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Noticias de mercados
- El USD/JPY retrocede después de un pico de dos semanas de 144.68, arrastrado por la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU.
- Los indicadores técnicos mantienen una postura bajista con el par por debajo de la Nube de Ichimoku y la SMA de 200 días, sugiriendo más caídas.
- Soportes clave identificados en el mínimo del 20 de septiembre de 141.73 y el mínimo del 16 de septiembre de 139.58.
- Para una reversión alcista, el USD/JPY debe superar el Kijun-Sen en 143.44, con más obstáculos en 144.00 y el reciente máximo de 144.68.
El USD/JPY retrocede después de alcanzar un máximo de dos semanas de 144.68, deslizándose alrededor de un 0.28%. El Dólar está siendo golpeado por datos de EE.UU. peores de lo esperado y la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. Esto y la valoración de los inversores de un recorte de tasas de 50 puntos básicos (pb) por parte de la Fed socavaron al par, que cotiza en 143.14.
Pronóstico del Precio del USD/JPY: Perspectiva técnica
A pesar de probar la cifra de 144.00 durante tres días consecutivos de negociación, el par permanece en una tendencia bajista sostenida. Los compradores de USD/JPY no lograron conquistar el nivel de precio mencionado anteriormente, lo que provocó una caída el martes.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) sugiere que el impulso favorece a los vendedores. El USD/JPY permaneciendo por debajo de la Nube de Ichimoku (Kumo) y la media móvil de 200 días (SMA) podría allanar el camino para probar precios más bajos.
El próximo nivel de soporte crítico será el mínimo del 20 de septiembre de 141.73, antes de caer al mínimo del 16 de septiembre de 139.58.
Por el contrario, si el USD/JPY se dirige hacia el Kijun-Sen en 143.44 y supera ese nivel, el par podría apuntar a desafiar 144.00. Se ve más alza por encima del máximo de dos semanas de 144.68.
USD/JPY Acción del Precio – Gráfico Diario
Yen japonés PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Yen japonés (JPY) frente a las principales monedas hoy. Yen japonés fue la divisa más fuerte frente al Dólar estadounidense.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.60% | -0.50% | -0.30% | -0.80% | -0.78% | -1.17% | -0.50% | |
| EUR | 0.60% | 0.10% | 0.29% | -0.24% | -0.18% | -0.59% | 0.09% | |
| GBP | 0.50% | -0.10% | 0.19% | -0.30% | -0.27% | -0.69% | 0.00% | |
| JPY | 0.30% | -0.29% | -0.19% | -0.48% | -0.49% | -0.89% | -0.20% | |
| CAD | 0.80% | 0.24% | 0.30% | 0.48% | 0.02% | -0.38% | 0.31% | |
| AUD | 0.78% | 0.18% | 0.27% | 0.49% | -0.02% | -0.39% | 0.29% | |
| NZD | 1.17% | 0.59% | 0.69% | 0.89% | 0.38% | 0.39% | 0.70% | |
| CHF | 0.50% | -0.09% | -0.01% | 0.20% | -0.31% | -0.29% | -0.70% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Yen japonés de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el JPY (base)/USD (cotización).
El Dólar estadounidense perdió peso en todos los ámbitos después de que los participantes del mercado aumentaran sus apuestas por un recorte adicional de tasas jumbo de 50 pb por parte de la Fed en noviembre. Los mercados han absorbido rápidamente el primer recorte de tasas de la Fed en cuatro años y están pivotando hacia la esperanza de más recortes.
Esto es lo que necesitas saber el miércoles 25 de septiembre:
El Índice del Dólar estadounidense perdió más terreno el martes, presionado por las crecientes expectativas de nuevos recortes dobles de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) en noviembre, como seguimiento al recorte jumbo de 50 pb de septiembre. Los mercados de tasas están valorando ahora una probabilidad del 60% de un segundo recorte de tasas de 50 pb el 7 de noviembre, con el 40% restante esperando un recorte más razonable de 25 pb.
El EUR/USD se recuperó a mitad de semana después de comenzar la semana de negociación con un retroceso bajista. Aún así, el par se ve impulsado por la debilidad del Dólar más que por flujos particularmente alcistas del Euro.
El GBP/USD encontró otro máximo de 30 meses mientras el rally de la Libra esterlina continúa sin cesar, pero las Audiencias del Informe de Política Monetaria del Banco de Inglaterra (BoE) que se celebrarán más adelante en la semana, el jueves, podrían frenar a los alcistas del Cable.
El USD/JPY retrocedió el martes, fallando en un intento alcista de recuperar el nivel de 146.00. El gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, reiteró el martes temprano que el BoJ no tiene prisa por aumentar las tasas de política, reduciendo las esperanzas de nuevos movimientos de línea dura por parte del banco central japonés.
El AUD/USD también encontró un nuevo máximo de 14 meses el martes, recuperándose a pesar de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) mantuvo las tasas sin cambios el martes. La última decisión de mantener las tasas del RBA podría resultar mal sincronizada, dependiendo de cómo se publique el Índice de Precios al Consumidor (CPI) mensual de Australia el miércoles temprano.
El Oro continúa subiendo a medida que el Dólar cae en todos los ámbitos. El XAU/USD está subiendo hacia los 2.700 $, marcando máximos históricos diarios consecutivos. El Oro ha subido casi un 30% en lo que va del año en 2024.
- El Oro alcanza un nuevo ATH de 2.655$ en medio de la caída de la confianza del consumidor en EE.UU. y la debilidad del Dólar estadounidense, el XAU/USD cotiza en 2.651$.
- La Gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, señala un enfoque cauteloso hacia los recortes de tasas.
- Las tensiones geopolíticas en Oriente Medio también impulsan la demanda de refugio seguro para el Oro, llevando al metal precioso a nuevos máximos.
Los precios del Oro alcanzaron un nuevo máximo histórico (ATH) durante la sesión norteamericana del martes debido a un deterioro en la confianza del consumidor en Estados Unidos (EE.UU.), según datos proporcionados por el Conference Board. Esto, junto con una caída en los rendimientos del Tesoro de EE.UU. y la debilidad del Dólar estadounidense, patrocinó un aumento en el metal sin rendimiento. El XAU/USD cotiza en 2.651$ después de alcanzar un ATH de 2.655$.
El Conference Board reveló que la confianza del consumidor disminuyó en septiembre, alcanzando su nivel más bajo desde agosto de 2021, debido a crecientes preocupaciones sobre el mercado laboral y las perspectivas económicas generales.
Después de los datos, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. bajaron con el rendimiento de la nota a 10 años en 3,73%, disminuyendo en dos puntos básicos. Al mismo tiempo, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el rendimiento del Dólar frente a una cesta de seis divisas, cayó a un mínimo de dos días de 100,48, con una caída de más del 0,42%.
Mientras tanto, la Gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, conocida por su postura dura, afirmó que los riesgos para la inflación siguen siendo significativos, expresando su preferencia por "un ritmo medido de recortes" para evitar el riesgo de reavivar la inflación.
Motores de los mercados: El precio del Oro extiende su repunte con datos débiles de EE.UU.
- El Índice de Confianza del Consumidor del CB para septiembre cayó de 105,6 a 98,7, no alcanzando la estimación de los analistas de 103,8.
- Dana Peterson, economista jefe del Conference Board, dijo: "El deterioro en los componentes principales del Índice probablemente reflejó las preocupaciones de los consumidores sobre el mercado laboral y las reacciones a menos horas, aumentos de nómina más lentos y menos ofertas de trabajo."
- Las tensiones en Oriente Medio se intensificaron cuando Hezbollah instó a Irán a lanzar un ataque contra Israel, según Axios.
- Los datos de EE.UU. del lunes mostraron que la actividad empresarial se desaceleró ligeramente, pero sigue siendo resistente, ya que S&P Global reveló que el PMI de Servicios superó las expectativas. Por el contrario, la actividad manufacturera se deterioró aún más.
- Según el Consejo Mundial del Oro, los ETFs de Oro respaldados físicamente a nivel mundial vieron modestas entradas netas de 3 toneladas métricas la semana pasada.
- Los participantes del mercado están seguros de al menos un recorte de tasas de 25 pbs por parte de la Fed en la reunión de noviembre, mientras que las probabilidades de un recorte de 50 pbs se sitúan en el 56,2%, según la herramienta CME FedWatch.
Perspectiva técnica del XAU/USD: El Oro se prepara para más ganancias antes de retroceder
El XAU/USD tiene un sesgo alcista, listo para imprimir continuos máximos históricos, aunque el repunte parece sobreextendido, con los operadores mirando la cifra de 2.700$. El momentum favorece a los compradores, aunque el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se ha vuelto sobrecomprado. Por lo tanto, los compradores deben estar atentos a que un retroceso podría estar en las cartas.
Si el XAU/USD extiende su repunte, los operadores podrían probar 2.675$, seguido de 2.700$. A continuación estaría el nivel de 2.750$, seguido de 2.800$.
Por otro lado, si el XAU/USD cae por debajo de 2.650$, busque una prueba del máximo diario del 18 de septiembre en 2.600$. Los siguientes niveles clave de soporte a probar serán el mínimo del 18 de septiembre de 2.546$, seguido de la media móvil simple (SMA) de 50 días en 2.481$.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
- El USD/CLP cae un 1.04%, alcanzando mínimos de tres semanas.
- El cobre repunta un 4.03% en el día, llegando a máximos no vistos desde el 16 de julio.
El USD/CLP estableció un máximo diario en 923.00, encontrando vendedores que llevaron la paridad a mínimos no vistos desde el 2 de septiembre en 912.65. Al momento de escribir, el Dólar estadounidense opera en 913.28 frente al Peso chileno, perdiendo un 1.04% diario.
El precio del cobre se dispara a máximos de diez semanas tras estímulos económicos de China
El principal consumidor de cobre en el mundo, China, ha implementado una serie de medidas que pretenden impulsar la economía. Pan Gongsheng, gobernador del Banco Popular de China dio a conocer que reducirá el coeficiente de reservas mínimas obligatorias en 0.5%, así como los tipos de interés hipotecarios con la finalidad de promover la expansión del consumo y la inversión.
Estas medidas han sido bien recibidas por el mercado, provocando que el precio del cobre suba un 4.03% diario, alcanzando máximos de diez semanas en 4.49 $ por libra, no visto desde el 16 de julio.
Niveles técnicos en el USD/CLP
El USD/CLP estableció una resistencia ubicada en 951.88, dada por el punto pivote del 10 de septiembre. El soporte más cercano lo observamos en 904.25, mínimo del 27 de agosto que converge con el retroceso al 23.6% de Fibonacci. El siguiente nivel de soporte clave está en 881.85, dado por el mínimo del 20 de mayo. El Índice de Fuerza Relativa se encuentra en 38.23, por debajo de la línea media de 50, confirmando la tendencia bajista en la paridad.
Gráfico diario del Peso chileno
El gobernador del Banco de Canadá (BoC), Tiff Macklem, señaló el martes temprano que el BoC continuará vigilando cuidadosamente las condiciones de los consumidores en Canadá, reiterando que el momento y el ritmo de los recortes de tasas del BoC dependerán de los datos.
Aspectos destacados
Con el progreso continuo que hemos visto en la inflación, es razonable esperar más recortes en nuestra tasa de política.
También estaremos buscando una continua disminución en la inflación subyacente, que aún está un poco por encima del 2%.
El Banco de Canadá se complace en ver la inflación al 2%, ahora necesitamos aterrizar con éxito.
El momento y el ritmo serán determinados por los datos entrantes y nuestra evaluación de lo que esos datos significan para la inflación futura.
El banco está reduciendo el trabajo en la moneda digital del banco central para el comercio minorista, cambiando el enfoque a la investigación del sistema de pagos en general y al desarrollo de políticas.
Hay un aumento notable en el estrés financiero entre los prestatarios sin hipoteca, principalmente los inquilinos.
Estaremos observando de cerca el gasto del consumidor, así como la contratación e inversión empresarial.
Me preocupa la creciente proporción de prestatarios sin hipoteca que tienen un saldo de tarjeta de crédito de al menos el 90% de su límite de crédito.
- El Dow Jones subió a otro récord histórico, pero los postores siguen sin confianza.
- Las encuestas de confianza del consumidor muestran que los consumidores estadounidenses aún temen una mayor inflación.
- Las desviaciones en los discursos de la Fed continúan, pero los mercados de tasas valoran mayores probabilidades de otro doble recorte.
El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) alcanzó otro récord histórico el martes, pero la acción del precio sigue siendo tibia y el impulso intradía lucha por superar el nivel de 42.000. El Índice de Confianza del Consumidor del CB para septiembre cayó al extremo inferior de un rango familiar de dos años, y la gobernadora de la Reserva Federal (Fed), Michelle Bowman, ha intensificado su disidencia respecto al reciente recorte de tasas de 50 pb de la Fed.
La confianza del consumidor se deterioró en general el martes, y las expectativas de inflación a 12 meses de los consumidores se aceleraron al 5,2%. Los consumidores también informaron un debilitamiento general de sus perspectivas financieras familiares a seis meses, y las evaluaciones de los consumidores sobre las condiciones comerciales generales se han vuelto negativas.
Como explicó la economista jefe del Conference Board, Dana Peterson, "Las evaluaciones de los consumidores sobre las condiciones comerciales actuales se volvieron negativas mientras que las opiniones sobre la situación actual del mercado laboral se suavizaron aún más. Los consumidores también fueron más pesimistas sobre las condiciones futuras del mercado laboral y menos positivos sobre las condiciones comerciales futuras y los ingresos futuros."
La semana pasada, la miembro de la Junta de Gobernadores de la Fed, Michelle Bowman, causó revuelo al ser la única disidente en la decisión casi unánime de la Fed de recortar las tasas de interés en un desproporcionado 50 pb. La gobernadora Bowman abogó por un recorte menor de 25 pb, citando preocupaciones continuas de que la Fed podría estar actuando prematuramente antes de confirmar que la inflación continuará moderándose hacia la banda objetivo del 2%.
Al dirigirse a un grupo bancario en Kentucky, la gobernadora Bowman explicó que el recorte de tasas jumbo de la semana pasada "podría interpretarse como una declaración prematura de victoria en nuestro mandato de estabilidad de precios. Lograr nuestra misión de volver a una inflación baja y estable en nuestro objetivo del 2 por ciento es necesario para fomentar un mercado laboral fuerte y una economía que funcione para todos a largo plazo."
A pesar de las preocupaciones de la gobernadora Bowman, los resultados de la confianza del consumidor en retroceso provocaron una nueva oferta en los mercados de tasas para un recorte jumbo de seguimiento en noviembre. Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados de tasas están valorando casi un 60% de probabilidades de un segundo recorte de tasas de 50 pb el 7 de noviembre, y solo un 40% de probabilidades de un recorte de tasas de seguimiento más razonable de 25 pb. Los operadores de tasas estaban valorando probabilidades aproximadamente iguales de un recorte de tasas de 50 o 25 pb al comienzo de la semana.
Noticias del Dow Jones
A pesar de una inclinación al alza en las expectativas de recorte de tasas, un movimiento que típicamente vería a las acciones lanzarse al lado de la oferta, el índice Dow Jones está aproximadamente equilibrado el martes, con alrededor de la mitad de los valores constituyentes del índice cotizando en rojo. Se informa que Visa (V) enfrenta una posible demanda antimonopolio del Departamento de Justicia de EE.UU., lo que hizo que las acciones de la compañía de servicios de tarjetas de pago retrocedieran un -4,5% a 275 $ por acción.
En el extremo superior, Caterpillar (CAT) se disparó casi un 4% el martes, alcanzando un nuevo máximo histórico de 388,44 $ por acción, ya que el fabricante de equipos de construcción y minería suma a su ya impresionante ganancia del 35% en el precio de sus acciones en un año. A pesar de las caídas de un solo dígito en las ventas reportadas de Caterpillar, los márgenes de beneficio han estado aumentando, y la reciente autorización de recompra de acciones de 20.000 millones $ de la compañía mantiene la confianza de los inversores en el techo.
Pronóstico de precios del Dow Jones
El Dow Jones ha alcanzado otro récord histórico el martes mientras los inversores continúan pujando por el índice principal, pero el impulso intradía sigue siendo tibio en general y los postores están luchando por mantener las ganancias a corto plazo. Los precios continúan moviéndose de nuevo en territorio familiar justo al norte del nivel de 42.000.
El DJIA ha subido un 5,73% desde el último mínimo oscilante en la región de 40.000, pero una inclinación desigual hacia el lado alcista ha dejado la acción del precio con pocos puntos de apoyo técnicos, y los gráficos podrían estar preparados para un retroceso hacia la media móvil exponencial (EMA) de 50 días cerca de 40.770.
Gráfico diario del Dow Jones
El Dow Jones FAQs
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
- El DXY cedió algo de terreno y cayó a 100.60.
- Los datos de confianza del consumidor del Conference Board para septiembre no cumplieron con las expectativas.
- Los oradores de la Fed están luchando contra las expectativas moderadas del mercado actual.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del USD frente a una cesta de seis divisas, registró algunas pérdidas el martes tras la publicación de los datos de confianza del consumidor del Conference Board. Mientras tanto, los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) parecen estar tratando de contrarrestar las agresivas apuestas moderadas del mercado.
La economía estadounidense muestra señales mixtas con indicaciones tanto de una desaceleración como de una resistencia continua. La actividad económica parece estar moderándose, pero algunos sectores siguen siendo fuertes. La Fed ha indicado que la trayectoria de su política monetaria estará guiada por la evolución de los datos económicos, sugiriendo que el ritmo de los ajustes de tasas dependerá de la información entrante.
Resumen diario de los mercados: El Dólar estadounidense cae tras la sorpresa de la confianza del consumidor del CB, oradores de la Fed
- La confianza del consumidor en EE.UU. cayó inesperadamente en septiembre, por debajo de las expectativas, a 98.7.
- El mercado anticipa una flexibilización excesiva de la Fed, valorando 75 puntos básicos de recortes para fin de año y 175-200 puntos básicos durante el próximo año.
- Algunos funcionarios de la Fed, incluidos Neel Kashkari del Banco de la Reserva Federal de Minneapolis y Michelle Bowman, están luchando contra las expectativas moderadas del mercado.
- Bowman disintió del reciente recorte de tasas de 50 puntos básicos, prefiriendo una reducción de 25 puntos básicos y advirtiendo que un recorte mayor podría obstaculizar la lucha contra la inflación.
- Destacó los riesgos inflacionarios en curso, incluidas las interrupciones en la cadena de suministro y la política fiscal, y se mantiene cautelosa sobre la fortaleza del mercado laboral.
- Otros funcionarios de la Fed, como Raphael Bostic del Banco de la Reserva Federal de Atlanta y Austan Goolsbee del Banco de la Reserva Federal de Chicago, expresan preocupaciones sobre el mercado laboral y apoyan recortes de tasas más rápidos.
- Los mercados siguen apostando fuertemente por una flexibilización de 75 puntos básicos este año.
- En el lado positivo para el USD, la divergencia en el crecimiento global favorece al Dólar estadounidense, con la eurozona, Australia y China mostrando signos de debilidad.
- La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. retrocedió desde los máximos de septiembre, cotizando actualmente en 3,75%.
Perspectiva técnica del DXY: El DXY mantiene el impulso bajista, los alcistas luchan
El análisis técnico para el índice DXY revela una tendencia bajista, respaldada por el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en torno a 40 y el indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) mostrando barras verdes decrecientes. Con el índice por debajo de las medias móviles simples (SMA) de 20, 100 y 200 días, la perspectiva técnica sigue siendo claramente bajista. Una ruptura por encima de la SMA de 20 días mejoraría un poco la perspectiva.
Los niveles de soporte se encuentran en 100.50, 100.30 y 100.00, mientras que los niveles de resistencia están en 101.00, 101.30 y 101.60.
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
El precio del dólar estadounidense baja frente al peso colombiano, marcando un máximo diario en 4.162.50, atrayendo vendedores que llevaron la paridad a un mínimo no visto desde el 6 de septiembre en 4.124.94.
El USD/COP cotiza actualmente en 4.145.13, perdiendo un 0.41% diario.
La atención de la semana estará sobre el PIB y el Índice de Precios del gasto en Consumo personal de Estados Unidos
- El Peso colombiano opera al alza llegando a máximos de dos semanas y media previo a la publicación del PIB de Estados Unidos, a publicarse el jueves.
- Los inversionistas fijarán su atención el viernes en el Índice de Precios del Gasto en Consumo personal, ya que puede marcar la pauta en la política monetaria de la Fed.
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El Peso mexicano se fortalece después de que la confianza del consumidor en EE.UU. se deteriorara.
- La inflación en México cayó por debajo de las estimaciones en septiembre, con la inflación subyacente bajando por debajo del 5%, lo que aumenta las expectativas de un recorte de tasas de 25 pb por parte de Banxico el jueves.
- Los analistas esperan que Banxico reduzca las tasas del 10.75% al 10.50%, citando la caída de la inflación, la menor actividad económica y la relajación de la Fed.
El Peso mexicano avanzó frente al Dólar estadounidense durante la sesión norteamericana después de que el Conference Board (CB) revelara que la confianza del consumidor en Estados Unidos (EE.UU.) se deterioró. Mientras tanto, la inflación en México cayó por debajo de las estimaciones antes de la reunión de política monetaria del Banco de México (Banxico) del jueves. Al momento de escribir, el USD/MXN se cotiza en 19.36, cayendo más del 0.28%.
La inflación en México en la primera quincena de septiembre cayó en cifras mensuales e interanuales, según el Instituto Nacional de Estadística Geografía e Informática (INEGI). Los números subyacentes bajaron después de estar por encima del umbral del 5% y mejoraron en comparación con la lectura anterior.
Según Reuters, se espera que Banxico reduzca las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb) el 26 de septiembre, del 10.75% al 10.50%.
Analistas de Capital Economics citados por Reuters señalaron: "La caída de la inflación, combinada con la debilidad de la actividad económica y el hecho de que la Fed de EE.UU. también está relajando la política monetaria, significa que Banxico está casi seguro de realizar otro recorte de 25 puntos básicos.".
Al otro lado de la frontera, la confianza del consumidor se deterioró en septiembre, alcanzando su nivel más bajo desde agosto de 2021 debido a preocupaciones sobre el mercado laboral y la perspectiva económica general.
Mientras tanto, la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, dijo que los riesgos para la inflación siguen siendo prominentes, y agregó que favorece "un ritmo medido de recortes" para evitar reavivar la inflación.
Resumen diario de los mercados: El Peso mexicano a la ofensiva mientras la inflación cae
- La inflación de la primera quincena de septiembre fue del 0.09% mensual, por debajo de las estimaciones del 0.15%. En los 12 meses hasta septiembre, se expandió un 4.66%, por debajo de las previsiones del 4.73% y la lectura anterior del 5.16%.
- La inflación subyacente para el mismo período aumentó ligeramente del 0.1% al 0.21% mensual, pero estuvo por debajo de las previsiones del 0.23%. Anualmente, los precios subyacentes cayeron del 3.98% al 3.95%, por debajo del consenso.
- La actividad económica de México se expandió en julio, mientras que las ventas minoristas se contrajeron por tercer mes consecutivo, pero mejoraron en comparación con la lectura de junio.
- Se espera que Banxico reduzca los costos de endeudamiento en 175 pb hacia finales de 2025, según los mercados de swaps.
- La confianza del consumidor del CB en septiembre cayó de 105.6 a 98.7, no alcanzando los 103.8 estimados por los analistas.
- Dana Peterson, economista jefe del Conference Board, dijo: "El deterioro en los componentes principales del índice probablemente reflejó las preocupaciones de los consumidores sobre el mercado laboral y las reacciones a menos horas, aumentos salariales más lentos y menos ofertas de trabajo."
- Los participantes del mercado habían descontado completamente una probabilidad del 100% de un recorte de tasas de 25 pb por parte de la Fed. Sin embargo, las probabilidades de una relajación de 50 pb son del 56.2%, según la herramienta CME FedWatch.
Análisis técnico del USD/MXN: El Peso mexicano recupera terreno mientras el USD/MXN cae por debajo de 19.40
El USD/MXN se mantiene intacto a pesar de consolidarse en torno al rango de 19.00-19.50 durante el séptimo día consecutivo. Los inversores parecen estar esperando la decisión de Banxico, aunque se está formando una "cuña ascendente", lo que implica una mayor caída.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) sugiere que los vendedores ganan impulso ya que el RSI cae por debajo de su línea neutral. Por lo tanto, el camino de menor resistencia está sesgado a la baja.
Si el USD/MXN cae por debajo del mínimo del 23 de septiembre de 19.29, expondrá la confluencia de la media móvil simple (SMA) de 50 días y el mínimo del 18 de septiembre cerca de 19.08 a 19.06.
Por el contrario, si el USD/MXN se mantiene por encima de 19.30, la próxima resistencia será 19.50, seguida del máximo del 6 de agosto en 19.61. Una vez despejado, seguirá el nivel de 20.00, seguido del pico anual (YTD) en 20.22.
El Peso mexicano FAQs
El Peso mexicano es la moneda de curso legal de México. El MXN es la moneda más operada en América Latina y la tercera más negociada del continente americano. El Peso mexicano es la primera moneda del mundo que utilizó el signo $, previo a la utilización posterior del Dólar. El Peso mexicano o MXN se divide en 100 centavos.
Banxico es el Banco de México, el banco central del país. Creado en 1925, provee la moneda nacional, el MXN, y tiene como objetivo prioritario preservar su valor a lo largo del tiempo. Además, el Banco de México administra las reservas internacionales del país, actúa como prestamista de última instancia a la banca y asesora económica y financieramente al gobierno. Banxico utiliza las herramientas y técnicas de la política monetaria para cumplir con su objetivo.
Cuando la inflación es elevada, el valor del Peso mexicano (MXN) tiene a disminuir. Esto implica un aumento en el coste de vida de los mexicanos que afecta su capacidad de inversión y ahorro. A nivel general, la inflación afecta a la economía mexicana porque México importa una cantidad importante de productos de consumo final, como gas, combustible, alimentos, ropa, etc, y una gran cantidad de insumos de producción. Por otra parte, a mayor inflación y deuda menos atractivo es el país para los inversores.
La tasa de cambio entre el USD y el MXN afecta a las importaciones y exportaciones entre Estados Unidos y México, pudiendo afectar a la demanda y los flujos comerciales. El precio del Dólar frente al Peso mexicano se ve afectado por factores como la política monetaria, los tipos de interés, el índice de precios al consumo, el crecimiento económico y algunas decisiones geopolíticas.
