Noticias de mercados

• La Plata cotiza ligeramente al alza un 0.16% debido a la debilidad del Dólar estadounidense.
• La perspectiva técnica muestra un patrón envolvente bajista desde la semana pasada, con el RSI indicando un impulso bajista.
• Niveles clave de soporte: la DMA de 50 en 29.14$, 29.00$, y 28.66$, y la DMA de 100 en 26.82$.
• Niveles clave de resistencia: máximo del 7 de junio en 31.54$, 32.00$, y máximo anual en 32.51$.

Los precios de la Plata se mantienen estables el lunes en medio de los firmes rendimientos del Tesoro de EE.UU. y un Dólar estadounidense más débil. El XAG/USD cotiza en 29.58$, con una subida mínima del 0.16%.

Plata Análisis del Precio: Perspectiva técnica

La semana pasada, el metal gris formó un patrón de gráfico ‘envolvente bajista’, lo que abrió la puerta a más caídas. El momentum cambió a favor de los vendedores ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se volvió bajista, abriendo la puerta a más pérdidas.

Dado el contexto, el primer soporte del XAG/USD sería la media móvil de 50 días (DMA) en 29.14$; expondrá 29.00$. Romper este nivel podría llevar al mínimo MTD de 28.66$, antes de una posible caída hacia la DMA de 100 en 26.82$.

Por otro lado, si el XAG/USD reanuda su tendencia alcista, el próximo nivel de resistencia es el máximo del 7 de junio de 31.54$. Superar este nivel apuntaría a 32.00$ antes de desafiar el máximo anual de 32.51$.

Plata Acción del Precio – Gráfico Diario

Esto es lo que necesita saber el martes 25 de junio:

El Dólar estadounidense (USD) extendió la caída del lunes durante la sesión del mercado estadounidense, retrocediendo a medida que la confianza de los inversores sigue aumentando al comienzo de una nueva semana de negociación. Datos clave de EE.UU. se avecinan más adelante en la semana con una revisión del crecimiento del Producto Interior Bruto (PIB) del primer trimestre de EE.UU. el jueves, con la actualización del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente programada para el viernes.

El martes se publicarán las últimas cifras de inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) canadiense para los operadores de CAD, con una previsión de enfriamiento leve para el año hasta mayo, mientras que se espera que el IPC de Australia para el año terminado en mayo aumente ligeramente. La inflación mensual del IPC de Australia está programada para publicarse temprano el miércoles.

Esta semana, un calendario de publicaciones moderado deja a los inversores a la deriva mientras los datos clave se acumulan para el viernes. La vista previa de la inflación del IPC de Tokio en Japón dará inicio a la avalancha de datos del viernes, seguida de las ventas minoristas de Alemania, el PIB del Reino Unido y la inflación del PCE de EE.UU., completando el punto culminante del calendario económico de la semana.

El EUR/USD se mantuvo estable en la sesión del mercado estadounidense el lunes, rondando niveles técnicos cerca de 1.0740, ya que una venta generalizada del Dólar ayudó a los operadores del Euro a defenderse de una caída general en las encuestas de sentimiento alemán que se publicaron más temprano en el día.

El GBP/USD también se mantuvo firme cerca de 1.2690, ya que las apuestas alcistas para la Libra permanecieron altas, pero no pudieron romper por encima de la zona de 1.2700. El Reino Unido está en gran medida ausente del calendario económico esta semana, con datos mayormente de nivel medio a bajo, mientras los operadores de GBP esperan la publicación del PIB del Reino Unido del primer trimestre el viernes.

• El USD/CLP registra un volumen escaso, en espera de la publicación de la Tasa de Desempleo correspondiente al mes de mayo.
• El cobre presenta una caída importante y alcanza mínimos de tres días.

El USD/CLP inició la sesión europea marcando un mínimo del día en 941.62, encontrando compradores que llevaron la paridad a máximos de siete semanas y media en 949.67. Actualmente, el precio del Dólar estadounidense frente al Peso chileno cotiza en 948.77 ganando un 0.38 % en el día.

El precio del cobre se consolida preparándose a explorar precios inferiores

El cobre registró un mínimo del día en 4.38 $ rebotando hasta alcanzar 4.43 $. Actualmente, el cobre cotiza en 4.41 $, ganado marginalmente un 2.33%. El precio del metal está consolidando en niveles inferiores de la consolidación comprendida entre 4.58 y 4.35, máximo del 12 de junio y mínimo del 18 de junio, respectivamente. 

La Tasa de Desempleo correspondiente al mes de mayo se dará a conocer el próximo 28 de junio. El mercado espera un 8.5% en línea con su lectura previa.

El USD/CLP se mantiene por encima del nivel clave de 940.00 apuntando a la siguiente resistencia en 965.00. El par se encuentra dentro en un canal ascendente y se dirige a niveles superiores.

 Niveles técnicos en el USD/CLP

La resistencia más cerana la encontramos en la zona de 965.00 – 970.00, en convergencia con el retroceso al 23.6% de Fibonacci. El primer soporte se sitúa en 940.00, dado por los puntos pivote y el retroceso al 50% de Fibonacci.

Gráfico diario del Peso chileno

• El WTI rebotó después de una caída a corto plazo hacia 80.00$.
• Los mercados de energía están agitados mientras los inversores buscan señales más firmes de reducción de la oferta.
• La continua agitación geopolítica mantiene las preocupaciones sobre la oferta en primer plano, impulsando los precios.

El petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI) de EE.UU. encontró una oferta firme el lunes, rebotando hacia la zona de 81.50$ después de retroceder hasta alcanzar la zona de 80.00$. Los mercados de energía permanecen agitados mientras los inversores esperan un impulso general del mercado ante la posibilidad de un aumento de la demanda en el futuro, mientras intentan dejar de lado las actuales existencias, que ven un creciente excedente sobre la demanda actual.

El liderazgo en Israel desestimó la última versión de una propuesta de alto el fuego entre las fuerzas israelíes y el grupo palestino Hamas, manteniendo los mercados de petróleo crudo respaldados mientras los inversores continúan considerando la posibilidad de que el conflicto en Gaza se extienda a los países vecinos.

Los inversores en energía estarán atentos a las actualizaciones de esta semana sobre las existencias de petróleo crudo de EE.UU. del Instituto Americano del Petróleo (API) y la Administración de Información Energética. Los recuentos semanales fueron en direcciones diferentes la semana pasada, con el API señalando una reducción mientras que la EIA encontró un ligero aumento en los recuentos de suministro. Los especuladores de petróleo crudo buscarán una mayor reducción en las existencias de petróleo crudo de EE.UU. a medida que las economías se dirigen hacia los meses de verano, con los comerciantes de barriles buscando específicamente un aumento en la demanda de combustible para refrigeración y viajes de verano.

Perspectivas técnicas para el WTI

El impulso alcista intradía ha dejado al petróleo crudo de EE.UU. varado en una creciente zona de oferta por encima de la zona de 81,00 $, con los precios volviéndose lentos en 81,50 $ y podrían estar listos para un retroceso de agotamiento a niveles familiares. Las velas diarias están fijadas en territorio alcista a corto plazo por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días en 78,38 $, pero un rápido aumento desde el último mínimo en 72,45 $ podría dejar el impulso alcista sin una base técnica firme, y las probabilidades se inclinan hacia un retorno a los precios medios a largo plazo.

Gráfico horario del WTI

Gráfico diario del WTI

• El GBP/JPY extiende su rally, alcanzando nuevos máximos de ciclo alrededor de 202.50 el lunes.
• El RSI diario y el MACD se encuentran cerca del territorio de sobrecompra.
• La tendencia sigue siendo alcista, pero las condiciones de sobrecompra sugieren posibles correcciones.

Durante la sesión del lunes, el par GBP/JPY mantuvo su tendencia alcista, alcanzando nuevos máximos de ciclo alrededor de 202.50, su punto más alto desde 2007. A pesar de que los vendedores hicieron avances al inicio de la sesión, llevando al par a un mínimo de 106.14, los compradores lograron contrarrestar y propulsar al par de vuelta a nuevos máximos de ciclo.

El RSI diario se sitúa actualmente en 68, ubicándose ligeramente por debajo del territorio de sobrecompra. El repunte registrado en las lecturas del viernes pasado sugiere un impulso alcista persistente, aunque el rápido acercamiento a las condiciones de sobrecompra puede indicar una posible corrección inminente. El Indicador MACD diario continúa mostrando barras verdes ascendentes, lo que implica que el impulso alcista sigue en juego, aunque acercándose a un punto máximo.

GBP/JPY gráfico diario

En resumen, el sólido desempeño del par GBP/JPY el lunes respalda una tendencia alcista más amplia. La perspectiva positiva de la tendencia se valida por la posición del par por encima de las SMAs de 20 días, 100 días y 200 días. Sin embargo, dado que los indicadores actuales sugieren movimientos sobreextendidos, los traders podrían prepararse para un posible evento de corrección.

Si el par cae por debajo del nivel de soporte inmediato establecido en 202.00, seguido por los niveles de 201.00 y 202.20 (SMA de 20 días), probablemente buscaría nuevos umbrales de soporte alrededor del área psicológica de 200.00. Por el contrario, la resistencia se observa cerca de la marca psicológica de 203.00 y más allá en 203.50, en caso de que los alcistas persistan.

• El USD/JPY avanza hacia 160.00 por segunda vez en 2024.
• El momentum favorece a los compradores con un RSI alcista, pero persisten los riesgos de presión a la baja.
• Los niveles clave de resistencia son 160.00, el máximo anual en 160.32, más ganancias en 160.50 y 161.00.
• Los niveles clave de soporte son el mínimo del día en 158.75, Tenkan-Sen en 157.82, Senkou Span A en 157.53 y Kijun-Sen en 157.24.

El USD/JPY está plano pero avanzó constantemente hacia la cifra de 160.00 por segunda vez en 2024 y alcanzó un máximo de dos meses de 159.93 antes de recortar algunas de las ganancias anteriores. El par cotiza en 159.65, bajando alrededor de un 0.10%, en medio de la intervención verbal de las autoridades japonesas.

USD/JPY Análisis del Precio: Perspectiva técnica

El USD/JPY ha logrado subir nuevamente por encima de 159.00, aunque los operadores fueron reacios a poner a prueba la paciencia del Banco de Japón (BoJ) de intervenir en el mercado de divisas para frenar la depreciación del Yen japonés (JPY).

El momentum favorece a los compradores, con el RSI permaneciendo alcista, pero persisten los riesgos a la baja. Si el USD/JPY supera la marca psicológica de 160.00, la siguiente resistencia sería el máximo anual de 160.32. Se esperan más ganancias por encima de 160.50 y en 161.00.

