Noticias de mercados

• USD/CHF retrocedió hacia 0.8840 y perdió la SMA de 200 días.
• Los mercados digieren los PMI mixtos de S&P de EE.UU. publicados durante la sesión europea.
• Las apuestas sobre recortes por parte de la Fed y el SNB siguen siendo altas.

El miércoles, el USD/CHF retrocedió un 0.85% a 0.8835, reflejando una pérdida de impulso mientras los mercados procesan las nuevas lecturas del PMI de S&P de julio.

El USD enfrentó presión bajista tras la publicación de los PMI de S&P. La actividad empresarial en el sector privado de EE.UU. continuó expandiéndose a un ritmo saludable en julio. El PMI compuesto preliminar de S&P Global subió a 55 desde 54.8 en junio. Aunque el PMI manufacturero de S&P Global vio una disminución a 49.5 desde 51.6 en junio, el PMI de servicios aumentó a 56 desde 55.3.

Indicadores clave, incluyendo las revisiones del Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre, el Gasto en Consumo Personal (PCE), los pedidos de bienes duraderos y el sentimiento de la Universidad de Michigan, se publicarán esta semana, lo que probablemente impulsará la dinámica del USD. El mercado anticipa que el PCE subyacente se sitúe en 0,16% mensual, marcando un aumento del gasto del 0,3% mensual. Los ingresos personales también deberían mostrar un aumento similar. La reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) la semana siguiente también será un foco de atención, pero no se anticipan más comentarios de la Fed debido al período de silencio, por lo que las apuestas moderadas sobre el banco podrían seguir pesando sobre el par.

En cuanto a la posición de la Reserva Federal, los mercados apuestan por un 90% de probabilidad de un recorte en septiembre, pero estas probabilidades podrían cambiar con los datos económicos de esta semana. La evidencia de una inflación acelerada debería impulsar la demanda hacia el USD, mientras que cifras más suaves darían razones a los inversores para apostar por una Fed más moderada y, por lo tanto, aplicar presión de venta sobre el Dólar.

Análisis técnico del USD/CHF

La perspectiva técnica del USD/CHF se mantiene bajista, con el par ahora por debajo de la media móvil simple (SMA) de 20, 100 y 200 días, habiendo perdido esta última el miércoles, que era un fuerte soporte desde junio. Mientras tanto, los indicadores técnicos mantienen su postura en territorio negativo.

Los niveles clave de soporte se han movido a 0.8830 y 0.8800, mientras que los niveles de resistencia están en 0.8870, 0.8900 y 0.8930.

USD/CHF gráfico diario

• El AUD/USD marcó más pérdidas el miércoles alcanzando 0.6580.
• Las preocupaciones sobre la salud económica de China y la caída de los precios de las materias primas son la causa principal de la caída del AUD.
• Australia reportó PMIs débiles del Judo Bank durante la sesión asiática.

En la sesión del miércoles, el Dólar australiano (AUD) enfrentó más pérdidas frente al USD, con el AUD/USD cayendo por debajo de 0.6600. Las crecientes preocupaciones sobre la salud económica de China, junto con la caída de los precios del mineral de hierro y el débil PMI preliminar del Judo Bank de Australia, fueron los principales contribuyentes a la continua caída del AUD.

A pesar de los evidentes signos de debilitamiento en la economía australiana, el Banco de la Reserva de Australia (RBA) se mantiene firme en retrasar los recortes de tasas debido a la persistente alta inflación. Esta postura podría potencialmente restringir cualquier debilitamiento adicional del AUD. El RBA parece estar listo para ser uno de los últimos bancos centrales entre los países del G10 en implementar recortes de tasas, una postura que podría extender aún más las ganancias del AUD.

Resumen diario de los motores del mercado: El AUD sufre un duro golpe en medio de señales económicas preocupantes en China, los PMIs débiles del Judo Bank contribuyen

• El Dólar australiano ha experimentado una venta masiva fuertemente influenciada por las sombrías perspectivas económicas de China.
• El Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre de China no cumplió con las expectativas debido a la débil demanda tanto a nivel nacional como en el extranjero.
• Las preocupaciones sobre el lento crecimiento del PIB en la segunda economía más grande del mundo se profundizaron tras la inesperada decisión del Banco Popular de China (PBoC) de recortar las tasas el lunes y la falta de medidas de gasto significativas en el Tercer Pleno.
• En la sesión de negociación asiática temprana del miércoles, las lecturas preliminares del PMI del Judo Bank indicaron que el PMI compuesto cayó a 50.2 desde la publicación anterior de 50.7.
• El PMI manufacturero mostró una ligera mejora de 47.4, pero volvió a caer en contracción mientras que el PMI de servicios se expandió más lentamente a 50.8.

Análisis técnico del AUD/USD: El AUD/USD amplía la corrección y pierde la SMA de 100 días, la SMA de 200 días amenazada

El AUD/USD moviéndose por debajo de la media móvil simple (SMA) de 20 y 100 días indica un área de preocupación y sugiere que los movimientos a la baja podrían no ser solo una corrección. Sin embargo, mientras el par mantenga una posición por encima de la SMA de 200 días, los ajustes a la baja aún podrían considerarse 'correctivos'.

Caer por debajo de esta línea podría desencadenar una señal de venta. Los operadores de rango deben monitorear el AUD/USD en el rango de 0.6600 - 0.6580 ya que los compradores deben mantener esta área para evitar más pérdidas.

El Dólar estadounidense frente al Peso colombiano estableció un mínimo del día en 4.012, donde encontró compradores que llevaron al par a marcar un máximo diario en 4.062. Actualmente, el USD/COP opera en 4047, ganando un 0.79%, el día de hoy.

El presidente de Colombia Gustavo Petro, objetó el proyecto de ley que intentaba regresar los Días sin IVA, una medida económica establecida durante el gobierno de Iván Duque con el objetivo de incrementar el consumo tras la recesión ocasionada por la pandemia.

• El presidente de la Federación Nacional de Comerciantes Empresarios (FENALCO), Jaime Alberto Cabal, catalogó la decisión como lamentable y equivocada.
• El ministro de Hacienda, Ricardo Bonilla, argumentó que el Día sin IVA es un pésimo negocio para el estado, ya que el país enfrenta una grave crisis de recaudación tributaria.
• El proyecto de ley regresará al Congreso de la República para su reconsideración.

La apreciación incesante de la moneda japonesa perjudicó al Dólar, arrastrando al USD/JPY a nuevos mínimos de dos meses cerca de la región de 153.00. En otro frente, los malos PMI en la zona euro socavaron las esperanzas de una recuperación sostenida en la región.

Esto es lo que necesitas saber el jueves 25 de julio:

El índice USD (DXY) retrocedió modestamente gracias al avance adicional del yen japonés y a los rendimientos mixtos de EE.UU. a lo largo de la curva. El 25 de julio, la tasa de crecimiento avanzada del segundo trimestre toma el centro del escenario, seguida por los pedidos de bienes duraderos y las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo semanales.

El EUR/USD añadió a las pérdidas del martes y puso a prueba la SMA de 200 días cerca de 1.0820 antes de la publicación de datos clave de EE.UU. El clima empresarial IFO en Alemania se publicará el 24 de julio junto con el discurso de Lagarde del BCE.

El GBP/USD alternó ganancias con pérdidas alrededor de 1.2900 siguiendo las tendencias erráticas del apetito por el riesgo. Se esperan los pedidos de tendencias industriales del CBI el 25 de julio.

La venta masiva en el USD/JPY se acercó a la región de 153.00, o mínimos de dos meses, en medio de la recuperación persistente de la moneda japonesa. Las cifras semanales de inversión en bonos extranjeros se esperan solo el 25 de julio en la agenda japonesa.

El AUD/USD se mantuvo a la defensiva y cayó por debajo del nivel de 0.6600 para alcanzar la SMA de 200 días y llegar a mínimos de seis semanas. No habrá publicaciones de datos en Australia el 25 de julio.

Los precios del WTI recuperaron una pequeña sonrisa y volvieron a probar la marca de 78.00$ por barril después de cuatro retrocesos diarios consecutivos.

Los precios del Oro desvanecieron el intento alcista inicial a máximos de tres días cerca de 2.430$ por onza troy, sucumbiendo finalmente al rebote tardío del Dólar. Los precios de la Plata dejaron de lado las ganancias del martes y volvieron a la zona por debajo de 29.00$ por onza.

El Banco Nacional de Hungría realizó ayer un recorte de tasas de 25 pb hasta el 6.75%, acercándose de nuevo a sus pares de la CEE, señala Frantisek Taborsky, estratega de FX de ING.

El recorte de tasas del NBH fomenta la debilidad del FX

"Aunque la comunicación del NBH no ha cambiado mucho, vimos apertura a recortes de tasas para las próximas reuniones. Sin embargo, está claro que la tasa de rebote de la inflación en los próximos meses y el EUR/HUF serán cruciales. En el lado de la inflación, nuestros economistas aún esperan más que el consenso actual con un 5,3% a finales de año. Por ahora, dejamos un recorte de tasas adicional para este año en nuestra previsión."

"Por lo tanto, el HUF tiene una carga pesada que soportar en nuestra opinión. Hemos sido bajistas aquí durante algún tiempo, y esto se debe principalmente al repunte en el mercado de tasas en las últimas tres semanas y al significativo endurecimiento del diferencial de tasas que discutimos aquí anteriormente. El recorte de tasas de ayer es solo una confirmación para los mercados de la valoración actual del mercado y será un desencadenante para que el HUF se debilite."

"Aunque la baja liquidez del verano puede traer sorpresas, creemos que el EUR/HUF subirá en los próximos días, con 394 como primera parada. A medio plazo, mantenemos un rango de negociación de 385-400 EUR/HUF, lo cual tiene sentido para nosotros seguir adelante. Sin embargo, a corto plazo, ahora vemos un movimiento hacia el rango superior debido a la postura del NBH y la valoración del mercado."

Se espera un deterioro en las señales de tendencia bajista en el horizonte. Esto puede desencadenar una actividad de compra significativa en los crudos WTI y Brent durante las próximas sesiones, ya que los algoritmos se ven obligados a reacumular su longitud recientemente liquidada, señala Daniel Ghali, estratega senior de commodities de TDS.

Se espera actividad de compra en los crudos WTI y Brent

"Después de todo, nuestros análisis avanzados de posicionamiento han estado destacando que es probable que los CTAs reacumulen su longitud, incluso en un mercado plano, lo que apunta a un deterioro natural en las señales de tendencia bajista asociadas con ventanas móviles."

"Los precios necesitarán mantenerse en una tendencia bajista solo para evitar que los algoritmos vuelvan a la oferta, lo que crea una configuración para una reversión a corto plazo en los precios. Al mismo tiempo, nuestro indicador en tiempo real de las tendencias de demanda de commodities finalmente se ha deteriorado lo suficiente hacia niveles de sobreventa, lo que sugiere que la reversión en el sentimiento de demanda puede estar exagerada."

"La reunión del Politburó de esta semana aún presenta un posible catalizador para una reversión en el sentimiento con un posible anuncio de detalles de políticas diseñadas para estimular la demanda interna tras el Tercer Pleno."

• El Dólar estadounidense (DXY) cae hacia 104.20 tras los PMI mixtos de S&P Global.
• Las apuestas moderadas de la Fed también contribuyeron a la caída.
• El PCE, los pedidos de bienes duraderos y las revisiones del PIB del segundo trimestre serán los puntos destacados el jueves y viernes.

El miércoles, el Dólar estadounidense, medido por el índice DXY, cayó hacia 104.20, influenciado en gran medida por las cifras mixtas de los PMI de S&P Global y las continuas apuestas del mercado sobre una perspectiva moderada de la Reserva Federal (Fed).

Con señales de desinflación emergiendo constantemente, los participantes del mercado están cada vez más confiados en un posible recorte de tasas en septiembre, aunque los funcionarios de la Fed continúan con su enfoque cauteloso, dependiendo de los datos. Como tal, la atención se centra en los próximos datos clave, a saber, el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) subyacente y las cifras del Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre el jueves y viernes.

Movimientos diarios y motores del mercado: El DXY baja mientras los mercados digieren las cifras económicas de EE.UU.

• El sector privado de EE.UU. continuó con una expansión saludable, con el PMI compuesto de S&P Global subiendo a 55 desde el 54.8 de junio.
• Contrarrestando esto, el PMI manufacturero de S&P Global cayó a 49.5 desde el 51.6 de junio, mientras que el PMI de servicios subió ligeramente de 55.3 a 56.
• La herramienta FedWatch del CME sigue respaldando un probable recorte de tasas en septiembre, aunque los próximos datos del PIB y PCE determinarán en gran medida la dinámica del DXY para el resto de la semana.

Movimientos diarios y motores del mercado: El DXY muestra señales bajistas

El DXY muestra una perspectiva neutral a bajista, con los indicadores clave permaneciendo en gran medida en la zona negativa, incluyendo el RSI y el MACD. Mientras tanto, las señales bajistas de un cruce completado entre la media móvil simple (SMA) de 20 días y la de 100 días en el área de 104.80 permanecen, y el índice ha caído por debajo de la SMA de 200 días, confirmando una perspectiva negativa. El soporte se encuentra en 104.15 y 104.00, con resistencias identificadas en 104.30 y 104.50.

• El Dow Jones perdió 300 puntos en la sesión de mercado de mitad de semana.
• Los inversores se mostraron reacios después de que los PMI de EE.UU. mostraran resultados mixtos.
• Se espera que la manufactura de EE.UU. se desacelere aún más, pero los PMI de servicios se expandieron.

El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) perdió 300 puntos el miércoles después de que las cifras del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de EE.UU. mostraran resultados mixtos, revirtiendo por completo las previsiones. Los mercados de renta variable de EE.UU. retrocedieron, sin embargo, los mercados de tasas aún ven un 100% de probabilidades de un recorte de tasas en septiembre por parte de la Reserva Federal (Fed). Aun así, una publicación de datos económicos desequilibrada pondrá presión adicional en las próximas publicaciones del calendario durante el resto de la semana.

El PMI manufacturero de EE.UU. de julio cayó nuevamente en territorio de contracción por primera vez desde enero, bajando a 49.5 en comparación con el 51.6 del mes anterior y desafiando el aumento previsto a 51.7. Mientras tanto, los resultados de la encuesta del PMI de servicios de EE.UU. se dispararon a un máximo de 26 meses de 56.0 en comparación con el 55.3 anterior, y muy por encima de la caída prevista a 54.4.

Una publicación mixta del PMI hizo poco para apoyar el sentimiento general del mercado, enviando las acciones a la baja y preparando a los inversores para más datos clave de EE.UU. que se publicarán esta semana. Se espera que el Producto Interno Bruto (PIB) anualizado del segundo trimestre del jueves aumente a 2.0% desde el 1.4% anterior, mientras que se prevé que la cifra trimestral del PIB del segundo trimestre se reduzca a 2.6% desde el 3.1% anterior.

El Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de inflación del viernes será la publicación de datos crítica de la semana. Como el método preferido de la Fed para rastrear la inflación, un fallo en el índice de precios PCE subyacente podría hacer que los inversores se retiren o se adentren más en apuestas de riesgo con esperanzas de recorte de tasas. Se espera que la inflación subyacente del PCE interanual de junio baje ligeramente a 2.5% desde el 2.6%, con la cifra mensual esperada en 0.1%.

Noticias del Dow Jones

Aproximadamente dos tercios de los valores constituyentes del Dow Jones están en rojo el miércoles, con las pérdidas lideradas por Intel Corp. (INTC) que cayó alrededor de -3.5% a 255.40$ por acción. En el lado positivo, Verizon Communications Inc. (VZ) subió 2.34% a 39.80$ por acción.

Perspectiva técnica del Dow Jones

El Dow Jones está sumando a un reciente retroceso desde máximos históricos mientras el índice retrocede hacia 40.000,00. El DJIA estableció un pico récord de 41.371,38 la semana pasada, pero el índice ahora está cotizando a la baja -3.5% en un breve retroceso.

Un retroceso extendido verá al Dow Jones desafiando la media móvil exponencial (EMA) de 50 días en 39.472,52, con un suelo técnico a largo plazo valorado en la EMA de 200 días en 37.862,50.

Gráfico de cinco minutos del Dow Jones

Gráfico diario del Dow Jones

• El Dólar canadiense lucha por mantenerse plano frente al Dólar estadounidense tras la caída inicial.
• Canadá se dirige a una fase de crecimiento incierta a medida que las previsiones se revisan a la baja.
• Los PMI mixtos de EE.UU. también complican el panorama a medida que se avecina el resto de la semana.

El Dólar canadiense (CAD) cayó brevemente a un mínimo de 14 semanas frente al Dólar estadounidense después de que el Banco de Canadá (BoC) recortara las tasas en otros 25 puntos básicos, como esperaban ampliamente los mercados. Las revisiones adicionales a la baja de las previsiones de crecimiento del BoC para Canadá obstaculizaron al Dólar canadiense, y el par USD/CAD está posicionado para una segunda semana consecutiva de ganancias.

Canadá ha realizado otro recorte de tasas, en línea con las propias promesas del BoC de "una serie de recortes" en la segunda mitad de 2024, pero los operadores del CAD están teniendo dificultades para deshacerse de los fuertes ajustes a la baja en las previsiones de crecimiento del Producto Interior Bruto (PIB) de Canadá, así como una revisión aguda del primer trimestre. En el lado estadounidense, las cifras del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de EE.UU. fueron mixtas, con la actividad manufacturera contrayéndose y los servicios expandiéndose inesperadamente a su nivel más alto desde abril de 2022. Los datos clave de EE.UU. continuarán durante la semana, con el PIB de EE.UU. en la agenda para el jueves y la inflación del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) programada para el viernes.

