Noticias de mercados

• Los factores políticos centrados en el próximo cambio presidencial influyeron en los sentimientos del mercado el lunes.
• Los mercados se están preparando para un calendario económico estadounidense lleno, creando una semana volátil para el USD.
• Las apuestas moderadas sobre la Fed se mantienen estables.

El lunes, el USD/CHF ganó ligeramente hasta 0.8895. Los mercados están digiriendo el anuncio de la retirada del presidente de EE.UU., Joe Biden, de la carrera presidencial, lo que provocó un cambio en el apetito por el riesgo que podría limitar el alza del par. El lunes parece tranquilo, pero los mercados se están preparando para una semana ocupada con el calendario económico de EE.UU.

La esperada salida de Joe Biden de la carrera presidencial favoreció al ex presidente Donald Trump, lo que provocó que los inversores se inclinaran hacia activos más riesgosos. Esto, junto con la anticipación de una postura moderada de la Reserva Federal, limita el alza del Dólar estadounidense. Los inversores esta semana se centrarán en indicadores clave como las revisiones del Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre y el Gasto en Consumo Personal (PCE). Se anticipa que estos elementos añadirán una capa de volatilidad al USD. Además, los PMI de S&P que se publicarán el miércoles serán seguidos de cerca.

En cuanto a la posición de la Reserva Federal, los mercados apuestan por una probabilidad del 90% de un recorte en septiembre, pero estas probabilidades podrían cambiar con los datos económicos de la semana.

Análisis técnico del USD/CHF

La perspectiva técnica a corto plazo para el par es neutral a bajista. El USD/CHF se encuentra actualmente por debajo de la media móvil simple (SMA) de 20 días y 100 días, y el enfoque está en si los compradores defenderán la SMA de 200 días. Mientras tanto, los indicadores técnicos permanecen relativamente nivelados, pero en territorio negativo.

Los niveles clave de soporte están en 0.8880 (la SMA de 20 días), 0.8850 y 0.8830, mientras que los niveles de resistencia se sitúan en 0.8890, 0.8900 y 0.8930.

USD/CHF gráfico diario

• El AUD/USD registró fuertes caídas el lunes hacia 0.6640.
• Durante la sesión asiática, la tasa preferencial de préstamos del PBoC fue recortada en 10 puntos básicos.
• La estabilidad del Dólar australiano está respaldada por la postura de línea dura del RBA, que sigue reacio a adoptar recortes.

En la sesión del lunes, el Dólar australiano (AUD) presentó pérdidas adicionales frente al USD, con el AUD/USD comenzando la nueva semana alrededor de 0.6640. Esta pérdida se atribuye en gran medida a la caída de los precios del cobre y al recorte de tasas del Banco Popular de China de 10 puntos básicos. Las cifras revisadas del Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre y el Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU., junto con los PMIs de Judo de Australia, se anticipa que darán forma a la dirección del comercio de la semana.

A pesar de algunos signos de debilidad en la economía australiana, la inflación persistentemente alta sigue llevando al Banco de la Reserva de Australia (RBA) a retrasar los recortes de tasas, lo que podría limitar cualquier otra caída del AUD. El RBA mantiene su postura entre los últimos bancos centrales dentro de los países del G10 que probablemente comenzarán los recortes de tasas, un compromiso que podría extender las recientes ganancias del AUD.

Resumen diario de los mercados: El Dólar australiano cae por el recorte de tasas del PBoC y la caída de los precios del cobre, los mercados esperan nuevos datos para obtener pistas sobre la postura del RBA

• El Banco Popular de China (PBoC) anunció nuevas tasas de interés. La tasa de interés a 5 años se fijó en 3.85%, lo que quedó por debajo del esperado 3.95%. De manera similar, la tasa de interés a 1 año se ajustó a 3.35%, por debajo del anticipado 3.45%.
• Además, los precios del cobre cayeron casi un 1% el lunes, lo que pesó sobre la moneda australiana ya que Australia es un gran exportador.
• La Oficina Australiana de Estadísticas (ABS) confirmó la semana pasada cifras sólidas de empleo, pero la tasa de desempleo subió a 4.1%, desde el 4.0%.
• La reacción del Banco de la Reserva de Australia (RBA) a estos datos será observada de cerca, pero por ahora, el banco no está dando señales de suavizar su postura de línea dura.
• Mientras tanto, el mercado actualmente predice una probabilidad del 50% de que el RBA implemente una subida de tasas ya sea en septiembre o noviembre, reflejando la postura de línea dura del banco.
• Para la Reserva Federal, las probabilidades de un recorte de tasas en septiembre se sitúan aproximadamente en un 90%, casi descontado.
• Sin embargo, los datos entrantes de ambos países seguirán dando forma a esas expectativas.

Análisis técnico del AUD/USD: El AUD/USD se desploma y permanece por debajo de la SMA de 20 días

Mientras el par AUD/USD ha entrado en un período de corrección después de las fuertes ganancias de principios de julio, la principal preocupación radica en la pérdida del soporte central alrededor de 0.6000-0.6040. A medida que los indicadores técnicos como el RSI y el MACD sugieren un debilitamiento del momentum, podría estar gestándose una caída más profunda a menos que el par mantenga el rango mencionado.

• El Dow Jones subió alrededor de cien puntos en medio de mercados tibios el lunes.
• Las esperanzas del mercado en general de un recorte de tasas de la Fed se han topado con el techo.
• Datos clave de actividad e inflación de EE.UU. se avecinan más adelante en la semana.

El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) subió alrededor de cien puntos el lunes en una leve recuperación del retroceso tardío de la semana pasada. Las acciones están derivando hacia el extremo superior, pero el Dow Jones se mantiene estable mientras los inversores se preparan para una nueva ronda de datos clave de EE.UU. que se publicarán más adelante en la semana.

Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados de tasas aún están valorando un recorte de tasas casi seguro por parte de la Reserva Federal (Fed) en septiembre. Los operadores de tasas están valorando un 95% de probabilidades de al menos un recorte de un cuarto de punto cuando el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) se reúna el 18 de septiembre.

Una nueva ronda de cifras del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de manufactura y servicios de S&P Global se publicará el miércoles, seguida de una publicación del Producto Interior Bruto el jueves. El viernes concluirá la semana de comercio con una actualización de las cifras de inflación del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE).

Los participantes del mercado que buscan un recorte de tasas de la Fed estarán esperando cifras de alivio, y se espera que el PMI de servicios de julio del miércoles baje a 54.4 desde 55.3. Se espera que el PIB anualizado del segundo trimestre de EE.UU. acelere a 1.9% desde 1.4%, y se espera que la inflación del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de junio del viernes aumente ligeramente en el extremo cercano de la curva, con una previsión de 0.1% mensual frente al 0.0% anterior.

Noticias del Dow Jones

Aproximadamente un tercio del Dow Jones está en rojo el lunes, con pérdidas concentradas en nombres importantes que mantienen los precios más contenidos en el índice más amplio. Verizon Communications Inc. (VZ) informó una caída en las estimaciones de ingresos trimestrales, cayendo casi un 7% a 38.78$ por acción. En el lado alto, Nike Inc. (NKE) recuperó terreno el lunes, subiendo un 3.3% a 75.09$ por acción.

Perspectiva técnica del Dow Jones

El Dow Jones está oscilando en niveles familiares el lunes, pero inclinándose hacia el lado alcista. La acción del precio intradía está limitada por debajo de 40.500,00, mientras que un suelo a corto plazo se ha fijado cerca de 40.200,00. A pesar de un rápido retroceso desde los máximos históricos de la semana pasada, el Dow Jones aún se negocia firmemente al norte de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días en 37.893,31, y no se necesitará mucho empuje para que una nueva ronda de ofertas pruebe nuevos precios récord cerca de 41.500,00.

Gráfico de cinco minutos del Dow Jones

Gráfico diario del Dow Jones

El Dólar estadounidense cotiza a la baja frente al Peso colombiano alcanzando un máximo del día en 4.048, donde atrajo vendedores que llevaron el par a un mínimo diario en 3.991. Actualmente, el USD/COP cotiza en 3.994, perdiendo 0.58%, en el día.

El Ministerio de Hacienda de Colombia emite una solicitud formar al Consejo Superior de Política Fiscal (Confis) para adquirir deuda hasta por 5.000 $ M

• El objetivo es obtener créditos externos para financiar el Presupuesto General del 2024.
• El bajo nivel de recaudación obligaría al Gobierno a reducir el Presupuesto de Inversión hasta en un 53% para el 2025.
• El USD/COP opera a la baja al cierre de la sesión americana, llegando a mínimos del 18 de julio.

  El Dólar estadounidense FAQs

  ¿Qué es el Dólar estadounidense?

  El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.

  ¿Cómo afectan al Dólar las decisiones de la Reserva Federal?

  El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.

  ¿Qué es el Quantitative Easing y cómo influye en el Dólar?

  En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.

  ¿Qué es el endurecimiento cuantitativo y cómo influye en el Dólar estadounidense?

  El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.

• El precio del Oro cae un 0.14%, cotizando a 2.397$, influenciado por los mayores rendimientos del Tesoro de EE.UU.
• El presidente de EE.UU., Joe Biden, se retira de la carrera y respalda a la vicepresidenta Harris, creando incertidumbre política y socavando el Oro.
• Wall Street abre positivamente tras el anuncio de Biden, el Índice del Dólar estadounidense se mantiene estable en 10434.

El precio del Oro extiende sus pérdidas por cuarto día consecutivo, aunque se mantiene rondando los 2.400$, limitado por el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. El Dólar estadounidense se mantiene firme mientras los inversores digieren la noticia de que el presidente de EE.UU., Joe Biden, se retiró de la carrera presidencial y respaldó a la vicepresidenta Kamala Harris, quien competiría contra el ex presidente de EE.UU., Donald Trump, en las elecciones del 5 de noviembre. El XAU/USD cotiza a 2.397$, con una caída del 0.14%.

Wall Street comenzó la semana con una nota positiva, lo que podría verse como una señal positiva tras la decisión de Biden. Mientras tanto, el rendimiento a 10 años de EE.UU. subió dos puntos básicos hasta el 4.26%, un obstáculo para el metal precioso.

Un analista de Stone X comentó que la victoria de Trump sería favorable para el Oro debido a sus propuestas de recortes de impuestos, menos regulación y un déficit presupuestario ampliado. "Trump sería inflacionario y potencialmente incendiario en términos geopolíticos, mientras que la política exterior de Harris aún no está definida, lo que favorece al oro por ahora, pero posiblemente no a largo plazo."

Mientras tanto, los operadores están atentos a la publicación de la lectura preliminar de las cifras del Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre junto con el indicador preferido de la Reserva Federal (Fed) para la inflación, el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el rendimiento de la moneda frente a otras seis divisas, se mantiene prácticamente sin cambios en 104.34. Esto ha mantenido los precios del Oro por debajo de la marca de 2.400$.

Resumen diario de los motores del mercado: El precio del Oro cae por debajo del soporte clave de 2.400$

• Los operadores de Oro están atentos a la publicación de datos económicos cruciales, como los pedidos de bienes duraderos, la publicación del PIB preliminar del segundo trimestre y el PCE subyacente de junio.
• Se espera que los pedidos de bienes duraderos aumenten del 0.1% al 0.4% mensual.
• Se prevé que el Producto Interior Bruto del segundo trimestre aumente del 1.4% al 1.9% intertrimestral en comparación con el primer trimestre de 2024, lo que sugiere que la economía está acelerando a medida que avanza el año.
• Se espera que la medida preferida de la Fed para la inflación, el PCE subyacente, caiga del 2.6% al 2.5% interanual.
• Los últimos datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) revelaron una continuación del proceso de desinflación en Estados Unidos (EE.UU.), lo que impulsó los precios del Oro y aumentó la probabilidad de que la Fed recorte las tasas de interés a partir de septiembre.
• El contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre de 2024 implica que la Fed flexibilizará la política en 48 puntos básicos (pb) hacia finales de año, frente a los 50 del pasado viernes.

Análisis técnico: El Oro se mantiene a la defensiva, pero parece haber hecho suelo

El precio del Oro extendió sus pérdidas, retrocediendo desde los picos históricos, aunque la caída del lunes fue mínima en comparación con la pérdida de más del 1,80% del viernes. El impulso favorece a los compradores, ya que el RSI se encuentra en territorio alcista y se ha mantenido plano en lugar de apuntar hacia abajo.

Para que el XAU/USD extienda sus pérdidas, los vendedores deben mantener los precios al contado por debajo de 2.400$. En ese caso, el primer soporte sería la media móvil simple (SMA) de 50 días en 2.359$. Una vez que los vendedores superen la SMA de 100 días en 2.315$, se prevén más pérdidas antes de caer hacia 2.300$.

De lo contrario, si el XAU/USD se mantiene por encima de 2.400$ y recupera 2.450$, eso podría allanar el camino para desafiar el máximo histórico de 2.483$ antes de alcanzar los 2.500$.

• El USD/MXN pierde un 0.70%, rompiendo una racha de tres jornadas consecutivas alcistas.
• Las ventas minoristas de México subieron un 0.3% interanual en mayo, posterior al 3.2% registrado en abril. En su lectura mensual, las ventas minoristas crecieron un 0.1% en mayo frente a un 0.5% en abril.
• El Dólar estadounidense se consolida mientras el Partido Demócrata perfila a Kamala Harris como su candidata presidencial.

El USD/MXN alcanzó un máximo diario en 18.11 durante la sesión europea, cayendo hasta alcanzar un mínimo del día en 17.88. Al momento de escribir, el par cotiza en 17.91, perdiendo un 0.70%, diario.

El Dólar estadounidense se consolida después del retiro de la candidatura de Joe Biden

El Índice del Dólar (DXY) ha oscilado entre 104.43 y 104.17, mientras los integrantes del Partido Demócrata perfilan a la vicepresidenta Kamala Harris como la sustituta para enfrentar a Donald Trump en las próximas elecciones presidenciales en Estados Unidos.

Por otro lado, el Instituto Nacional de Estadística y Geografía dio a conocer un incremento de un 0.3% en las ventas minoristas a nivel interanual, correspondiente al mes de mayo, firmando un avance por segundo mes consecutivo. De igual forma, reportó un crecimiento de un 0.1% mensual en mayo, frente a un 0.5% en abril.

USD/MXN Niveles de Precio

Observamos una consolidación por encima del soporte a corto plazo de 17.81, ubicando la primera resistencia en 18.20, máximo del 4 de julio. La siguiente resistencia se encuentra en 18.68, punto pivote del 14 de junio.

El universo FX se negoció mayormente dentro de un tema limitado en un rango, mientras los inversores evaluaban el frente político en EE.UU., y la cautela se imponía antes de importantes publicaciones de datos previstas para más adelante en la semana.

Esto es lo que necesitas saber el martes 23 de julio:

El índice USD (DXY) vio su reciente repunte algo limitado, fallando una vez más alrededor de la SMA de 200 días cerca de 104.40. Las ventas de viviendas existentes, el índice manufacturero de la Fed de Richmond y el informe semanal sobre inventarios de petróleo crudo de la API están programados para el 23 de julio.

El EUR/USD recuperó algo de tracción aceptable y logró volver al vecindario de 1.0900. El 23 de julio, la Comisión Europea publicará su indicador de confianza del consumidor. Además, Lane del BCE también hablará.

El GBP/USD aceleró el ritmo y revirtió dos retrocesos diarios consecutivos, volviendo su atención a la región de 1.3000. La próxima publicación de datos destacada en el Reino Unido serán los PMI preliminares para el mes de julio el 24 de julio.

