Noticias de mercados

• El Dólar canadiense se disparó un 0.80% frente al Dólar el viernes.
• Canadá vio una mejora inesperada en las ventas minoristas subyacentes.
• Los funcionarios de la Fed dan luz verde a un ciclo de recortes de tasas, lo que provoca una nueva oferta de riesgo.

El Dólar canadiense (CAD) está mixto el viernes, pero encontró una oleada de nuevas ofertas frente al Dólar estadounidense tras los nuevos indicios de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) que enviaron al Dólar al suelo. El CAD sube más de ocho décimas de un por ciento frente al USD, y está en camino de tener su mejor día frente al Dólar desde mediados de 2023.

Canadá informó de un aumento mejor de lo esperado en las ventas minoristas subyacentes en junio, pero las ventas minoristas generales se contrajeron como se esperaba en el mismo período, manteniendo las ofertas del CAD suprimidas. Las cifras económicas de Canadá siguen siendo escasas la próxima semana, hasta la actualización del Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre de Canadá el próximo viernes.

Resumen diario de los motores del mercado

• El Dólar canadiense sube más de un 0,8% frente a un Dólar estadounidense en caída el viernes.
• Los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) finalmente abrieron la puerta a un ciclo de recortes de tasas.
• Los responsables de la política de la Fed abrieron las compuertas con el presidente de la Fed, Jerome Powell, dando luz verde a un recorte de tasas en septiembre mientras hablaba en el Simposio Económico de Jackson Hole.
• Los mercados están completamente preparados para un recorte de tasas en septiembre.
• Con el recorte actual, los mercados apuestan por una probabilidad de uno en tres de un doble recorte de 50 puntos básicos el 18 de septiembre, con el resto del tablero aún esperando un recorte de un cuarto de punto.

Pronóstico del precio del Dólar canadiense

El Dólar canadiense (CAD) se disparó a máximos de varios meses frente al Dólar estadounidense el viernes, subiendo más de un 0.8% y alcanzando el nivel de 1.3500 por primera vez desde principios de abril. El CAD está en camino de cerrar al alza frente al Dólar estadounidense por tercera semana consecutiva, y ha subido alrededor de un 3.3% en una recuperación desde los mínimos de agosto frente al Dólar.

El debilitamiento general del Dólar estadounidense ha enviado el gráfico USD/CAD a una caída que está ganando velocidad, extendiéndose por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días cerca de 1.3632. Los vendedores en corto del par están firmemente en control, pero el agotamiento a corto plazo podría estar en las cartas a medida que la acción del precio redescubre la zona de congestión técnica de principios de 2024.

USD/CAD gráfico diario

El presidente del Banco de la Reserva Federal (Fed) de Chicago, Austan Goolsbee, señaló el viernes que la Fed ha visto un éxito general en el logro de sus objetivos, y que la inflación debería continuar dirigiéndose hacia el rango objetivo del banco central de EE.UU.

Aspectos destacados

• Los precios del oro suben más del 1% después de que el presidente de la Fed, Powell, insinuara próximos recortes de tasas, expresando confianza en que la inflación se acerca al objetivo del 2%.
• El Índice del Dólar estadounidense (DXY) cae un 0,82% a 100,68, ya que los comentarios de Powell empujan a los operadores a apostar por un recorte de tasas de 50 pb en septiembre.
• Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años caen cinco puntos básicos a 3,80%, apoyando el aumento del oro, mientras el mercado espera el informe de Nóminas no Agrícolas de agosto para obtener más orientación.

El precio del oro sube más del 1% el viernes mientras el Dólar y los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. caen tras los comentarios moderados del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, quien señaló que confía en que la inflación se está acercando al objetivo del 2% y que las tasas deberían reducirse. El XAU/USD cotiza en 2.510$ después de rebotar desde los mínimos diarios de 2.484$.

Los precios del oro subieron bruscamente cuando Powell dijo: "Ha llegado el momento de ajustar la política". Reconoció que la inflación está en camino al 2% y expresó que la Fed se ha orientado hacia el logro del mandato de máximo empleo.

Después de esos comentarios, el oro recuperó la cifra de 2.500$, y el Dólar extendió sus pérdidas. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el rendimiento del Dólar frente a una cesta de seis divisas, cayó un 0,82% y cotizó en 100,68.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. cayeron inmediatamente, con la nota de referencia a 10 años cayendo cinco puntos básicos a 3,80%. Los operadores aumentaron sus apuestas de que la Fed recortaría las tasas en 50 pb en la reunión de septiembre.

La herramienta CME FedWatch muestra que los participantes del mercado habían descontado completamente un recorte de 25 pb, mientras que las probabilidades de un recorte mayor se sitúan en el 36,5%, frente al 24% del día anterior.

Ahora, con la Fed orientándose hacia el mercado laboral, el informe de Nóminas no Agrícolas de agosto sería la última pieza del rompecabezas para determinar el tamaño del recorte.

Resumen diario de los motores del mercado: El precio del oro avanza antes del informe de inflación de EE.UU. de la próxima semana

• Si los datos económicos de EE.UU. continúan siendo débiles, la tendencia alcista del precio del oro se mantendrá, lo que aumentaría la especulación sobre un recorte de tasas de gran tamaño.
• Después del discurso de Powell, otros funcionarios de la Fed hicieron comentarios notables. El presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, declaró que la Fed necesita reducir las tasas de manera metódica. El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, añadió que la política monetaria está actualmente en su nivel más restrictivo, y que el enfoque de la Fed ahora se está orientando hacia el logro de su mandato de empleo.
• La próxima semana, la agenda económica de EE.UU. incluirá los pedidos de bienes duraderos, el índice de confianza del consumidor del Conference Board (CB), los datos de solicitudes iniciales de desempleo para la semana que termina el 24 de agosto, y el indicador de inflación favorito de la Fed, el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente.
• Además, los oradores de la Fed, encabezados por Christopher Waller y el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, cruzarán las líneas para preparar el terreno antes de la reunión de septiembre.

Perspectiva técnica: La tendencia alcista del oro se mantiene intacta mientras los compradores apuntan a 2.550$

La tendencia alcista del oro se mantiene intacta y podría extenderse si los compradores elevan los precios por encima del máximo histórico (ATH) de 2.531$. Una ruptura de este último expondrá la marca de 2.550$, seguida de la marca de 2.600$.

Por otro lado, si el oro cierra por debajo de 2.500$ en un día, se espera una nueva prueba del anterior máximo histórico (ATH) de 2.483$. Si se supera, el siguiente soporte del oro sería el pico del 20 de mayo de 2.450$, seguido de la media móvil simple (SMA) de 50 días en 2.402$.

• El Nasdaq 100 sube un 1.15% en la sesión, manteniéndose dentro del rango operativo del día de ayer.
• Warner Bros Discovery (WBD) gana un 7.00%, junto con Tesla (TSLA) que presenta una plusvalía de un 4.53%.
• Workday (WDAY)repunta un 12.37%, luego de superar las expectativas del mercado en su reporte trimestral.

El Nasdaq 100 marcó un máximo del día en 19.822, encontrando vendedores que llevaron el índice a un mínimo diario en 19.518. Al momento de escribir, el Nasdaq 100 opera en 19.715, ganando un 1.15% al cierre del mercado.

El índice tecnológico Nasdaq 100 cierra la semana con ganancias animado por un excelente reporte trimestral de Workday

La compañía que ofrece soluciones en capital humano, Workday, se dispara un 12.37% tras publicar un excelente reporte trimestral. La compañía ha superado las expectativas de los analistas por segunda ocasión consecutiva al registrar ingresos por 2.09 mil millones de dólares, frente a los 2.07 mil millones esperados, así como una ganancia por acción de 1.75 $, en comparación con el 1.65 $ del consenso.

Por otro lado, Warner Bros Discovery sube un 7.00%, cotizando en 8.05 $, junto con el fabricante de autos eléctricos Tesla, que reporta una plusvalía en el precio de sus acciones de un 4.53%, operando en 220.32 $ al cierre del mercado.

Niveles técnicos en el Nasdaq 100

El Nasdaq 100 reaccionó al alza en un soporte de corto plazo ubicado en 18.800, dado por el mínimo del 14 de agosto en confluencia con el retroceso al 50% de Fibonacci. El siguiente soporte clave se encuentra en 17.270, punto pivote del 5 de agosto. La resistencia más cercana la observamos en 20.000, nivel psicológico que coincide con el retroceso al 78.6% de Fibonacci.

Gráfico diario del Nasdaq 100

• El Peso mexicano se dispara con fuerza mientras el USD/MXN cae más del 2%.
• La economía de México muestra señales mixtas, con un crecimiento del PIB del 2.1% interanual en el segundo trimestre, pero una contracción en la actividad económica, mientras Banxico debate la idoneidad de los recientes recortes de tasas.
• El discurso de Powell en Jackson Hole insinúa próximos recortes de tasas.

El Peso mexicano se disparó con fuerza frente al Dólar el viernes después de que el presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, anunciara que el banco central está listo para comenzar su ciclo de flexibilización. Esto socavó al Dólar estadounidense, que está cayendo a un nuevo mínimo anual, según el Índice del Dólar DXY. Por lo tanto, el USD/MXN se desploma más del 2% y cotiza a 19.06 después de retroceder desde un pico diario de 19.53.

El USD/MXN extendió sus pérdidas tras las declaraciones de Powell, quien dijo: "Ha llegado el momento de ajustar la política."

Agregó que la Fed depende de los datos en cuanto al tamaño y el momento de la flexibilización y añadió que confía en que la inflación alcanzará el objetivo del 2% de la Fed. En cuanto a lograr la tarea de máximo empleo, dijo que los riesgos están sesgados al alza.

Después del discurso de Powell, los operadores valoraron en un 33% la posibilidad de un recorte de tasas de 50 puntos básicos por parte de la Fed en la reunión de septiembre. Mientras tanto, el contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre de 2024 muestra que los participantes del mercado esperan una flexibilización de 100 puntos básicos en 2024.

Mientras tanto, la agenda económica de México permaneció ausente el viernes. Sin embargo, los datos del jueves demostraron que el país creció un 2.1% interanual en la lectura final del Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre de 2024. En cuanto a la actividad económica, utilizada por el Instituto Nacional de Estadística Geografía e Informática (INEGI) como medida de crecimiento, la economía se contrajo a un ritmo del -0.6%, no cumpliendo con las estimaciones y los datos de mayo, cada uno en 0.9% y 1.6%, respectivamente.

El jueves, Banxico reveló las actas de su última reunión, en la que el banco central redujo las tasas al 10.75%. Las actas revelaron que, aunque "las perspectivas de inflación aún requieren una política monetaria restrictiva," el "progreso significativo" en la inflación sugería que era apropiado "reducir el nivel de restricción monetaria."

Los subgobernadores Jonathan Heath e Irene Espinosa, quienes votaron en contra del recorte de tasas, expresaron su preocupación de que poner en peligro la credibilidad del banco central mexicano podría ser perjudicial.

Resumen diario de los mercados: El Peso mexicano se ve reforzado por el giro moderado de Powell

• La inflación de la primera quincena de agosto en México bajó del 5.61% al 5.16%, menos de lo estimado por los economistas en 5.31%. La inflación subyacente cayó por debajo del umbral del 4%, disminuyendo del 4.02% al 3.98% interanual, por debajo de las expectativas de un aumento del 4.06%.
• Dado el trasfondo fundamental de desaceleración económica y la inflación apuntando a la baja en México, esto podría abrir la puerta a una mayor flexibilización por parte de Banxico a pesar de la decisión dividida observada en agosto.
• Reuters citó fuentes que dijeron que los datos de México y el inicio del ciclo de flexibilización de la Fed aumentan las probabilidades de que el banco central mexicano recorte las tasas de interés nuevamente en septiembre.
• Si la Fed reduce agresivamente las tasas de interés, podría mejorar las perspectivas del Peso mexicano, y el USD/MXN podría caer por debajo de la cifra psicológica de 19.00.
• Después del discurso de Powell, otros funcionarios de la Fed cruzaron las noticias. Patrick Harker de la Fed de Filadelfia dijo que la Fed necesita bajar las tasas de manera metódica. Austan Goolsbee de la Fed de Chicago agregó que la política está en su nivel más restrictivo y que el enfoque de la Fed se está desplazando hacia el cumplimiento del mandato de empleo.

Perspectiva técnica: El Peso mexicano se aprecia mientras los operadores empujan al USD/MXN hacia 19.00

El USD/MXN sigue teniendo un sesgo alcista, pero se avecina una formación de doble techo. El momentum está cambiando a la baja, aunque el Índice de Fuerza Relativa (RSI) permanece en territorio alcista.

Si el USD/MXN cae por debajo de 19.00, esto podría exacerbar una caída hacia el mínimo del 19 de agosto de 18.59; con una mayor debilidad, el par podría probar la media móvil simple (SMA) de 50 días en 18.45, seguida de la marca psicológica de 18.00.

Por otro lado, si los compradores mantienen el USD/MXN por encima de 19.00, eso podría allanar el camino para una consolidación. Si el par supera la marca de 19.40, busque un movimiento hacia la cifra de 20.00 antes de probar el máximo anual de 20.22.

El Gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, señaló el viernes por la noche que la inflación sigue siendo un punto clave para el banco central del Reino Unido, aunque muchas presiones de precios han disminuido más rápido de lo que el BoE temía inicialmente.

Aspectos destacados

El presidente del Banco de la Reserva Federal (Fed) de Filadelfia, Patrick Harker, apareció en los titulares el viernes, señalando que los movimientos de la Fed sobre las tasas de interés deben ser "metódicos", telegrafiando que los responsables de la política están apuntando a una serie de recortes durante el resto de 2024 mientras el banco central de EE.UU. se prepara para un giro moderado.

Aspectos destacados clave

• El Dow Jones subió a 41.200,00 después de que los funcionarios de la Fed acordaran que es hora de recortar las tasas.
• Las acciones han pasado inmediatamente a adivinar cuántos recortes de tasas habrá en 2024.
• Los mercados de tasas ven 100 pbs en recortes para finales de 2024.

El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) se disparó el viernes después de que la Reserva Federal (Fed) diera su visto bueno a los próximos recortes de tasas. Varios responsables de la Fed aparecieron ante los mercados para señalar un cambio de postura política largamente esperado que los mercados han estado esperando desde al menos diciembre pasado, cuando los inversores inicialmente valoraron seis recortes de tasas por más de 200 pbs para finales de 2024.

Avanzando hasta finales de agosto, los operadores ahora están lidiando con si la decisión de tasas de la Fed en septiembre será de 25 o 50 pbs. Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados de tasas están valorando aproximadamente tres a uno las probabilidades de un doble recorte el 18 de septiembre, con el resto de la junta de tasas aún comprometida con un solo recorte de un cuarto de punto. Las apuestas de un recorte inicial de tasas de 50 pbs en septiembre aumentaron después de que el presidente de la Fed, Jerome Powell, mientras hablaba en el Simposio Económico de Jackson Hole el viernes, admitiera abiertamente que finalmente ha llegado el momento de que el banco central de EE.UU. comience a bajar las tasas de referencia.

Noticias del Dow Jones

A pesar de un amplio giro alcista en el sentimiento del mercado el viernes, aproximadamente un tercio del índice Dow Jones todavía está lidiando con el lado bajo. Procter & Gamble Co. (PG) cayó alrededor de un uno por ciento, bajando a 168.41$ por acción después de que se revelara que el COO Shailesh Jejurikar vendió casi un tercio de su participación en la compañía. En el lado alcista de la tabla, Dow Inc. (DOW) subió un 2% a 53.62$.

Pronóstico del precio del Dow Jones

El Dow Jones logró alcanzar los 41.200,00 por primera vez desde finales de julio en medio de un amplio rally en las acciones. Con el índice continuando probando niveles más altos, el DJIA está en camino de desafiar nuevamente los máximos históricos valorados en 41.371,38 establecidos a mediados de julio.

A pesar de una firme postura alcista, los postores corren el riesgo de quedarse sin impulso con la acción del precio en el lado alto. El Dow Jones continúa cotizando bien por encima de la EMA de 200 días en 38.187,93, y un retroceso a corto plazo verá al Dow Jones deslizarse de nuevo hacia la EMA de 50 días que sube hacia la zona de precios principal de 40.000,00.

Gráfico diario del Dow Jones

• El EUR/GBP extendió las pérdidas el viernes y el soporte de 0.8500 se ha ido.
• Indicadores técnicos mixtos apuntan hacia una posible tendencia bajista.
• El nivel de 0.83700 sigue siendo un objetivo potencial para los bajistas a medida que se despejan las ganancias de agosto.

El viernes, el par EUR/GBP está extendiendo sus pérdidas del viernes, cayendo un 0.18% para cotizar en 0.8470. El par perdió más terreno por debajo del nivel de 0.8500 y ha despejado gran parte de las ganancias de agosto que habían impulsado al par a un máximo por encima de 0.8600.

El RSI diario ha caído a 44, lo que sugiere que el impulso está girando a favor de los vendedores. El MACD está imprimiendo barras rojas crecientes, lo que muestra que la presión bajista se está fortaleciendo.

Si el par no logra mantener el nivel de 0.8470, podría caer a 0.8370 (mínimo de finales de julio) si la presión de venta sigue siendo fuerte. Por otro lado, una recuperación por encima de 0.85000 podría llevar las ganancias a 0.8550.

EUR/GBP gráfico diario

Durante la mayor parte de este año, el EUR/USD ha estado contenido en un rango de 1.10 a 1.06, señala Jane Foley, Estratega Senior de FX de Rabobank.

EUR/USD se establecerá en 1.12 en una escala de 3 meses

"La ruptura al alza de este mes y la llegada de un nuevo ciclo de políticas para la Fed sugiere que se está dibujando un nuevo rango. Las próximas publicaciones de los datos laborales de agosto en EE.UU. y la próxima ronda de cifras de inflación del IPC de EE.UU. sugieren un margen para la volatilidad en los cruces del Dólar estadounidense (USD) a corto plazo, ya que el mercado ajusta sus expectativas sobre el tamaño de la decisión de política de la Fed en septiembre."

"Vemos margen para retrocesos potenciales hasta EUR/USD1.10 si los datos clave de EE.UU. a principios de septiembre se publican firmes en relación con las previsiones del mercado. Dicho esto, basándonos en la visión revisada de Rabo de que podrían estar en juego cuatro recortes consecutivos de tasas de la Fed, hemos revisado al alza nuestras previsiones de EUR/USD a 3 y 6 meses a 1.12 y 1.11 respectivamente desde 1.09." 

Hemos dejado nuestra previsión de EUR/USD a 9 y 12 meses en 1.10 bajo la suposición de que los temores de inflación en EE.UU. podrían recibir otro impulso el próximo año como consecuencia del resultado de las elecciones en EE.UU.

• El S&P 500 sube un 0.39%, en el día.
• Jerome Powell confirma que el momento ha llegado para realizar un ajuste a la política monetaria actual.
• Raphael Bostic señaló la importancia de un retorno tranquilo y ordenado a la normalidad.
• Timothy Harker destacó la necesidad de iniciar el proceso de recorte de tipos de interés.

El S&P 500 marcó un mínimo diario en 5.589, atrayendo compradores agresivos que llevaron el índice a un máximo del día en 5.639. Actualmente, el S&P 500 opera en 5.593, ganando un 0.39% diario.

Los discursos de los miembros de la Fed impulsan los principales índices bursátiles

El simposio de Jackson Hole se encuentra en su apogeo, y en este contexto, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, confirma que el momento ha llegado para realizar un ajuste a la actual política monetaria. Durante su discurso, confirmó su compromiso para apoyar el mercado laboral mientras avanza hacia la estabilidad de precios, destacando que la inflación ha disminuido significativamente acercándose a la meta del 2%.  

En la misma sintonía, Raphael Bostic, presidente de la Reserva Federal de Atlanta, mencionó que la autoridad monetaria quiere un retorno tranquilo y ordenado a la normalidad, ya que aún se tiene mucho camino por recorrer con relación a la inflación.

Por otro lado, Timothy Harker, presidente de la Reserva Federal de Philadelphia, destacó la necesidad de la Reserva Federal por iniciar el proceso de recorte de tasas y mantenerlo con base en los datos económicos.

Niveles por considerar en el S&P 500

El S&P 500 cuando estableció un soporte de corto plazo en 5.511, dado por el mínimo del 16 de agosto que converge con el retroceso al 78.6% de Fibonacci. El siguiente soporte lo observamos en 5.293, punto pivote del 9 de agosto. La resistencia más cercana está en el máximo histórico alcanzado el 16 de julio en 5.622. De fuerza relativa se encuentra 61.81, por encima de la línea media de 50, mostrando un dominio comprador en el corto plazo.

Gráfica diaria del S&P 500

• El GBP/USD salta más del 1% después de que Powell señale posibles recortes de tasas, alcanzando su nivel más alto en dos años.
• El discurso de Powell en Jackson Hole enfatiza los ajustes de tasas dependientes de los datos, con confianza en que la inflación volverá al 2%.
• El Índice del Dólar estadounidense (DXY) cae un 0,80% a 100.71, mientras que el rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años cae a 3,81%, reflejando las expectativas del mercado de un recorte de tasas en septiembre.

El GBP/USD subió bruscamente durante la sesión norteamericana después de que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, diera luz verde a la reducción de las tasas de interés, ya que confía en que la inflación se está acercando al objetivo del 2% del banco central. El par cotizó por encima de 1.3200, en torno a nuevos máximos de dos años, ganando más del 1%.

El GBP/USD alcanza nuevos máximos de dos años por encima de 1.3200

En su discurso en Jackson Hole, Jerome Powell dijo, "Ha llegado el momento de ajustar la política," añadiendo que el tamaño y el momento de los recortes de tasas dependerían de los datos. Dijo que confía en que la inflación "está en un camino sostenible de regreso al 2%," aunque mencionó que los riesgos en el empleo se han inclinado al alza.

Mientras tanto, los operadores de futuros de fondos federales habían descontado una probabilidad del 33% de que la Fed recorte sus tasas de interés en 50 puntos básicos en la próxima reunión de septiembre.

