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Noticias de mercados
- La Bolsa Mexicana concluye la sesión del jueves prácticamente plana.
- El Dólar gana un 0.50% diario frente al Peso mexicano, cotizando al momento de escribir sobre 20.31.
- Las ventas minoristas de México caen 1.5% interanual en septiembre, por debajo de las proyecciones del mercado.
- Las acciones de Grupo Televisa suben un 2.74%, alcanzando máximos de dos días.
La Bolsa Mexicana de Valores (BMV) cerró la sesión del día de hoy con una ganancia marginal de un 0.01%, cotizando actualmente sobre 50.174. El Índice de Precios y Cotizaciones de la Bolsa Mexicana de Valores mantiene una resistencia de corto plazo en 52.594, dada por el máximo del 7 de noviembre. Al norte, la siguiente resistencia clave está en 54.343, máximo del 16 de agosto. Al sur, la zona de soporte importante está en 49.486, mínimo del 6 de noviembre.
Grupo Televisa y Gruma lideran las ganancias en la Bolsa Mexicana
Las acciones de Grupo Televisa (TLEVISACPO) suben un 2.74% el día de hoy, terminando una racha de tres sesiones consecutivas con pérdidas, alcanzando máximos del 19 de noviembre en 8.38 pesos mexicanos. En la misma sintonía, los valores de Gruma SAB de CV (GRUMA), repuntan un 2.16%, visitando máximos de dos días en 349.82 pesos mexicanos. Por otro lado, las ventas minoristas de México cayeron un 1.5% interanual en septiembre, empeorando el descenso del 1.2% estimado por el consenso de analistas.
TLEVISACPO reaccionó al alza en un soporte clave dado por el mínimo del 20 de noviembre en 7.59 pesos mexicanos. Al alza, la resistencia más cercana se ubica en 8.97 pesos mexicanos, en convergencia con el retroceso al 50% de Fibonacci. La siguiente zona de resistencia clave está en 10.50 pesos mexicanos, punto pivote del 30 de octubre.
Gráfico de 3 horas de TLEVISACPO
- El Dólar canadiense probó niveles más altos el jueves antes de retroceder.
- Canadá vio un aumento en la inflación manufacturera, con poco efecto.
- Se espera que las ventas minoristas de Canadá del viernes se mantengan planas.
El Dólar canadiense (CAD) alcanzó máximos a corto plazo temprano el jueves antes de quedarse sin impulso y estabilizarse cerca de las ofertas de apertura del día. Una nueva aceleración en la inflación manufacturera canadiense añadirá más presión al Banco de Canadá (BoC) ante su aceleración de recortes de tasas a lo largo de 2024, pero la reacción inmediata del mercado fue limitada.
Los Precios de Productos Industriales y el Índice de Precios de Materias Primas de Canadá se aceleraron ambos hasta el extremo superior de sus rangos a corto plazo en octubre, aumentando las presiones inflacionarias en el nivel manufacturero de la economía canadiense. A pesar de la volatilidad en las presiones inflacionarias de los productores, el CAD vio poco impacto en el mercado por la cifra de bajo nivel, ya que los mercados del CAD esperan la publicación de las ventas minoristas de Canadá del viernes.
Resumen diario de los mercados: El CAD vuelve al rango medio el jueves
- El Dólar canadiense probó niveles más altos temprano el jueves antes de estabilizarse en las ofertas de apertura del día y la acción del precio del USD/CAD se mantiene firmemente en el nivel de 1.4000.
- Los Precios de Productos Industriales de Canadá subieron un 1.2% mensual en octubre, muy por encima del pronóstico del 0.3% y eliminando por completo la contracción del -0.8% del mes anterior.
- El Índice de Precios de Materias Primas de Canadá también se aceleró en octubre, subiendo un 3.8% mensual, superando tanto el pronóstico del -1.5% como la contracción del -3.2% del mes anterior.
- EE.UU. vio una contracción inesperada en las solicitudes semanales de beneficios por desempleo, con las solicitudes iniciales de empleo bajando a 213.000 para la semana que terminó el 15 de noviembre, por debajo de las 220.000 esperadas y las 219.000 revisadas de la semana anterior.
- Un aumento en las ventas de viviendas existentes en EE.UU. mantuvo el sentimiento del mercado en el lado alto.
- Los operadores del CAD estarán atentos a las ventas minoristas de Canadá del viernes para el mes de septiembre, que se espera que se mantengan estables en un 0.4% mensual.
Pronóstico del precio del Dólar canadiense
El Dólar canadiense (CAD) probó un mínimo de seis días el jueves, a pesar de ser empujado de vuelta a las ofertas de apertura del día. El USD/CAD retrocedió por debajo de 1.3950 por primera vez desde el 13 de noviembre, pero la falta de impulso sostenido mantuvo al par justo por debajo de 1.4000.
El par USD/CAD está atrapado cerca de máximos a medio plazo con el Dólar estadounidense cotizando bien por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días frente al CAD. Una nueva ronda de ofertas por el CAD enviará al par de vuelta a la EMA de 50 días cerca de 1.3825.
Gráfico diario USD/CAD
El Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
- El cruce vio una caída del 0,71% en la sesión del jueves.
- NZD/JPY se mantiene consolidado entre 90.00 y 92.00, con la presión de venta pesando.
- Hasta que ocurra una ruptura decisiva en cualquier dirección, el cruce está destinado a continuar con el comercio lateral.
El NZD/JPY reanudó las pérdidas el jueves, cayendo un 0,71% a 90,60, pero se mantiene consolidado entre 90.00 y 92.00.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) diario se sitúa bajista en 45, mientras que el histograma del Indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) permanece rojo y plano, indicando una presión de venta suave pero constante. Hasta que ocurra una ruptura decisiva, se espera que el cruce continúe con su patrón de comercio lateral, pero con indicadores que muestran que no hay un claro dominante, la perspectiva sigue siendo neutral.
La tarea de los alcistas será conquistar la convergencia de la Media Móvil Simple de 20 y 100 días que se encuentra dentro del rango definido. Un cierre por encima mejoraría la perspectiva.
Gráfico diario del NZD/JPY
- El Dow Jones sube un 1.30% diario.
- El Nasdaq 100 gana un 0.53% en la jornada del jueves.
- El S&P 500 repunta un 0.68% en el día.
El Dow Jones opera terreno positivo tras las declaraciones del presidente de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, confirmando que la inflación está en camino de bajar al 2%.
El Promedio Industrial Dow Jones comenzó las negociaciones del jueves en 43.397, mientras que el índice tecnológico Nasdaq 100 abrió en 20.649. El S&P 500 inició las cotizaciones en 5.909, con una clara perspectiva alcista.
El Dow Jones alcanza máximos de semana impulsado por Salesforce e IBM
El Promedio Industrial Dow Jones se negocia en 43.946, con una ganancia diaria de un 1.30%, alcanzando un máximo no visto desde el 14 de noviembre y firmando su segunda sesión consecutiva al alza.
Los valores de Salesforce (CRM) se disparan un 3.90% en el día, cotizando actualmente en 338.40$, visitando máximos de una semana. Siguiendo la perspectiva alcista, las acciones de International Business Machines (IBM) suben un 3.58% el día de hoy, su cuarta sesión consecutiva al alza y visitando máximos no vistos desde el 24 de octubre en 222.63$.
El Nasdaq 100 opera al alza impulsado por Super Micro Computer y Mongo DB
El índice tecnológico Nasdaq 100 sube un 0.40% diario, llegando a máximos del 15 de noviembre y cotizando al momento de escribir sobre 20.743.
Las acciones Super Micro Computer (SMCI) repuntan un 15.12% el día de hoy, visitando niveles del 31 de octubre en 30.50$. En la misma tónica se encuentran los títulos de Mongo DB (MDB), los cuales se han disparado un 11.95%, visitando máximos no vistos desde el 28 de mayo en 331.19$.
El S&P 500 cierra en terreno positivo tras las declaraciones de los miembros de la Reserva Federal
El índice accionario S&P 500 cierra la jornada del jueves con una ganancia de un 0.57%, después de los comentarios del presidente de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, destacando que la inflación se encuentra en un camino consistente a alcanzar el objetivo del 2%.
Por otro lado, las peticiones de subsidio por desempleo en EE.UU., se situaron en 213.000 en la semana que concluyó el 8 de noviembre, mejorando las 220.000 estimadas por los analistas y las 219.000 alcanzadas en la semana anterior.
Amentum Holdings (AMTM) lidera las ganancias en el S&P 500, subiendo un 10.49% el día de hoy, alcanzando máximos del 18 de noviembre en 25.29$.
Análisis técnico del Dow Jones
El Dow Jones reaccionó al alza en soporte de corto plazo dado por el mínimo del 19 de noviembre en 42.850. La siguiente zona de soporte clave la observamos en 41.641, punto pivote del 4 de noviembre. Al alza, La resistencia clave la observamos en 44.482, máximo del 11 de noviembre.
Gráfico de 3 horas del Dow Jones
El Dow Jones FAQs
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
- El euro experimenta una venta masiva significativa, arrastrando al EUR/AUD por debajo de niveles críticos de soporte a su nivel más bajo desde octubre.
- El análisis técnico indica un patrón de cabeza y hombros confirmado, sugiriendo un impulso bajista extendido.
- Los soportes inmediatos se observan en el mínimo de octubre de 1.6003 y el mínimo de junio de 2023 de 1.5848, con un objetivo de patrón cerca de 1.5750.
- Los niveles de resistencia a vigilar incluyen 1.6200 y la SMA de 50 días en 1.6283 si hay una reversión en el sentimiento bajista.
El euro cayó bruscamente frente al dólar australiano al final de la sesión norteamericana del jueves. La moneda única fue la rezagada del espacio FX, con el par EUR/USD cayendo a nuevos mínimos anuales por debajo de 1.0500 y arrastrando al par EUR/AUD por debajo de 1.6100 por primera vez desde principios de octubre. Al momento de escribir, el cruce cotiza en 1.6087, bajando un 0,70%.
Pronóstico del precio del EUR/AUD: Perspectiva técnica
El EUR/AUD tiene un sesgo bajista. Surgió un patrón de cabeza y hombros, confirmado aún más por el tipo de cambio, que se hundió por debajo del escote en torno a 1.6200 y abrió la puerta a más caídas. Si el cruce rompe por debajo del mínimo del 2 de octubre de 1.6003, el siguiente soporte emerge en el mínimo del 15 de junio de 2023 de 1.5848 antes de apuntar a 1.5800. Si se supera, la siguiente parada sería el objetivo mínimo para la cabeza y los hombros en torno al rango de 1.5750-75.
Por el contrario, si el EUR/AUD sube por encima de 1.6200, la siguiente resistencia sería el escote en torno a 1.6210. Con más fuerza, la siguiente resistencia sería la media móvil simple (SMA) de 50 días en 1.6283.
Gráfico de precios del EUR/AUD - Diario
El Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- El NZD/USD cayó el jueves un 0,26% hasta 0.5865.
- El par reanuda las pérdidas y se mantiene cerca de los mínimos desde abril mientras los bajistas toman el control.
- Los bajistas pueden enfrentar un período de consolidación a medida que los indicadores se acercan a niveles de sobreventa, sugiriendo un posible movimiento lateral.
El par NZD/USD cayó un 0,26% hasta 0.5865 el jueves, continuando su tendencia bajista. El par ha reanudado sus pérdidas y actualmente cotiza cerca de mínimos no vistos desde abril, mientras los bajistas mantienen el control.
La trayectoria bajista del par está respaldada por el Índice de Fuerza Relativa (RSI), que se sitúa en territorio negativo por debajo de 37 y exhibe una ligera pendiente descendente. Esto indica un aumento en la presión de venta. El MACD (Moving Average Convergence Divergence) refleja esta evaluación, ya que su histograma permanece plano y rojo, a pesar de algunos indicios tempranos de un cambio de dirección hoy. Esto sugiere que la presión de venta está aumentando. En la actualidad, el nivel de 0.5850 sirve como una zona de soporte crucial. Si el NZD/USD cae por debajo de este nivel, podría enfrentar más caídas hacia el nivel de 0.5800. Por el contrario, si el par puede recuperar el impulso alcista, encontrará resistencia en 0.5900, con una ruptura por encima de este nivel abriendo la posibilidad de una recuperación hacia 0.6000.
NZD/USD gráfico diario
- Los precios del oro avanzan por cuarto día, superando la SMA de 50 días de 2.660$ en medio de la agitación global.
- El mercado reacciona a los informes de un posible lanzamiento de ICBM por parte de Rusia.
- Los datos económicos de EE.UU. sugieren un mercado laboral fuerte.
- Los inversores ajustan las expectativas para la reunión de diciembre de la Fed con una menor probabilidad de un recorte de tasas al 56%.
El precio del oro extendió sus ganancias por cuarto día consecutivo, superando en su camino la media móvil simple (SMA) de 50 días a medida que la escalada del conflicto entre Rusia y Ucrania aumenta la demanda del metal refugio. El XAU/USD cotiza en 2.672$ en torno a máximos semanales, ganando más del 0.80%.
Los temores de que Rusia lanzara un misil balístico intercontinental (ICBM) sobre Ucrania aumentaron las tensiones en Europa del Este. Sin embargo, según Reuters citando a un funcionario occidental, no utilizaron un ICBM el jueves.
En consecuencia, el metal dorado subió por encima de la SMA de 50 días, que está en 2.660$, en medio de firmes rendimientos del Tesoro de EE.UU. y un Dólar estadounidense en alza.
En cuanto a los datos, las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. de la semana pasada sugirieron que el mercado laboral sigue siendo fuerte, lo que sugiere que la Reserva Federal (Fed) podría lograr un aterrizaje suave. Otros datos no fueron alentadores, como el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia, que se desplomó a -5.5 en noviembre, por debajo de la lectura de 10.3 de octubre.
Aparte de esto, los portavoces de la Fed cruzaron las líneas. John Williams de la Fed de Nueva York comentó que el proceso desinflacionario continúa y agregó que la tasa de fondos federales será más baja para finales de 2025.
El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, repitió algunos de sus comentarios. Reiteró lo que ha dicho últimamente, apoyando tasas de interés más bajas, pero abrió la puerta a ralentizar el ritmo de la política de flexibilización.
Los operadores redujeron las probabilidades de un recorte de tasas de 25 pb en la reunión de diciembre. La herramienta FedWatch del CME ve una probabilidad del 56% de bajar las tasas, frente al 58% de hace dos días.
Para esta semana, la agenda económica contará con portavoces de la Fed y los datos de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan (UoM) en EE.UU.
Resumen diario de los mercados: El oro alcanza un nuevo máximo semanal en medio de la escalada del conflicto entre Rusia y Ucrania
- Los precios del oro se recuperaron a pesar de que los rendimientos reales de EE.UU. subieron dos puntos básicos a 2.084%.
- Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. están subiendo, con la tasa de referencia a 10 años subiendo dos puntos básicos a 4.434%.
- El índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el desempeño del Dólar frente a seis divisas, gana más del 0.34%, subiendo a 107.00 cerca de máximos semanales.
- Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. cayeron a 213.000 para la semana que finalizó el 16 de noviembre, desde 217.000 y por debajo del pronóstico de 220.000.
- Las ventas de viviendas existentes en EE.UU. subieron a 3.96 millones, un aumento desde 3.854 millones, reflejando una tasa de crecimiento del 3.4%.
- Los datos de la Junta de Comercio de Chicago, a través del contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre, muestran que los inversores estiman una flexibilización de 22 pb por parte de la Fed para finales de 2024.
Perspectiva técnica: El precio del oro supera la SMA de 50 días
La tendencia alcista en los precios del oro está lista para continuar, con el metal sin rendimiento listo para cotizar dentro del rango de 2.660$-2.700$. Una ruptura de este último expondrá el máximo del 7 de noviembre de 2.710$, seguido de la cifra psicológica de 2.750$. Una vez eliminados esos dos niveles, el siguiente será el pico histórico en 2.790$.
Por el contrario, los vendedores tendrán la ventaja si el metal sin rendimiento cae por debajo de la SMA de 50 días en 2.658$. Una vez superado, el siguiente sería 2.600$, seguido de la media móvil simple (SMA) de 100 días en 2.550$. Los bajistas podrían apuntar al mínimo del 14 de noviembre de 2.536$, seguido de una caída del XAU/USD a 2.500$.
El índice de fuerza relativa (RSI) ha cambiado a un sesgo alcista, indicando que los compradores están al mando.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
- Los bajistas del Aussie lamen sus heridas tras retroceder debido a la debilidad del Dólar estadounidense y al amplio apetito por el riesgo.
- El RBA de línea dura, las expectativas menos moderadas de la Fed y la transición política en EE.UU. continúan influyendo en la acción del precio del AUD/USD.
- Los datos mixtos de EE.UU. parecen haber debilitado al Dólar el jueves.
El AUD/USD recuperó tracción positiva el jueves tras el retroceso nocturno desde un máximo de una semana. Un Dólar estadounidense más suave y un tono de riesgo positivo beneficiaron al Aussie, así como la postura de línea dura del Banco de la Reserva de Australia (RBA). Los operadores esperan datos macroeconómicos de EE.UU. y discursos de los responsables de la Reserva Federal (Fed) en busca de oportunidades significativas.
Esta semana, el AUD/USD enfrenta una tendencia bajista debido a un Dólar estadounidense más fuerte, respaldado por preocupaciones geopolíticas y mayores rendimientos de los bonos. La postura de línea dura del RBA, que indica posibles ajustes en las tasas de interés, proporciona un soporte temporal para el Aussie. Sin embargo, los débiles datos económicos de Australia y China, junto con la reticencia de la Fed a recortar las tasas de interés rápidamente, siguen pesando sobre el par AUD/USD.
Resumen diario de los mercados: El Dólar australiano fluctúa alrededor de 0.6500 mientras los mercados evalúan datos mixtos de EE.UU.
- En el frente de EE.UU., las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo para la semana que finalizó el 15 de noviembre ascendieron a 213.000, por debajo de las expectativas de 220.000.
- Preocupantemente, las solicitudes continuadas aumentaron a 1.908 millones, frente a los 1.872 millones de la semana anterior.
- La encuesta de manufactura de la Fed de Filadelfia cayó en territorio de contracción con una lectura de -5.5, bajando significativamente desde los positivos 8 y 10.3 vistos anteriormente.
- La probabilidad de un recorte de tasas de la Fed en diciembre ha disminuido en un 16,5% desde la semana pasada, lo que parece haber empujado al USD a una ligera consolidación.
- Los alcistas del USD también hacen una pausa mientras esperan claridad sobre las políticas del presidente electo Donald Trump.
Perspectiva técnica del AUD/USD: A pesar de una ligera recuperación, los indicadores del AUD/USD siguen siendo bajistas
Los indicadores técnicos para el par AUD/USD muestran un impulso renovado pero permanecen contenidos en territorio negativo. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se mantiene bien por debajo del punto medio de 50, señalando un sentimiento bajista. El Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) también permanece por debajo de su línea de señal, reforzando la tendencia bajista. El par enfrenta resistencia en la media móvil simple (SMA) de 20 días, que ha servido como una barrera significativa. Hasta que este nivel sea superado decisivamente, los riesgos a la baja permanecen elevados, sugiriendo que el AUD/USD puede continuar deslizándose en el corto plazo.
El Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
El Dólar estadounidense extendió su marcha hacia el norte y alcanzó nuevos picos de 2024 debido a una mayor debilidad en el universo asociado al riesgo y a las constantes preocupaciones geopolíticas antes de las publicaciones de datos clave el viernes.
Esto es lo que necesita saber el viernes 22 de noviembre:
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) subió aún más por encima de la barrera de 107.00 para registrar nuevos máximos del año en curso. Los PMI preliminares de manufactura y servicios de S&P Global destacan en el calendario económico, seguidos por el sentimiento del consumidor final de Michigan.
El EUR/USD se mantuvo bien a la defensiva y retrocedió a la zona de 1.0460 para registrar nuevos mínimos anuales. Se publicará la tasa de crecimiento del PIB del tercer trimestre en Alemania, junto con los PMI preliminares de manufactura y servicios de HCOB en Alemania y la Eurozona, y los discursos de Lagarde, De Guindos, Nagel, Tuominen y Schnabel del BCE.
El GBP/USD operó a la baja y rompió por debajo del soporte clave en 1.2600, o mínimos de varios meses. La publicación de las ventas minoristas será el centro de atención, seguida por los PMI avanzados de manufactura y servicios de S&P Global, y la confianza del consumidor de GfK.
Los comentarios de línea dura de Ueda del BoJ y las preocupaciones geopolíticas ofrecieron soporte al Yen japonés, provocando una caída a mínimos de dos días cerca de 153.90 en el USD/JPY. Se publicarán la tasa de inflación y los PMI preliminares de manufactura y servicios de Jibun Bank.
El AUD/USD logró compensar las ganancias del Dólar y la postura generalizada de oferta en el complejo de riesgo, recuperando una vez más el obstáculo de 0.6500 y más allá. Se esperan los PMI preliminares de manufactura y servicios de Judo Bank en Australia.
Los precios del WTI avanzaron aún más y superaron la marca clave de 70.00$ por barril en respuesta a las preocupaciones sobre el suministro derivadas de las intensas tensiones geopolíticas en el conflicto Rusia-Ucrania.
Los precios del oro subieron por cuarto día consecutivo y revisitaron la región de 2.670$ por onza troy. Los precios de la plata navegaron en un rango inconcluso por debajo de la zona de 31.00$ por onza.
- El USD/MXN gana un 0.52% en la sesión del jueves, alcanzando máximos del 15 de noviembre.
- Las ventas minoristas de México cayeron un 1.5% interanual en septiembre empeorando las estimaciones del consenso.
- Las solicitudes semanales de subsidio por desempleo se situaron en 213.000, por debajo de las estimaciones del mercado.
El USD/MXN marcó un mínimo del día en 20.26, encontrando compradores agresivos que impulsaron el cruce a un máximo de cuatro días el 20.46. Al momento de escribir, el precio del dólar estadounidense cotiza frente al Peso mexicano en 20.42, ganando un 0.52% diario.
El Peso mexicano pierde terreno tras unas decepcionantes ventas minoristas
De acuerdo con información presentada por el Instituto Nacional de Estadística y Geografía, las ventas minoristas de México registraron una caída de un 1.5% interanual, firmando su cuarta caída consecutiva y empeorando el descenso del 1.2% esperado.
Por otro lado, las peticiones semanales de subsidio por desempleo llegaron a 213.000 en la semana que concluyó el 15 de noviembre, situándose por debajo de las estimaciones de 220.000 y de las 219.000 registradas en la semana anterior.
En medio de este contexto, el USD/MXN presenta un repunte pregunta 0.52% el día de hoy, llegando a máximos no vistos desde el 15 de noviembre en 20.46.
Niveles técnicos en el USD/MXN
El USD/MXN estableció un soporte de corto plazo dado por el mínimo del 19 de noviembre en 20.06$. La siguiente área de soporte clave la observamos en 19.76, mínimo del 7 de noviembre. La zona de resistencia importante se encuentra en 20.80, punto pivote del 6 de noviembre.
Gráfico de 4 horas del USD/MXN
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El Índice del Dólar estadounidense retrocede a 106.50 y sigue encontrando una barrera cerca de 107.00.
- El Dólar se debilita por las insinuaciones de Williams de la Fed sobre el enfriamiento de la inflación y la reducción de tasas.
- Los funcionarios de la Fed siguen siendo cautelosos en medio de preocupaciones persistentes sobre la inflación y la incertidumbre sobre las futuras decisiones de tasas.
- Los datos de mediano nivel de EE.UU. fueron mixtos el jueves.
En la sesión del jueves, el Índice del Dólar estadounidense (DXY) se estabiliza después de que Williams de la Fed indicara un posible enfriamiento de la inflación y una posterior disminución de las tasas de interés. En cuanto a los datos, las solicitudes de subsidio por desempleo estuvieron por debajo de las expectativas, mientras que los datos de manufactura generaron preocupaciones entre los inversores. El DXY ronda los 106.50, lo que indica un posible movimiento para encontrar soporte para un rebote.
El DXY mantiene un impulso alcista general, respaldado por datos económicos sólidos y una postura menos moderada de la Reserva Federal (Fed). Su trayectoria ascendente está impulsada por la retórica de línea dura, el sentimiento de aversión al riesgo y las tensiones geopolíticas. La tendencia alcista se mantiene intacta con expectativas limitadas de una relajación agresiva de la Fed.
Resumen diario de los mercados: EE.UU. débil mientras los mercados digieren las palabras de la Fed y datos mixtos
- Williams de la Fed insinuó un posible enfriamiento de la inflación y una reducción de tasas de interés, lo que llevó a la estabilización del DXY.
- Los datos de solicitudes de subsidio por desempleo estuvieron por debajo de las expectativas, mientras que los datos de manufactura generaron preocupaciones entre los inversores.
- Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo para la semana que finalizó el 15 de noviembre disminuyeron a 213.000, por debajo de las expectativas.
- Las solicitudes continuadas aumentaron inesperadamente a 1.908 millones, subiendo en 36.000 desde la semana anterior.
- La encuesta de manufactura de la Fed de Filadelfia se desplomó a -5.5 en noviembre, cayendo en territorio de contracción desde territorio positivo.
- Según la herramienta CME FedWatch, los mercados ahora asignan una probabilidad del 55,5% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Fed en diciembre, frente al 70% de hace una semana.
- El rendimiento de referencia a 10 años de EE.UU. disminuyó a 4,39%, alejándose aún más de su reciente máximo de 4,50%.
Perspectiva técnica del DXY: Los alcistas enfrentan resistencia cerca de 107.00 mientras los indicadores muestran una posible consolidación
Los indicadores técnicos, incluyendo el Índice de Fuerza Relativa (RSI) y el Promedio Móvil de Convergencia/Divergencia (MACD), se mantienen positivos pero se han estabilizado, sugiriendo una consolidación debido a condiciones cercanas a la sobrecompra. El índice se mantiene por encima de sus medias móviles simples (SMA) de 20, 100 y 200 días, lo que debería proporcionar soporte a la retórica alcista. A corto plazo, los alcistas deben mantener el nivel de 106.00.
