Noticias de mercados

• El EUR/GBP perdió terreno y cayó por debajo del nivel de soporte de 0.8500.
• Las señales bajistas aumentan, indicando una posible tendencia a la baja en la próxima sesión.
• La zona de 0.8470 es otra barrera para los osos.

El jueves, el par EUR/GBP continuó su tendencia a la baja, perdiendo un 0.30% para finalizar en 0.8490. Los indicadores técnicos presentan una perspectiva mixta, con las fuerzas de venta pareciendo tomar el control.

El RSI ha disminuido a 49, lo que podría señalar un cambio en el momentum. Mientras tanto, el MACD muestra barras rojas crecientes, sugiriendo un creciente impulso bajista. Los patrones de volumen han estado disminuyendo, con una falta de convicción entre los participantes del mercado.

El par EUR/GBP enfrenta una posible tendencia bajista, con la presión de venta probablemente persistiendo. Una consolidación por debajo del soporte clave de 0.8500 fortalecería el sesgo bajista y crearía oportunidades para nuevas caídas. Sin embargo, la zona de 0.8470 presentaría otra fuerte barrera para los osos. Al alza, los compradores deben recuperar y consolidar la convergencia entre las medias móviles simples (SMA) de 20 y 100 días alrededor de 0.8500-0.8550. Un movimiento por encima de este nivel abriría el camino hacia 0.8600.

EUR/GBP gráfico diario

• El Dow Jones perdió poco menos de 200 puntos el jueves.
• Las cifras del PMI de EE.UU. fueron mixtas, con los servicios al alza pero la manufactura a la baja.
• Los inversores esperan más señales de recortes de tasas por parte de la Fed.

El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) perdió algo de peso el jueves, retrocediendo alrededor de 200 puntos después de un fallo en las cifras del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de EE.UU., lo que dio a los inversores una razón para hacer una pausa. Las cifras del PMI de EE.UU. destacaron aún más un debilitamiento en el mercado laboral de EE.UU., enviando nerviosismo a los mercados, que continúan apostando a que un recorte de tasas de la Reserva Federal (Fed) en septiembre resolverá todos sus problemas.

Las cifras del PMI manufacturero de EE.UU. cayeron a 48.0 en agosto, muy por debajo de la previsión de 49.6. El PMI de servicios de EE.UU. subió inesperadamente a 55.2 desde 55.0 en comparación con la previsión de una caída a 48.0. A pesar del aumento en las cifras del PMI de servicios, las cifras subyacentes de empleo continúan mostrando una reducción en el mercado laboral de EE.UU., lo que se suma a las preocupaciones que fueron mayormente ignoradas cuando la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. eliminó retroactivamente más de 800.000 empleos del informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de marzo esta semana.

Los mercados continúan anhelando un recorte en septiembre, pero los datos del PMI del jueves provocaron un retroceso de un reciente aumento en las apuestas de que la Fed recortaría 50 puntos básicos el 18 de septiembre. Los mercados de tasas han retrocedido a una expectativa general más saludable de un solo recorte de un cuarto de punto en septiembre, valorando alrededor de un 75% de probabilidades de un recorte de tasas de 25 puntos básicos.

El Simposio Económico de Jackson Hole está en marcha en Wyoming hoy, y los inversores estarán atentos a la esperada aparición del presidente de la Fed, Jerome Powell, el viernes. Los mercados esperan que el jefe de la Fed introduzca una orientación más firme sobre la probabilidad de que la Fed recorte en septiembre, así como sobre cuánto.

Noticias del Dow Jones

El índice Dow Jones está bajando ligeramente el jueves, con aproximadamente dos tercios del índice en declive en el día. Las pérdidas están siendo lideradas por Intel Corp. (INTC), que cayó otro 3.3% a 20.70$ por acción. Las ganancias siguen siendo notablemente limitadas el jueves, con la parte superior de la tabla reclamada por American Express Co. (AXP), que logró un salto del 0.85%, subiendo a 248.40$ por acción.

Pronóstico de precios del Dow Jones

Con el retroceso del Dow Jones, hay un riesgo creciente de que una corrección bajista pueda iniciarse con el impulso alcista agotándose justo por debajo de los máximos históricos establecidos en julio. La reciente recuperación del Dow Jones está lista para tomarse una pausa y dar a la presión corta la oportunidad de arrastrar la acción del precio de vuelta a la media móvil exponencial (EMA) de 50 días en 39.481,00.

Gráfico diario del Dow Jones

El precio del dólar estadounidense presenta una ganancia frente al Peso colombiano por segunda sesión consecutiva, estableciendo un mínimo diario en 4.026.55, donde encontró compradores agresivos que llevaron la paridad a un máximo del día en 4.075.75.  

El USD/COP se valora al momento de escribir en 4.067.00, ganando un 0.96% diario.

La economía colombiana presenta una caída en el cálculo del PIB de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE)

• Colombia registró una tasa de crecimiento de un 0.1% durante el segundo trimestre de 2024, por debajo del 1.2% registrado en el trimestre previo, posicionándose como el octavo país con la economía con menor desarrollo dentro de la OCDE.
• Este resultado coloca a Colombia como el segundo país de América Latina con la peor tasa de crecimiento en el PIB de la OCDE.
• Los inversionistas estarán atentos a la publicación de la Tasa de Desempleo correspondiente a julio el próximo 30 de agosto.

• El AUD/USD experimentó una caída, ajustándose a 0.6950, debido a una recuperación del USD.
• Los fuertes PMI australianos podrían limitar la caída del par.
• Las persistentes opiniones de línea dura del RBA siguen respaldando al Dólar australiano frente a sus pares.

El jueves, el AUD/USD está viendo una moderada caída, recortando algunas de las ganancias después del repunte de aproximadamente el 2% de las últimas sesiones. La narrativa de la divergencia de políticas monetarias entre la Reserva Federal (Fed), contemplando un enfoque menos agresivo hacia las tasas de interés, y la posición firme del Banco de la Reserva de Australia (RBA) mantiene el impulso en el par, poniendo al Dólar australiano por delante del Dólar. Sin embargo, el USD se recuperó el jueves antes del discurso de Jerome Powell el viernes en el Simposio de Jackson Hole.

A pesar de una perspectiva económica australiana mixta, subrayada por fuertes PMI de agosto, y la postura de línea dura del RBA atribuida a la alta inflación, los mercados anticipan una mínima reducción de 25 puntos básicos para 2024, manteniendo una posición sólida para el Dólar australiano.

Resumen diario de los mercados: El repunte del Dólar australiano se debilita a pesar de los fuertes PMI, las divergencias de políticas limitarán las pérdidas

• Los datos del mercado laboral de EE.UU. y los PMI de S&P sugieren que la Fed podría seguir una postura menos agresiva, lo que podría llevar a una depreciación del USD.
• En contraste, los PMI preliminares de agosto de Australia muestran una imagen robusta de la economía.
• El manufacturero subió a 48.7 en contraste con 47.5 en julio, los servicios escalaron a 52.2 frente a 50.4 en julio, y el compuesto subió a 51.4 en comparación con 49.9 en julio. Este desarrollo corrobora la disposición de política de línea dura del RBA.
• A pesar de los prometedores datos australianos, el camino del par continuará siendo guiado por los datos entrantes de ambos países.
• Mientras tanto, los mercados están extremadamente confiados en un recorte de tasas por parte de la Fed en septiembre.

Perspectiva técnica del AUD/USD: El repunte del AUD/USD prevalece con un impulso menor pero firme

El análisis técnico sugiere que el par AUD/USD ha persistido en su trayectoria ascendente durante las sesiones, con un aumento significativo del volumen que refuerza una perspectiva positiva. Sin embargo, la acción del precio sugiere una consolidación de esas ganancias.

El RSI, que muestra el impulso del mercado, ha subido ligeramente desde las sesiones anteriores. Actualmente, en 59, el RSI sugiere un sentimiento ligeramente alcista y una presión alcista continua por debajo del nivel de sobrecompra de 70, que se alcanzó a principios de la semana. Además, el indicador de MACD se alinea con este tono alcista con barras verdes constantes.

De hecho, el par AUD/USD parece haberse consolidado por encima del nivel de soporte de 0.6700, que ahora sirve como una zona significativa para el par. La resistencia crítica inmediata se encuentra alrededor del reciente máximo de 0.6760-0.6800.

• El Dólar canadiense se recuperó ampliamente el jueves, pero perdió terreno frente al Dólar estadounidense.
• Canadá vio una disminución en los solicitantes de seguro de empleo.
• Las cifras decepcionantes del PMI de EE.UU. envían al Dólar estadounidense al alza en general.

El Dólar canadiense (CAD) recuperó ampliamente su postura frente a la mayoría de sus principales pares de divisas, pero un giro generalizado de vuelta al Dólar estadounidense envió las ofertas de USD/CAD al alza en la segunda mitad de la semana de operaciones. El par ha roto una reciente racha ganadora, provocada por un temblor en el sentimiento general del mercado.

Canadá vio un retroceso en las cifras de cambio de beneficiarios del seguro de empleo en junio, lo que ayudó a elevar el CAD durante el día. Sin embargo, un error en las cifras del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de EE.UU. envió al Dólar estadounidense al alza en todos los ámbitos, poniendo un límite a las ganancias del Dólar canadiense el jueves.

Resumen diario de los motores del mercado

• El cambio en los beneficiarios del seguro de empleo canadiense aumentó un 1.3% mensual en junio, por debajo del aumento del 1.9% del mes anterior en los solicitantes de beneficios por desempleo.
• Las cifras del PMI manufacturero de EE.UU. se contrajeron a 48.0 en agosto, por debajo del esperado 49.6.
• El componente de PMI de servicios de EE.UU. subió a 55.2 desde 55.0, superando la previsión de una caída a 48.0, pero una disminución general en las cifras de empleo reportadas en los informes del PMI aún afectó el sentimiento de riesgo el jueves.
• Los mercados aún esperan acción de la Reserva Federal (Fed) en septiembre, con los mercados de tasas valorando un 100% de probabilidades de al menos algún tipo de recorte el 18 de septiembre.
• Las apuestas de un recorte inicial doble de 50 puntos básicos para iniciar un ciclo de recortes de tasas han disminuido a menos del 25% después del error del PMI del jueves, desde casi el 70% hace una semana.

Pronóstico del precio del Dólar canadiense

Una recuperación generalizada en las ofertas del Dólar estadounidense ha roto una racha ganadora para el Dólar canadiense (CAD), valorando una vela alcista en el par USD/CAD por primera vez en una semana. La acción del precio inicialmente había caído por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días en 1.3633, pero la interrupción alcista del jueves tiene al par preparado para un patrón de congestión técnica antes de enfrentar otra vuelta en la rueda alcista.

Gráfico diario del USD/CAD

• El USD/JPY gana impulso pero lucha por superar el máximo del miércoles de 146.90, manteniendo al par dentro de un rango.
• Una ruptura por encima de 146.92 podría llevar a una resistencia en 147.00 y el máximo del 15 de agosto de 149.39, con 150.00 como objetivo clave.
• Si los vendedores empujan al par por debajo de 144.45, la tendencia bajista podría continuar, con soporte en 141.69.

El USD/JPY se fortaleció al final de la sesión norteamericana del jueves, tras una acción de precios volátil el miércoles que vio al par rondar los 145.20. El aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. impulsó al par, que gana más del 0,66% o 95 pips y cotiza en 146.24.

USD/JPY Pronóstico de Precio: Perspectiva técnica

Después de imprimir un doji de piernas largas, el USD/JPY apunta más alto pero no logra superar el máximo del miércoles de 146.90, manteniendo al par dentro de un rango. El impulso favorece a los vendedores, con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en territorio bajista. Sin embargo, los compradores están ganando impulso ya que el RSI apunta hacia arriba.

Para una continuación alcista, el USD/JPY necesita romper el Tenkan-Sen en 146.92. Una vez despejado, la siguiente resistencia sería 147.00, seguida por el último máximo del ciclo alcanzado el 15 de agosto en 149.39. Si esos niveles se rompen, los compradores podrían volver a probar la cifra de 150.00.

Por otro lado, la tendencia bajista en curso podría reanudarse una vez que los vendedores arrastren los precios por debajo del mínimo del 21 de agosto de 144.45. En ese caso, el USD/JPY podría caer hacia el mínimo del swing del 5 de agosto de 141.69.

USD/JPY Acción del Precio – Gráfico Diario

• El S&P 500 cae un 0.74%, en la jornada del día de hoy.
• Las peticiones semanales de subsidio por desempleo suben más de lo esperado en agosto.
• El PMI de servicios se incrementa a 55.2 y supera las expectativas del mercado.
• El PMI manufacturero se ubica en 48 puntos y decepciona a las analistas.

El S&P 500 estableció un máximo del día en 5.640, encontrando vendedores agresivos que llevaron el índice a un mínimo diario en 5.563. Al momento de escribir, el S&P 500 cotiza en 5.577, perdiendo un 0.77% en el día.

Las solicitudes semanales de subsidio por desempleo superan las estimaciones mientras los datos del PMI arrojan resultados mixtos

Con base en la información del Departamento de Trabajo de Estados Unidos, las peticiones semanales de subsidio por desempleo aumentaron en 232 mil en la semana que terminó el 17 de agosto. Esta cifra es mayor a las 230 mil esperados por el consenso de analistas y a las 228 mil registrados en la semana previa.

Por otro lado, el PMI manufacturero de S&P Global registró una caída a 48 puntos desde un 49.6 previo y esperado. El PMI de servicios subió a 55.2, ubicándose por encima de las 54 unidades esperadas por el mercado y superando los 55 puntos en su registro previo.

Niveles por considerar en el S&P 500

El S&P 500 formó un soporte en el corto plazo en 5.511 que confluye con el retroceso al 78.6% de Fibonacci. El siguiente soporte lo observamos en 5.293, dado por el mínimo del 9 de agosto. La resistencia clave más cercana se encuentra en 5.667, máximo histórico alcanzado el 16 de julio. El Índice de Fuerza Relativa se encuentra en 57.88 y nos muestra que la actividad de compradores agresivos tiene la intención de explorar precios superiores al ubicarse por encima de la línea media de 50.

Gráfica diaria del S&P 500

• El Oro retrocede desde un máximo histórico de 2.531$ mientras los rendimientos del Tesoro de EE.UU. suben, con la nota a 10 años subiendo 6,5 pb a 3,865%.
• Los datos de EE.UU. muestran señales mixtas, con mayores solicitudes de desempleo y una sólida actividad empresarial a pesar de la contracción continua de la manufactura.
• Las minutas de la Fed insinúan un posible recorte de tasas en septiembre, pero un Dólar estadounidense más fuerte presiona al Oro a la baja.

El precio del Oro retrocede el jueves después de subir durante los últimos cinco días a un máximo histórico (ATH) de 2.531$. El XAU/USD cayó por debajo del ATH anterior de 2.483$ durante la sesión del jueves.

Un aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. tras la publicación de datos en Estados Unidos (EE.UU.) impulsó al Dólar y pesó sobre el metal dorado. El XAU/USD cotiza en 2.482$, con una caída de más del 1%.

Los datos de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) revelaron que el número de estadounidenses que solicitaron beneficios por desempleo aumentó por encima de las estimaciones y de las cifras de la lectura anterior. Otros datos mostraron que la actividad empresarial sigue siendo sólida, aunque la actividad manufacturera se contrajo por segundo mes consecutivo, según S&P Global.

Los operadores de lingotes digirieron las minutas de la última reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), publicadas el miércoles, que sorprendentemente mostraron que la "gran mayoría" de los participantes del FOMC apoyaron la idea de flexibilizar la política en la reunión de septiembre si los datos cumplían con las expectativas.

Las minutas mostraron que los responsables de la política monetaria se habían vuelto más confiados en que los riesgos de inflación están sesgados a la baja, mientras que los riesgos de lograr el máximo empleo habían aumentado.

La presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, hizo eco de algunas de esas opiniones, comentando que el mercado laboral está saludable y agregando que sería apropiado bajar las tasas de interés pronto. Recientemente, Patrick Harker de la Fed de Filadelfia estuvo de acuerdo con Collins en flexibilizar la política, pero agregó que la Fed debería ser metódica al recortar las tasas de interés.

El metal sin rendimiento cayó a pesar de que las opiniones de Collins y Harker insinuaban el primer recorte de la Fed. El aumento en los rendimientos de los bonos de EE.UU., particularmente la nota de referencia a 10 años que subió seis puntos y medio básicos (pb) a 3,865%, impulsó al Dólar. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a otras seis divisas, subió un 0,39% a 101,52.

Dado el contexto, los inversores se están preparando para el discurso de apertura del presidente de la Fed, Jerome Powell, en Jackson Hole. En él, se espera que siente las bases para la política monetaria para la segunda mitad de 2024.

Movimientos diarios del mercado: El precio del Oro a la defensiva tras los datos de EE.UU.

• Dado el trasfondo fundamental, la toma de beneficios podría ser la principal causa de la caída del Oro por debajo de 2.500$ antes del discurso de Powell.
• Después de los datos de hoy, los operadores moderaron sus apuestas sobre la cantidad total de flexibilización por parte de la Fed en 2024, de alrededor de 102 pb a 94, a través del contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre de 2024 de la Junta de Comercio de Chicago (CBOT).
• Las solicitudes de desempleo en EE.UU. aumentaron a 232K en la semana que terminó el 17 de agosto, superando las expectativas de 230K y las 228K de la semana anterior.
• El PMI manufacturero de S&P Global se contrajo nuevamente a 48,0; el PMI de servicios subió a 55,2, superando las estimaciones.
• Las ventas de viviendas existentes en EE.UU. aumentaron un 1,3% en agosto, como se esperaba, de 3,9 millones a 3,95 millones.

Perspectiva técnica: La tendencia alcista del Oro se mantiene intacta, a pesar de ceder los 2.500$

La tendencia alcista del Oro se mantiene intacta, pero un cierre diario por debajo del ATH anterior de 2.483$ puede desencadenar un retroceso más profundo.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI), a pesar de ser alcista, apunta hacia abajo, insinuando que a corto plazo, los vendedores tienen la ventaja. Sin embargo, los operadores deben ser conscientes de que a medio plazo, el Oro es alcista.

Si el XAU/USD logra un cierre diario por debajo de 2.500$, los vendedores podrían empujar los precios hacia el pico del 20 de mayo de 2.450$. Una vez superado ese nivel, se esperan más pérdidas, y el Oro podría caer a la media móvil simple (SMA) de 50 días en 2.398$ antes de probar el siguiente soporte en la SMA de 100 días en 2.377$.

Por otro lado, si los compradores elevan el Oro por encima de 2.500$, busque una nueva prueba del ATH en 2.531$.

La pérdida de ímpetu en el universo asociado al riesgo permitió al Dólar estadounidense rebotar desde los picos de 2024 del miércoles el jueves, ayudado por el igualmente decente rebote en los rendimientos de EE.UU., todo ello antes del discurso de Powell de la Fed en Jackson Hole.

Esto es lo que necesitas saber el viernes 23 de agosto:

Después de tocar fondo en la región por debajo de 101.00 el miércoles, el Índice del Dólar estadounidense (DXY) recuperó algo de equilibrio y volvió a probar la banda de 101.60-101.65 el jueves. El discurso del presidente Powell en el simposio de Jackson Hole será el centro de atención el 23 de agosto, seguido por las Ventas de Nuevas Viviendas.

El movimiento al alza en el Dólar llevó al EUR/USD a ceder parte de sus recientes ganancias hasta situarse al norte de la marca de 1.1100. El 23 de agosto, el BCE publicará su encuesta de Expectativas de Inflación del Consumidor.

El GBP/USD fue la excepción entre sus pares de riesgo, logrando mantener un sesgo alcista por sexto día consecutivo y alcanzando un nuevo pico anual alrededor de 1.3130. La Confianza del Consumidor seguida por GfK se publicará el 23 de agosto, seguida por el discurso de A. Bailey del BoE.

El USD/JPY subió notablemente gracias al robusto rebote del Dólar y los mayores rendimientos de EE.UU. K. Ueda del BoJ testificará ante el Parlamento el 23 de agosto, antes de la Tasa de Inflación.

El fuerte rebote del Dólar perjudicó al AUD/USD y lo motivó a sumar a las pérdidas del miércoles y desafiar la vecindad de 0.6700. El próximo evento clave en Australia será el Indicador Mensual del IPC del RBA el 28 de agosto.

Los precios del WTI dejaron de lado las habituales preocupaciones por la demanda de China y se centraron en las perspectivas de recortes de tasas de interés por parte de la Fed, provocando un marcado rebote más allá de la marca de 73.00$ por barril.

Los precios del Oro rompieron por debajo de la marca de 2.500$ por onza troy en respuesta al fuerte repunte del Dólar y los mayores rendimientos de EE.UU. Su primo, la Plata, siguió el mismo camino, retrocediendo a mínimos de tres días en la zona por debajo de 29.00$ por onza.

• El USD/CLP gana un 0.54%, en el día.
• El cobre reaccionó a la baja en 4.20 $, una zona de resistencia clave en el mediano plazo.
• Las peticiones semanales de subsidio por desempleo de Estados Unidos se ubicaron en 232 mil, superando el consenso del mercado.

