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- El índice bursátil S&P 500 inicia la semana con una ganancia diaria de un 0.35%.
- Las acciones de Super Micro Computer (SMCI) se disparan un 15.87%, visitando máximos de casi un mes.
- Los títulos de Enphase Energy (ENPH) suben un 8.48% el día de hoy, alcanzando máximos de dos semanas y media.
- La atención de los inversionistas estará sobre el índice de precios de viviendas y las Minutas del FOMC, el día de mañana.
El S&P 500 marcó un mínimo del día en 5.963, atrayendo compradores agresivos que impulsaron el índice a un máximo no visto desde el 25 de noviembre en 6.018. Actualmente, el S&P 500 cotiza sobre 5.986, ganando un 0.35% al cierre del mercado.
Super Micro Computer y Enphase Energy mantienen al S&P 500 en zona positiva
Las acciones de Super Micro Computer (SMCI) suben un 15.87% el día de hoy, hilando una racha de tres sesiones consecutivas con ganancias de dos dígitos, operando al momento de escribir sobre 38.41$. SMCI se ha recuperado desde el mínimo alcanzado el 14 de noviembre en 17.36$, reflejando la confianza de los inversionistas en la compañía tras contratar un nuevo auditor contable. En la misma tónica se encuentran los valores de Enphase Energy (ENPH), los cuales suben un 8.48% diario, alcanzando un máximo no visto desde el 7 de noviembre en 72.56$, firmando su cuarta sesión consecutiva al alza.
La agenda económica de Estados Unidos considera la publicación del índice de precios de viviendas el día de mañana. El consenso proyecta un incremento de un 0.3% durante septiembre, en línea con el crecimiento alcanzado en octubre. Más tarde, se darán a conocer las Minutas de la Fed, donde se espera que la autoridad monetaria ofrezca claridad en el ritmo de reducción de tipos de interés en el corto plazo.
Niveles por considerar en el S&P 500
El S&P 500 formó un soporte de corto plazo en 5.830, dado por el mínimo del 19 de cercano al nivel de retroceso del 50% de Fibonacci. La siguiente área clave de soporte se encuentra en 5.694, punto pivote del 4 de noviembre. La zona de resistencia importante está en 6.026, máximo histórico alcanzado el 11 de noviembre.
Gráfica de 4 horas del S&P 500
El S&P 500 FAQs
El S&P 500 es un índice bursátil muy seguido que mide el rendimiento de 500 empresas públicas y se considera una medida amplia del mercado bursátil estadounidense. La influencia de cada empresa en el cálculo del índice se pondera en función de la capitalización bursátil. Ésta se calcula multiplicando el número de acciones cotizadas de la empresa por el precio de la acción. El índice S&P 500 ha logrado rendimientos impresionantes: 1.00$ invertido en 1970 habría producido un rendimiento de casi 192.00$ en 2022. La rentabilidad media anual desde su creación en 1957 ha sido del 11.9%.
Las empresas se seleccionan por comité, a diferencia de otros índices en los que se incluyen en función de normas establecidas. Aun así, deben cumplir ciertos criterios de elegibilidad, el más importante de los cuales es la capitalización bursátil, que debe ser igual o superior a 12.700 millones de dólares. Otros criterios son la liquidez, el domicilio, la capitalización bursátil, el sector, la viabilidad financiera, el tiempo de cotización y la representación de los sectores de la economía de Estados Unidos. Las nueve mayores empresas del índice representan el 27.8% de la capitalización bursátil del índice.
Hay varias formas de operar con el S&P 500. La mayoría de los corredores minoristas y plataformas de spread betting permiten a los operadores utilizar Contratos por Diferencia (CFD) para realizar apuestas sobre la dirección del precio. Además, se pueden comprar fondos indexados, fondos de inversión y fondos cotizados (ETF) que siguen la cotización del S&P 500. El más líquido de los ETF es el ETF de la Bolsa de Londres. El más líquido de los ETF es el SPY de State Street Corporation. El Chicago Mercantile Exchange (CME) ofrece contratos de futuros sobre el índice y el Chicago Board of Options (CMOE) ofrece opciones, así como ETF, ETF inversos y ETF apalancados.
Son muchos los factores que impulsan al S&P 500, pero principalmente es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en sus informes de resultados trimestrales y anuales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores, que si es positiva impulsa las ganancias. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el S&P 500, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
- El GBP/USD osciló cerca de 1.2600 en un inicio tranquilo de la semana de negociación.
- Es probable que los flujos del mercado se mantengan tibios en una semana reducida por el feriado en EE.UU.
- Los datos económicos centrados en GBP siguen siendo ligeros hasta el viernes.
El GBP/USD se movió en el gráfico cerca de la zona de 1.2600, encontrando ganancias ligeras durante la ventana del mercado del día pero sin lograr recuperar el nivel técnico ya que los flujos del mercado hacen poco para fortalecer la Libra esterlina. El lado del Reino Unido del calendario económico de la semana está limitado, y una nueva publicación de datos clave de inflación de EE.UU. el miércoles dará paso a una semana de negociación acortada en el lado estadounidense mientras los estadounidenses se preparan para su feriado de Acción de Gracias.
Una mejora general en el apetito por el riesgo en el mercado amplio recortó la parte superior de las ofertas del Dólar para iniciar la nueva semana de negociación, dando a la Libra esterlina un leve impulso y manteniendo las ofertas del Cable masticando ofertas justo al sur de la zona de 1.2600. Los operadores de GBP estarán lidiando con un calendario de publicaciones de bajo impacto durante toda la semana, y los flujos del mercado de la sesión estadounidense se concentrarán en martes y miércoles antes de la desaceleración por el feriado.
Las últimas actas de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) se publicarán más tarde el martes, dando a los operadores un vistazo a las últimas discusiones de la Reserva Federal (Fed) sobre la dirección de las tasas de interés a futuro. El miércoles seguirá con otra actualización del índice de precios del gasto en consumo personal (PCEPI) de EE.UU., una lectura clave de los aumentos de precios que sustentan la economía estadounidense. El miércoles también trae una actualización trimestral del crecimiento del Producto Interno Bruto (PIB) de EE.UU. Se espera que la inflación subyacente anualizada del PCEPI acelere nuevamente en octubre y se prevé que aumente al 2.8% desde el 2.7% anterior. Se espera que el crecimiento del PIB trimestral de EE.UU. en el tercer trimestre se mantenga estable en 2.8%.
Pronóstico del precio del GBP/USD
El GBP/USD sigue cojeando en el lado sur de la zona de 1.2600, moviendo ofertas al norte de 1.2500 mientras el par encuentra algo de respiro después de otro tramo a la baja desde la meseta agitada de principios de noviembre justo por debajo de 1.3000. El Cable alcanzó un mínimo de seis meses de 1.2487 a finales de la semana pasada, tocando una caída del 7% de arriba a abajo desde los picos de septiembre en 1.3434.
A corto plazo, los alcistas de la Libra que esperan el fin del actual repunte del Dólar buscarán que las ofertas intradía regresen a la media móvil exponencial (EMA) de 200 días cerca de 1.2840, mientras que las posiciones cortas a largo plazo buscarán una oportunidad para recuperar el impulso y arrastrar el Cable de vuelta a los mínimos de 2024 en la zona de 1.2300.
Gráfico diario del GBP/USD
La Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d. C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de cambio de divisas (FX) más comercializada en el mundo, representando el 12% de todas las transacciones, con un promedio de 630 mil millones de $ al día, según datos de 2022. Sus pares comerciales clave son GBP/USD, que representa el 11% de FX, GBP/JPY (3%) y EUR/GBP (2%). La Libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria decidida por el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en si ha logrado su objetivo principal de "estabilidad de precios": una tasa de inflación constante de alrededor del 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intentará controlarla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para las personas y las empresas. Esto es generalmente positivo para la libra esterlina, ya que los tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores globales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae demasiado es una señal de que el crecimiento económico se está desacelerando. En este escenario, el Banco de Inglaterra considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas se endeudarán más para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden afectar el valor de la libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Otro dato importante que se publica y afecta a la Libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- El Dow Jones sube un 1.01% el día de hoy.
- El Nasdaq 100 repunta un 0.18% en el día.
- El S&P 500 gana un 0.35% en la sesión del lunes.
El Dow Jones registró un nuevo máximo histórico en 44.793 tras la nominación de Scott Bessent como como Secretario del Tesoro bajo la administración del presidente electo Donald Trump.
El Promedio Industrial Dow Jones inició las operaciones en 44.538, en tanto que el índice tecnológico Nasdaq 100 comenzó la jornada en 20.895. El S&P 500 abrió en 5.995, firmando su tercera sesión consecutiva con ganancias.
Sherwin-Williams y Boeing llevan al Dow Jones a máximos históricos
El Promedio Industrial Dow Jones cotiza al momento de escribir sobre 44.710, subiendo en el día un 1.01%, estableciendo nuevos máximos históricos en 44793, para firmar su cuarta sesión consecutiva al alza.
El principal fabricante de aviones comerciales del mundo, Boeing (BA) presenta un incremento en el precio de sus acciones de un 2.55% el día de hoy, cotizando en estos momentos sobre 153.10$, alcanzando máximos no vistos desde el 5 de noviembre en 153.28$. En la misma sintonía, las acciones de Sherwin-Williams (SHW) establecieron un nuevo máximo histórico en 400.29$, registrando una ganancia de un 2.94% al cierre del mercado.
Super Micro Computer lidera las ganancias en el Nasdaq 100
El índice tecnológico Nasdaq 100 gana un 0.18%, al cierre de la sesión del lunes, operando al momento de escribir en 20.805.
Los títulos de Super Micro Computer (SMCI) mantienen la perspectiva alcista y registran su tercera sesión consecutiva con ganancias de doble dígito al concluir la sesión del lunes con un incremento de un 15.87% en el precio de sus acciones. Al momento de escribir, SMCI cotiza en 38.41$, llegando a niveles del 30 de octubre.
Por otro lado, los valores de DexCom (DXCM) ganan un 6.87% el día de hoy, alcanzando máximos no vistos desde el 25 de noviembre en 78.22$, en sintonía con las acciones de Moderna (MRNA), las cuales ganan un 6.20% al inicio de la semana, llegando a máximos no vistos desde el 11 de noviembre en 46.30$.
El S&P 500 sube tras el nombramiento del próximo Secretario del Tesoro
El índice bursátil S&P 500 cotiza en 5.986 al finalizar las negociaciones del lunes, repuntando un 0.35% diario, posterior al anuncio del presidente electo Donald Trump de nombrar a Scott Bessent como el próximo Secretario del Tesoro. El mercado ha tomado esta noticia como una intención de reducir el gasto público con el objetivo de disminuir la inflación.
En este contexto, los inversionistas tendrán la mirada puesta sobre la publicación de las Minutas de la Fed el día de mañana, se espera que la autoridad monetaria clarifique el ritmo de reducción de tipos de interés en el corto plazo.
La agenda económica de Estados Unidos considera el índice de precios a las viviendas, la confianza del consumidor, el PCE subyacente y el Producto Interior Bruto a publicarse en el transcurso de la semana.
Análisis técnico del Dow Jones
El Dow Jones estableció un soporte de corto plazo dado por el mínimo del 19 de noviembre en 42.850. La siguiente área de soporte clave la observamos en 41.641, punto pivote del 4 de noviembre. Al alza, observamos el área de 45.550 como una posible toma de beneficios de los inversionistas, en convergencia con la extensión del 1.27% de Fibonacci.
Gráfico de 4 horas del Dow Jones
El Dow Jones FAQs
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
- El NZD/USD registró pérdidas menores el lunes y cotizó cerca de 0.5850.
- Los toros luchan por detener la racha de pérdidas, habiendo acumulado una caída de cuatro días y alcanzando sus niveles más bajos desde noviembre de 2023.
- Con señales oscilantes de los indicadores, el NZD/USD podría experimentar una negociación lateral a corto plazo.
El NZD/USD continuó perdiendo el lunes, cayendo cerca de 0.5850. Los toros luchan por detener la racha de pérdidas, ahora en mínimos desde noviembre de 2023, pero los vendedores podrían empezar a quedarse sin fuerza.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) diario del par está en territorio negativo con un valor de 37, lo que indica una fuerte presión de venta, pero está subiendo mientras que el Indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) está plano y en rojo, reforzando el sentimiento bajista.
A pesar de las señales oscilantes del RSI y el MACD, el impulso general sigue siendo bajista. El par está actualmente operando lateralmente dentro de un rango, con indicadores emitiendo señales mixtas. Aunque el fuerte impulso de venta puede estar disminuyendo, los vendedores aún mantienen la ventaja. Los operadores deben monitorear cualquier ruptura por debajo de la zona de 0.5830, lo que podría hacer que el par se desplome hacia 0.5800, mientras que una ruptura hacia 0.5900 podría ser el desencadenante de una recuperación a corto plazo.
NZD/USD gráfico diario
- El EUR/AUD ve una notable recuperación, avanzando un 0,74% a pesar de un decepcionante clima empresarial IFO de Alemania.
- Un posible patrón de cabeza y hombros indica posibles caídas continuas, con soportes clave en 1.6100, 1.6003 y 1.5963. Una caída adicional podría potencialmente apuntar a 1.5900.
- Las resistencias técnicas están establecidas en la SMA de 50 días de 1.6266 y el nivel psicológico de 1.6300 si el rally se extiende.
El EUR/AUD se recuperó y subió por encima de la cifra de 1.6100, alcanzando un nuevo máximo de dos días de 1.6163 a medida que mejoraba el apetito por el riesgo. Las lecturas del IFO en Alemania más suaves de lo esperado no fueron una excusa para que los compradores compraran la moneda compartida, lo que ha respaldado al par EUR/USD. Al momento de escribir, el par cruzado cotiza en 1.6138, un 0,74% al alza.
Pronóstico del precio del EUR/AUD: Perspectiva técnica
El EUR/AUD sigue sesgado a la baja a pesar de registrar una sólida recuperación. Sin embargo, el patrón gráfico de cabeza y hombros sigue en juego, y la falta de superar el mínimo del 7 de noviembre de 1.6161, el último mínimo del ciclo, podría allanar el camino para una continuación bajista.
Si el EUR/AUD cae por debajo de 1.6100, el siguiente soporte sería el mínimo del 25 de noviembre de 1.6003, seguido del mínimo del 22 de noviembre de 1.5963. Si se supera, el siguiente soporte sería 1.5900.
Por el contrario, si el EUR/AUD sube por encima de 1.6200, la resistencia inmediata surge en la media móvil simple (SMA) de 50 días en 1.6266. Una ruptura de esta última expondrá 1.6300.
Gráfico de precios del EUR/AUD – Diario
El Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- El AUD/USD cayó un 0,14% a 0,6495 en la sesión del lunes.
- La presión de venta cerca del máximo intradía de 0,6550 llevó al AUD/USD a la baja.
- Los mercados esperan datos clave de inflación de EE.UU. y Australia más adelante en la semana.
El AUD/USD cayó un 0,14% a 0,6495 en la sesión del lunes, impulsado por la presión de venta cerca del máximo intradía de 0,6550. A pesar de la debilidad del Dólar estadounidense, el comportamiento del Dólar australiano sugiere su propia debilidad subyacente. No habrá ningún punto destacado en los calendarios económicos de Australia o Estados Unidos.
El par AUD/USD exhibe una perspectiva mixta, influenciada por la interacción de un Banco de la Reserva de Australia (RBA) de línea dura y datos económicos locales mixtos. La fortaleza del Dólar estadounidense ha pesado sobre el AUD/USD, pero el potencial del RBA para futuras subidas de tasas puede limitar la caída.
Resumen diario de los mercados: El Dólar australiano retrocede en un lunes tranquilo, atento a los datos de inflación
- El par AUD/USD retrocede desde su máximo intradía de 0,6550, perdiendo la mayoría de sus ganancias en medio de un débil desempeño tanto del Dólar australiano como del Dólar estadounidense.
- El Índice del Dólar estadounidense corrige a 106,80, retrocediendo desde el máximo de dos años de 108,00 del viernes.
- Los inversores observarán el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. el miércoles para obtener pistas sobre las futuras decisiones de tasas de interés de la Fed.
- Se espera que la inflación subyacente del PCE de octubre aumente a 2,8%, desde el 2,7% en septiembre.
- Se espera que los datos del IPC de Australia para octubre, que se publicarán el miércoles, muestren un aumento a 2,3% desde el 2,1% en septiembre.
- El resultado del IPC podría dar forma a las expectativas sobre la trayectoria de las tasas de interés del RBA en los próximos meses.
- Se proyecta que el RBA mantenga su Tasa de Efectivo Oficial estable en 4,35% hasta fin de año.
Perspectiva técnica del AUD/USD: El par enfrenta resistencia en 0,6540 con indicadores que muestran señales mixtas
El par AUD/USD cayó bruscamente después de no poder romper por encima de la media móvil simple (SMA) de 20 días en 0,6540, lo que sugiere que los alcistas no pueden iniciar una recuperación. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) está por debajo de 50, lo que indica que los bajistas tienen el control. Sin embargo, el indicador de convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) está en verde, lo que indica que todavía hay algo de impulso alcista. En general, la perspectiva técnica es mixta, con los bajistas teniendo la ventaja a corto plazo. Si el par AUD/USD rompe por debajo del nivel de soporte de 0,6400, podría caer aún más hacia el nivel de 0,6300. Por otro lado, si el par puede romper por encima del nivel de resistencia de 0,6540, podría repuntar hacia el nivel de 0,6600.
El Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
- El Oro ve una venta masiva significativa por los desarrollos en Oriente Medio.
- Los mercados vieron positivamente el nombramiento de Scott Bessent como Secretario del Tesoro.
- Posible cese al fuego entre Israel y Líbano mantiene al Oro bajo presión.
El precio del Oro (XAU/USD) se desplomó durante la sesión norteamericana del lunes cuando las noticias de un cese al fuego entre Líbano e Israel cruzaron las líneas, exacerbando el apetito por activos más riesgosos. Esto, junto con la nominación de Scott Bessent como Secretario del Tesoro para la administración de Trump, pesó sobre el metal amarillo. El XAU/USD cotiza en 2.620$, con una caída de más del 3%.
La mejora en el apetito por el riesgo es el motor de la acción del precio del Oro. El metal sin rendimiento ha caído por debajo de la media móvil simple (SMA) de 50 días de 2.664$, abriendo la puerta a más caídas.
Los participantes del mercado celebraron el nombramiento de Bessent. El analista de materias primas de UBS, Giovanni Staunovo, comentó, "Algunos participantes del mercado lo ven como menos negativo sobre una guerra comercial, considerando sus comentarios sobre un enfoque gradual para implementar aranceles."
Según Joaquin Monfort, analista de FX Street, Bessent aboga por la política de "tres treses". La política sugiere que intentaría reducir el déficit de EE.UU. en un 3% del Producto Interior Bruto (PIB) anual, lograr una tasa de PIB anual del 3% y aumentar la producción de petróleo crudo de EE.UU. en 3 millones de bpd.
Un informe reciente revelado por Axios reveló que Israel y Líbano están cerca de acordar los términos para poner fin al conflicto entre Israel y Hezbollah, lo que elevó los precios del Oro a máximos históricos.
Los comerciantes de lingotes también están atentos a la publicación de los datos de confianza del consumidor, las últimas actas de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo y el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE), la medida de inflación preferida de la Fed.
Resumen diario de los mercados: El Oro se desploma a un mínimo de cinco días por debajo de 2.650$
- Los precios del Oro se recuperaron cuando los rendimientos reales de EE.UU. colapsaron 14 puntos básicos a 1.925% desde 2.068%.
- El Índice del Dólar estadounidense cae más del 0.64%, bajando a 106.80.
- Los operadores redujeron las probabilidades de un recorte de tasas de 25 pb en la reunión de diciembre. La herramienta FedWatch del CME ve una probabilidad del 56% de bajar las tasas, frente a una probabilidad del 58% hace dos días.
- Según los datos de la Junta de Comercio de Chicago a través del contrato de futuros de fondos federales de diciembre, los inversores están valorando un recorte de tasas de 22 puntos básicos por parte de la Reserva Federal para finales de 2024.
Perspectiva técnica: Los vendedores del precio del Oro intervienen, empujando los precios por debajo de 2.630$
El rally del precio del Oro se detuvo el lunes cuando los vendedores empujaron el XAU/USD por debajo de la cifra de 2.700$, prolongando su caída por debajo de 2.630$. Si los bajistas superan este último, el siguiente soporte sería 2.600$. Si se supera, un movimiento hacia la SMA de 100 días de 2.562$ está en las cartas, seguido inmediatamente por el mínimo del 14 de noviembre de 2.536$.
Si los compradores recuperan la SMA de 50 días, podrían desafiar los 2.700$. Una vez superado, la siguiente parada sería 2.750$, antes del máximo histórico de 2.790$.
Los osciladores como el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se han vuelto bajistas, indicando que los vendedores están a cargo.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
- El USD/MXN pierde un 1.03% al inicio de la semana.
- El Peso mexicano repunta tras el nombramiento de Scott Bessent como próximo Secretario del Tesoro de Estados Unidos.
- Los inversionistas centrarán su atención en la publicación de las Minutas de la Fed y en el índice de precios de viviendas de EE.UU., el día de mañana.
- La agenda económica de México considera los datos de la Balanza Comercial, las Minutas de Banxico y la Balanza Fiscal para el transcurso de esta semana.
El USD/MXN registró un máximo del día en 20.44, encontrando vendedores agresivos que llevaron el cruce a mínimos del 20 de noviembre en 20.23. Al momento de escribir, el precio del dólar estadounidense cotiza en 20.26 frente al Peso mexicano perdiendo un 1.03% en el día.
El Peso mexicano se aprecia tras la nominación del próximo Secretario del Tesoro de EE.UU.
La fortaleza del Dólar estadounidense (USD) se ha visto mermada tras el nombramiento de Scott Bessent como el próximo Secretario del Tesoro, elegido por el presidente electo Donald Trump, el cual asumirá el cargo en enero de 2025. Los mercados interpretan esta decisión como una intención de restringir el gasto público y reducir la inflación en Estados Unidos.
El foco de los inversores estará en las Minutas de la Reserva Federal, así como en el índice de precios de viviendas el martes, cuyas proyecciones esperan que se ubique en 0.3% en septiembre, en línea con el registrado en agosto.
Por otro lado, la agenda económica de México contará con la publicación de la Balanza Comercial el miércoles, las Minutas de Banxico el jueves y la Balanza Fiscal el viernes.
Niveles técnicos en el USD/MXN
El USD/MXN formó una resistencia temporal en 20.55, dado por el máximo del 22 de noviembre. El siguiente nivel de resistencia clave lo observamos en 20.80, punto pivote del 6 de noviembre. El soporte más cercano está en 20.06, mínimo del 19 de noviembre que converge con el retroceso al 38.2% de Fibonacci. El nivel de soporte más importante se encuentra en 19.65, punto pivote del 18 de octubre.
Gráfico de 4 horas del USD/MXN
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
El Dólar comenzó la semana con el pie izquierdo tras la disminución de las preocupaciones en torno al trasfondo político de EE.UU. después de que el presidente electo D. Trump revelara su elección para Secretario del Tesoro de EE.UU. También pesaron sobre el Dólar las noticias que citaban posibles negociaciones de alto el fuego en Oriente Medio.
Esto es lo que necesita saber el martes 26 de noviembre:
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) retrocedió a mínimos de dos días y volvió a visitar la región de 106.60 el lunes. Una agenda ocupada en EE.UU. incluirá las Minutas del FOMC como el evento más destacado, seguido por el índice de precios de viviendas de la FHFA, el índice de precios de viviendas S&P/Case-Shiller y las ventas de viviendas nuevas. Además, se publicará la confianza del consumidor del Conference Board junto con el índice de manufactura de la Fed de Richmond, el índice de servicios de la Fed de Dallas y el informe semanal de la API sobre inventarios de petróleo crudo en EE.UU.
El EUR/USD comenzó la semana con un fuerte sesgo alcista, recuperando la barrera de 1.0500 y más allá, gracias a la fuerte venta masiva del Dólar. Está previsto que hable McCaul del BCE.
El GBP/USD revirtió tres caídas diarias consecutivas y logró brevemente superar la barrera clave de 1.2600. El CBI Distributive Trades será el centro de atención al otro lado del Canal.
La fuerte caída del Dólar junto con la disminución de los rendimientos en EE.UU. en todos los ámbitos acompañaron el movimiento a la baja en el USD/JPY, que volvió a probar la zona media de 153.00. Próximamente en el calendario japonés estarán las habituales cifras semanales de inversión en bonos extranjeros el 28 de noviembre.
El AUD/USD recortó las pérdidas iniciales y logró recuperar el nivel de 0.6500 y finalmente terminó el día con modestas ganancias. La próxima publicación de datos en Australia será el Indicador Mensual del IPC del RBA y el trabajo de construcción del tercer trimestre, ambos previstos para el 27 de noviembre.
Los precios del WTI se vendieron hasta la zona de mínimos de varios días en la región por debajo de 69.00$ por barril en respuesta a la mitigación de las preocupaciones geopolíticas en torno a la crisis Israel-Líbano.
Los precios del oro se desplomaron a la vecindad de la región de 2.600$ por onza troy debido a la probabilidad de conversaciones de alto el fuego en el conflicto de Oriente Medio. Los precios de la plata siguieron el mismo camino y se relajaron a mínimos de dos semanas cerca de la marca clave de 30.00$ por onza.
- El Peso mexicano gana tracción frente al Dólar estadounidense, impulsado por un aumento en el apetito global por el riesgo y un Dólar más débil.
- Wall Street responde favorablemente al nombramiento del Secretario del Tesoro amigable con el mercado por parte del presidente electo Donald Trump, influyendo en las tendencias del mercado en general.
- INEGI informa avances en el proceso de desinflación de México y una desaceleración en el crecimiento del PIB del tercer trimestre, alimentando la especulación de posibles recortes de tasas por parte de Banxico.
El Peso mexicano comienza la semana con buen pie frente al Dólar estadounidense debido a una mejora en el apetito por el riesgo y la debilidad general del Dólar estadounidense. La elección de Scott Bessent como Secretario del Tesoro por parte del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, fue bien recibida por los inversores, con las acciones globales operando en verde. El USD/MXN cotiza en 20.30, con una caída del 0.45%.
