Noticias de mercados

• El DXY retrocede el lunes y cotiza en 103.80 puntos.
• Las dudas de la Fed a la hora de recortar las tasas han alarmado al mercado y podrían limitar las pérdidas del DXY.
• Los datos de ventas de viviendas nuevas de enero fueron inferiores a lo esperado, situándose en 0.66 millones.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) cotiza en 103.80, lo que refleja un ligero retroceso. El rendimiento inferior se produce después de que se informara de que los datos de la vivienda de enero en EE.UU. fueron flojos, mientras que las dudas expresadas por la Reserva Federal (Fed) sobre un recorte prematuro de las tasas podrían limitar las caídas. De cara al futuro, los inversores aguardan los próximos informes importantes para comprender mejor la salud de la economía, incluidas las revisiones de los gastos de consumo básico y personal (PCE) y del Producto Interior Bruto (PIB) a finales de esta semana.

La Fed, inamovible desde la reunión de enero del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), rechaza los recortes prematuros de las tasas. Los mercados hacen caso a esta postura y las probabilidades de que se produzcan recortes en marzo y mayo siguen siendo bajas. Por el momento, el mejor escenario para los mercados es que la Fed empiece a recortar los tipos en junio, pero todo dependerá de los datos que vayan llegando. Los datos del PCE y las revisiones del PIB serán clave.

Resumen diario de los mercados: El Dólar se debilita por los datos de vivienda

• Las ventas de viviendas nuevas de enero, según informó la Oficina del Censo de EE.UU., superaron las expectativas del mercado en 0.66 millones frente a la previsión de 0.68 millones.
• Según la herramienta FedWatch de CME, se descuenta un mantenimiento en las reuniones de marzo y mayo, mientras que las probabilidades de un recorte en junio siguen siendo el caso más fuerte, pero las probabilidades son algo bajas, en torno al 53%.
• En caso de que los datos del PCE y del PIB sean más débiles de lo esperado, las probabilidades podrían cambiar a favor de una retórica moderada y afectar al dólar estadounidense.
  
  En el gráfico diario, el índice de fuerza relativa (RSI) exhibe una pendiente negativa que reside en territorio negativo, una indicación de que la presión de venta supera el impulso de compra en el mercado. Al mismo tiempo, la Divergencia de Convergencia de media móvil (MACD) también señala una tendencia bajista. Las barras rojas se alargan en el histograma, lo que implica un aumento del impulso vendedor. Esto pone de relieve una fuerza bajista amplificada, contribuyendo al debilitamiento del par.

Sin embargo, el posicionamiento de las medias móviles simples (SMAs) pinta un cuadro más matizado. A pesar de que el índice cotiza ahora por debajo de las SMA de 20 y 100 días, lo que apoya el sentimiento bajista, sigue por encima de la SMA de 200 días. Esta ruptura al alza puede interpretarse como una demostración de sólida resistencia por parte de los alcistas en el contexto más amplio, insinuando que los compradores están luchando por recuperar el control. Dicho esto, hay que conceder crédito a los osos, que lograron romper la media clave de 20 días, que recientemente actuó como soporte clave.

Esto sugiere que, por ahora, la fuerza vendedora domina sobre el impulso comprador, pero si los compradores defienden la SMA de 200 días, el sesgo positivo general permanecerá intacto.

• El USD/SEK cotiza en 10.306, perdiendo un 0.14% en la sesión de comercio del lunes.
• La Corona sueca resiste y está infravalorada a pesar de los débiles fundamentos económicos de Suecia, superando a sus homólogas del G10.
• El gobernador Per Jansson señaló la posibilidad de un recorte de tipos en mayo o junio ante un repunte de la inflación hasta el 5.4% interanual.

El par USD/SEK experimentó una ligera caída, registrando un descenso del 0.14% en la sesión del lunes, situándose en 10.306. En cuanto a los datos, Estados Unidos cotiza con debilidad, debido a los malos datos sobre la vivienda publicados a principios de la sesión, pero todas las miradas parecen estar puestas en los informes sobre la actividad económica y la inflación de Estados Unidos que se publicarán a finales de la semana.

La corona sueca (SEK) ha ganado terreno recientemente frente al Dólar estadounidense, a pesar de presentar un panorama económico mixto. Además, el repunte de la inflación en enero en Suecia podría empujar al Riksbank a retrasar los recortes hasta junio, alineándose en cierto modo con la postura de la Reserva Federal (Fed).

En caso de que la política monetaria sueca se alinee con la estadounidense, la salud de cada economía dictará el ritmo del par. Esta semana, en EE.UU. se informará de las revisiones del Producto Interior Bruto (PIB) del cuarto trimestre y de las cifras del Gasto en Consumo Personal (PCE) de enero, lo que podría afectar a las expectativas sobre las próximas decisiones de la Fed y alimentar la volatilidad del par. Por el momento, los mercados parecen haber descartado las probabilidades de un recorte en marzo y mayo y las han trasladado a junio.

El índice de fuerza relativa (RSI) diario se posiciona actualmente en el territorio negativo, ya que ha estado rastreando por debajo de 50, mientras que el histograma de convergencia de media móvil (MACD), con barras rojas ascendentes, significa un negativo que significa que los vendedores están asumiendo el control en el mercado, aplicando presión a la baja en el par.

Además, la posición subyacente del par con respecto a sus medias móviles simples (SMA) de 20, 100 y 200 días, reafirma el sesgo bajista.

Gráfico diario del USD/SEK

• El EUR/JPY sube, apalancado por la caída generalizada del JPY ante el enfriamiento de la economía japonesa y las previsiones de inflación.
• El impulso técnico sugiere una prueba del nivel de 164,00, con resistencia potencial en el máximo de noviembre.
• El soporte inicial está en 163.00, con objetivos bajistas adicionales incluyendo los niveles Tenkan-Sen y Senkou Span A.

El par EUR/JPY avanza con fuerza y recupera la zona de 163,00, ya que los operadores aprovechan la debilidad generalizada del yen japonés. Las últimas noticias fundamentales de Japón son que su economía se está enfriando, mientras que se espera que la inflación se sitúe por debajo del objetivo del Banco de Japón (BoJ) del 2% en sus cifras básicas. En el momento de escribir estas líneas, el par cotiza en 163.55, subiendo un 0.42%.

Desde un punto de vista técnico, el par EUR/JPY alcanzó un nuevo máximo en lo que va de año en 163.72, aunque la tasa de cambio retrocedió un poco ante el temor de que las autoridades japonesas pudieran intervenir en los mercados de divisas. Dado el trasfondo, la tendencia alcista permanece intacta, y el par podría desafiar la cifra de 164.00 a corto plazo. La superación de este nivel expondría al máximo del 16 de noviembre en 164.31, seguido de 165.00.

Por otro lado, el primer soporte del EUR/JPY sería la zona de 163.00 puntos. Si los vendedores empujan el precio al contado por debajo del mínimo del lunes en 162.56, se espera un retroceso más profundo más allá del Tenkan-Sen en 162.31, ya que los osos observan el Senkou Span A en 161.61 antes del Kijun-Sen en 160.90.

Acción del precio del EUR/JPY - Gráfico Diario

• El movimiento alcista del GBP/JPY lleva al par a sus ofertas más altas desde 2015.
• El techo técnico se sitúa cerca de 196.00, en el máximo de junio de 2015.
• El IPC nacional de Japón se publicará a primera hora del martes y se espera que siga bajando.

El cruce GBP/JPY ha subido más del 6% en 2024 mientras el par continúa subiendo a máximos de varios años, y ha alcanzado sus ofertas más altas desde agosto de 2015 justo por encima de la zona de 191.00.

Esta semana se publicarán algunos datos económicos del Reino Unido, pero serán de escasa relevancia. Las cifras de inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) nacional de Japón se publicarán a primera hora del martes, mientras que las cifras del Comercio minorista japonés se publicarán el jueves.

Se espera que el IPC nacional de Japón para el año finalizado en enero reitere los resultados del IPC adelantado de Tokio, ya que la inflación japonesa sigue enfriándose. Se prevé que el IPC nacional subyacente retroceda hasta el 1.8% interanual desde el 2.3% del periodo anterior.

A primera hora del jueves, se espera que el comercio minorista de Japón rebote hasta el 2.3% interanual frente al 2.1% anterior, pero se prevé que la producción Industrial de enero caiga bruscamente un 7.4% frente al aumento del 1.4% del mes anterior.

GBP/JPY se acerca rápidamente a las ofertas máximas de 2015 cerca de 196.00, con precios por encima del nivel de precios principales de 200.00 esperando más allá. El GBP/JPY no ha cotizado por encima de 200,00 desde 2008.

El GBP/JPY ha subido más de un 3% desde las ofertas mínimas de febrero en 185.23, y el par se está acercando a máximos de varios años que dejan al cruce con pocas barreras técnicas a medida que continúa la marcha hacia arriba en los gráficos.

Una zona de oferta a corto plazo está marcada entre 190.50 y el nivel de 190.00, y 190.00 sigue siendo una barrera técnica clave después de haber limitado previamente la acción intradía del gráfico tras el rechazo anterior de febrero desde el nivel clave.

El GBP/JPY ha repuntado en 2024, subiendo desde el mínimo inicial de enero en 178.74, consiguiendo un rebote alcista de la media móvil simple (SMA) de 200 días en el proceso, que actualmente está subiendo a través de la zona de 183.00.

GBP/JPY gráfico horario

GBP/JPY gráfico diario

• El Oro retrocede hasta 2.026,93$, presionado por el fortalecimiento del Dólar y el aumento de los rendimientos del Tesoro.
• Los mercados reevalúan el calendario de recortes de tasas de la Fed, con un 50% de probabilidades de una posible flexibilización en junio.
• El rendimiento del Tesoro de EE.UU. a 10 años en torno a máximos históricos limita el precio del Oro.

El precio del Oro retrocede después de alcanzar la media móvil simple (SMA) de 50 días en 2.033,67$ durante la sesión europea y pierde un 0,40% mientras el Dólar cae. Sin embargo, el aumento del rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años y el recorte de las probabilidades de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) se muestre moderada han propiciado una caída del metal no rentable. El XAU/USD cotiza a 2.026,93$, tras alcanzar un máximo de 2.037,07$.

El sentimiento sigue siendo mixto, aunque ligeramente negativo, a favor del dólar estadounidense. Los especuladores sobre los tipos de interés han descartado una rebaja de los tipos de la Fed en marzo y mayo. Para junio, las probabilidades de un recorte de tasas de un cuarto de punto porcentual se sitúan en el 50%. El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años sube cuatro puntos y medio hasta el 4.295%, lejos de alcanzar el máximo de lo que va de año (4.354%), aunque mantiene la presión sobre el metal amarillo, ya que los inversores se alinean con la postura de los funcionarios de la Fed de tres recortes de tipos hacia finales de 2024.

