Noticias de mercados

• El Peso mexicano cae frente al Dólar estadounidense en medio de la desaceleración del PIB y las Minutas de Banxico que destacan la presión inflacionaria.
• Banxico revisa las perspectivas de inflación y prevé una convergencia hacia el objetivo del 3% para el cuarto trimestre de 2025.
• El PIB trimestral de México supera las expectativas pero se desacelera; los datos de inflación de mediados de mes reflejan la desinflación en curso.
• Los datos económicos de EE.UU. muestran resistencia, con menos solicitudes de subsidio por desempleo y una fuerte actividad en los sectores manufacturero y de servicios.

El Peso mexicano cae frente al Dólar estadounidense el jueves en medio de una apretada agenda económica en México y Estados Unidos. El Producto Interior Bruto (PIB) de México muestra una desaceleración de la economía, mientras que la actividad empresarial en los EE.UU. mejoró. Esto, junto a la publicación de las Actas de la Reunión de Banxico, ejerce presión sobre la moneda mexicana. El USD/MXN cotiza en 16.74, subiendo un 0.53 % en el día.

El Banco de México dio a conocer sus últimas Minutas de Reunión. La Junta reveló que la inflación general probablemente aumentó debido a la persistente presión inflacionaria en el sector servicios. En cuanto a los precios subyacentes, "la mayoría de los miembros señalaron que la inflación subyacente continuó disminuyendo en el margen, habiendo bajado de 4.64 % a 4.37 % entre febrero y abril".

En las actas, todos los miembros esperan que la inflación converja al objetivo de Banxico del 3% en el cuarto trimestre de 2025. Junto a ello, "todos los miembros destacaron que, considerando que se prevé que los choques inflacionarios tarden más en disiparse, las previsiones para la inflación general y subyacente se han revisado al alza."

Anteriormente, el Instituto Nacional de Estadística (INEGI) reveló que las cifras del PIB superaron las previsiones en términos trimestrales, pero en términos anuales se desaceleraron como se esperaba en el primer trimestre de 2024.

Al mismo tiempo, la inflación general de la primera quincena de mayo se desaceleró en términos mensuales, pero aumentó en términos anuales, en comparación con la última lectura. La inflación subyacente de mediados de mes se alineó con el consenso en cifras mensuales y anuales, mostrando la evolución del proceso de desinflación.

Al otro lado de la frontera, la agenda económica estadounidense también estuvo cargada. Las solicitudes de subsidio de desempleo se situaron por debajo de las estimaciones, mientras que la actividad empresarial en los segmentos manufacturero y de servicios superó el consenso, registrando una fuerte expansión y mostrando la resistencia de la economía estadounidense.

Resumen diario de los movimientos del mercado: El Peso mexicano se deprecia ante la ralentización de la inflación subyacente y la reactivación de la actividad empresarial en EE.UU

• El Producto Interior Bruto (PIB) de México para el primer trimestre de 2024 fue del 1.6% anual, tal y como se esperaba, por debajo del crecimiento del 2.5% del cuarto trimestre de 2023. En términos trimestrales, el país se expandió un 0.3% por encima de las estimaciones y de la lectura anterior del 0.1%.
• La inflación intermensual de mayo fue del 4.78% anual, por encima de la estimación del 4.63%. En términos mensuales, descendió del 0.09% al -0.21%. La inflación subyacente del mismo periodo bajó del 4.39% al 4.31% anual, como se esperaba, y del 0.16% al 0.15% mensual, en línea con el consenso.
• Al otro lado de la frontera, la encuesta de mayo de Citibanamex mostró que 26 analistas estiman que Banxico bajará los tipos en la próxima reunión del 27 de junio. Ocho estiman que el banco central mexicano bajará los tipos hasta la segunda mitad de 2024. Las expectativas de inflación para 2024 se revisaron al alza, del 4.17% al 4.21%, mientras que los precios subyacentes caerían del 4.10% al 4.07%.
• Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. alcanzaron 215.000 en la semana que finalizó el 18 de mayo, por debajo de la estimación y de la lectura anterior de 220.000 y 223.000, respectivamente.
• S&P Global reveló las lecturas finales de mayo de los PMI estadounidenses. El PMI manufacturero creció hasta el 50.9, superando las estimaciones y el 50.0 de abril, mientras que el PMI de servicios superó las previsiones y el 51.3 de abril, mejorando hasta el 54.8. El PMI compuesto mejoró de 51.3 a 54.4, superando las previsiones de 51.1.
• En las últimas Minutas del Comité Federal de Mercado Abierto se destaca que "varios participantes mencionaron su disposición a endurecer aún más la política si los riesgos para las perspectivas se materializan y hacen que tal acción sea apropiada" En cuanto al endurecimiento de la política monetaria, los funcionarios se mantuvieron inciertos, y añadieron que "se necesitaría más tiempo de lo previsto para ganar una mayor confianza en que la inflación se mueva de manera sostenible hacia el 2%".
• Los datos de la Bolsa de Comercio de Chicago muestran que los inversores esperan 27 puntos básicos (pb) de flexibilización de la Fed, por debajo de los 31 pb estimados el miércoles hacia finales de 2024.

Análisis técnico: El peso mexicano pierde terreno mientras el USD/MXN se acerca a 16.70

A pesar de seguir sesgado a la baja, el USD/MXN lleva tres días consecutivos de subidas, lo que abre la puerta a desafiar a precios más altos. Una vez que el par exótico superó los 16.60, el impulso mostró que la presión de venta estaba disminuyendo, mientras que el RSI apunta a la línea media de 50.

Para una continuación alcista, el USD/MXN debe superar la Media Móvil Simple (SMA) de 50 días en 16.76. Una ruptura de esta última exacerbaría un repunte hacia la SMA de 100 días en 16,91, seguida por el nivel psicológico de 17.00. En ese caso, el siguiente stop sería en la SMA. En ese caso, la siguiente parada sería la SMA de 200 días en 17.17.

Por el contrario, una caída por debajo de 16.52 podría exacerbar un desafío al nivel psicológico de 16.50, antes del mínimo del año hasta la fecha de 16.25.

• El WTI vuelve a caer por debajo de 77$ por barril al empeorar el sentimiento de los inversores.
• El apetito por el riesgo de los mercados se evapora, arrastrando a los mercados a la baja.
• La producción estadounidense sigue amenazando las esperanzas de escasez de suministro.

El petróleo intermedio West Texas (WTI) registró nuevos mínimos el jueves, en un contexto de aversión al riesgo provocada por las esperanzas de un recorte de los tipos de interés, ante la preocupación de que la inflación en el sector servicios siga siendo más elevada de lo esperado. La producción de petróleo crudo estadounidense ha vuelto a superar a la demanda, lo que ha provocado una nueva acumulación de barriles semanales y ha renovado la preocupación de que un exceso de petróleo crudo en Estados Unidos pueda hacer bajar aún más los precios del barril.

Las cifras del Índice de Gerentes de Compras (PMI) del sector servicios de EE.UU. repuntaron hasta un máximo de 12 meses en mayo, con una cifra mensual de 50.9, frente a la previsión de que se mantuviera estable en 50.0. La subida de la actividad en el sector servicios se mezcla mal con una nueva advertencia de Fitch Ratings el miércoles, según la cual la inflación de los servicios seguirá siendo más alta durante mucho más tiempo de lo previsto. Ante la posibilidad de que la actividad de los servicios provoque una mayor inflación de los servicios, los inversores vuelven a temer que los tipos de interés se mantengan al alza durante más tiempo, lo que merma el apetito por el riesgo el jueves.

Según la herramienta FedWatch de la CME, los mercados de tipos de interés están valorando en la actualidad unas probabilidades prácticamente iguales de que se produzca al menos un recorte de un cuarto de punto en septiembre. Esto supone un fuerte descenso desde casi el 70% a principios de la semana.

Según el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Administración de Información Energética (EIA), el número de barriles de petróleo crudo en EE.UU. ha vuelto a aumentar de una semana a otra, eliminando los descensos de la semana anterior. Las existencias de petróleo crudo del API de la semana terminada el 17 de mayo aumentaron en 2.48 millones de barriles, muy por encima de la reducción prevista de -3.1 millones y compensando la mayor parte del descenso de -3.104 millones de la semana anterior. La variación de las existencias de petróleo crudo de la EIA también aumentó durante el mismo periodo semanal, sumando 1.825 millones de barriles y desairando la reducción de -3.1 millones prevista. La semana anterior se había registrado un descenso de -2.508 millones de barriles.

Perspectivas técnicas del WTI

El petróleo crudo retrocedió con fuerza el jueves, cayendo a terreno negativo tras alcanzar un máximo intradía con el WTI probando los 78.50$. El petróleo crudo de EE.UU. ha caído a sus ofertas más bajas en más de una semana, golpeando en 76.50$ después de retroceder a través de la zona de 77.00$.

La reversión bajista del jueves envió al WTI a números rojos por cuarto día consecutivo, y el petróleo crudo estadounidense está extendiendo un rechazo bajista desde la media móvil exponencial (EMA) de 200 días en 79.22$.

WTI gráfico horario

Gráfico diario del WTI

• El gráfico diario muestra que los alcistas están levantando el pie del acelerador y han comenzado a tomar beneficios.
• El gráfico horario muestra señales de presión vendedora a corto plazo antes de la sesión asiática.
• El principal soporte a mantener es la SMA de 20 días en 196.00.

En la sesión del jueves, el par GBP/JPY retrocedió hasta 199.20, pero mantiene una perspectiva general positiva. Esta teoría se ve respaldada por el hecho de que el par se acerca a máximos cercanos al ciclo. Si el cruce mantiene la media móvil simple (SMA) de 20 días en 196.00, los movimientos a la baja podrían considerarse correctivos.

En el gráfico diario, el RSI muestra un mayor impulso alcista, ya que se encuentra cómodamente en territorio positivo, cerca de las condiciones de sobrecompra, pero parece estar aplanándose. Simultáneamente, la divergencia de convergencia de medias móviles (MACD) revela un impulso alcista decreciente, que se distingue por la caída de las barras verdes. Esto indica que si bien los compradores llevan actualmente las riendas, su influencia podría estar disminuyendo.

GBP/JPY gráfico diario

En el gráfico horario, el RSI muestra una tendencia bajista contrastada, con la última lectura de aproximadamente 44, entrando en territorio negativo. La tendencia bajista se ve corroborada por las barras rojas ascendentes del MACD, que sugieren un aumento del impulso negativo a medida que los vendedores ganan influencia a corto plazo.

GBP/JPY gráfico horario

Para concluir, el par GBP/JPY subió cerca de los máximos del ciclo, y los indicadores alcanzaron condiciones de sobrecompra que podrían desencadenar una fase correctiva. De cara a la sesión asiática, los inversores están tomando beneficios, como se aprecia en el gráfico horario, donde los indicadores están en rojo. Sin embargo, mientras el par se mantenga por encima de las SMA de 20,100 y 200 días, las perspectivas serán alcistas.

El presidente del Banco de Atlanta de la Reserva Federal (Fed), Raphael Bostic, advirtió el jueves de que las perspectivas de inflación podrían no suavizarse tan rápidamente como esperan los participantes en el mercado.

Declaraciones destacadas

El Dólar estadounidense alcanzó máximos de varios días gracias a la disminución de las apuestas a una bajada de tipos de interés en septiembre, a los buenos datos de la actividad empresarial estadounidense de mayo y a la tendencia de línea dura de las Minutas del FOMC.

Esto es lo que hay que saber el viernes 24 de mayo:

El índice del USD (DXY) alcanzó máximos de varias sesiones por encima de la barrera de los 105.00, impulsado por el discurso de endurecimiento a largo plazo de la Fed y el aumento de los rendimientos. El 24 de mayo, los pedidos de bienes duraderos ocuparán un lugar central junto con el sentimiento final del consumidor de Michigan y el discurso de Waller del FOMC.

El EUR/USD registró su cuarta sesión consecutiva de pérdidas y desafió el soporte de 1.0800. El 24 de mayo se conocerá la tasa final de crecimiento del PIB del primer trimestre en Alemania.

El GBP/USD revirtió cuatro avances diarios consecutivos y retrocedió desde los máximos recientes cercanos a 1.2760. El 24 de mayo se publicará la confianza del consumidor según GfK, secundada por las ventas minoristas.