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El Dow Jones subió más de un uno por ciento el jueves.
- Los inversores han renovado su vigor después de un breve período de retroceso.
- Los mercados desestiman la caída en las encuestas de manufactura, suben las solicitudes de beneficios más suaves.
El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) se disparó el jueves, subiendo más de 550 puntos mientras los inversores volvían a sus zapatos de postores. Las solicitudes semanales de subsidio por desempleo en EE.UU. disminuyeron ligeramente en una base semanal, mientras los operadores desestimaban una contracción en el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia. Los mercados también subieron un aumento en la variación de las ventas de viviendas existentes. Los sectores industriales y financieros son los de mejor desempeño del día.
Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU. fueron más bajas de lo esperado el jueves, mostrando 213.000 nuevos solicitantes netos de beneficios por desempleo para la semana que terminó el 15 de noviembre, por debajo de los 220.000 esperados y bajando desde la cifra semanal revisada anterior de 219.000. La variación de las ventas de viviendas existentes también se aceleró en octubre, subiendo al 3,4% después de la contracción revisada del -1,3% del mes anterior.
La encuesta manufacturera de la Fed de Filadelfia para noviembre lanzó otra señal de advertencia, retrocediendo a -5,5 y cayendo bruscamente desde el 10,3 del mes anterior y superando la previsión media de 8,0. La cifra a la baja en las expectativas agregadas hizo poco para contener a los mercados, que estaban decididos a sacudirse las caídas a corto plazo y volver a los máximos históricos.
Noticias del Dow Jones
Un amplio aumento en el apetito por el riesgo en todo el sector el jueves ha impulsado al Dow Jones de nuevo al extremo alcista, con todos menos cinco de los valores listados en el índice principal subiendo desde las ofertas de apertura del día. Salesforce (CRM) subió casi un 5%, superando los 341 $ por acción mientras los analistas elevan sus previsiones de precio para CRM antes de los informes de ganancias del tercer trimestre de la compañía de gestión de bases de datos digitales, que se publicarán durante la primera semana de diciembre.
En otros lugares, Nvidia (NVDA) está teniendo un día volátil, alcanzando nuevos máximos históricos antes de caer nuevamente mientras los inversores debaten opiniones contradictorias sobre los resultados trimestrales recientes del fabricante de chips.
Pronóstico de precios del Dow Jones
El Dow Jones está de vuelta probando el nivel principal de 44.000 el jueves, subiendo 600 puntos desde los mínimos del día cerca de 43.200. Después de un breve retroceso que vio al índice de acciones principal caer un 3,7% desde los máximos históricos cerca de 44.485, el impulso alcista ha regresado.
Un patrón consistente de mínimos más altos ha mantenido el gas encendido en una carrera alcista unilateral que comenzó en noviembre de 2023. La acción del precio ha superado por completo la media móvil exponencial (EMA) de 200 días durante 12 meses consecutivos, y cronometrar entradas cortas está resultando ser una tarea peligrosa. Los postores aún tienen que empujar los precios por encima de 44.400 antes de que puedan reclamar nuevos máximos históricos, y la EMA de 50 días está manteniendo un piso técnico ajustado bajo el impulso intradía desde 42.600.
Gráfico diario del Dow Jones
El Dow Jones FAQs
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
El presidente del Banco de la Reserva Federal (Fed) de Chicago, Austan Goolsbee, apareció en los titulares el jueves, comentando sobre el ritmo futuro de los recortes de tasas de la Fed ante una inflación que aparentemente está en camino de alcanzar el objetivo del 2% de la Fed.
Puntos clave
La inflación está en camino de bajar al 2%.
El mercado laboral está cerca de la estabilidad, pleno empleo.
Durante el próximo año, parece que las tasas terminarán siendo bastante más bajas de lo que son hoy.
Podría tener sentido ralentizar el ritmo de los recortes de tasas de interés a medida que la Fed se acerque a donde se estabilizarán las tasas.
He obtenido más tranquilidad del hecho de que no estamos atravesando el pleno empleo.
- El Peso mexicano cae frente al Dólar estadounidense en medio de continuas preocupaciones geopolíticas y datos locales decepcionantes.
- El Índice del Dólar estadounidense alcanza un nuevo máximo anual de 107.06.
- La gobernadora de Banxico señala la posibilidad de más recortes de tasas, lo que añade presión a las perspectivas a corto plazo del Peso.
El Peso mexicano se depreció frente al Dólar estadounidense el jueves debido a la aversión al riesgo a medida que el conflicto entre Rusia y Ucrania se intensifica. Además, un informe débil de ventas minoristas en México y sólidos datos de empleo en EE.UU. pesaron sobre la moneda de mercado emergente, que ha caído un 1,86% en el mes. Al momento de escribir, el USD/MXN cotiza en 20.39, con un alza del 0,71%.
La geopolítica continuó impulsando la acción del precio. En consecuencia, el Dólar alcanzó un nuevo máximo anual (YTD) frente a una cesta de seis divisas conocida como el Índice del Dólar estadounidense (DXY). El DXY sube un 0,38% cerca de 107.06.
Por lo tanto, el USD/MXN está imprimiendo otro tramo al alza después de que el Instituto Nacional de Estadística Geografía e Informática (INEGI) revelara que las ventas minoristas mensuales estuvieron en línea con lo esperado, pero no alcanzaron la marca en términos anuales.
Mientras tanto, la gobernadora del Banco de México, Victoria Rodríguez Ceja, dijo en una entrevista con Reuters que es probable que el banco central continúe bajando las tasas de interés debido al progreso realizado en la reducción de la inflación. Por lo tanto, el Peso seguirá presionado a la baja en el corto plazo.
Un informe semanal sobre las solicitudes de subsidio de desempleo en EE.UU. reveló que el número de personas que solicitaron beneficios por desempleo cayó inesperadamente la semana pasada, lo que sugiere un repunte en el mercado laboral.
Los jugadores del mercado monetario se habían vuelto más cautelosos sobre la posibilidad de que la Reserva Federal (Fed) recorte las tasas. La herramienta CME FedWatch sugiere que los inversores ven un 59% de probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la reunión de diciembre, frente al 55% de un día antes.
Mientras tanto, según una entrevista con The Financial Times, el presidente de la Fed de Richmond, Tom Barkin, dijo que Estados Unidos es más vulnerable a los choques inflacionarios que en el pasado.
Esta semana, la agenda de México revelará las cifras del Producto Interior Bruto (PIB) de noviembre y los datos de inflación de mediados de mes. En EE.UU., el calendario incluirá discursos de la Fed y el índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan (UoM).
Resumen diario de los mercados: El Peso mexicano a la defensiva en medio de un Dólar estadounidense firme
- Las ventas minoristas de México para septiembre fueron del 0,1% mensual, como se esperaba. En términos anuales, las ventas cayeron del -0,8% al -1,5%, más de la contracción estimada del -1,2%.
- Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. cayeron de 217.000 a 213.000, por debajo de las estimaciones de 220.000 para la semana que finalizó el 16 de noviembre.
- Las ventas de viviendas existentes en EE.UU. aumentaron a 3,96 millones, desde 3,854 millones, con una tasa de crecimiento del 3,4%.
- Los datos de la Junta de Comercio de Chicago, a través del contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre, muestran que los inversores estiman una reducción de 22 pb de la Fed para finales de 2024.
- La semana pasada, Moody’s cambió la perspectiva crediticia de México a negativa, mencionando reformas constitucionales que podrían impactar negativamente en la fortaleza económica y fiscal de México.
Perspectiva técnica del USD/MXN: El Peso mexicano se desploma mientras el USD/MXN supera los 20.40
El par exótico ha extendido sus ganancias, con el USD/MXN alcanzando nuevos máximos semanales en 20.46, cerca de la cifra psicológica de 20.50. Una ruptura de este último expondrá el pico del 12 de noviembre en 20.69. Una vez que esos niveles sean superados, la siguiente resistencia sería el máximo anual (YTD) de 20.80.
Si los vendedores empujan el tipo de cambio por debajo de 20.00, podrían probar la media móvil simple (SMA) de 50 días y el mínimo del 7 de noviembre alrededor de 19.75/78, seguido por la marca de 19.50.
Indicadores como el Índice de Fuerza Relativa (RSI) permanecen alcistas en el corto y mediano plazo, lo que sugiere que hay más potencial al alza.
El Peso mexicano FAQs
El Peso mexicano (MXN) es la moneda más comercializada entre sus pares latinoamericanas. Su valor está ampliamente determinado por el desempeño de la economía mexicana, la política del banco central del país, la cantidad de inversión extranjera en el país e incluso los niveles de remesas enviadas por los mexicanos que viven en el extranjero, particularmente en los Estados Unidos. Las tendencias geopolíticas también pueden afectar al MXN: por ejemplo, el proceso de nearshoring (o la decisión de algunas empresas de reubicar la capacidad de fabricación y las cadenas de suministro más cerca de sus países de origen) también se considera un catalizador para la moneda mexicana, ya que el país se considera un centro de fabricación clave en el continente americano. Otro catalizador para el MXN son los precios del petróleo, ya que México es un exportador clave de la materia prima.
El objetivo principal del banco central de México, también conocido como Banxico, es mantener la inflación en niveles bajos y estables (en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%). Para ello, el banco establece un nivel adecuado de tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, Banxico intentará controlarla subiendo las tasas de interés, lo que encarece el endeudamiento de los hogares y las empresas, enfriando así la demanda y la economía en general. Las tasas de interés más altas son generalmente positivas para el Peso mexicano (MXN), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, las tasas de interés más bajas tienden a debilitar el MXN.
La publicación de datos macroeconómicos es clave para evaluar el estado de la economía y puede tener un impacto en la valuación del peso mexicano (MXN). Una economía mexicana fuerte, basada en un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y una alta confianza es buena para el MXN. No solo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al Banco de México (Banxico) a aumentar las tasas de interés, en particular si esta fortaleza se acompaña de una inflación elevada. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el MXN se deprecie.
Como moneda de mercado emergente, el Peso mexicano (MXN) tiende a subir durante períodos de riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y, por lo tanto, están ansiosos por participar en inversiones que conllevan un mayor riesgo. Por el contrario, el MXN tiende a debilitarse en momentos de turbulencia del mercado o incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender activos de mayor riesgo y huir a los refugios seguros más estables.
El precio del dólar estadounidense cae marginalmente frente al peso colombiano, estableciendo un máximo diario en 4.405,95, donde atrajo vendedores que llevaron la paridad a mínimos de más una semana no vistos desde el 12 de noviembre en 4.376.09.
El USD/COP cotiza actualmente en 4.389,74, cayendo un 0.05% en el día.
El peso colombiano opera sin cambios en espera de los discursos de los miembros de la Reserva Federal
El presidente de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, Participar en una sesión de preguntas y respuestas en Indianápolis. Posteriormente, el presidente de la Reserva Federal de Kansas, Jeffrey Schmid, dará un discurso en Kansas City ante la Fairfax Industrial Association.
Las solicitudes de subsidio por desempleo en Estados Unidos aumentaron a 213.000 en la semana que finalizó el 8 de noviembre, situándose por debajo de las 220.000 esperadas y de las 219.000 registradas en la semana previa.
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- EUR/CAD cayó un 0,19% el jueves, alcanzando 1.4700, el nivel más bajo desde el 1 de julio.
- Con indicadores en territorio de sobreventa extrema, el EUR/CAD podría consolidarse al alza, pero la perspectiva general sigue siendo negativa.
El EUR/CAD cayó un 0,19% a 1.4700 en la sesión del jueves, alcanzando su nivel más bajo desde el 1 de julio. El par de divisas ha estado cayendo constantemente desde entonces, en medio de una creciente presión de venta como lo indican el Índice de Fuerza Relativa (RSI) y el Indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD). El impulso general parece ser bajista, con el par probablemente continuando su tendencia a la baja en el corto plazo, según nuestro análisis técnico previo.
Los indicadores técnicos para el par EUR/CAD sugieren que la tendencia bajista probablemente continuará. El RSI está en 27, indicando condiciones de sobreventa, y está inclinándose hacia abajo, sugiriendo que la presión de venta está aumentando. El MACD también sugiere que la presión de venta está aumentando, ya que el histograma es rojo y está en aumento. La perspectiva general para el EUR/CAD es bajista, y el par probablemente continuará su declive en el corto plazo, aunque no se debe descartar una corrección al alza.
Aunque las condiciones de sobreventa extrema pueden llevar a una consolidación a corto plazo, la perspectiva sigue siendo negativa. Indicadores como el RSI y el MACD sugieren una presión de venta continua, y el par probablemente seguirá cayendo.
Gráfico diario de EUR/CAD
- El Dólar cae un 0.14% diario frente al Peso chileno, manteniéndose dentro del rango operativo del miércoles.
- Las peticiones semanales de subsidio de desempleo de EE.UU. aumentaron a 213.000, ubicándose por debajo de las estimaciones del mercado.
- La agenda económica de Estados Unidos contempla los discursos el día de hoy de Austan Goolsbee, Beth Hammack, Jeff Schmid y Michael Barr, miembros de la Fed.
- Los precios del cobre caen a mínimos de dos días en 4.0911$ por libra.
El USD/CLP estableció un máximo diario en 974.55, marcó un máximo del día el 972.85, atrayendo vendedores que arrastraron el cruce a un mínimo de dos días en 969.80. Al momento de escribir, el USD/CLP opera en 972.10, cayendo un 0.12% el día de hoy.
El Peso chileno opera sin cambios en medio de los discursos de los miembros de la Reserva Federal
De acuerdo con la información presentada por el departamento de trabajo de Estados Unidos, las solicitudes semanales de subsidio por desempleo se ubicaron 213.000 en la semana que finalizó el 15 de noviembre. Esta cifra se ubicó por debajo de las 220.000 estimadas por el mercado y de las 219.000 registradas previamente.
Por otro lado, los inversionistas estarán atentos a las declaraciones de los miembros de la Fed, Austan Goolsbee, Beth Hammack, Jeff Schmid y Michael Barr, en búsqueda de señales que indiquen el ritmo de la política monetaria en el corto plazo.
Los precios del cobre firman su segundo día consecutivo con pérdidas, cayendo el día de hoy un 0.32%, alcanzando mínimos de 2 días en 4.0911$ por libra.
Niveles técnicos en el USD/CLP
El USD/CLP formó una resistencia de corto plazo, dada por el máximo del 14 de noviembre en 989.15. La zona de soporte más cercana está en 940.90, mínimo del 24 de octubre, que confluye con el retroceso al 50% de Fibonacci. La siguiente área de soporte importante la observamos en 894.25, dada por el punto pivote del 30 de septiembre
Gráfico diario del USD/CLP
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El GBP/USD cae mientras el mercado reacciona a las tensiones globales y los datos de inflación del Reino Unido.
- Los indicadores técnicos sugieren más caídas, con el par ahora por debajo de la SMA de 200 días.
- Los niveles clave de soporte a vigilar incluyen 1.2600 y el mínimo de mayo en 1.2445, con potencial para volver a probar los mínimos anuales.
- La recuperación por encima de 1.2665 y la SMA de 200 días sería crucial para revertir el impulso bajista actual.
La Libra esterlina cayó frente al Dólar estadounidense al inicio de la sesión norteamericana mientras los operadores digerían la escalada del conflicto entre Rusia y Ucrania, el resultado de las elecciones presidenciales de EE.UU. y los datos de inflación del Reino Unido. El GBP/USD cotiza en 1.2624, con una caída del 0,21%.
Pronóstico del precio del GBP/USD: Perspectiva técnica
Se prevé más caídas después de que el par GBP/USD cayera por debajo de la media móvil simple (SMA) de 200 días en 1.2818. Además, el par principal formó una serie sucesiva de máximos y mínimos más bajos, despejando su camino hacia el soporte intermedio en 1.2665, el mínimo diario del 8 de agosto. Eso y osciladores como el Índice de Fuerza Relativa (RSI), que indican que los vendedores están a cargo, confirman el sesgo bajista del par.
El próximo nivel de soporte se encuentra en 1.2600, seguido del mínimo diario del 9 de mayo en 1.2445, antes de probar el mínimo anual (YTD) de 1.2299.
Si los compradores quieren recuperar el control, necesitan que el GBP/USD suba por encima de 1.2665, seguido de 1.2700 y la SMA de 200 días.
Gráfico del precio del GBP/USD – Diario
La Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d. C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de cambio de divisas (FX) más comercializada en el mundo, representando el 12% de todas las transacciones, con un promedio de 630 mil millones de $ al día, según datos de 2022. Sus pares comerciales clave son GBP/USD, que representa el 11% de FX, GBP/JPY (3%) y EUR/GBP (2%). La Libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria decidida por el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en si ha logrado su objetivo principal de "estabilidad de precios": una tasa de inflación constante de alrededor del 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intentará controlarla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para las personas y las empresas. Esto es generalmente positivo para la libra esterlina, ya que los tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores globales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae demasiado es una señal de que el crecimiento económico se está desacelerando. En este escenario, el Banco de Inglaterra considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas se endeudarán más para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden afectar el valor de la libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Otro dato importante que se publica y afecta a la Libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- El USD/JPY podría haber desarrollado un patrón de precios de Formación en Expansión.
- Si es así, podría tener potencial de reversión bajista y ver los precios caer sustancialmente más bajos.
El USD/JPY podría aún estar en el proceso de formar un patrón de Formación en Expansión con potencial bajista. Si es así, es probable que eventualmente decline hacia la línea de límite inferior del patrón en alrededor de 151.50. Después de eso, podría incluso romper por debajo de esa línea y declinar hacia el objetivo proyectado para la Formación en Expansión (FE), en alrededor de 148.54.
USD/JPY Gráfico de 4 horas
El USD/JPY ha superado la línea de límite superior de la FE y esto podría ser una señal de agotamiento de la tendencia alcista o una señal de optimismo.
Es posible que el patrón sea falso y, en ese caso, el USD/JPY aún estaría en una fuerte tendencia alcista a mediano plazo. Si es así, dado el principio de análisis técnico de que "la tendencia es tu amiga", las probabilidades favorecerían más alzas.
En tal caso, una ruptura por encima de 156.25 probablemente confirmaría más ganancias hacia un objetivo en alrededor de 157.86 (máximo del 19 de julio).
- El precio de la Plata se recupera levemente por encima de 31.00$ debido a las tensiones geopolíticas.
- Ucrania lanzó misiles suministrados por el Reino Unido en Rusia, resultando en una nueva escalada en la guerra.
- Los inversores esperan el PMI preliminar de S&P Global de EE.UU. para noviembre.
El precio de la Plata (XAG/USD) rebota ligeramente por encima de 31.00$ en la sesión norteamericana del jueves después de una corrección cerca de 30.80$ el miércoles. El metal blanco rebota debido a la nueva escalada en la guerra entre Rusia y Ucrania, lo que obligó a los inversores a refugiarse en activos seguros, como la Plata.
Las tensiones geopolíticas se renovaron cuando Ucrania lanzó misiles suministrados por el Reino Unido en Rusia, un día después de que disparara el Sistema de Misiles Tácticos del Ejército (ATACMS) proporcionado por el presidente de Estados Unidos (EE.UU.), Joe Biden, lo que aumentó los riesgos de una tercera guerra mundial.
Históricamente, el atractivo de los activos refugio, como la Plata, mejora en tiempos de incertidumbre o riesgos geopolíticos elevados.
La perspectiva del precio de la Plata sigue siendo incierta ya que los inversores dudan si la Reserva Federal (Fed) reducirá las tasas de interés nuevamente en la reunión de diciembre. La probabilidad de que la Fed reduzca las tasas de interés en 25 puntos básicos a 4.25%-4.50% en diciembre ha bajado al 56% desde el 72% de hace una semana, según la herramienta CME FedWatch.
Mientras tanto, el Índice del Dólar (DXY) de EE.UU., que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, tambalea alrededor de 106.60. Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años rondan el 4.40%.
De cara al futuro, los inversores se centrarán en los datos preliminares del PMI de S&P Global para noviembre, que se publicarán el viernes. Los economistas esperan que la actividad del sector privado en general haya mejorado.
Análisis técnico de la plata
El precio de la Plata se mantiene en camino hacia la línea de tendencia ascendente alrededor de 29.00$, trazada desde el mínimo de febrero de 22.30$, que también coincide con la media móvil exponencial (EMA) de 200 días. El metal blanco enfrenta presión vendedora cerca de la EMA de 20 días, que se negocia alrededor de 31.40$.
El activo se debilitó después de la ruptura del soporte horizontal trazado desde el máximo del 21 de mayo de 32.50$.
El RSI de 14 días cae cerca de 40.00. Un impulso bajista se desencadenará si el RSI (14) se mantiene por debajo del mismo.
Plata gráfico diario
- EUR/CHF cae a nuevos mínimos tras romper un patrón de Triángulo.
- Es probable que continúe bajando según la teoría del análisis técnico.
EUR/CHF cae después de romper un patrón de Triángulo. Probablemente continuará descendiendo hasta alcanzar el próximo objetivo bajista, que ha sido revisado al alza a 0.9145 - 0.9150. Esta es la extrapolación de Fibonacci del 61.8% de la altura del Triángulo hacia abajo, el objetivo generado utilizando la teoría del análisis técnico.
EUR/CHF Gráfico Diario
La tendencia bajista previa a la formación del Triángulo (desde el 27 de mayo) inclina aún más las probabilidades a favor de una evolución a la baja.
Otro posible nivel de soporte y objetivo más conservador es el mínimo clave del 5 de agosto en 0.9210.
El endeudamiento del gobierno del Reino Unido (17,4B £) aumentó muy por encima de las expectativas en octubre, mientras que la última encuesta de tendencias industriales de la CBI sugirió una mejora moderada en los pedidos de manufactura del Reino Unido, señala Shaun Osborne, estratega jefe de FX de Scotiabank.
GBP presiona la base del reciente rango de consolidación
"Mann del MPC del BoE habla a las 9.00ET y es probable que refuerce ese enfoque cauteloso hacia la flexibilización de la política delineado por sus colegas en los últimos días."
"El Cable se mantiene dentro del rango de consolidación de la semana pasada, pero apenas. La acción del precio continúa respetando los límites de un patrón de bandera bajista, pero la base del patrón de bandera en 1,2637 está bajo una presión obvia."
"Una ruptura clara a la baja debería ver que las pérdidas más amplias del GBP se reanuden para probar 1,2550/60. Los riesgos están inclinados hacia una retracción más completa del repunte de abril/septiembre desde 1,23."
- El GBP/NZD se está consolidando después de una fuerte recuperación el día anterior.
- Las expectativas de tasas de interés agudamente divergentes en los dos países se espera que apoyen a la Libra y al GBP/NZD.
- Se espera que el RBNZ reduzca las tasas en Navidad, mientras que no se espera que el Banco de Inglaterra las baje en absoluto.
El GBP/NZD está cotizando de vuelta a donde abrió, en la zona de 2.1520 el jueves, después de subir más de un tercio de punto porcentual el día anterior. El par está canalizando modestamente a la baja en lo que parece ser una corrección de la recuperación de octubre.
Gráfico diario del GBP/NZD
Las expectativas ampliamente divergentes sobre la trayectoria de las tasas de interés en el Reino Unido y Nueva Zelanda sugieren que las probabilidades favorecen más alzas para el GBP/NZD. Esto se debe a que en los mercados de capital globales, el flujo de dinero tiende a ir hacia las monedas con tasas de interés más altas, todo lo demás siendo igual.
Aunque ambos bancos centrales del Reino Unido y Nueva Zelanda han establecido las tasas de interés base en el mismo nivel de 4.75%, se espera que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) reduzca su tasa de interés más rápidamente que el Banco de Inglaterra (BoE). En general, esto debería beneficiar a la Libra esterlina (GBP) y dar un impulso al GBP/NZD.
La divergencia en las expectativas de tasas de interés es más aguda cuando se trata de las reuniones de política monetaria de los dos bancos centrales en diciembre. Se espera que el RBNZ reduzca su tasa de efectivo en un mínimo de 50 puntos básicos (pb) (0.50%) – posiblemente incluso 75 pb – mientras que no se espera que el Banco de Inglaterra (BoE) recorte su tasa bancaria en absoluto. Esto podría significar que al final de 2024, el RBNZ tendrá una tasa de interés de 4.25% mientras que la del BoE seguirá en 4.75%. Esto debería seguir apoyando los flujos hacia la Libra.
La perspectiva económica más negativa en Nueva Zelanda es la razón por la que los economistas esperan que el RBNZ recorte sus tasas de interés tan agresivamente en diciembre. Las tasas de interés más bajas tienden a llevar a más crédito y, en teoría, a un mayor gasto en actividades de creación de crecimiento.
"Con la economía de Nueva Zelanda en caída libre y la inflación bien encaminada hacia su objetivo, esperamos que el RBNZ siga recortando las tasas en 50 pb en sus próximas dos reuniones. Esperamos que las tasas caigan al 2.25% para finales de 2025, mucho más bajo de lo que la mayoría anticipa," dice Toh Au Yu, Economista Asistente en Capital Economics.
En el Reino Unido, la perspectiva para la economía no es tan mala, y los recientes datos de inflación general del Reino Unido superaron las expectativas, lo que sugiere aún menos posibilidades de que el BoE recorte las tasas de interés en diciembre.
"La inflación del Reino Unido sorprendió al alza, pero los servicios (inflación), (que subieron) de nuevo al 5.0%, estuvieron en línea con el pronóstico del BoE. El pronóstico en el último informe de inflación es que el IPC aumente desde el objetivo del 2% en el 3T24…(..).. Un voto de 8-1 por parte del MPC para no cambiar en diciembre parece seguro," dice Kenneth Broux, Estratega Senior en Societe Generale.