El rendimiento errático del Dólar y los mayores rendimientos de EE.UU. y Japón dejaron al USD/JPY con pérdidas modestas alrededor de la zona de 157.00. Los PMI avanzados de Jibun Bank son los próximos en "La Tierra del Sol Naciente" el 24 de julio.

El AUD/USD extendió su movimiento bajista más al sur de la figura de 0.6700 debido a menores commodities y noticias desalentadoras de China. Lo próximo en la agenda australiana serán los PMI preliminares de Judo Bank.

Las preocupaciones por la demanda y la disminución de los temores geopolíticos pesaron sobre el WTI y arrastraron los precios a nuevos mínimos por debajo de la marca de 78.00$ por barril.

Los precios del Oro se mantuvieron a la defensiva y rompieron por debajo del nivel clave de 2.400$ por onza troy. El mismo desempeño vio a los precios de la Plata retroceder por cuarto día consecutivo y marcar nuevos mínimos mensuales cerca de 28.70$ por onza.

Una reversión del comercio de Trump amenaza a los entusiastas del Oro, señala Daniel Ghali, estratega senior de commodities de TDS.

Ventana abierta para una caída del metal amarillo

"Recuerde, nuestro indicador de posicionamiento de traders discrecionales en Oro sigue inflado en relación con las expectativas del mercado de tasas, con señales de que el comercio de Trump ha contribuido a cierta espuma por encima y más allá de lo que es consistente con las expectativas de recortes de la Fed.

"Los riesgos de posicionamiento ahora están asimétricamente inclinados a la baja en el Metal Amarillo, con los Commodity Trading Advisors (CTAs) efectivamente sentados en una posición 'max long' que sigue siendo vulnerable a una ruptura por debajo de 2.380$/oz, mientras que incluso una modesta reversión del comercio de Trump podría catalizar una actividad de venta adicional."

"Con Asia en una huelga de compradores, como lo destaca la caída del premio SGE junto con notables liquidaciones largas en la Bolsa de Futuros de Shanghái (SHFE), podría surgir un vacío de liquidez con menos compradores para compensar las posibles liquidaciones de una posible reversión del comercio de Trump, agravada por la actividad de venta de los CTAs en una tendencia bajista. La ventana para la baja está abierta en el Metal Amarillo."

Ahora no es el momento de iniciar operaciones de superciclo. El quiebre a la baja en los metales básicos se está intensificando a medida que el sentimiento de demanda de commodities se desploma, señala Daniel Ghali, estratega senior de commodities de TDS.

El Aluminio y el Cobre se vuelven a la baja

"El Aluminio en la LME probablemente estará bajo presión adicional a medida que la actividad de venta de los Asesores de Comercio de Commodities (CTA) aumenta, con los algoritmos comenzando a acumular una posición neta corta notable. Esperamos que los seguidores de tendencias vendan un -15% adicional de su tamaño máximo a medida que las señales de tendencia continúan deteriorándose, con cierto margen para una actividad de venta adicional ligeramente por debajo de los precios actuales."

"Si bien la caída del Cobre es consistente con los fundamentos, el descenso del Metal Rojo ha sido ayudado por el arbitraje de exportación que pesa sobre las posiciones especulativas alcistas, desafiando las expectativas de que el superciclo impulse los precios a alturas estratosféricas."

El índice amplio de la libra esterlina ponderado por el comercio del Banco de Inglaterra (BoE) está ahora a apenas un 3% de los niveles negociados en junio de 2016, antes del voto del Brexit. Algunos, sin duda, están argumentando que esto es una eliminación de la prima de riesgo del Brexit en la libra esterlina, ayudada por el deseo del nuevo Primer Ministro Keir Starmer de comprometerse más estrechamente con Europa, señala Chris Turner, estratega de FX en ING.

Cerca de los niveles previos al voto del Brexit

"Si bien tenemos cierta simpatía con esa opinión, atribuimos la fortaleza de la libra más a la persistente inflación del Reino Unido y a la limitada valoración de los recortes de tasas del BoE este año, además de la caída del dólar en julio debido a datos de precios más suaves en EE.UU."

"Según nuestros modelos de valor justo a medio plazo, vemos al GBP/USD como justamente valorado (es decir, no significativamente infravalorado) y vemos a los gestores de fondos llegando a las mismas conclusiones en encuestas de inversores del lado comprador también."

"Todavía estamos oficialmente buscando tres recortes de tasas del BoE este año (frente a los dos actualmente valorados) y cuando los datos del Reino Unido lo permitan, creemos que la libra esterlina bajará. La reunión de tasas del MPC del 1 de agosto también será la primera gran oportunidad desde las elecciones del Reino Unido para escuchar lo que realmente piensa el BoE. Vemos esto como un riesgo a la baja para la libra esterlina también."

• El Dólar canadiense se movió en ambas direcciones en un lunes tranquilo.
• Canadá tiene otra decisión sobre tasas que se avecina el miércoles.
• Un comienzo tibio de la semana de negociación deja a los operadores del CAD a la espera.

El Dólar canadiense (CAD) se mantuvo lateral el lunes, encontrando algunas ganancias frente a los Antípodas pero perdiendo más peso frente al Dólar estadounidense. Los operadores del CAD se preparan para la larga espera hasta la decisión sobre tasas del miércoles del Banco de Canadá (BoC), con un calendario económico ligero para la primera mitad de la semana de negociación.

Se espera en general que el Banco de Canadá comience a entregar una serie de recortes de tasas esta semana, ya que el banco central canadiense deja de lado un reciente repunte en los principales indicadores de inflación y se inclina ante los mercados financieros y los defensores de la industria de la vivienda, una industria que representa una proporción desmesurada de la economía canadiense. Los precios récord de la vivienda ya están limitando la actividad económica mientras Canadá lucha bajo el peso de los costos de vivienda y refugio que han superado con creces los ingresos medianos.

Movimientos del mercado en el resumen diario: El recorte de tasas del BoC toma el centro del escenario para los operadores del CAD

• Se espera en general que el BoC entregue otro recorte de un cuarto de punto en julio después de un recorte inicial en junio.
• Los mercados estarán atentos a la conferencia de prensa del gobernador del BoC, Tiff Macklem, después de la decisión sobre tasas para tratar de averiguar cuántos recortes más podría estar dispuesto a entregar el BoC en 2024.
• Los mercados de tasas están valorando en general alrededor de 65 puntos básicos más en recortes hasta diciembre.
• Los flujos del mercado están inclinados a favor del Dólar el lunes, dando al USD una firme ventaja.
• Las cifras clave de actividad e inflación de EE.UU. se publicarán más adelante esta semana. Después de una racha estelar en las expectativas de recorte de tasas la semana anterior, los mercados podrían estar cautelosos al entrar en la ventana de publicación.

Análisis técnico: El Dólar canadiense se ve impulsado por los Antípodas pero pierde terreno frente al Dólar

El Dólar canadiense (CAD) estuvo funcionalmente sin rumbo el lunes, empujado por los flujos más amplios del mercado. El CAD ganó alrededor de medio punto porcentual frente al Dólar australiano (AUD) y al Dólar neozelandés (NZD) mientras los Antípodas caen en general. Una oferta del Dólar el lunes hizo que el CAD perdiera aproximadamente un tercio de un punto porcentual frente al Dólar estadounidense.

El USD/CAD continúa avanzando hacia 1.3800, y el par está en camino de cerrar el lunes en verde después de un temprano intento hacia la zona de 1.3700. El par ha cerrado alcista en todos menos uno de los últimos siete días consecutivos de negociación, y está listo para marcar el día número ocho mientras los postores luchan con 1.3750.

Las velas diarias encontraron soporte alcista en la media móvil exponencial (EMA) de 200 días en 1.3597 después de una caída por debajo de 1.3600 a mediados de julio. A pesar de una firme recuperación alcista, la acción de las ofertas se está encontrando con una zona de oferta valorada justo por encima de 1.3750.

Gráfico horario del USD/CAD

Gráfico diario del USD/CAD

• El Dólar estadounidense DXY comenzó la semana con una caída después de un breve rebote al final de la semana pasada, pero logró compensar las pérdidas diarias.
• La anticipada salida del presidente Joe Biden de la carrera presidencial vigoriza el apetito por el riesgo de los inversores, lo que podría limitar el alza.
• Las expectativas moderadas de la Fed también podrían presentar un desafío para el USD.

Al abrir la semana, el Dólar estadounidense, medido por el índice DXY, mostró una caída hacia la zona de 104.30 y luego se recuperó a 104.40. La esperada salida del presidente de EE.UU., Joe Biden, de la carrera presidencial ha favorecido al expresidente Donald Trump, y esta agitación ha llevado a los inversores a inclinarse hacia activos más riesgosos. Complementando esto, la expectativa de una postura moderada de la Reserva Federal sigue presentando desafíos para el Dólar. Otros indicadores a tener en cuenta durante la semana son las revisiones del Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre y el Gasto en Consumo Personal (PCE), que se anticipa ampliamente que añadirán un elemento de volatilidad al USD.

Aunque la economía estadounidense está mostrando signos tempranos de desinflación, la confianza del mercado en un recorte de tasas favorable en septiembre por parte de la Reserva Federal se mantiene firme. Aun así, los funcionarios de la Fed expresan una actitud tensa y enfatizan la importancia de adherirse a un enfoque dependiente de los datos antes de precipitarse en cualquier reducción apresurada de las tasas de interés.

Movimientos diarios y motores del mercado: El DXY tiene un recorrido accidentado debido a la perspectiva de la política de la Fed y las próximas elecciones en EE.UU.

• La perspectiva de la política de la Fed y la política inestable de las elecciones en EE.UU. continúan siendo los dos principales catalizadores que impulsan la trayectoria del USD.
• A medida que el expresidente Trump se convierte en el favorito, tras la salida de Joe Biden, los inversores se centrarán en tres áreas amplias: inmigración, aranceles y políticas fiscales. Por lo tanto, los mercados estarán atentos a las pistas de Trump sobre sus planes económicos.
• La herramienta CME FedWatch arroja luz sobre la amplia anticipación del recorte de tasas en septiembre, ya que los inversores están valorando un recorte de 25 puntos básicos.
• Los próximos datos del PIB y del PCE probablemente darán forma a la dinámica del USD para la semana que viene, ya que guiarán a los mercados sobre los próximos movimientos de la Fed.

Perspectiva técnica del DXY: Persisten las señales bajistas a pesar de los intentos de superar la SMA de 200 días

El índice DXY podría haber registrado ganancias menores la semana pasada, pero la perspectiva bajista sigue sin cambios, principalmente porque el índice enfrenta dificultades para ascender por encima de la media móvil simple (SMA) de 200 días en 104.30. La postura bajista se ve aún más respaldada por los indicadores diarios como el RSI y el MACD, que permanecen en área negativa, sugiriendo una continuación del momentum a la baja.

Una actividad de venta masiva podría golpear las cintas en Platino, señala Daniel Ghali, estratega senior de commodities de TDS.

El Platino y el Paladio están bajo un programa de venta masiva

"La acción del precio actual es consistente con un programa de venta masiva, ya que los Asesores de Comercio de Commodities (CTAs) venden casi un -45% del tamaño máximo de los algoritmos."

"Esto aumenta la convicción en nuestra opinión de que el Platino podría tener más que perder que el Paladio, con nuestras analíticas avanzadas de posicionamiento aún apuntando a una asimetría alcista en los riesgos de posicionamiento para este último, dado que los traders discrecionales probablemente también mantengan una posición neta corta sustancial."

"Con nuestro indicador en tiempo real del sentimiento de demanda de commodities aún desplomándose, una jugada táctica de valor relativo parece ser una expresión eficiente de esta visión."

• El S&P 500 opera en terreno positivo, rompiendo una racha de tres sesiones consecutivas a la baja.
• Los integrantes del partido demócrata definirán a su candidato en la convención de Chicago a celebrarse del 19 al 22 de agosto.
• Los inversores tendrán el foco en las publicaciones del producto interno bruto y el índice de precios subyacente del gasto en consumo de Estados Unidos.

El S&P 500 marcó un mínimo del día en 5.514 durante la sesión europea, encontrando compradores que llevaron el índice a un máximo diario en 5.560, durante la sesión americana. Actualmente, el índice cotiza en 5.539, ganando un 0.59%, en la jornada del día de hoy.

El presidente de EE.UU. muestra su apoyo a Kamala Harris como posible candidata para enfrentar a Donald Trump

La actual vicepresidenta de Estados Unidos, Kamala Harris, ha recibido importantes apoyos de congresistas y gobernadores del partido demócrata luego de dar a conocer su aspiración por contender en las próximas elecciones tras el retiro de la candidatura del presidente Joe Biden. Se espera que los demócratas oficialicen a su candidato en la convención que se celebrará en Chicago del 19 al 22 de agosto, aunque no se descarta que lo puedan hacer antes.

Los inversionistas centrarán su atención en la publicación del producto interno bruto de EE.UU. el próximo jueves. El consenso de analistas espera un incremento a un 1.9% desde su lectura previa en 1.4%. De igual forma, las expectativas del índice de precios subyacente anualizado del gasto en consumo, a publicarse el siguiente viernes, indican un decremento a 2.5% desde un 2.6%.

Niveles a considerar en el S&P 500

El S&P 500 ha formado una resistencia en 5.560, en convergencia con el Promedio Móvil Exponencial de 9 periodos. El primer soporte se encuentra en 5.495, mínimo del 19 de julio. El siguiente soporte está en 5.544, punto pivote del 2 de julio.

Gráfico de 4 horas del S&P 500

Después de que el presidente de EE.UU., Joe Biden, retirara su candidatura para la reelección, debería haber un efecto en el mercado de divisas. Después de todo, todos dicen que los participantes especulativos del mercado se habían posicionado en línea con los efectos que supuestamente se esperan si Donald Trump se convierte nuevamente en presidente de EE.UU. Y, dado que las posibilidades de casi todos los candidatos demócratas probablemente sean mayores que las del aparentemente incapacitado mentalmente Biden, debería haber una reversión parcial del comercio de Trump hoy. Pero ese no es el caso, señala Ulrich Leuchtmann, estratega de FX de Commerzbank.

El USD no reacciona mucho a la retirada de Biden

"El Índice del Dólar (DXY) abrió esta mañana en Asia con solo leves movimientos, pero esencialmente se está negociando en los mismos niveles que el viernes. Los rendimientos de los bonos gubernamentales de EE.UU. también han cambiado solo marginalmente. E incluso el peso mexicano, la "madre de todos los comercios de Trump", se está negociando más o menos donde terminó la semana pasada. ¿Por qué?"

"El hecho de que Biden retirara su candidatura ya se estaba susurrando el viernes. El momento de su comunicación probablemente solo tenga efectos muy marginales en el resultado de las elecciones en noviembre. Y, por lo tanto, la reacción del mercado esta mañana también debería ser mínima. No estoy seguro de si la charla sobre el comercio de Trump tiene alguna sustancia o es solo otra leyenda urbana."

"Los efectos previsibles de una presidencia de Trump en las tasas de cambio del USD dependerán de la Fed. O más bien, de cuánto esté bajo el control de la Casa Blanca y cuánto pueda mantener su independencia. Eso no está claro. Por lo tanto, abogo firmemente por estar preparado para cualquier cosa. Pero no veo en qué dirección debería apuntar un supuesto comercio de Trump en el mercado de divisas."

