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Noticias de mercados
- El USD/CLP cotiza al alza ganando un 0.38%, el día de hoy.
- El cobre firma su séptima cuya sesión consecutiva a la baja, perdiendo 0.87%, al cierre de la jornada.
- El índice del dólar repunta, alcanzando a máximos de siete días.
El USD/CLP registró un mínimo del día en 945.18, encontrando compradores agresivos que llevaron el par a alcanzar un máximo diario en 951.47. Al momento de escribir, el dólar estadounidense cotiza en 950.57 frente al Peso chileno.
El precio del cobre se desploma y alcanza mínimos de tres semanas y media
El metal se encuentra en una clara tendencia bajista, reflejada en una racha de siete sesiones consecutivas a la baja, alcanzando mínimos no vistos desde el 3 de abril. La falta de estímulos adicionales después de la tercera sesión plenaria del Partido Comunista Chino, ha sido uno de los catalizadores de la reciente caída en los precios del cobre. Por otro lado, el aumento en los inventarios a conducido a un superávit en la oferta, aumentando la presión vendedora en el precio del cobre.
El Índice del Dólar (DXY) ha repuntado desde el mínimo alcanzado el 18 de julio en 103.65. Actualmente, opera en 104.44, ganando un 0.13%.
Niveles técnicos en el USD/CLP
El USD/CLP estableció un primer soporte en 942.51, mínimo del 19 de julio. El siguiente soporte se encuentra en 905.80, en convergencia con el retroceso al 78.6% de Fibonacci. La resistencia más cercana está ubicada en 959.69, máximo del 27 de junio.
Gráfico diario del Peso chileno
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- La sesión del martes extendió la trayectoria descendente del par NZD/JPY.
- Se registraron pérdidas en nueve de las últimas diez sesiones, intensificando el impulso bajista.
- Los vendedores ahora tienen la ventaja, habiendo descendido más allá de la SMA crítica de 100 días.
En la sesión de trading del martes, el par NZD/JPY continuó su caída y bajó a 92.60, marcando una caída del 1.30%. El par ha visto pérdidas en nueve de las últimas diez sesiones, aumentando significativamente el impulso bajista. Desde principios de julio, el cruce ha caído un masivo 5%, ahora habiendo cavado sus garras por debajo de la crucial media móvil simple (SMA) de 100 días.
A pesar de este aparentemente implacable viaje hacia el sur, los indicadores técnicos diarios languideciendo profundamente en territorio de sobreventa sugieren una posible corrección entrante. El RSI se sitúa en 23, hundiéndose aún más en territorio de sobreventa. Además, el Indicador de MACD continúa imprimiendo barras rojas crecientes, indicando una presión de venta persistente.
NZD/JPY gráfico diario
Con el par ahora por debajo de 93.00, los toros deben presentar batalla en 92.50 para evitar más pérdidas con el área de 92.00 alrededor de la SMA de 200 días como la barrera final. Por otro lado, los niveles de resistencia descansan en los niveles previos de 93.00, 93.50 y 94.00 (antiguos soportes).
- El USD/JPY cae por debajo de la Nube de Ichimoku, primera vez desde el 15 de enero, insinuando una posible tendencia bajista extendida.
- El RSI bajista sugiere más caídas; soportes en 155.00, 154.55, 151.86.
- La resistencia es vista en 156.33; una ruptura podría empujar a 157.00, potencialmente revirtiendo la tendencia.
El USD/JPY se desploma más de un 0.85% y cae por debajo de la Nube de Ichimoku (Kumo) por primera vez desde el 15 de enero. Este es un hito importante aún pendiente de ser confirmado por un cierre diario por debajo de 155.90. Al momento de escribir, el par cotiza en 155.65 después de alcanzar un máximo diario de 157.10.
USD/JPY Análisis del Precio: Perspectiva técnica
El USD/JPY está listo para extender sus pérdidas si logra un cierre diario por debajo del Kumo. Esta sería la quinta señal técnica utilizando Ichimoku para confirmar la tendencia bajista, lo que podría allanar el camino para un retroceso más profundo.
El momentum favorece a los vendedores, como lo muestra el RSI apuntando hacia abajo por debajo de la línea neutral de 50.
Por lo tanto, el camino de menor resistencia del USD/JPY se inclina hacia la baja. El primer soporte sería la cifra de 155.00. Una ruptura de este último expondrá el mínimo del 4 de junio de 154.55, seguido por el mínimo del 3 de mayo en 151.86. Se prevén más pérdidas por debajo de ese nivel, como el mínimo del 8 de marzo en 146.48.
Por otro lado, si los compradores elevan el tipo de cambio por encima de la parte superior del Kumo en 156.33, eso puede abrir la puerta para un impulso al alza. La próxima resistencia sería 157.00.
USD/JPY Acción del Precio – Gráfico Diario
El Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
- El precio del Oro sube por encima de 2.400$, terminando una racha de cuatro días de pérdidas en medio de la caída de los rendimientos del Tesoro de EE.UU.
- Los operadores esperan datos económicos cruciales, incluyendo la inflación de junio y el PIB del segundo trimestre, para evaluar el próximo movimiento de la Fed.
- El recorte del impuesto de importación de India sobre el Oro y la Plata impulsa la demanda minorista, apoyando los precios de los lingotes.
El precio del Oro se recuperó en la mitad de la sesión americana, impulsado por una caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. Esto empujó al Dólar a la baja en medio de una agenda económica ocupada en EE.UU. durante la semana, que incluirá datos cruciales. El XAU/USD se negocia a 2.404$, subiendo un 0,33%.
Wall Street opera con ganancias por segundo día consecutivo mientras los participantes del mercado digieren los desarrollos políticos del fin de semana pasado en EE.UU. Los participantes del mercado están atentos a la publicación de los datos de inflación de junio y la lectura preliminar del Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre de 2024.
Los metales sin rendimiento están terminando una racha de cuatro días de pérdidas mientras los participantes del mercado esperan el primer recorte de tasas de interés de la Fed, según una encuesta de Reuters. La encuesta mostró que 73 de 100 economistas esperan que Powell y su equipo relajen la política en 50 puntos básicos (pb) en 2024, con 13 esperando 25 pb y tres esperando ningún recorte.
Los operadores especulan que el primer recorte de tasas de 25 pb será en septiembre, como lo muestra la herramienta CME FedWatch, con probabilidades del 96%.
Mientras tanto, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años cae un punto y medio pb a 4.24%, un viento favorable para el metal precioso.
El Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente podría ser la última pieza del rompecabezas para que los funcionarios de la Fed comiencen a relajar la política. Fuentes citadas por Reuters comentaron, "Cualquier dato más débil de lo esperado (datos del PCE) sería positivo, principalmente porque convencería a los mercados de que el banco central de EE.UU. está relajando la política monetaria en septiembre."
El lingote también se vio impulsado por el recorte de los impuestos de importación de India sobre el oro y la plata, lo que podría aumentar la demanda minorista.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el desempeño de la moneda frente a otras seis divisas, apunta a un alza del 0.17% en 104.45. Esto mantuvo los precios del Oro pegados a e 2.400$ a pesar de registrar ganancias.
Resumen diario de los mercados: El Oro recupera el nivel 2.400$
- Los operadores de oro están enfocados en la publicación de datos económicos clave, incluyendo los pedidos de bienes duraderos, la cifra preliminar del PIB del segundo trimestre y el PCE subyacente de junio.
- Se espera que los pedidos de bienes duraderos aumenten del 0.1% al 0.4% mensual (MoM).
- Se proyecta que el Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre aumente del 1.4% en el primer trimestre de 2024 al 1.9% intertrimestral (QoQ), lo que indica que la economía está acelerando a medida que avanza el año.
- Se espera que la medida preferida de inflación de la Fed, el PCE subyacente, caiga del 2.6% al 2.5% anual.
- Los últimos datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) revelaron una continuación del proceso de desinflación en Estados Unidos (EE.UU.), impulsando los precios del oro y aumentando la probabilidad de que la Fed recorte las tasas de interés a partir de septiembre.
- El contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre de 2024 implica que la Fed relajará la política en 50 puntos básicos (pb) hacia el final del año, frente a los 48 de ayer.
Análisis técnico: El precio del Oro está contenido dentro del rango de negociación del lunes
El precio del oro parece haber terminado su racha de pérdidas, formando un 'patrón alcista harami', un patrón de dos velas, lo que sugiere que la tendencia alcista podría continuar a corto plazo.
El RSI es alcista e indica que los compradores están ganando impulso, lo que podría impulsar los precios al alza.
El XAU/USD necesita superar el máximo del lunes en 2.412$ para una continuación alcista. Una vez superado, la próxima resistencia sería 2.450$ antes de desafiar el máximo histórico de 2.483$. A continuación estaría el nivel 2.500$.
Por el contrario, si el XAU/USD cae por debajo del mínimo del 22 de julio de 2.384$, se espera una corrección más profunda. El siguiente soporte sería la media móvil simple (SMA) de 50 días en 2.359$. Una vez que los vendedores superen la SMA de 100 días en 2.315$, se prevén más pérdidas antes de caer hacia 2.300$.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
- El GBP/JPY siguió a otros pares del Yen a la baja el martes.
- El Yen está extendiendo una recuperación a corto plazo después de sucesivas "Yentervenciones".
- Datos económicos clave del Reino Unido y Japón se esperan en la segunda mitad de la semana de negociación.
El GBP/JPY se extendió a más pérdidas el martes mientras el Yen japonés continúa una recuperación generalizada impulsada por una serie de "Yentervenciones" del Banco de Japón (BoJ) y el Ministerio de Finanzas de Japón (MoF) para intentar apuntalar al Yen debilitado. El Índice Sintetizado del Yen Japonés (JXY), una medida de la performance general del Yen frente a otras principales divisas globales, ha caído un 12.62% desde los máximos del 2024, y ha bajado un asombroso 37.51% desde un pico a finales de 2020.
Los operadores del Guppy han reducido las compras ante las intervenciones directas en el mercado cada vez más costosas a favor del Yen, pero los conjuntos de datos clave inminentes tanto para el Reino Unido como para Japón podrían fácilmente desencadenar nuevos movimientos en cualquier dirección. Las cifras de actividad del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global/CIPS del Reino Unido se esperan para el miércoles, con las cifras de inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Tokio de Japón programadas para el viernes temprano.
Los mercados esperan un rebote en las cifras del PMI de Servicios del Reino Unido, pronosticando una cifra de 52.5 en julio después de bajar a un mínimo de siete meses de 52.1 en junio. En el lado de los datos japoneses, se espera que la inflación subyacente del IPC de Tokio del viernes suba al 2.2% para el año terminado en julio frente al 2.1% interanual del período anterior. Incluso si la inflación del IPC de Tokio sube para cumplir con las expectativas del mercado, es poco probable que la cifra desencadene movimientos del BoJ en las tasas de interés, lo que podría hacer que el Yen reanude una caída en el mercado general sin más inyecciones masivas de efectivo del MoF.
GBP/JPY perspectiva técnica
El GBP/JPY cayó por debajo del nivel de 201,00 el martes, probando en 200.80 mientras el par extiende una caída desde el máximo de 16 años de la semana pasada justo al norte de 208,00. El par ha caído por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días en 201,50, pero incluso una caída bajista sostenida tendrá mucho terreno que cubrir antes de alcanzar la EMA de 200 días muy por debajo en 192,52.
Julio está en camino de romper una racha ganadora de seis meses para el cruce que vio al par subir casi un 16.5% repentinamente. Sin embargo, los alcistas del Yen aún tendrán mucho trabajo por delante ya que el par sigue profundamente enterrado en territorio alcista.
GBP/JPY gráfico horario
GBP/JPY gráfico diario
El Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
El Dólar estadounidense opera al alza frente al Peso colombiano alcanzando un máximo del día en 4.019, donde atrajo vendedores que llevaron el par a un mínimo diario en 3.993. Al momento de escribir, el USD/COP cotiza en 4.013, ganando un 0.58%, en el día.
El USD/COP se ha consolidado durante las últimas cuatro sesiones, formando un rango entre 4.061 y 3.975, previo a la publicación de datos fundamentales de la economía de Estados Unidos, tales como el PMI manufacturero y de servicios, producto interno bruto e inflación.
Por otro lado, la Contraloría General de la República de Colombia declaró que ha recaudado solamente un 40% de los ingresos presupuestados para este año
- La recaudación actual es menor a la registrada durante el primer semestre del 2020, cuando la pandemia de COVID-19 estaba en su apogeo.
- El Ministerio de Hacienda ha reducido la meta de recaudación tributaria para 2024.
- Los inversores estarán atentos a la publicación de la tasa de desempleo y decisión de tipos de interés, la próxima semana.
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El S&P 500 presenta una ganancia marginal del 0.05%, el día de hoy.
- Coca-Cola superó las expectativas al presentar ingresos por 12.4 $ B frente al estimado de 11.77 $ B.
- GE Aerospace tuvo ingresos por 8.22 $ B, situándose por debajo de los 8.47 $ B esperados por el mercado.
El S&P 500 marcó un mínimo del día en 5.542 durante la sesión europea, atrayendo compradores que llevaron el índice a un máximo diario en 5.582, durante la sesión americana. Actualmente, el índice cotiza en cuatro 5.568, sin cambios significativos respecto a la sesión anterior.
Coca-Cola y GE Aerospace dan a conocer su reporte de ganancias correspondiente al segundo trimestre
GE Aerospace reportó ingresos por 8.22 $ B en el segundo trimestre del año, sin embargo, se ubicó por debajo de los 8.47 $ B esperados por el consenso. La compañía reportó una ganancia por acción de 1.2 $, superando las expectativas de 0.99 $. Por otro lado, Coca-Cola superó las estimaciones de los analistas tanto en ingresos, como en ganancia por acción, al registrar 12.4 $ B y 0.84 $, respectivamente.
La temporada de reportes financieros continúa con Tesla, Visa y Alphabet publicando sus ganancias al cierre de la sesión americana.
Niveles técnicos en el S&P 500
El S&P 500 estableció un soporte en el corto plazo en 5.495, dado por el mínimo del 19 de julio, en convergencia con el retroceso al 23.6% de Fibonacci. El siguiente soporte se encuentra en 5.444 que corresponde al punto pivote del 25 de junio. La resistencia más cercana la observamos en 5.629, máximo del 17 de julio.
Gráfico de 4 horas del S&P 500
El sentimiento de aversión al riesgo prevaleció el martes, motivando al Dólar a recuperar algo de equilibrio a pesar de que los rendimientos retrocedieron en los mercados monetarios globales. De cara al futuro, el miércoles es el día del PMI antes de las publicaciones de datos clave en EE.UU. (PIB del segundo trimestre y PCE).
Esto es lo que necesitas saber el miércoles 24 de julio:
El índice del Dólar estadounidense (DXY) registró ganancias modestas y volvió a visitar la zona de 104.50 a pesar de que los rendimientos de EE.UU. bajaron. El 24 de julio, se espera la publicación del balance comercial de bienes avanzado en primer lugar, seguido por las ventas de nuevas viviendas y los PMI preliminares de manufactura y servicios de S&P Global.
El EUR/USD retrocedió notablemente a mínimos de varios días cerca de 1.0840 tras el tema generalizado de aversión al riesgo. Los PMI preliminares de manufactura y servicios de HCOB se esperan en Alemania y en el bloque euro el 24 de julio.
El GBP/USD perforó el soporte de 1.2900 en medio del mejor tono del Dólar estadounidense y la postura generalizada de oferta en el complejo de riesgo. Los PMI avanzados de manufactura y servicios de S&P Global estarán en el centro del debate en el Reino Unido el 24 de julio.
El USD/JPY añadió al retroceso del lunes y flirteó con mínimos de varias semanas al sur del nivel de 156.00. Los PMIs preliminares de manufactura y servicios de Jibun Bank son los próximos en la agenda el 24 de julio.
No hubo respiro para la presión bajista en el AUD/USD, lo que llevó al par a cotizar a corta distancia de la región de 0.6600. Los PMI preliminares de manufactura y servicios de Judo Bank se publicarán el 24 de julio.
Las persistentes preocupaciones sobre la demanda desde China y la disminución de las preocupaciones geopolíticas arrastraron los precios del WTI a mínimos de seis semanas en la región de menos de 77.00$ por barril.
Los precios del Oro ganaron una tracción leve, aunque fue suficiente para revertir cuatro retrocesos diarios consecutivos y recuperar la barrera de 2.400$ por onza troy. La Plata avanzó modestamente más allá de 29.00$ por onza.
El AUD/USD alcanzó un máximo de 0.68 el 11 de julio y cayó a 0.6643 el lunes, volviendo al rango de 0.6575-0.6700 visto entre mediados de mayo y principios de julio, según el estratega senior de FX de DBS, Philip Wee.
El AUD subirá en los próximos meses
"El AUD/USD alcanzó un máximo de 0.68 el 11 de julio y cayó a 0.6643 el lunes, volviendo al rango de 0.6575-0.6700 visto entre mediados de mayo y principios de julio"
"Aparte de la economía poco inspiradora de China, el Dólar australiano (AUD) ha estado bajo presión junto con las materias primas durante la última semana debido a las incertidumbres sobre las elecciones presidenciales de EE.UU. Por ejemplo, el cobre cayó un 17% desde el máximo del año de 505$/lb.70 (21 de mayo) a 420 el lunes."
"Sin embargo, las acciones estadounidenses subieron en el mercado nocturno después de que el presidente de EE.UU., Joe Biden, terminara su campaña de reelección con los demócratas uniéndose detrás de la vicepresidenta Kamala Harris como la nominación del partido para enfrentarse a Donald Trump en las elecciones. Una carrera menos unilateral hacia la Casa Blanca, junto con recortes de tasas de la Fed, podría debilitar el USD y apoyar al AUD en los próximos meses."
Lo que comenzó el jueves pasado en el mercado del Oro como un retroceso tras el fuerte aumento de precios, se ha convertido ahora en una corrección aguda, señala Carsten Fritsch, estratega de commodities de Commerzbank.