Por otro lado, si el USD/JPY cae por debajo del mínimo del día de 158.75, eso podría allanar el camino para probar niveles clave de soporte. A continuación estaría el Tenkan-Sen en 157.82, seguido por el Senkou Span A en 157.53, antes del Kijun-Sen en 157.24.

USD/JPY Acción del Precio – Gráfico Diario

• El Nasdaq 100 marca su tercera sesión con pérdidas consecutiva tras haber alcanzado máximos históricos en 20.087.
• NVIDIA (NVDA) presenta una minusvalía del 4.99%, junto con DexCom (DXCM) que cae 5.22% en el día.

El índice tecnológico Nasdaq 100, marcó un máximo del día durante la sesión europea en 19.764. Sin embargo, los vendedores agresivos se mantuvieron activos y llevaron el índice a mínimos de seis días en 19.501. Al momento de escribir, el Nasdaq 100 opera en 19.568, perdiendo un 0.72% diario.

NVIDIA cae por tercera sesión consecutiva después de registrar máximos históricos

Las acciones de NVIDIA (NVDA) operan en 120.29, registrando una fuerte caída de un 4.99%. Esta es la tercera sesión consecutiva que las acciones del gigante de semiconductores caen fuertemente desde su máximo histórico alcanzado en 140.71 el 19 de junio. De igual forma, DexCom (DXCM) cotiza en 110.56 $, presentando una minusvalía de 5.22% diaria.

Niveles técnicos en el Nasdaq 100

Las Medias Móviles Exponenciales nos indican una perspectiva bajista en el corto plazo en el Nasdaq 100, observamos la primera resistencia 19.810, máximo del 21 de junio. El soporte más cercano se encuentra en 19.410, mínimo del 12 de junio.

Gráfico de 1 hora del Nasdaq 100

• El Oro se beneficia de un Dólar estadounidense más débil y sube un 0.45%, en medio de firmes rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU.
• Los inversores están atentos al próximo Índice de Precios del Consumo Personal (PCE), la medida de inflación preferida de la Fed, que podría impactar las expectativas de recorte de tasas.
• El Índice del Dólar estadounidense (DXY) cae mientras la herramienta FedWatch del CME indica un 66% de probabilidad de un recorte de tasas en septiembre, frente al 59.5% anterior.

El Oro saltó desde el mínimo del viernes pasado y se benefició de un Dólar estadounidense más débil el lunes. El viernes, los inversores se preparan para la publicación del indicador de inflación preferido de la Reserva Federal, el Índice de Precios del Consumo Personal (PCE). El XAU/USD cotiza a 2.331$, subiendo un 0.45%, mientras que el Dólar cae en medio de firmes rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU.

El apetito por el riesgo se deterioró; los inversores que buscan seguridad se refugian en el metal dorado. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. están planos, como lo muestra la nota del Tesoro a 10 años que se mantiene en 4.253% sin cambios.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor de la moneda estadounidense frente a una cesta de otras seis divisas, cayó un 0.26% a 105.53.

La agenda económica de EE.UU. incluirá el indicador de inflación preferido de la Fed, el PCE. Si los datos se alinean con el consenso, esto significará que el proceso de desinflación está evolucionando como esperan los responsables de la Fed y aumentará las probabilidades de un recorte de tasas tan pronto como en septiembre.

Según la herramienta FedWatch del CME, los operadores están valorando una probabilidad del 66% de un alivio en septiembre, frente al 59,5% anterior.

Mientras tanto, la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, dijo que el mercado laboral está "cerca" de un punto de inflexión, donde un mayor debilitamiento significará un aumento del desempleo. Los comentarios de Daly indican que se inclina hacia una postura moderada, ya que añadió, "En este punto, la inflación no es el único riesgo que enfrentamos."

El contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre de 2024 implica que la Fed aliviará la política en solo 36 puntos básicos (pb) hacia finales del año.

Resumen diario de los motores de los mercados: El precio del Oro avanza por un Dólar estadounidense débil

• Se espera que el PCE general alcance el 0% en mayo, por debajo del 0.3% de abril, y en los doce meses hasta mayo, que baje del 2.7% al 2.6%.
• Se prevé que el PCE subyacente sea del 0.1% mensual, por debajo del 0.2%, y en términos anuales, se estima que baje del 2.8% al 2.6%.
• Los datos económicos de EE.UU. de la semana pasada fueron mixtos. En el lado del crecimiento, la economía sigue siendo robusta gracias a los fuertes PMI preliminares de S&P Global y una desaceleración en las ventas minoristas. No obstante, muestra cierta debilidad en el mercado laboral.
• Los funcionarios de la Fed aconsejaron paciencia respecto a los recortes de tasas de interés, enfatizando que sus decisiones seguirán dependiendo de los datos. A pesar del informe positivo del IPC de la semana pasada, los responsables de la política reiteraron la necesidad de ver más datos como los de mayo antes de considerar cualquier cambio.

Análisis técnico: El precio del Oro sube y prueba la línea de cuello del patrón de Hombro-Cabeza-Hombro en torno a 2.330$

El precio del Oro sigue con un sesgo bajista después de formar un patrón de gráfico de 'envolvente bajista' el viernes. Esto valida aún más el patrón de gráfico de Hombro-Cabeza-Hombro, lo que significa que se espera una mayor caída para el metal sin rendimiento.

El próximo soporte del XAU/USD sería 2.300$. Una vez despejado, el XAU/USD caería a 2.277$, el mínimo del 3 de mayo, seguido del máximo del 21 de marzo de 2.222$. Más pérdidas se encuentran por debajo, con los vendedores apuntando al objetivo del patrón de gráfico de Hombro-Cabeza-Hombro desde 2.170$ hasta 2.160$.

Por el contrario, si el Oro recupera 2.350$, eso expondrá niveles de resistencia clave adicionales como el máximo del ciclo del 7 de junio de 2.387 $, antes de desafiar la cifra de 2.400$.

• El Dow Jones es el claro ganador de los principales índices de renta variable de EE.UU. el lunes.
• El Dow Jones sube más de tres cuartos de un por ciento para iniciar la semana de negociación.
• Datos clave de EE.UU. se publicarán más adelante en la semana mientras las esperanzas de recorte de tasas se apoderan de septiembre.

El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) ganó terreno el lunes, extendiendo un rebote a corto plazo y encaminándose a una de sus mejores actuaciones de un solo día en junio. Los rendimientos de los bonos del Tesoro se mantienen planos y el sentimiento de los inversores, aunque mixto, se mantiene en general mientras las esperanzas de un recorte de tasas en septiembre continúan.

Datos clave de EE.UU. se avecinan más adelante en la semana, con una actualización del Producto Interior Bruto (PIB) anualizado de EE.UU. para el primer trimestre el jueves y una nueva impresión del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. programada para el viernes. Los inversores buscarán en general métricas de inflación en enfriamiento y cifras económicas ligeramente suaves para impulsar a la Reserva Federal (Fed) hacia un recorte de tasas en septiembre, pero tanto cifras demasiado buenas como demasiado malas provocarán una avalancha hacia refugios seguros. 

Noticias sobre el Dow Jones

El Dow Jones está en general al alza el lunes, con más de dos tercios de los valores del índice en verde para iniciar la nueva semana de negociación. Salesforce Inc. (CRM) aún tuvo dificultades en el día, retrocediendo -1.75% y cayendo a 240.00$ por acción mientras la compañía de software de gestión digital lucha por capitalizar la explosión del mercado de IA.

Favoritos conocidos como Chevron Corp. (CVX), Amgen Inc. (AMGN) e International Business Machines Corp. (IBM) subieron más del 2% en el día mientras el apetito de los inversores impulsa a las grandes casas. Chevron subió por encima de 158.00$ por acción, con Amgen subiendo a 314.81$ e IBM probando los 176.00$ por acción.

Perspectiva técnica del Dow Jones

El Dow Jones probó un nuevo máximo de cinco semanas el lunes, alcanzando los 39.581,81 antes de enfriarse en la segunda mitad de la sesión del mercado estadounidense. El índice ha subido un 4% después de tocar un fondo a corto plazo en la zona de 38.000,00.

Aún queda mucho terreno por cubrir antes de que los alcistas puedan penetrar en nuevos máximos históricos por encima de la zona de 40.000,00, pero los cortos tendrán igualmente dificultades para retroceder al soporte técnico a largo plazo en la media móvil exponencial (EMA) de 200 días en 37.462,29.

Gráfico de cinco minutos del Dow Jones

Gráfico diario del Dow Jones

• El S&P 500 borra las ganancias del día y alcanza mínimos de cinco días en 5.454.
• Los inversores centrarán su atención en las comparecencias de los miembros de la FED y en los datos económicos que se publicarán en el transcurso de la semana.

El S&P 500 registró un máximo del día en 5.481 durante la sesión americana, encontrando vendedores que llevaron el índice a un mínimo diario en 5.454. Al momento de escribir, el S&P 500 cotiza en 5.458, perdiendo un 0.15% en el día. 

Los inversionistas tendrán el foco en los datos económicos y en los discursos de los miembros de la Fed

Se espera con atención la publicación de varios datos importantes en esta semana, entre los que destacan, la Confianza del consumidor en su lectura de junio, PCE Subyacente, Peticiones semanales de subsidio por desempleo, Producto Interno Bruto y el Índice de precios del gasto en consumo personal.

Los inversores esperan que los discursos que tendrán los miembros de la Junta de Gobernadores de la Fed, Christopher Waller y Michelle Bowman, así como Mary Daly, directora general de la Reserva Federal de San Francisco, durante esta semana, brinden mayor certidumbre en la política monetaria del Banco Central en el corto plazo

Niveles técnicos en el S&P 500

Observamos un primer soporte en el área de 5.450, en confluencia con el retroceso al 50% de Fibonacci, el siguiente soporte se sitúa en 5.422, mínimo de la sesión del 17 de junio que converge con el retroceso al 23.6% de Fibonacci. La resistencia más cercana se sitúa en 5.490, puntos pivote que coinciden con el retroceso al 78.6% de Fibonacci.

La presidenta del Banco de la Reserva Federal (Fed) de San Francisco, Mary Daly, señaló el lunes que, a pesar del reciente alivio en las cifras de inflación, la Fed no tendrá más remedio que mantener las tasas de política monetaria más altas por más tiempo si el crecimiento de los precios no continúa enfriándose hasta el rango objetivo del 2% de la Fed.

Declaraciones destacadas

• La caída del Dólar australiano está limitada por las perspectivas de línea dura del RBA.
• El mercado retrasa la expectativa de recortes de tasas de interés del RBA hasta febrero de 2025.
• Las cifras del IPC de mayo serán clave para que los mercados coloquen sus apuestas sobre los próximos movimientos del RBA.

