Noticias de mercados

• La Plata cae un 0,85%, retrocediendo desde un pico diario de 32.26$, presionada por el aumento de los rendimientos del Tesoro de EE.UU.
• El XAG/USD debe superar decisivamente los 32.00$ para una continuación alcista hacia el máximo anual de 32.51$.
• Si no se mantiene por encima de 32.00$, existe el riesgo de una caída hacia 31.44$, con 31.00$ como soporte clave.

El precio de la Plata retrocede después de igualar el pico diario del 24 de septiembre de 32.26$ y cae por debajo de la cifra de 32.00$, perdiendo más del 0,85%, lastrado por los mayores rendimientos del Tesoro de EE.UU. Además, una recuperación del Dólar estadounidense y la reticencia de los inversores a impulsar los precios del metal gris mantuvieron al XAG/USD en niveles conocidos.

XAG/USD Pronóstico del Precio: Perspectiva técnica

La tendencia alcista en la Plata se mantiene, pero la acción del precio sugiere que los compradores están luchando por mantener el precio al contado por encima de la marca de 32.00$. Durante el año, el XAG/USD ha superado la barrera de 32.00$ ocho veces, pero después de eso, el metal sin rendimiento, cayó.

Para una continuación alcista, el XAG/USD debe superar decisivamente la marca de 32.00$. Después de eso, los operadores necesitan probar el máximo anual (YTD) en 32.51$, seguido por la marca de 33.00$. Con una mayor fortaleza, el XAG/USD podría apuntar hacia el pico del 1 de octubre de 2012 en 35.40$.

Por el contrario, si el XAG/USD cae por debajo de 32.00$, el siguiente soporte sería el máximo diario del 20 de septiembre en 31.44$ antes de probar los 31.00$.

XAG/USD Acción del Precio – Gráfico Diario

• El AUD/USD retrocede ante la resurgente demanda del Dólar estadounidense como refugio seguro en medio de persistentes preocupaciones económicas globales.
• La postura de línea dura del RBA y las expectativas del mercado de un recorte de tasas de 50 puntos básicos por parte de la Fed en noviembre apoyan al par.
• A pesar de los datos más bajos del IPC australiano, los recortes de tasas del RBA a corto plazo siguen siendo improbables.

El AUD/USD retrocedió el miércoles, cayendo un 0,70% a 0.6850. La caída del par se produjo cuando el Dólar estadounidense recuperó su atractivo como refugio seguro en medio de persistentes preocupaciones económicas globales. A pesar de los datos más bajos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) australiano, los recortes de tasas del RBA a corto plazo siguen siendo improbables, limitando el potencial a la baja del AUD/USD. El próximo discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, el jueves y el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. el viernes serán observados de cerca para obtener más pistas sobre la postura de política monetaria de los bancos centrales.

La perspectiva de la economía australiana es incierta debido a indicadores contrastantes y la postura agresiva del Banco de la Reserva de Australia (RBA) sobre la inflación. Como resultado, los mercados anticipan un modesto recorte de tasas de solo 0,25% en 2024, señalando un cambio respecto a las expectativas previas de una mayor flexibilización.

Resumen diario de los mercados: El Dólar australiano cae mientras los mercados digieren el débil IPC y la fortaleza del USD

• A pesar de las noticias positivas sobre las nuevas medidas de estímulo de China, las preocupaciones sobre la recesión económica global y los riesgos geopolíticos hacen que los inversores sean cautelosos, lo que lleva a una apertura más débil en los mercados de renta variable europeos.
• El Dólar estadounidense de refugio seguro rebota desde su punto más bajo de este año, beneficiándose de la aversión al riesgo y desviando los flujos del Dólar australiano sensible al riesgo.
• El mercado predice un recorte de tasas de 50 puntos básicos por parte de la Fed en noviembre, en contraste con la postura de línea dura del Banco de la Reserva de Australia, apoyando al AUD/USD.
• La gobernadora del RBA, Michele Bullock, indica que los datos recientes no han afectado significativamente la perspectiva de la política, reforzando la postura de línea dura y limitando la caída del AUD/USD.
• Los datos del IPC australiano mostraron una caída al 2,7% interanual en la inflación general, su nivel más bajo desde principios de 2022, ofreciendo cierto alivio pero insuficiente para justificar recortes de tasas del RBA.

Perspectiva técnica del AUD/USD: El AUD/USD toma una pausa, sin señal de venta

El AUD/USD vio movimientos bruscos al alza que impulsaron al par a máximos de varios meses cerca de 0.6900 en las últimas sesiones. Eso mejoró la perspectiva que sigue siendo alcista.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) y el Indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) sufrieron un gran golpe el miércoles, pero no deben considerarse una señal de venta. Los compradores parecen estar tomando una pausa después de alcanzar máximos desde diciembre. Una corrección era necesaria.

• El precio del Oro se mantuvo en 2.660$ después de alcanzar un récord de 2.670$.
• Los operadores asignan un 60% de probabilidad a otro recorte de tasas de la Fed de 50 pb en noviembre.
• Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. y un Dólar estadounidense más fuerte limitaron el alza del Oro a pesar del impulso alcista.

El precio del Oro se mantiene por encima de los 2.650$ por segunda sesión consecutiva el miércoles, ya que los operadores aumentaron las probabilidades de otro gran recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) en la próxima reunión de noviembre. Eso y los altos rendimientos del Tesoro de EE.UU. mantuvieron al XAU/USD sin subir más, y se negoció principalmente cerca de 2.660$, con un alza del 0,14%.

El sentimiento del mercado cambió ligeramente a negativo durante la sesión estadounidense, ya que Wall Street cotizó en rojo. Por lo tanto, los precios del Oro alcanzaron un récord de 2.670$, pero retrocedieron cuando los rendimientos del Tesoro de EE.UU. subieron cuatro puntos y medio básicos (pb) a 3,775%.

Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a otras seis monedas, rebotó desde un mínimo de 14 meses y subió un 0,54% a 100,88.

Durante la semana, los datos económicos de EE.UU. mostraron que la actividad empresarial en el sector manufacturero se enfrió mientras que los servicios se mantuvieron resilientes. Sin embargo, un deterioro en la Confianza del Consumidor a través del Conference Board (CB) sugiere que las condiciones en el mercado laboral podrían ser peores de lo proyectado.

La semana pasada, la Fed redujo los costos de los préstamos en 50 pb a 4,75%-5,00%, y los operadores parecían confiados en recortes consecutivos del mismo tamaño. Según la herramienta CME FedWatch, las probabilidades de un recorte de tasas de la Fed de 50 pb son del 60%, mientras que las de 25 pb son del 40%.

Los precios del Oro habían subido un 29% en 2024, patrocinados por la demanda física de Oro y los principales bancos centrales comenzando sus ciclos de flexibilización. Esto y las tensiones geopolíticas podrían mantener a los operadores fijando su mirada en los 2.700$.

El Oro ha subido más del 29% en lo que va de 2024, con ganancias atribuidas a la flexibilización de los bancos centrales y a problemas geopolíticos.

Movimientos diarios y motores del mercado: El precio del Oro se mantiene firme en medio de la suba de los rendimientos de EE.UU.

• El precio del Oro está limitado por los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU.
• Las tensiones en Oriente Medio entre Israel y Hezbollah benefician los precios del Oro.
• Un calendario económico de EE.UU. sin eventos importantes el miércoles dejó a los operadores a la deriva con datos pasados mientras se preparaban para el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, el jueves.
• Los flujos de ETF, las tensiones geopolíticas en Oriente Medio y las medidas de estímulo masivas de China podrían impulsar los precios del Oro al alza.
• Según el Consejo Mundial del Oro, los ETF globales respaldados físicamente por Oro vieron entradas netas modestas de 3 toneladas métricas la semana pasada.

Perspectiva técnica del XAU/USD: El precio del Oro se consolida alrededor de 2.650$-2.660$

Los precios del Oro están listos para extender las ganancias. Sin embargo, la acción del precio se volvió lateral el miércoles en medio de la falta de catalizadores, lo que podría empujar al XAU/USD por encima de su récord actual hacia los 2.700$.

Desde el punto de vista del impulso, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) señala que el Oro está sobrecomprado, lo que podría causar una caída antes de que el rally se reanude.

Si el XAU/USD extiende su rally más allá del pico actual del año hasta la fecha (YTD) de 2.670$, busque un desafío de 2.675$, seguido de 2.700$. A continuación estaría el nivel de 2.750$, seguido de 2.800$.

Por otro lado, si el XAU/USD cae por debajo de 2.650$, busque una prueba del máximo diario del 18 de septiembre en 2.600$. Los siguientes niveles clave de soporte a probar serán el mínimo del 18 de septiembre de 2.546$, seguido de la media móvil simple (SMA) de 50 días en 2.488$.

• La compañía supera los 3 mil millones de dólares en capitalización de mercado.
• NVIDIA registra una ganancia diaria de un 2.17%, llegando a máximos no vistos desde el 28 de agosto.

NVDIA marcó un mínimo del día en 121.61 $, atrayendo compradores agresivos que llevaron el precio de la acción a máximos no vistos desde el 28 de agosto en 124.94 $. Al momento de escribir, los valores de NVIDIA cotizan sobre 123.48 $, subiendo un 2.17%.

NVIDIA Corp. rebasa los 3 mil millones de dólares en capitalización de mercado tras alcanzar máximos de cuatro semanas

La compañía fabricante de semiconductores consolida su liderazgo en la industria al superar la marca de 3 mil millones $ en capitalización de mercado, firmando su segunda sesión consecutiva al alza y alcanzando máximos no vistos desde el 28 de agosto en 124.94 $.

NVIDIA ha logrado cerrar acuerdos con diferentes empresas para impulsar el desarrollo de la inteligencia artificial, entre las que destacan recientemente, NetApp y Alibaba. La compañía ha superado las expectativas de los analistas en sus últimos 7 reportes trimestrales, tanto en ingresos, como en ganancias por acción. Los inversionistas estarán atentos al próximo informe de ganancias de la compañía, el cual se dará a conocer el 14 de noviembre.

Niveles técnicos en NVIDIA

Las acciones de NVDIA reaccionaron al alza en un soporte de corto plazo ubicado en 100.95 $, dado por el mínimo del 6 de septiembre. El siguiente soporte clave lo observamos en 90.69, punto pivote del 5 de agosto, en convergencia con el retroceso al 23.6% de Fibonacci.

La resistencia más cercana está en 131.26 $, dado por el máximo del 26 de agosto, cercano al 48.6% de Fibonacci.

Gráfico diario de NVDIA

• El Dow Jones se inclinó hacia el lado bajista, cayendo 300 puntos.
• Las jugadas de agotamiento están en las cartas con los índices profundamente en territorio de sobrecompra.
• A pesar de un recorte en la cima, el Dow Jones está en camino de otro mes récord.

El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) retrocedió el miércoles, perdiendo alrededor de 300 puntos y cayendo por debajo de la zona de 42.000, ya que el índice bursátil principal se toma una pausa después de un período de repetidas rupturas en territorio récord.

Los rendimientos del Tesoro subieron el miércoles y la mayoría de los índices de EE.UU. están probando en rojo, con el Dow Jones llevando la peor parte del daño, cayendo un 0,8% durante la sesión de negociación en EE.UU. El enfoque del mercado está volviendo al estado de la economía estadounidense tras el recorte de tasas de 50 puntos básicos de la Reserva Federal (Fed) la semana pasada.

Los indicadores de confianza del consumidor en EE.UU. cayeron esta semana, ya que el consumidor promedio de EE.UU. no comparte el entusiasmo del mercado bursátil por los recortes de tasas de la Fed, con lecturas clave de confianza cayendo a sus niveles más bajos en tres años y las expectativas de inflación del consumidor para los próximos 12 meses subiendo. Este viernes se verá una nueva actualización de las cifras de inflación del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU.

Las ventas de viviendas nuevas también cayeron en agosto, disminuyendo un 4,7% a 716K desde los 751K revisados del mes anterior. Mientras tanto, los inversores verán otra publicación del crecimiento del Producto Interior Bruto (PIB) de EE.UU. para el segundo trimestre, que se espera se mantenga estable en un 3,0% anualizado. El jueves también traerá una serie de discursos y apariciones públicas de varios funcionarios de la Fed, incluido el presidente de la Fed, Jerome Powell.

Noticias del Dow Jones

La mayoría del índice bursátil Dow Jones se inclinó hacia el rojo el miércoles, con alrededor de dos tercios del tablero de acciones cayendo en el día. Intel (INTC) aún logró extender un rally a corto plazo, subiendo otro 2,5% a 23,40 $ por acción, pero el fabricante de chips aún sigue perdiendo más del 53% en lo que va de año.

Amgen (AMGN) cayó casi un 5% el miércoles, arrastrando al Dow Jones a la baja en general y cayendo por debajo de 315 $ por acción por segunda vez desde principios de agosto. La reciente exploración de la compañía farmacéutica en un nuevo medicamento para el eccema llamado rocatinlimab arrojó resultados que no cumplieron con las expectativas de eficacia y también tuvieron un rendimiento inferior al de los productos de los competidores que ya existen para tratar la dermatitis atópica.

Pronóstico de precio del Dow Jones

El rendimiento bajista del miércoles para el Dow Jones pone al índice en riesgo de cerrar en rojo para la semana, ya que los compradores sobreexigidos se quedan sin gasolina y dan a la presión corta la oportunidad de volver a acumularse. Sin embargo, a pesar de un retroceso a corto plazo, el índice aún está firmemente plantado en el lado largo de la tendencia, y una acumulación de posiciones cortas podría dar lugar a un repunte de vuelta a territorio récord en el gráfico.

Si los bajistas ganan la lucha a corto plazo, el Dow Jones podría retroceder hasta la media móvil exponencial (EMA) de 50 días cerca de 40.800.

Gráfico diario del Dow Jones

• El mercado sigue sobreestimando la relajación de la Fed, mientras el banco central se opone a las expectativas moderadas.
• Los datos económicos siguen siendo sólidos, ya que los PMIs preliminares de septiembre de S&P Global superan las expectativas.
• Los funcionarios de la Fed intentarán contrarrestar la retórica moderada.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del USD frente a una cesta de divisas, se mueve de manera volátil en la sesión del miércoles, rondando un mínimo de 14 meses debido a los crecientes temores de recesión. A pesar de la persistente estimación más alta del mercado sobre la relajación de la Reserva Federal (Fed), el banco central ha contrarrestado las expectativas moderadas. Las cifras del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de agosto del viernes serán seguidas de cerca.

Mientras la economía de EE.UU. muestra una desaceleración en ciertos sectores, otras áreas siguen siendo resilientes, apoyando la actividad económica general. A pesar de este panorama mixto, la Fed enfatiza que el camino de los ajustes de tasas de interés dependerá de los próximos datos económicos.

Resumen diario de los mercados: El Dólar estadounidense gana a pesar de las constantes apuestas moderadas, los mercados esperan las cifras del PCE

• El mercado sigue sobreestimando la magnitud de la relajación de la Fed a pesar de los esfuerzos de algunos gobernadores de la Fed por frenar las expectativas moderadas.
• El mercado está valorando una relajación de 75 puntos básicos para fin de año y un total de 175-200 puntos básicos de recortes en los próximos 12 meses.
• El jueves, el Producto Interior Bruto (PIB) y las cifras del PCE del viernes serán clave para la dinámica del USD.
• Vale la pena notar que Jerome Powell declaró que el ritmo del ciclo de relajación dependerá de los datos entrantes, por lo que su resultado podría sacudir al USD. El presidente de la Fed, Jerome Powell, estará en los medios el jueves.

Perspectiva técnica del DXY: El momentum bajista persiste, los alcistas carecen de fuerza

El DXY tiene vientos en contra bajistas que lo afectan en los gráficos técnicos.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) y la Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) ganaron algo de impulso, pero el RSI permanece por debajo de la zona negativa, y el MACD sigue indicando barras verdes planas. Estos indicadores técnicos sugieren que los bajistas están en control y que la presión de compra es débil.

Los niveles de soporte se encuentran en 100.50, 100.30 y 100.00, mientras que los niveles de resistencia se ubican en 101.00, 101.30 y 101.60.

• El Nasdaq 100 sube un 0.15% en el día, firmando su tercera sesión consecutiva al alza.
• Los valores de Constellation Energy (CEG) ganan un 3.54%, en sintonía con Intel Corporation (INTC), cuyas acciones se aprecian un 3.46% diario.

El Nasdaq 100 estableció un mínimo del día en 19.844, encontrando compradores que llevaron el índice tecnológico a un máximo diario en 20.045. Al momento de escribir, el Nasdaq 100 opera sobre 19.968, ganando un 0.15% en el día.

Intel Corporation y Constellation Energy impulsan al Nasdaq 100 a terreno positivo

Constellation Energy presenta una ganancia de un 3.54%, alcanzando máximos de dos días en 263.85 $, provocado por el crecimiento en la demanda de energía eléctrica por la creación y desarrollo de nuevos centros de datos enfocados en inteligencia artificial.

Por otro lado, Intel Corporation presenta una ganancia de un 3.46% en el día, firmando su cuarta sesión consecutiva al alza y llegando a un máximo de casi dos meses en 24.06 $.

El Nasdaq 100 presenta un escaso volumen reflejado en un rango de operación acotado, previo a los discursos que ofrecerán tanto el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, como los miembros del Comité Federal de Mercado Abierto, el día de mañana.

Niveles técnicos en el Nasdaq 100

El Nasdaq 100 reaccionó al alza en un soporte de corto plazo ubicado en 19.291, mínimo del 16 de septiembre. El siguiente soporte clave se encuentra en 18.394, punto pivote del 6 de septiembre apoyado por una directriz alcista.

La resistencia más cercana la observamos en 19.950, área que converge con el retroceso a 78.6% de Fibonacci. La siguiente resistencia clave está en 20.754, máximo histórico alcanzado el 11 de julio.

Gráfico diario del Nasdaq 100

El Dólar se recuperó con fuerza después de coquetear con mínimos de 14 meses, provocando una reacción significativa en el complejo de riesgo antes de la publicación de datos clave y el discurso del presidente Powell.

Esto es lo que necesitas saber el jueves 26 de septiembre:

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) subió notablemente después de tocar nuevos mínimos de 2024 alrededor de 100.20. Se esperan las cifras finales de la Tasa de Crecimiento del PIB del segundo trimestre, seguidas de las habituales solicitudes iniciales de subsidio por desempleo semanales, pedidos de bienes duraderos y ventas de viviendas pendientes. Además, se espera que hablen Kugler, Barr, Kashkari, Collins, Williams y el presidente Powell de la Fed.

El EUR/USD no logró avanzar más allá de la barrera de 1.1200 y finalmente sucumbió a la fuerte reversión del Dólar estadounidense. Se espera la confianza del consumidor GfK de Alemania junto con la oferta monetaria M3 del BCE. Además, también hablarán Elderson, Buch, Schnabel, McCaul y Lagarde del BCE.

El GBP/USD subió más allá de la cifra de 1.3400, aunque el movimiento no logró consolidarse y el par corrigió notablemente a la baja en línea con el rebote del Dólar. La producción de automóviles será la única publicación en el calendario del Reino Unido.

La fuerte recuperación del Dólar estadounidense y los rendimientos de EE.UU. en general motivaron al USD/JPY a dejar atrás dos retrocesos diarios consecutivos y volver a probar la zona superior de 144.00. El BoJ publicará sus actas, mientras que también se esperan los datos semanales de inversión extranjera en bonos.

Tras un breve traspaso de la barrera de 0.6900, el AUD/USD emprendió una profunda caída tras el fuerte rebote del Dólar. El RBA publicará su Revisión de Estabilidad Financiera (FSR).

Los precios del WTI estuvieron bajo fuerte presión y cayeron a nuevos mínimos de cuatro días bien al sur de la marca de 70.00$ por barril.

Los precios del Oro registraron un máximo histórico alrededor de 2.670$ por onza troy en medio de una firme especulación de recortes adicionales de tasas por parte de la Fed en los próximos meses. La Plata volvió a probar la zona de máximos recientes más allá de la marca de 32.00$ por onza, aunque luego sucumbieron al sesgo generalizado de compra en el Dólar estadounidense.

• El Peso mexicano cae mientras el USD/MXN sube más del 1,40%, impulsado por las expectativas de más recortes de tasas de Banxico.
• La desaceleración de la inflación a principios de septiembre refuerza el caso para una reducción de tasas de Banxico en la reunión del 26 de septiembre.
• Encuesta de Bloomberg: 20 de 25 analistas esperan que Banxico recorte 25 pbs a 10,50%, con algunos prediciendo una reducción de 50 pbs.

El Peso mexicano cae frente al Dólar el miércoles mientras este último se aprecia bruscamente frente a la mayoría de las divisas de mercados emergentes. Hay expectativas de una mayor flexibilización por parte del Banco de México (Banxico) en su reunión del 26 de septiembre. Este entorno ha patrocinado un aumento en el par exótico. Al momento de escribir, el USD/MXN se cotiza en 19.58, una ganancia de más del 1,40%.

La agenda económica de México permaneció ausente el miércoles, pero los datos revelados el lunes y martes pintan un panorama económico mixto. En datos anuales, la Actividad Económica mejoró en julio, pero las Ventas Minoristas extendieron su agonía a tres meses consecutivos de registrar lecturas negativas.

El martes, el Instituto Nacional de Estadística Geografía e Informática (INEGI) anunció que las cifras de inflación mensual y anual para la primera quincena de septiembre se desaceleraron.

El último conjunto de datos debería permitir a Banxico recortar su tasa de interés en al menos 25 puntos básicos (pbs) el jueves. Según Bloomberg, 20 de 25 analistas estiman que el banco central reducirá los costos de endeudamiento a 10,50%. Uno espera que las tasas se mantengan sin cambios, y cuatro estiman un recorte de tasas de 50 pbs, siguiendo los pasos de la Fed.

Si Banxico flexibiliza su política, eso sería negativo para el Peso. Por lo tanto, el USD/MXN podría extender su tendencia alcista, con los operadores fijando su mirada en la cifra psicológica de 20.00.

Christian Lawrence, estratega senior de activos cruzados en Rabobank, señaló, "Vemos espacio para episodios de baja en base a flujos tácticos de carry trade durante períodos de supresión de volatilidad. Aún así, nuestra base es para una mayor debilidad del MXN en los próximos meses a medida que las reformas y las elecciones en EE.UU. aumentan las primas de riesgo del MXN."