El Oro sube a máximos históricos y cae después
"El precio del Oro ha estado bajo presión durante tres días y está cotizando nuevamente alrededor del nivel de 2.400$ por onza troy. El precio ha caído ahora alrededor de 100$ desde el máximo histórico alcanzado el miércoles pasado. Esto significa que todas las ganancias desde la publicación de los datos de inflación de EE.UU. la semana antepasada han sido eliminadas. Estos datos habían llevado a un aumento significativo en las expectativas de recortes de tasas de interés y, por lo tanto, desencadenaron el aumento de precios hasta el mencionado máximo histórico."
"El aumento de precios también fue apoyado por un aumento adicional en las posiciones largas netas por parte de los inversores financieros especulativos al nivel más alto desde marzo de 2020. Es bastante concebible que la presión de venta también haya emanado ahora de este lado. Los próximos datos de la CFTC el viernes pueden arrojar luz sobre esto. Las expectativas de recortes de tasas se han reducido un poco recientemente."
"Sin embargo, según los futuros de los fondos federales, todavía se descuenta un recorte de tasas en septiembre y un total de 2-3 recortes de tasas para finales de año. El precio actual del Oro de alrededor de 2.400$ por onza troy debería estar más en línea con esto que un nivel de precios de 2.484$ por onza troy. Por lo tanto, la presión sobre el precio del Oro debería disminuir ahora y el precio debería estabilizarse."
- El AUD/USD registró caídas significativas el martes hacia 0.6615.
- La desaceleración de la actividad económica china está contribuyendo a la caída de los precios de las materias primas.
- La inflación persistentemente alta sigue llevando al RBA a retrasar los recortes de tasas.
En la sesión de negociación del martes, el Dólar australiano (AUD) sufrió más pérdidas frente al USD, con el AUD/USD cayendo a 0.6615. Esta caída se atribuye en gran medida a la lenta actividad económica china, que ha resultado en una caída en los precios de las materias primas, ilustrada por las caídas en los precios futuros del mineral de hierro a sus niveles más bajos desde principios de abril.
A pesar de las señales de debilidad en la economía australiana, el RBA sigue resistiéndose a recortar las tasas debido a la inflación persistentemente alta. Esto podría limitar cualquier caída adicional en el AUD. El RBA mantiene su posición como uno de los últimos bancos centrales dentro de los países del G10 en comenzar a recortar tasas, una postura que podría extender las ganancias del AUD.
Motores de los mercados: El Dólar australiano baja debido a preocupaciones económicas en China, los mercados esperan nuevas pistas sobre la postura del RBA
- Las preocupaciones económicas chinas están pesando mucho sobre la moneda australiana, ya que China sigue siendo uno de los socios comerciales más cercanos de Australia, y la caída en los precios de las materias primas está impactando al AUD.
- El índice bursátil CSI 300 en China cayó dramáticamente más del 2% durante la noche, y la ausencia de medidas específicas en la reciente tercera sesión plenaria del comité central de China para abordar las desventajas económicas estructurales del país añadió más a estas preocupaciones.
- Además, el inesperado recorte de tasas por parte del Banco Popular de China (PBoC) a principios de esta semana generó preocupaciones sobre la salud de la economía china.
- Sin embargo, la postura de línea dura del Banco de la Reserva de Australia (RBA) podría limitar la caída del Dólar australiano.
- El mercado ahora predice una probabilidad de alrededor del 50% de que el RBA implemente una subida de tasas en septiembre o noviembre. Los PMI de Judo australianos serán observados de cerca durante la sesión de negociación asiática.
Análisis técnico del AUD/USD: El AUD/USD confirma corrección tras las fuertes ganancias de julio
Mientras el par AUD/USD ha entrado en una fase de corrección después de las fuertes ganancias de principios de julio, la principal preocupación es que ahora han caído por debajo de la media móvil simple (SMA) de 20 días, pero mientras el par se mantenga por encima de la SMA de 100 y 200 días, cualquier ajuste a la baja podría considerarse 'correctivo'. Si cae por debajo de estas líneas, eso podría ser una señal de venta. El rango a observar para el AUD/USD es 0.6630-0.6600, ya que los compradores deben mantener su órbita alrededor de esta área para evitar más pérdidas.
El Dólar australiano
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
- El Dow Jones no logró avanzar significativamente el martes.
- Un trío de publicaciones de datos de EE.UU. se avecina en la segunda mitad de la semana.
- Con esperanzas de un recorte de tasas en septiembre, los operadores esperarán datos de flexibilización.
El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) no avanzó rápidamente el martes, manteniéndose cerca de las ofertas de apertura del día mientras los inversores se preparan para un agitado calendario de datos de EE.UU. en la segunda mitad de la semana de operaciones. El miércoles comenzará con una nueva publicación de las cifras de la encuesta de actividad del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global. Los mercados esperan una publicación desigual con un ligero aumento en el PMI manufacturero y una desaceleración en el componente de servicios del PMI.
El jueves seguirá con una actualización del Producto Interior Bruto (PIB) trimestral de EE.UU. en el segundo trimestre. El viernes cerrará la semana de operaciones y la agenda de datos de EE.UU. con las cifras de inflación del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE).
Con los mercados valorando ampliamente un recorte de tasas en septiembre como algo seguro, los inversores buscarán datos de flexibilización de EE.UU., específicamente una continua moderación en la inflación del PCE. Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados de tasas están valorando casi un 100% de probabilidades de al menos un recorte de un cuarto de punto cuando el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) se reúna el 18 de septiembre.
Noticias del Dow Jones
A pesar de cotizar relativamente plano el martes, la mayoría de los valores constituyentes del Dow Jones están inclinados a la baja, con casi dos tercios de las acciones listadas en el índice en rojo. Sin embargo, mayores ganancias en sectores clave mantienen los indicadores del índice principal en el rango medio.
Boeing Co. (BA) subió un 3.5% el martes a 185.18$ por acción, mientras que Amazon.com Inc. (AMZN) subió un 2.67% a 187.41$ por acción. Walt Disney Co. (DIS) cayó un -3.8% a 90.53$ por acción mientras la Comisión de Competencia de India sopesa una medida para bloquear la fusión de Disney con Reliance. Una fusión entre las dos compañías de medios representaría un 40% de la cuota de mercado de publicidad televisiva en India. Los Teamsters en Disneyland también votaron para autorizar una huelga con el fin de forzar a Disney a la mesa de negociaciones para mejorar las condiciones laborales, lo que podría impactar significativamente las operaciones de Disney.
Perspectiva técnica del Dow Jones
El Dow Jones parece haber frenado una caída a corto plazo desde los máximos históricos establecidos en 41.371,38 la semana pasada, sin embargo, podría pasar un tiempo antes de que se forme un rebote alcista. La acción del precio continúa cotizando bien por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días en 37.882,57, mientras que un retroceso a la EMA de 50 días en 39.449,38 podría ver un nuevo impulso al alza.
Gráfico diario del Dow Jones
El Dow Jones FAQs
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
- El Dólar canadiense encuentra ganancias, pero sigue ligeramente más bajo frente al Dólar.
- Canadá se dispone a realizar otro recorte de tasas del BoC a pesar del repunte de la inflación a corto plazo.
- Los datos clave de EE.UU. de esta semana probablemente eclipsarán los movimientos del BoC.
El Dólar canadiense (CAD) se mantuvo mayormente estable el martes, encontrando ligeras ganancias en todos los ámbitos pero aún luchando por avanzar frente a una leve recuperación en las ofertas del Dólar estadounidense. Un comienzo tranquilo de la semana de negociación dará paso a una segunda mitad moderadamente agitada que comenzará con el esperado recorte de tasas del Banco de Canadá (BoC) el miércoles y una serie de datos clave de EE.UU. en un lapso de tres días.
Canadá está listo para realizar otro recorte de tasas de un cuarto de punto el miércoles después de que el BoC se comprometiera a una serie de recortes de tasas en la segunda mitad de 2024. A pesar de un repunte a corto plazo en los indicadores de inflación subyacente que normalmente preocuparían a un banco central importante, el BoC está decidido a ignorar un enfoque dependiente de los datos. En cambio, el BoC está decidido a calmar las demandas del mercado general de costos de financiamiento de deuda más baratos.
Motores del mercado: El Dólar canadiense se prepara para la decisión de tasas a mitad de semana
- Los mercados del CAD están preparados para un recorte de tasas del BoC ampliamente anticipado. Los inversores esperan en general un recorte de 25 puntos básicos como seguimiento al recorte inicial de un cuarto de punto de junio.
- Demasiados recortes demasiado rápido podrían fácilmente llevar a la economía canadiense a una recesión con alta inflación, con indicadores clave de crecimiento de precios ya mostrando señales de advertencia después del recorte de junio.
- El mercado inmobiliario de Canadá ya representa una proporción desmesurada de la economía canadiense, casi el doble del promedio de la OCDE. La disminución de las tasas podría desencadenar una nueva oleada en el mercado inmobiliario, cargando aún más a Canadá con deuda de consumo a largo plazo y reavivando una subida en los precios de la vivienda.
- EE.UU. está listo para iniciar una serie de datos de tres días comenzando el miércoles con las cifras del Índice de Gerentes de Compras (PMI), seguido de la actualización del Producto Interior Bruto (PIB) el jueves y el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) el viernes.
- Después del rally de riesgo en el mercado general de la semana pasada y una subida de tasas en septiembre completamente valorada, los inversores buscarán una continua relajación en los datos de EE.UU. para mantener las esperanzas de recorte de tasas.
Dólar canadiense PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar canadiense (CAD) frente a las principales monedas hoy. Dólar canadiense fue la divisa más fuerte frente al Dólar neozelandés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.35% | 0.18% | -0.67% | 0.06% | 0.39% | 0.42% | 0.31% | |
| EUR | -0.35% | -0.17% | -1.00% | -0.28% | 0.02% | 0.06% | -0.04% | |
| GBP | -0.18% | 0.17% | -0.81% | -0.10% | 0.22% | 0.24% | 0.12% | |
| JPY | 0.67% | 1.00% | 0.81% | 0.74% | 1.05% | 1.06% | 0.94% | |
| CAD | -0.06% | 0.28% | 0.10% | -0.74% | 0.32% | 0.34% | 0.23% | |
| AUD | -0.39% | -0.02% | -0.22% | -1.05% | -0.32% | 0.02% | -0.10% | |
| NZD | -0.42% | -0.06% | -0.24% | -1.06% | -0.34% | -0.02% | -0.12% | |
| CHF | -0.31% | 0.04% | -0.12% | -0.94% | -0.23% | 0.10% | 0.12% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar canadiense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el CAD (base)/USD (cotización).
Análisis técnico: El USD/CAD continúa subiendo lentamente mientras el Dólar supera al CAD el martes
El Dólar canadiense (CAD) encontró ligeras ganancias en todos los ámbitos el martes, ganando terreno frente a casi todos sus principales pares de divisas. Sin embargo, el CAD aún no pudo superar una leve pero determinada recuperación en las ofertas del Dólar estadounidense, manteniendo al USD/CAD probando máximos a corto plazo.
El USD/CAD está en camino de registrar otra vela diaria verde después de haber cerrado alcista en todos menos uno de los últimos ocho días consecutivos de negociación. Los postores continúan empujando el par hacia la zona de 1.3800, pero una pesada zona de oferta valorada desde los picos de abril cerca de 1.3850 está limitando el impulso. Un giro bajista arrastraría la acción del precio de vuelta a la media móvil exponencial (EMA) de 200 días en 1.3598.
Gráfico horario del USD/CAD
Gráfico diario del USD/CAD
El Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
- El Dólar estadounidense DXY experimenta una ganancia limitada ya que la caída de los rendimientos del Tesoro de EE.UU. puede plantear desafíos durante la sesión.
- Los cambios políticos en EE.UU. continúan influyendo, y el PCE subyacente será el centro de atención la próxima semana.
- Los funcionarios de la Fed mantienen su postura dependiente de los datos, manteniendo a los mercados en vilo.
El martes, el Dólar estadounidense medido por el DXY, experimentó un ligero aumento, aunque se espera que la caída de los rendimientos del Tesoro de EE.UU. plantee un desafío significativo para el resto de la sesión. Esto ocurre en medio de cambios esperados en los mercados financieros debido a nuevas pistas sobre los planes económicos del expresidente Donald Trump tras la salida de Joe Biden. El foco sigue estando en los datos de alto nivel que se publicarán esta semana.
Dado los signos de desinflación en EE.UU., los mercados expresan optimismo sobre posibles ajustes de tasas en septiembre. Incluso con estos cambios en el horizonte, los funcionarios de la Reserva Federal han reiterado su enfoque cauteloso hacia la decisión sobre cambios en las tasas, manteniendo así a los mercados en vilo. Los principales indicadores a observar durante la semana incluyen el Gasto en Consumo Personal (PCE) y las revisiones del Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre.
Resumen diario de los mercados: El Dólar estadounidense sube ligeramente mientras el foco se desplaza al PCE
- Los datos de vivienda de nivel medio fueron más bajos de lo esperado, con las ventas de viviendas existentes registrando una caída mensual mayor de lo esperado en junio, pero no desencadenaron movimientos importantes en el USD.
- El débil índice manufacturero de la Fed de Richmond no detuvo el avance de los alcistas del USD.
- El viernes, las previsiones situaron el PCE subyacente en un aumento del 0.16% mensual y el gasto se proyecta en un aumento del 0.3% mensual.
- La herramienta CME FedWatch indica un recorte de tasas altamente probable en septiembre, aunque los datos del PIB y el PCE determinarán la dinámica de la semana para el USD.
- Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. están bajando con las tasas a 2, 5 y 10 años en 4,51%, 4,16% y 4,23%.
Perspectiva técnica del DXY: Una leve racha alcista, pero persisten señales bajistas
A pesar del actual repunte por encima de la media móvil simple (SMA) de 200 días, el índice DXY aún mantiene una perspectiva neutral a bajista. Las señales bajistas resurgen ya que los indicadores del índice DXY están en gran medida en la zona negativa, mientras que un inminente cruce bajista entre las SMAs de 20 y 100 días es evidente alrededor del área de 104.80. Esto, si se completa, podría dar un impulso sustancial a los vendedores.
El Dólar estadounidense
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El USD/MXN ha reaccionado al alza, impulsado por un repunte en el Índice del Dólar (DXY).
- El dato de Inflación correspondiente a la primera mitad de julio se dará a conocer el día de mañana, se espera que se ubique en 0.38%.
- La Balanza Comercial de junio se publicará el próximo viernes, en mayo registró una plusvalía de 1.995 $ M.
El USD/MXN registró un mínimo del día en 17.92 durante la sesión europea, donde atrajo compradores agresivos que llevaron el par a un máximo diario en 18.10 durante la sesión americana. Al momento de escribir, el precio del Dólar estadounidense frente al Peso mexicano cotiza en 18.06, ganando un 0.65% en el día.
Los inversores tendrán el foco en el dato de inflación de México
El Instituto Nacional de Geografía y Estadística (INEGI) publicará el día de mañana el dato de Inflación correspondiente a la primera quincena de julio. El consenso de los analistas espera un incremento de un 0.38% en comparación con el 0.21% en su lectura previa. Por otro lado, se espera que la Inflación subyacente de la primera mitad de julio se sitúe en 0.17%, en línea con su registro anterior.
La Balanza Comercial de Mercancías de México será publicada el próximo viernes, la cual presentó un superávit de 1.991 millones de dólares en mayo. En los primeros cinco meses del 2024, la Balanza Comercial ha presentado un déficit de 4.461 millones de dólares.
Niveles técnicos en el USD/MXN
El USD/MXN se ha consolidado en un rango cercano a los 18.00, estableciendo una resistencia en el corto plazo en 18.11 y un soporte en 17.82. El siguiente soporte se ubica en 17.60, dado por el punto pivote del 12 de julio.
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El GBP/USD cotiza por encima de 1.2900, bajando un 0.13%, acercándose al soporte clave en 1.2860.
- Se observa momentum bajista ya que la pendiente del RSI apunta hacia abajo, indicando posibles caídas adicionales.
- Niveles clave de soporte: 1.2860 (máximo del 12 de junio) y 1.2779 (mínimo del 10 de julio), con más caídas hacia la SMA de 100 días en 1.2678.
La Libra esterlina extendió sus pérdidas durante la sesión norteamericana frente al Dólar estadounidense el martes, aferrándose a la cifra de 1.2900 después de alcanzar un máximo de 7 días de 1.2887. Los operadores observan el próximo nivel de soporte clave de 1.2860. Al momento de escribir, el GBP/USD cotiza en 1.2914, bajando un 0.13%.
GBP/USD Análisis del Precio: Perspectiva técnica
Después de una consolidación de cinco días que vio al GBP/USD alcanzar un pico anual de 1.3044, seguido de una vela bajista alta que envió al par desde alrededor de los 1.3000 hacia la marca de 1.2940 antes de caer más profundamente, hacia la cifra de 1.2900.
El momentum, como lo muestra el RSI, sigue siendo alcista, pero a corto plazo, los vendedores han intervenido, ya que la pendiente del RSI apunta hacia abajo.
Por lo tanto, el GBP/USD podría seguir bajando, pero primero, los participantes del mercado necesitan empujar el tipo de cambio por debajo de 1.2900. En ese caso, el próximo soporte podría ser el máximo del 12 de junio en 1.2860, seguido del mínimo del 10 de julio en 1.2779. Se prevé una mayor caída hacia la media móvil de 100 días (SMA) en 1.2678.
Por otro lado, si los compradores elevan el tipo de cambio por encima de 1.2940, la próxima resistencia sería 1.3000.
GBP/USD Acción del Precio – Gráfico Diario
Libra esterlina PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Libra esterlina (GBP) frente a las principales monedas hoy. Libra esterlina fue la divisa más fuerte frente al Dólar neozelandés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.42% | 0.20% | -0.66% | 0.10% | 0.42% | 0.45% | 0.31% | |
| EUR | -0.42% | -0.22% | -1.07% | -0.32% | -0.01% | 0.01% | -0.10% | |
| GBP | -0.20% | 0.22% | -0.85% | -0.09% | 0.23% | 0.24% | 0.10% | |
| JPY | 0.66% | 1.07% | 0.85% | 0.78% | 1.08% | 1.09% | 0.94% | |
| CAD | -0.10% | 0.32% | 0.09% | -0.78% | 0.31% | 0.32% | 0.19% | |
| AUD | -0.42% | 0.01% | -0.23% | -1.08% | -0.31% | 0.02% | -0.13% | |
| NZD | -0.45% | -0.01% | -0.24% | -1.09% | -0.32% | -0.02% | -0.14% | |
| CHF | -0.31% | 0.10% | -0.10% | -0.94% | -0.19% | 0.13% | 0.14% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Libra esterlina de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el GBP (base)/USD (cotización).