La tasa de cambio entre el USD y el MXN afecta a las importaciones y exportaciones entre Estados Unidos y México, pudiendo afectar a la demanda y los flujos comerciales. El precio del Dólar frente al Peso mexicano se ve afectado por factores como la política monetaria, los tipos de interés, el índice de precios al consumo, el crecimiento económico y algunas decisiones geopolíticas.
- La confianza del consumidor del CB subió ligeramente a 98,7 en septiembre
- El Índice del Dólar se mantiene bajo presión y se acerca más a 100,00.
El sentimiento del consumidor en Estados Unidos (EE.UU.) se deterioró en septiembre, con el Índice de Confianza del Consumidor del Conference Board (CB) cayendo a 98,7 en septiembre después de situarse en 105,6 en agosto.
El Índice de Situación Actual cayó 10,3 puntos a 124,3, mientras que el Índice de Expectativas descendió 4,6 puntos a 81,7 pero se mantuvo por encima de 80, lo que indica que los temores de recesión continúan disminuyendo.
Reacción del mercado
El Índice del Dólar se mantuvo bajo presión tras la publicación, acercándose un paso más al umbral crítico de 100, ahora rondando los 100,50.
- El EUR/GBP consolida los fuertes movimientos a la baja del lunes.
- El RSI sugiere condiciones de sobreventa, pero el MACD señala una estabilización de la presión de venta.
- El par podría operar lateralmente en las próximas sesiones mientras los bajistas se toman una pausa.
El EUR/GBP recuperó algo de terreno perdido el martes, subiendo levemente a 0.8330, pero el panorama técnico general sigue siendo bajista ya que el par se encuentra en mínimos de varios años.
Actualmente se observa una leve condición de sobreventa en el par según una lectura de 27 para el Índice de Fuerza Relativa (RSI), lo que sugiere que los compradores están comenzando a tomar el control después de la venta del lunes, y el RSI está aumentando gradualmente. El Indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) está plano, lo que sugiere que la venta está perdiendo fuerza.
Gráfico diario del EUR/GBP
Basado en la imagen técnica actual, es probable que el par EUR/GBP permanezca en una fase de consolidación en el corto plazo. Con el par en mínimos desde 2022, los bajistas parecen haber hecho ya su parte y podrían retirarse para consolidar sus movimientos.
Niveles de soporte: 0.8315, 0.8330, 0.8340
Niveles de resistencia: 0.8420, 0.8430, 0.8440
- El GBP/JPY ha subido hasta un nivel de resistencia clave: el máximo del 2 de septiembre.
- Podría enfrentar una mayor resistencia y necesitaría romper decisivamente al alza para extender la tendencia.
El GBP/JPY sube por séptimo día consecutivo el martes. Ahora está cerca del máximo clave del 2 de septiembre en 193,49. Esto también está cerca del nivel de retroceso de Fibonacci del 50% de la caída de julio en 194,03. Estos niveles probablemente presenten una resistencia significativa para el par, que podría retroceder como resultado.
GBP/JPY Gráfico Diario
Dicho esto, el GBP/JPY está en una tendencia alcista a corto plazo establecida desde que pivotó en el mínimo del 11 de septiembre. Dado que es un principio del análisis técnico que "la tendencia es tu amiga", es más probable que esta tendencia alcista se extienda.
Por lo tanto, existe la posibilidad de que el par simplemente continúe subiendo. Si puede romper decisivamente por encima de la línea de resistencia en 193,49, confirmará una extensión de la tendencia a corto plazo al alza.
Una ruptura decisiva sería una acompañada por una vela verde más larga de lo habitual que cerrara cerca de su máximo, o tres velas verdes seguidas que rompieran por encima del nivel.
La tendencia a mediano plazo es lateral, lo que significa que no hay sesgo en ninguna dirección. La tendencia a largo plazo es alcista.
- El USD/JPY está canalizando al alza en una tendencia alcista a corto plazo.
- Es probable que se extienda, aunque la tendencia bajista a mediano plazo corre el riesgo de empujarlo hacia abajo nuevamente.
El USD/JPY ha subido en un canal desde que tocó fondo en el mínimo del 16 de septiembre.
Los picos y valles ascendentes sugieren que el par podría estar ahora en una tendencia alcista a corto plazo, lo que favorece a los tenedores de posiciones largas.
USD/JPY Gráfico de 4 horas
Dado que "la tendencia es tu amiga", el panorama a corto plazo, por lo tanto, es ligeramente alcista.
Una ruptura por encima de 144.68 (máximo del 24 de septiembre) proporcionaría confirmación de más alzas, con un objetivo tentativo en 145.00, luego 145.50 y finalmente en un caso alcista 146.00.
Una ruptura decisiva por debajo de la línea inferior del canal, negaría el sesgo alcista.
El par está en una tendencia bajista a mediano plazo, lo que sugiere un riesgo de reanudación a la baja, sin embargo, esos riesgos se equilibran con su tendencia alcista a largo plazo.
- El USD/MXN pierde un 0.41% el día de hoy, alcanzando mínimos de tres días.
- La inflación de la primera mitad de septiembre de México sube un 0.09%, situándose por debajo de las expectativas del mercado.
- La atención de los operadores estará sobre la decisión de tipos de interés, a darse a conocer el jueves.
El USD/MXN estableció un máximo de la sesión en 19.44, encontrando vendedores agresivos que llevaron la paridad a un mínimo de no visto desde el 19 de septiembre. Al momento de escribir, el precio del Dólar estadounidense opera frente al Peso mexicano sobre 19.37 $, cayendo un 0.27% diario.
Precio del Dólar en México hoy martes 24 de septiembre: El Peso mexicano se aprecia tras inflación de la primera quincena de septiembre de México
De acuerdo con el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI), el Índice de Precios al Consumo (IPC) de México subió un 0.09% mensual en la primera mitad de septiembre, tras descender un 0.03% en la quincena previa, ubicándose por debajo del incremento de un 0.15% previsto por los analistas.
La inflación subyacente se incrementó un 0.21%, cifra menor al 0.23% esperado por el consenso. El IPC subyacente se situó en un 3.95% a tasa anual.
El foco de los inversionistas estará en la decisión de tipos de interés por parte de Banxico el jueves. El mercado espera un recorte de 25 puntos básicos, para establecer la tasa de referencia en 10.50% desde un 10.75%.
Niveles técnicos en el USD/MXN
El USD/MXN reaccionó a la baja en una resistencia ubicada en 20.14, dada por el máximo del 11 de septiembre. El soporte más cercano lo observamos en 19.06, mínimo del 18 de septiembre. El siguiente soporte clave se encuentra el 18.59, punto pivote del 16 de agosto. El Índice de Fuerza Relativa está en 49.05, sin mostrar una dirección definida en espera de la decisión de tipos de interés de Banxico.
Gráfico diario del USD/MXN
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
Además del Oro, se revisan las previsiones para los otros metales preciosos, señala el analista de materias primas de Commerzbank, Carsten Fritsch.
La relación Oro/Plata se mantendrá aproximadamente en su nivel actual
"En línea con el Oro, hemos revisado al alza nuestra previsión para el precio de la Plata a finales de año a 31$ por onza troy (anteriormente 30$). La c. Dejamos sin cambios la previsión de precios para 2025, con la excepción de una pequeña revisión al alza para el primer trimestre a 32$. Para mediados de 2025, esperamos c32 y para finales de 2025, 33$."
"Por el contrario, hemos revisado a la baja nuestra previsión para el Platino a 1.000$ por onza troy a finales de año, desde los 1.100$ anteriores. El déficit récord de suministro esperado por el WPIC este año no ha podido hasta ahora impulsar el precio del Platino. Además, recientemente ha habido salidas considerables de los ETF de Platino. El nivel inicial más bajo también reduce la trayectoria de la previsión para el próximo año. A mediados de 2025, esperamos que el Platino se cotice a 1.050$, y a 1.150$ a finales de 2025 (anteriormente 1.150$ y 1.250$, respectivamente)."
"Hemos confirmado nuestra previsión de precios para el Paladio en 1.050$ por onza troy para finales de año. Esto significa que el precio del Paladio se mantendrá aproximadamente en su nivel actual. Para el próximo año, esperamos un aumento ligeramente menor a 1.100$ para mediados de 2025 y a 1.150$ para finales de 2025 (anteriormente 1.150$ y 1.200$, respectivamente). Por lo tanto, la revisión a la baja para el Paladio es algo menor que para el Platino."
Los precios del petróleo subieron un 4 % (Brent) y un 4,8 % (WTI) la semana pasada. Para el Brent, fue el mayor aumento semanal desde abril, para el WTI desde febrero. Sin embargo, esto solo revirtió parcialmente las fuertes pérdidas observadas a principios de septiembre, señala Carsten Fritsch, analista de materias primas de Commerzbank.
No hay razón para una ampliación significativa de la prima de riesgo
"Tanto el Brent como el WTI todavía cotizan por debajo de los niveles vistos a finales de agosto. La última escalada del conflicto en Oriente Medio está impulsando los precios. Durante el fin de semana, hubo fuertes enfrentamientos entre Israel y la milicia terrorista chiita Hezbolá en el sur del Líbano. El desencadenante fue la muerte de numerosos miembros de Hezbolá por explosiones dirigidas a dispositivos de comunicación la semana pasada, de las cuales se culpa a Israel."
"El conflicto en Oriente Medio ha estado ocurriendo durante casi un año, sin interrupciones significativas en el suministro en el mercado del petróleo. Los ataques de los rebeldes hutíes en el Mar Rojo a barcos mercantes y petroleros solo han llevado a una realineación de las rutas de transporte y a retrasos en los envíos. Los productores de petróleo no están directamente involucrados en el conflicto. Esto se aplica solo indirectamente a Irán, que apoya a los rebeldes hutíes en Yemen, Hamás y Hezbolá."
"Sin embargo, los suministros de petróleo de Irán en realidad han aumentado aún más en los últimos meses a pesar de las sanciones estadounidenses aún existentes. Es poco probable que el conflicto entre Israel y Hezbolá conduzca a interrupciones en el suministro en el mercado del petróleo, a menos que una mayor escalada resulte en un ataque israelí a la infraestructura petrolera de Irán o que Irán impida el paso por el Estrecho de Ormuz. Todavía consideramos que el riesgo de esto es muy bajo. En nuestra opinión, hay con el precio del petróleo y un mayor aumento de precios."
- El GBP/USD supera la parte superior de un canal ascendente y se acerca al máximo anual de 1.3398.
- El Índice de Fuerza Relativa (RSI) favorece a los compradores, rompiendo por encima de 70 a pesar de entrar en territorio de sobrecompra, señalando potenciales ganancias adicionales.
- Los próximos niveles de resistencia incluyen el máximo del 1 de marzo de 2022 en 1.3437 y la marca psicológica de 1.3500.
- Un retroceso podría ver al par probar el soporte en 1.3350, con más caídas apuntando a 1.3298, 1.3266 y la cifra de 1.3200.
La Libra esterlina extendió sus ganancias frente al Dólar estadounidense el martes en medio de una escasa agenda económica en el Reino Unido. Al otro lado del Atlántico, la confianza del consumidor del US Conference Board cayó debido a las perspectivas del mercado laboral, haciendo que el Dólar se deslizara y respaldando a otras divisas. El GBP/USD cotiza en 1.3388 y avanza más del 0,30%.
Pronóstico del precio del GBP/USD: Perspectiva técnica
Desde un punto de vista técnico, el GBP/USD ha superado la parte superior de un canal ascendente, a punto de desafiar el máximo anual de 1.3398, cerca de la zona de 1.34. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) favorece a los compradores a pesar de romper por encima de la marca de 70, visto como territorio de sobrecompra. Sin embargo, esto podría exacerbar una subida antes de retroceder a precios más bajos.
La próxima resistencia clave para el GBP/USD será el máximo diario del 1 de marzo de 2022 en 1.3437, seguido por la cifra de 1.3500. Por el contrario, si el tipo de cambio cae por debajo de 1.3350, esto podría allanar el camino para un retroceso. El siguiente soporte será el pico diario del 23 de marzo de 2022 convertido en soporte en 1.3298, seguido por el máximo del 27 de agosto en 1.3266 y la marca de 1.3200.
Acción del Precio del GBP/USD – Gráfico Diario
La Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d.C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de divisas más negociada del mundo, con un 12% de todas las transacciones y una media de 630.000 millones de dólares al día, según datos de 2022.
Sus pares de divisas clave son el GBP/USD, también conocido como "Cable", que representa el 11% del mercado de divisas, el GBP/JPY, o el "Dragón", como lo conocen los operadores (3%), y el EUR/GBP (2%). La libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria que decide el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en la consecución de su objetivo principal de "estabilidad de precios", es decir, una tasa de inflación estable en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés.
Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intenta contenerla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para particulares y empresas. Esto suele ser positivo para el GBP, ya que unos tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Cuando la inflación es demasiado baja, es señal de que el crecimiento económico se está ralentizando. En este escenario, el BoE considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas pidan más prestado para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados calibran la salud de la economía y pueden influir en el valor de la Libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Una economía fuerte es buena para la Libra esterlina. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Inglaterra a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente a la Libra esterlina. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que la libra esterlina caiga.
Otro dato significativo para la libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado.
Si un país produce exportaciones muy solicitadas, su divisa se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa para una balanza negativa.
Los precios de la Plata han recuperado algo de terreno frente al Oro este mes, probablemente en relación con su reciente bajo rendimiento en comparación con el Oro, señala el analista macro de TDS, Daniel Ghali.
Los fundamentos de la Plata siguen en una trayectoria de mejora
"Esperamos que la actividad de venta de CTA en los mercados de Plata durante las próximas sesiones desafíe a los gestores de dinero que participan en el comercio de 'recuperación'."
"Los precios de la Plata han recuperado algo de terreno frente al Oro este mes, en línea con las tendencias de mejora en el sentimiento de demanda de materias primas, apoyadas por una combinación de actividad de compra de CTA y fondos macro que vuelven a involucrarse en el metal blanco, probablemente en relación con su reciente bajo rendimiento en comparación con el Oro."
"Sin embargo, un umbral bajo para una ronda de actividad de venta a gran escala de CTA podría añadir presión al comercio de 'recuperación' a corto plazo, con algoritmos que probablemente vendan hasta un -10% de su longitud neta en Plata, incluso en una tendencia alcista. Bajo la superficie, los fundamentos de la Plata han seguido en una trayectoria de mejora, con solo algunos obstáculos observados en nuestra grandiosa tesis #silversqueeze hasta ahora este año."
- El AUD/USD salta cerca de 0.6870 a medida que el Dólar australiano se fortalece por múltiples vientos favorables.
- El anuncio de un estímulo masivo por parte de China y la postura de línea dura del RBA fortalecen al Dólar australiano.
- El próximo movimiento del Dólar estadounidense estará influenciado por los datos de inflación subyacente del PCE de EE.UU.
El par AUD/USD sube cerca de 0.6870 en la sesión norteamericana del martes. El activo australiano gana fuertemente después del gran impulso de estímulo de China para revivir el gasto de los hogares y la demanda inmobiliaria y elevar el crecimiento económico.
En una conferencia de prensa el martes, los principales reguladores de China delinearon una fuerte caída en las tasas de interés clave y el establecimiento de una facilidad de intercambio de 500.000 millones de RMB y un fondo de re-préstamo de 300.000 millones de RMB por parte del Banco Popular de China (PBoC). El anuncio del estímulo de gran magnitud ha fortalecido las perspectivas del Dólar australiano (AUD), siendo un proxy de la economía de China.
El Dólar australiano ya estaba superando debido al resultado de la política de línea dura del Banco de la Reserva de Australia (RBA) en la que el banco central dejó las tasas de interés sin cambios en 4,35% por octava vez consecutiva. El RBA mantuvo las tasas de interés estables debido a las condiciones optimistas del mercado laboral y las presiones de precios que permanecen persistentes.
Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) enfrenta presión de venta ya que los inversores esperan que la Reserva Federal (Fed) podría optar por continuar el ciclo agresivo de flexibilización de políticas. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cae cerca de 100.60.
Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de que la Fed recorte las tasas de interés en 50 puntos básicos a 4,25%-4,50% en noviembre es cercana al 52% desde el 29% de hace una semana.
Esta semana, los inversores se centrarán en los datos de inflación del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. para agosto, que se publicarán el viernes. Los economistas esperan que el índice de precios PCE subyacente, que es el indicador de inflación preferido por la Fed, haya crecido al 2,7% desde el 2,6% en julio.
El Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
El PBoC anunció hoy recortes significativos en el RRR y la tasa de política. La flexibilización monetaria sería menos efectiva sin una política fiscal proactiva, es probable que haya más financiamiento mediante bonos. Las tasas en China caerán aún más con recortes de tasas más rápidos, el USD-CNY podría probar por debajo de 7,0 con la mejora del apetito de riesgo, señalan los economistas de Standard Chartered.
Es probable que sigan medidas fiscales
"El gobernador Pan del Banco Popular de China (PBoC) anunció un recorte de 50 puntos básicos en el ratio de requisitos de reserva (RRR) y un recorte de 20 puntos básicos en la tasa de política, ambos duplicando el tamaño normal, junto con una serie de otras medidas para apoyar el mercado inmobiliario y el mercado bursátil. Pan también proporcionó orientación futura sobre un posible recorte del RRR (25-50 puntos básicos) en el cuarto trimestre."
"Esperamos que el PBoC mantenga el impulso de flexibilización en los próximos trimestres en medio de probables recortes adicionales de tasas por parte de la Fed. Ahora esperamos un recorte de 25 puntos básicos en el RRR en el cuarto trimestre, además de nuestra previsión anterior de un recorte de 25 puntos básicos tanto en el primer como en el tercer trimestre de 2025. Además, ahora vemos un recorte de 10 puntos básicos en la tasa de política en el segundo trimestre de 2025, además de nuestra previsión anterior de un recorte de 10 puntos básicos tanto en el cuarto trimestre de 2024 como en el primer trimestre de 2025."
"Bajo el presupuesto general público, una disminución en los ingresos fiscales y responsabilidades de gasto relativamente rígidas pueden dar lugar a un déficit de financiamiento de 0,5-1,0 billones de yuanes este año, según nuestra estimación. Vemos una alta probabilidad de que el gobierno aumente la emisión de bonos para cubrir el déficit. Bajo el presupuesto de fondos del gobierno, vemos un riesgo opuesto, es decir, una subestimación del déficit presupuestario con un ritmo lento de despliegue de los ingresos de los bonos del gobierno."
La gobernadora de la Reserva Federal (Fed), Michelle Bowman, habla sobre las perspectivas económicas y la política monetaria en la Convención Anual de la Asociación de Banqueros de Kentucky en Virginia. Sus comentarios se producen después de que la Fed anunciara la semana pasada el primer recorte de tasas de 50 puntos básicos (pbs) en cuatro años y sugiriera más recortes de tasas antes de fin de año.
"En el entorno económico actual, sin signos claros de debilitamiento o fragilidad material, en mi opinión, comenzar el ciclo de recortes de tasas con un movimiento de 1/4 de punto porcentual habría reforzado mejor la fortaleza de las condiciones económicas al mismo tiempo que reconocía con confianza el progreso hacia nuestros objetivos," señaló Bowman.
Declaraciones destacadas
Aunque el mercado laboral ha mostrado signos de enfriamiento, el crecimiento de los salarios, el gasto y el PIB no son consistentes con un debilitamiento económico material.
Los riesgos al alza para la inflación siguen siendo prominentes, incluyendo la fragilidad de la cadena de suministro, la política fiscal, el desajuste entre la oferta y la demanda de viviendas.
Recalibrar la política es apropiado dado el progreso en la inflación, pero no se debe declarar la victoria aún.
La inflación subyacente sigue incómodamente por encima del objetivo del 2%, con riesgos al alza dados el crecimiento continuo del gasto y los salarios.
El aumento del desempleo se debe en gran medida a la desaceleración de la contratación y a la mejora de la oferta.
La disidencia al recorte de medio punto está justificada por la inflación aún por encima del objetivo, un ritmo medido de recortes es más apropiado.
La estimación de la tasa neutral es mucho más alta que antes de la pandemia, la política no es tan restrictiva como puede parecer.
Reacción del mercado
Tras una serie de comentarios moderados, las palabras de Bowman sonaron de línea dura, aunque no tuvieron impacto en los mercados financieros. El Índice del Dólar se mantiene sin cambios en torno a 100.70 después de tales palabras.
- El paquete de estímulo masivo de China ha respaldado las divisas de los mercados emergentes, reviviendo el carry trade.
- Esto está pesando sobre el Yen, que es una moneda de financiación popular para el carry trade.
- Los comentarios del BoJ y los débiles datos de la Eurozona pesan sobre el EUR/JPY.
El EUR/JPY está cotizando en los 160.20, subiendo casi un 0,40% el martes, después del anuncio de medidas sustanciales de estímulo por parte de China que revivieron el carry trade, lo que pesó sobre el Yen japonés (JPY), la moneda de financiación más popular para este tipo de operaciones.
El carry trade es una operación en la que los operadores piden dinero prestado en una moneda con bajas tasas de interés, como el Yen (alrededor del 0,25% TAE) y usan el dinero para comprar una moneda con una alta tasa de interés, como el Peso mexicano (10,75% TAE).
El operador de carry trade se beneficia de la diferencia entre lo que cuesta el servicio del préstamo y los intereses ganados. Debido a que el Yen es tan popular como moneda de financiación, el aumento del carry trade puede ser un factor negativo. El paquete de estímulo de China ha revivido el carry trade porque tuvo el efecto secundario de respaldar las divisas de los mercados emergentes, como el Peso mexicano (MXN), lo que hace que la operación sea aún más rentable.
El EUR/JPY está por debajo del máximo del día de 161.11, sin embargo, debido a un discurso del gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, que ayudó a fortalecer el Yen. El Euro (EUR) también perdió algo de impulso debido a más datos negativos de la mayor economía de Europa, Alemania.
Kazuo Ueda fue moderadamente de línea dura (es decir, a favor de subir las tasas de interés) en sus comentarios el martes por la mañana. Dijo que si la inflación sigue subiendo en línea con las últimas previsiones del BoJ, significaría que el banco aumentaría las tasas de interés, lo cual es positivo para el Yen.
"Subiremos la tasa de interés si la economía y los precios se mueven en línea con las previsiones mostradas en nuestro informe de perspectivas trimestrales," dijo Ueda.
Un resultado por debajo de las expectativas para el índice de sentimiento empresarial IFO de Alemania en septiembre, una encuesta de 7.000 empresas, actuó además como un obstáculo para el EUR/JPY.
Tanto el índice de Clima Empresarial como el de Evaluación Actual del IFO cayeron por debajo de las lecturas anteriores de agosto y de las previsiones de los economistas. El índice de Expectativas del IFO, por su parte, coincidió con las previsiones pero aún así fue inferior a la lectura del mes anterior. Los datos refuerzan la visión de que la economía alemana está en riesgo de caer en recesión.
El Euro perdió terreno en la mayoría de sus pares el lunes después de la publicación de los datos del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de HCOB, que mostraron una fuerte caída en la actividad de la economía de la Eurozona, con el PMI compuesto pasando de crecimiento a contracción.
En contraste, el PMI del Jibun Bank en Japón, aunque mostró una leve contracción en la manufactura, mostró un ligero aumento en la actividad del sector servicios.
- El NZD/USD sube cerca de 0.6300 mientras China anuncia una serie de estímulos monetarios.
- Se espera que la Fed opte por un recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos en noviembre.
- Los inversores esperan los datos de la inflación subyacente del PCE de EE.UU. para agosto.
El par NZD/USD repunta cerca de la resistencia clave de 0.6300 en la sesión norteamericana del martes. El activo neozelandés se fortalece con el firme Dólar neozelandés (NZD), que disfruta de mayores entradas tras el anuncio del masivo estímulo de China, con el objetivo de revitalizar las perspectivas económicas, elevando el gasto de los hogares y la demanda inmobiliaria.
Vale la pena señalar que Nueva Zelanda (NZ) es uno de los principales socios comerciales de China, y el anuncio de nuevos estímulos impulsará las exportaciones del Kiwi.
Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) permanece bajo presión en medio de crecientes discusiones sobre que la Reserva Federal (Fed) extienda agresivamente el ciclo de flexibilización de políticas. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cae cerca de 100.75.
De cara al futuro, los inversores se centrarán en los comentarios de los funcionarios de la Fed y en el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de Estados Unidos (EE.UU.) para agosto, que se publicará el viernes. Se estima que la inflación subyacente del PCE, el indicador de inflación preferido por la Fed, haya crecido a un ritmo más rápido del 2,7% desde el 2,6% en julio.
El NZD/USD extiende su racha ganadora por el quinto día de negociación el martes. El activo neozelandés se acerca al máximo anual de 0.6400 formado el 26 de diciembre de 2023. La media móvil exponencial (EMA) de 20 días con pendiente ascendente cerca de 0.6200 sugiere que las perspectivas a corto plazo son optimistas.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se esfuerza por mantenerse por encima de 60.00. Se desencadenaría un impulso alcista si el oscilador logra hacerlo.
Un mayor alza por encima del máximo anual (YTD) de 0.6330 llevaría al activo hacia el máximo del 26 de diciembre de 0.6400, seguido por el mínimo del 25 de enero de 2023 de 0.6450.
En un escenario alternativo, un movimiento a la baja aparecería si el activo rompe decisivamente el máximo del 17 de julio cerca de 0.6100. Esto empujaría al activo hacia el máximo del 3 de mayo en 0.6046 y el soporte psicológico de 0.6000.
NZD/USD gráfico diario
El Dólar neozelandés FAQs
El Dólar neozelandés (NZD), también conocido como kiwi, es una divisa muy conocida entre los inversores. Su valor viene determinado en gran medida por la salud de la economía neozelandesa y la política del banco central del país. Sin embargo, existen algunas particularidades que también pueden hacer que el NZD se mueva. La evolución de la economía china tiende a mover el Kiwi porque China es el mayor socio comercial de Nueva Zelanda. Las malas noticias para la economía china probablemente se traduzcan en menos exportaciones neozelandesas al país, lo que afectará a la economía y, por tanto, a su divisa. Otro factor que mueve al NZD son los precios de los productos lácteos, ya que la industria láctea es la principal exportación de Nueva Zelanda. Los altos precios de los productos lácteos impulsan los ingresos de exportación, contribuyendo positivamente a la economía y, por tanto, al NZD.
