Noticias de mercados

• El par EUR/USD se mantiene por encima de 1.0700, con cambios mínimos a pesar de la fuerte recuperación del Dólar estadounidense.
• Los rendimientos del Tesoro estadounidense aumentan tras los importantes datos de bienes duraderos y una importante venta de pagarés a cinco años, lo que afecta al sentimiento del mercado.
• El PIB y el PCE subyacente de EE.UU., junto con la confianza de los consumidores alemanes, son las próximas citas del calendario económico.

El Euro se mantiene estable frente al Dólar estadounidense, prácticamente sin cambios, después de que los sólidos datos de Estados Unidos impulsaran al Dólar, que se recuperó de las pérdidas del martes. Sin embargo, el EUR/USD se mantiene por debajo del umbral de 1.0700, con ganancias mínimas del 0.01%.

El EUR/USD se desploma antes de los datos cruciales del PIB y la inflación de EE.UU

El estado de ánimo del mercado se amargó cuando los rendimientos del Tesoro de EE.UU. subieron tras una venta récord de 70.000 millones de dólares de bonos a cinco años en el mercado de renta fija estadounidense. Mientras tanto, el Departamento de Comercio de EE.UU. mostró que los pedidos de bienes duraderos de EE.UU. aumentaron en marzo, creciendo un 2.6% mensual, por encima del 0.7% anterior y superando las estimaciones del 2.5%. Los bienes básicos, que excluyen el transporte, aumentaron un 0.2% mensual, una mejora respecto al incremento del 0.1% de febrero, pero no alcanzaron el 0.3% previsto.

Los datos de hoy contrastan con las cifras del S&P Global PMI del martes en Estados Unidos. Aunque la actividad empresarial se ha relajado un poco, las cifras de pedidos de bienes superaron a las de febrero, señal de que la economía sigue fuerte.

El jueves, la Oficina de Análisis Económico de EE.UU. (BEA) revelará el Producto Interior Bruto (PIB) del primer trimestre de 2024, estimado en un 2.5%, por debajo del 3.4% del cuarto trimestre de 2023. Al mismo tiempo, se espera que las solicitudes iniciales de subsidio por Desempleo aumenten de 212.000 a 214.000.

Además, los operadores del EUR/USD estarán atentos a la publicación del Índice de Precios del Consumo Personal Básico (PCE), el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal, que se estima se mantendrá estable en el 0.3%. Se espera que la tasa anual del PCE subyacente se reduzca hasta el 2.6%, frente al 2.8% de febrero, lo que indicaría una posible disminución de la presión inflacionista.

Al otro lado del charco, los operadores estarán atentos a la publicación de la confianza del consumidor GfK de Alemania para mayo, que se prevé que mejore de -27.4 a -25.9.

Análisis del precio del EUR/USD: Perspectivas técnicas

Aunque el par EUR/USD parece haber hecho suelo en torno a 1.0600, si los compradores no logran un cierre diario por encima de 1.0700, se podría volver a probar el mínimo anual en 1.0601. En ese caso, la ruptura de este último nivel dejaría al descubierto un nivel de soporte clave en 1.0448, el mínimo oscilante del 3 de octubre de 2023. Al alza, si los compradores mantienen al par por encima de 1.0700, se espera una prueba de la psicológica 1.0750 antes de apuntar hacia la confluencia de la DMA de 50 y 200.

• El petróleo crudo retrocede tras el apetito de riesgo, pero el descenso de los inventarios estadounidenses limita las pérdidas.
• El WTI sigue lastrado por el nivel técnico de 83.00$ por barril.
• El API y la EIA registraron bajas en los inventarios.

El petróleo crudo estadounidense West Texas Intermediate (WTI) retrocedió levemente el miércoles, alejándose de 83.50$ por barril para negociarse en 82.50$, a medida que el apetito por el riesgo del martes en el mercado amplio se evapora en la sesión de mediados de semana. A pesar de la disminución de la presión compradora en los mercados de barriles, los descensos del petróleo crudo siguen siendo limitados después de que el recuento de barriles en EE.UU. disminuyera semana tras semana.

La Administración de Información de Energía (EIA, por sus siglas en inglés) informó una caída de -6.368 millones de barriles en el recuento de barriles estadounidenses para la semana que finalizó el 19 de abril, por debajo del aumento previsto de 1.6 millones y borrando la acumulación de 2.735 millones de la semana anterior. El descenso de las reservas de petróleo crudo comunicado por la EIA se suma al registrado por el Instituto Americano del Petróleo (API) a última hora del martes, que mostró una reducción de -3.23 millones de barriles en el mismo periodo, también por debajo de la previsión de un aumento de 1.8 millones y que acabó con la mayor parte del incremento de 4.09 millones de barriles de la semana anterior.

El descenso de las existencias de barriles estadounidenses está ayudando a equilibrar los flujos de aversión al riesgo en el mercado general, mientras las materias primas sufren un revés el miércoles. La volatilidad va en aumento y los inversores están pendientes de la publicación del Producto Interior Bruto (PIB) estadounidense del jueves. Los mercados, desesperados por cualquier indicio de un recorte de los tipos de interés de la Reserva Federal (Fed), esperan que los resultados trimestrales del PIB de EE.UU. para el primer trimestre se reduzcan al menos al 2.5%, frente al 3.4% anterior.

Esta semana concluirá con otra publicación del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) de Estados Unidos. Se espera que el PCE subyacente de EE.UU. mensual de marzo se mantenga estable en el 0,3%, y los participantes en el mercado, ávidos de recortes de tipos, buscan nuevas señales de debilidad de la inflación. Con el recorte actual, se espera que la Fed lleve a cabo una primera bajada de tipos en septiembre, mucho más tarde que el recorte de tipos de marzo que se esperaba en diciembre.

Perspectivas técnicas del WTI

El WTI sigue atascado en la media móvil exponencial (EMA) de 200 horas cerca de 83.00$, lo que dificulta el impulso alcista a corto plazo, ya que los alcistas siguen buscando rebotar desde el nivel 81.00$. Las ofertas intradía de barriles se mantienen significativamente a la baja desde los máximos recientes cerca de 87.00$, pero el impulso bajista adicional tendrá que romper por debajo de 80.00$ antes de presionar a la baja.

Las velas diarias se mantienen en la parte alta de la EMA de 200 días en 79.11$, y a pesar del reciente retroceso bajista, el petróleo crudo se mantiene en alza desde los mínimos tempranos de 2024 cerca de 70.00$ por barril.

WTI gráfico horario

Gráfico diario del WTI

• El RSI diario del AUD/JPY continúa su camino ascendente, acercándose al territorio de sobrecompra, amplificando la tracción compradora.
• Los indicadores horarios también son fuertes, sin señales bajistas.
• No debería descartarse una corrección saludable.

El mercado del AUD/JPY muestra una tendencia cada vez más alcista. El cruce se estabilizó en 100.89 el miércoles, después de repuntar hasta un máximo de 101.12, su nivel más alto desde 2014. El interés general del mercado se inclina hacia los compradores, ya que el par sigue una tendencia alcista y supera niveles significativos. Sin embargo, dado que el par ganó casi un 1.50% en las últimas sesiones, el cruce podría estar listo para una corrección.

En el gráfico diario, el RSI del par AUD/JPY continúa su trayectoria alcista y se aproxima a la zona de sobrecompra. Asimismo, la divergencia de convergencia de medias móviles (MACD) apoya a los compradores, ya que imprime una nueva barra verde.

AUD/JPY gráfico diario

Si nos centramos en el gráfico horario, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) muestra una tendencia alcista general, que apunta a un impulso positivo a corto plazo. Además, el MACD muestra barras rojas decrecientes, denotando el impulso bajista de los vendedores en las horas de negociación a corto plazo.

AUD/JPY gráfico horario

En un panorama más amplio, el AUD/JPY indica una tendencia alcista, dada su posición actual por encima de las medias móviles simples (SMA) de 20, 100 y 200 días. Las SMA sirven como indicadores técnicos para analizar las tendencias de los precios, ya que suavizan las fluctuaciones de los precios. La posición del par por encima de las tres SMA sugiere una fuerte postura alcista en las perspectivas a corto y largo plazo. Además, el repunte del par a máximos de varios años sugiere que los toros están claramente al mando, pero no hay que descartar que los indicadores se agoten.

• El Oro se recupera de sus recientes pérdidas, impulsado por el interés del mercado a pesar de la fortaleza del Dólar estadounidense y el aumento de los rendimientos del Tesoro estadounidense.
• La disminución de las tensiones en Oriente Próximo contribuyó a aumentar la estabilidad de los mercados, lo que mermó el apetito de compra de Oro.
• Los pedidos de bienes duraderos en EE.UU. fueron sólidos, pero las expectativas de recortes de tipos de la Fed se trasladan a finales de año.

El Oro recuperó algo de terreno el miércoles después de registrar sesiones negativas consecutivas durante el comienzo de la semana a medida que disminuían los riesgos geopolíticos. Unos datos económicos mejores de lo esperado en Estados Unidos, la fortaleza del Dólar estadounidense y el aumento de los rendimientos del Tesoro estadounidense no fueron excusa para los compradores del metal dorado, que intervinieron en la última caída.

El XAU/USD cotiza en 2.327$ y ha ganado un 0.28%. El conflicto de Oriente Medio parece haberse desescalado tras el intercambio de fuego entre Irán e Israel. Las expectativas de un recorte de tipos de la Reserva Federal (Fed) en junio y julio se moderaron ya que la mayoría de los participantes en el mercado especulan con que el tipo de los fondos federales se reducirá por primera vez en septiembre de 2024.

El Departamento de Comercio de EE.UU. mostró que los pedidos de bienes duraderos de marzo superaron las estimaciones y las cifras de febrero, mientras que las ventas subyacentes incumplieron las previsiones, pero mostraron una mejora en comparación con el mes anterior.

Resumen diario de los mercados: El Oro recorta sus pérdidas ante el optimismo de los pedidos de bienes duraderos

• Los pedidos de bienes duraderos en EE.UU. aumentaron significativamente en marzo, con un incremento del 2.6% mensual, frente al 0.7% anterior y superando el 2.5%. Si se excluye el transporte, los pedidos de bienes duraderos aumentaron un 0.2% mensual, lo que supuso una mejora con respecto al aumento del 0.1% de febrero, pero no alcanzó el 0.3% previsto.
• Los próximos datos del PIB del primer trimestre y las cifras de la inflación subyacente del PCE ofrecerán información adicional sobre el posible calendario de reducciones de los tipos de interés de la Fed. Se estima que el indicador de inflación preferido por la Fed, el índice de precios del consumo personal subyacente (PCE), se mantendrá estable en el 0.3%. Se espera que la tasa anual subyacente del PCE se reduzca al 2.6%, frente al 2.8% de febrero, lo que indica una posible disminución de la presión inflacionista.
• El informe del PMI S&P Global del martes en EE.UU., más suave de lo esperado, aumentó las probabilidades de un recorte de tipos en julio. Chris Williamson, Economista Jefe de S&P Global Market Intelligence, escribió: "La recuperación económica de EE.UU. perdió impulso a principios del segundo trimestre, con los resultados preliminares de la encuesta PMI, que indicaban un crecimiento de la actividad empresarial por debajo de la tendencia en abril", lo que podría ayudar a reducir la persistente inflación, que se mantiene muy por encima del objetivo básico de la Fed del 2%.
• Los datos de la Bolsa de Comercio de Chicago (CBOT) sugieren que los operadores esperan que el tipo de los fondos federales termine 2024 en el 4.98%, frente al 4.965% del martes.
• El tipo de referencia del Tesoro estadounidense a 10 años sube seis puntos básicos (pb) y se sitúa en el 4.66%.
• El Índice del Dólar estadounidense (DXY) sube un 0.18% hasta 105.87.

Análisis técnico: El precio del Oro se mantiene firme cerca de 2.320$

El Oro recuperó algo de terreno a pesar de formar un patrón gráfico "bajista envolvente", que abrió la puerta para un retroceso. Aunque los compradores tienen la sartén por el mango el miércoles, aún no están fuera de peligro. El Oro debe recibir impulso por encima del mínimo del 19 de abril de 2.373$, para que pueda mantener la esperanza de probar los 2.400$. Una vez alcanzado, la siguiente parada sería el máximo del viernes de 2.417$, seguido del máximo histórico de 2.431$.