La sesión del lunes registró una recuperación en el Dólar australiano (AUD) y el AUD/USD encontró soporte en el umbral de 0.6640, donde converge la media móvil simple (SMA) de 20 días. El punto destacado serán los datos de inflación de Australia, que se espera den forma a las decisiones posteriores del RBA.

En Australia, a pesar de las notables debilidades en la economía, la inflación persistente sigue obstruyendo el camino del Banco de la Reserva de Australia (RBA) hacia posibles recortes de tasas de interés, estableciendo así un posible límite a la presión a la baja sobre el Dólar australiano. El RBA se encuentra ahora entre los últimos bancos centrales de las naciones del G10 en iniciar recortes de tasas, con esta postura que se espera refuerce las próximas ganancias del Dólar australiano.

Resumen diario de los mercados: El Dólar australiano sube antes del IPC clave de mayo

• Los inversores esperan con ansias la publicación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de mayo el miércoles, esperando que la inflación general suba dos puntos para alcanzar un máximo de cinco meses del 3.8% interanual.
• El mercado de swaps sugiere prácticamente ningún recorte de tasas en 2024 y alrededor de un 70% de probabilidades del primer recorte en febrero de 2025, insinuando el enfoque de línea dura del RBA para abordar la inflación.
• La semana pasada, la gobernadora Bullock reveló la inclinación del RBA y envió al mercado un mensaje claro de resiliencia frente a las presiones inflacionarias. La insistencia de la Junta en que "la inflación sigue por encima del objetivo y está resultando persistente" y su expectativa de que "aún pasará algún tiempo antes de que la inflación esté sosteniblemente en el rango objetivo", reafirma aún más la postura dura del banco central.
• Como el RBA no considera recortes de tasas, la caída del Dólar australiano está limitada.

Análisis técnico: El AUD/USD se recupera, los compradores defienden la SMA de 20 días

En el frente técnico, se observan movimientos planos ya que el RSI se mantiene por encima de 50 pero aplanado. Simultáneamente, el Indicador MACD permanece en territorio negativo con barras rojas constantes. Las próximas sesiones dependen de que los compradores mantengan el par AUD/USD por encima de la media móvil simple (SMA) de 20 días, cuya fuerte defensa actualmente proyecta una luz positiva sobre las perspectivas futuras del par.

El gobernador del Banco de Canadá (BoC), Tiff Macklem, habló sobre la política monetaria durante un almuerzo el lunes. Se esperan más puntos del gobernador del BoC más tarde en el día.

Declaraciones destacadas

• El Peso mexicano se aprecia por tercer día consecutivo, alcanza un mínimo diario por debajo de 18.00 frente al Dólar estadounidense.
• Los datos de inflación de mediados de junio muestran una disminución de las cifras subyacentes, mientras que la inflación general se expande pero se estanca en comparación con mayo.
• Los analistas revisan las expectativas de recorte de tasas de Banxico de junio a agosto, con la encuesta de Citibanamex ajustando la previsión del USD/MXN de 18.00 a 18.70.

El Peso mexicano se recuperó y se apreció por tercer día consecutivo de negociación frente al Dólar estadounidense, ya que los inversores se prepararon para la próxima decisión de política monetaria del Banco de México (Banxico) el jueves. Los analistas se volvieron más escépticos de que la institución mexicana bajara las tasas tras una depreciación de más del 6,90% del Peso después de las elecciones generales del 2 de junio. El USD/MXN cotiza a 18.02, con una caída del 0.29%.

La agenda económica de México presentó los datos de inflación de mediados de junio. Las cifras subyacentes continuaron disminuyendo, mientras que la inflación general se expandió por encima de las estimaciones pero se estancó en comparación con los datos de mayo. Después de los datos, el USD/MXN cayó a un mínimo de 11 días y probó el nivel psicológico de 18.00 mientras los inversores se preparan para la decisión de Banxico.

La encuesta de Citibanamex mostró que la mayoría de los analistas parecían seguros de que Banxico continuaría relajando la política, pero trasladaron el próximo recorte de tasas de junio a agosto. Además, los economistas descontaron menos recortes de tasas por parte del banco central mientras ajustaban la previsión del tipo de cambio USD/MXN de 18.00 en el informe anterior a 18.70.

En cuanto al crecimiento económico, el consenso revisó a la baja el Producto Interior Bruto (PIB) para 2024 del 2.2% al 2.1% anual.

Al otro lado de la frontera, los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) se mantuvieron cautelosos. El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, expresó que la política es restrictiva y que es optimista de que verá una mejora en los datos de inflación.

Resumen diario de los motores de los mercados: El Peso mexicano avanza mientras la inflación sube en junio

• El Índice de Precios al Consumo de mediados de junio en México subió un 0.21% mensual, por encima de las estimaciones, y se expandió un 4.78% anual, sin cambios respecto a la lectura anterior y superior a la estimación del 4.70%.
• La inflación subyacente subió por debajo de las estimaciones del 0.18% mensual, alcanzando el 0.17%. Anualmente, estuvo por debajo de las estimaciones y de la lectura anterior del 4.17%.
• La encuesta de Citibanamex mostró que la mayoría de los analistas estiman que el próximo recorte de tasas de Banxico será en la reunión del 8 de agosto y que las tasas de interés se reducirán del 11.00% al 10.5%, frente al 10%.
• El USD/MXN se estabiliza tras la intervención verbal de la semana pasada por parte de la gobernadora de Banxico, Victoria Rodríguez Ceja, quien afirmó que el banco central está atento a la volatilidad en el tipo de cambio del Peso mexicano y podría restaurar el "orden" en los mercados.
• El USD/MXN está extendiendo sus pérdidas debido a un Dólar estadounidense más débil. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a una cesta de otras seis divisas, cayó un 0.28% a 105.53.
• La herramienta FedWatch del CME muestra probabilidades de un recorte de tasas de la Fed de 25 puntos básicos en un 61.1%, frente al 59.5% del viernes pasado.

Análisis Técnico: El Peso mexicano se dispara mientras el USD/MXN cae por debajo de 18.00

La tendencia alcista del USD/MXN se mantiene, aunque el retroceso en curso desde alrededor de 18,37 hasta por debajo de la cifra de 18.00 podría allanar el camino para desafiar la media móvil simple (SMA) de 50 días en 17.37 antes de probar la SMA de 200 días en 17.23. Una vez que esos dos niveles se despejen, la siguiente parada sería la SMA de 100 días en 17.06.

Aunque el momentum muestra que los vendedores están a cargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se mantiene por encima de la línea neutral de 50. Dicho esto, los operadores deben ser cautelosos sobre si el USD/MXN podría revertir su tendencia bajista en curso.

Para una continuación alcista, el USD/MXN debe superar los 18.50 si los compradores quieren volver a probar el máximo del año hasta la fecha de 18.99. Una ruptura de este último expondrá el máximo del 20 de marzo de 2023 de 19.23. Si ese precio se despeja, esto patrocinará un aumento a 19.50.

El Dólar estadounidense cotiza a la baja y alcanza mínimos de cuatro días en 4.093 frente al Peso colombiano. Actualmente, el USD/COP opera en 4.121, perdiendo 0.71 en el días.

Los inversores estarán atentos a la Tasa de desempleo que será publicada por el Departamento Administrativo Nacional de Estadística (DANE) el próximo viernes. Este dato ha registrado una disminución constante desde su publicación en febrero alcanzando un 12.7%.

El foco estará sobre el Banco de la República de Colombia y la decisión de Tipos de interés

• El 28 de junio se dará a conocer la decisión de tasa de interés por parte del Banco de la República de Colombia, se espera un recorte a 11.25% desde el 11.75% actual.
• El presidente, Gustavo Petro anunció cambios inmediatos en su gabinete de ministros, los cuales se darían a conocer en los próximos días.
• Los analistas esperan cambios en los ministerios de Agricultura, Educación, Transporte, Minas, Interior, Justicia y Vivienda.

• El Dólar estadounidense cerró una semana fuerte y abrió el lunes con una nota suave.
• Los funcionarios de la Fed ofrecen consejos de precaución sobre los ciclos de relajación en medio de señales mixtas en el panorama económico.
• Los datos del PCE de mayo serán clave, así como las revisiones del PIB.

El lunes, el Dólar estadounidense, representado por el Índice del Dólar (DXY), cayó a 105.50, tras una serie de ganancias desde principios de mayo, con los inversores pareciendo capitalizar beneficios antes de una semana tumultuosa.

En cuanto al panorama económico de EE.UU., prevalece una imagen mixta con algunos signos de desinflación. Sin embargo, los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) han adoptado una postura cautelosa y aún no han adoptado completamente los ciclos de relajación. Este enfoque cauteloso de la Fed sigue creando una atmósfera de suspense en cuanto a las expectativas del mercado.

Motores de los mercados: El Dólar estadounidense se mantiene en curso, todas las miradas están puestas en datos cruciales

• El martes, los inversores estarán atentos al informe de confianza del Conference Board. Se espera que las cifras principales caigan ligeramente a 100, lo que sugiere una actividad de gasto del consumidor tibia.
• Pasando al jueves, se anticipa que las revisiones del Producto Interior Bruto (PIB) para el año se mantendrán estables en 1.3%.
• El viernes significará un evento crucial ya que se publicarán los datos del Gasto en Consumo Personal (PCE) de mayo, el indicador de inflación preferido de la Fed.
• Se espera que tanto el PCE general como el subyacente caigan a 2.6% interanual desde 2.7% y 2.8%, respectivamente, en abril.
• A pesar del progreso alentador en la inflación, múltiples funcionarios de la Fed, incluido el presidente Powell, recomendaron que los mercados mantengan la calma y no exageren las implicaciones de uno o dos meses de datos favorables.
• Sin embargo, el mercado apunta a noviembre como el marco temporal más probable para un recorte, pero espera una probabilidad del 70% de un recorte en septiembre. Los datos próximos serán fundamentales para crear apuestas en el mercado.

Análisis técnico del DXY: Trayectoria positiva mantenida a pesar de las pérdidas

El entorno técnico aún muestra un diseño positivo con indicadores situados en territorio favorable. El RSI permanece por encima de 50, sin embargo, se inclina hacia abajo. El MACD sigue construyendo barras verdes, lo que implica que los alcistas parecen mantener su control.

Consistentemente, el Índice DXY mantiene su posición por encima de las SMAs de 20, 100 y 200 días. Combinando estas condiciones con indicadores en ascenso, parece que el Dólar estadounidense (USD) podría experimentar ganancias adicionales, principalmente si mantiene la SMA de 20 días.

• El Dólar canadiense encontró espacio en la parte superior, impulsado por la debilidad del Dólar.
• Canadá publicará una actualización sobre la inflación del IPC el martes.
• El apetito por el riesgo sigue siendo moderado mientras los mercados esperan señales de recortes de tasas.

