucha por extender la recuperación, con el Índice del Dólar DXY enfrentando presión cerca de 101.00.

El próximo movimiento del Dólar estadounidense será guiado por el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, a las 13:20 GMT, en el que se espera que proporcione nuevas orientaciones sobre las tasas de interés. En la conferencia de prensa de la semana pasada, después de la decisión de política de reducir las tasas de interés en 50 puntos básicos (pbs) a 4,75%-5,00%, los comentarios de Jerome Powell sugirieron que el recorte de tasas mayor de lo habitual no será la nueva norma.

Por el contrario, la probabilidad de que la Fed realice otro recorte de tasas de interés de 50 pbs en noviembre es del 61%, superior al 39% de hace una semana, según la herramienta CME FedWatch.

Mientras tanto, el Dólar canadiense (CAD) estará influenciado por los datos mensuales del Producto Interior Bruto (PIB) de julio, que se publicarán el viernes. Los economistas estiman que la economía canadiense creció un 0,1% después de permanecer plana en junio.

El USD/CAD marca un nuevo mínimo oscilante cerca de 1.3400 en un marco temporal diario, lo que sugiere una firme tendencia bajista. El par se debilita después de deslizarse por debajo del mínimo del 28 de agosto de 1.3440. Una media móvil exponencial (EMA) de 20 días en declive cerca de 1.3545 indica más desventajas.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días entrega un movimiento de cambio de rango en el territorio de 20.00-60.00 desde 40.00-80.00, lo que sugiere que los retrocesos serían considerados como oportunidades de venta por los inversores.

En adelante, una corrección adicional por debajo del soporte inmediato de 1.3400 expondría al par al mínimo del 31 de enero de 1.3360 y al mínimo del 9 de junio de 1.3340.

En un escenario alternativo, un movimiento de recuperación por encima del soporte psicológico de 1.3500 llevaría al par hacia el mínimo del 5 de abril de 1.3540, seguido por el máximo del 20 de septiembre de 1.3590.

USD/CAD gráfico diario

• El GBP/CAD puede estar comenzando una fase bajista después de tocar la parte superior de su canal y revertirse a la baja. 
• Está mostrando una divergencia bajista con el momentum. 

El GBP/CAD podría haber revertido su tendencia alcista a corto plazo después de probar la parte superior de su canal ascendente, formando un patrón de reversión bajista de velas (rectángulo naranja en el gráfico a continuación) y luego estableciendo una secuencia de mínimos más bajos y máximos más bajos. 

Gráfico de 4 horas de GBP/CAD 

Aunque el GBP/CAD ha retrocedido en los últimos períodos, probablemente ha revertido la tendencia y una ruptura por debajo de 1.7946 (mínimo del 25 de septiembre) confirmaría más a la baja. Los objetivos bajistas se encuentran en 1.7754 (mínimo del 17 de septiembre y SMA de 50 días), 1.7694 (mínimo del 16 de septiembre) y 1.7603 (mínimo del 4 de septiembre) y 1.7407 (mínimo del 8 de agosto). Una ruptura por debajo de 1.7907 proporcionaría una confirmación más fuerte. 

El GBP/CAD está en una tendencia alcista en todos los marcos de tiempo, pero sin embargo, está oscilando dentro de un canal ascendente. Por lo tanto, es posible que esté entrando en una de sus fases bajistas contra tendencia. 

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha formado una divergencia bajista con el precio en comparación con el mínimo del 17 de septiembre (línea discontinua roja en el gráfico anterior). Aunque el precio era mucho más bajo el 17 de septiembre, el momentum no lo era. Esto sugiere que la debilidad subyacente podría empujar los precios hacia abajo. 

Una ruptura por encima del máximo de la Estrella Fugaz en 1.8245 confirmaría una reanudación de la tendencia alcista. Si es así, el próximo objetivo se encuentra en 1.8278, la extrapolación del 61,8% del movimiento anterior al alza. 

Cualquier otra tendencia alcista más allá de los confines del canal probablemente será de corta duración, sin embargo. Tales movimientos son signos de "agotamiento" y son un precursor de correcciones más profundas en el horizonte.

• Banxico anunciará su decisión de política monetaria hoy a las 19.00 GMT.
• Se espera que el banco central de México recorte las tasas de interés en 25 puntos básicos.
• El Peso mexicano podría experimentar volatilidad con el anuncio.

El Banco Central de México (Banxico) anunciará este jueves a las 19.00 GMT su decisión de política monetaria. El mercado espera un recorte de 25 puntos básicos (pb), lo que situaría las tasas de interés en el 10.5% desde el 10.75% actual.

¿Sorprenderá Banxico con un recorte de tasas de interés más amplio?

México alcanzó un máximo histórico del 11.25% en sus tasas de interés en abril de 2023, y lo mantuvo en ese nivel hasta febrero de 2024. En marzo de este año, Banxico recortó sus tipos en 25 pb hasta el 11%, no variándolo en las reuniones posteriores de mayo y junio. En agosto, la entidad anunció un nuevo recorte de 25 pb hasta el 10.75%.

Aunque la mayoría de especialistas espera una rebaja moderada, otros advierten que podríamos ver un recorte de 50 pb debido a que Banxico podría seguir la actuación reciente de la Fed. 

Según apunta Chris Turner, analista de forex de ING: "La idea aquí es que Banxico, al igual que la Fed, podría realizar una gran bajada precautoria ahora que ha cambiado su enfoque de la inflación hacia las preocupaciones de crecimiento. Además, algunos ven esto como una ventana de oportunidad para una gran bajada antes de las elecciones en EE.UU., y un futuro incierto para la política comercial cierra la ventana para una reducción tan grande más adelante este año".

¿Cómo afectaría una rebaja de 25 o 50 pb al Peso mexicano?

El Peso mexicano podría sufrir un fuerte descenso si Banxico anuncia un recorte de 50 puntos básicos en los tipos de interés, provocando que el USD/MXN suba hacia la zona psicológica de 20.00 y más arriba. En caso de que la rebaja sea de 25 pb, el retroceso del Peso podría ser mucho más moderado, ya que el mercado ha descontado esta decisión. 

Si el Banco Central de México decidiera no variar sus tipos, el MXN se fortalecería, pudiendo generar una caída del par USD/MXN a la región de 19.00 e incluso por debajo.

"Creemos que Banxico podría arriesgarse a una bajada de tipos de 50 pb hoy para aliviar rápidamente las altas tasas reales. Sin embargo, el Peso mexicano sufriría y nuestro sesgo a corto plazo para USD/MXN es 19.75 y por encima de 20.00 si se realiza una bajada de 50 pb hoy", señala Chris Turner, analista de ING.

El USD/MXN ha comerciado lateralmente tras enfrentarse a una resistencia cerca de 20.00/20.15 en agosto. Es probable que se vuelva a probar el reciente pivote alto cerca de 20/20.15; este es un obstáculo crucial, señalan los analistas de FX de Société Générale.

20.00/20.15 es un obstáculo crucial

"El USD/MXN ha evolucionado dentro de una consolidación lateral tras enfrentarse a una resistencia cerca de 20/20.15 en agosto."

"Recientemente defendió la confluencia de una línea de tendencia ascendente de varios meses y la media móvil de 50 días (DMA de 50) cerca de 18.95, resultando en un rebote. El MACD diario permanece anclado en territorio positivo, lo que denota la prevalencia del impulso alcista."

"Es probable que se vuelva a probar el reciente máximo del pivote cerca de 20.00/20.15; este es un obstáculo crucial. Si el par se establece por encima de esta zona, la tendencia alcista en curso podría extenderse."

• EUR/USD sube después de corregir cerca de 1.1120 mientras el Dólar estadounidense lucha por extender la recuperación.
• El discurso de Powell de la Fed proporcionará pistas sobre el probable tamaño del recorte de tasas de interés en noviembre.
• El BCE podría realizar un segundo recorte consecutivo de tasas de interés en octubre. 

El EUR/USD avanza ligeramente en la sesión europea del jueves después de corregir cerca de 1.1120 el miércoles. El par de divisas principal rebota antes del discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU., Jerome Powell, a las 13:20 GMT. El miércoles, el par de divisas compartido enfrentó presión de venta después de probar territorio por encima de la resistencia de nivel redondo de 1.1200 mientras el Dólar estadounidense (USD) rebotaba. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, se mantiene cerca del máximo del miércoles alrededor de 101.00.

Junto con Powell, otros siete responsables de la política monetaria: la presidenta del Banco de la Fed de Boston, Susan Collins, la gobernadora de la Fed, Adriana Kugler, la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, el presidente del Banco de la Fed de Nueva York, John Williams, el vicepresidente de Supervisión de la Fed, Michael Barr, la gobernadora de la Fed, Lisa Cook, y el presidente del Banco de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, también están programados para hablar durante la sesión de Nueva York.

Se espera que los responsables de la política monetaria de la Fed proporcionen pistas sobre la probable acción de tasas de interés en el resto del año. Actualmente, los mercados esperan que la Fed reduzca las tasas de interés en 75 puntos básicos (pb) en conjunto en las dos reuniones restantes, según la herramienta CME FedWatch. La herramienta también muestra que la probabilidad de que la Fed anuncie un segundo recorte consecutivo de tasas de interés de 50 puntos básicos (pb) en noviembre ha aumentado al 61% desde el 39% de hace una semana.

Mientras tanto, los últimos comentarios de los responsables de la política monetaria de la Fed han indicado que están preocupados por el deterioro de las condiciones del mercado laboral. De los 12 miembros del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), solo la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, apoyó comenzar el ciclo de recorte de tasas gradualmente con un recorte de tasas de 25 pb en septiembre.

Para obtener pistas sobre el estado actual de la inflación, los inversores se centrarán en los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente de Estados Unidos (EE.UU.) para agosto, que se publicarán el viernes. Se estima que los datos de inflación subyacente hayan crecido a un ritmo más rápido del 2.7% frente al 2.6% de julio.

Movimientos diarios del mercado: El EUR/USD sube a pesar de la incertidumbre sobre las perspectivas de la Eurozona

• El EUR/USD rebota cerca de 1.1150 mientras los inversores respaldan al Euro (EUR) frente al Dólar estadounidense (USD). El desempeño del Euro frente a otras divisas principales es débil debido a la creciente especulación de que el Banco Central Europeo (BCE) podría recortar la Tasa de Depósito por segunda vez consecutiva el próximo mes. Esta sería la tercera decisión moderada del BCE este año.
• El martes, los comentarios del miembro del consejo de gobierno del BCE de los Países Bajos, Klaas Knot, en una entrevista con el programa de televisión holandés Nieuwsuur indicaron que el banco central continuará el ciclo de flexibilización de la política hasta al menos la primera mitad de 2025 a un nivel entre el 2% y el 3%, diciendo, "Esperaría que continuemos reduciendo gradualmente las tasas de interés en el tiempo venidero, también en la primera mitad de 2025."
• Las expectativas del mercado de que el BCE reduzca las tasas de interés en octubre han sido impulsadas por la creciente preocupación sobre el crecimiento de la actividad en la Eurozona. El PMI compuesto de la Eurozona cayó inesperadamente en territorio de contracción en septiembre, según el informe preliminar del PMI de HCOB compilado con S&P Global.
• Para obtener el estado actual de la inflación, los inversores se centrarán en los datos preliminares del Índice Armonizado de Precios al Consumidor (HICP) de Alemania para septiembre, que se publicarán el lunes. Los signos de una mayor desaceleración en las presiones inflacionarias impulsarían las expectativas del mercado de un recorte de tasas de interés del BCE de 50 pb, mientras que cifras altas las debilitarían.
• Mientras tanto, una encuesta de Growth From Knowledge (GFK) mostró el jueves que la confianza del consumidor alemán mejoró a -21.2 en octubre frente a las estimaciones de -21.5 y la publicación anterior de -21.9. 

Análisis Técnico: El EUR/USD mantiene la EMA clave de 20 días

El EUR/USD rebota ligeramente desde 1.1120 en la sesión de negociación europea del jueves. El par de divisas principal corrigió el miércoles desde la resistencia clave de 1.1200. La perspectiva a corto plazo del par de divisas compartido sigue siendo firme ya que mantiene la ruptura del patrón gráfico del Canal Ascendente formado en un marco de tiempo diario cerca del soporte psicológico de 1.1000. 

La media móvil exponencial (EMA) de 20 días con pendiente ascendente cerca de 1.1100 sugiere que la tendencia a corto plazo es alcista.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se consolida por debajo de 60.00, lo que sugiere que el impulso se está debilitando.

Mirando hacia arriba, una ruptura decisiva por encima de la resistencia de nivel redondo de 1.1200 resultará en una mayor apreciación hacia el máximo de julio de 2023 de 1.1276. A la baja, el nivel psicológico de 1.1000 y el máximo del 17 de julio cerca de 1.0950 serán zonas de soporte importantes.

• El Dólar estadounidense rebota dentro del rango de septiembre y se mantiene cerca de los mínimos anuales el jueves. 
• Además de una gran cantidad de datos, un grupo de oradores de la Fed está listo para sacudir al Dólar estadounidense. 
• El Índice del Dólar estadounidense rebota desde un mínimo de 15 meses y está listo para entrar en una etapa difícil con alta volatilidad. 

El Dólar estadounidense (USD) se mantiene estable cerca de los mínimos anuales antes de un día muy volátil esperado para el jueves. Además de una gran publicación de datos, no menos de ocho miembros de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) están programados para hablar, incluido el presidente de la Fed, Jerome Powell. Los comentarios serán observados más que nunca por los participantes del mercado después de que Bloomberg informara el miércoles que un operador de bonos tomó 118.000 contratos de futuros apostando por un gran recorte de tasas de interés en la próxima reunión de la Fed en noviembre, el tamaño más grande jamás negociado en un solo comercio. 

En el frente de los datos económicos, una gran publicación se desarrollará a las 12:30 GMT. Además de las solicitudes semanales de subsidio por desempleo, se publicarán los pedidos de bienes duraderos de agosto y la tercera lectura del Producto Interior Bruto (PIB) de EE.UU. para el segundo trimestre al mismo tiempo, y la volatilidad seguramente aumentará una vez que se publiquen los datos. 

Resumen diario de los movimientos en los mercados: Aquí viene la tormenta 

• Bloomberg informó el miércoles que un operador de bonos había comprado 118.000 futuros de SOFR o de la Fed, apostando por un recorte de tasas de 50 puntos básicos en noviembre. La cantidad fue la más grande registrada en una sola operación y para una sola posición. 
• El gobierno chino está agregando más estímulos a los mercados, esta vez a través de una inyección de capital de 1 billón de Yuanes (CNY) en varios de sus principales bancos. 
• A las 12:30 GMT, se publicará la mayor parte de los datos económicos de este jueves:
  • Solicitudes semanales de subsidio por desempleo:
    • Se espera que las solicitudes iniciales aumenten a 225.000 en la semana que finaliza el 20 de septiembre, desde 219.000 la semana anterior. 
    • No hay pronóstico disponible para las solicitudes continuas de la semana que finaliza el 13 de septiembre, que fueron de 1.829 millones la semana anterior.
  • Pedidos de bienes duraderos de EE.UU. de agosto:
    • Se espera que los pedidos de bienes duraderos principales se reduzcan en un 2,6% después del aumento del 9,8% en julio.
    • Se espera que los pedidos de bienes duraderos, excluyendo automóviles y transporte, aumenten un 0,1% frente a la pequeña disminución del 0,2% en julio.
    • Como siempre, las revisiones de datos anteriores podrían mover más el mercado que los números actuales. 
  • Tercera lectura del PIB de EE.UU. para el segundo trimestre:
    • Se espera que el PIB principal se mantenga sin cambios en el 3%.
    • Se espera que los precios del gasto en consumo personal (PCE) se mantengan estables en un 2,5% intertrimestral (QoQ).
    • No se espera que el PCE subyacente se aleje del 2,8% intertrimestral de la lectura anterior.
• El Índice de Actividad Manufacturera de la Fed de Kansas para septiembre se publicará a las 15:00 GMT. Se espera un aumento a 9, desde 6 en agosto. 
• A las 13:10 GMT, los miembros de la Fed harán sus apariciones:
  • A las 13:10 GMT, la presidenta del Banco de la Reserva Federal de Boston, Susan Collins, participa en una charla virtual junto con la gobernadora de la Fed, Adriana Kugler, sobre la supervisión bancaria y la inclusión financiera en un taller organizado por los Bancos de la Reserva Federal de Boston y Minneapolis.
  • Casi al mismo tiempo, la gobernadora de la Reserva Federal, Michelle Bowman, pronuncia un discurso sobre las perspectivas económicas de EE.UU. y la política monetaria en un taller organizado por la Junta de Directores de la Coalición de Bancos de Tamaño Medio de América.
  • A las 13:20 GMT, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, pronuncia comentarios de apertura pregrabados en la Conferencia del Mercado de Tesorería de EE.UU. 2024 en Nueva York, seguidos de comentarios del presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams.
  • A las 14:30 GMT, el Vicepresidente de Supervisión de la Reserva Federal, Michael Barr, pronuncia comentarios en la Conferencia del Mercado de Tesorería de EE.UU. 2024 en Nueva York, mientras que la gobernadora de la Reserva Federal, Lisa Cook, participa en una mesa redonda sobre inteligencia artificial y el desarrollo de la fuerza laboral en un evento organizado por el Banco de la Reserva Federal de Cleveland y el Columbus State Community College en Ohio. 
  • A las 17:00 GMT, se esperan comentarios del Vicepresidente de Supervisión de la Reserva Federal, Michael Barr, quien participa en una charla virtual sobre inclusión financiera con el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, en el Taller de Supervisión Bancaria e Inclusión Financiera de la Fed de Boston.
• Los mercados de renta variable asiáticos están subiendo, liderados por China, después de inyecciones adicionales de capital para los bancos. Las acciones europeas están rezagadas mientras que los futuros estadounidenses están alineados con el repunte asiático. 
• La herramienta CME Fedwatch muestra una probabilidad del 39,5% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la próxima reunión de la Fed el 7 de noviembre, mientras que el 60,5% está valorando otro recorte de tasas de 50 puntos básicos. 
• La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. cotiza a 3,78%, buscando probar el máximo de tres semanas en 3,81%.