En respuesta al discurso de Powell, los operadores vendieron el Dólar, que, según el Índice del Dólar estadounidense (DXY), ha caído un 0,80% y se intercambiaba a 100.71. Al mismo tiempo, el rendimiento de la nota del Tesoro estadounidense a 10 años cayó cuatro puntos básicos a 3,81%.

Pronóstico del Precio del GBP/USD: Perspectiva técnica

Desde una perspectiva técnica, la tendencia alcista del GBP/USD permanece intacta, pero si los operadores no logran mantener el tipo de cambio por encima de 1.3200, esto podría exacerbar un retroceso. Los compradores siguen al mando, según el Índice de Fuerza Relativa (RSI), que a pesar de estar en condiciones de sobrecompra, debido a la fuerza de la tendencia, no ha alcanzado el nivel de 80. Por lo tanto, el camino de menor resistencia se inclina al alza.

La primera resistencia del GBP/USD sería 1.3200. Una ruptura de este último expondrá el máximo del año (YTD) en 1.3230, seguido por 1.3250 y el nivel de 1.3300.

En caso de una corrección, el primer soporte para el GBP/USD se ve en 1.3100. Una vez superado, el siguiente soporte sería el máximo diario del 17 de julio en 1.3045, resistencia anterior convertida en soporte, antes de 1.3000.

• El USD/CLP pierde un 0.96% diario, llegando a mínimos no vistos desde el 15 de julio.
• El cobre aprovecha el debilitamiento del Dólar y repunta un 1.64%, en el día.
• El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, confirma que el ritmo de los recortes de tipos de interés dependerá de los datos. 

El USD/CLP estableció un máximo del día en 919.90, dónde los vendedores agresivos entraron en acción y llevaron la paridad a un mínimo de cinco semanas en 908.42. En estos momentos, el dólar estadounidense se cotiza en 910.61 $ frente al Peso chileno, cayendo un 0.97, el día de hoy.

El Peso chileno se aprecia frente al Dólar luego de las declaraciones de Jerome Powell en el simposio de Jackson Hole

El USD/CLP presenta una fuerte caída de un 0.95% alcanzando mínimos de cinco semanas en 908.42, no vistos desde el 15 de julio. Por otro lado, el Índice del Dólar (DXY) registra una pérdida de un 0.62%, llegando a mínimos de ocho meses en 100.81, tras las declaraciones del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, durante el simposio de Jackson Hole.

El cobre atrajo compradores que han aprovechado el debilitamiento del Dólar para posicionarse en el corto plazo. El metal registra una subida de un 1.24%, alcanzando un máximo del día 4.20 $. Actualmente, opera sobre 4.18 $, con intenciones de explorar niveles superiores.

Niveles técnicos en el USD/CLP

El USD/CLP estableció una resistencia en el corto plazo en 961.00, máximo del 2 de agosto que converge con el retroceso al 78.6% de Fibonacci. El soporte más cercano lo observamos en 894.50, mínimo del 20 de mayo. La siguiente zona de soporte clave está en 861.15, dado por el punto pivote del 19 de diciembre. El Índice de Fuerza Relativa se encuentra 33.70, nos muestra que la presión vendedora sigue activa acercándose a niveles de sobreventa.

Gráfico diario del Peso chileno

• El USD/MXN cae a mínimos de dos días en 19.02.
• El Dólar estadounidense retrocede con fuerza tras las palabras de Jerome Powell en Jackson Hole.
• El presidente de la Fed confía en que la inflación está en un camino sostenible de regreso al 2%.

El USD/MXN ha caído con fuerza tras la apertura de Wall Street, concretamente después de las declaraciones iniciales del presidente de la Fed, Jerome Powell, en Jackson Hole. El Dólar estadounidense ha descendido frente al Peso mexicano a 19.02, su nivel más bajo en dos días, después de alcanzar previamente máximos del día en 19.53.

El Dólar cae a mínimos del año cerca de 100.80 tras la declaración de Jerome Powell en Jackson Hole

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) ha caído en los últimos minutos a su nivel más bajo en lo que llevamos de 2024 en 100.83. Las declaraciones de Jerome Powell en el discurso realizado en la reunión de banqueros centrales en Jackson Hole ha enviado al Dólar a su nivel más bajo en ocho meses. El presidente de la Reserva Federal de Estados Unidos ha afirmado que confía en que la inflación está en un camino sostenible de regreso al 2% y que los recortes se irán produciendo en función de los datos económicos que se vayan publicando.

USD/MXN Niveles de precio

Con la semana a punto de finalizar, el USD/MXN cotiza en negativo alrededor de 19.07, perdiendo un 2.29% diario. En caso de seguir cayendo y quebrar la zona de 19.00, el próximo soporte espera en 18.60, nivel más bajo de esta semana alcanzado el día 19. Por debajo, el nivel psicológico de 19.00 es la zona a considerar.

En dirección norte, un salto claro por encima de la región de 19.50 podría conducir hacia 20.06, techo de agosto registrado el pasado día 05.

Los mercados globales están descontando un rápido retorno a la normalización, un ciclo de recortes lo suficientemente pronunciado como para que tenga pocas analogías históricas fuera de una recesión, señala Daniel Ghali, Estratega Senior de Commodities de TDS. 

Los mercados descuentan rápidos recortes de tasas de interés

"Si bien se puede argumentar que esto es consistente con un período de desinflación desde niveles elevados, vemos un bajo umbral para desafiar la idea de que 'esta vez es diferente'. Al mismo tiempo, la configuración en el Oro es tal que un período de altos déficits, crecimiento ralentizado, temores de inflación persistente, devaluación de la moneda y un ciclo de recortes inminente ya ha atraído capital de fondos macro al cálido abrazo del Metal Amarillo."

"El posicionamiento largo de los fondos macro como proporción del interés abierto agregado ahora está más allá de su percentil 95, lo que históricamente ha marcado puntos de inflexión significativos para las narrativas macro, como se destaca en nuestro primer gráfico del día. Esta vez, la configuración también presenta CTAs 'máximamente largos' y el posicionamiento de los traders de Shanghái en máximos históricos."

"Sin embargo, ya han comenzado las salidas de ETF chinos y de índices amplios de commodities. Esto plantea la pregunta: ¿quién parpadeará primero?"

• Los operadores reaccionan vendiendo el Dólar, empujando al EUR/USD a su nivel más alto del año en 1.1183.
• El presidente de la Fed, Powell, señala disposición para ajustar la política, abriendo la puerta a posibles recortes de tasas, impulsando al EUR/USD.
• El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años cae al 3.81% mientras el mercado anticipa un posible recorte de 50 puntos básicos en la reunión de la Fed de septiembre.

El EUR/USD se recuperó bruscamente después de tocar un mínimo diario de 1.1105, luego de que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijera: "Ha llegado el momento de ajustar la política," abriendo la puerta para flexibilizar la política. Por lo tanto, el par saltó hacia 1.1170 y registró ganancias de más del 0,54%.

El EUR/USD se disparó después de que el presidente de la Fed, Powell, insinuara recortes de tasas

En su discurso en Jackson Hole, Powell declaró que el tamaño y el momento de los recortes de tasas dependerían de los datos, adoptando una postura similar a la del Banco Central Europeo (BCE). Añadió que confía en que la inflación "está en un camino sostenible de regreso al 2%," agregando que esos riesgos han disminuido, contrariamente a los crecientes riesgos sobre el empleo.

Mientras tanto, los operadores de futuros de fondos federales habían descontado una probabilidad del 33% de que la Fed recorte sus tasas de interés en 50 puntos básicos en la próxima reunión de septiembre.

En respuesta al discurso de Powell, los operadores abandonaron el Dólar, y el EUR/USD alcanzó un nuevo máximo anual de 1.1183 antes de retroceder a los tipos de cambio actuales. Al mismo tiempo, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años cayó cuatro puntos básicos a 3.81%.

Pronóstico del precio del EUR/USD: Perspectiva técnica

El gráfico diario sugiere que el EUR/USD podría probar la cifra de 1.1200, que, una vez despejada, expondría el pico del 18 de julio de 2023 en 1.1275 antes de probar 1.1300.

Desde un punto de vista de impulso, los compradores están ganando fuerza, como lo muestra el Índice de Fuerza Relativa (RSI), superando el nivel de 70. Debido a la fuerza de la tendencia alcista, las lecturas más extremas sugieren que 80 se consideraría sobrecompra.

Por otro lado, si el EUR/USD no logra superar la marca de 1.1200, el par podría estar sujeto a un retroceso, lo que podría allanar el camino para volver a probar 1.1100 antes de caer hacia el máximo del 14 de agosto de 1.1047.

Después de un período de cobertura de cortos, los CTAs están ahora listos para agregar nuevamente sus cortos en los mercados de platino en casi todos los escenarios de precios durante la próxima semana.

El paladio también es propenso a una venta masiva

"De hecho, solo un gran aumento evitaría que la actividad de venta de los CTA se catalice, y nuestras simulaciones de precios futuros incluso sugieren que un aumento llevará a la actividad de venta de los CTA. Los algoritmos podrían potencialmente agregar hasta un -35% de su tamaño máximo en una gran caída. Esta configuración presenta una asimetría significativa a la baja para la próxima semana."

"En los mercados de Paladio, aunque los precios actuales son consistentes con alguna actividad de compra de CTA en esta sesión, la ventana para una jugada de short-squeeze de algoritmos ya está llegando a su fin, con la actividad de venta de CTA ahora esperada para reanudarse incluso en un mercado plano durante la próxima semana. Las asimetrías al alza ya se han disipado, y también están emergiendo asimetrías a la baja."

• El precio de la Plata sube cerca de 29.30$ en la cuenta regresiva para el discurso de Jerome Powell, presidente de la Fed.
• Se espera que Jerome Powell proporcione nuevas pistas sobre las tasas de interés y las perspectivas económicas.
• Los rendimientos de los bonos estadounidenses siguen bajo presión debido a las firmes perspectivas de recorte de tasas de la Fed.

El precio de la Plata (XAG/USD) sube cerca de 29.30$ en la sesión norteamericana del viernes, con los inversores centrados en el discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, en el Simposio de Jackson Hole (JH). El metal blanco gana terreno a medida que los rendimientos de los bonos caen ante las expectativas de que Jerome Powell ofrecerá una orientación moderada sobre las tasas de interés.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años caen cerca de 3.84%. Los rendimientos más bajos de los activos que devengan intereses son desfavorables para los activos sin rendimiento, como la Plata, ya que reducen el coste de oportunidad de mantener una inversión en ellos.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis divisas principales, recupera sus pérdidas intradía y rebota cerca de 101.50.

Los participantes del mercado son optimistas sobre la orientación moderada de Powell, pero quieren más claridad sobre el tamaño probable de los recortes de tasas de interés en septiembre. Según la herramienta CME FedWatch, los datos de precios de futuros de fondos federales a 30 días muestran que la probabilidad de un recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos (pbs) en septiembre es del 28,5%. Mientras que el resto favorece una reducción de tasas de interés de 25 pbs.

Los inversores también se centrarán en el discurso de Powell para saber si las posibilidades de un 'aterrizaje suave' siguen intactas. Los expertos del mercado comenzaron a anticipar una posible recesión en Estados Unidos (EE.UU.) después de que el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de julio indicara una fuerte desaceleración en la demanda laboral y un aumento en la Tasa de Desempleo al 4,3%, el nivel más alto visto desde noviembre de 2021.

Análisis técnico de la Plata

El precio de la Plata se mantiene lateral después de una ruptura decisiva por encima del máximo del 2 de agosto de 29.20$, lo que falló en la formación de máximos y mínimos más bajos en un marco temporal de cuatro horas. La media móvil exponencial (EMA) de 200 períodos cerca de 28.77$ actúa como un colchón para los alcistas del precio de la Plata.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 períodos cae cerca de 60.00, lo que sugiere que el impulso alcista ha concluido por ahora. Sin embargo, el sesgo alcista sigue intacto.

Gráfico de cuatro horas de la Plata

La Libra esterlina (GBP) mantiene un tono firme mientras el spot continúa aprovechando el sentimiento positivo que se desarrolló alrededor de los datos constructivos del PMI de ayer, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.

Pocos signos de debilidad en el panorama técnico de la GBP

"El impulso de crecimiento mejorado, los salarios y el lento progreso en el IPC de servicios sugieren que los comentarios de Bailey deberían apoyar la perspectiva cautelosa para las tasas del Reino Unido en los próximos meses (los mercados no esperan otra reducción en la tasa objetivo del Banco hasta noviembre)."

"Hay pocos signos de debilidad en el panorama técnico de la GBP. La tendencia alcista desde el mínimo de principios de agosto se ha extendido más o menos como se esperaba y se ha elevado a una fracción por debajo de 1.3140 anteriormente, una prueba efectiva del máximo de julio de 2023."

"El soporte de tendencia intradía está cerca de 1.3110 y las pérdidas a través de aquí pueden señalar algunas pérdidas modestas y correctivas, pero las caídas menores hacia la zona media/alta de 1.30 deberían encontrar soporte."

• El GBP/JPY gana terreno tras una serie de datos positivos del Reino Unido, incluidos PMIs fuertes.
• El alza está limitada por la fortaleza del Yen tras los comentarios del gobernador del BoJ, Ueda. 
• Los datos de inflación japonesa generan preocupaciones de que la inflación podría estar disminuyendo, lo que dificultaría la normalización de la política del BoJ.

El GBP/JPY opera en 191.60 el viernes, ligeramente al alza en el día, su tercer día consecutivo de ganancias hasta ahora. El par se beneficia de una Libra esterlina (GBP) más fuerte, que ha subido tras la publicación de datos de encuestas que apuntan a un repunte en la actividad empresarial en agosto. 

Según una encuesta que mide a los gerentes de compras en los principales sectores, el Índice de Gerentes de Compras Compuesto (PMI) preliminar de S&P Global/CIPS del Reino Unido, las respuestas fueron positivas, registrando un aumento a 53,4 en agosto desde 52,8 en julio, superando las expectativas de los economistas de 52,9, según mostraron los datos el jueves.  

El PMI de manufactura de S&P Global/CIPS subió a 52.5 desde 52.1, superando las expectativas de que se mantendría sin cambios. El PMI de servicios del Reino Unido aumentó a 53.3 desde 52.5 cuando se había estimado un aumento a 52.8. 

Los datos dieron un impulso a la GBP en todos sus pares y se compararon favorablemente con el panorama más mixto en otras economías importantes. 

Se basó en los recientes datos positivos de ventas minoristas del Reino Unido, que mostraron un retorno al crecimiento en las ventas en julio después de una caída en junio. 

No todos los datos del Reino Unido han sido positivos últimamente: el endeudamiento del gobierno fue mayor de lo estimado en julio, aunque el impacto en los mercados financieros depende en parte de la respuesta del gobierno con el tiempo. La confianza del consumidor no alcanzó las estimaciones en agosto y los pedidos de fábrica resultaron mixtos.  

Las expectativas generales del mercado continúan valorando un recorte del 0.25% por parte del Banco de Inglaterra (BoE) antes de finales de 2024, con algunos analistas prediciendo un total de 0.50% de recortes (en dos tramos) antes de fin de año. La expectativa de tasas de interés más bajas es negativa para una moneda porque reducen las entradas de capital extranjero, por lo que si los mercados mantienen su narrativa actual, es probable que la GBP se mantenga limitada. 

Mientras tanto, el Yen japonés (JPY) ganó algo de apoyo el viernes después de que el gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, testificara en el parlamento. Ueda reiteró que el BoJ "aumentará las tasas de interés si la economía y los precios se mueven en línea con nuestras proyecciones". Su sugerencia de que las tasas de interés podrían subir fortaleció al Yen. 

Según Brown Brothers Harriman, los mercados de swaps "implican una probabilidad del 36% de una subida de tasas de 25 puntos básicos por parte del BoJ para diciembre" tras el discurso de Ueda. 

Sin embargo, los mercados son escépticos sobre la medida en que la inflación japonesa continuará aumentando, dejando al BoJ incapaz de subir las tasas de interés. 

Los datos recientes de julio, por ejemplo, mostraron que el Índice de Precios al Consumo (IPC) de Japón, excluyendo alimentos frescos y energía, disminuyó del 2,2% interanual en junio al 1.9% en julio, situándose por debajo del objetivo del 2.0% del BoJ por primera vez desde 2022. Una razón para la disminución fue una fuerte caída en la inflación de alimentos procesados, mientras que la inflación de "otros productos industriales" se mantuvo justo por encima del 2.0%.

El IPC general se mantuvo en el 2.8%, igual que en junio, y el IPC excluyendo alimentos frescos subió al 2.7% desde el 2.6%, en línea con las estimaciones de los economistas. Sin embargo, estas dos métricas se mantuvieron elevadas más debido a la eliminación gradual de los subsidios energéticos del gobierno japonés, en lugar de un aumento de la demanda, y los subsidios se reinstalarán en septiembre.  

"La inflación general se mantuvo estable en el 2.8% en julio, mientras que la inflación excluyendo alimentos frescos subió del 2.6% al 2,7%, en línea con el consenso de los analistas. Sin embargo, la principal razón de esa persistente fortaleza fue un nuevo fuerte aumento en la inflación energética, del 7.7% al 12.0%, lo que impulsó la inflación general en 0.3 puntos porcentuales. El aumento en la inflación energética refleja en gran medida la eliminación temporal de los subsidios energéticos del gobierno, pero esos subsidios se reinstalarán a partir de septiembre, por lo que la inflación energética volverá a caer pronto", dice Marcel Thieliant, jefe de Asia-Pacífico en Capital Economics. 

Además, la inflación de servicios sigue siendo débil en Japón a pesar de las afirmaciones del gobierno de que los salarios están aumentando. Los datos del IPC mostraron que la inflación de servicios cayó al 1,4% en julio desde el 1,7% anterior. 

No obstante, a pesar de la disminución del IPC excluyendo alimentos frescos y energía por debajo del objetivo del BoJ, el BoJ ya había previsto tal disminución, y el gobernador Ueda matizó su testimonio diciendo que el banco solo subiría las tasas de interés si los datos se alineaban con sus proyecciones. 

"En resumen, las cifras de inflación de julio claramente disminuyen el caso para un mayor endurecimiento. Dicho esto, el Banco ya ha tenido en cuenta una mayor desaceleración en la inflación subyacente en sus previsiones. La previsión mediana de los miembros de la Junta del Banco de Japón para la inflación excluyendo alimentos frescos y energía para el año fiscal que termina en marzo de 2025 es del 1.9%. Dado que este indicador de inflación ha promediado el 2.2% en los primeros cuatro meses del año fiscal, necesitará caer por debajo del 2% pronto para cumplir con esa previsión", añade Thieliant.

El EUR/USD se está consolidando, operando esencialmente plano en el día mientras los mercados esperan los comentarios de Powell, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.

El mercado consolida las ganancias de esta semana a través de 1,11

"El Gobernador del BCE, Kazaks, comentó el jueves que estaba 'muy' abierto a un recorte de tasas en septiembre, pero había un debate sobre el tamaño y el ritmo de la flexibilización en el futuro. El Gobernador Vujcic dijo más temprano hoy que los recortes de tasas "graduales" eran posibles si las perspectivas de inflación se mantenían. Las expectativas de inflación del BCE fueron una décima más altas de lo previsto, situándose en 2,8% y 2,4% para las medidas de 1 año y 3 años, respectivamente."

"Puede haber algunas señales tentativas de debilidad infiltrándose en la acción del precio del EUR/USD mientras el mercado consolida las ganancias de esta semana a través de 1,11. La tendencia general al alza en el EUR sigue siendo fuerte, pero los osciladores a corto plazo parecen muy estirados, lo que puede señalar un potencial de mayor consolidación."

"Las tendencias de precios intradía sugieren que una debilidad por debajo de 1,1095/00 puede provocar más pérdidas correctivas a corto plazo del EUR hacia los bajos 1,10."

• El AUD/USD está corrigiendo dentro de su tendencia alcista a corto plazo. 
• El par rompió por debajo de una línea de tendencia clave pero se ha recuperado en los últimos períodos.

​​​El AUD/USD corrige después de estar sobrecomprado. 

El par retrocede por debajo de la línea de tendencia de su tendencia alcista a corto plazo durante agosto – una señal bajista – sin embargo, también ha subido en los últimos períodos después de registrar un mínimo oscilante en 0.6697 el 22 de agosto.

AUD/USD gráfico de 4 horas

El AUD/USD probablemente todavía esté en una tendencia alcista a corto plazo, lo que dado que "la tendencia es tu amiga" favorece más alzas. El par podría continuar subiendo hasta 0.6799, el máximo del 11 de julio. Una ruptura por encima del máximo de agosto de 0.6761 ayudaría a confirmar más alzas. 

Una ruptura por debajo de 0.6697 (mínimo oscilante y mínimo del 22 de agosto), sin embargo, indicaría que la corrección aún tiene más que caer, quizás hasta un objetivo bajista en la media móvil simple (SMA) de 50 períodos en 0.6683 o la SMA de 200 en 0.6636. 

El Dólar estadounidense (USD) probablemente baje; dado el leve presión bajista, es poco probable que cualquier caída alcance el mínimo de julio de 7.0636, señalan los estrategas de FX de UOB Group Quek Ser Leang y Peter Chia.

El objetivo a corto plazo es 7.0636

VISIÓN A 24 HORAS: "Esperábamos que el USD se negociara en un rango entre 7.1150 y 7.1450 ayer. Sin embargo, el USD se negoció en un rango de 7.1259/7.1485, cerrando en 7.1460 (+0,19%). El leve aumento en el momentum podría llevar al USD a subir hoy, pero cualquier avance probablemente se limite a una prueba de 7.1550. Los niveles de soporte están en 7.1370 y 7.1280."

VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "Nuestra actualización de ayer (22 de agosto, par en 7.1300) sigue siendo válida. Como se destacó, 'la reciente acción del precio ha resultado en un aumento del impulso bajista, aunque no mucho.' Mientras el USD se mantenga por debajo de 7.1750, es probable que baje en los próximos días. Dado el leve presión bajista, es poco probable que cualquier caída alcance el mínimo de julio de 7.0636."