Mientras tanto, los datos en Estados Unidos (EE.UU.) muestran que, aunque la economía se está desacelerando, la mayoría de los participantes del mercado estiman un escenario de aterrizaje suave. El martes, el Conference Board (CB) reveló que la Confianza del Consumidor en septiembre se deterioró y alcanzó su nivel más bajo desde agosto de 2021 en 98.7, bajando desde 105.6.

Resumen diario de los mercados: El Peso mexicano cae en medio de una agenda económica escasa

• El USD/MXN extendió su rally por las expectativas de recorte de tasas de Banxico, junto con la recuperación del Dólar.
• El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el desempeño del Dólar frente a una cesta de seis pares, sube un 0,56% y se intercambia a 100.91.
• Se espera que Banxico reduzca los costos de endeudamiento en 175 pbs hacia finales de 2025, según los mercados de swaps.
• Los participantes del mercado habían descontado completamente una probabilidad del 100% de un recorte de tasas de 25 pbs por parte de la Fed. Sin embargo, las probabilidades de una flexibilización de 50 pbs son del 60,8%, según la herramienta CME FedWatch.

Análisis técnico del USD/MXN: El Peso mexicano se desploma mientras el USD/MXN supera los 19.50

El USD/MXN reanudó su tendencia alcista el miércoles y alcanzó un máximo diario de 19.64 antes de estabilizarse en los niveles actuales. El impulso favorece más al alza ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) es alcista.

El primer nivel clave de resistencia que los compradores necesitan superar es el máximo del 6 de agosto en 19.61. Una vez superado, la próxima parada es 20.00, seguido del máximo anual (YTD) en 20.22.

Por otro lado, si los vendedores llevan al USD/MXN por debajo del mínimo del 23 de septiembre en 19.29, expondrá la confluencia de la media móvil simple (SMA) de 50 días y el mínimo del 18 de septiembre entre 19.08 y 19.06.

• El EUR/GBP retrocedió los fuertes movimientos bajistas del lunes.
• El RSI diario y el MACD señalan una presión de venta estabilizadora.
• El par podría extender su tendencia lateral actual en las próximas sesiones.

El EUR/GBP subió a 0.8370 el miércoles, mostrando algo de volatilidad durante la sesión de negociación europea. Sin embargo, el par no logró mantener las ganancias y actualmente cotiza en 0.8350. El cruce parece estar consolidando los fuertes movimientos bajistas del inicio de la semana con los vendedores tomándose una pausa.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario se sitúa en 37, lo que sugiere que los compradores están comenzando a tomar el control después de la venta del lunes, y el RSI está aumentando gradualmente. Sin embargo, el RSI aún está por debajo de la línea media, lo que indica que el mercado está en una tendencia negativa. El Indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) está plano, con la línea de señal por encima de la línea MACD, lo que sugiere que la venta está perdiendo fuerza.

EUR/GBP gráfico diario

Basado en la imagen técnica actual, es probable que el par EUR/GBP permanezca en una fase de consolidación en el corto plazo. Con el par en mínimos desde 2022, los bajistas parecen haber hecho ya su parte y podrían retirarse para consolidar sus movimientos. Mientras tanto, la tracción alcista ganada el miércoles sigue siendo débil, por lo que el escenario bajista actual no está amenazado.

Niveles de soporte: 0.8315, 0.8330, 0.8340
Niveles de resistencia: 0.8400, 0.8430, 0.8440

• El S&P 500 opera con ligeras pérdidas de un 0.03% tras alcanzar nuevos máximos históricos en 5.739.
• La venta de viviendas nuevas cayó 4.7% en agosto, en contraste con el incremento del 10.3% en julio.
• La agenda económica de EE.UU. contempla el discurso de Adriana Kugler, miembro del FOMC, al cierre del mercado.

El S&P 500 estableció un mínimo del día en 5.716 donde atrajo compradores que impulsaron el índice a un nuevo máximo histórico en 5.739. Actualmente, el S&P 500 cotiza sobre 5.733 cayendo un 0.03% diario.

El S&P 500 llega a nuevos máximos históricos anticipándose a las declaraciones de los miembros del FOMC

Con base en la información publicada por la Oficina del Censo de Estados Unidos, el porcentaje de venta de viviendas nuevas en Estados Unidos cayó un 4.7% en agosto, frente al crecimiento de un 10.3% en julio. El precio de venta medio de las casas nuevas vendidas en agosto de 2024 fue de 420.600 $, mientras que el promedio de venta medio fue de 492.700 $.

Por otro lado, el S&P 500 alcanzó un nuevo máximo histórico en 5.739, previo a los discursos del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, así como de Susan Collins, Michelle Bowman, John Williams, Lisa Cook, Michael Barr y Neel Kashkari, miembros del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), el día de mañana.

En este contexto, Adriana Kugler, miembro de la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal, ofrecerá un discurso al concluir la jornada del día de hoy.

Niveles por considerar en el S&P 500

El S&P 500 mantiene la tendencia alcista luego de reaccionar al alza en un soporte ubicado en 5.614, mínimo del 18 de septiembre. El siguiente soporte clave se encuentra en 5.400, punto pivote del 6 de septiembre.

La resistencia más cercana la observamos en 6.000, número cerrado que converge con la extensión al 1.50% de Fibonacci. El índice de fuerza relativa está en 64.24, muy por encima de la línea media de 50, confirmando la fortaleza de la presión compradora con intenciones de alcanzar niveles superiores.

Gráfica diaria del S&P 500

• USD/JPY sube más del 0,90% a 144,54, impulsado por un aumento en el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años.
• A pesar del repunte, el par muestra una tendencia bajista, permaneciendo por debajo de la Nube de Ichimoku y la media móvil de 200 días (DMA).
• El RSI cruza por encima de la línea neutral, sugiriendo potencial para ganancias continuas a corto plazo.
• Resistencia clave en 145,00, con niveles subsecuentes en 146,73 (50-DMA) y 147,00.
• Una caída por debajo de 144,00 podría encontrar soporte en 143,39 (Kijun-Sen), 142,76 (Senkou Span A) y 142,13 (Tenkan-Sen).

El USD/JPY sube durante la sesión norteamericana, registrando ganancias de más del 0,90% mientras el Dólar estadounidense se recupera. El aumento en el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años patrocinó un impulso en el par, que cotiza en 144,54 al momento de escribir.

USD/JPY Pronóstico del Precio: Perspectiva técnica

A pesar del repunte durante la sesión, el USD/JPY sigue sesgado a la baja, ya que el tipo de cambio persiste por debajo de la Nube de Ichimoku (Kumo) y la media móvil de 200 días (DMA).

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) acaba de perforar su línea neutral, abriendo la puerta a más alzas en el corto plazo.

Dicho esto, la próxima resistencia del USD/JPY sería la cifra psicológica de 145,00 antes de probar la 50-DMA en 146,73. Con más fuerza, el par podría alcanzar la cifra de 147,00.

Por el contrario, si el USD/JPY cae por debajo de 144,00, esto podría allanar el camino para desafiar el Kijun-Sen en 143,39, seguido por el Senkou Span A en 142,76 y el Tenkan-Sen en 142,13.

USD/JPY Acción del Precio – Gráfico Diario

Se espera ampliamente que el SNB recorte las tasas en 25 puntos básicos en la reunión de política monetaria trimestral del jueves. La encuesta de Bloomberg sugiere que todos menos tres pronosticadores esperan un recorte de 25 pb, con solo uno prediciendo que el Banco optará por un movimiento mayor de 50 puntos básicos. El riesgo de un movimiento mayor por parte del SNB no debe pasarse por alto, señala Jane Foley, estratega de FX de Rabobank.

Una sorpresa de 50 pb probablemente debilitaría el CHF

"Esta mañana, el Instituto Económico KOP de Suiza redujo sus previsiones de crecimiento para Suiza al 1,1% y predijo que la inflación sería del 1,2% en 2024 y solo del 0,7% tanto en 2025 como en 2026. La inflación del IPC de agosto en Suiza registró un 1,1% interanual, más suave de lo esperado, frente al 1,3% interanual en julio."

"Esto sugiere que la inflación está en camino de no alcanzar la previsión de inflación del 1,5% para el tercer trimestre que el SNB publicó en junio. Luego pronosticó que la inflación sería del 1,4% en 2024, asumiendo que las tasas se mantuvieran en el 1,25%. Claramente, un tipo de cambio fuerte trae riesgos a la baja para la inflación."

"Como resultado, vemos que el SNB está incentivado a socavar a los alcistas del CHF con un recorte de tasas mayor de lo esperado este trimestre, especialmente dado que su próxima reunión de política monetaria no está programada hasta diciembre. Una sorpresa de 50 pb probablemente debilitaría el CHF, aunque la reacción puede no ser sostenida."

• El GBP/USD cae a 1.3389 desde un máximo anual de 1.3429 mientras el Dólar estadounidense se fortalece.
• El retroceso hacia la parte superior de un canal ascendente en 1.3363 puede ofrecer oportunidades de compra, con el RSI aún favoreciendo a los compradores.
• Mantenerse por encima de 1.3363 podría empujar al GBP/USD a retestear el máximo anual de 1.3429 y apuntar a 1.3437, 1.3450 y 1.3500.
• Caer por debajo de 1.3363 podría llevar a probar el mínimo de la semana en 1.3248 y un mayor soporte en el mínimo del 19 de septiembre de 1.3153.

La Libra esterlina perdió algo de impulso frente al Dólar estadounidense en las primeras operaciones de la sesión norteamericana del miércoles después de alcanzar un pico anual de 1.3429. El GBP/USD cotiza en 1.3389, con una caída del 0,18%, mientras el Dólar recupera algo de terreno.

Perspectiva técnica del GBP/USD

Desde un punto de vista técnico, el retroceso del GBP/USD hacia la parte superior de un canal ascendente en 1.3363 abrió la puerta a más compras, como se ve en la acción del precio.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) insinúa que los compradores siguen al mando. Sin embargo, a corto plazo, el GBP/USD podría registrar otra caída antes de reanudar su recuperación, lo que podría poner a prueba el pico del 1 de marzo de 2022 en 1.3437.

Si el GBP/USD se mantiene por encima de 1.3363, esto podría allanar el camino para desafiar el máximo anual actual de 1.3429. Con más fuerza, eso expondrá 1.3437, seguido por la cifra de 1.3450, antes de 1.3500.

Por el contrario, si el par cae por debajo de 1.3363, podría alcanzar el mínimo de la semana actual de 1.3248. Con más debilidad, la siguiente línea de defensa de los toros será el mínimo diario del 19 de septiembre de 1.3153.

Acción del Precio de GBP/USD - Gráfico Diario

• El Dólar estadounidense pierde un 0.07% frente al Peso chileno, operando cerca de mínimos de septiembre.
• El cobre retrocede un 0.28%, tras alcanzar máximos no vistos desde el 15 de julio en 4.5171 $.

El USD/CLP marcó un máximo de la sesión en 915.21, atrayendo vendedores agresivos que llevaron la paridad a un mínimo del día en 912.99. Al momento de escribir, el Dólar estadounidense opera en 913.15 frente al Peso chileno, cayendo un 0.07% diario.

El Peso chileno cotiza al alza acercándose a máximos del mes frente al Dólar estadounidense

El USD/CLP cae por quinta sesión consecutiva, próximo a probar el punto pivote del 2 de septiembre ubicado en 910.80.  Por otro lado, el precio del cobre presenta una ligera caída de un 0.28%, cotizando en 4.47 $ por libra, luego de alcanzar máximos de diez semanas no vistos desde el 15 de julio. 

La reciente subida en los precios del cobre obedece a las nuevas políticas económicas anunciadas por el Banco Popular de China, las cuales tienen la intención de reactivar la economía disminuyendo los tipos de interés domésticos y el coeficiente de reserva de capital bancario. El mercado ha tomado positivamente estas medidas, aunque aún no hay una fecha determinada para su implementación.

Niveles técnicos en el USD/CLP

El USD/CLP mantiene la tendencia bajista estableciendo una resistencia en el corto plazo en 930.40, dada por el máximo del 19 de septiembre. La siguiente resistencia importante la observamos en 951.88, punto pivote del 10 de septiembre. 

El nivel de soporte clave se encuentra en 904.25, mínimo del 27 de agosto. El Índice de Fuerza Relativa se está en 38.39, por debajo de la línea media de 50, confirmando la fortaleza de la presión vendedora con intenciones de probar los soportes clave en las próximas sesiones.

Gráfico diario del Peso chileno

El precio del Dólar estadounidense subió con fuerza frente al Peso colombiano hoy miércoles, elevándose a máximos de una semana en 4.201,93 desde un mínimo diario de 4.1646,49.

El USD/COP cotiza al momento de escribir sobre 4.165,54, ganando un 0.35% en el día.

El Peso colombiano se ve afectado por su mayor déficit fiscal en dos décadas

• Colombia se enfrenta a su mayor déficit fiscal en veinte años, poniendo en riesgo el cumplimiento del objetivo recaudatorio anual. La recaudación de agosto descendió un 30.8% respecto al mismo mes del año anterior.
• Estados Unidos ha publicado hoy su índice de ventas de viviendas nuevas de agosto, mostrando una caída del 4.7% después de crecer un 10.3% en julio.

• El precio de la Plata se aferra a las ganancias cerca de 32.00$ mientras aumentan las apuestas por un gran recorte de tasas de la Fed.
• La próxima acción en el Dólar estadounidense será guiada por los datos de inflación subyacente del PCE de EE.UU.
• El precio de la Plata apunta a recuperar el máximo de la década de 32.50$.

El precio de la Plata (XAG/USD) se mantiene cerca de la resistencia clave de 32.00$ en la sesión de Nueva York del miércoles. El metal blanco mantiene su fortaleza ya que el Dólar estadounidense sigue bajo presión en medio de la creciente especulación de que la Reserva Federal (Fed) realizará otro considerable recorte de tasas de interés en alguna de las dos reuniones de política monetaria restantes de este año.

El Índice del Dólar (DXY) de EE.UU., que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, se mantiene cerca del mínimo anual de 100.20. Mientras tanto, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años saltan cerca del 3.77%. Históricamente, los rendimientos más altos de los activos que devengan intereses aumentan el coste de oportunidad de mantener una inversión en activos que no generan rendimiento, como la Plata. Pero, en este caso, el precio de la Plata se mantiene firme.

Según la herramienta CME FedWatch, se espera que el banco central reduzca aún más sus tasas de interés clave en 75 puntos básicos en lo que resta del año, lo que sugiere que habrá un recorte de 50 puntos básicos y uno de 25 puntos básicos. Los datos de precios de futuros de fondos federales a 30 días muestran que la probabilidad de que la Fed reduzca las tasas de interés en un margen mayor de lo habitual en noviembre ha aumentado al 59% desde el 37% de hace una semana.

De cara al futuro, los inversores se centrarán en los datos del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) subyacente de Estados Unidos (EE.UU.) para agosto, el indicador de inflación preferido de la Fed, que se publicará el viernes. Los economistas estiman que la medida anual de inflación se haya acelerado al 2.7% desde el 2.6% en julio.

Análisis técnico de la plata

El precio de la Plata se acerca al máximo de la década de 32.50$. El metal blanco se fortaleció después de la ruptura de la línea de tendencia descendente desde el máximo del 21 de mayo de 32.50$. La media móvil exponencial (EMA) de 20 días con pendiente ascendente cerca de 30.20$ sugiere que la perspectiva a corto plazo del precio de la Plata es alcista.

El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días se esfuerza por mantenerse en el rango de 60.00-80.00. Se desencadenaría un impulso alcista si el oscilador logra hacerlo.

Plata gráfico diario

El porcentaje de venta de viviendas nuevas en Estados Unidos cayó un 4.7% en agosto, según ha publicado la Oficina del Censo. Esta es su primera caída en tres meses. En julio, las ventas crecieron un 10.3% (cifra revisada desde el 10.6% publicado hace un mes).

En total, en EE.UU. se vendieron 716.000 viviendas nuevas frente a las 751.000 del mes anterior, superando las 700.000 estimadas por el mercado.

El precio de venta medio de las casas nuevas vendidas en agosto de 2024 fue de 420.600$, mientras que el promedio de venta medio fue de 492.700$.

Dólar reacción

El Índice del Dólar (DXY) ha rebotado tras la publicación, subiendo a 100.47, después de abrir la sesión de Wall Street probando la zona de 100.27. Al momento de escribir, el billete verde  gana un 0.14% en 100.49.

Los rendimientos del Oro en lo que va del año están registrando su tercera mejor actuación desde 1980 y, en realidad, están a solo un error de redondeo de la mejor actuación de todos los tiempos en los últimos 44 años, según explican los analistas de TDS.

A solo un error de redondeo de la mejor actuación de todos los tiempos

"Si bien podemos argumentar que el FOMO de los fondos es difícil de contabilizar, hay evidencia de un notable interés OTC en los mercados físicos que se está registrando con el Oro del BOE negociándose simultáneamente en un rango ajustado. Desde que la Fed inició su ciclo de flexibilización con un recorte de 50 pb, los precios de las materias primas, los swaps de inflación y los rendimientos a largo plazo de EE.UU. han aumentado simultáneamente, e incluso han superado el repunte de los activos de riesgo según algunas medidas."

"La sección transversal de los precios de las materias primas sigue enviando señales de una mejora significativa en las expectativas de demanda, y aunque las medidas basadas en encuestas de la confianza del consumidor están deteriorándose, los patrones de gasto del consumidor han permanecido fuertes. Si bien esto podría fácilmente verse como una reacción exagerada al inicio del ciclo de recortes de 50 pb de la Fed, una persistencia en esta tendencia podría señalar signos más preocupantes de que puede no ser tan fácil como la Fed espera bajar las tasas sin reflación."

"Por el contrario, si estas tendencias simplemente reflejan una reacción exagerada al inicio del ciclo de flexibilización, entonces vale la pena destacar que en los años que siguieron a una actuación tan notable del Oro, las caídas para el año siguiente han promediado -27%."

• El AUD/USD lucha por extender su alza por encima de 0.6900, mientras su tendencia alcista se mantiene firme.
• El Dólar australiano se mantiene firme ya que se espera que el RBA mantenga las tasas de interés estables en sus niveles actuales durante todo el año.
• Las firmes apuestas de grandes recortes de tasas de la Fed pesan sobre el Dólar estadounidense.

El par AUD/USD retrocede después de registrar un nuevo máximo anual alrededor de 0.6900 en la sesión norteamericana del miércoles. La perspectiva general del activo australiano se mantiene firme ya que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) señaló en su reunión de política monetaria del martes que las tasas de interés se mantendrán en sus niveles actuales hasta fin de año.

El Dólar australiano (AUD) también se ve fortalecido por el anuncio del masivo estímulo de China para impulsar el gasto de los hogares y reactivar el sector inmobiliario. Siendo un indicador del crecimiento económico de China, el AUD recibe mayores flujos si mejora la perspectiva de China.

Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) ha retrocedido después de una recuperación de corta duración. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis monedas principales, retrocede a 100.20, el nivel más bajo visto en más de un año.

El Dólar estadounidense seguiría enfrentando presión ya que los participantes del mercado esperan que la Reserva Federal (Fed) recorte las tasas de interés consecutivamente por segunda vez en 50 puntos básicos (pb) en la política monetaria de noviembre.

El AUD/USD recupera la resistencia horizontal trazada desde el máximo del 28 de diciembre de 2023 de 0.6870 en un marco de tiempo diario. La tendencia a corto plazo es alcista ya que la media móvil exponencial (EMA) de 20 días en 0.6770 está inclinada al alza.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se desplaza por encima de 60.00, lo que sugiere un impulso alcista activo.

El activo australiano presenciará un nuevo movimiento alcista si rompe por encima del máximo intradía de 0.6910, lo que llevará al activo cerca del máximo del 16 de febrero de 2023 de 0.6936, seguido por la resistencia psicológica de 0.7000.

Por otro lado, un movimiento a la baja por debajo del 19 de septiembre de 0.6738 arrastrará al activo hacia el soporte de nivel redondo de 0.6700 y el mínimo del 12 de septiembre de 0.6656.

Gráfico diario del AUD/USD

• El Peso mexicano se debilita y retrocede a mínimos de dos días.
• El Dólar estadounidense gana terreno frente al MXN por las expectativas de recorte de tasas en México.
• Se espera que Banxico rebaje las tasas de interés en 25 puntos básicos al 10.5%.

El precio del Dólar estadounidense ha ganado tracción frente al Peso mexicano, elevándose este miércoles a un máximo de dos días en 19.49 en la apertura de Wall Street después de haber comenzado la jornada probando un mínimo diario de 19.30. Al momento de escribir, el USD/MXN cotiza sobre 19.45, ganando un 0.62% en el día.

El Dólar se debilita frente a sus contrapartes pero no contra el Peso mexicano

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) sigue debilitándose tras la caída de ayer por el débil dato de confianza del consumidor del Conference Board. El billete verde ha caído a 100.22, mínimo de una semana, mientras los mercados estiman que hay un 62.1% de posibilidades de un nuevo recorte de tasas de 50 puntos básicos por parte de la Fed en su reunión del 7 de noviembre, según publica en estos momentos la herramienta FedWatch de CME Group.

La decisión de tasas de interés de Banxico centra todas las miradas

Por otra parte, el USD/MXN pierde tracción ante la expectativa de un recorte de tipos de interés de 25 puntos básicos de Banxico, que realizará mañana jueves su anuncio de política monetaria. Se prevé que las tasas bajen al 10.5% desde el 10.75% actual. En caso de confirmarse este recorte, México tendría las tasas más bajas vistas desde diciembre de 2022.

USD/MXN Niveles de precio

El USD/MXN mantiene la perspectiva al alza en gráfico diario. En caso de superar con claridad la resistencia situada en 19.50, máximo de la semana, el siguiente objetivo estará en la zona psicológica de 20.00 y en 20.15, techo del 2024 registrado el 5 de septiembre.

A la baja, el primer soporte espera en la región de 19.06/19.00, mínimo de septiembre y nivel redondo, respectivamente. Más abajo, el cruce puede caer a 18.41, media móvil de 100 períodos en gráfico de un día.

• El EUR/GBP sube por segundo día consecutivo tras los comentarios de Bailey del BoE
• Los comentarios del Gobernador del BoE sugirieron que las tasas de interés seguirían cayendo gradualmente a medida que la inflación disminuyera.
• El Euro sigue bajo presión por datos débiles y el aumento de las apuestas de que el BCE recortará las tasas en octubre. 

