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Noticias de mercados
- Nvidia (NVDA) registra una caída un 0.80% al finalizar la sesión del miércoles.
- La compañía reportó ingresos por 35.1 mil millones de dólares, superando las proyecciones del mercado.
Los títulos de Nvidia establecieron un máximo diario en 147.56$, atrayendo vendedores que llevaron el precio de la acción a un mínimo del día en 142.73$, Al momento de escribir, NVDA opera sobre 143.80$, perdiendo un 1.51% en el horario extendido.
Nvidia no convence a los inversionistas aunque supera las estimaciones en su informe trimestral
La compañía líder en fabricación de semiconductores y componentes para el desarrollo de inteligencia artificial, Nvidia (NVDA), obtuvo ingresos por 35.1 mil millones de dólares, superando los 33.09 mil millones de dólares proyectados por el consenso. De igual forma presentó una ganancia por acción de 0.81$ frente a los 0.75$ esperados por los analistas.
A pesar de estos resultados, NVDA cotiza a la baja en el horario extendido, cayendo un 1.51% al momento de escribir, operando sobre 143.80$.
Niveles técnicos de Nvidia
Las acciones de NVDA formaron una resistencia de corto plazo en 149.77$, dado por el máximo histórico alcanzado el 8 de noviembre. El soporte más cercano lo observamos en 137.15$, mínimo del 18 de noviembre. La siguiente zona de soporte clave está en 128.74$, punto pivote del 15 de octubre.
Gráfico de 2 horas de Nvidia
- El precio de la Plata retrocede más de un 1.14% mientras los operadores centran su atención en el Dólar, aunque sigue subiendo un 1.90% en la semana.
- Los gráficos técnicos indican una tendencia bajista con un posible soporte en 30.00$ tras romper por debajo de la SMA de 100 días.
- Las tendencias del RSI sugieren que el impulso bajista está aumentando, lo que indica posibles nuevas caídas en los precios de la plata.
El precio de la Plata retrocede más de un 1.14% el miércoles, aunque sigue subiendo un 1.90% en la semana mientras los operadores abandonan el metal gris en favor del Dólar. Al momento de escribir, el XAG/USD cotiza en 30.82$ la onza troy, por debajo del nivel psicológico de 31.00$.
XAG/USD Análisis del Precio: Perspectiva técnica
El metal sin rendimiento cotiza dentro del rango de 30.38$-31.75$, protegido por las medias móviles simples (SMA) de 100 y 50 días, respectivamente. A pesar de estar dentro de un rango, el XAG/USD tiene un sesgo bajista a corto plazo, ya que el metal precioso logra una serie sucesiva de máximos y mínimos más bajos.
Una vez que los vendedores empujen el XAG/USD por debajo de la SMA de 100 días, se producirá una reanudación bajista. Si se supera, el siguiente soporte sería de 30.00$ la onza troy, seguido por el mínimo del 14 de noviembre de 29.68$ y la SMA de 200 días en 28.88$.
Si los compradores intervinieran y empujaran el XAG/USD por encima de 31.00$, la siguiente sería la SMA de 50 días, antes de la cifra de 32.00$.
Indicadores como el Índice de Fuerza Relativa (RSI) sugieren que los bajistas continúan ganando fuerza. Por lo tanto, se espera una mayor caída del XAG/USD.
XAG/USD Gráfico del Precio – Diario
- El Dólar canadiense perdió terreno el miércoles, rompiendo un intento de recuperación alcista.
- Canadá estará fuera de la agenda de datos hasta la publicación de las ventas minoristas del viernes.
- Después de dos días de ganancias, el CAD retrocedió un 0,1% frente al Dólar estadounidense.
El Dólar canadiense (CAD) vuelve a sus formas perdedoras, retrocediendo un 0,1% frente al Dólar estadounidense el miércoles. El Loonie ha terminado su recuperación alcista a corto plazo frente al Dólar estadounidense de refugio seguro durante la sesión de mercado de mitad de semana, ya que el calendario económico sigue siendo de bajo impacto en ambos lados del par USD/CAD.
Canadá vio un aumento en las cifras de inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) esta semana, pero el impulso se desvaneció rápidamente y el Dólar canadiense se encuentra cerca de mínimos de varios años después de que el USD/CAD alcanzara un máximo de 54 meses por encima de 1.4100 la semana pasada. El jueves seguirá siendo una jornada tranquila con muy poco de interés en la agenda de datos, excepto por las cifras semanales de solicitudes de subsidio por desempleo de EE.UU., con los operadores de USD/CAD atrapados en un período de espera antes de las publicaciones del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de EE.UU. el viernes, así como las cifras de ventas minoristas de Canadá para septiembre.
Resumen diario de los mercados: El Dólar canadiense vuelve a su tibieza en medio de un calendario ligero el miércoles
- El Dólar canadiense retrocedió una décima de un por ciento frente al Dólar estadounidense a mitad de la semana de negociación, manteniendo al USD/CAD cerca de máximos de varios años.
- Las cifras de inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Canadá a principios de esta semana ayudaron a extender un rally a corto plazo del Loonie, pero el impulso alcista se desvaneció rápidamente.
- Los datos siguen siendo escasos el miércoles, con poco en el radar para el jueves fuera de las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo semanales de EE.UU. Se espera que los nuevos solicitantes de beneficios aumenten ligeramente a 220.000 semana a semana para la semana que terminó el 15 de noviembre en comparación con los 217.000 de la semana anterior.
- Los mercados del Loonie pivotarán hacia las cifras de ventas minoristas de Canadá de septiembre el viernes, con la cifra principal esperada que se mantenga estable en 0,4% intermensual, mientras que las ventas minoristas excluyendo las compras de automóviles se espera que se recuperen a 0,5% intermensual desde la contracción de -0,7% del mes anterior.
- Los PMI de EE.UU. serán las cifras clave a tener en cuenta el viernes, con ambos componentes de manufactura y servicios esperados que suban ligeramente. Se espera que los resultados de la encuesta de actividad del PMI manufacturero suban a 48,8 en noviembre desde los 48,5 del mes anterior, mientras que se prevé que las cifras del componente de servicios de noviembre suban a 55,3 desde los 55,0 planos de octubre.
Pronóstico del precio del Dólar canadiense
A pesar de mantener la esperanza alcista, el Dólar canadiense (CAD) aún perdió algo de terreno frente al Dólar estadounidense el miércoles, recortando una escasa décima de un por ciento y rompiendo una racha de dos días de ganancias que vio al Loonie recuperar alrededor de nueve décimas de un por ciento desde mínimos de varios años. El USD/CAD osciló justo por debajo del nivel de 1.4000 durante la sesión de mercado de mitad de semana, probando el nivel psicológico clave pero manteniendo la acción del precio limitada en el lado bajo del nivel de precio clave.
Con el USD/CAD manteniéndose cerca de un máximo de 54 meses cerca de 1.4100, el impulso bajista en el gráfico tiene un potencial limitado para arrastrar las ofertas de vuelta a la media móvil exponencial (EMA) de 50 días cerca de 1.3800.
Gráfico diario USD/CAD 
El Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
- El índice accionario S&P 500 finaliza la sesión del miércoles prácticamente plano.
- Los valores de Target (TGT) se desploman un 22.05% tras un pésimo reporte trimestral.
- Las autoridades de la Fed muestran su preocupación ante la ralentización del progreso frente a la inflación.
El S&P 500 estableció un mínimo del día en 5.858, encontrando compradores que llevaron el índice a máximos de tres días en 5.934. Al momento de escribir, el S&P 500 opera en 5.914, perdiendo un 0.01% en el día.
Las acciones de Target se hunden tras un decepcionante informe de ganancias
La cadena de almacenes minoristas Target (TGT) reportó ingresos por 25.67 mil millones de dólares, por debajo de los 25.87 mil millones de dólares esperados por los analistas. De igual forma, presentó una ganancia por acción de 1.85$, inferior a los 2.3$ proyectados por el mercado. Tras estos resultados, TGT se desplomó a mínimos de más de un año en 120.21$.
Por otro lado, Michelle Bowman, miembro de la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal destacó en su discurso del día de hoy que el progreso en la reducción de la inflación parece haberse estancado, aunque resaltó que la economía estadounidense es fuerte. En la misma tónica, Lisa Cook, miembro de la Fed, señaló que la autoridad monetaria podría verse obligada a pausar los recortes de tasas si el progreso de la inflación se desacelera, sugiriendo que el banco central aún tiene más camino por recorrer.
Niveles por considerar en el S&P 500
El S&P 500 formó un soporte de corto plazo dado por el mínimo el 19 de noviembre en 5.830, cercano al retroceso del 50% de Fibonacci. El siguiente soporte clave lo observamos en 5.694, mínimo del 4 de noviembre. La resistencia clave se encuentra en 6.026, punto pivote del 11 de noviembre.
Gráfica de 4 horas del S&P 500
- El oro extiende su recuperación a 2.650$, desestimando un Dólar estadounidense en alza en medio de la demanda de activos refugio.
- La escalada del conflicto entre Rusia y Ucrania y las amenazas nucleares de Putin contribuyen al aumento del oro.
- Los comentarios de los gobernadores de la Fed proporcionan perspectivas mixtas sobre la posible dirección de la política monetaria de EE.UU. en diciembre.
El precio del oro sube extendiendo sus ganancias por tercer día consecutivo, desestimando un Dólar estadounidense boyante mientras la aversión al riesgo impulsa los activos refugio. El metal dorado ha subido más del 3,40% durante la semana, con los compradores apuntando a la marca de 2.700$. El XAU/USD cotiza a 2.650$, subiendo un 0,69%.
La caída del oro hacia un mínimo de dos meses de 2.536$ puede atribuirse principalmente a los inversores que toman beneficios tras la victoria del presidente Donald Trump en las elecciones de EE.UU. Los temores de que algunas de sus propuestas puedan provocar una re-aceleración de la inflación hicieron que los rendimientos del Tesoro de EE.UU. se dispararan y apuntalaran al Dólar.
No obstante, los precios del oro habían subido debido a la escalada del conflicto entre Rusia y Ucrania.
El martes, el presidente ruso Vladimir Putin autorizó el uso de armas nucleares en represalia contra Occidente. Según informes, la Casa Blanca autorizó el uso de armas estadounidenses por parte de Ucrania dentro de Rusia, según funcionarios.
Mientras tanto, la moneda estadounidense avanza un 0,51% en el día, según el índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el desempeño del Dólar frente a otros seis pares. El DXY está en 106,69 después de hundirse a un mínimo de cinco días de 106,11.
Recientemente, los gobernadores de la Junta de la Fed, Lisa Cook y Michelle Bowman, no lograron aclarar el resultado de la reunión de política monetaria del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de diciembre.
Cook sigue confiando en que la Fed reducirá la inflación hacia el objetivo del 2%, pero no reveló si apoyará un recorte de tasas el próximo mes. Bowman agregó que a pesar de ver "considerables progresos" en la inflación, parece haberse "estancado en los últimos meses", lo que significa que la Fed debe ser cautelosa. Comentó que las tasas neutrales podrían no ser tan bajas como se esperaba, según algunos funcionarios del FOMC.
Los operadores redujeron las probabilidades de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la reunión de diciembre. La herramienta CME FedWatch ve una probabilidad del 55% de bajar las tasas, frente a una probabilidad del 58% un día antes.
Antes de esta semana, el calendario económico de EE.UU. incluirá las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo, los PMI preliminares de S&P Global y la lectura final del índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan (UoM) para noviembre.
Resumen diario de los mercados: El precio del oro y el Dólar avanzan
- Los precios del oro se recuperaron a pesar de que los rendimientos reales de EE.UU. subieron un punto básico a 2,07%.
- Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. están subiendo, con la tasa de referencia a 10 años subiendo un punto básico a 4,41%.
- El jueves, se espera que las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. aumenten de 217.000 a 220.000 para la semana que finaliza el 16 de noviembre.
- Se proyecta que las ventas de viviendas existentes en EE.UU. aumenten de 3,854 millones a 3,93 millones.
- Según datos de la Junta de Comercio de Chicago a través del contrato de futuros de fondos federales de diciembre, los inversores están valorando 22 puntos básicos de recortes de tasas de la Reserva Federal para finales de 2024.
- El lunes, el presidente de EE.UU., Joe Biden, autorizó el uso de misiles de largo alcance por parte de Ucrania dentro de Rusia, reveló CNN. La decisión se toma como reacción al despliegue de miles de tropas norcoreanas en apoyo al esfuerzo bélico de Moscú.
- Las políticas de Donald Trump de aranceles más altos y menores impuestos son posibles impulsores de la inflación y podrían ralentizar el ciclo de relajación de la Fed.
Perspectiva técnica: Los compradores de oro desafiarán la SMA de 50 días
El precio del oro está sesgado al alza, pero los compradores deben superar niveles clave de resistencia. Si el XAU/USD supera la media móvil simple (SMA) de 50 días en 2.658$, podría encontrar aceptación en torno a 2.700$. Una ruptura de este último expondrá el máximo del 7 de noviembre de 2.710$ y la cifra psicológica de 2.750$.
Por el contrario, los vendedores tendrán la ventaja si el metal sin rendimiento cae por debajo de 2.600$. Se prevé una mayor caída, con el siguiente soporte siendo la media móvil simple (SMA) de 100 días en 2.550$. Los bajistas podrían apuntar al mínimo del 14 de noviembre de 2.536$, seguido de una caída del XAU/USD a 2.500$.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) sigue siendo bajista, pero se está acercando a la línea neutral, lo que indica que los compradores de oro están ganando impulso a corto plazo.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
- El AUD/USD cayó un 0,64% a 0.6494 el miércoles.
- El Dólar estadounidense se fortaleció debido a preocupaciones geopolíticas y mayores rendimientos en EE.UU.
- Un RBA de línea dura podría limitar la caída del par.
El AUD/USD cayó un 0,64% a 0.6495 el miércoles. La caída se produjo después de que el par tocara un máximo de una semana a principios de la sesión. El movimiento a la baja probablemente fue impulsado por una combinación de factores, incluido un rebote en los rendimientos de los bonos estadounidenses que hizo que el Índice del Dólar estadounidense (DXY) subiera a máximos anuales alrededor de 107.00.
Dicho esto, el par AUD/USD tiene una ligera recuperación, apoyada por las actas de línea dura del Banco de la Reserva de Australia (RBA) y un Dólar estadounidense en consolidación. El RBA indicó posibles ajustes futuros de tasas, proporcionando soporte al Dólar australiano. A pesar de estos factores positivos, el AUD/USD enfrenta desafíos debido a los débiles datos económicos de Australia y China.
Qué mueve el mercado hoy: El Dólar australiano se desploma mientras la demanda del USD aumenta en medio de apuestas de una Reserva Federal de línea dura.
- La postura de línea dura del RBA puede ofrecer un soporte temporal, pero la tendencia bajista persiste.
- Las últimas actas mostraron que los miembros del banco están considerando tanto subidas como recortes de tasas en el corto plazo.
- El USD recuperó tracción alcista en medio de la disminución de las preocupaciones geopolíticas y rendimientos mixtos en EE.UU.
- La reticencia de la Reserva Federal a recortar las tasas de interés en diciembre debilitó al USD y pesó sobre las acciones a nivel mundial.
- En ese sentido, la herramienta CME FedWatch sugiere una probabilidad cercana al 60% de un recorte de tasas en la reunión del próximo mes después de haber sido casi descontado, lo que ayudó al USD a recuperarse en las últimas sesiones.
Perspectiva técnica del AUD/USD: El par revirtió las ganancias del martes, y los indicadores cayeron más en territorio negativo
El par AUD/USD reanudó su caída el miércoles, borrando la mayoría de las ganancias del martes, ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) y el indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) permanecieron firmemente en territorio negativo.
El RSI se encuentra actualmente alrededor de 40, muy por debajo de la marca neutral de 50. La línea MACD está por debajo de la línea de señal, y el histograma está imprimiendo barras rojas. Estos indicadores sugieren que el par tiene más margen para caer antes de encontrar soporte.
El Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
- El Dow Jones retrocedió otros 150 puntos el miércoles.
- Los mercados de renta variable, con pocos datos para analizar, esperan informes clave de ganancias.
- Las ganancias de Nvidia se publicarán después del cierre, los datos económicos significativos comienzan el jueves.
El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) probó mínimos familiares el miércoles, moviéndose justo al norte del nivel de 43.000. Los mercados están tibios ya que los inversores se retiran ligeramente antes de un informe clave de ganancias de la importante empresa tecnológica Nvidia (NVDA), que se publicará después del cierre, y la falta de cifras económicas significativas durante la primera mitad de la semana de negociación ha dejado a los operadores en la incertidumbre.
Se espera que Nvidia publique ingresos récord el miércoles por la tarde, después del cierre de los mercados. La compañía prevé 32.500 millones $ en ingresos trimestrales gracias a un amplio aumento en la demanda de sus ofertas de GPU centradas en IA, Backwell. Nvidia tiende a superar las expectativas de ingresos, con el fabricante de chips superando las previsiones de ganancias en diez de los últimos 12 trimestres.
La primera mitad de la semana de negociación estuvo en una sequía significativa de datos con limitadas cifras económicas impactantes de EE.UU. disponibles. El jueves comenzará la información útil y que mueve el mercado de la semana con las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo para la semana que finalizó el 15 de noviembre. Se espera que el número neto de nuevos solicitantes de beneficios por desempleo sea de 220.000 semanalmente, un poco más que la semana anterior. La encuesta de manufactura de la Fed de Filadelfia de EE.UU. también se publicará el jueves y se espera que retroceda a 8.0 en noviembre desde el 10.3 del mes anterior.
El dato clave de esta semana serán los resultados de la encuesta del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P, que se publicarán el viernes. Los mercados anticipan un ligero aumento en las cifras del PMI manufacturero, que se espera suban a 48.8 desde el 48.5 anterior, mientras que se espera que el componente de servicios aumente en una cantidad similar, a 55.3 desde 55.0.
Noticias del Dow Jones
El Dow Jones está aproximadamente equilibrado para el día mientras los inversores esperan una razón para moverse. Aproximadamente la mitad del índice de acciones principales está en rojo el miércoles, aunque la acción previa a las ganancias de Nvidia está arrastrando al favorito tecnológico un poco más de lo habitual, enviando al DJIA a una postura desequilibrada.
Unitedhealth Group (UNH) subió más del 3% durante la sesión de mercado de mitad de semana, acercándose a los 600 $ por acción. El seguro de salud sigue siendo una opción popular entre los inversores a medida que los costos de atención médica se disparan en EE.UU. En el extremo inferior, Nvidia ha retrocedido alrededor del 1,8% antes de su llamada de ganancias posterior al cierre, cayendo a 144 $ por acción.
Pronóstico de precio del Dow Jones
El Promedio Industrial Dow Jones se aferra a los 43.200 con todas sus fuerzas mientras los inversores rechazan la idea de permitir que la acción del precio caiga por debajo del nivel de 43.000 sin luchar. El DJIA ha caído casi un 3% desde los máximos históricos registrados hace poco más de una semana, justo por encima de 44.400.
A pesar de un retroceso a corto plazo, el Dow Jones está en una buena posición; el índice de acciones principales todavía cotiza bien por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días cerca de 42.500, y han pasado casi 13 meses desde la última vez que el Dow Jones tocó la EMA de 200 días, que ahora está subiendo a 40.250.
Gráfico diario del Dow Jones
El Dow Jones FAQs
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
- La Bolsa Mexicana pierde un 0.37% en la sesión del miércoles.
- El Dólar sube un 0.98% en el día frente al Peso mexicano, cotizando al momento de escribir sobre 20.31,
- Las acciones de Genomma Lab retroceden un 3.50%, alcanzando mínimos de más de una semana.
La Bolsa Mexicana de Valores (BMV) hila su octava sesión consecutivas a la baja, cayendo un 0.30%, para cotizar al momento de escribir en 50.039. El Índice de Precios y Cotizaciones de la Bolsa Mexicana de Valores formó una resistencia de corto plazo en 52.594, dada por el máximo del 7 de noviembre. La siguiente zona de resistencia importante la observamos en 54.343, máximo del 16 de agosto. A la baja, el área de soporte clave está en 49.486, punto pivote del 6 de noviembre.
Genomma Lab y Regional arrastran a la Bolsa Mexicana a zona negativa
Las acciones de Regional (RA) caen un 2.82% el día de hoy, firmando su segunda sesión consecutiva a la baja y llegando a mínimos no vistos desde el 29 de octubre en 116.21 pesos mexicanos. Siguiendo la misma tónica, los títulos del Grupo Bolsa Mexicana de Valores (BOLSAA), se hunden un 3.27%, operando en estos momentos sobre 32.86 pesos mexicanos, manteniéndose dentro del rango operativo de la sesión anterior. En medio de este contexto, los valores de Genomma Labb (LABB) lideran las pérdidas en la Bolsa Mexicana, perdiendo un 3.45% y alcanzando mínimos del 13 de noviembre en 26.20$ pesos mexicanos
LABB formó una resistencia de corto plazo en 27.45 pesos mexicanos, dada por el máximo del 19 de noviembre. La siguiente zona de resistencia clave la observamos en 28.39 máximo del 8 de noviembre. A la baja, el primer soporte se encuentra en 25.60 mínimo del 6 de noviembre, en convergencia con el retroceso al 50% de Fibonacci. La siguiente zona de soporte clave está en 22.50, punto pivote del 4 de octubre.
Gráfico de tres horas de LABB
El Dólar estadounidense recuperó el equilibrio y subió a máximos semanales gracias al resurgimiento del impulso infundido por Trump, todo ello antes de la publicación de datos clave en la segunda mitad de la semana, así como de los comentarios de los responsables de la política monetaria de la Fed.
Esto es lo que necesita saber el jueves 21 de noviembre:
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) revirtió tres caídas diarias consecutivas y se acercó a la barrera clave de 107.00 en medio de mayores rendimientos. Se esperan las habituales solicitudes iniciales de subsidio de desempleo, seguidas por el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia, las ventas de viviendas existentes y el índice líder del CB. Además, se espera que hablen Hammack y Goolsbee de la Fed.
El EUR/USD se debilitó aún más y se acercó al soporte clave de 1.0500 debido a la fortaleza del Dólar. El índice avanzado de confianza del consumidor es el próximo en la agenda, seguido por los discursos de Cipollone, Buch, Elderson y Lane del BCE.
El GBP/USD dejó atrás una recuperación de dos días y enfrentó una renovada presión a la baja, lo que lo llevó a revisar la zona de 1.2630. Se publicarán las cifras de endeudamiento neto del sector público junto con los pedidos de tendencias industriales del CBI y el discurso de Mann del BoE.
El aumento de los rendimientos y el tono firme del Dólar estadounidense elevaron al USD/JPY a máximos de tres días justo por debajo de la barrera de 156.00. Se revelarán las habituales cifras semanales de inversión extranjera en bonos antes del discurso de Ueda del BoJ.
El AUD/USD sucumbió al impulso alcista del Dólar estadounidense y rompió por debajo del soporte de 0.6500 una vez más. Se esperan los PMIs preliminares de manufactura y servicios de Judo Bank en Australia.
Los precios del WTI cedieron parte del impulso alcista semanal, retrocediendo por debajo de la marca de 69.00$ por barril a pesar de la persistente efervescencia geopolítica.