• El USD/CAD cae hasta cerca de 1.3580 en medio de múltiples vientos en contra.
• Las ventas minoristas de Canadá cayeron un 0,3% en junio, como se esperaba, en medio de una débil demanda de automóviles.
• Los inversores esperan el discurso de Powell, presidente de la Fed, en el simposio de Jackson Hole.

El par USD/CAD se desliza aún más hasta cerca de 1.3580 en la sesión americana del viernes. El activo CAD se debilita después de que Statistics Canada informara que los datos mensuales de ventas minoristas de junio fueron mejores de lo proyectado.

Las ventas minoristas mensuales se contrajeron consecutivamente un 0,3%, como se esperaba, debido a la baja demanda de automóviles. Mientras que las ventas minoristas, excluyendo automóviles, aumentaron inesperadamente un 0,3%. Los economistas estimaron que los datos disminuirían un 0,2%. Esto sugiere que los hogares pospusieron su demanda de artículos de alto valor para evitar mayores obligaciones de interés. Esto podría generar expectativas de más recortes de tasas de interés por parte del Banco de Canadá (BoC).

Mientras tanto, el sentimiento del mercado sigue siendo favorable para los activos de riesgo. Los futuros del S&P 500 han registrado ganancias significativas en la sesión americana temprana. El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, baja a cerca de 101.40.

De cara al futuro, el principal desencadenante para el activo CAD será el discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, en el Simposio de Jackson Hole (JH) a las 14:00 GMT. Se espera que Powell ofrezca orientación sobre las tasas de interés y las perspectivas económicas de Estados Unidos (EE.UU.).

Los expertos del mercado esperan que Jerome Powell se abstenga de proporcionar un camino específico de recorte de tasas. Sin embargo, se espera que muestre comodidad con las expectativas del mercado de que la Fed girará hacia la normalización de la política en septiembre. Los inversores buscarán pistas sobre el tamaño probable de los recortes de tasas de interés el próximo mes.

El presidente de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, dijo el viernes que tendrán que pensar detenidamente sobre lo que está sucediendo en los mercados laborales, según Reuters.

Puntos clave

"Queremos un retorno a la normalización de manera calmada y ordenada."

"Estamos cerca de estar listos para recortar las tasas."

"Nuestra política ha tenido su efecto y podemos comenzar el camino de regreso a una postura de política normal."

"No podemos esperar hasta que la inflación vuelva al 2% para alterar la tasa de política."

"El mercado laboral es una señal de que estamos volviendo a un lugar mucho más normalizado."

"Las cifras de inflación de los últimos meses me han hecho más confiado en que está volviendo al 2%."

"Aún nos queda camino por recorrer en cuanto a la inflación, no asuman que hemos terminado."

"No se puede ignorar los datos, nos acerca a movernos."

"Solo quiero asegurarme de que los próximos puntos de datos sean consistentes con eso."

"Las cifras de revisión de empleos no cambiaron mucho para mí."

Reacción del mercado

El Índice del Dólar no mostró reacción a estos comentarios y se vio por última vez cotizando ligeramente a la baja en el día en 101,45.

El Gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, habla hoy en Jackson Hole (1600) y creemos que podría emular el enfoque de Powell al decir lo menos posible. Bailey no tiene que lidiar con una valoración agresivamente moderada (-39 pb para fin de año), pero el Reino Unido aún necesita ganar mucha más confianza en el frente de la inflación, señala Francesco Pesole, estratega de FX de ING.

Un rebote a 0.8550-0.8600 sigue siendo muy probable

 "Agosto realmente no ha visto muchos comentarios de los responsables de políticas del BoE: los últimos fueron de una halcona, Catherine Mann, quien una vez más enfatizó los riesgos de la inflación estructural de salarios y precios. Antes de eso, fue el Economista Jefe Huw Pill quien habló el 2 de agosto y dijo que el BoE no debería estar prometiendo recortes de tasas en el muy corto plazo."

"Hay una buena probabilidad de que el discurso de Bailey sea un no-evento para la libra esterlina. El EUR/GBP ha vuelto a situarse por debajo de 0.8500 debido a los diferenciales de crecimiento entre la eurozona y el Reino Unido, pero seguimos siendo cautelosos a la hora de perseguir el par a la baja dado el panorama del diferencial de tasas. Un rebote a 0.8550-0.8600 sigue siendo nuestra previsión para las próximas semanas."

• La Plata posiblemente esté reanudando su tendencia alcista a corto plazo después de completar una corrección. 
• La corrección anterior tomó la forma de una posible corrección abc que parece estar completa. 
• La Plata está lateral en marcos de tiempo más altos.  

La Plata (XAG/USD) ha estado en una tendencia alcista a corto plazo desde principios de agosto, pero después de alcanzar su punto máximo el 20 de agosto, retrocedió. Esta corrección puede haber tocado fondo ahora y el metal precioso podría estar al comienzo de una reanudación de la tendencia alcista anterior. 

La corrección posiblemente se desarrolló en forma de una corrección abc de tres ondas. Dado que la onda "c" alcanzó una longitud similar a la onda "a", el patrón probablemente ha terminado. Esto hace más probable que la Plata pueda estar reanudando su tendencia alcista dominante a corto plazo.

Plata gráfico de 4 horas 

La Plata ha roto por encima de la resistencia en 29.21$ (máximo del 2 de agosto) y está en camino hacia el próximo nivel de resistencia clave en la parte superior de la onda "b" de la corrección abc en 29.74$. Una ruptura por encima de ese nivel proporcionaría más confirmación de que la tendencia alcista se está reanudando. 

El próximo objetivo al alza después de eso se encuentra en el máximo de resistencia de 30.61$ (máximo del 18 de julio). 

La tendencia en los gráficos de mediano y largo plazo no está clara y, por lo tanto, probablemente sea lateral, lo que indica poco sesgo direccional desde marcos de tiempo más altos.

• El Oro encuentra soporte en los máximos anteriores del rango y rebota antes del discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell. 
• El discurso podría aclarar las perspectivas de la política de la Fed sobre las tasas de interés, un factor clave para el Oro. 
• Técnicamente, el XAU/USD despega desde el soporte y se mantiene en una tendencia alcista, aunque los riesgos de una reversión a corto plazo han aumentado. 

El Oro (XAU/USD) recupera el nivel de 2.500$ el viernes después de rebotar en el soporte técnico de 2.470$. La recuperación del metal precioso se ve favorecida por un Dólar estadounidense (USD) más débil – al cual está negativamente correlacionado – y por rendimientos más bajos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a largo plazo (los rendimientos de las notas a 3 meses de EE.UU. son en realidad ligeramente más altos en el momento de la publicación), lo que indica que el mercado espera que las tasas de interés caigan en el futuro – un punto a favor del Oro ya que es un activo que no paga intereses.  

Las perspectivas generales siguen siendo positivas para el Oro antes del evento clave del día: el discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, en el simposio de banqueros centrales en Jackson Hole. Se espera que Powell confirme las expectativas del mercado de que la Fed recortará las tasas de interés en su reunión del 18 de septiembre. 

El Oro está ampliamente respaldado por datos negativos de EE.UU.

El Oro sube más de medio punto porcentual después de perder más del 1.0% el jueves. La caída del Oro del día anterior fue ayudada por una disminución en la probabilidad de que la Fed recorte las tasas de interés en un 0.50% en septiembre. De una probabilidad de mediados del 30%, la probabilidad ha caído a mediados del 20% durante la noche, según la herramienta FedWatch de CME. Los datos mixtos de la Encuesta de Gerentes de Compras (PMI) y las solicitudes de subsidio por desempleo del jueves, así como los recientes comentarios prudentes de algunos funcionarios de la Fed, podrían haber sido un factor en la recalibración. 

Los datos preliminares del Índice de Gerentes de Compras Compuesto (PMI) de S&P Global para agosto – que mide los niveles de actividad en sectores industriales clave – cayeron a 54.1 desde 54.3 en julio, aunque esto no fue tanto como la caída a 53.5 que los economistas habían esperado.

El PMI manufacturero de EE.UU. cayó a 48.0 desde 49.6 cuando se esperaba que no hubiera cambios. Mientras tanto, los servicios subieron a 55.2 desde 55.0, cuando se había pronosticado una caída a 54.0. 

Las solicitudes de subsidio por desempleo fueron mixtas, con las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo subiendo a 232.000 – ligeramente por encima de las 228.000 revisadas al alza anteriormente, y las estimaciones de 230.000 – pero las solicitudes continuas fueron marginalmente más bajas de lo esperado, aunque más altas que anteriormente. 

Análisis Técnico: El Oro retrocede hasta la parte superior del rango antiguo y rebota

El Oro (XAU/USD) utiliza el soporte en la parte superior de su antiguo rango como plataforma de lanzamiento para una recuperación el viernes. A pesar de la reciente debilidad, la tendencia a corto plazo sigue siendo alcista. Dado que "la tendencia es tu amiga", esto sigue favoreciendo las posiciones largas sobre las cortas. 

XAU/USD Gráfico Diario

La ruptura del rango el 14 de agosto generó un objetivo al alza en aproximadamente 2.550$, calculado tomando el ratio de Fibonacci de 0.618 de la altura del rango y extrapolándolo hacia arriba. Este objetivo es la expectativa mínima para una continuación después de una ruptura basada en los principios del análisis técnico. 

Una ruptura de nuevo dentro del rango, sin embargo, podría anular el objetivo proyectado al alza. Tal movimiento se confirmaría con un cierre por debajo de 2.470$ (mínimo del 22 de agosto). Cambiaría el panorama para el Oro y pondría en duda la tendencia alcista a corto plazo. 

El Oro está en una tendencia alcista amplia en los marcos temporales medio y largo plazo, lo que respalda aún más una perspectiva alcista general para el metal precioso.

• El EUR/GBP ha caído a un cúmulo de soporte en el nivel de la línea de tendencia inferior de su canal descendente. 
• Existe una buena posibilidad de que el par encuentre su base y se recupere desde este nivel técnico clave. 

El EUR/GBP sigue descendiendo dentro de un canal descendente, claramente visible en el gráfico de 4 horas a continuación. 

La secuencia decreciente de picos y valles supone que el par está en una tendencia bajista a corto plazo, y dado que "la tendencia es tu amiga", esto sesga los precios hacia una mayor debilidad. 

Sin embargo, incluso los precios con una fuerte tendencia experimentan retrocesos de vez en cuando, y el EUR/GBP ha alcanzado la línea inferior del canal donde anteriormente encontró soporte y comenzó reacciones contrarias a la tendencia dentro del canal. Existe la posibilidad de que lo mismo ocurra nuevamente. 

Gráfico de 4 horas del EUR/GBP 

Apoyando aún más la hipótesis del retroceso está el hecho de que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) está fuertemente sobrevendido. Aunque esto por sí solo no es suficiente para señalar una recuperación, sí advierte a los traders que no aumenten sus posiciones cortas. Aquellos que deseen operar en el rally contra la tendencia deben esperar a que el RSI salga de la sobreventa y vuelva a territorio neutral antes de colocar órdenes de compra.   

El EUR/GBP también está probando tanto la media móvil simple (SMA) de 200 periodos como el nivel de retroceso de Fibonacci del 0.618 del rally de finales de junio y principios de agosto en 0.8478. En el gráfico diario (no mostrado) también está probando la clave SMA de 50 días. Esta confluencia de soportes aumenta aún más la probabilidad de que se desarrolle una recuperación.

El precio en sí está formando lo que podría terminar siendo un patrón de reversión alcista de vela japonesa tipo Martillo en la barra actual de 4 horas, sin embargo, hasta que el período termine no es posible estar seguro. Para que tales patrones ganen confirmación también necesitan ser seguidos por una vela verde alcista. 

Es posible – dada la tendencia bajista a corto plazo – que el EUR/GBP pueda romper por debajo de la línea del canal y seguir cayendo. Una ruptura decisiva por debajo de la línea inferior del canal validaría tal ruptura. Sería una señal muy bajista pero poco probable que dure, ya que tales movimientos a menudo son signos de agotamiento. 

Una ruptura decisiva sería una acompañada por una vela roja más larga de lo habitual que cerrara por debajo de la línea del canal cerca de su mínimo, o tres velas rojas seguidas que rompieran por debajo del nivel. 

La tendencia a largo plazo (gráfico semanal) sigue siendo bajista mientras que la tendencia a mediano plazo es alcista.

El Dólar australiano (AUD) podría seguir avanzando, posiblemente hasta el máximo del mes pasado, cerca de 0.6800, según señalan los estrategas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia.

0.6800 es el próximo nivel a vigilar

VISIÓN A 24 HORAS: "Esperábamos que el AUD se negociara en un rango de 0.6720/0.6765. Nuestra visión fue incorrecta, ya que cayó a un mínimo de 0.6697, cerrando con una baja del 0,58% (0.6705). Ha habido un ligero aumento en el impulso bajista, pero probablemente no lo suficiente como para amenazar el fuerte soporte en 0.6660. La resistencia está en 0.6725; una ruptura de 0.6750 significaría que la actual leve presión bajista ha desaparecido."

VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "Ayer (22 de agosto en 0.6750), indicamos que 'aunque el impulso alcista ha disminuido un poco, es demasiado pronto para declarar el fin del avance del AUD.' Añadimos, 'siempre que no se rompa el nivel de 'fuerte soporte' en 0.6660, el AUD podría seguir avanzando, posiblemente hasta el máximo del mes pasado, cerca de 0.6800.' No hay cambios en nuestra visión."

El Dólar canadiense (CAD) mantiene un tono firme pero está luchando por extender las ganancias más allá de la zona superior de 1.35, señala Shaun Osborne, estratega jefe de FX de Scotiabank.

La caída del USD tiene margen para continuar

"Nuestra estimación de valor justo ha subido un poco a 1.3631 hoy, subrayando las vías limitadas—por ahora—para ganancias adicionales del CAD. El gobierno canadiense intervino ayer para imponer un arbitraje vinculante en los ferrocarriles y sindicatos de Canadá para detener el cierre en toda la red de carga de Canadá, eliminando el riesgo de daños significativos a las cadenas de suministro vitales y a la economía."

"Ese posible factor negativo para el CAD ha sido eliminado, al menos. Se prevé que las ventas minoristas de Canadá caigan un 0,3% en el mes, en línea con las estimaciones preliminares publicadas con los débiles datos de mayo. La tendencia bajista en USD/CAD sigue bien arraigada en los gráficos. Las tendencias de precios a corto plazo sugieren una pausa menor en la caída del USD, pero no hay señales de una reversión inminente."

"Los osciladores intradía parecen algo extendidos, pero el oscilador DMI diario sugiere que la caída del USD tiene margen para continuar. La resistencia intradía es 1.3625/35, con una resistencia más fuerte en 1.3675/00. El soporte es 1.3550/60."

Con la excepción de los datos del mercado laboral húngaro, el calendario está vacío para el viernes en la región. Aun así, el enfoque se desplaza hacia la historia global y las noticias desde Jackson Hole, señala Frantisek Taborsky, estratega de FX de ING.

La CEE está superando al espacio de mercados emergentes

"La reversión del EUR/USD del jueves ya perjudicó visiblemente a las divisas de la CEE. Sin embargo, las tasas locales aún mantuvieron el ritmo con las tasas centrales en aumento y con la débil liquidez del verano, el mercado permaneció casi sin cambios. Para hoy y el lunes, vemos una perspectiva más bien bajista para la región de la CEE dada la cautela del mercado sobre los recortes de la Fed y el cambio a un estado de ánimo de aversión al riesgo."

"Aun así, la CEE está superando al espacio de mercados emergentes, y dadas las expectativas del mercado más bien moderadas en la región y un EUR/USD más alto, las divisas de la CEE deberían estar respaldadas y mantener al menos los niveles actuales, con más ganancias más adelante."

"El enfoque principal debería estar en el EUR/HUF, que usualmente marca el tono para la reunión del Banco Nacional de Hungría, programada para el martes de la próxima semana. Aunque no esperamos un recorte de tasas esta vez a pesar de los bajos niveles del EUR/HUF, la principal pregunta sigue siendo si la próxima reunión en septiembre está en agenda."

El Dólar neozelandés (NZD) se espera que opere en un rango lateral de 0.6120/0.6160. En el gráfico semanal, el avance sobrecomprado no parece estar perdiendo fuerza aún; el NZD podría potencialmente alcanzar el máximo de junio de 0.6223, según señalan los estrategas de FX de UOB Group Quek Ser Leang y Peter Chia.

El nivel de 0.6223 es el objetivo potencial

VISTA DE 24 HORAS: "Ayer notamos que ‘la acción del precio probablemente es parte de una fase de comercio lateral,’ y esperábamos que el NZD operara entre 0.6135 y 0.6180. El NZD luego operó en un rango de 0.6129/0.6169, cerrando en 0.6141 (-0,24%). La acción del precio aún parece ser parte de una fase de comercio lateral. Hoy, se espera que el NZD opere en un rango de 0.6120/0.6160.

VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Nuestra actualización de ayer (22 de agosto, par en 0.6160) sigue siendo válida. Como se destacó, el avance sobrecomprado actual no parece estar perdiendo fuerza aún. El NZD podría potencialmente subir más y alcanzar el máximo de junio de 0.6223. Sin embargo, para mantener el impulso, el NZD no debe romper por debajo de 0.6090 (sin cambio en el nivel de ‘soporte fuerte’ desde ayer)."

El Dólar estadounidense (USD) está bajo presión, pero no parece tener suficiente impulso para amenazar los 141.66, el mínimo registrado a principios de este mes, señalan los estrategas de FX de UOB Group Quek Ser Leang y Peter Chia.

El USD tiene una pequeña posibilidad de caer hacia 141.66 a corto plazo

VISIÓN A 24 HORAS: "Hace dos días, el USD se negoció entre 144.44 y 146.59, cerrando prácticamente sin cambios en 145.26 (+0,01%). Ayer, indicamos que ‘no podemos sacar mucho en claro de la acción del precio,’ y esperábamos que el USD se negociara en un rango entre 144.40 y 146.50. Posteriormente, el USD se negoció en un rango de 144.84/146.52, cerrando con una nota firme en 146.26 (+0,69%). Los movimientos de precios han resultado en un ligero aumento del impulso alcista. Hoy, esperamos que el USD suba, pero es poco probable que avance por encima de 147.10. Los niveles de soporte están en 145.80 y 145.25."

VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "Continuamos manteniendo la misma visión que ayer (22 de agosto, spot en 145.25). Como se destacó, aunque el USD está bajo presión, parece tener suficiente impulso para amenazar los 141.66, el mínimo registrado a principios de este mes. Tenga en cuenta que hay otro nivel de soporte en 144.00. Al alza, si el USD rompe por encima de 148.00, indicaría que la presión bajista actual ha desaparecido."

• El Peso Mexicano intenta encontrar un soporte después de perder un promedio de aproximadamente 5% en sus principales pares hasta ahora esta semana. 
• La debilidad se ha producido como resultado de datos de inflación más bajos, ventas minoristas más débiles y factores políticos. 
• Técnicamente, el USD/MXN extiende su tendencia alcista dentro de un canal ascendente. 

El Peso mexicano (MXN) cotiza cerca de sus mínimos de la semana el viernes después de una racha de tres días consecutivos en los que perdió un mínimo de más del 1,0% en valor por día, en sus tres pares más negociados (USD/MXN, EUR/MXN y GBP/MXN). Esto lleva la depreciación total del Peso hasta ahora esta semana a entre 4,0% y 6,0% dependiendo del par en cuestión. 

Una combinación de datos de inflación mexicana más bajos de lo esperado para agosto, ventas minoristas más débiles en julio y la reaparición de preocupaciones sobre el impacto de los cambios propuestos a la constitución mexicana por el nuevo gobierno, están pesando. 

Estos factores, y el desmantelamiento del carry trade, en el que los inversores piden prestado en una moneda donde las tasas de interés son bajas – como el Yen japonés (JPY) – para comprar una moneda donde las tasas de interés son altas – como el Peso – (aprovechando así el diferencial) están proporcionando vientos en contra para el Peso. 

La caída en la inflación de la primera quincena de agosto y la inflación subyacente en México indica una mayor probabilidad de un recorte adicional de 0,25% en las tasas de interés en septiembre. Dado que las tasas de interés más bajas son negativas para una moneda – ya que reducen los flujos de capital extranjero – el MXN está presionado a la baja. 

En el momento de escribir estas líneas, un Dólar estadounidense (USD) compra 19,47 Pesos mexicanos, el EUR/MXN se negocia en 21,65 y el GBP/MXN en 25,55.

El Peso mexicano se debilita más frente a la Libra esterlina 

El Peso mexicano se está debilitando más frente a la Libra esterlina (GBP), contra la cual ha caído aproximadamente un 6,0% en lo que va de semana. 

La Libra ha sido apoyada en todos sus pares por datos de ventas minoristas del Reino Unido más altos de lo esperado y, más recientemente, datos de encuestas de gerentes de compras de sectores clave que muestran una actividad optimista y una perspectiva positiva en los principales grupos industriales de la economía. 

El Índice de Gerentes de Compras Compuesto (PMI) preliminar de S&P Global/CIPS para agosto, por ejemplo, subió a 53,4 desde 52,8 en julio, y superó las estimaciones de 52,9. Tanto los PMI de manufactura como de servicios también subieron más de lo esperado. 

El MXN se debilita frente al Euro a pesar de los datos negativos

Frente al Euro (EUR), el Peso mexicano ha caído alrededor de un 5,36% en lo que va de semana a pesar de los datos poco alentadores de la Eurozona. 

El crecimiento de las tasas de salarios negociados en la Eurozona en el segundo trimestre cayó bastante abruptamente a 3,55% desde 4,74% en el primer trimestre, y los PMI de HCOB en Alemania cayeron en agosto en todos los sectores principales. 

Además, las grandes ganancias en el PMI de servicios de Francia a 55,0 desde 50,1 se atribuyeron casi exclusivamente al efecto pasajero de los Juegos Olímpicos de París, mientras que los datos subyacentes de Francia permanecieron débiles, según Capital Economics. 