- El USD/CAD se mantiene por encima de 1.3950 ya que la perspectiva a corto plazo del Dólar estadounidense sigue siendo firme.
- Las peticiones iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. fueron inferiores a las estimaciones, situándose en 213.000 frente a las 220.000 esperadas.
- Los operadores han reducido las apuestas por un recorte de tasas de interés mayor de lo habitual del BoC para la reunión de diciembre.
El par USD/CAD baja pero mantiene el soporte inmediato de 1.3950 en la sesión norteamericana del jueves. El par se esfuerza por reanudar su trayectoria alcista debido a la firme perspectiva a corto plazo del Dólar estadounidense (USD), respaldada por las crecientes dudas sobre si la Reserva Federal (Fed) recortará las tasas de interés en la reunión de diciembre.
La Fed inició su ciclo de flexibilización de políticas con un recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos (pb) en septiembre y continuó el proceso este mes con una reducción de tasas de 25 pb. Sin embargo, los operadores parecen indecisos sobre la continuación del ciclo de recortes de tasas para el próximo mes, ante las expectativas de que la implementación de la agenda del presidente electo Donald Trump impulsará la inflación y el crecimiento económico de Estados Unidos (EE.UU.).
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis monedas principales, baja en la sesión norteamericana a cerca de 106.50 tras la publicación de los datos de las peticiones iniciales de subsidio de desempleo para la semana que finalizó el 15 de noviembre. El Dólar cae a pesar de que el Departamento de Trabajo informó que las personas que solicitaron beneficios por desempleo por primera vez fueron inferiores a las estimaciones, situándose en 213.000 frente a las 220.000 esperadas y la publicación anterior de 219.000, revisada al alza desde 217.000.
En la región canadiense, los operadores han reducido algunas apuestas que apoyan un segundo recorte de tasas de interés mayor de lo habitual de 50 puntos básicos (pb) por parte del Banco de Canadá (BoC) en la reunión de diciembre. La especulación del mercado sobre un recorte de tasas de 50 pb del BoC disminuyó ligeramente después del crecimiento más rápido de lo esperado en los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Canadá para octubre. El informe del IPC mostró que la inflación general subió un 2%, más rápido que las estimaciones del 1.9% y la publicación anterior del 1.6% anual.
Para obtener más pistas sobre la posible acción de tasas de interés en la reunión de diciembre, los inversores prestarán mucha atención a las ventas minoristas mensuales de Canadá para septiembre, que se publicarán el viernes. Los economistas esperan que las ventas minoristas hayan crecido de manera constante un 0.4%.
- Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo superaron el consenso y subieron a 213.000.
- Las solicitudes continuas de subsidio de desempleo aumentaron a 1.908M en la semana que finalizó el 8 de noviembre.
Los ciudadanos estadounidenses que presentaron nuevas solicitudes de seguro de desempleo aumentaron a 213.000 para la semana que finalizó el 15 de noviembre, según informó el Departamento de Trabajo de EE.UU. (DoL) el jueves. Esta cifra superó las estimaciones iniciales (220.000) y fue inferior al recuento de la semana anterior de 219.000 (revisado desde 217.000).
El informe también destacó una tasa de desempleo asegurado desestacionalizada de 1,2%, mientras que la media móvil de cuatro semanas retrocedió a 217.750, marcando una disminución de 3.750 desde la media revisada de la semana anterior.
Además, las solicitudes continuas de subsidio de desempleo aumentaron en 36.000 para alcanzar 1.908M en la semana que finalizó el 8 de noviembre.
Reacción del mercado
El Dólar mantiene su recuperación por segundo día consecutivo, siempre bien por encima de la barrera de 106.00 cuando es rastreado por el Índice del Dólar estadounidense (DXY) en medio de una renovada tracción al alza y el aumento de las tensiones geopolíticas.
El Euro (EUR) se negocia suavemente en la sesión, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.
El EUR se negocia débil en el día
"Los comentarios moderados del Gobernador del BCE, Villeroy, parecen estar impulsando el mercado al contado. Señaló que la victoria contra la inflación estaba a la vista, los riesgos económicos se inclinaban a la baja y que el BCE debería continuar suavizando la política restrictiva. También sugirió que una nueva ronda de aranceles podría no tener un gran impacto en la inflación de la Eurozona."
"Tenga en cuenta que varios otros portavoces del BCE están en la agenda de hoy, incluido el Economista Jefe Lane (10.30ET).
Las señales de precios bajistas alrededor de los máximos de principios de semana cerca de 1,06 dejan al EUR propenso a una mayor debilidad en el corto y mediano plazo."
"Los patrones de precios a corto plazo sugieren un doble techo menor desarrollado alrededor de los picos de 1,0605 a principios de esta semana y una ruptura más clara por debajo del mínimo entre esos techos (1,0524) implica un movimiento a la baja hacia 1,0440—efectivamente una prueba del soporte clave en 1,0450— en los próximos días."
El Dólar canadiense (CAD) se mantiene casi sin cambios en la sesión. Las acciones débiles contrastan con las materias primas generalmente firmes en la sesión, mientras que los diferenciales de los bonos a corto plazo se están reduciendo un poco, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.
El CAD retrocede hacia la mitad de 1.39
"Los impulsos a corto plazo mixtos para el CAD y los limitados datos nacionales (Precios de Productos Industriales esta mañana) dejan a los mercados con poco en términos de la dirección del CAD. Los flujos cruzados (EUR/CAD por debajo de 1.47 por primera vez desde julio) pueden estar dando al CAD un poco de soporte, pero incluso las leves pérdidas del USD/CAD dejan al contado desviándose un poco más conspicuamente del valor justo estimado (1.4032 hoy)".
"El impulso de la tendencia a corto plazo se ha debilitado a niveles casi neutrales tras el retroceso del USD desde su pico de principios de semana. El contado sigue encontrando soporte alrededor de 1.3950/60, pero hay algunas señales tentativas, positivas para el CAD, en el gráfico semanal, con el USD sin lograr mantener la ruptura de la semana pasada por encima de la resistencia de 1.4040 (en este punto)."
"La debilidad del USD por debajo de 1.3950 podría hacer que el contado retroceda hacia la mitad/superior de 1.38. La resistencia está en 1.4000/10."
El Dólar estadounidense (USD) está mixto a algo más firme en el día. Las acciones suaves (pero alejadas de los mínimos anteriores) y el renovado enfoque en Ucrania después de que Rusia lanzara un ataque con misiles de largo alcance están apoyando el rendimiento superior del JPY, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.
USD mixto frente a las principales divisas
"La firme acción del precio en el USD en general ayer mantiene el enfoque en el alcance de más ganancias a corto plazo, ya que el DXY continúa siguiendo de cerca el patrón de comercio que siguió a la primera victoria del presidente Trump. Una leve caída en el USD es un riesgo alrededor del cambio de mes antes de nuevas ganancias en diciembre, si el patrón continúa repitiéndose."
"Tenga en cuenta que las expectativas de recorte de tasas de la Fed para el FOMC de diciembre están disminuyendo lentamente, con solo 13 pb descontados ahora—efectivamente una probabilidad de 50/50—a pesar de la falta de puntos de datos importantes esta semana. La valoración estaba más cerca de 20 pb hace una semana. Bowman de la Fed (un votante) dijo ayer que la Fed debería moverse con cautela en la política y que la tasa neutral podría ser ‘mucho más alta’ que los niveles previos a la pandemia. Hay datos que analizar esta mañana después de la pausa en el calendario de ayer."
"La encuesta de perspectivas empresariales de la Fed de Filadelfia y los datos semanales de solicitudes de subsidio por desempleo se publican a las 8.30ET. Los indicadores líderes de EE.UU. y las ventas de viviendas existentes se publican a las 10ET, mientras que el índice manufacturero de la Fed de Kansas City se publica a las 10.30ET. Más tarde hablarán Hammack, Goolsbee (no votante) y Barr de la Fed. Japón publica los datos del IPC de octubre esta noche."
- El Dólar estadounidense se mantiene plano el jueves después de que Williams de la Fed dijera que ve una desaceleración de la inflación y una caída de las tasas de interés.
- Los inversores observarán los datos de solicitudes de subsidio de desempleo y más comentarios de los funcionarios de la Fed.
- El Índice del Dólar estadounidense cotiza plano alrededor de 106.50, aún buscando soporte para rebotar.
El Dólar estadounidense (USD) se mantiene plano el jueves alrededor de 106.50 cuando es rastreado por el Índice del Dólar estadounidense DXY, después de que el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, dijera que la inflación sigue desacelerándose, abriendo la puerta a una mayor caída de las tasas de interés. El Dólar estadounidense ha cotizado mayormente lateral en los últimos días, influenciado por las oscilaciones provenientes de la guerra entre Rusia y Ucrania y, más recientemente, por las decepcionantes ganancias de Nvidia.
El calendario económico de EE.UU. presenta el jueves los datos semanales de solicitudes de subsidio de desempleo y la Encuesta de Manufactura de la Fed de Filadelfia para noviembre, que será un buen indicador adelantado de cómo el sector está respondiendo a la victoria del presidente electo Donald Trump. Además, otros cuatro oradores de la Fed harán comentarios hoy.
Resumen diario de los mercados: Caminando por un jueves lleno de baches
- El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, hizo algunos comentarios moderados. Williams dijo que la inflación está bajando y que las tasas de interés deberían caer más.
- Mientras tanto, Williams de la Fed recibió apoyo adicional del presidente de la Fed de Richmond, Tom Barkin, quien dijo en una entrevista el jueves con el Financial Times que la inflación seguirá bajando, informa Bloomberg.
- En el frente geopolítico, Ucrania informa que Rusia ha lanzado un misil balístico, informa Bloomberg.
- A las 13:30 GMT, se publicarán las solicitudes semanales de subsidio de desempleo para la semana que finaliza el 15 de noviembre. Se espera un pequeño aumento a 220.000 frente a los 217.000 de la semana anterior.
- Se espera que la Encuesta de Manufactura de la Fed de Filadelfia para noviembre disminuya a 8 desde 10.3.
- Los datos de ventas de viviendas existentes para octubre se publicarán a las 15:00 GMT. Los economistas esperan que las ventas aumenten a 3,93 millones desde 3,84 millones en septiembre.
- Un grupo de oradores de la Fed hablará este jueves:
- Cerca de las 13:45 GMT, la presidenta del Banco de la Reserva Federal de Cleveland, Beth Hammack, dará un discurso de bienvenida en la Conferencia de Estabilidad Financiera 2024 organizada por la Fed de Cleveland. Hammack hablará nuevamente a las 17:30 GMT en el mismo evento.
- A las 17:25 GMT, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, participará en una sesión de preguntas y respuestas moderada en un evento organizado por la Central Indiana Corporate Partnership en Indianápolis.
- El presidente del Banco de la Reserva Federal de Kansas City, Jeffrey Schmid, dará un discurso sobre crecimiento económico y política monetaria en un evento organizado por la Fairfax Industrial Association en Kansas City a las 17:40 GMT.
- El Vicepresidente de Supervisión de la Reserva Federal, Michael Barr, cerrará a las 21:40 GMT, participando en una discusión sobre bancos e inteligencia artificial en el Simposio de IA FinRegLab 2024 en Washington DC.
- Las acciones están divididas entre los comentarios moderados de Williams de la Fed, mientras que el lanzamiento de un misil balístico de Rusia a Ucrania está desencadenando flujos de refugio seguro. En este contexto, las acciones están buscando dirección.
- La herramienta CME FedWatch está valorando otro recorte de tasas de 25 puntos básicos (pbs) por parte de la Fed en la reunión del 18 de diciembre en un 55,5%. Una probabilidad del 44,5% es que las tasas se mantengan sin cambios. Aunque el escenario de recorte de tasas sigue siendo el más probable, los operadores han reducido significativamente algunas de las apuestas de recorte de tasas en comparación con hace una semana, cuando la posibilidad de un recorte de tasas aún era del 72%.
- La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. cotiza en 4,40%, alejándose aún más del máximo registrado el viernes en 4,50%.
Análisis Técnico del Índice del Dólar DXY: Riesgos en juego
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) está respaldado por el constante flujo de refugio seguro debido a las tensiones geopolíticas que escalan entre Rusia y Ucrania. Los operadores deben tener en cuenta que si la reciente escalada se calma y ambas partes se dirigen a cualquier tipo de conversaciones de alto el fuego, el Dólar podría retroceder.
Después de una breve prueba y un firme rechazo el jueves pasado, el nivel redondo de 107.00 sigue en juego en la parte superior. Ya se ha alcanzado un nuevo máximo anual en 107.07, que es el nivel estadístico a vencer. Más arriba, se podría alcanzar un nuevo máximo de dos años si se rompe 107.35.
El primer nivel a la baja es 105.93, el cierre del 12 de noviembre. Un poco más abajo, el nivel pivotal de 105.53 (máximo del 11 de abril) debería evitar cualquier caída hacia 104.00. Si el DXY cae hasta 104.00, la gran cifra y la media móvil simple de 200 días en 103.95 deberían atrapar cualquier formación de cuchillo cayendo.
Índice del Dólar: Gráfico Diario
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
Las ventas minoristas de México subieron un 0.1 % mensual en septiembre, en línea con las proyecciones del consenso, con base en información presentada por el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI).
A nivel interanual, el indicador ha tenido un decremento de un 1.5%, hilando su cuarta caída consecutiva y empeorando el descenso del 1.2% esperado tras registrar una caída del 0.8% en su lectura previa.
Peso mexicano reacción
El USD/MXN ha reaccionado ligeramente a la baja tras la publicación, cotizándose al momento de escribir sobre 20.31, permaneciendo prácticamente plano en el día.
- El USD/JPY cae hasta cerca de 154.00 a pesar de que el Dólar estadounidense se mantiene firme.
- Se espera que las políticas de Donald Trump impulsen la inflación y el crecimiento económico en EE.UU.
- Ueda del BoJ no se comprometió a una subida de tasas de interés para diciembre.
El par USD/JPY cae hasta cerca de 154.00 en la sesión europea del jueves. El activo se debilita a pesar de que el Dólar estadounidense (USD) sube, con el Índice del Dólar DXY subiendo hasta cerca de 106.70. El Índice del Dólar DXY se esfuerza por volver al máximo anual de 107.00, ya que los inversores esperan que haya menos recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) en su actual ciclo de flexibilización de la política monetaria.
Se espera que el enfoque dependiente de los datos de la Fed le impida recortar las tasas de interés de manera agresiva, ya que los expertos del mercado proyectan un repunte en la inflación de Estados Unidos (EE.UU.) y ven una aceleración del crecimiento económico, dado que la victoria del presidente electo Donald Trump en ambas cámaras le permitirá implementar su agenda económica sin problemas.
Trump prometió aumentar los aranceles de importación universalmente en un 10% y reducir los impuestos, una medida que no permitiría a la Fed realizar recortes de tasas más profundos. Para la reunión de diciembre, hay un 56% de probabilidad de que la Fed recorte las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb) hasta el rango del 4.25%-4.50%, lo cual ha disminuido desde el 72% de hace una semana, según la herramienta FedWatch del CME.
La firma global de corretaje Nomura espera que la Fed pause el ciclo de flexibilización de la política monetaria en diciembre. "Actualmente esperamos que los aranceles impulsen la inflación realizada al alza para el verano, y los riesgos están sesgados hacia una pausa más temprana y prolongada," dijeron los analistas de Nomura.
Mientras tanto, el Yen japonés (JPY) se desempeña fuertemente a pesar de que el gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, se abstuvo de comprometerse a una subida de tasas de interés en la reunión de diciembre, pero mantuvo la opción sobre la mesa en su comentario en un Foro Financiero Europlace en Tokio a principios del jueves.
"Decidimos la política monetaria reunión por reunión en base a la información que esté disponible hasta la reunión" dijo Kazuo Ueda y agregó, "Aún queda un mes para la próxima reunión de política monetaria, habrá más información disponible para entonces."
El Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
- El petróleo crudo sube mientras Rusia responde a los ataques con misiles de Ucrania lanzando un misil balístico intercontinental por primera vez en la guerra.
- El ataque con misiles rusos tuvo como objetivo infraestructura crítica en la ciudad de Dnipro.
- El Índice del Dólar estadounidense está siendo impulsado por flujos de refugio seguro, aunque enfrenta resistencia.
Los precios del petróleo crudo están intentando superar los 70 $ por segundo día consecutivo, impulsados por los titulares de que Rusia ha lanzado un misil balístico a Ucrania por primera vez en la guerra, informa Bloomberg. El miércoles, el petróleo ya intentó superar el nivel redondo de 70 $, pero no lo logró después de que surgieran titulares de que tanto Ucrania como Rusia están dispuestos a mantener conversaciones para resolver la situación de estancamiento actual. Cualquier titular que apunte a esta posibilidad podría desencadenar una reacción inmediata en los precios del petróleo.
Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY) está plano, apoyado por flujos de refugio seguro debido a la guerra entre Ucrania y Rusia. Por otro lado, el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, hizo comentarios moderados, diciendo que la inflación está destinada a disminuir aún más y que las tasas de interés también deberían bajar. Todo esto, junto con las decepcionantes ganancias de Nvidia durante la noche, hace que el Índice del Dólar estadounidense DXY no vaya realmente a ninguna parte.
Al momento de escribir, el petróleo crudo (WTI) cotiza a 69,48 $ y el Brent crudo a 73,25 $.
Noticias sobre el petróleo y movimientos del mercado: Biden hace sus últimos movimientos
- Aunque los precios del petróleo están subiendo, los mercados de opciones no muestran ninguna preocupación para el futuro cercano, lo que podría significar que no se prevé una mayor escalada.
- La administración Biden ha reconocido al candidato opositor Edmundo González como presidente electo de Venezuela, un movimiento que podría dificultar que la próxima administración Trump llegue a un acuerdo con Nicolás Maduro, informa Bloomberg. Venezuela es un productor clave de petróleo en América Latina y tiene las mayores reservas de petróleo del mundo.
- Los inventarios de crudo de EE.UU. aumentaron por tercera semana consecutiva, ya que un repunte en las exportaciones de petróleo compensó una masiva entrada de suministros importados en la Costa del Golfo, reveló el informe semanal de la Administración de Información Energética (EIA) el miércoles.
Análisis técnico del petróleo: Se pronostica potencial limitado
El precio del petróleo crudo podría estar subiendo, apoyado por las tensiones geopolíticas entre Rusia y Ucrania. Aun así, los mercados parecen estar tomando estos movimientos con cautela, ya que el mercado real del petróleo sigue muy inundado con más oferta que demanda. Por lo tanto, la perspectiva general a largo plazo no ha cambiado.
Al alza, la media móvil simple (SMA) de 55 días en 70,08 $ es la primera barrera a considerar antes de que la SMA de 100 días entre en juego en 72,89 $. La SMA de 200 días en 76,48 $ aún está bastante lejos, aunque podría ser probada si las tensiones se intensifican aún más.
Por otro lado, los operadores deben mirar hacia 67,12 $ – un nivel que mantuvo el precio en mayo y junio de 2023 – para encontrar el primer soporte. En caso de que eso se rompa, el mínimo del año hasta la fecha de 2024 emerge en 64,75 $, seguido de 64,38 $, el mínimo de 2023.
Petróleo Crudo WTI de EE.UU.: Gráfico Diario
El petróleo WTI FAQs
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
- El EUR/GBP ha vuelto al rango en el que ha estado operando desde finales de septiembre.
- Probablemente continuará oscilando allí hasta que rompa ya sea al alza o a la baja.
- La falsa ruptura a la baja a principios de noviembre sugiere que el suelo del rango puede ser vulnerable.
El EUR/GBP continúa cotizando en un rango. El par probablemente ahora esté en una tendencia lateral y dado el principio del análisis técnico de que "la tendencia es tu amiga", probablemente continuará oscilando hasta que haga una ruptura decisiva en una dirección u otra.
Gráfico de 4 horas del EUR/GBP
El par hizo una falsa ruptura el 8 de noviembre cuando cayó a un mínimo de dos años y medio de 0.8260. Sin embargo, en lugar de continuar hacia el objetivo generado desde el rango, el EUR/GBP se recuperó dentro del rango donde ahora cotiza.
Debido a que está en una tendencia lateral, sin embargo, las probabilidades favorecen una continuación lateral, lo que sugiere la posibilidad de una recuperación desde el nivel actual cerca del suelo del rango, y el desarrollo de una pierna hacia arriba hacia el techo en alrededor de 0.8450.
Es demasiado pronto para decir con confianza si el EUR/GBP realmente subirá hasta la parte superior del rango. Además, la falsa ruptura puede ser un signo de debilidad y ser seguida por otra ruptura a la baja, lo que complica el panorama y añade un tono bajista al gráfico.
Asumiendo una ruptura a la baja, es posible que el par pueda caer al objetivo establecido por el rango, en 0.8219 – la extensión de Fibonacci del 61.8%.
- El oro sube por cuarto día consecutivo el jueves mientras los operadores buscan seguridad.
- Las decepcionantes ganancias de Nvidia, las conversaciones sobre recortes de tasas de interés por parte de los portavoces de la Fed y los riesgos nucleares de Rusia impactan.
- El XAU/USD forma un patrón de velas japonesas alcista de Tres Soldados Blancos.
El oro (XAU/USD) amplía su recuperación por cuarto día consecutivo el jueves, subiendo a los 2.670$ durante la sesión europea. Un tono general de aversión al riesgo en los mercados debido a la decepción por los resultados de Nvidia está alejando a los inversores de las acciones y catalizando flujos de refugio seguro hacia el oro.
El jueves, un Dólar estadounidense (USD) ligeramente más débil es un viento de cola adicional para el oro, ya que se cotiza y comercia principalmente en USD. Los flujos continuos de refugio seguro debido a los temores geopolíticos relacionados con la reducción del umbral de uso de armas nucleares por parte de Rusia es otro factor.
Sin embargo, limitando las ganancias del metal precioso, está la competencia del Bitcoin (BTC). Según Bloomberg News, un aumento en las entradas de fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin en noviembre – los ETF permiten a los inversores poseer acciones que siguen el precio del BTC en lugar de poseer el activo en sí – ha coincidido con un aumento similar en las salidas de los ETF de oro. Esto sugiere un cambio directo de poseer oro a Bitcoin.
El oro amplía su reversión tras la publicación de las ganancias de Nvidia
El oro está subiendo el jueves después de que la publicación de las ganancias del tercer trimestre de Nvidia desencadenara una caída en los mercados de acciones. Aunque las ganancias del Q3 de Nvidia superaron las estimaciones y fueron inicialmente recibidas con euforia, la acción en sí cayó un 3.0% tras la publicación.
La respuesta no intuitiva se atribuyó a que los resultados no fueron lo suficientemente buenos para igualar "las altísimas expectativas para el coloso de la IA", según Forbes. El tono general de aversión al riesgo dejado tras la decepción llevó a una amplia caída en el sentimiento de los inversores, lo cual fue una noticia positiva para el oro y otros activos de refugio seguro.
Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) está bajando ligeramente después de haber subido el miércoles. El billete verde parece haber sido detenido en seco por los comentarios de los portavoces de la Reserva Federal (Fed) sugiriendo que la Fed debería seguir adelante con su plan de recortar las tasas de interés en medio de una inflación en descenso. Esto va sorprendentemente en contra de la opinión generalizada de que la inflación aumentará bajo una presidencia de Trump.
El presidente del Banco de Nueva York, John Williams, dijo en una entrevista con Barron's el jueves que "ve la inflación enfriándose y las tasas de interés cayendo aún más". Esto siguió a comentarios similares de la presidenta del Banco de la Reserva Federal de Boston, Susan Collins, quien dijo el miércoles que se necesitan más recortes de tasas de interés, pero que los responsables de la política monetaria deben proceder con cautela.
Análisis Técnico: XAU/USD pinta tres soldados blancos marchando al alza
El oro sube por cuarto día consecutivo y pinta un patrón de velas japonesas alcista de "Tres Soldados Blancos" (rectángulo verde en el gráfico a continuación) desde los mínimos de la semana pasada.
Gráfico Diario del XAU/USD
El oro ha roto claramente por encima de una línea de tendencia a largo plazo importante y está intentando romper por encima de la media móvil simple (SMA) de 50 días (roja) en 2.661$. Estos son signos alcistas.
La tendencia a corto plazo del metal precioso es alcista, y dado el dicho de que "la tendencia es tu amiga", las probabilidades favorecen una continuación al alza. El próximo objetivo al alza se encuentra en 2.686$, el máximo del 26 de septiembre.
Dicho esto, el metal precioso está en una tendencia bajista a medio plazo, lo que aumenta los riesgos para la perspectiva. Sin embargo, está en una tendencia alcista a largo plazo, lo que apoya la visión alcista a corto plazo.
El índice principal SMEI bajó 0,3 puntos hasta 50,4 en noviembre; las condiciones crediticias continuaron mejorando. Los subíndices de rendimiento y expectativas retrocedieron ambos a territorio de contracción. La manufactura se mantuvo estable; las pymes de servicios reportaron nuevas caídas en ventas, precios y rentabilidad. El crédito bancario se mantuvo favorable para las pymes; las expectativas de depreciación del CNY aumentaron, señalan los economistas de Standard Chartered, Hunter Chan y Shuang Ding.
Una recuperación débil
"Nuestro índice de confianza de pequeñas y medianas empresas (SMEI; Bloomberg: SCCNSMEI <Index>) se moderó a 50,4 en noviembre desde 50,7 en octubre, manteniéndose en territorio expansivo por segundo mes consecutivo. Dicho esto, los subíndices de rendimiento y expectativas cayeron ambos por debajo de 50 a 49,6 y 49,8, respectivamente, lo que sugiere un debilitamiento m/m después del rebote de octubre."