El EUR/GBP continúa su recuperación, cotizando un 0,40% al alza en la zona de 0.8360 el miércoles. La Libra comenzó a perder terreno frente a la moneda única tras los comentarios del gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, en los que dijo que veía que las tasas de interés seguirían cayendo gradualmente. Esto, a su vez, puso presión sobre la Libra, ya que las tasas de interés más bajas atraen menos entradas de capital. 

"Estoy muy alentado de que la trayectoria de la inflación sea descendente, por lo tanto, creo que la trayectoria de las tasas de interés será descendente, gradualmente, hacia la tasa 'neutral'", dijo Bailey el martes. La tasa de interés neutral es el nivel de equilibrio a largo plazo, o el nivel "ideal" para las tasas de interés en la economía. 

Sus comentarios se producen después de una votación ajustada de cinco a cuatro en la reunión de agosto del BoE que respaldó un recorte de un cuarto de punto por parte del banco, reduciendo los costos de endeudamiento al 5,00%. Mientras tanto, los mercados financieros están descontando una caída al 4,5% para finales de 2024, y más baja al 3,5% para finales de 2025.

La responsable de política monetaria del BoE, Megan Greene, fue más de línea dura que Bailey el miércoles cuando dijo que un "enfoque cauteloso y constante para la flexibilización de la política monetaria es apropiado".

Greene añadió "Creo que los riesgos para la actividad están al alza, lo que podría sugerir que la tasa neutral a largo plazo es más alta y, todo lo demás igual, nuestra postura de política no es tan restrictiva como habíamos pensado." Greene fue una de las cuatro en el MPC que votaron por mantener las tasas en agosto.

El EUR/GBP rebota a pesar del aumento de las probabilidades de un recorte del BCE en otoño

El Euro se recupera frente a la Libra a pesar del aumento de las probabilidades de que el Banco Central Europeo (BCE) anuncie un recorte del 0,25% en su tasa de operaciones de refinanciación principal en octubre, llevándola al 3,40% desde el 3,65%, aumentando así el diferencial con el BoE. 

"A pesar del recorte de 50 puntos básicos de la Fed, se espera ampliamente que el BCE espere hasta diciembre para realizar su próximo recorte de tasas, aunque las lecturas débiles del PMI de ayer, así como el Ifo de hoy, han acercado la valoración del mercado a un 50/50 para un recorte de tasas ya en la próxima reunión de octubre", dijo Anders Svendsen, Analista Jefe de Nordea Bank. 

El Euro se vendió fuertemente el lunes después de la publicación de los datos del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de HCOB que mostraron una fuerte caída en la actividad de la economía de la Eurozona, con el PMI compuesto cayendo del territorio de crecimiento (por encima de 50) a contracción (por debajo de 50). 

Luego siguió un índice de sentimiento empresarial IFO alemán por debajo de las expectativas en septiembre: el IFO es una encuesta a 7.000 empresas sobre el estado de la economía y las perspectivas.  

Tanto el índice del Clima Empresarial como el de Evaluación Actual del IFO cayeron por debajo de las lecturas anteriores de agosto y de las previsiones de los economistas. El índice de Expectativas del IFO, mientras tanto, coincidió con las previsiones pero aún fue inferior a la lectura del mes anterior. Los datos refuerzan la visión de que la economía alemana está en riesgo de caer en una recesión. 

Es poco probable que una Libra más fuerte retroalimente en una menor inflación - Commerzbank 

La especulación de que una Libra más fuerte – la principal que ha subido más frente al Dólar estadounidense (GBP) desde principios de 2024 – llevaría a una menor inflación importada y, por lo tanto, reduciría la inflación en el Reino Unido en su conjunto, fue desestimada por el Analista de FX de Commerzbank, Michael Pfister, el miércoles. 

"En el Reino Unido, casi toda la presión inflacionaria proviene ahora de los servicios. El papel de los bienes es menos importante. De hecho, en los últimos meses incluso hemos visto una deflación de bienes en algunas áreas, lo que ha ayudado a reducir la tasa subyacente. El ligero cambio que ha tenido lugar desde entonces confirma nuestra visión", dijo Pfister en una nota. 

Si una Libra más fuerte redujera la inflación, alentaría al BoE a recortar las tasas de interés de manera más agresiva, debilitando eventualmente a la Libra y contrarrestando la fortaleza que había llevado a la menor inflación en primer lugar. 

Sin embargo, Pfister ve pocas posibilidades de esto a menos que el GBP pueda subir sustancialmente más para que la deflación de los bienes pueda sofocar completamente la inflación de los servicios.

"Desde principios de año, el GBP ha ganado casi un 5% frente al USD. Eso lo convierte en la moneda del G10 con mejor rendimiento, pero probablemente no será suficiente. El GBP probablemente necesitaría apreciarse mucho más para que la persistente alta inflación de los servicios reduzca la brecha entre la tasa subyacente y el objetivo", dijo el analista. 

• El GBP/JPY ha probado un nivel de resistencia clave y ha retrocedido. 
• A pesar del obstáculo, la tendencia a corto plazo sigue siendo alcista y podría llevar a más ganancias.

El GBP/JPY se ve subiendo por octavo día consecutivo el miércoles. Ha probado y luego retrocedido desde el máximo clave del 2 de septiembre en 193.49, un nivel de resistencia importante. La tendencia a corto plazo es alcista a pesar del obstáculo y podría continuar, pendiente de una ruptura decisiva. 

El nivel de retroceso de Fibonacci del 50% del declive de julio en 194.03, podría proporcionar más resistencia a los alcistas.

GBP/JPY Gráfico Diario 

El GBP/JPY está en una tendencia alcista a corto plazo establecida después de subir desde el mínimo del 11 de septiembre. Dado que es un principio del análisis técnico que "la tendencia es tu amiga", es más probable que esta tendencia alcista se extienda. 

El par podría simplemente continuar subiendo, por lo tanto, aunque necesitaría romper decisivamente por encima de la línea de resistencia en 193.49 para confirmar tal extensión. 

Una ruptura decisiva sería una acompañada por una vela verde más larga de lo habitual que cerrara cerca de su máximo, o tres velas verdes seguidas que rompieran por encima del nivel. 

La tendencia a mediano plazo es lateral, sin embargo, lo que significa que no hay sesgo en ninguna dirección, mientras que la tendencia a largo plazo es alcista.

• El USD/JPY ha roto un canal ascendente en una señal de debilidad para la tendencia alcista. 
• El RSI está divergiendo bajistamente con el precio, una señal negativa adicional. 

El USD/JPY ha estado subiendo desde que revirtió en el mínimo de diciembre de 2023 el 16 de septiembre. 

Ha establecido una secuencia de máximos más altos y mínimos más altos y podría decirse que está en una tendencia alcista a corto plazo.

USD/JPY Gráfico de 4 horas 

Dado que es un principio del análisis técnico que "la tendencia es tu amiga", las probabilidades favorecen una continuación al alza. 

El martes, sin embargo, el precio rompió el canal ascendente, lo que indica debilidad y que la tendencia alcista establecida podría estar tambaleándose. Por sí solo, sin embargo, no es suficiente para indicar una reversión completa a la baja. 

El sesgo general a corto plazo sigue siendo ligeramente alcista, sin embargo, ahora se necesitaría un cierre por encima de 144.68 (máximo del 24 de septiembre) para proporcionar una confirmación más fuerte de más alzas. Los objetivos tentativos se encuentran en 145.00, luego 145.50 y finalmente en un caso alcista 146.00. 

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) está mostrando una divergencia bajista con el precio (línea roja discontinua en el gráfico anterior). Aunque el precio no fue más bajo en los mínimos del 24 de septiembre en comparación con los mínimos del 20 de septiembre, el RSI fue más bajo, lo que indica un fuerte momentum a la baja en la reciente venta masiva. Esto podría ser una señal de debilidad subyacente.

El par está en una tendencia bajista a medio plazo, lo que sugiere un riesgo de reanudación a la baja, sin embargo, esos riesgos se equilibran con el hecho de que está en una tendencia alcista a largo plazo.

• El GBP/CAD está mostrando signos de que podría estar a punto de revertirse a la baja. 
• El par formó un patrón de vela bajista y desde entonces ha caído.

El GBP/CAD está amenazando con revertir su tendencia alcista después de probar la línea superior del canal de su canal ascendente a largo plazo y formar un patrón de vela de reversión bajista (rectángulo naranja en el gráfico a continuación). 

Gráfico de 4 horas de GBP/CAD 

El GBP/CAD formó un patrón de vela japonesa bajista tipo Estrella Fugaz tanto en los gráficos diarios como en los de 4 horas el 20 de septiembre después de una falsa ruptura por encima de la línea superior del canal. La debilidad subsiguiente sugiere que esta vela podría marcar un máximo del par.

Aunque GBP/CAD está en una fuerte tendencia alcista en todos los marcos temporales, está subiendo y bajando dentro de un canal y hay una creciente posibilidad de que el par pueda estar entrando en una de sus fases bajistas contra tendencia. 

Una ruptura por debajo de 1.7949 (mínimo del 19 de septiembre) podría confirmar una reversión de la tendencia a corto plazo y precios más bajos por venir. Una ruptura por debajo de 1.7907 proporcionaría una confirmación más fuerte. Los objetivos bajistas se encuentran en 1.7754 (mínimo del 17 de septiembre y SMA de 50 días), 1.7694 (mínimo del 16 de septiembre) y 1.7603 (mínimo del 4 de septiembre) y 1.7407 (mínimo del 8 de agosto).  

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) también está formando una divergencia bajista con el precio en comparación con el mínimo del 17 de septiembre (línea roja discontinua en el gráfico anterior). Aunque el precio era mucho más bajo el 17 de septiembre, el momentum no lo era, más bien es más bajo ahora. Esto sugiere que la debilidad subyacente podría empujar los precios hacia abajo. 

Una ruptura por encima del máximo de la Estrella Fugaz en 1.8245 probablemente confirmaría que el precio está subiendo aún más. Si es así, podría alcanzar un objetivo en 1.8278, la extrapolación del 61,8% del movimiento anterior al alza. 

Cualquier mayor tendencia alcista más allá de los confines del canal probablemente será de corta duración, sin embargo. Tales movimientos son signos de "agotamiento" y son un precursor de correcciones más profundas en el horizonte.

En agosto, Rabobank redujo las previsiones del Brent para el cuarto trimestre de 2024 a 82 $ desde 86 $. Además, también bajaron nuestra previsión para todo el año 2025 a 85 $/bbl desde 92 $/bbl, ya que el mercado pasó de déficit a equilibrio según las estimaciones, señalan los economistas de Rabobank.

Los mercados parecen estar sobreabastecidos el próximo año

"La reciente confirmación de los datos de demanda deficiente de China y EE. UU. y un inminente exceso de oferta con un cambio demográfico a largo plazo nos han llevado a revisar nuestros modelos y previsiones: ahora esperamos que el Brent promedie 71 $ en el cuarto trimestre de 2024. A más largo plazo, pronosticamos que los precios de 2025 promedien 70 $, que 2026 suba a 72 $ y que 2027 cotice alrededor del nivel de 75 $."

"Según nuestro análisis de sensibilidad, un exceso de oferta de medio millón de barriles por día implica un cambio de 10 $ en los precios del Brent. Los mercados parecen estar sobreabastecidos el próximo año en unos 700.000 barriles por día, lo que refleja el cambio dramático en nuestras previsiones."

"Todavía esperamos el aplanamiento y la disminución de la producción de petróleo de esquisto en EE. UU. en 2025 junto con los recortes de compensación rusos para inyectar algo de apreciación de precios más adelante en el año y en 2026, pero en general el mercado parece estar en una trayectoria plana a largo plazo. Los precios más bajos en EE. UU. desalentará nuevas perforaciones."

• El Dólar estadounidense está bajo presión después de que los inversores reubiquen sus inversiones. 
• Los temores de recesión están resurgiendo en EE.UU. después de un lote de datos económicos débiles. 
• El Índice del Dólar estadounidense coquetea con un nuevo mínimo de 15 meses y podría caer por debajo de 100.00 si se produce más presión de venta. 

El Dólar estadounidense (USD) cotiza lateralizado en la sesión europea temprana del miércoles después de debilitarse frente a la mayoría de las principales divisas asiáticas, como el Yuan chino (CNY) o la Rupia india (INR), durante la noche. La reestructuración se produce después de que los inversores reubiquen sus inversiones de EE.UU. a las acciones chinas. El movimiento es desencadenado por un masivo plan de estímulo del gobierno chino que se implementó el martes. 

En el frente de los datos económicos, hay un calendario muy ligero por delante, sin datos que realmente muevan el mercado el miércoles. Un elemento que podría atraer algo de atención son los comentarios de la gobernadora de la Reserva Federal (Fed), Adriana Kugler, quien pronunciará un discurso sobre las perspectivas económicas de EE.UU. en la Escuela Kennedy de Harvard en Cambridge, Massachusetts. A partir de ahí, los mercados estarán en vilo por la publicación del Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre de EE.UU. y el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, el jueves. 

Resumen diario de los movimientos en los mercados: Se espera algo de calma

• "El sentimiento se está encendiendo en los mercados asiáticos después de que China anunciara una serie de medidas de estímulo," lo que reduce la demanda del Dólar, dijo Wei Liang Chang, estratega de divisas y crédito en DBS Bank en Singapur, informa Bloomberg. 
• A las 11:00 GMT, la Asociación de Banqueros Hipotecarios (MBA) publicó su índice semanal de solicitudes de hipotecas. Hubo un aumento del 11,0% en las solicitudes frente al 14,2% de la semana pasada.
• Relacionado con las hipotecas, las ventas de viviendas nuevas se publicarán a las 14:00 GMT. Se espera un número ligeramente más bajo de 0,700 millones de unidades en agosto frente a 0,739 millones anteriormente. 
• El Tesoro de EE.UU. asignará una Nota a 5 años alrededor de las 17:00 GMT. 
• A las 20:00 GMT, la gobernadora de la Reserva Federal, Adriana Kugler, pronunciará un discurso sobre las perspectivas económicas de EE.UU. en la Escuela Kennedy de Harvard en Cambridge, Massachusetts.
• Todos los mercados de renta variable están en rojo, excepto las acciones chinas que están subiendo por segundo día, apoyadas por las medidas de estímulo chinas. 
• La herramienta Fedwatch del CME muestra una probabilidad del 41,6% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la próxima reunión de la Fed el 7 de noviembre, mientras que el 58,4% está valorando otro recorte de tasas de 50 puntos básicos. 
• La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. cotiza en 3,73%, retrocediendo de su intento anterior de alcanzar un nuevo máximo mensual. 

Análisis Técnico del Índice del Dólar estadounidense: Ahí está el ajuste con la realidad

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) está coqueteando con un nuevo mínimo de 15 meses después de que los datos del martes y el estímulo de China desencadenaran una mayor devaluación del Dólar. De cara al futuro, los principales datos del jueves y viernes actuarán como catalizadores que podrían mover el DXY. Esté atento al Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre de EE.UU., que podría desencadenar temores de recesión en caso de que caiga. 

El nivel superior del rango de septiembre se mantiene en 101.90. Más arriba, el índice podría llegar a 103.18, con la media móvil simple (SMA) de 55 días en 102.42 en el camino.  El siguiente tramo hacia arriba es muy nebuloso, con la SMA de 100 días en 103.61 y la SMA de 200 días en 103.76, justo antes del gran nivel redondo de 104.00. 

A la baja, 100.22 (el mínimo del 18 de septiembre) es el primer soporte, y una ruptura podría señalar más debilidad por delante.  Si eso ocurre, el mínimo del 14 de julio de 2023, en 99.58, será el próximo nivel a observar. Si ese nivel cede, los niveles tempranos de 2023 están cerca de 97.73.

Índice del Dólar estadounidense: Gráfico Diario

• El USD/CAD enfrenta presión mientras el estímulo masivo de China fortalece al Dólar canadiense vinculado al petróleo.
• Se espera que el BoC afloje aún más su política de tasas de interés.
• Los participantes del mercado esperan que la inflación subyacente del PCE en EE.UU. se haya acelerado al 2,7% en agosto.

El par USD/CAD cotiza cerca de un nuevo mínimo de seis meses cerca de 1.3430 en la sesión europea del miércoles. El par permanece bajo presión ya que el Dólar canadiense (CAD) se desempeña fuertemente tras el anuncio de un estímulo masivo en China, lo que ha fortalecido las perspectivas del precio del petróleo.

Vale la pena señalar que Canadá es el principal exportador de petróleo a Estados Unidos (EE.UU.) y los precios más altos del petróleo resultan en una aceleración de los flujos hacia el Dólar canadiense. Sin embargo, su perspectiva podría empeorar ya que se espera que el Banco de Canadá (BoC) relaje aún más su política monetaria.

Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) lucha por ganar terreno por encima del mínimo anual, con el Índice del Dólar estadounidense (DXY) cotizando por encima de 100.20. El Dólar estadounidense rebota a pesar de que los inversores esperan que la Reserva Federal (Fed) reduzca aún más agresivamente las tasas de interés.

Para obtener nuevas orientaciones sobre las tasas de interés, los inversores se centrarán en los datos del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) subyacente de EE.UU. para agosto, que se publicarán el viernes. Se estima que la inflación subyacente del PCE haya crecido un 2,7%, superior al 2,6% en julio.

El USD/CAD marca un nuevo mínimo oscilante cerca de 1.3400 en un marco temporal diario, lo que sugiere una firme tendencia bajista. El par se debilita después de caer por debajo del mínimo del 28 de agosto de 1.3440. Una media móvil exponencial (EMA) de 20 días en declive cerca de 1.3550 indica más desventajas.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días entrega un movimiento de cambio de rango en el territorio de 20.00-60.00 desde 40.00-80.00, lo que sugiere que los retrocesos serían considerados como oportunidades de venta por los inversores.

En adelante, una corrección adicional del par por debajo del soporte inmediato de 1.3400 lo expondría al mínimo del 31 de enero de 1.3360 y al mínimo del 9 de junio de 1.3340.

En un escenario alternativo, un movimiento de recuperación por encima del soporte psicológico de 1.3500 llevaría al par hacia el mínimo del 5 de abril de 1.3540, seguido por el máximo del 20 de septiembre de 1.3590.

USD/CAD gráfico diario

El índice DXY se depreció un 0,4% hasta 100,47, su nivel de cierre más débil del año, señala el analista de FX de DBS Philip Wee.

Más recortes de la Fed hasta el 4,5% para finales de este año

"El mercado de futuros no descarta otro recorte de 50 puntos básicos en la reunión del FOMC en noviembre después del débil informe del consumidor del Conference Board de EE.UU. El índice principal de confianza del consumidor descendió a 98,7 en septiembre desde una revisión al alza de 105,6 en agosto; el consenso esperaba una ligera mejora a 104 desde la estimación previa de 103,3.

"A pesar de que el índice general se acerca al fondo de su rango de dos años, el índice de situación actual cayó a su nivel más bajo desde marzo de 2021. Realizado antes de la última reunión del FOMC el 18 de septiembre, los consumidores se volvieron negativos sobre las condiciones comerciales actuales y fueron menos complacientes sobre el mercado laboral."

"El débil informe de confianza del consumidor valida la decisión de la Fed de realizar un recorte de tasas mayor de 50 puntos básicos al 5% para evitar un mayor enfriamiento del mercado laboral. Mantenemos la perspectiva de que el DXY se sitúe por debajo de 100 basándonos en nuestras expectativas de más recortes de la Fed hasta el 4,5% para finales de este año y el 3% para finales de 2025."

• El Gas Natural ya se negocia a niveles elevados tras los constantes ataques de Israel a Líbano. 
• Las reservas de Gas europeas están al 94% de su capacidad, aunque ya se están reportando reducciones en Alemania. 
• El Índice del Dólar estadounidense está bajo presión ya que el plan de estímulo de China lleva a los inversores a reubicar partes de sus inversiones. 

Los futuros del Gas Natural suben el miércoles después de una pequeña pausa en su recuperación el día anterior. Las tensiones geopolíticas entre Israel y Líbano siguen presentes, con preocupaciones sobre el suministro para Europa emergiendo también. Las reservas subterráneas de Gas en Europa están casi al 94% de su capacidad, lo cual es un nivel excelente, aunque lo más preocupante es que el almacenamiento no está aumentando y se están viendo algunas reducciones localmente, lo que genera preocupaciones sobre las reservas para el invierno. 

Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, está bajo presión de venta tras el anuncio de un plan de estímulo masivo de China, lo que mejoró el ánimo del mercado. Además, los datos económicos débiles de Estados Unidos (EE.UU.) también pesan sobre el Dólar. Este miércoles será un día muy tranquilo en cuanto a publicaciones macroeconómicas, destacando algunos datos menores de vivienda. Además, los eventos principales de esta semana serán el Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre de EE.UU. el jueves y la publicación del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. el viernes. 

El Gas Natural se cotiza a 2,92 $ por MMBtu en el momento de escribir este artículo.  

Noticias y motores del mercado del Gas Natural: Las reservas europeas ya enfrentan reducciones

• El clima europeo enfrenta un frente frío, lo que ya está viendo reducciones de Gas de sus reservas en Alemania, por ejemplo, según datos de Bloomberg. 
• La tormenta tropical Helene está programada para golpear las costas de Florida en la región del Golfo de México de EE.UU. para el jueves, informa el Centro Nacional de Huracanes. 
• El clima más cálido de lo normal en Japón ha visto un consumo extendido de Gas Natural Licuado (GNL), aumentando la necesidad de más combustible antes del pico estacional de demanda durante el invierno, informa Reuters. 
• El tanque de GNL Pioneer está viajando a través del Canal de Suez hacia el Mar Rojo, según datos de seguimiento de barcos de Bloomberg. El buque fue sancionado por EE.UU. el mes pasado por estar conectado a la supuesta flota sombra de GNL de Rusia.

Análisis Técnico del Gas Natural: ¿La demanda volverá a aumentar?

Los precios del Gas Natural están en camino de otro tramo al alza. Esta vez, el lado de la demanda entra en juego. Con las cifras de almacenamiento europeo reportando reducciones mayores que las entregas, podrían surgir preocupaciones de que las reservas tácticas serán demasiado bajas para superar la temporada de invierno. 

Al alza, 3,08 $ es el primer nivel crucial a tener en cuenta. Cabe recordar que, una vez por encima de 3,20 $, se registrará un nuevo máximo para 2024. En última instancia, 3,50 $ sería la próxima gran resistencia. 

A la baja, se pueden identificar tres niveles claros como soporte. El primero es un rebote de la línea de tendencia descendente roja, cerca de 2,80 $. Más abajo, la línea de tendencia ascendente verde cerca de 2,70 $ y la media móvil simple (SMA) de 100 días en 2,50 $ deberían poder evitar una mayor caída. 