• El GBP/USD opera en 1.2910, estable a pesar de los desarrollos políticos en EE.UU., después de tocar un máximo de 1.2942.
• Encuentra soporte en 1.2894, consolidándose desde los máximos.
• El impulso alcista se mantiene; RSI positivo con resistencia en 1.2950, 1.3044 y soportes en 1.2860, 1.2803.

La Libra esterlina comienza la semana prácticamente plana frente al Dólar el lunes, cotizando alrededor de 1.2910 después de alcanzar un máximo diario de 1.2942.

Durante el fin de semana, los desarrollos políticos en EE.UU. vieron al presidente Joe Biden retirarse de la carrera presidencial y respaldar a la vicepresidenta Kamala Harris. Los efectos están pendientes de ser sentidos por los mercados Forex, aunque Wall Street recupera terreno.

GBP/USD Análisis del Precio: Perspectiva técnica

Desde un punto de vista técnico, el GBP/USD se consolida después de recuperarse de 1.2600 a 1.3000 durante las últimas tres semanas. No obstante, el par retrocedió desde los máximos recientes y encontró un soporte sólido en 1.2894, y el pico del 8 de marzo convertido en soporte.

El momentum sugiere que los compradores han intervenido, limitando la caída del GBP/USD. El RSI se mantiene en territorio alcista, aunque los participantes del mercado siguen indecisos sobre elevar la Libra o dejarla deslizarse para una corrección más profunda.

Para una continuación alcista, los compradores deben recuperar la cifra psicológica de 1.2950 antes de probar el máximo del 17 de julio en 1.3044. Una vez superado, la próxima zona de oferta a encontrar sería el máximo del año pasado en 1.3142.

Por el contrario, si el GBP/USD cae por debajo de 1.2900, el primer soporte sería el máximo del 12 de junio convertido en soporte en 1.2860. Una vez superado, más caídas se avecinan, como el máximo del 21 de marzo en 1.2803, antes de apuntar hacia la media móvil de 50 días (DMA) en 1.2757.

GBP/USD Acción del Precio – Gráfico Diario

• El EUR/USD ronda 1.0870, permanece a la defensiva debido a múltiples vientos en contra.
• Algunos responsables de políticas del BCE se sienten cómodos con las expectativas de dos recortes de tasas más.
• El Dólar estadounidense bailará al son de una serie de datos de EE.UU.

El par EUR/USD cotiza cerca del soporte inmediato de 1.0870 en la sesión americana del lunes. El par de divisas principal permanece en vilo en medio de la creciente especulación de que el Banco Central Europeo (BCE) recortará las tasas de interés dos veces más este año y un movimiento de recuperación en el Dólar estadounidense (USD).

Los responsables de políticas del BCE ven la especulación del mercado sobre dos recortes de tasas más: uno en septiembre y el siguiente en diciembre como apropiados. El responsable de políticas del BCE, Francois Villeroy de Galhau, dijo en una entrevista en la radio francesa BFM Business, "Las expectativas del mercado para la trayectoria de las tasas de interés me parecen bastante razonables en este momento," informó Reuters.

La semana pasada, el BCE dejó las tasas de interés sin cambios en medio de preocupaciones de que una política de relajación agresiva podría reavivar las presiones sobre los precios nuevamente. La presidenta del BCE, Christine Lagarde, se abstuvo de comprometerse previamente a una trayectoria específica de recorte de tasas.

Esta semana, los inversores se centrarán en los datos preliminares del PMI de HCOB de la Eurozona para julio, que se publicarán el miércoles. Se estima que el informe mostrará que el PMI compuesto se expandió a 51.1 desde la publicación anterior de 50.9 debido al crecimiento en las actividades de los sectores manufacturero y de servicios.

Mientras tanto, el Dólar estadounidense recupera sus pérdidas intradía que fueron provocadas por la creciente incertidumbre sobre las elecciones parlamentarias de Estados Unidos (EE.UU.). El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, ronda un máximo de tres días cerca de 104.40.

Esta semana, el Dólar estadounidense estará influenciado por los datos económicos de EE.UU. como: el PMI de S&P Global, el Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre, los pedidos de bienes duraderos y el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) de junio.

El yuan chino (CNH) bajó después de que el Banco Popular de China (PBoC) recortara inesperadamente la tasa de recompra inversa a siete días, señalan los analistas de BBH FX.  

China parece encaminada a un crecimiento más débil en los próximos años

"El CNH bajó después de que el Banco Popular de China (PBoC) recortara inesperadamente la tasa de recompra inversa a siete días en 10 pb a un mínimo histórico de 1.70%. El PBoC está tratando de apuntalar la actividad económica china, que está rezagada."

"Sin embargo, hasta que China no aborde su enorme carga de deuda (la deuda total es más del 300% del PIB), el país parece encaminado a un crecimiento más débil en los próximos años."

El Dólar estadounidense (USD) se negocia a la defensiva, con un rendimiento inferior al del JPY. La curva de rendimiento de EE.UU. se invirtió ligeramente y los futuros de acciones de EE.UU. están al alza, señalan los analistas de BBH FX.  

La curva de rendimiento de EE.UU. está ligeramente invertida

"El USD se negocia a la defensiva, con un rendimiento inferior al del JPY. La curva de rendimiento de EE.UU. se invirtió ligeramente y los futuros de acciones de EE.UU. están al alza." 

"Es probable que el USD permanezca bajo presión a la baja a corto plazo frente a las principales divisas, ya que las expectativas de la tasa de fondos federales continúan divergiendo del gráfico de puntos del FOMC."

"Los futuros de los fondos federales están descontando más de 60 pb de recortes para diciembre de 2024, mientras que el FOMC solo ha previsto un recorte de 25 pb este año."

La Libra esterlina (GBP) está cotizando modestamente más firme en el gráfico diario hoy. Aunque las ganancias son leves, pueden ser suficientes para señalar una pausa en la reciente debilidad de la GBP, señala Shaun Osborne, analista de FX de Scotiabank.

La Libra muestra signos de estabilización alrededor de 1.29

"La Libra muestra signos de estabilización alrededor de 1.29. No hubo informes de datos del Reino Unido hoy, pero los datos preliminares del PMI de julio que se publicarán mañana pueden—o no—ayudar a resolver las apuestas equívocas del mercado sobre las perspectivas de un recorte de tasas del BoE en la decisión de política del 1 de agosto. Los swaps sugieren que se ha descontado una reducción de 11 puntos básicos en este momento."

"La Libra esterlina está cotizando modestamente más firme en el gráfico diario hoy. Aunque las ganancias son leves, pueden ser suficientes para señalar una pausa (y posiblemente un rebote) en la reciente debilidad de la GBP. El patrón de velas diarias muestra una posible señal de ‘harami’ desarrollándose hoy, lo cual—si se confirma al cierre del comercio del día—debería señalar un soporte más firme en 1.2900/10. La resistencia está en 1.2970/75 y 1.3045/50."

El Dólar canadiense (CAD) es un rendimiento moderado esta mañana junto a sus primos de materias primas (AUD y NZD), que también están registrando pérdidas menores frente al Dólar estadounidense (USD) en la sesión, señala el analista de FX de Scotiabank, Shaun Osborne.

Está listo para alcanzar el área de 1.39+

"El FX de materias primas está ignorando las acciones más firmes, mientras que las divisas de alta beta pueden estar reflejando algún desbordamiento de un CNY/CNH más débil después de que el PBoC sorprendiera a los mercados con un recorte en la tasa de recompra inversa a 1W, la primera reducción en un año. El enfoque del CAD esta semana se centra completamente en la decisión de política del BoC del miércoles, donde un recorte de 25 puntos básicos está más o menos completamente descontado en este punto."

"La caída del CAD después de no lograr romper 1.36 a principios de este mes ha sido implacable, con el CAD logrando solo una sesión positiva en los últimos ocho días de negociación. Las ganancias del USD permanecen limitadas en la zona de 1.3750 por ahora, pero una ruptura por encima de 1.3750 sugeriría ganancias adicionales hacia el área de 1.38 a corto plazo y podría encontrar soporte en 1.3650/75."

El Euro (EUR) apenas ha cambiado en la sesión y se está consolidando por encima del soporte clave a corto plazo en 1.0875, señala Shaun Osborne, analista de FX de Scotiabank.

Una ruptura por debajo de 1.0875 llevaría al EUR a 1.0750

"El EUR apenas ha cambiado en la sesión. Los responsables de la política del BCE continúan sugiriendo que el BCE no tiene prisa por recortar las tasas—Makhlouf dijo tanto hoy más temprano, mientras que Kazimir, un halcón, comentó que aunque las apuestas por dos recortes de tasas no estaban completamente fuera de lugar, tampoco eran una expectativa base para el banco."

"El spot se está consolidando por encima del soporte clave a corto plazo en 1.0875—un posible desencadenante de Cabeza y Hombros en el gráfico intradía. Una ruptura por debajo de este punto sugeriría más debilidad del EUR hacia 1.0750 durante la próxima semana aproximadamente. La resistencia intradía es 1.0910/20 antes de 1.0950."

• El precio del petróleo se hunde aún más en medio de crecientes preocupaciones sobre las perspectivas económicas de China.
• El PBoC redujo sorprendentemente su Tasa Preferencial de Préstamos en 10 puntos básicos.
• La nominación de Kamala Harris como líder de los demócratas ha aumentado la incertidumbre política en EE.UU.

El West Texas Intermediate (WTI), futuros en NYMEX, extiende su caída por debajo de 78,00 $ en la sesión americana del lunes. El precio del petróleo se debilita ya que una decisión inesperada del Banco Popular de China (PBoC) de recortar sus tasas de referencia ha señalado preocupaciones sobre las perspectivas económicas de China. China es el mayor importador de petróleo del mundo y la incertidumbre sobre sus perspectivas económicas es una situación desfavorable para el precio del petróleo.

El PBoC redujo su Tasa Preferencial de Préstamos (LPR) a un año y a cinco años en 10 puntos básicos, a 3,35% y 3,85%, respectivamente. Se espera que el movimiento de recorte de tasas del PBoC se deba a una tasa de crecimiento del Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre más débil de lo esperado. Los datos mostraron que la economía creció un 0,7%, más lento que las estimaciones del 1,1% y la publicación anterior del 1,5%.

Aparte de las crecientes preocupaciones sobre la demanda, la disminución de los temores de que el mercado del petróleo siga ajustado también ha pesado mucho sobre el precio del petróleo. Una nota de Morgan Stanley mostró que espera que la oferta de los jugadores de la OPEP y no OPEP crezca en aproximadamente 2,5 millones de barriles por día en 2025, muy por delante del crecimiento de la demanda.

Mientras tanto, la incertidumbre política en Estados Unidos (EE.UU.) también ha pesado sobre el precio del petróleo. Según la especulación del mercado, se espera que los republicanos liderados por Donald Trump ganen las elecciones presidenciales. Trump ha prometido aumentar la producción de petróleo de EE.UU. si sale victorioso.

El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, baja ya que la vicepresidenta de EE.UU., Kamala Harris, aparece como nominada de los demócratas.

De cara al futuro, el precio del petróleo estará influenciado por los datos preliminares del PMI manufacturero de S&P Global de varios países, que indicarán las perspectivas de demanda global.

Las posiciones netas largas en el Dólar estadounidense (USD) han aumentado. Las posiciones netas largas en el Euro (EUR) se dispararon, impulsadas por un aumento en las posiciones largas, y las posiciones netas largas en la Libra esterlina (GBP) aumentaron por tercera semana consecutiva, de manera dramática, impulsadas por un aumento en las posiciones largas, señala Jane Foley, estratega senior de FX de Rabobank.

La GBP supera a todos

"Las posiciones netas largas en USD han aumentado, impulsadas por una disminución en las posiciones cortas. Joe Biden anunció su decisión de retirarse de la carrera presidencial de EE.UU. durante el fin de semana. Esperamos que el "comercio Trump" se deshaga, al menos parcialmente, y que las implicaciones de esta decisión se reflejen en el posicionamiento del COT de la próxima semana."

"Las posiciones netas largas en EUR se dispararon, impulsadas por un aumento en las posiciones largas, antes de la reunión de política monetaria del BCE de la semana pasada. El BCE publicó su decisión de mantener la tasa de refinanciación en 4.25%, como anticiparon los analistas y comerciantes encuestados por Bloomberg. Dejó la puerta abierta para un movimiento en septiembre."

"Las posiciones netas largas en GBP aumentaron por tercera semana consecutiva, de manera dramática, impulsadas por un aumento en las posiciones largas. Las posiciones largas en GBP están en niveles récord con 0.183M de contratos. La GBP ha mantenido su posición como la moneda del G10 con mejor rendimiento en lo que va del año tras las elecciones del 4 de julio en el Reino Unido."

No ha habido (todavía) una reacción fuerte en el mercado ante la noticia de que Biden se retira de su candidatura a la reelección. Tanto la curva de rendimiento de EE.UU. como el EUR/USD están operando cerca de donde estaban el viernes por la tarde. Aunque la política estadounidense podría traer mucha volatilidad este verano, hoy es el Yen japonés (JPY) el que nuevamente está robando el protagonismo en el mercado de divisas, señala Jane Foley, estratega senior de divisas de Rabobank.

El JPY es el mejor desempeño del G10

"El JPY es la moneda con mejor desempeño del G10 en una vista de 1 día. También es el mejor desempeño del G10 en una vista de 5 días y en lo que va del mes, ya que los especuladores reducen sus posiciones cortas. Dicho esto, la SMA de 100 días proporcionó un soporte decente la semana pasada. En la medida en que el comercio de Trump implique un USD más fuerte, la política estadounidense influirá en las perspectivas del USD/JPY este año."

"Todavía no está claro si el BoJ verá la justificación para un movimiento la próxima semana. La ausencia de señales de línea dura del BoJ el 31 de julio podría resultar en otro aumento del USD/JPY, particularmente si la posición de Trump en las encuestas de opinión de EE.UU. se mantiene firme."

"Aunque hay mucho margen para la volatilidad a corto plazo en el USD/JPY, vemos mayores posibilidades de que el JPY recupere terreno más adelante en el año, basándonos en la suposición de que una recuperación en los salarios reales japoneses permitirá un BoJ más de línea dura. Mantenemos una previsión a 6 meses en 152.00."

Las ventas minoristas de México subieron un 0.1% mensual en mayo, después de un incremento de un 0.5% en abril, con base en la información del Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI).

A nivel interanual, el indicador se ha incrementado un 0.3% tras registrar una subida de un 3.2% en su lectura anterior. Esta es el segundo incremento consecutivo registrado por las ventas minoristas desde su última caída en marzo del 2024.

Peso mexicano reacción

El USD/MXN ha reaccionado ligeramente a la baja tras la publicación de los datos, cotizándose actualmente sobre 18.04, perdiendo un 0.03% diario.

El gobierno japonés quiere un Yen (JPY) más fuerte. Parece bastante claro que el Ministerio de Finanzas de Japón (MOF) ha intervenido varias veces en los últimos días para apoyar al JPY. Al mismo tiempo, hay una alta probabilidad (¡incluso esta mañana!) de que un futuro gobierno de EE.UU. quiera ver un Dólar estadounidense (USD) débil, señala el estratega de FX de Commerzbank, Ulrich Leuchtmann.

Una posible coordinación de políticas entre la Fed y el MoF

"Este es un caso raro en el que los gobiernos de ambos lados del par USD/JPY están de acuerdo sobre la dirección en la que les gustaría que cambiara el resultado del mercado. En jerga técnica, esto se llama 'coordinación de políticas internacionales', aunque esa palabra literalmente podría entenderse de muchas maneras. Los economistas se refieren a esto."

