Noticias de mercados

• El S&P 500 finaliza la sesión cayendo un 0.92%, alcanzando mínimos de dos semanas
• Las acciones de Enphase Energy (ENPH) se desploman un 14.92% en el día tras no cumplir con las expectativas en su informe de ganancias.
• Los inversores estarán atentos al PMI preliminar de servicios de Estados Unidos a publicarse el día de mañana.

El S&P 500 estableció un máximo de la sesión en 5.852, donde atrajo vendedores agresivos que llevaron el índice aún mínimo de dos semanas en 5.761. Actualmente, el S&P 500 cotiza en 5.797, perdiendo un 0.92% en el día.

El S&P 500 cae a mínimos de dos semanas lastrado por un reporte decepcionante de Enphase Energy

La compañía especializada en la fabricación de equipos de energía solar, Enphase Energy (ENPH), publicó un informe de ganancias muy por debajo de lo esperado, obteniendo ingresos por 380.87 millones de dólares frente a los 392.09 millones de dólares proyectados por los analistas. De igual forma, presentó una ganancia por acción de 0.65 $ en comparación con los 0.78 $ estimados. Estos resultados no convencieron a los inversionistas quienes presionaron a la baja el precio de su acción llevándola a niveles no vistos desde el 13 de noviembre de 2023 en 76.68 $.

El foco de los inversionistas estará sobre el PMI de servicios preliminar de EE.UU. correspondiente a octubre, las estimaciones ubican el indicador en 55, por debajo de los 55.2 alcanzados en septiembre.

Niveles por considerar en el S&P 500

El S&P 500 establece un soporte de corto plazo ubicado en 5761, que converge con el retroceso al 50% de Fibonacci. El siguiente nivel clave de soporte lo observamos en 5.672, punto pivote del 2 de octubre. Al alza, la resistencia más cercana se encuentra en 5861, máximo del 22 de octubre. La resistencia clave próxima está en 5.879 máximo histórico establecido el 17 de octubre.

Gráfica de 4 horas del S&P 500

El gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, señaló el miércoles por la noche que el BoJ sigue luchando por impulsar las expectativas de inflación en Japón. Mientras que la mayoría de los principales bancos centrales del mundo ponderan recortes de tasas ante la disminución de la inflación después de un período de crecimiento de precios más largo de lo esperado que supera los ingresos, Japón ha pasado de último a primero en toda la carrera, sin haber visto nunca incendios inflacionarios que elevaran las tasas y aún luchando por iniciar aumentos de precios después de décadas de métricas de inflación estancadas.

Aspectos destacados

• NZD/JPY ve una continuación de su tendencia alcista con la presión de compra dominando.
• Los indicadores técnicos, incluyendo el RSI y el MACD, apoyan la perspectiva alcista.
• El par intenta romper la convergencia de las SMAs de 100 y 200 días.

La sesión de trading del miércoles presenció una presión de compra sostenida en el NZD/JPY, llevando a un aumento del 0,45% a 91.65. El par extendió su impulso alcista de sesiones anteriores, indicando un creciente sentimiento alcista.

Los indicadores técnicos refuerzan la perspectiva positiva para el NZD/JPY. El RSI, que mide la fuerza de la presión de compra, ha subido a 60 y el movimiento ascendente sugiere que la presión de compra está aumentando. El MACD, que mide la relación entre las medias móviles a corto y largo plazo del par, también apoya el sentimiento alcista. El histograma es verde y plano, indicando que la presión de compra es dominante.

Los niveles clave de soporte y resistencia siguen siendo relevantes, con soporte en 91.50, 91.30 y 91.00 y resistencias en 92.00 (convergencia de las SMAs de 100 y 200 días), 92.30 y 92.50. Estos niveles probablemente influirán en la acción del precio del par a corto plazo. La SMA de 20 días, un nivel de soporte crucial, ha logrado resistir la presión de venta, contribuyendo al sesgo alcista del par.

Gráfico diario del NZD/JPY

• El precio de la plata cae bruscamente, borrando las ganancias del martes, impulsado por la toma de beneficios y un aumento en los rendimientos del Tesoro de EE.UU.
• Un cierre diario por debajo de 33.78$ podría confirmar un patrón de 'envolvente bajista', señalando un posible retroceso más profundo a 32.95$ y 32.51$.
• Para una continuación alcista, los compradores necesitan recuperar el nivel de 34.00$ y volver a probar el máximo del año hasta la fecha en 34.86$.

El precio de la plata retrocede después de alcanzar un máximo de varios años en 34.86$, borrando más que las ganancias del martes, y cayendo más del 3,30 por ciento. Al momento de escribir, el XAG/USD cotiza en 33.66$, auspiciado por los mayores rendimientos del Tesoro de EE.UU. y un Dólar estadounidense fuerte.

XAG/USD Análisis del Precio: Perspectiva técnica

El precio de la plata revirtió su curso el miércoles, después de alcanzar un pico de 12 años. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) cayó después de alcanzar condiciones de sobrecompra, una indicación de que los largos estaban tomando beneficios. Los vendedores intervinieron y capitalizaron ese movimiento debido a una jugada de reversión a la media.

Si el XAG/USD registra un cierre diario por debajo del mínimo del 22 de octubre de 33.78$, confirmaría un patrón de gráfico de 'envolvente bajista' y allanaría el camino para un retroceso más profundo. En ese caso, el primer soporte de la plata sería el máximo del 4 de octubre en 32.95$. Una ruptura de este último revelará el pico del 20 de mayo en 32.51$, seguido por el mínimo del 17 de octubre en 31.32$.

Para una continuación alcista, los compradores deben superar la cifra psicológica de 34.00$, antes de desafiar el máximo del año hasta la fecha en 34.86$.

XAG/USD Gráfico Diario

• El Dólar se deprecia un 0.23% diario frente al Peso chileno, firmando su tercera sesión consecutiva en terreno negativo.
• El cobre retoma la tendencia bajista y pierde un 1.33% en el día.
• Los inversores centrarán su atención en el PMI preliminar manufacturero de EE.UU.

El USD/CLP marcó un máximo del día en 954.52, donde atrajo vendedores que llevaron la paridad a un mínimo no visto desde el 18 de octubre en 944.50. Actualmente, el Dólar estadounidense cotiza en 945.53 frente al Peso chileno, perdiendo un 0.33% diario.

El Peso chileno gana terreno y alcanza máximos de tres días

El cobre retomó la tendencia bajista y registró una caída de un 1.37% el día de hoy, alcanzando mínimos de casi una semana no vistos desde el 17 de octubre en 4.2866 dólares por libra.

En contraste, el Peso chileno opera al alza por tercera jornada consecutiva mientras los inversionistas centran su atención en el PMI preliminar manufacturero de Estados Unidos, el cual se dará a conocer el día de mañana. Los analistas esperan que se ubique en 47.5 en octubre, por encima del 47.3 alcanzado en septiembre.

Niveles técnicos en el USD/CLP

El USD/CLP reaccionó a la baja en una resistencia de corto plazo en 956.10, dada por el máximo del 21 de octubre. El soporte más cercano está en 924.33, mínimo del 11 de octubre. La siguiente zona de soporte clave la observamos en 894.25, punto pivote del 30 de septiembre.

Gráfico diario del Peso chileno

El gobernador del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ), Adrian Orr, señaló la posibilidad de que el banco central de Nueva Zelanda sea más "circunspecto" en lo que respecta a futuros recortes de tasas, después de que el RBNZ iniciara un ciclo de recortes de tasas este año.

Aspectos destacados clave

• El AUD/USD se desploma debido a la intensificación de la compra de Dólares estadounidenses, alcanzando nuevos mínimos cerca de 0.6630.
• La renovada presión vendedora empuja al AUD/USD por debajo de la SMA clave de 200 días.
• Los mayores rendimientos del Tesoro de EE.UU. y las divergencias económicas favorecen al USD.

El par AUD/USD cayó un 0,97% hasta 0.6620 en la sesión del miércoles, impulsado por la intensificación de la compra de Dólares estadounidenses y las preocupaciones sobre las medidas de estímulo de China. La renovada presión vendedora empujó al AUD/USD por debajo de la SMA clave de 200 días, destacando la vulnerabilidad del par en el entorno actual del mercado.

Los mercados financieros ahora anticipan un 50% de probabilidades de una mera reducción del 0,25% en las tasas de interés en 2024 por parte del RBA, lo que podría beneficiar al Dólar australiano y limitar su caída.

Resumen diario de los mercados: El Dólar australiano cae en medio de una robusta demanda de Dólares estadounidenses y menores esperanzas de estímulo chino

• El AUD/USD se debilitó en medio de la robusta demanda de Dólares estadounidenses y la disminución de las esperanzas de medidas de estímulo en China.
• El Fondo Monetario Internacional (FMI) actualizó la previsión de crecimiento de la economía estadounidense, lo que benefició al USD.
• El Dólar también está ganando debido a los mayores rendimientos del Tesoro de EE.UU.
• EE.UU. informará los datos del PMI de S&P el jueves, lo que también podría sacudir al par hacia el final de la semana.

Perspectiva técnica del AUD/USD: El impulso bajista se mantiene intacto a pesar de las sesiones de rango

El Índice de Fuerza Relativa (RSI), en 33, está cerca del área de sobreventa con una pendiente en fuerte declive, lo que sugiere que la presión de venta está aumentando. El histograma del MACD es rojo y está en aumento, confirmando aún más la perspectiva bajista. El volumen se mantiene estable, pero la fuerte caída del 1% de hoy sugiere un mayor interés vendedor. Los niveles de soporte se encuentran en 0.6650, 0.6600 y 0.6550, mientras que la resistencia se sitúa en 0.6700, 0.6750 y 0.6800. La tendencia bajista general se mantiene intacta, lo que indica un impulso descendente continuo a corto plazo.

Las ganancias adicionales vieron al Dólar retomar el área de máximos de tres meses, ayudado por un rebote decente en los rendimientos de EE.UU. a lo largo de la curva, la persistente incertidumbre en torno a las elecciones estadounidenses y la visión de los mercados de una Fed más cautelosa en la flexibilización.

Esto es lo que necesitas saber el jueves 24 de octubre:

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) avanzó a nuevos máximos de varias semanas, extendiendo aún más la ruptura de la barrera de 104.00. El Índice de Actividad Nacional de la Fed de Chicago viene a continuación, seguido por las habituales solicitudes iniciales de subsidio de desempleo, las ventas de viviendas nuevas, el índice manufacturero de la Fed de Kansas, los PMI preliminares de manufactura y servicios de S&P Global. Además, se espera que hable Beth Hammack, miembro de la Fed.

El EUR/USD retrocedió por tercer día consecutivo, manteniendo su perspectiva semanal a la baja bien establecida por debajo del soporte de 1.0800. La publicación de los PMI avanzados de manufactura y servicios de HCOB en Alemania y la zona euro será el centro de atención en Europa. Además, se espera que hablen Elizabeth McCaul, Philip Lane y Claudia Buch del BCE.

El GBP/USD se debilitó aún más y se acercó al soporte clave en 1.2900. En solo cuatro semanas, la libra perdió más de cinco centavos. La producción de automóviles es lo siguiente en el calendario del Reino Unido, seguida por los PMI preliminares de manufactura y servicios de S&P Global, y los pedidos de tendencias industriales de la CBI.

El USD/JPY superó la barrera de 153.00 por primera vez desde finales de julio, siguiendo la fortaleza del Dólar y el aumento de los rendimientos en EE.UU. y Japón. Las cifras semanales de inversión en bonos extranjeros vienen a continuación, seguidas por el índice preliminar de manufactura y servicios de Jibun Bank.

El AUD/USD revirtió el avance del martes y cayó a mínimos de dos meses cerca de 0.6620. Los PMI avanzados de manufactura y servicios de Judo Bank se publicarán en Australia.

Un inesperado aumento en los inventarios de petróleo crudo de EE.UU. durante la semana pasada mantuvo los precios del WTI a la defensiva justo por encima de la marca de 70.00$ por barril.

Los precios del Oro terminaron el día con pérdidas marcadas a pesar de alcanzar un récord cerca de 2.760$ por onza troy más temprano en el día. Los precios de la Plata bajaron fuertemente, corrigiendo a la baja desde los picos recientes en niveles justo por debajo de la marca de 35.00$ por onza.

• El oro retrocede desde el máximo histórico de 2.758$ mientras los rendimientos del Tesoro de EE.UU. a 10 años suben, reflejando temores de un mayor gasto deficitario bajo una posible presidencia de Trump.
• El Índice del Dólar estadounidense (DXY) alcanza un máximo de dos meses en 104.50, lastrando aún más al oro mientras el apetito por el riesgo se desplaza hacia las divisas refugio.
• Los operadores ahora valoran una probabilidad del 92% de un recorte de tasas de la Fed de 25 pb en noviembre, con otro recorte esperado para fin de año.

El precio del oro se desploma desde el máximo histórico de 2.758$ el miércoles mientras los rendimientos del Tesoro de EE.UU. suben, mientras que el Dólar se refresca a un máximo de dos meses, según el Índice del Dólar estadounidense (DXY). Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza en 2.716$, con una caída de más del 1%.

El apetito por el riesgo se ha deteriorado, patrocinando una huida hacia las divisas refugio, pero no hacia activos como el metal dorado. El rendimiento de la nota del Tesoro de EE.UU. a 10 años ha subido más de 65 puntos básicos (pb) desde que la Reserva Federal (Fed) recortó las tasas en 50 puntos básicos (pb) el 18 de septiembre, en medio de temores de que la presidencia de Trump podría ser inflacionaria.

"El aumento de los rendimientos implica que una administración pro-crecimiento podría estar llegando al poder y hay cierto temor sobre el gasto deficitario," dijo Thomas Hayes, presidente de Great Hill Capital en Nueva York.

El rendimiento de la nota del Tesoro de EE.UU. a 10 años es de 4.248%, ganando cuatro puntos básicos. El DXY, que mide el rendimiento de la moneda estadounidense frente a otras seis, sube un 0.42%, a 104.50.

Los participantes del mercado están valorando una probabilidad del 92% de que la Fed baje las tasas en 25 pb en la próxima reunión de noviembre y otra en diciembre.

Los inversores parecen convencidos de que el ex presidente Donald Trump podría vencer a la vicepresidenta Kamala Harris, según la mayoría de los sitios de apuestas. A medida que nos acercamos a las elecciones de EE.UU. el 5 de noviembre, los inversores se están refugiando ante esa posibilidad. Los inversores están algo preocupados de que el gasto deficitario de Trump, el uso de aranceles y el esquema de deportación masiva de inmigrantes ilegales podrían causar un nuevo brote de inflación.

Mientras tanto, los problemas en el Medio Oriente se han desvanecido un poco, un alivio para las materias primas como el petróleo crudo, que también baja un 0.77% a 70.69$ por barril.

Resumen diario de los mercados: El precio del oro a la defensiva mientras los rendimientos de EE.UU. se disparan

• El jueves, se espera que las peticiones iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. para la semana que finalizó el 19 de octubre aumenten ligeramente de 241.000 a 242.000.
• Se proyecta que el PMI manufacturero de S&P Global para octubre mejore de 47.3 a 47.5, mientras que se estima que el PMI de servicios caiga de 55.2 a 55.
• Los datos de la Junta de Comercio de Chicago, basados en el contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre, indican que los inversores estiman una flexibilización de 47 puntos básicos (pb) de la Fed para fin de año, lo que es ligeramente inferior en comparación con la semana pasada.

Perspectiva técnica del XAU/USD: El precio del oro retrocede por debajo de 2.720$

El precio del oro retrocede bruscamente, formando un patrón de gráfico de vela envolvente alcista o un "outside day." Si se confirma, el metal dorado podría dirigirse a un retroceso, siguiendo el repunte del 5.96% que comenzó el 10 de octubre.

Desde un punto de vista de momentum, los vendedores están ganando algo de ritmo. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) cayó bruscamente desde condiciones de sobrecompra, abriendo la puerta a más caídas.

En caso de un cierre diario por debajo de 2.719$, busque un retroceso. El primer soporte sería el retroceso de Fibonacci del 38% en 2.699$, seguido por los retrocesos de Fibonacci del 50% y 61.8% en 2.681$ y 2.662$, respectivamente.

Por otro lado, si el XAU/USD supera el máximo de hoy en 2.750$, la próxima parada sería el récord histórico en 2.758$, seguido por 2.800$.

• El USD/JPY se vuelve alcista después de superar la Nube de Ichimoku y la SMA de 200 días, con el impulso sugiriendo más alzas hacia el objetivo de 160.00.
• Los niveles clave de resistencia incluyen el máximo del 23 de octubre de 153.19, seguido de 154.00 y el pico del 30 de julio en 155.21.
• Un escenario bajista requeriría una ruptura por debajo de la SMA de 200 días en 151.38, con más soporte en 150.79 dentro del Kumo.

El USD/JPY extendió sus ganancias bruscamente durante el miércoles en la sesión norteamericana, auspiciado por la fuerte correlación positiva con el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años, mientras los operadores siguen preocupados por las elecciones en EE.UU. Al momento de escribir, el par se intercambia a 152.60, subiendo más del 1%.

Pronóstico del Precio del USD/JPY: Perspectiva técnica

El USD/JPY subió por encima de la Nube de Ichimoku (Kumo) y la media móvil simple (SMA) de 200 días, volviéndose alcista por primera vez desde principios de agosto de 2024.

El impulso indica claramente que los compradores están a cargo, y apuntan a la cifra de 160.00, una vez que superaron los niveles técnicos clave. Además, el índice de fuerza relativa (RSI) superó el último pico, lo que significa que se espera más alza del USD/JPY.

La primera resistencia del USD/JPY sería el máximo diario del 23 de octubre de 153.19, seguido por la marca de 154.00. Con más fuerza, el USD/JPY podría desafiar el pico del 30 de julio en 155.21, antes de extender sus ganancias al pico del 19 de julio en 157.86.

Para un escenario bajista, los vendedores deben superar la SMA de 200 días en 151.38, antes de empujar el tipo de cambio por debajo del Tenkan-Sen en 150.79, y dentro del Kumo en 150.70.

Gráfico Diario del Precio del USD/JPY

• El Dólar canadiense perdió otra quinta parte de un por ciento frente al Dólar.
• El Banco de Canadá realizó un recorte de tasas de 50 pb ampliamente esperado el miércoles.
• Los mercados de tasas ven una probabilidad decente de otro recorte de tasas de 50 pb del BoC en diciembre.

El Dólar canadiense (CAD) retrocedió el miércoles, cayendo otro 0,2% frente al Dólar estadounidense después de que el Banco de Canadá (BoC) realizara un recorte de tasas de 50 pb ampliamente esperado. Los operadores de tasas ya están valorando un doble recorte de tasas adicional en diciembre mientras el BoC lidia con el rápido deterioro del panorama económico de Canadá.

Canadá sigue viendo una apertura a la baja en los datos económicos, lo que impulsa al BoC a acelerar el ritmo de los recortes de tasas hacia el final del año. Las cifras de ventas minoristas de Canadá de agosto están programadas para el viernes y se espera que sigan la tendencia y se moderen aún más. Sin embargo, es poco probable que los datos a largo plazo provoquen mucho movimiento.

Impulsores de los mercados

• El BoC recorta las tasas de interés en 50 pb, cumpliendo con las expectativas del mercado.
• La tasa de interés principal de Canadá alcanzó un máximo del 5,0% en julio de 2023.
• Los datos económicos y de inflación en deterioro han llevado al BoC a reducir las tasas hasta un 3,75% en total.
• Los mercados de swaps de tasas ven un 25% de probabilidades de un recorte de tasas adicional de 50 pb del BoC en diciembre.
• Según el último Informe de Política Monetaria del BoC, el banco central canadiense espera que las cifras de inflación general se mantengan cerca de los niveles objetivo en el futuro previsible a pesar de realizar un total de cinco recortes de tasas hasta 2024.

Pronóstico del precio del Dólar canadiense 

El momentum sigue arrastrando al Dólar canadiense (CAD) a la baja, con el Loonie encontrando un nuevo mínimo de 11 semanas frente al Dólar el miércoles. Los toros del USD están en camino de registrar una cuarta semana consecutiva de ganancias frente al CAD, y el gráfico del USD/CAD está listo para desafiar nuevamente el nivel de 1.3900 en los próximos días.

Se está volviendo difícil para los operadores técnicos ignorar una espiral a largo plazo incrustada en las velas semanales del USD/CAD. El par ha estado moviéndose en un canal lateral desde finales de 2022, con la acción del precio rebotando bruscamente entre los niveles de 1.3900 y 1.3300. A pesar de la reciente racha alcista del Dólar frente al Loonie, el USD/CAD podría estar listo para una nueva inclinación hacia el lado bajista si las ofertas no logran superar nuevos máximos de varios años por encima de 1.4000 en las próximas semanas.

Gráfico diario USD/CAD

• El Dólar y los rendimientos del Tesoro de EE.UU. continúan subiendo.
• El FMI elevó sus proyecciones de crecimiento económico de EE.UU. al 2.8% (+0.2 pp) para 2024.
• El reciente Libro Beige de la Fed indicó que la inflación ha seguido moderándose.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del USD frente a una cesta de seis divisas, subió cerca de un máximo de tres meses mientras los operadores acudían al Dólar estadounidense el miércoles. La recuperación fue impulsada por la persistente divergencia económica global, una Reserva Federal (Fed) más agresiva y proyecciones de crecimiento optimistas para EE.UU. por parte del Fondo Monetario Internacional (FMI). El Libro Beige de la Fed insinuó una moderación de la inflación y una actividad económica sostenida.

La robusta economía estadounidense y las incertidumbres electorales continúan apuntalando el Dólar estadounidense. El FMI mejoró sus previsiones de crecimiento para EE.UU., proyectando un crecimiento del 2.8% para este año y del 2.2% para el próximo año. EE.UU. supera a sus pares ya que el FMI redujo las previsiones de crecimiento de la eurozona al 0.8% para este año y al 1.2% para el próximo año. La divergencia económica favorece al Dólar estadounidense, contribuyendo a la divergencia de políticas monetarias que apoya su fortaleza. El Libro Beige de la Fed indica una moderación de la inflación con los precios de venta aumentando modestamente en la mayoría de los distritos. La actividad económica se mantiene mayormente sin cambios desde principios de septiembre, con algunos distritos reportando un crecimiento modesto.