El sesgo alcista en el Oro se mantuvo, llevando al metal a máximos de varios días al norte de la marca de 2.650$ por onza troy. Los precios de la Plata vieron su reciente avance perder impulso, retrocediendo a mínimos de dos días en la zona por debajo de 31.00$ por onza.
- El Peso mexicano borra ganancias previas por desarrollos geopolíticos globales y comentarios moderados de la Gobernadora de Banxico.
- La postura moderada de Victoria Rodríguez Ceja sobre los continuos recortes de tasas refleja los esfuerzos por gestionar la inflación en medio de desafíos económicos.
- Los riesgos geopolíticos siguen elevados mientras las acciones militares en Ucrania influyen en la volatilidad del USD/MXN.
El Peso mexicano borró algunas de las ganancias del martes frente al Dólar estadounidense, ya que los riesgos geopolíticos continuaron impulsando los mercados financieros en medio de una posible escalada del conflicto entre Rusia y Ucrania. Además, los comentarios moderados de la Gobernadora del Banco de México (Banxico), Rodríguez, junto con la desaceleración económica en México, perjudicaron las perspectivas de la moneda de mercado emergente. Al momento de escribir, el USD/MXN cotiza en 20.30, con un alza del 1%.
La Gobernadora del Banco de México, Victoria Rodríguez Ceja, indicó que el banco central planea continuar reduciendo su tasa de interés de referencia, citando avances en la reducción de la inflación. Además, los operadores están atentos a la publicación de los datos de ventas minoristas de México para septiembre el jueves, seguidos de la publicación del Producto Interno Bruto (PIB) y las cifras de inflación de mitad de mes el viernes.
Mientras tanto, algunos analistas sugieren que la economía mexicana no crecerá dentro del rango del 2% al 3% en 2025, como esperaba el Ministerio de Finanzas. Gabriela Siller de Banco Base dijo, "Es extremadamente difícil lograr un crecimiento del PIB […] especialmente en el primer año de administración y con recortes en el gasto público."
En geopolítica, las crecientes tensiones apuntalaron el USD/MXN mientras Ucrania disparaba misiles de largo alcance, fabricados en el Reino Unido, en territorio ruso. Esto siguió al lanzamiento de misiles fabricados en EE.UU. en Rusia el martes.
Aparte de esto, los oradores de la Reserva Federal (Fed) cruzaron las líneas. Primero, la Gobernadora Lisa Cook dijo que si el mercado laboral y la inflación evolucionan como se espera, sería apropiado continuar reduciendo la tasa de política hacia un nivel neutral. Añadió que si el progreso en la inflación se estanca o desacelera, ese sería un escenario para pausar.
Recientemente, la reconocida halcón, Gobernadora Michelle Bowman, dijo que la Fed debería seguir un enfoque cauteloso en la política monetaria y añadió que la política neutral podría estar más cerca de lo que la mayoría de los responsables de la política piensan.
Para esta semana, la agenda económica de EE.UU. incluirá la publicación de las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo, datos de vivienda y más oradores de la Fed el jueves.
Resumen diario de los mercados: El Peso mexicano retrocede ante la fortaleza del Dólar estadounidense
- El USD/MXN sube bruscamente, impulsado por un fuerte Dólar estadounidense. El Índice del Dólar estadounidense (DXY) sube un 0,54% a 106.72.
- Se espera que las ventas minoristas de México para septiembre se mantengan en 0,1% mensual, sin cambios respecto a la lectura anterior. En términos anuales, se prevé que las ventas caigan de -0,8% a -1,2%.
- El jueves, se espera que las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU. aumenten de 217.000 a 220.000 para la semana que finaliza el 16 de noviembre.
- Se proyecta que las ventas de viviendas existentes en EE.UU. aumenten de 3.854 millones a 3.93 millones.
- Los participantes del mercado redujeron las estimaciones de un recorte de 25 puntos básicos por parte de la Fed, con las probabilidades cayendo del 62% al 59%. Las probabilidades de mantener las tasas sin cambios aumentaron al 41%, según la herramienta FedWatch del CME.
- Los datos de la Junta de Comercio de Chicago, a través del contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre, muestran que los inversores estiman una flexibilización de 23 puntos básicos por parte de la Fed para finales de 2024.
- La semana pasada, Moody’s cambió la perspectiva crediticia de México a negativa, mencionando reformas constitucionales que podrían impactar negativamente en la fortaleza económica y fiscal de México.
Perspectiva técnica del USD/MXN: El Peso mexicano se desploma mientras el USD/MXN sube por encima de 20.30
La tendencia alcista del USD/MXN se mantiene intacta con compradores entrando cerca de 20.07, el mínimo del día, elevando el par hacia la marca de 20.30. Un cierre diario cerca de los máximos diarios formaría un patrón de velas "Harami alcista" y allanaría el camino para más alzas.
La próxima resistencia sería la cifra de 20.50, seguida del pico del 12 de noviembre en 20.69. Una vez que esos niveles sean superados, la siguiente resistencia sería el máximo anual de 20.80.
Por otro lado, el primer soporte del USD/MXN sería la cifra de 20.00. Una ruptura de este último expondrá la media móvil simple (SMA) de 50 días y el mínimo del 7 de noviembre alrededor de 19.75, seguido por la marca de 19.50.
Los osciladores como el Índice de Fuerza Relativa (RSI) siguen siendo alcistas aunque a corto plazo, lo que sugiere cierta consolidación antes de que los compradores ganen fuerza.
El Peso mexicano FAQs
El Peso mexicano (MXN) es la moneda más comercializada entre sus pares latinoamericanas. Su valor está ampliamente determinado por el desempeño de la economía mexicana, la política del banco central del país, la cantidad de inversión extranjera en el país e incluso los niveles de remesas enviadas por los mexicanos que viven en el extranjero, particularmente en los Estados Unidos. Las tendencias geopolíticas también pueden afectar al MXN: por ejemplo, el proceso de nearshoring (o la decisión de algunas empresas de reubicar la capacidad de fabricación y las cadenas de suministro más cerca de sus países de origen) también se considera un catalizador para la moneda mexicana, ya que el país se considera un centro de fabricación clave en el continente americano. Otro catalizador para el MXN son los precios del petróleo, ya que México es un exportador clave de la materia prima.
El objetivo principal del banco central de México, también conocido como Banxico, es mantener la inflación en niveles bajos y estables (en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%). Para ello, el banco establece un nivel adecuado de tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, Banxico intentará controlarla subiendo las tasas de interés, lo que encarece el endeudamiento de los hogares y las empresas, enfriando así la demanda y la economía en general. Las tasas de interés más altas son generalmente positivas para el Peso mexicano (MXN), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, las tasas de interés más bajas tienden a debilitar el MXN.
La publicación de datos macroeconómicos es clave para evaluar el estado de la economía y puede tener un impacto en la valuación del peso mexicano (MXN). Una economía mexicana fuerte, basada en un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y una alta confianza es buena para el MXN. No solo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al Banco de México (Banxico) a aumentar las tasas de interés, en particular si esta fortaleza se acompaña de una inflación elevada. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el MXN se deprecie.
Como moneda de mercado emergente, el Peso mexicano (MXN) tiende a subir durante períodos de riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y, por lo tanto, están ansiosos por participar en inversiones que conllevan un mayor riesgo. Por el contrario, el MXN tiende a debilitarse en momentos de turbulencia del mercado o incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender activos de mayor riesgo y huir a los refugios seguros más estables.
- El Dólar prolonga su rebote hasta cerca de 106.70.
- La postura de línea dura de la Fed y el sentimiento de aversión al riesgo apoyan la demanda del Dólar.
- Los funcionarios de la Fed enfatizan la cautela en los recortes de tasas debido a los datos económicos y los riesgos de inflación.
El Índice del Dólar Estadounidense (DXY), que mide el valor del USD frente a una cesta de divisas, ha operado con sólidas ganancias, subiendo a 106.70. La trayectoria ascendente del DXY está impulsada por factores como los recientes datos económicos fuertes, el aumento de los rendimientos y una postura menos moderada de la Reserva Federal (Fed).
Los factores que impulsan su fortaleza incluyen tensiones geopolíticas, la retórica cautelosa de la Fed sobre las tasas de interés y los sólidos datos económicos de EE.UU. La tendencia alcista se mantiene intacta, apoyada por la resiliencia de la economía y las expectativas limitadas de una relajación agresiva de la Fed. Dicho esto, después de que el índice alcanzara máximos anuales alrededor de 107.00, es posible un retroceso o un período de consolidación.
Resumen diario de los mercados: El Dólar estadounidense avanza mientras los mercados ajustan las apuestas sobre los recortes de la Fed
- El aumento del DXY está impulsado por datos favorables, el aumento de los rendimientos y la disminución de las expectativas moderadas de la Fed en el mercado.
- La semana pasada, Powell minimizó la necesidad de una relajación agresiva, enfatizando la fortaleza de la economía. Sugirió ralentizar el ritmo de los recortes de tasas para aumentar las posibilidades de lograr el equilibrio adecuado.
- Otros funcionarios de la Fed se alinean con el enfoque cauteloso de Powell, destacando la necesidad de considerar tanto la inflación como el empleo.
- Las probabilidades de un recorte de tasas en diciembre han caído hacia el 58%, según la herramienta CME FedWatch, lo que indica un cambio en las expectativas.
- Para el resto de la semana, los mercados estarán atentos a los datos semanales de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo, así como a las cifras del PMI de S&P el viernes.
Perspectiva técnica del DXY: Los alcistas reanudan el impulso cerca del terreno de sobrecompra
El Índice del Dólar Estadounidense continúa su impulso alcista el miércoles, apoyado por indicadores técnicos positivos. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se acerca al territorio de sobrecompra, lo que indica una posible consolidación. Sin embargo, el MACD sigue siendo alcista, lo que sugiere que la tendencia alcista podría extenderse.
El índice enfrenta resistencia en 107.00, con una zona de soporte clave entre 106.00 y 105.00.
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
La miembro de la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal (Fed), Michelle Bowman, apareció en los titulares el miércoles, advirtiendo que parece que el progreso de la Fed en domar la inflación podría haber encontrado un obstáculo.
Puntos clave
El progreso en la reducción de la inflación parece haberse estancado.
Me complace que la declaración de política de la Fed de noviembre haya proporcionado opciones para decidir futuros ajustes de política.
Estuve de acuerdo en apoyar el recorte de tasas de la Fed en noviembre, ya que se alinea con mi preferencia de reducir las tasas gradualmente.
Mi estimación de la tasa de política neutral es mucho más alta que antes de la pandemia.
La Fed podría estar más cerca de la tasa de política neutral de lo que los responsables políticos piensan actualmente, la inflación sigue siendo una preocupación.
El banco central de EE.UU. debería seguir un enfoque cauteloso en la política monetaria.
La tasa de desempleo está por debajo de mi propia estimación de pleno empleo, el aumento de este año refleja una contratación más débil.
El movimiento lateral en la inflación del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal subyacente desde mayo refleja una mayor demanda de vivienda asequible y una oferta de vivienda inelástica.
La economía es fuerte, el mercado laboral está cerca del pleno empleo y la inflación es elevada.
Veo mayores riesgos para el mandato de estabilidad de precios, aunque es posible un deterioro en las condiciones laborales.
Es probable que las nóminas de octubre hayan aumentado al ritmo promedio reciente después de tener en cuenta los huracanes, la huelga de Boeing y la baja tasa de respuesta.
Es preocupante que estemos recalibrando la política pero no hayamos alcanzado el objetivo de inflación.
La Fed necesita ser flexible.
El Vicegobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Dave Ramsden, habló tarde en la sesión del mercado de Londres el miércoles, destacando la postura del BoE dovish sobre los recortes de tasas frente a la perspectiva actual de inflación del Reino Unido. El responsable de la política monetaria del BoE desestimó el repunte de la inflación del Reino Unido en octubre como una anomalía, convencido de que la inflación en el Reino Unido seguirá cayendo lo suficientemente rápido como para permitir que el BoE continúe recortando las tasas de interés.
Aspectos destacados
La economía seguirá normalizándose, con la reciente tendencia hacia una inflación baja y relativamente estable continuando.
Esto implicaría un escenario en el que la inflación se mantenga más cerca del objetivo del 2% durante la primera parte de la previsión y caiga por debajo del 2% de manera más significativa más adelante.
Había incertidumbres por disminuir y pruebas que apuntaban más claramente a presiones desinflacionarias adicionales; entonces consideraría un enfoque menos gradual para reducir la tasa bancaria.
Mi punto de partida es considerar más probable que los aumentos salariales estén en la mitad inferior del rango esperado del 2-4% que en la mitad superior.
No está claro en qué medida el aumento de las NICs en el presupuesto de otoño se transmitirá a un aumento de los precios, una reducción de los salarios y un aumento del desempleo.
Los datos del IPC de octubre solo marginalmente por encima de la previsión del BoE.
Un pequeño desvío en la previsión de inflación de un mes no cambia mi evaluación de la perspectiva.
La miembro de la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal (Fed), Lisa Cook, señaló el miércoles que, aunque considera que las perspectivas económicas generales en EE.UU. están bastante equilibradas, la Fed podría verse obligada a pausar los recortes de tasas si el progreso de la inflación se desacelera mientras el empleo se mantiene sólido.
Puntos clave
Si el mercado laboral y la inflación evolucionan como se espera, sería apropiado continuar bajando la tasa de política hacia un nivel neutral.
La elevada inflación subyacente sugiere que la Fed aún tiene más camino por recorrer.
La economía está en una buena posición, aunque la inflación subyacente sigue algo elevada.
Los riesgos en este momento están aproximadamente equilibrados.
La magnitud y el momento de los recortes de tasas dependerán de los datos venideros, las perspectivas y el equilibrio de riesgos. La política no está preestablecida.
Los recortes hasta ahora fueron un paso fuerte hacia la eliminación de la restricción de la política.
La totalidad de los datos sugiere que la desinflación aún está en marcha con el mercado laboral enfriándose gradualmente.
Si el progreso de la inflación se desacelera con el mercado laboral aún sólido, podría verse un escenario de pausa.
El crecimiento económico es robusto, espero que la expansión continúe.
Los servicios de vivienda representan la mayor parte del exceso de inflación subyacente.
Un crecimiento más rápido de la productividad parece haber apoyado tanto el crecimiento potencial como el real.
El crecimiento continuo con una inflación en desaceleración podría significar que el potencial subyacente es mayor de lo pensado.
El mercado laboral se ha normalizado en gran medida y ya no es una fuente de inflación.
El mercado laboral en general sigue siendo sólido, el reciente crecimiento débil es resultado de la huelga temporal y los efectos de la tormenta.
La desaceleración del crecimiento salarial aumenta la confianza en la desinflación continua.
- EUR/CAD cayó un 0,29% el miércoles.
- El cruce cayó más profundamente, alcanzando mínimos no vistos desde julio, con indicadores técnicos permaneciendo profundamente negativos.
- EUR/CAD podría seguir perdiendo más terreno ya que tiene espacio antes de condiciones de sobreventa.
El EUR/CAD cayó un 0,29% el miércoles, alcanzando un mínimo de 1,4745, continuando su declive y alcanzando mínimos no vistos desde julio. La tendencia bajista está respaldada por indicadores técnicos negativos, con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) y el Promedio Móvil de Convergencia/Divergencia (MACD) indicando presión de venta e impulso bajista.
El EUR/CAD está en una tendencia bajista después de tocar un pico de 1,5170. Actualmente, el par se está acercando al nivel de 1,4740, donde los vendedores están mostrando fuerza. Los indicadores técnicos apuntan a una mayor presión de venta, con el RSI en 31, cerca del área de sobreventa, y el MACD en rojo y en aumento.
El par EUR/CAD continuó su tendencia bajista el miércoles, alcanzando mínimos no vistos desde julio. Este movimiento fue respaldado por indicadores técnicos negativos, como el RSI y el MACD, indicando presión de venta e impulso bajista. El par podría seguir perdiendo más terreno ya que tiene espacio antes de condiciones de sobreventa, pero los bajistas podrían encontrar una fuerte barrera en la zona de 1,4700 donde el par podría encontrar un rebote.
Gráfico diario EUR/CAD
- El Dow Jones retrocede un 0.08% el día de hoy.
- El Nasdaq 100 cae un 0.36% al comenzar la jornada del miércoles.
- El S&P 500 pierde un 0.35% en el día.
El Dow Jones opera a la baja previo a los discursos del día de hoy de Michael Barr, Lisa Cook, Michelle Bowman y Susan Collins, miembros de la Reserva Federal. El presidente ruso, Vladimir Putin ha actualizado sus condiciones para el uso de armas nucleares, al incluir ataques convencionales de naciones no nucleares si están respaldadas por un estado nuclear tras recibir un ataque proveniente de Ucrania con misiles de largo alcance fabricados en Estados Unidos.
El Promedio Industrial Dow Jones inició la jorna del miércoles en 43.323, en tanto que el índice tecnológico Nasdaq 100 abrió en 20.684. El S&P 500 comenzó las negociaciones en 5.923, manteniendo la presión vendedora en el corto plazo.
El Dow Jones cotiza a la baja lastrado por Amazon y Nvidia
El Promedio Industrial Dow Jones cotiza sobre 43.076, con una pérdida diaria de un 0.13%, hilando su quinta sesión consecutiva a la baja.
Las acciones de Amazon (AMZN) retroceden un 1.77% el día de hoy, cotizando al momento de escribir sobre 201.19$, consolidándose dentro del rango de la sesión anterior. En la misma tónica se encuentran los valores de Nvidia (NVDA), ya que presentan una caída de un 1.70%, cotizando sus títulos en 143.90$ al momento de escribir.
Los inversionistas estarán atentos al reporte trimestral de NVDA al cierre del mercado, el consenso espera ingresos por 33.09 mil millones de dólares y una ganancia por acción de 0.746$.
Super Micro Computer y Qualcomm arrastran al Nasdaq 100 a terreno negativo
El índice tecnológico Nasdaq 100 baja un 1.09% diario, manteniéndose dentro del rango operativo de la sesión del martes, operando al momento de escribir en 20.419.
Las acciones de la compañía desarrolladora de semiconductores y software, Qualcomm (QCOM) se desploman un 6.23% el día de hoy, llegando a mínimos no vistos desde el 5 de agosto en 154.20$. Siguiendo la perspectiva bajista, los títulos de Super Micro Computer caen un 7.15%, negociándose en estos momentos sobre 26.20$.
El S&P 500 opera en terreno negativo en medio de tensiones geopolíticas y declaraciones de miembros de la Reserva Federal
El índice bursátil S&P 500 pierde un 0.76% en la sesión del miércoles, tras darse a conocer que Ucrania ha lanzado misiles Storm Shadow del Reino Unido hacia Rusia, provocando un incremento en el riesgo de represalias rusas contra Ucrania sin descartar el uso de armas nucleares. Sin embargo, el presidente ruso, Vladimir Putin, se mantiene abierto a una discusión sobre el alto al fuego con el presidente electo de Estados Unidos, Donald Trump.
La agenda económica de Estados Unidos contempla un discurso de Lisa Cook, miembro de la junta de gobernadores de la Reserva Federal, en la Universidad de Virginia. Posteriormente, Michelle Bowman, miembro de la Fed, ofrecerá un discurso en West Palm Beach, Florida. Al cierre del mercado, Susan Collins, presidenta de la Reserva Federal de Boston, participara en un evento organizado por la Ford School en Michigan.
Por otro lado, las acciones de Target (TGT), se hunden un 21.06% en la jornada del miércoles tras un pésimo reporte trimestral. La compañía ha reportado ingresos por 25.67 mil millones de dólares, situándose por debajo de los 25.87 mil millones de dólares esperados por el consenso. De igual forma, ha conseguido una ganancia por acción de un 1.85$, menor a los 2.3$ estimados por los analistas.
Análisis técnico del Dow Jones
El S&P 500 reaccionó a la baja en una resistencia de corto plazo dada por el máximo del 14 de noviembre en 44.118, la siguiente resistencia clave la observamos en 44.482, punto pivote del 11 de noviembre. Al sur la zona de soporte clave se encuentra en 41.641, mínimo del 4 de noviembre.
Gráfico de 3 horas del Dow Jones
El Dow Jones FAQs
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
- GBP/NZD canaliza a la baja durante noviembre y alcanza soporte en la SMA de 50 días.
- Esto podría ser un punto de inflexión para el par y llevar a una ruptura y continuación de la tendencia al alza.
GBP/NZD ha estado corrigiendo en un mini canal durante noviembre después de alcanzar el máximo del 30 de octubre. Ahora ha alcanzado soporte en la Media Móvil Simple (SMA) de 50 días en 2.1446 y ha hecho una fuerte recuperación, evidenciada por la larga vela verde hasta ahora, el miércoles.
Gráfico diario del GBP/NZD
Si GBP/NZD sigue recuperándose y rompe por encima de la línea superior del canal, probablemente continuará subiendo hacia un objetivo en 2.1900, justo por debajo del máximo del 29 de julio.
Una ruptura por encima de 2.1675 – el máximo del 15 de noviembre – probablemente confirmaría una ruptura del canal y un seguimiento hacia el objetivo alcista mencionado.
El Dólar estadounidense resurge tras tres días de pérdidas frente al Peso colombiano. El USD/COP alcanza hoy un máximo diario en 4.423,71 tras tocar un mínimo del día en 4.391,57.
El USD/COP cotiza en estos instantes sobre 4.402,43, ganando un 0.18% diario.
Colombia modera su déficit comercial
- Hoy se ha publicado la balanza comercial de Colombia, mostrando un déficit en septiembre de 687,8 millones de dólares frente a los -1313 millones de agosto.
- Los operadores del USD/COP están pendientes ahora de los discursos de varios miembros de la Fed.La gobernadora de la Reserva Federal, Lisa Cook (miembro con derecho a voto del FOMC en 2024), pronuncia un discurso sobre las perspectivas económicas y la política monetaria de Estados Unidos en el Departamento de Economía de la Universidad de Virginia en Charlottesville, Virginia. La gobernadora de la Reserva Federal, Michelle Bowman (miembro con derecho a voto del FOMC en 2024), ofrecerá un discurso sobre el "enfoque de la formulación de políticas de las agencias" en el Forum Club of the Palm Beaches en West Palm Beach, Florida. Finalmente, la presidenta del Banco de la Reserva Federal de Boston, Susan Collins (miembro sin derecho a voto del FOMC de 2024), pronuncia un discurso y participa en una conversación en un evento organizado por la Escuela Ford en Ann Arbor, Michigan.
Indicador económico
Balanza comercial
La balanza comercial, publicada por el Departamento Administrativo Nacional de Estadística (DANE), es la diferencia que existe entre el total de las exportaciones e importaciones de un país.
Leer más.
- El GBP/USD cae tras un aumento de la inflación en el Reino Unido, aumentando las perspectivas de un Banco de Inglaterra menos acomodaticio.
- Los gráficos técnicos indican un impulso bajista con el par ahora apuntando a niveles de soporte adicionales, incluido el mínimo de mayo de 1.2445.
- El RSI tiende hacia el territorio de sobreventa, lo que sugiere una presión a la baja continua a corto plazo.
La Libra esterlina perdió terreno frente al Dólar estadounidense el miércoles tras un informe de inflación caliente del Reino Unido, que aumentó las probabilidades de que el Banco de Inglaterra (BoE) pause su ciclo de flexibilización. El GBP/USD cotiza en 1.2643, con una caída del 0.30% después de alcanzar un máximo de 1.2714.
