Noticias de mercados

El presidente del Banco de la Reserva Federal (Fed) de Kansas, Jeffrey Schmid, apareció en las noticias el lunes por la noche, señalando que las recientes caídas en los datos de EE.UU. son más probablemente una normalización de los mercados laborales de EE.UU. después de un período de sobreempleo récord y tasas de desempleo insosteniblemente bajas, en lugar de un deterioro absoluto en el mercado laboral general de EE.UU.

Puntos clave

• NZD/JPY ve ganancias modestas en el día, y la presión de compra aumenta ligeramente.
• El impulso de la tendencia alcista está limitado por una presión de venta plana, llevando a un impulso neutral.
• La SMA de 20 días sigue siendo un nivel de soporte crucial con los bajistas incapaces de romperlo.

En la sesión de trading del martes, el par NZD/JPY ha subido un 0,20% a 90,95, reflejando un ligero sentimiento alcista en la sesión. En el panorama general, el par continúa operando dentro de un rango estrecho, con compradores y vendedores en una lucha por la dominancia.

Los indicadores técnicos proporcionan una perspectiva mixta para el NZD/JPY. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) para el NZD/JPY ha subido ligeramente a 54, indicando una tendencia de compra positiva que está ganando fuerza. Esto sugiere que los compradores están recuperando impulso y pueden empujar al par más alto.

Por otro lado, el histograma del MACD permanece plano y rojo, mostrando que la presión de venta es actualmente débil pero persistente. Debido a las señales opuestas del RSI y el MACD, el impulso del par puede considerarse neutral por ahora.

Los niveles clave de soporte y resistencia permanecen sin cambios, con soporte en 90,65, 90,95 y 91,15, y resistencia en 91,35, 92,00 y 92,15. Estos niveles de precios jugarán un papel fundamental en la determinación de la dirección futura del par. La SMA de 20 días, un nivel de soporte crucial, ha sido instrumental en prevenir la caída del par y probablemente continuará haciéndolo en el corto plazo.

Gráfico diario del NZD/JPY

• El Oro cotiza justo por debajo de su máximo histórico, con una caída del 0,09%, mientras los rendimientos del Tesoro de EE.UU. suben más de 10 puntos básicos, alcanzando el 4,192%.
• Los flujos hacia activos refugio continúan en medio de las hostilidades en Oriente Medio y la incertidumbre electoral en EE.UU., con encuestas que muestran una carrera reñida entre Harris y Trump.
• Los funcionarios de la Fed insinúan recortes graduales de tasas, pero un recorte de 25 pb en la reunión de noviembre sigue siendo altamente valorado.

Los precios del Oro alcanzaron otro máximo histórico durante la sesión norteamericana del lunes, pero detuvieron su avance en medio de elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y un Dólar estadounidense fuerte. Las tensiones en Oriente Medio y la incertidumbre en torno a las elecciones presidenciales en Estados Unidos (EE.UU.) aumentaron los flujos hacia activos refugio durante los últimos cinco días de negociación. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza en 2.718$, con una ligera caída del 0,09%.

El sentimiento del mercado cambió negativamente en medio de una carrera reñida en las elecciones de EE.UU. Reuters reveló que la vicepresidenta Kamala Harris lidera al expresidente Donald Trump con un 45% frente al 42% en el voto popular. Sin embargo, el ganador será determinado por los resultados estado por estado del Colegio Electoral.

"Las encuestas han mostrado que Harris y Trump están codo a codo en esos estados clave, con muchos resultados dentro de los márgenes de error," según Reuters.

Mientras tanto, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. se dispararon más de diez puntos básicos hasta el 4,192%. En consecuencia, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a una cesta de seis divisas, ha subido un 0,50%, alcanzando un nuevo máximo de dos meses en 104,01.

Las hostilidades en Oriente Medio continuaron cuando Israel reveló que un proyectil desde Líbano impactó en un área abierta en el centro de Israel. Mientras tanto, el enviado de Irán a las Naciones Unidas dijo que los comentarios de Biden en Berlín sobre el plan de Israel para atacar al país son "inflammatory".

Los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) cruzaron las líneas. La presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, dijo que necesitan ser ágiles con la política monetaria, sumándose al coro de bajar gradualmente los costos de financiación.

El presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, ha hecho eco de los comentarios de Logan, diciendo que ve recortes modestos en los próximos trimestres, añadiendo que la evidencia de debilidad en el mercado laboral podría desencadenar recortes de tasas más rápidos. Añadió que la Fed "definitivamente" quiere evitar una recesión.

A pesar de eso, se espera en gran medida que la Fed baje las tasas de interés en 25 puntos básicos en la reunión de noviembre. Las probabilidades se mantuvieron en el 87%, según los datos de la herramienta CME FedWatch.

Movimientos del mercado en el resumen diario: El precio del Oro sube, ignorando los datos optimistas de EE.UU.

• Se espera que las peticiones iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. para la semana que finalizó el 19 de octubre suban de 241.000 a 247.000.
• Se proyecta que la actividad empresarial en EE.UU. en octubre mejore en el sector manufacturero, según S&P Global, mientras que se espera que el PMI de servicios disminuya ligeramente de 55,2 a 55.
• Los datos de la Junta de Comercio de Chicago, basados en el contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre, indican que los inversores estiman una flexibilización de 46 puntos básicos (pb) por parte de la Fed para fin de año, lo que es ligeramente inferior en comparación con hace una semana.

Perspectiva técnica del XAU/USD: El precio del Oro retrocede por debajo de 2.720$

Se espera que los precios del Oro extiendan las ganancias, aunque la formación de un ‘doji lápida’ podría abrir la puerta a un retroceso.

El impulso muestra signos de que los compradores siguen a cargo pero están perdiendo algo de fuerza, como lo muestra el Índice de Fuerza Relativa (RSI). El RSI, a pesar de ser alcista, se ha aplanado.

Si el XAU/USD supera el máximo del 21 de octubre en 2.740$, la próxima parada sería 2.750$, seguida de 2.800$.

Por el contrario, si el XAU/USD retrocede desde los máximos históricos por debajo de 2.700$, podría allanar el camino para un retroceso. El primer soporte sería el máximo del 17 de octubre en 2.696$, seguido del máximo del 4 de octubre en 2.670$.

• El valor del AUD/USD ha caído debido a las ganancias consistentes del Dólar estadounidense.
• La divergencia de políticas monetarias entre el RBA y la Fed podría proporcionar cierto alivio al AUD/USD.
• La incertidumbre en torno a las perspectivas económicas de China y los esfuerzos de estímulo sigue siendo un desafío clave para el Dólar australiano.

El par AUD/USD ha disminuido en la sesión del lunes, siguiendo las ganancias consistentes del Dólar estadounidense. El par cayó un 0,80% a 0,6655 al momento de escribir. Las caídas en el Dólar australiano se han atribuido a las preocupaciones sobre las medidas de estímulo de China y la reciente debilidad en los precios del cobre.

Sin embargo, la divergencia de políticas monetarias entre el Banco de la Reserva de Australia (RBA) y la Reserva Federal (Fed) podría proporcionar cierto soporte al AUD/USD, pero la incertidumbre en torno a las perspectivas económicas de China sigue siendo un desafío clave para la moneda. Los inversores permanecen atentos a los datos entrantes de Australia, ya que podrían retrasar el inicio del ciclo de relajación del RBA.

Resumen diario de los mercados: El Dólar australiano cae basado en noticias de China y cobre

• La debilidad persistente en los precios del cobre y una modesta caída en los precios del mineral de hierro pesaron aún más sobre el Dólar australiano.
• El RBA mantiene su tasa de efectivo en 4,35% y demanda más datos para comenzar a recortar tasas.
• Dicho esto, las últimas actas de la reunión revelaron una perspectiva más moderada, aumentando las expectativas del mercado de un recorte de tasas de 25 puntos básicos para fin de año.
• En otros lugares, el vicegobernador Hauser advirtió que las tasas australianas no caerán tanto ni tan pronto como otros bancos centrales debido a la inflación persistente.
• Esto podría beneficiar al Dólar australiano ya que sus pares ya han comenzado a recortar tasas. Las tasas más altas podrían atraer a inversores extranjeros, fortaleciendo la demanda de la moneda australiana.

Perspectiva técnica del AUD/USD: El par enfrenta presión de venta continua

La perspectiva técnica para el AUD/USD sugiere una presión de venta continua, indicada por el Índice de Fuerza Relativa (RSI) cerca del área de sobreventa con una pendiente descendente. Esto señala un aumento del impulso detrás de la venta masiva. Además, el histograma del MACD es rojo y está en aumento, reforzando el sesgo bajista. Los niveles de soporte significativos incluyen 0,6650, 0,6630 y 0,6600, mientras que la resistencia se encuentra en 0,6700, 0,6715 y 0,6750.

• El Dólar canadiense extendió sus recientes caídas frente al Dólar estadounidense.
• Decisión de tasas del Banco de Canadá el miércoles, recorte de tasas inminente reduce el CAD.
• El CAD ha caído más del 3% frente al USD desde septiembre.

El Dólar canadiense (CAD) perdió otro cuarto de punto porcentual frente al Dólar estadounidense al inicio de la nueva semana de operaciones. El Loonie retrocedió a un nuevo mínimo de once semanas mientras los mercados del CAD se preparan para un ampliamente anticipado recorte de tasas de 50 puntos básicos por parte del Banco de Canadá (BoC) durante la sesión de mercado de mitad de semana el miércoles.

Impulsores de los mercados

• Los operadores del CAD continúan haciendo un pivote de mercado amplio fuera del Loonie antes de la decisión de tasas del BoC el miércoles.
• Se espera ampliamente que el BoC recorte las tasas de interés en otros 50 puntos básicos en un esfuerzo por apuntalar las cifras económicas en deterioro.
• Los comentarios de la Fed son un factor clave en los flujos de sentimiento de riesgo el lunes, ya que los principales funcionarios de la Fed hacen apariciones a principios de semana.
• Leer más:
  Fed: Kashkari: Veo recortes modestos en los próximos trimestres
  Fed: Logan: Recortes graduales de tasas en las cartas si la economía cumple con las previsiones
• Las ventas minoristas de EE.UU. se publicarán el jueves para impulsar el momentum del mercado del Dólar estadounidense a finales de semana.
• Las cifras de ventas minoristas de Canadá se publicarán el viernes para servir como una señal post-recorte de tasas de hacia dónde se dirige la economía canadiense a pesar de las medidas del BoC.

Pronóstico del precio del Dólar canadiense

El par USD/CAD continúa su marcha alcista, cotizando alrededor de 1.3833 en el gráfico diario después de superar con éxito niveles clave de resistencia en sesiones recientes. El precio ha subido decisivamente por encima de la EMA de 50 días en 1.3645 y la EMA de 200 días en 1.3617, confirmando el impulso alcista. Estas medias móviles ahora actúan como niveles de soporte significativos, reforzando el sesgo alcista. Con el par cotizando cerca de sus máximos recientes, la próxima resistencia psicológica a observar es el nivel de 1.3900, seguido de una posible nueva prueba de 1.4000 si el impulso continúa.

El histograma del MACD continúa expandiéndose en territorio positivo, lo que sugiere un fuerte impulso alcista. La línea MACD ha cruzado por encima de la línea de señal, reforzando la perspectiva positiva. Sin embargo, el precio se está acercando a condiciones de sobrecompra, por lo que los operadores deben ser cautelosos ante un posible retroceso a corto plazo o una fase de consolidación antes del próximo movimiento al alza. Un fallo en mantener el impulso podría llevar a una corrección hacia el área de 1.3700, alineándose con la EMA de 50 días como una zona de soporte clave para que los compradores vuelvan a entrar.

Gráfico diario USD/CAD

• El Nasdaq 100 registra una pérdida de un 0.07% en el día.
• Microchip Technology Inc (MCHP) cae un 3.50% diario, alcanzando mínimos de mes y medio.
• Las acciones de Warner Bros Discovery (WBD) presentan una minusvalía de un un 3.32% diario, llegando a mínimos de casi una semana.

El Nasdaq 100 marcó un máximo del día en 20.394, encontrando vendedores que llevaron el índice tecnológico a un mínimo del día en 20.190. Actualmente, el Nasdaq 100 opera en 20.323 perdiendo un 0.07% el día de hoy.

Microchip Technology y Warner Bros Discovery arrastran al Nasdaq 100 a terreno negativo

Las acciones de Warner Bros Discovery (WBD) pierden un 3.32% en el día, llegando a mínimos no vistos desde el 15 de octubre en 7.52 $. Por otro lado, Microchip Technology Inc (MCHP) registra una minusvalía de un 3.50% el día de hoy, alcanzando mínimos del 11 de septiembre en 74.55 $.

La atención de los inversionistas estará puesta sobre el reporte de ganancias de Tesla el miércoles, el consenso espera que reporte ingresos por 25.4 mil millones de dólares y una ganancia por acción de 0.5965 $.

Niveles técnicos en el Nasdaq 100

El Nasdaq 100 reaccionó al alza en un soporte de corto plazo dado por el mínimo del 16 de octubre en 20.038. La siguiente zona de soporte importante la observamos en 19.635, mínimo del 2 de octubre.

Al alza, la resistencia más cercana se encuentra en 20.487, punto pivote del 14 de octubre. La siguiente área de resistencia clave está en 20.589, dada por el máximo histórico alcanzado el 15 de julio.

Gráfico de 4 horas del Nasdaq 100

El Dólar estadounidense aceleró su tendencia alcista y cotizó a poca distancia de la zona de máximos de tres meses gracias a los rendimientos más altos y la reanudación del "comercio Trump" entre los participantes del mercado.

Esto es lo que necesita saber el martes 22 de octubre:

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) subió aún más y se situó a poca distancia de la barrera clave de 104.00, ayudado por el aumento de los rendimientos de EE.UU. Se espera el índice manufacturero de la Fed de Richmond junto con el discurso de Harker de la Fed.

El EUR/USD reanudó su profundo retroceso y se acercó nuevamente a la región de 1.0800 el lunes. Toda la atención estará en el BCE, ya que Lagarde, McCaul y Lane tienen previsto hablar.

El GBP/USD sucumbió a las ganancias del Dólar y rompió por debajo del soporte clave en 1.3000. Se publicarán las cifras de Endeudamiento Neto del Sector Público seguidas del discurso de Bailey del BoE.

El USD/JPY avanzó a máximos de varias semanas bien por encima del obstáculo de 150.00 tras el firme desempeño de los rendimientos de EE.UU. y Japón. Lo siguiente en Japón serán las cifras semanales de Inversión Extranjera en Bonos junto con el índice manufacturero y de servicios preliminar de Jibun Bank el 24 de octubre.

El AUD/USD se desinfló a mínimos de seis semanas cerca de 0.6650 debido a las preocupaciones habituales de China, el Dólar más fuerte y los precios más débiles de las materias primas. Los PMIs avanzados de manufactura y servicios de Judo Bank serán el próximo evento destacado en Australia el 24 de octubre.

Los precios del WTI recuperaron la sonrisa y revirtieron seis días consecutivos de pérdidas el lunes, esta vez recuperando el área más allá de la marca clave de 70.00$ por barril.

Los precios del Oro subieron a un récord alrededor de la marca de 2.740$ por onza troy en respuesta al Dólar más fuerte y al aumento de los rendimientos de EE.UU. Los precios de la Plata, por otro lado, superaron la marca de 34.00$ por onza por primera vez desde noviembre de 2012, terminando el día marginalmente al alza.

El presidente del Banco de la Reserva Federal (Fed) de Minneapolis, Neel Kashkari, señaló el lunes que, si bien la Fed está atenta a una rápida desestabilización en el mercado laboral de EE.UU., los inversores deben esperar un ritmo modesto de recortes de tasas en los próximos trimestres.

Puntos clave

• El Peso mexicano cae a un mínimo de seis semanas mientras el expresidente Trump lidera las encuestas electorales de EE.UU., amenazando con un arancel del 200% a los autos mexicanos.
• Los temores de una crisis constitucional en México se intensifican después de que la presidenta Sheinbaum desafía una sentencia judicial para eliminar un decreto de reforma judicial.
• Los inversores centran su atención en los próximos datos económicos tanto de México como de EE.UU., con las ventas minoristas y las cifras de inflación en el punto de mira.

El Peso mexicano se desploma más del 0,90% frente al Dólar estadounidense en medio de un impulso de aversión al riesgo y el aumento de las probabilidades de que el expresidente Donald Trump lidere las encuestas. Los crecientes temores de una crisis constitucional en México pesaron sobre la moneda de mercado emergente, que extendió su caída a un mínimo de seis semanas. Al momento de escribir, el USD/MXN se cotiza en 20,03 después de rebotar desde un mínimo diario de 19,82.

El enfoque de los mercados financieros se ha desplazado hacia las elecciones de EE.UU. Los operadores están dejando de lado los informes de ganancias del tercer trimestre hasta que pasen las elecciones. Las encuestas publicadas recientemente sugieren que la carrera se está ajustando y que el expresidente Donald Trump parece más capaz de ganar las elecciones presidenciales el 5 de noviembre. La semana pasada, dijo que impondría un impuesto del 200% a los autos fabricados en México. Tal medida ha pesado sobre la moneda mexicana, que está a punto de alcanzar mínimos de tres meses.

En el frente mexicano, el pasado jueves 19, el Juzgado de Distrito 19 con sede en Coatzacoalcos, Veracruz, y dirigido por la jueza Nancy Juárez Salas, otorgó una suspensión definitiva, ordenando a la presidenta de México, Claudia Sheinbaum, y al director del Diario Oficial de la Federación, Alejandro López González, eliminar el decreto que valida la reforma judicial del diario oficial.

En respuesta, la presidenta Sheinbaum dijo que la jueza "no está por encima" del país y declaró: "No vamos a bajar la publicación", añadiendo que presentarán una queja ante el Consejo de la Judicatura Federal.

Al momento de escribir, el decreto no ha sido eliminado del Diario Oficial de la Federación, lo que ha generado temores de una probable crisis constitucional.

Mientras tanto, una agenda económica ausente a ambos lados de la frontera mantiene a los inversores digiriendo el estímulo de China para impulsar la economía. El banco central de China, el Banco Popular de China (PBoC), bajó las tasas para la Tasa Preferencial de Préstamos (LPR) a uno y cinco años. Trump anunció en la campaña que impondría aranceles al país si China invade Taiwán.

Mientras tanto, la presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, comentó que los mercados monetarios están cerca o justo por encima de la tasa de interés sobre reservas. Ella favorece un enfoque gradual para flexibilizar la política si la economía cumple con las previsiones.

La agenda económica de México estará ligeramente ocupada a principios de la semana con la publicación del indicador de Actividad Económica, las Ventas Minoristas y la Inflación de la Primera Quincena de octubre.

En el frente de EE.UU., las declaraciones de la Fed, los datos de empleo y los PMI preliminares de S&P Global deberían influir en la dirección del USD/MXN.

Resumen diario de los mercados: El Peso mexicano a la defensiva antes de datos cruciales

• Se espera que la Actividad Económica de México se desacelere del 3,8% al 0,9%.
• Se espera que la Inflación de la Primera Quincena de octubre caiga del 3,95% al 3,83%, y se espera que la inflación subyacente caiga del 4,66% al 4,63%.
• El Fondo Monetario Internacional (FMI) proyectó que la economía mexicana crecerá un 1,5% en 2024, menos que en su previsión anterior. El FMI estima una desaceleración económica más profunda para el próximo año, estimando un crecimiento del PIB del 1,3%, y prevé que la inflación alcance el objetivo del 3% de Banxico en 2025.
• El FMI dijo que una reciente reforma judicial crea "importantes incertidumbres sobre la efectividad de la aplicación de contratos y la previsibilidad del estado de derecho".
• Se prevé que las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. para la semana que finalizó el 19 de octubre aumenten de 241.000 a 247.000.
• Se espera que la actividad empresarial en EE.UU. para octubre aumente en el sector manufacturero, según S&P Global. Se prevé que el PMI de servicios caiga de 55,2 a 55.
• Los datos de la Junta de Comercio de Chicago, a través del contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre, muestran que los inversores estiman una flexibilización de 46 pb por parte de la Fed para fin de año. Esto es algo menor que hace una semana.

Perspectiva técnica del USD/MXN: El Peso mexicano se desploma mientras el USD/MXN sube por encima de 19,90

El par exótico USD/MXN se inclina al alza y podría probar el máximo anual (YTD) en 20,22 en el corto plazo. El momentum sigue siendo alcista, como lo muestra el Índice de Fuerza Relativa (RSI).

Si el USD/MXN supera el máximo del 5 de septiembre en 20,14, la próxima resistencia sería el máximo anual en 20,22. Con más fuerza, la próxima parada sería 20,50, seguida de la cifra de 21,00.

Por el contrario, si el USD/MXN cae por debajo de 20, el siguiente soporte sería el mínimo del 18 de octubre en 19,64. Una ruptura de este último expondrá el pico diario del 10 de octubre en 19,61, seguido del mínimo del 4 de octubre en 19,10 antes de probar 19,00.

• El Dólar estadounidense ve algunas ganancias, mientras los mercados continúan buscando pistas sobre los próximos pasos de la Fed.
• Varios miembros de la Reserva Federal hablarán el lunes por la tarde.
• El Libro Beige de la Fed, las cifras del S&P y las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo serán seguidas de cerca esta semana.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del USD frente a una cesta de seis divisas, está ligeramente más alto al inicio de la semana, apoyado por los flujos de refugio seguro en medio de tensiones geopolíticas. Algunos miembros de la Reserva Federal (Fed) están programados para hablar más tarde el lunes, y sus comentarios serán seguidos de cerca en busca de pistas sobre la postura de la política monetaria de la Fed.