El USD/CLP estableció un máximo diario en 923.20 $ encontrando vendedores agresivos que llevaron la paridad a un mínimo de la sesión en 918.32 $. Al momento de escribir, el dólar estadounidense se valora en 919.16 $ frente al Peso chileno, cayendo un 0.54% en la jornada del día de hoy.

El Peso chileno se deprecia frente al Dólar mientras el cobre reacciona a la baja en una resistencia clave

El cobre se debilita después de un alza de más de un 6% en las últimas dos semanas, rechazando la resistencia clave de mediano plazo ubicada en 4.20 $. Al momento de escribir, el metal cotiza en 4.13 $ perdiendo un 1.41% diario.

El USD/CLP se mantiene dentro del rango operativo del día de ayer tras la publicación de las peticiones semanales de subsidio por desempleo de Estados Unidos, las cuales se ubicaron en 232 mil, situándose por encima de las 230 mil esperadas por los analistas.

Niveles técnicos en el USD/CLP

El USD/CLP formó una resistencia en el corto plazo en 941.25, máximo del 16 de agosto que converge con el retroceso al 50% de Fibonacci. El soporte más cercano lo observamos en 904.90, mínimo del 15 de julio. La siguiente zona de soporte clave está en 881.85, dado por el punto pivote del 20 de mayo.

Gráfico diario del Peso chileno

• El GBP/USD se mantiene por debajo de 1.3100, con la acción del precio sugiriendo cautela por parte de los compradores en medio de la incertidumbre sobre el recorte de tasas de la Fed.
• Una ruptura por encima de 1.3100 podría apuntar al máximo anual de 1.3130, con más ganancias hacia 1.3200.
• Un cierre por debajo de 1.3100 por segundo día podría desencadenar un retroceso, potencialmente probando el nivel de 1.3010 y el pico del 13 de agosto en 1.2872.

La Libra esterlina se aferró a ganancias mínimas frente al Dólar el jueves, a pesar de que los datos económicos del Reino Unido revelaron que la actividad empresarial sigue siendo sólida. Al momento de escribir, el GBP/USD cotiza en 1.3097, subiendo un 0,10%.

Pronóstico del precio del GBP/USD: Perspectiva técnica

Después de superar la cifra de 1.3100, el GBP/USD retrocedió un poco, pero sigue manteniéndose por debajo de esta. La acción del precio durante los últimos días sugiere que los compradores siguen siendo reacios a abrir nuevas posiciones apostando a que la Libra extenderá sus ganancias en medio de la incertidumbre sobre los recortes de tasas de interés de la Fed.

Si el GBP/USD supera 1.3100 y rompe el máximo del año hasta la fecha (YTD) de 1.3130, se espera un desafío de la marca de 1.3200.

Por otro lado, si el par registra un cierre por debajo de 1.3100 por segundo día consecutivo, podría allanar el camino para un retroceso y amenazar con desafiar el mínimo del 20 de agosto de 1.3010. Si se supera, la siguiente área de demanda sería el pico del 13 de agosto de 1.2872.

GBP/USD Acción del Precio – Gráfico Diario

• El Peso mexicano extiende sus pérdidas, presionado por una inflación que aún está por encima del objetivo del 2-4% de Banxico a pesar de las recientes caídas.
• Los datos económicos muestran una desaceleración en el PIB de México, lo que sugiere un potencial para más ajustes de tasas por parte de Banxico.
• El Dólar estadounidense se fortalece en medio de datos sólidos del mercado laboral y funcionarios de la Fed señalando posibles recortes de tasas en septiembre.

El Peso mexicano prolongó su agonía y extendió sus pérdidas a cuatro días consecutivos frente al Dólar después de que los datos mostraran que la inflación está bajando; pero sigue por encima del objetivo del 2 al 4% del Banco de México (Banxico). El Dólar estadounidense se aprecia frente a la mayoría de las divisas en medio de datos económicos mixtos, sin embargo, el USD/MXN cotiza a 19.42 y gana un 0.81%.

El USD/MXN rebotó desde los mínimos diarios de 19.24 cuando el Instituto Nacional de Estadística Geografía e Informática (INEGI) reveló que la inflación general y subyacente de mediados de agosto bajó. Esto podría justificar otro ajuste de Banxico a su tasa de referencia principal tras la reunión del 8 de agosto.

Otros datos mostraron que la economía se está desacelerando. El Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre de 2024 bajó en términos anuales, pero se mantiene por encima del umbral del 2%.

Al otro lado de la frontera, la agenda económica de EE.UU. reveló que el mercado laboral sigue siendo fuerte a pesar de enfriarse. Aunque los PMI de S&P Global fueron mixtos, mostraron que la economía en el sector servicios sigue siendo fuerte.

Mientras tanto, los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) cruzaron las noticias, liderados por Susan Collins de la Fed de Boston. Ella dijo que pronto sería apropiado recortar las tasas de interés, añadiendo que el mercado laboral sigue siendo fuerte. Eco de sus comentarios fue el presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, quien añadió que deberían relajar la política de manera lenta y metódica y apoyar un recorte en la próxima reunión de septiembre.

Antes del día, Banxico publicará las minutas de su reunión de agosto.

Resumen diario de los mercados: El Peso mexicano se deprecia mientras la economía sigue tibia

• El PIB de México en el segundo trimestre de 2024 fue del 2.1%, por debajo de las estimaciones del 2.2% interanual, pero mejoró respecto al crecimiento del 1.6% del primer trimestre.
• La inflación de mediados de agosto subió un 5.16% interanual, por debajo de las estimaciones del 5.31% y del aumento del 5.61% de julio. Las cifras subyacentes bajaron del umbral del 4%, del 4.02% al 3.98% interanual y por debajo de las expectativas de un aumento del 4.06%.
• Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU. para la semana que terminó el 17 de agosto subieron a 232K y superaron las expectativas de 230K, en comparación con un aumento de 228K la semana anterior.
• En agosto, el PMI de manufactura de S&P Global se contrajo por segundo mes consecutivo de 49.6 a 48.0. El PMI de servicios se expandió de 55.0 a 55.2, superando las estimaciones de 54.0.
• Las ventas de viviendas existentes en EE.UU. crecieron un 1.3%, como se esperaba, en agosto, de 3.9 millones a 3.95 millones.

Perspectiva técnica: El Peso mexicano presionado mientras el USD/MXN sube hacia 19.50

La tendencia alcista del USD/MXN se mantiene intacta, pero los operadores enfrentan una resistencia clave. Aunque el impulso favorece más al alza como lo muestra el Índice de Fuerza Relativa (RSI), el par necesita superar la cifra psicológica de 19.50. Si se supera ese nivel, el Peso podría perder más terreno, ya que el par exótico podría apuntar hacia 20.00, seguido del máximo anual de 20.22.

Por el contrario, si el USD/MXN cae por debajo de 19.00, los vendedores podrían entrar al mercado y llevar la tasa de cambio hacia la media móvil simple (SMA) de 50 días en 18.48. Se prevén más pérdidas una vez que el par caiga por debajo de 18.00, desafiando la SMA de 100 días en 17.75.

• La mayoría de los miembros de la Junta de Gobierno destacaron la desaceleración en la creación de empleos formales.
• Todos los miembros esperan que la inflación general y subyacente converja a 3% en el cuarto trimestre del 2025.
• El crecimiento durante los últimos tre trimestres ha sido menor del esperado.

El Peso mexicano se consolida en mínimos de dos semanas tras Minutas de Banxico

La mayoría de los miembros indicaron que los mercados nacionales resintieron la volatilidad que presentaron los mercados internacionales a inicios de agosto asociada con la publicación de los datos de empleo de Estados Unidos y con la decisión de política monetaria de Japón. Un miembro añadió que estos eventos propiciaron la liquidación de posiciones de acarreo del Peso mexicano frente al yen.

De igual forma, destacaron que la actividad productiva registró un bajo crecimiento, con lo que se extendió la debilidad que ha exhibido desde finales del año pasado, señalando que la desaceleración fue mayor a la esperada y que el crecimiento durante los últimos tres trimestres se ha ubicado por debajo del esperado.

Un miembro observó que a partir de junio los indicadores de riesgo de crédito soberano registraron incrementos. A pesar de la volatilidad, no han sido necesarias intervenciones en el mercado cambiario.

Algunos miembros mencionaron que las expectativas de inflación de corto plazo se incrementaron, mientras que las de mayor plazo permanecieron relativamente estables.

De igual forma, la Junta de Gobierno valoró que, si bien el panorama inflacionario amerita una postura restrictiva, la evolución que ha presentado implica que es adecuado reducir el grado de apretamiento monetario, por lo que decidió por mayoría reducir en 25 puntos base el objetivo de la tasa de interés interbancaria a un día a un nivel de 10.75%.

Reacción Peso mexicano

El USD/MXN cotizaba en 19.38 $ y reaccionó al alza tras darse a conocer las Minutas de Banxico alcanzando 19.45 $ tras su publicación. Al momento de escribir, el USD/MXN opera en 19.44 $ ganando 0.87% en el día.

La jugada de short-squeeze en los mercados de paladio sigue en marcha, pero ahora vemos una decadencia temporal en el horizonte, señala Daniel Ghali, Estratega Senior de Commodities de TDS.  

La jugada de short-squeeze en los mercados de paladio sigue en marcha

"La actividad de compra de los Asesores de Comercio de Commodities (CTA) en las últimas sesiones ha aumentado el riesgo de que el tan esperado apretón en los algoritmos pueda una vez más hacerse realidad. Nuestras simulaciones de precios futuros sugieren un margen para un short squeeze a gran escala que casi eliminaría los cortos de los algoritmos."

"Sin embargo, los traders discrecionales ahora tienen una posición corta más grande que los algoritmos en los mercados de paladio. Nuestro indicador sugiere que este grupo ha vuelto a acumular casi su posición neta corta récord, lo que añade vulnerabilidades si los cortos de los algoritmos se ven presionados."

"La configuración actual, sin embargo, tiene una decadencia temporal. A menos que continúe la recuperación de los precios, los CTA podrían volver a la oferta para finales de la próxima semana, incluso en un mercado plano. Esto aliviaría algo de presión sobre el enorme corto discrecional."

• El precio de la Plata cae cerca de 29.40$, lastrado por rendimientos más altos.
• El PMI preliminar de EE.UU. para agosto, mejor de lo proyectado, impulsa los rendimientos de los bonos y el Dólar estadounidense.
• En adelante, los inversores se centrarán en el discurso de Powell de la Fed en el Simposio de JH.

El precio de la Plata (XAG/USD) cae bruscamente hasta cerca de 29.40$ en la sesión norteamericana del jueves. El metal blanco se debilita a medida que el Dólar estadounidense (USD) se recupera y los rendimientos de los bonos suben tras los datos preliminares de PMI de S&P Global de Estados Unidos (EE.UU.) para agosto, mejor de lo proyectado.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del USD frente a seis monedas principales, se recupera hasta cerca de 101.45 desde un mínimo de más de siete meses de 101.00. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años suben hasta cerca de 3.86%. Los rendimientos más altos de los activos que devengan intereses pesan sobre los activos que no generan rendimiento, como la Plata, dado que aumentan el coste de oportunidad de mantener una inversión en ellos.

El informe preliminar del PMI mostró que el PMI compuesto se expandió a un ritmo más rápido de lo esperado hasta 54.1, pero se mantuvo por debajo de la lectura de julio de 54.3, impulsado por una demanda optimista en el sector de servicios. Mientras que el PMI manufacturero cayó bruscamente a 48.0. Los economistas ya anticipaban que las actividades en el sector manufacturero se contrajeran, pero a un ritmo constante hasta 49.6.

Mientras tanto, los inversores esperan el discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, en el Simposio de Jackson Hole (JH), que comenzará a las 14:00 GMT y durará hasta el sábado, el viernes, para obtener más pistas sobre cuán profundos serán los recortes de tasas de interés en septiembre y para fin de año.

La herramienta CME FedWatch muestra que la probabilidad de un recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos (pbs) es del 26,5%. mientras que el resto apunta a una disminución de las tasas de interés clave en un cuarto de punto, lo que indica que los operadores están seguros de que la Fed pivotará hacia la normalización de la política en septiembre.

Análisis técnico de la Plata

El precio de la Plata se mantiene lateral después de una ruptura decisiva por encima del máximo del 2 de agosto de 29.20$, lo que falló en la formación de máximos y mínimos más bajos en un marco temporal de cuatro horas. La media móvil exponencial (EMA) de 20 períodos cerca de 29.20$ actúa como un colchón para los alcistas del precio de la Plata.

Un cruce alcista, representado por las EMAs de 50 y 200 días cerca de 28.50$, sugiere que la tendencia general se ha vuelto fuertemente alcista.

El RSI de 14 períodos cae cerca de 60.00, lo que sugiere que el impulso alcista ha concluido por ahora. Sin embargo, el sesgo alcista permanece intacto.

Gráfico de cuatro horas de la Plata

• El USD/MXN sube un 1.07%, al inicio de la sesión americana
• La inflación de la primera mitad de agosto de México se sitúa en un -0.03%, menor a las expectativas del mercado.
• El PIB de México correspondiente al segundo trimestre crece un 2.1%, ubicándose por debajo del consenso de los analistas.

El USD/MXN marcó un mínimo diario en 19.27 $, atrayendo compradores agresivos que han llevado la paridad a un máximo del día en 19.49 $. Actualmente, el precio del Dólar estadounidense frente al Peso mexicano opera sobre 19.47 $, ganando un 1.07% en el día.

Precio del Dólar en México hoy jueves 22 de agosto: El Peso mexicano alcanza mínimos de dos semanas tras la publicación de los datos económicos de México

El USD/MXN firma su cuarta sesión consecutiva al alza, alcanzando máximos de dos semanas en 19.49 $, no visto desde el 7 de agosto. La paridad ha llegado a estos niveles tras darse a conocer la inflación en la primera mitad de agosto y el PIB del segundo trimestre.

Con base a la información del Instituto Nacional de Geografía y Estadística (INEGI), la inflación durante la primera quincena de agosto registró un decremento en un 0.03%, menor al incremento de un 0.71% en la quincena previa. Por otro lado, el Producto Interno Bruto de México correspondiente al segundo trimestre de 2024 subió un 2.1%, por debajo del 2.2% esperado por el consenso del mercado.

Niveles técnicos en el USD/MXN

El USD/MXN estableció un soporte en el corto plazo el 18.59 $, dado por el mínimo del 16 de agosto. El siguiente soporte clave se encuentra en 17.60 $, punto pivote del 12 de julio. La resistencia más cercana la observamos en 20.06 $, máximo del 5 de agosto. El Índice de Fuerza Relativa se encuentra 65.31, mostrándonos un claro dominio de los compradores con intenciones de alcanzar el nivel psicológico de 20.00.

Gráfico diario del USD/MXN

Los seguidores de tendencias de los Asesores de Comercio de Commodities (CTA) han golpeado los mercados de petróleo crudo en las últimas sesiones, señala Daniel Ghali, Estratega Senior de Commodities de TDS.

Los alcistas del petróleo enfrentan desafíos desde el lado de la oferta

"Aunque los algoritmos tienen solo unas pocas balas más para disparar, los CTA ahora se están acercando a sus posiciones 'máximas cortas' efectivas en los mercados de crudo, con varios movimientos erráticos consecutivos que ahora disminuyen la fuerza de las señales de tendencia y, a su vez, su tamaño máximo."

"Aun así, los alcistas del crudo tendrán que luchar contra vientos de cola adicionales provenientes de las primas de riesgo de oferta, que continúan filtrándose fuera de los precios a pesar de los continuos riesgos geopolíticos y la incertidumbre con respecto a un acuerdo de alto el fuego en Oriente Medio. Esto se corrobora aún más por el debilitamiento de los diferenciales de tiempo."

"El desafío para los alcistas del petróleo ahora proviene del lado de la oferta, alimentando las preocupaciones de que el grupo de productores de la OPEP+ ahora está atrapado entre la espada y la pared."

• El AUD/USD rebota mientras el Dólar estadounidense cae tras un breve retroceso posterior a los datos semanales de solicitudes de subsidio por desempleo en EE.UU.
• El alza del Dólar estadounidense sigue limitada por el optimismo sobre los recortes de tasas de interés de la Fed en septiembre.
• El PMI compuesto de Australia vuelve a la expansión en agosto.

El par AUD/USD encuentra interés comprador desde el mínimo intradía de 0.6725 en la sesión de Nueva York del jueves. Se espera que el activo australiano reanude su trayectoria alcista mientras el Dólar estadounidense (USD) retrocede tras la publicación del informe de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en Estados Unidos (EE.UU.) para la semana que terminó el 16 de agosto.

El informe mostró que el número de personas que solicitaron beneficios por desempleo por primera vez fue mayor, con 232.000 frente a las estimaciones de 230.000 y la publicación anterior de 228.000, revisada al alza desde 227.000, lo que aumenta las preocupaciones sobre el deterioro de las condiciones del mercado laboral. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cae tras un breve movimiento de retroceso cerca de 101.40.

El atractivo a corto plazo del Dólar estadounidense ya es vulnerable, ya que la Reserva Federal (Fed) parece estar en camino de comenzar a reducir las tasas de interés en septiembre. Las últimas actas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) mostraron que la ‘gran mayoría’ de los funcionarios consideran apropiados los recortes de tasas en septiembre, dado que las presiones sobre los precios continúan disminuyendo como se esperaba.

Mientras tanto, los inversores esperan el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el simposio de Jackson Hole (JH) el viernes. Los inversores buscarán pistas sobre el tamaño probable de los recortes de tasas en septiembre y cuánto se reducirán para fin de año.

En la región de Asia-Pacífico, el Dólar australiano (AUD) ha superado al Dólar estadounidense en las últimas tres semanas en medio de una firme especulación de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) no recortará las tasas de interés este año. Se espera que el RBA mantenga su Tasa de Efectivo Oficial (OCR) en su nivel actual por un período prolongado, ya que los funcionarios permanecen atentos a los riesgos al alza para la inflación.

En cuanto a los datos económicos, el informe preliminar del PMI del Judo Bank de Australia mostró que la actividad empresarial general se expandió a 51.4 después de contraerse a 49.9 en julio, impulsada por un fuerte aumento en el sector servicios. Mientras que las actividades en el sector manufacturero se contrajeron a un ritmo más lento.

Un período de altos déficits, crecimiento ralentizado, inflación persistente, devaluación de la moneda y un ciclo de recortes inminente ya ha atraído capital hacia el cálido abrazo del Oro, señala Daniel Ghali, Estratega Senior de Commodities de TDS.

Las narrativas alcistas en los mercados de Oro plantean riesgos

"Nuestro análisis basado en flujos ahora sugiere que los riesgos a la baja son más potentes. Después de todo, el posicionamiento de los fondos macro está ahora en sus niveles más altos desde los peores momentos de la pandemia. Es más estadísticamente consistente con 370 puntos básicos de recortes de la Fed en los próximos doce meses. Los CTAs están efectivamente 'máximo largo'. Las salidas del ETF de Oro chino se han reanudado."

"El posicionamiento de los traders de Shanghái cerca de máximos históricos ya refleja el atractivo del Oro frente a una moneda doméstica más débil, y el mercado de acciones y propiedades. Las narrativas en los mercados de Oro son unánimemente alcistas y han atraído un consenso casi unánime para precios más altos del Oro, pero vemos riesgos significativos para la perspectiva a corto plazo vinculados al posicionamiento."

"Jackson Hole es el primer catalizador potencial, pero la próxima publicación de nóminas puede ser un catalizador potencial más consecuente."

En una entrevista con Fox Business, la presidenta del Banco de la Reserva Federal (Fed) de Boston, Susan Collins, dijo que pronto será apropiado comenzar a recortar las tasas, según Reuters.

Puntos clave

"El mercado laboral en general está bastante saludable, y queremos preservar eso."

"El desempleo sigue siendo bajo y las solicitudes de desempleo indican un reequilibrio ordenado."

"La Fed está en una posición saludable en general y es importante preservar eso."

"Los datos guiarán el ritmo de los recortes de tasas."

"Los datos sobre la inflación son consistentes con una mayor confianza en que la inflación vuelva al 2%."

"Un ritmo gradual y metódico de recortes una vez que estemos en una postura de política diferente probablemente sea apropiado."

"Todavía vemos bastante resiliencia continua entre los consumidores, aunque también hay focos de estrés."

"Preservar un mercado laboral saludable es una prioridad."

Reacción del mercado

Estos comentarios no parecen estar impactando de manera notable la valoración del Dólar estadounidense. Al momento de la publicación, el índice USD subía un 0,12% en el día a 101,25.

• EUR/GBP prueba territorio por debajo de 0.8500 mientras el Euro se debilita frente a la Libra esterlina tras los suaves índices salariales negociados del segundo trimestre en la Eurozona.
• Se anticipa ampliamente que el BCE recorte las tasas de interés nuevamente en septiembre.
• La Libra esterlina se fortalece con el alentador PMI preliminar del Reino Unido para agosto.

El par EUR/GBP registra un nuevo mínimo de casi tres semanas cerca de 0.8480 en la sesión norteamericana del jueves. El cruce se debilita ya que el Euro está rindiendo menos frente a la Libra esterlina después de que los suaves índices salariales negociados del segundo trimestre aumentaron las expectativas de recortes de tasas del Banco Central Europeo (BCE) en septiembre.

