Noticias de mercados

• USD/JPY se mantiene por debajo de la Nube de Ichimoku y la DMA de 200 días en 151,22, manteniendo la tendencia bajista con una presión de venta en disminución.
• El RSI tiende al alza, lo que sugiere una posible recuperación a corto plazo si el USD/JPY supera 145,00.
• Niveles de resistencia en 146,42 (Tenkan-Sen), 147,91 (Senkou Span A) y 149,39 (máximo del 15 de agosto).
• Por debajo de 144,00, soporte clave en 141,69; una caída adicional podría apuntar al nivel psicológico de 140,00.

El Yen japonés (JPY) perdió terreno frente al Dólar el lunes, ya que el par USD/JPY subió un 0,13% en medio de un repunte en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. Al momento de escribir, el par estaba en 144,59 después de rebotar desde mínimos diarios de 143,44.

USD/JPY Perspectiva del Precio: Perspectiva técnica

La tendencia bajista del USD/JPY se mantiene intacta ya que el tipo de cambio permanece por debajo de la Nube de Ichimoku y la media móvil de 200 días (DMA) en 151,22. No obstante, los vendedores están perdiendo algo de impulso, como lo muestra el Índice de Fuerza Relativa (RSI), que sigue bajista, pero apunta al alza. Eso podría allanar el camino para una subida antes de probar precios más bajos.

Si el USD/JPY supera 145,00, la próxima resistencia surge en el Tenkan-Sen en 146,42, seguido por el Senkou Span A en 147,91. Se observa un mayor potencial alcista en la confluencia del Kijun-Sen y el máximo diario del 15 de agosto en 149,39.

Por el contrario, si el USD/JPY cae por debajo de la cifra de 144,00, el par podría caer hacia el último mínimo del ciclo visto en 141,69, antes de desafiar 140,00.

USD/JPY Acción del Precio – Gráfico Diario

• El Oro sube tras los comentarios de Powell en Jackson Hole sobre una posible flexibilización de la política en septiembre.
• Powell cita el control de la inflación y las preocupaciones del mercado laboral; Daly hace eco de las expectativas de recorte de tasas.
• Los pedidos de bienes duraderos en EE.UU. aumentan un 9,9% en julio, mostrando fortaleza económica; las tensiones en Oriente Medio aumentan el atractivo del Oro.
• Los rendimientos a 10 años de EE.UU. alcanzan el 3,81%; los operadores reducen las apuestas de un recorte de 50 puntos básicos, a la espera de las nóminas no agrícolas para obtener más información.

El Oro extendió sus ganancias el lunes en medio de crecientes apuestas de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) comenzará a flexibilizar la política en septiembre. Esto es una certeza tras el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en Jackson Hole, cuando dijo, "Ha llegado el momento de ajustar la política." El XAU/USD cotiza en 2.516 $ por onza troy, con un aumento mínimo del 0,16%.

El pasado viernes, Jerome Powell dijo que confiaba en que la inflación estaba en camino hacia el objetivo del 2% de la Fed y expresó preocupaciones sobre un mercado laboral más débil, indicando que los riesgos de empleo estaban sesgados al alza.

Powell dio luz verde a los recortes de tasas de interés, añadiendo que un mayor enfriamiento del mercado laboral no es bienvenido.

Los comentarios de Powell fueron respaldados por la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, quien dijo, "Ha llegado el momento de ajustar la política. Es difícil imaginar que algo pueda descarrilar un recorte de tasas en septiembre."

Daly añadió que es prematuro conocer el tamaño de los recortes de tasas de interés, pero afirmó que si la economía se debilita "más de lo anticipado, tendremos que ser más agresivos."

Los pedidos de bienes duraderos en EE.UU. aumentaron de una contracción del -6,9% en junio a una expansión del 9,9% intermensual en julio, superando la previsión de un aumento del 4%. Este fue el mayor aumento desde mayo de 2020, lo que sugiere que la economía sigue siendo resiliente a pesar de mostrar algunos signos de desaceleración.

Los precios de los lingotes recibieron un salvavidas del aumento de las tensiones en Oriente Medio, ya que el conflicto entre Israel y Hezbolá se intensificó durante el fin de semana. Los temores de que el conflicto pueda ampliarse serían positivos para el metal dorado.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. se recuperaron, ya que la nota de referencia a 10 años de EE.UU. subió un punto base hasta el 3,81%. Mientras tanto, los operadores redujeron sus apuestas de que la Fed recortaría las tasas en 50 puntos básicos en la reunión de septiembre.

La herramienta CME FedWatch muestra que los participantes del mercado habían descontado completamente un recorte de 25 puntos básicos, mientras que las probabilidades de un tamaño mayor se sitúan en el 30%, por debajo del 36,5% del pasado viernes.

Ahora, con la Fed centrada en el mercado laboral, el informe de nóminas no agrícolas de agosto será la última pieza del rompecabezas para determinar el tamaño del recorte.

Resumen diario de los motores del mercado: El precio del Oro avanza antes del informe de inflación de EE.UU. de la próxima semana

• Si los datos económicos de EE.UU. continúan siendo débiles, la tendencia alcista del precio del Oro se mantendrá, lo que aumentaría la especulación sobre un recorte de tasas mayor.
• El martes, el Conference Board de EE.UU. revelará la confianza del consumidor de agosto, que se espera mejore de 100,3 a 100,6.
• Se espera que las cifras del Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre en la segunda estimación mejoren del 1,4% al 2,8%.
• El viernes se revelará el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) subyacente, el indicador de inflación favorito de la Fed. Se espera que aumente del 2,6% al 2,7% interanual.

Perspectiva técnica: La tendencia alcista del Oro sigue intacta mientras los compradores apuntan a 2.550$

La tendencia alcista del Oro sigue en juego, pero los compradores no han logrado recuperar el máximo histórico (ATH) de 2.531 $. Una ruptura de este último expondrá la marca de 2.550 $, seguida de la marca de 2.600 $.

Por otro lado, si el Oro cierra por debajo de 2.500 $ en un día, esto patrocinará una prueba del anterior máximo histórico (ATH) de 2.483 $. Si se supera, el próximo soporte del Oro sería el pico del 20 de mayo de 2.450 $, seguido de la media móvil simple (SMA) de 50 días en 2.406 $.

El precio del dólar estadounidense cae frente al Peso colombiano, después de alcanzar un máximo diario en 4.035.33, llegando a un mínimo del día en 4.016.05, manteniéndose dentro del rango operativo de la sesión del viernes.

El USD/COP opera al momento de escribir en 4.025.68, perdiendo marginalmente un 0.05% diario.

Una falla eléctrica en la Refinería de Cartagena provoca escasez de combustible para aviones

• Latam Colombia dio a conocer que el combustible para los aeropuertos de Leticia, Bucaramanga y Montería se ha agotado.
• Ecopetrol reporta la importación de 100.000 barriles de combustible, se espera su llegada entre el 31 de agosto y el 2 de septiembre.
• Avianca  y Latam Colombia han cancelado 26 y 36 vuelos, respectivamente.

La presidenta del Banco de la Reserva Federal (Fed) de San Francisco, Mary Daly, apareció en los titulares el lunes, advirtiendo que, a pesar de las claras señales de la necesidad de ajustes en las tasas, los mercados no deberían adelantarse demasiado rápido con las expectativas sobre el tamaño y la frecuencia.

Puntos clave

• El Dow Jones alcanza un nuevo récord a pesar de los volúmenes escasos.
• Los movimientos en las acciones siguen siendo limitados mientras los inversores se recuperan del gasto de la Fed.
• Los datos clave de inflación de EE.UU. se avecinan al final de la semana.

El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) subió ligeramente para probar un nuevo récord de 41.419,65 el lunes, pero los inversores aún se están recuperando del repunte del viernes pasado después de que la Reserva Federal (Fed) prácticamente confirmara que un nuevo ciclo de recortes de tasas comenzaría en septiembre.

Los pedidos de bienes duraderos de EE.UU. ayudaron a mantener las acciones de producción física al alza el lunes a pesar de una caída general en el habitual sector tecnológico favorito. Los pedidos de bienes duraderos de EE.UU. en julio aumentaron un sorprendente 9.9% mensual, muy por encima del pronóstico del 4.0% y revirtiendo por completo la contracción revisada del -6.9% del mes anterior.

A pesar del aumento en los pedidos de bienes duraderos, persiste cierta inquietud; excluyendo el gasto en transporte, los pedidos de bienes duraderos en realidad se contrajeron un -0.2% mensual, peor que el pronóstico del 0.0% y el tibio 0.1% del mes anterior, que se revisó a la baja desde el 0.5%.

La mayor parte de la semana de negociación será tranquila en el calendario económico. Las cifras del Producto Interior Bruto (PIB) de EE.UU. del segundo trimestre están programadas para el jueves, pero se espera en general que se mantengan estables en un 2.8% anualizado. El viernes podría ser un punto clave para los mercados que están cada vez más enfocados en el momento y el ritmo de los recortes de tasas de la Fed, con la impresión de inflación del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) subyacente de EE.UU. de julio que se espera que se mantenga estable en un 0.2% mensual. Se espera que la cifra anual de inflación del PCE suba a 2.7% desde 2.6%, pero los inversores confían en que la inflación ha progresado lo suficiente hacia el objetivo del 2% de la Fed como para que se considere "lo suficientemente cerca" para mantener abierta la posibilidad de un primer recorte de tasas el 18 de septiembre.

Noticias del Dow Jones

Caterpillar (CAT) está subiendo el lunes en marcado contraste con el mercado en general. El NASDAQ y el S&P 500 se vendieron el lunes por la mañana, mientras que Caterpillar y varias otras acciones del índice Dow Jones ganaron terreno. De hecho, el Dow alcanzó otro máximo histórico de 41.420 el lunes, siguiendo el buen desempeño del Dow de la semana pasada.

Pronóstico de precios del Dow Jones

La acción del precio intradía muestra cierta agitación en un lunes generalmente tranquilo. Las ofertas lograron alcanzar un nuevo máximo histórico por encima de 41.400,00 para iniciar la nueva semana de negociación, pero el día en general sigue inclinado hacia el lado bajo mientras los alcistas intentan avanzar sin combustible.

El Dow Jones ha registrado una impresionante racha ganadora del 7.9% desde la primera semana de agosto, subiendo desde un mínimo de 38.382,90 para alcanzar un nuevo máximo histórico de 41.419,65. A pesar de la impresionante racha que se inclinó completamente hacia el lado alcista, el impulso está listo para agotarse rápidamente mientras los postores se quedan sin pista. El Dow Jones está preparado para un retroceso de alivio hacia la media móvil exponencial (EMA) de 50 días en 39.946,29.

Gráfico diario del Dow Jones

El Dólar logró recuperar la compostura y dejar atrás parte del reciente movimiento bajista de varios días, que se acentuó tras el discurso del presidente Powell en Jackson Hole. Aunque un recorte de tasas de interés por parte de la Fed en septiembre parece estar mayormente descontado, aún hay publicaciones de datos significativas que podrían reforzar ese movimiento o socavarlo.

Esto es lo que necesita saber el martes 27 de agosto:

El Índice del Dólar DXY retrocedió a nuevos mínimos cerca de 100.50 el lunes por la mañana, solo para revertir ese movimiento y rebotar hasta la proximidad de la barrera de 101.00 más tarde en el día. El Conference Board publicará su índice de confianza del consumidor el 27 de agosto, secundado por el índice de precios de vivienda de la FHFA.

El leve rebote del Dólar parece haber sido suficiente para provocar una corrección en el EUR/USD hacia la zona de 1.1150 al comienzo de la semana. El 27 de agosto se publicará la tasa de crecimiento del PIB final del segundo trimestre en Alemania.

El GBP/USD operó dentro de un rango estrecho, finalmente asentándose alrededor del vecindario de 1.3200 tras un avance pronunciado de varios días. El 27 de agosto se publicarán los datos de comercio distributivo del CBI.

El USD/JPY alternó ganancias con pérdidas después de caer brevemente a mínimos de tres semanas cerca de 143.40 debido al aumento de los rendimientos de EE.UU. y un rebote decente en el Dólar. La próxima publicación de datos en la agenda japonesa será el índice coincidente final y el índice económico adelantado el 28 de agosto.

El resurgimiento del impulso alcista en el Dólar favoreció cierta presión de venta en el espacio asociado al riesgo, motivando al AUD/USD a ceder parte de su fuerte avance visto el pasado viernes. El próximo evento clave en Australia será el indicador mensual del IPC del RBA, que se publicará el 28 de agosto.

Las crecientes preocupaciones geopolíticas y las perspectivas de interrupciones en el suministro en Libia respaldaron la continuación del rebote en los precios del WTI más allá de la marca de 77.00$ por barril el lunes.

Los precios del Oro operaron a corta distancia de sus niveles récord recientes, manteniendo la operación por encima de la marca de 2.500$ por onza troy en medio de crecientes temores geopolíticos en Oriente Medio y esperanzas de recortes de tasas por parte de la Fed en septiembre. Los precios de la Plata superaron la marca de 30.00$ por onza para alcanzar nuevos máximos de seis semanas.

• El USD/CLP cae un 0.20%, el día de hoy.
• El cobre repunta y alcanza máximos de cinco semanas en 4.2487.
• Los inversores tendrán el foco en el PMI manufacturero NBS de China a publicarse el próximo viernes.

El USD/CLP estableció un máximo del día en 912.23, donde los vendedores agresivos entraron acción y llevaron la paridad a un mínimo diario en 905.10. En estos momentos, el dólar estadounidense opera en 907.12 frente al Peso chileno, cayendo un 0.20% en el día.

El Peso chileno se aprecia animado por el repunte en los precios del cobre

El USD/CLP firma su segunda sesión consecutiva a la baja y se mantiene operando cerca de mínimos de cinco semanas en 907.12. Este contexto está impulsado por la perspectiva bajista en el Índice del Dólar (DXY) después de las declaraciones de Jerome Powell en el simposio de Jackson Hole, donde menciono que un recorte de tipos de interés es inminente en septiembre.

Por otro lado, el cobre repunta un 0.67%, cotizando en 4.23 $, alcanzando máximos de cinco semanas, no vistos desde el 22 de julio.  Los inversionistas fijarán su atención en el PMI manufacturero NBS chino a publicarse el próximo viernes, el cual se espera que se ubique en 49.2, ligeramente por debajo del 49.4 previo.

Niveles técnicos en el USD/CLP

El USD/CLP reaccionó a la baja en la resistencia ubicada en 941.25, dada por el máximo del 16 de agosto en confluencia con el retroceso del 50% de Fibonacci. El soporte más cercano lo observamos en 904.90, mínimo del 15 de julio. La siguiente zona de soporte está en 881.85, punto pivote del 20 de mayo. El Índice de Fuerza Relativa en 32.80 muestra un sesgo a favor de los vendedores, con intenciones de llegar al siguiente nivel de soporte clave.

Gráfico diario del Peso chileno

• El Dólar estadounidense se recupera después de caer el viernes debido a las declaraciones moderadas de Powell.
• Los mercados anticipan una flexibilización de 100 puntos básicos para fin de año y un total de 200 puntos básicos en los próximos 12 meses.
• La atención se centra en los datos del PCE a finales de esta semana.

El Dólar estadounidense, medido por el Índice del Dólar estadounidense (DXY), recuperó algo de terreno el lunes, rondando los 101.00 después de haber caído la semana pasada. La caída del viernes se atribuyó a las declaraciones moderadas del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, en el Simposio de Jackson Hole, insinuando un posible cambio hacia una postura de política monetaria más flexible por parte del banco central. Esto, a su vez, provocó que el rendimiento del bono a 10 años de EE.UU. cayera por debajo del 3.8%, lo que pesó mucho sobre el USD.

A pesar del crecimiento económico positivo que supera las expectativas, el entusiasmo del mercado por una flexibilización monetaria agresiva parece fuera de lugar. La situación actual requiere precaución, ya que la totalidad de los datos apunta a una desconexión entre los fundamentos económicos y la valoración del mercado.

Resumen diario de los mercados: El Dólar estadounidense sigue vulnerable tras las declaraciones moderadas de Powell

• Los mercados asimilan el discurso moderado de Powell en Jackson Hole con más flexibilización esperada.
• Powell señaló un cambio en la política de la Fed, afirmando que "ha llegado el momento de ajustar la política".
• También enfatizó la importancia del mercado laboral, señalando una desaceleración "inequívoca".
• Se predice una flexibilización de 100 puntos básicos para fin de año, con un total de 200 puntos básicos en los próximos 12 meses.
• Las probabilidades de un recorte de 50 puntos básicos en septiembre son del 30-35%, dependiendo de los próximos datos.
• Los participantes del mercado esperan el informe de NFP de agosto para obtener más orientación sobre el camino de la Fed.
• Las cifras del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de julio, que se publicarán este viernes, serán clave.

Perspectiva técnica del DXY: El DXY encuentra soporte, podría construirse un impulso alcista

El índice DXY ha encontrado soporte en sus niveles más bajos desde diciembre, lo que indica una pausa temporal en la presión de venta. El RSI permanece profundamente en territorio de sobreventa, lo que sugiere que hay potencial para más movimientos correctivos al alza.

El MACD está mostrando barras rojas constantes, alineándose con el RSI y proporcionando evidencia adicional de un posible impulso al alza ya que hay más espacio para corregir. Dicho esto, no hay señales claras de una reversión y el DXY está expuesto a más caídas.

Los niveles clave de soporte a monitorear son 100.50, 100.30 y 100.00, mientras que los niveles de resistencia a vigilar son 101.00, 101.50 y 101.80.