"Parte de la mejora (en los PMI de la Eurozona) parece haberse debido a un impulso temporal de los Juegos Olímpicos de París. El PMI compuesto de Francia subió a un máximo de 17 meses, enteramente debido a un gran aumento en el índice de servicios. Pero los índices de empleo, expectativas de producción y acumulación de trabajo cayeron, lo que sugiere que la situación económica subyacente en Francia en realidad empeoró," dice Franziska Palmas, economista senior de Europa en Capital Economics. 

Pérdidas sorpresivas frente al debilitamiento del Dólar estadounidense 

El Peso mexicano ha caído aproximadamente un 4,50% frente al Dólar estadounidense en lo que va de semana, a pesar de que el USD ha caído a nuevos mínimos del año según el Índice del Dólar estadounidense (DXY).  

El USD estuvo presionado por el aumento de las apuestas de que la Fed recortará las tasas en septiembre. Las actas de la reunión de política de julio de la Fed, por ejemplo, señalaron que "la gran mayoría" de los participantes observaron que "probablemente sería apropiado relajar la política en la próxima reunión (18 de septiembre)".  

Además, la revisión a la baja de 818.000 en los resultados de la encuesta de Nóminas No Agrícolas (NFP) en los 12 meses hasta marzo de 2024 reavivó las dudas sobre la salud del mercado laboral estadounidense. Los datos del PMI de EE.UU. para agosto fueron mixtos.  

El discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el simposio de banqueros centrales en Jackson Hole el viernes podría impactar los pares del USD, aunque se espera que respalde la opinión de que se avecinan recortes de tasas.  

Análisis Técnico: El USD/MXN continúa recuperándose dentro de un canal ascendente

El USD/MXN extiende su recuperación dentro de un canal ascendente. 

Después de caer en un Movimiento Medido dentro del canal que terminó con una onda final "c" acortada, una nueva pierna al alza dentro del canal ha comenzado a desarrollarse.

Gráfico Diario del USD/MXN 

La pierna al alza podría llevar al par de vuelta a los máximos del canal en aproximadamente 20,50. Una ruptura por encima de 19,61, el máximo del 6 de agosto, proporcionaría una confirmación adicional alcista. 

La tendencia general en los marcos de tiempo medio y largo plazo es discutiblemente alcista, lo que sugiere un trasfondo alcista que proporciona un soporte adicional a la visión de que un nuevo movimiento al alza está en marcha. 

• El petróleo supera los 73,00 $, pero las perspectivas de precios siguen nubladas ya que un excedente de petróleo para 2025 parece inevitable.
• Morgan Stanley recorta su pronóstico de precio del petróleo Brent en 5 $ a 80 $ por barril para finales de 2024.  
• El Índice del Dólar DXY ronda el nivel de 101.00 a la espera del discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell. 

Los precios del petróleo están rebotando ligeramente el viernes, extendiendo las ganancias del jueves después de romper la racha de pérdidas de esta semana. El rebote, sin embargo, podría ser de corta duración ya que las perspectivas de precios siguen nubladas por las preocupaciones sobre la demanda y un vasto excedente de oferta si la OPEP no altera la próxima eliminación de los recortes de producción. La OPEP está atrapada entre la espada y la pared, porque cumplir con sus compromisos anteriores hace que el cartel sea creíble, mientras que retractarse de declaraciones anteriores haría que los mercados se sientan menos obligados a escuchar cualquier comunicación futura de la OPEP, y por lo tanto perder el control sobre los precios del petróleo. 

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el desempeño del Dólar estadounidense frente a seis monedas principales, enfrenta un momento de verdad. El Simposio anual de Jackson Hole comienza con el evento principal siendo un discurso del presidente de la Reserva Federal de EE.UU., Jerome Powell. El discurso tiene mucho peso ya que se considera un evento que mueve el mercado y cambia la política, fuera de las reuniones programadas de política de la Fed. 

Al momento de escribir, el petróleo crudo (WTI) cotiza en 73,64 $ y el Brent crudo a 77,36 $.

Noticias sobre Petróleo y los mercados: Reunión de septiembre, pivote de la OPEP

• Bloomberg Analytics informa que el mercado del petróleo tiene poco margen para procesar barriles adicionales de la OPEP que se liberarán en los mercados una vez que se levanten los recortes de producción.
• Morgan Stanley emitió un informe este viernes recortando su pronóstico a 80 $ por barril para el Brent crudo, 5 $ menos de lo esperado anteriormente. Se espera que el crecimiento de la demanda global disminuya también de 1,1 millones de barriles por día a 1,2 millones de barriles debido a la débil demanda china.
• Cerca de las 17:00 GMT, se publicará el conteo de plataformas petrolíferas de Baker Hughes. El conteo anterior fue de 483, sin pronóstico disponible. 
• El presidente de la Reserva Federal de EE.UU., Jerome Powell, hablará a las 14:00 GMT. Su discurso se publicará en ese momento mientras sube al estrado. 

Análisis Técnico del Petróleo: El petróleo avanza mientras el DXY se rezaga

El petróleo no solo rompe la racha de pérdidas de esta semana, sino que también rompe su correlación con el Índice del Dólar estadounidense (DXY) que los mercados han visto en los últimos días. Mientras que el DXY está más bien lateral a la baja este viernes, el precio del crudo está subiendo un 1%. Este renovado entusiasmo entre los operadores de petróleo debe tomarse con cautela considerando las perspectivas a medio plazo, pero al menos está ayudando al petróleo a evitar una caída por debajo de los 70,00 $ por ahora. 

Al alza, se vuelve muy difícil ser alcista con muchos niveles de resistencia cercanos. El primer elemento a tener en cuenta es el crucial 75,27 $. El siguiente es el doble nivel en 77,65 $, que se alinea con una línea de tendencia descendente y la media móvil simple (SMA) de 200 días. En caso de que los alcistas puedan romper por encima de este nivel, la SMA de 100 días en 78,45 $ podría desencadenar un rechazo.  

A la baja, el mínimo del 5 de agosto en 71,17 $ está funcionando su magia ya que fue capaz de provocar este rebote que ahora entra en su segundo día de existencia. Por debajo de 70,00 $, la gran cifra de 68,00 $ es el primer nivel a observar seguido de 67,11 $, que es el punto más bajo del triple suelo visto en junio de 2023. 

Gráfico diario del petróleo crudo WTI

El IPC francés sorprendió ayer, pero la comunidad inversora global rápidamente coincidió en que esto se debió a un impulso a corto plazo en los servicios por los Juegos Olímpicos, lo que se tradujo en un probable impulso espurio en las encuestas de toda la eurozona. Las noticias de Alemania fueron bastante sombrías, ya que tanto la manufactura como los servicios se desaceleraron más de lo esperado y el índice compuesto cayó aún más en contracción a 48.5, señala Francesco Pesole, estratega de FX de ING.

EUR/USD romperá por debajo de 1.1100 a corto plazo

"Hemos destacado repetidamente que eso no importa mucho para el euro mientras la inflación y los salarios eviten grandes recortes por parte del BCE. La propia medida del Banco de los salarios negociados se desaceleró del 4,7 % al 3,6 % en el segundo trimestre, pero las tasas swap y el euro no reaccionaron realmente a la publicación, ya que los datos salariales alemanes publicados a principios de esta semana pintaron un panorama mucho más preocupante, y hay una fuerte sospecha de que la disminución de los salarios negociados en la eurozona podría deberse a factores puntuales."

"Por cierto, el informe PMI mostró que la inflación de los precios de producción en Alemania fue la más alta desde febrero. Los mercados siguen cómodos con valorar ligeramente menos de un recorte por reunión del BCE para fin de año (69 puntos básicos en total), y las cosas pueden no cambiar hasta que el próximo lote de publicaciones de datos clave mueva la aguja nuevamente."

"El EUR/USD tiene espacio para subir en las próximas semanas, pero los inversores pueden usar un discurso poco emocionante de Powell hoy para asegurar algunas ganancias y hacer que el par vuelva a probar la solidez del soporte en 1.1100. Se espera que el informe de expectativas del IPC del BCE de esta mañana muestre una disminución marginal del 2,8 % al 2,8 % en el indicador de un año, y puede que no mueva significativamente el mercado."

Mientras que los miembros del FOMC finalmente votaron por mantenerse en pausa por octava vez consecutiva en julio, las actas del FOMC de julio indicaron que los participantes consideraban que los datos recibidos aumentaban su confianza en que la inflación se estaba moviendo hacia el objetivo del Comité, señala Alvin Liew, Economista Senior del UOB Group.

La Fed considera seriamente un recorte de tasas en septiembre

"La conclusión clave de las actas de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) del 30/31 de julio de 2024 fue que, aunque varios participantes pensaron que era plausible recortar las tasas en julio, todos los participantes finalmente acordaron mantener las tasas. Es importante destacar que las actas señalaron que la "gran mayoría" consideró que sería apropiado recortar las tasas en la reunión de septiembre."

"Las actas indicaron que los riesgos para la inflación y el desempleo están mejor equilibrados, mientras que algunos ven el mercado laboral en riesgo de un deterioro más severo. Casi todos los participantes del FOMC esperan que el progreso de la desinflación en EE.UU. continúe. Por separado, la BLS publicó la revisión anual de referencia de las nóminas, que redujo el aumento de empleos en 818.000 entre abril de 2023 y marzo de 2024, la mayor revisión desde 2009. Sin embargo, si consideramos otros datos clave, la situación actual es marcadamente diferente (mejor) que en 2009 a pesar de las revisiones de tamaño similar."

"Después de mantener la FFTR estable en 5,25-5,50% en el FOMC de julio, seguimos manteniendo la opinión de que la Fed comenzará a relajar la política monetaria a finales del 3T, donde consideramos recortes de tasas de 50 puntos básicos para el resto de 2024. Aún nos abstenemos de pedir un recorte mayor de 50 puntos básicos en septiembre, ya que los datos económicos y del mercado laboral en general aún apuntan a un aterrizaje suave en EE.UU. y una relajación agresiva no es necesaria en este momento."

• El EUR/JPY rebota desde el mínimo intradía de 161.20 y recupera todas sus pérdidas intradía.
• Ueda del BoJ se inclinó hacia más subidas de tasas de interés este año, dado que las presiones de precios se mantienen estables.
• Se espera que el BCE realice dos recortes más de tasas de interés este año.

El EUR/JPY recupera todas sus pérdidas intradía y se mueve cerca de 162.50 en la sesión europea del viernes. El cruce cayó anteriormente después de que la orientación de línea dura del gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, fortaleciera al Yen japonés (JPY).

Kazuo Ueda dijo durante una audiencia parlamentaria que las tasas de interés a corto plazo necesitarían ser aumentadas nuevamente si las presiones inflacionarias se mantienen estables. Los participantes del mercado también anticipan que el BoJ endurecerá aún más su política monetaria, dado el fuerte panorama económico de Japón y las presiones de precios muy por encima del objetivo del banco del 2%.

Mientras tanto, el Índice de Precios al Consumidor (IPC) Nacional de Japón, excluyendo alimentos frescos, creció según lo esperado en julio. Los datos publicados en la sesión asiática del viernes mostraron que la inflación subyacente aumentó un 2,7%, como se esperaba, desde el 2,6% en junio.

En el frente de la zona euro, la creciente especulación sobre más recortes de tasas de interés por parte del Banco Central Europeo (BCE) este año podría pesar sobre el Euro (EUR). Se anticipa ampliamente que el BCE reanudará su ciclo de flexibilización de políticas nuevamente en septiembre y realizará un recorte más de tasas de interés en el último trimestre de este año. Las expectativas del mercado para los recortes de tasas del BCE han sido impulsadas por el incierto panorama económico de la zona euro y la desaceleración de las presiones salariales.

El informe preliminar del PMI HCOB de la zona euro para agosto mostró que la actividad económica general aumentó debido a los Juegos Olímpicos en París, que es un evento único y no un cambio estructural. El informe también indicó una fuerte contracción en la economía alemana en medio de una demanda externa vulnerable.

Mientras tanto, las débiles tasas salariales negociadas del segundo trimestre de la zona euro han aliviado los temores de que la inflación se mantenga persistente. La medida de crecimiento salarial aumentó un 3,55%, más lento que el 4,74% registrado en el primer trimestre de este año.

El petróleo crudo se recuperó después de moverse hacia territorio de sobreventa a principios de esta semana, lo que desencadenó una ola de compras por parte de inversores oportunistas, señalan los estrategas de materias primas de ANZ.

Los precios del petróleo siguen deprimidos

"La reciente caída fue impulsada por preocupaciones de un aterrizaje económico brusco en EE.UU. Sin embargo, los datos mostraron que el mercado laboral se está enfriando gradualmente en lugar de desacelerarse rápidamente. Esto fue respaldado por signos de una demanda robusta en EE.UU."

"Los inventarios comerciales de petróleo crudo cayeron en 4.649 kbbl más de lo esperado la semana pasada, mientras que los inventarios de gasolina y destilados también registraron grandes reducciones. El mercado sigue reflexionando sobre el próximo movimiento de la OPEP. El grupo de productores anunció a principios de este año que planea aumentar la producción en el cuarto trimestre a medida que el mercado se recuperaba."

"Sin embargo, los precios siguen deprimidos. Esto ha llevado a que las ventas de Arabia Saudí por exportaciones de petróleo caigan a un mínimo de tres años de 17,7 mil millones $ en junio. Esto podría hacer que estos planes se retrasen en un esfuerzo por apoyar los precios."

• El Dólar estadounidense se vuelve a la baja después de romper la reciente racha de ventas el jueves. 
• Todas las miradas están puestas en el presidente de la Fed, Jerome Powell, quien se espera que cumpla con las expectativas del mercado sobre recortes de tasas en Jackson Hole. 
• El Índice del Dólar estadounidense cotiza justo por encima de 101.00 y enfrenta una posición técnica sustancial en el gráfico semanal. 

El Dólar estadounidense (USD) se debilita el viernes, tratando de mantener las ganancias que adquirió el jueves después de que los datos económicos y los oradores de la Fed proporcionaran un impulso muy necesario al Dólar. El presidente del Banco de la Fed de Kansas City, Jeffrey Schmid, dijo que hay que ser cautelosos con las expectativas actuales del mercado sobre grandes recortes de tasas, y los alentadores números del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de EE.UU. mostraron un sector de Servicios resiliente. El final de la semana estará marcado por el discurso del presidente de la Reserva Federal de EE.UU., Jerome Powell, en Jackson Hole. Se ha escrito y debatido mucho sobre lo que Powell dirá: los mercados esperan que abra la puerta a recortes de tasas en septiembre, pero Powell podría no comprometerse a decir cuándo y cuánto recortará la Fed. 

En el frente de los datos económicos, todo girará en torno a la Fed. Otros tres miembros de la Fed hablarán en medios de noticias financieras como CNBC y Bloomberg Television antes y después del discurso de Powell para guiar a los mercados y ajustar la comunicación en caso de que vean algún movimiento del mercado que pueda apuntar a una mala interpretación por parte de los mercados. 

Resumen diario de los motores del mercado: Decirlo mejor sin decir nada

• El programa de Jackson Hole desde Jackson Hole:
  • A las 12:00 GMT, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, hablará en CNBC. Una hora más tarde, a las 13:00 GMT, volverá a hablar en Bloomberg Television. 
  • A las 14:00 GMT, el presidente de la Fed, Jerome Powell, hablará en el Simposio de Jackson Hole. Su discurso se publicará en ese momento. Por lo tanto, cualquier movimiento del mercado probablemente ya habrá tenido lugar antes de que Powell haya dicho una palabra en el escenario.
  • El presidente del Banco de la Reserva Federal de Filadelfia, Patrick Harker, comentará a las 15:00 GMT en Bloomberg Television para guiar a los mercados.
  • El presidente y director ejecutivo del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, intentará guiar a los mercados hacia el cierre de la campana con más comentarios y orientación a las 16:30 GMT en CNBC, seguido de comentarios alrededor de las 17:45 GMT en Fox y nuevamente a las 18:15 GMT en Bloomberg Television.
• A las 14:00 GMT, se publicarán las ventas de viviendas nuevas, pero se espera que este número quede eclipsado por el discurso del presidente de la Fed, Powell. Las ventas anteriores cayeron un 0,6% en junio, sin previsión disponible para el número de julio. 
• En general, las acciones no están realmente asustadas por el próximo discurso crucial del presidente de la Fed, Powell, y están avanzando más. Asia está lista para cerrar esta semana con una nota positiva, Europa también publica números en verde y los futuros de EE.UU. son aún más optimistas. 
• La herramienta CME Fedwatch muestra una probabilidad del 75,5% de un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Fed en septiembre frente a una probabilidad del 24,5% de un recorte de 50 pb. Otro recorte de 25 pb (si septiembre es un recorte de 25 pb) se espera en noviembre con un 51,1%, mientras que hay una probabilidad del 41,0% de que las tasas estén 75 pb por debajo de los niveles actuales y una probabilidad del 7,9% de que las tasas estén 100 puntos básicos más bajas. 
• La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. cotiza en 3,85%, justo por debajo del máximo de esta semana de alrededor de 3,90%. 

Análisis Técnico del Índice del Dólar DXY: ¿Está todo en él?

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) tiene el potencial de moverse sustancialmente esta tarde. Las expectativas muy altas de que el presidente de la Fed, Powell, confirmará que los recortes de tasas están en marcha es el caso base mínimo en las expectativas del mercado. Cualquier cosa menos que eso podría ver algunas ofertas sustanciales de Dólares entrando, con el DXY subiendo más, mientras que una confirmación verbal de un recorte de tasas en septiembre y por cuánto vería al DXY coquetear con una ruptura por debajo de 100.00. 

Para una recuperación, el DXY enfrenta un largo camino por delante. Primero, 101.90 es el nivel a recuperar. Se necesitaría un aumento pronunciado del 2% para llevar al DXY a 103.18 desde donde está cotizando ahora, alrededor de 101.00.  Un nivel de resistencia muy fuerte cerca de 104.00 no solo tiene un valor técnico crucial, sino que también lleva la media móvil simple (SMA) de 200 días como el segundo peso pesado para limitar la acción del precio.

A la baja, 100.62 (mínimo del 28 de diciembre) será el próximo soporte vital para evitar otro colapso.  Si se rompe, el mínimo del 14 de julio de 2023, en 99.58 será el nivel definitivo a tener en cuenta. 

Índice del Dólar: Gráfico Diario

La acción del precio sugiere que hay margen para que la Libra esterlina (GBP) suba y, potencialmente, rompa por encima del pico de 2023 de 1.3144, señalan los estrategas de FX de UOB Group Quek Ser Leang y Peter Chia.

Los alcistas del GBP apuntan al nivel de 1.3144

VISIÓN A 24 HORAS: "El GBP se disparó hace dos días. Ayer, indicamos que ‘aunque el GBP podría seguir subiendo, podría no ser capaz de romper claramente por encima del máximo del año pasado de 1.3144.’ Posteriormente, el GBP subió a 1.3130, retrocediendo para cerrar prácticamente sin cambios en 1.3093 (+0,02%). El retroceso en condiciones de sobrecompra indica que es probable que el GBP se negocie en un rango hoy, probablemente entre 1.3065 y 1.3125."

VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "Ayer destacamos (22 de agosto, spot en 1.3090) que la reciente acción del precio sugiere que hay margen para que el GBP suba y, potencialmente, rompa por encima del pico de 2023 de 1.3144. Seguimos manteniendo la misma opinión. La probabilidad de que el GBP rompa por encima de 1.3144 permanecerá intacta mientras no se rompa el nivel de 1.2970 (el ‘fuerte soporte’ estaba en 1.2950 ayer). Mirando hacia adelante, el próximo nivel a monitorear por encima de 1.3144 es 1.3200."

El Oro cayó por debajo de 2.500$ por onza troy, ya que un Dólar estadounidense más fuerte debilitó la demanda de los inversores, señalan los estrategas de materias primas de ANZ.

Los mercados del Oro están esperando que Powell hable

"El Oro cayó por debajo de 2.500 $/oz. Esto se produjo en medio de preocupaciones de que el mercado está exagerando las perspectivas de recortes agresivos de tasas por parte de la Fed. Los operadores de swaps están valorando casi 100 puntos básicos de recortes para fin de año, un nivel que muchos comentaristas prominentes creen que es demasiado."

"El posicionamiento de los inversores en Oro también es extremadamente neto largo, dejando el mercado abierto a ventas si la Fed no cumple con estas expectativas. Esto coloca mucha importancia en el discurso del Presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, en Jackson Hole más tarde hoy."

El Yen japonés (JPY) entra en el evento de riesgo de hoy con un impulso decente, habiéndose apreciado más del 2% en los últimos siete días, señala Francesco Pesole, estratega de FX de ING.

Los mercados siguen relativamente indecisos sobre un movimiento del BoJ para fin de año

"Durante la noche, el gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, mantuvo un tono generalmente de línea dura en un probable intento de mostrar independencia del reciente tumulto en el mercado bursátil japonés."

"Más subidas de tasas están sobre la mesa, y la sorpresa marginal del IPC (2.8% vs 2.7% interanual) esta mañana también está ayudando al caso de línea dura. Sin embargo, los mercados siguen relativamente indecisos sobre un movimiento para fin de año, con solo 10 pb descontados para diciembre. Creemos que la posibilidad de una subida está – una vez más – subestimada."

"Hoy, el USD/JPY puede cotizar al alza debido al tono cauteloso de Powell, pero el camino a seguir sigue siendo descendente para el par, en nuestra opinión, ya que parece poco probable que la presión sobre el yen por los carry trades vuelva a acumularse antes de un recorte de la Fed."

El último lote de datos de EE.UU. no ha argumentado firmemente a favor de un recorte de tasas de 50 pb por parte de la Reserva Federal en septiembre, y la mayoría de los miembros del FOMC también han parecido moderadamente en contra de esa perspectiva en comentarios recientes fuera de la reunión. Ayer, los PMI de servicios de S&P Global de EE.UU. fueron más fuertes de lo esperado y compensaron otra caída en la manufactura, mientras que las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo aumentaron solo ligeramente, en línea con el consenso, a 232k. Las solicitudes continuas – una medida de la dificultad de reincorporarse a la fuerza laboral – fueron menores de lo esperado y se revisaron a la baja para la semana anterior, señala Francesco Pesole, estratega de FX de ING.