Resumen diario de los mercados: El avance del Oro se ve limitado por la subida de los rendimientos en EE.UU

• En cuanto a los datos, las ventas de viviendas nuevas en EE.UU. subieron un 1.5%, de 0.651 millones a 0.661 millones, menos de los 0.68 millones esperados.
• El Índice de manufactura de la Fed de Dallas para febrero se contrajo -11.3 aunque mejoró en comparación con la contracción de -27.4 de enero, lo que sugiere que la actividad empresarial se está recuperando.
• Las Minutas de enero del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) revelan que los responsables políticos se muestran cautos a la hora de reducir los tipos de interés, debido principalmente al reciente repunte de las medidas de inflación. Aun reconociendo que los riesgos asociados al cumplimiento de su doble mandato de estabilidad de precios y máximo empleo están cada vez más equilibrados, la Fed pretende seguir "muy atenta" a la inflación. Esta atención se produce incluso cuando reconocen que los riesgos económicos se inclinan hacia una recesión.
• Por otra parte, el mercado laboral estadounidense se mantiene fuerte, después de que los últimos datos de solicitudes iniciales de subsidio de desempleo reflejaran un menor número de estadounidenses que solicitan prestaciones por desempleo.
• La actividad empresarial estadounidense se moderó en febrero, según mostró S&P Global. Los índices de servicios y compuesto se expandieron por debajo de la lectura del mes anterior, aunque la manufactura sorprendentemente saltó, saliendo del territorio de contracción.
• Los inversores prevén una relajación de 85 puntos básicos a lo largo de 2024.
• El Índice del Dólar, que sigue la evolución del Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, cotiza actualmente cerca de 103.84, perdiendo un 0.12%.
• El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, dijo que la Fed está en camino de recortar los tipos de interés "a finales de este año". Señaló que el progreso de la inflación hacia el objetivo del 2% del banco central sería "accidentado", pero en general la economía se dirige "en la dirección correcta".

El lunes se repite la nota del viernes: "El Oro ha cambiado a un sesgo neutro al alza mientras se aferra a la Media móvil simple (SMA) de 50 días".

A pesar de que el XAU/USD no ha logrado aferrarse por encima de la SMA de 50 días, la tendencia está intacta a menos que el Oro caiga por debajo del mínimo oscilante del 16 de febrero en 2.016,15$, lo que agravaría un desafío del máximo diario del 27 de octubre convertido en soporte en 2.009,42$. Una vez superado, eso expondrá niveles clave de soporte técnico, como la SMA de 100 días en 2.007,82$, seguida de la SMA de 200 días en 1.966,79$.

Al otro lado, los compradores que arrastren el precio al contado del XAU/USD por encima de la SMA de 50 días podrían allanar el camino para desafiar 2.050$. Una vez superados estos niveles, el siguiente objetivo sería el máximo del 1 de febrero en 2.065,60$, antes del máximo del 28 de diciembre en 2.088,48$.

• El EUR/CHF sube más de un 3% desde los mínimos de diciembre.
• Lagarde, presidenta del BCE, espera un rebote del crecimiento.
• El Franco suizo se debilita en los mercados principales.

El EUR/CHF alcanzó nuevos máximos históricos el lunes, mientras el par se adentraba en máximos de diez semanas por encima de 0.9550. El Franco suizo (CHF) se ha depreciado notablemente frente a la mayoría de sus principales divisas en 2024, y ha perdido un 2.88% interanual frente al Euro (EUR).

La presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, informó el lunes sobre el último Informe Anual del BCE en Estrasburgo. La máxima responsable del BCE señaló que la institución espera que la inflación siga ralentizándose a medida que se modera el impulso alcista de las crisis pasadas. Han pasado casi tres años seguidos desde el inicio de la inflación que el BCE calificó inicialmente de "transitoria". No se prevé que la inflación europea descienda por debajo del objetivo superior del BCE del 2% hasta algún momento de 2025.

La encuesta Gfk sobre la Confianza del consumidor alemán de marzo se publicará a primera hora del martes y se prevé que mejore ligeramente, situándose en -29.0 frente al -29.7 anterior. El miércoles se publicará en Suiza la encuesta ZEW de expectativas de febrero, que se situó en -19.5. El jueves se publicarán las ventas minoristas alemanas de enero y el Producto Interior Bruto (PIB) suizo del cuarto trimestre, que se prevé se reduzca ligeramente hasta el 0.2% intertrimestral, frente al 0.3% del trimestre anterior.

Últimamente el par EUR/CHF se encuentra en una fase alcista, y el lunes cerrará al alza y con otra vela alcista, ya que 15 de las últimas 17 jornadas de comercio consecutivas han cerrado planas o al alza.

Con el par superando el máximo de diciembre en 0.9545, el próximo objetivo inmediato para los postores del EUR/CHF será el máximo de noviembre en 0.9685.

EUR/CHF gráfico horario

Gráfico diario del EUR/CHF

• El precio de la Plata cae más de un 2%, mientras los inversores reaccionan al aumento del rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense.
• La incapacidad de mantenerse por encima de la DMA de 50 días y del nivel de 23.00$ desencadena una venta masiva hacia el soporte de 21.88$.
• El posible rebote depende de que se recuperen los 22.57$, y la Plata podría oscilar dentro de un rango estrecho cerca de los niveles actuales.

El lunes, los precios de la Plata se desplomaron a mínimos de siete días durante la media sesión norteamericana, ya que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. subieron mientras los operadores se preparaban para la publicación de las cifras de inflación de EE.UU. a finales de semana. En el momento de redactar este informe, el par XAG/USD opera en 22.47$, lo que supone un descenso de más del 2.05%.

La tendencia bajista del XAG/USD se ha extendido, ya que los compradores no lograron recuperar la media móvil de 50 días (DMA), lo que abrió la puerta a un retroceso por debajo de 23.00$. La tendencia bajista se reanudó cuando la plata cayó por debajo del mínimo del 23 de febrero de 22.57$. Sin embargo, un cierre diario por debajo de esta última cifra consolidaría la tendencia bajista y abriría la puerta a una corrección más profunda hacia el mínimo oscilante del 13 de noviembre de 21.88$, antes de extender sus pérdidas hasta 21.00$.

Por otro lado, si los compradores intervienen y el XAG/USD registra un cierre diario por encima de 22.57$, espere que el metal gris permanezca en un rango límite en torno a la zona de 22.50$-23.00$, limitado por las DMA, en torno al rango de 23.05$-23.26$.

Análisis del precio del XAG/USD - Gráfico Diario

La mayor debilidad del Dólar permitió al espacio asociado al riesgo mantener su marcha hacia el norte en medio de la constante especulación sobre un recorte de los tipos de interés por parte de la Fed en junio y antes de los datos clave de inflación tanto en EE.UU. (PCE) como en la Eurozona (IPC).

Esto es lo que hay que saber el martes 27 de febrero:

El Dólar comenzó la semana a la defensiva y mantuvo el comercio por debajo de la marca 104,00 cuando se sigue por el índice USD (DXY). El martes, el Conference Board publicará su indicador de Confianza del consumidor, secundado por el Índice de Precios al Consumo de la FHFA y los pedidos de bienes duraderos. Además, está previsto que hablen Schmid y Barr de la Fed.

El EUR/USD extendió aún más al norte su rebote multisesión y volvió a apuntar a los máximos mensuales cerca de 1.0900. El 27 de febrero se publicará la Confianza del consumidor de GfK en Alemania.

El sesgo alcista del GBP/USD se mantuvo limitado por la vecindad de 1.2700 en medio del rebote multisesión en curso. Al otro lado del Canal de la Mancha, Ramsden, del Banco de Inglaterra, no hablará hasta el 27 de febrero.

El USD/JPY mantuvo sin cambios su sesgo alcista gradual y se acercó al nivel redondo clave de 151.00. El martes, la Tasa de Inflación ocupará un lugar central en la agenda japonesa.

El par AUD/USD invirtió notablemente su tendencia alcista de dos semanas y cayó a mínimos del día cerca del nivel de 0.6530. El próximo indicador mensual del IPC del RBA se publicará en Oz el 28 de febrero.

Los precios del WTI dejaron atrás el retroceso del viernes y recuperaron la zona por encima de 77.00$ por barril gracias a la preocupación por posibles interrupciones, así como a la habitual narrativa de escasez de suministro.

Los precios del Oro moderaron el avance del viernes en respuesta al aumento de los rendimientos de EE.UU. a través de la curva, volviendo a la zona de 2.025$. Su prima, la plata, cayó a mínimos de varios días cerca de 22.50$.

• El par EUR/USD sube un cuarto de punto porcentual en una apertura de mercado débil.
• La presidenta del BCE, Lagarde, habló el lunes y reiteró su postura sobre la inflación.
• Esta semana se publicarán los datos de inflación, y el jueves el PCE estadounidense será uno de los datos clave.

El par EUR/USD comenzó la semana con poca actividad en el calendario económico, mientras los mercados se relajan en la jornada del lunes. El par EUR/USD subió alrededor de un cuarto de punto porcentual el lunes, ya que los indicadores técnicos siguen siendo débiles a la espera de los datos de inflación y crecimiento que se publicarán a ambos lados del charco.

El martes se publicarán los Pedidos de Bienes Duraderos en EE.UU., y el miércoles la Confianza del consumidor en la UE y el Crecimiento del Producto Interior Bruto (PIB) en EE.UU.. El jueves, los datos de la zona euro llegarán tarde a la semana de comercio, con las ventas minoristas alemanas y la inflación medida por el Índice de Precios al Consumo (IPC). El jueves también se publicará en Estados Unidos el índice de precios del consumo personal de enero.

Resumen diario: El EUR/USD se mantiene estable el lunes, a la espera de datos clave

• La presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, señaló el lunes que la inflación sigue suavizándose hacia los objetivos del BCE y que, por el momento, mantiene su política restrictiva.
• El martes se publicará la Encuesta Gfk de Confianza del consumidor alemán de marzo, que se espera que se recupere hasta -29.0 desde -29.7.
• El martes también se publicarán los pedidos de bienes duraderos de enero en Estados Unidos, con una previsión de descenso del 4.8% frente al 0.0% anterior.
• El miércoles dependerá del PIB estadounidense del cuarto trimestre, que se prevé se mantenga estable en el 3.3% durante los cuatro trimestres.
• El jueves se publicarán las ventas minoristas alemanas, que se recuperarán ligeramente hasta el -1.5% en enero, frente al -1.7% anterior.
• Se prevé que el IPC alemán de febrero descienda hasta el 2.7% interanual, frente al 3.1% anterior.
• Se espera que el índice de precios PCE subyacente de Estados Unidos se sitúe en el 0.4% intermensual en enero, frente al 0.2% anterior.

El EUR/USD sigue limitado por debajo de 1.0860 el lunes, pero los mínimos más altos a corto plazo mantienen al par limitado. En los gráficos intradía se mantiene una zona de oferta desde 1.0800 hasta 1.0820, y 1.0880 representa el techo técnico a corto plazo.