El USD/JPY superó la barrera de 157.00 e imprimió máximos de dos semanas en medio del rebote del Dólar y el aumento de los rendimientos estadounidenses. En Japón, la tasa de inflación, la tasa de inflación subyacente y la tasa de inflación sin alimentos ni energía del mes de abril se publicarán el 24 de mayo.

La debilidad del AUD/USD se sumó al retroceso semanal en curso y superó el soporte de 0.6600, debido a la fortaleza del Dólar y al sentimiento negativo generalizado en el espacio de riesgo.

Los precios del WTI se mantuvieron a la baja y alcanzaron nuevos mínimos cerca de los 76.00$ por barril tras la presión compradora del Dólar y las nuevas especulaciones de que la Fed podría mantener su postura restrictiva durante más tiempo.

Los precios del Oro registraron fuertes pérdidas y volvieron a visitar la zona de los 2.330$ por onza troy tras el rebote del Dólar y el aumento de los rendimientos. Del mismo modo, los precios de la onza de Plata ampliaron la caída hasta los límites de los 30.00$.

• Los toros del USD/THB ganan impulso, y el par registra un repunte del 0.56%.
• Los datos favorables de los PMI y la estabilidad de las cifras de desempleo, unidos a la inquebrantable postura de la Reserva Federal, favorecen al USD.
• Los mercados renuncian a sus esperanzas de un recorte en septiembre por parte de la Fed.

El par USD/THB está ganando fuerza y alcanzó 36.60 el jueves, debido a la persistente postura de halcón de la Reserva Federal (Fed) de mantener los tipos de interés altos. Esto se ve respaldado por unos datos del PMI manufacturero mejores de lo esperado y unas solicitudes de subsidio de desempleo bajas en EE.UU., lo que proporciona un entorno económico favorable.

Los últimos datos de EE.UU. mostraron una lectura robusta del PMI para mayo, superando las expectativas con el PMI manufacturero en 50.9, por encima del 50.0 de abril, y superando la previsión de 50.0. El PMI de servicios también experimentó un aumento impresionante, alcanzando 54.8 desde la cifra de 51.3 de abril, superando significativamente la previsión de 51.3.

Además, el departamento de trabajo estadounidense declaró un aumento de las prestaciones por desempleo menor de lo previsto, lo que supuso otra nota positiva para la economía estadounidense. Todos estos factores, combinados con el firme compromiso de la Reserva Federal de mantener unos tipos de interés elevados, beneficiaron al Dólar frente a sus homólogos el jueves. En este sentido, según la herramienta FedWatch de CME, los mercados prácticamente han abandonado las esperanzas de un recorte por parte de la Fed hasta septiembre. En la reunión de ese mes, los inversores ven ahora sólo un 40% de posibilidades de que se inicie el ciclo de relajación.

Análisis técnico del USD/THB

Desde el punto de vista diario, el RSI muestra una transición de terreno negativo a positivo. La dinámica del mercado pasó rápidamente de la sobreventa a una tendencia positiva, con la última lectura del RSI por encima de la línea media. Los compradores parecen haber ganado el control, compensando las pérdidas anteriores y estableciendo una perspectiva más optimista.

El histograma de divergencia de convergencia de medias móviles (MACD), que muestra barras rojas decrecientes, sirve de soporte a esta tendencia. Esto indica una disminución del impulso negativo, en consonancia con el contexto alcista presentado por el RSI más arriba.

Gráfico diario del USD/THB

• El Dow Jones cede casi un 1% y se aleja de 40.000.
• El PMI de servicios de EE.UU. subió a su nivel más alto en 12 meses, en un recordatorio cauteloso de la inflación de los servicios.
• Los inversores esperan buenas noticias de los pedidos de bienes duraderos estadounidenses del viernes.

El jueves, el índice Dow Jones de Industriales (DJIA) se desplomó, cayendo más de 600 puntos y retrocediendo hasta el nivel de 39.000,00 puntos, al replegarse los inversores ante la disminución de las esperanzas de un recorte de los tipos de interés en septiembre por parte de la Reserva Federal (Fed).

El índice PMI de servicios de S&P Global de mayo subió hasta un máximo de 12 meses de 50.9 puntos el jueves, muy por encima de la previsión de que se mantuviera en 50.0 puntos. La aceleración de la actividad en el sector servicios es un mal augurio para los inversores, desesperados por ver señales de un recorte de tipos por parte de la Fed. Fitch Ratings advirtió el miércoles a todo el mercado de que la inflación de los servicios seguirá siendo persistente durante algún tiempo, lo que mantendrá los tipos de interés elevados durante mucho más tiempo de lo que muchos inversores esperaban.

Según la herramienta FedWatch de la CME, los operadores de tipos de interés están valorando en apenas un 50% las probabilidades de que la Fed recorte al menos un cuarto de punto en septiembre, lo que supone un descenso significativo con respecto al 70% de probabilidades valorado a principios de la semana bursátil. Los datos de EE.UU. tendrán una última oportunidad de dar un respiro a los inversores el viernes, con los bienes duraderos de EE.UU. sobre la mesa.

Se espera que los bienes duraderos estadounidenses en abril disminuyan un -0.8% mensual, una fuerte caída desde el 2.6% del mes anterior. Se prevé que el índice de sentimiento de los consumidores de la Universidad de Michigan aumente en mayo hasta el 67.5 desde el 67.4 del periodo anterior, mientras que las expectativas de inflación de los consumidores a cinco años de la Universidad de Michigan se mantendrán en el 3.1% en mayo.

Noticias del Dow Jones

El Dow Jones retrocede con fuerza el jueves y se convierte en el índice de renta variable estadounidense con peores resultados. Todos los valores que componen el Dow Jones están en números rojos en la jornada, con las pérdidas encabezadas por Boeing Co. (BA), que se está haciendo absolutamente pedazos. BA se desplomó un -7.5%, hasta 172.40$ por acción, después de que la compañía anunciara un flujo de caja negativo, sin expectativas de que las entregas del maltrecho fabricante de aviones se recuperen en el segundo trimestre.

Perspectivas técnicas del Dow Jones

El Dow Jones ve cómo se aceleran las pérdidas a medida que el índice se vuelve aún más bajista en el día, retrocediendo desde los máximos históricos por encima de 40.000,00. El jueves se ha visto una acción intradía increíblemente unilateral, cayendo desde los máximos iniciales del día cerca de 39.760,00.

El DJIA está retrocediendo hacia la media móvil exponencial (EMA) de 50 días, situada en 38.908,36 puntos. A pesar de los descensos a corto plazo, el índice sigue inmerso en una zona alcista, con el índice cotizando muy por encima de la EMA de 200 días en 37.141,05.

Dow Jones gráfico de cinco minutos

Gráfico diario del Dow Jones

• El Dólar canadiense se debilita en general, pierde terreno en todos los ámbitos.
• Canadá aporta pocos datos significativos.
• Los operadores del CAD se ven obligados a esperar hasta las ventas minoristas del viernes.

El Dólar Canadiense (CAD) retrocedió una vez más el jueves, acumulando una mayor debilidad y cayendo a mínimos de 30 semanas. La falta de datos económicos canadienses significativos está dando poco soporte al CAD, y los mercados se están centrando en una sorpresa alcista en las cifras del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de EE.UU. en mayo.

En Canadá se publicarán las ventas minoristas de marzo el viernes, junto con los pedidos de bienes duraderos de Estados Unidos. El viernes también se publicará la última actualización del índice de sentimiento de los consumidores de la Universidad de Michigan. En general, los inversores esperan que las ventas minoristas canadienses repunten ligeramente, mientras que se espera que los bienes duraderos estadounidenses se suavicen ligeramente. Por otra parte, se espera que el sentimiento de los consumidores aumente, mientras que las expectativas de inflación de los consumidores se mantendrán en el 3.1%.

Resumen diario de los movimientos del mercado: El sector inmobiliario canadiense se ve poco afectado por las cifras del PMI estadounidense

• El índice canadiense de precios de la vivienda nueva sube un 0,2% mensual en abril frente al 0,0% anterior. Los inversores esperaban una cifra del 0,1%.
• Las peticiones iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. disminuyeron a 215.000 en la semana finalizada el 17 de mayo, por debajo de las 223.000 de la semana anterior (revisadas desde 222.000) y de las 220.000 previstas.
• El PMI manufacturero mundial del S&P estadounidense se recuperó hasta el 50,9 en mayo, superando la previsión de 50,0.
• El PMI de servicios también subió hasta un máximo de 12 meses de 54,8 puntos.
• Las esperanzas de los mercados en una bajada de tipos en septiembre por parte de la Reserva Federal (Fed) se están evaporando. Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados de tipos están valorando en poco más del 50% las probabilidades de un recorte de un cuarto de punto en septiembre, lo que supone un fuerte descenso desde las probabilidades superiores al 70% de principios de semana.

Análisis técnico: El Dólar canadiense sigue bajando y el par USD/CAD se sitúa en 1.3740

El Dólar canadiense (CAD) se debilitó en general el jueves, perdiendo peso en todos los ámbitos. Contra el Dólar neozelandés (NZD), el CAD retrocede un cuarto de punto porcentual, mientras que contra el Dólar australiano (AUD) se mantiene prácticamente plano.

El USD/CAD rompió por encima de la zona de 1.3700 el jueves, ya que el Dólar, de comportamiento mixto, superó al Dólar canadiense, que se debilitó. El par ha alcanzado máximos de dos semanas y está en camino de cerrar al alza por cuarto día consecutivo. Cuatro de las últimas cinco velas diarias han cerrado en verde.

El USD/CAD está extendiendo un rebote alcista desde la zona de 1.3600, mientras que el par sigue subiendo desde la media móvil exponencial (EMA) de 200 días en 1.3551. Sin embargo, el par sigue bajando desde el último máximo de oscilación importante en 1.2850 a mediados de abril.

USD/CAD gráfico horario

USD/CAD gráfico diario

• El Nasdaq 100 cotiza en 18.640, registrando una pérdida de 0.26%.
• Las autoridades de la Fed mostraron una postura de mantener los tipos de referencia en el rango de 5.25%-5.50%, al menos hasta septiembre.
• NVIDIA superó las expectativas del mercado tras su último reporte de ganancias. 

El índice inició la sesión europea registrando un máximo del día en 18.945, encontrando vendedores y llevando el índice a mínimos diarios en 18.607. Actualmente, el Nasdaq 100 cotiza en 18.630, perdiendo 0.36%. Entre las compañías que registran pérdidas hoy se encuentra AMD, que cotiza en 159.37 $, perdiendo 3.72% diario, y Tesla, que marca una pérdida del 3.35%, cotizando en 174.10$ en el día.

Las minutas de la Fed revelan la intención de mantener los tipos sin cambios en el corto plazo

La Reserva Federal mantuvo sin cambios su política monetaria tras la reunión del 30 de abril y el 1 de mayo. Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados ven escasas posibilidades de una bajada de tipos en junio o julio por parte de la Fed.

NVIDIA superó de nueva cuenta las expectativas del mercado al reportar ingresos por 26.04 B frente al esperado de 2 4.65 B de dólares, reportando una ganancia por acción de 6.12 $ contra el 5.59 $ del consenso. NVIDIA cotiza al momento de escribir en 1.046 $, ganando 10.01% diario.

Niveles técnicos en el Nasdaq 100

El primer soporte en el mediano plazo lo observamos en 18.550, dado por el retroceso al 78.6% de Fibonacci en confluencia con el mínimo del 20 de mayo. El segundo soporte está en 18.460, mínimo del 17 de mayo. La resistencia más cercana se ubica en 18.840, en convergencia con el 23.6% de Fibonacci.

Gráfico de una hora en el Nasdaq 100

• Los datos de los PMIs de mayo y las solicitudes semanales de subsidio de desempleo superaron las expectativas y dieron alas al Dólar.
• El Dólar también está registrando ganancias tras las Minutas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) del miércoles, relativamente de línea dura.
• Las probabilidades de un recorte en septiembre siguen disminuyendo.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) cotiza actualmente a 104.90, ligeramente al alza, y ha logrado borrar todas sus pérdidas diarias. Esta trayectoria alcista está impulsada por las sólidas encuestas de S&P Global conocidas como el Índice de Gerentes de Compras (PMI) y las alentadoras cifras semanales de solicitudes de subsidio de desempleo, ambas indicativas de una economía estadounidense más saneada.