Gas Natural: Gráfico Diario

¿Llevará la fortaleza de la libra a mayores recortes de tasas de interés por parte del Banco de Inglaterra (BoE)? ¿Significa la reciente fortaleza de la Libra esterlina (GBP) que la inflación importada será menor y, por el contrario, que el Banco de Inglaterra (BoE) podrá recortar las tasas de interés más rápidamente? En principio, esta es una idea muy fascinante, y no solo para el BoE, señala Michael Pfister, analista de FX de Commerzbank.

La presión inflacionaria en el Reino Unido ahora proviene de los servicios

"Si los bancos centrales que actualmente están luchando con presiones inflacionarias más persistentes se vuelven relativamente más de línea dura, ¿la apreciación de la moneda asociada hará que estas presiones inflacionarias disminuyan? Esto, a su vez, llevaría a recortes de tasas más rápidos. Los mejores ejemplos serían el Norges Bank y el Banco de la Reserva de Australia, junto al BoE."

"En el Reino Unido, casi toda la presión inflacionaria ahora proviene de los servicios. El papel de los bienes es menos importante. De hecho, en los últimos meses incluso hemos visto una deflación de bienes en algunas áreas, lo que ha ayudado a reducir la tasa subyacente. El ligero cambio que ha tenido lugar desde entonces confirma nuestra opinión."

"Desde principios de año, el GBP ha ganado casi un 5% frente al USD. Eso lo convierte, con diferencia, en la moneda del G10 con mejor rendimiento, pero probablemente no será suficiente. El GBP probablemente necesitaría apreciarse mucho más para que la persistente alta inflación de los servicios reduzca la brecha entre la tasa subyacente y el objetivo."

USD/SGD cayó bruscamente, impulsado por la caída del USD y la fortaleza del RMB. El par estaba por última vez en 1.2851.

La fortaleza del SGD puede continuar

"El impulso diario se volvió bajista mientras el RSI cayó a condiciones de sobreventa. Aún advertimos sobre los riesgos de rebote. Soporte aquí en niveles de 1.2820, 1.2740. Resistencia en 1.2910, 1.2990 (21 DMA)."

"Habíamos compartido que el reciente aumento en el IPC subyacente de agosto bien podría sugerir que es prematuro que el MAS relaje su postura de política en el MPC de octubre, a menos que el MAS cambie del modo de lucha contra la inflación a apoyar el crecimiento. Como tal, la fortaleza del SGD puede continuar con nosotros por un poco más de tiempo, especialmente si la debilidad del USD persiste."

Los riesgos acechan en la zona euro, y ahora es más apropiado mirar la economía en lugar de la inflación, señala la analista de FX de Commerzbank, Antje Praefcke.

Es probable que el BCE se enfoque cada vez más en la economía

"Los índices de gestores de compras de la zona euro a principios de semana y el índice Ifo alemán de ayer recordaron brevemente al mercado que los riesgos también acechan en la zona euro. Y estos son riesgos económicos significativos."

"El mercado realmente no quiere verlos en este momento y los está apartando, ya que la Fed y el dólar tienden a eclipsar todo. Sin embargo, no pueden ser ignorados, especialmente si los próximos indicadores líderes son igualmente sombríos y los hechos duros deberían deteriorarse."

"Para el euro, también es más apropiado mirar la economía en lugar de la inflación. Después de todo, es probable que el BCE se enfoque cada vez más en la economía también, especialmente las palomas del Consejo de Gobierno. Aunque el euro ha soportado bien los malos datos esta semana, pequeños golpes derriban grandes robles. Por eso, mantendré un ojo atento a los datos de la zona euro en las próximas semanas."

Después del recorte de tasas de 25 pb en Hungría ayer, se espera el mismo movimiento en la República Checa hoy por parte del Banco Nacional Checo, señala el estratega de FX de ING, Frantisek Taborsky.

El CNB puede empujar el EUR/CZK por debajo de 25,00 hoy

"La reunión de hoy es sin un nuevo pronóstico y la junta solo discutirá una actualización interna. Sin embargo, la comunicación en las últimas semanas apunta a un recorte de tasas de 25 pb a 4,25%. Por lo tanto, el enfoque estará en la orientación futura para la próxima reunión y especialmente para el próximo año. La inflación en agosto estuvo por encima del pronóstico del CNB en 0,4 pp, lo que puede hacer que el gobernador se mantenga en el lado de línea dura nuevamente."

"El mercado espera tres recortes de tasas de 25 pb para fin de año y una tasa terminal el próximo año en 2,75%. Esto está por debajo de las previsiones de nuestros economistas. Sin embargo, este es aún un escenario posible para este año, mientras que el próximo año va en contra de la comunicación del banco central sobre el fin del ciclo por encima de la tasa neutral del 3% por ahora."

"El mercado está así fuertemente en el lado moderado, pero en las condiciones actuales vemos difícil ir en contra del mercado en este momento en el espacio de tasas, pero seguimos siendo positivos sobre el CZK, que creemos se beneficiará más de la dureza del CNB. El EUR/CZK cayó ayer y se está acercando a 25,050. Creemos que el CNB puede empujar el EUR/CZK por debajo de 25,00 hoy."                      

• El Oro sube a un nuevo récord después de que los datos de confianza del consumidor de EE.UU. caen muy por debajo de las expectativas. 
• Los datos refuerzan las apuestas de que la Reserva Federal tendrá que tomar medidas de relajación más drásticas, lo cual es positivo para el Oro. 
• El XAU/USD está sobrecomprado pero subiendo en todos los marcos temporales y, dado que "la tendencia es tu amiga," es probable que continúe.  

El Oro (XAU/USD) sube a otro récord de 2.670 $ por onza troy el miércoles después de que una caída inesperada en los datos de confianza del consumidor de EE.UU. el martes aumentara las apuestas de una relajación más agresiva y recortes de tasas de interés más profundos por parte de la Reserva Federal (Fed). 

Las tasas de interés más bajas son positivas para el Oro, ya que reducen el costo de oportunidad de mantener el activo que no paga intereses, haciéndolo más atractivo para los inversores.

El mayor impulso de estímulo desde la pandemia de Covid por parte del Banco Popular de China anunciado el martes, que incluye recortes agresivos en los costos de endeudamiento entre un paquete de medidas para inflar la economía debilitada, también apoyó el aumento del oro.

La escalada de tensiones en el Medio Oriente después de más bombardeos de Israel a objetivos de Hezbollah en Líbano está impulsando aún más los flujos de refugio seguro hacia el metal amarillo. 

El Oro sube después de que los consumidores de EE.UU. pierden confianza 

El Oro alcanza un nuevo pico después de más malas noticias sobre la economía de EE.UU. que sugieren que la Fed puede necesitar continuar recortando drásticamente las tasas de interés.

El Índice de Confianza del Consumidor del Conference Board cayó a 98,7 en septiembre desde un revisado al alza de 105,6 en agosto. El resultado estuvo muy por debajo de la estimación de consenso de 103,9. 

Tras la publicación de los datos, las probabilidades basadas en el mercado de que la Fed haga otro recorte de tasas de 50 puntos básicos (pbs), o 0,50%, aumentaron a alrededor del 60% desde el 50% anterior, según la herramienta CME FedWatch. 

Los comentarios de la gobernadora de la Reserva Federal, Michelle Bowman (votante - línea dura), el martes pueden haber suavizado un poco las malas noticias, después de que ella dijo, "sin signos claros de debilitamiento material o fragilidad, en mi opinión, comenzar el ciclo de recortes de tasas con un movimiento de un cuarto de punto porcentual habría reforzado mejor la fortaleza de las condiciones económicas." 

Los comentarios de Bowman obtuvieron un 7,0 en el FedTracker de FXStreet, que mide el tono de los discursos de los funcionarios de la Fed en una escala de moderado a línea dura de 0 a 10, utilizando un modelo de IA personalizado.

Análisis Técnico: El Oro extiende su fuerte tendencia alcista

El Oro rompe a nuevos máximos el miércoles, y dado el principio en el análisis técnico de que "la tendencia es tu amiga," las probabilidades favorecen aún más al alza para el metal amarillo, en línea con las tendencias alcistas dominantes a corto, mediano y largo plazo. 

Gráfico Diario del XAU/USD

Los próximos objetivos al alza son los números redondos de 2.700 $ y luego 2.750 $. La confirmación vendría de una ruptura por encima del pico de 2.670 $. 

El oro ha entrado en niveles de sobrecompra, según el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario. Esto aconseja a los traders no añadir a sus posiciones largas. Si el oro sale de la sobrecompra, será una señal para que cierren posiciones largas y vendan cortas, ya que sugeriría que se está desarrollando una corrección más profunda.   

Si se desarrolla una corrección, el soporte firme se encuentra en 2.600 $ (máximo del 18 de septiembre), 2.550 $ y 2.544 $ (0,382 de retroceso de Fibonacci del rally de septiembre). 

• El USD/CHF sube cerca de 0.8500 en medio de una fuerte caída del Franco suizo mientras los operadores se preparan para la decisión de política del SNB.
• Se espera que el SNB recorte las tasas de interés en 25 puntos básicos por tercera vez consecutiva.
• Los inversores esperan que la Fed reduzca aún más sus tasas de interés clave en 75 puntos básicos este año.

El par USD/CHF sube bruscamente cerca de 0.8485 en la sesión europea del miércoles. El activo del Franco suizo se fortalece ya que el Franco suizo (CHF) se desempeña débilmente antes de la decisión de la tasa de interés del Banco Nacional Suizo (SNB), que se anunciará el jueves.

Los economistas esperan que el SNB reduzca aún más las tasas de interés ya que el Índice de Precios al Consumo (IPC) anual en la economía suiza ha desacelerado al 1,1% en agosto. Se espera que el SNB recorte las tasas de interés en 25 puntos básicos (bps) al 1%. Este sería el tercer recorte consecutivo de tasas de interés por parte del SNB.

Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) se mantiene cerca del mínimo anual a pesar de que los participantes del mercado esperan que la Reserva Federal (Fed) realice un recorte de tasas de interés mayor de lo habitual de 50 puntos básicos (bps) en cualquiera de las dos reuniones de política restantes de este año. La herramienta CME FedWatch muestra que la Fed podría recortar las tasas de interés en 75 bps en total en las reuniones de noviembre y diciembre.

Esta semana, los inversores estarán atentos a los datos del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) subyacente de Estados Unidos (EE.UU.) para agosto, ya que proporcionarán nuevas señales sobre la perspectiva de las tasas de interés, que se publicarán el viernes.

El USD/CHF oscila en un rango estrecho de 0.8370-0.8550 durante casi un mes. El activo lucha por encontrar dirección en medio de un proceso de ajuste de inventario, una fase en la que las posiciones se transfieren entre participantes minoristas e inversores institucionales.

El activo permanece persistente en la media móvil exponencial (EMA) de 20 periodos cerca de 0.8465, lo que sugiere una tendencia lateral.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 periodos oscila en el rango de 40.00-60.00, lo que indica indecisión entre los participantes del mercado.

Un movimiento de recuperación por encima del máximo mensual cerca de 0.8550 impulsará el activo hacia la resistencia de nivel redondo de 0.8600, seguido por el máximo del 20 de agosto en 0.8632.

Por otro lado, aparecería más caída si el activo rompe por debajo del soporte de nivel redondo de 0.8400, lo que arrastraría al par hacia el mínimo del 28 de diciembre de 2023 en 0.8333 y el soporte de nivel redondo de 0.8300.

Gráfico de cuatro horas del USD/CHF

Es probable que se produzcan nuevas caídas pronunciadas; el soporte está en 6.9700. No es irrazonable esperar una mayor debilidad del Dólar estadounidense (USD), particularmente cuando no hay niveles de soporte significativos cerca, señalan los estrategas de FX de UOB Group Quek Ser Leang y Peter Chia.

USD/CNH seguirá cotizando a la baja

VISIÓN A 24 HORAS: "La fuerte venta masiva que hizo caer al USD ayer nos tomó por sorpresa (esperábamos consolidación). No es sorprendente que hoy parezca probable una mayor debilidad del USD. Dado que el próximo soporte está a cierta distancia en 6.9700, podríamos seguir viendo caídas pronunciadas hoy. Al alza, cualquier rebote a corto plazo probablemente se mantendrá por debajo de 7.0380 con una resistencia menor en 7.0200."

VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "Nos volvimos negativos en el USD el pasado viernes (20 de septiembre, par en 7.0700), indicando que "es probable que cotice con un sesgo bajista hacia 7.0500." Después de que el USD cayera bruscamente, en nuestra narrativa más reciente de hace dos días (23 de septiembre, par en 7.0450), indicamos que "la fuerte caída ha resultado en un mayor aumento del impulso bajista, y es probable que el USD continúe debilitándose, potencialmente hasta 7.0100." Ayer, el USD cayó a 7.0117. Hoy, el USD cayó por debajo de 7.0000. Dado los movimientos de precios impulsivos, no es irrazonable esperar una mayor debilidad del USD, particularmente cuando no hay niveles de soporte significativos cerca. Mientras tanto, los niveles a corto plazo a monitorear son 6.9700 y 6.9400. En general, continuaremos esperando un USD más bajo siempre que no se rompa el nivel de 7.0600 (‘resistencia fuerte’ anteriormente en 7.0770)."

Después de un comienzo vulnerable de la semana, el EUR/USD ha vuelto a ser demandado. Los esfuerzos para reflotar China sin duda han jugado un papel, al igual que la débil confianza del consumidor en EE.UU. ayer, señala Chirs Turner, estratega de FX de ING.

Es probable que el EUR/USD cotice dentro de un rango

"Hay muy poco en el calendario europeo hoy, por lo que es probable que el EUR/USD cotice dentro de un rango. Pero el hecho de que el EUR/USD se mantenga por encima de 1.1100 es alentador para los alcistas moderados del EUR/USD como nosotros."

"En otros lugares, enviamos ayer un adelanto del Banco Nacional Suizo (SNB). Nuestra previsión es un recorte de 25pb en lugar de 50pb del SNB, principalmente porque el SNB tiene muy poco margen de maniobra a la baja. Dado que el mercado está valorando un recorte de 37pb este jueves, el EUR/CHF podría venderse si acertamos con nuestra previsión de 25pb."

"Quizás la única forma en que el SNB puede verbalmente girar el EUR/CHF ahora es sugiriendo que no hay un suelo para la tasa de política del SNB, y por implicación que las tasas podrían volver a ser negativas. Dudamos mucho que el SNB esté preparado para hacer eso y, por lo tanto, vemos al EUR/CHF cotizando hacia el extremo inferior de un rango de 0.93-0.95."

El USD/CHF cayó en medio de una debilidad general del USD. El par se situó por última vez en niveles de 0.8479, señalan los estrategas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.

Los riesgos están sesgados a la baja

"El impulso alcista en el gráfico diario sigue intacto pero muestra signos de desvanecimiento mientras que el RSI cayó. Los riesgos están algo sesgados a la baja. Soporte en 0.8375 (mínimo de 2024). Resistencia en niveles de 0.8520. La decisión de política del SNB está en el foco mañana. Es probable que los responsables de la política reduzcan la tasa de interés (en 25 pb) al 1%, por tercera vez consecutiva este año."

"Hubo algunas conversaciones sobre si el SNB podría seguir a la Fed en realizar un recorte de 50 pb este jueves, pero dudamos que el SNB necesite hacerlo. La inflación suiza está bien controlada en 1,1%, en línea con las expectativas del SNB y un perfil de inflación benigno permite al SNB relajar la política. Además, grupos de presión de la industria, incluidos los fabricantes de relojes y la asociación de fabricantes de tecnología, han instado al SNB y al gobierno a apoyar a los exportadores frenando la fortaleza del CHF."

"Seguimos opinando que la reciente fortaleza del CHF debería desacelerarse, pero si la tendencia bajista general del USD sigue siendo dominante, entonces el USD/CHF aún podría estar sesgado a la baja. Desde una perspectiva TWI, deberíamos esperar que la fortaleza del CHF se desacelere."

El fuerte avance refuerza la opinión de que el Dólar estadounidense (USD) podría recuperarse aún más hasta 145.50, según señalan los estrategas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia.

El USD/JPY puede subir hasta 145.50

VISTA DE 24 HORAS: "Esperábamos que el USD se negociara entre 143.00 y 144.20 ayer. Posteriormente, el USD se negoció en un rango más amplio de 143.11/144.68, cerrando en 143.21 (-0,27%). La acción del precio aún parece ser parte de una fase de comercio en rango, aunque es probable que hoy se negocie en un rango más bajo de 142.30/144.10."

VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Nuestra actualización de hace dos días (23 de septiembre, par en 144.20) sigue siendo válida. Como se destacó, el fuerte avance del USD la semana pasada refuerza nuestra opinión de que el USD podría recuperarse aún más hasta 145.50. Nuestra opinión será invalidada si el USD rompe por debajo de 141.90 (sin cambio en el nivel de ‘soporte fuerte’)."

• El EUR/USD sube cerca de 1.1200 mientras el Euro gana a pesar de las crecientes preocupaciones sobre el crecimiento económico de la Eurozona.
• Se espera que el BCE recorte las tasas de interés una vez en cualquiera de las dos reuniones de política restantes de este año.
• El próximo gran desencadenante para el Dólar estadounidense serán los datos de inflación subyacente del PCE de EE.UU. para agosto el viernes.

El EUR/USD extiende su alza cerca del máximo anual de 1.1200 en la sesión europea del miércoles. El par de divisas principal gana mientras el Dólar estadounidense (USD) permanece bajo presión en medio de una mejora en el apetito por el riesgo de los inversores debido al anuncio de los planes de estímulo masivo de China el martes en un intento por revivir su economía ante los crecientes riesgos de desaceleración. Generalmente, los flujos de inversión hacia el Dólar estadounidense se reducen en tiempos de sentimiento alegre en el mercado.

Aparte del estímulo masivo de China, el aumento de las apuestas por un gran recorte de tasas de la Reserva Federal (Fed) en noviembre también ha mantenido al Dólar estadounidense a la defensiva. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, sube el miércoles pero se mantiene cerca del mínimo anual de 100.20.

La herramienta FedWatch del CME muestra que la probabilidad de que la Fed reduzca las tasas de interés en 50 puntos básicos (pbs) al rango de 4.25%-4.50% ha aumentado al 60% desde el 37% de hace una semana. La Fed también inició el ciclo de flexibilización de la política el 18 de septiembre con un recorte de tasas mayor de lo habitual de 50 pbs, ya que los funcionarios estaban preocupados por la disminución de la demanda laboral.

Esta semana, el principal desencadenante para el Dólar estadounidense serán los datos del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) subyacente de Estados Unidos (EE.UU.) para agosto, el indicador de inflación preferido de la Fed, que se publicará el viernes. Se estima que la medida de inflación subyacente se haya acelerado al 2.7% desde el 2.6% en julio.

Antes del indicador de inflación preferido de la Fed, los inversores se centrarán en los pedidos de bienes duraderos de EE.UU. para agosto, que se publicarán el jueves. Se espera que los nuevos pedidos de bienes duraderos hayan disminuido un 2.6% frente a un robusto crecimiento del 9.8% en julio. 

Resumen diario de los mercados: El EUR/USD sube mientras el Euro se desempeña fuertemente

• El EUR/USD gana más hasta cerca de 1.1200 en las horas de negociación europeas mientras el Euro (EUR) se desempeña fuertemente frente a sus principales pares a pesar de las crecientes preocupaciones sobre el crecimiento económico de la Eurozona. El índice de gerentes de compras compuesto (PMI) preliminar de HCOB, compilado por S&P Global y el Banco Comercial de Hamburgo (HCOB) y publicado el lunes, se contrajo inesperadamente a 48.9 en septiembre, el nivel más bajo desde enero. 
• La gran caída en la actividad empresarial general provino de una contracción más profunda en las actividades del sector manufacturero en las principales economías de la Eurozona. El PMI manufacturero de HCOB de Alemania llegó a su nivel más bajo desde septiembre de 2023 en 40.3, extendiendo su contracción durante 27 meses consecutivos. Mientras tanto, el PMI compuesto de HCOB de Francia también volvió a la fase de contracción después de expandirse en agosto debido al evento olímpico único.
• De cara al futuro, el Euro será guiado por las expectativas del mercado sobre las perspectivas de recorte de tasas de interés del Banco Central Europeo (BCE) para el resto del año. Se espera que el BCE realice un recorte de tasas de interés en cualquiera de sus dos reuniones restantes de este año.

Análisis técnico: El EUR/USD sube más cerca de 1.1200

El EUR/USD sube cerca de la resistencia clave de 1.1200 y apunta a capturarla en la sesión de negociación europea del miércoles. El par de divisas principal entrega una fuerte recuperación después de encontrar un fuerte interés de compra cerca de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días, que cotiza alrededor de 1.1100.

La perspectiva del par de divisas principal se mantendría firme mientras mantenga la ruptura del patrón gráfico de canal ascendente formado en un marco de tiempo diario cerca del soporte psicológico de 1.1000. 

El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días se mueve a la baja a 55.00, lo que sugiere que el impulso se está debilitando.

Mirando hacia arriba, una ruptura decisiva por encima de la resistencia de nivel redondo de 1.1200 resultará en una mayor apreciación hacia el máximo de julio de 2023 de 1.1276. A la baja, el nivel psicológico de 1.1000 y el máximo del 17 de julio cerca de 1.0950 serán zonas de soporte importantes.

El estímulo chino fue la noticia principal en los mercados de divisas ayer. Los mercados de metales se recuperaron y las divisas de los exportadores de materias primas de mercados emergentes en América Latina y Sudáfrica tuvieron un buen día. El jurado aún está deliberando sobre si este tema puede mantenerse, señala Chris Turner, estratega de divisas de ING.

El DXY se mantendrá contenido en un rango de 100.50-101.00

"Por ejemplo, si el estímulo monetario chino se respaldara con algún estímulo fiscal, tendríamos un poco más de confianza en que estas tendencias a corto plazo podrían continuar. Además, estamos empezando a ver que el USD/CNH cotiza por debajo del USD/CNY, algo que se ha visto muy raramente en los últimos años."

"Si el USD/CNH rompe con impulso por debajo de 7.00, creemos que sería ampliamente favorable para las divisas de los mercados emergentes globales y ayudaría a inclinar el dólar a la baja. En un movimiento sorpresivo ayer, la confianza del consumidor estadounidense fue mucho más débil de lo esperado. El mercado es muy sensible a este tema ya que el consumidor estadounidense ha sido tan resistente durante tanto tiempo."