El precio del petróleo Brent cayó ayer a su nivel más bajo desde mediados de junio, señala Carsten Fritsch, estratega de materias primas de Commerzbank.
Las preocupaciones sobre la demanda mueven el precio a la baja
"El precio del petróleo Brent cayó ayer a su nivel más bajo desde mediados de junio, pero ya había caído alrededor de un 3% el viernes, con la mayor parte de la caída del precio ocurriendo a última hora de la tarde y por la noche. No hay un desencadenante específico del mercado petrolero para la actual debilidad del precio. Por lo tanto, es muy probable que el viento en contra provenga del sentimiento de mercado generalmente negativo hacia las materias primas cíclicas."
"Los precios del petróleo inicialmente pudieron resistir esto, pero esto cambió abruptamente el viernes. Las preocupaciones sobre la demanda evidentemente han ganado la partida como resultado. Los recortes voluntarios de producción por parte de la OPEP+ están asegurando que el mercado petrolero esté desabastecido en el trimestre actual. Esto también se muestra en la curva a plazo."
"La significativa disminución de los inventarios de petróleo crudo de EE.UU. en las últimas tres semanas también sugiere que la oferta es más bien ajustada. Los riesgos de suministro no parecen estar jugando un papel en el mercado en este momento. Dada la actual dominancia de las preocupaciones sobre la demanda, es posible que los precios del petróleo inicialmente tengan dificultades para recuperar el terreno perdido. Sin embargo, esperamos que los precios del petróleo vuelvan a subir en las próximas semanas debido a los factores mencionados anteriormente."
La Plata ha estado bajo aún más presión que el Oro recientemente, señala Carsten Fritsch, estratega de materias primas de Commerzbank.
El precio de la Plata pierde alrededor del 8% desde el miércoles
"El precio de la Plata ha perdido alrededor del 8% desde el miércoles de la semana pasada y se cotiza a menos de 29 $ por onza troy, su nivel más bajo desde finales de junio. Como resultado, la relación Oro/Plata subió a 83, un nivel visto por última vez a mediados de mayo. La Plata generalmente sigue los movimientos de precio del Oro de manera desproporcionada. Sin embargo, esto recientemente solo se ha aplicado a la baja."
"El movimiento alcista previo en el Oro tras las cifras de inflación de EE.UU. fue más o menos ignorado por la Plata. En consecuencia, la relación Oro/Plata ya estaba subiendo antes de la reciente caída de precios. La debilidad relativa en la Plata probablemente se deba a la debilidad en los metales básicos."
"Esto se debe a que se espera que las aplicaciones industriales representen casi el 60% de la demanda de Plata este año, según el Silver Institute. Se espera que la mayor parte del aumento en la demanda industrial de Plata provenga de la energía fotovoltaica, por lo que la reacción negativa en el precio de la plata parece exagerada."
- El precio de la Plata encuentra soporte cerca de 28.70$ a medida que caen los rendimientos de EE.UU.
- Se espera que la Fed comience a recortar las tasas de interés a partir de septiembre.
- Los inversores están a la espera de los datos del PIB del segundo trimestre de EE.UU. y de la inflación subyacente del PCE de junio.
El precio de la Plata (XAG/USD) encuentra un soporte temporal cerca de 28.70$ en la sesión americana del martes después de una racha de cuatro días de pérdidas. El metal blanco encuentra soporte temporal a medida que los rendimientos de los bonos estadounidenses disminuyen en medio de una firme especulación de que la Reserva Federal (Fed) comenzará a reducir las tasas de interés a partir de la reunión de septiembre.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años caen cerca de 4.24%. Los rendimientos más bajos de los activos que devengan intereses reducen el coste de oportunidad de mantener una inversión en activos sin rendimiento, como la Plata.
Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) sube a medida que mejora su atractivo como refugio seguro debido a la incertidumbre sobre las elecciones presidenciales de Estados Unidos (EE.UU.) en noviembre. Los demócratas han nominado a la vicepresidenta Kamala Harris como su contendiente contra los republicanos liderados por Donald Trump.
Se espera que la victoria de Donald Trump resulte en una mayor inflación, ya que ha prometido recortar los impuestos corporativos y las tasas de interés, lo que podría ampliar el déficit presupuestario fiscal. Además, es conocido por favorecer políticas comerciales restrictivas.
El martes, el precio de la Plata en India se desploma ya que el gobierno liderado por el primer ministro Narendra Modi propuso reducir el arancel de importación sobre los metales preciosos. El centro reduce el arancel básico de importación del 10% al 6%.
De cara al futuro, los inversores se centrarán en los datos del Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre de EE.UU. y en el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente de junio, que se publicarán el jueves y el viernes, respectivamente.
Análisis técnico de la Plata
El precio de la Plata se negocia de un lado a otro en un rango entre 28.50$ y 32.50$ durante casi dos meses. El metal blanco cae por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días, que se negocia alrededor de 30,00 $, lo que sugiere incertidumbre a corto plazo.
El RSI de 14 días oscila en el rango de 40.00-60.00, lo que indica indecisión entre los participantes del mercado.
Plata gráfico diario
Los precios de los metales básicos cayeron significativamente en todos los ámbitos la semana pasada y ahora todos se negocian en mínimos de varios meses, señala Carsten Fritsch, estratega de commodities de Commerzbank.
Los metales básicos caen
"El índice de la Bolsa de Metales de Londres (LMEX), que pondera los seis metales no ferrosos negociados en la LME según los volúmenes de producción y comercio de los últimos cinco años, cayó un 5,6% semana a semana y se deslizó por debajo de la marca de 4.000 puntos por primera vez desde principios de abril."
"El cobre registró su mayor caída semanal en casi dos años con un 5.7% y terminó la semana en alrededor de 9.300$ por tonelada, su nivel más bajo en 3½ meses. La caída del precio continuó ayer. A principios de mes, el precio del cobre aún estaba cerca de la marca de 10.000$ por tonelada."
"El aluminio no tuvo mejor suerte con una caída semanal de más del 5%. Como resultado, el precio del aluminio cayó a su nivel más bajo desde finales de marzo, a poco más de 2.300$ por tonelada, renunciando así a todas sus ganancias desde principios de año."
- USD/JPY se debilita a 156.00 a medida que aumentan las apuestas de subida de tasas del BoJ.
- Se espera que el BoJ aumente las tasas de interés en 10 puntos básicos adicionales, ya que la inflación se mantiene por encima del 2%.
- Los inversores esperan los datos de EE.UU. para obtener nuevas orientaciones sobre las tasas de interés.
El par USD/JPY se desploma cerca de 156.00 en la sesión americana del martes. El par se debilita a medida que el Yen japonés (JPY) se fortalece ante las expectativas de que el Banco de Japón (BoJ) endurecerá aún más su política monetaria en su reunión de política monetaria de julio.
Los economistas esperan que el BoJ aumente las tasas de interés en 10 puntos básicos (pbs) adicionales. Las expectativas de que el BoJ aumente aún más las tasas de endeudamiento están impulsadas por una inflación constante por encima del objetivo del banco del 2%. En junio, el Índice Nacional de Precios al Consumo (IPC) anual aumentó de manera constante en un 2.8%.
El IPC subyacente, que excluye los elementos volátiles de alimentos y energía, se aceleró al 2.2% desde la publicación anterior del 2.1%. El IPC Nacional, excluyendo alimentos frescos, creció más lentamente al 2.6% desde las estimaciones del 2.7%, pero se mantuvo por encima de la publicación anterior del 2.5%.
Los responsables de políticas del BoJ siguen preocupados por el aumento de la inflación debido al débil Yen japonés. La debilidad del yen ha resultado en mayores exportaciones, haciéndolas más competitivas en los mercados globales.
Mientras tanto, el atractivo del Dólar estadounidense (USD) mejora como refugio seguro debido al aumento de la aversión al riesgo. El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, sube a cerca de 104.50.
Esta semana, los inversores se centrarán en los datos del Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre de Estados Unidos (EE.UU.) y en el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de junio. Los datos económicos proporcionarán pistas sobre cuándo la Reserva Federal (Fed) comenzará a reducir las tasas de interés.
(La historia fue corregida el 23 de julio a las 13:20 GMT para decir en el primer punto que "USD/JPY se debilita a 156,00 mientras aumentan las apuestas de subida de tasas del BoJ", no apuestas de recorte de tasas.)
El Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
El alentador proceso desinflacionario de la Eurozona deja al BCE margen para recortar nuevamente la tasa de política en septiembre, lo que sigue siendo un obstáculo para el Euro (EUR), señalan los analistas de BBH.
El BCE recortará la tasa de política en septiembre
"El EUR/USD cayó alrededor de un 0.3% durante la sesión de negociación europea a mínimos alrededor de 1.0860."
"No hubo nuevas directrices de política por parte del Vicepresidente del BCE, Luis de Guindos. Guindos dijo ‘en términos de datos, septiembre es un mes mucho más conveniente para tomar decisiones que julio.’ En nuestra opinión, el alentador proceso desinflacionario de la Eurozona deja al BCE margen para recortar nuevamente la tasa de política en septiembre, lo que sigue siendo un obstáculo para el EUR."
"El mercado de swaps implica un 80% de probabilidades de un recorte de tasas del BCE de 25 pb a 3.50% el 12 de septiembre. El índice de confianza del consumidor de la Eurozona de julio es el próximo (10:00 Nueva York)"
El real brasileño ha estado en una montaña rusa en las últimas semanas, señala el analista de FX de Commerzbank, Michael Pfister.
Cotiza justo por debajo de 5.70
"Después de alcanzar su nivel más alto en casi dos años y medio en 5.70 a principios de julio, el tipo de cambio cayó bruscamente en los días siguientes en medio de una pronunciada debilidad del USD. Sin embargo, los niveles bajos no duraron mucho."
"Uno casi puede sentir lástima por el ministro de finanzas de Brasil. Durante semanas ha estado tratando de tranquilizar a los mercados de que Brasil está tomando en serio las preocupaciones y reduciendo el déficit presupuestario, solo para que Lula plantee nuevas dudas. El anuncio del viernes de un congelamiento de gastos de 15.000 millones de BRL hizo poco para ayudar a la situación."
"Cierto, esto no es ni la mitad del déficit acumulado hasta ahora este año, pero fue un primer paso. Pero mientras el mercado tema que estos esfuerzos no se mantendrán, el BRL luchará. O Lula se inclina hacia una política fiscal más equilibrada o el USD tendrá que debilitarse significativamente de nuevo; de lo contrario, es improbable que veamos niveles significativamente más bajos de USD/BRL en las próximas semanas."
Un vistazo a los datos muestra que en el Reino Unido la mayor parte de la desinflación en la tasa subyacente durante el último año ha venido de los precios de los bienes. Si las presiones inflacionarias sobre los precios de los bienes no hubieran disminuido tanto, la tasa subyacente no habría caído tanto. La inflación de los servicios, por otro lado, es mucho más persistente y actualmente está impulsando casi por completo la tasa subyacente. Por lo tanto, no es sorprendente que el Banco de Inglaterra (BoE) haya enfatizado repetidamente que quiere ver más progreso aquí, señala Michael Pfister, analista de FX de Commerzbank.
A veces el diablo está en los detalles
"Los bienes duraderos alcanzaron su punto máximo primero en el ciclo actual durante la pandemia. Por otro lado, los ingresos reales también han sufrido por el aumento posterior de los otros componentes. Es probable que el consumo de bienes duraderos sea lo primero que los consumidores recorten cuando los ingresos se vuelvan más ajustados. Además, las cadenas de suministro se han relajado considerablemente desde entonces, lo que probablemente ejerza una presión adicional a la baja sobre los precios."
"Es poco probable que esto continúe para siempre. Los ingresos reales están aumentando nuevamente y en algún momento los consumidores necesitarán bienes duraderos otra vez. Además, el transporte de mercancías se ha vuelto más caro recientemente. Los primeros signos de un cambio de tendencia ya se pueden ver en los datos, y es probable que las presiones inflacionarias vuelvan a aumentar. Esto no sería dramático si las presiones inflacionarias de otras fuentes continuaran disminuyendo."
"Los precios de los servicios estarían predestinados a hacerlo. Sin embargo, al observar el primer nivel de los subcomponentes, las presiones sobre los precios están mucho más ampliamente distribuidas. Si los precios de los bienes duraderos dejan de caer pero los precios de los servicios se mantienen obstinadamente altos, habrá poco margen para tasas de interés subyacentes más bajas en el Reino Unido. Y, correspondientemente, menos margen para que el Banco de Inglaterra reduzca las tasas de interés de manera más drástica."
Se espera unánimemente que el banco central de Turquía (CBT) mantenga su tasa base sin cambios en 50.0 % en la reunión de hoy. Incluso si la continua depreciación de la lira podría haber generado algunas dudas sobre mantener las tasas sin cambios en otras circunstancias, ahora que el IPC de junio sorprendió a la baja, la probabilidad de cualquier otro cambio de política se ha vuelto remota, señala Tatha Ghose, estratega de FX de Commerzbank.
Es improbable que la inflación baje del 40%
"Nosotros mismos hemos advertido en los últimos días que la mejora del IPC no fue convincente, mientras que podría seguir una mayor depreciación de la lira, ya que estaba claro que los responsables de la política monetaria tuvieron que intervenir para defender el nivel de 33.0 en las últimas semanas antes de que finalmente se rompiera el tipo de cambio.
Esperamos escuchar el lenguaje de que el CBT mantendrá una política monetaria restrictiva por más tiempo, ya que el riesgo de inflación aún existe. Esto es lo que el gobernador mantuvo en comentarios recientes. Por supuesto, es bastante extraño que, con la larga historia de Turquía de inflación descontrolada, justo después de una lectura cuestionable del IPC, el banco central incluso tenga que explicar por qué no está recortando tasas."
El mercado de divisas está cada vez más nervioso de que el presidente Tayyip Erdogan pueda no tener paciencia con las altas tasas de interés ahora que la inflación parece moderarse de alguna manera. En Turquía, la inflación podría moderarse del 70% actual hasta el 50% o 40% de esta manera. Pero más allá de eso será problemático. Y la decisión de política de hoy no constituirá un paso positivo hacia la solución de este problema."
Además del desarrollo general vinculado a su alta beta con los movimientos del euro, la decisión de hoy sobre la tasa de interés por parte del banco central húngaro (MNB) también es de interés para el Forint. Esto se debe principalmente a los matices en las declaraciones y menos a la decisión sobre la tasa de interés en sí, señala la analista de FX de Commerzbank, Antje Praefcke.
Una abstención de un recorte sería positiva para el Forint
"La mayoría de los analistas encuestados por Bloomberg esperan que el MNB recorte la tasa de interés clave en 25 puntos básicos hasta el 6.75% hoy de todos modos, continuando así el ritmo más lento de su ciclo de recortes de tasas que ha estado mostrando desde junio, porque la tasa de inflación general cayó ligeramente más de lo esperado en junio del 4.0% al 3.7%."
"Pero, el cambio exponencialmente suavizado mes a mes en realidad se aceleró en junio a un récord del 0.5% para la ‘inflación subyacente ajustada por impuestos’ y del 0.6% para la ‘inflación sensible a la demanda’. El mercado de divisas está preocupado por el hecho de que los moderados en el MNB podrían presionar por más recortes de tasas de interés durante el año o que el gobierno podría presionar por recortes de tasas de interés en vista del mayor debilitamiento de la economía real y la necesidad de hacer ahorros en el presupuesto."
"Por lo tanto, es probable que los matices de la reunión del MNB de hoy sean importantes. Si las preocupaciones del mercado se confirman por las declaraciones del MNB, el Forint podría sufrir. Por otro lado, sería una sorpresa positiva si el MNB decidiera hacer una pausa hoy y abstenerse de un recorte de tasas. El Forint se beneficiaría de una decisión del MNB de mantenerse restrictivo en consecuencia."
Aparte de la política estadounidense, los mercados de divisas permanecen muy tranquilos. La volatilidad es baja y la tentación será rotar de nuevo hacia el carry trade, incluso si hay riesgos asociados con la moneda de financiación preferida (Yen Japonés) o la moneda objetivo preferida (Peso Mexicano), señala Chris Turner, estratega de divisas de ING.
El DXY continuará operando en el rango de 104.00-104.50
"En un día tranquilo, creemos que los inversores prestarán mucha atención a las publicaciones de ganancias de EE.UU. Dos de los Magníficos Siete (una cesta de siete acciones tecnológicas, perdieron cerca del 8% este mes) informan resultados del segundo trimestre. Con encuestas que sugieren que los inversores esperan que los resultados de ganancias impulsen la próxima etapa en el repunte de las acciones. Por lo tanto, la publicación de esta noche tendrá una gran influencia en si el repunte se reanuda."
"Las acciones estadounidenses más altas normalmente mantienen bajos los niveles de volatilidad del FX negociado y apoyan el carry trade. Anteriormente, esto habría sido negativo para el USD, pero las tasas de depósito del USD al 5,38% para dinero a una semana significan que el USD es una venta cara. Sin embargo, estas condiciones significan que hay una gran carga sobre el Banco de Japón para realizar una subida de tipos y una reducción considerable en las compras de bonos del gobierno japonés el 31 de julio."
"El calendario de EE.UU. está bastante vacío hoy y no parece haber una razón fuerte para sacar al DXY de un rango de 104.00-104.50."
La historia de esta semana en la eurozona podría ser la de datos de encuestas suaves que apoyan la afirmación del BCE de que los riesgos económicos a corto plazo están a la baja. Esto podría ser más evidente en la publicación de mañana de los PMIs preliminares de julio, señala Chris Turner, estratega de FX de ING.
El EUR/USD cotiza en rangos muy estrechos por debajo de 1.09
"Hoy, sin embargo, obtendremos algunos datos de confianza del consumidor para julio. La lectura holandesa ya ha retrocedido un poco y la lectura de la eurozona se publica a las 16:00 CET. Se espera una mejora adicional en el índice agregado de la eurozona, pero una lectura más suave sugiere que se desvanecen las esperanzas de un crecimiento real positivo de los salarios que conduzca a un mayor consumo."
