Noticias de mercados

• La Plata alcanza 22.93$, impulsada por las ganancias en Wall Street y el descenso de los rendimientos del Tesoro estadounidense.
• El análisis técnico sugiere que es necesario superar 23.00$ para pasar de una perspectiva bajista a una neutral.
• Resistencia clave en las SMA de 50, 100 y 200 días, con objetivos potenciales hasta los 24.00$.

Los precios de la Plata avanzaron en la mitad de la sesión americana del viernes en medio de un estado de ánimo optimista del mercado como lo demuestra la publicación de Wall Street ganancias. Eso y una caída de los rendimientos del Tesoro estadounidense auspiciaron una subida del metal gris. En el momento de escribir estas líneas, el XAG/USD opera en 22.93$, subiendo un 0.86% en el día.

Desde un punto de vista técnico, el XAG/USD sigue sesgado a la baja a pesar de haber superado los 22.90$, pero sigue estando lejos de cambiar a neutral. Si los compradores quieren recuperar el control, deben romper los niveles de resistencia por encima de 23.00$. El primer nivel sería la SMA de 50 días en 23.08$, seguido por la SMA de 100 días en 23.18$. Una vez superados estos dos niveles, aparecerá la SMA de 200 días en 23.27$ antes de la recuperación hacia el siguiente nivel de oferta en 24.00$.

Por otro lado, los vendedores necesitan mantener el precio al contado del XAG/USD por debajo de 23.00$ si quieren seguir al mando. En ese caso, podrían arrastrar a la Plata hacia el mínimo del 23 de febrero de 22.57$, seguido por el mínimo del ciclo del 14 de febrero de 21.94$.

Acción del precio XAG/USD - Gráfico Diario

• USD/JPY cae pero mantiene las ganancias de la semana con una ligera subida del 0.17%, lo que apunta a un trasfondo alcista.
• Las perspectivas técnicas sugieren neutralidad con un sesgo alcista, posicionado por encima de la nube de Ichimoku.
• Niveles de resistencia y soporte perfilados para posibles escenarios de continuación alcista o retroceso.

El USD/JPY retrocede, después de alcanzar máximos semanales en 150.77, apunta de nuevo por debajo de 150.50 al final de la sesión norteamericana. El par alcanzó el nivel 150.44, con una caída del 0.05%, pero está a punto de terminar la semana con ganancias del 0.17%.

Desde el punto de vista técnico, el par presenta un sesgo neutral a alcista, y se mantiene bien posicionado por encima de la nube de Ichimoku (Kumo). La acción del precio sugiere que los compradores necesitan empujar al USD/JPY por encima del máximo del 13 de febrero en 150,88 para mantener la esperanza de una continuación alcista. La próxima resistencia sería 151.00, seguido por el máximo del año pasado en 151.91. Los estudios del Índice de Fuerza Relativa (RSI) siguen siendo alcistas, lo que indica que los compradores podrían tener la sartén por el mango.

Por el contrario, si los vendedores arrastran al USD/JPY por debajo de 150.00, se abrirá el camino para un retroceso. La próxima zona de demanda será el Tenkan-Sen en 150.05, seguido del Senkou Span A en 149.22. El Kijun Sen en 148.39 sería la zona bajista.

USD/JPY Acción del precio - Gráfico Diario

El presidente de la Reserva Federal (Fed) de Nueva York, John Williams, ha hablado de sus perspectivas sobre la política de tasas de la Fed durante una entrevista con Axios.

Aspectos más destacados

• Un recorte de tasas a finales de este año es probable, pero sólo si es apropiado.
• Mi opinión sobre la economía no ha cambiado sustancialmente tras los datos de enero.
• Sin embargo, las cosas se están moviendo en la dirección correcta.
• Las subidas de tasas no son actualmente el caso base a resolver.
• Espero que el crecimiento del gasto del consumidor se ralentice este año.

• El precio del Oro sube impulsado por el descenso de los rendimientos del Tesoro estadounidense y el optimismo de los mercados.
• Prevalece el apetito de riesgo, pero el Oro atrae a los inversores, desafiando las tendencias típicas de los activos refugio.
• El sentimiento de los mercados se ajusta a la cautelosa postura de la Fed con expectativas de una significativa relajación de las tasas para finales de año.

El precio del Oro reanuda su tendencia alcista semanal el viernes y se dispone a terminar la semana al alza, aprovechando la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. en un entorno de noticias tranquilas. Los funcionarios de la Reserva Federal continuaron cruzando los cables, encabezados por el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, que se alineó con los recientes comentarios de sus colegas. El XAU/USD opera en 2.038$, subiendo un 0.70%.

Los mercados financieros están en un modo de riesgo, lo que normalmente se traduce en "menos" apetito por activos de refugio, pero no hoy, ya que el Oro sigue apuntalado por la caída de los rendimientos del Tesoro de EE.UU.. El rendimiento a 10 años borró la mayor parte de sus ganancias, cayendo tres puntos y medio, hasta el 4.248%. A pesar de que los funcionarios de la Fed mostraron recientemente un tono "ligeramente" duro, esto fue bien recibido por los inversores, que recortaron las apuestas sobre los recortes de las tasas de interés de la Fed y esperan 93 puntos básicos de flexibilización hacia finales de año.

Resumen diario de los mercados: El Oro avanza impulsado por la debilidad del Dólar, que se ve perjudicada por el descenso de los rendimientos en EE.UU.

• Las actas de enero del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) mostraron que los responsables políticos siguen dudando en recortar las tasas, adoptando un enfoque cauteloso en medio del último resurgimiento de las medidas inflacionistas. Aunque reconocen que los riesgos de alcanzar ambos mandatos están más equilibrados, seguirán "muy atentos" a la inflación. Todo ello a expensas de que los riesgos económicos se inclinen a la baja.
• Además, el mercado laboral estadounidense se mantiene fuerte, después de que los últimos datos de solicitudes iniciales de subsidio de desempleo reflejaran un menor número de estadounidenses que solicitan prestaciones por desempleo.
• La actividad empresarial estadounidense se moderó en febrero, según reveló S&P Global. Los índices de servicios y compuesto se expandieron por debajo de la lectura del mes anterior, aunque la Manufactura sorprendentemente saltó, saliendo del territorio de contracción.
• Según la herramienta FedWatch de CME, los operadores esperan la primera rebaja de tipos de 25 puntos básicos por parte de la Fed en junio de 2024.
• Los inversores prevén una relajación de 95 puntos básicos a lo largo de 2024.
• El Índice del Dólar, que sigue la evolución del dólar frente a una cesta de seis divisas principales, cotiza actualmente cerca de 103,90, un 0,04% menos.
• El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, dijo que la Fed está en camino de recortar los tipos de interés "a finales de este año". Señaló que el avance de la inflación hacia el objetivo del 2% del banco central sería "accidentado", pero en general, la economía se dirige "en la dirección correcta".

Análisis Técnico: El Oro supera la SMA de 50 días con la vista puesta en 2.050$

El Oro ha cambiado a un sesgo neutral alcista al superar la media móvil simple (SMA) de 50 días en 2.033,75$, abriendo la puerta a desafiar la cifra de 2.050$. Una vez superados estos niveles, el siguiente sería el máximo del 1 de febrero en 2.065,60$, antes del máximo del 28 de diciembre en 2.088,48$.

Al otro lado, los vendedores que arrastren al par XAU/USD por debajo de la SMA de 50 días podrían allanar el camino para poner a prueba el máximo diario del 27 de octubre convertido en soporte en los 2.009,42$. La ruptura de este último expondría la SMA de 100 días en los 2.002,05$. La siguiente parada sería el mínimo del 13 de diciembre en 1.973,13$, seguido de la SMA de 200 días en 1.965,86 $.

Acción del precio XAU/USD - Gráfico diario

• El EUR/USD continúa su ciclo por  encima de 1.0800.
• Los datos europeos confirman las impresiones preliminares.
• Los inversores tendrán que esperar hasta mediados de semana para conocer datos significativos.

El par EUR/USD se movió el viernes en un rango de corto plazo entre 1.0840 y 1.0810, mientras los mercados se preparan para el fin de semana y la larga espera de datos significativos. Las nuevas cifras no se publicarán hasta la segunda mitad de la próxima semana, y el par se aferra a la parte superior de los gráficos de la semana.

La semana que viene se publicará el Producto Interior Bruto (PIB) estadounidense el miércoles, seguido de las ventas minoristas alemanas y el Índice de Precios al Consumo (IPC) alemán el jueves. El jueves también se publicarán las cifras del Gasto en Consumo Personal (PCE) de Estados Unidos. El Índice de Precios de Consumo Armonizado (IPCA) paneuropeo completará la semana junto con las cifras del Índice de Gerentes de Compras (PMI) del ISM estadounidense.

Resumen diario de los principales movimientos del mercado: el par EUR/USD se mueve a la mitad del rango

• El viernes, el EUR/USD se detiene en la zona media y sigue avanzando cerca de 1.0820.
  Las cifras definitivas del PIB alemán del cuarto trimestre no revelaron nada nuevo y confirmaron las cifras preliminares.
  El PIB final alemán del cuarto trimestre descendió un -0.3% intertrimestral y un -0.4% en comparación con el mismo trimestre del año anterior.
  Las expectativas del IFO alemán para febrero mejoraron más de lo esperado, con un resultado de 84,1 frente a la previsión de 84,0 y superando el resultado anterior de 83,5.
  Varios responsables de la política monetaria del Banco Central Europeo (BCE) se hacen eco de las noticias, en vísperas de la reunión del Eurogrupo y de la segunda jornada del Ecofin.
• Las cifras del índice de precios PCE de enero en EE.UU. del próximo jueves serán un dato clave, ya que los inversores buscan señales de que la Reserva Federal (Fed) se verá empujada a recortar los tipos más pronto que tarde.
  Se prevé que el índice de precios PCE intermensual de enero aumente del 0.2% al 0.3%.
  Se espera que el IPC subyacente para el mismo periodo se acelere hasta el 0.4% desde el 0.2%.

Análisis Técnico: El EUR/USD sigue inmovilizado en 1.0820

El EUR/USD sigue oscilante justo por encima de la zona de 1.0800, mientras que el par se mantiene por encima de la media móvil simple (SMA) de 200 horas cerca de 1.0780. A mediados de la semana pasada, el par alcanzó máximos alcistas en 1.0888, antes de retroceder a niveles conocidos.

Velas diarias revelan que el EUR/USD sigue obstaculizado por la media móvil simple (SMA) de 200 días en 1.0827, y a pesar de estar en camino de cerrar por octava jornada consecutiva el viernes, el EUR/USD sigue en la parte baja de los niveles técnicos clave. El par sigue bajando alrededor de un 2.8% desde las ofertas máximas de finales de diciembre en 1.1140.

EUR/USD gráfico horario

Gráfico diario del EUR/USD

Las apuestas sobre el posible calendario de recortes de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal volvieron a dominar el sentimiento en el espacio de las divisas esta semana. Sin embargo, los inversores parecen haber descontado ya la probabilidad de una reducción de las tasas en la cita de junio. Esto, a su vez, se tradujo en el resurgimiento de un renovado interés vendedor en torno al Dólar junto con cierto escepticismo, lo que llevó al Índice del USD (DXY) a retroceder hasta mínimos de tres semanas en la zona por debajo de 104.00.

El 26 de febrero, en la agenda estadounidense sólo se publicarán las ventas de viviendas nuevas del mes de enero. Más adelante, el 27 de febrero se publicarán los pedidos de bienes duraderos, el Índice de Precios al Consumo de la FHFA y la Confianza del Consumidor medida por el Conference Board, mientras que el 28 de febrero se publicará otra revisión de la tasa de crecimiento del PIB del cuarto trimestre y los resultados de la balanza comercial avanzada. El último día del mes, la inflación medida por el PCE ocupará un lugar central, secundada por las habituales cifras semanales de solicitudes iniciales de subsidio de desempleo, ventas de viviendas pendientes y gastos/ingresos personales. El 1 de marzo se publicará el PMI manufacturero definitivo, seguido del PMI manufacturero ISM, el gasto en construcción y el Sentimiento del consumidor de Michigan. El índice del Dólar estadounidense (DXY) cotizó con sesgo bajista durante la semana, rompiendo por debajo del soporte de la ley de 104.00 y tocando al mismo tiempo nuevos mínimos de varias semanas.