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) aspira a alcanzar y mantener una tasa de inflación de entre el 1% y el 3% a medio plazo, con el objetivo de mantenerla cerca del punto medio del 2%. Para ello, el banco fija un nivel adecuado de tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el RBNZ sube los tipos de interés para enfriar la economía, pero la medida también hará subir el rendimiento de los bonos, aumentando el atractivo de los inversores para invertir en el país e impulsando así al NZD. Por el contrario, unos tipos de interés más bajos tienden a debilitar el NZD. El llamado diferencial de tipos, o cómo son o se espera que sean los tipos en Nueva Zelanda en comparación con los fijados por la Reserva Federal de EE.UU., también puede desempeñar un papel clave en el movimiento del par NZD/USD.
La publicación de datos macroeconómicos en Nueva Zelanda es clave para evaluar el estado de la economía y puede influir en la valoración del Dólar neozelandés (NZD). Una economía fuerte, basada en un elevado crecimiento económico, un bajo desempleo y una elevada confianza es buena para el NZD. Un alto crecimiento económico atrae la inversión extranjera y puede animar al Banco de la Reserva de Nueva Zelanda a aumentar los tipos de interés, si esta fortaleza económica viene acompañada de una inflación elevada. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el NZD se deprecie.
El Dólar neozelandés (NZD) tiende a fortalecerse durante los periodos de apetito por el riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y se muestran optimistas sobre el crecimiento. Esto suele traducirse en unas perspectivas más favorables para las materias primas y las denominadas "divisas de materias primas", como el kiwi. Por el contrario, el NZD tiende a debilitarse en momentos de turbulencias en los mercados o de incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender los activos de mayor riesgo y huyen a los refugios más estables.
El precio del Oro sigue subiendo de récord en récord. El último hasta ahora se alcanzó esta mañana en 2.640 $ por onza troy. Esto es 110 $ más que el máximo histórico registrado hace solo cinco semanas, que se mantuvo hasta mediados de septiembre, señala Carsten Fritsch, analista de materias primas de Commerzbank.
Optimismo sobre China exagerado
"El oro se beneficia de su papel como almacén de valor en tiempos de inflación e incertidumbre, y como inversión sin intereses en tiempos de caída de las tasas de interés. La fortaleza del precio del Oro no se limita de ninguna manera al dólar estadounidense. En numerosas otras divisas, como el euro, la libra esterlina, el franco suizo, el renminbi chino y la rupia india, el precio del Oro también está en un nivel récord."
"Estamos elevando nuestra previsión del precio del Oro para fin de año a 2.600 $ por onza troy (anteriormente 2.500 $). El precio del Oro podría entonces verse bajo presión. Todavía podemos imaginar un aumento adicional del precio a corto plazo. Sin embargo, es poco probable que sea permanente."
"Por lo tanto, confirmamos nuestra previsión de precio de 2.600 $ para mediados de 2025. Dado que las proyecciones actuales de la Fed no muestran ninguna subida de tasas de interés para 2026, también estamos elevando nuestra previsión de precio para finales de 2025 a 2.600 $ por onza troy (anteriormente 2.550 $)."
- El petróleo crudo sube y prueba por encima del nivel clave de 72 $ después de que China emite una inyección financiera sustancial.
- Florida se prepara para el posible Ciclón Tropical Nueve.
- El Índice del Dólar estadounidense se mantiene estable a pesar de un aumento en los rendimientos de EE.UU.
El petróleo crudo sube el martes después de que el gobierno chino lanzó un plan de estímulo de 500.000 millones de yuanes (CNY) para reactivar su economía. Este plan de inyección de liquidez debería impulsar nuevamente la demanda china de petróleo crudo. Mientras tanto, el frente geopolítico está apoyando un precio más alto del petróleo crudo incluso con las Naciones Unidas (ONU) teniendo una asamblea de emergencia más tarde este martes después de los intensos ataques en Líbano por parte de Israel en los últimos días.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el rendimiento del dólar frente a otras seis divisas, cotiza lateralmente a pesar del aumento en los rendimientos, con, por ejemplo, el rendimiento del bono del Tesoro de EE.UU. a 10 años en un nuevo máximo de septiembre cerca del 3,79%. El DXY está nuevamente atrapado en el rango estrecho en el que estuvo la mayor parte de septiembre y parece incapaz de alejarse de él.
Al momento de escribir, el petróleo crudo WTI cotiza a 71,94 $ y el Brent crudo a 74,90 $.
Noticias sobre el petróleo y movimientos del mercado: Un lleno total
- Bloomberg informa que las refinerías europeas se ven obligadas a recurrir al petróleo de esquisto para reemplazar los barriles faltantes de Libia.
- Mientras tanto, en EE.UU., Florida se prepara para el Ciclón Tropical Nueve, que se espera que golpee Florida el miércoles. Reuters informa que Shell y Chevron han evacuado al personal no esencial de sus plataformas en el Golfo de México de EE.UU.
- Como de costumbre, el Instituto Americano del Petróleo publicará su cambio semanal de inventarios de crudo el martes. No hay pronóstico disponible para la semana del 20 de septiembre, mientras que la publicación anterior fue un aumento de 1,96 millones de barriles.
Análisis técnico del petróleo: Todo se junta a la vez
El petróleo crudo no está disfrutando de uno sino de tres catalizadores, todos ocurriendo simultáneamente, lo que está impulsando los precios del petróleo crudo por encima del nivel clave de 71,46 $ (el mínimo del 5 de febrero). Con el frente geopolítico, una posible interrupción del suministro y la demanda resurgiendo desde China, podría estar desarrollándose un rally más amplio aquí. No sería una sorpresa que el petróleo crudo alcanzara los 75 $ para el final de esta semana si los tres catalizadores fundamentales siguen en foco.
Si el impulso positivo continúa, un retorno a 75,27 $ (el máximo del 12 de enero) podría desarrollarse con esta trifecta de elementos alcistas. En el camino hacia ese nivel, la media móvil simple (SMA) de 55 días en 74,31 $ podría aliviar un poco el rally. Una vez por encima de 75,27 $, la primera resistencia a seguir es 76,45 $, con la SMA de 100 días en juego.
A la baja, debería producirse una reorganización de los soportes. El primer nivel a la baja ahora es 71,46 $, que debería actuar ahora como soporte en lugar de resistencia. En caso de que ese nivel no se mantenga, 67,11 $, un triple suelo en el verano de 2023, debería soportar cualquier caída. Más abajo, el siguiente nivel en línea es 64,38 $, el mínimo de marzo y mayo de 2023.
Petróleo Crudo WTI de EE.UU.: Gráfico Diario
El petróleo WTI FAQs
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) de México subió un 0.09% mensual en la primera mitad de septiembre, tras bajar un 0.03% en la quincena previa, según ha publicado el Instituto Nacional de Geografía y Estadística (INEGI). El dato se ha situado por debajo del incremento de un 0.15% previsto por el mercado.
Con este resultado, la inflación general anual se ubicó en 4.66%. En la misma quincena de 2023, la inflación quincenal fue de 0.25 % y la anual, de 4.44%.
La inflación subyacente ha aumentado un 0.21%, registro menor al 0.23% esperado por el consenso. A tasa anual, el IPC subyacente se situó en el 3.95%.
Peso mexicano reacción
El Peso mexicano se ha apreciado tras la publicación. El USD/MXN ha caído con el dato a 19.37, perdiendo un 0.26% diario.
- El Peso Mexicano se mantiene estable antes de los datos clave de inflación.
- Banxico celebrará su reunión el jueves; se espera un recorte de tasas de 25 pb.
- El USD/MXN sube desde la base de un canal ascendente, respaldado por un firme impulso.
El Peso Mexicano (MXN) sube frente a sus principales pares el martes, antes de los datos clave de inflación más tarde en el día, seguidos por la reunión de política monetaria de septiembre del Banco de México (Banxico) el jueves, ambos factores que podrían influir en la moneda mexicana.
El Peso Mexicano tomará dirección de los datos de inflación y la reunión de Banxico
El Peso Mexicano ha visto un debilitamiento moderado frente tanto al Dólar estadounidense (USD) como a la Libra esterlina (GBP) en los últimos días, mientras que frente al Euro (EUR), ha cotizado de manera mixta debido a la debilidad de la moneda única el lunes por los temores de crecimiento en la Eurozona.
El Instituto Nacional de Estadística Geografía e Informática (INEGI) publicará la inflación de la primera quincena y la inflación subyacente de septiembre el martes a las 12:00 GMT.
Los datos del mes anterior mostraron una caída del 0.03% en la inflación general y un aumento del 0.1% en la inflación subyacente. Si las nuevas cifras son más altas, existe la posibilidad de que puedan influir en la decisión del Banco de México. Una mayor inflación podría aumentar la probabilidad de que Banxico mantenga las tasas de interés sin cambios, mientras que una inflación más baja podría llevar al banco central a recortar las tasas de interés.
Banxico actualmente mantiene su tasa de interés oficial en 10.75%, pero esto probablemente cambiará después de la reunión del jueves. Según una encuesta reciente de Bloomberg, 20 de los 25 economistas y analistas bancarios creen que Banxico procederá con un recorte de 25 puntos básicos (pb) (0.25%). Cuatro analistas esperan un recorte de 50 pb (0.50%) y solo uno que el banco central mantendrá las tasas de interés sin cambios. La expectativa de tasas de interés más bajas es generalmente negativa para una moneda, ya que reduce los flujos de capital extranjero.
"Esperamos que Banxico recorte la tasa de política en 25 pb del 10.75% al 10.50% en la reunión del 26 de septiembre," dice Christian Lawrence, Estratega Senior de Activos Cruzados en Rabobank, en una nota reciente. "Los datos de inflación del IPC publicados desde la última reunión apuntan a un progreso en términos generales después del aumento inducido por los alimentos (agosto en 4.99%), y la inflación subyacente ha caído ahora al tope de la banda de tolerancia de +/-1pp del Banco en torno a su objetivo del 3%," agregó.
Mientras que algunos analistas han especulado que Banxico podría verse disuadido de recortar las tasas para apoyar al debilitado Peso, que ha perdido más del 10% de su valor desde junio, Rabobank no cree que este sea el caso.
"El reciente debilitamiento del MXN será una preocupación para el Banco, dado el posible traspaso a la inflación. Sin embargo, los movimientos se mantienen dentro de los rangos recientes, y gran parte de esto puede atribuirse a la liquidación del carry trade. Dicho esto, el aumento percibido en la prima de riesgo soberano puede apoyar una mayor debilidad estructural en el MXN, y argumentaríamos que el riesgo de inflación por la moneda ha cambiado ahora al alza," dice Lawrence.
En la reunión de agosto, Banxico decidió recortar las tasas de interés en 0.25%, llevando su tasa oficial del 11.00% al 10.75%. La decisión, sin embargo, fue ajustada, con solo tres miembros votando a favor del recorte frente a dos que querían mantener las tasas sin cambios.
"Desde esa reunión, las lecturas de inflación han caído aún más," dice el Dr. Win Thin, Jefe Global de Estrategia de Mercados en Brown Brothers Harriman (BBH). "La próxima reunión de Banxico es el 26 de septiembre y si la desinflación continúa, otro recorte de 25 pb al 10.50% parece probable. El mercado de swaps está valorando 175 pb de flexibilización en los próximos 12 meses."
Análisis Técnico: USD/MXN sube, respaldado por impulso alcista
El USD/MXN continúa subiendo después de rebotar en el soporte técnico en la base de un canal ascendente a largo plazo.
La Media Móvil Simple de 50 días (no mostrada en el gráfico a continuación) también reforzó el soporte en la base del canal.
Gráfico de 4 horas del USD/MXN
Existe la posibilidad de que el USD/MXN haya comenzado una tendencia alcista a corto plazo dentro del canal. Ya está en una tendencia alcista a mediano y largo plazo, por lo que la "corriente" fluye hacia el norte.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha subido bastante desde el mínimo del mercado el 18 de septiembre, y esto es una señal de fortaleza subyacente en la recuperación. El RSI ha subido más bruscamente que el precio, lo cual es una señal de convergencia alcista.
Un cierre por encima de 19.53 (máximo oscilante del 23 de agosto) en una base de 4 horas confirmaría aún más que el par está en una tendencia alcista a corto plazo, que, dado que "la tendencia es tu amiga," se esperaría que continúe al alza.
Banxico
El Banco de México, también conocido como Banxico, es el banco central del país. Su misión es preservar el valor de la moneda de México, el Peso mexicano (MXN), y fijar la política monetaria. Para ello, su principal objetivo es mantener una inflación baja y estable dentro de los niveles objetivo (en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%).
La principal herramienta del Banxico para orientar la política monetaria es la fijación de tasas de interés. Cuando la inflación esté por encima del objetivo, el banco intentará controlarla aumentando las tasas, encareciendo el endeudamiento de dinero para los hogares y las empresas y enfriando así la economía. Las tasas de interés más altas son generalmente positivas para el Peso mexicano (MXN), ya que generan mayores rendimientos, lo que convierte al país en un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, tasas de interés más bajas tienden a debilitar al MXN. El diferencial de tasas con el Dólar, o cómo se espera que Banxico fije las tasas de interés en comparación con la Reserva Federal (Fed) de Estados Unidos, es un factor clave.
Banxico se reúne ocho veces al año y su política monetaria está muy influenciada por las decisiones de la Reserva Federal estadounidense (Fed). Por lo tanto, el comité de toma de decisiones del banco central suele reunirse una semana después que la Reserva Federal. Al hacerlo, Banxico reacciona y en ocasiones anticipa las medidas de política monetaria fijadas por la Reserva Federal. Por ejemplo, después de la pandemia de Covid-19, antes de que la Fed subiera las tasas, Banxico lo hizo primero en un intento de disminuir las posibilidades de una depreciación sustancial del Peso mexicano (MXN) y evitar salidas de capital que pudieran desestabilizar al país.
El Comité de Política Monetaria de Hungría (MPC) pausó la flexibilización monetaria en agosto, ya que los indicadores de inflación subyacente no mejoraron en absoluto en los meses anteriores, señala Tatha Ghose, analista de FX de Commerzbank.
El MNB reducirá su tasa base desde el actual 6,75%
"La orientación seguía siendo que se esperaban más recortes de tasas, pero no de inmediato: la persistente inflación en el sector de servicios no lo permitía. El banco central (MNB) quería ser cauteloso y apuntar a una tasa de interés real positiva al final del ciclo de flexibilización. En este contexto, las expectativas del mercado seguían siendo de dos recortes de tasas más de 25 puntos básicos para fin de año."
"Las circunstancias han cambiado ligeramente desde entonces, y es probable que uno de estos recortes se realice hoy. En agosto, los indicadores de inflación de Hungría mejoraron drásticamente, con un notable desaceleramiento en el impulso de la inflación general y subyacente. El aumento del IPC subyacente ajustado por impuestos se desaceleró de una tasa promedio de los tres meses anteriores de aproximadamente 0,4% m/m a 0,2% m/m."
"Dado los muchos señales moderadas de los principales bancos centrales globales recientemente, se espera que el MNB ahora reduzca su tasa base desde el actual 6,75%. El forint se está beneficiando actualmente de un euro más fuerte y es poco probable que se vea negativamente afectado por tal recorte de tasas."
La encuesta de Bloomberg indica una expectativa unánime entre los economistas encuestados de una reducción de tasas de 25 pb por parte del Riksbank en la reunión de política monetaria de mañana. La encuesta de Reuters sugiere que el consenso también favorece dos movimientos adicionales de 25 pb antes de fin de año, señala Jane Foley, Estratega Senior de FX de Rabobank.
El SEK parece barato
"La combinación de estímulos tanto de la política monetaria como fiscal ha tenido un claro impacto en los niveles de confianza. Aunque la economía sueca ha estado estancada durante varios trimestres, la confianza del consumidor ha estado en tendencia alcista desde su punto bajo a finales de 2022. Se espera que la publicación de esta semana muestre otra mejora incremental."
"Se espera que esto se refleje en los próximos datos de ventas minoristas. En julio, las ventas minoristas aumentaron un 0,5% m/m, en comparación con una caída del -0,8% m/m en junio. Otros datos también están mostrando signos de mejora. La publicación del PMI manufacturero de Suecia subió a un mejor de lo esperado 52,7 en agosto, lo que sugiere que los signos de recuperación se están ampliando."
"Las encuestas también muestran signos de optimismo respecto a las perspectivas de precios en el sector inmobiliario, que ha sido duramente golpeado, debido a las esperanzas de tasas hipotecarias más bajas. Dicho esto, los niveles elevados de oferta de viviendas probablemente amortigüen la recuperación. Desde una base histórica, el SEK parece barato. Basándonos en la mejora de las perspectivas económicas de Suecia, esperamos que el EUR/SEK baje modestamente a medio plazo a pesar del tono moderado del Riksbank."
Recientemente, el Gobernador del Banco de Canadá (BoC), Tiff Macklem, insinuó que un recorte de tasas mayor de 50 puntos básicos podría ser apropiado en los próximos meses. El mercado ya ha descontado esto bastante bien, con expectativas que se han corregido significativamente en las últimas semanas, señala Michael Pfister, Analista de FX de Commerzbank.
El BoC acelerará el ritmo de recortes de tasas en los próximos meses
"El mercado ahora espera un recorte de alrededor de 25 puntos básicos en cada una de las próximas siete reuniones. Incluso se ha descontado un movimiento de 50 puntos básicos en cada una de las próximas dos reuniones con una probabilidad de alrededor del 50%. Si eso sucede, el BoC habría reducido a la mitad la tasa clave en poco menos de 15 meses para mediados del próximo año."
"A primera vista, esta aceleración puede parecer sorprendente. Después de todo, el BoC ya ha recortado las tasas tres veces en 25 puntos básicos en los últimos meses, situándose en el medio del grupo del G10 en cuanto a tasas de política, mientras que otros bancos centrales aún están dudando. Pero hay buenas razones para esto. La inflación general en Canadá ha caído recientemente al medio del rango objetivo del BoC, en 2% interanual."
"A corto plazo, una política monetaria más restrictiva de lo necesario puede tener un efecto estabilizador en el CAD. Sin embargo, a mediano plazo, es probable que el panorama sea diferente. Ya estamos viendo signos claros de una desaceleración en el mercado laboral. Y el crecimiento ya no es tan fuerte como antes. Por lo tanto, hay una fuerte razón para que el BoC acelere el ritmo de recortes de tasas en los próximos meses, y es probable que el CAD vuelva a sufrir."
El último recorte de tasas de China hizo poco para afectar la recuperación del CNY, señala el estratega de FX de DBS, Philip Wee.
El USD/CNY presta más atención a la Fed que al PBOC
"La reducción de 10 puntos básicos en la tasa de recompra inversa a 14 días al 1,85% del lunes palideció en comparación con la disminución de 50 puntos básicos en la tasa de los fondos federales de la Fed al 4,75-5,00% del miércoles pasado. El Banco Popular de China estaba asegurando una liquidez amplia antes de las vacaciones del Día Nacional que comienzan el 1 de octubre. Por el contrario, el alivio de la Fed buscaba evitar un mayor enfriamiento en el mercado laboral de EE.UU."
"El USD/CNY alcanzó un máximo de 7.2775 el 24 de julio antes de caer al mínimo del año de 7.0428 el viernes pasado. A pesar del aumento del 0,1% de ayer a 7.0521, el USD/CNY se mantuvo por debajo del nivel de cierre del año pasado de 7.10, confiado en que los temores de recesión en EE.UU. ahora han eclipsado las preocupaciones por la desaceleración de China."
"Para romper por debajo del nivel psicológico de 7.00 este año, el USD/CNY necesitará que el índice DXY se deprecie por debajo de 100, un escenario que hemos pronosticado hasta 2025."
- El oro alcanza un nuevo récord después de que China descargue estímulos y recorte las tasas de interés.
- Las continuas apuestas de que la Fed hará otro recorte jumbo antes de fin de año también impulsan la recuperación.
- El aumento del conflicto en Oriente Medio amenaza con escalar a una guerra total, impulsando los flujos de refugio seguro.
El Oro (XAU/USD) rompe su anterior máximo histórico para alcanzar un nuevo récord de 2.640$ por onza troy el martes. Las apuestas del mercado sobre recortes de tasas de interés más agresivos por parte de la Reserva Federal (Fed) son un factor importante. La noticia de un gran impulso de estímulo en China, que incluye recortes de tasas de interés, también es un factor. Mientras tanto, el aumento de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio está incrementando los flujos de refugio seguro hacia el metal amarillo.
Las tasas de interés más bajas son positivas para el Oro, ya que reducen el costo de oportunidad de mantener el activo que no paga intereses, haciéndolo más atractivo para los inversores.
El Oro alcanza nuevos máximos mientras el mercado prevé más recortes
El oro alcanza su pico mientras las probabilidades basadas en el mercado de que la Fed haga otro recorte doble de 50 puntos básicos (pb), o 0,50%, siguen siendo altas. Las probabilidades de tal recorte en la reunión de noviembre actualmente se sitúan en 50,2% frente a 49,8% para un recorte de 25 pb, según la herramienta CME FedWatch.
El lunes, el presidente del Banco de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic – un miembro con derecho a voto – fue relativamente neutral en sus comentarios sobre la política, obteniendo un 4,0 en el FedTracker de FXStreet, que mide el tono de los discursos de los funcionarios de la Fed en una escala de moderado a duro de 0 a 10, utilizando un modelo de IA personalizado.
El presidente no votante del Banco de la Fed de Atlanta, Austan Goolsbee, adoptó un tono mucho más moderado, diciendo que la inflación había "bajado mucho" y que habría "muchos más" recortes en camino. Sus comentarios obtuvieron un 2,0 en el FedTracker de FXStreet.
El presidente del Banco de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari (miembro sin derecho a voto), fue neutral, obteniendo un 3,6 en el FedTracker.
El martes, la gobernadora de la Reserva Federal, Michelle Bowman (votante - línea dura), dará un discurso sobre las perspectivas económicas de EE.UU. y la política monetaria en la Convención Anual de la Asociación de Banqueros de Kentucky.
El oro se ve beneficiado por el estímulo del Banco Popular de China
El oro se recupera después de que el Banco Popular de China (PBoC) anunciara el mayor paquete de estímulo desde la pandemia de Covid el martes. El PBoC busca combatir la deflación y apoyar la economía para alcanzar su objetivo oficial de crecimiento anual de aproximadamente el 5,0%.
"El paquete más amplio de lo esperado, que ofrece más financiación y recortes de tasas de interés, marca el último intento de los responsables de políticas de restaurar la confianza en la segunda economía más grande del mundo después de una serie de datos decepcionantes que generaron preocupaciones sobre una desaceleración estructural prolongada", dijo Reuters.
El PBoC dijo que recortaría la tasa de recompra inversa a siete días, su nuevo punto de referencia, en 20 puntos básicos hasta el 1,5%, su facilidad de préstamo a medio plazo en 30 pb hasta el 2,30%, y las tasas preferenciales a cinco y un año en 25-30 pb.
El gobernador del PBoC, Pan Gongsheng, también anunció que el banco central pronto reducirá la cantidad de efectivo que los bancos deben mantener como reservas - conocido como coeficiente de reserva obligatorio (RRR) - en 50 pb. Esto probablemente liberará alrededor de 1 billón de yuanes (142 mil millones de dólares) para nuevos préstamos, según Reuters.
Pan agregó además que, dependiendo de la situación de liquidez del mercado más adelante este año, el RRR podría reducirse aún más entre 25 y 50 pb.
Como país, China constituye el mayor mercado de Oro.
Aumentan las tensiones en Oriente Medio, apoyando los flujos de refugio seguro
Israel intensificó sus bombardeos sobre objetivos de Hezbollah en Líbano durante la noche, causando más de 492 muertes, muchas de ellas mujeres y niños, según la BBC.
Hezbollah respondió bombardeando objetivos militares en el norte de Israel.
El oro podría subir aún más si la situación escala a un conflicto a gran escala. En términos de cómo podría ser tal escalada, el editor internacional de la BBC, Jeremy Bowan, ofrece una interpretación.
"...algún tipo de operación terrestre que implique (a Israel) enviar tanques y tropas a Líbano. Y eso, creo, entra en una situación muy escalatoria y peligrosa", dijo Bowan.
Análisis Técnico: El oro alcanza un nuevo máximo de 2.640 $
El oro alcanza nuevos máximos el martes. Dado el principio en el análisis técnico de que "la tendencia es tu amiga", las probabilidades favorecen aún más alzas para el metal amarillo en línea con las tendencias alcistas dominantes a largo, medio y corto plazo.
Gráfico Diario del XAU/USD
Los próximos objetivos al alza son los números redondos: primero 2.650$ y luego 2.700$.
El oro entró en niveles de sobrecompra, según el Índice de Fuerza Relativa (RSI), el viernes. Esto aconseja a los operadores no añadir a sus posiciones largas. Si el oro sale de la sobrecompra, será una señal para que cierren posiciones largas y vendan cortas, ya que sugeriría que se está desarrollando una corrección más profunda.
Si se desarrolla una corrección, el soporte firme se encuentra en 2.600$ (máximo del 18 de septiembre), 2.550$ y 2.544$ (0,382 de retroceso de Fibonacci del rally de septiembre).
La Fed
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
- El USD/CAD ha revertido la tendencia y ha comenzado a caer.
- Probablemente está formando la onda C de un patrón ABC grande o de Movimiento Medido.
El USD/CAD ha dado la vuelta y está comenzando a caer en una nueva pierna bajista. Probablemente se encuentra en una tendencia bajista a corto plazo ahora, inclinando las probabilidades a favor de más ventas. Una ruptura por debajo de 1.3487 (mínimo del 23 de septiembre) probablemente confirmaría más caídas hacia objetivos hacia la base del rango (ver abajo).
Gráfico Diario USD/CAD
El movimiento a la baja del USD/CAD desde el máximo del rango, que comenzó el 5 de agosto, parece un patrón ABC, o "Movimiento Medido" (ver etiquetas en el gráfico arriba). Tales patrones son como grandes zigzags. La onda C usualmente alcanza una longitud similar a la onda A, o como mínimo un 61,8% de Fibonacci de A.
Dado que el USD/CAD ahora parece estar formando un patrón ABC, la onda C probablemente esté a punto de desarrollarse y caer sustancialmente. Tal pierna bajista probablemente caería a la zona de los mínimos del rango (rectángulo sombreado en naranja en el gráfico arriba). Mientras tanto, el objetivo más conservador del 61,8% se encuentra en 1.3326.
