Noticias de mercados

• El Oro retrocede modestamente tras no poder mantener las ganancias a pesar de la caída de los rendimientos del Tesoro estadounidense y el debilitamiento del Dólar estadounidense.
• El XAU/USD no logra sacar provecho de la publicación de los PMI S&P Global, más débiles de lo esperado, lo que alimenta las especulaciones sobre posibles recortes de tipos de la Fed.
• Las tensiones geopolíticas disminuyen ligeramente, lo que afecta al papel del Oro como activo refugio en tiempos de agitación.

El precio del Oro registró modestas pérdidas a última hora del martes en la sesión norteamericana tras alcanzar un máximo de 2.334$, auspiciado por un informe del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global más débil de lo esperado. Los compradores no han podido aprovechar la debilidad del Dólar, mientras que los rendimientos del Tesoro de EE.UU. cayeron desde el extremo corto hasta el vientre de la curva de rendimiento.

El par XAU/USD cotiza en 2.323$, perdiendo un 0.11%. El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años se mantiene firme en el 4,402%, mientras que los rendimientos reales estadounidenses, que se correlacionan inversamente con los precios del Oro, caen un 0.41% hasta el 2.192%, un Viento favorable para el metal dorado.

Los riesgos geopolíticos, pese a persistir en la mente de los operadores, se calmaron tras el ataque de Irán a Israel y las represalias de este último. Los datos de S&P Global reavivaron las esperanzas de recorte de tipos entre los inversores tras la retórica de línea dura aplicada la semana pasada por los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) encabezados por el presidente Jerome Powell. Uno de los miembros más moderados del FOMC, el Fed de Chicago Austan Goolsbee, se hizo eco de sus comentarios, añadiendo que el progreso sobre la inflación se ha "estancado."

Resumen diario de los movimientos del mercado: El Oro se mantiene estable, aunque se inclina a la baja tras la caída del lunes

• S&P Global reveló que la actividad empresarial estadounidense en el sector manufacturero se contrajo. Este mes, el PMI manufacturero cayó de 51.9 a 49.9 puntos. Por otra parte, el Índice de Servicios y el Índice Compuesto se desaceleraron de 51.7 y 52.1 a 50.9 en ambas lecturas.
• Otros datos mostraron que las ventas de viviendas nuevas alcanzaron un máximo de seis meses, según el Departamento de Comercio de EE.UU., mientras que los permisos de construcción se mantuvieron en territorio de contracción a pesar de haber sido revisados al alza del -4.3% al -3.7%.
• El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue la evolución del dólar frente a una cesta de otras seis divisas, cae un 0.44% hasta 105.68.
• Esta semana, en la agenda económica de Estados Unidos se publicará el Producto Interior Bruto (PIB) del primer trimestre de 2024. Los analistas estiman que el PIB creció un 2.5%, por debajo del 3.4% del cuarto trimestre de 2023.
• Además, la Oficina de Análisis Económicos de EE.UU. dará a conocer el indicador de inflación preferido de la Fed, el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) de marzo. Una lectura más suave de lo esperado podría incitar a los operadores de Oro a comprar el metal amarillo y apuntar a refrescar máximos históricos. De lo contrario, una subida de los precios podría apuntalar los rendimientos del Tesoro estadounidense y el Dólar, un viento en contra para el metal sin rendimiento.
• Se espera que el PCE suba, mientras que el subyacente disminuirá del 2.8% al 2.6% anual.
• Los datos de la Bolsa de Comercio de Chicago (CBOT) sugieren que los operadores esperan que el tipo de los fondos federales termine 2024 en el 4,.955%, por debajo del 4.99% del lunes.

Análisis técnico: El precio del Oro corre el riesgo de caer por debajo de 2.300$

Tras caer el lunes y formar un patrón gráfico "envolvente bajista", el precio del Oro alcanzó un mínimo de dos semanas en los 2.291$. Sin embargo, los compradores del XAU/USD empujaron los precios por encima de la cifra de 2.300$, pero aún no están fuera de peligro. Para que sigan al mando, deben elevar el Oro por encima del nivel psicológico de los 2.350$, lo que podría allanar el camino para desafiar los 2.400$.

Si superan ese nivel, el siguiente sería el máximo del viernes pasado de 2.417$, seguido del máximo histórico de 2.431$.

Por otro lado, si los vendedores del XAU/USD logran un cierre diario por debajo del mínimo diario del 15 de abril de 2.324$, esto allanaría el camino para probar los 2.300$. Una ruptura de este último nivel dejaría al descubierto el máximo del 21 de marzo en 2.222$.

• El gráfico diario del NZD/JPY muestra la continuación del impulso alcista, con los indicadores en terreno positivo.
• Los indicadores horarios están corrigiendo las condiciones de sobrecompra.

El par NZD/JPY registró ganancias diarias durante la sesión del martes y alcanzó los 91.78. El par se mantiene sólido por encima de las principales medias móviles simples (SMA), lo que podría ser señal de fortaleza adicional a pesar de los retrocesos intradiarios observados durante la sesión americana. Los indicadores se mantienen fuertes en el gráfico diario, pero los horarios están perdiendo tracción, ya que están corrigiendo las condiciones de sobrecompra.

En el gráfico diario, el RSI para el NZD/JPY muestra una tendencia positiva dentro del territorio positivo. El histograma de la divergencia de la media móvil (MACD) también muestra barras verdes en aumento, lo que indica un impulso alcista.

NZD/JPY gráfico diario

En el gráfico horario, el RSI muestra una lectura de 68, pero apunta al sur, lo que revela que los compradores parecen estar tomando un respiro, ya que alcanzaron condiciones de sobrecompra a principios de la sesión. El MACD horario, similar al gráfico diario, también muestra barras verdes, lo que sugiere una trayectoria alcista.

NZD/JPY gráfico horario

En un panorama más amplio, el NZD/JPY sigue posicionado favorablemente por encima de sus medias móviles simples (SMA) relevantes, que son los horizontes temporales de 20, 100 y 200 días. Sin embargo, antes de la sesión asiática el par podría sufrir nuevos retrocesos, ya que los indicadores comienzan a perder tracción en el gráfico horario. Por otro lado, el RSI y el MACD diarios se mantienen fuertes y, a menos que los osos conquisten la SMA de 20 días, las perspectivas seguirán siendo positivas.

• La Libra esterlina se recupera en los mercados tras la mejora del PMI de servicios.
• Los mercados ignoran la caída del PMI manufacturero británico.
• El viernes se publicará el IPC de Tokio y el BoJ anunciará los tipos de interés.

El par GBP/JPY extendió sus ganancias el martes, subiendo hacia 192.80 tras la mejora del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de servicios del Reino Unido a principios de la sesión. El PMI de servicios del Reino Unido alcanzó un máximo de once meses de 54.9 para abril, revirtiendo el descenso previsto de 53.0 desde el 53.1 del mes anterior. La Libra esterlina (GBP) está ganando terreno en todos los ámbitos, ya que los inversores se desentienden de un fallo en el PMI manufacturero, que cayó a 48,7 frente a la previsión de impresión estable de 50,3. Los servicios representan más del 80% de la economía británica, frente al 9,3% de la producción manufacturera.

A primera hora del viernes se publicará el Índice de Precios al Consumo (IPC) de Tokio, que se espera se mantenga estable en el 2.6%. A continuación se conocerá la última decisión del Banco de Japón sobre los tipos de interés. También se espera el último informe de perspectivas del BoJ para el primer trimestre hacia las 03:00 GMT del viernes. Los operadores del yen estarán atentos a la conferencia de prensa del gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, que tendrá lugar el viernes por la mañana.

Perspectivas técnicas del GBP/JPY

El par GBP/JPY se aproxima a una zona de resistencia técnica conocida entre 193.00 y 192.80. El Guppy ha estado plagado de agitación lateral en el corto plazo, ya que el par cicla niveles familiares en un amplio rango justo por encima de la manija principal de 190.00.

Las velas japonesas diarias siguen atrapadas en el rango de abril, y el GBP/JPY cojea justo por debajo de los máximos de nueve años establecidos en marzo cerca de 194,00. A pesar de los patrones de congestión, el par sigue siendo firmemente alcista, cotizando al norte de la media móvil exponencial de 200 días (EMA) en 184.90.

GBP/JPY gráfico horario

GBP/JPY gráfico diario

• El RSI diario muestra un creciente impulso comprador para el EUR/JPY.
• Asimismo, el MACD diario muestra un fortalecimiento del impulso comprador.
• En el gráfico horario, los mismos indicadores muestran señales de un dominio comprador más inmediato.

En la sesión del martes, el par EUR/JPY avanzó hacia 165.64, su nivel más alto desde 2008, mostrando claras señales alcistas que apuntan a nuevas subidas. Con los compradores al mando, el panorama general para el par puede considerarse alcista.

En el gráfico diario, el RSI muestra una tendencia ascendente para el, moviéndose profundamente en terreno positivo. Al mismo tiempo, la divergencia de medias móviles (MACD) apoya esta perspectiva, ya que su histograma muestra barras verdes ascendentes, lo que subraya el impulso positivo.

Gráfico diario del EUR/JPY

Por el contrario, el gráfico horario ofrece una perspectiva ligeramente diferente. Mientras que el RSI también muestra una tendencia alcista en territorio positivo, el nivel actual fue más alto que el del gráfico diario, insinuando un impulso alcista más inmediato. Simultáneamente, el MACD en el gráfico horario refuerza la tendencia alcista, evidente en las barras verdes ascendentes.

EUR/JPY gráfico horario

Desde una perspectiva más amplia, el EUR/JPY se sitúa por encima de sus medias móviles simples (SMA) de 20, 100 y 200 días, lo que sugiere una fuerte tendencia alcista tanto a corto como a largo plazo. En general, los osos no muestran signos de recuperación y mientras los toros capturan nuevos máximos de varios años, no hay señales técnicas que amenacen la clara tendencia alcista.

• El par EUR/USD gana un 0.40%, superando la resistencia en medio de los decepcionantes índices manufactureros y compuestos estadounidenses.
• Joachim Nagel, miembro del BCE, hace hincapié en los objetivos de inflación antes de cualquier posible recorte de tipos a pesar de la ralentización de la inflación.
• Entre los indicadores económicos que se publicarán próximamente se encuentran los bienes duraderos estadounidenses, el PIB del primer trimestre y los informes de confianza empresarial de la Eurozona.

Durante la sesión norteamericana del martes, el Euro se apreció frente al Dólar estadounidense, subiendo más de un 0.40%, y se intercambió por encima de un nivel de resistencia clave. Los datos económicos estadounidenses, más débiles de lo esperado, pesaron sobre el Dólar, que cotiza con pérdidas frente a la mayoría de las divisas del G8. El EUR/USD cotiza en 1.0705 tras alcanzar un mínimo de 1.0638.

El par EUR/USD sube a 1.0705 tras unos datos manufactureros estadounidenses peores de lo esperado

Recientemente, el presidente del Bundesbank y miembro del Banco Central Europeo (BCE), Joachim Nagel, declaró que el BCE debe estar convencido de que la inflación se dirige hacia su objetivo del 2% antes de recortar los tipos. Esto se debe a que la mayoría de los responsables políticos del BCE han abierto la puerta a una política de relajación debido a la ralentización de la inflación.

Aparte de esto, los datos de Estados Unidos (EE.UU.), revelados por S&P Global el martes, mostraron que la actividad empresarial en el sector manufacturero se contrajo. El PMI manufacturero pasó de 51.9 a 49.9 este mes. Por otra parte, el índice de servicios y el índice compuesto se desaceleraron de 51.7 y 52.1 a 50.9, en ambas lecturas.

Otros datos mostraron que las ventas de viviendas nuevas saltaron a un máximo de seis meses, según el Departamento de Comercio de EE.UU., mientras que los permisos de construcción se mantuvieron en territorio de contracción a pesar de haber sido revisados al alza del -4.3% al -3.7%.