Si nos fijamos en el calendario del Euro, la Confianza del consumidor de GfK en Alemania acapara toda la atención el 27 de febrero. Además, el 28 de febrero se publicarán la Confianza del consumidor y el Sentimiento económico en la zona euro. El 29 de febrero, Alemania acaparará la atención con la publicación de las ventas minoristas, el informe sobre el mercado laboral y la tasa de Inflación preliminar. Por último, en Alemania se publicará el PMI manufacturero definitivo y en la zona euro, la Tasa de Inflación preliminar y la tasa de desempleo. El EUR/USD amplió su recuperación y superó la barrera de 1.0800 con cierta convicción gracias al nuevo tono bajista del Dólar.

Al otro lado del Canal de la Mancha, el 29 de febrero se publicarán los Precios de Vivienda según Nationwide, junto con las cifras de Aprobación de Hipotecas y Préstamos Hipotecarios. Para cerrar la agenda semanal, el 1 de marzo se publicará el último PMI de manufactura. El GBP/USD terminó la semana con buen pie, acercándose a la barrera clave de 1.2700.

En Japón, la tasa de inflación se publicará el 27 de febrero, antes de la publicación del Índice Coincidente y del Índice Económico Líder el 28 de febrero. Más tarde, el 29 de febrero se publicarán las cifras semanales de inversión en bonos extranjeros, la producción industrial preliminar, las ventas minoristas y la construcción de viviendas, mientras que el 1 de marzo se publicarán la tasa de desempleo y la confianza del consumidor. El USD/JPY navegó entrecortado, aunque se las arregló bien para mantener el comercio en el extremo superior del rango alrededor de la zona de 150.00.

En Australia, el indicador mensual del IPC del RBA estará en el centro del debate el 28 de febrero, secundado por el crédito a la vivienda, las ventas minoristas y el PMI manufacturero final de la banca el 29 de febrero. El AUD/USD consolidó su rebote y avanzó al norte del hito de 0.6500, una zona coincidente con la SMA de 200 días.

En China, el NBS publicará el PMI manufacturero y el PMI no manufacturero el 1 de marzo. El USD/CNH recuperó cierto aplomo en la última parte de la semana tras tocar fondo en mínimos de tres semanas en torno a 7.1800.

Anticipando Perspectivas Económicas: Voces en el horizonte

• C. Lagarde, del BCE, hablará el 26 de febrero.
• R. Bostic, S. Collins y J. Williams, de la Fed, intervendrán el 28 de febrero junto con McCaul, del BCE.
• R. Bostic, A. Goolsbee y L. Mester, de la Fed, intervendrán el 29 de febrero,
• J. Williams, R. Bostic y M. Daly, de la Fed, también intervendrán el 1 de marzo.

Bancos centrales: Próximas reuniones para perfilar la política monetaria

• Se espera que el banco central húngaro (MNB) recorte su tasa de interés en 100 puntos básicos, hasta el 9,00%, el 27 de febrero.

• El Peso mexicano cae, reflejando la preocupación por los resultados económicos de México y la posible bajada de tasas de Banxico.
• Los últimos datos mexicanos muestran un descenso de la inflación, una ralentización del PIB y una caída significativa de las ventas minoristas.
• Las Minutas de Banxico apuntan a una posible relajación en marzo con un cambio hacia una postura de política monetaria menos dura.

El Peso mexicano pierde fuerza por segundo día consecutivo frente al Dólar, ya que el sentimiento de los mercados ha cambiado negativamente. La divisa mexicana se encamina a terminar la semana con pérdidas luego de que los datos económicos dieran cuenta de una menor inflación, una desaceleración del Producto Interior Bruto (PIB) y un desplome de las ventas minoristas. En el momento de escribir estas líneas, el par USD/MXN opera en 17.14, subiendo un 0.20% en el día.

La agenda económica al otro lado del río Bravo está vacía. Los datos económicos revelados desde México mostraron el impacto de la subida de las tasas de interés fijadas por el Banco de México (Banxico). Aunque la inflación cayó bruscamente en los primeros 15 días de febrero, el PIB del cuarto trimestre se situó en el 2.5% interanual, tal y como se esperaba, superando las previsiones, pero un 0.8% por debajo en comparación con el tercer trimestre de 2023. Además, las ventas minoristas se desplomaron, señal de que los consumidores redujeron su gasto.

Mientras tanto, las últimas actas de Banxico mostraron que el Consejo de Gobierno podría recortar las tasas en la reunión del 21 de marzo, según lo expresado por tres de los cinco miembros con derecho a voto. Dos miembros añadieron que no pueden descartar mantener las tasas en los niveles actuales. Uno de esos miembros añadió que exige que la inflación subyacente muestre una trayectoria descendente antes de iniciar el ciclo de relajación.

El lenguaje de las actas fue menos "de línea dura", indicando un enfoque más flexible, según analistas citados por El Economista. Los analistas de Goldman Sachs comentaron que la Junta de Gobierno de Banxico se inclina hacia la flexibilización de la política monetaria, a menos que choques exógenos impacten en la tasa de cambio USD/MXN.

El USD/MXN ha retomado su tendencia alcista por encima de la media móvil simple (SMA) de 50 días tras la publicación de las cifras inflacionistas del pasado jueves, mientras que el repentino cambio en la retórica de Banxico mantiene al par a flote por encima de la zona de 17.10.

Al otro lado de la frontera, las actas de la reunión de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. mostraron que los responsables políticos siguen dudando en recortar los tipos ante el temor a una segunda ronda inflacionista. Recientemente, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) reveló que las solicitudes de subsidio por desempleo aumentaron por debajo de las estimaciones, mientras que la actividad empresarial, a pesar de moderarse, se expandió.

Resumen diario de los mercados: El Peso mexicano toca mínimos de siete días pese a recortar algunas pérdidas

• El Índice de Precios al Consumo (IPC) de México en la primera quincena de febrero bajó del 4.9% interanual al 4.45%, mientras que el IPC subyacente se desaceleró del 4.78% al 4.63% en el dato anual.
• El PIB creció en el cuarto trimestre un 0.1% intertrimestral, pero por debajo del 1.1% del tercer trimestre. En términos anuales, el PIB superó las estimaciones del 2.4% y alcanzó el 2.5%, por debajo del 3.3% del tercer trimestre de 2023.
• Las ventas minoristas de México cayeron un -0.9% intermensual, por debajo de las estimaciones del 0,2%. Las cifras anuales se desplomaron un -0.2% frente a una previsión del 2,5%.
• La moneda mexicana podría depreciarse aún más si el gobierno mexicano no logra resolver su disputa sobre el acero y el aluminio con Estados Unidos. La Representante de Comercio de EE.UU., Katherine Tai, advirtió que EE.UU. podría volver a imponer aranceles a las materias primas.
• Sin grandes eventos en el calendario económico de EE.UU., las recientes cifras de solicitudes de subsidio por desempleo y los sólidos índices PMI S&P Global Preliminar han respaldado los comentarios de línea dura de los funcionarios de la Reserva Federal. Los responsables políticos han expresado su voluntad de ajustar la política cuando sea necesario, pero se mantienen cautos, indicando que no es urgente actuar. Esta postura se ve respaldada por los datos económicos actuales, que sugieren una fortaleza de la economía que podría reavivar las presiones inflacionistas.
• Los Mercados esperan el primer recorte de tasas por parte de la Reserva Federal en la reunión de política monetaria de junio, ya que han recortado las probabilidades para marzo y mayo.

Análisis Técnico: El Peso mexicano extiende sus pérdidas a dos días consecutivos, mientras que el USD/MXN se mantiene por encima de la SMA de 50 días

El USD/MXN sigue consolidado a pesar de romper por encima de la media móvil simple (SMA) de 50 días en 17.07. Si los compradores quieren retomar el control, deben elevar el par exótico por encima de 17.20, para que puedan amenazar la SMA de 200 días en 17.27. Una vez superada, la SMA de 100 días en 17.38 sería la siguiente, por delante de la cifra de 17.50.

Por otro lado, si los vendedores intervienen y limitan la subida del USD/MXN, tendrán que empujar los precios por debajo de la cifra de 17.00. Una vez superado, el siguiente soporte sería el mínimo actual del año hasta la fecha de 16.78, seguido por el mínimo de 2023 de 16.62.

Acción del precio USD/MXN - Gráfico Diario

Varios responsables de la política económica del Banco Central Europeo dieron su opinión sobre la situación y las perspectivas económicas en vísperas de la segunda jornada de las reuniones del ECOFIN y del inicio de las reuniones del Eurogrupo.

Lo más destacado:

• Stournaras, del BCE:
  • Veo una primera bajada de tasas en junio.
  • Definitivamente no habrá recortes de tasas en marzo.
  • Es improbable que el PIB de la zona euro crezca un 0.8% este año
• Nagel, del BCE:
  • El BCE no debe actuar demasiado pronto.
  • El BCE debe actuar en función de los datos, no de las medidas que tomen otros bancos centrales.
  • Más cómodo con los precios actuales de los recortes del BCE.
• Schnabel del BCE:
  • R* (tasa natural de interés) puede subir en las próximas décadas.
• Centeno del BCE:
  • El BCE debe estar abierto a un recorte de tasas en marzo, aunque sea improbable.
  • La inflación podría caer por debajo del 2% este año, pero será temporal.
  • Riesgos a la baja para la inflación y el Crecimiento se han materializado.
• Muller del BCE:
  • El crecimiento de los salarios sigue siendo superior a lo que desearíamos.
  • Sería un error actuar demasiado pronto y tener que corregir.
  • El BCE debe ser paciente con la primera bajada de tasas.
  • Le gustaría ver los datos salariales del primer trimestre antes de pasar a las tasas.

• El DXY registra ligeras ganancias diarias en la sesión del viernes.
• La actitud comedida de la Reserva Federal, junto con la solidez del mercado laboral, reduce las expectativas de recortes de tasas.
• El mercado no espera ningún recorte de tasas en marzo y menos de un 25% de probabilidades de un recorte en mayo.
• Los inversores esperan con interés los próximos informes económicos para conocer mejor la salud económica y las implicaciones sobre la postura de la Fed.

El Índice del dólar estadounidense (DXY) se sitúa actualmente en 104.10, ligeramente al alza gracias a la estabilidad de la economía estadounidense. Esa estabilidad reduce las esperanzas de que la Reserva Federal (Fed) recorte antes las tasas, cuyos funcionarios están retrasando cualquier ajuste monetario. La semana que viene, los mercados conocerán las cifras del Gasto en Consumo Personal (PCE) de enero, un dato importante sobre la inflación estadounidense.

La economía estadounidense muestra una fortaleza duradera, como demuestran las sólidas cifras de actividad económica, que pueden significar una amenaza para la lucha contra la inflación. Además, la solidez del mercado laboral, marcada por los mínimos en las solicitudes de subsidio de desempleo, disuade aún más las perspectivas de recortes de las tasas de interés a corto plazo y, por lo tanto, limita las pérdidas del Dólar.

Resumen diario de los movimientos del mercado: El Dólar se mantiene estable mientras la economía estadounidense resiste

• El Dólar estadounidense avanza levemente mientras el mercado se prepara para la publicación de las cifras del Gasto en Consumo Personal (PCE) de enero de la semana que viene, marcando un tono tranquilo para la sesión del viernes.
• Los mercados expectativas indican una disminución de la probabilidad de un recorte de tasas en el corto plazo según lo indicado por el CME FedWatch Demasiado con bajas probabilidades de flexibilización en marzo o mayo. La solidez de la economía estadounidense y la resistencia del mercado laboral contribuyen a mantener la postura actual de la Fed, retrasando la flexibilización hasta junio.

Análisis Técnico: Los alcistas del DXY cierran la semana de forma estable

Los indicadores del gráfico diario reflejan un sentimiento mixto, con las fuerzas compradoras y vendedoras luchando por el dominio. Por un lado, el índice de fuerza relativa (RSI), aunque plano, se encuentra en territorio positivo, insinuando una fuerza alcista subyacente. Esta tendencia alcista se ve respaldada por el posicionamiento del DXY por encima de las medias móviles simples (SMA) de 20 y 200 días, lo que pone de relieve la resistencia de los compradores a largo plazo.

Por el contrario, la divergencia de convergencia de medias móviles (MACD) muestra barras rojas ascendentes, lo que indica que está aumentando el impulso vendedor. Además, el posicionamiento del índice por debajo de la SMA de 100 días sugiere que los osos no se han retirado completamente del juego.

Cabe destacar que las SMA de 20 y 100 días están a punto de realizar un cruce alcista, lo que proporcionaría tracción adicional a los compradores e impulsaría al alza al DXY.

• El par USD/CAD cayó hasta 1.3461 antes de volver a 1.3500 en la sesión estadounidense.
• El calendario económico del viernes es escaso.
• El USD/CAD se esforzó mucho por no ir a ninguna parte esta semana.