Análisis Técnico del Índice del Dólar DXY: Impulsado por datos y la Fed

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) está listo para ser lanzado de un lado a otro el jueves o podría cubrir mucho terreno en una dirección. El primer escenario se desarrollaría si los datos económicos no cumplen con las expectativas y no se alinean con todos los comentarios de los oradores de la Fed. En caso de que todos los datos se alineen con las expectativas y los oradores de la Fed incluso utilicen datos recientes para construir su visión o perspectiva, espere ver una posible caída o repunte en el DXY. 

El nivel superior del rango de septiembre se mantiene en 101.90. Más arriba, el índice podría llegar a 103.18, con la media móvil simple (SMA) de 55 días en 102.36 en el camino. El siguiente tramo hacia arriba es muy nebuloso, con la SMA de 100 días en 103.57 y la SMA de 200 días en 103.76, justo antes del gran nivel redondo de 104.00. 

A la baja, 100.22 (el mínimo del 18 de septiembre) es el primer soporte, y una ruptura podría señalar más debilidad por delante. Si eso ocurre, el mínimo del 14 de julio de 2023, en 99.58, será el próximo nivel a observar. Si ese nivel cede, los niveles iniciales de 2023 están cerca de 97.73.

Como se esperaba, el Banco de la Reserva de Australia (RBA) decidió mantener su objetivo de tasa de efectivo sin cambios en 4,35 % en septiembre, por séptima reunión consecutiva, señala la economista del UOB Group, Lee Sue Ann.

El RBA recortará el 5 de noviembre

"El Banco de la Reserva de Australia (RBA) mantuvo las tasas en un máximo de 12 años de 4,35 % tras su reunión del 24 de septiembre, como se esperaba, y continuó enfatizando ‘la necesidad de permanecer vigilantes ante los riesgos al alza para la inflación’."

"La última decisión del RBA se produjo un día antes de que los datos mostraran una desaceleración de la inflación al 2,7 % interanual en agosto, desde el 3,5 % interanual en julio, en línea con el pronóstico de consenso. Fue la lectura más baja desde agosto de 2021."

"Nuestro caso base sigue siendo que el RBA recorte el 5 de noviembre, aunque será una decisión ajustada y muy dependiente de las próximas publicaciones de datos hasta entonces, incluyendo el mercado laboral (previsto para el 17 de octubre) así como las lecturas del IPC del 3T24 (previstas para el 30 de octubre)."

El EUR/CHF ha formado un valle más alto cerca de 0.9300. El reciente mínimo de pivote de 0.9380 es soporte a corto plazo, señalan los analistas de FX de Société Générale.

0.9580/0.9600 puede ser una zona de resistencia importante

"El EUR/CHF ha formado recientemente un valle más alto cerca de 0.9300 que el alcanzado en agosto cerca de 0.9210, lo que denota un impulso bajista decreciente. Ha iniciado un breve rebote después de esta prueba y está sondeando la media móvil de 50 días (50-DMA)."

"El reciente mínimo de pivote de 0.9380 es soporte a corto plazo. La defensa de este puede llevar a la persistencia del rebote hacia 0.9540 y el máximo de agosto cerca de 0.9580/0.9600; esto podría ser una zona de resistencia importante."

El Riksbank recortó en 25 puntos básicos hasta el 3,25% ayer como se esperaba. Pero lo que vino después fue una gran sorpresa moderada, señala la analista de FX de Commerzbank, Antje Praefcke.

El Riksbank ahora también se centra más en el crecimiento

“En resumen, el Riksbank ha adoptado una política de prefinanciación masiva. Además, es posible que se produzcan más cambios a corto plazo, hasta el primer semestre de 2025, que los que se habían anunciado anteriormente. El Riksbank también se centra ahora más en el crecimiento, que se está recuperando más lentamente de lo esperado, mientras que los riesgos de inflación han disminuido significativamente. Con estos importantes recortes, el Riksbank quiere garantizar que la inflación se estabilice cerca del objetivo”.

"Aunque el Riksbank no lo formula de esta manera, para mí significa que ve el siguiente riesgo: que si el crecimiento sigue siendo débil o la economía incluso se contrae, la inflación podría caer aún más y podría incluso haber un riesgo de volver a la deflación."

"En principio, la sorpresa moderada es un factor negativo para el SEK por el momento. Sin embargo, una tasa de interés real en caída debería, como indican las previsiones del Riksbank, ayudar a la economía a mediano plazo. Esto debería proporcionar un soporte subyacente al SEK. Por lo tanto, una apreciación moderada de la corona sigue siendo posible en los próximos trimestres."

Reuters informó el jueves, citando a dos fuentes con conocimiento del asunto, que China planea emitir bonos soberanos especiales por un valor de aproximadamente 2 billones de yuanes (284.43 mil millones $) este año como parte de un nuevo estímulo fiscal.

Detalles adicionales

Reacción del mercado

Al momento de escribir, el AUD/USD está ligeramente por debajo de los máximos intradía pero cotiza un 0,67% más alto en el día a 0.6868.

El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la Fed ha presentado. Y ahora es el rumor candente en el mercado: grandes recortes de tasas de interés (50 puntos básicos en lugar de 25). Se está discutiendo para la decisión de hoy del SNB, se considera posible para el Riksbank en el futuro, es un tema para el Banco de Inglaterra y también para Banxico, señala Ulrich Leuchtmann, Jefe de Investigación de FX y Materias Primas de Commerzbank.

El mercado se sorprenderá masivamente por una inflación por encima de las expectativas

"El mercado espera una inflación de la Eurozona de solo 1,7% en los próximos doce meses, muy por debajo del objetivo del BCE. Ver figura 1 arriba. Si bien las expectativas del mercado probablemente incluyen una prima de riesgo, esto no puede ‘explicar’ las bajas expectativas de inflación de la Eurozona. En particular, el hecho de que las expectativas de inflación para los doce meses siguientes (1Yx1Y) sean igualmente bajas (1,77%) muestra que a estos precios, el mercado no solo se preocupa por asegurarse contra la inflación de la zona euro apostando por una baja inflación a corto plazo. Las apuestas por una baja inflación son serias."

"Si se espera que la inflación de EE.UU. se mantenga en o alrededor de los niveles actuales a mediano plazo (IPC en agosto 2,5%), pero considerablemente más baja en la eurozona, los pasos igualmente grandes de la Fed y el BCE deberían evaluarse de manera diferente: los pasos del BCE reducen la tasa de interés real del EUR menos que los pasos de la Fed reducen la tasa de interés real del USD."

"Tenga en cuenta que nuestros economistas no comparten en absoluto la visión del mercado sobre la inflación. Esperan que la inflación de la eurozona se acerque lentamente al objetivo del 2%, pero no que lo supere, e incluso que se mantenga ligeramente por encima del objetivo. Por lo tanto, nuestra previsión a medio plazo del EUR/USD se basa principalmente en nuestra expectativa de que el mercado se sorprenderá masivamente por una inflación por encima de las expectativas."

En un evento muy esperado, Banxico se reúne hoy para establecer la tasa de política monetaria. La gran mayoría de los economistas favorecen una bajada de tipos de 25 pb, llevando la tasa de política al 10,50%. Sin embargo, los mercados financieros valoran una probabilidad del 50% de una bajada de tipos de 50 pb.

50% de probabilidad de una bajada de tipos de 50 pb

"La idea aquí es que Banxico, al igual que la Fed, podría realizar una gran bajada precautoria ahora que ha cambiado su enfoque de la inflación hacia las preocupaciones de crecimiento. Además, algunos ven esto como una ventana de oportunidad para una gran bajada antes de las elecciones en EE.UU., y un futuro incierto para la política comercial cierra la ventana para una reducción tan grande más adelante este año."

"Al mismo tiempo, el peso sigue siendo vulnerable a la historia política. Después de asegurar reformas judiciales, el gobierno está tratando de impulsar un gran aumento del salario mínimo a través del Congreso. En cuanto a lo primero, la agencia de calificación Moody’s está diciendo ahora que las reformas constitucionales podrían impactar directamente en la calificación crediticia soberana de México. Moody’s actualmente tiene a México en Baa2, (S&P en BBB) y el CDS a cinco años de México en 120 pb ya está cotizando hacia una rebaja de un nivel."

"Creemos que Banxico podría arriesgarse a una bajada de tipos de 50 pb hoy para aliviar rápidamente las altas tasas reales. Sin embargo, el peso sufriría y nuestro sesgo a corto plazo para USD/MXN es 19,75 y por encima de 20,00 si se realiza una bajada de 50 pb hoy."

No es irrazonable esperar una mayor debilidad del USD, particularmente cuando no hay niveles de soporte significativos cercanos, señalan los estrategas de FX de UOB Group Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

Niveles a corto plazo a monitorear son 6.9700 y 6.9400

VISTA DE 24 HORAS: "Hace dos días, el USD se desplomó. Ayer, indicamos que ‘parecen probables más caídas pronunciadas, y el soporte está en 6.9700.’ El USD luego cayó a 6.9952 y luego rebotó fuertemente. El rebote carece de impulso, y en lugar de seguir avanzando, es más probable que el USD se negocie en un rango de 7.0180/7.0430 hoy."

VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Nuestra actualización de ayer (25 de septiembre, par en 6.9990) sigue siendo válida. Como se destacó, después de la reciente caída pronunciada, no es irrazonable esperar una mayor debilidad del USD, particularmente cuando no hay niveles de soporte significativos cercanos. Mientras tanto, los niveles a corto plazo a monitorear son 6.9700 y 6.9400. En general, continuaremos esperando un USD más bajo siempre que no se rompa el nivel de ‘resistencia fuerte’ de 7.0600 (sin cambios)."

Los precios de la Plata (XAG/USD) subieron el jueves, según datos de FXStreet. La Plata se cotiza a 32,25 $ por onza troy, un aumento del 1,38% desde los 31,81 $ que costaba el miércoles.

Los precios de la Plata han aumentado un 35,52% desde el comienzo del año.

La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, se situó en 82,76 el jueves, bajando desde 83,54 el miércoles.

(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)

El avance del Dólar estadounidense (USD) tiene margen para extenderse por encima de 145.00; la resistencia principal en 145.50 probablemente esté fuera de alcance por ahora. A largo plazo, el fuerte avance refuerza la opinión de que el USD podría recuperarse aún más hasta 145.50, señalan los estrategas de FX de UOB Group Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

El USD puede recuperarse aún más hasta 145.50

VISTA A 24 HORAS: "Indicamos ayer que ‘la acción del precio aún parece ser parte de una fase de negociación en rango, aunque es probable que hoy negocie en un rango más bajo de 142.30/144.10.’ Sin embargo, después de caer a 142.89, el USD se disparó, alcanzando un máximo de 3 semanas de 144.84. El avance tiene margen para extenderse por encima de 145.00 hoy. La resistencia principal en 145.50 probablemente esté fuera de alcance por ahora. Para mantener el impulso, el USD debe permanecer por encima de 144.00 con un soporte menor en 144.35."

VISTA A 1-3 SEMANAS: "En nuestra narrativa más reciente de hace tres días (23 de septiembre, par en 144.20), destacamos que ‘el fuerte avance del USD la semana pasada refuerza nuestra opinión de que el USD podría recuperarse aún más hasta 145.50.’ Continuaremos manteniendo la misma opinión siempre que no se rompa el nivel de 142.30 (nivel de ‘fuerte soporte’ previamente en 141.90). Mirando hacia adelante, el próximo nivel a monitorear por encima de 145.50 es 147.00."

El Banco Nacional Checo (CNB) redujo las tasas de interés en 25 pb hasta el 4,25%, como se anticipaba. La conferencia de prensa del CNB ofreció poca información nueva, desestimando la decisión de la Reserva Federal y absteniéndose de comentar sobre la fijación de precios del mercado, señala el estratega de FX de ING, Frantisek Taborsky.

EUR/CZK a la baja en el corto plazo

"Por supuesto, el recorte de tasas de la Fed y la perspectiva global moderada serán visibles en la previsión de noviembre en una revisión a la baja de la trayectoria de las tasas. Por otro lado, el próximo catalizador es la inflación de septiembre, que solo apunta mecánicamente al 2,6% basado en la desviación previa de la previsión del CNB."

"Eso es también lo que muestran algunos de nuestros números, a pesar de la caída en los precios del combustible y la energía, lo que llevaría al CNB a un nivel incómodo dado otro salto del efecto base en diciembre, aumentando la posibilidad de que la inflación vuelva al 3%. Por eso nuestros economistas esperan una pausa en diciembre."

"Desde esa perspectiva, enfrentamos un riesgo de línea dura en los próximos dos meses, mientras que el mercado se inclina hacia una postura moderada en nuestra opinión. Pagar tasas en CZK parece desafiante en el entorno actual, pero una cifra de inflación podría cambiar eso. Dada esta postura de línea dura, aún anticipamos que el EUR/CZK disminuya en el corto plazo, como sugiere el diferencial de tasas actual."

El Dólar neozelandés (NZD) podría seguir cayendo, pero es poco probable que desafíe el soporte principal en 0.6200. A largo plazo, la perspectiva para el NZD es neutral; probablemente se negociará entre 0.6200 y 0.6340, según señalan los estrategas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

Probablemente se negociará entre 0.6200 y 0.6340

VISIÓN A 24 HORAS: "Nuestra visión de ‘mayor fortaleza del NZD’ de ayer fue incorrecta, ya que cayó de 0.6356 a 0.6261. La fuerte caída ha ganado algo de impulso, y el NZD podría seguir cayendo hoy. Sin embargo, dado que las condiciones ya están sobrevendidas, es poco probable que el NZD desafíe el soporte principal en 0.6200 (el soporte menor está en 0.6235). La resistencia está en 0.6290, seguida de 0.6315."

VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "Después de que el NZD subiera hace dos días, indicamos ayer (25 de septiembre, par en 0.6350) que ‘se espera que suba, potencialmente hasta 0.6410.’ No anticipamos la posterior venta masiva que llevó al NZD a caer a 0.6261. La ruptura de nuestro nivel de ‘fuerte soporte’ en 0.6270 indica que el impulso ha disminuido. Mantenemos una visión neutral del NZD por ahora, y esperamos que se negocie entre 0.6200 y 0.6340."