Resumen diario de los mercados: El BoC realiza el recorte esperado, pero revisa a la baja las previsiones de crecimiento

• Como esperaban ampliamente los mercados, el BoC recortó las tasas de referencia en un cuarto de punto hasta el 4.5%.
• Lo que sorprendió a los operadores del CAD fue una fuerte revisión a la baja en las previsiones de crecimiento del BoC, que ahora espera que el PIB de 2024 crezca un 1.2% para el año en comparación con el 1.5% previsto en abril, una cifra ya baja.
• El BoC también ve el crecimiento del primer trimestre de 2024 en solo un 1.7% anualizado, mucho más bajo que la previsión anterior del 2.8%.
• Los PMI de EE.UU. fueron ferozmente mixtos, con las cifras del PMI manufacturero hundiéndose en territorio de contracción mientras que la actividad del PMI de servicios se disparó a un máximo de 26 meses.

Análisis técnico: El CAD tambalea pero hasta ahora se mantiene estable frente al Dólar

El Dólar canadiense (CAD) es una mezcla el miércoles, encontrando escasas ganancias frente a los antípodas mientras retrocede frente al aún en recuperación Yen japonés. La agitación en los gráficos por las publicaciones de datos económicos también ha dejado al CAD nadando en círculos frente al Dólar estadounidense. El CAD ganó alrededor de una quinta parte de un por ciento frente al Dólar australiano (AUD) y el Dólar neozelandés (NZD), pero perdió un uno y medio por ciento frente al Yen japonés (JPY).

El USD/CAD subió brevemente a un máximo de 14 semanas el miércoles, cruzando la zona de 1.3800 antes de volver al rango de apertura del día. La acción del precio intradía aún se mantiene por encima de 1.3780, pero el momentum se inclina cada vez más a favor de los compradores del Dólar.

Las velas diarias están enterradas en el medio de una pesada zona de oferta valorada por encima de 1.3750, y una reversión bajista desde aquí podría enviar al USD/CAD de vuelta a la media móvil exponencial (EMA) de 200 días en 1.3609.

Gráfico horario del USD/CAD

Gráfico diario del USD/CAD

• El USD/MXN reaccionó al alza tras un incremento en la inflación durante la primera mitad de julio.
• Los inversionistas centrarán su atención en la balanza comercial de México a publicarse el próximo viernes.

El USD/MXN marcó un mínimo del día en 18.15 durante la sesión europea. Sin embargo, la presión compradora llevó al par a alcanzar un máximo diario en 18.43. Al momento de escribir, el Dólar estadounidense cotiza en 18.31 frente al Peso mexicano, ganando un 0.90% en la jornada del día de hoy.

El USD/MXN se dispara y alcanza máximos de tres semanas

Con base en información del Instituto Nacional de Geografía y Estadística (INEGI), la inflación correspondiente a la primera quincena de julio subió un 0.71% mensual, tras crecer un 0.21% en la quincena previa y situándose por encima del 0.38% previsto por el mercado. Por otro lado, la inflación subyacente de la primera mitad de julio aumentó un 0.18% frente al 0.17%, esperado por los analistas. Este resultado ha llevado al USD/MXN a visitar máximos no vistos desde el 2 de julio.

Los inversores tendrán el foco en la publicación de la Balanza Comercial de Mercancías de México el próximo viernes. la cual presentó un superávit de 1.991 millones de dólares en mayo.

Niveles técnicos en el USD/MXN

El USD/MXN retomó la tendencia alcista estableciendo un soporte en 18.17, en confluencia con el Promedio Móvil Exponencial de 13 periodos. El siguiente soporte se encuentra en 17.84, dado por el mínimo del 19 de julio. La resistencia más cercana se encuentra en 18.50 máximo del 2 de julio.

Gráfico de 4 horas del USD/MXN

• El S&P500 pierde 88 puntos temprano en la sesión, cayendo un 1.60%.
• Las compañías denominadas como las siete magníficas presentan pérdidas el día de hoy.
• El PMI manufacturero de S&P global cayó a 49.5 desde 51.6
• La agenda contempla el discurso de Michelle Bowman, miembro de la junta de gobernadores de la Reserva Federal

El S&P 500 registró un máximo del día en 5.534 durante la sesión europea, atrayendo vendedores que han llevado el índice a establecer un mínimo de la sesión en 5.457 en la sesión americana. Al momento de escribir, el índice se encuentra en 5.464, perdiendo un 1.60%, diario.

El índice bursátil S&P 500 cotiza a la baja lastrado por las siete compañías más importantes

Las empresas que componen el grupo de las siete magníficas (Microsoft, Apple, Alphabet, Nvidia, Amazon, Meta y Tesla) presentan pérdidas el día de hoy, entre las que destaca Tesla, que cotiza en 220.65 $, perdiendo un 10.41% en el día.

La actividad empresarial en el sector privado de Estados Unidos mostró una mejoría reflejada en el incremento del PMI integrado a 55 preliminar en julio desde 54.8 en junio. En la misma sintonía el PMI de servicios subió a 56 desde 55.3. Sin embargo, el PMI manufacturero de S&P Global cayó a 49.5 desde 51.6, registrando su segunda caída consecutiva.

Los inversionistas estarán atentos al discurso que ofrecerá Michelle W. Bowman, miembro de la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal,  cuál al cierre del mercado.

Niveles a considerar en el S&P 500

El S&P 500 formó una resistencia en el corto plazo ubicada en 5.521, dado por el máximo del día de hoy, en convergencia con el retroceso al 50% de Fibonacci. El primer soporte se encuentra en 5.442, mínimo del 2 de Julio. El siguiente soporte clave se sitúa en 5.391, mínimo del 14 de junio, en confluencia con el Promedio Móvil Exponencial de 13 periodos.

Gráfico de 4 horas del S&P 500

• El GBP/USD permanece contenido alrededor de 1.2900, rebotando desde los mínimos diarios de 1.2877.
• Los vendedores no lograron cerrar el día por debajo de 1.2900, pero el momentum favorece más pérdidas.
• Niveles clave de soporte en 1.2860 y 1.2779, con potencial a la baja hacia la SMA de 100 días en 1.2678 si se rompe.

La Libra esterlina se aferra a leves ganancias, aunque permanece atrapada dentro del rango de 1.2880-1.2940 frente al Dólar, sin poder romper la resistencia inmediata para empujar al par GBP/USD hacia 1.3000. Al momento de escribir, el principal cotiza en 1.2926 después de rebotar desde los mínimos diarios de 1.2877.

GBP/USD Análisis del Precio: Perspectiva técnica

El par permaneció contenido por cuarto día consecutivo, pegado alrededor de 1.2900; aunque los datos del PMI del Reino Unido fueron más fuertes de lo esperado, el par no logró ganar tracción. Por el contrario, los vendedores empujaron el GBP/USD tres veces por debajo de 1.2900 pero no lograron cerrar el día por debajo de este último, lo que podría allanar el camino para un retroceso más profundo.

Según el Índice de Fuerza Relativa (RSI), los compradores tienen la ventaja desde el punto de vista del momentum, pero a corto plazo, los vendedores han intervenido ya que la pendiente del RSI apunta hacia abajo.

Por lo tanto, el GBP/USD podría extender sus pérdidas. Enfrentarán una resistencia clave en 1.2900 seguida del máximo del 12 de junio en 1.2860. Una vez que esos niveles sean superados, la próxima área de demanda será el mínimo del 10 de julio en 1.2779, con más pérdidas previstas en la media móvil de 100 días (SMA) en 1.2678.

Por el contrario, si los compradores elevan el tipo de cambio por encima de 1.2940, la próxima resistencia sería 1.3000.

GBP/USD Acción del Precio – Gráfico Diario

• El USD/CAD sube a un nuevo máximo de tres meses de 1.3800 ya que el BoC recorta las tasas de interés en 25 puntos básicos a 4,5% como se esperaba.
• El Dólar estadounidense cae después de un informe mixto del PMI preliminar de S&P Global de EE.UU. para julio.
• Esta semana, los inversores se centrarán en la inflación del PCE de EE.UU. para junio.

El par USD/CAD salta a un nuevo máximo de tres meses cerca del nivel redondo de resistencia de 1.3800 en la sesión americana del miércoles. El activo del Dólar canadiense se fortalece ya que el anuncio de recortes de tasas subsecuentes del Banco de Canadá (BoC) ha lastrado al Dólar canadiense (CAD).

La moneda canadiense se debilita ya que el BoC reduce nuevamente sus tasas de interés clave en 25 puntos básicos (bps) a 4,5%. Se esperaba que el BoC bajara nuevamente sus tasas de interés en medio de presiones inflacionarias en enfriamiento y condiciones del mercado laboral en deterioro.

El banco central pronostica que la inflación de los precios al consumidor se estabilizará en 2% para 2025 y ha reducido su previsión de crecimiento a 1,2% desde 1,5%.

El atractivo del Dólar canadiense ya estaba a la baja debido a los débiles precios del petróleo. Las débiles perspectivas de demanda de petróleo debido a las desalentadoras perspectivas económicas de China y la disminución de las preocupaciones sobre la oferta han deprimido el precio del petróleo. Cabe señalar que Canadá es el principal exportador de petróleo a Estados Unidos (EE.UU.), y los precios bajos del petróleo pesan sobre el Dólar canadiense.

Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) ha caído después de la publicación del informe mixto del PMI de S&P Global de EE.UU. para julio. Los datos del PMI compuesto llegaron más altos a 55.0 desde la publicación anterior de 54.8. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis monedas principales, cae bruscamente desde un máximo semanal de 104.50 a 104.20.

De cara al futuro, los inversores se centrarán en los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. para junio, que se publicarán el viernes. Se estima que la inflación subyacente del PCE, una herramienta de inflación preferida por la Reserva Federal (Fed), se haya desacelerado a 2,5% desde la cifra de mayo de 2,6%, con la cifra mensual creciendo de manera constante en 0,1%.

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de México subio un 0.71% mensual en la primera mitad de julio, tras crecer un 0.21% en la quincena previa, según ha publicado el Instituto Nacional de Geografía y Estadística (INEGI). El dato se ha situado por encima del 0.38% previsto por el mercado.

Con este resultado, la inflación general anual se ubicó en 5.61%. En la misma quincena de 2023, la inflación quincenal fue de 0.29 % y la anual, de 4.79%.

La inflación subyacente ha aumentado un 0.18%, registro mayor al 0.17% esperado por el consenso. A tasa anual, el IPC subyacente se situó en el 4.02%.

Peso mexicano reacción

El Peso mexicano se ha debilitado tras la publicación. El USD/MXN ha subido con el dato a 18.38, ganando un 1.32%, en el día.

El Dólar canadiense (CAD) está a la defensiva antes de la decisión de política del Banco de Canadá (BoC), deslizándose a su nivel más bajo en tres meses frente al Dólar estadounidense (USD). El petróleo ha subido más del 2% hoy, pero eso no alterará significativamente la dinámica del CAD, señala Shaun Osborne, estratega jefe de FX de Scotiabank.

El USD está fuertemente sobrecomprado en el intradía

"Un recorte de un cuarto de punto por parte del BoC está más o menos completamente descontado en este punto, pero la encuesta de Bloomberg refleja una clara minoría que favorece una pausa hoy. Eso parece poco probable basándose en el historial del Banco. Una pausa hoy también podría sugerir que fue demasiado rápido en junio con el primer recorte. El gobernador ha sonado moderado y parece estar en un ánimo de flexibilización."

"Es muy probable que hoy surja otro recorte y el tono de todo el conjunto de comunicaciones probablemente mantendrá la puerta abierta a más recortes en el futuro. La caída del CAD a 1.38 corre el riesgo de extenderse un poco más, pero la gracia salvadora en la perspectiva en este momento es que los datos del IMM reflejan que ya existe una base de CAD fuertemente corta en el mercado. Algo de toma de beneficios después de la decisión del Banco podría darle un poco de impulso al CAD."

No hay razón para no esperar que el avance constante del USD desde el mínimo de 1.36 alcanzado el 11 de julio se extienda. El USD ha superado el máximo del 11 de junio de 1.3790, por lo que no hay un impedimento claro para que el USD avance para volver a probar el pico de abril en 1.3846. El USD está fuertemente sobrecomprado en el intradía. El soporte inicial se sitúa en 1.3760, luego en 1.37."

Los datos preliminares del PMI de la Eurozona para julio, más débiles de lo esperado, lastraron al Euro (EUR) anteriormente. Las pérdidas del EUR pueden estar estabilizándose antes de un gran soporte en los bajos 1.08, señala Shaun Osborne, estratega jefe de FX de Scotiabank.

Se está desarrollando una modesta oferta para el EUR alrededor de 1.0825/30

"Los datos preliminares del PMI de la Eurozona para julio, más débiles de lo esperado, lastraron al EUR anteriormente. El sector de servicios de Francia mejoró, subiendo por encima de 50 hasta 50.7, pero los datos alemanes fueron débiles, con la manufactura retrocediendo a 42.6. El índice compuesto de la Eurozona cayó a 50.1 frente a 50.9 en junio y 50,9 previsto, lo que genera algunas dudas sobre el impulso detrás de la recuperación."

"Las pérdidas del EUR pueden estar estabilizándose antes de un gran soporte en los bajos 1.08. Los patrones de precios intradía sugieren que se está desarrollando una modesta oferta para el EUR alrededor de 1.0825/30. El gráfico diario sugiere que hoy podría formarse un posible patrón de martillo alcista (aunque hay mucho terreno por cubrir durante el resto de la sesión)."

"Una pequeña resistencia se sitúa en 1.0860/70. Un movimiento por encima de 1.0910 sería alcista."

• El EUR/GBP ha caído a un nivel de soporte difícil y se ha estancado. 
• El par permanece en una tendencia bajista a corto y medio plazo con algunas señales alcistas que complican el panorama. 

El EUR/GBP encuentra soporte en los mínimos del 14 de junio y se consolida. El par ha estado en una tendencia bajista después de romper un patrón de consolidación lateral o cuña que se formó entre febrero y mayo. 

EUR/GBP Gráfico Diario 

El mínimo del 14 de junio en 0.8398 probablemente proporcionará un soporte robusto y es posible que el par pueda experimentar una reversión utilizando el nivel como plataforma de lanzamiento hacia arriba. Sin embargo, solo hay indicaciones secundarias tentativas de que esto esté sucediendo. El precio en sí sigue cayendo, y el precio es el indicador más importante. 

Dicho esto, el par formó un patrón de vela japonesa de martillo alcista el 17 de julio y esto fue seguido por un día alcista verde que confirmó aún más el patrón alcista. Las velas japonesas, sin embargo, son más confiables como señales a corto plazo. 

El EUR/GBP está convergiendo alcistamente con el RSI entre los mínimos del 14 de junio y el 17 de julio. Esto también es una señal potencialmente alcista. Esto sucede cuando el precio hace un nuevo mínimo, como lo hizo en julio, pero el RSI no hace un nuevo mínimo. Esto indica una falta de impulso bajista y puede ser una señal de advertencia temprana de una reversión en la tendencia.

A pesar de estas señales, las tendencias a corto y mediano plazo siguen siendo bajistas, lo que significa que probablemente persistirá una amplia presión a la baja, y las probabilidades favorecen en general más caídas. Una ruptura por debajo de los mínimos de la vela japonesa tipo martillo en 0.8383 traería más debilidad. El próximo objetivo a la baja probablemente sería el número redondo en 0.8350.

Se requeriría una ruptura por encima de 0.8499 (máximo del 1 de julio) para revertir la tendencia bajista e indicar que el par estaba en un entorno más alcista. 

• El USD/JPY está ampliando su movimiento a la baja mientras continúa la venta masiva. 
• Tanto las tendencias a corto como a mediano plazo probablemente ahora sean bajistas. 
• El par ahora apunta al máximo de octubre de 2021 en los 151.  

El USD/JPY cotiza más de un 1,0% a la baja el miércoles mientras amplía su reversión de tendencia bajista después de alcanzar los máximos del 10 de julio y luego retroceder. 

Después del reciente episodio de debilidad, ahora se podría argumentar que tanto las tendencias a corto como probablemente a mediano plazo se han vuelto bajistas. Dado el viejo adagio de que "la tendencia es tu amiga", las probabilidades favorecen una continuación a la baja en esos marcos de tiempo. 

USD/JPY Gráfico Diario 

El USD/JPY ha alcanzado su objetivo conservador a la baja en 154,90, que es la extensión de Fibonacci del 61,8% del movimiento a la baja previo a la ruptura de la línea de tendencia principal, extrapolado a la baja. También ha alcanzado casi 153.21, la extrapolación del 100% del mismo. 

Es posible que los precios continúen cayendo hasta el próximo objetivo obvio en 151.84 y un nivel de soporte clave (máximo de octubre de 2021). 

El RSI está casi en territorio de sobreventa en una base intradía. Si el día termina con el RSI por debajo de 30 y, por lo tanto, en sobreventa, habrá un mayor riesgo de que se desarrolle un retroceso o consolidación, retrasando la venta masiva continua del par. 

La tendencia a largo plazo sigue siendo alcista, con una ruptura por debajo de 151.84 necesaria para poner eso en duda.

La Libra esterlina (GBP) está atrayendo un claro soporte después de caer brevemente por debajo de 1.29 anteriormente. Las ganancias por encima de 1.2940 elevarían la GBP de nuevo hacia 1.30, señala Shaun Osborne, estratega jefe de FX de Scotiabank.

La Libra está lista para extenderse a 1.2940

"Los datos preliminares del PMI del Reino Unido fueron constructivos. Los datos de julio avanzaron respecto a las lecturas de junio y estuvieron cerca o ligeramente mejor de lo esperado. Los datos sugieren un momentum de crecimiento estable, aunque poco inspirador, y dejan sin resolver el debate sobre la perspectiva de la política del BoE a corto plazo (11-12 puntos básicos de recortes previstos para el 1 de agosto)."