Por otro lado, si los precios del XAU/USD caen por debajo del mínimo diario del 15 de abril de 2.324$, esto allanaría el camino para probar los 2.300$. Una ruptura de este último expondría el máximo del 21 de marzo en 2.222$.

• El Dow Jones cae por debajo de 38.400 y luego se recupera al tambalearse el apetito por el riesgo.
• Los pedidos de bienes duraderos en EE.UU. incumplieron las previsiones, pero aun así subieron.
• El PIB estadounidense y la inflación medida por el índice PCE son los datos clave para el resto de la semana.

El índice Dow Jones de Industriales (DJIA) se tambaleó el miércoles, cayendo desde los máximos recientes cerca de 38.550,00, ya que los inversores se relajaron tras el apetito por el riesgo del martes. El índice se recuperó a última hora de la sesión estadounidense, ya que los datos de EE.UU. siguen irritando a los mercados financieros, que siguen centrados de forma abrumadora en los recortes de tipos de la Reserva Federal estadounidense.

En marzo, los pedidos de bienes duraderos estadounidenses no cumplieron las previsiones, ya que los pedidos de bienes duraderos excluida la defensa aumentaron un 2.3%, frente al 2.5% previsto, y los pedidos de bienes duraderos excluido el transporte aumentaron sólo un 0.2%, frente al 0.3% previsto. A pesar de no ajustarse a las previsiones, ambas cifras superaron ampliamente las anteriores (1.5% revisado desde 2.2% y 0.1% revisado desde 0.5%, respectivamente). Los pedidos de bienes duraderos subieron un 2.6% mensual frente al 0.7% del mes anterior (revisado desde el 1.4%).

El repunte de la actividad en EE.UU. echa por tierra las esperanzas de los mercados de una aceleración de los recortes de tipos, que se reavivaron el martes después de que las cifras del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de EE.UU. no cumplieran las expectativas. Los mercados se centrarán ahora en el Producto Interior Bruto (PIB) estadounidense del jueves y en la inflación del Gasto en Consumo Personal (PCE) del viernes. Se espera que el PIB de EE.UU. se reduzca al 2.5% anualizado en el primer trimestre, frente al 3.4% anterior, mientras que la inflación subyacente del índice de precios del consumo personal (PCE) de EE.UU. se mantendría estable en el 0.3% mensual en marzo.

Noticias del Dow Jones

El Dow Jones se recupera de la caída sufrida en los primeros compases de la sesión estadounidense, que le hizo retroceder brevemente por debajo de los 38.300 puntos. Los principales índices bursátiles se acercan ahora a los 38.500 puntos. La temporada de ganancias está en pleno apogeo, con Meta Platforms (META), IBM (IBM) y Chipotle (CMG) presentando ganancias después del cierre del mercado el miércoles. Las ganancias corporativas están ayudando a reforzar las valoraciones de las acciones, pero las esperanzas de una rebaja de los tipos de interés siguen pesando en las perspectivas de los inversores, lo que ha frenado las recientes ganancias.

Cerca de la mitad de las acciones individuales que componen el Dow Jones se encuentran actualmente en números rojos para el miércoles, con los líderes de pérdidas incluyendo Boeing Co. (BA) y Home Depot Inc. (HD), perdiendo 2.75% y 1.76%, respectivamente, en el momento de escribir. Los valores más alcistas del DJIA son Coca-Cola Co. (KO) e Intel Corp. (INTC), cada una con una subida de alrededor del 1.3% en el día.

Perspectivas técnicas del Dow Jones

El Dow Jones marcó un máximo temprano para el miércoles en 38.558,96, con el mínimo del día grabado en 38.925,14. El impulso general sigue inclinándose hacia el alza. La tendencia general sigue siendo alcista, y el índice ha subido un 2.35% desde el mínimo de la última sesión cerca de 37.500,00 puntos.

El Dow Jones está a punto de romper una racha de tres días de ganancias, mientras el índice principal se debate en el lado suavemente bajista. El DJIA sigue atrapado en una zona intermedia complicada entre el último máximo de la sesión, cerca de 40.000,00, y la media móvil exponencial (EMA) de 200 días, que ofrece un importante soporte técnico desde 36.720,70.

Dow Jones gráfico de cinco minutos

Gráfico diario del Dow Jones

• El RSI diario muestra un impulso comprador creciente, aunque las condiciones de sobrecompra insinúan una posible corrección técnica.
• El gráfico horario indica un cambio en el impulso a corto plazo hacia los vendedores, y los indicadores se consolidan.

El par EUR/JPY se sitúa en 165.68, cotizando con leves ganancias aún en máximos de varios años. Las tendencias actuales del mercado se inclinan hacia los alcistas, lo que mantiene a los compradores en una posición favorable. Sin embargo, los indicadores diarios se acercan a condiciones de sobrecompra, mientras que los horarios ya han alcanzado ese umbral y parecen consolidarse de cara a la sesión asiática.

El RSI en el gráfico diario revela una tendencia positiva. Ha subido desde mediados de abril, desde la zona media de 40, hasta situarse en territorio positivo, con la última lectura en 65. Este aumento del RSI revela que los compradores han dominado el mercado recientemente. Sin embargo, un acercamiento hacia el umbral de sobrecompra sugiere una posible corrección del mercado en el futuro.

EUR/JPY Gráfico diario

Por otro lado, el gráfico horario muestra una leve fluctuación en los valores del RSI, que han oscilado entre 48 y 71 durante la sesión y los compradores parecen estar tomándose un respiro. La divergencia de convergencia de medias móviles (MACD) crea barras verdes planas, lo que añade argumentos a un impulso estancado.

EUR/JPY Gráfico horario

En cuanto a la tendencia general, el EUR/JPY muestra una trayectoria alcista a corto plazo, mientras mantiene su posición por encima de su media móvil simple (SMA) de 20 días. A más largo plazo, el par se mantiene por encima de las SMA de 100 y 200 días. Este posicionamiento podría insinuar una posible continuación alcista del par EUR/JPY.

El Dólar recuperó la compostura y mantuvo el reciente optimismo del complejo de riesgo a la espera de la publicación de las cifras del PIB estadounidense y de la inflación medida por el PCE a finales de semana.

Esto es lo que hay que saber el jueves 25 de abril:

El índice USD (DXY) logró recuperar parte del terreno perdido y se acercó a la zona de 106.00 ayudado por el aumento de los rendimientos estadounidenses. El 25 de abril, la tasa de crecimiento del PIB del primer trimestre será el centro de atención, secundada por las habituales solicitudes semanales de subsidio por desempleo y las ventas de viviendas pendientes

El par EUR/USD cotizó en un rango estrecho y se mantuvo cerca de la zona clave de 1.0700 en medio del tibio rebote del Dólar. El 25 de abril se publicará la confianza de los consumidores alemanes, según GfK.

El par GBP/USD terminó la sesión del jueves sin apenas cambios en torno a la zona de 1.2450, o máximos de tres días. El 25 de abril se publicará el CB Distributive Trades.

El USD/JPY rompió por encima de la barrera de los 155.00 y tocó un nuevo máximo de 34 años en medio de los temores de una intervención que no cesa. En Japón se publicará la inversión semanal en bonos extranjeros y el 25 de abril el Índice Coincidente y el Índice Económico Líder definitivos.

El par AUD/USD alcanzó máximos de varias sesiones al norte de la barrera de 0.6500, prolongando la recuperación por tercer día consecutivo. No se publicarán datos durante el 25 de abril.

Los precios del WTI dejaron atrás tres sesiones consecutivas de subidas debido a la fortaleza del Dólar, la preocupación por la demanda y a pesar de que las reservas de crudo estadounidenses cayeron más de lo previsto.

El Oro subió ligeramente tras dos retrocesos diarios consecutivos, recuperando cierto equilibrio tras los mínimos de tres semanas del martes. La Plata reanudó su tendencia bajista semanal y volvió a acercarse a 27.00$ por onza.

• Es probable que continúe el repunte del Dólar estadounidense, impulsado por la fortaleza de la economía de EE.UU. y el aumento de los rendimientos del Tesoro estadounidense.
• Los pedidos de bienes duraderos de marzo fueron sólidos.
• Las apuestas de línea dura de la Fed también podrían beneficiar al Dólar estadounidense.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) cotiza ligeramente al alza, en 105.90, impulsado por los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses y las apuestas agresivas a la Reserva Federal (Fed). La economía estadounidense sigue mostrando un sólido crecimiento, lo que ha obligado a los mercados a retrasar sus expectativas sobre los recortes de tipos.

En EE.UU., la Fed mantiene una firme postura de halcones a pesar de los débiles PMI preliminares de abril. Además, la persistencia de los elevados rendimientos del Tesoro estadounidense debido a la fuerte inyección de oferta podría impulsar aún más al Dólar estadounidense. Los datos más destacados de la semana serán el Gasto en Consumo Personal (PCE) de marzo, el viernes, y las cifras preliminares del Producto Interior Bruto (PIB) del primer trimestre, el jueves.

Resumen diario de los movimientos del mercado: El DXY mantiene las ganancias tras los datos de nivel medio

• Los pedidos de bienes duraderos registraron un aumento del 2,6% en marzo, aunque el repunte anterior del 1.3% se revisó significativamente al 0.7%.
• Los pedidos, excluido el transporte, aumentaron un 0,2%, invirtiendo así el descenso revisado del 0,3% a sólo el 0,1%.
• La postura actual de la Fed en materia de política monetaria implica que las expectativas de relajación siguen siendo bajas y constantes. El mercado prevé pocas probabilidades de un recorte de tipos en la próxima reunión de junio, mientras que en julio la probabilidad disminuye al 45%. Para septiembre, todavía no se anticipa del todo un recorte de tipos, con una probabilidad reducida al 90%.
• Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense muestran una tendencia mixta. El rendimiento de los bonos a dos años se sitúa en el 4.93%, el de los bonos a dos años en el 4.66% y el de los bonos a diez años en el 4.65%. A pesar del movimiento mixto de los rendimientos el miércoles, el aumento de los rendimientos del Tesoro de EE.UU. en general apoya la fortaleza del Dólar.

Análisis técnico del DXY: El impulso alcista del DXY continúa plano, los mercados esperan la dirección

Los indicadores en el gráfico diario reflejan un escenario mixto. La posición plana del RSI en territorio positivo indica que el impulso comprador está presente pero algo apagado, ya que no parece haber una dirección definitiva. Esto sugiere que los toros están ejerciendo el control, pero están luchando para ganar más terreno.

Las barras verdes decrecientes de la divergencia de convergencia de medias móviles (MACD) apuntan a una ralentización del impulso alcista, por lo que es posible que se produzca un cambio transformador hacia territorio bajista a medida que la fuerza vendedora comience a presionar.

Sin embargo, el panorama es algo más matizado. A pesar de este lento impulso alcista a corto plazo, el DXY cotiza actualmente por encima de sus medias móviles simples (SMA) de 20.100 y 200 días. Esto no sólo apunta a una persistente presión compradora, sino que también señala un sesgo alcista a más largo plazo.

• El Dólar canadiense retrocede en general el miércoles.
• Las ventas minoristas canadienses no alcanzaron los objetivos, lo que perjudicó al Dólar canadiense.
• El PIB de EE.UU. y la inflación del PCE dominarán la segunda mitad de la semana.

El Dólar canadiense (CAD) pierde terreno el miércoles, recortando sus recientes ganancias y retrocediendo frente a la mayoría de las divisas principales, siendo una de las monedas con peor comportamiento en la sesión de mediados de semana. Las ventas minoristas canadienses desbarataron las previsiones, cayendo en febrero y haciendo tambalearse al CAD.

Canadá está ausente del calendario económico para el resto de la semana, y los inversores se centrarán en los datos clave de EE.UU.. El Producto Interior Bruto (PIB) y el Índice de Precios del Consumo Personal (PCE) se publicarán el jueves y el viernes, respectivamente.