Mientras tanto, la economía estadounidense sigue superando a sus homólogas en medio de 525 puntos básicos de subidas de tipos por parte de la Fed desde marzo de 2022. La semana que viene se reunirá la Fed y se espera que los tipos de interés se mantengan sin cambios. La semana pasada, en el desfile de la Fed, los responsables políticos se mostraron contrarios a tres recortes de tipos, y la mayoría de los funcionarios esperaban solo dos o uno.

Al otro lado del charco, los índices PMI HCOB de la Eurozona se mostraron sólidos: el índice compuesto subió del 50.3 de marzo al 51.4 de este mes, mientras que el de servicios subió del 51.5 al 52.9. La excepción fue el PMI manufacturero, que bajó del 46.1 al 45.6

¿Qué deberían tener en cuenta los operadores del EUR/USD?

En Estados Unidos, los pedidos de bienes duraderos, el Producto Interior Bruto (PIB) del primer trimestre de 2024 y el indicador de inflación preferido de la Fed, el índice de precios del gasto en consumo personal subyacente (PCE). En la Eurozona, el clima empresarial IFO de Alemania, la confianza empresarial y del consumidor de Italia, seguidos de la confianza del consumidor GfK de Alemania.

Análisis del precio del EUR/USD: Perspectivas técnicas

Desde un punto de vista técnico, los operadores del EUR/USD, a pesar de haber recuperado la cifra de 1.0700, se ven más caídas. Si los compradores logran un cierre diario por encima de este último, podría allanarse el camino para apuntar hacia 1.0800, limitada por la confluencia de las medias móviles de 50 y 200 días (DMA) en 1.0806/11. De lo contrario, si el par cierra por debajo de 1.0700, habrá que esperar un retroceso hasta 1.0600.

El aumento del apetito por el espacio vinculado al riesgo pesó aún más sobre el Dólar estadounidense, mientras que los desalentadores PMIs estadounidenses también mantuvieron deprimida a la divisa. De momento, se espera que el BCE recorte los tipos de interés en junio, mientras que se sigue considerando que la Fed los recortará en septiembre.

Esto es lo que hay que saber el miércoles 24 de abril:

La presión bajista arrastró al Dólar a mínimos de varios días en un contexto de ganancias generalizadas en los activos de riesgo. El 24 de abril se publicarán los pedidos de bienes duraderos y las solicitudes semanales de hipotecas.

El EUR/USD alcanzó nuevos máximos, recuperando al mismo tiempo la zona por encima de la barrera de 1.0700. El 24 de abril se publicará el clima empresarial en Alemania, según el Instituto IFO.

El GBP/USD superó con cierta convicción la barrera de 1.2400, dejando atrás una racha negativa de tres días. El 24 de abril se publicará en exclusiva en el Reino Unido el CBI Industrial Trends Orders.

El USD/JPY alcanzó un nuevo máximo de 34 años cerca de 154.90 en medio de una nueva oscilación y de especulaciones sobre una intervención en el mercado de divisas. El calendario japonés estará vacío el 24 de abril.

El AUD/USD recuperó tracción alcista adicional y se acercó a la zona clave de 0.6500, o máximos de varios días. La tasa de inflación y el indicador mensual del IPC del RBA se esperan en Oz el 24 de abril.

El WTI se sumó al auspicioso comienzo de semana y superó la barrera de los 83.00$ por barril en medio de las sólidas cifras de los PMI europeos, las perspectivas de recortes de tipos de la Fed y las sanciones adicionales contra el petróleo iraní.

El Oro logró rebotar desde mínimos de varios días cercanos a 2.290$ por onza troy, en medio de una demanda decreciente de activos refugio y una efervescencia geopolítica cada vez menor. Tras hacer suelo en mínimos de tres semanas cerca de 26.70$, los precios de la Plata recuperaron los 27.00$ y subieron, terminando la sesión con ganancias decentes.

• El Dow Jones pone a prueba el nivel 38.500 y las acciones estadounidenses suben.
• Los índices PMI estadounidenses se debilitaron, reforzando las esperanzas de un recorte de tipos de la Fed.
• Los datos clave del PIB y de la inflación PCE de EE.UU. siguen sobre la mesa durante la semana.

El índice industrial Dow Jones (DJIA) subió el martes después de que las cifras del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de EE.UU. se suavizaran inesperadamente, lo que devolvió al primer plano las esperanzas del mercado en general de un recorte de tipos de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) antes de lo previsto.

El índice PMI manufacturero de EE.UU. cayó el martes a su nivel más bajo en cuatro meses (49,9), frente al 51.9 anterior. El PMI de servicios también retrocedió, situándose en 50.9 desde los 51.7 anteriores. Se esperaba que ambos componentes del PMI subieran hasta 52.0. Ante el debilitamiento de las perspectivas de los PMI, los inversores estarán atentos a las cifras del Producto Interior Bruto (PIB) estadounidense previstas para el jueves.

El viernes se publicará el índice de precios del consumo personal (PCE), el método preferido de la Fed para medir la inflación. Las acciones buscarán nuevas señales de ralentización de la economía nacional estadounidense para calibrar la probabilidad de que la Fed se vea empujada a un ciclo de recortes de tipos superior al previsto actualmente.

Actualmente se prevé que el PIB de EE.UU. se enfríe hasta el 2.5% para el primer trimestre en términos anualizados, mientras que el índice de precios PCE subyacente del viernes se espera que se mantenga estable en el 0.3% mensual en marzo.

Noticias Dow Jones

A pesar de las ganancias de la renta variable estadounidense en general, el Dow Jones se mantiene tibio en comparación con los demás megaindices, con el DJIA ganando alrededor de siete décimas. De los 30 valores que componen el índice Dow Jones, casi un tercio de ellos siguen en números rojos el martes, con Walmart Inc. (WMT) a la cabeza de los perdedores. WMT pierde alrededor de un 2.5% en el día, cotizando cerca de 58.60$ por acción.

Verizon Communications Inc. (VZ) se recupera de la caída del lunes y sube casi un 3.5% para cotizar cerca de los 40.00$ por acción. A VZ le sigue American Express Co. (AXP), que gana un 2.5% y cotiza cerca de los 238.75$ por acción.

Perspectivas técnicas del Dow Jones

El Dow Jones está poniendo a prueba el nivel de 38.500,00 el martes, con el mínimo del día en 38.206,51. El índice de referencia ha subido casi ocho puntos porcentuales. El índice de acciones principales subió casi ocho décimas en el día.

La subida del martes deja al Dow Jones en camino de cerrar en verde por tercer día consecutivo, ya que el índice sube desde un mínimo a corto plazo en torno a los 37.600,00 puntos. El índice sigue por debajo de los máximos de marzo, justo por debajo del nivel de 40.000,00, pero el índice es firmemente alcista a largo plazo. El Dow Jones cotiza muy por encima del soporte técnico principal de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días en 36.687,91.

DowJones gráfico de cinco minutos.

Gráfico diario del Dow Jones

• El Dólar canadiense encuentra espacio frente a un Dólar más débil tras el PMI.
• Las ventas minoristas canadienses se publicarán el miércoles, antes del PIB estadounidense del jueves.
• A pesar de los avances del PMI, el CAD sigue teniendo un recorrido alcista limitado, ya que el petróleo crudo sigue bajando.

El Dólar canadiense (CAD) avanzó frente al Dólar estadounidense (USD) después de que las cifras del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de EE.UU. fueran más débiles de lo esperado. La moderación de la actividad económica en EE.UU. alimenta las esperanzas del mercado de que la economía nacional estadounidense se debilite lo suficiente como para alentar a la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) a adelantar los recortes de tipos.

Canadá publica el miércoles sus últimas cifras de ventas minoristas, pero la atención del mercado se centrará en las cifras del Producto Interior Bruto (PIB) de EE.UU., que se publicarán el jueves. El viernes se publicará el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE).

Resumen diario de los movimientos del mercado: El Dólar canadiense avanza tras la caída del Dólar

• Los índices PMI estadounidenses se suavizaron inesperadamente el martes. El índice PMI manufacturero global de S&P se situó en 49.9, por debajo del nivel de 50.0 por primera vez en cuatro meses.
• El PMI de servicios también perdió peso y se situó en 50.9, frente al 51.7 anterior.
• A pesar de la debilidad del Dólar estadounidense, el Dólar canadiense cotiza mixto frente a las principales divisas, ya que la caída de los precios del petróleo crudo perjudica al CAD.
• El miércoles se espera que las ventas minoristas canadienses de febrero se recuperen hasta el 0.1% desde el -0.3% del mes anterior.
• Se espera que las ventas minoristas canadienses, excluidos los automóviles, se mantengan estables en el 0.0%, frente al 0.5% de enero.
• Se prevé que el PIB trimestral anualizado de EE.UU. descienda al 2.5% desde el 3.4% anterior.
• Se espera que el índice de precios PCE subyacente estadounidense de marzo se mantenga estable en el 0.3%.
• Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados de tipos están valorando en un 70% la posibilidad de que la Fed recorte los tipos al menos 25 puntos básicos en septiembre.

Análisis técnico del Dólar canadiense: El CAD se prepara para seguir subiendo, pero se avecina una zona de fuerte soporte

El Dólar canadiense cotizó mixto el martes. Ganó alrededor de una quinta parte frente al Dólar estadounidense y el Yen japonés (JPY). Por el contrario, perdió medio punto porcentual frente a la Libra esterlina (GBP).

El USD/CAD perdió la zona de 1.3700, mientras que el Dólar retrocedía frente al Dólar canadiense. El par alcanzó una zona de soporte intradía cerca de 1.3660, y más abajo se acerca a una zona de demanda significativa cerca de 1.3600. Con el impulso bajista del martes, el par está en camino de cerrar en rojo por quinto día consecutivo.

El soporte principal se encuentra en la media móvil exponencial (EMA) de 200 días, justo al norte del nivel de 1.3500. Un resurgimiento de la compra de Dólar estadounidense podría arrastrar el USD/CAD de nuevo a la última oscilación máxima cerca de 1.3850.

USD/CAD gráfico horario

USD/CAD gráfico diario

• El GBP/USD sube más de un 0.65% tras las decepcionantes cifras económicas de EE.UU.
• El análisis técnico indica un posible movimiento al alza si la GBP/USD mantiene un cierre cerca de 1.2440, completando un patrón de "estrella matutina".
• Las resistencias clave se sitúan en 1.2500 y la media móvil de 200 días en 1.2565; persisten los riesgos a la baja por debajo de 1.2400.

La Libra esterlina repuntó en los primeros compases de la sesión norteamericana, ganando más de un 0.65% frente al Dólar estadounidense, después de que los datos de Estados Unidos fueran más débiles de lo esperado, lo que podría incitar a la Reserva Federal a empezar a relajar su política monetaria antes de lo previsto. El par GBP/USD cotiza en 1.2434, tras rebotar en mínimos alcanzados en 1.2331.

Análisis del precio del GBP/USD: Perspectiva técnica

Desde un punto de vista técnico, el GBP/USD sigue sesgado a la baja, ya que los niveles de resistencia clave siguen siendo respetados por la acción del precio. Sin embargo, si el par logra un cierre diario en torno a la zona de 1.2440, se completará un patrón gráfico de velas japonesas en forma de "estrella matutina", lo que sugiere que el par podría apuntar más alto.

En ese caso, la primera resistencia del GBP/USD sería el nivel psicológico de 1.2500. Una vez superado, se prevén nuevas subidas, con la media móvil de 200 días (DMA) a continuación en 1.2565, antes de 1.2600. Los niveles de resistencia clave son la media móvil de 50 días, en 1.2628, y la media móvil de 100 días, en 1.2649.

Por otro lado, si el par cae por debajo de 1.2400, se producirán más pérdidas. La ruptura de este último nivel allanaría el camino para desafiar el mínimo anual de 1.2299.

GBP/USD Acción del precio - Gráfico diario

• El USD/CHF se enfrenta a la presión por encima de 0.9100, ya que el Dólar estadounidense cae tras los débiles datos del PMI S&P Global de abril.
• El PMI manufacturero preliminar cae por debajo del umbral de 50.0.
• La Fed aboga por mantener los tipos de interés en sus niveles actuales durante más tiempo.