"La GBP está atrayendo un claro soporte después de caer brevemente por debajo de 1.29 anteriormente. Los patrones de negociación intradía se están volviendo más positivos y sugieren que el aumento en la Libra puede extenderse. Las ganancias por encima de 1.2940 elevarían la GBP de nuevo hacia 1.30."

• El NZD/USD se recupera rápidamente desde 0.5910 mientras el Dólar estadounidense corrige.
• El Dólar estadounidense se debilita tras los PMI preliminares mixtos de S&P de EE.UU. para julio.
• Las sombrías perspectivas económicas de China y el aumento de las expectativas de recorte de tasas del RBNZ han pesado sobre el Dólar neozelandés.

El par NZD/USD se recupera bruscamente después de caer cerca de 0.5910 en la sesión americana del miércoles. El activo neozelandés rebota mientras el Dólar estadounidense (USD) corrige bruscamente tras los datos preliminares mixtos del PMI de S&P Global de Estados Unidos (EE.UU.) para julio. El PMI manufacturero se contrajo sorprendentemente, mientras que el PMI de servicios se expandió a un ritmo más rápido. El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cae desde un nuevo máximo semanal de 104.50.

A pesar de una recuperación decente en el activo neozelandés, su perspectiva a corto plazo sigue siendo vulnerable. El Dólar neozelandés (NZD) ha cerrado en negativo frente al Dólar estadounidense durante cuatro sesiones de negociación consecutivas hasta el martes. Aunque el principal ha rebotado, todavía está en pérdidas.

El Dólar neozelandés ha permanecido bajo presión debido a la creciente especulación de que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) comenzará a reducir las tasas de interés este año. Las expectativas de recortes tempranos de tasas han sido impulsadas por la disminución de las presiones sobre los precios. En el segundo trimestre, las presiones inflacionarias crecieron a un ritmo más lento del 0,4% desde las estimaciones y la publicación anterior del 0,6%. Anualmente, el índice de precios se ha desacelerado bruscamente al 3,5%.

Mientras tanto, las sombrías perspectivas económicas de China también han pesado sobre el Dólar neozelandés. Cabe destacar que Nueva Zelanda es uno de los principales socios comerciales de China.

El NZD/USD se debilitó después de un quiebre a la baja de la formación de Distribución de Wyckoff en un marco temporal diario. La Distribución de Wyckoff exhibe la transferencia de inventario de inversores institucionales a participantes minoristas. El activo puede encontrar soporte cerca de la línea de tendencia alrededor de 0.5900, trazada desde el mínimo del 26 de octubre de 2023 en 0.5770.

La media móvil exponencial (EMA) de 20 días en declive cerca de 0.6055 sugiere que la tendencia general es bajista.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días cae en el rango bajista de 20.00-40.00, lo que sugiere que se ha desencadenado un impulso bajista.

Más caídas aparecerían si el activo rompe por debajo del mínimo del 19 de abril alrededor de 0.5850. Esto arrastraría al activo hacia el soporte de nivel redondo de 0.5800, seguido por el mínimo del 26 de octubre de 2023 en 0.5770.

En un escenario alternativo, un movimiento de recuperación por encima de la resistencia psicológica de 0.6000 cambiaría la tendencia hacia el alza. Esto empujaría al activo más alto hacia el máximo del 3 de mayo en 0.6046 y el máximo del 17 de julio cerca de 0.6100.

NZD/USD gráfico diario

• El índice PMI compuesto de S&P Global en EE.UU. subió ligeramente en la estimación preliminar de julio.
• El Índice del Dólar se mantiene bajo presión bajista, cayendo hacia 104.00.  

La actividad empresarial en el sector privado de EE.UU. continuó expandiéndose a un ritmo saludable en julio, con el PMI compuesto preliminar de S&P Global mejorando a 55 desde 54.8 en junio.

El PMI manufacturero de S&P Global bajó a 49.5 desde 51.6 en el mismo período, mientras que el PMI de servicios subió a 56 desde 55.3.

Evaluando los hallazgos de las encuestas del PMI, "los datos preliminares del PMI señalan un escenario ‘Goldilocks’ al inicio del tercer trimestre, con la economía creciendo a un ritmo robusto mientras la inflación se modera," dijo Chris Williamson, Economista Jefe de Negocios en S&P Global Market Intelligence.

"En términos de inflación, la encuesta de julio vio un aumento en los costes de insumos a un ritmo mayor, vinculado al aumento de los costes de materias primas, envío y mano de obra," añadió Williamson. "Estos mayores costes podrían trasladarse a precios de venta más altos si se mantienen, o causar una presión en los márgenes."

Reacción del mercado

El Dólar estadounidense estuvo bajo presión bajista con la reacción inmediata. Al momento de la publicación, el Índice del Dólar estaba bajando un 0.3% en el día a 104.15.

• El USD/CHF está en caída libre ante las crecientes expectativas de que la Fed realizará múltiples recortes de tasas de interés en 2024, debilitando al Dólar estadounidense. 
• Una serie de publicaciones de datos por debajo de lo esperado y la creciente popularidad de Kamala Harris están pesando sobre el Dólar. 
• USD/CHF cae más de medio punto porcentual en un día. 

El par USD/CHF opera por debajo de 0.8850 el miércoles, impulsado por las crecientes expectativas de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) recortará las tasas de interés en septiembre. Tal movimiento debilitaría al Dólar estadounidense (USD), ya que las tasas de interés más bajas tienden a atraer menos entradas de capital extranjero.

Según la herramienta CME FedWatch, que utiliza el precio de los futuros de fondos federales a 30 días para calcular probabilidades, hay un 95% de probabilidad de un recorte de tasas de la Fed en septiembre, con dos recortes más probables para fin de año. Esta expectativa está pesando fuertemente sobre el USD, contribuyendo a su declive frente al Franco suizo (CHF).

Otro factor que impacta al USD/CHF es la noticia de que la vicepresidenta de EE.UU., Kamala Harris, ha asegurado suficientes delegados para obtener la nominación demócrata. La última encuesta de Ipsos Reuters muestra a Harris liderando a Donald Trump, lo que ha llevado a deshacer algunas posiciones del "Trump trade", que típicamente se correlaciona con mayores rendimientos en EE.UU. y un USD más fuerte.

Mientras tanto, el Banco Nacional Suizo (SNB) redujo su tasa de política clave en un 0.25% a 1.25% en junio de 2024, siguiendo un movimiento similar en la reunión anterior. La medida se produjo mientras el país continuaba experimentando una menor inflación, en parte como resultado de la fortaleza del Franco suizo (CHF). La inflación en Suiza está actualmente impulsada principalmente por los precios más altos de los servicios domésticos. La nueva previsión condicional de inflación del SNB es similar a la de marzo, prediciendo una inflación anual promedio del 1.3% en 2024, 1.1% en 2025 y 1.0% en 2026, asumiendo que la tasa de política se mantenga en 1.25%, según Trading Economics. Las cifras oficiales mostraron que la inflación bajó al 1.3% en junio, coincidiendo con las proyecciones del SNB.

Los operadores del USD/CHF ahora esperan los próximos datos económicos de EE.UU. para obtener claridad sobre la trayectoria de las tasas de interés de EE.UU. Las publicaciones clave incluyen los datos de crecimiento del Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre de EE.UU. el jueves y el informe del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de junio el viernes. Además, el PMI preliminar de S&P Global de EE.UU. de julio se publicará el miércoles, proporcionando un nuevo impulso para los operadores.

Se espera que la estimación avanzada del crecimiento del PIB del segundo trimestre muestre una expansión del 1.9%, frente al 1.4% del primer trimestre, mientras que se pronostica que el índice de precios PCE vea un aumento del 0.1% después de permanecer plano en mayo. Aunque la desaceleración de la inflación general de los consumidores en EE.UU. ha reforzado las expectativas de un recorte de tasas en septiembre, la probabilidad de más recortes sigue siendo incierta. Si los datos sorprenden al alza, la Fed podría retrasar la reducción de las tasas de interés más allá de septiembre, lo que apoyaría al par USD/CHF.

En cuanto a los datos suizos, el CHF se vio respaldado por los datos de superávit comercial, que aumentó a 4,9 mil millones de CHF en junio de 2024 desde un revisado al alza de 4.2 mil millones de CHF en el mes anterior, marcando el mayor superávit comercial desde septiembre de 2023. Las exportaciones aumentaron un 1,2% mes a mes a 23.3 mil millones de CHF, impulsadas por mayores ventas de vehículos (+5%) y productos químico-farmacéuticos (+2.9%), según Trading Economics.

El Dólar estadounidense (USD) probablemente comercie en un rango lateral entre 7.2790 y 7.2960. USD, analistas de FX del UOB Group Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

Limitado en un rango entre 7.2790 y 7.2960

VISTA DE 24 HORAS: "Nuestra expectativa de que el USD subiera no se cumplió, ya que comerció lateralmente entre 7.2856 y 7.2974, cerrando en 7.2884 (-0.12%). Parece probable que continúe el comercio lateral, probablemente en un rango de 7.2790 y 7.2960."

VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Nuestra actualización de hace dos días (22 de julio en 7.2870) sigue siendo válida. Como se destacó, la acción reciente del precio sugiere que el USD todavía está comerciando en un rango de 7.2600/7.3100."

La Reserva Federal (Fed) está en una pausa por el momento, ya que ha comenzado el período de silencio antes de la reunión del FOMC de la próxima semana. No obstante, todavía podría haber algún movimiento en el Dólar estadounidense (USD) antes del fin de semana, señala la estratega de FX de Commerzbank, Antje Praefcke.

El USD puede subir un poco más

"Después de las últimas cifras de inflación de junio, que sorprendieron a la baja, el mercado volvió a reforzar sus expectativas de recorte de tasas para la Fed. Un primer movimiento en septiembre ahora está casi completamente descontado, y el mercado también ve una buena posibilidad de dos recortes más antes de fin de año. Septiembre sería la mejor ocasión para un primer recorte de tasas, ya que podría respaldarlos con las correspondientes previsiones."

"Las cifras de crecimiento del segundo trimestre de mañana son un indicio de cuán resiliente sigue siendo la economía estadounidense. El segundo trimestre debería ser incluso mejor que el primero. El índice PCE, la medida de inflación preferida de la Fed, se publicará el viernes. Sin embargo, gracias a las cifras de inflación ya publicadas, esto contiene poca información nueva."

"Si los datos confirman la opinión del mercado de que un ciclo rápido de recortes de tasas está en el horizonte en los próximos meses, espero una reacción menor en el USD. Sin embargo, esperaría un movimiento más fuerte si los datos ponen en duda las expectativas del mercado. Porque entonces el mercado tendría que ajustarlas y el USD podría subir un poco más hacia 1.08."

Esperamos que el Banco de Canadá recorte la tasa de política monetaria en 25pb hoy. Esto está casi completamente descontado por los mercados (21pb), que actualmente esperan un total de 65pb de relajación para fin de año. El consenso no es unánime, pero la mayoría de los economistas abogan por un recorte en lugar de mantener la tasa, señala Francesco Pesole, estratega de divisas de ING.

USD/CAD podría encontrar su camino en el rango de 1.38-1.39

"Hay un fuerte argumento desde una perspectiva macroeconómica para continuar relajando después del recorte de junio. Todas las principales medidas de inflación están ahora dentro del rango de tolerancia del 1-3% del BoC, con las tasas de inflación general y mediana subyacente situándose por debajo de lo esperado en junio, en 2.7% y 2.6% respectivamente. El único argumento para mantener las tasas sin cambios en esta reunión es probablemente la divergencia con la Fed."

"La ampliación de la brecha BoC-Fed tiene repercusiones obvias en el Dólar canadiense (CAD), y podría haber algunas preocupaciones en el futuro de que una depreciación excesiva del loonie aumente los riesgos inflacionarios. En nuestra opinión, mientras el USD/CAD se mantenga por debajo de 1.40, la situación de la moneda debería seguir siendo muy secundaria en la toma de decisiones del BoC."

"Existe la posibilidad de que el gobernador Tiff Macklem adopte un tono de precaución sobre una mayor relajación y se refugie en un enfoque dependiente de los datos, reunión por reunión. Aun así, los riesgos están inclinados hacia la baja para el CAD, ya que los mercados estarán tentados a descontar completamente otros dos recortes para fin de año. El USD/CAD podría encontrar su camino bien en el rango de 1.38-1.39 en el corto plazo, y el CAD podría comenzar a perder terreno frente a otras divisas G10 de alta beta."

La semana pasada, la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, enfatizó la dependencia de los datos para las futuras decisiones sobre las tasas de interés. Por supuesto, los datos de inflación son lo primero, señala la estratega de FX de Commerzbank, Antje Praefcke.

Los mercados necesitan señales claras sobre los recortes de tasas

"Algunos miembros del Consejo han expresado su preocupación por las perspectivas de crecimiento en las últimas semanas. La próxima semana, el martes, se echará un vistazo al pasado con los datos del PIB del segundo trimestre. Sin embargo, lo más importante es mirar hacia el futuro. Después de todo, la carga sobre la economía causada por las tasas de interés más altas debería aliviarse notablemente y los indicadores de sentimiento mejoraron a principios de año.

"Sin embargo, el Índice de Gerentes de Compras de junio sufrió un severo revés. Es por eso que el Índice de Gerentes de Compras de julio también probablemente será examinado hoy en busca de señales de recuperación y, de ser así, cuánto tiempo tomará. Si cae nuevamente, esto alimentaría las dudas sobre una recuperación rápida y pesaría sobre el Euro. Si los indicadores suben nuevamente, esto sugeriría que las caídas de junio fueron una anomalía y que la recuperación está realmente próxima."

"En este caso, el Euro debería poder beneficiarse. Sin embargo, también es bastante posible que los indicadores no sean ni chicha ni limonada y no proporcionen indicaciones claras. En este caso, el mercado se quedaría sin pistas por el momento y estaría aún más ansioso por lanzarse sobre los próximos datos (como las cifras de inflación de julio la próxima semana)."

El Yen japonés (JPY) ya no parece debilitarse automáticamente después de las intervenciones en julio por parte del Ministerio de Finanzas (MOF) o el Banco de Japón (BoJ), señala la estratega de FX de Commerzbank, Antje Praefcke.

El JPY sigue ganando frente al USD

"Esto puede deberse al hecho de que, antes de la decisión sobre la tasa de interés del BoJ la próxima semana, cada vez más analistas ven el riesgo de que una subida de tasas de interés podría llegar ahora en lugar de en septiembre. También será interesante ver qué dice el BoJ sobre sus compras de bonos y si podría reducirlas gradualmente."

"Si el BoJ se activa tan pronto como la próxima semana, esto significaría que las intervenciones, aunque tardías, finalmente estarían acompañadas por una política monetaria menos expansiva y, por lo tanto, serían menos un puro ‘ir contra el viento’."

"Como ahora hemos caído al nivel más bajo en USD/JPY desde principios de junio, solo quería escribir mis pensamientos. Sin embargo, todavía estoy indecisa sobre las implicaciones a largo plazo. Sin duda, descubrirás más sobre esto aquí en los próximos días."

Esta tarde, hora del Reino Unido, hay una buena probabilidad de que el Banco de Canadá (BoC) se convierta en el segundo banco central del G10, después del Banco Nacional Suizo (SNB), en recortar las tasas de interés por segunda vez en el ciclo actual, señala Michael Pfister, estratega de FX de Commerzbank.

El BoC recortará las tasas de interés por segunda vez

"Las tasas de cambio mensuales ajustadas estacionalmente, que desde entonces han estado en línea con el objetivo de inflación, y la continua debilidad de la economía real canadiense apoyan esta visión. En consecuencia, el mercado ha descontado casi por completo el recorte de tasas, y el consenso de Bloomberg se inclina claramente hacia otro recorte de tasas, incluyéndonos a nosotros."

"A pesar de este giro acelerado en las tasas de interés, el CAD ha tenido un desempeño razonablemente bueno en las últimas semanas. A primera vista, esto puede parecer sorprendente. Sin embargo, las expectativas de inflación en Canadá han caído drásticamente a raíz de las últimas cifras, lo que permite que la tasa de interés real canadiense mantenga el ritmo con su contraparte estadounidense. Este es un factor que actualmente está apoyando al CAD."

"Sin embargo, es poco probable que las expectativas de inflación caigan mucho más. Las expectativas ya son más bajas que en EE.UU. o en la zona euro. Si el BoC continúa recortando las tasas, es probable que las tasas de interés reales caigan en algún momento. Por lo tanto, hoy es particularmente importante prestar atención a las nuevas previsiones y comunicaciones. Si las previsiones apuntan a más (y mayores) recortes de tasas, es probable que el CAD sufra."

El mercado de divisas tuvo un pequeño sacudón ayer cuando el EUR/USD rompió a la baja desde su reciente negociación plana. Las pérdidas del Dólar estadounidense (USD) tras el informe de IPC de junio más suave ahora se han borrado en la mayoría de los cruces del USD, con el Yen japonés (JPY), el Franco suizo (CHF) y la Libra esterlina (GBP) destacándose como algunos de los principales ganadores, señala el estratega de FX de ING, Francesco Pesole.

El entorno de baja volatilidad en el mercado de divisas no favorece los carry trades

"Mirando al fondo de la tabla de puntuación de FX, sentimos que el comercio de Trump todavía está muy presente. Los escandinavos y los antipodeos son todos un 2,3-3,0% más débiles frente al dólar desde el intento de asesinato de Donald Trump el 13 de julio, y eso a pesar de algunas noticias positivas para las divisas como el IPC no comercializable por encima del consenso en Nueva Zelanda y los fuertes números de empleo en Australia."