"El EUR/USD está cotizando en rangos muy estrechos justo por debajo de 1.09. La volatilidad negociada es excepcionalmente baja – por ejemplo, la volatilidad a tres meses es solo del 5.3% – y el mercado ha concluido que no hay una tendencia aquí. Probablemente el próximo gran aporte aquí (después de la cifra del PCE subyacente del viernes) sea la reunión de la Fed el próximo miércoles. Eso probablemente sea un riesgo negativo para el dólar."
"Aparte de la confianza del consumidor más tarde en el día, el único evento notable en el calendario de la eurozona es un discurso del economista jefe del BCE, Philip Lane. Sin embargo, no esperen que proporcione muchas pistas sobre un recorte de tasas del BCE en septiembre, ya que el BCE se ha alejado de la orientación futura."
El Dólar estadounidense (USD) sigue operando en un rango de 7.2600/7.3100, señalan los analistas de FX del UOB Group Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
Las oscilaciones en el rango de 7.2600/7.3100 continúan
VISTA DE 24 HORAS: "Ayer notamos que 'ha habido un ligero aumento en el momentum.' Esperábamos que el USD subiera, pero destacamos que 'como el impulso alcista no es fuerte, es poco probable que cualquier avance alcance 7.2980.' Nuestra opinión no fue incorrecta, aunque el avance del USD casi alcanzó 7.2980 (el máximo ha sido 7.2973). El impulso alcista ha aumentado aún más, aunque no mucho. Seguimos esperando que el USD suba, pero hoy, es poco probable que el avance alcance 7.3100 (hay otro nivel de resistencia en 7.3035). El soporte está en 7.2900, seguido por 7.2820."
1-3 SEMANAS VISTA: "Nuestra actualización de ayer (22 de julio, par en 7.2870) sigue siendo válida. Como se destacó, la acción reciente del precio sugiere que el USD sigue operando en un rango de 7.2600/7.3100."
El índice principal SMEI rebotó a 50,4 en julio gracias a una recuperación en las expectativas y las condiciones de crédito. El subíndice de rendimiento se mantuvo en territorio de contracción por segundo mes debido a la caída de los servicios. La actividad manufacturera se aceleró, mientras que los sectores inmobiliario, de construcción, financiero, minorista y de catering disminuyeron, señalan los economistas de Standard Chartered Hunter Chan y Shuang Ding.
Los servicios siguen siendo la principal caída
"Nuestro índice principal SMEI se recuperó a 50,4 en julio desde 49.9 en junio, volviendo a territorio expansivo después de una caída de un solo mes, principalmente gracias a las mejores expectativas y condiciones de crédito. Mientras tanto, el subíndice de rendimiento se mantuvo por debajo de 50 por segundo mes consecutivo en 49.7. Nuestro rastreador de impulso de crecimiento cayó aún más ya que el subíndice de inventario de productos terminados rebotó más que los nuevos pedidos."
"Las pymes manufactureras reportaron una actividad de producción más rápida y un aumento en las ventas y nuevos pedidos, elevando el subíndice de rendimiento manufacturero a 51.3 en julio después de caer a 49.8 en junio. Mientras tanto, la actividad industrial intensiva en mano de obra disminuyó. La demanda externa se debilitó ya que el índice de nuevos pedidos de exportación cayó por debajo de 50."
"El subíndice de rendimiento de servicios mejoró solo 0.3 puntos a 49.3 en julio a medida que las ventas cayeron aún más. Los sectores inmobiliario, de construcción, ventas minoristas y mayoristas siguieron siendo las principales caídas. Las pymes de alojamiento y catering reportaron nuevamente ventas y nuevos pedidos moderados. Las condiciones de crédito y liquidez para las pymes mejoraron modestamente ya que los bancos se mantuvieron solidarios y el excedente de efectivo en las pymes aumentó."
- El AUD/USD se desploma cerca de 0.6620 mientras los inversores se preocupan por las perspectivas económicas de China.
- La firme especulación de que el RBA mantendrá un marco de tasas de interés restrictivo por más tiempo no logra apoyar al Dólar australiano.
- El sentimiento de aversión al riesgo en el mercado mejora el atractivo del Dólar estadounidense como refugio seguro.
El par AUD/USD extiende su racha de pérdidas por séptima sesión de negociación el martes. El activo australiano se debilita cerca del soporte de nivel redondo de 0.6620 ya que el Dólar australiano (AUD) ha sido duramente golpeado, siendo un proxy líquido del Yuan chino.
La economía china está pasando por una fase vulnerable debido a la débil demanda del mercado doméstico y extranjero. La economía se expandió a un ritmo más lento de 0.7% en el segundo trimestre frente a las estimaciones de 1.1% y la publicación anterior de 1.5%.
Mientras tanto, las preocupaciones sobre las perspectivas económicas de China se profundizaron después de que el Banco Popular de China (PBoC) sorprendiera con un recorte de 10 puntos básicos (pb) en las Tasas Preferenciales de Préstamos (LPR) a corto y largo plazo el lunes.
Las pobres perspectivas económicas de China han superado la fortaleza del Dólar australiano, que fue impulsada por la firme especulación sobre que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) mantendrá su política monetaria restrictiva por más tiempo entre las economías del Grupo de los Siete (G-7). Los inversores también esperan que el RBA pueda aumentar aún más su Tasa Oficial de Efectivo (OCR) debido a las persistentes presiones inflacionarias y al mercado laboral estable.
De cara al futuro, los inversores se centrarán en los datos preliminares del PMI del Judo Bank de Australia para julio, que se publicarán el miércoles.
El sentimiento del mercado sigue siendo de aversión al riesgo en medio de la incertidumbre política en Estados Unidos (EE.UU.). Los futuros del S&P 500 exhiben un rendimiento moderado en las horas de negociación europeas. El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, sube a 104.40.
Esta semana, hay muchos desencadenantes para el Dólar estadounidense, que analizará la adecuación de las expectativas actuales del mercado que apuntan a recortes de tasas en septiembre.
El Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
- El precio del Oro cotiza con cautela en la cuenta regresiva para una serie de datos económicos de EE.UU.
- Las firmes esperanzas de recorte de tasas de la Fed mantendrán limitado el alza del Dólar estadounidense.
- El precio del Oro en India cae debido a la reducción de los aranceles aduaneros.
El precio del Oro (XAU/USD) se mantiene a la defensiva ligeramente por debajo de la resistencia de nivel redondo de 2.400$ en la sesión europea del martes. El metal precioso sigue bajo presión en medio de la firme especulación de que Donald Trump podría emerger victorioso en las elecciones presidenciales de Estados Unidos (EE.UU.) en noviembre.
Las expectativas de que Donald Trump obtenga un segundo mandato aumentaron después de un ataque de asesinato contra él y la retirada de la candidatura a la reelección del presidente de EE.UU., Joe Biden, desde la Casa Blanca. Sin embargo, la vicepresidenta de EE.UU., Kamala Harris, ha sido elegida como la candidata de los demócratas.
La creciente especulación sobre Trump 2.0 ha generado riesgos al alza para las expectativas de inflación de los consumidores. En una nota el lunes, el banco de inversión australiano Macquarie dijo: "Trump 2.0 será un régimen de política más inflacionario, dado que habrá una inmigración restringida, aranceles más altos y la extensión de la Ley de Recortes de Impuestos y Empleos de 2025". El escenario es favorable para el Dólar estadounidense (USD). El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, sube a cerca de 104.40. Una apreciación del Dólar estadounidense hace que la inversión en Oro sea más cara para los inversores.
Motores del mercado: El precio del Oro será influenciado por los datos de EE.UU. esta semana
- El precio del Oro lucha por recuperar terreno por encima de la resistencia crucial de 2.400$. La perspectiva a corto plazo del precio del Oro se ha vuelto incierta ya que los inversores esperan una serie de datos económicos de EE.UU., que se publicarán esta semana.
- Los inversores se centrarán en el PMI preliminar de S&P Global de EE.UU. para julio, el Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre y los pedidos de bienes duraderos y los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) para junio, que proporcionarán nuevas pistas sobre cuándo la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) comenzará a reducir las tasas de interés.
- Se estima que el PMI manufacturero se haya expandido a un ritmo modesto de 51.7 desde la lectura de junio de 51.6. Se estima que el PMI de servicios, una medida de las actividades en el sector servicios, se haya expandido a un ritmo más lento de 54.4 desde la publicación anterior de 55.3.
- El principal desencadenante será el índice PCE, la medida preferida de la Fed para la inflación, que indicará si las presiones de precios siguen en camino de volver a la tasa deseada del 2%. La confianza de los funcionarios de la Fed en que la inflación ha vuelto al camino del 2% creció después de que las lecturas recientes de inflación mostraran que las presiones de precios aumentaron a un ritmo más lento de lo esperado en junio.
- Según la herramienta CME FedWatch, los futuros de fondos federales a 30 días muestran que el banco central comenzará a reducir sus tasas de interés clave desde sus niveles actuales en la reunión de septiembre. También se espera que la Fed recorte las tasas de interés nuevamente en noviembre o diciembre.
- En la región india, el precio del Oro en la Bolsa de Materias Primas Múltiples (MCX) se desploma por debajo de 69.000 Rs. después de que el primer ministro Narendra Modi, líder de la NDA, redujera el arancel aduanero básico sobre los metales preciosos al 6% desde el 10% en el Presupuesto Fiscal 2024-2025. Se espera que la decisión impulse la demanda de oro físico.
Análisis Técnico: El precio del Oro se mantiene por debajo de 2.400$
El precio del Oro parece vulnerable ligeramente por debajo de 2.400$. El metal precioso cae cerca de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días, que cotiza alrededor de 2.390$, lo que sugiere que la perspectiva a corto plazo aún no se ha debilitado técnicamente.
La línea de tendencia ascendente trazada desde el mínimo del 14 de febrero en 1.984,30$ será un soporte importante para los alcistas del Oro.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días cae dentro del rango de 40.00-60.00, lo que sugiere que el impulso alcista se ha detenido. Sin embargo, el sesgo alcista permanece intacto.
Un nuevo impulso alcista aparecería si el precio del Oro rompe por encima de los máximos históricos por encima de 2.480$.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
- La Rupia india se debilita frente al Dólar estadounidense tras el anuncio del Presupuesto Fiscal de India 2024-25.
- El gobierno indio aumenta los impuestos sobre las ganancias de capital con efecto inmediato.
- Esta semana, el Dólar estadounidense estará influenciado por una serie de datos económicos de EE.UU.
La Rupia india se debilita hasta cerca de 83.70 frente al Dólar estadounidense (USD) en la sesión europea del martes. La moneda india enfrenta presión debido a una fuerte venta masiva en los mercados de renta variable tras el anuncio del Presupuesto Fiscal 2024-25.
La Ministra de Finanzas de India, Nirmala Sitharaman, propuso aumentar los impuestos sobre las Ganancias de Capital a Largo Plazo (LTCG) y las Ganancias de Capital a Corto Plazo (STCG) con efecto inmediato. El centro ha aumentado los impuestos sobre las LTCG y STCG del 10% al 12,5% y del 15% al 20%, respectivamente. Mientras que el límite de exención sobre las LTCG se ha elevado a Rs. 1,25 lakhs desde Rs. 1 lakh.
Los impuestos más altos sobre las ganancias de capital son un escenario desfavorable para los inversores extranjeros que están interesados en invertir en India a través de inversión directa o rutas institucionales. Esto podría tener un impacto negativo en la rupia india a corto plazo.
Sin embargo, el atractivo a largo plazo de la Rupia india podría fortalecerse ya que la administración ha reducido los objetivos de déficit fiscal para 2024-25 y 2025-26 al 4,9% y 4,5%, respectivamente.
Mientras tanto, el Dólar estadounidense exhibe un rendimiento moderado con el foco en una serie de datos económicos de Estados Unidos (EE.UU.) que se publicarán esta semana. El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cotiza alrededor de 104.30.
El principal desencadenante para el Dólar estadounidense será el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) subyacente para junio. La inflación PCE subyacente es una herramienta de inflación preferida por la Reserva Federal (Fed), que proporciona pistas sobre cuándo el banco central comenzará a reducir las tasas de interés. Actualmente, los mercados financieros esperan que la Fed comience a reducir las tasas de interés a partir de la reunión de septiembre.
La Rupia india FAQs
La Rupia india (INR) es una de las monedas más sensibles a los factores externos. El precio del petróleo crudo (el país depende en gran medida del petróleo importado), el valor del Dólar estadounidense (la mayor parte del comercio se realiza en dólares estadounidenses) y el nivel de inversión extranjera son todos factores influyentes. La intervención directa del Banco de la Reserva de la India (RBI) en los mercados de divisas para mantener estable el tipo de cambio, así como el nivel de los tipos de interés fijados por el RBI, son otros factores importantes que influyen en la Rupia.
El Banco de la Reserva de la India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener un tipo de cambio estable y ayudar a facilitar el comercio. Además, el RBI intenta mantener la tasa de inflación en su objetivo del 4% ajustando las tasas de interés. Los tipos de interés más altos suelen fortalecer la Rupia. Esto se debe al papel del “carry trade”, en el que los inversores piden prestado en países con tasas de interés más bajas para colocar su dinero en países que ofrecen tasas de interés relativamente más altas y beneficiarse de la diferencia.
Los factores macroeconómicos que influyen en el valor de la Rupia incluyen la inflación, las tasas de interés, la tasa de crecimiento económico (PIB), la balanza comercial y las entradas de inversión extranjera. Una tasa de crecimiento más alta puede conducir a una mayor inversión en el extranjero, aumentando la demanda de la Rupia. Una balanza comercial menos negativa eventualmente conducirá a una Rupia más fuerte. Los tipos de interés más altos, especialmente los tipos reales (tipos de interés menos inflación) también son positivos para la Rupia. Un entorno de riesgo puede generar mayores entradas de inversión extranjera directa e indirecta (IED y FII), que también benefician a la Rupia.
Una inflación más alta, en particular si es comparativamente más alta que otros países, es generalmente negativa para la moneda, ya que refleja una devaluación a través del exceso de oferta. La inflación también aumenta el costo de las exportaciones, lo que lleva a que se vendan más rupias para comprar importaciones extranjeras, lo que es negativo para la Rupia india. Al mismo tiempo, una inflación más alta suele llevar al Banco de la Reserva de la India (RBI) a subir los tipos de interés y esto puede ser positivo para la Rupia, debido al aumento de la demanda de los inversores internacionales. El efecto contrario se aplica a una inflación más baja.
- EUR/USD pierde terreno antes de la publicación de los datos de confianza del consumidor de la CE previstos para el martes.
- El vicepresidente del BCE, Luis de Guindos, afirmó que los datos de inflación están en línea con las proyecciones.
- La vicepresidenta Kamala Harris ha asegurado apoyos como la principal candidata para la nominación presidencial.
El EUR/USD retrocede sus recientes ganancias, cotizando alrededor de 1.0870 durante la sesión europea del martes. Es probable que los operadores estén esperando la publicación de los datos de confianza del consumidor de la Comisión Europea (CE) más tarde en el día, que se espera indiquen una desaceleración económica con una lectura esperada de -13,2 para julio, en comparación con la lectura anterior de -14,0.
En una entrevista con Europa Press el martes, el vicepresidente del Banco Central Europeo (BCE), Luis de Guindos, comentó que los datos de inflación están casi exactamente como se proyectó. Guindos señaló que septiembre es un mes más adecuado para tomar decisiones en comparación con julio, dado el alto nivel de incertidumbre actual, y enfatizó la necesidad de prudencia en la toma de decisiones.
La mayoría de las expectativas se centran en la posibilidad de dos recortes más por parte de la Reserva Federal (Fed), aunque los escenarios que involucran uno o incluso tres recortes aún están en juego. Mientras tanto, para el Banco Central Europeo (BCE), existe una fuerte creencia de que habrá dos reducciones más en las tasas de interés clave para fin de año.
El alza del Dólar estadounidense puede estar limitada a medida que aumentan las expectativas de un recorte de tasas de la Reserva Federal (Fed) en septiembre. La semana pasada, el presidente de la Fed, Jerome Powell, expresó un mayor optimismo sobre el progreso reciente en la inflación. Además, el gobernador de la Fed, Christopher Waller, indicó que se acerca el momento de bajar la tasa de política.
En la política de EE.UU., los demócratas se han unido detrás de la vicepresidenta Kamala Harris como la principal candidata para la nominación presidencial. NBC News proyectó que Harris ha asegurado apoyos de la mayoría de los delegados comprometidos de la convención del Partido Demócrata. El umbral para asegurar la nominación es de 1.976 delegados, y NBC estima que Harris ha recibido el apoyo de 1.992 delegados a través de endosos hablados o escritos.
El Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 20 países de la Unión Europea que pertenecen a la zona euro. Es la segunda divisa más negociada del mundo, por detrás del Dólar estadounidense. En 2022, representó el 31% de todas las transacciones de cambio de divisas, con un volumen medio diario de más de 2.2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un 30% estimado de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4%), el EUR/GBP (3%) y el EUR/AUD (2%).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Fráncfort (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija las tasas de interés y gestiona la política monetaria El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal instrumento es subir o bajar las tasas de interés. Unos tipos de interés relativamente altos -o la expectativa de unos tipos más altos- suelen beneficiar al Euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios de Consumo (IPCA), son un dato econométrico importante para el euro. Si la inflación aumenta más de lo previsto, especialmente si supera el objetivo del 2% fijado por el BCE, éste se ve obligado a subir las tasas de interés para volver a controlarla. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al Euro, ya que hace que la región resulte más atractiva como lugar para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Las publicaciones de datos miden la salud de la economía y pueden influir en el Euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es bien para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al BCE a subir los tipos de interés, lo que reforzará directamente al Euro. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la eurozona.
Otra publicación importante para el euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado. Si un país produce productos de exportación muy solicitados, su divisa se revalorizará debido a la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una divisa y viceversa para una balanza negativa.
- El USD/MXN gana terreno debido al sentimiento de aversión al riesgo a pesar del sentimiento moderado en torno a la Fed.