El par USD/CHF se enfrenta a una venta masiva por encima del soporte del nivel redondo de 0.9100 en la sesión americana del martes. El par cae mientras que el Índice del Dólar estadounidense (DXY) cae a 105.80 después de que S&P Global publicara unos datos preliminares débiles del PMI para abril.

La agencia informó que tanto el PMI manufacturero como el de servicios decepcionaron las expectativas. El PMI manufacturero cae por debajo del umbral de 50.0 que separa la expansión de la contracción. El dato de fábrica se sitúa en 49.9, por debajo de las expectativas de 52.0 y de la lectura anterior de 51.9. El PMI de servicios cayó a 50.9, frente al consenso de 52.0 y la lectura anterior de 51.7.

De cara al futuro, los inversores se centrarán en los datos del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) de Estados Unidos para marzo, que se publicarán el viernes.

El índice de precios PCE subyacente es la medida de inflación preferida de la Reserva Federal (Fed). Se estima que ha crecido un 0.3% intermensual, y que la inflación anual se ha suavizado hasta el 2.6% desde el 2.8% registrado en febrero. Esto influirá en las expectativas del mercado sobre los recortes de tipos de la Fed, que actualmente se prevén para la reunión de septiembre.

El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años sigue subiendo hasta el 4.64%, ya que la Fed sigue sosteniendo que el actual marco de política monetaria es adecuado, dado que no puede ignorarse la obstinada subida de la inflación en el primer trimestre de este año.

La formación del par USD/CHF en un marco de tiempo de cuatro horas parece ser un patrón de cuña ascendente, que indica un alza limitada y generalmente es seguido por un movimiento de ruptura. La media móvil exponencial (EMA) de 20 periodos en 0.9100 pegada al activo del franco suizo, sugiere indecisión entre los participantes del mercado.

El RSI de 14 periodos se desplaza al rango de 40.00-60.00, lo que indica una consolidación futura.

Se producirían nuevas caídas si el activo rompiera por debajo del soporte psicológico de 0.9000, lo que lo expondría al mínimo del 22 de marzo en 0.8966, seguido del máximo del 1 de marzo en 0.8893.

En un escenario alternativo, un movimiento alcista por encima del máximo de abril en 0.9150 llevaría al par hacia el soporte de nivel redondo de 0.9200. La ruptura de este último nivel impulsaría al par hacia el máximo del 4 de octubre de 2023 en 0.9232.

Gráfico de cuatro horas del USD/CHF

• El Dólar estadounidense retrocede aún más tras la caída de los PMIs estadounidenses en zona de contracción.
• Los sorprendentes datos alentadores de los PMI de Francia, Alemania y la Eurozona provocaron una notable fortaleza del Euro.
• El Índice del Dólar estadounidense cede y cae por debajo de 106.00 hasta 105.60.

El Dólar estadounidense (USD) se depreció este martes después de que las cifras del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Alemania y Francia superaran parcialmente a las del PMI estadounidense de abril. El punto de inflexión más importante es el hecho de que los servicios estadounidenses cayeron por debajo de las estimaciones, mientras que el sector manufacturero entró en contracción. Si se comparan todos los datos, Estados Unidos se encuentra en la misma posición que Francia y Alemania, ya que los servicios se sitúan ligeramente por encima de 50, mientras que los PMIs manufactureros están en contracción en las tres economías.

En cuanto a los datos económicos, todas las miradas estarán puestas este martes en la subasta de bonos a 2 años del Tesoro estadounidense. La anterior asignación se realizó al 4.595%, y ahora podría ser incluso superior. El ratio de cobertura también será un factor muy importante, ya que el Tesoro de EE.UU. tiene que asignar una cantidad muy grande con la renovación de la deuda y cada vez más paquetes aprobados por el Congreso, que también necesitan ser asignados.

Resumen diario de los mercados: Los PMIs frenan el excepcionalismo

• La UE sopesa imponer sanciones a las empresas que envíen armas y material a Rusia.
• El PMI de servicios HCOB preliminar francés repuntó hasta 50.5 en abril desde 48.3. El PMI de servicios HCOB alemán se disparó hasta 53.3 en el mismo mes desde 50.1 en marzo. Esto impulsó al EUR/USD hasta 1.0695, a pesar de que todos los demás segmentos del PMI estaban rezagados o seguían en contracción tanto en Francia como en Alemania.
• Los datos de la Eurozona mostraron que el PMI de servicios HCOB subió hasta 52,9 en abril desde 51.5 en marzo, muy por encima del aumento esperado hasta 51.8.
• El índice semanal Redbook estadounidense de la semana que finalizó el 19 de abril se situó en el 5.3%, frente al 4.9% anterior.
• Hubo fuegos artificiales con los datos preliminares del PMI global de S&P estadounidense:
  • El componente de Servicios pasó de 51.7 a 50.9, una sorpresa a la baja.
  • El manufacturero cayó en contracción hasta 49.9, desde 51.9 anterior.
  • El índice compuesto se situó en 50.9, frente al 52.1 anterior.
• Las ventas de viviendas nuevas pasaron de 0.637 millones a 0.693 millones.
• Además de los datos de ventas de viviendas, también se publicó el índice manufacturero de abril de la Reserva Federal (Fed) de Richmond. Coincidió con las expectativas y experimentó un ligero aumento hasta -7 desde -11.
• El Tesoro estadounidense coloca nuevos bonos en el mercado a las 17:00 GMT. Este tendrá un vencimiento a 2 años.
• Los mercados de renta variable están encantados con la suavidad de los datos estadounidenses, y el Nasdaq sube más de un 1%, seguido del S&P y el Dow Jones.
  • Según la herramienta FedWatch de CME Group, las expectativas de que la Fed mantenga su política monetaria sin cambios en junio se están consolidando, con una pequeña probabilidad del 15% de que se produzca un recorte de los tipos de interés en esa reunión. La primera bajada de tipos de la Fed está prevista para septiembre.
• El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cotiza en torno al 4.57%, en mínimos semanales.

Análisis técnico del Índice del Dólar estadounidense: El Dólar estadounidense retrocede

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) se enfrenta a un cierto retroceso debido a la renovada fortaleza del Euro. El Euro representa el 57.6% de la composición del índice DXY y, por lo tanto, es el principal impulsor de los movimientos del índice. Con la publicación de los datos del PMI estadounidense, los mercados pueden comparar los resultados. Aunque el DXY está retrocediendo ahora, el diferencial de tipos seguirá en juego y podría limitar o impedir la venta del DXY en los próximos días.

Al alza, el máximo del 16 de abril en 106.52 es el nivel a batir. Más arriba y por encima del nivel redondo de 107.00, el DXY podría encontrar resistencia en 107.35, el máximo del 3 de octubre.

A la baja, el primer nivel importante es 105.88, un nivel fundamental desde marzo de 2023 (actuando como resistencia en ese momento y funcionando como soporte en noviembre). Más abajo, 105.12 y 104.60 también deberían actuar como soporte antes de las medias móviles simples (SMA) de 55 y 200 días en 104.17 y 103.91, respectivamente.

• El EUR/USD rebota tras la publicación de los PMIs de EE.UU., que arrojaron una lectura inferior a la esperada.
• El EUR/USD supera la debilidad anterior impulsada por el PMI manufacturero HCOB, que cayó más profundamente en territorio de contracción.
• El par ha formado un patrón de precios de banderín bajista que sugiere la posibilidad de una fuerte caída.

El par EUR/USD se recupera de la debilidad anterior después de la publicación de los datos del PMI de EE.UU., por debajo de lo esperado, que ponen en tela de juicio el excepcionalismo económico de EE.UU. y debilitan al Dólar estadounidense (USD) el martes. El par logra deshacerse del daño de las pérdidas anteriores tras la publicación de los datos preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de la Eurozona para abril.

EUR/USD se recupera tras la publicación de los datos del PMI estadounidense

El par EUR/USD se recupera y entra en terreno positivo tras la publicación de los datos preliminares del índice PMI global S&P de Estados Unidos, que arrojaron lecturas inferiores a las previstas por los economistas, lo que debilitó al Dólar estadounidense. El PMI manufacturero mundial del S&P también cayó a territorio de contracción tras dar una lectura de 49.9, por debajo de los 50 que distinguen el crecimiento de la contracción. El resultado fue considerablemente inferior al 51.9 de marzo y al 50.2 previsto. El S&P Global Composite PMI se situó en 50.9, frente al 52.1 anterior.

El PMI Global de Servicios S&P cayó a 50.9 desde los 51.7 de marzo y por debajo de la previsión de 52.0. Los datos de servicios son especialmente importantes para el Dólar, ya que este sector ha sido señalado como el principal responsable de la persistente inflación en Estados Unidos. Esto ha llevado a muchos inversores a especular con que la Reserva Federal (Fed) mantendrá los tipos de interés en niveles elevados durante más tiempo del previsto a principios de año. Unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, ya que generan mayores entradas de capital extranjero.

Sin embargo, los datos inferiores a lo previsto podrían recalibrar las expectativas de tipos de interés de la Fed, lo que daría lugar a una reactivación de las apuestas a que la Fed podría empezar a recortar los tipos de interés a corto plazo. Tras la publicación de los datos, los indicadores de mercado sobre la probabilidad de que la Fed recorte los tipos de interés señalaban una primera bajada de tipos para septiembre.

Los datos de ventas de viviendas nuevas correspondientes al mes de marzo, que también se publicaron el martes, probablemente sirvieron de soporte al Dólar, ya que superaron las expectativas, con una subida del 8.8% frente al 5.1% negativo de febrero, y 0.693 millones de viviendas vendidas, frente a los 0.668 millones esperados y los 0.637 anteriores.

El EUR/USD cae tras los débiles datos del PMI manufacturero

El par EUR/USD cayó a primera hora del martes, después de que la publicación del PMI manufacturero HCOB incumpliera las estimaciones, cayendo a 45.6 en abril frente al 46.5 esperado y el 46.1 de marzo.

Sin embargo, el PMI compuesto de la Eurozona subió a 51.4, por encima de la previsión de 50.8 y del 50.3 de marzo. La subida estuvo impulsada por el PMI de servicios HCOB, que se situó en 52.9 en abril, por encima tanto de la previsión de 51.8 como del 51.5 anterior.

Análisis técnico: El EUR/USD forma una banderín bajista

El EUR/USD cotiza en un rango rectangular aproximadamente al mismo nivel que la media móvil simple (SMA) de 100 semanas.

Tomado en conjunto con la fuerte caída que precedió al rectángulo, toda la formación se asemeja a un patrón de precios de banderín bajista, que tiene connotaciones bajistas.

EUR/USD Gráfico de 4 horas

Una ruptura por debajo del mínimo de 1.0601 del 16 de abril señalaría una probable activación de la  y el inicio de un descenso.

De acuerdo con la tradición técnica, el movimiento esperado de una bandera bajista suele ser igual a la longitud del "polo" o descenso pronunciado que precede a la formación de la caja como el cuadrado del banderín, o una relación de Fibonacci del polo.

La relación Fibonacci 0.618 del polo extrapolado a la baja proporciona el objetivo conservador más fiable. Esto da un objetivo de precio en 1.0503. Después de eso, el siguiente objetivo concreto está en 1.0446 - el mínimo de octubre de 2023. Una caída de igual duración que la del polo llevaría al EUR/USD a 1.0403.

El RSI ha salido de las condiciones de sobreventa, lo que indica un nuevo potencial bajista.

Para los toros, la resistencia en torno a 1.0700 tendrá que ser superada para tener alguna esperanza de recuperación. Después, el mínimo del 2 de abril en 1.0725 es el siguiente objetivo alcista, seguido de 1.0800, donde se enrolla un grupo de medias móviles principales.

• La Libra esterlina rebota desde 1.2300 tras el fuerte aumento del PMI preliminar de servicios del Reino Unido para abril.
• Los datos preliminares del PMI de servicios del Reino Unido subieron sorprendentemente hasta 54.9 desde 53.1
• Se espera la intervención de dos responsables del BoE, mientras los inversores buscan pistas sobre las perspectivas de los tipos de interés.