"Esto parece más un ajuste al riesgo de reelección de Trump que el inicio de una tendencia de varios meses. La historia de la Reserva Federal sigue siendo negativa para el USD y debería, en última instancia, poner un límite a las ganancias del dólar a corto plazo. Ayer, una robusta subasta de bonos del Tesoro a dos años atrajo los rendimientos más bajos desde enero, y creemos que un recorte del BoC hoy puede ayudar a cimentar aún más las expectativas de recorte de la Fed."

"El mercado de divisas se centra en historias domésticas mientras las divisas sensibles al comercio de Trump luchan por recuperarse en el corto plazo. El entorno de baja volatilidad en el mercado de divisas claramente no favorece ninguna rotación de vuelta a los carry trades. Por el contrario, los mercados parecen estar deshaciendo posiciones en algunas divisas de alto rendimiento seleccionadas como el MXN y el ZAR, mientras que el JPY de financiación continúa desempeñándose muy bien."

El Euro (EUR) es la tercera moneda del G10 con mejor rendimiento en lo que va del año, después de la Libra esterlina (GBP) y el Dólar estadounidense (USD). El EUR también es la tercera moneda del G10 con mejor rendimiento en lo que va del mes, respaldado por el alivio de que la extrema derecha fue relegada al tercer lugar en las elecciones parlamentarias de segunda vuelta en Francia, según Jane Foley, estratega senior de FX de Rabobank.

EUR/USD se encuentra actualmente operando en la mitad superior del rango

"La mayor influencia en el tipo de cambio EUR/USD en los próximos meses probablemente será la elección en EE.UU. Dicho esto, el EUR/USD se encuentra actualmente operando en la mitad superior del rango que ha mantenido durante gran parte de este año y los numerosos puntos negativos en el contexto económico y político de la Eurozona argumentan a favor de riesgos a la baja. Vemos al EUR/USD moviéndose a la baja, potencialmente hacia 1.05 a tres meses vista."

"Este año, el EUR ha ignorado en gran medida el sector de producción lento de Alemania, los problemas presupuestarios de Francia y el movimiento bastante generalizado hacia la política de derecha en toda la región. La Eurozona mantiene un superávit por cuenta corriente que debería ofrecer al EUR cierta protección contra los flujos especulativos y un deterioro en el sentimiento."

"Dicho esto, asumiendo que no haya un cambio sorpresivo en las expectativas de tasas del BCE-Fed, vemos poca justificación para que el EUR mantenga niveles en el extremo superior de su rango. Ahora que se ha descontado un recorte de tasas de la Fed para septiembre, esperamos que el EUR/USD ceda. La SMA de 200 días probablemente ofrecerá algo de soporte alrededor de 1.0813."

El nuevo gobierno de Modi presentó ayer un presupuesto responsable y prudente que se centró en la creación de empleo, la mejora de las habilidades de los jóvenes y las mujeres, y la mejora de la infraestructura, señala Charlie Lay, estratega de FX de Commerzbank.

El gobierno mantiene el compromiso con la consolidación fiscal

"El gobierno indio mantuvo su compromiso con la consolidación fiscal y no hubo señales de derroche fiscal. Algunos temían un aumento del gasto populista después del desempeño más débil de lo esperado del Partido Bharatiya Janata (BJP) del primer ministro Modi en las elecciones federales de este año. El gobierno incluso redujo la proyección del déficit fiscal para el actual año fiscal 2024-2025 al 4.9% del PIB frente a la proyección interina del 5.1% en febrero y contra el 5.6% del año anterior."

"Estas son señales positivas y allanan el camino para una mejora de la calificación en el próximo año o dos. S&P mejoró la perspectiva de calificación de India a positiva desde neutral en mayo de este año. Citó el robusto entorno de crecimiento y la mejora de la calidad del gasto gubernamental. El presupuesto asignó 11.1 billones de INR o el 3.4% del PIB al gasto en capital para el actual año fiscal, con el objetivo de mejorar la infraestructura del país."

"El SENSEX cayó inicialmente pero cerró solo ligeramente a la baja y el rendimiento del bono gubernamental a 10 años fue solo 1pb más alto en 6.98%. El USD/INR también subió modestamente alrededor de 83.70. Los informes mensuales del PMI para los sectores manufacturero y de servicios publicados esta mañana sorprendieron al alza y continúan apuntando a una expansión saludable."

El Índice de Gerentes de Compras para los sectores manufacturero y de servicios, el barómetro económico más fiable para la zona euro, cayó por segundo mes consecutivo en julio (de 50.9 a 50.1). Esto reduce las esperanzas de una rápida recuperación en la zona euro. Es probable que esta recuperación comience más tarde y sea más débil de lo que muchos pronósticos esperan. Esto se aplica en particular a Alemania, donde los PMI volvieron a caer más bruscamente que el promedio de la zona euro, señala el economista de Commerzbank Vincent Stamer.

Los PMIs de la Eurozona reducen las esperanzas de una recuperación

"El Índice de Gerentes de Compras compuesto de la eurozona cayó por segunda vez consecutiva en julio. El índice cayó de 50.9 a 50.1 (Tabla 1), decepcionando las expectativas. Los economistas encuestados previamente esperaban una estancación. Por lo tanto, el revés inesperado del mes anterior no fue una desviación a la baja."

"Aunque el índice aún se encuentra dentro del rango en el que la economía ha crecido en el pasado, la tendencia alcista que ha estado en vigor desde el año pasado ha llegado a su fin por el momento. La caída fue particularmente pronunciada en Alemania. Aquí, el sentimiento en el sector manufacturero (de 43.5 a 42.6) y en el sector de servicios (de 53.1 a 52.0) se deterioró significativamente."

"Las cifras débiles de hoy ponen en duda una recuperación económica notable esperada por muchos pronosticadores para la segunda mitad del año. La única noticia positiva proviene de la subcategoría de los precios de venta de los servicios. Tanto el débil impulso en los indicadores de sentimiento como la evaluación de los precios de los servicios probablemente alienten al BCE a recortar nuevamente los tipos de interés oficiales en septiembre."

• El AUD/USD cae cerca de 0.6600 debido a múltiples vientos en contra.
• Las pobres perspectivas económicas de China, la caída de los precios del mineral de hierro y el débil PMI preliminar de Judo Bank han lastrado fuertemente al Dólar australiano.
• El Dólar estadounidense bailará al son del informe de inflación del PCE de EE.UU. para junio.

El par AUD/USD extiende su racha de pérdidas por octava sesión de negociación el miércoles. El activo australiano permanece en la trayectoria bajista debido a múltiples vientos en contra. Las débiles perspectivas económicas de China, la caída de los precios de los metales básicos y el débil PMI preliminar de Judo Bank han lastrado fuertemente al Dólar australiano (AUD).

El Dólar australiano ha enfrentado una intensa venta masiva debido a las pobres perspectivas económicas de China. El Producto Interno Bruto (PIB) de China del segundo trimestre creció más débil de lo proyectado debido a la demanda vulnerable tanto del mercado interno como del extranjero. Las preocupaciones sobre el crecimiento del PIB de la segunda mayor economía del mundo permaneciendo lento se profundizaron después de una sorpresiva decisión de recorte de tasas por parte del Banco Popular de China (PBoC) el lunes y la ausencia de medidas de gasto significativas en el Tercer Pleno. Siendo un proxy de las perspectivas económicas de China, el Dólar australiano ha sido golpeado en las últimas sesiones de negociación.

Mientras tanto, las pobres perspectivas económicas de China han resultado en una fuerte caída en los precios de los metales básicos. Los precios del mineral de hierro han alcanzado su nivel más bajo en tres semanas. Esto ha tenido un impacto negativo en el Dólar australiano, siendo el mayor exportador del metal básico en el mundo.

En las primeras horas de negociación asiática del miércoles, el informe preliminar del PMI de Judo Bank mostró que el PMI compuesto cayó a 50.2 desde la publicación anterior de 50.7. El PMI manufacturero mejoró ligeramente a 47.4 pero volvió a contraerse. Una cifra por debajo del umbral de 50.0 se considera una contracción en las actividades manufactureras. El PMI de servicios se expandió a un ritmo más lento a 50.8 desde la publicación anterior de 51.2.

El desalentador sentimiento del mercado también ha mantenido la presión sobre el activo australiano. Mientras que el Dólar estadounidense (USD) se aferra a las ganancias debido a la creciente incertidumbre política en Estados Unidos (EE.UU.). El Índice del Dólar DXY mantiene las ganancias cerca de 104.50.

Esta semana, los inversores se centrarán en los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) para junio, que se publicarán el viernes. El indicador de inflación indicará si las expectativas actuales del mercado de que la Reserva Federal (Fed) comenzará a reducir las tasas de interés a partir de septiembre son apropiadas.

• El precio de la Plata se mantiene estable antes de los datos del PMI de EE.UU. que se publicarán el miércoles.
• La desaceleración de la economía china podría impactar negativamente en la demanda industrial de Plata.
• La Plata, como refugio seguro, podría tener dificultades debido al aumento del optimismo sobre un posible cese de hostilidades en Medio Oriente.

El precio de la Plata (XAG/USD) se mantiene por encima de 29.00$ por onza troy durante la sesión europea del miércoles. El precio del metal gris lucha por continuar sus ganancias mientras los inversores esperan una serie de datos económicos clave de EE.UU. que podrían arrojar luz sobre el camino de la política monetaria de la Reserva Federal.

Los datos del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de EE.UU. están programados para ser publicados más tarde en la sesión americana. Además, la atención se centrará en las cifras anualizadas del Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre, que se publicarán el jueves, y en el último informe del índice de precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) el viernes. Se espera que estos informes proporcionen nuevas perspectivas sobre las condiciones económicas en Estados Unidos.

Mientras tanto, la lenta actividad económica en China ha añadido presión vendedora adicional sobre la Plata. Las preocupaciones sobre la débil economía china se intensificaron con un inesperado recorte de tasas del Banco Popular de China (PBoC) el lunes. La Plata, que es crucial para diversas aplicaciones industriales, incluyendo electrónica, paneles solares y componentes automotrices, es particularmente sensible a estas condiciones económicas. Dada la posición de China como uno de los mayores centros manufactureros del mundo, la demanda industrial de plata del país es sustancial.

India ha reducido los aranceles de importación sobre el Oro y la Plata del 15% al 6% para apoyar su sector de fabricación de joyas, lo que ha impactado positivamente en las perspectivas de demanda en el segundo mayor consumidor de lingotes del mundo.

Los activos de refugio seguro como la Plata podrían perder algo de demanda debido al aumento del optimismo en torno a las posibles negociaciones de cese de hostilidades entre Israel y Hamás. El Primer Ministro israelí, Benjamin Netanyahu, ha insinuado que un acuerdo de cese de hostilidades, que podría llevar a la liberación de varios rehenes en Gaza, podría estar en proceso. Netanyahu se encuentra actualmente en Washington para dirigirse al Congreso, según The Associated Press.

Egipto, Qatar y Estados Unidos (EE.UU.) están trabajando para intermediar un acuerdo por fases entre Israel y Hamás para detener los combates y asegurar la liberación de los rehenes restantes. Mientras tanto, en China, las facciones palestinas Hamás y Fatah han firmado una declaración para formar un gobierno de unidad y resolver su prolongada disputa.

• USD/CAD cotiza de un lado a otro cerca de 1.3800 antes de la reunión de tasas de interés del BoC.
• Se espera que el BoC reduzca aún más las tasas de interés en 25 puntos básicos.
• La incertidumbre sobre las elecciones presidenciales de EE.UU. ha debilitado el sentimiento del mercado.

El par USD/CAD cotiza en un rango estrecho cerca de la cifra de nivel redondo de 1.3800. El par se consolida mientras los inversores se mantienen al margen con el foco en la reunión de política monetaria del Banco de Canadá (BoC) programada para las 13:45 GMT.

Se espera que el BoC entregue recortes de tasas adicionales debido a la disminución de las presiones inflacionarias. El Índice de Precios al Consumo (IPC) subyacente del BoC se aceleró al 1,9% en junio, pero sigue por debajo del objetivo del banco del 2%. Además, las condiciones del mercado laboral de Canadá se han deteriorado debido a las tasas de interés más altas. Se espera que el banco central reduzca nuevamente las tasas de interés en 25 puntos básicos (bps) al 4,5%. Anteriormente, el BoC pivotó hacia la normalización de políticas en la reunión de junio.

Mientras tanto, la debilidad absoluta en el precio del petróleo ha disminuido el atractivo del Dólar canadiense (CAD). El precio del petróleo sigue en una trayectoria bajista desde hace tres semanas debido a las débiles perspectivas de demanda y la disminución de las preocupaciones sobre el suministro. Cabe destacar que Canadá es el principal exportador de petróleo a Estados Unidos (EE.UU.) y los precios más bajos del petróleo debilitan al Dólar canadiense.

El sentimiento del mercado sigue siendo averso al riesgo en medio de la incertidumbre política de Estados Unidos (EE.UU.). Los futuros del S&P 500 han registrado pérdidas significativas en las horas de negociación europeas. El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, se aferra a las ganancias semanales cerca de 104.50.

En la sesión de hoy, los inversores se centrarán en los datos preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global de EE.UU. para julio, que se publicarán a las 13:45 GMT. Se espera que el informe muestre que el PMI manufacturero se expandió a un ritmo nominal a 51,7 desde la lectura de junio de 51,6. El PMI de servicios, una medida de las actividades en el sector servicios, se estima que se haya expandido a un ritmo más lento a 54,4 desde la publicación anterior de 55,3.

Mientras que el principal desencadenante para el Dólar estadounidense será el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) para junio, que se publicará el viernes. La medida de inflación proporcionará pistas sobre cuándo la Reserva Federal (Fed) comenzará a reducir las tasas de interés.

• Los precios del WTI detienen su racha de pérdidas debido a una caída en el Stock Semanal de Petróleo Crudo en la semana anterior.
• Se anticipa que el informe de Cambio de Stocks de Petróleo Crudo de la EIA muestre un aumento de 0,7 millones de barriles para la semana que finaliza el 19 de julio.
• El Primer Ministro israelí Benjamin Netanyahu se dirigirá al Congreso de EE.UU., buscando redirigir la atención estadounidense hacia el Medio Oriente.

El precio del petróleo West Texas Intermediate (WTI) lucha por detener su racha de pérdidas de cuatro días, cotizando alrededor de 77,40 $ por barril durante las horas europeas del miércoles. La disminución de los inventarios de crudo en EE.UU. contribuye a dar soporte a los precios del oro negro.

El martes, el Instituto Americano del Petróleo (API) informó una caída de 3,9 millones de barriles en el Stock Semanal de Petróleo Crudo para la semana que finaliza el 19 de julio, superando las expectativas del mercado de una disminución de 2,47 millones de barriles. Esto sigue a una caída previa de 4,44 millones de barriles. Se anticipa que el informe de Cambio de Stocks de Petróleo Crudo de la Administración de Información Energética de EE.UU. (EIA), programado para el miércoles, muestre un aumento de 0,7 millones de barriles para el mismo período.

Sin embargo, los precios del petróleo crudo enfrentaron desafíos durante las horas asiáticas, probablemente debido a un aumento del optimismo en torno a posibles negociaciones de alto el fuego entre Israel y Hamás. El Primer Ministro israelí Benjamin Netanyahu ha insinuado un posible acuerdo de alto el fuego que podría llevar a la liberación de varios rehenes en Gaza.

El Primer Ministro israelí Netanyahu se encuentra actualmente en Washington para dirigirse al Congreso. El viernes, Netanyahu se reunirá con el candidato presidencial republicano Donald Trump en el resort de Trump, Mar-a-Lago, señalando un esfuerzo por mejorar los lazos entre los dos hombres, según Reuters. La Vicepresidenta de EE.UU., Kamala Harris, también se reunirá con Netanyahu en la Casa Blanca esta semana. Sin embargo, Harris no presidirá una sesión conjunta del Congreso.

Un asistente de Harris dijo a PTI: "Anticipamos que la Vicepresidenta transmitirá su opinión de que es hora de que la guerra termine de una manera en la que Israel esté seguro, todos los rehenes sean liberados, el sufrimiento de los civiles palestinos en Gaza termine, y el pueblo palestino pueda disfrutar de su derecho a la dignidad, la libertad y la autodeterminación. Discutirán los esfuerzos para llegar a un acuerdo sobre el alto el fuego."

El aumento de las probabilidades de un recorte de tasas de la Reserva Federal (Fed) en septiembre ejerce presión sobre el Dólar estadounidense. Un Dólar más débil podría hacer que el petróleo sea más barato para los compradores que usan otras divisas, lo que podría contribuir a la demanda de la materia prima. Además, tasas de interés más bajas podrían estimular la actividad económica en Estados Unidos, el mayor consumidor de petróleo del mundo, lo que podría ayudar a soportar los precios del petróleo.

Se espera que los inversores monitoreen de cerca los datos del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de EE.UU., que se publicarán más tarde en la sesión norteamericana. Además, la atención se centrará en las cifras anualizadas del Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre, que se publicarán el jueves. Se anticipa que estos informes ofrezcan nuevas perspectivas sobre las condiciones económicas en Estados Unidos.

• EUR/USD cae cerca de 1.0830 debido a la debilidad del PMI preliminar de la Eurozona que pesa sobre el Euro.
• Se espera que el BCE recorte las tasas de interés dos veces más antes de fin de año.
• Los inversores esperan la inflación subyacente del PCE de EE.UU. para obtener nuevas orientaciones sobre las tasas de interés.