Todas las miradas puestas en Jackson Hole

"Las revisiones de nóminas publicadas a principios de esta semana mostraron que el mercado laboral se está debilitando desde una posición más débil, pero otros indicadores de actividad/empleo no están en alerta, lo que debería permitir al presidente de la Fed, Jerome Powell, mantener una comunicación relativamente equilibrada mientras habla hoy en Jackson Hole (1500 BST). Probablemente usará este discurso para preparar a los mercados para un recorte en septiembre."

"Al observar la fijación de precios del mercado, probablemente no haya mucho incentivo para abrir la puerta a un movimiento de 50 pb en esta etapa. Se espera completamente 100 pb en las próximas tres reuniones, y la tendencia del mercado a fijar precios de manera más agresiva en el lado moderado significa que las insinuaciones de movimientos de medio punto podrían llevar la curva de futuros de los fondos federales a niveles incómodamente bajos para la Fed. Parece más probable que Powell vuelva a enfatizar el enfoque en ambos lados del mandato."

"Los riesgos para el USD están ligeramente inclinados al alza hoy en nuestra opinión. Dicho esto, no esperamos que el discurso de Powell tenga ramificaciones duraderas para el FX, y mantenemos un sesgo bajista en el USD a corto plazo, ya que la reconstrucción de posiciones especulativas tras el reciente reequilibrio aún parece más probable que favorezca los cortos en dólares."

• El USD/CAD se acerca a 1.3600, la potencial región de quiebre del patrón gráfico de triángulo ensanchado.
• Los inversores esperan con interés el discurso de Powell, presidente de la Fed, en el simposio de Jackson Hole.
• El Dólar canadiense bailará al son de los datos mensuales de ventas minoristas de junio.

El par USD/CAD retrocede por debajo de 1.3600 después de un movimiento de retroceso de corta duración hasta cerca de 1.3616 en la sesión europea del viernes. El activo del Loonie se debilita ya que el Dólar estadounidense (USD) lucha por mantener el movimiento de recuperación del jueves, impulsado por los datos preliminares mejor de lo estimado del PMI de S&P Global de Estados Unidos (EE.UU.) para agosto.

El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cae cerca de 101.30. Se espera que el billete verde permanezca al margen, con los inversores centrados en el discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, en el simposio de Jackson Hole (JH).

En el evento de JH a las 14:00 GMT, se espera que Jerome Powell proporcione nuevas orientaciones sobre las tasas de interés y las perspectivas económicas. Se anticipa ampliamente que la Fed comience a reducir sus tasas de interés clave a partir de la reunión de septiembre, pero los operadores están divididos sobre el tamaño probable de los recortes de tasas de interés.

Mientras tanto, el Dólar canadiense (CAD) se verá influenciado por los datos mensuales de ventas minoristas nacionales de junio, que se publicarán a las 12:30 GMT. Se estima que los datos de ventas minoristas, una medida clave del gasto del consumidor que impulsa las presiones inflacionarias, hayan disminuido en consecuencia. Se espera que la medida del gasto del consumidor se haya contraído un 0.3% después de caer un 0.8% en mayo.

Las menores ventas en las tiendas minoristas apuntan a una disminución en el poder adquisitivo de los hogares, lo que generaría expectativas de más recortes de tasas de interés por parte del Banco de Canadá (BoC) este año.

El USD/CAD está a punto de entregar un quiebre del patrón gráfico de triángulo ensanchado en un marco de tiempo diario. El activo se acerca al soporte horizontal del patrón gráfico mencionado por debajo de 1.3600.

La tendencia general es bajista ya que cotiza por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días, que se negocia alrededor de 1.3630.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días oscila en el rango bajista de 20.00-40.00, lo que sugiere un firme impulso a la baja.

Más caídas aparecerían si el activo rompe por debajo del mínimo del 9 de abril de 1.3540. Esto arrastraría al activo hacia el soporte psicológico de 1.3500, seguido por el mínimo del 21 de marzo de 1.3456.

En un escenario alternativo, un movimiento de recuperación por encima del máximo del 12 de agosto de 1.3750 impulsaría al activo hacia la resistencia de nivel redondo de 1.3800 y el máximo del 17 de abril cerca de 1.3840.

USD/CAD gráfico diario

Los precios de la Plata (XAG/USD) subieron el viernes, según datos de FXStreet. La Plata se cotiza a 29,45 $ por onza troy, un 1,59% más que los 28,99 $ que costaba el jueves.

Los precios de la Plata han aumentado un 23,76% desde el comienzo del año.

La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, se situó en 84,92 el viernes, bajando desde 85,72 el jueves.

(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)

Es probable que el Euro (EUR) se negocie en un rango entre 1.1085 y 1.1155. Un sólido impulso indica una mayor fortaleza del EUR; queda por ver si el máximo de 2023 de 1.1275 está al alcance, señalan los estrategas de FX de UOB Group Quek Ser Leang y Peter Chia.

El impulso podría llevar al EUR/USD por encima de 1.1155

VISTA DE 24 HORAS: "Esperábamos que el EUR ‘se negociara en un rango más alto de 1.1110/1.1180’ ayer. Sin embargo, se negoció en un rango más bajo, entre 1.1095 y 1.1164, cerrando en 1.1112 (-0,34%). La acción del precio probablemente sea parte de una fase de comercio en rango. Hoy, esperamos que el USD se negocie entre 1.1085 y 1.1155."

VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Nuestra opinión de ayer (22 de agosto, par en 1.1155) sigue sin cambios. Como se indicó, el sólido impulso después de la reciente acción del precio indica que es probable una mayor fortaleza del EUR. Sin embargo, queda por ver si el máximo de 2023 de 1.1275 está al alcance en las próximas semanas. En general, mantendremos una visión positiva del EUR siempre que el nivel de ‘fuerte soporte’ en 1.1045 (sin cambio en el nivel de ‘fuerte soporte’) no se rompa."

• La Libra esterlina supera al Dólar estadounidense mientras las apuestas de recorte de tasas de la Fed se mantienen firmes.
• Los inversores esperan los discursos de Powell de la Fed y Bailey del BoE para obtener nuevas orientaciones sobre la perspectiva de las tasas de interés en EE.UU. y el Reino Unido.
• Se espera que el BoE recorte las tasas de interés gradualmente.

La Libra esterlina (GBP) extiende su racha ganadora por séptima sesión de negociación contra el Dólar estadounidense (USD) el viernes. El par GBP/USD cotiza a una distancia cercana de un máximo anual de 1.3130, ya que el Dólar estadounidense (USD) lucha por mantener su movimiento alcista del jueves, que fue impulsado principalmente por los datos preliminares del PMI compuesto de S&P Global de Estados Unidos (EE.UU.) para agosto, mejor de lo proyectado.

El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del billete verde frente a seis divisas principales, ronda los 101.40 y se espera que cotice lateralmente antes del discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, a las 14:00 GMT en el Simposio de Jackson Hole (JH).

Los inversores buscarán pistas sobre el tamaño potencial de los recortes de tasas de interés en septiembre, dado que se anticipa ampliamente que la Fed pivotará hacia la normalización de la política. Los participantes del mercado también esperarán algunas orientaciones sobre las tasas de interés y el desempeño económico para el resto del año.

El presidente del Banco de la Reserva Federal de Filadelfia, Patrick Harker, dijo en una entrevista en el evento de JH el jueves que el banco central debería centrarse más en un curso constante de flexibilización, que debería comenzar en septiembre, en lugar del tamaño de la acción política, informó Reuters.

Por separado, la presidenta del Banco de la Reserva Federal de Boston, Susan Collins, también mostró su apoyo a los recortes de tasas de interés en septiembre. Collins se mostró confiada en que la Fed logrará sus objetivos sin desencadenar una recesión. 

Resumen diario de los mercados: La Libra esterlina supera a sus pares por el optimismo sobre el proceso de flexibilización más lento del BoE

• La Libra esterlina se desempeña fuertemente frente a sus principales pares, excepto las divisas de Asia-Pacífico, debido a la firme especulación de que el ciclo de flexibilización del Banco de Inglaterra (BoE) será más lento que el de otros bancos centrales importantes. Las robustas expectativas de un proceso de normalización de políticas más lento del BoE están respaldadas por una fuerte perspectiva económica del Reino Unido (UK) y un crecimiento salarial aún elevado.
• Los datos preliminares del PMI compuesto de S&P Global/CIPS del Reino Unido para agosto, publicados el jueves, mostraron que la actividad empresarial general aumentó a un ritmo más rápido hasta un máximo de cuatro meses en 53.4, impulsada por una fuerte expansión en la manufactura y el sector servicios. El informe también señaló una fuerte reducción en la acumulación de trabajo y un sentimiento positivo hacia las perspectivas empresariales que apunta a una fuerte creación de empleo.
• Sin embargo, estas fuertes perspectivas económicas probablemente no aliviarán la especulación del mercado sobre un recorte más de tasas de interés por parte del BoE este año, ya que los precios de los insumos en el sector servicios se redujeron a su nivel más bajo en poco más de tres años y medio en agosto. Esto es un alivio para los responsables del BoE, ya que parecían incómodos al recortar las tasas de interés mientras la inflación en el sector servicios sigue elevada.
• Aparte de Powell, los inversores también esperan el discurso del gobernador del BoE, Andrew Bailey, en el Simposio de JH, programado para las 19:00 GMT. Se espera que Andrew Bailey proporcione nuevas pistas sobre si el BoE recortará las tasas de interés en septiembre.

Análisis Técnico: La Libra esterlina busca recuperar un máximo de dos años de 1.3140

La Libra esterlina está a un paso de volver a visitar un máximo de más de dos años de 1.3140. El par GBP/USD se mueve al alza en un patrón de gráfico de Canal Ascendente en el que cada retroceso es considerado una oportunidad de compra por los participantes del mercado. Todas las medias móviles exponenciales (EMA) de corto a largo plazo están inclinadas hacia arriba, lo que sugiere que la tendencia general es alcista.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 períodos oscila en el rango alcista de 60.00-80.00, lo que sugiere un fuerte impulso al alza. Aun así, ha alcanzado niveles de sobrecompra alrededor de 70.00, aumentando las posibilidades de un retroceso correctivo. A la baja, el nivel psicológico de 1.3000 será el soporte crucial para los alcistas de la Libra esterlina.

• El AUD/USD atrae a algunos compradores en niveles más bajos el viernes en medio de una modesta debilidad del USD.
• Las perspectivas divergentes entre la Fed y el RBA ofrecen soporte adicional al par. 
• Los alcistas ahora esperan el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, antes de abrir nuevas posiciones.

El par AUD/USD recupera tracción positiva el viernes y, por ahora, parece haber detenido su modesta caída desde la zona de 0.6760, o el máximo de más de un mes alcanzado a principios de esta semana. Los precios al contado se mantienen en ganancias intradía durante la primera mitad de la sesión europea y actualmente se negocian alrededor de la región de 0.6725, con un alza del 0,30% en el día.

El Dólar estadounidense (USD) tiene dificultades para capitalizar la recuperación nocturna desde el mínimo anual y atrae nuevos vendedores en medio de expectativas moderadas en torno a la Reserva Federal (Fed), lo que, a su vez, se considera que presta algo de soporte al par AUD/USD. De hecho, los mercados ahora parecen convencidos de que el banco central de EE.UU. comenzará su ciclo de flexibilización de políticas en septiembre y han descontado completamente un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pbs). Además, la herramienta FedWatch del CME Group indica la posibilidad de un recorte de tasas mayor, de 50 pbs, el próximo mes y alrededor de 100 pbs de flexibilización para finales de este año. 

El Dólar australiano (AUD), por otro lado, sigue recibiendo soporte de la postura de línea dura del Banco de la Reserva de Australia (RBA), mostrando disposición para subir las tasas de interés nuevamente ante más riesgos al alza para la inflación. Esto se considera otro factor que actúa como viento de cola para el par AUD/USD. Los alcistas, sin embargo, podrían abstenerse de abrir posiciones agresivas y preferir esperar el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el simposio de Jackson Hole. Los inversores buscarán pistas sobre el camino de los recortes de tasas, lo que influirá en el USD y proporcionará algún impulso significativo. 

Desde una perspectiva técnica, la reciente ruptura a través de la confluencia de 0.6600 – que comprende las medias móviles simples (SMA) de 100 y 200 días – y una posterior fortaleza más allá del nivel de 0.6700 se consideró un nuevo desencadenante para los alcistas. Además, los osciladores en el gráfico diario se mantienen cómodamente en territorio positivo y aún están lejos de estar en la zona de sobrecompra. Esto, a su vez, sugiere que el camino de menor resistencia para el par AUD/USD es al alza y respalda las perspectivas de una extensión de la reciente fuerte recuperación desde el mínimo anual tocado a principios de este mes.

Los alcistas, sin embargo, podrían esperar algunas compras de continuación más allá de la barrera horizontal de 0.6750 antes de abrir nuevas posiciones. El par AUD/USD podría entonces apuntar a desafiar el pico anual, alrededor de la marca redonda de 0.6800, antes de subir aún más hacia el máximo de diciembre de 2023, alrededor de la región de 0.6870.

Por otro lado, es probable que el nivel de 0.6700 proteja la caída inmediata antes de la zona de 0.6675, por debajo de la cual el par AUD/USD podría deslizarse de nuevo a la confluencia de resistencia de 0.6600, ahora convertida en soporte. Este último debería actuar como una base fuerte, que si se rompe decisivamente podría provocar ventas técnicas agresivas y arrastrar los precios al contado a la zona de soporte intermedio de 0.6550-0.6545 en ruta hacia la marca psicológica de 0.6500.

AUD/USD gráfico diario

• El presidente de la Fed, Jerome Powell, hablará sobre política monetaria en el simposio de Jackson Hole.
• Todas las miradas están puestas en el discurso de Powell en busca de nuevas pistas sobre las perspectivas de las tasas de interés en EE.UU.
• El Dólar estadounidense está listo para moverse tras el discurso de Powell después de las actas moderadas de la Fed del miércoles.

El presidente de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU., Jerome Powell, tiene previsto pronunciar un discurso titulado "Reevaluando la Eficacia y Transmisión de la Política Monetaria" el segundo día del simposio económico anual de Jackson Hole el viernes a las 14:00 GMT.  

Los participantes del mercado examinarán de cerca el discurso de Powell en busca de nuevas pistas sobre la trayectoria de la política monetaria, particularmente sobre la magnitud del primer recorte de tasas de interés de la Fed en años y el posible alcance y momento de las reducciones de tasas posteriores. 

Se espera que sus palabras agiten los mercados, inyectando una intensa volatilidad en torno al Dólar estadounidense (USD), ya que el banco central más poderoso del mundo se dirige hacia un cambio de política tan pronto como en septiembre.  

En la reunión de política monetaria de julio, la Fed dejó la tasa de fondos federales sin cambios en el rango de 5,25%-5,50% y centró su atención en el segundo componente de su doble mandato: el pleno empleo.

El presidente de la Fed, Powell, dijo durante la conferencia de prensa posterior a la reunión de política monetaria que el mercado laboral "ha alcanzado un mejor equilibrio". "Estamos atentos a los riesgos en ambos lados del doble mandato", dijo Powell, un cambio respecto a su anterior afirmación de que están "muy atentos" a los riesgos de inflación. 

"La tasa de desempleo sigue siendo baja. Los datos sugieren que el mercado laboral ha vuelto a donde estaba en vísperas de la pandemia. Un amplio conjunto de indicadores del mercado laboral muestra que es fuerte pero no sobrecalentado", añadió Powell.

Desde entonces, otros responsables de la política de la Fed han expresado su preocupación por la fortaleza del mercado laboral.

Sin embargo, los datos de empleo de EE.UU. para julio fueron débiles y avivaron los temores de recesión. Las nóminas no agrícolas aumentaron en 114.000 empleos el mes pasado después de subir en 179.000 en junio, revisado a la baja, según la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS). La tasa de desempleo subió al 4,3% desde el 4,1% en junio.

Los mercados comenzaron a valorar una probabilidad de aproximadamente el 75% de un recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos (pb) por parte de la Fed en septiembre, mientras que predicen 115 pb de recortes este año, que solo tiene tres reuniones programadas de la Fed restantes.

Tras la publicación de los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU., las probabilidades de un gran recorte de tasas de la Fed disminuyeron. Aunque la tasa de inflación anual en EE.UU. se desaceleró por cuarto mes consecutivo al 2,9% en julio, la más baja desde marzo de 2021, en comparación con el 3,0% en junio, el IPC mensual repuntó un 0,2% el mes pasado después de caer un 0,1% en junio, informó la BLS el 14 de agosto.

Los temores de recesión se disiparon la semana pasada después de un fuerte informe de ventas minoristas y datos alentadores de solicitudes de desempleo que apuntaron a la resiliencia económica. A pesar de las alentadoras perspectivas económicas de EE.UU., las actas claramente moderadas de la reunión de julio de la Fed y la revisión de referencia de las nóminas no agrícolas están llevando a los mercados a seguir valorando una probabilidad del 35% de un recorte de 50 pb para septiembre, mientras que las probabilidades de una reducción de tasas de 25 pb se sitúan en el 65%.

La mayoría de los responsables de la política monetaria pensaron que "si los datos continuaban llegando aproximadamente como se esperaba, probablemente sería apropiado relajar la política en la próxima reunión", dijeron las actas. Además, las actas indicaron que varios de ellos incluso habrían estado dispuestos a reducir los costos de los préstamos ya en la reunión de julio.

Mientras tanto, el Departamento de Trabajo de EE.UU. dijo que las nóminas no agrícolas (NFP) para el período de abril de 2023 a marzo de 2024 se redujeron en 818.000. La revisión representó un cambio total a la baja de aproximadamente el 0,5%, lo que llevó a los responsables de la política de la Fed a tener en cuenta la indicación de que el mercado laboral era más débil de lo que se pensaba anteriormente al considerar el ritmo de las reducciones de tasas.

En este contexto, el Dólar estadounidense (USD) se prepara para un riesgo bidireccional en la antesala del esperado enfrentamiento en Jackson Hole.

¿Cómo podría afectar el discurso de Powell en Jackson Hole al Dólar estadounidense?

Aunque el presidente de la Fed, Jerome Powell, confirmó un recorte de tasas en septiembre en la conferencia de prensa, es poco probable que se comprometa previamente a una trayectoria de recorte de tasas en particular. Sin embargo, si se opone a las expectativas de una relajación agresiva, manteniéndose en el enfoque dependiente de los datos del banco, el Dólar estadounidense podría ver nuevas señales de vida frente a sus principales contrapartes.

En el caso de que Powell note explícitamente que la Fed ha ganado suficiente confianza en el progreso de la inflación mientras admite el debilitamiento de las condiciones del mercado laboral, es probable que los mercados aumenten las apuestas por un gran y agresivo ciclo de recortes de tasas en los próximos meses. Esto podría ofrecer un impulso adicional a la caída en curso del Dólar estadounidense.

Los mercados están apostando hasta un punto porcentual completo en recortes de tasas para finales de este año, según Reuters.

Dhwani Mehta, analista de FXStreet, ofrece una breve perspectiva técnica para el Índice del Dólar estadounidense (DXY): 

"El DXY está muy sobrevendido en el marco de tiempo diario, y por lo tanto, no se puede descartar una recuperación decente en los próximos días. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días está por debajo del nivel 30, actualmente cerca de 25, lo que sugiere que los riesgos al alza permanecen intactos para el Índice del Dólar estadounidense."

"Si la tendencia bajista se mantiene, el próximo soporte se ve en la barrera psicológica de 100,50, por debajo de la cual se probará el umbral de 100,00. Además, el mínimo del 18 de julio de 2023, de 99,57 estará en el radar de los vendedores. Por otro lado, los compradores necesitan encontrar aceptación por encima de la resistencia estática en 102,00 para una recuperación extendida hacia el máximo del 8 de agosto de 103,54," añade Dhwani.

• El NZD/USD atrae algunas compras en niveles más bajos el viernes en medio de la debilidad del USD inspirada por la Fed moderada.
• La decepcionante publicación de los datos de ventas minoristas de Nueva Zelanda hace poco para obstaculizar el movimiento al alza.
• Los operadores ahora esperan el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, antes de abrir nuevas posiciones direccionales.

El par NZD/USD recupera algo de tracción positiva el viernes, aunque carece de seguimiento y permanece confinado en un rango de tres días durante la sesión europea temprana. Los precios al contado se negocian actualmente alrededor de la mitad de los 0.6100, bien dentro de la distancia de un pico de más de dos meses alcanzado el miércoles, ya que los operadores ahora esperan el discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, para obtener un nuevo impulso. 

Las declaraciones de Powell serán examinadas en busca de pistas sobre la senda de la política del banco central de EE.UU. y si un enfriamiento del mercado laboral podría obligar a la Fed a anunciar una bajada de tasas mayor de lo normal, de 50 puntos básicos (pbs) en septiembre. Las expectativas fueron alimentadas por los datos publicados el miércoles, que mostraron que los empleadores de EE.UU. añadieron 818.000 empleos menos de lo reportado durante el año hasta marzo. Por lo tanto, la perspectiva jugará un papel clave en la influencia de la dinámica de precios del Dólar estadounidense (USD) a corto plazo y en la determinación del próximo movimiento direccional del par NZD/USD. 

Mientras tanto, la creciente aceptación de que la Fed comenzará su ciclo de flexibilización de políticas el próximo mes y reducirá los costos de endeudamiento en 100 pbs para fin de año no logra ayudar al USD a capitalizar la recuperación nocturna desde el mínimo anual. Esto ayuda a compensar los datos más débiles de Nueva Zelanda, que muestran que las ventas minoristas disminuyeron más de lo esperado, un 1,2% trimestral en el segundo trimestre en comparación con un aumento del 0,5% en el trimestre anterior y actúa como un viento de cola para el par NZD/USD. Dicho esto, una combinación de factores podría limitar nuevas ganancias para el par de divisas. 