El USD/CAD se movió en ambas direcciones el viernes, mientras que los mercados ven una acción delgada de cara a la campana de cierre de la semana. Fue una semana relativamente tranquila para el par, con el Dólar estadounidense (USD) ganando alrededor de un tercio de un porcentaje frente al Dólar canadiense (CAD).

La semana que viene se publicarán muchos datos tanto en Estados Unidos como en Canadá, con el Producto Interior Bruto (PIB) estadounidense el miércoles y el PIB canadiense el jueves, junto con las cifras del Gasto en Consumo Personal (PCE) estadounidense. El viernes también se publicará el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Canadá y Estados Unidos.

Resumen diario de los movimientos en los mercados: El USD/CAD se mueve en el rango medio en un viernes tranquilo

• El viernes, los mercados parecen poco activos, dejando al USD/CAD abierto a la deriva en el medio.
• Los PMI mixtos del jueves en EE.UU. y las Ventas minoristas en Canadá dejan al par con poco impulso direccional para cerrar la semana.
• La semana que viene también comenzará tranquila, ya que el lunes sólo se publicarán las ventas de viviendas nuevas en Estados Unidos.
• Se espera que las ventas de viviendas nuevas aumenten ligeramente de 664.000 a 680.000. El martes también se publicarán datos de nivel medio.
• El martes también se publicarán datos de nivel medio, con la previsión de que los bienes duraderos estadounidenses de enero se sitúen en el -4.0%, frente al 0.0% anterior.
• Canadá estará ausente del calendario económico hasta el miércoles, cuando se publiquen las cifras de la Cuenta corriente del cuarto trimestre, que se situaron en -3.220 millones.

Análisis Técnico: 1.3500 está demostrando ser un número difícil de batir

El USD/CAD continúa en el ciclo de 1.3500 mientras el par experimenta la pérdida de impulso a largo plazo. La cifra de 1.3500 sigue siendo un nivel principal pegajoso para el par, pero una zona de oferta pesada cerca de 1.3530 podría ser una región de venta viable para los operadores particularmente valientes, ya que el par graba en los inicios de un Fair Value Gap (FVG) el viernes.

El USD/CAD sigue atascado en la media móvil simple de 200 días en 1.3478, pero el patrón alcista sigue siendo alcista, y la media móvil a largo plazo está proporcionando un suelo técnico desde el que los postores pueden empujar.

USD/CAD gráfico horario

Gráfico diario del USD/CAD

• El NZD/USD reanuda la senda alcista mientras el dólar estadounidense cae en picado.
• Los responsables políticos de la Fed necesitan estar más convencidos de que la inflación descenderá hasta su objetivo deseado del 2%.
• Se espera que el RBNZ mantenga su OCR sin cambios en el 5.50%.

El par NZD/USD ofrece una sólida recuperación desde la resistencia del nivel redondo de 0.6200 en la última sesión europea del viernes. El par NZD/USD se fortalece mientras el Dólar estadounidense se encuentra bajo presión a pesar de que la Reserva Federal (Fed) prefiere retrasar los recortes de tasas. Los responsables de la Fed temen que un recorte prematuro de los tipos vuelva a disparar la inflación.

Los futuros del S&P 500 cotizan ligeramente al alza antes de la apertura en EE.UU., lo que indica un sentimiento optimista en los mercados. El Índice del Dólar (DXY), que mide el valor del USD frente a seis divisas rivales, amplía su corrección hasta 103.77. el rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años ha caído bruscamente hasta el 4.30%.

El jueves, los responsables de la política monetaria de la Fed afirmaron que necesitan más confianza en que la inflación convergerá hacia el 2% antes de considerar recortes de las tasas. El Gobernador de la Fed, Christopher Waller, dijo que no hay necesidad de apresurarse a recortar las tasas. Los riesgos de reducir los tipos de interés demasiado pronto son mayores que retrasarlos. Los responsables de la Fed no están seguros de que la inflación vaya a descender hasta el objetivo del 2%, tras la publicación de los sorprendentes datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de enero.

Mientras tanto, el Dólar neozelandés se guiará por las expectativas de los mercados sobre el anuncio de política monetaria del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) previsto para la semana que viene. Se espera que el RBNZ mantenga sin cambios su tasa de efectivo oficial (Tasa OCR) en el 5.50%.

Aunque las elevadas presiones sobre los precios no dejan margen para que los responsables políticos del RBNZ reduzcan las tasas de préstamo, los indicadores económicos internos exigen un estímulo de liquidez. Los datos de ventas minoristas del cuarto trimestre, publicados esta semana, registraron una fuerte contracción del 1.9%, frente al descenso del 0.8% del tercer trimestre de 2023.

Los hogares no parecen creer realmente que el BCE sea capaz de devolver la inflación a su objetivo del 2% a medio plazo, afirman los economistas de Commerzbank.

Los consumidores esperan una inflación a medio plazo superior al 2%

El Dólar canadiense (CAD) ha sufrido durante la primera parte de 2024. Los economistas de Wells Fargo esperan que esta tendencia continúe a lo largo del año.

USD/CAD se situará en 1.3300 a finales de año

• El par EUR/USD se acerca a la media móvil de 200 días.
• El PIB alemán se contrae en el cuarto trimestre de 2023, mientras que el índice IFO de clima empresarial muestra una ligera mejora.
• Los funcionarios de la Fed mantienen una postura cautelosa sobre los recortes de tasas, a pesar de los sólidos indicadores económicos de EE.UU..

El Euro obtiene ganancias frente al Dólar durante la sesión norteamericana del viernes, pero sigue rondando la media móvil de 200 días (DMA) en 1.0826, en medio de un calendario económico ausente en los Estados Unidos (EE.UU.). Los datos de la Eurozona (UE) mostraron una contracción de su mayor economía, mientras que el sentimiento empresarial mejoró. El par EUR/USD cotiza en 1.0827, con una subida mínima del 0.04%.

EUR/USD ronda la zona de la DMA de 200, mientras la economía alemana se contrae y el sentimiento empresarial mejora ligeramente

Los datos de la UE revelaron que la economía alemana se contrajo un -0.3% trimestral, tal y como se esperaba, en el cuarto trimestre de 2023, según Destatis. En términos anuales, el Producto Interior Bruto (PIB) se contrajo un -0.2%. Otros datos revelaron que el clima empresarial en Alemania mejoró ligeramente de 85.2 a 85.5, según el Instituto Ifo.

Por otro lado, el calendario económico estadounidense está ausente, aunque las últimas cifras de solicitudes de subsidio por desempleo y los sólidos PMI preliminares de S&P Global justificaron los comentarios de línea dura de los funcionarios de la Fed. Los responsables políticos declararon que están dispuestos a relajar la política monetaria, pero sin prisa, ya que los últimos datos económicos confirman la fortaleza de la economía, lo que podría reavivar las presiones inflacionistas.

La herramienta FedWatch de CME mostraba a los operadores alineados con las últimas proyecciones de la Fed, con los funcionarios estimando tres recortes de tasas, según lo revelado por el último Resumen de Proyecciones Económicas (SEP) en diciembre de 2023. En el momento de escribir estas líneas, los operadores han descontado 81 puntos básicos (pb) de relajación hacia finales de 2024.

Análisis del precio del EUR/USD: Perspectiva técnica

El EUR/USD tiene un sesgo neutral a bajista, ya que el movimiento alcista hacia la media móvil de 50 días (DMA) en 1.0885 fue rechazado rápidamente, y los bajistas siguen al mando. Si empujan los precios por debajo de 1.0800 podrían exacerbar otro tramo a la baja, con el objetivo del mínimo del 10 de noviembre en 1.0656. Pero primero deben recuperar la zona de 1.0750, seguida de 1.0700. En el lado alcista, el par debe recuperar la DMA de 200 antes de que los compradores eleven la tasa de cambio hacia la DMA de 50 antes de 1.0900.

Los economistas del National Australia Bank siguen esperando una tendencia alcista del AU/USD. Sin embargo, han ampliado sus previsiones para el AUD en una cuarta parte.

Seguimos esperando una apreciación del AUD/USD

¡Cambio de previsión! Los economistas del Commerzbank han rebajado sus previsiones para el EUR/USD.

Sólo se esperan cinco bajadas de tasas para finales de 2025 en EE.UU.

• El USD/JPY cae desde 151.00 en medio de la corrección del Dólar estadounidense.
• La relajación de la inflación japonesa mermaría los planes del BOJ de abandonar su política moderada.
• Christopher Waller dice que prefiere retrasar los recortes de tasas.

El par USD/JPY se enfrenta a una intensa venta masiva desde los 150.80 en los primeros compases de la sesión del viernes en Nueva York. El par se ha visto presionado por el retroceso vertical del Dólar, a pesar de que los responsables políticos de la Reserva Federal (Fed) abogan por mantener las tasas de interés en su nivel actual.

Teniendo en cuenta los resultados alcistas de los futuros a un día, se espera que el S&P 500 abra al alza en un contexto de mejora del sentimiento de los mercados. El Índice del Dólar estadounidense (DXY) se corrige hasta 103.80 a medida que disminuye el atractivo de los activos refugio. El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años ha caído hasta el 4.30%.

Los responsables políticos de la Fed no están interesados en relajar su postura restrictiva en materia de tasas de interés, ya que están menos convencidos de que la inflación regrese de forma sostenible al objetivo del 2%.

El jueves, el gobernador de la Fed, Christopher Waller, añadió que quiere ver los datos de inflación durante al menos un par de meses para juzgar si las cifras obstinadas de enero fueron meras fluctuaciones a corto plazo o se ha estancado el avance en la relajación de la inflación hacia el 2%. Waller añadió que los riesgos asociados a retrasar los recortes de tasas son menores que actuar con demasiada rapidez.

En cuanto al Yen japonés, los inversores esperan los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) nacional de enero, que se publicarán el martes. Se espera que el IPC anual, excluidos los alimentos frescos, se sitúe por debajo del 2.0%, en el 1.8%, frente a la anterior lectura del 2.3%. Esto podría frenar los planes del Banco de Japón (BOJ) de abandonar la política expansiva que viene aplicando desde hace una década.

• EUR/USD oscila en un ajustado rango de comercio el último día de la semana.
• Una Fed de línea agresiva y un leve retroceso en los mercados de acciones benefician al Dólar.
• Los inversores redujeron sus apuestas por las bajadas de tasas del BCE y contribuyeron a limitar las pérdidas del Euro.

El par EUR/USD extiende su movimiento lateral de consolidación de precios por encima de 1.0800 hasta mediados de la sesión europea del viernes y se ve influido por una combinación de factores. Las expectativas de que los signos de recuperación económica en la Eurozona permitan al Banco Central Europeo (BCE) esperar hasta junio antes de relajar su política monetaria siguen actuando como viento de cola para la moneda común. Dicho esto, las perspectivas de línea dura de la Reserva Federal (Fed) sobre las tasas de interés prestan cierto soporte al Dólar estadounidense (USD) y limitan las subidas del par de divisas.

Mientras tanto, el riesgo de una nueva escalada de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio, junto con las apuestas a que los bancos centrales mundiales mantendrán los tipos de interés más altos durante más tiempo, mantiene a raya el reciente optimismo en los mercados y podría beneficiar aún más al Dólar. Esto, a su vez, hace que sea prudente esperar una fortaleza sostenida y la aceptación por encima de una media móvil simple (SMA) de 200 días técnicamente significativa antes de realizar nuevas apuestas alcistas en torno al par EUR/USD o posicionarse para una extensión de una tendencia alcista de casi dos semanas en medio de la ausencia de datos macroeconómicos relevantes de EE. UU.