Resumen diario de los mercados: El Dólar estadounidense gana por tensiones en Oriente Medio y comentarios de la Fed

• El Dólar estadounidense se mantiene estable, subiendo ligeramente debido a la escalada de tensiones geopolíticas en Oriente Medio y comentarios de apoyo de los funcionarios de la Reserva Federal.
• Sin embargo, la toma de beneficios atenúa las ganancias del Dólar mientras los inversores reaccionan a los datos económicos positivos de China y el paquete de estímulo del gobierno.
• Las cifras de actividad económica en los datos del S&P de esta semana el jueves podrían sacudir al USD, así como las del informe del Libro Beige de la Fed el miércoles.
• Los mercados continúan apostando por mayores probabilidades de dos recortes en lo que queda de 2024.

Perspectiva técnica del DXY: El impulso del DXY podría haber alcanzado su techo

El índice DXY enfrenta resistencia en la media móvil simple (SMA) de 200 días. A pesar de reanudar las ganancias, el impulso puede no ser suficiente para conquistarla. Tanto el Índice de Fuerza Relativa (RSI) como el Promedio Móvil de Convergencia/Divergencia (MACD) se han aplanado en territorio positivo, indicando una pausa en el impulso de compra con este último aún en territorio de sobrecompra.

Como resultado, el índice puede tener dificultades para recuperar la SMA de 200 días y en su lugar podría consolidarse lateralmente a corto plazo.

• El Dow Jones perdió 300 puntos, o un 0,7%, mientras las acciones retroceden desde máximos históricos.
• El impulso alcista toma un respiro, con el Dow Jones soportando la mayor parte de la carga.
• Las expectativas de la temporada de ganancias están luchando con los temores de tasas de interés elevadas.

El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) retrocedió el lunes, cayendo 300 puntos y perdiendo siete décimas de uno por ciento mientras los mercados de renta variable retroceden desde los recientes máximos históricos. El Dow soportó la mayor parte de la carga bajista para comenzar la nueva semana de negociación, con pérdidas consolidadas en gran medida dentro del índice bursátil principal.

Los rendimientos de los bonos subieron y las acciones de construcción se desplomaron en el día, con nuevos temores en el mercado en general de que la Reserva Federal (Fed) se vería obligada a mantener las tasas de interés más altas por más tiempo. A pesar de haber realizado un recorte de tasas de 50 puntos básicos en septiembre, los inversores se muestran reacios ante el hecho de que la economía estadounidense sigue siendo obstinadamente resistente, lo que implica que podría llevarle a la Fed aún más tiempo del esperado reducir finalmente la inflación subyacente al objetivo anual del 2%.

La temporada de ganancias está en pleno apogeo en los mercados de renta variable, con aproximadamente una quinta parte de las empresas listadas en el S&P 500 programadas para publicar sus informes de ingresos del tercer trimestre esta semana. Un poco menos del 20% de las empresas del S&P 500 ya reportaron ganancias del tercer trimestre la semana pasada, con casi el 80% de las empresas que informaron superando las expectativas de Wall Street. Sin embargo, los analistas han señalado que los resultados extremadamente positivos se deben a expectativas significativamente rebajadas en los últimos meses; con los mercados de inversión esperando tan poco, es difícil que las empresas fracasen, con el estratega jefe de inversiones de CFRA, Sam Stovall, señalando, "rara vez alguien se lesiona al caer de una ventana del sótano."

Noticias del Dow Jones

La mayoría de los valores listados en el Dow Jones retroceden el lunes, con todos menos cinco de las acciones constituyentes del Dow en rojo para el día. Boeing (BA) subió más del 3% para alcanzar 160 $ por acción antes de la llamada de ganancias de la compañía aérea programada para el miércoles 23 de octubre. En el lado bajo, American Express (AXP), Home Depot (HD) y Travelers Companies (TRV) lideran las pérdidas, con cada una cayendo más del 2%. AXP cayó un 2,5% a 270 $ por acción, con HD perdiendo un 2,3% y cayendo por debajo de 405,50 $, y Travelers Companies cayendo un 2,25%, bajando de 260 $ por acción en el proceso.

Pronóstico de precios del Dow Jones

El Dow Jones está dando señales mixtas en las velas diarias. La acción del precio continúa profundizando en territorio alcista a medida que el impulso de las ofertas supera las medias móviles a largo plazo. Sin embargo, los indicadores técnicos están fallando después de pasar meses mostrando señales de advertencia de condiciones de sobrecompra.

El Dow retrocedió desde un reciente máximo histórico al norte de 43.200 establecido el pasado viernes, probando por debajo de 43.000 y perdiendo más de 300 puntos. A pesar del retroceso, los precios están firmemente en el lado alto, con la media móvil exponencial (EMA) de 50 días muy por debajo de la acción del precio a corto plazo en 41.740.

El Convergencia-Divergencia de Medias Móviles (MACD) está actualmente por encima de la línea cero, una señal alcista, pero el histograma muestra un impulso decreciente. La línea rápida del MACD está ahora cerca de cruzar por debajo de la línea de señal más lenta, señalando que el impulso bajista podría tomar el control pronto. Esto podría apuntar a una corrección a corto plazo, especialmente si los vendedores logran empujar el precio por debajo del nivel de 42.000.

No obstante, el MACD permanece en territorio positivo sin un cruce decisivo observado aún, lo que indica que los alcistas aún mantienen cierto control. Sin embargo, los operadores deben monitorear este indicador de cerca para obtener una confirmación adicional de una posible reversión bajista.

Gráfico diario del Dow Jones

• El S&P 500 cae un 0.26% alcanzando mínimos del 16 de octubre.
• Lorie Logan, presidenta de la Fed de Dallas, anticipa más recortes de tasas en el corto plazo si la economía cumple con las previsiones.
• El Índice del Dólar (DXY) retoma la tendencia alcista apoyado por tensiones geopolíticas.

El S&P 500 estableció un máximo del día en 5.865, donde atrajo vendedores que arrastraron el índice a un mínimo de tres sesiones en 5.823. Actualmente, el S&P 500 cotiza en 5.847, cayendo un 0.26% diario.

El S&P 500 pierde terreno ante un posible escalamiento del conflicto en Medio Oriente

Las tensiones geopolíticas se intensificaron en Oriente Próximo este fin de semana tras un ataque a la vivienda privada del Primer Ministro de Israel, Benjamin Netanyahu, arrastrando en primera instancia a los principales índices bursátiles. En medio de este contexto, los inversionistas han dirigido su atención al Dólar estadounidense, el cual presenta una ganancia de un 0.48%, llegando a máximos no vistos desde el 2 de agosto en 103.97.

Por otro lado, la presidenta de la Reserva Federal de Dallas, Lorie Logan, destacó en su discurso del día de hoy que la economía estadounidense es fuerte y estable, por lo que espera recortes graduales de tasas si la economía cumple con las previsiones.

Ante una agenda económica escasa, la atención de los inversionistas estará enfocada en el PMI de servicios a publicarse el jueves.  

Niveles por considerar en el S&P 500

El SP 500 se mantiene en un rango lateral comprendido entre una resistencia de corto plazo dada por el máximo histórico alcanzado el 17 de octubre en 5.879. A la baja. el primer soporte lo observamos en 5.804 mínimo del 15 de octubre. Siguiente zona de soporte clave está en 5764, punto pivote del 10 de octubre en convergencia con el retroceso al 50% de Fibonacci.

Gráfica de 4 horas del S&P 500

• El USD/JPY sube a 150.52, su nivel más alto en 12 semanas, ya que el aumento de los rendimientos de los bonos estadounidenses impulsa la demanda del Dólar.
• La perspectiva técnica sigue siendo alcista, con potencial para más ganancias si el par rompe los 150.78 y se dirige hacia la SMA de 200 días en 151.34.
• Un cierre por debajo de 150.00 podría desencadenar un retroceso, con niveles clave de soporte en 149.27 y la SMA de 50 días en 145.55.

El USD/JPY subió en la sesión media-norteamericana del lunes, aumentando un 0,62%. El par alcanzó un pico de 12 semanas de 150.52, ya que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. aumentaron mientras los operadores reducían las probabilidades de que la Reserva Federal iniciara un ciclo de flexibilización agresiva. Al momento de escribir, el par fluctúa alrededor de 150.50

Pronóstico del Precio del USD/JPY: Perspectiva técnica

El USD/JPY comenzó la semana con buen pie y extendió sus ganancias más allá de 150.00. El impulso sigue siendo alcista, como lo muestra el Índice de Fuerza Relativa (RSI), que está a punto de superar el último pico más alto.

Si el USD/JPY supera la confluencia de la media móvil de 100 días (SMA) y la parte superior de la nube de Ichimoku (Kumo) en 150.78, esto podría patrocinar un movimiento hacia la SMA de 200 días en 151.34. Si se supera, los compradores apuntarían a 152.00.

Por el contrario, un cierre diario por debajo de 150.00 allanaría el camino para un retroceso, exponiendo el Tenkan-Sen en 149.27. Una vez superado, se expondrían niveles clave de soporte, como 149.00, seguido por el Senkou Span en 147.16, antes de probar la SMA de 50 días en 145.55.

USD/JPY Acción del Precio – Gráfico Diario

• El EUR/USD retrocedió hacia la parte baja el lunes mientras el Dólar estadounidense rebota.
• Una fuerte oferta del Dólar está impulsando al USD en todos los ámbitos.
• La caída de los precios de las acciones y las tensiones en Oriente Medio están impulsando las compras de refugio seguro.

El EUR/USD giró hacia pérdidas tempranas para comenzar la nueva semana de negociación, cortando un rally de recuperación a corto plazo y enviando las ofertas intradía de vuelta hacia 1.0800. La sesión del mercado estadounidense ve a los inversores en acciones tomarse una pausa después de establecer máximos históricos varios días seguidos, y la presión a la baja en las acciones está ayudando a enviar al Dólar estadounidense al alza.

Las tensiones geopolíticas en Oriente Medio continúan en segundo plano, dando un impulso al Dólar de refugio seguro y prestando un apoyo adicional tanto a los precios del Oro como del petróleo crudo. Los participantes del mercado continúan esperando para ver si EE.UU. logrará negociar con Israel un alto el fuego mientras el pequeño país continúa librando una guerra contra Hezbollah y Hamas, mostrando disposición a cruzar las fronteras de otros países para hacerlo.

La presidenta del Banco de la Reserva Federal (Fed) de Dallas, Lorie Logan, tocó la mayoría de los elementos narrativos comunes que los mercados han recibido de los planificadores de políticas de la Fed en las últimas semanas, sin embargo, la presidenta de la Fed de Dallas hizo hincapié en señalar que los mercados monetarios están "cerca o justo por encima de las tasas de interés sobre reservas". La presidenta de la Fed de Dallas, Logan, luego procedió a resaltar los riesgos para el mercado laboral de EE.UU. y la dedicación de la Fed a mantener una tasa de empleo saludable, subrayando el hecho de que la Fed necesitará no solo una disminución de la inflación, sino un aumento significativo en la tasa de desempleo antes de que los mercados vean recortes acelerados de tasas.

• El EUR/GBP se mantiene en un rango, consolidando las pérdidas recientes mientras la presión de compra se detiene.
• Los vendedores levantan el pie del acelerador después de las pérdidas del jueves pasado
• El RSI indica una recuperación de la presión de compra, mientras que el MACD muestra condiciones planas.

Gráfico diario del EUR/GBP

En las sesiones recientes, la zona de 150 $ ha estado limitando principalmente el alza del par de divisas. A principios de mes, el USD/JPY fue impulsado al alza por un comentario del entonces recién instalado primer ministro Ishiba. Señaló que la economía no estaba lista para más subidas de tasas. Esto podría haber sido un error torpe de un político no acostumbrado a estar en el centro de atención del mercado, señala Jane Foley, analista de divisas de Rabobank.

USD/JPY bajará en un horizonte de 3 a 6 meses

"Desde entonces, el gobierno ha intentado proporcionar garantías sobre la independencia del BoJ, aunque la relativa lentitud de los datos económicos japoneses ha asegurado que no haya habido un retorno de la especulación sobre una subida de tasas en octubre. La producción industrial cayó un -3,3% m/m en agosto, más de lo esperado, las ganancias reales en efectivo de -0,6% interanual volvieron a territorio negativo y la confianza del consumidor en septiembre cayó por debajo del consenso del mercado."

"Si bien el regreso al nivel de 150 $ del USD/JPY también ha sido apoyado por la fortaleza del USD este mes, ya que la especulación sobre un recorte de tasas de la Fed se redujo, parecería haber preocupación en el mercado sobre el riesgo de intervención del MoF si el USD/JPY rompe convincentemente por encima del nivel de 150 $. Esto probablemente comenzaría con una resistencia verbal por parte de las autoridades, lo que subraya la probabilidad de que Ueda se refiera al impacto de los tipos de cambio en los precios la próxima semana."

"De hecho, cualquier falta de preocupación percibida por el BoJ con respecto a la debilidad de la moneda la próxima semana probablemente sería la luz verde para otro tramo al alza en el par de divisas. Dicho esto, tras la volatilidad de este verano, esperaríamos que Ueda elija sus palabras con mucho cuidado para evitar movimientos bruscos en el JPY. Seguimos esperando que el USD/JPY baje en un horizonte de 3 a 6 meses a medida que continúa la recuperación económica japonesa. Esto asume que el BoJ continuará subiendo las tasas el próximo año."

De acuerdo con información presentada por el Departamento Administrativo Nacional de Estadística, la Balanza Comercial de Colombia presentó un déficit de 1.313 millones de dólares en agosto de 2024, mientras que en agosto de 2023 se registró un déficit de 1.064.3

Este resultado emperota el déficit de 617.9 millones de dólares alcanzado en julio.

Peso colombiano reacción

El Peso colombiano ha perdido terreno frente al Dólar estadounidense tras la publicación.  El USD/COP se ha movido a 4.287,48, donde ahora cotiza ganando un 0.47% diario.

• El GBP/USD comienza la semana a la baja, luchando por mantenerse por encima de 1.3000.
• Los vendedores apuntan al soporte clave en el mínimo de la semana pasada de 1.2973, con objetivos bajistas adicionales en la SMA de 100 días y la SMA de 200 días, cada una en 1.2959 y 1.2796.
• Los compradores deben recuperar 1.3100 para desafiar la SMA de 50 días en 1.3133 y apuntar al máximo anual de 1.3434.

La Libra esterlina está perdiendo algo de terreno frente al Dólar. El aumento de las tensiones en el Medio Oriente está fomentando un entorno de aversión al riesgo a pesar de los esfuerzos de China por impulsar su economía. Al momento de escribir, el GBP/USD cotiza en 1.2997, con una caída del 0.38%.

Pronóstico del precio del GBP/USD: Perspectiva técnica

El GBP/USD comienza la semana con el pie izquierdo después de abrir en torno a 1.3039. Desde entonces, el par alcanzó un máximo de 1.3057 antes de deslizarse por debajo de la marca de 1.3000.

El impulso sugiere que los vendedores están a cargo, como lo muestra el Índice de Fuerza Relativa (RSI). Sin embargo, deben superar el mínimo de la semana pasada de 1.2973 antes de desafiar la media móvil de 100 días (SMA) en 1.2959, apuntando a empujar los precios hacia la SMA de 200 días en 1.2796.

Por otro lado, los compradores deben elevar el precio spot del GBP/USD por encima de 1.3100 para que puedan probar la SMA de 50 días en 1.3133 mientras se preparan para desafiar el máximo anual (YTD) en 1.3434.

Acción del Precio del GBP/USD – Gráfico Diario

• El precio de la Plata alcanza un nuevo máximo por encima de 34.00$ gracias a múltiples vientos favorables.
• El metal blanco gana terreno debido a la nueva escalada en la guerra de Oriente Medio y la incertidumbre de las elecciones presidenciales en EE.UU.
• Se espera que la Fed reduzca moderadamente las tasas de interés.

El precio de la Plata (XAG/USD) salta por encima de 34.00$ en la sesión norteamericana del lunes por primera vez en casi 12 años. El metal blanco se fortalece gracias a múltiples vientos favorables: la guerra continua entre Israel e Irán, y la creciente incertidumbre sobre las elecciones presidenciales de Estados Unidos (EE.UU.).

Israel prometió tomar represalias contra el ataque de Irán el 1 de octubre, según documentos filtrados provenientes de la Agencia de Seguridad Nacional (NSA) y la Agencia de Inteligencia Geoespacial (GEOIN), que fueron autenticados por un funcionario estadounidense, informó The New York Times. El escenario de tensiones geopolíticas escaladas mejora el atractivo de los metales preciosos, como la Plata, como refugio seguro.

El atractivo de la Plata como refugio seguro también se ha fortalecido por la competencia cabeza a cabeza entre la vicepresidenta de EE.UU., Kamala Harris, y el expresidente de EE.UU., Donald Trump, para las elecciones presidenciales del 5 de noviembre.

Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) rebota fuertemente después de una leve corrección ante las expectativas de que el ciclo de relajación de la política de la Reserva Federal (Fed) será moderado durante el resto del año. El Índice del Dólar (DXY), que mide el valor del billete verde frente a seis divisas principales, apunta a recuperar el máximo de 11 semanas alrededor de 104.00.

De cara al futuro, los inversores prestarán especial atención a los datos preliminares del PMI de S&P Global de Estados Unidos (EE.UU.) para octubre, que se publicarán el jueves.

Análisis técnico de la plata

El precio de la Plata se fortalece después de una ruptura por encima de la resistencia horizontal trazada desde el máximo del 21 de mayo en 32.50$ en un marco temporal diario. Las medias móviles exponenciales (EMA) de 20 y 50 días con pendiente ascendente cerca de 30.70$ y 31.70$, respectivamente, señalan más alzas por delante.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días oscila por encima de 60.00, lo que apunta a un impulso alcista activo.

Plata gráfico diario

• El Dólar sube un 0.06% en el día frente al Peso chileno, llegando a máximos no vistos desde el 5 de agosto.
• El Banco Popular de China (PBoC) recortó la Tasa Preferencial de Préstamos a 1 año en 25 puntos básicos, desde 3.35% a 3.10%.
• El cobre sube un 0.57% diario, visitando máximos de una semana.

El USD/CLP marcó un mínimo de la sesión en 944.63, donde atrajo compradores que llevaron la paridad a un máximo de 11 semanas no visto desde el 5 de agosto en 956.10. Actualmente, el Dólar estadounidense cotiza en 953.88 frente al Peso chileno, ganando un 0.06% el día de hoy.

El Peso chileno pierde tracción tras recorte de tipos del Banco Popular de China  

El Banco Popular de China anunció la disminución de la Tasa Preferencial de Préstamos de un año en 25 puntos básicos, pasando de 3.35% a un 3.10%, superando las expectativas de un recorte de hasta 20 puntos básicos. De igual forma, ajustó a la baja la Tasa Preferencial de Préstamos a 5 años, pasando del 3.85% al 3.60%. La atención de los inversionistas se mantiene fija en el conflicto de Oriente Próximo tras los últimos incidentes en la región, destacando la muerte del líder de Hamás, Yahya Sinwar y el ataque a la vivienda privada de Benjamin Netanyahu. Estos acontecimientos han fortalecido el Dólar debido a la aversión al riesgo, cotizando al alza por cuarta semana consecutiva.   

El Peso chileno reaccionó a la baja tras estos acontecimientos, alcanzando mínimos no vistos desde el 5 de agosto. Por otro lado, el cobre sube un 0.57% en el día, llegando a máximos del 14 de octubre en 4.43 $ por libra. 

Niveles técnicos en el USD/CLP

El USD/CLP reaccionó al alza en un soporte de corto plazo ubicado en 924.33, dado por el mínimo del 11 de octubre. A la baja, la siguiente zona de soporte clave se encuentra en 894.25, punto pivote del 30 de septiembre.

Al alza, la resistencia más cercana se encuentra en 961.00, dada por el máximo del del 2 de agosto, cercano el retroceso del 78.6% de Fibonacci. El Índice de Fuerza Relativa está en 68.21, confirmando la presión compradora en el corto plazo con intenciones de llegar a la zona clave de 960.00.

Gráfico diario del Peso chileno

• El EUR/JPY cotiza cerca de la parte superior de un rango de diez semanas mientras el Euro se mantiene respaldado por los comentarios de Kazimir del BCE. 
• Kazimir dijo que el consejo de gobierno estaría observando los datos de cerca en diciembre y decidiría entonces qué hacer. 
• El Yen se ve presionado ya que los analistas lo ven en su valor justo y el partido gobernante ADP tiene un rendimiento inferior en las encuestas de opinión. 

El EUR/JPY está cotizando en la parte superior de un rango de diez semanas en la zona alta de 162.00 el lunes, ya que el Euro (EUR) mantiene su fortaleza después de que los comentarios de un funcionario del Banco Central Europeo (BCE) sugirieran que los responsables de la política monetaria podrían no tener tanta prisa por bajar las tasas de interés, mientras que el Yen japonés (JPY) sigue bajo presión tras la publicación de datos de inflación más bajos de lo esperado la semana pasada. 

El responsable de la política del BCE y gobernador del banco central eslovaco, Peter Kazimir, señaló el lunes que la reunión de política monetaria de diciembre está completamente abierta, con todas las opciones sobre la mesa. "Si la nueva información apunta en la dirección de mayores riesgos de inflación, aún podemos ralentizar el ritmo al que eliminamos las restricciones en las próximas reuniones", dijo. 

Kazimir también dijo que el BCE estará en una "posición fuerte y cómoda" para continuar el ciclo de flexibilización de la política si se confirma el ritmo acelerado de la desinflación, según Reuters.

Sus comentarios siguen a evaluaciones más moderadas del mercado sobre la trayectoria de las tasas de interés en la Eurozona después de la decisión del BCE de recortar sus tasas principales en 25 puntos básicos (pb) (0,25%) en su reunión del jueves pasado. 