En el contexto de los problemas económicos de China, los renovados temores de una posible recesión en EE.UU. moderan el apetito de los inversores por activos de mayor riesgo y podrían actuar como un viento en contra para el NZD, sensible al riesgo. Esto, junto con la sorpresiva bajada de tasas del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) a principios de este mes y una inclinación moderada, que indica más recortes en los próximos meses, podría frenar a los operadores de abrir apuestas alcistas agresivas en torno al par NZD/USD. No obstante, los precios al contado siguen en camino de registrar fuertes ganancias por cuarta semana consecutiva.

• El AUD/JPY pierde ganancias ya que Ueda del BoJ indicó que no habrá cambios en la postura de relajación de la política si los próximos datos se alinean con las previsiones.
• El gobernador del BoJ, Ueda, declaró que no está considerando vender bonos del gobierno japonés a largo plazo como herramienta para ajustar las tasas.
• El Dólar australiano recibe soporte de la mejora de la aversión al riesgo antes del discurso de Powell de la Fed.

El AUD/JPY retrocede sus recientes ganancias de los dos días anteriores, cotizando alrededor de 97,80 durante las primeras horas europeas del viernes. El Yen japonés (JPY) se fortalece tras el discurso del gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, en el Parlamento el viernes. Ueda declaró que "el BoJ subió las tasas en julio ya que la economía y la inflación se movieron en gran medida en línea con las previsiones."

El gobernador del BoJ, Ueda, también indicó que no habría cambios en la postura sobre el ajuste de la relajación monetaria si la economía y la inflación continúan alineándose con las previsiones. Ueda señaló que las recientes decisiones de política del BoJ han sido apropiadas y advirtió que delinear el camino de la política futura podría llevar a especulaciones innecesarias.

Ueda también declaró que "no está considerando vender bonos del gobierno japonés (JGB) a largo plazo como herramienta para ajustar las tasas de interés." Señaló que cualquier reducción en las compras de JGB solo representaría alrededor del 7-8% del balance, lo que es una disminución relativamente pequeña. Ueda agregó que si la economía se alinea con sus proyecciones, podría haber una fase en la que podrían ajustar las tasas de interés un poco más.

La caída del cruce AUD/JPY podría estar limitada ya que el Dólar australiano (AUD) recibe soporte del mejorado sentimiento de riesgo antes del discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU., Jerome Powell, en el Simposio de Jackson Hole programado para más tarde el viernes. Se espera que Powell pueda hacer una declaración sobre la posibilidad de recortes de tasas de interés en Estados Unidos (EE.UU.), lo cual es muy anticipado por los participantes del mercado.

El Dólar australiano podría recibir soporte del ambiente de línea dura que rodea al Banco de la Reserva de Australia (RBA) sobre su perspectiva de política. La gobernadora del RBA, Michele Bullock, expresó que el banco central australiano no dudará en subir las tasas nuevamente para combatir la inflación si es necesario. Además, las actas de la reunión de agosto del RBA sugirieron que la tasa de efectivo podría permanecer sin cambios por un período prolongado.

• El EUR/USD sube mientras el Dólar estadounidense cae, ya que los operadores centran su atención en el discurso de Powell de la Fed en el Simposio de Jackson Hole.
• Los inversores buscan nuevas orientaciones sobre las tasas de interés para septiembre y el resto del año.
• Se anticipa ampliamente que el BCE recorte las tasas de interés nuevamente en septiembre.

El EUR/USD se recupera ligeramente hasta cerca de 1.1120 en la sesión europea del viernes después de corregir desde un nuevo máximo anual de 1.1174 el jueves. El par de divisas principal sube mientras el Dólar estadounidense (USD) retoma su reciente debilidad después de un movimiento de recuperación decente un día antes, en medio de la cautela antes del discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, en el Simposio de Jackson Hole (JH).

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cae cerca de 101.30 después de recuperarse de un mínimo de más de siete meses de 101.00 a casi 101.60 el jueves. El Dólar estadounidense se recuperó fuertemente después de que el informe preliminar del PMI de S&P Global de EE.UU. para agosto mostrara que el PMI compuesto fue mejor de lo estimado en 54.1. En general, el informe mostró que la actividad empresarial fue impulsada por una robusta expansión en el sector de servicios, mientras que la parte manufacturera de la economía se contrajo a un ritmo más rápido de lo esperado.

En su discurso en el Simposio de JH, programado para las 14:00 GMT, se espera que Jerome Powell proporcione pistas sobre las tasas de interés y las perspectivas económicas de Estados Unidos (EE.UU.). Los participantes del mercado están ansiosos por conocer el tamaño de los recortes de tasas de interés en la reunión de septiembre, dado que una "gran mayoría" de los funcionarios dijo que "si los datos continuaban llegando como se esperaba, probablemente sería apropiado relajar la política en la próxima reunión", según las actas de la reunión de política monetaria del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) del 30-31 de julio. 

Los inversores también consideran las posibilidades de que la economía de EE.UU. logre un "aterrizaje suave", sabiendo que las presiones de precios están en camino de volver a la tasa deseada del 2%. Los temores de una posible recesión en EE.UU. se intensificaron después de que el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de julio indicara una fuerte desaceleración en la demanda laboral y un aumento en la tasa de desempleo al 4,3%, el nivel más alto visto desde noviembre de 2021.

Los analistas no esperan que Jerome Powell proporcione una trayectoria de tasas de interés preestablecida. Sin embargo, podría considerar apropiados los recortes de tasas en septiembre, dado que los riesgos ahora se han expandido a ambos aspectos del doble mandato (inflación y empleo).

Movimientos diarios y motores del mercado: El EUR/USD se recupera ligeramente mientras el Dólar estadounidense corrige

• El EUR/USD sube desde el soporte de nivel redondo de 1.1100 mientras los inversores respaldan al Euro (EUR) frente al Dólar estadounidense. Sin embargo, el Euro está rindiendo por debajo de otros pares principales ya que los mercados esperan cada vez más que el Banco Central Europeo (BCE) reduzca las tasas de interés nuevamente en septiembre. 
• Las crecientes expectativas de recortes de tasas del BCE en septiembre están respaldadas por la incertidumbre sobre las perspectivas económicas de la Eurozona y la disminución de las presiones salariales. 
• El informe preliminar del PMI HCOB de la Eurozona para agosto, publicado el jueves, subió a 51.2, más alto de lo esperado, indicando que la actividad empresarial general se expandió a un ritmo más rápido. Sin embargo, esta imagen optimista señalada por las encuestas PMI estaba vinculada a una fuerte demanda de los Juegos Olímpicos en París y es probable que sea de corta duración en lugar de estructural. Por lo tanto, la incertidumbre sobre el desempeño económico en los próximos meses sigue intacta.
• Los datos del PMI también señalaron que la actividad empresarial en la economía más grande de la Eurozona, Alemania, disminuyó drásticamente principalmente debido a una caída significativa en la demanda extranjera, sin recuperación a la vista, lo que señala la necesidad de nuevos estímulos para impulsar la demanda.
• Mientras tanto, una fuerte caída en las tasas salariales negociadas del segundo trimestre impulsó las esperanzas de más recortes de tasas del BCE este año. Los datos, que se publicaron en las horas de negociación europeas del jueves, mostraron que las tasas salariales negociadas crecieron a un ritmo más lento del 3,55% desde el 4,74% en el primer trimestre de este año, aliviando los temores de que la inflación permanezca persistente.
• Los economistas de ING dijeron en una nota el jueves, "El Banco Central Europeo ha permanecido incómodo con recortar las tasas de interés mientras el crecimiento salarial esté elevado." Un menor crecimiento salarial en el segundo trimestre debería ayudar a aliviar las preocupaciones de los responsables de políticas en este asunto.

Precio del Euro Hoy:

Análisis Técnico: El EUR/USD se mantiene por encima de 1.1100

El EUR/USD se mantiene por encima del soporte de nivel redondo de 1.1100, con los inversores centrados en el discurso de Powell de la Fed en el Simposio de JH. La perspectiva del par de divisas compartido ha permanecido optimista después de una ruptura de una formación de canal en un marco de tiempo diario. Todas las medias móviles exponenciales (EMAs) de corto a largo plazo están inclinadas hacia arriba, lo que sugiere una fuerte tendencia alcista.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días oscila en el rango alcista de 60.00-80.00, tocando niveles de sobrecompra pero aún sugiriendo un fuerte impulso al alza.

En caso de una ruptura decisiva por encima del máximo del 28 de diciembre de 2023 en 1.1140, los toros del Euro podrían apuntar a recuperar la resistencia de nivel redondo de 1.1200. A la baja, la cifra de nivel redondo de 1.1100 actúa como una zona de soporte importante.

Esto es lo que necesita saber el viernes 23 de agosto:

El Índice del Dólar estadounidense (USD) lucha por consolidar las ganancias de recuperación que registró el jueves y retrocede hacia el límite inferior de su rango semanal. En la agenda económica de EE.UU. se publicarán los datos de la venta de viviendas nuevas de julio el viernes. Más importante aún, el presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, pronunciará un discurso principal en el Simposio de Jackson Hole a las 14:00 GMT.

El USD superó a sus rivales el jueves, ya que los datos preliminares del PMI Global de S&P para agosto mostraron que la actividad económica en el sector privado continuó expandiéndose a un ritmo saludable. Mientras tanto, la atmósfera de aversión al riesgo, reflejada en las fuertes caídas observadas en los principales índices de Wall Street, proporcionó un impulso adicional a la moneda. Después de subir un 0,4% el jueves y romper una racha de cuatro días de pérdidas, el Índice del USD se mantiene a la defensiva y se vio por última vez perdiendo un 0,2% en el día en torno a 101,30. Mientras tanto, los futuros de los índices bursátiles de EE.UU. suben entre un 0,3% y un 0,55%, apuntando a una mejora del sentimiento de riesgo en la sesión europea.

El gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, dijo al parlamento japonés el viernes que no hay cambios en su postura sobre ajustar la relajación monetaria si la economía y la inflación continúan moviéndose en línea con las previsiones. Ueda señaló además que no están pensando en vender bonos del gobierno japonés a largo plazo como herramienta para ajustar las tasas de interés. USD/JPY se vio sometido a una nueva presión bajista tras las declaraciones de Ueda y se vio por última vez operando en torno a 145,50, donde perdía un 0,5% en el día. Más temprano en el día, los datos de Japón mostraron que el Índice Nacional de Precios al Consumo subió un 2,8% en términos anuales en julio, coincidiendo con la estimación preliminar.

EUR/USD perdió más del 0,3% el jueves pero logró mantenerse por encima de 1.1100. El par se mantiene firme a primera hora del viernes y cotiza cerca de 1.1120.

GBP/USD cerró plano el jueves a pesar de la fortaleza del USD. El par continúa estirándose al alza en la mañana europea y se vio por última vez operando por encima de 1.3100.

El oro extendió su corrección desde el máximo histórico que alcanzó a principios de semana y perdió más del 1% el jueves. XAU/USD sube en la mañana europea del viernes pero se mantiene por debajo de 2.500 $.

• GBP/JPY puede encontrar resistencia inmediata alrededor de la EMA de 21 días en 191.63.
• El análisis del gráfico diario indica un potencial debilitamiento del sesgo alcista.
• Una ruptura por debajo del canal ascendente podría señalar la aparición de un sesgo bajista.

El GBP/JPY retrocede sus recientes ganancias de los dos días anteriores, cotizando alrededor de 190,90 durante la sesión asiática del viernes. El análisis del gráfico diario indica que el par está intentando romper por debajo del límite inferior del canal ascendente, lo que sugiere un potencial debilitamiento del sesgo alcista. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se posiciona por debajo del nivel 50, indicando que el impulso bajista está en juego.

La línea MACD (Convergencia/Divergencia de Medias Móviles) está por encima de la línea de señal, lo que sugiere que hay algo de impulso alcista a corto plazo. Sin embargo, la línea MACD aún está por debajo de la línea cero, señalando que la tendencia general sigue siendo bajista. Esto podría indicar una posible recuperación o un movimiento alcista temporal dentro de una tendencia bajista más amplia.

En términos de resistencia, la EMA de 21 días en el nivel de 191.63 aparece como la barrera inmediata. Una ruptura por encima de la EMA de 21 días podría reforzar el sentimiento alcista y apoyar al cruce GBP/JPY para explorar la región alrededor del límite superior del canal ascendente en el nivel de 195.50.

A la baja, una ruptura exitosa por debajo del canal ascendente podría causar la aparición del sesgo bajista y ejercer presión a la baja sobre el cruce GBP/JPY para navegar el área alrededor del mínimo de siete meses en el nivel de 180.09, registrado el 5 de agosto. Un soporte adicional aparece en el nivel de soporte de retroceso en 178.50.

GBP/JPY: Gráfico Diario

• El EUR/GBP cotiza en territorio negativo cerca de 0.8485 en la sesión europea temprana del viernes. 
• Los datos preliminares del PMI de agosto del Reino Unido fueron mejores de lo esperado, retrasando la expectativa de un recorte de tasas del BoE.
• Los inversores esperan dos recortes de tasas más por parte del Banco Central Europeo (BCE) este año. 

El cruce EUR/GBP extiende su caída cerca de 0.8485 durante las primeras horas de negociación europeas del viernes. Las menores apuestas de que el Banco de Inglaterra (BoE) recortará la tasa de interés en septiembre tras los optimistas informes del Índice de Gerentes de Compras (PMI) brindan cierto soporte a la Libra esterlina (GBP) y arrastran el cruce a la baja. Más tarde el viernes, el discurso del Gobernador del BoE, Andrew Bailey, será seguido de cerca. 

La actividad empresarial en el Reino Unido mostró su mayor crecimiento en cuatro meses junto con una disminución de las presiones sobre los precios, según una encuesta del jueves. El Índice de Gerentes de Compras (PMI) compuesto de S&P Global subió a 53.4 en agosto desde 52.8 el mes anterior. La cifra fue ligeramente superior a la expectativa de 52.9. Este informe alentador redujo las apuestas de los inversores sobre un recorte de tasas del BoE el próximo mes, lo que ha impulsado a la GBP frente al Euro (EUR). Los mercados financieros ahora están valorando una posibilidad de menos del 30% de un recorte de tasas del BoE en septiembre tras los datos del PMI del jueves.

En el frente del Euro, el Banco Central Europeo (BCE) mantuvo las tasas de interés sin cambios en su reunión de julio, insinuando la probabilidad de una reducción de tasas más adelante este año, según las minutas de su reciente reunión publicadas el jueves. Los inversores han valorado alrededor de un 90% de probabilidades de un recorte de 25 puntos básicos (pbs) en la tasa de depósito a 3.5% en septiembre y ven al menos un movimiento más antes de fin de año. Esto, a su vez, pesa sobre la moneda compartida. 

El miembro del Consejo de Gobierno del BCE, Martins Kazaks, dijo que está listo para discutir otro recorte de tasas de interés en la reunión de septiembre, expresando confianza en que la inflación volverá al 2% así como preocupaciones sobre la economía.

Vencimientos de opciones FX para el 23 de agosto, corte de NY a las 10:00 hora del Este, vía DTCC, se pueden encontrar a continuación.

EUR/USD: montos en EUR

• 1.0900 681m
• 1.1000 919m
• 1.1050 675m
• 1.1100 1,2b
• 1.1140 638m

GBP/USD: montos en GBP     

• 1.2950 421m
• 1.3100 598m

USD/JPY: montos en USD                     

• 142.00 695m
• 146.00 626m
• 146.25 613m

USD/CAD: montos en USD       

• 1.3600 700m
• 1.3700 735m
• 1.3800 1,1b

El gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, habló en el parlamento japonés el viernes, señalando que "no está pensando en vender bonos del gobierno japonés a largo plazo como herramienta para ajustar las tasas de interés".

Declaraciones destacadas

• USD/CHF se deprecia mientras los operadores esperan una declaración moderada sobre las perspectivas de política monetaria por parte de Powell de la Fed.
• La caída de los rendimientos del Tesoro estadounidense contribuye a la presión a la baja sobre el Dólar estadounidense.
• El CHF como refugio seguro podría extender su ganancia debido al estancamiento en la consecución de una tregua entre Israel y Hamas.

El USD/CHF baja a medida que el Dólar estadounidense (USD) pierde terreno antes del discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU., Jerome Powell, en el Simposio de Jackson Hole programado para más tarde en la sesión norteamericana. Se espera que Powell entregue una declaración sobre la posibilidad de recortes de tasas de interés en Estados Unidos (EE.UU.), lo cual es muy anticipado por los participantes del mercado. El par USD/CHF cotiza alrededor de 0.8520 durante la sesión asiática del viernes.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a sus seis principales pares, enfrenta desafíos en medio de la caída de los rendimientos del Tesoro estadounidense. El DXY cotiza alrededor de 101.30 con rendimientos de 3.99% y 3.85% en los cupones de bonos a 2 años y 10 años de EE.UU., respectivamente, al momento de escribir.

El jueves, la presidenta del Banco de la Reserva Federal de Boston, Susan Collins, indicó que pronto será apropiado comenzar a recortar las tasas, enfatizando que los datos entrantes guiarán el ritmo de estos recortes. Mientras tanto, el presidente de la Fed de Kansas City, Jeff Schmid, mencionó que está examinando de cerca los factores detrás del aumento en la tasa de desempleo y se basará en los datos para determinar si apoya una reducción de tasas el próximo mes.

El Franco suizo (CHF) podría avanzar aún más debido a los flujos de refugio seguro debido al estancamiento en la consecución de una tregua entre Israel y Hamas. El estancamiento aumenta el riesgo de un conflicto más amplio en el Medio Oriente. Los desacuerdos sobre la presencia militar de Israel en Gaza y la liberación de prisioneros palestinos están obstaculizando el progreso en un acuerdo de alto el fuego y de rehenes.

Fuentes, incluidos dos funcionarios de Hamas y tres diplomáticos occidentales, indican que estas disputas han surgido de demandas adicionales introducidas por Israel después de que Hamas aceptara inicialmente una propuesta de alto el fuego, según Reuters.

El analista de FX de Commerzbank, Michael Pfister, espera una debilidad moderada para el Franco suizo (CHF) a corto plazo, pronosticando que el Banco Nacional Suizo (SNB) probablemente reducirá aún más las tasas de interés. Sin embargo, Pfister enfatizó recordar que la demanda global de activos de refugio seguro puede seguir siendo fuerte debido a las incertidumbres en curso.

Los precios del Oro subieron en India el viernes, según datos recopilados por FXStreet.

El precio del Oro se situó en 6.727,50 Rupias Indias (INR) por gramo, en comparación con los 6.702,95 INR que costaba el jueves.

El precio del Oro aumentó a 78.468,18 INR por tola desde los 78.181,86 INR por tola del día anterior.

FXStreet calcula los precios del Oro en India adaptando los precios internacionales (USD/INR) a la moneda local y las unidades de medida. Los precios se actualizan diariamente según las tasas del mercado tomadas en el momento de la publicación. Los precios son solo de referencia y las tasas locales podrían divergir ligeramente.

(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)

• El GBP/USD gana fuerza cerca de 1.3105 en los primeros compases de la sesión europea del viernes. 
• Collins de la Fed dijo que pronto será apropiado comenzar a recortar las tasas a medida que los datos muestran progreso en la inflación. 
• La primera lectura de los datos del PMI de agosto del Reino Unido fue más fuerte de lo esperado, retrasando la expectativa de un recorte de tasas del BoE.

El par GBP/USD cotiza en territorio positivo por séptimo día consecutivo cerca de 1.3105 durante la sesión europea del viernes. La confianza de los inversores en que la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. comenzará a relajar la política monetaria en la próxima reunión de septiembre sigue debilitando al Dólar estadounidense (USD) en general.

El discurso del Gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, y del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el Simposio de Jackson Hole el viernes estará en el centro de atención y podría dar una dirección más clara sobre el camino de las tasas de interés. Las actas de la reunión del FOMC del 30-31 de julio mostraron que la mayoría de los responsables de la política de la Fed apoyaron la idea de un recorte de tasas el próximo mes en medio del progreso en la reducción de la inflación al objetivo. El jueves, la presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, dijo que pronto será apropiado comenzar a recortar las tasas, ya que los datos sobre la inflación son consistentes con una mayor confianza en que la inflación volverá al 2%.

Por otro lado, los inversores retrasaron ligeramente sus expectativas de un recorte de tasas del Banco de Inglaterra (BoE) en septiembre después de los optimistas informes del Índice de Gerentes de Compras (PMI). Esto, a su vez, impulsa aún más a la Libra esterlina (GBP) frente al Dólar. Los datos publicados por el Chartered Institute of Procurement & Supply y S&P Global el jueves mostraron que el PMI compuesto preliminar del Reino Unido superó la estimación, subiendo a 53.4 en agosto desde 52.8 en julio. 

Mientras tanto, el PMI manufacturero subió a 52.5 en agosto frente a 52.1 anterior, mejor que el 52.1 esperado. La cifra de servicios subió a 53.3 en el mismo mes desde 52.5 en julio, por encima del consenso de 52.8.  Los mercados ahora están valorando menos del 30% de probabilidades de un recorte de tasas del BoE en septiembre después de los datos del PMI del jueves. 
 

• El precio de la Plata gana terreno mientras los participantes del mercado esperan que Powell de la Fed haga una declaración sobre los posibles recortes de tasas.
• La presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, expresó su apoyo para comenzar los recortes de tasas de interés el próximo mes.
• La Plata, refugio seguro, podría avanzar más debido al estancamiento en la consecución de una tregua entre Israel y Hamás.

El precio de la Plata (XAG/USD) se mueve por encima de los 29,00 $ por onza troy durante las horas asiáticas del viernes. Los precios de la Plata, que no generan rendimiento, ganan terreno antes del discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU., Jerome Powell, en el Simposio de Jackson Hole más tarde en la sesión norteamericana. Se espera que Powell haga una declaración sobre la posibilidad de recortes de tasas de interés en Estados Unidos (EE.UU.), lo cual es muy anticipado por los participantes del mercado.

Varios funcionarios de la Reserva Federal han mostrado recientemente optimismo sobre un posible recorte de tasas el próximo mes, una perspectiva también reflejada en las últimas actas del FOMC. El jueves, la presidenta del Banco de la Reserva Federal de Boston, Susan Collins, expresó su confianza en que el banco central de EE.UU. puede reducir la inflación sin causar una recesión e indicó su apoyo para comenzar los recortes de tasas de interés el próximo mes, según Reuters.