El BCE inició su flexibilización de políticas en junio, y después de una pausa en julio, se espera que recorte nuevamente sus tasas de interés clave en septiembre. Los datos publicados en las horas de negociación europeas del jueves mostraron que los índices salariales negociados crecieron a un ritmo más lento de 3,55% desde 4,74% en el primer trimestre de este año, aliviando los temores de que la inflación permanezca persistente.

Economistas de ING dijeron en una nota el jueves, "El Banco Central Europeo ha permanecido incómodo con recortar las tasas de interés mientras el crecimiento salarial está elevado."

Además, los alentadores datos preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) Compuesto de HCOB de la Eurozona para agosto no logran fortalecer al Euro (EUR). El informe preliminar mostró que el PMI Compuesto subió inesperadamente a 51,2. Los economistas proyectaron que la actividad general apenas se habría expandido. El fuerte crecimiento en la economía de la Eurozona provino en gran medida de la alentadora actividad empresarial en Francia debido a los Juegos Olímpicos en París, mientras que el PMI en su mayor economía, Alemania, se contrajo a un ritmo más rápido.

Mientras tanto, la Libra esterlina (GBP) se desempeña fuertemente frente a sus principales pares gracias a los alentadores datos preliminares del PMI de S&P Global/CIPS del Reino Unido (UK) para agosto, que han fortalecido su perspectiva económica. El PMI Compuesto se expandió a un ritmo más rápido, impulsado por un fuerte aumento en las actividades tanto en el sector manufacturero como en el sector servicios.

Un fuerte crecimiento en la actividad empresarial general parece ser el resultado del recorte de tasas de interés por parte del Banco de Inglaterra (BoE) el 1 de agosto. Se espera que el BoE recorte las tasas de interés una vez más en el último trimestre de este año.

El Producto Interior Bruto (PIB) para el segundo trimestre del año en México ha crecido a un ritmo del 2.1%, ubicándose por encima del 1.6% registrado en el trimestre anterior, según ha informado el Instituto Nacional de Geografía y Estadística (INEGI). El resultado empeora las expectativas del mercado, que esperaba un crecimiento del 2.2%.

A nivel interanual, el PIB de México creció un 0.2% en términos reales, cumpliendo con las expectativas del mercado.

Peso mexicano reacción

El Peso mexicano se ha debilitado tras darse a conocer el dato. El USD/MXN ha alcanzado un máximo del día en 19.43 $ tras la publicación. Al momento de escribir, opera sobre 19.37 $, ganando un 0.54%, en el día.

• Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo aumentaron en 232.000 frente a la semana anterior.
• Las solicitudes continuas de subsidio por desempleo aumentaron en 1.863.000.

Los ciudadanos estadounidenses que solicitaron beneficios del seguro de desempleo aumentaron en 232.000 en la semana que terminó el 17 de agosto, según el Departamento de Trabajo de EE.UU. (DoL) el jueves. Las cifras superaron ligeramente el consenso inicial (230.000) y fueron superiores al aumento semanal anterior de 228.000 (revisado desde 227.000).

Además, las solicitudes continuas aumentaron en 4.000 a 1.863.000 en la semana que terminó el 10 de agosto.

Reacción del mercado

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) extiende su recuperación diaria desde los mínimos de 2024 del miércoles y vuelve a probar la región de 101.40, en el contexto de un leve rebote en los rendimientos estadounidenses a lo largo de la curva.

La Libra esterlina (GBP) está tocando la puerta del máximo spot del año pasado alrededor de 1.3140 tras los datos del PMI de agosto del Reino Unido de esta mañana, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.  

Una resistencia más fuerte puede desarrollarse cerca de 1.32

"Los números sugieren que la economía del Reino Unido está en una posición bastante decente (crecimiento en aumento, precios desacelerándose). La producción manufacturera (52.5) estuvo por encima del nivel de julio y mejor de lo previsto, alcanzando el nivel más alto en poco más de dos años. Los datos de Servicios y Compuesto reflejaron ganancias sólidas."

"El GBP ha tenido solo un día a la baja en las últimas 11 sesiones desde que rebotó de la prueba de la media móvil de 200 días por debajo de 1.27, pero la recuperación podría desarrollarse un poco más. Los indicadores de fuerza de tendencia son alcistas en los DMIs intradía y diarios, pero no están obviamente estirados."

"El máximo de julio de 2023 en 1.3140 es un obstáculo menor para las ganancias, pero una resistencia más fuerte puede desarrollarse cerca de 1.32 a corto plazo. El soporte está en 1.3075."

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de México bajó un 0.03% mensual en la primera mitad de agosto, tras subir un 0.71% en la quincena previa, según ha publicado el Instituto Nacional de Geografía y Estadística (INEGI). El dato se ha situado por debajo del incremento de un 0.12% previsto por el mercado.

Con este resultado, la inflación general anual se ubicó en 5.16%. En la misma quincena de 2023, la inflación quincenal fue de 0.32 % y la anual, de 4.67%.

La inflación subyacente ha aumentado un 0.10%, registro menor al 0.19% esperado por el consenso. A tasa anual, el IPC subyacente se situó en el 3.98%.

Peso mexicano reacción

El Peso mexicano se ha depreciado tras la publicación. El USD/MXN ha subido con el dato a 19.37, ganando un 0.52%, en el día.

Los PMI preliminares de la Eurozona parecieron mayormente positivos, con los componentes de Servicios y Compuesto avanzando firmemente en agosto (53.3 y 51.2 respectivamente) mientras que el Manufacturero (45.6) cayó ligeramente en comparación con julio y estuvo un poco por debajo de las expectativas, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.  

Las pérdidas correctivas pueden no extenderse mucho por debajo de 1.1050/75

"Una segunda mirada mostró que los sólidos datos de Servicios/Compuesto de Francia hicieron todo el trabajo pesado (Olimpiadas), sin embargo, mientras que los datos alemanes estuvieron todos por debajo de las previsiones y más débiles que en julio."

"El EUR/USD fue volátil alrededor de los titulares pero retrocedió ligeramente a medida que los mercados asimilaban los detalles. Mientras tanto, los datos salariales del BCE para el segundo trimestre reflejaron menores aumentos salariales negociados del 3,6% interanual, por debajo del 4,7% en el primer trimestre."

"El spot se está consolidando. La acción del precio se está volviendo más neutral (una sesión de rango interno podría desarrollarse hoy) y los estudios de osciladores están estirados. La acción del precio intradía está poniendo bajo presión el soporte de la tendencia a corto plazo en 1.1140. Sin embargo, las pérdidas correctivas pueden no extenderse mucho por debajo de 1.1050/75 por ahora."

El presidente del Banco de la Reserva Federal de Kansas City, Jeff Schmid, dijo a CNBC el jueves que las revisiones recientemente publicadas sobre los datos del mercado laboral no cambian mucho, según Reuters.

Puntos clave

"Hemos visto algo de enfriamiento en el mercado laboral, pero en general bastante fuerte."

"Todavía creo firmemente que tenemos que llevar la inflación de manera sostenible de vuelta al 2%."

"Todavía hay trabajo por hacer en eso."

"La tasa de desempleo merece una mirada más profunda."

"Voy a dejar que los datos muestren hacia dónde vamos."

"Las últimas dos o tres cifras de inflación fueron bastante positivas."

"Probablemente quieras actuar antes de que la inflación llegue al 2%."

"Las tasas no son excesivamente restrictivas, hay margen para considerar hacia dónde vamos desde aquí."

"Francamente, creo que tenemos tiempo para decidir."

Reacción del mercado

El Índice del Dólar DXY se aferra a modestas ganancias diarias tras estos comentarios y se vio por última vez subiendo un 0,2% en 101.35.

Las actas de la reunión de política monetaria de julio del Banco Central Europeo (BCE) mostraron el jueves que la reunión de septiembre fue vista ampliamente como un buen momento para reevaluar el nivel de restricción de la política monetaria, según Reuters.

Puntos clave

"Se esperaba que la inflación general fluctuara en torno a los niveles actuales durante el resto del año."

"Las señales de las diferentes medidas de inflación subyacente seguían siendo mixtas."

"Por lo tanto, se estaba volviendo más difícil determinar si la desaceleración más lenta señalaba o no un estancamiento genuino del proceso de desinflación."

"La dinámica del coste laboral seguiría siendo una preocupación clave."

"Era reconfortante ver que las presiones de coste doméstico por el alto crecimiento salarial, incluido en el sector servicios, habían sido cada vez más amortiguadas por los beneficios unitarios."

"La transmisión de la política monetaria se estaba desarrollando según las expectativas."

"Probablemente la política monetaria tardaría más en transmitirse al sector servicios."

"Se consideraba natural que la respuesta de política del Consejo de Gobierno fuera cautelosa."

"Para el momento de la reunión de septiembre, se dispondría de nuevos datos extensos."

Reacción del mercado

Esta publicación no logró desencadenar una reacción notable en el mercado. Al momento de la publicación, el EUR/USD cotizaba a 1.1133, perdiendo un 0,15% en el día.

El Dólar canadiense (CAD) se cotiza un poco por debajo de su pico nocturno alrededor de 1.3575, pero mantiene un tono generalmente firme. El apetito por el riesgo podría estar extendiendo un poco el soporte al sentimiento del CAD, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.  

Más debilidad del USD/CAD por delante

"Una explicación más probable para las ganancias del CAD es que podríamos estar viendo el impacto de las posiciones netas cortas récord del CAD reflejadas en los datos recientes de la CFTC, sintiéndose cada vez más incómodas con la fortaleza del CAD. La actividad neta corta del CAD aumentó bruscamente a mediados de año, reflejando dinámicas cíclicas más débiles y el inicio relativamente temprano del ciclo de relajación del BoC."

"Al igual que en aumentos anteriores (aunque menos significativos) en la venta neta del CAD (en abril y noviembre del año pasado), la última caída del CAD se detuvo alrededor de 1.39 y ahora, el avance de tres semanas del CAD desde ese mínimo puede estar apretando las manos más débiles de los cortos del CAD y dando al CAD un impulso de cobertura de cortos. Las pérdidas al contado se han extendido marginalmente por debajo de 1.3595 para alcanzar un mínimo de cuatro meses para el USD."

"Las señales de fortaleza de la tendencia están alineadas bajistamente para el USD/CAD en los osciladores DMI intradía y diario, mientras que el estudio semanal está cerca de volverse bajista. Las pérdidas por debajo de 1.3590/95 (media móvil de 200 días y mínimos del rango de mayo y julio) son marginales pero sugieren más debilidad del USD/CAD por delante. El soporte está en 1.3560 (50% de retroceso del repunte del USD de 2024) y 1.3475 (retroceso y tendencia principal). La resistencia está en 1.3625/50."

• El Oro toma una pausa en su rally antes de los datos clave y discursos en el simposio de banqueros centrales de Jackson Hole. 
• Los débiles datos de EE.UU. señalan una caída inminente en las tasas de interés de EE.UU. y continúan siendo ampliamente favorables para el Oro. 
• Técnicamente, el XAU/USD aún no ha alcanzado su objetivo mínimo al alza tras su ruptura del rango. 

El Oro (XAU/USD) cotiza justo por encima de 2.500$ tras extender un modesto retroceso el jueves. Los rendimientos de EE.UU. están rebotando de nuevo en verde y el Dólar estadounidense (USD), con el que el Oro está negativamente correlacionado, vuelve a territorio positivo después de caer a mínimos del año el miércoles por la mañana. 

El Oro está ampliamente respaldado por los datos negativos de EE.UU.

Los operadores de Oro continúan evaluando las perspectivas para la economía de EE.UU. en busca de orientación sobre el futuro camino de las tasas de interés, un factor clave para el activo. El Oro tiende a apreciarse a medida que las tasas de interés caen porque esto reduce el costo de oportunidad de mantener el activo que no paga intereses. 

La publicación de las minutas de la reunión de julio de la Reserva Federal (Fed) el miércoles reveló una mayor disposición por parte de los miembros de la Fed a recortar las tasas de interés. Algunos miembros incluso vieron plausible un recorte del 0,25% en julio a pesar de votar en contra de tal medida. La mayoría vio necesario un recorte de tasas en septiembre si los datos macroeconómicos continuaban con su tendencia actual. En general, las Minutas solidificaron las expectativas de un recorte de tasas en septiembre. Sin embargo, dado que el mercado ya ha descontado completamente la probabilidad de al menos un recorte del 0,25%, las Minutas tuvieron poco impacto en los precios de los activos.

Las probabilidades de un "mega recorte" del 0,50% en la reunión de septiembre han aumentado nuevamente en las últimas sesiones y al momento de la publicación se sitúan en 34,5% en comparación con el 28,5% de hace unos días, según datos de la herramienta CME FedWatch. Si esto podría materializarse es de interés para los operadores, ya que un recorte del 0,25% ahora es un hecho consumado. Si el Oro sube nuevamente puede depender en gran medida de si la Fed de hecho procede con la mayor reducción del 0,5% en las tasas de interés. 

Dadas las recientes inquietudes sobre el estado del mercado laboral de EE.UU., los otros datos clave publicados el miércoles fueron las revisiones preliminares de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) a los datos de Nóminas No Agrícolas (NFP) para los 12 meses hasta marzo de 2024. Estas mostraron una revisión agregada a la baja de 818.000, lo que se traduce en un promedio de 68.000 nóminas menos por mes, reduciendo el ritmo promedio de 242.000 por mes a 174.000 en su lugar. Aunque sustancialmente más bajos, los datos no son lo suficientemente malos como para señalar una recesión, y además, como señala Jim Reid, estratega de Deutsche Bank, "las revisiones solo afectan a los números hasta marzo y no cambian nuestra comprensión de las cifras más recientes, que es en última instancia lo que le importa a la Fed."

Dicho esto, los datos pobres aún añaden a la narrativa de un mercado laboral debilitado, añadiendo más presión sobre los rendimientos de EE.UU., el Dólar estadounidense, y es ampliamente favorable para el Oro. 

Los datos preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global de EE.UU. para agosto, que miden los niveles de actividad en sectores industriales clave, son el principal dato a observar el jueves. El discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en la reunión de banqueros centrales en Jackson Hole será el evento principal para los entusiastas del Oro el viernes. 

Análisis Técnico: El Oro extiende un retroceso superficial

El Oro (XAU/USD) extiende un retroceso superficial después de retroceder desde nuevos máximos históricos. La tendencia a corto plazo, sin embargo, sigue siendo alcista y dado que "la tendencia es tu amiga" esto continúa favoreciendo las posiciones largas sobre las cortas. 

La ruptura del rango el 14 de agosto generó un objetivo al alza en aproximadamente 2.550$, calculado utilizando el método habitual de tomar el ratio de Fibonacci de 0,618 de la altura del rango y extrapolarlo hacia arriba. El objetivo es una expectativa mínima basada en el análisis técnico. 

XAU/USD Gráfico Diario

El Oro está en una amplia tendencia alcista en marcos temporales medios y largos, lo que respalda aún más una perspectiva alcista general para el metal precioso. 

Sudáfrica sigue avanzando en la dirección correcta. En julio, los precios subieron menos de lo esperado: la inflación aumentó solo un 0,4% (sin ajuste estacional) mes a mes, lo que redujo la tasa interanual del 5,1% al 4,6%. Esto significa que la tasa anual ahora está solo ligeramente por encima del punto medio del rango objetivo del Banco de la Reserva de Sudáfrica (SARB) de 3-6%, señala Volkmar Baur, analista de FX de Commerzbank.

La caída de la inflación allana el camino para tasas de política más bajas

"También es alentador que si excluimos los precios administrados, la inflación sea solo del 4,3%, aunque la caída aquí (del 4,4%) es mucho menor que la caída general. Los precios administrados suelen aumentar en julio, y este año no fue la excepción. En comparación con el mes anterior, subieron un 5,4%, que es ligeramente menos que el año anterior cuando subieron un 5,9% en julio. Esto, por lo tanto, contribuyó a la sorpresa a la baja en la inflación general."

"Sin embargo, la tasa de inflación en los precios administrados sigue siendo alta, lo que mantendrá la tasa de inflación elevada debido al peso de estos precios en la cesta del IPC de alrededor del 17%. El SARB debería y tomará esto en cuenta en su decisión. No obstante, la dinámica, especialmente en los últimos meses, parece lo suficientemente buena como para justificar una reducción de tasas por parte del SARB en septiembre."

"Sin embargo, esto no debería afectar negativamente al ZAR. Aunque la caída de la inflación allana el camino para tasas de política más bajas, la tasa de interés real sigue siendo bastante alta, alrededor del 3,5% (tasa de política menos inflación anual). Además, las tasas de interés más bajas van acompañadas de mejoras estructurales que apoyarán la moneda a largo plazo."

• El precio del petróleo coquetea con una ruptura por debajo de 71,00 $ antes de los PMI de EE.UU. y Jackson Hole. 
• Crece la preocupación del mercado sobre si la OPEP cometió un error de política en su reunión anterior.    
• El Índice del Dólar estadounidense alcanza un nuevo mínimo para 2024 y coquetea con la barrera de 101,00.

Los precios del petróleo logran una ganancia muy leve el jueves, tratando de encontrar un fondo a la fuerte venta masiva vista en las últimas cuatro sesiones de negociación. La caída de los precios puede atribuirse a preocupaciones emergentes en el lado de la oferta y a pesar de la gran reducción en las cifras de reservas de EE.UU. reportadas el miércoles. La preocupación relacionada con la oferta surge después de que un informe de Bloomberg mencionara una flota fantasma rusa de petroleros desgastados que están moviendo petróleo sancionado ruso por todo el mundo. Esto muestra que hay mucha más oferta de la que los mercados están midiendo, lo que no ayuda a los precios cuando se combina con una perspectiva de demanda mediocre. 

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el desempeño del Dólar estadounidense frente a seis monedas principales, se ve atrapado en lo que uno podría llamar una "tormenta perfecta". Después de una corrección ya significativa esta semana, se sumaron más pérdidas el miércoles tras la mayor revisión a la baja en las Nóminas No Agrícolas en más de una década y las actas de la reunión de julio de la Reserva Federal (Fed) revelaron llamados a un recorte de tasas ya en ese entonces. No parecen haber muchos, casi nulos, elementos alcistas que puedan apoyar al Dólar. 

Al momento de escribir, el petróleo crudo (WTI) cotiza en 71,82 $ y el Brent crudo a 75,70 $.

Noticias sobre el petróleo y movimientos del mercado: Más oferta de la que puedes imaginar

• El banco suizo UBS ha emitido una nota diciendo que una recuperación a 90 $ por barril está en el horizonte si la OPEP se mantiene cautelosa en su próxima reunión en septiembre y si la economía china puede recuperarse gradualmente, informa Bloomberg.
• Las cifras de reservas de crudo de la Administración de Información de Energía de EE.UU. (EIA) revelaron una reducción de 4,649 millones de barriles, muy por encima de la reducción esperada de 2,8 millones. La cifra de la semana pasada fue un aumento en el inventario de 1,357 millones, informa Reuters.
• Un informe de Bloomberg el jueves arrojó luz sobre una flota fantasma de petroleros que están eludiendo las sanciones sobre el petróleo ruso. Estos son petroleros muy anticuados, no cumplen con los estándares y con poco o ningún seguro en caso de que algo salga mal. No está claro cuánta oferta adicional ha sido liberada en el mercado además del ya inundado lado de la oferta.
• Los operadores ven un posible riesgo de política por parte de la OPEP después de que se comprometiera a principios de este verano a liberar sus recortes voluntarios de producción. Podrían ser necesarios más recortes de producción para mantener los precios del crudo en los niveles actuales, informa Reuters. 

Análisis técnico del petróleo: El petróleo y el DXY parecen gemelos

El petróleo intenta nuevamente evitar otro cierre semanal negativo después de haber fallado masivamente en hacerlo a principios de esta semana. A pesar de la gran reducción en las cifras de reservas de crudo de EE.UU. esta semana, parece que el crudo WTI y el Dólar estadounidense están sincronizados y que una recuperación no podría ocurrir hasta que ambos finalmente puedan dar la vuelta. Los datos de EE.UU. este jueves o el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, el viernes, aún podrían desencadenar ese cambio, apoyando un Dólar estadounidense menos débil y un pequeño aumento en los precios del crudo. 

Al alza, se vuelve muy difícil ser alcista con muchos niveles de resistencia cercanos. El primer elemento a tener en cuenta es el nivel crucial de 75,27 $. El siguiente es el doble nivel en 77,65 $, que se alinea con una línea de tendencia descendente y la media móvil simple (SMA) de 200 días. En caso de que los alcistas puedan romper por encima de este, la SMA de 100 días en 78,45 $ podría desencadenar otro rechazo como lo hizo la semana pasada.  

A la baja, el mínimo del 5 de agosto en 71,17 $ es el mejor nivel para un rebote. Por debajo de 70,00 $, la gran cifra de 68,00 $ es el primer nivel a observar, seguido de 67,11 $, que es el punto más bajo del triple suelo visto en junio de 2023. 

Gráfico diario del petróleo crudo WTI

Desde principios de agosto, el EUR-USD ha estado en una tendencia alcista constante, y los períodos de estabilización han sido de corta duración, señala Michael Pfister, analista de FX de Commerzbank.