A pesar de la escasa tendencia alcista, el par EUR/USD ha cerrado al alza durante ocho jornadas consecutivas y va camino de sumar una novena. De los últimos 14 días de comercio, sólo dos han logrado cerrar en rojo.

La presión técnica está presionando al par hacia la zona media de la media móvil simple (SMA) de 200 días, cerca de 1.0830. El EUR/USD ha subido un escaso 1.3% desde las ofertas mínimas de febrero cerca de 1.0695.

EUR/USD Gráfico horario

Gráfico diario

• El AUD/JPY cotiza a 98.50, con una caída del 0.25% durante la sesión del lunes.
• El RSI diario para el AUD/JPY oscila en la zona positiva con un leve giro hacia los vendedores.
• En la escala horaria, el RSI se ubica en territorio negativo, señalando una corrección bajista a corto plazo.
• Los indicadores consolidan las ganancias que llevaron al par a máximos de varios años.

El par AUD/JPY cotiza actualmente en 98.50, con una ligera caída del 0.25%. En base a la combinación de indicadores, el par tiene un sesgo predominantemente alcista, aunque hay leves indicios bajistas en los plazos más cortos. En ese sentido, los movimientos bajistas pueden verse como una mera corrección técnica del par necesaria para consolidar las ganancias que lo llevaron a máximos desde 2015.

En el gráfico diario, considerando los recientes valores del índice de fuerza relativa (RSI), el índice muestra un leve retroceso, lo que implica un leve cambio a favor de los vendedores cerca de la zona de sobrecompra. No obstante, el posicionamiento en el medio dominio superior indica que los compradores siguen ejerciendo el control. En cuanto a la divergencia de convergencia de medias móviles (MACD) diaria, las barras verdes decrecientes del histograma señalan un desvanecimiento del impulso positivo. A pesar de esta desaceleración, el color positivo implica que los alcistas todavía pueden tener algo de combustible para contraatacar los tirones bajistas.

AUD/JPY gráfico diario

En el gráfico horario, el RSI se ha asentado en la banda negativa, mostrando un escenario conflictivo entre el corto plazo y la perspectiva más amplia. Al mismo tiempo, el histograma del MACD muestra una tendencia alcista, pero se caracteriza por barras rojas, que apuntan a una acumulación de impulso negativo.

Gráfico horario del AUD/JPY

En resumen, el AUD/JPY muestra señales alcistas desde una perspectiva general, apoyadas por su posicionamiento por encima de sus principales SMA y la representación de territorio positivo por parte del RSI y el MACD diarios. Sin embargo, las señales bajistas emergen en escala horaria y quizás sean una advertencia de que los alcistas pueden tomarse una pausa en las próximas sesiones para consolidar ganancias.

• El Peso mexicano se mantiene débil a la espera de un informe crucial sobre la inflación en Estados Unidos.
• La balanza comercial, el desempleo y el PMI de manufactura de México centrarán la atención en las tendencias económicas en medio de las elevadas tasas de Banxico.
• Las Minutas de la reunión de Banxico alimentan las especulaciones sobre un recorte de tasas en marzo, lo que influye en la trayectoria del peso.

El Peso mexicano (MXN) extendió sus pérdidas frente al Dólar estadounidense (USD) el lunes, pero se mantuvo cerca de los niveles conocidos, con los participantes del mercado a la espera de una apretada agenda económica semanal en los Estados Unidos. Los operadores están atentos a la publicación del informe del Gasto en Consumo Personal (PCE, por sus siglas en inglés), el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal (Fed), junto con las cifras del Producto Interior Bruto (PIB) del cuarto trimestre de 2023 en su segunda estimación. El par USD/MXN cotiza en 17.12, subiendo un 0.14% en el día.

La agenda económica de México del lunes está ausente, aunque toma ritmo el martes con la publicación de la balanza comercial que se espera que imprima un déficit en enero. El jueves, el Instituto Nacional de Estadística (INEGI) dará a conocer la tasa de desempleo de enero, que se estima aumente con respecto a los datos de diciembre, seguida el viernes por la confianza empresarial y el PMI manufaturero de S&P Global.

Se espera que los datos económicos de México muestren una desaceleración económica debido a la subida de las tasas de interés fijadas por el Banco de México (Banxico) en el 11.25%. Esto, junto con el último informe del Índice de Precios al Consumo (IPC), que registró una fuerte caída en la primera quincena de febrero, justifica la postura de tres miembros del Banxico. Las Minutas de la última reunión sugieren que los tres responsables de la política monetaria apuntan a una primera bajada de tasas en la reunión de marzo, lo que podría presionar al Peso mexicano y abrir la puerta a nuevas subidas del tipo de cambio del USD/MXN.

Al otro lado de la frontera, los datos del sector inmobiliario fueron positivos, mientras que el índice manufacturero de la Fed de Dallas de febrero mejoró ligeramente con respecto a las cifras de enero.

Resumen diario de los movimientos en los mercados: El Peso mexicano se acerca a los mínimos de la semana pasada

• El lenguaje de las minutas del Banxico fue menos "agresiva", indicando un enfoque más flexible, según analistas citados por El Economista. Los analistas de Goldman Sachs comentaron que la Junta de Gobierno del Banxico se inclina por flexibilizar la política monetaria a menos que choques exógenos impacten en la tasa de cambio USD/MXN.
• El último informe sobre la inflación en México mostró que la inflación general y la subyacente siguieron descendiendo hacia el objetivo de Banxico del 3% más o menos el 1%, mientras que el crecimiento económico superó las estimaciones pero terminó por debajo del 3.3% del tercer trimestre. Estos factores se sumaron al desplome de las ventas minoristas:
  • El Índice de Precios al Consumo (IPC) de México en la primera quincena de febrero fue del 4.45%, por debajo del 4.9% interanual.
  • El IPC subyacente de México se desaceleró del 4.78% al 4.63% en los datos anuales.
  • El PIB de México para el cuarto trimestre de 2023 superó las estimaciones del 2.4% interanual y alcanzó el 2.5%, por debajo del 3.3% del tercer trimestre de 2023.
• Los problemas económicos y comerciales entre México y EE.UU. podrían depreciar la moneda mexicana si el gobierno mexicano no resuelve su disputa sobre el acero y el aluminio con Estados Unidos. La Representante de Comercio de EE.UU., Katherine Tai, advirtió que EE.UU. podría volver a imponer aranceles a las materias primas.
• Las ventas de viviendas nuevas en Estados Unidos subieron un 1.5%, de 0.651 millones a 0.661 millones, menos de los 0.68 millones esperados.
• Las Minutas de la última reunión de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. mostraron que los responsables políticos siguen dudando en recortar los tipos ante el temor a una segunda ronda de inflación. Han expresado su voluntad de ajustar la política cuando sea necesario, pero se mantienen cautos, indicando que no es urgente actuar. Esta postura se ve respaldada por los datos económicos actuales, que sugieren una fortaleza de la economía, lo que podría reavivar las presiones inflacionistas.
• Los operadores del mercado habían recortado las probabilidades de un primer recorte de tipos de 25 puntos básicos (pb) en junio, situándolas en el 49.4%, mientras que el 40% de los inversores esperaban que la Fed mantuviera las tasas sin cambios en el nivel actual del 5.25%-5.50%.

El USD/MXN sigue consolidando por tercer día consecutivo por encima de la Media móvil simple (SMA) de 50 días en 17.07, lo que podría abrir la puerta a nuevas ganancias. Si los compradores recuperan la cifra psicológica de 17.20, eso podría abrir la puerta para amenazar la SMA de 200 días en 17.27. Si se superan estos dos niveles, el siguiente sería la SMA de 100 días en 17.38, antes de 17.50. Por otro lado, si los vendedores recuperan la SMA de 200 días en 17.07, se abriría la puerta a nuevas subidas.

Por otro lado, si los vendedores intervienen y limitan la subida del USD/MXN, tendrán que empujar a los precios por debajo de la SMA de 50 días, antes de desafiar 17.00. Una vez superado, el siguiente soporte sería el mínimo actual del año hasta la fecha de 16.78, seguido por el mínimo de 2023 de 16.62.

USD/MXN Acción del precio - Gráfico Diario

• El USD/CAD continúa la leve deriva del viernes cerca de la zona de 1.3500.
• El comercio mayorista canadiense cayó un 0.6% en enero.
• Las ventas de viviendas nuevas en EE.UU. subieron un 1.5% frente al 7.2% anterior; mañana se publicarán los bienes duraderos.

El par USD/CAD está atrapado en una lenta deriva cerca de 1.3500 mientras los mercados se preparan para la semana. No hay datos de primer nivel el lunes, y los operadores estarán atentos a los pedidos de bienes duraderos de EE.UU. del martes para enero, así como al Crecimiento del Producto Interior Bruto (PIB) de EE.UU. del miércoles para el cuarto trimestre.

Canadá está poco representada en el calendario económico hasta que el jueves se publiquen los resultados del PIB canadiense del cuarto trimestre. StatCan señaló el lunes que el comercio mayorista canadiense probablemente cayó en enero, mientras que las ventas de manufacturas canadienses de enero experimentaron un ligero repunte.

Resumen diario de los movimientos en los mercados: El USD/CAD se prepara para una semana de datos clave con un lunes fácil

• Según la estimación preliminar de StatCan, el comercio mayorista canadiense de enero probablemente cayó un 0.6% intermensual, mientras que las ventas manufactureras de enero probablemente subieron un 0.4% intermensual.
• Las ventas de viviendas nuevas en Estados Unidos aumentaron un 1.5% intermensual en enero, frente al 7.2% del mes anterior (revisado desde el 8,0%).
• Las ventas de viviendas nuevas en EE.UU. en enero: 661.000 frente a 680.000, 651.000 anterior (revisado desde 664.000).
• El martes, se prevé que los pedidos de bienes duraderos estadounidenses de enero desciendan un 4.8% intermensual, frente al 0.0% anterior.
• La cuenta corriente de Canadá se espera que registre -1.25 mil millones el miércoles, -3.22 mil millones anterior.
• Se prevé que el crecimiento del PIB estadounidense en el cuarto trimestre se mantenga estable en el 3.3%.
• Se prevé que el PIB canadiense del cuarto trimestre repunte hasta el 0.8% intertrimestral, frente al -1.1% anterior.

La acción técnica a corto plazo del USD/CAD sigue siendo lateral, mientras los inversores se esfuerzan por elegir una dirección significativa. 1.3500 sigue siendo un nivel técnico clave, manteniendo las ofertas intradía imantadas a la zona de precios principales. Desde el 5 de febrero, el par USD/CAD se mueve en torno a 1.3500 dentro de un canal lateral.

Velas diarias permanecen pegadas a la media móvil de 200 días (SMA) en 1.3478 justo debajo de 1.3500. El USD/CAD sigue atascado en la zona intermedia entre los mínimos de diciembre cerca de 1.3177 y el máximo temprano de noviembre pasado cerca de 1.3900.