El presidente de la Fed de Kansas City, Jeff Schmid, mencionó en una entrevista con la cadena CNBC en Jackson Hole, que está examinando de cerca los factores detrás del aumento de la tasa de desempleo y se basará en los datos para determinar si apoya una reducción de tasas el próximo mes.

La herramienta CME FedWatch sugiere que los mercados están valorando ahora un 73,5% de probabilidades de un recorte de tasas de la Fed de 25 puntos básicos (pbs) en su reunión de septiembre, frente al 62,0% de un día antes. La probabilidad de un recorte de tasas de 50 puntos básicos disminuyó al 26,5% desde el 38,0% de un día antes.

La Plata, un activo tradicional de refugio seguro, podría ganar soporte debido al estancamiento en la consecución de una tregua entre Israel y Hamás. El estancamiento aumenta el riesgo de un conflicto más amplio en Oriente Medio. Los desacuerdos sobre la presencia militar de Israel en Gaza y la liberación de prisioneros palestinos están obstaculizando el progreso hacia un alto el fuego y un acuerdo de rehenes. Fuentes, incluidos dos funcionarios de Hamás y tres diplomáticos occidentales, indican que estas disputas han surgido de demandas adicionales introducidas por Israel después de que Hamás aceptara inicialmente una propuesta de alto el fuego, según Reuters.

Sin embargo, la demanda de Plata enfrentó desafíos después de que los datos recientes de producción industrial de la Oficina Nacional de Estadísticas de China mostraran una economía en dificultades en el mayor centro manufacturero del mundo. Dada la importancia de la Plata en varias aplicaciones industriales, esta desaceleración en la demanda industrial es significativa.

• El USD/CAD se encuentra con nuevas ventas el viernes en medio de un sesgo vendedor del USD inspirado por una Fed moderada.
• El repunte de los precios del petróleo beneficia al CAD y contribuye aún más al tono vendedor.
• Los operadores ahora esperan los datos de ventas minoristas de Canadá y el discurso de Powell para un nuevo impulso.

El par USD/CAD lucha por capitalizar la recuperación del día anterior desde la zona de 1.3570 o el nivel más bajo desde el 10 de abril y atrae a nuevos vendedores durante la sesión asiática del viernes. Los precios al contado caen nuevamente por debajo de la marca de 1.3600 en la última hora y parecen vulnerables a prolongar una tendencia bajista bien establecida observada durante las últimas tres semanas aproximadamente. 

El movimiento de recuperación del Dólar estadounidense (USD) del jueves desde el mínimo del año se agota bastante rápido en medio de la creciente aceptación de que la Reserva Federal (Fed) comenzará pronto su ciclo de relajación de la política monetaria. Las apuestas se reafirmaron con la revisión anual de referencia de los datos de empleo publicada el miércoles, que indicó que el crecimiento del empleo en EE.UU. durante el último año hasta marzo fue significativamente más débil de lo estimado inicialmente. Esto, a su vez, resurgió los temores sobre una posible recesión en la economía más grande del mundo y alimentó las especulaciones sobre la posibilidad de un recorte de tasas de interés mayor de lo normal, de 50 puntos básicos, por parte de la Fed en septiembre. La perspectiva moderada ejerce cierta presión sobre los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y el USD, lo que, a su vez, se considera un factor clave que arrastra al par USD/CAD a la baja. 

Mientras tanto, las expectativas de que un recorte de tasas de interés por parte de la Fed impulsará la actividad económica y la demanda, ofrecen cierto soporte a los precios del petróleo crudo. Esto, a su vez, se considera que beneficia a la moneda vinculada a las materias primas, el CAD, y contribuye al tono vendedor en torno al par USD/CAD. Dicho esto, las preocupaciones del mercado sobre una desaceleración en EE.UU. y China, las dos economías más grandes del mundo, y las esperanzas de un alto el fuego en Gaza limitan cualquier subida significativa de los precios del petróleo crudo. Los operadores también podrían abstenerse de realizar apuestas agresivas contra el USD antes del discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, que se observará en busca de pistas sobre la trayectoria de las tasas de interés. 

Antes del evento de riesgo clave del banco central, la publicación de los datos mensuales de ventas minoristas de Canadá, junto con la dinámica de los precios del petróleo, influirán en el Dólar canadiense (CAD) y producirán oportunidades de negociación a corto plazo. No obstante, el par USD/CAD sigue en camino de registrar fuertes pérdidas por tercera semana consecutiva. Además, la ruptura de esta semana por debajo de la muy importante media móvil simple (SMA) de 200 días sugiere que el camino de menor resistencia para los precios al contado sigue siendo a la baja.

• El Yen japonés se aprecia tras el discurso del gobernador del BoJ, Kazuo Ueda.
• El IPC Nacional de Japón subió un 2,8% interanual en julio, manteniéndose en su nivel más alto desde febrero.
• El presidente de la Fed, Powell, podría hacer una declaración sobre la posibilidad de recortes de tasas en el simposio de Jackson Hole.

El Yen japonés (JPY) se fortalece frente al Dólar estadounidense (USD) tras la publicación de los datos de inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) Nacional y un discurso del gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, en el Parlamento el viernes. Ueda declaró que "el BoJ subió las tasas en julio ya que la economía y la inflación se movieron en gran medida en línea con las previsiones".

El gobernador del BoJ, Ueda, también indicó que no habría cambios en la postura sobre el ajuste de la relajación monetaria si la economía y la inflación continúan alineándose con las previsiones. Ueda señaló que las recientes decisiones de política del BoJ han sido apropiadas y advirtió que delinear el camino de la política futura podría llevar a especulaciones innecesarias.

El par USD/JPY se deprecia ya que el Dólar estadounidense recibe presión a la baja por los menores rendimientos del Tesoro. Sin embargo, el Dólar ganó terreno tras los datos mixtos del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global publicados el jueves.

Además, el presidente de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU., Jerome Powell, hablará en el simposio de Jackson Hole más tarde el viernes. Se espera que Powell haga una declaración sobre la posibilidad de recortes de tasas de interés en Estados Unidos (EE.UU.), lo cual es muy anticipado por los participantes del mercado.

Resumen diario de los mercados: El Yen japonés avanza tras el discurso del gobernador del BoJ, Ueda

• El Índice de Precios al Consumidor Nacional de Japón aumentó un 2,8% interanual en julio, manteniendo esta tasa por tercer mes consecutivo y permaneciendo en su nivel más alto desde febrero. Además, el IPC Nacional excluyendo alimentos frescos subió un 2,7%, la lectura más alta desde febrero, alineándose con las expectativas.
• El PMI compuesto de EE.UU. bajó a 54,1 en agosto, un mínimo de cuatro meses, desde 54,3 en julio, pero se mantuvo por encima de las expectativas del mercado de 53,5. Esto indica una expansión continua en la actividad empresarial de EE.UU., marcando 19 meses consecutivos de crecimiento.
• El PMI de servicios de S&P Global de EE.UU. aumentó a 55,2 en agosto de 2024, desde 55,0 en julio, desafiando las expectativas de una caída a 54,0. Mientras tanto, el PMI manufacturero disminuyó a 48,0 en agosto desde 49,6 el mes anterior, quedando por debajo de las expectativas del mercado de 49,6 y señalando la segunda contracción consecutiva en la actividad manufacturera de EE.UU. a la tasa más aguda de este año.
• El jueves, la presidenta del Banco de la Reserva Federal de Boston, Susan Collins, expresó su confianza en que el banco central de EE.UU. puede reducir la inflación sin causar una recesión e indicó su apoyo para comenzar los recortes de tasas de interés el próximo mes. En una entrevista con Reuters en Jackson Hole, Collins declaró: "Creo que hay un camino claro para lograr nuestros objetivos sin una desaceleración innecesaria, y con un mercado laboral que se mantiene saludable".
• El presidente de la Fed de Kansas City, Jeff Schmid, mencionó en una entrevista con la cadena CNBC en Jackson Hole, que está examinando de cerca los factores detrás del aumento de la tasa de desempleo y se basará en los datos para determinar si apoya una reducción de tasas el próximo mes.
• Las actas del FOMC de la reunión de política de julio indicaron que la mayoría de los funcionarios de la Fed acordaron el mes pasado que probablemente reducirían su tasa de interés de referencia en la próxima reunión de septiembre siempre que la inflación continuara enfriándose.
• La balanza comercial de mercancías de Japón cayó a un déficit de ¥621,84 mil millones en julio, revirtiendo el superávit de ¥224,0 mil millones reportado en junio y no alcanzando las estimaciones del mercado de un déficit de ¥330,7 mil millones. Las importaciones de Japón aumentaron un 16,6% interanual en julio, alcanzando un máximo de 19 meses de ¥10.241,01 mil millones, significativamente por encima del aumento del 3,2% en junio. Mientras tanto, las exportaciones aumentaron un 10,3% interanual a un máximo de siete meses de ¥9.619,17 mil millones, quedando por debajo de las previsiones del mercado de 11,4%.

Análisis Técnico: El USD/JPY cae hacia 145,50 alrededor de la línea de tendencia bajista

El USD/JPY cotiza alrededor de 145,60 el viernes. El análisis del gráfico diario muestra que el par está posicionado por encima de una línea de tendencia bajista, lo que sugiere un debilitamiento del sesgo bajista. Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días permanece justo por encima de 30, lo que indica que la tendencia bajista aún podría estar en juego.

En cuanto a los niveles de soporte, el par USD/JPY prueba la línea de tendencia bajista en el nivel de 145,50. Una ruptura por debajo de este nivel podría reforzar el sesgo bajista y empujar al par a navegar la región alrededor del mínimo de siete meses de 141,69, registrado el 5 de agosto. Una caída adicional podría llevar al par hacia el nivel de soporte de retroceso en 140,25.

Al alza, el par USD/JPY podría encontrar resistencia inmediata alrededor de la media móvil exponencial (EMA) de nueve días en el nivel de 146,46. Una ruptura por encima de la EMA de nueve días podría apoyar al par para probar el nivel de resistencia en 154,50, que ha pasado de ser soporte previo a resistencia actual.

USD/JPY: Gráfico Diario

• El EUR/USD atrae algunas compras en niveles más bajos el viernes en medio de la caída del USD inspirada por la Fed moderada.
• Los alcistas del Euro parecen no verse afectados por las crecientes expectativas de más recortes de tasas por parte del BCE.
• Los inversores ahora esperan el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en busca de un impulso significativo.

El par EUR/USD recupera tracción positiva en el último día de la semana y, por ahora, parece haber detenido su retroceso desde la vecindad de un máximo de más de un año alcanzado el miércoles. Los precios al contado actualmente se negocian en torno a la región de 1.1125 y reciben soporte de la aparición de nuevas ventas en torno al Dólar estadounidense (USD).

Los datos publicados el miércoles mostraron que el crecimiento del empleo en EE.UU. durante el último año hasta marzo fue significativamente más débil de lo estimado inicialmente. A esto se suma un aumento en las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo semanales en EE.UU., lo que apunta aún más a un enfriamiento del mercado laboral, que, junto con una caída en el PMI manufacturero de EE.UU., sugiere que la economía está en riesgo de desaceleración. Esto, a su vez, reafirma las expectativas del mercado de un inicio inminente del ciclo de recortes de tasas de la Reserva Federal (Fed) en septiembre y no logra ayudar al USD a capitalizar el buen rebote nocturno desde el mínimo anual. Esto, en gran medida, eclipsa las cifras mixtas del PMI de la Eurozona del jueves y resulta ser un factor clave que ofrece cierto soporte al par EUR/USD. 

De hecho, el PMI compuesto preliminar de la Eurozona de HCOB, compilado por S&P Global, se situó en 54,1 en comparación con las estimaciones de 53,5, aunque marcó una ligera caída desde 54,3 en el mes anterior. Dicho esto, la actividad comercial en Alemania, la economía más grande de la Eurozona, se contrajo por segundo mes consecutivo y más de lo esperado. A esto se suma que el crecimiento salarial negociado en la zona euro se desaceleró al 3,55% en el segundo trimestre de 2024, desde el 4,74% en el primer trimestre de 2024. Esto, a su vez, refuerza el caso de dos recortes de tasas más por parte del Banco Central Europeo (BCE) este año. Esto podría frenar a los operadores de realizar apuestas alcistas agresivas en torno a la moneda compartida y limitar cualquier movimiento apreciativo significativo para el par EUR/USD. 

Mientras tanto, las actas de la reunión de política monetaria del BCE de julio mostraron que la reunión de septiembre fue vista ampliamente como un buen momento para reevaluar el nivel de restricción de la política monetaria. A esto se suma que el miembro del Consejo de Gobierno del BCE, Martins Kazaks, expresó su confianza en que la inflación volverá al 2%, así como sus preocupaciones sobre la economía y dijo que está listo para discutir otro recorte de tasas en la reunión de septiembre. Por lo tanto, cualquier movimiento posterior al alza podría seguir enfrentándose a cierta resistencia, aunque el sentimiento bajista en torno al Dólar podría seguir actuando como un viento de cola para el par EUR/USD.

• El EUR/JPY pierde impulso alrededor de 161.95 en la sesión asiática del viernes. 
• Ueda, del BoJ, reafirmó su determinación de subir las tasas si la inflación se mantiene en curso para alcanzar de manera sostenible el objetivo del 2%.
• Kazaks, del BCE, dijo que está listo para discutir otro recorte de tasas de interés en la reunión de septiembre. 

El cruce EUR/JPY se debilita cerca de 161.95, rompiendo la racha de dos días de ganancias el viernes durante las horas de negociación asiáticas. El Yen japonés (JPY) se fortalece en medio de comentarios de línea dura del gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda. 

El gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, dijo al parlamento japonés el viernes que el banco central japonés subió la tasa de interés en julio, ya que la economía y la inflación se movieron en línea con las protecciones del objetivo de precios. Ueda afirmó además que espera ajustar la política si la economía se mueve según lo planeado, mientras decía que el camino de la política del BoJ hacia una tasa de interés neutral sigue siendo altamente incierto. Los comentarios de línea dura de las autoridades japonesas probablemente apoyen al JPY en el corto plazo. 

Además, la inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Japón en julio se mantuvo por encima del objetivo del 2% del BoJ, aumentando las expectativas de que el banco central japonés vuelva a subir las tasas. La inflación del IPC subyacente, que excluye los precios de los alimentos frescos, subió a 2.7% interanual en julio desde 2.6% en junio, en línea con la expectativa del mercado. El IPC nacional general subió 2.8% interanual en julio, en comparación con el 2.8% de la lectura anterior, informó el viernes la Oficina de Estadísticas de Japón. 

Por otro lado, los inversores anticipan que el Banco Central Europeo (BCE) afloje aún más su política monetaria, lo que pesa sobre el Euro (EUR). Los mercados han descontado casi un 90% de probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos (pbs) en la tasa de depósito al 3.5% en septiembre y ven al menos un movimiento más antes de fin de año. Martins Kazaks, miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), dijo el jueves que está listo para discutir otro recorte de tasas de interés en la reunión de septiembre, expresando confianza en que la inflación volverá al 2% así como preocupaciones sobre la economía, según Bloomberg.

• El WTI se consolida en un rango estrecho el viernes en medio de señales fundamentales mixtas.
• Las preocupaciones sobre la desaceleración de la demanda y la disminución de las tensiones geopolíticas actúan como un obstáculo.
• Las expectativas moderadas de la Fed siguen debilitando al USD y podrían prestar cierto soporte.

Los precios del petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI) de EE.UU. tienen dificultades para capitalizar el rebote del día anterior desde las proximidades de un mínimo de dos semanas – niveles justo por debajo de los 71.00 $ – y oscilan en una banda estrecha durante la sesión asiática del viernes. La materia prima actualmente se negocia alrededor de la región de 72.75 $, casi sin cambios en el día, y sigue en camino de registrar fuertes pérdidas semanales en medio de preocupaciones sobre la desaceleración de la demanda. 

Una revisión a la baja del número de empleos añadidos por los empleadores estadounidenses este año hasta marzo resurgió los temores sobre una posible recesión en la principal nación consumidora de petróleo del mundo. Esto se suma a las preocupaciones persistentes sobre una desaceleración económica en China – el mayor importador de petróleo del mundo – y resulta ser un factor clave que actúa como un obstáculo para el crudo. Aparte de esto, las esperanzas de un alto el fuego en Gaza contribuyen a limitar el alza de los precios del petróleo crudo. 

De hecho, funcionarios estadounidenses declararon que un acuerdo entre Israel y Hamás estaba cerca. Esto, a su vez, alivia las preocupaciones sobre un conflicto más amplio en Oriente Medio y las interrupciones del suministro desde la región clave productora de petróleo. Dicho esto, los datos del gobierno publicados el miércoles mostraron una reducción desproporcionada en los inventarios de crudo de EE.UU. Esto, junto con las expectativas de que un recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal impulsará la actividad económica, podría limitar la caída de los precios del petróleo crudo. 

Los participantes del mercado parecen convencidos de que el banco central de EE.UU. comenzará su ciclo de flexibilización de políticas y anunciará un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la reunión de septiembre. Esto, a su vez, no ayuda al Dólar estadounidense (USD) a capitalizar la buena recuperación nocturna desde el mínimo anual y debería ofrecer más soporte a las materias primas denominadas en USD, incluidos los precios del petróleo crudo. Esto, a su vez, justifica cierta cautela antes de posicionarse para una extensión de una tendencia bajista de casi dos semanas.

• El NZD/USD mantiene su posición cerca del máximo de dos meses de 0.6178, marcado el miércoles.
• El Dólar estadounidense recibe presión a la baja por los menores rendimientos del Tesoro.
• Las ventas minoristas cayeron un 1,2% intertrimestral en el segundo trimestre, cambiando desde un crecimiento del 0,4% en el primer trimestre.

El NZD/USD retrocede sus recientes ganancias hacia los máximos de dos meses, cotizando alrededor de 0.6150 durante la sesión asiática del viernes. Este alza del par NZD/USD podría atribuirse al tibio Dólar estadounidense (USD) en medio de un mejorado sentimiento de riesgo. Los operadores evalúan el discurso del presidente de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), Jerome Powell, en el Simposio de Jackson Hole más tarde en la sesión norteamericana.

La caída en los rendimientos del Tesoro estadounidense presiona al Dólar. El Índice del Dólar (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense frente a sus seis principales pares, cotiza alrededor de 101.30. Los rendimientos de los cupones de bonos a 2 y 10 años de EE.UU. se sitúan en 3,98% y 3,84%, respectivamente, en el momento de escribir.

Sin embargo, el Dólar estadounidense recibió soporte de los datos mixtos del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global publicados el jueves. El PMI compuesto de EE.UU. bajó ligeramente a 54.1 en agosto, un mínimo de cuatro meses, desde 54.3 en julio, pero se mantuvo por encima de las expectativas del mercado de 53.5. Esto sugiere que la actividad empresarial en EE.UU. continúa expandiéndose, marcando 19 meses consecutivos de crecimiento.

El PMI de servicios de S&P Global de EE.UU. subió a 55.2 en agosto de 2024, desde 55.0 en julio, desafiando las expectativas de una caída a 54.0. Mientras tanto, el PMI manufacturero cayó a 48.0 en agosto desde 49.6 el mes anterior, quedando por debajo de las expectativas del mercado de 49.6 y señalando la segunda contracción consecutiva en la actividad fabril de EE.UU. a la tasa más aguda de este año.

En Nueva Zelanda, las ventas minoristas cayeron un 1,2% intertrimestral en el segundo trimestre, tras una revisión a la baja del crecimiento del 0,4% en el primer trimestre, y superando las expectativas del mercado de una caída del 1,0%. Esta caída en la actividad minorista continúa la tendencia a la baja observada en los últimos ocho trimestres.

El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) ha iniciado su ciclo de flexibilización, reduciendo su Tasa Oficial de Efectivo (OCR) al 5,25% en agosto y señalando más recortes por venir. Los mercados han descontado completamente recortes adicionales de 25 puntos básicos en octubre y noviembre.

• La Rupia india se fortalece en la sesión asiática del viernes. 
• Las declaraciones moderadas de la Fed, la caída de los precios del petróleo crudo y la intervención del RBI continúan beneficiando a la INR. 
• Los inversores seguirán de cerca el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, el viernes. 

La Rupia india (INR) cotiza con leves ganancias el viernes, ya que las actas moderadas de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. y los precios más bajos del petróleo crudo apoyan a la moneda local. Los operadores también esperan que la caída de la INR pueda ser limitada, ya que el Banco de la Reserva de la India (RBI) podría intervenir para vender USD y evitar que la INR rompa el nivel clave de 84.00.

No obstante, la demanda implacable de Dólares por parte de los importadores y las salidas continuas de fondos extranjeros podrían afectar el sentimiento de los inversores y arrastrar a la Rupia india a la baja. El discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el simposio de Jackson Hole será el centro de atención el viernes, lo que podría ofrecer alguna pista sobre la futura trayectoria de las tasas de interés en EE.UU. 

Resumen diario de los mercados: La Rupia india rebota, pero el potencial alcista parece limitado

• El Banco de la Reserva de la India (RBI) publicó el jueves las actas de la reunión del Comité de Política Monetaria (MPC), destacando que la política debe seguir siendo activamente desinflacionista para asegurar el anclaje de la inflación a su nivel objetivo.
• El banco central indio señaló que la inflación general ha visto un movimiento al alza en junio hasta el 5,1% debido a las presiones inflacionarias en los alimentos, que compensaron el impacto de la inflación subyacente moderada y la deflación en el grupo de combustibles.
• El Índice de Gerentes de Compras (PMI) de manufactura preliminar de HSBC India cayó a 57,9 en agosto desde 58,1 en julio. El PMI de servicios subió a 60,4 en agosto desde la lectura anterior de 60,3.
• El PMI compuesto de S&P Global de EE.UU. cayó ligeramente a 54,1 en la estimación preliminar de agosto desde 54,3 en julio, mejor de lo esperado en 53,5. Mientras tanto, el PMI de manufactura cayó a 48 en el mismo período desde 49,6. El PMI de servicios subió a 55,2 en agosto frente a 55 anterior.   
• La presidenta del Banco de la Reserva Federal de Boston, Susan Collins, declaró que pronto será apropiado comenzar a recortar las tasas, añadiendo que los datos entrantes guiarán el ritmo de los recortes de tasas. 
• El presidente de la Fed de Kansas City, Jeff Schmid, señaló el jueves que estaba observando más de cerca la dinámica detrás del aumento de la tasa de desempleo y dejaría que los datos guiaran su decisión sobre si apoyar una reducción de tasas el próximo mes.
• Los inversores están valorando actualmente alrededor de un 76% de probabilidades de un recorte de tasas de 25 puntos básicos (bps) de la Fed en su reunión de septiembre, según la herramienta CME FedWatch.