"El gran ejemplo de coordinación de políticas internacionales es el Acuerdo Plaza, el acuerdo de los ministros de finanzas y gobernadores de bancos centrales del G5 (EE.UU., Japón, Alemania, Francia, Reino Unido), quienes se reunieron en el Hotel Plaza en Nueva York el 22 de septiembre de 1985 y acordaron debilitar el dólar estadounidense frente a las otras cuatro monedas mediante intervención. Seguido por un Acuerdo del Louvre del G6 (incluyendo a Canadá) cuando tuvieron que decidir que la devaluación del USD debería ser suficiente."

"Si esto fue o no, los economistas han llegado a la conclusión de que la coordinación de políticas internacionales es una mala idea. Pero ahora temo que cada generación repite los errores del pasado, porque solo aprenden de sus propios fracasos y no sacan lecciones de las experiencias de sus mayores. Por eso no quiero descartar la posibilidad de que pueda haber una repetición de 'Plaza 1985' después de 40 años."

Las divisas de alta beta del CE3 suelen superar al Euro (EUR) (frente al Dólar estadounidense (USD)), lo que significa que se fortalecen frente al Euro, señala el estratega de FX de Commerzbank, Tatha Ghose.

Es probable que el HUF tenga un rendimiento inferior al PLN

"La relación de alta beta se resume en las dos figuras que muestran los cambios porcentuales en EUR/PLN y EUR/HUF frente a los cambios porcentuales en EUR/USD (las líneas descendentes representan que si el cambio en EUR/USD es positivo, el cambio en EUR/HUF, por ejemplo, será negativo). Las figuras también muestran que actualmente, los tipos de cambio están muy en línea con donde deberían estar."

"Esto significa que si el EUR alcanzara su punto máximo y el USD hiciera un regreso, no habrá un desajuste o una mala valoración importante que el PLN o el HUF primero tendrían que deshacer antes de que pudieran reanudar su relación beta habitual. Por lo tanto, podemos asumir que se debilitarán inmediatamente desde los niveles actuales debido a un EUR más bajo, en línea con su característica beta."

"Además, el HUF tiene una beta ligeramente mayor que el PLN (pendiente ligeramente más pronunciada de la línea de tendencia), por lo que es probable que tenga un rendimiento inferior al PLN a medida que su recuperación mutua se revierta. Esto significa que el PLN/HUF subirá si el EUR comienza a debilitarse nuevamente. Tal visión obviamente se basa en características de reacción mecánica a los movimientos del euro, no en factores fundamentalmente específicos."

El Banco Popular de China (PBoC) recortó inesperadamente su tasa de referencia, la tasa de recompra inversa a 7 días, en 10 puntos básicos hasta el 1.7% anoche, el primer recorte de tasas desde agosto del año pasado, señala Volkmar Baur, estratega de divisas de Commerzbank.

El mercado está dispuesto a ignorar escenarios negativos

"El impacto de la política monetaria en general y de la tasa de política en particular sobre la divisa es menos pronunciado que en otras divisas debido a los controles de capital existentes y la estructura de la economía china, pero aún puede tener un impacto indirecto. Esto se debe a que la reducción de la tasa de política tiene un cierto efecto de señalización."

"Nunca se esperaron impulsos a corto plazo del Tercer Pleno, que terminó la semana pasada. Esta reunión siempre trata sobre desarrollos y reformas a largo plazo. Y aunque el comunicado inicial fue algo decepcionante, los documentos más detallados publicados durante el fin de semana ofrecen un poco más de esperanza para una serie de reformas constructivas, por ejemplo, en política fiscal."

"Por lo tanto, la señal de apoyo a corto plazo del PBoC es importante, especialmente a la luz de las débiles cifras de crecimiento del segundo trimestre. El Politburó se reúne oficialmente esta semana, por lo que también podrían surgir señales de medidas de apoyo adicionales de esta reunión. Esperaría que el mercado pueda descontar más escenarios negativos de una desaceleración del crecimiento más pronunciada, lo que debería ayudar al CNY."

• El AUD/USD extiende su tendencia a la baja hasta 0.6660 en un desalentador estado de ánimo del mercado.
• La incertidumbre política en EE.UU. y la sorpresiva decisión de recorte de tasas del PBoC disminuyen el apetito por el riesgo de los inversores.
• El Dólar estadounidense bailará al son de los datos económicos de EE.UU.

El par AUD/USD extiende su racha de pérdidas por sexta sesión de negociación el lunes. El activo australiano cae aún más cerca de 0.6660 ya que el sentimiento cauteloso del mercado pesa fuertemente sobre las divisas y acciones de Asia-Pacífico, el continente más grande del mundo.

El apetito por el riesgo de los inversores se debilitó debido a la incertidumbre sobre las elecciones presidenciales de Estados Unidos (EE.UU.) y un inesperado anuncio de recorte de tasas por parte del Banco Popular de China (PBoC). La nominación de la vicepresidenta de EE.UU., Kamala Harris, para liderar a los demócratas contra los republicanos liderados por Donald Trump ha aumentado la incertidumbre política, ya que fue respaldada por todos los presidentes de los partidos demócratas estatales.

Además de la incertidumbre política en EE.UU., la sorpresiva medida de recorte de tasas del PBoC para impulsar el estímulo de liquidez y fomentar la demanda interna ha generado preocupaciones sobre las perspectivas económicas de China. El PBoC recortó su Tasa Preferencial de Préstamos (LPR) a un año y a cinco años al 3.35% y 3.85%, respectivamente.

En el frente de la política, crece la especulación de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) podría aumentar aún más las tasas de interés este año debido a las persistentes presiones de precios.

Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) baja debido a la creciente incertidumbre política. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis monedas principales, cae ligeramente a 104.20.

Esta semana, el Dólar estará guiado por una serie de datos económicos de EE.UU. Datos económicos de primer nivel como el Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre y el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de junio proporcionarán pistas sobre cuándo la Reserva Federal (Fed) comenzará a reducir las tasas de interés este año.

Hay margen para que el Dólar australiano (AUD) caiga por debajo de 0.6660; es demasiado pronto para determinar si 0.6640 está al alcance, señalan los estrategas de FX del Grupo UOB Quek Ser Leang y Peter Chia.

Está listo para probar 0.6640

VISTA DE 24 HORAS: "Indicamos el pasado viernes que el AUD podría caer por debajo de 0.6680. También indicamos que ‘es muy poco probable que el próximo soporte en 0.6640 entre en juego.’ Sin embargo, el AUD cayó menos de lo esperado, alcanzando solo un mínimo de 0.6681. El AUD rebotó al abrir hoy. El rebote en condiciones de sobreventa y el momentum desacelerado sugieren que es poco probable que se debilite más. Hoy, es más probable que el AUD comercie lateralmente entre 0.6685 y 0.6725."

VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Nuestra actualización del pasado viernes (19 de julio, par en 0.6700) sigue siendo válida. Como se destacó, aunque hay margen para que el AUD caiga por debajo de 0.6660, es demasiado pronto para determinar si hay suficiente impulso para que alcance 0.6640. Al alza, una ruptura de 0.6755 (sin cambio en el nivel de ‘resistencia fuerte’) indicaría que el AUD no está declinando más."

Aún hay espacio para que el Dólar Neozelandés (NZD) caiga por debajo de 0.6000, señalan los estrategas de FX del Grupo UOB, Quek Ser Leang y Peter Chia.

Listo para caer hacia 0.5980

VISTA DE 24 HORAS: "El pasado viernes, cuando el NZD se negociaba a 0.6045, sosteníamos la opinión de que el NZD ‘probablemente declinaría.’ Destacamos que ‘los niveles de soporte están en 0.6030 y 0.6005.’ También subrayamos que ‘0.6005 probablemente esté fuera de alcance por ahora.’ Nuestra visión de la caída del NZD fue correcta. Sin embargo, cayó más de lo esperado, casi alcanzando 0.6005 (el mínimo ha sido 0.6006). El rebote en el comercio asiático temprano de hoy indica un momentum más lento. Esto, combinado con condiciones de sobreventa, sugiere que en lugar de continuar debilitándose, el NZD probablemente se negocie en un rango lateral de 0.6010/0.6045."

VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Destacamos el pasado miércoles (17 de julio en 0.6070) que ‘el momentum a la baja está aumentando, pero no lo suficiente como para sugerir el inicio de una caída sostenida.’ Después de que el NZD cayera, destacamos el viernes (19 de julio en 0.6045) que ‘el momentum a la baja ha aumentado aún más, y la posibilidad de que el NZD rompa por debajo de 0.6030 también ha aumentado.’ Añadimos, ‘el próximo nivel a vigilar por debajo de 0.6030 es 0.6005.’ El NZD posteriormente cayó a un mínimo de 0.6006. Desde aquí, las condiciones de sobreventa a corto plazo podrían llevar a un par de días de comercio lateral. Mientras 0.6070 (nivel de ‘resistencia fuerte’ previamente en 0.6085) no sea superado, hay espacio para que el NZD caiga hasta e incluso por debajo de 0.6005. Mirando hacia adelante, el próximo soporte por debajo de 0.6005 está en 0.5980."

El Dólar estadounidense (USD) probablemente suba. Como el impulso alcista no es fuerte, cualquier avance es poco probable que alcance 7.2980. El USD sigue comerciando en un rango de 7.2600/7.3100, señalan los estrategas de FX del Grupo UOB, Quek Ser Leang y Peter Chia.

Limitado en un rango de 7.2600/7.3100

VISTA DE 24 HORAS: "Esperábamos que el USD comerciara en un rango de 7.2682/7.2880 el pasado viernes. El USD luego comerció entre 7.2763 y 7.2895, cerrando en 7.2867 (+0,11%). Ha habido un ligero aumento en el impulso. Hoy, el USD probablemente suba. Como el impulso alcista no es fuerte, cualquier avance es poco probable que alcance 7.2980. El soporte está en 7.2770, seguido por 7.2700."

VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Nuestra narrativa más reciente fue del pasado jueves (18 de julio en 7.2680), donde ‘el impulso a la baja está aumentando nuevamente, pero el USD debe romper y mantenerse por debajo de 7.2600 antes de que se pueda esperar una caída a 7.2400.’ Indicamos que ‘la posibilidad de que el USD rompa claramente por debajo de 7.2600 se mantendrá intacta siempre que no se supere 7.2900.’ El viernes, el USD subió, alcanzando un máximo de 7.2895. Aunque nuestra ‘fuerte resistencia’ de 7.2900 aún no se ha superado claramente, el aumento en el impulso se ha desvanecido en gran medida. Desde aquí, parece que el USD sigue comerciando en un rango de 7.2600/7.3100."

El Banco Popular de China (PBoC) recortó inesperadamente su tasa clave de recompra inversa a 7 días en 10 pb, hasta el 1.7%, el lunes. Esto señala las preocupaciones de los responsables de políticas sobre la desaceleración del crecimiento, señala Ho Woei Chen, economista del Grupo UOB.

El PBoC recorta las tasas en medio de la desaceleración del crecimiento

"El PBoC recortó inesperadamente su tasa clave de recompra inversa a 7 días en 10 pb, hasta el 1.7%, el lunes, lo que llevó a los bancos a reducir las LPR a 1 año y 5 años en una cantidad similar, hasta el 3.35% y 3.85% respectivamente. El recorte de tasas antes de lo esperado en julio probablemente señaló las preocupaciones de los responsables de políticas sobre la desaceleración del crecimiento, mientras que la disminución de la presión sobre el CNY también podría ser un factor."

"El banco central había dejado sin cambios la tasa de su facilidad de préstamo a mediano plazo (MLF) a 1 año en el 2.50% la semana pasada. El movimiento de hoy indica que el PBoC está cambiando a la tasa de recompra inversa a 7 días como el principal referente de política."

"Todavía vemos margen para un recorte adicional de tasas de 15 pb para el resto de este año, lo que llevaría la LPR a 1 año a bajar al 3.20% para finales del cuarto trimestre de 2024. Dada la convergencia de la LPR a 1 año y 5 años, el margen para que la LPR a 5 años se reduzca aún más puede ser más limitado y, por lo tanto, esperamos que se mantenga en el 3.85% durante el resto de 2024. A corto plazo, también existe la posibilidad de un recorte de 50 pb en el ratio de requisitos de reserva (RRR)."

• USD/CAD sube cerca de 1.3750 con el foco en la política del BoC.
• El Dólar canadiense se debilita debido a múltiples vientos en contra.
• El Dólar estadounidense cede terreno antes de una semana ocupada de datos en EE.UU.

El par USD/CAD sube cerca de 1.3750 en la sesión europea del lunes después de recuperar sus pérdidas intradía. El par se fortalece ya que el Dólar canadiense se debilita debido a una fuerte corrección en los precios del petróleo y la incertidumbre antes de la política de tasas de interés del Banco de Canadá (BoC), programada para el miércoles.

El West Texas Intermediate (WTI), futuros en NYMEX, cae cerca de 78.30 $, en medio de la incertidumbre sobre las perspectivas económicas de China. A los inversores les preocupa que la economía china tenga dificultades para encontrar una base firme debido a la débil demanda interna. La economía creció a un ritmo más lento de lo esperado en el segundo trimestre de este año.

Vale la pena señalar que Canadá es el principal proveedor de petróleo a Estados Unidos (EE.UU.) y los precios más altos del petróleo apoyan al Dólar canadiense.

En cuanto a la política monetaria, los inversores esperan que el BoC realice recortes de tasas subsecuentes el miércoles. Se espera que el BoC reduzca nuevamente las tasas de interés en 25 puntos básicos (bps) a 4,5% debido a la disminución de las presiones de precios y el enfriamiento de las condiciones del mercado laboral.

Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) se ha corregido gradualmente ya que la retirada de la candidatura a la reelección del presidente de EE.UU., Joe Biden, ha inducido incertidumbre política. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cae cerca de 104.20.

Esta semana, el Dólar estadounidense estará guiado por una serie de datos económicos de EE.UU., que proporcionarán pistas sobre cuándo la Reserva Federal (Fed) comenzará a reducir las tasas de interés este año.

• El precio del Oro sube pero sigue siendo incierto ante las expectativas de que Trump gane las elecciones presidenciales de EE.UU.
• El presidente de EE.UU., Biden, retira su candidatura a la reelección y nomina a Kamala Harris para liderar a los demócratas.
• El Dólar estadounidense baja antes de una semana llena de datos en EE.UU.

El precio del Oro (XAU/USD) muestra incertidumbre cerca del soporte clave de 2.400$ en la sesión europea del lunes. El metal precioso permanece en vilo en medio de la creciente especulación de que los republicanos liderados por Donald Trump ganarán las elecciones presidenciales de Estados Unidos (EE.UU.) en noviembre. 

Los expertos del mercado ven la victoria de Trump como favorable para el crecimiento económico, ya que ha prometido recortes en los impuestos corporativos y en las tasas de interés. Esto ha alimentado los riesgos al alza para las expectativas de inflación del consumidor. Los expertos también esperan más restricciones comerciales si los republicanos entran en la Casa Blanca. Las perspectivas de que Donald Trump gane las elecciones aumentaron después de un ataque de asesinato contra él y la retirada del presidente de EE.UU., Joe Biden, de la candidatura a la reelección, lo que ha allanado el camino para que la vicepresidenta Kamala Harris sea la candidata de los demócratas.