Pronóstico del precio del GBP/USD: Perspectiva técnica
Después de caer por debajo de la media móvil simple (SMA) de 200 días, el GBP/USD se volvió bajista, marcando una serie sucesiva de máximos y mínimos más bajos y despejando el soporte intermedio en 1.2664, el mínimo diario del 8 de agosto. Si los vendedores empujan el tipo de cambio por debajo de 1.2600, esto exacerbará una caída hacia el mínimo del 9 de mayo de 1.2445, antes del mínimo anual de 1.2299.
Por el contrario, si el GBP/USD sube por encima de 1.2700, esto podría allanar el camino para desafiar la SMA de 200 días en 1.2818. Una vez despejado, la siguiente parada sería el mínimo del 6 de noviembre convertido en resistencia en 1.2833, antes de 1.2850 y 1.2900.
Los osciladores, como el Índice de Fuerza Relativa (RSI), sugieren que los vendedores siguen a cargo. Con el RSI aún por debajo de su línea neutral y apuntando hacia condiciones de sobreventa, el GBP/USD podría extender sus pérdidas.
Gráfico del precio del GBP/USD – Diario
Libra esterlina PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Libra esterlina (GBP) frente a las principales monedas hoy. Libra esterlina fue la divisa más fuerte frente al Dólar neozelandés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.61% | 0.18% | 0.31% | 0.35% | 0.66% | 0.72% | 0.18% | |
| EUR | -0.61% | -0.43% | -0.31% | -0.27% | 0.03% | 0.09% | -0.43% | |
| GBP | -0.18% | 0.43% | 0.10% | 0.16% | 0.46% | 0.52% | -0.01% | |
| JPY | -0.31% | 0.31% | -0.10% | 0.05% | 0.35% | 0.40% | -0.12% | |
| CAD | -0.35% | 0.27% | -0.16% | -0.05% | 0.31% | 0.37% | -0.16% | |
| AUD | -0.66% | -0.03% | -0.46% | -0.35% | -0.31% | 0.06% | -0.46% | |
| NZD | -0.72% | -0.09% | -0.52% | -0.40% | -0.37% | -0.06% | -0.53% | |
| CHF | -0.18% | 0.43% | 0.00% | 0.12% | 0.16% | 0.46% | 0.53% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Libra esterlina de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el GBP (base)/USD (cotización).
- El USD/MXN frena la caída de los últimos días y repunta a 20.26.
- El Dólar estadounidense se beneficia del clima de aversión al riesgo y recupera terreno.
- El foco de la jornada está en los dicursos de Lisa Cook, Michelle Bowman y Susan Collins, miembros de la Fed.
El USD/MXN ha detenido su descenso después de cinco jornadas consecutivas de caídas. El par ha encontrado un suelo hoy en el mínimo intradiario 20.09 y ha subido a un máximo diario en 20.26. Al momento de escribir, el Dólar cotiza frente al Peso mexicano sobre 20.23, ganando un 0.60% en lo que llevamos de miércoles.
El Dólar estadounidense sube a máximos de dos días favorecido por la aversión al riesgo
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) está recuperando terreno favorecido por el clima de aversión al riesgo por la intensificación del conflicto entre Ucrania y Rusia. El billete verde ha subido hoy a máximos de dos días en 106.77, moviéndose en estos instantes sobre 106.72, ganando un 0.51% diario.
Los operadores del USD/MXN están pendientes ahora de los discursos de varios miembros de la Fed. El vicepresidente de supervisión de la Reserva Federal, Michael Barr (miembro con derecho a voto del FOMC en 2024), testifica sobre la supervisión de los reguladores prudenciales ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes en Washington DC. La gobernadora de la Reserva Federal, Lisa Cook (miembro con derecho a voto del FOMC en 2024), pronuncia un discurso sobre las perspectivas económicas y la política monetaria de Estados Unidos en el Departamento de Economía de la Universidad de Virginia en Charlottesville, Virginia. La gobernadora de la Reserva Federal, Michelle Bowman (miembro con derecho a voto del FOMC en 2024), ofrecerá un discurso sobre el "enfoque de la formulación de políticas de las agencias" en el Forum Club of the Palm Beaches en West Palm Beach, Florida. Finalmente, la presidenta del Banco de la Reserva Federal de Boston, Susan Collins (miembro sin derecho a voto del FOMC de 2024), pronuncia un discurso y participa en una conversación en un evento organizado por la Escuela Ford en Ann Arbor, Michigan.
México publicará los datos de ventas minoristas el jueves
El jueves se publicarán las ventas minoristas de México para el mes de septiembre, que serán seguidas con atención después de registrar caídas en los tres meses previos.
El viernes llegará el turno de la inflacion de la primera mitad de noviembre, esperándose un incremento del 0.49% frente al 0.43% anterior. Junto a las cifras del IPC, se publicará el PIB del tercer trimestre, que se prevé crezca un 1.5% anual y un 1% intertrimestral.
USD/MXN Niveles de Precio
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa claramente por encima de 50 en el gráfico de una hora, señalando una continuación al alza a corto plazo. La primera resistencia se encuentra en la media móvil de 100 períodos en gráfico de una hora en 20.31. Por encima, los niveles a superar estarán en el techo de la pasada semana, 20.69, y en el máximo de 2024, 20.80.
El primer soporte aparece en 20.12, suelo de la semana pasada probado el 11 de noviembre. Por debajo espera la zona psicológica de 20.00.
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- EUR/CHF confirma su ruptura bajista desde un patrón de Triángulo.
- Es probable que continúe a la baja, especialmente dada la acción bajista del mercado antes de la formación del Triángulo.
EUR/CHF consolida su ruptura bajista desde un patrón de Triángulo y cae.
Ahora ha caído por debajo del nivel de confirmación para el patrón en 0.9339, el mínimo del 13 de noviembre, y probablemente confirmará más debilidad hasta el próximo objetivo bajista en 0.9132, la extrapolación de Fibonacci del 61,8% de la altura del Triángulo hacia abajo.
EUR/CHF Gráfico Diario
El EUR/CHF ha encontrado soporte en los mínimos del 11 de septiembre de 0,9307 (línea de puntos roja). Una ruptura por debajo del mínimo del martes en 0,9304 confirmaría más caídas hacia el objetivo mencionado anteriormente (línea discontinua roja).
La tendencia bajista antes de la formación del Triángulo (desde el 27 de mayo) inclina aún más las probabilidades a favor de una evolución a la baja.
¿Hasta dónde puede llegar el rebote en los precios del Oro? De cualquier manera que lo veas, esta no es la misma configuración para los flujos que hace unos pocos meses, señala Daniel Ghali, Estratega Senior de Commodities de TDS.
El precio del Oro puede continuar su movimiento a la baja
"La actividad de venta acumulada desatada por las elecciones en EE.UU., resultando en un cambio masivo desde el vacío de liquidez que permitió una subida en los precios. Mientras que los fondos macro ya han liquidado casi el 60% de su posición neta extrema, ahora es poco probable que reconstruyan una posición extrema dado un panorama muy diferente para la Fed, con un camino descontado que ya no se espera que conduzca a una postura de política 'demasiado fácil'."
"Las liquidaciones de CTA han sido modestas hasta ahora, lo que sugiere que un mayor aumento solo será apoyado por una modesta reversión en los flujos de CTA. Los inversores en ETF muestran pocas señales de re-acumulación hasta ahora. Los comerciantes de Shanghái están experimentando su ronda de liquidaciones más significativa en años. En general, nuestro análisis basado en flujos aún no sugiere que hayamos visto los mínimos en los precios del Oro hasta ahora."
- El Dólar sube un 0.04% el día de hoy frente al Peso chileno, consolidándose dentro del rango operativo de la sesión anterior.
- La agenda económica de EE.UU. considera el día de hoy los discursos de Michael Barr, Lisa Cook, Michelle Bowman y Susan Collins, miembros de la Fed.
- El Banco Popular de China mantiene sin cambios su tasa de referencia en 3.1%.
El USD/CLP marcó un máximo del día el 972.85, comprando vendedores que llevaron el cruce a un mínimo diario en 970.74. Actualmente, el USD/CLP cotiza sobre 971.01, prácticamente plano en la jornada del miércoles.
El Peso chileno se mantiene en calma previo a los discursos de los miembros de la Reserva Federal
Michael Barr, vicepresidente de Supervisión de la Reserva Federal, ofrecerá un discurso en la apertura de la sesión americana. Posteriormente, se esperan las declaraciones de Lisa Cook y Michelle Bowman, miembros de la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal. Al cierre del mercado, Susan Collins, presidenta de la Reserva Federal de Boston, brindará el último discurso del día, donde los inversores estarán atentos a sus comentarios en búsqueda de claridad en la política monetaria del banco central en el corto plazo.
Por otro lado, el Banco Popular de China (PBoC) dejó sin cambios su Tasa Preferencial de Préstamos, situándola en 3.1%, en línea con lo esperado. Tras esta decisión, el Peso chileno opera sin cambios significativos, ya que no hay indicios de un estímulo adicional que incremente la demanda de cobre en el corto plazo por parte del país asiático.
Niveles técnicos en el USD/CLP
El USD/CLP reaccionó a la baja en una resistencia de corto plazo, establecida por el máximo del 14 de noviembre en 989.15. La zona de soporte más cercana está en 940.90, mínimo del 24 de octubre, en convergencia con el retroceso al 50% de Fibonacci. La siguiente área de soporte importante la observamos en 881.85, dada por el punto pivote del 20 de mayo.
Gráfico diario del USD/CLP
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El AUD/USD cae con fuerza cerca de 0.6500 debido a una fuerte recuperación del Dólar estadounidense.
- Las expectativas del mercado para recortes de tasas de la Fed en diciembre se han reducido ligeramente.
- El AUD/USD retrocede después de no poder superar el retroceso de Fibonacci del 38.2% en 0.6535.
El par AUD/USD cae con fuerza cerca del soporte psicológico de 0.6500 en la sesión de negociación norteamericana del miércoles. El par australiano se debilita mientras el Dólar estadounidense (USD) rebota con fuerza ya que los operadores dudan si la Reserva Federal (Fed) recortará las tasas de interés nuevamente en la reunión de diciembre. El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, rebota cerca de 106.60.
La probabilidad de que la Fed recorte las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb) a 4.25%-4.50% en diciembre ha disminuido al 56% desde el 83% de hace una semana, según la herramienta CME FedWatch.
La especulación del mercado sobre recortes de tasas de interés de la Fed en diciembre se ha reducido ligeramente ya que los inversores esperan que la agenda económica del presidente electo Donald Trump impulse la inflación y las perspectivas económicas de Estados Unidos (EE.UU.).
El Dólar australiano (AUD) se desempeña débilmente a pesar de que se espera que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) mantenga las tasas de interés sin cambios en 4.35% para fin de año. La gobernadora del RBA, Michelle Bullock, mantuvo una orientación de línea dura en sus comentarios en la conferencia de prensa después de la decisión de política del 5 de noviembre, permaneciendo cautelosa sobre los riesgos al alza para la inflación.
El AUD/USD retrocede después de no poder extender la recuperación por encima del retroceso de Fibonacci del 38.2% alrededor de 0.6535. La herramienta Fibonacci se traza desde el máximo del 7 de noviembre de 0.6688 hasta el mínimo del 14 de noviembre de 0.6440 en un marco temporal de una hora. El activo oscila alrededor de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días cerca de 0.6500.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días oscila en el rango de 40.00-60.00, lo que sugiere una tendencia lateral.
Un movimiento de recuperación decisivo por encima del máximo intradía de 0.6545 podría empujar el activo hacia la resistencia de nivel redondo de 0.6600, seguido por el máximo del 5 de noviembre de 0.6645.
En un escenario alternativo, el par podría experimentar una caída después de deslizarse por debajo del mínimo del 14 de noviembre de 0.6440, lo que arrastraría el activo hacia el soporte de nivel redondo de 0.6400 y el mínimo de agosto de 0.6348.
Gráfico de 1 hora del AUD/USD
El Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
- GBP/CAD ha roto por debajo del nivel de confirmación para la ruptura de su patrón de Cuña Ascendente.
- Es probable que continúe bajando hasta cumplir el objetivo mínimo de precio para el patrón.
GBP/CAD está extendiendo su declive después de romper un patrón bajista de Cuña Ascendente.
El par ya ha perforado por debajo de los mínimos del 3 de octubre (línea roja discontinua), uno de los niveles de confirmación para el patrón y, por lo tanto, es probable que continúe bajando.
GBP/CAD gráfico diario
El próximo objetivo a la baja está en 1.7518, la extrapolación del 61,8% del ancho de la Cuña Ascendente en su parte más ancha extrapolada hacia abajo. Este es el método técnico habitual para pronosticar rupturas.
Antes de la ruptura, GBP/CAD rompió temporalmente por encima de la barandilla superior del patrón de Cuña Ascendente en varias ocasiones (círculos azules en el gráfico) el 20 de septiembre y el 1 de noviembre. Esto es una señal de agotamiento alcista y una advertencia temprana de una reversión inminente.
- El GBP/JPY sube como resultado de una combinación de datos del Reino Unido superiores a los esperados y menores flujos de refugio seguro hacia el JPY.
- Los datos de inflación del Reino Unido superaron las expectativas, aumentando las apuestas de que el Banco de Inglaterra mantendrá las tasas de interés en niveles relativamente altos.
- El diferencial entre las tasas de interés de los dos países – 4.75% para el Reino Unido y 0.25% para Japón, otorga un sesgo alcista al par.
El GBP/JPY cotiza al alza alrededor de dos tercios de un por ciento en los 197.30 el miércoles, después de la publicación de datos de inflación del Reino Unido superiores a los esperados que consolidaron las apuestas de que el Banco de Inglaterra (BoE) mantendrá su tasa de interés clave en un relativamente alto 4.75% en su reunión de política monetaria de diciembre, y adoptará un enfoque gradual para recortar las tasas de interés en el futuro. Dado que las tasas de interés más altas suelen aumentar los flujos de capital extranjero, fortaleciendo así una moneda, la noticia ayudó a elevar la Libra esterlina (GBP), y ha llevado a un aumento en el GBP/JPY.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) del Reino Unido subió un 2.3% interanual en octubre, muy por encima del 1.7% de septiembre y de las expectativas del 2.2%. La inflación subyacente del IPC subió un 3.3% interanual desde el 3.2% anterior y el 3.1% esperado.
Después de la publicación del IPC, la trayectoria implícita del mercado para las tasas de interés del Reino Unido mostró que la tasa del banco del BoE probablemente caería 15 puntos básicos (pbs) (0.15%) en los próximos tres meses y 60 pbs en los próximos 12 meses. Esto sugiere que las probabilidades de que el BoE recorte en 25 pbs en diciembre son escasas, según Rabobank.
Mientras tanto, el Yen japonés (JPY) pierde terreno el miércoles debido a una reducción en los flujos de refugio seguro a raíz de una mejora en el apetito por el riesgo. El Yen se había fortalecido temporalmente el martes debido a un aumento de los riesgos geopolíticos. La fuente de esto fue el anuncio de Rusia de que había bajado el umbral para el despliegue de armas nucleares. El movimiento fue interpretado como una advertencia en respuesta a que EE.UU. acordó permitir que Ucrania use misiles fabricados en EE.UU. para atacar objetivos en Rusia.
La incertidumbre sobre cuándo el Banco de Japón (BoJ) subirá su tasa de interés clave desde un comparativamente bajo 0.25% está limitando el potencial alcista del Yen, mientras que proporciona un impulso para el par GBP/JPY dado el gran diferencial que favorece los flujos hacia la Libra.
El martes, el Ministro de Finanzas de Japón, Katsunobu Kato, dijo que está "observando de cerca los movimientos del mercado de divisas con el máximo sentido de urgencia." Esto sugiere un riesgo de que las autoridades estén planeando una intervención para ayudar a apoyar al Yen. Sin embargo, según Bloomberg News, el Yen todavía es relativamente fuerte en una base ponderada por comercio en comparación con los niveles a los que cayó en julio de 2024, cuando las autoridades japonesas realizaron una intervención directa en el mercado para apuntalar su moneda.
El Dólar canadiense (CAD) ha retrocedido un poco después de que las ganancias encontraran resistencia en la zona de 1.3950, como se esperaba, señala el Jefe de Estrategia de FX de Scotiabank, Shaun Osborne.
El rebote del CAD se detiene alrededor de 1.3950
"Los datos del IPC de Canadá, ligeramente más altos de lo esperado, deberían inclinar los riesgos un poco más claramente hacia un recorte de 25 puntos básicos por parte del BoC el próximo mes. Pero los operadores de tasas no se dejan persuadir fácilmente. Los swaps han cambiado poco desde las indicaciones previas al IPC, valorando alrededor de 33 puntos básicos de recortes para el próximo mes—aproximadamente un 30% de riesgo de un movimiento de 50 puntos básicos en efecto."
"Los amplios diferenciales a corto plazo aún representan un obstáculo significativo para el CAD. El valor justo al contado se estima en 1.4015 esta mañana. La reacción positiva del USD a la prueba de soporte en 1.3950 sugiere al menos un mínimo menor para el par. La acción del precio es ligeramente positiva para el USD en los gráficos a corto plazo en la sesión y el rebote sostiene la tendencia alcista más amplia en los fondos en vigor desde finales de septiembre."
"La leve caída del USD ha aliviado un poco las condiciones de sobrecompra a corto plazo, pero lo suficiente como para facilitar un nuevo impulso al alza. La resistencia está en 1.4040 y 1.41."
- USD/CHF se recupera aún más por encima de 0.8850 a medida que el Dólar estadounidense rebota fuertemente.
- Los operadores dudan si la Fed recortará las tasas de interés en diciembre.
- USD/CHF encuentra soporte cerca del 50% de retroceso de Fibonacci alrededor de 0.8800.
El par USD/CHF extiende su recuperación por encima de 0.8850 en la sesión de negociación norteamericana del miércoles. El par del Franco suizo sube a medida que el Dólar estadounidense (USD) rebota fuertemente en medio de dudas sobre si la Reserva Federal (Fed) continuará su ciclo de relajación de políticas en la reunión de diciembre.
Según la herramienta FedWatch del CME, los operadores ven un 59% de posibilidades de que haya un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos (pb) el próximo mes, lo que empujará las tasas de interés a la baja hasta 4.25%-4.50%. La probabilidad de un recorte de tasas de la Fed ha disminuido desde el 82,5% de hace una semana, ya que los inversores esperan que la agenda económica del presidente electo Donald Trump impulse la inflación en Estados Unidos (EE.UU.) junto con su crecimiento económico.
Mientras tanto, la firma global de corretaje Nomura espera que la Fed pause el ciclo de relajación de políticas en diciembre. "Actualmente esperamos que los aranceles impulsen la inflación realizada más alta para el verano, y los riesgos están sesgados hacia una pausa más temprana y prolongada," dijeron los analistas de Nomura.
El Franco suizo (CHF) experimentó interés de compra el martes, ya que una nueva escalada en la guerra entre Rusia y Ucrania mejoró su oferta de refugio seguro. Sin embargo, resultó ser de corta duración ya que el Ministro de Relaciones Exteriores de Rusia, Sergei Lavrov, hizo retroceder las expectativas de un ataque nuclear.
El USD/CHF rebota después de una leve corrección a un retroceso de Fibonacci del 50% alrededor de 0.8800. La herramienta de Fibonacci está trazada desde el máximo de mayo de 0.9225 hasta el mínimo de septiembre de 0.8375. La media móvil exponencial (EMA) de 20 días con pendiente ascendente cerca de 0.8765 sugiere que la tendencia a corto plazo es alcista.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días oscila en el rango de 60.00-80.00, lo que sugiere un fuerte impulso alcista.
El activo podría subir cerca del mínimo del 5 de julio de 0.8950 y la resistencia psicológica de 0.9000 después de romper por encima del máximo del 14 de noviembre de 0.8918.
En un escenario alternativo, un movimiento a la baja por debajo del retroceso de Fibonacci del 38,2% en 0.8700 podría arrastrar al activo hacia el mínimo del 23 de octubre de 0.8650, seguido por el mínimo de noviembre de 0.8616.
USD/CHF gráfico diario
Swiss Franc FAQs
El Franco suizo (CHF) es la moneda oficial de Suiza. Se encuentra entre las diez monedas más negociadas a nivel mundial, alcanzando volúmenes que superan con creces el tamaño de la economía suiza. Su valor está determinado por el sentimiento general del mercado, la salud económica del país o las medidas adoptadas por el Banco Nacional Suizo (SNB), entre otros factores. Entre 2011 y 2015, el Franco suizo estuvo vinculado al Euro (EUR). La vinculación se eliminó abruptamente, lo que resultó en un aumento de más del 20% en el valor del franco, lo que provocó una turbulencia en los mercados. Aunque la vinculación ya no está en vigor, la suerte del franco suizo tiende a estar altamente correlacionada con la del euro debido a la alta dependencia de la economía suiza de la vecina eurozona.
El Franco suizo (CHF) se considera un activo de refugio seguro, o una moneda que los inversores tienden a comprar en épocas de tensión en los mercados. Esto se debe a la percepción que se tiene de Suiza en el mundo: una economía estable, un sector exportador fuerte, grandes reservas del banco central o una postura política de larga data hacia la neutralidad en los conflictos globales hacen que la moneda del país sea una buena opción para los inversores que huyen de los riesgos. Es probable que los tiempos turbulentos fortalezcan el valor del CHF frente a otras monedas que se consideran más riesgosas para invertir.
El Banco Nacional Suizo (BNS) se reúne cuatro veces al año (una vez cada trimestre, menos que otros bancos centrales importantes) para decidir sobre la política monetaria. El banco aspira a una tasa de inflación anual inferior al 2%. Cuando la inflación supera el objetivo o se prevé que lo superará en el futuro previsible, el banco intentará controlar el crecimiento de los precios elevando su tipo de referencia. Los tipos de interés más altos suelen ser positivos para el Franco suizo (CHF), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, los tipos de interés más bajos tienden a debilitar el CHF.
Los datos macroeconómicos publicados en Suiza son fundamentales para evaluar el estado de la economía y pueden afectar la valoración del Franco suizo (CHF). La economía suiza es estable en términos generales, pero cualquier cambio repentino en el crecimiento económico, la inflación, la cuenta corriente o las reservas de divisas del banco central tienen el potencial de desencadenar movimientos en el CHF. En general, un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y un alto nivel de confianza son buenos para el CHF. Por el contrario, si los datos económicos apuntan a un debilitamiento del impulso, es probable que el CHF se deprecie.
Como economía pequeña y abierta, Suiza depende en gran medida de la salud de las economías vecinas de la Eurozona. La Unión Europea en su conjunto es el principal socio económico de Suiza y un aliado político clave, por lo que la estabilidad de la política macroeconómica y monetaria en la eurozona es esencial para Suiza y, por ende, para el Franco suizo (CHF). Con tal dependencia, algunos modelos sugieren que la correlación entre la suerte del euro (EUR) y el Franco suizo es superior al 90%, o casi perfecta.
- El petróleo crudo sube por tercer día consecutivo respaldado por tensiones geopolíticas.
- El riesgo de titulares en la guerra entre Rusia y Ucrania apunta a una mayor escalada.
- El Índice del Dólar estadounidense se recupera mientras los operadores se preparan para las ganancias de Nvidia tras el cierre de EE.UU.