• El Oro se consolida justo por debajo de nuevos máximos históricos el jueves. 
• La caída de las tasas de interés a nivel mundial, la intensificación de los conflictos geopolíticos y el aumento de las apuestas de flexibilización de la Fed son los principales factores. 
• El XAU/USD está sobrecomprado pero en recuperación y en una tendencia alcista en todos los marcos temporales. 

El Oro (XAU/USD) cotiza marginalmente al alza en la zona de los 2.660$ por onza troy el jueves en medio de la caída de las tasas de interés globales, una escalada del conflicto en Oriente Medio y un Dólar estadounidense (USD) más débil debido a las mayores probabilidades de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) continúe con su agresiva estrategia de flexibilización monetaria. 

El Oro cotiza cerca de máximos históricos

El Oro cotiza justo por debajo de su máximo histórico de 2.670$ registrado el miércoles. Las decisiones del Banco Popular de China (PBoC), el Riksbank de Suecia y el Banco Central de la República Checa de recortar las tasas de interés en los últimos días son ventajosas para el Oro, ya que reducen el costo de oportunidad de mantener el activo que no paga intereses, haciéndolo más atractivo para los inversores.

Un factor adicional al alza es la escalada del conflicto entre Israel y Hezbolá. El miércoles, en medio de continuos intercambios de misiles entre los dos enemigos, el jefe de las Fuerzas de Defensa de Israel, Herzi Halevi, dijo a sus tropas en el norte de Israel que deberían prepararse para una ofensiva terrestre en el Líbano. Si tal invasión se lleva a cabo, aumentará aún más la aversión al riesgo y aumentará los flujos de refugio seguro hacia el metal amarillo.

El Oro sube por las crecientes expectativas de un recorte de 50 pb de la Reserva Federal

Aunque los datos de ventas de viviendas nuevas en EE.UU. para agosto y las robustas solicitudes de hipotecas del miércoles no añadieron ninguna evidencia de que la economía estadounidense se dirige hacia un aterrizaje forzoso, los mercados continúan valorando otro recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos (pb) (0,50%) de la Reserva Federal (Fed) en su reunión de noviembre. Los datos del mercado laboral pueden ser más importantes en este sentido, y los datos de solicitudes de subsidio por desempleo que se publicarán el jueves podrían impactar tanto al USD como al Oro. 

Las probabilidades basadas en el mercado de un recorte de 50 pb, según la herramienta CME FedWatch, se mantienen por encima del 60%, lo cual es más alto que la alternativa: una modesta reducción de 25 pb. Esto mantiene la presión sobre el Dólar estadounidense y añade un viento de cola adicional al Oro, que se cotiza y comercia principalmente en USD.  

Los datos del martes confirmaron los peores temores de los inversores después de que el Índice de Confianza del Consumidor del Conference Board cayera a 98,7 en septiembre desde un revisado al alza 105,6 en agosto. El resultado estuvo muy por debajo de las estimaciones del consenso. Las preocupaciones del mercado laboral expresadas por los encuestados fueron un factor importante. 

El Oro también puede estar manteniendo sus máximos después de que la gobernadora de la Fed, Adriana Kugler (miembro con derecho a voto), pronunciara un discurso relativamente moderado el miércoles. Los comentarios de Kugler obtuvieron una puntuación de 3,2 en el FedTracker de FXStreet, que mide el tono de los discursos de los funcionarios de la Fed en una escala de moderado a línea dura de 0 a 10, utilizando un modelo de IA personalizado.

El presidente de la Fed, Jerome Powell, tiene previsto hablar el jueves y podría impactar las expectativas del mercado respecto a la política de la Fed con implicaciones para el precio del Oro.

Análisis Técnico: El Oro se consolida justo por debajo de máximos históricos

El Oro se consolida justo por debajo de su máximo histórico de 2.670$ el jueves. En general, está en una tendencia alcista a corto, mediano y largo plazo. Dado que es un principio fundamental del análisis técnico que "la tendencia es tu amiga", las probabilidades favorecen aún más al alza para el metal amarillo.

Gráfico Diario del XAU/USD

Sin embargo, el Oro también está ahora sobrecomprado, según el indicador de momentum del Índice de Fuerza Relativa (RSI), y esto aumenta las posibilidades de un retroceso. También aconseja a los operadores no añadir a sus posiciones largas. Si el Oro sale de la sobrecompra, será una señal para cerrar posiciones largas y vender cortas, ya que sugeriría que una corrección está en proceso de desarrollarse.   

Dicho esto, el RSI puede permanecer en sobrecompra durante períodos bastante largos en un mercado con una fuerte tendencia, y si el Oro rompe por encima de su máximo histórico, confirmará el establecimiento de un máximo más alto y la extensión de la tendencia alcista. Los próximos objetivos al alza son los números redondos de 2.700$ y luego 2.750$. 

Si se desarrolla una corrección, el soporte firme se encuentra en 2.600$ (máximo del 18 de septiembre), 2.550$ y 2.544$ (0,382 de retroceso de Fibonacci del rally de septiembre). 

En un evento muy esperado, Banxico se reúne hoy para establecer la tasa de política monetaria. La gran mayoría de los economistas favorecen una bajada de tasas de 25 pb, llevando la tasa de política al 10,50%, según informa ING. Sin embargo, los mercados financieros valoran una probabilidad del 50% de una bajada de tasas de 50 pb.

50% de probabilidad de una bajada de tasas de 50 pb

"La idea aquí es que Banxico, al igual que la Fed, podría realizar una gran bajada precautoria ahora que ha cambiado su enfoque de la inflación a las preocupaciones sobre el crecimiento. Además, algunos ven esto como una ventana de oportunidad para una gran bajada antes de las elecciones en EE.UU., y un futuro incierto para la política comercial cierra la ventana para una reducción tan grande más adelante este año."

"Al mismo tiempo, el peso sigue siendo vulnerable a la historia política. Después de asegurar reformas judiciales, el gobierno está tratando de impulsar un gran aumento del salario mínimo a través del Congreso. En cuanto a lo primero, la agencia de calificación Moody’s está diciendo ahora que las reformas constitucionales podrían impactar directamente en la calificación crediticia soberana de México. Moody’s actualmente tiene a México en Baa2, (S&P en BBB) y el CDS a cinco años de México en 120 pb ya está cotizando hacia una rebaja de un nivel."

"Creemos que Banxico podría arriesgarse a una bajada de tasas de 50 pb hoy para aliviar rápidamente las altas tasas reales. Sin embargo, el peso sufriría y nuestro sesgo a corto plazo para USD/MXN es 19,75 y por encima de 20,00 si se realiza una bajada de 50 pb hoy."

• El precio del AUD/USD lucha por romper por encima del límite inferior del canal ascendente alrededor del nivel de 0.6860.
• El RSI de 14 días se mantiene por encima del nivel de 50, lo que sugiere que el sentimiento alcista sigue intacto.
• Un retorno exitoso al canal fortalecería el sesgo alcista para el par.

El AUD/USD recupera sus pérdidas recientes de la sesión anterior, negociándose alrededor de 0.6860 durante las horas europeas del jueves. El análisis técnico del gráfico diario muestra que el par intenta romper por encima del límite inferior de un patrón de canal ascendente. Un retorno exitoso al canal fortalecería la perspectiva alcista.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene por encima del nivel de 50, lo que sugiere que el sentimiento alcista sigue intacto. Un movimiento adicional hacia el nivel de 70 fortalecería la tendencia alcista para el par.

Al alza, el par AUD/USD está probando el límite inferior del canal ascendente en el nivel de 0.6860. Un rebote exitoso dentro del canal proporcionaría soporte para que el par se mueva hacia el límite superior, ubicado alrededor del nivel de 0.6960.

En términos de soporte, el par AUD/USD podría encontrar soporte inmediato en la media móvil exponencial (EMA) de nueve días alrededor del nivel de 0.6815. El próximo nivel de soporte clave es la barrera psicológica en 0.6700. Una caída por debajo de este nivel podría llevar al par aún más abajo hacia su mínimo de seis semanas de 0.6622, registrado el 11 de septiembre.

AUD/USD: Gráfico diario

El Dólar australiano (AUD) podría caer por debajo de 0,6800 antes de que sea probable una estabilización; no se espera que el próximo soporte en 0,6750 entre en juego. A largo plazo, el avance del AUD ha llegado a su fin; es probable que se negocie entre 0,6750 y 0,6900 por ahora, según señalan los estrategas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

El avance del AUD ha llegado a su fin

VISTA DE 24 HORAS: "Esperábamos que el AUD ‘continuara subiendo ayer.’ Nuestra visión fue incorrecta, ya que se vendió bruscamente, cayendo a un mínimo de 0,6817 (cerró en 0,6823, -1,00%). La fuerte caída podría caer por debajo de 0,6800 antes de que sea probable una estabilización. No se espera que el próximo soporte en 0,6750 entre en juego. Al alza, si el AUD rompe por encima de 0,6865 (la resistencia menor está en 0,6845), indicaría que la debilidad se ha estabilizado."

VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Hemos mantenido una visión positiva del AUD desde principios de la semana pasada. Mientras seguíamos el avance, en nuestra actualización de ayer (25 de septiembre, par en 0,6900), manteníamos la opinión de que ‘podría avanzar más hasta 0,6955.’ Indicamos que ‘la perspectiva positiva se mantiene intacta mientras no se rompa el nivel de 0,6820 (nivel de ‘soporte fuerte’).’ No esperábamos la caída brusca y rápida, ya que el AUD se desplomó a un mínimo de 0,6817. La acción del precio indica que el avance del AUD ha llegado a su fin. Es probable que el AUD haya entrado en una fase de negociación en rango, y es probable que se negocie entre 0,6750 y 0,6900 por ahora."

• El Peso Mexicano ha registrado pérdidas en línea con la tendencia establecida antes de la reunión de Banxico el jueves. 
• La mayoría de los analistas esperan un recorte moderado del 0,25% en la tasa de interés de referencia del banco central. 
• El USD/MXN sube constantemente dentro de su canal ascendente, consolidando el sesgo alcista general. 

El Peso Mexicano (MXN) oscila entre ligeras ganancias y pérdidas en sus principales pares el jueves, antes de la reunión de política monetaria del Banco de México (Banxico) programada para las 19:00 GMT.  Dado que los cambios en las tasas de interés pueden tener un alto impacto en los tipos de cambio, es probable que este sea el evento más importante para la moneda esta semana.

Peso Mexicano: Analistas esperan recorte de tasa de 25 puntos básicos hoy

El Peso Mexicano estará en el centro de atención hoy mientras Banxico se reúne para discutir la política monetaria y evaluar un recorte en su tasa de interés oficial. 

Una reducción en las tasas de interés normalmente tiene un efecto depreciativo en la moneda de un país porque lo hace un lugar menos atractivo para que los inversores estacionen su capital. 

El consenso actual entre economistas y analistas es que el banco central optará por un recorte de 25 puntos básicos (bps), o una reducción del 0,25%, en su tasa de interés oficial, llevándola al 10,50% desde el 10,75%. 

En una encuesta reciente de 25 economistas realizada por Bloomberg, 20 esperaban un recorte de 25 bps, uno esperaba que no hubiera cambios y cuatro esperaban un recorte mayor de 50 bps (0,50%). 

La encuesta se realizó antes de que los datos de inflación de México publicados el martes mostraran que la inflación general (INPC) en los últimos 12 meses cayó al 4,66% en México a mediados de septiembre, y la inflación subyacente (Subyacente) al 3,95%, según el Instituto Nacional de Estadística Geografía (INEGI). La ligera disminución de la inflación puede haber aumentado las probabilidades de un recorte mayor de 50 bps.  

Dicho esto, los datos publicados el lunes mostraron ventas minoristas robustas y un aumento mayor de lo esperado en la actividad económica de México en julio, lo que argumentaría a favor de una reducción más moderada en los costos de endeudamiento para evitar un sobrecalentamiento. 

En la reunión de agosto, Banxico decidió recortar las tasas de interés en un 0,25%. Pero la decisión fue ajustada. Solo tres miembros votaron a favor del recorte frente a dos que votaron por mantener las tasas de interés sin cambios. El hecho de que no fuera unánime aumenta las probabilidades de un recorte menor de 25 bps sobre una reducción mayor de 50 bps. 

"Uno podría preguntarse si Banxico también comenzará a recortar las tasas en 50 puntos básicos," comenta Michael Pfister, Analista de FX en Commerzbank, en una nota el jueves. "Sin embargo, esto parece poco probable, al menos por el momento. Las razones de esto son la mencionada inflación persistente, pero también el hecho de que los datos de la economía real, aunque apuntan a una desaceleración, no indican una recesión económica significativa. En resumen, es probable que Banxico recorte las tasas en otros 25 puntos básicos hoy," añade el analista.  

Análisis Técnico: USD/MXN comienza a subir nuevamente dentro del canal

El USD/MXN sube dentro de su canal ascendente, continuando el sesgo alcista de los últimos meses. En general, está en una tendencia alcista a corto, mediano y largo plazo. Dada la teoría de que "la tendencia es tu amiga", es más probable que continúe subiendo.

Gráfico Diario del USD/MXN 

El cierre del miércoles por encima de 19,53 (máximo del 23 de agosto) proporciona más confirmación alcista de que el par ha establecido un sesgo alcista a corto plazo después de haber tocado fondo recientemente en la base del canal ascendente.

Si puede romper por encima de 19,68 (el máximo del 25 de septiembre), confirmará más alzas hacia un objetivo en 20,15, el máximo del año. 

El apoyo de la historia de estímulo de China se desvaneció ayer, y la exploración del EUR/USD por encima de 1.1200 resultó ser muy breve en medio de la compra de USD al final del trimestre, señala el estratega de FX de ING Francesco Pesole.

La exploración del EUR/USD por encima de 1.1200 es de corta duración

"Probablemente veamos un poco más de oscilaciones dentro del rango alrededor del área de 1.110-1.120 en el corto plazo, a menos que los datos de EE.UU. ofrezcan una dirección más clara a los mercados. Una brecha de tasa de swap EUR:USD a 2 años más estrecha que -100pb (ahora en -95pb) sigue argumentando en contra de una corrección importante en el par."

"El calendario de la eurozona está bastante tranquilo hoy, pero hay tres oradores clave del BCE. La presidenta Lagarde dará un discurso de bienvenida en una conferencia (pero puede que no toque el tema de la política monetaria), mientras que Guindos, de tendencia moderada, y Schnabel, de tendencia dura, hablarán más tarde esta tarde."

La Libra Esterlina (GBP) podría seguir disminuyendo; la debilidad de sobreventa sugiere que es poco probable que amenace el soporte en 1.3250. A largo plazo, la fortaleza de la Libra de más de una semana ha terminado; es probable que cotice en un rango de 1.3200/1.3430 por el momento, señalan los estrategas de FX de UOB Group Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

Probablemente cotice en un rango de 1.3200/1.3430

Perspectiva 24 horas: "Ayer teníamos la opinión de que la GBP ‘podría subir y potencialmente alcanzar 1.3450’. Sin embargo, después de subir a 1.3430, el GBP cayó y rompió por debajo de algunos niveles de soporte, alcanzando un mínimo de 1.3314. Aunque la GBP podría seguir disminuyendo hoy, las condiciones de sobreventa sugieren que cualquier debilidad es poco probable que amenace el soporte en 1.3250 (el soporte menor está en 1.3290). Al alza, los niveles de resistencia están en 1.3360 y 1.3390."

1-3 semanas vista: "El martes pasado (17 de septiembre, par en 1.3210), indicamos que ‘el aumento en el impulso probablemente llevaría a una mayor fortaleza del GBP.’ A medida que el GBP subió posteriormente, seguimos el avance, y ayer (25 de septiembre, par en 1.3420) indicamos que ‘el impulso indica que es probable una mayor fortaleza del GBP, y el próximo nivel a observar es 1.3480.’ La GBP luego subió a 1.3430 y luego cayó bruscamente, rompiendo por debajo de nuestro nivel de ‘soporte fuerte’ en 1.3330. La ruptura del nivel de ‘soporte fuerte’, combinada con un ‘día de reversión externa’ indica que la fortaleza del GBP ha terminado. Los movimientos de precios actuales son probablemente las primeras etapas de una fase de comercio en rango. En otras palabras, esperamos que la GBP cotice en un rango por el momento, probablemente entre 1.3200 y 1.3430."