Muchos analistas vieron la decisión del BCE de realizar dos recortes de tasas consecutivos como una señal de que el banco estaba acelerando su ciclo de flexibilización y, por lo tanto, probablemente seguiría con un recorte en cada una de sus próximas reuniones hasta que hubiera llevado las tasas de interés al "nivel neutral" de alrededor del 2,00%.

El EUR/JPY mantiene su tendencia alcista mientras el Yen sigue bajo presión después de que las encuestas de opinión mostraran que el partido gobernante ADP carece de apoyo y corre el riesgo de ser reemplazado por la oposición, que probablemente seguirá una política de tasas de interés bajas, según Bloomberg News. La expectativa de tasas de interés más bajas probablemente sea negativa para el Yen, ya que aumenta las salidas de capital extranjero. 

Según los analistas de Scotiabank, el Yen puede estar más o menos en el nivel de su valor justo, "El par Dólar/Yen al contado está aproximadamente donde debería estar, según nuestra estimación de valor justo (150,20)." Dijeron en una nota reciente. El próximo evento principal para el Yen podría ser el discurso del gobernador del Banco de Japón (BoJ), Ueda, en un evento del Fondo Monetario Internacional (FMI) el miércoles.

Los datos de inflación japonesa más bajos de lo esperado publicados el viernes mostraron que las tasas de inflación general y subyacente de Japón se desaceleraron a un mínimo de cinco meses del 2,5% y 2,4%, respectivamente, en septiembre. Esto podría alentar al BoJ a mantener las tasas de interés bajas, lo que pesaría aún más sobre el Yen (apoyando al EUR/JPY).  

El reciente episodio de debilidad del Yen llevó al principal diplomático de divisas de Japón, Atsushi Mimura, a reiterar las advertencias del gobierno de que están observando de cerca los movimientos de las divisas y que la volatilidad excesiva es indeseable. Las autoridades japonesas intervinieron en los mercados de divisas a principios de este año. 

El precio del Dólar estadounidense frente al Peso colombiano se ha disparado este lunes 21 de octubre a 4.298,25, su nivel más alto desde el pasado 10 de septiembre. Previamente, el par probó un mínimo diario de 4.237,85.

El USD/COP cotiza en estos instantes sobre 4.295,18, ganando un 0.64% diario.

Foco en la balanza comercial de Colombia

• Los operadores del USD/COP están atentos hoy a la publicación del dato de balanza comercial de Colombia para el mes de agosto. En septiembre, el déficit se situó en -617.9 millones de dólares.
• El Dólar estadounidense se está viendo favorecido por la aversión al riesgo que domina los mercados ante la escalada de tensiones en Oriente Medio. Tras el ataque de un dron libanés a la casa de Benjamín Netanyahu, se teme un ataque de Israel a Irán.

• El Peso mexicano sigue debilitándose ante el ascenso en las encuestas de Donald Trump.
• El Dólar estadounidense se mantiene firme frente a casi todos sus contrapartes en el tablero forex.
• El foco de la semana estará en los datos del PMI de EE.UU. y en la inflación de primera parte de mes en México.

El USD/MXN ha comenzado la semana con un importante repunte que le ha llevado de un mínimo diario en la sesión asiática en 19.85 a un máximo de seis semanas en el momento de la apertura de Wall Street en 20.07. El cruce cotiza ahora sobre 20.04, ganando un 0.81% en el día.

El Dólar estadounidense se beneficia del sentimiento de aversión al riesgo

Las tensiones en Oriente Medio están provocando que el Dólar se fortalezca como valor de refugio seguro. El posible ataqué de Israel a Irán después de que la casa de Benjamín Netanyahu fuera atacada por un dron proveniente de Líbano el fin de semana, está respaldando la fortaleza del Índice del Dólar (DXY). El billete verde ronda hoy la zona de 103.65/103.70, manteniéndose cercano a los máximos de varios meses alcanzados la semana pasada en 103.87.

Por otra parte, el Peso mexicano se está debilitando por el avance de Donald Trump en las encuestas sobre las elecciones estadounidenses. Según publica hoy el New York Times, a fecha 21 de octubre la intención de voto es del 49% para Kamala Harris y del 48% para Trump. El candidato republicano ha subido un punto desde hace una semana, afectando a la divisa mexicana por lo que implicaría una victoria para los aranceles de los productos del país.

A nivel de datos, el foco de los operadores esta semana estará en los datos PMI preliminares de octubre de EE.UU. que se publicarán el jueves. En México, la atención estará en las ventas minoristas de agosto que se revelarán el miércoles, y en la inflación de la primera mitad de octubre que se dará a conocer el jueves.

USD/MXN Niveles de precio

Con clara tendencia alcista en los gráficos de corto, medio y largo plazo, un nuevo avance del Dólar frente al Peso mexicano encontrará una fuerte resistencia en 20.15, techo del año 2024 registrado el pasado 5 de septiembre. Por encima de esta región, el objetivo está en 20.57, máximo de septiembre de 2022. Más arriba, la barrera principal está en la zona psicológica de 21.00.

A la baja, el primer soporte espera en la media móvil de 100 períodos en gráfico de una hora en 19.82. Más abajo, el nivel a quebrar sería 19.65, mínimo del 18 de octubre.

• EUR/MXN probablemente ha formado un patrón de precio de Bandera Alcista. 
• Estos patrones señalan la probabilidad de que se desarrolle más alza. 

EUR/MXN parece estar formando un patrón de precio de Bandera Alcista, más claramente visible en los gráficos diario y semanal. Las Banderas Alcistas son patrones de continuación alcista. 

Gráfico diario del EUR/MXN 

La parte del "mástil" del patrón probablemente comenzó en los mínimos del 15 de agosto y la parte del "cuadrado de la bandera" se ha estado desarrollando desde que el precio alcanzó su pico el 5 de septiembre. 

Una ruptura del cuadrado de la bandera confirmaría la finalización y activación de la Bandera Alcista. Esto, a su vez, probablemente señalaría más alza hacia un objetivo alrededor de 22,52 (línea gris discontinua). Esto es igual a la longitud del mástil extrapolada hacia arriba. Una ruptura por encima del máximo de 22,07 del 26 de septiembre confirmaría la extensión. 

• El USD/CHF cae cerca de 0.8630 a pesar de que el Dólar estadounidense retoma su camino alcista.
• Se espera que el SNB recorte las tasas de interés nuevamente en diciembre.
• Los inversores esperan que la Fed reduzca las tasas de interés gradualmente.

El par USD/CHF cae cerca de 0.8630 desde el máximo de dos meses de 0.8370 en la sesión norteamericana del lunes. El par del Franco suizo corrige a pesar de que el Dólar estadounidense (USD) se recupera después de una leve venta masiva el viernes, lo que sugiere una gran fortaleza en la moneda suiza.

Los inversores han respaldado al Franco suizo frente al Dólar a pesar de que se espera que el Banco Nacional Suizo (SNB) recorte las tasas de interés nuevamente en diciembre. Este sería el cuarto recorte consecutivo de tasas de interés.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del billete verde frente a seis divisas principales, rebota cerca de 103.70 y apunta a extender su alza por encima del máximo de 11 semanas alrededor de 104.00. El atractivo del Dólar ha aumentado ya que los inversores esperan que la Reserva Federal (Fed) recorte las tasas de interés a un ritmo moderado.

Según la herramienta FedWatch del CME, se espera que la Fed recorte las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb) en noviembre y diciembre. Anteriormente, los operadores anticipaban que la Fed realizaría un recorte de tasas mayor de lo habitual de 50 pb en noviembre. Sin embargo, descartaron este escenario después de una serie de datos económicos positivos de Estados Unidos (EE.UU.) para septiembre.

El movimiento alcista en el par USD/CHF parece haber hecho una pausa por un tiempo. Sin embargo, el movimiento alcista podría reanudarse después de que rompa por encima del máximo del 17 de octubre de 0.8670. Un movimiento de ruptura llevará al activo hacia la resistencia de nivel redondo de 0.8700 y el máximo del 15 de agosto de 0.8750.

En un escenario alternativo, un movimiento a la baja por debajo del mínimo del 12 de septiembre de 0.8550 arrastrará al activo hacia el soporte psicológico de 0.8500, seguido por el mínimo del 2 de octubre de 0.8450.

Se espera que la tendencia a corto plazo se mantenga alcista ya que el activo cotiza por encima de las medias móviles exponenciales (EMA) de 20 y 50 días, que cotizan alrededor de 0.8580.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días oscila cerca de 60.00. Un impulso alcista se desencadenaría si el RSI (14) se mantiene por encima de 60.00.

USD/CHF gráfico diario

La presidenta del Banco de la Reserva Federal de Dallas, Lorie Logan, argumentó el lunes que anticipa más recortes de tasas de interés por parte de la Fed. También indicó que no hay obstáculos para continuar con la reducción del balance de la Fed.

Citas Clave

Los datos de precios de la vivienda de Rightmove para octubre se publicaron durante el fin de semana y mostraron un aumento moderado (0,3%) en los precios de la vivienda el mes pasado, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.

La GBP mantiene el rango de negociación en torno a 1.30

"Los precios subieron un 1,0% en el año (un poco menos que el aumento del 1,2% de septiembre). La Libra Esterlina simplemente está acompañando el movimiento esta mañana, siguiendo las pérdidas entre las principales divisas frente al USD en ausencia de noticias que muevan el mercado."

"El Cable está débil pero se mantiene dentro de su rango de negociación reciente. El tono técnico sigue siendo débil, dejando al contado propenso a nuevas pérdidas y una nueva prueba del mínimo de 1,2974 de la semana pasada. La resistencia (posible desencadenante alcista menor) es 1,3065 en el día."

Los comentarios moderados de los Gobernadores del BCE Simkus y Kazaks apoyan las expectativas del mercado de una nueva reducción en las tasas del BCE en diciembre, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.

EUR limitado por la media móvil de 200 días en la parte alta de 1.08

"Pero hay poco apetito por grandes reducciones en las tasas, sugieren los comentarios, lo que quizás significa que las expectativas del mercado están un poco exageradas (32 puntos básicos descontados para diciembre en este momento). Es probable que el EUR/USD siga bajo presión a corto plazo, pero los cazadores de gangas podrían volverse un poco más activos alrededor de 1.08."

"Un rebote decente en el EUR a finales de la semana pasada no parece señalar una reversión en la reciente caída del EUR. La venta masiva parece estar sobreextendida en los osciladores intradía y diarios, pero parece haberse establecido un límite firme en los rebotes al contado en 1.0872, donde se encuentra actualmente la media móvil de 200 días."

"Las ganancias menores desde el mínimo del jueves parecen correctivas antes de nuevas pérdidas. El soporte es firme en 1.0780/00. La debilidad por debajo de ese nivel apunta a 1.0650/00."

El Dólar Canadiense (CAD) es una de las monedas con mejor desempeño en la sesión al observar el terreno general perdido frente al USD en la sesión, pero está cotizando en mínimos de la sesión contra el USD mientras comienza nuestro día de negociación, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.

El CAD está débil pero poco cambiado en los bajos 1.38

"Los diferenciales más amplios siguen siendo el principal lastre para el CAD, ya que los diferenciales de bonos y swaps extienden las ganancias recientes debido a los rendimientos más firmes en EE.UU. en general y antes de la decisión de política del BoC el miércoles. Los mercados han descontado casi por completo un recorte de 50 pbs ahora, dejando la puerta abierta de par en par para que el Banco lo entregue. ¿Podría eso significar que el CAD tenga un rebote de ‘vender el misterio, comprar la historia’ después del hecho? El valor justo del USD/CAD se estima en 1.3840 esta mañana."

"El CAD parece débil y vulnerable a más pérdidas en los gráficos. Lo único a favor del CAD es quizás que este movimiento al alza del USD está tan exagerado ahora como lo estuvo la venta masiva del USD en agosto, sugieren los osciladores. Eso no significa necesariamente que el USD caerá en el corto plazo, pero sí significa que el camino al alza puede ser un poco más difícil desde aquí."

"La resistencia sigue siendo 1.3850 y 1.3950. El soporte es 1.3750 y 1.3650."

El responsable de la política del Banco Central Europeo (BCE) y gobernador del banco central eslovaco, Peter Kazimir, dijo el lunes que estarán en una "posición fuerte y cómoda" para continuar el ciclo de flexibilización de la política si se confirma el ritmo acelerado de la desinflación, según Reuters.

Kazimir señaló además que la reunión de política monetaria de diciembre está completamente abierta, con todas las opciones sobre la mesa. "Si la nueva información apunta en la dirección de mayores riesgos de inflación, aún podemos ralentizar el ritmo al que eliminamos las restricciones en las próximas reuniones", añadió.

Reacción del mercado

Estos comentarios no lograron desencadenar una reacción notable del mercado. Al momento de la publicación, el EUR/USD estaba bajando un 0,15% en el día a 1.0850.

• El USD/JPY rompió su patrón de cuña pero no cayó mucho y se ha recuperado. 
• La debilidad subyacente se muestra en la divergencia del RSI con el precio y podría ser un precursor de más debilidad. 

El USD/JPY rompió y salió de su patrón de cuña ascendente el viernes, pero desde entonces se ha recuperado y ha vuelto a entrar. 

La tendencia está en un punto delicado y es ambigua. Es posible que la tendencia alcista se esté reanudando y empujando el precio hacia arriba en un "último hurra". 

USD/JPY Gráfico de 4 horas 

Alternativamente, la divergencia bajista entre el indicador de momentum del Índice de Fuerza Relativa (RSI) y el precio (líneas rojas punteadas) al comparar los mínimos del 16 y 21 de octubre es indicativa de una presión bajista subyacente, lo que, a su vez, podría sugerir que el par podría revertirse y comenzar a debilitarse nuevamente. 

Una ruptura por debajo del mínimo de 149.09 formado después de la ruptura proporcionaría confirmación de más debilidad y un cambio en la tendencia a corto plazo. Esto probablemente llevaría a un objetivo en 148.40 como mínimo, que es la extrapolación de Fibonacci del 61.8% de la altura de la cuña hacia abajo. 

Más caídas podrían llevar al soporte en 148.27 (mínimo del 10 de octubre) o 147.23 (máximo del 2 de septiembre). 

El JPY está débil, cerca de 150, reflejando el rebote en los rendimientos de EE.UU. y diferenciales menos favorables, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.

El JPY cotiza alrededor de 150

"El Dólar estadounidense/Yen al contado está donde debería estar, según nuestra estimación de valor justo (150,20) pero es probable que los funcionarios japoneses intensifiquen el apoyo verbal a su moneda en estos niveles."

"Es un comienzo de semana tranquilo para los datos de los mercados globales. Durante el resto de la semana, los PMIs globales, el Libro Beige de la Fed y (potencialmente) más estímulos de China moverán los mercados. Se espera que el Gobernador del BoJ, Ueda, hable en un evento del FMI el miércoles."

¿Podrán los mercados ver niveles más altos del EUR/USD nuevamente en las próximas semanas? Estas preguntas no son sorprendentes, dado el deslizamiento de semanas del EUR/USD que ha llevado a los mercados de 1.12 a finales de septiembre a por debajo de 1.09. Además, a medida que se acerca el final del año, esta es una pregunta vital para cualquiera que quiera o necesite cubrirse, señala Michael Pfister, analista de FX de Commerzbank.

Es probable que el EUR/USD se estabilice en torno a los niveles actuales

"Mirando estos datos, no es sorprendente que el movimiento desde finales de septiembre haya sido claramente impulsado por el dólar estadounidense, que se ha apreciado significativamente desde entonces. Quizás más sorprendente es el hecho de que el euro en realidad se ha apreciado ligeramente frente al promedio del G10 durante el mismo período, aunque esto no es comparable a la enorme apreciación del dólar estadounidense. Esto significa que para ver niveles significativamente más altos del EUR/USD, probablemente necesitaríamos ver el fin del repunte del USD."

"Es probable que el fuerte aumento de empleos a principios de octubre sea revisado a la baja y, si nuestros economistas tienen razón, la Fed también hará otro recorte de tasas. Esto debería quitar algo de viento a las velas del dólar. Pero pasarán algunas semanas antes de que eso suceda. Además, las posibilidades de Donald Trump de convertirse nuevamente en presidente de EE.UU. han aumentado recientemente. Sus propuestas económicas tienen el potencial de desencadenar un fuerte repunte del USD, que podría eclipsar el mercado laboral y la decisión sobre las tasas de interés."

"Esto no significa que no veremos niveles más altos del EUR/USD en las próximas semanas. El viernes ya vimos una pequeña recuperación. Sin embargo, los riesgos siguen estando claramente a la baja, lo que significa que es probable que el EUR/USD se estabilice en torno a los niveles actuales. Al menos hasta que el informe de empleo de EE.UU. sea más débil y envíe ondas de choque a través del mercado nuevamente."

El Dólar estadounidense (USD) se mantiene firme, respaldado por un menor apetito por el riesgo y el aumento de los rendimientos del Tesoro de EE.UU., señala Shaun Osborne, estratega jefe de FX de Scotiabank.

USD más firme, respaldado por el aumento de los rendimientos

"Los bonos globales están bajo presión en el día, pero el aumento de los rendimientos del bono a 10 años de EE.UU. a través del pico de octubre sugiere que el rebote puede extenderse un poco más al menos. Bloomberg señala que un analista sugiere que el rendimiento a 10 años podría alcanzar el 5% en los próximos seis meses debido a preocupaciones sobre la inflación persistente y la débil política fiscal de EE.UU.

"El exceso fiscal es, en mi opinión, un riesgo creciente para el USD en general, pero el impacto de configuraciones de política fiscal débil puede ser un problema relativamente lento para el FX, y puede que no se tenga en cuenta en los mercados hasta después de las elecciones en EE.UU.’

• El AUD/USD parece estar reanudando su tendencia bajista después de un breve retroceso. 
• Si el par rompe a mínimos más bajos, señalará una continuación de la tendencia hacia el sur a objetivos más bajos. 

El AUD/USD parece estar reanudando el movimiento bajista que comenzó en los máximos de finales de septiembre, tras un breve retroceso.  

AUD/USD Gráfico Diario 

El lunes está bajando un tercio de un por ciento y amenaza con romper por debajo del mínimo del 16 de octubre en 0.6658. 

Una ruptura por debajo de ese nivel establecería un mínimo más bajo y confirmaría el sesgo bajista del par a medio y corto plazo. Tal movimiento probablemente alcanzaría un objetivo en la media móvil simple (SMA) de 200 días en verde en 0.6628. Una mayor debilidad dependería de romper por debajo de ese nivel, así como del mínimo oscilante clave del 11 de septiembre y nivel de soporte, en 0.6622. 

Sin embargo, si tiene éxito, el próximo objetivo bajista sería el mínimo oscilante del 15 de agosto en 0.6565. 

La tendencia es bajista en los marcos de tiempo a corto y medio plazo, lo que indica un sesgo hacia más ventas, pero lateral a largo plazo. 

El SMEI volvió a territorio expansivo en 50,7 en octubre, después de permanecer por debajo de 50 durante dos meses. El subíndice de rendimiento general subió a 50,2, la primera lectura por encima de 50 desde mayo. La manufactura continuó superando; el sector inmobiliario, la construcción y las ventas minoristas siguieron siendo los principales lastres. La flexibilización de la política monetaria apoyó el acceso de las pymes al crédito bancario; los costos de financiamiento de las IFNB cayeron aún más, señalan Hunter Chan y Shuang Ding de Standard Chartered.

Mejoró la perspectiva de la demanda

"Nuestro índice de confianza de pequeñas y medianas empresas (SMEI; Bloomberg: SCCNSMEI <Index>) subió a 50,7 en octubre desde 49,7 en septiembre, saliendo del territorio de contracción después de dos meses gracias a una mejora generalizada en los tres subíndices clave. El subíndice de rendimiento subió a 50,2 en octubre desde 48,9, poniendo fin a cuatro meses consecutivos de contracción. Aunque las ventas se mantuvieron moderadas, los subíndices de nuevos pedidos, empleo y rentabilidad rebotaron a niveles por encima de 50. El subíndice de expectativas se recuperó a 50,3 desde 49,6 anteriormente." 

"Aunque la actividad de producción disminuyó m/m en parte debido a las vacaciones del Día Nacional, el subíndice de rendimiento manufacturero aumentó gracias a un sólido incremento en los nuevos pedidos. La demanda externa se mantuvo robusta. Las pymes de comercio transfronterizo informaron una recuperación en las ventas y un aumento en los nuevos pedidos. Mientras tanto, el rendimiento no manufacturero se mantuvo débil, con las pymes de bienes raíces, construcción, ventas minoristas y mayoristas, y otros servicios continuando reportando una disminución m/m en la actividad general." 

"El subíndice de crédito subió a un máximo de cinco meses de 51,7 en octubre, ya que los bancos estaban más dispuestos a prestar a las pymes. El Banco Popular de China (PBoC) redujo su tasa de política y el coeficiente de reserva obligatoria (RRR) a finales de septiembre. Además, los costos de endeudamiento de las instituciones financieras no bancarias (IFNB) cayeron por segundo mes. Las expectativas de apreciación del CNY frente al USD volvieron a aumentar entre las pymes."

Las posiciones netas cortas en Dólares estadounidenses (USD) han aumentado. Las posiciones netas largas en Euros (EUR) se han reducido a la mitad. Las posiciones netas largas en GBP han disminuido por segunda semana consecutiva, y las posiciones netas largas en JPY han disminuido durante tres semanas consecutivas, señalan los analistas de divisas de Rabobank, Jane Foley y Molly Schwartz.