"El rendimiento de la manufactura se mantuvo relativamente resistente; los subíndices de ventas y producción rebotaron por encima de 50 en noviembre. Tanto la demanda interna como la externa se mantuvieron sólidas antes de las vacaciones de fin de año, apoyando nuevos pedidos. Las ventas de comercio electrónico transfronterizo volvieron a aumentar este mes. Mientras tanto, las pymes no manufactureras continuaron enfrentando vientos en contra, con los subíndices de ventas, inversión y rentabilidad permaneciendo en territorio de contracción por sexto mes consecutivo. El sector inmobiliario, la construcción y las ventas minoristas y mayoristas siguieron siendo los principales lastres. Las expectativas entre las pymes no manufactureras volvieron a deteriorarse después de recuperarse en octubre."
"El subíndice de crédito se mantuvo en 51,7 en noviembre, ya que los bancos continuaron apoyando los préstamos a las pymes. El costo de financiamiento de las pymes fue relativamente estable, y las condiciones de liquidez fueron constantes, con el indicador de superávit de efectivo ya no permaneciendo por debajo de 50. Más pymes encuestadas esperan que el CNY se deprecie frente al USD en los próximos tres meses en comparación con el mes pasado, mientras que las expectativas generales del tipo de cambio se mantuvieron estables."
El AUD/USD ha formado un valle interino cerca de 0.6440 la semana pasada y ha iniciado un rebote inicial, señala el analista de BBH.
El reciente pivote alto en 0.6630/0.6685 es una zona de resistencia clave
"El MACD diario está intentando cruzar por encima de su línea de activación, lo que indica un impulso bajista en retroceso. El rebote en curso podría persistir hacia la banda superior de un canal descendente pronunciado en 0.6590."
"La SMA de 200 días y el reciente pivote alto en 0.6630/0.6685 es una zona de resistencia clave. En caso de que el par no logre mantener 0.6440, la caída podría extenderse hacia la línea de tendencia ascendente trazada desde octubre de 2023 cerca de 0.6360/0.6340."
El Índice del Dólar (DXY) subió un 0,7% hasta un máximo de 106.92 debido a los riesgos geopolíticos antes de que mejores ganancias tecnológicas impulsaran un rally tardío en el mercado bursátil de EE.UU. y bajaran el DXY a 106.65 durante la noche, señala Philip Wee, Estratega Senior de FX de DBS.
Falta de dirección ante las incertidumbres
"El Índice S&P 500 inicialmente cayó un 1% pero terminó la sesión nocturna sin cambios en 5917. El rendimiento del Tesoro de EE.UU. a 2 años subió 3,4 puntos básicos a 4,31%, su nivel más alto desde el 12 de noviembre."
"Después de la reunión del FOMC el 6 de noviembre, el mercado de futuros ha reducido las probabilidades de otro recorte de 25 puntos básicos en diciembre del 80% a casi el 50%. El rendimiento del Tesoro de EE.UU. a 10 años ha subido 70-80 puntos básicos a niveles de principios de julio a pesar de dos recortes de tasas que suman 75 puntos básicos en septiembre y noviembre."
"La Fed y otros bancos centrales todavía buscan reducir las restricciones de la política monetaria pero se han vuelto cautelosos ante las incertidumbres sobre el crecimiento/inflación debido a las promesas políticas de Trump y los riesgos geopolíticos elevados."
Quien pensara que la significativa sorpresa a la baja en las cifras de inflación del Reino Unido en septiembre se repetiría sin problemas en octubre se llevó una decepción ayer. No solo la tasa general fue ligeramente más alta de lo esperado (lo que aún puede explicarse por los efectos puntuales de las facturas de energía doméstica), sino que la inflación de servicios, y por ende la tasa subyacente, también sorprendió al alza, señala Michael Pfister, analista de FX de Commerzbank.
La pausa del BoE es ahora casi una conclusión inevitable
"Dos hechos son poco probables que agraden al Banco de Inglaterra. Por un lado, la cifra bastante baja de la inflación de servicios en septiembre en comparación con el mes anterior parece haber sido una anomalía, distorsionada por los precios volátiles de los viajes. En octubre, los componentes volvieron a alinearse en torno a sus niveles de meses anteriores. Por otro lado, los precios de los bienes volvieron a subir."
"Hemos advertido en el pasado que estos no deberían ser un lastre permanente para la inflación subyacente en tal medida, y por lo tanto nos sentimos reivindicados por el último desarrollo. En cuanto a la próxima reunión del Banco de Inglaterra en diciembre, las cifras sugieren que una pausa es ahora casi una conclusión inevitable. Incluso se está cuestionando el recorte de tasas en febrero."
"Todavía creemos que el próximo recorte de tasas tendrá lugar entonces. El argumento a favor de esto es que la política monetaria aún es probable que se vea como bastante restrictiva y los responsables de políticas ciertamente querrán evitar quedarse atrás. Sin embargo, si las próximas cifras de inflación también sorprenden al alza, es probable que las discusiones se intensifiquen."
El banco central de Turquía (CBT) tiene programado reunirse hoy para una decisión sobre las tasas: se espera unánimemente que el banco central mantenga su tasa clave sin cambios en el 50%, señala Tatha Ghose, analista de divisas de Commerzbank.
La decisión sobre la tasa del CBT probablemente pasará sin evento
"El lenguaje del CBT tuvo que cambiar decisivamente hacia una postura más de línea dura después de que la inflación de septiembre y octubre sorprendiera por su persistencia; las proyecciones de inflación se revisaron al alza en el último Informe de Inflación. Los comentarios del CBT también confirman que el banco central prefiere utilizar la esterilización de liquidez u otras medidas cuantitativas si es necesario, pero es poco probable que cambie la tasa clave, en cualquier dirección, en los próximos meses."
"El presidente Tayyip Erdogan, sin embargo, ha estado haciendo comentarios arriesgados recientemente, que no son útiles para la causa de la inflación y podrían asustar al mercado de divisas. A principios de este mes, reiteró su creencia de que las tasas de interés y la inflación podrían comenzar a disminuir juntas. En esta ocasión, probablemente no estaba exigiendo que el CBT recortara las tasas para reducir la inflación. No habrá nadie para aclarar puntos más finos si y cuando el mercado de divisas o los medios de comunicación malinterpreten los comentarios de Erdogan, lo cual es especialmente un riesgo debido a la larga historia involucrada."
"En un desarrollo similar ayer, Erdogan declaró que los aumentos del salario mínimo superarán la inflación durante 2025. Este fue un comentario poco útil, que fue repetido y debatido por los medios de comunicación. Dichos mensajes son más capaces que otros de producir un resultado contraproducente si desencadenaran una caída de la lira. La decisión sobre la tasa del CBT de hoy probablemente pasará sin evento. Pero lo mismo no se puede dar por sentado en cuanto a la percepción del mercado sobre la política monetaria en los próximos meses."
Los precios del petróleo han estado algo aislados por la creciente tensión entre Rusia y Ucrania. Sin embargo, los precios del gas natural han sido más sensibles a estos desarrollos, mientras que el oro, como era de esperar, se ha beneficiado de la demanda de refugio seguro, señalan los analistas de materias primas de ING, Warren Patterson y Ewa Manthey.
Los riesgos geopolíticos aumentan
"Los precios del petróleo bajaron ayer a pesar de los crecientes riesgos geopolíticos relacionados con Rusia y Ucrania. Habiendo disparado un misil fabricado en EE.UU. hacia Rusia a principios de la semana, hay informes de que Ucrania ahora ha disparado misiles fabricados en el Reino Unido hacia Rusia. Para el petróleo, el riesgo es si Ucrania apunta a la infraestructura energética rusa, mientras que el otro riesgo es la incertidumbre sobre cómo responderá Rusia a estos ataques."
"Los datos semanales de la EIA de ayer mostraron que los inventarios comerciales de petróleo crudo de EE.UU. aumentaron en 545k barriles durante la última semana con importaciones de crudo más fuertes (+1,18m b/d WoW) casi compensadas por exportaciones de crudo más fuertes (+938k b/d WoW). Para los productos refinados, las existencias de gasolina aumentaron en 2,05m barriles, mientras que las existencias de destilados cayeron en 114k barriles."
"El gas natural europeo no ha podido escapar de la creciente tensión entre Rusia y Ucrania. El TTF se estableció casi un 2,5% más alto ayer debido a este creciente riesgo geopolítico, mientras que el mercado también está vigilando de cerca los flujos de gasoductos rusos hacia Europa después de que Gazprom detuviera los suministros a OMV. Sin embargo, hasta ahora los flujos de gasoductos rusos a través de Ucrania se mantienen estables. Mientras tanto, el almacenamiento de gas europeo ha caído por debajo del 90% y ahora también está justo por debajo del promedio de 5 años del 91% para esta época del año."
Hay margen para que el Dólar estadounidense (USD) suba a 7.2630; es probable que la resistencia principal en 7.2800 esté fuera de alcance. A largo plazo, el impulso está comenzando a desacelerarse; una ruptura de 7.2000 significaría que el USD no está subiendo más, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
Por debajo de 7.2000 el USD no va a subir más
VISIÓN A 24 HORAS: "Ayer, indicamos que el USD podría debilitarse más. Estábamos equivocados. En lugar de debilitarse, el USD subió a 7.2556, cerrando en 7.2501 (+0,24%). El impulso al alza ha aumentado, aunque no mucho. Hoy, hay margen para que el USD suba a 7.2630. Es probable que la resistencia principal en 7.2800 esté fuera de alcance. La leve presión al alza se mantiene siempre que no se rompa el nivel de 7.2370 (el soporte menor está en 7.2440)."
VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "Después de esperar un USD más alto durante más de una semana, indicamos el lunes (18 de noviembre, spot en 7.2350) que 'el impulso está comenzando a desacelerarse, y si el USD rompe por debajo de 7.2000 (nivel de 'soporte fuerte') significaría que el USD no está subiendo más.' El USD ha operado de manera relativamente tranquila en los últimos días, y nuestra visión sigue siendo la misma."
- El USD/CHF cotiza en un rango estrecho por debajo de 0.8850 mientras los inversores buscan nuevas señales sobre las tasas de interés de la Fed.
- La agenda económica de Donald Trump será inflacionaria para la economía de EE.UU.
- Los inversores esperan los datos preliminares del PMI de S&P Global de EE.UU. para noviembre y el discurso de Schlegel del SNB, que están programados para el viernes.
El par USD/CHF se consolida en un rango estrecho por debajo de 0.8850 en las horas de negociación europeas del jueves. El par del Franco suizo cotiza lateralmente mientras los inversores buscan nuevas pistas sobre si la Reserva Federal (Fed) recortará las tasas de interés nuevamente en la reunión de política monetaria de diciembre. Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) mantiene su recuperación del miércoles y apunta a romper por encima del nuevo máximo anual.
Los operadores dudan de los recortes de tasas de la Fed el próximo mes, ya que los expertos del mercado creen que las presiones sobre los precios en la región de Estados Unidos (EE.UU.) podrían repuntar en medio de las expectativas de que el presidente electo Donald Trump aumentará los aranceles de importación y reducirá los impuestos, una medida que impulsará el empleo, el crecimiento económico y el gasto del consumidor.
Según la herramienta FedWatch del CME, la probabilidad de que la Fed recorte las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb) a 4.25%-4.50% ha disminuido al 59% desde el 72% de hace una semana.
De cara al futuro, los inversores se centrarán en los datos preliminares del PMI de S&P Global para noviembre, que se publicarán el viernes. Los datos preliminares del PMI ayudarán a los inversores a proyectar el próximo movimiento del Dólar estadounidense.
En el frente del Franco suizo (CHF), los inversores esperan el discurso del vicepresidente del Banco Nacional Suizo (SNB), Martin Schlegel, que está programado para el viernes. En su último discurso en un evento organizado por Raiffeisen Bank en Cham, Suiza, el 29 de octubre, Schlegel enfatizó la necesidad de reducciones de tasas de interés para mantener la estabilidad de precios.
El USD/CHF rebota después de una leve corrección a un retroceso de Fibonacci del 50% alrededor de 0.8800. La herramienta Fibo se traza desde el máximo de mayo de 0.9225 hasta el mínimo de septiembre de 0.8375. La media móvil exponencial (EMA) de 20 días con pendiente ascendente cerca de 0.8770 sugiere que la tendencia a corto plazo es alcista.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días oscila en el rango de 60.00-80.00, indicando un fuerte impulso alcista.
El activo podría subir cerca del mínimo del 5 de julio de 0.8950 y la resistencia psicológica de 0.9000 después de romper por encima del máximo del 14 de noviembre de 0.8918.
En un escenario alternativo, un movimiento a la baja por debajo del retroceso de Fibonacci del 38.2% en 0.8700 podría arrastrar al activo hacia el mínimo del 23 de octubre de 0.8650, seguido por el mínimo de noviembre de 0.8616.
USD/CHF gráfico diario
Indicador económico
Discurso del presidente del Banco Nacional Suizo, Martin Schlegel
Martin Schlegel se convirtió en presidente del Banco Nacional Suizo (BNS) en octubre de 2024. Schlegel fue anteriormente vicepresidente del Consejo de Administración del BNS y trabajó en varios puestos en el banco central suizo. Como director del BNS, las declaraciones de Schlegel pueden alterar significativamente el valor de la moneda del país, el franco suizo (CHF).
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Dada la exposición de Sudáfrica a China, el rand se ha visto fuertemente afectado por el resultado de las elecciones en EE.UU. y lo que significará para la economía china y el comercio mundial el próximo año, señala Chris Turner de ING.
USD/ZAR se negocia por encima del objetivo de un mes de 17.75
"A diferencia de algunas otras economías emergentes, sin embargo, Sudáfrica tiene menos problemas de inflación con la inflación general y subyacente en gran medida dentro del rango objetivo del banco central. Esto está permitiendo al Banco de la Reserva de Sudáfrica reducir las tasas de interés de manera ordenada y el mercado espera otro recorte de tasas de 25 pb hoy. Esto llevaría la tasa de política al 7,75%."
"Si no fuera por la amenaza de Trump 2.0, seríamos un poco alcistas con el rand. Las tasas de interés reales relativamente altas en Sudáfrica y algunas mejoras en la economía doméstica – un mejor suministro de electricidad está ayudando a la confianza empresarial – deberían estar ayudando al rand."
"Actualmente, el USD/ZAR se negocia por encima del objetivo de un mes de 17.75 que describimos en nuestra reciente publicación FX Talking. Pero aún tenemos algo de esperanza para el rand."
El mes pasado (17 de octubre), el Banco Central Europeo (BCE) recortó las tasas de interés, reduciendo las tasas de política en 25 puntos básicos. Mientras la presidenta del BCE, Christine Lagarde, recibió varias preguntas sobre el camino del BCE, reveló poco, enfatizando que el BCE será completamente dependiente de los datos y se mantendrá en una base de reunión a reunión, señala la economista de UOB Group, Lee Sue Ann.
El BCE adoptará una cadencia trimestral hacia la neutralidad
"Ahora esperamos que el Banco Central Europeo (BCE) recorte las tasas en 25 puntos básicos nuevamente cuando los responsables de políticas se reúnan el 12 de diciembre por última vez este año. A partir de entonces, esperamos que el BCE adopte una cadencia trimestral hacia la neutralidad."
"Las incertidumbres derivadas de una segunda presidencia de Trump en relación con los próximos aranceles y el apoyo de EE.UU. a Ucrania podrían pesar sobre el sentimiento económico en Europa."
"La perspectiva inflacionaria más amplia sigue siendo una de moderación de las presiones de costos, aunque creemos que los funcionarios del BCE probablemente esperan que la inflación cumpla de manera sostenible con el objetivo del banco central solo el próximo año."
El Dólar estadounidense (USD) podría retroceder aún más; cualquier caída probablemente se limitará a una prueba de 154.35. A largo plazo, se espera que el USD cotice en un rango, probablemente entre 153.30 y 156.50, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
Se espera que el USD cotice en un rango
VISIÓN A 24 HORAS: "No anticipamos el fuerte aumento del USD que alcanzó 155.88 (esperábamos un comercio en rango). El USD retrocedió desde el máximo, cerrando en 155.43 (+0,50%). El retroceso en condiciones de sobrecompra profunda sugiere que es poco probable que el USD suba más. Hoy, podría retroceder aún más, pero dado que el impulso a la baja no es fuerte, cualquier caída probablemente se limitará a una prueba de 154.35. No se espera que el soporte principal en 153.30 entre en juego. Al alza, los niveles de resistencia están en 155.50 y 155.90."
VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "El lunes (18 de noviembre, spot en 154.20), destacamos que ‘La acción del precio actual probablemente sea parte de un retroceso que podría extenderse a 153.20.’ También destacamos que ‘si el USD rompe por encima de 155.80 (nivel de ‘fuerte resistencia’), significaría que la presión bajista actual ha disminuido.’ El USD cayó a un mínimo de 153.28 el martes. Ayer, subió a un máximo de 155.88. La ruptura de nuestro nivel de ‘fuerte resistencia’ en 155.80 indica que el impulso a la baja ha disminuido. A partir de aquí, esperamos que el USD cotice en un amplio rango, probablemente entre 153.30 y 156.50."
El miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE) Yannis Stournaras dijo el jueves que "es probable que los aranceles comerciales provoquen una respuesta. Y un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pbs) en diciembre es la respuesta adecuada."
Declaraciones destacadas
Deberíamos recortar en cada reunión hasta que las tasas alcancen el 2%.
La tasa neutral en promedio es de aproximadamente el 2%.
Es demasiado pronto para decir si el BCE necesita ir por debajo de la neutral.
Reacción del mercado
Al momento de escribir, el EUR/USD está probando mínimos intradía en 1.0515, bajando un 0,25% en el día.
Se espera que el Banco Central de Turquía (CBT) mantenga las tasas sin cambios en 50% hoy. El enfoque principal estará en el tono de los banqueros centrales y la orientación futura para el primer recorte de tasas, señala Frantisek Taborsky de ING.
USD/TRY cotizará a 35.000 a finales de año
"En la última evaluación de la inflación, aunque se reconoció una desinflación más lenta de lo esperado hasta ahora, el CBT señaló una desaceleración en la inflación subyacente el mes pasado, impulsada por una menor inflación de bienes básicos y una pérdida de impulso más pronunciada en los servicios excluyendo el alquiler."
"Creemos que el CBT esperará a ver más datos de inflación, sin embargo, dadas las señales moderadas contenidas en la última publicación del informe de inflación. Sin embargo, las posibilidades de un recorte en diciembre han aumentado, en nuestra opinión. La lira experimentó una venta masiva significativa a principios de la semana y un aumento en la tasa de endeudamiento que indica algún cierre de carry trades y probablemente temores de un CBT excesivamente moderado hoy." "Sin embargo, el mercado rápidamente volvió a la normalidad y después de subir a 34.600 USD/TRY el mercado volvió a 34.455 ayer. Aunque el primer recorte de tasas es inminente, creemos que el carry trade seguirá siendo una posición popular aquí, esperando 35.000 USD/TRY a finales de año."
El Dólar neozelandés (NZD) podría volver a probar el nivel de 0.5865 antes de que sea probable un rebote; es poco probable que el fuerte soporte en 0.5850 se vea amenazado. A largo plazo, siempre que el NZD se mantenga por encima de 0.5850, podría subir gradualmente a 0.5960, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
El NZD puede subir gradualmente a 0.5960
VISTA DE 24 HORAS: "Nuestra opinión de que el NZD subiría ayer fue incorrecta, ya que cayó a un mínimo de 0.5864, cerrando en 0.5877 (-0,58%). Ha habido un ligero aumento en el impulso. Hoy, el NZD podría volver a probar el nivel de 0.5865 antes de que sea probable un rebote. Es poco probable que el fuerte soporte en 0.5850 se vea amenazado. La resistencia está en 0.5895, seguida de 0.5910."
VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Seguimos manteniendo la misma opinión que ayer (20 de noviembre, spot en 0.5910). Como se destacó, el impulso alcista está comenzando a acumularse. Desde aquí, siempre que el NZD se mantenga por encima de 0.5850 (sin cambio en el nivel de 'fuerte soporte'), podría subir gradualmente a 0.5960."
- El precio de la plata puede apreciarse ya que el análisis del gráfico diario sugiere un posible cambio de impulso de bajista a alcista.
- La zona de resistencia clave aparece en el límite superior del canal descendente, alineado con la EMA de 14 días en 31.27 $.
- El soporte principal se encontraría alrededor de su "soporte de retroceso" en el nivel psicológico de 30.00 $.
El precio de la plata (XAG/USD) se aprecia cerca de 31.10 $ por onza troy durante las horas europeas del jueves. El análisis del gráfico diario sugiere un posible cambio de impulso de bajista a alcista a medida que el par intenta romper por encima del límite superior del patrón de canal descendente.
Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se encuentra actualmente justo por debajo del nivel 50, lo que indica el potencial de una reversión de impulso. Una ruptura decisiva por encima de la marca de 50 confirmaría el desarrollo de un sesgo alcista.
En términos de alza, el precio de la plata prueba una zona de resistencia clave cerca del límite superior del canal descendente, que se alinea con la Media Móvil Exponencial (EMA) de 14 días en 31.27 $. Una ruptura decisiva por encima de esta región podría desencadenar el sesgo alcista, allanando el camino hacia la resistencia psicológica de 32.00 $.
A la baja, el precio de la plata puede encontrar soporte alrededor de su "soporte de retroceso" en el nivel psicológico de 30.00 $. Una ruptura por debajo de este nivel podría profundizar el sentimiento bajista, potencialmente llevando el precio hacia el límite inferior del canal descendente en 28.50 $.
XAG/USD: Gráfico Diario
Los precios de la Plata (XAG/USD) subieron el jueves, según datos de FXStreet. La Plata se cotiza a 31,05 $ por onza troy, un 0,67% más que los 30,85 $ que costaba el miércoles.
Los precios de la Plata han aumentado un 30,50% desde el comienzo del año.
| Unidad de medida | Precio de la plata hoy en USD |
|---|---|
| Onza Troy | 31,05 |
| 1 Gramo | 1,00 |
La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, se situó en 85,87 el jueves, prácticamente sin cambios desde 85,88 el miércoles.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
EUR/CHF permanece en el nivel bajo cerca de 0,93, señala Chris Turner de ING.
EUR/CHF se moverá hacia 0,92
"En agosto habíamos sentido que EUR/CHF se mantendría ofrecido por el resto del año y los eventos recientes solo añaden a esa convicción."
"Lo que nos interesa es si el Banco Nacional Suizo llevará las tasas por debajo de 0,50% en este ciclo de flexibilización (creemos que no). Y la compresión de los diferenciales debería pesar sobre EUR/CHF a medida que el BCE recorte las tasas 150pb hasta el próximo verano."
"Esperamos que EUR/CHF se mueva hacia 0,92 – con el principal riesgo ahora probablemente siendo un funcionario del SNB diciendo que la tasa de política podría volver a ser negativa después de todo."
El Dólar australiano (AUD) se espera que se negocie entre 0.6485 y 0.6535. A largo plazo, la acción del precio actual es parte de un rebote que podría alcanzar 0.6560, posiblemente 0.6600, según señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
La acción del precio actual es parte de un rebote
VISTA DE 24 HORAS: "Esperábamos que el AUD ‘subiera más a 0.6560’ ayer. Sin embargo, el AUD retrocedió bruscamente desde un máximo de 0.6545 a 0.6485, antes de recuperarse para cerrar en 0.6506 (-0,40%). Los movimientos de precios actuales probablemente son parte de una fase de comercio en rango. Hoy, esperamos que el AUD se negocie entre 0.6485 y 0.6535."
VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Nuestra actualización de ayer (20 de noviembre, par en 0.6530) sigue siendo válida. Como se destacó, ‘la acción del precio actual es parte de un rebote que podría alcanzar 0.6560, posiblemente 0.6600.’ Mantendremos la misma opinión mientras el AUD se mantenga por encima de 0.6460 (sin cambio en el nivel de ‘soporte fuerte’)."
- El EUR/USD ve más desventajas por debajo de 1.0500 ya que los responsables de políticas del BCE están preocupados por los crecientes riesgos para el crecimiento económico de la Eurozona.
- Villeroy del BCE apoya más recortes de tasas ya que el balance de riesgos para la inflación y el crecimiento se está desplazando a la baja.
- Los inversores prestarán especial atención a los datos preliminares del PMI de la Eurozona y EE.UU. para noviembre el viernes.
El EUR/USD sigue vulnerable por encima del soporte psicológico de 1.0500 en las horas de negociación europeas del jueves. El par de divisas principal enfrenta presión de venta debido al débil desempeño del Euro ante las expectativas de que el Banco Central Europeo (BCE) podría acelerar su ciclo de flexibilización de políticas.
Se anticipa ampliamente que el BCE recorte nuevamente su tasa de facilidad de depósito en 25 puntos básicos (pbs) al 3% en la reunión de diciembre y se espera que se dirija hacia el rango neutral más rápido en 2025, ya que los participantes del mercado están preocupados por las perspectivas económicas de la Eurozona.
Los inversores esperan que la Unión Europea (UE) pase por un momento difícil cuando el presidente electo de EE.UU., Donald Trump, asuma el cargo e implemente su agenda económica, lo que podría llevar a una posible guerra comercial global, especialmente con la Eurozona y China. En su campaña electoral, Trump mencionó que el bloque del euro "pagará un alto precio" por no comprar suficientes exportaciones estadounidenses.
Los funcionarios del BCE también están preocupados por los crecientes riesgos para el crecimiento económico de la Eurozona y quieren que el banco central continúe reduciendo el grado de rigidez de la política monetaria a través de recortes de tasas de interés. El responsable de políticas del BCE y gobernador del Banco de Francia, François Villeroy de Galhau, dijo el miércoles en un discurso en Tokio: "El balance de riesgos sobre el crecimiento y la inflación se está desplazando a la baja". Villeroy agregó que el ritmo de los futuros recortes de tasas del BCE debería estar guiado por "pragmatismo ágil". Sin embargo, descartó el impacto significativo de los aranceles estadounidenses en las perspectivas de inflación de la Eurozona.