Resumen diario de los mercados: El BCE y la Fed apuestan por un recorte de las tasas de interés

• El índice IFO del clima empresarial alemán subió a 85,5 en febrero desde el 85,2 anterior, y el dato final del PIB confirmó que la mayor economía de la Eurozona se contrajo un 0.3% en el cuarto trimestre, lo que no impresionó a los alcistas del euro
• Una modesta recogida de beneficios en los mercados de renta variable presta cierto apoyo al Dólar refugio y limita aún más el par EUR/USD, aunque la reducción de las apuestas por recortes de tipos más agresivos por parte del Banco Central Europeo debería limitar las pérdidas.
• El informe preliminar del PMI compuesto de la Eurozona de S&P Global se mantuvo en la zona de contracción por noveno mes consecutivo, aunque mejoró hasta los 48,9 puntos en febrero desde los 47,9 anteriores, lo que sugiere que la recesión está remitiendo.
• Las actas de la reunión de política monetaria del BCE de enero, publicadas el jueves, mostraron que la inflación está bajo control, aunque las conversaciones sobre recortes de tipos fueron prematuras en medio del rápido crecimiento de los salarios y las presiones subyacentes sobre los precios.
• Isabel Schnabel, miembro del Comité Ejecutivo del BCE, afirmó que la política monetaria ha tenido un menor impacto en la moderación de la demanda de servicios y añadió que han disminuido los riesgos de desanclaje de las expectativas de inflación.
• Joachim Nagel, responsable de la política monetaria del BCE y jefe del Bundesbank, declaró el viernes que la inflación, incluida la "subyacente", se mantendrá muy por encima del 2% en los próximos meses y que es demasiado pronto para recortar los tipos, aunque parezca tentador.
• Las actas de la reunión del FOMC de finales de enero, celebrada el miércoles, apuntaban a la incertidumbre sobre cuánto tiempo deberían mantenerse los costes de los préstamos en el nivel actual para reducir la inflación hasta el objetivo del 2% fijado por el banco central.
• Además, algunos funcionarios influyentes de la Fed -el vicepresidente Philip Jefferson y los gobernadores Lisa Cook y Christopher Waller- expresaron su preocupación por la posibilidad de recortar los tipos con demasiada rapidez en un contexto de inflación estancada y resistencia de la economía estadounidense.
• La herramienta FedWatch de CME Group indica que los mercados valoran actualmente en un 30% la posibilidad de que la Fed recorte los tipos de interés en mayo, mientras que las probabilidades de que lo haga en la reunión de política monetaria de junio se sitúan en torno al 66%.
• El rendimiento de la deuda pública estadounidense a 10 años se mantiene cerca de su nivel más alto desde finales de noviembre, lo que, junto con el riesgo geopolítico, debería actuar como viento de cola para el dólar y limitar el par de divisas.

Análisis Técnico: El EUR/USD necesita encontrar aceptación por encima de la SMA de 200 días para que los alcistas tomen el control

Desde un punto de vista técnico, la ruptura de esta semana a través del nivel de retroceso de fibonacci del 23,6% de la caída de diciembre-febrero se consideró un desencadenante clave para los alcistas. Además, los osciladores del gráfico diario acaban de empezar a ganar tracción positiva y respaldan las perspectivas de ganancias adicionales. Dicho esto, la imposibilidad de superar la importante media móvil simple (SMA) de 200 días y el posterior retroceso justifican cierta cautela.

Mientras tanto, es probable que cualquier movimiento al alza posterior se enfrente a cierta resistencia cerca de la zona de 1.0865 o el nivel de Fibo. 38,2%, por delante de un máximo de varias semanas tocado el jueves. Por otro lado, si se superan los 1.0900, el par EUR/USD podría avanzar hacia el nivel del 50% de Fibonacci, en torno a los 1.0965-1.0970. El impulso podría extenderse aún más y permitir a los alcistas recuperar el nivel psicológico de 1.1000 por primera vez desde el 11 de enero.

Por otro lado, 1.0800, o el 23.6% del nivel Fibonacci, parece proteger la caída inmediata. Es más probable que cualquier nuevo descenso atraiga a nuevos compradores cerca de la zona horizontal de 1.0760. Este último debería actuar como un punto clave, que si se rompe de manera decisiva sugerirá que la reciente recuperación de un mínimo de tres meses observado en las últimas dos semanas más o menos ya se ha agotado. En ese caso, el par EUR/USD podría acelerar la caída y volver a probar niveles inferiores a 1.0700.

• Se espera que el precio del Oro cierre la semana en positivo a pesar de la relajación de las esperanzas de una pronta bajada de tipos de la Fed.
• El Dólar cae a pesar de que la Fed prevé recortes de tasas en algún momento del segundo semestre de este año.
• Los responsables políticos de la Fed necesitan más confianza antes de empezar a recortar las tasas de interés.

El precio del Oro (XAU/USD) se recupera en los primeros compases de la sesión del viernes a pesar de la relajación de las esperanzas de una pronta bajada de tipos por parte de la Reserva Federal (Fed). El metal precioso se recupera con fuerza mientras los responsables de la Fed están menos convencidos de que la inflación descienda hasta el objetivo del 2%, lo que ha mejorado el atractivo del Dólar estadounidense.

A los responsables de la Fed les interesa mantener los tipos de interés en el rango del 5.25%-5.50% durante algún tiempo más para evaluar si los datos de inflación de enero fueron un bache rápido o un bache. La Fed no parece tener prisa por lanzarse rápidamente a recortar los tipos, ya que ello podría provocar riesgos al alza de la pertinaz inflación de los precios al consumo.

El coste de oportunidad de mantener Valores en cartera sin rendimiento, como el Oro, aumenta cuando la Fed se inclina por mantener los tipos de interés más altos durante un periodo prolongado. De cara al futuro, la evolución de los activos refugio dependerá de las expectativas de los mercados en cuanto a los recortes de las tasas de la Fed.

Resumen diario de los movimientos en los mercados: El precio del Oro rebota mientras el Dólar retrocede

• El precio del Oro intenta recuperar la resistencia crucial de los 2.030$, a pesar de que los inversores parecen convencidos de que la Reserva Federal no recortará los tipos de interés antes de tiempo.
• Según la herramienta Fedwatch de CME, los inversores ven que las tasas de interés se mantendrán sin cambios en el rango de 5.25%-5.50% en las reuniones de marzo y mayo. Mientras tanto, las probabilidades de una bajada de tasas en junio se han situado ligeramente por debajo del 50%, frente al 54% anterior.
• La razón de que se hayan desvanecido las expectativas de un pronto recorte de los tipos es la exigencia de los responsables de la Fed de que la inflación descienda de forma sostenida hasta el 2% durante varios meses y las tensas condiciones del mercado laboral.
• El jueves, el gobernador de la Fed, Christopher Waller, declaró que el banco central no debería precipitarse a la hora de bajar los tipos de interés tras los datos de inflación de los precios al consumo de enero.
• Christopher Waller añadió que quiere ver los datos de inflación durante al menos un par de meses más para juzgar si las obstinadas cifras de enero fueron meras fluctuaciones a corto plazo o se han estancado los avances en la relajación de la inflación hacia el 2%.
• Waller añadió además que los riesgos asociados a retrasar los recortes de tasas son menores que actuar con demasiada rapidez.
• La Gobernadora de la Fed, Lisa Cook, se sumó a Christopher Waller y dijo que necesita más confianza en que la inflación está convergiendo hacia el 2% antes de empezar a recortar los tipos.
• En un discurso pronunciado el jueves, el presidente de la Reserva Federal de Filadelfia, Patrick Harker, afirmó que el siguiente paso de la política monetaria es un recorte de tasas, y que espera que se produzca en algún momento del segundo semestre de este año. Harker no quiso precisar cuándo podría empezar la Fed a bajar los tipos de interés.
• Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cae bruscamente a 103.70 en medio de las inminentes esperanzas de que la Fed pivote hacia recortes de tasas este año.
• El miércoles, el Departamento de Trabajo de EE.UU. informó de un descenso de las solicitudes de subsidio por desempleo en la semana que finalizó el 16 de febrero. Las personas que solicitaron prestaciones por desempleo por primera vez cayeron a 201.000, frente a las expectativas de 218.000 y la publicación anterior de 213.000.
• En el frente geopolítico, las autoridades locales de Rafah, ciudad palestina cercana a la región meridional de Gaza, han responsabilizado a la administración israelí y estadounidense de la intensificación de los bombardeos, que han provocado un asalto a civiles.
• Activos refugio como el Dólar estadounidense atraen más flujos extranjeros cuando se agudiza la incertidumbre geopolítica.

Análisis Técnico: El precio del Oro supera los 2.020$

El precio del Oro rebota tras caer a un nuevo mínimo de dos días por debajo de los 2.020$, ya que los inversores necesitan nuevas perspectivas sobre los tipos de interés. Las perspectivas a corto plazo siguen siendo laterales, ya que el metal precioso cotiza dentro de un patrón gráfico de triángulo simétrico.

El metal amarillo cae después de no poder probar el borde descendente del patrón gráfico de Triángulo Simétrico formado en un marco de tiempo diario, que se traza desde el máximo del 28 de diciembre en 2.088 $. El borde ascendente de dicho patrón gráficos se sitúa desde el mínimo del 13 de diciembre en 1.973$.

El triángulo podría romperse en cualquier dirección. Sin embargo, las probabilidades favorecen marginalmente un movimiento en la dirección de la tendencia antes de la formación del triángulo - en este caso hacia arriba. Una ruptura decisiva por encima o por debajo de las líneas que delimitan el triángulo indicaría que la ruptura está en marcha.

El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 periodos oscila en la zona de 40.00-60.00, lo que indica indecisión entre los inversores.

• El petróleo WTI toca techo por encima de 78$ y no logra romper al alza.
• Los operadores del petróleo están enviando el crudo a la baja debido a la toma de beneficios y a los comentarios sobre los recortes de producción de la OPEP+.
• El Índice del Dólar estadounidense pierde el nivel 104.00$, ya que el sentimiento de apetito de riesgo pesa sobre el USD.

Los precios del petróleo caen casi un 1% el viernes, tras anunciar Irak la reapertura de una refinería cerrada desde hace una década y en medio de las expectativas de que los países de la OPEP+ no opten por grandes recortes de la producción. El presidente de Rapidan Energía y ex funcionario de la Casa Blanca, Bob McNally, afirmó en Bloomberg que la OPEP+ probablemente tendrá que ampliar sus recortes voluntarios de producción más allá del primer trimestre del año, pero que no se esperan grandes recortes de la oferta.

Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY) retrocede en la semana, consolidando sus pérdidas. El Dólar está perdiendo terreno, mientras que las acciones están de fiesta, con varios índices cotizando en máximos históricos. La semana que viene, en la que casi todos los días se publicarán datos de gran relevancia que podrían afectar al Índice del Dólar (DXY).

El petróleo crudo (WTI) cotiza en 76.94$ por barril, y el Brent a 81.31$ por barril en el momento de escribir estas líneas.

Noticias del petróleo y movimientos en los mercados: La publicación de las sanciones

• Tanto la UE como EE.UU. publicarán este viernes los detalles de sus paquetes de sanciones contra Rusia. A diferencia de los paquetes anteriores, en esta ocasión la UE también apunta a compañías chinas e indias que mantienen vínculos con Rusia y suministran componentes para armamento.
• El primer ministro iraquí, Mohammed Shia' Al Sudani, ha anunciado la reapertura de una refinería en Baiji.
• La OPEP+ prolongará, aunque no ampliará, sus recortes voluntarios de producción, según declaró el presidente de Rapidan EnergyBob McNally en una entrevista con Bloomberg.
• Los operadores de petróleo no tienen en cuenta los riesgos geopolíticos de Oriente Próximo.
• El lunes y el martes de la semana que viene se celebrará en Londres la Cumbre del Foro de la Energía 2024, un acontecimiento que suele suscitar titulares que mueven los mercados por parte de los grandes líderes de la industria. A continuación, de martes a viernes, se celebrará la Semana Internacional de la Energía.
• La Administración de Información de Energía (EIA, por sus siglas en inglés) registró un nuevo aumento de las reservas de crudo de EE.UU., que ya habían aumentado anteriormente en 12,018 millones de barriles, con 3,514 millones de barriles adicionales para esta semana.
• El recuento semanal de plataformas petrolíferas de Baker Hughes se publicará a las 18:00 GMT. La cifra anterior se situó en 497.

Análisis Técnico del petróleo: Un poco deprimido

Los precios del petróleo han estado tratando de subir a 80$, con los operadores preparándose para el paquete de sanciones de EE.UU. y la UE que se publicará el viernes. Las sanciones no son sólo contra Rusia, sino también contra algunas partes chinas e indias que supuestamente están ayudando a Rusia. A pesar de las rupturas técnicas, el Petróleo no ha sido capaz de subir, por lo que una vuelta a los 90 o incluso a los 85 dólares parece poco probable por ahora.

La línea en la arena sigue siendo 80$, con 79.66$ como primer nivel al que echar un vistazo al alza. Si el índice de fuerza relativa (RSI) no entra en territorio de sobrecompra demasiado rápido, busque 84.58$ y 89.64$ como próximos objetivos al alza. El objetivo final en esta zona sería 92.69$, con los máximos de noviembre de 2022 en juego.

A la baja, el soporte de la SMA de 55 días en 74.20$ debería funcionar antes de poner a prueba la línea de tendencia ascendente verde cerca de 72.93$. Si la línea de tendencia se rompe, la línea púrpura cerca de los 67.11$ será la que atrape la caída. Teniendo en cuenta el triple fondo de junio y julio de 2023, ese nivel debería ser lo suficientemente fuerte como soporte.