Los precios del petróleo crudo están subiendo por tercer día consecutivo el miércoles, acercándose al nivel redondo de 70 $, ya que las tensiones geopolíticas, a saber, la escalada de la guerra entre Rusia y Ucrania, dominan el sentimiento del mercado en detrimento de los datos de inventarios.
Ese elemento se hizo muy claro después de la publicación de los datos de inventarios de EE.UU. del Instituto Americano del Petróleo (API) el martes, que mostraron un gran aumento de 4.753 millones de barriles. Un aumento tan grande en los inventarios debería pesar sobre los precios del petróleo, pero los mercados ignoraron en gran medida los datos debido a los titulares que apuntan a un aumento de las tensiones entre Ucrania y Rusia.
Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY) está subiendo ligeramente con todas las miradas puestas en las ganancias de Nvidia más tarde el miércoles. Las acciones están en alza y el Dólar estadounidense también está respaldado. Los operadores también escucharán comentarios de cuatro funcionarios de la Reserva Federal (Fed).
Al momento de escribir, el petróleo crudo (WTI) cotiza a 69,57 $ y el Brent crudo a 73,36 $.
Noticias sobre el petróleo y movimientos del mercado: Datos de API y EIA ignorados
- Cerca de las 15:30 GMT, la Administración de Información de Energía (EIA) publicará sus cifras semanales de cambio de inventarios de crudo. Se espera un pequeño aumento de 0,4 millones de barriles frente al aumento de 2,089 millones de barriles reportado la semana pasada.
- El Instituto Americano del Petróleo (API) publicó sus cifras semanales de cambio de inventarios de crudo para la semana que terminó el 15 de noviembre el martes. Se reportó un firme aumento de 4,753 millones de barriles, muy por encima de la previsión de 0,8 millones de barriles y frente a la reducción de 0,777 millones de la semana anterior.
- Equinor de Noruega dijo el miércoles que restauró la capacidad de producción total en el campo petrolero Johan Sverdrup en el Mar del Norte tras un corte de energía, informa Reuters.
Análisis técnico del petróleo: Potencial limitado para este repunte
El precio del petróleo crudo podría estar subiendo, respaldado por las tensiones geopolíticas entre Rusia y Ucrania. Aun así, los mercados parecen estar tomando estos movimientos con cautela, ya que el mercado real del petróleo sigue muy inundado con más oferta que demanda. Por lo tanto, la perspectiva general a largo plazo no ha cambiado.
Al alza, la media móvil simple (SMA) de 55 días en 70,07 $ es la primera barrera a considerar antes del nivel técnico importante en 73,04 $, que se alinea con la SMA de 100 días. La SMA de 200 días en 76,52 $ aún está bastante lejos, aunque podría ser probada si las tensiones se intensifican aún más.
Por otro lado, los operadores deben mirar hacia 67,12 $ – un nivel que mantuvo el precio en mayo y junio de 2023 – para encontrar el primer soporte. En caso de que se rompa, el mínimo del año hasta la fecha de 2024 emerge en 64,75 $, seguido de 64,38 $, el mínimo de 2023.
Petróleo Crudo WTI de EE.UU.: Gráfico Diario
El petróleo WTI FAQs
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
Los datos del Banco Central Europeo (BCE) mostraron que el crecimiento salarial negociado aumentó a 5,4% en el tercer trimestre, desde el 3,5% en el segundo trimestre, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.
El EUR pasa por alto el fuerte aumento de los salarios negociados en el tercer trimestre
"La elevada demanda salarial fue una preocupación para los halcones del BCE a principios de este año y el renovado aumento de los salarios será una lectura incómoda para los halcones. Sin embargo, es probable que los formuladores de políticas sigan adelante con pasos cautelosos de flexibilización, creyendo que las condiciones más laxas del mercado laboral reducirán la demanda salarial y reducirán los riesgos de precios de segunda ronda en 2025."
"La fijación de precios de swaps para la decisión de política del BCE en diciembre no ha cambiado, con 29 puntos básicos de flexibilización previstos. El EUR está más débil, pero el spot aún se mantiene, apenas, dentro de su reciente rango de consolidación—una posible bandera bajista."
La debilidad del EUR/USD debería reanudarse más claramente con una ruptura por debajo del soporte a corto plazo (base de la bandera) en 1.0540. La resistencia es 1.0600/10.
El sentimiento más estable en los activos de riesgo prevalece esta mañana, permitiendo ganancias en las acciones globales y un rebote más amplio en el Dólar estadounidense (USD) después de unos días de leves pérdidas, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.
El USD se estabiliza después de la corrección
"Las ganancias del USD parecen bastante sólidas y el DXY está intentando romper el reciente patrón de consolidación en el gráfico a corto plazo. La deriva a la baja del DXY desde finales de la semana pasada tomó la forma de un patrón de bandera alcista y un empuje sostenido a través de 106.60/65—justo donde el índice está esta mañana—podría desencadenar otro tramo al alza."
"El aumento de los rendimientos estadounidenses y las perspectivas de crecimiento aún resilientes, además de las expectativas de políticas favorables al dólar por parte de la administración entrante, están renovando el argumento de la ‘excepcionalidad estadounidense’ a favor del USD. Más allá del FX, los activos de riesgo pueden merecer algo de atención. Reuters señaló ayer que ‘el S&P 500 está teniendo uno de sus mejores años calendario desde 1928’. Auspicioso. Los rendimientos de noviembre del 3,8% (hasta ahora) para el S&P 500 están muy por delante del promedio de los últimos 35 años (2,3%). El sentimiento de los inversores es fuertemente alcista, pero la amplitud del mercado se está suavizando."
"Las fuertes ganancias en las acciones, respaldadas por la clásica mentalidad de ‘FOMO’, ciertamente podrían extenderse, pero cualquier corrección significativa en los mercados se derramará rápidamente (positivamente) en refugios y (negativamente) en FX de alta beta. Inusualmente, no hay grandes publicaciones de datos programadas para la sesión por delante. Sin embargo, hay una subasta de 20 años y varios responsables de política monetaria de bancos centrales están hablando, incluidos Barr, Cook, Bowman y Collins de la Fed (este último siendo el único que no vota)."
- El Oro retrocede el miércoles como resultado de un Dólar estadounidense más fuerte.
- El Dólar está subiendo debido a expectativas de tasas de interés menos moderadas en EE.UU.
- El XAU/USD inicia una nueva tendencia alcista a corto plazo en el gráfico de 4 horas.
El Oro (XAU/USD) pausa su recuperación y retrocede a la zona de 2.620$ el miércoles debido principalmente al efecto de un Dólar estadounidense (USD) más fuerte. Dado que el Oro se cotiza y comercia principalmente en USD, esto automáticamente tiene el efecto de bajar su precio, aunque todo lo demás se mantenga igual.
El Oro se detiene en medio de la recuperación
El Oro se recuperó de mínimos de ocho semanas en la zona de 2.530$ al comienzo de la semana como resultado de un aumento de los flujos de refugio seguro. Esto se produjo tras un aumento de las tensiones geopolíticas después de que Rusia modificara sus condiciones para el uso de sus armamentos nucleares. El movimiento fue interpretado como una advertencia a Ucrania y sus aliados tras la decisión del presidente de EE.UU., Joe Biden, de permitir que Ucrania use misiles ATACMS (Sistema de Misiles Tácticos del Ejército) de largo alcance fabricados en EE.UU. para atacar objetivos en Rusia.
El Dólar estadounidense en alza
El Oro retrocede el miércoles debido a un fortalecimiento del Dólar estadounidense, que está viendo ganancias mientras los mercados valoran una menor probabilidad – ahora alrededor del 60% – de que la Reserva Federal (Fed) recorte las tasas de interés en diciembre. Anteriormente, los mercados estaban 100% seguros de que la Fed seguiría adelante con al menos un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) (0,25%). Sin embargo, desde que el presidente electo Donald Trump ganó las elecciones presidenciales de EE.UU. – y debido a los recientes datos macroeconómicos robustos de EE.UU. – las probabilidades han caído constantemente. Mantener las tasas de interés elevadas es positivo para el Dólar estadounidense, ya que aumenta las entradas de capital extranjero.
La principal causa del fortalecimiento del Dólar son las políticas económicas y comerciales propuestas por Trump. Estas incluyen aumentar o imponer aranceles a las importaciones, lo que efectivamente aumentará sus precios, causando inflación y manteniendo las tasas de interés altas; reducir los impuestos, lo que aumentará el poder adquisitivo, empujando también la inflación al alza; y un entorno regulatorio más relajado.
Análisis Técnico: El XAU/USD extiende la tendencia alcista a corto plazo
El Oro se recupera por encima de una línea de tendencia principal el miércoles mientras extiende su tendencia a corto plazo al alza. Dado el principio del análisis técnico de que "la tendencia es tu amiga", las probabilidades favorecen más alzas por venir.
Gráfico de 4 horas del XAU/USD
Una ruptura por encima del máximo diario en 2.642$ probablemente indicará una extensión de la tendencia al alza. El próximo objetivo al alza se encuentra en 2.686$, el máximo del 26 de septiembre.
El metal precioso está en una tendencia bajista a medio plazo pero en una tendencia alcista a largo plazo, lo que aumenta los riesgos de movimientos tanto al alza como a la baja en línea con estos ciclos más amplios.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Las existencias de plomo en la LME se dispararon ayer al nivel más alto desde 2013 después de un segundo día consecutivo de grandes entradas en los almacenes de la bolsa en Singapur, señalan los analistas de materias primas de ING, Warren Patterson y Ewa Manthey.
El mercado global de plomo está preparado para ver otro excedente
"Singapur ahora representa el 98% de las existencias de plomo en la LME. Las existencias totales de la LME aumentaron más del 49% solo en los últimos dos días. El plomo es uno de los peores desempeños en la LME este año, con precios bajando alrededor del 3% en lo que va del año y las débiles ventas de automóviles pesando sobre la demanda del metal para baterías."
"El mercado global de plomo está preparado para ver otro excedente este año. La oferta global de plomo refinado superará la demanda en 40.000 toneladas en 2024, según el Grupo Internacional de Estudio del Plomo y el Zinc (ILZSG)."
"El último informe COTR de la LME publicado ayer muestra que los inversores disminuyeron su posición neta alcista en cobre en 10.315 lotes a 58.398 lotes para la semana que terminó el 15 de noviembre. Esta es la posición neta larga más baja desde el 19 de enero de 2024. De manera similar, las apuestas netas alcistas para el zinc cayeron en 2.737 lotes a 27.072 lotes, la más baja desde la semana que terminó el 6 de septiembre de 2024."
- El Dólar estadounidense se recupera después de un martes volátil.
- Los mercados favorecen el riesgo antes de las muy esperadas ganancias de Nvidia.
- El índice del Dólar estadounidense cotiza al alza en el área de 106.50, aún buscando soporte para rebotar.
El Dólar estadounidense (USD) se recupera el miércoles, con el Índice DXY cotizando alrededor de 106,5, ya que el sentimiento del mercado se vuelve optimista antes de la publicación de las ganancias de Nvidia después del cierre de la sesión en EE.UU. Durante la noche en la sesión estadounidense, los mercados revirtieron las preocupaciones iniciales sobre la situación escalada entre Rusia y Ucrania después de que el presidente ruso Vladimir Putin dijera que está abierto a un acuerdo de paz mediado por el presidente electo Donald Trump.
El calendario económico de EE.UU. sigue bastante vacío el miércoles, excepto por los datos semanales de Solicitudes de Hipotecas. El enfoque se desplaza hacia la Reserva Federal (Fed), con cuatro oradores de la Fed listos para lanzar comentarios para los mercados. Ese recorte de tasas de interés de diciembre sigue en el limbo, con los operadores inseguros de si la Fed mantendrá su compromiso previo de recortar las tasas nuevamente en diciembre.
Resumen diario de los mercados: Calma
- Los titulares geopolíticos sobre Ucrania y Rusia apuntan a una disminución de las tensiones después de que el presidente ruso Vladimir Putin confirmara que estaría abierto a una discusión sobre un alto el fuego con el presidente electo Donald Trump, informa Reuters.
- A las 12:00 GMT, la Asociación de Banqueros Hipotecarios (MBA) publicó las Solicitudes de Hipotecas semanales. El número de esta semana fue de 1,7% frente a los números de la semana pasada, que fue un aumento de 0,5%.
- Cerca de las 15:00 GMT, el Vicepresidente de Supervisión de la Reserva Federal, Michael Barr, testifica sobre la supervisión de los reguladores prudenciales ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes en Washington DC.
- La Gobernadora de la Reserva Federal, Lisa Cook, pronuncia un discurso sobre las perspectivas económicas de EE.UU. y la política monetaria en el Departamento de Economía de la Universidad de Virginia en Charlottesville, Virginia, a las 16:00 GMT.
- Cerca de las 17:15 GMT, la Gobernadora de la Reserva Federal, Michelle Bowman, pronuncia un discurso sobre "enfoque de la formulación de políticas de la agencia" en el Forum Club of the Palm Beaches en West Palm Beach, Florida.
- La Presidenta del Banco de la Reserva Federal de Boston, Susan Collins, pronuncia un discurso y participa en una conversación en un evento organizado por la Ford School en Ann Arbor, Michigan, a las 21:00 GMT.
- Las acciones han dejado de lado el lastre de los titulares geopolíticos del martes y están en un espíritu positivo antes de la publicación de las ganancias de Nvidia después del cierre de la sesión en EE.UU. Las acciones europeas están al alza con los futuros de acciones estadounidenses siguiendo el mismo camino.
- La herramienta CME FedWatch está valorando otro recorte de tasas de 25 puntos básicos (pbs) por parte de la Fed en la reunión del 18 de diciembre en un 59,1%. Un 40,9% de probabilidad es que las tasas se mantengan sin cambios. Aunque el escenario de recorte de tasas es el más probable, los operadores han reducido significativamente algunas de las apuestas de recorte de tasas en comparación con hace una semana.
- La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. cotiza en 4,42%, alejándose aún más del máximo registrado el viernes en 4,50%.
Análisis Técnico del Índice del Dólar: Disminuyendo
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) sube ligeramente en la región de 106.00 en el gráfico diario. Los mercados han dejado que se asienten los titulares geopolíticos del martes y están esperando ansiosamente las ganancias de Nvidia más tarde este miércoles. A medida que el comercio de Trump comienza a deshacerse, el DXY podría necesitar buscar un soporte más bajo para atraer compradores.
Después de una breve prueba y un firme rechazo el pasado jueves, el nivel redondo de 107.00 sigue en juego. Ya se ha alcanzado un nuevo máximo anual en 107.07, que es el nivel estático a vencer. Más arriba, se podría alcanzar un nuevo máximo de dos años si se rompe el nivel de 107.35.
A la baja, un nuevo conjunto de soportes está entrando en juego. El primer nivel es 105.93, el cierre del 12 de noviembre. Un poco más abajo, el nivel pivote de 105.53 (máximo del 11 de abril) debería evitar cualquier caída hacia 104.00.
Índice del Dólar: Gráfico Diario
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
A pesar de una escalada en la guerra entre Rusia y Ucrania, ha habido un impacto limitado en los precios del petróleo. El Brent del ICE se mantuvo casi plano ayer, incluso después de que Ucrania disparara un misil de largo alcance fabricado en EE.UU. hacia Rusia por primera vez. Al mismo tiempo, Rusia también actualizó su doctrina nuclear, ampliando el alcance para el uso de armas atómicas, señalan los analistas de materias primas de ING, Warren Patterson y Ewa Manthey.
Aumentan los inventarios de petróleo crudo en EE.UU.
"Atenuando algunos de los riesgos geopolíticos relacionados con Rusia y Ucrania, se informó que Irán ofreció detener el aumento de sus reservas de uranio enriquecido hasta el 60%. La Agencia Internacional de Energía Atómica ha dicho que Irán ha dado los primeros pasos para limitar la producción. Si esto ocurre, se eliminan algunos riesgos de suministro relacionados con el petróleo iraní cuando el presidente electo Trump asuma el cargo."
"En el Mar del Norte, el campo Johan Sverdrup ha reanudado operaciones después de que un corte de energía llevara a una parada en la producción el lunes. El campo produce alrededor de 755k b/d pero tomará algún tiempo volver a su capacidad total."
"Los números de la API durante la noche muestran que los inventarios de petróleo crudo en EE.UU. aumentaron en 4,8 millones de barriles durante la última semana, en comparación con las expectativas de una reducción marginal. Para los productos refinados, las existencias de gasolina y destilados cayeron en 2,5 millones de barriles y 700k barriles respectivamente. El informe más seguido de la EIA se publicará hoy."
La historia de crecimiento en Noruega sigue siendo la de "ir tirando". En los últimos dos años hemos tenido un crecimiento cercano a cero en la economía continental y, a pesar de la inflación - y presumiblemente las tasas el próximo año - bajando, la estabilización en las tasas de ahorro aún parece limitar el potencial para un fuerte rebote impulsado por el consumo en el PIB continental. Además, la disminución en los nuevos pedidos para las industrias petroleras también sugiere que uno de los principales motores de crecimiento parece que perderá fuerza en 2025, señalan los analistas de FX de Danske Bank.
La presión a la baja sobre el NOK se fortalecerá en los próximos años
"Norges Bank (NB) dio una sorpresa de línea dura en la reunión de septiembre al rechazar las expectativas del mercado de un recorte de tasas en 2024. Aunque creemos que es justo que los mercados valoren alguna probabilidad de un recorte de tasas en 2024, creemos que NB ha revelado sus preferencias, lo que sugiere que las continuas sorpresas a la baja en la inflación probablemente no serán suficientes para desencadenar recortes de tasas. En su lugar, necesitamos ver que los indicadores de utilización de la capacidad se reviertan. Prevemos el primer recorte de tasas en marzo de 2025 y eventualmente pensamos que NB entregará más recortes de tasas de los actualmente señalados tanto en 2025 como en 2026."
"A pesar de que el NOK se ha recuperado desde las elecciones de EE.UU. en medio de un rendimiento muy débil del EUR y las tasas del NOK siguiendo más de cerca las tasas del USD, seguimos siendo negativos a medio y largo plazo sobre el NOK y vemos cualquier otra recuperación como temporal. Cualquier anuncio de NB para limitar el tamaño de la reserva de divisas parece ser el catalizador más probable para impulsar una mayor fortaleza del NOK a corto plazo. Destacamos cómo la combinación de costos laborales unitarios en aumento y beneficios unitarios en caída no es sostenible a lo largo del tiempo sin un aumento del desempleo y/o un tipo de cambio más débil."
"Dado el marco fiscal en Noruega, creemos que el potencial para un desempleo mucho más alto está limitado, lo que debería añadir una renovada presión a la baja sobre el NOK en los próximos años. Los riesgos están conectados con el entorno de inversión global, la política monetaria de EE.UU., un posible anuncio de NB sobre intervención en el mercado de divisas y el Medio Oriente."
- El EUR/CAD oscila cerca del mínimo intradía de 1.4750 a pesar de que la tasa de salarios negociados de la Eurozona se aceleró en el tercer trimestre.
- Los funcionarios del BCE están preocupados por el impacto de una guerra comercial con EE.UU. en el crecimiento económico.
- Los datos de inflación de Canadá, más altos de lo esperado, fortalecen al Dólar canadiense.
El par EUR/CAD se mantiene bajo presión cerca del mínimo intradía de 1.4750 en la sesión de negociación europea del miércoles, a pesar de que los datos de la tasa de salarios negociados de la Eurozona se aceleraron en el tercer trimestre del año. La medida de crecimiento salarial creció un 5,42%, más rápido que la publicación del segundo trimestre del 3,54%, lo que generó expectativas de una recuperación en el gasto del consumidor.
Sin embargo, el cruce mostró una reacción moderada a la medida de crecimiento salarial, con los formuladores de políticas del Banco Central Europeo (BCE) enfocándose más en reactivar el crecimiento económico que en controlar la inflación. Se espera que la Unión Europea (UE) entre en una guerra comercial con Estados Unidos (EE.UU.) ya que el presidente electo Donald Trump mencionó en su campaña electoral que el bloque del euro "pagará un alto precio" por no comprar suficientes exportaciones estadounidenses.
"Las tendencias proteccionistas podrían interrumpir las cadenas de suministro globales que son esenciales para las industrias europeas, con un impacto negativo en el potencial de crecimiento, la competitividad y la resiliencia financiera de las empresas", dijo Claudia Buch, jefa del brazo de supervisión del BCE, al Parlamento Europeo el lunes.
Los temores de una posible guerra comercial podrían debilitar el crecimiento económico de la Eurozona y mantener la inflación muy por debajo del objetivo del banco del 2%. Esto también ha generado expectativas de más recortes de tasas de interés por parte del BCE. En la reunión de diciembre, se espera que el BCE vuelva a recortar su tasa de depósito en 25 puntos básicos (pbs) hasta el 3%.
Mientras tanto, el Dólar canadiense (CAD) se desempeña fuertemente frente a la mayoría de sus pares después de que los datos de inflación de Canadá para octubre resultaron ser más altos de lo esperado. Los datos del IPC del martes mostraron que la inflación general se aceleró a un ritmo más rápido de lo proyectado, alcanzando el 2% frente al 1,6% en septiembre interanual. Los economistas esperaban que la inflación general hubiera crecido un 1,9%. La inflación general mensual aumentó un 0,4%, el mismo ritmo al que las presiones de precios se desaceleraron el mes anterior. Se espera que los datos de inflación suaves pesen sobre las expectativas moderadas del Banco de Canadá (BoC) para la reunión de diciembre.
- El Peso mexicano se negocia mixto en sus pares clave mientras los mercados absorben las crecientes tensiones geopolíticas y factores idiosincráticos.
- El Peso ha completado cinco días consecutivos al alza con una perspectiva más optimista y la expectativa de que las tasas de interés se mantendrán elevadas en México.
- El USD/MXN cotiza lateralmente dentro de un canal ascendente más amplio, acercándose al soporte en la base del canal.
El Peso mexicano (MXN) oscila entre leves ganancias y pérdidas en sus pares clave – USD/MXN, EUR/MXN y GBP/MXN – durante la sesión europea del miércoles. Un repentino aumento de la incertidumbre geopolítica está causando ondas en los mercados financieros globales, y los factores idiosincráticos también son un ingrediente en la mezcla. Los mercados están nerviosos después del anuncio de Rusia de que ha bajado el umbral para el despliegue de armas nucleares en respuesta a que EE.UU. acordó permitir que Ucrania use misiles fabricados en EE.UU. para atacar objetivos en Rusia.
Esto sigue a una racha de cinco días de ganancias para el Peso mexicano, construida sobre el debilitamiento del efecto del comercio Trump en el Dólar estadounidense (USD), planes optimistas de crecimiento y reducción del déficit del gobierno mexicano, y un impulso positivo del resultado de la reunión de política de noviembre del Banco de México (Banxico).
El Peso mexicano se negocia mixto en un entorno de mercado volátil
El Peso mexicano se negocia mixto el miércoles en medio de una mayor volatilidad del mercado tras el anuncio del presidente ruso Vladimir Putin de que Rusia había enmendado su llamada Doctrina Nuclear – sus condiciones para usar armas nucleares – para incluir ataques convencionales de naciones no nucleares si están respaldadas por un estado nuclear. La revisión fue interpretada como una advertencia directa a EE.UU. después de que permitió a Ucrania atacar objetivos en Rusia usando misiles de largo alcance ATACMS (Sistema de Misiles Tácticos del Ejército) fabricados en EE.UU. Según los medios estatales rusos, Ucrania disparó seis de estos misiles a una instalación militar rusa en el Óblast de Kursk el martes.