Resumen diario de los movimientos del mercado: El Dólar canadiense recorta sus ganancias tras la caída de los datos canadienses

• En términos mensuales, las ventas minoristas canadienses cayeron un -0.1% en febrero, lo que supone una mejora con respecto al descenso del -0.3% del mes anterior, pero sin alcanzar el repunte previsto del 0.1%.
• Las ventas minoristas sin automóviles también cayeron un -0.3%, frente al 0.0% previsto. El dato de enero se revisó ligeramente a la baja, del 0.5% al 0.4%.
• La recuperación del Dólar estadounidense en los mercados está presionando aún más al CAD, ya que los inversores se replantean el amplio repunte del apetito por el riesgo del martes.
• El jueves se espera que el PIB estadounidense del primer trimestre se sitúe en el 2,5% anualizado, por debajo del 3.4% anterior.
• Los operadores esperan que el índice de precios PCE estadounidense del viernes se mantenga en el 0,3% en marzo.
• Los mercados financieros, desesperados ante la posibilidad de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) reduzca los tipos de interés, se sienten cada vez más frustrados por la persistente inflación de la economía estadounidense. Las cifras del viernes generarán mucha volatilidad, ya que los mercados se enfrentan a las previsiones de recortes de tipos.

Análisis técnico: El Dólar Canadiense cae en general, el USD/CAD retrocede a niveles técnicos clave

El Dólar canadiense (CAD) cayó un tercio contra el Dólar estadounidense (USD) y la Libra esterlina (GBP) el miércoles, pero un débil Yen japonés (JPY) compite con el CAD por el último lugar.

El par USD/CAD ha vuelto a superar la zona de los 1.3700, probando territorio gráfico al norte de la media móvil exponencial (EMA) de 200 horas cerca de los 1.3715. El par rebotó en el nivel de 1.3660 para recortar los descensos del martes.

El retroceso del miércoles envió al USD/CAD a su primera jornada en verde tras cinco días consecutivos de pérdidas. El par sigue bajando desde el último máximo en 1.3850, y el soporte técnico a largo plazo de la EMA de 200 días se encuentra cerca de la zona de 1.3500 en 1.3522.

USD/CAD gráfico horario

USD/CAD gráfico diario

• El GBP/USD cae ligeramente debido al aumento de los rendimientos del Tesoro estadounidense, que refuerza al Dólar estadounidense, tras unos datos estadounidenses optimistas.
• El análisis técnico muestra a la GBP/USD en un punto clave, con potencial para subir hacia 1.2500 si supera el máximo del 23 de abril en 1.2458.
• Los principales riesgos a la baja incluyen un retroceso hasta 1.2400 y posiblemente hasta el mínimo del 22 de abril en 1.2299 si la resistencia actual se mantiene firme.

La Libra esterlina está experimentando ligeras pérdidas frente al Dólar estadounidense, debido en gran parte a la influencia de los elevados rendimientos del Tesoro estadounidense, que están apuntalando al Dólar. Esta tendencia se vio impulsada por la publicación de los datos económicos, que mostraron que los bienes duraderos superaron las expectativas, lo que provocó un repunte de los rendimientos estadounidenses y un entorno favorable para el Dólar. Actualmente el par GBP/USD cotiza en 1.2444, lo que refleja un retroceso del 0.04%.

Análisis del precio del GBP/USD: Perspectiva técnica

Tras formar una "estrella matutina", el par GBP/USD está listo para seguir imprimiendo ganancias, pero los operadores deben superar con decisión el máximo del 23 de abril en 1.2458, lo que allanaría el camino hacia 1,2500. A continuación, el primer nivel de resistencia crucial sería la media móvil de 200 días (DMA) en 1.2561, seguida de 1.2600.

Por otra parte, si el GBP/USD sigue limitado por el máximo del 23 de abril, podría allanar el camino para un retroceso hasta 1.2400. Una ruptura decisiva expondría el mínimo del 22 de abril en 1.2299, que, una vez superado, podría abrir la puerta para probar una línea de tendencia de soporte ascendente trazada desde los mínimos de marzo de 2023 que pasan en torno a 1.2250/60.

GBP/USD Acción del precio - Gráfico diario

• El AUD/USD continúa su recuperación después de que los datos del IPC del primer trimestre australiano muestren una inflación más alta de lo previsto.
• Es probable que el resultado mantenga los tipos de interés más altos en Australia durante más tiempo que en otras naciones del G10.
• Las señales de reversión alcista están aumentando en los gráficos, lo que sugiere la posibilidad de un cambio de tendencia en ciernes.

El miércoles, el par AUD/USD cotizó por debajo de los máximos del día, justo por debajo de 0.6500, después de alcanzar un máximo de 0,6530 durante la noche, tras la publicación de unos datos de inflación australianos más sólidos de lo esperado, que mostraron que el aumento de los precios en el primer trimestre fue mayor de lo previsto por los economistas.

El Índice de Precios al Consumo (IPC) del primer trimestre subió un 3.6%, en lugar del 3.4% que esperaba el mercado, y la rigidez de los precios reflejada en los datos sugiere que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) tendrá aún menos probabilidades de recortar los tipos de interés a corto plazo.

El dato del IPC fue un catalizador para una prolongación de la recuperación del AUD/USD, ya que las expectativas de que los tipos de interés se mantengan altos durante más tiempo son positivas para el Dólar australiano. Unos tipos de interés más altos significan más entradas de capital extranjero, lo que impulsa la demanda de AUD.

AUD/USD lidera las divisas principales tras los datos del IPC

El AUD/USD ha registrado tres subidas consecutivas el miércoles (hasta ahora), y es la divisa del G10 con mejor comportamiento en un periodo de cinco días.

Debido a la persistente inflación, de la que los datos del IPC del miércoles son una prueba más, el RBA se considera el último banco central importante del G10 en recortar los tipos de interés, según Rabobank. A su vez, es probable que esto suponga un revés para el Dólar autraliano.

"Antes de la publicación esta mañana de los datos de inflación del IPC del primer trimestre en Australia, el mercado ya opinaba que el RBA sería uno de los últimos bancos centrales del G10 en recortar los tipos este ciclo. Los datos de hoy, más elevados de lo esperado, refuerzan este riesgo y ponen de relieve la opinión de Rabobank de que el próximo ciclo de relajación del RBA será probablemente muy superficial", dijo Rabobank en una nota el miércoles.

Es probable que la tasa de inflación del primer trimestre, superior a la prevista, obligue al RBA a revisar al alza sus previsiones de inflación en la reunión de mayo. Junto con los débiles datos del PMI de EE.UU. del martes, que hicieron mella en el mito del excepcionalismo económico de EE.UU., Rabobank opina que el AUD/USD seguirá subiendo.

"Los datos publicados esta semana en EE.UU. y Australia han reforzado nuestra opinión de que es probable que el AUD/USD siga una tendencia alcista a finales de año y hasta 2025".

Según el banco, ahora es improbable que el RBA realice su primer recorte de tipos hasta noviembre.

"Los tipos de interés implícitos en el mercado apuntan actualmente a un aumento muy pequeño del tipo de interés a 6 meses, lo que refleja el aumento del escepticismo sobre la capacidad del RBA para recortar los tipos este año. La opinión de Rabobank es que el RBA sólo bajará los tipos dos veces en el próximo ciclo, a partir de noviembre", dijo Rabobank.

TD Securities considera improbable un recorte del RBA en noviembre

Los analistas de TD Securities van más allá y descartan su previsión de que el RBA recorte los tipos de interés en noviembre, ya que consideran que una bajada de tipos no se materializará hasta febrero de 2025.

"Ahora esperamos que el RBA aplique su primer recorte en febrero del 25. Es probable que el RBA adopte una postura más agresiva, pero se resiste a actuar en consecuencia. Pagar los OIS del RBA del 24 de agosto como seguro tiene sentido", afirma TD Securities.

Si están en lo cierto, es probable que esto impulse una subida aún mayor del AUD/USD.

Es improbable que el AUD/USD suba a menos que caigan los rendimientos en EE.UU.  – Societe Generale

También es importante tener en cuenta la otra cara del par AUD/USD: el Dólar estadounidense.

Según los analistas de Societe Generale, el par AUD/USD seguirá estancado, incluso después de los datos más sólidos del primer trimestre, a menos que los rendimientos estadounidenses le echen una mano cayendo también.

"Aún sería necesario un retroceso de los rendimientos estadounidenses para que el AUD/USD superara los 0.6500, incluso si es menos probable que el RBA recorte los tipos este año", comentaron.

Análisis técnico: El AUD/USD muestra signos de reversión alcista

El AUD/USD está mostrando algunas señales técnicas tempranas que apuntan a una posible reversión alcista.

Este es especialmente el caso en los gráficos de 4 horas y diario.

El gráfico diario del AUD/USD muestra un patrón de reversión de velas japonesas Dragonfly Doji alcista (marcado con un círculo) en los recientes mínimos del viernes 19 de abril. A esto le siguió un día verde alcista el lunes, lo que supuso una confirmación alcista.

La conclusión es que el AUD/USD está experimentando una reversión, aunque de corta duración.

Gráfico diario del AUD/USD

Si el miércoles termina con una vela verde alcista, como parece probable, será una prueba más de que la tendencia se está invirtiendo, ya que, según los analistas técnicos, tres días consecutivos al alza son señal de reversión de la tendencia.

El gráfico de 4 horas del AUD/USD también muestra señales de reversión alcista y podría decirse que la tendencia a corto plazo se ha invertido.

gráfico de 4 horas

El par ha superado el último máximo inferior de la tendencia bajista en 0.6452 y ha roto por encima de la SMA de 50-4 horas. Ambas señales son alcistas.

Además, el MACD acompañante, durante la recuperación desde los mínimos del 19 de abril, ha sido fuertemente alcista, subiendo más rápido de lo que cayó en un periodo de tiempo similar. Esto muestra entusiasmo alcista y potencialmente podrían estar participando compradores institucionales.

El MACD también se ha elevado por encima de la línea cero, lo que añade más evidencia alcista al argumento.

AUD/USD Gráfico semanal

El gráfico semanal es el menos alcista de los tres.

El AUD/USD parece que ha formado un patrón bajista de tres ondas, con las ondas A, B y C. Si este es el caso, el par podría caer.

Si este es el caso, el par parece estar en medio del desarrollo de su onda C. Una vez que se complete la onda C, es probable que el precio sufra una reversión o, al menos, una corrección.

Normalmente, la onda C es igual a la longitud de la onda A o, más conservadoramente, una relación de Fibonacci 0.618 de A. Si este último es el caso, es posible que la onda C ya se haya completado. Esto añadiría peso a la tesis de reversión alcista.

En caso contrario, es probable que la onda C siga cayendo. Aunque para interpretar el gráfico será crucial saber si la semana actual termina con una nota bajista o alcista, a juzgar por el patrón, parece que el riesgo de más caídas sigue muy vivo.

• El USD/CAD se recupera y se acerca a 1.3700, ya que las ventas minoristas canadienses se contrajeron sorprendentemente un 0.1% en marzo.
• La debilidad de las ventas minoristas provocaría expectativas de una pronta bajada de tipos por parte del BoC.
• El Dólar estadounidense lucha por una fuerte recuperación debido al débil informe del PMI de S&P Global de abril.

El par USD/CAD muestra un fuerte interés de compra y sube hasta 1.3700, ya que Statistics Canada ha publicado unos datos de ventas minoristas de marzo más débiles de lo esperado. Las ventas minoristas se contrajeron a un ritmo más lento del 0.1% frente al 0.3% de febrero. Sin embargo, los inversores pronosticaron que las ventas minoristas aumentarían un 0.1%.

Las ventas minoristas son un indicador adelantado del gasto del consumidor que refleja la demanda de los hogares. Unas ventas minoristas más bajas sugieren una demanda débil por parte de los hogares, lo que obliga a los propietarios de fábricas a reducir los precios de los bienes y servicios a las puertas de sus fábricas. Esto conduce a un descenso de la inflación de los precios al consumo, lo que permitiría al Banco de Canadá (BoC) empezar a reducir antes los tipos de interés. Actualmente, los mercados financieros anticipan que el BoC empezará a reducir los tipos de interés a partir de la reunión de junio.

Mientras tanto, el Dólar estadounidense lucha por recuperarse por encima de la resistencia inmediata de 105.80. Parece que los inversores no han superado el impacto del débil informe preliminar del PMI de S&P Global para abril, publicado el martes.

El informe de S&P Global mostró que el PMI manufacturero cae por debajo del umbral de 50.0 y el PMI de servicios cae bruscamente a 50.9.