Disminuyen las posiciones largas, aumentan las cortas

"Las posiciones netas cortas en USD han aumentado, impulsadas por un incremento en las posiciones cortas. La inflación del IPC de EE.UU. se publicó el 10 de octubre y registró un nivel más alto de lo esperado tanto en las medidas generales como en las subyacentes, destruyendo las esperanzas de los inversores de un recorte de 50 puntos básicos en la próxima reunión. En el mercado al contado, el USD es la moneda del G10 con mejor desempeño en lo que va del mes."

"Las posiciones netas largas en EUR se han reducido a la mitad, impulsadas por un aumento en las posiciones cortas. El EUR/USD alcanzó sus niveles más bajos desde agosto el 17 de octubre, cotizando en mínimos de 1.0811. La fortaleza del Dólar en el mercado al contado ha dominado en octubre y el EUR ha caído a la posición de la cuarta moneda del G10 con mejor desempeño en lo que va del mes."

"Las posiciones netas largas en GBP han disminuido por segunda semana consecutiva, impulsadas por una disminución en las posiciones largas. El GBP sigue siendo la moneda del G10 con mejor desempeño en lo que va del año. Se espera que el BoE recorte las tasas en 25 puntos básicos en noviembre, pero aún está lejos de ser seguro si el MPC puede acelerar el ritmo de los recortes de tasas. Las posiciones netas largas en JPY han disminuido durante tres semanas consecutivas, impulsadas por un aumento en las posiciones cortas. El mercado está valorando una decisión de no cambio para el 31 de octubre."

• El precio del petróleo se recupera cerca de 70,00 $ tras el recorte mayor de lo esperado de la Tasa Preferencial de Préstamos del PBoC.
• Se espera que las instalaciones petroleras y nucleares iraníes permanezcan a salvo del ataque de Israel.
• Los inversores esperan el PMI de S&P Global para obtener nuevas orientaciones sobre las perspectivas de demanda de petróleo.

El West Texas Intermediate (WTI), futuros en NYMEX, rebota cerca de 70,00 $ en la sesión europea del lunes. El precio del petróleo se recupera fuertemente después de un gran impulso por la decisión moderada mayor de lo proyectado del Banco Popular de China (PBoC) sobre las tasas de interés.

El PBoC recorta su Tasa Preferencial de Préstamos a un año en 25 puntos básicos (pb) hasta el 3,1%, con la intención de impulsar el crecimiento económico, aumentar el gasto y revivir el sector inmobiliario. Además, el banco central chino recortó la LPR a cinco años del 3,85% al 3,60%. Los economistas esperaban que el PBoC redujera sus tasas de préstamo clave en 20 pb. 

Un recorte de tasas de interés del PBoC mayor de lo habitual ha mejorado las perspectivas de demanda de petróleo, ya que China es el mayor importador de oro negro del mundo. La acción general en el precio del petróleo se mantuvo bajista la semana pasada, ya que Pekín no proporcionó claridad sobre cómo se asignará el estímulo masivo del ministerio de China.

En el frente geopolítico, los comentarios del primer ministro israelí Benjamin Netanyahu la semana pasada de que no atacarán los sitios no militares de Irán, lo que apuntaba a la seguridad de las instalaciones petroleras y nucleares de Irán, han disminuido los temores de interrupción del suministro.

De cara al futuro, el precio del petróleo estará influenciado por los datos preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global para octubre de varios países, que se publicarán el jueves.

El crecimiento del PIB de China en el 3T24 estuvo en gran medida en línea con las expectativas del consenso en 4,6% interanual, 0,9% trimestral ajustado estacionalmente (estimación de Bloomberg: 4,5% interanual, 1,1% trimestral ajustado estacionalmente; estimación de UOB Group: 4,7% interanual, 1,1% trimestral ajustado estacionalmente). Los datos de septiembre mostraron una mejora en el impulso, pero aún no hay respiro para el mercado inmobiliario, según señala el economista del UOB Group, Ho Woei Chen.

La moderación del crecimiento del PIB en el 3T24 está en gran medida en línea con el consenso

"El crecimiento del PIB de China en el tercer trimestre de 2024 estuvo en gran medida en línea con las expectativas del consenso y registró un crecimiento del 4,8% en lo que va del año. El crecimiento del PIB nominal se ha mantenido por debajo de la tasa de crecimiento del PIB real, lo que indica que la presión deflacionaria aún no ha disminuido, lo cual también fue evidente en el IPC y el IPP de septiembre."

"Los datos de septiembre fueron en gran medida positivos con una aceleración en el impulso de la producción industrial, las ventas minoristas y la inversión en activos fijos urbanos, mientras que la tasa de desempleo cayó inesperadamente. Sin embargo, el ritmo sostenido de las caídas en los precios de las propiedades y los valores de ventas empañan las perspectivas de recuperación."

"Mantenemos nuestra previsión de crecimiento para China en 4,9% este año y 4,6% en 2025. Se está generando anticipación en torno a la reunión del Comité Permanente del Congreso Nacional del Pueblo (CNP) a finales de este mes para anunciar los detalles del estímulo fiscal tras el proceso de aprobación. Esto tendrá un impacto en las perspectivas de crecimiento de China, especialmente para el próximo año."

• El Dólar estadounidense cotiza estable a ligeramente al alza, ya que la posible escalada del conflicto en Medio Oriente impulsa los flujos hacia el Dólar. 
• Los oradores de la Fed están comenzando a alinearse con las expectativas del mercado de recortes de tasas graduales o nulos en el futuro cercano. 
• El rally del Índice del Dólar estadounidense podría ganar impulso si Donald Trump lidera más en las encuestas. 

El Dólar estadounidense (USD) abre ampliamente estable el lunes, ya que tres factores principales proporcionan algo de soporte para el Dólar. El primero es la geopolítica, con el Primer Ministro de Israel, Benjamin Netanyahu, prometiendo intensificar las represalias después de que un dron iraní golpeara cerca de su residencia privada durante el fin de semana. El segundo impulsor proviene de la Reserva Federal (Fed) después de que algunos de sus funcionarios pidieran un enfoque gradual para reducir las tasas de interés (o incluso sin recortes de tasas) para mantener el control de la inflación. Finalmente, el tercer impulsor es la próxima elección presidencial de EE.UU. el 5 de noviembre, con una pequeña ventaja en los sitios de apuestas para el ex presidente de EE.UU., Donald Trump, lo que apoya un Dólar estadounidense más fuerte. 

El calendario de EE.UU. es muy ligero en términos de datos económicos el lunes. Además de que el Tesoro de EE.UU. emitirá más deuda en los mercados, cuatro miembros de la Fed hablarán. Los mercados querrán buscar más confirmación de la Fed sobre las proyecciones de recortes de tasas para las reuniones de noviembre y diciembre después de que el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, dijera la semana pasada que la Fed debería abstenerse de recortar. 

Resumen diario de los movimientos en los mercados: La pelota está rodando

• La presidenta del Banco de la Reserva Federal de Dallas, Lorie Logan, hablará a las 12:55 GMT. Logan participa en una conversación en la Reunión Anual 2024 de SIFMA (Asociación de la Industria de Valores y Mercados Financieros).
• A las 17:00 GMT, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Minneapolis, Neel Kashkari, participa en un evento de ayuntamiento organizado por la Cámara de Comercio de Chippewa Falls en Chippewa Falls, Wisconsin.
• A las 21:05 GMT, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Kansas City, Jeffrey Schmid, dará un discurso sobre la economía y la política monetaria de EE.UU. en un evento organizado por la Sociedad de Analistas Financieros Certificados en Kansas City.
• La presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, participará en una sesión de preguntas y respuestas moderada con Nick Timiraos del Wall Street Journal en el WSJ Tech Live 2024 a las 22:40 GMT.
• Las acciones se toman una pausa el lunes y buscan una dirección. Ganancias o pérdidas menores en general, con solo el Hang Seng chino cerrando con una caída de más del 1,5% el lunes. 
• La expectativa de tasas de la Fed del CME para la reunión del 7 de noviembre muestra una probabilidad del 92,3% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb), mientras que el 7,7% restante no espera un recorte de tasas. Las probabilidades de un recorte de tasas de 50 pb han sido completamente descartadas. 
• La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. cotiza en 4,09% después de haber coqueteado con una ruptura por debajo del 4% el miércoles. 

Análisis Técnico del Índice del Dólar estadounidense: El comienzo de algo grande

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) se mantiene fuerte cerca del pico de la semana pasada. Las expectativas de un enfoque gradual para los recortes de tasas de interés por parte de la Fed apoyarían un Dólar estadounidense más fuerte. Podría haber más alzas si el ex presidente Donald Trump toma una mayor ventaja en las encuestas o gana una mayoría en un estado clave, o si las tensiones geopolíticas en Medio Oriente se descontrolan aún más. 

Una resistencia firme por delante es 103.80, que se alinea con la SMA de 200 días. Por encima de eso, hay un pequeño espacio antes de alcanzar el nivel crucial en 103.99 (el mínimo del 4 de junio) y la gran cifra de 104.00. Si las tensiones geopolíticas aumentan o Trump lidera más en las encuestas, un rápido movimiento hacia el nivel redondo de 105.00 y 105.53 (el máximo del 11 de abril) podría estar en las cartas. 

A la baja, la SMA de 100 días en 103.19 y el nivel crucial en 103.18 (el máximo del 12 de marzo) ahora actúan como soporte y deberían evitar que el DXY caiga más. Con el Índice de Fuerza Relativa en territorio de sobrecompra, una prueba en este nivel parece garantizada. Más abajo, la SMA de 55 días en 101.86 y el nivel crucial en 101.90 (el máximo del 22 de diciembre de 2023) deberían evitar más movimientos a la baja. 

Índice del Dólar estadounidense: Gráfico Diario

El USD/SGD se negoció a la baja, en línea con nuestra previsión de retroceso. El par se situó por última vez en niveles de 1.3128, señalan los analistas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.

El impulso diario es alcista

"El movimiento a la baja se produjo en medio de un retroceso general del USD. El impulso diario es alcista mientras el RSI bajó desde condiciones cercanas a la sobrecompra. Es probable que continúe el retroceso.

"Soporte en 1.3020 (DMA de 50), niveles de 1.2970/80 (23.6% fibo, DMA de 21). Resistencia en niveles de 1.3140/50 (reciente máximo), niveles de 1.32 (retroceso de Fibonacci del 50% del máximo de julio al mínimo de septiembre)."

"La caída en el S$NEER se ha moderado y ahora se está estabilizando en su rango de 1,6 – 2% por encima del punto medio implícito del modelo. Última estimación en 1,7% por encima del punto medio implícito del modelo."

Hemos tenido una visión alcista sobre el EUR/GBP este año, en gran parte porque sentimos que el mercado estaba valorando incorrectamente el ciclo del Banco de Inglaterra, señala Chris Turner, analista de FX de ING.

El nivel de 1.30 parece vulnerable para GBP/USD

"Todavía creemos que ese es el caso, pero el problema es que el ciclo del BCE también se ha movido sustancialmente a la baja, ya que el BCE ha demostrado ser más moderado de lo que esperábamos."

"Para esta semana, tenemos cuatro discursos del gobernador del BoE, Andrew Bailey. Todavía pensamos que el mercado está subestimando el ritmo del ciclo de flexibilización del BoE, y si Bailey añade algunos de sus raros comentarios de que el BoE podría volverse más 'activista' en su flexibilización, la libra podría estar bajo presión."

"Eso podría sentirse más contra el dólar que contra el euro, con el nivel de 1.30 pareciendo vulnerable para GBP/USD. La publicación del PMI del Reino Unido el jueves también debería tener un gran impacto en si la libra continúa superando o quizás sucumbe a alguna retórica moderada del BoE."

El Dólar estadounidense (USD) probablemente se negocie en un rango entre 7.0990 y 7.1330. A largo plazo, el impulso se está desacelerando; una ruptura de 7.0900 indicaría que el USD es más probable que se negocie en un rango en lugar de fortalecerse más, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia.

Después de romper por debajo de 7.0900, el USD dejará de subir

VISTA DE 24 HORAS: "Nuestra visión de que el USD se negociaría en un rango entre 7.1180 y 7.1480 el pasado viernes fue incorrecta. En lugar de negociar en un rango, el USD cayó a un mínimo de 7.1096, cerrando en 7.1159 (-0,29%). A pesar de la caída, no ha habido un aumento claro en el impulso bajista. Hoy, seguimos esperando que el USD se negocie en un rango, probablemente entre 7.0990 y 7.1330."

VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Nuestra narrativa más reciente fue del pasado miércoles (16 de octubre, par en 7.1350), donde el reciente aumento fuerte y repentino sugiere una mayor fortaleza del USD hasta 7.1600, potencialmente 7.1900. Añadimos, ‘Para mantener el impulso, el USD no debe romper por debajo del nivel de ‘soporte fuerte’, ahora en 7.0900.’ Después del fuerte aumento, el USD no ha podido consolidar su ganancia. El impulso está comenzando a desacelerarse, y una ruptura de 7.0900 indicaría que el USD es más probable que se negocie en un rango en lugar de fortalecerse más."

El EUR/USD se lame las heridas después de una semana difícil, señala Chris Turner de ING.

EUR/USD se mantendrá relativamente ofertado en un rango de 1.08-1.09

"Dos factores clave han sido: a) la revalorización del mercado de una posible victoria de Trump que presagia un período potencialmente afectado por aranceles para el comercio mundial, y b) la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, echando más leña al fuego moderado con su conferencia de prensa el pasado jueves."

"Con los diferenciales de swap a dos años EUR:USD ahora muy amplios en 141pb y pesando sobre el EUR/USD, habrá mucha atención en los portavoces del BCE en Washington esta semana. Aquí, destacamos a Lagarde hablando con Bloomberg TV mañana y al economista jefe Philip Lane hablando el miércoles." 

"La publicación de los PMI del jueves en toda la región de la Eurozona también será crucial para el EUR/USD esta semana. Lagarde sorprendió a algunos el pasado jueves al elevar la importancia de los PMI en la toma de decisiones del BCE. A menos que haya una recuperación milagrosa en estos (lo cual parece poco probable), el EUR/USD debería mantenerse relativamente ofertado en un rango de 1.08-1.09."

El Dólar estadounidense (USD) probablemente se negociará en un rango lateral de 149.00/150.00. A largo plazo, el impulso ha mejorado ligeramente; queda por ver si el USD podría subir a 151.00, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia.

El USD puede subir a 151.00

VISTA A 24 HORAS: "Después de que el USD se disparara a un máximo de 2 meses y medio de 150.32 el pasado jueves, destacamos el viernes que 'el avance parece estar adelantándose, y es poco probable que el USD suba mucho más.' Manteníamos la opinión de que el USD 'es más probable que se negocie en un rango de 149.40/150.35.' El USD luego se negoció lateralmente entre 149.35 y 150.28, cerrando en 149.52 (-0,45%). Hoy parece probable que continúe la negociación lateral, esperándose un rango de 149.00/150.00."

VISTA A 1-3 SEMANAS: "Nuestra actualización del pasado viernes (18 de octubre, par en 150.00) sigue siendo válida. Como se destacó, aunque el USD subió a 150.32, el impulso alcista solo ha mejorado ligeramente, y queda por ver si el USD podría subir a 151.00. A la baja, una ruptura clara por debajo de 149.00 indicaría que la fortaleza del USD desde principios de este mes ha terminado."

El USD/JPY bajó, siguiendo la caída en los rendimientos de los UST el pasado viernes, mientras los mercados continúan observando la retórica del BoJ. El USD/JPY se situó por última vez en 150,02, señalan los analistas de FX de OCBC, Frances Cheung y Christopher Wong.

Sesgo hacia un retroceso

"El pasado viernes, el gobernador Ueda dijo que las perspectivas para las economías extranjeras, incluyendo la de EE.UU., son inciertas y que los mercados financieros continúan siendo inestables. También mencionó que el tipo de cambio ahora es más probable que impacte en los precios que en el pasado."

"Anteriormente, el jefe de FX, Mimura, señaló un ‘movimiento repentino y unilateral’ en el mercado de divisas. También dijo ‘Seguiremos monitoreando el mercado de divisas con un alto sentido de urgencia, incluyendo cualquier movimiento especulativo."

"El impulso alcista en el gráfico diario muestra signos de desvanecimiento mientras el RSI muestra signos de bajar desde condiciones cercanas a la sobrecompra. Sesgo hacia un retroceso. Soporte visto en 148. 147 (DMA de 21). Resistencia en los niveles de 150.70/80 (retroceso de Fibonacci del 50% del máximo de julio al mínimo de septiembre, DMA de 100)."

• El USD/CAD se esfuerza por volver a la resistencia inmediata de 1.3840 antes de la decisión de política del BoC el miércoles.
• Se espera que el BoC recorte las tasas de interés en 50 pb hasta el 3.75%.
• El próximo movimiento del Dólar estadounidense estará influenciado por los titulares sobre las elecciones presidenciales de EE.UU.

El USD/CAD extiende su racha ganadora por tercera sesión de negociación el lunes. El par se mantiene por encima de 1.3800 y apunta a recuperar el máximo de 11 meses de 1.3840 antes de la decisión de tasas de interés del Banco de Canadá (BoC), que se anunciará el miércoles.

Los economistas esperan que el BoC recorte sus tasas de interés por cuarta vez consecutiva. Sin embargo, el ritmo al que se espera que reduzca las tasas de interés es mayor de lo habitual. Con la inflación canadiense bajo control y la tasa de desempleo por encima del 6% a pesar de los recortes de tasas consecutivos, se espera que el BoC recorte las tasas en 50 puntos básicos (pb) hasta el 3.75%.

Esto mantendría al Dólar canadiense (CAD) en desventaja por un período más largo, ya que otros banqueros centrales como la Reserva Federal (Fed), el Banco de Inglaterra (BoE) y el Banco Central Europeo (BCE) se espera que sigan un ciclo de flexibilización de políticas gradual.

Mientras tanto, la fuerte fortaleza del Dólar estadounidense (USD) también ha mantenido al par CAD en alza. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis monedas principales, reanuda su camino alcista después de una leve corrección el viernes. La creciente incertidumbre sobre las elecciones presidenciales de Estados Unidos ha fortalecido el atractivo del Dólar estadounidense como refugio seguro.

El USD/CAD experimentó un fuerte interés comprador después de una ruptura por encima del máximo del 19 de septiembre alrededor de 1.3650.

La perspectiva a corto plazo del par CAD se ha fortalecido aún más, ya que las Medias Móviles Exponenciales (EMAs) de 20 y 50 días cerca de 1.3645 y 1.3690, respectivamente, están inclinadas al alza.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días oscila dentro del rango alcista de 60.00-80.00, apuntando a un impulso activo.

Más alzas hacia la resistencia de nivel redondo de 1.3900 y el máximo anual (YTD) de 1.3945 aparecerían si el par rompe decisivamente por encima del máximo del 16 de abril de 1.3846.

En un escenario alternativo, un movimiento a la baja por debajo del máximo del 19 de septiembre alrededor de 1.3650 expondrá al activo a un mínimo del 16 de mayo cerca de 1.3600, seguido por un máximo del 13 de septiembre de 1.3538.

USD/CAD gráfico diario

El impulso está comenzando a desacelerarse; la probabilidad de que el Dólar neozelandés (NZD) caiga aún más hasta 0.6005 ha disminuido, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia.

Disminuye la probabilidad de que el NZD caiga a 0.6005

VISTA DE 24 HORAS: "Notamos el pasado viernes que ‘los indicadores de impulso están mayormente planos, y seguimos esperando que el NZD opere en un rango, probablemente entre 0.6040 y 0.6080.’ El NZD luego operó en un rango más estrecho de 0.6055/0.6079. Los indicadores de impulso permanecen planos, y seguimos esperando que el NZD opere en un rango, probablemente entre 0.6055 y 0.6090."

1-3 SEMANAS VISTA: "En nuestra narrativa más reciente del pasado miércoles (16 de octubre, par en 0.6060), destacamos que el NZD ‘probablemente caiga aún más, y el nivel a observar es 0.6005.’ También destacamos que ‘En general, solo una ruptura de 0.6115 (nivel de ‘resistencia fuerte’) significaría que la debilidad del NZD que comenzó a principios de este mes se ha estabilizado.’ El NZD operó de manera tranquila los últimos días. El impulso está comenzando a desacelerarse, y la probabilidad de que el NZD caiga aún más hasta 0.6005 ha disminuido."

Los mercados de divisas parecen estar posicionándose para una victoria de Trump en las elecciones presidenciales de EE.UU. del próximo mes. Octubre parece haber sido un buen mes para Donald Trump en las encuestas de opinión y el Dólar estadounidense (USD) está en alza en todos los ámbitos. Curiosamente, en la semana hasta el pasado martes (15), los especuladores y, en particular, los gestores de activos compraron fuertemente el USD frente al euro, pero también frente al Dólar canadiense. El Dólar canadiense y el Peso mexicano no tendrían un camino tan fácil como lo hicieron en 2018/19 si Trump fuera reelegido, señala Chris Turner, analista de divisas de ING.

El USD se está recuperando ampliamente

"Con las elecciones de EE.UU. acercándose, los mercados de divisas enfrentan esta semana el desafío de la geopolítica. Las reuniones del FMI en Washington son más un foro para que los banqueros centrales compartan sus últimas opiniones (y muchos gobernadores de bancos centrales estarán hablando), pero también tenemos a Rusia organizando una cumbre de los BRICS y sin un final a la vista para la tensión en el Medio Oriente. La geopolítica en el asiento del conductor se evidencia con el oro superando los 2.700 $/oz a pesar de que el USD se está recuperando ampliamente."