Resumen diario de los mercados: El Dólar estadounidense sube por las incertidumbres electorales y la fuerte economía

• La robusta economía estadounidense y las incertidumbres electorales continúan apuntalando el Dólar estadounidense.
• El FMI mejoró sus previsiones de crecimiento para EE.UU., proyectando un crecimiento del 2.8% para este año y del 2.2% para el próximo año.
• EE.UU. supera a sus pares ya que el FMI redujo las previsiones de crecimiento de la eurozona al 0.8% para este año y al 1.2% para el próximo año.
• La divergencia económica favorece al Dólar estadounidense, contribuyendo a la divergencia de políticas monetarias que apoya su fortaleza.
• El Libro Beige de la Fed indica una moderación de la inflación con los precios de venta aumentando modestamente en la mayoría de los distritos.
• La actividad económica se mantiene mayormente sin cambios desde principios de septiembre, con algunos distritos reportando un crecimiento modesto.

Perspectiva técnica del DXY: El DXY ve más ganancias, eventualmente corregirá

El índice DXY ha subido por encima de su SMA de 200 días, indicando una tendencia positiva. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) está en territorio de sobrecompra, lo que sugiere una posible corrección. Los soportes en 104.50, 104.30 y 104.00 pueden proporcionar protección a la baja.

Los niveles de resistencia en 104.70, 104.90 y 105.00 podrían limitar el impulso alcista del índice. El rendimiento del índice en relación con su Media Móvil Simple (SMA) y la Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) debe ser monitoreado para una mayor confirmación.

• El Dow Jones perdió 350 puntos, o más del 0,8% el miércoles.
• Los mercados han vuelto a preocuparse de que las tasas de interés se mantendrán altas por más tiempo.
• Las fuertes caídas en acciones clave están exacerbando las pérdidas.

El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) está en camino de lidiar con una semana perdedora, algo que el principal índice bursátil no ha tenido que hacer desde agosto. El Dow se volvió más bajista el miércoles, cayendo más de 350 puntos y perdiendo casi nueve décimas de un por ciento desde las ofertas de apertura del día.

A pesar de un recorte de tasas jumbo de 50 puntos básicos por parte de la Reserva Federal (Fed) en septiembre, los mercados han vuelto a preocuparse por la posibilidad de tasas de interés altas por más tiempo. Los rendimientos de los bonos subieron el miércoles, lo que provocó una caída general en las acciones en una profecía autocumplida: los inversores preocupados por las alturas vertiginosas alcanzadas por las acciones de gran capitalización están comenzando a retroceder desde máximos históricos, recortando acciones sobrecompradas.

A pesar de que los datos económicos de EE.UU. superan rutinariamente las expectativas, los mercados siguen preocupados de que la economía estadounidense comenzará a sentir los efectos a largo plazo de las altas tasas de interés que alcanzaron un pico de 16 años del 5,5% en 2023. La Fed alivió algo de la presión en septiembre al recortar las tasas en medio punto porcentual, pero ahora los inversores se han vuelto escépticos de que la Fed se verá presionada para entregar un recorte adicional proyectado de 50 puntos básicos durante el resto del año.

Noticias del Dow Jones

Todos menos cinco de los valores listados en el Dow están probando en rojo el miércoles, con pérdidas lideradas por el gigante alimentario McDonald's (MCD). Está bajando más del 5% y probando en 298 $ por acción después de que se anunciara un brote de E. coli en uno de sus proveedores de alimentos. 

A pesar de un sólido informe de ganancias para el tercer trimestre, los inversores han decidido que el rendimiento trimestral de 3M (MMM) no es lo suficientemente bueno. El precio de las acciones del productor de Post-it Note cayó alrededor del 4%, bajando a 126,50 $ por acción.

Pronóstico de precio del Dow Jones

El Dow Jones está experimentando un retroceso después de repuntar desde finales de septiembre. La acción del precio ha caído por debajo de la zona de 43.000, aunque el soporte ascendente de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días permanece bien por debajo de las ofertas actuales.

El indicador de Convergencia-Divergencia de Medias Móviles (MACD) está listo para más caídas con el histograma cruzando de nuevo en territorio negativo. Sin embargo, un mercado alcista a largo plazo en el Dow Jones deja a los indicadores oscilantes en una notable desventaja. Los operadores que buscan ir en corto en el Dow deberían esperar una confirmación bajista y un retroceso para minimizar los riesgos al alza.

Gráfico diario del Dow Jones

• El Peso mexicano gana aunque las ventas minoristas disminuyeron por cuarto mes consecutivo.
• Un panorama económico sombrío para México presiona al Banco de México a recortar tasas en la próxima reunión.
• El FMI revisa la previsión de crecimiento de México para 2024 al 1.5%, ampliando la divergencia con EE.UU., proyectado a crecer al 2.8%.
• Los operadores esperan los datos de inflación de mediados de mes de México y las declaraciones de la Fed esta semana para influir en la dirección del USD/MXN.

El Peso mexicano se recupera frente al Dólar estadounidense el miércoles, después de que más datos revelaran que la economía sigue teniendo un rendimiento inferior, lo que podría empujar al Banco de México (Banxico) a reducir los costos de los préstamos en la próxima reunión. Al momento de escribir, el USD/MXN cotiza en 19.88, con una caída del 0.33%.

La Agencia Nacional de Estadística de México, conocida como INEGI, reveló que las ventas minoristas mensuales de agosto fueron más bajas de lo esperado, mientras que las cifras anuales cayeron por cuarto mes consecutivo. Los datos del miércoles, junto con la contracción del Índice de Actividad Económica, pintan un panorama sombrío para la nueva administración de la presidenta Claudia Sheinbaum.

Antes de la semana, se esperan los datos de inflación de mediados de octubre el jueves. Las estimaciones sugieren que la inflación general caería del 4.66% al 4.65%, mientras que se proyecta que la inflación subyacente caiga del 3.95% al 3.82%.

La semana pasada, el Fondo Monetario Internacional (FMI) proyectó que la economía mexicana crecerá un 1.5% en 2024, menos que en su previsión anterior. En su informe anual, el FMI estima una divergencia creciente entre las economías de México y EE.UU., con la primera esperada a crecer a un ritmo del 2.8%, mientras que la segunda profundiza su desaceleración económica. Para 2025, se proyecta que México crezca un 1.3%, mientras que se prevé que la economía de EE.UU. crezca a un ritmo del 2.2%.

En el frente de EE.UU., el calendario económico presentó datos de vivienda para septiembre, que no cumplieron con las proyecciones. Mientras tanto, los oradores de la Reserva Federal (Fed) continuarán cruzando las líneas.

La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, favorece más ajustes a la tasa de fondos federales, diciendo que el banco central seguirá dependiendo de los datos y que no ha visto nada que sugiera pausar la reducción de tasas.

Mientras tanto, el presidente de la Fed de Kansas City, Jeffrey Schmid, adoptó una postura más cautelosa, añadiendo que prefiere evitar recortes de tasas desproporcionados, señalando que están viendo una normalización del mercado laboral en lugar de un deterioro.

Esta semana, el calendario económico de México presentará la publicación de la inflación de mediados de mes para octubre. En EE.UU., los oradores de la Fed, los datos de empleo y los PMI preliminares de S&P Global deberían influir en la dirección del USD/MXN.

Resumen diario de los mercados: El Peso mexicano sube, ignora la desaceleración económica

• Las ventas minoristas de México cayeron al 0.1% mensual, por debajo de la expansión del 0.2% prevista por los analistas y el aumento del 0.7% de julio.
• En términos anuales, las ventas minoristas se desplomaron un -0.8%, por debajo de las estimaciones del -0.4% y del -0.6% del mes anterior.
• Una encuesta de Reuters mostró que la mayoría de los economistas esperan que los precios generales aumenten mientras que los precios subyacentes disminuyan en la primera mitad de octubre.
• Si la inflación de México cae aún más, es probable que el Banco de México (Banxico) reduzca las tasas en la próxima reunión del 14 de noviembre.
• Los datos de la Junta de Comercio de Chicago, a través del contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre, muestran que los inversores estiman una reducción de 48 pb de la Fed para fin de año.

Perspectiva técnica del USD/MXN: El Peso mexicano se aprecia aunque sigue inclinado a la baja

El USD/MXN sigue sesgado al alza a pesar de retroceder por debajo de la cifra de 20.00. El momentum muestra que los alcistas siguen a cargo con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) por encima de su línea neutral de 50 a pesar de apuntar a la baja.

Si el USD/MXN supera la cifra de 20.00, la próxima resistencia sería el máximo del 5 de septiembre en 20.14 y el máximo del año hasta la fecha (YTD) en 20.22. Con más fuerza, la siguiente parada sería 20.50, antes de 21.00.

Por el contrario, si el USD/MXN amplía sus pérdidas por debajo del mínimo del 18 de octubre de 19.64, se espera una prueba del pico diario del 10 de octubre en 19.61. Lo siguiente sería el mínimo del 4 de octubre en 19.10 antes de probar 19.00.

• El EUR/GBP se mantiene en rango, mostrando una tendencia lateral desde el lunes.
• La presión de compra ha mostrado signos de recuperación, pero el impulso sigue siendo débil.
• Con el par por debajo de la SMA de 20 días, la perspectiva a corto plazo es negativa.

El par EUR/GBP continúa consolidando su posición, experimentando un leve repunte en la sesión del miércoles hasta 0.8330. Este movimiento, sin embargo, no ha roto el reciente rango de negociación del par, que se mantiene entre 0.8310 y 0.8340.

El índice de fuerza relativa (RSI) indica cierta recuperación en la presión de compra, subiendo a 43, pero aún se mantiene lejos de 50. El indicador de convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) exhibe condiciones planas, con el histograma en la zona negativa mostrando una presión de venta insignificante.

A pesar de las señales mixtas de los indicadores técnicos, la perspectiva para el EUR/GBP sigue siendo en general negativa a corto plazo. Si la presión de compra no se materializa, el par podría volver al soporte en 0.8300. Una ruptura por debajo de este nivel podría desencadenar más caídas. Por el contrario, un movimiento por encima de 0.8340 podría indicar un cambio hacia la recuperación.

Gráfico diario del EUR/GBP

Puede haber habido cierta incertidumbre en los titulares antes de esta decisión, pero los mercados y los economistas claramente se inclinaban hacia este resultado. En nuestra opinión, es el movimiento correcto, ya que habría sido difícil justificar la continuación con el enfoque gradual (es decir, recortes de 25 pb) a la luz de un trasfondo de inflación y crecimiento más suave, señala un analista del Banco Nacional de Canadá.

La tasa neutral está entre 2.25% y 3.25%

"En lugar de que la brecha de producción comience a cerrarse en el tercer trimestre como el BoC había esperado anteriormente, la absorción de la holgura tendrá que esperar al menos hasta el cuarto trimestre. Y aunque esa es la perspectiva base del Banco, sentimos que estamos ante una repetición de los últimos tres meses, donde el crecimiento continúa quedando por debajo de las expectativas optimistas del BoC. Y para ser claros, sus proyecciones económicas actualizadas nos parecen muy optimistas."

"Si nuestra previsión de una economía que sigue siendo lenta se materializa, un recorte de tasas de 50 puntos básicos en diciembre debería ser visto como el resultado abrumadoramente probable. Por otro lado, si la economía saliera de su letargo y el crecimiento del PIB aumentara en línea con las proyecciones del Banco, se podría justificar un retorno a los recortes de 25 pb."

"El Banco continuará dejando que los datos tomen la decisión. En términos generales, seguimos argumentando que la política monetaria restrictiva ya no está justificada en Canadá y los responsables de políticas deberían volver rápidamente a una postura de política más neutral. Tenga en cuenta que las estimaciones oficiales del BoC sitúan la tasa neutral entre 2.25% y 3.25%. Un recorte de 50 pb en diciembre llevaría el objetivo de la tasa de interés a un nivel superior de ese rango."

• El GBP/USD cae por tercer día consecutivo, cotizando por debajo de la SMA de 100 días en 1.2962, con riesgos a la baja en aumento.
• El RSI bajista indica una mayor debilidad, con soporte clave en 1.2910-1.2920 y la SMA de 200 días en 1.2799.
• Un rebote podría ver una nueva prueba del nivel de 1.3000, con la próxima resistencia en 1.3070 y la SMA de 50 días en 1.3138.

La Libra esterlina extendió sus pérdidas por tercer día consecutivo frente al Dólar en medio de una agenda económica escasa en el Reino Unido que contará con comentarios del gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey. Al momento de escribir, el GBP/USD cotiza en 1.2954, una caída del 0.22%.

Pronóstico del precio del GBP/USD: Perspectiva técnica

El GBP/USD ha caído por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días en 1.2962, abriendo la puerta a más caídas. Los vendedores están ganando fuerza, como lo muestra el Índice de Fuerza Relativa (RSI).

El RSI es bajista y extiende su tendencia a la baja, aunque sin llegar a estar sobrevendido. Por lo tanto, el GBP/USD podría seguir bajando.

Si el GBP/USD rompe decisivamente 1.2950, el siguiente soporte sería la línea de tendencia inferior de un canal ascendente en 1.2910-1.2920, seguido por el nivel de 1.2900. En caso de mayor debilidad, la siguiente parada sería la SMA de 200 días en 1.2799.

Sin embargo, si el GBP/USD rebota alrededor de la SMA de 100 días, busque una nueva prueba de 1.3000. Si los compradores superan ese nivel, la próxima resistencia sería el pico del 18 de octubre en 1.3070, antes de la SMA de 50 días en 1.3138.

Gráfico diario del precio del GBP/USD

Los mercados de platino pueden estar ofreciendo el único espacio en el que su estrategia básica podría expresarse, señala Daniel Ghali, Estratega Senior de Commodities de TDS.

El escenario ahora está extremadamente sesgado a la baja

"Los flujos especulativos en el platino han permanecido en gran medida no correlacionados con el resto del complejo durante algún tiempo, mitigando el riesgo de una operación de recuperación en el metal blanco a pesar de los argumentos plausibles sobre el impacto de las elecciones en los resultados de la demanda."

"Mientras tanto, el escenario para el posicionamiento de los CTA ha alcanzado ahora niveles extremos, con una actividad de venta inminente y a gran escala esperada en cualquier escenario razonable para los precios durante la próxima semana. Los fondos macro han permanecido en gran medida planos en el platino durante algún tiempo. Si no cree que el comercio de platino se distorsionará por esta temporada electoral, el escenario ahora está extremadamente sesgado a la baja."

"Incluso un gran aumento no será suficiente para evitar que los CTA reduzcan casi un -25% de su tamaño máximo para esta época la próxima semana, mientras que una caída podría llevar a una actividad de venta masiva en el corto plazo."

Mientras hablaba al margen de las Reuniones Anuales 2024 del Fondo Monetario Internacional (FMI) y el Grupo del Banco Mundial (GBM) el miércoles, la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, señaló que deben ser cautelosos cuando se les pregunta sobre las expectativas del mercado para futuras reducciones de tasas.

"Debemos ser cautelosos porque los datos surgirán y nos indicarán cuál es el estado de la economía, cuál es el estado de la inflación, de la inflación subyacente", dijo, añadiendo que habrá un aspecto de juicio en sus decisiones y que deberán ser cautelosos al hacerlo.

Reacción del mercado

El par EUR/USD se mantiene a la defensiva tras estos comentarios y se vio por última vez perdiendo un 0,25% en el día a 1,0773.

• Dow Jones cae un 0.38% al iniciar la jornada.
• Nasdaq 100 pierde un 0.50% diario.
• S&P 500 retrocede un 0.36% en el día.

El Dow Jones mantiene la perspectiva bajista, cayendo a mínimos no vistos desde el 11 de octubre en 42.620.

El Promedio Industrial Dow Jones abrió en 42.808, junto con el Nasdaq 100 que inició sus cotizaciones en 20.387, mientras que el S&P 500 comenzó a negociar en 5.850.

El Dow Jones retrocede y alcanza mínimos de casi dos semanas

El Promedio Industrial Dow Jones extiende sus pérdidas el día de hoy, cotizando actualmente en 42.761, hilando su tercera sesión consecutiva a la baja, en sintonía con los principales índices accionarios de Estados Unidos.

La temporada de reportes continúa el día de hoy con Coca-Cola Co (KO) publicando ingresos por 11.9 mil millones de dólares frente a los 11.63 mil millones de dólares esperados, obteniendo una ganancia por acción de 0.77 $ en comparación con los 0.75 $ proyectados. A pesar de superar las estimaciones, las acciones de Coca-Cola Co pierden un 2.40% al iniciar la jornada, alcanzando un mínimo no visto desde el 30 de julio en 66.58 $.  

El Nasdaq 100 cotiza en terreno negativo en espera del informe de ganancias de Tesla (TSLA)

El índice tecnológico Nasdaq 100 opera a la baja temprano en la sesión, cayendo un 0.45% diario, cotizando al momento de escribir en 20.290 y manteniéndose dentro del rango operativo de la sesión anterior.

La atención de los inversionistas estará sobre el reporte de ganancias de Tesla, el cual se publicará al cierre del mercado. El consenso de los analistas espera ingresos por 25.4 mil millones de dólares y una ganancia por acción de 0.5965 $.

El S&P 500 opera con pérdidas arrastrado por un pésimo reporte financiero de Boeing (BA)

El índice bursátil S&P 500 cae un 0.36% el día de hoy, lastrado por un reporte decepcionante por parte del fabricante líder de aviones comerciales Boeing. La compañía obtuvo ingresos por 17.8 mil millones de dólares, situándose por debajo de los 18.3 mil millones de dólares estimados por el consenso. De igual forma, la compañía declaró una pérdida por acción de 10.44 $ frente a la de 10.33 $ proyectada por el mercado.

Los inversionistas tendrán el foco en el informe trimestral de International Business Machines (IBM) al concluir la jornada. Las proyecciones esperan ingresos por 15.04 mil millones y una ganancia por acción de 2.2 $.

Análisis técnico del Dow Jones

El Promedio Industrial Dow Jones accionó a la baja en una resistencia de corto plazo dada por el máximo histórico alcanzado el 18 de octubre en 43.322. El primer soporte lo observamos en 42.620, mínimo del día de hoy en convergencia con el retroceso al 50% de Fibonacci. El siguiente nivel clave de soporte está en 42.306 mínimo del 10 de octubre.

Gráfico de 3 horas del Dow Jones

• El USD/CAD se aferra a las ganancias cerca de 1.3850 mientras el BoC reduce sus tasas de interés clave en 50 puntos básicos hasta el 3.75%, como se esperaba.
• El BoC mantiene su previsión de crecimiento para este año en 1,2%.
• El Dólar estadounidense gana por múltiples vientos favorables.

El par USD/CAD se mantiene firme cerca de 1.3850 ya que el Banco de Canadá (BoC) ha reducido sus tasas de interés clave en 50 puntos básicos (bps) hasta el 3.75%. Este es el cuarto recorte consecutivo de tasas de interés del BoC. Sin embargo, el tamaño del recorte de tasas del BoC el miércoles es mayor de lo habitual.

Se esperaba ampliamente que el BoC realizara un recorte de tasas de interés mayor de lo habitual, ya que los funcionarios temen que las presiones inflacionarias en Canadá podrían permanecer por debajo del 2% en medio de crecientes riesgos de una recesión. Los riesgos para el doble mandato del BoC no se han trasladado al empleo. La tasa de desempleo se mantiene por encima del 6% desde febrero, cuando teóricamente debería estar por debajo del 5%.

El BoC podría seguir bajando las tasas de interés si la tasa de desempleo sigue elevada. El mercado de swaps de Canadá ve aproximadamente un 25% de probabilidad de otro recorte de tasas de 50 puntos básicos en diciembre. Mientras tanto, el banco central ha dejado su tasa de crecimiento para este año sin cambios en 1,2%. Después de la decisión de tasas de interés, el gobernador del BoC, Tiff Macklem, dijo que su enfoque es mantener una inflación baja y estable.

Mientras tanto, los mayores rendimientos de los bonos estadounidenses han fortalecido al Dólar estadounidense (USD). El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del billete verde frente a seis divisas principales, recupera el máximo de agosto de 104.45. Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. aumentan en medio de la creciente especulación sobre las elecciones presidenciales de Estados Unidos (EE.UU.) y las expectativas de un ciclo de relajación de la política de la Reserva Federal (Fed) más gradual.

En la sesión de hoy, los inversores prestarán mucha atención al Libro Beige de la Fed, que resume las condiciones económicas en los 12 distritos de la Fed y se publicará a las 18:00 GMT.

El USD/JPY está subiendo ya que las preocupaciones preelectorales de que el partido gobernante LDP podría perder debilitan al Yen. 

• Un cambio en el liderazgo podría influir en la trayectoria de la política del BoJ, mantener las tasas de interés bajas y pesar sobre el JPY. 
• El Dólar estadounidense se beneficia de una mejora en las perspectivas económicas y proyecciones de relajación monetaria menos agresivas.  

El USD/JPY está cotizando más de un 1,2% al alza el miércoles, intercambiándose en los 152.90, un máximo de más de diez semanas para el par. El USD/JPY está ligeramente por debajo de sus máximos del día después de que el Dólar estadounidense (USD) bajara tras la publicación de las Solicitudes de Hipotecas de EE.UU., que cayeron un 6,7% en la tercera semana de octubre. Fue la cuarta contracción consecutiva del indicador y extendió la caída del 17% registrada en la semana anterior (que finalizó el 11 de octubre). 

En términos más generales, una combinación de inestabilidad política en Japón y cambios en las previsiones económicas, junto con una revisión de las expectativas sobre la trayectoria futura de las tasas de interés en Estados Unidos (EE.UU.), está impulsando al par al alza.

El Yen japonés (JPY) ha estado experimentando una considerable presión de venta debido a la incertidumbre política interna. Las encuestas recientes sugieren que el gobernante Partido Liberal Democrático (LDP) podría perder su mayoría en las próximas elecciones generales. Un posible cambio de liderazgo o la necesidad de una coalición podría complicar la formulación de políticas del gobierno, incluida la política del Banco de Japón (BoJ), un factor importante que impacta al Yen. 