La libra esterlina (GBP) rebota desde los 1.2300 en los primeros compases de la sesión del martes en Nueva York, ya que el S&P Global/CIPS ha publicado unos datos preliminares del PMI de servicios del Reino Unido para abril mejores de lo esperado. Sorprendentemente, el PMI de servicios subió hasta 54.9 desde la lectura anterior de 53.1. Los inversores preveían una ligera caída del PMI de servicios hasta 53.0 puntos. El PMI manufacturero preliminar, sorprendentemente contraído, se mantiene por debajo de 50.0 que separa la expansión de la contracción, tras haberse expandido en marzo. El PMI fabril cae bruscamente a 48.3 frente a las expectativas y la lectura anterior de 50.3.

El organismo informó de que los menores niveles de producción en el sector manufacturero solían estar vinculados a la debilidad de las condiciones del mercado y a la reducción de existencias de los clientes en respuesta a la menor demanda. En abril, el volumen de nuevas empresas aumentó en el conjunto del sector privado. La tasa de crecimiento fue la más fuerte desde mayo de 2023, pero la expansión se centró en la economía de servicios, ya que el sector manufacturero experimentó un descenso moderado en la cartera de pedidos.

El par GBP/USD se recupera, ya que el sólido PMI de servicios ha impulsado la fortaleza de la Libra esterlina. Además, la caída del Dólar estadounidense (USD) ha proporcionado cierto soporte al par GBP/USD. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar estadounidense frente a seis divisas principales, baja hasta 105.70, ya que S&P Global ha publicado unos datos preliminares de PMI débiles para agosto. Tanto el PMI manufacturero como el de servicios se mantienen muy por debajo del consenso.

Sin embargo, las perspectivas a corto plazo del Dólar estadounidense siguen siendo optimistas, debido a las firmes expectativas de que la Reserva Federal (Fed) mantendrá los tipos de interés en sus niveles actuales durante más tiempo. El Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos ha resultado mejor de lo esperado en los tres primeros meses del año y las perspectivas económicas del país son sólidas, lo que sugiere que el marco actual de tipos de interés es adecuado.

Mientras tanto, los inversores centrarán su atención en los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente de marzo, que se publicarán el viernes. Se estima que el índice mensual de precios PCE subyacente crecerá un 0.3%. Anualmente, se espera que el dato de inflación subyacente se suavice hasta el 2.6% desde el 2.8% de febrero.

Resumen diario de los movimientos del mercado: La Libra esterlina se dispara y el Dólar estadounidense cae

• La Libra esterlina rebota tras registrar un mínimo de cinco meses cerca del soporte del nivel redondo de 1.2300 gracias al optimismo de los PMI preliminares de servicios del Reino Unido para abril. Sin embargo, sus perspectivas a corto plazo siguen siendo inciertas, ya que los inversores consideran que el Banco de Inglaterra (BoE) comenzará a recortar los tipos de interés antes que la Fed. La semana pasada, el vicegobernador del BoE, Dave Ramsden, afirmó que la inflación del Reino Unido disminuirá más rápido de lo previsto y volverá al objetivo del 2% en mayo.
• Dave Ramsden declaró: "En los últimos meses, me he vuelto más confiado en la evidencia de que los riesgos de persistencia de las presiones inflacionistas internas están retrocediendo, ayudados por la mejora de la dinámica de la inflación", informó Reuters. Añadió que la inflación podría resultar más débil que las últimas previsiones del BoE.
• La suave orientación de Ramsden sobre las perspectivas de inflación ha generado expectativas de que el BoE comience a reducir los tipos de interés antes de lo previsto. LSEG (BOEWATCH) cotiza ahora a 28 puntos básicos (pb) de recortes de tipos en agosto y 56 pb en diciembre, frente a 22 pb y 51 pb, respectivamente, al cierre del viernes, según informa Reuters.
• Contrariamente a Ramsden, el economista jefe del BoE, Huw Pill, declaró en la sesión del martes en Londres que el banco central tiene un camino razonable que recorrer para convencerse de que la inflación volverá de forma sostenible a la tasa deseada del 2%. Pill añadió que los riesgos están más sesgados hacia una reducción más temprana de los tipos de interés. Añadió además que los inversores no deberían entusiasmarse demasiado con el descenso de la inflación general.
• Las expectativas de los mercados para la reunión de política monetaria del BoE de mayo se guiarán por los comentarios de los responsables políticos, ya que los datos de inflación del mismo mes se publicarán después de la decisión sobre los tipos de interés.

Análisis técnico: La Libra esterlina se recupera con fuerza de su mínimo de cinco meses cerca de 1.2300

La Libra esterlina registró el lunes un nuevo mínimo de cinco meses cerca de 1.2300. El par GBP/USD extiende su racha perdedora por cuarta sesión el martes, ya que la ruptura del patrón gráfico de cabeza y hombros formado en un marco de tiempo diario ha debilitado las perspectivas a corto plazo.

Las medias móviles exponenciales (EMA) de 20 y 50 días a la baja, en 1.2525 y 1.2600 respectivamente, indican que las perspectivas a largo plazo son bajistas.

El RSI de 14 periodos oscila en el rango de 20.00-40.00, lo que indica un fuerte impulso bajista.

Las ventas de viviendas nuevas de Estados Unidos se incrementaron un 8.8% en marzo, registrando su mayor subida en quince meses, concretamente desde diciembre de 2022. Según ha publicado la Oficina del Censo, el dato de febrero fue revisado a la baja, situándose en -5.1% frente al -0.3% previo.

En total, el número de ventas ha ascendido a 693.000 desde 637.000, mejorando las 668.000 esperadas por el mercado.

El precio de venta medio de las casas nuevas vendidas en marzo de 2024 fue de 430.700 dólares. El precio de venta promedio fue de 524.800 $.

El Dólar estadounidense se ha debilitado frente al Peso colombiano tras los decepcionantes datos preliminares del PMI de Estados Unidos para el mes de abril. El USD/COP, que alcanzó un máximo este martes en 3.931,43, ha caído después de la publicación a mínimos de dos días en 3.902,40.

Al momento de escribir, el USD/COP cotiza sobre 3.906,18, perdiendo un 0.14% diario.

El Peso colombiano gana terreno tras los decepcionantes dato del PMI de EE.UU.

• El Índice de Gestores de Compra (PMI) manufacturero de Estados Unidos ha caído dos puntos en la lectura preliminar de abril, según ha publicado S&P Global. El indicador ha retrocedido a territorio de contracción en 49.9 desde los 51.9 puntos de marzo, obteniendo su peor resultado en cuatro meses. El dato decepciona las expectativas del mercado, ya que se esperaba un avance hacia 52 puntos. 
• El PMI de servicios también ha perdido impulso, descendiendo a 50.9 desde los 51.7 puntos previos, su nivel más bajo en cinco meses. El dato se sitúa por debajo los 52 puntos estimados por los expertos.
• Esta semana, los principales impulsores del USD/COP serán los datos estadounidenses del PIB preliminar del primer trimestre de 2024, que se estima se ralentizará al 2.5% frente al 3.4% de los tres meses finales de 2023, y la medida de inflación subyacente del gasto en consumo personal PCE de marzo, que se prevé se modere a nivel anual al 2.6% desde el 2.8% de febrero.

• El precio del Oro cae hasta cerca de 2.300$, al disiparse los temores a un recrudecimiento del conflicto en Medio Oriente.
• El atractivo del Dólar estadounidense mejora ante las sólidas perspectivas económicas de Estados Unidos.
• La Fed apoya el mantenimiento de los tipos de interés al alza hasta que se confíe en que la inflación volverá al 2%.

El precio del Oro (XAU/USD) amplía su tendencia bajista por segundo día consecutivo, cotizando ligeramente por debajo del soporte crucial de 2.300$ en la sesión americana del martes. El metal precioso entra en territorio bajista, ya que los inversores se alejan de los temores sobre Oriente Medio, en medio de la esperanza de que el conflicto entre Irán e Israel no se agrave aún más. Esto ha mejorado el apetito por el riesgo de los inversores, mientras que la demanda de refugio ha disminuido.

Las perspectivas del Oro se tornan vulnerables a medida que el rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años sube hasta el 4.64%. Mientras tanto, los inversores se centran en los datos del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) de EE.UU. para marzo, que se publicarán el viernes. El dato de la inflación dará pistas sobre la orientación de la Reserva Federal (Fed) respecto a los tipos de interés en la reunión de política monetaria de mayo, en la que se prevé que los responsables políticos los mantengan sin cambios en el rango de 5.25%-5.50%. La preferencia de la Fed por mantener los tipos de interés al alza es un buen augurio para el rendimiento de los bonos estadounidenses y pesa sobre el Oro.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar estadounidense frente a seis divisas principales, cae por debajo de 106,00, ya que el S&P Global ha publicado unos datos preliminares débiles del PM I para abril. La agencia mostró que el PMI manufacturero sorprendentemente cayó bruscamente a 49.9 de las expectativas de 52.0 y la lectura anterior de 51.9. Una lectura por debajo de 50.0 se considera en sí misma una contracción. Asimismo, el PMI de servicios, que representa al sector servicios, que representa dos tercios de la economía, cae sorprendentemente a 50.9 desde las expectativas de 52,0 y la lectura anterior de 51.7. Un descenso brusco del PMI indica debilidad del gasto de los hogares o reducción de las existencias por parte de los propietarios.

Resumen diario de los movimientos del mercado: El precio del Oro sigue cayendo mientras sube el rendimiento de los bonos estadounidenses

• El Oro cae por debajo del soporte crucial de 2.300$, al disiparse la demanda de refugio seguro en un contexto de relajación de las tensiones en Oriente Próximo. El limitado ataque de represalia de Israel en Isfahan contra los cientos de misiles y aviones no tripulados lanzados en su estado el 13 de abril, así como el hecho de que Irán no planee una respuesta inmediata, indican que ambas naciones no están interesadas en ampliar el conflicto.
• Aparte de eso, la reciente orientación de línea dura de los responsables de la Reserva Federal sobre los tipos de interés también ha pesado sobre el Oro. Los responsables de la Fed consideran que el actual marco de política monetaria es adecuado, dado que la inflación se ha mantenido obstinadamente alta en los tres primeros meses de este año y la demanda de mano de obra sigue siendo sólida.
• Se espera que los responsables de la Fed mantengan los tipos de interés en sus niveles actuales hasta que confíen en que la inflación bajará hasta el objetivo del 2%. Actualmente, los operadores esperan que la Fed empiece a reducir los tipos de interés a partir de la reunión de septiembre. Esta semana, los inversores se centrarán en los datos del índice de precios PCE subyacente de EE.UU., que influirá en las expectativas de recortes de tipos de la Fed.
• Se estima que el PCE subyacente mensual ha crecido un 0.3%, y que las cifras anuales se han desacelerado hasta el 2.6% desde el 2.8% de febrero. El PCE básico es la medida de inflación preferida de la Fed, ya que excluye la volatilidad de los precios de los alimentos y la energía. Unas cifras de inflación en EE.UU. más suaves de lo esperado aumentarían las expectativas de una pronta bajada de tipos por parte de la Fed, lo que ayudaría al Oro a mantenerse firme. Por el contrario, unas cifras persistentes o más altas de lo esperado probablemente pesarán sobre los precios del Oro.
• Antes de los datos sobre la inflación subyacente del PCE en EE.UU., los inversores se centrarán en el Producto Interior Bruto (PIB) preliminar del primer trimestre, que muestra el comportamiento de la economía estadounidense en el periodo. Se prevé que la economía se haya expandido a un ritmo anualizado del 2.5%, más lento que el aumento del 3.4% observado en el último trimestre de 2023.

Análisis técnico: El precio del Oro cae hasta cerca de los 2.300$

El precio del Oro se enfrenta a una intensa venta después de una ruptura de la formación de triángulo simétrico en el marco de tiempo horario. El metal precioso cae por debajo de 2.300$, ya que la ruptura a la baja de la formación mencionada hace estallar la volatilidad, lo que se traduce en ticks más amplios a la baja y un gran volumen de venta.