Análisis Técnico: La perspectiva constructiva del USD/INR se mantiene

La Rupia india cotiza más firme en el día. La característica más notable del par USD/INR es la fuerte tendencia alcista, ya que el precio se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días y la línea de tendencia alcista de 11 semanas. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días apunta más alto por encima de la línea media cerca de 58,40, lo que sugiere que el impulso alcista se mantiene.

Si el USD/INR supera la presión alcista por encima de la marca psicológica de 84.00, el par podría volver a probar el máximo histórico de 84.24. Una ruptura decisiva por encima de este nivel podría atraer a los compradores hacia 84.50. 

El comercio sostenido por debajo de la línea de tendencia ascendente alrededor de 83.92 podría atraer a los vendedores y arrastrar al par a 83.77, el mínimo del 20 de agosto. El siguiente nivel de contención a observar es la EMA de 100 días en 83.57. 

• El precio del oro sube y se aleja del mínimo semanal tocado el jueves.
• Las expectativas moderadas de la Fed provocan nuevas ventas de USD y continúan actuando como un viento de cola.
• Los riesgos geopolíticos actúan además como un viento de cola antes del discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell.

El precio del oro (XAU/USD) cayó más de un 1% el jueves, ya que los alcistas optaron por tomar algunas ganancias en medio de un buen rebote en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y el Dólar estadounidense (USD). Sin embargo, la caída sigue estando amortiguada ante la creciente aceptación de que la Reserva Federal (Fed) comenzará a reducir los costos de endeudamiento en septiembre. Las apuestas fueron reafirmadas por datos macroeconómicos de EE.UU. bastante poco impresionantes, que apuntaron a un enfriamiento del mercado laboral y sugirieron que la economía está en riesgo de desaceleración. Esto modera el apetito de los inversores por activos más riesgosos y ofrece soporte al metal precioso de refugio seguro.

Aparte de esto, las preocupaciones sobre un conflicto más amplio en Oriente Medio ayudaron al precio del oro a atraer algunos compradores en la sesión asiática del viernes. Sin embargo, el XAU/USD se mantiene por debajo de la marca psicológica de 2.500 $ ya que los operadores ahora parecen reticentes y prefieren esperar al margen antes del discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el simposio de Jackson Hole, que se celebrará más tarde este viernes. Las declaraciones de Powell serán examinadas de cerca en busca de nuevas pistas sobre la senda de recorte de tasas de la Fed. Además de esto, los desarrollos geopolíticos jugarán un papel clave en la influencia del XAU/USD y en la determinación de la trayectoria a corto plazo. 

Resumen diario de los mercados: El precio del oro atrae nuevos compradores en medio de expectativas moderadas de la Fed y renovadas ventas de USD

• El Dólar estadounidense protagonizó un buen rebote desde el mínimo de 2024 tocado el día anterior en medio del repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y desvió los flujos del precio del oro el jueves. 
• El intento de recuperación del USD carece de seguimiento ante las apuestas por un inicio inminente del ciclo de recorte de tasas de la Reserva Federal en septiembre, lo que ayuda a limitar las pérdidas para el XAU/USD. 
• En cuanto a los datos económicos, el Departamento de Trabajo de EE.UU. (DoL) informó que las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo aumentaron a 232.000 ajustadas estacionalmente en la semana que terminó el 17 de agosto, frente a las 228.000 anteriores.
• Esto sigue a la revisión anual de referencia de los datos de empleo publicada el miércoles, que mostró que los empleadores estadounidenses añadieron 818.000 empleos menos de los reportados durante el año hasta marzo. 
• Además, las actas de la reunión del FOMC del 30-31 de julio revelaron que un número creciente de responsables políticos apoyó la idea de un recorte de tasas el próximo mes en medio de avances en la reducción de la inflación. 
• El PMI preliminar de S&P Global indicó que la actividad empresarial en el sector manufacturero de EE.UU. se contrajo al ritmo más rápido de este año, mientras que el indicador para el sector servicios subió inesperadamente. 
• El PMI compuesto mostró que la actividad empresarial en el sector privado de EE.UU. continuó expandiéndose a un ritmo saludable y una caída en la inflación de los precios de venta a un nivel cercano al promedio prepandémico.
• El presidente de la Fed de Kansas City, Jeffrey Schmid, dijo que aún queda trabajo por hacer para lograr que la inflación vuelva de manera sostenible al 2% y que necesita ver más datos antes de apoyar la decisión de reducir las tasas.
• El presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, dijo que las revisiones del mercado laboral no fueron una sorpresa y que estaba de acuerdo con un recorte de tasas en septiembre siempre que los datos se comporten como se espera.
• Por su parte, la presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, dijo que pronto será apropiado comenzar a recortar las tasas ya que los datos sobre la inflación son consistentes con una mayor confianza en que la inflación volverá al 2%.
• La atención del mercado ahora se centra en el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, que será examinado en busca de pistas sobre la trayectoria de las tasas de interés y proporcionará un nuevo impulso direccional al metal amarillo.

Análisis Técnico: El precio del oro podría acelerar la corrección una vez que el soporte clave de 2.470 $ sea roto de manera decisiva

Desde una perspectiva técnica, la caída de la noche se detuvo cerca del punto de ruptura del soporte horizontal de 2.370 $, que ahora se ha convertido en soporte, y que debería actuar como un punto clave. Una ruptura convincente por debajo podría provocar algunas ventas técnicas y arrastrar el precio del oro hacia el siguiente soporte relevante cerca de la región de 2.345-2.343 $. La corrección podría extenderse aún más hacia la media móvil simple (SMA) de 50 días, actualmente situada justo por encima de la cifra redonda de 2.400 $.

Por otro lado, el impulso por encima de la marca de 2.500 $ ahora parece enfrentar cierta resistencia cerca del área de 2.513-2.514 $. Esto es seguido por el máximo histórico, alrededor de la región de 2.531-2.532 $, que si se supera será visto como un nuevo impulso para los operadores alcistas y sentará las bases para una extensión de la reciente tendencia alcista bien establecida del precio del oro.

• El Dólar australiano gana terreno debido a una mejora en el apetito por el riesgo el viernes.
• El AUD podría apreciarse aún más debido al sentimiento de línea dura en torno a la postura del RBA sobre su perspectiva de política.
• El PMI compuesto de EE.UU. indicó que la actividad empresarial continúa creciendo, marcando 19 meses consecutivos de expansión.

El Dólar australiano (AUD) retrocede sus recientes ganancias frente al Dólar estadounidense (USD) en medio de un creciente apetito por el riesgo el viernes. Los operadores esperan el discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU., Jerome Powell, en el Simposio de Jackson Hole más tarde en la sesión norteamericana.

El par AUD/USD podría avanzar aún más debido al sentimiento de línea dura en torno al Banco de la Reserva de Australia (RBA) sobre su perspectiva de política. La gobernadora del RBA, Michele Bullock, expresó que el banco central australiano no dudará en subir las tasas nuevamente para combatir la inflación si es necesario. Además, las actas de la reunión de agosto del RBA sugirieron que la tasa de efectivo podría permanecer sin cambios durante un período prolongado.

El Dólar estadounidense (USD) se deprecia en medio de menores rendimientos del Tesoro el viernes. Sin embargo, el Dólar recibió soporte de los datos mixtos del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global publicados el jueves.

El PMI compuesto de EE.UU. bajó ligeramente a 54.1 en agosto, un mínimo de cuatro meses, desde 54.3 en julio, pero se mantuvo por encima de las expectativas del mercado de 53.5. Esto sugiere que la actividad empresarial en EE.UU. continúa expandiéndose, marcando 19 meses consecutivos de crecimiento.

Resumen diario de los mercados: El Dólar australiano se aprecia debido a la mejora del sentimiento de riesgo

• La herramienta CME FedWatch sugiere que los mercados están valorando ahora un 73,5% de probabilidades de un recorte de tasas de la Fed de 25 puntos básicos (bps) en su reunión de septiembre, frente al 62,0% de un día antes. La probabilidad de un recorte de tasas de 50 puntos básicos disminuyó a 26,5% desde 38,0% un día antes.
• El PMI de servicios de S&P Global de EE.UU. subió a 55.2 en agosto de 2024, desde 55.0 en julio, desafiando las expectativas de una caída a 54.0. Mientras tanto, el PMI manufacturero disminuyó a 48.0 en agosto desde 49.6 el mes anterior, quedando por debajo de las expectativas del mercado de 49.6 y señalando la segunda contracción consecutiva en la actividad manufacturera de EE.UU. a la tasa más aguda de este año.
• El Índice de Gerentes de Compras (PMI) compuesto del Banco Judo de Australia subió a 51.4 en agosto, desde 49.9 en julio. Este aumento marca la expansión más rápida en tres meses, impulsada por un mejor desempeño en el sector de servicios, a pesar de una contracción más pronunciada en la producción manufacturera.
• El jueves, la presidenta del Banco de la Reserva Federal de Boston, Susan Collins, indicó que pronto será apropiado comenzar a recortar las tasas, enfatizando que el ritmo de estos recortes estará guiado por los datos entrantes. Mientras tanto, el presidente de la Fed de Kansas City, Jeff Schmid, mencionó que está examinando de cerca los factores detrás del aumento de la tasa de desempleo y se basará en los datos para determinar si apoya una reducción de tasas el próximo mes.
• El PMI de servicios del Banco Judo de Australia subió a 52.2 en agosto desde 50.4 en julio, marcando la expansión más rápida en la producción de servicios en tres meses, según datos preliminares. Mientras tanto, el PMI manufacturero aumentó ligeramente a 48.7 desde 47.5, señalando una continua pero más lenta disminución en la salud del sector por séptimo mes consecutivo.
• Las actas del FOMC de la reunión de política de julio indicaron que la mayoría de los funcionarios de la Fed acordaron el mes pasado que probablemente recortarían su tasa de interés de referencia en la próxima reunión de septiembre siempre que la inflación continuara enfriándose.
• El martes, las actas del RBA sugirieron que los miembros del consejo habían considerado una subida de tasas a principios de este mes antes de decidir finalmente que mantener las tasas actuales equilibraría mejor los riesgos. Además, los miembros del RBA acordaron que un recorte de tasas es poco probable pronto.

Análisis Técnico: El Dólar australiano rebota desde 0.6700 para volver al canal ascendente

El Dólar australiano cotiza alrededor de 0.6710 el viernes. El análisis del gráfico diario muestra que el par AUD/USD ha roto por debajo del canal ascendente, lo que sugiere un debilitamiento del sesgo alcista. Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene por encima del nivel 50, apoyando el impulso alcista en curso.

Al alza, el par AUD/USD podría probar el límite superior del canal ascendente en el nivel de 0.6740. Un retorno al canal ascendente reforzaría el sesgo alcista y llevaría al par a probar el máximo de siete meses de 0.6798. Una ruptura por encima de este nivel podría llevar al par a explorar la región alrededor del límite superior del canal ascendente en el nivel de 0.6880.

Para soporte, el par AUD/USD podría encontrar soporte cerca de la media móvil exponencial (EMA) de nueve días en el nivel de 0.6684. Si cae por debajo de este nivel, podría probar el nivel de retroceso en 0.6575, seguido por otro nivel de retroceso en 0.6470.

AUD/USD: Gráfico diario

El gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, dijo el viernes al parlamento japonés, "el BoJ subió las tasas en julio ya que la economía y la inflación se movieron mayormente en línea con el pronóstico."

Declaraciones destacadas

Reacción del mercado

El USD/JPY extiende las pérdidas para desafiar 145.50 en reacción a los comentarios del gobernador Ueda. El par baja un 0,44% en el día.

El Ministro de Finanzas de Japón, Shunichi Suzuki, dijo el viernes que llevará a cabo intervenciones en respuesta a movimientos repentinos de la moneda.

Citas clave

Reacción del mercado

Al momento de escribir, USD/JPY está cotizando un 0,27% más bajo en el día a 145.88.  

El Banco Popular de China (PBOC) fijó la tasa central del USD/CNY para la sesión de negociación del viernes en 7.1358, frente a la fijación del día anterior de 7.1228 y las estimaciones de Reuters de 7.1480.

• El USD/JPY pierde tracción cerca de 146.20 en la sesión asiática temprana del miércoles. 
• La inflación del IPC de Japón continuó aumentando en julio, lo que aumenta las expectativas de otro aumento de tasas del BoJ.
• Collins de la Fed dijo que pronto será apropiado comenzar a recortar las tasas. 

El par USD/JPY cotiza con una nota más débil cerca de 146.20 durante la sesión asiática temprana del viernes. El Yen japonés (JPY) sube después de la publicación de los datos de inflación del Índice Nacional de Precios al Consumo (IPC) y el discurso del gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda. Los operadores seguirán de cerca el discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU., Jerome Powell, en el Simposio de Jackson Hole más tarde el viernes. 

Los datos publicados por la Oficina de Estadísticas de Japón el viernes revelaron que el IPC Nacional general del país subió un 2.8% interanual en julio, en comparación con el 2.8% de junio. Mientras tanto, la inflación subyacente, que excluye los precios de los alimentos frescos, se situó en el 2.7% interanual en el mismo período del informe frente al 2.6% anterior. Esta cifra estuvo en línea con la expectativa del mercado y puede haber revitalizado el caso de subida de tasas de interés del BoJ, lo que impulsa al JPY frente a sus rivales 

La llamada tasa de inflación "subyacente-subyacente", que excluye los precios de los alimentos frescos y la energía, cayó al 1.9% interanual en julio desde el 2.2% de junio. Esta cifra registró el nivel más bajo desde septiembre de 2022.

Además, los comentarios de línea dura del gobernador del BoJ, Ueda, impulsan ampliamente al JPY. El gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, dijo el viernes que la economía japonesa se está moviendo en línea con las protecciones del objetivo de precios. Ueda agregó que el banco central espera ajustar la política si la economía se mueve según lo planeado.

Por otro lado, los mercados esperan que la Fed comience a flexibilizar la política en su reunión de septiembre. Las actas publicadas el miércoles indicaron que la mayoría de los miembros de la Fed apoyan un recorte de tasas en la próxima reunión del próximo mes. Los inversores ahora valoran alrededor de un 76% de probabilidades de un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pbs) de la Fed en su reunión de septiembre, según la herramienta CME FedWatch. Los mercados anticipan un recorte de tasas de un punto porcentual completo para finales de este año. 

El jueves, la presidenta del Banco de la Reserva Federal de Boston, Susan Collins, declaró que pronto será apropiado comenzar a recortar las tasas, y agregó que los datos entrantes guiarán el ritmo de los recortes de tasas. El presidente de la Fed de Kansas City, Jeff Schmid, señaló el jueves que estaba observando más de cerca la dinámica detrás del aumento de la tasa de desempleo y dejaría que los datos guiaran su decisión sobre si apoyar un recorte de tasas el próximo mes. La atención se centrará en el discurso de Powell de la Fed más tarde el viernes, que podría dar algunas pistas sobre la trayectoria de las tasas de interés en EE.UU. 

El gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, respondió a una pregunta parlamentaria el viernes, diciendo que la economía japonesa se está moviendo en línea con las protecciones del objetivo de precios. Ueda declaró además que observará de cerca los movimientos del mercado con un sentido de urgencia ya que persisten las incertidumbres.  

Citas clave

Reacción del mercado al discurso de Ueda del BoJ

Al momento de escribir, USD/JPY está cotizando un 0,11 % más bajo en el día para cotizar en 146,12. 

El miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), Martins Kazaks, dijo el jueves que está listo para discutir otro recorte de tasas de interés en la reunión de septiembre, expresando confianza en que la inflación volverá al 2% así como preocupaciones sobre la economía, según Bloomberg.

Citas clave

Reacción del mercado 

Al momento de la publicación, el par EUR/USD subía un 0,04% en el día a 1.1116.

El Índice de Precios al Consumo (IPC) Nacional de Japón subió un 2,8% interanual en julio, en comparación con la lectura anterior del 2,8%, según los últimos datos publicados por la Oficina de Estadísticas de Japón el viernes,

Más detalles revelan que el IPC Nacional excluyendo alimentos frescos se situó en el 2,7% interanual en julio frente al 2,6% anterior. La cifra estuvo en línea con el consenso del mercado del 2,7%. 

El IPC excluyendo alimentos frescos y energía aumentó un 1,9% interanual en julio, en comparación con la lectura anterior de un aumento del 2,2%.

Reacción del mercado a los datos del IPC Nacional de Japón

Tras los datos de inflación del IPC de Japón, el par USD/JPY baja un 0,12% en el día a 146.10.

• El USD/CAD se debilita cerca de 1.3605 en la sesión asiática temprana del miércoles. 
• El PMI de S&P Global de EE.UU. fue más fuerte de lo esperado en la estimación preliminar de agosto. 
• Los mercados esperan que el BoC recorte la tasa en 25 pbs en las reuniones monetarias restantes del año.

El par USD/CAD cotiza más suave alrededor de 1.3605 durante la sesión asiática temprana del viernes. Sin embargo, el modo cauteloso en el mercado podría impulsar al Dólar estadounidense (USD) antes del evento clave. El discurso del presidente de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), Jerome Powell, en el Simposio de Jackson Hole será el centro de atención el viernes. 

Los datos publicados por S&P Global el jueves mostraron que el Índice de Gerentes de Compras (PMI) compuesto de EE.UU. cayó ligeramente a 54.1 en la estimación preliminar de agosto, su nivel más bajo en cuatro meses, desde 54.3 en julio. Esta cifra superó la expectativa de 53.5. Mientras tanto, el PMI manufacturero cayó a 48 en el mismo periodo desde 49.6, mientras que el PMI de servicios subió a 55.2 desde 55. El Dólar estadounidense sube en una reacción inmediata a los alentadores datos del PMI de EE.UU. 

Las minutas del FOMC de julio publicadas el miércoles mostraron que la "gran mayoría" de los participantes del FOMC apoyaron la idea de bajar la tasa de interés en la próxima reunión de septiembre si los datos cumplían con las expectativas. Los inversores han valorado un recorte total de tasas de 100 puntos básicos (pbs) por parte de la Fed para fin de año, pero esas probabilidades probablemente cambiarán después del discurso de Powell. Cualquier comentario adicional moderado de los funcionarios de la Fed podría seguir debilitando al USD frente al CAD. 

En cuanto al CAD, los recientes datos de inflación de julio en Canadá han desencadenado las apuestas de que el Banco de Canadá (BoC) se preparará para su tercer recorte de tasas de interés consecutivo en septiembre. Los mercados monetarios ahora esperan recortes de tasas de 25 pbs en las reuniones monetarias restantes del año. Esto, a su vez, podría pesar sobre el Dólar canadiense (CAD) y ayudar a limitar las pérdidas del USD/CAD. 

Las ventas minoristas de Nueva Zelanda, una medida del gasto del consumidor del país, cayeron un 1,2% trimestral en el segundo trimestre (Q2) desde la lectura anterior de un aumento del 0,5%, según los datos oficiales publicados por Statistics New Zealand el viernes. La cifra fue peor que las expectativas del mercado de una caída del 1,0%.

Reacción del mercado a las ventas minoristas de Nueva Zelanda

Al momento de escribir, el NZD/USD está cotizando un 0,26% más alto en el día a 0.6140.

• El Nasdaq 100 cae un 1.64%, al cierre del mercado.
• Moderna Inc (MRNA) pierde un 6.47%, junto con Intel Corporation (INTC) que presenta una minusvalía de un 6.12%.
• Los inversores fijarán su atención en la participación de Jerome Powell, durante el simposio de Jackson Hole, el día de mañana.

El Nasdaq 100 marcó un máximo diario en 19.936, encontrando vendedores agresivos que llevaron el índice tecnológico a un mínimo del día en 19.458. Al concluir la sesión, el Nasdaq 100 cotiza en 19.496, cayendo un 1.63% en el día.

Moderna e Intel lideran las pérdidas en el Nasdaq 100

Lip-Bu Tan, directivo de Intel y veterano en la industria de semiconductores, ha informado al consejo de administración su intención de abandonar su cargo con efecto inmediato. Esta noticia llega en un contexto difícil para la empresa, la cual pronostica ingresos muy por debajo de las estimaciones de los analistas, planeando un recorte de más del 15% de su fuerza laboral. Las acciones de Intel presentaron una caída de un 6.12%, para cerrar la sesión en 20.10 $.

Por otro lado, la compañía de biotecnología, Moderna Inc, registró una minusvalía de un 6.47%, en el precio de sus acciones, cotizando al concluir la jornada en 81.04 $.

Los inversionistas tendrán el foco el día de mañana en la intervención del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, durante el simposio de Jackson Hole. Se espera que el tono de su discurso refleje la flexibilización de la política monetaria, confirmando un recorte de tipos en septiembre.

Niveles técnicos en el Nasdaq 100

El Nasdaq 100 reaccionó a la baja en 19.936, estableciendo una resistencia en el corto plazo que converge con el retroceso al 78.6% de Fibonacci. El primer soporte lo observamos en 18.830, dado por el punto pivote del 14 de agosto. El siguiente soporte clave está en 17.775, mínimo del 8 de agosto. El Índice de Fuerza Relativa se encuentra en 54.49, mostrándonos un sesgo a favor de los compradores, sin embargo, las intenciones de llevar el índice a precios superiores han disminuido en las últimas sesiones.

Gráfico diario del Nasdaq 100