"Hoy solo hay datos de ventas de viviendas nuevas de agosto en el calendario de EE.UU., pero sospechamos que el dólar puede continuar cotizando a la baja hasta el evento principal de la semana, que es el deflactor PCE subyacente de agosto que se publicará el viernes. Una lectura baja de, digamos, 0,1% mes a mes podría provocar una caída del dólar. Se espera que el DXY se mantenga contenido en un rango de 100.50-101.00."

El aumento en el impulso probablemente llevará a una mayor fortaleza del Dólar neozelandés (NZD) hasta 0.6380; es poco probable que 0.6410 se vea amenazado. Se espera que el NZD continúe subiendo, potencialmente hasta 0.6410, según señalan los estrategas de FX de UOB Group Quek Ser Leang y Peter Chia.

El NZD se dirige al alza, potencialmente hasta 0.6410

VISIÓN A 24 HORAS: "Después de que el NZD subiera bruscamente hace dos días, indicamos ayer que "el aumento en el impulso sugiere una mayor fortaleza del NZD hacia 0.6290." Añadimos, "es poco probable que la resistencia principal en 0.6310 se vea amenazada." El NZD subió más de lo esperado, alcanzando un máximo de 0.6343 en la negociación tardía de Nueva York antes de continuar subiendo en la negociación asiática de hoy. El aumento en el impulso probablemente llevará a un mayor avance del NZD, aunque es poco probable que la resistencia principal en 0.6410 se vea amenazada. La resistencia menor en 0.6380 parece estar al alcance. El soporte está en 0.6330, una ruptura de 0.6310 sugeriría que el NZD no está avanzando más."

VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "Ayer (24 de septiembre, par en 0.6265), nos volvimos positivos en el NZD, indicando que "podría subir hasta 0.6310, pero en este momento, la probabilidad de que rompa claramente por encima de este nivel no es alta." Añadimos, "solo una ruptura de 0.6215 (nivel de 'fuerte soporte') significaría que el actual aumento en el impulso alcista se ha suavizado." Nuestra visión de un NZD más alto no fue incorrecta, pero no anticipamos la rapidez con la que rompió por encima de 0.6310 y se disparó a 0.6343. Continuamos esperando un NZD más alto, apuntando a un avance hasta 0.6410. A la baja, el nivel de 'fuerte soporte' ha subido a 0.6270."

El índice ZEW de expectativas de Suiza ha caído más de cinco puntos en septiembre, descendiendo a -8.8 puntos desde los -3.4 de agosto, su nivel más bajo en ocho meses, concretamente desde el pasado enero.

El indicador ha acentuado la caída a territorio negativo vista el mes pasado después de seis meses consecutivos previos en positivo.

Franco suizo reacción

El Franco suizo ha caído significativamente contra sus principales pares tras la publicación. El EUR/CHF ha saltado a máximos de dos días en 0.9485, mientras que el USD/CHF ha subido a un techo diario de 0.8484.

Los precios de la Plata (XAG/USD) cayeron el miércoles, según datos de FXStreet. La Plata se cotiza a 31,76 $ por onza troy, una caída del 1,05% desde los 32,10 $ que costaba el martes.

Los precios de la Plata han aumentado un 33,47% desde el comienzo del año.

La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, se situó en 83,60 el miércoles, frente a 82,79 el martes.

(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)

La caída del USD continuó después de que la confianza del consumidor del Conference Board de EE.UU. cayera inesperadamente. El DXY estaba por última vez en 100.49, señalan los estrategas de FX de OCBC, Frances Cheung y Christopher Wong.

Ruptura decisiva por debajo de 100.20 pone en foco 99.60, 99.10

"En otros lugares, los mercados se movían con apetito de riesgo después de que China desatara una serie de medidas de apoyo. Las fuertes ganancias en el RMB no solo impulsaron el momentum en los AXJ, sino que también estimularon las ganancias en las divisas de mercados desarrollados, incluyendo el AUD y el EUR."

"El momentum diario es plano mientras que el RSI cayó. Parece estar formándose un doble suelo interino – continuamos observando la acción del precio. Resistencia en 101.10 (21 DMA), 101.90. Soporte en niveles de 100.20 (doble suelo interino). Una ruptura decisiva pone en foco los niveles de 99.60, 99.10. Esta semana, observamos las solicitudes iniciales de desempleo (jueves), PCE subyacente (viernes)."

"Si el PCE subyacente rebota inesperadamente, entonces las preocupaciones sobre una segunda ronda de inflación pueden aumentar y el USD puede rebotar. Aparte de las declaraciones de la Fed, hay una serie de funcionarios de la Fed hablando esta semana, incluyendo el discurso pregrabado de Powell el jueves."

• El Peso mexicano se mantiene plano en sus principales pares el día antes de la reunión de política monetaria del Banco de México.  
• La expectativa de consenso es que el banco recorte las tasas de interés en un 0.25% hasta el 10.50%. 
• El USD/MXN retrocede desde la zona de resistencia mientras sube constantemente dentro de su canal ascendente. 

El Peso mexicano (MXN) se mantiene plano en sus principales pares el miércoles, antes de la reunión de política monetaria de septiembre del Banco de México (Banxico) el jueves, que es el evento principal para la moneda esta semana.

Los operadores del Peso mexicano esperan la decisión del Banxico

El Peso mexicano fluctúa entre leves ganancias y pérdidas frente a sus pares más negociados mientras los operadores se preparan para la reunión de política monetaria del Banxico el jueves. 

El consenso es que el banco central recorte las tasas de interés en 25 puntos básicos (pbs), llevando la tasa oficial al 10.50% desde el 10.75% actual. 

En una encuesta reciente de 25 economistas realizada por Bloomberg, 20 esperaban un recorte de 25 pbs mientras que solo uno esperaba que no hubiera cambios. 

También hay una apuesta creciente por un recorte mayor de 50 pbs (0.50%) después de que los datos de inflación de México, publicados el martes, registraran una desaceleración mayor de lo esperado en septiembre. Cuatro de los 25 economistas encuestados por Bloomberg antes de los datos de inflación esperaban un recorte de 50 pbs, y esto probablemente ha aumentado después de la publicación.

Los datos publicados el martes mostraron que la inflación general (INPC) en los últimos 12 meses cayó al 4,66% en México a mediados de septiembre, y la inflación subyacente (Subyacente) al 3,95%, según datos del Instituto Nacional de Estadística Geografía (INEGI).

Al mismo tiempo, un crecimiento mayor de lo esperado en los datos de actividad económica de México para julio sugiere que Banxico podría adoptar un enfoque más cauteloso, favoreciendo un recorte de 25 pbs sobre una reducción de 50 pbs. 

"Las cifras anteriores revelaron una expansión del 3,8% interanual en la actividad económica de México en julio, recuperándose de una caída del 0,6% en el mes anterior y superando las previsiones del mercado de un aumento del 1,8%. Este fue el crecimiento más fuerte en tres meses y el tercer aumento más alto este año, lo que podría proporcionar al Banxico más margen para moderar su flexibilización monetaria, prestando así soporte al Peso," informó Trading Economics.

En la reunión de agosto, el Banxico decidió recortar las tasas de interés en un 0,25%. El hecho de que la decisión fuera ajustada, con solo tres miembros votando a favor del recorte frente a dos que querían mantener las tasas sin cambios, hace que sea poco probable que el banco central opte por una reducción mayor de 0,50%. 

"La caída mayor de lo esperado en la inflación mexicana en la primera mitad de septiembre, al 4,7% interanual, apoya nuestra visión de que el Banxico continuará su ciclo de flexibilización con otro recorte de 25 pbs el jueves," dice Kimberley Sperrfechter, Economista de Mercados Emergentes en Capital Economics en una nota el miércoles. 

El mercado es más moderado, sin embargo, argumentando que existe un mayor riesgo de un recorte de 50 pbs, dado que esperaba una flexibilización de 75 pbs en los próximos tres meses y 250 pbs de flexibilización total en los próximos 12 meses, según el Dr. Win Thin, Jefe Global de Estrategia de Mercados en Brown Brothers Harriman (BBH). 

Análisis Técnico: El USD/MXN retrocede desde la resistencia dentro del canal ascendente

El USD/MXN subió el lunes para tocar la resistencia (máximo del 22-23 de agosto) en 19.52 antes de retroceder. En general, está en una tendencia alcista a mediano y largo plazo dentro de un canal ascendente.

Gráfico Diario del USD/MXN 

Existe la posibilidad de que el USD/MXN haya comenzado una tendencia alcista a corto plazo dentro del canal. Si es así, el sesgo es hacia precios más altos ya que es un principio del análisis técnico que "la tendencia es tu amiga". 

Un cierre por encima de 19.53 (máximo del 23 de agosto) en un marco de 4 horas proporcionaría una confirmación alcista de que el par está en una tendencia alcista a corto plazo.

La media móvil simple de 50 días está reforzando el soporte en la base del canal.

El Dólar australiano (AUD) probablemente seguirá subiendo; 0.6955 probablemente esté fuera de alcance por ahora. La perspectiva para el AUD sigue siendo positiva, y podría avanzar más hasta 0.6955, según señalan los estrategas de FX de UOB Group Quek Ser Leang y Peter Chia.

El objetivo alcista está en 0.6955

VISTA DE 24 HORAS: "Nuestra visión de que el AUD comerciaría lateralmente ayer fue incorrecta. En lugar de comerciar lateralmente, el AUD se disparó a 0.6894, y continúa subiendo en las primeras operaciones asiáticas de hoy. Habiendo superado el 0.6900, es probable que el AUD continúe subiendo, aunque 0.6955 probablemente esté fuera de alcance por ahora (hay otro nivel de resistencia en 0.6930). Para mantener el impulso, el AUD debe permanecer por encima de 0.6850 (el soporte menor está en 0.6870)."

VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Hemos mantenido una visión positiva del AUD desde principios de la semana pasada. En nuestra narrativa más reciente del pasado viernes (20 de septiembre, spot en 0.6800), destacamos que "aunque todavía hay espacio para que el AUD siga subiendo, puede que no tenga suficiente impulso para desafiar la resistencia significativa en 0.6870." Ayer, el AUD despegó y rompió por encima de 0.6870. Hoy, subió por encima de otro nivel de resistencia significativo en 0.6900. La ruptura de los niveles de resistencia viene acompañada de un fuerte impulso alcista, y seguimos siendo positivos en el AUD, anticipando un avance adicional hasta 0.6955. La perspectiva positiva se mantiene intacta mientras no se rompa el 0.6820 (el nivel de 'soporte fuerte' estaba en 0.6770 ayer)."

El optimismo por las recientes medidas de apoyo de China y la renovada debilidad del USD se han manifestado en ganancias en el CNH, señalan los estrategas de FX de OCBC, Frances Cheung y Christopher Wong.

La debilidad del USD se manifiesta como ganancias en el CNH

"El USD/CNH cotizó brevemente a un mínimo de 6.9950 antes de rebotar. La gran caída en el USDCNH más allá del nivel psicológico clave hizo que varios USD/AXJ cotizaran a la baja. Por ejemplo, el USD/SGD cotizó cerca de los mínimos de 1.28 mientras que el USD/MYR bajó brevemente de 4.11 (frente al cierre de 4.1578 de ayer). Una combinación de mayores ganancias en el RMB, el crecimiento en la región que parece estar bien, el ciclo de relajación de la Fed y un USD más suave deberían seguir beneficiando a las divisas AXJ."

"En la fijación diaria, el USD/CNY se estableció en 7.0202, en gran medida en línea con el consenso de Bloomberg de 7.0206. Los mercados estaban observando anteriormente si los responsables de la política monetaria se opondrían explícitamente a la apreciación del RMB (señalando a través de la fijación) y parecía que no hubo una fuerte oposición. El impulso hacia adelante para el RMB debería tomar señales de los mercados de renta variable de China."

"Las ganancias más sostenidas deberían ver al RMB cotizar con una correlación más estrecha. El USD/CNH estaba por última vez en niveles de 7.0130. El impulso bajista en el gráfico diario se mantiene intacto mientras que el RSI está cerca de condiciones de sobreventa. No se descarta un retroceso intradía. Resistencia en 7.0330 (50% fibo), niveles de 7.07. Sesgo a vender en los repuntes. Soporte en 6.99, 6.9540 (61.8% fibo)."

La Libra esterlina (GBP) podría subir y potencialmente alcanzar 1.3450; es poco probable que la próxima resistencia en 1.3480 entre en juego. El aumento en el impulso indica una mayor fortaleza de la GBP; el próximo nivel a observar es 1.3480, señalan los estrategas de FX de UOB Group Quek Ser Leang y Peter Chia.

Por encima de 1.3450 la GBP puede alcanzar 1.3480

VISTA DE 24 HORAS: "Aunque esperábamos que la GBP se fortaleciera ayer, indicamos que ‘es poco probable que alcance la resistencia principal en 1.3400.’ El avance anticipado superó nuestras expectativas, ya que la GBP se disparó y rompió claramente por encima de 1.3400. La GBP continúa subiendo en el comercio asiático temprano de hoy, y podría potencialmente alcanzar 1.3450. Es poco probable que la próxima resistencia en 1.3480 entre en juego. Los niveles de soporte están en 1.3400 y 1.3365."

VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Ayer (24 de septiembre, par en 1.3345), destacamos después de los movimientos de precios del lunes, ‘solo ha habido un ligero aumento en el impulso, y queda por ver si la GBP puede romper por encima de la resistencia significativa en 1.3400.’ Nos sorprendió la facilidad con la que la GBP rompió por encima de 1.3400. El aumento en el impulso indica que es probable una mayor fortaleza de la GBP. El próximo nivel a observar es 1.3480. A la baja, si la GBP rompe 1.3330 (nivel de ‘fuerte soporte’ previamente en 1.3250), significaría que la fortaleza de la GBP desde principios de la semana pasada ha llegado a su fin."

• El AUD/USD retrocede después de tocar un pico de 19 meses en medio de una renovada demanda de USD. 
• Las preocupaciones económicas globales y los riesgos geopolíticos benefician al Dólar de refugio seguro.
• La divergente perspectiva de política monetaria entre la Fed y el RBA limita cualquier caída significativa del par. 

El par AUD/USD lucha por encontrar aceptación por encima de la cifra redonda de 0.6900 y retrocede un poco desde su nivel más alto desde febrero de 2023, tocado a principios de este miércoles. El descenso intradía arrastra los precios al contado a la región de 0.6880-0.6875, o un nuevo mínimo diario durante la primera mitad de la sesión europea, y está patrocinado por un modesto repunte del Dólar estadounidense (USD).

A pesar del último optimismo sobre las nuevas medidas de estímulo de China, las persistentes preocupaciones sobre una desaceleración económica global y los riesgos geopolíticos persistentes moderan el apetito de los inversores por activos más riesgosos. Esto es evidente en una apertura más débil en los mercados de renta variable europeos, lo que ayuda al USD de refugio seguro a rebotar desde la vecindad del mínimo anual tocado la semana pasada y aleja los flujos monetarios del AUD, sensible al riesgo. Dicho esto, una combinación de factores debería seguir actuando como un viento de cola para el par AUD/USD y ayudar a limitar pérdidas más profundas.

Los mercados han estado valorando con mayor probabilidad que la Reserva Federal (Fed) anunciará otro recorte de tasas de 50 puntos básicos (pb) en noviembre. Esto marca una divergencia en comparación con la postura de línea dura del Banco de la Reserva de Australia (RBA) y debería brindar soporte al par AUD/USD. De hecho, el RBA reiteró el martes que la política necesitará ser restrictiva hasta que se recupere la confianza de que la inflación se está moviendo de manera sostenible hacia el objetivo. Además, la gobernadora del RBA, Michele Bullock, declaró que los datos recientes no han influido significativamente en la perspectiva de la política.

Mientras tanto, los datos oficiales publicados hoy mostraron que la inflación general de precios al consumidor (IPC) de Australia cayó en agosto a su nivel más bajo desde principios de 2022, aunque la caída en la inflación subyacente fue menos pronunciada. Los datos no fueron suficientes para justificar recortes de tasas de interés por parte del RBA en el corto plazo, lo que, a su vez, sugiere que cualquier posterior descenso en el par AUD/USD aún podría verse como una oportunidad de compra y permanecer amortiguado. Los operadores también podrían preferir esperar el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, el jueves y el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. el viernes.

• El precio de la Plata pierde terreno ante las preocupaciones sobre si los planes de estímulo de China serán suficientes para impulsar la demanda.
• El PBOC ha reducido el coeficiente de reserva obligatorio en 50 puntos básicos y la tasa repo a siete días del 1,7% al 1,5%.
• La Plata, considerada refugio seguro, podría recuperar terreno debido a las crecientes tensiones en Medio Oriente.

El precio de la Plata (XAG/USD) retrocede sus recientes ganancias de la sesión anterior, cotizando alrededor de 31,80 $ por onza troy durante las horas europeas del miércoles. Los precios del metal gris se deprecian mientras los comerciantes reevalúan la efectividad de los planes de estímulo de China para impulsar significativamente su economía, el mercado de metales más grande del mundo.

El metal de plata es vital para varios sectores industriales, como la electrónica, los paneles solares y los componentes automotrices. Como uno de los mayores centros de manufactura del mundo, la demanda industrial de plata de China juega un papel significativo en el impulso del consumo global de este metal precioso.

El martes, el gobernador del Banco Popular de China (PBOC), Pan Gongsheng, anunció que China reducirá el coeficiente de reserva obligatorio (RRR) en 50 puntos básicos (pbs). Gongsheng también señaló que el banco central reduciría la tasa repo a siete días del 1,7% al 1,5%, y reduciría el pago inicial para segundas viviendas del 25% al 15%.

Sin embargo, JP Morgan, en una nota, aconsejó a los inversores monitorear los commodities y los rendimientos de los bonos a la luz de la perspectiva positiva del mercado tras las propuestas de estímulo de China el martes. El banco enfatizó que el crecimiento global ha recibido un nuevo impulso de China, un factor que ha estado ausente en los últimos años. Este desarrollo reduce notablemente el riesgo de una recesión y se considera favorable para los mercados. No obstante, JP Morgan también advirtió sobre el riesgo potencial de reinflación.

El riesgo a la baja para la Plata, considerada refugio seguro, podría ser limitado debido a las crecientes tensiones en Medio Oriente. Un ataque aéreo israelí en Beirut mató a un alto comandante de Hezbollah el martes, aumentando las preocupaciones de una posible guerra a gran escala a medida que los ataques con cohetes transfronterizos se intensificaron. Hezbollah confirmó el miércoles que el alto comandante Ibrahim Qubaisi fue asesinado en los ataques aéreos israelíes en la capital libanesa, como informó previamente Israel, según Reuters.

Se espera ampliamente que el Riksbank de Suecia recorte las tasas en otros 25 pb hoy, señala Francesco Pesole, estratega de FX de ING.

El SEK seguirá siendo más sensible a factores externos

"Se espera que el Riksbank recorte las tasas en otros 25 puntos básicos hoy. El gobernador Erik Thedeen y sus colegas han estado dando una orientación futura bastante explícita a los mercados, señalando tres recortes de tasas para fin de año."

"A pesar de alguna especulación modesta sobre una reducción de 50 puntos básicos en una de esas reuniones, creemos que los signos de estabilización en las perspectivas económicas de Suecia deberían desalentar movimientos mayores a 25 puntos básicos. Los mercados están valorando completamente 25 puntos básicos hoy y probablemente una reiteración de la reciente promesa de seguir recortando este año."

"En última instancia, el SEK debería seguir siendo más sensible a factores externos, ya que el ciclo de recortes de tasas está valorado y el Riksbank parece estar en un camino estable y predecible. El EUR/SEK puede permanecer bajo cierta presión y probar 11,20 en el corto plazo."

Vencimientos de opciones FX para el 25 de septiembre, corte de NY a las 10:00 hora del Este, vía DTCC, se pueden encontrar a continuación.

EUR/USD: montos en EUR

• 1.1010 917m
• 1.1100 1,1b
• 1.1125 771m
• 1.1130 1,9b
• 1.1140 805m
• 1.1150 1,7b
• 1.1200 1,2b
• 1.1210 1,4b
• 1.1250 927m

GBP/USD: montos en GBP     

• 1.3115 623m
• 1.3285 628m

USD/JPY: montos en USD                     

• 143.70 636m
• 144.95 563m
• 145.00 839m

USD/CHF: montos en USD     

• 0.8350 525m
• 0.8445 820m

AUD/USD: montos en AUD

• 0.6740 498m
• 0.6850 961m

USD/CAD: montos en USD       

• 1.3485 955m
• 1.3500 1,8b
• 1.3580 701m
• 1.3600 1,3b

NZD/USD: montos en NZD

• 0.6210 643m
• 0.6320 1b

Posibilidad de que el Euro (EUR) suba por encima de 1.1200. No parece haber suficiente momentum para que alcance 1.1230 hoy. A largo plazo, el firme impulso a corto plazo sugiere que el EUR podría subir hacia 1.1230, señalan los estrategas de FX de UOB Group Quek Ser Leang y Peter Chia.

El EUR puede subir hacia 1.1230

VISIÓN A 24 HORAS: "Después de que el EUR cayera bruscamente hace dos días, indicamos que ‘la fuerte caída parece estar un poco exagerada, pero salvo una ruptura de 1.1150, hay espacio para que el EUR pruebe el nivel de 1.1080’. Nuestra visión fue incorrecta, ya que el EUR rebotó fuertemente a 1.1180. Hoy, hay una posibilidad de que el EUR suba por encima de 1.1200, pero no parece haber suficiente momentum para que alcance 1.1230. El soporte está en 1.1165, una ruptura de 1.1145 significaría que la presión alcista actual se ha desvanecido."

VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "El EUR cayó bruscamente hace dos días. Ayer (24 de septiembre, 1.1110), indicamos que el EUR ‘probablemente bajará, pero cualquier caída se espera que enfrente un fuerte soporte en 1.1050.’ Señalamos que ‘para mantener la acumulación de momentum, el EUR debe permanecer por debajo de 1.1175.’ Nuestra visión fue invalidada rápidamente ya que el EUR se revirtió y rebotó a 1.1180. Aunque los movimientos bruscos de los últimos días han nublado el panorama, el firme impulso a corto plazo sugiere que el EUR podría subir hacia 1.1230. El EUR tiene que romper claramente por encima de este nivel antes de que se pueda esperar un avance a 1.1275. El sesgo alcista se mantiene intacto mientras permanezca por encima de 1.1110."