El aumento de las probabilidades de la victoria de Trump ha mejorado el atractivo del Dólar estadounidense. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis monedas principales, retrocede ligeramente a 104.20 el lunes después de una fuerte recuperación desde un mínimo de cuatro meses de 103.65. 

Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años caen a 4,22%. Los rendimientos más bajos de los activos que devengan intereses reducen el coste de oportunidad de invertir en activos sin rendimiento, como el Oro. 

Resumen diario de los mercados: El precio del Oro se estabiliza antes de una semana ocupada en EE.UU.

• El precio del Oro encuentra soporte temporal cerca de 2.400$ después de caer consecutivamente durante tres días de negociación, con el enfoque en una semana llena de datos en EE.UU. Los datos económicos proporcionarán nuevas pistas sobre cuándo la Reserva Federal (Fed) comenzará a reducir las tasas de interés este año. 
• Esta semana, los inversores se centrarán en el Índice de Gerentes de Compras (PMI) preliminar de S&P Global para julio, el Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre, y los Pedidos de Bienes Duraderos y el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) para junio. Según las estimaciones, el PMI avanzado se expandió a un ritmo más lento que el mes anterior. Mientras tanto, se espera que el PIB se expanda a un ritmo fuerte del 2,0% anualizado desde la publicación anterior del 1,4%.
• Los inversores se centrarán en los datos de inflación del PCE subyacente, que es el indicador de inflación preferido por la Fed. En términos mensuales, se estima que la medida de inflación haya crecido a un ritmo más rápido del 0,2% desde la lectura anterior del 0,1%.
• Actualmente, los mercados financieros esperan que la Fed comience a reducir sus tasas de interés clave en septiembre y realice dos recortes de tasas este año frente a uno proyectado por los responsables de la política monetaria en el último gráfico de puntos.
• Recientemente, la confianza de los funcionarios de la Fed en que la inflación ha vuelto a su camino hacia el 2% ha aumentado. Las lecturas de inflación de junio mostraron que las presiones de precios crecieron a un ritmo más lento de lo esperado. Además, la inflación general mensual se redujo por primera vez en más de cuatro años. 

Análisis Técnico: El Oro se mantiene alrededor de 2.400$

El precio del Oro se negocia en un rango ajustado cerca de 2.400$ el lunes. El metal precioso cae cerca de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días, que cotiza alrededor de 2.390$, y sugiere que las perspectivas a corto plazo aún no se han debilitado técnicamente. 

La línea de tendencia ascendente trazada desde el mínimo del 14 de febrero en 1.984,30$ será un soporte importante para los alcistas del Oro. 

El RSI de 14 días cae dentro del rango de 40.00-60.00, lo que sugiere que el impulso alcista se ha detenido. Sin embargo, el sesgo alcista permanece intacto.

Aparecería un nuevo impulso alcista si el precio del Oro rompe por encima del máximo histórico alrededor de 2.480$.

El responsable de la política monetaria del Banco Central Europeo (BCE) y gobernador del banco central de Eslovaquia, Peter Kazimir, dijo el lunes que la "valoración del mercado de dos recortes de tasas para fin de año no está del todo fuera de lugar", añadiendo que "tal valoración no está garantizada en este momento".

Declaraciones destacadas

Reacción del mercado

Al momento de escribir, EUR/USD está sumando un 0,12% en el día para cotizar cerca de 1,0900.

• USD/CHF se deprecia a medida que mejora el sentimiento de riesgo debido a la Fed moderada.
• El presidente de EE.UU., Joe Biden, anunció que no buscará la reelección contra el ex presidente Donald Trump.
• El Franco suizo podría limitar su alza debido a las crecientes probabilidades de que el SNB reduzca aún más las tasas.

El USD/CHF pierde terreno después de dos días de ganancias, cotizando alrededor de 0.8880 durante las horas europeas del lunes. La perspectiva moderada sobre la política de la Reserva Federal está ejerciendo presión sobre el Dólar estadounidense (USD), debilitando el par USD/CHF. Según la herramienta FedWatch del CME Group, la probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la reunión de la Fed de septiembre ha aumentado al 91,7%, frente al 90,3% de hace una semana.

El presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, declaró el viernes que las tendencias a largo plazo que causaron descensos en las tasas de interés neutrales antes de la pandemia continúan prevaleciendo. Williams señaló, "Mis propias estimaciones de Holston-Laubach-Williams para r-star en Estados Unidos, Canadá y la zona euro están aproximadamente al mismo nivel que antes de la pandemia," según Bloomberg.

El presidente de EE.UU., Joe Biden, abandonó su candidatura a la reelección el domingo bajo la creciente presión de sus compañeros demócratas y respaldó a la vicepresidenta Kamala Harris como la candidata del partido para enfrentar al republicano Donald Trump en las elecciones de noviembre, según Reuters.

Los operadores esperan la publicación del Índice de Gerentes de Compras (PMI) Global y los datos del Producto Interior Bruto (PIB) a finales de esta semana para obtener nuevas perspectivas sobre las condiciones económicas de Estados Unidos (EE.UU.).

En el lado del CHF, la expectativa de que el Banco Nacional Suizo (SNB) pueda recortar aún más las tasas de interés podría pesar sobre el Franco suizo (CHF). Kyle Chapman, analista de mercados de divisas en Ballinger Group, declaró, "Espero que el SNB siga con un tercer recorte el próximo trimestre, y hay potencial para un cuarto en diciembre si todavía hay una alta convicción en el nivel restrictivo de la política monetaria."

• El USD/MXN pierde terreno debido al aumento del sentimiento de riesgo en medio de una Fed moderada.
• La herramienta FedWatch del CME Group sugiere una probabilidad del 91,7% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en septiembre.
• Trump afirma que "China y México han tomado el 68% de nuestra industria automotriz, pero la vamos a recuperar."

El USD/MXN rompe su racha de tres días de ganancias, cotizando alrededor de 18,00 durante las horas europeas del lunes. El sentimiento moderado en torno a la postura de la política de la Reserva Federal pone presión sobre el Dólar estadounidense (USD) y socava el par USD/MXN. Según la herramienta FedWatch del CME Group, los mercados muestran una probabilidad del 91,7% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la reunión de la Fed de septiembre, frente al 90,3% de una semana antes.

El Índice del Dólar (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense (USD) frente a otras seis divisas principales, baja después de dos días de ganancias, cotizando alrededor de 104,20, lo que podría atribuirse al descenso en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. Los rendimientos a 2 y 10 años de los bonos del Tesoro estadounidense se sitúan en 4,51% y 4,21%, respectivamente.

El presidente de EE.UU., Joe Biden, abandonó su candidatura a la reelección el domingo bajo creciente presión de sus compañeros demócratas y respaldó a la vicepresidenta Kamala Harris como la candidata del partido para enfrentar al republicano Donald Trump en las elecciones de noviembre, según Reuters.

En el frente del MXN, el FMI ha revisado a la baja la perspectiva de crecimiento del PIB de México para 2024 al 2,2% desde el 2,4%, citando una desaceleración económica, particularmente en el sector manufacturero debido a la reducción de la actividad económica en EE.UU. Esto ha presionado al Banco de México (Banxico) a adoptar una postura más acomodaticia, según Mexico Business News.

Además, los comentarios del expresidente Donald Trump han puesto a México en el punto de mira. Trump declaró que pondría fin a la inmigración ilegal "cerrando la frontera y completando el muro," y afirmó, "China y México han tomado el 68% de nuestra industria automotriz, pero la vamos a recuperar." Estas declaraciones, reportadas por Bloomberg News, amenazan con desalentar a las empresas de reubicarse en México, lo que podría debilitar al Peso mexicano (MXN).

• La Libra esterlina retrocede frente al Dólar estadounidense antes de una semana llena de datos en EE.UU.
• La creciente especulación sobre la victoria de Trump ha mejorado el atractivo del Dólar estadounidense.
• Una fuerte caída en las ventas minoristas del Reino Unido ha aumentado las esperanzas de un recorte de tasas del BoE.

La Libra esterlina (GBP) no logra extender una ligera recuperación por encima de la resistencia inmediata de 1.2930 frente al Dólar estadounidense (USD) en la sesión europea del lunes. La perspectiva a corto plazo del par GBP/USD se ha vuelto incierta después de un movimiento correctivo desde un máximo anual de 1.3044 registrado el miércoles pasado. El Cable enfrentó presión vendedora ya que la especulación mejorada sobre la victoria de Donald Trump en las elecciones presidenciales de Estados Unidos (EE.UU.) de este año impulsó el atractivo del Dólar estadounidense.

Las expectativas para Donald Trump aumentaron cuando el presidente de EE.UU., Joe Biden, decidió respaldar a la vicepresidenta Kamala Harris para que se postule como candidata en las elecciones. 

Los inversores esperan que la victoria electoral de Donald Trump conduzca a un aumento en las restricciones comerciales que incrementarán la inflación. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis monedas principales, subió a 104.40 pero corrigió ligeramente en la sesión londinense del lunes. 

Mientras tanto, la firme especulación de que la Reserva Federal (Fed) comenzará a reducir las tasas de interés a partir de la reunión de septiembre limitará el alza del Dólar estadounidense. 

Esta semana, los inversores se centrarán en una serie de datos económicos de EE.UU., como el Índice de Gerentes de Compras (PMI) preliminar de S&P Global para julio, el Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre, los pedidos de bienes duraderos de junio y el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE), el indicador de inflación favorito de la Fed, para junio.

Resumen diario de los mercados: La Libra esterlina bailará al ritmo de los PMI de S&P Global 

• La Libra esterlina retrocede después de un movimiento de retroceso de corta duración cerca de 1.2930. La moneda británica parece vulnerable cerca del soporte de nivel redondo de 1.2900, ya que una fuerte caída en los datos de ventas minoristas del Reino Unido para junio ha generado dudas sobre si el Banco de Inglaterra (BoE) dejará las tasas de interés sin cambios en su reunión de política monetaria de agosto.
• Los datos publicados el viernes mostraron que las ventas minoristas mensuales del Reino Unido se contrajeron a un ritmo más rápido de lo esperado, un 1,2% en junio. Los economistas esperaban una caída del 0,4% frente al crecimiento del 2,9% en mayo. La caída en las ventas minoristas se observó en todas las áreas excepto en el combustible automotriz. Los datos de ventas minoristas son una medida clave del gasto del consumidor, que impulsa la inflación del consumidor. La débil demanda interna pesa sobre las presiones de precios.
• Aparte de una fuerte contracción en las ventas minoristas, las ganancias medias disminuyeron según lo esperado en los tres meses que terminaron en mayo. Sin embargo, el ritmo al que están creciendo los salarios sigue siendo más alto de lo necesario para que los funcionarios del BoE ganen confianza en reducir las tasas de interés.
• Mientras tanto, las expectativas de una inflación persistente del consumidor han aumentado ligeramente, ya que la nueva ministra de Finanzas del Reino Unido, Rachel Reeves, ha prometido considerar un aumento salarial para los empleados del sector público a finales de este mes.
• De cara al futuro, el próximo desencadenante para la Libra esterlina será el PMI preliminar de S&P Global/CIPS para julio, que se publicará el miércoles. Se espera que el informe muestre que el PMI manufacturero se expandió a un ritmo más rápido a 51.1 desde la publicación anterior de 50.9. Se estima que el PMI compuesto haya aumentado a 52.5 desde 52.3 en mayo.

Análisis Técnico: La Libra esterlina corrige desde máximos anuales 

La Libra esterlina lucha por recuperarse después de corregir cerca de 1.2930 frente al Dólar estadounidense. El par GBP/USD se debilita después de enfrentar una venta masiva desde un nuevo máximo anual de 1.3044 el miércoles. 

La media móvil exponencial (EMA) de 20 días con pendiente ascendente cerca de 1.2850 sugiere que la tendencia alcista está intacta. Después de volverse ligeramente sobrecomprado, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días disminuye y se espera que encuentre un soporte cerca de 60.00.

Al alza, un máximo de dos años cerca de 1.3140 será una zona de resistencia clave para el Cable. Por otro lado, el máximo del 8 de marzo cerca de 1.2900 será un soporte clave para los alcistas de la Libra esterlina.

Esto es lo que necesitas saber el lunes 22 de julio:

El Dólar estadounidense (USD) tiene dificultades para encontrar demanda al comienzo de la semana, mientras que los futuros de los índices bursátiles estadounidenses operan en territorio positivo. El índice de actividad nacional del Banco de la Reserva Federal de Chicago para junio será el único dato destacado en el calendario económico de EE.UU. el lunes. Mientras tanto, los inversores estarán atentos a los desarrollos políticos en EE.UU. después de que el presidente Joe Biden anunciara el domingo que se retira de las elecciones presidenciales de 2024.

Después de registrar ganancias de recuperación el jueves y viernes, el índice del USD se mantiene a la defensiva pero logra mantenerse por encima de 104.00 en la mañana europea del lunes. Mientras tanto, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años de referencia retrocede hacia el 4,2%, perdiendo más del 0,5% en el día. Tras su anuncio de retirarse de la carrera, el presidente Biden respaldó a la vicepresidenta Kamala Harris en una publicación en X que decía: "Quiero ofrecer mi total apoyo y respaldo a Kamala para que sea la candidata de nuestro partido este año. Demócratas, es hora de unirnos y vencer a Trump. Hagámoslo."

El Banco Popular de China (PBoC) anunció a primera hora del lunes que recortó la Tasa Preferencial de Préstamos (LPR) a un año en 10 puntos básicos (pb), del 3.45% al 3.35%, y redujo la LPR a cinco años del 3.95% al 3.85%. Además, el PBoC recortó su tasa de interés para el reporte inverso a 7 días al 1,7% desde el 1,8%. Después de perder un 1,5% y romper una racha de cinco semanas de ganancias la semana pasada, AUD/USD continúa bajando el lunes y se vio por última vez perdiendo un 0,3% en el día alrededor de 0,6660.

EUR/USD registró pérdidas el jueves y viernes, cerrando la semana anterior prácticamente sin cambios después de la acción alcista vista en la primera mitad. El par se mantiene estable y fluctúa en un canal estrecho ligeramente por debajo de 1.0900 en la mañana europea del lunes.

Tras dos días de caídas, GBP/USD escenifica una modesta recuperación y cotiza por encima de 1.2900 al comienzo de la semana.

USD/JPY se vio sometido a una fuerte presión bajista en la sesión asiática tardía del lunes y cayó hacia 156.00. Aunque el par logró borrar una pequeña parte de sus pérdidas, se vio por última vez perdiendo aún más del 0,5% en el día cerca de 156.60.

Después de establecer un nuevo máximo histórico el martes, Oro revirtió su dirección en la segunda mitad de la semana anterior y extendió su caída el viernes, perdiendo casi un 2% en el día. XAU/USD, sin embargo, terminó la semana ligeramente por encima del nivel crítico de 2.400 $. A primera hora del lunes, el metal amarillo se mueve de arriba a abajo en un canal estrecho. 

• El Dólar estadounidense pierde terreno ya que la Fed podría recortar los tipos de interés en septiembre.
• La herramienta FedWatch del CME Group sugiere una probabilidad del 91,7% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en septiembre.
• El presidente de EE.UU., Joe Biden, abandonó su candidatura a la reelección y respaldó a la vicepresidenta Kamala Harris para enfrentarse al republicano Donald Trump.

El Índice del Dólar (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense (USD) frente a otras seis divisas principales, baja después de dos días de ganancias, cotizando alrededor de 104.20 durante las primeras horas europeas del lunes.