El EUR/USD se debilita cerca de 1.0830 en la sesión europea del miércoles, ya que el informe preliminar del Índice de Gerentes de Compras (PMI) del Banco Comercial de Hamburgo (HCOB) de la Eurozona para julio mostró que los números compuestos inesperadamente se suavizaron debido a una desaceleración en las actividades tanto en el sector manufacturero como en el de servicios.

El PMI compuesto de HCOB disminuyó a 50.1, justo por encima del umbral de 50 que separa la expansión de la contracción. Los inversores esperaban que el PMI compuesto se hubiera expandido a un ritmo más rápido a 51.1 desde la publicación anterior de 50.9. El PMI manufacturero de HCOB se contrajo a 45.6, mientras que el PMI de servicios se expandió a un ritmo más lento de 51.9.

Los comentarios del Dr. Cyrus de la Rubia, Economista Jefe del Banco Comercial de Hamburgo, sobre el PMI preliminar indicaron que la débil demanda en la mayor economía de la Eurozona ha pesado mucho sobre el sector manufacturero. De la Rubia dijo, "Los proveedores de servicios franceses aumentaron su actividad empresarial en julio debido a la preparación para los Juegos Olímpicos. En contraste, la demanda en el sector manufacturero alemán parece haber arrastrado la producción general del sector privado."

Se espera que la débil actividad económica de la Eurozona aumente las expectativas de más recortes de tasas por parte del Banco Central Europeo (BCE). Sin embargo, los datos de precios no ofrecieron ningún alivio a los responsables de la política del BCE. Según el informe preliminar del PMI, los precios de los insumos en el sector servicios aumentaron a un ritmo más rápido, y los precios de venta subieron a un ritmo similar al del período de la encuesta anterior.

Actualmente, los operadores ven que el BCE realizará dos recortes de tasas más este año. Además, algunos funcionarios del BCE consideran apropiadas las expectativas del mercado de dos recortes de tasas más.

Motores de los mercados y movimientos diarios: El EUR/USD cae mientras el Dólar estadounidense avanza

• El EUR/USD enfrenta una intensa venta masiva y extiende su caída cerca de 1.0830 mientras el Dólar estadounidense (USD) avanza. El Dólar estadounidense sube en medio de la aversión al riesgo de que Donald Trump salga victorioso en las elecciones presidenciales de Estados Unidos (EE.UU.) en noviembre y la incertidumbre antes de los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) para junio, que se publicarán el viernes.
• El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, registra un nuevo máximo semanal alrededor de 104.50. Las expectativas del regreso de Trump al poder aumentaron después de un ataque de asesinato contra él. Mientras tanto, los demócratas han nominado a la vicepresidenta Kamala Harris como líder para luchar contra los republicanos.
• En el frente económico, los inversores se centrarán en los datos de inflación subyacente del PCE de EE.UU. ya que proporcionarían nuevas pistas sobre cuándo la Reserva Federal (Fed) comenzará a reducir las tasas de interés. Se espera que el informe muestre que la inflación subyacente del PCE, la medida de inflación preferida por la Fed, se desaceleró al 2,5% desde la cifra de mayo del 2,6%, con la cifra mensual creciendo de manera constante en un 0,1%.
• El escenario en el que las presiones sobre los precios disminuyan como se espera o a un ritmo más rápido aumentará las expectativas de recortes tempranos de tasas por parte de la Fed. Por el contrario, cifras persistentes debilitarían las apuestas a recortes de tasas. Según la herramienta CME FedWatch, los futuros de fondos federales a 30 días muestran que el banco central comenzará a reducir sus tasas de interés clave desde sus niveles actuales en la reunión de septiembre.
• En la sesión del miércoles, el Dólar estadounidense estará impulsado por los datos preliminares del PMI de S&P Global para julio, que se publicarán a las 13:45 GMT. Los economistas esperan que el PMI manufacturero se haya expandido a un ritmo nominal de 51.7 desde la lectura de junio de 51.6. Se estima que el PMI de servicios, una medida de las actividades en el sector servicios, se haya expandido a un ritmo más lento de 54.4 desde la publicación anterior de 55.3.

Análisis Técnico: El EUR/USD no logra mantener la ruptura del triángulo

El EUR/USD regresa dentro de la formación de Triángulo Simétrico en un marco de tiempo diario después de no lograr mantener la ruptura. El par de divisas principal extiende su caída por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días, que se negocia alrededor de 1.0840. El par de divisas compartido podría deslizarse aún más hacia los soportes de nivel redondo cerca de 1.0800 y 1.0700.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días regresa dentro del rango de 40.00-60.00, lo que sugiere que el impulso alcista se ha desvanecido.

En el alza, la resistencia de nivel redondo en 1.0900 será una barrera clave para los alcistas del Euro.

• EUR/GBP pierde terreno tras la publicación de los datos del PMI de ambas economías.
• El PMI compuesto de la Eurozona bajó a 50.1 en julio, alcanzando un mínimo de cinco meses.
• El PMI compuesto de S&P Global subió a 52.7 en julio desde la lectura anterior de 52.3.

El EUR/GBP amplía sus pérdidas por tercer día consecutivo, cotizando alrededor de 0.8400 durante las horas europeas del miércoles. El cruce EUR/GBP enfrenta una renovada presión de venta tras la publicación de los decepcionantes datos del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de HCOB de la Eurozona y Alemania.

Los datos del miércoles indicaron una mayor contracción en el sector manufacturero de la Eurozona, con un descenso en la actividad del sector servicios en julio. El PMI manufacturero de la Eurozona cayó a 45.6 en julio desde 45.8 en junio, por debajo del consenso del mercado de 46.1 y marcando un mínimo de siete meses.

El PMI de servicios del bloque cayó de 52.8 en junio a 51.9 en julio, por debajo de las expectativas de 53.0 y alcanzando un mínimo de cuatro meses. El PMI compuesto de HCOB de la Eurozona bajó a 50.1 en julio frente a los 51.1 esperados y los 50.9 de junio. El índice alcanzó un mínimo de cinco meses.

La contracción del sector manufacturero alemán empeoró inesperadamente, con el PMI cayendo a 42.6 en julio desde 43.5 en junio, significativamente por debajo del pronóstico de 44.0. Esto marca el nivel más bajo en tres meses. De manera similar, el sector servicios tuvo un rendimiento inferior, con el PMI de servicios cayendo a 52.0 en julio desde 53.1 en junio, por debajo de las expectativas del mercado de 53.1 y alcanzando un mínimo de cuatro meses.

En el Reino Unido (UK), el PMI compuesto de S&P Global subió a 52.7 en julio desde la lectura anterior de 52.3. El PMI manufacturero aumentó a 51.8 desde el 50.9 anterior, indicando una mejora en el rendimiento del sector manufacturero. Sin embargo, el PMI de servicios bajó ligeramente a 52.4, por debajo de la lectura esperada de 52.5 para julio.

La menor probabilidad de un recorte de tasas en agosto por parte del Banco de Inglaterra (BoE) se espera que respalde a la Libra esterlina (GBP) y debilite el cruce EUR/GBP. Los operadores están a la espera de los resultados de la encuesta de actividad PMI del Reino Unido, que se publicarán durante la sesión del mercado de Londres del miércoles.

• El PMI de servicios del Reino Unido sube a 52.4 en julio, por debajo de las estimaciones.
• El PMI manufacturero del Reino Unido sube a 51.8 en julio.
• El GBP/USD mantiene las pérdidas por debajo de 1.2900 tras los PMI empresariales mixtos del Reino Unido.

El Índice de Gerentes de Compras (PMI) de manufactura del Reino Unido ajustado estacionalmente de S&P Global/CIPS mejoró de 50.9 en junio a 51.8 en julio. La previsión del mercado era de 51.1.

Mientras tanto, el Índice Preliminar de Actividad Empresarial de Servicios del Reino Unido subió a 52,4 en julio, no alcanzando la estimación de 52,5. La cifra anterior se situaba en 52,1.

Comentando sobre los datos preliminares del PMI, Chris Williamson, Economista Jefe de Negocios en S&P Global Market Intelligence, dijo: "Los datos preliminares del PMI de julio señalan un comienzo alentador para la segunda mitad del año, con la producción, los libros de pedidos y el empleo creciendo a tasas más rápidas en medio de una recuperación de la confianza empresarial, mientras que las presiones de precios se moderaron."

"La primera encuesta empresarial posterior a las elecciones pinta un panorama alentador para el nuevo gobierno, con empresas que operan en los sectores de manufactura y servicios ganando optimismo sobre el futuro, reportando un renovado aumento de la demanda y contratando personal en mayor número," añadió Chris.

Implicaciones en el mercado de divisas

GBP/USD permanece sin cambios cerca de 1.2885 tras los datos mixtos del PMI del Reino Unido. El par cotiza un 0,14% a la baja en el día, al momento de escribir.

• El PMI manufacturero de la zona euro cayó en julio, por debajo de la previsión de 46.1.
• El PMI de servicios del bloque cayó a 51.9 en julio frente al 53.0 esperado.
• El EUR/USD sigue en rojo por debajo de 1.0850 tras los datos del PMI de Alemania y la Eurozona.

El sector manufacturero de la zona euro extendió su contracción mientras que la actividad del sector servicios perdió su impulso de recuperación en julio, según los datos de la última Encuesta del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de HCOB publicada el miércoles.

El Índice de Gerentes de Compras Manufactureras (PMI) de la Eurozona cayó de 45.8 en junio a 45.6 en julio, no alcanzando el consenso del mercado de 46.1. El índice se deslizó a un mínimo de siete meses.

El PMI de servicios del bloque disminuyó de 52.8 en junio a 51.9 en julio. Los datos no cumplieron con las expectativas de 53.0 y alcanzaron un mínimo de cuatro meses.

El PMI compuesto de HCOB de la Eurozona se redujo a 50.1 en julio frente al 51.1 esperado y la cifra de 50.9 de junio. El índice alcanzó un mínimo de cinco meses.

Reacción del EUR/USD a los datos del PMI de la Eurozona

EUR/USD se mantiene en rojo cerca de 1.0830 tras los desalentadores PMI de la Eurozona. El par está perdiendo un 0,22 % en el día, al momento de la publicación.

• El Dólar estadounidense recibe soporte del aumento de la aversión al riesgo.
• El alza del Dólar podría estar limitada debido al sentimiento moderado en torno a la postura de la política de la Fed.
• La caída de los rendimientos del Tesoro podría poner presión sobre el Dólar estadounidense.

El Índice del Dólar (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense (USD) frente a otras seis divisas principales, se mueve lateralmente y cotiza alrededor de 104.50 durante las primeras horas europeas del miércoles. La caída de los rendimientos del Tesoro estadounidense podría haber puesto presión sobre el Dólar, con los rendimientos de los bonos a 2 años y 10 años situándose en 4,44% y 4,24%, respectivamente, en el momento de escribir.

Sin embargo, el Dólar estadounidense (USD) podría enfrentar presión a medida que aumentan las expectativas de un recorte de tasas de la Reserva Federal (Fed) en septiembre. La semana pasada, el presidente de la Fed, Jerome Powell, señaló que las tres lecturas de inflación de EE.UU. de este año "aumentan algo la confianza" de que la inflación está en camino de cumplir con el objetivo de la Fed de manera sostenible, lo que implica que los recortes de tasas de interés podrían estar acercándose.

Según la herramienta FedWatch del CME Group, los mercados ahora indican una probabilidad del 93,6% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la reunión de la Fed de septiembre, frente al 88,5% del día anterior.

Mientras tanto, los inversores buscan nuevos desarrollos sobre las elecciones presidenciales de EE.UU. en noviembre. Los expertos del mercado ven a Donald Trump ganando las elecciones a pesar de que los demócratas se están uniendo detrás de la vicepresidenta Kamala Harris como la principal candidata para la nominación presidencial. NBC News proyectó que Harris había asegurado el respaldo de la mayoría de los delegados comprometidos de la convención del partido demócrata. El umbral para asegurar la nominación es de 1.976 delegados, y NBC estima que Harris ha recibido el apoyo de 1.992 delegados, ya sea a través de respaldos hablados o escritos.

Se espera que los inversores monitoreen de cerca los datos del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de EE.UU., que se publicarán más tarde en la sesión norteamericana. Además, la atención se centrará en las cifras anualizadas del Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre, que se publicarán el jueves. Se anticipa que estos informes ofrezcan nuevas perspectivas sobre las condiciones económicas en Estados Unidos.

• El PMI manufacturero alemán cayó a 42.6 en julio frente al 44.0 anticipado.
• El PMI de servicios de la economía alemana cayó a 52.0 en julio frente a la estimación de 53.1.
• El EUR/USD cae aún más por debajo de 1.0850 tras los PMI alemanes bajistas.

La contracción del sector manufacturero alemán se deterioró inesperadamente en julio, mientras que el sector servicios también tuvo un rendimiento inferior, según mostró el informe preliminar de actividad empresarial publicado por la encuesta HCOB el miércoles.

El PMI manufacturero HCOB en la potencia económica de la Eurozona se situó en 42,6 este mes, deteriorándose desde el 43,5 de junio, muy por debajo del pronóstico de 44,0. La medida alcanzó el nivel más bajo en tres meses.

Mientras tanto, el PMI de servicios cayó de 53,1 en junio a 52,0 en julio, no cumpliendo con las expectativas del mercado de 53,1 en el período reportado. El indicador alcanzó un mínimo de cuatro meses.

El Índice Compuesto Preliminar de Producción Alemana HCOB se situó en 48,7 en julio frente a los 50,7 anticipados y los 50,4 registrados en junio. El índice también estuvo en su nivel más débil en cuatro meses.

Implicaciones en el mercado de divisas

EUR/USD ha estado bajo nueva presión de venta debido a los decepcionantes datos alemanes, cotizando actualmente un 0,15% más bajo en el día a 1,0835.

• La Libra esterlina cae en medio de firmes perspectivas de recorte de tasas del BoE.
• Los inversores esperan los PMI preliminares de S&P Global de EE.UU./Reino Unido para julio.
• Se espera que la Fed pivote hacia la normalización de la política en septiembre. 

La Libra esterlina (GBP) se debilita frente a sus principales pares, excepto las divisas de Asia-Pacífico, en la sesión de Londres del miércoles. La moneda británica se mantiene a la defensiva en medio de la creciente especulación de que el Banco de Inglaterra (BoE) comenzará a recortar las tasas de interés en agosto.

Los expertos del mercado ven que la economía del Reino Unido (UK) lucha por cooperar con las altas tasas de interés del BoE. Las consecuencias de una postura de política monetaria restrictiva son claramente visibles en el gasto de los hogares, ya que las ventas minoristas del Reino Unido, una medida clave del gasto del consumidor que impulsa las presiones inflacionarias, se contrajeron a un ritmo más rápido de lo esperado en junio.

Mientras tanto, los funcionarios del BoE se abstienen de respaldar recortes de tasas debido a la alta inflación en el sector de servicios. La inflación de los servicios en el Reino Unido creció constantemente un 5,7% en junio.

Con los datos preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global/CIPS del Reino Unido para julio en foco, los inversores buscarán nuevas pistas sobre la salud económica. Se estima que el PMI compuesto se haya expandido a un ritmo más alto de 52,6 desde la publicación anterior de 52,3 debido a un aumento en las actividades en los sectores manufacturero y de servicios. La confianza de los empleadores del Reino Unido en las perspectivas económicas también ha mejorado, ya que la victoria del Primer Ministro del Reino Unido, Keir Starmer, con una mayoría absoluta ha traído estabilidad política.

Resumen diario de los mercados: La Libra esterlina rinde menos frente a sus principales pares

• La Libra esterlina se debilita hasta cerca de 1.2880 frente al Dólar estadounidense (USD) en las horas de negociación europeas del miércoles. El par GBP/USD extiende su corrección por debajo de 1.2900 en medio de una creciente aversión al riesgo. Mientras tanto, el Dólar estadounidense se aferra a las ganancias antes de una serie de datos económicos de Estados Unidos (EE.UU.). El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, ronda un máximo semanal alrededor de 104.50.
• En la sesión del miércoles, los inversores también se centrarán en los datos preliminares del PMI de S&P Global de EE.UU. para julio, que se publicarán a las 13:45 GMT. Se espera que el informe muestre que el PMI manufacturero se expandió a un ritmo nominal de 51,7 desde la lectura de junio de 51,6. Se estima que el PMI de servicios, una medida de las actividades en el sector de servicios, se haya expandido a un ritmo más lento de 54,4 desde la publicación anterior de 55,3. Los datos económicos transmitirán la salud económica actual.
• Esta semana, los principales desencadenantes para el Dólar estadounidense serán el Producto Interior Bruto (PIB) anualizado preliminar del segundo trimestre y los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) para junio, que se publicarán el jueves y el viernes, respectivamente. Se estima que la economía de EE.UU. haya crecido un 1,9% desde la publicación anterior del 1,4%.
• Los inversores se centrarán en la inflación subyacente del PCE, la medida de inflación preferida por la Reserva Federal (Fed), para obtener nuevas pistas sobre cuándo el banco central comenzará a reducir las tasas de interés. Actualmente, los mercados financieros esperan que la Fed comience a bajar sus tasas de interés clave en septiembre. 
• Mientras tanto, los inversores buscan nuevos desarrollos sobre las elecciones presidenciales de EE.UU. en noviembre. Los expertos del mercado ven a Donald Trump ganando las elecciones a pesar de que los demócratas nominaron a la Vicepresidenta Kamala Harris como su líder.

Análisis Técnico: La Libra esterlina cae por debajo de 1.2900

La Libra esterlina cae por debajo del soporte crucial de 1.2900 frente al Dólar estadounidense. El par GBP/USD cae cerca del soporte horizontal trazado desde el máximo del 8 de marzo cerca de 1.2900, que solía ser una resistencia para los alcistas de la Libra esterlina. El Cable ha caído cerca de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días, que cotiza alrededor de 1.2860.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días regresa dentro del rango de 40.00-60.00, lo que sugiere que el impulso alcista se ha desvanecido. Sin embargo, el sesgo alcista permanece intacto.