• El WTI atrae a algunos vendedores de seguimiento y cae a un mínimo de dos semanas el jueves.
• Las noticias de que Arabia Saudita aumentará la producción y las preocupaciones sobre la demanda pesan sobre la materia prima.
• La configuración técnica favorece a los bajistas y apoya las perspectivas de un nuevo movimiento bajista.

Los precios del petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI) de EE.UU. permanecen bajo una fuerte presión vendedora por segundo día consecutivo y retroceden aún más desde un máximo de varias semanas, en torno a la región de 72,20 $ tocada el martes. La trayectoria descendente arrastra la materia prima a un mínimo de dos semanas, en torno al nivel de 67,00 $/barril durante la primera mitad de la sesión europea y está patrocinada por nuevas preocupaciones sobre el exceso de oferta global.

El Financial Times informó que Arabia Saudita – el mayor exportador de crudo del mundo – se está preparando para abandonar su objetivo de precio de 100 $/barril mientras se prepara para aumentar la producción. Esto se suma a un posible retorno del suministro libio y resulta ser un factor clave que ejerce presión a la baja sobre los precios del petróleo crudo. De hecho, las facciones de Libia dieron un paso inicial para resolver la disputa y firmaron un acuerdo sobre el proceso de nombramiento de un gobernador del banco central. 

Además, un huracán que amenaza la costa del Golfo de EE.UU. ha cambiado su curso – alejándose de las áreas productoras de petróleo y gas cerca de Texas, Luisiana y Misisipi – y se espera que golpee Florida como una tormenta 'catastrófica' de categoría 4. Esto alivia aún más las preocupaciones sobre interrupciones del suministro, lo que eclipsa los signos de una mayor demanda de combustible en EE.UU. – el mayor consumidor de petróleo del mundo – y contribuye aún más a la caída en medio de preocupaciones persistentes sobre la demanda de combustible de China. 

Desde una perspectiva técnica, los precios del petróleo crudo mostraron cierta resistencia por debajo del nivel de retroceso de Fibonacci del 61,8% de la reciente recuperación desde el nivel más bajo desde mayo de 2023 tocado a principios de este mes y rebotaron hasta el nivel de 68,00 $. Dicho esto, la falta de seguimiento de compras, junto con el hecho de que los osciladores en el gráfico diario se mantienen en territorio negativo, sugiere que el camino de menor resistencia para la materia prima es a la baja. 

Los operadores bajistas, sin embargo, necesitan esperar una ruptura sostenida por debajo del nivel de 67,00 $ antes de posicionarse para nuevas pérdidas. Los precios del petróleo crudo podrían entonces debilitarse aún más por debajo del área de 66,45 $, o el nivel de Fibonacci del 61,8%, hacia el nivel de 66,00 $ y el soporte horizontal de 65,75 $-65,70 $. La trayectoria descendente podría arrastrar la materia prima aún más hacia el nivel psicológico de 65,00 $ en ruta hacia el mínimo anual, en torno a la región de 64,75 $.

Gráfico de 4 horas del WTI

El USD se recuperó en todos los ámbitos el miércoles, ya que los flujos de fin de trimestre probablemente favorecieron un ajuste amplio de posicionamiento, señala Francesco Pesole, estratega de FX de ING.

Riesgo sustancial de que el USD se mantenga limitado hasta las elecciones de EE.UU.

"Basándonos en las últimas cifras de la CFTC, calculamos que el dólar estaba en territorio neto corto frente a las otras divisas del G10 reportadas el 17 de septiembre, pero eso ascendía a un relativamente pequeño 4% del interés abierto."

"Hoy, el calendario de datos de EE.UU. está bastante ocupado. La tercera publicación del PIB/PCE del segundo trimestre no debería sorprender, y las solicitudes de subsidio por desempleo pueden ser la publicación que más mueva el mercado junto con los pedidos de bienes duraderos de agosto y el índice líder. En cuanto a las declaraciones de la Fed, el presidente Powell dará comentarios de apertura pregrabados, y hay una larga lista de otros oradores: Collins, Bowman, Williams, Barr, Cook y Kashkari. Debería haber algún color adicional sobre la presentación del gráfico de puntos de cada miembro."

"Los flujos de fin de trimestre pueden seguir ofreciendo al USD un modesto soporte hoy, salvo sorpresas negativas en los datos de EE.UU., pero el panorama de posicionamiento no parecía tan sesgado hacia los cortos en dólares como para justificar grandes reajustes. En última instancia, se necesitan datos más sólidos de EE.UU. para convencer a los mercados de abandonar las apuestas de recorte de 50 puntos básicos. Eso puede no suceder de la noche a la mañana, y todavía existe un riesgo sustancial de que el dólar se mantenga limitado hasta las elecciones de EE.UU."

• El USD/JPY ha vuelto a negociarse dentro de su canal ascendente después de una falsa ruptura. 
• El par está en una tendencia alcista a corto y largo plazo, lo que sugiere un sesgo hacia el alza. 

El USD/JPY ha recuperado su posición dentro de su canal ascendente después de una ruptura temporal a la baja el 24 de septiembre. 

El par ha roto por encima de las medias móviles simples (SMA) de 50, 100 y 200 periodos y está en una tendencia alcista establecida a corto plazo.

USD/JPY Gráfico de 4 horas 

Dado que es un principio del análisis técnico que "la tendencia es tu amiga", las probabilidades favorecen una continuación al alza. 

El impulso medido por el Índice de Fuerza Relativa (RSI) está confirmando el sesgo alcista, aunque se está moderando un poco. 

Una ruptura por encima del máximo del día actual de 145.20 sugeriría una continuación de la tendencia con objetivos tentativos en 145.50 y finalmente, en un caso alcista, 146.00. 

La tendencia a mediano plazo era bajista, pero ahora no está clara y podría decirse que es alcista. El USD/JPY sigue en una tendencia alcista a largo plazo.

Es probable que el Euro (EUR) se negocie en un rango de 1.1110/1.1170. Es probable que el EUR haya entrado en una fase de negociación en rango, probablemente entre 1.1060 y 1.1215, según señalan los estrategas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

Limitado por el rango por ahora

VISIÓN A 24 HORAS: "Ayer destacamos que ‘hay una posibilidad de que el EUR suba por encima de 1.1200, pero no parece haber suficiente impulso para que alcance 1.1230.’ Si bien nuestra visión no fue incorrecta, ya que el EUR subió a 1.1213, la fuerte caída desde el máximo fue inesperada (el mínimo ha sido 1.1121). La rápida caída parece estar exagerada, y es poco probable que el EUR se debilite mucho más. Hoy, es más probable que el EUR se negocie en un rango de 1.1110/1.1170."

VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "Ayer (25 de septiembre, spot en 1.1180), indicamos que ‘aunque los movimientos bruscos de los últimos días han nublado el panorama, el firme impulso a corto plazo sugiere que el EUR podría subir hacia 1.1230.’ Añadimos, ‘el sesgo alcista se mantiene mientras permanezca por encima de 1.1110.’ El EUR luego subió a 1.1213, cayendo bruscamente a 1.1121. Aunque nuestro nivel de ‘soporte fuerte’ en 1.1110 aún no ha sido quebrado, el impulso alcista a corto plazo se ha desvanecido. Es probable que el EUR haya entrado en una fase de negociación en rango, probablemente entre 1.1060 y 1.1215."

• El USD/CNH ganó terreno tras los planes de China de nuevas medidas de estímulo para apoyar su economía.
• China planea inyectar más de 1 billón de CNY en capital en sus mayores bancos estatales, que están enfrentando desafíos.
• La herramienta CME FedWatch sugiere alrededor de un 50% de probabilidad de un total de 75 puntos básicos en recortes de tasas de la Fed en 2024.

El USD/CNH pierde terreno mientras China anuncia planes para medidas adicionales de estímulo para reforzar su economía, contrarrestando los efectos decrecientes de las medidas del martes. El par USD/CNH cotiza alrededor de 7.00 durante las horas europeas del jueves. El Banco Popular de China (PBoC) fijó la tasa central USD/CNY para la sesión de negociación en 7.0354, en comparación con la fijación del día anterior de 7.0202 y las estimaciones de Reuters de 7.0367.

China planea inyectar más de 1 billón de CNY en capital en sus mayores bancos estatales, que están enfrentando desafíos como márgenes reducidos, beneficios decrecientes y un aumento de préstamos incobrables. Esta sustancial inyección de capital marcaría la primera de su tipo desde la crisis financiera global de 2008.

El Dólar estadounidense (USD) se ve presionado a la baja por el aumento de las probabilidades de nuevos recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. en las próximas reuniones de política monetaria. Según la herramienta CME FedWatch, los mercados están valorando alrededor de un 50% de probabilidad de un total de 75 puntos básicos a ser deducidos por la Fed a un rango de 4.0-4.25% para finales de este año.

La gobernadora de la Reserva Federal, Adriana Kugler, dijo el miércoles que "apoyaba firmemente" la decisión de la Fed de recortar las tasas de interés en medio punto la semana pasada. Kugler declaró además que será apropiado realizar recortes adicionales de tasas si la inflación continúa disminuyendo como se espera, según Bloomberg.

Es probable que los operadores observen la publicación del Producto Interior Bruto (PIB) anualizado final de EE.UU. para el segundo trimestre (Q2) programado para ser publicado más tarde en la sesión norteamericana.

• La Libra esterlina se recupera cerca de 1.3350 frente al Dólar estadounidense, ya que los inversores esperan que la Fed recorte las tasas de interés en 50 puntos básicos en noviembre.
• Los inversores esperan el discurso de Powell de la Fed el jueves y los datos de inflación del PCE de agosto el viernes.
• Se espera que el BoE siga un ciclo de flexibilización monetaria superficial.

La Libra esterlina (GBP) rebota ligeramente desde el soporte clave cerca de 1.3300 frente al Dólar estadounidense (USD) en la sesión de Londres del jueves después de corregirse bruscamente el miércoles. El GBP/USD encuentra soporte ya que los inversores han respaldado ampliamente a la Libra esterlina frente al Dólar debido a la firme especulación de que el ciclo de flexibilización de la política de la Reserva Federal (Fed) sería más profundo y rápido que el que seguirá el Banco de Inglaterra (BoE) en lo que queda del año.

Según la herramienta CME FedWatch, se espera que el banco central reduzca aún más sus tasas de interés clave en 75 puntos básicos (bps) en las dos reuniones restantes de este año, lo que sugiere que habrá un recorte de 50 bps y uno de 25 bps. Los datos de precios de futuros de fondos federales a 30 días muestran que la probabilidad de que la Fed reduzca las tasas de interés en un margen mayor de lo habitual en noviembre ha aumentado al 61% desde el 39% de hace una semana.

Para obtener nuevas pistas sobre las tasas de interés, los inversores se centrarán en los discursos de varios responsables de la Fed, incluido el presidente Jerome Powell, programados en la sesión norteamericana. La semana pasada, en la conferencia de prensa posterior a la decisión de política monetaria del recorte de tasas de interés de 50 bps, Powell enfatizó la dependencia de los datos para futuras acciones de política.

En el frente económico, los participantes del mercado esperan los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de Estados Unidos (EE.UU.) para agosto, que se publicarán el viernes. Señales de una mayor desaceleración en las presiones inflacionarias aumentarían las expectativas del mercado de un recorte de tasas de interés de 50 bps por parte de la Fed, mientras que cifras altas las debilitarían.

Resumen diario de los motores de los mercados: La Libra esterlina cotiza con cautela frente a sus principales pares

• La Libra esterlina cotiza con cautela frente a sus principales pares el jueves debido a la ausencia de datos económicos de primer nivel del Reino Unido (UK). Por lo tanto, se espera que la moneda británica se vea influenciada por el sentimiento del mercado y las expectativas sobre las perspectivas de tasas de interés del BoE.
• El ánimo del mercado parece ser favorable para los activos percibidos como de riesgo debido al estímulo masivo de China y la creciente expectativa de recortes de tasas de interés mayores de lo habitual por parte de la Fed. Los futuros del S&P 500 han registrado ganancias significativas en la sesión europea, mostrando un fuerte apetito por el riesgo de los inversores.
• Mientras tanto, se proyecta que el BoE realice un recorte de tasas de interés en cualquiera de sus dos reuniones de política restantes este año. El ciclo de flexibilización de la política del BoE parece ser más superficial que el de otros bancos centrales, ya que los responsables de políticas siguen preocupados por las presiones de precios persistentes debido a la alta inflación en el sector de servicios. La inflación anual de servicios, que es seguida de cerca por los funcionarios del BoE, aumentó bruscamente al 5,6% en agosto desde el 5,2% en julio.

Análisis Técnico: La Libra esterlina permanece por encima de la EMA de 20 días

La Libra esterlina sube ligeramente alrededor de 1.3345 en las horas de negociación europeas frente al Dólar estadounidense después de corregirse cerca de 1.3300 el miércoles. El par GBP/USD enfrentó algo de presión de venta después de registrar un nuevo máximo de más de dos años en 1.3430. La perspectiva a corto plazo del Cable sigue siendo firme ya que la media móvil exponencial (EMA) de 20 días cerca de 1.3216 está en pendiente ascendente.

A principios de septiembre, el Cable se fortaleció después de recuperarse de un movimiento correctivo cerca de la línea de tendencia trazada desde el máximo del 28 de diciembre de 2023 de 1.2828, desde donde entregó un fuerte aumento después de una ruptura el 21 de agosto. 

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se desplaza por encima de 60.00, lo que sugiere un impulso alcista activo. 

Mirando hacia arriba, el Cable enfrentará resistencia cerca del nivel psicológico de 1.3500. A la baja, el nivel psicológico de 1.3000 se perfila como soporte crucial.

• El EUR/JPY atrae compradores por tercer día consecutivo y sube a un máximo de varias semanas.
• Una combinación de factores debilita al JPY y presta cierto soporte al cruce. 
• Las divergentes expectativas de política monetaria entre el BCE y el BoJ justifican cierta cautela para los operadores alcistas. 

El cruce EUR/JPY gana tracción positiva por tercer día consecutivo y sube a un máximo de tres semanas y media durante la primera mitad de la sesión europea del jueves. Los precios al contado actualmente se negocian en torno a la región de 161.55-161.60, con una subida de más del 0,25% en el día, con los alcistas buscando aprovechar el impulso más allá de la media móvil simple (SMA) de 50 días. 

El Yen japonés (JPY) se ve debilitado por la incertidumbre política en Japón, donde el gobernante Partido Liberal Democrático (LDP) elegirá a su nuevo presidente el viernes para reemplazar al primer ministro saliente Fumio Kishida. Además de esto, un tono generalmente positivo en torno a los mercados de renta variable está afectando el estatus de refugio seguro del JPY y prestando cierto soporte al cruce EUR/JPY. 

El alza del cruce EUR/JPY, sin embargo, sigue limitada en medio de una modesta corrección a la baja en la moneda compartida. Los desalentadores datos macroeconómicos de la Eurozona de esta semana reforzaron el caso para al menos un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos (pbs) por parte del Banco Central Europeo (BCE) en su reunión de octubre. Esto marca una gran divergencia en comparación con las expectativas de línea dura del Banco de Japón (BoJ) y limita al par. 

Los inversores parecen convencidos de que el BoJ volverá a subir las tasas de interés antes de fin de año. Las apuestas fueron reafirmadas por las actas de la reunión del BoJ publicadas hoy, que muestran que los miembros del consejo compartieron la opinión sobre la necesidad de estar vigilantes ante el riesgo de un exceso de inflación y que era apropiado ajustar moderadamente el grado de apoyo monetario. Esto justifica la cautela para los alcistas del EUR/JPY. 

Desde una perspectiva técnica, la media móvil simple (SMA) de 50 días cruzó a principios de este mes por debajo de la muy importante SMA de 200 días, formando una 'Cruz de la Muerte' bajista en el gráfico diario. Esto hace que sea prudente esperar una fuerte compra de seguimiento antes de posicionarse para una extensión de la reciente trayectoria alcista del par EUR/JPY observada en las últimas dos semanas aproximadamente.