La rebaja de la previsión de crecimiento económico de Japón por parte del Fondo Monetario Internacional (FMI) al 0,3% para este año, desde el 0,7% anterior, agrava aún más esta presión. Una perspectiva económica más débil generalmente reduce la demanda de una moneda, contribuyendo a una disminución en su valor. 

A corto plazo, el débil crecimiento reflejado en estas revisiones está contribuyendo a un impulso bajista para el Yen, lo que puede llevar a un aumento en la tasa de cambio USD/JPY.

Además, los datos recientes de inflación en Japón han caído por debajo de las proyecciones del BoJ, lo que sugiere que el banco puede no ser capaz de aumentar las tasas de interés desde su nivel relativamente bajo del 0,25%. Las tasas de interés más bajas son negativas para una moneda, ya que pueden causar salidas de capital. 

Por otro lado, el Dólar estadounidense (USD) está disfrutando de un período de alza frente al Yen, apoyado por un cambio en las perspectivas de política monetaria de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed). Aunque la Fed decidió recortar las tasas de interés en 50 puntos básicos (pb) (0,50%) en su reunión de política de septiembre debido a preocupaciones sobre el debilitamiento del mercado laboral de EE.UU., los datos desde entonces han calmado los temores de los inversores sobre el empleo en EE.UU. 

Como resultado, ahora no se espera que la Fed siga con otro recorte de tasas de doble dosis en octubre, como se había sospechado anteriormente. Esta dilución de la trayectoria prevista para las tasas de interés en EE.UU. ha apoyado un rebote en el Dólar estadounidense y un aumento en el USD/JPY. La caída menos drástica en las tasas de interés es favorable para el USD porque aumenta las entradas de capital extranjero.

En resumen, la mezcla de incertidumbre política, crecimiento proyectado débil y tasas de interés permanentemente bajas en Japón, frente a las perspectivas económicas más optimistas en EE.UU. y la postura menos moderada de la política monetaria de la Reserva Federal, está llevando a ganancias para el USD/JPY que muy bien podrían extenderse. 

El Dólar estadounidense alcanzó un máximo de seis semanas frente al Peso colombiano en 4.298,25 el pasado lunes. Desde entonces, el USD/COP ha retrocedido levemente pero no se ha alejado mucho de esta zona. 

Hoy miércoles 23 de octubre, el Dólar ha subido frente al Peso colombiano a un máximo diario de 4.277,85 tras probar un mínimo del día en 4.263,54.

El USD/COP cotiza al momento de escribir sobre 4.275,18, ganando un 0.27% en la jornada.

El Fondo Monetario Internacional prevé un crecimiento del 1.6% en Colombia para 2024

• El Fondo Monetario Internacional (PIB) elevó la previsión de crecimiento del PIB colombiano para 2024 al 1.6% desde el 1.1% previo. Para el año 2025, la proyección se mantiene sin cambios en el 2.5%.
• Por otra parte, según el New York Times, Donald Trump ha bajado un punto en intención de voto respecto a su contrincante Kamala Harris. La candidata demócrata obtendría un 49% de los votos frente al 47% del republicano.

• El USD/MXN sube a nuevos máximos de seis semanas en 20.09.
• El Dólar estadounidense alcanza su nivel más alto en tres meses.
• Las ventas minoristas de México para el mes de agosto decepcionan.

El USD/MXN ha comenzado la jornada del miércoles alrededor de 19.73, pero ha ido ganando en las últimas horas. Tras la publicación de las decepcionantes ventas minoristas de México y el renovado impulso del billete verde, el par ha alcanzado un nuevo máximo de seis semanas en 20.09.

El Dólar sigue ganando terreno con la subida de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) avanza por tercera jornada consecutiva esta semana, alcanzando su nivel más alto en tres meses en 104.57. A la aversión al riesgo del mercado se suma la subida de los rendimientos de los bonos estadounidenses a 10 años.

Por otra parte, según el New York Times, Donald Trump ha bajado un punto en intención de voto respecto a su contrincante Kamala Harris. La candidata demócrata obtendría un 49% de los votos frente al 47% del republicano.

Respecto a la Fed, la herramienta FedWatch de CME Group sitúa hoy en el 90.9% las posibilidades de un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos por parte de la Fed en la reunión del 7 de noviembre. Las opciones de no variar los tipos están en el 9.1%.

En México, las ventas minoristas de agosto han decepcionado expectativas, ya que subieron un 0.1% mensual frente al 0.2% previsto. El indicador anual cayó un 0.8%, empeorando el descenso del 0.4% estimado.

USD/MXN Niveles de precio

El tipo de cambio del Dólar/Peso mexicano está ahora en 19.97, ganando un 0.11%. Con clara tendencia alcista en gráficos de corto, mediano y largo plazo, la resistencia principal se encuentra en 20.15, máximo de 2014 registrado a inicios de septiembre. De romperse, los toros podrían apuntar hacia 20.57, techo de septiembre de 2022, y a la zona psicológica de 21.00.

A la baja, el primer soporte espera en la media móvil de 100 perídos en gráfico de una hora en 19.91. Por debajo, el USD/MXN puede descender hacia la zona 19.75/19.65, donde están los mínimos del 22 y 18 de octubre, respectivamente.

• El precio de la Plata enfrenta presión vendedora a medida que los rendimientos de los bonos estadounidenses suben bruscamente.
• Las tensiones en Medio Oriente y la incertidumbre política en EE.UU. limitarán la caída del precio de la Plata.
• La victoria de Trump podría afectar las exportaciones de los socios comerciales cercanos de EE.UU.

El precio de la Plata (XAG/USD) corrige bruscamente por debajo de 34.50$ en la sesión de Nueva York del miércoles después de registrar un nuevo máximo de más de 12 años ligeramente por debajo de 35.00$ el martes. El rally en el metal blanco parece haberse detenido por un tiempo, ya que los rendimientos del Tesoro de EE.UU. han extendido su alza.

Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. a 10 años saltan a cerca del 4.24%, ya que los inversores esperan que la Reserva Federal (Fed) siga un ciclo de política de relajación gradual. Históricamente, los rendimientos más altos de los activos que devengan intereses aumentan el coste de oportunidad de mantener una inversión en activos que no generan rendimiento, como la Plata. El Dólar estadounidense (USD), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, revisita el máximo de agosto de 104.45.

Sin embargo, la tendencia alcista permanece intacta debido a múltiples catalizadores. Desde la creciente incertidumbre política en Estados Unidos (EE.UU.) hasta las tensiones escaladas en Medio Oriente, cada catalizador actúa como un viento de cola para el precio de la Plata.

Según las encuestas de Reuters/Ipsos, la actual vicepresidenta Kamala Harris lidera por un pequeño margen frente al expresidente Donald Trump. Sin embargo, los participantes del mercado temen que la victoria de Trump podría resultar en aranceles más altos y menores impuestos, lo que podría obligar a la Reserva Federal (Fed) a volver a una postura de política restrictiva por un período de tiempo.

En la región de Medio Oriente, el lanzamiento de una salva de cohetes por parte de Hezbolá, respaldado por Irán, en la base militar de Israel cerca de Tel Aviv muestra signos de que las tensiones entre ellos se mantendrán. El atractivo de los metales preciosos, como la Plata, como refugio seguro, dado que los inversores los consideran una cobertura contra el sentimiento de mercado desalentador.

Análisis técnico de la Plata

El precio de la Plata cae después de no lograr capturar la resistencia clave de 35.00$. El metal blanco se fortaleció después de romper por encima de la resistencia horizontal trazada desde el máximo del 21 de mayo de 32.50$ en un marco de tiempo diario, que actuará como soporte por ahora. Las medias móviles exponenciales (EMAs) de 20 días con pendiente ascendente cerca de 32.15$ señalan más alzas por delante.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días oscila por encima de 60.00, lo que apunta a un impulso alcista activo.

Plata gráfico diario

• EUR/GBP ha caído a un nivel de soporte clave mientras sigue perforando hacia abajo. 
• El par está en una tendencia bajista general que apoya más caídas, sin embargo, el impulso bajista sigue siendo tibio. 

EUR/GBP ha caído a una línea de soporte clave en el nivel de los mínimos del 1 y 18 de octubre, en una zona entre 0.8295 - 0.8310. Actualmente está rebotando aunque la trayectoria de las tendencias a corto, mediano y largo plazo probablemente sigue siendo bajista. Dado el principio del análisis técnico de que "la tendencia es tu amiga", esto sugiere que las probabilidades favorecen más caídas. Por lo tanto, una ruptura por debajo del soporte de octubre sigue siendo una posibilidad distinta.  

Gráfico de 4 horas del EUR/GBP

Si el EUR/GBP logra romper por debajo del nivel de 0.8295 (mínimo del 18 de octubre) probablemente confirmará una ruptura decisiva por debajo del soporte mencionado. Esto, a su vez, probablemente vería caer los precios aún más, con el próximo objetivo bajista potencial en el número redondo de 0.8250 y luego la línea inferior del canal alrededor de 0.8220. 

El indicador de impulso del Índice de Fuerza Relativa (RSI) está relativamente elevado en comparación con los niveles de sobreventa que alcanzó durante los mínimos de principios de octubre. Esto sugiere una falta de impulso bajista, lo que podría ser una señal de que la debilidad adicional será limitada. 

Además, el par está en mínimos históricos, y más pérdidas estarían muy por debajo del promedio a largo plazo del par. 

• El USD/CHF se está acercando a la clave SMA de 100 días, donde probablemente encontrará resistencia. 
• El par está en una tendencia alcista establecida a corto y mediano plazo y las probabilidades favorecen más alzas por venir. 

El USD/CHF extiende su tendencia alcista desde los mínimos de finales de septiembre y se acerca a la resistencia en la media móvil simple (SMA) de 100 días, actualmente situada en 0.8697. 

USD/CHF: Gráfico Diario 

El USD/CHF ha alcanzado ahora el objetivo generado después de romper su rango de septiembre, en 0.8680 – la extrapolación de Fibonacci (Fib) del 100% de la altura del rango al alza. Esto podría significar que la presión alcista disminuirá. 

Una ruptura por encima de la SMA de 100 días y el nivel de 0.8700 podría llevar a una extensión adicional hasta el nivel de resistencia de 0.8750 (máximo del 15 de agosto). 

Las tendencias a corto y mediano plazo del USD/CHF son alcistas, pero su tendencia a largo plazo probablemente sigue siendo bajista a pesar de la reciente fuerte recuperación.

• Las ventas minoristas subieron un 0.1% mensual en agosto frente al 0.2% previsto.
• El indicador anual cayó un 0.8%, empeorando el descenso del 0.4% esperado.
• El Peso mexicano se deprecia tras los datos decepcionantes.

Las ventas minoristas de México crecieron un 0.1% mensual en agosto tras subir un 0.7% en julio, según ha publicado el Instituto Nacional de Geografía y Estadística (INEGI). El resultado está una décima por encima del 0.2% esperado por el mercado

A nivel interanual, el indicador cae un 0.8% tras descender un 0.6% el mes previo. La cifra empeora el -0.4% previsto por el consenso. Este es el tercer mes consecutivo de caídas para el indicador.

Peso mexicano reacción

El Peso mexicano ha perdido tracción frente al Dólar tras la publicación. El UDS/MXN ha subido a 20.09, su nuevo máximo de seis semanas. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 20.09, ganando un 0.69% diario.

La Libra esterlina (GBP) se mantiene relativamente bien frente al USD más fuerte, cotizando con pocos cambios en la sesión, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.

La GBP se estabiliza cerca de la media móvil de 100 días

"Los funcionarios del BoE están hablando nuevamente en Washington, con el gobernador Bailey y el miembro del MPC Breeden en la agenda. Los mercados continúan descontando un recorte de 1/4 de punto en noviembre por parte del Banco."

"La condición técnica de la GBP es débil, pero hay algunas señales de demanda emergiendo en las caídas hacia el área de 1.2950/60 (media móvil de 100 días en 1.2965) que está frenando la caída más amplia de la libra. Los osciladores están mostrando sobreventa en los gráficos intradía y diario aquí también."

"Pero la GBP necesita una sesión positiva (cierre más alto) hoy para aumentar las posibilidades de incluso un rebote menor. La resistencia está en 1.3020/30. El EUR/GBP mantiene un tono suave cerca de 0.8300."

• El GBP/JPY está subiendo debido a las preocupaciones preelectorales de que el partido gobernante LDP podría perder, debilitando al Yen. 
• Un cambio de gobierno o una coalición gobernante más débil podría impactar en la toma de decisiones del BoJ con consecuencias para la moneda. 
• La postura relativamente más dura del Banco de Inglaterra sobre las tasas de interés es un viento de cola adicional para el GBP/JPY. 

El GBP/JPY está cotizando más de un 1,0% al alza el miércoles en los 198.30. Una combinación de inestabilidad política en Japón y cambios en las previsiones económicas, junto con diferentes perspectivas de política monetaria entre el Banco de Japón (BoJ) y el Banco de Inglaterra (BoE), son elementos clave que están moldeando el sentimiento del mercado y el comportamiento comercial.

El Yen japonés (JPY) ha estado bajo una considerable presión de venta debido a la incertidumbre política interna en Japón. Las encuestas recientes sugieren que el gobernante Partido Liberal Democrático (LDP) podría perder su mayoría en las próximas elecciones generales. Un posible cambio de liderazgo o la necesidad de una coalición podría complicar la formulación de políticas del gobierno, incluida la política monetaria llevada a cabo por el Banco de Japón. La inestabilidad política a menudo crea aversión al riesgo, lo que lleva a un debilitamiento de la moneda afectada, lo que en este caso coloca presión a la baja sobre el Yen. 

La rebaja de la previsión de crecimiento económico de Japón por parte del Fondo Monetario Internacional (FMI) al 0,3% para este año, desde el 0,7% anterior, agrava aún más esta presión. Una perspectiva económica más débil generalmente reduce la demanda de una moneda, contribuyendo a una disminución de su valor. A corto plazo, el débil crecimiento reflejado en estas revisiones está contribuyendo al impulso a la baja del Yen, lo que puede llevar a un aumento en la tasa de cambio del GBP/JPY.

Por otro lado, la Libra esterlina (GBP) está experimentando un impulso alcista frente al Yen, respaldada por señales relativamente más duras del Banco de Inglaterra (BoE). Los comentarios de Megan Greene, miembro del Comité de Política Monetaria (MPC) del BoE, durante la reunión del FMI reforzaron este sentimiento. A pesar de que los datos recientes muestran una caída de la inflación en el Reino Unido al 1,7% en septiembre, por debajo del objetivo del 2% del BoE, Greene señaló que la disminución se debió a componentes volátiles y que no influiría significativamente en su voto. Esto sugiere que el BoE aún podría priorizar la lucha contra la inflación, lo que respalda las expectativas de una política monetaria más estricta. En contraste con la postura más acomodaticia de Japón, esta divergencia puede llevar a un aumento en el valor de la Libra en relación con el Yen.

Además, los participantes del mercado están esperando con interés el próximo discurso del Gobernador del BoE, Andrew Bailey, que podría proporcionar más información sobre las futuras decisiones de política del banco, incluidas posibles reducciones de tasas en noviembre y diciembre. Aunque los mercados están especulando sobre la posibilidad de nuevas reducciones de tasas en el Reino Unido, la posición relativamente más fuerte del BoE en comparación con la postura moderada del BoJ está apoyando a la Libra y al GBP/JPY.

Además, se espera que los datos económicos, como el índice de gerentes de compras (PMI) preliminar de S&P Global/CIPS del Reino Unido para octubre, muestren una modesta expansión en la actividad empresarial. Los datos positivos de la economía del Reino Unido reforzarían aún más a la Libra, añadiendo presión alcista adicional a la tasa de cambio del GBP/JPY.

En resumen, la tasa de cambio del GBP/JPY está siendo impulsada al alza por una combinación de la debilidad del Yen, debido a los desafíos políticos y económicos de Japón, y la relativa fortaleza de la Libra, respaldada por la perspectiva de una política más dura del BoE. Estos factores sugieren colectivamente un sesgo alcista en el par GBP/JPY a corto plazo.

El Euro (EUR) parece bastante débil por debajo de 1.08, presionado por las ganancias más amplias del USD por un lado y la especulación latente de que el BCE podría recortar las tasas agresivamente en diciembre, señala Shaun Osborne, estratega jefe de FX de Scotiabank.  

El EUR cae por debajo de 1.08

"Los swaps están valorando actualmente 35 puntos básicos de riesgo de flexibilización. La presidenta del BCE, Lagarde, está hablando (10ET) nuevamente en EE.UU. esta mañana, al igual que algunos de sus colegas del consejo de gobierno. Los comentarios de ayer de los responsables de política monetaria del BCE enfatizaron la opcionalidad en las próximas decisiones de política, dejando la puerta abierta a un aumento en el ritmo de flexibilización, si es necesario."

"El EUR/USD está cotizando en nuevos mínimos para el movimiento a la baja esta mañana y presionando los últimos soportes restantes por debajo de 1.08 (soporte de retroceso en 1.0795 y el mínimo de principios de agosto en 1.0778). En mi opinión, la venta masiva del EUR está exagerada, con señales de osciladores intradía y diarios que destacan una situación cada vez más sobrevendida."

"Sin embargo, el impulso es el rey. A menos que el EUR pueda estabilizarse y recuperarse en el próximo día o dos, el movimiento a la baja podría extenderse hacia 1.05/1.06."

• El petróleo crudo lucha por mantenerse en 70,00 $, con más caídas esperadas. 
• Los operadores esperan una demanda lenta a largo plazo a medida que los mercados revalorizan las perspectivas de recorte de tasas de la Fed. 
• El Índice del Dólar estadounidense parece estar listo para más alzas después de romper por encima de 103,80 y probar 104,00.

El petróleo crudo ve detenerse su aumento de dos días el miércoles después de que el Instituto Americano del Petróleo (API) informara un aumento mayor al esperado en las reservas de EE.UU. En el Medio Oriente, el Secretario de Estado Antony Blinken instó a Israel a evitar una mayor escalada del conflicto con Irán. Blinken dijo en Tel Aviv que hay una oportunidad para un acuerdo de rehenes, según Bloomberg. Esto alivia un poco la tensión de los recientes desarrollos entre Israel e Irán. 

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el desempeño del billete verde frente a otras seis monedas, está subiendo y ha roto por encima de 104,00. Los mercados están comenzando a posicionarse para la semana más importante de este año financiero con la elección presidencial de EE.UU. el 5 de noviembre y la decisión de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) el 7 de noviembre. El Rey Dólar parece estar regresando a la escena mientras los operadores e inversores reducen su exposición en bonos y acciones, huyendo hacia el billete verde. 

Al momento de escribir, el petróleo crudo (WTI) cotiza en 70,28 $ y el Brent crudo en 74,37 $

Noticias del petróleo y motores de los mercados: Blinken calma nuevamente

• El Instituto Americano del Petróleo (API) informó durante la noche que el cambio en las reservas de EE.UU. resultó en un aumento de 1,643 millones de barriles, más que los 0,7 millones esperados y la reducción previa de la semana pasada de 1,58 millones de barriles.
• La Administración de Información Energética (EIA) informará sus cifras a las 14:30 GMT. Se espera un pequeño aumento de 0,7 millones de barriles después de la considerable reducción de 2,191 millones de barriles de la semana anterior. 
• El Secretario de Estado Antony Blinken mantuvo extensas conversaciones con el Primer Ministro israelí Benjamin Netanyahu y líderes israelíes de alto nivel. Blinken instó a Israel a llevar más ayuda humanitaria a Gaza, confirmó un alto funcionario del Departamento de Estado a Reuters.

Análisis Técnico del precio del petróleo: Breves altibajos 

El precio del petróleo crudo podría haber tenido un breve repunte, volviendo a superar los 70,00 $. Sin embargo, el impulsor fundamental subyacente es el exceso de oferta de barriles de petróleo por día que se está liberando en los mercados. En caso de que las cifras de reservas de la EIA apunten a un aumento mayor al esperado, se espera ver cómo la consolidación de los precios del petróleo se desvanece y el petróleo retrocede a 70,00 $ o menos. 

Hay un camino desafiante hacia la recuperación del petróleo crudo en los próximos días. Primero, el nivel crucial en 71,46 $, que fue lo suficientemente fuerte como para detener la caída el 14 de octubre, debe recuperarse nuevamente con un cierre diario por encima de él. A partir de ahí, el nivel técnico significativo en 75,13 $, con la media móvil simple (SMA) de 100 días y algunas líneas cruciales, es posiblemente el primer gran obstáculo por delante. 

A la baja, los operadores deben mirar mucho más abajo, en 67,12 $, un nivel que soportó el precio en mayo y junio de 2023. En caso de que ese nivel se rompa, el mínimo del año hasta la fecha de 2024 emerge en 64,75 $, seguido de 64,38 $, el mínimo de 2023.

Petróleo Crudo WTI de EE.UU.: Gráfico Diario

• El Dólar se estira aún más frente a la mayoría de las principales divisas del G20.
• Las acciones estadounidenses caen aún más mientras los mercados calibran la nueva normalidad para las perspectivas de tasas de interés de la Fed. 
• El índice del Dólar estadounidense inicia su repunte de octubre y entra en una zona técnica crucial. 

El Dólar estadounidense (USD) se fortalece aún más el miércoles, impulsado por la incertidumbre antes de las elecciones presidenciales de EE.UU. y la entrada de refugio seguro después de que las acciones extendieran su desempeño negativo. Mientras tanto, los bonos estadounidenses continúan vendiéndose, lo que significa que las tasas de EE.UU. están aumentando con el rendimiento de referencia a 10 años habiendo subido del 4,07% el lunes al 4,23% el miércoles. El Rey Dólar está de vuelta en escena y podría incluso acelerarse más a medida que aumenta la incertidumbre antes de las elecciones del 5 de noviembre. 

En el frente económico de EE.UU., un calendario muy ligero está por delante para que los mercados digieran el miércoles. Además de los números de ventas de viviendas existentes, realmente no hay nada desde el punto de vista de los datos económicos que pueda alterar la postura actual. Más bien, observe las ganancias de EE.UU. donde se espera que pesos pesados como Tesla, IBM, Boeing y Coca Cola publiquen sus ganancias. 