Al alza, un máximo de dos años cerca de 1.3140 será una zona de resistencia clave para el par. Por otro lado, la línea de tendencia ascendente desde el mínimo del 22 de abril actuará como una zona de soporte importante alrededor de 1.2750.

Esto es lo que necesita saber el miércoles 24 de julio:

Tras la acción volátil vista el lunes y martes, la volatilidad del mercado podría aumentar debido a eventos macroeconómicos clave a mitad de semana. S&P Global publicará los datos preliminares del PMI de manufactura y servicios de julio para Alemania, la Eurozona, el Reino Unido y Estados Unidos el miércoles. Durante las horas de negociación americanas, el Banco de Canadá (BoC) anunciará decisiones de política monetaria. El calendario económico de EE.UU. también incluirá la balanza comercial de bienes y los inventarios mayoristas de junio.

El Dólar estadounidense (USD) se benefició del cambio negativo en el sentimiento de riesgo y ganó fuerza frente a sus principales rivales el martes, con el Índice del USD registrando su cierre diario más alto en casi dos semanas alrededor de 104,50. A primera hora del miércoles, el Índice del USD se mantiene en una fase de consolidación, mientras que los futuros de los índices bursátiles estadounidenses pierden entre un 0,4% y un 0,9%. Mientras tanto, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años se mantiene cómodamente por encima del 4,2% después de cerrar prácticamente sin cambios el martes.

Se espera ampliamente que el BoC reduzca la tasa de política en 25 puntos básicos a 4,5%. Tras el anuncio de la decisión de la tasa a las 13:45 GMT, el gobernador del BoC, Tiff Macklem, hablará sobre las perspectivas de política en una conferencia de prensa y responderá a preguntas de la prensa. USD/CAD registró ganancias por quinto día consecutivo de negociación el martes y continuó subiendo a primera hora del miércoles. Al momento de la publicación, el par se cotizaba en su nivel más alto desde mediados de abril cerca de 1.3800.

Después de no lograr recuperar 1.0900, EUR/USD estuvo bajo presión bajista el martes y cerró el día en territorio negativo. El par se mantiene a la defensiva en la mañana europea del miércoles y cotiza por debajo de 1.0850.

Aunque GBP/USD logró borrar una parte de sus pérdidas después de caer por debajo de 1.2900 el martes, no logró ganar impulso de recuperación. El par permanece bajo una modesta presión bajista por debajo de 1.2900 al comienzo de la sesión europea.

Durante las horas de negociación asiáticas, los datos de Australia mostraron que el PMI compuesto del Judo Bank bajó a 50,2 en la estimación preliminar de julio desde 50,7 en junio. AUD/USD extendió su tendencia bajista a primera hora del miércoles y cayó por debajo de 0.6600 por primera vez en más de un mes.

USD/JPY continuó bajando a pesar de la renovada fortaleza del USD el martes y perdió casi un 1% en el día. La presión bajista que rodea al par permanece intacta a primera hora del miércoles. Al momento de la publicación, el USD/JPY se negocia en su nivel más bajo desde mediados de mayo cerca de 154.50, cayendo más de un 0,5%.

Después de sufrir fuertes pérdidas el lunes, Oro recuperó su tracción y cerró por encima de 2.400 $ el martes. El XAU/USD se mantiene firme a primera hora del miércoles y sube hacia 2.420 $.

• USD/CHF baja a 0.8905 en la sesión europea temprana del miércoles. 
• Los mercados financieros esperan dos o potencialmente tres recortes de tasas este año, con el primer recorte comenzando en septiembre. 
• La expectativa de recorte de tasas del SNB podría pesar sobre el CHF. 

El par USD/CHF cotiza a la baja cerca de 0.8905 durante la sesión europea temprana del miércoles. La debilidad del par está respaldada por la perspectiva de recortes de tasas de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. este año, lo que arrastra al Dólar a la baja en todos los ámbitos. Los operadores esperan el Índice de Gerentes de Compras (PMI) preliminar de S&P Global de EE.UU. de julio para obtener un nuevo impulso.  

Las crecientes apuestas de que la Fed comenzará a flexibilizar su política monetaria en septiembre parecen limitar la subida del Dólar. Los mercados esperan dos o potencialmente tres recortes de tasas este año. Según la herramienta CME FedWatch, los operadores han descontado casi un 96% de probabilidad de un recorte de tasas de la Fed en septiembre de este año. 

Sin embargo, estas probabilidades podrían cambiar con los datos económicos clave de EE.UU. más adelante esta semana. Los inversores esperan ver una mejora en el sector manufacturero de EE.UU., y un PMI estadounidense más fuerte de lo esperado podría limitar la baja del USD/CHF. El Producto Interior Bruto (PIB) de EE.UU. del segundo trimestre se publicará el jueves, seguido de los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de junio el viernes. 

Los datos publicados el martes en el calendario económico de EE.UU. mostraron que las ventas de viviendas existentes disminuyeron un 5,4% intermensual en junio, de 4,11M a 3,89M, por debajo del consenso del mercado. Mientras tanto, el Índice de Manufactura de la Fed de Richmond se situó en -17 en julio frente a -10 anterior. 

La expectativa de que el Banco Nacional Suizo (SNB) podría recortar aún más las tasas de interés en septiembre ha pesado sobre el Franco suizo (CHF) en las sesiones anteriores. El analista de mercados de divisas del Ballinger Group, Kyle Chapman, dijo que se espera que el SNB recorte una tercera tasa el próximo trimestre y potencialmente decida un cuarto recorte en diciembre. Además, la incertidumbre política en Estados Unidos contribuye a la volatilidad del Dólar estadounidense (USD) y aumenta los activos de refugio seguro como el CHF.
 

Vencimientos de opciones FX para el 24 de julio, corte NY a las 10:00 hora del Este, vía DTCC, se pueden encontrar a continuación.

EUR/USD: montos en EUR

• 1.0735 705m
• 1.0745 698m
• 1.0950 1b
• 1.0990 3,2b
• 1.1000 1b

GBP/USD: montos en GBP     

• 1.2750 406m
• 1.2950 454m

USD/JPY: montos en USD                     

• 155.00 2,2b
• 155.50 825m
• 156.00 1,1b
• 156.05 1,2b
• 157.25 770m

USD/CHF: montos en USD     

• 0.8765 500m

AUD/USD: montos en AUD

• 0.6600 1,7b
• 0.6660 456m
• 0.6720 1,1b

USD/CAD: montos en USD       

• 1.3750 532m
• 1.3800 464m

EUR/GBP: montos en EUR        

• 0.8400 530m

• GBP/JPY extiende su racha de pérdidas debido al aumento de la aversión al riesgo.
• El Yen japonés mejora a medida que los operadores esperan que el BoJ suba las tasas en la reunión de la próxima semana.
• La Libra esterlina podría limitar su caída debido a la reducida probabilidad de un recorte de tasas en agosto por parte del BoE.

GBP/JPY continúa perdiendo terreno por cuarto día consecutivo, cotizando alrededor de 199,50 durante la sesión asiática del miércoles. Esta caída podría atribuirse a la mejora del Yen japonés (JPY) probablemente debido al retorno de los flujos de aversión al riesgo. El Banco de Japón (BoJ) podría subir las tasas de interés en la reunión de política monetaria de la próxima semana, lo que llevaría a los vendedores en corto a cerrar sus posiciones y proporcionaría soporte al JPY.

El martes, un alto funcionario del partido gobernante, Toshimitsu Motegi, instó al Banco de Japón (BoJ) a comunicar más claramente su plan para normalizar la política monetaria a través de aumentos graduales de las tasas de interés, según Reuters. Además, el primer ministro Fumio Kishida agregó que la normalización de la política monetaria del banco central apoyaría la transición de Japón hacia una economía impulsada por el crecimiento.

En el frente de datos, el PMI manufacturero de Jibun Bank Japón cayó inesperadamente a 49,2 en julio desde 50,0 en el mes anterior, no alcanzando las previsiones del mercado de 50,5 e indicando la primera caída en la actividad fabril desde abril, según estimaciones preliminares. En contraste, el PMI de servicios se disparó a 53,9 en julio desde una lectura final de 49,4 en el mes anterior. Esto marca el sexto aumento en el sector de servicios este año y el ritmo más pronunciado desde abril.

En el Reino Unido (UK), la reducida probabilidad de un recorte de tasas en agosto por parte del Banco de Inglaterra (BoE) probablemente apoye a la Libra esterlina (GBP) y mitigue las caídas en el cruce GBP/JPY. Los operadores están anticipando los resultados de la encuesta de actividad PMI del Reino Unido, que se publicarán durante la sesión del mercado de Londres el miércoles.

El mercado en general espera un rebote en el PMI de servicios del Reino Unido de julio, que cayó a un mínimo de siete meses de 52,1 en junio. Las previsiones medianas predicen un aumento a 52,5. Además, se anticipa que el PMI manufacturero aumente a 51,1, frente a la lectura anterior de 50,9.

• El EUR/USD retrocede por segundo día consecutivo y alcanza un mínimo de casi dos semanas.
• Las perspectivas moderadas del BCE siguen debilitando al Euro y ejercen cierta presión.
• Las expectativas de recorte de tasas de la Fed en septiembre limitan al USD y deberían ofrecer soporte antes de los PMI preliminares.

El par EUR/USD prolonga su reciente corrección desde la zona de mediados de 1.0900, o un máximo de cuatro meses tocado la semana pasada, y sigue bajo cierta presión vendedora por segundo día consecutivo el miércoles. Esto también marca el cuarto día de movimiento negativo en los últimos cinco y arrastra los precios al contado a un mínimo de casi dos semanas, en torno a la región de 1.0840 durante la sesión asiática. 

La moneda compartida se ve debilitada por la visión pesimista del Banco Central Europeo (BCE) sobre las perspectivas económicas de la Eurozona y las expectativas de que la inflación siga cayendo, lo que dejó la puerta abierta para un recorte de tasas en septiembre. El Dólar estadounidense (USD), por otro lado, se ha fortalecido a su nivel más alto desde el 11 de julio en medio de un repunte en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. Además de esto, un tono de riesgo más suave beneficia el estatus de refugio seguro del USD y contribuye al tono de venta en torno al par EUR/USD. 

Mientras tanto, los mercados parecen convencidos de que la Reserva Federal (Fed) reducirá los costos de endeudamiento en septiembre y han estado valorando la posibilidad de dos recortes de tasas más para fin de año. Esto, a su vez, podría actuar como un obstáculo para los rendimientos de los bonos de EE.UU. y el Dólar. Además, los operadores podrían deshacer el 'comercio Trump' ante las crecientes posibilidades de que la vicepresidenta de EE.UU., Kamala Harris, obtenga la nominación demócrata. Esto podría contribuir aún más a limitar el alza del USD y ofrecer cierto soporte al par EUR/USD. 

Los operadores también podrían preferir esperar al margen antes de los datos macroeconómicos clave de EE.UU. de esta semana: la publicación del PIB avanzado del segundo trimestre el jueves y los datos del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE). Mientras tanto, los PMI preliminares de la Eurozona y EE.UU. serán observados para oportunidades de trading a corto plazo más tarde este miércoles. No obstante, el mencionado trasfondo fundamental mixto justifica cierta cautela antes de abrir apuestas bajistas agresivas en torno al par EUR/USD y posicionarse para nuevas pérdidas.

• El GBP/USD se mantiene bajo cierta presión vendedora por segundo día consecutivo el miércoles.
• Una combinación de factores ofrece soporte al USD y arrastra los precios al contado a un mínimo de dos semanas.
• La configuración técnica aconseja cautela para los bajistas antes de posicionarse para pérdidas adicionales.

El par GBP/USD cae por segundo día consecutivo – marcando también el cuarto día de un movimiento negativo en los últimos cinco – y alcanza un mínimo de casi dos semanas durante la sesión asiática del miércoles. Los precios al contado actualmente cotizan justo por debajo del nivel de 1.2900, con una caída del 0,15% en el día en medio de una modesta debilidad del Dólar estadounidense (USD), aunque cualquier movimiento depreciativo significativo parece elusivo. 

De hecho, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue al Dólar frente a una cesta de divisas, subió a un máximo de dos semanas en medio de un repunte en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. Además de esto, un tono de riesgo más suave beneficia aún más al USD de refugio seguro, aunque las expectativas de un inminente inicio del ciclo de recortes de tasas de la Reserva Federal (Fed) en septiembre limitan las ganancias. Además de esto, la disminución de las probabilidades de un recorte de tasas en agosto por parte del Banco de Inglaterra (BoE) debería actuar como un viento favorable para la Libra esterlina (GBP) y el par GBP/USD antes de los PMI preliminares.

Desde una perspectiva técnica, los precios al contado actualmente cotizan justo por encima del nivel de retroceso de Fibonacci del 38,2% del reciente repunte desde el mínimo de oscilación mensual de junio. El mencionado soporte se sitúa cerca de la región de 1.2880, por debajo de la cual una nueva oleada de ventas podría arrastrar al par GBP/USD a la zona de 1.2830-1.2835, o el nivel de Fibonacci del 50%. El siguiente soporte relevante se observa cerca del nivel de 1.2800 antes del nivel de Fibonacci del 61,8%, alrededor de la región de 1.2780-1.2775. Una ruptura convincente por debajo será vista como un nuevo desencadenante para los bajistas y allanará el camino para pérdidas más profundas. 

Por el contrario, cualquier movimiento positivo más allá del nivel de 1.2900 probablemente atraerá nuevos compradores y se mantendrá limitado cerca de la resistencia de 1.2930-1.2940 o el punto de ruptura del soporte del nivel de Fibonacci del 23,6%. Algunas compras de seguimiento sugerirán que la reciente corrección ha llegado a su fin y cambiará el sesgo a favor de los alcistas. Dado que los osciladores en el gráfico diario aún se mantienen en territorio positivo, el par GBP/USD podría entonces apuntar a recuperar el nivel psicológico de 1.3000 y volver a probar la región de 1.3045, o el máximo de un año tocado la semana pasada.

GBP/USD gráfico diario

• El precio del WTI extiende su racha de pérdidas debido al aumento del optimismo en torno a las negociaciones de cese de hostilidades en Oriente Próximo.
• El Primer Ministro israelí, Benjamin Netanyahu, ha sugerido que un acuerdo de cese de hostilidades podría estar tomando forma.
• Las existencias semanales de petróleo crudo del API cayeron en 3,9 millones de barriles la semana pasada, frente a una disminución esperada de 2,47 millones de barriles.

El precio del petróleo West Texas Intermediate (WTI) continúa disminuyendo por quinta sesión consecutiva, cotizando alrededor de 77,00 $ por barril durante las horas asiáticas del miércoles. Esta disminución probablemente sigue a un aumento del optimismo en torno a las posibles negociaciones de cese de hostilidades entre Israel y Hamás.

El Primer Ministro israelí, Benjamin Netanyahu, ha insinuado que un acuerdo de cese de hostilidades, que podría llevar a la publicación de varios rehenes en Gaza, podría estar en proceso. Netanyahu se encuentra actualmente en Washington para dirigirse al Congreso, según The Associated Press.

Egipto, Qatar y Estados Unidos (EE.UU.) están trabajando para intermediar un acuerdo por fases entre Israel y Hamás para detener los combates y asegurar la publicación de los rehenes restantes. Mientras tanto, en China, las facciones palestinas Hamás y Fatah han firmado una declaración para formar un gobierno de unidad y resolver su larga disputa.

Sin embargo, los precios del petróleo crudo encontraron algo de soporte en la disminución de los inventarios de crudo en EE.UU. El martes, el Instituto Americano del Petróleo (API) informó una caída de 3,9 millones de barriles en las existencias semanales de petróleo crudo para la semana que terminó el 19 de julio, superando las expectativas del mercado de una disminución de 2,47 millones de barriles. Esto sigue a una disminución previa de 4,44 millones de barriles. El informe de cambio de existencias de petróleo crudo de la Administración de Información Energética de EE.UU. (EIA), programado para el miércoles, se anticipa que mostrará un aumento de 0,7 millones de barriles para el mismo período.

El Dólar estadounidense (USD) enfrenta desafíos debido al aumento de las apuestas por un recorte de tasas de la Reserva Federal (Fed) en septiembre. Según la herramienta FedWatch del CME Group, los mercados ahora indican una probabilidad del 93,6% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la reunión de la Fed de septiembre, frente al 88,5% del día anterior.

Un Dólar estadounidense más débil podría hacer que el petróleo sea más barato para los compradores que usan otras divisas, lo que potencialmente aumentaría la demanda de la materia prima. Además, tasas de interés más bajas podrían estimular la actividad económica en Estados Unidos, el mayor consumidor de petróleo del mundo, lo que podría ayudar a soportar los precios del petróleo.

Los operadores esperan la publicación de los datos del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de EE.UU. el miércoles y las cifras anualizadas del Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre el jueves. Se espera que estas cifras proporcionen nuevas perspectivas sobre las condiciones económicas de Estados Unidos.

• El precio de la Plata gana algo de tracción positiva por segundo día consecutivo el miércoles.
• La configuración técnica justifica cierta cautela antes de posicionarse para ganancias adicionales.
• Una ruptura por debajo del soporte de la SMA de 100 días se considerará un nuevo desencadenante para los bajistas.

El precio de la Plata (XAG/USD) sube durante la sesión asiática del miércoles y busca consolidar el modesto rebote del día anterior desde la región de 28.70$-28.65$, o un mínimo de casi un mes. El metal blanco, sin embargo, se mantiene por debajo del máximo semanal alcanzado el lunes y actualmente cotiza alrededor de la zona de 29.35$, con una subida de más del 0,30% en el día.