Citando siete fuentes, Reuters informó el jueves que la decisión sobre las tasas del Banco Central Europeo (BCE) en octubre se considera completamente abierta.

Puntos destacados

Los operadores han aumentado sus apuestas por una bajada de tipos en octubre tras las recientes encuestas empresariales débiles de la zona euro y los datos de sentimiento en Alemania. Los mercados monetarios ahora ven una probabilidad del 80 % de que el BCE reduzca su tasa de depósito en 25 puntos básicos (pb) hasta el 3,25 %, en comparación con una probabilidad del 50 % al comienzo de esta semana.

Los mercados están valorando un total de unos 50 pb de recortes de tasas para finales de año.  

Reacción del mercado

El EUR/USD ha reducido las ganancias para cotizar plano en torno a 1.1135 tras este informe.

El vicepresidente del Banco Nacional Suizo (SNB), Martin Schlegel, dijo en declaraciones preparadas para una conferencia de prensa el jueves que "el SNB amplía la provisión de liquidez para los bancos suizos".

Comentarios adicionales

Después de que el Banco Nacional Suizo (SNB) redujera la tasa de política monetaria en otros 25 puntos básicos (pbs) en la tercera reunión consecutiva, el presidente Thomas Jordan explicó la razón detrás de la medida en la conferencia de prensa posterior a la reunión de política monetaria el jueves.

Citas clave

Reacción del mercado a los comentarios de Jordan del SNB

Al momento de escribir, USD/CHF mantiene el rebote cerca de 0.8500, aún bajando un 0.14% en el día.

• El precio de la Plata recupera sus pérdidas recientes ya que los nuevos planes de estímulo de China compensan los efectos desvanecidos de las medidas del martes.
• China planea inyectar más de 1 billón de CNY en capital en sus mayores bancos estatales.
• La Plata, que no genera rendimiento, sigue recibiendo soporte por el aumento de las probabilidades de nuevos recortes de tasas de la Fed.

El precio de la Plata (XAG/USD) sube a medida que China, el mayor mercado de metales del mundo, anuncia planes para medidas de estímulo adicionales para impulsar su economía, compensando los efectos decrecientes de las acciones anteriores del martes. El precio de la Plata se cotiza alrededor de 32,00 $ por onza troy durante las horas europeas del jueves.

China planea inyectar más de 1 billón de CNY en capital en sus mayores bancos estatales, que enfrentan desafíos como márgenes reducidos, beneficios decrecientes y un aumento de los préstamos incobrables. Esta sustancial inyección de capital sería la primera de su tipo desde la crisis financiera global de 2008.

La Plata, refugio seguro, también recibe soporte por el aumento de las tensiones en Oriente Medio. Un ataque aéreo israelí en Beirut mató a un alto comandante de Hezbolá el martes, aumentando los temores de un conflicto más amplio a medida que se intensificaron los ataques con cohetes transfronterizos.

Mientras tanto, Estados Unidos, Francia y varios aliados han pedido un alto el fuego inmediato de 21 días a lo largo de la frontera entre Israel y Líbano, la "Línea Azul", y expresaron su apoyo a un alto el fuego en Gaza, tras intensas discusiones en las Naciones Unidas el miércoles.

La Plata, que no genera rendimiento, ganó soporte tras el sustancial recorte de tasas de 50 puntos básicos de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. la semana pasada. Además, las crecientes expectativas de nuevos recortes de tasas de la Fed en 2024 están aumentando el atractivo de la materia prima para los inversores en medio de un bajo coste de oportunidad.

Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados están valorando actualmente una probabilidad de aproximadamente el 50% de que la Fed implemente un total de 75 puntos básicos en recortes de tasas, llevando las tasas a un rango de 4,0-4,25% para fin de año. Esto ha debilitado al Dólar estadounidense (USD), haciendo que la Plata sea más asequible para los compradores que usan otras monedas y aumentando la demanda de la materia prima denominada en dólares.

• El USD/CHF cae bruscamente desde 0.8500 ya que el SNB reduce sus tasas de interés clave en 25 pb por tercera reunión consecutiva.
• Se esperaba que el SNB recortara las tasas de interés debido al entorno de baja inflación.
• Los inversores esperan la inflación del PCE de EE.UU. para obtener nuevas orientaciones sobre las tasas de interés de la Fed.

El par USD/CHF cae bruscamente desde la resistencia psicológica de 0.8500 hasta un mínimo diario en 0.8460 en la sesión europea del jueves. El activo del Franco suizo enfrenta presión de venta ya que el Banco Nacional Suizo (SNB) recorta las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb) al 1%. Este es el tercer recorte consecutivo de tasas de interés de 25 pb del SNB.

Se anticipaba ampliamente que el SNB reduciría aún más sus tasas de interés clave ya que las presiones inflacionarias en la economía suiza se han asentado más que el objetivo del banco del 2%. El Índice de Precios al Consumo (IPC) anual suizo se ha desacelerado al 1,1% en agosto.

Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) se aferra al movimiento de recuperación del jueves ya que los responsables de la política monetaria de la Reserva Federal (Fed), incluido el presidente Jerome Powell, se alinean para comentar sobre la economía y las perspectivas de las tasas de interés. Los comentarios de los responsables de la Fed indicarán si el banco central realizará un segundo recorte de tasas consecutivo mayor de lo habitual de 50 pb en noviembre o si ralentizará el ciclo de relajación de la política reduciendo las tasas de interés con un ritmo gradual de 25 pb.

En la reunión de política monetaria de la semana pasada, la Fed inició el ciclo de recortes de tasas con una disminución de 50 pb en las tasas de interés ya que los responsables de la política monetaria estaban preocupados por el deterioro del ritmo de crecimiento del empleo.

La herramienta CME FedWatch muestra que la posibilidad de que la Fed reduzca las tasas de interés en 50 pb al 4,25%-4,50% en noviembre ha aumentado al 61% desde el 39% de hace una semana.

En el frente económico, los inversores esperan los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de Estados Unidos (EE.UU.) para agosto, que se publicarán el viernes. Se estima que la inflación subyacente anual del PCE, una medida de inflación preferida por la Fed, haya crecido a un ritmo más rápido del 2,7% frente al 2,6% de julio.

Las ventas minoristas de España crecieron un 2.3% interanual en agosto después de aumentar un 1.1% en julio, según ha publicado el Instituto Nacional de Estadísticas (INE). Este es el mayor incremento registrado por el indicador en ocho meses. La cifra mejora las expectativas del mercado, ya que se esperaba un aumento del 1.9%.

La variación mensual de las ventas fue del 0.4%, mientras que la ocupación en el comercio minorista aumentó un 2.0% en tasa anual.

Euro reacción

El Euro ha reaccionado al alza ante la mejora de los datos de confianza del consumidor Gfk de Alemania y de las ventas minoristas de España. El EUR/USD ha subido a 1.1157, su nivel más alto del día, y opera ahora sobre 1.1148, ganando un 0.14% diario.

El Banco Nacional Suizo (SNB) anunció el jueves que redujo la tasa de interés en 25 puntos básicos (pbs) al 1,00% desde el 1,25%, tras concluir su evaluación trimestral de política monetaria.

La decisión estuvo en línea con las expectativas del mercado. 

El SNB ha recortado la tasa clave en 50 pbs en lo que va del año, emergiendo como el primer banco central importante en implementar un giro moderado de política monetaria.

Resumen del comunicado de política del SNB

Reacción del mercado a la decisión de la tasa de interés del SNB

En una reacción inicial a la esperada decisión de recorte de tasas del SNB, el par USD/CHF cayó casi 60 pips para probar 0.8460 antes de recuperarse a cerca de 0.8480, donde ahora fluctúa. El par baja un 0,22% en el día.

Vencimientos de opciones FX para el 26 de septiembre, corte de NY a las 10:00 hora del Este, vía DTCC, se pueden encontrar a continuación.

EUR/USD: montos en EUR

• 1.1125 890m
• 1.1150 2b
• 1.1180 2,9b
• 1.1190 1,3b
• 1.1250 1,5b

GBP/USD: montos en GBP     

• 1.3215 562m

USD/JPY: montos en USD                     

• 142.20 1,4b
• 143.00 836m
• 143.75 725m
• 144.50 863m
• 145.00 1,4b
• 146.00 723m

USD/CHF: montos en USD     

• 0.8250 800m
• 0.8550 1,1b
• 0.8800 509m

AUD/USD: montos en AUD

• 0.6795 945m
• 0.6900 802m
• 0.6910 849m

USD/CAD: montos en USD       

• 1.3400 1,4b
• 1.3455 927m
• 1.3460 2,6b

NZD/USD: montos en NZD

• 0.6225 1,3b
• 0.6330 1,5b
• 0.6340 1b

• El EUR/GBP se mantiene plano cerca de 0.8355 en la sesión europea temprana del jueves. 
• El responsable de política del BoE confirmó que es apropiado reducir las tasas solo a un ritmo gradual.
• Se espera que el BCE recorte las tasas de interés más profundamente hasta abril del próximo año, señalaron los analistas de HSBC.

El cruce EUR/GBP se mantiene plano alrededor de 0.8355 durante la sesión europea temprana del jueves. Sin embargo, una postura menos moderada del Banco de Inglaterra (BoE) podría proporcionar algo de apoyo a la Libra esterlina (GBP). Los operadores tomarán más pistas de los discursos de los responsables de políticas del Banco Central Europeo (BCE) más tarde en el día, incluyendo a la presidenta del BCE, Christine Lagarde, Frank Elderson y Luis de Guindos. 

La postura cautelosa del Banco de Inglaterra (BoE) podría respaldar a la GBP frente al Euro (EUR). La responsable de política del BoE, Megan Greene, dijo el miércoles: "Creo que los riesgos para la actividad están al alza, lo que podría sugerir que la tasa neutral a largo plazo es más alta y, todo lo demás igual, nuestra postura de política no es tan restrictiva como habíamos pensado. Dado este riesgo, creo que es apropiado adoptar un enfoque gradual para eliminar la restrictividad." 

Por otro lado, los informes pesimistas del IFO de Alemania a principios de esta semana aumentaron los temores de recesión en Alemania, lo que provocó la expectativa de recortes adicionales de tasas y podría limitar la subida del Euro (EUR) a corto plazo. Es probable que el BCE recorte las tasas de interés más profundamente de lo esperado anteriormente, reduciendo su tasa de depósito clave en 25 puntos básicos (bps) en cada una de sus próximas reuniones desde ahora hasta abril del próximo año, señalaron los analistas de HSBC. La confianza del consumidor y la confianza industrial de la Eurozona para septiembre se publicarán el viernes. Cualquier signo de mejora en la economía de la Eurozona podría ayudar a limitar las pérdidas de la moneda común a corto plazo. 

• El NZD/USD gana terreno mientras mantiene su posición dentro de un patrón de canal ascendente.
• El RSI de 14 días se mantiene por encima del nivel de 50, apoyando la noción de una tendencia alcista en curso.
• Una ruptura por debajo del canal ascendente debilitaría el sesgo alcista en curso.

El NZD/USD recupera sus pérdidas recientes de la sesión anterior, cotizando alrededor de 0.6280 durante las primeras horas europeas del jueves. En el gráfico diario, el par está probando el límite inferior del patrón de canal ascendente. Una ruptura exitosa por debajo del canal ascendente debilitaría el sesgo alcista en curso.

Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene por encima del nivel de 50, confirmando que la tendencia alcista en curso está intacta. Además, la media móvil exponencial (EMA) de nueve días se posiciona por encima de la EMA de 50 días, lo que sugiere que la tendencia de precios a corto plazo es más fuerte para el par NZD/USD.

Al alza, el par NZD/USD podría explorar la región alrededor del límite superior del canal ascendente en el nivel de 0.6380. Una ruptura por encima del límite superior podría fortalecer el sesgo alcista y apoyar al par para volver a visitar el máximo de 15 meses de 0.6409, registrado en diciembre de 2023.

En términos de soporte, el par NZD/USD podría probar la media móvil exponencial (EMA) de nueve días inmediata en el nivel de 0.6251. Una ruptura por debajo de este nivel podría debilitar el sentimiento alcista y presionar al par para acercarse a la EMA de 50 días en el nivel de 0.6156, seguido por su mínimo de cinco semanas de 0.6106.

NZD/USD: Gráfico diario

El índice de confianza del consumidor Gfk de Alemania mejoró en octubre siete décimas, situándose en -21.2 puntos frente a los -21.9 previos (cifra revisada desde -22). El resultado mejora los -21.5 puntos esperados por el mercado. 

El indicador, que permanece en territorio negativo desde hace casi tres años, concretamente desde diciembre de 2021, ha mejorado en septiembre en el componente de expectativas de ingresos y en la disposición a comprar. Según el comunicado, sin embargo, la recuperación del clima de consumo se ve frenada por la disposición a ahorrar, que vuelve a aumentar este mes. Los alemanes ven el desarrollo económico general en los próximos 12 meses de forma algo más negativa que en el mes anterior.

Euro reacción

El Euro ha reaccionado al alza ante la mejora de los datos de confianza del consumidor Gfk de Alemania. El par EUR/USD ha subido a 1.1156, su nivel más alto del día, y opera ahora sobre 1.1154, ganando un 0.19% diario.

Esto es lo que necesita saber el jueves 26 de septiembre:

Después de presenciar un sólido giro en la negociación estadounidense el miércoles, el Dólar estadounidense (USD) pausa su recuperación y permanece en un modo de consolidación de cara a la apertura europea del jueves.

Los operadores se muestran cautelosos y se abstienen de realizar nuevas apuestas sobre el USD antes de la publicación del discurso pregrabado del presidente de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU., Jerome Powell. Un grupo de otros funcionarios de la Fed también harán sus apariciones programadas junto con el presidente Powell, con sus respectivos discursos comenzando a las 13:10 GMT.

Los comentarios de la Fed serán cruciales para evaluar el tamaño del próximo recorte de tasas en noviembre. Los mercados ya están valorando una probabilidad del 61% de una reducción de tasas de 50 puntos básicos (pb), según la herramienta Fed Watch del CME Group.

La gobernadora de la Fed, Adriana Kugler, dijo el miércoles por la noche que "apoyaba firmemente" la decisión de la Fed de recortar las tasas de interés en medio punto la semana pasada. Kugler agregó que "apoyará recortes adicionales de tasas en el futuro".

Aparte de los comentarios de la Fed, los inversores también estarán atentos a los pedidos de bienes duraderos de EE.UU. y los datos de solicitudes de desempleo para obtener nuevas directrices de negociación.

El Dólar estadounidense también frena su anterior subida, ya que el sentimiento de riesgo se torna positivo, gracias al renovado optimismo en torno a las medidas de estímulo de China.

Bloomberg News y Reuters informaron anteriormente que China está considerando inyectar capital por valor de 1 billón de CNY (142 mil millones $) en los principales bancos estatales, en un esfuerzo adicional por apuntalar la economía.

Además, el Politburó de China, la máxima dirección del país, celebró una reunión el jueves y afirmó que reducirán el coeficiente de reservas obligatorias (RRR) e implementarán un recorte de tasas de interés contundente. La recuperación del sentimiento de riesgo impulsa a los índices asiáticos a acercarse a máximos de dos años, con los futuros del S&P 500 de EE.UU., el barómetro de riesgo, subiendo un 0,60% hasta ahora.

La mayoría de las divisas del G10 se beneficiaron del reajuste del riesgo y del debilitamiento del rebote del Dólar estadounidense. El Dólar australiano, de mayor rendimiento, se considera el mejor desempeño, llevando al AUD/USD de vuelta hacia el nivel más alto desde febrero de 2023. El Aussie capitaliza las nuevas medidas de estímulo chinas, cotizando por última vez en 0.6860.

USD/JPY rebotó firmemente antes de entrar en una consolidación justo por debajo de 145.00. El par se mantiene respaldado por el sentimiento de riesgo en el mercado, que pesa sobre el Yen japonés, de refugio seguro. La moneda local ignoró las actas de la reunión de julio del Banco de Japón (BoJ).  

USD/CAD está registrando pequeñas pérdidas y retrocede hacia 1.3450, a pesar de la última caída en el precio del petróleo. El oro negro se desplomó un 2% el miércoles, ya que las preocupaciones sobre el suministro por el cierre del campo petrolero libio se aliviaron. El WTI está perdiendo actualmente un 1,45% en el día para cotizar cerca de 69$.