- La vicepresidenta Kamala Harris ha asegurado apoyos para la principal candidata a la nominación presidencial.
- Los operadores esperan la publicación de los datos de inflación de la primera quincena de julio el miércoles.
El USD/MXN sube a cerca de 18,00 durante la sesión europea del martes. Este alza podría atribuirse al aumento de la aversión al riesgo, lo que respalda al Dólar estadounidense (USD). El Índice del Dólar (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense (USD) frente a otras seis divisas principales, cotiza alrededor de 104,30 después de recuperar sus pérdidas diarias durante las primeras horas europeas del martes.
Sin embargo, el Dólar estadounidense podría limitar su alza a medida que aumentan las expectativas de un recorte de tasas de la Reserva Federal (Fed) en septiembre. La semana pasada, el presidente de la Fed, Jerome Powell, señaló que las tres lecturas de inflación de EE.UU. de este año "aumentan algo la confianza" de que la inflación está en camino de cumplir con el objetivo de la Fed de manera sostenible, lo que implica que los recortes de tasas de interés podrían estar acercándose.
En la política de EE.UU., los demócratas se unieron detrás de la vicepresidenta Kamala Harris como la principal candidata a la nominación presidencial. NBC News proyectó que Harris había asegurado el apoyo de la mayoría de los delegados comprometidos del partido demócrata para la convención. El umbral para asegurar la nominación es de 1.976 delegados, y NBC estima que Harris ha recibido el apoyo de 1.992 delegados, ya sea a través de endosos hablados o escritos.
Es probable que los operadores observen las publicaciones de datos del Índice de Gerentes de Compras (PMI) Global y del Producto Interior Bruto (PIB) más adelante esta semana. Estas cifras pueden ofrecer nuevas perspectivas sobre las condiciones económicas de Estados Unidos (EE.UU.). En el frente suizo, los datos de inflación de la primera quincena y la inflación subyacente de julio están programados para ser publicados el miércoles.
El lunes, la actividad económica de México se expandió un 1,6% interanual en mayo, desacelerándose desde el aumento de casi dos años del 5,4% del mes anterior, pero superando las expectativas del mercado de un aumento del 1,4%. Además, las ventas minoristas en México crecieron un 0,3% interanual en mayo, una desaceleración significativa desde el aumento del 3,2% del mes anterior. En términos mensuales, las ventas crecieron un 0,1%, por debajo del aumento previo del 0,5%.
El Peso mexicano FAQs
El Peso mexicano es la moneda de curso legal de México. El MXN es la moneda más operada en América Latina y la tercera más negociada del continente americano. El Peso mexicano es la primera moneda del mundo que utilizó el signo $, previo a la utilización posterior del Dólar. El Peso mexicano o MXN se divide en 100 centavos.
Banxico es el Banco de México, el banco central del país. Creado en 1925, provee la moneda nacional, el MXN, y tiene como objetivo prioritario preservar su valor a lo largo del tiempo. Además, el Banco de México administra las reservas internacionales del país, actúa como prestamista de última instancia a la banca y asesora económica y financieramente al gobierno. Banxico utiliza las herramientas y técnicas de la política monetaria para cumplir con su objetivo.
Cuando la inflación es elevada, el valor del Peso mexicano (MXN) tiene a disminuir. Esto implica un aumento en el coste de vida de los mexicanos que afecta su capacidad de inversión y ahorro. A nivel general, la inflación afecta a la economía mexicana porque México importa una cantidad importante de productos de consumo final, como gas, combustible, alimentos, ropa, etc, y una gran cantidad de insumos de producción. Por otra parte, a mayor inflación y deuda menos atractivo es el país para los inversores.
La tasa de cambio entre el USD y el MXN afecta a las importaciones y exportaciones entre Estados Unidos y México, pudiendo afectar a la demanda y los flujos comerciales. El precio del Dólar frente al Peso mexicano se ve afectado por factores como la política monetaria, los tipos de interés, el índice de precios al consumo, el crecimiento económico y algunas decisiones geopolíticas.
La tasa de cambio entre el USD y el MXN afecta a las importaciones y exportaciones entre Estados Unidos y México, pudiendo afectar a la demanda y los flujos comerciales. El precio del Dólar frente al Peso mexicano se ve afectado por factores como la política monetaria, los tipos de interés, el índice de precios al consumo, el crecimiento económico y algunas decisiones geopolíticas.
- La Libra esterlina cae frente al Dólar estadounidense a medida que aumentan las apuestas de recorte de tasas del BoE.
- Las débiles ventas minoristas del Reino Unido aumentan las apuestas que apoyan los recortes de tasas del BoE en agosto.
- Los inversores esperan los datos preliminares del PMI de S&P Global de EE.UU./Reino Unido para julio.
La Libra esterlina (GBP) continúa manteniendo el nivel de soporte clave de 1.2900 frente al Dólar estadounidense (USD) en la sesión de Londres del martes. El par GBP/USD baja ligeramente pero se mantiene dentro del rango estrecho de 1.2900-1.2940, ya que el movimiento de recuperación del Dólar estadounidense (USD), impulsado por la creciente especulación de que Donald Trump ganará las elecciones presidenciales de Estados Unidos (EE.UU.) en noviembre, parece haberse estancado con el enfoque en una serie de datos económicos esta semana.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, se mantiene cerca de 104.30.
Esta semana, los inversores se centrarán en el Índice de Gerentes de Compras (PMI) preliminar de S&P Global de EE.UU. para julio, el Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre, y los pedidos de bienes duraderos y los datos del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) para junio. Los datos económicos podrían proporcionar nuevas pistas sobre cuándo la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) comenzará a reducir las tasas de interés este año.
Los economistas esperan que el PMI manufacturero, programado para el miércoles, se haya expandido a un ritmo nominal de 51.7 desde la lectura de junio de 51.6. Se estima que el PMI de servicios, una medida de las actividades en el sector servicios, se haya expandido a un ritmo más lento de 54.4 desde la publicación anterior de 55.3.
Según la herramienta CME FedWatch, los futuros de fondos federales a 30 días muestran que el banco central comenzará a reducir sus tasas de interés clave desde sus niveles actuales en la reunión de septiembre. También se espera que la Fed recorte las tasas de interés nuevamente en noviembre o diciembre.
Resumen diario de los motores del mercado: La Libra esterlina cae frente a sus principales pares
- La Libra esterlina se debilita frente a sus principales pares, excepto el Dólar australiano (AUD) y el Dólar neozelandés (NZD) en medio de una mayor especulación de que el Banco de Inglaterra (BoE) comenzará a recortar sus tasas de interés clave a partir de la reunión de agosto. Las divisas de Asia-Pacífico han sido duramente golpeadas debido a su fuerte vinculación con las perspectivas económicas de China. Los inversores han expresado preocupaciones sobre las perspectivas económicas de la segunda nación más grande del mundo debido al crecimiento del Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre más débil de lo esperado.
- Las expectativas de que el BoE cambie a la normalización de la política aumentan a medida que las tasas de interés más altas han reducido los bolsillos de los individuos. El reciente informe de ventas minoristas del Reino Unido para junio mostró que los ingresos en las tiendas minoristas se contrajeron inesperadamente un 0,2% interanual, cuando se esperaba que crecieran a un ritmo similar. Las ventas minoristas mensuales disminuyeron a un ritmo más rápido de lo esperado, un 1,2%.
- Mientras tanto, la desaceleración esperada en las ganancias promedio, una medida clave del impulso del crecimiento salarial que impulsa la inflación en el sector servicios, también ha aumentado las expectativas de recortes de tasas del BoE. Aunque la medida del crecimiento salarial se ha desacelerado, como se esperaba, en los tres meses que terminan en mayo, sigue siendo más alta de lo necesario para impulsar la confianza de los funcionarios en los recortes de tasas.
- En adelante, el principal desencadenante para la Libra esterlina será el PMI preliminar de S&P Global/CIPS del Reino Unido para julio, que se publicará el miércoles. Se espera que el informe muestre que el PMI manufacturero se expandió a un ritmo más rápido de 51.1 desde la publicación anterior de 50.9. Se estima que el PMI compuesto haya aumentado a 52.6 desde 52.3 en mayo.
Análisis Técnico: La Libra esterlina se mantiene cerca de 1.2900
La Libra esterlina oscila en un rango estrecho por encima del soporte de nivel redondo de 1.2900 frente al Dólar estadounidense. El par GBP/USD se debilitó después de enfrentar una venta masiva desde un nuevo máximo anual de 1.3044 el pasado miércoles.
La media móvil exponencial (EMA) de 20 días con pendiente ascendente cerca de 1.2860 sugiere que la tendencia alcista está intacta. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días disminuye después de volverse ligeramente sobrecomprado y se espera que encuentre un soporte cerca de 60.00.
Al alza, un máximo de dos años cerca de 1.3140 será una zona de resistencia clave para el Cable. Por otro lado, el máximo del 8 de marzo cerca de 1.2900 será un soporte clave para los alcistas de la Libra esterlina.
La Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d.C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de divisas más negociada del mundo, con un 12% de todas las transacciones y una media de 630.000 millones de dólares al día, según datos de 2022.
Sus pares de divisas clave son el GBP/USD, también conocido como "Cable", que representa el 11% del mercado de divisas, el GBP/JPY, o el "Dragón", como lo conocen los operadores (3%), y el EUR/GBP (2%). La libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria que decide el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en la consecución de su objetivo principal de "estabilidad de precios", es decir, una tasa de inflación estable en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés.
Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intenta contenerla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para particulares y empresas. Esto suele ser positivo para el GBP, ya que unos tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Cuando la inflación es demasiado baja, es señal de que el crecimiento económico se está ralentizando. En este escenario, el BoE considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas pidan más prestado para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados calibran la salud de la economía y pueden influir en el valor de la Libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Una economía fuerte es buena para la Libra esterlina. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Inglaterra a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente a la Libra esterlina. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que la libra esterlina caiga.
Otro dato significativo para la libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado.
Si un país produce exportaciones muy solicitadas, su divisa se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa para una balanza negativa.
Esto es lo que necesita saber el martes 23 de julio:
La acción en los mercados financieros se vuelve moderada a primera hora del martes, tras la negociación agitada del lunes. El Dólar estadounidense (USD) se mantiene estable frente a sus principales rivales mientras los inversores esperan los datos de ventas de viviendas existentes de junio y el índice manufacturero de la Fed de Richmond de julio. Después del cierre de Wall Street, Google (Alphabet), Tesla y Visa estarán entre las principales empresas que presentarán informes de ganancias del segundo trimestre.
Dólar estadounidense PRECIO Esta semana
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas esta semana. Dólar estadounidense fue la divisa más fuerte frente al Dólar australiano.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.00% | -0.06% | -0.53% | 0.39% | 0.89% | 0.85% | 0.23% | |
| EUR | -0.00% | -0.07% | -0.56% | 0.34% | 0.93% | 0.79% | 0.16% | |
| GBP | 0.06% | 0.07% | -0.59% | 0.40% | 1.00% | 0.84% | 0.21% | |
| JPY | 0.53% | 0.56% | 0.59% | 0.95% | 1.50% | 1.34% | 0.69% | |
| CAD | -0.39% | -0.34% | -0.40% | -0.95% | 0.59% | 0.46% | -0.17% | |
| AUD | -0.89% | -0.93% | -1.00% | -1.50% | -0.59% | -0.14% | -0.78% | |
| NZD | -0.85% | -0.79% | -0.84% | -1.34% | -0.46% | 0.14% | -0.59% | |
| CHF | -0.23% | -0.16% | -0.21% | -0.69% | 0.17% | 0.78% | 0.59% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
El índice del USD cerró el primer día de negociación de la semana ligeramente a la baja, ya que los flujos de riesgo dominaron la acción en la segunda mitad del día. Mientras tanto, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años de referencia subió por encima del 4,2%, ayudando a la moneda a limitar sus pérdidas. A primera hora del martes, el índice del USD se mantiene por encima de 104,00, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizan ligeramente a la baja y el rendimiento del bono a 10 años fluctúa cerca del 4,25%.
EUR/USD registró pequeñas ganancias el lunes, pero no logró superar 1.0900. El par cotiza en un canal estrecho por debajo de este nivel en la mañana europea del martes. Más tarde en el día, la Comisión Europea publicará los datos preliminares del índice de confianza del consumidor de julio.
GBP/USD fluctuó en un canal estrecho por encima de 1.2900 el lunes y cerró el día ligeramente al alza. El par tiene dificultades para ganar impulso de recuperación el martes y cotiza en rojo, ligeramente por debajo de 1.2920.
USD/JPY se mantiene a la defensiva después de registrar pérdidas el lunes y se vio por última vez operando en territorio negativo alrededor de 156.50.
AUD/USD perdió más del 0,6% el lunes y extendió su caída durante las horas de negociación asiáticas del martes. Al momento de la publicación, el par cotizaba en su nivel más bajo en tres semanas por debajo de 0.6630.
Tras una sesión europea tranquila, el Oro perdió tracción durante las horas de negociación estadounidenses el lunes y cayó por debajo de 2.400 $. El XAU/USD tiene dificultades para protagonizar un rebote a primera hora del martes y se mantiene ligeramente por encima de 2.390 $.
El sentimiento de riesgo FAQs
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos "apetito por el riesgo (risk-on)" y "aversión al riesgo (risk-off)" hacen referencia al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "risk-on", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado "risk-off", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más certeza de aportar una rentabilidad, aunque sea relativamente modesta.
Normalmente, durante los periodos de "apetito por el riesgo", los mercados bursátiles suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las criptomonedas suben. En un mercado de "aversión al riesgo", los Bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
El Dólar australiano (AUD), el Dólar canadiense (CAD), el Dólar neozelandés (NZD) y las divisas de menor importancia, como el Rublo (RUB) y el Rand sudafricano (ZAR), tienden a subir en los mercados en los que hay "apetito por el riesgo". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "apetito por el riesgo". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "aversión al riesgo" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en suspensión de pagos. El Yen, por el aumento de la demanda de bonos del Estado japoneses, ya que una gran proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, ni siquiera en una crisis. El Franco suizo, porque la estricta legislación bancaria suiza ofrece a los inversores una mayor protección del capital.
- El Dólar podría ganar terreno debido al aumento de la aversión al riesgo el martes.
- La mejora en los rendimientos del Tesoro de EE.UU. podría contribuir al soporte del Dólar.
- La vicepresidenta Kamala Harris ha asegurado respaldos para la candidata principal a la nominación presidencial.
El Índice del Dólar (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense (USD) frente a otras seis divisas principales, ha recuperado las pérdidas diarias, cotizando alrededor de 104.30 durante las primeras horas europeas del martes. El aumento de los rendimientos del Tesoro de EE.UU. contribuye al soporte del Dólar, con los rendimientos de los bonos del Tesoro a 2 y 10 años situándose en 4.52% y 4.25%, respectivamente, al momento de escribir.
El Dólar estadounidense (USD) enfrenta presión a medida que aumentan las expectativas de un recorte de tasas de la Reserva Federal (Fed) en septiembre. La semana pasada, el presidente de la Fed, Jerome Powell, señaló que las tres lecturas de inflación de EE.UU. de este año "aumentan algo la confianza" de que la inflación está en camino de cumplir con el objetivo de la Fed de manera sostenible, lo que implica que los recortes de tasas de interés podrían estar acercándose.
Además, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, comentó el viernes que las tendencias a largo plazo que llevaron a tasas de interés neutrales más bajas antes de la pandemia aún están en efecto. Williams declaró, "Mis propias estimaciones de Holston-Laubach-Williams para r-star en Estados Unidos, Canadá y la zona del euro están aproximadamente al mismo nivel que antes de la pandemia," según informó Bloomberg.
En la política de EE.UU., los demócratas se unieron detrás de la vicepresidenta Kamala Harris como la candidata principal para la nominación presidencial. NBC News proyectó que Harris había asegurado respaldos de la mayoría de los delegados comprometidos del partido demócrata para la convención. El umbral para asegurar la nominación es de 1.976 delegados, y NBC estima que Harris ha recibido el apoyo de 1.992 delegados, ya sea a través de respaldos hablados o escritos.
Es probable que los comerciantes observen las publicaciones de datos del Índice de Gerentes de Compras (PMI) Global y del Producto Interior Bruto (PIB) más adelante en la semana. Estas cifras pueden ofrecer nuevas perspectivas sobre las condiciones económicas de Estados Unidos (EE.UU.).
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
En una entrevista con Europa Press el martes, el Vicepresidente del Banco Central Europeo (BCE), Luis de Guindos, dijo que los "datos de inflación están prácticamente en línea con nuestras proyecciones".
Declaraciones destacadas
En cuanto a los datos, septiembre es un mes mucho más conveniente para tomar decisiones que julio.
El nivel actual de incertidumbre es enorme, por lo que debemos ser prudentes al tomar decisiones.
Observaremos particularmente de cerca la evolución de los salarios.
La reelección de Ursula Von der Leyen es un indicador de confianza en cuanto a la estabilidad.
El resultado de las elecciones francesas ha creado una incertidumbre adicional.
Nos gustaría ver más transacciones de M&A bancarias transfronterizas porque queremos tener un mercado bancario único.
Reacción del mercado
Al momento de la publicación, el EUR/USD está bajando hacia cerca de 1.0885, con una caída del 0,05% en el día.
- GBP/JPY extiende la caída cerca de 202.20 en la sesión temprana europea del martes, bajando un 0,45% en el día.
- El cruce mantiene la postura negativa en el gráfico de 4 horas, con el indicador RSI bajista.
- El nivel de soporte clave surge en la marca psicológica de 202.00; la barrera alcista se observa en 203.16.
El cruce GBP/JPY permanece bajo cierta presión vendedora alrededor de 202.20 el martes durante la sesión temprana europea. El entorno de aversión al riesgo y la creciente especulación de que el Banco de Japón (BoJ) subirá las tasas la próxima semana apoyan al Yen Japonés (JPY) y crean un viento en contra para el GBP/JPY.
Técnicamente, el GBP/JPY mantiene la perspectiva bajista sin cambios en el gráfico de 4 horas ya que se mantiene por debajo de la media móvil exponencial (EMA) clave de 100 periodos. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se encuentra en territorio bajista por debajo de la línea media de 50, lo que sugiere que no se pueden descartar pérdidas adicionales.