USD/CAD gráfico horario

Gráfico diario del USD/CAD

"Nuestra orientación restrictiva de la política monetaria, el consiguiente fuerte descenso de la inflación general y unas expectativas de inflación a más largo plazo firmemente ancladas actúan como salvaguardia frente a una espiral sostenida de precios y salarios", declaró el lunes la Presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, ante el Parlamento Europeo.

Principales declaraciones

"Cada vez hay más indicios de que el crecimiento está tocando fondo y algunos indicadores prospectivos apuntan a un repunte a finales de año".

"Las presiones salariales, mientras tanto, siguen siendo fuertes".

"Se espera que continúe el actual proceso desinflacionista, pero el Consejo de Gobierno debe confiar en que nos conducirá de forma sostenible a nuestro objetivo del 2%."

"Los aumentos de los costes laborales están amortiguados en parte por los beneficios y no se están trasladando totalmente a los consumidores".

"Esperamos que la inflación siga ralentizándose, a medida que el impacto de las anteriores perturbaciones alcistas se desvanezca y las estrictas condiciones de financiación contribuyan a presionar a la baja la inflación."

Reacción de los mercados

El par EUR/USD no reaccionó de inmediato a estos comentarios y subió un 0.28% en el día, hasta 1.0850.

• El Euro se aprecia, con los comentarios de los funcionarios del BCE y los datos de vivienda de EE.UU. sentando las bases para una semana crucial.
• Yannis Stournaras, del BCE, insinúa un posible recorte de tipos en junio, mientras que Lagarde subraya que el objetivo de inflación sigue sin cumplirse.
• Los inversores recortan posiciones en el Euro antes de las publicaciones económicas clave de la UE y EE.UU., incluidos los datos de inflación y PIB.

El Euro (EUR) comienza la semana al alza frente al Dólar estadounidense (USD), ya que los participantes del mercado se preparan para la publicación de los datos de inflación de la Eurozona (UE) y Estados Unidos (EE.UU.) a finales de semana. Además, los datos de crecimiento económico en EE.UU. podrían pesar sobre el Dólar, que se mantiene a flote en la apertura de Wall Street. El par EUR/USD cotiza en 1.0850, subiendo un 0.30%.

EUR/USD sube hasta 1.0850, con los próximos indicadores económicos de ambos lados del Atlántico en el punto de mira

El sentimiento de los participantes del mercado sigue siendo mixto. En el calendario económico de la UE, los portavoces del Banco Central Europeo (BCE) darán declaraciones. Yannis Stournaras, del BCE, declaró que la política monetaria debe seguir siendo prudente, que la inflación ha progresado y que prevé la primera bajada de tipos en junio. Añadió que el BCE quiere ver más progresos en la inflación y sugirió que deberían mover las tasas gradualmente.

Recientemente, la presidenta del BCE , Christine Lagarde, declaró que el banco central no ha alcanzado su objetivo en materia de inflación y añadió que deben llegar al 2% de inflación de forma sostenible.

Por otro lado, en el calendario económico estadounidense destacan los datos de vivienda de febrero. Las ventas de viviendas nuevas subieron un 1.5%, de 0.651 millones a 0.661 millones, menos de lo esperado, y fueron testigos de una reacción apagada en el par EUR/USD.

Mientras tanto, el par EUR/USD podría experimentar cierta debilidad, ya que un artículo de Bloomberg sugiere que los inversores están recortando sus posiciones largas en euros a su nivel más bajo desde noviembre de 2022 a través de los datos de la Comisión de Materias primas y Operaciones a Futuro (CFTC).

¿Qué hay que vigilar?

En la UE, se publicarán los índices PMI preliminares, las ventas minoristas alemanas y los datos de inflación de las principales economías del bloque. En Estados Unidos, el martes se publicarán los pedidos de bienes duraderos, seguidos el jueves por los datos de inflación y Producto Interior Bruto (PIB).

En el gráfico diario del EUR/USD, el par ha permanecido confinado en la zona de 1.0800-1.0860 durante los últimos tres días, apoyándose en la media móvil de 200 días (DMA) en 1.0826. Los estudios del índice de fuerza relativa (RSI) se tornaron alcistas, pero los compradores necesitan lograr un cierre diario por encima del máximo del viernes pasado, para mantener la esperanza de probar la DMA de 50 en 1.0883, antes de 1.0900. De lo contrario, el par podría caer hacia la DMA de 200 y por debajo, exponiendo 1.0800.

• El USD/MXN regresa a la zona 17.12 tras caer a mínimos del día en 17.08.
• El precio del dólar se debilita arrastrado por la caído de los rendimientos de los bonos estadounidenses.
• Foco en los datos del martes de balanza comercial de México y peticiones de bienes duraderos de EE.UU.

El USD/MXN ha comenzado la semana subiendo a máximos del lunes en 17.13 en la sesión asiática, pero se ha debilitado a un mínimo diario de 17.08 al mediodía europeo. Tras la apertura de Wall Street, el par cotiza alrededor de 17.12, ganando un 0.12% en el día. 

El dólar pierde tracción por la caída de los rendimientos estadounidenses

El Índice del USD (DXY) ha caído en las últimas horas a 103.71, nuevo mínimo de dos días, aunque ahora está intentando recuperar algo de terreno, moviéndose en torno a 103.85/90.

El debilitamiento de los rendimientos de los bonos estadounidenses han caído hoy al 4.21%, su nivel más bajo desde el 15 de febrero. Esta debilidad ha presionado al Dólar a la baja frente a sus principales rivales.

El retroceso del Dólar, en todo caso, está limitado por la creencia del mercado respecto a que la Reserva Federal estadounidense mantendrá sus tasas de interés en niveles altos al menos en las próximas dos reuniones. La herramienta FedWatch de CME Group no prevé un primer recorte de tipos por parte de la Fed al menos hasta junio, cuando sitúa las posibilidades de que se produzca una rebaja en el 54.9%. 

Estados Unidos ha publicado hoy sus cifras de ventas de viviendas nuevas. El indicador ha subido un 1.5% en enero tras aumentar un 7.2% en diciembre.

De cara al martes, el foco del mercado estará en las peticiones de bienes duraderos de EE.UU. para el mes de enero, que se espera que cayeran un 4.8% en enero después de estancarse en el 0% en diciembre. México, por su parte publicará la balanza comercial de enero, que se prevé muestre un déficit de 2.286B de dólares frente al superávit de 4.242B visto en diciembre.

USD/MXN Niveles de precio

De continuar al alza, el Dólar encontrará una resistencia inicial frente al Peso mexicano en 17.22, máximo del 13 de febrero. Más arriba, el cruce necesitaría superar el nivel 17.28 (techo de febrero) para poder proseguir hacia 17.38 (máximo del 2024 registrado en enero).

En caso de tender a la baja, el USD/MXN encontrará una fuerte zona de soporte en la zona de 17.00/16.99, donde encontramos un nivel psicológico y un mínimo de seis semanas. Si quiebra esta región, el par podría extender su descenso hacia el soporte situado en 16.78, mínimo del 2024 alcanzado el pasado 8 de enero.

• El Dólar cae el lunes, mientras continúa la presión vendedora del viernes.
• El sentimiento de los mercados se torna nervioso ante una semana cargada de eventos en el calendario económico estadounidense. .
• El Índice del Dólar desciende por debajo de 104.00 y podría caer aún más en la parte posterior de los datos a finales de esta semana.

El Dólar estadounidense (USD) retrocede el lunes, a pesar de que no se han producido movimientos en los mercados en este inicio de semana. Este lunes hay que tener en cuenta dos factores principales para el Dólar: En primer lugar, la aplastante victoria del ex presidente estadounidense Donald Trump en el estado natal de Nikki Haley, Carolina del Sur, que sitúa a Trump muy cerca de asegurarse la cantidad necesaria de delegados para una candidatura presidencial. En segundo lugar, la gran cantidad de datos económicos clave que se publicarán a lo largo de esta semana, con la segunda lectura del Producto Interior Bruto de EE. UU. el miércoles y el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) el jueves como principales motores que podrían inclinar el mercado en cualquier dirección.

La semana comienza tranquila, con un calendario muy ligero. No obstante, los datos de ventas de viviendas nuevas podrían marcar la pauta. Un nuevo descenso, junto con el de los permisos de construcción y las viviendas iniciadas la semana pasada, podría confirmar que el mercado inmobiliario está sufriendo la presión de este régimen de tipos de interés elevados.

Resumen diario de los mercados: Toma de posiciones anticipada

• Goldman Sachs afirma que los fondos de cobertura se están deshaciendo de participaciones tecnológicas al ritmo más rápido de los últimos siete meses, informa Bloomberg.
• En Londres se celebrará una importante conferencia sobre Energía. Los operadores estarán atentos a los titulares de los principales ministros de energía y a las personalidades clave sobre petróleo, gas y energías alternativas.
• A las 15:00 GMT se publicarán los datos de ventas de viviendas nuevas. Se espera que las ventas aumenten de 0.664 millones a 0,680 millones. Los datos de vivienda de la semana pasada apuntaban a una cierta desaceleración, que podría confirmarse con esta publicación. La ralentización del mercado inmobiliario podría convertirse en un motivo de preocupación para la Reserva Federal estadounidense, ya que podría verse obligada a bajar sus tasas de referencia si los posibles problemas del mercado inmobiliario estadounidense se extienden al sistema financiero.
• El Tesoro estadounidense tendrá un día muy ajetreado este lunes:
  • Cerca de las 16:30 GMT, se publicarán una letra a 3 meses y otra a 6 meses.
  • A las 18:00 GMT, se colocarán en el mercado un pagaré a 2 años y otro a 5 años.
    Las acciones están empezando a girar, lejos de los mínimos de la sesión antes de la campana de apertura de EE.UU. con los futuros del Nasdaq ligeramente en verde, tirando de las acciones europeas casi fuera de sus pérdidas intradía.
• Según la herramienta FedWatch de CME Group, las expectativas de una pausa de la Fed en la reunión del 20 de marzo se sitúan en el 97.5%, mientras que las probabilidades de un recorte de tasas se sitúan en el 2.5%.
• El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cotiza en torno al 4.25%, más de 10 puntos básicos por debajo del máximo alcanzado la semana pasada.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) se enfrenta a cierta presión bajista el lunes. El jueves se publicará el Índice de Precios de Consumo Personal (PCE). El repunte de las cifras del Índice de Precios al Consumo (IPC) y del Índice de Precios de Producción (IPP) en las últimas dos semanas está aumentando las expectativas del mercado para el índice PCE, lo que significa que cualquier cifra por debajo de las expectativas podría desencadenar una caída sustancial del DXY.

Al alza, la media móvil de 100 días (SMA) cerca de 104.05 es el primer nivel a vigilar, ya que es un soporte que se ha convertido en resistencia. Si el dólar logra cruzar 104.60, 105.12 será el siguiente nivel clave a vigilar. Un paso más allá, 105.88, el máximo de noviembre de 2023. Por último, 107.20 - el máximo de 2023 - podría incluso volver a estar en el alcance, pero eso sería cuando los mercados revaloricen el momento de un recorte de tasas de la Fed de nuevo, posiblemente retrasándolo hasta el último trimestre de 2024.