El Dólar canadiense (CAD) encontró algo de espacio al alza el lunes, subiendo modestamente mientras el Dólar estadounidense retrocede suavemente en todos los ámbitos. Los inversores tienen poca información significativa para digerir al inicio de la nueva semana de negociación, dejando el sentimiento del mercado a la deriva. 

Canadá publicará una actualización sobre la inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) canadiense el martes. Aparte de la próxima publicación del Producto Interior Bruto (PIB) canadiense el viernes, la agenda de esta semana incluye poco más, salvo una aparición el lunes del gobernador del Banco de Canadá (BoC), Tiff Macklem. Los operadores del USD también tendrán que esperar mucho para los pedidos de bienes duraderos de EE.UU. y el Índice de Precios de Consumo Personal (PCE) de EE.UU., ambos previstos para el viernes.

Motores de los mercados: Un lunes tranquilo deja al Dólar canadiense subir

• El Dólar canadiense está en general más alto el lunes, pero las ganancias siguen siendo escasas. El CAD sube un tercio de un por ciento frente al Dólar estadounidense, mientras que pierde una décima de un por ciento frente al Euro.
• La publicación del IPC de Canadá el martes será la clave para los operadores del CAD esta semana, con el PIB canadiense aún lejano.
• Se espera que la inflación del IPC de Canadá baje al 2.6% desde el 2.7% para el año terminado en mayo.
• Se prevé que la métrica de inflación subyacente del IPC del BoC se mantenga estable en un 0.2% mensual.
• El enfoque del mercado en general estará puesto en la publicación del Índice de Precios de Consumo Personal (PCE) de EE.UU. el viernes, ya que los inversores siguen aferrándose a las esperanzas de un recorte de tasas en septiembre por parte de la Reserva Federal (Fed).
   

Análisis técnico: El Dólar canadiense encuentra nuevos máximos frente al Dólar en un lunes tranquilo

El Dólar canadiense (CAD) encontró una oferta el lunes mientras el Dólar estadounidense se movía hacia la parte baja. El CAD está extendiendo un reciente episodio de fortaleza frente al Dólar, alcanzando un nuevo máximo de tres semanas frente al USD y arrastrando al par USD/CAD hacia 1.3650.

El USD/CAD ha cerrado en rojo en todos menos dos de los últimos diez días consecutivos de negociación y está en camino de extenderse a otra vela bajista mientras las ofertas caen por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días en 1.3675. El soporte técnico a largo plazo se sitúa en la EMA de 200 días, que está subiendo hacia la zona de 1.3600.

Gráfico horario del USD/CAD

Gráfico diario del USD/CAD

• El precio de la Plata mantiene el soporte clave de 29.40$ con el foco en los datos de inflación PCE subyacente de EE.UU.
• La inflación PCE subyacente de EE.UU. proporcionará pistas sobre cuándo la Fed comenzará a reducir los tipos de interés.
• El precio de la plata oscila en una formación de gráfico de canal descendente.

El precio de la Plata (XAG/USD) se mantiene por encima del soporte crucial de 29.40$ en la sesión de Nueva York del lunes. El metal blanco experimenta ligeras ganancias mientras el Dólar estadounidense (USD) cae a pesar de que el fuerte PMI preliminar de S&P Global de Estados Unidos (EE.UU.) para junio genera dudas sobre las expectativas del mercado que apuntan a dos recortes de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) este año.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cae a 105.40. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años permanecen lentos cerca del 4.26%.

Los datos publicados el viernes mostraron que las actividades se expandieron inesperadamente a un ritmo más rápido en los sectores manufacturero y de servicios. Sin embargo, el informe mostró que la inflación de precios se enfrió después de haber subido en mayo.

Actualmente, los participantes del mercado financiero esperan que la Fed comience a reducir los tipos de interés a partir de la reunión de septiembre y realice recortes de tasas posteriores en las reuniones de noviembre o diciembre.

Esta semana, los inversores se centrarán en el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) subyacente de mayo. Los datos del índice de precios PCE subyacente son la medida de inflación preferida por la Fed, que proporcionará nuevas pistas sobre cuándo y cuánto reducirá el banco central los tipos de interés este año.

Análisis técnico de la Plata

El precio de la plata se negocia en un patrón de gráfico de canal descendente formado en un marco temporal de cuatro horas en el que cada retroceso es considerado una oportunidad de venta por los participantes del mercado. El metal blanco se mantiene cerca de la media móvil exponencial (EMA) de 50 periodos cerca de 29.80$, lo que indica indecisión entre los inversores.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 periodos se desplaza al rango de 40.00-60.00 desde la zona alcista de 60.00-80.00, lo que sugiere que el impulso alcista se ha desvanecido.

Gráfico de cuatro horas de la plata

• El GBP/USD sube un 0.40%, impulsado mientras el Índice del Dólar (DXY) alcanza un nuevo mínimo de dos días.
• Perspectiva técnica neutral a ligeramente bajista, con el RSI señalando momentum bajista.
• Niveles clave de soporte en la SMA de 100 días (1.2664), SMA de 50 días (1.2627), 1.2600 y SMA de 200 días (1.2553).
• Resistencia en 1.2700 y 1.2750, con menor probabilidad de ser probada a corto plazo.

La Libra esterlina sube bruscamente frente al Dólar estadounidense mientras los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. permanecen sin cambios, pero el Dólar sigue más débil al caer a un nuevo mínimo de dos días, como lo muestra el Índice del Dólar (DXY). Con el DXY cayendo por debajo de 105.50, el GBP/USD subió y se negoció en 1.2691, un 0.40% más.

GBP/USD Análisis del Precio: Perspectiva técnica

Desde una perspectiva de gráfico diario, el GBP/USD es neutral a ligeramente bajista, aunque el tipo de cambio se negocia por encima de las medias móviles diarias (DMA).

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se volvió bajista, insinuando que los vendedores están a cargo. Está buscando una ruptura de los niveles clave de soporte, que, una vez despejados, podrían hacer que el GBP/USD vuelva a probar los mínimos del año hasta la fecha.

El primer soporte sería la SMA de 100 días en 1.26643, antes de la SMA de 50 días en 1.2627. Un mayor descenso se encuentra por debajo en 1.2600, exponiendo la SMA de 200 días en 1.2553 una vez superada. Una ruptura de esta última, el par probará 1.2500.

Por el contrario, y el camino menos probable a corto plazo, el primer nivel de resistencia del GBP/USD sería 1.2700. Una vez superado, la siguiente parada sería 1.2750.

GBP/USD Acción del Precio – Gráfico Diario

• El USD/MXN ha reaccionado a la baja alcanzando mínimos de once días.
• El Índice de Precios al Consumo (IPC) de México subió un 0.21% mensual en la primera mitad de junio.
• La inflación subyacente aumentó un 0.17%, ligeramente menor al consenso del mercado.

El USD/MXN registró un máximo del día en 18.14 durante la sesión europea. Sin embargo, encontró vendedores que llevaron la paridad a un mínimo del día en 18.00 durante la sesión americana. Actualmente, el precio del Dólar estadounidense frente al Peso mexicano cotiza en 18.03, perdiendo un 0.41% en el día.

La inflación sube un 0.21% mensual en junio frente al 0.13% esperado

Con base en información del Instituto Nacional de Geografía y Estadística (INEGI), la inflación subió un 0.21% mensual en la primera quincena de junio, después de disminuir 0.21% en el periodo previo. Este dato se ubica por encima del 0.13% esperado por el mercado.

La inflación subyacente aumentó un 0.17% a tasa quincenal, ligeramente menor al 0.18% esperado por el mercado.

Peso mexicano reacción

Los participantes se mostraron especialmente activos y han llevado al USD/MXN a niveles no vistos desde el 7 de junio, alcanzando el nivel psicológico de 18.00.

Niveles técnicos en el USD/MXN

El USD/MXN ha reaccionado a la baja y se alista para llegar al soporte de 17.50, mínimo del 6 de junio. La resistencia más cercana la encontramos en 19.00, número cerrado y máximo alcanzado el 12 de junio.

Esta semana está llena de política, y los mercados rara vez son buenos para valorar el riesgo político, argumenta Paul Donovan, Economista Jefe de UBS Global Wealth Management.

Los mercados se centran en la política en EE.UU. y Europa

"El debate presidencial de EE.UU. puede hacer que los inversores presten atención al riesgo político antes de lo normal en el ciclo político de EE.UU. Debido a que gran parte de la atención se ha centrado en la idoneidad de los candidatos para el cargo (en lugar de sus posiciones políticas), este debate podría realmente importar."

"La inflación es un problema del mundo real que ha tenido implicaciones políticas. Políticamente, la inflación es un tema emocional, no racional: los consumidores se centran en los niveles de precios de las compras de alta frecuencia. Los informes de descuentos en alimentos y la retirada de la inflación impulsada por los beneficios probablemente impacten en las percepciones políticas mucho más que los datos oficiales."

"El primer ministro del Reino Unido y el líder de la oposición también debatirán esta semana. Los mercados no creen que haya mucha incertidumbre política en el Reino Unido. Concluimos la semana con la primera ronda de las elecciones parlamentarias francesas. Las incertidumbres del mercado allí son específicas (¿quién formará el próximo gobierno en Francia?) y más generales (el auge de la política de prejuicios en Europa)."

Las últimas encuestas muestran que el partido RN de extrema derecha de Marine Le Pen sigue liderando (35%) antes de la primera vuelta de las elecciones parlamentarias del domingo, seguido por el partido de izquierda NPF (29%) y la coalición centrista del presidente Emmanuel Macron (19%), señala Francesco Pesole, estratega de FX de ING.

El Euro es poco probable que encuentre soporte en medio de la incertidumbre política

"Seguimos vigilando de cerca la prima de riesgo del EUR/USD. Al cierre del viernes, esta ascendía a 0.9% según nuestras estimaciones, muy por debajo del pico del 2.4% del 14 de junio y también por debajo del 1.8%. Vemos riesgos inclinados a la baja para el EUR/USD antes de los eventos del viernes-domingo en EE.UU. y la UE."

"Hoy, la encuesta IFO de Alemania añadirá información sobre cuánto se ha extendido la incertidumbre política a la confianza empresarial alemana tras los débiles PMIs de la semana pasada. El viernes, las cifras del IPC de Francia, España e Italia comenzarán a dirigir las expectativas, pero la proximidad a la votación francesa significa que cualquier sorpresa al alza aún podría tener dificultades para traducirse en un EUR más fuerte."