Resumen diario de los motores de los mercados: El enfoque se desplaza a las acciones y el riesgo 

• A las 11:00 GMT, la Asociación de Banqueros Hipotecarios (MBA) publicará las Solicitudes de Hipotecas semanales para la semana que finaliza el 18 de octubre. El número ha estado contrayéndose durante tres semanas consecutivas. No hay una vista de consenso disponible, con una contracción del 17% la semana anterior. 
• A las 13:00 GMT, la Gobernadora de la Reserva Federal, Michelle Bowman, dará un discurso de apertura en la Octava Conferencia Anual de Fintech organizada por el Banco de la Reserva Federal de Filadelfia.
• A las 14:00 GMT, se publicarán las Ventas de Viviendas Existentes de septiembre, con expectativas de un aumento a 3,9 millones de unidades frente a 3,86 millones de unidades en agosto. 
• A las 16:00 GMT, el Presidente del Banco de la Reserva Federal de Richmond, Thomas Barkin, hablará sobre los colegios comunitarios en la Conferencia de Educación y Fuerza Laboral de Virginia 2024.
• Los índices de China son los últimos en pie en un mar de rojo en los mercados de renta variable. 
• La herramienta Fedwatch del CME respalda un recorte de tasas de 25 puntos básicos (bps) con una probabilidad del 88,9% frente a una probabilidad del 11,1% de no recorte de tasas para la próxima reunión de la Fed el 7 de noviembre.  
• El rendimiento de referencia a 10 años de EE.UU. cotiza al 4,22% y continúa subiendo esta semana. 

Análisis Técnico del Índice del Dólar DXY: Comprar el rumor

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) se recupera nuevamente, listo para cerrar octubre con una nota muy alta en lo que parece ser una recuperación muy sólida. El Rey Dólar está regresando a la escena con los operadores finalmente levantándose y comenzando a posicionarse para las elecciones de EE.UU. el 5 de noviembre y la decisión de tasas de la Reserva Federal de EE.UU. el 7 de noviembre. Es una de las semanas más pesadas de este año financiero, y el Dólar parece ser el lugar para estar antes de esos dos eventos. 

El DXY ha roto por encima de 104,00 y ahora está en un área vacía que podría ver rápidamente a 105,00 emerger como el primer límite al alza. Una vez por encima de ese nivel, esté atento a los niveles clave de 105,53 y 105,89. En última instancia, 106,52 o incluso 107,35 podrían mostrar una fuerte resistencia y presión de venta con la toma de beneficios en la recuperación materializándose en estos niveles. 

A la baja, la SMA de 200 días es un soporte muy fuerte debido a una prueba en 103,81. Esté atento a las rupturas falsas y considere esperar un cierre diario por debajo de ese nivel al reevaluar si habrá más caídas para el DXY. El próximo gran soporte es doble, con la SMA de 100 días en 103,19 y el nivel clave de 103,18 (el máximo del 12 de marzo). Si ese nivel se rompe, se produciría una gran brecha a la baja hasta la zona de soporte de 101,90, con la SMA de 55 días en 101,91.

Índice del Dólar: Gráfico Diario

• El AUD/USD rompe a nuevos mínimos por debajo de 0.6650. 
• La tendencia bajista a medio y corto plazo del par probablemente se esté reanudando. 

El AUD/USD reanuda su movimiento bajista que comenzó en los máximos del 30 de septiembre. El miércoles, el par rompe por debajo del mínimo anterior de 0.6650. El establecimiento de un nuevo mínimo indica una extensión de la tendencia bajista a corto y medio plazo, y dado el principio del análisis técnico de que "la tendencia es tu amiga", las probabilidades favorecen más caídas por venir.

Gráfico diario del AUD/USD 

El próximo objetivo bajista se encuentra en la media móvil simple (SMA) de 200 días en 0.6628. Una mayor debilidad dependería de romper por debajo de ese nivel, así como del mínimo y nivel de soporte del swing del 11 de septiembre, en 0.6622. 

Sin embargo, si tiene éxito, el precio probablemente caería a 0.6565, el mínimo del swing del 15 de agosto. 

El impulso medido por el Índice de Fuerza Relativa (RSI) muestra una disminución de la presión bajista, lo que podría indicar una falta de seguimiento a la baja.

El dólar canadiense (CAD) se mantiene relativamente estable frente al fuerte USD antes de la decisión de política del Banco de Canadá y el MPR a las 9.45ET. El gobernador Macklem y la subgobernadora principal Rogers celebrarán su conferencia de prensa a las 10.30ET, señala Shaun Osborne, estratega jefe de FX de Scotiabank.

El CAD se mantiene sin cambios significativos

"Los mercados están más o menos completamente valorados para un recorte de 1/2 punto en la tasa objetivo al 3.75%, aunque los precios han variado un poco desde la convicción casi total a finales de la semana pasada hasta unos 45 puntos básicos de relajación reflejados en los swaps a última hora de la tarde de ayer. La previsión de la casa es de 50 puntos básicos, pero sin mucho entusiasmo o convicción. Aunque los mercados anticipan un movimiento más agresivo, el Banco no está obligado a cumplir con las expectativas del mercado."

"Si lo hace, el movimiento más audaz puede ir acompañado de un lenguaje más cauteloso sobre el camino a seguir. Ciertamente hay motivos para la cautela, independientemente de ello, con el CAD débil y el resultado de las elecciones en EE.UU. como un riesgo importante en el futuro cercano. Un movimiento agresivo y un lenguaje moderado deberían hacer que el spot supere los 1.3850. Un recorte 'de línea dura' puede hacer que el CAD se mantenga estable y rebote un poco, pero las ganancias a corto plazo pueden estar limitadas a la zona media/alta de los 1.37."

"Las ganancias del USDCAD siguen siendo muy extendidas y el spot muestra signos de estabilización alrededor del 1.3822/76.4% de retroceso de Fibonacci de la caída de agosto/septiembre. Pero hay pocas señales de un cambio en el USD en este momento y, en ausencia de eso, los riesgos siguen inclinados hacia la persistencia o extensión de la fortaleza del USD a través de 1.3850 para volver a probar el pico de agosto en 1.3945/50. El soporte está en 1.3750."

El Dólar estadounidense (USD) está ampliando sus ganancias esta mañana, presionando al EUR por debajo de 1,08 y llevando al USDPY por encima de 152 a medida que los rendimientos en EE.UU. rebotan desde la caída de ayer, dejando el rendimiento a 10 años a un paso del 4,25%, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.

El USD está respaldado por el aumento de los rendimientos

"La ajustada carrera electoral en EE.UU. está impulsando el soporte de sentimiento a corto plazo para el USD. Una victoria de Trump aumentaría las expectativas de aranceles globales más altos y generosos recortes de impuestos que elevarían la inflación y el crecimiento y respaldarían rendimientos firmes o más firmes en EE.UU."

"Sin embargo, a largo plazo podrían surgir riesgos para el USD bajo este escenario, con el aislacionismo alimentando la desdolarización y grandes concesiones fiscales socavando una sostenibilidad fiscal ya débil. El Oro podría seguir superando como cobertura contra esta gama de riesgos mientras tanto."

"Es otro día lleno de compromisos de oradores de bancos centrales, incluyendo a Lagarde, Lane y Knot del BCE. La Fed publica su Libro Beige mientras que Bowman y Barkin hablan y ambos son votantes del FOMC este año. Hay una subasta de bonos del Tesoro a 20 años (resultados a las 13ET). Después del cierre, Japón publica los datos del PMI de octubre a las 20.30ET."

Los jefes de estado y de gobierno de los países BRICS se están reuniendo actualmente en Kazán, Rusia. Desde un punto de vista político, puede parecer una reunión de aquellos que representan el contra-modelo a los estados constitucionales abiertos y liberales de Occidente, señala Ulrich Leuchtmann, Jefe de Investigación de FX y Commodities de Commerzbank.

BRICS actualmente no tiene ventaja contra el USD

"Las transacciones en USD que violan las sanciones de EE.UU. no han sido posibles, independientemente de la jurisdicción de las partes involucradas en la transacción. Esto se debe a que las instituciones financieras estadounidenses siempre están involucradas. E incluso cuando las transacciones son en otras divisas, las sanciones de EE.UU. también se aplican fuera de EE.UU. Porque las empresas y los bancos de todo el mundo tienen que temer ser golpeados con ‘sanciones secundarias’ por parte de las autoridades estadounidenses si tratan con socios comerciales que están en las listas de sanciones de EE.UU."

"Mientras las transacciones que no tienen que llevarse a cabo a través de dicho sistema (porque temen las sanciones de EE.UU. o se ven obligadas a usarlo en su jurisdicción nacional) no se lleven a cabo a través de dicho sistema, tal sistema puede fragmentar el comercio mundial, pero no pondrá en peligro el status quo a escala global."

"Si EE.UU. persiguiera una política de sanciones que una parte significativa de las naciones industrializadas occidentales no aceptara, podrían acordar con los BRICS establecer un sistema de pagos independiente del acceso de EE.UU. y no aceptar las incursiones extraterritoriales de la política de sanciones de EE.UU. Si los BRICS y los estados occidentales (excluyendo a EE.UU.) llegaran a un acuerdo, ciertamente se alcanzaría la masa crítica."

• NZD/USD retrocede a 0.6020 mientras el Dólar estadounidense amplía su alza.
• El desalentador sentimiento del mercado debido a la incertidumbre política en EE.UU. pesa sobre los activos sensibles al riesgo.
• NZD/USD se mantiene por debajo del retroceso de Fibonacci del 61.8%.

El par NZD/USD retrocede cerca de 0.6020 después de una recuperación de corta duración en la sesión europea del miércoles. El par Kiwi enfrenta presión ya que el aumento de los rendimientos del Tesoro estadounidense ha fortalecido aún más al Dólar estadounidense (USD). Los rendimientos de los bonos estadounidenses a 10 años suben a un máximo de casi 12 semanas cerca de 4,22% en medio de la incertidumbre sobre las elecciones presidenciales de Estados Unidos (EE.UU.) y los riesgos en Oriente Medio que se mantienen a flote.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, sube cerca de 104.40.

La perspectiva del Dólar estadounidense se ha fortalecido aún más ya que el Fondo Monetario Internacional (FMI) ha revisado al alza las proyecciones de crecimiento de EE.UU. para el año actual y el próximo. El FMI espera que la economía de EE.UU. termine los años 2024 y 2025 con un crecimiento del Producto Interior Bruto (PIB) del 2,8% y 2,2%, respectivamente.

Mientras tanto, el Dólar neozelandés (NZD) sigue siendo frágil debido al desalentador sentimiento del mercado. Una fuerte caída en los futuros del S&P 500 en las horas de negociación europeas sugiere debilidad en el apetito por el riesgo de los inversores.

El NZD/USD registra un nuevo mínimo de dos meses cerca de 0.6020. El par Kiwi reanudó su trayectoria bajista después de retroceder desde el retroceso de Fibonacci del 61.8% alrededor de 0.6050. La herramienta de Fibonacci se traza desde el mínimo del 29 de julio en 0.5857 hasta el máximo del 30 de septiembre en 0.6380.

Un cruce bajista, representado por las medias móviles exponenciales (EMAs) de 20 y 50 días cerca de 0.6150, sugiere una tendencia a la baja.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días oscila por debajo de 30.00, indicando un fuerte impulso bajista.

Es muy probable que haya más caídas hacia el mínimo del 15 de agosto de 0.5974 y el soporte de nivel redondo de 0.5900 si el par rompe por debajo del soporte psicológico de 0.6000.

Por otro lado, un movimiento de reversión por encima del máximo del 8 de octubre de 0.6146 impulsará el activo hacia la EMA de 50 días en 0.6173 y el máximo del 4 de octubre cerca de 0.6220.

NZD/USD gráfico diario

Esta tarde, hora del Reino Unido, el Banco de Canadá (BoC) anunciará su decisión regular sobre las tasas de interés, y después de los acontecimientos de las últimas semanas, hay mucho que sugiere que acelerará el ritmo de los recortes de tasas, señala Michael Pfister, analista de FX de Commerzbank.

La política monetaria sigue siendo demasiado restrictiva

"Hace solo unas semanas, el gobernador del BoC, Tiff Macklem, insinuó que movimientos más grandes podrían ser apropiados en las próximas reuniones. Inicialmente, el mercado era escéptico, pero con la inflación cayendo recientemente por un margen sorprendentemente grande y ahora amenazando con estar por debajo del objetivo, el sentimiento ha cambiado. La sorpresa se ha convertido en parte de un período notable de desinflación en el que las presiones de precios casi han colapsado."

"Como resultado, las expectativas de inflación a un año en Canadá ahora son solo del 1,2%, aproximadamente en línea con el promedio de la década de 2010, cuando la tasa de interés oficial también era significativamente más baja en promedio. O para decirlo más claramente: A pesar de los tres recortes de tasas de 25 puntos básicos hasta ahora, la política monetaria sigue siendo demasiado restrictiva porque la inflación ha colapsado al mismo tiempo."

"Por lo tanto, el recorte más grande de hoy ya no debería ser una sorpresa. Lo que será más interesante es cuán claramente se anunciarán más recortes de tasas de este tipo. Dada la tendencia de la inflación, creemos que es probable que el BoC recorte las tasas en otros 50 puntos básicos en diciembre, a menos que la inflación repunte milagrosamente. Si el BoC señala esto más o menos claramente hoy, es probable que el CAD vuelva a estar bajo presión."

La actual resistencia de la economía estadounidense contrasta fuertemente con la de Alemania. La magnitud de la vulnerabilidad del EUR el próximo año bajo una presidencia de Trump o Harris dependerá de cuán moderado se vuelva el BCE, señala Jane Foley, analista de divisas de Rabobank.  

La paridad está dentro del ámbito de posibilidades

"El BCE tiene el mandato de apuntar a la inflación. Sin embargo, hay señales de que las preocupaciones sobre el crecimiento se han extendido dentro del Consejo de Gobierno. Ayer, el FMI pronosticó que no habrá crecimiento para Alemania este año, tras una contracción del -0.3% en 2023. El gobierno de Alemania espera que la actividad económica se contraiga en un -0.2% este año."

"Esto sugiere que Alemania está en camino de ser la economía más débil del G7 por segundo año consecutivo. El FMI señala la debilidad en la manufactura tanto en Alemania como en Italia. Los exportadores alemanes enfrentan una China débil, el impacto continuo de la transición energética y una demografía envejecida que ha reducido el grupo de mano de obra disponible."

"Esto último, sin embargo, es inflacionario. En vista de los vientos en contra económicos, esperaríamos que muchos exportadores alemanes dieran la bienvenida a una mayor flexibilización de las condiciones monetarias y a un valor más bajo para el EUR/USD. Parecería que la paridad está dentro del ámbito de posibilidades. Revisaremos nuestras previsiones a principios de noviembre."

¿Qué sería diferente bajo Trump? Para los analistas de FX, específicamente: ¿Un segundo mandato de Trump llevaría a la fortaleza o debilidad del Dólar estadounidense? Cuando los bienes de EE.UU. se vuelven más caros en relación con los bienes del resto del mundo, puede suceder de dos maneras. O bien la etiqueta de precio en los bienes muestra un precio más alto (es decir, inflación en EE.UU.), o el Dólar estadounidense se aprecia frente a otras divisas, señala Ulrich Leuchtmann, Jefe de Investigación de FX y Commodities de Commerzbank.

La influencia de las políticas de Trump es impredecible para el USD

"Si la Fed previene la inflación doméstica, entonces el movimiento de los términos de intercambio ocurre a través del tipo de cambio del USD. Si la Fed perdiera su independencia y tuviera que fijar las tasas de interés como Trump quiere, ciertamente no aceptará que la Fed destruya todos los efectos económicos reales positivos que su política de aranceles e impuestos pretende. Entonces, con toda probabilidad, aceptará la inflación. Si la Fed tiene que seguir los deseos de Trump, las políticas de aranceles e impuestos anunciadas resultarían en una considerable debilidad del USD."

"Trump ha anunciado que internará y deportará a millones de trabajadores, privando así al mercado laboral de EE.UU. de ellos. Esto reduciría el potencial de producción de la economía estadounidense. Los economistas llaman a esto un shock de oferta negativo. Eso sería inflacionario."

"Pero hay otro canal de influencia aquí, y es claramente negativo para el USD: si el mercado laboral de EE.UU. tiene menos trabajadores disponibles, el capital invertido en EE.UU. es menos productivo. Entonces, EE.UU. no es un lugar de inversión tan rentable como solía ser. Y el Dólar estadounidense – el boleto de entrada para inversiones en EE.UU. – perderá valor. En todos estos casos, depende de la combinación de las áreas de política mencionadas anteriormente."

Espacio para que el USD/THB cotice al alza dado que existen preocupaciones oficiales sobre el THB, señala Chang Wei Liang, Estratega de FX y Crédito de DBS.

El BOT no quiere ver movimientos rápidos en el THB

"El Gobernador del BOT, Suthiwartnarueput, dijo hoy que el recorte de tasas del BOT la semana pasada fue una 'recalibración', y que el BOT tampoco quiere ver movimientos rápidos en el THB, con la reciente volatilidad del THB siendo demasiado alta."

"De hecho, el THB se había fortalecido significativamente en el tercer trimestre y ha suplantado al PHP como la moneda más sobrevalorada en Asia, según nuestras valoraciones DEER."

"Vemos espacio para que el USD/THB cotice al alza dado que existen preocupaciones oficiales sobre el THB, y con el Gobernador Suthiwartnarueput también reconociendo el impacto económico del aumento de la competencia de exportaciones desde China."

• El EUR/JPY sube cerca de 164.50 a pesar de que algunos funcionarios del BCE ven las tasas de interés clave por debajo de la tasa neutral.
• Los funcionarios del BCE están preocupados por los crecientes riesgos económicos en la Eurozona.
• Los inversores se centrarán en el discurso de Ueda del BoJ para obtener nuevas orientaciones sobre las tasas de interés.

El par EUR/JPY registra un nuevo máximo de 14 semanas cerca de 164.50 en la sesión europea del miércoles. El cruce se dispara a pesar de que algunos funcionarios del Banco Central Europeo (BCE) ven la tasa de facilidad de depósito cayendo por debajo de los niveles neutrales, que actualmente se sitúan en 3,25% después de tres recortes de tasas de interés este año.

Los funcionarios del BCE consideran que más recortes de tasas de interés son apropiados ya que temen que las presiones inflacionarias en la Eurozona puedan mantenerse por debajo del 2% debido al pobre crecimiento económico. Se espera que la mayor nación de la Eurozona, Alemania, termine el año actual con una caída en la producción del 0,2%, según el ministerio de economía alemán. Este sería el segundo año consecutivo de contracción.

Según los economistas, la tasa neutral del BCE está alrededor del 2% o 2,25%, informó Reuters. La tasa de los fondos del BCE por debajo de la tasa neutral sugiere que el banco central continuará flexibilizando en 2025. Mientras tanto, los operadores ya han descontado un recorte de tasas más en la reunión de diciembre. Esto ha debilitado al Euro (EUR) frente a sus principales pares.

Sin embargo, los participantes del mercado han respaldado al Euro frente al Yen Japonés (JPY) en medio de la creciente incertidumbre sobre si el Banco de Japón (BoJ) subirá las tasas de interés más este año. En la última reunión de política monetaria, los miembros del BoJ no ofrecieron ninguna pista sobre posibles subidas de tasas en el resto del año. La próxima reunión de política monetaria del BoJ está programada para el 31 de octubre, en la que los participantes del mercado esperan que el banco central mantenga las tasas de interés sin cambios, con los riesgos de las elecciones en EE.UU. en el horizonte.

En la sesión de hoy, los inversores prestarán mucha atención al discurso del gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, en el "Governors Talk" organizado por el Fondo Monetario Internacional (FMI) para obtener nuevas orientaciones sobre las tasas de interés.

Por ahora, el par G10 más interesante sigue siendo el USD/JPY, señala Francesco Pesole de ING.

El nivel de 155.00 se convierte en un riesgo tangible antes de las elecciones en EE.UU.

"Después de superar el nivel de la media móvil de 200 días en 151.3, no hay un nivel claro de resistencia técnica hasta 155.0. La caída del Yen japonés (JPY) es tanto una función de los mayores rendimientos del USD como de la prima de riesgo político doméstico antes de las elecciones del próximo fin de semana."

"La falta de intervención verbal por parte de las autoridades japonesas hasta ahora probablemente ha aumentado la confianza de los vendedores especulativos, pero aún creemos que cualquier amenaza de una nueva intervención en el mercado de divisas puede llevar a una corrección material del USD/JPY dado el éxito de las últimas operaciones del Banco de Japón."

"Si el Ministro de Finanzas se mantiene en silencio sobre el yen, 155.0 se convierte en un riesgo muy tangible antes de las elecciones en EE.UU."

La reunión de ayer del Banco Nacional de Hungría no trajo cambios en las tasas, manteniéndolas en 6,50% como se esperaba. El banco central acompañó esto con comentarios de línea dura, pero trató de evitar comentar sobre las subidas de tasas que circularon en la sesión de preguntas y respuestas, señala Frantisek Taborsky de ING FX.

El mercado puede beneficiarse de un aumento en el diferencial de tasas

"El NBH parece haber hecho todo lo posible mientras evitaba escenarios extremos en el entorno actual. El mercado también ve esto y ha tomado la orientación de línea dura con una prueba de 400 EUR/HUF nuevamente, pero el rango de 400-402 parece estar aquí para quedarse. Por supuesto, después de la reunión del NBH, el enfoque vuelve a la historia global y el HUF no está bajo el control del banco central. Al mismo tiempo, el EUR/HUF es una variable clave para la duración de la pausa en el ciclo de recortes y un posible retorno a la discusión sobre recortes de tasas."

"Paradójicamente, ahora dependerá principalmente del resultado de las elecciones en EE.UU. Vemos al HUF como la moneda más expuesta dentro de la región CEE en caso de una victoria de Trump, mientras que el alivio en caso de una victoria de Harris sería más visible en el PLN y el CZK. El NBH enfrentará así semanas desafiantes. En general, el HUF puede haber encontrado un nuevo rango, pero aún no está fuera de peligro y las próximas semanas no sugieren calma. La recuperación del HUF tomará más tiempo y dependerá principalmente de la historia global."