Para conocer el estado actual de la salud económica y la demanda futura, los inversores se centrarán en los datos preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de HCOB para noviembre para la Eurozona y sus principales naciones, que se publicarán el viernes. Se espera que las lecturas preliminares muestren que la actividad empresarial privada general se mantiene en el límite de expansión.
Resumen diario de los mercados: El EUR/USD se debilita mientras el Dólar estadounidense busca más ganancias
- El EUR/USD retrocede ya que el Dólar estadounidense (USD) mantiene su recuperación del miércoles y se esfuerza por renovar los máximos anuales. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis monedas principales, gana fuerza para romper por encima del máximo inmediato de 107.00. El Dólar había estado mostrando un rendimiento más fuerte tras la victoria de Donald Trump en ambas cámaras, ya que podrá implementar sus políticas comerciales y fiscales sin problemas.
- Las consecuencias de las políticas de Trump serán inflacionarias para la economía de Estados Unidos (EE.UU.), restringiendo a la Reserva Federal (Fed) de recortar profundamente las tasas de interés. El impacto se puede ver en la especulación del mercado sobre los recortes de tasas de interés de la Fed en diciembre, que se ha reducido significativamente. La probabilidad de la Fed de reducir las tasas de interés el próximo mes ha disminuido al 56% desde el 73% de hace una semana, según la herramienta CME FedWatch.
- Los expertos del mercado también han revisado al alza el objetivo de la tasa de los Fondos Federales para 2025. Bank of America (BofA) ha aumentado su pronóstico de la tasa terminal de los fondos federales al 3,75%-4,00% desde el 3,00%-3,25%.
- De cara al futuro, el Dólar estadounidense estará guiado por los datos preliminares del PMI de S&P Global para noviembre, que se publicarán el viernes. Los economistas esperan que la actividad del sector privado en general haya mejorado.
Análisis Técnico: El EUR/USD lucha por encima de 1.0500
El EUR/USD se esfuerza por mantener el soporte clave de 1.0500. La perspectiva del par de divisas principal sigue siendo bajista ya que todas las medias móviles exponenciales (EMAs) de corto a largo plazo están en declive.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días oscila en el rango bajista de 20.00-40.00, lo que añade evidencia de más debilidad en el corto plazo.
Mirando hacia abajo, se espera que el par encuentre un colchón cerca del mínimo de octubre de 2023 en torno a 1.0450. Por otro lado, la resistencia de nivel redondo de 1.0600 será la barrera clave para los alcistas del Euro.
El Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- El Peso mexicano se consolida antes de la publicación de los datos de ventas minoristas de México.
- El MXN terminó una racha ganadora de cinco días el miércoles después de que el Congreso mexicano aprobara más reformas controvertidas.
- El USD/MXN podría estar desarrollando una pierna alcista dentro de un rango que es parte de un patrón de movimiento medido más grande.
El Peso mexicano (MXN) se consolida en sus pares más negociados durante la sesión europea del jueves. Esto sigue a la caída promedio de medio punto porcentual del Peso en sus pares clave el miércoles, lo que marcó el fin de una racha ganadora de cinco días.
Los factores que llevaron a la debilidad del Peso el miércoles incluyen comentarios de la Gobernadora del Banco de México (Banxico) Victoria Rodríguez Ceja, la aprobación por parte del Congreso mexicano de reformas controvertidas a organismos autónomos y el aumento del riesgo geopolítico por la decisión de Rusia de bajar el umbral para el uso de armas nucleares. Las mayores tensiones geopolíticas tienden a perjudicar desproporcionadamente a las divisas de mercados emergentes sensibles al riesgo, como el MXN.
Operadores del Peso mexicano esperan datos clave
El Peso mexicano se consolida el jueves antes de la publicación de los datos clave de ventas minoristas de México para septiembre. Los economistas esperan que las cifras muestren un aumento del 0,1% intermensual, sin cambios respecto al mes anterior. En términos anuales, se prevé que las ventas caigan un 1,2% desde el descenso del 0,8% anterior.
Aunque los datos son rezagados – son del mes de septiembre – un resultado mejor de lo esperado podría apoyar al MXN en sus pares, mientras que una lectura inferior a la esperada podría resultar en una mayor debilidad. Una cifra más baja podría avivar las preocupaciones de que la economía mexicana se está desacelerando.
En su declaración adjunta a la última reunión de política monetaria, Banxico dijo que veía el balance de riesgos para el crecimiento económico inclinado a la baja, y unos datos débiles de ventas minoristas alimentarían esta conclusión, con implicaciones negativas para el Peso.
Además, respaldaría los comentarios de la jefa de Banxico, Victoria Rodríguez Ceja, de que el banco central planea continuar reduciendo su tasa de interés de referencia, citando avances en la reducción de la inflación. Las tasas de interés más bajas son negativas para una divisa, ya que reducen los flujos de capital extranjero.
El Congreso mexicano vota para eliminar cinco organismos autónomos y reguladores
El miércoles, el Congreso mexicano aprobó una reforma controvertida que elimina o reemplaza cinco organismos reguladores independientes de México, según El Financiero. El movimiento probablemente contribuyó a la debilidad del Peso en el día.
Es una de varias reformas, incluida una revisión radical del poder judicial, que han generado preocupaciones entre los inversores y fueron responsables de la caída del 10% del MXN tras las elecciones de junio. Los críticos de las reformas dicen que eliminarán otro control y equilibrio importante al poder de las grandes organizaciones y el estado, mientras que los defensores dicen que las agencias autónomas están plagadas de corrupción y, por lo tanto, son innecesarias.
Uno de los organismos más controvertidos que se disolverá es el Instituto Nacional de Transparencia, Acceso a la Información y Protección de Datos Personales (INAI), que "tiene la autoridad para exigir a las agencias gubernamentales, partidos políticos, sindicatos u otros organismos públicos que cumplan con las solicitudes de información de individuos u organizaciones", según Human Rights Watch. La ONG internacional señaló preocupaciones después de que el anterior presidente Andrés Manuel López Obrador decidiera bloquear la elección de comisionados para llenar los asientos vacantes en el INAI, deshabilitando su capacidad para tomar decisiones. El INAI también otorga a los ciudadanos mexicanos el derecho a proteger sus datos personales.
El movimiento probablemente inflame las relaciones con el gobierno de EE.UU., que bajo el próximo liderazgo de Trump está amenazando con imponer aranceles a las importaciones mexicanas. Esto podría ser visto como otro riesgo para los inversores porque aumentará los temores de que el gobierno y otras grandes organizaciones en México no sean debidamente responsables de sus acciones.
Análisis Técnico: USD/MXN comienza posible onda "C" alcista
El USD/MXN podría estar desarrollando una posible onda "C" alcista (ver gráfico a continuación) mientras completa un patrón de movimiento medido. Estos patrones están compuestos por tres ondas, en las que la primera y la tercera son de longitud similar.
Gráfico de 4 horas del USD/MXN
El USD/MXN parece estar limitado en un rango a corto plazo mientras oscila entre los 19.70 y los 20.80. La extensión de la onda C correspondería a una pierna alcista desarrollándose dentro de esta consolidación lateral hacia su techo (línea discontinua verde).
El indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) (azul) ha cruzado por encima de su línea de señal roja, apoyando la evidencia de que el par está desarrollándose al alza. Sin embargo, la acción del precio aún no ha subido lo suficiente como para proporcionar confirmación de que tal pierna se está desarrollando.
El EUR/USD parece haber sido sacudido por los eventos en Ucrania esta semana. La guerra está atravesando un período de escalada mientras ambos bandos buscan ganar terreno antes de las posibles discusiones de alto el fuego a principios del próximo año, señala Chris Turner de ING.
El rango completo de palomas y halcones hablando hoy
"Que la administración Biden esté proporcionando más apoyo antes de fin de año advierte de una respuesta rusa más agresiva, un desarrollo que está pesando sobre las divisas europeas y comenzando a reflejarse en precios más altos del gas natural. Los inventarios de gas de Europa están ahora ligeramente por debajo de su promedio de cinco años para esta época del año. Todos recordamos el aumento de los precios del gas en 2022 y el daño que hicieron a las divisas europeas."
"Al mismo tiempo, tenemos al BCE debatiendo públicamente el posible impacto inflacionario de los aranceles inminentes de Trump y lo que significan para el ciclo de flexibilización. Los halcones piensan que los efectos de los aranceles podrían ser significativos, pero las palomas no están de acuerdo."
"En la agenda de hoy, tenemos el rango completo de palomas y halcones hablando y colectivamente quizás no moverán la aguja en los 30pb de flexibilización previstos para la reunión del BCE de diciembre. Esto deja los diferenciales de swap EUR:USD muy amplios a favor del dólar, y combinado con la amenaza de algunos números preliminares suaves del PMI de noviembre en toda Europa, mañana debería mantener al EUR/USD contenido en su rango de 1.05-1.06 hoy."
- El AUD/USD recupera la tracción positiva tras el retroceso nocturno desde un máximo de una semana.
- Un USD más suave y un tono de riesgo positivo benefician al Aussie en medio de la postura de línea dura del RBA.
- Los operadores esperan los datos macroeconómicos de EE.UU. y los discursos de la Fed en busca de oportunidades significativas.
El par AUD/USD atrae algunas compras en caídas el jueves y se mantiene en sus modestas ganancias intradía, alrededor de la zona de 0.6520 durante la primera mitad de la sesión europea. El repunte está patrocinado por un tono más suave en torno al Dólar estadounidense (USD), aunque carece de convicción alcista y justifica cierta cautela antes de posicionarse para una extensión del reciente rebote desde un mínimo de tres meses tocado la semana pasada.
Los alcistas del USD optan por moverse al margen y buscan más claridad sobre las políticas propuestas por el presidente electo de EE.UU., Donald Trump, antes de realizar nuevas apuestas. Además, la reacción inicial a la aprobación del presidente ruso Vladimir Putin para reducir el umbral de los ataques nucleares el martes resultó ser de corta duración después de que los comentarios de funcionarios rusos y estadounidenses aliviaron las preocupaciones sobre una guerra nuclear. Esto, a su vez, sigue apoyando el optimismo del mercado, lo que parece debilitar aún más al USD de refugio seguro y beneficia al AUD, sensible al riesgo.
Además, la postura de línea dura del Banco de la Reserva de Australia (RBA) ofrece un soporte adicional al Dólar australiano (AUD). De hecho, las actas de la reunión de noviembre del RBA publicadas a principios de esta semana indicaron que los miembros del consejo se mantuvieron vigilantes ante los riesgos al alza de la inflación y subrayaron la importancia de mantener una política monetaria restrictiva. Mientras tanto, las expectativas de una Reserva Federal (Fed) menos moderada deberían seguir actuando como un viento de cola para el USD e impedir que los operadores realicen apuestas alcistas agresivas en torno al par AUD/USD.
De hecho, los mercados ahora valoran una probabilidad de poco más del 50% de que el banco central de EE.UU. reduzca los costos de endeudamiento en 25 puntos básicos en diciembre en medio de expectativas de que los aranceles y recortes de impuestos anunciados por Trump podrían reavivar la inflación. Las perspectivas siguen apoyando los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y respaldan la posibilidad de que surjan algunas compras en caídas del USD. Esto, a su vez, debería contribuir a limitar la subida del par AUD/USD. Los operadores ahora esperan los datos macroeconómicos de EE.UU. y los discursos de miembros influyentes del FOMC para obtener un nuevo impulso.
Dólar estadounidense PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas hoy. Dólar estadounidense fue la divisa más fuerte frente al Euro.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.11% | 0.08% | -0.66% | -0.12% | -0.20% | 0.07% | -0.14% | |
| EUR | -0.11% | -0.03% | -0.76% | -0.23% | -0.30% | -0.04% | -0.25% | |
| GBP | -0.08% | 0.03% | -0.72% | -0.20% | -0.29% | -0.00% | -0.22% | |
| JPY | 0.66% | 0.76% | 0.72% | 0.54% | 0.47% | 0.71% | 0.53% | |
| CAD | 0.12% | 0.23% | 0.20% | -0.54% | -0.07% | 0.20% | -0.02% | |
| AUD | 0.20% | 0.30% | 0.29% | -0.47% | 0.07% | 0.27% | 0.05% | |
| NZD | -0.07% | 0.04% | 0.00% | -0.71% | -0.20% | -0.27% | -0.22% | |
| CHF | 0.14% | 0.25% | 0.22% | -0.53% | 0.02% | -0.05% | 0.22% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
Es probable que continúe el comercio en rango; el tono subyacente suave sugiere un rango más bajo de 1.2615/1.2685. A largo plazo, el impulso bajista está comenzando a desacelerarse; una ruptura por encima de 1.2725 significaría que el soporte principal en 1.2565 está fuera de alcance, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
Por encima de 1.2725 el soporte principal en 1.2565 está fuera de alcance
VISTA DE 24 HORAS: "Ayer notamos que ‘La acción del precio todavía parece ser parte de una fase de comercio en rango.’ Esperábamos que el GBP ‘se negociara entre 1.2630 y 1.2710.’ El GBP luego se negoció en un rango de 1.2631/1.2713, cerrando en 1.2647, con una baja del 0,27% en el día. Es probable que continúe el comercio en rango, aunque el tono subyacente suavizado sugiere un rango más bajo de 1.2615/1.2685."
1-3 SEMANAS VISTA: "Hemos mantenido una visión negativa sobre el GBP desde principios de la semana pasada. Ayer (20 de noviembre), cuando el GBP estaba en 1.2685, señalamos que 'el impulso bajista está comenzando a desacelerarse.' Añadimos, 'una ruptura por encima de 1.2725 significaría que el soporte principal en 1.2565 está fuera de alcance.' En la negociación en Londres, el GBP subió brevemente a 1.2713 y luego retrocedió. No ha habido un aumento en el impulso, y continuamos manteniendo la misma opinión que ayer."
El índice DXY del dólar mantiene las ganancias y no es difícil ver por qué. Las tasas de EE.UU. están siendo revalorizadas modestamente al alza a medida que el mercado se aleja de valorar un recorte de tasas de la Fed en diciembre, señala Chris Turner de ING.
El DXY se mantendrá en su nuevo rango de 106-107
"Ahora se valoran solo 8pb de relajación. Al mismo tiempo, el mercado se está preparando para Trump 2.0 y los desarrollos en las economías extranjeras están lejos de ser alentadores. Igualmente, los depósitos en USD a una semana ahora pagan un 4,61% anual, solo superados por el GBP (4,74%) en el espacio del G10. No es una sorpresa entonces ver a inversores y corporativos manteniendo sus inversiones en USD."
"El lunes mencionamos que la elección del próximo Secretario del Tesoro de EE.UU. podría ser una trampa para los mercados de activos de EE.UU. Sin embargo, ahora parece (según los mercados de apuestas) que el exmiembro de la Fed Kevin Warsh es el favorito para este rol. Sería visto como una opción segura dada su experiencia en la Fed y su papel de enlace con Wall Street después de la crisis financiera de 2008-09."
"Para hoy, dudamos que los datos de EE.UU. muevan los mercados, aunque los inversores estarán nuevamente observando si algún aumento en las cifras semanales de solicitudes de desempleo presagia un informe NFP de noviembre más débil (publicado el 6 de diciembre). Se espera que el DXY se mantenga en su nuevo rango de 106-107 con un enfoque continuo en los desarrollos en Ucrania y los oradores europeos de hoy."
- El USD/CAD se deprecia ya que el CAD vinculado a las materias primas recibe soporte de la mejora de los precios del petróleo.
- Ucrania ha lanzado misiles de crucero Storm Shadow británicos en Rusia el miércoles.
- La presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, enfatizó la importancia de un enfoque cauteloso en la toma de decisiones de política.
El USD/CAD retrocede sus recientes ganancias del día anterior ya que el Dólar canadiense (CAD) vinculado a las materias primas recibe soporte de la mejora de los precios del petróleo crudo en medio de crecientes temores de interrupción del suministro debido a las tensiones geopolíticas. El par cotiza alrededor de 1.3960 durante la sesión europea del jueves.
El precio del petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI) recupera las pérdidas recientes registradas en la sesión anterior, cotizando alrededor de 69.50 $ por barril al momento de escribir. Los precios del petróleo encontraron soporte después de que Ucrania lanzara misiles de crucero Storm Shadow británicos en Rusia el miércoles, marcando otro despliegue de armamento occidental contra objetivos rusos. Esto siguió al uso de misiles ATACMS de EE.UU. por parte de Ucrania el día anterior.
Mientras tanto, el Dólar canadiense podría ganar soporte ya que las expectativas de un recorte de tasas más profundo de lo habitual por parte del Banco de Canadá (BoC) en diciembre han disminuido. Tras los datos de inflación más altos de lo esperado el martes, los mercados ahora valoran una probabilidad de casi el 26% de un recorte de tasas de 50 puntos básicos (bps) por parte del BoC en diciembre, frente al 37% antes de la publicación del IPC.
El Dólar estadounidense (USD) se mantiene estable debido a los comentarios cautelosos de los funcionarios de la Reserva Federal (Fed). La presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, declaró el miércoles que, aunque son necesarios más recortes de tasas de interés, los responsables de la política deben proceder con cautela para evitar moverse demasiado rápido o demasiado lento, según Bloomberg. Mientras tanto, la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, destacó que la inflación se ha mantenido elevada en los últimos meses y subrayó la necesidad de que la Fed proceda con cautela con los recortes de tasas.
Una encuesta de Reuters indicó que casi el 90% de los economistas (94 de 106) anticipan un recorte de 25bps en diciembre, bajando la tasa de fondos federales al 4.25%-4.50%. Los economistas predicen recortes de tasas más superficiales en 2025 debido al riesgo de una mayor inflación por las políticas del presidente electo Trump. Se prevé que la tasa de fondos federales sea del 3.50%-3.75% para finales de 2025, lo que es 50bps más alto que la proyección del mes pasado.
El Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
El Euro (EUR) probablemente se negociará en un rango entre 1.0505 y 1.0575. A largo plazo, la reciente tendencia bajista del EUR probablemente se reanudará si rompe y se mantiene por debajo de 1.0490, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
Es probable que el EUR se negocie en un rango entre 1.0505 y 1.0575
24 HORAS VISTA: "El EUR cayó bruscamente pero brevemente, a 1.0523 el martes. Ayer (miércoles), notamos que ‘La breve caída no resultó en ningún aumento en el impulso.’ Esperábamos que el EUR ‘se negociara en un rango, probablemente entre 1.0550 y 1.0620.’ Nuestra visión resultó ser incorrecta, ya que el EUR se desplomó a 1.0507, rebotando para cerrar en 1.0543 (-0,49%). La fuerte caída parece estar exagerada, y es poco probable que el EUR se debilite mucho más. Hoy, es más probable que se negocie en un rango entre 1.0505 y 1.0575."
1-3 SEMANAS VISTA: "Después de mantener una visión negativa del EUR durante dos semanas, revisamos la perspectiva a neutral ayer (20 de noviembre, spot en 1.0590), indicando que ‘la debilidad del EUR se ha estabilizado.’ Manteníamos la visión de que el EUR ‘se espera que se consolide entre 1.0520 y 1.0685.’ Aunque el EUR posteriormente cayó por debajo del límite inferior de nuestro rango esperado (mínimo de 1.0507), no ha habido un aumento significativo en el impulso. La reciente tendencia bajista del EUR probablemente se reanudará si rompe y se mantiene por debajo de 1.0490. La probabilidad de que el EUR rompa claramente por debajo de 1.0490 se mantendrá intacta mientras no se supere 1.0600."
- El NZD/USD pierde terreno debido a las crecientes expectativas de un recorte de tasas mayor de 75 puntos básicos por parte del RBNZ la próxima semana.
- El Dólar estadounidense recibió soporte de los comentarios cautelosos de los funcionarios de la Fed.
- La presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, enfatizó la importancia de un enfoque cauteloso en la toma de decisiones de política monetaria.
El NZD/USD extiende sus pérdidas por segundo día consecutivo, cotizando alrededor de 0.5860 durante las horas europeas del jueves. El Dólar neozelandés (NZD) enfrenta desafíos debido a las crecientes expectativas de que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) podría realizar un recorte de tasas significativo la próxima semana.
El jueves, el Asesor Económico Jefe del Tesoro de Nueva Zelanda, Dominick Stephens, dijo que probablemente revisará a la baja sus previsiones económicas y fiscales debido a una prolongada desaceleración en la productividad. Esto llevó a los inversores a anticipar completamente un recorte de tasas de 50 puntos básicos (pbs), con un 12% de probabilidad de una reducción mayor de 75 pbs en la reunión de política monetaria de noviembre.
Los analistas de FX del UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann, señalaron que aunque el Dólar neozelandés (NZD) podría ver algún movimiento alcista, es poco probable que alcance 0.5960 en el corto plazo. Sin embargo, mientras el NZD se mantenga por encima de 0.5850, podría subir gradualmente a 0.5960 con el tiempo.
El Dólar estadounidense podría apreciarse aún más debido a los comentarios cautelosos de los funcionarios de la Reserva Federal (Fed). Además, las expectativas del mercado sugieren que la próxima administración de Donald Trump impulsará la inflación, ralentizando así la trayectoria de recortes de tasas de la Fed, lo que daría soporte al Dólar.
La presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, declaró el miércoles que aunque son necesarios más recortes de tasas de interés, los responsables de la política monetaria deben proceder con cautela para evitar moverse demasiado rápido o demasiado lento, según Bloomberg. Mientras tanto, la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, destacó que la inflación se ha mantenido elevada en los últimos meses y subrayó la necesidad de que la Fed proceda con cautela con los recortes de tasas.
Los operadores estarán monitoreando de cerca las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo semanales de EE.UU., el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia y las ventas de viviendas existentes, todos programados para publicarse más tarde el jueves.
El Dólar neozelandés FAQs
El Dólar neozelandés (NZD), también conocido como kiwi, es una divisa muy conocida entre los inversores. Su valor viene determinado en gran medida por la salud de la economía neozelandesa y la política del banco central del país. Sin embargo, existen algunas particularidades que también pueden hacer que el NZD se mueva. La evolución de la economía china tiende a mover el Kiwi porque China es el mayor socio comercial de Nueva Zelanda. Las malas noticias para la economía china probablemente se traduzcan en menos exportaciones neozelandesas al país, lo que afectará a la economía y, por tanto, a su divisa. Otro factor que mueve al NZD son los precios de los productos lácteos, ya que la industria láctea es la principal exportación de Nueva Zelanda. Los altos precios de los productos lácteos impulsan los ingresos de exportación, contribuyendo positivamente a la economía y, por tanto, al NZD.
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) aspira a alcanzar y mantener una tasa de inflación de entre el 1% y el 3% a medio plazo, con el objetivo de mantenerla cerca del punto medio del 2%. Para ello, el banco fija un nivel adecuado de tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el RBNZ sube los tipos de interés para enfriar la economía, pero la medida también hará subir el rendimiento de los bonos, aumentando el atractivo de los inversores para invertir en el país e impulsando así al NZD. Por el contrario, unos tipos de interés más bajos tienden a debilitar el NZD. El llamado diferencial de tipos, o cómo son o se espera que sean los tipos en Nueva Zelanda en comparación con los fijados por la Reserva Federal de EE.UU., también puede desempeñar un papel clave en el movimiento del par NZD/USD.
La publicación de datos macroeconómicos en Nueva Zelanda es clave para evaluar el estado de la economía y puede influir en la valoración del Dólar neozelandés (NZD). Una economía fuerte, basada en un elevado crecimiento económico, un bajo desempleo y una elevada confianza es buena para el NZD. Un alto crecimiento económico atrae la inversión extranjera y puede animar al Banco de la Reserva de Nueva Zelanda a aumentar los tipos de interés, si esta fortaleza económica viene acompañada de una inflación elevada. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el NZD se deprecie.
El Dólar neozelandés (NZD) tiende a fortalecerse durante los periodos de apetito por el riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y se muestran optimistas sobre el crecimiento. Esto suele traducirse en unas perspectivas más favorables para las materias primas y las denominadas "divisas de materias primas", como el kiwi. Por el contrario, el NZD tiende a debilitarse en momentos de turbulencias en los mercados o de incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender los activos de mayor riesgo y huyen a los refugios más estables.
- La Libra esterlina enfrenta presión contra sus principales pares a pesar de un aumento más rápido de lo esperado en la inflación del Reino Unido, lo que pesa sobre las expectativas de recorte de tasas del BoE para diciembre.
- Ramsden del BoE apoya un enfoque de flexibilización menos gradual, ya que confía en que la tendencia de desinflación está intacta.
- Se espera que la Fed realice menos recortes de tasas de interés debido a las expectativas de una alta inflación.
La Libra esterlina (GBP) se debilita frente a la mayoría de sus pares el jueves, aunque los operadores dudan si el Banco de Inglaterra (BoE) recortará las tasas de interés nuevamente en la reunión de diciembre. La especulación del mercado sobre recortes de tasas del BoE el próximo mes disminuyó después de la publicación del índice de precios al consumidor (CPI) del Reino Unido (UK) para octubre el miércoles, que mostró que las presiones de precios se aceleraron más rápido de lo esperado.
La inflación general del Reino Unido fue superior al objetivo del banco del 2%, el CPI subyacente, que excluye elementos volátiles, se aceleró inesperadamente, y la inflación de servicios, que los funcionarios del BoE siguen de cerca, creció a un ritmo más rápido del 5%. Parece que la inflación general está en camino hacia donde el Comité de Política Monetaria (MPC) proyectó al comienzo del mes. El MPC pronosticó una inflación del 2,4% y 2,5% en noviembre y diciembre, respectivamente.
Los datos de inflación subrayan el consejo del gobernador del BoE, Andrew Bailey, de adoptar un enfoque gradual de flexibilización de la política en su comentario en la conferencia de prensa después de la decisión de política de recortar las tasas de interés en 25 puntos básicos (bps) al 4,75% el 7 de noviembre.