Según Associated Press, "Putin.. (..) enfatizó que Rusia podría usar armas nucleares en respuesta a un ataque convencional que represente una "amenaza crítica para nuestra soberanía," una formulación vaga que deja amplio margen para la interpretación."
El Peso mexicano se recupera con la desaparición del efecto Trump, sin embargo, persisten los riesgos
El Peso mexicano ha estado en una tendencia alcista constante durante los últimos cinco días a medida que se desvanece el efecto alcista del comercio Trump en el USD. Sin embargo, el Peso aún podría enfrentar más obstáculos a medida que se aclaran el alcance y el tamaño de los aranceles comerciales previstos por EE.UU.
El presidente electo de EE.UU., Donald Trump, aún tiene que nombrar al Representante de Comercio de EE.UU. Sin embargo, continúan circulando rumores de que podría darle el cargo a Robert Lighthizer, quien ha sido descrito como un "halcón del comercio" por el banco ING. Tal movimiento probablemente pondría fin a la breve recuperación del Peso mexicano.
La elección de Trump de Marco Rubio como Secretario de Estado sugiere más riesgos para la economía mexicana y el Peso, ya que Rubio es conocido por su postura dura contra los gobiernos latinoamericanos de izquierda. Además de tomar una línea más dura con objetivos obvios como Venezuela, Cuba y Nicaragua, Rubio también podría atacar los lazos de México con Beijing.
"También es probable que presione a los gobiernos de la región para que repriman la inversión y la influencia chinas en sus países," escribe Kimberley Sperrfechter, Economista de Mercados Emergentes en Capital Economics. "Es probable que México ceda a esa presión, mientras que la disposición de otros a cumplir con las demandas de EE.UU. estará influenciada por la profundidad de sus lazos geopolíticos con Beijing y sus balanzas comerciales con China," añade.
Banxico eleva la previsión de inflación
El Peso también ha visto ganancias después de que el Banco de México revisara al alza su previsión de inflación para 2024 al 4,7% desde el 4,3%. El cambio sugiere que el banco central probablemente no recortará las tasas de interés tan agresivamente como se esperaba anteriormente, lo cual es positivo para el Peso, ya que mantener tasas de interés elevadas aumenta los flujos de capital hacia un país, apoyando su moneda.
Moody’s rebaja la calificación de México antes de la publicación del presupuesto de 2025
El Peso mexicano logró deshacerse de la rebaja de calificación de Moody’s, que redujo la calificación crediticia de México de Baa2 "Estable" a "Negativa" el pasado jueves. La agencia de calificación basó su decisión en las expectativas de que el país tendrá un alto déficit presupuestario del 5,9% del Producto Nacional Bruto (PNB) en 2024 (su nivel más alto desde la década de 1980). También destacó los riesgos para la economía derivados de las reformas judiciales del gobierno, que Moody’s considera que amenazan el estado de derecho y "erosionan los controles y equilibrios" del poder ejecutivo.
Sin embargo, el Ministro de Finanzas de México, Rogelio Ramírez de la O, rápidamente rechazó la rebaja, diciendo que Moody’s no había tenido en cuenta su presupuesto para 2025, que se publicó al día siguiente, el viernes.
En el presupuesto de 2025, Ramírez de la O pronosticó un aumento del PIB de entre el 2% y el 3% y un déficit presupuestario mucho menor del 3,9% del Producto Interior Bruto (PIB) (desde un proyectado 5,9% en 2024). Grandes ahorros de costos en los Departamentos de Seguridad y Salud, respaldados por un crecimiento robusto, reducirán el déficit. El Peso parece haberse beneficiado de su optimismo.
Las respuestas de los analistas han sido mixtas, con Gabriela Siller, analista de Banco BASE, argumentando que "Las estimaciones optimistas hacen poco probable que se alcancen las previsiones de déficit y deuda," según Reuters.
Sin embargo, otros fueron más positivos: "En términos generales, la propuesta de presupuesto cumple con las expectativas: muestra una reducción considerable del déficit sin generar preocupación por una posible recesión económica," dijeron analistas de CIBanco en una nota. "Las perspectivas económicas son optimistas," lo cual "debería ser suficiente para eliminar un temor más de los inversores," añadieron.
Análisis Técnico: USD/MXN extiende retroceso hacia el soporte
El USD/MXN continúa retrocediendo dentro de un canal ascendente. La tendencia a corto plazo no está clara y posiblemente sea lateral, pero la tendencia a largo plazo sigue siendo alcista.
El retroceso (onda "B" en el gráfico a continuación) desde el máximo del 12 de noviembre (parte superior de la onda "A") sigue disminuyendo y podría caer hasta el soporte en 19.78 (línea discontinua roja) en el mínimo del 7 de noviembre, la Media Móvil Simple (SMA) de 50 períodos y la base del canal.
Gráfico Diario del USD/MXN
Después de eso, sin embargo, el USD/MXN probablemente extenderá una nueva etapa al alza en línea con sus ciclos más amplios, y esto podría ver los precios regresar a la zona entre 20.80 (máximo del 6 de noviembre) en una onda "C?" (línea discontinua verde) de un patrón de Movimiento Medido de tres ondas que podría estar evolucionando actualmente (ondas A, B y C?).
Además, una ruptura por encima de 20.80 confirmaría un máximo más alto y una extensión de la tendencia alcista a mediano y largo plazo y desbloquearía el próximo objetivo al alza en 21.00 (número redondo), donde los compradores podrían comenzar a encontrar resistencia.
El Peso mexicano FAQs
El Peso mexicano (MXN) es la moneda más comercializada entre sus pares latinoamericanas. Su valor está ampliamente determinado por el desempeño de la economía mexicana, la política del banco central del país, la cantidad de inversión extranjera en el país e incluso los niveles de remesas enviadas por los mexicanos que viven en el extranjero, particularmente en los Estados Unidos. Las tendencias geopolíticas también pueden afectar al MXN: por ejemplo, el proceso de nearshoring (o la decisión de algunas empresas de reubicar la capacidad de fabricación y las cadenas de suministro más cerca de sus países de origen) también se considera un catalizador para la moneda mexicana, ya que el país se considera un centro de fabricación clave en el continente americano. Otro catalizador para el MXN son los precios del petróleo, ya que México es un exportador clave de la materia prima.
El objetivo principal del banco central de México, también conocido como Banxico, es mantener la inflación en niveles bajos y estables (en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%). Para ello, el banco establece un nivel adecuado de tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, Banxico intentará controlarla subiendo las tasas de interés, lo que encarece el endeudamiento de los hogares y las empresas, enfriando así la demanda y la economía en general. Las tasas de interés más altas son generalmente positivas para el Peso mexicano (MXN), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, las tasas de interés más bajas tienden a debilitar el MXN.
La publicación de datos macroeconómicos es clave para evaluar el estado de la economía y puede tener un impacto en la valuación del peso mexicano (MXN). Una economía mexicana fuerte, basada en un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y una alta confianza es buena para el MXN. No solo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al Banco de México (Banxico) a aumentar las tasas de interés, en particular si esta fortaleza se acompaña de una inflación elevada. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el MXN se deprecie.
Como moneda de mercado emergente, el Peso mexicano (MXN) tiende a subir durante períodos de riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y, por lo tanto, están ansiosos por participar en inversiones que conllevan un mayor riesgo. Por el contrario, el MXN tiende a debilitarse en momentos de turbulencia del mercado o incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender activos de mayor riesgo y huir a los refugios seguros más estables.
El macro sueco ha decepcionado recientemente, y el tan esperado rebote cíclico aún no se ha materializado. Las débiles perspectivas de crecimiento evidentemente han comenzado a inquietar al Riksbank, ya que se citó como la razón principal para que tomaran una decisión drástica al recortar 50 pb en la reunión de noviembre. A pesar de las recientes decepciones macroeconómicas, seguimos previendo una recuperación sustancial del crecimiento en 2025, donde también vemos a la economía sueca superando a la eurozona. Sin embargo, esto probablemente no sea suficiente para convertirse en un viento de cola para la SEK, ya que las perspectivas cíclicas globales con un continuo rendimiento superior de EE.UU. tienden a ser negativas para la SEK, señalan los analistas de FX de Danske Bank.
Las perspectivas a medio plazo para la SEK siguen siendo desafiantes
"A pesar de las actuales y aún frágiles perspectivas de crecimiento, vemos el movimiento de noviembre como un ‘caso aislado’ y esperamos que vuelvan a incrementos de 25 pb en las próximas reuniones, con el próximo recorte ya en diciembre. También esperamos con interés la estimación actualizada del Riksbank sobre la tasa neutral sueca, que han prometido discutir en la reunión de diciembre. Esta estimación proporcionará más información sobre el nivel que el Riksbank ve para la tasa terminal. En 2025, prevemos tres recortes adicionales de tasas (ene, mar y jun), llevando la tasa terminal al 1,75%."
"Seguimos estratégicamente bajistas en la SEK. Sin embargo, argumentamos que la reciente venta masiva de SEK ha sido exagerada. Nuestro modelo de tasas relativas tiene un valor justo para el EUR/SEK en 11,25. Por lo tanto, el cruce ha alcanzado niveles de sobrecompra extendidos, donde históricamente el spot ha sido propenso a una corrección significativa. Además, la SEK entra en su período más constructivo del año, con una estacionalidad de varios años que indica una baja sustancial en la mayoría de los cruces de SEK hasta fin de año. Como tal, mantenemos intacto nuestro pronóstico de 1M."
"Sin embargo, las perspectivas a medio plazo para la SEK siguen siendo desafiantes. El rendimiento superior de EE.UU. en términos de perspectivas de crecimiento y tasas pesa sobre las divisas europeas, incluida la corona. La política monetaria relativa es otro obstáculo, ya que el Riksbank se adelanta a sus pares. Un continuo rally del USD y/o una venta masiva en las acciones globales representan los principales riesgos al alza para nuestro horizonte de pronóstico a corto plazo."
Los datos macro recientes de EE.UU. sugieren que la Fed puede normalizar gradualmente la política monetaria hacia una postura más neutral. En la zona euro, los datos recientes indican signos claros de un impulso de crecimiento más débil y una moderación en la dinámica del mercado laboral. Junto con los datos de inflación en descenso, con la inflación general cayendo por debajo del 2% por primera vez en tres años, la presión sobre el BCE para moverse más rápidamente hacia una postura de política neutral ha aumentado, señalan los analistas de FX de Danske Bank.
El repunte del USD puede detenerse hacia fin de año
"Esperamos que la Fed realice un recorte de 25 pb en cada reunión hasta junio del próximo año. De manera similar, anticipamos que el BCE implemente recortes consecutivos de 25 pb hasta el verano de 2025. Si nuestras expectativas – que están por debajo del consenso tanto para la Fed como para el BCE – son correctas, la política monetaria por sí sola podría ayudar a estabilizar el EUR/USD hacia fin de año, pero es poco probable que tenga un impacto notable a largo plazo."
"Mantenemos una visión bajista a mediano plazo sobre el EUR/USD, esperando que el cruce decline gradualmente hacia 1.01 en un horizonte de 12 meses. El resultado de las elecciones en EE.UU. refuerza nuestra perspectiva bajista, dadas las políticas anticipadas de crecimiento y de inflación en EE.UU., junto con nuestra expectativa de una dinámica de crecimiento relativamente más fuerte en EE.UU. en comparación con la zona euro en el próximo año."
"Sin embargo, a corto plazo, creemos que los mercados pueden haberse vuelto demasiado agresivos en la valoración de la Fed, y con riesgos a la baja para la perspectiva de crecimiento cíclico de EE.UU., el repunte del USD podría detenerse hacia fin de año. Una debilidad significativa en la economía de EE.UU. representa un riesgo para nuestro pronóstico, al igual que una mejora marcada en la economía de la zona euro, potencialmente apoyada por un rebote en el frágil sector manufacturero global."
El Dólar estadounidense (USD) podría debilitarse aún más; cualquier caída es poco probable que alcance el fuerte soporte en 7.2000. A largo plazo, el impulso está comenzando a desacelerarse; una ruptura de 7.2000 significaría que el USD no está subiendo más, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
Por debajo de 7.2000 el USD dejará de subir
VISIÓN A 24 HORAS: "Ayer señalamos que ‘ha habido un ligero aumento en el impulso.’ Consideramos que el USD ‘podría caer más, pero cualquier caída es poco probable que alcance el fuerte soporte en 7.2000.’ Nuestra visión no se cumplió, ya que el USD se negoció en un rango lateral de 7.2250/7.2488, cerrando en 7.2331 (+0,10%). Seguimos detectando un tono subyacente suave, y mantenemos la opinión de que el USD podría debilitarse. Sin embargo, el fuerte soporte en 7.2000 sigue siendo probablemente inalcanzable (hay otro nivel de soporte en 7.2180). Los niveles de resistencia son 7.2400 y 7.2490."
VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "Después de esperar un USD más alto durante más de una semana, indicamos el lunes (18 de noviembre, spot en 7.2350) que ‘el impulso está comenzando a desacelerarse, y si el USD rompe por debajo de 7.2000 (nivel de ‘fuerte soporte’) significaría que el USD no está subiendo más.’ Nuestra visión sigue sin cambios."
El miércoles, el Banco Central Europeo (BCE) publicó su indicador de los datos de salarios negociados en la zona euro para el tercer trimestre de 2024.
Los datos mostraron que los salarios negociados en la zona euro se aceleraron a un ritmo anual del 5,42% en el tercer trimestre de 2024, después de crecer un 3,54% revisado en el segundo trimestre de este año.
Reacción del mercado a los datos de salarios negociados de la UE
El repentino aumento en el crecimiento de los salarios negociados de la UE no ofrece ningún soporte al Euro, ya que EUR/USD coquetea con mínimos intradía cerca de 1.0550, al momento de escribir.
Sobre el indicador de crecimiento de salarios negociados del BCE
El indicador de crecimiento de salarios negociados del BCE se calcula solo para un subconjunto de países. El agregado de la zona euro se basa en nueve países: Alemania, Francia, Italia, España, Países Bajos, Bélgica, Finlandia, Austria y Portugal. El indicador se basa en datos de ganancias mensuales negociadas. El indicador de la zona euro se basa en una mezcla de series temporales mensuales y trimestrales y se basa en datos no armonizados de los países.
Euro PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Euro (EUR) frente a las principales monedas hoy. Euro fue la divisa más débil frente al Dólar estadounidense.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.34% | 0.05% | 0.69% | 0.11% | 0.28% | 0.40% | 0.35% | |
| EUR | -0.34% | -0.29% | 0.33% | -0.24% | -0.05% | 0.05% | 0.00% | |
| GBP | -0.05% | 0.29% | 0.61% | 0.05% | 0.24% | 0.34% | 0.30% | |
| JPY | -0.69% | -0.33% | -0.61% | -0.57% | -0.40% | -0.29% | -0.33% | |
| CAD | -0.11% | 0.24% | -0.05% | 0.57% | 0.18% | 0.29% | 0.25% | |
| AUD | -0.28% | 0.05% | -0.24% | 0.40% | -0.18% | 0.10% | 0.07% | |
| NZD | -0.40% | -0.05% | -0.34% | 0.29% | -0.29% | -0.10% | -0.05% | |
| CHF | -0.35% | -0.00% | -0.30% | 0.33% | -0.25% | -0.07% | 0.05% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Euro de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el EUR (base)/USD (cotización).
Las cifras de inflación de Canadá para octubre, publicadas ayer, fueron ligeramente superiores a lo esperado. Con un ajuste estacional del 0,3 por ciento, la tasa mensual se situó en el extremo superior del rango en el que la inflación ha fluctuado durante los últimos 14 meses, señala Michael Pfister, analista de FX de Commerzbank.
El CAD puede apreciarse nuevamente a partir de la primavera
"Sin embargo, no hay razón para preocuparse de que la inflación vuelva ahora a primer plano. La tasa general del 2% está justo en el medio del rango objetivo, y es poco probable que el Banco de Canadá (BoC) reaccione hasta que veamos varios meses de tasas de inflación tan altas."
"Sin embargo, una cosa que mostraron las cifras de ayer es que aquellos que temían que la inflación pronto se situara significativamente por debajo del objetivo se llevaron una sorpresa. Por lo tanto, todavía hay un fuerte argumento para más recortes de tasas, especialmente en vista del debilitamiento de la economía real, pero recortes de tasas aún más rápidos probablemente no sean apropiados (todavía)."
"Seguimos favoreciendo un recorte de 50 puntos básicos en diciembre, posiblemente acompañado de los primeros signos de que se puede levantar el pie del acelerador. En consecuencia, seguimos cómodos con nuestra previsión de que el CAD debería apreciarse nuevamente a partir de la primavera."
El precio del Oro frente al Euro se mantiene cerca de los máximos de nueve días alcanzados el martes, según datos de FXStreet.
El precio del Oro en euros se sitúa en estos momentos en 2.484,80 por onza troy, perdiendo un leve 0.08% en lo que llevamos de jornada.
El Oro ha alcanzado hoy miércoles un máximo diario en 2.492,90 y un mínimo del día en 2.476,80.
El martes, el precio del Oro en euros cerró en 2.486,22, ganando un 0.88% en el día.
En lo que va de año, el precio del Oro en euros ha ganado un 37.32%.
El precio del Oro se actualiza diariamente según las tasas de mercado del par XAU/EUR tomadas en el momento de la publicación.
¿Qué factores han influido en el precio del Oro recientemente?
- Los inversores siguen preocupados por el riesgo de una mayor escalada de las tensiones geopolíticas entre Rusia y Ucrania, lo que mantiene el precio del Oro como refugio seguro cerca de los máximos de los últimos días.
- El presidente ruso Vladimir Putin firmó un decreto aprobando una actualización de su doctrina nuclear, que cambia los parámetros sobre cuándo Rusia puede usar armas nucleares.
- Ucrania actuó con la autorización de EE.UU. para usar misiles de fabricación estadounidense en ataques dentro de Rusia, lanzando misiles ATACMS para atacar una instalación militar rusa en la región fronteriza de Bryansk.
- El ministro de Relaciones Exteriores de Rusia, Sergei Lavrov, dijo que el país hará todo lo posible para evitar una guerra nuclear. La Casa Blanca confirmó que EE.UU. no planea ajustar su postura nuclear.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
El retroceso del Dólar estadounidense (USD) podría extenderse hasta 153,20, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
Sin cambios en el nivel de 'fuerte resistencia' en 155,80
24 HORAS VISTA: "Ayer, cuando el USD estaba en 154,65, consideramos que el USD 'podría cotizar de manera agitada, probablemente entre 153,80 y 155,10.' Sin embargo, el USD se desplomó a 153,28, rebotando fuertemente para terminar el día sin cambios en 154,65. La acción del precio no proporciona más claridad, y seguimos esperando que el USD cotice en un rango, probablemente entre 154,20 y 155,30."
1-3 SEMANAS VISTA: "Hace dos días (18 de noviembre, par en 154,20), destacamos que 'La acción del precio actual probablemente sea parte de un retroceso que podría extenderse hasta 153,20.' También destacamos que 'si el USD rompe por encima de 155,80 (nivel de 'fuerte resistencia'), significaría que la presión bajista actual ha disminuido.' Ayer, el USD cayó a 153,28 antes de rebotar fuertemente. El tono subyacente aún parece ser suave, y existe la posibilidad de una prueba decisiva de 153,20. Al alza, no hay cambios en el nivel de 'fuerte resistencia' en 155,80."
Al final, el EUR/USD se mantuvo prácticamente sin cambios. En un momento, el euro cayó un 0,7% frente al USD. Esto se debió a dos noticias sucesivas, ambas trajeron los riesgos geopolíticos en Europa de vuelta al foco de los inversores, al menos por un corto tiempo. La primera fue la noticia de que Ucrania había utilizado las llamadas armas ATACMS contra un objetivo en Rusia, habiendo sido aprobadas recientemente para este tipo de uso por EE.UU. La segunda fue la noticia de que Putin había cambiado la doctrina nuclear rusa para permitir que Rusia respondiera a ataques convencionales a gran escala con un contraataque nuclear. Particularmente ante esta última noticia, las divisas europeas reaccionaron con pérdidas significativas, señala el analista de FX de Commerzbank, Volkmar Baur.
El próximo Secretario del Tesoro puede ser interesante de observar
"El mercado se dio cuenta rápidamente de que esto probablemente era solo otra amenaza nuclear más en una ya larga serie de amenazas de Rusia. Un despliegue real sería un terreno resbaladizo para un país que ahora depende en gran medida de las importaciones chinas y que ha sido advertido explícitamente contra tal despliegue por China. Además, rápidamente quedó claro que los servicios de inteligencia occidentales no estaban al tanto de ninguna preparación en Rusia para tal operación. Como resultado, los tipos de cambio europeos se recuperaron a medida que avanzaba el día."
" El nombramiento del nuevo Secretario del Tesoro de EE.UU., la posición más importante aún por llenar en la nueva administración estadounidense, sigue siendo muy esperado. Durante mucho tiempo parecía relativamente claro que el veterano de Wall Street, Scott Bessett, sería el elegido. Sin embargo, surgieron rumores la semana pasada de que Howard Lutnick también había expresado interés. Bessett es visto como el favorito de Wall Street, pero el equipo de Trump recientemente parecía tener dudas sobre cuánto apoyaría los aranceles de importación planeados. Por lo tanto, las posibilidades de Lutnick parecían estar creciendo hasta ayer, cuando fue nombrado jefe del Departamento de Comercio. Como suele ser el caso, ahora parece que una tercera parte se está regocijando mientras dos lados se pelean. Marc Rowan, otro veterano de Wall Street, es ahora el favorito.
"El mercado estará observando hasta qué punto se pueden esperar políticas económicas no convencionales bajo el nuevo Secretario del Tesoro. A corto plazo, el nombramiento de un veterano de Wall Street probablemente tranquilice a los operadores de divisas. Sin embargo, a mediano plazo, queda por ver cuánto margen tendrá incluso un Secretario del Tesoro experimentado para oponerse a las ideas no convencionales que provienen de una administración Trump 2.0."
- El precio de la Plata cae por debajo de 31.00$ a medida que disminuye su demanda de refugio seguro.
- Los rendimientos más altos de los bonos también pesaron sobre el precio de la Plata.
- Los inversores esperan que la Fed realice menos recortes de tasas de interés en el ciclo actual de flexibilización de la política.
El precio de la Plata (XAG/USD) extiende su corrección por debajo de 31.00$ en las horas de negociación europeas del miércoles después de enfrentar presión vendedora cerca de 31.50$ el martes. El metal blanco retrocede ya que la reciente escalada en la guerra entre Rusia y Ucrania, inspirada por la aprobación del presidente Vladimir Putin para reducir el umbral de contraataque con armas nucleares, se desvaneció después de que el ministro de Relaciones Exteriores de Rusia, Sergei Lavrov, dijo que el país hará "todo lo posible" para evitar el inicio de una guerra nuclear.