La economía estadounidense muestra fortaleza, y la cautela de la Fed mantiene a flote al Dólar. Las cifras del gasto en consumo personal (PCE) de abril de la semana que viene determinarán la trayectoria a corto plazo.

Resumen diario de los movimientos del mercado: El DXY se fortalece tras los datos alentadores del PMI

• El PMI manufacturero S&P Global de EE.UU. aumentó hasta 50.9 en mayo, frente al 50.0 mensual de abril, superando la previsión de 50.0 de los economistas.
• El PMI del sector servicios subió a 54.8 desde 51.3 en el mes anterior, superando la predicción de 51.3 sobre una base mensual.
• El PMI compuesto de mayo se situó en 54.4, lo que supone un importante salto mensual desde el 51.3 de abril, y supera el descenso previsto hasta el 51.1.
• El Departamento de Trabajo de EE.UU. informó de 215.000 beneficiarios del seguro de empleo en la semana que finalizó el 18 de mayo, por debajo de la estimación de 220.000 y de la cifra de 223.000 de la semana anterior, lo que implica un mercado laboral resistente.
• La Fed mantiene un enfoque reservado con respecto a las alteraciones de la política monetaria, al tiempo que aboga por seguir siendo pacientes antes de empezar a recortar.
• Las probabilidades de un recorte en la reunión de septiembre cayeron por debajo del 40%, según la herramienta FedWatch de CME.

Análisis técnico del DXY: El DXY se enfrenta a un panorama contradictorio a medio plazo mientras osos y toros se disputan el dominio

Los indicadores del gráfico diario reflejan una especie de estancamiento entre las perspectivas alcista y bajista. A pesar de que los osos se esfuerzan por ganar terreno, el índice se mantiene por encima de las medias móviles simples (SMA) de 100 y 200 días, una prueba fehaciente de la presencia y resistencia del impulso comprador. Sin embargo, el  coquetea con territorio negativo, lo que sugiere que un tramo bajista podría estar en camino.

Por otra parte, la divergencia de convergencia de medias móviles (MACD) presenta barras rojas planas, una señal entre neutral y bajista que podría indicar un posible cambio de impulso o la continuación del movimiento lateral.

• La inflación correspondiente a la primera mitad de mayo se ubicó en -0.21% superando ligeramente el consenso de -0.22%.
• El Producto Interior Bruto anualizado permaneció en línea con lo esperado en 1.6%.
• El Peso mexicano se depreció después de darse a conocer el PMI manufacturero y las peticiones de subsidio de desempleo en Estados Unidos.

El USD/MXN registró un mínimo del día en 16.62 en la sesión americana, rebotando hasta alcanzar un máximo del día en 16.73. Actualmente está operando en 16.69, ganando 0.22%. 

Los datos económicos de Estados Unidos fortalecen el Dólar

El Índice PMI manufacturero mejoró hasta 54.4 en la estimación preliminar en mayo, superando las expectativas de 51.1. Por otro lado, las peticiones semanales de subsidio por desempleo registraron un aumento en 215.000, por debajo del estimado de 220.000. Estos datos impulsaron el alza del USD/MXN, alcanzando máximos de una semana en 16.73.

Niveles técnicos en el Peso mexicano

El primer soporte en el corto plazo lo encontramos en 16.61, mínimo de la sesión del 22 de mayo, en convergencia con el retroceso al 23.6% de Fibonacci. El siguiente soporte está en 16.53, punto pivote del 21 de mayo. La resistencia más cercana está en 16.90, máximo del 15 de mayo.

Gráfico de dos horas del Peso mexicano

• El S&P 500 está operando en 5.320, en una jornada con pocos participantes.
• Los datos económicos reflejan un fortalecimiento en la economía estadounidense.
• Se prevé que la Reserva Federal mantenga su política monetaria sin cambios en junio y julio

El S&P 500 abrió la sesión americana en 5.339, encontrando vendedores agresivos y llevando el mercado a un mínimo del día en 5.299. El índice cotiza actualmente en 5.320 ganando 0.25% diario.

El PMI de EE.UU. sorprende y las peticiones de subsidio por desempleo aumentan menos de lo previsto

El PMI manufacturero de Estados Unidos mejoró hasta 54.4 en la estimación preliminar de mayo, frente a 51.3, mostrando un crecimiento a un ritmo más rápido que en abril. Las peticiones iniciales de subsidio por desempleo aumentaron en 215.000 frente a la anterior subida semanal de 223.000. Estos datos contribuyen a un fortalecimiento en el Dólar (DXY), que al momento de escribir cotiza en 104.934, ganando 0.02% diario.

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, señaló que era poco probable que la próxima medida fuera otra subida de tipos, pero explicó que podría ser apropiado aplazar los recortes de los tipos de interés si la inflación resulta más persistente y el mercado laboral se mantiene fuerte.

Niveles técnicos en el S&P 500 

El primer soporte técnico en el corto plazo lo encontramos en 5.300, dado por los puntos pivote en convergencia con el retroceso al 78.6% de Fibonacci. El segundo soporte está en 5.385, mínimo de la sesión del 22 de mayo. La resistencia más cercana se ubica en 5.340, máximo alcanzado durante la sesión del día de hoy. 

Gráfico de 30 minutos del S&P 500

• El par GBP/USD cede un 0.04% y alcanza un máximo de 1.2746 en las primeras operaciones norteamericanas.
• Los datos técnicos muestran una tendencia bajista con un patrón de "estrella fugaz" e impulso vendedor.
• Soporte en el mínimo del 21 de mayo en 1.2686, el mínimo del 16 de mayo en 1.2643 y el nivel psicológico de 1.2600.
• Resistencia en la SMA de 50 horas (1.2721), la SMA de 100 horas (1.2712), el máximo semanal de 1.2761; objetivo potencial en 1.2800.

A primera hora de la sesión norteamericana, la Libra esterlina cayó frente al Dólar después de que los datos de Estados Unidos mostraran un repunte de la actividad empresarial. Paralelamente, las presiones inflacionistas aumentaron, desatando el temor de los inversores a que la Fed retrase el recorte de tipos a lo largo del año. El par GBP/USD cotiza a 1.2711 tras alcanzar un máximo de 1.2746, con una caída del 0.04%

Análisis del precio del GBP/USD: Perspectivas técnicas

El GBP/USD cotiza a la baja tras el patrón de una "estrella fugaz" el miércoles, preludio de precios más bajos. La acción del precio de hoy fue testigo de un salto hacia un máximo de 1.2750, pero aún así no logró superar el máximo de la semana actual de 1.2761, lo que abrió la puerta a nuevas pérdidas.

A corto plazo, el gráfico GBP/USD de una hora sugiere que el par se encuentra dentro de un rango, limitado al alza por la SMA de 50 horas en 1.2721 y la SMA de 100 horas en 1.2712. Sin embargo, el momentum apoya a los vendedores, como muestra el RSI, que sigue siendo bajista y se sitúa en su nivel más bajo desde el 17 de mayo.

Por lo tanto, si el par cae por debajo de 1.2700, el siguiente soporte sería el mínimo del 21 de mayo en 1.2686, seguido del mínimo del 16 de mayo en 1.2643 y la marca psicológica de 1.2600.

Por el contrario, si los compradores elevan el tipo de cambio por encima de 1.2746, se pondría a prueba el máximo semanal de 1.2761. Si el par se fortalece aún más, podría apuntar a 1.2800.

GBP/USD Acción del precio - Gráfico horario

• El par EUR/USD se mantiene por encima de 1.0800 tras los sólidos datos preliminares del PMI de la Eurozona/EEUU.
• Se anticipa que el BCE reducirá los tipos de interés tres veces de aquí a fin de año.
• Las perspectivas para el Dólar estadounidense siguen siendo sospechosas debido a las firmes perspectivas de recorte de tipos de la Fed para septiembre.

El par EUR/USD cede la mayor parte de las ganancias intradía en la sesión americana del jueves. El par de divisas principales cae desde el máximo intradía de 1.0860 después de que el S&P Global publicara un sólido informe preliminar del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de los Estados Unidos para mayo. La agencia mostró que el PMI manufacturero subió a 50.9, superando las expectativas y la lectura anterior de 50.0. El PMI de servicios, que representa al sector servicios, que supone dos tercios de la economía estadounidense, saltó a 54.8, superando las estimaciones y la lectura anterior de 51.3.

Las sólidas lecturas del PMI de EE.UU. sugieren unas perspectivas económicas sólidas de EE.UU. que indican una fuerte demanda de mano de obra y un sólido gasto de los consumidores. La agencia comentó: "El repunte económico de EE.UU. se ha acelerado de nuevo tras dos meses de crecimiento más lento, y los primeros datos del PMI señalan la expansión más rápida desde hace algo más de dos años en mayo. Estos datos sitúan de nuevo a la economía estadounidense en la senda de otro sólido aumento del PIB en el segundo trimestre".

El índice del dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del dólar frente a seis divisas principales, recupera todas sus pérdidas intradía y salta hasta cerca de 104,90. Sin embargo, las perspectivas a corto plazo siguen siendo inciertas, ya que los inversores siguen confiando en que la Reserva Federal (Fed) comience a reducir los tipos de interés a partir de la reunión de septiembre.

Los operadores no recortaron las apuestas a favor de una bajada de tipos de la Fed en septiembre, a pesar de los comentarios de línea dura sobre las perspectivas de los tipos de interés por parte de los funcionarios de la Fed, según se desprende de las actas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la reunión de mayo, que se publicaron el miércoles.

Se esperaba que el impacto de las Minutas del FOMC fuera temporal sobre el Dólar estadounidense, ya que los funcionarios estaban preocupados por el estancamiento de los avances en el proceso de desinflación sobre la base de tres lecturas de inflación al alza del periodo enero-marzo. Mientras que la firme especulación de los inversores sobre un recorte de tipos en septiembre se basa en un descenso esperado de los datos de inflación indicados por el informe del Índice de Precios al Consumo (IPC) de abril.

Mientras tanto, el Departamento de Trabajo de EE.UU. ha informado de que el número de personas que solicitaron prestaciones por desempleo por primera vez fue menor de lo esperado en la semana que finalizó el 17 de mayo. Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo se registraron en 215.000, por debajo del consenso de 220.000 y de la lectura anterior de 223.000, revisada al alza desde 222.000.

Resumen diario de los movimientos del mercado: El EUR/USD cede entre los fuertes datos preliminares del PMI de la Eurozona y EE.UU.

• El EUR/USD cedió la mayor parte de las ganancias que se habían inspirado en las sólidas cifras preliminares del PMI del HCOB de la Eurozona para mayo. La agencia informó de que el PMI manufacturero subió a un ritmo más rápido hasta 47.4, frente a las estimaciones de 46.2 y la lectura anterior de 45.7. Sin embargo, una cifra por debajo del umbral de 50.0 se considera contracción. El PMI compuesto salta a 52.3, superando el consenso de 52.0 y la anterior publicación de 51.7. El PMI de servicios, que representa al sector servicios, creció de forma estable hasta 53.3, pero no alcanzó las expectativas de 53.5.
• El Dr. Cyrus de la Rubia, Economista Jefe del Hamburg Commercial Bank (HCB) comentó sobre los datos flash del PMI: "Vamos en la dirección correcta. Teniendo en cuenta las cifras de los PMI en nuestra previsión actual del PIB, la Eurozona crecerá probablemente a un ritmo del 0.3% durante el segundo trimestre, dejando de lado el fantasma de la recesión. El crecimiento está impulsado principalmente por el sector servicios, cuya expansión se prolongó cuatro meses. La industria manufacturera actúa cada vez menos como un escollo para la economía y el optimismo sobre la producción futura ha aumentado aún más en este sector. Con todo ello, parece plausible que este año pueda alcanzarse un crecimiento del PIB cercano al 1%, e incluso existe cierto riesgo al alza.
• De cara al futuro, el Euro se guiará por las expectativas del mercado sobre la reducción de los tipos de interés por parte del Banco Central Europeo (BCE) en la reunión de julio. Se prevé que el BCE empiece a bajar los tipos de interés a partir de la reunión de junio. Por lo tanto, los inversores mantienen la incertidumbre sobre posteriores recortes de tipos por parte del BCE.
• Muchos responsables de la política monetaria del BCE quieren seguir dependiendo de los datos para la siguiente bajada de tipos en julio, ya que una relajación agresiva de la política monetaria podría reactivar de nuevo las presiones sobre los precios. Además, a los responsables políticos del BCE les preocupa que los siguientes recortes de tipos puedan afectar al equilibrio entre el estímulo monetario, la inflación y otros desencadenantes financieros.
• Para todo el año, los mercados financieros prevén que el BCE recorte los tipos de interés en tres ocasiones. El principal proveedor de servicios financieros, UBS, señaló que, según su escenario de referencia, tras el recorte inicial de junio, el BCE podría embarcarse en una secuencia prolongada e incremental de reducciones de tipos. Consistirían en recortes de 25 puntos básicos cada trimestre, hasta un descenso total de 75 puntos básicos en 2024 y otros 100 puntos básicos en 2025.