El nivel de soporte clave surgirá en la marca psicológica de 202.00. Una ruptura decisiva por debajo de este nivel allanará el camino hacia 201.14, un mínimo del 24 de junio. Más al sur, el siguiente nivel de contención se encuentra en 200.48, un mínimo del 21 de junio.
Al alza, el nivel de resistencia inmediato para el cruce se observa en 203.16, un máximo del 22 de julio. La barrera alcista crucial a observar es la región de 204.00-204.10, que representa la confluencia del nivel psicológico, la EMA de 100 periodos y el límite superior de la Banda de Bollinger.
GBP/JPY gráfico de 4 horas
El Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
Las expiraciones de opciones de FX para el 23 de julio, corte de NY a las 10:00 hora del Este, a través de DTCC, se pueden encontrar a continuación.
- EUR/USD: cantidades en EUR
- 1.0750 1b
- 1.0880 458m
- GBP/USD: cantidades en GBP
- 1.2650 720m
- USD/JPY: cantidades en USD
- 155.85 787m
- 157.20 804m
- 157.35 774m
- 158.85 772m
- USD/CHF se deprecia mientras los operadores esperan que la Fed reduzca las tasas en septiembre.
- NBC News proyectó que la vicepresidenta Kamala Harris había asegurado el respaldo de la mayoría de los delegados del Partido Demócrata.
- El Franco suizo podría limitar su alza ya que el SNB podría reducir aún más las tasas de interés.
El USD/CHF detiene su racha de tres días de ganancias, cotizando alrededor de 0.8890 durante la sesión asiática del martes. El Dólar estadounidense (USD) enfrenta presión a medida que aumentan las expectativas de un recorte de tasas de la Reserva Federal (Fed) en septiembre. La semana pasada, el presidente de la Fed, Jerome Powell, señaló que las tres lecturas de inflación de EE.UU. de este año "aumentan algo la confianza" de que la inflación está en camino de cumplir con el objetivo de la Fed de manera sostenible, lo que implica que los recortes de tasas de interés podrían estar acercándose.
Además, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, comentó el viernes que las tendencias a largo plazo que llevaron a tasas de interés neutrales más bajas antes de la pandemia aún están en efecto. Williams declaró, "Mis propias estimaciones de Holston-Laubach-Williams para r-star en Estados Unidos, Canadá y la zona euro están aproximadamente al mismo nivel que antes de la pandemia," según informó Bloomberg.
El lunes, los demócratas se unieron detrás de la vicepresidenta Kamala Harris como la principal candidata para la nominación presidencial. NBC News proyectó que Harris había asegurado el respaldo de la mayoría de los delegados comprometidos del partido demócrata para la convención. El umbral para asegurar la nominación es de 1.976 delegados, y NBC estima que Harris ha recibido el apoyo de 1.992 delegados, ya sea a través de respaldos hablados o escritos.
En el frente del CHF, los operadores anticipan que el Banco Nacional Suizo (SNB) podría reducir aún más las tasas de interés en septiembre, lo que podría ejercer presión a la baja sobre el Franco suizo (CHF). Este posible recorte de tasas está impulsado por las presiones inflacionarias moderadas y la resiliencia del CHF.
Kyle Chapman, analista de mercados de FX en Ballinger Group, comentó, "Espero que el SNB implemente un tercer recorte de tasas el próximo trimestre, con un posible cuarto recorte en diciembre si sigue habiendo una fuerte confianza en la necesidad de una política monetaria restrictiva."
- El USD/CAD cotiza con un sesgo positivo por quinto día consecutivo, acercándose a un máximo de varias semanas.
- El repunte está liderado por la reciente caída en los precios del petróleo y parece no verse afectado por un USD más débil.
- La configuración técnica favorece a los operadores alcistas y apoya las perspectivas de un nuevo movimiento al alza.
El par USD/CAD atrae a algunos compradores por quinto día consecutivo el martes y cotiza por encima de la zona de 1.3750 durante la sesión asiática, acercándose a un pico de seis semanas tocado el día anterior.
La reciente caída en los precios del petróleo crudo, a un mínimo de más de un mes, se considera un factor clave que socava al Dólar canadiense vinculado a las materias primas y actúa como un viento favorable para el par USD/CAD. Mientras tanto, el repunte parece no verse afectado por la aparición de algunas ventas en torno al Dólar estadounidense (USD), que sigue siendo presionado por las apuestas de un recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) en septiembre.
Desde una perspectiva técnica, la ruptura sostenida durante la noche y el cierre por encima de la zona de oferta de 1.3740 podría verse como un nuevo desencadenante para los operadores alcistas. Además, los osciladores en el gráfico diario se mantienen en territorio positivo y aún están lejos de estar en la zona de sobrecompra. Esto, a su vez, valida el sesgo positivo y sugiere que el camino de menor resistencia para el par USD/CAD es al alza.
Algunas compras de continuación más allá de la zona de 1.3775, o el máximo de varias semanas establecido el lunes, reafirmarán la perspectiva constructiva y permitirán a los alcistas recuperar el nivel de 1.3800. El impulso podría extenderse aún más y llevar al par USD/CAD de vuelta hacia el pico anual, en torno a la región de 1.3845 tocada el 16 de abril.
Por otro lado, la debilidad por debajo del punto de ruptura de resistencia de 1.3740 probablemente atraerá a nuevos compradores y se mantendrá limitada cerca de la cifra redonda de 1.3700. Una ruptura convincente por debajo de este último podría provocar algunas ventas técnicas y arrastrar al par USD/CAD hacia el soporte de la media móvil simple (SMA) de 100 días, actualmente situado cerca de la región de 1.3655, que ahora debería actuar como un punto fundamental.
USD/CAD gráfico diario
El Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
- El precio de la plata cotiza en territorio negativo alrededor de 29,00 $ por quinto día consecutivo el martes, con una caída del 0,35% en el día.
- Las preocupaciones sobre la demanda de China ejercen cierta presión vendedora sobre el XAG/USD.
- Los posibles recortes de tasas de interés de la Fed y la incertidumbre política podrían limitar la caída de la plata.
El precio de la plata (XAG/USD) extiende su caída cerca de 29,00 $ durante la sesión asiática del martes. El metal blanco baja en medio de una desaceleración de la economía china. Los inversores tomarán más pistas de los datos económicos clave de EE.UU. más adelante en la semana, incluyendo la primera lectura del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global de EE.UU. para julio, el Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre y los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de junio.
Las preocupaciones sobre la demanda industrial debido a la desaceleración económica de China continúan socavando el precio de la plata en las sesiones anteriores. El PIB chino del segundo trimestre fue más débil de lo esperado y las ventas minoristas aumentaron al ritmo más lento desde 2022. Cabe destacar que China es un gran consumidor de metales industriales, y la desaceleración económica de China podría pesar sobre el precio de la plata.
Por otro lado, el aumento de las expectativas de recortes de tasas de la Reserva Federal (Fed) en septiembre podría impulsar el metal blanco. El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, y el gobernador de la Fed, Christopher Waller, señalaron que la Fed está "más cerca" de donde quiere estar en términos de recortes de tasas.
Según la herramienta FedWatch del CME, los operadores en los mercados de futuros de fondos federales han valorado completamente los recortes de tasas en septiembre, con al menos dos recortes de un cuarto de punto en 2024. Además, la incertidumbre política tras la retirada del presidente de EE.UU., Joe Biden, de las elecciones de 2024 podría apoyar a la plata por el momento.
- El EUR/JPY retrocede por tercer día consecutivo en medio de algunas compras de JPY.
- Una intervención sospechada y el aumento de las expectativas de una nueva subida de tasas del BoJ apuntalan al JPY.
- Un USD más débil beneficia al Euro y podría ayudar a limitar las pérdidas en medio de un tono de riesgo positivo.
El cruce EUR/JPY cotiza con un sesgo negativo por tercer día consecutivo el martes, aunque logra mantenerse por encima de la marca psicológica de 170,00, o un mínimo de casi un mes tocado la semana pasada.
El Yen japonés (JPY) sigue recibiendo soporte de las expectativas de que el Banco de Japón (BoJ) podría volver a subir las tasas de interés en su próxima reunión de política monetaria y de una intervención sospechada por parte de las autoridades para apuntalar la moneda doméstica. A esto se suma la incertidumbre política en EE.UU., que impulsa algunos flujos de refugio hacia el JPY y resulta ser un factor clave que ejerce presión a la baja sobre el cruce EUR/JPY.
Mientras tanto, el Banco Central Europeo (BCE) rebajó su perspectiva sobre las perspectivas económicas de la Eurozona y predijo que la inflación seguiría cayendo, dejando la puerta abierta a un recorte de tasas en septiembre. Esto contribuye al rendimiento relativo inferior de la moneda compartida y al tono ofrecido en torno al cruce EUR/JPY, aunque una combinación de factores podría ayudar a limitar pérdidas más profundas.
Las expectativas moderadas en torno a la Reserva Federal (Fed) mantienen a los alcistas del Dólar estadounidense (USD) a la defensiva y benefician al Euro. Además, un tono de riesgo generalmente positivo podría limitar cualquier apreciación adicional del JPY y ofrecer cierto soporte al cruce EUR/JPY. Esto hace prudente esperar una aceptación por debajo de la marca de 170,00 antes de posicionarse para una extensión del reciente retroceso desde el nivel más alto desde 1992.
El enfoque del mercado ahora se desplaza hacia la publicación de los PMI preliminares el miércoles, que se observarán para obtener nuevas perspectivas sobre la salud económica global. Esto, junto con el sentimiento de riesgo más amplio, influirá en la demanda del JPY de refugio seguro y proporcionará algún impulso significativo al cruce EUR/JPY.
El Banco de Japón FAQs
El Banco de Japón (BoJ) es el banco central japonés, que fija la política monetaria del país. Su mandato es emitir billetes y llevar a cabo el control monetario y de divisas para garantizar la estabilidad de los precios, lo que significa un objetivo de inflación en torno al 2%.
El Banco de Japón se ha embarcado en una política monetaria ultralaxa desde 2013 con el fin de estimular la economía y alimentar la inflación en medio de un entorno de baja inflación. La política del banco se basa en el Quantitative and Qualitative Easing (QQE), o impresión de billetes para comprar activos como bonos del Estado o de empresas para proporcionar liquidez. En 2016, el banco redobló su estrategia y relajó aún más la política introduciendo primero tipos de interés negativos y controlando después directamente el rendimiento de sus bonos del Estado a 10 años.
El estímulo masivo del Banco de Japón ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para combatir unos niveles de inflación que llevan décadas en máximos históricos. La política del Banco de Japón de mantener los tipos bajos ha provocado un aumento del diferencial con otras divisas, arrastrando a la baja el valor del Yen.
La debilidad del Yen y el repunte de los precios mundiales de la energía han provocado un aumento de la inflación japonesa, que ha superado el objetivo del 2% fijado por el Banco de Japón. Aun así, el Banco de Japón juzga que todavía no se vislumbra la consecución sostenible y estable del objetivo del 2%, por lo que parece improbable un cambio brusco de la política monetaria actual.
- El EUR/USD puede mantener su impulso alcista, con un posible retorno al canal ascendente.
- El par puede encontrar una resistencia clave cerca de un máximo de cuatro meses en 1.0922.
- La EMA de nueve días en el nivel de 1.0883 actúa como soporte inmediato.
El EUR/USD avanza por segundo día consecutivo, cotizando alrededor de 1.0900 durante la sesión asiática del martes. El análisis del gráfico diario muestra un debilitamiento de una tendencia alcista, ya que el par se posiciona por debajo de un canal ascendente.
Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días, un indicador de momentum, está por encima del nivel 50, lo que reafirma aún más el sentimiento alcista para el par EUR/USD. Un movimiento adicional dará una tendencia direccional clara.
El par EUR/USD podría volver a probar una resistencia potencial cerca de un máximo de cuatro meses en 1.0922, observado el 15 de julio, seguido por el límite inferior del canal ascendente alrededor del nivel de 1.0940.
Un retorno al canal ascendente mejorará el sesgo alcista y apoyará al par EUR/USD para acercarse al nivel psicológico de 1.1000, seguido por el límite superior del canal ascendente cerca de 1.1100.
A la baja, la media móvil exponencial (EMA) de nueve días en el nivel de 1.0883 actúa como soporte inmediato. Una ruptura por debajo de este nivel podría ejercer presión a la baja sobre el par EUR/USD para navegar la región alrededor del nivel clave de 1.0670, potencialmente sirviendo como un nivel de soporte de retroceso.
EUR/USD: Gráfico Diario
Euro PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Euro (EUR) frente a las principales monedas hoy. Euro fue la divisa más fuerte frente al Dólar neozelandés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.03% | 0.02% | -0.47% | 0.03% | 0.08% | 0.17% | -0.05% | |
| EUR | 0.03% | 0.05% | -0.43% | 0.05% | 0.09% | 0.17% | -0.03% | |
| GBP | -0.02% | -0.05% | -0.46% | 0.01% | 0.07% | 0.14% | -0.08% | |
| JPY | 0.47% | 0.43% | 0.46% | 0.49% | 0.53% | 0.60% | 0.37% | |
| CAD | -0.03% | -0.05% | -0.01% | -0.49% | 0.05% | 0.11% | -0.09% | |
| AUD | -0.08% | -0.09% | -0.07% | -0.53% | -0.05% | 0.08% | -0.15% | |
| NZD | -0.17% | -0.17% | -0.14% | -0.60% | -0.11% | -0.08% | -0.22% | |
| CHF | 0.05% | 0.03% | 0.08% | -0.37% | 0.09% | 0.15% | 0.22% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Euro de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el EUR (base)/USD (cotización).
- El GBP/USD carece de una dirección intradía firme y oscila en un rango estrecho el martes.
- El trasfondo fundamental y la configuración técnica parecen inclinarse a favor de los alcistas.
- Se necesita una ruptura convincente por debajo del nivel de 1.2900 para anular el sesgo positivo.
El par GBP/USD no logra aprovechar el modesto rebote del día anterior desde la zona de 1.2900 y oscila dentro de un estrecho rango durante la sesión asiática del martes. Los precios al contado actualmente rondan la zona de 1.2930, casi sin cambios en el día, y permanecen a merced de la dinámica de precios del Dólar estadounidense (USD).
Los inversores han descontado completamente un recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) en la reunión de política monetaria de septiembre, lo que mantiene deprimidos los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. Esto, a su vez, provoca algunas ventas de USD y resulta ser un factor clave que actúa como un viento de cola para el par GBP/USD. Además de esto, la disminución de las probabilidades de un recorte de tasas de interés por parte del Banco de Inglaterra (BoE) en agosto ofrece cierto soporte al par de divisas.
Desde una perspectiva técnica, la reciente ruptura a través del pico anual anterior, en torno a la región de 1.2895, se vio como un nuevo desencadenante para los operadores alcistas. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario ha disminuido desde la zona de sobrecompra y se mantiene cómodamente en territorio positivo. Esto valida la perspectiva positiva y sugiere que el camino de menor resistencia para el par GBP/USD es al alza.
Una fuerza de seguimiento más allá del obstáculo inmediato de 1.2960-1.2965 reafirmará la configuración constructiva y permitirá a los alcistas recuperar el nivel psicológico de 1.3000. El movimiento subsiguiente al alza tiene el potencial de llevar al par GBP/USD de vuelta hacia el pico anual, en torno a la zona de 1.3045 tocada la semana pasada. El impulso podría extenderse aún más hacia el nivel de 1.3100 en ruta hacia el máximo de julio de 2023, en torno a la región de 1.3140.
Por otro lado, los operadores bajistas necesitan esperar una ruptura sostenida y aceptación por debajo del nivel de 1.2900 antes de abrir nuevas posiciones. Dicho nivel debería actuar ahora como un punto fundamental, por debajo del cual el par GBP/USD podría declinar aún más hacia el soporte intermedio cerca de la zona de 1.2855 antes de eventualmente caer a la región de 1.2820-1.2815 y el nivel de 1.2800.
GBP/USD gráfico diario
La Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d.C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de divisas más negociada del mundo, con un 12% de todas las transacciones y una media de 630.000 millones de dólares al día, según datos de 2022.
Sus pares de divisas clave son el GBP/USD, también conocido como "Cable", que representa el 11% del mercado de divisas, el GBP/JPY, o el "Dragón", como lo conocen los operadores (3%), y el EUR/GBP (2%). La libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria que decide el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en la consecución de su objetivo principal de "estabilidad de precios", es decir, una tasa de inflación estable en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés.
Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intenta contenerla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para particulares y empresas. Esto suele ser positivo para el GBP, ya que unos tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Cuando la inflación es demasiado baja, es señal de que el crecimiento económico se está ralentizando. En este escenario, el BoE considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas pidan más prestado para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados calibran la salud de la economía y pueden influir en el valor de la Libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Una economía fuerte es buena para la Libra esterlina. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Inglaterra a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente a la Libra esterlina. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que la libra esterlina caiga.
Otro dato significativo para la libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado.
Si un país produce exportaciones muy solicitadas, su divisa se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa para una balanza negativa.
- El Yen japonés extiende sus ganancias mientras los operadores esperan que el BoJ suba las tasas la próxima semana.
- Toshimitsu Motegi, un alto funcionario del partido gobernante, instó al BoJ a comunicar su plan para normalizar la política monetaria.
- Informes de los medios indican que la vicepresidenta Kamala Harris ha superado ahora los 1.976 delegados demócratas, asegurando la nominación presidencial del partido.
El Yen japonés (JPY) extiende sus ganancias por segunda sesión consecutiva el martes, lo que podría atribuirse al aumento de la aversión al riesgo. Los operadores evalúan la decisión de tasas de interés del Banco de Japón (BoJ) la próxima semana, donde una subida de tasas podría estar sobre la mesa para apoyar al JPY.
Toshimitsu Motegi, un alto funcionario del partido gobernante, instó al Banco de Japón (BoJ) a comunicar más claramente su plan para normalizar la política monetaria a través de subidas graduales de tasas de interés, destacando que las caídas excesivas del Yen estaban afectando negativamente a la economía, según Reuters. El primer ministro Fumio Kishida añadió que normalizar la política monetaria del banco central apoyaría la transición de Japón hacia una economía impulsada por el crecimiento.