La responsable de política monetaria del Banco de Inglaterra (BoE), Megan Greene, dijo el miércoles que un "enfoque cauteloso y constante para la flexibilización de la política monetaria es apropiado".

Declaraciones destacadas

Reacción del mercado

La Libra esterlina no encuentra inspiración en los comentarios prudentes del responsable de la política del BoE, con el GBP/USD perdiendo un 0,25% en el día para cotizar cerca de 1.3380, al momento de escribir.

• El NZD/USD puede recuperar terreno ya que se está moviendo hacia arriba dentro de un patrón de canal ascendente, lo que indica un sesgo alcista.
• El RSI de 14 días está ligeramente por debajo del nivel de 70, lo que indica un posible impulso alcista, con potencial de consolidación.
• El límite superior del canal ascendente en 0.6360 aparece como la resistencia inmediata.

El NZD/USD rompe su racha de cinco días de ganancias, cotizando alrededor de 0.6330 durante la sesión europea del miércoles. En el gráfico diario, el par se está moviendo hacia arriba dentro de un patrón de canal ascendente, lo que indica un sesgo alcista.

Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene por encima del nivel de 50, confirmando que la tendencia alcista en curso está intacta. Aunque, el RSI está ligeramente por debajo de la marca de 70, lo que sugiere que las ganancias al alza siguen siendo probables pero podrían enfrentar una consolidación pronto.

Al alza, el par NZD/USD está probando el límite superior del canal ascendente en el nivel de 0.6360. Una ruptura por encima del límite superior podría fortalecer el sesgo alcista y apoyar al par para explorar la región alrededor del nivel psicológico de 0.6300.

En términos de soporte, el par NZD/USD podría probar la media móvil exponencial (EMA) de nueve días en el nivel de 0.6257, que está alineada con el límite inferior del canal ascendente. Una ruptura por debajo del canal podría debilitar el sentimiento alcista y poner presión sobre el par para navegar el área alrededor de su mínimo de cinco semanas de 0.6106.

NZD/USD: Gráfico diario

• La Libra esterlina se mantiene firme cerca de 1.3400 frente al Dólar estadounidense, ya que se espera que la Fed recorte las tasas de interés nuevamente en 50 pb en noviembre.
• El gobernador del BoE, Andrew Bailey, prevé una disminución gradual de las tasas de interés.
• Los inversores esperan los datos de inflación del PCE de EE.UU. para agosto el viernes, en busca de nuevas pistas sobre las perspectivas de tasas de interés de la Fed.

La Libra esterlina (GBP) baja en la sesión londinense del miércoles, pero logra aferrarse a las ganancias recientes frente al Dólar estadounidense (USD) cerca de la cifra redonda de 1.3400. El par GBP/USD se mantiene firme mientras el Dólar estadounidense extiende su caída hacia el mínimo anual ante las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) podría realizar un gran recorte de tasas de interés en una de las dos reuniones de política restantes de este año.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis divisas principales, se mantiene cerca de 100.20. 

La semana pasada, la Fed inició el ciclo de flexibilización de la política con una reducción de 50 puntos básicos (pb) en las tasas de interés, situándolas en el rango de 4.75%-5.00%, con el objetivo de revitalizar la fortaleza del mercado laboral. La Fed también ganó confianza en que la inflación volverá de manera sostenible al objetivo del banco del 2%. De los 12 miembros del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), solo la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, apoyó un inicio gradual del ciclo de recortes de tasas con un recorte estándar de 25 pb.

Según la herramienta FedWatch del CME, se espera que el banco central reduzca aún más sus tasas de interés clave en 75 pb en lo que queda del año, lo que sugiere que habrá un recorte de 50 pb y uno de 25 pb. Los datos de precios de los futuros de fondos federales a 30 días muestran que la probabilidad de que la Fed reduzca las tasas de interés en una doble dosis de 50 pb en noviembre ha aumentado al 59% desde el 37% de hace una semana.

En adelante, los inversores centrarán su atención en los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente de Estados Unidos (EE.UU.) para agosto, el indicador de inflación preferido de la Fed, que se publicará el viernes. Los economistas estiman que la medida de inflación anual subyacente se haya acelerado al 2.7% desde el 2.6% en julio.

Resumen diario de los mercados: La Libra esterlina se mantiene en general firme mientras Bailey del BoE espera un ciclo gradual de recortes de tasas

• La Libra esterlina exhibe un rendimiento mixto frente a sus principales pares el miércoles. La perspectiva de la moneda británica se mantiene firme ya que los inversores esperan que el Banco de Inglaterra (BoE) reduzca las tasas de interés gradualmente. El gobernador del BoE, Andrew Bailey, dijo en una entrevista con el periódico Kent Messenger el martes: "Creo que el camino para las tasas de interés será descendente, gradualmente".
• Los comentarios de Bailey sugirieron que confía en que la inflación volverá de manera sostenible al objetivo del banco del 2%. Cuando se le preguntó sobre dónde se situarán las tasas de interés, Bailey no proporcionó una tasa neutral específica, pero aseguró que no esperaba que volvieran a los mínimos históricos vistos en tiempos de pandemia.
• En el Reino Unido (RU), la inflación general anual se mantuvo cerca del objetivo del banco del 2% en los últimos tres meses. Sin embargo, la alta inflación en el sector de servicios ha sido una gran preocupación para los responsables de políticas del BoE, para lo cual siguen de cerca el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Servicios, que aumentó al 5.6% en agosto desde el 5.2% en julio.

Análisis Técnico: La Libra esterlina mantiene su fortaleza cerca de 1.3400

La Libra esterlina sube aún más a 1.3400 frente al Dólar estadounidense en las horas de negociación europeas. La perspectiva a corto plazo del par GBP/USD se mantiene firme ya que todas las medias móviles exponenciales (EMA) de corto a largo plazo están en pendiente ascendente.

A principios de septiembre, el Cable se fortaleció después de recuperarse de un movimiento correctivo cerca de la línea de tendencia trazada desde el máximo del 28 de diciembre de 2023 de 1.2828, desde donde entregó un fuerte aumento después de una ruptura el 21 de agosto. 

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se desplaza por encima de 60.00, lo que sugiere un impulso alcista activo. 

Mirando hacia arriba, el Cable enfrentará resistencia cerca del nivel psicológico de 1.3500. A la baja, el nivel psicológico de 1.3000 se perfila como un soporte crucial.

• El USD/CAD pierde terreno debido al creciente sentimiento moderado en torno a las perspectivas de política de la Fed.
• Bowman, de la Fed, instó a la cautela respecto a los recortes de tasas del banco central, citando indicadores de inflación por encima del objetivo del 2%.
• El CAD vinculado a las materias primas podría tener dificultades debido a los precios más bajos del petróleo crudo en medio de la reevaluación de los inversores sobre la efectividad de los planes de estímulo de China.

El USD/CAD se mantiene alrededor de 1.3430 durante las primeras horas europeas del miércoles. El par recibió presión a la baja tras el recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos por parte de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. la semana pasada.

El Dólar estadounidense (USD) podría depreciarse aún más debido a las expectativas de nuevos recortes de tasas por parte de la Fed en 2024. Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados están valorando una probabilidad de alrededor del 50% de una reducción de 75 puntos básicos, llevando la tasa de la Fed a un rango de 4.0-4.25% para finales de este año.

Además, los rendimientos más bajos de los bonos del Tesoro de EE.UU. contribuyen a la presión a la baja para el Dólar. El Índice del Dólar (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense frente a sus seis principales pares, cotiza alrededor de 100.30 con rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 2 y 10 años situándose en 3.51% y 3.73%, respectivamente, al momento de escribir.

Sin embargo, la gobernadora de la Reserva Federal, Michelle Bowman, declaró el martes que los indicadores clave de inflación aún están "incómodamente por encima" del objetivo del 2%, instando a la cautela mientras la Fed avanza con los recortes de tasas de interés. A pesar de esto, expresó una preferencia por un enfoque más convencional, abogando por una reducción de un cuarto de punto porcentual.

El Dólar canadiense (CAD) vinculado a las materias primas podría debilitarse a medida que los precios del petróleo crudo enfrentan obstáculos, con los inversores reevaluando la efectividad de los planes de estímulo de China para impulsar significativamente su economía y el crecimiento de la demanda en el mayor importador de crudo del mundo. El precio del petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI) cotiza alrededor de 71.00 $ por barril al momento de escribir.

El martes, el gobernador del Banco de Canadá (BoC), Tiff Macklem, declaró que el banco central monitoreará de cerca las condiciones de los consumidores en Canadá, enfatizando que el momento y el ritmo de los futuros recortes de tasas estarán impulsados por los datos. "El momento y el ritmo serán determinados por los datos entrantes y nuestra evaluación de lo que esos datos significan para la inflación futura", comentó Macklem.

• El Índice del Dólar DXY se debilita alrededor de 100.35 en la sesión temprana europea del miércoles. 
• La perspectiva negativa del índice prevalece por debajo de la EMA clave de 100 días, con el indicador RSI bajista. 
• El nivel de soporte inicial surge en 100.25; la primera barrera alcista se observa en 101.23.

El Índice del Dólar DXY se mantiene a la defensiva cerca de 100.35 durante la sesión temprana europea del miércoles. La mejora del apetito por el riesgo tras los nuevos planes de estímulo de China y las crecientes apuestas por una reducción significativa de la tasa de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. en noviembre pesan sobre el DXY. Los datos de ventas de nuevas viviendas en EE.UU. para agosto se publicarán más tarde el miércoles. Los operadores también esperan el discurso de la gobernadora de la Fed, Adriana Kugler, para obtener un nuevo impulso. 

Técnicamente, el DXY mantiene la vibra bajista en el gráfico diario ya que el índice se mantiene por debajo de la media móvil exponencial (EMA) clave de 100 días. El impulso a la baja está respaldado por el Índice de Fuerza Relativa (RSI), que se encuentra por debajo de la línea media cerca de 35,65. Esto sugiere que una mayor caída del DXY parece favorable. 
 
Una ruptura decisiva por debajo del límite inferior de la Banda de Bollinger en 100.25 podría exponer la marca psicológica de 100.00. Las pérdidas extendidas podrían ver una caída a 99.74, el mínimo del 13 de julio de 2023. El filtro adicional a la baja a observar es 99.57, el mínimo del 18 de julio de 2023. 
 
En el lado positivo, el máximo del 23 de septiembre en 101.23 actúa como un nivel de resistencia inmediato para el Índice del Dólar. Más al norte, la siguiente barrera alcista se observa en 101.84, el máximo del 12 de septiembre. El nivel redondo y el límite superior de la Banda de Bollinger en la zona de 102.00-102.05 parecen ser un hueso duro de roer para los toros del DXY. Una ruptura por encima del nivel mencionado podría ver un repunte hasta la EMA de 100 días en 102.95. 

Gráfico Diario del Índice del Dólar DXY 

Banco Central Europeo (BCE) miembro del Consejo de Gobierno y presidente del Banco de Francia, François Villeroy de Galhau, comentó sobre la situación fiscal francesa el miércoles.

Citas clave

Reacción del mercado

El EUR/USD coquetea con 1.1200 en la mañana europea, subiendo un 0,13% en el día.

Esto es lo que necesita saber el miércoles 25 de septiembre:

Tras otro cierre récord para los índices de Wall Street, los mercados de renta variable asiáticos también mantuvieron un tono optimista, liderados por el rally continuo en las acciones chinas. El optimismo del mercado se vio reforzado por la reducción de la tasa de la Facilidad de Préstamos a Medio Plazo (MLF) a un año del Banco Popular de China (PBOC) del 2.30% al 2.0%. La reducción de la tasa MLF es una de las muchas medidas de estímulo implementadas recientemente por China para impulsar el crecimiento económico.  

Los operadores hicieron caso omiso de las crecientes tensiones en Oriente Medio, con las últimas noticias citando que un "ataque aéreo israelí en Beirut mató a un alto comandante de Hezbolá el martes, aumentando los temores de una guerra a gran escala en medio de crecientes ataques con cohetes transfronterizos entre ambos lados", según Reuters.

Mientras el apetito por el riesgo sigue en boga, el Dólar estadounidense (USD) lame sus heridas junto con los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., habiendo presenciado una nueva caída en las primeras operaciones asiáticas. El USD fue arrojado bajo el autobús frente a sus principales rivales en las operaciones estadounidenses del martes debido a los flujos de riesgo impulsados por el estímulo de China y los débiles datos de confianza del consumidor del Conference Board (CB) y de actividad regional de EE.UU. Los débiles datos de EE.UU. aumentaron las apuestas por otro recorte de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) en noviembre.

El Índice de Confianza del Consumidor del CB cayó a 98.7 este mes desde un revisado al alza 105.6 en agosto, registrando la mayor caída desde agosto de 2021. Mientras tanto, el índice de la Fed de Richmond cayó a un mínimo de 52 meses de -21 desde un mínimo anterior de -19 en agosto y un mínimo anterior de -17 en julio.

Los mercados están valorando actualmente una probabilidad de alrededor del 60% de tal movimiento, según muestra la herramienta Fed Watch del CME Group. Para las próximas dos reuniones de la Fed, los futuros de tasas están implicando más de 80 puntos básicos en recortes. Además, el Dólar estadounidense también soportó el peso de la venta masiva en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a lo largo de la curva, desencadenada por una subasta moderada de los bonos del gobierno estadounidense a dos años. 

El destino del Dólar estadounidense permanece en manos de las tendencias de riesgo persistentes y un discurso de la gobernadora de la Fed, Adriana Kugler, en ausencia de cualquier publicación de datos económicos de primer nivel en EE.UU. Kugler tiene previsto hablar sobre las perspectivas económicas en la Harvard Kennedy School, en Cambridge, más tarde el miércoles.

En el mercado de divisas, AUD/USD se mantiene cerca de 0.6900$, cerca del nivel más alto desde febrero de 2023. Los datos más bajos del Índice de Precios al Consumo (CPI) mensual de Australia añadieron a las apuestas moderadas por un recorte de tasas del RBA. El CPI de Australia subió un 2.7% interanual en agosto, bajando desde el 3.5% en julio y volviendo al rango objetivo del RBA del 2%-3%. Sin embargo, el sentimiento de aversión al riesgo mantiene a flote al Aussie de mayor rendimiento.

USD/JPY se mantiene en pie por encima de 143.00 después de enfrentar un rechazo en 143.50. El par encuentra soporte en el sentimiento de riesgo predominante, que pesa sobre el Yen japonés de refugio seguro. El alza parece limitada debido a la reciente debilidad del Dólar estadounidense.

USD/CAD se mantiene en terreno bajo, buscando una prueba de 1.3400, a pesar de la renovada debilidad en el precio del petróleo. El oro negro revierte la última subida ante las renovadas preocupaciones de que los planes de estímulo de China no sean suficientes para apuntalar la demanda de combustible en el mayor consumidor mundial. El WTI baja un 0.35% en el día para cotizar cerca de 71$.

GBP/USD se está consolidando justo por debajo de los máximos de 30 meses, ya que los flujos de riesgo dominan y respaldan la moneda de riesgo: la Libra esterlina. El gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, dijo el martes: "Estoy muy alentado de que la trayectoria de la inflación sea descendente, por lo tanto, creo que la trayectoria de las tasas de interés será descendente, gradualmente". Sus comentarios moderados no lograron disuadir a los compradores de GBP.

EUR/USD se está acercando al máximo de agosto, luchando en 1.1200 en la primera parte de Europa. Las crecientes apuestas por grandes recortes de tasas de la Fed superan las perspectivas de crecimiento debilitadas de la zona euro, apoyando al par.  

El precio del Oro sigue subiendo, manteniendo actualmente el repunte renovado a un nuevo máximo histórico de 2.671$. Las condiciones de sobrecompra en el gráfico diario del Oro apuntan a una posible corrección a la baja en el corto plazo. Los operadores esperan el discurso de la funcionaria de la Fed, Kugler, para obtener nuevas pistas sobre la política.

• El EUR/GBP sube a 0.8345 en la sesión europea temprana del miércoles. 
• La postura moderada del BoE sigue pesando sobre la Libra esterlina. 
• Los informes pesimistas del IFO alemán han aumentado los temores de recesión en Alemania, lo que podría limitar la subida del cruce. 

El par EUR/GBP rebota cerca de 0.8345 durante la sesión europea temprana del miércoles. Los comentarios moderados del gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, pesan sobre la Libra esterlina (GBP). Los inversores tomarán más pistas de Megan Greene del BoE más tarde en el día. 

El gobernador del BoE, Andrew Bailey, dijo que estaba "muy alentado" por la trayectoria descendente de la inflación y esperaba que la trayectoria de los tipos de interés fuera descendente gradualmente. Sin embargo, Bailey advirtió a los consumidores que no esperen un retorno a niveles cercanos a cero. Los comentarios de Bailey sugirieron que el banco central del Reino Unido continuaría con su política de flexibilización durante un largo período, lo que ejerce cierta presión de venta sobre el GBP. Los mercados financieros anticipan que los tipos de interés podrían bajar al 4,5% para finales de 2024 y al 3,5% para finales de 2025.
 
En el frente del Euro, el Índice IFO de Alemania cayó por quinto mes consecutivo, indicando que la economía sigue estancada. El Índice de Clima Empresarial IFO alemán descendió a 85,4 en septiembre desde 86,6 en agosto, por debajo del consenso de 86,0. El Índice de Evaluación Económica Actual cayó a 84,4 frente a 86,4 anterior (revisado desde 86,5). Finalmente, el Índice de Expectativas IFO descendió a 86,3 en septiembre desde 86,8 en agosto, coincidiendo con las expectativas. 

La caída en los informes del IFO alemán ha aumentado los temores de recesión en Alemania, lo que podría limitar la subida del cruce en el corto plazo. El martes, el miembro del consejo de gobierno del BCE, Klaas Knot, declaró que el banco central continuaría reduciendo los tipos de interés al menos hasta la primera mitad de 2025 a un nivel entre el 2% y el 3%, según Reuters. 

• El EUR/JPY atrae compradores por segundo día consecutivo, aunque se mantiene por debajo del máximo semanal.
• La configuración técnica apoya las perspectivas de una ruptura a través del rango operativo semanal.
• Se necesita una ruptura convincente por debajo del nivel de 159.00 para negar el sesgo positivo a corto plazo.

El cruce EUR/JPY cotiza con un sesgo positivo por segundo día consecutivo el miércoles, aunque carece de convicción alcista y permanece confinado en un rango familiar mantenido desde el comienzo de esta semana. Los precios al contado actualmente cotizan alrededor de la zona media de 160.00, con una subida de casi un 0,25% en el día y obtienen soporte de una combinación de factores.

La moneda compartida se beneficia del sesgo de venta prevalente del Dólar estadounidense (USD), impulsado por las crecientes apuestas por una política de flexibilización más agresiva por parte de la Reserva Federal (Fed). Además de esto, el entorno de riesgo prevalente socava al Yen japonés (JPY) de refugio seguro y actúa como un viento de cola para el cruce EUR/JPY. Dicho esto, las expectativas divergentes de política monetaria entre el Banco de Japón (BoJ) y el Banco Central Europeo (BCE) mantienen a raya cualquier movimiento significativo de apreciación para el par de divisas. 

Desde una perspectiva técnica, la acción del precio en rango podría categorizarse como una fase de consolidación alcista en el contexto del reciente movimiento al alza observado en las últimas dos semanas aproximadamente. Además, los osciladores en el gráfico diario han comenzado a ganar tracción positiva y apoyan las perspectivas de una eventual ruptura al alza. Los alcistas, sin embargo, necesitan esperar una fortaleza sostenida y aceptación por encima del nivel de 161.00 antes de abrir nuevas posiciones. El cruce EUR/JPY podría entonces acelerar el movimiento al alza hacia la resistencia intermedia de 161.40-161.45 en ruta hacia la cifra redonda de 162.00. 

El siguiente obstáculo relevante se encuentra cerca de la región de 162.45-162.50, por encima de la cual los alcistas podrían apuntar a desafiar el pico mensual, alrededor del área de 162.90. Algunas compras continuadas más allá de la cifra redonda de 163.00 negarán la perspectiva negativa y cambiarán el sesgo a corto plazo a favor de los operadores alcistas. 

Por otro lado, la debilidad de nuevo por debajo del nivel psicológico de 160.00 podría encontrar soporte cerca de la región de 159.60-159.55 antes de la cifra redonda de 159.00, o el límite inferior del rango semanal. Una ruptura convincente por debajo de este último sugerirá que la reciente trayectoria ascendente se ha agotado y arrastrará al cruce EUR/JPY más hacia la zona de 158.20. Esto está seguido de cerca por la cifra redonda de 158.00, por debajo de la cual los precios al contado podrían caer a la zona media de 157.00 en ruta hacia el nivel de 157.00.

EUR/JPY gráfico de 4 horas

• El USD/CHF enfrenta desafíos debido al creciente sentimiento moderado en torno a las perspectivas de política monetaria de la Fed.
• El debilitamiento del Índice de Confianza del Consumidor de EE.UU. contribuye a las expectativas moderadas para la Fed en sus próximas decisiones de política monetaria.
• El Franco suizo podría tener dificultades ya que se espera que el SNB implemente un recorte de tasas de 25 puntos básicos el jueves.

El USD/CHF extiende sus pérdidas por tercer día consecutivo, cotizando alrededor de 0.8420 durante las horas asiáticas del miércoles. Esta caída del par podría atribuirse al Dólar estadounidense (USD) moderado tras el fortalecimiento del sentimiento moderado en torno a las perspectivas de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU.

El martes, los datos más débiles de la confianza del consumidor de EE.UU. añadieron a las expectativas moderadas para la Reserva Federal (Fed) en sus próximas decisiones de política monetaria. El Índice de Confianza del Consumidor de EE.UU. cayó a 98,7 en septiembre desde un revisado 105,6 en agosto. Esta cifra registró la mayor caída desde agosto de 2021.

Sin embargo, la gobernadora de la Reserva Federal, Michelle Bowman, declaró el martes que los indicadores clave de inflación aún están "incómodamente por encima" del objetivo del 2%, instando a la cautela mientras la Fed avanza con los recortes de tasas de interés. A pesar de esto, expresó una preferencia por un enfoque más convencional, abogando por una reducción de un cuarto de punto porcentual.

La caída del par USD/CHF podría verse limitada ya que el Franco suizo (CHF) podría recibir presión a la baja, ya que se espera que el Banco Nacional Suizo (SNB) reduzca las tasas en 25 puntos básicos (pbs) el jueves. Además, la probabilidad de un recorte de 50 pbs ha aumentado, con los mercados viendo ahora una posibilidad de una en tres, frente a cero hace un mes.