• El Peso mexicano cae mientras los inversores se preocupan por la posible aprobación de reformas judiciales controvertidas, lo que podría aumentar los riesgos políticos.
• La supermayoría de Morena en el Congreso aumenta los temores de cambios constitucionales, lo que lleva a una mayor concentración de poder y primas de riesgo más altas.
• Los comentarios moderados de la subgobernadora de Banxico, Galia Borja, añaden presión.

El Peso mexicano comienza la semana con el pie izquierdo, revirtiendo la mayoría de las ganancias del viernes pasado. Se observan pérdidas de más del 1.80% en el Peso en medio de temores de que el Congreso mexicano pueda aprobar el proyecto de ley de Reforma Judicial y los comentarios moderados de la subgobernadora Galia Borja. Al momento de escribir, el USD/MXN se cotiza en 19.42 después de rebotar desde un mínimo diario de 19.08.

El viernes pasado, el Instituto Nacional Electoral (INE) aprobó la supermayoría del partido gobernante Morena en el Congreso mexicano, lo que aumentó las preocupaciones de los inversores de que la aprobación de cambios controvertidos en la Constitución mexicana podría aumentar los riesgos del país.

Este es uno de los principales impulsores de la acción del precio del USD/MXN el lunes. Ahora que Morena controla la cámara baja, los riesgos de que se apruebe la reforma judicial han aumentado, pesando sobre el Peso mexicano. Algunos analistas citados por El Financiero afirmaron que los cambios constitucionales podrían llevar a una mayor concentración de poder en el ejecutivo y afectar el estado de derecho.

La semana pasada, Morgan Stanley recomendó a sus clientes no invertir en acciones en México, citando temores de que la reforma judicial podría aumentar las primas de riesgo en el país.

El lunes, la subgobernadora del Banco de México, Galia Borja, fue entrevistada por El Economista. Ella dijo que desde la decisión de junio, cuando el Consejo de Gobierno dejó las tasas sin cambios en el 11.00%, ya tenían algunos elementos sobre una desaceleración económica en el segundo trimestre.

"En la decisión de agosto, se confirmó que la actividad económica se estaba debilitando en comparación con lo que esperábamos, lo cual se confirmó efectivamente con los datos del PIB del 2º trimestre," dijo Borja.

Ella dijo que los recortes de tasas de marzo y agosto no implican el abandono de la política restrictiva. Borja agregó que "el hecho de que estemos ajustándola como ha sucedido en marzo y agosto (de 2024) no significa que vayamos a un territorio neutral o acomodaticio. Eso tomará algún tiempo. Así que, a partir de ahora, todavía habrá otro período en el que la postura monetaria restrictiva continuará."

La agenda económica de México seguirá siendo ligera. Se espera que la balanza comercial se publique el 27 de agosto.

Al otro lado de la frontera, el presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, al dar luz verde la semana pasada para comenzar a relajar la política monetaria, perjudicó al Dólar frente a la mayoría de las divisas del G7. No obstante, el Dólar estadounidense ha ganado algo de terreno frente al Peso mexicano de mercados emergentes.

Resumen diario de los motores del mercado: El Peso mexicano se deprecia también por riesgos geopolíticos

• Otro factor que debilitó al Peso fue la escalada del conflicto entre Israel y Hezbolá en el Medio Oriente.
• Se espera que la balanza comercial de México muestre un déficit de -1.47 mil millones de dólares en julio, mayor que el déficit de -1.03 mil millones de dólares en junio.
• Los operadores estarán atentos a la publicación de la confianza del consumidor del Conference Board de EE.UU. para agosto, los discursos de los miembros de la Fed, la publicación del PIB del 2º trimestre de 2024 y el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) subyacente, el indicador de inflación preferido de la Fed.
• Los datos de la Junta de Comercio de Chicago (CBOT) sugieren que la Fed recortará al menos 97 puntos básicos (pb) según el contrato de futuros de la tasa de fondos federales para diciembre de 2024.

Perspectiva técnica: El Peso mexicano se debilita mientras el USD/MXN salta por encima de 19.30

El gráfico diario del USD/MXN sugiere que la tendencia alcista sigue intacta, aunque los compradores necesitan elevar el tipo de cambio por encima del pico de la semana pasada en 19.53, lo que podría exacerbar un repunte hacia la cifra psicológica de 20.00. Si se superan esos niveles, la próxima parada sería el máximo anual (YTD) en 20.22.

Por el contrario, si el USD/MXN cae por debajo de 19.00, esto podría allanar el camino para una caída. El primer soporte sería el mínimo del 19 de agosto en 18.59, seguido por la media móvil simple (SMA) de 50 días en 18.48.

• El S&P 500 cae un 0.15%, luego de registrar nuevos máximos de agosto.
• Los pedidos de bienes duraderos aumentan un 9.9% en julio, superando las estimaciones del mercado.
• La agenda de Estados Unidos contempla el discurso de Mary Daly, miembro del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC).

El S&P 500 estableció un nuevo máximo de agosto en 5.649, donde encontró vendedores agresivos que llevaron el índice a un mínimo de la sesión en 5.607. Al momento de escribir, el S&P 500 cotiza en 5.624, perdiendo un 0.15% en el día.

El S&P 500 inicia la semana con pérdidas luego de establecer nuevos máximos de agosto

El índice bursátil S&P 500 marcó un nuevo máximo del mes en 5.649, sin embargo, los compradores no fueron capaces de mantener estos niveles y regresaron al rango operativo del viernes.

Por otro lado, los pedidos de bienes duraderos incrementaron un 9.9% en julio, por encima del 4% esperado por el mercado. Este resultado representa un aumento de 26.1 mil millones, llegando hasta 289.6 mil millones en julio.

Los inversionistas estarán atentos al discurso de la presidenta de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, ya que puede aportar nuevos indicios sobre el ritmo y la frecuencia del recorte de tipos de interés por parte de la Reserva Federal.

Niveles por considerar en el S&P 500

El S&P 500 reaccionó al alza en un soporte de corto plazo ubicado en 5.511, dado por el mínimo del 16 de agosto que converge con el retroceso al 78.6% de Fibonacci. El siguiente soporte se encuentra en 5.293, punto pivote del 9 de agosto. La resistencia clave está en el máximo histórico alcanzado el 16 de julio en 5.622.

Gráfica diaria del S&P 500

• El EUR/GBP continúa débil, los bajistas apuntan al soporte de 0.8450.
• El RSI se aplanó alrededor de 42, indicando un alivio en el impulso de venta.
• El MACD muestra barras rojas crecientes, sugiriendo una presión bajista constante.

En la sesión del lunes, el par EUR/GBP extendió sus pérdidas, cayendo aún más por debajo del nivel de soporte de 0.8500 para situarse en 0.8460.

El RSI diario ha caído a 42, indicando un cambio a favor de los vendedores pero su pendiente se ha aplanado. El Indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) está imprimiendo barras rojas crecientes, lo que sugiere que la presión bajista es constante. 

El volumen ha disminuido en las sesiones recientes, indicando una falta de convicción entre los participantes del mercado. Por otro lado, el par ha formado una serie de mínimos más bajos, lo que sugiere que los bajistas están actualmente al mando pero parecen estar luchando alrededor del área de 0.8450-0.8500. En ese sentido, después de cuatro sesiones de pérdidas y con el impulso aplanándose, el par podría entrar en consolidación mientras los vendedores se toman una pausa.

EUR/GBP gráfico diario

El USD/JPY se desplomó un 2,2 % hasta 144.37 la semana pasada. El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, defendió la decisión de seguir subiendo las tasas, señala Philip Wee, estratega senior de FX de DBS.

Ueda defiende la decisión de seguir subiendo las tasas

"El USD/JPY se desplomó un 2,2 % hasta 144.37 la semana pasada, abriendo la puerta a volver a probar el mínimo de 141.70 a principios de agosto." 

"En la audiencia parlamentaria especial del 23 de agosto, el gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, defendió la decisión de seguir subiendo las tasas si las previsiones económicas medianas del banco central se cumplían o superaban."

"Ueda atribuyó la breve volatilidad del mercado del 11 de julio al 5 de agosto al aumento de los temores de una recesión en EE.UU. debido a la tendencia de la Fed a recortar tasas por el aumento del desempleo, no a la subida de tasas del BoJ."

El USD/JPY cayó en respuesta a las declaraciones moderadas de Powell el pasado viernes y extendió su descenso esta mañana tras la escalada de tensiones geopolíticas entre Israel y Hezbollah durante el fin de semana, señalan los estrategas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.

Mantenemos sesgo a la baja en el USD/JPY

"El impulso alcista en el gráfico diario se desvaneció mientras el RSI cayó. Los riesgos están sesgados a la baja. Soporte en 142, 140,40 (61,8% fibo). Resistencia en 144,50 (50% retroceso de Fibonacci del mínimo de 2023 al máximo de 2024), niveles de 147,20 (21 DMA). Mantenemos sesgo a la baja en el USD/JPY."

"Los comentarios del gobernador Ueda en el parlamento el pasado viernes reforzaron la opinión de que las subidas de tasas del BoJ siguen sobre la mesa, mientras que el discurso de Powell en Jackson Hole reforzó la opinión de que el próximo movimiento de la Fed será una reducción."

"La dirección general del USD/JPY ha cambiado ya que las políticas de la Fed y el BoJ han pasado de la divergencia a la convergencia y esto debería seguir sustentando la baja del USD/JPY. Además, las preocupaciones geopolíticas son otro factor que podría añadir soporte al JPY como refugio seguro."

• Señales de agotamiento mientras el GBP/USD se detiene después de un rally de 400 pips, con el RSI indicando condiciones de sobrecompra.
• Un cierre diario por debajo de 1.3200 podría desencadenar un retroceso, con niveles de soporte en 1.3130, 1.3100 y más abajo en 1.3043.
• Si el par rompe por encima de 1.3230, los niveles de resistencia a vigilar son 1.3250 y el nivel psicológico de 1.3300.

La Libra esterlina comienza la semana con una nota positiva, pero sigue rondando la cifra de 1.3200, sin poder romper el nuevo máximo anual (YTD) del viernes pasado de 1.3230, y cotiza en 1.3204 casi sin cambios.

Pronóstico del precio del GBP/USD: Perspectiva técnica

El agotamiento es el nombre del juego para el GBP/USD. Después de lograr una subida de 400 pips que comenzó el 15 de agosto, el par no ha podido extender sus ganancias después de alcanzar un pico de varios años en 1.3230. La acción del precio de hoy está formando un 'doji', lo que indica indecisión entre compradores y vendedores.

El impulso muestra que los compradores están perdiendo fuerza ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) permanece sobrecomprado. Por lo tanto, si el GBP/USD logra un cierre diario por debajo de 1.3200, eso podría allanar el camino para un retroceso más profundo.

En ese caso, el primer soporte sería el máximo del 22 de agosto en 1.3130 antes de que el par descienda a 1.3100. En caso de mayor debilidad, el GBP/USD podría alcanzar 1.3043, y el máximo diario del 17 de julio convertido en soporte.

Por otro lado, si el GBP/USD sube por encima de 1.3230, la próxima resistencia sería 1.3250, seguida por el nivel de 1.3300.

GBP/USD Acción del Precio – Gráfico Diario

Las expectativas de recorte de la Fed enviaron el Índice DXY a 100.72 el pasado viernes, cerca del mínimo de 100.62 de diciembre, pero aún por encima del mínimo de 99.58 en julio de 2023, señala Philip Wee, Estratega Senior de FX de DBS.

Aún por encima del mínimo de 99.58 en julio de 2023

"El presidente de la Fed, Jerome Powell, anunció en Jackson Hole que ha llegado el momento de ajustar la política monetaria. Powell fue claro sobre el cambio de la Fed de reducir la inflación desde su pico hacia prevenir un mayor enfriamiento en el mercado laboral, añadiendo que la Fed tenía amplio margen para responder a cualquier riesgo aquí." 

"A corto plazo, el DXY sobrevendido podría consolidarse con sorpresas en los datos de EE.UU. de esta semana, especialmente el deflactor PCE el 30 de agosto, retrasando la apuesta del mercado de futuros por un recorte de 50 puntos básicos. Sin embargo, evaluaremos las perspectivas del DXY para cotizar por debajo de 100 a mediano plazo. El informe mensual de empleo de EE.UU. del 6 de septiembre será crítico." 

"Aparte del recorte de tasas telegrafiado en septiembre, las revisiones de la Fed al Resumen de Proyecciones Económicas serán significativas. En junio, la Fed proyectó 1-2 recortes de tasas en el segundo semestre de 2024, seguidos de 200 puntos básicos de recortes durante 2025-2026."

• El AUD/USD cae desde 0.6800 con la inflación australiana en el punto de mira.
• La Fed parece preparada para comenzar a reducir las tasas de interés a partir de septiembre.
• La perspectiva a corto plazo del Dólar estadounidense sigue siendo débil.

El par AUD/USD cae desde el máximo mensual de 0.6800 en la sesión americana del lunes. El activo australiano cae mientras el Dólar estadounidense (USD) sube. Aunque la perspectiva a corto plazo del Dólar estadounidense sigue siendo vulnerable, ya que se anticipa ampliamente que la Reserva Federal (Fed) comenzará a reducir las tasas de interés a partir de la reunión de septiembre.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, sube ligeramente cerca de 100.90 desde el mínimo anual de 100.53.

Aunque la Fed parece segura de recortar las tasas de interés en septiembre, los operadores están divididos sobre el tamaño probable. Según la herramienta CME FedWatch, los datos de precios de futuros de fondos federales a 30 días muestran que la probabilidad de una reducción de tasas de interés de 50 puntos básicos (pbs) es del 36,5%, mientras que el resto de las apuestas están a favor de un recorte de tasas de 25 pbs.

Mientras tanto, el Dólar australiano (AUD) estará influenciado por los datos mensuales del Índice de Precios al Consumidor (IPC) para julio, que se publicarán el miércoles. Los economistas estimaron que las presiones de precios disminuyeron bruscamente al 3,4% desde el 3,8% en junio. Una disminución esperada en los datos de inflación traería expectativas de recortes de tasas de interés a la mesa.

El AUD/USD cotiza cerca del máximo mensual de 0.6800 en un marco de tiempo diario. La perspectiva a corto plazo del activo australiano sigue siendo firme, ya que la media móvil exponencial (EMA) de 10 días cerca de 0.6700 está en pendiente ascendente. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 períodos oscila en el rango alcista de 60.00-80.00, lo que sugiere un fuerte impulso al alza.

Para un nuevo alza, un movimiento decisivo por encima de la resistencia de nivel redondo de 0.6800 empujará al activo hacia 0.6840, el nivel más alto visto este año. Una ruptura de este último llevaría al activo hacia el máximo de diciembre de 2023 de 0.6870.

En un escenario alternativo, un movimiento a la baja por debajo del mínimo del 19 de agosto de 0.6660 expondrá al activo al mínimo del 28 de junio de 0.6620 y al mínimo del 17 de junio de 0.6585.

AUD/USD gráfico diario

• El USD/CHF se estabiliza por debajo de 0.8500 mientras la Fed parece estar lista para recortar las tasas de interés en septiembre.
• El Dólar estadounidense no logra recuperarse fuertemente a pesar de los datos positivos de pedidos de bienes duraderos de EE.UU. para julio.
• El nivel de empleo en Suiza en el segundo trimestre aumentó a 5.499 millones.

El par USD/CHF se mantiene por debajo de la resistencia psicológica de 0.8500 en la sesión americana del lunes. El activo del Franco suizo permanece en la trayectoria bajista ya que los recortes de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) en septiembre han sido completamente descontados por los participantes del mercado, lo que ha pesado sobre el Dólar estadounidense (USD) y ha mejorado el atractivo de los activos de riesgo.

El S&P 500 abre con una nota alcista el lunes. El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, sube desde el mínimo anual de 100.53. Sin embargo, su perspectiva a corto plazo sigue siendo bajista.

La confianza de los inversores en que la Fed comenzará a reducir las tasas de interés en septiembre aumentó después de que el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el Simposio de Jackson Hole (JH) el viernes indicara que el banco central está preparado para pivotar hacia la normalización de la política. Jerome Powell dijo, "Ha llegado el momento de ajustar la política." Los funcionarios de la Fed se preparan para recortar las tasas de interés ya que les preocupa que los riesgos a la baja para el mercado laboral de Estados Unidos (EE.UU.) hayan aumentado. Mientras tanto, los responsables de la política monetaria siguen confiando en que la inflación está en camino de volver de manera sostenible a la tasa deseada del 2%.

Mientras tanto, los datos positivos de pedidos de bienes duraderos de EE.UU. para julio no lograron impulsar una fuerte recuperación del Dólar estadounidense. Los nuevos pedidos de bienes duraderos que impulsan la inflación subyacente aumentaron a un ritmo robusto del 9.9% desde las estimaciones del 4%. En junio, los datos económicos se contrajeron bruscamente en un 6.9%.

En el frente del Franco suizo, el nivel de empleo en el segundo trimestre aumentó a 5.499 millones desde la publicación anterior de 5.481 millones. Aunque el mercado laboral creció, es poco probable que impacte en la especulación del mercado sobre la continuación de los recortes de tasas de interés por parte del Banco Nacional Suizo (SNB) en septiembre.

Los comentarios del gobernador del BoE, Bailey, en Jackson Hole el viernes reflejaron una perspectiva cautelosa de la política a corto plazo, señala Shaun Osborne, estratega jefe de FX de Scotiabank.