Las cifras del PMI son más complicadas de lo esperado

"Ayer, el par incluso alcanzó un nuevo máximo del año. Sin embargo, esto es casi completamente una historia del USD. El Dólar estadounidense continúa depreciándose de manera constante, mientras que el euro ha permanecido prácticamente sin cambios desde principios de agosto. Esto no debería sorprender, ya que los datos recientes de la zona euro han estado casi completamente en línea con las expectativas."

"Esto podría cambiar hoy con la publicación de los PMIs. La lectura fue más alta, pero el impulso proviene en gran medida de un aumento en la actividad de servicios en Francia, probablemente vinculado al entusiasmo en torno a los Juegos Olímpicos en París. En contraste, los PMIs de Alemania fueron negativos, por lo que el mercado podría descontar más recortes de tasas y los máximos en EUR/USD podrían llegar a su fin por el momento."

Se espera que el Dólar estadounidense (USD) se negocie en un rango entre 7.1150 y 7.1450. Es probable que el USD retroceda. Sin embargo, dado el leve presión bajista, es poco probable que cualquier caída alcance el mínimo de julio de 7.0636, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

Probablemente retroceda en los próximos días

VISIÓN A 24 HORAS: "Ayer, el USD se negoció entre 7.1135 y 7.1393, cerrando en 7.1325 (+0,22%). A pesar del cierre más alto, no ha habido un aumento significativo en el impulso. Hoy, se espera que el USD se negocie en un rango, probablemente entre 7.1150 y 7.1450."

VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "Después de cerrar a la baja durante tres días consecutivos, el USD cerró ligeramente más alto ayer (7.1325, +0,22%). La reciente acción del precio ha resultado en un aumento del impulso bajista, aunque no mucho. A partir de aquí, mientras el USD se mantenga por debajo de 7.1750, es probable que retroceda en los próximos días. Dado el leve presión bajista, es poco probable que cualquier caída alcance el mínimo de julio de 7.0636."

La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. nos mantuvo en vilo ayer: al final, se anunció con bastante retraso que la creación de empleo en el período de abril de 2023 a marzo de 2024 probablemente sería 818.000 empleos menor de lo que se pensaba anteriormente. En promedio, eso sería alrededor de 68.000 empleos por mes. Aunque no hubo un consenso de Bloomberg para esto, la cifra probablemente estuvo en el extremo superior de las estimaciones, señala Michael Pfister, analista de FX de Commerzbank.

El mercado tiene una reacción bastante moderada a los datos laborales

"En los últimos meses, he discutido varias veces en este espacio que la encuesta de Bloomberg parecía subestimar sistemáticamente el crecimiento real del empleo. No había otra explicación para las sorpresas regulares (significativas) al alza. Sin embargo, si ahora miramos las cifras revisadas, la estimación de BBG no fue tan mala. Los economistas parecen haber estimado la tendencia subyacente mejor de lo esperado."

"Sin embargo, si las cifras se revisan de esta manera, algunos participantes del mercado pueden cuestionar si las cifras iniciales reportadas pueden tomarse al pie de la letra. El período ahora revisado probablemente fue excepcional. El mercado laboral apenas se estaba recuperando de la pandemia, mientras que al mismo tiempo probablemente hubo un aumento de la inmigración en el mercado laboral de EE.UU., lo que generó más empleos de los esperados anteriormente. En resumen, es poco probable que las revisiones en los próximos años sean tan grandes."

"Las cifras de ayer ilustran otro hecho: una sola publicación de datos no debería llevar a una reevaluación fundamental. Solo porque la creación de empleo de un mes sorprenda al alza o la del mes pasado a la baja, por ejemplo, no debería cambiar la visión general del mundo. Los datos continúan mostrando un mercado laboral robusto, pero también una desaceleración visible durante casi un año. Justo lo que la Fed quería para controlar la inflación. Y las revisiones de ayer no cambiaron eso."

• El Dólar estadounidense lucha por encontrar soporte mientras los operadores ven los recortes de tasas de la Fed como un hecho. 
• Todos los ojos estarán puestos en el presidente de la Fed, Jerome Powell, en Jackson Hole para confirmar los recortes. 
• El índice del Dólar estadounidense cotiza justo por encima de 101.00 y podría caer a 100.00 si persiste el sentimiento débil. 

El Dólar estadounidense (USD) cotiza ampliamente plano después de haber visto una fuerte venta al inicio de la sesión estadounidense el miércoles, desencadenando otra caída hacia un nuevo mínimo de 2024. La revisión de las Nóminas No Agrícolas destacó 818.000 empleos menos de lo estimado previamente, la mayor revisión a la baja en más de una década, confirmando las preocupaciones del mercado sobre el mercado laboral de EE.UU. Más tarde, la publicación de las actas de la Fed de la reunión de julio confirmó que algunos miembros del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) abogaron por un recorte de tasas en ese momento, haciendo que este movimiento sea casi seguro en septiembre. 

Aunque parece que nada puede salir mal, aún se deben emitir grandes señales de advertencia aquí. La Reserva Federal y el presidente de la Fed, Jerome Powell, ya han defendido muchas veces que el riesgo de recortar demasiado pronto es uno de sus mayores temores. Con los números preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de agosto, cualquier cifra fuerte podría disminuir la esperanza de un gran recorte en septiembre o de más recortes en el futuro. 

Resumen diario de los motores del mercado: El gato está fuera de la bolsa

• Los mercados tienen dificultades para leer los números del Índice de Gerentes de Compras de Europa. Francia vio un aumento en sus PMIs de Servicios impulsado por los Juegos Olímpicos, mientras que Alemania vio sus PMIs de Servicios por debajo de las expectativas. El componente manufacturero alemán incluso cayó más en la contracción, lo cual es una mala noticia para la principal economía de Europa. 
• A las 12:30 GMT, se publicarán las solicitudes semanales de subsidio por desempleo en EE.UU.:
  • Se espera que las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo aumenten a 230.000 desde 227.000.
  • Las solicitudes continuas se situaron en 1.864 millones la semana pasada. No hay previsión disponible. 
• A las 13:45 GMT, S&P Global publicará los PMIs preliminares de EE.UU. para agosto:
  • Se espera que el índice de Servicios se mantenga bastante estable, cayendo a 54 desde 55 el mes anterior.
  • No se espera que el índice manufacturero se mueva, permaneciendo en territorio de contracción en 49.6.
  • Se espera que el índice compuesto disminuya a 53.5 desde 54.3.
• A las 14:00 GMT, se publicarán las ventas de viviendas existentes. Viendo la reciente fuerte caída en las solicitudes de hipotecas de los datos de la Asociación de Banqueros Hipotecarios publicados el miércoles, se espera también una caída en las ventas de viviendas existentes para julio. Las ventas cayeron un 5.4% el mes anterior.
• El rastreador de Actividad Manufacturera de la Fed de Kansas para agosto se publicará a las 15:00 GMT. La lectura anterior fue de -12.
• Los mercados de renta variable asiáticos están en verde en general en anticipación de que los recortes de tasas de la Fed ahora son inevitables. Los futuros de EE.UU. están rezagados, sin embargo, cotizando bastante planos. 
• La herramienta CME Fedwatch muestra una probabilidad del 67,5% de un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos (pbs) por parte de la Fed en septiembre frente a una probabilidad del 32,5% de un recorte de 50 pbs.  Otro recorte de 25 pbs (si septiembre es un recorte de 25 pbs) se espera en noviembre con un 39,7%, mientras que hay una probabilidad del 46,9% de que las tasas estén 75 pbs por debajo de los niveles actuales y una probabilidad del 13,4% de que las tasas estén 100 puntos básicos más bajas. 
• La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. cotiza en 3,81%, imprimiendo un nuevo mínimo para la semana.

Análisis Técnico del Índice del Dólar DXY: Podría terminar en lágrimas

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) ha estado cayendo como una roca esta semana y muy probablemente no podrá evitar una pérdida semanal. Sin embargo, los operadores deben abstenerse de lanzarse masivamente a intentar subirse al tren de "vender el dólar" ya que hay algunos elementos a tener en cuenta. Tal como está, los mercados esperan un recorte de tasas de 75 pbs para noviembre. Ese es un recorte muy grande considerando que la Fed hasta la fecha sigue siendo dependiente de los datos. 

En este contexto, existe un gran riesgo de una corrección alcista aguda en el DXY para recuperar algunas pérdidas anteriores. Si los números del PMI de EE.UU. se mantienen fuertes o incluso aumentan y el presidente de la Fed, Jerome Powell, dice que la Fed sigue siendo dependiente de los datos y querrá observar los datos recientes antes de considerar comenzar a recortar, eso sería una gran decepción para los mercados. Los operadores parecen estar esperando demasiados juguetes de Santa, mientras que Santa podría decir que querrá esperar con sus entregas de regalos para estar seguro de que el mercado ha sido lo suficientemente bueno.  

Mirando hacia arriba, el DXY enfrenta un largo camino hacia la recuperación. Primero, 101.90 es el nivel a recuperar. Se necesitaría un aumento pronunciado del 2% para llevar el DXY a 103.18 desde donde está cotizando ahora, alrededor de 101.00.  Un nivel de resistencia muy fuerte cerca de 104.00 no solo tiene un valor técnico crucial, sino que también lleva la media móvil simple (SMA) de 200 días como el segundo peso pesado para limitar la acción del precio.

A la baja, 100.62 (mínimo del 28 de diciembre) será el próximo soporte vital para evitar otro colapso.  Si se rompe, el mínimo del 14 de julio de 2023, en 99.58 será el nivel definitivo a observar. 

Índice del Dólar: Gráfico Diario

El Dólar estadounidense (USD) podría negociarse en un rango, probablemente entre 144.40 y 146.50. El USD está bajo presión, pero no parece tener suficiente impulso para amenazar 141.66, el mínimo registrado a principios de este mes, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

Los bajistas podrían intentar alcanzar 141.66 a corto plazo

VISIÓN A 24 HORAS: "El USD osciló entre 144.44 y 146.59 en la negociación de NY ayer antes de cerrar prácticamente sin cambios en 145.26 (+0,01%). No podemos extraer mucho de la acción del precio. Hoy, el USD podría negociarse en un rango, probablemente entre 144.40 y 146.50."

VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "Después de rebotar a un máximo de 149.39 la semana pasada, el USD cayó, alcanzando un mínimo de 144.44 ayer. El impulso bajista ha aumentado, pero en este momento, no parece ser suficiente para que el USD amenace 141.66, el mínimo registrado a principios de este mes. Cabe señalar que hay otro nivel de soporte en 144.00. Al alza, si el USD rompe por encima de 148.00, indicaría que la presión bajista actual ha disminuido."

Pronosticamos una trayectoria del yuan más fuerte de lo esperado anteriormente, dado nuestro nuevo pronóstico de un dólar más débil. No obstante, pronosticamos que el USD/CNY se mantendrá por encima de la marca de 7 para reflejar nuestra expectativa de que el yuan seguirá débil en los próximos trimestres, señala Tommy Wu, estratega de FX de Commerzbank.

USD/CNY caerá a 7.05 a mediados de 2025

"El yuan se fortaleció frente al dólar en agosto junto con otras monedas asiáticas, ya que los mercados revalorizaron las expectativas de recorte de tasas de la Fed y los rendimientos del Tesoro de EE.UU. cayeron en toda la curva. Los diferenciales de rendimiento negativos entre China y EE.UU. se estrecharon y aliviaron las presiones sobre el yuan. El USD/CNY se mantuvo en gran medida alrededor de 7.26-7.28 en la mayor parte de julio y cayó por debajo de 7.15 a mediados de agosto."

"Hemos revisado a la baja nuestro pronóstico del USD/CNY para reflejar un dólar más débil a mediano plazo de lo esperado anteriormente. Esto se debe a que ahora esperamos seis recortes de tasas de la Fed en los próximos trimestres en lugar de tres en el momento del último pronóstico, y que la ventaja estructural de crecimiento de EE.UU. será menos pronunciada a corto plazo."

Aún así, no esperamos que el yuan se aprecie significativamente porque los diferenciales de rendimiento entre China y EE.UU. probablemente seguirán siendo negativos, aunque se estrechen o se acerquen a cero en los próximos trimestres. En general, esperamos que el USD/CNY caiga a 7.05 a mediados de 2025. Como esperamos que la ventaja de crecimiento de EE.UU. regrese en el segundo semestre de 2025 tras un período de debilidad, y que la Fed deje de recortar tasas para entonces, es probable que el USD se fortalezca para que el USD/CNY suba nuevamente a 7.10.

• El USD/CHF encuentra interés comprador cerca de 0.8500 en medio de una recuperación marginal del Dólar estadounidense.
• La revisión a la baja de las Nóminas no Agrícolas de EE.UU. ha mostrado preocupaciones sobre la fortaleza del mercado laboral.
• Los inversores esperan con interés el discurso de Powell en el simposio de Jackson Hole.

El par USD/CHF encuentra interés comprador cerca del soporte psicológico de 0.8500 en la sesión europea del jueves. El activo del Franco suizo rebota mientras el Dólar estadounidense (USD) sube después de registrar un nuevo mínimo de 2024. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis divisas principales, encuentra soporte después de refrescar un mínimo de más de siete meses cerca de 101.00.

El sentimiento del mercado favorece a los activos de riesgo ya que la Reserva Federal (Fed) parece estar lista para comenzar a reducir las tasas de interés en septiembre. Los futuros del S&P 500 han registrado ganancias nominales en las horas de negociación europeas.

La especulación del mercado sobre recortes de tasas de interés de la Fed en septiembre se ha fortalecido ya que los funcionarios los consideran apropiados. La confianza de los responsables de la política de la Fed para deshacer la postura de política monetaria restrictiva ha aumentado debido a la constante disminución de las presiones de precios y la debilidad del mercado laboral, según las minutas de la reunión de política monetaria del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) del 30-31 de julio.

La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) informó el miércoles que el número total de empleados contratados fue 818K menor de lo estimado previamente en el año hasta marzo de 2024.

En adelante, los inversores se centrarán en los datos preliminares del PMI de S&P Global de Estados Unidos (EE.UU.) para agosto, que se publicarán a las 13:45 GMT. Sin embargo, el principal desencadenante para el Dólar estadounidense esta semana será el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el simposio de Jackson Hole, que comenzará a las 14:00 GMT y durará hasta el sábado, el viernes. Powell podría proporcionar pistas sobre el tamaño probable de la reducción de tasas de interés en septiembre.

Mientras tanto, el Franco suizo se verá influenciado por las expectativas del mercado sobre la trayectoria de las tasas de interés del Banco Nacional Suizo (SNB) en medio de la ausencia de datos económicos de primer nivel. Se espera que el SNB recorte aún más las tasas de interés ya que las presiones de precios se mantienen muy por debajo del objetivo del banco del 2%.

Se espera que el Dólar neozelandés (NZD) se mueva de forma lateral en un rango entre 0.6135 y 0.6180. El avance sobrecomprado no parece estar perdiendo fuerza aún; el NZD podría alcanzar el máximo de junio de 0.6223, según señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

Se espera que se mueva de forma lateral en un rango entre 0.6135 y 0.6180

VISTA DE 24 HORAS: "El NZD se movió entre 0.6133 y 0.6178 ayer, cerrando sin cambios en 0.6156. La acción del precio probablemente es parte de una fase de comercio lateral. Hoy, se espera que el NZD se mueva entre 0.6135 y 0.6180."

VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Ayer, el NZD subió ligeramente por encima del máximo de julio de 0.6171, alcanzando un máximo de 0.6178. El NZD cerró sin cambios en 0.6156. Aunque el ritmo del avance de esta semana ha disminuido un poco, el aumento sobrecomprado no parece estar perdiendo fuerza aún. En general, esperamos que el NZD continúe subiendo. El nivel a vigilar es el máximo de junio de 0.6223. Para mantener el impulso, el NZD no debe romper por debajo de 0.6090."

El EUR/GBP se ha mantenido generalmente presionado, probablemente debido a la mayor beta de la libra y la mejora en el sentimiento de riesgo, señala el estratega de FX de ING, Francesco Pesole.

Un objetivo a corto plazo de 0.86 en EUR/GBP

"Sin embargo, seguimos bastante confiados en un rebote, y hay dos posibles desencadenantes hoy (datos salariales del BCE) y mañana (discurso del Gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, en Jackson Hole)."

"Los mercados pueden estar inclinados a descontar algo de relajación del BCE, pero los PMI también pueden influir en la acción del precio del EUR/GBP. Las encuestas han sido un testimonio de la creciente divergencia en el sentimiento de crecimiento entre la eurozona y el Reino Unido, lo que ha ayudado a mantener limitado al EUR/GBP. Sin embargo, los mercados están claramente más acostumbrados a las noticias negativas de crecimiento en la eurozona."

"Mantenemos un objetivo a corto plazo de 0.86 en EUR/GBP ya que vemos que los diferenciales a corto plazo se mueven a favor del euro en las próximas semanas."

Los precios de la Plata (XAG/USD) cayeron el jueves, según datos de FXStreet. La Plata se cotiza a 29,54 $ por onza troy, una caída del 0,20% desde los 29,60 $ que costaba el miércoles.

Los precios de la Plata han aumentado un 24,16% desde el comienzo del año.

La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, se situó en 84,86 el jueves, prácticamente sin cambios desde 84,87 el miércoles.

(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)

Se espera que el Dólar australiano (AUD) opere en un rango de 0.6720/0.6765. El AUD podría continuar avanzando, posiblemente hasta el máximo del mes pasado, cerca de 0.6800, según señalan los analistas de FX de UOB Group Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

Listo para romper por encima del máximo del mes pasado cerca de 0.6800

VISTA DE 24 HORAS: "El AUD fluctuó entre 0.6732 y 0.6761 ayer, cerrando prácticamente sin cambios en 0.6744 (-0,04%). Los movimientos de precios actuales probablemente sean parte de una fase de comercio de rango. Hoy, esperamos que el AUD opere en un rango de 0.6730/0.6765."

VISTA DE 1-3 SEMANAS: "El AUD rompió su racha de 4 días de ganancias ayer, cerrando marginalmente más bajo en un 0,04% (0.6744). Aunque el impulso alcista ha disminuido un poco, es demasiado pronto para declarar el fin del avance del AUD. Siempre que el nivel de 'fuerte soporte' en 0.6660 no sea superado, el AUD podría continuar avanzando, posiblemente hasta el máximo del mes pasado, cerca de 0.6800."

Los alcistas del Euro han tenido que pasar por alto algunos indicadores de actividad suave recientemente, y dudamos que haya expectativas de una recuperación a corto plazo en las perspectivas de crecimiento de la eurozona, señala Francesco Pesole, estratega de FX de ING.

Impulso alcista sólido y estable del EUR/USD

"La pregunta es si el Banco Central Europeo reaccionará con una flexibilización más rápida debido al lento crecimiento. La respuesta a eso depende de la inflación y la dinámica salarial, que hasta ahora han argumentado en contra de los moderados."

"El Indicador de Salarios Negociados del BCE de hoy es una publicación clave; el riesgo es que veamos otra cifra decepcionante para el BCE después de que las cifras salariales alemanas fueran más altas de lo esperado. La cifra del primer trimestre fue del 4,7% trimestre a trimestre, y aunque el número principal puede disminuir, eso puede deberse a factores puntuales, y un análisis más detallado del informe puede mostrar el tipo de resistencia salarial subyacente que preocupa al BCE."

"Hemos visto un impulso alcista sólido y estable del EUR/USD y, dado los riesgos de una reevaluación de línea dura en las expectativas de tasas del BCE (en -70 pb para fin de año, todavía son bastante moderadas), mantenemos un sesgo positivo en el par. El nivel de valor justo a corto plazo ha subido a alrededor de 1.13 en nuestros cálculos, por lo que no hay un impedimento técnico fuerte para otra subida, en nuestra opinión."

La Libra esterlina (GBP) podría seguir subiendo, pero podría no ser capaz de romper claramente por encima del máximo del año pasado de 1.3144 hoy, señalan los analistas de FX de UOB Group Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

Los toros están listos para probar 1.3144

VISIÓN DE 24 HORAS: "El GBP se disparó ayer, cerrando en su nivel más alto desde julio del año pasado (1.3090, +0,43%). El impulso impulsivo probablemente anulará las condiciones de sobrecompra severa, pero aunque el GBP podría seguir subiendo hoy, podría no ser capaz de romper claramente por encima del máximo del año pasado de 1.3144. A la baja, si el GBP rompe 1.3030 (el soporte menor está en 1.3060), significaría que no está subiendo más."

VISIÓN DE 1-3 SEMANAS: "Ayer, el GBP cerró al alza por quinto día consecutivo (1.30+0, +0,43%). Este es el cierre diario más alto desde julio del año pasado. Cabe señalar que el año pasado, el GBP alcanzó un máximo de 1.3144. La acción del precio sugiere que hay margen para que el GBP suba a, y potencialmente rompa por encima de 1.3144, siempre y cuando no rompa el nivel de 'soporte fuerte' en 1.2950. Mirando hacia adelante, el nivel a vigilar por encima de 1.3144 es 1.3200."

• El EUR/USD se recupera mientras el PMI preliminar de la Eurozona para agosto supera las estimaciones.
• El PMI alemán sugirió que la actividad se contrajo a un ritmo más rápido en agosto.
• El Dólar estadounidense sigue en una trayectoria bajista con el discurso de Powell de la Fed en el foco.