"Los rendimientos después de la venta masiva parecen atractivos, por otro lado, el mercado seguirá siendo adverso al riesgo al menos hasta el resultado de las elecciones en EE.UU., lo que puede reflejarse en una demanda débil y devolver el mercado al modo de venta masiva nuevamente. En el lado de FX, en caso de calma, el mercado puede beneficiarse de un aumento significativo en el diferencial de tasas. El CZK vio algunas ganancias ayer y sigue siendo nuestra moneda favorita dentro de la región de Europa Central y del Este (CEE), que creemos tiene la oportunidad de superar a sus pares de la CEE en el entorno actual."

Espacio para que el USD suba a 7.1500; una ruptura sostenida por encima de este nivel parece improbable. A largo plazo, el impulso se está desacelerando; una ruptura de 7.0900 indicaría que es más probable que el USD se negocie en un rango en lugar de fortalecerse más, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

Espacio para que el USD suba a 7.1500

VISTA DE 24 HORAS: "Indicamos ayer que ‘hay espacio para que el USD suba a 7.1500 antes de estabilizarse.’ Sin embargo, el USD se negoció en un rango estrecho entre 7.1300 y 7.1385, cerrando sin cambios en 7.1364. A pesar de la acción de precios tranquila, el tono subyacente parece firme. Hoy, seguimos viendo espacio para que el USD suba a 7.1500. Una ruptura clara por encima de este nivel es improbable. Los niveles de soporte están en 7.1300 y 7.1250."

VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Nuestra actualización de hace dos días (21 de octubre, par en 7.1170) sigue siendo válida. Como se destacó, la reciente acumulación de impulso se está desacelerando, y una ruptura de 7.0900 indicaría que es más probable que el USD se negocie en un rango en lugar de fortalecerse más. Mirando hacia adelante, el USD tiene que romper y mantenerse por encima de 7.1500 antes de que se pueda esperar un avance a 7.1600."

Los mercados están valorando una flexibilización de 45pb por parte del Banco de Canadá hoy. La razón es que la inflación se ha desacelerado por debajo del objetivo y un panorama de crecimiento débil justifica un movimiento más rápido, de 50pb, hacia tasas neutrales, señala Francesco Pesole de ING FX.

El dólar canadiense puede verse afectado por un recorte de tasas

"Es una decisión muy ajustada, pero creemos que 25pb sigue siendo ligeramente más probable. Las medidas básicas de inflación no se desaceleraron más en septiembre, y el mercado laboral registró recientemente fuertes ganancias con la tasa de desempleo disminuyendo ligeramente. El panorama de crecimiento está mostrando algunos signos tentativos de mejora, con el Informe de Perspectivas Empresariales del BoC reportando una recuperación en las expectativas de ventas futuras en el tercer trimestre. Si las condiciones para continuar flexibilizando la política persisten, las condiciones para un recorte de tasas desproporcionado pueden no estar presentes."

"La decisión del BoC hoy se complica incidentalmente por la reciente revalorización de línea dura en las expectativas de tasas de la Fed, con algunos miembros del FOMC ahora poniendo en duda recortes consecutivos hacia fin de año. El BoC ha afirmado su independencia de la Fed, pero una brecha excesiva con las tasas de EE.UU. puede ser indeseable, ya que debilita el CAD antes de un período electoral potencialmente turbulento en EE.UU., entre otras razones. La divisa no está en la cima de las preocupaciones del BoC, pero una depreciación persistente del CAD puede llevar a mayores costes de importación."

"En general, los factores macroeconómicos y la reciente revalorización de la Fed apuntan a un recorte de 25pb. Si el BoC sigue adelante con 50pb, una de las razones puede ser no decepcionar la valoración del mercado. En FX, creemos que el balance de riesgos está sesgado al alza para el CAD. El dólar canadiense puede verse afectado por un recorte de tasas, pero el gobernador Macklem podría no querer respaldar las expectativas de reducciones consecutivas de 50pb, y la curva del CAD no tiene mucho más margen para bajar. Seguimos esperando un rendimiento superior del CAD frente a otras divisas relacionadas con materias primas hacia las elecciones en EE.UU. gracias a la menor exposición del dólar canadiense al riesgo relacionado con Trump."

• El Oro extiende su tendencia alcista gracias a los flujos de refugio seguro debido al conflicto continuo en Oriente Medio. 
• La cumbre de los BRICS pone aún más el foco en el metal precioso como una alternativa a la dominación del Dólar estadounidense. 
• El XAU/USD rompe por encima del nivel psicológico de 2.750$ a medida que la tendencia alcista en múltiples marcos temporales se extiende. 

El Oro (XAU/USD) continúa su tendencia alcista y entra en el territorio de los 2.750$ el miércoles, alcanzando nuevos máximos históricos. La demanda de los inversores por refugios seguros es un motor principal del rally en medio del conflicto continuo en Oriente Medio y la creciente incertidumbre electoral en EE.UU. Allí, el expresidente Donald Trump y la vicepresidenta Kamala Harris están empatados en las encuestas de opinión y el aumento de la posibilidad de una victoria de Trump se ve como una amenaza para una perspectiva geopolítica estable. 

Otro factor podría ser el enfoque en el bloque comercial BRICS, ya que el grupo inicia su cumbre de 2024 y sus miembros, especialmente Rusia, buscan encontrar una alternativa a la dominación del Dólar estadounidense (USD), con una moneda respaldada por Oro considerada como una alternativa viable.  

Sin embargo, limitando las ganancias del metal precioso, está la caída global de los bonos, ya que los inversores ven que las tasas de interés en todo el mundo caen a un ritmo más lento de lo previsto anteriormente. 

Esta revisión en la perspectiva es más marcada en EE.UU., donde anteriormente se esperaba que la Reserva Federal (Fed) fuera más agresiva en la reducción de las tasas de interés, pero ahora está en una trayectoria descendente mucho más suave. Con las tasas de interés y el Dólar estadounidense esperados a mantenerse relativamente elevados, el Oro pierde algo de su atractivo como activo que no paga intereses. 

Oro respaldado por flujos de refugio seguro 

El Oro sigue subiendo a medida que la guerra continúa en Oriente Medio. Los combates continúan entre el ejército israelí, Hamás y Hezbolá en Gaza y Líbano a pesar de los esfuerzos por un alto el fuego. Los inversores están recurriendo a activos de refugio seguro como el Oro para reducir el riesgo. 

La muerte del líder de Hamás, Yahya Sinwar, no logró proporcionar el rayo de esperanza para abrir negociaciones que los comentaristas esperaban. En su undécima visita a la región, el secretario de Estado de EE.UU., Anthony Blinken, parece no estar más cerca de asegurar un alto el fuego a pesar de los titulares que anuncian progreso, como fue el caso en su última visita. 

De hecho, según las noticias que acaban de salir en Sky News, Blinken tuvo que refugiarse en un búnker después de que sonaran las sirenas de ataque aéreo sobre Tel Aviv el miércoles. Los informes de testigos presenciales también cuentan cómo el ejército israelí ha comenzado a atacar la antigua ciudad de Tiro en la costa mediterránea del Líbano, después de emitir una advertencia a los residentes para que evacuen sus hogares. 

Además, se espera más – no menos – conflicto a medida que los israelíes se preparan para un ataque de represalia anticipado contra Irán. Sus planes parecieron ganar mayor urgencia el lunes después de que un dron iraní penetrara los sistemas de defensa aérea israelíes y explotara cerca de la residencia privada del primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu, durante el fin de semana. 

Análisis Técnico: El Oro extiende su tendencia alcista a nuevos máximos

El Oro sigue subiendo, rompiendo por encima de la marca de 2.750$ y la barrera psicológica de números redondos. El metal amarillo está en una tendencia alcista constante en todos los marcos temporales (corto, mediano y largo), lo que, dado el dictamen técnico "la tendencia es tu amiga", favorece más alzas. Después de haber alcanzado el objetivo de 2.750$, ahora es probable que fije su mirada en el próximo nivel de gran figura en 3.000$. 

Gráfico Diario del XAU/USD

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) está en sobrecompra, sin embargo, aconsejando a los tenedores largos no añadir a sus posiciones debido al riesgo de un retroceso. Si el RSI cierra de nuevo en territorio neutral, será una señal para que los tenedores largos cierren sus posiciones y abran cortos, ya que podría estar desarrollándose una corrección más profunda. El soporte se encuentra en 2.750$, 2.700$ (niveles clave de números redondos) y 2.685$ (máximo de septiembre).  

La fuerte tendencia alcista general del Oro, sin embargo, sugiere que cualquier corrección probablemente será de corta duración, y después, la tendencia alcista más amplia se reanudará.  

• La Libra esterlina sube frente a la mayoría de sus pares ya que Greene del BoE atribuyó componentes volátiles suaves a la caída de la inflación en el Reino Unido en septiembre.
• Los inversores esperan el discurso de Bailey del BoE y los datos preliminares del PMI de S&P Global/CIPS para octubre.
• El FMI ha revisado al alza las proyecciones de crecimiento de EE.UU. para el año actual y el próximo.

La Libra esterlina (GBP) supera a la mayoría de sus pares, excepto el Dólar estadounidense (USD) y el Dólar canadiense (CAD), el miércoles. La moneda británica gana terreno gracias a la orientación ligeramente hawkish sobre las tasas de interés de Megan Greene, miembro del Comité de Política Monetaria del Banco de Inglaterra (BoE), en una discusión con el grupo de expertos Atlantic Council al margen de la reunión del Fondo Monetario Internacional (FMI) el martes.

"Creo que lo más probable es que la política monetaria deba seguir presionando para llevar la inflación al objetivo," dijo Greene. Cuando se le preguntó si la reciente caída de la inflación en el Reino Unido influiría en su voto en la política monetaria en noviembre, Greene dijo que una caída brusca de la inflación provino de componentes volátiles. Por lo tanto, no les daría demasiado peso. 

Los inversores deben tener en cuenta que Greene fue uno de los cuatro miembros del Comité de Política Monetaria (MPC) que votaron por mantener las tasas de interés sin cambios en agosto, en la cual el BoE las redujo en 25 puntos básicos (pb) al 5%.

El próximo desencadenante para la Libra esterlina será el discurso del gobernador del BoE, Andrew Bailey, programado para las 18:45 GMT. Los inversores prestarán mucha atención para obtener nuevas pistas sobre la posible acción de política monetaria en noviembre y diciembre. Mientras tanto, los operadores han descontado otro recorte de tasas de interés en noviembre.

En el frente económico, los participantes del mercado se centrarán en los datos preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global/CIPS para octubre, que se publicarán el jueves. Se espera que el informe del PMI muestre que la actividad empresarial general se expandió a un ritmo modesto.

Resumen diario de los mercados: La Libra esterlina se debilita frente al Dólar estadounidense en medio de la incertidumbre sobre las elecciones en EE.UU.

• La Libra esterlina se mantiene por debajo de la resistencia psicológica de 1.3000 frente al Dólar estadounidense en la sesión de Londres del miércoles. El par GBP/USD enfrenta presión ya que el USD extiende su alza con múltiples vientos favorables. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a seis divisas principales, salta cerca de 104.35 y se acerca al máximo de agosto de 104.45.
• El atractivo del Dólar estadounidense como refugio seguro se ha fortalecido por la incertidumbre sobre las elecciones presidenciales de Estados Unidos el 5 de noviembre. Según las encuestas de Reuters/Ipsos, la vicepresidenta Kamala Harris lidera por un margen estrecho frente al expresidente Donald Trump.
• Los participantes del mercado temen que el escenario de una victoria de Trump en las elecciones resulte en aranceles más altos, lo que tendrá un impacto significativo en las exportaciones de la Eurozona, Canadá, México, China y Japón, que son socios comerciales cercanos de EE.UU.
• Además, las firmes expectativas de un ciclo de flexibilización gradual de la política de la Reserva Federal (Fed) en lo que queda del año y 2025 también han aumentado el atractivo del Dólar estadounidense. Mientras tanto, el FMI ha elevado las previsiones de crecimiento de EE.UU. para este año al 2.8% en comparación con el 2.6% proyectado en julio. La agencia también ha elevado las proyecciones del Producto Interno Bruto (PIB) para 2025 al 2.2% desde las expectativas anteriores del 1.9%.
• Para el estado actual de la salud económica, los inversores se centrarán en el Libro Beige de la Fed, que resume las condiciones económicas en los 12 distritos de la Fed y se publicará a las 18:00 GMT. 

Análisis Técnico: La Libra esterlina permanece por debajo de 1.3000

La Libra esterlina se mantiene por debajo del nivel psicológico de 1.3000 en las horas de negociación europeas. La perspectiva del par GBP/USD es bajista ya que permanece por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días, que cotiza alrededor de 1.3080. 

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días cae cerca de 40.00, señalando que un impulso bajista está en marcha.

Mirando hacia abajo, la línea de tendencia ascendente trazada desde el mínimo del 22 de abril de 1.2300 será una zona de soporte importante para los alcistas de la Libra esterlina cerca de 1.2920. Un movimiento a la baja por debajo de la misma arrastraría al par hacia la EMA de 200 días, que cotiza alrededor de 1.2845. Al alza, el Cable enfrentará resistencia cerca de la EMA de 20 días alrededor de 1.3110.

Se espera que el Dólar neozelandés (NZD) cotice en un rango entre 0.6020 y 0.6060. A largo plazo, la acción del precio indica que 0.6005 es probablemente alcanzable; el siguiente nivel a vigilar por debajo de 0.6005 es 0.5985, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

El siguiente nivel a vigilar por debajo de 0.6005 es 0.5985

24 horas vista: "Nuestra visión de que el NZD ‘continuaría descendiendo’ ayer fue incorrecta. En lugar de declinar, rebotó a 0.6060 antes de cerrar en 0.6041 (+0,18%). Los movimientos de precios actuales son probablemente parte de una fase de comercio en rango. Hoy, esperamos que el NZD cotice entre 0.6020 y 0.6060."

Perspectiva 1 a 3 semanas: "Continuamos manteniendo la misma visión de ayer (22 de octubre, spot en 0.6030). Como se destacó, ‘la acción del precio reciente indica que 0.6005 está al alcance.’ Mirando hacia adelante, el siguiente nivel a vigilar por debajo de 0.6005 es 0.5985. Al alza, si el NZD rompe por encima de 0.6085, significaría que la debilidad que comenzó a principios de este mes se ha estabilizado."

El USD/JPY había rebotado por encima de 151, con el JPY siendo altamente sensible al fuerte aumento de los rendimientos en EE.UU., señala Chang Wei Liang, Estratega de FX y Crédito de DBS.

Altos riesgos de intervención del MOF

"Existe el riesgo de que una debilidad excesiva del JPY lleve al BOJ a considerar adelantar su próxima subida de tasas, aunque esto probablemente esperará el resultado de las elecciones japonesas el 27 de octubre, con el PM Ishiba habiendo prometido un presupuesto suplementario después de las elecciones."

"El FMI estima la tasa neutral nominal de Japón en alrededor del 1,50% y espera que el BOJ aumente las tasas gradualmente. La volatilidad a corto plazo del USD/JPY es alta, pero hay margen para un retroceso por debajo de 150 si el BOJ afina su orientación sobre las tasas, ya que anteriormente había señalado el mayor impacto de los tipos de cambio en la inflación."

"Además, la volatilidad excesiva del JPY, con el USD/JPY habiendo subido más de 10 grandes figuras desde 140 en septiembre, aumenta los riesgos de intervención del MOF. Estar corto en USD/JPY alrededor de 152,50 puede ofrecer una buena relación riesgo-recompensa."

Los precios de la Plata (XAG/USD) cayeron el miércoles, según datos de FXStreet. La Plata se cotiza a 34,66 $ por onza troy, un 0,57% menos que los 34,85 $ que costaba el martes.

Los precios de la Plata han aumentado un 45,64% desde el comienzo del año.

La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, se situó en 79,45 el miércoles, frente a 78,87 el martes.

(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)

El Dólar australiano (AUD) se espera que cotice en un rango lateral de 0.6660/0.6695. A largo plazo, el impulso rejuvenecido sugiere que la debilidad del AUD permanece intacta; el nivel a monitorear es 0.6620, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

El nivel a monitorear es 0.6620

VISIÓN A 24 HORAS: "Después de que el AUD cayera bruscamente hace dos días, esperábamos que ‘declinara más’ ayer. Sin embargo, el AUD rebotó, cerrando en 0.6683 (+0,36%). El AUD parece haber entrado en una fase de comercio lateral. Hoy, esperamos que cotice entre 0.6660/0.6695."

VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "El AUD cayó bruscamente hace dos días. Ayer (22 de octubre, spot en 0.6715), destacamos que ‘el impulso rejuvenecido sugiere que la debilidad del AUD desde principios de este mes permanece intacta.’ Añadimos, ‘el nivel a monitorear es 0.6620.’ No esperábamos el posterior rebote que alcanzó un máximo de 0.6695. A partir de aquí, si el AUD rompiera por encima de 0.6705 (sin cambio en el nivel de ‘resistencia fuerte’), significaría que la debilidad del AUD se ha estabilizado."

• El AUD/JPY sigue subiendo en medio de la inestabilidad política de Japón, lo que genera incertidumbre sobre la dirección de la política del Banco de Japón.
• Las encuestas recientes muestran que la coalición liderada por el Partido Liberal Democrático de Japón podría perder su mayoría en el Parlamento.
• El Dólar australiano ganó terreno debido al creciente sentimiento de línea dura en torno al RBA.

El AUD/JPY extiende sus ganancias por tercer día consecutivo, cotizando cerca de 101.60 durante las horas europeas del miércoles. El Yen japonés (JPY) está bajo una fuerte presión de venta debido a las crecientes preocupaciones sobre la inestabilidad política, lo que oscurece aún más las perspectivas de la política monetaria del Banco de Japón (BoJ).

En Japón, las encuestas recientes indican que la coalición gobernante liderada por el Partido Liberal Democrático (PLD) podría perder su mayoría en las elecciones generales de este fin de semana, lo que podría poner en peligro la posición del Primer Ministro Shigeru Ishiba o empujar al partido a buscar un socio de coalición adicional para permanecer en el poder, según Reuters.

En su informe de Perspectivas de la Economía Mundial (WEO) de octubre, el FMI rebajó la previsión de crecimiento económico de Japón al 0.3% para este año, frente al 1.7% en 2023. La proyección se revisó a la baja en un 0.4% en comparación con las perspectivas de julio. De cara al futuro, el FMI espera que la economía crezca un 1.1% en 2025, impulsada por un mayor consumo privado a medida que el crecimiento real de los salarios se acelere.

Además, es probable que los operadores observen el discurso del Gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, en la sesión "Governors Talk" organizada por el FMI, programada para más tarde en la sesión norteamericana.

El Dólar australiano (AUD) recibe soporte ya que los datos optimistas de empleo han fortalecido el sentimiento de línea dura en torno al Banco de la Reserva de Australia (RBA). Un mayor soporte para el Dólar australiano provino de los recientes recortes de tasas de China, ya que China sigue siendo el mayor socio comercial de Australia.

El lunes, el Vicegobernador del RBA, Andrew Hauser, expresó cierta sorpresa por el robusto crecimiento del empleo. Señaló que la tasa de participación laboral es notablemente alta y aclaró que, aunque el RBA se basa en datos para sus decisiones, no está excesivamente centrado en ellos.

• El USD/CAD sube en medio de una extensión del reciente repunte del USD a un máximo de casi tres meses.
• Las expectativas de un mayor recorte de tasas del BoC y los precios más bajos del petróleo debilitan al CAD y también prestan soporte.
• La configuración técnica favorece a los operadores alcistas y apoya las perspectivas de nuevas ganancias a corto plazo.

El par USD/CAD atrae algunas compras tras la modesta caída del día anterior y mantiene su sesgo positivo alrededor de la región de 1.3825 durante la primera mitad de la sesión europea del miércoles. Los precios al contado se mantienen a una distancia cercana del nivel más alto desde el 6 de agosto alcanzado a principios de esta semana, mientras los operadores esperan con interés la decisión de política monetaria del Banco de Canadá (BoC) antes de posicionarse para el próximo movimiento direccional. 

De cara al evento de riesgo del banco central, el reciente repunte del Dólar estadounidense (USD) a su nivel más alto desde principios de agosto, impulsado por las expectativas de una flexibilización menos agresiva por parte de la Reserva Federal (Fed), continúa actuando como un viento de cola para el par USD/CAD. Además de esto, una caída en los precios del petróleo crudo está debilitando al CAD vinculado a las materias primas y ofreciendo soporte adicional al par de divisas en medio de expectativas de un mayor recorte de tasas del BoC más tarde hoy. 

Desde una perspectiva técnica, la ruptura de esta semana y un cierre diario por encima del nivel de 1.3800 podrían considerarse un nuevo desencadenante para los operadores alcistas. Esto, junto con el hecho de que los osciladores en el gráfico diario se mantienen cómodamente en territorio positivo, sugiere que el camino de menor resistencia para el par USD/CAD es al alza. Dicho esto, aún sería prudente esperar un movimiento más allá del máximo mensual, alrededor de la zona de 1.3850, antes de posicionarse para nuevas ganancias.

El movimiento posterior al alza tiene el potencial de llevar los precios al contado más allá del obstáculo intermedio de 1.3875, hacia la recuperación del nivel de 1.3900. El par USD/CAD podría eventualmente apuntar a desafiar su nivel más alto desde octubre de 2022, alrededor de la región de 1.3945 alcanzada el mes pasado. 

Por otro lado, la cifra redonda de 1.3800 podría ofrecer algo de soporte antes del mínimo de la semana pasada, alrededor de la zona de 1.3750-1.3745. Una ruptura convincente por debajo podría provocar ventas técnicas y arrastrar al par USD/CAD aún más por debajo del nivel de 1.3700, hacia la prueba de la media móvil simple (SMA) de 100 días, cerca de la región de 1.3665. Esto es seguido por la SMA de 200 días, alrededor de la zona de 1.3625, que si se rompe podría cambiar el sesgo a favor de los operadores bajistas.