El sentimiento moderado en torno a la postura de la política de la Reserva Federal pone presión sobre el Dólar. Según la herramienta FedWatch del CME Group, los mercados muestran una probabilidad del 91,7% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la reunión de la Fed de septiembre, frente al 90,3% de la semana anterior.

El presidente de EE.UU., Joe Biden, abandonó su candidatura a la reelección el domingo bajo la creciente presión de sus compañeros demócratas y respaldó a la vicepresidenta Kamala Harris como la candidata del partido para enfrentarse al republicano Donald Trump en las elecciones de noviembre, según Reuters.

Lea este artículo: El presidente de EE.UU., Joe Biden, se retira de la reelección y respalda a Kamala Harris

El presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, afirmó el viernes que las tendencias a largo plazo que causaron descensos en las tasas de interés neutrales antes de la pandemia continúan prevaleciendo. Williams señaló, "Mis propias estimaciones de Holston-Laubach-Williams para r-star en Estados Unidos, Canadá y la zona euro están aproximadamente al mismo nivel que antes de la pandemia," según Bloomberg.

El presidente de la Fed, Jerome Powell, mencionó a principios de esta semana que las tres lecturas de inflación de EE.UU. de este año "aumentan algo la confianza" de que la inflación está en camino de cumplir el objetivo de la Fed de manera sostenible, lo que sugiere que un cambio hacia recortes de tasas de interés podría no estar muy lejos.

Los operadores esperan la publicación del Índice de Gerentes de Compras (PMI) Global y los datos del Producto Interior Bruto (PIB) a finales de esta semana para obtener nuevas perspectivas sobre las condiciones económicas de Estados Unidos (EE.UU.).

• El EUR/JPY cotiza a la baja alrededor de 170,25 en los primeros compases de la sesión europea del lunes, con una caída del 0,67% en el día. 
• La creciente especulación sobre una subida de tasas del BoJ podría apoyar al JPY. 
• La postura cautelosa del BCE podría limitar la caída del cruce. 

El cruce EUR/JPY enfrenta cierta presión vendedora cerca de 170,25 durante las primeras horas de negociación europea del lunes. La mayor probabilidad de que el Banco de Japón (BoJ) suba las tasas en su reunión de política monetaria de julio proporciona cierto soporte al Yen japonés (JPY). Los operadores tomarán más pistas del Índice de Gerentes de Compras (PMI) preliminar de la Eurozona de julio el miércoles, seguido del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Tokio de Japón el viernes. 

La inflación subyacente de Japón aumentó por segundo mes consecutivo en junio, alimentando las expectativas del mercado de una subida de tasas a corto plazo por parte del banco central japonés. El gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, declaró que el banco central aumentará aún más las tasas si el aumento de los salarios y los precios de los servicios incrementan las perspectivas de lograr de manera duradera su objetivo de inflación del 2%. No obstante, más de tres cuartas partes de los economistas encuestados por Reuters anticiparon que el Banco de Japón (BoJ) mantendrá las tasas sin cambios este mes debido al consumo deslucido y a una economía frágil.

Además, el Japan Times informó que los fondos de cobertura redujeron sus apuestas contra el JPY después de una supuesta doble intervención del mercado por parte de las autoridades japonesas para fortalecer la moneda. El temor a una posible intervención adicional en el mercado de divisas (FX) por parte de los funcionarios japoneses probablemente impulsará al JPY a corto plazo. 

Por otro lado, el enfoque cauteloso del Banco Central Europeo (BCE) sobre las tasas de interés podría limitar la caída del Euro (EUR). El BCE enfatizó el enfoque dependiente de los datos, dejando incierto el momento de los recortes de tasas. La postura cautelosa del BCE destacó los riesgos geopolíticos y las incertidumbres políticas, que deben ser vigilados y adaptados.

• El EUR/USD cotiza con una nota más fuerte alrededor de 1.0885 en la sesión europea temprana del lunes. 
• El par mantiene la vibra alcista por encima de la EMA de 100 periodos, pero el indicador RSI se mantiene en territorio bajista. 
• El primer objetivo bajista se observa en 1.0865; el nivel de resistencia inmediato se ubica en 1.0900. 

El par EUR/USD cotiza con leves ganancias cerca de 1.0885 durante la sesión europea temprana del lunes. El Banco Central Europeo (BCE) mantuvo las tasas sin cambios en julio y mantuvo un enfoque dependiente de los datos. La presidenta del BCE, Christine Lagarde, reiteró que el banco central mantendrá una postura de política restrictiva el tiempo que sea necesario para alcanzar el objetivo de inflación del 2%.

Según el gráfico de 4 horas, el par EUR/USD mantiene una postura positiva sin cambios por encima de la media móvil exponencial (EMA) clave de 100 periodos. Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se encuentra en territorio bajista cerca de 43,0, lo que sugiere que no se puede descartar una mayor caída. 

El nivel de soporte inicial para el par principal surgirá cerca del límite inferior de la Banda de Bollinger en 1.0865. Más al sur, el siguiente nivel de contención se ubica en 1.0850, la EMA de 100 periodos. Cualquier venta adicional por debajo de este nivel verá una caída hasta la marca psicológica de 1.0800. 

Al alza, una ruptura decisiva por encima de la cifra redonda de 1.0900 allanará el camino hacia 1.0950, el límite superior de la Banda de Bollinger. Las ganancias extendidas expondrán 1.0981, un máximo del 8 de marzo. El nivel de resistencia crucial a vigilar es el nivel de 1.1000. 

EUR/USD gráfico de 4 horas

Vencimientos de opciones FX para el 20 de julio, corte de NY a las 10:00 hora del Este, vía DTCC, se pueden encontrar a continuación.

EUR/USD: montos en EUR

• 1.0845 584m
• 1.0925 617m
• 1.0950 919m
• 1.0975 1,1b

GBP/USD: montos en GBP     

• 1.2940 554m
• 1.2975 502m

USD/JPY: montos en USD                     

• 156.00 532m
• 157.30 415m
• 158.00 2,7b

USD/CHF: montos en USD     

• 0.9200 738m

AUD/USD: montos en AUD

• 0.6655 420m
• 0.6700 997m

USD/CAD: montos en USD       

• 1.3575 1,7b
• 1.3700 602m

EUR/GBP: montos en EUR        

• 0.8375 480m
• 0.8415 400m
• 0.8450 432m
• 0.8465 416m
• 0.8475 510m

• El GBP/USD podría probar el límite superior del canal ascendente alrededor del nivel de 1.3000.
• Los indicadores de impulso reflejan un impulso alcista a corto plazo para el par.
• La EMA de 14 días en el nivel de 1.2885 podría actuar como soporte inmediato, seguido por el límite inferior del canal ascendente.

El GBP/USD rompe sus pérdidas de dos días, cotizando alrededor de 1.2920 en la sesión asiática del lunes. El análisis del gráfico diario muestra que el par se encuentra dentro de un canal ascendente, señalando una tendencia alcista en los movimientos de precios del par.

Además, el indicador de impulso Moving Average Convergence Divergence (MACD) refleja un impulso alcista a corto plazo, con la línea MACD por encima de la línea central y la línea de señal. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se sitúa por encima del nivel 50, confirmando la tendencia alcista.

En términos de resistencia, el par GBP/USD podría probar el límite superior del canal ascendente alrededor del nivel psicológico de 1.3000. Una ruptura por encima de este nivel podría proporcionar soporte para que el par vuelva a visitar el máximo anual de 1.3044 registrado el 17 de julio.

A la baja, el soporte inmediato aparece en la media móvil exponencial (EMA) de 14 días en el nivel de 1.2885, seguido por el umbral inferior del canal ascendente alrededor del nivel de 1.2830. Una ruptura por debajo de este último podría llevar al par GBP/USD a navegar la región alrededor del nivel de soporte de retroceso de 1.2615.

GBP/USD: Gráfico Diario

• El USD/CNH extiende su alza cerca de 7.2935 el lunes. 
• El PBoC de China recortó su principal tasa de referencia de préstamos por primera vez desde agosto de 2023 en un intento por apuntalar la economía. 
• Las crecientes apuestas sobre un recorte de tasas de la Fed este año podrían pesar sobre el Dólar y limitar el alza del par. 

El par USD/CNH cotiza en territorio positivo por tercer día consecutivo alrededor de 7.2935 durante las horas de negociación asiáticas del lunes. El repunte del par se ve impulsado por un sorpresivo recorte de tasas por parte del Banco Popular de China (PBoC). La publicación 

A primera hora del lunes, el banco central chino anunció un recorte de la Tasa Preferencial de Préstamos (LPR) a un año, referencia para los préstamos que los bancos otorgan a sus clientes, en 10 puntos básicos (pb) del 3.45% al 3.35% y recortó la LPR a cinco años del 3.95% al 3.85%. Además, el PBoC recortó su principal tasa de política monetaria a corto plazo por primera vez desde agosto de 2023. La tasa de recompra inversa a 7 días se redujo del 1.8% al 1.7%. 

Por otro lado, la perspectiva de un próximo recorte de tasas de la Reserva Federal (Fed) podría socavar al Dólar estadounidense (USD) y limitar el alza del par. El presidente de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, dijo el viernes que un recorte de tasas podría estar justificado en los próximos meses, pero no en la reunión de política monetaria de julio. 

Mientras tanto, el gobernador de la Fed, Christopher Waller, declaró que la inflación continuará moderándose hacia el objetivo del 2% de la Fed en los próximos meses, añadiendo que el momento de bajar la tasa de política se está acercando. Según la herramienta CME FedWatch, los inversores ahora están valorando las probabilidades de un movimiento en la reunión de julio en menos del 5%, y se espera firmemente un recorte de tasas casi completo en septiembre.  

• El WTI atrae a algunos compradores el lunes en medio de la modesta caída del USD inspirada por la política estadounidense.
• Los riesgos geopolíticos también prestan soporte a los precios del petróleo, aunque los problemas económicos de China limitan las ganancias.
• El quiebre a la baja y el cierre del viernes por debajo de la SMA de 50 días justifican precaución para los traders alcistas. 

Los precios del petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI) de EE.UU. comienzan la nueva semana con una nota positiva y revierten parte de las fuertes pérdidas del viernes hacia la región de 78,50$-78,45$, un mínimo de más de un mes. La materia prima actualmente cotiza alrededor de la región de 78,85$, con un aumento de casi el 0,50% en el día, aunque carece de una fuerte compra de seguimiento. 

El presidente de EE.UU., Joe Biden, anunció su salida de la carrera presidencial el domingo, lo que llevó a los inversores a deshacer operaciones apostando por una victoria de Trump. Esto se suma a la creciente aceptación de que la Reserva Federal (Fed) comenzará su ciclo de recortes de tasas en septiembre y limita la reciente recuperación del Dólar estadounidense (USD) desde un mínimo de varios meses tocado la semana pasada. Esto, a su vez, se considera que presta cierto soporte a las materias primas denominadas en USD, incluidos los precios del petróleo crudo. 

Aparte de esto, las preocupaciones sobre la interrupción de la cadena de suministro debido a la prolongada guerra entre Rusia y Ucrania y los conflictos en curso en el Medio Oriente actúan además como un viento favorable para el líquido negro. Mientras tanto, la reacción inicial del mercado al desarrollo político de EE.UU., sin embargo, resulta ser limitada, lo que es evidente por un modesto rebote del USD desde el mínimo diario. Esto, junto con los problemas económicos de China, debería mantener un límite en cualquier subida significativa de los precios del petróleo crudo. 

Incluso desde una perspectiva técnica, el cierre del viernes por debajo de la media móvil simple (SMA) de 50 días podría considerarse un nuevo desencadenante para los traders bajistas. Además, los osciladores en el gráfico diario acaban de comenzar a ganar tracción negativa y sugieren que el camino de menor resistencia para la materia prima es a la baja. Por lo tanto, cualquier movimiento posterior al alza podría verse como una oportunidad de venta y corre el riesgo de desvanecerse rápidamente en ausencia de datos macro relevantes de EE.UU.

• El precio de la Plata se deprecia ya que la desaceleración de la economía china podría impactar negativamente en la demanda industrial del activo.
• El metal gris podría limitar su caída ya que los desafíos en la producción minera podrían llevar a un suministro más ajustado.
• Las crecientes probabilidades de que la Fed reduzca las tasas podrían apoyar la demanda de activos sin rendimiento como la Plata.

El precio de la Plata (XAG/USD) continúa su racha de pérdidas por cuarto día consecutivo, cotizando alrededor de 29,20 $ por onza troy durante las horas asiáticas del lunes. El metal gris enfrenta desafíos debido a la desaceleración de la economía china, el mayor centro manufacturero del mundo. La demanda industrial de China por la Plata es significativa, ya que es esencial en diversas aplicaciones como la electrónica, los paneles solares y los componentes automotrices.

Sin embargo, la Plata podría limitar su caída ya que el suministro podría no mantenerse al ritmo. "La producción minera se ha visto afectada por la escasez de mano de obra y las regulaciones ambientales, lo que lleva a un suministro más ajustado. Según las estimaciones del Silver Institute, se espera que 2024 sea el cuarto año consecutivo de déficit de suministro", citó Business Standard a Navneet Damani, vicepresidente senior del grupo, jefe de investigación de commodities, Motilal Oswal Financial Services.

Además, los precios de la Plata también podrían encontrar soporte ya que el sentimiento moderado en torno a la postura de la política de la Reserva Federal podría apoyar la demanda del activo sin rendimiento. Las tasas de interés más bajas podrían atraer a los compradores hacia activos como la Plata. Según la herramienta FedWatch del CME Group, los mercados muestran una probabilidad del 91,7% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la reunión de la Fed de septiembre, frente al 90,3% de una semana antes.

El presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, declaró el viernes que las tendencias a largo plazo que causaron disminuciones en las tasas de interés neutrales antes de la pandemia continúan prevaleciendo. Williams señaló, "Mis propias estimaciones de Holston-Laubach-Williams para r-star en Estados Unidos, Canadá y la zona del euro están aproximadamente al mismo nivel que antes de la pandemia", según Bloomberg.

• USD/CAD invierte una caída temprana a 1.3700, aunque el potencial alcista parece limitado.
• La incertidumbre política en EE.UU. y las apuestas moderadas de la Fed mantienen a los alcistas del USD a la defensiva.
• El repunte de los precios del petróleo beneficia al Dólar canadiense y contribuye a limitar las ganancias del par.

El par USD/CAD atrae algunas compras tras un repunte en la sesión asiática hacia la zona de 1.3700, aunque carece de seguimiento y se mantiene por debajo de un mínimo de casi tres semanas tocado el viernes. Los precios al contado actualmente se negocian alrededor de la región de 1.3725-1.3730, sin cambios en el día, y el movimiento de precios intradía sin dirección está patrocinado por una combinación de fuerzas divergentes.

La reacción inicial del mercado a la salida del presidente de EE.UU., Joe Biden, de la carrera presidencial resultó ser de corta duración, como se evidencia en un modesto rebote del Dólar estadounidense (USD). Esto resulta ser un factor clave que actúa como viento de cola para el par USD/CAD. Dicho esto, las expectativas moderadas de la Reserva Federal (Fed) frenan a los operadores de realizar apuestas alcistas agresivas en torno al Dólar y limitan el alza del par de divisas. 

Los inversores ahora parecen convencidos de que el banco central de EE.UU. reducirá los costos de endeudamiento en septiembre y han estado descontando dos recortes de tasas más para fin de año, lo que se anticipa impulsará la actividad económica y aumentará la demanda. Esto ayuda a los precios del petróleo crudo a revertir parte de las fuertes pérdidas del viernes a un mínimo de un mes, beneficiando al Dólar canadiense vinculado a las materias primas y contribuyendo a mantener un límite en el par USD/CAD. 