La media móvil exponencial (EMA) de 20 periodos en 2.317$ actúa como barricada principal para los alcistas del precio del Oro. El RSI de 14 periodos ha producido un cambio de rango desde el territorio de 40.00-60.00 a la región de 20.00-40.00, lo que indica que se ha desencadenado un impulso bajista.

• El USD/MXN retrocede a mínimos del día en 17.01 tras los débiles datos del PMI de EE.UU.
• El Dólar retrocede con fuerza por debajo de 106.00 con la publicación de unos PMI inferiores a lo esperado.
• El PMI manufacturero de EE.UU. regresa a territorio de contracción, mientras que el de servicios cae a mínimos de cinco meses.

El USD/MXN alcanzó antes de los datos estadounidenses del PMI manufacturero y de servicios un máximo diario en 17.15, pero tras la publicación, con un resultado peor al esperado, el par ha caído a mínimos del día en 17.01.

El Dólar se debilita tras los decepcionantes dato del PMI de EE.UU.

El Índice de Gestores de Compra (PMI) manufacturero de Estados Unidos ha caído dos puntos en la lectura preliminar de abril, según ha publicado S&P Global. El indicador ha retrocedido a territorio de contracción en 49.9 desde los 51.9 puntos de marzo, obteniendo su peor resultado en cuatro meses. El dato decepciona las expectativas del mercado, ya que se esperaba un avance hacia 52 puntos. El PMI de servicios también ha perdido impulso, descendiendo a 50.9 desde los 51.7 puntos previos, su nivel más bajo en cinco meses. El dato se sitúa por debajo los 52 puntos estimados por los expertos.

El Índice del Dólar (DXY) ha caído con fuerza tras los datos, precipitándose desde la zona 106.00 a 105.61, su nivel más bajo en once días.

Posteriormente, EE.UU. ha revelado que las ventas de viviendas nuevas crecieron un 8.8% en marzo después de haber caído un 5.1% en febrero. Por otra parte, el índice manufacturero de la Fed de Richmond ha mejorado a -7 puntos en abril desde los -11 previos, cumpliendo las expectativas del mercado.

Los operadores esperan ahora los datos de inflación de México para la primera quincena de abril, que se publicarán mañana a las 12.00 GMT.

USD/MXN Niveles de precio

Con el Dólar cotizando frente al Peso mexicano sobre 17.01, perdiendo un 0.70% diario, el USD/MXN encontrará un importante soporte en la zona psicológica de 17.00. Un quiebre por debajo de esta región, podría desencadenar un retroceso hacia 16.54, mínimo de la semana pasada.

Al alza, una recuperación del USD/MXN encontrará una resistencia inicial en el máximo de ayer, 17.23. Por encima, el avance será susceptible de alcanzar los máximos de cinco meses alcanzados el 19 de abril en 17.92.

El Índice de Gestores de Compra (PMI) manufacturero de Estados Unidos ha caído dos puntos en la lectura preliminar de abril, según ha publicado S&P Global. El indicador ha retrocedido a territorio de contracción en 49.9 desde los 51.9 puntos de marzo, obteniendo su peor resultado en cuatro meses. El dato decepciona las expectativas del mercado, ya que se esperaba un avance hacia 52 puntos.

El PMI de servicios también ha perdido impulso, descendiendo a 50.9 desde los 51.7 puntos previos, su nivel más bajo en cinco meses. El dato se sitúa por debajo los 52 puntos estimados por los expertos.

Finalmente, el PMI integrado ha bajado a 50.9 desde 52.1, su puntuación más débil en cuatro meses

Dólar reacción

El Índice del Dólar (DXY) ha descendido con fuerza tras los datos, cayendo desde la zona 106.00 a 105.68, su nivel más bajo en once días. Al momento de escribir, el USD cotiza sobre 105.82 puntos, perdiendo un 0.30% diario.

• El precio de la Plata está bajando tras tocar el techo de un rango de consolidación de cuatro años en torno a 30.00$.
• El XAG/USD ha caído hasta los 27.00$ y podría seguir bajando, ya que el soporte no se materializará hasta los 26.00$.

El precio de la Plata (XAG/USD) ha seguido vendiéndose después de ser rechazado por la parte superior de un rango a largo plazo justo por debajo de 30.00$ (línea verde) el 12 de abril.

El metal precioso se encuentra ahora en medio de una fuerte caída y probablemente continuará bajando hasta que el soporte se materialice en la parte superior de un rango más pequeño de un año en 26.00$.

Gráfico diario de la Plata

El indicador de impulso de convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) ha cruzado por debajo de su línea de señal, lo que indica que la Plata probablemente ha invertido su tendencia a medio plazo y se dispone a bajar aún más. La señal se ve mejorada por el hecho de que el MACD es un indicador más fiable en mercados que no muestran una fuerte tendencia como el de la Plata.

Es probable que el precio de la Plata caiga hasta el soporte de los máximos del rango anterior en 26.00$. En ese nivel podría hacer suelo y recuperarse. Una ruptura decisiva por debajo de 26.00$ devolvería a la Plata al interior de su rango de un año y posiblemente a la línea de tendencia inferior en torno a los 23.00$.

Sin embargo, sólo una ruptura decisiva por encima del máximo de 2021 de 30.07$ invertiría el panorama bajista y sugeriría que la Plata está subiendo. Tal movimiento también señalaría una ruptura de la consolidación de cuatro años con un objetivo inicial en 32.40$, donde se encuentra la antigua resistencia.

• El par AUD/USD muestra señales técnicas de reversión alcista.
• La pregunta es, ¿son suficientes para indicar la posibilidad de un cambio de tendencia?
• Se analizan los gráficos diarios, de 4 horas y semanales para sopesar las pruebas.

"La tendencia es tu amiga", les gusta decir a los operadores, y el AUD/USD se encuentra en una tendencia bajista en general.

Al mismo tiempo, está mostrando algunas señales técnicas tempranas, aquí y allá, que apuntan a una posible reversión alcista.

¿Cuáles son estas señales y son suficientes para sugerir una reversión de la tendencia y el nacimiento de una nueva tendencia alcista en el AUD/USD?

¿Primeros indicios alcistas?

Los indicios alcistas son especialmente claros en los gráficos de corto y medio plazo, es decir, en los plazos de 4 horas y diario.

El gráfico diario del AUD/USD que se muestra a continuación, utilizado para analizar la tendencia a medio plazo, muestra un patrón de reversión de velas japonesas Dragonfly Doji alcista (marcado con un círculo) en los recientes mínimos del viernes 19 de abril. Esto fue seguido por un día alcista ayer lunes, lo que proporciona una confirmación alcista adicional.

De estas velas japonesas se deduce que el AUD/USD está experimentando una reversión, aunque de corta duración.

Gráfico diario del AUD/USD

También en el gráfico diario, la convergencia/divergencia de la media móvil converge ligeramente con el precio al comparar el mínimo del 13 de febrero con el mínimo del 19 de abril. Aunque el precio es drásticamente inferior en abril, el MACD es en realidad ligeramente superior en comparación con el MACD en febrero, lo que sugiere una falta de impulso bajista subyace a la venta más reciente. Esto es a veces una señal de advertencia temprana de que una tendencia bajista está llegando a su fin.

Argumentos bajistas en contra

No hay otros indicios de que la tendencia intermedia se esté invirtiendo. El precio sigue por debajo de las tres medias móviles principales: las medias móviles simples (SMA) de 50, 100 y 200 días, lo que es una señal bajista.

Tampoco ha roto por encima del máximo del 11 de abril en 0,6563, el último máximo inferior de la tendencia bajista en el gráfico diario, un requisito más para confiar en que la tendencia se estaba invirtiendo.

Además, aunque la venta masiva de abril carece de impulso, es muy pronunciada, y esta inclinación probablemente indique más caídas antes de que finalice la tendencia bajista.

Análisis de la tendencia a corto plazo

El gráfico de 4 horas del AUD/USD, que se utiliza para evaluar la tendencia a corto plazo, también muestra algunas señales de reversión alcista, aunque todavía nada definitivo.

Gráfico de 4 horas del AUD/USD

El par ha superado el último máximo inferior de la tendencia bajista en 0.6452 y ha roto por encima de la SMA de 50-4 horas. Ambas señales son alcistas.

Además, el MACD acompañante, durante la recuperación desde los mínimos del 19 de abril, ha sido fuertemente alcista, subiendo más rápido de lo que cayó en un lapso de tiempo similar. Esto muestra entusiasmo alcista y potencialmente podrían estar participando compradores institucionales.

El MACD también se ha arrastrado por encima de la línea cero el martes, añadiendo más evidencia alcista al argumento.

Gráfico semanal del AUD/USD

Por último, observamos el gráfico semanal para evaluar la tendencia a largo plazo. Este es el gráfico menos alcista de los tres.

El AUD/USD parece haber formado un patrón bajista de tres ondas, con las ondas A, B y C etiquetadas. De ser así, el par parece estar en medio del desarrollo de su onda C. Una vez que se complete la onda C, es probable que el precio sufra una reversión o, al menos, una corrección.

La onda C es normalmente igual a la longitud de la onda A o más conservadoramente una relación de Fibonacci 0.618% de A. Si este último es el caso, la onda C puede que ya se haya completado. Esto añadiría peso a la tesis de reversión alcista.

Si no es así, la onda C probablemente aún tenga que caer. A juzgar por el patrón gráfico, esto parece más probable y sigue inclinando la balanza a favor de los bajistas en general.

"Antes de recortar los tipos de interés, debemos estar convencidos, basándonos en los datos, de que la inflación alcanzará realmente nuestro objetivo de forma oportuna y sostenida", declaró el martes Joachim Nagel, responsable de política económica del Banco Central Europeo (BCE) y jefe del Bundesbank.

"Si las favorables perspectivas de inflación de marzo se confirman en las proyecciones de junio y los datos entrantes respaldan estas perspectivas, podemos considerar una bajada de tipos", añadió Nagel.

Reacción de los mercados

El par EUR/USD no reaccionó de inmediato a estos comentarios y cotiza ligeramente al alza, cerca de 1,0670.

• El EUR/GBP se vio presionado a la baja tras los datos mixtos del PMI británico publicados el martes.
• El vicepresidente del BCE, Luis de Guindos, declaró que el banco central tiene previsto bajar los tipos de interés en junio.
• El PMI de servicios del Reino Unido mejoró hasta 54.9 en abril, frente a los 53.0 y 53.1 esperados anteriormente.

El par EUR/GBP retrocedió y cotizó a la baja en torno a 0.8620 en horario europeo. Tras las cifras mixtas del Índice de Gerentes de Compras (PMI) del Reino Unido (RU) y de la Eurozona, el cruce de divisas perdió terreno. El PMI manufacturero preliminar S&P Global/CIPS del Reino Unido descendió a 48.7 frente a las expectativas de mantenerse constante en la lectura de 50.3 en abril. Mientras que el PMI de servicios aumentó a 54.9 frente a la lectura esperada de 53.0 y 53.1 anterior. El PMI compuesto aumentó a 54.0 frente a la lectura anterior de 52.8.

En abril, el PMI manufacturero preliminar de la Eurozona cayó hasta 45.6, decepcionando frente a la mejora prevista hasta 46.5 desde el 46.1 anterior. Sin embargo, el PMI de servicios mostró fortaleza, alcanzando 52.9 frente al 51.8 estimado y el 51.5 anterior. El PMI compuesto de abril arrojó una mejor lectura de 51.4, superando tanto el 50.3 anterior como el 50.8 esperado.

Tras la publicación de los datos mixtos del PMI alemán, el Euro ganó terreno. El PMI manufacturero alemán preliminar de abril subió a 42.2, ligeramente por debajo del 42.8 esperado, pero por encima del 41.9 de marzo, marcando un máximo de dos meses. El PMI de servicios también experimentó una notable mejora y se situó en 53.3, superando la previsión del mercado de 50.6 y alcanzando un nuevo máximo de diez meses. El índice compuesto de producción de abril se situó en 50.5, superando tanto la previsión de 48.6 como la de 47.7 de marzo, alcanzando también un máximo de diez meses.