De cara al futuro, el Dólar estadounidense bailará al son de los datos del Producto Interior Bruto (PIB) del primer trimestre y del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente de marzo, que se publicarán el jueves y el viernes. Los datos económicos influirán en las especulaciones sobre el calendario de recortes de tipos por parte de la Reserva Federal (Fed), que actualmente se esperan para la reunión de septiembre.

Los analistas de Rabobank comparten sus perspectivas a corto plazo para el AUD/USD.

Es probable que la Fed empiece a recortar los tipos en septiembre

"A 5 días vista, el Dólar australiano es la divisa del G10 que mejor se comporta. No sólo la firmeza de los datos de precios del AUD ha generado cierta inquietud sobre la posibilidad de que el RBA recorte los tipos, sino que los datos del PMI estadounidense, más suaves esta semana, han aportado cierta tranquilidad sobre la capacidad de la Fed para relajar los tipos en los próximos meses. En consecuencia, el USD ha retrocedido frente a la mayoría de las divisas del G10".

"En opinión de Rabo, es probable que la Fed empiece a bajar los tipos en septiembre. Esto sugiere la perspectiva de un dólar más débil a partir del verano. Los datos publicados esta semana en EE.UU. y Australia han reforzado nuestra opinión de que es probable que el AUD/USD tienda al alza a finales de año y en 2025. Sin embargo, a corto plazo, el AUD/USD podría tener dificultades para extender las ganancias de esta semana. Esto dependerá probablemente de la publicación del PIB estadounidense y de la inflación PCE a finales de esta semana. Es probable que la media móvil simple (SMA) de 200 días ofrezca resistencia en 0.6529".

• El USD/MXN se recupera desde mínimos de una semana en 16.90 y regresa por encima de 17.00.
• El Dólar se debilitó brevemente tras los datos mixtos de peticiones de bienes duraderos de Estados Unidos.
• La inflación mensual de México creció un 0.09% en la primera mitad de abril, frente al -0.03% previsto.

El USD/MXN cayó a mínimos de una semana en 16.90 inmediatamente después de conocerse que la inflación mensual de México en la primera mitad de abril fue mayor a lo esperado. Tras los datos mixtos de peticiones de bienes duraderos de EE.UU., el par recuperó terreno, alcanzando un máximo diario en 17.10.

El Dólar se mantiene firme tras las peticiones de bienes duraderos a pesar del retroceso inicial

Las peticiones de bienes duraderos de Estados Unidos mostraron una subida del 2.6% mensual en marzo, pero el dato de febrero fue revisado a la baja, situando el crecimiento de ese mes en el 0.7% frente al 1.4% publicado previamente. Excluyendo defensa, las peticiones aumentaron un 2.3%, superando el 1.5% anterior pero decepcionando el 2.5% estimado.

El Índice del Dólar (DXY) reaccionó a esta publicación con una breve caída a los alrededores de 105.75, pero en la última hora ha recuperado terreno y se mueve alrededor de 105.88, no muy lejos del máximo del día en 105.94.

Los operadores del par esperan ahora los importantes datos estadounidenses que se publicarán el jueves y viernes. Mañana se dará a conocer el PIB preliminar del primer trimestre, que podría ralentizarse al 2.5% frente al 3.4% previo, y el viernes se conocerá la medida de inflación subyacente del gasto en consumo personal (PCE) de marzo, que se prevé se modere al 2.6% interanual desde el 2.8% previo. Ambos datos podrían generar una importante volatilidad en el Dólar.

La inflación de México en la primera mitad de abril superó expectativas

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de México subió un 0.09% mensual en la primera mitad de abril, tras crecer un 0.27% en la quincena previa, según ha publicado el Instituto Nacional de Geografía y Estadística (INEGI). El dato ha empeorado las previsiones del -0.03% previsto por el mercado. Con este resultado, la inflación general anual se ubicó en 4.63%. 
La inflación subyacente, sin embargo, ha aumentado un 0.16%, tal como se esperaba.

Este aumento en las previsiones refuerza la perspectiva del Banco Central de México (Banxico), cuya gobernadora, Victoria Rodríguez Ceja, apuntó que mantendrían la postura restrictiva hasta que no vieran evidencias claras de una moderación de la inflación hacia el objetivo del 3%.

USD/MXN Niveles de precio

Con el Dólar cotizando sobre 17.10 contra el Peso mexicano, ganando un 0.79% diario, el próximo objetivo al alza está en el techo de la semana alcanzado el lunes 22 de abril en 17.23. Por encima, el avance será susceptible de alcanzar los máximos de cinco meses alcanzados el 19 de abril en 17.92.

A la baja, un quiebre por debajo del mínimo de hoy en 16.90, podría desencadenar un retroceso hacia 16.54, mínimo de la semana pasada.

• La Libra esterlina lucha por mantener la recuperación, impulsada por el optimista informe preliminar del PMI de S&P Global/CIPS de abril.
• Los inversores especulan con la posibilidad de que el BoE se incline por recortar los tipos en la reunión de junio o agosto.
• BoE Haskel quiere ver más holgura en la demanda laboral para ganar confianza en que la inflación volverá de forma sostenible al objetivo del 2%.

La Libra esterlina (GBP) se mueve lateralmente en torno a 1.2450 frente al Dólar estadounidense (USD) en los primeros compases de la sesión americana del miércoles, tras rebotar con fuerza desde un mínimo de cinco meses en torno a 1.2300. El par GBP/USD lucha por encontrar una dirección, mientras que el Dólar estadounidense se consolida tras la fuerte corrección del martes. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a seis divisas principales, intenta establecerse firmemente cerca de 105.70. Además, la incertidumbre sobre el calendario de recortes de tipos del BoE ha frenado la recuperación de la Libra esterlina.

El martes, el Dólar estuvo bajo presión después de que S&P Global sorprendiera con las débiles cifras preliminares del PMI estadounidense para abril. El PMI manufacturero cayó por debajo del umbral de 50.0, señalando una contracción en el sector, y el PMI de servicios cayó bruscamente a 50.9.

En la misma sesión, la libra esterlina subió con fuerza después de que S&P Global/CIPS publicara un sólido PMI preliminar del Reino Unido para el mes de abril. Sorprendentemente, el PMI de servicios subió a 54.9 desde la lectura anterior de 53.1. Los inversores habían pronosticado una ligera caída del PMI de servicios hasta 53.0 puntos. Por el contrario, el PMI manufacturero preliminar cayó sorprendentemente por debajo del umbral de 50.0 que separa la expansión de la contracción, tras haber estado en territorio de expansión desde enero. El PMI manufacturero cayó bruscamente a 48.7, frente a las expectativas y la lectura anterior de 50.3.

El organismo también mostró que los volúmenes de nuevas empresas aumentaron en el conjunto del sector privado en abril. "El ritmo de crecimiento fue el más fuerte desde mayo de 2023, pero la expansión se centró en la economía de servicios, ya que los fabricantes registraron un moderado descenso en sus carteras de pedidos".

El fuerte volumen de nuevas operaciones suele indicar unas perspectivas optimistas del gasto del consumidor, lo que podría impulsar las presiones inflacionistas y permitir al Banco de Inglaterra (BoE) retrasar los recortes de los tipos de interés. Este escenario es de buen augurio para la Libra esterlina.

Resumen diario de los mercados: La Libra esterlina lucha por prolongar su recuperación

• La Libra esterlina no logra remontar por encima de 1,2450, ya que las expectativas de una pronta bajada de tipos por parte del Banco de Inglaterra contrarrestan el impacto del optimista informe PMI de S&P Global/CIPS.
• Aunque se espera un recorte de tipos por parte del BoE antes que por parte de la Reserva Federal (Fed), los operadores siguen divididos entre las reuniones de política monetaria de junio y agosto como inicio del ciclo de relajación. "James Smith, economista de ING Financial Markets, afirma: "Si la inflación de los servicios es un poco más sólida, creo que la balanza se inclinará un poco más hacia agosto que hacia junio, pero la balanza está bastante reñida".
• Además, los distintos comentarios de los responsables políticos del BoE mantienen la incertidumbre sobre el momento de la primera rebaja de los tipos de interés del BoE. La semana pasada, el vicegobernador del BoE, Dave Ramsden, afirmó que la inflación podría descender a un ritmo más rápido que el previsto por el banco central en sus últimas previsiones. Ramsden sigue confiando en que la inflación vuelva al objetivo del 2% en mayo y se mantenga en él durante los próximos tres años.
• Por el contrario, al responsable de política económica del BoE, Jonathan Haskel, le preocupa que la inflación siga siendo persistente debido a las tensas condiciones del mercado laboral. Haskel declaró: "El mercado laboral es fundamental para el aspecto de la inflación", y añadió que quiere ver que el mercado laboral se relaja aún más para confiar en que la inflación vuelva al objetivo del 2%, informó Reuters.

Análisis técnico: La recuperación de la Libra esterlina se estanca cerca de 1.2450

La Libra esterlina se recupera con fuerza desde un mínimo de cinco meses de 1.2300 frente al Dólar estadounidense. El par GBP/USD subió hasta 1.2450 el martes y se mantiene en torno a este nivel en el momento de escribir estas líneas. La subida está limitada cerca de la zona de oferta, situada en un rango ajustado de 1.2500-1.2520. Las perspectivas a corto plazo de la Libra siguen siendo débiles, ya que la media móvil exponencial (EMA) de 20 días en 1.2509 está bajando.

El RSI de 14 periodos rebota hasta 40.00, lo que podría actuar como techo de cara al futuro. Podría especularse con una reversión alcista si el oscilador de impulso rompe con decisión por encima de 40.00.

• El par USD/JPY avanza hasta 155.00 mientras el Dólar estadounidense rebota.
• Los pedidos de bienes duraderos en EE.UU. aumentaron un 2.6% en marzo.
• Se prevé que el BoJ suba los tipos de interés una sola vez más de aquí a finales de año.

El USD/JPY alcanzó máximos de 34 años en 155.16 este miércoles antes de la publicación de los datos estadounidenses de peticiones de duraderos. Tras la apertura de Wall Street, el par cotiza sobre 154.96, ganando un 0.08% diario. El par se fortalece mientras el Dólar estadounidense encuentra soporte en medio de la incertidumbre ante los datos del Producto Interior Bruto (PIB) del primer trimestre de Estados Unidos y el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente de marzo, que se publicarán el jueves y el viernes.

Los datos económicos influirán significativamente en las expectativas del mercado sobre cuándo empezará la Fed a reducir los tipos de interés.

El sentimiento del mercado es específios, ya que los futuros del S&P 500 han sumado algunas ganancias en la sesión europea, mientras que las divisas de riesgo caen frente al Dólar estadounidense. El Índice del Dólar estadounidense (DXY) suma algunas ganancias tras descubrir interés comprador cerca de 105.70.

El martes, el Dólar estadounidense sufrió una fuerte corrección después de que S&P Global publicara un débil informe preliminar del PMI estadounidense para el mes de abril. La agencia informó que el PMI manufacturero se mantiene por debajo del umbral de 50.0 que indica una contracción y el PMI de servicios cae bruscamente. Esto ha sugerido que las sólidas perspectivas económicas estadounidenses están perdiendo algo de fuelle.

Las peticiones de bienes duraderos de Estados Unidos publicadas mostraron una subida del 2.6% mensual en marzo, pero el dato de febrero fue revisado a la baja, situando el crecimiento de ese mes en el 0.7% frente al 1.4% publicado previamente. Excluyendo defensa, las peticiones aumentaron un 2.3%, superando el 1.5% anterior pero decepcionando el 2.5% estimado.

Mientras tanto, el Yen japonés se debilita ya que los inversores esperan que el Banco de Japón (BoJ) no siga subiendo los tipos de interés esta semana. La última vez, el BoJ llevó los tipos de interés al 0%-0.1% tras mantener una política monetaria superfácil durante 17 años. Según un sondeo de Reuters, el BoJ volverá a endurecer su política una vez más este año y se espera que la mantenga estable hasta la reunión de junio.

Los temores a una intervención de Japón en el ámbito de las divisas para apoyar el deslizamiento del yen japonés se acentúan. A principios de la sesión europea, Ochi, alto ejecutivo del partido gobernante de Japón, dijo: "No hay un consenso amplio en este momento, pero si el yen se desliza más hacia 160 o 170 por Dólar, eso podría considerarse excesivo y podría llevar a los responsables políticos a considerar alguna acción", informó Reuters.