Análisis técnico: El EUR/USD se mantiene firme por encima de la región de ruptura del triángulo

El par EUR/USD registró un interés de compra estelar tras probar la zona de ruptura del triángulo simétrico formado en el marco temporal diario cerca del soporte crucial de 1.0800. Las perspectivas a corto plazo del par se mantienen firmes, ya que las medias móviles exponenciales (EMA) de 20 y 50 días se han cruzado al alza en torno a 1.0780.

El RSI de 14 periodos se ha desplazado cómodamente hacia el rango alcista de 60.00-80.00, lo que sugiere que el impulso se ha inclinado hacia el alza.

Se espera que el par recupere su máximo de dos meses en torno a 1.0900. Una ruptura decisiva por encima del mismo impulsará al activo hacia el máximo del 21 de marzo en torno a 1.0950 y la resistencia psicológica de 1.1000. Sin embargo, un movimiento a la baja por debajo de la EMA de 200 días en 1.0800 podría empujarlo dentro de los bosques.

• El par AUD/USD cede la mayor parte de sus ganancias intradía, mientras que el Dólar estadounidense se recupera tras las cifras del PMI de EE.UU. de mayo.
• El ritmo de expansión del PMI estadounidense fue el más rápido en más de dos años.
• El par AUD/USD se vuelve volátil tras la ruptura del canal alcista.

El par AUD/USD retrocede desde el máximo intradía de 0.6650 alcanzado en la sesión americana del jueves. El par se encuentra bajo presión, mientras que el Dólar estadounidense experimenta un fuerte interés de compra después de que S&P Global publicara un optimista informe preliminar del PMI de los Estados Unidos (EE.UU.) para el mes de mayo. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, recupera la totalidad de las pérdidas intradía y salta a 104.90.

Según el informe preliminar del PMI estadounidense, el PMI manufacturero subió a 50.9, superando las expectativas y la lectura anterior de 50.0. El PMI de servicios también superó el consenso y saltó a 54.8, frente a las estimaciones y la anterior publicación de 51.3. La agencia señaló que el ritmo al que aumentó el PMI fue el más rápido en más de dos años y que la economía va camino de registrar un fuerte aumento del Producto Interior Bruto (PIB).

La fuerte lectura preliminar del PMI ha mellado la confianza de los inversores en que la Reserva Federal (Fed) comenzará a reducir los tipos de interés desde sus niveles actuales en la reunión de septiembre. La herramienta FedWatch de CME muestra que los operadores ven un 53% de posibilidades de que la Fed baje los tipos de interés en septiembre, porcentaje que ha descendido desde el 58% tras la publicación del informe preliminar del PMI.

Por su parte, el Dólar australiano no logra mantener una posición firme a pesar de que la comunicación de los responsables políticos del Banco de la Reserva de Australia (RBA) a través de las actas de política de mayo fue de línea dura. Las actas del RBA indicaron que la junta también debatió volver a subir los tipos de interés.

El par AUD/USD se ha visto presionado por la ruptura del canal alcista en el gráfico de cuatro horas. La ruptura de dicho patrón sugiere el establecimiento de una reversión bajista. Las perspectivas a corto plazo del activo australiano empeorarían, ya que las Medias Móviles Exponenciales (EMA) de 20 y 50 periodos están a punto de producir un cruce bajista.

El RSI de 14 periodos se ha desplazado al rango 20.00-60.00 desde la zona 40.00-80.00, lo que sugiere una reversión bajista.

La tendencia bajista se intensificaría si el par rompiera por debajo del mínimo del 22 de mayo en 0.6608, lo que lo expondría al mínimo del 14 de mayo en 0.6580, seguido del máximo del 1 de mayo en 0.6540.

Por otro lado, un movimiento decisivo por encima del máximo de mayo en 0.6714 impulsará al par hacia el máximo del 3 de enero en 0.6771 y la resistencia de nivel redondo de 0.6800

Gráfico de cuatro horas del AUD/USD

• El USD/CAD se recupera de la debilidad inicial del jueves tras la publicación de los datos del PMI estadounidense que superaron las estimaciones en mayo.
• El PMI de servicios superó las estimaciones, lo que puede ser crucial para las expectativas de tipos de interés, dado que la Fed ha señalado al sector como un foco de inflación.
• Se espera que el Banco de Canadá recorte los tipos de interés en junio o julio, mientras que la Fed no lo hará hasta septiembre como muy pronto.

En el momento de escribir estas líneas, el par USD/CAD cotizaba en la zona de 1.3680, tras la fuerte subida registrada tras la publicación de los datos preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de EE.UU. para los sectores de servicios y manufacturero. Los datos del PMI mostraron una lectura superior a la esperada en mayo, lo que indica una expansión de la actividad económica que es un buen augurio para el Dólar estadounidense (USD) y da al USD/CAD un impulso adicional.

El PMI manufacturero global de EE.UU. se situó en 50.9 en mayo, por encima del 50.0 de abril y del 50.0 previsto por los economistas. El PMI de servicios, por su parte, subió a 54.8 desde el 51.3 del mes anterior y el 51.3 previsto. El PMI compuesto se situó en 54.4 puntos en mayo, frente a los 51.3 de abril, y superó el descenso a 51.1 que esperaban los economistas.

Los datos del PMI de servicios, superiores a lo previsto, habrán servido de soporte al Dólar estadounidense, ya que la Reserva Federal (Fed) ha destacado la inflación del sector servicios como un punto caliente clave de la economía que necesita enfriarse antes de proceder a recortar los tipos de interés. El mantenimiento de unos tipos de interés más altos apoya al USD, ya que atrae mayores entradas de capital extranjero en comparación con unos tipos de interés más bajos.

El par USD/CAD había estado cotizando a la baja durante la jornada anterior a la publicación de los datos, debido a una mezcla de subida de los precios del petróleo crudo (CAD positivo), apetito de riesgo positivo (CAD positivo), datos del sector inmobiliario canadiense mejores de lo esperado y resistencia de los gráficos técnicos. Sin embargo, tras los datos, recuperó una parte sustancial de sus pérdidas anteriores.

Es probable que el Dólar canadiense (CAD) registre una subida limitada frente al Dólar estadounidense (USD), lo que supondría un suelo a la baja para el par, ya que los diferenciales de tipos de interés, un factor clave de las divisas, siguen siendo favorables para el USD. Los recientes datos de la inflación canadiense correspondientes al mes de abril mostraron un enfriamiento de las presiones sobre los precios, en línea con las estimaciones de los analistas. Los datos acercaron la fecha en la que el Banco de Canadá (BoC) probablemente recorte los tipos de interés. Los mercados monetarios estiman en un 53% la posibilidad de un recorte de 25 puntos básicos (pb) en junio, mientras que la posibilidad de un recorte de tipos en julio está totalmente descontada.

En cambio, la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. sigue aplazando el esperado recorte de los tipos de interés. Más recientemente, las Minutas de la reunión de abril-mayo de la Fed revelaron que los responsables políticos pensaban que los tipos de interés debían mantenerse en su nivel actual "al menos hasta septiembre", e incluso debatieron la posibilidad de que fuera necesario subirlos. Un factor determinante para el curso de la política futura sería la evolución del mercado laboral, añadieron.

• El Peso chileno ha rebotado después de alcanzar un mínimo de cinco meses en 884.96.
• El Dólar se ha fortalecido frente a las monedas emergentes tras alcanzar mínimos de cinco semanas en 103.67.  

El USD/CLP registró un máximo del día en 914.91, actualmente está operando en 912.92, ganando 0.09% diario, en una jornada con muy poca actividad. El Peso chileno ha regresado a operar en niveles del 15 de mayo, depreciándose en sintonía con la mayoría de monedas de países emergentes.

El Dólar se ha fortalecido tras los datos económicos de Estados Unidos 

El Índice del Dólar (DXY) ha iniciado una tendencia alcista después de alcanzar el mínimo del 10 de abril en 103.67. El día de hoy se ha dado a conocer que las peticiones de subsidio de desempleo aumentaron 215.000 frente a la semana anterior, en lo que representa una cifra inferior a las estimaciones de 220.000 y de la semana previa de 223.000. Al momento de escribir, el Índice del Dólar cotiza en 104.482, perdiendo 0.04% diario.

Niveles técnicos en el Peso chileno

El soporte más cercano en el corto plazo lo encontramos en 884.85, mínimo de la sesión del 20 de mayo. La primera resistencia está en 944.29, máximo del 8 de mayo, en confluencia con el retroceso al 50% de Fibonacci. La segunda resistencia se ubica en 964.32, máximo del 1 de mayo, en convergencia con el 50% de retroceso de Fibonacci.

Gráfico diario del Peso Chileno

El índice PMI compuesto S&P Global de EE.UU. mejoró hasta 54.4 en la estimación preliminar de mayo, frente a 51.3, lo que indica que la actividad empresarial en el sector privado estadounidense siguió creciendo a un ritmo más rápido que en abril.

Por su parte, el PMI manufacturero mundial de S&P aumentó hasta 50.9 desde 50.0 en el mismo periodo, señal de una expansión del sector manufacturero. Por su parte, el PMI manufacturero S&P Global subió a 54.8 desde 51.3.

En la publicación de la noticia: "El crecimiento de la actividad empresarial estadounidense se aceleró bruscamente en mayo hasta alcanzar su ritmo más rápido en poco más de dos años, según los datos provisionales de la encuesta PMI de S&P Global, señal de una mejora de los resultados económicos a mediados del segundo trimestre. El sector servicios lideró el repunte, registrando el mayor aumento de la producción en un año, pero el manufacturero también mostró un mayor crecimiento".

Por otra parte, Chris Williamson, Economista Jefe de S&P Global Market Intelligence, declaró: "La recuperación económica de EE.UU. se ha acelerado de nuevo tras dos meses de crecimiento más lento, y los primeros datos del PMI señalan la expansión más rápida en poco más de dos años en mayo. Estos datos vuelven a situar a la economía estadounidense en la senda de otro sólido aumento del PIB en el segundo trimestre".

Reacción de los mercados

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) recortó casi todas sus pérdidas anteriores a raíz de los PMI S&P Global de EE.UU., mejores de lo esperado, y volvió a situar su objetivo en otra posible visita a la zona de 105.00 el jueves.

• La Lira turca se deprecia ligeramente en torno a 32,20 frente al Dólar.
• El CBTR mantuvo sin cambios el tipo de interés de los repos a una semana en el 50.0%.
• El banco central ve un escenario desinflacionista en el segundo semestre de 2024.

El jueves, la Lira turca mantiene su fase de consolidación, rondando el mínimo de 32.00 tras la decisión del CBTR sobre los tipos de interés.

El USD/TRY se enfrenta a una consolidación adicional a corto plazo

De momento, no se han producido cambios en la temática lateral en torno a la divisa turca, que ha permanecido atrapada dentro del rango 32.00-32.60 desde mediados de marzo.

El jueves, el Banco Central de Turquía (CBTR) mantuvo sin cambios su tipo de interés de las operaciones dobles a una semana en el 50,00%, como se preveía en general.

El CBTR declaró que su decisión sobre los tipos se produjo tras tener en cuenta los efectos retardados del endurecimiento monetario, y añadió que está vigilando de cerca los efectos sobre las condiciones crediticias y la demanda interna.

En el comunicado, el banco hizo hincapié en su vigilancia respecto a los riesgos de inflación, citando un "descenso limitado de la tendencia subyacente de la inflación mensual en abril".