Wall Street se recuperó después de que Trump eligiera al gestor de fondos de cobertura, ya que se le considera una elección amigable con el mercado. En consecuencia, el Dólar está pesado, perdiendo más del 0.40%, como lo muestra el Índice del Dólar (DXY). El DXY cayó por debajo de la marca de 107.50, socavado por la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU.
El pasado viernes, el Instituto Nacional de Estadística, Geografía e Informática (INEGI) reveló que el proceso de desinflación en México está evolucionando, acercándose al objetivo de inflación del 3% del Banco de México (Banxico). Al mismo tiempo, a pesar de crecer, el Producto Interno Bruto (PIB) cayó del 2.1% al 1.6% intertrimestral en el tercer trimestre, indicando la desaceleración de la economía.
Kimberley Sperrfechter, economista de mercados emergentes en Capital Economics, reveló, "Los buenos datos de inflación aumentan la posibilidad de un recorte de 50 puntos básicos por parte de Banxico en diciembre." Añadió que su caso base es un recorte de 25 puntos básicos, "dado la fuerte actividad económica del tercer trimestre y la presión al alza sobre las tasas de interés en EE.UU."
Banxico reveló el lunes que la economía de México registró un superávit de cuenta corriente de 733 millones de dólares en el tercer trimestre.
Al otro lado de la frontera, la agenda económica de EE.UU. sigue siendo escasa antes del Día de Acción de Gracias, aunque la Fed de Chicago reveló el Índice de Actividad Nacional.
Esta semana, los operadores esperan la publicación de la Confianza del Consumidor del Conference Board (CB) y las últimas actas de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) el martes, seguidas por los pedidos de bienes duraderos, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo y el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE), el indicador de inflación preferido de la Fed, el miércoles.
Los jugadores del mercado monetario se han vuelto más cautelosos sobre la posibilidad de que la Fed recorte las tasas. La herramienta CME FedWatch sugiere que los inversores ven una probabilidad del 56% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la reunión de diciembre, sin cambios desde el pasado viernes.
Resumen diario de los mercados: El Peso mexicano avanza con la mejora del apetito por el riesgo
- La semana pasada, la gobernadora del Banco de México, Victoria Rodríguez Ceja, dijo que están listos para recortar las tasas de interés si la inflación continúa a la baja. Esto ejercería presión a la baja sobre el Peso, que se ha depreciado después de la victoria del ex presidente de EE.UU., Donald Trump, que impulsó al Dólar, ya que algunas de sus políticas son propensas a la inflación.
- La Cámara de Diputados de México aprobó la disolución de organismos autónomos, lo que, según expertos, pone a México en riesgo de ser excluido del acuerdo de libre comercio T-MEC.
- La tasa de inflación de la primera quincena de México cayó del 4.68% al 4.56%. La inflación subyacente, vista como un mejor indicador de las tendencias de precios porque excluye los volátiles precios de la energía y los alimentos, se situó por debajo del pronóstico del 3.72% en el 3.58% interanual.
- Los datos de la Junta de Comercio de Chicago, a través del contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre, muestran que los inversores estiman una reducción de 22 puntos básicos por parte de la Fed para finales de 2024.
Perspectiva técnica del USD/MXN: El Peso mexicano se aprecia mientras el USD/MXN cae por debajo de 20.30
La tendencia alcista del USD/MXN se mantiene intacta, con los vendedores buscando una ruptura clara por debajo del pico anterior del año hasta la fecha de 20.22, lo que podría allanar el camino para probar la marca de 20.00. Una vez superados esos dos niveles de soporte, el siguiente soporte sería el mínimo del 7 de noviembre y la media móvil simple (SMA) de 50 días alrededor de 19.75/82, seguido por la marca de 19.50.
Por el contrario, si el USD/MXN retoma la tendencia alcista, la primera resistencia sería 20.50. Una ruptura de esta última expondrá el máximo del 22 de noviembre en 20.55, seguido por el pico del 12 de noviembre en 20.69. Una vez superado, la siguiente resistencia sería el máximo del año hasta la fecha de 20.80.
El Peso mexicano FAQs
El Peso mexicano (MXN) es la moneda más comercializada entre sus pares latinoamericanas. Su valor está ampliamente determinado por el desempeño de la economía mexicana, la política del banco central del país, la cantidad de inversión extranjera en el país e incluso los niveles de remesas enviadas por los mexicanos que viven en el extranjero, particularmente en los Estados Unidos. Las tendencias geopolíticas también pueden afectar al MXN: por ejemplo, el proceso de nearshoring (o la decisión de algunas empresas de reubicar la capacidad de fabricación y las cadenas de suministro más cerca de sus países de origen) también se considera un catalizador para la moneda mexicana, ya que el país se considera un centro de fabricación clave en el continente americano. Otro catalizador para el MXN son los precios del petróleo, ya que México es un exportador clave de la materia prima.
El objetivo principal del banco central de México, también conocido como Banxico, es mantener la inflación en niveles bajos y estables (en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%). Para ello, el banco establece un nivel adecuado de tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, Banxico intentará controlarla subiendo las tasas de interés, lo que encarece el endeudamiento de los hogares y las empresas, enfriando así la demanda y la economía en general. Las tasas de interés más altas son generalmente positivas para el Peso mexicano (MXN), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, las tasas de interés más bajas tienden a debilitar el MXN.
La publicación de datos macroeconómicos es clave para evaluar el estado de la economía y puede tener un impacto en la valuación del peso mexicano (MXN). Una economía mexicana fuerte, basada en un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y una alta confianza es buena para el MXN. No solo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al Banco de México (Banxico) a aumentar las tasas de interés, en particular si esta fortaleza se acompaña de una inflación elevada. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el MXN se deprecie.
Como moneda de mercado emergente, el Peso mexicano (MXN) tiende a subir durante períodos de riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y, por lo tanto, están ansiosos por participar en inversiones que conllevan un mayor riesgo. Por el contrario, el MXN tiende a debilitarse en momentos de turbulencia del mercado o incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender activos de mayor riesgo y huir a los refugios seguros más estables.
- El Dow Jones alcanzó una nueva oferta máxima histórica justo por debajo de 44.800 el lunes.
- Los mercados de renta variable están girando ampliamente alcistas después de que Trump señalara su elección para el Tesoro.
- Los rumores del mercado giran en torno a que las conversaciones de paz en el Medio Oriente podrían encontrar una resolución pronto.
El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) se lanzó al alza el lunes, comenzando la nueva semana de negociación con un nuevo récord histórico justo por debajo de la zona de 44.800. Los inversores subieron los precios de las acciones ante los rumores de que el conflicto en curso entre Israel y Hezbollah en Líbano podría tener un acuerdo de alto el fuego sobre la mesa. Más cerca de casa, los inversores se volvieron más alcistas después de que el presidente electo Donald Trump eligiera a Scott Bessent como su futuro secretario del Tesoro cuando regrese a la Casa Blanca en enero.
A pesar de que los funcionarios estadounidenses redujeron las expectativas y señalaron que aún no se ha alcanzado oficialmente un acuerdo de alto el fuego, los mercados siguen siendo optimistas de que la situación geopolítica en el Medio Oriente podría estabilizarse a finales de esta semana. Según una publicación en X (anteriormente Twitter) de un reportero de AXIOS, una tregua propuesta por EE.UU. entre Israel y Líbano que vería a las tropas israelíes retirarse del sur de Líbano está programada para ser votada, y presumiblemente aprobada, por ambas partes en los próximos días. A pesar de un aumento general en el sentimiento de los inversores ante la perspectiva de una disminución de la inestabilidad en el Medio Oriente, los mercados de petróleo crudo recibieron un duro golpe con la noticia, con el petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI) de EE.UU. retrocediendo casi un 3% el lunes a 69 $ por barril.
Los inversores pisaron el acelerador con la noticia de que el ex presidente Donald Trump elegirá a Scott Bessent como su secretario del Tesoro. Scott Bessent es el fundador de Key Square Group y un ex socio de Soros Fund Management, lo que convierte a Bessent en una elección extraña para un presidente entrante que ha cortejado rutinariamente a sectores del electorado cargados de teorías de conspiración anti-Soros.
A pesar de que los mercados de valores se dispararon ante la perspectiva de que el presidente entrante Donald Trump nombrara a un gestor de fondos de cobertura para un puesto de supervisión federal, un nombramiento notablemente alcista para el campo de la renta variable en general, el historial del expresidente Donald Trump de hacer selecciones de personal dudosas sigue sin ser cuestionado: el rendimiento del fondo de Key Square Group tiene una historia notablemente volátil. Según un informe de Reuters, los inversores institucionales han abandonado Key Square Group en los últimos años, con el fondo de cobertura macro alcanzando un máximo de más de 5.000 millones de dólares en AUM a finales de 2017 y cayendo a un mínimo de 2024 de apenas más de 500 millones de dólares. A pesar de que Key Square Group abrió sus puertas con financiación inicial de Soros Capital, se informa que Soros ha retirado toda la financiación del fondo de Bennet y ahora no tiene exposición al vehículo de inversión.
Noticias del Dow Jones
A pesar de una oferta a principios de semana que alcanzó un nuevo récord histórico, el Dow Jones se está asentando en una postura más razonable para el lunes, todavía negociándose al alza pero retrocediendo de un récord cercano a 44.800. Dos tercios del índice de renta variable principal están encontrando ganancias en el día, con el tercio restante atrapado en el lado rojo de la línea de apertura del día.
Nvidia (NVDA) se perdió el empuje alcista del lunes, cayendo otro 3,3% y retrocediendo a 137 $ por acción mientras los inversores continúan reequilibrando sus expectativas altísimas del fabricante de chips. A pesar de informar cifras de crecimiento de ingresos anuales superiores al 90% la semana pasada, los postores en el rally amorfo de tecnología de IA esperaban más, y están retrocediendo ante la perspectiva de que el crecimiento de ingresos futuros de Nvidia disminuya del pronóstico del 112% para 2025 a un comparativamente lento 49% en 2026.
Pronóstico de precios del Dow Jones
La oferta del Dow Jones del lunes en un nuevo récord histórico cercano a 44.800 ha dejado al índice de primera línea nuevamente en el lado alto de una corrida alcista a corto plazo, desechando una reciente caída a la baja mucho antes de que pudieran formarse indicadores técnicos bajistas. El Dow Jones ha subido casi un 19% de abajo hacia arriba en 2024, y ha subido un asombroso 32% desde que las velas japonesas diarias tocaron por última vez la media móvil exponencial (EMA) de 200 días en noviembre de 2023 cerca de la región de 33.800.
Gráfico diario del Dow Jones
El Dow Jones FAQs
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
- El Índice del Dólar estadounidense se debilita hacia 107.00.
- La toma de beneficios tras fuertes repuntes en noviembre presionó a la baja al Dólar.
- Las expectativas de una menor tasa de impuestos corporativos en EE.UU. y una ola de desregulación deberían impulsar los flujos de portafolio extranjero y la IED hacia EE.UU.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) retrocedió desde su nuevo máximo de dos años el viernes, debilitándose hacia 107.00. El calendario de EE.UU. no presentará ningún evento destacado en la sesión del lunes.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) se mantiene alcista a pesar de un reciente retroceso desde un máximo de dos años. Los sólidos datos económicos y una postura menos moderada de la Reserva Federal apoyan la trayectoria ascendente del índice. Además, las tensiones geopolíticas por la guerra entre Rusia y Ucrania han contribuido al alza.
Resumen diario de los mercados: El Dólar estadounidense se mantiene firme a pesar del retroceso, las políticas de Trump podrían favorecer el alza
- La robusta economía de EE.UU. está superando a otras economías avanzadas.
- Las políticas propuestas por Trump probablemente prolongarán la política restrictiva de la Fed y se anticipa que EE.UU. verá un aumento de la inversión extranjera debido a posibles recortes de impuestos y desregulación.
- Se predicen tasas de interés reales más altas debido al favorable panorama de productividad de EE.UU.
- Para el resto de la semana, los inversores estarán atentos a las cifras del Producto Interior Bruto (PIB) y del Gasto en Consumo Personal (PCE) que se publicarán el jueves y viernes, ya que podrían sacudir el terreno del USD.
- Las solicitudes de subsidio por desempleo del jueves también serán importantes.
Perspectiva técnica del índice del Dólar DXY: El índice se consolida tras el retroceso desde los máximos, sesgo alcista intacto
Los indicadores técnicos sugieren un posible período de consolidación debido a condiciones de sobrecompra, con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) relajándose desde niveles de sobrecompra y el histograma del Promedio Móvil de Convergencia/Divergencia (MACD) contrayéndose. A pesar de la consolidación, la tendencia alcista general permanece intacta, con resistencia en 108.00 y soporte en la zona de 106.00-106.50. Los alcistas deben mantener esta área para conservar el impulso alcista.
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
El precio del dólar estadounidense cae ante al peso colombiano, registrando un máximo diario en 4.420,50, donde atrajo vendedores que arrastraron el cruce a mínimos de casi dos semanas no vistos desde el 12 de noviembre en 4.363,38.
El USD/COP cotiza actualmente en 4.386,49 cayendo un 0.73% diario.
El peso colombiano se fortalece previo a las minutas de la Reserva Federal
- Los inversionistas tendrán el foco en la publicación de las Minutas de la Fed el día de mañana, atentos a los comentarios que clarifiquen el ritmo de la política monetaria.
- El Índice del Dólar (DXY) corta una racha de tres sesiones consecutivas al alza y retrocede un 0.45% el día de hoy, cotizando en estos momentos en 107.05 provocando un repunte en las monedas emergentes el día de hoy.
- El Departamento Nacional de Estadística de Colombia dará a conocer la Tasa de desempleo el viernes 29 de noviembre, el cual registró un 9.1% en su última lectura de octubre.
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El Dólar pierde un 1.36% diario frente al Peso chileno, alcanzando mínimos del 21 de noviembre.
- El cobre sube un 0.63% en la jornada del lunes, llegando a máximos de 2 días.
- La atención de los inversionistas estará puesta sobre las minutas del FOMC, a publicarse el día de mañana.
El USD/CLP estableció un máximo del día en 977.92, donde atrajo vendedores agresivos que llevaron el cruce a mínimos del 21 de noviembre en 972.51. Al momento de escribir, el USD/CLP opera en 973.59, cayendo un 1.36% diario.
El Peso chileno cotiza al alza animado por el incremento en los precios del cobre
El cobre presenta una ganancia de un 0.76% el día de hoy, cotizando al momento de escribir en 4.10$ por libra, alcanzando máximos de dos días en 4.1264$. Los precios del metal se encuentran en una consolidación de corto plazo establecida por el máximo del 15 de noviembre en 4.16$ y el mínimo del 14 de noviembre en 4.00$.
En medio de este contexto, el Peso chileno ha cortado una racha de tres sesiones consecutivas a la baja, en tanto que el USD/CLP cae mínimos no vistos desde el 21 de noviembre en 972.51.
El foco de los inversores se centrará en la publicación de las minutas del Comité Federal de Mercado Abierto de la Reserva Federal (FOMC), a publicarse el día de mañana.
Niveles técnicos en el USD/CLP
El USD/CLP formó un soporte de corto plazo dado por el mínimo del 21 de noviembre en 969.80. El siguiente soporte clave cuando lo observamos en 940.90, punto cuál pivote del 24 de octubre en convergencia con el retroceso al 50% de Fibonacci. Al alza, la resistencia clave está en 990.40, máximo del 26 de febrero.
Gráfico diario del USD/CLP
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- EUR/CAD sube un 0,87% el lunes.
- El par rompió una racha de cuatro días de pérdidas mientras los bajistas aliviaban la presión, consolidándose después de que los indicadores alcanzaran territorio de sobreventa.
- EUR/CAD podría embarcarse en movimientos laterales mientras el par corrige después de una furiosa racha de pérdidas.
El EUR/CAD rompió su racha de cuatro días de pérdidas el lunes, subiendo un 0,87% a 1.4690. El par parece estar consolidándose después de una furiosa racha de pérdidas, con los bajistas aliviando la presión mientras los indicadores técnicos alcanzan territorio de sobreventa.
El análisis técnico de EUR/CAD sugiere una tendencia lateral. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se está recuperando, indicando una creciente presión de compra, mientras que el histograma de la Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) permanece plano y rojo, lo que implica que la presión de venta aún está presente pero no está ganando impulso.
El par EUR/CAD rompió su racha de cuatro días de pérdidas el lunes, consolidándose después de una fuerte caída. El alivio de la presión de venta y los indicadores técnicos de sobreventa sugieren que el par podría embarcarse en movimientos laterales. Aunque el RSI indica presión de compra, el MACD permanece plano, insinuando un interés de venta persistente.
Gráfico diario de EUR/CAD
- El GBP/USD sube mientras los mercados financieros responden positivamente a la elección de Trump para Secretario del Tesoro, Scott Bessent.
- El par aún muestra una tendencia a la baja, con un soporte clave en 1.2550 y 1.2486, lo que podría llevar a una nueva prueba del mínimo anual en 1.2299.
- Si los toros intervienen, podrían probar 1.2600 y el máximo de noviembre de 1.2659, seguido por la SMA de 200 días en 1.2818.
La Libra esterlina avanza modestamente frente al Dólar el lunes, mientras los participantes del mercado digieren el nombramiento de Scott Bessent como Secretario del Tesoro por parte del Presidente electo de EE.UU., Donald Trump. Bessent, un defensor de menores impuestos y aranceles, fue bien recibido por los mercados a medida que mejoraba el apetito por el riesgo. El GBP/USD cotiza en 1.2586, subiendo un 0,52%.
Pronóstico del precio del GBP/USD: Perspectiva técnica
A pesar de registrar ganancias, el GBP/USD sigue sesgado a la baja después de caer por debajo de la Media Móvil Simple (SMA) de 200 días en 1.2818. Si los compradores quieren recuperar el control, necesitan conquistar la cifra de 1.2600, seguida de una ruptura clara del pico del 21 de noviembre en 1.2659, lo que podría exacerbar un rally hacia 1.2700. Con una mayor fortaleza, la SMA de 200 días es la siguiente.
Mientras tanto, los osos siguen a cargo, apuntando a 1.2550 como el primer nivel de soporte. Una vez superado, fijarán su mirada en el mínimo del 22 de noviembre de 1.2486, seguido por el mínimo anual (YTD) de 1.2299.
Indicadores como el Índice de Fuerza Relativa (RSI) siguen sesgados a la baja, cerca del territorio de sobreventa, y sugieren que la tendencia bajista sigue siendo fuerte.
Gráfico de precios del GBP/USD – Diario
La Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d. C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de cambio de divisas (FX) más comercializada en el mundo, representando el 12% de todas las transacciones, con un promedio de 630 mil millones de $ al día, según datos de 2022. Sus pares comerciales clave son GBP/USD, que representa el 11% de FX, GBP/JPY (3%) y EUR/GBP (2%). La Libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria decidida por el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en si ha logrado su objetivo principal de "estabilidad de precios": una tasa de inflación constante de alrededor del 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intentará controlarla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para las personas y las empresas. Esto es generalmente positivo para la libra esterlina, ya que los tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores globales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae demasiado es una señal de que el crecimiento económico se está desacelerando. En este escenario, el Banco de Inglaterra considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas se endeudarán más para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden afectar el valor de la libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Otro dato importante que se publica y afecta a la Libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- El GBP/JPY ha caído consistentemente durante noviembre, debilitándose en siete yenes por libra.
- Ahora puede estar en una tendencia bajista tanto a corto como a mediano plazo, lo que sugiere que las probabilidades favorecen más caídas aún.
El GBP/JPY puede haber revertido tanto sus tendencias alcistas a corto como a mediano plazo después del último episodio de debilidad. Si es así, el par podría ver más caídas en el horizonte, ya que es un principio del análisis técnico que las probabilidades favorecen las extensiones de las tendencias.
GBP/JPY gráfico diario
El GBP/JPY comenzó a venderse el 31 de octubre después de alcanzar un máximo de 199.81 el día anterior. Desde entonces ha descendido en escalera, alcanzando un nuevo mínimo en los 192.80 el 22 de noviembre, siete yenes japoneses (JPY) completos por debajo de la Libra esterlina (GBP) al final de octubre.
También ha roto por debajo de las tres principales medias móviles simples (SMA), las SMA de 50, 100 y 200 días en base de cierre.
La línea del indicador de impulso de la convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) (azul) ha cruzado por debajo de la línea de señal roja y por debajo del nivel cero, y juntos estos son signos bajistas.
Una ruptura por debajo del nivel de 192.80 podría abrir el camino a más pérdidas con el próximo objetivo alrededor de 189.56, el mínimo del triángulo rectángulo que se formó a finales de septiembre y principios de octubre.
- El USD/JPY está cayendo dentro de un posible patrón de reversión bajista.
- Llamado "Formación de Expansión", tal patrón tendría implicaciones bajistas para el precio.
El USD/JPY parece estar cayendo dentro de un patrón de precios de Formación de Expansión bajista en evolución (ver gráfico abajo).
Si este es el caso, entonces el par probablemente decline eventualmente hacia la línea de límite inferior del patrón alrededor de 151.50. Después de eso, incluso podría romper por debajo de esa línea y caer al objetivo proyectado para la propia Formación de Expansión (FE), alrededor de 148.54.
USD/JPY Gráfico Diario
El (azul) Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) se está moviendo a la baja después de cruzar por debajo de la línea de señal roja – una indicación bajista.
El USD/JPY sobrepasó la línea de límite superior de la FE el 14 de noviembre antes de caer rápidamente dentro de ella al día siguiente. Esto probablemente fue una señal de agotamiento y es un signo de una reversión inminente en el horizonte.
Dicho esto, también es posible que el patrón sea falso. Si es así, el USD/JPY aún estaría en una fuerte tendencia alcista a mediano plazo, y dado el principio de análisis técnico de que "la tendencia es tu amiga", las probabilidades favorecerían más alzas.
En tal caso, una ruptura por encima de 156.25 probablemente confirmaría más ganancias hacia un objetivo alrededor de 157.86 (máximo del 19 de julio).
Otra posibilidad es que la línea de tendencia principal podría proporcionar soporte para el precio en los 152.90, ralentizando su caída hacia la línea de límite inferior de la FE.
- NZD/USD se dispara por encima de 0.5850 mientras el Dólar estadounidense amplía su alza.
- El Dólar estadounidense se desploma mientras los inversores esperan que Bessent favorezca una política de tarifas e impuestos más equilibrada.
- Los inversores esperan que el RBNZ recorte las tasas de interés en 50 pb hasta el 4.25% el miércoles.
El par NZD/USD sube por encima de 0.5850 en la sesión norteamericana del lunes. El par Kiwi se fortalece mientras el Dólar estadounidense (USD) extiende su corrección impulsada por la selección del veterano gestor de fondos de cobertura Scott Bessent como Secretario del Tesoro por el presidente electo Donald Trump. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar, tuvo una apertura débil cerca de 106.80 y extiende su caída a cerca de 106.60.
La reacción de los participantes del mercado fue negativa para el Dólar estadounidense (USD) ya que los rendimientos del Tesoro cayeron después de que los mercados de bonos dieran una cálida bienvenida a un experimentado gestor de fondos de cobertura con la expectativa de que traería disciplina fiscal a la economía. "Bessent es visto como un antídoto a las opiniones económicas más extremas de Trump", dijo Kathleen Brook de XTB. Añadió, "Bessent favorece menos gasto gubernamental y se espera que abogue por un enfoque lento y constante a las tarifas comerciales potencialmente inflacionarias."
Bessent también dijo en su entrevista con el Financial Times (FT) que se centraría en poner en acción las tarifas, recortar el gasto y mantener el estatus del Dólar como la moneda de reserva mundial.
Para obtener nuevas orientaciones sobre las tasas de interés de Estados Unidos (EE.UU.), los inversores esperan los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de octubre, que se publicarán el miércoles. Se espera que el informe del PCE muestre que las presiones de precios crecieron a un ritmo más rápido en términos interanuales y aumentaron de manera constante en el mes a partir de las lecturas de septiembre.
Los datos de inflación influirán en la especulación del mercado sobre la decisión de la Reserva Federal (Fed) sobre las tasas de interés para la reunión de diciembre. Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de que la Fed recorte las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb) hasta el 4.25%-4.50% en diciembre es del 56%, mientras que el resto apoya que las tasas de interés se mantengan estables.
Mientras tanto, el Dólar neozelandés (NZD) estará guiado por la decisión sobre las tasas de interés del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ), que se anunciará el miércoles. Según una encuesta de Reuters, se espera que el RBNZ recorte las tasas de interés en 50 pb hasta el 4.25%. Este sería el segundo recorte consecutivo de tasas de interés de 50 pb por parte del RBNZ y el tercero del ciclo actual de relajación de tasas.
Indicador económico
Decisión de tipos de interés
La Decisión de tipos de interés del RBNZ es anunciada por el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda.Esta tasa afecta a un rango de tipos de interés fijados por los bancos comerciales, sociedades de construcción y otras instituciones hacia sus propios ahorradores y prestatarios. También tiende a afectar al precio de activos financieros, tales como bonos, acciones y los tipos de cambio, los cuales afectan al consumidor y a la demanda de negocios en una variedad de formas.
Leer más.Próxima publicación: mié nov 27, 2024 01:00
Frecuencia: Irregular
Estimado: 4.25%
Previo: 4.75%
Fuente: Reserve Bank of New Zealand
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) celebra reuniones de política monetaria siete veces al año, anunciando su decisión sobre las tasas de interés y las evaluaciones económicas que influyeron en su decisión. El banco central ofrece pistas sobre las perspectivas económicas y la trayectoria de la política futura, que son de gran relevancia para la valoración del NZD. Los desarrollos económicos positivos y las perspectivas optimistas podrían llevar al RBNZ a endurecer la política aumentando las tasas de interés, que tienden a ser alcistas del NZD. Los anuncios de políticas generalmente son seguidos por la conferencia de prensa del Gobernador Adrian Orr.
- El EUR/GBP se recupera hasta la SMA de 50 días en la zona media de 0.8300.
- La Libra se está depreciando por las dudas sobre la solidez de la economía del Reino Unido.