• El USD/CHF oscila cerca de un máximo de seis meses en torno a 0.9150, mostrando fortaleza antes de los cruciales datos estadounidenses.
• Se espera que el SNB amplíe el ciclo de bajada de tipos en junio.
• La Fed considera adecuado el marco actual de la política de tipos de interés.

El par USD/CHF ronda el máximo de seis meses de 0.9150 en la sesión americana del miércoles. Las perspectivas a corto plazo del activo franco suizo siguen siendo alcistas, con expectativas de una mayor escalada de la divergencia política entre la Reserva Federal (Fed) y el Banco Nacional Suizo (SNB).

Se espera que la Fed mantenga los tipos de interés en sus niveles actuales durante más tiempo, dada la fortaleza del mercado laboral estadounidense y la persistente subida de la inflación debida al fuerte gasto de los consumidores.

El SNB volverá a reducir los tipos de interés en la reunión de política monetaria de junio. El SNB dio el pistoletazo de salida al ciclo global de bajadas de tipos tras reducir los tipos de interés deudores en 25 puntos básicos (pb), hasta el 1.5%, en la reunión de marzo. La inflación de la economía suiza se ha suavizado por debajo del objetivo del 2% desde hace más tiempo, lo que permite al SNB recortar aún más los tipos de interés oficiales.

Mientras tanto, los inversores esperan los datos cruciales del Producto Interior Bruto (PIB) del primer trimestre de EE.UU. y el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) subyacente de marzo, que se publicarán el jueves y el viernes. Los datos económicos influirán en las expectativas del mercado sobre los recortes de tipos de la Fed, que actualmente se esperan para la reunión de septiembre.

El USD/CHF cotiza en un rango ajustado cerca de la resistencia crucial de 0.9110, que se traza desde el máximo del 1 de noviembre de 2023 en un marco temporal diario. Se espera que el par amplíe su tendencia alcista, ya que la media móvil exponencial (EMA) de 20 días con pendiente ascendente cerca de 0.9075 sugiere un panorama alcista a corto plazo.

El RSI de 14 periodos oscila en el rango alcista de 60.00-80.00, lo que indica que el impulso alcista sigue activo.

De cara al futuro, un movimiento alcista por encima del máximo intradía de 0.9153 impulsará al par hacia el soporte de nivel redondo de 0.9200. La superación de este último nivel impulsaría al activo hacia el máximo del 4 de octubre de 2023 en 0.9232.

En un escenario alternativo, se producirían nuevas caídas si el par rompe el soporte psicológico de 0.9000, lo que lo expondría al mínimo del 22 de marzo en 0.8966, seguido del máximo del 1 de marzo en 0.8893.

Gráfico diario del USD/CHF

• El par EUR/USD supera el nivel psicológico clave de 1.0700 a primera hora del miércoles, pero luego recortó ganancias.
• Los datos del PMI estadounidense del martes, más débiles de lo esperado, debilitaron al Dólar estadounidense e impulsaron la recuperación.
• El par EUR/USD recorta las ganancias a pesar de los buenos datos del sentimiento económico IFO de Alemania.

El par EUR/USD se negocia justo por debajo de 1.0700 el miércoles, después de que el crecimiento del sector privado y la actividad empresarial de EE.UU., más débiles de lo esperado, hicieran mella en el mito del excepcionalismo económico de EE.UU., pesando sobre el Dólar estadounidense (USD) y levantando al par durante las últimas 24 horas.

Sin embargo, el par EUR/USD recortó sus ganancias más tarde, a pesar de la publicación de los datos alentadores de la encuesta IFO sobre el sentimiento económico alemán para el mes de abril. Los datos del Instituto IFO mostraron un aumento mayor al esperado en los componentes de clima empresarial (89.4) y evaluación actual (88.9), mientras que las expectativas aumentaron a 89.9 en línea con las estimaciones.

Durante la sesión estadounidense, el EUR/USD se encogió de hombros ante los datos de los pedidos de bienes duraderos de Estados Unidos, que aumentaron un 2.6%, o 7.300 millones de dólares, hasta los 283.400 millones de dólares en marzo, según la Oficina del Censo de Estados Unidos. Esta lectura sigue al aumento del 0.7% (revisado desde el 1.4%) registrado en febrero.

EUR/USD se recupera tras unos datos estadounidenses más débiles de lo esperado

El par EUR/USD rompió por encima de su rango de siete días a primera hora del miércoles, después de que el Dólar perdiera el favor de los inversores. El Euro (EUR), por su parte, se comportó mejor gracias al crecimiento del sector servicios que revelaron los datos del PMI de servicios HCOB de la Eurozona para abril, mejores de lo esperado.

En comparación, los índices PMI estadounidenses cayeron tanto en el sector manufacturero como en el de servicios en abril, lo que pilló por sorpresa a los inversores y sugirió que la economía no se está comportando tan bien como se pensaba bajo el yugo de unos tipos de interés relativamente altos.

El fuerte impulso de los precios en el sector servicios, tanto en EE.UU. como en Europa, ha retrasado el momento en que se espera que tanto la Reserva Federal (Fed) como el Banco Central Europeo (BCE) bajen los tipos de interés. Mientras que los responsables del BCE parecen bastante unánimes en su deseo de recortar el tipo básico de préstamo del BCE en junio, los responsables de la Fed se han vuelto cada vez más imprecisos sobre cuándo podrían considerar la posibilidad de recortar los tipos de interés.

Dado que la expectativa de tipos de interés más bajos deprecia una divisa, la falta de compromiso de los funcionarios de la Fed en comparación con sus colegas del BCE ha sido el principal catalizador de la rentabilidad superior del Dólar estadounidense en las últimas semanas, y del impulso bajista del EUR/USD.

Sin embargo, los datos preliminares del PMI de servicios de la Eurozona, revelados el martes y superiores a lo esperado, introducen algunas dudas en la confianza de que el BCE vaya a seguir adelante con los recortes de tipos en junio.

El miércoles, el miembro del Consejo de Gobierno del BCE y presidente del Bundesbank, Joachim Nagel, reflejó esta duda al afirmar que "la inflación de los servicios sigue siendo elevada, impulsada por el fuerte y continuado crecimiento de los salarios" y, por ello, no estaba convencido de que la inflación estuviera cayendo de forma sostenible y, por tanto, no podía "comprometerse de antemano con una senda de tipos concreta".

Esto significa que se dará más peso al dato definitorio para la decisión, que es -según la presidenta del BCE, Christine Lagarde- los datos de crecimiento salarial de la Eurozona del primer trimestre.

Análisis técnico: El EUR/USD perfora la parte del rango a corto plazo

El par EUR/USD sale del rango de corto plazo en el que ha estado operando durante los últimos siete días y supera el nivel clave de 1.0700, lo que pone en duda la durabilidad de la tendencia bajista a corto plazo.

Ahora es menos seguro que el EUR/USD esté formando un patrón de precios de bandera bajista como se había supuesto anteriormente. El patrón tiene connotaciones bastante bajistas con un objetivo bajista potencial en los 1.0400, por lo que si no se activa el par podría revertir en la decepción, con algunas coberturas cortas añadiendo combustible a la recuperación.

EUR/USD Gráfico de 4 horas

Con la tendencia bajista a corto plazo en duda, es posible que se produzcan más subidas, con el siguiente objetivo en la resistencia del máximo inferior anterior, que proporciona un objetivo inicial en 1.0758. Después, las medias móviles simples (SMA) de 50 y 200 días ofrecen resistencia en 1.0807 en el gráfico diario (no se muestra).

Sin embargo, una ruptura por debajo del mínimo de 1.0601 del 16 de abril demostraría que la hipótesis de la bandera bajista es válida y señalaría el inicio de un descenso.

Según la tradición técnica, el movimiento esperado de salida de una bandera bajista suele ser igual a la longitud del "poste" o descenso pronunciado que precede a la formación del cuadrado de la bandera, o una relación de Fibonacci del poste.

La relación Fibonacci 0.618 del polo extrapolado a la baja proporciona el objetivo conservador más fiable. Esto da un objetivo de precio en 1.0503. Después de eso, el siguiente objetivo concreto está en 1.0446 - el mínimo de octubre de 2023. Una caída de la misma longitud que el polo llevaría al EUR/USD hasta 1.0403.

El Dólar estadounidense recupera terreno este jueves frente al Peso colombiano. El USD/COP ha comenzado la jornada abriendo en 3.899,00, pero tras la apertura de Wall Street ha avanzado a máximos de dos días en 3.933,36.

El USD/COP cotiza ahora sobre 3.928,88, ganando un 0.77% en el día.

El Dólar gana impulso frente al Peso colombiano a pesar de las decepcionantes peticiones de bienes duraderos de EE.UU.

• Las peticiones de bienes duraderos de Estados Unidos publicadas mostraron una subida del 2.6% mensual en marzo, pero el dato de febrero fue revisado a la baja, situando el crecimiento de ese mes en el 0.7% frente al 1.4% publicado previamente. Excluyendo defensa, las peticiones aumentaron un 2.3%, superando el 1.5% anterior pero decepcionando el 2.5% estimado.
• El jueves y el viernes se publicarán los dos datos más importantes de la semana para Estados Unidos, el PIB preliminar del primer trimestre, que podría ralentizarse al 2.5% frente al 3.4% previo, y la medida de inflación subyacente del gasto en consumo personal PCE de marzo, que se prevé se modere al 2.6% interanual desde el 2.8% previo.

• El precio del Oro sigue a la baja en un clima de cautela tras las cifras del PCE subyacente de Estados Unidos.
• El Dólar estadounidense sufre una corrección, ya que la debilidad del PMI de abril merma la confianza de los inversores en las sólidas perspectivas económicas de Estados Unidos.

El precio del Oro (XAU/USD) retrocede hasta los 2.315$ en los primeros compases de la sesión del miércoles de EE.UU., mientras intenta extender su recuperación por encima de los 2.320$. El atractivo a corto plazo del metal precioso sigue siendo débil, ya que la demanda de refugio disminuye en un contexto de relajación de las tensiones en Oriente Medio. Además, los inversores se muestran cautelosos con los lingotes a la espera de la publicación del Producto Interior Bruto (PIB) del primer trimestre de Estados Unidos y de los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente de marzo, que se publicarán el jueves y el viernes, respectivamente.

El PIB del primer trimestre y la inflación subyacente proporcionarán nuevas pistas sobre el momento en que la Reserva Federal (Fed) comenzará a reducir los tipos de interés. Se estima que la inflación subyacente del PCE estadounidense, el indicador de inflación preferido de la Fed, ha crecido un 0.3%, con unas cifras anuales que se han suavizado hasta el 2.6% desde el 2.8% registrado en febrero. El precio del Oro podría sufrir una fuerte venta si los datos de inflación subyacentes resultan más alcistas de lo esperado.

Los indicadores de inflación de EE.UU., como el Índice de Precios al Consumo (IPC) y el crecimiento de los salarios, se han mantenido altos en el primer trimestre. Nuevos indicios de persistencia de las presiones sobre los precios permitirían a la Fed continuar con su argumento de mantener los tipos de interés en los niveles actuales durante más tiempo. Históricamente, este escenario es un buen augurio para el Dólar estadounidense y el rendimiento de los bonos, y hace que el Oro sea menos atractivo.