Una ruptura por debajo de 1.3466 (mínimo del 6 de septiembre) confirmaría más sólidamente la tendencia bajista.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) mantuvo su tasa de efectivo oficial sin cambios en 4,35% en su reunión de política monetaria de hoy, señala Volkmar Baur, analista de FX de Commerzbank.
Un RBA de línea dura está apoyando al dólar australiano
"Esto era esperado tanto por el mercado como por todos los economistas encuestados por Bloomberg, dada la continua fortaleza del mercado laboral. El hecho de que el dólar australiano esté ligeramente más alto esta mañana probablemente se deba a que el RBA reiteró que no descarta nada para el futuro. Esto significa que otra subida de tasas aún está sobre la mesa, al menos en teoría."
"Dada la reciente debilidad de la economía - el PMI para la economía en general cayó por debajo de 50 ayer - un mayor endurecimiento de la política monetaria es poco probable. Pero también muestra que el RBA todavía está debatiendo si recortar las tasas en absoluto, no solo cuándo."
"Por ahora, el RBA de línea dura está apoyando al dólar australiano. Sin embargo, me temo que esto puede ser una carga demasiado pesada para la economía, y esto se reflejará en un AUD más débil en los próximos meses."
El Euro (EUR) sufrió un leve episodio de debilidad el lunes, a medida que se publicaban gradualmente los índices de gerentes de compras, en su mayoría decepcionantes. Para Francia, para Alemania y finalmente para el agregado de la zona euro. Para el agregado, ambos subíndices – para la manufactura y para el sector servicios – fueron más débiles de lo que todos los analistas encuestados por Bloomberg habían anticipado. Para los participantes del mercado, el aroma de recesión en la zona euro sigue presente, señala Ulrich Leuchtmann, Jefe de Investigación de FX y Materias Primas de Commerzbank.
El deterioro significativo de la situación económica pesará sobre el EUR/USD
"La debilidad no duró. La moneda única de Europa pudo recuperar la mayor parte de las pérdidas bastante rápido. Sin embargo, la nerviosidad del mercado cuando se trata de malos datos económicos de la zona euro debería ser una lección para nosotros. Me gustaría recordarles una vez más que estas reacciones a este tipo de noticias son tan fuertes porque sirven simultáneamente a dos narrativas negativas para el EUR."
"El mercado ya espera una inflación muy baja en la zona euro. Si ocurriera una recesión, el mercado tendría que asumir que la inflación será tan baja que el BCE tendría que actuar rápidamente para evitar un retorno a la deflación. Eso argumentaría a favor de recortes de tasas de interés del BCE muy rápidos. Una mayor debilidad económica en la zona euro reforzaría nuevamente la impresión de que la zona euro tiene un problema de crecimiento sostenible, que se ha desarrollado desde que terminó la recuperación inmediata de la pandemia. Pero en una área económica así, es menos probable encontrar muchas oportunidades de inversión rentables. Esto reduce la demanda de euros y, por lo tanto, debilita al euro en el mercado de divisas."
"Incluso si al final no quedó mucho del shock negativo para el EUR de ayer, la reacción del mercado nos recuerda que nuestra expectativa de tasas EUR/USD en aumento también se basa en que la zona euro no caiga en una recesión. Nuestros economistas esperan que la zona euro vea tasas de crecimiento de alrededor del 0,3% en los próximos trimestres. Si la situación se deteriorara significativamente, nuestra previsión para el EUR/USD estaría en riesgo."
El Banco Popular de China (PBoC), la Comisión Reguladora de Valores de China (CSRC) y la Administración Nacional de Regulación Financiera (NFRA) anunciaron una serie de medidas de estímulo en una sesión informativa conjunta el martes (24 de septiembre). El PBoC redobló su flexibilización de la política monetaria al recortar tanto las tasas de interés como el ratio de requisitos de reserva de los bancos (RRR), señala el economista del Grupo UOB, Ho Woei Chen.
El crecimiento se moderará aún más al 4,6% en 2025
"China anunció una serie de medidas de estímulo para impulsar su economía el martes (24 de septiembre). El PBoC redobló su flexibilización de la política monetaria al recortar tanto la tasa de recompra inversa a 7 días como el ratio de requisitos de reserva de los bancos (RRR)."
"Las últimas medidas de China, incluidas las del mercado inmobiliario, estuvieron en gran medida en línea con lo que los analistas habían solicitado, aunque la magnitud de la flexibilización de la política monetaria superó las expectativas. Teniendo en cuenta el recorte de 20 puntos básicos en la tasa de recompra inversa a 7 días anunciado hoy, esperamos que el LPR a 1 año y a 5 años se reduzcan a 3,15% y 3,65% respectivamente para finales de 2024."
"Es probable que el último conjunto de medidas de estímulo sea en respuesta a un mayor deterioro en los datos macroeconómicos de agosto de China, pero puede no ser suficiente para revertir la recesión en el mercado inmobiliario de China. Mantenemos nuestra previsión de crecimiento del PIB para China en 4,8% para el segundo semestre de 2024, con un PIB anual de 4,9%, después de tener en cuenta el crecimiento del primer semestre de 2024 del 5,0%. Posteriormente, esperamos que el crecimiento se modere aún más al 4,6% en 2025.
- El precio de la Plata sube hasta cerca de 31,00 $ por expectativas moderadas de la Fed, estímulos de China y tensiones en Medio Oriente.
- Los funcionarios de la Fed siguen preocupados por las perspectivas del mercado laboral estadounidense.
- El precio de la Plata mantiene la ruptura de la línea de tendencia descendente
El precio de la Plata (XAG/USD) sube hasta cerca de 31,00 $ en la sesión europea del martes. El metal blanco gana terreno debido a la firme especulación de un recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos (pbs) por parte de la Reserva Federal (Fed) en noviembre, el anuncio de estímulos monetarios por parte de China y las crecientes tensiones en Medio Oriente.
Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de que la Fed reduzca las tasas de interés en 50 pbs a 4,25%-4,50% en noviembre ha aumentado al 51% desde el 29% de hace una semana. Esto ha afectado al Dólar estadounidense (USD). El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cae cerca de 100,80. Históricamente, un Dólar estadounidense más bajo hace que el precio de la Plata sea una apuesta económica para los inversores.
Las expectativas del mercado para grandes recortes de tasas de interés por parte de la Fed se han fortalecido ya que los comentarios recientes de los responsables de políticas han indicado que están preocupados por el deterioro del crecimiento del empleo.
Mientras tanto, los principales reguladores de China han anunciado una serie de medidas de estímulo para impulsar su economía. Esto mejoraría la demanda de Plata como metal, dado que tiene aplicaciones en varias industrias, como vehículos eléctricos y cables y alambres, etc.
En la región de Medio Oriente, las crecientes tensiones entre Israel y Hezbollah en el Líbano han mejorado la demanda de la Plata como activo refugio. Los conflictos en Medio Oriente se profundizaron después del ataque aéreo de Israel en el sur del Líbano el lunes.
Análisis técnico de la plata
El precio de la Plata se fortalece al mantener la ruptura de la línea de tendencia descendente desde el máximo del 21 de mayo en 32,50 $. La media móvil exponencial (EMA) de 20 días con pendiente ascendente cerca de 29,85 $ sugiere que la perspectiva a corto plazo del precio de la Plata es alcista.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se esfuerza por mantenerse en el rango de 60,00-80,00. Se desencadenaría un impulso alcista si el oscilador logra hacerlo.
Plata gráfico diario
- El Dólar estadounidense cotiza de manera estable el martes después de que los mercados de renta variable asiáticos se recuperaran gracias a los planes de estímulo de China.
- China quiere reiniciar su economía con una inyección de 500.000 millones de yuanes.
- El Índice del Dólar DXY se consolida en su rango de septiembre cerca de los mínimos anuales.
El Dólar estadounidense (USD) cotiza mixto el martes después de que el gobierno chino emitiera medidas para reactivar su economía lenta. Los elementos clave del plan son la inyección de 500.000 millones de yuanes (CNY) y la línea de liquidez con el Banco Popular de China (PBoC) que permite a los fondos y corredores obtener efectivo para comprar acciones. Esto provocó que el yuan chino (CNY) se recuperara casi un 0,50% frente al Dólar durante la sesión de negociación asiática del martes.
En el frente de datos económicos, un calendario relativamente ligero por delante con algunos datos de segundo nivel el martes. El índice manufacturero de la Fed de Richmond para septiembre podría ser el más influyente en el mercado, aparte de la gobernadora de la Reserva Federal, Michelle Bowman, quien se espera que comente sobre las perspectivas económicas de EE.UU. y la política monetaria.
Resumen diario de los mercados: Contentos con la situación del USD
- En el frente geopolítico, se ha convocado una reunión de emergencia de las Naciones Unidas el martes para Líbano después de intensos bombardeos durante el fin de semana y el lunes por parte de Israel.
- Este martes comenzará con la gobernadora de la Reserva Federal, Michelle Bowman, quien dará un discurso sobre las perspectivas económicas de EE.UU. y la política monetaria en la Convención Anual de la Asociación de Banqueros de Kentucky. Se espera que los comentarios lleguen alrededor de las 13:00 GMT.
- A la misma hora, se espera la publicación del índice de precios de la vivienda para julio. Se espera un aumento positivo del 0,2% después de la pequeña contracción del 0,1% en junio.
- A las 14:00 GMT, se publicará el índice manufacturero de la Fed de Richmond para septiembre, que se espera que suba ligeramente a -17 desde -19 en agosto.
- Al mismo tiempo, se espera que la lectura de la confianza del consumidor sea de 104.0, mejor que los 103.3 anteriores.
- Los mercados de renta variable están teniendo un buen día, con el Hang Seng de China y el índice Shanghai Shenzhen subiendo más del 4% al cierre del martes. Las acciones europeas y estadounidenses siguen la misma tendencia con ganancias menores.
- La herramienta Fedwatch del CME muestra una probabilidad del 48,5% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la próxima reunión de la Fed el 7 de noviembre, mientras que el 51,5% está valorando otro recorte de tasas de 50 puntos básicos.
- La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. cotiza al 3,79%, coqueteando con un nuevo máximo de septiembre.
Análisis Técnico del Índice del Dólar DXY: Algo no cuadra
El Índice del Dólar DXY parece un poco atascado, incluso roto, y nuevamente bloqueado en ese estrecho rango de septiembre cerca de los mínimos anuales. Al observar los rendimientos y los diferenciales de tasas de interés entre EE.UU. y otros países, no parece cuadrar que el Dólar estadounidense esté donde está en este momento. Los operadores están esperando más datos para evaluar hacia dónde debe ir el Índice del Dólar y comprometerse con una tendencia determinada.
El nivel superior del rango de septiembre se mantiene en 101.90. Más arriba, el índice podría llegar a 103.18, con la media móvil simple (SMA) de 55 días en 102.51 en el camino. La siguiente franja hacia arriba es muy nebulosa, con la SMA de 100 días en 103.66 y la SMA de 200 días en 103.77, justo antes del gran nivel redondo de 104.00.
A la baja, 100.62 (el mínimo del 28 de diciembre de 2023) es el primer soporte, y una ruptura podría indicar más debilidad por delante. Si eso ocurre, el mínimo del 14 de julio de 2023, en 99.58, será el próximo nivel a observar. Si ese nivel cede, los niveles iniciales de 2023 se acercan a 97.73.
Índice del Dólar DXY: Gráfico Diario
El sentimiento de riesgo FAQs
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos "apetito por el riesgo (risk-on)" y "aversión al riesgo (risk-off)" hacen referencia al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "risk-on", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado "risk-off", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más certeza de aportar una rentabilidad, aunque sea relativamente modesta.
Normalmente, durante los periodos de "apetito por el riesgo", los mercados bursátiles suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las criptomonedas suben. En un mercado de "aversión al riesgo", los Bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
El Dólar australiano (AUD), el Dólar canadiense (CAD), el Dólar neozelandés (NZD) y las divisas de menor importancia, como el Rublo (RUB) y el Rand sudafricano (ZAR), tienden a subir en los mercados en los que hay "apetito por el riesgo". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "apetito por el riesgo". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "aversión al riesgo" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en suspensión de pagos. El Yen, por el aumento de la demanda de bonos del Estado japoneses, ya que una gran proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, ni siquiera en una crisis. El Franco suizo, porque la estricta legislación bancaria suiza ofrece a los inversores una mayor protección del capital.
El Banco Nacional de Hungría tiene programada una reunión para hoy, señala Frantisek Taborsky, estratega de FX de ING.
Es demasiado pronto para superar los 400 en EUR/HUF
"Esperamos un recorte de tasas de 25pb a 6,50% en línea con las expectativas del mercado. Incluso antes de la última decisión de la Fed, nos inclinábamos hacia un recorte de 25pb en la reunión de septiembre del NBH. Después de la Fed, vemos una posibilidad no despreciable de un ligero cambio moderado en la orientación futura, con el rango de 6,00-6,25% citado como un objetivo realista para la tasa terminal de 2024."
"El NBH publicará su último conjunto de proyecciones macroeconómicas para las principales medidas (PIB e inflación) junto con la decisión de la tasa de interés, mientras que el Informe de Inflación detallado de septiembre se publicará el 26 de septiembre. Dada la sorpresa a la baja en el crecimiento del PIB del segundo trimestre y el inicio más débil de lo esperado del tercer trimestre, esperamos una revisión significativa a la baja en la previsión del PIB."
"Casi desde principios de este año hemos estado utilizando el marco de rango de negociación de 390-400 para EUR/HUF, que ha funcionado muy bien. En los últimos meses, el espacio probablemente se ha reducido a 392-400. Si bien vemos un movimiento hacia el límite superior del rango, creemos que es demasiado pronto para superar los 400. Una de las razones es un EUR/USD más alto, lo que amortiguará la presión sobre el HUF, pero también una posible reversión de línea dura del NBH si el HUF se ve presionado."
La fuerte caída ha resultado en un aumento del impulso; es probable que el USD continúe debilitándose, potencialmente hasta 7.0100, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia.
USD/CNH continuará cayendo hacia 7.0100
VISIÓN A 24 HORAS: "El USD cayó bruscamente hace dos días. Ayer, indicamos que ‘aunque parece probable una mayor debilidad del USD hoy, las condiciones de sobreventa sugieren que cualquier caída adicional podría ser relativamente limitada.’ Añadimos, ‘los niveles a observar son 7.0380 y 7.0270.’ Sin embargo, el USD no cayó mucho más, rebotando a 7.0650. La acción del precio actual probablemente sea parte de una fase de consolidación. Hoy, esperamos que el USD cotice en un rango de 7.0450/7.0680."
VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "Nos volvimos negativos en el USD el pasado viernes (20 de septiembre, spot en 7.0700), indicando que ‘es probable que cotice con una tendencia bajista hacia 7.0500.’ Después de que el USD cayera a un mínimo de 7.0387, indicamos ayer (23 de septiembre, spot en 7.0450) que ‘la fuerte caída ha resultado en un mayor aumento del impulso bajista, y es probable que el USD continúe debilitándose, potencialmente hasta 7.0100.’ Aunque el posterior fuerte rebote ha mermado el impulso en cierta medida, nuestra visión sigue siendo la misma por ahora. Sin embargo, una ruptura de 7.0770 (sin cambio en el nivel de ‘resistencia fuerte’) significaría que el USD no se está debilitando más."
El par USD/SGD continuó cotizando en un rango moderado cerca del reciente mínimo. El par estaba por última vez en 1.2885, señalan los estrategas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.
El SGD seguirá manteniéndose fuerte
"El impulso diario es plano mientras que el RSI subió. Los riesgos de rebote no se descartan a corto plazo. Soporte aquí en 1.2870. Resistencia en 1.30 (DMA de 21 días), niveles de 1.31. El S$NEER se estimó por última vez en ~1,88% por encima de nuestro modelo implícito medio, con el límite inferior del tipo de cambio al contado implícito del modelo en 1.2895."
"El IPC subyacente de agosto se re-aceleró. Durante los primeros 8 meses del año, el IPC subyacente está en 3%. Esto puede sugerir que es prematuro que el MAS relaje su postura de política en el MPC de octubre, a menos que el MAS cambie del modo de lucha contra la inflación a apoyar el crecimiento.
"La fortaleza del SGD puede continuar con nosotros por un poco más de tiempo, especialmente si la debilidad del USD persiste."
Los precios de la Plata (XAG/USD) subieron el martes, según datos de FXStreet. La Plata se cotiza a 30,97 $ por onza troy, un aumento del 0,87% desde los 30,70 $ que costaba el lunes.
Los precios de la Plata han aumentado un 30,14% desde el comienzo del año.
| Unidad de medida | Precio de la plata hoy en USD |
|---|---|
| Onza troy | 30,97 |
| 1 gramo | 1,00 |
La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, se situó en 85,04 el martes, una caída desde 85,63 el lunes.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
Se espera que el Dólar estadounidense (USD) cotice entre 143.00 y 144.20. A largo plazo, el fuerte avance refuerza la opinión de que el USD podría recuperarse aún más hasta 145.50, según señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia.
Romper por encima de 144.20 llevará a 145.50
VISTA DE 24 HORAS: "Nuestra opinión de "mayor fortaleza del USD" no se materializó, ya que cotizó entre 143.16 y 144.45, cerrando en 143.60. Los movimientos de precios parecen ser parte de una fase de comercio en rango. Hoy, esperamos que el USD cotice entre 143.00 y 144.20."
1-3 SEMANAS VISTA: "Nuestra actualización de ayer (23 de septiembre, par en 144.20) sigue siendo válida. Como se destacó, el fuerte avance del USD la semana pasada refuerza nuestra opinión de que el USD podría recuperarse aún más hasta 145.50. Nuestra opinión será invalidada si el USD rompe por debajo de 141.90 (sin cambio en el nivel de 'soporte fuerte')."
- El USD/CHF añade ganancias nominales mientras el Franco suizo se ve afectado por la incertidumbre antes de la decisión de política del SNB.
- Se espera que el SNB recorte las tasas de interés por tercera vez consecutiva.
- Las crecientes expectativas de grandes recortes de tasas por parte de la Fed en noviembre mantienen al Dólar estadounidense bajo presión.
El par USD/CHF está marginalmente más alto cerca de 0.8480 en la sesión europea del martes. El activo del Franco suizo sube mientras el Franco suizo (CHF) se debilita en medio de la incertidumbre antes de la decisión de la tasa de interés del Banco Nacional Suizo (SNB), que se anunciará el jueves.
Se prevé ampliamente que el SNB recorte las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb) al 1%. Este sería el tercer recorte trimestral consecutivo de un cuarto de punto porcentual, ya que la inflación en la economía suiza se ha mantenido por debajo del objetivo del banco del 2% desde junio de 2023. En agosto, el Índice de Precios al Consumidor (IPC) anual se desaceleró aún más al 1,1%, el más bajo desde abril de este año.
Mientras tanto, el activo del Franco suizo gana a pesar de que el Dólar estadounidense (USD) retrocede, ya que las crecientes preocupaciones sobre el crecimiento del empleo en Estados Unidos (EE.UU.) han avivado las expectativas del mercado de un segundo recorte consecutivo de tasas de interés de 50 pb por parte de la Reserva Federal (Fed) en la reunión de noviembre. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cae a 100.80.
"La Reserva Federal recortará las tasas en otros 50 puntos básicos en noviembre, una decisión que dependerá en gran medida de los datos entrantes, especialmente del próximo informe mensual de empleo," según estrategas de Citi.
Más adelante esta semana, los inversores prestarán mucha atención a los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. para agosto, que se publicarán el viernes. Se estima que la inflación subyacente del PCE de EE.UU., el indicador de inflación preferido por la Fed, se haya acelerado al 2,7% desde el 2,6% en julio.
Indicador económico
Decisión de tipos de interés del SNB
El Swiss National Bank administra la política monetaria del país como un banco central independiente. Está obligado por la constitución y por estatuto a actuar acorde con los intereses del país. Su objetivo primario es asegurar la estabilidad de precios tomando en cuenta el crecimiento económico. Para lograrlo, el banco debe crear un entorno apropiado para el desempeño de la actividad económica.
Leer más.Próxima publicación: jue sept 26, 2024 07:30
Frecuencia: Irregular
Estimado: 1%
Previo: 1.25%
Fuente: Swiss National Bank
La Libra esterlina (GBP) sigue teniendo un buen desempeño, señala Chris Turner, estratega de FX de ING.
El rumbo del GBP/USD sigue siendo hacia 1.35
"La mayor parte de la caída de ayer en el EUR/GBP se debió a los miserables datos del PMI de la eurozona para septiembre. Además, el mercado está observando algunos titulares que salen de la conferencia del Partido Laborista en Liverpool. El enfoque aquí ha sido los comentarios de la Canciller Rachel Reeves insinuando una flexibilización de las reglas fiscales que permitirá una mayor inversión."
"Está creciendo la especulación de que podría haber un cambio en el tratamiento contable para algunas de las nuevas instituciones del Partido Laborista, como la Riqueza Nacional y GB Energy, lo que podría desbloquear potencialmente 15.000 millones £ adicionales de endeudamiento. Hasta ahora, el CDS soberano del Reino Unido no se ha ampliado por esto y el concepto de estos planes parece creíble hasta ahora."
"Pero la GBP tiene suficiente soporte en este momento sin estos planes de inversión potenciales. No vemos el posicionamiento del GBP/USD como particularmente estirado y dado quizás un entorno de dólar más suave, el rumbo sigue siendo hacia 1.35. El EUR/GBP ha impresionado al eliminar el soporte en 0.8340/45. Próxima parada, 0.8300."
- La Libra esterlina sube cerca de 1.3380 frente al Dólar estadounidense ante las expectativas de un ciclo de flexibilización de políticas del BoE poco profundo.
- La actividad empresarial general del Reino Unido creció a un ritmo más lento en septiembre, según una estimación preliminar.
- Los operadores aumentan las apuestas por un recorte de tasas de 50 pb de la Fed para noviembre.
La Libra esterlina (GBP) gana más terreno frente a sus principales pares el martes. La moneda británica se fortalece ya que los inversores esperan que el ciclo de flexibilización de políticas del Banco de Inglaterra (BoE) sea más superficial que el de otros bancos centrales de las naciones del Grupo de los Siete (G-7).
Los mercados financieros esperan que el BoE recorte las tasas de interés una vez más este año, lo que ocurrirá en cualquiera de sus dos reuniones de política monetaria restantes este año. La alta inflación en el sector de servicios del Reino Unido (UK) parece ser la principal razón detrás de las expectativas del mercado de una perspectiva de tasas de interés menos moderada del BoE.
La inflación anual de servicios, que es seguida de cerca por los funcionarios del Banco de Inglaterra, aumentó bruscamente a 5,6% en agosto desde 5,2% en julio.
Mientras tanto, los comentarios del Gobernador del BoE, Andrew Bailey, en su discurso durante la sesión de negociación europea del martes indicaron que el ciclo de flexibilización de políticas sería gradual.
En el frente económico, los datos preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) del Reino Unido de S&P Global/CIPS para septiembre fueron ligeramente más bajos pero se mantuvieron por encima del umbral de 50.0 que separa la expansión de la contracción. El informe mostró que la actividad empresarial privada general cayó a 52,9 desde 53,8 en agosto debido a una desaceleración más rápida de lo esperado en las actividades tanto del sector manufacturero como del sector servicios.
Resumen diario de los mercados: La Libra esterlina avanza hacia 1.3400
- La Libra esterlina extiende su racha de ganancias por quinto día de negociación frente al Dólar estadounidense (USD) el martes. El par GBP/USD sube por encima de 1.3350 a medida que el Dólar estadounidense cae en medio de la creciente especulación de que la Reserva Federal (Fed) podría optar por un recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos (pb) por segunda vez consecutiva cuando se reúnan en noviembre. El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, se mantiene bajo presión por debajo de 101.00.
- La Fed comenzó a reducir las tasas de interés desde la reunión de política monetaria del miércoles, en la que el banco central recortó sus tasas de interés clave en 50 puntos básicos (pb) a un rango objetivo de 4,75%-5,00%. La Fed inició el ciclo de flexibilización de políticas con un recorte de tasas mayor de lo habitual, ya que los funcionarios se centraron principalmente en prevenir la pérdida de empleos, con una mayor confianza en que las presiones de precios volverán al objetivo del banco del 2%.
- Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de que la Fed recorte las tasas de interés en 50 pb a 4,25%-4,50% en noviembre es cercana al 51% desde el 29% de hace una semana.
- Esta semana, los inversores se centrarán en los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de Estados Unidos para agosto, que se publicarán el viernes. Los economistas esperan que el índice de precios PCE subyacente haya crecido un 2,7% desde el 2,6% en julio.
Análisis Técnico: La Libra esterlina gana más terreno hasta 1.3380
La Libra esterlina sube más hasta 1.3380 frente al Dólar estadounidense en las horas de negociación europeas. La perspectiva a corto plazo del par GBP/USD sigue siendo firme ya que todas las medias móviles exponenciales (EMA) de corto a largo plazo están inclinadas al alza.
A principios de septiembre, el Cable se fortaleció después de recuperarse de un movimiento correctivo cerca de la línea de tendencia trazada desde el máximo del 28 de diciembre de 2023 de 1.2828, desde donde entregó un aumento brusco después de una ruptura el 21 de agosto.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se desplaza por encima de 60.00, lo que sugiere un impulso alcista activo.
Mirando hacia arriba, el Cable enfrentará resistencia cerca del nivel psicológico de 1.3500. A la baja, el nivel psicológico de 1.3000 se perfila como un soporte crucial.
La Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d.C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de divisas más negociada del mundo, con un 12% de todas las transacciones y una media de 630.000 millones de dólares al día, según datos de 2022.
Sus pares de divisas clave son el GBP/USD, también conocido como "Cable", que representa el 11% del mercado de divisas, el GBP/JPY, o el "Dragón", como lo conocen los operadores (3%), y el EUR/GBP (2%). La libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria que decide el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en la consecución de su objetivo principal de "estabilidad de precios", es decir, una tasa de inflación estable en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés.
Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intenta contenerla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para particulares y empresas. Esto suele ser positivo para el GBP, ya que unos tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Cuando la inflación es demasiado baja, es señal de que el crecimiento económico se está ralentizando. En este escenario, el BoE considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas pidan más prestado para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados calibran la salud de la economía y pueden influir en el valor de la Libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Una economía fuerte es buena para la Libra esterlina. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Inglaterra a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente a la Libra esterlina. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que la libra esterlina caiga.
Otro dato significativo para la libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado.
Si un país produce exportaciones muy solicitadas, su divisa se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa para una balanza negativa.