Además, el banco también indicó que endurecería su política si se anticipaba un aumento significativo y persistente de la inflación.

De cara al futuro, las expectativas del mercado apuntan a un aumento de casi 72 puntos básicos en la próxima reunión del banco, el 27 de junio.

Cabe señalar que la inflación general en Turquía aumentó un 69,80 % hasta abril.

Niveles clave para el USD/TRY

De momento, el par avanza un 0.10% hasta 32.1950 y se enfrenta a la siguiente barrera alcista en el máximo histórico de 32.6461 (19 de abril). Por otro lado, una ruptura por debajo del mínimo semanal de 31.9722 (29 de abril) expondría otro mínimo semanal de 31.7390 (21 de marzo) y, por último, la SMA temporal de 100 días de 31.4788.

• El precio de la Plata encuentra soporte cerca de los 30.20$, ya que los inversores ya habían descontado una orientación de tipos de interés halagüeña en las actas del FOMC.
• Las peticiones semanales de subsidio de desempleo en EE.UU. descendieron a 215.000, frente a las estimaciones de 220.000 en la semana que finalizó el 17 de mayo.
• El Dólar estadounidense y el rendimiento de los bonos se mantienen bajo presión ante las perspectivas de un recorte de tipos de la Fed.

El precio de la Plata (XAU/USD) se estabiliza cerca de 30.20$ tras una caída vertical en la sesión americana del jueves. La fuerte caída del metal blanco se vio impulsada por las Minutas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la reunión de política monetaria de mayo, en las que se indicaba que los funcionarios también debatieron sobre la posibilidad de volver a subir los tipos de interés, ya que los avances en el proceso de desinflación se estancaron en el primer trimestre del año.

Sin embargo, se supone que el impacto de la comunicación del FOMC, de línea dura, será temporal sobre los lingotes, ya que las opiniones de los responsables políticos se basaban en unos datos de inflación del primer trimestre de este año que habían sido obstinadamente más altos. Los datos de inflación de los precios al consumo de abril se redujeron como se esperaba e indicaron que las presiones sobre los precios van camino de volver a la deseada tasa del 2%.

El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cae al 4.42%, ya que los débiles datos de inflación constituyen un escenario desfavorable para que los tipos de interés se mantengan al alza durante más tiempo. Un descenso de los rendimientos de los activos que devengan intereses disminuye el coste de oportunidad de mantener una inversión en activos que no devengan intereses, como la Plata.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) retrocede un 0.2% y cotiza cerca de 104.70, ya que los inversores se mantienen firmes en que la Reserva Federal (Fed) comenzará a reducir los tipos de interés a partir de la reunión de septiembre.

El Índice del Dólar lucha por estabilizarse a pesar de que el Departamento de Trabajo de los Estados Unidos ha publicado un número de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo inferior a las estimaciones para la semana que finalizó el 17 de mayo. El número de personas que solicitaron prestaciones por desempleo por primera vez fue inferior en 215.000 frente a las estimaciones de 220.000.

Análisis técnico de la Plata

El precio de la Plata se negocia en un patrón gráfico de canal ascendente formado en un marco de tiempo diario en el que cada movimiento de retroceso es considerado como una oportunidad de compra por los participantes del mercado. Las medias móviles exponenciales (EMA) de 20 y 50 días con tendencia alcista sugieren que la tendencia a corto plazo es alcista.

El RSI de 14 periodos oscila en el rango alcista de 60.00-80.00, lo que indica que el impulso se ha inclinado al alza.

Gráfico diario de la Plata

El Producto Interior Bruto (PIB) de México ha mostrado un crecimiento del 1.6% en línea con el consenso, según ha informado el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI). 

El PIB intertrimestral ha crecido un 0.3% superando el .02% esperado por el mercado, y el 0.1% del período de octubre a diciembre de 2023.

Peso mexicano reacción

El Peso mexicano (MXN) no presentó cambios significativos en su cotización tras la publicación, el USD/MXN ha repuntado muy levemente a 16.64, donde cotiza aún perdiendo un 0.13% diario.

• Las peticiones iniciales de subsidio de desempleo aumentaron en 215.000 frente a la semana anterior.
• Las solicitudes de subsidio por desempleo continuado aumentaron en casi 1.8 millones.

El número de ciudadanos estadounidenses que solicitaron prestaciones del seguro de desempleo aumentó en 215.000 en la semana que finalizó el 18 de mayo, según informó el jueves el Departamento de Trabajo estadounidense (DoL). La cifra fue inferior a las estimaciones iniciales (220.000) y a la anterior subida semanal de 223.000 (revisada desde 232.000).

Otros detalles de la publicación revelaron que la tasa de desempleo asegurada ajustada estacionalmente por adelantado fue del 1.2% y la media móvil de 4 semanas se situó en 219.75, un aumento de 1.750 respecto a la media revisada de la semana anterior.

Además, las solicitudes de continuación aumentaron en 8.000 hasta los 1.794 millones en la semana finalizada el 11 de mayo.

Reacción de los mercados

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) mantiene su sesgo negativo en lo que va de jueves, presionado tras alcanzar máximos de varios días cerca de la barrera de 105.00 en la sesión anterior. El descenso correctivo del Dólar también se produce en medio de un comportamiento mixto de los rendimientos estadounidenses en toda la curva.

• El petróleo se encuentra en una tendencia bajista a corto plazo, pero está mostrando signos que podrían ser la evidencia temprana de una reversión.
• El petróleo ha formado un patrón de reversión de velas japonesas Doji alcista en los mínimos del día que podría augurar una recuperación más fuerte.
• Se necesitaría una ruptura por encima de la línea de tendencia principal para la confirmación - tal y como están las cosas, la tendencia bajista se mantiene intacta.

El petróleo crudo estadounidense West Texas Intermediate (WTI) subió más de un punto porcentual a 78.01$ el jueves.

En el gráfico de 4 horas (abajo) se observa una tendencia bajista a corto plazo, que de acuerdo al viejo dicho "la tendencia es tu amiga", se espera que continúe, favoreciendo a los cortos por sobre los largos.

Sin embargo, el petróleo WTI está mostrando señales de reversión alcista. Formó una vela japonesa Doji en los mínimos de 76.74$ del jueves (rectángulo sombreado). A esto le siguieron dos velas alcistas consecutivas. Aunque es demasiado pronto para asegurarlo, la formación de velas japonesas podría indicar un cambio de tendencia a corto plazo.

Gráfico de 4 horas del petróleo

Si el petróleo continúa subiendo y supera definitivamente la línea de tendencia bajista verde en torno a los 79.00$, sería una señal de que la tendencia a corto plazo se ha invertido.

Un quiebre definitivo sobre la línea de tendencia debería ser acompañada por una vela verde más larga que el promedio que cierre cerca de sus máximos o por tres velas verdes en fila que quiebren sobre la línea de tendencia

Se esperaría que dicha ruptura ascendiera hasta un objetivo en torno a los 80.00$, el nivel de resistencia del máximo inferior del 20 de mayo.

El indicador de impulso MACD (Moving Average Convergence Divergence) está por debajo de la línea cero, lo que indica un entorno bajista. Sin embargo, la línea azul del MACD parece estar a punto de cruzar por encima de su línea de señal roja, lo que daría una señal de compra en línea con la posibilidad de una reversión indicada por el patrón de velas japonesas.

Alternativamente, una capitulación y la continuación de la tendencia bajista aún intacta haría que el precio del petróleo WTI se extendiera a la baja. Una ruptura por debajo del mínimo mensual del 15 de mayo en 76.38$ añadiría confirmación a la tendencia bajista y probablemente daría lugar a un movimiento a la baja hasta el soporte de un mínimo más antiguo en aproximadamente 75.75$ inicialmente, con descensos más profundos que atacarían el principal soporte histórico en 71. 50$.

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de México bajo un -0.21% mensual en la primera mitad de mayo, tras crecer un 0.09% en la quincena previa, según ha publicado el Instituto Nacional de Geografía y Estadística (INEGI). El dato se ha situado ligeramente por encima del -0.22% previsto por el mercado.

Con este resultado, la inflación general anual se ubicó en 4.78%. En la misma quincena de 2023, la inflación quincenal fue de 0.32 % y la anual, de 6.00%.

La inflación subyacente ha aumentado un 0.15%, tal como se esperaba. A tasa anual, el IPC subyacente se situó en el 4.31%.

Peso mexicano reacción

El Peso mexicano se ha fortalecido marginalmente tras la publicación. El USD/MXN ha caído con el dato a 16.63, perdiendo un 0.16% en el día.

Los precios de la Plata (XAG/USD) cayeron el jueves, según datos de FXStreet. La Plata cotiza a 30.46$ la onza troy, perdiendo un 1.03% por debajo de los 30.78$ que cotizó el miércoles.

Los precios de la Plata han aumentado un 19.59% desde principios de año.

La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas troy de Plata necesarias para igualar el valor de una onza troy de Oro, se situó el jueves en 77.53, frente a los 77.28 del miércoles.

Los inversores pueden utilizar este ratio para determinar la valoración relativa del Oro y la Plata. Algunos consideran que una relación alta indica que la Plata está infravalorada o que el Oro está sobrevalorado, y podrían comprar Plata o vender Oro en consecuencia. Por el contrario, un ratio bajo podría sugerir que el Oro está infravalorado con respecto a la Plata.

• Los precios del Gas Natural amplían su subida ante los rumores de que Rusia desplaza las fronteras en el Mar Báltico.
• Un corte imprevisto en Noruega aumenta la preocupación por el repostaje en Europa.
• El Índice del Dólar estadounidense entra en una racha de volatilidad con una publicación masiva de datos prevista para este jueves.

El precio del Gas Natural (XNG/USD) ha añadido otra pieza a su asombroso rendimiento para este año. Desde el mínimo del 24 de febrero en 1.6290$, los precios del Gas han repuntado cerca de un 90% hasta los 3.08$ del miércoles. La reciente subida se produce después de que Rusia comunicara que volverá a trazar las fronteras en el Mar Báltico para su exclave de Kaliningrado y alrededor de algunas islas rusas cerca de San Petersburgo, lo que aumenta las tensiones para todos los países bálticos y escandinavos de la región con el riesgo de que Rusia pueda cortar y controlar la entrada al Mar Báltico.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cotiza al alza después de que los mercados se asustaran por las preocupaciones expresadas por varios miembros de la Reserva Federal en la publicación de las Minutas de la Fed. El DXY tuvo que ceder esas ganancias después de que el Índice de Gerentes de Compras de servicios (PMI) europeo, y más concretamente el alemán, saltara por encima del consenso y avanzara aún más por encima de 50 hasta 53.9. Este jueves se esperan los PMIs de EE.UU. y algunos indicadores regionales de la actividad de la Fed.

El Gas Natural cotiza en 3.01$ por MMBtu en el momento de escribir estas líneas.

Noticias sobre el Gas Natural: Rusia da el siguiente paso en la escalada

• Noruega ha informado de que una interrupción imprevista en su planta de procesamiento de Gas de Kollsnes está causando una interrupción del suministro de alrededor de 8,6 millones de metros cúbicos por día. La duración de la interrupción es incierta, según Gassco.
• Una reciente sentencia judicial a favor de una compañía europea de energía no revelada, que pone fin a los pagos a Gazprom PJSC, podría suponer el fin del último flujo de gas ruso hacia Europa. Esto supondría algunos problemas para Austria, que sigue dependiendo de este flujo.
• El miércoles, el Ministerio de Defensa ruso hizo públicos unos documentos en los que se dice que está dispuesto a redibujar las fronteras en el mar Báltico para Kaliningrado y en alta mar cerca de San Petersburgo. La medida provocó las críticas de todos los países escandinavos y bálticos de la región. Con la remodelación de las fronteras, Rusia podría intentar ocupar la isla de Gotland, cerca de las costas suecas, y controlar así todos los accesos a la región del mar Báltico.
• La Administración de Información Energética (EIA) publicará esta semana los cambios en el almacenamiento de Gas. La semana pasada los niveles de almacenamiento se situaron en 70.000 millones de pies cúbicos, y para esta semana se espera que los almacenamientos se acerquen a los 84.000 millones de pies cúbicos.