Putin aprobó la revisión de la doctrina nuclear después de que el presidente de EE.UU., Joe Biden, proporcionara el Sistema de Misiles Tácticos del Ejército (ATACMS) a Ucrania y les permitiera lanzar ataques profundos en territorio ruso. Históricamente, la demanda de activos de refugio seguro como la Plata se fortalece en tiempos de incertidumbre y riesgos geopolíticos elevados.
Una fuerte recuperación en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. también ha pesado sobre el precio de la Plata. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años saltan a cerca del 4.42% ante las expectativas de menos recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) en su ciclo actual de flexibilización de la política. Los rendimientos más altos de los activos que devengan intereses aumentan el coste de oportunidad de mantener una inversión en activos que no generan rendimiento, como la Plata. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del billete verde frente a seis monedas principales, rebota fuertemente por encima de 106.60.
Los participantes del mercado esperan que la agenda económica del presidente electo Donald Trump impulse la inflación y el crecimiento económico de Estados Unidos (EE.UU.), un escenario que obligará a la Fed a seguir un enfoque gradual de recorte de tasas.
Análisis técnico de la plata
El precio de la Plata se mantiene en camino hacia la línea de tendencia ascendente alrededor de 29.00$, trazada desde el mínimo de febrero de 22.30$, que también coincide con la media móvil exponencial (EMA) de 200 días. El metal blanco retrocede después de enfrentar presión vendedora cerca de la EMA de 50 días, que se negocia alrededor de 31.40$.
El activo se debilitó después de la ruptura del soporte horizontal trazado desde el máximo del 21 de mayo de 32.50$.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días cae cerca de 40.00. Un impulso bajista se desencadenará si el RSI (14) se mantiene por debajo del mismo.
Plata gráfico diario
- Los comentarios cautelosos del presidente de la Fed, Powell, sobre una mayor flexibilización de la política impulsaron los rendimientos de EE.UU.
- Los mercados esperan comentarios de los funcionarios de la Fed, mientras evalúan las probabilidades de un recorte de tasas en diciembre.
- La gobernadora de la Fed, Cook, y la gobernadora Bowman tienen programado dar discursos el miércoles.
El presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, dijo en comentarios preparados entregados en un evento en Dallas el 14 de noviembre que no necesitan apresurarse para bajar las tasas de interés, citando el crecimiento económico en curso, un mercado laboral sólido y una inflación que sigue por encima del objetivo del 2%.
Powell reiteró además que la política sigue siendo restrictiva, pero argumentó que necesitan moverse con paciencia y cuidado para encontrar la tasa neutral. "Si los datos nos permiten ir más despacio, eso es lo más inteligente que se puede hacer", añadió.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. subieron tras los comentarios de Powell y el Dólar estadounidense (USD) superó a sus rivales en la segunda mitad de la semana anterior. Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados están valorando actualmente alrededor de un 40% de probabilidad de que la Fed deje la tasa de política sin cambios en 4.5%-4.7% en la reunión de política monetaria de diciembre, frente a una probabilidad del 17,5% hace una semana.
A principios de la semana, el presidente de la Fed de Kansas, Jeffrey Schmid, declaró que cree que la inflación y el empleo se están acercando a los niveles deseados. "Ahora es el momento de reducir la restrictividad de la política", señaló Schmid. Comentando sobre las políticas propuestas por Donald Trump, "las políticas arancelarias y de inmigración serán relevantes para la Fed si impactan en el empleo y la inflación", dijo.
Más tarde en el día, la gobernadora de la Fed, Lisa Cook, hablará sobre las perspectivas económicas de EE.UU. y la política monetaria en el Departamento de Economía de la Universidad de Virginia en Charlottesville, Virginia. Además, la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, dará un discurso titulado "Enfoque para la formulación de políticas de la agencia" en el Forum Club of the Palm Beaches en West Palm Beach, Florida.
La Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
En su Informe de Estabilidad Financiera semestral publicado el miércoles, el Banco Central Europeo (BCE) advirtió que "el crecimiento económico sigue siendo frágil".
Puntos adicionales
Las preocupaciones sobre las perspectivas del comercio global se suman a la incertidumbre geopolítica y de políticas.
Las altas valoraciones y la concentración de riesgos hacen que los mercados sean más susceptibles a correcciones repentinas.
Esta concentración entre unas pocas grandes empresas genera preocupaciones sobre la posibilidad de una burbuja de precios de activos relacionados con la IA.
Dadas las bajas tenencias de activos líquidos, la escasez de efectivo podría resultar en ventas forzadas de activos que podrían amplificar los ajustes a la baja de los precios de los activos.
Reacción del mercado
El EUR/USD se mantiene en terreno más bajo cerca de 1.0550 tras la publicación del informe del BCE, con una caída del 0,40% en el día. El par sigue principalmente socavado por la resurgente demanda del Dólar estadounidense en todos los ámbitos.
Los precios de la Plata (XAG/USD) cayeron el miércoles, según datos de FXStreet. La Plata se cotiza a 30,94 $ por onza troy, un 1,05% menos que los 31,27 $ que costaba el martes.
Los precios de la Plata han aumentado un 30,02% desde el comienzo del año.
| Unidad de medida | Precio de la plata hoy en USD |
|---|---|
| Onza troy | 30,94 |
| 1 gramo | 0,99 |
La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, se situó en 84,78 el miércoles, frente a 84,23 el martes.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
El impulso alcista se está acumulando, aunque de manera tentativa. Es probable que el Dólar Neozelandés (NZD) suba, pero es poco probable que alcance 0,5960 por ahora. A largo plazo, siempre que el NZD se mantenga por encima de 0,5850, podría subir gradualmente hasta 0,5960, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
El NZD puede subir gradualmente hasta 0,5960
VISIÓN A 24 HORAS: "Ayer, esperábamos que el NZD se negociara en un rango de 0,5860/0,5910. Luego se negoció entre 0,5876 y 0,5913, cerrando con una nota firme en 0,5911, un 0,29% más alto en el día. El impulso alcista parece estar acumulándose, aunque de manera tentativa. Hoy, es probable que el NZD suba. Como el impulso no es fuerte, cualquier avance es poco probable que alcance 0,5960 por ahora (hay otro nivel de resistencia en 0,5940). El soporte está en 0,5895; una ruptura de 0,5875 significaría que la acumulación de impulso se ha suavizado."
VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "Después de mantener una visión negativa sobre el NZD desde mediados de la semana pasada, destacamos ayer que ‘la desaceleración del impulso indica que 0,5775 probablemente está fuera de alcance.’ En el comercio de NY, el NZD subió a 0,5913. El impulso bajista se ha desvanecido. El impulso alcista está comenzando a acumularse. A partir de aquí, siempre que el NZD se mantenga por encima de 0,5850, podría subir gradualmente hasta 0,5960."
- El USD/CAD enfrenta una barrera inmediata en la EMA de nueve días en el nivel de 1.3979.
- La EMA de nueve días está por encima de la EMA de 14 días, lo que significa una fuerza continua en el impulso de precios a corto plazo.
- El par encuentra soporte alrededor de la EMA de 14 días en el nivel de 1.3958, seguido por el nivel psicológico de 1.3950.
El par USD/CAD se mantiene después de dos días de pérdidas, cotizando alrededor de 1.3970 durante las horas europeas del miércoles. El análisis del gráfico diario indica que el par está en tendencia alcista dentro de un patrón de canal ascendente, lo que sugiere un sesgo alcista.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días está por encima del nivel 50, confirmando un impulso alcista continuo. Además, la media móvil exponencial (EMA) de nueve días está posicionada por encima de la EMA de 14 días, indicando una fuerza persistente en el impulso de precios a corto plazo.
Al alza, el par USD/CAD enfrenta una resistencia inmediata en la EMA de nueve días en el nivel de 1.3979. Si el par rompe por encima de este nivel, podría moverse hacia la región alrededor del límite superior del canal ascendente en el nivel de 1.4130. Una ruptura por encima de este canal podría reforzar el sesgo alcista y llevar al par hacia el próximo nivel de resistencia clave de 1.4173, visto por última vez en mayo de 2020.
En cuanto al soporte, el par USD/CAD podría probar la EMA de 14 días inmediata en el nivel de 1.3957. Una ruptura por debajo de este nivel podría debilitar el sesgo alcista, ejerciendo presión a la baja sobre el par para probar el límite inferior del canal ascendente en el nivel de 1.3920.
USD/CAD: Gráfico Diario
Dólar canadiense PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar canadiense (CAD) frente a las principales monedas hoy. Dólar canadiense fue la divisa más débil frente al Libra esterlina.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.27% | -0.02% | 0.65% | 0.04% | 0.22% | 0.35% | 0.25% | |
| EUR | -0.27% | -0.29% | 0.36% | -0.23% | -0.05% | 0.08% | -0.02% | |
| GBP | 0.02% | 0.29% | 0.65% | 0.06% | 0.24% | 0.36% | 0.27% | |
| JPY | -0.65% | -0.36% | -0.65% | -0.60% | -0.42% | -0.31% | -0.39% | |
| CAD | -0.04% | 0.23% | -0.06% | 0.60% | 0.18% | 0.31% | 0.22% | |
| AUD | -0.22% | 0.05% | -0.24% | 0.42% | -0.18% | 0.13% | 0.05% | |
| NZD | -0.35% | -0.08% | -0.36% | 0.31% | -0.31% | -0.13% | -0.10% | |
| CHF | -0.25% | 0.02% | -0.27% | 0.39% | -0.22% | -0.05% | 0.10% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar canadiense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el CAD (base)/USD (cotización).
- El EUR/USD enfrenta presión cerca de 1.0600 ya que los responsables de políticas del BCE parecen más preocupados por las perspectivas económicas que por controlar la inflación.
- Panetta del BCE enfatizó una postura de política monetaria expansiva para evitar que la inflación se mantenga muy por debajo del objetivo del banco.
- Deutsche Bank prevé que la Fed recortará las tasas de interés en diciembre, pero espera que sea una decisión ajustada.
El EUR/USD sigue enfrentando presión cerca de 1.0600 en la sesión europea del miércoles, luchando por extender la recuperación desde el viernes. El par de divisas principal carece de fuerza adecuada para un mayor alza ya que el Dólar estadounidense (USD) se mantiene ampliamente firme ante las expectativas de menos recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) en su ciclo de flexibilización de políticas monetarias.
El enfoque dependiente de los datos de la Fed se espera que se abstenga de recortar las tasas de interés agresivamente, ya que los expertos del mercado proyectan un repunte en la inflación de Estados Unidos (EE.UU.) y ven una aceleración del crecimiento económico, dado que la victoria del presidente electo Donald Trump en ambas cámaras le permitirá implementar su agenda económica sin problemas.
Trump prometió aumentar los aranceles de importación universalmente en un 10% y reducir los impuestos, una medida que no permitiría a la Fed realizar recortes de tasas más profundos. Para la reunión de diciembre, es probable que la Fed recorte sus tasas de préstamo en 25 puntos básicos (pbs) al rango de 4.25%-4.50%, pero la decisión sigue siendo una "decisión ajustada", según los analistas de Deutsche Bank.
Al momento de escribir, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a seis monedas principales, rebota cerca de 106.30 desde el soporte inmediato de 106.10. El Índice del USD exhibió una gran volatilidad el martes debido a la nueva escalada en la guerra entre Rusia y Ucrania.
El Dólar ganó en la sesión europea del martes ya que la autorización del presidente ruso Vladimir Putin para la revisión de la doctrina nuclear contra el lanzamiento de misiles de largo alcance de Ucrania, permitidos y proporcionados por EE.UU. con la aprobación del presidente Joe Biden, fortaleció su atractivo como refugio seguro. Sin embargo, la demanda de refugio seguro perdió fuerza después de que el ministro de Relaciones Exteriores de Rusia, Sergei Lavrov, dijo que el país haría "todo lo posible" para evitar el inicio de una guerra nuclear, informó Reuters.
Resumen diario de los mercados: El EUR/USD lucha por mantener la recuperación
- El movimiento de recuperación del par EUR/USD se ha estancado debido al sentimiento negativo hacia la Eurozona por las persistentes tensiones geopolíticas, las débiles perspectivas económicas y la incertidumbre política en Alemania.
- Los funcionarios del Banco Central Europeo (BCE) están más preocupados por preservar el crecimiento que por controlar las presiones de precios, ya que se espera que los aranceles de Trump impacten en la producción general. El responsable de políticas del BCE y gobernador del Banco de Italia, Fabio Panetta, dijo en un discurso en la Universidad Bocconi de Milán el martes: "Con la inflación cerca del objetivo y la demanda interna estancada, las condiciones monetarias restrictivas ya no son necesarias". Panetta agregó que las presiones de precios podrían permanecer muy por debajo del objetivo del banco si la economía no se recupera.
- Cuando se le preguntó sobre su perspectiva sobre las tasas de interés, Panetta dijo que el banco central necesita "centrarse en la lentitud de la economía real" y empujar las tasas de préstamo clave a "territorio neutral, o incluso expansivo", informó Reuters.
- En la última reunión de política monetaria de este año, el 12 de diciembre, se espera que el BCE recorte su tasa de facilidad de depósito en 25 pbs al 3%. Este sería el cuarto recorte de tasas del año y el tercero consecutivo.
Análisis Técnico: El EUR/USD prevé más caídas por debajo de 1.0500
El EUR/USD mantiene el soporte clave de 1.0500 pero lucha por extender la recuperación por encima de 1.0600. La perspectiva del par de divisas principal sigue siendo bajista ya que todas las medias móviles exponenciales (EMAs) diarias de corto a largo plazo están en declive.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días oscila en el rango bajista de 20.00-40.00, lo que añade evidencia de más debilidad a corto plazo.
Mirando hacia abajo, se espera que el par encuentre un colchón cerca del mínimo de octubre de 2023 en torno a 1.0450. Por otro lado, la resistencia de nivel redondo de 1.0600 será la barrera clave para los alcistas del Euro.
El Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- El AUD/USD atrae a algunos vendedores intradía después de tocar un máximo de una semana el miércoles.
- El rebote de los rendimientos de los bonos estadounidenses reaviva la demanda del USD y ejerce cierta presión sobre el par.
- El giro de línea dura del RBA y un tono de riesgo positivo podrían ayudar a limitar las pérdidas del Aussie.
El par AUD/USD retrocede desde la vecindad de la zona media de 0.6500, o un máximo de una semana tocado anteriormente este miércoles y extiende su descenso intradía constante durante la primera mitad de la sesión europea. La trayectoria descendente arrastra los precios al contado a un nuevo mínimo diario, alrededor de la región de 0.6515 en la última hora y está patrocinada por la aparición de algunas compras del Dólar estadounidense (USD) en niveles más bajos.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. rebotan rápidamente después de la fuerte caída de la noche anterior en medio de la creciente convicción de que las políticas expansivas del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, impulsarán la inflación y limitarán el margen para que la Reserva Federal (Fed) recorte las tasas. Aparte de esto, el empeoramiento del conflicto entre Rusia y Ucrania resulta ser otro factor que respalda al Dólar de refugio seguro, lo que, a su vez, ejerce cierta presión a la baja sobre el par AUD/USD.
Mientras tanto, la reacción inicial del mercado al anuncio de Rusia de que reduciría su umbral para un ataque nuclear se desvaneció después de que los comentarios de funcionarios rusos y estadounidenses aliviaron las preocupaciones sobre el inicio de una guerra nuclear total. Esto es evidente por un tono generalmente positivo en torno a los mercados bursátiles, lo que podría actuar como un viento en contra para el Dólar de refugio seguro y ayudar a limitar la caída de las divisas percibidas como más riesgosas, incluido el Aussie.
Además, la postura de línea dura del Banco de la Reserva de Australia (RBA) debería ofrecer cierto soporte al par AUD/USD. De hecho, las actas de la reunión de noviembre del RBA publicadas el martes indicaron que el consejo sigue vigilante ante los riesgos al alza de la inflación y cree que la política necesita seguir siendo restrictiva. Esto podría frenar a los operadores de colocar apuestas bajistas agresivas en torno al Dólar australiano (AUD) y actuar como un viento de cola para el par de divisas.
De cara al futuro, los inversores ahora esperan los discursos de una serie de miembros influyentes del FOMC, que se darán más tarde durante la sesión norteamericana, para obtener pistas sobre el futuro camino de recortes de tasas. Esto, junto con los rendimientos de los bonos de EE.UU. y el sentimiento de riesgo más amplio, impulsará al USD y producirá oportunidades de trading a corto plazo en torno al par AUD/USD. El enfoque luego se trasladará al discurso de la gobernadora del RBA, Michele Bullock, durante las primeras horas asiáticas del jueves.
Indicador económico
Discurso de la Gobernadora del RBA, Michele Bullock
Michele Bullock es la novena Gobernadora del Banco de la Reserva de Australia. Comenzó su puesto actual en septiembre de 2023, reemplazando a Philip Lowe. Bullock fue subgobernadora (Sistema Financiero) del Banco de la Reserva de Australia, cargo que ocupó desde octubre de 2016.
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Como se esperaba, la reunión de ayer del Banco Nacional de Hungría no trajo ningún cambio. El banco central intentó enviar una señal de línea dura pero no se comprometió demasiado. Por supuesto, la razón principal es el nivel del EUR/HUF y la volatilidad del mercado húngaro, señala el analista de FX de ING, Frantisek Taborsky.
El NBH esperará hasta el próximo año para el primer recorte
"La reacción inicial del mercado sugirió un HUF más fuerte, sin embargo, la mención de un voto a favor de un recorte de tasas revirtió la dirección nuevamente y el EUR/HUF terminó el día más alto por encima de 408. Como hemos mencionado anteriormente, gran parte de la debilidad del FX no está en manos del NBH sino que se dirige a la historia global."
"La presión sobre el FX, como en el resto de la región de Europa Central y del Este (CEE), está aquí para quedarse por más tiempo en nuestra opinión. Así que el NBH tendrá que esperar más tiempo. Los recortes de tasas, por supuesto, se posponen indefinidamente independientemente de los datos moderados de la economía. Creemos que el EUR/HUF se acercará más al nivel de 410 y posiblemente se moverá más alto si los mercados globales se ven presionados."
"Hasta entonces, es probable que veamos al NBH esperar hasta el próximo año y no hacer nada. Al mismo tiempo, la escalada de ayer del conflicto entre Ucrania y Rusia muestra la vulnerabilidad de la situación y claramente la divergencia entre Europa y EE.UU. después de las elecciones no muestra nada positivo para la región de la CEE, lo que aumenta los riesgos de más ventas aquí."
Ha habido un ligero aumento en el impulso; se espera que el Dólar australiano (AUD) suba aún más hasta 0.6560. A largo plazo, la acción del precio actual es parte de un rebote que podría alcanzar 0.6560, posiblemente 0.6600, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
El rebote actual puede alcanzar 0.6560
VISTA DE 24 HORAS: "Esperábamos que el AUD se negociara en un rango entre 0.6470 y 0.6520 ayer. Nuestra visión fue incorrecta ya que el AUD subió a 0.6534. Ha habido un ligero aumento en el impulso. Hoy, se espera que el AUD suba aún más hasta 0.6560. Es poco probable que la resistencia principal en 0.6600 se vea amenazada. Para mantener el aumento en el impulso, el AUD no debe romper por debajo de 0.6500, con un soporte menor en 0.6515."
VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Ayer (19 de noviembre, spot en 0.6505), notamos que ‘el impulso bajista está disminuyendo.’ Señalamos que ‘una ruptura por encima de 0.6520 significaría que en lugar de seguir debilitándose, el AUD es más probable que se consolide.’ El AUD luego rompió por encima de 0.6520, alcanzando un máximo de 0.6534. No solo ha disminuido el impulso bajista, sino que el impulso alcista también ha aumentado en cierta medida. Vemos la acción del precio actual como parte de un rebote que podría alcanzar 0.6560, posiblemente 0.6600. Mantendremos la misma visión mientras el AUD se mantenga por encima de 0.6460."
El GBP/USD ha superado el nivel de 1.270 esta mañana después de un IPC del Reino Unido para octubre ligeramente más alto de lo esperado, señala Francesco Pesole, analista de FX de ING.
El próximo recorte del BoE comenzará en febrero
"Sabemos que el enfoque del Banco de Inglaterra está en la inflación de los servicios, por lo que el aumento del IPC general y subyacente al 2.3% y 3.3% no es realmente relevante. La inflación de los servicios del IPC sí se aceleró del 4.9% al 5.0%, lo cual está en línea con el BoE y nuestro propio pronóstico. Gran parte de esa aceleración se debe, sin embargo, a componentes como tarifas aéreas y alquileres que el BoE considera menos indicativos de una inflación persistente. La estimación de nuestro economista de la inflación de ‘servicios subyacentes’ vio una desaceleración del 4.8% al 4.5% en octubre."
"Eso, sin embargo, sigue siendo insuficiente para provocar un recorte en diciembre, en nuestra opinión. Incluso si hay otro informe de inflación antes de la próxima reunión del BoE, probablemente necesitaríamos una desaceleración pronunciada en la inflación de los servicios para poner un recorte de nuevo sobre la mesa. Nuestra opinión es que el IPC de servicios seguirá fluctuando alrededor del 5% durante los próximos cuatro meses y solo bajará decisivamente a partir del 2T25, cuando esperamos que el BoE acelere el ritmo de flexibilización monetaria."
"Actualmente vemos el próximo recorte del BoE en febrero, que no está completamente descontado (19pb). Creemos que habrá espacio para una revalorización moderada que afecte negativamente a la libra esterlina el próximo año, pero la brecha de política con un BCE moderado difícilmente se cerrará y seguimos siendo generalmente negativos sobre el EUR/GBP. A corto plazo, mantenemos nuestra previsión de que el par regresará por debajo de 0.830."
La acción del precio todavía parece ser parte de una fase de comercio en rango; es probable que la Libra esterlina (GBP) se negocie entre 1.2630 y 1.2710. A largo plazo, el impulso bajista está comenzando a desacelerarse; una ruptura por encima de 1.2725 significaría que el soporte principal en 1.2565 está fuera de alcance, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
El impulso bajista está comenzando a desacelerarse
24 horas vista: "El GBP se negoció entre 1.2615 y 1.2689 ayer, cerrando con pocos cambios en 1.2682 (+0,02%). Esperábamos que se negociara en un rango de 1.2625/1.2705. La acción del precio todavía parece ser parte de una fase de comercio en rango. Hoy, esperamos que la Libra se negocie entre 1.2630 y 1.2710."
Perspectiva de 1 a 3 semanas: "Nos volvimos negativos en la Libra hace aproximadamente una semana (12 de noviembre), cuando estaba en 1.2875. A medida que seguimos el descenso, en nuestra última narrativa de hace dos días (18 de noviembre, par en 1.2620), destacamos que el GBP ‘probablemente continuará debilitándose hasta 1.2565.’ Después de caer a un mínimo de 1.2598, GBP no ha podido avanzar más a la baja. El impulso bajista está comenzando a desacelerarse, y si la Libra rompe por encima de 1.2725 (‘resistencia fuerte’ anteriormente en 1.2745), significaría que el soporte principal en 1.2565 está fuera de alcance esta vez."
El miembro del BCE, Fabio Panetta, fue noticia ayer con algunos comentarios moderados. Es uno de los miembros más vocales del Consejo de Gobierno, por lo que no es una sorpresa, aunque es significativo cómo expuso explícitamente el papel que debería tener el BCE en apoyar el crecimiento de la eurozona, señala Francesco Pesole, analista de FX de ING.