El EUR/USD rebota después de una leve caída cerca de 1.1130 en la sesión europea del jueves, ya que el PMI compuesto preliminar HCOB de la Eurozona para agosto subió inesperadamente a 51.2, superando las expectativas de los economistas.

El informe mostró que la fuerte expansión provino del robusto crecimiento en la actividad del sector servicios. El PMI de servicios se expandió fuertemente a 53.3 desde las estimaciones y la publicación anterior de 51.9. Por el contrario, el PMI manufacturero disminuyó aún más a 45.6, por debajo del 45.8 esperado.

Comentando los datos del PMI preliminar, el Dr. Cyrus de la Rubia, Economista Jefe del Hamburg Commercial Bank, dijo: "El impulso proviene en gran medida de un aumento en la actividad de servicios en Francia, con el Índice de Actividad Empresarial saltando casi cinco puntos, probablemente vinculado al entusiasmo en torno a los Juegos Olímpicos en París. Sin embargo, es dudoso que este impulso se mantenga en los próximos meses. Mientras tanto, el ritmo general de crecimiento en el sector servicios se ha desacelerado en Alemania, y el sector manufacturero de la Eurozona sigue en rápido declive."

La desaceleración de la economía alemana señalada por los datos del PMI es poco probable que pese en la especulación del mercado sobre las perspectivas de tasas de interés del Banco Central Europeo (BCE). Los mercados en general esperan que el BCE recorte sus tasas de interés clave una vez más en el último trimestre de este año, dado que se anticipa que las presiones de precios volverán al objetivo del banco del 2% el próximo año.

Motores de los mercados y movimientos diarios: El EUR/USD se mantiene ampliamente firme en medio de un frágil Dólar estadounidense

• El EUR/USD cotiza casi plano ya que el Dólar estadounidense (USD) se mantiene cerca de un nuevo mínimo de 2024. El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del billete verde frente a seis divisas principales, cotiza cerca de 101.00. Las perspectivas del Dólar estadounidense siguen siendo bajistas ya que la Reserva Federal (Fed) parece estar en camino de recortar las tasas de interés en septiembre.
• Esta sería la primera decisión moderada de tasas de interés de la Fed en más de cuatro años. El banco central de EE.UU. ha mantenido una postura de política monetaria restrictiva desde marzo de 2022 para reducir la inflación.
• La especulación del mercado sobre recortes de tasas de interés de la Fed se ha fortalecido ya que la "gran mayoría" de los funcionarios de la Fed ven apropiado un alivio de la política en septiembre, dado que las presiones inflacionarias continúan disminuyendo, según las minutas de la reunión de política del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) del 30-31 de julio. Las minutas del FOMC también mostraron que algunos responsables de la política estaban listos para reducir las tasas de interés ya en julio.
• Para obtener más pistas sobre la trayectoria de las tasas de interés, los inversores se centrarán en el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, el viernes en el Simposio de Jackson Hole (JH), que comenzará a las 14:00 GMT. Los inversores prestarán atención a las pistas sobre el tamaño de los recortes de tasas de interés en septiembre y en cuánto podría reducirlas la Fed este año.
• En la sesión del jueves, los inversores se centrarán en los datos preliminares del PMI de S&P Global de EE.UU. para agosto, que se publicarán a las 13:45 GMT. Se espera que el informe preliminar del PMI muestre que el PMI compuesto cayó a 53.5 desde 54.3 en julio.

Análisis Técnico: El EUR/USD marca un nuevo máximo del año en 1.1175

El EUR/USD cotiza dentro del rango de negociación del miércoles, con los inversores centrados en el discurso de Powell de la Fed en el Simposio de JH el viernes. Se espera que el par de divisas principal continúe su racha ganadora de cuatro días ya que sus perspectivas se han fortalecido, dado que está cotizando cerca de un máximo del año en torno a 1.1175.

Anteriormente, el par de divisas compartido se fortaleció después de una ruptura de una formación de canal en un marco de tiempo diario. Todas las medias móviles exponenciales (EMA) de corto a largo plazo están inclinadas hacia arriba, lo que sugiere una fuerte tendencia alcista.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días oscila en el rango alcista de 60.00-80.00, lo que sugiere un fuerte impulso alcista. Aún así, las posibilidades de un retroceso correctivo aumentan ya que el indicador de impulso está en territorio de sobrecompra.

Después de una ruptura decisiva por encima del máximo del 28 de diciembre de 2023 en 1.1140, los alcistas del Euro apuntan a recuperar la resistencia de nivel redondo de 1.1200. A la baja, la cifra de nivel redondo de 1.1100 actuará como una zona de soporte importante.

• El precio del AUD/USD puede avanzar más, el análisis del gráfico diario indica un fortalecimiento del sesgo alcista.
• La EMA de 9 días está posicionada por encima de la EMA de 50 días, lo que sugiere que la acción del precio reciente está superando la tendencia a largo plazo.
• El máximo de siete meses de 0.6798 aparece como la barrera clave.

El AUD/USD recupera sus pérdidas recientes de la sesión anterior, negociándose alrededor de 0.6750 durante las horas europeas del jueves. El análisis del gráfico diario indica que el par tiende al alza dentro de un patrón de canal ascendente, reforzando el sesgo alcista.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se consolida ligeramente por debajo del nivel 70, lo que indica que el impulso alcista está en juego. Sin embargo, si el RSI alcanza 70, señalaría que el par AUD/USD está entrando en territorio de sobrecompra, sugiriendo que una corrección podría ser inminente.

Además, el análisis del gráfico diario también indicó que la media móvil exponencial (EMA) de 9 días está posicionada por encima de la EMA de 50 días, lo que típicamente se interpreta como una señal alcista. Esto sugiere que la acción del precio reciente está superando la tendencia a largo plazo.

En términos de resistencia, el par AUD/USD podría apuntar a la región cerca de su máximo de siete meses de 0.6798, alcanzado el 11 de julio. Una ruptura por encima de este nivel probablemente alentaría al par a probar el límite superior del canal ascendente alrededor del nivel de 0.6860.

A la baja, el par AUD/USD podría primero probar el límite inferior del canal ascendente alrededor del nivel de 0.6700, seguido de la EMA de nueve días en 0.6686. El siguiente soporte se encuentra en la EMA de 50 días en 0.6634.

Una ruptura por debajo de la EMA de 50 días podría debilitar el sesgo alcista y aumentar la presión a la baja, llevando al par AUD/USD a probar el soporte de retroceso en 0.6575. Si el par cae por debajo de este soporte, podría extender su caída hacia el siguiente nivel de retroceso en 0.6470.

AUD/USD: Gráfico diario

El Banco Central Europeo (BCE) publicó su indicador de los datos de salarios negociados en la zona euro para el segundo trimestre de 2024 el jueves.

Los datos mostraron que los salarios negociados en la zona euro aumentaron a un ritmo anual del 3,55 % en el segundo trimestre de 2024, después de haber subido un 4,74 % en el primer trimestre de este año.

Reacción del mercado a los datos de salarios negociados en la UE

La desaceleración en el crecimiento salarial negociado en la UE frena las ganancias del Euro, ya que EUR/USD detiene su rebote para cotizar cerca de 1.1140, al momento de escribir.

Sobre el indicador del BCE de crecimiento salarial negociado

El indicador del BCE de crecimiento salarial negociado se calcula solo para un subconjunto de países. El agregado de la zona euro se basa en nueve países: Alemania, Francia, Italia, España, Países Bajos, Bélgica, Finlandia, Austria y Portugal. El indicador se basa en datos de ganancias mensuales negociadas. El indicador de la zona euro se basa en una mezcla de series temporales mensuales y trimestrales y se basa en datos no armonizados de los países.

• El USD/CAD sigue perdiendo terreno por quinto día consecutivo y cae a un mínimo de varios meses.
• La reducción del diferencial de tasas entre EE.UU. y Canadá sigue beneficiando al CAD y ejerce presión.
• Los precios bajistas del petróleo y una modesta fortaleza del USD tampoco prestan soporte al par.

El par USD/CAD prolonga su fuerte retroceso desde la zona de mediados de 1.3900, o el nivel más alto desde octubre de 2022 alcanzado a principios de este mes y se mantiene bajo cierta presión vendedora por quinto día consecutivo el jueves. La trayectoria descendente arrastra los precios al contado a la zona de 1.3575-1.3570, o un mínimo de más de cuatro meses durante la primera mitad de la sesión europea y confirma una ruptura a corto plazo a través de la muy importante media móvil simple (SMA) de 200 días. 

Los inversores parecen convencidos de que la Reserva Federal (Fed) comenzará a reducir los costos de endeudamiento en septiembre. De hecho, los mercados comenzaron a descontar la posibilidad de una tasa mayor de lo normal, de 50 puntos básicos (pbs) el próximo mes después de que los datos publicados el miércoles sugirieran que el mercado laboral de EE.UU. no era tan fuerte como se estimaba. Esto, a su vez, resultará en la reducción del diferencial de tasas entre EE.UU. y Canadá, lo que se considera que impulsa los flujos hacia el Dólar canadiense (CAD) y arrastra al par USD/CAD a la baja. 

La trayectoria descendente, mientras tanto, parece bastante indiferente a los precios bajistas del petróleo crudo, que tienden a socavar la demanda del CAD vinculado a las materias primas. Las estadísticas revisadas de empleo en EE.UU. reavivaron los temores de recesión en el mayor consumidor de combustible del mundo y se suman a las preocupaciones persistentes sobre una desaceleración en China, la segunda economía más grande del mundo y el mayor importador de petróleo. Esto, a su vez, mantiene los precios del petróleo crudo deprimidos justo por encima de un mínimo de varios meses alcanzado el 5 de agosto, aunque hace poco para aliviar la presión bajista que rodea al par USD/CAD. Incluso una modesta fortaleza del Dólar estadounidense (USD) no logra prestar soporte al par. 

Un repunte en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. ayuda al USD a atraer algunos compradores y romper una racha de cuatro días de pérdidas a un nuevo mínimo anual alcanzado el día anterior. Dicho esto, las expectativas dovish de la Fed podrían frenar a los alcistas del USD de realizar apuestas agresivas antes de la publicación del jueves de las Solicitudes Semanales de Subsidio por Desempleo y los datos de Ventas de Viviendas Existentes de EE.UU. Sin embargo, el enfoque sigue centrado en el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, el viernes, que debería proporcionar un impulso significativo al par USD/CAD.

EE.UU. revisó a la baja las nóminas del primer trimestre en 818.000 ayer. La reacción del mercado estuvo teñida por un retraso en la publicación y probablemente algunas filtraciones sobre la cifra, pero el mensaje es claro: el mercado laboral se está debilitando desde una posición más débil de lo que se pensaba anteriormente. Si eso no fuera suficiente argumento bajista para el USD ayer, las minutas del FOMC de la reunión de julio enviaron señales moderadas, señala Francesco Pesole, estratega de FX de ING.

Un movimiento en septiembre como apropiado

"La fijación de precios del mercado para septiembre está en 34 pb, aún señalando cierta reticencia a valorar un movimiento de 50 pb en la próxima reunión antes del discurso de mañana del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, en Jackson Hole. Sin embargo, el razonamiento detrás de un recorte de 50 pb en septiembre era que la Fed "compensaría" por no haber relajado en julio, y las minutas de ayer casi lo respaldaron."

"La acción del precio de hoy estará influenciada por los PMI de S&P Global en algunos países desarrollados. Estos PMI no son tan valorados como las encuestas ISM en EE.UU., pero tienen la ventaja de ser comparables con los europeos, y los mercados han estado en alerta máxima por las señales de actividad que también provienen de datos de segundo nivel en EE.UU."

"El ‘reinicio duro’ en el posicionamiento especulativo de las últimas semanas ha colocado al mercado de FX en la condición de asumir nuevas posiciones estructurales. Creemos que la perspectiva de una relajación de la Fed significa que los cortos en USD seguirán prevaleciendo. Las medidas del USD ponderado por comercio están alrededor de un 1% por encima de los mínimos de diciembre. La forma en que los mercados están negociando la relajación de la Fed es similar a la de diciembre y no vemos razón para llamar a una inversión de la tendencia bajista del dólar por ahora."

• El precio de la plata se mueve lateralmente mientras los operadores permanecen cautelosos debido al Simposio Anual de Jackson Hole programado para el 22-24 de agosto.
• El presidente de la Fed, Jerome Powell, abordará el potencial de recortes de tasas de interés en el Simposio Anual el viernes.
• La plata podría encontrar soporte debido a los flujos de refugio seguro en medio de la falta de un acuerdo de tregua entre Israel y Hamás.

El precio de la plata (XAG/USD) baja ligeramente hasta cerca de 29,50 $ por onza troy durante las horas europeas del jueves. Los operadores están enfocados en el próximo discurso principal del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, en el Simposio Anual de Jackson Hole el viernes, donde se espera que aborde el potencial de recortes de tasas de interés en los Estados Unidos.

La caída para la plata sin rendimiento podría ser limitada, ya que se espera que la Reserva Federal implemente recortes de tasas de 100 puntos básicos (pb) para finales de este año. Sin embargo, hay cierto desacuerdo entre los analistas del mercado sobre si la Fed optará por un recorte de 25 o 50 pb en su reunión de septiembre. Las tasas de interés más bajas harían que los activos de commodities como la plata sean más atractivos para los inversores, ya que podrían ofrecer mejores rendimientos en un entorno de tasas bajas.

La herramienta FedWatch del CME sugiere que los mercados están valorando ahora una probabilidad de casi el 65,5% de un recorte de tasas de la Fed de 25 puntos básicos (pb) en su reunión de septiembre, frente al 71,0% de un día antes. La probabilidad de un recorte de tasas de 50 puntos básicos aumentó al 34,5% desde el 29,0% del día anterior.

Las actas de la reunión de política monetaria del FOMC de julio indicaron que la mayoría de los funcionarios de la Fed acordaron el mes pasado que probablemente recortarían su tasa de interés de referencia en la próxima reunión de septiembre siempre que la inflación continuara enfriándose.

La plata, refugio seguro, podría encontrar soporte en medio del estancamiento continuo para asegurar un acuerdo de tregua entre Israel y Hamás, lo que aumenta el riesgo de un conflicto más amplio en Oriente Medio. El miércoles, el presidente de EE.UU., Joe Biden, instó al primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu, a priorizar la consecución de una tregua en Gaza y la liberación de rehenes, pero tanto Israel como Hamás se mantuvieron firmes en sus demandas.

La vicepresidenta Kamala Harris también se unió a la conversación tras los informes de funcionarios de salud palestinos de que los ataques aéreos israelíes habían matado al menos a 50 palestinos en 24 horas, según un informe de Reuters.

• El PMI de servicios del Reino Unido sube a 53,3 en agosto, superando las estimaciones.
• El PMI manufacturero del Reino Unido sube a 52,5 en agosto.
• El GBP/USD extiende sus ganancias por encima de 1.3100 tras los optimistas PMI empresariales del Reino Unido.

El Índice de Gerentes de Compras (PMI) de manufactura del Reino Unido ajustado estacionalmente de S&P Global/CIPS mejoró de 52,1 en julio a 52,5 en agosto. Los mercados esperaban un resultado de 52,1.

Mientras tanto, el Índice de Actividad Empresarial de Servicios del Reino Unido preliminar subió a 53,3 en agosto, en comparación con el 52,5 de julio y la cifra estimada de 52,8.

Comentando sobre los datos preliminares del PMI, Chris Williamson, Economista Jefe de Negocios en S&P Global Market Intelligence, dijo: "Agosto está presenciando una combinación bienvenida de un crecimiento económico más fuerte, una mejora en la creación de empleo y una menor inflación, según los datos provisionales de la encuesta PMI."

"Tanto los sectores manufacturero como de servicios están reportando un sólido crecimiento de la producción y un aumento en la creación de empleo, ya que la confianza empresarial se mantiene elevada según los estándares históricos," añadió Chris.

Implicaciones en el mercado de divisas

GBP/USD recibe una nueva oferta para alcanzar un máximo intradía de 1.3114 tras los sólidos datos del PMI del Reino Unido. El par está cotizando un 0,15% más alto en el día, al momento de escribir.

Es probable que el Euro (EUR) cotice en un rango más alto de 1.1110/1.1180. Un sólido impulso indica una mayor fortaleza del EUR; queda por ver si el máximo de 2023 de 1.1275 está al alcance, señalan los analistas de FX de UOB Group Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

La resistencia más cercana está en 1.1180

VISTA DE 24 HORAS: "El EUR cayó brevemente a 1.1099 en la negociación de NY antes de dispararse a 1.1173. El EUR cerró en 1.1150 (+0,18%). Hoy, el EUR podría subir por encima de 1.1173, pero cualquier avance se considera parte de un rango más alto de 1.1110/1.1180. En otras palabras, es poco probable que el EUR rompa claramente por debajo de 1.1110 o por encima de 1.1180."

VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Ayer, el EUR rompió por encima del pico de diciembre pasado de 1.1140 (máximo de 1.1173) antes de cerrar en un máximo de 13 meses de 1.1150 (+0,18%). Si bien un sólido impulso alcista indica una mayor fortaleza del EUR, queda por ver si el máximo de 2023 de 1.1275 está al alcance en las próximas semanas. En general, mantendremos una visión positiva del EUR siempre que no se rompa el nivel de 'fuerte soporte' en 1.1045."

• El GBP/JPY recupera tracción positiva el jueves y obtiene soporte de una combinación de factores.
• Un tono de riesgo positivo, junto con la incertidumbre sobre la subida de tasas del BoJ, debilitan al JPY de refugio seguro.
• La disminución de las probabilidades de un recorte de tasas del BoE en septiembre beneficia al GBP y actúa además como un viento favorable.

El cruce GBP/JPY atrae algunas compras en la región de 189.65-189.60 el jueves y sube al pico diario durante la primera parte de la sesión europea. Los precios al contado actualmente cotizan justo por debajo de la zona media de 190.00 y permanecen confinados en un rango familiar mantenido durante la última semana, por debajo de la muy importante media móvil simple (SMA) de 200 días. 

La Libra esterlina (GBP) sigue obteniendo soporte de la disminución de las probabilidades de otro recorte de tasas de interés por parte del Banco de Inglaterra (BoE) tras los datos de inflación y del mercado laboral del Reino Unido de la semana pasada. Esto, junto con la positiva publicación del PIB del Reino Unido, apunta a una economía resiliente y alimenta las especulaciones de que el BoE podría mantener las tasas sin cambios en la reunión de septiembre. Además, un tono de riesgo generalmente positivo está debilitando al Yen japonés (JPY) de refugio seguro y actuando como un viento de cola para el cruce GBP/JPY. 

El JPY se ve aún más presionado por la incertidumbre política interna liderada por la decisión del Primer Ministro japonés Fumio Kishida de dimitir, lo que podría llevar a una pausa en el plan del Banco de Japón (BoJ) de subir las tasas de interés de manera constante. Sin embargo, los inversores parecen convencidos de que un entorno macroeconómico en mejora en Japón debería alentar al BoJ a subir las tasas nuevamente más adelante este año. Esto, junto con los persistentes riesgos geopolíticos, debería limitar cualquier caída significativa del JPY y mantener un límite en el cruce GBP/JPY. 

Los participantes del mercado ahora esperan la publicación de los PMIs preliminares del Reino Unido para oportunidades de trading a corto plazo. Mientras tanto, la atención se centrará en la publicación del IPC nacional de Japón el viernes. Además, la aparición del gobernador del BoE, Andrew Bailey, en el Simposio de Jackson Hole el viernes infundirá algo de volatilidad y proporcionará algún impulso significativo al cruce GBP/JPY.

• El PMI manufacturero de la zona euro cayó a 45.6 en agosto, por debajo de la estimación de 45.8.
• El PMI de servicios del bloque saltó a 53.3 en agosto frente al 51.9 anticipado.
• El EUR/USD se mantiene en rojo por debajo de 1.1150 tras los datos del PMI de Alemania y la Eurozona.   

El sector manufacturero de la zona euro extendió su recesión mientras que la actividad del sector servicios repuntó en agosto, según los datos de la última Encuesta del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de HCOB publicada el jueves.

El Índice de Gerentes de Compras (PMI) de manufactura de la Eurozona cayó de 45.8 en julio a 45.6 en agosto, por debajo del pronóstico del mercado de 45.8. El índice se desplomó a un mínimo de ocho meses.

El PMI de servicios del bloque saltó de 51.9 en julio a 53.3 en agosto. Los datos superaron las expectativas del mercado de 51.9 y alcanzaron un máximo de cuatro meses.

El PMI compuesto de HCOB de la Eurozona subió inesperadamente a 51.2 en agosto frente a 50.1 esperado y la cifra de 50.2 de julio, registrando un pico de tres meses.

Reacción del EUR/USD a los datos de los PMI de la Eurozona

EUR/USD recorta pérdidas tras los PMI mixtos de la Eurozona. El par está perdiendo un 0,06% en el día para cotizar cerca de 1.1145, al momento de la publicación.

• Se espera que los PMI preliminares de S&P Global para agosto se mantengan sin cambios significativos respecto a las lecturas anteriores.
• Es poco probable que las encuestas de actividad económica afecten las próximas decisiones de la Reserva Federal.
• El EUR/USD está construyendo una tendencia alcista a largo plazo, pero una corrección a la baja está sobre la mesa. 