Desde una perspectiva técnica, el quiebre de un rango operativo de corto plazo se consideró un nuevo desencadenante para los traders bajistas. Además, los osciladores en el gráfico diario han comenzado a ganar tracción negativa y sugieren que el camino de menor resistencia para el XAG/USD es a la baja. Dicho esto, el rebote nocturno desde la vecindad de la zona de soporte de 28.60$-28.55$, o el mínimo de oscilación mensual de junio, y el posterior movimiento al alza justifican cierta cautela.

Mientras tanto, el impulso más allá de la zona de 29.40$-29.45$, o el máximo semanal, probablemente enfrentará algún obstáculo cerca de la región de 29.80$. Esto es seguido de cerca por la marca psicológica de 30.00$, por encima de la cual un movimiento de cobertura de cortos podría llevar al XAG/USD de vuelta hacia el punto de quiebre del soporte del rango operativo de 30.35$-30.40$, ahora convertido en resistencia. El impulso podría extenderse aún más y permitir a los alcistas recuperar la marca redonda de 31.00$. 

Una fuerza sostenida más allá de esta última negará cualquier sesgo negativo a corto plazo y allanará el camino para un movimiento hacia la zona de oferta de 31.40$. Algunas compras de continuación más allá del máximo mensual, alrededor de la zona de 31.80$, tienen el potencial de llevar al XAG/USD hacia la marca de 32.00$ en ruta hacia el máximo anual, cerca de la zona media de 32.00$ alcanzada en mayo.

Por otro lado, la debilidad por debajo de la marca de 29.00$ podría seguir encontrando un soporte decente cerca de la región de 28.60$-28.55$. Dicha área ahora coincide con la media móvil simple (SMA) de 100 días y debería actuar como un punto clave. Una ruptura convincente por debajo haría que el XAG/USD sea vulnerable a acelerar la caída aún más por debajo de la cifra redonda de 28.00$, hacia probar el siguiente soporte relevante cerca del punto de quiebre de la resistencia horizontal de 27.50$-27.40$.

Plata gráfico diario

• El Yen japonés se aprecia debido al sentimiento de línea dura en torno a la postura de política del BoJ antes de la reunión de la próxima semana.
• El PMI manufacturero de Japón cayó a 49.2 en julio desde una lectura de 50.0; el PMI de servicios subió a 53.9 desde el 49.4 anterior.
• La herramienta FedWatch del CME Group indica un aumento al 93,6% de probabilidades de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en septiembre.

El Yen japonés (JPY) extiende sus ganancias por tercera sesión consecutiva el miércoles, probablemente debido al retorno de los flujos de aversión al riesgo. Se anticipa que el Banco de Japón (BoJ) suba las tasas de interés en la reunión de política de la próxima semana, lo que lleva a los vendedores en corto a cerrar sus posiciones y proporciona soporte al JPY.

Un alto funcionario del partido gobernante, Toshimitsu Motegi, instó al Banco de Japón (BoJ) a comunicar más claramente su plan para normalizar la política monetaria a través de aumentos graduales de las tasas de interés, según Reuters. El primer ministro Fumio Kishida agregó que normalizar la política monetaria del banco central apoyaría la transición de Japón a una economía impulsada por el crecimiento.

El Dólar estadounidense (USD) enfrenta desafíos debido al aumento de las apuestas por un recorte de tasas de la Reserva Federal (Fed) en septiembre, lo que presiona al par USD/JPY. Según la herramienta FedWatch del CME Group, los mercados ahora indican una probabilidad del 93,6% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la reunión de la Fed de septiembre, frente al 88,5% del día anterior.

Los operadores esperan la publicación de los datos del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de EE.UU. el miércoles y las cifras anualizadas del Producto Interno Bruto (PIB) del segundo trimestre el jueves. Se espera que estas cifras proporcionen nuevas perspectivas sobre las condiciones económicas de Estados Unidos.

Motores del mercado: El Yen japonés mejora debido al retorno de los flujos de aversión al riesgo

• El PMI manufacturero de Japón del Jibun Bank cayó inesperadamente a 49.2 en julio desde 50.0 el mes anterior, no alcanzando las previsiones del mercado de 50.5 e indicando la primera caída en la actividad fabril desde abril, según estimaciones preliminares. En contraste, el PMI de servicios subió a 53.9 en julio desde una lectura final de 49.4 el mes anterior. Esto marca el sexto aumento en el sector de servicios este año y el ritmo más rápido desde abril.
• Informes de los medios dicen que la vicepresidenta Kamala Harris acaba de superar los 1.976 delegados demócratas para asegurar la nominación presidencial del partido. Harris es ahora la candidata presunta del Partido Demócrata para las elecciones presidenciales de noviembre.
• El presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, declaró el viernes que las tendencias a largo plazo que causaron descensos en las tasas de interés neutrales antes de la pandemia continúan prevaleciendo. Williams señaló, "Mis propias estimaciones de Holston-Laubach-Williams para r-star en Estados Unidos, Canadá y la zona euro están aproximadamente al mismo nivel que antes de la pandemia," según Bloomberg.
• El Índice de Precios al Consumo (IPC) nacional de Japón para junio se mantuvo estable en 2,8%, igualando la cifra del mes anterior y permaneciendo en el nivel más alto desde febrero. Mientras tanto, la inflación del IPC subyacente subió a 2,6%, ligeramente por encima de la lectura anterior de 2,5% pero justo por debajo de la estimación del consenso de 2,7%.
• JP Morgan ha anticipado que no habrá subida de tasas por parte del Banco de Japón (BoJ) en julio ni en ningún momento de 2024. Un aumento de tasas en julio no es su caso base, y no esperan ninguna subida para el resto de 2024. Creen que es demasiado pronto para adoptar una postura alcista sobre el Yen.
• Kazushige Kamiyama, un alto funcionario del Banco de Japón (BoJ) y gerente de la sucursal de Osaka del banco central, dijo el jueves que el BoJ quiere mantener un entorno monetario acomodaticio tanto como sea posible, según la agencia de noticias Jiji.
• La semana pasada, datos del BoJ sugirieron que las autoridades pueden haber intervenido comprando casi 6 billones de yenes el 11 y 12 de julio. Además, los datos revelaron que Japón vendió aproximadamente 22.000 millones de dólares en bonos del Tesoro de EE.UU. en mayo para recaudar dólares, reforzando sus reservas para posibles operaciones en el mercado de divisas, según Reuters.

Análisis Técnico: USD/JPY cae hacia 155.00

El USD/JPY cotiza alrededor de 155.20 el miércoles. El análisis del gráfico diario muestra que el par USD/JPY está dentro de un canal ascendente, indicando un sesgo moderado. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días está por debajo de 50, lo que refuerza una perspectiva bajista. Si el RSI rompe por debajo del nivel 30, podría indicar una situación de sobreventa y un posible rebote a corto plazo.

El par USD/JPY podría encontrar un soporte significativo cerca del mínimo de junio de 154.55, seguido por el límite inferior del canal ascendente. Una caída por debajo de este nivel podría llevar a una mayor caída hacia el mínimo de mayo de 151.86.

Al alza, la resistencia inmediata está en la EMA de nueve días de 157.07, que se alinea con el límite superior del canal ascendente. Una ruptura por encima de este nivel podría empujar al par USD/JPY hacia la resistencia del retroceso alrededor del nivel psicológico de 162.00.

USD/JPY: Gráfico Diario

• La Rupia india se mantiene estable en la sesión asiática temprana del miércoles. 
• La ministra de Finanzas, Nirmala Sitharaman, anunció un aumento en el impuesto sobre las ganancias de capital, lo que ejerció presión de venta sobre el INR. 
• Los inversores estarán pendientes de los datos preliminares del PMI de India y EE.UU. para julio, que se publicarán el miércoles.

La Rupia india (INR) cotiza sin cambios el miércoles a pesar de la modesta recuperación del Dólar. El alza del INR podría estar limitada después de que la ministra de Finanzas de India, Nirmala Sitharaman, anunciara el martes en la Sesión de Presupuestos del Parlamento un aumento del impuesto sobre las ganancias de capital de las inversiones en acciones y las operaciones con derivados de acciones. Sin embargo, la posibilidad de que el Banco de la Reserva de India (RBI) intervenga en el mercado para evitar la depreciación de la moneda local y la caída de los precios del petróleo crudo podrían ayudar a limitar las pérdidas del INR. 

Los inversores observarán el Índice de Gerentes de Compras (PMI) preliminar de HSBC de India para julio, que se publicará el miércoles. En la agenda de EE.UU., se publicará el PMI preliminar de S&P Global de EE.UU. para julio. Se espera que el PMI manufacturero mejore ligeramente a 51.7 en julio desde 51.6 en junio, mientras que se prevé que el PMI de servicios disminuya a 54.4 desde 55.3 en el mismo periodo del informe.

Resumen diario de los mercados: El potencial al alza de la Rupia india podría estar limitado en medio de múltiples vientos en contra

• Los índices bursátiles de referencia de India, el BSE Sensex y el Nifty 50, experimentaron pérdidas significativas el martes, terminando ligeramente a la baja después de caer más del 1% a principios del día.
• La ministra de Finanzas de India, Nirmala Sitharaman, dijo en la Sesión de Presupuestos del Parlamento el martes que el impuesto sobre las transacciones de valores en futuros y opciones se elevará al 0.02% y 0.01%, respectivamente.
• Sitharaman declaró que las ganancias de capital a largo plazo sobre todos los activos financieros y no financieros se gravarán al 12.5%. Además, el límite de exención para las ganancias de capital se establecerá en 1,25 lakh Rs.
• El gobierno reducirá el arancel aduanero sobre el oro y la plata al 6%, y el platino al 6.4%, dijo Nirmala Sitharaman. 
• El gobierno indio promoverá la Rupia india para inversiones en el extranjero, señalando que se simplificarán las reglas y regulaciones para el EDI. 
• El presupuesto de India logró un equilibrio entre un mayor gasto en la creación de empleo y el desarrollo rural, y un objetivo de déficit fiscal reducido, según Reuters. El gobierno indio redujo su objetivo de déficit fiscal al 4.9% del PIB, desde el 5.1% del presupuesto provisional de febrero. 
• Las ventas de viviendas existentes en EE.UU. cayeron un 5.4% mensual en junio, de 4,11M a 3,89M, peor de lo esperado. Mientras tanto, el índice manufacturero de la Fed de Richmond se situó en -17 en julio frente a -10 anterior. 
• Los operadores ahora valoran en casi un 96% la posibilidad de un recorte de tasas de la Fed en septiembre, según la herramienta CME FedWatch.

Análisis Técnico: La Rupia india mantiene una tendencia bajista a largo plazo

La Rupia india cotiza sin cambios en el día. La postura constructiva del par USD/INR se mantiene intacta ya que confirma una ruptura por encima del rango de negociación de un mes y se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días. El impulso alcista está respaldado por el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días, que se encuentra en la zona alcista alrededor de 60.00. 

El nivel de resistencia inmediato para el par se observa en el máximo histórico de 83.77. Una ruptura alcista por encima de este nivel verá un repunte hasta el nivel psicológico de 84.00. 

En el caso bajista, cualquier venta adicional por debajo del nivel de resistencia convertido en soporte en 83.65 podría allanar el camino hacia 83.51, un mínimo del 12 de julio. El objetivo bajista adicional a vigilar es 83.41, la EMA de 100 días. 
 

• El EUR/JPY retrocede por tercer día consecutivo y cae a un mínimo de más de un mes el miércoles.
• La reciente intervención sospechada, junto con las apuestas de subida de tasas del BoJ, siguen apuntalando al JPY.
• Un tono de riesgo más suave beneficia aún más al JPY de refugio seguro y ejerce presión antes de los PMI globales.

El cruce EUR/JPY atrae nuevos vendedores tras un repunte temprano hacia la región de 169.20 durante la sesión asiática y retrocede por tercer día consecutivo el miércoles. La trayectoria descendente arrastra los precios al contado al nivel más bajo desde el 17 de junio, alrededor del área de 168.35-168.30 en la última hora, y está patrocinada por la aparición de nuevas compras alrededor del Yen japonés (JPY). 

En el contexto de una intervención sospechada por parte de las autoridades japonesas, las apuestas de que el Banco de Japón (BoJ) podría subir las tasas nuevamente en su próxima reunión de política monetaria siguen apuntalando al JPY. Las expectativas fueron elevadas por los comentarios nocturnos del oficial del Partido Liberal Democrático gobernante de Japón, Toshimitsu Motegi, diciendo que el BoJ debería indicar claramente su determinación de normalizar la política monetaria, incluyendo a través de subidas constantes de las tasas de interés. 

Además, un ligero deterioro en el sentimiento de riesgo global, como lo muestra un tono más débil en los mercados de renta variable globales, beneficia al JPY de refugio seguro y ejerce presión adicional sobre el cruce EUR/JPY. La moneda común, por otro lado, está lastrada por la visión pesimista del Banco Central Europeo (BCE) sobre las perspectivas económicas de la Eurozona y las expectativas de inflación más suaves, lo que mantiene sobre la mesa un movimiento de recorte de tasas en septiembre. 

Esto, junto con el quiebre sostenido durante la noche a través del nivel psicológico de 170.00, favorece a los operadores bajistas y sugiere que el camino de menor resistencia para el cruce EUR/JPY es a la baja. Por lo tanto, una caída subsiguiente por debajo de la cifra redonda de 168.00, hacia el soporte de la media móvil simple (SMA) de 100 días cerca de la región de 167.80 en ruta hacia la zona media de 167.00, o el mínimo de oscilación mensual de junio, parece una posibilidad distinta. 

En cuanto a los datos económicos, el PMI preliminar del Jibun Bank mostró que la actividad manufacturera japonesa se contrajo inesperadamente en julio. Sin embargo, la decepción fue en gran medida compensada por la fortaleza en el sector de servicios y no hizo mucho para proporcionar ningún impulso significativo al cruce EUR/JPY. De cara al futuro, los participantes del mercado ahora esperan los PMI preliminares de la Eurozona para oportunidades de trading de corto plazo.

• El Dólar australiano sigue perdiendo terreno tras la publicación de los datos del PMI el miércoles.
• El PMI de Australia mejoró a 47,4 en julio desde 47,2 en junio; el PMI de servicios cayó a 50,8 desde 51,2.
• El Dólar estadounidense podría estar bajo presión debido al aumento de las apuestas por un recorte de tasas de la Fed en septiembre.

El Dólar australiano (AUD) continúa su racha de pérdidas por octavo día consecutivo tras la publicación de datos mixtos del Índice de Gerentes de Compras (PMI) del Banco Judo de Australia el miércoles. Además, la débil actividad económica en China ha puesto una presión adicional de venta sobre el AUD. Las preocupaciones sobre la débil economía china se intensificaron con un inesperado recorte de tasas del Banco Popular de China (PBoC) el lunes.

Además, las débiles perspectivas para la economía china han causado una caída en los precios del mineral de hierro, presionando aún más al Dólar australiano. Los precios del mineral de hierro se deprecian hacia 108,00 $, alcanzando su nivel más bajo en tres semanas. Esta caída es particularmente impactante para Australia, el mayor exportador de este metal precioso.

El Dólar estadounidense (USD) podría tener dificultades debido al aumento de las apuestas por un recorte de tasas de la Reserva Federal (Fed) en septiembre, lo que podría limitar la caída del par AUD/USD. Los operadores esperan la publicación de los datos del Índice de Gerentes de Compras (PMI) Global el miércoles para obtener nuevas perspectivas sobre las condiciones económicas de Estados Unidos (EE.UU.).

Según la herramienta FedWatch del CME Group, los mercados ahora indican una probabilidad del 93,6% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la reunión de la Fed de septiembre, frente al 88,5% del día anterior.

Resumen diario de los motores del mercado: El Dólar australiano se deprecia debido a las crecientes preocupaciones sobre China

• El PMI manufacturero del Banco Judo de Australia mejoró a 47,4 en julio desde 47,2 en junio. Mientras tanto, el PMI de servicios cayó a 50,8 en julio desde 51,2 en junio. El PMI compuesto también disminuyó, cayendo a 50,2 en julio desde 50,7 en junio.
• Informes de los medios dicen que la vicepresidenta Kamala Harris acaba de superar los 1.976 delegados demócratas para asegurar la nominación presidencial del partido. Harris es ahora la candidata presunta del Partido Demócrata para las elecciones presidenciales de noviembre.
• "Los recortes de tasas de interés del Banco Popular de China (PBoC) y los resultados del Tercer Pleno son demasiado modestos para convencer a los participantes del mercado de que se avecina una aceleración significativa en la economía china," dijo Joseph Capurso, jefe de economía internacional del Commonwealth Bank of Australia.
• El Banco Popular de China (PBoC) ha recortado las tasas preferenciales de préstamos a uno y cinco años en diez puntos básicos a 3,35% y 3,85%, respectivamente. Cualquier cambio en la economía china podría impactar los mercados australianos ya que ambos países son socios comerciales cercanos.
• El presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, declaró el viernes que las tendencias a largo plazo que causaron descensos en las tasas de interés neutrales antes de la pandemia continúan prevaleciendo. Williams señaló, "Mis propias estimaciones de Holston-Laubach-Williams para r-star en Estados Unidos, Canadá y la zona euro están aproximadamente al mismo nivel que antes de la pandemia," según Bloomberg.
• Reuters citó a Sean Langcake, jefe de previsión macroeconómica de Oxford Economics Australia, diciendo, "El ritmo actual de crecimiento del empleo sugiere que la demanda es resistente y las presiones de costos se mantendrán. Creemos que el RBA mantendrá el rumbo y mantendrá las tasas sin cambios, pero agosto es ciertamente una reunión en vivo."
• El presidente de la Fed, Powell, declaró la semana pasada que las tres lecturas de inflación de EE.UU. de este año "añaden algo de confianza" en que la inflación está en camino de cumplir con el objetivo de la Fed de manera sostenible, lo que sugiere que un cambio hacia recortes de tasas de interés podría ser inminente.