Según Reuters, el Vicepresidente del Banco Central Europeo (BCE), Luis de Guindos, declaró en una entrevista periodística que el BCE tiene previsto bajar los tipos de interés en junio. Sin embargo, subrayó la necesidad de prudencia en cuanto a futuras acciones y la importancia de tener en cuenta las señales de la Reserva Federal estadounidense (Fed).

Por parte del Reino Unido (RU), los futuros de los tipos de interés indican precios completos para un recorte de tipos de un cuarto de punto por parte del Banco de Inglaterra en agosto, con expectativas de dos recortes de tipos para finales de año. Esta creciente especulación sobre los recortes de tipos por parte del BoE está presionando a la baja a la Libra esterlina (GBP).

• El EUR/JPY recibió soporte tras las cifras moderadas del PMI alemán.
• El vicepresidente del BCE, Luis de Guindos, anunció que el banco central tiene intención de reducir los tipos de interés en junio.
• El Yen japonés se enfrenta a obstáculos, ya que el BoJ indicó que no tiene prisa por aplicar medidas de política monetaria.

El par EUR/JPY prolonga su racha alcista por tercera sesión consecutiva y ronda 165.20 durante la sesión europea del martes. El Euro gana terreno tras los datos mixtos de los PMIs de Alemania y la Eurozona publicados el martes.

En abril, el PMI manufacturero inicial de la Eurozona cayó hasta 45.6, decepcionando las expectativas de un aumento hasta 46.5 desde el 46.1 anterior. Sin embargo, el PMI de servicios mostró fortaleza, alcanzando 52.9, superando la estimación de 51.8 y la cifra anterior de 51.5. El PMI compuesto de abril mostró una mejora con una lectura de 51.4, superando tanto el 50.3 anterior como el 50.8 previsto.

El martes, el Euro avanzó tras la publicación de datos mixtos del PMI alemán. El PMI manufacturero alemán preliminar de abril se situó en 42.2, ligeramente por debajo del 42.8 esperado, pero por encima del 41.9 de marzo, lo que supone un máximo de dos meses. El PMI de servicios también experimentó una mejora significativa y se situó en 53.3, superando la previsión del mercado de 50.6 y alcanzando un nuevo máximo de diez meses.

El Yen japonés (JPY) está encontrando obstáculos derivados de la creciente brecha de rendimiento entre Japón y otras numerosas naciones clave. Esta tendencia incita a los operadores a endeudarse en yenes y asignar fondos a activos de mayor rendimiento en el extranjero. El Banco de Japón (BoJ) señaló que está adoptando un enfoque cauteloso con respecto a la normalización de la política, indicando que no hay prisa por aplicar tales medidas.

Además, según Reuters, el gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, reiteró el martes que el banco central está dispuesto a subir los tipos de interés si la inflación tendencial avanza hacia su objetivo del 2%, en línea con sus previsiones. Ueda también señaló el reto que supone predecir el plazo óptimo para que el BoJ acumule datos adecuados antes de contemplar un ajuste de política.

Los analistas de Rabobank comparten sus perspectivas para el USD/JPY antes de la reunión de política monetaria del Banco de Japón (BoJ) que se realizará a finales de semana.

El mercado estará atento a cualquier cambio en el programa de compra de bonos del BoJ

"En nuestra opinión, es probable que la Fed inicie su ciclo de recorte de tipos en septiembre. Si los datos económicos de EE.UU. apoyan esta opinión, el USD podría empezar a bajar en verano, lo que probablemente permitiría al Yen encontrar cierta compra frente al Dólar. Mientras tanto, el MoF esperará una mejora de los datos económicos japoneses para mantener limitados a los bajistas del Yen."

"Una revisión al alza de las previsiones de inflación del IPC del BoJ en la reunión de política monetaria de esta semana podría ofrecer un poco de protección al Yen, aunque esto tendría más impacto si los responsables de la política monetaria evalúan que las presiones sobre los precios impulsadas a nivel interno han aumentado."

"Además de sus tipos de interés oficiales, el mercado también estará atento a las señales de cualquier cambio en el programa de compra de bonos del BoJ. Si el mercado considera que el BoJ carece de señales de fortaleza, es probable que aumente la presión a la baja sobre el Yen, lo que supondría una mayor presión sobre el Ministerio de Finanzas para que ponga su dinero donde está su boca. Nuestra previsión a 3 meses para el USD/JPY en 148 asume que la Fed sentará las bases para un recorte de tipos en septiembre durante el verano."

• El par NZD/USD cae a 0.5900 aunque el Dólar estadounidense se mantiene lateralizado.
• Los inversores esperan el índice de precios PCE subyacente de EE.UU. que influirá en las especulaciones sobre recortes de tipos de la Fed.
• El par NZD/USD se consolida en un rango de 0.5850-0.5933 desde hace casi una semana.

El par NZD/USD cae cerca del soporte crucial de 0.5900 en la sesión europea del martes mientras intenta romper por encima de la resistencia inmediata de 0.5930. Se prevé un comportamiento lateral del activo neozelandés mientras los inversores esperan los datos del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) de Estados Unidos para marzo, que se publicarán el viernes.

El dato de inflación será objeto de gran atención, ya que proporcionará pistas sobre el momento en que la Reserva Federal (Fed) podría empezar a reducir los tipos de interés. Los datos de inflación influirán en las orientaciones de la Fed sobre los tipos de interés, que se darán a conocer en la reunión de política monetaria de la semana próxima, en la que se espera en general que los tipos de interés oficiales se mantengan sin cambios en el rango de 5.25%-5.50%.

El sentimiento de los mercados sigue siendo alegre, ya que los inversores esperan que los conflictos entre Irán e Israel no se agraven aún más. Los futuros del S&P 500 han registrado importantes ganancias en la sesión de Londres, lo que refleja un mayor apetito por el riesgo de los inversores. el rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años se acerca al 4.63%, con la vista puesta en los datos de la inflación subyacente del PCE estadounidense, que se espera que haya crecido un 0.3% intermensual.

El Dólar neozelandés cae a pesar de la mejora del atractivo de los activos sensibles al riesgo. Mientras tanto, se mantienen firmes las expectativas de que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) reduzca los tipos de interés a finales de noviembre. La especulación para que el RBNZ pivote los recortes de los tipos de interés se pospuso para finales de este año después de que el Índice de Precios al Consumo (IPC) del primer trimestre creciera previsiblemente un 0.6%.

El par NZD/USD ha oscilado entre 0.5850 y 0.5933 durante la semana pasada, lo que sugiere una fuerte contracción de la volatilidad. La media móvil exponencial (EMA) de 20 periodos en 0.5910 sigue pegada al par y muestra indecisión entre los participantes del mercado.

El RSI de 14 periodos oscila en el rango 40.00-60.00, lo que sugiere una futura consolidación.

Se producirían nuevas caídas si el par rompiera por debajo del mínimo del 16 de abril en 0.5860. Esto arrastraría al par hacia el mínimo del 8 de septiembre de 2023 en 0.5847, seguido por el soporte de nivel redondo de 0.5900

Por otro lado, un movimiento de recuperación por encima del máximo del 18 de marzo en 0.6100 llevará al par hacia el mínimo del 12 de marzo en 0.6135. La ruptura de este último nivel impulsará al activo hacia el máximo del 9 de febrero en torno a 0.6160.

NZD/USD gráfico de cuatro horas

"La combinación de pocas noticias y el paso del tiempo han acercado un poco más un recorte de los tipos bancarios", dijo el martes el economista jefe del Banco de Inglaterra (BoE), Huw Pill, y añadió: "La falta de noticias no me da ninguna razón para apartarme de mi línea de base de que el momento de recortar los tipos bancarios seguía estando algo lejos."

Declaraciones destacadas

Reacción de los mercados

El par GBP/USD subió tras estos comentarios y se situó en 1,2387, con una subida del 0,3% en el día.

• El USD/JPY alcanza otro máximo de varias décadas en medio del entusiasmo por el Dólar estadounidense.
• El excepcionalismo económico de EE.UU. y la venta masiva de bonos del Tesoro estadounidense impulsan la compra de dólares.
• La advertencia verbal del Ministro de Finanzas japonés es ignorada por el USD/JPY.

El par USD/JPY retrocede un poco tras alcanzar el martes un nuevo máximo de abril -y de los últimos 34 años- en 154,86, ya que el Dólar estadounidense (USD) vuelve a ganar terreno en medio del continuo optimismo con respecto a la economía estadounidense.

Los toros del USD/JPY hacen oídos sordos a la advertencia de Suzuki

El USD/JPY repunta a pesar de que el Ministro de Finanzas japonés, Shunichi Suzuki, advirtiera el martes que las autoridades podrían intervenir directamente para apuntalar al Yen japonés (JPY). Suzuki afirmó que "el entorno" está maduro para una intervención monetaria. Además, el par se encuentra ahora muy por encima de la zona histórica de intervención, considerada en 150,00-152,00.

La semana pasada, la secretaria del Tesoro estadounidense, Janet Yellen, se reunió con los ministros de Finanzas de Japón y Corea del Sur y acordó tácitamente permitirles apuntalar sus divisas en caso necesario, según Bloomberg News.

El ligero repunte de los datos preliminares japoneses del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de abril, publicados el martes, sólo frenó temporalmente la incesante escalada del USD/JPY.

Ahora, los operadores estarán atentos a la publicación del S&P Global PMI de EE.UU. a las 13.45 GMT, para obtener más información sobre la marcha de la economía estadounidense. Un resultado por encima de lo esperado reforzará la reputación de excepcionalidad económica de EE.UU. y continuará la tendencia alcista del USD/JPY.

La venta masiva de bonos del Tesoro estadounidense podría apuntalar al USD/JPY

El Gobierno de EE.UU. subastará esta semana bonos del Tesoro por valor de 180.000 millones de dólares a medida que el Gobierno de EE.UU. emite más deuda. Según Mark Cranfield, de Bloomberg MLIV, 180.000 millones de dólares es una cantidad muy grande en tan corto espacio de tiempo, equivalente a una asignación trimestral normalmente.

Además, el martes se celebra la mayor subasta de la historia de bonos del Tesoro estadounidense a 2 años. Es probable que las subastas se traduzcan en un aumento de los rendimientos del Tesoro de EE.UU. y, dada la mayor demanda por parte de los compradores de bonos extranjeros, en compras de dólares, lo que podría tener un impacto alcista en el USD/JPY, afirma Cranfield.

Los operadores del USD/JPY se preparan para la reunión del viernes del BoJ

El gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, señaló que era "apropiado mantener unas condiciones monetarias flexibles por ahora, ya que la inflación subyacente sigue por debajo del 2,0%". Ueda advirtió: "Si la tendencia de los precios aumenta hacia el 2,0%, en línea con nuestras perspectivas... significará subir el tipo de interés a corto plazo", según una nota del banco de inversión privado Brown Brothers Harriman (BBH).

La reunión de política monetaria de abril del Banco de Japón (BoJ) se celebra el viernes. Es poco probable que el BoJ aumente los tipos de interés en la reunión, pero existe la posibilidad de que reduzca los bonos del gobierno Japonés (JGB), lo que se consideraría una postura de línea dura, positiva para el JPY, y bajista para el USD/JPY.

Según BBH, si el BoJ mantiene una postura agresiva el viernes, es poco probable que las autoridades japonesas intervengan para apuntalar el Yen.

"Se espera que el Banco de Japón mantenga el tipo de interés oficial entre el 0 y el 0,10%. Sin embargo, el BoJ podría elevar ligeramente sus previsiones de inflación subyacente para 2024, lo que implicaría un mayor margen para endurecer la política monetaria. De hecho, el índice PMI compuesto preliminar del Banco Jibun de abril muestra que el crecimiento del sector privado se acelera al ritmo más rápido en ocho meses y que las presiones sobre los precios se intensifican", afirma BBH.

Datos en el horizonte

Los datos de EE.UU. podrían afectar aún más a la volatilidad del USD/JPY durante la semana, con el PIB el jueves y los datos del índice de precios del consumo personal subyacente el viernes.