El gobernador del BoE, Bailey, mantiene una perspectiva cautelosa de la política monetaria

"Bailey dijo que era demasiado pronto para declarar la victoria sobre la inflación, ya que el crecimiento de los precios no ha vuelto de manera sostenible al objetivo. Los comentarios respaldan la valoración del mercado que sugiere que los responsables de la política monetaria probablemente esperarán más datos antes de reducir las tasas nuevamente a finales de este año (noviembre). La GBP ha caído marginalmente en un comercio tranquilo, con los mercados del Reino Unido cerrados por el feriado bancario."

"Las pérdidas del Cable son marginales desde el máximo de 1,3230 del viernes (el más alto desde principios de 2022). El spot se está consolidando antes del soporte de tendencia menor en 1,3178; la debilidad por debajo del soporte de tendencia hoy podría provocar una corrección más profunda en el Cable, pero la dinámica de tendencia aquí sigue siendo alcista, lo que sugiere un alcance limitado para la debilidad por ahora y el potencial de que las ganancias se extiendan a 1,3330 en el futuro."

"El soporte del Cable parece firme en 1,3125/30."

• El USD/JPY extiende su tendencia bajista mientras los mercados digieren el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, y sus implicaciones. 
• Se esperan recortes importantes en las tasas de interés de EE.UU. durante el próximo año y medio a medida que la economía estadounidense se contrae. 
• El Yen japonés se beneficia de la mayor liquidación del carry trade. 

El USD/JPY desciende 144.10 el lunes, continuando su reciente tendencia bajista desde los máximos del 15 de agosto de 149.40. Esto significa que un Dólar estadounidense (USD) compra cinco Yenes japoneses (JPY) menos que hace 11 días. 

La reciente depreciación del USD se debe a las crecientes expectativas de que las tasas de interés de EE.UU. están a punto de bajar. La expectativa de tasas de interés más bajas es negativa para el Dólar porque reduce las entradas de capital extranjero.

El viernes, en un discurso dado en Jackson Hole, donde los banqueros centrales globales se reunieron para su mesa redonda anual, el presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, dio su señal más clara hasta ahora de que la Fed estaba a punto de recortar las tasas de interés. Las tasas de interés altas eran negativas para el empleo, dijo, y dado que la inflación ahora estaba bajando de manera más sostenible, era el momento adecuado para comenzar a recortar. "Los riesgos al alza para la inflación han disminuido, los riesgos a la baja para el empleo han aumentado", dijo Powell. El USD/JPY cayó más del 1.3% como resultado. 

En Japón, la deflación en lugar de la inflación ha sido un problema, lo que ha llevado al Banco de Japón (BoJ) a mantener las tasas de interés ultra bajas – ahora en 0.25% – y el Yen históricamente débil. 

A pesar de los esfuerzos del gobierno por fomentar salarios más altos, la inflación sigue siendo obstinadamente baja. Los datos recientes de inflación mostraron una inflación general del 2,8% en julio interanual, el mismo nivel que en junio, y una inflación excluyendo alimentos frescos del 2.7% – frente al 2.6% del mes anterior, un aumento que estuvo en línea con las previsiones. Mientras tanto, la inflación excluyendo tanto alimentos frescos como energía cayó al 1.9% desde el 2.2% del mes anterior, lo que está por debajo del objetivo del 2.0% del BoJ para la inflación subyacente. 

Esto sugiere que el BoJ no tendrá un mandato fuerte para aumentar las tasas de interés más allá y, como consecuencia, el Yen seguirá presionado. Incluso las cifras de inflación general y excluyendo alimentos, que son relativamente altas, se ha argumentado, solo eran altas debido a los subsidios energéticos del gobierno que se cancelarán en septiembre. Esto sugiere un riesgo de que después de septiembre la inflación también caiga. 

Dicho esto, los economistas parecen estar de acuerdo en general en que el BoJ aún hará una subida más de las tasas de interés del 0.25%, llevando las tasas de interés al 0.50%, antes de fin de año. El servicio de asesoría Capital Economics cree que la subida ocurrirá en octubre. Después de eso, la opinión es que durante todo 2025 la inflación seguirá siendo moderada y el BoJ no podrá aumentar las tasas de interés más allá. 

En contraste, los mercados ahora están valorando recortes de tasas del 100% en 2024 y del 1.30% por parte de la Reserva Federal en 2025, lo que, si ocurriera, llevaría la tasa de interés oficial de la Fed de un rango de 5.50 - 5.25% a 3.20% - 2.95%. Esto sugiere que al mismo tiempo que las tasas de interés de EE.UU. están bajando en un agregado del 2.3% durante los próximos 16 meses, las tasas de interés japonesas estarían subiendo un 0.25%, lo que llevaría a una convergencia aguda del diferencial actual entre las dos. Esto explica en parte la caída repentina del USD/JPY. 

Otro factor es que ahora que el Yen ha establecido una tendencia alcista más firme, se está volviendo menos atractivo como moneda de financiación en el carry trade. Esta es una estrategia de inversión en la que los operadores piden prestado en una moneda donde las tasas de interés son bajas – como el Yen japonés (JPY) – y compran una moneda donde las tasas de interés son altas – como el Dólar estadounidense, o el Peso mexicano. 

Suponiendo que no haya cambios en el tipo de cambio, los operadores se embolsan la diferencia entre el interés que tienen que pagar por el préstamo y el interés que ganan de la inversión. Sin embargo, dado que el Yen japonés (JPY) ahora está en tendencia alcista y la mayoría de sus contrapartes favoritas en el carry trade se están debilitando, el carry trade no es tan rentable como solía ser, y esta "liquidación" de posiciones largas en carry trade está impulsando aún más a la baja el USD/JPY.

• El EUR/GBP sigue cayendo dentro de un canal descendente. 
• Ha alcanzado niveles de sobreventa y podría estar listo para una recuperación. 

El EUR/GBP sigue bajando lentamente en un canal descendente. La secuencia decreciente de picos y valles indica que el par está en una tendencia bajista a corto plazo, y dado que "la tendencia es tu amiga", esto sesga los precios hacia una mayor debilidad. 

Gráfico de 4 horas del EUR/GBP 

El par ha tocado la línea inferior del canal, un nivel de soporte histórico que anteriormente proporcionó la plataforma de lanzamiento para reacciones contrarias a la tendencia. Existe la posibilidad de que lo mismo pueda suceder nuevamente. 

El RSI está fuertemente sobrevendido, lo que indica que los operadores no deberían añadir a sus posiciones cortas ya que existe un mayor riesgo de recuperación. El RSI puede permanecer en sobreventa durante largos períodos mientras los precios siguen cayendo, pero el EUR/GBP ha estado en sobreventa durante 14 períodos en el gráfico de 4 horas, lo cual ya es bastante tiempo. Los operadores deberían esperar a que el RSI salga de la sobreventa en un cierre y vuelva a territorio neutral antes de colocar órdenes de compra.   

El EUR/GBP ha roto por debajo de la media móvil simple (SMA) de 200 períodos y del nivel de retroceso de Fibonacci del 0.618 del repunte de finales de junio y principios de agosto, ambos signos bajistas. En el gráfico diario (no mostrado) está cotizando justo por debajo de la SMA de 50 días clave, pero es difícil determinar si ha roto decisivamente por debajo de la SMA de 50 días, que aún podría ofrecer soporte para un rebote. 

El precio en sí formó un patrón de reversión de vela japonesa tipo Martillo alcista el 23 de agosto (rectángulo en negrita en el gráfico anterior). Esto ocurrió después de que cayera brevemente por debajo de la línea del canal y luego se recuperara en el mismo período de 4 horas. El patrón fue seguido por una vela verde al alza que proporciona una confirmación alcista de una recuperación a corto plazo. Sin embargo, el precio hasta ahora no ha logrado subir. Si el EUR/GBP rompe por debajo de los mínimos de la vela Martillo en 0.8453, señalará una mayor caída. Si el mínimo se mantiene, la esperanza de una recuperación sigue viva.

Dada la tendencia bajista a corto plazo, el EUR/GBP aún tiene la posibilidad de otra ruptura por debajo de la línea del canal. Una ruptura decisiva por debajo de la línea inferior del canal validaría tal ruptura. Sería una señal muy bajista, pero es poco probable que el movimiento a la baja dure mucho. Tales movimientos son a menudo signos de agotamiento. 

Una ruptura decisiva sería una acompañada por una vela roja más larga de lo habitual que cerrara por debajo de la línea del canal cerca de su mínimo, o tres velas rojas seguidas que rompieran por debajo del nivel. 

La tendencia a largo plazo (gráfico semanal) sigue siendo bajista mientras que la tendencia a medio plazo es alcista.

El EUR subió en medio de una amplia debilidad del USD, señalan los estrategas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.

Posible cuña ascendente en formación

"El euro se vio por última vez en niveles de 1.1164. Impulso alcista en el gráfico diario intacto pero el RSI está en condiciones de sobrecompra. Posible cuña ascendente en formación – típicamente asociada con una reversión bajista. No descartamos el riesgo de un retroceso. Soporte en 1.1140, 1.1090. Resistencia en niveles de 1.12, 1.1280."

"En recientes declaraciones del BCE, Holzmann dijo que el recorte de septiembre no es una conclusión inevitable, mientras que el economista jefe Lane dijo que el retorno al objetivo de inflación del 2% aún no está asegurado."

El EUR/USD se está consolidando justo por debajo de 1,12, el máximo del viernes y el más alto para el EUR/USD desde julio de 2023, que fue retesteado brevemente en el comercio nocturno, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.

Los toros pueden intentar probar 1,12

"Tenga en cuenta que los diferenciales EZ/US a 2 años también son los más estrechos desde mediados de 2023, proporcionando el soporte esencial para el EUR. La Confianza Empresarial IFO de Alemania se redujo a 86,6 este mes, por debajo de julio pero ligeramente mejor de lo previsto. Los detalles reflejaron debilidad en la mayoría de los sectores de la economía fuera de los servicios. El índice es débil y está retrocediendo, pero se mantiene bien por encima de los niveles de recesión."

"Los patrones de trading a corto plazo sugieren que el EUR puede haber alcanzado su punto máximo en el comercio nocturno después de formar un patrón bajista de "estrella vespertina" en los gráficos de 6 horas. Las pérdidas menores a través del comercio europeo tranquilo tienden a confirmar ese desarrollo. Pero es probable que las pérdidas se mantengan limitadas al menos en el corto plazo."

"La dinámica de la tendencia sigue siendo alcista en los osciladores DMI a corto, mediano y largo plazo y eso debería limitar las pérdidas del EUR a los bajos/medios 1,11. El soporte clave a corto plazo es 1.1100/10."

• El USD/CAD cae aún más hasta cerca de 1.3500 en medio de una fuerte recuperación del precio del petróleo.
• Se anticipa ampliamente que la Fed comenzará a reducir las tasas de interés en septiembre.
• Los pedidos de bienes duraderos en EE.UU. crecieron a un ritmo robusto de casi el 10% en julio.

El par USD/CAD extiende su caída hasta cerca del soporte psicológico de 1.3500 en la sesión americana del lunes. El activo Loonie se debilita ya que un movimiento alcista estelar en el precio del petróleo ha fortalecido al Dólar canadiense (CAD). El precio del petróleo en NYMEX ha ganado más del 7% desde el jueves en medio de crecientes tensiones entre Irán e Israel en el Medio Oriente. Las crecientes tensiones en el Medio Oriente han generado temores de interrupciones en el suministro de petróleo.

Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) mostró un leve movimiento de recuperación tras la publicación de los datos optimistas de los pedidos de bienes duraderos de Estados Unidos (EE.UU.) para julio. Los nuevos pedidos de bienes duraderos aumentaron a un ritmo robusto del 9,9% desde las estimaciones del 4%. Los datos económicos se contrajeron significativamente en junio. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis monedas principales, se recupera levemente después de registrar un nuevo mínimo del año hasta la fecha (YTD) de 100.53.

Sin embargo, la perspectiva a corto plazo del Dólar estadounidense sigue siendo vulnerable ya que los participantes del mercado parecen estar confiados en que la Reserva Federal (Fed) comenzará a reducir las tasas de interés a partir de la reunión de septiembre.

La confianza de los inversores en los recortes de tasas de la Fed en septiembre ha aumentado después de que el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijera sin ambigüedades en su discurso en el Simposio de Jackson Hole (JH) el viernes, "Ha llegado el momento de la política," dado que el banco central ahora está preocupado por los crecientes riesgos para el mercado laboral. Powell agregó, "Haremos todo lo posible para apoyar un mercado laboral fuerte." Mientras tanto, la confianza de la Fed en que las presiones sobre los precios regresen de manera sostenible al objetivo del 2% de los bancos ha aumentado.

Para obtener nuevas pistas sobre las tasas de interés, los inversores se centrarán en los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente de EE.UU. para julio, que se publicarán el viernes. Los datos de inflación subyacente influirán significativamente en las expectativas del mercado sobre el tamaño probable de los recortes de tasas de interés de la Fed en septiembre.

El Dólar canadiense (CAD) apenas ha cambiado durante el fin de semana, señala Shaun Osborne, estratega jefe de FX de Scotiabank.

El USD tambalea alrededor de 1.35

"La negociación hasta ahora hoy deja el precio al contado más o menos exactamente donde estaba el viernes por la tarde, con el precio al contado manteniendo un rango de 20 pips durante el tranquilo comercio europeo. Diferenciales de tasas a corto plazo algo más estrechos, un crudo más firme y mercados de renta variable positivos son factores que mantienen el tono positivo del CAD. El valor justo del USD/CAD se ha desplazado a la baja a 1.3530 hoy."

"Con las pérdidas del USD extendiéndose por debajo del soporte de retroceso en la mitad/superior de 1.35, el precio al contado parece tener una cita con el soporte de tendencia/retroceso principal en 1.3475 en la próxima semana o dos. Los rebotes del USD/CAD desde aquí pueden no ser capaces de superar mucho más allá de 1.3575/1.3625 por ahora."

El discurso principal de Powell el pasado viernes en Jackson Hole dio a los mercados una mayor convicción para asumir riesgos mientras vendían el USD. Su discurso fue claro al establecer un ciclo de recorte de tasas, aunque no especificó la magnitud y el ritmo de los recortes, señalan los estrategas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.

Ruptura limpia por debajo pone el 99.60 en foco

"El enfoque se ha inclinado claramente hacia el apoyo al mercado laboral y la decisión de política sigue dependiendo de los datos. Esto pone un mayor enfoque en el informe de nóminas no agrícolas (6 de septiembre) mientras que esta semana tenemos el PCE subyacente (viernes).

"El DXY estaba por última vez en 100.84. El impulso bajista en el gráfico diario sigue intacto mientras el RSI está cerca de condiciones de sobreventa. Soporte en niveles de 100.60. Una ruptura limpia pone el 99.60 en foco. Resistencia en 101, 101.50 y 102.20 (23.6% fibo)."

"Durante el fin de semana, las tensiones geopolíticas se intensificaron después de que Israel y Hezbolá se involucraran en un importante intercambio de misiles. Mientras que los activos de riesgo, excepto el petróleo, parecían inmunes en este punto, vale la pena adoptar una postura prudente para estar atentos a señales de una mayor escalada de riesgos geopolíticos, ya que esto podría desviar temporalmente el impulso visto en los proxies de riesgo y el USD bajista (especialmente con el RSI cerca de la sobreventa)."

• Los pedidos de bienes duraderos en EE.UU. aumentaron considerablemente en julio.
• El Índice del Dólar se aferra a las ganancias diarias de recuperación, se mantiene por debajo de 101,00.

Los pedidos de bienes duraderos en EE.UU. aumentaron 26,1 mil millones $, o un 9,9%, hasta 289,6 mil millones $ en julio, informó el lunes la Oficina del Censo de EE.UU. Esta lectura siguió a la contracción del 6,9% (revisada desde -6,6%) registrada en junio y superó la expectativa del mercado de un aumento del 4%.

"Excluyendo el transporte, los nuevos pedidos disminuyeron un 0,2%. Excluyendo la defensa, los nuevos pedidos aumentaron un 10,4%," decía el comunicado de prensa. "El equipo de transporte, que ha subido en dos de los últimos tres meses, impulsó el aumento, 26,4 mil millones $ o un 34,8% hasta 102,2 mil millones $."

Reacción del mercado

El Índice del Dólar se aferra a modestas ganancias diarias de recuperación cerca de 101,80 tras los datos positivos.

El nivel de ‘fuerte resistencia’ para el Dólar estadounidense (USD) se ha movido a la baja a 7.1460 desde 7.1750, señalan los estrategas de FX de UOB Group Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

El USD podría intentar volver a 7.1460

VISTA DE 24 HORAS: "El USD se desplomó el pasado viernes y continúa cayendo hoy. Aunque está sobrevendido, el USD podría caer aún más hacia 7.0900 antes de que se pueda esperar una estabilización. Es poco probable que el próximo soporte en 7.0636 entre en juego. Los niveles de resistencia están en 7.1200 y 7.1300."

VISTA DE 1-3 SEMANAS: "El pasado jueves (22 de agosto, spot en 7.1300), destacamos que ‘la acción reciente del precio ha resultado en un aumento del momentum bajista, aunque no mucho.’ Añadimos, ‘mientras el USD se mantenga por debajo de 7.1750, es probable que baje en los próximos días.’ Sin embargo, señalamos que ‘dada la leve presión bajista, es poco probable que cualquier caída alcance el mínimo de julio de 7.0636.’ El pasado viernes, el USD cayó un 0,42% (cierre en NY de 7.1163). El momentum bajista ha aumentado drásticamente, lo que sugiere que hay potencial para que el USD caiga a 7.0636. En el lado positivo, el nivel de ‘fuerte resistencia’ se ha movido a la baja a 7.1460 desde 7.1750."