USD/CHF está cotizando lateralmente alrededor de 0.8500, a la espera de la evaluación de la política monetaria del Banco Nacional Suizo (SNB) para obtener nuevas pistas.

GBP/USD mantiene el rebote cerca de 1.3350, respaldado por un mejor sentimiento del mercado y la divergencia de políticas monetarias entre la Fed y el Banco de Inglaterra. La responsable de política monetaria del BoE, Megan Greene, dijo el miércoles que un "enfoque cauteloso y constante para la flexibilización de la política monetaria es apropiado".

EUR/USD está probando 1.1150 una vez más, intentando una recuperación tibia en la Europa temprana antes de los discursos de la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, y el presidente de la Fed, Jerome Powell. Lagarde debe pronunciar el discurso de apertura en la Conferencia Anual de la Junta Europea de Riesgo Sistémico a las 13:30 GMT.

El precio del Oro está cotizando sin dirección justo por debajo del máximo histórico de 2.671$. Las condiciones de sobrecompra en el gráfico diario del Oro apuntan a una posible corrección a la baja en el corto plazo.

• El GBP/JPY gana fuerza hasta alrededor de 193.10 en la sesión europea temprana del jueves. 
• La incertidumbre sobre la trayectoria de las tasas de interés del BoJ socava al JPY. 
• Greene del BoE dijo que prefiere un enfoque cauteloso para recortar las tasas de interés. 

El cruce GBP/JPY extiende el rally hasta cerca de 193.10 durante la sesión europea temprana del jueves. La perspectiva de que el Banco de Japón (BoJ) retrasaría aún más el aumento de las tasas de interés este año pesa sobre el Yen japonés (JPY). Los operadores estarán atentos al Índice de Precios al Consumo (IPC) de Tokio de Japón para septiembre, que se publicará el viernes.  

El JPY pierde impulso después de que el gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, señalara que el banco central japonés no tiene prisa por subir las tasas de interés. Según las actas de la reunión del BoJ publicadas el jueves, los responsables de la política monetaria estaban divididos sobre la rapidez con la que el banco central debería aumentar aún más las tasas de interés, citando incertidumbre sobre el momento del próximo aumento en los costos de endeudamiento. Varios miembros de la junta señalaron que sería "apropiado" que el banco central "comenzara a ajustar gradualmente la tasa de interés de política significativamente baja".

Por otro lado, la creciente especulación de que el ciclo de recortes de tasas del Banco de Inglaterra (BoE) es más probable que sea más lento de lo esperado anteriormente proporciona cierto apoyo a la Libra esterlina (GBP). El gobernador del BoE, Andrew Bailey, dijo que estaba "muy alentado" por la trayectoria descendente de la inflación y esperaba que la trayectoria de las tasas de interés fuera descendente gradualmente. Mientras tanto, la responsable de política monetaria del BoE, Megan Greene, dijo el miércoles que prefiere un "enfoque cauteloso" para recortar las tasas de interés, advirtiendo sobre los riesgos del fuerte crecimiento salarial y la actividad económica.

El Politburó de China, la máxima dirección del país, celebró una reunión el jueves, con los puntos clave señalados a continuación. 

Reacción del mercado

El Dólar australiano se mantiene en terreno más alto tras estos titulares chinos, con AUD/USD sumando un 0,43 % en el día para cotizar cerca de 0,6850, al momento de escribir.

• El USD/CAD atrae nuevos vendedores el miércoles en medio de una modesta caída del USD.
• Las expectativas moderadas de la Fed, junto con un tono positivo de riesgo, pesan sobre el Dólar.
• La caída de los precios del petróleo pesa sobre el CAD y presta soporte antes de la intervención de Powell de la Fed.

El par USD/CAD se encuentra con ciertas ventas durante la sesión asiática del jueves y erosiona parte de las ganancias de recuperación de la noche desde la región de 1,3420, su nivel más bajo desde el 8 de marzo. Los precios al contado cotizan actualmente en torno a la región de 1,3470-1,3465, con una caída de más del 0,10% en el día en medio de una modesta caída del Dólar estadounidense (USD), aunque algunas ventas de continuación en torno a los precios del petróleo crudo podrían ayudar a limitar pérdidas más profundas.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del billete verde frente a una cesta de divisas, detiene el buen rebote de la noche desde la vecindad del mínimo anual en medio de apuestas por otro recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos (pbs) por parte de la Reserva Federal (Fed) en noviembre. Además de esto, el tono alcista subyacente, como lo demuestra un nuevo impulso en los mercados de acciones, debilita aún más al Dólar de refugio seguro y ejerce cierta presión a la baja sobre el par USD/CAD. 

Mientras tanto, las dudas sobre el crecimiento sostenido de la demanda de combustible en China, el mayor importador de petróleo del mundo, y la disminución de las preocupaciones sobre las interrupciones del suministro en Libia arrastran los precios del petróleo crudo aún más lejos del máximo de tres semanas alcanzado el martes. A pesar de una serie de medidas de estímulo anunciadas esta semana, los inversores siguen siendo inciertos sobre la recuperación económica de China. Esto, junto con señales del regreso del petróleo libio al mercado, parece pesar aún más sobre el líquido negro. 

Esto, a su vez, podría debilitar la demanda del CAD vinculado a las materias primas y prestar cierto soporte al par USD/CAD. Los operadores también podrían preferir mantenerse al margen y abstenerse de realizar apuestas direccionales agresivas antes de los discursos de miembros influyentes del FOMC, incluido el presidente de la Fed, Jerome Powell, más tarde durante la sesión norteamericana. Además de esto, los datos económicos de EE.UU. impulsarán la demanda del USD y generarán oportunidades de trading a corto plazo.

• El USD/CHF podría ganar terreno ya que se espera ampliamente que el SNB realice un recorte de tasas de 25 puntos básicos el jueves.
• Los participantes del mercado estiman una probabilidad del 63% de un recorte de un cuarto de punto porcentual por parte del SNB.
• La herramienta CME FedWatch sugiere alrededor de un 50% de probabilidad de un total de 75 puntos básicos de recortes de tasas por parte de la Fed en 2024.

El USD/CHF se mantiene alrededor de 0.8500 durante la sesión asiática del jueves, manteniendo su posición tras las recientes ganancias del miércoles. El Franco suizo (CHF) podría recibir presión a la baja antes de la decisión de la tasa de interés del Banco Nacional Suizo (SNB) programada para más tarde en el día.

Se espera ampliamente que el Banco Nacional Suizo realice un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos en su próxima reunión de septiembre. Las probabilidades de tasas de interés sugieren que los participantes del mercado estiman una probabilidad del 63% de un recorte de un cuarto de punto porcentual por parte del SNB, mientras que para uno mayor, las probabilidades son del 37%.

El miércoles, las Expectativas de la Encuesta ZEW Suiza cayeron 5,4 puntos respecto al mes anterior, registrando una lectura de -8,8 en septiembre, frente a una lectura previa de -3,4. UBS, que se asocia con la CFA Society Switzerland para publicar el indicador, señaló que la lectura negativa indica un creciente pesimismo entre los participantes sobre las perspectivas de crecimiento de la economía suiza en los próximos seis meses.

El alza del par USD/CHF podría estar limitada debido a la debilidad del Dólar estadounidense (USD). El Dólar recibe presión a la baja por el aumento de las probabilidades de nuevos recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) en las próximas reuniones de política monetaria. Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados están valorando una probabilidad de alrededor del 50% de que se descuenten un total de 75 puntos básicos por parte de la Fed a un rango de 4,0-4,25% para finales de este año.

La gobernadora de la Reserva Federal, Adriana Kugler, dijo el miércoles que "apoyó firmemente" la decisión de la Fed de recortar las tasas de interés en medio punto la semana pasada. Kugler declaró además que será apropiado realizar recortes adicionales de tasas si la inflación continúa disminuyendo como se espera, según Bloomberg.

Es probable que los operadores observen la publicación del Producto Interior Bruto (PIB) anualizado final de EE.UU. para el segundo trimestre (Q2) programada para ser publicada más tarde en la sesión norteamericana.

Los precios del Oro subieron en India el jueves, según datos recopilados por FXStreet.

El precio del Oro se situó en 7.162,16 Rupias Indias (INR) por gramo, un aumento en comparación con los 7.150,05 INR que costaba el miércoles.

El precio del Oro aumentó a 83.538,60 INR por tola desde los 83.396,74 INR por tola del día anterior.

FXStreet calcula los precios del Oro en India adaptando los precios internacionales (USD/INR) a la moneda local y las unidades de medida. Los precios se actualizan diariamente según las tasas de mercado tomadas en el momento de la publicación. Los precios son solo de referencia y las tasas locales podrían divergir ligeramente.

(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)

• El Yen japonés recibe presión a la baja ya que los operadores esperan que el BoJ retrase más las subidas de tasas.
• Las actas de la reunión del BoJ destacaron un consenso entre los miembros sobre la necesidad de mantenerse vigilantes respecto a los riesgos de inflación.
• Los operadores esperan el Producto Interior Bruto Anualizado de EE.UU. para el segundo trimestre, programado para el jueves.

El Yen japonés (JPY) permanece contenido frente al Dólar estadounidense (USD) tras la publicación de las actas de la reunión de política monetaria de julio del Banco de Japón (BoJ) el jueves. El JPY enfrenta desafíos ya que los operadores esperan que el BoJ reflexione antes de realizar más subidas de tasas.

Las actas de la reunión de política monetaria del BoJ expresaron el consenso de los miembros sobre la importancia de mantenerse vigilantes respecto a los riesgos de que la inflación supere los objetivos. Varios miembros indicaron que aumentar las tasas al 0,25% sería adecuado como una forma de ajustar el nivel de apoyo monetario. Algunos otros sugirieron que un ajuste moderado al apoyo monetario también sería apropiado.

El Dólar estadounidense recibe presión a la baja por el aumento de las probabilidades de más recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) en las próximas reuniones de política monetaria. Según la herramienta CME FedWatch, los mercados están valorando alrededor de un 50% de probabilidad de que se descuenten un total de 75 puntos básicos por parte de la Fed a un rango de 4,0-4,25% para finales de este año.

Los operadores ahora se centran en la publicación del Producto Interior Bruto (PIB) Anualizado final de EE.UU. para el segundo trimestre (Q2) programado para ser publicado más tarde en el día. Los datos de inflación de Tokio serán observados el viernes, lo que podría proporcionar más orientación sobre las perspectivas económicas y los posibles movimientos de política monetaria del Banco de Japón.

Resumen diario de los mercados: El Yen japonés se deprecia debido a preocupaciones sobre el retraso del BoJ en las subidas de tasas

• La gobernadora de la Reserva Federal, Adriana Kugler, dijo el miércoles que "apoyó firmemente" la decisión de la Fed de recortar las tasas de interés en medio punto la semana pasada. Kugler declaró además que será apropiado realizar recortes adicionales de tasas si la inflación continúa disminuyendo como se espera, según Bloomberg.
• La gobernadora de la Reserva Federal, Michelle Bowman, declaró el martes que los indicadores clave de inflación aún están "incómodamente por encima" del objetivo del 2%, instando a la cautela mientras la Fed avanza con los recortes de tasas de interés. A pesar de esto, expresó una preferencia por un enfoque más convencional, abogando por una reducción de un cuarto de punto porcentual.
• El Índice de Confianza del Consumidor de EE.UU. cayó a 98,7 en septiembre desde un revisado 105,6 en agosto. Esta cifra registró la mayor caída desde agosto de 2021.
• El martes, el gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, indicó que el banco central tiene tiempo para evaluar las condiciones del mercado y económicas antes de realizar cualquier ajuste de política, señalando que no hay urgencia para volver a subir las tasas de interés. Ueda también señaló que la tasa de interés real de Japón sigue siendo profundamente negativa, lo que está ayudando a estimular la economía y aumentar los precios.
• El presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, dijo el lunes que cree que debería haber y habrá recortes adicionales de tasas de interés en 2024. Sin embargo, Kashkari espera que los futuros recortes sean menores que el de la reunión de septiembre, según Reuters.
• El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, señaló, "Es probable que se necesiten muchos más recortes de tasas el próximo año, las tasas deben bajar significativamente." Además, el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, dijo que la economía de EE.UU. está cerca de tasas normales de inflación y desempleo y que el banco central necesita que la política monetaria se "normalice" también, según Reuters.
• El lunes, el nuevo "principal diplomático de divisas" de Japón, Atsushi Mimura, declaró en una entrevista con NHK que es probable que las operaciones de carry trade del Yen acumuladas en el pasado hayan sido en su mayoría liquidadas. Mimura advirtió que si tales operaciones aumentaran nuevamente, podría llevar a una mayor volatilidad del mercado. "Siempre estamos monitoreando los mercados para asegurarnos de que eso no suceda," agregó.

Análisis Técnico: USD/JPY rompe por encima del canal descendente hacia 145.00

El USD/JPY cotiza alrededor de 145.00 el jueves. El análisis del gráfico diario muestra que el par ha roto por encima del canal descendente, lo que indica un potencial debilitamiento del sesgo bajista. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se ha movido por encima del nivel 50, sugiriendo un cambio de momentum de bajista a alcista.

Al alza, el par USD/JPY podría explorar la región alrededor de su máximo de seis semanas de 149.40.

En términos de soporte, el par USD/JPY podría probar el límite superior inmediato del canal descendente, alrededor del nivel de 144.00, seguido por la media móvil exponencial (EMA) de nueve días en el nivel de 143.62. Un retorno al canal descendente reforzaría el sesgo bajista y llevaría al par a apuntar a la región de 139.58, el punto más bajo desde junio de 2023.

USD/JPY: Gráfico Diario

• El EUR/USD gana terreno alrededor de 1.1140 en la sesión asiática del jueves. 
• Los comentarios moderados de los funcionarios de la Fed esta semana podrían seguir debilitando al USD. 
• Los analistas de HSBC esperan que el BCE recorte las tasas en 25 pb en cada reunión desde octubre hasta abril del próximo año. 

El par EUR/USD cotiza más firme cerca de 1.1140 durante las horas de negociación asiáticas del jueves, impulsado por la debilidad generalizada del Dólar. Varios funcionarios de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. están programados para hablar el jueves, incluido el presidente de la Fed, Jerome Powell. Además, se publicarán las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo semanales de EE.UU., los pedidos de bienes duraderos y la lectura final del Producto Interior Bruto (PIB) anualizado de EE.UU. para el segundo trimestre (Q2). 

Los operadores esperan nuevos catalizadores sobre cuán agresivas serían las futuras reducciones de tasas en EE.UU. Muchos analistas ven a la Fed aumentando los recortes de tasas nuevamente en la reunión de noviembre. "Dado sus comentarios en Jackson Hole y lo que escuchamos de él en la conferencia de prensa, sí, creo que el presidente Powell se inclinaría por recortar 50 puntos básicos nuevamente si hubiera una mayor debilidad en el mercado laboral", dijo el Sr. Matthew Luzzetti, economista jefe de EE.UU. en Deutsche Bank.

A principios de esta semana, el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, dijo que los responsables de la política monetaria "no pueden quedarse atrás" si la economía quiere tener un aterrizaje suave. Mientras tanto, el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, señaló que el banco central de EE.UU. no necesita hacer una "carrera loca" para bajar las tasas. La gobernadora de la Fed, Adriana Kugler, dijo el miércoles que "apoyaba firmemente" la decisión del banco central la semana pasada, y agregó que sería apropiado recortar las tasas aún más si la inflación continúa disminuyendo como se espera. Los operadores tomarán más pistas de los comentarios de los funcionarios de la Fed el jueves. Cualquier comentario moderado de los funcionarios de la Fed esta semana podría desencadenar apuestas por otro recorte de tasas de interés de gran tamaño por parte de la Fed, lo que arrastraría al Dólar a la baja frente al Euro (EUR).

Los datos de la encuesta publicados a principios de esta semana mostraron que la actividad empresarial de la zona euro en su conjunto se contrajo bruscamente, lo que desencadenó especulaciones de que el Banco Central Europeo (BCE) volvería a recortar las tasas. Los analistas de HSBC dijeron el miércoles que ahora esperan que el BCE recorte las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb) en cada reunión desde octubre hasta abril del próximo año, dados los datos económicos debilitados. 