Resumen diario de los movimientos del mercado: El precio del Oro sigue débil en medio de múltiples vientos en contra

• El precio del Oro sigue en retroceso, ya que la demanda de refugio ha disminuido después de que los inversores se desentendieran de los temores de Oriente Medio ante la ausencia de una nueva escalada de las tensiones entre Irán e Israel.
• El metal precioso obtuvo cierto alivio tras desplomarse hasta los 2.300$, ya que el Dólar estadounidense se debilitó tras la publicación de los débiles datos preliminares del PMI de S&P Global para abril. El informe mostró que, sorprendentemente, tanto el PMI manufacturero como el de servicios cayeron con respecto a las lecturas anteriores. El PMI manufacturero incluso cayó por debajo del umbral de 50.0, señal de contracción.
• Las perspectivas económicas de EE.UU. de la agencia fueron ligeramente sombrías, indicando las consecuencias de unos tipos de interés más altos por parte de la Reserva Federal. Chris Williamson, economista jefe de S&P Global Market Intelligence, declaró: "La recuperación económica de EE.UU. perdió impulso a principios del segundo trimestre, y los encuestados del PMI preliminar informaron de un crecimiento de la actividad empresarial inferior a la tendencia en abril. Es posible que se pierda más ritmo en los próximos meses, ya que en abril cayeron las entradas de nuevas empresas por primera vez en seis meses y las expectativas de producción futura de las empresas cayeron a mínimos de cinco meses en medio de una mayor preocupación por las perspectivas."
• Sin embargo, las perspectivas a corto plazo del Oro son bajistas, ya que los responsables de la política monetaria de la Fed consideran adecuado el actual marco de política monetaria debido a la fuerte demanda de mano de obra y a las persistentes presiones sobre los precios. El precio del Oro podría girar lateralmente a medida que los inversores se centren en los datos del índice de precios PCE subyacente de EE.UU. para marzo, que influirá en la especulación sobre cuándo la Fed pivotará hacia recortes de los tipos de interés. Actualmente, los operadores esperan que la Fed comience a reducir los tipos de interés a partir de la reunión de septiembre.
• Por otra parte, la Oficina del Censo de EE.UU. ha publicado un dato optimista sobre los pedidos de bienes duraderos en marzo, que aumentaron un 2.6% respecto al 0.7% de febrero, tras una revisión a la baja del 1.4%. Los bienes duraderos son aquellos con una larga vida útil y constituyen un indicador adelantado del IPC subyacente, ya que excluye los precios de los bienes no duraderos, como los alimentos y la energía. El aumento de los pedidos de bienes duraderos indica una fuerte demanda por parte de los hogares, lo que permite a las fábricas subir sus precios a puerta de fábrica.

Análisis técnico: El precio del Oro lucha por un soporte cerca de los 2.300$

El precio del Oro lucha por afianzarse cerca de 2.300$. El metal precioso se mantiene en vilo tras caer cerca de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días, que cotiza en torno a los 2.313$. El metal amarillo podría caer hasta un mínimo de tres semanas cerca de 2.265$ en medio de múltiples vientos en contra. Un quiebre a la baja del mínimo de tres semanas de 2.265$ expondría al máximo del 21 de marzo en 2.223$.

El RSI de 14 periodos cae por debajo de 60.00, lo que sugiere que el impulso alcista ha finalizado. Sin embargo, el sesgo alcista se mantiene intacto hasta que se sostenga por encima de 40.00.

• El precio del EUR/GBP ha caído hasta el soporte de la parte superior de un rango de varios meses en 0.8590.
• A pesar de las señales bajistas, el par podría repuntar, ya que la tendencia a corto plazo sigue siendo técnicamente alcista.
• Sin embargo, una ruptura decisiva por debajo del nivel de soporte indicaría un retroceso más profundo dentro del rango.

El par EUR/GBP ha retrocedido y ha caído hasta un nivel de soporte clave en torno a 0.8590, donde actualmente se está consolidando.

Durante las volátiles operaciones del 19 de abril, el par salió de su rango de varios meses y subió hasta un máximo de 0.8645, sin embargo, rápidamente se invirtió y volvió a caer.

EUR/GBP Gráfico diario

El EUR/GBP alcanzó su objetivo conservador inicial para la ruptura del rango en la extrapolación de Fibonacci de 0.618% de la altura del rango superior. Esto podría significar que no habrá más subidas. Sin embargo, si el par alcanza el objetivo optimista para la ruptura, aún podría repuntar hasta aproximadamente 0.8660.

El par formó un patrón bajista de velas japonesas Tweezer Top en los máximos (marcado con un círculo) que se produce cuando dos días consecutivos tienen mechas de velas similares (la parte superior delgada de la vela) y estas mechas terminan en máximos similares. Es una señal de reversión bastante fiable.

El nivel de soporte que actualmente sostiene el precio es la parte superior de un rango que comenzó en febrero. Es probable que sea un hueso duro de roer para los osos y empujar el precio a la baja.

Una ruptura decisiva por debajo de la parte superior del rango sería necesaria para confirmar una mayor debilidad posible hacia un objetivo en 0.8530.

Un quiebre decisivo significa una ruptura por una vela japonesa larga que cierre cerca de su mínimo o una ruptura por tres velas japonesas rojas consecutivas.

gráfico de 4 horas

El gráfico de 4 horas muestra la formación de un doble techo bajista en forma de M en los máximos del 22-23 de abril. Posteriormente, el patrón se rompió por debajo de su línea de cuello (línea gris en 0.8622) y cayó en picado. Ha alcanzado su objetivo de precio, que equivale a la altura del patrón extrapolado a la baja. Esto sugiere una disminución del impulso bajista.

Técnicamente, el par no se encuentra en una tendencia bajista a corto plazo a pesar de la reciente debilidad. Lo ideal sería que formara una tendencia más consistente de máximos y mínimos decrecientes antes de poder decir que se encuentra en una tendencia bajista.

Dado que sigue existiendo la posibilidad de que el EUR/GBP se encuentre en una tendencia alcista, y que el soporte de la parte superior del rango aún no se ha roto, la materialización de nuevas subidas sigue siendo una posibilidad muy real.

Es probable que el nivel de la línea del cuello del doble techo en 0.8622 presente resistencia si se produce un movimiento alcista.

• El Dólar estadounidense vuelve a sufrir una toma de beneficios tras la publicación de los bienes duraderos.
• Los mercados se están volviendo despistados a la hora de valorar el recorte de tipos de interés de la Fed.
• El Índice del Dólar estadounidense se sitúa por debajo de 106.00 y parece incapaz de romper por encima de dicho nivel.

El Dólar estadounidense (USD) ve truncado su intento de recuperación tras la publicación de los datos de bienes duraderos. Aunque las cifras reales fueron bastante buenas y superaron las cifras de las encuestas, las revisiones a la baja provocaron cierta relajación en el Dólar estadounidense y, por tanto, en el Índice del Dólar estadounidense (DXY). Sin más datos o catalizadores en el calendario que impulsen una nueva recuperación del DXY, el intento de recuperación por encima de 106.00 se detendrá este miércoles.

En cuanto a los datos económicos, los operadores empezarán a estar pendientes de las grandes ganancias tecnológicas de Meta tras el cierre de los mercados estadounidenses. El jueves, la publicación del Producto Interior Bruto de EE.UU. y los segmentos del quiebre a la baja serán el principal elemento de movimiento del mercado. A medio plazo, en las próximas semanas serán interesantes las cifras semanales del paro en EE.UU., ya que varias compañías han comunicado despidos durante este trimestre de ganancias.

Resumen diario de los movimientos del mercado: Las revisiones nunca caen bien

• El Banco Central de Indonesia ha subido su tipo de interés oficial del 6.00% al 6.25%, mientras que los mercados esperaban un mantenimiento o un recorte de los tipos.
• El conglomerado de construcción chino Country Garden ha ampliado todos sus bonos en yuanes para evitar un impago local.
• El Senado estadounidense ha aprobado un paquete de ayuda de 95.000 millones de dólares para Ucrania, Israel y Taiwán.
• El USD/JPY vuelve a subir hasta 155.00, marcando un nuevo máximo de varias décadas. Bank of America ha advertido en un informe publicado el miércoles que una intervención en el mercado de divisas podría estar cerca.
• El índice semanal de solicitudes de préstamos hipotecarios se situó en el -2.7%, frente al aumento del 3.3% de la semana pasada.
• Se ha publicado el dato preliminar de bienes duraderos de marzo:
  • Los pedidos principales crecieron un 2.6%, aunque el 1.3% anterior se redujo al 0.7%.
  • Los pedidos sin transporte, un indicador muy seguido por los mercados, pasaron al 0.2%, desde un 0.3% recortado a sólo un 0.1%.
• El Tesoro estadounidense se dirige a los mercados para asignar una Nota a 5 años.
• Las acciones suben gracias a la publicación de los bienes duraderos estadounidenses y a sus revisiones a la baja. El Nasdaq incluso salta un 1% antes de las ganancias de Meta al cierre de la sesión de este miércoles.
• La herramienta Fedwatch de CME sugiere que en junio seguirá sin haber cambios en el tipo de política monetaria de la Reserva Federal en un 84.8%, mientras que en septiembre la probabilidad de un recorte de tipos es del 46.7%, frente al 31.6% de que no haya cambios.
• Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cotizan en torno al 4.65%, por debajo del mínimo de esta semana, aunque no lo suficiente como para fortalecer el Dólar estadounidense.

Análisis técnico del Índice del Dólar estadounidense: El PIB y el PCE serán clave

El reciente repunte del Índice del Dólar estadounidense (DXY) se debe en gran medida a la asombrosa economía estadounidense, que no ha dejado de publicar cifras económicas positivas. Las cifras del PMI del martes se situaron por debajo de las estimaciones por primera vez desde el año pasado, pero los inversores parecen tomárselo como un hecho aislado. Los mercados querrán esperar a que se confirmen los datos de esta semana y, posiblemente, de la próxima, antes de volver a valorar un recorte de tipos en junio.

Al alza, primero hay que recuperar 105.88 (un nivel fundamental desde marzo de 2023) antes de dirigirse al máximo del 16 de abril en 106,52. Más arriba y por encima del nivel redondo de 107.00, el índice DXY podría encontrar resistencia en 107.35, el máximo del 3 de octubre.

A la baja, 105.12 y 104.60 también deberían servir de soporte antes de las medias móviles simples (SMA) de 55 y 200 días en 104.35 y 104.05, respectivamente. Si estas dos medias no son capaces de frenar la caída de los precios, la SMA de 100 días cerca de 103.70 es el siguiente mejor candidato.

• Los pedidos de bienes duraderos en EE.UU. aumentan 7.300 millones de dólares en marzo.
• El Índice del Dólar estadounidense se aferra a pequeñas ganancias diarias por debajo de 106,00.

Los pedidos de bienes duraderos en EE.UU. aumentaron un 2,6% en marzo, según informó el miércoles la Oficina del Censo estadounidense. Esta lectura siguió al aumento del 0,7% (revisado desde el 1,4%) registrado en febrero. En total, los pedidos subieron 7.300 millones de dólares hasta 283.400 millones en marzo

"Excluyendo transporte, los nuevos pedidos aumentaron un 0,2%", dijo la Oficina del Censo de EE.UU. en la publicación de prensa, "Excluyendo defensa, los nuevos pedidos aumentaron un 2,3%. Los equipos de transporte, que también subieron dos meses consecutivos, lideraron el aumento, con 6.800 millones de dólares (7,7%), hasta 95.900 millones de dólares."

Reacción de los mercados

Estas cifras no parecen tener un impacto significativo en el Índice del Dólar estadounidense, que sube un 0.15% en el día, hasta 105,85.

Las ventas minoristas de Canadá cayeron un 0.1% mensual en febrero tras descender un 0.3% en marzo, según ha publicado la Oficina de Estadísticas canadiense. El dato decepciona las expectativas del mercado, ya que se esperaba un aumento del 0.1%.

Excluyendo vehículos, el indicador cayó un 0.3% después de subir un 0.4% el mes anterior. El descenso empeora las previsiones de los expertos, que auguraban un estancamiento en el 0%.

Dólar canadiense reacción

El Dólar canadiense ha perdido terreno tras el débil dato de ventas minoristas canadienses y el empeoramiento de expectativas en las peticiones de bienes duraderos estadounidenses. El USD/CAD ha subido más de 20 pips con las publicaciones, aumentando a 1.3706, donde gana un 0.32% en el día.

• El NZD/USD extiende sus ganancias a pesar del sentimiento bajista que prevalece en el par.
• Una ruptura por debajo de 0.5900 podría llevar al par a probar el nivel de soporte de rebote de 0.5863.
• Una ruptura del triángulo en torno al nivel de 0.5963 podría debilitar el sentimiento bajista.

El par NZD/USD avanza por tercera sesión consecutiva el miércoles, cotizando en torno a 0.5940 durante la sesión europea. El par está probando el límite inferior del triángulo simétrico diario en torno al nivel de 0.5963. Una ruptura del triángulo podría debilitar el sentimiento bajista.