S&P Global publicará las estimaciones preliminares de los Índices de Gerentes de Compras (PMI) de Estados Unidos (EE.UU.) para agosto el jueves. Los índices son el resultado de encuestas a altos ejecutivos del sector privado y están destinados a indicar la salud general de una economía, proporcionando información sobre otros impulsores económicos clave como el PIB, la inflación, las exportaciones, la utilización de la capacidad, el empleo y los inventarios.

S&P Global publica tres índices: el PMI de manufactura, el PMI de servicios y, finalmente, el PMI compuesto, que es un promedio ponderado de los dos sectores. Lecturas por encima de 50 indican expansión, mientras que cifras por debajo representan contracción económica.

Desde marzo de 2023, el sector de servicios se ha mantenido en niveles de expansión mientras que la manufactura ha luchado por expandirse. Por lo que vale, las cifras finales de julio mostraron el PMI de servicios en 55, mientras que el índice de manufactura alcanzó 49.6. 

"El sector de servicios de EE.UU. comenzó la segunda mitad del año como terminó la primera, viendo una marcada expansión de la actividad empresarial en julio gracias a un aumento en los nuevos pedidos. El crecimiento de nuevos negocios también alentó a las empresas a contratar más personal, al igual que las expectativas positivas para el futuro," dice el informe oficial. 

¿Qué podemos esperar del próximo informe PMI de S&P Global?

Los mercados financieros esperan una ligera disminución en el PMI de servicios de agosto, previsto en 54, mientras que se espera que el índice de manufactura se mantenga estable en 49.6. Como resultado, se prevé que el PMI compuesto disminuya a 53.5 desde 54.3 en julio. 

Los inversores seguirán de cerca las cifras, ya que las preocupaciones sobre la recesión en EE.UU. aún están pendientes. Tras la publicación del informe de Nóminas No Agrícolas (NFP) de julio, el interés especulativo temía un retroceso económico más pronunciado e incluso se apresuró a descontar un recorte de tasas fuera de calendario antes de la reunión de septiembre. Las preocupaciones se enfriaron después, ya que los datos macroeconómicos mostraron que la economía de EE.UU. sigue siendo resiliente. Sin embargo, cualquier sorpresa en las cifras relacionadas con el crecimiento podría llevar a un cambio brusco en el sentimiento, ya que la atención está en la decisión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) de septiembre.

La Fed suavizó su tono de línea dura en la reunión de política monetaria de julio, y los responsables de la política comenzaron a allanar el camino para un recorte de tasas en septiembre. El presidente Jerome Powell indicó hace tiempo que un mercado laboral en relajación y la disminución de las presiones inflacionarias eran las dos condiciones principales para un recorte de tasas, pero nunca mencionó el progreso económico. Sin embargo, el riesgo de una recesión también podría llevar a un recorte de tasas en medio de los crecientes riesgos que las altas tasas representan para la economía. Los responsables de la política no lo dirán, pero ciertamente lo consideran. 

En este punto, se anticipa ampliamente que la Fed recortará las tasas de interés en la reunión de septiembre, y parece poco probable que estas cifras de PMI afecten tal decisión. Sin embargo, podrían introducir algo de ruido a corto plazo.  

¿Cuándo se publicarán los PMI preliminares de S&P Global de EE.UU. de agosto y cómo podrían afectar al EUR/USD?

El informe de los PMI de manufactura, servicios y compuesto de S&P Global se publicará a las 13:45 GMT. Como se dijo, se espera que las cifras muestren pequeñas variaciones respecto a las lecturas finales de julio, lo que probablemente tendrá un impacto limitado en el Dólar estadounidense. 

Antes de la publicación, el par EUR/USD está cotizando en su nivel más alto desde diciembre de 2023, por encima de la marca de 1.1100. La persistente debilidad del Dólar estadounidense resulta de una combinación de apetito por el riesgo y la creencia de que la Fed recortará las tasas de interés en septiembre.

Según Valeria Bednarik, analista jefe de FXStreet, "El par EUR/USD está técnicamente sobrecomprado, pero no hay señales de un cambio en la tendencia dominante. Las cifras optimistas del PMI podrían apoyar temporalmente al Dólar estadounidense, pero una vez que se asiente el polvo, los participantes del mercado volverán a centrarse en la próxima decisión de política monetaria de la Fed. En el caso del par EUR/USD, una corrección a la baja está ahora sobre la mesa, con soportes en 1.1080 y el umbral de 1.1000. Este último debería mantenerse para mantener viva la tendencia alcista."

Bednarik añade: "El EUR/USD enfrenta una fuerte resistencia estática en 1.1140. Una vez por encima de este nivel, el caso para un repunte sostenido será más firme, con la marca de 1.1200 como próximo objetivo."

• El NZD/USD se desplaza dentro del límite superior del patrón de canal ascendente.
• El RSI de 14 días sube cerca del nivel de 70, indicando un potencial de corrección.
• La EMA de nueve días en 0.6092 aparece como el soporte inmediato para el par.

El NZD/USD continúa su racha ganadora por quinta sesión consecutiva, cotizando alrededor de 0.6160 durante las primeras horas europeas del jueves. El análisis del gráfico diario muestra que el par se desplaza hacia arriba dentro del límite superior del canal ascendente, reforzando el sesgo alcista.

Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se posiciona ligeramente por debajo del nivel de 70, sugiriendo una confirmación del sentimiento alcista. Un movimiento adicional indicará que el par de divisas está sobrecomprado y una posible corrección a corto plazo.

La media móvil exponencial (EMA) de nueve días se posiciona por encima de la EMA de 50 días, indicando que el par NZD/USD está experimentando un impulso alcista a corto plazo y continúa subiendo.

Al alza, el par NZD/USD puede encontrar resistencia inmediata alrededor del límite superior del canal ascendente en 0.6190. Una ruptura por encima de este nivel podría llevar al par a probar un máximo de dos meses en el nivel de 0.6247, marcado el miércoles.

En términos de soporte, la EMA de nueve días en 0.6092 aparece como el soporte inmediato. Una ruptura por debajo de este nivel podría debilitar el sesgo alcista y llevar al par NZD/USD a probar la EMA de 50 días en el nivel de 0.6045, seguido por el límite inferior del canal ascendente en el nivel de 0.6030.

Una ruptura por debajo de este último podría causar la aparición de un sentimiento bajista, lo que podría presionar al par NZD/USD a navegar la región alrededor del "soporte de retroceso" en el nivel de 0.5850.

NZD/USD: Gráfico diario

• La Libra esterlina busca extender su racha de cinco días de ganancias contra el Dólar estadounidense.
• Los inversores esperan los PMI de S&P Global de agosto tanto para el Reino Unido como para EE.UU.
• El evento principal de esta semana serán los discursos de Powell y Bailey en Jackson Hole. 

La Libra esterlina (GBP) se aferra a las ganancias cerca de la resistencia de nivel redondo de 1.3100 en la sesión de Londres del jueves. Se espera que el par GBP/USD se mueva lateralmente después de una racha de cinco días de ganancias, con los inversores centrados en los datos preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global de agosto tanto para el Reino Unido (UK) como para Estados Unidos (EE.UU.), que se publicarán a las 08:30 GMT y 13:45 GMT, respectivamente.

La perspectiva general del Cable sigue siendo positiva ya que el Dólar estadounidense cotiza a la baja, con una creciente especulación de que la Reserva Federal (Fed) comenzará a reducir las tasas de interés a partir de su reunión de septiembre. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, ronda los 101.00, el nivel más bajo visto este año.

La confianza de los inversores en que la Fed cambiará a una normalización de la política ha aumentado después de que las actas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la reunión del 30-31 de julio mostraran que algunos responsables de la política monetaria sugirieron reducir las tasas de interés ya en ese momento. Aún así, la "gran mayoría" de los funcionarios dijo que "si los datos continuaban llegando como se esperaba, probablemente sería apropiado relajar la política en la próxima reunión", según las actas.

Mientras tanto, una revisión a la baja en las Nóminas No Agrícolas (NFP) en el año hasta marzo de 2024 renovó los temores de una posible recesión y llevó a los operadores a aumentar las apuestas de una reducción de tasas de interés de 50 puntos básicos (bps) en septiembre. La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) informó que el número total de empleados contratados durante el período fue 818K menor de lo estimado previamente, lo que aumentó las expectativas de un recorte significativo de tasas de interés.

Ahora los inversores centran su atención en el Simposio de Jackson Hole (JH), que comenzará a las 14:00 GMT y durará hasta el 24 de agosto. El punto culminante será el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, programado para el viernes. Los inversores buscarán nuevas pistas sobre el tamaño potencial de los recortes de tasas de interés en septiembre.

Resumen diario de los motores del mercado: La Libra esterlina será guiada por los datos preliminares del PMI de S&P Global/CIPS del Reino Unido

• La Libra esterlina exhibe un rendimiento mixto frente a sus principales pares ya que los inversores se han mantenido al margen antes de los datos preliminares de S&P Global/CIPS del Reino Unido para agosto. El informe preliminar del PMI dará una idea del estado actual de la economía del Reino Unido. Los economistas estiman que el PMI compuesto mejoró marginalmente, a 52.9 desde 52.8 el mes anterior, liderado por una expansión más pronunciada de la actividad en el sector de servicios. Mientras tanto, se espera que la actividad en el sector manufacturero crezca a un ritmo constante.
• El informe preliminar del PMI también podría mostrar una mejora significativa en la moral de los empleadores y una firme demanda laboral como resultado del recorte de tasas de interés del Banco de Inglaterra (BoE) en agosto. Esta fue la primera reducción en los costos de los préstamos desde diciembre de 2021, cuando comenzó a endurecer la política monetaria para contener las altas presiones inflacionarias impulsadas por los estímulos derivados de la pandemia.
• Esta semana, el principal desencadenante para la Libra esterlina será el discurso del gobernador del BoE, Andrew Bailey, en el Simposio de JH el viernes. Andrew Bailey podría orientar sobre si el BoE recortará las tasas de interés nuevamente en septiembre. Además, los inversores buscarán pistas sobre las perspectivas de crecimiento salarial y la inflación de servicios.
• Según una encuesta de Reuters, se espera que el BoE realice un recorte más de tasas de interés en noviembre, dado que se espera que la inflación se mantenga por encima del objetivo del banco del 2%. Los analistas de Rabobank dijeron en una nota: "Estamos presenciando que la inflación general se acerca al 2,75%-3,00% para fin de año."

Precio de la Libra esterlina hoy:

Análisis Técnico: La Libra esterlina se acerca a un máximo de dos años de 1.3140

La Libra esterlina marca un nuevo máximo del año en 1.3050 frente al Dólar estadounidense. El par GBP/USD se mueve al alza en un patrón de gráfico de Canal Ascendente en el que cada retroceso es considerado una oportunidad de compra por los participantes del mercado. La media móvil exponencial (EMA) de 20 días con pendiente ascendente cerca de 1.2875 sugiere que la tendencia a corto plazo es alcista.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 períodos oscila en el rango alcista de 60.00-80.00, lo que sugiere un fuerte impulso al alza. Aún así, ha alcanzado niveles de sobrecompra alrededor de 70.00, aumentando las posibilidades de un retroceso correctivo.

• El PMI manufacturero de Alemania cayó a 42.1 en agosto, frente al pronóstico de 43.5.
• El PMI de servicios de la economía alemana cayó a 51.4 en agosto, frente a los 52.3 esperados.
• El EUR/USD se mantiene presionado por debajo de 1.1150 tras los PMI alemanes bajistas.

La contracción del sector manufacturero alemán se profundizó en agosto, mientras que la actividad del sector servicios empeoró, según el informe preliminar de actividad empresarial publicado el jueves por la encuesta HCOB.

El PMI manufacturero HCOB en la principal economía de la zona euro se situó en 42.1 este mes, descendiendo desde los 43.2 de julio y quedando muy por debajo de la previsión de 43.5. La medida alcanzó un mínimo de cinco meses.

Mientras tanto, el PMI de servicios cayó de 52.5 en julio a 51.4 en agosto, por debajo de las expectativas del mercado de 52.3 en el período reportado. El indicador también tocó un mínimo de cinco meses.

El Índice Compuesto de Producción Preliminar HCOB de Alemania se contrajo a 48.5 en agosto frente a los 49.2 anticipados y los 49.1 registrados en julio. El índice se situó en su nivel más bajo en cinco meses.

Implicaciones en el mercado de divisas

EUR/USD amplía sus pérdidas debido a los decepcionantes datos alemanes, cotizando actualmente un 0,20% más bajo en el día a 1.1127.

Esto es lo que necesitas saber el jueves 22 de agosto:

Tras un intento de recuperación visto en la primera mitad del día miércoles, el Índice del Dólar de EE.UU. se giró a la baja en la sesión americana y cerró el cuarto día consecutivo en territorio negativo. Durante las horas de negociación europeas del jueves, los datos preliminares del PMI de manufactura y servicios de HCOB de agosto de Alemania y la zona euro, junto con las cifras del PMI de S&P Global/CIPS, serán analizados por los participantes del mercado. Más tarde en el día, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo semanales, las ventas de viviendas existentes y los datos del PMI de S&P Global se presentarán en la agenda económica estadounidense.

La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. anunció el miércoles que la estimación preliminar de la revisión de referencia indica un ajuste al empleo total no agrícola de marzo de 2024 de -818.000 (-0,5%). Más tarde en el día, las minutas de la reunión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) del 30-31 de julio mostraron que una gran mayoría de los responsables de la política creían que si los datos entrantes continuaban cumpliendo con las expectativas, probablemente sería apropiado relajar la política en la próxima reunión. El Índice del USD se vio por última vez moviéndose en un canal estrecho ligeramente por encima de 101,20, ya con una caída de más del 1% desde el comienzo de la semana. Mientras tanto, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizan marginalmente a la baja en el día y el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años se mantiene cerca del límite inferior de su rango semanal en torno al 3,8%.

Durante las horas de negociación asiáticas, los datos de Australia mostraron que el PMI compuesto de Judo Bank mejoró a 51,4 en la estimación preliminar de agosto desde 49,9 en julio. Esta lectura no logró desencadenar una reacción notable en el AUD/USD, que continúa moviéndose lateralmente en torno a 0,6750.

El EUR/USD subió por encima de 1,1170 el miércoles y tocó su nivel más alto desde julio de 2023 antes de entrar en una fase de consolidación a primera hora del jueves. Al momento de la publicación, el par estaba prácticamente sin cambios en el día en 1,1150.

El GBP/USD mantuvo su impulso alcista el miércoles y avanzó más allá de 1,3100 por primera vez en más de un año. El par se mantiene ligeramente por debajo de este nivel en la mañana europea del jueves.

El USD/JPY no logró beneficiarse de la presión vendedora que rodea al USD y cerró el día plano el jueves. El par extiende su movimiento lateral en torno a 145,50 al comenzar la sesión europea.

El Oro corrigió desde el máximo histórico que estableció en 2.531 $ el martes, pero logró estabilizarse por encima de 2.500 $ a última hora del miércoles. El XAU/USD se mantiene relativamente tranquilo y cotiza en torno a 2.510 $ a primera hora del jueves.

• El EUR/JPY sube hacia 162.00 en los primeros compases de la sesión europea del miércoles.
• El cruce mantiene una perspectiva negativa por debajo de la EMA de 100 periodos, con un indicador RSI bajista. 
• El nivel de resistencia potencial surge en 162.70; el objetivo bajista inicial a vigilar es 161.17.

El EUR/JPY se mantiene en terreno positivo alrededor de 162.00 durante la sesión europea del jueves. Un registro de datos de déficit comercial de Japón pesa sobre el Yen japonés (JPY) y crea un viento favorable para el EUR/JPY. La Balanza Comercial de Mercancías de Japón cayó a un déficit de ¥621.84 mil millones después de mantener un superávit en junio, ya que las importaciones aumentaron más de lo esperado.

Más tarde el jueves, los operadores se centrarán en el Índice de Gerentes de Compras (PMI) preliminar de agosto de Alemania y la Eurozona. En la agenda japonesa, se observará de cerca el Índice Nacional de Precios al Consumidor (IPC) de julio y el discurso del gobernador del Banco de Japón (BoJ), Ueda. 

El EUR/JPY mantiene la vibra bajista sin cambios en el gráfico de 4 horas, ya que el cruce se encuentra actualmente por debajo de las Medias Móviles Exponenciales (EMA) clave de 100 periodos. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa por debajo de la línea media cerca de 48.00, lo que sugiere que aún podría haber espacio para un mayor movimiento a la baja en el corto plazo. 

La EMA de 100 periodos en 162.70 actúa como un nivel de resistencia inmediato para el cruce. Las ganancias extendidas podrían exponer 162.85, el límite superior de la Banda de Bollinger. El filtro adicional al alza a vigilar es 163.75, el máximo del 16 de agosto. 

Por otro lado, el primer objetivo bajista surge en 161.17, el límite inferior de la Banda de Bollinger. Una ruptura de este nivel podría allanar el camino hacia 160.42, el mínimo del 19 de agosto. El siguiente nivel de contención se ubica en 159.91, el mínimo del 9 de agosto.   

EUR/JPY gráfico de 4 horas

Vencimientos de opciones FX para el 22 de agosto, corte de NY a las 10:00 hora del Este, vía DTCC, se pueden encontrar a continuación.

EUR/USD: montos en EUR

• 1.0910 860m
• 1.0915 1,1b
• 1.1000 982m
• 1.1100 2,3b
• 1.1115 537m

USD/JPY: montos en USD                     

• 145.70 1,2b
• 146.20 1,2b
• 147.00 1,2b
• 148.00 1,6b
• 148.65 1,7b
• 149.00 501m

AUD/USD: montos en AUD

• 0.6630 1,2b
• 0.6650 1,4b
• 0.6660 627m
• 0.6670 795m

USD/CAD: montos en USD       

• 1.3625 631m
• 1.3650 500m
• 1.3880 416m

NZD/USD: montos en NZD

• 0.5520 500m
• 0.5940 1,3b

EUR/GBP: montos en EUR        

• 0.8475 833m

• El EUR/GBP se mueve lateralmente mientras los operadores adoptan cautela antes de las cifras del PMI de ambas economías.
• Los funcionarios del BCE adoptan cautela al comprometerse con una ruta de recorte de tasas debido a preocupaciones sobre el rebote de la inflación.
• Los recientes datos de inflación y empleo del Reino Unido han fortalecido el argumento para que el BoE mantenga la tasa en 5.0% en septiembre.

El EUR/GBP intenta recuperar sus pérdidas recientes de la sesión anterior, cotizando alrededor de 0.8520 durante las horas asiáticas del jueves. El alza del cruce EUR/GBP podría atribuirse a las expectativas de los operadores de que el Banco Central Europeo (BCE) reduzca gradualmente las tasas de interés. Sin embargo, los funcionarios del BCE han sido cautelosos al comprometerse con un calendario específico de recortes de tasas debido a preocupaciones sobre el rebote de la inflación.

La probabilidad de un recorte de tasas del BCE se fortaleció después de que los datos del Índice Armonizado de Precios al Consumo (IAPC) de la Unión Monetaria Europea (UME) del martes mostraran ningún cambio mes a mes para julio, como se esperaba. Además, el IAPC subyacente disminuyó un 0.2%, coincidiendo con la caída observada en junio. Los operadores están ahora observando de cerca los informes del Índice de Gerentes de Compras (PMI) para la Eurozona y Alemania, que se publicarán el jueves.

En el Reino Unido, los recientes informes de inflación y empleo han fortalecido el caso para que el Banco de Inglaterra (BoE) mantenga la tasa de interés en 5.0% en su próxima reunión de septiembre. Este desarrollo puede haber dado un impulso a la Libra esterlina (GBP). Además, Rupert Thompson, Economista Jefe de IBOSS, indicó que "Se espera que el BoE mantenga las tasas estables en septiembre, con cualquier posible recorte de tasas probablemente retrasado hasta noviembre."

El jueves, la publicación de los datos del PMI del Reino Unido será crucial para la Libra esterlina. Se anticipa que el PMI compuesto suba a 52.9 en agosto, desde la lectura anterior de 52.8, reflejando un crecimiento esperado en los sectores de manufactura y servicios. Cifras más fuertes podrían reforzar el caso para que el Banco de Inglaterra mantenga su tasa de interés actual en septiembre.

Los precios del Oro cayeron en India el jueves, según datos recopilados por FXStreet.

El precio del Oro se situó en 6.753,30 Rupias Indias (INR) por gramo, una caída en comparación con los 6.780,07 INR que costaba el miércoles.

El precio del Oro disminuyó a 78.769,16 INR por tola desde los 79.081,43 INR por tola del día anterior.

FXStreet calcula los precios del Oro en India adaptando los precios internacionales (USD/INR) a la moneda local y las unidades de medida. Los precios se actualizan diariamente según las tasas de mercado tomadas en el momento de la publicación. Los precios son solo de referencia y las tasas locales podrían divergir ligeramente.

(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)

• El EUR/USD pierde terreno alrededor de 1.1145 en la sesión asiática del miércoles.
• Funcionarios de la Fed señalaron que el banco central podría recortar las tasas de interés en septiembre si la inflación continúa enfriándose. 
• Se anticipa que el BCE reanudará su ciclo de flexibilización en septiembre.