El fuerte impulso sugiere que el Dólar estadounidense (USD) podría seguir cayendo, alcanzando potencialmente 142.80. Y, también existe la posibilidad de que llegue a 141.66, señalan los estrategas de FX de UOB Group Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

Los bajistas pueden intentar alcanzar 142.80 a corto plazo

VISTA DE 24 HORAS: "Nuestra opinión de que el USD subiría el pasado viernes fue incorrecta. En lugar de subir, se vendió bruscamente en el comercio de NY, desplomándose a un mínimo de 144.04. El USD sigue cayendo en el comercio asiático temprano de hoy. El fuerte impulso indica que el USD podría alcanzar potencialmente 142.80. Es poco probable que el soporte principal en 141.66 se vea amenazado. Para mantener el impulso, el USD debe permanecer por debajo de 145.00 (la resistencia menor está en 144.40)."

VISTA DE 1-3 SEMANAS: "En nuestra narrativa más reciente del pasado jueves (22 de agosto, spot en 145.25), sosteníamos la opinión de que el USD ‘está bajo presión.’ Sin embargo, indicamos que ‘no parece tener suficiente impulso para amenazar 141.66, el mínimo registrado a principios de este mes.’ El pasado viernes, el USD cayó bruscamente, cerrando con una baja del 1.29% (144.37). Ha habido un aumento en el impulso y el USD sigue bajo presión. Dado el aumento en el impulso, la posibilidad de que el USD caiga a 141.66 también ha aumentado. En general, solo una ruptura de 146.50 (nivel de ‘fuerte resistencia’ previamente en 148.00) indicaría que la presión bajista actual ha desaparecido."

El economista jefe del BCE, Philip Lane, también habló en Jackson Hole. El mensaje más importante para el mercado de divisas fue probablemente: 'El retorno al objetivo aún no está asegurado'. Si lees este pasaje en contexto, Lane parece estar tratando de mostrar que hay riesgos en ambos lados. Continúa diciendo que 'Un camino de tasas demasiado alto durante demasiado tiempo entregaría una inflación crónicamente por debajo del objetivo a mediano plazo y sería ineficiente en términos de minimizar los efectos secundarios sobre la producción y el empleo', señala Ulrich Leuchtmann, Jefe de Investigación de FX y Commodities de Commerzbank.

Hay riesgos en ambos lados

"Los comentarios de Lane solo justificarían el optimismo sobre el EUR si uno tuviera que asumir que él considera que el primer riesgo (recortes de tasas demasiado rápidos) es mayor que el segundo (nivel de tasas de interés demasiado alto). Sin embargo, el discurso de Lane en realidad trataba sobre evaluar la efectividad de la política monetaria. La efectividad no es en absoluto obvia. Quizás los responsables de la política monetaria estarían mejor aconsejados si tuvieran más dudas sobre sí mismos."

"Sus actividades están fuera del control de los políticos. Pero esto también significa que no hay un mecanismo correctivo político para asegurar que una política que se ha estancado en conceptos erróneos sea corregida a largo plazo. En mi opinión, donde falta este mecanismo correctivo, es aún más necesario que los actores de la política monetaria procedan con humildad y autocrítica."

"Para mí, como analista de FX, esto es relevante porque al evaluar los tipos de cambio, naturalmente tenemos que preguntarnos, entre otras cosas, cuán probable es que los bancos centrales cometan errores. Pueden estar en un ciclo de recortes de tasas de interés, aunque la inflación aún no haya sido suficientemente combatida. En el pasado, el BCE ha hecho muchas cosas que, en retrospectiva, fueron incorrectas. A veces me pregunto si al menos algunos de estos errores podrían haberse evitado si los jugadores en la torre del BCE en Frankfurt hubieran sido más conscientes de su propia falibilidad."

La cotización de los fondos federales para finales de 2024 cayó del 4,66% (67 pb por debajo del nivel actual) antes de que se publicaran los datos del mercado laboral de julio, al 3,85% justo antes de que se publicaran los datos (más fuertes) de servicios del ISM. Los comentarios de Jay Powell el viernes han llevado la cotización de fin de año de nuevo al 4,2%, pero el mercado sigue dudando que recorten en 50 pb en septiembre, señala Kit Juckes, estratega de FX de Société Générale.

Probablemente, la desaceleración de EE.UU. realmente ha comenzado

"El mercado está cotizando tasas un poco por encima del 3% en 3 años, no tan bajas como al inicio del mes. Es prácticamente el mismo nivel que vimos en 1992, cuando las expectativas de inflación eran significativamente más altas. La velocidad de la caída, sin embargo, solo es justificable si la economía de EE.UU. se desmorona de manera espectacular. Los participantes del mercado se entusiasmaron con los recortes de tasas a principios de 2023 y finales de 2023."

"En opinión del presidente Powell, la clave está en el mercado laboral, que mencionó 20 veces en su discurso del viernes. Pero aunque el mercado laboral claramente se está aflojando, todavía hay una gran incertidumbre sobre cuánto se desacelerará. Sobre esa base, aunque dudo que la tasa terminal implícita en el mercado suba mucho ahora, el extremo corto de la curva de tasas tiene demasiados recortes de tasas cotizados en los próximos 6 meses, a menos que la economía se desacelere bastante."

"Para los tipos de interés/acciones/crédito, la velocidad y el alcance total de la desaceleración son muy importantes, pero para el mercado de divisas, después de que el dólar subiera tanto, el mero hecho de la desaceleración seguirá viendo reducidas las posiciones largas en dólares. Una desaceleración más lenta/menor beneficiaría más a las divisas latinoamericanas que una recesión profunda, por ejemplo, pero las otras divisas del G10 probablemente subirán más frente al dólar, sin importar cuán suave sea EE.UU., siempre y cuando HAYA un aterrizaje."

• El petróleo supera los 75,00 $ con Israel y Hezbolá entrando en ataques recíprocos. 
• El reciente aumento de las tensiones y la violencia podría poner en peligro las negociaciones para un acuerdo de alto el fuego en Gaza. 
• El Índice del Dólar estadounidense vuelve a 101,00 tras su fuerte caída la semana pasada. 

Los precios del petróleo están subiendo el lunes después de que la violencia aumentara en la región de Gaza e Israel y Hezbolá intercambiaran fuego pesado, con varios bombardeos y ataques con drones de ambos lados durante el fin de semana. La gran escalada en la región no podría llegar en peor momento, ya que aún se está negociando un acuerdo de alto el fuego para Gaza. Esta violencia podría poner en peligro cualquier posible acuerdo y podría incluso expandir el conflicto a otros países de la región.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) se lame las heridas después de registrar una de sus peores actuaciones semanales en más de un año. El presidente de la Reserva Federal de EE.UU., Jerome Powell, confirmó el viernes que se avecina un recorte de tasas de interés en septiembre, pero los mercados parecen estar adelantándose demasiado al descontar grandes recortes de tasas antes de que termine el año. Si la Fed quiere lograr un aterrizaje suave, necesita recortar gradualmente y lentamente, no en grandes cantidades como esperan los mercados. 

Al momento de escribir, el petróleo crudo (WTI) cotiza a 75,60 $ y el Brent crudo a 79,21 $.

Noticias sobre el petróleo y movimientos del mercado: El caos ayuda a los fondos de cobertura

• Bloomberg informa que Citigroup ve un gran riesgo de interrupción del petróleo libio considerando el reciente aumento de la agitación local con Israel. 
• El elemento anterior se refleja en el diferencial Brent-Dubai en los precios del crudo, que se está ampliando sustancialmente. 
• Mientras tanto, Waha Oil de Libia ha dicho que comenzará a reducir su producción gradualmente, informa Bloomberg, bajo un bloqueo de exportaciones. 
• El mayor refinador de crudo de China, Sinopec, enfrenta vientos en contra ya que la desaceleración económica del país pesa sobre sus beneficios. La demanda de diésel especialmente se mantuvo pobre, informa Reuters.

Análisis Técnico del precio del petróleo: Se volvió un poco demasiado bajista

El petróleo está en buena condición al inicio de la semana. La temida venta masiva de los fondos de cobertura la semana pasada no tuvo lugar, y con el reciente repunte en curso, podría haber más posicionamiento. La reciente violencia durante el fin de semana podría incluso poner en duda la viabilidad de un acuerdo de alto el fuego entre Israel y Hamás. Si se informa de algún titular en esa dirección, espere ver otro fuerte aumento en los precios del crudo. 

Al alza, el doble nivel en 77,65 $, que se alinea con una línea de tendencia descendente y la Media Móvil Simple (SMA) de 200 días. En caso de que los alcistas puedan romper por encima de ella, la SMA de 100 días en 78,45 $ podría desencadenar un rechazo.  

A la baja, el mínimo del 5 de agosto en 71,17 $ está funcionando su magia ya que fue capaz de provocar un rebote que ahora entra en su tercer día. Por debajo de 70,00 $, la gran cifra de 68,00 $ es el primer nivel a observar seguido de 67,11 $, que es el punto más bajo del triple fondo visto en junio de 2023. 

Gráfico diario del petróleo crudo WTI

No se descarta una mayor fortaleza del Dólar neozelandés (NZD); las condiciones de sobrecompra severa sugieren que cualquier avance probablemente se limite a una prueba de 0.6260, según señalan los estrategas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

El NZD podría intentar probar 0.626

VISIÓN A 24 HORAS: "Nuestra visión de negociación lateral el pasado viernes fue incorrecta, ya que el NZD se disparó a un máximo de 0.6236, cerrando con una nota fuerte en 0.6233 (+1,51%). Aunque no se descarta un mayor avance, las condiciones de sobrecompra severa sugieren que cualquier avance probablemente se limite a una prueba de 0.6260. No se espera que la resistencia principal en 0.6320 se vea amenazada. Los niveles de soporte son 0.6205 y 0.6180."

VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "Destacamos el pasado jueves (22 de agosto, spot en 0.6160) que 'el avance de sobrecompra no parece estar perdiendo fuerza todavía.' Manteníamos la opinión de que el NZD podría alcanzar potencialmente el máximo de junio de 2023 de 0.6223.' El pasado viernes, el NZD rompió por encima de 0.6223, disparándose un 1,51% (cierre en NY de 0.6233). Desde aquí, seguimos esperando que el NZD avance. La próxima resistencia significativa se encuentra en el máximo anual de 0.6320. Dado que las condiciones están severamente sobrecompradas, queda por ver si este nivel está al alcance. Para mantener el impulso de sobrecompra, el NZD no debe romper por debajo de 0.6140 (nivel de 'fuerte soporte' previamente en 0.6090)."

• El NZD/USD está probando el techo de su rango y está listo para romper al alza. 
• Un movimiento por encima del máximo del 20 de agosto probablemente confirmaría una ruptura alcista. 
• Tal movimiento podría ver al par alcanzar los 0.6450. 

El NZD/USD está probando el techo de su rango lateral. Una ruptura por encima del máximo del 20 de agosto probablemente confirmaría una ruptura al alza con ganancias sustanciales en el horizonte. 

Gráfico de 4 horas del NZD/USD 

El par rompió temporalmente el techo de su rango el 20 de agosto cuando subió a un máximo de 0.6248 antes de caer rápidamente y formar una vela Doji Lápida bajista en el proceso. Esto fue seguido por solo un breve período de debilidad hasta el mínimo de oscilación de 0.6109 del 22 de agosto, sin embargo, antes de que el par se recuperara y volviera a salir del rango nuevamente el 23 de agosto. 

Desde entonces, el NZD/USD ha retrocedido ligeramente por debajo del máximo de 0.6248 del 20 de agosto, logrando un máximo más alto que probablemente señalaría una ruptura decisiva. Tal ruptura activaría el objetivo al alza, calculado como la proporción de 0.618 de la altura del rango extrapolada hacia arriba. Esto da un objetivo al alza de 0.6448 (rectángulo en negrita). Otro objetivo más conservador se encuentra en 0.6409 (máximo de diciembre de 2023). 

Tal movimiento probablemente también cambiaría la tendencia a corto plazo de lateral a alcista.

Una ruptura por debajo del mínimo de oscilación de 0.6109, sin embargo, reconfirmaría la tendencia lateral como intacta y probablemente se extendería, con un probable movimiento a la baja hacia los mínimos del rango en los 0.5855.

• La Plata reanuda la tendencia alcista a corto plazo. 
• El metal precioso rompe a nuevos máximos mensuales de 30.19$. 

La Plata (XAG/USD) reanuda la tendencia alcista a corto plazo en la que ha estado desde principios de agosto y rompe a nuevos máximos mensuales. Dado que "la tendencia es tu amiga", probablemente continuará subiendo. 

La Plata reanudó su sesgo alcista después de completar una corrección de tres ondas, abc. El metal precioso luego rompió por encima de la resistencia en la parte superior de la onda "b" de la corrección en 29.74$, proporcionando una confirmación alcista de más alzas. 

Plata gráfico de 4 horas 

La Plata ha subido hasta un máximo de 30.19$ el viernes, pero probablemente subirá más, alcanzando eventualmente el próximo objetivo al alza en la resistencia de 30.61$ (máximo del 18 de julio). Una ruptura por encima de 30.19$ ayudaría a confirmar más alzas. 

La tendencia en los gráficos de mediano y largo plazo no está clara y, por lo tanto, probablemente sea lateral, lo que indica poco sesgo direccional desde marcos de tiempo más altos.

Las condiciones están severamente sobrecompradas, pero parece haber suficiente impulso para que el Dólar australiano (AUD) rompa claramente por encima de 0.6800, pero, dadas las condiciones de sobrecompra, queda por ver si 0.6870 está al alcance, señalan los estrategas de FX de UOB Group Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

Una ruptura por encima de 0.6800 es cada vez menos probable

VISIÓN A 24 HORAS: "No esperábamos que el AUD saltara un 1,37 % (cierre en NY de 0.9797) el pasado viernes. La ganancia del 1,37 % es el mayor avance de un día en lo que va del año. Predeciblemente, después de un aumento tan fuerte en un corto período de tiempo, las condiciones están severamente sobrecompradas. Sin embargo, parece haber suficiente impulso para que el AUD rompa claramente por encima de 0.6800. Es muy poco probable que la próxima resistencia en 0.6870 entre en juego hoy. Hay otra resistencia en 0.6830. A la baja, no se espera que ningún retroceso amenace el soporte en 0.6745 con un soporte menor en 0.6760."

VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "En nuestra narrativa más reciente del pasado jueves (22 de agosto, spot en 0.6750), indicamos que 'aunque el impulso alcista se ha desacelerado un poco, es demasiado pronto para declarar el fin del avance del AUD.' Añadimos, "siempre que el nivel de 'fuerte soporte' en 0.6660 no sea superado, el AUD podría continuar avanzando, posiblemente hasta el máximo del mes pasado, cerca de 0.6800.' El pasado viernes, el AUD saltó a un pip de 0.6800, alcanzando un máximo de 0.6799. El avance descomunal sigue sugiriendo una mayor fortaleza del AUD. Sin embargo, dadas las condiciones de sobrecompra, queda por ver si 0.6870 está al alcance en las próximas 1 a 2 semanas. A la baja, el nivel de 'fuerte soporte' ha subido a 0.6710 desde 0.6660."

En Jackson Hole, el presidente de la Fed, Jerome Powell, dio una señal clara de un recorte de tasas en septiembre, señala Philip Marey, analista macroeconómico de Rabobank.

Más recortes de tasas en camino

"El presidente de la Fed, Jerome Powell, dio una señal clara de un recorte de tasas en septiembre, pero no dio ninguna pista sobre el tamaño del recorte de septiembre, ni sobre el ritmo y tamaño de los recortes de tasas después de septiembre. La Fed sigue siendo dependiente de los datos, pero Powell dejó claro que el ciclo de recortes está a punto de comenzar."

"Esperamos que el mercado laboral se deteriore aún más en lo que queda del año, lo que llevará a cuatro recortes consecutivos de tasas de 25 puntos básicos cada uno en las próximas cuatro reuniones programadas del FOMC: septiembre, noviembre, diciembre y enero."

"Lo que suceda después de enero dependerá en gran medida de las políticas económicas de la próxima administración. Una victoria de Trump probablemente llevaría a un arancel universal y a un rebote de la inflación que debería detener el ciclo de recortes de la Fed en seco. Una victoria de Harris probablemente sería menos inflacionaria y daría margen para recortes adicionales de tasas en 2025."

Mientras no se rompa el nivel de 1.3160, hay espacio para que el GBP pruebe 1.3250, después de lo cual el avance podría detenerse, según señalan los estrategas de FX de UOB Group Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

La resistencia en 1.3250 es el próximo objetivo

VISIÓN A 24 HORAS: "No anticipamos que el GBP se disparara el pasado viernes (esperábamos un rango de negociación). El fuerte y rápido aumento durante la sesión de Nueva York parece estar adelantándose. Sin embargo, mientras no se rompa el nivel de 1.3160, hay espacio para que el GBP pruebe 1.3250, después de lo cual el avance podría detenerse. Es poco probable que la próxima resistencia importante en 1.3300 entre en juego. Para mantener el impulso, el GBP no debe romper por debajo de 1.3165 (el soporte menor está en 1.3185)."

VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "El nivel a monitorear es 1.3320. El pasado jueves (22 de agosto, par en 1.3090), indicamos que 'la acción reciente del precio sugiere que hay margen para que el GBP suba y potencialmente rompa por encima del pico de 2023 de 1.3144.' Añadimos, 'el próximo nivel a monitorear por encima de 1.3144 es 1.3200.' Si bien nuestra visión de un GBP más alto fue correcta, la velocidad de su avance superó nuestras expectativas, ya que se disparó un 0,94% el pasado viernes (cierre en Nueva York de 1.3216) y cerró en su nivel más alto desde febrero de 2022. No es sorprendente que el fuerte y rápido aumento esté acompañado de un fuerte impulso. En otras palabras, seguimos esperando que el GBP suba. El próximo nivel a monitorear es 1.3320. Mantendremos nuestra visión de un GBP más alto siempre que no se rompa el nivel de 1.3105 (el nivel de 'fuerte soporte' estaba en 1.2970 el pasado viernes)."

• El Dólar estadounidense se estabiliza el lunes después de una venta masiva del 1,76% la semana pasada, la peor en más de un año.
• El presidente de la Fed, Jerome Powell, se comprometió a un recorte de tasas de interés en septiembre en su discurso en Jackson Hole. 
• El Índice del Dólar estadounidense cotiza por encima de 100.00 con datos de EE.UU. en camino esta semana.

El Dólar estadounidense (USD) está operando prácticamente plano el lunes después de registrar una de sus peores actuaciones semanales desde junio de 2023. El Índice del Dólar estadounidense – que mide el valor del Dólar frente a una cesta de otras divisas – cayó un 1,75% la semana pasada, con la última parte de esas pérdidas impulsadas por las palabras del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, en Jackson Hole. Ahora que Powell se ha comprometido a un recorte de tasas en septiembre, los mercados podrían comenzar a especular sobre lo que esto significa para la reunión de la Fed en noviembre y más adelante.  

Las preocupaciones podrían comenzar a aumentar el lunes, ya que el calendario económico presenta los números de Pedidos de Bienes Duraderos, que a menudo mueven el mercado. Si los datos generales de EE.UU. se mantienen resilientes o incluso aceleran, ¿qué significaría esto para el compromiso de la Fed de recortar en septiembre? Datos sólidos podrían traer el escenario de un recorte de tasas único, lo que sería tomado por los mercados como una ducha muy fría. 

Resumen diario de los motores del mercado: Dejados en la oscuridad

• Las tensiones crecieron durante el fin de semana entre Israel y Hezbollah con varios ataques de ambos lados. 
• El Reino Unido está en un día festivo bancario este lunes, lo que significa flujos reducidos durante la sesión de negociación europea. 
• En el calendario económico de EE.UU., los datos de Pedidos de Bienes Duraderos para julio se publicarán a las 12:30 GMT:
  • Se espera que los Pedidos de Bienes Duraderos principales repunten a un aumento del 4% desde la caída del 6,7% vista un mes antes
  • Se espera que los Bienes Duraderos sin Transporte se mantengan sin cambios tras el aumento del 0,4% del mes anterior.
  • Las revisiones de los datos del mes anterior podrían mover más el mercado que el número actual. 
• Las acciones cotizan a la baja este lunes mientras los operadores realizan toma de ganancias después del fuerte repunte del viernes, causado por el mensaje moderado del presidente de la Fed, Powell. 
• La herramienta CME Fedwatch muestra una probabilidad del 61,5% de un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Fed en septiembre frente a una probabilidad del 38,5% de un recorte de 50 pb.  Otro recorte de 25 pb (si septiembre es un recorte de 25 pb) se espera en noviembre con un 36,3%, mientras que hay una probabilidad del 47,9% de que las tasas estén 75 pb (25 pb + 50 pb) por debajo de los niveles actuales y una probabilidad del 15,8% de que las tasas estén 100 (25 pb + 75 pb) puntos básicos más bajas. 
• La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. cotiza en 3,78%, un nuevo mínimo de tres semanas. 

Análisis Técnico del Índice del Dólar DXY: El comienzo del fin

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) vio un movimiento sustancial a la baja la semana pasada, rompiendo varios niveles de soporte importantes, ya que los mercados están valorando recortes agresivos de tasas para noviembre. Las expectativas podrían estar yendo demasiado lejos, ya que parece poco probable que la Fed comience a recortar en 50 pb o más en el escenario actual de un aterrizaje suave para la economía de EE.UU.

Para una recuperación, el DXY enfrenta un largo camino por delante. Primero, 101,90 es el nivel a recuperar. Se necesitaría un fuerte aumento del 2% para llevar el índice a 103,18 desde el actual 101,00.  Un nivel de resistencia muy fuerte cerca de 104,00 no solo tiene un valor técnico crucial, sino que también lleva la media móvil simple (SMA) de 200 días como el segundo obstáculo importante para limitar la acción del precio.

A la baja, 100,62 (el mínimo del 28 de diciembre) intenta mantener el soporte, aunque parece bastante débil.  Si se rompe, el mínimo del 14 de julio de 2023, en 99,58 será el nivel definitivo a observar. Una vez que ese nivel ceda, los niveles tempranos de 2023 se acercan a 97,73.

Índice del Dólar: Gráfico Diario

El clima empresarial del Ifo se deterioró aún más en agosto, cayendo de 87.0 a 86.6. Las empresas están renunciando cada vez más a sus esperanzas de una recuperación económica. Por el contrario, ahora se dan cuenta de que la economía se ha debilitado últimamente. Esto no augura nada bueno para la economía alemana en los próximos meses, señala el economista senior de Commerzbank, Dr. Ralph Solveen.

La economía alemana se estancará durante todo el año

"Más malas noticias para la economía alemana: el clima empresarial del Ifo cayó de 87.0 a 86.6 en agosto, continuando la tendencia bajista que comenzó en primavera. Esto significa que el aumento del indicador en los primeros meses de este año ha demostrado ser una señal falsa. Una recuperación de la economía alemana en los próximos meses es cada vez más improbable."

"Una mirada a los subcomponentes muestra que la caída en agosto se debe principalmente a una evaluación (aún) peor de la situación actual. Sin embargo, las expectativas también se han deteriorado aún más, habiendo caído ya significativamente en los últimos meses. Ahora son solo ligeramente más positivas que al comienzo del año. Si bien ha habido altibajos en las expectativas durante los últimos dos años, la evaluación de la situación ha mostrado una clara tendencia bajista durante casi tres años."

"La actual renovada decepción entre las empresas es más difícil de explicar. El ajuste al nivel de tasas de interés más alto puede llevar más tiempo de lo esperado y la incertidumbre entre los consumidores parece durar más. A esto se suman los numerosos problemas estructurales en la economía alemana, que están frenando el impulso subyacente de la economía. Esto sugiere que la economía alemana apenas crecerá en la segunda mitad de este año y, en el mejor de los casos, se estancará durante todo el año. Esperamos un aumento escaso del 0.5% para 2025."

• El AUD/USD cae desde 0.6800 con la inflación australiana en foco.
• Se espera que el IPC mensual de Australia haya disminuido al 3.4% en julio desde el 3.8% en junio.
• Los inversores ven que la Fed comenzará a reducir las tasas de interés en septiembre.

El par AUD/USD cae desde el máximo mensual de 0.6800 en la sesión europea del lunes. El activo australiano cae ya que el Dólar australiano (AUD) se debilita en medio de la incertidumbre antes de los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) mensual de julio, que se publicarán el miércoles.

Se espera que los datos de inflación muestren que el IPC anual se desaceleró al 3.4% desde el 3.8% en junio, lo que generará expectativas de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) podría considerar recortes de tasas de interés este año.

La reciente publicación de las minutas del RBA indicó que es poco probable que el RBA recorte su Tasa de Efectivo Oficial (OCR) en lo que queda del año, ya que se mantendrá vigilante ante los riesgos al alza de la inflación.

Mientras tanto, el optimismo del mercado no logra impulsar al Dólar australiano. El estado de ánimo del mercado parece favorable para los activos de riesgo, ya que los operadores han descontado completamente los recortes de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) en septiembre. Los futuros del S&P 500 han registrado ganancias decentes en la sesión europea. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis monedas principales, sube después de registrar un nuevo mínimo anual de 100.53.

La especulación del mercado sobre los recortes de tasas de interés de la Fed parece ser cierta, ya que el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo en su discurso en el Simposio de Jackson Hole (JH) el viernes, "Ha llegado el momento de ajustar la política."

De cara al futuro, los inversores se centrarán en los datos de Pedidos de Bienes Duraderos de EE.UU. para julio, que se publicarán a las 12:30 GMT. Se estima que los Nuevos Pedidos de Bienes Duraderos, una medida clave de la inflación subyacente del consumidor, hayan crecido a un ritmo robusto del 4% después de una caída significativa en junio.

El momento es propicio para recortes de tasas de interés: ese fue el mensaje clave del presidente de la Fed, Jay Powell, el viernes en Jackson Hole. ¿Qué tan rápido y hasta dónde llegará el ciclo de recortes de tasas de interés? Powell solo pudo decir: Depende de los datos, señala Ulrich Leuchtmann, jefe de Investigación de FX y Commodities de Commerzbank.

Debilidad del USD tras el discurso de Powell en Jackson Hole

"La venta masiva del USD continuó con fuerza. Incluso sin ninguna moderación sorprendente del presidente. Las expectativas del mercado (aquellas implícitas en los futuros de fondos federales) sobre lo que hará la Fed en septiembre, noviembre y diciembre apenas han cambiado como resultado del discurso de Powell. Ya habían caído después del último informe del mercado laboral de EE.UU."

"Lo único que ayuda aquí es entender los cambios en los tipos de cambio como cambios en las primas de riesgo para una u otra moneda. Cualquiera que venda USD hoy debe ser consciente del riesgo de que la Fed eventualmente vuelva a una política monetaria más restrictiva y que las expectativas de tasas de interés reales a largo plazo de EE.UU. que se descuentan hoy resulten ser incorrectas."

"Para los tipos de cambio del USD, esto significa que actualmente prevalece este ‘efecto de primer recorte’: la creciente confianza del mercado en su expectativa de tasas de interés más bajas del USD (a largo plazo) es más importante que la cuestión de dónde exactamente se esperan las tasas de interés. Sin embargo, el mercado no puede estar más que completamente convencido. Una vez que lo esté, se reduce a cuán bajas se espera que sean las tasas de interés de EE.UU."

El Euro (EUR) probablemente se fortalecerá frente al Dólar estadounidense (USD) hacia 1.1225, pero es poco probable que el nivel de resistencia significativo en 1.1275 se alcance hoy, señalan los estrategas de FX de UOB Group Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

El EUR apunta al máximo de 2023 de 1.1275

VISTA DE 24 HORAS: "El viernes pasado, esperábamos que el EUR operara en un rango entre 1.1085 y 1.1155. El EUR operó lateralmente hasta la sesión de Nueva York, cuando despegó y tocó 1.1200. El EUR cerró con una nota fuerte en 1.1190 (+0,70%). Aunque las condiciones están sobrecompradas, el fuerte momentum alcista sugiere una mayor fortaleza del EUR, probablemente hacia 1.1225. Es poco probable que el nivel de resistencia significativo de 1.1275 se alcance hoy. Los niveles de soporte están en 1.1165 y 1.1145."

VISTA DE 1-3 SEMANAS: "En nuestra narrativa más reciente del jueves pasado (22 de agosto, spot en 1.1155), indicamos que ‘el sólido momentum después de la acción reciente del precio indica que es probable una mayor fortaleza del EUR.’ Sin embargo, señalamos que ‘queda por ver si el máximo de 2023 de 1.1275 está al alcance en las próximas semanas.’ El viernes pasado, el EUR se disparó a un máximo de 1.1200. El impulso ha aumentado la probabilidad de que el EUR alcance 1.1275. En general, continuaremos manteniendo una visión positiva del EUR siempre que el nivel de ‘soporte fuerte’ en 1.1105 (nivel previamente en 1.1045) no se rompa."

Los tipos de cambio observados del Rublo frente al Dólar estadounidense (USD) y el Euro (EUR) son completamente artificiales y están desvinculados de los fundamentos desde que Estados Unidos sancionó a la Bolsa de Moscú, lo que puso fin a la negociación en estas divisas. Mantenemos nuestra previsión de que el valor subyacente del Rublo frente a divisas fuertes como el Euro o el USD disminuirá a largo plazo a medida que el superávit de la cuenta corriente de Rusia se reduzca progresivamente, señala Tatha Ghose, analista de divisas de Commerzbank.

El ajuste técnico del USD/RUB seguirá aumentando

"Incluso antes de las sanciones de Estados Unidos a la Bolsa de Moscú (MOEX) y del anuncio del 14º paquete de sanciones de la UE contra Rusia, los tipos de cambio USD/RUB y EUR/RUB habían sido principalmente ‘ajustes técnicos’ ya que el propio banco central de Rusia (CBR) está bloqueado para transaccionar en dólares o euros. Ahora, después de que el USD ya no pueda negociarse en MOEX, el tipo de cambio USD/RUB se ha vuelto aún más ‘teórico’."

"Los tipos publicados son deducidos indirectamente de fuentes OTC y otros mercados por el CBR – por ejemplo, utilizando el tipo de cambio cruzado entre el rublo y el CNY. Consideramos que tales cotizaciones de tipos de cambio son poco fiables, y sus movimientos diarios probablemente ficticios. Los tipos de cambio USD/RUB y EUR/RUB están destinados a despejar el mercado para un grupo reducido de artículos negociados, principalmente energía y materias primas, para los cuales algunas contrapartes aún son libres de transaccionar en divisas fuertes."

"A largo plazo, pronosticamos que el USD/RUB y el EUR/RUB subirán gradualmente porque esperamos que el superávit de la cuenta corriente de Rusia se reduzca. La cuenta corriente es solo una contraparte de la cuenta de capital (cerrada) – cuando una está cerrada, la otra probablemente también se cerrará progresivamente, lo que significa que el ajuste técnico del USD/RUB seguirá aumentando."

• El EUR/USD lucha por extender su alza por encima de 1.1200, ya que se espera que el BCE vuelva a recortar las tasas de interés en septiembre.
• El presidente de la Fed, Jerome Powell, da luz verde a un recorte de tasas de interés en septiembre.
• Los inversores esperan los datos de inflación subyacente del PCE de EE.UU. para julio y el IPC preliminar de la Eurozona para agosto.

El EUR/USD corrige ligeramente desde 1.1200, el nivel más alto visto en más de un año, en la sesión europea del lunes. Aun así, la perspectiva general para el par de divisas principal es positiva, ya que el Dólar estadounidense (USD) se mantiene a la defensiva, dado que un recorte de tasas de la Fed en septiembre está completamente descontado.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, lucha por ganar terreno después de registrar un nuevo mínimo anual de 100.53.

Las expectativas del mercado para recortes de tasas de interés de la Fed en septiembre parecen ser ciertas, ya que el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo en su discurso en el Simposio de Jackson Hole (JH) el viernes que "ha llegado el momento de ajustar la política". El discurso de Powell sugirió que el banco central está más preocupado por los crecientes riesgos en el mercado laboral, mientras gana confianza en que la inflación está en camino de alcanzar de manera sostenible la tasa deseada del 2%. "Haremos todo lo posible para apoyar un mercado laboral fuerte", añadió Powell.

Aunque se anticipa ampliamente que la Fed entregará un recorte de tasas de interés en septiembre, los operadores están divididos sobre su tamaño. Según la herramienta CME FedWatch, los datos de precios de futuros de fondos federales a 30 días muestran que la probabilidad de una reducción de tasas de 50 puntos básicos (pb) es del 36,5%, mientras que el 63,5% restante apunta a un recorte menor de 25 pb.

En el frente de los datos económicos, los inversores esperan los datos de pedidos de bienes duraderos de Estados Unidos (EE.UU.) para julio, que se publicarán a las 12:30 GMT. Los economistas estiman que los nuevos pedidos de bienes duraderos aumentaron un 4% después de contraerse un 6,7% en junio.

Esta semana, el principal desencadenante para el Dólar estadounidense será probablemente el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) subyacente de EE.UU. para julio, que se publicará el viernes. Se estima que la medida de inflación preferida de la Fed haya crecido a un ritmo constante del 0,2% mes a mes.

Resumen diario de los mercados: El EUR/USD corrige levemente ante las expectativas de recorte de tasas del BCE

• El EUR/USD cotiza cerca de un nuevo máximo anual de 1.1200 en las horas de negociación europeas. El par de divisas principal baja ligeramente ya que el Euro (EUR) rinde menos que sus principales pares en medio de la creciente especulación de que el Banco Central Europeo (BCE) reducirá las tasas de interés nuevamente en la reunión de septiembre. También se espera que el BCE entregue un recorte de tasas más en el último trimestre de este año.
• Las expectativas del mercado para recortes de tasas de interés del BCE en septiembre han aumentado debido a la creciente incertidumbre sobre las perspectivas económicas de la Eurozona y la desaceleración del crecimiento salarial. La actividad económica en la Eurozona aumentó sorprendentemente en agosto, según el informe preliminar del PMI de HCOB, pero este repunte fue impulsado en gran medida por la fuerte demanda en Francia debido a los Juegos Olímpicos en París. Los economistas lo consideraron un evento único y no un cambio estructural.
• Por el contrario, el economista jefe del BCE, Philip Lane, dijo en el Simposio de JH el sábado que la política monetaria necesita ser restrictiva. Lane reconoció que el BCE ha logrado algunos avances en la inflación, pero también dijo que el éxito sobre la inflación no está asegurado, informó Reuters.
• Para obtener más pistas sobre la orientación de las tasas de interés, los inversores se centrarán en los datos preliminares del Índice Armonizado de Precios al Consumidor (HICP) de Alemania y la Eurozona para agosto, que se publicarán el jueves y el viernes, respectivamente. Se estima que el HICP anual general y subyacente de la Eurozona, que excluye elementos volátiles, se haya desacelerado al 2,3% y 2,8% respectivamente.
• Mientras tanto, el Instituto IFO informó el lunes que el Clima Empresarial, la Evaluación Actual y las Expectativas de Alemania para agosto superaron las expectativas, pero se mantuvieron por debajo de las lecturas de julio. La lectura no logró proporcionar ningún impulso significativo al par EUR/USD.