Mientras tanto, las preocupaciones sobre una desaceleración económica en China, el mayor importador de petróleo del mundo, deberían actuar como un viento en contra para los precios del petróleo crudo. Los operadores también parecen reacios y prefieren esperar más pistas sobre la trayectoria de la política de la Fed antes de abrir posiciones direccionales en torno al par USD/CAD. Por lo tanto, la atención del mercado seguirá centrada en los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU., que se publicarán el viernes.

Los participantes del mercado también enfrentarán esta semana la publicación de los PMI preliminares, que deberían proporcionar una nueva visión sobre la salud de la economía global e influir en los precios del petróleo crudo. Mientras tanto, el sentimiento de riesgo más amplio podría continuar impulsando el USD y generar oportunidades de trading a corto plazo en torno al par USD/CAD en ausencia de datos macroeconómicos relevantes que muevan el mercado, ya sea de EE.UU. o Canadá.

• El Yen japonés extiende sus pérdidas a pesar del sentimiento de línea dura en torno a la postura de política del BoJ para la próxima semana.
• El Primer Ministro de Japón, Fumio Kishida, declaró que normalizar la política monetaria del BoJ ayudaría a apoyar una economía impulsada por el crecimiento.
• El presidente de EE.UU., Joe Biden, abandonó su candidatura a la reelección y respaldó a la vicepresidenta Kamala Harris para enfrentar al republicano Donald Trump.

El Yen japonés (JPY) se mantiene débil el lunes, extendiendo su racha de pérdidas a una tercera sesión consecutiva. Los operadores se están preparando para la reunión de política monetaria del Banco de Japón (BoJ) la próxima semana, donde una subida de tipos de interés podría estar sobre la mesa para apoyar al JPY. El Primer Ministro de Japón, Fumio Kishida, declaró que normalizar la política monetaria del banco central ayudaría a Japón a pasar a una economía impulsada por el crecimiento, según Nikkei Asia.

Las posiciones cortas especulativas en el Yen, que habían aumentado a su segundo nivel más alto, han comenzado a disminuir tras la supuesta intervención de compra de Yen por parte de Japón este mes, lo que sorprendió al mercado. A partir del martes, las posiciones cortas en Yen mantenidas por jugadores del mercado como los fondos de cobertura totalizaban un neto de 151.072 contratos, según la Comisión de Operaciones a Futuro de Materias Primas de EE.UU. Esto marca una disminución de 30.961 contratos desde la semana anterior y es la mayor caída desde el 7 de mayo, cuando las posiciones cortas cayeron en 33.466 contratos, según otro informe de Nikkei Asia.

El USD/JPY podría limitar su alza ya que el Dólar estadounidense (USD) enfrenta desafíos debido al aumento de las apuestas por un recorte de tasas de la Reserva Federal (Fed) en septiembre y persisten las preocupaciones sobre la fragilidad del mercado laboral de EE.UU. Según la herramienta FedWatch del CME Group, los mercados ahora indican una probabilidad del 91,7% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la reunión de la Fed de septiembre, frente al 90,3% de una semana antes.

Resumen diario de los mercados: El Yen japonés se mantiene débil a pesar de la amenaza de intervención

• El presidente de EE.UU., Joe Biden, abandonó su candidatura a la reelección el domingo bajo la creciente presión de sus compañeros demócratas y respaldó a la vicepresidenta Kamala Harris como la candidata del partido para enfrentar al republicano Donald Trump en las elecciones de noviembre, según Reuters.
• El presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, declaró el viernes que las tendencias a largo plazo que causaron disminuciones en las tasas de interés neutrales antes de la pandemia continúan prevaleciendo. Williams señaló: "Mis propias estimaciones de Holston-Laubach-Williams para r-star en Estados Unidos, Canadá y la zona euro están aproximadamente al mismo nivel que antes de la pandemia", según Bloomberg.
• El Índice Nacional de Precios al Consumo (IPC) de Japón para junio se mantuvo estable en 2,8%, igualando la cifra del mes anterior y permaneciendo en el nivel más alto desde febrero. Mientras tanto, la inflación del IPC subyacente subió a 2,6%, ligeramente por encima de la lectura anterior de 2,5% pero justo por debajo de la estimación del consenso de 2,7%.
• JP Morgan ha anticipado que no habrá subida de tasas por parte del Banco de Japón (BoJ) en julio ni en ningún momento de 2024. Un aumento de tasas en julio no es su caso base, y no esperan ninguna subida para el resto de 2024. Creen que es demasiado pronto para adoptar una postura alcista sobre el Yen.
• Kazushige Kamiyama, un alto funcionario del Banco de Japón (BoJ) y gerente de la sucursal de Osaka del banco central, dijo el jueves que el BoJ quiere mantener un entorno monetario acomodaticio tanto como sea posible, según la agencia de noticias Jiji.
• Durante una entrevista con Bloomberg News el martes, Donald Trump advirtió al presidente de la Fed, Jerome Powell, contra la reducción de las tasas de interés de EE.UU. antes de las elecciones presidenciales de noviembre. Sin embargo, Trump también indicó que si es reelegido, permitiría que Powell completara su mandato si continuaba "haciendo lo correcto" en la Reserva Federal.
• Los datos publicados el martes mostraron que el Banco de Japón (BoJ) entró en el mercado de cambio de divisas en días consecutivos el jueves y viernes pasado. Los datos del balance de cuenta corriente del BoJ, publicados el martes, indican una esperada salida de liquidez de aproximadamente ¥2,74 billones (17,3 mil millones $) del sistema financiero el miércoles debido a varias transacciones del sector gubernamental, según Nikkei Asia.
• El presidente de la Fed, Jerome Powell, mencionó a principios de esta semana que las tres lecturas de inflación de EE.UU. de este año "aumentan algo la confianza" de que la inflación está en camino de cumplir con el objetivo de la Fed de manera sostenible, lo que sugiere que un cambio hacia recortes de tasas de interés podría no estar lejos.

Análisis Técnico: USD/JPY se mantiene cerca de 157.50

El USD/JPY cotiza alrededor de 157.60 el lunes. El análisis del gráfico diario muestra que el par está por debajo de su media móvil exponencial (EMA) de nueve días de 158.14, lo que indica un impulso bajista a corto plazo. Esto sugiere esperar señales de una reversión de tendencia antes de considerar una compra. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días está por debajo de 50, lo que refuerza una perspectiva bajista.

El par USD/JPY podría encontrar un soporte significativo cerca del mínimo de junio de 154.55. Una caída por debajo de este nivel podría llevar a un descenso hacia el mínimo de mayo de 151.86.

Al alza, la resistencia inmediata está en la EMA de nueve días de 158.14. Una ruptura por encima de este nivel podría llevar al par USD/JPY a probar la resistencia alrededor del nivel psicológico de 162.00.

USD/JPY: Gráfico Diario

• La Rupia india gana terreno en la sesión asiática del lunes. 
• Los elevados precios del petróleo podrían presionar a la INR, mientras que la renovada demanda de Dólares estadounidenses podría limitar las ganancias de la moneda local. 
• Los inversores esperan el Índice de Actividad Nacional de la Fed de Chicago de EE.UU. antes del Presupuesto Federal de India el martes. 

La Rupia india (INR) cotiza con un ligero sesgo positivo el lunes en medio de la debilidad del Dólar estadounidense (USD). Las crecientes especulaciones sobre un movimiento de flexibilización de la Reserva Federal (Fed) en septiembre han pesado sobre el Dólar en sesiones anteriores. Sin embargo, la alta demanda de USD, especialmente para pagos de defensa y petróleo, podría ejercer cierta presión vendedora sobre la moneda local. La caída de la INR podría estar limitada ante la probable intervención del Banco de la Reserva de India (RBI) para evitar una depreciación brusca de la Rupia india. 

El Índice de Actividad Nacional de la Fed de Chicago de EE.UU. para junio se publicará el lunes. Los aspectos destacados de esta semana serán el Índice de Gerentes de Compras (PMI) preliminar de S&P Global de EE.UU. para julio, el Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre y los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) para junio, que se publicarán el miércoles, jueves y viernes, respectivamente.  En la agenda india, los operadores estarán atentos al Presupuesto de la Unión India el martes. 

Resumen diario de los mercados: La Rupia india se aprecia ante la debilidad del Dólar estadounidense

• La Rupia india cerró en un mínimo histórico de 83.6625 frente al Dólar estadounidense el viernes, con una probable intervención del Banco de la Reserva de India (RBI) para frenar las pérdidas. La moneda cayó un 0,1% en la semana, según Reuters. 
• El índice de referencia de acciones de India, BSE Sensex, cayó 739 puntos, o un 0,91%, a 80.605 el viernes. Mientras tanto, el índice Nifty cerró en 24.531, con una caída de 270 puntos, o un 1,1% desde su cierre anterior.  
• "Esperamos que la Rupia cotice con un ligero sesgo negativo en los mercados globales débiles y una fortaleza en el Dólar estadounidense. Las débiles divisas asiáticas y europeas también podrían pesar sobre la rupia," dijo Anuj Choudhary, Analista de Investigación en Sharekhan por BNP Paribas.
• El presidente de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, dijo el viernes que un recorte de tasas podría estar justificado en los próximos meses, pero no en la reunión de política monetaria de julio, según WSJ. 
• Los mercados financieros están valorando ahora la probabilidad de un movimiento en su reunión de julio en menos del 5% y valorando casi completamente un recorte de tasas firmemente esperado en septiembre, según la herramienta FedWatch de CME.  

Análisis técnico: USD/INR mantiene una vibra alcista a largo plazo

La Rupia india cotiza al alza en el día. La tendencia alcista ha estado en juego para el par USD/INR ya que ha confirmado una ruptura por encima del rango de negociación de un mes mientras se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días en el gráfico diario. Además, el impulso alcista también está respaldado por el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días que apunta más alto por encima de 63,60, lo que sugiere que podría haber más alzas en el horizonte.

El nivel de resistencia inmediato para el par surgirá en el máximo histórico de 83.77. El obstáculo crucial se ve en el nivel psicológico de 84.00. 

A la baja, el nivel de resistencia convertido en soporte en 83.65 actúa como nivel de contención inicial. El filtro adicional a la baja a observar es 83.51 (mínimo del 12 de julio), seguido por 83.40 (EMA de 100 días). 

• El NZD/USD gira a la baja por tercer día consecutivo y cae a un mínimo de más de dos meses. 
• Las apuestas por un recorte temprano de tasas del RBNZ y los problemas económicos de China siguen pesando sobre el Kiwi.
• Las expectativas moderadas de la Fed y la política estadounidense debilitan al USD, brindando soporte al par.

El par NZD/USD atrae nuevos vendedores tras un repunte en la sesión asiática hacia la región de 0.6025-0.6030 y gira a la baja por tercer día consecutivo el lunes. Esto también marca el quinto día de un movimiento negativo en los últimos seis y arrastra los precios al contado al nivel más bajo desde el 14 de mayo en la última hora, con los bajistas ahora esperando la aceptación por debajo del nivel psicológico de 0.6000 antes de posicionarse para nuevas pérdidas. 

El Dólar neozelandés (NZD) continúa con su rendimiento relativo inferior a raíz de las apuestas de que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) recortará las tasas de interés pronto tras el informe de IPC más débil publicado la semana pasada. Además de esto, las preocupaciones sobre una desaceleración en China, la segunda economía más grande del mundo, afectan la demanda de divisas antípodas, incluido el Kiwi, y contribuyen al tono de ventas en torno al par NZD/USD.

El Dólar estadounidense (USD), por otro lado, se encuentra con una nueva oferta en el primer día de una nueva semana en reacción al desarrollo político de EE.UU. durante el fin de semana y las expectativas moderadas de la Reserva Federal (Fed). De hecho, la salida del presidente de EE.UU., Joe Biden, de la carrera presidencial el domingo lleva a los inversores a deshacer algunas operaciones apostando por una victoria de Trump. Además, los mercados han descontado completamente un movimiento de recorte de tasas de la Fed en la reunión de política monetaria de septiembre.

Además, los inversores anticipan que el banco central de EE.UU. reducirá los costos de los préstamos dos veces más antes de fin de año. Esto, a su vez, mantiene a los alcistas del Dólar estadounidense (USD) a la defensiva y ayuda a limitar la caída del par NZD/USD. En ausencia de publicaciones económicas relevantes que muevan el mercado desde EE.UU., el trasfondo fundamental mixto hace prudente esperar a una venta de seguimiento antes de abrir nuevas apuestas bajistas en torno al par.

• El precio del Oro atrae a algunos compradores y rompe una racha de tres días de pérdidas en medio de una modesta debilidad del USD.
• El desarrollo político en EE.UU. provoca cierto desmantelamiento del 'comercio Trump' y pesa sobre el Dólar.
• Las expectativas de recorte de tasas de la Fed en septiembre socavan aún más el USD y benefician al XAU/USD sin rendimiento.

El precio del Oro (XAU/USD) gana cierta tracción positiva durante la sesión asiática del lunes y, por ahora, parece haber detenido un declive correctivo de tres días desde el pico histórico alcanzado la semana pasada. En el contexto de las apuestas por un inicio inminente del ciclo de recortes de tasas de la Reserva Federal (Fed) en septiembre, el desarrollo político en EE.UU. durante el fin de semana provoca nuevas ventas en torno al Dólar estadounidense (USD) y beneficia al metal precioso. 

Aparte de esto, las preocupaciones sobre la batalla comercial entre EE.UU. y China, junto con los riesgos geopolíticos derivados de la prolongada guerra entre Rusia y Ucrania y los conflictos en curso en Oriente Medio, resultan ser otro factor que presta soporte al precio del Oro de refugio seguro. Sin embargo, el repunte carece de convicción alcista ya que los inversores parecen reacios y prefieren esperar más información sobre la trayectoria de la política de la Fed antes de posicionarse para el próximo movimiento direccional. 

Resumen diario de los mercados: El precio del Oro atrae soporte de la política de EE.UU., las expectativas de recorte de tasas de la Fed y un USD más débil

• Una combinación de factores de soporte ayuda al precio del Oro a atraer a algunos compradores en el primer día de la nueva semana y romper una racha de tres días de pérdidas a niveles por debajo de 2.400$, o un mínimo de una semana tocado el viernes.
• El Dólar estadounidense se ve sometido a una renovada presión vendedora en reacción a la salida del presidente de EE.UU., Joe Biden, de la carrera presidencial el domingo, lo que lleva a los inversores a desmantelar algunas operaciones apostando por una victoria de Trump. 
• La vicepresidenta Kamala Harris solidificó su posición como la principal candidata demócrata en la carrera presidencial, aunque el expresidente Donald Trump sigue siendo el favorito en el mercado de apuestas.
• Mientras tanto, los participantes del mercado han descontado completamente un recorte de tasas de interés en septiembre por parte de la Reserva Federal, lo que contribuye a mantener a los alcistas del USD a la defensiva y presta soporte al XAU/USD. 
• Dicho esto, el tono alcista subyacente en los mercados de renta variable globales limita las ganancias para la materia prima de refugio seguro, ya que los operadores esperan los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. el viernes.
• Los datos de inflación cruciales influirán en las expectativas sobre la trayectoria de recortes de tasas de la Fed, lo que, a su vez, impulsará la demanda de USD a corto plazo y proporcionará un nuevo ímpetu direccional a la materia prima.
• Además, la publicación de los PMIs preliminares de esta semana debería proporcionar pistas sobre la salud de la economía global y proporcionar algún ímpetu al metal, permitiendo a los operadores aprovechar oportunidades a corto plazo.