En Japón, la Oficina de Estadística publicará el Índice de Precios al Consumo de Tokio unas horas antes de la reunión del viernes del BoJ.

• El petróleo salta al verde con un doble titular a favor de un repunte del crudo.
• El petróleo WTI superó los 82 $, tras haber puesto a prueba el nivel de 80,63 $ el lunes.
• El Índice del Dólar estadounidense se situó por debajo de 106,00 tras la publicación de los PMIs de servicios de Francia, Alemania y la Eurozona.

Los precios del petróleo se están recuperando de la pequeña caída del lunes, en la que el crudo se acercó a un nivel clave en el gráfico diario. La subida del martes se debe a que las sanciones estadounidenses contra Irán entrarán en vigor la semana que viene, lo que volverá a aumentar las tensiones. El segundo elemento de soporte procede de un revés en las conversaciones entre Irak y Turquía sobre la reanudación de los flujos de petróleo desde los yacimientos del Kurdistán iraquí, que necesitan más conversaciones para que el oleoducto vuelva a estar operativo tras más de un año cerrado.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a  las seis divisas más importantes, se enfrenta a un retroceso y cae por debajo de 106,00 el martes. Su mayor contribuyente, el Euro, que representa el 57,6% de la cesta, va en contra del Dólar. El Euro subió tras la sorpresa que supusieron los datos del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de servicios de Francia, Alemania y la Eurozona en abril. A pesar de que el sector manufacturero sigue en contracción, los mercados ignoraron este hecho y el Euro subió gracias a los buenos datos del sector servicios.

El petróleo crudo (WTI) cotiza a 82,27 $ y el Brent a 86,73 $ en el momento de redactar este informe.

Movimientos en los mercados: El petróleo de Irak vuelve a fluir

• La reapertura del oleoducto Irak-Turquía añadiría 500.000 barriles diarios al mercado. Turquía ya ha señalado que está abierto y listo para recibir el flujo después de que tuviera que detener la salida del oleoducto debido a los terremotos de febrero de 2023, informó Bloomberg.
• Según Jim Lucier, de Capital Alpha Partners, se espera que las sanciones a Irán tengan un impacto moderado en los precios del petróleo. Lucier señaló que el presidente estadounidense, Joe Biden, no querrá arriesgarse a un nuevo aumento de los precios del petróleo, que podría desencadenar otro repunte de la inflación y podría poner en riesgo sus posibilidades de reelección en las próximas elecciones estadounidenses de noviembre.
• A las 20:30 GMT, el Instituto Americano del Petróleo (API) publicará los cambios semanales en las existencias de crudo para la semana que finalizó el 19 de abril, que se espera que aumente en 1,8 millones desde una acumulación de 4,09 millones de barriles observada la semana anterior.

Análisis técnico del petróleo: Rebote al alza

Los precios del petróleo cotizan en verde el martes, ya que los mercados mantienen un sólido equilibrio tras la disminución de las tensiones en Oriente Medio. Sin embargo, la evolución actual de los precios sigue siendo frágil debido a las sanciones estadounidenses que entrarán en vigor la semana que viene. Aunque no se dirijan contra el petróleo iraní, podrían provocar una reorientación del petróleo iraní hacia otros clientes y alejarlo de EE.UU. y Europa. Por tanto, Oriente Medio sigue en riesgo, lo que requerirá una prima persistente en la evolución de los precios del petróleo durante bastante tiempo.

Con las tensiones geopolíticas persistentes, el máximo del 3 de noviembre en 83,34 $ y la zona de 90 $ deberían permanecer como resistencia al alza. Una pequeña barrera en el camino es 89.64 $, el pico del 20 de octubre. En caso de que las tensiones sigan aumentando, cabe esperar que incluso el máximo de septiembre en 94 $ se convierta en una posibilidad y que se alcance un nuevo máximo de 18 meses.

A la baja, el mínimo del 6 de octubre en 80,63 $ es el siguiente candidato como nivel de soporte fundamental. Por debajo, las medias móviles simples de 55 y 200 días, en 80,37 y 79,67 dólares, deberían frenar la caída.

Petróleo crudo WTI: Gráfico diario

• Se espera que los índices PMI globales de S&P indiquen que la actividad empresarial estadounidense siguió creciendo en abril.
• Se prevé que la producción manufacturera y de servicios avance a un ritmo moderado.
• El EUR/USD se mantiene por encima de 1,0600, la tendencia bajista a corto plazo permanece intacta.

S&P Global publicará el martes las estimaciones preliminares de los Índices de Gerentes de Compras (PMI) de los Estados Unidos (EE.UU.) correspondientes al mes de abril, una encuesta que mide la actividad empresarial a lo largo del mes. El informe se divide en servicios y manufacturas y se compila en una cifra final, el PMI compuesto.

La actividad económica en el sector privado estadounidense se expandió a un ritmo moderado en marzo, con el PMI compuesto global de S&P bajando a 52,1 desde los 52,5 de febrero. El PMI de servicios bajó a 51,7 desde 52,3 en este periodo, mientras que el PMI manufacturero cayó a 51,9 desde 52,2.
Según Chris Williamson, Economista Jefe de S&P Global Market Intelligence, "la mayor expansión de la producción de los sectores manufacturero y de servicios en marzo contribuyó a cerrar el trimestre más fuerte de la economía estadounidense desde el segundo trimestre del año pasado".

"Los datos de la encuesta apuntan a otro trimestre de sólido crecimiento del PIB, acompañado de una contratación sostenida, ya que las empresas siguen informando de un crecimiento de los nuevos pedidos", añadió Williamson. "Un aumento pronunciado de los costes, combinado con el fortalecimiento del poder de fijación de precios en medio del reciente repunte de la demanda, significó que las presiones inflacionistas cobraron ritmo de nuevo en marzo."

¿Qué esperar del próximo informe PMI de S&P Global?

Se espera que tanto el PMI manufacturero como el PMI de servicios de S&P Global se sitúen en 52 en la estimación preliminar de abril, lo que pone de relieve la expansión en curso de la actividad económica del sector privado. Cualquier lectura por encima de 50 indica que la actividad económica está creciendo, mientras que un indicador por debajo de este umbral sugiere contracción.

Desde principios de año, los dos aspectos más destacados de la economía estadounidense han sido una actividad robusta y una inflación tenaz. De ahí que los participantes del mercado hayan cambiado sus expectativas hacia un retraso prolongado en el giro de la política de la Reserva Federal (Fed) hacia recortes de tipos. A principios de año, los inversores pronosticaban que la Fed bajaría los tipos de interés oficiales ya en marzo. Los datos de empleo, actividad e inflación del primer trimestre de 2024 sorprendieron ampliamente al alza e hicieron que los inversores reevaluaran las perspectivas de la política del banco central estadounidense. Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados valoran actualmente en un 65% la probabilidad de que la Fed baje el tipo de interés oficial en septiembre.

Se espera que los datos preliminares del PMI de abril confirmen que la economía estadounidense mantuvo su fortaleza al inicio del segundo trimestre. Los comentarios sobre los costes de los insumos también podrían apuntar a la persistencia de las presiones inflacionistas.

¿Cuándo se publicarán los datos preliminares de abril del PMI de S&P Global y cómo podrían afectar al EUR/USD?

El informe PMI de S&P Global se publicará el martes a las 13:45 GMT. Antes del evento, el Dólar estadounidense (USD) se mantiene firme frente a sus rivales. El Índice del Sólar (DXY), que sigue la evolución del Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, parece haber entrado en una fase de consolidación después de haber alcanzado un máximo de cinco meses por encima de 106,00 la semana anterior, impulsado por los comentarios de la Fed y la aversión al riesgo.

A menos que el PMI manufacturero o el de servicios caigan inesperadamente por debajo de 50 y muestren una contracción de la actividad del sector, el Dólar podría mantenerse firme. Si la publicación pone de manifiesto una caída del empleo en el sector privado, o una disminución de los costes de los insumos, el Dólar podría verse sometido a presiones de venta, incluso si los PMI generales se mantienen por encima de 50.

Eren Sengezer, analista jefe de la sesión europea en FXStreet, comparte una breve perspectiva del EUR/USD:

"El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario se mantiene por debajo de 40, lo que sugiere que el EUR/USD tiene más espacio a la baja antes de que se vuelva técnicamente sobrevendido."

"Al alza, 1,0700 (nivel estático) se alinea como resistencia provisional antes de 1,0750, donde se encuentra la media móvil simple (SMA) de 20 días. Un cierre diario por encima de este nivel podría atraer compradores técnicos y abrir la puerta a una recuperación extendida hacia la SMA de 200 días en 1,0820. Por otro lado, los soportes se sitúan en 1,0600 (nivel estático), 1,0500 (nivel psicológico, nivel estático) y 1,0450 (mínimo del 3 de octubre)."

• El Peso mexicano opera mixto, mientras se publican los Índices de Gerentes de Compras (PMI) de abril.
• Los datos de la actividad económica mexicana no lograron inyectar demasiada volatilidad al Peso el lunes.
• La tendencia alcista a corto plazo parece vulnerable a una ruptura.

El Peso mexicano (MXN) cotiza mixto el martes, tras desplomarse temporalmente a finales de la semana pasada, pero luego volver a la media tras disiparse los temores a una escalada del conflicto en Oriente Medio.

El Peso mexicano se desmarca de los datos macroeconómicos

El Peso mexicano no ganó mucha tracción el lunes a pesar de la publicación de datos macroeconómicos de febrero mejores de lo esperado. La actividad económica subió 1.4% mensual y 4.4% anual en el segundo mes del año, comparado con los incrementos de 0.9% y 1.9% de enero, respectivamente, según datos del Instituto Nacional de Estadística, Geografía e Informática (INEGI).

Otras noticias relevantes para el MXN fueron los comentarios de la gobernadora de Banxico, Victoria Rodríguez Ceja, quien dijo que la inflación de los servicios no muestra una clara tendencia a la baja.

Rodríguez Ceja añadió que la fortaleza del Peso mexicano ha ayudado, en ocasiones, a contener la inflación al reducir el coste de los bienes importados.

Sus comentarios refuerzan la opinión de que el banco central dependerá de los datos en su enfoque de la política monetaria de cara al futuro.

En marzo, Banxico recortó los tipos de interés un 0,25% por primera vez en tres años, después de que la inflación mostrara un avance a la baja. Las actas de la reunión, sin embargo, mostraron falta de convicción sobre si la inflación había caído de forma sostenible. Esto sugiere que no está garantizado otro recorte en su próxima reunión de mayo.

Los datos de la inflación intermensual mexicana de abril, que se publican el miércoles, podrían ajustar las expectativas sobre el enfoque de la política del Banxico de cara al futuro.

La inflación intermensual de marzo se situó en el 4,48% para la inflación general y en el 4,69% para la subyacente anual, y en el 0,27% y el 0,33%, respectivamente, en términos mensuales.

Es probable que un resultado superior al anterior reduzca aún más la probabilidad de que el banco central aplique otro recorte a corto plazo tras la bajada de tipos de marzo, y viceversa en el caso de un resultado inferior al anterior.

Los tipos de interés son uno de los principales motores de los mercados de divisas. Los tipos de interés más altos aprecian una divisa al atraer más entradas de capital extranjero, y lo contrario ocurre con los tipos de interés más bajos.

El martes también se publicarán los principales datos macroeconómicos mundiales en forma de Índices de Gerentes de Compras (PMI) de abril para la mayoría de las principales economías (aunque los PMI de México no se publicarán hasta el 2 de mayo).

Los PMI de la zona euro ya se han publicado y han arrojado resultados dispares, con ganancias en el sector servicios pero un descenso mayor de lo previsto en el PMI manufacturero.

La publicación de los PMI globales de S&P para EE.UU. está prevista para las 13:45 GMT y podría inyectar volatilidad en los mercados, especialmente para el par MXN más negociado, el USD/MXN.