• El GBP/USD atrae algunas compras en niveles más bajos el jueves en medio de un modesto retroceso del USD.
• Las expectativas a un recorte de tasas de la Fed de 50 puntos básicos y el tono positivo del riesgo debilitan al USD.
• La postura relativamente de línea dura del BoE sigue ofreciendo soporte antes del discurso de Powell.

El par GBP/USD recupera algo de tracción positiva durante la sesión asiática del jueves y revierte parte del fuerte retroceso nocturno desde la región de 1.3430, o su nivel más alto desde marzo de 2022. Los precios al contado cotizan actualmente en torno a la zona de 1.3335-1.3340, subiendo poco más del 0,10% en el día, y parecen estar listos para reanudar la reciente tendencia alcista observada en las últimas dos semanas. 

A pesar de que varios funcionarios de la Reserva Federal (Fed) esta semana intentaron contrarrestar las expectativas del mercado de una flexibilización de la política monetaria más agresiva en el futuro, los inversores aún están valorando una mayor probabilidad de un recorte de tasas de gran tamaño en noviembre. Esto, junto con el sentimiento alcista subyacente en los mercados financieros globales, no logra ayudar al Dólar estadounidense (USD) de refugio seguro a capitalizar el sólido rebote del miércoles desde la proximidad del mínimo anual. Esto, a su vez, se considera un factor clave que presta cierto soporte al par GBP/USD. 

Aparte de esto, las expectativas de que el ciclo de recortes de tasas del Banco de Inglaterra (BoE) sea más lento que en Estados Unidos (EE.UU.) continúan apuntalando a la Libra esterlina (GBP) y contribuyen a la subida intradía del par GBP/USD. Los operadores alcistas, sin embargo, podrían optar por esperar más pistas sobre la senda de recorte de tasas de la Fed antes de posicionarse para cualquier movimiento alcista adicional. Por lo tanto, la atención sigue centrada en los discursos de los miembros influyentes del FOMC, incluido el presidente de la Fed, Jerome Powell, que impulsarán al USD y proporcionarán un nuevo impulso.

Los operadores el jueves también estarán pendientes de la agenda económica de EE.UU., que incluye la publicación del PIB final del segundo trimestre, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo semanales y los pedidos de bienes duraderos, para aprovechar oportunidades a corto plazo más tarde durante la sesión temprana de América del Norte. Mientras tanto, el trasfondo fundamental mencionado sugiere que el camino de menor resistencia para el par GBP/USD sigue siendo al alza. Por lo tanto, cualquier corrección significativa a la baja aún podría verse como una oportunidad de compra y es más probable que se mantenga limitada.

• El precio de la Plata no logra consolidar el modesto rebote nocturno desde la vecindad de los 31.00$.
• La configuración técnica apoya las perspectivas de una extensión de la reciente trayectoria alcista.
• Cualquier descenso significativo aún podría verse como una oportunidad de compra y permanecer limitado.

El precio de la Plata (XAG/USD) lucha por ganar tracción significativa y oscila dentro de un estrecho rango de negociación, alrededor de la región de 31.80$-31.85$ durante la sesión asiática del jueves. Mientras tanto, el metal blanco se mantiene a una distancia cercana de un máximo de cuatro meses tocado el miércoles y parece dispuesto a prolongar la trayectoria alcista observada en las últimas dos semanas aproximadamente.

Desde una perspectiva técnica, la fuerza sostenida nocturna más allá de la zona de resistencia de 31.40$-31.45$ se produce tras la reciente ruptura de una resistencia de línea de tendencia descendente a corto plazo. Esto, junto con el hecho de que los osciladores en el gráfico diario se mantienen cómodamente en territorio positivo y aún están lejos de estar en la zona de sobrecompra, valida la perspectiva positiva y sugiere que el camino de menor resistencia para el XAG/USD es al alza. 

Por lo tanto, un movimiento subsiguiente más allá de la marca de 32.00$, hacia la retest de un máximo de una década, alrededor de los 32.50$ tocados en mayo, parece una posibilidad distinta. Algunas compras de continuación deberían allanar el camino para un movimiento de apreciación adicional hacia la conquista de la marca redonda de 33.00$ por primera vez desde diciembre de 2012.

Por otro lado, la debilidad por debajo del mínimo oscilante nocturno, alrededor de la región de 31.60$-31.55$, probablemente encontrará algún soporte cerca del área de 31.25$ antes de la marca de 31.00$. Una ruptura convincente por debajo de este último podría arrastrar al XAG/USD a la zona de 30.60$-30.55$. La caída podría extenderse aún más hacia la marca psicológica de 30.00$ antes de que el metal blanco caiga a la zona de 29.70$-29.65$, o el punto de ruptura de la resistencia de la línea de tendencia descendente, ahora convertido en soporte.

Este último ahora coincide con la media móvil simple (SMA) de 100 días y debería actuar como un punto pivote clave, que si se rompe decisivamente sugerirá que el XAG/USD ha alcanzado su punto máximo a corto plazo y allanará el camino para una corrección más profunda.

Plata gráfico diario

Bloomberg News y Reuters están publicando una historia temprano el jueves, citando que China está considerando planes para inyectar capital por valor de 1 billón de CNY (142 mil millones $) en los principales bancos estatales, en un esfuerzo adicional por apuntalar la economía.

"La financiación para la inyección provendrá principalmente de la emisión de nuevos bonos soberanos especiales," informan los medios.

Una inyección tan grande sería la primera desde la crisis financiera global (GFC) en 2008.

Reacción del mercado

El Dólar Australiano no se ha movido en reacción a los titulares anteriores, con el AUD/USD manteniendo ganancias del 0,31% en el día para negociarse cerca de 0.6840, al momento de escribir.

• Los precios del WTI podrían ver un aumento debido a la creciente demanda de combustible y la disminución de los inventarios en Estados Unidos.
• La variación de las existencias de petróleo crudo de la EIA disminuyó en 4.471 millones de barriles la semana pasada, frente a una disminución de 1.2 millones de barriles.
• Los precios del petróleo enfrentan presión a la baja en medio del escepticismo sobre la efectividad de las medidas de estímulo de China para impulsar suficientemente su economía.

Los precios del petróleo West Texas Intermediate (WTI) se mantienen moderados, cotizando cerca de 69.60$ por barril durante las horas de negociación asiáticas del jueves. Sin embargo, los precios del petróleo crudo podrían aumentar debido a la mayor demanda de combustible y la reducción de los inventarios en Estados Unidos, el mayor consumidor de petróleo del mundo. La Administración de Información Energética de EE.UU. (EIA) informó una caída significativa en los inventarios de petróleo crudo de EE.UU., con una disminución de 4.471 millones de barriles en la semana que terminó el 20 de septiembre, superando la disminución anticipada de 1.2 millones de barriles.

Los precios del petróleo crudo cayeron el miércoles a medida que disminuyeron las preocupaciones sobre posibles interrupciones del suministro en Libia. Delegados del este y oeste dividido de Libia llegaron a un acuerdo sobre el proceso para nombrar a un gobernador del banco central, un paso clave hacia la resolución del conflicto en curso sobre el control de los ingresos petroleros del país, que anteriormente ha interrumpido las exportaciones, según Reuters.

Los precios del petróleo enfrentan desafíos a medida que los operadores reevalúan la efectividad de los planes de estímulo de China para impulsar significativamente la economía del mayor importador de petróleo del mundo. El martes, el gobernador del Banco Popular de China (PBOC), Pan Gongsheng, anunció la reducción del coeficiente de reserva obligatorio (RRR) en 50 puntos básicos (pbs). Gongsheng también señaló que el banco central reduciría la tasa de recompra a siete días del 1.7% al 1.5%, y reduciría el pago inicial para segundas viviendas del 25% al 15%. Bloomberg y Reuters informaron que China está considerando inyectar 142.000 millones de dólares más de capital en los principales bancos.

La caída en los precios del petróleo crudo puede estar limitada por la escalada de tensiones en Oriente Medio. Un ataque aéreo israelí en Beirut mató a un comandante senior de Hezbollah el martes, aumentando los temores de un conflicto más amplio a medida que se intensificaron los ataques con cohetes transfronterizos. Mientras tanto, Estados Unidos, Francia y varios aliados han pedido un alto el fuego inmediato de 21 días a lo largo de la línea azul de la frontera entre Israel y Líbano y expresaron su apoyo a un alto el fuego en Gaza, tras intensas discusiones en las Naciones Unidas el miércoles.

• El AUD/JPY se mueve constantemente de nuevo más cerca de un máximo de varias semanas alcanzado el miércoles.
• La postura de línea dura del RBA y un tono de riesgo positivo continúan beneficiando al Aussie.
• Las expectativas de otra subida de tasas del BoJ en 2024 deberían limitar las pérdidas del JPY y frenar el cruce.

El cruce AUD/JPY atrae algunas compras en caídas durante la sesión asiática del jueves y salta nuevamente por encima del nivel de 99.00 en la última hora, aunque permanece por debajo de un máximo de tres semanas alcanzado el día anterior. 

El Dólar australiano (AUD) continúa recibiendo soporte de una postura más dura adoptada por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). De hecho, el banco central australiano reiteró el martes que la política deberá ser restrictiva hasta que se recupere la confianza de que la inflación se está moviendo de manera sostenible hacia el rango objetivo. Además, la gobernadora del RBA, Michele Bullock, declaró que los datos recientes no han influido significativamente en las perspectivas de política. 

Además, las últimas cifras de inflación al consumidor publicadas el miércoles mostraron que el IPC subyacente permanece por encima del rango objetivo del 2-3% del RBA y no es suficiente para justificar recortes de tasas en el corto plazo. Mientras tanto, la Revisión de Estabilidad Financiera (FSR) semestral del RBA reveló que el riesgo de estrés financiero generalizado sigue siendo limitado. Además, un tono de riesgo positivo pesa sobre el Yen japonés (JPY) de refugio seguro y beneficia al Aussie, sensible al riesgo. 

Dicho esto, la creciente aceptación de que el Banco de Japón (BoJ) subirá las tasas de interés nuevamente a finales de este año debería ayudar a limitar las pérdidas más profundas del JPY y mantener un límite en el cruce AUD/JPY. Las expectativas fueron reafirmadas por las actas de la reunión del BoJ publicadas hoy, que mostraron que los miembros del consejo compartían la opinión sobre la necesidad de estar vigilantes ante el riesgo de un exceso de inflación y que era apropiado ajustar moderadamente el grado de apoyo monetario.

Incluso desde una perspectiva técnica, la formación de una 'Cruz de la Muerte' en el gráfico diario – con la media móvil simple (SMA) de 50 días cruzando por debajo de la muy importante SMA de 200 días – requiere cierta precaución para los operadores alcistas. Por lo tanto, cualquier movimiento posterior al alza es más probable que enfrente una fuerte resistencia y permanezca limitado cerca del nivel psicológico de 100.00, o la SMA de 200 días, que ahora debería actuar como un punto clave para el cruce AUD/JPY.

• La Rupia india se estabiliza en la sesión asiática del jueves. 
• Un repunte del Yuan chino y las ventas de USD por parte de importadores locales podrían impulsar el INR. 
• Los inversores estarán atentos a los datos finales del PIB anualizado del segundo trimestre de EE.UU. y a los discursos de la Fed el jueves.

La Rupia india (INR) cotiza plana el jueves. Las ventas del Dólar estadounidense (USD) por parte de corporaciones locales, las entradas de capital extranjero en acciones y bonos indios, y el fortalecimiento del Yuan chino podrían apuntalar la moneda local. Sin embargo, el aumento de los precios del petróleo crudo o un entorno de aversión al riesgo podrían pesar sobre el INR y ayudar a limitar las pérdidas del par. 

Los operadores tomarán más pistas de los discursos de los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. el jueves, incluido el presidente Jerome Powell. Cualquier indicio de otra reducción de tasas de 50 puntos básicos por parte de la Fed en noviembre podría socavar el USD frente al INR. El Producto Interior Bruto (PIB) anualizado final de EE.UU. para el segundo trimestre (Q2) se publicará más tarde el mismo día. El viernes, el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) estará en el centro de atención. 

Resumen diario de los mercados: La Rupia india se mantiene firme ante las ventas de Dólares estadounidenses por parte de importadores

• El Banco Asiático de Desarrollo (ADB) dijo el miércoles que estima que la economía de India crecerá un 7.0% en el año fiscal 2025 y un 7.2% en el año fiscal 2026, manteniendo sus previsiones de crecimiento de abril.
• Moody’s Analytics señaló que la desaceleración de la economía india arrastrará el crecimiento de APAC en 2025, ya que se proyecta que la economía de India crezca un 6.5% en 2025 desde un estimado 7.1% para 2024.
• La gobernadora de la Fed, Adriana Kugler, dijo el miércoles que "apoyaba firmemente" la decisión del banco central la semana pasada, y añadió que sería apropiado recortar las tasas aún más si la inflación continúa disminuyendo como se espera.  
• Las ventas de viviendas nuevas en EE.UU. cayeron un 4.7% mensual a 716.000 en agosto desde un revisado 751.000 en julio, informó el Departamento de Comercio el miércoles. Esta cifra fue mejor de lo esperado.
• Se espera que el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) general muestre un aumento del 2.3% interanual en agosto, mientras que se estima que el PCE subyacente aumente un 2.7% en el mismo período informado.

Análisis Técnico: La perspectiva bajista del USD/INR se mantiene en juego 

La Rupia india cotiza plana en el día. Según el gráfico diario, el par USD/INR mantiene la perspectiva negativa por debajo de la media móvil exponencial (EMA) clave de 100 días. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se sitúa por debajo de la línea media cerca de 38.35, apoyando a los vendedores por el momento.

Las vibraciones bajistas sostenidas podrían arrastrar al USD/INR hacia 83.44, el mínimo del 23 de septiembre. Una ruptura por debajo de este nivel podría atraer a los vendedores a intervenir y exponer 83.00, representando el nivel psicológico y el mínimo del 24 de mayo. 

En el caso alcista, una ruptura decisiva por encima de la EMA de 100 días en 83.62 podría ver un repunte hacia los próximos objetivos al alza cerca del nivel de soporte convertido en resistencia en 83.75. Más al norte, el próximo nivel de resistencia emerge en la marca redonda de 84.00. 

• El precio del Oro permanece confinado en una estrecha banda de fluctuación, aunque la caída parece soportada.
• Las expectativas de otro recorte de tasas de 50 puntos básicos por parte de la Fed en noviembre limitan al USD y ofrecen soporte al XAU/USD.
• Las tensiones geopolíticas actúan además como un viento favorable antes de los discursos de miembros influyentes del FOMC. 

El precio del Oro (XAU/USD) extiende su movimiento de consolidación lateral por segundo día consecutivo el jueves y permanece bien dentro de la distancia de ataque del máximo histórico alcanzado el día anterior. Los operadores optan por mantenerse al margen antes del discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, más tarde hoy, que será observado para obtener pistas sobre el ritmo de los recortes de tasas de interés en el futuro. Esto, a su vez, jugará un papel clave en la determinación del próximo movimiento direccional del metal amarillo sin rendimiento. 

Mientras tanto, las expectativas de otro recorte de tasas de interés de gran tamaño por parte del banco central de EE.UU. no logran ayudar al Dólar estadounidense (USD) a capitalizar la sólida recuperación del día anterior desde la proximidad del mínimo anual. Además de esto, el aumento de las tensiones en Oriente Medio y las preocupaciones sobre la recuperación económica de China, a pesar de los últimos planes de estímulo, actúan como un viento favorable para el precio del Oro de refugio seguro. Dicho esto, las condiciones ligeramente sobrecompradas en el gráfico diario justifican la cautela antes de posicionarse para cualquier movimiento alcista adicional. 