Sin embargo, el análisis del indicador rezagado MACD (Moving Average Convergence Divergence) sugiere una tendencia bajista para el par NZD/USD. Esto se indica por la colocación de la línea MACD por debajo de la línea central y la línea de señal.

Además, el RSI de 14 días se mantiene por debajo del nivel 50, confirmando aún más el sentimiento bajista. Esto podría llevar al NZD/USD a acercarse al nivel psicológico de 0.5900. Una ruptura por debajo de este nivel podría llevar al par a probar la zona de soporte de rebote en torno a los niveles de 0.5863 y 0.5850.

Alternativamente, si el par NZD/USD rompe el triángulo simétrico, podría dirigirse a la barrera psicológica de 0.6000. Una ruptura por encima de este nivel podría apoyar el impulso del par para probar la media móvil exponencial (EMA) de 50 días en 0.6023, que se alinea con el límite superior del triángulo en torno a 0.6030.

NZD/USD: Gráfico diario

• El precio del Gas Natural alcanza un nuevo máximo de dos meses.
• El precio del Gas se dispara ante la posibilidad de que Estados Unidos amplíe las sanciones contra el sector del petróleo iraní.
• El Índice del Dólar estadounidense se recupera parcialmente de la caída del martes, impulsado por un gran fallo en las cifras del PMI.

El Gas Natural (XNG/USD) mantiene sus recientes ganancias el miércoles, tras dos días de subidas provocadas por una posible escalada de las tensiones en Oriente Próximo, ya que EE.UU. se dispone a ampliar las sanciones contra el sector del petróleo iraní. A principios de la semana pasada, la administración Biden dijo que estaba preparando un paquete de sanciones que no interrumpiría las exportaciones de petróleo para evitar una escalada de los precios. Sin embargo, al dar marcha atrás y emitir ahora sanciones contra el sector del petróleo iraní, las tensiones podrían recrudecerse en los próximos días, lo que avivaría los precios en el espacio energético en general.

Por su parte, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue la cotización del Dólar frente a seis divisas principales, cayó con fuerza el martes tras conocerse las cifras preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de abril. Aparte de los datos más débiles de lo esperado, el componente manufacturero cayó por debajo del nivel 50, mostrando una contracción en el sector. Sin embargo, el Dólar estadounidense se recupera el miércoles, con los operadores evaluando las expectativas sobre el momento del recorte inicial de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) estadounidense.

El Gas Natural cotiza en 2.15$ por MMBtu en el momento de escribir estas líneas.

Noticias sobre el Gas Natural: Tensiones y problemas de suministro

• Problemas de suministro en Europa: la planta de gas natural licuado (GNL) de Hammerfest, en Noruega, está completamente parada debido a una fuga, según informa Bloomberg. Se espera que permanezca cerrada al menos hasta el viernes.
• Marco Saalfrank, responsable de comercio en Europa continental y miembro del Consejo de Administración de Axpo Solutions AG, declaró en una entrevista a Bloomberg que el mercado del Gas también está actualmente impulsado por el sentimiento, lo que está aumentando la volatilidad, ya que Europa aún carece de cambios estructurales para sustituir el suministro de Gas procedente de Rusia.
• El Reino Unido también se enfrenta a algunos problemas, con la interrupción imprevista del yacimiento Elgin Franklin, en el Mar del Norte británico, al menos un día más.
• Las sanciones de EE.UU. al sector del petróleo iraní serán firmadas por el presidente de EE.UU. Joe Biden la próxima semana, después de que el Senado de EE.UU. aprobara medidas más duras.

Análisis técnico del Gas Natural: Los mercados sorprendidos por el endurecimiento de las sanciones

El Gas Natural finalmente salió del rango en el que llevaba atascado desde finales de enero, entre 1.60$ y 2.11$. Un rango cercano a 0.50$ que ahora se rompe después de que EE.UU. vaya a ampliar las sanciones al sector del petróleo iraní. En el efecto dominó de la subida de los precios del petróleo y el aumento de las tensiones en Oriente Medio, un Dólar estadounidense más fuerte podría convertirse en un efecto secundario de este proyecto de ley que firmará el Presidente de EE.UU. Joe Biden la próxima semana.

Al alza, la línea azul en 2.11$, el mínimo de 2023, y la media móvil simple (SMA) de 100 días en 2.12$ se han roto, dando lugar a un nuevo máximo de dos meses. Más arriba, el siguiente nivel de resistencia es el máximo del 25 de enero, cerca de 2.33$.

Con la firme ruptura de la zona de 2.11$, los elementos mencionados (la SMA de 100 días y la línea azul pivotante) deberían actuar ahora como soporte. Los operadores podrían esperar un retroceso bajo cierta recogida de beneficios, que este nivel debería ser capaz de soportar. Si aún así se rompiera por debajo, el XNG/USD podría experimentar un movimiento hacia 1.92$, probando un rebote de la línea de tendencia descendente roja.

Gas Natural: Gráfico diario

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de México subió un 0.09% mensual en la primera mitad de abril, tras crecer un 0.27% en la quincena previa, según ha publicado el Instituto Nacional de Geografía y Estadística (INEGI). El dato se ha situado por encima del -0.03% previsto por el mercado.

Con este resultado, la inflación general anual se ubicó en 4.63%. En la misma quincena de 2023, la inflación quincenal fue de -0.16 % y la anual, de 6.24%.

La inflación subyacente ha aumentado un 0.16%, tal como se esperaba, tras crecer un 0.27% en la segunda mitad de marzo. A tasa anual, el IPC subyacente se situó en el 4.39%.

Peso mexicano reacción

El Peso mexicano se ha fortalecido tras la publicación, ya que el leve aumento del IPC, empeorando el descenso estimado, podría retrasar la senda de bajadas de tipos de Banxico. El USD/MXN ha caído con el dato a 16.90, mínimo de una semana, y ahora cotiza sobre 16.94, perdiendo un 0.08% en el día.

• El precio de la Plata encuentra soporte en 26.70$, pero sigue corriendo el riesgo de debilitarse aún más.
• Formó una pauta en el gráfico de 4 horas tras tocar el techo de una consolidación de cuatro años en 30.00$.
• El XAG/USD ha caído hasta un objetivo inicial, pero es vulnerable a nuevos descensos: el soporte se encuentra en 25.80$.

El precio de la Plata (XAG/USD) ha encontrado un suelo en 26.70$ y se está consolidando. Esto sigue a una venta masiva que invirtió la tendencia alcista a corto plazo después de que la Plata fuera rechazada por la parte superior de un rango a largo plazo justo por debajo de 30.00$ (línea verde).

El martes, el metal precioso formó una vela japonesa alcista en el gráfico diario (círculo inferior).

Gráfico diario de la Plata

Si al martillo le sigue una vela verde alcista el miércoles que confirme el cambio alcista en el sentimiento, podría ser señal de una posible corrección alcista a corto plazo. De lo contrario, el precio de la Plata corre el riesgo de seguir bajando. Una ruptura por debajo del mínimo del martillo confirmaría una mayor debilidad. El próximo objetivo bajista sería probablemente el soporte de la parte superior del rango de un año, en torno a 25.80$.

El indicador de impulso de convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) ha cruzado por debajo de su línea de señal, lo que indica que es probable que haya más debilidad. La señal se ve reforzada por el hecho de que el MACD ha demostrado ser un indicador más fiable en los mercados que no tienen una tendencia fuerte, como es el caso de la Plata.

Una ruptura decisiva por debajo de 25.80$ devolvería a la Plata al interior de su rango de un año y posiblemente a la línea de tendencia inferior en torno a 23.00$.

Desde una perspectiva alcista, una ruptura decisiva por encima del máximo de 2021 de 30.07$ sugeriría que la Plata está subiendo, con un objetivo inicial en 32.40$ donde se encuentra la antigua resistencia.

gráfico de 4 horas

El gráfico de 4 horas, que los analistas suelen utilizar para determinar la tendencia a corto plazo, muestra con más detalle la dinámica de precios que precedió a la caída desde la parte superior de la zona de consolidación de cuatro años (línea verde).

El precio de la Plata formó un patrón de cabeza y hombros (H&S) en los máximos de 30.00$ de mediados de abril.

Cuando el patrón se rompió por debajo de su "línea de cuello" en la base, aproximadamente a 28.00$, cayó bruscamente hasta un objetivo inicial de 26.70$. Este objetivo es la estimación conservadora de la pauta, calculada tomando la altura del patrón de hombro y cabeza y extrapolando la distancia por una relación de Fibonacci de 0.618% desde la línea del cuello hacia abajo.

Si la pauta sigue cayendo hasta su objetivo optimista, que se encuentra a la distancia completa de la altura de la pauta extrapolada más abajo (Fibonacci 1.000), alcanzará un objetivo aproximadamente al mismo nivel que el máximo del rango de un año, en torno a 25.80$.

• El Peso mexicano cotiza al alza en la mayoría de los principales pares tras la publicación de datos manufactureros débiles.
• Los datos del PMI manufacturero publicados el martes fueron inferiores a lo esperado en general.
• La tendencia a corto plazo del USD/MXN probablemente se haya revertido de alcista a bajista.

El Peso mexicano (MXN) cotiza al alza en la mayoría de los pares a mediados de semana tras la debilidad generalizada entre las principales divisas después de que la publicación de los decepcionantes datos del Índice de Gerentes de Compras (PMI) manufacturero pesara, especialmente, sobre el Dólar estadounidense (USD).

El Peso mexicano se beneficia de los débiles datos manufactureros de EE.UU. y Europa

El Peso mexicano ganó terreno en sus principales pares -USD/MXN, EUR/MXN y GBP/MXN- tras la publicación de los datos del PMI que mostraron fisuras en la mayoría de las economías desarrolladas. Los indicadores PMI manufactureros fueron particularmente bajos, y en EE.UU. cayeron inesperadamente en territorio de contracción por debajo de 50,0, situándose en 49,9, muy por debajo de la estimación de 52,0 y de la cifra de marzo en 51,9.

En el Reino Unido, el PMI manufacturero también cayó por debajo de 50, situándose en 48,7, frente al 50,3 anterior, mientras que en la Eurozona cayó a 45,6, incumpliendo las estimaciones de un aumento a 46,5.

Por el contrario, los PMI del sector servicios subieron por un margen superior al previsto en la mayoría de los países, salvo en Estados Unidos.

A pesar de ello, los mercados aumentaron sus expectativas de recortes de los tipos de interés por parte de los principales bancos centrales, especialmente la Reserva Federal (Fed).

Sin embargo, según los analistas de Rabobank, los mercados pueden estar siendo optimistas respecto a los recortes de tipos, ya que citan un párrafo de los informes PMI en el que se afirma que las presiones sobre los costes de las fábricas siguen siendo elevadas.

"Los PMI manufactureros de ayer gritaban 'estanflación', aunque algunos oyeran 'recortes de tipos'", señala la nota de Rabobank.

"...pero su letra pequeña (del informe PMI) decía: 'El sector manufacturero ha registrado ahora la tasa más pronunciada de aumento de precios en tres de los últimos cuatro meses, con las presiones de los costes de fábrica intensificándose en abril en medio de precios más altos de las materias primas y el combustible, contrastando con las presiones de precios impulsadas por los servicios relacionados con los salarios observadas durante gran parte de 2023'", continúa la nota de Rabobank, sugiriendo que el impacto en las divisas podría ser de corta duración.

La inflación en México, en foco

Los datos de la inflación de mediados de mes de abril en México, que se publican el miércoles a las 12:00 GMT, podrían ajustar las expectativas sobre el enfoque de la política del Banxico en el futuro, dada su insistencia en la dependencia de los datos, como se reveló en las actas de la última reunión.

Se espera que la inflación mexicana del primer semestre de marzo se mantenga en el 4,48% interanual. En términos intermensuales, se espera que los precios bajen un 0,03% tras subir un 0,27% en la lectura anterior.

Se prevé que la inflación subyacente semestral descienda al 4,39% anual en marzo, frente al 4,69% anterior. En términos mensuales, la inflación bajaría al 0,16% desde el 0,33% anterior.

Un resultado más alto que el anterior probablemente reduzca aún más la probabilidad de que el banco central aplique otro recorte a corto plazo tras la bajada de tipos de marzo, y viceversa para un resultado más bajo que el anterior.