El par USD/JPY enfrenta desafíos ya que el Dólar estadounidense (USD) lucha debido al aumento de las apuestas por un recorte de tasas de la Reserva Federal (Fed) en septiembre. El presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, señaló que se está volviendo más optimista sobre el progreso de la inflación en los últimos meses. Mientras tanto, el gobernador de la Fed, Christopher Waller, declaró que el momento para bajar la tasa de política monetaria se está acercando.
Resumen diario de los mercados: El Yen japonés gana terreno debido al aumento de la aversión
Informes de los medios dicen que la vicepresidenta Kamala Harris acaba de superar los 1.976 delegados demócratas para asegurar la nominación presidencial del partido. Harris es ahora la candidata presunta del Partido Demócrata para las elecciones presidenciales de noviembre.
El presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, declaró el viernes que las tendencias a largo plazo que causaron caídas en las tasas de interés neutrales antes de la pandemia continúan prevaleciendo. Williams señaló, "Mis propias estimaciones de Holston-Laubach-Williams para r-star en Estados Unidos, Canadá y la zona euro están aproximadamente al mismo nivel que antes de la pandemia," según Bloomberg.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) nacional de Japón para junio se mantuvo estable en 2,8%, igualando la cifra del mes anterior y permaneciendo en el nivel más alto desde febrero. Mientras tanto, la inflación del IPC subyacente subió a 2,6%, ligeramente por encima de la lectura anterior de 2,5% pero justo por debajo de la estimación del consenso de 2,7%.
JP Morgan ha anticipado que no habrá subida de tasas del Banco de Japón (BoJ) en julio ni en ningún momento de 2024. Un aumento de tasas en julio no es su caso base, y no esperan ninguna subida para el resto de 2024. Creen que es demasiado pronto para adoptar una postura alcista sobre el Yen.
Kazushige Kamiyama, un alto funcionario del Banco de Japón (BoJ) y gerente de la sucursal de Osaka del banco central, dijo el jueves que el BoJ quiere mantener un entorno monetario acomodaticio tanto como sea posible, según la agencia de noticias Jiji.
Durante una entrevista con Bloomberg News el martes, Donald Trump advirtió al presidente de la Fed, Jerome Powell, contra la reducción de las tasas de interés de EE.UU. antes de la votación presidencial de noviembre. Sin embargo, Trump también indicó que si es reelegido, permitiría que Powell completara su mandato si continuaba "haciendo lo correcto" en la Reserva Federal.
La semana pasada, datos del BoJ sugirieron que las autoridades podrían haber intervenido comprando casi 6 billones de yenes el 11 y 12 de julio. Además, los datos revelaron que Japón vendió aproximadamente 22.000 millones de dólares en bonos del Tesoro de EE.UU. en mayo para recaudar dólares, reforzando sus reservas para posibles operaciones en el mercado de divisas, según Reuters.
Análisis Técnico: USD/JPY cae cerca de 156.50
El USD/JPY cotiza alrededor de 156.60 el martes. El análisis del gráfico diario muestra que el par está por debajo de su media móvil exponencial (EMA) de nueve días de 157.75, lo que sugiere un impulso bajista a corto plazo. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días está por debajo de 50, reforzando una perspectiva bajista.
El par USD/JPY podría encontrar un soporte significativo cerca del mínimo de junio de 154.55. Una caída por debajo de este nivel podría llevar a una mayor caída hacia el mínimo de mayo de 151.86.
Al alza, la resistencia inmediata está en la EMA de nueve días de 157.75. Una ruptura por encima de este nivel podría empujar al par USD/JPY hacia la resistencia alrededor del nivel psicológico de 162.00.
USD/JPY: Gráfico Diario
Yen japonés PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Yen japonés (JPY) frente a las principales monedas hoy. Yen japonés fue la divisa más fuerte frente al Dólar neozelandés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.04% | 0.02% | -0.42% | 0.03% | 0.05% | 0.10% | -0.04% | |
| EUR | 0.04% | 0.06% | -0.36% | 0.07% | 0.10% | 0.16% | -0.00% | |
| GBP | -0.02% | -0.06% | -0.42% | 0.02% | 0.03% | 0.10% | -0.06% | |
| JPY | 0.42% | 0.36% | 0.42% | 0.45% | 0.44% | 0.48% | 0.34% | |
| CAD | -0.03% | -0.07% | -0.02% | -0.45% | 0.00% | 0.04% | -0.08% | |
| AUD | -0.05% | -0.10% | -0.03% | -0.44% | -0.00% | 0.04% | -0.10% | |
| NZD | -0.10% | -0.16% | -0.10% | -0.48% | -0.04% | -0.04% | -0.14% | |
| CHF | 0.04% | 0.00% | 0.06% | -0.34% | 0.08% | 0.10% | 0.14% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Yen japonés de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el JPY (base)/USD (cotización).
El Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
- El AUD/JPY sigue bajo cierta presión vendedora por tercer día consecutivo el martes.
- Una combinación de factores sigue respaldando al JPY y arrastrando los precios al contado a la baja.
- Los problemas económicos de China afectan la demanda del Dólar australiano y contribuyen a la caída.
El cruce AUD/JPY cae por tercer día consecutivo el martes, marcando también su noveno día de movimiento negativo en los últimos diez, y baja a su nivel más bajo desde el 17 de junio durante la sesión asiática. Los precios al contado caen aún más por debajo del nivel de 104,00 en la última hora, con los bajistas buscando extender la reciente corrección desde el nivel más alto desde mayo de 1991 alcanzado a principios de este mes.
En el contexto de una posible intervención de las autoridades japonesas, las expectativas de que el Banco de Japón (BoJ) podría subir las tasas nuevamente en su próxima reunión de política monetaria siguen respaldando al Yen japonés (JPY). Además de esto, la incertidumbre política en EE.UU. beneficia el estatus de refugio seguro del JPY y ejerce cierta presión a la baja sobre el cruce AUD/JPY. Además, las preocupaciones sobre una desaceleración en la economía china, la segunda mayor economía del mundo, parecen pesar sobre el Dólar australiano (AUD) y contribuyen a alejar los flujos de este par de divisas.
Mientras tanto, los alcistas no lograron obtener alivio de los inesperados recortes de tasas de interés por parte del Banco Popular de China (PBoC) el lunes. El banco central de China redujo la tasa preferencial de préstamos (LPR) a un año, la LPR a cinco años y la tasa de recompra inversa a siete días en 10 puntos básicos (pbs) a 3,35%, 3,85% y 1,7%, respectivamente. Esto, junto con las expectativas de que el mercado de renta variable de EE.UU. podría beneficiarse de las políticas propuestas por Trump, sigue siendo favorable para el entorno de riesgo predominante. Esto podría limitar cualquier apreciación adicional del JPY y prestar cierto soporte al AUD, sensible al riesgo.
Además, las apuestas de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) podría subir las tasas de interés nuevamente, respaldadas por el optimista informe del mercado laboral de junio y el mayor dato de inflación de mayo, podrían actuar como un viento favorable para el Dólar australiano. Esto, a su vez, justifica cierta cautela antes de abrir nuevas posiciones bajistas en torno al cruce AUD/JPY. Los inversores ahora esperan la publicación de los PMIs globales preliminares el miércoles, lo que impulsará la demanda del JPY de refugio seguro. Además de esto, el sentimiento de riesgo en general debería contribuir a producir oportunidades de trading a corto plazo en torno a este par de divisas.
El Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
- La Rupia india sube en la sesión asiática del martes.
- Las entradas de capital extranjero persistentes en India y los precios más bajos del petróleo crudo podrían apoyar a la INR a corto plazo.
- Los inversores esperan el Presupuesto de la Unión India el martes, que se anunciará a las 06:00 GMT.
La Rupia india (INR) recupera algo de terreno perdido el martes después de caer a un mínimo histórico en la sesión anterior. Un Yuan chino débil y la demanda sostenida de Dólares estadounidenses (USD) por parte de corporaciones locales y compañías petroleras podrían seguir debilitando a la INR. No obstante, la caída de la Rupia india podría estar limitada ya que es probable que el Banco de la Reserva de la India (RBI) intervenga para apoyar la moneda local contra la depreciación. Además, las fuertes entradas en los mercados de renta variable de la India y una disminución en los precios del petróleo crudo podrían beneficiar a la INR a corto plazo.
Los participantes del mercado seguirán de cerca el Presupuesto Federal de la India el martes. En la agenda económica de EE.UU., se publicarán las ventas de viviendas existentes y el índice manufacturero de la Fed de Richmond. Más adelante en la semana, la atención se centrará en el índice preliminar de gerentes de compras (PMI) de S&P Global de EE.UU. para julio, el Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre y los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) para junio, que se publicarán el miércoles, jueves y viernes, respectivamente.
Resumen diario de los motores del mercado: La Rupia india rebota antes del Presupuesto de la Unión India
- El gobierno indio está considerando reducir las tasas de impuestos personales para algunos grupos de personas, lo que podría ayudar a impulsar el consumo en la economía, dijeron a Reuters dos fuentes del gobierno.
- Las reservas de divisas de la India han aumentado en casi 15.000 millones de dólares en la primera mitad de julio, alcanzando un máximo histórico de 667.000 millones de dólares.
- "Se espera que el próximo Presupuesto de la Unión proporcione una perspectiva sólida para la rupia, ya que delineará la hoja de ruta de ingresos y gastos de la India para el próximo año. La rupia permanece en gran medida limitada en un rango entre 83,25 Rs por dólar y 83,80 Rs por dólar," dijo Jateen Trivedi, VP Analista de Investigación - Materias Primas y Divisas, LKP Securities.
- Se espera que la economía india crezca entre un 6,5% y un 7% este año, con perspectivas de alcanzar un crecimiento superior al 7% en los próximos años, según la Encuesta Económica para 2023-24.
- El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, y el gobernador de la Fed, Christopher Waller, señalaron que el banco central de EE.UU. está "más cerca" de donde quiere estar en términos de recortes de tasas.
- Los operadores en los mercados de futuros de fondos federales han descontado completamente los recortes de tasas en septiembre, con al menos dos recortes de un cuarto de punto en 2024.
Análisis técnico: USD/INR mantiene una perspectiva constructiva a largo plazo
La Rupia india cotiza con leves ganancias en el día. El par USD/INR mantiene la vibra alcista en el marco temporal diario ya que confirma una ruptura por encima del rango de negociación de un mes y se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) clave de 100 días. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días apunta más alto por encima de 60.00, lo que sugiere que podría haber algo de impulso alcista en juego.
La primera barrera al alza para el par se encuentra cerca del máximo histórico de 83.77. Una ruptura por encima de este nivel podría ser suficiente para atraer a algunos compradores al nivel psicológico de 84.00.
Por otro lado, una negociación constante por debajo del nivel de resistencia convertido en soporte en 83.65 podría atraer suficiente presión de venta para arrastrar al USD/INR a la baja hasta 83.51, un mínimo del 12 de julio. Más al sur, el par podría ganar suficiente impulso bajista para volver a visitar 83.40, la EMA de 100 días.
Precio del Dólar Estadounidense hoy
La tabla a continuación muestra el cambio porcentual del Dólar Estadounidense (USD) frente a las principales monedas listadas hoy. El Dólar Estadounidense fue el más débil frente al Yen Japonés.
| USD | EUR | GBP | CAD | AUD | JPY | NZD | CHF | |
| USD | 0,10% | 0,02% | 0,37% | 0,81% | -0,27% | 0,70% | 0,17% | |
| EUR | -0,11% | -0,08% | 0,25% | 0,71% | -0,37% | 0,61% | 0,03% | |
| GBP | 0,00% | 0,07% | 0,33% | 0,78% | -0,31% | 0,67% | 0,13% | |
| CAD | -0,36% | -0,26% | -0,34% | 0,45% | -0,64% | 0,35% | -0,22% | |
| AUD | -0,83% | -0,71% | -0,79% | -0,44% | -1,09% | -0,08% | -0,64% | |
| JPY | 0,27% | 0,41% | 0,30% | 0,65% | 1,05% | 0,98% | 0,43% | |
| NZD | -0,68% | -0,61% | -0,69% | -0,30% | 0,11% | -0,94% | -0,54% | |
| CHF | -0,18% | -0,07% | -0,14% | 0,19% | 0,64% | -0,45% | 0,54% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas entre sí. La moneda base se elige de la columna izquierda, mientras que la moneda cotizada se elige de la fila superior. Por ejemplo, si eliges el Euro de la columna izquierda y te desplazas a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen Japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará EUR (base)/JPY (cotización).
- Una combinación de factores arrastró el precio del Oro a un mínimo de más de una semana el lunes.
- Las apuestas de que la Fed recortará tasas en septiembre prestan cierto soporte y ayudan a limitar las pérdidas.
- El PIB del segundo trimestre de EE.UU. el jueves y los datos del PCE de EE.UU. el viernes serán observados para nuevos impulsos.
El precio del oro (XAU/USD) extendió su reciente corrección desde el máximo histórico alcanzado la semana pasada y cayó a un mínimo de más de una semana el lunes. La retirada del presidente de EE.UU., Joe Biden, de las elecciones presidenciales de 2024 aumentó las posibilidades de que Donald Trump se convierta en el próximo presidente de EE.UU., lo que elevó las esperanzas de un entorno regulatorio más laxo. Esto, junto con recortes inesperados de tasas de interés por parte del Banco Popular de China (PBoC) el lunes, impulsó el apetito de los inversores por activos más riesgosos y pesó fuertemente sobre el metal precioso de refugio seguro.
Mientras tanto, se espera que una segunda presidencia de Donald Trump aumente las expectativas de inflación a largo plazo, lo que llevó a un aumento nocturno en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. Esto actuó como un viento de cola para el Dólar estadounidense (USD) y contribuyó aún más a alejar los flujos del precio del Oro sin rendimiento. Dicho esto, la creciente aceptación de que la Reserva Federal (Fed) comenzará su ciclo de recortes de tasas en septiembre limita las ganancias del USD y ayuda al XAU/USD a volver a subir por encima de la marca de 2.400$ durante la sesión asiática del martes.
Resumen diario de los mercados: El precio del Oro atrae a algunos compradores mientras las apuestas de recorte de tasas de la Fed siguen pesando sobre el USD
- Los inversores reaccionaron poco a la decisión del presidente de EE.UU., Joe Biden, de terminar su campaña de reelección el domingo en medio de expectativas de que el mercado de renta variable de EE.UU. se beneficiaría de las políticas propuestas por Trump.
- A esto se suma que el Banco Popular de China (PBoC) sorprendió a los mercados al recortar las tasas clave a corto y largo plazo y proporcionó un impulso adicional al sentimiento de riesgo global.
- El banco central de China redujo la tasa preferencial de préstamos (LPR) a un año, la LPR a cinco años y la tasa de recompra inversa a siete días en 10 puntos básicos (bps) a 3,35%, 3,85% y 1,7%, respectivamente.
- La medida se produce tras la decepción por la falta de estímulos a corto plazo para apoyar la economía real en la reunión del Tercer Pleno que los funcionarios chinos celebraron la semana pasada.
- No obstante, la combinación de factores desencadenó una nueva ola de comercio de riesgo y resultó ser un factor clave que llevó a la caída nocturna en el precio del Oro de refugio seguro.
- Además, se espera que una segunda presidencia de Trump sea más inflacionaria, lo que empujará los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. más altos y contribuirá a alejar los flujos del XAU/USD.
- Mientras tanto, los mercados monetarios han descontado completamente un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal en septiembre, lo que mantiene a los alcistas del Dólar estadounidense a la defensiva y presta soporte al metal amarillo.
- Los operadores ahora miran la agenda económica de EE.UU. del martes, que incluye las ventas de viviendas existentes y el índice manufacturero de Richmond, para oportunidades a corto plazo más tarde durante la sesión norteamericana.
- Sin embargo, el enfoque del mercado permanecerá pegado a la publicación del jueves del PIB avanzado del segundo trimestre de EE.UU. y los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. el viernes.
- Aparte de esto, los inversores, esta semana, enfrentarán la publicación de los PMIs preliminares, que deberían proporcionar pistas sobre la salud de la economía global y proporcionar algún impulso a la materia prima.
Análisis Técnico: El precio del Oro necesita encontrar aceptación por debajo del soporte de confluencia de 2.385$ para que los bajistas tomen el control
Desde una perspectiva técnica, el precio del Oro encuentra soporte y atrae a algunos compradores cerca del punto de ruptura de resistencia de 2.385$. Dicha área ahora coincide con la media móvil simple (SMA) de 100 periodos en el gráfico de 4 horas y el nivel de retroceso del 50% del repunte de junio-julio. Esto, a su vez, debería actuar ahora como un punto clave, que si se rompe decisivamente debería allanar el camino para pérdidas más profundas. El precio del Oro podría entonces deslizarse al nivel de Fibonacci del 61,8%, alrededor de la región de 2.366-2.365$, en ruta a la zona de 2.352-2.350$ antes de eventualmente caer al nivel de Fibonacci del 78,6%, cerca del área de 2.334-2.334$ y la marca de 2.300$.
Por el lado positivo, cualquier movimiento adicional al alza probablemente enfrentará cierta resistencia cerca de la zona de 2.417-2.418$, por encima de la cual un episodio de cobertura de cortos tiene el potencial de elevar el precio del Oro a la región de 2.437-2.438$. Una fortaleza sostenida más allá de esta última sugerirá que la corrección ha terminado y cambiará el sesgo a corto plazo a favor de los operadores alcistas. El repunte subsiguiente tiene el potencial de llevar al XAU/USD de vuelta hacia el pico histórico, alrededor del área de 2.482$ alcanzada el 17 de julio, con alguna resistencia intermedia cerca de la región de 2.458$.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
- El Dólar australiano amplía las pérdidas debido a una fuerte caída en los precios de la energía y los metales.
- El AUD podría limitar su caída debido a una posible subida de tasas por parte del RBA.
- El Dólar estadounidense enfrenta desafíos debido al aumento de las apuestas por un recorte de tasas de la Fed en septiembre.
El Dólar australiano (AUD) se debilita por séptima sesión consecutiva el martes, impulsado por una fuerte caída en los precios de la energía y los metales. Dada la fuerte dependencia de Australia en las exportaciones de materias primas, el AUD es particularmente sensible a las fluctuaciones en estos activos.