Por el contrario, el vicegobernador del BoE, Dave Ramsden, dijo después de la publicación de los datos de inflación el miércoles que espera que la economía "continúe normalizándose" con una tendencia continua hacia una "inflación baja y relativamente estable", informó Bloomberg. Los comentarios de Ramsden parecieron ser moderados, ya que dijo que consideraría un enfoque de recorte de tasas menos gradual si la evidencia comienza a "apuntar más claramente a presiones desinflacionarias adicionales".
En el futuro, los inversores prestarán mucha atención a los datos de ventas minoristas de octubre y a los datos preliminares del índice de gerentes de compras (PMI) de S&P Global/CIPS para noviembre, que se publicarán el viernes.
Resumen diario de los mercados: La Libra esterlina sigue la acción moderada del Dólar estadounidense
- La Libra esterlina cotiza en un rango estrecho cerca de 1.2650 frente al Dólar estadounidense (USD) en la sesión de Londres del jueves. El par GBP/USD se consolida, siguiendo el desempeño del Índice del Dólar estadounidense (DXY), que cotiza de manera moderada a pesar de una fuerte recuperación el miércoles, ya que los inversores buscan nuevas señales sobre el camino de las tasas de interés de la Reserva Federal (Fed).
- Recientemente, los operadores redujeron las expectativas de recorte de tasas de la Fed para diciembre, ya que los inversores esperan que las políticas del presidente electo Donald Trump sobre comercio e impuestos sean inflacionarias y orientadas al crecimiento, un escenario que obligaría a la Fed a seguir un enfoque de flexibilización de la política más gradual.
- La probabilidad de que la Fed recorte las tasas de interés en 25 pb al rango de 4,25%-4,50% en diciembre ha bajado al 52% desde el 72% de hace una semana, según la herramienta CME FedWatch. Mientras tanto, los formuladores de políticas de la Fed tienen opiniones contradictorias sobre el probable camino de las tasas de interés de la Fed.
- El miércoles, la presidenta del Banco de la Fed de Boston, Susan Collins, enfatizó la necesidad de empujar la política monetaria gradualmente hacia un rango neutral desde su estado restrictivo actual, ya que confía en que la inflación se mantendrá en camino hacia el objetivo del banco del 2%. Mientras tanto, la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, dijo: "Me preocupa que estemos recalibrando la política, pero aún no hemos alcanzado nuestro objetivo de inflación".
Análisis Técnico: La Libra esterlina se consolida alrededor de 1.2650
La Libra esterlina cotiza lateralmente alrededor de 1.2650 frente al Dólar estadounidense el jueves. El par GBP/USD se mantiene dentro del rango de negociación del día anterior, señalando una compresión de la volatilidad. En general, el Cable sigue siendo vulnerable por encima del mínimo de seis meses cerca de 1.2600 alcanzado el viernes pasado, ya que no muestra ninguna señal de reversión.
El establecimiento del par por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días cerca de 1.2850 sugiere que la tendencia general es bajista.
El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días se mantiene dentro del nivel de 20.00-40.00, lo que indica un fuerte impulso bajista.
Mirando hacia abajo, el soporte psicológico de 1.2500 será un gran colchón para los alcistas de la Libra esterlina. Al alza, el Cable enfrentará resistencia cerca de la EMA de 200 días.
La Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d. C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de cambio de divisas (FX) más comercializada en el mundo, representando el 12% de todas las transacciones, con un promedio de 630 mil millones de $ al día, según datos de 2022. Sus pares comerciales clave son GBP/USD, que representa el 11% de FX, GBP/JPY (3%) y EUR/GBP (2%). La Libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria decidida por el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en si ha logrado su objetivo principal de "estabilidad de precios": una tasa de inflación constante de alrededor del 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intentará controlarla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para las personas y las empresas. Esto es generalmente positivo para la libra esterlina, ya que los tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores globales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae demasiado es una señal de que el crecimiento económico se está desacelerando. En este escenario, el Banco de Inglaterra considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas se endeudarán más para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden afectar el valor de la libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Otro dato importante que se publica y afecta a la Libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
Esto es lo que necesitas saber el jueves 21 de noviembre:
El Índice del Dólar estadounidense (USD) se mantiene en una fase de consolidación cerca de 106.50 después de cerrar en territorio positivo el miércoles. El calendario económico de EE.UU. incluirá los datos semanales de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo junto con las cifras de ventas de viviendas existentes de octubre. Además, el Banco de la Reserva Federal (Fed) de Filadelfia y Kansas City publicarán encuestas regionales de manufactura para noviembre.
Dólar estadounidense PRECIO Esta semana
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas esta semana. Dólar estadounidense fue la divisa más fuerte frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.04% | -0.24% | 0.40% | -0.86% | -0.82% | -0.03% | -0.60% | |
| EUR | 0.04% | -0.03% | 0.56% | -0.71% | -0.64% | 0.14% | -0.43% | |
| GBP | 0.24% | 0.03% | 0.61% | -0.67% | -0.61% | 0.14% | -0.40% | |
| JPY | -0.40% | -0.56% | -0.61% | -1.27% | -1.16% | -0.39% | -0.91% | |
| CAD | 0.86% | 0.71% | 0.67% | 1.27% | 0.06% | 0.82% | 0.28% | |
| AUD | 0.82% | 0.64% | 0.61% | 1.16% | -0.06% | 0.76% | 0.22% | |
| NZD | 0.03% | -0.14% | -0.14% | 0.39% | -0.82% | -0.76% | -0.53% | |
| CHF | 0.60% | 0.43% | 0.40% | 0.91% | -0.28% | -0.22% | 0.53% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
La cautela de los mercados y el modesto aumento observado en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. ayudaron al USD a mantenerse firme frente a sus principales rivales el miércoles. A primera hora del jueves, el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años se mantiene estable en torno al 4,4% y los futuros de los índices bursátiles estadounidenses operan mixtos. Además de las publicaciones de datos macroeconómicos de EE.UU., los participantes del mercado seguirán de cerca los comentarios de los responsables de la política monetaria de la Fed. La presidenta de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, y el presidente de la Fed de Kansas City, Jeffrey Schmid, pronunciarán discursos durante las horas de negociación en EE.UU.
El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, reiteró el jueves que decidirán sobre la política monetaria en cada reunión. "Tomamos en serio los movimientos del tipo de cambio al formar nuestra perspectiva económica y de inflación, incluida la cuestión de qué está causando los cambios en el tipo de cambio que están ocurriendo en este momento", explicó Ueda. Después de subir un 0,5% el miércoles, el USD/JPY se mantiene bajo presión bajista a primera hora del jueves y se vio por última vez operando por debajo de 155.00.
El EUR/USD parece haber entrado en una fase de consolidación en torno a 1.0550 después de cerrar en territorio negativo el miércoles. La Comisión Europea publicará más tarde en la sesión los datos preliminares de confianza del consumidor para noviembre.
El Oro registró ganancias el miércoles y extendió su racha ganadora a un tercer día consecutivo. El XAU/USD continúa subiendo en la mañana europea del jueves y se vio por última vez operando ligeramente por encima de 2.660 $.
Después de caer bruscamente el lunes y martes, el USD/CAD encontró un punto de apoyo y registró pequeñas ganancias el miércoles. El par fluctúa en un rango estrecho por encima de 1.3950 al inicio de la sesión europea. Statistics Canada publicará más tarde en el día los datos del índice de precios de viviendas nuevas de octubre.
El GBP/USD no logró beneficiarse de los fuertes datos de inflación del Reino Unido y registró pequeñas pérdidas el miércoles. El par se mantiene relativamente tranquilo y se mueve en un canal estrecho cerca de 1.2650 a primera hora del jueves.
La Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
- El GBP/JPY puede depreciarse aún más, ya que el análisis del gráfico diario sugiere una tendencia bajista.
- La EMA de nueve días se encuentra por debajo de la EMA de 14 días, señalando una debilidad continua en el impulso de precios a corto plazo.
- El soporte inmediato aparece en el límite inferior del canal descendente en el nivel de 193.50.
El cruce GBP/JPY reduce sus ganancias recientes, cotizando alrededor de 195.80 durante las primeras horas europeas del jueves. El análisis del gráfico diario indica que el par está posicionado dentro del patrón de canal descendente, sugiriendo una tendencia bajista.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días está ligeramente por debajo del nivel 50, confirmando el impulso bajista. Además, la media móvil exponencial (EMA) de nueve días está posicionada por debajo de la EMA de 14 días, indicando una debilidad persistente en el impulso de precios a corto plazo.
A la baja, el cruce GBP/JPY puede navegar por la región alrededor del límite inferior del canal descendente en el nivel de 193.50. Una ruptura por debajo de este nivel reforzaría la tendencia bajista y pondría presión a la baja sobre el cruce de divisas para volver a visitar el mínimo de dos meses en el nivel de 189.56, registrado el 30 de septiembre.
En cuanto al alza, la barrera inmediata aparece en la EMA de nueve días en el nivel de 196.46, seguida por la EMA de 14 días en el nivel de 196.63. Una resistencia adicional aparece en el límite superior del canal descendente en el nivel de 197.70. Una ruptura exitosa por encima de este canal podría causar la aparición de un sesgo alcista y apoyar al cruce GBP/JPY para probar el máximo de cuatro meses en el nivel de 199.81, alcanzado el 30 de octubre.
GBP/JPY: Gráfico diario
Libra esterlina PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Libra esterlina (GBP) frente a las principales monedas hoy. Libra esterlina fue la divisa más débil frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.07% | -0.06% | -0.48% | -0.09% | -0.21% | 0.06% | -0.21% | |
| EUR | 0.07% | 0.01% | -0.38% | -0.02% | -0.14% | 0.12% | -0.15% | |
| GBP | 0.06% | -0.01% | -0.37% | -0.04% | -0.16% | 0.11% | -0.16% | |
| JPY | 0.48% | 0.38% | 0.37% | 0.37% | 0.26% | 0.49% | 0.25% | |
| CAD | 0.09% | 0.02% | 0.04% | -0.37% | -0.11% | 0.15% | -0.12% | |
| AUD | 0.21% | 0.14% | 0.16% | -0.26% | 0.11% | 0.26% | -0.01% | |
| NZD | -0.06% | -0.12% | -0.11% | -0.49% | -0.15% | -0.26% | -0.27% | |
| CHF | 0.21% | 0.15% | 0.16% | -0.25% | 0.12% | 0.01% | 0.27% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Libra esterlina de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el GBP (base)/USD (cotización).
- El Índice del Dólar DXY se desliza hacia 106.50 en la sesión temprana europea del jueves.
- El índice mantiene una visión positiva con el indicador RSI alcista.
- El nivel de resistencia inmediata surge en 107.45; el primer objetivo bajista a vigilar es 106.00.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) cotiza con leves pérdidas alrededor de 106.50 durante la sesión temprana europea del jueves. La caída del índice podría estar limitada ya que los mercados esperan que la administración de Donald Trump reavive la inflación y ralentice el camino de los recortes de tasas de la Reserva Federal (Fed), apoyando al Dólar.
Técnicamente, la tendencia alcista del DXY permanece intacta ya que el índice está bien soportado por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días en el gráfico diario. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se sitúa por encima de la línea media cerca de 66.40, indicando que el camino de menor resistencia es al alza.
El primer objetivo alcista para el DXY surge cerca del límite superior de la Banda de Bollinger en 107.45. Cualquier compra continuada por encima de este nivel podría abrir el camino hacia 108.00, el máximo del 21 de noviembre de 2022. Más al norte, el siguiente obstáculo a vigilar es 110.25, el máximo del 8 de septiembre de 2022.
En el caso bajista, una negociación sostenida por debajo de 106.00, el nivel redondo, podría ver una caída a 104.19, el mínimo del 7 de noviembre. El nivel de soporte clave se observa en 103.71, la EMA de 100 días. Una ruptura del nivel mencionado podría exponer 102.95, el límite inferior de la Banda de Bollinger.
Gráfico Diario del Índice del Dólar DXY
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
En una entrevista con Barron’s publicada el jueves, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York (Fed), John Williams, dijo que "ve que la inflación se está enfriando y que las tasas de interés están cayendo más."
Además, señaló que "el 2% es la tasa que puede equilibrar mejor los objetivos de empleo y estabilidad de precios del banco central."
Comentarios adicionales
El mercado laboral está ahora en equilibrio, no ejerce presión al alza sobre la inflación.
Quiere ver la inflación bajando al 2% y manteniéndose en ese nivel en medio de un mercado laboral sólido.
No veo ningún signo de recesión en los datos.
Está bastante claro que la política monetaria es restrictiva hoy en día.
Por eso es "muy apropiado" recortar las tasas en las dos últimas reuniones.
Estamos bien posicionados para los riesgos de que la inflación sea más alta de lo que esperamos para el próximo año.
Espera que sea apropiado recortar las tasas aún más a niveles más normales o neutrales con el tiempo.
Más comentarios del gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, mientras ahora habla sobre la política monetaria y el valor del tipo de cambio.
Es importante que el gobierno y los políticos mantengan la vista en la sostenibilidad fiscal a medio plazo.
Decidimos la política monetaria reunión por reunión en base a la información que está disponible hasta la reunión.
Aún queda un mes para la próxima reunión de política, habrá más información disponible para entonces.
No hacemos comentarios sobre los movimientos del tipo de cambio a corto plazo.
Tomamos en serio los movimientos del tipo de cambio al formar nuestra perspectiva económica y de inflación, incluyendo la cuestión de qué está causando los cambios en el tipo de cambio que están ocurriendo en este momento.
Hablando en una conferencia en Tokio el jueves, el responsable de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE), Francois Villeroy de Galhau, dijo que "el equilibrio de riesgos sobre el crecimiento y la inflación está cambiando a la baja".
Comentarios adicionales
La victoria contra la inflación está a la vista en Europa.
La inflación podría estar sosteniblemente en el 2% a principios de 2025.
No se espera que los aranceles de Trump alteren significativamente las perspectivas de inflación en Europa.
Deberíamos continuar reduciendo el grado de restricción de la política monetaria.
El ritmo de reducción debe ser determinado por un pragmatismo ágil.
Debemos mantener la plena opcionalidad para las próximas reuniones.
- El EUR/GBP puede depreciarse ya que un reciente informe de inflación del Reino Unido ha fortalecido la cautela del BoE respecto a los recortes de tasas.
- El miembro del BCE, Yannis Stournaras, comentó que la Eurozona está cerca de alcanzar de manera sostenible su objetivo de inflación del 2%.
- El Euro puede enfrentar desafíos ya que los operadores esperan que el BCE realice un recorte de tasas de 25 puntos básicos en diciembre.
El EUR/GBP se aprecia después de dos días de pérdidas, cotizando alrededor de 0.8340 durante las horas asiáticas del jueves. Sin embargo, el alza del cruce EUR/GBP podría ser limitada ya que el informe de inflación del Reino Unido del miércoles, más fuerte de lo anticipado, ha reforzado el enfoque cauteloso del Banco de Inglaterra (BoE) hacia futuras reducciones de tasas de interés.
La inflación del IPC del Reino Unido se disparó al 2.3% interanual en octubre, marcando un máximo de seis meses, desde el 1.7% en septiembre y superando las previsiones del 2.2%. El IPC mensual aumentó un 0.6% después de permanecer sin cambios en septiembre. Mientras tanto, el IPC subyacente, que excluye los precios más volátiles de alimentos y energía, subió al 3.3% en el mismo período, superando las predicciones del mercado del 3.1%.
Además, la inflación de los servicios subió al 5%, desde el 4.9% en el informe anterior. Si las presiones de precios continúan aumentando, los operadores pueden reconsiderar las expectativas de recortes de tasas en la reunión de política monetaria del BoE en diciembre.
El miércoles, el miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), Yannis Stournaras, declaró que la Eurozona está cerca de lograr de manera sostenible su objetivo de inflación del 2%. Stournaras enfatizó la responsabilidad de los formuladores de políticas de asegurar que no se queden cortos en este objetivo, según Bloomberg.
Mientras tanto, la Revisión de Estabilidad Financiera de la UE señaló que el aumento de las tensiones geopolíticas y las incertidumbres políticas están intensificando las vulnerabilidades soberanas, mientras que el creciente número de disputas comerciales globales aumenta el riesgo de choques económicos.
Desde junio, el BCE ha implementado tres recortes de tasas a medida que la inflación se acerca al objetivo del 2%. Sin embargo, las previsiones de crecimiento se han revisado a la baja en dos ocasiones. Los mercados esperan ampliamente un recorte de tasas de 25 puntos básicos el próximo mes, con una menor probabilidad de una reducción más sustancial.
La inflación FAQs
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
Vencimientos de opciones FX para el 21 de noviembre, corte de NY a las 10:00 hora del Este a través de DTCC se pueden encontrar a continuación.
EUR/USD: montos en EUR
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USD/JPY: montos en USD
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USD/CHF: montos en USD
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AUD/USD: montos en AUD
- 0.6450 2b
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USD/CAD: montos en USD
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NZD/USD: montos en NZD
- 0.5875 528m
- 0.6030 466m
El gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, no aborda la política monetaria ni las perspectivas económicas durante su aparición programada el jueves.
Citas clave
La industria financiera está preparada para experimentar aún más transformaciones con el reciente auge de la IA generativa.
Para asegurar un futuro que aproveche al máximo los beneficios de la tecnología, es esencial construir sobre los conocimientos adquiridos de la experiencia y el ensayo y error de los profesionales financieros.
Hemos visto cómo la tecnología ha diversificado la intermediación financiera.
Un marco regulatorio y de supervisión que se adapte a los avances tecnológicos también es esencial.
A medida que la IA continúa extendiéndose globalmente, el Banco de Japón sigue de cerca las respuestas regulatorias en diferentes jurisdicciones.
Los avances tecnológicos traen nuevos riesgos para la estabilidad financiera.
A medida que los servicios financieros se vuelven más diversos y complejos, los canales de transmisión de riesgos se han vuelto menos transparentes, y las regulaciones financieras actuales pueden no estar completamente equipadas para gestionar nuevos tipos de servicios financieros.
Este entorno subraya la necesidad de resiliencia operativa, incluyendo una gestión robusta de la ciberseguridad y los riesgos de terceros.
Reacción del mercado
USD/JPY mantiene su posición por encima de 155.00, al momento de escribir, aún bajando un 0.22% en el día.
- El AUD/JPY retrocede a alrededor de 101.05 en la sesión temprana europea del jueves.
- No se puede descartar una mayor consolidación ya que el RSI emerge en la zona neutral.
- La primera barrera alcista surge en 101.80; el nivel de soporte clave se observa en 100.00.
El cruce AUD/JPY se negocia en un rango estrecho cerca de 101.05 durante la sesión temprana europea del jueves. Los operadores estarán atentos a los discursos del gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, y de la gobernadora del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Michele Bullock, más tarde el jueves, que podrían ofrecer algunas ideas sobre las expectativas de inflación y subidas de tasas.
Según el gráfico diario, el cruce se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días, lo que sugiere que el nivel de soporte probablemente se mantenga en lugar de romperse en el corto plazo. Sin embargo, no se puede descartar una mayor consolidación ya que el índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días se mantiene alrededor de la línea media, indicando el impulso neutral del cruce.
El límite superior de la Banda de Bollinger cerca de 101.80 actúa como un nivel de resistencia inmediato para el AUD/JPY. Las ganancias extendidas por encima de este nivel podrían ver un repunte a 102.40, el máximo del 7 de noviembre. El filtro adicional al alza a observar es 103.36, el mínimo del 23 de julio.
Por otro lado, el nivel de soporte clave se observa en el nivel psicológico de 100.00. Una ruptura de este nivel podría allanar el camino hacia 99.42, el mínimo del 15 de noviembre. Más al norte, el próximo objetivo bajista surge en 98.03, el mínimo del 27 de septiembre.
Gráfico de 4 horas del AUD/JPY
El RBI FAQs
El papel del Banco de la Reserva de la India (RBI), en sus propias palabras, es "...mantener la estabilidad de los precios teniendo en cuenta el objetivo del crecimiento". Esto implica mantener la tasa de inflación en un nivel estable del 4% utilizando principalmente la herramienta de las tasas de interés. El RBI también mantiene el tipo de cambio a un nivel que no causará un exceso de volatilidad ni problemas para los exportadores e importadores, ya que la economía de la India depende en gran medida del comercio exterior, especialmente del petróleo.
El RBI se reúne formalmente en seis reuniones bimestrales al año para discutir su política monetaria y, si es necesario, ajustar las tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta (por encima de su objetivo del 4%), el RBI normalmente aumentará las tasas de interés para disuadir el endeudamiento y el gasto, lo que puede respaldar la Rupia (INR). Si la inflación cae demasiado por debajo del objetivo, el RBI podría recortar las tasas para fomentar más préstamos, lo que puede ser negativo para el INR.
Debido a la importancia del comercio para la economía, el Banco de la Reserva de la India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener el tipo de cambio dentro de un rango limitado. Lo hace para garantizar que los importadores y exportadores indios no estén expuestos a riesgos cambiarios innecesarios durante períodos de volatilidad cambiaria. El RBI compra y vende Rupias en el mercado al contado a niveles clave y utiliza derivados para cubrir sus posiciones.
- El USD/CHF se encuentra con nuevas ventas el jueves, aunque la caída parece limitada.
- Las expectativas de una Fed menos moderada y los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses podrían apoyar al USD.
- El apetito por el riesgo podría debilitar al CHF de refugio seguro y ofrecer soporte al par.
El par USD/CHF lucha por capitalizar la recuperación del día anterior desde la vecindad de la marca de 0.8800 o un mínimo de una semana y atrae a nuevos vendedores durante la sesión asiática del jueves. Los precios al contado actualmente se negocian alrededor de la región de 0.8825, con una caída de poco más del 0.2% en el día, aunque cualquier caída significativa parece elusiva ante un sentimiento alcista del Dólar estadounidense (USD).
Los inversores parecen ahora convencidos de que las políticas expansivas del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, probablemente impulsarán la inflación y limitarán el margen para que la Reserva Federal (Fed) relaje agresivamente su política monetaria. Además, los recientes comentarios cautelosos de los responsables de la política de la Fed sobre una mayor flexibilización de la política siguen apoyando el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. Esto, a su vez, ayuda al Índice del Dólar (DXY), que sigue al Dólar frente a una cesta de divisas, a mantenerse estable cerca del máximo del año alcanzado la semana pasada y debería actuar como un viento de cola para el par USD/CHF.
Mientras tanto, la reacción inicial del mercado a la aprobación del presidente ruso Vladimir Putin para cambiar la doctrina nuclear del país resultó ser de corta duración, ya que los comentarios de los funcionarios rusos y estadounidenses aliviaron las preocupaciones sobre el inicio de una guerra nuclear. Esto sigue apoyando un tono generalmente positivo en los mercados bursátiles globales y socava la demanda del Franco suizo (CHF) de refugio seguro. El apetito por el riesgo predominante podría contribuir aún más a limitar la caída del par USD/CHF y justifica cierta cautela por parte de los bajistas agresivos.
Los participantes del mercado esperan ahora con interés la agenda económica de EE.UU., que incluye la publicación de las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo semanales, el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia y las ventas de viviendas existentes. Esto, junto con los discursos de una serie de influyentes miembros del FOMC, impulsará los rendimientos de los bonos estadounidenses y el USD. Aparte de esto, los desarrollos geopolíticos deberían generar oportunidades a corto plazo en torno al par USD/CHF. No obstante, el trasfondo fundamental sugiere que el camino de menor resistencia para los precios al contado es al alza.
Dólar estadounidense PRECIO Este mes
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas este mes. Dólar estadounidense fue la divisa más fuerte frente al Euro.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 3.16% | 1.94% | 1.98% | 0.24% | 1.03% | 1.68% | 2.25% | |
| EUR | -3.16% | -1.19% | -1.13% | -2.83% | -2.07% | -1.41% | -0.89% | |
| GBP | -1.94% | 1.19% | 0.06% | -1.66% | -0.89% | -0.23% | 0.27% | |
| JPY | -1.98% | 1.13% | -0.06% | -1.71% | -0.95% | -0.29% | 0.25% | |
| CAD | -0.24% | 2.83% | 1.66% | 1.71% | 0.78% | 1.45% | 1.96% | |
| AUD | -1.03% | 2.07% | 0.89% | 0.95% | -0.78% | 0.67% | 1.17% | |
| NZD | -1.68% | 1.41% | 0.23% | 0.29% | -1.45% | -0.67% | 0.50% | |
| CHF | -2.25% | 0.89% | -0.27% | -0.25% | -1.96% | -1.17% | -0.50% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
- Es posible que el EUR/USD se deprecie debido a los flujos de refugio seguro en medio del conflicto escalado entre Rusia y Ucrania.
- El miembro del BCE, Yannis Stournaras, comentó que la zona euro está cerca de alcanzar de manera sostenible su objetivo de inflación del 2%.
- El Dólar estadounidense se apreció debido a los comentarios cautelosos de los funcionarios de la Fed.
El EUR/USD se aprecia ligeramente después de registrar pérdidas en la sesión anterior, cotizando alrededor de 1.0550 durante las horas asiáticas del jueves. Sin embargo, el alza del par podría estar limitada debido a los flujos de refugio seguro en medio del creciente conflicto geopolítico entre Rusia y Ucrania.
Reuters informó que Ucrania lanzó una andanada de misiles de crucero británicos Storm Shadow contra Rusia el miércoles, marcando el último despliegue de armamento occidental contra objetivos rusos. Moscú ha declarado que el uso de armas occidentales para atacar territorio ruso lejos de la frontera escalaría significativamente el conflicto.
El miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), Yannis Stournaras, declaró el miércoles que la zona euro está cerca de lograr de manera sostenible su objetivo de inflación del 2%. Stournaras enfatizó la responsabilidad de los responsables de las políticas de asegurar que no se queden cortos en este objetivo, según Bloomberg.