El par EUR/USD cotiza con leves pérdidas cerca de 1.1145, rompiendo la racha de cuatro días de ganancias durante la sesión asiática del jueves. La caída del par principal probablemente será limitada en medio de expectativas más firmes de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) comenzará a relajar su política monetaria en septiembre. Más tarde el jueves, se publicará el Índice de Gerentes de Compras (PMI) preliminar de agosto de la Eurozona y EE.UU. 

Las minutas de la reunión de la Fed del 30-31 de julio publicadas el miércoles sugirieron que la mayoría de los funcionarios de la Fed acordaron el mes pasado que probablemente recortarían su tasa de interés en su próxima reunión en septiembre, siempre y cuando la inflación continuara enfriándose. El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, dijo: "Podríamos necesitar cambiar nuestra postura de política antes de lo que hubiera pensado antes." 

El discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en Jackson Hole podría ofrecer algunas pistas sobre la trayectoria de las tasas de interés en EE.UU. Los mercados esperan que Powell señale el viernes que la inflación está en camino hacia el objetivo del 2% de la Fed. Cualquier comentario moderado de los funcionarios de la Fed podría ejercer cierta presión de venta sobre el Dólar y crear un viento de cola para el EUR/USD.

Al otro lado del Atlántico, los formuladores de políticas del Banco Central Europeo (BCE) se abstuvieron de comprometerse con una trayectoria específica para los recortes de tasas de interés, citando expectativas de que la inflación en la Eurozona se mantendría cerca de sus niveles actuales durante el resto del año. No obstante, el responsable de políticas del BCE, Olli Rehn, dijo el lunes que el BCE podría necesitar bajar las tasas de interés nuevamente en septiembre debido a la persistente debilidad económica. Los mercados han descontado casi un 90% de probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos (pbs) en la tasa de depósito al 3,5% en septiembre y ven al menos un movimiento más antes de fin de año.

• Los alcistas del GBP/USD se vuelven cautelosos ante la aparición de algunas compras de USD el jueves.
• Las expectativas divergentes entre el BoE y la Fed podrían seguir prestando soporte al par. 
• La configuración técnica justifica la cautela de los alcistas antes de posicionarse para nuevas ganancias.

El par GBP/USD oscila dentro de un rango estrecho durante la sesión asiática del jueves y se mantiene a poca distancia de su nivel más alto desde julio de 2023, en torno a la zona de 1.3120 tocada el día anterior. Los precios al contado cotizan actualmente alrededor de la región de 1.3085, casi sin cambios en el día, mientras los operadores centran la atención en los PMIs preliminares del Reino Unido y EE.UU. para oportunidades a corto plazo. 

Mientras tanto, un modesto repunte en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. ayuda al Dólar estadounidense (USD) a recuperarse un poco del mínimo anual tocado el miércoles. Esto, a su vez, se considera un factor clave que actúa como un viento en contra para el par GBP/USD, aunque las probabilidades decrecientes de otro recorte de tasas por parte del Banco de Inglaterra (BoE) en septiembre prestan cierto soporte. Además, el aumento de las apuestas por una flexibilización de la política monetaria más agresiva por parte de la Reserva Federal (Fed) debería limitar las ganancias del Dólar y contribuir a limitar las pérdidas del par de divisas. 

Desde una perspectiva técnica, la ruptura sostenida de esta semana a través del nivel psicológico de 1.3000 y un movimiento posterior más allá del pico anual anterior, alrededor de la región de 1.3045, se consideró un nuevo desencadenante para los operadores alcistas. Dicho esto, los osciladores en el gráfico diario están al borde de entrar en la zona de sobrecompra, lo que hace prudente esperar una consolidación a corto plazo o un modesto retroceso antes de posicionarse para cualquier movimiento alcista adicional. No obstante, el sesgo sigue firmemente a favor de los alcistas. 

Por lo tanto, cualquier deslizamiento adicional hacia la región de 1.3050-1.3045 podría verse como una oportunidad de compra y permanecer amortiguado cerca de la cifra redonda de 1.3000. Este último debería actuar como un punto fundamental clave, que si se rompe decisivamente podría provocar algunas ventas técnicas y arrastrar al par GBP/USD al siguiente soporte relevante cerca de la zona de 1.2950 en ruta hacia el nivel de 1.2900. No defender dichos niveles de soporte podría sugerir que los precios al contado han alcanzado su punto máximo a corto plazo y allanar el camino para una corrección significativa. 

Por el lado positivo, la zona de 1.3120, o el pico anual tocado el miércoles, podría actuar como un obstáculo inmediato antes del máximo de 2023, cerca de la región de 1.3140. Algunas compras de seguimiento reafirmarán la configuración constructiva y prepararán el escenario para una extensión de la reciente fuerte tendencia alcista observada durante las últimas dos semanas aproximadamente. El par GBP/USD podría entonces apuntar a superar la cifra redonda de 1.3200 y probar la zona de resistencia de 1.3225-1.3230.

GBP/USD gráfico diario

• El USD/CHF puede continuar su racha de pérdidas a pesar de la mejora del Dólar estadounidense.
• El Franco suizo puede avanzar aún más debido a los flujos de refugio seguro en medio de la falta de un acuerdo de tregua entre Israel y Hamás.
• El Dólar mantiene ganancias debido a la cautela del mercado antes del discurso del presidente de la Fed, Powell, en el Simposio de Jackson Hole.

El USD/CHF se mantiene tibio alrededor de 0.8520 durante la sesión asiática del jueves, con un sesgo negativo para continuar su racha de pérdidas por quinto día consecutivo. El Franco suizo (CHF) podría recibir soporte de los flujos de refugio seguro debido al estancamiento en la consecución de un acuerdo de tregua entre Israel y Hamás, lo que deja la puerta abierta a un conflicto más amplio en Oriente Medio.

El miércoles, el presidente de Estados Unidos, Joe Biden, instó al primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu, a priorizar la consecución de una tregua en Gaza y la liberación de rehenes, pero tanto Israel como Hamás se mantuvieron firmes en sus respectivas demandas. La conversación, que también incluyó a la vicepresidenta Kamala Harris, se produjo después de que funcionarios de salud palestinos informaran que al menos 50 palestinos habían sido asesinados por ataques aéreos israelíes en 24 horas, según un informe de Reuters.

El analista de FX de Commerzbank, Michael Pfister, observó que la reciente turbulencia del mercado generó una fuerte demanda de seguridad, lo que impactó positivamente al Franco suizo (CHF). Sin embargo, Pfister anticipa una debilidad moderada del CHF en los próximos meses, prediciendo que el Banco Nacional Suizo (SNB) probablemente reducirá aún más las tasas de interés.

El Dólar estadounidense (USD) sube debido a la mejora de los rendimientos del Tesoro, lo que podría atribuirse a la cautela del mercado antes del discurso principal del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, en el Simposio Anual de Jackson Hole programado para el viernes.

Además, las actas del FOMC de la reunión de política monetaria de julio indicaron que la mayoría de los funcionarios de la Fed acordaron el mes pasado que probablemente reducirían su tasa de interés de referencia en la próxima reunión de septiembre siempre que la inflación continuara enfriándose. Además, los operadores esperan el próximo discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en Jackson Hole el viernes.

• El Yen japonés perdió terreno tras la publicación de los datos del déficit comercial el miércoles.
• Una encuesta de Reuters sugirió que 31 de 54 economistas esperan que el BoJ suba las tasas antes de fin de año.
• Las recientes actas del FOMC sugirieron que la mayoría de los funcionarios de la Fed acordaron un recorte de tasas en septiembre.

El Yen japonés (JPY) baja frente al Dólar estadounidense (USD) el jueves. El par USD/JPY gana terreno ya que el JPY se mantiene tibio tras el informe récord del déficit comercial del miércoles. Los operadores están anticipando la aparición del gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, en el parlamento el viernes, donde discutirá la decisión del banco central del mes pasado de subir las tasas de interés.

Una encuesta de Reuters realizada del 13 al 19 de agosto, publicada el miércoles, indicó que 31 de 54 economistas esperan que el Banco de Japón aumente los costos de endeudamiento antes de fin de año. La previsión media apunta a una subida de 25 puntos básicos, lo que llevaría la tasa de fin de año al 0,50%.

El Dólar estadounidense (USD) subió el jueves, apoyado por una ligera recuperación en los rendimientos del Tesoro. Sin embargo, el alza del Dólar podría ser limitada, ya que se espera que la Reserva Federal implemente recortes de tasas de 100 puntos básicos (pb) en 2024. Los analistas del mercado siguen divididos sobre si la Fed optará por un recorte de 25 o 50 pb en su reunión de septiembre.

La herramienta CME FedWatch sugiere que los mercados están valorando ahora una probabilidad de casi el 65,5% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Fed en su reunión de septiembre, frente al 71,0% de un día antes. La probabilidad de un recorte de tasas de 50 puntos básicos aumentó al 34,5% desde el 29,0% del día anterior.

Resumen diario de los mercados: El Yen japonés se consolida antes del discurso del gobernador del BoJ, Ueda

1. Los operadores adoptan cautela antes del discurso principal del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, en el Simposio Anual de Jackson Hole el viernes. Se espera con gran interés que Powell haga una declaración sobre la posibilidad de recortes de tasas de interés en Estados Unidos (EE.UU.).
2. Las actas del FOMC de la reunión de política de julio indicaron que la mayoría de los funcionarios de la Fed acordaron el mes pasado que probablemente recortarían su tasa de interés de referencia en la próxima reunión de septiembre, siempre que la inflación continuara enfriándose.
3. La balanza comercial de mercancías de Japón cayó en un déficit de ¥621,84 mil millones en julio, revirtiendo el superávit de ¥224,0 mil millones reportado en junio y no alcanzando las estimaciones del mercado de un déficit de ¥330,7 mil millones. Las importaciones de Japón aumentaron un 16,6% interanual en julio, alcanzando un máximo de 19 meses de ¥10.241,01 mil millones, significativamente por encima del aumento del 3,2% en junio. Mientras tanto, las exportaciones aumentaron un 10,3% interanual a un máximo de siete meses de ¥9.619,17 mil millones, quedando por debajo de las previsiones del mercado del 11,4%.
4. La gobernadora de la Reserva Federal (Fed), Michelle Bowman, expresó cautela el martes sobre realizar cualquier cambio de política, citando los riesgos al alza persistentes para la inflación. Bowman advirtió que reaccionar de manera exagerada a puntos de datos individuales podría socavar el progreso ya logrado, según Reuters.
5. Según Reuters, el Banco de Japón (BoJ) había proyectado que una fuerte recuperación económica ayudaría a que la inflación alcanzara su objetivo del 2% de manera sostenible. Esto justificaría más aumentos de tasas de interés, siguiendo la subida del mes pasado como parte del esfuerzo continuo del BoJ para deshacer años de estímulo monetario extenso.
6. La presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, enfatizó el domingo que el banco central de EE.UU. debería adoptar un enfoque gradual para reducir los costos de endeudamiento, según el Financial Times. Además, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, advirtió que los funcionarios del banco central deberían ser cautelosos sobre mantener una política restrictiva por más tiempo del necesario, según CNBC.
7. El jueves, Kazutaka Maeda, economista del Instituto de Investigación Meiji Yasuda, dijo que los informes son en general positivos y "apoyan la visión del BoJ y auguran bien para más subidas de tasas, aunque el banco central se mantendría cauteloso ya que el último aumento de tasas causó un fuerte repunte en el Yen."

Análisis Técnico: El USD/JPY se mantiene por encima de 145.00

El USD/JPY cotiza alrededor de 145.20 el jueves. El análisis del gráfico diario muestra que el par se está consolidando bajo una línea de tendencia descendente, lo que sugiere un sesgo bajista. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días está ligeramente por encima de 30, lo que sugiere una posible corrección para el par.

En cuanto a los niveles de soporte, el par USD/JPY podría navegar la región alrededor del nivel psicológico en 144.00. Una ruptura por debajo de este nivel podría llevar al par a navegar el área alrededor de un mínimo de siete meses de 141.69, registrado el 5 de agosto. Una caída adicional podría llevar al par hacia el próximo nivel de soporte significativo en 140.25.

Al alza, el par USD/JPY podría encontrar una resistencia inmediata en la línea de tendencia descendente alrededor de la media móvil exponencial (EMA) de nueve días en el nivel de 146.45. Una ruptura por encima de este nivel podría debilitar el sesgo bajista y apoyar al par para probar el nivel de resistencia en 154.50, que ha pasado de ser soporte previo a resistencia actual.

USD/JPY: Gráfico Diario

• El precio de la plata baja el jueves, aunque se mantiene por encima del punto de ruptura de la confluencia de 29.20$.
• La situación técnica favorece a los alcistas y respalda la posibilidad de que se produzcan nuevas compras en niveles más bajos. 
• Un movimiento sostenido más allá del nivel de 30.00$ sentará las bases para un nuevo movimiento de apreciación.

El precio de la plata (XAG/USD) atrae a algunos vendedores durante la sesión asiática del jueves y revierte gran parte del movimiento positivo del día anterior. Sin embargo, el metal blanco logra mantenerse por encima de la media móvil simple (SMA) de 50 días y actualmente cotiza en torno a la zona media de los 29.00$, con una caída del 0,40% en el día.

La SMA de 50 días, actualmente situada cerca de la región de 29.20$, coincide con el nivel de retroceso de Fibonacci del 50% del descenso de julio-agosto y debería actuar como un punto clave para el XAG/USD. En el contexto del fracaso del martes cerca del nivel psicológico de 30.00$, una ruptura convincente por debajo de dicha confluencia podría provocar algunas ventas técnicas y allanar el camino para pérdidas más profundas. 

El XAG/USD podría entonces debilitarse aún más por debajo de la cifra redonda de 29.00$, hacia la prueba del soporte del nivel de 38.2% de Fibonacci cerca de la región de 28.55$. Algunas ventas de continuación tienen el potencial de arrastrar al metal blanco hacia el nivel de 28.00$, por debajo del cual la trayectoria descendente podría extenderse aún más hacia la región de 27.25$ en ruta hacia el siguiente soporte relevante cerca de la cifra redonda de 27.00$.

Dicho esto, los osciladores en el gráfico diario han estado ganando tracción positiva y están lejos de estar en la zona de sobrecompra. Esto respalda la posibilidad de que se produzcan compras en niveles más bajos y justifica cierta cautela para los bajistas. Dicho esto, aún será prudente esperar una fuerza sostenida más allá del nivel de 30.00$ antes de posicionarse para cualquier movimiento alcista significativo. 

El movimiento subsiguiente al alza sentará las bases para un movimiento hacia la zona de 30.55$-30.60$, o el nivel de 78.6% de Fibonacci, por encima del cual el XAG/USD podría apuntar a recuperar el nivel de 31.00$. El XAG/USD podría entonces acelerar el impulso aún más hacia la zona de oferta de 31.30$-31.40$ en ruta hacia el máximo de julio, alrededor de la región de 31.75$, el nivel de 32.00$ y la zona de 32.50$, o el pico anual tocado en mayo.

Plata gráfico diario

• El DXY se aleja del mínimo anual establecido el miércoles, aunque carece de convicción alcista.
• Un modesto repunte en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. ofrece cierto soporte al Dólar.
• El aumento de las probabilidades de un recorte de tasas más grande por parte de la Fed en septiembre debería limitar cualquier subida significativa. 

El Dólar estadounidense (USD) sube durante la sesión asiática del jueves y, por ahora, parece haber roto una racha de cuatro días de pérdidas hasta un nuevo mínimo anual tocado el día anterior. El repunte, sin embargo, carece de convicción alcista, con el índice del Dólar (DXY), que sigue al Dólar frente a una cesta de divisas, cotizando con ganancias de menos del 0,10% en el día, alrededor de la región de 101.25. 

Un modesto rebote en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. se considera un factor clave que presta cierto soporte al Dólar, aunque cualquier movimiento de apreciación adicional parece elusivo en medio de las expectativas moderadas de la Reserva Federal (Fed). La revisión anual preliminar de los datos de empleo publicada por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. mostró que los empleadores estadounidenses añadieron 818.000 empleos menos de los reportados durante el año hasta marzo. Esto sugiere que el mercado laboral de EE.UU. no es tan fuerte como se estimaba y apoya las perspectivas de una política de flexibilización más agresiva por parte de la Fed.

Además, las actas de la reunión del FOMC del 30-31 de julio revelaron que una gran mayoría de los funcionarios apoyaron la idea de un recorte de tasas en septiembre, mientras que algunos responsables de políticas se inclinaban por una acción inmediata. Los inversores reaccionaron rápidamente y ahora están valorando una probabilidad del 38% de un recorte de tasas de 50 puntos básicos (bps) en septiembre, frente al 29% del día anterior. Además, los mercados esperan que la Fed anuncie alrededor de 100 bps de flexibilización para finales de este año, lo que, a su vez, debería limitar los rendimientos de los bonos de EE.UU. y frenar a los alcistas del USD de realizar apuestas agresivas. 

De cara al futuro, los operadores ahora miran la agenda económica de EE.UU. del jueves, que incluye la publicación de las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo semanales y los datos de ventas de viviendas existentes, en busca de algún impulso más tarde durante la sesión temprana de América del Norte. Sin embargo, la atención seguirá centrada en el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el simposio de Jackson Hole el viernes. Los inversores examinarán de cerca los comentarios de Powell para ver si el informe significativamente más débil del mercado laboral justifica un recorte de tasas más grande en septiembre, lo que, a su vez, influirá en la dinámica de precios del USD a corto plazo.

• El AUD/JPY pierde tracción cerca de 97.90 en la sesión asiática del miércoles.
• Los datos optimistas del PMI australiano no lograron impulsar al Aussie. 
• Se espera que el BoJ vuelva a subir las tasas a finales de año. 

El cruce AUD/JPY cotiza en territorio negativo por tercer día consecutivo alrededor de 97.90 durante las horas de negociación asiáticas del jueves. El reciente alentador Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Australia no logra impulsar al Aussie. Los inversores seguirán de cerca el discurso del gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, el viernes en busca de nuevos impulsos. 

Los datos publicados por Judo Bank y S&P Global el jueves mostraron que la lectura preliminar del PMI de manufactura de Judo Bank de Australia subió a 48.7 en agosto desde 47.5 en julio. El PMI de servicios subió a 52.2 en agosto frente a 50.4 anterior. Finalmente, el PMI compuesto subió a 51.4 en agosto frente a 49.9 anterior.  

La caída del Dólar australiano (AUD) podría estar limitada debido a la postura de línea dura del Banco de la Reserva de Australia (RBA). El banco central australiano señaló que la tasa de efectivo podría permanecer sin cambios durante un período prolongado y que es poco probable una reducción de tasas pronto.

Por otro lado, la expectativa de que el Banco de Japón (BoJ) vuelva a subir las tasas de interés a finales de año impulsa al Yen japonés (JPY) frente al AUD. Según una encuesta de Reuters el miércoles, la mayoría de los economistas prevén que el BoJ vuelva a subir las tasas, con una previsión media para la tasa de fin de año de 0.50%, lo que marca un aumento de 25 puntos básicos (pbs).
 
El estratega senior de FX de DBS, Philip Wee, señaló, "El 23 de agosto, el parlamento de Japón celebrará una sesión especial sobre las decisiones de política monetaria del Banco de Japón del 31 de julio. El gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, debería mantener el plan de volver a subir las tasas si las previsiones medias establecidas el 31 de julio se cumplen o superan."

• NZD/USD pierde terreno debido a la aversión al riesgo antes del discurso del presidente de la Fed, Powell, programado para el viernes.
• Las recientes actas del FOMC sugirieron que la mayoría de los funcionarios de la Fed acordaron un recorte de tasas en septiembre.
• El Dólar neozelandés cae ya que se espera que las ventas minoristas disminuyan un 1.0% intertrimestral en el segundo trimestre.

El NZD/USD rompe su racha ganadora de cuatro días, cotizando alrededor de 0.6150 durante la sesión asiática del jueves. Esta caída del par NZD/USD podría atribuirse a la mejora del Dólar estadounidense (USD) en medio de mayores rendimientos del Tesoro.

Los operadores adoptan cautela antes del discurso principal del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, en el Simposio Anual de Jackson Hole el viernes. Se anticipa mucho que Powell pueda hacer una declaración sobre la posibilidad de recortes de tasas de interés en Estados Unidos (EE.UU.).

Sin embargo, el alza del Dólar estadounidense podría estar limitada ya que se anticipa que la Reserva Federal realizará recortes de tasas de 100 puntos básicos (pb) para finales de este año. Sin embargo, hay división entre los analistas del mercado sobre si la Fed implementará un recorte de 25 o 50 pb en su reunión de septiembre.

La herramienta FedWatch del CME sugiere que los mercados están valorando ahora una probabilidad de casi el 65.5% de un recorte de tasas de la Fed de 25 puntos básicos (pb) en su reunión de septiembre, frente al 71.0% de un día antes. La probabilidad de un recorte de tasas de 50 puntos básicos aumentó al 34.5% desde el 29.0% del día anterior.

Las actas del FOMC de la reunión de política monetaria de julio indicaron que la mayoría de los funcionarios de la Fed acordaron el mes pasado que probablemente recortarían su tasa de interés de referencia en la próxima reunión de septiembre, siempre y cuando la inflación continuara enfriándose. Además, los operadores esperan el próximo discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en Jackson Hole el viernes.