Gráfico diario USD/CAD

El EUR/USD imprimió brevemente por debajo de 1.0800 durante la noche. Los mercados podrían ver al par estabilizarse alrededor de los niveles actuales por un poco más de tiempo, pero las posibilidades de un rebote sostenible siguen siendo escasas ya que la brecha de la tasa de swap a dos años USD:EUR está ahora en su punto más amplio desde mayo (145pb) y es difícil identificar algún impulsor claro para un ajuste en el corto plazo, señala Francesco Pesole de ING FX.

El Cable aún puede moverse a 1.28 para fin de mes

"Una de las razones por las que la brecha se mantendrá amplia es que los portavoces del BCE han seguido un guion bastante moderado en los comentarios posteriores a la reunión. Incluso los miembros más de línea dura, como Holzmann de Austria, decidieron no oponerse a la valoración del mercado para recortes consecutivos del BCE hasta mediados de 2025, y la presidenta Christine Lagarde reiteró su tono generalmente moderado en una entrevista televisiva ayer."

"Hoy, el calendario de la eurozona incluye las cifras de confianza del consumidor para octubre, y un montón de otros portavoces del BCE, incluida nuevamente Lagarde y el economista jefe Lane. Sin embargo, la comunicación de la política parece bastante clara, y los mercados pueden comenzar a pasar por alto algunos de esos comentarios. Si el PMI no logra rebotar sorprendentemente, el BCE debería seguir recortando, y las tasas de swap a corto plazo del EUR seguirán estando limitadas. Nuestra previsión sigue siendo para el EUR/USD en 1.07 antes de las elecciones en EE.UU."

"En otras partes de Europa, seguimos viendo riesgos a la baja para la libra esterlina antes de los discursos del Gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, hoy, mañana y el sábado, así como una posible prima de riesgo que se está construyendo antes del anuncio del presupuesto del Reino Unido la próxima semana. El Cable aún puede moverse a 1.28 para fin de mes."

El DXY se había fortalecido ligeramente por encima de 104, pero el impulso del Dólar estadounidense (USD) podría estar disminuyendo ya, señala Chang Wei Liang, Estratega de FX y Crédito de DBS.

El impulso del USD se desvanece

"La revalorización de las tasas a corto plazo en EE.UU. parece haber terminado con menos de dos recortes de tasas de 25 puntos básicos previstos en las próximas dos reuniones del FOMC. Los mercados también están valorando completamente las posibilidades presidenciales de Trump, dado el estrecho margen en las encuestas en los estados clave."

"En el extremo largo, los rendimientos del bono a 10 años de EE.UU. ya han vuelto a los niveles previos a Jackson Hole en 4,20%, lo cual es notable dado el inicio de los recortes de tasas de la Fed en septiembre, con más por venir más adelante."

La Libra esterlina (GBP) podría caer hacia 1.2940 nuevamente antes de que sea probable un rebote más sostenido. A largo plazo, la GBP debe romper y mantenerse por debajo de 1.2940 antes de que se pueda esperar una reanudación de la debilidad, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

El GBP debe romper y mantenerse por debajo de 1.2940 para caer más

24 HORAS VISTA: "El lunes, el GBP cayó bruscamente. Ayer (martes), cuando el GBP estaba en 1.2980, teníamos la opinión de que ‘es probable que continúe debilitándose, aunque se espera que el nivel de 1.2940 proporcione un fuerte soporte.’ Durante la negociación en NY, el GBP cayó a un mínimo de 1.2945 antes de rebotar. Luego cerró prácticamente sin cambios en 1.2985 (+0,01%). El momentum bajista ha aumentado ligeramente, pero hay una posibilidad de que el GBP caiga hacia 1.2940 nuevamente antes de que sea probable un rebote más sostenido. Es poco probable que el GBP rompa claramente por debajo de 1.2940. Al alza, si el GBP rompe por encima de 1.3015 (la resistencia menor está en 1.3000), significaría que la actual leve presión bajista ha desaparecido."

VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Ayer (22 de octubre, spot en 1.2980) destacamos que el GBP ‘debe romper y mantenerse por debajo de 1.2940 antes de que se pueda esperar una reanudación de la debilidad.’ También destacamos que ‘La probabilidad de que el GBP rompa claramente por debajo de 1.2940 permanecerá intacta, siempre que el nivel de ‘fuerte resistencia’ en 1.3060 no se rompa en los próximos días.’ Nuestra opinión sigue siendo la misma."

El Dólar estadounidense (USD) sigue beneficiándose de una amplia gama de factores de soporte. Los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años han subido 15pb desde el comienzo de la semana, el OIS del USD a 2 años está subiendo nuevamente con solo 37pb de relajación de la Fed ahora en el precio, los precios del petróleo están rebotando y la proximidad a una elección estadounidense muy disputada puede seguir favoreciendo el desapalancamiento y el reposicionamiento defensivo, señala Francesco Pesole de FX de ING.

El USD se beneficia de una amplia gama de factores de soporte

"Una de nuestras principales previsiones para las próximas dos semanas es que la volatilidad implícita de 1M en los cruces del USD tiene margen para volverse cada vez más cara en relación con la volatilidad histórica, siguiendo un camino similar al período preelectoral en 2020 y 2016. Además, una posible disminución de la liquidez en FX la próxima semana puede llevar a que las divisas menos líquidas (como NOK en el G10) tengan un rendimiento inferior."

"En EE.UU., el calendario de datos sigue siendo ligero, con solo las solicitudes de hipotecas de la MBA y las cifras de ventas de viviendas publicadas hoy. Se espera algún impacto potencial en el mercado por el Libro Beige de la Fed, que ha ganado relevancia últimamente. Hace cuatro meses, nueve de los 12 bancos de la Fed informaron crecimiento, pero para el 4 de septiembre, solo tres lo hicieron. Esto probablemente influyó en el recorte de tasas de 50pb de la Fed en septiembre, y se espera que una mayor debilidad provoque más relajación."

"En cuanto a las declaraciones de la Fed, hoy escucharemos a Bowman y Barkin, siendo el primero posiblemente la voz más dura en el FOMC. Podríamos ver una pérdida de impulso a mitad de semana para el dólar hoy, pero el balance de riesgos sigue inclinado al alza de cara a las elecciones."

El Euro (EUR) está bajo una leve presión bajista; es probable que baje un poco más, pero es poco probable que rompa el soporte principal en 1.0770. A largo plazo, el impulso bajista no ha mejorado mucho, pero existe la posibilidad de que el EUR caiga a 1.0770 antes de que se pueda esperar una estabilización, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

Posibilidad de que el EUR caiga a 1.0770

VISIÓN A 24 HORAS: "Después de que el EUR cayera bruscamente hace dos días, indicamos ayer que ‘hay potencial para que el EUR decline aún más.’ Sin embargo, señalamos que ‘queda por ver si 1.0770 está al alcance hoy.’ También señalamos que ‘hay otro nivel de soporte en 1.0800.’ Nuestra visión no fue incorrecta, ya que el EUR cayó a un mínimo de 1.0792, cerrando en 1.0797 (-0,17%). Ha habido un ligero aumento en el impulso. Hoy, esperamos que el EUR baje un poco más, pero no parece tener suficiente impulso para romper el soporte principal en 1.0770. La resistencia está en 1.0815; una ruptura de 1.0830 indicaría que la actual leve presión bajista ha desaparecido.

VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "Nos volvimos negativos en el EUR a principios de este mes (ver anotaciones en el gráfico a continuación). Después de que el EUR cayera bruscamente hace dos días, indicamos ayer (22 de octubre, par en 1.0815) que ‘A pesar de la caída relativamente brusca, el impulso bajista no ha mejorado mucho.’ También indicamos que ‘existe la posibilidad de que el EUR caiga a 1.0770 antes de que se pueda esperar una estabilización.’ Continuamos manteniendo la misma visión mientras 1.0870 (el ‘soporte fuerte’ estaba en 1.0880 ayer) no sea roto. Mirando hacia adelante, si el EUR rompe claramente por debajo de 1.0770, el próximo nivel a vigilar es un soporte significativo en 1.0740."

• El Peso mexicano se negocia lateralmente antes de los datos económicos clave para México. 
• El último informe del FMI mantuvo su estimación de crecimiento del PIB más baja para el país y sugiere que los datos del segundo semestre serán débiles. 
• El USD/MXN describe un rango por debajo del obstáculo clave de 20.00 pero se mantiene en una tendencia alcista más amplia en general. 

El Peso mexicano (MXN) se negocia limitado en un rango en sus pares clave el miércoles, continuando con la tendencia de la semana hasta ahora. La incertidumbre sobre el resultado de las elecciones de EE.UU. el 5 de noviembre (una victoria de Trump sería negativa para el Peso), el impacto general en los activos de mercados emergentes debido a la venta masiva global de bonos en medio de una trayectoria descendente más suave de las tasas de interés de EE.UU., los débiles datos de actividad económica y las menores previsiones de crecimiento del Fondo Monetario Internacional (FMI) para la economía mexicana, son algunos de los principales temas que afectan al Peso y sus contrapartes.  

El Peso mexicano vulnerable si las previsiones del FMI se cumplen

El Peso mexicano se encuentra en un rango dentro de una tendencia bajista amplia, ya que múltiples factores negativos pesan sobre él. Uno de los principales es el menor crecimiento económico proyectado. 

El FMI publicó su Perspectiva Económica Mundial de octubre el martes y mantuvo su previsión de crecimiento del Producto Interno Bruto (PIB) del 1.5% para México en 2024. Esto está muy por debajo de los datos del PIB del segundo trimestre, que mostraron un aumento del 2.1% en el crecimiento anualizado en el trimestre, pero es igual al 1.5% del primer trimestre. Esto sugiere que los próximos dos trimestres de crecimiento en México probablemente serán sustancialmente más bajos. 

Además, en 2025, el FMI espera que México crezca solo un 1.3%, lo cual está muy por debajo del objetivo del 3.0% del Banco de México (Banxico). En 2026, el FMI espera un crecimiento del 2.1%. 

Si las previsiones del FMI son precisas, el menor crecimiento probablemente llevará a una tendencia desinflacionaria más pronunciada y alentará a Banxico a recortar las tasas de interés de manera más agresiva. Los economistas ya están considerando un recorte de 50 puntos básicos (pb) (0,50%) para finales de 2024, llevando la tasa de interés principal del banco al 10.00%. Esto, a su vez, probablemente ejercerá presión a la baja sobre el Peso, ya que las tasas de interés más bajas atraen menos flujos de capital extranjero. 

Los datos de Actividad Económica de México publicados el martes ya pueden haber dado a los inversores una idea de lo que está por venir después de caer muy por debajo de las estimaciones. En términos mensuales, la actividad cayó un 0.3% en agosto, desde el 0.6% en julio y por debajo del descenso estimado del 0.1%. En términos anuales, la Actividad Económica creció un 0.4%, por debajo de las previsiones del 0.7% y del crecimiento del 3.8% de julio.

Los datos de Ventas Minoristas de México para agosto están programados para publicarse el miércoles y se espera que muestren una caída del 0.4% en términos anuales y un aumento del 0.2% mensual.  Esto será seguido por los datos de inflación que se publicarán el jueves, lo cual será significativo para el Peso mexicano ya que impacta en las decisiones de política monetaria de Banxico. 

Análisis Técnico: USD/MXN se mantiene limitado en un rango dentro de una tendencia alcista

El USD/MXN se negocia arriba y abajo con un mini rango justo por debajo de la zona de 20.00. Sin embargo, está en una tendencia a mediano y largo plazo, por lo que una vez que termine la consolidación, el par probablemente subirá. Dado el principio en el análisis técnico de que "la tendencia es tu amiga", las probabilidades favorecen más alzas por venir. 

Gráfico de 4 horas del USD/MXN 

La ruptura por encima de 19.83 (máximo del 1 de octubre) ha confirmado un probable movimiento hacia el siguiente objetivo en las cercanías del máximo del 10 de septiembre en 20.13.

• El EUR/GBP se enfrenta a desafíos a medida que los operadores esperan que el BCE entregue otro recorte de tasas en diciembre.
• Los responsables de la política del BCE han comenzado a discutir si las tasas de interés pueden necesitar caer por debajo del nivel neutral.
• El BoE podría entregar más recortes de tasas en noviembre y diciembre.

El EUR/GBP se mantiene contenido cerca de 0.8310 durante las horas de negociación europeas del miércoles, tras las pérdidas en la sesión anterior. El Euro está bajo presión ya que los mercados monetarios han aumentado sus expectativas de más recortes de tasas del Banco Central Europeo (BCE). Este cambio se produce después de mejoras en el control de la inflación pero con crecientes preocupaciones sobre las perspectivas económicas de la Eurozona.

El BCE ya ha recortado su Tasa de Depósito tres veces este año, con otra reducción ampliamente esperada en la reunión de diciembre. Los comentarios de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, fueron vistos como una indicación de una perspectiva económica más débil, lo que llevó a los mercados a anticipar un recorte de 25 puntos básicos en cada reunión hasta mediados de 2025.

Según fuentes familiarizadas con las discusiones, Reuters informó el miércoles que los responsables de la política del Banco Central Europeo (BCE) han comenzado a debatir si las tasas de interés necesitarán caer por debajo del nivel neutral durante el ciclo de flexibilización actual. Una fuente señaló, "Creo que el nivel neutral no es suficiente," lo que implica que el BCE podría apuntar a tasas significativamente más bajas en los próximos meses.

La Libra esterlina (GBP) encontró desafíos tras la caída de las tasas de inflación al consumidor y al productor, junto con datos débiles del mercado laboral en el Reino Unido (UK). Estas condiciones están impulsando las expectativas de que el Banco de Inglaterra (BoE) podría introducir un recorte de tasas de 25 puntos básicos en noviembre, seguido de otro en diciembre.

El martes, el gobernador del BoE, Andrew Bailey, enfatizó la necesidad de que el banco central del Reino Unido fortalezca su supervisión del sector no bancario menos transparente. Hablando en un evento de Bloomberg en Nueva York, Bailey comentó, "Estamos llegando a un punto en el que debemos cambiar el enfoque de la creación de reglas a la vigilancia" para monitorear mejor las actividades financieras fuera de la banca tradicional.

• Se espera que el Banco de Canadá (BoC) recorte su tasa de política en 50 puntos básicos.
• El Dólar canadiense sigue a la defensiva frente al Dólar estadounidense.
• La inflación general en Canadá cayó por debajo del objetivo del 2% del banco.
• El BoC también publicará su Informe de Política Monetaria (MPR).

Existe una amplia anticipación de que el Banco de Canadá (BoC) recortará su tasa de política por cuarta reunión consecutiva el miércoles. A diferencia de movimientos anteriores, parece haber un consenso para un recorte de tasas de 50 puntos básicos esta vez, llevando la tasa de interés de referencia al 3.75%. 

Desde el comienzo del año, el Dólar canadiense (CAD) se ha debilitado frente al Dólar estadounidense (USD), con el USD/CAD alcanzando un máximo de casi dos años cerca de 1.3950 a principios de agosto. Tras un período de apreciación bastante significativa en agosto, el CAD ha emprendido desde entonces un firme camino descendente que actualmente coquetea con la región de los 1.3800s frente a su contraparte norteamericana.

En septiembre, la tasa de inflación anual de Canadá, medida por el Índice de Precios al Consumo (IPC) general, cayó por debajo del objetivo del 2% del banco central por primera vez desde la pandemia de Covid-19, mostrando un aumento de precios del 1.6% en los últimos doce meses. El IPC subyacente del BoC, a pesar de repuntar marginalmente el mes pasado, se mantuvo muy por debajo del umbral del banco.

Vale la pena señalar que el BoC apunta a mantener los precios al consumidor alrededor del punto medio del rango del 1%-3%.

Un recorte moderado parece estar en el horizonte

A pesar del recorte de tasas anticipado, se espera que la postura general del banco central se incline hacia el lado bajista, particularmente en el contexto de la disminución de la inflación, el enfriamiento adicional del mercado laboral y un PIB por debajo de las últimas previsiones del banco.

Hasta ahora, los mercados de swaps en Canadá ven alrededor de un 70% de probabilidad de una reducción de medio punto en la tasa el miércoles.

Según una encuesta del BoC publicada el 11 de octubre, las empresas canadienses informaron de una demanda débil continua y un lento crecimiento de las ventas, aunque señalaron una mejora marginal en las condiciones durante el tercer trimestre. La encuesta también sugirió que los recortes de tasas podrían proporcionar un impulso adicional a estas condiciones.

Tras el recorte de tasas del 4 de septiembre, las Minutas publicadas el 18 de septiembre revelaron que el Consejo de Gobierno del banco estaba dividido sobre las perspectivas de inflación antes de su decisión de recortar las tasas por tercera vez consecutiva. El BoC declaró que estaba equilibrando los efectos de dos fuerzas conflictivas sobre la inflación: los altos costos continuos de vivienda y servicios y una economía en desaceleración junto con un aumento del desempleo. 

Según las Minutas, los miembros del consejo expresaron la opinión de que si la economía y el mercado laboral no mejoraban como se esperaba en respuesta a los menores costos de endeudamiento, podría ser necesario reducir la tasa de política más rápidamente.

En sus últimos comentarios el 24 de septiembre, el gobernador del BoC, Tiff Macklem, indicó que, dado el progreso continuo del banco en llevar la inflación de vuelta hacia el objetivo del 2%, los recortes adicionales de tasas son una expectativa razonable. Macklem enfatizó el objetivo del banco de mantener la inflación cerca del medio de su rango de control del 1%-3%. "Necesitamos aterrizar bien," dijo, añadiendo que el banco apunta a un crecimiento económico más fuerte para ayudar a absorber el exceso de capacidad restante en la economía.

En una vista previa de la decisión de tasas del BoC, los analistas de Standard Chartered señalaron: "Ahora esperamos que el Banco de Canadá (BoC) reduzca la tasa de política en 50 puntos básicos (en lugar de 25 puntos básicos) tanto en las reuniones de octubre como de diciembre, llevando la tasa de fin de año al 3.25% (3.75% anterior). La inflación general de septiembre por debajo de lo esperado y la disminución de la presión inflacionaria de los precios de la vivienda probablemente abrirán la puerta para una flexibilización más rápida. Las expectativas de inflación en caída y el exceso de capacidad continuo en la economía refuerzan aún más el caso para movimientos de 50 puntos básicos."

¿Cuándo anunciará el BoC su decisión de política monetaria y cómo podría afectar al USD/CAD?

El Banco de Canadá anunciará su decisión de política a las 13:45 GMT el miércoles, seguida de una conferencia de prensa del gobernador Macklem a las 14:30 GMT.

Sin grandes sorpresas anticipadas, se espera que el impacto en el Dólar canadiense (CAD) provenga más del mensaje del banco central que de la decisión de tasas en sí. 

Pablo Piovano, Analista Senior en FXStreet, señala que el USD/CAD ha estado en una fuerte tendencia alcista desde finales de septiembre, con el par alcanzando máximos de octubre cerca de 1.3850 hasta ahora esta semana. El fuerte rebote se produjo casi exclusivamente gracias a la robusta recuperación del Dólar estadounidense (USD).

Pablo añade: "El objetivo inmediato surge en el pico de 2024 en 1.3946 registrado el 5 de agosto."

Concluye: "Los intentos bajistas ocasionales podrían llevar al USD/CAD a probar la SMA provisional de 100 días en 1.3664, antes de la más significativa SMA de 200 días en 1.3622, todo antes del mínimo de septiembre de 1.3418 visto el 25 de septiembre."

• El USD/CHF sube mientras el Dólar estadounidense avanza en medio de mayores rendimientos del Tesoro.
• Mary Daly de la Fed afirmó que la economía está evidentemente en una posición más fuerte, con una disminución significativa de la inflación.
• La menor inflación suiza aumenta la probabilidad de que el SNB realice otro recorte de tasas en diciembre.

El USD/CHF se aprecia y cotiza alrededor de 0.8680 durante las primeras horas europeas del miércoles. Este aumento del par podría atribuirse a la solidez del Dólar estadounidense (USD). Además, la mejora de los rendimientos del Tesoro de EE.UU. también contribuyó a respaldar al Dólar y apuntaló al par USD/CHF.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, se negocia cerca de un máximo de dos meses en 104.30. Mientras tanto, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 2 y 10 años están en 4.05% y 4.22%, respectivamente.

Los indicadores recientes de fortaleza económica y las preocupaciones sobre un posible repunte de la inflación en Estados Unidos (EE.UU.) han reducido la probabilidad de un recorte sustancial de tasas de interés por parte de la Reserva Federal en noviembre. Según la herramienta CME FedWatch, hay un 89% de probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos, sin expectativas de una reducción más significativa de 50 puntos básicos.

En una publicación en la plataforma de redes sociales X, la presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, afirmó que la economía está claramente en una mejor posición, con una caída significativa de la inflación y el mercado laboral volviendo a una senda más sostenible.

Los participantes del mercado esperan otro recorte de tasas de interés por parte del Banco Nacional Suizo (SNB) en su próxima reunión de diciembre. La continua desaceleración de la inflación suiza refuerza el sentimiento moderado en torno al SNB. En septiembre, el SNB redujo su tasa clave por tercera vez consecutiva en 0.25%, llevándola al 1%.

• El EUR/USD cae aún más ya que varios responsables de políticas del BCE dijeron que esperan que la Tasa de Depósito caiga por debajo del nivel neutral en torno al 2% o 2,25%.
• Lagarde del BCE dijo que tiene esperanzas de que la inflación caiga a un ritmo más rápido de lo esperado.
• Se espera que la incertidumbre antes de las elecciones presidenciales de EE.UU. mantenga en vilo el sentimiento del mercado.

El EUR/USD cae ligeramente por debajo de 1.0800 en la sesión europea del miércoles. El par de divisas principal se mantiene bajo presión ya que las perspectivas del Euro (EUR) han empeorado debido a la caída de la inflación más rápida de lo esperado y los crecientes riesgos de una recesión en la economía de la Eurozona, lo que ha provocado especulaciones sobre más recortes de tasas de interés por parte del Banco Central Europeo (BCE).

El BCE ya ha reducido su Tasa de Depósito tres veces este año y se anticipa ampliamente que vuelva a recortar en la reunión de diciembre. Por lo tanto, los operadores comienzan a predecir el destino probable de las tasas de préstamo del BCE, un nivel que debería permitir mantener la inflación bajo control y también estimular el crecimiento. 