"El EUR/USD podría encontrar más vendedores por debajo de 1.0700 en los próximos días debido al riesgo político. Si el PCE de EE.UU. no ofrece soporte al par, los mínimos de abril en 1.0600 estarán al alcance. Otro par a observar esta semana es el EUR/SEK, que ha pausado su gran tendencia a la baja antes del anuncio del Riksbank el jueves." 

Nuestro indicador de demanda de materias primas sigue debilitándose en medio de un panorama macroeconómico global precario, señala Ryan McKay, Estratega Senior de Materias Primas en TD Securities.

Los metales básicos finalmente comienzan a verse a la baja

"El lado de la demanda finalmente está comenzando a pesar mucho en los metales básicos a medida que se desvanece la euforia de principios de verano."

"Las entradas en los ETF de materias primas en general durante mayo habían impulsado el complejo, pero una disminución de las entradas y modestas salidas también han comenzado a pesar en el complejo de metales básicos. El AUM de los ETF específicos de metales básicos también ha disminuido notablemente."

"Para el Cobre, nuestro marco de descomposición de retornos también muestra un gran lastre de factores idiosincráticos, como el posicionamiento. Esto sugiere que el Metal Rojo aún podría ser propenso a una mayor baja en el corto plazo a medida que se recortan las posiciones infladas."

Los riesgos de suministro vuelven a estar en el centro de atención para el petróleo crudo con las tensiones en aumento en el Medio Oriente entre Israel y Líbano, mientras que nuevos ataques a barcos en el Mar Rojo reavivan las preocupaciones, señalan los estrategas de materias primas de TD Securities.

El petróleo crudo vuelve a estar en la puja

"Esto ocurre en un momento en que los flujos algorítmicos ya habían estado apoyando el mercado después de la venta impulsada por la OPEP+, y la firme acción del precio ha visto a los Asesores de Comercio de Materias Primas (CTAs) volver a la puja en el crudo WTI."

"Un nuevo aumento en nuestro indicador de riesgo de suministro de energía puede seguir apoyando la acción del precio a corto plazo, sin embargo, la barra está subiendo para que los flujos algorítmicos continúen."

"Todavía argumentamos que el repunte podría comenzar a desvanecerse a medida que los flujos de compra de los CTAs disminuyan. De hecho, precios por debajo de 81.92$/bbl detendrían la compra de WTI, y precios justo por debajo de 81$/bbl verían a los fondos comenzar a liquidar la longitud."

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de México subió un 0.21% mensual en la primera mitad de junio, tras disminuir un 0.21% en la quincena previa, con base en la información del Instituto Nacional de Geografía y Estadística (INEGI). El dato se ha situado por encima del 0.13% previsto por el mercado.

Con este resultado, la inflación general anual se ubicó en 4.78%. En la misma quincena de 2023, la inflación quincenal fue de 0.02 % y la anual, de 5.18%.

La inflación subyacente ha aumentado un 0.17%, ligeramente menor al consenso del mercado. A tasa anual, el IPC subyacente se situó en el 4.17%.

Peso mexicano reacción

El Peso mexicano se ha fortalecido tras la publicación. El USD/MXN ha caído con el dato a 18.05, perdiendo un 0.30% diario.

Las holdings de ETF de Oro (XAU/USD) aumentaron en la mayor cantidad en los últimos tres meses, dicen los estrategas de commodities de TDS.

Los metales preciosos reciben soporte de China

"Aunque solo es un pequeño punto en el gráfico, y una cantidad menor que la añadida durante el período de acumulación a principios de junio, todavía da esperanza a los entusiastas del Oro de que este pueda ser finalmente el punto de inflexión en el posicionamiento macro."

"Los metales preciosos continúan recibiendo soporte desde el Este, ya que los principales traders en la Bolsa de Futuros de Shanghái (SHFE) continúan manteniendo grandes posiciones en el Metal Amarillo y la Plata (XAG/USD), mientras que los flujos continúan hacia los ETF de Oro chinos."

"Esto sigue destacando que los metales preciosos se han transformado cada vez más en una cobertura contra la depreciación de la moneda, con las presiones reanudadas en Asia apoyando la actividad de compra."

• El NZD/USD se mueve lateralmente mientras los inversores buscan nuevas señales sobre las tasas de interés de la Fed.
• Los inversores consideran que la Fed reducirá las tasas de interés dos veces este año.
• El NZD/USD lucha por encontrar dirección con el enfoque en los datos de inflación subyacente del PCE de EE.UU.

El par NZD/USD se negocia en un rango limitado entre 0.6105-0.1030 en la sesión temprana americana del lunes. El par se consolida mientras se profundiza la incertidumbre sobre cuándo la Reserva Federal (Fed) comenzará a reducir las tasas de interés. Los inversores consideran que la Fed comenzará a reducir las tasas a partir de septiembre y un movimiento posterior en la reunión de noviembre o diciembre.

En contra de las expectativas del mercado, los responsables de la Fed ven solo un recorte de tasas este año en el último trimestre. Los funcionarios quieren ver una disminución de la inflación durante meses para ganar convicción antes de pivotar hacia la normalización de la política.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) ha caído a 105.50 en medio de un sentimiento alegre en los mercados. El viernes, el Dólar estadounidense experimentó un fuerte interés comprador ya que el informe preliminar del S&P Global mostró que la actividad general se expandió sorprendentemente, con una mejora robusta en los sectores manufacturero y de servicios.

Esta semana, los inversores se centrarán en los datos del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) subyacente de Estados Unidos (EE.UU.) de mayo, que proporcionarán nuevas señales sobre cuándo y cuánto reducirá las tasas de interés el banco central este año.

El NZD/USD exhibe una formación de ajuste de inventario en un marco de tiempo de cuatro horas, lo que indica una subasta en un rango limitado con menor volumen. Generalmente, el proceso de ajuste de inventario resulta en una ruptura decisiva en cualquier dirección. El par se negocia por debajo de la EMA de 50 períodos cerca de 0.6133, lo que sugiere una fuerte contracción de la volatilidad.

El RSI de 14 períodos oscila en el rango de 40.00-60.00, indicando indecisión entre los inversores.

 Una nueva caída aparecería si el par rompe decisivamente por debajo del soporte de nivel redondo de 0.6100. Esto arrastraría al activo hacia el máximo del 4 de abril alrededor de 0.6050 y el soporte psicológico de 0.6000.

Por el contrario, un movimiento de reversión por encima del máximo del 12 de junio de 0.6222, expondrá al par al máximo del 15 de enero cerca de 0.6250, seguido por el máximo del 12 de enero cerca de 0.6280.

Gráfico de cuatro horas del NZD/USD

El presidente del Banco de la Reserva Federal (Fed) de Chicago, Austan Goolsbee, dijo a CNBC el lunes que la política monetaria de la Fed es restrictiva y añadió que la desaceleración de los datos de inflación abriría la puerta a una política más flexible, según Reuters.

Declaraciones destacadas

"Optimista de que veremos una mejora en los datos de inflación."

"Esperanzado de que la Fed tendrá más confianza en que la inflación se dirige de nuevo al 2%."

"La economía fuera de los datos de inflación muestra signos de enfriamiento."

Reacción del mercado

El Dólar estadounidense se mantiene bajo una modesta presión bajista tras estos comentarios. Al momento de la publicación, el Índice del Dólar USD bajó un 0.25% en el día a 105.55.

Los datos del IFO de esta mañana confirman lo que nos dijeron los PMIs: las expectativas están bajas, señala Kit Juckes, estratega de FX en Societe Generale.

Es poco probable que el Euro vuelva a 1.08

"Si las elecciones francesas son un motor de la mayor incertidumbre y precaución, o no, es difícil de decir, pero de cualquier manera, el impulso que el Euro (EUR) estaba recibiendo de las sorpresas económicas positivas, se está desvaneciendo."

"Mientras tanto, una regresión del EUR/USD contra el diferencial de rendimiento OAT/Bund sugiere que el EUR/USD debería dirigirse hacia la paridad. Que no lo esté haciendo, puede indicarnos que un mercado que ya está largo en USD de múltiples maneras, y ha comprado el excepcionalismo estadounidense con anzuelo, línea y plomada, no tiene muchos más euros para vender."

"Sin embargo, así como podría rascarme una picazón, aunque sé que es inútil, continúo dibujando estos gráficos porque me preocupan. Al menos, el límite superior para el EUR/USD es muy limitado y, aunque hoy tiene una ligera oferta de lunes por la mañana, dudo que volvamos a EUR/USD 1.08, y mucho menos más alto."

Mientras tanto, el yen está en un gran problema, señala el estratega de FX de Societe Generale, Kit Juckes.

USD/JPY cotiza cerca de 160 una vez más

"A principios de mayo, los rendimientos de los bonos a 10 años estaban por encima del 4.5% y el USD/JPY estaba en 153, pero aquí estamos con los rendimientos bajando 25 puntos básicos y el USD/JPY subiendo cerca de 160 nuevamente. Las advertencias de los clientes de que con diferenciales de rendimiento tan grandes, no es la dirección de esos diferenciales lo que importa tanto como su tamaño, parecen estar validadas."

"Los inversores de valor son ahuyentados por los carry traders y la única forma de ahuyentarlos de manera decisiva puede ser que la Reserva Federal (Fed) recorte las tasas (probablemente más de una vez). El Banco de Japón (BoJ) se enfrenta a un largo verano y quizás a un largo otoño también."

• El Gas Natural se mantiene estable por encima de 2.80$ el lunes, cerca del soporte de la semana pasada. 
• Los comerciantes evalúan otra interrupción en Noruega en la planta de GNL de Hammerfest. 
• El índice del Dólar estadounidense se negocia en la región alta de 105.00, aunque podría enfrentar presión por las intervenciones del Yen. 

El precio del Gas Natural (XNG/USD) se negocia estable a ligeramente al alza el lunes. A pesar del retroceso de la semana pasada, se está formando nuevamente un riesgo de titulares, con Noruega teniendo que reportar una interrupción imprevista. Esto hace muy difícil para Europa prever si se reabastecerá antes de las temporadas de calefacción, ya que los flujos de Gas hacia Europa son muy impredecibles. 

Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis divisas principales, se negocia cerca de su máximo de junio, donde cerró aproximadamente al final de la semana pasada. Sin embargo, existe el riesgo de una corrección rápida ya que el Dólar estadounidense (USD) está cerca del temido nivel de 160,00 frente al Yen japonés (JPY), un nivel en el que el gobierno japonés intervino en el pasado. La última vez que el gobierno intervino, el Yen japonés se apreció más del 5% frente al Dólar, con un efecto dominó en el DXY, que cayó casi un 2% a raíz de ello. 

El Gas Natural se negocia a 2.83$ por MMBtu al momento de escribir.  