Mirando hacia abajo, la media móvil de 200 días en 103.73 se rompió el jueves y debería ver más osos del Dólar de EE.UU. en tropel para negociar la ruptura. La SMA de 200 días no debería ceder tan fácilmente, por lo que un pequeño retroceso hasta ese nivel podría ser más que concedido. En última instancia, perderá fuerza con la continua presión vendedora y podría caer hasta 103.16, la SMA de 55 días.

El precio del Oro (XAU/USD) cotiza por encima de los 2.000$ a pesar de la disminución de las expectativas de recorte de tasas. Los economistas del banco ANZ analizan las perspectivas del metal amarillo.

Continúan las compras de Oro de los bancos centrales

El par NZD/USD cotiza ligeramente por debajo del nivel de 0.6200. Los economistas de Société Générale analizan las perspectivas técnicas del par.

La defensa de 0.6050 es crucial para evitar una caída mayor

La semana pasada, el Índice del Dólar DXY cerró a la baja en el mayor movimiento contra el Dólar desde finales de diciembre. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del Dólar.

Esta semana, el foco está en los datos del PCE

El par EUR/USD cotiza al alza mientras persiste la tendencia alcista a corto plazo. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del par.

Las caídas menores deberían seguir estando bien soportadas

• El USD/JPY avanza hacia 151.00 a medida que aumenta la incertidumbre sobre los planes del BOJ de abandonar su postura monetaria moderada.
• Se prevé que la Fed mantenga sin cambios las tasas de interés en las reuniones de política monetaria de marzo y mayo.
• Los inversores esperan la inflación subyacente del PCE estadounidense y los datos de inflación de Japón.

El par USD/JPY avanza hacia la resistencia crucial de 151.00 en los primeros compases de la sesión neoyorquina. El USD/JPY se mantiene fuerte en medio de la incertidumbre por delante de unos débiles datos.

Teniendo en cuenta los futuros nocturnos ligeramente alcistas, se espera que el S&P 500 abra en positivo. El Índice del Dólar estadounidense (DXY) cae hasta cerca de 103.70 por la esperanza de que la Reserva Federal (Fed) dé un giro hacia la reducción de los tipos de interés en algún momento de este año. el rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años ha caído hasta el 4.25%.

Esta semana, los inversores se centrarán en los datos del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) subyacente de Estados Unidos para enero, que se publicarán el jueves. Los datos económicos guiarán las expectativas de los mercados de recortes de tasas por parte de la Fed.

Según la herramienta FedWatch de CME, los inversores prevén que la Fed mantenga sin cambios las tasas de interés en el rango del 5.25%-5.50% en las reuniones de política monetaria de marzo y mayo. Los participantes del mercado esperan que la Fed reduzca las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb) en junio.

Mientras tanto, los responsables políticos de la Fed siguen reiterando la necesidad de mantener sin cambios las tasas de interés hasta que tengan pruebas de que la inflación bajará hasta el objetivo del 2%.

En cuanto al yen japonés, los inversores esperan los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) nacional de enero, que se publicarán el martes. Los participantes del mercado anticipan que la presión sobre los precios podría caer por debajo del 2%. Esto desbarataría las esperanzas de que el Banco de Japón abandone la política monetaria expansiva.

• El USD/COP se eleva a máximos de dos semanas y media en 3,969.80
• México publicará esta semana el dato de desempleo de enero.

El USD/COP continúa este lunes la tendencia alcista con la que finalizó la pasada semana. El par se impulsa al alza por cuarta jornada consecutiva, elevándose al inicio de la última semana de febrero a 3,969.80, su nivel más alto en dieciocho días.

El Dólar se cotiza en estos momentos frente al Peso colombiano sobre 3,967.66, ganando un 0.10% diario.

Motores del mercado: El USD/COP gana impulso antes de datos clave de EE.UU. y Colombia

• A pesar de mantener la fortaleza frente al Peso colombiano, el Dólar se debilita frente a sus principales contrapartes. El Índice del USD (DXY) ha caído en las últimas horas a 103.71, nuevo mínimo de dos días.
• El debilitamiento de los rendimientos de los bonos estadounidenses han caído hoy al 4.21%, su nivel más bajo desde el 15 de febrero. Esta debilidad ha presionado al Dólar a la baja frente a sus rivales más relevantes.
• La herramienta FedWatch de CME Group no prevé un primer recorte de tasas de interés por parte de la Fed al menos hasta junio, cuando sitúa las posibilidades de que se produzca una rebaja en el 52.6%. 
• El foco del mercado estará en los datos estadounidenses que se publicarán esta semana, con especial atención a las peticiones de bienes duraderos de enero que se publican el martes, el PIB preliminar del cuarto trimestre del 2023 que se conocerá el miércoles y la inflación del PCE prevista para el jueves. El viernes, la vista estará puesta en el PMI manufacturero del ISM.
• Colombia publicará este jueves su tasa de desempleo de enero, después que en diciembre el paro subiera al 10%, su nivel más alto en siete meses.

El EUR/USD opera a la baja. Los economistas de Société Générale analizan las perspectivas técnicas del par.

Subida limitada

• El Oro se mantiene en un rango ajustado, ligeramente por encima de 2.030$, mientras que el Dólar cotiza lateralmente.
• John Williams, de la Fed, dijo que es probable que los tipos de interés se recorten este año.
• Los inversores esperan los datos de la inflación PCE subyacente de EE.UU. para obtener nuevas orientaciones.

El precio del Oro (XAU/USD) se consolida en un rango estricto en la sesión europea del lunes, ya que los inversores se mantienen al margen antes de las publicaciones económicas cruciales de esta semana. Las subidas en el precio del Oro siguen limitadas debido a la postura de la Reserva Federal (Fed) sobre los tipos de interés, mientras que las tensiones en torno a la crisis de Oriente Medio han limitado las bajadas.

Los responsables de la Fed han reiterado que es probable que los tipos de interés se reduzcan este año. Sin embargo, nadie ofrece un calendario detallado, ya que los responsables siguen sin tener pruebas de que la inflación vaya a descender de forma sostenible hasta el objetivo del 2%.

El comportamiento moderado del precio del Oro también está relacionado con el Dólar estadounidense, que se ha movido lateralmente a medida que los inversores se centraban en los datos del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) de enero. El indicador de inflación preferido de la Fed, que se publicará el jueves, influirá probablemente en las expectativas del mercado de recortes de tipos. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue la cotización del billete verde frente a seis divisas principales, opera cerca de 103.80.

Resumen diario de los mercados: El precio del Oro sigue la tendencia lateralizada del dólar y los rendimientos

• El precio del Oro cotiza modestamente por debajo de máximos de dos semanas tocados en 2.040$, ya que los inversores mantienen la incertidumbre sobre el calendario de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal. Debido a las fuertes presiones sobre los precios y a la resistencia de la economía estadounidense, la Fed no está interesada en recortar los tipos de interés antes de tiempo. Esto ha limitado las subidas del Oro.
• Sin embargo, la incertidumbre geopolítica sigue proporcionando soporte a los lingotes a pesar de la profundización de las conversaciones sobre un cese de hostilidades entre Israel y Palestina. Esta semana, Qatar acogerá las negociaciones sobre el cese de hostilidades. Mientras tanto, las condiciones en Gaza se deterioran aún más, ya que la entrega de ayuda humanitaria ha caído sustancialmente en el último mes debido a la intensificación de los bombardeos del ejército israelí.
• Además, los ejércitos estadounidense y británico siguen atacando los posicionamientos de los Houthis en Yemen en represalia por los ataques a buques comerciales en el Mar Rojo.
• En cuanto a Estados Unidos, los inversores se centrarán en los datos del índice de precios del consumo interno básico de enero, que probablemente influirán en las expectativas del mercado de recortes de tasas por parte de la Fed.
• La herramienta FedWatch de CME muestra que no se esperan recortes de tasas en las reuniones de política monetaria de marzo y mayo. Hay un 54% de probabilidades de que se anuncie un recorte de tipos de 25 puntos básicos (pb) en la reunión de junio, lo que haría bajar las tasas de interés en la horquilla del 5.00%-5.25%.
• Entretanto, el mantenimiento de un discurso de línea dura por parte de los responsables políticos de la Fed ha ido retrayendo las expectativas de un pronto recorte de las tasas.
• La semana pasada, el gobernador de la Fed, Christopher Waller, se mostró cauto en cuanto al ritmo de los recortes de los tipos de interés al afirmar que quiere ver los datos de inflación durante al menos un par de meses más para juzgar si las obstinadas cifras de enero no fueron más que un bache a corto plazo.
• Por el contrario, el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, afirmó que su visión de la economía no ha cambiado significativamente debido al bache puntual de los datos de inflación de enero. Cuando se le preguntó por el calendario de recortes de tasas, John Williams dijo que los recortes de tasas podrían anunciarse a finales de este año.

Análisis Técnico: El precio del Oro se consolida en torno a 2.030$

El precio del Oro cotiza en un rango ajustado por encima de 2.030$, mientras los inversores esperan más orientaciones sobre los tipos de interés. La tendencia a corto plazo es ligeramente alcista, ya que el Oro cotiza por encima de las medias móviles exponenciales (EMA) de 20 y 50 días, que ronda 2.020$.

El metal amarillo cotiza dentro de un patrón gráfico de triángulo simétrico formado en un marco de tiempo diario. El metal precioso se está acercando gradualmente a la frontera descendente de dicho patrón, que se traza desde el máximo del 28 de diciembre en 2.088$. El borde ascendente del patrón gráficos se sitúa desde el mínimo del 13 de diciembre en 1.973$.

El triángulo podría romperse en cualquier dirección. Sin embargo, las probabilidades favorecen marginalmente un movimiento en la dirección de la tendencia antes de la formación del triángulo - en este caso, hacia arriba. Una ruptura decisiva por encima o por debajo de las líneas que delimitan el triángulo indicaría que la ruptura está en marcha.

El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 periodos oscila en la zona de 40.00-60.00, lo que indica indecisión entre los inversores.

• El petróleo WTI se encuentra en un nivel importante para una mayor recesión.
• Los operadores del petróleo ven limitadas las subidas debido a la acumulación de reservas en EE.UU. y a las perspectivas poco halagüeñas.
• El Índice del Dólar pierde 104.00 con la presión creciendo sobre el Dólar a la espera de los datos del PCE.

Los precios del petróleo están en retroceso y cayeron casi un 1% en las operaciones del lunes con los operadores preparándose para una semana agitada en lo que respecta a los datos de EE.UU.. En cuanto al petróleo, los mercados estarán atentos a los comentarios de los principales responsables del sector de la energía y del petróleo, ya que esta semana se celebra en Londres una importante cumbre sobre energía. Además, Goldman Sachs fijó el precio objetivo del Brent en 87 dólares por barril, lo que confirma que, en las condiciones actuales, las perspectivas alcistas son muy poco halagüeñas.

Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY) se debilita un poco también este lunes, antes de la publicación de los datos de EE.UU. a finales de esta semana. Con la segunda lectura del Producto Interior Bruto (PIB) y el Gasto en Consumo Personal (PCE), los mercados podrán reevaluar si la senda desinflacionista ha vuelto a su cauce tras el hipo de hace dos semanas con el Índice de Precios al Consumo (IPC) al rojo vivo. Por lo tanto, esta semana se espera un Dólar nervioso, que podría moverse sustancialmente en función de cualquier sorpresa positiva o negativa en las cifras.

El petróleo crudo (WTI) cotiza en 75.99$ por barril, y el Brent a 80.42$ por barril en el momento de escribir estas líneas.

Mercados y noticias del petróleo: Goldman fija un límite al alza

• El lunes y el martes de esta semana tendrá lugar la Cumbre del Foro de la Energía de Londres 2024, un evento que suele traer titulares que mueven los mercados por parte de los grandes líderes de la industria. El evento continuará con la Semana Internacional de la Energía de martes a viernes.
• Goldman Sachs ha revisado su objetivo de precio para el crudo Brent hasta los 87 dólares por barril. Eso significa que aún hay en juego una prima cercana al 9% en los precios del crudo Brent. El informe de Goldman Sachs contiene algunos puntos clave:
  • La prima geopolítica seguirá siendo modesta.
  • El exceso de capacidad de la OPEP limita las subidas.
  • Los precios repuntarán en verano debido a las interrupciones en el Mar Rojo, que ejercerán presión sobre las reservas.
• Los mercados chinos de petróleo están empezando a animarse con un boom de viajes que aumenta las expectativas de un repunte en la demanda de petróleo y destilados.

Los precios del petróleo operan a la baja este lunes, con la continuación de la venta masiva de la semana pasada que borró todas las ganancias anteriores. Con la presión técnica por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días en 76.46$, las perspectivas para esta semana parecen sombrías. El informe de Goldman Sachs no ayuda mucho, a pesar de sus precios más altos para el Brent, las cuestiones esbozadas en el informe afirman claramente que el petróleo no está en condiciones de volver pronto a 80$ o más.

Los alcistas del petróleo tendrán mucho con lo que lidiar al alza. En primer lugar, como se mencionó anteriormente, la SMA de 100 días ahora está actuando como resistencia cerca de 76.46$. Más arriba, la SMA de 200 días en 77.62$ sigue siendo digna de mención. A partir de ahí, los 79.66$, muy vigilados, por delante de los 80.00$, serán una barrera muy combatida, que posiblemente no se pueda romper sin un catalizador importante.

A la baja, el pivote cerca de 75.27$ es el primer elemento digno de mención. En caso de que no se mantenga, los niveles bajistas a tener en cuenta son 74.26$ (SMA de 55 días) y la línea de tendencia verde ascendente de nuevo cerca de 72.93$, que debería actuar como soporte. Eso significa una reentrada en el triángulo simétrico que se ha respetado desde principios de 2024.

Petróleo crudo WTI: Gráfico Diario

• La Libra esterlina sube mientras los inversores buscan nuevas orientaciones sobre los tipos de interés.
• El elevado crecimiento de los salarios y la inflación de los servicios mantienen firme la inflación en el Reino Unido.
• Los datos de la inflación subyacente del PCE guiarán la evolución del Dólar estadounidense.

La Libra esterlina (GBP) se encuentra atrapada en un rango ajustado en la sesión europea del lunes, ya que los inversores necesitan más información sobre las tasas de interés del Banco de Inglaterra (BoE) para tomar nuevas medidas. El par GBP/USD lucha por encontrar una dirección mientras persiste la incertidumbre sobre el calendario de recortes de tasas por parte del BoE y la Reserva Federal (Fed).

Los responsables políticos del BoE y la Fed se muestran reacios a ofrecer detalles sobre el calendario de recortes de tipos, ya que necesitan más pruebas que confirmen que la inflación bajará hasta el objetivo del 2%. En el Reino Unido, el crecimiento de los salarios y la inflación de los servicios están sesgados al alza, por lo que siguen sin alcanzar la tasa necesaria para lograr la estabilidad de precios.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a seis divisas rivales, oscila en un rango en torno a 104.00 en medio de una semana repleta de datos. Los inversores estarán muy atentos a los datos del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) de enero, que ofrecerá una perspectiva significativa sobre las tasas de interés.

Resumen diario de los movimientos en los mercados: La Libra esterlina sigue de cerca al Dólar estadounidense

• La Libra esterlina se consolida en un rango ajustado en torno a 1.2660, mientras los inversores esperan nuevas orientaciones sobre las tasas de interés del Banco de inglaterra.
• Las expectativas del mercado de una pronta bajada de las tasas están disminuyendo debido al mayor crecimiento de los salarios.
• En una comparecencia ante el Comité del Tesoro del Parlamento británico, el vicegobernador del Banco de Inglaterra, Ben Broadbent, afirmó que el impulso del crecimiento salarial duplica el necesario para reducir la inflación hasta su objetivo del 2%.
• Los inversores esperan los comentarios de varios responsables políticos del BOE esta semana.
• El BoE ha venido reiterando la necesidad de mantener los tipos de interés sin cambios en el 5.25% hasta que se convenzan de que la inflación volverá de forma sostenible a la tasa deseada.
• Los inversores estarán muy atentos a los comentarios sobre el calendario concreto de recortes de tasas.
• Mientras tanto, la mejora del optimismo empresarial y de las perspectivas económicas supone un alivio para los responsables políticos del BoE.
• Esto permitiría al BoE evitar un "aterrizaje brusco" en la batalla contra la inflación pertinaz. El aterrizaje forzoso indica una fuerte contracción de las actividades económicas al tiempo que se logra la estabilidad de los precios.
• Mientras los economistas anticipan un repunte de las actividades económicas, la compañía de datos de contratación Adzuna mostró que los anuncios de empleo de las empresas británicas se vieron afectados significativamente en enero.
• La agencia informó de que los anuncios de empleo se redujeron un 15% anual, hasta los 867.000.
• "Enero de 2024 ha demostrado ser uno de los comienzos de año más difíciles para los buscadores de empleo en los últimos años, con compañías que siguen congelando sus planes de contratación", dijo Andrew Hunter, cofundador de Adzuna.
• El enfriamiento de las condiciones del mercado laboral domaría el fuerte crecimiento de los salarios y acabaría proporcionando un suspiro de alivio a los responsables políticos del Banco de Inglaterra.
• Mientras tanto, el Dólar estadounidense se mantiene moderado a pesar de que los inversores se han convencido de que la Reserva Federal (Fed) no recortará las tasas de interés en las reuniones de política monetaria de marzo-mayo.
• La semana pasada, el presidente de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, afirmó que los recortes de tasas están previstos para finales de año. Cuando se le preguntó por los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de enero, Williams dijo: "Mi visión general de la economía básicamente no ha cambiado basándome en un mes de datos."

La Libra esterlina cotiza dentro del rango operativo del viernes, ya que los inversores necesitan nuevas señales sobre las perspectivas de las tasas de interés. El panorama general es lateral, ya que el par oscila dentro de un triángulo descendente formado en el gráfico diario. Los patrones gráficos mencionados indican una fuerte contracción de la volatilidad, con un sesgo ligeramente negativo debido a la formación de máximos más bajos.

El soporte horizontal se traza desde el mínimo del 13 de diciembre cerca de 1.2500, mientras que el borde descendente del patrón del triángulo descendente se sitúa desde el máximo del 28 de diciembre en 1.2827. El par se mantiene por encima de las medias móviles exponenciales (EMA) de 20 y 50 días, que se comercian en torno a 1.2630. Mientras tanto, el índice de fuerza relativa (RSI) de 14 periodos cotiza en la zona de 40.00-60.00, lo que indica indecisión entre los participantes del mercado

Los economistas de Rabobank esperan que el Dólar estadounidense (USD) se mantenga firme durante las próximas semanas y prevén que el par EUR/USD se sitúe en 1.0500 dentro de tres meses.

Posibilidades de una mayor fortaleza del Dólar durante la primavera

El GBP/USD avanza ligeramente en la sesión. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del par.

El GBP/USD muestra signos de un repunte alcista

• Los principales índices de Wall Street alcanzaron nuevos máximos históricos la semana pasada.
• Los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizan planos el lunes.
• En el calendario económico de EE.UU. se publicarán datos clave a lo largo de la semana.

Los futuros del Nasdaq cotizan planos en 17.996,75, los del Dow Jones bajan un 0.1% a 39.152,00 y los del S&P prácticamente sin cambios a 5.100 antes de la apertura del lunes.

Lo que hay que saber antes de la apertura de los mercados bursátiles

• El Dow Jones y el S&P 500 cerraron el viernes en nuevos máximos históricos, con ganancias del 1.3% y el 1.6% semanales. La recogida de beneficios hizo que el Nasdaq Composite cerrara la última jornada de la semana en terreno negativo, pero el índice sumó un 1.4% en la semana.
• El sector tecnológico comenzó la jornada como el sector principal del S&P 500 que mejor se comportó el viernes, con una subida de casi el 1%, antes de registrar pérdidas y terminar el día con un descenso del 0.27%. El sector de servicios públicos subió un 0.71% y se convirtió en el sector más rentable del viernes, mientras que el sector de energía bajó un 0.58% al cierre.
• Palo Alto Network (PANW) ganó un 5.3% el viernes, cerrando a 282.09$, mientras que Booking Conglomerados Inc. (BKNG) cayó un 10.15% como mayor perdedor, cerrando en 3.505,96$.
• Nvidia Corp. (NVDA) ganó inicialmente más de un 3% el viernes para cotizar en un nuevo máximo histórico de 823.94$, pero retrocedió en la segunda mitad de la jornada para terminar en 788.17$, ganando un 0.36%. No obstante, NVDA subió más de un 8% en la semana y cerró en territorio positivo por séptima semana consecutiva.
• El fabricante de chips había informado el miércoles de que las ganancias por participación superaron los 5.16$, frente a los 4.64$ previstos, mientras que los ingresos aumentaron hasta los 22.100 millones, frente a los 20.620 millones esperados. La compañía también dijo que prevé unas ganancias para el trimestre en curso de 24.000 millones de dólares, más o menos un 2%. Mizuho ha elevado el precio objetivo de las acciones de Nvidia a 850$ desde 825$, HSBC ha elevado su objetivo a 880$ desde 835$ y Citigroup ha revisado su expectativa a 820$ desde 575$.
• El lunes, la Oficina del Censo de EE.UU. publicará los datos de ventas de viviendas nuevas de enero. Más tarde en la sesión americana, el Tesoro estadounidense celebrará subastas de bonos a 2 y 5 años.
• El martes, los datos de los pedidos de bienes duraderos de enero ocuparán un lugar destacado en el calendario económico, antes de que la Oficina de Análisis Económico estadounidense publique el miércoles la segunda estimación del crecimiento del Producto Interior Bruto (PIB) del cuarto trimestre. Las cifras del Índice de Precios de Consumo Personal (PCE), el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal (Fed), serán analizadas con lupa por los participantes del mercado el jueves.
• El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, declaró el viernes que espera que el banco central estadounidense empiece a bajar la tasa de interés oficial en la segunda mitad del año. Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados están valorando en casi un 80% la probabilidad de que la Fed mantenga la tasa de política monetaria sin cambios en el 5.25%-5.5% en las próximas dos reuniones.
• Workday, Inc. (WDAY) y ONEOK Inc. (OKE) son algunas de las principales compañías que informarán de sus ganancias trimestrales tras el cierre de la sesión del lunes.