- El Euro también tiene problemas, sin embargo, después de otro conjunto de malas cifras de Alemania.
El EUR/GBP se negocia de nuevo al nivel de la media móvil simple (SMA) de 50 días en torno a 0.8350 el lunes, pero más como resultado de la debilidad de la Libra esterlina (GBP) que de la fortaleza del Euro.
El par está de nuevo dentro de su rango de medio plazo entre aproximadamente 0.8300 y 0.8450, ya que los riesgos a la baja presionan a ambas divisas, resultando en una falta de volatilidad general y una estructura de mercado dentro de un rango. Dicho esto, el par está en mínimos de más de dos años, lo que sugiere la posibilidad de que el Euro esté infravalorado y, quizás, debido a un rebote.
Sin embargo, la encuesta del Clima Empresarial del IFO alemán publicada el lunes no iba a proporcionar un catalizador para tal rebote. Basada en más de 9.000 respuestas en sectores clave como manufactura, servicios, construcción y comercio, mostró una continuación del tema de la economía alemana estancada en una fase de declive.
El índice de Evaluación Actual del IFO cayó a 84.3 en noviembre desde 85.7 en octubre y por debajo del pronóstico de 85.4. Fue una historia similar con el índice del Clima Empresarial, que también cayó respecto al mes anterior y por debajo de las expectativas. Mientras tanto, el índice de Expectativas salió en 87.2, por encima del pronóstico de 87.0 pero por debajo del 87.3 anterior. En general, los datos pintaron un panorama negativo de la economía más grande de Europa.
El presidente del IFO, Clemens Fuest, señaló que "La economía alemana está tambaleándose. Las empresas fueron algo escépticas nuevamente sobre los próximos meses."
Los datos siguen a los débiles datos de la encuesta del Índice de Gerentes de Compras (PMI) tanto para la Eurozona como para Alemania el viernes, que mostraron que el PMI compuesto alemán se desplomó a un mínimo de nueve meses de 47.3 en octubre.
"Alemania sigue siendo el eslabón débil de la Eurozona," señaló el Dr. Win Thin, Jefe Global de Estrategia de Mercados en Brown Brothers Harriman (BBH) en una nota sobre las publicaciones de datos. Dada la importancia de Alemania como el "motor" de la economía de la Eurozona, el comentario es preocupante.
Sin embargo, la Moneda Única sigue viendo ganancias frente a la Libra el lunes. Esta reacción no intuitiva podría explicarse por el hecho de que la Libra es la más débil de las dos, pero tampoco el Euro es particularmente fuerte.
La caída de la GBP podría deberse a la serie de malas publicaciones de datos del Reino Unido recientemente. Estas han llevado a los inversores a reevaluar el futuro camino de las tasas de interés en el Reino Unido. Esto es clave para la Libra, ya que las tasas de interés más altas atraen más entradas de capital extranjero, apoyando la moneda, mientras que las tasas más bajas hacen lo contrario y debilitan la GBP.
Anteriormente, la percepción había sido que en el Reino Unido las tasas de interés se mantendrían en un relativamente alto 4.75% mientras que en muchas otras economías desarrolladas comenzarían a bajar rápidamente. Esto se debía principalmente a los altos salarios de la economía del Reino Unido, la alta inflación en el sector de servicios, el robusto mercado laboral y la perspectiva relativamente positiva para el crecimiento.
La publicación de los datos de desempleo del Reino Unido para septiembre, que mostraron que la tasa de desempleo sorprendió al alza en 4.3% desde el 4.0% anterior, sugirió que la verdadera imagen podría ser menos halagadora.
Sin embargo, fue la publicación de los datos preliminares del PMI del Reino Unido para noviembre, el viernes, lo que realmente comenzó a sembrar dudas. El PMI compuesto del Reino Unido salió mucho más bajo de lo esperado y cayó sorprendentemente en territorio de contracción por debajo de 50.
Estos pobres datos del PMI resultaron en que las proyecciones basadas en el mercado del punto más bajo para las tasas de interés del Reino Unido se revisaran a la baja del 4.00% al 3.75%.
"Mirando los PMIs compuestos de noviembre, Australia cayó por debajo de 50 a 49.4, Japón se mantuvo por debajo de 50 pero mejoró ligeramente a 49.8, y la Eurozona cayó por debajo de 50 a 48.1. Sin embargo, la mayor sorpresa vino del Reino Unido, ya que su compuesto se desplomó a 49.9 y se unió a las filas de los sub-50," dice Thin de BBH.
Dicho esto, a pesar de los datos débiles y el hecho de que los mercados de swaps están valorando una tasa de interés terminal más baja, los funcionarios del Banco de Inglaterra (BoE) – quienes son los encargados de ajustar las tasas de interés – no parecen haber cambiado radicalmente su postura.
Es posible que se necesiten más datos pobres antes de que estén listos para reevaluar su posición "gradualista". Esto fue resumido por los comentarios de la vicegobernadora del BoE, Clare Lombardelli, el lunes, quien dijo, "No deberíamos centrarnos demasiado en un conjunto de datos (en referencia a los débiles datos del PMI de la semana pasada)."
Más bien, "Seguimos centrados más en los precios de los servicios y los salarios…(..)..El mercado laboral sigue siendo relativamente ajustado," y que "Veo las probabilidades de riesgos a la baja y al alza para la inflación como ampliamente equilibradas. Pero en este punto estoy más preocupada por las posibles consecuencias si se materializa el alza, ya que esto podría requerir una respuesta de política monetaria más costosa."
- El AUD/USD cede la mayoría de las ganancias intradía mientras el Dólar estadounidense permanece a la defensiva.
- El Dólar estadounidense se debilitó cuando Trump nominó al veterano gestor de fondos de cobertura Bessent como Secretario del Tesoro.
- Los inversores esperan los datos mensuales de inflación de Australia para obtener nuevas orientaciones sobre las tasas de interés del RBA.
El par AUD/USD cede la mayoría de sus ganancias intradía después de enfrentar presión de venta cerca del máximo intradía de 0.6550 en la sesión norteamericana del lunes. El par australiano cae a pesar de que el Dólar estadounidense (USD) tambalea cerca del mínimo intradía, lo que sugiere que el Dólar australiano (AUD) también está teniendo un desempeño débil.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis monedas principales, corrige cerca de 106.80 después de registrar un nuevo máximo de dos años de 108.00 el viernes.
El Dólar tuvo un inicio negativo en la apertura del lunes cuando el presidente electo Donald Trump eligió al gestor de fondos de cobertura Scott Bessent como Secretario del Tesoro. La reacción del mercado a la noticia pareció positiva para los activos de riesgo mientras que el Dólar estadounidense y los rendimientos de los bonos fueron gravemente afectados.
Sin embargo, los analistas de MUFG comentaron que la depreciación del Dólar del lunes es una corrección temporal después de las fuertes ganancias del viernes. Bessent ha indicado "un posible enfoque más equilibrado" hacia los aranceles comerciales. Sin embargo, esto no cambiará las perspectivas de que la economía de Estados Unidos (EE.UU.) tenga un desempeño mucho mejor que otras.
Esta semana, los inversores se centrarán en los datos del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) de EE.UU. para octubre para obtener nuevas orientaciones sobre las tasas de interés, que se publicarán el miércoles. Los inversores prestarán mucha atención a los datos de inflación subyacente del PCE, un indicador de inflación preferido por la Reserva Federal (Fed), que se estima haya crecido un 2.8%, más rápido que el 2.7% en septiembre.
Mientras tanto, el Dólar australiano (AUD) estará guiado por los datos mensuales del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de octubre, que se publicarán el miércoles. Los economistas estiman que los datos de inflación hayan aumentado a un ritmo más rápido del 2.3% desde el 2.1% en septiembre. Los datos de inflación influirán significativamente en las expectativas del mercado sobre la trayectoria de las tasas de interés del Banco de la Reserva de Australia (RBA). Actualmente, se espera que el RBA mantenga su Tasa de Efectivo Oficial (OCR) sin cambios en 4.35% para fin de año.
El Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
La Libra esterlina (GBP) es un desempeño intermedio entre las principales divisas en la sesión, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.
La GBP gana modestamente, limitada alrededor de 1.26
"El primer discurso de la Directora General del Banco de Inglaterra (BoE), Lombardelli, desde que se unió al Banco a principios de este año, enfatizó la cautela en la reducción de tasas en medio de señales de que las tendencias de crecimiento salarial siguen siendo persistentes. Las declaraciones siguen comentarios igualmente cautelosos del Gobernador Bailey la semana pasada."
"La fijación de precios de swaps continúa reflejando las expectativas del mercado de que el BoE se mantendrá en espera en diciembre, pero probablemente reanudará la reducción de tasas—cautelosamente—a principios de 2025."
"La GBP subió durante el fin de semana y, aunque el rebote está desafiando la resistencia a corto plazo (tendencia menor desde el máximo de principios de noviembre en 1.2610), no lo está haciendo de manera muy agresiva. Puede ser necesario un retroceso a los bajos 1.25—para llenar el hueco nocturno—antes de que la GBP pueda subir más y quizás ver un pequeño repunte de alivio hacia 1.27/1.28."
Las esperanzas de que un Secretario del Tesoro Bessent pudiera frenar un enfoque más agresivo hacia las políticas comerciales en la administración Trump han permitido que el Euro (EUR) tenga un mejor desempeño en la sesión hasta ahora, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.
EUR ligeramente positivo en un pequeño repunte de alivio por las noticias de Bessent
"Las ganancias del EUR probaron el área de 1.05 a pesar de que la encuesta Ifo de Alemania se debilitó más de lo esperado en noviembre (85,7), reflejando perspectivas de crecimiento moderadas en medio de mayores incertidumbres en el extranjero así como en casa tras el reciente colapso del gobierno alemán. Las nuevas elecciones están programadas para febrero."
"El al contado se ha recuperado bastante bien de la caída del viernes a los bajos 1.03 - solo que no lo suficiente en este punto para sugerir que el rebote se extenderá. Sin embargo, es una decisión difícil. Creo que más ganancias del EUR a través de 1.0500/10 hoy podrían provocar una corrección a corto plazo más profunda en el al contado hacia la zona de 1.0600/50. El soporte es 1.0450 intradía."
En una columna reciente, abordamos la cuestión de la reciente depreciación brusca del tipo de cambio del forinto húngaro, preguntándonos si el banco central (MNB) podría tener que intervenir de emergencia. La depreciación del forinto húngaro se está acelerando, incluso frente a un euro débil; y el bajo rendimiento frente a sus pares de Europa del Este se está ampliando aún más (el cruce PLN/HUF, por ejemplo, está subiendo continuamente), señala el analista de FX de Commerzbank, Tatha Ghose.
El entorno de euro débil es malo para las divisas de alta beta en la región
"No hay mucho que añadir fundamentalmente en este momento. Un entorno de euro débil es malo para las divisas de alta beta en la región: el forinto encabeza la lista de monedas vulnerables. Idiosincráticamente, no ayuda que el líder del país, Viktor Orban, haya estado mucho en los medios recientemente con sus reuniones geopolíticas de alto perfil, que están relacionadas con el mismo problema que afecta al euro: la situación de seguridad regional, y su postura es divergente de la posición central de la UE."
"No obstante, desde nuestra perspectiva, la posible función de reacción del banco central es de interés. El MNB ha pausado la reducción de tasas y ha cambiado a un lenguaje más de línea dura. Esto no está resultando suficiente. Ya escribimos en nuestro último artículo que cuando decimos ‘intervención’, no nos referimos a una intervención directa en el mercado de divisas. De hecho, encontramos la cuestión de si el MNB podría intervenir en el mercado de divisas no muy interesante, porque tales cosas generalmente no tienen un impacto grande o duradero."
"Lo que queremos decir con intervención es si en algún momento el MNB podría tener que salir y subir las tasas nuevamente. Creemos que un nivel como 420,0 o 425,0 en EUR/HUF podría bien forzar la mano del banco central en este sentido. Por eso estamos observando de cerca."
- El Dólar estadounidense se mantiene estable al comienzo de una semana acortada por el feriado de Acción de Gracias.
- El presidente electo Donald Trump ha nominado a Scott Bessent para el cargo de Secretario del Tesoro.
- El Índice del Dólar estadounidense lucha por mantenerse a flote por encima de 107.00.
El Dólar estadounidense (USD) está plano al inicio de la semana después de que el presidente electo Donald Trump confirmara su nominación de Scott Bessent durante el fin de semana para el cargo de Secretario del Tesoro en su próximo gabinete. Bessent es considerado un halcón fiscal, apuntando a un déficit presupuestario del 3% del PIB para 2028 mientras indica que apoya los planes de aranceles y recortes de impuestos. Los inversores parecen tomar esta nominación como ligeramente positiva ya que alivia algunas preocupaciones sobre el impacto de los planes fiscales de Trump.
El calendario económico de EE.UU. enfrenta una semana un tanto extraña con el feriado público del jueves por Acción de Gracias. Todos los datos de EE.UU. para el jueves y viernes se han trasladado al miércoles, con el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de octubre, la segunda estimación del Producto Interior Bruto (PIB) del tercer trimestre de EE.UU. y las solicitudes semanales de desempleo como los puntos de datos más influyentes. Un comienzo bastante suave para este lunes con el Índice de Actividad Nacional de la Fed de Chicago para octubre y el Índice de Negocios Manufactureros de la Fed de Dallas para noviembre programados.
Impulsores de los mercados: Agárrense los sombreros
- El calendario del lunes comienza a las 13:30 GMT, con el Índice de Actividad Nacional de la Fed de Chicago para octubre. No hay pronóstico disponible, y el número del mes anterior fue de -0.28.
- El Índice de Negocios Manufactureros de la Fed de Dallas para noviembre seguirá un poco más tarde a las 15:30 GMT. Tampoco hay consenso de pronóstico, y la lectura de octubre fue de -3.
- Las acciones están en verde en todo el mundo. Los índices japoneses ya cerraron al alza en el día, con ganancias promedio cercanas al 1%. Las acciones europeas y los futuros de EE.UU. tienen un tono positivo, subiendo alrededor del 0,50% en promedio.
- La herramienta CME FedWatch está valorando otro recorte de tasas de 25 puntos básicos (pbs) por parte de la Fed en la reunión del 18 de diciembre en un 56,1%. Una probabilidad del 43,9% es que las tasas se mantengan sin cambios.
- La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. cotiza en 4,40%, alejándose aún más del máximo registrado el viernes en 4,50%.
Análisis Técnico del Índice del Dólar estadounidense: Riesgos de titulares con publicaciones de datos
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) se relajó un poco durante la sesión de negociación asiática tras la nominación de Scott Bessent por parte del presidente electo Donald Trump para el puesto del Tesoro. Podría estar ocurriendo una reacción inicial ya que esta debilidad ha sido completamente borrada y podría ver al DXY avanzar más. Al alza, 107.35 sigue siendo clave antes de buscar cualquier nivel por encima de 108.00.
El nuevo máximo de dos años en 108.07 visto el 22 de noviembre es el primer nivel a vencer a continuación. Más arriba, el gran nivel de 109.00 es el siguiente en la línea a observar. El soporte de octubre de 2023 en 109.36 es ciertamente un nivel a tener en cuenta en la parte superior.
El soporte se encuentra alrededor de 106.52, el doble techo de mayo. Un poco más abajo, el pivotal 105.53 (máximo del 11 de abril) debería evitar cualquier caída hacia 104.00. Si el DXY cae hasta 104.00, la gran cifra y la media móvil simple de 200 días en 103.98 deberían atrapar cualquier formación de cuchillo cayendo.
Índice del Dólar estadounidense: Gráfico Diario
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
El Dólar canadiense (CAD) es el que menos ha subido frente al Dólar estadounidense (USD) entre las divisas del G10 hasta ahora hoy, señala el Jefe de Estrategia de FX de Scotiabank, Shaun Osborne.
El CAD tiene un rendimiento inferior en el día
"Eso probablemente se deba a que fue el que más subió con el fuerte USD en general la semana pasada. El rendimiento superior del CAD fue ayudado por los diferenciales más estrechos entre EE.UU. y Canadá la semana pasada, pero el margen para más fortaleza del CAD parece limitado, sin embargo. En contraste con lo que se espera que sean en su mayoría publicaciones de datos clave positivos de EE.UU. esta semana, la publicación de datos canadienses de mayor importancia—el PIB del viernes—podría mostrar que el impulso de crecimiento está disminuyendo un poco."
"El tono suave del USD durante la noche llevó al USDCAD brevemente por debajo del soporte en 1.3945/50. Creo que esta área sigue siendo crucial a corto plazo. Una clara ruptura por debajo del soporte podría ver al spot retroceder a la zona de 1.3800/50—lo que debería representar un valor profundo para los compradores de USD. Sin embargo, el comercio europeo de media mañana fue un poco más positivo para el USD, y un empuje por encima de la resistencia de 1.4020 podría ver a los fondos volver a probar 1.41."
"Una objeción desde la perspectiva positiva del USD en los gráficos fue su incapacidad para mantener la ruptura semanal por encima de la resistencia de retroceso de 1.4040 la semana pasada. Eso podría ser un indicio de más oscilaciones y consolidación en las próximas semanas."
Los datos macroeconómicos del Reino Unido publicados el viernes fueron un doble golpe: primero, las ventas minoristas de octubre sorprendieron a la baja (y los meses anteriores también se revisaron a la baja), seguidas de PMIs de noviembre igualmente débiles. Las perspectivas de crecimiento para el cuarto trimestre no son buenas, dado que el crecimiento del tercer trimestre ya fue bastante débil, señala Michael Pfister, analista de FX de Commerzbank.
El crecimiento se acelerará algo a partir del próximo año
"Cabe señalar que las ventas minoristas y los PMIs son bastante volátiles y están sujetos a revisiones adicionales, y el poder predictivo de los datos para el crecimiento ha sido bastante débil en los últimos trimestres. Al mismo tiempo, sin embargo, las cifras también destacan los problemas que el Reino Unido aún enfrenta: las débiles ventas minoristas en octubre probablemente se debieron al menos en parte a que los consumidores se contuvieron en el gasto antes del nuevo presupuesto."
"Por otro lado, los PMIs probablemente indican que las empresas son menos optimistas sobre el futuro, precisamente porque el presupuesto se dirige principalmente a las empresas para aumentos de impuestos. A pesar de estas cifras, todavía esperamos que el crecimiento se acelere algo a partir del próximo año. Esto se apoya en el hecho de que el gobierno está aumentando significativamente su gasto, mientras que los salarios continúan subiendo más rápido que los precios, dando a los consumidores más dinero para gastar en términos reales."
"Solo si los próximos meses también traen datos más débiles de la economía real, realmente podemos hablar de un cambio de tendencia, aunque los riesgos para esto están claramente aumentando."
El Dólar estadounidense (USD) comienza la semana de Acción de Gracias a la defensiva mientras los mercados reaccionan a la selección del presidente electo Trump de Scott Bessent como Secretario del Tesoro, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.
Los mercados ven la elección del Secretario del Tesoro como una fuerza moderadora
"Bessent, un gestor de fondos de cobertura con opiniones más favorables al mercado (pro-crecimiento, de línea dura sobre el déficit federal, favorece un enfoque gradualista sobre los aranceles) es visto como alguien que puede moderar las iniciativas políticas más agresivas del presidente electo. También ha dicho que quiere preservar el estatus del USD como la moneda de reserva mundial. Las acciones están mayormente más firmes en Europa y los futuros de acciones de EE.UU. son positivos."
"Los bonos del Tesoro están superando a otros mercados de bonos importantes por 5-6 puntos básicos. La leve deriva del USD no significa que su rebote post-electoral haya terminado. La semana pasada señalé que algunos participantes del mercado podrían querer cuadrar posiciones largas en USD antes del receso festivo en EE.UU. esta semana y la noticia de Bessent es una buena excusa para hacerlo. Es poco probable que el USD pierda demasiado terreno, particularmente porque gran parte de la reciente fortaleza del USD ha estado ligada a informes de datos sólidos y el ajuste resultante en las expectativas de política de la Fed."
"Y los informes de datos que obtendremos esta semana de EE.UU.—PIB, PCE principalmente—podrían simplemente alentar a los mercados a reducir un poco más las expectativas de relajación de la Fed. Se espera que el PCE subyacente muestre un aumento del 0.3% en el mes de octubre para un aumento del 2.8% en el año, frente al 2.7% en septiembre. Datos firmes pueden reforzar las preocupaciones de los halcones de la Fed de que el progreso en la inflación se ha ralentizado. Recuerde que el PCE subyacente se situó alrededor del 2.6% interanual en junio."
Quienes esperaban que los datos permitieran al EUR/USD subir se sintieron profundamente decepcionados el viernes. Las primeras estimaciones tanto para los PMI del Reino Unido como de la zona euro fueron mucho peores de lo esperado, mientras que los PMI de EE.UU. sorprendieron al alza. Los indicadores líderes continúan apuntando a mundos completamente diferentes a ambos lados del Atlántico, y peor aún, los datos parecen divergir aún más. Por lo tanto, no es sorprendente que el EUR/USD cayera brevemente por debajo de 1.04 el viernes, señala el analista de FX de Commerzbank, Michael Pfister.
Las expectativas de tasas de interés son una de las últimas esperanzas para un cambio de tendencia del EUR/USD
"No solo se trata de que las políticas económicas esperadas de una administración Trump aumentarán las perspectivas de crecimiento e inflación en EE.UU. en el futuro cercano. Más bien, las cifras del viernes mostraron una vez más que EE.UU. ya tiene una ventaja significativa en crecimiento, con el riesgo de que esto aumente. Dada la combinación de Trump y las ya fuertes cifras, el mercado ahora está valorando poco más de 50 puntos básicos de recortes de tasas para octubre de 2025."
"Ahora hay un caso no tan pequeño para que la Fed pause los recortes de tasas en diciembre. Por otro lado, Jerome Powell dejó muy claro en la última reunión que solo analizarán el impacto de la nueva administración Trump cuando los planes se pongan en acción. Hasta entonces, continuarán como antes. Y a pesar del sorprendentemente fuerte informe de empleo de septiembre, la tendencia subyacente sigue apuntando a la baja. Además, es probable que la Fed esté más inclinada a recortar tasas nuevamente en diciembre para evitar la impresión de que lo está haciendo solo para ayudar a un lado en la campaña electoral."
"Además de las expectativas de tasas de interés en EE.UU., las expectativas para la zona euro también son alentadoras. El mercado ahora está más inclinado a esperar un gran movimiento en diciembre, es decir, un recorte de 50 pb se ha vuelto más probable en las últimas semanas. Aquí también, nuestros economistas ven un movimiento de 25 puntos básicos como más probable. Esto es especialmente cierto en vista de las cifras de inflación de noviembre del viernes, que se espera que muestren un aumento adicional. En resumen, las expectativas de tasas de interés son actualmente una de las últimas esperanzas para un cambio de tendencia inminente en el EUR/USD."
- El USD/CHF está corrigiendo dentro de una tendencia alcista establecida.
- Esto probablemente sea solo una corrección de la tendencia dominante con una reanudación al alza por seguir.
El USD/CHF está retrocediendo dentro de una tendencia alcista establecida a corto y mediano plazo. En este momento, el retroceso parece ser de naturaleza correctiva y esto sugiere que los alcistas eventualmente empujarán el precio nuevamente al alza. Dada la teoría del análisis técnico de que "la tendencia es tu amiga", las probabilidades favorecen una continuación al alza hacia el siguiente conjunto de objetivos.
USD/CHF Gráfico Diario
El USD/CHF puede encontrar soporte en el nivel de soporte de 0.8873 (línea discontinua verde) o en la media móvil simple (SMA) de 200 días (verde) en 0.8822.
Una ruptura por encima del máximo del 22 de noviembre en 0.8958 probablemente confirmaría una continuación hasta el siguiente objetivo en 0.9000 (número redondo y área psicológica), seguido por 0.9050 (máximo del 2 de julio).
La línea (azul) del Indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) está por encima de la línea cero y de la línea de señal roja, reforzando el sesgo alcista.
El Yen japonés (JPY) está comenzando a mostrar un poco de fortaleza en los cruces. Ayudando a esto ha estado el cambio en la combinación de política fiscal-monetaria, señala Chris Turner, analista de FX de ING.
USD/JPY puede soportar la fuerte tendencia del USD
"Impulsando lo anterior ha sido la política local, donde el Partido Liberal Democrático (PLD) ha tenido que incorporar al Partido Democrático para el Pueblo (DPP) en la coalición de gobierno y acceder a las demandas políticas del DPP de un aumento en los umbrales inferiores del impuesto sobre la renta. Junto con otras medidas, esto se ve como un paquete de estímulo fiscal de 250.000 millones $ y es un recordatorio de que no habrá tal paquete en Alemania, al menos hasta que se celebren las elecciones federales a finales de febrero."
"En el margen, el estímulo fiscal japonés está fomentando la opinión de que el Banco de Japón subirá las tasas en diciembre después de todo. Casi 15 puntos básicos de una subida de 25 puntos básicos ya están valorados. ING espera una subida de 25 puntos básicos. Una política fiscal más laxa y una política monetaria más estricta suelen ser una combinación de apoyo para una moneda y deberían seguir presionando al EUR/JPY, por ejemplo, a la baja."
"También puede ayudar al USD/JPY a soportar la fuerte tendencia del dólar y un nuevo período de consolidación en el rango de 153.50-155.50 puede estar próximo."
- El petróleo crudo busca dirección después de que las tensiones geopolíticas entre Rusia y Ucrania se disiparan durante el fin de semana.
- La reunión de la OPEP+ el 1 de diciembre podría ser crucial ya que se espera un retraso en la normalización de la producción.
- El Índice del Dólar estadounidense retrocede ligeramente después de alcanzar un nuevo máximo de dos años la semana pasada.
El petróleo crudo retrocede el lunes, cotizando alrededor de 70 $, después de un fin de semana más tranquilo en el frente geopolítico y antes de una semana acortada por el feriado en EE.UU. debido al Día de Acción de Gracias. El enfoque de la semana, aparte de cualquier titular de Rusia-Ucrania o el Medio Oriente, estará en la reunión de la OPEP+ programada para el domingo 1 de diciembre.
Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el desempeño del Dólar frente a una cesta de divisas, también retrocede después de su espectacular desempeño la semana pasada. Durante el fin de semana, el presidente electo Donald Trump nominó al exgerente de fondos de cobertura Scott Bessent para el puesto de Secretario del Tesoro. Los mercados perciben a Bessent como un halcón fiscal, apuntando a un déficit presupuestario del 3% del PIB para 2028, mientras indica que apoya los planes de aranceles y recortes de impuestos.
Al momento de escribir, el petróleo crudo (WTI) cotiza a 70,70 $ y el Brent crudo a 74,35 $.
Noticias sobre el petróleo y movimientos del mercado: Viaje accidentado por delante
- Con el feriado de Acción de Gracias en EE.UU. el jueves, el informe semanal del Instituto Americano del Petróleo (API) se mantendrá el martes, mientras que los números semanales de cambios en las reservas de la Administración de Información de Energía (EIA) y el conteo de plataformas petrolíferas de Baker Hughes se publicarán el miércoles.
- La volatilidad y la baja liquidez podrían ser un problema el jueves y viernes, con el patrón histórico de los miembros de la OPEP+ de comunicar su postura u opiniones antes de la reunión del 1 de diciembre, señala Bloomberg. Cualquier comentario podría mover los mercados de petróleo durante el Día de Acción de Gracias y el Black Friday.
- Los datos semanales de Vortexa muestran que la cantidad de petróleo crudo almacenado en el mundo en tanqueros que han estado estacionarios durante al menos 7 días aumentó a 74,83 millones de barriles al 22 de noviembre, un aumento del 34% en comparación con la semana anterior de 55,76 millones de barriles en la semana del 15 de noviembre, informa Bloomberg.
Análisis Técnico del Petróleo: La reunión de la OPEP+ desatará volatilidad
El precio del petróleo crudo está listo para entrar en una fase peligrosa antes de una de las últimas reuniones de la OPEP+ de este año. No solo es crucial esta reunión en términos de cuándo en 2025 se llevará a cabo la normalización de la producción, sino que en los días previos a esa reunión del domingo, los mercados de EE.UU. estarán cerrados debido al Día de Acción de Gracias y el Black Friday. En este contexto, cualquier comentario que mueva el mercado podría ver movimientos bruscos con baja liquidez y menos participantes del mercado de lo normal.
Al alza, la media móvil simple (SMA) de 100 días en 72,67 $ junto con el nivel crucial en 71,46 $ justo por debajo, son los dos elementos principales que actúan como resistencia. La SMA de 200 días en 76,42 $ aún está lejos, aunque podría ser probada si las tensiones se intensifican aún más. En su repunte hacia esa SMA de 200 días, el nivel crucial en 75,27 $ aún podría frenar cualquier subida.
Por otro lado, los operadores deben mirar hacia 67,12 $ – un nivel que mantuvo el precio en mayo y junio de 2023 – para encontrar el primer soporte. En caso de que se rompa, el mínimo del año hasta la fecha de 2024 emerge en 64,75 $, seguido de 64,38 $, el mínimo de 2023.
Petróleo Crudo WTI de EE.UU.: Gráfico Diario
El petróleo WTI FAQs
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
Las posiciones netas cortas del Dólar estadounidense (USD) han aumentado, impulsadas por una disminución en las posiciones largas. Las posiciones netas cortas del Euro (EUR) han aumentado, impulsadas por un aumento en las posiciones cortas. Las posiciones netas largas de la Libra esterlina (GBP) han disminuido, impulsadas por una disminución en las posiciones largas, y las posiciones netas cortas del Yen japonés (JPY) han disminuido, impulsadas por un aumento en las posiciones largas, señalan los analistas de FX de Rabobank Molly Schwartz y Jane Foley.
El USD tiene los mayores rendimientos en lo que va del mes en el G10
"Las posiciones netas cortas del USD han aumentado, impulsadas por una disminución en las posiciones largas. La inflación del IPC de EE.UU. se registró en línea con las expectativas en 0,2% m/m y 2,6% a/a, un aumento desde la cifra de septiembre de 2,4% a/a. Según Bloomberg, el USD ha tenido los mayores rendimientos en lo que va del mes en el G10."
"Las posiciones netas cortas del EUR han aumentado, impulsadas por un aumento en las posiciones cortas. El EUR/USD se ha alejado del mínimo del viernes en el mercado spot, cotizando actualmente en 1.0484. Estamos pronosticando la paridad del EUR/USD en un horizonte de 6 meses. El EUR ha sido la moneda del G10 con peor desempeño frente al USD en lo que va del mes, depreciándose un 3,28%."
"Las posiciones netas largas del GBP han disminuido, impulsadas por una disminución en las posiciones largas. El GBP ha perdido su estatus de la moneda del G10 con mejor desempeño en lo que va del año frente al poderoso Dólar, habiéndose depreciado un 0,17% frente al USD. Las posiciones netas cortas del JPY han disminuido, impulsadas por un aumento en las posiciones largas. El mercado ha descontado 14,1 puntos básicos de recortes para la reunión del BoJ del 19 de diciembre. El JPY sigue siendo la moneda del G10 con peor desempeño en lo que va del año, depreciándose un 7,86% frente al USD."
Se espera que el Dólar estadounidense (USD) cotice entre 7.2300 y 7.2600. A largo plazo, el impulso está comenzando a desacelerarse; una ruptura de 7.2000 significaría que el USD no está subiendo más, según señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
Por debajo de 7.2000, el USD no subirá más
VISIÓN A 24 HORAS: "El pasado viernes, sosteníamos la opinión de que el USD ‘podría subir a 7.2630.’ También opinábamos que ‘la resistencia principal en 7.2800 probablemente estaba fuera de alcance.’ Nuestra opinión no fue incorrecta, ya que el USD subió a 7.2670. El USD cerró en 7.2590 pero abrió hoy significativamente más bajo. La perspectiva es mixta, y hoy esperamos que el USD cotice entre 7.2300 y 7.2600."
VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "Tenemos una visión positiva desde hace más de dos semanas. En nuestra última narrativa del pasado lunes (18 de noviembre, spot en 7.2350), indicamos que ‘el impulso está comenzando a desacelerarse, y si el USD rompe por debajo de 7.2000 (nivel de ‘soporte fuerte’) significaría que el USD no está subiendo más.’ No hay cambios en nuestra opinión."
Las débiles publicaciones del PMI de la eurozona del viernes, especialmente la caída en el componente de servicios, golpearon fuertemente el mercado de tasas a corto plazo de la región y llevaron al EUR/USD a los niveles más bajos desde 2022, señala el analista de FX de ING Chris Turner.
El rebote actual puede detenerse en el área de 1.0500/0550
"La opinión aquí sigue siendo que no hay un rescate fiscal en camino en la eurozona y que la única forma de abordar el malestar actual es que el Banco Central Europeo recorte las tasas más rápidamente de lo habitual. El mercado ahora valora 37 pb de un recorte de 50 pb del BCE en diciembre y los diferenciales a corto plazo entre EE.UU. y la eurozona siguen siendo muy amplios en 190 pb."
"El jueves, la Comisión Europea publicará más actualizaciones sobre la confianza empresarial y del consumidor en la eurozona. También en la eurozona, esta semana se publicará el viernes la lectura preliminar del IPC de noviembre, donde se espera que la inflación subyacente aumente un poco más."
"El EUR/USD está teniendo un rebote decente después de lo que parecía un mini-colapso desencadenado por una barrera de opción FX a 1.0335 el viernes. La tendencia sigue siendo muy bajista y somos cautelosos con respecto a más pérdidas extendidas del EUR/USD hacia fin de año, a pesar de los patrones estacionales favorables. Sospechamos que las próximas semanas pueden estar caracterizadas por períodos de correcciones superficiales y luego nuevos mínimos marginales. El rebote actual puede detenerse en el área de 1.0500/0550."
Se espera que el Dólar estadounidense (USD) baje por debajo de 153,70; es poco probable que el soporte en 153,30 se vea amenazado. A largo plazo, se espera que el USD cotice en un rango, probablemente entre 153,30 y 156,50, según señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
Se espera que el USD cotice en un rango
VISTA DE 24 HORAS: "El jueves pasado, esperábamos un retroceso del USD. Después de que el USD retrocediera, indicamos el viernes pasado que ‘aunque el impulso bajista no ha aumentado mucho, la inclinación del USD sigue siendo a la baja.’ Sin embargo, afirmamos que ‘es poco probable que el soporte en 153,30 se vea amenazado y que hay otro soporte en 153,70.’ Nuestra visión no se cumplió, ya que el USD cotizó entre 153,96 y 155,01, cerrando en 154,74 (+0,15%). Hoy, abrió y cotizó a la baja. Seguimos detectando una inclinación suave y esperamos que el USD baje por debajo de 153,70. Es poco probable que el soporte en 153,30 se vea amenazado. Los niveles de resistencia son 154,55 y 154,90."
VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Nuestra narrativa más reciente fue del jueves pasado (21 de noviembre, spot en 155,25), donde el USD ‘se espera que cotice en un rango, probablemente entre 153,30 y 156,50.’ No hay cambios en nuestra visión."
El Índice del Dólar (DXY) cotizó brevemente por encima de 108 el viernes, aunque esto fue principalmente un movimiento impulsado por el euro más que por el dólar, señala el analista de FX de ING, Chris Turner.
El DXY puede consolidarse en un rango de 106.50-107.50
"Recordemos que el euro tiene, con mucho, el mayor peso en el DXY con un 58%. La tendencia del dólar está un poco más estable y las noticias del fin de semana confirman que Scott Bessent ha sido elegido como el próximo Secretario del Tesoro de EE.UU. No estamos seguros de si el reciente aplanamiento alcista en la curva del Tesoro de EE.UU. representa que el mercado lo ve como una 'mano segura', pero ciertamente no parece alguien que empujará al presidente electo Donald Trump hacia una política de dólar débil."
"Mirando hacia adelante en esta semana acortada por el Día de Acción de Gracias en EE.UU., los puntos destacados del calendario de datos de EE.UU. serán la publicación el martes de las minutas del FOMC de noviembre de la Reserva Federal (donde el banco central recortó las tasas en 25 pb) y la publicación el miércoles del deflactor PCE subyacente de octubre. Se espera que este último sea un poco persistente con un 0,3% mes a mes y mantendrá al mercado adivinando si la Fed recortará en diciembre después de todo. Actualmente, el mercado valora 14 pb de un recorte de tasas de 25 pb."
"Actualmente, nuestro equipo sigue apostando por un recorte de tasas de 25 pb por parte de la Fed en diciembre y, combinado con el posicionamiento y la debilidad estacional del dólar, puede ahora ofrecer algunos vientos en contra para el DXY. Parece que la geopolítica y la historia macro divergente entre EE.UU. y la zona euro mantendrán al dólar en oferta hasta fin de año después de todo. El DXY podría comenzar a consolidarse en un rango de 106.50-107.50 esta semana, pero el sesgo sigue siendo alcista."
Siempre que no se rompa el nivel de 0.5825, el Dólar neozelandés (NZD) podría subir hasta 0.5880. Es poco probable que la próxima resistencia en 0.5905 se vea amenazada. A largo plazo, el tono subyacente se ha suavizado, pero cualquier caída probablemente sea parte de un rango de negociación más bajo de 0.5815/0.5905, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
Es poco probable que la próxima resistencia en 0.5905 se vea amenazada
24 HORAS VISTA: "Indicamos el pasado viernes que el NZD ‘está bajo una leve presión bajista.’ También indicamos que ‘es probable que baje, posiblemente probando 0.5835 antes de que aumente el riesgo de un rebote.’ Señalamos que ‘es poco probable que el próximo soporte en 0.5815 se vea amenazado.’ Nuestra visión resultó ser correcta, ya que el NZD cayó a 0.5817 antes de rebotar. El NZD cerró en 0.5835 pero abrió más alto hoy. Desde aquí, siempre que no se rompa el nivel de 0.5825, el NZD podría subir hasta 0.5880. Esta vez, es poco probable que la próxima resistencia en 0.5905 se vea amenazada."
VISTA DE 1-3 SEMANAS: "El pasado viernes (22 de noviembre, spot en 0.5860), destacamos que ‘Aunque el tono subyacente se ha suavizado, cualquier caída probablemente sea parte de un rango de negociación más bajo de 0.5815/0.5905.’ Añadimos que ‘es poco probable que el NZD rompa claramente por debajo de 0.5815.’ Posteriormente, el NZD cayó a 0.5817 y luego rebotó. No ha habido un aumento claro en el impulso alcista o bajista, y continuamos manteniendo la misma visión por ahora."
El USD/SGD cayó en las primeras operaciones comerciales de esta mañana, siguiendo el amplio retroceso del USD. El par estaba por última vez en 1.3464, señalan los analistas de FX de OCBC, Frances Cheung y Christopher Wong.
Los patrones técnicos sugieren signos de retroceso bajista
"El impulso alcista leve en el gráfico diario continúa desvaneciéndose mientras que el RSI bajó. La divergencia bajista en el MACD parece estar desarrollándose."
"Los patrones técnicos sugieren signos de retroceso bajista en el corto plazo. Soporte en 1.3340 (200 DMA), 1.3290 (retroceso de Fibonacci del 61.8% del máximo de junio al mínimo de octubre). Resistencia en 1.3490, niveles de 1.3520. El S$NEER estaba por última vez en 1.21% por encima del punto medio implícito del modelo."
El Dólar australiano (AUD) podría avanzar por encima de 0.6560, pero es poco probable que alcance la resistencia principal en 0.6600. A largo plazo, si el AUD rompe por debajo de 0.6470, significaría que no está rebotando más, según señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
Por debajo de 0.6470, el AUD no rebotará más
VISIÓN A 24 HORAS: "Cuando el AUD estaba en 0.6510 el pasado viernes, notamos que ‘La acción del precio aún parece ser parte de una fase de comercio en rango.’ Esperábamos que el AUD ‘se negociara en un rango de 0.6490/0.6535.’ El AUD luego se negoció entre 0.6472 y 0.6521, cerrando en 0.6500. Hoy abrió al alza en el comercio de Sídney. Hoy, el AUD podría avanzar por encima de 0.6560, pero es poco probable que alcance la resistencia principal en 0.6600. Los niveles de soporte están en 0.6520 y 0.6500."
VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "El pasado miércoles (20 de noviembre, par en 0.6530), indicamos que el AUD podría rebotar hasta 0.6560, posiblemente 0.6600. Después de que el AUD luchara por extender su avance, indicamos el pasado viernes (22 de noviembre, par en 0.6510) que ‘no ha sido capaz de avanzar más al alza.’ Añadimos, ‘si el AUD rompe por debajo de 0.6470 (nivel de ‘soporte fuerte’), indicaría que no está rebotando más.’ El AUD posteriormente cayó brevemente a 0.6472. Dado que nuestro nivel de ‘soporte fuerte’ en 0.6470 no se ha roto, mantendremos nuestra visión por ahora. Dicho esto, el AUD abrió y se negoció con una nota fuerte hoy, y el impulso a corto plazo parece estar construyéndose nuevamente."
USD/JPY giró a la baja, en medio de un retroceso en los rendimientos de los UST y el USD. El alivio de Bessent es el último desencadenante detrás del retroceso del USD. El par se situó por última vez en niveles de 154.41, señalan los analistas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.
El recorrido del USD/JPY puede ser accidentado
"El pasado jueves, el gobernador Ueda mencionó que habría una gran cantidad de datos e información entre ahora y la próxima reunión del BoJ, sugiriendo que la reunión de diciembre está en juego; opinó que el banco central evaluará seriamente el impacto del nivel del tipo de cambio en la inflación y la economía. Seguimos esperando que el USD/JPY tienda a la baja, basado en el ciclo de recortes de la Fed mientras que el BoJ tiene margen para seguir persiguiendo la normalización de la política."
"En el frente de los datos, el IPC subyacente de Japón subió esta mañana, junto con el PMI de servicios, reforzando nuestra opinión de que el BoJ debería proceder con otra subida el próximo mes. La divergencia en las políticas de la Fed y el BoJ debería provocar una mayor reducción de los diferenciales de rendimiento entre los UST y los JGB y esto debería sustentar la dirección general del recorrido del USD/JPY a la baja. En otros lugares, la escalada de las tensiones geopolíticas también puede apoyar la demanda de refugio seguro (positivo para el JPY)."
"Dicho esto, cualquier desaceleración en el ritmo de la normalización de la política, ya sea de la Fed o del BoJ, significaría que la dirección del recorrido del USD/JPY puede ser accidentada o enfrentar presión alcista intermitente. El impulso diario es levemente bajista mientras que el RSI cayó. Los riesgos están sesgados a la baja. Soporte en 153.30 (retroceso de Fibonacci del 61.8% del máximo al mínimo de 2024) y 152 (DMA de 200). Resistencia en 155.70, 156.60 (retroceso de Fibonacci del 76.4%)."
- El precio de la Plata cae bruscamente por debajo de 31.00$ tras el nombramiento de Scott Bessent como Secretario del Tesoro de EE.UU. por el presidente electo Donald Trump.
- El impacto de la elección de Bessent también se observó en el Dólar estadounidense y los rendimientos de los bonos.
- Los inversores esperan los datos de inflación del PCE de EE.UU. para obtener nuevas orientaciones sobre las tasas de interés.
El precio de la Plata (XAG/USD) se desploma por debajo de 31.00$ en las horas de negociación europeas del lunes. El metal blanco se debilita tras el nombramiento del gestor de fondos de cobertura Scott Bessent como Secretario del Tesoro por el presidente electo Donald Trump.
La reacción del mercado parece favorecer a los activos percibidos como de riesgo tras la selección de Bessent, ya que los futuros del S&P 500 han registrado ganancias significativas en la sesión europea. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis divisas principales, corrige cerca de 107.00. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años se desploman cerca de 4.33%.
Sin embargo, se espera que sus decisiones apoyen las políticas de Trump en relación con el comercio y los impuestos. Bessent dijo en una entrevista con el Wall Street Journal (WSJ) que se centraría en poner en marcha los aranceles, reducir el gasto y mantener el estatus del Dólar como moneda de reserva mundial después de que Trump lo eligiera como el funcionario económico de más alto rango de Estados Unidos (EE.UU.). Esto podría mantener al Dólar estadounidense (USD) preparado para una fuerte recuperación.
Se espera que las políticas de Trump impulsen la inflación y el crecimiento en EE.UU., lo que podría resultar en menos recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) en 2025. Para la reunión de diciembre, los operadores están divididos sobre si la Fed recortará las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb) a 4.25%-4.50% o las mantendrá sin cambios en sus niveles actuales.
Esta semana, los inversores se centrarán en los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. para octubre, que se publicarán el miércoles. Se estima que la inflación subyacente del PCE, la medida de inflación preferida por la Fed, haya acelerado a 2.8% desde 2.7% en septiembre en términos interanuales.
Análisis técnico de la plata
El precio de la Plata reanuda su tendencia bajista después de un movimiento de reversión media cerca de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días alrededor de 31.40$. Se espera que el metal blanco retroceda al mínimo del 14 de noviembre alrededor de 29.70$. El metal blanco se debilitó tras la ruptura del soporte horizontal trazado desde el máximo del 21 de mayo de 32.50$.
La línea de tendencia ascendente desde el mínimo del 29 de febrero de 22.30$ actuará como soporte clave para el precio de la Plata alrededor de 29.50$.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días oscila en el rango de 40.00-60.00, lo que sugiere una tendencia lateral.
Plata gráfico diario
- El Oro cae más de 30$ el lunes tras la noticia de que Donald Trump ha elegido a Scott Bessent como el nuevo Secretario del Tesoro de EE.UU.
- Bessent es un profesional experimentado de Wall Street y es visto como una elección segura por los mercados, reduciendo los flujos de refugio hacia el Oro.
- Técnicamente, el XAU/USD retrocede después de alcanzar un pico y corre el riesgo de formar un patrón de vela bajista en un cierre diario.
El Oro (XAU/USD) cae más de un uno por ciento el lunes para cotizar en los 2.670$ después de que los mercados soltaran un suspiro de alivio ante el nombramiento de unas "manos seguras" para reemplazar a Janet Yellen como el próximo Secretario del Tesoro de EE.UU.
El presidente electo Donald Trump ha elegido al gestor de fondos de cobertura Scott Bessent para estar a cargo del Tesoro de EE.UU. cuando se convierta en presidente en enero de 2025. El Oro está perdiendo terreno debido a la reputación de Bessent como un operador cauteloso que probablemente frenará algunas de las políticas económicas y comerciales más radicales del presidente Trump. Esto probablemente ha calmado a los mercados y reducido la demanda de refugio seguro para el metal precioso.
Calmando aún más a los mercados están los rumores de que Israel y Hezbollah están cerca de alcanzar un acuerdo de alto el fuego. A pesar de intercambiar fuego pesado durante el fin de semana, los dos enemigos también han hecho "signos de progreso en las conversaciones de alto el fuego lideradas por EE.UU.", según Reuters. Cualquier avance en las conversaciones reduciría el riesgo geopolítico y los flujos de refugio seguro hacia el Oro.
El Oro cae por el nombramiento de Bessent
El Oro cotiza a la baja el lunes después de que el presidente electo Donald Trump anunciara al magnate de Wall Street y fundador de Key Square Group – una firma de inversión macro global – Scott Bessent como el nuevo Secretario del Tesoro de EE.UU.
Aunque Bessent apoya el enfoque de la agenda proteccionista y de recorte de impuestos de Trump, los mercados esperan que probablemente suavice el impacto de los aranceles de Trump y contrarreste la inflación reduciendo el gasto gubernamental. Basado en sus comentarios previos, las dos cosas que apasionan a Bessent son reducir la deuda de EE.UU. y frustrar la competencia de China.
"Este ciclo electoral es la última oportunidad para que Estados Unidos salga de una montaña de deuda sin convertirse en algún tipo de democracia socialista al estilo europeo," citó Vijesti News a Bessent diciendo a Bloomberg en agosto.
Bessent ha abogado por una política de "tres treses" en la que intentará reducir el déficit presupuestario de EE.UU. al 3% del Producto Interior Bruto (PIB) anual desde un estimado actual del 6% en 2024, lograr una tasa de crecimiento del PIB anual del 3%, y aumentar la producción de petróleo crudo de EE.UU. en 3 millones de barriles por día, según Bloomberg News.
Análisis Técnico: XAU/USD retrocede hasta la SMA de 50 días
El Oro retrocede hasta la media móvil simple (SMA) de 50 días (roja) en torno a los 2.671$ el lunes después de alcanzar un pico de 2.721$ en las primeras operaciones. La fuerte caída podría formar una vela envolvente bajista si cierra en o por debajo de su nivel actual.
Si el patrón se confirma y es seguido por una vela bajista mañana (martes), esto señalaría una reversión a corto plazo y más caídas por delante.
Gráfico Diario del XAU/USD
Dicho esto, el indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) (azul) cruzó recientemente por encima de su línea de señal roja, proporcionando una señal de compra alcista y sugiriendo más alzas en el precio.
La tendencia del metal precioso también es alcista, y dado el máximo de que "la tendencia es tu amiga," las probabilidades aún favorecen una continuación al alza.
Una ruptura por encima de 2.721$ sería una señal alcista y daría luz verde a una continuación al alza. El próximo objetivo sería en 2.790$, coincidiendo con el récord anterior.
El Euro (EUR) cayó a un mínimo de 2 años el pasado viernes después de que los PMI se desplomaran en Alemania y Francia. El par estaba por última vez en niveles de 1.0472, señalan los analistas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.
Una sorpresa al alza puede ayudar a la reducción de cortos en EUR
"En otros lugares, el empeoramiento del desarrollo geopolítico entre Ucrania y Rusia (precios más altos del gas natural), los temores de medidas proteccionistas de EE.UU., la incertidumbre política alemana y una aceleración en la revalorización moderada del ciclo de recortes del BCE socavaron aún más al EUR. El pasado viernes, Villeroy dijo que las decisiones tomadas en el BCE son independientes de las de la Fed."
"Y elaboró diciendo que el BCE puede bajar las tasas con la caída de la inflación. También agregó que los precios están aumentando menos rápidamente que los salarios en promedio, lo que permite al BCE bajar las tasas de interés. Esta mañana, el EUR subió en medio de un retroceso del USD. El impulso bajista en el gráfico diario se mantiene intacto mientras que el RSI muestra signos de girar al alza desde condiciones cercanas a la sobreventa."
"También se observa una divergencia alcista en el MACD diario. No descartamos una reducción de cortos en EUR intradía. Resistencia en 1.0510, 1.06 y 1.07 (21 DMA). Soporte clave en niveles de 1.0450 antes de los niveles de 1.03. El foco de esta semana está en el IPC de la zona euro. Una sorpresa al alza puede ayudar a la reducción de cortos en EUR."
La Libra esterlina (GBP) podría subir a 1.2625; es poco probable que se alcance la fuerte resistencia en 1.2650. A largo plazo, la fuerte caída parece estar sobreextendida; cualquier descenso adicional podría tener dificultades para romper por debajo de 1.2475, señalan los analistas de FX del Grupo UON, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
Es poco probable que se alcance la fuerte resistencia en 1.2650
24 HORAS VISTA: "Después de que la GBP cayera a un mínimo de 1.2577 el pasado jueves, indicamos el viernes, cuando la GBP estaba en 1.2590, que ‘Dado el rápido aumento del impulso, no sería sorprendente una ruptura de 1.2565.’ Sin embargo, señalamos, ‘las condiciones de sobreventa profunda indican que no se espera que el próximo soporte significativo en 1.2490 entre en juego por ahora.’ La GBP cayó más de lo esperado a 1.2475 antes de rebotar rápidamente, cerrando en 1.2535. Abrió y se negoció al alza en el comercio asiático temprano hoy. Aunque el impulso alcista no ha aumentado mucho, hay margen para que suba a 1.2625 antes de estabilizarse. Es poco probable que se alcance la fuerte resistencia en 1.2650. A la baja, si la GBP rompe por debajo de 1.2530 (el soporte menor está en 1.2560), significaría que no está subiendo más."