Otra caída en el PMI manufacturero de la zona euro ayer y el índice compuesto cayendo en territorio de contracción, señala el estratega de FX Chris Turner.
Las mejores noticias para el EUR/USD vienen con los datos de precios de EE.UU.
"La avalancha de datos del PMI de ayer afectó a los mercados de tasas (tasas swap a dos años del EUR bajaron 7pb) y al Euro."
"Si no fuera por el entorno inflacionario global, el EUR/USD parecería más vulnerable por debajo de 1.1100. Por el momento, sin embargo, favorecemos ligeramente que este rango de 1.1100-1.1150 se mantenga, con las mejores noticias para el EUR/USD potencialmente viniendo con los datos de precios de EE.UU. el viernes."
"Como se mencionó anteriormente, seguimos viendo la posibilidad de que el EUR/AUD cotice a la baja y esperamos que la tendencia pueda extenderse a 1.60. Ayudando al movimiento está el consistentemente agresivo Banco de la Reserva de Australia. El RBA sigue definitivamente vigilando la inflación y parece poco probable que recorte las tasas este año."
Los precios de la Plata (XAG/USD) subieron el martes, según datos de FXStreet. La Plata se cotiza a 30,87 $ por onza troy, un aumento del 0,56% desde los 30,70 $ que costaba el lunes.
Los precios de la Plata han aumentado un 29,74% desde el comienzo del año.
| Unidad de medida | Precio de la plata hoy en USD |
|---|---|
| Onza troy | 30,87 |
| 1 gramo | 0,99 |
La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, se situó en 85,15 el martes, una caída desde los 85,63 del lunes.
- El EUR/GBP rompe su racha de cuatro días de pérdidas debido a los comentarios moderados del gobernador del BoE, Andrew Bailey.
- Bailey del BoE cree que la perspectiva de la inflación es a la baja, lo que sugiere que la trayectoria de las tasas de interés también será a la baja, gradualmente.
- El Índice de Clima Empresarial de Alemania cayó a 85,4 en septiembre, frente a los 86,6 de agosto y las lecturas esperadas de 86,0.
El EUR/GBP rompe su racha de cuatro días de pérdidas, cotizando alrededor de 0.8330 durante las horas europeas del martes. Este alza del cruce EUR/GBP podría atribuirse a los comentarios moderados del gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey.
El gobernador del BoE, Andrew Bailey, dijo, "Estoy muy alentado de que la trayectoria de la inflación sea a la baja, por lo tanto, creo que la trayectoria de las tasas de interés también será a la baja, gradualmente." Bailey agregó, "Mi mejor suposición es que las tasas de interés se estabilicen en una 'tasa neutral'."
Se espera que el primer ministro del Reino Unido, Keir Starmer, advierta sobre una "lucha compartida" por delante, pero enfatizará que hay "luz al final del túnel" para el país durante su primer discurso en la conferencia del Partido Laborista. Starmer afirmará que ahora son necesarias decisiones "difíciles" para "construir una nueva Gran Bretaña," según la BBC.
En el frente de los datos, el índice principal de Clima Empresarial IFO de Alemania cayó a 85,4 en septiembre, desde 86,6 en agosto, no alcanzando las expectativas del mercado de 86,0. El Índice de Evaluación Económica Actual también cayó a 84,4, por debajo del pronóstico de 86,1, en comparación con 86,4 del mes anterior. Mientras tanto, el Índice de Expectativas IFO, que refleja la perspectiva de las empresas para los próximos seis meses, cayó a 86,3 en septiembre, en línea con las expectativas, desde 86,8 en agosto.
Los datos preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) HCOB del lunes para septiembre de la Eurozona y Alemania han aumentado las expectativas del mercado de que el Banco Central Europeo (BCE) pueda implementar un segundo recorte consecutivo de tasas de interés en su reunión de octubre.
Los tipos de interés FAQs
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
- El AUD/USD retrocede después de tocar un nuevo máximo anual, aunque la baja sigue siendo limitada.
- Las expectativas divergentes de política monetaria entre el RBA y la Fed actúan como un viento de cola en medio del optimismo del mercado.
- China anuncia una serie de medidas de estímulo y también respalda al Dólar australiano, proxy de China.
El par AUD/USD tiene dificultades para capitalizar sus modestas ganancias intradía hacia la región de 0.6870, o un nuevo máximo anual tocado anteriormente este martes, y toca un mínimo diario durante la primera mitad de la sesión europea. Los precios al contado, sin embargo, rebotaron unos pocos pips en la última hora y actualmente se negocian alrededor de la región de 0.6835, casi sin cambios en el día.
El retroceso intradía carece de un catalizador fundamental obvio y podría atribuirse a alguna toma de beneficios, especialmente después del reciente repunte de más de 250 pips desde el mínimo mensual, alrededor de la región de 0.6620. Cualquier caída correctiva significativa aún parece elusiva a raíz de las expectativas divergentes de política monetaria entre el Banco de la Reserva de Australia (RBA) y la Reserva Federal de EE.UU. (Fed).
El banco central australiano, como se esperaba ampliamente, decidió mantenerse firme por séptima reunión consecutiva y reiteró que la política deberá ser restrictiva hasta que vuelva la confianza de que la inflación se está moviendo de manera sostenible hacia el rango objetivo. Además, la gobernadora del RBA, Michele Bullock, declaró que los datos recientes no han influido significativamente en las perspectivas de política.
Además, China anunció una amplia gama de medidas de estímulo el martes para apoyar la economía en dificultades, lo que, junto con la renovada venta del Dólar estadounidense (USD), debería actuar como un viento de cola para el par AUD/USD. De hecho, el Banco Popular de China (PBOC) redujo el coeficiente de reserva obligatorio (RRR) en 50 pb, liberando alrededor de 1 billón de yuanes para nuevos préstamos.
Mientras tanto, las expectativas de una flexibilización de política más agresiva por parte de la Reserva Federal (Fed), junto con el fuerte tono alcista subyacente en los mercados de renta variable globales, limitan la reciente recuperación del Dólar estadounidense (USD) desde el mínimo anual. Esto debería contribuir aún más a limitar las pérdidas para el par AUD/USD y, en cambio, apoyar las perspectivas de nuevas ganancias a corto plazo.
El RBA FAQs
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria de Australia. Las decisiones las toma un Consejo de Gobernadores en 11 reuniones al año y en las reuniones de emergencia ad hoc que sean necesarias. El principal mandato del RBA es mantener la estabilidad de precios, lo que significa una tasa de inflación del 2%-3%, pero también "...contribuir a la estabilidad de la moneda, el pleno empleo y la prosperidad económica y el bienestar del pueblo australiano". Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos fortalecerán el Dólar australiano (AUD) y viceversa. Otras herramientas del RBA son la relajación cuantitativa y el endurecimiento de la política monetaria.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para las divisas, ya que reduce el valor del dinero en general, lo cierto es que en los tiempos modernos ha ocurrido lo contrario con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación moderadamente alta tiende ahora a llevar a los bancos centrales a subir sus tipos de interés, lo que a su vez tiene el efecto de atraer más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Australia es el Dólar australiano.
Los datos macroeconómicos calibran la salud de una economía y pueden repercutir en el valor de su moneda. Los inversores prefieren invertir su capital en economías seguras y en crecimiento que en economías precarias y en contracción. Una mayor afluencia de capital aumenta la demanda agregada y el valor de la moneda nacional. Los indicadores clásicos, como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en el AUD. Una economía fuerte puede animar al Banco de la Reserva de Australia a subir los tipos de interés, apoyando también al AUD.
El Quantitative Easing (QE) es una herramienta utilizada en situaciones extremas en las que bajar los tipos de interés no basta para restablecer el flujo de crédito en la economía. El QE es el proceso por el cual el Banco de la Reserva de Australia (RBA) imprime Dólares australianos (AUD) con el fin de comprar activos -normalmente bonos del Estado o de empresas- a instituciones financieras, proporcionándoles así la liquidez que tanto necesitan. La QE suele traducirse en un AUD más débil.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso de la QE. Se lleva a cabo después de la QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación empieza a aumentar. Mientras que en el QE el Banco de la Reserva de Australia (RBA) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en el QT el RBA deja de comprar más activos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Sería positivo (o alcista) para el Dólar australiano.
El Dólar australiano (AUD) probablemente comercie lateralmente, probablemente en un rango de 0.6800/0.6855. A largo plazo, todavía hay espacio para que el AUD suba más, pero puede que no haya suficiente impulso para desafiar 0.6870, señalan los analistas de FX de UOB Group Quek Ser Leang y Peter Chia.
Limitado en un rango entre 0.6800 y 0.6855
VISTA DE 24 HORAS: "Esperábamos que el AUD comerciara lateralmente ayer. Nuestra expectativa fue incorrecta, ya que el AUD subió a 0.6853, cerrando en su nivel más alto este año (0.6838, +0,45%). A pesar del avance, el impulso alcista apenas ha aumentado, y es poco probable que el AUD suba mucho más. Hoy, seguimos esperando que el AUD comercie lateralmente, probablemente en un rango de 0.6800/0.6855."
VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Seguimos manteniendo la misma opinión que el pasado viernes (20 de septiembre, spot en 0.6800). Como se destacó, aunque todavía hay espacio para que el AUD continúe subiendo, puede que no tenga suficiente impulso para desafiar la resistencia significativa en 0.6870. A la baja, una ruptura de 0.6770 (el nivel de 'fuerte soporte' estaba en 0.6740 ayer) significaría que la presión alcista que comenzó a principios de la semana pasada ha disminuido."
La principal noticia de esta mañana europea es un paquete de medidas de flexibilización monetaria entregado por las autoridades chinas durante la noche. Estas medidas pueden describirse como una 'bazuca' monetaria, pero hay mucho trabajo por hacer para que la demanda china vuelva a ponerse en pie, señala Chris Turner, estratega de FX de ING.
El DXY se negociará en un estrecho rango de 100.50-101.00
"Estas medidas han generado ganancias decentes del 3-4% en los mercados de renta variable locales y un salto similar en el mineral de hierro, visto como un punto de referencia clave para el sector inmobiliario chino. Aunque en teoría la flexibilización monetaria debería ser negativa para una moneda, el USD/CNH de hecho ha caído a un nuevo mínimo. Esto refleja tanto a los exportadores chinos cubriendo tardíamente los impagados en dólares y la revalorización de la tesis de inversión en China como a los inversores obligados a reducir posiciones infraponderadas en China."
"Las medidas chinas se suman al sentimiento reflacionario que discutíamos en el FX Daily de ayer. Este entorno se caracteriza por curvas de rendimiento más pronunciadas, mayores acciones y, como señalamos ayer, normalmente ve al par de divisas de referencia reflacionario, EUR/AUD, bajar. De hecho, el EUR/AUD ha caído un 1,3% en las últimas 24 horas. Para el dólar en sí, un entorno reflacionario es ligeramente negativo ya que los inversores rotan hacia divisas más procíclicas y de mercados emergentes."
"Dada la mayor debilidad manufacturera esperada de Alemania hoy y el gran peso del euro en el DXY, esto probablemente significa que el DXY continuará cotizando en un estrecho rango de 100.50-101.00. Sin embargo, si la recuperación de la demanda interna china es el tema del día, espere que divisas como el rand sudafricano, el real brasileño y el dólar australiano se desempeñen bien."
El Euro (EUR) cayó después de que el PMI de servicios francés y el PMI manufacturero alemán se desplomaran en territorio de contracción. El EUR se situó por última vez en 1.1143, señalan los estrategas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.
Impulso alcista leve en el gráfico diario
"La caída en los PMI puede ser una preocupación, pero queda por ver si esto es una pausa de verano única o si representa una desaceleración económica más significativa. Los datos adicionales de crecimiento/actividad serían clave, ya que la confirmación de una desaceleración económica más profunda sugeriría que el BCE podría necesitar ponerse al día con la flexibilización, lo que justificaría un EUR más débil (los mercados podrían contemplar jugar con este tema de manera preventiva)."
"El impulso alcista leve en el gráfico diario muestra signos tentativos de debilitamiento mientras que el RSI bajó. Técnicamente, parece estar formándose una reversión bajista de doble techo. Los riesgos están sesgados a la baja. Soporte en 1.1090 (DMA de 21), 1.1060 (retroceso de fibo del 23,6% del mínimo al máximo de 2024) y 1.10 (DMA de 50)."
"Resistencia en 1.1160, 1.12 (máximo de 2024). Mirando los cruces del EUR, favorecemos una posición corta táctica en EURGBP debido a la divergencia de crecimiento y política monetaria entre la UE/BCE y el Reino Unido/BoE."
La Libra esterlina (GBP) podría subir, pero es poco probable que alcance la resistencia principal en 1.3400. A largo plazo, solo ha habido un ligero aumento en el impulso, y queda por ver si el GBP puede romper por encima de 1.3400, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia.
Permanecer alcista por encima de 1.3250
VISIÓN A 24 HORAS: "Ayer, esperábamos que el GBP comerciara en un rango entre 1.3270 y 1.3340. No anticipamos la volatilidad subsiguiente, ya que el GBP cayó bruscamente, pero brevemente a 1.3249, recuperándose rápidamente para alcanzar un máximo de 1.3360. A pesar del fuerte avance desde el mínimo, el impulso alcista no ha aumentado mucho. Hoy, el GBP podría subir, pero es poco probable que alcance la resistencia principal en 1.3400 (hay otra resistencia en 1.3370). El soporte está en 1.3325; una ruptura de 1.3300 indicaría que la presión alcista actual ha disminuido."
VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "Hemos mantenido una visión positiva del GBP desde principios de la semana pasada (ver anotaciones en el gráfico a continuación). En nuestra última narrativa del viernes pasado (20 de septiembre, spot en 1.3280), destacamos que "mientras la acción del precio continúe sugiriendo fortaleza del GBP, las condiciones de sobrecompra podrían limitar cualquier avance adicional." Añadimos, "el próximo nivel a observar es 1.3350." Ayer (23 de septiembre, spot en 1.3310), indicamos que "mientras el GBP podría subir por encima de 1.3350, la posibilidad de que alcance 1.3400 parece baja por ahora." Posteriormente, el GBP subió a 1.3360. Solo ha habido un ligero aumento en el impulso, y queda por ver si el GBP puede romper por encima de la resistencia significativa en 1.3400. A la baja, si el GBP rompe por debajo de 1.3250 (nivel de 'soporte fuerte' previamente en 1.3210), significaría que no se está fortaleciendo más."
Esta semana está llena de discursos de la Fed. El DXY estaba por última vez en 100.84, señalan los estrategas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.
Impulso alcista leve en el gráfico diario
"Aproximadamente en 11 ocasiones diferentes, varios funcionarios de la Fed expresarán sus opiniones, incluyendo el discurso pregrabado de Powell el jueves. Pero anoche, para aquellos que hablaron, en su mayoría sonaron algo moderados. Por ejemplo, Goolsbee dijo que las tasas necesitan ser reducidas significativamente para proteger el mercado laboral de EE.UU. y la economía, y espera muchos más recortes de tasas durante el próximo año."
"También dijo que el nivel actual de las tasas de interés está cientos de puntos básicos por encima de la tasa neutral. Bostic dijo que un gran recorte apoya el mercado laboral pero el ritmo no está definido. Junto con el informe preliminar mixto del PMI de EE.UU. durante la noche, el USD aún se negocia de manera mixta mientras los sentimientos de riesgo se mantienen intactos por ahora (parcialmente apoyados por el estímulo de China anunciado esta mañana)."
"El impulso alcista leve en el gráfico diario se mantiene intacto mientras que el RSI subió. Parece estar formándose un doble suelo interino, lo que sugiere una base interina. El USD puede subir ligeramente durante el día. Resistencia en 101.20 (21 DMA), 101.90. Soporte en los niveles de 100.20/50 (doble suelo interino). Esta semana, también observaremos el PCE subyacente (viernes)."
Hay margen para que el Euro (EUR) pruebe el nivel de 1.1080; es poco probable que el próximo soporte en 1.1050 se vea amenazado. A largo plazo, es probable que el EUR baje, pero se espera que cualquier caída enfrente un fuerte soporte en 1.1050, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia.
El EUR debe permanecer por debajo de 1.1175 para seguir siendo bajista
VISIÓN A 24 HORAS: "Nuestra visión de negociación en rango de ayer fue incorrecta, ya que el EUR cayó, cerrando con una baja del 0,45% (1.1112). La fuerte caída parece un poco exagerada, pero salvo una ruptura de 1.1150 (la resistencia menor está en 1.1135), hay margen para que el EUR pruebe el nivel de 1.1080. Es poco probable que el próximo soporte en 1.1050 se vea amenazado."
VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "En nuestra narrativa más reciente del pasado viernes (20 de septiembre, par en 1.1160), indicamos que ‘la probabilidad de que el EUR rompa por encima del máximo del año hasta la fecha de 1.1200 ha aumentado.’ Ayer, el EUR cayó y rompió por debajo de nuestro nivel de ‘fuerte soporte’ de 1.1100, alcanzando un mínimo de 1.1082. No solo ha desvanecido el impulso alcista, sino que el impulso bajista está comenzando a acumularse. A partir de aquí, esperamos que el EUR baje, pero se espera que cualquier caída enfrente un fuerte soporte en 1.1050. Para mantener la acumulación de impulso, el EUR debe permanecer por debajo de 1.1175."
- El par USD/CAD podría potencialmente reanudar su movimiento alcista ya que un patrón de cuña descendente sugiere una señal de reversión alcista.
- Una ruptura por debajo del nivel psicológico de 1.3500 podría llevar al par a probar el límite inferior de la cuña descendente.
- La barrera inmediata aparece en la EMA de nueve días en el nivel de 1.3557, alineada con el límite superior de la cuña descendente.
El USD/CAD extiende sus pérdidas por segundo día consecutivo, cotizando alrededor de 1.3510 durante las horas europeas del martes. El análisis del gráfico diario sugiere una señal de continuación, ya que el patrón de cuña descendente se forma durante una tendencia alcista, lo que implica que la acción del precio al alza se reanudaría.
Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días permanece por debajo del nivel de 50, lo que indica que la tendencia bajista aún está en efecto. Una mayor caída hacia la marca de 40 sugeriría una condición de sobreventa para el par USD/CAD, señalando la posibilidad de una corrección al alza en el futuro cercano.
A la baja, el USD/CAD podría navegar la región alrededor del límite inferior de la cuña descendente en 1.3470. Una ruptura por debajo de este nivel podría fortalecer el sesgo bajista y empujar al par a probar el mínimo de seis meses en el nivel de 1.3441, registrado el 28 de agosto.
En cuanto al alza, la barrera inmediata aparece en la EMA de nueve días en el nivel de 1.3557, alineada con el límite superior de la cuña descendente. Una ruptura por encima de la cuña descendente debilitaría el sesgo bajista y llevaría al par USD/CAD a probar el nivel de "soporte de retroceso se convierte en resistencia de retroceso" de 1.3590, seguido por el nivel psicológico de 1.3600.
USD/CAD: Gráfico Diario
Dólar canadiense PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar canadiense (CAD) frente a las principales monedas hoy. Dólar canadiense fue la divisa más débil frente al Dólar canadiense.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.23% | -0.11% | 0.61% | -0.23% | 0.03% | -0.03% | 0.00% | |
| EUR | 0.23% | 0.13% | 0.82% | -0.04% | 0.25% | 0.19% | 0.23% | |
| GBP | 0.11% | -0.13% | 0.71% | -0.13% | 0.14% | 0.06% | 0.11% | |
| JPY | -0.61% | -0.82% | -0.71% | -0.80% | -0.58% | -0.66% | -0.59% | |
| CAD | 0.23% | 0.04% | 0.13% | 0.80% | 0.26% | 0.20% | 0.25% | |
| AUD | -0.03% | -0.25% | -0.14% | 0.58% | -0.26% | -0.06% | -0.02% | |
| NZD | 0.03% | -0.19% | -0.06% | 0.66% | -0.20% | 0.06% | 0.06% | |
| CHF | -0.00% | -0.23% | -0.11% | 0.59% | -0.25% | 0.02% | -0.06% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar canadiense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el CAD (base)/USD (cotización).
- El Índice de Clima Empresarial IFO de Alemania no cumple con las estimaciones con 85,4 en septiembre.
- El Índice de Evaluación Económica Actual del IFO cayó a 84,4 en el mes reportado.
El índice principal de Clima Empresarial IFO de Alemania cayó a 85,4 en septiembre desde 86,6 en agosto, no cumpliendo con las expectativas del mercado de 86,0.
Mientras tanto, el Índice de Evaluación Económica Actual cayó a 84,4 en el mismo período desde 86,4 registrado en agosto. La lectura se situó por debajo del estimado de 86,1.
El Índice de Expectativas del IFO, que indica las proyecciones de las empresas para los próximos seis meses, cayó a 86,3 en septiembre frente a 86,8 en agosto y 86,3 pronosticado.
Reacción del mercado a la encuesta IFO alemana
El EUR/USD se desentendió de la mayor parte de la encuesta IFO alemana. Al momento de escribir, el par está cotizando un 0,18% más alto en el día a 1.1135, a la espera de las declaraciones de la Fed y los datos de confianza del consumidor de EE.UU.
Acerca del IFO alemán
El índice principal del clima empresarial del IFO fue rebasado y recalibrado en septiembre después de que el Instituto de Investigación IFO cambiara la serie del año base 2000 al año base 2005 en septiembre de 2011 y luego cambiara la serie para incluir servicios en septiembre de 2018. La encuesta ahora incluye 9.000 respuestas mensuales de empresas en los sectores de manufactura, servicios, comercio y construcción.
- El EUR/USD parece vulnerable cerca de 1.1100 debido a los datos preliminares negativos del PMI de la Eurozona para septiembre.
- Los participantes del mercado esperan que la Fed recorte las tasas de interés en 50 puntos básicos adicionales en noviembre.
- Los inversores centran su atención en los datos de inflación del PCE de EE.UU. para agosto.
El EUR/USD lucha por mantener el soporte clave de 1.1100 en la sesión europea del martes después de una fuerte caída el lunes. El par de divisas principal sigue bajo presión ya que los datos preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de HCOB para septiembre han avivado las expectativas del mercado de que el Banco Central Europeo (BCE) opte por un segundo recorte consecutivo de tasas de interés en la reunión de octubre.
El informe del PMI mostró que la actividad empresarial cayó inesperadamente en contracción, lo que se estimaba que caería ligeramente pero se mantuvo por encima del umbral de 50.0 que separa la expansión de la contracción.
Una caída en el PMI compuesto de HCOB provino principalmente del sector manufacturero, donde la contracción de las actividades se aceleró a un ritmo más rápido de lo esperado. El sector servicios se mantuvo en una trayectoria de crecimiento pero a un ritmo más lento de lo que los economistas pronosticaron.
El debilitamiento de las perspectivas de actividad en la Eurozona añadiría obstáculos para los responsables de la política del BCE en la búsqueda de condiciones de mercado estables, quienes ya están preocupados por la persistencia de las presiones de precios. La semana pasada, la miembro del Consejo de Gobierno del BCE, Isabel Schnabel, dijo que la inflación persistente en los servicios está manteniendo la inflación general en un nivel elevado.
En la sesión de hoy, el presidente del Deutsche Bundesbank, Joachim Nagel, tiene programado dar un discurso a las 16:00 GMT. Se espera que Nagel proporcione nuevas pistas sobre la probable acción de tasas de interés del BCE para el resto del año.
Resumen diario de los mercados: El EUR/USD baja mientras el Dólar estadounidense mantiene la recuperación
- El EUR/USD sigue bajo presión ya que el Dólar estadounidense (USD) gana terreno después de la publicación de los datos preliminares mixtos del PMI de S&P Global de Estados Unidos (EE.UU.) para septiembre. El Índice del Dólar Estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis monedas principales, se esfuerza por comerciar con confianza por encima de 101.00.
- El PMI compuesto de S&P Global de EE.UU. se situó un poco más bajo en 54.4 desde la lectura final de 54.6 en agosto, ya que las actividades en el sector manufacturero cayeron inesperadamente aún más. El PMI de servicios de S&P Global de EE.UU. se expandió a un ritmo más rápido de lo esperado de 55.4 pero bajó desde la lectura anterior de 55.7. La agencia señaló que "El sentimiento empresarial, la demanda, la contratación y la inversión están siendo reprimidos por la incertidumbre en torno a las elecciones presidenciales, lo que arroja una sombra sobre las perspectivas para el próximo año en muchas empresas."
- De cara al futuro, la perspectiva del Dólar estadounidense podría seguir siendo incierta ya que los operadores mantienen apuestas que apoyan más grandes recortes de tasas de la Reserva Federal (Fed) en la reunión de noviembre. Los participantes del mercado financiero esperan que la Fed opte por un recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos (bps) por segunda vez consecutiva en la reunión de noviembre en medio de crecientes preocupaciones sobre el deterioro del crecimiento del empleo.
- "La Reserva Federal recortará las tasas en otros 50 puntos básicos en noviembre, una decisión que dependerá en gran medida de los datos entrantes, especialmente del próximo informe mensual de empleo," según estrategas de Citi.
- En el frente de los datos económicos, los inversores se centrarán en el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) para agosto, que se publicará el viernes. Los signos de persistencia de las presiones de precios pesarían sobre las expectativas del mercado de un recorte de tasas de interés de 50 bps de la Fed. Por el contrario, cifras suaves impulsarían lo mismo.
Análisis Técnico: El EUR/USD comercia cerca de la EMA de 20 días
El EUR/USD se mantiene cerca de 1.1100 en las horas de negociación europeas del martes. El par de divisas principal encuentra soporte cerca de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días cerca de 1.1090.
La perspectiva del par de divisas principal se mantendría firme mientras mantenga la ruptura del patrón gráfico del canal ascendente formado en un marco de tiempo diario cerca del nivel psicológico de 1.1000.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mueve a la baja hasta 55, lo que sugiere que el impulso se está debilitando.
Mirando hacia arriba, la resistencia de nivel redondo de 1.1200 actuará como una barrera importante para los alcistas del Euro. Una ruptura decisiva por encima del mismo llevaría al par hacia el máximo de julio de 2023 de 1.1276. A la baja, el nivel psicológico de 1.1000 y el máximo del 17 de julio cerca de 1.0950 serán zonas de soporte importantes.
El Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 20 países de la Unión Europea que pertenecen a la zona euro. Es la segunda divisa más negociada del mundo, por detrás del Dólar estadounidense. En 2022, representó el 31% de todas las transacciones de cambio de divisas, con un volumen medio diario de más de 2.2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un 30% estimado de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4%), el EUR/GBP (3%) y el EUR/AUD (2%).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Fráncfort (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija las tasas de interés y gestiona la política monetaria El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal instrumento es subir o bajar las tasas de interés. Unos tipos de interés relativamente altos -o la expectativa de unos tipos más altos- suelen beneficiar al Euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios de Consumo (IPCA), son un dato econométrico importante para el euro. Si la inflación aumenta más de lo previsto, especialmente si supera el objetivo del 2% fijado por el BCE, éste se ve obligado a subir las tasas de interés para volver a controlarla. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al Euro, ya que hace que la región resulte más atractiva como lugar para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Las publicaciones de datos miden la salud de la economía y pueden influir en el Euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es bien para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al BCE a subir los tipos de interés, lo que reforzará directamente al Euro. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la eurozona.
Otra publicación importante para el euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado. Si un país produce productos de exportación muy solicitados, su divisa se revalorizará debido a la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una divisa y viceversa para una balanza negativa.
Esto es lo que necesita saber el martes 24 de septiembre:
Los flujos de riesgo parecen haber regresado en la negociación del martes, ya que los inversores celebran el anuncio de estímulo de China y los comentarios moderados de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. durante la noche. El gobernador del Banco Popular de China (PBOC), Pan Gongsheng, anunció planes para implementar una serie de medidas para impulsar la recuperación económica, incluida la intención de recortar el coeficiente de reserva obligatoria (RRR) en 50 puntos básicos (bps).
Los índices de Wall Street cerraron modestamente planos, ya que las expectativas moderadas en torno a la Fed continuaron ofreciendo soporte a las acciones, a pesar de las desalentadoras lecturas del PMI de manufactura y servicios de S&P a nivel mundial. El PMI manufacturero preliminar de S&P Global de EE.UU. se contrajo aún más a 47.0 en septiembre, en comparación con el 48.5 esperado y el 47.9 de agosto. El PMI de servicios también cayó a 55.4 en septiembre desde 55.7 en agosto.
Los responsables de la política monetaria de la Fed, Raphael Bostic, Austan Goolsbee y Neel Kashkari, hablaron el lunes y los tres sugirieron que más recortes de tasas están en la agenda, con Goolsbee siendo el más moderado, ya que señaló que "probablemente se necesiten muchos más recortes de tasas el próximo año, las tasas deben bajar significativamente." "Estoy cómodo con el recorte de tasas de 50 puntos básicos (bps) de la Fed, muestra que la Fed está enfocada en los riesgos para el empleo, no solo en la inflación," agregó.
Los mercados actualmente valoran en 75 bps los recortes de tasas para finales de 2024, según la herramienta FedWatch del CME Group.
A pesar del optimismo del mercado, el dólar estadounidense (USD) busca consolidar las ganancias de recuperación durante la noche, ya que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. rebotan. Las crecientes tensiones geopolíticas entre Israel y el grupo militante libanés – Hezbollah parecen mantener la demanda de refugio seguro para el USD a flote.
Dólar estadounidense PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas hoy. Dólar estadounidense fue la divisa más fuerte frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.04% | -0.04% | 0.56% | -0.16% | 0.06% | -0.04% | 0.09% | |
| EUR | 0.04% | 0.00% | 0.61% | -0.16% | 0.09% | -0.02% | 0.12% | |
| GBP | 0.04% | -0.01% | 0.60% | -0.13% | 0.11% | -0.03% | 0.13% | |
| JPY | -0.56% | -0.61% | -0.60% | -0.70% | -0.50% | -0.64% | -0.47% | |
| CAD | 0.16% | 0.16% | 0.13% | 0.70% | 0.23% | 0.11% | 0.26% | |
| AUD | -0.06% | -0.09% | -0.11% | 0.50% | -0.23% | -0.11% | 0.03% | |
| NZD | 0.04% | 0.02% | 0.03% | 0.64% | -0.11% | 0.11% | 0.16% | |
| CHF | -0.09% | -0.12% | -0.13% | 0.47% | -0.26% | -0.03% | -0.16% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
Bloomberg informó que Israel intensificó sus ataques aéreos en el sur del Líbano, matando a unas 500 personas e hiriendo a 1.000, marcando el ataque más mortífero desde la guerra Israel-Hezbollah de 2006. Esto sigue al intercambio de misiles del fin de semana entre Israel y Hezbollah, ya que el conflicto en Oriente Medio ahora parece traducirse en un conflicto regional más amplio.
Con el evento de política del Banco de la Reserva de Australia (RBA) fuera del camino, el discurso de la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, los datos de confianza del consumidor del Conference Board (CB) de EE.UU. y las actualizaciones geopolíticas de Oriente Medio estarán ahora en el radar de los operadores. También serán de interés los resultados de la encuesta IFO de Alemania, especialmente después de los desalentadores informes preliminares del PMI de negocios de la zona euro, que reavivaron los temores de recesión.
El AUD/USD experimentó buenos movimientos de precios tras los anuncios de política del RBA, inicialmente saltando para renovar el máximo de 2024 en 0.6870 después de que el banco central mantuviera la tasa de interés de referencia en 4.35% en su reunión de política de septiembre. Sin embargo, el par se dirigió hacia el sur tras la conferencia de prensa de la gobernadora del RBA, Michele Bullock, donde dijo que el banco no discutió 'explícitamente' un aumento de tasas. El Aussie se vio por última vez cotizando alrededor de 0.6830, ya que la baja parece limitada debido al anuncio de estímulo de China.
USD/JPY recupera 144.00 y más allá después de caer hasta 143.38. El repunte del dólar estadounidense y un mejor ánimo del mercado elevan al par incluso cuando el gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, repitió el martes que es "apropiado subir las tasas si la inflación de tendencia aumenta en línea con nuestra previsión."
USD/CAD busca probar el área de soporte de 1.3500, a pesar del amplio repunte del dólar estadounidense debido al renovado rally del precio del petróleo. El precio del petróleo encontró nueva demanda en medio de las tensiones en Oriente Medio y el optimismo de la política de China, con el WTI sumando más del 1% hasta ahora para recuperar los 71$.
GBP/USD se está recuperando por encima de 1.3350, habiendo caído a 1.3330 en una reacción inmediata a los últimos comentarios del gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey. Bailey dijo que "estoy muy alentado de que la trayectoria de la inflación sea descendente, por lo tanto, creo que la trayectoria de las tasas de interés será descendente, gradualmente."
EUR/USD ha rebotado desde el nivel de 1.1100 en la sesión europea temprana, encontrando soporte en el entorno de mercado favorable al riesgo. Los operadores esperan la encuesta IFO de Alemania y el discurso del responsable de políticas del Banco Central Europeo (BCE), Joachim Nagel, para obtener nuevos incentivos comerciales.
Oro consolida el alza, justo por debajo del nuevo máximo histórico de 2.640$, cortesía de las medidas de estímulo de China y el conflicto en Oriente Medio.
Indicador económico
Discurso de Bowman, gobernadora de la junta de la Reserva Federal
Michelle W. "Miki" Bowman es una abogada estadounidense y gobernadora de la junta de la Reserva Federal. Ella asumió el cargo como miembro de la Junta de Gobernadores de la Fed el 26 de noviembre de 2018, para completar un plazo que no ha expirado y que terminará el 31 de enero de 2020. Bowman es la primera persona en ocupar el puesto del banco comunitario en la junta de la Fed, que fue creada en virtud de una ley de 2015.
Leer más.Próxima publicación: mar sept 24, 2024 13:00
Frecuencia: Irregular
Estimado: -
Previo: -
Fuente: Federal Reserve
"Estoy muy alentado por el hecho de que la trayectoria de la inflación es descendente, por lo tanto, creo que la trayectoria de las tasas de interés también será descendente, gradualmente," dijo el gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, el martes.
Bailey añadió: "Mi mejor suposición es que las tasas de interés se estabilicen en una 'tasa neutral'."
Reacción del mercado
La Libra esterlina se vio sometida a nuevas presiones de venta tras estos comentarios, cotizando actualmente un 0,07% más baja en 1.3335.
El BoE FAQs
El Banco de Inglaterra (BoE) decide la política monetaria del Reino Unido. Su principal objetivo es lograr la estabilidad de los precios, es decir, una tasa de inflación constante del 2%. Su instrumento para lograrlo es el ajuste de las tasas básicos de préstamo. El BoE fija el tipo al que presta a los bancos comerciales y al que los bancos se prestan entre sí, determinando el nivel de los tipos de interés en la economía en general. Esto también influye en el valor de la Libra esterlina (GBP).
Cuando la inflación supera el objetivo del Banco de Inglaterra, éste responde subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para los ciudadanos y las empresas. Esto es positivo para la Libra esterlina, ya que unos tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores mundiales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del objetivo, es señal de que el crecimiento económico se está ralentizando, y el Banco de Inglaterra considerará la posibilidad de bajar los tipos de interés para abaratar el crédito con la esperanza de que las empresas pidan prestado para invertir en proyectos que generen crecimiento, lo que es negativo para la Libra esterlina.
En situaciones extremas, el Banco de Inglaterra puede aplicar una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual el BoE aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. El QE es una política de último recurso cuando la bajada de los tipos de interés no logra el resultado necesario. El proceso de QE implica que el Banco de Inglaterra imprima dinero para comprar activos, normalmente bonos del Estado o bonos corporativos con calificación AAA, de bancos y otras instituciones financieras. El QE suele traducirse en un debilitamiento de la Libra esterlina.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso del QE, y se aplica cuando la economía se está fortaleciendo y la inflación empieza a subir. Mientras que en el QE el Banco de Inglaterra (BoE) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para animarlas a conceder préstamos, en el QT el BoE deja de comprar más bonos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Suele ser positivo para la Libra esterlina.
El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, dijo durante su aparición programada el martes, que es "deseable que el tipo de cambio se mueva de manera estable reflejando los fundamentos."
Declaraciones destacadas
Los mercados mundiales siguen algo inestables.
Es necesario observar los desarrollos del mercado con un fuerte sentido de urgencia por el momento.
En una perspectiva a mediano y largo plazo, el BoJ espera ayudar a la actividad de los hogares y las empresas logrando la estabilidad de precios.
Reacción del mercado
El USD/JPY se aferra al último repunte por encima de 144.00 tras estos comentarios, sumando un 0,40% hasta ahora.
Yen japonés PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Yen japonés (JPY) frente a las principales monedas hoy. Yen japonés fue la divisa más débil frente al Dólar canadiense.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.05% | 0.07% | 0.39% | -0.11% | 0.23% | 0.08% | 0.11% | |
| EUR | -0.05% | 0.03% | 0.35% | -0.20% | 0.18% | 0.03% | 0.06% | |
| GBP | -0.07% | -0.03% | 0.33% | -0.19% | 0.17% | -0.00% | 0.03% | |
| JPY | -0.39% | -0.35% | -0.33% | -0.48% | -0.17% | -0.35% | -0.30% | |
| CAD | 0.11% | 0.20% | 0.19% | 0.48% | 0.34% | 0.19% | 0.22% | |
| AUD | -0.23% | -0.18% | -0.17% | 0.17% | -0.34% | -0.15% | -0.13% | |
| NZD | -0.08% | -0.03% | 0.00% | 0.35% | -0.19% | 0.15% | 0.03% | |
| CHF | -0.11% | -0.06% | -0.03% | 0.30% | -0.22% | 0.13% | -0.03% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Yen japonés de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el JPY (base)/USD (cotización).
La Gobernadora del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Michele Bullock, está dirigiéndose a la conferencia de prensa, tras el anuncio de la decisión de política monetaria de septiembre el martes.
Bullock está respondiendo a preguntas de los medios, como parte de un nuevo formato de informes para el banco central que comienza este año.
En su reunión de política monetaria de septiembre, el RBA mantuvo la tasa de interés de referencia en 4.35% por séptima reunión consecutiva.
Citas clave
Los datos recientes no han afectado materialmente las perspectivas de política.
Las tasas se mantendrán sin cambios por el momento.
El progreso de la inflación subyacente probablemente se mantuvo lento en el tercer trimestre.
Los datos del PIB del segundo trimestre sugieren una perspectiva a corto plazo ligeramente más suave.
Existe algún riesgo de que el consumo se mantenga moderado.
No se consideró explícitamente una subida de tasas en la reunión.
El formato de la discusión cambió en esta reunión.
Los datos mensuales de inflación son bastante volátiles.
Se espera ver un alivio del coste de vida debido a la caída de los precios de la energía.
El IPC general podría situarse dentro de la banda del 2-3%.
No refleja realmente el pulso de la inflación subyacente.
Estableciendo tasas según las circunstancias nacionales.
La junta discutió si cambiar el mensaje de política.
El mensaje es que la junta no ve recortes de tasas en el corto plazo.
Preparados para responder en cualquier dirección dependiendo de los datos.
historia en desarrollo ....
Reacción del mercado
El AUD/USD se mantiene cerca de los máximos de 2024 con las ganancias de los comentarios anteriores, subiendo un 0,37% en el día cerca de 0.6865, al momento de escribir.
El RBA FAQs
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria de Australia. Las decisiones las toma un Consejo de Gobernadores en 11 reuniones al año y en las reuniones de emergencia ad hoc que sean necesarias. El principal mandato del RBA es mantener la estabilidad de precios, lo que significa una tasa de inflación del 2%-3%, pero también "...contribuir a la estabilidad de la moneda, el pleno empleo y la prosperidad económica y el bienestar del pueblo australiano". Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos fortalecerán el Dólar australiano (AUD) y viceversa. Otras herramientas del RBA son la relajación cuantitativa y el endurecimiento de la política monetaria.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para las divisas, ya que reduce el valor del dinero en general, lo cierto es que en los tiempos modernos ha ocurrido lo contrario con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación moderadamente alta tiende ahora a llevar a los bancos centrales a subir sus tipos de interés, lo que a su vez tiene el efecto de atraer más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Australia es el Dólar australiano.
Los datos macroeconómicos calibran la salud de una economía y pueden repercutir en el valor de su moneda. Los inversores prefieren invertir su capital en economías seguras y en crecimiento que en economías precarias y en contracción. Una mayor afluencia de capital aumenta la demanda agregada y el valor de la moneda nacional. Los indicadores clásicos, como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en el AUD. Una economía fuerte puede animar al Banco de la Reserva de Australia a subir los tipos de interés, apoyando también al AUD.
El Quantitative Easing (QE) es una herramienta utilizada en situaciones extremas en las que bajar los tipos de interés no basta para restablecer el flujo de crédito en la economía. El QE es el proceso por el cual el Banco de la Reserva de Australia (RBA) imprime Dólares australianos (AUD) con el fin de comprar activos -normalmente bonos del Estado o de empresas- a instituciones financieras, proporcionándoles así la liquidez que tanto necesitan. La QE suele traducirse en un AUD más débil.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso de la QE. Se lleva a cabo después de la QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación empieza a aumentar. Mientras que en el QE el Banco de la Reserva de Australia (RBA) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en el QT el RBA deja de comprar más activos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Sería positivo (o alcista) para el Dólar australiano.
- El NZD/USD gana terreno debido al sentimiento de apetito por el riesgo en medio del tono moderado de la Fed.
- El presidente de la Fed de Minneapolis, Kashkari, anticipa recortes adicionales de tasas en 2024, aunque espera que sean menores que las reducciones anteriores.
- El Dólar neozelandés encontró soporte en una serie de medidas de estímulo implementadas por su cercano socio comercial, China.
El NZD/USD extiende su alza por segundo día consecutivo, lo que podría atribuirse a la mejora del sentimiento de riesgo tras el tono moderado en torno a la perspectiva de la política de la Reserva Federal (Fed). El par NZD/USD cotiza alrededor de su máximo mensual de 0.6280 durante la sesión asiática del martes.
El Dólar estadounidense (USD) recibe presión a la baja tras el tono moderado de la Fed. El presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, dijo el lunes que cree que debería haber y habrá recortes adicionales de tasas de interés en 2024. Sin embargo, Kashkari espera que los futuros recortes sean menores que el de la reunión de septiembre. Además, el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, señaló, "Es probable que se necesiten muchos más recortes de tasas el próximo año, las tasas deben bajar significativamente," según Reuters.
Los responsables de la política monetaria de la Reserva Federal anticipan recortes de tasas por un total de 50 puntos básicos para finales de 2024. Mientras tanto, la herramienta FedWatch del CME indica una probabilidad del 50% de una reducción total de 75 puntos básicos para finales de año, bajando la tasa de la Fed a un rango de 4.0-4.25% para fin de año.
El presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, dijo el lunes que cree que debería haber y habrá recortes adicionales de tasas de interés en 2024. Sin embargo, Kashkari espera que los futuros recortes sean menores que el de la reunión de septiembre. Además, el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, señaló, "Es probable que se necesiten muchos más recortes de tasas el próximo año, las tasas deben bajar significativamente," según Reuters.
El Dólar neozelandés (NZD) ganó soporte de una serie de medidas de estímulo introducidas por China, el mayor socio comercial de Nueva Zelanda. El Banco Popular de China (PBoC) proporcionó 74,5 mil millones de CNY en liquidez al sistema bancario a través de una recompra inversa a 14 días, reduciendo la tasa del 1,95% al 1,85%. Además, el PBoC inyectó 160,1 mil millones de CNY a través de una recompra inversa a 7 días, manteniendo la tasa en 1,7%.
La Reserva del Banco de Nueva Zelanda (RBNZ) sigue en camino de realizar recortes adicionales de tasas este año, con los mercados anticipando plenamente otra reducción de 25 puntos básicos en octubre. Datos recientes mostraron que la economía se contrajo en el segundo trimestre, destacando la persistente debilidad económica en Nueva Zelanda.
El Dólar neozelandés FAQs
El Dólar neozelandés (NZD), también conocido como kiwi, es una divisa muy conocida entre los inversores. Su valor viene determinado en gran medida por la salud de la economía neozelandesa y la política del banco central del país. Sin embargo, existen algunas particularidades que también pueden hacer que el NZD se mueva. La evolución de la economía china tiende a mover el Kiwi porque China es el mayor socio comercial de Nueva Zelanda. Las malas noticias para la economía china probablemente se traduzcan en menos exportaciones neozelandesas al país, lo que afectará a la economía y, por tanto, a su divisa. Otro factor que mueve al NZD son los precios de los productos lácteos, ya que la industria láctea es la principal exportación de Nueva Zelanda. Los altos precios de los productos lácteos impulsan los ingresos de exportación, contribuyendo positivamente a la economía y, por tanto, al NZD.
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) aspira a alcanzar y mantener una tasa de inflación de entre el 1% y el 3% a medio plazo, con el objetivo de mantenerla cerca del punto medio del 2%. Para ello, el banco fija un nivel adecuado de tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el RBNZ sube los tipos de interés para enfriar la economía, pero la medida también hará subir el rendimiento de los bonos, aumentando el atractivo de los inversores para invertir en el país e impulsando así al NZD. Por el contrario, unos tipos de interés más bajos tienden a debilitar el NZD. El llamado diferencial de tipos, o cómo son o se espera que sean los tipos en Nueva Zelanda en comparación con los fijados por la Reserva Federal de EE.UU., también puede desempeñar un papel clave en el movimiento del par NZD/USD.
La publicación de datos macroeconómicos en Nueva Zelanda es clave para evaluar el estado de la economía y puede influir en la valoración del Dólar neozelandés (NZD). Una economía fuerte, basada en un elevado crecimiento económico, un bajo desempleo y una elevada confianza es buena para el NZD. Un alto crecimiento económico atrae la inversión extranjera y puede animar al Banco de la Reserva de Nueva Zelanda a aumentar los tipos de interés, si esta fortaleza económica viene acompañada de una inflación elevada. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el NZD se deprecie.
El Dólar neozelandés (NZD) tiende a fortalecerse durante los periodos de apetito por el riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y se muestran optimistas sobre el crecimiento. Esto suele traducirse en unas perspectivas más favorables para las materias primas y las denominadas "divisas de materias primas", como el kiwi. Por el contrario, el NZD tiende a debilitarse en momentos de turbulencias en los mercados o de incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender los activos de mayor riesgo y huyen a los refugios más estables.
El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, dijo durante su aparición programada el martes que es "apropiado subir las tasas si la inflación de tendencia aumenta en línea con nuestra previsión."
Comentarios adicionales
La tasa de interés real de Japón sigue siendo profundamente negativa, estimulando la economía y trabajando para impulsar los precios.
Si la inflación de tendencia se mueve alrededor del 2%, es deseable mover nuestra tasa de política a niveles cercanos a los vistos como neutrales para la economía y los precios.
Subiremos la tasa de interés si la economía y los precios se mueven en línea con las previsiones mostradas en nuestro informe de perspectivas trimestrales.
La incertidumbre que rodea a la economía y los precios es alta.
El BoJ debe llevar a cabo la política monetaria de manera oportuna y adecuada sin tener un calendario preestablecido, teniendo en cuenta diversas incertidumbres.
Observaremos con un fuerte sentido de urgencia las perspectivas económicas de EE.UU. y del extranjero, así como los desarrollos del mercado aún inestables.
Las caídas unilaterales del Yen se han revertido desde agosto, moderando el aumento de los precios de importación.
Podemos permitirnos el lujo de tomarnos el tiempo para examinar detenidamente los movimientos del mercado y los desarrollos en el extranjero detrás de los desarrollos del mercado.
También está claro que la inflación persistente y acelerada también tiene un impacto negativo en la economía.
Publicaremos los hallazgos de la revisión integral para fin de año.
Se espera que los elevados beneficios corporativos conduzcan a un aumento en la inversión de capital.
Es probable que el consumo aumente moderadamente a medida que aumenten los ingresos de los hogares.
Los desarrollos relacionados con la economía de EE.UU. siguen siendo inciertos, incluyendo cómo las subidas de tasas pasadas de la Fed podrían afectar al mercado laboral.
Los precios están subiendo alrededor del 2% para una amplia gama de bienes.
Observando de cerca los movimientos de los precios de los servicios, se está volviendo más claro que el impacto de los aumentos salariales está aumentando.
Es probable que la inflación de tendencia aumente gradualmente hacia el 2%.
Es probable que el cambio en el comportamiento de fijación de precios y salarios corporativos se arraigue en la sociedad, manteniendo la inflación en aumento el próximo año fiscal y más allá.
Debemos examinar detenidamente si los desarrollos en el extranjero podrían afectar los beneficios y el comportamiento corporativo de Japón.
Reacción del mercado
El USD/JPY está recuperando 144.00 a pesar de los comentarios de línea dura del jefe del BoJ. El par sube un 0,31 % en el día, al momento de escribir.
Yen japonés PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Yen japonés (JPY) frente a las principales monedas hoy. Yen japonés fue la divisa más débil frente al Dólar australiano.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.05% | -0.12% | 0.26% | -0.21% | -0.40% | -0.16% | -0.03% | |
| EUR | 0.05% | -0.07% | 0.32% | -0.20% | -0.36% | -0.13% | 0.01% | |
| GBP | 0.12% | 0.07% | 0.38% | -0.10% | -0.28% | -0.06% | 0.10% | |
| JPY | -0.26% | -0.32% | -0.38% | -0.45% | -0.67% | -0.46% | -0.29% | |
| CAD | 0.21% | 0.20% | 0.10% | 0.45% | -0.19% | 0.04% | 0.19% | |
| AUD | 0.40% | 0.36% | 0.28% | 0.67% | 0.19% | 0.24% | 0.40% | |
| NZD | 0.16% | 0.13% | 0.06% | 0.46% | -0.04% | -0.24% | 0.16% | |
| CHF | 0.03% | -0.01% | -0.10% | 0.29% | -0.19% | -0.40% | -0.16% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Yen japonés de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el JPY (base)/USD (cotización).
- El AUD/JPY atrae algunas compras de seguimiento el martes y reacciona poco a la decisión del RBA.
- El RBA decidió mantener sin cambios sus tasas de interés de referencia y mantener su postura de línea dura.
- Las expectativas de otra subida de tasas del BoJ en 2024 limitan las pérdidas del JPY y podrían limitar el alza del cruce.
El cruce AUD/JPY opera con un sesgo positivo moderado durante la sesión asiática del martes y sube a un máximo de tres semanas, alrededor de la región de 98.75-98.80 después de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) anunciara su decisión de política monetaria. Los precios al contado ahora buscan consolidar el reciente movimiento al alza más allá de la media móvil simple (SMA) de 50 días.
Como se esperaba ampliamente, el banco central australiano decidió mantenerse firme por séptima reunión consecutiva y mantener la Tasa de Efectivo Oficial (OCR) estable en 4.35% en su reunión de política monetaria de septiembre. En la declaración de política que acompaña, el RBA mantuvo su postura de línea dura y reiteró que la política deberá ser lo suficientemente restrictiva hasta que vuelva la confianza de que la inflación se está moviendo de manera sostenible hacia el rango objetivo. Esto, junto con un movimiento sorpresa del Banco Popular de China (PBOC) el lunes, para reducir su tasa de recompra a 14 días en 10 puntos básicos para estimular la recuperación económica, sigue respaldando al Dólar australiano (AUD) y prestando soporte al cruce AUD/JPY.
Mientras tanto, el sentimiento alcista subyacente en los mercados financieros globales está debilitando al Yen japonés (JPY) de refugio seguro y resultando ser otro factor que actúa como viento de cola para los precios al contado. Dicho esto, la creciente aceptación de que el Banco de Japón (BoJ) volverá a subir las tasas de interés a finales de este año, reforzada por los datos de la semana pasada que muestran que la inflación subyacente de Japón aumentó por cuarto mes consecutivo, debería ayudar a limitar las pérdidas del JPY. Además de esto, el riesgo geopolítico persistente podría contribuir aún más a limitar las ganancias del cruce AUD/JPY.
Indicador económico
Decisión de tipos de interés del RBA
El Banco de Australia anuncia la tasa de interés interbancaria. Esta tasa afecta a un rango de tipos de interés fijados por bancos comerciales, sociedades de construcción y otras instituciones para sus propios prestatarios y depositarios. También afecta a los tipos de cambio. Si el Banco de Australia es firme con respecto a la perspectiva inflacionista de la economía e incrementa los tipos, esto es alcista para el dólar australiano, mientras que una perspectiva de reducción en las presiones inflacionarias será bajista.