"Es difícil ver que esta dinámica cambie sustancialmente en las próximas semanas. El miércoles, la Reserva Federal publicará su informe del Libro Beige antes de la próxima reunión del FOMC el 7 de noviembre. Muchos creen que la débil presentación de la publicación anterior del Libro Beige llevó al FOMC a comenzar con un recorte de 50 puntos básicos en septiembre. Esta publicación probablemente se vea como la mayor amenaza para el USD esta semana. Sin embargo, el consumo en EE.UU. y el mercado laboral se han mantenido recientemente, y no hay garantía de que la publicación del Libro Beige de esta semana empuje a los mercados de tasas de interés a valorar 50 puntos básicos de relajación de la Fed este año en comparación con la valoración actual de solo 43 puntos básicos."

"El USD ha avanzado bastante en poco tiempo. Pero a menos que el Libro Beige sorprenda a la baja o los PMI europeos del jueves sorprendan milagrosamente al alza, parece que el DXY probablemente se mantendrá en la parte superior de un rango de 103-104."

• La Libra esterlina sigue bajo presión, pero podría repuntar a medida que los participantes del mercado reevalúan el camino de recortes de tasas del BoE.
• Los datos inesperadamente fuertes de ventas minoristas del Reino Unido para septiembre podrían reducir las expectativas de que el BoE opte por grandes recortes de tasas de interés.
• Kamala Harris lidera por un margen estrecho en las encuestas nacionales contra Donald Trump en las elecciones presidenciales de EE.UU.

La Libra esterlina (GBP) se debilita ligeramente frente a sus principales pares al inicio de la semana. La moneda británica, que ha sufrido en las últimas semanas debido a la amplia evaluación de que el Banco de Inglaterra (BoE) recortará agresivamente las tasas de interés, podría ahora enfrentar un escenario diferente tras la publicación de los sólidos datos de ventas minoristas del Reino Unido (UK) para septiembre.

Los datos de ventas minoristas, una medida clave del gasto del consumidor, aumentaron sorprendentemente un 0,3% intermensual. Los economistas habían proyectado una disminución en la medida del gasto del consumidor a un ritmo similar. 

Antes de los datos de ventas minoristas del Reino Unido, los operadores comenzaron a descontar que el BoE recortaría las tasas de interés en ambas reuniones de política monetaria restantes de este año en medio de una desaceleración de la inflación. Sin embargo, se espera que los alentadores datos de ventas minoristas pesen sobre las apuestas que apoyan que el BoE recorte sus tasas de interés clave en diciembre.

Para obtener más orientación sobre las tasas de interés, los inversores prestarán mucha atención a los discursos del Gobernador del BoE, Andrew Bailey, la Gobernadora Sarah Breeden y la responsable de política monetaria Megan Greene el martes. Bailey hablará varias veces durante la semana.

En el frente económico, los inversores se centrarán en los datos preliminares del Índice de Gerentes de Compras Compuesto (PMI) de S&P Global/CIPS para octubre, que se publicarán el jueves. Se espera que la actividad empresarial general haya aumentado a un ritmo más lento.

Resumen diario de los mercados: La Libra esterlina se debilita frente al Dólar estadounidense

• La Libra esterlina cae cerca de 1.3020 frente al Dólar estadounidense (USD) en la sesión londinense del lunes. El par GBP/USD sigue bajo presión ya que el Dólar estadounidense retoma su camino alcista tras una ligera corrección el viernes. El billete verde gana terreno ante las expectativas de que el ciclo de flexibilización de la política de la Reserva Federal (Fed) será más gradual de lo previamente esperado. 
• Según la herramienta CME FedWatch, los datos de precios de futuros de fondos federales a 30 días muestran que la Fed reducirá las tasas en 50 puntos básicos (bps) en lo que queda del año, lo que sugiere que el banco central de EE.UU. recortará sus tasas de interés en 25 bps tanto en noviembre como en diciembre. La Fed parece seguir un ciclo de flexibilización moderado ya que una serie de datos alentadores de Estados Unidos (EE.UU.) para septiembre ha disminuido los riesgos de una desaceleración económica.
• Sin embargo, el presidente del Banco de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, dijo el viernes que solo ve un recorte de tasas de interés en las dos reuniones restantes de este año. Bostic añadió que ve la tasa de fondos federales entre el 3% y el 3,5% a finales de 2025, pero que no tiene prisa por alcanzar este nivel neutral.
• Mientras tanto, la reacción inmediata en el Dólar estadounidense estará guiada por cómo se desarrollen las especulaciones sobre las elecciones presidenciales de EE.UU. Actualmente, la vicepresidenta Kamala Harris está por delante del expresidente Donald Trump en las encuestas nacionales, según la encuesta de Emerson College.

Análisis Técnico: La Libra esterlina ronda 1.3000

La Libra esterlina cotiza en un punto crítico cerca del soporte psicológico de 1.3000 en las horas de negociación europeas. La perspectiva a corto plazo del GBP/USD sigue siendo bajista ya que se mantiene por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días, que cotiza alrededor de 1.3090. 

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene cerca de 40.00. Una ruptura del mismo fortalecerá el impulso bajista.

Mirando hacia abajo, la línea de tendencia ascendente trazada desde el mínimo del 22 de abril en 1.2300 será una zona de soporte importante para los alcistas de la Libra esterlina cerca de 1.2920. Al alza, el Cable enfrentará resistencia cerca de la EMA de 20 días alrededor de 1.3110.

El Dólar australiano (AUD) probablemente se negocie en un rango de 0.6685/0.6730 frente al Dólar estadounidense. A largo plazo, el impulso bajista se está desacelerando rápidamente; una ruptura de 0.6740 significaría que la debilidad del AUD se ha estabilizado, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia.

Probablemente se negocie en un rango de 0.6685/0.6730

VISTA DE 24 HORAS: "Esperábamos que el AUD se negociara en un rango de 0.6680/0.6725 el pasado viernes. Posteriormente, se negoció entre 0.6694 y 0.6719, cerrando ligeramente más alto en 0.6707 (+0,16%). Es probable que hoy continúe el comercio en rango, aunque el tono subyacente ligeramente firme sugiere un rango más alto de 0.6685/0.6730."

VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Nos volvimos negativos en el AUD a principios de este mes (como se anota en el gráfico a continuación). Después de que el AUD cayera bruscamente a 0.6659, en nuestra última narrativa del pasado miércoles (16 de octubre, par en 0.6680), indicamos que 'el rápido aumento en el impulso probablemente llevaría a una mayor debilidad del AUD.' Sin embargo, el AUD no ha podido avanzar más a la baja desde entonces. El impulso bajista se está desacelerando rápidamente, y una ruptura de 0.6740 (sin cambio en el nivel de 'resistencia fuerte') significaría que la debilidad del AUD se ha estabilizado."

El Dólar australiano (AUD) estaba un poco más firme esta mañana en medio de sentimientos de riesgo soportados y comentarios de Hauser del RBA. El AUD estaba por última vez en 0.6689, según los analistas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.

Riesgos sesgados al alza

"Algunos de los puntos destacados de su reciente charla junto al fuego incluyen: la inflación sigue siendo ‘demasiado alta’; se sorprendió por el crecimiento general del empleo; el resultado del mercado laboral es una buena noticia; las empresas tienen dificultades para cubrir vacantes."

"También dijo que el RBA no está seguro del nivel de la tasa neutral, pero la mayoría de los modelos del RBA deberían situarse entre el 3% y el 4% de tasa neutral. Repitió nuevamente que la tasa del RBA no caerá tanto ni tan pronto como otros bancos. Los comentarios fueron algo de línea dura y refuerzan el caso del RBA para mantener la tasa de política sin cambios por ahora."

"El impulso bajista en el gráfico diario muestra signos de desvanecimiento mientras que el RSI subió desde condiciones de sobrecompra. Los riesgos están sesgados al alza. Próxima resistencia en niveles de 0.6780/90 (DMA de 21), niveles de 0.6820. Soporte en 0.6660."

• El oro sube por el aumento de la demanda de refugio seguro a medida que se profundiza el conflicto en Oriente Medio. 
• Israel intensifica los bombardeos en Beirut y está preparado para lanzar un ataque de represalia contra Irán después de que una bomba explote cerca de la casa de Netanyahu.  
• El XAU/USD sigue subiendo mientras se adentra en territorio por encima de los 2.700$. 

El oro (XAU/USD) ya ha subido medio punto porcentual para cotizar en los 2.730$ el lunes durante la sesión europea, después de subir más del 1,0% el viernes. El metal precioso está ganando debido a una mezcla de aumento de la demanda de refugio seguro por la intensificación del conflicto en Oriente Medio y las medidas del Banco Popular de China (PBoC) para seguir relajando las condiciones crediticias mediante la reducción de las tasas de interés. 

La medida del PBoC de reducir sus tasas de préstamo preferenciales a uno y cinco años no solo tiene el efecto de aumentar la atractividad del oro como activo sin interés, sino que también sugiere el potencial de una mayor demanda de oro por parte de inversores y compradores privados chinos, que ya constituyen el mayor mercado para esta materia prima en el mundo. 

El oro sube a medida que las tensiones en Oriente Medio alcanzan el punto de ebullición

El oro se recupera a medida que la demanda de seguridad por parte de los inversores aumenta debido al conflicto cada vez más profundo en Oriente Medio. Israel ha intensificado su bombardeo de Beirut destruyendo varios objetivos económicos en un intento de eliminar el banco que proporciona financiación a Hezbolá. El banco, que también sirve a una gran población chiita de musulmanes en el Líbano, es el principal conducto para las donaciones a Hezbolá, incluyendo 50 millones de dólares al año de Irán, según Bloomberg News.  Al destruirlo, Israel no solo espera eliminar la principal fuente de financiación de la organización, sino también fomentar la discordia entre Hezbolá y la comunidad chiita libanesa.

Además, el ataque de represalia de Israel contra Irán vuelve a estar sobre la mesa después de que un dron iraní penetrara los sistemas de defensa aérea israelíes y explotara cerca de la residencia privada del primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu. Tras el ataque, Netanyahu convocó varias reuniones de emergencia para discutir los preparativos para el ataque retrasado de Israel contra Irán. 

Análisis Técnico: El oro se acerca al próximo objetivo a medida que la tendencia se extiende

El oro está subiendo en una tendencia alcista constante en todos los marcos temporales (corto, medio y largo) y después de superar la marca de los 2.700$, ahora se dirige hacia el próximo objetivo en 2.750$. 

Gráfico Diario del XAU/USD

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) está en sobrecompra, sin embargo, aconsejando a los tenedores largos que no añadan a sus posiciones debido a un mayor riesgo de retroceso. Si el RSI cierra de nuevo en territorio neutral, será una señal para que los tenedores largos cierren sus posiciones y abran cortos, ya que podría desarrollarse una corrección más profunda. El soporte se encuentra en 2.700$ (nivel clave) y 2.685$ (máximo de septiembre).  

La fuerte tendencia alcista general del oro, sin embargo, sugiere que cualquier corrección probablemente será de corta duración, y después de eso, la tendencia alcista más amplia probablemente se reanudará.  

• El Peso mexicano está perdiendo terreno mientras Donald Trump supera a Kamala Harris en las encuestas. 
• Trump ha prometido imponer aranceles masivos a las importaciones de productos mexicanos, especialmente automóviles, por lo que si gana, impactará negativamente al MXN. 
• El USD/MXN comienza a repuntar dentro de su canal ascendente después de un breve retroceso. 

El Peso mexicano (MXN) se está debilitando en sus pares clave el lunes, ya que las probabilidades se inclinan marginalmente a favor del ex presidente Donald Trump ganando las elecciones presidenciales de Estados Unidos (EE.UU.) en noviembre. Esto ocurre después de un período en el que Trump estaba detrás de la vicepresidenta de EE.UU. y candidata demócrata Kamala Harris en las encuestas. Trump ha dicho que romperá el acuerdo de libre comercio de EE.UU. con México e impondrá aranceles de hasta el 300% a los automóviles mexicanos que lleguen a EE.UU. Tal movimiento golpearía la economía mexicana y reduciría la demanda de su moneda. 

La última encuesta de opinión nacional de TIPP Insights del 17 al 19 de octubre muestra a Donald Trump a la cabeza con el 49% de los votos frente al 47% de Harris, según el sitio web de elecciones FiveThirtyEight. Mientras tanto, el sitio de apuestas OddsChecker tiene probabilidades casi iguales: 33/50 o 60,02% para que Trump gane y 4/6 o 60,00% para una victoria de Harris. 

El apoyo de Trump y el compromiso del CEO de Tesla, Elon Musk, de ofrecer a los votantes en estados clave la oportunidad de participar en un sorteo de un premio de 1 millón de dólares si votan por Trump también ha sido visto como un gran impulso para la campaña del ex presidente, según Bloomberg News.  

Peso mexicano limitado por postura defensiva  

El Peso mexicano también podría estar sufriendo como resultado de la postura cada vez más "defensiva" de los inversores globales hacia los activos de mercados emergentes (EM), según un artículo en El Financiero. Esto se debe en parte a las crecientes preocupaciones de que la Reserva Federal (Fed) puede haber actuado con demasiada rapidez al reducir las tasas de interés de EE.UU. en 50 puntos básicos (pb) (0,50%) en su reunión de septiembre. 

Los datos optimistas de EE.UU. sugieren que las condiciones pueden no haber justificado una reducción de tasas tan grande. Aunque una economía estadounidense fuerte es positiva para México porque EE.UU. es un vecino comercial tan importante, las tasas de interés elevadas en EE.UU. también reducen el atractivo de los activos de EM, principalmente brasileños y mexicanos, según The Wall Street Journal (WSJ). Un retroceso a una postura más estricta perjudicaría la demanda de activos mexicanos por parte de los inversores globales.

La decepción por el nivel de las medidas de estímulo chinas también podría ser un factor en el aumento de la defensiva de los inversores sobre las tenencias de EM, lo que a su vez podría estar pesando sobre el Peso mexicano. Dicho esto, el Banco Popular de China (PBoC) decidió recortar sus tasas preferenciales a uno y cinco años el lunes en una medida adicional para aliviar las condiciones de crédito. 

Análisis Técnico: USD/MXN comienza a subir de nuevo

El USD/MXN reinicia su repunte dentro de un canal ascendente después de un breve retroceso que terminó desvaneciéndose bastante rápido. 

El viernes, el par formó un patrón de vela japonesa Martillo alcista, que neutralizó la vela bajista Estrella Fugaz formada el día anterior. Esto sugiere que probablemente ahora no habrá un retroceso que se desarrolle a la baja. 

El par vuelve a subir al comienzo de la semana y parece estar reanudando su tendencia alcista.

Gráfico Diario del USD/MXN 

La ruptura por encima de 19.83 (máximo del 1 de octubre) confirmó una continuación hasta el siguiente objetivo en las cercanías del máximo del 10 de septiembre en 20.13, que sigue vigente.

El indicador de impulso de la Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) está subiendo con bastante fuerza después de tocar fondo en la línea cero, apoyando una perspectiva ligeramente alcista en general.

Es probable que la Libra esterlina (GBP) se negocie lateralmente entre 1.3010 y 1.3070. A largo plazo, la debilidad desde el inicio del mes ha terminado; es probable que la GBP se negocie entre 1.2980 y 1.3130 por el momento, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia.

Los toros de la GBP pueden intentar romper por encima de 1.3070

VISIÓN A 24 HORAS: "El pasado viernes, esperábamos que la GBP se negociara en un rango de 1.2985/1.3050. Sin embargo, subió a 1.3070, cerrando con un alza del 0,29% en 1.3048. A pesar del avance, no hay un aumento significativo en el impulso. En lugar de seguir subiendo, es más probable que la GBP se negocie lateralmente entre 1.3010 y 1.3070."

VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "En nuestra narrativa más reciente del pasado jueves (17 de octubre, par en 1.2990), indicamos que ‘la ruptura del soporte principal en 1.3000 prepara el escenario para más pérdidas.’ Añadimos, ‘Solo una ruptura de 1.3080 (nivel de ‘resistencia fuerte’) indicaría que la debilidad desde principios de este mes ha terminado.’ La GBP rebotó fuertemente el viernes, alcanzando un máximo de 1.3070. Aunque nuestro nivel de ‘resistencia fuerte’ aún no ha sido superado, el impulso bajista se ha desvanecido en gran medida. En otras palabras, la debilidad de la GBP ha terminado, y por el momento, es probable que se negocie en un rango entre 1.2980 y 1.3130."

El Índice del Dólar (DXY) se deslizó a la baja, siguiendo la caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. El DXY estaba por última vez en niveles de 103.60, señalan los analistas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.

No se descarta un retroceso del DXY

"Los datos más suaves del mercado de la vivienda fueron el desencadenante. En otros lugares, Bostic de la Fed dijo que no tiene prisa por bajar las tasas a niveles neutrales de 3 – 3,5% (según su estimación). Reiteró que la tasa de referencia del banco central todavía está "a cierta distancia" del nivel en el que ni impulsa ni frena la economía. También dijo que espera que la inflación caiga al objetivo de la Fed para finales del próximo año."

"El impulso diario sigue siendo alcista, pero el RSI bajó desde condiciones de sobrecompra. Reiteramos que el reciente aumento parece técnicamente extendido y no se descarta un retroceso. Resistencia en niveles de 103.80 (SMA de 200 días, 50% fibo). Soporte en 103.30 (SMA de 100 días), niveles de 101.75/90 (SMA de 50 días, retroceso de Fibonacci del 23,6% del máximo de 2023 al mínimo de 2024), 102 (SMA de 21 días)."

Los precios de la Plata (XAG/USD) subieron el lunes, según datos de FXStreet. La Plata se cotiza a 33,99 $ por onza troy, un 0,81% más que los 33,71 $ que costaba el viernes.

Los precios de la Plata han aumentado un 42,82% desde el comienzo del año.

La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, se situó en 80,47 el lunes, por debajo de 80,73 el viernes.

(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)

El Euro (EUR) podría subir; no parece tener suficiente impulso para romper por encima de 1.0900. A largo plazo, el impulso decreciente sugiere que 1.0770 probablemente esté fuera de alcance esta vez, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia.

Comercio en rango después de romper por encima de 1.0900

VISIÓN A 24 HORAS: "Después de que el EUR cayera bruscamente el jueves pasado, indicamos el viernes que 'las condiciones están severamente sobrevendidas después de la caída rápida, pero hoy, el EUR podría probar el nivel de 1.0800 antes de que se pueda esperar una recuperación.' Sin embargo, en lugar de probar 1.0800, el EUR se recuperó desde un mínimo de 1.0823, cerrando al alza un 0,32% en 1.0866. La recuperación ha cobrado algo de impulso. Hoy, es probable que el EUR suba, pero no parece tener suficiente impulso para romper por encima de 1.0900 (hay una resistencia menor en 1.0885). El soporte está en 1.0850; una ruptura de 1.0835 indicaría que la actual presión alcista leve ha disminuido."

VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "El jueves pasado (17 de octubre, spot en 1.0860), destacamos que 'la debilidad del EUR que comenzó a principios de este mes sigue intacta.' Añadimos, 'Para alcanzar el soporte significativo en 1.0770, el EUR debe seguir bajando, o la probabilidad de que alcance este nivel disminuirá rápidamente.' Posteriormente, el EUR cayó a 1.0810. El viernes pasado, rebotó y alcanzó un máximo de 1.0869. Aunque nuestro nivel de 'resistencia fuerte' en 1.0900 aún no ha sido superado, el impulso decreciente sugiere que 1.0770 probablemente esté fuera de alcance esta vez. Mirando hacia adelante, una ruptura de 1.0900 indicaría el inicio de una fase de comercio en rango."

• La Plata gana algo de tracción el lunes y salta a un nuevo máximo de 12 años.
• Un RSI ligeramente sobrecomprado en el gráfico diario justifica cierta cautela para los alcistas.
• Cualquier corrección significativa probablemente será comprada y permanecerá limitada.

La Plata (XAG/USD) avanza a su nivel más alto desde octubre de 2012 durante la primera mitad de la sesión europea del lunes, con los alcistas ahora buscando extender la trayectoria ascendente más allá del nivel redondo de 34.00$. 

Mirando el panorama general, la ruptura sostenida del viernes por encima de la zona de resistencia de 32.50$ se consideró un nuevo desencadenante para los alcistas. Dicho esto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario ha superado la marca de 70 y apunta a condiciones ligeramente sobrecompradas. Esto, a su vez, hace prudente esperar una consolidación a corto plazo o un modesto retroceso antes de posicionarse para cualquier movimiento alcista adicional. 

Mientras tanto, cualquier declive correctivo significativo podría verse como una oportunidad de compra y permanecer limitado cerca del nivel redondo de 33.00$. Una ruptura convincente por debajo, sin embargo, podría provocar algunas ventas técnicas y arrastrar al XAG/USD de vuelta hacia el punto de ruptura de resistencia de 32.50$, ahora convertido en soporte, en ruta hacia el nivel de 32.00$. Este último debería actuar como un punto fundamental, que si se rompe podría cambiar el sesgo a favor de los bajistas. 

Por otro lado, el obstáculo inmediato está fijado cerca de la zona horizontal de 33.45$, por encima de la cual el XAG/USD podría apuntar a recuperar la marca psicológica de 35.00$. El momentum podría extenderse aún más hacia el máximo de octubre de 2012, alrededor de la región de 35.35$-35.40$, aunque la configuración técnica justifica cierta cautela para los alcistas.

Plata gráfico diario

• El NZD/USD podría probar el soporte inmediato alrededor de un mínimo de dos meses en el nivel de 0.6039.
• El análisis del gráfico diario sugiere que el sesgo del mercado a corto plazo es bajista para el par.
• Una ruptura por encima de la resistencia inmediata en las EMAs de nueve días y 50 días podría desencadenar un cambio hacia un sesgo alcista.