Petróleo crudo WTI: Gráfico Diario

• El Dólar estadounidense opera a la baja el viernes y para la semana.
• El sentimiento del mercado fue muy positivo para las acciones, bajista para el Dólar estadounidense esta semana.
• El Índice del Dólar estadounidense vuelve a caer por debajo de 104 y la presión vendedora es visible en los gráficos.

El Dólar estadounidense cierra la semana con pérdidas. La correlación con el sentimiento de riesgo y el hecho de que la renta variable haya tenido una semana muy alcista deja claro que el Dólar estadounidense no prospera cuando hay un tono de apetito de riesgo presente en los mercados. Con los tres principales índices de acciones estadounidenses al alza esta semana, el Índice del Dólar está dando un paso atrás y se dispone a cerrar la semana a la baja.

En cuanto a los datos económicos, no hay prácticamente nada que informar. Aparte de algún comentario inesperado de un miembro de la Reserva Federal, parece que los mercados se dirigirán lentamente hacia el fin de semana. La semana que viene, casi todos los días se publicará una cifra clave, con los bienes duraderos, el Producto Interior Bruto de EE.UU., el gasto en consumo personal y los datos de manufactura del Instituto de Gestión de Suministros en la agenda.

Resumen diario de los mercados: Llegan las sanciones

• Poco a poco se van conociendo más detalles sobre los paquetes de sanciones que la UE y EE.UU. van a emitir.
• Nikkey Haley y el ex presidente estadounidense Donald Trump se enfrentan este sábado a su próxima votación en la carrera presidencial. Esta vez el escenario es Carolina del Sur, con primarias en la agenda.
• El gobernador del BCE, Robert Holzmann, hizo comentarios en la televisión Bloomberg, diciendo que el Banco Central Europeo (BCE) no recortará este año y sólo considerará recortar más tarde y más grande en lugar de recortar demasiado pronto.
• La publicación por parte de la UE de su lista de compañías sancionadas en Rusia, China, India y varios otros países que la UE considera que ayudan a Rusia en su guerra.
• Por su parte, Estados Unidos sigue trabajando este viernes en otro paquete de sanciones. Los paquetes llegan después de que el líder opositor Alexei Navalny muriera detenido hace unos días.
• Las acciones están lateralizadas a la espera de la apertura del mercado estadounidense. Que esta recuperación aún no ha terminado, se notó en Japón, donde el Nikkei volvió a subir más de un 2%. Europa y EE.UU. se resisten a seguir el ejemplo y, por el momento, se mantienen planos.
• La herramienta FedWatch de CME Group se centra ahora en la reunión del 20 de marzo. Las expectativas de una pausa se sitúan en el 97.5%, mientras que las probabilidades de un recorte de tasas se sitúan en el 2.5%.
• El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cotiza en torno al 4.34%, cerca del nivel más alto de la semana.

Análisis Técnico del Índice del Dólar: La próxima semana, clave

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) cerrará la semana en números rojos, tras unos resultados mediocres. El Dólar se vio superado por el Apetito de riesgo que hizo subir a los mercados de acciones. Teniendo en cuenta el calendario, parece que no habrá mucho movimiento antes del fin de semana. Es de esperar que los operadores mantengan la pólvora seca de cara a la semana que viene, en la que casi todos los días se publicarán datos económicos fundamentales.

Al alza, la media móvil simple (SMA) de 100 días cerca de 104.07 es el primer nivel a vigilar como soporte que se ha convertido en resistencia. En caso de que el Dólar alcance los 105.00, 105.12 es un nivel clave a vigilar. Un paso más allá llegaría 105.88, el máximo de noviembre de 2023. En última instancia, 107.20 - el máximo de 2023 - podría incluso volver al alcance, pero eso sería cuando los mercados revaloricen el momento de un recorte de tasas de la Fed de nuevo, retrasándolo hasta el último trimestre de 2024.

La media móvil simple de 200 días en 103.73 se rompió el jueves y debería ver a más osos del Dólar entrar en tropel para comerciar con la ruptura a favor de un Dólar más débil. La SMA de 200 días no debería ceder tan fácilmente, por lo que un pequeño retroceso hasta ese nivel podría ser más que concedido. En última instancia, perderá fuerza con la continua presión vendedora y podría caer hasta 103.16 en la SMA de 55 días.

• La Libra esterlina cotiza en un ajustado margen mientras los inversores esperan nuevas orientaciones sobre las perspectivas de tipos de interés del Banco de Inglaterra.
• El optimismo empresarial en el Reino Unido mejora ante las inminentes esperanzas de que el BoE pivote hacia los recortes de tasas.
• El Dólar estadounidense se aferra a las ganancias en medio de las tensiones en Oriente Medio.

La Libra esterlina (GBP) avanza en la sesión europea del viernes, mientras que las perspectivas económicas del Reino Unido se fortalecen. El par GBP/USD avanza hacia los máximos del jueves, mientras que el sentimiento de los mercados mejora.

Mientras tanto, los inversores esperan nuevas orientaciones sobre las tasas de interés del Banco de Inglaterra (BoE). Aunque persiste la incertidumbre sobre el calendario de recortes de tipos del BoE, los inversores esperan que el banco central pueda reducir las tasas de interés a principios del segundo semestre de este año. Las posibilidades de un recorte de tasas en la reunión de política monetaria de junio están por debajo del 50%, mientras que una decisión moderada para agosto parece inevitable.

El Gobernador del BoE, Andrew Bailey, declaró que se espera que la presión sobre los precios descienda hasta el objetivo del 2% en primavera, antes de volver a repuntar. Esto podría permitir al BoE considerar una fuerte relajación de su política monetaria, históricamente restrictiva.

Mientras tanto, el dólar estadounidense se mueve lateralmente tras una recuperación en forma de V en un contexto de endurecimiento del mercado laboral. Para la semana que finalizó el 16 de febrero, las personas que solicitaron beneficios por desempleo por primera vez fueron menores en 201.000, contra las expectativas de 218.000 y la lectura anterior de 213.000. Asimismo, los responsables políticos de la Reserva Federal (Fed) reiteran la necesidad de más pruebas que confirmen que la inflación descenderá hasta el objetivo del 2%.

Resumen diario de los movimientos en los mercados: La Libra sube y el Dólar se corrige

• La Libra esterlina avanza hacia 1.2700 mientras los inversores buscan nuevos estímulos para conocer mejor las perspectivas de los tipos de interés.
• Los responsables del Banco de Inglaterra se han mostrado ligeramente moderados en cuanto a las perspectivas de los tipos de interés debido a la agudización de la crisis del coste de la vida.
• Los miembros del BoE se han centrado en cuánto tiempo se mantendrán las tasas de interés en sus niveles actuales, lo que indica que la política monetaria actual es suficientemente restrictiva.
• En su comparecencia ante el Comité Selecto del Tesoro del Parlamento británico, el Gobernador del BoE, Andrew Bailey, afirmó que el banco central no necesita que la inflación se sitúe en el objetivo del 2% para reducir las tasas de interés.
• Andrew Bailey también mencionó que las expectativas del mercado de recortes de tasas no son "irrazonables".
• Esta semana, Swati Dhingra, responsable de política monetaria del BOE, advirtió de que un retraso en la decisión de recortar los tipos podría provocar un aterrizaje brusco.
• El aterrizaje brusco indica una fuerte contracción de la actividad económica si las tasas se mantienen demasiado altas en medio de una relajación de las presiones sobre los precios.
• El jueves, S&P Global/CIPS informó de datos preliminares mixtos para febrero. El PMI de Manufactura se situó en 47.1 puntos, por debajo de las expectativas de 47.5 puntos. Por su parte, el PMI de servicios se situó en 54.3, por encima de las expectativas de 54.1.
• S&P Global/CIPS observó un repunte de la cartera de pedidos y una mejora del optimismo empresarial ante la inminente bajada de tasas del Banco de Inglaterra este año.
• La agencia comentó que la recesión técnica observada en el segundo semestre de 2023 en la economía del Reino Unido ha terminado. Aun así, advirtió de que la crisis del Mar Rojo está perturbando las cadenas de suministro, lo que se traduce en un aumento de los costes de transporte.
• Mientras tanto, el sentimiento de los mercados se mantiene en general tranquilo ante la ausencia de posibles indicadores.
• El Índice del Dólar, que mide el valor del billete verde frente a seis divisas competidoras, se corrige por debajo de 104.00.
• El Dólar lucha por avanzar a pesar de los comentarios de línea dura en las actas de la reunión de política monetaria de enero del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC).

Análisis Técnico: La libra rebota hacia 1.2700

La Libra esterlina se acerca al rango operativo superior de la sesión del jueves. La tendencia a corto plazo es lateral, ya que el par oscila en el patrón del triángulo descendente formado en el gráfico diario. El patrón gráfico antes mencionado indica indecisión entre los participantes del mercado, llevando un sesgo ligeramente negativo debido a su formación de máximos inferiores.

El borde descendente del triángulo bajista se traza desde el máximo del 28 de diciembre en 1.2827, mientras que el soporte horizontal se sitúa desde el mínimo del 13 de diciembre cerca de 1,2500. El par se mantiene por encima de las medias móviles exponenciales (EMA) de 20 y 50 días, que se comercian en torno a 1,2630. Por su parte, el índice de fuerza relativa (RSI) de 14 periodos cotiza en la zona de 40.00-60.00, lo que indica una fuerte contracción de la volatilidad.

• Los futuros del Dow Jones se aferran a modestas ganancias antes de la apertura.
• Las acciones de Nvidia siguen subiendo tras el repunte del jueves.
• El S&P 500 cerró el jueves en un nuevo máximo.

Los futuros del S&P 500 se mantienen sin cambios, los del Dow Jones suben un 0.18%, y los del Nasdaq, sin cambios..

Los índices SP500 (SPX), Dow Jones (DJIA) y Nasdaq (IXIC) cerraron el jueves con una subida del 2.11%, del 1.18% y del 2.96%, respectivamente.

Lo que hay que saber antes de la apertura de los mercados bursátiles

• El sector tecnológico fue el sector principal del S&P 500 que mejor se comportó el jueves, con una subida del 4.35% en el día. Por el contrario, el sector de Servicios públicos cayó un 0.77%.
• Las acciones de Nvidia Corp. (NVDA) subieron un 1.64% y terminaron a 785.38$, convirtiéndose en la mayor ganadora del S&P 500. En el trading pre-mercado del viernes, Nvidia subió casi un 2% a alrededor de 799$. El fabricante de chips había informado el miércoles de que las ganancias por participación superaron los 5.16$, frente a los 4.64$ previstos, mientras que los ingresos aumentaron hasta los 22.100 millones de dólares, frente a los 20.620 millones de dólares esperados. La compañía también dijo que prevé unas ganancias para el trimestre en curso de 24.000 millones de dólares, más o menos un 2%.
• Mizuho ha elevado el precio objetivo de las acciones de Nvidia a 850$ desde 825$, HSBC elevó su objetivo a 880$ desde 835$ y Citigroup revisó su expectativa a 820$ desde 575$.
• ETSY Inc. (ETSY) se desplomó un 8.44% y cerró a 70.62$ como el valor del S&P 500 con peor comportamiento del jueves.
• El Departamento de Trabajo de EE.UU. informó de que hubo 201.000 solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en la semana que finalizó el 17 de febrero, una disminución de 12.000 desde la lectura de la semana anterior de 213.000.
• El vicepresidente de la Reserva Federal (Fed), Philip Jefferson, declaró el jueves que quiere actuar de forma que no se produzcan paradas y arranques en la política y aumente la incertidumbre política. Más tarde, el gobernador Christopher Waller argumentó que no hay prisa por empezar a recortar los tipos de interés, citando la necesidad de ver más pruebas de que la inflación se está enfriando.
• En las Minutas de la reunión de política monetaria de enero, publicadas el miércoles, la Fed afirma que la mayoría de los responsables señalaron los riesgos asociados a una relajación demasiado rápida de la política monetaria. Además, la publicación mostró que los funcionarios destacaron la incertidumbre en torno a cuánto tiempo sería necesaria la postura política restrictiva.
• El gigante minorista Walmart Inc. (WMT) informó de unas ganancias por acción ajustadas de 1.8 dólares antes de la apertura de la sesión del martes. La Compañía dijo que espera que las ventas netas consolidadas aumenten entre un 3% y un 4% y anunció que comprará el fabricante de televisores inteligentes Vizio (VZIO) por unos 2.300 millones de dólares.
• Home Depot Inc. (HD) dijo que los ingresos netos en el cuarto trimestre fueron de 2.800 millones de dólares, y que las ganancias ajustadas por acción fueron de 2,82 dólares. La Compañía, sin embargo, dijo que proyecta ventas para el año fiscal 2024 por debajo de las estimaciones, citando la desaceleración de la demanda de artículos discrecionales como suelos, muebles y cocina, por Reuters.