La Libra esterlina (GBP) se ha comportado sorprendentemente bien en las últimas semanas. Los economistas de Commerzbank analizan las perspectivas del GBP.

Perspectivas ligeramente mejores, pero aún no hay motivos para alegrarse

Fuente: Commerzbank Research

• El precio de la Plata tiene dificultades para aprovechar el rebote del viernes desde cerca de los 22.00$.
• Los osciladores neutrales en el gráfico diario justifican cierta cautela antes de abrir posiciones direccionales.
• Una fortaleza sostenida por encima de la SMA de 200 días cambiará el sesgo a favor de los alcistas.

El precio de la Plata (XAG/USD) se encuentra con nuevas ventas en el primer día de una nueva semana y devuelve una parte importante de las ganancias de recuperación del viernes desde más de un mínimo de una semana. El metal blanco mantiene su tono de ventas en torno a la zona de 22.85$- 22.80$ durante la primera mitad de la sesión europea y parece vulnerable a prolongar su reciente caída presenciada durante la última semana aproximadamente.

Desde el punto de vista técnico, el reciente fracaso a la hora de encontrar aceptación por encima de la importante y significativa media móvil simple (SMA) de 200 días y el posterior descenso validan las perspectivas negativas a corto plazo para el XAG/USD. Dicho esto, los osciladores en el gráfico diario aún no confirman una tendencia bajista, por lo que es prudente esperar a que se produzcan algunas ventas de continuación antes de posicionarse para cualquier otro movimiento de depreciación a corto plazo.

Mientras tanto, el mínimo del viernes, en torno a los 22.00$, podría seguir protegiendo la caída inmediata por delante del soporte horizontal de los 22.30$. El siguiente soporte relevante se sitúa cerca de la zona de 21.90$-21.85$, o el mínimo de dos meses alcanzado en enero. Una ruptura convincente por debajo de este último nivel se verá como un nuevo desencadenante para los bajistas y tiene el potencial de arrastrar al XAG/USD hacia la prueba de la zona de soporte de 21.40$- 21.35$.

En el lado opuesto, el nivel redondo de 23.00$ parece haber surgido como un obstáculo inmediato, que si se supera podría desencadenar una recuperación de cobertura de cortos y elevar el XAG/USD a la SMA de 200 días, actualmente cerca de la zona de 23.30$. A continuación se encuentra el máximo mensual, en torno a los 23.50$. Una fuerza sostenida más allá de este último nivel negará las perspectivas negativas y permitirá al XAG/USD apuntar de nuevo a recuperar el nivel redondo de 24.00$.

El impulso podría extenderse hacia la zona de 24.50$-24.60$, por encima de la cual el metal blanco podría alcanzar el nivel psicológico de 25.00$.

Gráfico diario del precio de la Plata

• El USD/CAD sube el lunes por segundo día consecutivo en medio de la caída de los precios del petróleo.
• El retroceso de los rendimientos de los bonos estadounidenses debilita al USD, aunque no dificulta demasiado la subida del par.
• Los datos del mercado inmobiliario estadounidense podrían generar oportunidades a corto plazo en el día de hoy.

El USD/CAD extiende el rebote de la semana pasada desde la zona de soporte de 1.3440 y gana terreno por segundo día consecutivo el lunes. El par mantiene modestas ganancias intradía durante la primera mitad de la sesión europea y actualmente cotiza en torno a la región de 1.3525 en medio de la debilidad de los precios del petróleo crudo.

Los participantes del mercado mantienen la incertidumbre sobre las perspectivas de la demanda de combustible, en medio de las expectativas de que el aumento de los costes de los préstamos haga mella en la actividad económica de EE.UU., el mayor consumidor de petróleo del mundo. Esto, a su vez, aleja los precios del petróleo crudo de un máximo de varias semanas alcanzado el jueves pasado, lo que se ve socavando sobre el CAD, divisa vinculada a los precios de las materias primas. Por otra parte, las cifras de inflación al consumidor de Canadá, publicadas la semana pasada, fueron menores de lo esperado, lo que ejerce una presión adicional sobre el Dólar canadiense (CAD) y brinda soporte al par USD/CAD.

Mientras tanto, el repunte intradía no parece verse afectado por la debilidad del Dólar estadounidense (USD), impulsada por el retroceso de los rendimientos de los bonos del Tesoro. Dicho esto, la creciente aceptación de que la Reserva Federal (Fed) mantendrá las tasas de interés más altas durante más tiempo favorece a los alcistas del USD y sugiere que el camino de menor resistencia para el par USD/CAD es al alza. Sin embargo, queda por ver si el par podría extender el impulso en medio de las preocupaciones por las interrupciones de suministro en Oriente Medio, que podrían actuar como un viento de cola para los precios del petróleo crudo.

En el futuro, la publicación de los datos de las ventas de viviendas nuevas en los Estados Unidos, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses y el sentimiento de riesgo en general, podrían impulsar la demanda del Dólar y dar un impulso al par USD/CAD. Los inversores seguirán la dinámica de los precios del petróleo para aprovechar algunas oportunidades a corto plazo. Sin embargo, la atención seguirá centrada en el índice de precios PCE subyacente de EE.UU., que desempeñará un papel clave en la influencia de las futuras decisiones de política monetaria de la Fed y determinará la trayectoria a corto plazo para el par.

¿Está preparando el Banco de Japón una subida de tipos en marzo? Los economistas de MUFG Bank analizan las perspectivas del Yen japonés (JPY) después de que el Yen se debilitara un 0.3% la semana pasada frente al Dólar estadounidense (USD).

La subida de tipos del BoJ en marzo está infravalorada

El West Texas Intermediate (WTI) sigue cotizando en un rango relativamente estrecho de entre 75$ y 80$ por barril. Los estrategas del Bank of Montreal analizan las perspectivas del precio del petróleo.

En busca de dirección

• El AUD/USD se encuentra con ciertas ventas el lunes, aunque las caídas se mantienen soportadas.
• El retroceso de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense debilita al USD y presta soporte al par.
• Los inversores también parecen reacios a abrir posiciones direccionales antes de los datos macroeconómicos clave de esta semana.

El AUD/USD atrae a algunos vendedores el lunes tras los recientes fracasos repetidos para encontrar aceptación por encima de la media móvil simple (SMA) de 100 días y se mantiene bajo presión durante la primera mitad de la sesión europea. El par ronda actualmente la región de 0.6550, aunque carece de continuación en medio de una modesta caída del Dólar estadounidense (USD).

El índice del Dólar DXY, que mide la evolución del Dólar frente a una cesta de divisas, no logra aprovechar el buen rebote de la semana pasada desde su nivel más bajo desde el 2 de febrero, en un contexto de caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. Aparte de esto, la postura de línea dura del Banco de la Reserva de Australia (RBA), señal de que los responsables políticos no están dispuestos a descartar otro aumento de la tasa de efectivo a raíz de la inflación persistente, se ve prestando cierto apoyo al par AUD/USD.

Sin embargo, parece difícil que el Dólar caiga significativamente, ya que las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) espere hasta la reunión de política monetaria del FOMC de junio antes de recortar los tipos de interés son cada vez más firmes. Además, el riesgo de una nueva escalada de las tensiones entre China y Taiwán, junto con las persistentes tensiones geopolíticas derivadas de Oriente Medio, podrían socavar al Dólar australiano (AUD), sensible al riesgo, y limitar al par AUD/USD.

Este trasfondo mixto justifica cierta cautela antes de abrir posiciones direccionales agresivas de cara a las importantes publicaciones macroeconómicas de esta semana, incluidas las últimas cifras de inflación al consumo australianas del miércoles. A continuación, los mercados se centrarán en la publicación el jueves del índice de precios del gasto en consumo personal PCE subyacente de EE.UU., el indicador de inflación preferido de la Fed, y en los datos oficiales del PMI de China, cuya publicación está prevista para el último día de la semana.

• El Nifty y el Sensex de la India sufrieron el lunes y cerraron en negativo en medio de la cautela de los mercados mundiales.
• El Nifty y el Sensex se vieron arrastrados por los metales y las acciones del sector farmacéutico.
• Todas las miradas se centran ahora en los datos de inflación del PCE estadounidense, el PIB del tercer trimestre de la India y el vencimiento mensual de los derivados, previsto para finales de esta semana.

El Sensex 30 y el Nifty 50, los principales índices de referencia de la India, cerraron a la baja el lunes, mermados por el tono cauteloso de los mercados bursátiles asiáticos y europeos. El sentimiento de riesgo se mantuvo a la baja, ya que los mercados sopesaron las renovadas tensiones entre China y Taiwán y los próximos datos de inflación mundial.

Los inversores indios se mantuvieron cautelosos ante los datos del Producto Interior Bruto (PIB) del tercer trimestre de la India y el vencimiento de los contratos mensuales de derivados previsto para más adelante esta semana.

El Nifty 50 de la Bolsa Nacional de Valores (NSE) y el Sensex 30 de la Bolsa de Bombay (BSE) perdieron cerca de un 0.45% en la jornada y cerraron en 22.122,05 y 72.790,13 respectivamente.