El NZD/USD pierde terreno después de dos días de ganancias, cotizando alrededor de 0.6060 durante las horas europeas del lunes. El análisis del gráfico diario muestra que el par permanece por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de nueve días, lo que sugiere que el sesgo del mercado a corto plazo es bajista.

Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se consolida por debajo del nivel de 30, reforzando el sentimiento bajista actual. Además, la media móvil exponencial (EMA) de nueve días permanece por debajo de la EMA de 50 días, destacando la debilidad en la tendencia de precios a corto plazo para el par.

A la baja, el par NZD/USD prueba el soporte inmediato alrededor de un mínimo de dos meses en el nivel de 0.6039, registrado el 16 de octubre, seguido del nivel psicológico de 0.6000. Una ruptura por debajo de este nivel podría ejercer presión a la baja sobre el par para volver a probar el área alrededor del "soporte de retroceso" cerca del nivel de 0.5850.

En términos de resistencia, la resistencia inmediata aparece en la media móvil exponencial (EMA) de nueve días alrededor del nivel de 0.6089, seguida de la EMA de 50 días en el nivel de 0.6146. Una ruptura por encima de esta última podría causar la aparición de un sesgo alcista a corto plazo, permitiendo potencialmente que el par NZD/USD apunte al nivel psicológico de 0.6200.

NZD/USD: Gráfico Diario

• El AUD/JPY se mantiene tibio debido a la posibilidad de una intervención en el mercado de divisas por parte de las autoridades japonesas.
• El Yen japonés enfrentó desafíos debido a la incertidumbre en torno a las perspectivas de política del BoJ.
• El Dólar australiano puede apreciarse ya que un sólido informe laboral ha reducido las probabilidades de recortes de tasas del RBA este año.

El par AUD/JPY continúa bajando por segunda sesión consecutiva, cotizando cerca de 100.20 durante las horas de negociación europeas del lunes. El Yen japonés (JPY) puede haber ganado algo de apoyo por la posibilidad de una intervención en la moneda por parte de las autoridades japonesas.

Sin embargo, la incertidumbre en torno al momento y ritmo de futuras subidas de tasas por parte del Banco de Japón (BoJ) sigue siendo un factor clave que pesa sobre el Yen, lo que podría ayudar a limitar la caída del cruce AUD/JPY.

El viernes, el Viceministro de Finanzas para Asuntos Internacionales de Japón, Atsushi Mimura, comentó que los movimientos recientes del Yen han sido "algo rápidos y unilaterales", enfatizando que la volatilidad excesiva en el mercado de divisas es indeseable.

El riesgo a la baja para el cruce AUD/JPY parece limitado, ya que el Dólar australiano (AUD) puede ser impulsado por el sentimiento de línea dura en torno al Banco de la Reserva de Australia (RBA). Los sólidos datos de empleo de la semana pasada en Australia han disminuido las probabilidades de que el RBA recorte las tasas de interés este año.

Además, el Dólar australiano ha sido apoyado por los recientes recortes de tasas de China, ya que China es el mayor socio comercial de Australia. El lunes, el Banco Popular de China (PBoC) redujo la Tasa Preferencial de Préstamos (LPR) a 1 año del 3.35% al 3.10% y la LPR a 5 años del 3.85% al 3.60%, como se esperaba. Estas reducciones en los costos de los préstamos probablemente impulsarán la actividad económica interna de China, lo que a su vez podría aumentar la demanda de exportaciones australianas.

El Subgobernador del RBA, Andrew Hauser, se dirigió a la Conferencia Global de Mercados 2024 del CBA en Sídney el lunes, expresando una ligera sorpresa por la fortaleza del crecimiento del empleo. Hauser señaló que la tasa de participación laboral es notablemente alta y enfatizó que, aunque el RBA depende de los datos, no está obsesionado con ellos.

• El EUR/USD se mantiene en 1.0800, aunque sus perspectivas siguen siendo inciertas debido a las expectativas moderadas del BCE.
• Se espera que el crecimiento económico de la Eurozona siga siendo modesto.
• El Dólar estadounidense estará influenciado por las expectativas del mercado para las elecciones presidenciales de EE.UU.

El EUR/USD lucha por extender la recuperación del viernes por encima de la resistencia inmediata de 1.0870 y retrocede a 1.0850 en la sesión europea del lunes. El par de divisas principal podría retroceder a su mínimo de 11 semanas cerca de 1.0800 establecido el jueves, ya que los inversores esperan que el Banco Central Europeo (BCE) continúe flexibilizando aún más las tasas de interés.

Con el debilitamiento del crecimiento económico de la Eurozona y las presiones inflacionarias por debajo del objetivo del banco del 2%, los inversores esperan que el BCE recorte nuevamente sus tasas de interés en diciembre. 

El responsable de la política del BCE y gobernador del banco central de Estonia, Madis Müller, argumentó el viernes que las expectativas de un crecimiento económico modesto probablemente domarían aún más las presiones sobre los precios. La confianza de los participantes del mercado en que la inflación se mantendrá contenida se fortaleció después de que la propia Encuesta de Pronosticadores Profesionales del BCE revisara a la baja el crecimiento de los precios al 1,9% para el próximo año desde el 2% anticipado hace un trimestre.

Para obtener más claridad sobre las perspectivas de las tasas de interés, los inversores prestarán mucha atención al discurso de dos días de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, que comienza el martes. En su conferencia de prensa después de la decisión del banco central de recortar las tasas en 25 puntos básicos (pb) el jueves, Lagarde no ofreció un camino específico para las tasas de interés y dijo que las decisiones se basarían en los datos entrantes.

Resumen diario de los mercados: El EUR/USD podría reanudar su camino a la baja debido a las perspectivas optimistas del Dólar estadounidense

• El EUR/USD probablemente reanudará su camino a la baja ya que se espera que el Dólar estadounidense (USD) extienda su alza después de una corrección técnica menor el viernes. El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, registró un nuevo máximo de 11 semanas la semana pasada cerca de 104.00 en medio de múltiples vientos favorables.
• Las perspectivas del Dólar se mantienen firmes ya que los operadores confían en que la Reserva Federal (Fed) seguirá un camino gradual de recorte de tasas de interés. Según la herramienta CME FedWatch, los datos de precios de futuros de fondos federales a 30 días muestran que el mercado espera una disminución de 50 puntos básicos (pb) en las tasas de interés en lo que queda del año, lo que sugiere que la Fed recortará sus tasas de interés en 25 pb en noviembre y diciembre.
• Las expectativas del mercado de que la Fed opte por un ciclo de flexibilización de políticas menos agresivo se fortalecieron después de una serie de datos económicos de Estados Unidos (EE.UU.) para septiembre que apuntaron a una resiliencia económica. Para obtener más pistas sobre las perspectivas económicas, los inversores estarán atentos a los datos preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global para octubre, que se publicarán el jueves.
• Mientras tanto, el destino del Dólar estadounidense podría ser muy volátil ya que las elecciones presidenciales de EE.UU. están a la vuelta de la esquina. Las últimas encuestas nacionales han mostrado que la candidata demócrata y vicepresidenta de EE.UU., Kamala Harris, tiene la ventaja sobre el nominado republicano y ex presidente de EE.UU., Donald Trump.

Análisis Técnico: El EUR/USD se esfuerza por mantener 1.0800

El EUR/USD mantiene el soporte inmediato de 1.0800 en las horas de negociación europeas. Sin embargo, las perspectivas del par de divisas principal siguen siendo inciertas ya que cotiza por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días, que se negocia alrededor de 1.0900.

El movimiento a la baja en el par de divisas compartido comenzó después de un quiebre a la baja de una formación de doble techo en un marco de tiempo diario por debajo del mínimo del 11 de septiembre alrededor de 1.1000, lo que resultó en una reversión bajista.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días cae por debajo de 30.00, lo que indica un fuerte impulso bajista. Sin embargo, un movimiento de recuperación sigue en las cartas ya que las condiciones se vuelven sobrevendidas.

A la baja, el par principal podría encontrar soporte cerca de la línea de tendencia ascendente en 1.0750, que se traza desde el mínimo del 3 de octubre alrededor de 1.0450. Mientras tanto, la EMA de 200 días y la cifra psicológica de 1.1000 serán la resistencia clave para el par.

• El EUR/GBP podría enfrentarse a desafíos debido al sentimiento moderado en torno al BCE.
• El IPP de Alemania cayó un 1.4% interanual en septiembre, extendiendo la caída desde el descenso previo del 0.8%.
• La baja de los precios de la inflación aumenta las probabilidades de que el BoE implemente un recorte total de tasas de 50 puntos básicos para 2024.

El EUR/GBP mantiene su posición tras la publicación del Índice de Precios de Producción (IPP) de Alemania, cotizando alrededor de 0.8330 durante las primeras horas europeas del lunes. Los precios de producción cayeron un 1.4% interanual en septiembre, extendiendo la caída desde el descenso del 0.8% en los dos meses anteriores. En términos mensuales, el IPP disminuyó un 0.5%, marcando la primera caída desde febrero. Esta caída superó las expectativas de un descenso del 0.2% y oscilando desde un aumento del 0.2% en agosto.

El Euro enfrentó desafíos ya que el Banco Central Europeo (BCE) decidió recortar sus tasas de interés en 25 puntos básicos la semana pasada. Esto podría atribuirse a una caída significativa de la inflación, que bajó al 1.7% en septiembre, ahora por debajo del objetivo del 2% del BCE.

Además, la investigación de Rabobank sugiere que el mercado está interpretando los recientes comentarios de los funcionarios del Banco Central Europeo (BCE) como una indicación de que se sienten cada vez más cómodos con las perspectivas de inflación de la Eurozona. Esto ha alimentado la especulación sobre un posible ritmo más rápido de flexibilización del BCE, incluyendo la posibilidad de un recorte de tasas de interés mayor de 50 puntos básicos.

Las caídas en las cifras de inflación tanto del Índice de Precios al Consumo (IPC) como del Índice de Precios de Producción (IPP), junto con los débiles datos del mercado laboral en el Reino Unido (UK), están aumentando las expectativas de que el Banco de Inglaterra (BoE) pueda implementar un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos (pbs) en noviembre, seguido de otro recorte de un cuarto de punto en diciembre. Esto podría pesar sobre la Libra esterlina (GBP) y apoyar al cruce EUR/GBP.

Banco Central Europeo (BCE) El miembro del Consejo de Gobierno, Gediminas Šimkus, dijo el lunes, "si la desinflación se afianza, las tasas podrían bajar por debajo del nivel natural."

Declaraciones destacadas

La tendencia de desinflación está en una trayectoria estable.

La inflación de los servicios sigue siendo alta.

Los riesgos para el crecimiento económico están sesgados a la baja.

La política se volverá claramente menos restrictiva.

No puedo predecir el resultado de la reunión de diciembre.

Tendremos muchos más datos concretos para diciembre.

Reacción del mercado

Estos comentarios no logran mover la aguja alrededor del Euro, manteniendo el EUR/USD 0,10% más bajo en el día en 1.10854, al momento de escribir.

• El USD/CHF cotiza en territorio positivo alrededor de 0.8655 en la sesión europea temprana del lunes. 
• Las expectativas de recortes de tasas menos agresivos de la Fed apoyan al USD.
• Las tensiones geopolíticas en el Medio Oriente podrían impulsar al Franco suizo. 

El par USD/CHF cotiza con una nota más firme cerca de 0.8655 el lunes durante las primeras horas de negociación en Europa. La perspectiva de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) procederá con recortes de tasas modestos durante el próximo año respalda al Dólar frente al Franco suizo (CHF). Sin embargo, las tensiones geopolíticas en curso en el Medio Oriente podrían limitar el alza del par. 

Un cambio en las expectativas de la política de la Fed hacia una fase de flexibilización más moderada después de una serie de datos económicos de EE.UU. más fuertes de lo esperado proporciona cierto soporte al Dólar estadounidense (USD) en general. Mientras tanto, el Índice del Dólar (DXY) de EE.UU., que mide el valor del USD frente a seis divisas principales, cotiza actualmente cerca del máximo de tres meses de 103.60. 

Los futuros de tasas de EE.UU. han valorado en un 95% las probabilidades de que la Fed recorte las tasas en 25 puntos básicos (pbs) en noviembre, y un 5% de que el banco central de EE.UU. mantenga su tasa, según estimaciones de LSEG. "La especulación de que la Fed podría seguir el recorte de tasas de 50 pbs de septiembre con otro movimiento de tamaño similar ha sido desvanecida por una ronda de datos que apuntan a una economía estadounidense resiliente", señaló Jane Foley, jefa de estrategia de FX en Rabobank en Londres.

En el frente suizo, la incertidumbre en torno a las elecciones de EE.UU. y los riesgos geopolíticos podrían provocar una mayor demanda de divisas refugio como el CHF. La agencia de noticias local Aljazeera informó el lunes temprano que el ejército israelí lanzó una serie de nuevos ataques aéreos en todo el Líbano, incluidos los suburbios de Beirut, después de anunciar el objetivo de las oficinas de la institución financiera al-Qard al-Hassan de Hezbollah. 

Esto es lo que necesita saber el lunes 21 de octubre:

Después de subir casi un 2,5% la semana anterior, el Oro (XAU/USD) se estiró al alza durante las horas de negociación asiáticas del lunes y tocó un nuevo récord por encima de 2.730$ antes de retroceder ligeramente. El calendario económico no ofrecerá ninguna publicación de datos macroeconómicos de alto impacto el lunes. En la sesión estadounidense, varios responsables de la política monetaria de la Reserva Federal (Fed) pronunciarán discursos.

Las crecientes perspectivas de un entorno global de bajas tasas de interés y las crecientes tensiones geopolíticas impulsaron la recuperación del Oro la semana pasada. Además, la disminución de las preocupaciones sobre una recesión económica en China ayudó al XAU/USD a ganar más fuerza. El Banco Popular de China (PBoC) anunció el lunes que recortó la Tasa Preferencial de Préstamos (LPR) a un año en 25 puntos básicos (pb), del 3,35% al 3,10%. Los mercados pronosticaban que el PBoC reduciría esa tasa en 10 pb hasta el 3,15%. Además, el banco central chino recortó la LPR a cinco años del 3,85% al 3,60%.

El Índice del Dólar estadounidense (USD) realizó una corrección de cara al fin de semana y perdió un 0,3% el viernes, rompiendo una racha ganadora de ocho días. El índice se mantiene en una fase de consolidación alrededor de 103,50 en la mañana europea del lunes. Mientras tanto, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses operan prácticamente sin cambios en el día.

EUR/USD se recuperó modestamente el viernes pero registró su tercera pérdida semanal consecutiva. El par lucha por mantener su terreno a primera hora del lunes y cotiza marginalmente a la baja en el día cerca de 1,0850.

El vicegobernador del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Hauser, dijo el lunes que siguen dependiendo de los datos, y agregó que la política monetaria está lista para responder en cualquier dirección. AUD/USD se mantiene bajo una modesta presión bajista a primera hora del lunes y cotiza en territorio negativo por debajo de 0,6700.

Después de perder casi un 0,5% el viernes, USD/JPY comenzó la semana con el pie izquierdo y cayó hacia 149,00. Sin embargo, con el USD manteniéndose firme frente a sus pares, el par revirtió su dirección y se vio por última vez operando marginalmente al alza en el día por encima de 149,50.

GBP/USD cerró en territorio positivo el jueves y el viernes, borrando una gran parte de sus pérdidas semanales. El par se mantiene estable por encima de 1,3000 en la mañana europea del lunes.

El Índice de Precios de Producción (IPP) de Alemania cayó un 0.5% en la lectura mensual de septiembre después de crecer un 0.2% en agosto, según ha publicado la Oficina de Estadísticas germana, Destatis. Esta es la primera caída del indicador en siete meses. El descenso empeora las previsiones del mercado, que esperaban un -0.2%.

A nivel interanual, el IPP ha caído un 1.4% después de bajar un 0.8% el mes anterior. Este es el décimo quinto mes consecutivo de descensos consecutivos en el indicador.

Euro reacción

El Euro ha reaccionado al dato con un leve descenso a 1.0855, nuevo mínimo diario. Al momento de escribir, el EUR/USD cotiza sobre 1.0856, perdiendo un 0.10% en lo que llevamos de jornada.

• El EUR/JPY baja a cerca de 162,15 en los primeros compases de la sesión europea del lunes, cayendo un 0,20% en el día. 
• Un BCE moderado podría debilitar a la moneda común a corto plazo. 
• Un responsable de políticas del BoJ dijo que el banco debe examinar los riesgos y evitar subidas de tasas prematuras. 

El cruce EUR/JPY atrae a algunos vendedores alrededor de 162,15 durante la sesión europea del lunes. El tono moderado de los funcionarios del Banco Central Europeo (BCE) sigue pesando sobre el Euro (EUR) frente al Yen Japonés (JPY). Los inversores se centrarán en el discurso de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, el martes en busca de nuevos catalizadores. 

La creciente especulación de que el BCE podría acelerar su ritmo de flexibilización de la política monetaria podría ejercer cierta presión de venta sobre el EUR. El BCE redujo la tasa de depósito en otros 25 puntos básicos (bps) en su reunión de octubre. La presidenta Christine Lagarde dijo durante la conferencia de prensa que "probablemente" hay más riesgo a la baja que al alza en la previsión de inflación del BCE. 

Lagarde añadió que el banco central no se comprometerá a ninguna trayectoria de tasas en particular y analizará todos los datos disponibles entre ahora y diciembre antes de decidir los próximos pasos. El responsable de políticas del BCE, Francois Villeroy de Galhau, dijo el sábado que el crecimiento de los precios al consumidor en la zona euro probablemente estará en el objetivo del 2% del BCE a principios de 2025, según Bloomberg.

Por otro lado, la intervención verbal de las autoridades japonesas apoya al JPY. El viernes, el principal diplomático de divisas de Japón, Atsushi Mimura, declaró que los funcionarios monitorearán los movimientos del mercado de divisas con un alto sentido de urgencia. 

No obstante, la incertidumbre sobre el momento y el ritmo de futuras subidas de tasas por parte del Banco de Japón (BoJ) debería limitar el alza del JPY y crear un viento favorable para el EUR/JPY. El responsable de políticas del BoJ, Seiji Adachi, dijo la semana pasada que el banco central japonés debe subir las tasas de interés a un ritmo "muy moderado" y evitar subidas prematuras. 

Vencimientos de opciones FX para el 18 de octubre, corte de NY a las 10:00 hora del Este, vía DTCC, se pueden encontrar a continuación.

EUR/USD: montos en EUR

• 1.0775 535m
• 1.0885 1,4b
• 1.0940 621m
• 1.1000 2,1b

GBP/USD: montos en GBP     

• 1.2910 444m
• 1.2945 440m
• 1.3240 509m

USD/JPY: montos en USD                     

• 150.00 580m

USD/CHF: montos en USD     

• 0.8600 554m

AUD/USD: montos en AUD

• 0.6590 2,2b
• 0.6840 1,9b

USD/CAD: montos en USD       

• 1.3600 837m
• 1.3800 1,1b
• 1.3900 1,4b

• El GBP/USD retrocede al inicio de una nueva semana en medio de una modesta fortaleza del USD.
• El trasfondo fundamental apoya las perspectivas de un nuevo movimiento de depreciación.
• Una caída hacia el soporte de confluencia de 1.2960 parece una posibilidad distinta.

El par GBP/USD lucha por capitalizar un movimiento de recuperación de dos días desde la zona de 1.2975, o un mínimo de casi dos meses tocado el pasado jueves, y comienza la nueva semana con una nota más suave. Los precios al contado actualmente cotizan justo por debajo de la zona media de 1.3000 y parecen vulnerables a prolongar el reciente retroceso desde la región de 1.3435, o el nivel más alto desde marzo de 2022.

El Dólar estadounidense (USD) atrae a algunos compradores en caídas al inicio de una nueva semana y revierte una parte de las pérdidas del viernes en medio de expectativas de que la Reserva Federal (Fed) procederá con modestos recortes de tasas durante el próximo año. La Libra esterlina (GBP), por otro lado, se ve socavada por el aumento de las expectativas de recortes de tasas de interés por parte del Banco de Inglaterra (BoE) en noviembre y diciembre. Esto, a su vez, añade credibilidad a la perspectiva negativa a corto plazo para el par GBP/USD. 

Desde una perspectiva técnica, la reciente ruptura de la media móvil simple (SMA) de 50 días y la posterior caída por debajo del nivel de retroceso de Fibonacci del 50% del movimiento alcista de agosto-septiembre se consideró un nuevo desencadenante para los bajistas. Además, los osciladores en el gráfico diario se mantienen en territorio negativo y aún están lejos de estar en territorio de sobreventa, lo que sugiere que el camino de menor resistencia para el par GBP/USD es a la baja.

Por lo tanto, una debilidad de seguimiento por debajo del nivel psicológico de 1.3000, hacia probar el soporte de confluencia de 1.2960-1.2955, parece una posibilidad distinta. Este último comprende la SMA de 100 días y el nivel de Fibonacci del 61.8%, que si se rompe debería allanar el camino para una caída hacia la cifra redonda de 1.2900 en ruta hacia el soporte horizontal de 1.2860. 

Por otro lado, un intento de recuperación más allá del nivel de 1.3100 probablemente enfrentará resistencia cerca de la región de 1.3135, o el nivel de Fibonacci del 38.2%. Este obstáculo ahora coincide con la SMA de 50 días y debería actuar como un punto clave. Una fortaleza sostenida más allá podría cambiar el sesgo a favor de los alcistas y permitir que el par GBP/USD recupere el nivel de 1.3200. El movimiento al alza podría extenderse aún más hacia el fuerte punto de ruptura del soporte horizontal de 1.3250.