Análisis técnico del Gas Natural: Sobrecalentado

El Gas Natural está listo para convertirse en el de mejor rendimiento para este año en términos de rendimientos teniendo en cuenta desde su nivel más bajo hasta donde está cotizando esta semana. Con un nivel pivotal muy crucial por delante, la pregunta ahora es si no es el momento adecuado para tomar algunos beneficios y volver a entrar una vez que el nivel pivotal cerca de 3.07$ se rompa. Si las recientes preocupaciones en el frente geopolítico con Rusia se hicieran realidad pronto, podría añadirse otro 20% hacia 3.70$ a finales de verano.

El nivel 3.00$ como gran figura se rompió fácilmente el miércoles. El nivel fundamental cerca de 3.07$ (máximo del 6 de marzo de 2023) está ahora en juego y ya ha marcado un nuevo máximo para 2024. Más arriba, hay margen para un cruce rápido hacia 3.69$ si se añaden más tensiones geopolíticas.

A la baja, la media móvil simple (SMA) de 200 días actúa como primer soporte cerca de 2.53$. En caso de que esta zona de soporte no se mantenga, el pivote de 2.14$ debería servir de soporte, antes de la media móvil simple de 55 y 100 días, que cotizan en 2.11$.

Gas natural: Gráfico diario

• El Dólar estadounidense cae a pesar de las Minutas del FOMC.
• Se estima que los PMIs manufactureros y de servicios preliminares de EE.UU. crecerá de forma estable.
• El sentimiento del mercado es alcista en medio de firmes apuestas de recorte de tipos de la Fed.

El par USD/CHF cae luego de enfrentar presión vendedora cerca de 0.9140 en la sesión europea del jueves. El USD/CHF se encuentra bajo presión, mientras que el Dólar estadounidense cae en medio de firmes especulaciones de que la Reserva Federal (Fed) comenzará a reducir los tipos de interés a partir de la reunión de septiembre. El sentimiento del mercado ha mejorado debido a las firmes perspectivas de recorte de tipos de la Fed.

Los futuros del S&P 500 han registrado importantes ganancias en la sesión de Londres, lo que sugiere un fuerte aumento del apetito por el riesgo de los inversores. Los rendimientos estadounidenses se han desplomado, ya que las firmes apuestas de recorte de tipos de la Fed constituyen un escenario desfavorable para ellos. El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años ha caído hasta el 4.42%.

Los inversores siguen confiando en que la Fed retomará la normalización de su política en septiembre, a pesar de que el mensaje de los funcionarios en las actas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) fue claro en el sentido de que los tipos de interés se mantendrán estables en sus niveles actuales hasta que obtengan una mayor confianza en que la inflación descenderá de forma sostenible hasta la tasa deseada del 2%.

La razón de la gran confianza de los inversores en un recorte de los tipos es que el comentario de los funcionarios se basaba en una inflación obstinadamente alta en el primer trimestre de este año. Sin embargo, el informe del Índice de Precios al Consumo (IPC) de abril mostró que las presiones sobre los precios disminuyeron en línea con las estimaciones.

Mientras tanto, los inversores esperan los datos preliminares del índice PMI S&P Global de mayo de Estados Unidos, que se publicarán a las 13:45 GMT. Se estima que los PMIs manufactureros y de servicios se mantendrán sin cambios en 50.0 y 51.3 respectivamente.

• El Oro ha caído a una línea de tendencia clave después de la publicación de las Minutas de la reunión del FOMC.
• Las Minutas mostraron poco entusiasmo por parte de los funcionarios de la Fed para bajar los tipos de interés, un resultado negativo para el Oro.
• La tendencia del Oro a corto plazo es bajista, pero ha alcanzado una línea de tendencia importante y está encontrando soporte.

El Oro (XAU/USD) ha caído más de medio punto porcentual hasta 2.365$ el jueves, alcanzando una línea de tendencia principal en el gráfico (ver gráfico en la sección de abajo) donde actualmente está encontrando soporte.

El metal precioso se debilitó tras la publicación de las Minutas de la reunión de la Reserva Federal (Fed), que mostraron que los responsables políticos eran reacios a bajar los tipos de interés -e incluso hablaron de subirlos- debido a las persistentes presiones inflacionistas.

La expectativa de que los tipos de interés se mantendrán en su nivel actual (o más alto) durante un largo periodo de tiempo fue bajista para el Oro. Al tratarse de un activo no rentable, el aumento de los tipos de interés incrementa el coste de oportunidad de mantener al Oro, lo que reduce su atractivo para los inversores.

El precio del Oro continúa su reversión bajista tras las Minutas de la Fed

El Oro bajó bruscamente después de la publicación de las Minutas de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) para la reunión de política del 29 de abril al 1 de mayo el miércoles.

Las Minutas mostraron que, aunque los responsables políticos esperaban que las presiones sobre los precios acabaran cediendo, no habían caído lo suficientemente rápido como para justificar un recorte en el rango objetivo del tipo de los fondos federales, que se mantendría en su nivel del 5.25% - 5.50% "al menos hasta septiembre", según FXStreet.

La fortaleza del mercado laboral se perfiló como un factor determinante para la política futura. Los responsables de la fijación de tipos de la Fed incluso debatieron la posibilidad de subir los tipos de interés para hacer frente a la inflación. Esto añadió un toque más agresivo a los procedimientos y se hizo eco de discusiones similares en las actas de la reunión del Banco de la Reserva de Australia (RBA).

Las Minutas catalizaron una subida del Dólar estadounidense, que tiene una correlación negativa con el Oro.

La próxima publicación importante para el Oro es el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de EE.UU. para mayo a las 13:45 GMT del jueves. Si los datos son positivos podrían tener un impacto negativo en el Oro, y viceversa si son más débiles.

Análisis técnico: El Oro retrocede hasta la línea de tendencia clave

El precio del Oro (XAU/USD) ha caído hasta el soporte de la línea de tendencia principal de color gris oscuro que refleja la tendencia alcista desde febrero.

Desde la caída desde los máximos históricos, ahora se encuentra probablemente en una tendencia bajista a corto plazo que favorece las posiciones cortas sobre las largas.

XAU/USD Gráfico diario

El precio del Oro actualmente está retrocediendo desde la línea de tendencia y si continúa subiendo, podría subir hasta la resistencia en $2,371, el mínimo más alto del 16 de mayo. Después de eso, sin embargo, probablemente se dará la vuelta y seguirá cayendo en línea con la tendencia bajista a corto plazo.

Si el Oro rompe definitivamente por debajo de la línea de tendencia gris oscuro, será una señal muy bajista. En ese caso, podría caer hasta un objetivo conservador en los 2.305$ (Fibonacci 0.618% del movimiento bajista anterior) o hasta los 2.275$ (100% del movimiento bajista anterior).

Una ruptura definitiva sería la que viniera acompañada de una vela roja larga que cerrara cerca de su mínimo o de tres velas rojas seguidas que rompieran por debajo de la línea de tendencia.

Sin embargo, las tendencias a medio y largo plazo del metal precioso siguen siendo alcistas y, dado el viejo adagio de que "la tendencia es tu amiga", esto sugiere que el riesgo de recuperación sigue siendo alto. Por el momento, el único indicio de una recuperación es que el Oro ha encontrado soporte en una línea de tendencia importante. Sin embargo, no hay indicios de que se esté produciendo una reversión.

Una ruptura por encima del nuevo máximo histórico de 2.450$ confirmaría la continuación de la tendencia alcista y un repunte hacia el siguiente objetivo, probablemente en el nivel psicológicamente significativo de 2.500$.

• La Libra esterlina se enfrenta a la presión de venta cerca de 1.2750 tras los débiles datos preliminares del PMI del Reino Unido para mayo.
• El descenso de la inflación en el Reino Unido, más lento de lo esperado, debilita las previsiones de recorte de tipos del BoE para junio.
• El Dólar estadounidense se mantiene firme, ya que la Fed insiste en esperar y vigilar los tipos de interés.

La libra esterlina (GBP) cae bruscamente desde la resistencia crucial de 1.2750 en la sesión londinense del jueves tras la publicación de los débiles datos preliminares de los PMIs del Reino Unido para mayo. El informe de S&P Global/CIPS muestra que el PMI compuesto cayó a un ritmo más rápido a un mínimo de dos meses a 52.8 por debajo de las estimaciones de 54.0 y la lectura anterior de 54.1. El fuerte descenso del PMI compuesto se vio impulsado por la debilidad del PMI de servicios, que cayó a su nivel más bajo en seis meses, situándose en 52.9, frente al consenso de 54.7 y la lectura anterior de 55.0. El PMI manufacturero superó el umbral de 50.0 que separa la expansión de la contracción y creció con fuerza hasta 51.3. Los economistas preveían que el PMI fabril habría aumentado hasta 49.5 desde 49.1 en abril.

El par GBP/USD no logra mantener las ganancias a pesar de que los operadores recortan las apuestas que se inclinaban a favor de que el Banco de Inglaterra (BoE) cambie a una normalización de la política monetaria en la reunión de junio, después de haber mantenido su postura de halcón durante más de dos años en lo que respecta a los tipos de interés. Las expectativas favorables a que el BoE comience a reducir los tipos de interés a partir de la reunión de junio han disminuido, ya que el informe del Índice de Precios al Consumo (IPC) de abril mostró que la inflación se suavizó a un ritmo más lento de lo esperado.

Según el IPC, la inflación general y la subyacente descendieron al 2.3% y el 3.9%, respectivamente. La medida de la inflación que frustró las esperanzas de recortes de tipos del BoE en junio es el índice de precios de los servicios, que descendió modestamente al 5.9% desde la lectura anterior del 6.0%. La obstinada inflación de los servicios británicos sigue siendo un obstáculo importante para el avance de la desinflación, impulsada por el crecimiento de los salarios.

Resumen diario de los movimientos del mercado: La Libra esterlina cede tras los débiles datos del PMI británico

• La Libra esterlina cae frente al Dólar estadounidense, ya que los débiles datos de los PMIs británicos contrarrestan el impacto de las esperanzas de recorte de tipos del BoE. Se espera que el BoE comience a reducir los tipos de interés más adelante debido a un descenso más lento de lo esperado de la inflación británica en abril. Antes de la reunión de junio, el BoE dispondrá de un dato más sobre empleo e inflación, que podría reforzar los argumentos a favor de un recorte de los tipos si se ajusta a las previsiones del banco central.
• También se espera que la Libra esterlina siga en movimiento el viernes, ya que la Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido (ONS) publicará los datos de ventas minoristas de abril. Los datos de las ventas minoristas representan el gasto de los hogares, lo que proporciona pistas significativas sobre las perspectivas de inflación. En términos intermensuales, se estima que las ventas minoristas disminuyeron un 0.4%, tras permanecer estancadas el mes pasado. En términos anuales, las ventas minoristas se habrían contraído un 0.2%, frente a un crecimiento del 0.8% en marzo.
• Al otro lado del Atlántico, el Dólar estadounidense mantiene ganancias inducidas por el temor a que se haya estancado el avance de la inflación estadounidense hacia el objetivo del 2%. Las Minutas de la reunión de mayo del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), publicadas el miércoles, sugieren que la confianza necesaria para que se planteen recortes de tipos se ha visto mermada por la decepción de los últimos datos de inflación.
• De cara al futuro, los inversores se centrarán en los datos preliminares del PMI S&P Global de mayo y en las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo de la semana que finalizó el 17 de mayo. Durante las dos últimas semanas, el número de personas que han solicitado prestaciones por desempleo se ha mantenido por encima de lo esperado, lo que indica que la fortaleza del mercado laboral se está debilitando.

Análisis técnico: La libra esterlina no logra extender su racha ganadora

La Libra esterlina no logra extender su racha ganadora por quinta sesión el jueves debido a los débiles datos del PMI de servicios del Reino Unido para mayo. Sin embargo, el par GBP/USD sigue cómodamente estabilizado por encima del retroceso de Fibonacci del 61.8% (trazado desde el máximo del 8 de marzo en 1.2900 hasta el mínimo del 22 de abril en 1.2300) en 1.2667.

Se espera que la Libra siga en trayectoria alcista, ya que todas las EMAs de corto a largo plazo están inclinadas al alza, lo que sugiere una fuerte tendencia alcista.

El RSI de 14 periodos se ha desplazado al rango alcista de 60.00-80.00, lo que sugiere que el impulso se ha inclinado al alza.