Los operadores probablemente observarán la Encuesta ZEW – Expectativas (Sep) programada para ser publicada el miércoles, que podría proporcionar información sobre las condiciones empresariales y de empleo en Suiza.

Los precios del Oro se mantuvieron prácticamente sin cambios en India el miércoles, según datos recopilados por FXStreet.

El precio del Oro se situó en 7.140,92 Rupias Indias (INR) por gramo, prácticamente estable en comparación con los 7.137,65 INR que costaba el martes.

El precio del Oro se mantuvo prácticamente estable en 83.290,33 INR por tola desde los 83.252,11 INR por tola del día anterior.

FXStreet calcula los precios del Oro en India adaptando los precios internacionales (USD/INR) a la moneda local y las unidades de medida. Los precios se actualizan diariamente según las tasas de mercado tomadas en el momento de la publicación. Los precios son solo de referencia y las tasas locales podrían divergir ligeramente.

(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)

• El EUR/USD cotiza en territorio positivo por segundo día consecutivo alrededor de 1.1195 en la sesión asiática del miércoles. 
• Una mayor expectativa de recorte de tasas de la Fed arrastra al USD a la baja frente al Euro. 
• Un responsable de políticas del BCE señaló que no se puede descartar otro recorte de tasas de interés el próximo mes. 

El par EUR/USD extiende su alza hasta cerca de 1.1195 el miércoles durante las horas de negociación asiáticas. La debilidad del Dólar estadounidense en medio de la creciente especulación de un recorte de tasas significativo por parte de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. en noviembre proporciona cierto soporte al par principal. La confianza del consumidor en Francia y los datos de ventas de viviendas nuevas en EE.UU. se publicarán el miércoles. Además, la gobernadora de la Fed, Adriana Kugler, está programada para hablar. 

El recorte de tasas mayor de lo esperado por parte de la Fed arrastra al Dólar estadounidense (USD) a la baja de manera generalizada. El banco central de EE.UU. recortó su tasa de fondos federales de referencia en medio punto porcentual al rango de 4,75% a 5% "a la luz del progreso en la inflación y el balance de riesgos." Los inversores aumentan sus apuestas de que la Fed recortará aún más las tasas en noviembre. Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados han descontado casi un 56% de posibilidad de un segundo recorte de tasas de 50 pb en la reunión de noviembre, mientras que las probabilidades de 25 pb se sitúan en 44%. 

La mejora del apetito por el riesgo probablemente apoye a la moneda común por el momento. Sin embargo, la expectativa de otro recorte de tasas por parte del Banco Central Europeo (BCE) o cualquier signo de debilidad en la economía de la Eurozona podría limitar el alza del Euro (EUR) frente al USD. El miembro del consejo de gobierno del BCE, Klaas Knot, dijo el martes que el banco central continuaría reduciendo las tasas de interés al menos hasta la primera mitad de 2025, a un nivel entre 2% y 3%. Mientras tanto, el responsable de políticas del BCE, Madis Muller, señaló que no se puede descartar otro recorte de tasas de interés el próximo mes, pero considera que los responsables de políticas pueden carecer de datos suficientes para hacer juicios definitivos sobre la economía en dificultades de la región. 

• El GBP/USD se mueve al alza por quinto día consecutivo y sube a un nuevo máximo de 20 meses. 
• Una combinación de factores sigue pesando sobre el USD y ofrece soporte al par.
• La postura relativamente dura del BoE respalda al GBP y contribuye al movimiento alcista.

El par GBP/USD se basa en sus recientes ganancias registradas en las últimas dos semanas y avanza a su nivel más alto desde marzo de 2022, en torno a la región de 1.3430 durante la sesión asiática del miércoles. Mientras tanto, el trasfondo fundamental sugiere que el camino de menor resistencia para los precios al contado es al alza, aunque las condiciones ligeramente sobrecompradas en el gráfico diario justifican cierta cautela para los operadores alcistas. 

La Libra Esterlina (GBP) sigue encontrando apoyo en las expectativas de que el ciclo de recortes de tasas del Banco de Inglaterra (BoE) probablemente será más lento que en Estados Unidos (EE.UU.). De hecho, el gobernador del BoE, Andrew Bailey, dijo el martes que el camino para las tasas de interés será a la baja, aunque el progreso en esta dirección será lento y es poco probable que vuelvan a niveles ultra bajos sin grandes choques. En contraste, los mercados han estado valorando una flexibilización de la política más agresiva por parte de la Reserva Federal (Fed), lo que mantiene al Dólar estadounidense (USD) deprimido cerca del mínimo anual y actúa como un viento de cola para el par GBP/USD. 

Según la herramienta FedWatch del CME Group, los mercados están valorando actualmente en más de un 75% la posibilidad de que la Reserva Federal recorte las tasas de interés en otros 50 puntos básicos en noviembre. A esto se suman los datos macroeconómicos más débiles de EE.UU. del martes, junto con el entorno de apetito por el riesgo predominante, que sigue debilitando al Dólar de refugio seguro y valida las perspectivas positivas a corto plazo para el par GBP/USD. Dicho esto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario ha superado la marca de 70, por lo que es prudente esperar una consolidación a corto plazo o un modesto retroceso antes de posicionarse para cualquier movimiento alcista adicional. 

De cara al futuro, no se espera la publicación de datos económicos relevantes en el Reino Unido el miércoles. Dicho esto, un discurso programado de la miembro del MPC del BoE, Megan Greene, podría influir en el GBP y proporcionar algún impulso al par GBP/USD. Más tarde, durante la sesión temprana de América del Norte, los datos de ventas de viviendas nuevas de EE.UU. podrían contribuir a generar oportunidades de trading a corto plazo. Sin embargo, los operadores podrían abstenerse de realizar apuestas agresivas antes de los discursos de miembros influyentes del FOMC esta semana, incluido el presidente de la Fed, Jerome Powell, el jueves, y el índice de precios PCE de EE.UU. el viernes.

• El Yen japonés recibe presión a la baja mientras los operadores evalúan las perspectivas de política del BoJ.
• Ueda del BoJ indicó que evaluará las condiciones del mercado y económicas antes de hacer cualquier ajuste de política, señalando que no hay urgencia para subir las tasas.
• El Dólar estadounidense enfrenta desafíos debido al creciente sentimiento moderado en torno a las perspectivas de política de la Fed.

El Yen japonés (JPY) baja frente al Dólar estadounidense (USD) el miércoles mientras los inversores evalúan las perspectivas de política monetaria del Banco de Japón (BoJ). El martes, el gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, indicó que el banco central tiene tiempo para evaluar las condiciones del mercado y económicas antes de hacer cualquier ajuste de política, señalando que no hay urgencia para subir las tasas de interés nuevamente.

El gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, también señaló que la tasa de interés real de Japón sigue siendo profundamente negativa, lo que está ayudando a estimular la economía y aumentar los precios. Además, el ministro de Finanzas, Shunichi Suzuki, expresó su expectativa de que el Banco de Japón tomará las acciones de política monetaria adecuadas mientras continúa coordinándose estrechamente con el gobierno.

Los operadores ahora se centran en la publicación de las actas de la reunión de política monetaria del BoJ el jueves, seguida de los datos de inflación de Tokio el viernes, para obtener más orientación sobre las perspectivas económicas y los posibles movimientos de política monetaria.

El par USD/JPY recibió presión a la baja ya que el Dólar estadounidense luchó tras los datos más débiles de confianza del consumidor de Estados Unidos (EE.UU.) publicados el martes, lo que añadió expectativas moderadas para la Reserva Federal (Fed) en su próxima decisión de política monetaria.

Resumen diario de los mercados: El Yen japonés permanece débil en medio de la confusión sobre las perspectivas de política del BoJ

• La gobernadora de la Reserva Federal, Michelle Bowman, declaró el martes que los indicadores clave de inflación aún están "incómodamente por encima" del objetivo del 2%, instando a la cautela mientras la Fed avanza con los recortes de tasas de interés. A pesar de esto, expresó una preferencia por un enfoque más convencional, abogando por una reducción de un cuarto de punto porcentual.
• El Índice de Confianza del Consumidor de EE.UU. cayó a 98,7 en septiembre desde un revisado 105,6 en agosto. Esta cifra registró la mayor caída desde agosto de 2021.
• El Índice de Gerentes de Compras (PMI) Compuesto de Japón de Jibun Bank cayó a 52,5 en septiembre, desde una lectura final de 52,9 en agosto, que fue la más alta en 15 meses. A pesar de esta disminución, marca el octavo mes consecutivo de crecimiento en la actividad del sector privado este año, impulsado principalmente por el sector servicios. El PMI de Servicios aumentó a 53,9 en septiembre, desde un final de 53,7 en el mes anterior.
• El PMI Compuesto de S&P Global de EE.UU. creció a un ritmo más lento en septiembre, registrando 54,4 en comparación con 54,6 en agosto. El PMI de Manufactura cayó inesperadamente a 47,0, indicando contracción, mientras que el PMI de Servicios se expandió más de lo anticipado, alcanzando 55,4.
• El presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, dijo el lunes que cree que habrá y deberían haber recortes adicionales de tasas de interés en 2024. Sin embargo, Kashkari espera que los futuros recortes sean menores que el de la reunión de septiembre, según Reuters.
• El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, señaló, "Es probable que se necesiten muchos más recortes de tasas en el próximo año, las tasas deben bajar significativamente." Además, el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, dijo el lunes que la economía de EE.UU. está cerca de tasas normales de inflación y desempleo y que el banco central necesita que la política monetaria también se "normalice", según Reuters.
• El lunes, el nuevo "principal diplomático de divisas" de Japón, Atsushi Mimura, declaró en una entrevista con NHK que es probable que las operaciones de carry trade en yenes acumuladas en el pasado se hayan deshecho en su mayoría. Mimura advirtió que si tales operaciones aumentaran nuevamente, podría llevar a una mayor volatilidad del mercado. "Siempre estamos monitoreando los mercados para asegurarnos de que eso no suceda", agregó.

Análisis Técnico: El USD/JPY se mantiene cerca de 143,50; se alinea con el límite superior de un canal descendente

El USD/JPY cotiza alrededor de 143,40 el miércoles. El análisis del gráfico diario muestra que el par se está moviendo dentro de un canal descendente, lo que indica un sesgo bajista. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días está ligeramente por debajo del nivel 50, confirmando que el sentimiento bajista está en juego.

A la baja, el par USD/JPY está probando actualmente la EMA de nueve días en el nivel de 143,03. Una ruptura por debajo de este soporte podría llevar al par a apuntar a la región de 139,58, el punto más bajo desde junio de 2023.

El par USD/JPY podría probar la barrera inmediata en el límite superior del canal descendente, alrededor del nivel de 144,10. Una ruptura por encima de esta resistencia podría permitir que el par USD/JPY desafíe la barrera psicológica de 145,00.

USD/JPY: Gráfico Diario

• El precio de la Plata se consolida cerca de un pico de varios meses alcanzado el miércoles.
• La configuración técnica favorece a los alcistas y apoya las perspectivas de ganancias adicionales.
• Cualquier corrección a la baja podría verse como una oportunidad de compra y permanecer limitada.

El precio de la Plata (XAG/USD) entra en una fase de consolidación alcista después de tocar un máximo de cuatro meses durante la sesión asiática del miércoles y actualmente cotiza alrededor de la región de 32,10$-32,15$, prácticamente sin cambios en el día. La configuración técnica, mientras tanto, apoya las perspectivas de una extensión de la reciente tendencia alcista observada en las últimas dos semanas aproximadamente. 

La reciente ruptura a través de una línea de tendencia descendente de corto plazo y el fuerte movimiento al alza durante la noche más allá de la zona de oferta de 31,50$ se vio como un nuevo desencadenante para los operadores alcistas. Además, los osciladores en el gráfico diario se mantienen cómodamente en territorio positivo y aún están lejos de estar en la zona de sobrecompra. Esto, a su vez, sugiere que el camino de menor resistencia para el XAG/USD es al alza. 

Desde los niveles actuales, cualquier movimiento posterior al alza probablemente enfrentará resistencia cerca de la mitad de los 32,00$, o un máximo de una década alcanzado en mayo. Algunas compras de seguimiento reafirmarán la perspectiva positiva a corto plazo y allanarán el camino para un movimiento de apreciación adicional hacia la conquista de la marca redonda de 33,00$ por primera vez desde diciembre de 2012.

Por otro lado, cualquier caída significativa podría verse como una oportunidad de compra cerca de la región de 31,50$-31,40$. Esto es seguido por un soporte cerca del área de 31,25$ y la marca de 31,00$, que si se rompe podría arrastrar al metal blanco a la zona de 30,60$-30,55$. El XAG/USD podría extender la caída hasta la marca psicológica de 30,00$ en ruta hacia el área de 29,70$-29,65$, o el punto de ruptura de la línea de tendencia descendente, ahora convertido en soporte.

Este último ahora coincide con la media móvil simple (SMA) de 100 días y debería actuar como un punto clave. Una ruptura convincente por debajo del mencionado soporte de confluencia sugerirá que el XAG/USD ha alcanzado su punto máximo a corto plazo y provocará una venta técnica agresiva, allanando el camino para una corrección más profunda.

Plata gráfico diario

• El NZD/USD ha marcado un máximo de nueve meses de 0.6355 el miércoles.
• El Dólar neozelandés gana terreno ya que su mayor socio exportador, China, ha inyectado nuevo estímulo monetario.
• El Dólar estadounidense lucha tras unos datos de confianza del consumidor más débiles, lo que añade un sentimiento moderado en torno a la Fed.

El NZD/USD extiende sus ganancias por tercera sesión consecutiva, cotizando alrededor de 0.6340 durante las horas asiáticas del miércoles. El par marcó un máximo de nueve meses de 0.6355 más temprano en el día. El alza del Dólar neozelandés (NZD) podría atribuirse a una perspectiva más fuerte para los flujos de divisas extranjeras en medio de un nuevo estímulo monetario por parte del mayor socio exportador de Nueva Zelanda, China.

El gobernador del Banco Popular de China (PBOC), Pan Gongsheng, anunció el martes que China reducirá el coeficiente de reserva obligatoria (RRR) en 50 puntos básicos (pbs). Gongsheng también señaló que el banco central reduciría la tasa de recompra a 7 días del 1,7% al 1,5%, y reduciría el pago inicial para segundas viviendas del 25% al 15%. Además, el PBOC recortó la tasa de la Facilidad de Préstamos a Medio Plazo (MLF) a un año del 2,30% al 2,0% el jueves, tras la última reducción en julio de 2024, cuando la tasa se redujo del 2,50%.

Además, el Dólar neozelandés recibe soporte del mayor poder adquisitivo de los australianos vecinos después de una pausa de línea dura por parte del Banco de la Reserva de Australia (RBA) que impulsó al Dólar australiano (AUD). El RBA mantuvo la tasa oficial de efectivo (OCR) estable en 4,35% el martes. La gobernadora del RBA, Michele Bullock, también confirmó que las tasas permanecerán en pausa por ahora y aclaró que una subida de tasas no fue considerada explícitamente durante la reunión.

El Dólar estadounidense (USD) recibió presión a la baja tras unos datos de confianza del consumidor más débiles de lo esperado en Estados Unidos (EE.UU.) publicados el martes, lo que añadió expectativas moderadas para la Reserva Federal (Fed) en su próxima decisión de política. El Índice de Confianza del Consumidor de EE.UU. cayó a 98,7 en septiembre desde un revisado al alza 105,6 en agosto. Esta cifra registró la mayor caída desde agosto de 2021.

El martes, la gobernadora de la Reserva Federal, Michelle Bowman, declaró que los indicadores clave de inflación aún están "incómodamente por encima" del objetivo del 2%, instando a la cautela mientras la Fed avanza con los recortes de tasas de interés. A pesar de esto, expresó una preferencia por un enfoque más convencional, abogando por una reducción de un cuarto de punto porcentual.

• El AUD/JPY atrae a algunos compradores de seguimiento y reacciona poco a las cifras de inflación de Australia.
• El IPC general se redujo a 2,7% interanual en agosto, mientras que el IPC subyacente sigue por encima del objetivo del RBA.
• Las expectativas de otra subida de tasas del BoJ en 2024 limitarán las pérdidas del JPY y mantendrán un límite en el par de divisas.

El cruce AUD/JPY cotiza con un sesgo positivo durante la sesión asiática del miércoles y actualmente se sitúa justo por debajo del nivel de 99.00, o más de un máximo de tres semanas tocado el día anterior. El trasfondo fundamental mixto, mientras tanto, justifica cierta cautela para los operadores alcistas y antes de posicionarse para una extensión de la reciente trayectoria ascendente observada en las últimas dos semanas aproximadamente. 

En el contexto de las expectativas de una flexibilización de políticas más agresiva por parte de la Reserva Federal (Fed), las nuevas medidas de estímulo de China para apoyar la economía tambaleante impulsan el apetito de los inversores por activos de mayor riesgo. Esto es evidente por el ánimo optimista prevalente en los mercados de renta variable globales, lo que se ve socavando al Yen japonés (JPY) de refugio seguro y beneficiando al Aussie, sensible al riesgo. Aparte de esto, la postura de línea dura del Banco de la Reserva de Australia (RBA) actúa como un viento de cola para el cruce AUD/JPY. 

El banco central australiano reiteró el martes que la política deberá ser restrictiva hasta que se recupere la confianza de que la inflación se está moviendo de manera sostenible hacia el rango objetivo. Además, la Gobernadora del RBA, Michele Bullock, declaró que los datos recientes no han influido significativamente en la perspectiva de la política. Dicho esto, los datos oficiales publicados hoy temprano mostraron que la inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Australia cayó en agosto, a su nivel más bajo desde principios de 2022 debido a los reembolsos del gobierno estatal. 

De hecho, la Oficina de Estadísticas de Australia informó que el IPC general aumentó a un ritmo anual de 2,7% en agosto, cayendo bruscamente desde el 3,5% en julio. Mientras tanto, el IPC subyacente se desaceleró a la tasa interanual de 3,4% desde el 3,8%, aunque sigue por encima del rango objetivo del 2-3% del RBA y no es suficiente para justificar recortes de tasas en el corto plazo. Sin embargo, las expectativas de que el Banco de Japón (BoJ) subirá las tasas de interés nuevamente a finales de este año limitan las pérdidas del JPY y deberían limitar cualquier ganancia adicional para el cruce AUD/JPY. 

Los inversores ahora esperan la publicación de las actas de la reunión del BoJ el jueves, que, junto con el sentimiento de riesgo más amplio, impulsarán la demanda del JPY y proporcionarán un nuevo impulso al cruce AUD/JPY. Desde una perspectiva técnica, un movimiento sostenido por encima de la media móvil simple (SMA) de 50 días podría verse como un nuevo desencadenante para los operadores alcistas. Dicho esto, cualquier movimiento posterior al alza probablemente se mantendrá limitado cerca del nivel psicológico de 100.00, que representa la SMA de 200 días.

• La Rupia india gana fuerza en la sesión asiática del miércoles. 
• El mejorado apetito por el riesgo y un USD debilitado apoyan a la INR. 
• Los inversores esperan las ventas de nuevas viviendas en EE.UU. de agosto y el discurso de Kugler de la Fed el miércoles. 

La Rupia india (INR) sube el miércoles. El mejorado apetito por el riesgo tras las medidas de estímulo de China y la debilidad del Dólar estadounidense (USD) impulsan la moneda local en el día. No obstante, el aumento de los precios del petróleo crudo, las salidas de capital relacionadas con la reestructuración de los índices de renta variable de FTSE y la renovada demanda de USD por parte de grandes importadores indios podrían ejercer cierta presión de venta sobre la INR. 

Los datos de ventas de nuevas viviendas en EE.UU. para agosto se publicarán el miércoles. Los operadores tomarán más pistas del discurso de la gobernadora de la Reserva Federal (Fed), Adriana Kugler. Cualquier comentario moderado de los funcionarios de la Fed probablemente pesará sobre el Dólar frente a la Rupia india. El punto culminante de esta semana serán los datos del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) de EE.UU. de agosto, que se publicarán el viernes.

Resumen diario de los mercados: La Rupia india se mantiene firme en medio de una tendencia global de apetito por el riesgo

• El martes, S&P Global Ratings mantuvo la previsión de crecimiento del Producto Interior Bruto (PIB) de la India en 6.8%, señalando que el Banco de Reserva de la India (RBI) podría recortar las tasas de interés en octubre. 
• "Esperamos que la rupia opere con un sesgo positivo en medio de un mejorado apetito global por el riesgo tras el estímulo de China y la debilidad del dólar. Sin embargo, los elevados precios del petróleo crudo y otras materias primas podrían limitar una subida pronunciada," señaló Anuj Choudhary, Analista de Investigación en Sharekhan por BNP Paribas.
• El Índice de Confianza del Consumidor del Conference Board de EE.UU. cayó a 98,7 en septiembre desde un revisado 105,6 en agosto. Esta cifra registró la mayor caída desde agosto de 2021.
• La gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, dijo el martes que las principales medidas de inflación siguen estando "incómodamente por encima" del objetivo del 2%, lo que justifica la cautela mientras la Fed procede con la reducción de las tasas de interés. Sin embargo, ella prefiere que la Fed reduzca en un cuarto de punto porcentual, más en línea con los movimientos tradicionales del banco central. 
• Los mercados han descontado casi un 56% de probabilidades de un segundo recorte de tasas de 50 puntos básicos en la reunión de noviembre, mientras que la probabilidad de 25 puntos básicos se sitúa en 44%, según la herramienta FedWatch del CME. 

Análisis Técnico: El sesgo negativo del USD/INR permanece sin cambios a largo plazo

La Rupia india cotiza en una nota más fuerte en el día. La perspectiva negativa del par USD/INR prevalece ya que el precio permanece limitado bajo la media móvil exponencial (EMA) de 100 días en el gráfico diario. El impulso a la baja está respaldado por el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días, que se encuentra por debajo de la línea media cerca de 36,00. 

El primer objetivo a la baja para el par surge en 83,44, el mínimo del 23 de septiembre. Una ruptura de este nivel verá una caída al nivel de soporte crucial en 83,00, representando el nivel psicológico y el mínimo del 24 de mayo. 

El comercio sostenido por encima de la EMA de 100 días en 83,62 podría allanar el camino hacia el nivel de soporte convertido en resistencia en 83,75. La barrera clave para el USD/INR se encuentra en la marca redonda de 84,00. 