Renovados riesgos a la baja para el EUR/USD
"Tenemos una visión más moderada sobre el BCE en comparación con la valoración del mercado, precisamente porque creemos que este cambio de enfoque de la inflación al crecimiento llevará a una relajación más rápida a la luz de una actividad estancada."
"Hoy, el BCE publica los datos del tercer trimestre sobre los salarios negociados. Esto solía ser un insumo clave para las decisiones de política, pero ha perdido importancia dada la mayor confianza en el camino de la desinflación. Una re-aceleración de los salarios desde el 3,5% del segundo trimestre puede ofrecer un contraargumento para los halcones, pero sospechamos que se necesitaría una sorpresa bastante sustancial para afectar significativamente la valoración del BCE y el euro."
"Esperábamos que el EUR/USD encontrara algún soporte a corto plazo, pero ahora vemos renovados riesgos a la baja dado un diferencial de tasas aún amplio y los riesgos geopolíticos. Nuestra expectativa es que 1.050 pueda ser probado nuevamente pronto, y para fin de año podemos ver una ruptura a la baja."
- NZD/USD se deprecia hacia el soporte de retroceso en el nivel de 0.5850 dentro del patrón de canal descendente.
- El análisis del gráfico diario indica un sesgo bajista creciente, con el par moviéndose hacia abajo dentro del patrón de canal descendente.
- La resistencia inmediata se encuentra en la EMA de nueve días de 0.5907, con el siguiente nivel en la EMA de 14 días de 0.5926.
El par NZD/USD rompe su racha de tres días de ganancias, cotizando alrededor de 0.5890 durante la sesión europea del miércoles. Una revisión del gráfico diario destaca un sesgo bajista creciente, ya que el par se mueve hacia abajo dentro del patrón de canal descendente.
La media móvil exponencial (EMA) de nueve días se mantiene por debajo de la EMA de 14 días, señalando una debilidad persistente en el impulso de precios a corto plazo. Mientras tanto, el índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días se consolida por debajo del nivel 50, confirmando el sentimiento bajista en curso.
En cuanto al soporte, el par NZD/USD podría navegar la región alrededor del "soporte de retroceso" en el nivel psicológico de 0.5850, seguido por el límite inferior del canal descendente en el nivel de 0.5930.
Una ruptura decisiva por debajo de este canal reforzaría la perspectiva bajista, aumentando la presión a la baja y potencialmente llevando al par Kiwi hacia su mínimo de dos años de 0.5772, visto por última vez en noviembre de 2023.
Al alza, la resistencia inmediata se encuentra en la EMA de nueve días en 0.5907, seguida por la EMA de 14 días en 0.5926, que coincide con el límite superior del canal descendente. Una ruptura por encima de este canal debilitaría el impulso bajista, allanando el camino para que el par NZD/USD apunte al nivel psicológico de 0.6000.
NZD/USD: Gráfico Diario
Dólar neozelandés PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar neozelandés (NZD) frente a las principales monedas hoy. Dólar neozelandés fue la divisa más débil frente al Libra esterlina.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.23% | -0.06% | 0.62% | 0.01% | 0.19% | 0.34% | 0.20% | |
| EUR | -0.23% | -0.28% | 0.41% | -0.22% | -0.04% | 0.10% | -0.04% | |
| GBP | 0.06% | 0.28% | 0.67% | 0.07% | 0.24% | 0.39% | 0.25% | |
| JPY | -0.62% | -0.41% | -0.67% | -0.59% | -0.42% | -0.29% | -0.42% | |
| CAD | -0.01% | 0.22% | -0.07% | 0.59% | 0.17% | 0.32% | 0.18% | |
| AUD | -0.19% | 0.04% | -0.24% | 0.42% | -0.17% | 0.14% | 0.00% | |
| NZD | -0.34% | -0.10% | -0.39% | 0.29% | -0.32% | -0.14% | -0.14% | |
| CHF | -0.20% | 0.04% | -0.25% | 0.42% | -0.18% | -0.01% | 0.14% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar neozelandés de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el NZD (base)/USD (cotización).
Los mercados globales se han visto sacudidos por una repentina escalada en el conflicto entre Rusia y Ucrania después de que Ucrania utilizara misiles de largo alcance suministrados por EE.UU. para un ataque en territorio ruso y Moscú redujera el umbral para responder con armas nucleares. Hasta ahora, esto se ha traducido en algo de ruido en el mercado de divisas, pero sin grandes movimientos. Sospechamos que la dinámica en los cruces del Dólar estadounidense (USD) todavía se vio parcialmente afectada por el estado de sobrecompra del USD, lo que puede haber contribuido a frenar las ganancias relacionadas con la geopolítica, señala Francesco Pesole, analista de divisas de ING.
Menos resistencia a un nuevo movimiento alcista en el Dólar
"En otras palabras, los mercados parecen estar inclinándose cautelosamente hacia una visión optimista sobre Ucrania, lo que significa que cualquier escalada adicional debería tener un impacto mucho más profundo en el mercado de divisas. Las monedas europeas (excluyendo el CHF) son inevitablemente las más vulnerables, mientras que las monedas de alta beta que están geográficamente lejos del conflicto (como el CAD o el AUD) solo deberían verse afectadas indirectamente a través del riesgo. El JPY sobrevendido probablemente tiene el mayor potencial alcista en caso de una escalada."
"El calendario de EE.UU. sigue tranquilo y el único enfoque hoy será en algunos oradores de la Fed, incluidos Barr y Cook, que tienden a ser moderados, y Williams y Collins, que son más neutrales. Un desarrollo interesante en el lado macroeconómico, sin embargo, fue la publicación de las nóminas estatales de ayer, lo que nos permite calcular el impacto real del huracán en la débil cifra nacional de octubre (12k). Nuestro economista de EE.UU. hizo los cálculos y estima que la cifra de nóminas habría sido de alrededor de 121k sin el huracán y las actividades de huelga."
"Esperamos al menos 100k de 'rebote técnico' en la cifra de nóminas de noviembre, lo que eleva el listón para una sorpresa de línea dura por parte de la Fed. Recientemente destacamos el potencial de una corrección del USD impulsada por el posicionamiento. Con el reciente aumento del riesgo geopolítico, parece que los riesgos para el USD ahora están más equilibrados, y podríamos ver menos resistencia a un nuevo movimiento alcista en el Dólar."
El breve descenso no resultó en un aumento del momentum; se espera que el Euro (EUR) se negocie en un rango entre 1.0550 y 1.0620. A largo plazo, la debilidad del EUR se ha estabilizado; se espera que se consolide entre 1.0520 y 1.0685, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
EUR se consolidará entre 1.0520 y 1.0685
24 HORAS VISTA: "Tras la subida del EUR a 1.0607 el lunes, indicamos ayer que ‘en lugar de seguir subiendo, es probable que el EUR se negocie en un rango de 1.0560/1.0610 hoy.’ Aunque el EUR posteriormente se desplomó a 1.0523, rebotó rápidamente para cerrar prácticamente sin cambios en 1.0595 (-0,04%). El breve descenso no resultó en un aumento del momentum. Seguimos esperando que el EUR se negocie en un rango, probablemente entre 1.0550 y 1.0620."
PERSPECTIVA 1-3 SEMANAS: "Hemos mantenido una visión negativa del EUR durante unas dos semanas. Ayer (19 de noviembre, par en 1.0590), señalamos que ‘el momentum bajista está comenzando a desvanecerse.’ Indicamos, ‘Una ruptura clara de 1.0610 (nivel de ‘fuerte resistencia’) significaría que el EUR ha entrado en una fase de consolidación.’ El EUR luego cayó a 1.0523, rebotó rápidamente a 1.0600, cerrando en 1.0595. Aunque nuestro nivel de ‘fuerte resistencia’ en 1.0610 aún no ha sido superado, el momentum bajista ha disminuido considerablemente. En otras palabras, la debilidad del EUR se ha estabilizado. A partir de aquí, es probable que el EUR se consolide, se espera que sea entre 1.0520 y 1.0685."
- El EUR/GBP cae tras la publicación de datos del Índice de Precios al Consumo del Reino Unido más altos de lo esperado.
- La inflación del IPC del Reino Unido subió al 2.3% interanual en octubre, la más alta en seis meses, desde el 1.7% en septiembre.
- El Índice de Precios de Producción de Alemania cayó un 1.1% interanual en octubre, marcando el 16º período consecutivo de deflación de los productores.
El EUR/GBP pierde terreno cerca de 0.8330 durante las primeras horas europeas. La Libra esterlina (GBP) se aprecia tras los datos más fuertes del Índice de Precios al Consumo (IPC) del Reino Unido publicados el miércoles.
La inflación del IPC del Reino Unido subió al 2.3% interanual en octubre, la más alta en seis meses, desde el 1.7% en septiembre y superando las previsiones del 2.2%. En términos mensuales, el IPC aumentó un 0.6% después de permanecer sin cambios en septiembre. Mientras tanto, el IPC subyacente anual, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, subió al 3.3% durante el mismo período, superando las expectativas del mercado del 3.1%. Además, el Índice de Precios al por Menor aumentó un 3.4% interanual, en comparación con el 2.7% de septiembre.
En Alemania, el Índice de Precios de Producción (IPP) cayó un 1.1% interanual en octubre, tras una caída del 1.4% el mes anterior, en línea con las expectativas del mercado. Esto marca el 16º período consecutivo de deflación de los productores. En términos mensuales, los precios de producción subieron un 0.2%, rebotando desde una caída del 0.5% en septiembre, también coincidiendo con las estimaciones del mercado.
Desde junio, el BCE ha reducido las tasas tres veces a medida que la inflación se acerca a su objetivo del 2%, aunque las previsiones de crecimiento se han revisado a la baja en dos ocasiones. Los mercados anticipan en gran medida una reducción de tasas de 25 puntos básicos el próximo mes, con una menor probabilidad de una reducción más significativa.
El miércoles, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, pronunciará el discurso de apertura en la Conferencia del BCE sobre Estabilidad Financiera y Política Macroprudencial en Frankfurt. Los inversores también estarán muy atentos a las cifras preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de la Eurozona y Alemania, que se publicarán el viernes.
Indicador económico
Índice de Precios al Consumo (YoY)
El IPC lo publica National Statistics y mide el cambio de los precios una canasta de bienes y servicios comprados por los hogares para consumo. El IPC es el principal indicador para medir la inflación y los cambios en las tendencias de consumo. Un resultado mayor que las expectativas es alcista para la libra, mientras que una lectura menor es bajista.
Leer más.Última publicación: mié nov 20, 2024 07:00
Frecuencia: Mensual
Actual: 2.3%
Estimado: 2.2%
Previo: 1.7%
Fuente: Office for National Statistics
El Banco de Inglaterra tiene la tarea de mantener la inflación, medida por el Índice de Precios al Consumidor (IPC) principal, en alrededor del 2%, lo que le da a la publicación mensual su importancia. Un aumento de la inflación implica un aumento cada vez más rápido de las tasas de interés o la reducción de la compra de bonos por parte del BOE, lo que significa exprimir la oferta de libras. Por el contrario, una caída en el ritmo de las subidas de precios indica una política monetaria más flexible. Un resultado más alto de lo esperado tiende a ser alcista para el GBP.
- La Libra esterlina sube bruscamente después de que los datos de inflación del Reino Unido para octubre fueran más altos de lo esperado.
- Los datos de inflación caliente del Reino Unido podrían disminuir las probabilidades de que el BoE realice otro recorte de tasas de interés en diciembre.
- Varios responsables de políticas del Banco de Inglaterra han advertido sobre la persistencia de las presiones sobre los precios.
La Libra esterlina (GBP) avanza con fuerza frente a sus principales pares el miércoles, ya que los datos de la Oficina Nacional de Estadísticas (ONS) del Reino Unido mostraron que la inflación se aceleró más de lo esperado en octubre. El informe del Índice de Precios al Consumo (IPC) mostró que la inflación general anual se aceleró al 2.3% interanual, por encima de las estimaciones del 2.2% y de la lectura de septiembre del 1.7%.
En comparación con el mes anterior, la inflación general subió bruscamente un 0.6%, por encima de las expectativas del 0.5% y después de permanecer plana en septiembre.
El IPC subyacente, que excluye elementos volátiles como alimentos, energía, petróleo y tabaco, creció un 3.3%, por encima de la lectura anterior del 3.2%. Los economistas esperaban que la inflación subyacente cayera al 3.1%.
La inflación de servicios, un indicador seguido de cerca por los funcionarios del Banco de Inglaterra (BoE), se aceleró al 5% desde la publicación anterior del 4.9%. Las señales de una mayor aceleración en las presiones sobre los precios podrían obligar a los operadores a reducir las apuestas que apoyan recortes de tasas de interés en la reunión de política del BoE en diciembre.
El martes, los operadores valoraron en aproximadamente un 80% la probabilidad de que el BoE recorte las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb) en la reunión de diciembre, según Reuters.
Varios responsables de políticas del Banco de Inglaterra (BoE), incluido el gobernador Andrew Bailey, también advirtieron sobre la persistencia de las presiones sobre los precios en las audiencias de política monetaria ante el Comité Selecto del Tesoro (TSC) el martes. "La inflación de servicios sigue por encima de un nivel compatible con la inflación objetivo", dijo Andrew Bailey. La miembro externa del BoE, Catherine Mann, una defensora declarada de una política monetaria restrictiva, dijo: "Las expectativas de inflación de los mercados financieros sugieren que el BoE no alcanzará una inflación sostenible del 2% en el horizonte de previsión".
Qué mueve el mercado hoy: La Libra esterlina supera a sus principales pares
- La Libra esterlina salta por encima de 1.2700 frente al Dólar estadounidense (USD) en la sesión de Londres del miércoles después de que el informe del IPC del Reino Unido para octubre mostrara que la inflación fue más alta de lo esperado.
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del billete verde frente a seis divisas principales, se mantiene por encima del soporte inmediato de 106.10, con los inversores buscando nuevas pistas sobre la trayectoria de las tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) en 2025.
- Dado que la victoria del presidente electo Donald Trump en ambos Estados Unidos (EE.UU.) le permitirá ejecutar su agenda económica sin problemas, los participantes del mercado esperan que la Fed siga un ciclo de flexibilización de políticas más gradual. Se espera que la inflación y el crecimiento económico de EE.UU. se revitalicen cuando Trump asuma el cargo, ya que se espera que políticas como aranceles de importación más altos y menores impuestos impulsen la demanda de productos nacionales y el empleo.
- Los funcionarios de la Fed se han abstenido de proporcionar proyecciones sobre el probable impacto de las políticas de Trump en la economía. Además, confían en que la inflación se mantendrá en una trayectoria sostenible hacia el objetivo del banco del 2%.
- Para la reunión de diciembre, la probabilidad de que la Fed reduzca las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb) al rango de 4.25%-4.50% ha disminuido al 59% desde más del 82% hace una semana, según la herramienta CME FedWatch. Las expectativas del mercado para recortes de tasas de interés de la Fed disminuyeron después de que el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijera el jueves pasado que la economía "no está enviando señales de que el banco central de EE.UU. necesite apresurarse para bajar las tasas de interés".
- De cara al futuro, los inversores se centrarán en los datos preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global para noviembre, que se publicarán el viernes. Se espera que la agencia muestre que la actividad del sector privado en general se expandió en EE.UU. pero se mantuvo estable en el Reino Unido.
Análisis Técnico: La Libra esterlina extiende su recuperación hacia 1.2700
La Libra esterlina sube por encima de la resistencia de nivel redondo de 1.2700 frente al Dólar estadounidense. El par GBP/USD gana después de una ruptura del rango de negociación de tres días de 1.2600-1.2700. El Cable podría extender su movimiento alcista a 1.2800 si logra mantener la recuperación. A la baja, el mínimo de seis meses de 1.2600 actuará como una zona de soporte importante.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días rebota después de volverse sobrevendido por debajo de 30.00. Sin embargo, es probable que el impulso general siga siendo bajista hasta que rompa decisivamente por encima de 40.00.
La tendencia general sigue siendo negativa ya que el par cotiza por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días, que se mantiene alrededor de 1.2850.
La Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d. C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de cambio de divisas (FX) más comercializada en el mundo, representando el 12% de todas las transacciones, con un promedio de 630 mil millones de $ al día, según datos de 2022. Sus pares comerciales clave son GBP/USD, que representa el 11% de FX, GBP/JPY (3%) y EUR/GBP (2%). La Libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria decidida por el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en si ha logrado su objetivo principal de "estabilidad de precios": una tasa de inflación constante de alrededor del 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intentará controlarla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para las personas y las empresas. Esto es generalmente positivo para la libra esterlina, ya que los tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores globales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae demasiado es una señal de que el crecimiento económico se está desacelerando. En este escenario, el Banco de Inglaterra considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas se endeudarán más para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden afectar el valor de la libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Otro dato importante que se publica y afecta a la Libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
Esto es lo que necesita saber para operar hoy miércoles 20 de noviembre:
La Libra esterlina gana fuerza frente a sus pares a primera hora del miércoles, respaldada por las lecturas de inflación más fuertes de lo previsto para octubre. Más tarde en el día, los inversores prestarán mucha atención a los comentarios de los responsables de la política del Banco de Inglaterra (BoE) y de la Reserva Federal (Fed).
Libra esterlina PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Libra esterlina (GBP) frente a las principales monedas hoy. La Libra esterlina fue la divisa más fuerte frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.06% | -0.22% | 0.51% | -0.08% | 0.05% | 0.14% | 0.20% | |
| EUR | -0.06% | -0.28% | 0.46% | -0.14% | -0.02% | 0.07% | 0.13% | |
| GBP | 0.22% | 0.28% | 0.71% | 0.14% | 0.26% | 0.36% | 0.42% | |
| JPY | -0.51% | -0.46% | -0.71% | -0.59% | -0.47% | -0.39% | -0.32% | |
| CAD | 0.08% | 0.14% | -0.14% | 0.59% | 0.12% | 0.22% | 0.28% | |
| AUD | -0.05% | 0.02% | -0.26% | 0.47% | -0.12% | 0.10% | 0.16% | |
| NZD | -0.14% | -0.07% | -0.36% | 0.39% | -0.22% | -0.10% | 0.06% | |
| CHF | -0.20% | -0.13% | -0.42% | 0.32% | -0.28% | -0.16% | -0.06% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Libra esterlina de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el GBP (base)/USD (cotización).
La Oficina Nacional de Estadísticas del Reino Unido anunció el miércoles que la inflación anual en el Reino Unido, medida por la variación del Índice de Precios al Consumo (IPC), subió al 2.3% en octubre desde el 1.7% en septiembre. El IPC subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, aumentó un 3.3% en el mismo período, superando la expectativa del mercado del 3.1%. En términos mensuales, el IPC aumentó un 0.6% después de permanecer sin cambios en septiembre. Finalmente, el Índice de Precios al Por Menor subió un 3.4% anual, en comparación con el 2.7% de septiembre. GBP/USD subió con la reacción inmediata a estas cifras y se vio por última vez operando en territorio positivo ligeramente por encima de 1.2700.
El aumento de las tensiones geopolíticas hizo que los inversores buscaran refugio el martes, permitiendo que el Dólar estadounidense (USD) se mantuviera firme frente a sus principales rivales tras la caída del lunes. El Índice del USD cerró el día prácticamente sin cambios y comenzó a subir ligeramente a primera hora del miércoles. Reuters informó que Ucrania ha atacado un depósito de armas a unos 100 km dentro de Rusia, cerca de la ciudad de Karaches, utilizando misiles ATACMS de EE.UU. Los principales índices de Wall Street cerraron mixtos por segundo día consecutivo el martes. En la mañana europea del miércoles, los futuros de los índices bursátiles de EE.UU. cotizan ligeramente al alza.
El Oro se benefició de la atmósfera de aversión al riesgo del mercado y subió casi un 0.8% el martes. Después de alcanzar su nivel más alto en una semana por encima de 2.640 $ en la sesión asiática temprana del miércoles, el XAU/USD retrocedió a la zona de 2.630 $.
Durante las horas de negociación asiáticas del miércoles, el Banco Popular de China (PBoC), el banco central de China, anunció que dejó las Tasas Preferenciales de Préstamos (LPR) a un año y a cinco años sin cambios en el 3.10% y el 3.60%, respectivamente. Esta decisión estuvo en línea con la expectativa del mercado. Después de terminar el tercer día consecutivo en territorio positivo, el AUD/USD subió ligeramente a primera hora del día, pero cayó por debajo de 0.6530 en la mañana europea.
El EUR/USD se recuperó el martes por la tarde después de caer hacia 1.0520 y cerró el día prácticamente sin cambios. El par cotiza en un rango estrecho por debajo de 1.0600 al inicio de la sesión europea. El Banco Central Europeo publicará los datos de Tasas Salariales Negociadas para el tercer trimestre el miércoles. Más tarde en el día, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, dará un discurso de bienvenida en la conferencia del BCE sobre estabilidad financiera y política macroprudencial en Frankfurt, Alemania.
El USD/JPY gana impulso alcista y cotiza cerca de 155.50 en la mañana europea tras la acción volátil del martes. El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, tiene previsto dar un discurso en la sesión asiática del jueves.
Los bancos centrales FAQs
Los bancos centrales tienen un mandato clave que consiste en garantizar la estabilidad de los precios en un país o región. Las economías se enfrentan constantemente a la inflación o la deflación cuando los precios de determinados bienes y servicios fluctúan. Una subida constante de los precios de los mismos bienes significa inflación, una bajada constante de los precios de los mismos bienes significa deflación. Es tarea del banco central mantener la demanda en línea ajustando su tasa de interés. Para los bancos centrales más grandes, como la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), el Banco Central Europeo (BCE) o el Banco de Inglaterra (BoE), el mandato es mantener la inflación cerca del 2%.
Un banco central dispone de una herramienta importante para subir o bajar la inflación: modificar su tipo de interés de referencia. En momentos precomunicados, el banco central emitirá un comunicado con su tasa de interés de referencia y dará razones adicionales de por qué la mantiene o la modifica (la recorta o la sube). Los bancos locales ajustarán sus tasas de ahorro y préstamo en consecuencia, lo que a su vez dificultará o facilitará que los ciudadanos obtengan ganancias de sus ahorros o que las compañías pidan préstamos e inviertan en sus negocios. Cuando el banco central sube sustancialmente las tasas de interés, se habla de endurecimiento monetario. Cuando reduce su tasa de referencia, se denomina relajación monetaria.
Un banco central suele ser políticamente independiente. Los miembros del consejo de política del banco central pasan por una serie de paneles y audiencias antes de ser nombrados para un puesto en el consejo de política. Cada miembro de ese consejo suele tener una convicción determinada sobre cómo debe controlar el banco central la inflación y la consiguiente política monetaria. Los miembros que desean una política monetaria muy flexible, con tipos bajos y préstamos baratos, para impulsar sustancialmente la economía, al tiempo que se conforman con una inflación ligeramente superior al 2%, se denominan "palomas". Los miembros que prefieren tipos más altos para recompensar el ahorro y quieren controlar la inflación en todo momento se denominan "halcones" y no descansarán hasta que la inflación se sitúe en el 2% o justo por debajo.