• El Peso mexicano corre el riesgo de sufrir una reversión frente al Dólar tras la publicación de las Minutas de la reunión del FOMC.
• Las Minutas mostraron una reticencia a bajar los tipos de interés, cómo el mercado laboral era clave y la posibilidad de subir los tipos de interés.
• El USD/MXN amenaza con invertir la tendencia tras completar un retroceso alcista en los últimos dos días.

El Peso mexicano (MXN) se estabiliza el jueves tras dos días de caídas frente al Dólar estadounidense (USD), mientras que los operadores se mantienen a la expectativa de los datos que se publicarán desde México.

La recuperación del Dólar ganó impulso el miércoles, luego de la publicación de las actas de la reunión de la Reserva Federal (Fed), que mostraron que los responsables políticos son reacios a bajar las tasas de interés en medio de las persistentes presiones inflacionarias.

Su opinión de que los tipos de interés deberían mantenerse altos durante más tiempo apoyó al USD, ya que unos tipos de interés más altos atraen mayores entradas de capital extranjero.

En el momento de escribir estas líneas, el par USD/MXN cotiza en 16.65, mientras que el par EUR/MXN cotizaba con pocos cambios a 18.03 y el par GBP/MXN subía debido a la fortaleza de la Libra esterlina a 21.19.

El Peso mexicano se estanca en su tendencia alcista tras las Minutas del FOMC

El peso mexicano perdió más terreno frente al Dólar estadounidense el miércoles, tras la publicación de las Actas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) correspondientes a la reunión de política monetaria del 29 de abril al 1 de mayo.

El resumen de las discusiones reveló que, aunque los responsables de la política económica esperaban que las presiones sobre los precios acabaran cediendo, no habían caído lo suficientemente rápido y, por lo tanto, el actual tipo de interés oficial de entre el 5.25% y el 5.50% debería mantenerse "al menos hasta septiembre", según FXStreet.

La fortaleza del mercado laboral se perfiló como un factor clave para determinar la política futura.

También se debatió como opción la posibilidad de subir los tipos de interés para reducir la inflación de forma sostenible. Esto añadió un nuevo elemento más agresivo a los procedimientos y se hizo eco de discusiones similares en las Minutas de la reunión del Banco de la Reserva de Australia (RBA).

Las Minutas catalizaron un repunte del Dólar estadounidense, impulsando la consiguiente subida del USD/MXN.

Día de datos en México

El jueves a las 12:00 GMT se publicarán los datos económicos de México.

Entre ellos se encuentran la estimación final del Producto Interior Bruto (PIB) mexicano del primer trimestre, la Inflación Semestral de mayo y los datos de la Actividad Económica de marzo.

A continuación, a las 15:00 GMT se publicarán las Minutas de la reunión de política monetaria de mayo del Banco de México (Banxico), que podrían dar lugar a una mayor volatilidad.

En Estados Unidos, a las 13:45 GMT se publicará el índice de directores de compras (PMI) de mayo, que podría afectar al Dólar estadounidense.

Análisis técnico: El USD/MXN valida un día de reversión alcista

El USD/MXN -o el número de Pesos que se pueden comprar con un Dólar estadounidense- avanza el jueves tras formar una jornada de reversión alcista que obtuvo la confirmación del cierre alcista del miércoles (rectángulo sombreado en el gráfico inferior).

USD/MXN Gráfico diario

El patrón de reversión fue validado por el cierre alcista del miércoles y podría ser una señal de que la tendencia podría invertirse. Se necesitaría una ruptura al cierre por encima de la línea de tendencia bajista verde para confirmar una reversión de la tendencia a corto plazo.

El martes, el USD/MXN alcanzó el objetivo conservador, en 16.54, para la ruptura del rango que se formó desde mediados de abril hasta principios de mayo. La estimación conservadora se calcula como la relación de Fibonacci 0.618 de la altura del rango extrapolada a la baja.

El par se mantiene en tendencia bajista y sigue existiendo un alto riesgo de que una mayor tendencia bajista lo lleve a la baja. El próximo objetivo bajista es 16.34, la altura completa del rango extrapolado a la baja. Una ruptura por debajo del mínimo del martes en 16.53 señalaría una continuación de la tendencia bajista.

Dado que las tendencias a medio y largo plazo también son bajistas, las probabilidades favorecen aún más las caídas.

• El Yen japonés avanza antes de la publicación del PMI estadounidense del jueves.
• El PMI manufacturero de Japón subió a 50.5 en mayo desde los 49.6 de abril, lo que sugiere la primera expansión desde mayo de 2023.
• El Dólar estadounidense ganó terreno después de que las Minutas del FOMC pusieran en duda la voluntad de la Fed de seguir adelante con los recortes de tipos.

El Yen japonés (JPY) muestra un ligero movimiento al alza después de que el Banco de Japón (BoJ) anunciara el jueves que dejaba sin cambios los importes de los bonos del Estado japonés (JGB) con respecto a la operación anterior. Hace más de un mes, el BoJ recortó la cantidad de 5-10 años que compró en una operación programada.

El Yen evitó alegrarse por los datos del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Japón que mostraron que el crecimiento del sector privado alcanzó un máximo de nueve meses en mayo, ya que la actividad manufacturera volvió a la expansión.

El Dólar estadounidense (USD) se mantiene firme a la espera de los datos del PMI estadounidense que se publicarán el jueves. Sin embargo, el Dólar ganó terreno el miércoles, con la publicación de las actas de la última reunión de política monetaria del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC).

Los responsables políticos de la Reserva Federal (Fed) han expresado su preocupación por el lento avance de la inflación, que ha demostrado una mayor persistencia de lo previsto inicialmente a principios de 2024. En consecuencia, la Fed se muestra prudente a la hora de avanzar en los recortes de los tipos de interés.

Movimientos diarios de los mercados: El Yen japonés mantiene la calma ante los PMIs estadounidenses

• Aumentan las tensiones tras la toma de posesión de Lai Ching-te como nuevo presidente de Taiwán. Los medios de comunicación estatales chinos informan de que China ha desplegado numerosos aviones de combate y ha realizado ataques simulados en el estrecho de Taiwán y alrededor de grupos de islas controladas por Taiwán.
• El Índice de Gerentes de Compras (PMI) manufacturero de Japón, publicado mensualmente por Jibun Bank y S&P Global, subió a 50.5 en mayo desde los 49.6 de abril, superando las expectativas del mercado de 49.7. Se trata del primer crecimiento desde mayo de 2023. Mientras tanto, el PMI de servicios cayó a 53.6 desde el 54.3 anterior, indicando aún la expansión más rápida en ocho meses.
• El miércoles, la balanza comercial de mercancías de Japón mostró que el déficit comercial aumentó a 462.500 millones de yenes en abril, oscilando desde el superávit anterior de 387.000 millones de yenes. Este resultado superó las expectativas del mercado de un déficit de 339.500 millones de yenes. El déficit se debió principalmente a la reciente depreciación del Yen, que provocó un aumento del valor de las importaciones, que contrarrestó las ganancias derivadas del aumento de las exportaciones.
• El rendimiento de la deuda pública japonesa a 10 años superó el miércoles el 1% por primera vez desde mayo de 2013, impulsado por las crecientes apuestas de los operadores a que el Banco de Japón endurecerá aún más su política en 2024.
• Según la herramienta FedWatch de CME, la probabilidad de que la Reserva Federal aplique un recorte de tipos de 25 puntos básicos en septiembre ha experimentado un ligero descenso hasta el 50.7%, frente al 51.6% de hace un día.
• La presidenta del Banco de la Reserva Federal de Boston, Susan Collins, intervino el martes en el acto titulado "La banca central en el sistema financiero pospandémico". Collins afirmó que el avance hacia el ajuste de los tipos de interés llevará más tiempo y recalcó que la paciencia es la política adecuada para la Fed, según Reuters.

Análisis técnico: El par USD/JPY se mantiene por encima del nivel de 156.50

El par USD/JPY cotiza en torno a 156.70 el jueves. Una cuña ascendente en el gráfico diario indica un giro bajista, ya que el precio del par USD/JPY se mueve hacia la punta de la cuña. Sin embargo, el indicador de momentum o impulso, el RSI de 14 días, sigue posicionado ligeramente por encima de la marca de 50. Un nuevo retroceso sería considerado como un cambio de momentum.

El par USD/JPY podría volver a probar el límite superior de la cuña ascendente cerca de la barrera psicológica en 157.00. Si se rompe por encima de este nivel, el par podría avanzar hacia el máximo reciente de 160.32.

A la baja, el umbral inferior de la cuña ascendente actuaría como soporte inmediato, seguido de la media móvil exponencial (EMA) de 21 días en 155.49. Una ruptura por debajo de este nivel podría ejercer presión a la baja sobre el par USD/JPY, moviéndolo potencialmente hacia el soporte de retroceso en 151.86.

USD/JPY: Gráfico diario

• El EUR/USD rebota desde 1.0800, ya que el PMI compuesto preliminar de la Eurozona para mayo supera las estimaciones.
• Se prevé que el BCE recorte los tipos de interés tres veces de aquí a finales de año.
• El Dólar estadounidense retrocede ante las perspectivas de una bajada de tipos de la Fed en septiembre.

En la sesión europea del jueves, el par EUR/USD registró un nuevo mínimo semanal cerca del soporte de 1.0800. El EUR/USD aprovecha la caída del Dólar estadounidense y las sólidas cifras preliminares del PMI de la Eurozona para mayo.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense frente a seis divisas principales, cae hasta 104.77, ya que el movimiento de recuperación parece estancarse justo por debajo de la resistencia crucial de 105.00. El movimiento de recuperación del Dólar estadounidense también se moderó ya que los inversores siguen confiando en que la Reserva Federal (Fed) comenzará a reducir los tipos de interés a partir de la reunión de septiembre.

Los operadores no recortaron las apuestas que apoyaban la reducción de los tipos de interés de la Fed en septiembre, a pesar de los comentarios de línea dura sobre las perspectivas de los tipos de interés por parte de los funcionarios de la Fed, indicados por las Minutas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la reunión de mayo publicadas el miércoles.

Se esperaba que el impacto de las Minutas del FOMC fuera temporal sobre el Dólar estadounidense, ya que los funcionarios estaban preocupados por el estancamiento de los avances en el proceso de desinflación sobre la base de tres lecturas de inflación al alza del periodo enero-marzo. Mientras que la firme especulación de los inversores sobre recortes de tipos en septiembre se basa en un descenso esperado de los datos de inflación indicados por el informe del Índice de Precios al Consumo (IPC) de abril.

Resumen diario de los movimientos del mercado: El EUR/USD se beneficia de los buenos datos preliminares del PMI de la Eurozona

• El EUR/USD se recupera con fuerza, ya que S&P Global ha publicado unos sólidos datos preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de mayo. La agencia informó que el PMI manufacturero subió a un ritmo más rápido a 47.4, de las estimaciones de 46.2 y la lectura anterior de 45.7. Sin embargo, una cifra por debajo del umbral de 50.0 se considera contracción. El PMI compuesto salta a 52.3, superando el consenso de 52.0 y la anterior publicación de 51.7. El PMI de servicios, que representa al sector terciario, creció de forma estable en 53.3, pero no alcanzó las expectativas de 53.5.
• El Dr. Cyrus de la Rubia, Economista Jefe del Hamburg Commercial Bank (HCB) comentó sobre los datos preliminares del PMI: "Vamos en la dirección correcta. Teniendo en cuenta las cifras de los PMI en nuestra previsión actual del PIB, la Eurozona crecerá probablemente a un ritmo del 0.3% durante el segundo trimestre, dejando de lado el fantasma de la recesión. El crecimiento está impulsado principalmente por el sector servicios, cuya expansión se prolongó cuatro meses. El sector manufacturero actúa cada vez menos como un escollo para la economía y el optimismo sobre la producción futura ha aumentado aún más en este sector. Con todo ello, parece verosímil que este año pueda alcanzarse un crecimiento del PIB cercano al 1%, e incluso existe cierto riesgo al alza.
• De cara al futuro, el Euro se guiará por las expectativas del mercado sobre la reducción de los tipos de interés por parte del Banco Central Europeo (BCE) en la reunión de julio. Se prevé que el BCE empiece a bajar los tipos de interés a partir de la reunión de junio. Por lo tanto, los inversores mantienen la incertidumbre sobre posteriores recortes de tipos por parte del BCE.
• Muchos responsables de la política monetaria del BCE quieren seguir dependiendo de los datos a la hora de seguir bajando los tipos en julio, ya que una relajación agresiva de la política monetaria podría reactivar de nuevo las presiones sobre los precios. Además, a los responsables políticos del BCE les preocupa que los siguientes recortes de tipos puedan afectar al equilibrio entre el estímulo monetario, la inflación y otros desencadenantes financieros.
• Para el conjunto del año, los mercados financieros prevén que el BCE recorte los tipos de interés en tres ocasiones. El principal proveedor de servicios financieros, UBS, señaló que, según su escenario de referencia, tras el recorte inicial de junio, el BCE podría embarcarse en una secuencia prolongada e incremental de reducciones de tipos. Consistirían en recortes de 25 puntos básicos cada trimestre, lo que llevaría a un descenso total de 75 puntos básicos en 2024 y de otros 100 puntos básicos en 2025.