Noticias y motores del mercado del Gas Natural: Rusia en movimiento

• Rusia está atravesando el Mar Ártico más rápido de lo esperado, con el buque tanque de Gas Natural Licuado (GNL) Eduard Toll pasando por la Ruta del Mar del Norte. Esta es la forma más rápida para que Rusia lleve GNL a Asia. 
• El operador de red noruego Gassco reportó una interrupción en la planta de GNL de Hammerfest el lunes, según Bloomberg. Aunque la interrupción debería resolverse durante el día, nuevamente muestra cuán poco confiables son los flujos actuales de Gas desde Noruega hacia Europa. 
• Japón está comprando Gas de esquisto en Texas, con Mitsui & Co Limited comprando algunas hectáreas para excavar y perforar. El sitio debería estar operativo para 2026.

Análisis Técnico del Gas Natural: El RSI se ha enfriado

Los precios del Gas Natural se han relajado y podrían comenzar a repuntar nuevamente si el RSI sirve de guía. Con el precio cerca de 2.83$, el RSI se ha enfriado después de negociar en niveles elevados y actualmente está en el medio del rango alrededor de 50.00. Con estos flujos de Gas constantemente interrumpidos desde Noruega hacia Europa, se vuelve muy difícil evaluar si Europa verá sus almacenes de Gas llenos a tiempo. 

El nivel crucial cerca de 3.08$ (máximo del 6 de marzo de 2023) sigue siendo clave después de su ruptura falsa la semana pasada. Además, la línea de tendencia descendente roja en el gráfico a continuación en 3.10$ también pesará en esta área como un limitador. Más arriba, el nuevo máximo del año hasta la fecha en 3.16$ es el nivel a vencer. 

A la baja, la media móvil simple (SMA) de 200 días actúa como el primer soporte cerca de 2.54$. Si esa área de soporte no se mantiene, el próximo objetivo podría ser el nivel crucial cerca de 2.13$, con soporte interino por la SMA de 55 días cerca de 2.51$ y por la SMA de 100 días en 2.21$. 

Gas Natural: Gráfico Diario

El hecho de que la Reserva Federal (Fed) apunte al deflactor PCE subyacente de EE.UU. lo hace más importante que el IPC subyacente, señala el estratega de FX Kit Juckes en Societe Generale.

El PCE de EE.UU. domina el mercado

"El dato destacado de la semana parece ser el deflactor PCE subyacente de EE.UU. El hecho de que la Reserva Federal (Fed) lo apunte lo hace más importante que el IPC subyacente, pero este último es más informativo – dudo que el mercado aprenda mucho."

"El mercado de tasas canadiense está incierto sobre si el Banco de Canadá recortará las tasas en julio o septiembre y reaccionará a cualquier sorpresa de los datos del IPC de mañana (se espera que muestren una caída del 0.1% en las lecturas generales y recortadas subyacentes a 2.6% y 2.8% respectivamente)."

"El IPC de mayo de Australia importa menos para el RBA que la cifra trimestral a finales de julio, pero una aceleración esperada de vuelta al 3.8% no perjudicaría al AUD. Un repunte en la inflación de Tokio (viernes) al 2.3%, con el IPC subyacente probablemente estable en 1.7%, no tendrá mucho impacto."

• El Dólar estadounidense cotiza relativamente plano a pesar del USD/JPY cerca de 160.00. 
• Todas las miradas estarán puestas en los datos del PIB del primer trimestre de EE.UU. y del PCE de mayo como puntos focales esta semana. 
• El índice del Dólar estadounidense pivota alrededor del máximo de junio. 

El Dólar estadounidense (USD) se mantiene lateral a ligeramente a la baja en la sesión de negociación europea del lunes, con los mercados viendo cómo los titulares sobre las dificultades políticas en Europa se desvanecen. Esto significa una disminución en los flujos de refugio seguro hacia el Dólar. Sin embargo, un contrapeso proviene del Yen japonés (JPY), que se está devaluando aún más frente al Dólar y tiene el nivel de 160.00 al alcance, donde el Ministerio de Finanzas de Japón intervino la última vez.  

En el frente de los datos económicos, hay algunos números más ligeros para comenzar la semana, como el Índice de Actividad de la Fed de Chicago para mayo y el Índice de Negocios Manufactureros de la Fed de Dallas para junio. Además de eso, el Tesoro de EE.UU. se dirige de nuevo a los mercados para asignar algo de deuda estadounidense, mientras que la presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, cerrará este lunes con algunos comentarios. 

Movimientos diarios y motores del mercado: Algo de optimismo menor 

• A las 12:30 GMT, se publicará el Índice de Actividad Nacional de la Fed de Chicago para mayo. El número de abril fue de -0.23, sin previsión disponible para el número de mayo.
• A las 14:30 GMT, se dará a conocer el Índice de Negocios Manufactureros de la Fed de Dallas para junio. La impresión anterior fue de -19.4, sin previsión disponible. 
• El Tesoro de EE.UU. subastará un bono a 3 meses y otro a 6 meses a las 15:30 GMT. 
• A las 18:00 GMT, la presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, dará un discurso y participará en una sesión de preguntas y respuestas con Deidre Bosa, presentadora de "TechCheck" en CNBC.
• Las acciones no están rompiendo ningún récord el lunes, con ganancias y pérdidas menores en el tablero de cotizaciones. No hay verdaderos valores atípicos que reportar durante la sesión de negociación europea. 
• La herramienta Fedwatch del CME respalda un recorte de tasas en septiembre, con probabilidades ahora en 59.5% para un recorte de 25 puntos básicos. Una pausa en las tasas tiene una probabilidad de 34.1%, mientras que un recorte de tasas de 50 puntos básicos tiene una escasa posibilidad de 6.4%. 
• El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años de EE.UU. está cotizando en 4.25%, bastante estable desde el final de la semana pasada.  

Análisis Técnico del Índice del Dólar: Cuidado con el USD/JPY

El DXY está disminuyendo un poco el lunes, y aunque los datos económicos serán muy importantes nuevamente, como siempre, los operadores necesitarán tener un ojo de halcón en el Dólar estadounidense contra el Yen japonés (USD/JPY) esta semana. Con ese par de divisas cotizando cerca de 160.00, los mercados se están preparando para un posible riesgo de intervención por parte del gobierno japonés. La última vez que el gobierno japonés intervino, el USD/JPY cayó un 5% y el DXY bajó a 104.52.

Al alza, no hay cambios significativos en los niveles que los operadores deben observar. El primer nivel a observar es 105.88, que provocó un rechazo a principios de mayo y el viernes de la semana pasada. Más arriba, el mayor desafío sigue siendo 106.51, el máximo del año hasta la fecha desde el 16 de abril. 

A la baja, el nivel de 105.52 es el primer soporte antes de la trifecta de SMA. Primero está la SMA de 55 días en 105.20, protegiendo la cifra redonda de 105.00. Un poco más abajo, cerca de 104.64 y 104.48, tanto la SMA de 100 días como la de 200 días forman una doble capa de protección para soportar cualquier caída. Si esta área se rompe, busque 104.00 para salvar la situación. 

La caída del PMI de la eurozona apoya la idea de que el último "recorte de línea dura" del Banco Central Europeo (BCE) se debió a los riesgos de crecimiento, señalan los estrategas de BBH FX.

La política monetaria impulsará el mercado esta semana

"La caída del PMI de la eurozona apoya nuestra opinión de que el 'recorte de línea dura' del BCE este mes se debió a los riesgos de crecimiento. El SNB recortó las tasas por segunda vez la semana pasada, mientras que el BoE mantuvo una postura moderada que prepara el terreno para un recorte en agosto."

"Mientras tanto, los funcionarios de la Fed continúan aconsejando paciencia, con la mayoría enfatizando que el banco necesita ver más progreso en la inflación antes de contemplar un recorte de tasas. El mercado sigue viendo noviembre como la reunión más probable para un recorte, aunque hay casi un 75% de probabilidades de un recorte en septiembre. Como siempre, todo dependerá de los datos."

"Waller, Goolsbee y Daly hablan hoy. Incluso el consumado moderado Goolsbee ha mantenido el mensaje, por lo que es probable que la comunicación cautelosa continúe esta semana."

Creemos que el Banco de Inglaterra (BoE) dio un paso en la dirección de un recorte de tasas en agosto la semana pasada, aunque la comunicación de la política central no cambió significativamente, señala el estratega de FX de ING, Francesco Pesole.

La GBP parece más propensa a mostrar debilidad

"Los mercados siguen indecisos sobre un movimiento en agosto (14pb descontados) y, en nuestra opinión, también siguen siendo demasiado conservadores sobre la relajación total de este año con 47pb frente a nuestra previsión de 75pb. Nuestra visión moderada del BoE significa una perspectiva bajista para la Libra esterlina (GBP) este verano. También podríamos ver algún efecto negativo en la GBP por las elecciones en el Reino Unido."

"Sin embargo, la incertidumbre política pesa actualmente más sobre el Euro (EUR) que sobre la GBP, y es por eso que creemos que una revalorización del EUR/GBP más allá de 0,8500 probablemente se ha retrasado. Vemos un amplio margen al alza para el par una vez que el ruido político de la UE se haya calmado debido a la convergencia de la política monetaria."

"La GBP parece más propensa a mostrar debilidad frente al Dólar estadounidense (USD) a corto plazo, y esperamos un movimiento por debajo de 1.25 en la Libra en julio. El calendario de esta semana está muy tranquilo en cuanto a datos del Reino Unido, y no hay oradores del BoE programados por ahora."

• El EUR/USD rebota rápidamente desde 1.0670 a medida que mejora el atractivo de los activos percibidos como de riesgo.
• Las perspectivas económicas de EE.UU. parecen ser más fuertes que las de sus pares.
• El débil PMI preliminar de la Eurozona aumenta las esperanzas de recortes de tasas posteriores del BCE.

El par EUR/USD se recupera fuertemente desde un mínimo semanal de 1.0670 en la sesión europea del lunes. El par de divisas principal rebota a medida que mejora el atractivo de los activos sensibles al riesgo en medio de la creciente especulación de que la Reserva Federal (Fed) comenzará a reducir las tasas de interés en la reunión de septiembre y entregará dos recortes de tasas este año.

Los futuros del S&P 500 han registrado algunas ganancias en la sesión de Londres. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años permanecen lentos cerca del 4.25%. El Índice del Dólar (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis divisas principales, corrige desde el máximo de siete semanas de 105.90.

El viernes, el Dólar estadounidense (USD) tuvo un desempeño fuerte después de que el informe preliminar del PMI Global de S&P para junio mostrara que la actividad económica general se expandió sorprendentemente. La actividad empresarial de servicios preliminar de Estados Unidos (EE.UU.) se expandió a un máximo de 26 meses en 55.1. El PMI manufacturero subió a un máximo de tres meses en 51.7.