Recientemente, algunos funcionarios del BCE han debatido sobre si las tasas de interés podrían reducirse por debajo de la llamada tasa neutral para impulsar el crecimiento económico y disminuir los riesgos de inflación, informó Reuters. Esta semana, el gobernador del banco central de Lituania y miembro del Consejo de Gobierno del BCE, Gediminas Šimkus, discutió el riesgo de que la inflación se mantenga demasiado baja. "Si los procesos de desinflación se afianzan, es posible que las tasas estén por debajo del nivel natural", dijo Šimkus.  Según los expertos del mercado, la tasa neutral está en torno al 2% o 2,25%.

El martes, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, se mostró confiada en que la inflación volverá de manera sostenible al objetivo del banco del 2% en el transcurso de 2025, antes de lo previsto, dijo en una entrevista con Bloomberg al margen de la reunión del Fondo Monetario Internacional (FMI). Cuando se le preguntó sobre las perspectivas de la política monetaria, Lagarde dijo que la dirección es clara, pero que el ritmo de los futuros recortes de tasas de interés dependerá de los datos económicos entrantes. 

Resumen diario de los mercados: El EUR/USD está bajo presión debido a múltiples vientos en contra

• El EUR/USD también enfrenta presión por el repunte del Dólar estadounidense (USD). El Índice del Dólar (DXY), que rastrea el valor del billete verde frente a seis divisas principales, extiende su subida a 104.20 y apunta a volver a visitar el máximo de agosto de 104.45. El billete verde se ha fortalecido en medio de la incertidumbre política antes de las elecciones presidenciales de EE.UU. y las firmes expectativas de que el ciclo de relajación de la política de la Reserva Federal (Fed) será más gradual de lo previamente esperado.
• La pura fuerza del Dólar estadounidense también se puede atribuir a las crecientes apuestas del mercado de que el ex presidente de EE.UU., Donald Trump, podría ganar las elecciones, que se celebrarán en menos de dos semanas. Sin embargo, las últimas encuestas de Reuters/Ipsos muestran que la actual vicepresidenta Kamala Harris lidera por un pequeño margen. Se espera que la victoria de Trump resulte en aranceles más altos y menores impuestos, lo que podría obligar a la Reserva Federal (Fed) a volver a una postura de política restrictiva.
• Mientras tanto, los mercados esperan que la Fed recorte las tasas de interés en otros 50 puntos básicos (pb) en lo que queda del año, lo que sugiere que habrá dos recortes de tasas de 25 pb en noviembre y diciembre, según la herramienta CME FedWatch. 
• Es poco probable que la Fed repita el movimiento de recorte de tasas masivo visto en septiembre nuevamente este año, ya que los últimos datos de Nóminas no Agrícolas (NFP) mostraron que la demanda laboral no ha disminuido mucho. "El crecimiento salarial ha disminuido desde el pico en 2022, pero sigue siendo más fuerte que en cualquier momento de la década anterior a la pandemia", dijeron los analistas de UBS.
• En la sesión del miércoles, los inversores prestarán mucha atención al Libro Beige de la Fed, que se publicará a las 18:00 GMT. Varios miembros de la Fed y del BCE, incluida la presidenta Lagarde, están programados para hablar.

Análisis Técnico: El EUR/USD cae hacia 1.0750

El EUR/USD prueba la región por debajo de 1.0800 en las horas de negociación europeas. Las perspectivas del par de divisas principal siguen siendo pesimistas ya que se mantiene por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días, que cotiza alrededor de 1.0900.

El movimiento a la baja en el par de divisas compartido comenzó después de un quiebre de la formación de Doble Techo en un marco de tiempo diario cerca del mínimo del 11 de septiembre alrededor de 1.1000, lo que resultó en una reversión bajista.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días cae por debajo de 30.00, lo que indica un fuerte impulso bajista. Sin embargo, un movimiento de recuperación sigue en las cartas ya que las condiciones se vuelven sobrevendidas.

A la baja, el par principal podría encontrar soporte cerca de la línea de tendencia ascendente en 1.0750, que se traza desde el mínimo del 3 de octubre alrededor de 1.0450. Mientras tanto, la EMA de 200 días y la cifra psicológica de 1.1000 serán la resistencia clave para el par.

Esto es lo que necesita saber el miércoles 23 de octubre:

La acción en los mercados financieros sigue siendo volátil el miércoles temprano, tras un martes relativamente tranquilo. El Banco de Canadá (BoC) anunciará sus decisiones de política monetaria más tarde en el día. El calendario económico de EE.UU. incluirá los datos de ventas de viviendas existentes de septiembre y la Reserva Federal (Fed) publicará su Libro Beige en la sesión americana. Mientras tanto, los inversores estarán atentos a los comentarios de los principales banqueros centrales a lo largo del día.

Tras el rally del lunes, el Índice del Dólar (USD), que mide la valoración del USD frente a una cesta de seis divisas principales, registró pequeñas ganancias el martes. El índice se mantiene estable por encima de 104.00 en la mañana europea del miércoles. Los principales índices de Wall Street cerraron con pocos cambios el martes y los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizan marginalmente a la baja hasta ahora en el día.

El EUR/USD bajó el martes y cayó por debajo de 1.0800 por primera vez desde principios de agosto. El par se mantiene en una fase de consolidación cerca de 1.0800 al inicio de la sesión europea del miércoles. La presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, dijo el martes que los datos de inflación en la Eurozona son "relativamente tranquilizadores", pero agregó que no pueden llegar a la conclusión de que es un hecho consumado. Más tarde en el día, Lagarde hablará sobre las perspectivas económicas europeas en las Reuniones Anuales 2024 del Fondo Monetario Internacional (FMI) y el Grupo del Banco Mundial (GBM).

Se prevé que el BoC reduzca la tasa de política monetaria en 50 puntos básicos, del 4.25% al 3.75%. Tras la decisión sobre la tasa, el gobernador Tiff Macklem hablará sobre las perspectivas de política y responderá a preguntas de la prensa a partir de las 14:30 GMT. El USD/CAD cerró en rojo y rompió una racha de tres días de ganancias el martes. El par fluctúa en un canal estrecho por encima de 1.3800 el miércoles temprano.

El Oro cobró impulso alcista y ganó más del 1% el martes. El XAU/USD continuó subiendo durante las horas de negociación asiáticas del miércoles y alcanzó un nuevo máximo histórico por encima de 2.750$.

El USD/JPY extiende su tendencia alcista el miércoles y cotiza en su nivel más alto desde finales de julio por encima de 152.00. El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, hablará en el "Governors Talk" organizado por el FMI a las 10:30 GMT.

El GBP/USD se recuperó ligeramente pero no logró estabilizarse por encima de 1.3000 el martes. El par lucha por hacer un movimiento decisivo en cualquier dirección el martes temprano y continúa moviéndose lateralmente por debajo de 1.3000.

• El GBP/USD puede enfrentar desafíos ya que se espera ampliamente que el BoE realice un recorte de tasas de 25 puntos básicos en noviembre.
• La vicegobernadora del BoE, Sarah Breeden, podría participar en una mesa redonda sobre regulación financiera en Washington el miércoles.
• Mary Daly, de la Fed, afirmó que la economía está evidentemente en una posición más fuerte, con un descenso significativo de la inflación.

El par GBP/USD avanza hacia 1.3000 durante el comercio asiático del miércoles. Sin embargo, la Libra Esterlina (GBP) enfrentó vientos en contra debido a la caída de las cifras de inflación al consumidor y al productor, junto con datos débiles del mercado laboral en el Reino Unido (UK). Estos factores están alimentando las expectativas de que el Banco de Inglaterra (BoE) podría implementar un recorte de tasas de 25 puntos básicos en noviembre, seguido de otro recorte de un cuarto de punto en diciembre.

El martes, el gobernador del BoE, Andrew Bailey, destacó la necesidad de que el banco central del Reino Unido mejore su capacidad para monitorear los desarrollos en el sistema no bancario menos transparente. Hablando en un evento de Bloomberg en Nueva York, Bailey señaló, "Nos estamos acercando a un punto en el que necesitamos pasar de la creación de reglas a la vigilancia" para rastrear mejor las actividades financieras fuera del sector bancario tradicional.

Además, la vicegobernadora del BoE, Sarah Breeden, está programada para participar en una mesa redonda sobre regulación financiera, organizada por el Instituto de Finanzas Internacionales (IIF) en Washington el miércoles.

El Dólar estadounidense (USD) gana terreno a medida que los rendimientos del Tesoro aumentan debido a la creciente probabilidad de recortes nominales de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed). El Índice del Dólar (DXY), que sigue al Dólar estadounidense frente a seis monedas principales, está cotizando cerca de un máximo de dos meses en 104.20. Mientras tanto, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 2 y 10 años están en 4.05% y 4.23%, respectivamente.

En una publicación en la plataforma de redes sociales X, la presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, afirmó que la economía está claramente en una mejor posición, con una caída significativa de la inflación y el mercado laboral volviendo a una senda más sostenible.

Vencimientos de opciones FX para el 23 de octubre, corte de NY a las 10:00 hora del Este, vía DTCC, se pueden encontrar a continuación.

EUR/USD: montos en EUR

• 1.0800 610m
• 1.0850 3.9b
• 1.0900 1.3b
• 1.0905 531m
• 1.1000 598m
• 1.1025 1b

USD/JPY: montos en USD                     

• 146.75 645m
• 147.05 667m
• 148.75 500m
• 149.00 1b

USD/CHF: montos en USD     

• 0.8550 488m

AUD/USD: montos en AUD

• 0.6630 612m
• 0.6655 564m
• 0.6670 1.1b
• 0.6675 581m

USD/CAD: montos en USD       

• 1.3755 430m
• 1.3760 418m

NZD/USD: montos en NZD

• 0.6000 481m
• 0.6100 489m

• El NZD/USD lucha por atraer compradores en medio del tono alcista subyacente que rodea al USD.
• Las expectativas de menores recortes de tasas de la Fed y los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses siguen impulsando al Dólar.
• Un tono de riesgo más débil también debilita la demanda del Kiwi en medio de expectativas moderadas del RBNZ.

El par NZD/USD no logra capitalizar las modestas ganancias de recuperación del día anterior y oscila entre tibias ganancias y leves pérdidas durante la sesión asiática del miércoles. Los precios al contado actualmente se negocian en torno a la región de 0.6035-0.6040 y se mantienen cerca de un mínimo de más de un mes tocado el martes en medio de un Dólar estadounidense (USD) alcista.

El Índice del Dólar (DXY), que sigue al billete verde frente a una cesta de divisas, prolonga su tendencia alcista mensual y sube a su nivel más alto desde principios de agosto a raíz de las apuestas por una flexibilización menos agresiva de la política de la Reserva Federal (Fed). De hecho, los mercados han descartado por completo la posibilidad de otro gran recorte de tasas de la Fed en noviembre, ya que los recientes datos macroeconómicos de EE.UU. sugieren que la economía sigue en una base sólida. 

Aparte de esto, el impulso de aversión al riesgo, los persistentes riesgos geopolíticos derivados de los conflictos en curso en el Medio Oriente y la incertidumbre política en EE.UU. resultan ser otros factores que apuntalan al Dólar de refugio seguro. El Dólar neozelandés (NZD), por otro lado, está presionado por las expectativas de que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) recorte las tasas de manera agresiva. Esto contribuye aún más a limitar al par NZD/USD.

Desde una perspectiva técnica, la reciente ruptura por debajo de la media móvil simple (SMA) de 200 días y la falta de interés comprador sugieren que el camino de menor resistencia para el par NZD/USD es a la baja. Por lo tanto, cualquier intento de movimiento de recuperación probablemente atraerá a nuevos vendedores y se mantendrá limitado. Los operadores ahora esperan los datos de ventas de viviendas existentes en EE.UU. y el discurso del presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, para obtener un nuevo impulso.

Citando fuentes con conocimiento del asunto, Reuters informó el miércoles que los "responsables de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE) están comenzando a debatir si las tasas tendrán que bajar por debajo del nivel neutral en el ciclo de flexibilización actual."

Una fuente dijo, "creo que el nivel neutral no es suficiente", sugiriendo que el BCE apunta a tasas mucho más bajas en los próximos meses.

Reacción del mercado

Al momento de escribir, el EUR/USD se negocia imperturbable cerca de 1.0800, registrando pequeñas ganancias en el día.

• El precio de la Plata se mantiene cerca de un máximo de 12 años de 34,87 $, registrado el martes.
• La demanda de Plata como refugio seguro aumenta en medio de las crecientes tensiones en Medio Oriente.
• La situación tensa en las próximas elecciones de EE.UU. ha incrementado aún más la demanda de activos de refugio seguro.

El precio de la Plata (XAG/USD) detiene su racha de seis días de ganancias, cotizando alrededor de 34,87 $ por onza troy, el nivel más alto no visto desde octubre de 2012, durante las horas de negociación asiáticas del miércoles. Las perspectivas para la Plata son alcistas, impulsadas por la demanda de refugio seguro en medio de las crecientes tensiones en Medio Oriente.

El martes, Israel confirmó la muerte de Hashem Safieddine, el sucesor del fallecido líder de Hezbollah Hassan Nasrallah, quien fue asesinado en una operación israelí el mes pasado. El ejército israelí declaró que Safieddine fue asesinado en un ataque realizado hace tres semanas en los suburbios del sur de Beirut, según Reuters.

Además, el Secretario de Estado de EE.UU., Antony Blinken, transmitió al Primer Ministro israelí, Benjamin Netanyahu, el martes que los esfuerzos de Israel para facilitar un aumento de la ayuda humanitaria a Gaza han sido insuficientes. Blinken instó a Israel a tomar más medidas para mejorar la situación.

Las próximas elecciones de EE.UU. han incrementado aún más la demanda de activos de refugio seguro como la Plata. Una reciente encuesta de Reuters/Ipsos indica que la Vicepresidenta demócrata Kamala Harris tiene una ligera ventaja del 46% al 43% sobre el ex Presidente republicano Donald Trump.

Esta ventaja, registrada en una encuesta de seis días que concluyó el lunes, es solo ligeramente superior a su ventaja del 45% al 42% en una encuesta realizada una semana antes, destacando la estrechez de la carrera a solo dos semanas de las elecciones del 5 de noviembre.

Además, la demanda de Plata sin rendimiento ha sido impulsada por medidas de flexibilización monetaria de los principales bancos centrales. El Banco Popular de China (PBoC) y el Banco Central Europeo (BCE) han reducido recientemente las tasas de interés clave, contribuyendo al aumento del interés en la Plata.

Además, se espera que el Banco de Canadá (BoC) anuncie un recorte significativo de tasas de interés de 50 puntos básicos durante su próxima reunión de política monetaria el miércoles. En contraste, las expectativas de recortes agresivos de tasas por parte de la Reserva Federal han disminuido tras una serie de datos económicos positivos.

• El precio del Oro se mueve a la baja, aunque carece de continuación y se mantiene cerca del máximo histórico.
• Las expectativas de menores recortes de tasas de la Fed, los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses y el USD pesan sobre el XAU/USD. 
• Los riesgos geopolíticos, la incertidumbre política en EE.UU. y el régimen de política monetaria laxa ofrecen soporte.

El precio del Oro (XAU/USD) se mueve a la baja durante la sesión asiática del miércoles, aunque carece de continuación y se mantiene cerca del máximo histórico alcanzado el día anterior. El Dólar estadounidense (USD) subió a su nivel más alto desde principios de agosto en medio de las perspectivas de menores recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed), lo que desencadenó el reciente repunte en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a un máximo de tres meses. Esto, a su vez, provoca cierta toma de beneficios en el metal amarillo sin rendimiento en medio de condiciones ligeramente sobrecompradas en el gráfico diario. 

Cualquier caída correctiva significativa para el precio del Oro, sin embargo, parece esquiva ante los riesgos geopolíticos derivados de los conflictos en curso en Oriente Medio y la incertidumbre política en EE.UU. Además, el entorno predominante de aversión al riesgo y los recortes de tasas de interés esperados por parte de los principales bancos centrales deberían contribuir a limitar la caída del XAU/USD. Por lo tanto, será prudente esperar una fuerte venta de continuación antes de confirmar que el metal precioso ha alcanzado su punto máximo a corto plazo y posicionarse para pérdidas más profundas.

Resumen diario de los mercados: Los alcistas del precio del Oro toman una breve pausa en medio de los crecientes rendimientos de los bonos estadounidenses y un USD alcista

• El repunte del Dólar estadounidense sigue sin interrupciones en medio de expectativas firmes de una flexibilización de política menos agresiva por parte de la Reserva Federal y ejerce cierta presión a la baja sobre el precio del Oro el miércoles.
• Según la herramienta FedWatch del CME Group, los operadores valoran en casi un 90% la posibilidad de que el banco central estadounidense reduzca los costos de los préstamos en 25 puntos básicos en la próxima reunión de política monetaria en noviembre.
• Además, el aumento de las probabilidades de que el expresidente Donald Trump gane las elecciones presidenciales de EE.UU. el 5 de noviembre del próximo mes alimenta las especulaciones sobre el lanzamiento de posibles aranceles generadores de inflación.
• Esto lleva a una venta extendida en el mercado de bonos de EE.UU. y empuja los rendimientos a un máximo de varios meses, apuntalando al Dólar y contribuyendo a desviar los flujos del metal amarillo sin rendimiento.
• El rendimiento del bono del gobierno de EE.UU. a 10 años se mantuvo cerca del 4,2% después de superar ese nivel el martes por primera vez desde julio en medio de renovadas preocupaciones sobre un resurgimiento de la inflación.
• Hezbolá disparó cohetes contra dos bases cerca de Tel Aviv y una base naval al oeste de Haifa mientras el mercado espera el inminente ataque israelí contra Irán en represalia por el ataque con misiles balísticos de este último el 1 de octubre.
• Mientras tanto, los esfuerzos diplomáticos, hasta ahora, no han logrado poner fin al conflicto de un año en Oriente Medio, lo que pesa en el sentimiento de los inversores y debería ofrecer soporte al XAU/USD de refugio seguro.
• Los operadores ahora esperan la publicación de los datos de ventas de viviendas existentes en EE.UU. para obtener un impulso a corto plazo antes de un discurso programado del presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, más tarde durante la sesión estadounidense.

Perspectiva técnica: El precio del Oro podría apuntar a la resistencia dinámica del canal de tendencia ascendente cerca del área de 2.767$

Desde una perspectiva técnica, el XAU/USD enfrentó rechazo cerca del área de 2.750$, seguida por el límite superior de un canal ascendente de dos semanas, alrededor de la región de 2.767$. Dicha barrera debería actuar como un punto clave, que si se supera decisivamente debería allanar el camino para una extensión de la reciente tendencia alcista bien establecida. El movimiento subsiguiente al alza podría entonces elevar el precio del Oro a la marca redonda de 2.800$.

Por el contrario, cualquier caída subsiguiente probablemente encontrará un buen soporte cerca del área de 2.725$, que representa el extremo inferior del mencionado canal de tendencia. Una ruptura convincente por debajo de este último podría provocar algunas ventas técnicas y arrastrar el precio del Oro a la marca de 2.700$ en ruta hacia el soporte de 2.680-2.675$. Este último está cerca de la media móvil simple (SMA) de 100 períodos en los gráficos de 4 horas y debería actuar como una base sólida.

Los precios del Oro se mantuvieron prácticamente sin cambios en India el miércoles, según datos recopilados por FXStreet.

El precio del Oro se situó en 7.434,28 Rupias Indias (INR) por gramo, prácticamente estable en comparación con los 7.430,82 INR que costaba el martes.

El precio del Oro se mantuvo prácticamente estable en 86.712,02 INR por tola desde los 86.671,66 INR por tola del día anterior.

FXStreet calcula los precios del Oro en India adaptando los precios internacionales (USD/INR) a la moneda local y las unidades de medida. Los precios se actualizan diariamente según las tasas de mercado tomadas en el momento de la publicación. Los precios son solo de referencia y las tasas locales podrían divergir ligeramente.

(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)

• La Rupia india recibe presión a la baja por las salidas sostenidas de acciones indias.
• El primer ministro indio Modi se reunirá con el presidente chino Xi Jinping en el segundo día de la Cumbre BRICS.
• El Dólar estadounidense se aprecia a medida que los rendimientos del Tesoro continúan subiendo en medio de una mayor aversión al riesgo.

La Rupia india (INR) se mantiene relativamente estable frente al Dólar estadounidense (USD) el miércoles. Sin embargo, los operadores señalaron que las posibles intervenciones del Banco de la Reserva de la India (RBI) limitaron el movimiento alcista del par USD/INR.

La Rupia recibe presión a la baja por las salidas de capitales, ya que los inversores institucionales extranjeros han vendido alrededor de 10.000 millones de dólares en acciones indias hasta ahora en octubre, superando el récord mensual anterior de 8.350 millones de dólares establecido en marzo de 2020, según un informe de Reuters.

El primer ministro indio Narendra Modi y el presidente ruso Vladimir Putin mantuvieron una reunión el martes al margen de la 16ª Cumbre BRICS en Kazán. Durante su discusión, Modi expresó su deseo de paz en Ucrania y transmitió que Nueva Delhi está preparada para ayudar a alcanzar una tregua para resolver el conflicto más mortífero de Europa. Modi también tiene previsto reunirse con el presidente chino Xi Jinping el miércoles.