1-3 SEMANAS VISTA: "Nos volvimos negativos en la GBP hace unas dos semanas (12 de noviembre), cuando estaba en 1.2875. A medida que seguimos el descenso, destacamos el pasado viernes que la GBP ‘probablemente romperá por debajo de 1.2565, y el próximo nivel a monitorear es 1.2490.’ La GBP posteriormente se desplomó y superó ambos objetivos técnicos, alcanzando un mínimo de 1.2475. Aunque todavía hay margen para que la GBP continúe debilitándose, la fuerte caída de las últimas semanas parece estar sobreextendida. Dicho de otra manera, cualquier descenso adicional podría tener dificultades para romper el mínimo de 1.2475, que ahora sirve como un nivel de soporte significativo. Dicho esto, solo una ruptura de 1.2650 (nivel de ‘fuerte resistencia’ previamente en 1.2665) indicaría que la debilidad en la GBP se ha estabilizado."
El Dólar estadounidense (USD) comenzó la semana con un tono más suave mientras los mercados reaccionaban a la elección de Trump para Secretario del Tesoro, Scott Bessent. El DXY estaba por última vez en niveles de 107.23, señalan los analistas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.
El impulso alcista leve en el gráfico diario se desvanece
"La mayoría de las divisas disfrutaron de un repunte, lideradas por el JPY, KRW y EUR mientras el USD cotizaba con el pie izquierdo. El ‘alivio de Bessent’ buscaría pistas en los datos de EE.UU. esta semana."
"Los datos de EE.UU. están adelantados debido al feriado del Día de Acción de Gracias el jueves. El enfoque está en la confianza del consumidor del Conference Board (martes); PIB del 3T, PCE subyacente, pedidos de bienes duraderos, PMI de Chicago, minutas del FOMC (miércoles). Un dato más firme añadirá a la narrativa de excepcionalismo de EE.UU., manteniendo las tasas y el USD elevados por más tiempo, mientras que un dato más suave debería añadir al momentum de desmantelamiento del USD (es decir, el USD podría suavizarse más)."
"El impulso alcista leve en el gráfico diario muestra signos de desvanecimiento mientras el RSI cayó. Se observó una divergencia bajista en el MACD diario, RSI. Aún no descartamos el riesgo de un retroceso técnico a la baja. Soporte en 106.20, niveles de 105.40/50 (DMA de 21, 38.2% fibo). Resistencia en 107.40, 108.10 (reciente máximo)."
- El EUR/USD enfrenta presión después de rebotar cerca de 1.0500 mientras el Dólar estadounidense rebota.
- El Dólar estadounidense rebota mientras los inversores digieren la elección de Trump de Scott Bessent como Secretario del Tesoro.
- Lane del BCE advirtió que los aranceles de EE.UU. podrían llevar a una gran disrupción en la Eurozona.
El EUR/USD enfrenta presión vendedora cerca de la resistencia psicológica de 1.0500 en la sesión europea del lunes después de una apertura sólida que perdió algo de impulso mientras el Dólar estadounidense (USD) intenta rebotar. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a seis divisas principales, se consolida ampliamente alrededor de 107.00 mientras los inversores digieren la selección del gestor de fondos Scott Bessent para el cargo de Secretario del Tesoro por el presidente electo Donald Trump.
El Dólar cayó bruscamente al inicio de la sesión asiática, al igual que los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años, en una cálida bienvenida por parte de los mercados de bonos dada la antigua relación de Bessent con Wall Street. Aun así, esta reacción inicial parece ser de corta duración mientras el Dólar estadounidense oscila entre ligeras ganancias y pérdidas.
En una entrevista con el Wall Street Journal (WSJ) después de su nominación para Secretario del Tesoro durante el fin de semana, Bessent dijo que se centrará en promulgar aranceles, eliminar recortes de impuestos sobre los beneficios de la seguridad social y los salarios por horas extras, y mantener el estatus del Dólar estadounidense como la moneda de reserva mundial.
Mientras tanto, se espera que la mejora en las perspectivas económicas de Estados Unidos (EE.UU.) apoye la reanudación de la tendencia alcista del Dólar estadounidense. Según los datos del PMI publicados el viernes, la actividad empresarial general en EE.UU. se expandió en noviembre al ritmo más rápido en 31 meses. Los datos señalaron un crecimiento robusto en la actividad del sector servicios y una contracción menor en la producción del sector manufacturero.
Esta semana, los inversores se centrarán en los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) para octubre, que se publicarán el miércoles. Los datos de inflación influirán en la especulación del mercado sobre la probable acción de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) en la reunión de diciembre. Según la herramienta CME FedWatch, hay un 56% de probabilidad de que la Fed reduzca las tasas de interés en 25 puntos básicos (pbs) a 4,25%-4,50%, mientras que el resto favorece dejar las tasas sin cambios.
Resumen diario de los mercados: El EUR/USD se mantiene bajo presión mientras los funcionarios del BCE se preocupan por el crecimiento de la Eurozona
- Se espera que el EUR/USD permanezca a la defensiva ya que los inversores esperan que la selección de Scott Bessent para el cargo de Secretario del Tesoro haya preparado el escenario para aumentos de aranceles, un movimiento que provocaría una guerra comercial global. Los aranceles de importación más altos por parte de EE.UU. impactarán negativamente en la ya vulnerable economía de la Eurozona al afectar su sector exportador.
- Hablando con Les Echos el lunes, el Economista Jefe del Banco Central Europeo (BCE), Philip Lane, dijo que el riesgo de una gran disrupción en la Eurozona es muy alto si el gobierno de EE.UU. promulga un régimen arancelario rápido y universal, según Mace News. La semana pasada, Lane advirtió que una guerra comercial global debido a la probable implementación de los aranceles más altos del presidente electo Donald Trump resultaría en una pérdida "considerable" en la producción económica global. "La fragmentación comercial conlleva considerables pérdidas de producción", agregó Lane.
- Cuando se le preguntó sobre su perspectiva sobre las tasas de interés, Lane dijo: "Gran parte del tramo final para llevar la inflación al objetivo podría cubrirse el próximo año; después de eso, no será necesaria una política restrictiva".
- Los datos del índice de Sentimiento Empresarial IFO de Alemania fueron mixtos en noviembre. Los datos mostraron que la moral de las empresas alemanas se deterioró ligeramente durante el mes, aunque el índice que mide las expectativas fue ligeramente mejor de lo que esperaban los economistas.
- Los datos preliminares del PMI compuesto HCOB para noviembre mostraron que la Unión Europea (UE) está pasando por una fase difícil. El PMI compuesto cayó inesperadamente ya que la producción del sector servicios se situó por debajo del umbral de 50.0, una cifra que separa la expansión de la contracción. La actividad del sector manufacturero se contrajo aún más. El informe mostró que los Nuevos Pedidos disminuyeron por sexto mes consecutivo. "El entorno en noviembre es estagflacionario", dijeron los analistas de S&P Global.
Análisis Técnico: El EUR/USD encuentra soporte provisional cerca de 1.0330
El EUR/USD lucha por mantener su recuperación cerca de 1.0500 vista en la apertura del lunes, ya que la perspectiva general para el par sigue siendo bajista. Todas las medias móviles exponenciales (EMAs) de corto a largo plazo están en declive, apuntando a una tendencia a la baja.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días rebotó después de alcanzar territorio de sobreventa. Sin embargo, el oscilador de momento se ha enfriado, lo que podría permitir que los bajistas tomen el control nuevamente.
Mirando hacia abajo, el mínimo del 22 de noviembre de 1.0330 será un soporte clave para los alcistas del Euro. Por otro lado, el máximo del 20 de noviembre alrededor de 1.0600 emerge como la primera resistencia.
El Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
El Euro (EUR) podría subir hasta 1,0520; es poco probable que la fuerte resistencia en 1,0560 se vea amenazada. A largo plazo, el EUR debe romper y mantenerse por debajo del mínimo de 1,0333 antes de que se pueda esperar una mayor caída, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
El EUR podría caer aún más por debajo del mínimo de 1.0333
24 HORAS VISTA: "Tras la fuerte caída del jueves pasado, señalamos el viernes que el EUR 'podría romper el soporte significativo en 1.0450.' Sin embargo, consideramos que 'el próximo objetivo técnico en 1.0400 probablemente esté fuera de alcance por el momento.' Aunque nuestra visión de un EUR más bajo no fue incorrecta, no anticipamos que se desplomara a 1.0333. El EUR rebotó rápidamente y cerró en 1.0417, pero abrió más alto en el comercio asiático temprano de hoy. Ha habido un ligero aumento en el impulso, y podría subir hasta 1.0520 hoy. Es poco probable que la fuerte resistencia en 1.0560 se vea amenazada. El soporte está en 1.0450, seguido de 1.0420."
VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Revisamos nuestra visión del EUR a negativa el pasado viernes (22 de noviembre, par en 1.0475), indicando que 'la debilidad del EUR se ha reanudado, y los niveles a monitorear son 1.0450 y 1.0400.' También indicamos que mantendríamos nuestra visión siempre que 1.0560 (nivel de 'fuerte resistencia') no se rompiera. Posteriormente, el EUR rompió por debajo de 1.0450 y 1.0400, alcanzando un mínimo de 1.0333. Sin embargo, la caída fue breve, ya que rebotó para cerrar en 1.0417 (-0,53%). Aunque la debilidad del EUR sigue intacta, ahora debe romper y mantenerse por debajo del mínimo de 1.0333 antes de que se pueda esperar una mayor caída. La probabilidad de que el EUR rompa por debajo de 1.0333 no es alta, pero seguirá intacta siempre que 1.0560 (sin cambio en la 'fuerte resistencia') no se rompa en los próximos días."
Los precios de la Plata (XAG/USD) cayeron el lunes, según datos de FXStreet. La Plata se cotiza a 30,81 $ por onza troy, un 1,36% menos que los 31,23 $ que costaba el viernes.
Los precios de la Plata han aumentado un 29,47% desde el comienzo del año.
| Unidad de medida | Precio de la plata hoy en USD |
|---|---|
| Onza Troy | 30,81 |
| 1 Gramo | 0,99 |
La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, se situó en 86,68 el lunes, prácticamente sin cambios desde 86,63 el viernes.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
- El Peso mexicano se recuperó al inicio de la semana tras la noticia del nombramiento de Scott Bessent como futuro Secretario del Tesoro de EE.UU.
- Se espera que tenga una influencia moderadora sobre la inflación y se enfoque principalmente en China con aranceles.
- Técnicamente, el USD/MXN abre una brecha de mercado y es una posible oportunidad para los operadores en medio del desarrollo de la pierna alcista.
El Peso mexicano (MXN) cotiza al alza en sus pares clave el lunes, con el MXN destacándose particularmente frente al Dólar estadounidense (USD) debido a la percepción de que con el nombramiento del nuevo Secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessant, el gasto del gobierno de EE.UU. será más restringido y los aranceles se enfocarán principalmente en China. En general, se considera que Bessant tendrá una influencia moderadora sobre las políticas más inflacionarias de la futura administración.
El Peso se está apreciando frente al Euro (EUR) después de que los débiles datos de actividad económica de la Eurozona en forma de los Índices de Gerentes de Compras (PMI) del viernes aumentaran las expectativas de que el Banco Central Europeo (BCE) recortará las tasas de interés en diciembre para estimular el crecimiento. Mientras tanto, frente a la Libra esterlina (GBP), el Peso mexicano cotiza ligeramente al alza por razones similares a las del Euro.
El Peso mexicano se recupera frente al USD tras la elección del Secretario del Tesoro
El Peso mexicano sube más de medio punto porcentual frente al Dólar estadounidense (USD) el lunes después de que el presidente electo Donald Trump anunciara al gestor de fondos de cobertura Scott Bessant como el nuevo Secretario del Tesoro de EE.UU. Tomará el relevo de Janet Yellen en enero de 2025 cuando Trump comience su presidencia.
Aunque apoya el enfoque de la agenda política proteccionista y de recorte de impuestos de Trump, los mercados lo ven como una "mano segura" que probablemente suavizará el impacto de los aranceles y contrarrestará la inflación reduciendo el gasto del gobierno. Basado en sus comentarios anteriores, las dos cosas que le apasionan son reducir la montaña de deuda de EE.UU. y frustrar la competencia de China.
"Este ciclo electoral es la última oportunidad para que Estados Unidos salga de una montaña de deuda sin convertirse en algún tipo de democracia socialista al estilo europeo", citó Vijesti News a Bessent diciendo a Bloomberg en agosto.
El nuevo Secretario del Tesoro probablemente se enfocará en los aranceles principalmente en China, reduciendo el riesgo para otros grandes importadores como México y Europa, según Reuters.
Ha defendido una política de "tres treses" en la que intentará reducir el déficit presupuestario de EE.UU. al 3% del Producto Interior Bruto (PIB) anual desde un estimado actual del 6% en 2024, lograr una tasa de crecimiento del PIB anual del 3% y aumentar la producción de petróleo crudo de EE.UU. en 3 millones de barriles por día, según Bloomberg News.
El Peso mexicano podría ver su fortaleza limitada por la desaceleración de la inflación
La recuperación del Peso mexicano, sin embargo, probablemente se verá limitada por las expectativas del mercado de que el Banco de México (Banxico) podría recortar las tasas de interés de manera más agresiva en futuras reuniones tras una desaceleración de la inflación mexicana en los datos de noviembre. Las tasas de interés más bajas suelen ser negativas para una moneda, ya que reducen los flujos de capital extranjero.
Las lecturas de inflación de la primera quincena de noviembre, publicadas el viernes, mostraron que la inflación se desaceleró más de lo esperado. El diario financiero mexicano El Financiero señaló que la inflación general cayó al 4.56% interanual en las dos primeras semanas de noviembre, por debajo del promedio del 4.65% basado en una encuesta de Bloomberg a analistas.
Los datos oficiales de la Oficina de Estadísticas de México INEGI mostraron que la inflación aumentó un 0.37% en la primera mitad de noviembre, menos de lo esperado en comparación con las estimaciones del 0.49% y el 0.43% de la lectura de la primera quincena de octubre. La inflación subyacente, mientras tanto, aumentó solo un 0.04% en comparación con el 0.17% esperado y el 0.23% anterior.
Análisis Técnico: USD/MXN abre con brecha a la baja al inicio de la semana
El USD/MXN abre con una brecha a la baja al inicio de la nueva semana de negociación, pero según la teoría del análisis técnico, "los mercados aborrecen una brecha", y hay una buena posibilidad de que el precio suba nuevamente para cerrar la brecha, que se abrió entre 20.47 y 20.43 (rectángulo verde en el gráfico a continuación) el lunes.
Gráfico de 4 horas del USD/MXN
La caída abrupta ocurrió durante el probable desarrollo de una tercera ola "C" al alza en lo que podría ser la finalización de un patrón de Movimiento Medido. Estos son patrones de tres ondas que se asemejan a zigzags en los que la primera y la tercera ondas (A y C) tienen una longitud similar.
El USD/MXN parece estar limitado en un rango a corto plazo mientras oscila entre los 19.70 y los 20.80. La extensión de la ola C corresponde a una pierna alcista que se desarrolla dentro de esta consolidación lateral hacia su techo (línea discontinua verde).
El indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) (azul) había estado subiendo nuevamente por encima de la línea cero en línea con el sesgo alcista, y aunque cayó nuevamente y casi cruzó por debajo de la línea de señal roja durante la apertura de la brecha del mercado, aún no ha logrado el cruce, lo que sugiere la retención de la ventaja alcista.
Una ruptura por encima del máximo del 22 de noviembre en 20.55 volvería a confirmar la extensión de la ola C al menos al mismo nivel que la parte superior de la ola A en 20.69, posiblemente incluso a 20.80 y el techo del rango. La apertura de la brecha y la suposición de que pronto se cerrará también podría proporcionar una oportunidad para los operadores que deseen entrar en posiciones largas a un precio más favorable.
El Peso mexicano FAQs
El Peso mexicano (MXN) es la moneda más comercializada entre sus pares latinoamericanas. Su valor está ampliamente determinado por el desempeño de la economía mexicana, la política del banco central del país, la cantidad de inversión extranjera en el país e incluso los niveles de remesas enviadas por los mexicanos que viven en el extranjero, particularmente en los Estados Unidos. Las tendencias geopolíticas también pueden afectar al MXN: por ejemplo, el proceso de nearshoring (o la decisión de algunas empresas de reubicar la capacidad de fabricación y las cadenas de suministro más cerca de sus países de origen) también se considera un catalizador para la moneda mexicana, ya que el país se considera un centro de fabricación clave en el continente americano. Otro catalizador para el MXN son los precios del petróleo, ya que México es un exportador clave de la materia prima.
El objetivo principal del banco central de México, también conocido como Banxico, es mantener la inflación en niveles bajos y estables (en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%). Para ello, el banco establece un nivel adecuado de tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, Banxico intentará controlarla subiendo las tasas de interés, lo que encarece el endeudamiento de los hogares y las empresas, enfriando así la demanda y la economía en general. Las tasas de interés más altas son generalmente positivas para el Peso mexicano (MXN), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, las tasas de interés más bajas tienden a debilitar el MXN.
La publicación de datos macroeconómicos es clave para evaluar el estado de la economía y puede tener un impacto en la valuación del peso mexicano (MXN). Una economía mexicana fuerte, basada en un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y una alta confianza es buena para el MXN. No solo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al Banco de México (Banxico) a aumentar las tasas de interés, en particular si esta fortaleza se acompaña de una inflación elevada. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el MXN se deprecie.
Como moneda de mercado emergente, el Peso mexicano (MXN) tiende a subir durante períodos de riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y, por lo tanto, están ansiosos por participar en inversiones que conllevan un mayor riesgo. Por el contrario, el MXN tiende a debilitarse en momentos de turbulencia del mercado o incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender activos de mayor riesgo y huir a los refugios seguros más estables.
- El USD/CAD revierte una caída temprana a un mínimo de dos semanas y obtiene soporte de una combinación de factores.
- El retroceso de los precios del petróleo debilita al CAD y actúa como viento de cola para el par en medio de un USD alcista.
- La caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses podría limitar las ganancias del USD y cualquier movimiento de apreciación adicional para el par.
El par USD/CAD atrae algunas compras cerca de la zona de 1,3925, o un mínimo de dos semanas tocado anteriormente este lunes y sube a un nuevo pico diario durante la primera mitad de la sesión europea. La subida intradía está patrocinada por una combinación de factores y eleva los precios al contado a la región de 1,3975 en la última hora.
Los precios del petróleo crudo comienzan la nueva semana con una nota más débil y, por ahora, parecen haber roto una racha ganadora de dos días a un máximo de dos semanas tocado el viernes. Esto, a su vez, se considera que debilita al CAD vinculado a las materias primas, lo que, junto con el sentimiento alcista subyacente en torno al Dólar estadounidense (USD), actúa como viento de cola para el par USD/CAD.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue al Dólar frente a una cesta de divisas, carece de ventas de continuación tras la reacción inicial a la nominación de Scott Bessent como Secretario del Tesoro de EE.UU. en medio de expectativas por una Reserva Federal (Fed) menos moderada. Esto resulta ser otro factor que impulsa al par USD/CAD al alza, aunque el potencial alcista parece limitado.
Los inversores siguen preocupados por los riesgos geopolíticos derivados de la guerra entre Rusia y Ucrania y los conflictos en curso en Oriente Medio, que podrían afectar potencialmente el suministro de petróleo. Además, el aumento de la demanda de combustible en China e India, los mayores y terceros mayores importadores del mundo, respectivamente, debería limitar cualquier caída significativa en los precios del petróleo crudo.
Mientras tanto, las opiniones conservadoras de Bessent sobre la política fiscal desencadenan una fuerte caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. Esto podría frenar a los alcistas del USD a la hora de abrir apuestas agresivas y limitar cualquier ganancia adicional para el par USD/CAD. Por lo tanto, será prudente esperar una fuerte compra de continuación antes de confirmar que los precios al contado han tocado fondo.
El Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
Banco de Inglaterra (BoE) Subgobernadora de Política Monetaria Clare Lombardelli dijo el lunes, "Apoyo una eliminación gradual de la restricción de la política monetaria."
Declaraciones destacadas
La economía del Reino Unido ha hecho buenos progresos en la desinflación.
Los componentes persistentes de la inflación y las incertidumbres sobre cómo evolucionará el mercado laboral son motivo de preocupación.
Necesitamos una observación cuidadosa de todos los datos económicos relevantes y la inteligencia mientras buscamos reducir gradualmente la restricción de la política.
Sobre la revisión de Bernanke, publicar una forma de camino esperado conlleva el riesgo de sugerir una mayor certeza sobre las tasas futuras de lo que es posible dar.
Estaremos monitoreando el flujo de datos durante los próximos meses para poder calibrar nuestro camino de política según sea necesario.
Demasiado pronto para declarar la victoria sobre la inflación.
A menudo se dice que la última milla puede ser la más difícil, y ahí es donde estamos ahora.
Las perspectivas de los salarios y los precios de los servicios no están claras desde aquí.
Algunas señales de que el proceso de desinflación salarial puede estar desacelerándose.
Estoy más preocupada por las posibles consecuencias si el riesgo al alza se materializa.
Estamos obstaculizados por los desafíos de la calidad de los datos, particularmente en la encuesta de la fuerza laboral.
Los PMI 'preliminares' de noviembre pueden sugerir una desaceleración en la economía del Reino Unido, pero no tomo una señal fuerte de una sola publicación.
Un riesgo al alza donde los aumentos salariales se normalicen al 3,5-4% y el IPC alrededor del 3% en lugar del 2% sería más costoso de cambiar si se arraiga.
Dado los retrasos en la política, sería importante no actuar tarde si la economía se moviera en la dirección sugerida por los PMI.
Considero que las probabilidades de riesgos a la baja y al alza de la inflación están equilibradas en general.
En este punto, estoy más preocupada por las posibles consecuencias si los riesgos de inflación al alza se materializan.
Reacción del mercado
La Libra esterlina no logra encontrar un nuevo impulso con estos comentarios anteriores, dejando al GBP/USD consolidando ganancias intradía cerca de 1.2570, al momento de escribir.
- El GBP/JPY gana terreno ya que el Banco de Inglaterra podría adoptar un ritmo más lento de relajación de la política monetaria.
- El Yen japonés recibe presión a la baja por la incertidumbre en torno a las subidas de tasas del BoJ.
- El Índice Económico Líder de Japón fue revisado a la baja a 109.1 en septiembre, ligeramente por debajo del 109.4 anticipado.
El GBP/JPY se mantiene estable después de una sesión volátil, cotizando cerca de 194.20 durante las horas europeas del lunes. La Libra esterlina (GBP) encuentra soporte en las expectativas del mercado de que el Banco de Inglaterra (BoE) podría adoptar un ritmo más lento de relajación de la política monetaria. Según un informe de Reuters, los operadores anticipan que el BoE mantendrá las tasas de interés estables en 4,75% durante su reunión de diciembre, con una proyección de recorte de 75 puntos básicos (pbs) a 4,00% para 2025.
Sin embargo, la Libra esterlina enfrentó vientos en contra el viernes tras decepcionantes datos económicos. Las ventas minoristas del Reino Unido se contrajeron más de lo esperado en octubre, mientras que el índice PMI compuesto preliminar de S&P Global/CIPS para noviembre cayó por debajo del umbral de 50.0 por primera vez desde octubre de 2023, señalando una contracción en la actividad económica.
El cruce GBP/JPY podría moverse al alza ya que el Yen japonés (JPY) lucha debido a la incertidumbre en torno a las futuras subidas de tasas del Banco de Japón (BoJ) y un entorno de mercado de riesgo. El gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, ha insinuado la posibilidad de otra subida de tasas tan pronto como en diciembre. Mientras tanto, se informa que la administración del primer ministro Shigeru Ishiba está considerando un paquete de estímulo de 90 mil millones de $ destinado a mitigar el impacto de los precios en aumento en los hogares.
El Índice Económico Líder de Japón fue revisado a la baja a 109.1 en septiembre, ligeramente por debajo del 109.4 anticipado. A pesar de esto, el índice marcó una mejora desde la lectura final de agosto de 106.9, la más baja desde octubre de 2020. El enfoque del mercado ahora se desplaza a los próximos datos de inflación y empleo de Tokio, que se publicarán a finales de esta semana.
Los bancos centrales FAQs
Los bancos centrales tienen un mandato clave que consiste en garantizar la estabilidad de los precios en un país o región. Las economías se enfrentan constantemente a la inflación o la deflación cuando los precios de determinados bienes y servicios fluctúan. Una subida constante de los precios de los mismos bienes significa inflación, una bajada constante de los precios de los mismos bienes significa deflación. Es tarea del banco central mantener la demanda en línea ajustando su tasa de interés. Para los bancos centrales más grandes, como la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), el Banco Central Europeo (BCE) o el Banco de Inglaterra (BoE), el mandato es mantener la inflación cerca del 2%.
Un banco central dispone de una herramienta importante para subir o bajar la inflación: modificar su tipo de interés de referencia. En momentos precomunicados, el banco central emitirá un comunicado con su tasa de interés de referencia y dará razones adicionales de por qué la mantiene o la modifica (la recorta o la sube). Los bancos locales ajustarán sus tasas de ahorro y préstamo en consecuencia, lo que a su vez dificultará o facilitará que los ciudadanos obtengan ganancias de sus ahorros o que las compañías pidan préstamos e inviertan en sus negocios. Cuando el banco central sube sustancialmente las tasas de interés, se habla de endurecimiento monetario. Cuando reduce su tasa de referencia, se denomina relajación monetaria.
Un banco central suele ser políticamente independiente. Los miembros del consejo de política del banco central pasan por una serie de paneles y audiencias antes de ser nombrados para un puesto en el consejo de política. Cada miembro de ese consejo suele tener una convicción determinada sobre cómo debe controlar el banco central la inflación y la consiguiente política monetaria. Los miembros que desean una política monetaria muy flexible, con tipos bajos y préstamos baratos, para impulsar sustancialmente la economía, al tiempo que se conforman con una inflación ligeramente superior al 2%, se denominan "palomas". Los miembros que prefieren tipos más altos para recompensar el ahorro y quieren controlar la inflación en todo momento se denominan "halcones" y no descansarán hasta que la inflación se sitúe en el 2% o justo por debajo.