Aunque el Dólar estadounidense corrige desde el máximo de siete meses, su atractivo a corto plazo ha mejorado. Mientras que todas las principales economías no lograron cumplir con las estimaciones del PMI, la economía de EE.UU. se expandió sorprendentemente a un ritmo más rápido que su publicación anterior.

Mientras tanto, el Euro ofrece un rendimiento positivo frente a sus pares en la sesión del lunes mientras los inversores digieren la incertidumbre política en Francia antes de la primera ronda de elecciones legislativas programada para el 30 de junio.

El Euro se recuperó a pesar de que el informe preliminar del PMI de HCOB para junio señala una desaceleración en la economía de la Eurozona. Tanto los PMI de manufactura como de servicios fueron más débiles de lo esperado, lo que ha aumentado las expectativas de recortes de tasas posteriores por parte del Banco Central Europeo (BCE).

Tanto la política como la política monetaria deberán ser consideradas en la primera parte del verano, señala Francesco Pesole, Estratega de FX de ING.

El Dólar estadounidense es el favorito actual como cobertura ante la incertidumbre política

"El Dólar estadounidense (USD) ha surgido como la cobertura favorita ante la incertidumbre política. Si el PCE subyacente de mayo en EE.UU. el viernes se sitúa en el consenso del 0.1% mes a mes, la desventaja a corto plazo para el USD frente a las divisas europeas puede ser menos pronunciada, ya que los mercados podrían seguir favoreciendo posiciones defensivas antes de la votación en Francia el domingo."

"Sin embargo, al eliminar el ruido político de la UE de la ecuación, los datos del PCE deberían, en nuestra opinión, alimentar una narrativa cada vez más moderada de la Reserva Federal este verano, culminando con una reducción de tasas en septiembre. Es por eso que seguimos siendo generalmente bajistas con respecto al USD para el final del próximo trimestre."

"Hoy, la única publicación de datos en EE.UU. es el índice manufacturero de la Fed de Dallas, mientras que tres oradores de la Fed harán declaraciones: Christopher Waller, Austan Goolsbee y Mary Daly. Creemos que el DXY puede cotizar por encima de 106.0 y potencialmente probar el máximo de mayo de 106.50 hacia los eventos al final de esta semana."

Los precios de la Plata (XAG/USD) subieron el lunes, según datos de FXStreet. La Plata cotiza en 29.67$ por onza troy, subiendo un 040% más que 29.55$ que costaba el viernes.

Los precios de la Plata han aumentado un 24.68% desde el comienzo del año.

La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de oro, se situó en 78.49 el lunes, frente a 78.59 el viernes.

• La Libra esterlina encuentra soporte cerca de 1.2620 frente al Dólar estadounidense.
• Las perspectivas económicas del Reino Unido parecen inciertas antes de las elecciones en el Reino Unido.
• Se espera que el BoE comience a bajar las tasas de interés en agosto.

La Libra esterlina (GBP) gana terreno frente al Dólar estadounidense (USD) y cotiza alrededor de 1.2650 en la sesión de Londres del lunes después de enfrentar una fuerte venta masiva la semana pasada. El par GBP/USD rebota ya que el movimiento alcista en el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis pares principales, parece haberse detenido y lucha por extenderse por encima de la resistencia inmediata de 106.00.

Sin embargo, las perspectivas a corto plazo del Dólar estadounidense se han fortalecido después de que el informe preliminar del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global para junio mostrara que las actividades en el sector manufacturero y de servicios se expandieron sorprendentemente a un ritmo más rápido de lo esperado. El informe mostró que el PMI compuesto saltó sorprendentemente a 51.7. Los inversores esperaban que los datos del PMI cayeran a 51.0 desde la publicación anterior de 51.3.

El informe también mejoró el ánimo de los responsables de la política monetaria de la Reserva Federal (Fed) ya que decía, "La inflación de los precios de venta, mientras tanto, se ha enfriado nuevamente después de aumentar en mayo, bajando a uno de los niveles más bajos vistos en los últimos cuatro años. Las comparaciones históricas indican que la última caída alinea el indicador de precios de la encuesta con el objetivo de inflación del 2% de la Fed."

Resumen diario de los mercados: La Libra esterlina se desempeña fuertemente frente a la mayoría de las divisas

• La Libra esterlina se desempeña fuertemente frente a sus principales pares, excepto el Euro, aunque los mercados financieros esperan que el Banco de Inglaterra (BoE) comience a reducir las tasas de interés a partir de la reunión de agosto. La especulación del mercado de que el BoE comenzará a bajar sus tasas de interés clave en agosto se vio impulsada por un comentario de política monetaria ligeramente moderado sobre las perspectivas de las tasas de interés.
• En el comunicado de política monetaria, los responsables dijeron que la decisión de mantener las tasas de interés en 5.25% estaba "finamente equilibrada", lo que los inversores interpretaron como una señal de que los recortes de tasas están a la vuelta de la esquina.
• Las expectativas del mercado para los recortes de tasas del BoE también se han fortalecido ya que la inflación anual general ha vuelto a la tasa deseada del 2%. En la conferencia de prensa posterior a la reunión de junio, el gobernador del BoE, Andrew Bailey, reconoció, "Es una buena noticia que la inflación haya vuelto a nuestro objetivo del 2%." Y "los funcionarios quieren estar seguros de que la inflación se mantendrá baja, por lo que hemos decidido dejar las tasas de interés sin cambios."
• Aunque las presiones de precios han vuelto al 2%, los funcionarios se preocupan por los riesgos de una inflación persistente en los servicios. En mayo, la inflación de servicios se desaceleró a un ritmo más lento, al 5.7% desde la publicación anterior de 5.9%. Los inversores esperaban que la inflación subyacente hubiera disminuido al 5.5%.
• Mientras tanto, los inversores se han preocupado por las perspectivas económicas del Reino Unido después de que el informe preliminar del PMI de S&P Global/CIPS mostrara que la actividad general se desaceleró inesperadamente en el sector de servicios en junio. Sin embargo, el PMI manufacturero se expandió a un ritmo más rápido que las estimaciones y la publicación anterior. "La desaceleración en parte refleja la incertidumbre en torno al entorno empresarial en el período previo a las elecciones generales, con muchas empresas viendo una pausa en la toma de decisiones a la espera de claridad sobre varias políticas," decía el informe.

Precio de la Libra esterlina hoy:

Análisis Técnico: La Libra esterlina rebota desde 1.2620

La Libra esterlina encuentra soporte temporal cerca de 1.2620 frente al Dólar estadounidense. Sin embargo, el atractivo a corto plazo es incierto ya que el par GBP/USD ha caído por debajo de las medias móviles exponenciales (EMAs) de 20 días y 50 días, que cotizan alrededor de 1.2700 y 1.2670, respectivamente.

La Libra también cae por debajo del soporte de retroceso de Fibonacci del 61.8% en 1.2667, trazado desde el máximo del 8 de marzo de 1.2900 hasta el mínimo del 22 de abril en 1.2300.

El RSI de 14 días cae nuevamente en el rango de 40.00-60.00, indicando que el impulso alcista se ha desvanecido.

• El precio del Oro rebota desde 2.315$ mientras los rendimientos de los bonos estadounidenses se ven presionados el lunes.
• Los inversores ven que la Fed reducirá las tasas de interés dos veces este año.
• Las perspectivas económicas de EE.UU. mejoraron ya que el PMI preliminar se expandió a un ritmo más rápido en junio.

El precio del Oro (XAU/USD) atrae ofertas cerca de 2.315$ en la sesión europea del lunes, ya que los rendimientos de los bonos estadounidenses bajan en medio de una firme especulación de que la Reserva Federal (Fed) realizará dos recortes de tasas este año. Las expectativas de que la Fed reduzca las tasas de interés dos veces en 2024 se fortalecieron en medio de la disminución de las presiones inflacionarias en Estados Unidos (EE.UU.). Los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años caen cerca de 4.25% el lunes.

El informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. mostró que las presiones de precios se desaceleraron más de lo esperado en mayo. Además, el informe preliminar del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global para junio mostró signos de enfriamiento moderado en el crecimiento de los costos. "La inflación de los precios de venta se enfrió a un mínimo de cinco meses en junio. No obstante, la tasa de aumento cayó a un mínimo de cinco meses en el sector de servicios, donde el aumento fue uno de los más bajos vistos en los últimos cuatro años, y a un mínimo de seis meses en la manufactura", dijo el informe.

La herramienta FedWatch de CME sugiere que el banco central comenzará la campaña de flexibilización de políticas en la reunión de septiembre y realizará recortes de tasas posteriores en noviembre o diciembre. Los datos de precios de los futuros de los fondos federales a 30 días indican que la probabilidad de un recorte de tasas en septiembre es del 66%.

Por el contrario, según el gráfico de puntos en las proyecciones económicas del FOMC de junio, los responsables de la Fed esperan que las tasas de interés se reduzcan solo una vez este año. Los funcionarios quieren ver una disminución de la inflación durante meses antes de pasar al proceso de normalización de políticas.

Movimientos diarios y motores del mercado: El precio del oro rebota mientras los rendimientos de los bonos estadounidenses disminuyen

• El precio del Oro encuentra interés comprador cerca de 2.315$ después de una fuerte caída el viernes. El metal precioso enfrentó una intensa venta masiva ya que el Dólar estadounidense (USD) subió después de que el informe preliminar del PMI de S&P Global para junio mostró que la actividad económica se expandió inesperadamente a un ritmo más rápido. El sorprendentemente optimista informe del PMI de EE.UU. impulsó al alza al Dólar estadounidense, haciendo del oro una apuesta cara para los tenedores de divisas.
• El informe mostró que el PMI compuesto saltó sorprendentemente a 51.7. Los inversores esperaban que los datos del PMI disminuyeran a 51.0 desde la publicación anterior de 51.3. Chris Williamson, Economista Jefe de Negocios en S&P Global Market Intelligence, comentó, "El PMI está funcionando a un nivel ampliamente consistente con la economía creciendo a una tasa anualizada de poco menos del 2.5%. El repunte es generalizado, ya que la demanda creciente continúa filtrándose a través de la economía. Aunque liderado por el sector de servicios, reflejando un fuerte gasto doméstico, la expansión está siendo apoyada por una recuperación continua en la manufactura, que hasta ahora este año está disfrutando de su mejor período de crecimiento en dos años."
• Esta semana, los inversores se centrarán en los datos revisados del Producto Interior Bruto (PIB) del primer trimestre y en el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) subyacente de mayo. Los datos del índice de precios del PCE subyacente son la medida de inflación preferida por la Fed, que proporcionará nuevas pistas sobre cuándo y cuánto reducirá el banco central las tasas de interés este año.
• En el ámbito global, el pacto de seguridad entre el presidente ruso Vladimir Putin y el líder norcoreano Kim Jong-un en Pyongyang ha aumentado el riesgo de una mayor escalada de las tensiones geopolíticas. En un tratado de amplio alcance que abarca cooperación política, comercial, de inversión y de seguridad, Corea del Norte y Rusia se comprometieron a utilizar todos los medios disponibles para proporcionar asistencia militar inmediata en caso de que el otro sea atacado, informó CNN. Las crecientes tensiones globales podrían limitar la caída del precio del Oro.