El AUD podría recibir apoyo ya que los sólidos datos de empleo indican condiciones de mercado laboral ajustadas y aumentan las preocupaciones sobre una posible subida de tasas de interés por parte del Banco de la Reserva de Australia (RBA). Los inversores esperan las cifras del PMI manufacturero y de servicios de Australia esta semana para evaluar la salud de la economía.
El par AUD/USD podría limitar su caída ya que el Dólar estadounidense (USD) enfrenta desafíos debido al aumento de las apuestas por un recorte de tasas de la Reserva Federal (Fed) en septiembre. El presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, señaló que se está volviendo más optimista sobre el progreso de la inflación en los últimos meses. Mientras tanto, el gobernador de la Fed, Christopher Waller, declaró que el momento de bajar la tasa de política monetaria se está acercando.
Resumen diario de los motores de los mercados: El Dólar australiano cae debido a la baja de los precios de la energía y los metales
- Los futuros de las barras de acero cayeron por debajo de 3.250 CNY (447 $) por tonelada, alcanzando su nivel más bajo en más de siete años. La economía de China creció menos de lo anticipado en el segundo trimestre. Junio vio la mayor caída en los precios de la vivienda en nueve años, destacando la gravedad de la crisis en el sector inmobiliario del país.
- El Banco Popular de China (PBoC) ha recortado las tasas preferenciales de préstamos a uno y cinco años en diez puntos básicos, hasta el 3,35% y el 3,85%, respectivamente. Cualquier cambio en la economía china podría impactar en los mercados australianos, ya que ambos países son socios comerciales cercanos.
- La industria de fondos de cobertura de 715.000 millones de dólares de China se prepara para una mayor presión a medida que entren en vigor nuevas regulaciones el próximo mes. Estas directrices más estrictas requerirán que los fondos cumplan con umbrales de activos más altos y reglas más estrictas para las inversiones y el marketing. Como resultado, algunas firmas de inversión están buscando capital adicional, según un informe de Reuters.
- El presidente de EE.UU., Joe Biden, abandonó su candidatura a la reelección el domingo bajo una creciente presión de sus compañeros demócratas y respaldó a la vicepresidenta Kamala Harris como la candidata del partido para enfrentar al republicano Donald Trump en las elecciones de noviembre, según Reuters.
- El presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, afirmó el viernes que las tendencias a largo plazo que causaron descensos en las tasas de interés neutrales antes de la pandemia continúan prevaleciendo. Williams señaló, "Mis propias estimaciones de Holston-Laubach-Williams para r-star en Estados Unidos, Canadá y la zona euro están aproximadamente al mismo nivel que antes de la pandemia", según Bloomberg.
- La Oficina de Estadísticas de Australia mostró el jueves que el cambio de empleo aumentó en 50.200 en junio desde mayo, superando las previsiones del mercado de 20.000, según mostraron los datos el jueves.
- Reuters citó a Sean Langcake, jefe de previsión macroeconómica de Oxford Economics Australia, diciendo, "El ritmo actual de crecimiento del empleo sugiere que la demanda es resistente y las presiones de costos se mantendrán. Creemos que el RBA mantendrá el rumbo y mantendrá las tasas sin cambios, pero agosto es ciertamente una reunión en vivo."
- El presidente de la Fed, Powell, declaró la semana pasada que las tres lecturas de inflación de EE.UU. de este año "añaden algo de confianza" en que la inflación está en camino de cumplir con el objetivo de la Fed de manera sostenible, lo que sugiere que un cambio hacia recortes de tasas de interés podría ser inminente.
Análisis Técnico: El Dólar australiano cae cerca de 0.6650
El Dólar australiano cotiza alrededor de 0.6650 el viernes. El análisis del gráfico diario muestra que el par AUD/USD se deprecia dentro de un canal descendente, señalando una tendencia bajista. Aunque el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días está por debajo del nivel 50, lo que sugiere una confianza en una tendencia bajista.
El par AUD/USD podría probar el límite inferior del canal descendente alrededor del nivel de 0.6630. Una caída por debajo de este nivel podría presionar al par para navegar el soporte de retroceso alrededor de 0.6590.
La resistencia inmediata aparece en la media móvil exponencial (EMA) de nueve días en 0.6693, seguida del nivel psicológico de 0.6700. Una ruptura por encima de este último podría llevar al par AUD/USD a probar el límite superior del canal descendente alrededor del nivel de 0.6760, seguido por un máximo de seis meses de 0.6798.
AUD/USD: Gráfico diario
Dólar australiano PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar australiano (AUD) frente a las principales monedas hoy. Dólar australiano fue la divisa más débil frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.03% | 0.03% | -0.20% | 0.04% | 0.04% | 0.13% | 0.00% | |
| EUR | -0.03% | 0.00% | -0.20% | 0.00% | -0.00% | 0.09% | -0.03% | |
| GBP | -0.03% | -0.01% | -0.22% | 0.00% | 0.01% | 0.10% | -0.03% | |
| JPY | 0.20% | 0.20% | 0.22% | 0.25% | 0.23% | 0.31% | 0.18% | |
| CAD | -0.04% | -0.01% | -0.01% | -0.25% | -0.01% | 0.07% | -0.04% | |
| AUD | -0.04% | 0.00% | -0.01% | -0.23% | 0.00% | 0.08% | -0.05% | |
| NZD | -0.13% | -0.09% | -0.10% | -0.31% | -0.07% | -0.08% | -0.13% | |
| CHF | -0.01% | 0.03% | 0.03% | -0.18% | 0.04% | 0.05% | 0.13% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar australiano de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el AUD (base)/USD (cotización).
El Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
El martes, el Banco Popular de China (PBoC) fijó la tasa central del USD/CNY para la sesión de negociación en 7.1334, frente a la fijación del día anterior de 7.1335 y las estimaciones de Reuters de 7.2746.
- NZD/USD cotiza a la baja cerca de 0.5975 en la sesión asiática temprana del martes, con una caída del 0,10% en el día.
- Las crecientes apuestas por recortes de tasas del RBNZ y los recortes sorpresa de tasas por parte del banco central chino pesan sobre el Kiwi.
- Los funcionarios de la Fed dijeron que el momento para un recorte de tasas en EE.UU. se está acercando.
El par NZD/USD cotiza en territorio negativo por cuarto día consecutivo alrededor de 0.5975 durante las primeras horas de negociación asiática del martes. La creciente expectativa de que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) recorte las tasas de interés más pronto que tarde arrastra al Kiwi a la baja frente al Dólar estadounidense (USD).
La inflación más suave del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Nueva Zelanda en el segundo trimestre (Q2) alimentó las apuestas de que el RBNZ recortará las tasas de interés antes de lo esperado. Esto, a su vez, pesa sobre el Dólar neozelandés (NZD) a corto plazo. La inflación del IPC cayó al 0,4% intertrimestral en el Q2 desde el 0,6% en el Q1, mientras que la inflación anualizada del IPC se situó en el 3,3% interanual en comparación con el 4,0% del período anterior.
Además, los recortes sorpresa de tasas por parte del Banco Popular de China (PBoC) el lunes han socavado al Kiwi, proxy de China, ya que China es el mayor socio comercial de Nueva Zelanda tanto para importaciones como para exportaciones. El banco central chino decidió recortar la Tasa Preferencial de Préstamos (LPR) a un año y a cinco años, referencias para los préstamos que los bancos otorgan a sus clientes, en 10 puntos básicos (bps).
En el frente del USD, el presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, señaló que se está volviendo más optimista sobre el progreso de la inflación en los últimos meses. Mientras tanto, el gobernador de la Fed, Christopher Waller, declaró que el momento para bajar la tasa de política monetaria se está acercando. Los operadores están valorando ahora las probabilidades de un movimiento en su reunión de julio en menos del 5% y valorando casi por completo un recorte de tasas firmemente esperado en septiembre, según la herramienta CME FedWatch.
El Dólar neozelandés FAQs
El Dólar neozelandés (NZD), también conocido como kiwi, es una divisa muy conocida entre los inversores. Su valor viene determinado en gran medida por la salud de la economía neozelandesa y la política del banco central del país. Sin embargo, existen algunas particularidades que también pueden hacer que el NZD se mueva. La evolución de la economía china tiende a mover el Kiwi porque China es el mayor socio comercial de Nueva Zelanda. Las malas noticias para la economía china probablemente se traduzcan en menos exportaciones neozelandesas al país, lo que afectará a la economía y, por tanto, a su divisa. Otro factor que mueve al NZD son los precios de los productos lácteos, ya que la industria láctea es la principal exportación de Nueva Zelanda. Los altos precios de los productos lácteos impulsan los ingresos de exportación, contribuyendo positivamente a la economía y, por tanto, al NZD.
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) aspira a alcanzar y mantener una tasa de inflación de entre el 1% y el 3% a medio plazo, con el objetivo de mantenerla cerca del punto medio del 2%. Para ello, el banco fija un nivel adecuado de tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el RBNZ sube los tipos de interés para enfriar la economía, pero la medida también hará subir el rendimiento de los bonos, aumentando el atractivo de los inversores para invertir en el país e impulsando así al NZD. Por el contrario, unos tipos de interés más bajos tienden a debilitar el NZD. El llamado diferencial de tipos, o cómo son o se espera que sean los tipos en Nueva Zelanda en comparación con los fijados por la Reserva Federal de EE.UU., también puede desempeñar un papel clave en el movimiento del par NZD/USD.
La publicación de datos macroeconómicos en Nueva Zelanda es clave para evaluar el estado de la economía y puede influir en la valoración del Dólar neozelandés (NZD). Una economía fuerte, basada en un elevado crecimiento económico, un bajo desempleo y una elevada confianza es buena para el NZD. Un alto crecimiento económico atrae la inversión extranjera y puede animar al Banco de la Reserva de Nueva Zelanda a aumentar los tipos de interés, si esta fortaleza económica viene acompañada de una inflación elevada. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el NZD se deprecie.
El Dólar neozelandés (NZD) tiende a fortalecerse durante los periodos de apetito por el riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y se muestran optimistas sobre el crecimiento. Esto suele traducirse en unas perspectivas más favorables para las materias primas y las denominadas "divisas de materias primas", como el kiwi. Por el contrario, el NZD tiende a debilitarse en momentos de turbulencias en los mercados o de incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender los activos de mayor riesgo y huyen a los refugios más estables.
- El WTI cotiza en terreno negativo por cuarto día consecutivo a 78,00 dólares el martes.
- La preocupación por la demanda de petróleo sigue pesando sobre el precio del WTI.
- Morgan Stanley prevé que los precios del petróleo caigan a mediados de los 70 dólares en 2025 en medio de un excedente.
El West Texas Intermediate (WTI), la referencia del crudo estadounidense, cotiza el martes en torno a los 79,00 dólares. El precio del WTI se acerca a su nivel más bajo en más de un mes, ante la preocupación por la demanda de petróleo y el aumento de las reservas.
La Reserva Federal (Fed) estadounidense celebrará una reunión de política monetaria los días 30 y 31 de julio, en la que no se esperan cambios en los tipos. Sin embargo, los operadores del mercado ven indicios de un posible recorte en septiembre. La publicación de los principales datos económicos estadounidenses esta semana podría ofrecer algunas pistas sobre la senda de los tipos de interés en Estados Unidos. El jueves y el viernes se publicarán el Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre y el índice de precios de los gastos de consumo personal (PCE) de junio, respectivamente. "Si tenemos indicios de una bajada de tipos, la Fed podría ser positiva para activos sensibles al riesgo como el petróleo", afirma Giovanni Staunovo, analista de UBS.
Por otra parte, la preocupación por la demanda sigue minando el precio del WTI. El lunes, el Banco Popular de China (PBoC) sorprendió a los mercados al recortar en 10 puntos básicos (pb) el tipo de interés preferencial de los préstamos a uno y cinco años, referencia para los préstamos que los bancos conceden a sus clientes, con el fin de impulsar la economía. Sin embargo, el recorte de los tipos de interés chinos no ha servido de soporte a los precios del WTI. "El recorte de los tipos de interés chinos ha sido demasiado pequeño para levantar el sentimiento general por el crudo", declaró Giovanni Staunovo, analista de UBS.
Mientras tanto, Morgan Stanley prevé que los precios del petróleo caigan a mediados de los 70 dólares el año que viene, en medio de un excedente en el mercado de los productores OPEP+ y no OPEP+. Morgan Stanley prevé que la oferta de la OPEP y de los países no pertenecientes a la OPEP aumente en unos 2,5 millones de barriles diarios (bpd) en 2025, muy por encima del crecimiento de la demanda.
El petróleo WTI FAQs
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
- El USD/CLP cotiza a la baja, perdiendo un 0.47% en la jornada del día de hoy.
- El Banco Popular de China (PBoC) sorprende y baja la tasa de interés a un 3.35%.
- Los inversores estarán atentos a la publicación del PMI manufacturero de China el próximo martes.
El USD/CLP marcó un máximo de la sesión en 956.02, encontrando vendedores que llevaron el par a un mínimo del día en 946.07. Al momento de escribir, el precio del Dólar estadounidense frente al Peso chileno cotiza en 946.97, perdiendo un 0.47%, diario.
El PBoC se anticipa al mercado y recorta la tasa de interés a un 3.35%
En un intento por incentivar la actividad económica, el Banco Popular de China, ha decidido bajar la tasa de interés a 3.35% desde un 3.45% previo y estimado. El país asiático es el mayor importador de cobre en el mundo, por lo que al disminuir la tasa de interés pretende incentivar el mercado inmobiliario y la industria de la construcción.
Estas medidas podrían incrementar la demanda de cobre, por lo que sería beneficioso para Chile, al ser el mayor productor del metal en el mundo.
Los inversionistas centrarán su atención en el PMI manufacturero de China, que se publicará la próxima semana, el consenso de los analistas espera 49.5 puntos.
Niveles técnicos en el USD/CLP
El USD/CLP se ha consolidado por encima de un soporte ubicado en 940.00, dado por el retroceso al 50% de Fibonacci. El siguiente soporte se encuentra en 884.96, mínimo del 20 de mayo. La resistencia más cercana está en 964.32, máximo del 1 de mayo.
Gráfico diario del Peso chileno
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El USD/CAD cotiza al alza en torno a 1,3755 en los primeros compases de la sesión asiática del martes.
- Funcionarios de la Fed señalaron que el banco central está cada vez "más cerca" de comenzar a flexibilizar su política.
- Se espera que el BoC recorte los tipos de interés en 25 puntos básicos en su reunión de julio, que se celebrará el miércoles.
El par USD/CAD cotiza en terreno positivo por quinto día consecutivo cerca de 1,3755, rompiendo la racha de cuatro días de ganancias durante las primeras horas de la sesión asiática del martes. El índice USD (DXY) se consolida en torno a 104,30 a la espera de la publicación de importantes datos económicos estadounidenses a finales de semana. El Banco de Canadá (BoC) anunciará su decisión sobre los tipos de interés el miércoles.
El presidente de la Reserva Federal de EE. UU. (Fed), Jerome Powell, y sus colegas señalaron que cada vez se muestran más esperanzados con los avances en materia de inflación de los últimos meses. El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, y el gobernador, Christopher Waller, indicaron que el banco central está cada vez "más cerca" de donde quiere estar en términos de recortes de tipos. Los operadores en los mercados de futuros de los fondos de la Fed han descontado totalmente los recortes de tipos en septiembre, con al menos dos recortes de un cuarto de punto en 2024.
La expectativa de que la Fed recorte los tipos este año ha lastrado al Dólar por el momento. Sin embargo, esta semana los inversores tendrán más en cuenta los datos. El martes se publicarán las ventas de viviendas existentes, el índice manufacturero de la Fed de Richmond y los inventarios de petróleo API.
En cuanto al Dólar canadiense, se prevé que el BoC vuelva a recortar los tipos en 25 puntos básicos, hasta el 4,5%, a medida que disminuya la inflación. Según Taylor Schleich, estratega de tipos del Banco Nacional de Canadá, "es probable que se produzca un recorte de tipos". Entretanto, la preocupación por la demanda de petróleo y la relajación de los temores geopolíticos podrían arrastrar a la baja los precios del crudo y socavar a corto plazo el Dólar canadiense (CAD), vinculado a las materias primas.
El Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
- El Nasdaq 100 inicia la semana subiendo un 1.52%.
- ON Semiconductor (ON) presenta una ganancia de un 6.62% al cierre de la sesión americana. Lam Research Corp (LRCX) sube un 6.54%, el día de hoy.
- Los inversionistas estarán atentos al reporte de ganancias de Alphabet y Tesla al cierre del día de mañana.
El Nasdaq 100 registró un mínimo del día en 19.959 durante la sesión europea, encontrando compradores agresivos que llevaron el índice tecnológico a alcanzar un máximo de la jornada en 19.865, durante la sesión americana. Al momento de escribir, el Nasdaq 100 opera en 19.820, ganando un 1.48%, diario.
Nasdaq se recupera y termina con una racha de cuatro sesiones consecutivas a la baja
El índice tecnológico ha borrado parte de las pérdidas que tuvo durante la semana pasada tras las afectaciones que originó la actualización errónea de Crowdstrike. Este repunte está liderado por ON Semiconductor (ON) que opera en 77.33 $, ganando un 6.62% al cierre de la sesión americana. En la misma sintonía, Lam Research Corp (LRCX) cotiza en 977.06 $, con una plusvalía de 6.54%, el día de hoy.
Los inversores tendrán el foco en el reporte trimestral de Tesla, el consenso del mercado espera ingresos por 804.47 $ M y una ganancia por acción de .0612 $. Por otro lado, los analistas consideran que Alphabet presente ingresos por 2.27 $ T, junto con una por acción de 1.83 $.
Niveles técnicos en el Nasdaq 100
El Nasdaq 100 ha reaccionado al alza en un primer soporte ubicado en 19.476, dado por el mínimo del 19 de julio. La primera resistencia se encuentra en 20.179, máximo del 17 de julio, en convergencia con el retroceso al 78.6% de Fibonacci. La siguiente resistencia está en 20.754, punto pivote del 11 de julio.
Gráfico de 4 horas del Nasdaq 100
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