Los economistas de TD Securities revisan sus previsiones sobre las tasas de efectivo del RBA y el RBNZ.

Es probable que el eventual ciclo de flexibilización del RBNZ sea más agresivo

En el pasado, la Reserva Federal ha recortado a menudo los tipos de interés de forma más rápida y brusca. Los economistas de Commerzbank esperan ahora menos recortes de tasas por parte de la Fed.

Cinco recortes de los tipos de interés de 25 puntos básicos cada uno desde junio hasta principios de 2025

• El WTI sufre cierta presión vendedora el viernes y rompe una racha de dos días de ganancias.
• La preocupación por la ralentización de la demanda mundial presiona a la baja al precio del petróleo.
• La preocupación por las interrupciones del suministro en Oriente Medio debería ayudar a limitar las pérdidas más profundas.

Los precios del petróleo crudo estadounidense West Texas Intermediate (WTI) bajan el último día de la semana y se alejan de un nuevo máximo mensual, en torno a la zona de 78.75$ tocada el jueves. El precio del oro negro se mantiene bajo presión durante la primera mitad de la sesión europea y actualmente cotiza cerca del mínimo diario, en torno a los 77.50$.

Los inversores siguen preocupados por el empeoramiento de las condiciones económicas en todo el mundo, especialmente después de que Japón y el Reino Unido entraran en recesión técnica durante el cuarto trimestre de 2023. Además, las expectativas de que el encarecimiento de los costes de los préstamos pueda frenar la actividad económica y mermar la demanda de combustible en el mayor consumidor de petróleo del mundo, China, resultan ser factores clave que ejercen presión a la baja sobre los precios del petróleo.

Dicho esto, los indicios de reducción del suministro mundial, debido a las perturbaciones en Oriente Medio, podrían seguir apuntalando el precio de la materia prima y contribuir a limitar cualquier descenso correctivo significativo. De hecho, la guerra entre Israel y Hamás aún no ha mostrado signos de distensión, mientras que los ataques a buques comerciales por parte de los rebeldes hutíes en Yemen, alineados con Irán, han aumentado la preocupación por el flujo de comercio a través de la crítica vía navegable del Mar Rojo.

Por otra parte, la Administración de Información de Energía informó el jueves de que las existencias de petróleo crudo de EE.UU. aumentaron en 3.51 millones de barriles en la semana hasta el 16 de febrero, lo que supone un fuerte descenso respecto a la considerable acumulación anterior de 12 millones de barriles. Esto reafirma las expectativas de que la demanda de las refinerías estadounidenses mejore tras las recientes interrupciones y justifica la cautela antes de abrir posiciones bajistas en torno al oro negro.

Incluso desde una perspectiva técnica, los precios del petróleo crudo han estado oscilando en un rango familiar durante la última semana aproximadamente. Esto apunta a la indecisión de los inversores sobre el próximo movimiento direccional. No obstante, el precio del petróleo sigue en camino de registrar modestas pérdidas semanales por primera vez en las tres anteriores.

• El EUR/GBP se mantiene moderado, ligeramente por debajo de 0.8550, mientras el Reino Unido parece haber salido de la recesión.
• Swati Dhingra, del BoE, destaca los riesgos a la baja por mantener las tasas elevadas.
• Las perspectivas económicas de la Eurozona siguen siendo débiles debido a la escasa actividad económica en Alemania y Francia.

El cruce EUR/GBP se mantiene moderado en torno a 0.8550 durante la sesión europea del viernes. El par se encuentra bajo presión mientras las perspectivas de la economía del Reino Unido mejoran debido a las inminentes esperanzas de que el Banco de Inglaterra (BoE) pivote hacia el recorte de las tasas de interés.

El jueves, S&P Global/CIPS informó de que el optimismo empresarial mejoró debido a la solidez de la cartera de pedidos. La agencia comentó que se prevé que la economía crezca entre un 0.2% y un 0.3% en el primer trimestre de 2024, aliviando los temores a una recesión técnica observada en el segundo semestre de 2023. Los inversores deben tener en cuenta que se considera que la economía se encuentra en recesión técnica cuando registra una disminución del crecimiento durante dos trimestres consecutivos.

Mientras tanto, los responsables políticos del BoE siguen preocupados por los riesgos a la baja para la economía británica debido al retraso de los recortes de tasas. Swati Dhingra, responsable de la política monetaria del BoE, que votó a favor de un recorte de los tipos en la última reunión de política monetaria, afirmó que retrasar la decisión sobre los recortes de las tasas supone un coste para el nivel de vida.

En el frente de la Eurozona, las actividades manufactureras de las economías alemana y francesa siguen siendo motivo de gran preocupación, mientras que el resto del continente muestra crecimiento. El agravamiento de las tensiones en el Mar Rojo sigue afectando al optimismo empresarial, lo que lleva a exigir al Banco Central Europeo (BCE) una pronta bajada de tipos.

Sin embargo, el responsable de la política monetaria del BCE y jefe del Bundesbank, Joachim Nagel, ha declarado el viernes que es "demasiado pronto para recortar los tipos, aunque a algunos les parezca tentador", y ha añadido que el periodo de caídas rápidas de la inflación ha terminado, por lo que se prevén retrocesos.

Los economistas de ING sospechan que las divisas de beta alta corren el riesgo de sufrir correcciones.

Hay espacio para una estabilización del índice del Dólar DXY en torno a 104.00 o un rebote ya hoy

• El AUD/USD no logra mantener sus modestas ganancias iniciales ante la aparición de algunas compras en torno al USD.
• Las perspectivas de línea dura de la Fed apoyan los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses y apuntalan al Dólar.
• Un leve retroceso en los mercados de acciones aleja aún más los flujos monetarios del AUD, sensible al riesgo.

El par AUD/USD continúa con su lucha por encontrar aceptación o consolidar su fortaleza más allá de la media móvil Ssimple (SMA) de 100 días y atrae a algunos vendedores cerca de la región de 0,.6580 el viernes. La caída se acelera durante la primera mitad de la sesión europea y arrastra al par a un nuevo mínimo diario, en torno a la zona de 0.6550, en medio de un modesto repunte del Dólar estadounidense (USD).

Con el trasfondo de las persistentes tensiones geopolíticas derivadas de los conflictos en Oriente Próximo, las esperanzas de que los bancos centrales de todo el mundo reduzcan pronto los tipos de interés frenan el reciente optimismo. Esto se refleja en un leve retroceso en los mercados de acciones, que ayuda al USD de refugio seguro a ganar algo de tracción positiva y pesa sobre el AUD, sensible al riesgo. Además, el Dólar se ve apoyado por las perspectivas de línea dura de la Reserva Federal (Fed), lo que a su vez ejercen cierta presión a la baja sobre el par AUD/USD.

Las minutas de la reunión de finales de enero del Comité Federal de Mercado Abierto, publicadas el miércoles, mostraron una gran incertidumbre sobre el tiempo que los costes de los préstamos deberían permanecer en su nivel actual para reducir la inflación hasta el objetivo del 2% fijado por el banco central. Además, los comentarios de una serie de influyentes responsables políticos de la Fed sugirieron que el banco central estadounidense no tiene prisa por recortar las tasas de interés. Esto sigue siendo un soporte para los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y permite al Dólar recuperarse aún más de un mínimo de casi tres semanas tocado el jueves.

El viernes no se publicarán datos económicos de relevancia en los Estados Unidos, por lo que el Dólar estará a merced de los rendimientos de los bonos de EE.UU. Aparte de esto, el sentimiento de riesgo más amplio podría impulsar la demanda del Dólar como refugio seguro y proporcionar cierto impulso al par AUD/USD. Sin embargo, el par sigue en camino de registrar modestas ganancias por tercera semana consecutiva, aunque la falta de compras de continuación justifica cierta cautela por parte de los alcistas y antes de posicionarse para ganancias adicinales.

• El USD/CAD cotiza lateralmente por debajo de 1.3500, siguiendo los pasos del Dólar estadounidense.
• Waller dijo que el banco central no debe apresurarse a recortar las tasas.
• Las ventas minoristas canadienses de diciembre fueron más sólidas de lo esperado.

El par USD/CAD ha corregido hasta cerca de 1.3480 en la sesión europea del viernes, tras no poder mantenerse por encima de la resistencia psicológica de 1.3500. El par se ve impulsado por el debilitamiento del Dólar estadounidense (USD). Después de una fuerte recuperación, el Índice del Dólar DXY se mueve lateralmente, mientras los inversores esperan una nueva orientación sobre las tasas de interés de la Reserva Federal (Fed).

Los futuros del S&P 500 permanecen estancados en la sesión europea, lo que indica un estado de ánimo tranquilo en los mercados. El índice DXY se mantiene cerca de 104.,00 a pesar de que los responsables de la Fed reiteraron la necesidad de más pruebas para ganar confianza en que la inflación descienda de forma sostenible hasta el objetivo del 2%.

El jueves, el gobernador de la Fed, Christopher Waller, afirmó que el riesgo de esperar a tener unos buenos datos de inflación es menor que el de actuar con demasiada rapidez en la reducción de las tasas. Waller está interesado en observar los datos durante al menos un par de meses para confirmar si las cifras de inflación de enero fueron un bache puntual o si el avance de las presiones sobre los precios se está estancando.

Mientras tanto, el Dólar canadiense (CAD) no logra sacar provecho de los sólidos datos de ventas minoristas de diciembre. Las ventas minoristas mensuales crecieron a un fuerte ritmo del 0.9% frente a las expectativas del 0.8% y el estancamiento de noviembre. Sin embargo, ha aumentado la obstinación en las perspectivas de inflación.

El USD/CAD forma un patrón gráfico de hombro-cabeza-hombro en un marco de tiempo horario, lo que indica una consolidación prolongada. La ruptura de la línea del cuello trazada desde el 9 de febrero en 1.3413 dará lugar a una reversión bajista.

La media móvil exponencial (EMA) de 50 periodos es una barricada importante para los alcistas del Dólar estadounidense. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 periodos se sitúa entre 40 y 60, lo que indica una tendencia lateral.

Podría producirse una venta masiva si el par cae por debajo del mínimo del 31 de enero en 1.3359. Esto expondría al activo al mínimo del 4 de enero en 1.3318 y al mínimo del 5 de enero en 1.3288.

Por el contrario, se producirían nuevas subidas si el par supera el máximo del 17 de enero en 1.3542, lo que llevaría al activo hacia la resistencia del nivel redondo de 1.3600, seguido del máximo del 30 de noviembre en 1.3627.

Gráfico de 1 hora del USD/CAD

El USD/INR vuelve a la parte baja del rango desde principios de año de 82.70-83.50. Los economistas de Commerzbank analizan las perspectivas del par.

Continuación del fuerte impulso del crecimiento

Joachim Nagel, responsable de política económica del Banco Central Europeo (BCE) y jefe del Bundesbank, ha declarado el viernes que "es demasiado pronto para bajar las tasas, aunque a algunos les parezca tentador".

Comentarios adicionales

El GBP/USD avanzó el jueves por encima de 1.2700 por primera vez en tres semanas. Los economistas del MUFG Bank analizan las perspectivas de la Libra esterlina (GBP).

El repunte del sentimiento de riesgo a nivel mundial permitirá al BoE seguir siendo paciente

Isabel Schnabel, miembro del Comité Ejecutivo del Banco Central Europeo (BCE), habla el viernes sobre la Encuesta de Medios de Pago de las Compañías en Suiza 2023.

Schnabel ha dicho que "la política monetaria ha tenido un impacto más débil en la moderación de la demanda de servicios".

"Estamos empezando a ver que las empresas comienzan a absorber los costes más elevados en sus márgenes de beneficio", ha añadido Schnabel.

La responsable de política monetaria ha añadido que "confía en que los riesgos de desanclaje de las expectativas de inflación hayan disminuido".

El cruce EUR/GBP se ha recuperado desde el nivel de 0.8500. Sin embargo, los economistas de ING no esperan que el par prolongue su recuperación.

Fortalecimiento de la economía nacional

• El Índice del Dólar DXY cotiza a la baja en medio de la debilidad del Dólar.
• El mercado laboral estadounidense se mantuvo sólido en febrero.
• La semana que viene se publicarán las cifras del crecimiento del PIB del cuarto trimestre y el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente.