Impulsores de los mercados: Los alcistas del precio del Oro esperan el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, antes de abrir nuevas posiciones

• El Dólar estadounidense lucha por consolidar las fuertes ganancias de recuperación del miércoles en medio de expectativas moderadas de la Reserva Federal, lo que, a su vez, sigue prestando cierto soporte al precio del Oro sin rendimiento. 
• Varios funcionarios de la Fed esta semana intentaron oponerse a las expectativas de una flexibilización más agresiva, aunque los mercados están valorando con mayor probabilidad un recorte de tasas de 50 puntos básicos en noviembre. 
• Por lo tanto, el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, más tarde este jueves será examinado de cerca para obtener nuevas pistas sobre la futura senda de recortes de tasas y determinar la trayectoria a corto plazo del XAU/USD. 
• Los datos macroeconómicos de EE.UU. – la impresión final del PIB del segundo trimestre, las habituales solicitudes iniciales de subsidio por desempleo semanales, los pedidos de bienes duraderos – y los discursos de otros miembros influyentes del FOMC también deberían proporcionar algún impulso.
• Mientras tanto, el último optimismo generado por una nueva ronda de medidas de estímulo chinas anunciadas esta semana se desvanece en medio de dudas sobre su impacto y preocupaciones sobre una recesión económica global. 
• Además, los inversores siguen preocupados por el riesgo de una mayor escalada de las tensiones geopolíticas y un conflicto más amplio en Oriente Medio, ofreciendo soporte al metal precioso de refugio seguro.

Perspectiva técnica: El precio del Oro podría atraer compradores en caídas cerca de 2.625$, retroceso del canal ascendente

Desde una perspectiva técnica, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario muestra condiciones de sobrecompra y está impidiendo que los alcistas abran nuevas posiciones. Dicho esto, la ruptura de esta semana a través de un canal de tendencia ascendente a corto plazo sugiere que el camino de menor resistencia para el precio del Oro sigue siendo al alza. Por lo tanto, la acción de precios dentro del rango podría seguir clasificándose como una fase de consolidación antes del próximo movimiento alcista. 

Mientras tanto, las caídas hacia el punto de ruptura de la resistencia del canal ascendente, alrededor de la región de 2.625$, podrían considerarse una oportunidad de compra y permanecer limitadas cerca de la marca de 2.600$. Una ruptura convincente por debajo de esta última podría provocar algunas ventas técnicas y arrastrar el precio del Oro hacia la región de 2.575$ en ruta hacia el área de 2.560$ y el soporte convertido en resistencia de 2.535$-2.530$.

• El Dólar australiano gana terreno mientras el RBA y la Fed adoptan perspectivas de política diferentes.
• Se espera que el Banco de la Reserva de Australia mantenga las tasas de interés sin cambios en el futuro cercano.
• La Reserva Federal de EE.UU. podría realizar más recortes de tasas para finales de este año.

El Dólar australiano (AUD) recupera sus pérdidas recientes frente al Dólar estadounidense (USD) el jueves. El par AUD/USD recibe soporte de las perspectivas divergentes de política monetaria entre los dos bancos centrales. Además, el Dólar australiano, vinculado a las materias primas, encontró soporte cuando China, su mayor socio comercial, anunció una nueva ronda de medidas de estímulo para impulsar su economía.

El Banco de la Reserva de Australia (RBA) mantuvo la Tasa de Efectivo Oficial (OCR) en 4.35% el martes, ofreciendo soporte al Dólar australiano y fortaleciendo el par AUD/USD. Además, la gobernadora del RBA, Michele Bullock, confirmó que las tasas permanecerán en espera por ahora.

El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) redujo la tasa de los fondos federales a un rango de 4.75% a 5.0% al realizar un recorte de tasas de 50 puntos básicos, marcando el primer recorte de tasas de la Fed en más de cuatro años. Según la herramienta CME FedWatch, los mercados están valorando alrededor de un 50% de probabilidad de que la Fed reduzca 75 puntos básicos adicionales a un rango de 4.0-4.25% para finales de este año.

Resumen diario de los mercados: El Dólar australiano se aprecia debido a un RBA de línea dura

• El tesorero australiano, Jim Chalmers, visitará China esta semana para fortalecer los lazos económicos entre las dos naciones. "Dada nuestra vulnerabilidad a las fluctuaciones en la economía china, es esencial interactuar con los principales funcionarios chinos en Beijing durante los próximos dos días," declaró Chalmers.
• En una nota reciente, JP Morgan aconsejó a los inversores monitorear las materias primas y los rendimientos de los bonos a la luz de la perspectiva positiva del mercado tras las propuestas de estímulo de China el martes. El banco enfatizó que el crecimiento global ha recibido un nuevo impulso de China, un factor que ha faltado en los últimos años. Este desarrollo reduce notablemente el riesgo de una recesión y se considera favorable para los mercados. Sin embargo, JP Morgan también advirtió sobre el riesgo potencial de una reinflación.
• El Índice de Precios al Consumo mensual de Australia aumentó un 2.7% interanual en agosto, por debajo del aumento anterior del 3.5% y del incremento esperado del 2.8%.
• El martes, el gobernador del Banco Popular de China (PBOC), Pan Gongsheng, anunció que China reducirá el coeficiente de reserva obligatorio (RRR) en 50 puntos básicos (pb). Gongsheng también señaló que el banco central reduciría la tasa de recompra a siete días del 1.7% al 1.5%, y reduciría el pago inicial para segundas viviendas del 25% al 15%. Además, el PBOC recortó la tasa de la Facilidad de Préstamos a Medio Plazo (MLF) a un año del 2.30% al 2.0% el jueves, tras la última reducción en julio de 2024, cuando la tasa se redujo del 2.50%.
• La gobernadora de la Reserva Federal, Michelle Bowman, declaró el martes que los indicadores clave de inflación aún están "incómodamente por encima" del objetivo del 2%, instando a la cautela mientras la Fed avanza con los recortes de tasas de interés. A pesar de esto, expresó una preferencia por un enfoque más convencional, abogando por una reducción de un cuarto de punto porcentual.
• El Índice de Confianza del Consumidor de EE.UU. cayó a 98.7 en septiembre desde un revisado 105.6 en agosto. Esta cifra registró la mayor caída desde agosto de 2021.
• El Índice de Confianza del Consumidor de ANZ-Roy Morgan Australia subió 0.8 puntos a 84.9 esta semana. A pesar de este aumento, la confianza del consumidor ha permanecido por debajo de la marca de 85.0 durante 86 semanas consecutivas. En términos anuales, el índice ha subido 8.5 puntos desde 76.4.
• El Índice de Gerentes de Compras (PMI) Compuesto de S&P Global de EE.UU. creció a un ritmo más lento en septiembre, registrando 54.4 en comparación con 54.6 en agosto. El PMI de manufactura cayó inesperadamente a 47.0, indicando contracción, mientras que el PMI de servicios se expandió más de lo anticipado, alcanzando 55.4.

Análisis Técnico: El Dólar australiano se mantiene por debajo del límite inferior del canal cerca de 0.6850

El par AUD/USD se negocia cerca de 0.6830 el jueves. El análisis técnico del gráfico diario indica que el par ha roto por debajo del patrón de canal ascendente, sugiriendo un potencial debilitamiento del sesgo alcista. Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene por encima del nivel de 50, lo que sugiere que el sentimiento alcista aún está intacto.

En términos de resistencia, el par AUD/USD podría probar el límite inferior del canal ascendente en el nivel de 0.6860. Un retorno al canal ascendente reforzaría el sesgo alcista y llevaría al par a acercarse al límite superior del canal ascendente, alrededor del nivel de 0.6960.

A la baja, el par AUD/USD podría encontrar soporte en la media móvil exponencial (EMA) de nueve días en el nivel de 0.6809. El siguiente soporte significativo está en el nivel psicológico de 0.6700. Una ruptura por debajo de este nivel podría empujar al par aún más hacia su mínimo de seis semanas de 0.6622.

AUD/USD: Gráfico diario

En su Revisión de Estabilidad Financiera (FSR) semestral publicada el jueves, el Banco de la Reserva de Australia (RBA) dijo que "el sistema financiero australiano es resiliente, los riesgos están contenidos."

Puntos adicionales

Reacción del mercado

El AUD/USD se vio por última vez negociándose un 0,18% más alto a 0,6835, respaldado por el alentador informe FSR.

• El NZD/USD opera con leves ganancias cerca de 0.6260 en la sesión asiática del jueves. 
• Kugler de la Fed dijo que apoyaba firmemente un recorte de tasas de medio punto. 
• Los recortes de tasas de China y las nuevas medidas de estímulo apoyan al Kiwi. 

El par NZD/USD opera con un leve sesgo positivo alrededor de 0.6260 el jueves durante las horas de negociación asiáticas. El repunte del par se ve impulsado por los nuevos planes de estímulo de China y el debilitamiento general del Dólar estadounidense (USD). El Producto Interno Bruto (PIB) anualizado final de EE.UU. para el segundo trimestre (Q2) y el discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, serán los puntos destacados del jueves.

La creciente expectativa de un recorte de tasas más profundo por parte de la Fed en noviembre pesa sobre el Dólar. Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del USD frente a seis divisas principales, baja a 100.85. La gobernadora de la Reserva Federal, Adriana Kugler, dijo el miércoles que apoyará recortes adicionales de tasas en el futuro, añadiendo que la Fed debería mantener el enfoque en reducir la inflación y también centrar la atención en el máximo empleo. Los mercados han descontado casi un 57,4% de probabilidades de un segundo recorte de tasas de 50 puntos básicos en la reunión de noviembre, mientras que la probabilidad de 25 puntos básicos se sitúa en 42,6%, según la herramienta CME FedWatch. 

Los datos finales del PIB del Q2 de EE.UU. se publicarán más tarde en el día, y se proyecta que se expandan un 3,0%. El viernes, la atención se centrará en el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE), que podría ser interpretado por la Fed y ofrecer algunas pistas sobre la trayectoria de la inflación en EE.UU. Se espera que el PCE general muestre un aumento del 2,3% interanual en agosto, mientras que se prevé que el PCE subyacente suba un 2,7%. 

En cuanto al Kiwi, el Banco Popular de China (PBOC) desató una serie de medidas de estímulo, incluyendo recortes a su tasa de interés de referencia y la reducción del ratio de requisitos de reserva (RRR). Esto, a su vez, impulsa al Dólar neozelandés (NZD) como proxy de China, ya que China es el mayor socio exportador de Nueva Zelanda. No obstante, la cautela antes de los datos clave de EE.UU. o los flujos de refugio seguro en medio de los riesgos geopolíticos en curso podrían apoyar al Dólar y limitar la subida del par. 

El jueves, el Banco Popular de China (PBoC) fijó la tasa central del USD/CNY para la sesión de negociación en 7.0354, en comparación con la fijación del día anterior de 7.0202 y las estimaciones de Reuters de 7.0367.

• El USD/JPY pierde tracción alrededor de 144.60 en la sesión asiática temprana del jueves, bajando un 0.10% en el día. 
• Las expectativas moderadas de la Fed y las crecientes apuestas por una reducción considerable de tasas pesan sobre el USD. 
• Los miembros del consejo piden un aumento gradual y oportuno de las tasas, según las actas del BoJ. 

El par USD/JPY se mueve a la baja cerca de 144.60 durante la sesión asiática temprana del jueves. La debilidad del Dólar estadounidense (USD) en medio de las crecientes apuestas por una reducción considerable de tasas de interés por parte de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) en noviembre sigue pesando sobre el par. Los inversores esperan datos económicos y señales sobre próximos recortes de tasas de interés por parte de los funcionarios de la Fed.

Los datos publicados por el Departamento de Comercio mostraron el miércoles que las ventas de viviendas nuevas en EE.UU. cayeron un 4.7% mensual a 716.000 en agosto desde una cifra revisada de 751.000 en julio, por encima del consenso del mercado. A principios de esta semana, un informe de sentimiento del consumidor en EE.UU. más débil de lo esperado generó preocupaciones sobre la salud del mercado laboral, lo que llevó a esperar recortes de tasas más profundos por parte de la Fed. 

Los operadores han valorado casi un 57.4% de probabilidades de un recorte de 50 puntos básicos (pb) por parte de la Fed en la reunión de noviembre, mientras que la probabilidad de una reducción de 25 pb se sitúa en el 42.6%, según la herramienta FedWatch del CME. El discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, será el centro de atención el jueves. Además, se espera la cifra final del Producto Interior Bruto (PIB) anualizado de EE.UU. para el segundo trimestre (Q2) más tarde en el día, y se estima que crezca un 3.0%. Cualquier indicio de una reducción adicional considerable de tasas por parte de la Fed o señales de debilidad en la economía de EE.UU. podría arrastrar al Dólar a la baja en el corto plazo. 

Por otro lado, el Banco de Japón (BoJ) publica el jueves las actas de su reunión de política monetaria de julio. Los miembros del BoJ pidieron un aumento gradual y oportuno de las tasas. Muchos miembros dijeron que era apropiado aumentar las tasas de interés al 0.25%, ajustando el grado de apoyo monetario, y algunos miembros dijeron que era apropiado ajustar moderadamente el grado de apoyo monetario.

El ministro de Finanzas, Shunichi Suzuki, dijo el martes que el banco central tomará las acciones de política monetaria apropiadas mientras continúa coordinándose estrechamente con el gobierno. La posibilidad de que el BoJ retrase aún más el aumento de las tasas de interés podría socavar al JPY y limitar la caída del USD/JPY.

Los miembros de la junta del Banco de Japón (BoJ) compartieron sus opiniones sobre las perspectivas de la política monetaria el jueves, según las Minutas del BoJ de la reunión de julio.  

Citas clave

Reacción del mercado a las Minutas del BoJ

Al momento de escribir, el USD/JPY bajaba un 0,01% en el día a 144,74. 

La gobernadora de la Reserva Federal, Adriana Kugler, dijo el miércoles que "apoyó firmemente" la decisión de la Fed de recortar las tasas de interés en medio punto la semana pasada. Kugler declaró además que será apropiado realizar recortes adicionales de tasas si la inflación continúa disminuyendo como se espera, según Bloomberg.

Citas clave

Reacción del mercado

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) está cotizando un 0,01% más alto en el día en 100,93, al momento de escribir.

• El USD/CAD cotiza plano cerca de 1.3485 en los primeros compases de la sesión asiática del jueves. 
• La Fed moderada podría seguir debilitando al dólar estadounidense a corto plazo. 
• Macklem del BoC dijo que es razonable esperar más recortes de tasas. 

El par USD/CAD se mantiene plano alrededor de 1.3485 después de retroceder a 1.3420, el nivel más bajo desde el 8 de marzo, durante los primeros compases de la sesión asiática del jueves. Los inversores reflexionan sobre el camino de los recortes de tasas de la Reserva Federal (Fed) y digieren los datos del mercado inmobiliario de EE.UU. El discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, será el centro de atención más tarde en el día. 

Los operadores esperan nuevos catalizadores después del gran recorte de tasas de 50 puntos básicos (pb) de la semana pasada por parte del banco central de EE.UU. La gobernadora de la Fed, Adriana Kugler, dijo el miércoles que "apoyaba firmemente" la decisión del banco central la semana pasada, y añadió que sería apropiado recortar más las tasas si la inflación sigue disminuyendo como se espera. Los comentarios moderados de los funcionarios de la Fed probablemente ejercerán cierta presión de venta sobre el Dólar en el corto plazo. 

Las ventas de nuevas viviendas en EE.UU. cayeron un 4,7% intermensual a 716.000 en agosto desde una cifra revisada de 751.000 en julio, informó el miércoles el Departamento de Comercio. Esta cifra fue mejor de lo esperado.

Más tarde el jueves, está previsto que hablen Susan Collins, Adriana Kugler, Michelle Bowman, John Williams, Michael Barr, Neel Kashkari y Jerome Powell de la Fed. Los operadores tomarán pistas de los comentarios ya que podrían ofrecer algunas pistas sobre las perspectivas de las tasas de interés en EE.UU. Además, se publicarán las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo semanales de EE.UU., los pedidos de bienes duraderos y la lectura final anualizada del Producto Interior Bruto (PIB) de EE.UU. del segundo trimestre (Q2). 

El gobernador del Banco de Canadá (BoC), Tiff Macklem, dijo el martes que el banco central ha avanzado en llevar la inflación de vuelta al objetivo del 2%, por lo que es razonable esperar más recortes de tasas. La próxima decisión sobre las tasas de interés del BoC está programada para el 23 de octubre, y los mercados monetarios ven más del 58% de probabilidad de recortes de tasas de 50 pb. Se prevé otro recorte de 25 pb para su última reunión del año en diciembre.