GBP/USD gráfico diario

• El EUR/USD podría volver al canal descendente ya que el sesgo bajista está activo.
• El par podría acercarse al "soporte de retroceso" cerca del nivel psicológico de 1.0800.
• La EMA de nueve días en 1.0897 aparece como la barrera inmediata.

El EUR/USD baja a cerca de 1.0860 durante la sesión asiática del lunes. Una revisión del gráfico diario muestra que el par ha roto el patrón de canal descendente. Si vuelve a entrar en el canal, podría reforzar un sesgo bajista para el par.

Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días, un indicador clave de momentum, está ligeramente por encima del nivel 30. Una caída por debajo de este umbral indicaría una condición de sobreventa, sugiriendo la posibilidad de una corrección al alza para el par EUR/USD en el futuro cercano.

A la baja, si el par EUR/USD vuelve a entrar en el canal descendente, podría acercarse al "soporte de retroceso" cerca del nivel psicológico de 1.0800. Una ruptura por debajo de este nivel clave podría aumentar la presión vendedora, empujando al par hacia probar el límite inferior del canal descendente alrededor de la marca de 1.0770.

En términos de resistencia, el par EUR/GBP podría encontrar un obstáculo inmediato alrededor de la media móvil exponencial (EMA) de nueve días en 1.0897, que está alineada con el nivel psicológico de 1.0900. Una ruptura por encima de esta resistencia podría allanar el camino para que el par explore la región alrededor del nivel principal de 1.1000.

EUR/USD: Gráfico Diario

Los precios del Oro subieron en India el lunes, según datos recopilados por FXStreet.

El precio del Oro se situó en 7.381,28 Rupias indias (INR) por gramo, en comparación con las 7.356,14 INR que costaba el viernes.

El precio del Oro aumentó a 86.096,29 INR por tola desde los 85.800,59 INR por tola del viernes.

FXStreet calcula los precios del Oro en India adaptando los precios internacionales (USD/INR) a la moneda local y las unidades de medida. Los precios se actualizan diariamente según las tasas de mercado tomadas en el momento de la publicación. Los precios son solo de referencia y las tasas locales podrían divergir ligeramente.

(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)

• El GBP/JPY cae por segundo día consecutivo en medio de una modesta fortaleza del JPY. 
• Las expectativas de recortes más rápidos de tasas del BoE debilitan al GBP y pesan sobre el par.
• La incertidumbre del BoJ podría limitar al JPY y ayudar a limitar las pérdidas de los precios al contado.

El cruce GBP/JPY comienza la nueva semana con un tono más débil y retrocede aún más desde su nivel más alto desde finales de julio, alrededor de la marca de 196.00 tocada el viernes. Los precios al contado, sin embargo, permanecen confinados en un rango familiar mantenido durante las últimas dos semanas aproximadamente y actualmente cotizan alrededor de la región de 194.70, con una caída de poco más del 0,20% en el día.

El Yen japonés (JPY) continúa con su relativo rendimiento superior por segundo día consecutivo en medio de renovados temores de intervención, lo que, a su vez, se considera un factor clave que pesa sobre el cruce GBP/JPY. De hecho, el principal diplomático de divisas de Japón, Atsushi Mimura, advirtió contra el comercio especulativo y dijo el viernes que las autoridades están observando los movimientos del mercado de divisas con un alto sentido de urgencia. Además, el Vicesecretario Jefe del Gabinete de Japón, Kazuhiko Aoki, señaló que es importante que las divisas se muevan de manera estable reflejando los fundamentos económicos.

Mientras tanto, una caída sorpresa en el Índice de Precios al Consumidor (CPI) del Reino Unido al nivel más bajo desde abril de 2021 y por debajo del objetivo del 2% del Banco de Inglaterra (BoE) aumentó las expectativas de un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos (bps) en la reunión del 7 de noviembre. Además, los mercados monetarios están valorando la posibilidad de otro recorte de tasas del BoE en diciembre, lo que actúa como un obstáculo para la Libra Esterlina (GBP) y ejerce una presión adicional sobre el cruce GBP/JPY. Dicho esto, la incertidumbre sobre los planes de subida de tasas del Banco de Japón (BoJ) debería limitar al JPY y ofrecer soporte al par. 

El gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, dijo el viernes que el banco central debe centrarse en el impacto económico de los mercados inestables y los riesgos del extranjero. Esto se suma a la oposición sorpresa del Primer Ministro japonés, Shigeru Ishiba, a nuevas subidas de tasas y sugiere que el BoJ no tenía prisa por endurecer su política antes de las elecciones generales del 27 de octubre. Aparte de esto, la mejora del sentimiento de riesgo debería limitar al JPY como refugio seguro y limitar las pérdidas del cruce GBP/JPY, justificando la cautela antes de realizar apuestas bajistas agresivas en ausencia de datos macro relevantes.

• El precio de la Plata recibe soporte de los flujos de refugio seguro en medio de las crecientes tensiones en Oriente Medio.
• Israel atacó las oficinas de la institución financiera al-Qard al-Hassan de Hezbollah en el sur de Beirut.
• La Plata sin rendimiento gana terreno debido a la flexibilización de las políticas monetarias de los principales bancos centrales.

El precio de la Plata (XAG/USD) extiende su racha ganadora por quinto día consecutivo, cotizando alrededor de 34.10$ durante la sesión asiática del lunes. Esta tendencia alcista está impulsada por la demanda de refugio seguro en medio de las crecientes tensiones geopolíticas en Oriente Medio.

Medios libaneses informan que Israel ha lanzado una nueva serie de ataques aéreos en el sur de Beirut, atacando las oficinas de la institución financiera al-Qard al-Hassan de Hezbollah. Además, el gobierno de EE.UU. ha iniciado una investigación sobre la filtración no autorizada de documentos clasificados que detallan los preparativos militares de Israel para un posible ataque a Irán.

Además, la flexibilización de las políticas monetarias de los principales bancos centrales está impulsando los precios de la Plata sin rendimiento. El lunes, el Banco Popular de China (PBoC) redujo la Tasa Preferencial de Préstamos (LPR) a 1 año del 3.35% al 3.10% y la LPR a 5 años del 3.85% al 3.60%. La semana pasada, el Banco Central Europeo (BCE) también optó por recortar sus tasas de interés en 25 puntos básicos.

Se anticipa ampliamente que el Banco de Canadá (BoC) implementará un recorte significativo de tasas de interés de 50 puntos básicos en su próxima reunión de política monetaria el miércoles. Los datos recientes de inflación sugieren que tanto el Banco de Inglaterra (BoE) como el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) podrían considerar posibles recortes de tasas el próximo mes. Además, se espera que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) reduzca las tasas de interés en 50 puntos básicos para finales de 2024.

En cuanto a las elecciones en EE.UU., los mercados parecen optimistas sobre la victoria del candidato republicano Donald Trump en las elecciones presidenciales de 2024. Las políticas fiscales y comerciales de Trump se consideran inflacionarias y favorables para el Dólar estadounidense (USD), lo que podría afectar negativamente la demanda de Plata. Un Dólar estadounidense más fuerte hace que la Plata sea más cara para los compradores que usan monedas extranjeras, lo que podría reducir su poder adquisitivo.

• El precio del Oro prolonga su trayectoria ascendente y toca un nuevo máximo histórico el lunes.
• Los principales bancos centrales siguen en modo de recorte de tasas y continúan beneficiando al XAU/USD.
• Las tensiones en Oriente Medio y la incertidumbre política en EE.UU. siguen respaldando el metal precioso.

El precio del Oro (XAU/USD) se basa en el impulso de ruptura del viernes por encima de la marca de 2.700$ y gana algo de tracción por quinto día consecutivo al inicio de una nueva semana. Esto también marca el séptimo día de un movimiento positivo en los últimos ocho y eleva la mercancía a un nuevo máximo histórico, más allá de la región de 2.730$ durante la sesión asiática. Los riesgos geopolíticos persistentes derivados de los conflictos en curso en Oriente Medio, junto con la incertidumbre política en EE.UU. antes de las elecciones presidenciales del 5 de noviembre, continúan respaldando el metal precioso de refugio seguro. 

Aparte de esto, el entorno de política monetaria flexible y los recortes de tasas de interés esperados por parte de los principales bancos centrales contribuyen a impulsar los flujos hacia el precio del Oro sin rendimiento. Los factores de apoyo, en gran medida, eclipsan el entorno de riesgo prevalente y el reciente repunte del Dólar estadounidense (USD) a su nivel más alto desde principios de agosto, lo que tiende a mermar la demanda del XAU/USD. Dicho esto, las condiciones ligeramente sobrecompradas en el gráfico diario podrían limitar cualquier movimiento adicional de apreciación para el metal amarillo en medio de apuestas por una flexibilización menos agresiva por parte de la Reserva Federal (Fed).

Resumen diario de los mercados: El precio del Oro se ve presionado por las expectativas de recorte de tasas, los riesgos geopolíticos y la incertidumbre política en EE.UU.

• Una combinación de factores de apoyo ayuda al precio del Oro a prolongar su reciente tendencia alcista bien establecida y tocar un nuevo máximo histórico durante la sesión asiática del lunes.
• Las tensiones y conflictos en Oriente Medio no muestran signos de disminuir a pesar del asesinato del líder de Hamas Yahya Sinwar, mientras Israel se prepara para responder al ataque de Irán a principios de octubre. 
• El primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu, dijo que el ataque a su residencia privada por parte del proxy libanés de Irán, Hezbollah, no lo disuadiría de continuar la guerra.
• El ejército israelí lanzó una serie de ataques aéreos en todo el Líbano y también intensificó los ataques en Gaza, aumentando el riesgo de una guerra regional a gran escala en Oriente Medio. 
• Las encuestas recientes indican una contienda reñida entre Donald Trump y la vicepresidenta Kamala Harris, añadiendo una capa de incertidumbre y beneficiando al XAU/USD de refugio seguro.
• El Banco Central Europeo decidió la semana pasada bajar las tasas de interés por tercera vez este año, marcando el primer recorte consecutivo en 13 años, y prevé más recortes. 
• También se anticipa que la Reserva Federal reduzca aún más los costos de los préstamos, mientras que los datos de inflación débiles del Reino Unido solidificaron las apuestas por una flexibilización más agresiva por parte del Banco de Inglaterra. 
• Los inversores han descontado completamente la posibilidad de otro recorte de tasas significativo por parte de la Fed en noviembre, ya que los datos macroeconómicos entrantes continúan apuntando a una economía estadounidense resiliente. 
• El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, dijo que no tiene prisa por recortar las tasas y ve la posibilidad de una reducción en la tasa de política a un rango entre el 3% y el 3,5% para finales del próximo año.
• El rendimiento del bono del gobierno estadounidense a 10 años se mantiene por encima del 4% y actúa como un viento de cola para el USD, aunque hace poco para obstaculizar el movimiento positivo de la mercancía.
• Los inversores continúan celebrando el lanzamiento de dos esquemas de financiamiento el viernes por parte del Banco Popular de China destinados a apoyar el desarrollo de los mercados de capitales. 

Perspectiva técnica: El precio del Oro necesita consolidarse en medio de un RSI ligeramente sobrecomprado en el gráfico diario, el sesgo alcista se mantiene

Desde una perspectiva técnica, la fortaleza sostenida de la semana pasada y el cierre por encima de la marca de 2.700$ podrían verse como un nuevo desencadenante para los operadores alcistas. Dicho esto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario ha superado la marca de 70, mostrando condiciones ligeramente sobrecompradas. Esto, a su vez, hace prudente esperar una consolidación a corto plazo o un retroceso modesto antes de posicionarse para una extensión de la reciente tendencia alcista bien establecida. 

Mientras tanto, la cifra redonda de 2.700$ ahora parece proteger la desventaja inmediata, por debajo de la cual el precio del Oro podría acelerar la corrección hacia la zona de 2.662$-2.660$. El siguiente soporte relevante se sitúa cerca de la zona de 2.647$-2.646$. Una ruptura convincente por debajo de esta última podría provocar algunas ventas técnicas y exponer la marca de 2.600$ con algún soporte intermedio cerca de la región de 2.630$.

• La Rupia india se fortalece en la sesión asiática del lunes. 
• Las importantes salidas de capital podrían socavar la INR, pero la probable intervención del RBI podría limitar sus pérdidas. 
• Los inversores esperan los discursos de la Fed el lunes para un nuevo impulso. 

La Rupia india (INR) se recupera el lunes en medio de la caída de los precios del petróleo crudo y la suavización del Dólar estadounidense (USD). Las salidas persistentes de acciones indias podrían ejercer cierta presión de venta sobre la moneda local a corto plazo. 

Sin embargo, las intervenciones del Banco de la Reserva de la India (RBI) a través de ventas de USD podrían ayudar a limitar las pérdidas de la INR. De cara al futuro, los inversores monitorearán los discursos de Neel Kashkari y Jeffrey Schmid de la Reserva Federal (Fed) el lunes para obtener un nuevo impulso.

Resumen diario de los mercados: La Rupia india rebota, el potencial al alza parece limitado

• Los inversores de cartera extranjeros han vendido un monto neto de 8.400 millones de dólares hasta ahora en octubre, superando el récord anterior de salidas de 8.350 millones de dólares establecido en marzo de 2020. 
• El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, dijo el viernes que no tiene prisa por recortar las tasas y ve la posibilidad de una reducción de tasas en la tasa de política del banco central a algún lugar entre el 3% y el 3,5% para finales del próximo año, según Reuters.
• Según la herramienta FedWatch del CME, los operadores han descontado una probabilidad de casi el 92,6% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) de la Fed en noviembre.
• Los permisos de construcción en EE.UU. cayeron un 2,9% a 1.428 millones en septiembre desde 1.47 millones en agosto, no cumpliendo con las estimaciones de 1.46 millones. 
• Los inicios de viviendas para septiembre disminuyeron un 0,5% a 1.354 millones frente a 1.361 millones anteriores, por encima del consenso de 1.35 millones.  

Análisis Técnico: El USD/INR mantiene la imagen positiva a largo plazo

La Rupia india sube en el día. Técnicamente, la perspectiva alcista del par USD/INR prevalece en el marco de tiempo diario, con el precio manteniéndose por encima de la línea de tendencia ascendente y la media móvil exponencial (EMA) de 100 días clave. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se sitúa por encima de la línea media cerca de 60.00, lo que sugiere que el alza adicional parece favorable. 

La demanda constante por encima del máximo histórico de 84.15 podría llevar a un repunte alcista que podría llevar al USD/INR a 84.50, en ruta hacia el nivel psicológico de 85.00. 

A la baja, una ruptura decisiva por debajo de la línea de tendencia ascendente de 84.00 podría volver a visitar el nivel de soporte previo en 83.71, la EMA de 100 días. El siguiente nivel de contención a observar es 83.00, que representa la marca redonda y el mínimo del 24 de mayo. 
 

• El USD/CAD recibe soporte ya que se espera ampliamente que el BoC reduzca las tasas de interés en 50 puntos básicos el miércoles.
• El CAD vinculado a las materias primas enfrentó desafíos debido a los precios más bajos del petróleo crudo.
• El Dólar estadounidense gana terreno ya que la resistencia de la economía ha aumentado las probabilidades de recortes nominales de tasas por parte de la Fed.

El USD/CAD continúa ganando terreno mientras el Dólar canadiense (CAD) se ve presionado a la baja antes de la decisión de tasas de interés del Banco de Canadá (BoC) programada para el miércoles. El par USD/CAD se mueve por encima de 1.3800 durante las horas de negociación asiáticas del lunes.

La disminución de las presiones sobre los precios, combinada con una notable caída en el crecimiento laboral y el gasto de los hogares, ha alimentado las expectativas de que el Banco de Canadá (BoC) implementará un recorte significativo de tasas de interés de 50 puntos básicos (pb) en su próxima reunión de política monetaria.

Además, los precios más bajos del petróleo han presionado al Dólar canadiense vinculado a las materias primas, ya que Canadá es el mayor exportador de petróleo a Estados Unidos (EE.UU.). La semana pasada, los precios del petróleo crudo se depreciaron más del 7%, en parte debido a la desaceleración del crecimiento económico en China y la disminución de las tensiones en Oriente Medio. El precio del petróleo West Texas Intermediate (WTI) se negocia alrededor de 69,00$ por barril en el momento de escribir estas líneas.

El Dólar estadounidense (USD) recibe soporte debido a la disminución de las probabilidades de nuevos recortes agresivos de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. en 2024. Los datos de la semana pasada mostraron la resistencia de la economía estadounidense, lo que ha fortalecido la probabilidad de un recorte nominal de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) en noviembre.

Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en noviembre ha aumentado al 99,3%, frente al 89,5% de la semana anterior.

Las ventas minoristas mensuales de EE.UU. aumentaron un 0,4% en septiembre, superando el aumento del 0,1% registrado en agosto y la ganancia esperada del 0,3%. Además, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU. cayeron en 19.000 durante la semana que terminó el 11 de octubre, la mayor caída en tres meses. El número total de solicitudes cayó a 241.000, significativamente por debajo de las 260.000 anticipadas.

• El WTI podría recibir soporte ya que los recortes de tasas del PBoC podrían estimular la actividad económica de China, aumentando potencialmente la demanda de petróleo.
• El presidente de EE.UU., Joe Biden, declaró que existe una oportunidad para poner fin al conflicto entre Israel e Irán por un tiempo.
• Shell y la Autoridad Marítima y Portuaria de Singapur han implementado medidas de limpieza en respuesta a una fuga de un oleoducto terrestre.

El precio del petróleo West Texas Intermediate (WTI) sube tras una caída de más del 7% registrada la semana anterior, cotizando alrededor de 68,90 $ por barril durante las horas asiáticas del lunes. Sin embargo, la baja podría ser limitada ya que se espera que los recortes de tasas en China, el mayor importador de petróleo, estimulen la actividad económica doméstica, aumentando potencialmente la demanda de petróleo. El Banco Popular de China (PBoC) redujo la Tasa Preferencial de Préstamos (LPR) a 1 año al 3,10% desde el 3,35% y la LPR a 5 años al 3,6% desde el 3,85%, alineándose con las expectativas.

Sin embargo, los precios del petróleo crudo recibieron presión a la baja, en parte debido a la desaceleración del crecimiento económico en China. El viernes, el Producto Interior Bruto (PIB) de China creció a una tasa anual del 4,6% en el tercer trimestre de 2024, ligeramente por debajo del crecimiento del 4,7% registrado en el segundo trimestre, pero superando las expectativas del mercado del 4,5%.

Además, la disminución de las tensiones geopolíticas en el Medio Oriente ha reducido las preocupaciones sobre interrupciones en el suministro desde la región. El presidente de EE.UU., Joe Biden, declaró el viernes que existe una oportunidad para "tratar con Israel e Irán de una manera que ponga fin al conflicto por un tiempo." Sin embargo, el domingo, Israel anunció que se estaba preparando para atacar sitios en Beirut vinculados a las operaciones financieras de Hezbollah, según Reuters.

En otro desarrollo, Reuters informó que Shell y la Autoridad Marítima y Portuaria de Singapur implementaron medidas de limpieza tras una fuga de un oleoducto terrestre. Según se informa, la fuga ha sido contenida en la fuente, sin impacto en la seguridad de la navegación. Un portavoz de Shell confirmó la fuga en el Parque de Energía y Químicos de Shell, afirmando que se habían enviado especialistas en respuesta a emergencias para gestionar la situación.

• El NZD/USD gana terreno hasta alrededor de 0.6075 en la sesión asiática del lunes. 
• El banco central chino redujo la Tasa Preferencial de Préstamos a 1 año al 3.10% desde el 3.35%, más de lo esperado. 
• Las expectativas de una relajación menos agresiva de la Fed podrían apoyar al USD. 

El par NZD/USD cotiza en territorio positivo cerca de 0.6075 durante la sesión asiática temprana del lunes. El par sube en medio de la debilidad generalizada del Dólar estadounidense (USD) y el anuncio de recortes de tasas en China. Más tarde el lunes, Neel Kashkari y Jeffrey Schmid de la Reserva Federal (Fed) están programados para hablar. 

El lunes, el Banco Popular de China (PBoC) decidió recortar la Tasa Preferencial de Préstamos (LPR) a un año en 25 puntos básicos (pb) del 3.35% al 3.10% y recortar la LPR a cinco años del 3.85% al 3.60%. El último movimiento de China para reactivar el crecimiento y combatir la deflación probablemente apoye a Nueva Zelanda (NZD) ya que China es un importante socio comercial para Nueva Zelanda. 

Sin embargo, la creciente expectativa de una relajación más agresiva por parte de la Reserva del Banco de Nueva Zelanda (RBNZ) en medio de una caída de la inflación al rango objetivo del banco central del 1% al 3% en el tercer trimestre podría limitar el alza del NZD. 

Por otro lado, las apuestas por una política de relajación menos agresiva de la Fed podrían impulsar al Dólar frente al Kiwi. La probabilidad de un recorte adicional de un cuarto de punto en noviembre es de más del 90%. Los mercados financieros han descontado dos recortes de tasas de interés de 25 puntos básicos (pb) antes de fin de 2024 y más recortes de tasas el próximo año, lo que probablemente lleve la tasa de política al rango del 3.25%-3.5% para septiembre de 2025, según Reuters. 

• El Yen japonés atrae algunas compras de seguimiento en medio de temores de una intervención gubernamental.
• La incertidumbre sobre los planes de subida de tasas del BoJ y el ánimo optimista podrían limitar al JPY de refugio seguro.
• Las expectativas de una flexibilización menos agresiva de la Fed pueden apuntalar al USD y prestar soporte al par USD/JPY.

El Yen japonés (JPY) comienza la nueva semana con una nota ligeramente positiva frente a su contraparte estadounidense y busca consolidar la modesta recuperación del viernes desde la vecindad del nivel más bajo desde principios de agosto. El JPY encuentra algo de soporte en la reciente intervención verbal de las autoridades japonesas, aunque la incertidumbre sobre el momento y el ritmo de futuras subidas de tasas por parte del Banco de Japón (BoJ) debería limitar cualquier movimiento apreciativo significativo. 

El gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, advirtió el viernes sobre la alta incertidumbre que aún rodea las perspectivas de recuperación del país y subrayó la necesidad de estar atentos al impacto de la volatilidad del mercado en la economía. Esto se suma a la sorpresiva oposición del primer ministro japonés, Shigeru Ishiba, a nuevas subidas de tasas y sugiere que el BoJ no se apresurará a endurecer su política antes de las elecciones generales en Japón el 27 de octubre. 

Esto, junto con el entorno de apetito por el riesgo prevalente, debería limitar al JPY de refugio seguro. Mientras tanto, las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) procederá con modestos recortes de tasas de interés durante el próximo año mantienen elevados los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y limitan la corrección a la baja del Dólar estadounidense (USD) desde un máximo de más de dos meses. Esto podría debilitar aún más al JPY de bajo rendimiento y apoyar las perspectivas de la aparición de compras en niveles más bajos en torno al par USD/JPY.

Resumen diario de los mercados: El Yen japonés encuentra soporte en los temores de intervención, la incertidumbre del BoJ probablemente limitará las ganancias

• El principal diplomático de divisas de Japón, Atsushi Mimura, advirtió contra el comercio especulativo y dijo el viernes que las autoridades están observando los movimientos del mercado de divisas con un alto sentido de urgencia. 
• Además, el subsecretario jefe del gabinete de Japón, Kazuhiko Aoki, señaló que es importante que las divisas se muevan de manera estable, reflejando los fundamentos económicos.
• Los comentarios alimentaron las especulaciones sobre una posible intervención gubernamental para apuntalar la moneda nacional y apuntalar al Yen japonés al comienzo de una nueva semana.
• El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, dijo el viernes que la economía se estaba recuperando moderadamente y que la inflación subyacente probablemente acelerará gradualmente hasta el objetivo del 2%.
• Ueda agregó que el banco central debe centrarse en el impacto económico de los mercados inestables y los riesgos del extranjero, lo que sugiere que el BoJ no tenía prisa por subir las tasas de interés más adelante.
• Los inversores celebraron el lanzamiento de dos esquemas de financiamiento por parte del Banco Popular de China (PBOC) destinados a apoyar el desarrollo de los mercados de capitales, lo que impulsó los mercados bursátiles globales.
• El ejército israelí lanzó una serie de ataques aéreos en todo el Líbano y también intensificó los ataques en Gaza, aumentando el riesgo de una mayor escalada de tensiones en el Medio Oriente. 
• El rendimiento del bono del gobierno de EE.UU. a 10 años se mantiene por encima del 4% en medio de las expectativas de un recorte regular de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal en noviembre. 
• El Dólar estadounidense detiene su retroceso correctivo desde el nivel más alto alcanzado desde principios de agosto el jueves pasado, lo que, a su vez, podría actuar como un viento de cola para el par USD/JPY. 

Perspectiva técnica: El USD/JPY podría acelerar la corrección a la baja una vez que se rompa el soporte horizontal de 148.85

Desde una perspectiva técnica, los osciladores en el gráfico diario se mantienen en territorio positivo y aconsejan cautela antes de abrir apuestas bajistas agresivas. Dicho esto, la debilidad por debajo del nivel de 149.00 y el soporte horizontal de 148.85 podría arrastrar al par USD/JPY aún más hacia la región de 148.20. Esto es seguido de cerca por la cifra redonda de 148.00, por debajo de la cual la corrección a la baja podría extenderse aún más hacia la zona de 147.35-147.30 en ruta a niveles por debajo de 147.00. Dicho esto, 

Por el lado positivo, la región de 149.70-149.75 ahora parece actuar como un obstáculo inmediato antes del nivel psicológico de 150.00 y la zona de 150.30, o el pico mensual alcanzado la semana pasada. Una fortaleza sostenida más allá debería allanar el camino para un movimiento hacia el máximo de agosto, en torno a la zona de 150.85-150.90. Algunas compras de seguimiento se verán como un nuevo desencadenante para los operadores alcistas y permitirán al par USD/JPY recuperar el nivel de 152.00 antes de apuntar al próximo obstáculo relevante cerca de la zona de 152.70-152.75.

• El Dólar australiano se aprecia tras los recortes de tasas del PBoC el lunes.
• El PBoC ha reducido la Tasa Preferencial de Préstamos a 1 y 5 años al 3.10% y 3.6%, respectivamente.
• El Dólar australiano se apreció ya que los datos laborales nacionales positivos han reducido las probabilidades de un recorte de tasas del RBA este año.

El Dólar australiano (AUD) extendió su racha ganadora frente al Dólar estadounidense (USD) por tercera sesión consecutiva el lunes. El alza del Dólar australiano podría atribuirse a los recortes de tasas en China, su mayor socio comercial.

El Banco Popular de China (PBoC) redujo la Tasa Preferencial de Préstamos (LPR) a 1 año al 3.10% desde el 3.35% y la LPR a 5 años al 3.6% desde el 3.85%, en línea con las expectativas. Se anticipa que las tasas de interés más bajas estimulen la actividad económica interna de China, lo que podría aumentar la demanda de exportaciones australianas.

Los datos de empleo positivos de Australia, publicados la semana pasada, han reducido la probabilidad de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) implemente un recorte de tasas de interés este año. Esta perspectiva ha fortalecido al AUD, proporcionando un soporte continuo al par AUD/USD.

El Subgobernador del RBA, Andrew Hauser, se dirigió a la Conferencia Global de Mercados 2024 del CBA en Sídney el lunes, expresando una ligera sorpresa por la fortaleza del crecimiento del empleo. Hauser señaló que la tasa de participación laboral es notablemente alta y enfatizó que, aunque el RBA depende de los datos, no está obsesionado con ellos.

Resumen diario de los mercados: El Dólar australiano se aprecia debido a las menores probabilidades de recortes de tasas del RBA

• El Dólar estadounidense ganó soporte ya que los datos recientes que destacan la resistencia de la economía de EE.UU. han disipado la especulación de un recorte de tasas de 50 puntos básicos por parte de la Reserva Federal (Fed) en noviembre. Según la herramienta FedWatch del CME, la probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en noviembre es del 94.3%, sin posibilidad de un recorte de 50 puntos básicos.
• El National Australia Bank revisó su proyección para el Banco de la Reserva de Australia (RBA) en una nota la semana pasada. "Hemos adelantado nuestras expectativas para el momento de los recortes de tasas, ahora anticipando el primer recorte en febrero de 2025, en lugar de mayo", declaró el banco. Continúan previendo un ritmo gradual de recortes, con tasas que se espera disminuyan al 3.10% para principios de 2026.
• El viernes, el Gobernador del Banco Popular de China (PBOC), Pan Gongsheng, declaró que el banco central chino ha "emitido directrices específicas para recompras de acciones y nuevos préstamos para aumentar las participaciones, enfatizando que los fondos de crédito no deben fluir ilegalmente hacia el mercado de valores."
• El Producto Interior Bruto (PIB) de China creció a una tasa anual del 4.6% en el tercer trimestre de 2024, ligeramente por debajo del crecimiento del 4.7% registrado en el segundo trimestre pero superando las expectativas del mercado del 4.5%. En términos trimestrales, el PIB aumentó un 0.9% en el tercer trimestre de 2024, frente al 0.7% del trimestre anterior pero por debajo del 1.0% previsto. Las ventas minoristas de China en septiembre aumentaron un 3.2% interanual, superando tanto el crecimiento esperado del 2.5% como la cifra anterior del 2.1%.
• Las ventas minoristas de EE.UU. aumentaron un 0.4% mensual en septiembre, superando el aumento del 0.1% registrado en agosto y las expectativas del mercado de un aumento del 0.3%. Además, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU. cayeron en 19.000 durante la semana que terminó el 11 de octubre, la mayor caída en tres meses. El número total de solicitudes cayó a 241.000, significativamente por debajo de las 260.000 anticipadas.
• El cambio de empleo desestacionalizado en Australia aumentó en 64.1K en septiembre, llevando el empleo total a un récord de 14.52 millones. Esto superó con creces las expectativas del mercado de un aumento de 25.0K, tras un aumento revisado de 42.6K el mes anterior. Mientras tanto, la tasa de desempleo se mantuvo estable en el 4.1% en septiembre, coincidiendo con la cifra revisada de agosto y siendo inferior al 4.2% anticipado.
• La semana pasada, la Subgobernadora del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Sarah Hunter, reiteró el compromiso del banco central de frenar la inflación, enfatizando que aunque las expectativas de inflación siguen bien ancladas, las presiones de precios continuas siguen presentando desafíos significativos.

Análisis Técnico: El Dólar australiano se mantiene por encima de 0.6700; barrera en la EMA de nueve días

El par AUD/USD cotiza alrededor de 0.6720 el lunes. Un análisis técnico del gráfico diario indica que el par está posicionado por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de nueve días, lo que sugiere un sesgo bajista a corto plazo. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene por debajo de 50, confirmando el sentimiento bajista prevaleciente.

En términos de soporte, el nivel inmediato a observar es la barrera psicológica en 0.6700. Una ruptura por debajo de este nivel podría ejercer presión a la baja sobre el par AUD/USD, empujándolo hacia el mínimo de ocho semanas de 0.6622, visto por última vez el 11 de septiembre.

Al alza, el par AUD/USD podría probar la EMA de nueve días en 0.6723, seguida de la EMA de 50 días en 0.6740. Una ruptura por encima de esta última podría apoyar al par para probar el nivel psicológico de 0.6800.

AUD/USD: Gráfico Diario

El Vicegobernador del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Hauser, habló en la Conferencia Global de Mercados 2024 del CBA en Sídney el lunes.  

Citas clave

Reacción del mercado

En el momento de escribir, el AUD/USD se mantiene en terreno más alto cerca de 0.6715, sumando un 0,13% en el día.

El presidente del Banco de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, dijo el viernes que no tiene prisa por recortar las tasas y ve la posibilidad de una reducción de la tasa de política del banco central a algún lugar entre el 3% y el 3,5% para finales del próximo año, según Reuters.

Citas clave

"No tengo prisa por llegar a la neutralidad."

"Debemos llevar la inflación de vuelta a nuestro objetivo del 2%; no quiero que lleguemos a un punto donde la inflación se estanque porque no hemos sido lo suficientemente restrictivos durante el tiempo necesario, así que voy a ser paciente."

"Si la economía sigue evolucionando como lo hace — si la inflación sigue cayendo, los mercados laborales se mantienen robustos y seguimos viendo una producción positiva — podremos continuar en el camino de vuelta a la neutralidad."

"Una recesión nunca ha estado en mi perspectiva."

 "Siempre he sentido que había suficiente impulso en esta economía para absorber la restricción de nuestra política y llevar la inflación de vuelta a su objetivo del 2%. Estoy agradecido de que eso se esté desarrollando tan bien. Pero el trabajo no está terminado."

Reacción del mercado 

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) está cotizando un 0,01% más alto en el día en 103,47, al momento de escribir.

El lunes, el Banco Popular de China (PBoC) fijó la tasa central del USD/CNY para la sesión de negociación en 7.0982, en comparación con la tasa del viernes de 7.1274 y las estimaciones de Reuters de 7.0990.

El Banco Popular de China (PBoC) anunció el lunes que recortó la Tasa Preferencial de Préstamos (LPR) a un año en 25 puntos básicos (pb), del 3.35% al 3.10%, y recortó la LPR a cinco años del 3.85% al 3.60%.

Reacción del mercado

Al momento de escribir, el AUD/USD se mantiene en terreno más alto cerca de 0.6711, sumando un 0.07% en el día.

• El GBP/USD se mantiene cerca del mínimo de un mes alcanzado la semana pasada en medio de un USD alcista.
• Las expectativas de una política menos agresiva de la Fed y los riesgos geopolíticos apuntalan al Dólar.
• Las expectativas de un ciclo de recortes de tasas más rápido del BoE pesan sobre la GBP y favorecen a los bajistas.

El par GBP/USD lucha por capitalizar las modestas ganancias de recuperación registradas en los últimos dos días y oscila en un rango estrecho, en torno a la región de 1.3050-1.3045 durante la sesión asiática del lunes. Los precios al contado se mantienen bien dentro de la distancia de un mínimo de un mes alcanzado el jueves pasado y parecen vulnerables a prolongar la reciente caída desde el área de 1.3435, o el nivel más alto desde marzo de 2022.

Una caída sorpresa en el Índice de Precios al Consumidor (CPI) del Reino Unido al nivel más bajo desde abril de 2021 y por debajo del objetivo del 2% del Banco de Inglaterra (BoE) aumentó las expectativas de un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos (bps) en la reunión del 7 de noviembre. Además, los mercados monetarios están valorando la posibilidad de otro recorte de tasas del BoE en diciembre, lo que podría seguir socavando a la Libra esterlina (GBP). Esto, junto con el sentimiento alcista subyacente en torno al Dólar estadounidense (USD), valida la perspectiva negativa para el par GBP/USD. 

El Índice del Dólar (DXY), que sigue al Dólar frente a una cesta de divisas, comienza la nueva semana con una nota positiva y, por ahora, parece haber detenido su modesto retroceso desde su nivel más alto desde principios de agosto alcanzado la semana pasada. La creciente convicción del mercado de que la Reserva Federal (Fed) procederá con modestos recortes de tasas durante el próximo año mantiene elevados los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y actúa como un viento de cola para el Dólar. Además de esto, los riesgos geopolíticos resultan ser otro factor que apuntala al USD como refugio seguro. 

En ausencia de publicaciones económicas relevantes que muevan el mercado, ya sea del Reino Unido o de EE.UU., el trasfondo fundamental mencionado sugiere que el camino de menor resistencia para el par GBP/USD es a la baja. Por lo tanto, cualquier movimiento al alza intradía podría verse como una oportunidad de venta. Los operadores bajistas, sin embargo, podrían esperar la aceptación por debajo de la marca psicológica de 1.3000 antes de realizar nuevas apuestas y posicionarse para una caída hacia el soporte de la media móvil simple (SMA) de 100 días, actualmente cerca de la región de 1.2960.

• El EUR/USD podría enfrentar desafíos debido a los cambios en la percepción del mercado sobre las perspectivas de política de los bancos centrales.
• El Dólar ganó terreno debido a la disminución de la probabilidad de un recorte agresivo de tasas por parte de la Fed en noviembre.
• El BCE podría acelerar su ritmo de flexibilización de la política para impulsar el crecimiento en la Eurozona.

El EUR/USD se mantiene estable después de las ganancias en la sesión anterior, rondando 1.0860 durante las horas de negociación asiáticas del lunes. Un posible descenso se vislumbra ya que la especulación sobre un recorte de tasas de 50 puntos básicos por parte de la Reserva Federal (Fed) en noviembre ha sido desmentida por datos recientes que muestran la resiliencia de la economía de EE.UU.

Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en noviembre ha aumentado al 99,3%, frente al 89,5% de una semana antes. Las ventas minoristas de EE.UU. aumentaron un 0,4% intermensual en septiembre, superando el aumento del 0,1% registrado en agosto y las expectativas del mercado de un incremento del 0,3%. Además, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU. cayeron en 19.000 durante la semana que terminó el 11 de octubre, la mayor caída en tres meses. El número total de solicitudes se redujo a 241.000, significativamente por debajo de las 260.000 anticipadas.

La investigación de Rabobank sugiere que el mercado está interpretando los comentarios recientes de los funcionarios del Banco Central Europeo (BCE) como una indicación de que se sienten cada vez más cómodos con las perspectivas de inflación de la Eurozona. Como resultado, el BCE parece estar cambiando su enfoque hacia el apoyo al crecimiento regional. Esto ha alimentado la especulación sobre un posible ritmo más rápido de flexibilización del BCE, incluida la posibilidad de un recorte de tasas de interés mayor de 50 puntos básicos. Tal movimiento podría pesar sobre el Euro y ejercer presión a la baja sobre el par EUR/USD.

El Euro enfrentó presión a la baja tras la decisión del Banco Central Europeo (BCE) de recortar sus tasas de interés en 25 puntos básicos la semana pasada. La medida responde a una caída significativa en la inflación, que había alcanzado un máximo del 10,6% en octubre de 2022, pero desde entonces ha caído al 1,7% en septiembre, ahora por debajo del objetivo del 2% del BCE.

El ejército israelí lanzó una serie de nuevos ataques aéreos en todo el Líbano, incluidos los suburbios de Beirut, después de anunciar el objetivo de las oficinas de la institución financiera al-Qard al-Hassan de Hezbollah, según la agencia de noticias local Aljazeera. 

La Agencia Nacional de Noticias del Líbano informó que aviones de combate israelíes llevaron a cabo al menos nueve ataques en una hora, apuntando a las sucursales de la asociación en Hayy al Sellum, Borj al Barajneh y Ghobeiry en el suburbio sur de Beirut. 

Reacción del mercado 

Al momento de la publicación, el par XAU/USD subía un 0,09% en el día a 2.722 $. 

El miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), Francois Villeroy de Galhau, dijo el sábado que el crecimiento de los precios al consumidor en la zona del euro probablemente estará en el objetivo del 2% del BCE a principios de 2025, según Bloomberg. 

Citas clave

"Estamos en buen camino para vencer la inflación y esto es realmente una buena noticia." 

"Puede haber algunos rebotes temporales en los próximos meses, pero eso es un efecto técnico. A menos que haya grandes choques externos, estaremos en un 2% de inflación el próximo año, probablemente más bien hacia el comienzo del próximo año."

"Probablemente habrá otros recortes de tasas."

Reacción del mercado 

Al momento de la publicación, el par EUR/USD subía un 0,02% en el día a 1.0868. 

• El precio del Oro gana impulso hasta cerca de 2.720$ en los primeros compases de la sesión asiática del lunes. 
• La incertidumbre en torno a las elecciones estadounidenses y los riesgos geopolíticos impulsaron una mayor demanda de activos refugio como el Oro. 
• El temor a una desaceleración económica en China podría pesar sobre el XAU/USD. 

El precio del Oro (XAU/USD) extiende su alza hasta alrededor de 2.720$ durante la sesión asiática del lunes. La incertidumbre en torno a las tensiones en Oriente Medio y las elecciones presidenciales de EE.UU. impulsa los flujos de refugio seguro. 

El repunte del metal precioso se ve reforzado por las tensiones geopolíticas en curso en Oriente Medio, las incertidumbres en torno a las elecciones estadounidenses y las expectativas de una política monetaria más flexible por parte de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. "Con el conflicto intensificándose – particularmente tras el anuncio de Hezbolá de escalar la guerra con Israel – los inversores están acudiendo al oro, un activo refugio tradicional," señaló Alexander Zumpfe, un comerciante de metales preciosos en Heraeus Metals Germany. "Añadiendo al impulso, las preocupaciones en torno a las elecciones presidenciales de EE.UU. y la anticipación de políticas monetarias más laxas han impulsado aún más el repunte," añadió Zumpfe.

Además, las perspectivas de nuevos recortes de tasas de la Fed continúan apuntalando el precio del Oro. El banco central de EE.UU. redujo sus tasas de interés por primera vez en más de cuatro años en la reunión de septiembre. Según la herramienta CME FedWatch, las probabilidades de un recorte adicional de un cuarto de punto en noviembre superan el 90%. Las tasas de interés más bajas generalmente reducen el costo de oportunidad de mantener lingotes sin rendimiento, elevando el precio del Oro. 

Por otro lado, la economía lenta de China podría socavar el metal precioso. La economía de China creció en el tercer trimestre (Q3) al ritmo más lento desde principios del año pasado. La Oficina Nacional de Estadísticas informó el viernes que el PIB se expandió un 4,6% interanual en el Q3 frente al 4,7% anterior. Esta cifra estuvo por debajo del objetivo del gobierno de "alrededor del 5%" para este año. Esto, a su vez, podría pesar sobre el metal amarillo ya que China es el mayor consumidor de oro del mundo.

• El AUD/USD se mueve al alza hasta alrededor de 0.6715 en la sesión asiática temprana del lunes. 
• Las crecientes apuestas a menores recortes de tasas de la Fed podrían limitar la caída del USD. 
• Los sólidos datos de empleo australianos reducen las expectativas de un recorte de tasas del RBA. 

El par AUD/USD extiende su recuperación hasta cerca de 0.6715 durante la sesión asiática temprana del lunes. La modesta caída del Dólar proporciona cierto soporte al par. Los inversores estarán atentos a los discursos de los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) más tarde el lunes, incluidos Neel Kashkari y Jeffrey Schmid. 

El Dólar Australiano (AUD) se fortalece ya que los datos optimistas de empleo hacen menos probable que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) opte por un recorte de tasas de interés este año. La Oficina de Estadísticas de Australia reveló la semana pasada que la tasa de desempleo del país en septiembre fue del 4,1%. Los economistas estimaron que la tasa se mantendría en el 4,2% inicialmente reportado para agosto. 

"En última instancia, esto significa menos presión sobre el RBA para adelantar su cronograma de recorte de tasas," dijo Russel Chesler, jefe de inversiones y mercados de capital en VanEck. "El mercado está valorando recortes que comenzarán en febrero de 2025, pero creemos que los recortes de tasas comenzarán mucho más tarde en 2025," agregó Chesler.

Por otro lado, los datos económicos de EE.UU. continúan mostrando una economía robusta que no necesita un alivio agresivo de la Fed, lo que podría limitar la caída del Dólar estadounidense (USD). Además, la incertidumbre en torno a las próximas elecciones en EE.UU. y las tensiones geopolíticas en Oriente Medio probablemente sostendrán la divisa refugio como el USD en el corto plazo.