En Nueva Zelanda, los comentarios moderados del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) después de un sorpresivo recorte de tasas la semana pasada podrían haber presionado al Dólar neozelandés (NZD), limitando el alza del par NZD/USD.

Un socio comercial cercano, China, está explorando un nuevo enfoque para impulsar su debilitado mercado inmobiliario permitiendo a los gobiernos locales usar bonos especiales para comprar propiedades no vendidas, según Bloomberg.

Las ventas minoristas de Nueva Zelanda para el segundo trimestre se publicarán el viernes, y los mercados esperan una caída del 1.0% intertrimestral después de un crecimiento del 0.5% en el primer trimestre, que fue el primer aumento en nueve trimestres.

• La Rupia india se debilita, rompiendo la racha de tres días de ganancias en la sesión asiática temprana del miércoles.
• La fuerte demanda de USD por parte de los importadores y las salidas de capital de las acciones han lastrado al INR. 
• Los inversores estarán atentos a los datos avanzados del PMI de HSBC de agosto en India y a las actas del MPC del RBI, que se publicarán el jueves. 

La Rupia india (INR) pierde terreno el jueves, presionada por las preocupaciones sobre la demanda de Dólares estadounidenses (USD) de los importadores y las salidas de capital extranjero de las acciones. No obstante, la mayor caída de los precios del petróleo crudo podría beneficiar al INR, ya que India es el tercer mayor consumidor e importador de petróleo del mundo. La caída del INR también podría estar limitada por la probable intervención del Banco de la Reserva de India (RBI), que podría vender USD para estabilizar la Rupia india. 

Los operadores estarán atentos a la primera lectura de los informes del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de HSBC de agosto en India el jueves, junto con las actas del Comité de Política Monetaria (MPC) del RBI. En la agenda estadounidense, el PMI preliminar de S&P Global de EE.UU. para agosto se publicará más tarde en el día. Mientras tanto, las crecientes expectativas de un recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal en septiembre podrían arrastrar al Dólar a la baja. 

Resumen diario de los mercados: La Rupia india sigue vulnerable en medio de múltiples desafíos

• La Rupia india ha caído un 0,2% frente al Dólar estadounidense en agosto, convirtiéndose en la moneda asiática con peor desempeño. 
• El INR "enfrenta desafíos persistentes: un déficit comercial en expansión, salidas de capital extranjero continuas y una demanda implacable de USD por parte de los importadores", dijo Amit Pabari, director general de la firma de asesoría FX CR Forex en Mumbai. 
• Según las actas de la reunión de julio de la Reserva Federal (Fed) publicadas el miércoles, "la gran mayoría" de los participantes observó que probablemente sería apropiado recortar la tasa de interés en la reunión de septiembre si los datos continuaban llegando aproximadamente como se esperaba.
• Los mercados están descontando completamente un recorte en septiembre, con un recorte de tasas de un punto porcentual completo anticipado para finales de este año.
• La estimación preliminar de la revisión de referencia indicó un ajuste al empleo total de Nóminas no Agrícolas de marzo de 2024 de -818.000 (-0,5%), mostró el miércoles la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU.

Análisis Técnico: El USD/INR mantiene su sesgo constructivo

La Rupia india cede en el día. El USD/INR mantiene el entorno alcista en el marco de tiempo diario, ya que el precio está bien soportado por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días clave. El par rebota por encima de la línea de tendencia alcista de 11 semanas, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días apunta nuevamente por encima de la línea media, lo que indica que aún podría haber espacio para un mayor movimiento al alza antes de que el mercado potencialmente encuentre resistencia.

La barrera crucial al alza para el USD/INR surge cerca de la marca psicológica de 84.00. Cualquier compra de seguimiento podría allanar el camino hacia el máximo histórico de 84.24 en ruta a 84.50. 

A la baja, el mínimo del 20 de agosto en 83.77 actúa como un nivel de soporte inicial para el par. Las pérdidas extendidas verán una caída a la EMA de 100 días en 83.56, seguida de 83.36, el mínimo del 28 de junio. 

• El precio del Oro permanece confinado en un rango familiar mantenido desde el comienzo de la semana actual. 
• Un tono de riesgo positivo limita el alza, aunque una combinación de factores sigue ofreciendo soporte.
• Las expectativas de recorte de tasas de la Fed, junto con los riesgos geopolíticos, deberían ayudar a limitar cualquier corrección significativa.

El precio del Oro (XAU/USD) se mantiene estable por encima de la marca psicológica de 2.500$ durante la sesión asiática del jueves y permanece cerca del máximo histórico alcanzado a principios de esta semana. Los datos publicados el miércoles mostraron que el crecimiento del empleo en EE.UU. durante el último año hasta marzo fue significativamente más débil de lo estimado inicialmente. Además, las actas de la reunión del FOMC de julio mostraron que varios funcionarios se inclinaban por un recorte inmediato de las tasas de interés. Esto reafirmó las expectativas de un inicio inminente del ciclo de flexibilización de la política de la Fed en septiembre, lo que golpeó al Dólar estadounidense (USD) a un nuevo mínimo anual el miércoles y sigue actuando como un viento de cola para el metal amarillo sin rendimiento.

Los inversores, sin embargo, buscan más claridad sobre si el mercado laboral estadounidense no tan fuerte justifica un recorte de tasas más grande el próximo mes. Esto pone más peso en el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el Simposio de Jackson Hole, que jugará un papel clave en influir en la dinámica de precios del USD a corto plazo y proporcionará un nuevo impulso direccional al precio del Oro. Mientras tanto, el entorno de riesgo prevalente limita al XAU/USD de refugio seguro, aunque la falta de progreso en un acuerdo de tregua entre Israel y Hamás debería ayudar a limitar la caída. Los operadores ahora miran los PMIs globales preliminares, que, junto con los datos macroeconómicos de EE.UU., podrían producir oportunidades a corto plazo.

Resumen diario de los mercados: El precio del Oro se ve socavado por el optimismo del mercado, la perspectiva moderada de la Fed limita la caída

• El Dólar estadounidense cayó a un nuevo mínimo anual el miércoles en reacción a los datos que indicaban que el mercado laboral no era tan fuerte como se estimaba y ayudó al precio del Oro a revertir una caída intradía a niveles inferiores a 2.500$. 
• La revisión anual preliminar de los datos de empleo publicada por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. mostró que los empleadores estadounidenses añadieron 818.000 empleos menos de los reportados durante el año hasta marzo. 
• Además, las actas de la reunión del FOMC del 30-31 de julio revelaron que una gran mayoría de los funcionarios apoyaban un recorte de tasas en septiembre, mientras que algunos responsables de políticas se inclinaban por una acción inmediata. 
• Los mercados ahora valoran una probabilidad del 38% de un recorte de tasas de 50 puntos básicos el próximo mes, frente al 29% del día anterior, y alrededor de 100 pb de flexibilización para finales de este año, apuntalando el metal sin rendimiento. 
• Mientras tanto, un acuerdo de tregua entre Israel y Hamás aún parece esquivo, lo que mantiene el riesgo de un conflicto más amplio en Oriente Medio sobre la mesa y resulta ser otro factor que ofrece soporte al XAU/USD. 
• Los operadores ahora esperan con interés la agenda económica de EE.UU., que incluye la publicación de las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo semanales y los datos de ventas de viviendas existentes, para oportunidades a corto plazo más tarde durante la sesión norteamericana.
• Sin embargo, el enfoque del mercado permanecerá en el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, el viernes para ver si el crecimiento del empleo en EE.UU. significativamente más débil de lo esperado justifica un recorte de tasas más grande en septiembre.

Análisis Técnico: El precio del Oro podría seguir atrayendo compradores en caídas, el retroceso a 2.480$ es clave para los operadores alcistas

Desde una perspectiva técnica, la acción de precios en rango observada desde el comienzo de esta semana podría categorizarse como una fase de consolidación alcista antes del próximo tramo al alza. Además, los osciladores en el gráfico diario se mantienen en territorio positivo y aún están lejos de estar en la zona de sobrecompra, validando la perspectiva constructiva a corto plazo. Por lo tanto, un movimiento de regreso hacia la prueba del máximo histórico, alrededor del área de 2.531-2.532$ tocada el martes, parece una posibilidad distinta. Algunas compras de continuación se verán como un nuevo desencadenante para los alcistas y allanarán el camino para una extensión de la reciente tendencia alcista bien establecida.

Por otro lado, cualquier retroceso significativo podría seguir atrayendo a algunos compradores cerca de la cifra redonda de 2.500$. Esto debería ayudar a limitar la caída del precio del Oro cerca del punto de ruptura de resistencia de 2.480$. Una ruptura convincente por debajo de este último podría provocar algunas ventas técnicas y arrastrar al XAU/USD hacia el soporte horizontal de 2.455-2.453$ en ruta hacia la región de 2.430$. La corrección podría extenderse aún más hacia la media móvil simple (SMA) de 50 días, actualmente situada cerca de la marca de 2.400$.

• El Dólar australiano podría apreciarse ya que las actas del RBA indican un tono de línea dura sobre la trayectoria de las tasas.
• El PMI compuesto del Judo Bank de Australia aumentó a 51.4 en agosto, impulsado por un mayor crecimiento del sector servicios.
• Las últimas actas del FOMC indican que la mayoría de los funcionarios de la Fed acordaron un recorte de tasas en septiembre.

El Dólar australiano (AUD) cotiza lateralmente frente al Dólar estadounidense (USD) el jueves, impulsado por los sólidos datos de actividad empresarial que elevaron el sentimiento del mercado. Un mayor soporte para el par AUD/USD provino de las actas de la reunión de agosto del Banco de la Reserva de Australia (RBA), que sugirieron que la tasa de efectivo podría permanecer sin cambios durante un período prolongado.

El Índice de Gerentes de Compras (PMI) compuesto del Judo Bank de Australia subió a 51.4 en agosto, desde 49.9 en julio. Este aumento marca la expansión más rápida en tres meses, impulsada por un mejor desempeño en el sector servicios, a pesar de una contracción más pronunciada en la producción manufacturera.

El Dólar estadounidense (USD) sube debido a una ligera recuperación en los rendimientos del Tesoro el jueves. Sin embargo, el Dólar enfrentó desafíos ya que las actas del FOMC de la reunión de política de julio indicaron que la mayoría de los funcionarios de la Fed acordaron el mes pasado que probablemente recortarían su tasa de interés de referencia en la próxima reunión de septiembre, siempre que la inflación continuara enfriándose. Además, los operadores esperan el próximo discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en Jackson Hole el viernes.

Resumen diario de los mercados: El Dólar australiano se consolida tras los datos del PMI

• La herramienta FedWatch del CME sugiere que los mercados ahora están valorando una probabilidad de casi el 65.5% de un recorte de tasas de la Fed de 25 puntos básicos en su reunión de septiembre, frente al 71.0% de un día antes. La probabilidad de un recorte de tasas de 50 puntos básicos aumentó a 34.5% desde el 29.0% de un día antes.
• El PMI de servicios del Judo Bank de Australia subió a 52.2 en agosto desde 50.4 en julio, marcando la expansión más rápida en la producción de servicios en tres meses, según datos preliminares. Mientras tanto, el PMI manufacturero aumentó ligeramente a 48.7 desde 47.5, señalando una continua pero más lenta disminución en la salud del sector por séptimo mes consecutivo.
• La gobernadora de la Reserva Federal (Fed), Michelle Bowman, expresó cautela el martes sobre realizar cualquier cambio en la política, citando los riesgos al alza continuos para la inflación. Bowman advirtió que reaccionar de manera exagerada a puntos de datos individuales podría socavar el progreso ya logrado, según Reuters.
• El martes, las actas del RBA sugirieron que los miembros del consejo habían considerado un aumento de tasas a principios de este mes antes de decidir finalmente que mantener las tasas actuales equilibraría mejor los riesgos. Además, los miembros del RBA acordaron que un recorte de tasas es poco probable pronto.
• China está explorando un nuevo enfoque para impulsar su debilitado mercado inmobiliario permitiendo a los gobiernos locales utilizar bonos especiales para comprar propiedades no vendidas. Las autoridades locales ya han utilizado más de la mitad de la asignación de bonos de 3,9 billones de CNY (546 mil millones $) de este año, y no está claro cuánto de los fondos restantes podría redirigirse hacia la compra de viviendas si se implementa el plan, según Bloomberg.
• El presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, declaró el lunes que sería apropiado discutir posibles recortes de tasas de interés en EE.UU. en septiembre debido a preocupaciones sobre un debilitamiento del mercado laboral, según Reuters.
• La gobernadora del RBA, Michele Bullock, expresó que el banco central australiano no dudará en subir las tasas nuevamente para combatir la inflación si es necesario. Estos comentarios se produjeron pocos días después de que el RBA decidiera mantener las tasas estables en 4.35% por sexta reunión consecutiva en agosto.

Análisis Técnico: El Dólar australiano se consolida alrededor de 0.6750

El Dólar australiano cotiza alrededor de 0.6740 el jueves. El análisis del gráfico diario muestra que el par AUD/USD se consolida dentro de un canal ascendente, lo que sugiere un sesgo alcista. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene ligeramente por debajo de la marca de 70, apoyando el impulso alcista en curso. Un movimiento ascendente adicional podría indicar que el par de divisas está sobrecomprado, lo que podría llevar a una corrección.

Al alza, el par AUD/USD podría probar un máximo de siete meses de 0.6798. Una ruptura por encima de este nivel podría llevar al par a explorar la región alrededor del límite superior del canal ascendente en el nivel de 0.6860.

Para el soporte, el par podría encontrar soporte alrededor del límite inferior del canal ascendente en el nivel de 0.6700, seguido por la media móvil exponencial (EMA) de nueve días en el nivel de 0.6683. Una caída por debajo de la EMA de nueve días podría llevar al par a probar el nivel de retroceso en 0.6575, seguido por el próximo nivel de retroceso en 0.6470.

AUD/USD: Gráfico diario

El jueves, el Banco Popular de China (PBOC) fijó la tasa central del USD/CNY para la sesión de negociación en 7.1228, frente a la fijación del día anterior de 7.1307 y las estimaciones de Reuters de 7.1226.

• El USD/JPY gana terreno cerca de 145.35 en la sesión asiática temprana del miércoles.
• Las minutas de la Fed indicaron que el banco central de EE.UU. abrió la puerta a un recorte de tasas en septiembre. 
• El PMI de manufactura del Jibun Bank de Japón subió a 49.5 en agosto frente a 49.8 esperado; el PMI de servicios mejoró a 54.0 en agosto. 

El par USD/JPY cotiza con una nota más fuerte alrededor de 145.35 durante la sesión asiática temprana del jueves. Un registro de los datos del déficit comercial de Japón ha arrastrado al Yen japonés (JPY) a la baja y ha apoyado al USD/JPY. El viernes, los operadores observarán de cerca el discurso del gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, y el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en Jackson Hole. Estos eventos probablemente desencadenen la volatilidad en el mercado. 

Las minutas de la reunión del 30-31 de julio de la Reserva Federal (Fed) publicadas el miércoles indicaron que la mayoría de los funcionarios de la Fed acordaron el mes pasado que probablemente recortarían su tasa de interés de referencia en la próxima reunión de septiembre, siempre que la inflación continuara enfriándose. Los responsables de las políticas mantuvieron su tasa de referencia en 5,3% en julio, que se ha mantenido durante más de un año. Los mercados están descontando completamente un recorte en septiembre, con un recorte de tasas de un punto porcentual completo anticipado para finales de este año. La creciente expectativa de un recorte de tasas de la Fed podría pesar sobre el Dólar y limitar el alza del USD/JPY a corto plazo. 

Por otro lado, la mayoría de los economistas esperan que el BoJ suba las tasas de interés nuevamente para finales de año. La previsión mediana para la tasa de fin de año es de 0,50%, marcando un aumento de 25 puntos básicos (bps), según una encuesta de Reuters el miércoles. Los operadores tomarán más pistas de la aparición del gobernador del BoJ, Ueda, en el parlamento el viernes. Si Ueda hace declaraciones de línea dura, esto podría impulsar al JPY frente al USD. 

Los datos publicados el jueves por Jibun Bank y S&P Global mostraron que el Índice de Gerentes de Compras (PMI) preliminar de manufactura de Japón subió a 49.5 en agosto desde 49.1 en julio, pero por debajo del consenso del mercado de 49.8. Mientras tanto, el PMI de servicios mejoró a 54.0 en agosto frente a 53.7 anterior.

• El precio del WTI cotiza en terreno negativo por quinto día consecutivo en la sesión asiática temprana del miércoles.
• El precio del WTI cae a medida que se desvanecen las preocupaciones sobre un conflicto más amplio en Oriente Medio, pero el aumento de las expectativas de un recorte de tasas de la Fed podría limitar sus pérdidas. 
• Los inventarios de crudo cayeron en 4,65 millones de barriles a 426,03 millones la semana pasada, según la EIA. 

West Texas Intermediate (WTI), el petróleo crudo de referencia en EE.UU., cotiza en torno a 71,70 $ el jueves. El precio del WTI baja debido a la disminución de los temores de una guerra más amplia en Oriente Medio. Sin embargo, las expectativas más firmes de un recorte de tasas de la Reserva Federal (Fed) en septiembre tras las actas del FOMC podrían limitar su caída. 

Los precios del WTI han bajado ya que Irán se ha abstenido hasta ahora de atacar a Israel en respuesta al asesinato de un alto líder de Hamas en Teherán a finales de julio. Estados Unidos esperaba que un alto el fuego en Gaza evitara una guerra más amplia en la región. "Los precios del petróleo están cayendo, extendiendo las pérdidas de la semana anterior en medio de la preocupación continua sobre la demanda en China y el progreso en las conversaciones de alto el fuego en Oriente Medio", dijo la analista de City Index, Fiona Cincotta.

Por otro lado, una disminución en los inventarios de petróleo de EE.UU. y las actas de la Fed que indican un probable recorte de tasas en septiembre podrían elevar el oro negro. Los inventarios de crudo de EE.UU. alcanzaron un mínimo de siete meses la semana pasada. Según la Administración de Información de Energía (EIA), las reservas de petróleo crudo en Estados Unidos para la semana que terminó el 21 de agosto cayeron en 4,65 millones de barriles a 426,03 millones, en comparación con un aumento de 1,36 millones de barriles en la semana anterior. El consenso del mercado estimaba que las reservas disminuirían en 2,8 millones de barriles.

Según las actas de la reunión de la Fed del 30-31 de julio, "la gran mayoría" de los participantes indicó que probablemente sería apropiado relajar la política en la próxima reunión si los datos continuaban cumpliendo con las expectativas. 

Los operadores de petróleo seguirán de cerca el Índice de Gerentes de Compras (PMI) preliminar de S&P Global de EE.UU. para agosto en busca de un nuevo impulso. La atención se centrará en el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en Jackson Hole el viernes, que podría ofrecer algunas pistas sobre los planes de tasas de interés en el futuro. 

La lectura preliminar del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de manufactura del Judo Bank de Australia subió a 48.7 en agosto desde 47.5 en julio, según los últimos datos publicados por Judo Bank y S&P Global el jueves.

El PMI de servicios del Judo Bank de Australia mejoró a 52.2 en agosto desde la lectura anterior de 50.4, mientras que el PMI compuesto subió a 51.4 en agosto frente al 49.9 anterior. 

Reacción del mercado

Al momento de la publicación, el par AUD/USD subía un 0,12% en el día para cotizar a 0.6752.

• El USD/CAD se debilita cerca de 1.3585 en la sesión asiática temprana del miércoles. 
• Las expectativas más firmes de un recorte de tasas de la Fed en septiembre tras las actas del FOMC han ejercido cierta presión de venta sobre el USD. 
• El reciente IPC canadiense apoyó la posibilidad de otro recorte de tasas por parte del BoC.

El par USD/CAD retrocede a 1.3585 durante la sesión asiática temprana del jueves. El Dólar estadounidense permanece bajo presión de venta ya que las actas de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. abrieron la puerta a un recorte de tasas de interés en su reunión de septiembre.

Según las actas de la reunión de julio de la Fed, "la gran mayoría" de los participantes observaron que, si los datos continuaban llegando aproximadamente como se esperaba, probablemente sería apropiado recortar la tasa de interés en la próxima reunión. 

Los mercados están valorando ahora completamente un recorte en septiembre, que sería la primera reducción desde la flexibilización de emergencia en los primeros días de la crisis del Covid. Se espera un recorte de tasas de un punto porcentual completo para finales de este año. La creciente expectativa de un recorte de tasas de la Fed sigue debilitando al Dólar estadounidense y los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. 

Por otro lado, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. anunció el miércoles que el crecimiento de las Nóminas No Agrícolas (NFP) se revisó a la baja en 818.000 desde marzo de 2023 hasta marzo de 2024, menos de lo estimado previamente.

En cuanto al Loonie, los informes de inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) canadiense más suaves han desencadenado la especulación de otro recorte de tasas por parte del Banco de Canadá (BoC). Los operadores continúan valorando completamente un recorte de 25 puntos básicos (pbs) en septiembre, mientras que se valoran 50 pbs adicionales de flexibilización para las dos últimas reuniones del año. Esto, a su vez, podría pesar sobre el Dólar canadiense (CAD) y ayudar a limitar las pérdidas del USD/CAD.