Leer más.Última publicación: mar sept 24, 2024 04:30
Frecuencia: Irregular
Actual: 4.35%
Estimado: 4.35%
Previo: 4.35%
Fuente: Reserve Bank of Australia
Los precios del Oro subieron en India el martes, según datos recopilados por FXStreet.
El precio del Oro se situó en 7.080,85 rupias indias (INR) por gramo, un aumento en comparación con las 7.062,93 INR que costaba el lunes.
El precio del Oro aumentó a 82.589,70 INR por tola desde los 82.380,67 INR por tola del día anterior.
| Unidad de medida | Precio del oro en INR |
|---|---|
| 1 Gramo | 7.080,85 |
| 10 Gramos | 70.808,27 |
| Tola | 82.589,70 |
| Onza Troy | 220.235,20 |
FXStreet calcula los precios del Oro en India adaptando los precios internacionales (USD/INR) a la moneda local y las unidades de medida. Los precios se actualizan diariamente según las tasas del mercado tomadas en el momento de la publicación. Los precios son solo de referencia y las tasas locales podrían divergir ligeramente.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
- El precio de la Plata atrae compras en niveles más bajos el martes y vuelve a acercarse a un máximo de más de dos meses.
- La configuración favorece a los operadores alcistas y apoya las perspectivas de un movimiento de apreciación adicional.
- Cualquier caída hacia 30,00 $ podría considerarse una oportunidad de compra y permanecer limitada.
El precio de la Plata (XAG/USD) recupera tracción positiva tras la modesta caída del día anterior y vuelve a subir por encima del nivel de 31,00 $ durante la sesión asiática del martes. El metal blanco, sin embargo, se mantiene por debajo del área de 31,45 $, o su nivel más alto desde el 17 de julio tocado la semana pasada, aunque la configuración técnica parece estar firmemente inclinada a favor de los operadores alcistas.
La reciente ruptura de una línea de tendencia descendente a corto plazo, junto con el hecho de que los osciladores en el gráfico diario han estado ganando tracción positiva, valida la perspectiva positiva para el XAG/USD. Por lo tanto, una fuerza subsiguiente más allá del pico mensual, alrededor de la región de 31,45 $, en ruta hacia el máximo de julio, alrededor de la zona de 31,75 $, parece una posibilidad distinta.
El XAG/USD podría entonces apuntar a recuperar el nivel de 32,00 $ y extender el impulso aún más hacia desafiar un máximo de una década, alrededor de la zona media de 32,00 $ tocada en mayo.
Por otro lado, el área de 30,70 $-30,65 $ ahora parece proteger la desventaja inmediata antes del mínimo de la noche, alrededor de la región de 30,35 $. Cualquier otra caída hacia el nivel psicológico de 30,00 $ aún podría considerarse una oportunidad de compra. Esto, a su vez, debería limitar la desventaja cerca del mencionado punto de ruptura de la resistencia de la línea de tendencia, alrededor de la región de 29,40 $-29,35 $.
Dicha línea de tendencia ahora coincide con la media móvil simple (SMA) de 50 días y actualmente está fijada cerca del nivel de 29,00 $, que debería actuar como un punto clave. Una ruptura convincente por debajo de este último podría cambiar el sesgo a favor de los operadores bajistas y allanar el camino para una corrección significativa para el XAG/USD.
Plata gráfico diario
- El GBP/USD marcó su nivel más alto en 31 meses de 1.3359, registrado el lunes.
- El Dólar estadounidense se ve presionado a la baja debido al discurso moderado de la Fed.
- El Primer Ministro del Reino Unido, Starmer, ha expresado su preocupación de que la economía doméstica podría estar encaminándose hacia reformas económicas "dolorosas".
El GBP/USD extiende su racha ganadora por quinta sesión consecutiva, cotizando alrededor de 1.3350 durante las horas asiáticas del martes. El par mantiene su posición cerca de su nivel más alto en 31 meses de 1.3359, registrado el lunes.
El Dólar estadounidense (USD) podría depreciarse debido a las crecientes expectativas de nuevos recortes de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. en 2024. Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados están valorando una probabilidad del 50% de una reducción de 75 puntos básicos, llevando la tasa de la Fed a un rango de 4.0-4.25% para finales de este año.
El presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, dijo el lunes que cree que debería haber y habrá recortes adicionales de tasas de interés en 2024. Sin embargo, Kashkari espera que los futuros recortes sean menores que el de la reunión de septiembre. Además, el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, señaló, "Es probable que se necesiten muchos más recortes de tasas el próximo año, las tasas deben bajar significativamente", según Reuters.
En cuanto a los datos, el PMI compuesto de EE.UU. de S&P Global creció a un ritmo más lento en septiembre, registrando 54.4 en comparación con 54.6 en agosto. El PMI manufacturero cayó inesperadamente a 47.0, indicando contracción, mientras que el PMI de servicios se expandió más de lo anticipado, alcanzando 55.4, según los datos del lunes.
En el Reino Unido (UK), el Índice de Gerentes de Compras (PMI) manufacturero preliminar del Reino Unido cayó a 51.5 en septiembre, desde 52.5 en agosto, por debajo de la expectativa del mercado de 52.3. De manera similar, el PMI de servicios disminuyó a 52.8 en septiembre desde 53.7 en agosto, también por debajo de la previsión del mercado de 53.5.
Chris Williamson, Economista Jefe de Negocios en S&P Global Market Intelligence, declaró, "Una ligera desaceleración del crecimiento de la producción en manufactura y servicios en septiembre no debe ser vista como excesivamente preocupante."
El Primer Ministro del Reino Unido, Keir Starmer, ha expresado su preocupación de que la economía doméstica podría estar en curso de colisión con reformas económicas "dolorosas", particularmente porque las cifras de inflación del Reino Unido siguen siendo significativamente más persistentes que las de otros países.
La Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d.C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de divisas más negociada del mundo, con un 12% de todas las transacciones y una media de 630.000 millones de dólares al día, según datos de 2022.
Sus pares de divisas clave son el GBP/USD, también conocido como "Cable", que representa el 11% del mercado de divisas, el GBP/JPY, o el "Dragón", como lo conocen los operadores (3%), y el EUR/GBP (2%). La libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria que decide el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en la consecución de su objetivo principal de "estabilidad de precios", es decir, una tasa de inflación estable en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés.
Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intenta contenerla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para particulares y empresas. Esto suele ser positivo para el GBP, ya que unos tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Cuando la inflación es demasiado baja, es señal de que el crecimiento económico se está ralentizando. En este escenario, el BoE considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas pidan más prestado para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados calibran la salud de la economía y pueden influir en el valor de la Libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Una economía fuerte es buena para la Libra esterlina. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Inglaterra a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente a la Libra esterlina. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que la libra esterlina caiga.
Otro dato significativo para la libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado.
Si un país produce exportaciones muy solicitadas, su divisa se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa para una balanza negativa.
- El Yen japonés podría tener dificultades ya que el BoJ parece no tener prisa por subir las tasas de interés.
- El ministro de Finanzas de Japón, Suzuki, ha expresado su expectativa de que el BoJ adopte medidas de política monetaria adecuadas.
- El presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, cree que debería haber y habrá recortes adicionales de tasas de interés en 2024.
El Yen japonés (JPY) se mantiene estable frente al Dólar estadounidense (USD) el martes. Sin embargo, enfrenta presión a la baja en medio de crecientes preocupaciones de que el Banco de Japón (BoJ) no se apresura a subir las tasas de interés. Tras la decisión de política del BoJ el viernes, el gobernador Kazuo Ueda señaló que, aunque la economía de Japón está experimentando una recuperación moderada, persisten signos de debilidad subyacente.
El ministro de Finanzas de Japón, Shunichi Suzuki, declaró el martes que está "monitoreando los impactos de las políticas monetarias de los bancos centrales." Suzuki expresó su expectativa de que el Banco de Japón implemente medidas de política monetaria adecuadas mientras mantiene una estrecha coordinación con el gobierno.
El par USD/JPY podría debilitarse debido a las crecientes expectativas de nuevos recortes de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. en 2024. Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados están valorando una probabilidad del 50% de una reducción de 75 puntos básicos, llevando la tasa de la Fed a un rango de 4.0-4.25% para finales de este año.
Resumen diario de los mercados: El Yen japonés se mantiene a la baja tras las declaraciones moderadas del BoJ
- El índice de gestores de compras compuesto de Japón de Jibun Bank (PMI) cayó a 52.5 en septiembre, desde una lectura final de 52.9 en agosto, que fue la más alta en 15 meses. A pesar de esta disminución, marca el octavo mes consecutivo de crecimiento en la actividad del sector privado este año, impulsado principalmente por el sector servicios. El PMI de servicios aumentó a 53.9 en septiembre, desde un 53.7 final del mes anterior.
- El índice PMI compuesto de S&P Global creció a un ritmo más lento en septiembre, registrando 54.4 en comparación con 54.6 en agosto. El PMI manufacturero cayó inesperadamente a 47.0, indicando contracción, mientras que el PMI de servicios se expandió más de lo anticipado, alcanzando 55.4.
- El presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, dijo el lunes que cree que debería haber y habrá recortes adicionales de tasas de interés en 2024. Sin embargo, Kashkari espera que los futuros recortes sean menores que el de la reunión de septiembre, según Reuters.
- El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, señaló, "Es probable que se necesiten muchos más recortes de tasas el próximo año, las tasas deben bajar significativamente." Además, el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, dijo el lunes que la economía de EE.UU. está cerca de tasas normales de inflación y desempleo y que el banco central necesita que la política monetaria se "normalice" también, según Reuters.
- El lunes, el nuevo "principal diplomático de divisas" de Japón, Atsushi Mimura, declaró en una entrevista con NHK que es probable que la mayoría de los carry trades de Yen acumulados en el pasado ya se hayan liquidado. Mimura advirtió que si tales operaciones aumentaran nuevamente, podría llevar a una mayor volatilidad del mercado. "Siempre estamos monitoreando los mercados para asegurarnos de que eso no suceda," agregó.
- El índice de precios al consumidor (CPI) de Japón aumentó a 3.0% interanual en agosto, desde un 2.8% anterior, marcando el nivel más alto desde octubre de 2023. Además, el CPI nacional subyacente, excluyendo alimentos frescos, alcanzó un máximo de seis meses de 2.8%, subiendo por cuarto mes consecutivo y en línea con las expectativas del mercado.
- El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, comentó sobre el agresivo recorte de tasas de 50 puntos básicos, diciendo, "Esta decisión refleja nuestra mayor confianza en que, con los ajustes adecuados a nuestro enfoque de política, podemos mantener un mercado laboral fuerte, lograr un crecimiento económico moderado y reducir la inflación a un nivel sostenible del 2%."
Análisis Técnico: El USD/JPY se mantiene por encima de la EMA de nueve días cerca de 143.50
El USD/JPY cotiza alrededor de 143.70 el martes. El análisis del gráfico diario indica que el par se está moviendo dentro de un canal descendente, señalando una tendencia bajista. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días está justo por debajo del nivel de 50, reforzando el sentimiento bajista prevaleciente.
A la baja, el par USD/JPY podría probar la EMA de nueve días en el nivel de 143.01. Una ruptura por debajo de este nivel podría llevar al par a explorar la región de 139.58, marcando su punto más bajo desde junio de 2023.
Alternativamente, se identifica una resistencia inmediata en el límite superior del canal descendente, alrededor del nivel de 144.30. Una ruptura por encima de este nivel podría permitir que el par USD/JPY desafíe la barrera psicológica de 145.00.
USD/JPY: Gráfico Diario
Yen japonés PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Yen japonés (JPY) frente a las principales monedas hoy. Yen japonés fue la divisa más fuerte frente al Euro.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.00% | -0.04% | -0.01% | -0.18% | -0.20% | -0.07% | -0.13% | |
| EUR | -0.00% | -0.04% | -0.02% | -0.20% | -0.20% | -0.08% | -0.14% | |
| GBP | 0.04% | 0.04% | 0.04% | -0.14% | -0.15% | -0.05% | -0.08% | |
| JPY | 0.01% | 0.02% | -0.04% | -0.13% | -0.19% | -0.09% | -0.12% | |
| CAD | 0.18% | 0.20% | 0.14% | 0.13% | -0.02% | 0.10% | 0.06% | |
| AUD | 0.20% | 0.20% | 0.15% | 0.19% | 0.02% | 0.12% | 0.05% | |
| NZD | 0.07% | 0.08% | 0.05% | 0.09% | -0.10% | -0.12% | -0.03% | |
| CHF | 0.13% | 0.14% | 0.08% | 0.12% | -0.06% | -0.05% | 0.03% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Yen japonés de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el JPY (base)/USD (cotización).
El Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
- El WTI lucha por ganar tracción significativa en medio de señales fundamentales mixtas.
- Una mayor escalada de los conflictos en Oriente Medio respalda la materia prima.
- Las preocupaciones sobre la desaceleración de la economía global actúan como viento de cola para los precios del petróleo.
Los precios del petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI) de EE.UU. oscilan en una banda de negociación estrecha, justo por encima de los 70,00 $ durante la sesión asiática del martes y se mantienen bien dentro de la distancia de un máximo de casi tres semanas alcanzado el día anterior.
Los ataques aéreos de Israel contra sitios de Hezbollah respaldados por Irán en el Líbano mataron a casi 500 personas el lunes y aumentan el riesgo de un conflicto más amplio en Oriente Medio. Esto puede afectar el suministro en la región clave productora de petróleo, lo que, junto con las preocupaciones de que una tormenta tropical pueda afectar la producción en EE.UU., resultan ser factores clave que actúan como viento de cola para el crudo.
Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) lucha por capitalizar su reciente rebote desde el mínimo anual tocado tras el recorte considerable de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) la semana pasada y las expectativas de una política de flexibilización más agresiva en el futuro. Esto se considera que respalda la demanda de materias primas denominadas en USD y presta cierto soporte a los precios del petróleo crudo.
Sin embargo, el alza sigue limitada en medio de un panorama económico global sombrío. Los temores resurgieron después de que los PMI preliminares publicados el lunes mostraran que la actividad empresarial en la zona euro se contrajo inesperadamente de manera pronunciada en septiembre. Esto se suma a las preocupaciones sobre el consumo de combustible en China, el mayor importador de petróleo del mundo, y actúa como un obstáculo para la materia prima.
El mencionado trasfondo fundamental mixto justifica cierta cautela antes de abrir posiciones direccionales agresivas en torno a los precios del petróleo crudo, ya que los operadores optan por esperar más señales sobre la senda de recorte de tasas de la Fed. Por lo tanto, la atención se centrará en los discursos de los miembros influyentes del FOMC y la publicación del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. el viernes.
El petróleo WTI FAQs
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
- El precio del Oro se detiene después del reciente fuerte movimiento al alza hasta un nuevo máximo histórico alcanzado el lunes.
- El trasfondo fundamental favorece las operaciones alcistas y apoya las perspectivas de ganancias adicionales.
- Los operadores ahora esperan el índice de precios PCE de EE.UU. el viernes antes de abrir nuevas posiciones direccionales.
El precio del Oro (XAU/USD) extiende su movimiento de consolidación por segundo día consecutivo el martes, ya que los alcistas se muestran cautelosos después del reciente aumento a un nuevo máximo histórico alcanzado el día anterior en medio de condiciones ligeramente sobrecompradas en el gráfico diario. La baja sigue amortiguada ante las apuestas por una flexibilización más agresiva por parte de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU., lo que limita la recuperación del Dólar estadounidense (USD) desde el máximo anual alcanzado en reacción a un recorte de tasas considerable la semana pasada.
Aparte de esto, los riesgos geopolíticos persistentes derivados de los conflictos en curso en Oriente Medio, junto con la incertidumbre política en EE.UU. antes de las elecciones de noviembre y las preocupaciones sobre una desaceleración económica, deberían respaldar el precio del Oro como refugio seguro. Dicho esto, el tono alcista subyacente en los mercados bursátiles globales mantiene un límite en el XAU/USD como refugio seguro, antes de la publicación del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) de EE.UU. el viernes.
Resumen diario de los mercados: El precio del Oro se mantiene respaldado por más apuestas de recorte de tasas de la Fed y riesgos geopolíticos
- Las apuestas de que la Reserva Federal reducirá aún más los costos de los préstamos en 125 puntos básicos en 2024 después del recorte de tasas considerable de 50 pb la semana pasada llevaron el precio del Oro sin rendimiento a un nuevo récord el lunes.
- Según la herramienta FedWatch del CME Group, los inversores ahora están valorando otro recorte de tasas considerable en la reunión de política monetaria de noviembre, lo que limita una modesta recuperación del Dólar estadounidense desde el mínimo anual.
- El presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, señaló el lunes que el balance de riesgos se ha desplazado de la alta inflación a un mayor debilitamiento del mercado laboral, lo que justifica una tasa de interés más baja.
- Además de esto, el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, dijo que los datos recientes muestran de manera convincente que EE.UU. está en un camino sostenible hacia la estabilidad de precios y que los riesgos para el mercado laboral han aumentado.
- El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, dijo que el deterioro del mercado laboral generalmente ocurre rápidamente y que mantener las tasas altas no tiene sentido cuando se quiere que las cosas se mantengan como están.
- En el frente de los datos, una encuesta compilada por S&P Global mostró que la actividad empresarial en la zona euro se contrajo inesperadamente de manera pronunciada, mientras que la actividad empresarial en EE.UU. se mantuvo estable en septiembre.
- Detalles adicionales del PMI preliminar de EE.UU. mostraron que los precios promedio cobrados por bienes y servicios aumentaron al ritmo más rápido en seis meses, lo que apunta a una aceleración de la inflación en los próximos meses.
- Esto se suma a la hipótesis de que los recortes de tasas implementados para estimular la economía ocasionalmente conducen a un aumento de los precios y podrían beneficiar el estatus de la materia prima como cobertura contra la inflación.
- Los ataques aéreos israelíes el lunes contra lo que dijeron son sitios de armas de Hezbollah en el sur y este de Líbano mataron a casi 500 personas, aumentando el riesgo de un conflicto más amplio en Oriente Medio.
- Esto, junto con la incertidumbre política en EE.UU. y un sombrío panorama económico global, sugiere que el camino de menor resistencia para el metal precioso de refugio seguro sigue siendo al alza.
- Dicho esto, un recorte de tasas sorpresa por parte del Banco Popular de China (PBOC) el lunes, junto con un proyecto de ley de gastos provisional para financiar al gobierno de EE.UU. hasta el 20 de diciembre, limita las ganancias del XAU/USD.
- Los operadores también podrían optar por moverse al margen antes de la publicación del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) de EE.UU. el viernes en medio de condiciones de sobrecompra en el gráfico diario.
Perspectiva técnica: El precio del Oro necesita consolidarse antes de avanzar en la reciente tendencia alcista
Desde una perspectiva técnica, la reciente ruptura y aceptación por encima de la marca de 2.600$ podría verse como un nuevo desencadenante para los operadores alcistas. Dicho esto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario se mantiene por encima de la marca de 70 y justifica cierta cautela. Por lo tanto, será prudente esperar una consolidación a corto plazo o un retroceso modesto antes de posicionarse para el próximo tramo de movimiento al alza.
Mientras tanto, cualquier deslizamiento correctivo probablemente atraerá nuevos compradores cerca de la marca de 2.600$, por debajo de la cual el precio del Oro podría caer a la zona horizontal de 2.560$. El siguiente soporte relevante se sitúa cerca del punto de ruptura de resistencia de 2.535-2.530$ antes de la marca psicológica de 2.500$. Una ruptura convincente por debajo de este último podría cambiar el sesgo a corto plazo a favor de las operaciones bajistas y allanar el camino para una caída significativa.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
El ministro de Finanzas de Japón, Shunichi Suzuki, dijo el martes que está "monitoreando los impactos de las políticas monetarias de los bancos centrales".
Suzuki dijo que "espera que el Banco de Japón (BoJ) aplique una política monetaria adecuada, mientras trabaja en estrecha colaboración con el gobierno".
Reacción del mercado
El USD/JPY se mantiene a la defensiva cerca de 143,70 tras estos comentarios, casi sin cambios en el día.
- La Rupia india se mantiene estable en la sesión asiática del lunes.
- Los robustos flujos de capital extranjero y la caída de los precios del petróleo crudo podrían apoyar al INR.
- Los operadores estarán atentos a la confianza del consumidor de EE.UU. en septiembre y al discurso de Bowman de la Fed el martes.
La Rupia india (INR) consolidó sus ganancias el lunes después de alcanzar su nivel más alto desde mediados de julio en la sesión anterior. La moneda local podría verse reforzada por el reciente recorte de tasas de la Reserva Federal (Fed) y los fuertes flujos de cartera hacia los mercados indios. Además, la caída de los precios del petróleo crudo podría respaldar al INR, ya que India es el tercer mayor consumidor de petróleo después de Estados Unidos (EE.UU.) y China.
No obstante, la demanda de Dólares estadounidenses (USD) por parte de las compañías petroleras locales podría ayudar a limitar las pérdidas del par. Los inversores esperan la confianza del consumidor de EE.UU. para septiembre en busca de un nuevo impulso. Además, la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, tiene previsto hablar más tarde el martes.
Resumen diario de los mercados: La Rupia india cotiza plana a pesar de la Fed moderada
- El PMI manufacturero preliminar de HSBC India cayó a 56.7 en septiembre desde la lectura anterior de 57.5. El PMI de servicios descendió a 58.9 frente al 60.9 anterior.
- "El PMI compuesto preliminar en India aumentó a un ritmo ligeramente más lento en septiembre, marcando el crecimiento más lento observado en 2024," señaló Pranjul Bhandari, economista jefe de India en HSBC.
- El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, señaló, "Es probable que se necesiten muchos más recortes de tasas durante el próximo año, las tasas deben bajar significativamente."
- El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, declaró que cortar el ciclo con un movimiento grande ayudará a acercar las tasas de interés a niveles neutrales a medida que los riesgos entre la inflación y el empleo se vuelvan más equilibrados.
- El presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, dijo que espera reducir las tasas de interés en movimientos de un cuarto de punto en cada una de las dos reuniones restantes del banco central este año, según Bloomberg.
- La lectura preliminar del PMI manufacturero de EE.UU. cayó a un mínimo de 15 meses de 47.0 en septiembre desde 47.9 en agosto, más débil que las estimaciones de 48.5. Mientras tanto, el PMI de servicios bajó a 55.4 en agosto frente al 55.7 anterior, por encima del consenso del mercado de 55.2.
Análisis Técnico: El sesgo bajista del USD/INR prevalece a largo plazo
La Rupia india cotiza plana en el día. El par USD/INR mantiene la vibra bajista en el marco de tiempo diario ya que se mantiene por debajo de la media móvil exponencial (EMA) clave de 100 días. El camino de menor resistencia es a la baja ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se encuentra en la zona bajista cerca de 33.70.
La primera barrera al alza para el USD/INR surge cerca de la EMA de 100 días en 83.68. Cualquier compra de seguimiento por encima de este nivel podría ver un rally hasta el nivel de resistencia clave en la marca psicológica de 84.00.
Por otro lado, el nivel de soporte inicial para el par se encuentra en 83.30, el mínimo del 19 de junio. El filtro adicional a la baja a observar es la marca redonda de 83.00.
La Rupia india FAQs
La Rupia india (INR) es una de las monedas más sensibles a los factores externos. El precio del petróleo crudo (el país depende en gran medida del petróleo importado), el valor del Dólar estadounidense (la mayor parte del comercio se realiza en dólares estadounidenses) y el nivel de inversión extranjera son todos factores influyentes. La intervención directa del Banco de la Reserva de la India (RBI) en los mercados de divisas para mantener estable el tipo de cambio, así como el nivel de los tipos de interés fijados por el RBI, son otros factores importantes que influyen en la Rupia.
El Banco de la Reserva de la India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener un tipo de cambio estable y ayudar a facilitar el comercio. Además, el RBI intenta mantener la tasa de inflación en su objetivo del 4% ajustando las tasas de interés. Los tipos de interés más altos suelen fortalecer la Rupia. Esto se debe al papel del “carry trade”, en el que los inversores piden prestado en países con tasas de interés más bajas para colocar su dinero en países que ofrecen tasas de interés relativamente más altas y beneficiarse de la diferencia.
Los factores macroeconómicos que influyen en el valor de la Rupia incluyen la inflación, las tasas de interés, la tasa de crecimiento económico (PIB), la balanza comercial y las entradas de inversión extranjera. Una tasa de crecimiento más alta puede conducir a una mayor inversión en el extranjero, aumentando la demanda de la Rupia. Una balanza comercial menos negativa eventualmente conducirá a una Rupia más fuerte. Los tipos de interés más altos, especialmente los tipos reales (tipos de interés menos inflación) también son positivos para la Rupia. Un entorno de riesgo puede generar mayores entradas de inversión extranjera directa e indirecta (IED y FII), que también benefician a la Rupia.
Una inflación más alta, en particular si es comparativamente más alta que otros países, es generalmente negativa para la moneda, ya que refleja una devaluación a través del exceso de oferta. La inflación también aumenta el costo de las exportaciones, lo que lleva a que se vendan más rupias para comprar importaciones extranjeras, lo que es negativo para la Rupia india. Al mismo tiempo, una inflación más alta suele llevar al Banco de la Reserva de la India (RBI) a subir los tipos de interés y esto puede ser positivo para la Rupia, debido al aumento de la demanda de los inversores internacionales. El efecto contrario se aplica a una inflación más baja.
- El Dólar australiano se mantiene sólido cerca del máximo de nueve meses de 0.6839, ya que se espera que el RBA mantenga las tasas actuales en 4.35%.
- El Índice de Confianza del Consumidor ANZ-Roy Morgan de Australia aumentó en 0,8 puntos esta semana, alcanzando 84,9.
- El Dólar estadounidense enfrenta desafíos ya que los responsables de la Fed proyectan recortes adicionales de tasas que totalizan 50 puntos básicos en 2024.
El Dólar australiano (AUD) sube frente al Dólar estadounidense (USD) antes de la decisión de política del Banco de la Reserva de Australia (RBA) programada para el martes. Se espera que el RBA mantenga la Tasa de Efectivo Oficial (OCR) en 4.35%, citando las fuertes condiciones del mercado laboral y las persistentes presiones inflacionarias. Las proyecciones del mercado sugieren que no habrá recorte de tasas antes de diciembre, y algunos analistas predicen que el primer ajuste podría ocurrir tan tarde como febrero o incluso en el segundo trimestre de 2025.