Análisis Técnico: El EUR/USD alcanza un nuevo máximo en 1.1200

El EUR/USD registró un nuevo máximo en 1.1200 en el marco de tiempo semanal, lo que sugiere una reversión alcista. El par de divisas principal se fortaleció después de una ruptura del patrón de gráfico de Triángulo Simétrico. La media móvil exponencial (EMA) de 10 semanas con pendiente ascendente cerca de 1.0940 garantiza más alzas por delante.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 períodos oscila en el rango alcista de 60.00-80.00, lo que sugiere un fuerte impulso alcista. Aun así, ha alcanzado niveles de sobrecompra alrededor de 70.00, aumentando las posibilidades de un retroceso correctivo. Al alza, el máximo de julio de 2023 en 1.1275 será el próximo objetivo para los alcistas del Euro.

Los precios de la Plata (XAG/USD) subieron el lunes, según datos de FXStreet. La Plata se cotiza a 30,10 $ por onza troy, un 0,87% más que los 29,84 $ que costaba el viernes.

Los precios de la Plata han aumentado un 26,48% desde el comienzo del año.

La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, se situó en 83,89 el lunes, una caída desde 84,22 el viernes.

(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)

• El AUD/JPY se mueve a la baja tras el discurso de línea dura del gobernador del BoJ, Ueda, en el Parlamento.
• El BoJ podría aumentar aún más las tasas de interés si sus proyecciones económicas son precisas.
• La caída del Dólar australiano puede estar limitada debido a la perspectiva de línea dura del RBA.

El AUD/JPY detiene su racha de tres días de ganancias, cotizando alrededor de 97.50 durante las horas europeas del lunes. El Yen japonés (JPY) ganó terreno frente al Dólar australiano (AUD) ya que el gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, pronunció un discurso de línea dura en el Parlamento el viernes.

El gobernador del BoJ, Ueda, dijo que el banco central podría aumentar aún más las tasas de interés si sus proyecciones económicas son precisas. Además, los datos recientes de inflación de Japón reforzaron la postura de línea dura del BoJ sobre su perspectiva de política.

El Índice Nacional de Precios al Consumidor (IPC) de Japón subió un 2,8% interanual en julio, manteniendo esta tasa por tercer mes consecutivo y manteniéndose en su nivel más alto desde febrero. El IPC Nacional excluyendo Alimentos Frescos también subió un 2,7%, cumpliendo con las expectativas y alcanzando su nivel más alto desde febrero.

Sin embargo, la caída del cruce AUD/JPY podría estar limitada ya que el Dólar australiano podría ganar terreno debido al creciente optimismo del mercado tras el discurso moderado del presidente de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), Jerome Powell, en el Simposio de Jackson Hole el viernes.

El Dólar australiano también podría recibir soporte del sentimiento de línea dura en torno al Banco de la Reserva de Australia (RBA) respecto a su perspectiva de política. Las recientes actas del RBA mostraron que los miembros de la junta acordaron que es poco probable un recorte de tasas pronto. Además, la gobernadora del RBA, Michele Bullock, expresó que el banco central australiano no dudará en subir las tasas nuevamente para combatir la inflación si es necesario.

• El EUR/GBP se mantiene tras la publicación de cifras positivas de Alemania el lunes.
• El índice IFO de clima empresarial de Alemania se situó en 86,6 para agosto, superando la lectura esperada de 86,5.
• El Gobernador del BoE, Andrew Bailey, sugirió la posibilidad de acelerar los recortes de tasas durante su discurso en el simposio de Jackson Hole.

El EUR/GBP intenta detener su racha de tres días de pérdidas tras los datos económicos clave de Alemania publicados el lunes, cotizando alrededor de 0.8470 durante la sesión europea del lunes.

El índice IFO de clima empresarial de Alemania para agosto se situó en 86,6, ligeramente por encima de las expectativas del mercado de 86,5. Sin embargo, esto fue una disminución respecto a la lectura del mes anterior de 87,0. Mientras tanto, la evaluación actual del IFO coincidió con las expectativas con una lectura de 86,5, por debajo de 87,1 del mes anterior.

El viernes, el miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), Olli Rehn, sugirió que la reciente caída de la inflación, combinada con la debilidad económica en la Eurozona, refuerza el argumento para reducir los costos de endeudamiento el próximo mes, informa Bloomberg.

Las perspectivas de crecimiento lento en Europa, especialmente en el sector manufacturero, refuerzan aún más el caso para un recorte de tasas en septiembre. Además, los mercados están evaluando cómo las crecientes expectativas de recortes de tasas de la Reserva Federal podrían impactar los costos de endeudamiento en Europa.

En el simposio de Jackson Hole, el Gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, insinuó la posibilidad de recortes de tasas más rápidos, señalando una disminución de la inflación más rápida de lo esperado. Sin embargo, Bailey enfatizó la necesidad de precaución hasta que la inflación cumpla consistentemente con los objetivos, tras la reducción de tasas del mes pasado del 5,25% al 5,0%.

Sin embargo, la especulación de que el ciclo de flexibilización de políticas del BoE podría proceder más lentamente que el de otros principales bancos centrales está brindando algo de soporte a la Libra esterlina (GBP).

• El Índice de Clima Empresarial IFO de Alemania supera las estimaciones de 86,6 en agosto.
• El Índice de Evaluación Económica Actual del IFO se redujo a 86,5 en el mes reportado.

El índice principal de Clima Empresarial IFO de Alemania llegó a 86,6 en agosto, disminuyendo desde la cifra de julio de 87,0. El consenso del mercado era de 86,5.

Mientras tanto, el Índice de Evaluación Económica Actual cayó a 86,5 en el mismo período desde 87,1 en julio, coincidiendo con el pronóstico esperado de 86,5.

El Índice de Expectativas del IFO, que indica las proyecciones de las empresas para los próximos seis meses, cayó a 86,8 en agosto frente a 87,0 en julio y 86,5 esperado.

Reacción del mercado a la encuesta IFO alemana

El EUR/USD no encuentra inspiración en la encuesta mixta del IFO alemán. Al momento de escribir, el par cotiza un 0,08% más bajo en el día a 1.1180, esperando los datos de Pedidos de Bienes Duraderos de EE.UU.

Acerca del IFO alemán

El índice principal del clima empresarial del IFO fue rebasado y recalibrado en agosto después de que el Instituto de Investigación IFO cambiara la serie del año base 2000 al año base 2005 en agosto de 2011 y luego cambiara la serie para incluir servicios en agosto de 2018. La encuesta ahora incluye 9.000 respuestas mensuales de encuestas de empresas en los sectores manufacturero, de servicios, comercio y construcción.

• La Libra esterlina mantiene su fortaleza frente al Dólar estadounidense cerca de 1.3200 impulsada por la orientación moderada de Powell de la Fed sobre las tasas de interés.
• Los comentarios de Powell de la Fed sugirieron que sigue preocupado por los riesgos a la baja para el mercado laboral estadounidense.
• El gobernador del BoE, Andrew Bailey, se abstuvo de comprometerse con una ruta específica de recorte de tasas de interés.

La Libra esterlina (GBP) cotiza cerca de un máximo de casi dos años y medio cerca de 1.3200 frente al Dólar estadounidense (USD) en la sesión de Londres del lunes. El par GBP/USD apunta a extender su racha de siete días de ganancias a medida que el Dólar estadounidense se debilita tras el anuncio inequívoco del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, quien dijo que el banco central comenzará a recortar las tasas de interés en septiembre.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis divisas principales, se mantiene cerca de un nuevo mínimo anual de 100.53.

En el discurso en el Simposio de Jackson Hole (JH) el viernes, Powell de la Fed dijo: "Ha llegado el momento de ajustar la política". Sin embargo, se abstuvo de comprometerse con una ruta preestablecida de recorte de tasas de interés y prefirió mantenerse dependiente de los datos, diciendo que "la dirección del viaje está clara, y el momento y el ritmo de los recortes de tasas dependerán de los datos entrantes, la perspectiva en evolución y el equilibrio de riesgos".

Los comentarios de Powell indicaron que el banco central ahora está más preocupado por el deterioro de las condiciones del mercado laboral y que confía en que las presiones de precios volverán al objetivo deseado del 2%. Comentó que los riesgos al alza para la inflación han disminuido y los riesgos a la baja para el mercado laboral han aumentado. "Haremos todo lo posible para apoyar un mercado laboral fuerte mientras avanzamos hacia la estabilidad de precios", agregó Powell.

Esta semana, el principal desencadenante para el Dólar estadounidense será el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) subyacente de Estados Unidos (EE.UU.) para julio, que se publicará el viernes. Mes a mes, se estima que la inflación del PCE haya crecido de manera constante en un 0,2%.

En la sesión del lunes, los inversores se centrarán en los datos de pedidos de bienes duraderos de EE.UU. para julio, que se publicarán a las 12:30 GMT. Se estima que los nuevos pedidos de bienes duraderos, una medida clave de la inflación del consumo básico, hayan crecido a un ritmo robusto del 4% después de una caída significativa en junio. No se espera nada del lado de la Libra esterlina ya que el Reino Unido está en un día festivo.

Resumen diario de los mercados: La Libra esterlina capitaliza el optimismo sobre la política de flexibilización gradual del BoE

• La Libra esterlina se desempeña fuertemente frente a sus principales pares, excepto las divisas de Asia-Pacífico, al inicio de la semana. La moneda británica gana ya que el Banco de Inglaterra (BoE) se muestra reacio a ofrecer una ruta preestablecida de recorte de tasas dado que la victoria sobre la inflación en el Reino Unido está lejos de terminar.
• El gobernador del BoE, Andrew Bailey, señaló en su discurso en el Simposio de JH el viernes que los efectos de segunda ronda de las presiones inflacionarias podrían ser menores de lo esperado, pero agregó que el banco central no debería apresurarse a realizar más recortes de tasas de interés, informó Reuters. El BoE "tendrá cuidado de no recortar las tasas de interés demasiado rápido o en exceso", dijo Bailey.
• Andrew Bailey también descartó los riesgos de una posible recesión y aseguró que la desinflación constante en el Reino Unido está alineada con el objetivo de lograr un aterrizaje suave para la economía.
• Esta semana, la Libra esterlina estará guiada por la especulación del mercado sobre los recortes de tasas de interés del BoE en ausencia de datos económicos de primer nivel en el Reino Unido. Actualmente, los participantes del mercado esperan que el BoE realice un recorte de tasas más este año. El BoE optó por un recorte el 1 de agosto, con una estrecha división de 5-4 entre los miembros de su Comité de Política Monetaria. Sin embargo, una serie de datos económicos optimistas, incluido un PMI preliminar de S&P Global/CIPS más fuerte de lo esperado para agosto, ha pesado sobre las expectativas de otro recorte de tasas en septiembre.

Análisis Técnico: La Libra esterlina alcanza un nuevo máximo de casi dos años y medio cerca de 1.3200

La Libra esterlina se suaviza ligeramente frente al Dólar estadounidense pero se mantiene cerca de 1.3200 después de romper la formación de gráfico de Canal Ascendente en el marco de tiempo semanal. El par GBP/USD alcanza un nuevo máximo de casi dos años y medio, y se espera que extienda su alza hacia el máximo del 4 de febrero de 2022, de 1.3640. 

La media móvil exponencial (EMA) de 20 semanas ascendente cerca de 1.2766 sugiere una fuerte tendencia alcista.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 períodos oscila en el rango alcista de 60.00-80.00, lo que sugiere un fuerte impulso al alza. Aún así, ha alcanzado niveles de sobrecompra alrededor de 70.00, aumentando las posibilidades de un retroceso correctivo. A la baja, el nivel psicológico de 1.3000 será el soporte crucial para los alcistas de la Libra esterlina.

Esto es lo que necesita saber el lunes 26 de agosto:

El Dólar estadounidense (USD) se mantiene estable frente a sus principales rivales a primera hora del lunes después de haber sufrido fuertes pérdidas la semana anterior. Los datos del sentimiento empresarial IFO de Alemania se publicarán en la agenda económica europea. Más tarde en el día, los datos de pedidos de bienes duraderos de julio y el índice de negocios manufactureros de la Fed de Dallas de agosto de EE.UU. serán seguidos de cerca por los participantes del mercado.

El USD estuvo bajo fuerte presión de venta el viernes después de que el presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, pronunciara un discurso moderado. Powell dijo que ha llegado el momento de ajustar la política monetaria mientras pronunciaba el discurso de apertura en el Simposio Económico anual de Jackson Hole. "Haremos todo lo posible para apoyar un mercado laboral fuerte mientras avanzamos hacia la estabilidad de precios", añadió. El Índice del USD cayó un 0,8% el viernes y perdió un 1,7% en la semana, mientras que el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años de referencia cayó casi un 1,5% tras el discurso de Powell. A primera hora del lunes, el rendimiento a 10 años se mantiene en territorio negativo por debajo del 3,8% y el Índice del USD fluctúa en un canal estrecho alrededor de 100,70.

Reuters informó durante el fin de semana que Hezbollah lanzó cientos de cohetes y drones contra Israel el domingo por la mañana, mientras que el ejército israelí dijo que llevó a cabo una ola de ataques preventivos en el sur del Líbano para frustrar un ataque a gran escala de cohetes y drones por parte de Hezbollah. Los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizan marginalmente a la baja en el día en la mañana europea del lunes.

EUR/USD ganó impulso alcista antes del fin de semana y alcanzó su nivel más alto en más de un año en 1.1200. El par se mantiene en una fase de consolidación a primera hora del lunes y se vio por última vez operando en torno a 1.1180.

GBP/USD extendió su rally semanal el viernes y subió por encima de 1.3200 por primera vez desde marzo de 2022. El par retrocede ligeramente en la mañana europea y cotiza unos pocos pips por debajo de 1.3200.

USD/JPY se mantiene bajo presión bajista para comenzar la semana después de perder más del 1% el viernes y opera profundamente en rojo por debajo de 144.00. Más temprano en el día, los datos de Japón mostraron que el Índice Económico Líder subió a 109,0 en junio desde 108,6 en mayo.

Oro se disparó el viernes y cerró la semana por encima de 2.500 $. XAU/USD continúa estirándose al alza en la mañana europea y se acerca a 2.520 $.

• El USD/CAD lucha por mantener terreno después de rebotar desde un mínimo de cinco meses de 1.3498, registrado el lunes.
• El Dólar estadounidense se depreció debido al discurso moderado del presidente de la Fed, Powell, en el Simposio de Jackson Hole.
• El CAD vinculado a las materias primas podría avanzar más debido a los precios más altos del petróleo crudo.

El USD/CAD rebota desde su mínimo de cinco meses de 1.3498, registrado el lunes, y actualmente se mantiene alrededor de 1.3510 durante la sesión europea temprana del lunes. Este repunte podría atribuirse a la mejora del Dólar estadounidense (USD) en medio de una mayor aversión al riesgo. Sin embargo, el Dólar podría recibir presión a la baja por el aumento de las probabilidades de un recorte de tasas de la Reserva Federal (Fed) en septiembre.

Se espera en gran medida que la Fed realice al menos un recorte de tasas de 25 puntos básicos en septiembre. Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados ahora anticipan completamente al menos un recorte de tasas de un cuarto de punto (pb) por parte de la Reserva Federal en su reunión de septiembre.

En el Simposio de Jackson Hole el viernes, el presidente de la Fed, Jerome Powell, comentó, "Ha llegado el momento de ajustar la política." Aunque no proporcionó detalles específicos sobre el momento o la escala de los posibles recortes de tasas, Powell destacó que los riesgos en el mercado laboral han aumentado, mientras que los riesgos de inflación han disminuido.

El Dólar canadiense (CAD) vinculado a las materias primas recibió soporte de los precios más altos del petróleo crudo. El precio del West Texas Intermediate (WTI) extiende sus ganancias por tercer día consecutivo, cotizando alrededor de 75,20 $ por barril al momento de escribir. Los precios del petróleo crudo se aprecian debido al aumento de los temores de suministro por las tensiones geopolíticas en Oriente Medio.

Hezbolá lanzó cientos de cohetes y drones hacia Israel el domingo, lo que provocó una respuesta del ejército israelí, que desplegó alrededor de 100 aviones para atacar Líbano en un esfuerzo por prevenir un asalto mayor. Esta escalada aumenta las preocupaciones de que el conflicto en Gaza en curso podría expandirse a un conflicto regional más amplio, que potencialmente involucraría al partidario de Hezbolá, Irán, y al principal aliado de Israel, Estados Unidos, según Reuters.

Sin embargo, la postura moderada del Banco de Canadá (BoC) respecto a su perspectiva de política podría limitar el alza del CAD y respaldar al par USD/CAD. El BoC ya ha comenzado su ciclo de recortes para abordar las preocupaciones de crecimiento y un mercado laboral en moderación a nivel nacional.

• El EUR/JPY cotiza a la baja cerca de 160.70 en los primeros compases de la sesión europea del lunes, con una caída del 0,50% en el día. 
• Las declaraciones de línea dura del BoJ ofrecen soporte al JPY y limitan el alza del cruce.
• Rehn del BCE dijo que la desinflación y una economía débil apoyan el caso para un recorte de tasas en septiembre. 