Análisis técnico: El EUR/USD revive tras probar la zona de ruptura del triángulo

El EUR/USD rebota con fuerza tras probar la región de ruptura del triángulo simétrico formado en el marco temporal diario. Las perspectivas a corto plazo del par se mantienen firmes, ya que las medias móviles exponenciales (EMA) de 20 y 50 días se han cruzado al alza en torno a 1.0780.

El RSI de 14 periodos se ha movido cómodamente dentro del rango alcista de 60.00-80.00, lo que sugiere que el impulso se ha inclinado al alza.

Se espera que el par de divisas principales recupere el máximo de dos meses en torno a 1.0900. Una ruptura decisiva por encima del mismo impulsará al par hacia el máximo del 21 de marzo en torno a 1.0950 y la resistencia psicológica de 1.1000. Sin embargo, un movimiento a la baja por debajo de la EMA de 200 días en 1.0800 podría empujarlo dentro del bosque.

El Banco Central Europeo (BCE) publicó el jueves su indicador de los datos de los salarios negociados de la Eurozona para el primer trimestre de 2024.
Los datos muestran que los salarios negociados de la Eurozona aumentaron a un ritmo anual del 4.69% en el primer trimestre de 2024, tras registrar un crecimiento del 4.50% en el último trimestre del año pasado. 

Reacción de los mercados a los datos sobre los salarios negociados en la UE

El aumento de los salarios negociados en la UE no logra mover la aguja en torno al Euro, ya que el EUR/USD mantiene intacto su rebote cerca de 1.0835, sumando un 0.13% en el día.

Sobre el indicador del BCE de crecimiento de los salarios negociados

El indicador de crecimiento salarial negociado del BCE se calcula sólo para un subconjunto de países. El agregado de la zona Euro se basa en nueve países: Alemania, Francia, Italia, España, Países Bajos, Bélgica, Finlandia, Austria y Portugal. El indicador se basa en datos de ganancias mensuales negociadas. El indicador de la zona euro se basa en una mezcla de series temporales mensuales y trimestrales y en datos no armonizados de los países.

• El EUR/GBP gana terreno tras la mejora del PMI manufacturero de la Eurozona hasta 47.4 en mayo, alcanzando un máximo de 15 meses.
• La Libra esterlina mantiene su posición tras los PMIs de Reino Unido mixtos.
• El BoE podría retrasar los recortes de tipos ya que el IPC del Reino Unido se suavizó a un ritmo menor de lo esperado en abril.

El EUR/GBP avanza hasta cerca de 0.8520 durante la sesión europea del jueves, ya que el Euro se aprecia tras la mejora del Índice de Gerentes de Compras (PMI) manufacturero preliminar de la Eurozona. El retroceso del sector manufacturero de la Eurozona mejoró hasta 47.4 en mayo desde los 45.7 de abril, superando la lectura esperada de 46.2 y alcanzando un máximo de 15 meses.

Además, el PMI de servicios del bloque se mantuvo estable en 53.3 en mayo, justo por debajo de la estimación de 53.5. Por su parte, el PMI compuesto aumentó hasta 52.3 desde 51.7, marcando un máximo de 12 meses.

En Alemania, la contracción del sector manufacturero se ralentizó en mayo, mientras que el sector servicios obtuvo mejores resultados. El PMI manufacturero subió a 45.4, su nivel más alto en cuatro meses. Al mismo tiempo, el PMI de servicios aumentó hasta 53.9, alcanzando su nivel más alto en 11 meses.

En el Reino Unido (RU), los datos mixtos del PMI ayudaron a la Libra esterlina (GBP) a mantenerse. El Índice de Gerentes de Compras (PMI) manufacturero ajustado estacionalmente S&P Global/CIPS del Reino Unido mejoró hasta 51.3 en mayo, desde 49.1 en abril, superando las expectativas de 49.5 puntos. Sin embargo, el PMI preliminar de servicios del Reino Unido cayó a 52.9 en mayo, por debajo del consenso del mercado de 54.7 y por debajo de la cifra anterior de 55.0.

El economista jefe de S&P Global Market Intelligence, Chris Williamson, opinó: "Los datos preliminares del PMI de mayo señalaron una nueva expansión de la actividad empresarial en el Reino Unido, lo que sugiere que la economía sigue recuperándose de la leve recesión registrada a finales del año pasado".

Además, la Libra esterlina recibió soporte, ya que el Banco de Inglaterra (BoE) podría retrasar su cambio hacia la normalización de la política debido a que el informe del Índice de Precios al Consumo (IPC) del Reino Unido de abril mostró que la inflación se suavizó a un ritmo más lento de lo esperado.

• El PMI manufacturero de la Eurozona subió a 47.4 en mayo, superando la previsión de 46.2.
• El PMI de servicios del bloque se estabilizó en 53.3 en mayo, frente a la estimación de 53.5.
• El EUR/USD se mantiene cerca de 1.0830 tras los datos del PMI alemán y de la Eurozona.

La desaceleración del sector manufacturero de la Eurozona se atenuó, mientras que la actividad del sector servicios se estabilizó en mayo, según los datos de la última encuesta del índice de gestores de compras del HCOB publicada el jueves.

El Índice de Gerentes de Compras (PMI) del sector manufacturero de la Eurozona mejoró desde 45.7 en abril a 47.4 en mayo, superando las expectativas del mercado, que lo situaban en 46.2 puntos. El índice alcanzó su nivel más alto en 15 meses.

El PMI de servicios se mantuvo en 53.3 puntos. El dato se situó por debajo de la estimación de 53.5.

El índice PMI compuesto de la Eurozona aumentó hasta 52.3 en mayo, frente al 52.0 esperado y el 51.7 de abril. El índice alcanzó un máximo de 12 meses.

Reacción del EUR/USD a los datos del PMI de la Eurozona

El EUR/USD mantiene intacto su impulso de recuperación cerca de 1.0830 a pesar de los datos mixtos de los PMI de la Eurozona. Al cierre de esta edición, el par subió un 0.11%.

• El PMI de servicios del Reino Unido bajó a 52.9 y el PMI manufacturero creció hasta 51.3 en mayo.
• Como reacción, el par GBP/USD se mantiene al alza cerca de 1.2740.

El Índice de Gerentes de Compras (PMI) manufacturero ajustado estacionalmente por S&P Global/CIPS del Reino Unido repuntó de 49.1 en abril a 51.3 en mayo, superando las expectativas de 49.5.

Por su parte, el índice preliminar de actividad empresarial en el sector servicios del Reino Unido cayó a 52.9 en mayo, decepcionando el consensoc del mercado, que lo situaba en 54.7 puntos. La cifra anterior se situaba en 55.0.

En relación con los datos preliminares del PMI, Chris Williamson, Economista Jefe de S&P Global Market Intelligence, comentó: "Los datos preliminares del PMI de mayo señalan una nueva expansión de la actividad empresarial en el Reino Unido, lo que sugiere que la economía sigue recuperándose de la leve recesión observada a finales del año pasado".

"Los datos de la encuesta son coherentes con un crecimiento del PIB en torno al 0.3% en el segundo trimestre, con una alentadora reactivación del sector manufacturero acompañada de un crecimiento sostenido, aunque más lento, del sector servicios", añadió Chris.

Repercusiones en el mercado de divisas

El GBP/USD mantiene las ganancias tras los datos mixtos del PMI británico. El par creció un 0.15% en el día y cotiza en 1.2734 en el momento de redactar esta nota.

El ritmo de contracción del sector manufacturero alemán se ralentizó en mayo, mientras que el sector servicios obtuvo mejores resultados, según mostró el jueves el informe preliminar de actividad empresarial publicado por la encuesta HCOB.

El PMI manufacturero HCOB de la potencia económica de la Eurozona se situó en 45.4 este mes, mejorando el 42.5 de abril y muy por encima del 43.1 esperado. El índice alcanzó su nivel más alto en cuatro meses.

Por su parte, el PMI de servicios subió de 53.2 en abril a 53.9 en mayo, por encima del consenso del mercado de 53.5 en el mismo periodo. La medida alcanzó un máximo de 11 meses.

El índice compuesto de producción preliminar alemán HCOB se situó en 52.2 puntos en mayo, frente a los 51.0 esperados y los 50.6 registrados en abril. El indicador alcanzó su máximo anual.

Repercusiones en el mercado de divisas

El par EUR/USD ha rebotado desde los mínimos intradía tras los buenos datos alemanes y actualmente subió un 0.07% en 1.0830.

Esto es lo que debe saber el jueves 23 de mayo:

El Índice del Dólar estadounidense (USD) parece haber entrado en una fase de consolidación a primera hora del jueves, tras haber alcanzado un máximo semanal cercano a 105.00 el martes. S&P Global publicará los PMIs manufactureros y de servicios preliminares de mayo para Alemania, la Eurozona, el Reino Unido y los Estados Unidos. En la agenda económica estadounidense también se publicarán las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo y las ventas de viviendas nuevas de abril.

Durante la sesión americana del miércoles, el Dólar se mantuvo firme frente al resto de divisas, gracias al cambio negativo que se observó en el clima de riesgo. Las Minutas de la reunión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed), realizadas entre el 30 de abril y el 1 de mayo, mostraron que los responsables políticos seguían creyendo que las presiones sobre los precios se relajarían, al tiempo que consideraban necesario mantener la política restrictiva al menos hasta septiembre. El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años registró pequeñas ganancias el miércoles y se estabilizó por encima del 4.4% a primera hora del jueves. Mientras tanto, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizan en terreno positivo en la mañana europea, reflejando una mejora del sentimiento de riesgo.

Los datos de Australia mostraron a primera hora del día que el PMI compuesto de los bancos Judo descendió a 52.6 a principios de mayo desde los 53 de abril. El par AUD/USD no reaccionó a este informe y subió ligeramente por encima de 0.6600.

Statistics New Zealand informó en la sesión asiática que las ventas minoristas crecieron un 0.5% en el primer trimestre. Esta cifra fue posterior a la contracción del 1.6% registrada en el trimestre anterior y superó las expectativas del mercado, que esperaban un descenso del 0.3%. El par NZD/USD subió tras la publicación de este informe y subió por última vez más de un 0.3% en el día, cerca de 0.6120.

El PMI manufacturero del Banco Jibun en Japón mejoró hasta 50.5 en mayo desde 49.6 y el PMI de servicios retrocedió hasta 53.6 desde 54.3. Tras subir un 0.4% el miércoles, el USD/JPY perdió su impulso alcista y comenzó a caer hacia 156.50.

El par EUR/USD, tras el movimiento entrecortado de principios de semana, se desvió hacia el sur y cerró el miércoles en terreno negativo. Sin embargo, el par logró estabilizarse por encima de 1.0800.

El GBP/USD perdió tracción y borró gran parte de sus ganancias diarias después de haber alcanzado un nuevo máximo de dos meses por encima de 1.2750 a primera hora del miércoles, impulsado por unos datos de inflación en el Reino Unido mejores de lo previsto. El par se mantiene estable por encima de 1.2700 en la mañana europea.

El Oro se vio sometido a una fuerte presión vendedora tras romper por debajo de los 2.400$ y perdió más de un 1.5% el miércoles. El par XAU/USD extendió su caída a principios del jueves y se cotizó por debajo de los 2.370$, perdiendo más de un 0.5% en el día.