Normalmente, hay un presidente que dirige cada reunión, tiene que crear un consenso entre los halcones o las palomas y tiene la última palabra cuando hay que dividir los votos para evitar un empate a 50 sobre si debe ajustarse la política actual. El presidente pronunciará discursos, que a menudo pueden seguirse en directo, en los que comunicará la postura y las perspectivas monetarias actuales. Un banco central intentará impulsar su política monetaria sin provocar violentas oscilaciones de las tasas, las acciones o su divisa. Todos los miembros del banco central canalizarán su postura hacia los mercados antes de una reunión de política monetaria. Unos días antes de que se celebre una reunión de política monetaria y hasta que se haya comunicado la nueva política, los miembros tienen prohibido hablar públicamente. Es lo que se denomina periodo de silencio.
- El índice de clima empresarial IFO alemán no cumple con las estimaciones con 85.7 en noviembre.
- El índice de evaluación económica actual del IFO cayó a 84.6 en el mes reportado.
El índice de clima empresarial IFO alemán cayó a 85.7 en noviembre desde 86.5 en octubre. Los datos estuvieron por debajo del consenso de 86.0.
Mientras tanto, el Índice de Evaluación Económica Actual disminuyó a 84,6 en el mismo período desde 85,7 registrado en octubre, no cumpliendo con las expectativas del mercado de 85,4.
El Índice de Expectativas IFO, que indica las proyecciones de las empresas para los próximos seis meses, disminuyó ligeramente a 87,2 en noviembre frente a 87,3 en octubre y 87,0 estimados.
Reacción del mercado a la encuesta IFO alemana
El EUR/USD repunta a pesar de la encuesta IFO alemana mixta. Al momento de escribir, el par cotiza un 0,59% más alto en el día en 1.0480.
Euro PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Euro (EUR) frente a las principales monedas hoy. Euro fue la divisa más fuerte frente al Dólar estadounidense.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.61% | -0.33% | 0.34% | 0.03% | -0.09% | 0.17% | -0.18% | |
| EUR | 0.61% | 0.11% | 0.32% | 0.05% | 0.44% | 0.20% | -0.15% | |
| GBP | 0.33% | -0.11% | 0.23% | -0.05% | 0.34% | 0.10% | -0.26% | |
| JPY | -0.34% | -0.32% | -0.23% | -0.29% | 0.00% | -0.10% | -0.33% | |
| CAD | -0.03% | -0.05% | 0.05% | 0.29% | 0.03% | 0.15% | -0.24% | |
| AUD | 0.09% | -0.44% | -0.34% | -0.01% | -0.03% | -0.24% | -0.58% | |
| NZD | -0.17% | -0.20% | -0.10% | 0.10% | -0.15% | 0.24% | -0.35% | |
| CHF | 0.18% | 0.15% | 0.26% | 0.33% | 0.24% | 0.58% | 0.35% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Euro de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el EUR (base)/USD (cotización).
- El NZD/USD se deprecia hacia la región de sobreventa alrededor del límite inferior del canal descendente en el nivel de 0.5810.
- La EMA de nueve días se mantiene por debajo de la EMA de 14 días, señalando una debilidad continua en el impulso de precio a corto plazo.
- La resistencia inmediata aparece en la EMA de nueve días en el nivel de 0.5875, seguida por el límite inferior del canal descendente.
El par NZD/USD continúa su racha de pérdidas por cuarto día consecutivo, cotizando cerca de 0.5840 durante las horas europeas del lunes. Un análisis del gráfico diario indica una tendencia bajista fortalecida, ya que el par permanece confinado dentro de un patrón de canal descendente.
La media móvil exponencial (EMA) de nueve días se mantiene por debajo de la EMA de 14 días, indicando una debilidad sostenida en el impulso de precio a corto plazo. Además, el índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días se sitúa justo por encima de la marca de 30, subrayando el sentimiento bajista. Una caída por debajo de 30 señalaría condiciones de sobreventa, potencialmente preparando el escenario para un rebote correctivo.
A la baja, el par NZD/USD podría encontrar soporte cerca del límite inferior del canal descendente, alrededor del nivel de 0.5810. Una ruptura decisiva por debajo de este nivel reforzaría la perspectiva bajista, intensificando la presión a la baja y posiblemente empujando al par hacia su mínimo de dos años de 0.5772, registrado por última vez en noviembre de 2023.
En cuanto a su alza, la resistencia inmediata se encuentra en la EMA de nueve días en el nivel de 0.5873, seguida por la EMA de 14 días en el nivel de 0.5895, alineándose con el límite superior del canal descendente. Una ruptura por encima del canal descendente podría disminuir el impulso bajista, abriendo la puerta para que el par apunte al nivel psicológico de 0.6000.
NZD/USD: Gráfico diario
Dólar neozelandés PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar neozelandés (NZD) frente a las principales monedas hoy. Dólar neozelandés fue la divisa más débil frente al Franco suizo.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.31% | -0.20% | 0.29% | 0.13% | 0.06% | 0.31% | -0.07% | |
| EUR | 0.31% | -0.06% | -0.03% | -0.15% | 0.30% | 0.04% | -0.34% | |
| GBP | 0.20% | 0.06% | 0.04% | -0.08% | 0.37% | 0.10% | -0.28% | |
| JPY | -0.29% | 0.03% | -0.04% | -0.14% | 0.21% | 0.09% | -0.16% | |
| CAD | -0.13% | 0.15% | 0.08% | 0.14% | 0.08% | 0.19% | -0.23% | |
| AUD | -0.06% | -0.30% | -0.37% | -0.21% | -0.08% | -0.26% | -0.64% | |
| NZD | -0.31% | -0.04% | -0.10% | -0.09% | -0.19% | 0.26% | -0.38% | |
| CHF | 0.07% | 0.34% | 0.28% | 0.16% | 0.23% | 0.64% | 0.38% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar neozelandés de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el NZD (base)/USD (cotización).
- La Libra esterlina sube ya que los inversores esperan que el ciclo de flexibilización del BoE sea lento y superficial.
- Los inversores esperan discursos de los miembros del MPC del BoE, Dhingra y Lombardelli, para obtener nuevas orientaciones sobre las tasas de interés.
- El Dólar estadounidense se debilita tras el anuncio de que Donald Trump ha elegido a Scott Bessent como Secretario del Tesoro.
La Libra esterlina (GBP) se recupera fuertemente al inicio de la semana y supera a sus principales pares después de enfrentar una fuerte venta el viernes. La moneda británica cayó el viernes después de que las ventas minoristas del Reino Unido (UK) se contrajeron a un ritmo más rápido de lo esperado en octubre y el índice de gerentes de compras compuesto (PMI) preliminar de S&P Global/CIPS para noviembre se situó por debajo del umbral de 50.0 por primera vez desde octubre de 2023.
Las ventas minoristas mensuales disminuyeron un 0,7% ya que los minoristas informaron que los compradores se abstuvieron de gastar antes del primer presupuesto de impuestos y gastos del nuevo gobierno el 30 de octubre, según la Oficina de Estadísticas Nacionales (ONS).
Mientras tanto, el PMI compuesto cayó por debajo del nivel de 50.0 que separa la expansión de la contracción, ya que la actividad en el sector manufacturero disminuyó y la producción del sector servicios se estancó. "La primera encuesta sobre la salud de la economía después del presupuesto ofrece una lectura sombría", dijo Chris Williamson, Economista Jefe de Negocios en S&P Global Market Intelligence.
La principal razón de la recuperación de la Libra esterlina parece ser las firmes expectativas del mercado de que el Banco de Inglaterra (BoE) podría ser uno de los bancos centrales de las naciones occidentales que seguirá un camino de flexibilización de políticas más gradual. Los operadores esperan que el BoE deje las tasas de interés sin cambios en 4,75% en la reunión de diciembre y valoran un recorte de 75 puntos básicos (pb) a 4% para 2025, informa Reuters.
En la sesión del lunes, los inversores se centrarán en los discursos de la Subgobernadora del BoE, Clare Lombardelli, y del miembro externo de política, Swati Dhingra, para obtener nuevas orientaciones sobre las tasas de interés.
Resumen diario de los mercados: La Libra esterlina abre con fuerza frente al Dólar estadounidense
- La Libra esterlina abre con fuerza frente al Dólar estadounidense (USD) el lunes, tratando de extender su recuperación por encima de la resistencia de nivel redondo de 1.2600. El GBP/USD gana ya que el Dólar estadounidense comienza la semana en una nota negativa, con el Índice del Dólar estadounidense (DXY) cotizando un 0,5% a la baja cerca de 107.00.
- Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años se desploman cerca del 4,33% mientras los inversores digieren la elección de Scott Bessent por parte del presidente electo Donald Trump como Secretario del Tesoro para supervisar las políticas económicas y fiscales. Contrariamente a la reacción del mercado, algunos analistas parecen estar satisfechos con el nombramiento: "Había cierto nivel de ansiedad valorado en que Trump iba a elegir a alguien que no fuera bueno o algún tipo de fanático absoluto de los aranceles, por lo que esta es una muy buena respuesta para Wall Street", dijeron los analistas de Tallbacken Capital Advisors.
- Bessent dijo en una entrevista con el Wall Street Journal (WSJ) que se centraría en poner en marcha los aranceles, recortar el gasto y mantener el estatus del Dólar como la moneda de reserva mundial.
- Los datos preliminares optimistas del PMI de S&P Global para noviembre publicados el viernes mostraron una mejora en las perspectivas económicas en Estados Unidos. El PMI compuesto subió a un ritmo más rápido hasta 55.3, el más alto en 31 meses, ya que la contracción en el sector manufacturero perdió fuerza y hubo una expansión más rápida de lo esperado en el sector servicios.
- Los operadores están divididos sobre la acción de la Reserva Federal (Fed) en la reunión de política monetaria de diciembre. La probabilidad de que la Fed recorte las tasas de interés en 25 pb a 4,25%-4,50% en diciembre es del 56%, según la herramienta CME FedWatch, mientras que el 44% restante espera que las tasas se mantengan sin cambios.
Análisis Técnico: La Libra esterlina se recupera desde 1.2500
La Libra esterlina rebota después de deslizarse por debajo del soporte psicológico de 1.2500 frente al Dólar estadounidense. El par GBP/USD se recupera, pero los participantes del mercado podrían usar este rebote para construir nuevas posiciones cortas ya que la tendencia general sigue siendo bajista, con la media móvil exponencial (EMA) de 200 días cotizando cerca de 1.2800.
El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días rebotó después de volverse sobrevendido pero permanece dentro del rango de 20.00-40.00, manteniendo el impulso bajista intacto.
Mirando hacia abajo, se espera que el par encuentre soporte cerca del mínimo de mayo de 1.2446. En el alza, el máximo del 20 de noviembre en torno a 1.2715 actuará como resistencia clave.
La Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d. C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de cambio de divisas (FX) más comercializada en el mundo, representando el 12% de todas las transacciones, con un promedio de 630 mil millones de $ al día, según datos de 2022. Sus pares comerciales clave son GBP/USD, que representa el 11% de FX, GBP/JPY (3%) y EUR/GBP (2%). La Libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria decidida por el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en si ha logrado su objetivo principal de "estabilidad de precios": una tasa de inflación constante de alrededor del 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intentará controlarla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para las personas y las empresas. Esto es generalmente positivo para la libra esterlina, ya que los tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores globales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae demasiado es una señal de que el crecimiento económico se está desacelerando. En este escenario, el Banco de Inglaterra considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas se endeudarán más para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden afectar el valor de la libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Otro dato importante que se publica y afecta a la Libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- El AUD/JPY podría ganar terreno debido a posibles entradas de capital extranjero en medio de una mejora en el mercado de acciones australiano.
- El AUD encuentra soporte en la postura de línea dura del RBA sobre las futuras políticas de tasas de interés.
- El Yen japonés podría enfrentar desafíos en medio de la incertidumbre en torno a las subidas de tasas del BoJ.
El AUD/JPY experimenta volatilidad pero se mantiene contenido por tercer día consecutivo, cotizando alrededor de 100.50 durante las primeras horas europeas del lunes. Sin embargo, esta caída del cruce AUD/JPY podría estar limitada ya que el Dólar australiano (AUD) podría apreciarse debido a posibles entradas de capital extranjero en medio de un repunte en el mercado de acciones doméstico.
El índice S&P/ASX 200 alcanzó nuevos máximos históricos el lunes, ya que las acciones australianas reflejaron el momentum de Wall Street. El viernes, el Dow Jones logró otro cierre récord, contribuyendo al sentimiento positivo.
El AUD también podría encontrar soporte en la postura de línea dura del Banco de la Reserva de Australia (RBA) sobre las futuras políticas de tasas de interés, lo que limita la caída del cruce AUD/JPY. Los participantes del mercado están ahora monitoreando de cerca el Índice de Precios al Consumo (IPC) mensual de Australia para octubre, un indicador clave que podría moldear las expectativas para los próximos movimientos de política monetaria del RBA.
El Yen japonés (JPY) podría enfrentar vientos en contra en medio de la incertidumbre en torno a los planes del Banco de Japón (BoJ) para las subidas de tasas y un entorno de mercado de riesgo. El gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, ha insinuado la posibilidad de otra subida de tasas de interés tan pronto como en diciembre. Mientras tanto, se informa que la administración del primer ministro Shigeru Ishiba está considerando un paquete de estímulo de 90 mil millones $ destinado a mitigar el impacto de los precios en aumento en los hogares.
El Índice Líder Económico de Japón, que evalúa las perspectivas económicas basadas en factores como las ofertas de empleo y el sentimiento del consumidor, fue revisado a la baja a 109.1 para septiembre, en comparación con la lectura esperada de 109.4. Sin embargo, el índice mostró una mejora desde el 106.9 final de agosto, el nivel más bajo desde octubre de 2020. Los operadores están ahora centrando su atención en los próximos datos de inflación y empleo de Tokio, que se esperan para finales de esta semana.
Los tipos de interés FAQs
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
Hablando con Les Echos el lunes, el economista jefe del Banco Central Europeo (BCE), Philip Lane, dijo que "la política monetaria no debería permanecer restrictiva por demasiado tiempo".
Declaraciones destacadas
La tarea de reducir la inflación aún no ha terminado, los precios de los servicios todavía necesitan bajar.
La inflación está cerca del objetivo del 2%.
Salvo nuevos riesgos geopolíticos o políticos, una gran parte de la etapa final para llevar la inflación de vuelta al objetivo del 2% se completará el próximo año.
La política monetaria debe responder tanto a los riesgos a la baja como a los riesgos al alza para la inflación.
Hemos sido claros en que estamos avanzando sobre una base de reunión por reunión.
No vemos fragmentación de los diferenciales que disuadiría a los inversores por el momento.
Reacción del mercado
El EUR/USD sigue manteniendo ganancias considerables en torno a 1.0465, en el momento de escribir, subiendo un 0,48% en términos diarios.
- El EUR/GBP sube hasta alrededor de 0.8320 en la sesión europea temprana del lunes.
- El PMI de la Eurozona más débil de lo esperado desencadena expectativas de recorte de tasas del BCE.
- Las ventas minoristas y el PMI preliminar del Reino Unido pesan sobre la GBP, pero la postura cautelosa del BoE podría limitar su caída.
El cruce EUR/GBP se fortalece hasta cerca de 0.8320 durante las primeras horas de negociación europeas del lunes. El alza de la divisa compartida podría estar limitada en medio de la creciente especulación de que el Banco Central Europeo (BCE) implementará agresivos recortes de tasas de interés para apuntalar la debilitada economía regional.
Los operadores aumentan sus apuestas de que el BCE podría realizar un recorte de tasas de medio punto después de los datos desalentadores del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de la Eurozona el viernes. Esto, a su vez, podría ejercer cierta presión de venta sobre el Euro (EUR) frente a la Libra esterlina (GBP).
"Este informe realmente pone sobre la mesa un recorte de 50 puntos básicos para diciembre," señaló Matthew Landon, estratega global de mercados de JP Morgan Private Bank. Además, el miembro del Consejo de Gobierno del BCE, Martins Kazaks, dijo que el banco central debería bajar las tasas de interés el próximo mes debido a la débil economía.
Las ventas minoristas y los datos del PMI del Reino Unido más débiles podrían aumentar las expectativas moderadas del Banco de Inglaterra (BoE) para diciembre y pesar sobre la GBP. Los datos publicados por la Oficina Nacional de Estadísticas (ONS) el viernes mostraron que las ventas minoristas del Reino Unido cayeron un 0,7% mensual en octubre frente a un aumento del 0,1% (revisado desde el 0,3%) en septiembre. Esta cifra estuvo por debajo del consenso del mercado de -0,3%.
Sin embargo, la postura cautelosa de los funcionarios del BoE podría ayudar a limitar sus pérdidas. Los operadores monitorearán los discursos de los miembros del MPC Clare Lombardelli, Swati Dhingra y Huw Pill el lunes en busca de un nuevo impulso.
El Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
Esto es lo que necesita saber el lunes 25 de noviembre:
El Índice del Dólar estadounidense (USD) abrió con un hueco bajista después de cerrar la semana anterior en territorio positivo. La encuesta de sentimiento empresarial IFO de Alemania se presentará en la agenda económica europea. Más tarde en el día, el índice de actividad nacional de la Fed de Chicago y el índice de negocios manufactureros de la Fed de Dallas de EE.UU. serán observados en busca de nuevos catalizadores.
Dólar estadounidense PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas hoy. Dólar estadounidense fue la divisa más débil frente al Euro.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.61% | -0.53% | 0.22% | -0.10% | -0.26% | -0.06% | -0.11% | |
| EUR | 0.61% | -0.09% | 0.21% | -0.08% | 0.28% | -0.03% | -0.08% | |
| GBP | 0.53% | 0.09% | 0.31% | 0.01% | 0.37% | 0.06% | 0.01% | |
| JPY | -0.22% | -0.21% | -0.31% | -0.30% | -0.03% | -0.20% | -0.12% | |
| CAD | 0.10% | 0.08% | -0.01% | 0.30% | -0.01% | 0.05% | -0.03% | |
| AUD | 0.26% | -0.28% | -0.37% | 0.03% | 0.00% | -0.30% | -0.35% | |
| NZD | 0.06% | 0.03% | -0.06% | 0.20% | -0.05% | 0.30% | -0.05% | |
| CHF | 0.11% | 0.08% | -0.01% | 0.12% | 0.03% | 0.35% | 0.05% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
La noticia de que Donald Trump seleccionó al gestor de fondos Scott Bessent como Secretario del Tesoro de EE.UU. provocó una fuerte caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense al inicio de la semana y causó que el USD se viera presionado. Al momento de la publicación, el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años estaba bajando más de un 1,5% en el día por debajo del 4,35% y el Índice del Dólar estaba perdiendo un 0,55% en 106,90. Mientras tanto, los futuros de los índices bursátiles de EE.UU. se vieron subiendo entre un 0,6% y un 0,4%.
Informando sobre este desarrollo, Reuters citó a Stephen Spratt, estratega de Societe Generale, diciendo "la visión del mercado (es) que Bessent es un candidato de 'manos seguras'."
"Un alivio ya que el riesgo de una elección más heterodoxa se descontó de los mercados y dado que Bessent ha mencionado restringir el endeudamiento de EE.UU.," dijo Reuters.
Después de perder más del 1% por tercera semana consecutiva, el EUR/USD se beneficia de la debilidad general del USD y cotiza decididamente al alza en el día en torno a 1.0500.
El GBP/USD comenzó la semana decididamente al alza y se vio por última vez cotizando en torno a 1.2600, donde subía más del 0,5% en el día. La vicegobernadora del Banco de Inglaterra, Clare Lombardelli, y la miembro externa del Comité de Política Monetaria, Swati Dhingra, darán discursos más tarde en el día.
El Oro subió casi un 2% la semana anterior pero cayó bruscamente a primera hora del lunes, presionado por la mejora del estado de ánimo de riesgo. El XAU/USD se vio por última vez cotizando por debajo de 2.670$, perdiendo un 1,8% en el día.
A pesar de la presión vendedora que rodea al USD, las pérdidas del USD/JPY se mantienen limitadas a primera hora del lunes, ya que el Yen japonés lucha por encontrar demanda como refugio seguro el lunes. Al momento de la publicación, el par bajaba un 0,3% en el día en torno a 154.30.
El sentimiento de riesgo FAQs
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos "apetito por el riesgo (risk-on)" y "aversión al riesgo (risk-off)" hacen referencia al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "risk-on", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado "risk-off", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más certeza de aportar una rentabilidad, aunque sea relativamente modesta.
Normalmente, durante los periodos de "apetito por el riesgo", los mercados bursátiles suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las criptomonedas suben. En un mercado de "aversión al riesgo", los Bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
El Dólar australiano (AUD), el Dólar canadiense (CAD), el Dólar neozelandés (NZD) y las divisas de menor importancia, como el Rublo (RUB) y el Rand sudafricano (ZAR), tienden a subir en los mercados en los que hay "apetito por el riesgo". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "apetito por el riesgo". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "aversión al riesgo" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en suspensión de pagos. El Yen, por el aumento de la demanda de bonos del Estado japoneses, ya que una gran proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, ni siquiera en una crisis. El Franco suizo, porque la estricta legislación bancaria suiza ofrece a los inversores una mayor protección del capital.
- El EUR/USD recupera algo de terreno perdido hasta alrededor de 1.0475 en la sesión europea del lunes.
- La perspectiva negativa del par se mantiene intacta por debajo de la EMA clave de 100 periodos con un indicador RSI bajista.
- El nivel de soporte inicial se encuentra en la región de 1.0400-1.0390; el primer nivel de resistencia se observa en 1.0545.
El par EUR/USD cotiza en territorio positivo cerca de 1.0475 durante la sesión europea del lunes. El repunte del par principal está respaldado por la caída del Dólar estadounidense (USD) ya que Donald Trump anunció que nominará a Scott Bessent como secretario del Departamento del Tesoro de EE.UU.
Sin embargo, el EUR/USD mantiene la vibra bajista en el gráfico de 4 horas ya que el precio permanece limitado por debajo de las medias móviles exponenciales (EMA) clave de 100 periodos. El impulso a la baja se ve reforzado por el Índice de Fuerza Relativa (RSI), que se encuentra por debajo de la línea media cerca de 44,25, apoyando a los vendedores en el corto plazo.
El nivel de soporte inicial para el par principal surge en la zona de 1.0400-1.0390, representando el nivel psicológico y el límite inferior de la Banda de Bollinger. Una ruptura de este nivel podría allanar el camino hacia 1.0331, el mínimo del 22 de noviembre. El próximo objetivo bajista a observar es 1.0290, el mínimo del 30 de noviembre de 2022.
En el lado positivo, la primera barrera al alza se observa en 1.0545, el máximo del 21 de noviembre. El siguiente obstáculo se encuentra cerca del límite superior de la Banda de Bollinger en 1.0591. El nivel de resistencia crucial surge en 1.0621, la EMA de 100 periodos.
EUR/USD gráfico de 4 horas
El Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
Las expiraciones de opciones de FX para el 25 de noviembre, corte de NY a las 10:00 hora del Este a través de DTCC, se pueden encontrar a continuación.
EUR/USD: cantidades en EUR
- 1.0425 2,2b
- 1.0440 1,7b
- 1.0470 829m
- 1.0485 1,4b
GBP/USD: cantidades en GBP
- 1.2700 444m
USD/JPY: cantidades en USD
- 156.50 763m
USD/CAD: cantidades en USD
- 1.3925 550m
- 1.4015 485m
NZD/USD: cantidades en NZD
- 0.6000 1,8b
EUR/GBP: cantidades en EUR
- 0.8300 544m
- El USD/CHF enfrenta desafíos mientras el Dólar estadounidense corrige a la baja en medio del optimismo del mercado de bonos.
- Los sólidos datos preliminares del PMI de S&P Global de EE.UU. han debilitado la probabilidad de recortes agresivos de tasas por parte de la Fed.
- Los operadores esperan el Nivel de Empleo Trimestral de Suiza para el tercer trimestre, que se publicará el lunes.
El USD/CHF corrige a la baja después de alcanzar su máximo de cuatro meses de 0.8957 en la sesión anterior, cotizando actualmente alrededor de 0.8910 durante la sesión asiática del lunes. El Dólar estadounidense (USD) recibe presión a la baja debido al optimismo del mercado de bonos tras la selección del presidente electo Donald Trump del gestor de fondos Scott Bessent como secretario del Tesoro de EE.UU., una figura experimentada de Wall Street y conservador fiscal.
Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el desempeño del Dólar estadounidense frente a seis monedas principales, ha bajado a alrededor de 107.00 después de alcanzar un máximo de dos años de 108.07 el viernes. Sin embargo, los riesgos a la baja para el USD siguen siendo limitados, ya que los sólidos datos preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global de EE.UU. han fortalecido las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) pueda ralentizar el ritmo de los recortes de tasas.
Los operadores de futuros ahora asignan una probabilidad del 50,9% a que la Reserva Federal recorte las tasas en un cuarto de punto, frente a aproximadamente el 61,9% de la semana anterior, según la herramienta CME FedWatch. Mientras tanto, los rendimientos del Tesoro se mantienen al alza por las expectativas de que las políticas propuestas por el presidente electo Donald Trump sobre aranceles, inmigración e impuestos podrían impulsar la inflación y limitar la capacidad de la Fed para reducir aún más los costos de los préstamos.
El Franco suizo (CHF) ha encontrado dificultades ya que la reciente caída de la inflación ha llevado a las expectativas del mercado de nuevos recortes de tasas de interés por parte del Banco Nacional Suizo (SNB) a finales de este año y en 2025 para contrarrestar las presiones deflacionarias. La tasa de inflación anual de Suiza cayó por tercer mes consecutivo al 0,6% en octubre, marcando el nivel más bajo desde junio de 2021.
El presidente del SNB, Martin Schlegel, reafirmó que el banco central continuará enfocándose en mantener la inflación baja como un pilar clave de su política monetaria. Schlegel enfatizó que mantener la inflación dentro del rango del 0-2% ha sido vital para el sólido desempeño de la economía suiza en los últimos años.
Indicador económico
Nivel de empleo (QoQ)
El nivel de empleo que publica Swiss Statistics es una estimación del cambio en el número de personas empleadas en Suiza. Normalmente, un incremento en este indicador tiene implicaciones positivas sobre el gasto de los consumidores, lo cual estimula el crecimiento económico. Un resultado superior a las expectativas es alcista para el franco, mientras que un resultado inferior es bajista.