El Índice del Dólar DXY, una medida de la fortaleza del Dólar estadounidense (USD) frente a una cesta de seis divisas, cae por debajo del nivel de 104.00 durante las primeras horas de la sesión europea del viernes. El índice DXY cotiza con un tono más suave, mientras que los inversores esperan nuevos catalizadores sobre cuándo la Reserva Federal (Fed) comenzará a recortar las tasas de interés. En el momento de escribir, el índice DXY cotiza en 103.92, perdiendo un 0.02% en el día.

A principios del viernes, el gobernador de la Fed, Christopher Waller, dijo que los recientes datos de inflación más fuertes de lo esperado validan el cuidadoso enfoque de gestión de riesgos del presidente de la Fed, Jerome Powell, y que el banco central no se está apresurando a comenzar a recortar las tasas de interés, ya que la Fed quería esperar más tiempo antes de tener suficiente confianza en que el inicio de los recortes de tasas nos mantendrá en el camino hacia una inflación del 2%.

El optimismo del PMI de manufactura y los datos laborales no lograron impulsar el Índice del Dólar DXY. El Departamento de Trabajo de EE.UU. reveló el jueves que las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo de EE.UU. para la semana que finalizó el 17 de febrero cayeron a 201.000 desde los 213.000 de la semana anterior., mientras que las Solicitudes Continuadas disminuyeron a 1.862.000, por debajo de la estimación y de la semana anterior.

Por otra parte, el Índice de Gerentes de Compras (PMI) preliminar de la Manufactura de EE.UU. subió a un máximo de 17 meses en 51.5 en febrero desde 50.7 en enero, por encima del consenso del mercado de 50.5. Por su parte, el PMI de Servicios bajó a 51.3 en febrero, frente al 52.5 anterior, por debajo de la previsión de 52.0 puntos.

Aparte de esto, las crecientes tensiones en Oriente Medio también soportan al índice DXY. Los rebeldes hutíes lanzaron dos misiles contra otro carguero registrado en el Reino Unido en el Golfo de Arden. Esto se produce mientras el grupo mejora sus capacidades militares y de defensa para seguir atacando barcos en el Mar Rojo. Nuevos conflictos en Oriente Próximo podrían levantar a divisas tradicionales como el Dólar.

La semana que viene, los mercados se centrarán en el Producto Interior Bruto anualizado de EE.UU. para el cuarto trimestre, que se prevé que se mantenga estable en el 3.3%. Además, se publicarán el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente y el PMI manufacturero del ISM de febrero. Los inversores se fijarán en estos datos y buscarán oportunidades en torno al Índice del Dólar DXY.

• El Nifty y el Sensex de la India registran pequeñas ganancias, mientras los mercados se vuelven cautos el viernes.
• El jueves, el Nifty y el Sensex rebotaron con firmeza al compás de las acciones de los sectores informático y automovilístico.
• Los índices PMI de la India y EE.UU. arrojaron resultados mixtos y las actas del Banco de Reserva de la India fueron de línea dura, descartando un giro prematuro de la política monetaria.

El Sensex 30 y el Nifty 50, los principales índices de referencia de la India, mantienen pequeñas ganancias el viernes, con una apertura marginalmente al alza tras la sólida recuperación del jueves. El comercio mixto en los mercados bursátiles asiáticos y europeos mantiene limitada la subida de los índices indios.

El cambio de tendencia del jueves en los índices indios estuvo liderado por el impresionante rebote de las acciones de los sectores informático y automovilístico. El alentador informe de ganancias del fabricante de chips estadounidense Nvidia levantó el sentimiento general del mercado, enviando a las acciones mundiales firmemente al alza.

Los operadores del Nifty y el Sensex sopesaron los datos preliminares del PMI empresarial de India y EE.UU. y las actas de la reunión de febrero del Banco de la Reserva de la India (RBI).

En el momento de escribir, el Nifty 50 de la Bolsa Nacional de Valores (NSE) y el Sensex 30 de la Bolsa de Bombay (BSE) subían un 0.10% en el día, a 22.240,05 y 73.215 respectivamente.

Noticias del mercado bursátil

• El Nifty y el Sensex se mantienen a flote gracias a las ganancias de las acciones financieras y farmacéuticas.
• A primera hora del viernes, las acciones que más subían en el Nifty eran Cipla, Dr. Reddys, Bajaj Finserv, HDFC Life Seguro y Titan. Mientras tanto, los principales perdedores son Maruti, Bharti Airtel, ONGC, Asian Paints y HCL Tech.
• Los datos publicados por el banco HSBC mostraron el jueves que el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de la manufactura india cayó de 56.9 en enero a 56.7 en febrero. Por su parte, el PMI de servicios subió a 62.0 en el mismo periodo, frente al 61.8 anterior. El PMI compuesto se situó en 61.5, frente al 61.2 anterior.
• En las Actas del RBI, el Gobernador Shaktikanta Das declaró que "en esta coyuntura, la política monetaria debe permanecer vigilante y no asumir que nuestro trabajo en el frente de la inflación ha terminado. Debemos seguir comprometidos a navegar con éxito la "última milla" de la desinflación, que puede ser pegajosa."
• El PMI manufacturero de S&P Global mejoró hasta 51.5 desde 50.7 en febrero, mientras que el PMI de servicios de S&P Global bajó hasta 51.3 desde 52.5.
• Los discursos de los responsables políticos de la Reserva Federal (Fed) siguen frenando las expectativas de una pronta bajada de los tipos de interés.
• Jefferies prevé que el mercado bursátil indio alcance los 10 billones de dólares en 2030.
• Entre las noticias corporativas, destacan las participaciones de Vodafone Idea, que avanzan casi un 9%.
• Bharti Airtel introdujo planes de itinerancia en vuelo para clientes que les permitirán seguir conectados mientras estén a bordo de un vuelo.
• SpiceJet recaudó 316 millones de Rupias, con lo que el total de fondos obtenidos asciende a 1.060 millones.
• Los mercados bursátiles estadounidenses subieron con fuerza el jueves, subidos a la ola de optimismo de la IA. En el momento de escribir, los futuros de las acciones estadounidenses cotizaban un 0.05% al alza.
• Nvidia publicó sus ganancias del cuarto trimestre tras el cierre del miércoles. Nvidia registró un beneficio por acción (BPA) de 5.16 dólares, frente a los 4.64 previstos, mientras que los ingresos se situaron en 22.100 millones de dólares, frente a los 20.620 previstos. El pionero de la IA dijo que esperaba unas ventas de 24.000 millones de dólares en el trimestre actual.
• Según las minutas de la Fed del miércoles, "la mayoría de los participantes señalaron los riesgos de moverse demasiado rápido para suavizar la orientación de la política e hicieron hincapié en la importancia de evaluar cuidadosamente los datos entrantes para juzgar si la inflación se está moviendo hacia abajo de manera sostenible al 2%."
• Los mercados están valorando actualmente sólo alrededor de un 30% de probabilidad de que la Fed podría comenzar a flexibilizar las tasas en mayo, mucho menor que una probabilidad de más del 80% hace un mes, de acuerdo con la herramienta FedWatch Tool del CME Group. Para la reunión de junio, la probabilidad de un recorte de tasas se sitúa ahora en el 70%, frente al 77% de hace un día.
• El Banco Popular de China (PBoC) recortó la Tasa Preferencial de Préstamos (LPR) a 5 años en un nivel récord de 25 puntos básicos, del 4.20% al 3.95%. La rebaja de tasas del PBoC no entusiasmó a los operadores el martes.
• Todas las miradas se centran ahora en las declaraciones de la Fed de hoy.

• El precio de la Plata sigue perdiendo terreno por tercer día consecutivo y cae a mínimos de una semana.
• La configuración técnica favorece a los bajistas y apoya las perspectivas de un nuevo movimiento de depreciación.
• Se necesita una fuerza sostenida por encima de la SMA de 200 días para negar la perspectiva negativa.

El precio de la Plata (XAG/USD) retrocede por tercer día consecutivo el viernes, lo que también supone la cuarta jornada negativa de las cinco anteriores, y cae a mínimos de más de una semana durante la primera mitad de la sesión europea. El metal blanco cotiza actualmente en torno a la zona de 22.65$- 22.60$ y parece vulnerable a prolongar el retroceso de esta semana desde un máximo de más de un mes.

El reciente fracaso a la hora de encontrar aceptación por encima de la media móvil simple (SMA) de 200 días técnicamente significativa y la subsiguiente caída validan las perspectivas negativas a corto plazo para el XAG/USD. Además, los osciladores en el gráfico diario acaban de empezar a ganar tracción negativa y sugieren que el camino de menor resistencia para el metal blanco es a la baja.

Desde los niveles actuales, la debilidad por debajo de 22.50$ tiene el potencial de arrastrar al XAG/USD al soporte horizontal de 22.30$. Un poco de venta de continuación  podría exponer el mínimo de dos meses, en torno a la zona de 21.90$-21.85$ tocada en enero. La aceptación por debajo de este último se considerará un nuevo desencadenante para los bajistas y hará que el XAG/USD sea vulnerable para probar la zona de 21.40$-21.35$.

Por otro lado, el máximo diario, en torno a la zona de 22.85$, parece actuar como un obstáculo inmediato antes del nivel de 23.00$. Una fuerza sostenida por encima de este último nivel podría elevar el XAG/USD a la SMA de 200 días, actualmente cerca de la zona de 23.30$. A esto le sigue el máximo mensual, en torno a 23.50$, que si se supera anulará la perspectiva negativa.

El XAG/USD podría entonces intentar recuperar el nivel redondo de 24.00$. El impulso podría extenderse aún más y permitir que el metal blanco suba hacia el siguiente obstáculo relevante cerca de la región de 24.50$-24.60$ en camino hacia el nivel psicológico de 25.00$.

Gráfico diario del precio de la Plata

Las expectativas de inflación de los consumidores de la zona euro aumentaron del 3.2% en diciembre al 3.3% en enero para los próximos doce meses, según ha mostrado el viernes la encuesta mensual de expectativas de los consumidores del Banco Central Europeo (BCE).

Comentarios adicionales

El par NZD/USD ha sufrido altibajos en función de las expectativas del mercado sobre la política monetaria. Los economistas de ING analizan las perspectivas del Kiwi.

El RBNZ suavizará su postura de línea dura

El jueves se registró el mayor rango operativo del EUR/USD desde los datos del IPC estadounidense del 13 de febrero. Los economistas del MUFG Bank analizan las perspectivas del par.

¿Puede el Dólar debilitarse por el aumento del apetito por el riesgo?

La Gobernadora de la Reserva Federal (Fed) y responsable de política económica, Lisa Cook, intervino en un debate moderado en la Conferencia Anual del Centro Julis-Rabinowitz de Políticas Públicas y Finanzas, organizada por la Universidad de Princeton en Nueva Jersey.

Comentarios destacados

El presidente de la Reserva Federal de Filadelfia (Fed), Patrick Harker, señaló el jueves que, si bien la Fed se está acercando al momento de recortar las tasas, los responsables políticos siguen sin estar seguros de cuándo podría ocurrir concretamente.

Comentarios destacados

¿Qué presidentes han sido buenos para el Dólar? Los economistas de Société Générale analizan el comportamiento del Dólar entre elecciones.

Los diferenciales de crédito se han ampliado en el periodo previo a las elecciones y se han estrechado tras ellas

• El índice IFO del clima empresarial alemán subió en febrero según lo previsto.
• La evaluación económica actual del IFO se estabilizó en el mes informado.

El índice IFO del clima empresarial alemán se situó en 85.5 puntos en febrero, mejorando la cifra de enero de 85.2 y cumpliendo la previsión del mercado de 85.5.

Por su parte, el índice de evaluación de la coyuntura actual se mantuvo sin cambios en 86.9 en el mes informado, por encima de las expectativas de 86.7.

El índice IFO de expectativas, que indica las previsiones de las empresas para los próximos seis meses, subió ligeramente hasta 84.1 en febrero, frente a los 83.5 del mes anterior y por debajo de los 84.0 previstos.

Reacción de los Mercados a la Encuesta IFO alemana

El par EUR/USD no se ha dejado inspirar por el optimismo de la encuesta IFO alemana. En el momento de escribir estas líneas, el par cotiza plano en 1.0821.

Acerca del IFO alemán

El índice de clima empresarial IFO general se volvió a basar y recalibrar en abril después de que el Instituto de Investigación IFO cambiara la serie del año base 2000 al año base 2005 a partir de mayo de 2011 y luego cambiara la serie para incluir los servicios a partir de abril de 2018. La encuesta incluye ahora 9.000 respuestas mensuales de empresas de los sectores de manufactura, servicios, comercio y construcción.