El Índice de Confianza del Consumidor ANZ-Roy Morgan de Australia subió en 0,8 puntos a 84,9 esta semana. A pesar de este aumento, la confianza del consumidor ha permanecido por debajo de la marca de 85,0 durante 86 semanas consecutivas. En términos interanuales, el índice ha subido en 8,5 puntos desde 76,4.
El Dólar estadounidense (USD) podría enfrentar desafíos ya que los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) pronostican más recortes de tasas que totalizan 50 puntos básicos (pb) en 2024, tras un agresivo recorte de 50 pb la semana pasada. Apoyando esta perspectiva, el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, declaró el lunes que espera y apoya recortes adicionales de tasas en el próximo año, según Reuters.
Resumen diario de los mercados: El Dólar australiano mantiene su posición debido al tono de línea dura que rodea al RBA
- Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados están valorando una probabilidad del 50% de que se deduzcan 75 puntos básicos por parte de la Fed a un rango de 4.0-4.25% para finales de este año.
- El Índice de Gerentes de Compras (PMI) Compuesto de S&P Global creció a un ritmo más lento en septiembre, registrando 54.4 en comparación con 54.6 en agosto. El PMI de manufactura cayó inesperadamente a 47.0, indicando contracción, mientras que el PMI de servicios se expandió más de lo anticipado, alcanzando 55.4.
- El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, señaló, "Es probable que se necesiten muchos más recortes de tasas el próximo año, las tasas deben bajar significativamente." Además, el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, dijo el lunes que la economía de EE.UU. está cerca de tasas normales de inflación y desempleo y que el banco central necesita que la política monetaria también se "normalice", según Reuters.
- El Banco Popular de China (PBoC) inyectó 74,5 mil millones de CNY en liquidez en el sistema bancario a través de una recompra inversa a 14 días, con la tasa reducida a 1,85% desde 1,95%. Además, el banco central chino también inyectó 160,1 mil millones de CNY en liquidez a través de una recompra inversa a 7 días, con la tasa sin cambios en 1,7%.
- El Tesorero australiano, Jim Chalmers, está trabajando para establecer una nueva junta de política monetaria en el Banco de la Reserva de Australia, pero necesita el apoyo del Partido Verde para avanzar. Los Verdes han declarado que solo respaldarán los cambios en el RBA si hay un compromiso para bajar las tasas de interés.
- El PMI Compuesto del Judo Bank de Australia disminuyó a 49.8 en septiembre desde 51.7 en agosto, indicando una contracción en la actividad empresarial ya que el crecimiento más lento en el sector de servicios no pudo contrarrestar una caída más profunda en la producción manufacturera. El PMI de servicios cayó a 50.6 en septiembre desde 52.5 anteriormente, mientras que el PMI de manufactura disminuyó a 46.7 desde 48.5 en agosto.
- El Commonwealth Bank (CBA) ha ajustado su expectativa para el primer recorte de tasas del Banco de la Reserva de Australia de 25 puntos básicos, moviéndolo de noviembre de 2024 a diciembre de 2024. Este cambio sigue a una tasa de empleo robusta y una perspectiva continua de "línea dura" del banco central, según Yahoo Finance.
- El cambio de empleo en Australia fue de 47,5K en agosto, por debajo de los 48,9K (revisados desde 58,2K) en julio, pero muy por encima de la previsión de consenso de 25,0K. La tasa de desempleo se mantuvo estable en 4,2% en agosto, en línea con las expectativas y la cifra del mes anterior, según datos publicados por la Oficina Australiana de Estadísticas (ABS).
- La Gobernadora del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Michele Bullock, enfatizó que es prematuro considerar recortes de tasas dada la inflación persistentemente alta. Además, la Gobernadora Adjunta del RBA, Sarah Hunter, señaló que, aunque el mercado laboral sigue siendo ajustado, el crecimiento salarial parece haber alcanzado su punto máximo y se espera que disminuya aún más.
Análisis Técnico: El Dólar australiano ronda un máximo de nueve meses cerca de 0.6850
El par AUD/USD cotiza cerca de 0.6840 el martes. El análisis técnico del gráfico diario indica que el par se está moviendo hacia arriba dentro del patrón de canal ascendente, lo que sugiere un sesgo alcista. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se posiciona por encima de 50, confirmando la tendencia alcista en curso.
El par AUD/USD está probando actualmente el máximo de nueve meses de 0.6839, alcanzado por última vez el 19 de septiembre. Una ruptura por encima de este nivel podría llevar al par hacia el límite superior del canal ascendente, alrededor de la marca de 0.6910.
A la baja, el par AUD/USD podría encontrar soporte en el límite inferior del canal ascendente, que coincide con la Media Móvil Exponencial (EMA) de nueve días en 0.6788. El siguiente soporte significativo está en el nivel psicológico de 0.6700. Una ruptura por debajo de este nivel podría empujar al par aún más hacia abajo, hacia su mínimo de seis semanas de 0.6622.
AUD/USD: Gráfico diario
Dólar australiano PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar australiano (AUD) frente a las principales monedas hoy. Dólar australiano fue la divisa más fuerte frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.03% | -0.03% | 0.13% | -0.13% | -0.14% | 0.00% | -0.04% | |
| EUR | -0.03% | -0.06% | 0.08% | -0.20% | -0.18% | -0.05% | -0.08% | |
| GBP | 0.03% | 0.06% | 0.17% | -0.10% | -0.08% | 0.03% | 0.00% | |
| JPY | -0.13% | -0.08% | -0.17% | -0.23% | -0.28% | -0.15% | -0.17% | |
| CAD | 0.13% | 0.20% | 0.10% | 0.23% | -0.01% | 0.13% | 0.10% | |
| AUD | 0.14% | 0.18% | 0.08% | 0.28% | 0.00% | 0.14% | 0.10% | |
| NZD | -0.01% | 0.05% | -0.03% | 0.15% | -0.13% | -0.14% | -0.02% | |
| CHF | 0.04% | 0.08% | -0.00% | 0.17% | -0.10% | -0.10% | 0.02% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar australiano de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el AUD (base)/USD (cotización).
Indicador económico
Decisión de tipos de interés del RBA
El Banco de Australia anuncia la tasa de interés interbancaria. Esta tasa afecta a un rango de tipos de interés fijados por bancos comerciales, sociedades de construcción y otras instituciones para sus propios prestatarios y depositarios. También afecta a los tipos de cambio. Si el Banco de Australia es firme con respecto a la perspectiva inflacionista de la economía e incrementa los tipos, esto es alcista para el dólar australiano, mientras que una perspectiva de reducción en las presiones inflacionarias será bajista.
Leer más.Próxima publicación: mar sept 24, 2024 04:30
Frecuencia: Irregular
Estimado: 4.35%
Previo: 4.35%
Fuente: Reserve Bank of Australia
El gobernador del Banco Popular de China, Pan Gongsheng, dijo durante una conferencia de prensa el martes que China reducirá la cantidad del coeficiente de reserva obligatorio (RRR) en 50 puntos básicos (pb).
Pan agregó que el banco central chino reduciría la tasa de recompra a 7 días al 1,5% desde el 1,7% y los pagos iniciales para segundas viviendas se reducirán al 15% desde el 25%.
Citas clave
Debe coordinar las políticas monetarias y fiscales.
Debe apoyar la recuperación constante de los precios en la economía.
Para fin de año, podríamos reducir aún más la tasa RRR.
Después de la reducción del RRR, el ratio ponderado financiero para los grandes bancos se reducirá al 8%.
El MLF se reducirá en un 0,3%.
El LPR se reducirá en un 0,2 a 0,25%.
Comentando sobre la caída de los precios de la vivienda y las valoraciones, Pan dijo:
Se espera que la reducción promedio en la tasa de interés de las hipotecas existentes sea de aproximadamente 0,5 puntos porcentuales.
La política reducirá los pagos de intereses hipotecarios de los hogares para los propietarios de viviendas en un promedio de 150.000 millones de yuanes.
Guiará a los bancos comerciales a mejorar el mecanismo de fijación de precios para los préstamos hipotecarios.
No se distinguirá más entre el pago inicial para primeras y segundas viviendas y se unificará al 15%.
Pagos iniciales para todas las viviendas al 15%.
Reacción del mercado
El AUD/USD está defendiendo ganancias cerca de 0,6850 tras estos comentarios, a la espera de la decisión de política del Banco de la Reserva de Australia (RBA) para un nuevo impulso.
El Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
El martes, el Banco Popular de China (PBoC) estableció la tasa central del USD/CNY para la sesión de negociación en 7.0510, en comparación con la fijación del día anterior de 7.0531 y las estimaciones de Reuters de 7.0495.
- USD/JPY pierde terreno alrededor de 143,55 en la sesión asiática temprana del martes.
- El recorte de tasas de la Fed mantiene el ánimo bajista en torno al USD/JPY.
- Los responsables de políticas del BoJ moderaron la especulación sobre otra subida, lo que podría limitar el alza del JPY; el aumento de los riesgos geopolíticos podría impulsar al JPY.
El par USD/JPY opera con ligeras pérdidas cerca de 143,55 durante la sesión asiática temprana del martes. La caída del Dólar estadounidense (USD) sigue pesando sobre el par. La confianza del consumidor de EE.UU. de septiembre se publicará más tarde en el día y la gobernadora de la Reserva Federal (Fed), Michelle Bowman, está programada para hablar.
El recorte de tasas de la Fed la semana pasada había sido muy esperado, aunque la decisión de recortar en 50 puntos básicos (pb) fue algo sorprendente. El presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, dijo el lunes que cree que debería haber y habrá recortes adicionales de tasas de interés en 2024. Sin embargo, Kashkari espera que los futuros recortes sean menores que el de la reunión de septiembre.
El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, señaló: "Es probable que se necesiten muchos más recortes de tasas el próximo año, las tasas deben bajar significativamente". Además, el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, dijo el lunes que la economía de EE.UU. está cerca de tasas normales de inflación y desempleo y que el banco central necesita que la política monetaria se "normalice" también. El Dólar sigue bajo presión en medio de la creciente expectativa de que la Fed recortará tasas de interés adicionales en lo que queda de 2024.
Sin embargo, la especulación de que el Banco de Japón (BoJ) no tiene prisa por subir las tasas de interés podría limitar el alza del Yen japonés (JPY). El BoJ dejó las tasas de interés sin cambios la semana pasada, ya que los responsables de políticas necesitan tiempo para evaluar cuándo es necesario aumentar aún más los costos de endeudamiento. "La mayoría de los actores del mercado esperaban que la próxima subida de tasas tuviera lugar en diciembre, pero los comentarios del Sr. Ueda hicieron que algunos pensaran que tal vez se retrasará hasta principios del próximo año", dijo Tomoichiro Kubota, analista senior de mercado en Matsui Securities Co.
Mientras tanto, el aumento de las tensiones geopolíticas en el Medio Oriente podría impulsar los flujos de refugio seguro, beneficiando al JPY. Bloomberg informó el martes temprano que Israel llevó a cabo ataques aéreos en objetivos en el sur del Líbano, matando a casi 500 personas en uno de los días más sangrientos de combate en casi dos décadas y alimentando las preocupaciones de un conflicto total.
El Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
Israel llevó a cabo ataques aéreos en objetivos en el sur del Líbano, matando a casi 500 personas en uno de los días más sangrientos de combates en casi dos décadas y alimentando preocupaciones de un conflicto total, según Bloomberg.
El ministerio de salud libanés dijo que Israel desató sus ataques aéreos más extendidos contra Hezbollah, matando al menos a 492 personas. Marca el día más mortífero de violencia desde la guerra civil de 1975-1990.
Reacción del mercado
Al momento de la publicación, el precio del Oro bajaba un 0,09% en el día a 2.626 $.
El sentimiento de riesgo FAQs
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos "apetito por el riesgo (risk-on)" y "aversión al riesgo (risk-off)" hacen referencia al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "risk-on", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado "risk-off", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más certeza de aportar una rentabilidad, aunque sea relativamente modesta.
Normalmente, durante los periodos de "apetito por el riesgo", los mercados bursátiles suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las criptomonedas suben. En un mercado de "aversión al riesgo", los Bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
El Dólar australiano (AUD), el Dólar canadiense (CAD), el Dólar neozelandés (NZD) y las divisas de menor importancia, como el Rublo (RUB) y el Rand sudafricano (ZAR), tienden a subir en los mercados en los que hay "apetito por el riesgo". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "apetito por el riesgo". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "aversión al riesgo" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en suspensión de pagos. El Yen, por el aumento de la demanda de bonos del Estado japoneses, ya que una gran proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, ni siquiera en una crisis. El Franco suizo, porque la estricta legislación bancaria suiza ofrece a los inversores una mayor protección del capital.
- El Nasdaq 100 sube un 0.30% al cierre del mercado.
- Las acciones de Tesla (TSLA) suben un 4.93%, junto con Intel Corporation (INTC) que presenta una plusvalía de un 3.30% el día de hoy.
El Nasdaq 100 estableció un mínimo del día en 19.726, atrayendo compradores que llevaron el índice tecnológico a un máximo de dos días en 19.893. Actualmente, el Nasdaq 100 cotiza en 19.847, subiendo un 0.30% diario.
Tesla e Intel Corporation llevan al Nasdaq 100 a máximos de dos días
La compañía fabricante de chips, Intel Corporation registra una ganancia de un 3.30% en el día, cotizando en 22.56 $ después de darse a conocer que Apollo Global Management está interesado en realizar una inversión por un monto cercano a 5 mil millones de dólares.
Por otro lado, los valores de Tesla presentan una plusvalía de un 4.93%, operando en 250.00 $ y alcanzando un máximo de tres meses no visto desde el 23 de julio.
Niveles técnicos en el Nasdaq 100
El Nasdaq 100 reaccionó al alza en un soporte ubicado en 18.394, dado por el mínimo del 6 de septiembre. El siguiente soporte clave se encuentra en 17.272, punto pivote del 5 de agosto. La resistencia más cercana la observamos en 19.951, máximo del 19 de septiembre en convergencia con el retroceso al 78.6% de Fibonacci.
Gráfico diario del Nasdaq 100
- El USD/CAD se debilita alrededor de 1.3530 en los primeros compases de la sesión asiática del martes.
- Varios funcionarios de la Fed abren la puerta a nuevos recortes importantes de las tasas de interés para finales de este año.
- Los inversores seguirán de cerca los discursos de Bowman de la Fed y Tiff Macklem del BoC el martes.
El par USD/CAD retrocede hacia 1.3530 durante los primeros compases de la sesión asiática del martes. La debilidad del Dólar arrastra al par a la baja. Los inversores estarán atentos a los datos de confianza del consumidor de septiembre en EE.UU., junto con el discurso de la gobernadora de la Reserva Federal (Fed), Michelle Bowman, y el gobernador del Banco de Canadá (BoC), Tiff Macklem, el martes.
Varios funcionarios de la Fed dejaron la puerta abierta el lunes a nuevos recortes importantes de las tasas de interés más adelante este año. El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, dijo el lunes que más recortes de tasas durante el próximo año ayudarían al banco central de EE.UU. a lograr un aterrizaje suave para la economía y gestionar la inflación sin perjudicar el mercado laboral.
Mientras tanto, el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, declaró que cortar el ciclo con un movimiento importante ayudará a acercar las tasas de interés a niveles neutrales a medida que los riesgos entre la inflación y el empleo se vuelvan más equilibrados. El presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, dijo que espera reducir las tasas de interés en movimientos de un cuarto de punto en cada una de las dos reuniones restantes del banco central este año, según Bloomberg.
La lectura preliminar del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de EE.UU. mostró una ligera desaceleración en la actividad manufacturera en septiembre, mientras que el sector servicios continuó cayendo lentamente. El PMI manufacturero descendió a 47.0 en septiembre, un mínimo de 15 meses, desde 47.9 en agosto, peor que la expectativa de 48.5. El PMI de servicios bajó a 55.4 en agosto frente a 55.7 anterior, por encima del consenso del mercado de 55.2.
Sin embargo, este informe tiene poco o ningún impacto en el USD. El recorte de tasas de la Fed mayor de lo esperado y la firme expectativa de una reducción adicional de tasas este año podrían seguir socavando al Dólar frente al Dólar canadiense (CAD) a corto plazo.
El gobernador del BoC, Tiff Macklem, está programado para hablar más tarde el martes. El discurso podría ofrecer algunas pistas sobre cuánto recortará las tasas de interés el banco central canadiense para fin de año. "Ahora, el Banco de Canadá debe tener cuidado de no sobrecorregir con una configuración monetaria que empuje la inflación por debajo de su objetivo en gran medida. Estimamos para Canadá que la tasa de interés neutral a un día es del 2,25 por ciento, o dos puntos porcentuales completos por debajo de las configuraciones actuales", dijo TD Economics.
El Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
- Es probable que la tasa de interés de referencia en Australia se mantenga en 4,35% por séptima reunión consecutiva en septiembre.
- La conferencia de prensa de la Gobernadora del Banco de la Reserva de Australia, Michele Bullock, acaparará la atención.
- La declaración de política del RBA y las palabras de Bullock están destinadas a inyectar volatilidad en torno al Dólar australiano.
Es probable que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) continúe resistiéndose a la tendencia adoptada por los principales bancos centrales de un giro moderado en la política, optando por mantener la política por séptima reunión consecutiva el martes.
Se espera ampliamente que el RBA mantenga la tasa de efectivo oficial (OCR) en 4,35% tras su reunión de política monetaria de septiembre. La decisión se anunciará a las 04:30 GMT, seguida de la conferencia de prensa de la Gobernadora Michele Bullock a las 05:30 GMT.
No se esperan recortes de tasas del Banco de la Reserva de Australia este año
Economistas y expertos de la industria esperan unánimemente que el banco central mantenga la tasa de política una vez más después de que la Gobernadora del RBA, Michele Bullock, dijera claramente en su discurso en la Fundación Anika a principios de este mes que "la junta no espera estar en posición de recortar tasas en el corto plazo".
Bullock argumentó que las presiones inflacionarias, particularmente en la construcción de viviendas, seguros y el mercado de alquileres, continuaron siendo altas en algunas partes de la economía, aunque el Tesorero australiano, Jim Chalmers, expresó su preocupación de que las tasas de interés han "destrozado" la economía.
Sin embargo, la economía de Australia agregó más empleos de lo esperado en agosto, ya que la tasa de desempleo se mantuvo estable en 4,2%, informó la Oficina Australiana de Estadísticas (ABS) el 19 de septiembre. Los sólidos datos de empleo australianos indicaron la resistencia del mercado laboral, a pesar de una economía en desaceleración, apoyando la visión del RBA de que un recorte de tasas parece menos probable en el corto plazo.
La Subgobernadora del RBA (Económica), Sarah Hunter, dijo a principios de este mes que "el mercado laboral sigue siendo ajustado en relación con el pleno empleo". Añadió que el banco "considera que las condiciones actuales están 'por encima' del pleno empleo, con la necesidad de que la tasa de desempleo aumente para asegurar que la retirada de la inflación continúe".
Además, es poco probable que el RBA actúe hasta la publicación de los datos críticos del Índice de Precios al Consumidor (CPI) del tercer trimestre, que se publicarán el 30 de octubre, lo que podría validar el progreso del banco central en la inflación.
En una vista previa de la decisión de política del RBA, los analistas de TD Securities (TDS) dijeron: "La comunicación del RBA y la serie de datos desde la reunión de agosto del banco no proporcionan una razón convincente para un cambio de postura en la reunión de esta semana, descartando un recorte de tasas este año".
¿Cómo impactará la decisión de la tasa de interés del RBA en el AUD/USD?
El Dólar australiano (AUD) se está negociando cerca del nivel más alto en ocho meses frente al Dólar estadounidense (USD) de cara al evento de riesgo del RBA. La tendencia alcista en curso en el par AUD/USD podría atribuirse principalmente a las perspectivas divergentes de política monetaria entre la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), que acaba de comenzar su ciclo de flexibilización, y el RBA.
La Fed anunció una reducción de tasas de 50 puntos básicos en su reunión de septiembre la semana pasada, llevando la tasa de fondos federales al rango de 4,75%-5,0%. En contraste, los mercados esperan que el RBA realice el primer recorte de tasas de 25 puntos básicos a 4,10% solo para febrero de 2025, según el ASX RBA Rate Tracker.
Si la Gobernadora del RBA, Bullock, se mantiene en su retórica de línea dura reiterando que "es prematuro pensar en recortes de tasas", el AUD/USD podría extender la tendencia alcista en curso para probar el umbral de 0,6900.
Alternativamente, el par podría estar bajo una intensa presión vendedora y apuntar al nivel de 0,6700 en caso de que Bullock reconozca la desaceleración económica, lo que podría contribuir a aliviar las presiones de precios en los próximos meses.
Con una decisión de no cambio de tasas ya dada, el lenguaje en la declaración de política y los comentarios de Bullock durante la conferencia de prensa probablemente acaparen la atención y ofrezcan un nuevo ímpetu direccional a los operadores del Dólar australiano.
Dhwani Mehta, Analista Líder de la Sesión Asiática en FXStreet, señala los aspectos técnicos clave para negociar el AUD/USD en función del resultado de la política. "El AUD/USD se mantiene cerca de los máximos de ocho meses por encima de 0,6800 mientras se avecina la decisión del RBA. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días apunta al norte por encima del nivel 50, actualmente cerca de 64,50, respaldando el potencial alcista del Dólar australiano".
"Los compradores necesitan superar la resistencia estática en torno a 0,6900 para una tendencia alcista sostenida. La próxima barrera superior se ve en el nivel psicológico de 0,6950 en ruta hacia el umbral de 0,7000. Por otro lado, cualquier declive correctivo podría encontrar la demanda inicial en la media móvil simple (SMA) de 21 días de 0,6747, por debajo de la cual no se puede descartar una nueva tendencia bajista hacia 0,6670. Ese nivel es la confluencia de las SMA de 50 y 100 días", añade Dhwani.
Indicador económico
Decisión de tipos de interés del RBA
El Banco de Australia anuncia la tasa de interés interbancaria. Esta tasa afecta a un rango de tipos de interés fijados por bancos comerciales, sociedades de construcción y otras instituciones para sus propios prestatarios y depositarios. También afecta a los tipos de cambio. Si el Banco de Australia es firme con respecto a la perspectiva inflacionista de la economía e incrementa los tipos, esto es alcista para el dólar australiano, mientras que una perspectiva de reducción en las presiones inflacionarias será bajista.
Leer más.Próxima publicación: mar sept 24, 2024 04:30
Frecuencia: Irregular
Estimado: 4.35%
Previo: 4.35%
Fuente: Reserve Bank of Australia
El RBA FAQs
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria de Australia. Las decisiones las toma un Consejo de Gobernadores en 11 reuniones al año y en las reuniones de emergencia ad hoc que sean necesarias. El principal mandato del RBA es mantener la estabilidad de precios, lo que significa una tasa de inflación del 2%-3%, pero también "...contribuir a la estabilidad de la moneda, el pleno empleo y la prosperidad económica y el bienestar del pueblo australiano". Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos fortalecerán el Dólar australiano (AUD) y viceversa. Otras herramientas del RBA son la relajación cuantitativa y el endurecimiento de la política monetaria.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para las divisas, ya que reduce el valor del dinero en general, lo cierto es que en los tiempos modernos ha ocurrido lo contrario con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación moderadamente alta tiende ahora a llevar a los bancos centrales a subir sus tipos de interés, lo que a su vez tiene el efecto de atraer más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Australia es el Dólar australiano.
Los datos macroeconómicos calibran la salud de una economía y pueden repercutir en el valor de su moneda. Los inversores prefieren invertir su capital en economías seguras y en crecimiento que en economías precarias y en contracción. Una mayor afluencia de capital aumenta la demanda agregada y el valor de la moneda nacional. Los indicadores clásicos, como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en el AUD. Una economía fuerte puede animar al Banco de la Reserva de Australia a subir los tipos de interés, apoyando también al AUD.
El Quantitative Easing (QE) es una herramienta utilizada en situaciones extremas en las que bajar los tipos de interés no basta para restablecer el flujo de crédito en la economía. El QE es el proceso por el cual el Banco de la Reserva de Australia (RBA) imprime Dólares australianos (AUD) con el fin de comprar activos -normalmente bonos del Estado o de empresas- a instituciones financieras, proporcionándoles así la liquidez que tanto necesitan. La QE suele traducirse en un AUD más débil.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso de la QE. Se lleva a cabo después de la QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación empieza a aumentar. Mientras que en el QE el Banco de la Reserva de Australia (RBA) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en el QT el RBA deja de comprar más activos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Sería positivo (o alcista) para el Dólar australiano.
- El S&P 500 termina la jornada ganando un 0.30% diario.
- El PMI de servicios de se expandió a 55.4 puntos, mejorando las expectativas de los analistas.
- Raphael Bostic, presidente de la Reserva Federal de Atlanta, compartió sus perspectivas económicas en un discurso ante la Universidad de Londres.
- El presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, explicó su postura sobre el último recorte de tipos de interés.
El S&P 500 marcó un mínimo del día en 5.686, donde atrajo compradores que llevaron el índice a un máximo diario en 5.273. Al cierre del mercado, el S&P 500 opera en 5.716 ganando un 0.30% el día de hoy.
El S&P 500 concluye la sesión cerca de nuevos máximos históricos
El Índice de gestores de compra (PMI) de servicios publicado por Markit Economics reportó una expansión a 55.4 puntos, superando las expectativas de 55.2, aunque ubicándose por debajo de los 55.7 de agosto.
Por otro lado, el PMI manufacturero registró una disminución a 47 puntos, situándose por debajo los 47.9 registrados en agosto y de los 48.5 esperados por el mercado.
El presidente de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, mencionó que la economía está cerca de un camino sostenible hacia la estabilidad de precios, aunque se mantiene atento a los riesgos inherentes del mercado laboral. En la misma sintonía, Neel Kashkari, destacó el progreso sustancial que ha tenido la inflación hacia el objetivo del 2%.
El S&P 500 termino la jornada en 5.716, a 15 puntos del máximo histórico alcanzado en 5.731 el 19 de septiembre.
Niveles por considerar en el S&P 500
El S&P 500 reaccionó al alza en un soporte ubicado en 5.400, dado por el mínimo del 6 de septiembre. El siguiente nivel de soporte clave se encuentra en 5.090, punto pivote del 5 de agosto. La resistencia más cercana se encuentra en 5.731, máximo histórico alcanzado el 19 de septiembre. El índice de Fuerza Relativa se encuentra en 63.74, mostrando fortaleza en la presión compradora y con altas probabilidades de establecer nuevos máximos históricos en el corto plazo.
Gráfica diaria del S&P 500
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