Leer más.Próxima publicación: lun nov 25, 2024 07:30
Frecuencia: Trimestral
Estimado: -
Previo: 5.499M
- El EUR/JPY lucha por atraer compras significativas en medio de señales fundamentales mixtas.
- La incertidumbre del BoJ y el apetito por el riesgo socavan al JPY y ofrecen soporte.
- Las expectativas de recortes de tasas más agresivos del BCE limitan cualquier subida significativa del cruce.
El cruce EUR/JPY comienza la nueva semana con una nota positiva, aunque lucha por capitalizar su movimiento intradía al alza y se mantiene por debajo del nivel de 162.00 durante la sesión asiática. Además, el trasfondo fundamental sugiere que el camino de menor resistencia para los precios al contado es a la baja.
Los inversores ahora parecen convencidos de que la creciente incertidumbre política interna en Japón podría restringir al Banco de Japón (BoJ) de aumentar aún más las tasas de interés. Esto, junto con el entorno de riesgo predominante, está debilitando la demanda del Yen japonés (JPY) de refugio seguro y prestando cierto soporte al cruce EUR/JPY. Dicho esto, los temores de intervención y el retroceso de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. ayudan a limitar las pérdidas del JPY de menor rendimiento.
La moneda compartida, por otro lado, parece vulnerable debido a una caída sorpresa en el PMI compuesto de la Eurozona a un mínimo de 10 meses en noviembre. Esto se suma a los posibles riesgos económicos a raíz de los aranceles anunciados por el presidente electo de EE.UU., Donald Trump, y aumenta las expectativas de recortes de tasas de interés más rápidos por parte del Banco Central Europeo (BCE). Esto, a su vez, favorece a los bajistas del Euro y valida la perspectiva negativa para el cruce EUR/JPY.
Incluso desde una perspectiva técnica, los recientes fracasos repetidos cerca de la media móvil simple (SMA) de 200 periodos en el gráfico de 4 horas favorecen a los operadores bajistas. A esto se suman los osciladores negativos en los gráficos diarios y horarios, lo que sugiere que cualquier movimiento al alza intradía podría verse como una oportunidad de venta y corre el riesgo de desvanecerse rápidamente. Los inversores, sin embargo, podrían esperar la aceptación por debajo del nivel de 161.00 antes de posicionarse para cualquier caída intradía.
El BCE FAQs
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria de la región.
El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de los precios, lo que significa mantener la inflación en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos suelen traducirse en un Euro más fuerte, y viceversa.
El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las adoptan los directores de los bancos nacionales de la zona del euro y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
En situaciones extremas, el Banco Central Europeo puede poner en marcha una herramienta política denominada Quantitative Easing (relajación cuantitativa). El QE es el proceso por el cual el BCE imprime Euros y los utiliza para comprar activos (normalmente bonos del Estado o de empresas) a bancos y otras instituciones financieras. El resultado suele ser un Euro más débil..
El QE es un último recurso cuando es improbable que una simple bajada de los tipos de interés logre el objetivo de estabilidad de precios. El BCE lo utilizó durante la Gran Crisis Financiera de 2009-11, en 2015 cuando la inflación se mantuvo obstinadamente baja, así como durante la pandemia de coronavirus.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso del QE. Se lleva a cabo después del QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación empieza a aumentar. Mientras que en el QE el Banco Central Europeo (BCE) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en el QT el BCE deja de comprar más bonos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Suele ser positivo (o alcista) para el Euro.
Tras su selección como Secretario del Tesoro de EEUU, Scott Bessent dijo en su primera entrevista con el Wall Street Journal (WSJ) que haría permanentes los recortes de impuestos del primer mandato del presidente electo Donald Trump.
Declaraciones destacadas
"Eliminar los impuestos sobre las propinas, los beneficios de la seguridad social y el pago de horas extras."
"Promulgar aranceles y reducir el gasto también serán un enfoque, al igual que mantener el estatus del dólar como la moneda de reserva mundial."
- El precio de la Plata podría recuperar su terreno debido a los flujos de refugio seguro en medio de la creciente guerra entre Rusia y Ucrania.
- La Plata denominada en dólares podría ganar demanda a medida que el Dólar estadounidense se deprecia debido al optimismo del mercado.
- La Plata sin rendimiento de intereses podría enfrentar desafíos debido al aumento de las probabilidades de que la Fed ralentice el ritmo de los recortes de tasas.
El precio de la Plata (XAG/USD) retrocede sus recientes ganancias, cotizando alrededor de 30.80 $ por onza troy durante la sesión asiática del lunes. Este descenso puede estar vinculado a un retroceso técnico, similar a la debilidad vista en el metal precioso Oro. Sin embargo, la Plata, como activo refugio, podría recuperar su impulso debido al conflicto en escalada entre Rusia y Ucrania.
El viernes, el presidente Vladimir Putin confirmó que Rusia realizó una prueba de misil hipersónico de alcance intermedio en un ataque a la ciudad ucraniana de Dnipro. El Kremlin declaró que el ataque fue una medida de represalia en respuesta al primer asalto de Ucrania en territorio ruso utilizando armas suministradas por EE.UU. y Reino Unido.
Los precios de la Plata podrían recibir soporte adicional de un Dólar estadounidense más débil tras el anuncio del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, de su nominación del gestor de fondos de cobertura Scott Bessent como el nuevo Secretario del Tesoro de EE.UU. Bessent, una figura experimentada de Wall Street y conservador fiscal, se espera que adopte una postura más cautelosa sobre los aranceles, aliviando las preocupaciones sobre la implementación de políticas comerciales agresivas.
La Plata sin rendimiento de intereses podría haber enfrentado presión a la baja debido a la posibilidad de un mayor coste de oportunidad durante un período prolongado. Esto podría atribuirse a los fuertes datos preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global de EE.UU. publicados el viernes, que han alimentado las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) podría ralentizar el ritmo de los recortes de tasas.
Los operadores de futuros ahora asignan una probabilidad del 50,9% a que la Reserva Federal recorte las tasas en un cuarto de punto, frente a aproximadamente el 61,9% de hace una semana, según la herramienta CME FedWatch.
- El precio del oro cae bruscamente desde un máximo de tres semanas en medio de un entorno de apetito por el riesgo.
- Las expectativas de recortes de tasas más lentos por parte de la Fed también desvían los flujos del metal amarillo sin rendimiento.
- La caída de los rendimientos de los bonos de EE.UU. provoca la recogida de beneficios en torno al USD y podría ayudar a limitar más pérdidas.
El precio del Oro (XAU/USD) retrocede después de tocar un máximo de casi tres semanas, alrededor de la región de 2.721-2.722$ durante la sesión asiática del lunes y, por ahora, parece haber roto una racha de cinco días de ganancias. El presidente electo de EE.UU., Donald Trump, nombra a Scott Bessent como Secretario del Tesoro y despeja un punto importante de incertidumbre para los mercados. Además, los informes de que Israel estaba cerca de alcanzar un alto el fuego con el grupo militar Hezbollah en Líbano aumentaron la confianza de los inversores. Esto es evidente por el optimismo del mercado y arrastra al metal precioso de refugio seguro de nuevo más cerca de la zona media de los 2.600$.
Además, las expectativas de que las políticas propuestas por Trump podrían reavivar la inflación y limitar el margen para que la Reserva Federal (Fed) recorte aún más las tasas de interés resultan ser otro factor que socava el precio del Oro sin rendimiento. Mientras tanto, Bessent ha sido vocal sobre la necesidad de controlar el déficit, y su nominación ofrece algo de alivio a los inversores en bonos. Esto lleva a una fuerte caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., lo que provoca cierta recogida de beneficios en torno al Dólar estadounidense (USD) tras la carrera alcista posterior a las elecciones de EE.UU. hasta el nivel más alto desde noviembre de 2022 y ayuda a limitar cualquier otra caída para el XAU/USD.
El precio del oro se ve bajo fuerte presión de venta debido al optimismo del mercado
- El apetito por el riesgo no ayuda al precio del Oro a capitalizar las fuertes ganancias de la semana pasada y lleva a un cambio de tendencia intradía desde un máximo de tres semanas el lunes.
- La nominación de Scott Bessent como Secretario del Tesoro de EE.UU. y la desescalada en el conflicto de larga duración en Oriente Medio aumentan la confianza de los inversores al comienzo de una nueva semana.
- Los informes de los medios sugieren que Israel y el grupo militante Hezbollah con base en Líbano están a punto de llegar a un acuerdo de alto el fuego, aunque el acuerdo aún no está completamente formado.
- Además, el optimismo sobre políticas más favorables a los negocios de la nueva administración Trump sigue apoyando un tono positivo en los mercados de renta variable.
- El PMI compuesto de S&P Global de EE.UU. subió a 55.3 en noviembre, el nivel más alto desde abril de 2022, y sugirió que el crecimiento probablemente se aceleró en el cuarto trimestre.
- Los recientes comentarios de línea dura de varios responsables de la Reserva Federal y las posibles sorpresas inflacionarias podrían apoyar una decisión de mantener las tasas de interés en diciembre.
- La herramienta FedWatch del CME Group indica que los operadores están valorando actualmente una probabilidad de poco más del 55% de que la Fed recorte las tasas de interés en 25 puntos básicos el próximo mes.
- Los inversores esta semana examinarán de cerca las minutas de la reunión del FOMC de noviembre y los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU.
- Las opiniones conservadoras de Bessent sobre la política fiscal desencadenan una corrección a la baja en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y provocan cierta recogida de beneficios en torno al Dólar estadounidense desde un máximo de dos años.
El precio del oro necesita encontrar aceptación por debajo de la zona de 2.650$ para que los bajistas tomen el control
Desde una perspectiva técnica, la fuerte caída intradía arrastra el precio del Oro por debajo del nivel de retroceso de Fibonacci del 23.6% de la reciente fuerte recuperación desde un mínimo de dos meses tocado el 14 de noviembre. La posterior caída, sin embargo, se detiene cerca de la media móvil simple (SMA) de 100 periodos, alrededor de la región de 2.660-2.658$. Mientras tanto, los osciladores en el gráfico diario se han recuperado de la zona negativa y se mantienen en territorio positivo en el gráfico de 4 horas. Esto hace prudente que los operadores bajistas esperen alguna venta adicional por debajo de la SMA de 100 periodos y el nivel de Fibonacci del 38.2%, alrededor de la zona de 2.650$, antes de abrir nuevas posiciones. El XAU/USD podría entonces acelerar la caída hacia la región de 2.630-2.629$, o el nivel de retroceso del 50%, en ruta hacia la zona de 2.610-2.608$, o el nivel de Fibonacci del 61.8%.
Por el lado positivo, la región de 2.677-2.678$ (nivel de Fibonacci del 23.6%) ahora parece actuar como un obstáculo inmediato antes de la marca de 2.700$. Esto es seguido por el máximo de la sesión asiática, alrededor de la zona de 2.721-2.722$, por encima de la cual el precio del Oro podría acelerar el movimiento hacia la zona de oferta de 2.748-2.750$. El impulso podría extenderse aún más hacia la prueba del pico histórico, alrededor de la región de 2.790$ tocada a finales de octubre.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
- El USD/CAD se debilita cerca de 1.3945 en la sesión asiática del lunes.
- La nominación de Scott Bessent como secretario del Tesoro de EE.UU. pesa sobre el USD.
- Las ventas minoristas de Canadá aumentaron un 0,4% intermensual en septiembre, como se esperaba.
El par USD/CAD cae a alrededor de 1.3945 durante la sesión asiática del lunes. El debilitamiento del Dólar estadounidense y la baja de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. después de que el presidente electo Donald Trump dijera que nominará a Scott Bessent como secretario del Tesoro de EE.UU. pesa sobre el par.
Donald Trump anunció el viernes por la noche que nominará a Scott Bessent como secretario del Departamento del Tesoro de EE.UU. Esto, a su vez, arrastra al USD a la baja por más de dos semanas. Sin embargo, los mercados esperan que la administración de Trump reavive la inflación y ralentice el camino de los recortes de tasas de la Reserva Federal (Fed), lo que podría ayudar a limitar las pérdidas del USD. Trump ha prometido imponer nuevos aranceles masivos, apuntando a un impuesto del 10% al 20% en todos los bienes extranjeros y del 60% o más en los bienes provenientes de China.
En el frente del CAD, las ventas minoristas de Canadá crecieron un 0,4% intermensual en septiembre, en línea con el consenso, según Statistics Canada el viernes. Las ventas minoristas excluyendo autos subieron un 0,9% intermensual en septiembre frente al -0,8% anterior, superando la estimación del 0,5%. Los mercados de divisas recortaron sus apuestas por una reducción de tasas de 50 puntos básicos (pbs) el próximo mes a alrededor del 14%, desde el 21% antes de los datos. Ven una probabilidad del 86% de un recorte de tasas de 25 pbs el 11 de diciembre.
El Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
Los precios del Oro cayeron en India el lunes, según datos recopilados por FXStreet.
El precio del Oro se situó en 7.241,09 Rupias Indias (INR) por gramo, una caída en comparación con los 7.336,61 INR que costaba el viernes.
El precio del Oro disminuyó a 84.458,34 INR por tola desde los 85.572,77 INR por tola del viernes.
| Unidad de medida | Precio del oro en INR |
|---|---|
| 1 Gramo | 7.241,09 |
| 10 Gramos | 72.410,62 |
| Tola | 84.458,34 |
| Onza Troy | 225.220,70 |
FXStreet calcula los precios del Oro en India adaptando los precios internacionales (USD/INR) a la moneda local y las unidades de medida. Los precios se actualizan diariamente según las tasas de mercado tomadas en el momento de la publicación. Los precios son solo de referencia y las tasas locales podrían divergir ligeramente.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
- El WTI podría recuperar su terreno debido al aumento de las tensiones geopolíticas que involucran a los principales productores de petróleo, Rusia e Irán.
- Irán tomó medidas como la activación de centrifugadoras avanzadas para el enriquecimiento de uranio tras una resolución aprobada por el organismo de control atómico de la ONU.
- Los precios del petróleo obtuvieron un mayor apoyo por el aumento de la demanda en dos de los mayores importadores de petróleo del mundo, China e India.
El precio del petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI) hace una pausa en su recuperación de dos días, cotizando alrededor de 70.80$ por barril durante las horas de negociación asiáticas del lunes. Sin embargo, los riesgos a la baja para los precios del petróleo siguen siendo limitados debido a la escalada de las tensiones geopolíticas que involucran a los principales productores de petróleo, Rusia e Irán, lo que ha generado preocupaciones sobre posibles interrupciones en el suministro.
La semana pasada, los precios del petróleo subieron a medida que las tensiones geopolíticas se intensificaron tras el primer ataque de Ucrania a Rusia utilizando armas estadounidenses y británicas. En respuesta, Rusia lanzó un misil balístico hipersónico de reciente desarrollo. "Los intercambios recientes indican que la guerra ha entrado en una nueva y peligrosa fase, lo que genera preocupaciones sobre interrupciones en los suministros", afirmaron los analistas de ANZ, liderados por Daniel Hynes, en una nota, según Reuters.
El jueves, Irán respondió a una resolución aprobada por el organismo de control atómico de la ONU iniciando medidas como la activación de centrifugadoras avanzadas para el enriquecimiento de uranio. La Junta de Gobernadores de 35 naciones del organismo nuclear de la ONU había aprobado la resolución, instando a Irán a mejorar la cooperación con la agencia y solicitando un informe "integral" para presionar a Irán a reanudar las negociaciones nucleares.
Mientras tanto, los precios del petróleo recibieron un apoyo adicional por el aumento de la demanda en dos de los mayores importadores de petróleo del mundo, China e India. Las importaciones de crudo de China repuntaron en noviembre, ya que los precios más bajos fomentaron el almacenamiento, mientras que las refinerías indias aumentaron el procesamiento de crudo en un 3% interanual hasta 5,04 millones de barriles por día (bpd) en octubre, impulsadas por una fuerte actividad de exportación de combustible.
El petróleo WTI FAQs
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
- La Rupia india gana impulso en la sesión asiática del lunes.
- Las entradas esperadas por el reequilibrio del índice de MSCI apoyan a la INR, pero las salidas de cartera y un USD más fuerte podrían limitar sus ganancias.
- El índice de actividad nacional de la Fed de Chicago y el índice de negocios manufactureros de la Fed de Dallas se publicarán más tarde el lunes.
La Rupia india (INR) prolonga la recuperación el lunes, impulsada por el debilitamiento del Dólar estadounidense y las entradas esperadas por los cambios en el índice de MSCI. Sin embargo, las continuas salidas de capital extranjero, la renovada fortaleza del Dólar estadounidense (USD) y los precios más altos del petróleo crudo podrían crear un obstáculo para la moneda local y limitar su subida.
Los operadores estarán atentos al índice de actividad nacional de la Fed de Chicago y al índice de negocios manufactureros de la Fed de Dallas, que se publicarán el lunes. Más adelante en la semana, el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) subyacente de EE.UU. y el Producto Interior Bruto (PIB) anualizado preliminar del tercer trimestre (Q3) estarán en el punto de mira.
La Rupia india se recupera mientras el reequilibrio de MSCI atrae miles de millones
- El reequilibrio de los índices de renta variable de MSCI, efectivo después del cierre de los mercados el lunes, se estima que atraerá 2.5 mil millones de $ de entradas pasivas en acciones indias, según estimaciones de Nuvama Alternative & Quantitative Research.
- El índice compuesto de producción de HSBC Flash India subió a 59.5 en noviembre desde una lectura final de 59.1 en octubre.
- El índice de gerentes de compras (PMI) de manufactura de HSBC Flash India bajó a 57.3 en noviembre desde la lectura anterior de 57.5. El PMI de servicios mejoró a 59.2 en noviembre desde 58.5 en octubre.
- "Los servicios vieron un repunte en el crecimiento, mientras que el sector manufacturero logró superar las expectativas, a pesar de una desaceleración marginal desde su lectura final del PMI de octubre... Mientras tanto, las presiones de precios están aumentando para las materias primas utilizadas por los fabricantes, así como los costos de alimentos y salarios en el sector servicios," señaló Pranjul Bhandari, economista jefe de India en HSBC.
- El índice PMI compuesto de S&P Global de EE.UU. subió a 55.3 en la estimación preliminar de noviembre desde 54.1 en octubre. Mientras tanto, el PMI de manufactura mejoró a 48.8 en noviembre frente a 48.5 en octubre. El PMI de servicios subió a 57.0 en noviembre desde 55.0 en la lectura anterior, superando la estimación de 55.3.
USD/INR pinta un panorama positivo a largo plazo
La Rupia india cotiza con una nota más fuerte en el día. Sin embargo, el USD/INR permanece atrapado dentro de un canal de tendencia ascendente. No obstante, la visión constructiva del par USD/INR prevalece ya que el precio se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días en el marco de tiempo diario, lo que sugiere que es más probable que la recuperación continúe que se revierta. Además, el índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días se sitúa por encima de la línea media cerca de 59.50, lo que indica que la subida adicional parece favorable.
El máximo histórico y el límite superior del canal de tendencia de 84.52 actúan como un nivel de resistencia inmediato para el USD/INR. Un impulso alcista sostenido por encima de este nivel podría ver una recuperación hasta el nivel psicológico de 85.00.
Por otro lado, una ruptura por debajo del límite inferior del canal de tendencia de 84.35 podría desencadenar una caída hasta el próximo suelo potencial en la región de 84.00-83.90, que representa la marca redonda y la EMA de 100 días.
La Rupia india FAQs
La Rupia india (INR) es una de las monedas más sensibles a los factores externos. El precio del petróleo crudo (el país depende en gran medida del petróleo importado), el valor del Dólar estadounidense (la mayor parte del comercio se realiza en dólares estadounidenses) y el nivel de inversión extranjera son todos factores influyentes. La intervención directa del Banco de la Reserva de la India (RBI) en los mercados de divisas para mantener estable el tipo de cambio, así como el nivel de los tipos de interés fijados por el RBI, son otros factores importantes que influyen en la Rupia.
El Banco de la Reserva de la India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener un tipo de cambio estable y ayudar a facilitar el comercio. Además, el RBI intenta mantener la tasa de inflación en su objetivo del 4% ajustando las tasas de interés. Los tipos de interés más altos suelen fortalecer la Rupia. Esto se debe al papel del “carry trade”, en el que los inversores piden prestado en países con tasas de interés más bajas para colocar su dinero en países que ofrecen tasas de interés relativamente más altas y beneficiarse de la diferencia.
Los factores macroeconómicos que influyen en el valor de la Rupia incluyen la inflación, las tasas de interés, la tasa de crecimiento económico (PIB), la balanza comercial y las entradas de inversión extranjera. Una tasa de crecimiento más alta puede conducir a una mayor inversión en el extranjero, aumentando la demanda de la Rupia. Una balanza comercial menos negativa eventualmente conducirá a una Rupia más fuerte. Los tipos de interés más altos, especialmente los tipos reales (tipos de interés menos inflación) también son positivos para la Rupia. Un entorno de riesgo puede generar mayores entradas de inversión extranjera directa e indirecta (IED y FII), que también benefician a la Rupia.
Una inflación más alta, en particular si es comparativamente más alta que otros países, es generalmente negativa para la moneda, ya que refleja una devaluación a través del exceso de oferta. La inflación también aumenta el costo de las exportaciones, lo que lleva a que se vendan más rupias para comprar importaciones extranjeras, lo que es negativo para la Rupia india. Al mismo tiempo, una inflación más alta suele llevar al Banco de la Reserva de la India (RBI) a subir los tipos de interés y esto puede ser positivo para la Rupia, debido al aumento de la demanda de los inversores internacionales. El efecto contrario se aplica a una inflación más baja.
- El Yen japonés se acerca nuevamente al máximo de la semana pasada frente a su homólogo estadounidense.
- El retroceso de los rendimientos de los bonos de EE.UU. provoca la recogida de beneficios en torno al USD y beneficia al JPY de menor rendimiento.
- La incertidumbre del BoJ y el entorno de apetito por el riesgo podrían limitar cualquier ganancia adicional para el JPY de refugio seguro.
El Yen japonés (JPY) se fortalece frente a su homólogo estadounidense al inicio de una nueva semana, arrastrando al par USD/JPY por debajo del nivel de 154.00 durante la sesión asiática. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. cayeron bruscamente en reacción a la nominación de Scott Bessent como Secretario del Tesoro de EE.UU. Esto, a su vez, lleva a los operadores a aligerar sus apuestas alcistas sobre el Dólar estadounidense (USD) después del reciente repunte a un máximo de dos años y dirige algunos flujos hacia el JPY de menor rendimiento.
Dicho esto, la incertidumbre relacionada con los planes de subida de tasas del Banco de Japón (BoJ), junto con el entorno de apetito por el riesgo prevalente, podría limitar cualquier movimiento apreciativo significativo para el JPY de refugio seguro. Además, las expectativas de que las políticas del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, podrían reavivar la inflación y restringir a la Reserva Federal (Fed) a reducir las tasas de interés lentamente podrían actuar como un viento de cola para los rendimientos de los bonos de EE.UU. Esto, a su vez, favorece a los alcistas del USD y debería ofrecer soporte al par USD/JPY.
El Yen japonés se beneficia del retroceso de los rendimientos de los bonos de EE.UU. y de un Dólar estadounidense más débil
- El presidente electo de EE.UU., Donald Trump, nominó al prominente inversor Scott Bessent, un conservador fiscal, como Secretario del Tesoro, lo que tranquilizó al mercado de bonos y redujo los rendimientos en todos los ámbitos.
- El Dólar estadounidense, que ha subido durante ocho semanas consecutivas, retrocede desde su nivel más alto desde noviembre de 2022, ya que los operadores optan por tomar algunos beneficios tras el repunte posterior a las elecciones en EE.UU.
- A pesar de los datos de inflación al consumidor más fuertes de Japón y las declaraciones de línea dura del gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, la incertidumbre política interna podría restringir al BoJ de endurecer su política monetaria.
- Mientras tanto, los inversores han estado reduciendo sus apuestas por otro recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal en diciembre, en medio de preocupaciones de que las políticas de Trump podrían aumentar las presiones inflacionarias.
- Según la herramienta FedWatch del CME Group, los operadores están valorando una probabilidad de poco más del 55% de que la Fed reduzca los costos de endeudamiento el próximo mes y una probabilidad de casi el 45% de una decisión de mantener las tasas.
- El optimismo sobre políticas más favorables para los negocios de la nueva administración Trump se reforzó con los PMI preliminares de EE.UU., que mostraron que la actividad empresarial subió a un máximo de 31 meses en noviembre.
- S&P Global informó el viernes que el PMI compuesto de EE.UU. subió a 55.3 este mes, el nivel más alto desde abril de 2022, lo que sugiere que el crecimiento económico probablemente se aceleró en el cuarto trimestre.
- Los informes sugieren que un acuerdo de alto el fuego entre Israel y el grupo militante libanés Hezbolá está muy cerca, lo que alimenta aún más el entorno de apetito por el riesgo y podría limitar el alza para el JPY de refugio seguro.
- El enfoque esta semana estará centrado en los datos del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) de EE.UU., que podrían ofrecer pistas sobre el camino de las tasas de interés de la Fed y proporcionar un nuevo impulso.
El USD/JPY encuentra aceptación por debajo de la SMA de 100 períodos en el gráfico de 4 horas; parece vulnerable
Desde una perspectiva técnica, la aceptación por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 períodos parece haber preparado el escenario para un movimiento de depreciación adicional para el par USD/JPY. Dicho esto, cualquier caída adicional podría seguir encontrando cierto soporte cerca de la región de 153.30-153.25. Esto es seguido por la cifra redonda de 153.00, que si se rompe decisivamente será visto como un nuevo desencadenante para los operadores bajistas y allanará el camino para pérdidas más profundas. Los precios al contado podrían entonces acelerar la caída hacia el siguiente soporte relevante cerca de la zona media de 152.00 en ruta hacia la muy importante SMA de 200 días, actualmente situada cerca del nivel de 152.00.