• El USD/MXN se mueve el viernes alrededor de 17.10 tras alcanzar el jueves máximos de nueve días en 17.15.
• La inflación de la primera quincena de febrero en México bajó un 0.1% frente al aumento esperado del 0.15%.
• El dólar mejora ante la apreciación de los rendimientos del Tesoro de EE.UU. debido a la menor esperanza de recortes en las tasas de la Fed.

El USD/MXN se mantiene firme este viernes después de alcanzar ayer jueves un máximo de nueve días en 17.15. El par cotiza al momento de escribir sobre 17.10, perdiendo un leve 0.04% diario, ya que abrió la jornada alrededor de 17.12. El cruce se mantiene cerca de los máximos semanales respaldado por la moderación de la inflación en México y por los datos mixtos estadounidenses publicados ayer.

Los datos de México y EE.UU. respaldan al dólar

En México, la inflación de la primera quincena de febrero bajó un 0.1% , frente a la subida prevista del 0.15% y el crecimiento anterior del 0.49%. El IPC subyacente creció en el mismo período un 0.24% frente al 0.28% estimado y el 0.25% anterior.

El Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI) informó que el Producto Interior Bruto mexicano aumentó un 0.1%, como se esperaba en el cuarto trimestre de 2023. El crecimiento anterior fue de 1.1%. El reporte anual mostró un incremento de 2.5% contra el 2.4% esperado y el 3.3% previo.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) se mantiene cerca de 103.90, apoyado por el aumento de los rendimientos en EE.UU., que se sitúan en el 4.72% y el 4.32% para los bonos del Tesoro de EE.UU. a 2 y 10 años, respectivamente, en el momento de redactar este informe. Además, el dólar estadounidense (USD) recibió un soporte alcista el jueves, impulsado por los sólidos datos laborales de los Estados Unidos (EE.UU.), que sirven de viento favorable para el par USD/MXN.

Según la Oficina de Estadísticas Laborales de los Estados Unidos (BLS), las solicitudes semanales de subsidio por desempleo cayeron por debajo de las expectativas del consenso, con cifras que descendieron a 201.000 para la semana que finalizó el 16 de febrero, por debajo de la previsión del mercado de 218.000 y de la cifra anterior de 213.000.

Por otra parte, los comentarios de línea dura de los funcionarios de la Reserva Federal de EE.UU., haciendo hincapié en la evitación de recortes de tasas de interés en el corto plazo, podría reforzar aún más al dólar. El gobernador de la Reserva Federal, Christopher J. Waller, declaró que el inicio de la relajación de la política monetaria y el número de recortes de tasas dependerán de los datos que vayan llegando, y que el Comité está dispuesto a esperar un poco más antes de considerar la posibilidad de relajar la política monetaria.

En un debate moderado en una conferencia organizada por la Universidad de Princeton en Nueva Jersey, la Gobernadora de la Reserva Federal, Lisa D. Cook, señaló que los riesgos para alcanzar los objetivos de empleo e inflación se han equilibrado mejor. Se mostró partidaria de una mayor confianza en la convergencia de la inflación hacia el 2% antes de iniciar recortes de tipos. Cook también reconoció que la tasa de política monetaria deberá ajustarse a medida que las perspectivas de desinflación sean más sostenibles.

El mercado da por descontado que la Fed retrasará el recorte de tasas a la segunda mitad del año. La herramienta FedWatch de CME Group sitúa hoy en el 2.5% las opciones de un primer recorte en marzo, reduciendo las probabilidades de que suceda en mayo al 20.5%. Para junio, se estima que las posibilidades de una primera rebaja están en el 52.8%.

Para hoy, los operadores esperan los datos de la cuenta corriente de México para el cuarto trimestre de 2023 y la Reserva Federal de EE.UU. presentará su informe de política monetaria ante el Congreso.

USD/MXN Niveles de precio

La tendencia a muy corto plazo se inclina al alza, con una primera resistencia en 17.22, máximo del 13 de febrero. Más arriba, el USD/MXN necesitará quebrar 17.28 (nivel más alto de febrero) para poder avanzar hacia 17.38 (techo del 2024 registrado en enero).

A la baja, el primer soporte estará en 16.99, mínimo de cinco semanas registrado el 20 de febrero. Por debajo, el cruce podría extender su descenso hacia el soporte situado en 16.78, mínimo del 2024 alcanzado el pasado 8 de enero. Un quiebre de este nivel, la caída podría dirigirse a 16.69/16.70, donde están los mínimos de finales de agosto de 2023, y posteriormente a 16.62, suelo del 2023 y de los últimos ocho años.

El responsable de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE), Robert Holzmann, declaró el viernes que "el principal riesgo para la bajada de tasas es la tensión en el Mar Rojo".

Declaraciones destacaas

Reacción del mercado

En el momento de escribir estas líneas, el par EUR/USD gana un 0.07% en el día y cotiza a 1.0830.

• El EUR/JPY gana terreno cerca de 163.10 en los primeros compases de la sesión europea del viernes.
• Las cifras del PIB alemán se contrajeron un 0.3% intertrimestral y un 0.2% interanual en el cuarto trimestre.
• La intervención verbal de las autoridades japonesas y el aumento de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio podrían limitar la caída del Yen.
• Los inversores estarán atentos a la encuesta IFO alemana de febrero y al discurso de Isabel Schnabel, miembro del BCE.

El EUR/JPY extiende su tendencia alcista cerca de la barrera psicológica de 163.00 durante las primeras horas de la sesión europea del viernes. El par subió después de que la cifra del PIB alemán para el cuarto trimestre coincidiera con las estimaciones del mercado. Actualmente, el par cotiza en torno a 163,11, con una ganancia del 0.15% en el día.

Los últimos datos de la Oficina Federal de Estadística de Alemania del viernes mostraron que el Producto Interior Bruto alemán del cuarto trimestre se contrajo un 0.3% intertrimestral y un 0.2% interanual en el cuarto trimestre. Ambas cifras coincidieron con las expectativas de los mercados.

El jueves, el PMI compuesto de la Eurozona de febrero superó las previsiones del consenso y se situó en 48.9 puntos, frente a los 47.9 de enero. La mejora del PMI compuesto se debió principalmente al aumento del PMI de servicios, que subió a 50.0 en febrero desde los 48.4 del mes anterior. El PMI manufacturero bajó a 46.1 en febrero desde 46.6 en enero, empeorando la previsión de 47.0. Este informe sugiere que el sector manufacturero de la Eurozona se mantuvo en territorio de profunda contracción en el primer trimestre de 2024.

Las actas de la reunión de enero del Banco Central Europeo (BCE) ilustran el cambio que se está produciendo en la valoración de la inflación por parte del BCE, pero el cambio, muy cauto y gradual, sugiere que es muy poco probable que se produzcan recortes de tasas en primavera. En lugar de ello, el BCE querrá esperar a que los datos del primer trimestre confirmen el retroceso de la presión inflacionista, una modesta recuperación económica y la ausencia de aceleración del crecimiento salarial para reducir ligeramente el actual carácter restrictivo de la política monetaria.

Por otra parte, la intervención verbal de las autoridades japonesas podría limitar la caída del yen japonés (JPY). El Ministerio de Finanzas japonés y el gobernador del Banco de Japón (BoJ) han advertido que vigilan de cerca la tasa de cambio y que intervendrían en el mercado para evitar un mayor debilitamiento de la moneda nacional en caso necesario. Además, la escalada de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio podría impulsar al Yen, moneda refugio, y actuar como viento en contra para el cruce EUR/JPY.

A continuación, los participantes del mercado se centrarán en la encuesta IFO alemana de febrero y en el discurso de Isabel Schnabel del BCE, previsto para el viernes. La semana que viene se publicará el Índice de Precios al Consumo (IPC) de Japón.

Esto es lo que hay que saber para operar hoy viernes 23 de febrero:

Tras caer a su nivel más bajo en tres semanas, el Índice del Dólar (USD) se recuperó en medio de un aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro y cerró plano el jueves antes de estabilizarse cerca de 104.00 a primera hora del viernes. En la agenda económica europea se publicará la encuesta IFO sobre el sentimiento empresarial en Alemania. Los inversores también estarán atentos a los comentarios de los banqueros centrales.

El apetito de riesgo, alimentado por el repunte de los valores tecnológicos, provocó el debilitamiento del Dólar frente a sus principales rivales el jueves. El Promedio Industrial Dow Jones subió un 1.2%, el S&P 500 ganó un 2.1% para cerrar en un nuevo máximo histórico de 5.087 y el Nasdaq Composite subió casi un 3%. Más tarde en la sesión americana, sin embargo, el rendimiento de referencia a 10 años de EE.UU. subió a su nivel más alto desde finales de noviembre, hasta el 4.35% y ayudó a la divisa a borrar sus pérdidas diarias. En la mañana europea, el rendimiento a 10 años se mantiene estable en torno al 4.33% y los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizan prácticamente sin cambios en el día.

Los datos de los Estados Unidos mostraron el jueves que las solicitudes semanales de subsidio por desempleo descendieron a 201.000 en la semana que finalizó el 17 de febrero, frente a las 213.000 de la semana anterior. Además, el índice PMI compuesto global de S&P se situó en 51.4 en la estimación preliminar de febrero, lo que pone de relieve la expansión en curso de la actividad empresarial del sector privado.

El EUR/USD se acercó a 1.0900 el jueves, pero dio un giro brusco y cerró el día plano. No obstante, el par se mantiene estable por encima de 1.0800 en las primeras horas de la sesión europea del viernes.

El jueves, el GBP/USD superó los 1.2700 por primera vez en tres semanas. A medida que el Dólar se recuperó más tarde en el día, el par borró una gran parte de sus ganancias diarias, pero se estableció por encima de 1.2650.

El jueves,el par USD/JPY cerró en territorio positivo por segundo día consecutivo. A primeras horas del viernes, el par fluctúa en un estrecho canal en torno a 150,50.

Tras pasar la mayor parte del día cerca de 2.030$, el Oro perdió tracción y retrocedió hacia 2.020$ el jueves, presionado por el aumento de los rendimientos estadounidenses. El XAU/USD consolida sus pérdidas en torno a 2.020$ durante la mañana europea.

El Producto Interior Bruto (PIB) de Alemania cayó un 0.2% anual en el cuarto trimestre de 2023, después de descender un 0.4% en el tercer trimestre, según informa Destatis. El descenso está en línea por lo esperado y sitúa a la economía germana en recesión por segundo trimestre consecutivo.

A nivel intertrimestral, el descenso fue del 0.3% entre octubre y diciembre, empeorando la caída del 0.1% vista entre julio y septiembre. Este retroceso coincide con las previsiones del mercado, siendo el mayor registrado en un año, concretamente desde el cuarto trimestre de 2022.

Euro reacción

El Euro no ha reaccionado al dato por el momento, y se mantiene operando frente al Dólar estadounidense alrededor de 1.0825, ganando un 0.04% en el día.

Las ventas minoristas de Nueva Zelanda cayeron un 1.9% en el cuarto trimestre, sumando así su octavo mes consecutivo de descenso del volumen. El trimestre anterior también experimentó una revisión a la baja hasta el -0.8% desde la cifra inicial del 0.0%.

Excluyendo los automóviles, las ventas minoristas también descendieron un 1.7%, frente al anterior repunte del 0.4% (revisado a la baja desde el 1.0%).

Según Stats NZ, el volumen total del comercio minorista cayó un 1.9% en el cuarto trimestre de 2023, marcado por una caída en todos menos uno de los 15 sectores rastreados. La venta minorista de productos farmacéuticos y otros productos de venta al por menor subió un escaso 0.3%, mientras que las pérdidas del trimestre estuvieron encabezadas por la venta minorista de carburantes y vehículos de motor y piezas de recambio, que bajaron un 3.6% y un 2.5% respectivamente, y los servicios de alimentación y bebidas descendieron un 2.4%.

Stats NZ señaló que, tras ajustar la inflación de los precios y los efectos estacionales, las ventas minoristas totales del trimestre finalizado en diciembre fueron inferiores a las del mismo periodo del año anterior.

Este es el primer descenso en las ventas minoristas de Nueva Zelanda desde los cierres nacionales por el COVID en 2020 y 2021. Antes de la pandemia, la última vez que Nueva Zelanda registró descensos en las ventas minoristas fue en el trimestre finalizado en septiembre de 2009.

El Gobernador de la Reserva Federal (Fed), Christopher Waller, declaró el jueves que no hay prisa por empezar a recortar las tasas de interés. Afirmó además que necesitará ver más pruebas de que la inflación se está enfriando antes de estar dispuesto a apoyar recortes en las tasas de interés.

Declaraciones destacadas