El cruce EUR/JPY cotiza en territorio negativo alrededor de 160.70 durante los primeros compases de la sesión europea del lunes. Los comentarios de línea dura del gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, ofrecen cierto soporte al Yen japonés (JPY) y pesan sobre el cruce. El Índice Armonizado de Precios al Consumidor (HICP) preliminar de la eurozona para agosto será el centro de atención el viernes. 

El gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, reafirmó el viernes su determinación de subir las tasas de interés si la inflación se mantenía en curso para alcanzar de manera sostenible el objetivo del 2%. La mayoría de los economistas esperan que el banco central japonés suba las tasas nuevamente este año, pero más ven la posibilidad de que ocurra en diciembre en lugar de octubre, según la encuesta de Reuters. La creciente especulación sobre más subidas de tasas del BoJ impulsa al JPY frente al Euro (EUR). 

En el frente del Euro, los inversores esperan su primera estimación de los datos de inflación para agosto, que podría ofrecer algunas pistas sobre la decisión de tasas de interés del Banco Central Europeo (BCE) en septiembre. El consenso sugiere que la inflación se enfriará al 2,3% interanual en agosto, lo que genera expectativas de que el BCE continúe recortando las tasas de interés durante el resto del año. Esto, a su vez, ejerce cierta presión de venta sobre la moneda compartida. 

El miembro del Consejo de Gobierno del BCE, Olli Rehn, dijo el viernes que la desaceleración de la inflación junto con la debilidad de la economía de la eurozona fortalecieron los argumentos para reducir los costos de financiación el próximo mes. 

• El EUR/USD baja cerca de 1.1185 en la sesión europea temprana del lunes. 
• El sesgo constructivo del par prevalece por encima de la EMA de 100 días, pero la condición de sobrecompra del RSI podría limitar su alza. 
• El nivel de resistencia inmediato se sitúa en 1.1223; el nivel de soporte clave a vigilar es la cifra redonda de 1.1100. 

El par EUR/USD se debilita cerca de 1.1185 durante la sesión europea temprana del lunes. La modesta recuperación del Dólar estadounidense (USD) arrastra al par principal a la baja. Sin embargo, la caída del EUR/USD podría ser limitada ya que el presidente de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), Powell, dio una señal clara de un recorte de tasas en septiembre. 

Según el gráfico diario, el EUR/USD mantiene la vibra alcista sin cambios ya que el par principal se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se sitúa por encima de la línea media cerca de 72,70, indicando la condición de sobrecompra del RSI. Esto sugiere que no se puede descartar una mayor consolidación antes de posicionarse para cualquier apreciación a corto plazo del EUR/USD.

La primera barrera al alza para el par principal se sitúa en 1.1223, el límite superior de la Banda de Bollinger. Más al norte, el siguiente obstáculo se ve en 1.1275 (máximo del 18 de julio) en ruta a 1.1360 (máximo del 16 de diciembre). El filtro adicional al alza a vigilar es 1.1483 (máximo del 14 de enero). 

A la baja, el nivel de soporte crucial se encuentra en el nivel psicológico de 1.1100. Una ruptura de este nivel verá una caída a 1.0940 (máximo del 18 de julio), seguido de 1.0873 (la EMA de 100 días). 

EUR/USD gráfico diario

Los precios del Oro se mantuvieron prácticamente sin cambios en India el lunes, según datos recopilados por FXStreet.

El precio del Oro se situó en 6.769,35 Rupias Indias (INR) por gramo, prácticamente estable en comparación con los 6.774,09 INR que costaba el viernes.

El precio del Oro se mantuvo prácticamente estable en 78.956,00 INR por tola desde los 79.011,67 INR por tola del viernes.

FXStreet calcula los precios del Oro en India adaptando los precios internacionales (USD/INR) a la moneda local y las unidades de medida. Los precios se actualizan diariamente según las tasas de mercado tomadas en el momento de la publicación. Los precios son solo de referencia y las tasas locales podrían divergir ligeramente.

(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)

• El precio de la Plata reduce sus ganancias intradía a pesar del sentimiento moderado en torno a la Fed de EE.UU.
• Powell de la Fed indicó que ha llegado el momento de recortar las tasas, pero no especificó la magnitud de las reducciones.
• El metal gris recibió soporte de los flujos de refugio seguro en medio de las crecientes tensiones en Oriente Medio.

El precio de la Plata (XAG/USD) baja hasta cerca de 29,70 $ por onza troy durante la sesión asiática del lunes. Sin embargo, la Plata sin rendimiento también atrae a los inversores, ya que se espera que la Reserva Federal (Fed) realice al menos un recorte de tasas de 25 puntos básicos en septiembre. Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados ahora anticipan completamente al menos un recorte de tasas de un cuarto de punto (pb) por parte de la Reserva Federal en su reunión de septiembre.

Además, el presidente de la Fed, Jerome Powell, declaró en el Simposio de Jackson Hole el viernes, "Ha llegado el momento de ajustar la política." Aunque Powell no especificó cuándo comenzarían los recortes de tasas ni su posible tamaño, señaló que los riesgos del mercado laboral han aumentado mientras que los riesgos de inflación han disminuido.

El precio de la Plata, refugio seguro, ganó terreno debido a la preocupación por la escalada del conflicto en Oriente Medio. Hezbollah lanzó cientos de cohetes y drones hacia Israel el domingo, lo que provocó una respuesta del ejército israelí, que desplegó alrededor de 100 aviones para atacar Líbano y prevenir un asalto mayor. Esta escalada aumenta la preocupación de que el conflicto en Gaza pueda expandirse a un conflicto regional más amplio, que potencialmente involucraría al partidario de Hezbollah, Irán, y al principal aliado de Israel, Estados Unidos, según Reuters.

La demanda de Plata podría verse afectada por los datos recientes de la Oficina Nacional de Estadísticas de China, que indican una economía en dificultades en el mayor centro manufacturero del mundo. Dado que la Plata juega un papel crucial en diversas aplicaciones industriales, esta desaceleración en la actividad industrial podría plantear desafíos significativos a su demanda.

• El NZD/USD retrocede desde un máximo de siete semanas de 0.6236, alcanzado el viernes.
• La caída del par podría estar limitada debido al aumento de las probabilidades de un recorte de tasas de la Fed en septiembre.
• El presidente de la Fed, Powell, declaró en el simposio de Jackson Hole: "Ha llegado el momento de ajustar la política".

El NZD/USD cotiza alrededor de 0.6210 después de retroceder desde un máximo de siete meses de 0.6236, marcado el viernes. Sin embargo, la caída del par NZD/USD podría estar limitada debido al sentimiento moderado en torno a la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. respecto a su perspectiva de política monetaria.

El presidente de la Fed, Jerome Powell, declaró en el simposio de Jackson Hole el viernes: "Ha llegado el momento de ajustar la política". Aunque Powell no especificó cuándo comenzarían los recortes de tasas ni su posible magnitud, los mercados anticipan que el banco central de EE.UU. anunciará un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la reunión de septiembre.

Además, el presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, declaró el viernes que el enfoque del banco central de EE.UU. hacia los ajustes de tasas de interés debe ser "metódico", señalando que los responsables de la política monetaria están planeando una serie de recortes de tasas durante el resto de 2024 mientras el banco central de EE.UU. se prepara para un cambio moderado, según Bloomberg.

Sin embargo, el Dólar neozelandés (NZD) podría enfrentar presión a la baja ya que los mercados han descontado completamente recortes adicionales de 25 puntos básicos por parte del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) para octubre y noviembre. El RBNZ ya ha comenzado su ciclo de relajación, reduciendo su Tasa Oficial de Efectivo (OCR) al 5.25% en agosto.

Es probable que los operadores observen la confianza del consumidor ANZ – Roy Morgan para agosto y los datos de permisos de construcción ajustados estacionalmente (MoM) para julio más adelante esta semana, ya que estas cifras podrían ofrecer nuevas perspectivas sobre la actividad económica de Nueva Zelanda.

• El Yen japonés se aprecia debido al discurso de línea dura del gobernador del BoJ, Ueda, en el Parlamento.
• El par USD/JPY pierde terreno debido a las diferentes perspectivas de política entre los dos bancos centrales.
• El Dólar estadounidense perdió terreno tras la postura moderada del presidente de la Fed, Powell, en el Simposio de Jackson Hole.

El Yen japonés (JPY) continúa fortaleciéndose por segundo día consecutivo, ya que los comentarios de línea dura del gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, contrastan con la postura moderada del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell.

El gobernador del BoJ, Ueda, declaró en el Parlamento el viernes que el banco central podría aumentar aún más las tasas de interés si sus proyecciones económicas son precisas. Además, los datos de inflación del Índice Nacional de Precios al Consumidor (IPC) de julio se mantuvieron en su nivel más alto desde febrero, reforzando la postura de línea dura del BoJ sobre su perspectiva de política.

El Dólar estadounidense (USD) se deprecia debido al aumento de las probabilidades de un recorte de tasas en septiembre. El presidente de la Fed, Jerome Powell, declaró en el Simposio de Jackson Hole: "Ha llegado el momento de ajustar la política". Sin embargo, Powell no especificó cuándo comenzarían los recortes de tasas ni su posible magnitud.

Los operadores anticipan que el banco central de EE.UU. podría reducir las tasas en al menos 25 puntos básicos en septiembre. Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados ahora anticipan completamente al menos un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Reserva Federal en su reunión de septiembre.

Resumen diario de los mercados: El Yen japonés sube debido a una declaración de línea dura de Ueda del BoJ

• Bloomberg informó el viernes que el presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, enfatizó la necesidad de que el banco central de EE.UU. reduzca las tasas de interés gradualmente. Mientras tanto, Reuters informó que el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, señaló que la política monetaria es actualmente la más restrictiva, y que la Fed ahora se centra en lograr su mandato de empleo.
• El gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, se dirigió al parlamento japonés el viernes, declarando que "no está considerando vender bonos del gobierno japonés (JGB) a largo plazo como una herramienta para ajustar las tasas de interés". Señaló que cualquier reducción en las compras de JGB solo representaría alrededor del 7-8% del balance, lo que es una disminución relativamente pequeña. Ueda agregó que si la economía se alinea con sus proyecciones, podría haber una fase en la que podrían ajustar las tasas de interés ligeramente más.
• El Índice Nacional de Precios al Consumidor de Japón aumentó un 2,8% interanual en julio, manteniendo esta tasa por tercer mes consecutivo y permaneciendo en su nivel más alto desde febrero. Además, el IPC Nacional excluyendo alimentos frescos subió un 2,7%, la lectura más alta desde febrero, alineándose con las expectativas.
• El PMI compuesto de EE.UU. bajó a 54,1 en agosto, un mínimo de cuatro meses, desde 54,3 en julio, pero se mantuvo por encima de las expectativas del mercado de 53,5. Esto indica una expansión continua en la actividad empresarial de EE.UU., marcando 19 meses consecutivos de crecimiento.
• Las actas del FOMC de la reunión de política de julio indicaron que la mayoría de los funcionarios de la Fed acordaron el mes pasado que probablemente reducirían su tasa de interés de referencia en la próxima reunión de septiembre, siempre y cuando la inflación continuara enfriándose.

Análisis Técnico: El USD/JPY se deprecia cerca de 144.00

El USD/JPY cotiza alrededor de 143.90 el viernes. El análisis del gráfico diario muestra que el par está posicionado por debajo de una línea de tendencia descendente, lo que sugiere un sesgo bajista. Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene ligeramente por encima de 30, lo que indica que la tendencia bajista podría continuar.

A la baja, el par USD/JPY podría navegar la región alrededor del mínimo de siete meses de 141.69, registrado el 5 de agosto. Una ruptura por debajo de este nivel podría llevar al par hacia el nivel de soporte de retroceso en 140.25.

En términos de resistencia, el par USD/JPY podría probar la barrera inmediata en la línea de tendencia descendente alrededor del nivel psicológico de 145.00, seguido por la media móvil exponencial (EMA) de nueve días en el nivel de 145.74. Una ruptura por encima de la EMA de nueve días podría apoyar al par para explorar la región alrededor del nivel de resistencia convertido en retroceso en 154.50.

USD/JPY: gráfico diario

• El USD/CAD sigue a la defensiva cerca de 1.3510 en la sesión asiática del lunes. 
• El discurso moderado de Powell en Jackson Hole pesa sobre el Dólar estadounidense. 
• Las ventas minoristas de Canadá cayeron un 0,3% mensual en junio frente al -0,8% anterior, en línea con el consenso del mercado.

El par USD/CAD se mantiene bajo cierta presión vendedora alrededor de 1.3510 el lunes durante las horas de negociación asiáticas. El Dólar estadounidense (USD) baja después de que el presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, señalara que ha llegado el momento de recortar las tasas de interés a partir de este septiembre. 

La mayoría de los funcionarios de la Fed emitieron mensajes moderados, apoyando el caso de recortes de tasas en septiembre. Esto, a su vez, socava el Dólar en general en las sesiones anteriores. Powell de la Fed señaló, "Ha llegado el momento de ajustar la política." Powell agregó, "La dirección del viaje es clara, y el momento y el ritmo de los recortes de tasas dependerán de los datos entrantes, la perspectiva en evolución y el equilibrio de riesgos." 

Mientras tanto, el presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, enfatizó que apoya dos o tres recortes de tasas de interés en 2024, a menos que haya cambios sustanciales en los datos económicos de EE.UU. El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, declaró que la política monetaria está actualmente en su nivel más restrictivo, y el enfoque de la Fed ahora se está desplazando hacia el cumplimiento de su mandato de empleo.  Según la herramienta CME FedWatch, los operadores ahora han descontado completamente un recorte de tasas de 25 puntos básicos (bps) en septiembre, mientras que las probabilidades de un recorte más profundo se sitúan en el 36,5%, frente al 24% de la semana pasada.

Los datos publicados por Statistics Canada mostraron que las ventas minoristas de Canadá cayeron un 0,3% mensual en junio desde una caída del 0,8% en la lectura anterior, en línea con el consenso del mercado. Las ventas minoristas excluyendo automóviles aumentaron inesperadamente un 0,3% mensual en junio, mejor que la estimación de una caída del 0,2%. Los participantes del mercado estarán atentos al Producto Interior Bruto (PIB) de Canadá del segundo trimestre el viernes. Mientras tanto, se espera que el Banco de Canadá (BoC) recorte otros 75 puntos básicos (bps) para fin de año. 

• El precio del WTI extiende el repunte hasta cerca de 76.15$ en la sesión asiática del lunes, ganando un 0,45% en el día. 
• La postura moderada de la Fed y el aumento de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio impulsan aún más el precio del WTI. 
• Las perspectivas de demanda más débiles en China podrían pesar sobre el oro negro. 

El West Texas Intermediate (WTI), el crudo de referencia en EE.UU., cotiza alrededor de 76.15$ el lunes. El precio del WTI sube respaldado por expectativas más firmes de que la Reserva Federal (Fed) recortará las tasas de interés en su próxima reunión de septiembre. 

El WTI gana terreno después de que los comentarios moderados del presidente de la Fed, Jerome Powell, indicaran que el banco central de EE.UU. se estaba preparando para recortar las tasas de interés. Powell de la Fed dio una señal clara el viernes en el simposio de Jackson Hole de que es hora de comenzar a reducir el rango objetivo para la tasa de fondos federales en la próxima reunión del 17-18 de septiembre. Las tasas de interés más bajas generalmente apoyan el precio del WTI, ya que reducen el costo de los préstamos, lo que puede impulsar la actividad económica y la demanda de petróleo.

Los temores de que un conflicto más amplio en Oriente Medio pueda interrumpir los suministros regionales de petróleo han elevado el precio del WTI en las sesiones anteriores. Reuters informó que Hezbollah lanzó cientos de cohetes y drones contra Israel temprano el domingo, mientras que el ejército israelí dijo que llevó a cabo una ola de ataques preventivos en el sur del Líbano para frustrar un ataque a gran escala de cohetes y drones por parte de Hezbollah. 

Por otro lado, una economía lenta y una demanda de petróleo en desaceleración en China podrían arrastrar el oro negro a la baja, ya que China es el mayor importador de petróleo del mundo. La demanda de petróleo de China aumentó en 200.000 barriles por día en la primera mitad de 2024 en comparación con el año anterior, lo que fue tres veces inferior al aumento promedio de 600.000 bpd de 2016 a 2019, señaló Daan Struyven, jefe de investigación de petróleo en Goldman Sachs.

• El Dólar australiano cae a pesar del sentimiento de riesgo tras los comentarios moderados del presidente de la Fed, Powell.
• La caída del AUD puede estar limitada debido al sentimiento de línea dura en torno al RBA.
• El Dólar estadounidense pierde terreno debido a las crecientes expectativas de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en septiembre.

El Dólar australiano (AUD) baja, manteniéndose aún en torno a un máximo de siete meses de 0.6798 el lunes. Sin embargo, el par AUD/USD ganó terreno debido al creciente sentimiento de riesgo tras el discurso moderado del presidente de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), Jerome Powell, en el Simposio de Jackson Hole el viernes.

El Dólar australiano también recibió soporte del sentimiento de línea dura en torno al Banco de la Reserva de Australia (RBA) respecto a su perspectiva de política. Las recientes actas del RBA mostraron que los miembros del consejo acordaron que un recorte de tasas es poco probable pronto. Además, la Gobernadora del RBA, Michele Bullock, expresó que el banco central australiano no dudará en subir las tasas nuevamente para combatir la inflación si es necesario.