Resumen diario de los mercados: La Rupia india enfrenta desafíos debido a las salidas de acciones nacionales

• El Dólar estadounidense se aprecia a medida que los rendimientos del Tesoro suben en medio de mayores probabilidades de recortes nominales de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed). Mientras tanto, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 2 y 10 años están en 4,04% y 4,21%, respectivamente.
• Según la herramienta CME FedWatch, hay un 91% de probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos, sin expectativas de un recorte mayor de 50 puntos básicos.
• En un discurso en el Seminario de Banca Central de la Fed de Nueva York, el vicegobernador del RBI, Michael Patra, declaró: "Creemos que la mejor defensa contra los riesgos globales es fortalecer los fundamentos macroeconómicos y construir amortiguadores adecuados, apoyados por políticas macroeconómicas prudentes." Destacó que el banco central de India ha estado aumentando estratégicamente sus reservas de divisas, que ahora son equivalentes o casi equivalentes a 12 meses de importaciones.
• En una publicación en la plataforma de redes sociales X, la presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, afirmó que la economía está claramente en una mejor posición, con la inflación habiendo caído significativamente y el mercado laboral volviendo a una senda más sostenible.
• El presidente del Banco de la Reserva Federal de Minneapolis, Neel Kashkari, destacó el lunes que la Fed está monitoreando de cerca el mercado laboral de EE.UU. en busca de signos de desestabilización rápida. Kashkari advirtió a los inversores que anticipen un ritmo gradual de recortes de tasas en los próximos trimestres, sugiriendo que cualquier flexibilización monetaria probablemente será moderada en lugar de agresiva.
• El Banco de la Reserva de la India afirmó en su boletín de octubre que se espera que la demanda agregada en India se recupere de la desaceleración temporal observada en el segundo trimestre, impulsada por un aumento en la demanda festiva y un incremento en la confianza del consumidor.

Análisis Técnico: USD/INR se mantiene por encima de 84.00, EMA de nueve días

El par USD/INR continúa operando por encima de 84.00 el miércoles. Una revisión del gráfico diario muestra que el par se está consolidando dentro de un patrón de canal ascendente, lo que indica una tendencia alcista. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días también está por encima del nivel 50, reforzando el impulso alcista actual.

En términos de resistencia, el par puede encontrar un desafío en su máximo histórico de 84.14, alcanzado el 5 de agosto, seguido por el límite superior del canal ascendente cerca de 84.20.

En el lado del soporte, el respaldo inmediato se encuentra en la media móvil exponencial (EMA) de nueve días alrededor del nivel 84.02, que coincide con el límite inferior del canal ascendente cerca del nivel psicológico de 84.00.

USD/INR: Gráfico Diario

• El WTI se mantiene estable en medio de esperanzas de una recuperación de la demanda en China y tensiones en Oriente Medio.
• Un aumento mayor de lo esperado en las existencias de crudo de EE.UU. limita la mercancía en medio de un USD alcista.
• Los operadores ahora esperan los datos oficiales de inventarios de EE.UU. en busca de oportunidades a corto plazo.

Los precios del petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI) de EE.UU. cotizan con un sesgo positivo por tercer día consecutivo el miércoles y se sitúan alrededor de la mitad de los 71,00 $ durante la sesión asiática. La mercancía se mantiene cerca de un máximo de más de una semana alcanzado el martes en medio de esperanzas de una mejora en la demanda de China y riesgos geopolíticos derivados de los conflictos en curso en Oriente Medio. 

Los inversores mantienen la esperanza de que las masivas medidas de estímulo anunciadas recientemente por China impulsen una recuperación duradera en la segunda economía más grande del mundo y aumenten el consumo de combustible en la nación importadora de crudo más grande del mundo. Además, preocupaciones de que una mayor escalada en el conflicto de Oriente Medio podría impactar el suministro en la región clave productora de petróleo y ajustar los balances del mercado en los próximos meses. Esto resulta ser factores clave que prestan soporte a los precios del petróleo crudo. 

Mientras tanto, los datos de la industria publicados por el American Petroleum Institute (API) el martes mostraron que las existencias de crudo de EE.UU. aumentaron más de lo esperado, en 1,64 millones de barriles la semana pasada. Aparte de esto, el actual rally del Dólar estadounidense (USD) a su nivel más alto desde principios de agosto, impulsado por apuestas de recortes de tasas de interés más pequeños por parte de la Reserva Federal (Fed), está frenando a los operadores alcistas de realizar nuevas apuestas y manteniendo un límite en cualquier movimiento de apreciación adicional para los precios del petróleo crudo. 

Los participantes del mercado ahora esperan los datos oficiales de inventarios de petróleo del gobierno de EE.UU. para obtener un nuevo impulso más tarde este miércoles. Aparte de esto, los nuevos desarrollos geopolíticos y la dinámica de precios del USD deberían contribuir a producir oportunidades de trading a corto plazo en torno a los precios del petróleo crudo.

• El Yen japonés sigue perdiendo terreno en medio de la incertidumbre sobre los planes de subida de tasas del BoJ.
• Las recientes advertencias de intervención y el sentimiento de aversión al riesgo no ofrecen soporte al JPY. 
• Una extensión del reciente rally del USD empuja al par USD/JPY a un máximo de casi tres meses.

El Yen japonés (JPY) sigue a la baja frente a su homólogo estadounidense y cae a un nuevo mínimo desde el 31 de julio, alrededor de la región de 151.75 durante la sesión asiática del miércoles. La incertidumbre sobre la capacidad del Banco de Japón (BoJ) para subir las tasas de interés este año ha sido un factor clave detrás de la reciente caída del JPY desde principios de este mes. Esto llevó a los funcionarios japoneses a hacer advertencias verbales sobre una posible intervención gubernamental, aunque esto hizo poco para proporcionar alivio a los alcistas del JPY. Incluso el sentimiento de aversión al riesgo y las tensiones en Oriente Medio no ofrecen ningún soporte al JPY de refugio seguro. 

Mientras tanto, el reciente repunte en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a un máximo de tres meses apoya las perspectivas de un nuevo movimiento depreciativo a corto plazo para el JPY de bajo rendimiento. Además, el rally en curso del Dólar estadounidense (USD) a su nivel más alto desde principios de agosto, impulsado por las apuestas de que la Reserva Federal (Fed) reducirá las tasas a un ritmo más lento, sugiere que el camino de menor resistencia para el par USD/JPY sigue siendo al alza. Sin embargo, los operadores podrían abstenerse de hacer apuestas agresivas y optar por esperar la publicación de los datos de inflación al consumo de Tokio el viernes para obtener nuevas pistas sobre los planes de subida de tasas del BoJ. 

Resumen diario de los mercados: El Yen japonés sigue deprimido en medio de dudas sobre nuevas subidas de tasas del BoJ este año

• El Yen japonés tocó el nivel más débil en casi tres meses frente a su homólogo estadounidense en medio de dudas sobre los planes de subida de tasas del Banco de Japón.
• Los bajistas del JPY parecen no verse afectados por las recientes intervenciones verbales de las autoridades japonesas, tras una caída por debajo de la marca psicológica clave de 150.00. 
• Las perspectivas de recortes de tasas más lentos por parte de la Reserva Federal y mayores déficits fiscales tras las elecciones presidenciales de EE.UU. llevaron a una venta masiva en el mercado de bonos.
• El rendimiento del bono del gobierno de EE.UU. a 10 años sube a niveles no vistos desde julio y eleva al Dólar estadounidense a su nivel más alto desde principios de agosto.
• La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, señaló que la economía está en una mejor posición, la inflación ha caído y el mercado laboral ha vuelto a una senda más sostenible. 
• Las probabilidades se han inclinado a favor del ex presidente Donald Trump ganando las elecciones de EE.UU. el próximo mes, alimentando especulaciones sobre aranceles generadores de inflación. 
• Mientras los mercados esperan el inminente ataque de Israel contra Irán, Hezbollah disparó cohetes a dos bases cerca de Tel Aviv y una base naval al oeste de Haifa el martes.
• Los esfuerzos diplomáticos, hasta ahora, no han logrado poner fin al conflicto de un año en Oriente Medio, moderando el apetito de los inversores por activos percibidos como más riesgosos.
• Los operadores ahora esperan la publicación de las ventas de viviendas existentes en EE.UU. para obtener algún impulso, aunque la atención sigue centrada en los datos de inflación al consumo de Tokio que se publicarán el viernes.
• El informe crucial jugará un papel clave en la influencia del JPY antes de las elecciones generales de Japón el 27 de octubre y la reunión de política monetaria del BoJ el 31 de octubre.

Perspectiva técnica: El USD/JPY parece dispuesto a prolongar su movimiento alcista, ruptura de la SMA de 100 días en juego

Desde una perspectiva técnica, la ruptura nocturna por encima de la media móvil simple (SMA) de 100 días se vio como un nuevo desencadenante para los operadores alcistas. Además, los osciladores en el gráfico diario se mantienen cómodamente en territorio positivo y apoyan las perspectivas de ganancias adicionales hacia la marca de 152.00. Algunas compras de seguimiento deberían allanar el camino para una extensión de la reciente tendencia alcista bien establecida observada durante el último mes aproximadamente. Dicho esto,

Dicho esto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario está a punto de entrar en territorio de sobrecompra y justifica cierta cautela para los operadores alcistas agresivos. Por lo tanto, será prudente esperar una consolidación a corto plazo o un modesto retroceso antes de posicionarse para una mayor apreciación.

Por otro lado, cualquier caída correctiva significativa ahora parece encontrar algún soporte cerca de la región de 151.20-151.15 antes de la marca de 151.00. Una mayor caída podría verse como una oportunidad de compra, lo que, a su vez, debería ayudar a limitar la baja para el par USD/JPY cerca de la zona de 150.60. Esta última debería actuar como un punto pivote clave, por debajo del cual los precios al contado podrían acelerar la caída hacia la marca psicológica de 150.00.

• El USD/CAD se mantiene estable mientras los operadores adoptan cautela antes de la decisión del BoC sobre las tasas de interés.
• Los operadores esperan que el Banco de Canadá realice un recorte sustancial de tasas de 50 puntos básicos en octubre.
• El Dólar estadounidense gana terreno a medida que los rendimientos del Tesoro suben en medio de mayores probabilidades de recortes nominales de tasas por parte de la Fed.

El par USD/CAD se mueve lateralmente, cotizando alrededor de 1.3820 durante la sesión asiática del miércoles, mientras los operadores esperan la decisión del Banco de Canadá (BoC) sobre las tasas de interés más tarde en la sesión norteamericana. Las expectativas del mercado se inclinan hacia un recorte de tasas más sustancial de 50 puntos básicos por parte del BoC.

Este posible recorte de tasas marcaría el tercer recorte consecutivo y el primero de esta magnitud, impulsado por la disminución de las presiones de precios, junto con una caída significativa en el crecimiento laboral y el gasto de los hogares. La inflación al consumidor cayó al 1,6% en septiembre, el nivel más bajo en más de tres años, reflejando el segundo mes consecutivo de crecimiento de precios dentro del objetivo del 2% del Banco de Canadá.

Sin embargo, TD Securities afirmó en su análisis, "Esperamos que el Banco de Canadá (BoC) recorte las tasas en 25 puntos básicos hasta el 4,00% en octubre, ya que no creemos que sean necesarios recortes mayores para mantener la inflación en el 2%. Además, no anticipamos que la fijación de precios del mercado influya significativamente en la decisión del Banco."

Sin embargo, la desventaja del Dólar canadiense (CAD) vinculado a las materias primas podría mitigarse debido a los precios más altos del crudo, ya que Canadá es el mayor exportador de petróleo a Estados Unidos (EE.UU.). El precio del petróleo West Texas Intermediate (WTI) extiende sus ganancias por tercera sesión consecutiva, cotizando alrededor de 71,40 $ por barril al momento de escribir.

El Dólar estadounidense (USD) se fortaleció a medida que los rendimientos del Tesoro suben en medio de mayores probabilidades de recortes nominales de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed). El Índice del Dólar (DXY), que sigue el USD frente a seis monedas principales, está cotizando cerca de un máximo de dos meses en 104,20. Mientras tanto, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 2 y 10 años están en 4,04% y 4,21%, respectivamente.

Las señales recientes de resiliencia económica y las preocupaciones sobre un posible resurgimiento de la inflación han disminuido las probabilidades de un recorte significativo de tasas por parte de la Reserva Federal en noviembre. Según la herramienta CME FedWatch, hay un 91% de probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos, sin expectativas de un recorte mayor de 50 puntos básicos.

• El Dólar australiano pierde terreno mientras el Dólar estadounidense se aprecia en medio de mayores rendimientos del Tesoro.
• El Dólar australiano podría limitar su caída debido al sentimiento de línea dura en torno al RBA.
• El Dólar estadounidense recibe soporte por el aumento de las probabilidades de un recorte nominal de tasas por parte de la Fed en noviembre.

El Dólar australiano (AUD) retrocede sus recientes ganancias el miércoles. El par AUD/USD enfrenta presión a medida que el Dólar estadounidense (USD) se fortalece con el aumento de los rendimientos del Tesoro. La aversión al riesgo del mercado ha aumentado debido a la creciente probabilidad de que Donald Trump gane la presidencia, lo que se suma a la presión de venta sobre los bonos del Tesoro de EE.UU.

La caída del AUD podría estar contenida debido al sentimiento de línea dura en torno al Banco de la Reserva de Australia (RBA), reforzado por los datos positivos de empleo. Un mayor soporte para el Dólar australiano provino de los recientes recortes de tasas de China, ya que China sigue siendo el mayor socio comercial de Australia.

El Dólar estadounidense gana terreno ya que los recientes signos de resiliencia económica y las preocupaciones sobre un posible resurgimiento de la inflación han disminuido las probabilidades de un recorte significativo de tasas por parte de la Reserva Federal en noviembre.

Según la herramienta CME FedWatch, hay un 91% de probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos, sin expectativas de un recorte mayor de 50 puntos básicos.

Resumen diario de los mercados: El Dólar australiano pierde terreno debido al aumento de la aversión al riesgo

• Los rendimientos a 2 y 10 años de los bonos del Tesoro de EE.UU. se sitúan en 4.04% y 4.21%, respectivamente, al momento de escribir.
• El lunes, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Minneapolis, Neel Kashkari, destacó que la Fed está monitoreando de cerca el mercado laboral de EE.UU. en busca de signos de desestabilización rápida. Kashkari advirtió a los inversores que anticipen un ritmo gradual de recortes de tasas en los próximos trimestres, sugiriendo que cualquier flexibilización monetaria probablemente será moderada en lugar de agresiva.
• La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, apoyó una mayor flexibilización, afirmando que no ve razón para detener la reducción de tasas. En contraste, el presidente de la Fed de Kansas City, Jeffrey Schmid, adoptó un enfoque más cauteloso, favoreciendo la moderación en los grandes recortes de tasas y enfatizando que el mercado laboral está en proceso de normalización en lugar de mostrar signos de deterioro.
• El lunes, el subgobernador del RBA, Andrew Hauser, se dirigió a la Conferencia Global de Mercados del CBA 2024 en Sídney, expresando una ligera sorpresa por la fortaleza del crecimiento del empleo. Hauser señaló que la tasa de participación laboral es notablemente alta y enfatizó que, aunque el RBA depende de los datos, no está obsesionado con ellos.
• El Banco Popular de China (PBoC) redujo la Tasa Preferencial de Préstamos (LPR) a 1 año del 3.35% al 3.10% y la LPR a 5 años del 3.85% al 3.60%, en línea con las expectativas. Se anticipa que los menores costos de endeudamiento estimulen la actividad económica interna de China, lo que podría aumentar la demanda de exportaciones australianas.
• El National Australia Bank revisó su proyección para el Banco de la Reserva de Australia (RBA) en una nota la semana pasada. "Hemos adelantado nuestras expectativas para el momento de los recortes de tasas, ahora anticipando el primer recorte en febrero de 2025, en lugar de mayo", declaró el banco. Continúan previendo recortes graduales, con tasas que se espera que disminuyan al 3.10% para principios de 2026.

Análisis Técnico: El Dólar australiano cae hacia 0.6650, mínimos de seis semanas

El par AUD/USD cotiza alrededor de 0.6670 el miércoles, con un análisis técnico del gráfico diario que apunta a una perspectiva bajista a corto plazo ya que el par se mantiene por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de nueve días. Además, el índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días está por debajo de 50, lo que refuerza el sentimiento bajista.

A la baja, el par AUD/USD podría probar su mínimo de seis semanas de 0.6622, visto por última vez el 11 de septiembre. El siguiente soporte clave está en el nivel psicológico de 0.6600.

Se espera resistencia en la EMA de nueve días en 0.6698, seguida por la EMA de 50 días en 0.6733. Una ruptura por encima de estos niveles podría allanar el camino hacia una movida hacia la resistencia psicológica de 0.6800.

AUD/USD: Gráfico diario

El miércoles, el Banco Popular de China (PBoC) fijó la tasa central del USD/CNY para la sesión de negociación en 7.1245, en comparación con la fijación del día anterior de 7.1223 y las estimaciones de Reuters de 7.1262.

La presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, en una publicación en la plataforma de redes sociales X, dijo que la economía está claramente en una mejor situación, la inflación ha caído sustancialmente y el mercado laboral ha vuelto a una senda más sostenible. 

Comentarios adicionales:

Reacción del mercado:

Los comentarios no proporcionan un impulso significativo al Dólar estadounidense (USD), que se mantiene firme cerca de su nivel más alto desde principios de agosto en medio de apuestas por una flexibilización de política menos agresiva por parte de la Reserva Federal (Fed). 

• El EUR/USD perdió otro sexto de punto porcentual el martes, cayendo por debajo de 1.0800.
• Los comentarios moderados de Lagarde del BCE hicieron poco para apoyar las ofertas del Euro.
• El PMI de la UE y EE.UU. se enfrentarán el jueves.

El EUR/USD encontró más espacio a la baja el martes, retrocediendo otro 0,16% y probando una barrera técnica clave que podría ver nuevos mínimos de 16 semanas si el piso de precios se abre por debajo del Euro.

La presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, hizo varias apariciones el martes, pero los puntos de discusión que iban de lo pedestre a lo poco notable hicieron poco para apoyar al Euro. La jefa del BCE, Lagarde, señaló que el BCE "no está descontento con lo que ha visto", añadiendo que el BCE "no puede saltar a la conclusión de que el objetivo de inflación está logrado", sin inspirar a nadie en particular y ofreciendo poco en términos de orientación futura a los mercados de divisas que ven al Euro en camino de retroceder frente al Dólar por cuarta semana consecutiva.

Las cifras globales del PMI se publicarán el jueves. Los mercados tienen altas expectativas para los resultados de la encuesta PMI de la UE, con pronósticos medianos del mercado que apuntan a un ligero aumento en el PMI de servicios de la UE de octubre a 51,6 desde el 51,4 de septiembre.

Pronóstico del precio del EUR/USD

El par EUR/USD continúa exhibiendo un impulso bajista ya que permanece bajo presión, cotizando cerca de 1.0800. El par ha estado disminuyendo consistentemente desde mediados de septiembre, rompiendo por debajo de niveles clave de soporte y ahora probando la marca de 1.0800. La media móvil exponencial (EMA) de 50 días está posicionada en 1.0983, mientras que la EMA de 200 días se encuentra ligeramente más alta en 1.0909. El hecho de que el precio esté cotizando muy por debajo de ambas EMAs confirma que la tendencia a corto y mediano plazo sigue siendo bajista. Mientras el par se mantenga por debajo de estos niveles, la baja sigue siendo favorecida, con 1.0750 actuando como la próxima área de soporte importante.

Desde una perspectiva de impulso, el indicador MACD muestra una fuerte señal bajista, con la línea MACD extendiéndose aún más por debajo de la línea de señal. El histograma permanece en territorio negativo, lo que sugiere que la tendencia bajista actual puede persistir en el corto plazo. Una ruptura por debajo del nivel psicológico de 1.0800 podría acelerar más caídas hacia el próximo soporte alrededor de 1.0750, mientras que una recuperación necesitaría romper por encima de la zona de 1.0900 para señalar una posible reversión.

Gráfico diario del EUR/USD

• El GBP/USD perdió impulso el martes, manteniéndose plano cerca de 1.3000.
• El gobernador del BoE, Bailey, hizo su primera de cuatro apariciones públicas el martes.
• Las cifras del PMI del Reino Unido y EE.UU. se publicarán el jueves.

El GBP/USD se mantuvo estable el martes, probando las aguas cerca de la zona de 1.3000. La acción del precio intradía probó un nuevo mínimo de nueve semanas, y las ofertas al alza no lograron marcar por encima de 1.3000, manteniendo el impulso a corto plazo limitado en un rango medio justo por debajo de la zona clave.

El gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, hizo su primera de cuatro apariciones en la agenda esta semana. Bailey del BoE se mantuvo mayormente en el centro de los guiones recientes, aunque el jefe del BoE sí señaló cierto arrepentimiento por la complacencia del BoE respecto a los recientes riesgos de estabilidad financiera.

Con tres apariciones más de Bailey del BoE esta semana, los operadores del Cable seguirán de cerca cualquier declaración repetitiva en las tarjetas de discurso del gobernador Bailey. El jefe del BoE, Bailey, tiene una aparición programada para el miércoles por la tarde, luego los operadores de la Libra se centrarán en las cifras del Índice de Gerentes de Compras (PMI) del Reino Unido que se publicarán el jueves.

Las previsiones medianas del mercado esperan una ligera disminución en los números de actividad del Reino Unido, con el PMI de servicios de octubre específicamente esperado que se reduzca a 52,2 desde 52,4 el mes anterior.

Pronóstico del precio del GBP/USD

El par GBP/USD enfrenta una mayor presión de venta al deslizarse por debajo del nivel psicológico clave de 1.3000. El par se cotiza actualmente cerca de 1.2980, flotando justo por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días en 1.2846, que actúa como una zona de soporte crítico. La EMA de 50 días en 1.3085 está inclinada hacia abajo, lo que indica que la tendencia a corto plazo sigue siendo bajista. El impulso descendente desde los máximos de septiembre cerca de 1.3650 destaca un debilitamiento de la fuerza alcista, con máximos y mínimos más bajos formándose desde mediados de septiembre, lo que sugiere que los bajistas están actualmente en control.

El indicador MACD también pinta un panorama bajista, con la línea MACD muy por debajo de la línea de señal y el histograma extendiéndose más en territorio negativo. Esto señala un mayor riesgo a la baja para el par, especialmente si rompe por debajo de la EMA de 200 días. Un cierre decisivo por debajo de 1.2850 podría acelerar la presión de venta, con el próximo nivel de soporte emergiendo alrededor de 1.2750. Por otro lado, una recuperación por encima de la EMA de 50 días cerca de 1.3085 sería necesaria para cambiar el sentimiento a favor de los alcistas, aunque esto parece poco probable a corto plazo dadas las condiciones técnicas actuales.

GBP/USD gráfico diario