Por el lado positivo, la cifra redonda de 154.00 parece ahora actuar como un obstáculo inmediato antes del máximo de la sesión asiática, alrededor de la región de 154.40. Algunas compras de continuación deberían permitir al par USD/JPY recuperar la marca psicológica de 155.00 y subir más hacia la zona de oferta de 155.40-155.50. Una fuerza sostenida más allá de esta última debería allanar el camino para un movimiento más allá del nivel de 156.00, hacia la prueba del máximo de varios meses, alrededor de la región de 156.75 tocada el 15 de noviembre.
El Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
- El Dólar australiano se aprecia mientras el Dólar estadounidense retrocede después de alcanzar un máximo de dos años de 108.07 el viernes.
- El índice S&P/ASX 200 subió a nuevos máximos históricos por encima de 8.450, ya que las acciones australianas reflejaron el impulso de Wall Street.
- El presidente electo Donald Trump ha seleccionado a Scott Bessent, un veterano de Wall Street y conservador fiscal, como Secretario del Tesoro de EE.UU.
El Dólar australiano (AUD) gana fuerza el lunes mientras el Dólar estadounidense (USD) continúa su corrección a la baja. Este movimiento fue influenciado en parte por el optimismo del mercado de bonos tras la selección del presidente electo Donald Trump del gestor de fondos Scott Bessent como Secretario del Tesoro de EE.UU., una figura experimentada de Wall Street y conservador fiscal.
El AUD también probablemente se benefició de los flujos de entrada extranjeros, impulsados por un aumento en el mercado de acciones doméstico a nuevos máximos históricos. El índice S&P/ASX 200 subió un 0,63%, superando los 8.450, ya que las acciones australianas reflejaron el impulso de Wall Street. El viernes, el Dow Jones alcanzó otro cierre récord, contribuyendo al sentimiento positivo.
Además, el Dólar australiano recibió soporte de una postura de línea dura del Banco de la Reserva de Australia (RBA) sobre futuras decisiones de tasas de interés. Los operadores ahora están enfocados en el Índice de Precios al Consumidor (IPC) mensual de Australia para octubre, un indicador crucial para moldear las expectativas en torno a la política monetaria doméstica.
El RBA enfatizó en las actas de su última reunión que las tasas de interés permanecerían restrictivas hasta que haya evidencia clara de que la inflación regresa de manera sostenible a su objetivo. Sin embargo, el banco central también destacó que cualquier ajuste futuro de la política sería dependiente de los datos, subrayando la importancia de los próximos informes económicos.
El Dólar australiano sube mientras el Dólar estadounidense corrige a la baja después de alcanzar máximos de dos años
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el desempeño del Dólar estadounidense frente a seis monedas principales, ha disminuido a alrededor de 107.00 después de alcanzar un máximo de dos años de 108.07 el viernes. Sin embargo, los riesgos a la baja para el USD siguen siendo limitados, ya que los recientes datos preliminares robustos del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global de EE.UU. han fortalecido las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) podría ralentizar el ritmo de los recortes de tasas.
- Los operadores de futuros ahora asignan una probabilidad del 50,9% a que la Reserva Federal recorte las tasas en un cuarto de punto, frente a aproximadamente el 61,9% de la semana anterior, según la herramienta CME FedWatch. Mientras tanto, los rendimientos del Tesoro se mantienen elevados por las expectativas de que las políticas propuestas por el presidente electo Donald Trump sobre aranceles, inmigración e impuestos podrían impulsar la inflación y limitar la capacidad de la Fed para reducir aún más los costos de los préstamos.
- El PMI compuesto de S&P Global de EE.UU. subió a 55.3 en noviembre, indicando el crecimiento más fuerte en la actividad del sector privado desde abril de 2022. El PMI de servicios de EE.UU. se disparó a 57.0, desde 55.0 en octubre y superando significativamente las expectativas del mercado de 55.2, marcando la expansión más aguda en el sector de servicios desde marzo de 2022. Mientras tanto, el PMI manufacturero de EE.UU. aumentó a 48.8 desde 48.5 en octubre, alineándose con las previsiones del mercado.
- El Índice de Producción Compuesta PMI de Judo Bank Australia cayó a 49.4 en noviembre desde 50.2 en octubre, indicando una modesta contracción en la producción del sector privado por segunda vez en tres meses. El PMI manufacturero subió a 49.4 en noviembre desde 47.3 en octubre, marcando su décimo mes consecutivo de contracción. Mientras tanto, el PMI de servicios cayó a 49.6 desde 51.0, señalando la primera contracción en la actividad de servicios en diez meses.
- Los cuatro bancos más grandes de Australia están prediciendo el primer recorte de tasas del Banco de la Reserva de Australia. Westpac ha revisado su pronóstico para el primer recorte a mayo, desde febrero. El Banco Nacional de Australia (NAB) también espera el recorte en mayo. Mientras tanto, el Banco de la Commonwealth de Australia (CBA) y ANZ están pronosticando cautelosamente un recorte de tasas en febrero.
- Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. cayeron a 213.000 para la semana que terminó el 15 de noviembre, desde 219.000 revisados (anteriormente 217.000) en la semana anterior y por debajo de los 220.000 esperados.
- Las actas de la reunión de noviembre del Banco de la Reserva de Australia indicaron que la junta del banco central sigue vigilante sobre el potencial de una mayor inflación, enfatizando la importancia de mantener una política monetaria restrictiva. Aunque los miembros de la junta señalaron que no hay una "necesidad inmediata" de alterar la tasa de efectivo, mantuvieron abiertas las opciones para futuros ajustes, enfatizando que todas las posibilidades siguen sobre la mesa.
- El presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, fue noticia el jueves al afirmar que la inflación se está acercando constantemente al objetivo del 2%. Goolsbee también señaló que el mercado laboral está cerca de la estabilidad y el pleno empleo. De cara al futuro, anticipa que las tasas de interés podrían caer significativamente desde sus niveles actuales durante el próximo año.
- El presidente de la Fed, Jerome Powell, minimizó la probabilidad de recortes de tasas inminentes, destacando la resistencia de la economía, el robusto mercado laboral y las persistentes presiones inflacionarias. Powell comentó, "La economía no está enviando ninguna señal de que necesitemos apresurarnos a bajar las tasas."
Análisis Técnico: El Dólar australiano rompe por encima de la EMA de nueve días hacia 0.6550
El par AUD/USD cotiza cerca de 0.6540 el lunes, con un análisis técnico del gráfico diario que indica un fortalecimiento del impulso a corto plazo. El par se ha movido por encima de las Medias Móviles Exponenciales (EMAs) de nueve y 14 días, señalando un posible sesgo alcista.
Sin embargo, el AUD/USD permanece confinado dentro de un canal descendente, lo que sugiere que la tendencia bajista más amplia aún está intacta. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días está ligeramente por debajo del nivel neutral de 50. Una ruptura decisiva por encima del nivel 50 proporcionaría una señal más clara de un cambio direccional, potencialmente confirmando el impulso alcista.
A la baja, el par AUD/USD podría probar el soporte inmediato en la EMA de nueve días en 0.6520. Una ruptura decisiva por debajo de este nivel podría empujar al par hacia el límite inferior del canal descendente, cerca de su mínimo anual de 0.6348, tocado por última vez el 5 de agosto.
En cuanto a su alza, el par AUD/USD podría apuntar al límite superior del canal descendente en 0.6570. Una ruptura por encima de esta resistencia podría señalar un cambio en el impulso, abriendo potencialmente el camino para un repunte hacia el máximo de cuatro semanas de 0.6687.
AUD/USD: Gráfico Diario
Dólar australiano PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar australiano (AUD) frente a las principales monedas hoy. Dólar australiano fue la divisa más fuerte frente al Dólar estadounidense.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.63% | -0.56% | -0.28% | -0.12% | -0.46% | -0.10% | -0.26% | |
| EUR | 0.63% | -0.10% | -0.24% | -0.09% | 0.10% | -0.05% | -0.21% | |
| GBP | 0.56% | 0.10% | -0.15% | 0.02% | 0.20% | 0.05% | -0.11% | |
| JPY | 0.28% | 0.24% | 0.15% | 0.16% | 0.26% | 0.25% | 0.21% | |
| CAD | 0.12% | 0.09% | -0.02% | -0.16% | -0.18% | 0.04% | -0.16% | |
| AUD | 0.46% | -0.10% | -0.20% | -0.26% | 0.18% | -0.15% | -0.30% | |
| NZD | 0.10% | 0.05% | -0.05% | -0.25% | -0.04% | 0.15% | -0.16% | |
| CHF | 0.26% | 0.21% | 0.11% | -0.21% | 0.16% | 0.30% | 0.16% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar australiano de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el AUD (base)/USD (cotización).
El Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
- El NZD/USD gana tracción hasta alrededor de 0.5860 en la sesión asiática del lunes, subiendo un 0,55% en el día.
- Es probable que el RBNZ reduzca el OCR en 50 pb el miércoles, llevando la tasa al 4,25%.
- La postura cautelosa de la Fed podría apoyar al USD.
El par NZD/USD gana fuerza hasta cerca de 0.5860 el lunes durante las horas de negociación asiáticas, impulsado por el Dólar estadounidense (USD) más débil. Todas las miradas estarán puestas en la decisión de tasas de interés del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) el miércoles.
Los datos publicados por Statistics New Zealand el lunes mostraron que las ventas minoristas del país cayeron un 0,1% intertrimestral en el tercer trimestre (Q3), en comparación con la lectura anterior de una caída del 1,2%. Las ventas minoristas cayeron por segundo trimestre consecutivo, ya que las altas tasas de interés afectaron el sentimiento del consumidor, sumándose a los indicios de que la economía estaba en recesión a mediados de año.
Además, los inversores esperan recortes agresivos de tasas de interés por parte del RBNZ, lo que podría ejercer cierta presión de venta sobre el Kiwi. El mercado de swaps está valorando un recorte de 50 puntos básicos (pb) el miércoles, con algunos viendo una pequeña posibilidad de una reducción de 75 pb.
Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el USD frente a una cesta de divisas, cotiza actualmente cerca de 106.85, bajando un 0,62% en el día. El Dólar más débil actúa como un viento de cola para el par NZD/USD.
Sin embargo, la postura cautelosa de la Reserva Federal (Fed) podría limitar la caída del USD. La Gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, dijo la semana pasada que el progreso de la Fed hacia una inflación del 2% se ha "estancado" y que el banco central de EE.UU. debería proceder "con cautela" al recortar las tasas de interés. Además, el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, señaló que podría tener sentido reducir el ritmo de los recortes de tasas a medida que la Fed se acerque a donde se establecerán las tasas.
El Dólar neozelandés FAQs
El Dólar neozelandés (NZD), también conocido como kiwi, es una divisa muy conocida entre los inversores. Su valor viene determinado en gran medida por la salud de la economía neozelandesa y la política del banco central del país. Sin embargo, existen algunas particularidades que también pueden hacer que el NZD se mueva. La evolución de la economía china tiende a mover el Kiwi porque China es el mayor socio comercial de Nueva Zelanda. Las malas noticias para la economía china probablemente se traduzcan en menos exportaciones neozelandesas al país, lo que afectará a la economía y, por tanto, a su divisa. Otro factor que mueve al NZD son los precios de los productos lácteos, ya que la industria láctea es la principal exportación de Nueva Zelanda. Los altos precios de los productos lácteos impulsan los ingresos de exportación, contribuyendo positivamente a la economía y, por tanto, al NZD.
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) aspira a alcanzar y mantener una tasa de inflación de entre el 1% y el 3% a medio plazo, con el objetivo de mantenerla cerca del punto medio del 2%. Para ello, el banco fija un nivel adecuado de tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el RBNZ sube los tipos de interés para enfriar la economía, pero la medida también hará subir el rendimiento de los bonos, aumentando el atractivo de los inversores para invertir en el país e impulsando así al NZD. Por el contrario, unos tipos de interés más bajos tienden a debilitar el NZD. El llamado diferencial de tipos, o cómo son o se espera que sean los tipos en Nueva Zelanda en comparación con los fijados por la Reserva Federal de EE.UU., también puede desempeñar un papel clave en el movimiento del par NZD/USD.
La publicación de datos macroeconómicos en Nueva Zelanda es clave para evaluar el estado de la economía y puede influir en la valoración del Dólar neozelandés (NZD). Una economía fuerte, basada en un elevado crecimiento económico, un bajo desempleo y una elevada confianza es buena para el NZD. Un alto crecimiento económico atrae la inversión extranjera y puede animar al Banco de la Reserva de Nueva Zelanda a aumentar los tipos de interés, si esta fortaleza económica viene acompañada de una inflación elevada. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el NZD se deprecie.
El Dólar neozelandés (NZD) tiende a fortalecerse durante los periodos de apetito por el riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y se muestran optimistas sobre el crecimiento. Esto suele traducirse en unas perspectivas más favorables para las materias primas y las denominadas "divisas de materias primas", como el kiwi. Por el contrario, el NZD tiende a debilitarse en momentos de turbulencias en los mercados o de incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender los activos de mayor riesgo y huyen a los refugios más estables.
- El GBP/USD comienza la nueva semana en una nota positiva y rompe una racha de tres días de pérdidas.
- El retroceso de los rendimientos de los bonos estadounidenses provoca la recogida de beneficios en torno al USD y presta soporte al par.
- La reducción de las expectativas de un recorte de tasas del BoE en diciembre beneficia al GBP y actúa como un viento de cola.
El par GBP/USD abre con un gap alcista al inicio de una nueva semana y, por ahora, parece haber roto una racha de tres días de pérdidas a niveles por debajo de 1.2500, o su nivel más bajo desde mayo tocado el pasado viernes. Los precios al contado suben hasta la marca de 1.2600 durante la sesión asiática y reciben soporte de un Dólar estadounidense (USD) más débil.
El índice del Dólar (DXY), que sigue al Dólar frente a una cesta de divisas, retrocede desde un máximo de dos años ya que los alcistas optan por tomar algunas ganancias tras un fuerte retroceso en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. Además de esto, una extensión de la recuperación del apetito por el riesgo en los mercados bursátiles globales resulta ser otro factor que debilita al Dólar de refugio seguro y ofrece cierto soporte al par GBP/USD.
Los informes de que Israel estaba cerca de alcanzar un alto el fuego con el grupo militar Hezbollah en Líbano alimentaron el optimismo sobre una posible desescalada en el prolongado conflicto en Oriente Medio. A esto se suma la nominación de Scott Bessent como Secretario del Tesoro de EE.UU., lo que despeja un importante punto de incertidumbre para los mercados y alivia las preocupaciones sobre una guerra comercial bajo la nueva administración Trump, lo que, a su vez, aumenta la confianza de los inversores.
Mientras tanto, la Libra esterlina (GBP) sigue beneficiándose de la reducción de las expectativas de que el Banco de Inglaterra (BoE) recorte las tasas el próximo mes, especialmente después de que los datos publicados la semana pasada mostraran que el crecimiento subyacente de los precios en el Reino Unido se aceleró. De hecho, la inflación anual del Reino Unido volvió a situarse por encima del objetivo del banco central y se aceleró bruscamente hasta el 2.3% en octubre, lo que sugiere que el BoE actuará con cautela en los recortes de tasas de interés.
Cualquier caída significativa del USD, sin embargo, parece limitada en medio de las expectativas de que las políticas expansionistas propuestas por el presidente electo de EE.UU., Donald Trump, impulsarán la inflación y limitarán el margen para que la Fed recorte aún más las tasas de interés. Esto debería actuar como un viento de cola para los rendimientos de los bonos de EE.UU. y respalda las perspectivas de la aparición de algunas compras en niveles más bajos del USD, lo que justifica cautela antes de abrir posiciones alcistas en torno al par GBP/USD.
La Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d. C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de cambio de divisas (FX) más comercializada en el mundo, representando el 12% de todas las transacciones, con un promedio de 630 mil millones de $ al día, según datos de 2022. Sus pares comerciales clave son GBP/USD, que representa el 11% de FX, GBP/JPY (3%) y EUR/GBP (2%). La Libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria decidida por el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en si ha logrado su objetivo principal de "estabilidad de precios": una tasa de inflación constante de alrededor del 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intentará controlarla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para las personas y las empresas. Esto es generalmente positivo para la libra esterlina, ya que los tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores globales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae demasiado es una señal de que el crecimiento económico se está desacelerando. En este escenario, el Banco de Inglaterra considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas se endeudarán más para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden afectar el valor de la libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Otro dato importante que se publica y afecta a la Libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
El lunes, el Banco Popular de China (PBoC) fijó la tasa central del USD/CNY para la sesión de negociación en 7.1918, en comparación con la tasa del viernes de 7.1942 y las estimaciones de Reuters de 7.2257.
- El EUR/USD rebota desde un mínimo de dos años de 1.0332 mientras el Dólar estadounidense retrocede tras alcanzar máximos de dos años el viernes.
- El Dólar estadounidense podría apreciarse ya que los recientes datos del PMI de EE.UU. aumentan las probabilidades de que la Fed reduzca el ritmo de los recortes de tasas.
- El Euro enfrentó desafíos ya que los recientes datos del PMI de HCOB destacaron la continua debilidad en la actividad empresarial de la Eurozona.
El EUR/USD se recupera desde su mínimo de dos años de 1.0332, registrado el viernes, cotizando cerca de 1.0480 durante la sesión asiática del lunes. Este rebote puede estar vinculado a una corrección en el Dólar estadounidense (USD), a pesar de los sólidos datos preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global de EE.UU. publicados en la sesión anterior.
Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el desempeño del Dólar estadounidense frente a seis monedas principales, ha disminuido a alrededor de 107,00 después de alcanzar un máximo de dos años de 108,07 el viernes. Sin embargo, los riesgos a la baja para el USD siguen siendo limitados, ya que los recientes datos económicos han fortalecido las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) podría reducir el ritmo de los recortes de tasas.
El PMI compuesto de S&P Global de EE.UU. subió a 55,3 en noviembre, indicando el crecimiento más fuerte en la actividad del sector privado desde abril de 2022. El PMI de servicios de EE.UU. se disparó a 57,0, desde 55,0 en octubre y superando significativamente las expectativas del mercado de 55,2, marcando la expansión más pronunciada en el sector servicios desde marzo de 2022. Mientras tanto, el PMI manufacturero de EE.UU. subió a 48,8 desde 48,5 en octubre, alineándose con las previsiones del mercado.
El Euro se vio presionado después de que los datos del PMI destacaran la continua debilidad en la actividad empresarial de la Eurozona. El PMI compuesto preliminar de HCOB de la Eurozona cayó bruscamente a 48,1 en noviembre, desde 50,0 en octubre y muy por debajo de las expectativas de 50,0. Esta caída refleja una contracción en el sector servicios por primera vez en diez meses, junto con una recesión persistente en la manufactura.
El jueves, el economista jefe del Banco Central Europeo (BCE), Philip Lane, advirtió que una posible guerra comercial global, impulsada por la esperada implementación de aranceles más altos por parte del presidente electo Donald Trump, podría llevar a pérdidas económicas globales significativas. "La fragmentación del comercio conlleva pérdidas considerables de producción," enfatizó Lane.
Tras los datos del PMI de la Eurozona más débiles de lo esperado, la probabilidad de un recorte agresivo de tasas por parte del BCE ha aumentado. Las expectativas del mercado para una reducción de 50 puntos básicos (pbs) en la tasa de facilidad de depósito, llevándola al 2,5%, han aumentado a más del 50%, en comparación con menos del 20% antes de la publicación de los datos del PMI.
El Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
Las ventas minoristas de Nueva Zelanda, una medida del gasto del consumidor del país, disminuyeron un 0.1% intertrimestral en el tercer trimestre (Q3) desde la lectura anterior de una caída del 1.2%, según los datos oficiales publicados por Statistics New Zealand el lunes.
Reacción del mercado a las ventas minoristas de Nueva Zelanda
Al momento de escribir, el NZD/USD cotiza un 0.54% al alza en el día a 0.5861.
El Dólar neozelandés FAQs
El Dólar neozelandés (NZD), también conocido como kiwi, es una divisa muy conocida entre los inversores. Su valor viene determinado en gran medida por la salud de la economía neozelandesa y la política del banco central del país. Sin embargo, existen algunas particularidades que también pueden hacer que el NZD se mueva. La evolución de la economía china tiende a mover el Kiwi porque China es el mayor socio comercial de Nueva Zelanda. Las malas noticias para la economía china probablemente se traduzcan en menos exportaciones neozelandesas al país, lo que afectará a la economía y, por tanto, a su divisa. Otro factor que mueve al NZD son los precios de los productos lácteos, ya que la industria láctea es la principal exportación de Nueva Zelanda. Los altos precios de los productos lácteos impulsan los ingresos de exportación, contribuyendo positivamente a la economía y, por tanto, al NZD.
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) aspira a alcanzar y mantener una tasa de inflación de entre el 1% y el 3% a medio plazo, con el objetivo de mantenerla cerca del punto medio del 2%. Para ello, el banco fija un nivel adecuado de tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el RBNZ sube los tipos de interés para enfriar la economía, pero la medida también hará subir el rendimiento de los bonos, aumentando el atractivo de los inversores para invertir en el país e impulsando así al NZD. Por el contrario, unos tipos de interés más bajos tienden a debilitar el NZD. El llamado diferencial de tipos, o cómo son o se espera que sean los tipos en Nueva Zelanda en comparación con los fijados por la Reserva Federal de EE.UU., también puede desempeñar un papel clave en el movimiento del par NZD/USD.
La publicación de datos macroeconómicos en Nueva Zelanda es clave para evaluar el estado de la economía y puede influir en la valoración del Dólar neozelandés (NZD). Una economía fuerte, basada en un elevado crecimiento económico, un bajo desempleo y una elevada confianza es buena para el NZD. Un alto crecimiento económico atrae la inversión extranjera y puede animar al Banco de la Reserva de Nueva Zelanda a aumentar los tipos de interés, si esta fortaleza económica viene acompañada de una inflación elevada. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el NZD se deprecie.
El Dólar neozelandés (NZD) tiende a fortalecerse durante los periodos de apetito por el riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y se muestran optimistas sobre el crecimiento. Esto suele traducirse en unas perspectivas más favorables para las materias primas y las denominadas "divisas de materias primas", como el kiwi. Por el contrario, el NZD tiende a debilitarse en momentos de turbulencias en los mercados o de incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender los activos de mayor riesgo y huyen a los refugios más estables.
- El precio del Oro atrae a algunos compradores cerca de 2.720$ en la sesión asiática temprana del lunes.
- El aumento de las tensiones geopolíticas entre Rusia y Ucrania eleva el precio del Oro.
- La postura cautelosa de la Fed podría limitar el alza del Oro.
El precio del Oro (XAU/USD) salta a alrededor de 2.720$ durante la sesión asiática temprana del lunes. La venta masiva del Dólar estadounidense (USD) proporciona algo de soporte al precio del Oro denominado en USD. Además, el aumento de las tensiones geopolíticas sigue sustentando los activos de refugio seguro como el metal amarillo.
Los inversores seguirán de cerca los desarrollos en torno a los conflictos entre Rusia y Ucrania. La semana pasada, el presidente ruso Vladimir Putin redujo el umbral para un ataque nuclear en respuesta a una gama más amplia de ataques convencionales, días después de que se informara que Washington DC había permitido a Ucrania usar armas fabricadas en EE.UU. para atacar profundamente en territorio ruso. Esto, a su vez, podría impulsar los flujos de refugio seguro, beneficiando el precio del metal precioso.
"Realmente hay un factor geopolítico principal en juego aquí en el mercado del oro durante los últimos días: el aumento de las tensiones entre Ucrania y Rusia es probablemente el más notable," señaló David Meger, director de comercio de metales en High Ridge Futures.
Por otro lado, varios funcionarios de la Reserva Federal (Fed) siguen siendo cautelosos sobre las reducciones de tasas, lo que podría limitar el alza del Oro. El mercado está ajustando sus expectativas para los recortes de la Fed el próximo año, ya que la inflación se está convirtiendo en una preocupación mayor. Las tasas más altas reducen el atractivo del oro. Según la herramienta CME FedWatch, los operadores de futuros están valorando ahora un 50,9% de probabilidades de que la Fed recorte las tasas en un cuarto de punto, por debajo del 69,5% de hace un mes.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
- El AUD/USD se mueve al alza hasta 0.6540 en la sesión asiática temprana del lunes, subiendo un 0,66% en el día.
- El PMI compuesto de S&P Global de EE.UU. subió a 55.3 en la estimación preliminar de noviembre frente a 54.1 anterior.
- El PMI compuesto preliminar de Judo Bank de Australia se contrajo sorprendentemente en noviembre.
El par AUD/USD atrae a algunos compradores cerca de 0.6540 durante la sesión asiática temprana del lunes. El Índice del Dólar estadounidense (DXY) cae ligeramente después de alcanzar un nuevo máximo de dos años a pesar de los sólidos datos del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de EE.UU. de S&P. Más tarde el lunes, se publicarán el índice de actividad nacional de la Fed de Chicago para octubre y el índice de negocios manufactureros de la Fed de Dallas para noviembre.
El optimista PMI de noviembre de EE.UU. no logró impulsar al Dólar. Los datos publicados por S&P Global el viernes mostraron que el PMI compuesto de S&P Global de EE.UU. subió a 55.3 en la estimación preliminar de noviembre desde 54.1 en octubre. Mientras tanto, el PMI manufacturero mejoró a 48.8 en noviembre frente a 48.5 en octubre, pero sigue en contracción. El PMI de servicios subió a 57.0 en noviembre desde 55.0 en la lectura anterior, superando la estimación de 55.3.
Sin embargo, la creciente expectativa de reducciones de tasas menos agresivas por parte de la Reserva Federal (Fed) podría apoyar al USD. Los operadores de futuros están valorando ahora un 50,9% de probabilidades de que la Fed recorte las tasas en un cuarto de punto, frente al alrededor del 69,5% de hace un mes, según datos de la herramienta CME FedWatch.
En el frente australiano, el PMI compuesto preliminar de Judo Bank de Australia se contrajo sorprendentemente en noviembre, cayendo a 49.4 en noviembre frente a 50.2 anterior. Una cifra por debajo del umbral de 50.0 se considera una contracción de las actividades económicas. El PMI manufacturero mejoró a 49.4 en noviembre desde 47.3 en octubre, mientras que el PMI de servicios bajó a 49.6 en noviembre desde la lectura anterior de 51.0.
El Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
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