El Dólar estadounidense (USD) se deprecia debido a las crecientes probabilidades de un recorte de tasas en septiembre. Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados ahora anticipan completamente al menos un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Reserva Federal en su reunión de septiembre.

El presidente de la Fed, Jerome Powell, declaró en el Simposio de Jackson Hole: "Ha llegado el momento de ajustar la política." Sin embargo, Powell no especificó cuándo comenzarían los recortes de tasas ni su posible magnitud.

Resumen diario de los mercados: El Dólar australiano baja a pesar de la postura de línea dura del RBA

• El presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, declaró el viernes que el enfoque del banco central de EE.UU. hacia los ajustes de tasas de interés debe ser "metódico," señalando que los responsables de la política planean una serie de recortes de tasas durante el resto de 2024 mientras el banco central de EE.UU. se prepara para un cambio moderado, según Bloomberg.
• El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, señaló el viernes que la Fed ha tenido un éxito general en el logro de sus objetivos y que la inflación debería continuar hacia el rango objetivo del banco central de EE.UU. La política está ahora en su punto más restrictivo de todo el ciclo de subidas. Todo lo que queríamos que sucediera para bajar las tasas, ha sucedido, según Reuters.
• El PMI compuesto de EE.UU. bajó ligeramente a 54.1 en agosto, un mínimo de cuatro meses, desde 54.3 en julio, pero se mantuvo por encima de las expectativas del mercado de 53.5. Esto sugiere que la actividad empresarial en EE.UU. continúa expandiéndose, marcando 19 meses consecutivos de crecimiento.
• El Índice de Gerentes de Compras (PMI) compuesto del Banco Judo de Australia subió a 51.4 en agosto, desde 49.9 en julio. Este aumento marca la expansión más rápida en tres meses, impulsada por un mejor desempeño en el sector de servicios, a pesar de una contracción más pronunciada en la producción manufacturera.
• Las actas del FOMC de la reunión de política de julio indicaron que la mayoría de los funcionarios de la Fed acordaron el mes pasado que probablemente recortarían su tasa de interés de referencia en la próxima reunión de septiembre siempre que la inflación continuara enfriándose.
• El martes, las actas del RBA sugirieron que los miembros del consejo habían considerado una subida de tasas a principios de este mes antes de decidir finalmente que mantener las tasas actuales equilibraría mejor los riesgos. Además, los miembros del RBA acordaron que un recorte de tasas es poco probable pronto.

Análisis Técnico: El Dólar australiano sube a máximos de siete meses alrededor de 0.6800

El Dólar australiano cotiza alrededor de 0.6790 el lunes. El análisis del gráfico diario muestra que el par AUD/USD ha vuelto al canal ascendente, sugiriendo un refuerzo del sesgo alcista. Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días alcanza cerca de la marca de 70, apoyando el impulso alcista en curso.

En términos de resistencia, el par AUD/USD prueba el máximo de siete meses de 0.6798. Una ruptura por encima de este nivel podría llevar al par a explorar la región alrededor del límite superior del canal ascendente en el nivel de 0.6910.

A la baja, el par AUD/USD puede encontrar soporte alrededor del límite inferior del canal ascendente en el nivel de 0.6770, seguido por la media móvil exponencial (EMA) de nueve días en el nivel de 0.6718. Una ruptura por debajo de la EMA de nueve días podría debilitar el sesgo alcista y poner presión a la baja sobre el par para navegar la región alrededor del nivel de retroceso en 0.6575, seguido por otro nivel de retroceso en 0.6470.

AUD/USD: gráfico diario

• El precio del Oro gana tracción en la sesión asiática del lunes. 
• Las expectativas de recorte de tasas de la Fed y las tensiones geopolíticas en curso continúan respaldando el precio del Oro. 
• Los pedidos de bienes duraderos de EE.UU. de julio se publicarán más tarde el lunes. 

El precio del Oro (XAU/USD) se mantiene en terreno positivo por encima del soporte psicológico de 2.500 $ el lunes. El repunte del metal precioso se ve impulsado por las crecientes expectativas de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) comenzará a reducir los costos de endeudamiento en septiembre. La expectativa de tasas de interés más bajas es generalmente positiva para el Oro, ya que reduce el costo de oportunidad de mantener el activo que no paga intereses. 

Además, la escalada de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio y la incertidumbre económica probablemente aumenten la demanda de refugio seguro, beneficiando al precio del Oro. Por otro lado, la débil demanda en la economía china podría socavar el metal amarillo, ya que China es el mayor productor y consumidor de oro a nivel mundial. Más tarde el lunes, se publicarán los pedidos de bienes duraderos de EE.UU. de julio. Los aspectos más destacados de esta semana serán el Producto Interior Bruto Anualizado (PIB) preliminar de EE.UU. para el segundo trimestre y el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) para julio, que se publicarán el jueves y el viernes, respectivamente. 

Resumen diario de los mercados: El precio del Oro se mantiene fuerte en medio de expectativas más firmes de recorte de tasas de la Fed

• El presidente de la Fed, Powell, dijo el viernes en el simposio económico anual de la Fed de Kansas City en Jackson Hole, "Ha llegado el momento de ajustar la política". 
• Las minutas del FOMC de julio publicadas la semana pasada indicaron que una "gran mayoría" de los funcionarios de la Fed creen que un recorte en septiembre será apropiado siempre que no haya sorpresas en los datos. 
• El presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, dijo que apoya dos o tres recortes de tasas de interés en 2024, a menos que haya cambios sustanciales en los datos económicos de EE.UU.
• El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, declaró que la política monetaria está actualmente en su nivel más restrictivo, y el enfoque de la Fed ahora se está desplazando hacia el cumplimiento de su mandato de empleo.  
• Hezbolá lanzó cientos de cohetes y drones contra Israel el domingo temprano, mientras que el ejército israelí dijo que llevó a cabo una ola de ataques preventivos en el sur del Líbano para frustrar un ataque a gran escala de cohetes y drones por parte de Hezbolá, según Reuters.

Análisis Técnico: El precio del Oro continúa su impulso alcista a largo plazo

El precio del Oro cotiza en territorio positivo en el día. El metal precioso ha cotizado dentro de un canal de tendencia ascendente de cinco meses de antigüedad. Sin embargo, el entorno alcista general para el metal amarillo permanece intacto ya que se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días en el gráfico diario. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se encuentra en la zona alcista cerca de 62,70, lo que sugiere que la tendencia aún favorece a los alcistas.

Si el Oro imprime un par de velas alcistas más, podríamos ver un repunte hacia la región de 2.530$-2.535$, el máximo histórico y el límite superior del canal de tendencia. Una ruptura decisiva por encima de este nivel podría atraer a más compradores que podrían sostener una subida hasta la barrera psicológica de 2.600$. 

Por otro lado, el nivel de soporte inicial emerge en 2.470$, el mínimo del 22 de agosto. Si el XAU/USD ve más velas bajistas por debajo del nivel mencionado, entonces el metal amarillo podría atraer suficientes vendedores para arrastrarlo hasta los 2.432$, el mínimo del 15 de agosto. El nivel crucial de contención se observa en la zona de 2.350$-2.360$, el límite inferior del canal de tendencia y la EMA de 100 días. 

• El GBP/USD cotiza en territorio positivo por octavo día consecutivo cerca de 1.3215 en la sesión asiática temprana del lunes. 
• Powell de la Fed señaló un recorte de tasas en septiembre, pero no mencionó el tamaño y el ritmo del recorte. 
• Bailey del BoE dijo que aún es demasiado pronto para declarar la victoria sobre la inflación.

El par GBP/USD cotiza con una nota más fuerte alrededor de 1.3215 durante la sesión asiática temprana del lunes. La señal de que la Reserva Federal de los Estados Unidos (Fed) comenzará a relajar su política monetaria en septiembre arrastra al Dólar a la baja y apoya al GBP/USD. Los actores del mercado esperan los Pedidos de Bienes Duraderos de EE.UU. para julio, que se publicarán más tarde el lunes. 

En Jackson Hole el viernes, el presidente de la Fed, Jerome Powell, dio una señal clara de que el FOMC recortará el rango objetivo para la Tasa de Fondos Federales en su próxima reunión del 17-18 de septiembre, ya que la inflación está en un camino sostenible de regreso al objetivo del 2%. No obstante, Powell no quiso dar una pista sobre el tamaño del recorte de tasas en septiembre y el ritmo del recorte de tasas este año, ya que la Fed sigue siendo dependiente de los datos. 

Las apuestas más firmes sobre los recortes de tasas de la Fed continúan debilitando al Dólar y crean un viento de cola para el GBP/USD. Los analistas de Rabobank señalaron que esperan que el mercado laboral empeore aún más en el resto del año, desencadenando cuatro recortes consecutivos de tasas de 25 puntos básicos (pbs) cada uno en las reuniones de septiembre, noviembre, diciembre y enero. 

Por otro lado, la especulación de que el ciclo de relajación de la política del Banco de Inglaterra (BoE) será más lento que el de otros bancos centrales importantes proporciona cierto soporte a la Libra esterlina (GBP). El gobernador del BoE, Andrew Bailey, dijo el viernes por la tarde que la inflación sigue siendo una preocupación importante para el banco central del Reino Unido, aunque muchas presiones de precios han disminuido más rápido de lo esperado. Bailey señaló que es prematuro declarar la victoria sobre la inflación.  

El Banco Popular de China (PBOC) fijó la tasa central del USD/CNY para la sesión de negociación del lunes en 7.1139, frente al ajuste del día anterior de 7.1358 y las estimaciones de Reuters de 7.1132.

• El EUR/USD gana terreno debido a las crecientes expectativas de un recorte de tasas de la Fed en septiembre.
• El presidente de la Fed, Powell, declaró en el Simposio de Jackson Hole: "Ha llegado el momento de ajustar la política."
• El funcionario del BCE, Olli Rehn, afirmó que la reciente desaceleración de la inflación refuerza el argumento para un recorte de tasas el próximo mes.

El EUR/USD extiende sus ganancias por segunda sesión, cotizando alrededor de 1.1190 durante la sesión asiática del lunes. Este alza del par EUR/USD se atribuye a la debilidad del Dólar estadounidense (USD) tras el discurso moderado del presidente de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), Jerome Powell, en el Simposio de Jackson Hole el viernes.

El presidente de la Fed, Jerome Powell, declaró: "Ha llegado el momento de ajustar la política." Aunque Powell no especificó cuándo comenzarían los recortes de tasas ni su posible magnitud, los mercados anticipan que el banco central de EE.UU. anunciará un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la reunión de septiembre.

Además, el presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, enfatizó el viernes la necesidad de que el banco central de EE.UU. reduzca las tasas de interés gradualmente. Mientras tanto, el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, señaló que la política monetaria es actualmente la más restrictiva, con la Fed ahora enfocada en lograr su mandato de empleo.

En el lado del EUR, el miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), Olli Rehn, dijo el viernes que la desaceleración de la inflación junto con la debilidad de la economía de la eurozona fortalecen los argumentos para reducir los costos de endeudamiento el próximo mes, según Bloomberg. Las perspectivas de crecimiento en Europa, especialmente en el sector manufacturero, son bastante moderadas, lo que refuerza el argumento para un recorte de tasas en septiembre.

Además, la Estratega Senior de FX de Rabobank, Jane Foley, comentó el viernes que se espera que el par EUR/USD cotice a 1.1200 en un horizonte de tres meses. Foley señaló que la reciente ruptura y el comienzo de un nuevo ciclo de política para la Fed indican que está emergiendo un nuevo rango de negociación. Sin embargo, Foley también mencionó que si los datos clave de EE.UU. publicados a principios de septiembre son más fuertes de lo que anticipa el mercado, podría haber retrocesos potenciales hacia alrededor de 1.1000 para el par.

Hezbolá lanzó cientos de cohetes y drones contra Israel temprano el domingo, mientras que el ejército de Israel dijo que llevó a cabo una ola de ataques preventivos en el sur del Líbano para frustrar un ataque a gran escala de cohetes y drones por parte de Hezbolá, según Reuters.

El ministro de Relaciones Exteriores de Israel dijo que el país no buscaba una guerra a gran escala, pero el primer ministro Benjamin Netanyahu advirtió que "esto no es el final de la historia."

Mientras tanto, Hamás rechazó nuevas condiciones israelíes en las conversaciones de alto el fuego en Gaza, poniendo en duda las perspectivas de un avance en los intentos respaldados por Estados Unidos para poner fin al conflicto de 10 meses de duración. 

Reacción del mercado

Al momento de escribir, el precio del oro (XAU/USD) está subiendo un 0,11% en el día para cotizar en 2.515$. 

El economista jefe del FMI, Pierre-Olivier Gourinchas, habló el viernes en el simposio económico anual de Jackson Hole. Gourinchas dijo que el banco central japonés puede continuar subiendo las tasas gradualmente, a un ritmo dependiente de los datos, según Reuters. 

Citas clave

Reacción del mercado

Al momento de escribir, USD/JPY está cotizando un 0,40% más bajo en el día para cotizar en 143,78.

El miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), Olli Rehn, dijo el viernes que la desaceleración de la inflación junto con la debilidad de la economía de la Eurozona fortalecieron los argumentos para reducir los costos de los préstamos el próximo mes, según Bloomberg. 

Citas clave

Reacción del mercado

Al momento de la publicación, el par EUR/USD bajaba un 0,02% en el día a 1.1188. 

• El precio del Oro gana impulso alrededor de 2.515$ en los primeros compases de la sesión asiática del lunes. 
• Powell de la Fed dijo que "ha llegado el momento" para que la Fed de EE.UU. comience a bajar las tasas de interés.
• La escalada de las tensiones en Oriente Medio podría impulsar aún más los activos refugio como el Oro. 

El precio del Oro (XAU/USD) se mantiene positivo cerca de 2.515$ la onza durante los primeros compases de la sesión asiática del lunes en medio de la debilidad del Dólar estadounidense (USD) y los comentarios moderados de la Reserva Federal (Fed). El repunte del metal amarillo se ve reforzado por el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, señalando que ha llegado el momento de recortar las tasas de interés a partir de este septiembre.

El presidente de la Fed, Jerome Powell, entregó el mensaje moderado en el simposio económico anual de la Fed de Kansas City en Jackson Hole el viernes, lo que ha pesado ampliamente sobre el USD. Powell de la Fed dijo que "ha llegado el momento" para que el banco central comience a bajar las tasas de interés. Powell reconoció la reciente debilidad en el mercado laboral en su discurso y afirmó que la Fed no "busca ni da la bienvenida a una mayor desaceleración en las condiciones del mercado laboral." 

Los mercados financieros han descontado completamente un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pbs), mientras que la probabilidad de un recorte más profundo se sitúa en el 36,5%, frente al 24% de la semana pasada, según la herramienta FedWatch del CME. Las crecientes expectativas de una política monetaria más flexible por parte de la Fed podrían seguir apoyando al metal precioso, ya que hace que el oro sea más atractivo para los tenedores de otras divisas.

Además, Hezbollah lanzó cientos de cohetes y drones contra Israel el domingo temprano, mientras que el ejército israelí dijo que llevó a cabo una ola de ataques preventivos en el sur del Líbano para frustrar un ataque a gran escala de cohetes y drones por parte de Hezbollah, según Reuters. Las tensiones geopolíticas en curso en Oriente Medio podrían impulsar la demanda de activos refugio, beneficiando al precio del Oro. 

• El AUD/USD se negocia más débil cerca de 0.6790 en la sesión temprana asiática del lunes. 
• Powell de la Fed dijo que 'ha llegado el momento' de recortar las tasas de interés. 
• Los comentarios de línea dura del RBA podrían limitar la caída del AUD a corto plazo. 

El par AUD/USD se negocia en una nota más débil alrededor de 0.6790 durante la sesión temprana asiática del lunes. Sin embargo, es probable que el Dólar estadounidense (USD) permanezca bajo presión después del discurso moderado del presidente de la Reserva Federal de EEUU, Jerome Powell, en Jackson Hole. Los pedidos de bienes duraderos de EEUU para julio se publicarán más tarde el lunes. 

El presidente de la Fed, Powell, habló en el simposio económico anual de la Fed de Kansas City en Jackson Hole el viernes, diciendo, "Ha llegado el momento de ajustar la política". Powell no mencionó cuándo comenzarían los recortes de tasas ni cuán grandes podrían ser, pero los mercados esperan que la Fed anuncie un recorte de un cuarto de punto en la reunión de septiembre. Las minutas del FOMC de la reunión de julio de la semana pasada mostraron que una "gran mayoría" de los funcionarios de la Fed creen que un recorte en septiembre será apropiado siempre que no haya sorpresas en los datos. 

Tras el discurso de Powell, el presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, dijo que el banco central de EEUU necesita bajar las tasas de manera metódica. Mientras tanto, el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, dijo que la política monetaria está actualmente en su nivel más restrictivo, y el enfoque de la Fed ahora se está desplazando hacia el cumplimiento de su mandato de empleo. La expectativa de un recorte de tasas de la Fed probablemente ejercerá cierta presión de venta sobre el USD y creará un viento de cola para el AUD/USD. 

En el frente australiano, las minutas del Banco de la Reserva de Australia (RBA) revelaron que los miembros de la junta acordaron que un recorte de tasas es poco probable pronto. La gobernadora del RBA, Michele Bullock, señaló que el banco central no dudará en subir las tasas nuevamente para combatir la inflación si es necesario. Los comentarios de línea dura del RBA podrían impulsar aún más al AUD frente al Dólar.