Unos tipos de interés más altos suelen apreciar una divisa al atraer más entradas de capital extranjero, y lo contrario en el caso de unos tipos de interés más bajos.

Análisis técnico: Es probable que la tendencia a corto plazo del USD/MXN sea bajista

El USD/MXN probablemente haya invertido su tendencia alcista a corto plazo tras romper por debajo del obstáculo clave de 17,00, el mínimo más alto anterior, y ahora se espera más debilidad a medida que los osos tomen el control.

Gráfico de 4 horas del USD/MXN

El siguiente nivel de soporte clave se encuentra en 16,86, donde también se sitúa una media móvil importante, que proporciona un soporte dinámico en un gráfico de plazos más largos. Una ruptura decisiva por debajo podría provocar una mayor debilidad hasta 16,50 y, a continuación, a los mínimos del 9 de abril en 16,26.

Ahora será necesaria una ruptura decisiva por encima de la línea de tendencia principal para la tendencia bajista a largo plazo en aproximadamente 17,45 para dar a los toros una confianza renovada, y activar un objetivo alcista en aproximadamente 18,15.

Una ruptura decisiva se caracterizaría por una vela japonesa diaria más larga que la media que perforara por encima de la línea de tendencia y cerrara cerca de su máximo, o por tres velas japonesas verdes consecutivas que perforaran por encima del nivel.

• El EUR/JPY sigue al alza en medio de la incertidumbre sobre la próxima subida de tipos del BoJ.
• Takao Ochi cree que es posible una intervención si el Yen sigue cayendo hasta 160 ó 170 frente al Dólar estadounidense.
• La especulación de que el BCE gire hacia una bajada de los tipos de interés en junio se mantiene firme.

El EUR/JPY apunta a extender su alza hasta 166.00 debido a la persistente debilidad del Yen japonés. El cruce se consolida cerca de máximos de varios años, pero se espera que siga subiendo ya que los inversores esperan que el Banco de Japón (BoJ) tenga dificultades para endurecer aún más su política monetaria debido a la ausencia de una espiral de crecimiento salarial significativa.

Aparte de eso, Japón ha elevado el listón para el USD/JPY donde la administración podría hacer una intervención sigilosa, lo que también ha pesado sobre el Yen japonés. En las primeras horas de la sesión europea del miércoles, Takao Ochi, alto ejecutivo del partido gobernante de Japón, dijo: "No hay un consenso amplio en este momento, pero si el Yen se desliza más hacia 160 o 170 por dólar, eso podría considerarse excesivo y podría llevar a los responsables políticos a considerar alguna acción", informó Reuters.

Anteriormente, los inversores especulaban con la posibilidad de que Japón interviniera en el ámbito de las divisas cuando el Yen japonés cayera a 155,00 frente al Dólar estadounidense. Pero ahora los objetivos más altos para las divisas más importantes han expuesto al Yen japonés a más caídas.

De cara al futuro, los inversores se centrarán en la decisión del BoJ sobre los tipos de interés, que se anunciará el viernes. Una encuesta realizada por Reuters entre el 11 y el 17 de abril mostró que ninguno de los economistas ha pronosticado una subida de tipos antes de junio. La encuesta también mostró que los economistas prevén que el BoJ suba los tipos de interés una vez más. La encuesta carece de un consenso claro sobre el momento exacto en que se produciría la subida.

Mientras tanto, el Euro se deprecia relativamente frente a otras divisas, ya que se prevé que el Banco Central Europeo (BCE ) recorte los tipos de interés en la reunión de junio. Villeroy de Galhau, responsable de la política monetaria del BCE, declaró la semana pasada que podrían bajar los tipos en la próxima reunión, salvo sorpresa mayúscula. Villeroy hizo hincapié en volver a la transformación estructural, ya que la inflación está retrocediendo.

Asimismo, el BCE Joachim Nagel declaró en la sesión europea del miércoles que un recorte de los tipos de interés en junio podría no ir necesariamente seguido de una serie de bajadas de tipos. La declaración indica claramente que se siente cómodo con un movimiento de recorte de tipos en junio.

Los precios de la Plata (XAG/USD) cayeron el miércoles, según datos de FXStreet. La Plata cotiza a 27,23 $ la onza troy, cayendo un 0,29% desde los 27,31 $ que costó el martes.

Los precios de la Plata han aumentado un 6,91% desde principios de año.

El ratio Oro/Plata, que muestra el número de onzas troy de Plata necesarias para igualar el valor de una onza troy de Oro, se situó el miércoles en 85,16, frente a los 85,02 del martes.

Los inversores pueden utilizar este ratio para determinar la valoración relativa del Oro y la Plata. Algunos consideran que una relación alta indica que la Plata está infravalorada o que el Oro está sobrevalorado, y podrían comprar Plata o vender Oro en consecuencia. Por el contrario, un ratio bajo podría sugerir que el Oro está infravalorado en relación con la Plata.

Movimientos en los mercados mundiales: El precio de la Plata Comex se mantiene a la defensiva debido a la disminución de los temores geopolíticos

• El precio de la Plata Comex se sitúa en torno a los 27,30 $ el miércoles, a pesar de la debilidad del Dólar estadounidense.
• La relajación de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio arrastra al precio de la Plata a mínimos de dos semanas.
• El aumento de la demanda del metal blanco en usos industriales sirve de soporte al XAG/USD.
• Los inversores recibirán más pistas sobre la trayectoria de la inflación estadounidense y las perspectivas de los tipos de interés a partir de las cifras del Producto Interior Bruto (PIB) del primer trimestre de EE.UU., que se publicarán el jueves, y del índice de precios del gasto en consumo personal básico (PCE), que se publicará el viernes.

(Se ha utilizado una herramienta de automatización para crear este post)

El índice del Instituto IFO de clima de negocio de Alemania ha subido a 89.4 puntos en abril desde los 87.9 de marzo, superando los 88.9 esperados por el mercado. Esta es la puntuación más alta registrada por el indicador en once meses, desde mayo de 2023.

El IFO de valoración actual también ha mejorado, elevándose a 88.9 frente a los 88.1 puntos del mes anterior, mejorando los 88.7 estimados. Esta es la mejor lectura del indicador en cinco meses.

Finalmente, el IFO de expectativas ha aumentado a 89.9 puntos desde 87.7, situándose por encima de los 88.9 previstos. El indicador de expectativas no alcanzaba un nivel tan alto desde hace un año.

Euro reacción

La mejora de los datos IFO apenas se ha notado en el Euro, que cotiza frente al Dólar sobre 1.0690, cayendo un 0.10% diario.

El responsable de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE) y jefe del Bundesbank, Joachim Nagel, afirmó el miércoles que una rebaja de los tipos de interés en junio no tiene por qué ir seguida de una serie de recortes.

Declaraciones destacadas

Reacción de los mercados

El EUR/USD está cediendo terreno por debajo de 1,0700 a pesar de los comentarios de Nagel. El par cotiza actualmente en 1,0692, perdiendo un 0,07% en el día.

Esto es lo que necesita saber para operar hoy miércoles 24 de abril:

Tras debilitarse frente a sus principales rivales en la sesión americana del martes, el Dólar estadounidense (USD) parece haberse estabilizado en la mañana europea del miércoles. Los participantes del mercado seguirán de cerca los datos del sentimiento IFO de Alemania. Más tarde, en la agenda económica estadounidense se publicarán los pedidos de bienes duraderos de marzo.

El Índice del Dólar se desvió hacia el sur en la segunda mitad de la jornada del martes y cerró el día con una caída del 0,4% después de que los datos de EE.UU. mostraran que la actividad empresarial en el sector privado se expandió a un ritmo más suave a principios de abril. El PMI compuesto de S&P Global bajó a 50,9 desde los 52,1 de marzo, mientras que el indicador manufacturero cayó a territorio de contracción, situándose en 49,9. A primera hora del miércoles, el Índice del USD fluctúa en un estrecho rango por debajo de 106,00 y el rendimiento de referencia de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se aferra a modestas ganancias diarias por encima del 4,6%. Después de que los principales índices de Wall Street registraran ganancias por segundo día consecutivo el martes, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizan en terreno positivo durante la mañana europea.

Durante la jornada asiática, los datos de Australia mostraron que la inflación, medida por la variación del Índice de Precios al Consumo (IPC), se suavizó hasta el 3,6% anual en el primer trimestre, desde el 4,1%. Sin embargo, esta cifra superó las expectativas del mercado, que esperaban un 3,4%. En términos trimestrales, el IPC subió un 1% en el primer trimestre. El AUD/USD cobró impulso alcista tras los datos de inflación y subió casi un 0,5% en el día, por encima de 0,6500.

El EUR/USD subió un 0,5% el martes y superó la zona de 1,0700 por primera vez en más de una semana. El par se mantiene relativamente tranquilo cerca de 1,0700 en la mañana europea.

El GBP/USD se benefició de la debilidad del Dólar el martes y ganó un 0,8%, rompiendo una racha de tres días de pérdidas. El par se mantiene estable en torno a 1,2450 a primera hora del miércoles.

El USD/JPY ignoró la presión vendedora que rodeaba al Dólar y extendió su acción lateral del martes. El par se negocia a pocos pips de 155.00 en la sesión europea del miércoles.

Tras registrar el lunes su mayor pérdida en un día del año al caer más de un 2,5%, el Oro siguió presionando a la baja y el martes cayó por debajo de 2.300 $ por primera vez en casi tres semanas. Aunque el par XAU/USD logró repuntar más tarde, no consiguió coger impulso. A primera hora del miércoles, el par cotiza en una banda estrecha en torno a 2,320 $.

• El EUR/USD se mantiene plano en torno a 1,0700 en los primeros compases de la sesión europea del miércoles.
• El par mantiene las vibraciones bajistas por debajo de la EMA clave.
• La primera barrera alcista se observa en la zona de 1,0710-1,0715; el primer objetivo bajista se sitúa en 1,0638.

El EUR/USD cotiza plano alrededor de 1.0700 en la apertura europea, pero ha ganado terreno por cuarto día consecutivo tras alcanzar máximos de doce días en 1.0714 en la sesión asiática. La recuperación del par se ve favorecida por los datos del PMI estadounidense de abril, que pesaron sobre el Dólar. Más tarde, se publicarán el índice IFO de clima de negocio y expectativas de Alemania. En la agenda estadounidense, se publicarán los pedidos de bienes duraderos de marzo.

Técnicamente, la tendencia bajista del EUR/USD se mantiene intacta en el gráfico de cuatro horas, ya que el par se encuentra por debajo de la media móvil exponencial (EMA) clave de 100 periodos. En caso de que el par cruce por encima de la EMA clave de 100 periodos, retomará su tendencia alcista. Cabe destacar que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se encuentra en territorio alcista en torno a 66, lo que sugiere que no se pueden descartar nuevas subidas.

Una ruptura decisiva por encima del límite superior de las Bandas de Bollinger y la EMA de 100 periodos en la zona de 1,0710-1,0715 dará lugar a un repunte hasta el máximo del 11 de abril en 1,0756. La siguiente barrera alcista clave se encuentra en la confluencia de un mínimo del 22 de marzo y un nivel psicológico en 1,0800. Otro filtro alcista a vigilar es el máximo del 4 de abril en 1,0875.

Por otra parte, el primer objetivo bajista se sitúa cerca del mínimo del 23 de abril en 1,0638. Si se produce una continuación de las ventas por debajo de este nivel, se producirá una caída hasta el límite inferior de las Bandas de Bollinger en 1,0625. Si se supera este nivel, se alcanzará el mínimo del 2 de noviembre en 1,0565.

Gráfico de cuatro horas del EUR/USD

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de Australia creció un 3.5% mensual en marzo, por encima del 3.4% previo y previsto, según informa la Oficina australiana de Estadística. 

El IPC intertrimestral aumentó un 1% entre enero y marzo, superando el 0.6% anterior y el 0.8% previsto, mientras que la inflación interanual del primer trimestre creció un 3.6%, por debajo del 4.1% anterior pero por encima del 3.4% estimado.

Dólar australiano 

El Dólar australiano subió con fuerza tras la publicación, ya que una inflación más elevada de lo estimado retrasará los recortes de tipos del RBA. El AUD/USD alcanzó máximos de doce días en 0.6529 después de la publicación, y ahora cotiza sobre 0.6513, ganando un 0.41% diario.