Análisis Técnico: El precio del Oro necesita romper por debajo de la confluencia de 2.390-2.385$ para que los bajistas tomen el control

Desde una perspectiva técnica, la corrección de la semana pasada desde el pico histórico se detuvo antes del soporte horizontal de 2.390-2.385$. Dicha área coincide con el nivel de retroceso del 50% del repunte de junio-julio y la media móvil simple (SMA) de 100 periodos en el gráfico de 4 horas, que, a su vez, debería actuar ahora como un punto pivote clave para los operadores a corto plazo. Una ruptura convincente por debajo probablemente allanará el camino para pérdidas más profundas y arrastrará el precio del Oro al nivel de retroceso del 61,8% de Fibonacci, alrededor de la región de 2.366-2.365$, en ruta hacia la zona de 2.352-2.350$. Algunas ventas de seguimiento expondrán el nivel de retroceso del 78,6% de Fibonacci, cerca del área de 2.334-2.334$, antes de que el XAU/USD finalmente caiga a la marca de 2.300$.

Por el lado positivo, cualquier movimiento posterior al alza probablemente enfrentará cierta resistencia cerca de la zona de 2.417-2.418$, por encima de la cual una recuperación de cobertura de cortos tiene el potencial de elevar el precio del Oro a la región de 2.437-2.438$. Una fortaleza sostenida más allá de esta última será vista como un nuevo desencadenante para los operadores alcistas y sentará las bases para un movimiento hacia desafiar el pico histórico, alrededor del área de 2.482$ tocada el 17 de julio, con alguna resistencia intermedia cerca de la región de 2.458$.

• El Dólar australiano se aprecia ya que el mercado laboral ajustado genera preocupaciones sobre una posible subida de tasas por parte del RBA.
• El PBoC ha recortado las tasas preferenciales de préstamos a uno y cinco años en 10 puntos básicos hasta el 3,35% y el 3,85%, respectivamente.
• El presidente de EE.UU., Joe Biden, anunció que no buscará la reelección contra el expresidente Donald Trump.

El Dólar australiano (AUD) detiene su racha de cinco días de pérdidas el lunes. El AUD recibe soporte ya que los sólidos datos de empleo indican condiciones ajustadas en el mercado laboral y generan preocupaciones sobre una posible subida de tasas de interés por parte del Banco de la Reserva de Australia (RBA). Los inversores esperan las cifras del PMI manufacturero y de servicios de Australia esta semana para evaluar la salud de la economía.

El Banco Popular de China (PBoC) ha recortado las tasas preferenciales de préstamos a uno y cinco años en 10 puntos básicos hasta el 3,35% y el 3,85%, respectivamente. Cualquier cambio en la economía china podría impactar los mercados australianos, ya que ambos países son socios comerciales cercanos.

La caída del Dólar estadounidense (USD) proporciona algo de soporte para el par AUD/USD. El Greenback enfrenta desafíos ya que aumentan las apuestas por un recorte de tasas de la Reserva Federal (Fed) en septiembre y persisten las preocupaciones sobre la fragilidad del mercado laboral de EE.UU. Según la herramienta FedWatch del CME Group, los mercados ahora indican una probabilidad del 91,7% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la reunión de la Fed de septiembre, frente al 90,3% de la semana anterior.

Según Reuters, los mercados se están ajustando a un nuevo panorama electoral en EE.UU. después del inesperado anuncio del presidente Joe Biden el domingo de que ya no buscará la reelección contra el expresidente Donald Trump.

Resumen diario de los mercados: El Dólar australiano mejora gracias a la postura de línea dura del RBA

• La industria de fondos de cobertura de 715.000 millones de dólares de China se prepara para una mayor presión a medida que entren en vigor nuevas regulaciones el próximo mes. Estas directrices más estrictas requerirán que los fondos cumplan con umbrales de activos más altos y reglas más rigurosas para inversiones y marketing. Como resultado, algunas firmas de inversión están buscando capital adicional, según un informe de Reuters.
• El presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, afirmó el viernes que las tendencias a largo plazo que causaron descensos en las tasas de interés neutrales antes de la pandemia continúan prevaleciendo. Williams señaló, "Mis propias estimaciones de Holston-Laubach-Williams para r-star en Estados Unidos, Canadá y la zona euro están aproximadamente al mismo nivel que antes de la pandemia", según Bloomberg.
• La Oficina de Estadísticas de Australia mostró el jueves que el cambio de empleo aumentó en 50.200 en junio desde mayo, superando las previsiones del mercado de 20.000, según los datos del jueves.
• Reuters citó a Sean Langcake, jefe de previsión macroeconómica de Oxford Economics Australia, diciendo, "El ritmo actual de crecimiento del empleo sugiere que la demanda es resistente y las presiones de costos permanecerán. Creemos que el RBA mantendrá el rumbo y mantendrá las tasas sin cambios, pero agosto es ciertamente una reunión en vivo."
• El resumen de Westpac sobre una nota sobre la inflación en Australia y el RBA indica que se espera que Australia siga la misma tendencia general de desinflación que otros países, dado que enfrentan en gran medida choques económicos similares.
• El presidente de la Fed, Powell, afirmó la semana pasada que las tres lecturas de inflación de EE.UU. de este año "aumentan algo la confianza" de que la inflación está en camino de cumplir con el objetivo de la Fed de manera sostenible, lo que sugiere que un cambio hacia recortes de tasas de interés podría ser inminente.

Análisis Técnico: El Dólar australiano mantiene su posición por debajo de 0.6700

El Dólar australiano cotiza alrededor de 0.6690 el lunes. El análisis del gráfico diario muestra que el par AUD/USD se deprecia dentro de un canal descendente, señalando una tendencia bajista. Aunque el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días está ligeramente por debajo del nivel 50, sugiriendo la aparición de una tendencia bajista.

El par AUD/USD podría probar el límite inferior del canal descendente alrededor del nivel de 0.6640. Una caída por debajo de este nivel podría presionar al par para navegar el soporte de retroceso alrededor de 0.6590.

La resistencia inmediata aparece en el nivel psicológico de 0.6700, seguido de la media móvil exponencial (EMA) de nueve días en 0.6715. Una ruptura por encima de esta última podría llevar al par AUD/USD a probar el límite superior del canal descendente alrededor del nivel de 0.6740.

AUD/USD: gráfico diario

El lunes, el Banco Popular de China (PBoC) fijó la tasa central del USD/CNY para la sesión de negociación en 7.1335, frente a la fijación del día anterior de 7.1315 y las estimaciones de Reuters de 7.2624.

El Banco Popular de China (PBoC) anunció el lunes que recortó la Tasa Preferencial de Préstamos (LPR) a un año en 10 puntos básicos (pbs) del 3.45% al 3.35% y recortó la LPR a cinco años del 3.95% al 3.85%.

Además, el PBoC anunció que recortará su tasa de interés para el reporte inverso a 7 días del 1.8% al 1.7%. El recorte de tasas será efectivo de inmediato el lunes. Adicionalmente, el banco central chino también relajó los requisitos de la facilidad de préstamo a mediano plazo (MLF).

Reacción del mercado

Al momento de escribir, el AUD/USD se mantiene en terreno más alto cerca de 0.6687, sumando un 0,02% en el día.

• El EUR/USD avanza hacia 1.0895 en la primera parte de la sesión asiática del lunes, subiendo un 0,12% en el día. 
• Williams de la Fed dijo que el banco central de EE.UU. estaba "acercándonos a una tendencia desinflacionaria que está buscando".
• El BCE dejó las tasas de interés sin cambios la semana pasada y no dio pistas sobre recortes de tasas en su próxima reunión. 

El par EUR/USD gana terreno cerca de 1.0895 durante la primera parte de la sesión asiática del lunes. El retroceso del Dólar estadounidense (USD) proporciona algo de soporte para el par principal. Las ventas minoristas de Alemania para mayo se publicarán más tarde en el día, seguidas por el índice de actividad nacional de la Fed de Chicago para junio. 

Las crecientes apuestas por un recorte de tasas de la Reserva Federal (Fed) en septiembre y la fragilidad del mercado laboral de EE.UU. ejercen cierta presión de venta sobre el Dólar. Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados financieros están valorando ahora la probabilidad de un movimiento en su reunión de julio en menos del 5%, y valorando un recorte de tasas casi completo firmemente esperado en septiembre. El presidente de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, dijo el viernes que un recorte de tasas podría estar justificado en los próximos meses, pero no en su reunión de política monetaria de julio. 

En el frente del Euro, la decisión de política del Banco Central Europeo (BCE) fue como se esperaba, sin cambios en las tasas de interés. La presidenta del BCE, Christine Lagarde, se abstuvo de comprometerse con una trayectoria predefinida de recortes de tasas. Lagarde dijo que, aunque la inflación de la zona euro estaba en una "trayectoria desinflacionaria", el BCE aún necesitaría mantener las tasas altas. Los mercados han valorado las probabilidades de un recorte de tasas en septiembre en un 65%, frente al 73% inmediatamente antes de la decisión. El enfoque de dependencia de los datos del BCE probablemente respaldará la moneda compartida en el corto plazo. 

• GBP/USD comienza la nueva semana con una nota positiva en medio de la aparición de algunas ventas de USD.
• Las apuestas por un recorte de tasas de la Fed en septiembre, junto con el desarrollo político en EE.UU., pesan sobre el Dólar.
• Las disminución de las probabilidades de un recorte de tasas en agosto por parte del BoE apoyan las perspectivas de nuevas ganancias para la GBP. 

El par GBP/USD atrae a algunos compradores durante la sesión asiática del lunes y, por ahora, parece haber detenido su deslizamiento correctivo desde la zona de 1.3045, o un máximo de un año tocado la semana pasada. Los precios al contado actualmente se negocian alrededor de la región de 1.2930, con un alza de más del 0,10% en el día, aunque permanecen cerca de un mínimo de una semana establecido el viernes pasado.

El Dólar estadounidense (USD) comienza la nueva semana con una nota más débil en reacción al desarrollo político en EE.UU. durante el fin de semana y resulta ser un factor clave que presta algo de soporte al par GBP/USD. Tras una larga semana de agitación política, el presidente de EE.UU., Joe Biden, se retiró de la elección presidencial de 2024. Esto, a su vez, aumenta las posibilidades de que Donald Trump se convierta en el próximo presidente de EE.UU., lo que, junto con las apuestas de que la Reserva Federal (Fed) recortará las tasas de interés en septiembre, aumenta el apetito de los inversores por activos más riesgosos y socava al Dólar como refugio seguro. 

La Libra esterlina (GBP), por otro lado, continúa encontrando soporte en la disminución de las probabilidades de un recorte de tasas de interés por parte del Banco de Inglaterra (BoE) en agosto. De hecho, el economista jefe del BoE, Huw Pill, señaló a principios de este mes que aún queda trabajo por hacer antes de que desaparezca el componente persistente de la inflación doméstica. Además, la inflación al consumidor del Reino Unido aumentó ligeramente más de lo esperado, con una tasa interanual del 2% en junio. Esto se suma a un crecimiento del PIB mejor de lo esperado del 0,4% en mayo y obligó a los inversores a retrasar sus expectativas de un recorte de tasas inminente. 

De cara al futuro, no hay datos económicos relevantes que muevan el mercado programados para su publicación el lunes, ni del Reino Unido ni de EE.UU., dejando al par GBP/USD a merced de la dinámica del precio del USD. Por lo tanto, el enfoque del mercado permanecerá centrado en el desarrollo político en EE.UU., que impulsará el sentimiento de riesgo más amplio e influirá en el Dólar. No obstante, el contexto fundamental mencionado anteriormente parece estar firmemente inclinado a favor de los operadores alcistas y apoya las perspectivas de un nuevo movimiento alcista intradía para el par de divisas.

• El precio del oro se mantiene en terreno positivo cerca de 2.410 $ en la sesión asiática del lunes. 
• La alta incertidumbre en torno a las elecciones presidenciales de EE.UU. tiende a ser buena para el oro, un activo de refugio seguro. 
• La primera lectura del PMI de EE.UU., el PIB del segundo trimestre y los datos del PCE de junio influirán en el metal amarillo esta semana. 

El precio del oro (XAU/USD) atrae a algunos compradores alrededor de 2.410 $, rompiendo la racha de tres días de pérdidas durante la sesión asiática del lunes. El metal amarillo sube en medio de la incertidumbre política en Estados Unidos tras el informe de que el presidente de EE.UU., Joe Biden, se retiró de la carrera presidencial de EE.UU.

El domingo, el presidente de EE.UU., Joe Biden, anunció que pondrá fin a su candidatura a la reelección y hablará con la nación más adelante esta semana con más detalles sobre su decisión. Varios expertos argumentaron que el fin de la campaña de reelección de Biden aumentaría la volatilidad del mercado. "Con la incertidumbre sobre quién será el candidato, los inversores buscarán un refugio seguro hasta que puedan evaluar si el reemplazo de Biden continuará o romperá con las políticas de altos (y posiblemente más altos) impuestos, más regulación y más intervención gubernamental de la administración Biden", dijo Peter Earle, economista senior del American Institute for Economic Research. 

Además, el preocupante titular en China, la segunda economía más grande del mundo, eleva el metal precioso. La industria de fondos de cobertura de 715.000 millones de dólares de China enfrenta una presión renovada por regulaciones más estrictas que entrarán en vigor el próximo mes, lo que empuja a algunas compañías de inversión a buscar financiamiento adicional de caballeros blancos o incluso cerrar, según Reuters. Las nuevas directrices para la industria fragmentada a partir del 1 de agosto impondrán umbrales de activos más altos para que los fondos operen, así como reglas estrictas de inversión y marketing. 

Por otro lado, los comentarios moderados de los responsables de la Reserva Federal (Fed) y la mayor probabilidad de recortes de tasas de la Fed en septiembre no lograron impulsar el precio del oro sin rendimiento el viernes. El Fondo Monetario Internacional (FMI) dijo la semana pasada que la Fed no debería recortar las tasas de interés hasta finales de 2024. Los inversores monitorearán los datos económicos de EE.UU. esta semana. El PMI preliminar de S&P Global de EE.UU. y el Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre, junto con el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE), estarán en el centro de atención esta semana. Las lecturas más fuertes de lo esperado podrían disminuir la esperanza de un recorte de tasas de la Fed este año y limitar el alza del precio del oro. 

Artículo más reciente: El presidente de EE.UU., Joe Biden, se retira de la reelección y respalda a Kamala Harris

El presidente de EE. UU., Joe Biden, se retiró de la carrera presidencial de EE. UU. el domingo, según CNN. La vicepresidenta Kamala Harris consolidó su posición como la principal candidata demócrata en el mercado de apuestas. 

El expresidente Donald Trump sigue siendo el favorito en las apuestas para la carrera presidencial después de que Joe Biden confirmara que se retiraría como candidato demócrata.

Las probabilidades de Harris de convertirse en la próxima presidenta se dispararon. Sin embargo, la vicepresidenta todavía está significativamente detrás del expresidente Donald Trump en las elecciones presidenciales de noviembre. Estas son las probabilidades de apuestas, no se puede apostar legalmente en las elecciones en los Estados Unidos. 

Reacción del mercado

El Índice del Dólar DXY está perdiendo un 0,14 % en el día para cotizar cerca de 104,20, al momento de escribir.