Análisis técnico: La tendencia alcista a corto plazo del USD/MXN es vulnerable

El USD/MXN sigue cotizando por debajo de una línea de tendencia importante para la tendencia bajista a largo plazo, a pesar de romper brevemente por encima de la línea la semana pasada durante la reacción altamente volátil al conflicto entre Israel e Irán.

La breve perforación de la línea de tendencia y el pico alcista invirtieron las tendencias bajistas a corto y medio plazo, pero no la tendencia a largo plazo, que sigue siendo bajista.

Gráfico de 4 horas del USD/MXN

Un análisis más detallado del gráfico de 4 horas muestra que la nueva tendencia alcista a corto plazo es vulnerable. Una ruptura por debajo del mínimo del lunes en 17,01 pondría en duda la tendencia alcista a corto plazo.

La Convergencia/Divergencia de la Media Móvil (MACD) ha cruzado su línea de señal, dando una señal de venta y está cayendo en línea con el precio, en general pintando un cuadro bajista.

Si persiste el retroceso, es probable que el soporte de la SMA de 100 días en 16,96 seguido de la SMA de 50 días en 16,82 proporcione un punto de apoyo para el precio en retroceso.

Una ruptura decisiva por encima de la línea de tendencia en 17,45 aproximadamente confirmaría la tendencia alcista y activaría un objetivo alcista en 18,15 aproximadamente.

Una ruptura decisiva se caracterizaría por una vela japonesa diaria más larga que la media que perforara por encima de la línea de tendencia y cerrara cerca de su máximo, o por tres velas japonesas consecutivas que perforaran por encima del nivel.

El responsable de política económica del Banco de Inglaterra (BoE), Jonathan Haskel, afirmó el martes que "la persistencia de la inflación se verá influida por la rigidez del mercado laboral".

"La rigidez del mercado laboral británico ha disminuido con bastante lentitud", añadió Haskel.

Reacción de los mercados

El GBP/USD defiende las ganancias cerca de 1,2360 tras el comentario del BoE, subiendo un 0,10% en el día.

• El PMI manufacturero británico se contrajo a 48,7 en abril, por debajo de las estimaciones de 50,3.
• El PMI de servicios del Reino Unido subió con fuerza hasta 54,9 en abril.
• El GBP/USD se mantiene cerca de 1,2370 tras los resultados mixtos de los PMI del Reino Unido.

El Índice de Gerentes de Compras (PMI) manufacturero ajustado estacionalmente S&P Global/CIPS del Reino Unido cayó bruscamente de 50,3 en marzo a 48,7 en abril, por debajo de la lectura estimada de 50,3.

Por su parte, el índice preliminar de actividad empresarial en el sector servicios del Reino Unido subió a 54,9 en abril, superando la estimación de 53,0 del mercado. La cifra anterior se situaba en 53,1. Esta es su mejor lectura en once meses.

Al comentar los datos preliminares del PMI, Chris Williamson, Economista Jefe de S&P Global Market Intelligence, declaró: "Los primeros datos del PMI de abril indican que la recuperación de la economía británica de la recesión del año pasado siguió ganando impulso. '

"La mejora del crecimiento en el sector servicios contrarrestó una nueva desaceleración en el manufacturero para impulsar el crecimiento global de la actividad hasta el más rápido en casi un año, lo que indica que el PIB está aumentando a un ritmo trimestral del 0,4% tras un avance del 0,3% en el primer trimestre", añadió Chris.

Implicaciones para el mercado de divisas

El GBP/USD está extendiendo el avance hacia 1,2400 tras los datos mixtos del PMI del Reino Unido. El par gana un 0,28% en el día y cotiza a 1,2383 en el momento de redactar esta nota.

El vicepresidente del Banco Central Europeo (BCE), Luis de Guindos, declaró el martes que "salvo sorpresas, la bajada de tipos de junio es un 'hecho consumado'".

Declaraciones destacadas

El Índice de Gestores de Compra (PMI) manufacturero de la Eurozona cayó cinco décimas en la lectura preliminar de abril, según HCOB. El indicador cayó a 45.6 desde los 46.1 puntos de marzo, obteniendo su peor resultado en cuatro meses. La cifra, además, decepciona las expectativas del mercado, ya que se esperaba un aumento a 46.5.

El PMI de servicios, por su parte, ha avanzado a 52.9 puntos desde 51.5, registrando su nivel más alto en once meses. El dato supera la cifra esperada de 51.8.

Finalmente, el PMI integrado o compuesto ha subido a 51.4 desde 50.3, su máximo de once meses. El resultado ha mejorado los 50.8 puntos estimados por los expertos.

Euro reacción

El Euro ha reaccionado al alza tras la publicación de los datos mixtos del PMI de Francia, Alemania y la Eurozona, aunque también respondiendo a una vuelta a los mercados del apetito de riesgo. El EUR/USD ha subido en la última hora a 1.0695, máximo de once días, y cotiza ahora sobre 1.0680, ganando un 0.25% diario.

El Índice de Gestores de Compra (PMI) manufacturero de Alemania publicado por HCOB ha subido tres décimas en la lectura preliminar de abril, elevándose a 42.2 puntos frentre a los 41.9 de marzo. La cifra decepciona las expectativas de subida a 42.8 del mercado. El indicador se mantiene en territorio de contracción por vigésimo segundo mes consecutivo.

El PMI de servicios, sin embargo, ha repuntado 3.2 puntos, elevándose a 53.3 desde los 50.1 previos, mostrando su mejor registro en diez meses. Además, el indicador ha superado los 50.6 puntos esperados por el consenso.

Finalmente, el PMI compuesto ha aumentado 2.8 puntos hasta 50.5, entrando en territorio de expansión por primera vez en diez meses. La cifra ha mejorado los 48.6 puntos estimados por los expertos.

El sector privado alemán volvió a crecer a principios del segundo trimestre, según mostró la última encuesta de HCOB compilada por S&P Global, impulsado por un sólido aumento en la actividad empresarial de servicios. Aunque el sector manufacturero siguió en contracción, el ritmo de descenso de la producción fabril se atenuó y la confianza entre los productores de bienes respecto de las perspectivas alcanzó su nivel más alto en un año. En el frente de los precios, las tasas de inflación tanto de los costos de los insumos como de los precios de los productos aumentaron, pero aun así estuvieron a nivel general en línea con sus respectivos promedios de largo plazo.

Euro reacción

El Euro ha subido con fuerza tras la publicación de los datos PMI de Francia y Alemania, que han presentado resultados mixtos, ya que el sector servicios se fortalece mientras el manufacturero sigue firmemente anclado en territorio de contracción. El EUR/USD se ha disparado al alza, impulsado también por el debilitamiento del Dólar y un repunte del apetito de riesgo. El par ha alcanzado un máximo de once días en 1.0695 y cotiza al momento de escribir sobre 1.0680, ganando un 0.24% en el día.

• El precio de la Plata amplía su tendencia a la baja cerca de 26,95 $ el martes.
• La atenuación del temor a un aumento de las tensiones en Oriente Próximo mejora el sentimiento de los mercados.
• Las especulaciones sobre una reducción de los recortes de tipos de interés de la Fed impulsan al Dólar y arrastran al metal blanco a la baja.

El precio de la Plata (XAG/USD) cotiza a la baja por segundo día consecutivo en torno a 26,95 $ el martes durante las primeras horas de la sesión europea. Los operadores prefieren mantenerse al margen a la espera de los datos preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de EE.UU. para abril, que se publicarán más tarde el martes.

El precio de la Plata cae con fuerza a mínimos de casi tres semanas, a medida que se desvanece la preocupación por un posible conflicto más amplio en Oriente Próximo, lo que lleva a los operadores a reducir sus posiciones en metales preciosos y favorecer activos de mayor riesgo. El ministro iraní de Asuntos Exteriores, Hossein Amirabdollahian, declaró el viernes que Irán no tiene previsto responder al ataque de represalia de Israel, mientras que las autoridades israelíes guardaron silencio en su mayor parte. La ausencia de declaraciones públicas posteriores tiende a implicar que ambas partes están intentando rebajar las tensiones.

Además, la menor expectativa de recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed), los datos económicos estadounidenses y las posturas de línea dura de los responsables políticos brindan cierto apoyo al Dólar estadounidense (USD) y pesan sobre la Plata. El presidente de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, señaló que no siente urgencia por recortar las tasas de interés, dada la fortaleza de la economía. Mientras tanto, el presidente de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, afirmó que la actual política monetaria restrictiva de la Reserva Federal es apropiada debido a los sólidos datos económicos estadounidenses.

La probabilidad de un recorte en junio ha caído al 15%, y la de un recorte en julio ha caído por debajo del 45%. Un recorte en septiembre no está totalmente descontado, ya que la probabilidad cae por debajo del 70%, según la herramienta FedWatch de CME.

El índice medio ponderado de inflación de Japón, medida clave de la tendencia de la inflación del país, subió a su ritmo más lento en 11 meses hasta el 1,3% en marzo, según mostraron el martes los últimos datos publicados por el Banco de Japón (BoJ).

La subida de la tasa de inflación media ponderada se produjo tras el aumento del 1,4% registrado en febrero, según los datos del BoJ.

El gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, declaró este martes que "nuestra postura básica es que nos fijaremos en los movimientos de la inflación tendencial para alcanzar nuestro objetivo de precios, y adoptaremos un enfoque dependiente de los datos a la hora de fijar la política".

El Gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, comentó este martes las negociaciones salariales japonesas y su implicación en la política del banco central.

Declaraciones destacadas

El Ministro japonés de Finanzas, Shunichi Suzuki, intervino verbalmente el martes. Suzuki afirmó que el gobierno japonés está preparado para responder adecuadamente a los movimientos excesivos de las divisas, y añadió que vigilará de cerca los movimientos de las divisas con un alto sentido de la urgencia.

Declaraciones destacadas

El índice compuesto de gerentes de compras (PMI) del Judo Bank de Australia alcanzó un máximo de 24 meses de 53,6 en abril, en comparación con el 53,3 del mes anterior. El sector privado australiano alcanzó un ritmo acelerado de crecimiento en el segundo trimestre, impulsado principalmente por el crecimiento del sector de servicios.

Datos destacados

La producción del PMI manufacturero australiano subió hasta un máximo de ocho meses de 49,1 frente al 45,7 de marzo. El PMI de servicios retrocedió a 54.2 desde 54.4, pero lleva tres meses consecutivos en territorio de expansión.

Según Warren Hogan, asesor económico jefe de Judo Bank, "en los últimos tres meses, los resultados del PMI han apuntado a una recuperación cíclica de la economía australiana en 2024, tras una ralentización impulsada por el consumo en 2023. Si bien esto es una gran noticia para la economía australiana, estos resultados son más fuertes de lo que espera el RBA, lo que sugiere que la economía está empezando a alejarse de su "camino limitado"."

Hogan continuó: "Estos resultados son incompatibles con reducciones de los tipos de interés en cualquier momento en un futuro previsible y aumentan el riesgo de que el RBA tenga que empezar a subir de nuevo en algún momento de la segunda mitad de 2024."

Acerca del PMI Compuesto de Judo de Bancos de Australia

El Índice Compuesto de Gerentes de Compras (PMI), publicado mensualmente por Judo Bank y S&P Global, es un indicador adelantado de la actividad empresarial privada en Australia, tanto en el sector manufacturero como en el de servicios. Los datos proceden de encuestas realizadas a altos ejecutivos. Cada respuesta se pondera en función del tamaño de la compañía y de su contribución a la producción total manufacturera o de servicios del subsector al que pertenece. Las respuestas a la encuesta reflejan el cambio, si lo hay, del mes en curso en comparación con el mes anterior y pueden anticipar cambios de tendencia en series de datos oficiales como el Producto Interior Bruto (PIB), la producción industrial, el empleo y la inflación. El índice varía entre 0 y 100, con niveles de 50,0 que señalan que no ha habido cambios respecto al mes anterior. Una lectura por encima de 50 indica que la economía privada australiana está en general en expansión, una señal alcista para el Dólar australiano (AUD). Por el contrario, una lectura por debajo de 50 indica que la actividad está disminuyendo en general, lo que se considera bajista para el AUD.