Noticias del mercado bursátil

• El Nifty y el Sensex se llevaron el lunes la peor parte de las fuertes caídas de los valores de los sectores de metales y farmacéutico.
• El lunes, las acciones que más subieron en el Nifty fueron Powergrid, L&T, SBI Life Seguro, Adani Enterprises y Tata Consumer Products. Por su parte, los principales perdedores fueron Hindalco, Divislab, Tech Mahindra, Asian Paints y Apollo Hospitals.
• Principales noticias corporativas: TVS Motor lanzó la variante TVS HLX HLX 150F.
• El Consejo de Vodafone Idea trazará un gran plan de recaudación de fondos en unos meses, informa CNBC-TV18 citando fuentes.
• El Ministerio de Comercio de China dijo el lunes que "EE.UU. afirma falsamente que China ha creado "exceso de capacidad", lo que refleja plenamente el unilateralismo y el comportamiento hegemónico de EE.UU.".
• Por otra parte, las autoridades chinas afirmaron que la Guardia Costera de Fujian está impulsando las patrullas en aguas próximas a las islas Kinmen de Taiwán "para reforzar las inspecciones de cumplimiento de la ley en zonas clave."
• Los mercados bursátiles estadounidenses cerraron entre planos y a la baja el viernes. En el momento de escribir, los futuros de las acciones estadounidenses cotizaban un 0.15% a la baja.
• La semana pasada, los operadores del Nifty y el Sensex tuvieron en cuenta los datos preliminares de los PMI empresariales de India y EE.UU., que fueron mixtos, y las actas de la reunión de febrero del Banco de la Reserva de la India (RBI), que fueron de línea dura.
• Los datos publicados por HSBC Bank mostraron el jueves que el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de la manufactura india cayó de 56.9 en enero a 56.7 en febrero. Por su parte, el PMI de servicios subió a 62.0 en el mismo periodo, frente al 61.8 anterior. El PMI compuesto se situó en 61.5, frente al 61.2 anterior.
• En las Actas del RBI, el Gobernador Shaktikanta Das declaró que "en esta coyuntura, la política monetaria debe permanecer vigilante y no asumir que nuestro trabajo en el frente de la inflación ha terminado. Debemos seguir comprometidos a navegar con éxito la "última milla" de la desinflación, que puede ser pegajosa."
• El PMI manufacturero de S&P Global mejoró hasta 51.5 desde 50.7 en febrero, mientras que el PMI de servicios de S&P Global bajó hasta 51.3 desde 52.5. La atención se centra ahora en el PCE estadounidense.
• La atención se centra ahora en los datos de inflación del PCE estadounidense y en los datos del Producto Interior Bruto (PIB) de la India, que se publicarán a finales de esta semana.
• Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados están valorando en torno a un 20% la posibilidad de que la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. comience a relajar las tasas en mayo, una probabilidad muy inferior al 90% de hace un mes. Para la reunión de junio, la probabilidad de un recorte de tasas se sitúa ahora en torno al 70%, frente al 77% de hace unos días.

La semana pasada, el Oro (XAU/USD) registró ligeras ganancias y terminó por encima de la zona de los 2.030 dólares. Los economistas del ANZ Bank analizan las perspectivas del metal amarillo.

Funcionarios de la Fed advirtieron que se necesita paciencia antes de empezar a recortar tasas

Las cifras de inflación de la Eurozona centrarán la atención esta semana. Los economistas de ING analizan las perspectivas del EUR/USD para los próximos días.

Lagarde habla antes del IPC del viernes

• El USD/MXN detiene su avance ante la debilidad de los rendimientos de los bonos estadounidenses.
• Los datos recientes reforzaron los argumentos a favor de que la Fed mantenga unas tasas de interés más elevadas para hacer frente a las presiones inflacionistas.
• La cuenta corriente de México del cuarto trimestre aumentó a 11.662 millones de dólares frente a los 5.000 millones esperados.

El USD/MXN experimenta un retroceso tras dos días consecutivos de ganancias, cotizando en torno a 17.10 durante las primeras horas de la sesión europea del lunes. Este movimiento a la baja se atribuye a los bajos rendimientos del Tesoro de EE.UU., que están ejerciendo presión sobre el dólar de EE.UU. (USD) y, en consecuencia, socavando el par.

El Índice del dólar estadounidense (DXY) está ligeramente a la baja, rondando 103.90, mientras que los rendimientos a 2 y 10 años de los bonos del Tesoro de EE.UU. se sitúan en el 4.67% y 4.22%, respectivamente, en el momento de escribir este artículo. Sin embargo, el dólar estadounidense (USD) mantuvo la estabilidad tras registrar ganancias en las dos últimas sesiones.

El dólar recibió el soporte de los sólidos datos de empleo y de las cifras mixtas del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de los Estados Unidos. Esto reforzó los argumentos a favor de que la Reserva Federal (Fed) mantendrá los tipos de interés más altos para hacer frente a las presiones inflacionistas.

Se espera que los inversores sigan de cerca los indicadores económicos clave, como el Producto Interior Bruto anualizado del cuarto trimestre, el PCE y el PMI manufacturero del ISM más adelante en la semana. Además, se seguirá de cerca la publicación del Informe de Política Monetaria de la Fed para conocer mejor la postura del banco central.

Por el contrario, el peso mexicano (MXN) podría haber encontrado soporte en los datos económicos positivos publicados el viernes. El Banco de México (Banxico) informó de un aumento significativo de la cuenta corriente del cuarto trimestre hasta los 11.662 millones de dólares superando las expectativas de 5.000 millones y la cifra anterior de 908 millones. Adicionalmente, la cuenta corriente acumulada/PIB aumentó un 2.47% en el cuarto trimestre de 2023, comparado con la lectura del trimestre anterior de 0.19%.

Por otra parte, la Inflación de México de la primera quincena de febrero disminuyó un 0.1%, mejorando el incremento esperado de 0.15% y al alza previa de 0.49%. Del mismo modo, la Inflación subyacente del primer semestre creció un 0.24%, ligeramente por debajo del 0.28% estimado e igualando la cifra anterior del 0.25%. Se espera que los participantes del mercado sigan de cerca los datos de la balanza comercial de enero, cuya publicación está prevista para el martes.

El martes se publicarán los datos de inflación de Japón correspondientes al mes de enero. Los economistas de ING analizan las perspectivas del Yen japonés (JPY) antes del informe del Índice de Precios al Consumo (IPC).

La inflación podría caer por debajo del 2.0% y golpear al Yen

• El USD/CAD podría superar la barrera clave de 1.3550 y probar el máximo de febrero en 1.3586.
• Los operadores podrían esperar a que el indicador MACD confirme una clara tendencia direccional.
• El par podría encontrar soporte inmediato en el nivel psicológico de 1.3500, seguido de la EMA de 50 días en 1.3475.

El USD/CAD avanza por segundo día consecutivo, acercándose a 1.3520 durante la sesión europea del lunes. El par podría encontrar una barrera clave en el nivel de 1.3550 para probar después el máximo de febrero en 1.3586.

Un quiebre por encima de este último nivel podría ejercer un soporte alcista que llevaría al par USD/CAD a explorar la región en torno al nivel de resistencia psicológica en 1.3600.

El análisis técnico del Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se posiciona por encima de 50, lo que sugiere un impulso alcista para el USD/CAD.

Por otra parte, el indicador MACD (Moving Average Convergence Divergencia) para el USD/CAD, un indicador rezagado, indica un impulso moderado en el mercado. Esta interpretación se basa en el posicionamiento de la línea MACD por encima de la línea central, pero descansando sobre la línea de señal. Los operadores preferirían esperar una señal direccional más clara del indicador MACD antes de iniciar cualquier acción comercial.

A la baja, el soporte inmediato aparece en el nivel psicológico de 1.3500, seguido por el nivel de retroceso de Fibonacci del 23.6% en 1.3489 y la Media Móvil Exponencial (EMA) de 50 días en 1.3475.

El par podría seguir cayendo hasta el nivel principal de 1.3450 antes del nivel de retroceso de Fibonacci del 38.2% en 1.3430. La ruptura de este nivel podría presionar al par a la baja y poner a prueba el soporte psicológico en el nivel de 1.3400.

USD/CAD: Gráfico Diario

La semana pasada, la Libra esterlina (GBP) fue una de las divisas con mejor comportamiento en el G10, junto con el Dólar neozelandés (NZD) y la Corona sueca (SEK). Sin embargo, los próximos días podrían ser difíciles para la Libra esterlina. Los economistas de ING analizan las perspectivas de la Libra esterlina.

El EUR/GBP se estabilizará en torno a la señal de 0,8550

Los economistas de ING esperan que el jueves se publique un dato del 0.4% del PCE subyacente estadounidense, por encima del consenso, lo que debería servir de soporte al Dólar esta semana.

Los mercados subestiman la magnitud de la relajación de la Fed

Muchos analistas sostienen que el BCE ha subido demasiado las tasas de interés. Los economistas de Natixis discrepan de esta idea.

No se ha producido un aumento del desempleo ni se ha pasado a una situación de demanda insuficiente

Esto es lo que necesita saber para operar hoy lunes 26 de febrero:

El Índice del Dólar estadounidense DXY fluctúa en un rango estrecho en torno al nivel de 104.00 tras romper una racha de cinco semanas de ganancias. El cambio en las ventas de viviendas nuevas de enero será el único dato de la agenda económica estadounidense del lunes. Más tarde, la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, pronunciará un discurso y el Tesoro estadounidense celebrará subastas de bonos a 2 y 5 años.

Los principales índices de Wall Street cerraron la semana anterior con un tono mixto, ya que la recuperación del apetito por el riesgo observada a principios de semana perdió fuelle. A primera hora del lunes, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizan ligeramente a la baja, reflejando la cautela de los mercados. El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años se mantiene ligeramente por debajo del 4.25% tras caer casi un 2% el viernes. El martes se publicarán los pedidos de bienes duraderos de enero y el índice de confianza del consumidor de febrero.

Tras la fuerte subida del jueves, el EUR/USD perdió su impulso alcista. Sin embargo, el par se estableció por encima de 1.0800 y entró en una fase de consolidación. La presidenta del BCE, Christine Lagarde, participará en el debate plenario del Parlamento Europeo sobre el Informe Anual del BCE de 2022.

El GBP/USD registró ganancias durante cuatro días consecutivos y subió un 0.6% en la semana anterior. El par fluctúa en un estrecho rango ligeramente por encima de 1.2650 a primera hora del lunes. El economista jefe del Banco de Inglaterra (BoE), Huw Pill, hablará más tarde en el día.

El AUD/USD subió un 0.5% la semana pasada y se estabilizó en torno a 0.6550. En la sesión asiática del miércoles, los participantes del mercado seguirán de cerca los datos mensuales del IPC de enero de Australia. Mientras tanto, el NZD/USD cotiza a la baja y retrocede hacia 0.6150 a primera hora del lunes, tras haber encontrado resistencia cerca de 0.6200 el viernes. La Reserva del Banco de Nueva Zelanda anunciará sus decisiones de política monetaria el miércoles.

El precio del Oro se benefició de la caída de los rendimientos estadounidenses antes del fin de semana y subió un 0.55% el viernes. El XAU/USD se mantiene en fase de consolidación ligeramente por encima de los 2.030$ a primera hora del lunes.

El Ministerio de Comercio de China ha afirmado el lunes que "EE.UU. afirma falsamente que China ha creado un 'exceso de capacidad', lo que refleja plenamente el unilateralismo y el comportamiento hegemónico de la parte estadounidense".

"La parte estadounidense ignora los 'grandes logros' conseguidos por China en el cumplimiento de sus compromisos con la Organización Mundial del Comercio (OMC) y niega la importante contribución de China al sistema multilateral de comercio y a la economía mundial", ha respondido el Ministerio al informe estadounidense sobre la adhesión de China a la OMC.

Por otra parte, las autoridades chinas han afirmado que la Guardia Costera de Fujian está impulsando las patrullas en aguas próximas a las islas Kinmen de Taiwán "para reforzar las inspecciones de cumplimiento de la ley en zonas clave, mantener eficazmente el orden de las operaciones en las zonas marítimas pertinentes y salvaguardar eficazmente la seguridad de la vida y los bienes de los pescadores".