Análisis Técnico: El Dólar australiano cae cerca de 0.6600

El Dólar australiano cotiza alrededor de 0.6610 el miércoles. El análisis del gráfico diario muestra que el par AUD/USD se está depreciando dentro de un canal descendente, lo que indica un sesgo bajista. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días está por debajo del nivel de 50, confirmando una tendencia bajista.

El par AUD/USD prueba el límite inferior del canal descendente cerca del nivel psicológico de 0.6600. Una caída por debajo de este nivel podría empujar al par hacia el soporte de retroceso alrededor de 0.6590.

Al alza, la resistencia clave está en la media móvil exponencial (EMA) de nueve días en 0.6671, seguida del nivel psicológico de 0.6700. Una ruptura por encima de este nivel podría llevar al par AUD/USD a probar el límite superior del canal descendente alrededor de 0.6722, y luego apuntar a un máximo de seis meses de 0.6798.

AUD/USD: gráfico diario

• NZD/USD se debilita alrededor de 0.5945 en la sesión asiática temprana del miércoles, bajando un 0,25% en el día. 
• Las crecientes expectativas de recortes de tasas del RBNZ y la débil actividad económica china ejercen cierta presión sobre el Dólar neozelandés. 
• Se espera que la Fed recorte 25 puntos básicos en las reuniones del FOMC de septiembre y diciembre, según un analista de UBS. 

El par NZD/USD enfrenta cierta presión de venta cerca de 0.5945 durante la sesión asiática temprana del miércoles. El sentimiento de aversión al riesgo y la modesta recuperación del Dólar arrastran al par a la baja hasta el nivel más bajo desde el 2 de mayo. Los operadores estarán atentos a los PMI preliminares de S&P Global de EE.UU. para junio el miércoles en busca de un nuevo impulso.  

El Dólar neozelandés (NZD) cae debido a las crecientes expectativas de un inminente recorte de tasas por parte del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) tras el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Nueva Zelanda más suave en el segundo trimestre (Q2). Además, las preocupaciones sobre la débil actividad económica china y un sorpresivo recorte de tasas por parte del Banco Popular de China (PBoC) a principios de esta semana contribuyeron a la caída del Kiwi.

Los mercados esperan que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) comience a recortar tasas a partir de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto de septiembre de 2024. El economista jefe de EE.UU. en UBS, Jonathan Pingle, dijo: "Esperamos una reducción de 25 puntos básicos en el rango objetivo en las reuniones del FOMC de septiembre y diciembre, a menos que haya una sorpresa significativa al alza en los datos de inflación". Los operadores de tasas están valorando actualmente en casi un 96% la posibilidad de un recorte de tasas de la Fed en septiembre, según la herramienta CME FedWatch. Las crecientes apuestas por el recorte de tasas de la Fed pesan sobre el Dólar en general y podrían limitar la caída del par. 

Los inversores tomarán más pistas de los PMI preliminares de S&P Global de EE.UU. para julio para confirmar las perspectivas de tasas. Se proyecta que el PMI manufacturero mejore a 51.7 en julio desde 51.6 en junio, mientras que se espera que el PMI de servicios disminuya ligeramente a 54.4 en julio desde 55.3. 

• El precio del Oro lucha por capitalizar la recuperación del día anterior desde un mínimo de más de una semana.
• El USD sube a un máximo de casi dos semanas el miércoles y actúa como un obstáculo para el metal. 
• Un tono de riesgo más suave y las expectativas moderadas de la Fed deberían limitar la caída antes de los PMIs globales.

El precio del Oro (XAU/USD) registró modestas ganancias el martes y rompió una racha de cuatro días de pérdidas hasta un mínimo de una semana y media tocado el día anterior. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. bajaron después de un débil informe del mercado de la vivienda y la vicepresidenta Kamala Harris obtuvo suficiente apoyo para convertirse en la probable candidata demócrata en las elecciones generales del 5 de noviembre. Además de esto, un ligero deterioro en el sentimiento de riesgo global – como lo demuestra un tono más débil en los mercados de renta variable globales – impulsó algunos flujos de refugio hacia el metal precioso y contribuyó al movimiento positivo. 

Los factores de apoyo, en gran medida, fueron contrarrestados por una mayor recuperación del Dólar estadounidense (USD) desde un mínimo de casi cuatro meses, lo que actuó como un obstáculo para el precio del Oro durante la sesión asiática del miércoles. Los operadores también parecen reacios y prefieren esperar más pistas sobre el camino de la política de la Fed antes de posicionarse para el próximo movimiento direccional del metal amarillo sin rendimiento. Por lo tanto, la atención sigue centrada en la publicación de los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. el viernes. Mientras tanto, los operadores tomarán pistas de los PMIs preliminares globales que se publicarán más tarde hoy.

Resumen diario de los mercados: Los alcistas del precio del Oro permanecen al margen en medio de señales fundamentales mixtas

• Una modesta caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., junto con un tono de riesgo más suave, ayudaron al precio del Oro a ganar tracción positiva el martes y alejarse de un mínimo de más de una semana tocado el día anterior. 
• La Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios informó que las ventas de viviendas existentes en EE.UU. cayeron un 5,4% en junio a una tasa anual ajustada estacionalmente de 3,89 millones de unidades, la más baja desde diciembre y por debajo de las estimaciones del consenso.
• La encuesta más reciente del Banco de la Reserva Federal de Richmond mostró que la actividad manufacturera empeoró en julio y el índice compuesto de manufactura cayó a -17 en julio desde -10 el mes anterior. 
• La vicepresidenta de EE.UU., Kamala Harris, aseguró el apoyo de suficientes delegados para obtener la nominación demócrata, lo que provocó un desmantelamiento del 'comercio Trump' y arrastró a la baja el rendimiento de los bonos estadounidenses. 
• Mientras tanto, los inversores en su mayoría esperan que el banco central de EE.UU. comience a reducir los costos de endeudamiento en su reunión de septiembre y han estado valorando la posibilidad de dos recortes de tasas más para fin de año. 
• Esto, a su vez, ofrece cierto soporte al metal amarillo sin rendimiento, aunque algunas compras de continuación del Dólar estadounidense mantienen a raya cualquier movimiento alcista adicional mientras los operadores esperan los datos macroeconómicos clave de EE.UU.
• El informe del Producto Interior Bruto (PIB) de EE.UU. para el segundo trimestre se publicará el jueves y será seguido por los datos cruciales del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) para junio el viernes.
• Esto proporcionará una nueva visión sobre el camino de la Fed para las tasas de interés, lo que jugará un papel clave en la influencia de la dinámica del precio del USD y ayudará a determinar el próximo movimiento direccional del XAU/USD.
• Mientras tanto, la publicación de los PMIs preliminares del miércoles será observada para obtener pistas sobre la salud de la economía global y permitirá a los operadores aprovechar oportunidades a corto plazo en torno al metal precioso.

Análisis Técnico: El precio del Oro necesita superar el obstáculo de 2.417-2.418 $ para atraer compradores significativos

Desde una perspectiva técnica, el rebote de esta semana desde el punto de ruptura de resistencia de 2.385 $ – ahora coincidiendo con la media móvil simple (SMA) de 100 periodos en el gráfico de 4 horas y el nivel de retroceso del 50% del repunte de junio-julio – justifica cautela para los operadores bajistas. Dicha área debería actuar ahora como un punto clave, que si se rompe decisivamente debería allanar el camino para pérdidas más profundas. El precio del Oro podría entonces deslizarse al nivel de Fibonacci del 61,8%, alrededor de la región de 2.366-2.365 $, en ruta hacia la zona de 2.352-2.350 $ antes de eventualmente caer al nivel de Fibonacci del 78,6%, cerca del área de 2.334-2.334 $, y la marca de 2.300 $.

Por otro lado, cualquier movimiento posterior al alza probablemente enfrentará cierta resistencia cerca de la zona de 2.417-2.418 $, por encima de la cual una nueva oleada de cobertura de cortos podría elevar el precio del Oro a la región de 2.437-2.438 $. Algunas compras de continuación más allá de esta última sugerirán que la reciente caída observada durante la última semana o más ha llegado a su fin y cambiará el sesgo a corto plazo a favor de los operadores alcistas. El impulso podría entonces extenderse de nuevo hacia la prueba del pico histórico, alrededor del área de 2.482 $ tocada el 17 de julio, con alguna resistencia intermedia cerca de la región de 2.458 $.

El miércoles, el Banco Popular de China (PBoC) fijó la tasa central del USD/CNY para la sesión de negociación en 7.1358, frente a la tasa fijada el día anterior de 7.1334 y las estimaciones de Reuters de 7.2795.

• USD/JPY avanza cerca de 155,85 en la sesión asiática temprana del miércoles, subiendo un 0,24% en el día. 
• La mayor posibilidad de una subida de tipos de interés por parte del BoJ podría apoyar al Yen japonés. 
• Los inversores monitorearán los PMI preliminares de S&P Global de EE.UU. para junio, que se publicarán más tarde el miércoles. 

El par USD/JPY cotiza con una nota más fuerte alrededor de 155,85, rompiendo la racha de dos días de pérdidas durante la sesión asiática temprana del miércoles. El alza del par podría estar limitada en medio de la creciente especulación de que el Banco de Japón (BoJ) continuaría subiendo los tipos de interés para impulsar la moneda.

Un alto funcionario del partido gobernante, Toshimitsu Motegi, dijo que el banco central debería comunicar más claramente su determinación de normalizar la política monetaria, incluyendo a través de subidas constantes de tipos de interés, según Reuters. La expectativa de que el BoJ endurecerá aún más su política monetaria podría elevar al Yen japonés (JPY) frente al Dólar estadounidense (USD) por el momento. 

Sin embargo, muchos analistas creen que el banco central japonés probablemente mantendrá un entorno monetario acomodaticio tanto como sea posible. Los analistas de JP Morgan no esperan subidas de tipos por parte del BoJ en julio ni en el resto de 2024. La reunión de política monetaria del BoJ de la próxima semana será un evento que se seguirá de cerca. 

Por otro lado, se espera que la Reserva Federal (Fed) recorte la tasa de interés en septiembre, con el mercado valorando un 96% de probabilidades de al menos un recorte de un cuarto de punto, según la herramienta FedWatch del CME. Los inversores tomarán más pistas de los datos clave de la economía estadounidense esta semana. Los PMI preliminares de S&P Global de EE.UU. para junio se publicarán el miércoles. Se espera que el PMI manufacturero mejore a 51,7 en julio desde 51,6 en junio, mientras que se estima que el PMI de servicios disminuya ligeramente a 54,4 en julio desde 55,3 en la lectura anterior. Más adelante esta semana, el Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre de EE.UU. y los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de junio estarán en el punto de mira. 

• El índice tecnológico Nasdaq 100 concluye la sesión con una caída marginal del 0.33%, el día de hoy.
• Tesla supera las expectativas al reportar ingresos por 25.5 $ B, frente a los 24.33 $ B estimados por los analistas.
• PACCAR da a conocer una ganancia por acción de 2.13 $ ubicándose una décima por debajo del consenso del mercado.

El Nasdaq 100 registró un mínimo del día en 19.697, encontrando compradores que llevaron el índice a alcanzar un máximo diario en 19.908. Al cierre del mercado el índice tecnológico opera en 19.755, registrando una pérdida marginal de un 0.33%, en la jornada del día de hoy.

Alphabet supera las expectativas del mercado mientras las acciones de PACCAR caen tras su reporte de ganancias

PACCAR, cuyo negocio principal es el diseño y manufactura de camiones, reportó una ganancia por acción de 2.13 $, frente a los 2.14 $ que esperaba el mercado, ocasionando que su acción cayera 10.97%, diario.

En la misma sintonía, Tesla reportó una ganancia por acción de 0.52 $ frente a los 0.612 $ del consenso, registrando 25.5 $ B en ingresos, en comparación con los 24.33 $ B proyectados por los analistas.

La compañía que superó las expectativas tanto en ganancias por acción como en ingresos fue Alphabet, reportando 1.89 $ y 84.74 $ B, respectivamente.

Niveles técnicos en el Nasdaq 100

El Nasdaq 100 formó una resistencia en el corto plazo en 19.830, en confluencia con el Promedio Móvil Exponencial de 13 periodos y el retroceso al 50% de Fibonacci. El primer soporte se encuentra en 19.468, mínimo del 25 de junio. El siguiente soporte clave se ubica en 18.903, mínimo del 7 de junio.

Gráfico de 4 horas del Nasdaq 100

• El AUD/USD cotiza a la baja cerca de 0.6610 en las primeras horas de la sesión asiática del miércoles. 
• El PMI mixto del Judo Bank de Australia y los problemas económicos de China continúan socavando al Dólar australiano. 
• El aumento de las apuestas sobre recortes de tasas de la Fed en septiembre podría limitar la caída del par. 

El par AUD/USD cotiza en territorio negativo por séptimo día consecutivo alrededor de 0.6610 el miércoles durante las primeras horas de la sesión asiática. El PMI preliminar mixto del Índice de Gerentes de Compras (PMI) del Judo Bank de Australia no logra impulsar al Dólar australiano. Los operadores esperan los PMI preliminares de S&P Global de EE.UU. para junio en busca de un nuevo impulso. 

Los datos publicados por Judo Bank y S&P Global el miércoles revelaron que la primera lectura del PMI manufacturero del Judo Bank de Australia mejoró a 47.4 en julio desde 47.2 en junio. Mientras tanto, el PMI de servicios cayó a 50.8 en julio desde la lectura anterior de 51.2. El PMI compuesto disminuyó a 50.2 en julio desde 50.7 en junio. 

La lenta actividad económica de China ha ejercido cierta presión de venta sobre el Dólar australiano (AUD) en las últimas semanas, junto con la caída del hierro al nivel más bajo desde principios de abril. Además, un sorpresivo recorte de tasas por parte del Banco Popular de China (PBoC) el lunes generó preocupaciones sobre la débil economía china.

No obstante, la creciente especulación de que la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. comenzaría a recortar la tasa de interés en septiembre podría pesar sobre el Dólar estadounidense (USD) y limitar la caída del AUD/USD. Los operadores ahora están valorando casi un 96% de probabilidades de un recorte de tasas de la Fed en septiembre, según la herramienta CME FedWatch. 

• El USD/CAD cotiza en territorio positivo por sexto día consecutivo cerca de 1.3785 en la sesión asiática del miércoles. 
• Se anticipa ampliamente que el BoC recorte su tasa de interés de referencia en 25 pbs al 4.50% en su reunión de julio el miércoles. 
• Los economistas esperan que la Fed recorte las tasas de interés dos veces este año en medio de una inflación más fría en los últimos meses. 

El par USD/CAD extiende un repunte alrededor de 1.3785 durante la sesión asiática del miércoles. El par sube en medio del estado de ánimo de aversión al riesgo, lo que impulsa al Dólar ampliamente. Los inversores seguirán de cerca la decisión de tasas de interés del Banco de Canadá (BoC) más tarde en el día, en la que se espera que recorte las tasas nuevamente en 25 puntos básicos (pbs) al 4.5%.

Después de los signos de alivio de las presiones de precios en junio, los mercados financieros han descontado casi por completo un recorte de tasas de 25 pbs por parte del BoC que llevaría la tasa de referencia al 4.5%. Taylor Schleich, estratega de tasas del Banco Nacional de Canadá, dijo, "Es probable que se entregue un recorte de tasas," y el banco central canadiense podría reiterar su mensaje de que los futuros recortes se basarán en los datos entrantes.

Mientras tanto, las preocupaciones por la demanda de China y la disminución de las tensiones geopolíticas arrastran los precios del petróleo crudo a mínimos de seis semanas. Esto, a su vez, debilita al Dólar canadiense (CAD) ya que Canadá es el principal exportador de petróleo crudo a los Estados Unidos. La combinación de la expectativa de recorte de tasas del BoC y los precios más bajos del petróleo crudo podría elevar al par USD/CAD en el corto plazo. 

En el frente estadounidense, los operadores ven el primer recorte de tasas por parte de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) en septiembre, con una posibilidad de casi el 96%. La mayoría de los economistas en una encuesta de Reuters anticipan que la Fed recortará las tasas de interés dos veces este año en medio de una inflación más fría en los últimos meses y signos recientes de debilidad en el mercado laboral. 

Los datos publicados el martes mostraron que las ventas de viviendas existentes en EE.UU. cayeron un 5.4% intermensual en junio de 4.11M a 3.89M, peor de lo esperado. Mientras tanto, el índice manufacturero de la Fed de Richmond se situó en -17 en julio frente a -10 anterior, destacando la debilidad manufacturera en la región. Más tarde el miércoles, los operadores tomarán más pistas del avance de la balanza comercial de bienes de EE.UU., seguido por las ventas de viviendas nuevas y los PMI manufacturero y de servicios preliminares de S&P Global para junio.

La lectura preliminar del Índice de Gerentes de Compras (PMI) manufacturero del Judo Bank de Australia subió a 47.4 en julio desde 47.2 en junio, según los últimos datos publicados por Judo Bank y S&P Global el miércoles.

El PMI de servicios australiano del Judo Bank cayó a 50.8 en julio desde la lectura anterior de 51.2, mientras que el PMI compuesto se redujo a 50.2 en julio frente a 50.7 anterior.  

Reacción del mercado

Al momento de la publicación, el par AUD/USD bajaba un 0,03% en el día para cotizar a 0.6612.