• El Dólar australiano podría recuperar su terreno debido al sentimiento de línea dura en torno al RBA.
• El Índice de Precios al Consumo mensual de Australia aumentó un 2.7% interanual en agosto, por debajo del aumento esperado del 2.8% y del aumento anterior del 3.5%.
• Bowman de la Fed instó a la cautela respecto a los recortes de tasas del banco central, citando indicadores de inflación por encima del objetivo del 2%.

El Dólar australiano (AUD) cedió sus ganancias intradía frente al Dólar estadounidense (USD) después de un informe del Índice de Precios al Consumo mensual más débil de lo esperado el lunes. Sin embargo, el Dólar australiano, vinculado a las materias primas, encontró soporte cuando China, su mayor socio comercial, anunció una nueva ronda de medidas de estímulo.

El Banco de la Reserva de Australia (RBA) mantuvo la Tasa de Efectivo Oficial (Tasa OCR) en 4.35% el martes, ofreciendo soporte al Dólar australiano y fortaleciendo el par AUD/USD. Durante la conferencia de prensa posterior a la decisión de política, la gobernadora del RBA, Michele Bullock, confirmó que las tasas permanecerán en pausa por ahora y aclaró que no se consideró explícitamente una subida de tasas durante la reunión.

El gobernador del Banco Popular de China (PBoC), Pan Gongsheng, anunció el martes que China reducirá el coeficiente de reserva obligatorio (RRR) en 50 puntos básicos (pbs). Gongsheng también señaló que el banco central reduciría la tasa de recompra a 7 días del 1.7% al 1.5%, y reduciría el pago inicial para segundas viviendas del 25% al 15%. Además, el PBoC recortó la tasa del Servicio de Préstamos a Medio Plazo (MLF) a un año del 2.30% al 2.0% el jueves, tras la última reducción en julio de 2024, cuando la tasa se redujo del 2.50%.

Resumen diario de los mercados: El Dólar australiano se mantiene sólido debido a un RBA de línea dura

• El Índice de Precios al Consumo mensual de Australia aumentó un 2.7% interanual en agosto, por debajo del aumento anterior del 3.5% y del aumento esperado del 2.8%.
• La gobernadora de la Reserva Federal, Michelle Bowman, declaró el martes que los indicadores clave de inflación aún están "incómodamente por encima" del objetivo del 2%, instando a la cautela mientras la Fed avanza con los recortes de tasas de interés. A pesar de esto, expresó una preferencia por un enfoque más convencional, abogando por una reducción de un cuarto de punto porcentual.
• El Índice de Confianza del Consumidor de EE.UU. cayó a 98.7 en septiembre desde un revisado 105.6 en agosto. Esta cifra registró la mayor caída desde agosto de 2021.
• El Índice de Confianza del Consumidor de ANZ-Roy Morgan Australia subió 0.8 puntos a 84.9 esta semana. A pesar de este aumento, la confianza del consumidor ha permanecido por debajo de la marca de 85.0 durante 86 semanas consecutivas. En términos interanuales, el índice ha subido 8.5 puntos desde 76.4.
• El Índice de Gerentes de Compras (PMI) Compuesto de S&P Global de EE.UU. creció a un ritmo más lento en septiembre, registrando 54.4 en comparación con 54.6 en agosto. El PMI manufacturero cayó inesperadamente a 47.0, indicando contracción, mientras que el PMI de servicios se expandió más de lo anticipado, alcanzando 55.4.
• El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, señaló, "Se necesitarán muchos más recortes de tasas el próximo año, las tasas deben bajar significativamente." Además, el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, dijo el lunes que la economía de EE.UU. está cerca de tasas normales de inflación y desempleo y que el banco central necesita que la política monetaria también se "normalice", según Reuters.
• El PMI Compuesto del Judo Bank de Australia disminuyó a 49.8 en septiembre desde 51.7 en agosto, indicando una contracción en la actividad empresarial ya que el crecimiento más lento en el sector de servicios no pudo contrarrestar una caída más profunda en la producción manufacturera. El PMI de servicios cayó a 50.6 en septiembre desde 52.5 anteriormente, mientras que el PMI manufacturero disminuyó a 46.7 desde 48.5 en agosto.

Análisis Técnico: El Dólar australiano sube cerca de 0.6900, límite superior del canal ascendente

El par AUD/USD cotiza cerca de 0.6890 el miércoles. El análisis técnico del gráfico diario indica que el par se está moviendo hacia arriba dentro del patrón de canal ascendente, lo que sugiere un sesgo alcista. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días ha avanzado hacia la marca de 70, lo que sugiere que las ganancias al alza siguen siendo probables, pero podrían enfrentar una consolidación pronto.

En términos de resistencia, el par AUD/USD podría probar el límite superior del canal ascendente, alrededor del nivel de 0.6930, seguido por el nivel psicológico de 0.6950.

El par AUD/USD podría encontrar soporte en el límite inferior del canal ascendente, que coincide con la media móvil exponencial (EMA) de nueve días en 0.6816. El siguiente soporte significativo está en el nivel psicológico de 0.6700. Una ruptura por debajo de este nivel podría empujar al par aún más hacia su mínimo de seis semanas de 0.6622.

AUD/USD: Gráfico diario

• El precio del Oro se ve apuntalado por las expectativas moderadas de la Fed y las tensiones geopolíticas.
• El optimismo del mercado hace poco para afectar el fuerte tono alcista subyacente.
• Los operadores esperan discursos de funcionarios de la Fed y los datos del PCE de EE.UU. para un nuevo impulso. 

El precio del Oro (XAU/USD) subió a la región de 2.664-2.665 $ el martes, alcanzando otro récord histórico en medio de crecientes apuestas por una política de flexibilización más agresiva por parte de la Reserva Federal (Fed) y la escalada de tensiones geopolíticas en Oriente Medio. Mientras tanto, las expectativas moderadas de la Fed, junto con los decepcionantes datos macroeconómicos de EE.UU. del martes, mantienen al Dólar estadounidense (USD) deprimido cerca del mínimo anual establecido la semana pasada. Esto, en gran medida, eclipsa el último optimismo impulsado por las nuevas medidas de estímulo de China y actúa como un viento favorable para el metal amarillo sin rendimiento. 

Los alcistas, sin embargo, toman un respiro durante la sesión asiática del miércoles en medio de condiciones ligeramente sobrecompradas en el gráfico diario. Además, los inversores parecen reacios a realizar apuestas agresivas ya que más funcionarios de la Fed están programados para hablar esta semana, incluido el presidente de la Fed, Jerome Powell, el jueves. También esta semana, el enfoque estará en la publicación del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) de EE.UU. el viernes, lo que podría influir en las expectativas sobre la senda de recorte de tasas de la Fed y determinar el próximo tramo de un movimiento direccional para el precio del Oro. 

Resumen diario de los mercados: El precio del Oro se mantiene cerca del pico histórico en medio de apuestas por otro recorte de tasas de 50 pb por parte de la Fed

• Según la herramienta FedWatch del CME Group, los mercados están valorando actualmente en más de un 75% la posibilidad de que la Reserva Federal recorte las tasas de interés en otros 50 puntos básicos en noviembre. 
• Además, los datos macroeconómicos más débiles de EE.UU. del martes pesaron mucho sobre el Dólar estadounidense y lo arrastraron de nuevo cerca del mínimo anual, elevando el precio del Oro sin rendimiento a un nuevo pico histórico. 
• El índice de confianza del consumidor del Conference Board (CB) se deterioró en septiembre y cayó a 98,7, desde 105,6 en agosto, mientras que el índice de situación actual cayó a 124,3 desde 134,6. 
• Una encuesta de la Fed de Richmond indicó que la actividad manufacturera se mantuvo débil y el índice compuesto de manufactura cayó a -21 en septiembre desde el -19 anterior. 
• Los ataques aéreos israelíes en el sur y este del Líbano el lunes, que mataron a más de 500 personas, aumentaron el riesgo de una guerra más amplia en Oriente Medio y dieron un mayor impulso al XAU/USD de refugio seguro. 
• El último optimismo impulsado por las nuevas medidas de estímulo de China sigue apoyando la recuperación del riesgo, aunque hace poco para afectar el fuerte sentimiento alcista en torno al metal precioso. 
• Los discursos de los funcionarios de la Fed esta semana, incluido el presidente de la Fed, Jerome Powell, el jueves, serán observados en busca de pistas sobre la senda de recorte de tasas y proporcionarán un nuevo impulso a la materia prima.
• Mientras tanto, el enfoque seguirá centrado en la publicación del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) de EE.UU. el viernes, que impulsará la demanda del USD en el corto plazo.

Perspectiva técnica: El precio del Oro necesita consolidarse antes del próximo movimiento al alza, aceleración del canal ascendente en juego

Desde una perspectiva técnica, la ruptura de esta semana a través de un canal ascendente a corto plazo y el posterior movimiento al alza apoyan las perspectivas de ganancias adicionales. Dicho esto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario ha superado la marca de 70, lo que sugiere condiciones ligeramente sobrecompradas. Esto, a su vez, hace prudente esperar una consolidación a corto plazo o un modesto retroceso antes de abrir nuevas posiciones alcistas en torno al precio del Oro. 

Mientras tanto, es más probable que cualquier caída correctiva atraiga algunas compras en caídas y encuentre un buen soporte cerca del punto de ruptura de la resistencia del canal ascendente, alrededor de la región de 2.625 $. Esto es seguido por la cifra redonda de 2.600 $, que si se rompe decisivamente podría provocar algunas ventas técnicas y arrastrar el precio del Oro hacia la región de 2.575 $ en ruta a la zona de 2.560 $ y la resistencia convertida en soporte de 2.535-2.530 $. 

El Índice de Precios al Consumidor (IPC) mensual de Australia bajó un 2.7% en el año hasta agosto, en comparación con un aumento del 3.5% visto en julio, según los datos publicados por la Oficina Australiana de Estadísticas (ABS) el miércoles.

La previsión del mercado era de un crecimiento del 2.8% en el período informado.

Reacción de los mercados a la inflación del IPC mensual de Australia

Al momento de escribir, el par AUD/USD está negociándose un 0.09% más bajo en el día para cotizar a 0.6885.

El Banco Popular de China (PBoC) fijó la tasa central del USD/CNY para la sesión de negociación del miércoles en 7.0202, en comparación con la tasa fijada el día anterior de 7.0510 y las estimaciones de Reuters de 7.0212.

El Banco Popular de China (PBoC) recortó la tasa del Servicio de Préstamos a Medio Plazo (MLF) a un año del 2.30% al 2.0% el jueves.

La MLF a un año fue recortada por última vez en julio de 2024, desde el 2.50%.

El martes, el gobernador del PBoC, Pan Gongsheng, dijo durante una conferencia de prensa que China reducirá la cantidad del coeficiente de reserva obligatorio (RRR) en 50 puntos básicos (pb). Gongsheng agregó que el banco central chino reduciría la tasa de recompra a 7 días al 1.5% desde el 1.7% y los pagos iniciales para segundas viviendas se reducirán al 15% desde el 25%.

• El USD/JPY se mantiene alrededor de 143.20 en la sesión asiática temprana del miércoles. 
• Los inversores aumentan sus apuestas por un recorte de tasas significativo por parte de la Fed de EE.UU. en noviembre.
• El gobernador del BoJ señala que no hay prisa por subir las tasas más. 

El par USD/JPY cotiza plano cerca de 143.20 a pesar del debilitamiento del Dólar estadounidense (USD) durante la sesión asiática temprana del miércoles. Sin embargo, la creciente expectativa de un recorte de tasas significativo por parte de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. en noviembre podría seguir pesando sobre el par. 

La gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, dijo el martes que las principales medidas de inflación siguen estando "incómodamente por encima" del objetivo del 2%, lo que justifica la cautela mientras la Fed procede con la reducción de las tasas de interés. Sin embargo, ella prefiere que la Fed reduzca en un cuarto de punto porcentual, más en línea con los movimientos tradicionales del banco central. 

La gobernadora de la Fed, Adriana Kugler, hablará más tarde el miércoles. La publicación del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. para agosto será el centro de atención el viernes. Cualquier comentario moderado de los funcionarios de la Fed y señales de una inflación más suave podrían socavar el USD frente al Yen japonés (JPY). 

Los datos publicados por el Conference Board el martes mostraron que el Índice de Confianza del Consumidor de EE.UU. cayó a 98,7 en septiembre desde un revisado 105,6 en agosto. Esta cifra registró la mayor caída desde agosto de 2021. 

Por otro lado, la especulación de que el Banco de Japón (BoJ) no tenía prisa por subir las tasas de interés más podría arrastrar al JPY a la baja y limitar la caída del USD/JPY. El gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, dijo el martes que el banco central puede permitirse tomarse su tiempo para observar los desarrollos en los mercados financieros y las economías extranjeras mientras establece la política monetaria.

 

El miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), Klaas Knot, dijo el martes que es probable que el banco central continúe recortando las tasas de interés al menos hasta la primera mitad de 2025, a un nivel entre 2% y 3%, según Reuters.  

Citas clave

Reacción del mercado 

Al momento de la publicación, el par EUR/USD subía un 0,07% en el día a 1.1188. 

• El WTI gana terreno cerca de 71.30$ en la sesión asiática temprana del miércoles, el nivel más alto desde el 2 de septiembre. 
• El plan de estímulo chino y el continuo temor por las tensiones en Oriente Medio sustentan el precio del WTI. 
• Los inventarios de petróleo crudo de EE.UU. cayeron en 4.339 millones de barriles para la semana que finalizó el 20 de septiembre, según la API. 

El West Texas Intermediate (WTI), el referente del petróleo crudo de EE.UU., se cotiza alrededor de 71.30$ el miércoles. El precio del WTI sube en medio del desarrollo positivo en torno a las medidas de estímulo chinas y las continuas tensiones geopolíticas en Oriente Medio. 

Las medidas adicionales de estímulo de China han proporcionado cierto soporte al precio del WTI, ya que China es el mayor importador de crudo del mundo. El Banco Popular de China (PBoC) dio a conocer un amplio paquete de medidas de estímulo monetario para reactivar la economía. "El anuncio del gobierno chino de su mayor paquete de estímulo desde la pandemia, combinado con el repentino aumento de la tensión geopolítica en Oriente Medio ... ha asestado un golpe al sentimiento bajista que dominó los mercados petroleros en las últimas tres semanas", dijo Claudio Galimberti, director de análisis de mercado global en Rystad Energy.

Mientras tanto, la escalada de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio contribuye al alza del WTI, ya que aumenta las preocupaciones sobre las interrupciones en el suministro de petróleo. Israel ha atacado a Hezbollah en Líbano todos los días durante la última semana, desde asesinatos de comandantes hasta la destrucción de lanzadores de misiles, según Bloomberg. 

Los inventarios de petróleo crudo de EE.UU. cayeron más de lo esperado la semana pasada. Según el Instituto Americano del Petróleo (API), las reservas de petróleo crudo en Estados Unidos para la semana que finalizó el 20 de septiembre cayeron en 4.339 millones de barriles, en comparación con un aumento de 1.960 millones de barriles en la semana anterior. El consenso del mercado estimaba que las reservas disminuirían en solo 1.100 millones de barriles.

Los comerciantes de petróleo tomarán más pistas del informe semanal de inventarios de petróleo crudo de la EIA, que se publicará más tarde el miércoles. Además, la gobernadora de la Reserva Federal, Adriana Kugler, tiene previsto hablar más tarde en el día. 

• El USD/CAD pierde impulso alrededor de 1.3430 en los primeros compases de la sesión asiática del miércoles. 
• El Índice de Confianza del Consumidor del CB se situó en 98.7 en septiembre frente a 105.6 anterior. 
• Macklem del BoC dijo que el momento y el ritmo de los recortes de tasas dependerán de los datos.

El par USD/CAD permanece bajo presión vendedora cerca de 1.3430 durante los primeros compases de la sesión asiática del miércoles. El Dólar estadounidense baja a medida que los operadores aumentan sus apuestas por un recorte adicional de tasas de 50 puntos básicos (pb) por parte de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. en noviembre. La gobernadora de la Fed, Adriana Kugler, hablará más tarde el miércoles. 

La confianza del consumidor estadounidense cayó inesperadamente en septiembre, la mayor caída en tres años, en medio de preocupaciones sobre el debilitamiento del mercado laboral y el lento crecimiento económico. El Índice de Confianza del Consumidor cayó a 98.7 en septiembre desde un revisado 105.6 en agosto, la mayor caída desde agosto de 2021, informó el Conference Board el martes. 

El informe pesimista ha desencadenado expectativas de nuevos recortes de tasas por parte de la Fed en noviembre, lo que sigue subrayando al Dólar estadounidense (USD) en general. Los operadores están valorando ahora casi un 56% de probabilidades de un segundo recorte de tasas de 50 pb en la reunión de noviembre, mientras que la probabilidad de 25 pb se sitúa en el 44%, según la herramienta FedWatch del CME. 

En el frente del Loonie, el gobernador del Banco de Canadá (BoC), Tiff Macklem, dijo el martes que el banco central seguirá vigilando cuidadosamente las condiciones del consumidor en Canadá, enfatizando que el momento y el ritmo de los recortes de tasas del BoC dependerán de los datos. "El momento y el ritmo serán determinados por los datos entrantes y nuestra evaluación de lo que esos datos significan para la inflación futura", señaló Macklem. La próxima decisión sobre tasas de interés del BoC está programada para el 23 de octubre, y los mercados monetarios ven más del 58% de recortes de tasas de 50 pb. Otro recorte de 25 pb está valorado para su última reunión del año en diciembre.

• El Nasdaq 100 sube un 0.48% y alcanza máximos no vistos desde el 17 de julio.
• PDD Holdings (PDD) gana un 11.24%, en sintonía con NVIDIA, (NVDA) que presenta una plusvalía de un 3.93% diaria.

El Nasdaq 100 marcó un mínimo diario en 19.732, donde atrajo compradores que llevaron al índice tecnológico. Al cierre del mercado, el Nasdaq 100 cotiza en 19.943, ganando un 0.48%.

PDD Holdings y NVIDIA llevan al Nasdaq 100 a máximos de diez semanas

El grupo empresarial de comercio electrónico, PDD Holdings, registra una ganancia de un 11.24%, en el precio de sus acciones, para cotizar en 113.80 $ tras darse a conocer nuevas medidas económicas por parte del Banco Popular de China con el objetivo de incentivar la economía. Estas medidas se enfocan en la reducción del coeficiente de reserva bancario y disminución de tipos de interés domésticos.

En la misma sintonía, las acciones del fabricante de semiconductores, NVIDIA, presentan una plusvalía de un 3.93%, operando en 120.83 $ al cierre de la jornada.

Niveles técnicos en el Nasdaq 100

El Nasdaq 100 reaccionó al alza en un soporte ubicado en 18.394, punto pivote del 6 de septiembre. El siguiente soporte clave se encuentra en 17.272, mínimo del 5 de agosto. La resistencia más cercana está en el máximo histórico alcanzado el 11 de julio en 20.754. El Índice de Fuerza Relativa muestra fortaleza en la presión compradora con posibilidades de alcanzar niveles superiores.

Gráfico diario del Nasdaq 100

• La plata salta más del 4%, alcanzando un máximo de cuatro meses de 32.26$.
• Posición técnica alcista ya que el RSI indica un potencial de subida continuo para el XAG/USD.
• Una posible ruptura por encima de 32.26$ podría apuntar al máximo anual de 32.51$, con una resistencia adicional en 33.00$ y el pico de octubre de 2012 de 35.40$.
• Los soportes a la baja están en 32.00$, seguido del máximo del 20 de septiembre de 31.44$, y un soporte adicional en 31.00$.

El precio de la plata se disparó durante la sesión norteamericana del martes y alcanzó un máximo de cuatro meses de 32.26$, registrando ganancias de más del 4% mientras el metal gris extendía su repunte patrocinado por una caída en los rendimientos del Tesoro de EE.UU. y un débil Dólar estadounidense. El XAG/USD cotiza en 32.12$ al comenzar la sesión asiática del miércoles.

XAG/USD Perspectiva técnica

La plata tiene un sesgo alcista y está lista para seguir subiendo para desafiar el máximo anual (YTD) de 32.51$. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) apunta más alto después de alcanzar su pico el lunes, lo que indica que los alcistas están entrando en acción.

Si el XAG/USD se mantiene por encima de 32.00$ y supera el máximo del 24 de septiembre de 32.26$, eso podría allanar el camino para el máximo anual. Una vez superado, la siguiente parada sería la marca de 33.00$, antes del máximo del 1 de octubre de 2012 en 35.40$.

Por otro lado, si el XAG/USD cae por debajo de 32.00$, el siguiente soporte sería el máximo diario del 20 de septiembre en 31.44$, antes de probar los 31.00$.

Plata Acción del Precio – Gráfico Diario

• El S&P 500 subió un 0.32% y estableció un nuevo máximo histórico en 5.734 el día de hoy.
• Michelle Bowman, miembro del FOMC, compartió sus perspectivas económicas en Virginia.
• El Índice de Confianza del Consumidor de Estados Unidos se situó en 98.7, por debajo de las expectativas del mercado.

El S&P 500 marcó un mínimo de la sesión en 5.697 encontrando compradores agresivos que llevaron el índice a un nuevo máximo histórico en 5.734. Al momento de escribir, el S&P 500 cotiza sobre 5.716 ganando un 0.32% en el día.

El S&P 500 marca nuevos máximos históricos en medio de declaraciones de miembros de la Reserva Federal

El Índice de Confianza del Consumidor del Conference Board de Estados Unidos presento un descenso en su lectura de septiembre, ubicándose en 98.7 puntos, por debajo de los 103.9 proyectados y de los 105.6 registrados en agosto.

Por otro lado, Michelle Bowman, miembro de la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal, dio a conocer sus perspectivas económicas ante la Convención Anual de la Asociación de Banqueros de Kentucky, Virginia. Destacó el entorno económico actual sin señales de debilitamiento manteniéndose atenta a la inflación subyacente con riesgos al alza por el gasto y los salarios.

El mercado reaccionó positivamente tras los comentarios, estableciendo un nuevo máximo histórico en 5.734, con intenciones de explorar niveles superiores en las próximas sesiones.

Niveles por considerar en el S&P 500

El S&P 500 reaccionó al alza en un soporte clave ubicado en 5400, dado por el mínimo del 6 de septiembre. El siguiente soporte cuando lo observamos en 5.090, punto pivote del 5 de agosto. La siguiente resistencia se encuentra en 6.000, número cerrado que converge con la extensión al 1.50% de Fibonacci.

Gráfica diaria del S&P 500