Análisis Técnico: El precio del Oro se mantiene en un rango durante más de dos meses

El precio del Oro se consolida entre 2.277$-2.450$ durante más de dos meses. La media móvil exponencial (EMA) de 50 días cerca de 2.318$ sigue proporcionando soporte a los alcistas del Oro. El RSI de 14 días oscila en el rango de 40.00-60.00, indicando indecisión entre los participantes del mercado. 

El metal precioso podría verse presionado si el precio del oro rompe por debajo del mínimo del 3 de mayo alrededor de 2.277$. Un movimiento a la baja podría exponer el máximo del 21 de marzo en 2.223$. Por el contrario, el precio del Oro podría entrar en una trayectoria desconocida si rompe por encima del máximo del 20 de mayo de 2.450$.

• El USD/CAD cae aún más a 1.3670 antes del discurso de Tiff Macklem, gobernador del BoC.
• Se estima que el IPC general anual de Canadá ha disminuido al 2.6%.
• Los responsables de la Fed quieren ver una disminución de la inflación durante meses antes de pasar a recortes de tasas.

El par USD/CAD extiende su racha de pérdidas por séptima sesión de negociación el lunes. El par USD/CAD se debilita ya que el Índice del Dólar DXY se corrige cerca de 105.66 después de no poder extenderse por encima de la resistencia crucial de 106.00. El Dólar estadounidense (USD) cae mientras los inversores se trasladan a activos percibidos como de riesgo en medio de expectativas de que la Reserva Federal (Fed) realizará dos recortes de tasas este año.

Los futuros del S&P 500 han registrado ganancias decentes en la sesión europea, mostrando un mayor apetito por el riesgo de los inversores. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años bajan a 4.25%.

Contrario a las expectativas del mercado, los responsables de la Fed señalaron en las últimas proyecciones de tasas de interés que solo habrá un recorte de tasas este año. La Fed sigue reiterando lo mismo a pesar de que el informe del Índice de Precios al Consumo (IPC) de mayo mostró que la presión de los precios disminuyó más de lo esperado.

El presidente del Banco de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, dijo el viernes que quiere más convicción antes de proceder con recortes de tasas. Los funcionarios de la Fed obtendrían más convicción después de ver una disminución de la inflación durante meses.

Mientras tanto, el Dólar canadiense se fortalece a pesar de que los inversores esperan que el Banco de Canadá (BoC) realice recortes de tasas subsecuentes. Para obtener más claridad sobre las perspectivas de tasas de interés, los inversores estarán atentos al discurso del gobernador del BoC, Tiff Macklem, programado para las 17:00 GMT.

Esta semana, los inversores también se centrarán en el informe del IPC de Canadá para mayo, que se publicará el martes. Se espera que el IPC general anual haya desacelerado al 2.6% desde el 2.7% en abril.

• El USD/CHF enfrenta desafíos mientras el Dólar estadounidense retrocede en medio de rendimientos más bajos.
• Datos sólidos del PMI de EE.UU. han alimentado la especulación sobre un retraso en el recorte de tasas de la Fed, lo que a su vez respalda al Dólar.
• El Franco suizo podría tener más dificultades ya que se espera que el SNB implemente otro recorte de tasas en septiembre.

El USD/CHF retrocede sus ganancias de las últimas tres sesiones, cotizando alrededor de 0.8930 durante la sesión europea temprana del lunes. El Índice del Dólar (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense (USD) frente a seis divisas principales, baja a cerca de 105.70. Esta corrección a la baja podría atribuirse al descenso en los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 2 y 10 años, situándose en 4.73% y 4.25%, respectivamente, al momento de escribir.

La caída del Dólar estadounidense (USD) podría limitarse ya que el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de EE.UU. más alto de lo esperado el viernes impulsó la especulación de un retraso en el recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal. Según la herramienta FedWatch del CME, los inversores están valorando casi un 65,9% de probabilidades de un recorte de tasas de la Fed en septiembre, en comparación con el 70.2% de la semana anterior.

El PMI compuesto de EE.UU. para junio superó las expectativas, subiendo a 54.6 desde la lectura de mayo de 54.5. Esta cifra marcó el nivel más alto desde abril de 2022. El PMI manufacturero aumentó a una lectura de 51.7 desde una cifra de 51.3, superando el pronóstico de 51.0. De manera similar, el PMI de servicios subió a 55.1 desde 54.8 en mayo, superando la estimación de consenso de 53.7.

El Franco suizo (CHF) tuvo dificultades frente al Dólar estadounidense (USD) después de que el Banco Nacional Suizo (SNB) decidiera recortar las tasas por segunda vez en el año, bajando las tasas de 1.50% a 1.25% el jueves.

Además, el presidente del SNB, Thomas Jordan, dijo que el CHF se fortaleció significativamente en las últimas semanas, añadiendo que el banco central está listo para intervenir en el mercado de divisas, según Reuters. Esto podría haber presionado al Franco suizo y respaldado al par USD/CHF.

Es probable que los operadores observen las expectativas de la encuesta ZEW, que serán publicadas por el Centro de Investigación Económica Europea el miércoles. Esta encuesta presentará las condiciones empresariales y de empleo en Suiza.

• El EUR/GBP gana terreno ya que la pausa moderada del BoE aumentó las expectativas de un recorte de tasas en agosto.
• El Euro podría tener dificultades debido a las incertidumbres en torno al resultado de unas elecciones anticipadas en Francia.
• El índice de clima empresarial IFO de Alemania cayó a 88.6 en junio desde 89.3 en mayo.

El EUR/GBP amplía sus ganancias por tercera sesión consecutiva, cotizando alrededor de 0.8460 durante la sesión europea del lunes. La Libra esterlina (GBP) sigue bajo presión tras la pausa moderada del Banco de Inglaterra (BoE) la semana pasada, lo que aumentó las expectativas de un recorte de tasas de interés en la reunión de política monetaria de agosto.

La declaración y las actas del BoE del jueves indicaron que los funcionarios están cerca de tomar una decisión para recortar las tasas de interés, según señaló Francesco Pesole, estratega de FX de ING. Pesole mencionó que "tres recortes de tasas en 2024 a partir de agosto siguen siendo el caso base de ING," lo cual es más moderado en comparación con los dos recortes actualmente descontados por el mercado.

Además, los PMI preliminares del Reino Unido publicados el viernes mostraron que la actividad empresarial del sector privado en junio se expandió a su ritmo más lento desde noviembre pasado. Esto ha ejercido una mayor presión sobre la GBP, fortaleciendo al cruce EUR/GBP.

El cruce EUR/GBP podría limitar su subida ya que el Euro podría tener dificultades debido a las incertidumbres en torno al resultado de unas elecciones anticipadas en Francia, alimentando preocupaciones de que un nuevo gobierno podría empeorar la situación fiscal en la segunda economía más grande de la eurozona.

El lunes, el índice de clima empresarial IFO de Alemania cayó a 88.6 en junio desde 89.3 en mayo, situándose por debajo de la expectativa del mercado de 89.7. El índice de evaluación actual se mantuvo sin cambios en 88.3, mientras que el índice de expectativas cayó a 89.0 desde 90.4. Estos datos más débiles de Alemania podrían presionar al Euro, limitando aún más la subida del cruce EUR/GBP.

Esto es lo que necesita saber el lunes 24 de junio:

El Dólar estadounidense (USD) tiene dificultades para encontrar demanda al comienzo de la nueva semana después de superar a sus rivales el viernes. Los datos del sentimiento empresarial IFO de Alemania se publicarán en la agenda económica europea el lunes. Más tarde en el día, el índice de actividad nacional de la Fed de Chicago y el índice de negocios manufactureros de la Fed de Dallas se presentarán en la agenda económica de EE.UU. Los inversores también continuarán evaluando los comentarios de los funcionarios de los bancos centrales.

Los datos alentadores del PMI de EE.UU. el viernes ayudaron al USD a fortalecerse antes del fin de semana. El Índice del USD extendió su tendencia alcista semanal y alcanzó su nivel más alto desde principios de mayo, cerca de 106.00. En la sesión europea del lunes, el Índice del USD se mantiene en una fase de consolidación por encima de 105.50. Mientras tanto, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses operan mixtos, mientras que el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años fluctúa alrededor del 4.25%. 

El Resumen de Opiniones del Banco de Japón (BoJ) de su reunión de política monetaria de junio mostró que algunos responsables de la política expresaron su preferencia por aumentar las tasas de interés ante los riesgos al alza para la inflación. El USD/JPY cerró el séptimo día consecutivo en territorio positivo el viernes y se situó a una distancia cercana de 160.00, alcanzando el nivel más alto desde que el BoJ intervino en los mercados de divisas a finales de abril. A primera hora del lunes, el par corrige a la baja pero se mantiene por encima de 159.50. El principal diplomático de divisas de Japón, Masato Kanda, reiteró a primera hora del día que están listos para intervenir si es necesario. 

El EUR/USD registró pequeñas pérdidas el viernes pero logró recuperarse por encima de 1.0700 en la mañana europea del lunes. 

El GBP/USD se estiró a la baja el viernes y cerró la tercera semana consecutiva en territorio negativo. El par se mantiene estable alrededor de 1.2650 para comenzar la nueva semana.

Después de subir bruscamente por las crecientes tensiones geopolíticas el jueves, el Oro borró sus ganancias semanales el viernes en medio de la fortaleza generalizada del USD. El XAU/USD se mantiene firme el lunes y cotiza por encima de 2.320$.

• El Índice de clima empresarial IFO de Alemania retrocedió a 88.6 en junio, señalando una disminución en la moral empresarial.
• El EUR/USD se mantiene ligeramente por encima de 1.0700 durante la sesión europea.

El índice principal de clima empresarial IFO de Alemania disminuyó a 88.6 en junio desde 89.3 en mayo. Esta lectura estuvo por debajo de la expectativa del mercado de 89.7.

El índice de evaluación actual se mantuvo sin cambios en 88.3 en el mismo período, mientras que el Índice de expectativas bajó a 89 desde 90.4.

Reacción del mercado

El EUR/USD se aferra a modestas ganancias diarias ligeramente por encima de 1.0700 a pesar de los datos de sentimiento débiles de Alemania.