Mientras tanto, la Revisión de Estabilidad Financiera de la UE señaló que las crecientes tensiones geopolíticas y las incertidumbres políticas están intensificando las vulnerabilidades soberanas, mientras que las crecientes disputas comerciales globales aumentan el riesgo de choques económicos.
Desde junio, el BCE ha implementado tres recortes de tasas a medida que la inflación se acerca al objetivo del 2%. Sin embargo, las previsiones de crecimiento se han revisado a la baja dos veces. Los mercados esperan ampliamente un recorte de tasas de 25 puntos básicos el próximo mes, con una menor probabilidad de una reducción más sustancial.
El Dólar estadounidense (USD) ganó soporte por los comentarios cautelosos de los funcionarios de la Reserva Federal (Fed). La presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, declaró el miércoles que, aunque son necesarios más recortes de tasas de interés, los responsables de las políticas deben proceder con cautela para evitar moverse demasiado rápido o demasiado lento, según Bloomberg.
Mientras tanto, la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, destacó que la inflación se ha mantenido elevada en los últimos meses y subrayó la necesidad de que la Fed proceda con cautela con los recortes de tasas.
El Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
Los precios del Oro subieron en India el jueves, según datos recopilados por FXStreet.
El precio del Oro se situó en 7.214,82 Rupias Indias (INR) por gramo, en comparación con las 7.190,72 INR que costaba el miércoles.
El precio del Oro aumentó a 84.152,27 INR por tola desde los 83.871,11 INR por tola del día anterior.
| Unidad de medida | Precio del oro en INR |
|---|---|
| 1 Gramo | 7.214,82 |
| 10 Gramos | 72.148,23 |
| Tola | 84.152,27 |
| Onza Troy | 224.406,20 |
FXStreet calcula los precios del Oro en India adaptando los precios internacionales (USD/INR) a la moneda local y las unidades de medida. Los precios se actualizan diariamente según las tasas de mercado tomadas en el momento de la publicación. Los precios son solo de referencia y las tasas locales podrían divergir ligeramente.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
Cuatro asesores del gobierno chino abogaron por un objetivo de crecimiento para 2025 de alrededor del 5%, similar al de este año, informó Reuters el jueves.
Un asesor del gobierno chino presionó por un objetivo de crecimiento de "por encima del 4%" mientras que otro recomendó un rango de 4,5%-5%.
Dijeron que "un déficit presupuestario más alto podría mitigar el impacto de los aranceles estadounidenses esperados."
- El EUR/JPY una vez más enfrenta rechazo cerca de la SMA de 200 periodos en el gráfico de 4 horas.
- Una combinación de factores respalda al JPY y ejerce algo de presión sobre el cruce.
- Los bajistas podrían esperar una ruptura por debajo de la marca de 163.00 antes de abrir nuevas posiciones.
El cruce EUR/JPY se encuentra con una nueva oferta tras los buenos movimientos de precio bidireccionales del día anterior y cotiza alrededor de la zona media de 163.00 durante la sesión asiática del jueves, bajando un 0,20% en el día.
En el contexto de temores de intervención e incertidumbres geopolíticas, las esperanzas de que el gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, pueda señalar otra subida de tasas de interés tan pronto como el próximo mes respaldan al Yen japonés (JPY) como refugio seguro. Esto, a su vez, se considera un factor clave que ejerce algo de presión sobre el cruce EUR/JPY. Dicho esto, un repunte en la moneda compartida, impulsado por la acción de precio moderada del Dólar (USD), limita las pérdidas para el par de divisas.
Desde una perspectiva técnica, los recientes fracasos repetidos cerca de la media móvil simple (SMA) de 200 periodos en el gráfico de 4 horas favorecen a los operadores bajistas. Además, los osciladores en el gráfico diario han comenzado a ganar tracción negativa y sugieren que el camino de menor resistencia para el cruce EUR/JPY es a la baja. Dicho esto, cualquier caída adicional podría seguir encontrando soporte antes de la marca de 163.00 y la zona horizontal de 162.50-162.40.
Algunas ventas de continuación podrían exponer el mínimo semanal, alrededor de la región de 161.50-161.45, o el nivel más bajo desde el 4 de octubre tocado el martes, con algún soporte intermedio cerca de la cifra redonda de 162.00. La trayectoria descendente podría extenderse aún más y arrastrar al cruce EUR/JPY a la cifra redonda de 161.00 en ruta hacia el soporte intermedio cerca de la zona de 160.55 y la marca psicológica de 160.00.
Por otro lado, la marca de 164.00 parece ahora actuar como un obstáculo inmediato antes de la SMA de 200 periodos, actualmente situada cerca de la región de 164.70. Una ruptura convincente a través de dicha barrera, que conduzca a un movimiento posterior más allá de la marca psicológica de 165.00, será vista como un desencadenante clave para los operadores alcistas. El cruce EUR/JPY podría entonces acelerar el impulso positivo hacia la zona de 165.40 y luego apuntar a recuperar la cifra redonda de 166.00.
EUR/JPY gráfico de 4 horas
Indicador económico
Discurso de Kazuo Ueda, candidato a Gobernador del Banco de Japón
Kazuo Ueda es el candidato propuesto para Gobernador del Banco de Japón, se espera que sustituya a Haruhiko Kuroda en abril de 2023. Antes de ser nombrado, Ueda fue profesor de economía en la Universidad de Tokio y se doctoró en el Instituto Tecnológico de Massachusetts. Ueda se convertirá en el primer economista académico que dirige el banco en el Japón de la posguerra, rompiendo con la tradición de que el gobernador proceda del BoJ o del Ministerio de Finanzas.
Leer más.Próxima publicación: jue nov 21, 2024 05:10
Frecuencia: Irregular
Estimado: -
Previo: -
Fuente: Bank of Japan
- El GBP/USD mantiene ligeras ganancias mientras el Dólar estadounidense corrige a la baja a pesar de los cautelosos funcionarios de la Fed.
- El alza del par podría estar limitada debido a los flujos de refugio seguro en medio de la escalada de la guerra entre Rusia y Ucrania.
- Un informe de inflación más alto en el Reino Unido ha reforzado la cautela del BoE hacia futuras reducciones de tasas de interés.
El GBP/USD sube ligeramente a cerca de 1.2650 durante las horas de negociación asiáticas del jueves. Esta caída podría atribuirse a la debilidad del Dólar estadounidense (USD). El Índice del Dólar (DXY), que mide el valor del USD frente a sus seis principales pares, se mantiene cerca de 106.50 en el momento de escribir este artículo.
Sin embargo, el riesgo a la baja para el Dólar estadounidense puede estar limitado debido a los comentarios cautelosos de los funcionarios de la Reserva Federal (Fed). La presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, declaró el miércoles que, aunque son necesarios más recortes de tasas de interés, los formuladores de políticas deben proceder con cautela para evitar moverse demasiado rápido o demasiado lento, según Bloomberg.
Mientras tanto, la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, destacó que la inflación se ha mantenido elevada en los últimos meses y subrayó la necesidad de que la Fed proceda con cautela con los recortes de tasas.
Una encuesta de Reuters indicó que casi el 90% de los economistas (94 de 106) anticipan un recorte de 25 puntos básicos en diciembre, bajando la tasa de fondos federales al 4.25%-4.50%. Los economistas predicen recortes de tasas más moderados en 2025 debido al riesgo de una mayor inflación por las políticas del presidente electo Trump. Se prevé que la tasa de fondos federales sea del 3.50%-3.75% para finales de 2025, lo que es 50 puntos básicos más alto que la proyección del mes pasado.
El potencial alcista para el par GBP/USD parece estar limitado debido a los flujos de refugio seguro en medio del conflicto escalado entre Rusia y Ucrania. El miércoles, Ucrania lanzó una andanada de misiles de crucero británicos Storm Shadow contra Rusia, marcando el último despliegue de armamento occidental contra objetivos rusos. Esto sigue al uso de misiles ATACMS de EE.UU. por parte de Ucrania el día anterior.
El miércoles, un informe de inflación en el Reino Unido más fuerte de lo anticipado reforzó el enfoque cauteloso del Banco de Inglaterra (BoE) hacia futuras reducciones de tasas de interés. La inflación del IPC del Reino Unido aumentó a un 2.3% interanual en octubre, marcando un máximo de seis meses, desde el 1.7% en septiembre y superando las previsiones del 2.2%. Mientras tanto, el IPC subyacente, que excluye los precios más volátiles de alimentos y energía, subió al 3.3% en el mismo período, superando las predicciones del mercado del 3.1%.
La Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d. C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de cambio de divisas (FX) más comercializada en el mundo, representando el 12% de todas las transacciones, con un promedio de 630 mil millones de $ al día, según datos de 2022. Sus pares comerciales clave son GBP/USD, que representa el 11% de FX, GBP/JPY (3%) y EUR/GBP (2%). La Libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria decidida por el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en si ha logrado su objetivo principal de "estabilidad de precios": una tasa de inflación constante de alrededor del 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intentará controlarla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para las personas y las empresas. Esto es generalmente positivo para la libra esterlina, ya que los tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores globales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae demasiado es una señal de que el crecimiento económico se está desacelerando. En este escenario, el Banco de Inglaterra considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas se endeudarán más para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden afectar el valor de la libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Otro dato importante que se publica y afecta a la Libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- El precio del Oro atrae compradores por cuarto día consecutivo y sube a un máximo de más de una semana.
- Los riesgos geopolíticos derivados del conflicto entre Rusia y Ucrania benefician al refugio seguro XAU/USD.
- Los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses apuntalan al Dólar y podrían limitar el metal amarillo sin rendimiento.
El precio del Oro (XAU/USD) prolonga su tendencia alcista semanal por cuarto día consecutivo y sube a la zona de 2.660$, o un nuevo máximo de una semana y media durante la sesión asiática del jueves. Las crecientes incertidumbres geopolíticas, alimentadas por el aumento de las tensiones entre Rusia y Ucrania, continúan impulsando los flujos hacia los activos tradicionales de refugio seguro y ayudan al metal precioso a recuperarse aún más desde un mínimo de dos meses tocado la semana pasada. El lingote, que se considera una cobertura contra la inflación, parece beneficiarse además de las expectativas de que los aranceles propuestos por el presidente electo de EE.UU., Donald Trump, podrían aumentar las presiones inflacionarias.
Dicho esto, una alta inflación podría limitar el margen de la Reserva Federal (Fed) para relajar la política monetaria. Además, las preocupaciones de que los recortes de impuestos financiados con deuda de Trump conduzcan a déficits presupuestarios más grandes siguen apoyando los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. Esto, a su vez, ayuda al Dólar estadounidense (USD) a mantenerse estable justo por debajo del máximo anual (YTD) tocado la semana pasada y podría actuar como un viento en contra para el precio del Oro sin rendimiento. Aparte de esto, el ambiente de riesgo prevalente, como se refleja en un tono generalmente positivo en torno a los mercados bursátiles, justifica la cautela antes de abrir apuestas alcistas agresivas en torno al XAU/USD.
El precio del Oro sigue atrayendo flujos de refugio seguro en medio del empeoramiento de las tensiones entre Rusia y Ucrania
- Las tensiones geopolíticas se intensificaron después de que el presidente ruso, Vladimir Putin, redujera el umbral para los ataques nucleares y apuntalaran el precio del Oro de refugio seguro por cuarto día consecutivo el jueves.
- Los inversores parecen convencidos de que las políticas expansivas propuestas por el presidente electo de EE.UU., Donald Trump, podrían acelerar la inflación y obligar a la Reserva Federal a ralentizar el ritmo de su ciclo de recortes de tasas.
- Además, una serie de influyentes funcionarios de la Fed advirtieron recientemente sobre una mayor relajación de la política, lo que sigue apoyando los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y mantiene al Dólar estadounidense cerca del máximo anual.
- Lisa Cook, miembro de la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal, señaló el miércoles que el banco central podría verse obligado a pausar los recortes de tasas de interés si el progreso de la inflación se desacelera.
- Por separado, la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, dijo que el progreso en la inflación parece haberse estancado y que el banco central de EE.UU. debería seguir un enfoque cauteloso en la política monetaria.
- Mientras tanto, la presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, dijo que se necesitan más recortes de tasas de interés, pero los responsables de la política deben proceder con cuidado para evitar moverse demasiado rápido o demasiado lento.
- Según la herramienta FedWatch del CME Group, los operadores valoran actualmente en poco más del 50% la posibilidad de que la Fed reduzca los costos de los préstamos en su reunión de política monetaria de diciembre.
- El rendimiento del bono del gobierno estadounidense a 10 años avanzó el miércoles lo máximo en una semana, lo que, junto con un tono positivo de riesgo, podría limitar el metal precioso de refugio seguro.
- La agenda económica de EE.UU. del jueves incluye las habituales solicitudes iniciales de subsidio de desempleo semanales, el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia y los datos de ventas de viviendas existentes más tarde durante la sesión norteamericana.
- Los inversores también analizarán los discursos de los responsables de la política de la Fed en busca de pistas sobre la futura senda de recortes de tasas, lo que impulsará al USD y proporcionará cierto ímpetu al XAU/USD sin rendimiento.
Los alcistas del precio del Oro podrían ahora esperar un movimiento sostenido más allá del obstáculo inmediato de 2.660$
Desde una perspectiva técnica, el movimiento alcista intradía enfrenta cierta resistencia cerca del nivel de retroceso del 50% del reciente retroceso desde el máximo histórico tocado en octubre. Dicha barrera está situada cerca de la zona de 2.660$, por encima de la cual el precio del Oro podría acelerar el impulso hacia la zona de congestión de 2.670-2.672$. Algunas compras de continuación podrían permitir al XAU/USD apuntar a recuperar la cifra redonda de 2.700$.
Por el lado negativo, la zona de 2.635-2.634$, o el nivel de retroceso de Fibonacci del 38.2%, parece ahora proteger la caída inmediata antes de la región de 2.622-2.620 y la cifra redonda de 2.600$. Una ruptura convincente por debajo de esta última podría hacer que el precio del Oro sea vulnerable y exponer la media móvil simple (SMA) de 100 días, alrededor de la región de 2.557$, con algún soporte intermedio cerca de la zona de 2.570$. Esto es seguido por el mínimo de la semana pasada, alrededor de la zona de 2.537-2.536$, que si se rompe decisivamente se considerará un nuevo desencadenante para los bajistas y preparará el escenario para pérdidas más profundas.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
- La Rupia india extiende su caída en la sesión asiática del jueves.
- Las crecientes tensiones geopolíticas, las operaciones de Trump y las salidas sostenidas de portafolio pesan sobre la INR.
- Los operadores se preparan para los datos de EE.UU. y los discursos de la Fed más tarde el jueves.
La Rupia india (INR) extiende su caída el jueves. Las crecientes tensiones geopolíticas y las reacciones del mercado debido a la victoria de Donald Trump en las elecciones presidenciales de EE.UU. arrastran la moneda local a la baja. Además, las continuas salidas de portafolio extranjero podrían seguir socavando la INR a corto plazo.
No obstante, es probable que el Banco de la Reserva de la India (RBI) intervenga en el mercado de divisas para mitigar una mayor depreciación de la moneda local, con bancos estatales ofreciendo USD en el mercado. Más tarde el jueves, los operadores estarán atentos a las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo semanales de EE.UU., el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia, las ventas de viviendas existentes y el índice líder del CB, que se publicarán más tarde el jueves. Además, están programados los discursos de Beth Hammack y Austan Goolsbee de la Reserva Federal (Fed).
La Rupia india se debilita en medio de salidas sostenidas de portafolio y riesgos geopolíticos
- Se espera que el crecimiento económico de la India se recupere en el trimestre actual después de una desaceleración en julio-septiembre, dijo el RBI en su boletín mensual del miércoles.
- El banco central indio proyectó un crecimiento del Producto Interno Bruto (PIB) del tercer trimestre del 7.6%, más rápido que el estimado 6.7% en el segundo trimestre.
- La Rupia india cayó un 7.8% durante el FY23 y un 1.4% en el FY24. Se ha depreciado un 1.5% hasta ahora en el FY25, según el RBI.
- La miembro de la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal, Michelle Bowman, dijo el miércoles que la inflación sigue elevada y se ha mantenido estable en los últimos meses y que el banco central de EE.UU. debería adoptar un enfoque cauteloso hacia la política monetaria.
- Los operadores de futuros están valorando ahora en un 54% la posibilidad de que la Fed recorte las tasas en un cuarto de punto, frente al 80% de la semana pasada, según datos de la herramienta CME FedWatch.
La tendencia general del USD/INR sigue siendo constructiva
La Rupia india se debilita en el día. El par USD/INR mantiene la vibra alcista ya que el precio se mantiene por encima del soporte de retroceso del canal ascendente en el marco de tiempo diario. El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días se encuentra por encima de la línea media alrededor de 66.70, lo que sugiere que el alza adicional parece favorable.
El máximo histórico de 84.45 parece ser un hueso duro de roer para los alcistas. Una ruptura decisiva por encima de este nivel aún podría llevar al par hasta el nivel psicológico de 85.00.
Por otro lado, un impulso bajista sostenido por debajo del nivel de resistencia convertido en soporte en 84.35 podría allanar el camino hacia la zona de 84.00-83.90, que representa la marca redonda y la EMA de 100 días.
La Rupia india FAQs
La Rupia india (INR) es una de las monedas más sensibles a los factores externos. El precio del petróleo crudo (el país depende en gran medida del petróleo importado), el valor del Dólar estadounidense (la mayor parte del comercio se realiza en dólares estadounidenses) y el nivel de inversión extranjera son todos factores influyentes. La intervención directa del Banco de la Reserva de la India (RBI) en los mercados de divisas para mantener estable el tipo de cambio, así como el nivel de los tipos de interés fijados por el RBI, son otros factores importantes que influyen en la Rupia.
El Banco de la Reserva de la India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener un tipo de cambio estable y ayudar a facilitar el comercio. Además, el RBI intenta mantener la tasa de inflación en su objetivo del 4% ajustando las tasas de interés. Los tipos de interés más altos suelen fortalecer la Rupia. Esto se debe al papel del “carry trade”, en el que los inversores piden prestado en países con tasas de interés más bajas para colocar su dinero en países que ofrecen tasas de interés relativamente más altas y beneficiarse de la diferencia.
Los factores macroeconómicos que influyen en el valor de la Rupia incluyen la inflación, las tasas de interés, la tasa de crecimiento económico (PIB), la balanza comercial y las entradas de inversión extranjera. Una tasa de crecimiento más alta puede conducir a una mayor inversión en el extranjero, aumentando la demanda de la Rupia. Una balanza comercial menos negativa eventualmente conducirá a una Rupia más fuerte. Los tipos de interés más altos, especialmente los tipos reales (tipos de interés menos inflación) también son positivos para la Rupia. Un entorno de riesgo puede generar mayores entradas de inversión extranjera directa e indirecta (IED y FII), que también benefician a la Rupia.
Una inflación más alta, en particular si es comparativamente más alta que otros países, es generalmente negativa para la moneda, ya que refleja una devaluación a través del exceso de oferta. La inflación también aumenta el costo de las exportaciones, lo que lleva a que se vendan más rupias para comprar importaciones extranjeras, lo que es negativo para la Rupia india. Al mismo tiempo, una inflación más alta suele llevar al Banco de la Reserva de la India (RBI) a subir los tipos de interés y esto puede ser positivo para la Rupia, debido al aumento de la demanda de los inversores internacionales. El efecto contrario se aplica a una inflación más baja.
- Los precios de la Plata han apreciado tras el lanzamiento de misiles de crucero británicos Storm Shadow por parte de Ucrania en Rusia.
- Moscú ha advertido que el uso de armas occidentales para atacar territorio ruso lejos de la frontera escalaría significativamente el conflicto.
- Los precios de la Plata podrían enfrentar desafíos debido a un panorama sombrío para el uso industrial del metal.
El precio de la Plata (XAG/USD) recupera sus pérdidas recientes de la sesión anterior, cotizando alrededor de 31,00 $ durante las horas asiáticas del jueves. El aumento en los precios de los metales preciosos se atribuye a los flujos de refugio seguro en medio de las crecientes tensiones en la guerra entre Rusia y Ucrania.
El miércoles, Ucrania lanzó una andanada de misiles de crucero británicos Storm Shadow en Rusia, marcando el último despliegue de armamento occidental contra objetivos rusos. Esto sigue al uso de misiles ATACMS de EE.UU. por parte de Ucrania el día anterior.
Según un informe de Reuters, imágenes de video publicadas por corresponsales de guerra rusos en Telegram mostraron humo negro elevándose en una zona residencial de la región de Kursk, que limita con el noreste de Ucrania.
Se escucharon al menos 14 grandes explosiones, la mayoría precedidas por el agudo silbido de lo que parecían ser misiles entrantes. Moscú ha declarado que el uso de armas occidentales para atacar territorio ruso lejos de la frontera escalaría significativamente el conflicto.
Sin embargo, los precios de la Plata han estado bajo presión debido a un panorama sombrío para el uso industrial del metal. El miércoles, el Comité de Política Monetaria (MPC) del Banco Popular de China (PBoC) decidió mantener la tasa de interés de referencia en 3,1% para noviembre. Se espera que las tasas de interés más altas en China, un importante centro de manufactura global para electrónica, paneles solares y componentes automotrices, reduzcan la demanda industrial de Plata.
Además, las expectativas del mercado indican que la próxima administración de Donald Trump impulsará la inflación, lo que podría ralentizar la trayectoria de recorte de tasas de la Reserva Federal, ejerciendo así presión a la baja sobre los activos que no generan intereses como la Plata.
- El Yen japonés se fortalece frente al USD, aunque carece de convicción alcista en medio de la incertidumbre del BoJ.
- El optimismo del mercado y los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses podrían contribuir a limitar al Yen japonés de bajo rendimiento.
- Los operadores observan los datos macroeconómicos de EE.UU. del jueves y los discursos de la Fed antes del IPC Nacional de Japón el viernes.
El Yen japonés (JPY) sube frente a su contraparte estadounidense durante la sesión asiática del jueves y arrastra al par USD/JPY lejos del máximo semanal tocado el día anterior. Sin embargo, cualquier apreciación significativa del JPY parece elusiva ante la incertidumbre relacionada con el ritmo y el momento de las futuras subidas de tasas del Banco de Japón (BoJ). Además, un tono de riesgo generalmente positivo debería contribuir a limitar las ganancias del JPY como refugio seguro.
Mientras tanto, las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) pueda ralentizar su camino de recortes de tasas, en medio de preocupaciones de que las políticas propuestas por el presidente electo de EE.UU., Trump, podrían reavivar la inflación, siguen apoyando los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. Esto ayuda al Dólar estadounidense (USD) a mantenerse firme cerca del máximo del año y debería limitar las pérdidas del par USD/JPY. Los operadores también podrían optar por esperar la publicación del Índice Nacional de Precios al Consumidor (IPC) subyacente de Japón el viernes.
El Yen japonés podría tener dificultades para ganar tracción significativa en medio de un trasfondo fundamental bajista
- El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, dejó a los mercados adivinando esta semana sobre cuán pronto y a qué ritmo podría el banco central endurecer su política monetaria.
- Los inversores están valorando una probabilidad del 50% de una subida de tasas de 25 puntos básicos y una decisión de mantener las tasas en la última reunión de política monetaria del BoJ de este año, el 18-19 de diciembre.
- Según informes de los medios, el paquete económico propuesto por el Ministro de Revitalización Económica de Japón, Akazawa, se espera que sea de alrededor de ¥21,9 billones.
- Los comentarios de funcionarios rusos y estadounidenses aliviaron las preocupaciones del mercado sobre el inicio de una guerra nuclear, afectando la demanda de divisas tradicionales de refugio seguro.
- Las políticas propuestas por el presidente electo de EE.UU., Donald Trump, podrían potencialmente avivar la inflación y ralentizar el camino de los recortes de tasas de interés de la Reserva Federal.
- Además, los comentarios cautelosos de los responsables de la política de la Fed sobre una mayor flexibilización de la política siguen apoyando el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y un Dólar estadounidense alcista.
- La miembro de la Junta de Gobernadores de la Fed, Lisa Cook, señaló el miércoles que el banco central podría verse obligado a pausar los recortes de tasas de interés si el progreso de la inflación se desacelera.
- Por separado, la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, dijo que el progreso en la inflación parece haberse estancado y que el banco central debería adoptar un enfoque cauteloso.
- La presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, dijo que se necesitan más recortes de tasas, pero los responsables de la política deberían proceder con cuidado para evitar moverse demasiado rápido o demasiado lento.
- Los operadores ahora esperan la comparecencia del gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, para obtener algún impulso antes de los discursos de una serie de miembros influyentes del FOMC más tarde este jueves.
- Mientras tanto, la agenda económica de EE.UU. incluye la publicación de las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo semanales, el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia y los datos de ventas de viviendas existentes.
- Sin embargo, la atención sigue centrada en el Índice Nacional de Precios al Consumidor (IPC) subyacente de Japón, que será uno de los factores que el BoJ examinará en su próxima reunión.
La configuración técnica del USD/JPY apoya las perspectivas de la aparición de compras en caídas a niveles más bajos
Desde una perspectiva técnica, el par USD/JPY ha mostrado cierta resistencia por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 periodos en el gráfico de 4 horas. Además, los osciladores en el gráfico diario se mantienen cómodamente en territorio positivo, lo que sugiere que cualquier caída posterior aún podría verse como una oportunidad de compra cerca de la región de 154.65-154.60. Esto debería ayudar a limitar la baja cerca del nivel de 154.00 (SMA de 200 periodos). El mencionado soporte debería actuar como un punto clave, que si se rompe podría exponer el mínimo semanal, alrededor de la zona de 153.25.
Por el lado positivo, el pico de la sesión asiática, alrededor de la zona de 155.40, ahora parece actuar como un obstáculo inmediato, por encima del cual el par USD/JPY podría hacer un nuevo intento de recuperar el nivel de 156.00. Algunas compras de continuación podrían elevar los precios al contado hacia la prueba del máximo de varios meses, alrededor de la región de 156.75 tocada el pasado viernes.
El Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
- El Dólar australiano sube ya que el RBA tiene la intención de mantener una política monetaria restrictiva.
- Las actas de la reunión del RBA indicaron que el consejo sigue vigilante ante el potencial de una mayor inflación.
- El Dólar estadounidense puede apreciarse debido a los comentarios cautelosos de los funcionarios de la Fed.
El Dólar australiano (AUD) recupera sus pérdidas recientes el jueves, impulsado por una perspectiva de línea dura del Banco de la Reserva de Australia (RBA) con respecto a las tasas de interés. A pesar de esto, el par AUD/USD aún podría enfrentar presión a la baja ya que el Dólar estadounidense (USD) podría fortalecerse debido a los flujos de refugio seguro en medio del conflicto en escalada entre Rusia y Ucrania.
Las actas de la reunión de noviembre del Banco de la Reserva de Australia indicaron que el consejo del banco central sigue vigilante ante el potencial de una mayor inflación, subrayando la importancia de mantener una política monetaria restrictiva. Aunque los miembros del consejo señalaron que no hay una "necesidad inmediata" de alterar la tasa de efectivo, mantuvieron abiertas las opciones para futuros ajustes, enfatizando que todas las posibilidades siguen sobre la mesa.
El riesgo a la baja para el Dólar estadounidense puede estar limitado debido a los comentarios cautelosos de los funcionarios de la Reserva Federal (Fed). Además, las expectativas del mercado sugieren que la administración entrante de Donald Trump impulsará la inflación, ralentizando así la trayectoria de recortes de tasas de la Fed, lo que da soporte al Dólar.
Los operadores estarán monitoreando de cerca las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo semanales en EE.UU., el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia y las ventas de viviendas existentes, todos programados para publicarse más tarde el jueves.
Resumen diario de los mercados: El Dólar australiano recupera pérdidas recientes en medio de la postura de línea dura del RBA
- La presidenta del Banco de la Reserva Federal de Boston, Susan Collins, declaró el miércoles que, aunque son necesarios más recortes de tasas de interés, los responsables de la política monetaria deben proceder con cautela para evitar moverse demasiado rápido o demasiado lento, según Bloomberg.
- El miércoles, la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, destacó que la inflación se ha mantenido elevada en los últimos meses y subrayó la necesidad de que la Fed proceda con cautela con los recortes de tasas.
- El tesorero australiano, Jim Chalmers, declaró que "la caída de los precios del mineral de hierro y la desaceleración del mercado laboral han impactado en los ingresos del gobierno" tras su declaración ministerial sobre la economía el miércoles. Chalmers describió el difícil panorama fiscal de Australia, citando el debilitamiento de China, un socio comercial clave, y la desaceleración del mercado laboral como factores contribuyentes.
- El presidente de la Fed de Kansas City, Jeffrey Schmid, declaró el martes que espera que tanto la inflación como el empleo se acerquen a los objetivos de la Fed. Schmid explicó que los recortes de tasas señalan la confianza de la Fed en que la inflación se dirige hacia su objetivo del 2%. También señaló que, aunque los grandes déficits fiscales no necesariamente impulsarán la inflación, la Fed podría necesitar contrarrestar las presiones potenciales con tasas de interés más altas.
- Según un informe de Reuters del martes por la noche, Ucrania desplegó misiles ATACMS suministrados por EE.UU. para atacar territorio ruso por primera vez, señalando una escalada significativa en el día 1.000 del conflicto. Sin embargo, las preocupaciones del mercado se aliviaron ligeramente después de que el ministro de Relaciones Exteriores de Rusia, Sergei Lavrov, declaró que el gobierno haría "todo lo posible" para evitar el estallido de una guerra nuclear.
- El martes, un funcionario de la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma de China (NDRC) declaró que el país tiene "amplio margen de política y herramientas para apoyar la recuperación económica". El funcionario expresó confianza en la trayectoria económica de China, anticipando que el impulso de la recuperación persistirá durante noviembre y diciembre. Cualquier cambio en la economía china podría impactar en los mercados australianos, ya que ambas naciones son socios comerciales cercanos.
- El presidente de la Fed, Jerome Powell, minimizó la probabilidad de recortes de tasas inminentes, destacando la resistencia de la economía, el robusto mercado laboral y las persistentes presiones inflacionarias. Powell comentó, "La economía no está enviando señales de que necesitemos apresurarnos a bajar las tasas."
- El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, declaró el viernes que los mercados a menudo reaccionan de manera exagerada a los cambios en las tasas de interés. Goolsbee enfatizó la importancia de que la Fed adopte un enfoque cauteloso y gradual al moverse hacia la tasa neutral.
- La presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, moderó las expectativas de recortes continuos de tasas en el corto plazo, mientras mantenía la confianza del mercado en una posible reducción de tasas en diciembre. Collins declaró, "No veo una gran urgencia por bajar las tasas, pero quiero preservar una economía saludable."
Análisis Técnico: El Dólar australiano se mantiene por encima de 0.6500 cerca de la EMA de nueve días
El par AUD/USD cotiza cerca de 0.6510 el jueves. El análisis técnico del gráfico diario indica una continua caída dentro de un patrón de canal descendente, señalando una perspectiva bajista. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días está por debajo de 50, apoyando aún más el sentimiento bajista prevaleciente.
Para soporte, el par AUD/USD podría acercarse al límite inferior del canal descendente en 0.6370, seguido de su mínimo anual de 0.6348, registrado el 5 de agosto.
Al alza, el par AUD/USD prueba la EMA de nueve días en 0.6519, seguido de la EMA de 14 días en 0.6536. Superar estos niveles podría debilitar la tendencia bajista y preparar el escenario para una recuperación hacia el máximo de cuatro semanas de 0.6687.
AUD/USD: Gráfico Diario
Dólar australiano PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar australiano (AUD) frente a las principales monedas hoy. Dólar australiano fue la divisa más fuerte frente al Dólar estadounidense.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.09% | -0.08% | -0.29% | -0.08% | -0.23% | -0.15% | -0.16% | |
| EUR | 0.09% | 0.00% | -0.16% | 0.04% | -0.13% | -0.07% | -0.07% | |
| GBP | 0.08% | -0.01% | -0.16% | -0.01% | -0.15% | -0.07% | -0.08% | |
| JPY | 0.29% | 0.16% | 0.16% | 0.20% | 0.06% | 0.10% | 0.12% | |
| CAD | 0.08% | -0.04% | 0.00% | -0.20% | -0.13% | -0.06% | -0.08% | |
| AUD | 0.23% | 0.13% | 0.15% | -0.06% | 0.13% | 0.07% | 0.06% | |
| NZD | 0.15% | 0.07% | 0.07% | -0.10% | 0.06% | -0.07% | -0.01% | |
| CHF | 0.16% | 0.07% | 0.08% | -0.12% | 0.08% | -0.06% | 0.00% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar australiano de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el AUD (base)/USD (cotización).
El Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
- El precio del WTI se mantiene estable cerca de 68,95 $ en la sesión asiática del jueves.
- Los inventarios de crudo estadounidense aumentaron más de lo esperado la semana pasada, según la EIA.
- El conflicto entre Rusia y Ucrania y la preocupación por futuras interrupciones en el suministro de petróleo podrían ayudar a limitar las pérdidas del WTI.
West Texas Intermediate (WTI), el referente del petróleo crudo de EE.UU., se cotiza alrededor de 68,95 $ el jueves. El precio del WTI se mantiene estable ya que los pequeños inventarios de petróleo crudo de EE.UU. acumulados la semana pasada compensan la escalada de la guerra entre los principales productores de petróleo, Rusia y Ucrania.
El informe semanal de la Administración de Información Energética (EIA) mostró que las existencias de crudo aumentaron la semana pasada, lo que pesa sobre el precio del oro negro. Las reservas de petróleo crudo en Estados Unidos para la semana que finalizó el 15 de noviembre aumentaron en 0,545 millones de barriles, en comparación con un aumento de 2,089 millones de barriles en la semana anterior. El consenso del mercado estimaba que las existencias aumentarían en 0,400 millones de barriles.
La débil demanda china contribuye a la baja del WTI, ya que China es el mayor importador de crudo del mundo. Los datos publicados a principios de esta semana mostraron que la demanda de petróleo crudo de China cayó un -5,4% interanual en octubre. Se espera que el crecimiento de la demanda china alcance solo 140.000 bpd este año, una décima parte del crecimiento de la demanda de 1,4 millones de bpd de 2023, según la AIE.
Por otro lado, las preocupaciones sobre la intensificación de la guerra entre los principales productores de petróleo, Rusia y Ucrania, y la consiguiente preocupación por una posible interrupción del suministro de petróleo podrían impulsar el precio del WTI. El martes, el ministerio de defensa de Rusia dijo que Ucrania atacó una instalación en la región de Bryansk con seis misiles ATACAMS. En respuesta, el presidente ruso Vladimir Putin redujo el umbral para un posible ataque nuclear.
"Estos riesgos para el suministro definitivamente están manteniendo el soporte aquí y compensando en cierta medida las preocupaciones sobre las perspectivas de la demanda global," dijo John Kilduff, socio de Again Capital en Nueva York.
El petróleo WTI FAQs
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
El Banco Popular de China (PBoC) fijó la tasa central USD/CNY para la sesión de negociación del jueves en 7.1934, en comparación con la fijación del día anterior de 7.1935 y las estimaciones de Reuters de 7.2482.
El miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), Yannis Stournaras, dijo el miércoles que la zona euro está a punto de alcanzar de manera sostenible una inflación del 2%, poniendo la responsabilidad en los funcionarios para evitar no alcanzar ese objetivo, según Bloomberg.
Citas clave
"Es más probable que la inflación converja de manera sostenible hacia el objetivo antes de lo esperado anteriormente, para principios de 2025 en lugar del último trimestre, como se anticipó en las proyecciones más recientes del BCE."
"Nuestro enfoque de política puede tener que considerar cada vez más las condiciones económicas para que no nos quedemos cortos en nuestro objetivo de inflación."
"Aunque no hemos tenido indicaciones de un aterrizaje brusco, los mercados son extremadamente sensibles a las lecturas de crecimiento decepcionantes."
"Si se presentan sorpresas negativas para el crecimiento y no logramos deshacer nuestra postura de política monetaria restrictiva al ritmo adecuado, se podría inducir una turbulencia innecesaria en el mercado, impactando negativamente la estabilidad económica y financiera."
"La lectura de inflación de septiembre del 1,7 por ciento debe ser vista tanto como un éxito como una llamada de atención."
"Un camino de tasas de política que permanezca demasiado restrictivo durante demasiado tiempo podría inducir una desviación a la baja de nuestro objetivo de inflación a mediano plazo e impedir el crecimiento. Si eso ocurriera, correríamos el riesgo de dañar nuestra credibilidad."
"Una escalada en las tensiones comerciales entre las principales economías a través de aranceles y represalias podría crear caos en el comercio internacional y afectar la confianza y la actividad económica a nivel global."
Reacción del mercado
Al momento de escribir, EUR/USD está cotizando un 0,04% más alto en el día para cotizar a 1.0545.
El BCE FAQs
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria de la región.
El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de los precios, lo que significa mantener la inflación en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos suelen traducirse en un Euro más fuerte, y viceversa.
El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las adoptan los directores de los bancos nacionales de la zona del euro y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
En situaciones extremas, el Banco Central Europeo puede poner en marcha una herramienta política denominada Quantitative Easing (relajación cuantitativa). El QE es el proceso por el cual el BCE imprime Euros y los utiliza para comprar activos (normalmente bonos del Estado o de empresas) a bancos y otras instituciones financieras. El resultado suele ser un Euro más débil..
El QE es un último recurso cuando es improbable que una simple bajada de los tipos de interés logre el objetivo de estabilidad de precios. El BCE lo utilizó durante la Gran Crisis Financiera de 2009-11, en 2015 cuando la inflación se mantuvo obstinadamente baja, así como durante la pandemia de coronavirus.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso del QE. Se lleva a cabo después del QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación empieza a aumentar. Mientras que en el QE el Banco Central Europeo (BCE) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en el QT el BCE deja de comprar más bonos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Suele ser positivo (o alcista) para el Euro.
La presidenta del Banco de la Reserva Federal de Boston, Susan Collins, dijo el miércoles que se necesitan más recortes de tasas de interés, pero los responsables de la política deben proceder con cautela para evitar moverse demasiado rápido o demasiado lento, según Bloomberg.
Citas clave
Se necesitan algunos recortes adicionales de tasas ya que la política sigue siendo restrictiva.
No quiere recortar las tasas demasiado rápido.
Recortes de tasas excesivamente lentos podrían perjudicar el mercado laboral.
El destino final de los recortes de tasas es incierto.
La política monetaria está bien posicionada para las perspectivas económicas.
La política monetaria no sigue un curso preestablecido.
Las decisiones de política de la Fed se tomarán reunión por reunión.
Cualquier desaceleración adicional en el mercado laboral es indeseable.
Los riesgos para las perspectivas están aproximadamente equilibrados.
El mercado laboral está saludable, con la inflación volviendo al 2%.
Una fuerte productividad significa que las ganancias salariales no son inflacionarias.
La economía está en un buen lugar.
El progreso hacia una inflación del 2% podría ser desigual.
La política de balance es más útil en condiciones inusuales.
Reacción del mercado
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) está cotizando un 0,04% más bajo en el día a 106.60, al momento de escribir.
La Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
- El EUR/USD devolvió casi medio punto porcentual el miércoles.
- Un calendario de publicaciones moderado para fortalecer al Euro a mitad de semana.
- Los operadores del Fiber esperan las cifras de actividad empresarial del PMI del viernes.
Los alcistas del EUR/USD se desmoronaron durante la sesión de mitad de semana, devolviendo casi medio punto porcentual y manteniendo la acción del precio del Fiber restringida justo al norte del nivel clave de 1.0500. El jueves es un día tranquilo en el calendario económico tanto para el Euro como para el Dólar, dejando a los mercados a la espera hasta que se publiquen las cifras del Índice de Gerentes de Compras (PMI) el viernes, al final de la semana de negociación.
La presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, hará una aparición el viernes en la 34ª Conferencia Anual de Banca Europea en Frankfurt. Se espera que la jefa del BCE toque notas familiares mientras discute el estado de la política monetaria de la UE y cómo impacta en el sector bancario, aunque los operadores estarán atentos a cualquier pista sobre la posible dirección que el BCE podría tomar en relación con los recortes de tasas a corto plazo.
Los resultados de la encuesta del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de HCOB de Europa se publicarán en los mercados mientras la presidenta del BCE, Lagarde, presenta sus notas preparadas. Se espera que las cifras de la encuesta de actividad empresarial de la UE se mantengan estables en noviembre, con el PMI compuesto previsto en un constante 50.0.
El dato clave de esta semana serán los resultados de la encuesta del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P, que se publicarán el viernes. Los mercados anticipan un ligero aumento en las cifras del PMI manufacturero, que se espera suban a 48.8 desde el 48.5 anterior, mientras que se espera que el componente de servicios aumente de manera similar, a 55.3 desde 55.0.
Pronóstico del precio del EUR/USD
El EUR/USD está atrapado cerca de sus ofertas más bajas en más de un año después de tocar un mínimo de 54 semanas el miércoles pasado. Una recuperación alcista a corto plazo se desvaneció casi tan rápido como comenzó, con los postores encontrando resistencia cerca de 1.0600 y sin lograr capturar terreno más alto.
El Fiber ha caído alrededor de un 6% desde los picos de septiembre por encima de 1.1200, y el panorama técnico del Euro ha cambiado significativamente en poco tiempo. El EUR/USD sigue atrapado en el extremo sur de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días, que está acelerándose hacia el lado bajo y se espera que pase por 1.0800 en breve.
Gráfico diario del EUR/USD
El Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- El USD/CAD se debilita hasta cerca de 1.3970 en la sesión asiática temprana del jueves.
- Los operadores de futuros redujeron sus expectativas de un recorte de tasas de la Fed en la reunión de diciembre.
- La caída de los precios del petróleo crudo pesa sobre el Loonie vinculado a las materias primas.
El par USD/CAD cotiza con una nota más suave alrededor de 1.3970 en medio del modesto descenso del Dólar durante la sesión asiática temprana del jueves. Los operadores estarán atentos a las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo semanales de EE.UU., el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia, las ventas de viviendas existentes y el índice líder del CB, que se publicarán más tarde el jueves. Además, se espera que hablen Hammack y Goolsbee de la Reserva Federal (Fed).
Los recientes datos económicos sólidos de EE.UU., la inflación persistente y la victoria de Donald Trump en las elecciones presidenciales de EE.UU. han respaldado al Dólar estadounidense (USD) frente al Loonie por el momento. Los mercados esperan que la administración de Donald Trump reavive la inflación y ralentice el camino de los recortes de tasas de la Fed.
Además, el tono cauteloso de los funcionarios de la Fed podría limitar la caída del USD. El miércoles, la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, enfatizó que la inflación aún se ha mantenido elevada en los últimos meses y que la Fed necesitaba ser cautelosa con los recortes de tasas.
Los operadores de futuros han reducido sus expectativas de una reducción de tasas en la reunión de diciembre de la Fed, según datos de la herramienta CME FedWatch. Ahora están valorando alrededor de un 54% de probabilidad de que la Fed recorte las tasas en un cuarto de punto, frente al aproximadamente 80% de la semana pasada.
En cuanto al Loonie, la caída de los precios del petróleo crudo pesa sobre el Dólar canadiense (CAD) vinculado a las materias primas. No obstante, la menor expectativa de que el Banco de Canadá (BoC) recorte una tasa de interés más profunda de lo habitual en diciembre podría ayudar a limitar las pérdidas del CAD. Los mercados están valorando ahora casi un 26% de probabilidad de un recorte de tasas de 50 puntos básicos (pb) por parte del BoC el próximo mes, frente al 37% antes de la publicación de los datos del IPC.
El Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
- El GBP/USD se agitó el miércoles antes de cerrar con una caída del 0.2%.
- A pesar de una impresión optimista del IPC del Reino Unido, el Cable cayó.
- El escaso calendario económico del jueves da paso a las publicaciones globales del PMI.
El GBP/USD luchó por encontrar una dirección el miércoles, probando los límites de la zona de 1.2700 antes de enfrentar un rechazo a la baja y terminar la sesión de mercado de mitad de semana un quinto de un por ciento más bajo de lo que comenzó. A pesar de una impresión del Índice de Precios al Consumidor (IPC) del Reino Unido por encima de las previsiones, la Libra esterlina aún vaciló ya que el Banco de Inglaterra (BoE) parece dispuesto a descartar otro recorte de tasas en 2024 mientras el Reino Unido lidia con una inflación aún persistente.
El IPC del Reino Unido resultó ser en general más alto de lo que esperaban los mercados, con la inflación general del IPC del Reino Unido subiendo a 2.3% interanual, por encima del pronóstico de 2.2% y rebotando desde la impresión del período anterior de 1.7%. Mientras tanto, la inflación subyacente del IPC subió a 3.3% en términos anualizados, mientras que los inversores esperaban una ligera disminución a 3.1% desde el 3.2% anterior. Con la inflación del Reino Unido aún generando temores de un crecimiento de precios persistente, es menos probable que el BoE realice otro recorte de tasas en 2024 a pesar de una economía desequilibrada.
El calendario económico del jueves es escaso, dejando a los operadores del Cable a la espera hasta la doble jornada del viernes con los resultados de la encuesta de actividad del Índice de Gerentes de Compras (PMI) tanto del Reino Unido como de EE.UU. para cerrar la semana de operaciones. Se espera que las cifras del PMI del Reino Unido se mantengan estables en los valores anteriores, con el componente del PMI manufacturero previsto para mantenerse en 49.9 y el componente del PMI de servicios esperado para imprimir sin cambios en 51.8.
La impresión de datos clave de esta semana serán los resultados de la encuesta del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P, que se publicarán el viernes. Los mercados anticipan un ligero aumento en las cifras del PMI manufacturero, que se espera suban a 48.8 desde el 48.5 anterior, mientras que se espera que el componente de servicios suba en una cantidad similar, a 55.3 desde 55.0.
Pronóstico del precio del GBP/USD
El GBP/USD no logró extenderse en una recuperación alcista esta semana después de un retroceso fallido desde mínimos de 27 meses cerca de la zona de 1.2600. La acción técnica marcó un suelo y parecía estar lista para iniciar una carrera de recuperación alcista, pero las ofertas al alza se están desvaneciendo después de encontrar fricción cerca de 1.2700.
Gráfico diario del GBP/USD
La Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d. C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de cambio de divisas (FX) más comercializada en el mundo, representando el 12% de todas las transacciones, con un promedio de 630 mil millones de $ al día, según datos de 2022. Sus pares comerciales clave son GBP/USD, que representa el 11% de FX, GBP/JPY (3%) y EUR/GBP (2%). La Libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria decidida por el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en si ha logrado su objetivo principal de "estabilidad de precios": una tasa de inflación constante de alrededor del 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intentará controlarla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para las personas y las empresas. Esto es generalmente positivo para la libra esterlina, ya que los tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores globales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae demasiado es una señal de que el crecimiento económico se está desacelerando. En este escenario, el Banco de Inglaterra considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas se endeudarán más para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden afectar el valor de la libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Otro dato importante que se publica y afecta a la Libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- El NZD/USD gana terreno hasta cerca de 0.5875 en la sesión asiática temprana del jueves.
- Michelle Bowman de la Fed dijo que la inflación sigue elevada y se ha mantenido lateral en los últimos meses, por lo que la Fed necesita ser cautelosa.
- Se anticipa que el RBNZ recorte su tasa de interés la próxima semana.
El par NZD/USD registra ganancias modestas hasta alrededor de 0.5875 durante la sesión asiática temprana del jueves. Sin embargo, el alza del par podría ser limitada ya que los inversores esperan las declaraciones de la Fed para obtener más pistas sobre la perspectiva de las tasas de interés de la Reserva Federal y las políticas propuestas por el presidente electo de EE.UU., Donald Trump.
El índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a una cesta de divisas, actualmente cotiza cerca de 106.60 después de retroceder desde un máximo anual de 107.06 la semana pasada. Las crecientes apuestas de que la Fed podría ralentizar su camino de recortes de tasas de interés debido a las preocupaciones de que las políticas de Trump podrían reavivar la inflación impulsan al Dólar estadounidense (USD) frente al Dólar neozelandés.
Los economistas esperan que la Fed recorte las tasas en su reunión de diciembre con recortes más superficiales en 2025 de lo esperado hace un mes debido al riesgo de una mayor inflación por las políticas de Trump, según una encuesta de Reuters.
La miembro de la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal, Michelle Bowman, dijo el miércoles que la inflación sigue elevada y se ha mantenido lateral en los últimos meses y que el banco central de EE.UU. debería adoptar un enfoque cauteloso hacia la política monetaria.
En el frente neozelandés, las crecientes expectativas de que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) recorte su tasa oficial de efectivo (OCR) la próxima semana podrían pesar sobre el Dólar neozelandés (NZD). Los mercados están valorando completamente una reducción de 50 puntos básicos, con un 12% de probabilidades de un recorte mayor de 75 puntos básicos. La economista jefe de ANZ, Sharon Zollner, espera que el RBNZ recorte su OCR en 50 puntos básicos (bps) la próxima semana, llevando la tasa al 4.25%. "Si va a haber una sorpresa, un recorte mayor parece más probable que uno menor", añadió Zollner.
El Dólar neozelandés FAQs
El Dólar neozelandés (NZD), también conocido como kiwi, es una divisa muy conocida entre los inversores. Su valor viene determinado en gran medida por la salud de la economía neozelandesa y la política del banco central del país. Sin embargo, existen algunas particularidades que también pueden hacer que el NZD se mueva. La evolución de la economía china tiende a mover el Kiwi porque China es el mayor socio comercial de Nueva Zelanda. Las malas noticias para la economía china probablemente se traduzcan en menos exportaciones neozelandesas al país, lo que afectará a la economía y, por tanto, a su divisa. Otro factor que mueve al NZD son los precios de los productos lácteos, ya que la industria láctea es la principal exportación de Nueva Zelanda. Los altos precios de los productos lácteos impulsan los ingresos de exportación, contribuyendo positivamente a la economía y, por tanto, al NZD.
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) aspira a alcanzar y mantener una tasa de inflación de entre el 1% y el 3% a medio plazo, con el objetivo de mantenerla cerca del punto medio del 2%. Para ello, el banco fija un nivel adecuado de tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el RBNZ sube los tipos de interés para enfriar la economía, pero la medida también hará subir el rendimiento de los bonos, aumentando el atractivo de los inversores para invertir en el país e impulsando así al NZD. Por el contrario, unos tipos de interés más bajos tienden a debilitar el NZD. El llamado diferencial de tipos, o cómo son o se espera que sean los tipos en Nueva Zelanda en comparación con los fijados por la Reserva Federal de EE.UU., también puede desempeñar un papel clave en el movimiento del par NZD/USD.
La publicación de datos macroeconómicos en Nueva Zelanda es clave para evaluar el estado de la economía y puede influir en la valoración del Dólar neozelandés (NZD). Una economía fuerte, basada en un elevado crecimiento económico, un bajo desempleo y una elevada confianza es buena para el NZD. Un alto crecimiento económico atrae la inversión extranjera y puede animar al Banco de la Reserva de Nueva Zelanda a aumentar los tipos de interés, si esta fortaleza económica viene acompañada de una inflación elevada. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el NZD se deprecie.
El Dólar neozelandés (NZD) tiende a fortalecerse durante los periodos de apetito por el riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y se muestran optimistas sobre el crecimiento. Esto suele traducirse en unas perspectivas más favorables para las materias primas y las denominadas "divisas de materias primas", como el kiwi. Por el contrario, el NZD tiende a debilitarse en momentos de turbulencias en los mercados o de incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender los activos de mayor riesgo y huyen a los refugios más estables.
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