Normalmente, hay un presidente que dirige cada reunión, tiene que crear un consenso entre los halcones o las palomas y tiene la última palabra cuando hay que dividir los votos para evitar un empate a 50 sobre si debe ajustarse la política actual. El presidente pronunciará discursos, que a menudo pueden seguirse en directo, en los que comunicará la postura y las perspectivas monetarias actuales. Un banco central intentará impulsar su política monetaria sin provocar violentas oscilaciones de las tasas, las acciones o su divisa. Todos los miembros del banco central canalizarán su postura hacia los mercados antes de una reunión de política monetaria. Unos días antes de que se celebre una reunión de política monetaria y hasta que se haya comunicado la nueva política, los miembros tienen prohibido hablar públicamente. Es lo que se denomina periodo de silencio.
- El EUR/JPY atrae a algunos compradores alrededor de 164.30 en los primeros compases de la sesión europea del miércoles, sumando un 0,43% en el día.
- El cruce reanuda la senda alcista por encima de la EMA de 100 periodos con el indicador RSI alcista.
- La primera barrera alcista se sitúa en 164.55; el nivel de soporte inicial se ubica en 164.17.
El cruce EUR/JPY reanuda la senda alcista hacia 164.30 durante los primeros compases de la sesión europea del miércoles. La falta de una guía clara sobre el momento de la próxima subida de tasas por parte del Banco de Japón (BoJ) pesa sobre el Yen Japonés (JPY) y actúa como un viento favorable para el cruce. Sin embargo, las crecientes tensiones de la guerra entre Rusia y Ucrania podrían impulsar los flujos de refugio seguro, beneficiando al JPY.
Según el gráfico de 4 horas, el EUR/JPY reanuda las tendencias alcistas ya que el cruce sube por encima de la media móvil exponencial (EMA) clave de 100 periodos. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se sitúa por encima de la línea media cerca de 57.30, lo que indica que una mayor subida parece favorable a corto plazo.
El límite superior del canal de tendencia descendente de 164.55 actúa como un nivel de resistencia inmediato para el cruce. Un movimiento sostenido por encima de este nivel podría ver un repunte hacia la zona de 165.00-165.05, representando el nivel psicológico y el máximo del 15 de noviembre. El siguiente obstáculo a observar es 166.10, el máximo del 6 de noviembre.
Por otro lado, el nivel de soporte inicial para el EUR/JPY surge cerca de la EMA de 100 periodos en 164.17. Una ruptura del nivel mencionado podría allanar el camino hacia 163.21, el mínimo del 8 de noviembre. El filtro adicional a la baja a observar es 162.35, el mínimo del 16 de noviembre. Las pérdidas extendidas podrían exponer 162.15, el límite inferior del canal de tendencia.
EUR/JPY gráfico de 4 horas
El Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
- El AUD/JPY gana terreno debido a la creciente incertidumbre en torno a las perspectivas de la política del BoJ.
- El AUD se apreció ya que las actas de la reunión del RBA enfatizaron la importancia de mantener una política monetaria restrictiva.
- El AUD, sensible al riesgo, podría haber enfrentado desafíos debido al conflicto en escalada entre Rusia y Ucrania.
El AUD/JPY extiende su racha ganadora por tercera sesión consecutiva, cotizando alrededor de 101.20 durante las horas asiáticas del miércoles. Este alza del cruce AUD/JPY se atribuye al débil Yen japonés (JPY) en medio de la incertidumbre sobre el momento de la próxima subida de tasas de interés por parte del Banco de Japón (BoJ).
El martes, el Ministro de Finanzas de Japón, Katsunobu Kato, enfatizó la necesidad de un comportamiento estable de la moneda en línea con los fundamentos económicos, expresando una mayor vigilancia sobre los movimientos del mercado de divisas. Kato reiteró que el ministerio tomaría las acciones necesarias para gestionar las fluctuaciones excesivas del mercado de divisas.
El Dólar australiano (AUD) se mantiene estable tras la decisión sobre las tasas de interés de China, un socio comercial cercano de Australia. El Comité de Política Monetaria (MPC) del Banco Popular de China (PBoC) decidió mantener sin cambios la tasa de interés de referencia en 3.1% para noviembre.
El Tesorero australiano, Jim Chalmers, declaró que "la caída de los precios del mineral de hierro y el debilitamiento del mercado laboral han impactado los ingresos del gobierno." tras su Declaración Ministerial sobre la economía el miércoles. Chalmers describió las duras perspectivas fiscales de Australia, citando el debilitamiento de China, un socio comercial clave, y la desaceleración del mercado laboral como factores contribuyentes.
El alza del cruce AUD/JPY podría ser limitada ya que el AUD, sensible al riesgo, podría haber enfrentado desafíos cuando Ucrania desplegó misiles ATACMS suministrados por EE.UU. para atacar territorio ruso por primera vez, señalando una escalada significativa en el día 1.000 del conflicto. Sin embargo, las ansiedades del mercado disminuyeron algo cuando el Ministro de Relaciones Exteriores de Rusia, Sergei Lavrov, aseguró que el gobierno tomaría todas las medidas necesarias para evitar una guerra nuclear.
Los tipos de interés FAQs
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
Vencimientos de opciones FX para el 20 de noviembre, corte de NY a las 10:00 hora del Este a través de DTCC se pueden encontrar a continuación.
EUR/USD: cantidades en EUR
- 1.0500 1b
- 1.0540 1,6b
- 1.0585 814m
- 1.0620 1,1b
- 1.0625 958m
- 1.0705 625m
USD/JPY: cantidades en USD
- 154.80 793m
- 155.00 993m
- 156.00 997m
AUD/USD: cantidades en AUD
- 0.6455 403m
USD/CAD: cantidades en USD
- 1.3860 1b
- 1.4000 616m
- 1.4315 628m
- El USD/CAD se consolida en un rango cerca de un mínimo de una semana en medio de señales fundamentales mixtas.
- El aumento del IPC canadiense modera las apuestas por un mayor recorte de tasas del BoC y respalda al CAD.
- El rebote de los rendimientos de los bonos estadounidenses reaviva la demanda del USD y ofrece cierto soporte al par.
El par USD/CAD encuentra cierto soporte cerca de la zona media de 1.3900, o un mínimo de una semana tocado durante la sesión asiática del miércoles y, por ahora, parece haber detenido el retroceso de esta semana desde el nivel más alto desde mayo de 2020. Sin embargo, los precios al contado luchan por ganar tracción significativa, lo que justifica cierta cautela por parte de los operadores alcistas en medio de señales fundamentales mixtas.
Los datos publicados el martes mostraron que la tasa de inflación anual de Canadá subió más de lo esperado, al 2,0% en octubre, lo que obligó a los inversores a reducir sus apuestas por un gran recorte de tasas por parte del Banco de Canadá (BoC) en diciembre. Esto, a su vez, se considera que ofrece cierto soporte al Dólar canadiense (CAD) y actúa como un viento en contra para el par USD/CAD. Dicho esto, los precios del petróleo crudo limitan cualquier apreciación significativa del Loonie vinculado a las materias primas.
A pesar de la perspectiva de interrupciones en el suministro debido a una escalada en el conflicto entre Rusia y Ucrania, los signos de un aumento en las reservas de EE.UU. no logran ayudar a los precios del petróleo crudo a consolidar una recuperación de dos días desde un mínimo de más de dos meses tocado el lunes. De hecho, el Instituto Americano del Petróleo (API) informó que las reservas de EE.UU. crecieron mucho más de lo esperado, en 4,75 millones de barriles en la semana hasta el 15 de noviembre, lo que apunta a un aumento de la oferta en el mayor productor de petróleo del mundo.
Aparte de esto, la aparición de algunas compras en torno al Dólar estadounidense (USD) debería limitar cualquier caída significativa para el par USD/CAD. Los inversores ahora parecen convencidos de que las políticas del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, impulsarán el crecimiento económico y reavivarán las presiones inflacionarias. Esto podría restringir a la Reserva Federal (Fed) de recortar las tasas de interés, lo que, a su vez, desencadena una nueva subida en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y ayuda a reavivar la demanda del USD.
De cara al futuro, los inversores ahora esperan los discursos de los miembros influyentes del FOMC en busca de pistas sobre el futuro camino de recorte de tasas. Esto jugará un papel clave en la conducción de los rendimientos de los bonos de EE.UU. y el USD más tarde durante la sesión norteamericana. Además, los operadores tomarán señales de los datos oficiales de inventarios de petróleo de EE.UU., que deberían influir en el líquido negro y contribuir a producir oportunidades de trading a corto plazo en torno al par USD/CAD.
- USD/CHF rebota cerca de 0.8835 en la sesión europea temprana del miércoles.
- Los mercados han reducido las apuestas por un recorte de tasas de interés de 25 pb en la reunión de diciembre.
- Cualquier señal de escalada de tensiones entre Rusia y Ucrania podría impulsar al CHF, una divisa refugio seguro.
El par USD/CHF recupera algo de terreno perdido hasta alrededor de 0.8835, rompiendo la racha de tres días de pérdidas durante la sesión europea temprana del miércoles. Las crecientes expectativas de una flexibilización de política menos agresiva por parte de la Reserva Federal (Fed) brindan cierto soporte al par. Más tarde el miércoles, Lisa Cook y Michelle Bowman de la Fed están programadas para hablar.
Las declaraciones de línea dura del presidente de la Fed, Jerome Powell, impulsan al USD en general. Powell dijo que no tenía 'prisa' por bajar las tasas de interés, lo que redujo la posibilidad de recortes de tasas en diciembre a menos del 60%, desde el 82% a principios de la semana. El presidente de la Fed de Kansas City, Jeffrey Schmid, dijo que sigue siendo incierto hasta qué punto pueden bajar las tasas de interés, pero los recortes recientes por parte de la Fed indican confianza en que la inflación se dirige hacia su objetivo del 2%.
En el frente suizo, el aumento de las tensiones entre Rusia y Ucrania, y sus aliados en Occidente, podría impulsar los flujos de refugio seguro, beneficiando al Franco suizo (CHF). El Ministerio de Defensa de Rusia dijo el martes que Ucrania disparó seis misiles balísticos contra una instalación en Bryansk y que se habían utilizado misiles ATACMS en el ataque.
Swiss Franc FAQs
El Franco suizo (CHF) es la moneda oficial de Suiza. Se encuentra entre las diez monedas más negociadas a nivel mundial, alcanzando volúmenes que superan con creces el tamaño de la economía suiza. Su valor está determinado por el sentimiento general del mercado, la salud económica del país o las medidas adoptadas por el Banco Nacional Suizo (SNB), entre otros factores. Entre 2011 y 2015, el Franco suizo estuvo vinculado al Euro (EUR). La vinculación se eliminó abruptamente, lo que resultó en un aumento de más del 20% en el valor del franco, lo que provocó una turbulencia en los mercados. Aunque la vinculación ya no está en vigor, la suerte del franco suizo tiende a estar altamente correlacionada con la del euro debido a la alta dependencia de la economía suiza de la vecina eurozona.
El Franco suizo (CHF) se considera un activo de refugio seguro, o una moneda que los inversores tienden a comprar en épocas de tensión en los mercados. Esto se debe a la percepción que se tiene de Suiza en el mundo: una economía estable, un sector exportador fuerte, grandes reservas del banco central o una postura política de larga data hacia la neutralidad en los conflictos globales hacen que la moneda del país sea una buena opción para los inversores que huyen de los riesgos. Es probable que los tiempos turbulentos fortalezcan el valor del CHF frente a otras monedas que se consideran más riesgosas para invertir.
El Banco Nacional Suizo (BNS) se reúne cuatro veces al año (una vez cada trimestre, menos que otros bancos centrales importantes) para decidir sobre la política monetaria. El banco aspira a una tasa de inflación anual inferior al 2%. Cuando la inflación supera el objetivo o se prevé que lo superará en el futuro previsible, el banco intentará controlar el crecimiento de los precios elevando su tipo de referencia. Los tipos de interés más altos suelen ser positivos para el Franco suizo (CHF), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, los tipos de interés más bajos tienden a debilitar el CHF.
Los datos macroeconómicos publicados en Suiza son fundamentales para evaluar el estado de la economía y pueden afectar la valoración del Franco suizo (CHF). La economía suiza es estable en términos generales, pero cualquier cambio repentino en el crecimiento económico, la inflación, la cuenta corriente o las reservas de divisas del banco central tienen el potencial de desencadenar movimientos en el CHF. En general, un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y un alto nivel de confianza son buenos para el CHF. Por el contrario, si los datos económicos apuntan a un debilitamiento del impulso, es probable que el CHF se deprecie.
Como economía pequeña y abierta, Suiza depende en gran medida de la salud de las economías vecinas de la Eurozona. La Unión Europea en su conjunto es el principal socio económico de Suiza y un aliado político clave, por lo que la estabilidad de la política macroeconómica y monetaria en la eurozona es esencial para Suiza y, por ende, para el Franco suizo (CHF). Con tal dependencia, algunos modelos sugieren que la correlación entre la suerte del euro (EUR) y el Franco suizo es superior al 90%, o casi perfecta.
- El EUR/USD enfrenta desafíos debido a los flujos de refugio seguro en medio del conflicto en escalada entre Rusia y Ucrania.
- Los operadores anticipan que las políticas pro-inflacionarias de la próxima administración Trump podrían dar soporte al Dólar estadounidense.
- El Euro se debilitó debido a los temores sobre el impacto potencial de los aranceles comerciales de EE.UU. en el crecimiento de la Eurozona.
El EUR/USD permanece contenido mientras el Dólar estadounidense (USD) se aprecia, posiblemente impulsado por los flujos de refugio seguro en medio de las crecientes tensiones en el conflicto entre Rusia y Ucrania. Según un informe de Reuters del martes por la noche, Ucrania desplegó misiles ATACMS suministrados por EE.UU. para atacar territorio ruso por primera vez, señalando una escalada significativa en el día 1.000 del conflicto. El par EUR/USD cotiza alrededor de 1.0590 durante las horas de negociación asiáticas del miércoles.
En respuesta, el presidente ruso Vladimir Putin amplió la política nuclear de Rusia para incluir la posibilidad de represalias nucleares en respuesta a ataques convencionales significativos. Sin embargo, las ansiedades del mercado disminuyeron algo cuando el ministro de Relaciones Exteriores ruso, Sergei Lavrov, aseguró que el gobierno tomaría todas las medidas necesarias para evitar una guerra nuclear.
El EUR/USD recibió presión a la baja ya que el Euro se debilitó a un mínimo de más de un año de 1.0496 $ alcanzado la semana pasada, debido a las preocupaciones sobre el impacto potencial de los aranceles comerciales de EE.UU. en el crecimiento de la Eurozona. Además, el Dólar estadounidense (USD) recibe soporte de las expectativas de los inversores sobre las políticas pro-inflacionarias de la próxima administración Trump. Estas políticas podrían impulsar la inflación, lo que podría llevar a la Reserva Federal a ralentizar el ritmo de los recortes de tasas.
El miércoles, la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, tiene previsto pronunciar el discurso de apertura en la Conferencia del BCE sobre Estabilidad Financiera y Política Macroprudencial en Frankfurt. El BCE enfrenta una situación desafiante ya que la inflación europea sigue siendo más persistente de lo inicialmente anticipado por los responsables de políticas, mientras que la economía europea en general continúa mostrando signos de desequilibrio.
El Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
Los precios del Oro se mantuvieron prácticamente sin cambios en India el miércoles, según datos recopilados por FXStreet.
El precio del Oro se situó en 7.153,49 Rupias indias (INR) por gramo, prácticamente estable en comparación con las 7.146,54 INR que costaba el martes.
El precio del Oro se mantuvo prácticamente estable en 83.435,26 INR por tola desde los 83.355,83 INR por tola del día anterior.
| Unidad de medida | Precio del oro en INR |
|---|---|
| 1 Gramo | 7.153,49 |
| 10 Gramos | 71.533,49 |
| Tola | 83.435,26 |
| Onza Troy | 222.498,40 |
FXStreet calcula los precios del Oro en India adaptando los precios internacionales (USD/INR) a la moneda local y las unidades de medida. Los precios se actualizan diariamente según las tasas de mercado tomadas en el momento de la publicación. Los precios son solo de referencia y las tasas locales podrían divergir ligeramente.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
- El GBP/JPY se recupera aún más desde un mínimo de más de un mes establecido el martes en medio de una renovada venta de JPY.
- La disminución de la demanda de refugio seguro, junto con la incertidumbre del BoJ, socava el JPY de refugio seguro.
- La configuración técnica justifica precaución para los alcistas antes de los datos cruciales de inflación al consumidor del Reino Unido.
El cruce GBP/JPY parece estar construyendo sobre el fuerte rebote del día anterior desde el área de 193.60-193.55, o su nivel más bajo desde el 8 de octubre, y ganando tracción positiva por tercer día consecutivo el miércoles. El impulso eleva los precios al contado más allá de la zona media de 196.00 durante la sesión asiática y está patrocinado por la aparición de nuevas ventas alrededor del Yen japonés (JPY).
Los comentarios de funcionarios rusos y estadounidenses ayudaron a aliviar las preocupaciones del mercado sobre el inicio de una guerra nuclear a gran escala. Esto, junto con la incertidumbre sobre el momento de un mayor endurecimiento de la política monetaria por parte del Banco de Japón (BoJ), socava el JPY de refugio seguro. Mientras tanto, las esperanzas de que el estímulo fiscal del gobierno del Reino Unido para impulsar la demanda interna conduzca a presiones inflacionarias y retrase el ciclo de recortes de tasas del Banco de Inglaterra (BoE) ofrecen cierto soporte a la Libra esterlina (GBP). Esto parece actuar además como un viento de cola para el cruce GBP/JPY.
Dicho esto, las especulaciones de que las autoridades japonesas podrían intervenir en el mercado de divisas para apuntalar la moneda nacional, junto con las incertidumbres geopolíticas, podrían frenar a los bajistas del JPY de realizar apuestas agresivas. Los inversores también podrían abstenerse de realizar apuestas direccionales agresivas alrededor del cruce GBP/JPY y optar por esperar la publicación de las últimas cifras de inflación al consumidor del Reino Unido. Los datos cruciales jugarán un papel clave en influir en el sentimiento general en torno a la GBP y proporcionar un impulso significativo al par de divisas.
Desde una perspectiva técnica, el cruce GBP/JPY mostró cierta resistencia por debajo de la Media Móvil Simple (SMA) de 200 días el martes y la fuerza subsiguiente favorece a los operadores alcistas. Además, los osciladores en el gráfico diario se han recuperado de niveles más bajos, aunque aún no confirman un sesgo positivo. Por lo tanto, cualquier movimiento adicional más allá de la marca de 197.00 probablemente enfrentará una fuerte resistencia cerca de la zona de oferta de 197.70-197.80. Sin embargo, algunas compras continuas más allá de la cifra redonda de 198.00 establecerán el escenario para ganancias adicionales a corto plazo.
Por otro lado, la marca de 196.00 ahora parece proteger la desventaja inmediata, por debajo de la cual el cruce GBP/JPY podría deslizarse hacia el soporte de 195.40-195.35 en ruta a niveles por debajo de 195.00. Este último representa la muy importante SMA de 200 días, que si se rompe podría arrastrar los precios al contado de vuelta hacia el mínimo de la noche, alrededor de la zona de 193.60-193.55, con algún soporte intermedio cerca de la cifra redonda de 194.00.
GBP/JPY gráfico diario
Indicador económico
Índice de Precios al Consumo (YoY)
El IPC lo publica National Statistics y mide el cambio de los precios una canasta de bienes y servicios comprados por los hogares para consumo. El IPC es el principal indicador para medir la inflación y los cambios en las tendencias de consumo. Un resultado mayor que las expectativas es alcista para la libra, mientras que una lectura menor es bajista.
Leer más.Próxima publicación: mié nov 20, 2024 07:00
Frecuencia: Mensual
Estimado: 2.2%
Previo: 1.7%
Fuente: Office for National Statistics
El Banco de Inglaterra tiene la tarea de mantener la inflación, medida por el Índice de Precios al Consumidor (IPC) principal, en alrededor del 2%, lo que le da a la publicación mensual su importancia. Un aumento de la inflación implica un aumento cada vez más rápido de las tasas de interés o la reducción de la compra de bonos por parte del BOE, lo que significa exprimir la oferta de libras. Por el contrario, una caída en el ritmo de las subidas de precios indica una política monetaria más flexible. Un resultado más alto de lo esperado tiende a ser alcista para el GBP.
- El precio del Oro cotiza en verde por tercer día consecutivo el miércoles, cerca de 2.650 $.
- El precio del Oro sube por los riesgos geopolíticos y el Dólar estadounidense estable, incluso cuando los rendimientos de los bonos del Tesoro se recuperan.
- El precio del Oro cierra en la resistencia de la SMA de 50 días en 2.660 $ en medio de un RSI diario bajista.
El precio del Oro se mantiene al alza a primera hora del miércoles, buscando recuperar la barrera de los 2.650 $ mientras el camino hacia la recuperación se extiende por tercer día consecutivo. Los operadores ahora esperan los próximos discursos de los responsables de la política monetaria de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. y el informe de ganancias de Nvidia en medio de las persistentes preocupaciones geopolíticas entre Rusia y Ucrania.
El precio del Oro pendiente de la geopolítica y de los comentarios de la Fed en busca de nuevas directrices
El Dólar estadounidense (USD) parece encontrar nueva demanda en el comercio asiático el miércoles, siguiendo el repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a medida que mejora el sentimiento general del mercado por las esperanzas de estímulo de China.
Los mercados fueron cautelosos anteriormente tras la inacción del Banco Popular de China (PBOC) sobre las Tasas Preferenciales de Préstamos (LPR). Sin embargo, las expectativas de que China implementará más estímulos para impulsar la economía están mejorando el ánimo del mercado.
Además, las preocupaciones sobre una mayor escalada geopolítica entre Rusia y Ucrania parecen desvanecerse, elevando el apetito por el riesgo.
Sin embargo, los compradores de Oro se niegan a rendirse hasta ahora, anticipando un cambio en el sentimiento de riesgo si el informe de ganancias del gigante estadounidense de la IA Nvidia Inc. decepciona y desencadena una ola de aversión al riesgo en los mercados financieros.
Además, se vigilarán de cerca los desarrollos en torno a Rusia y Ucrania, manteniendo la demanda del precio del Oro como refugio seguro.
El martes, el Ministerio de Defensa de Rusia dijo que Ucrania disparó seis misiles del Sistema de Misiles Tácticos del Ejército (ATACMS) fabricados en EE.UU. en la región de Bryansk, pocos días después de que el presidente de EE.UU., Joe Biden, permitiera el uso ucraniano de armas fabricadas en EE.UU. para atacar dentro de Rusia.
El Kremlin confirmó el martes que redujeron el umbral para un posible ataque nuclear en respuesta a ataques no nucleares en Rusia.
Además, los comentarios de la Fed ayudarán a evaluar el camino a seguir del banco central de EE.UU. sobre las tasas de interés, con los mercados ahora valorando una probabilidad del 60% de que la Fed recorte las tasas en 25 puntos básicos (pb) en diciembre.
Análisis técnico del precio del Oro: Gráfico diario
Las perspectivas técnicas a corto plazo para el precio del Oro siguen siendo las mismas, con los operadores probablemente adoptando una estrategia de "vender en el rebote" ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene por debajo del nivel de 50. El indicador está cotizando actualmente cerca de 47.
Un inminente cruce bajista añade credibilidad al potencial a la baja. La Media Móvil Simple (SMA) de 21 días está buscando cruzar por encima de la SMA de 50 días. Si eso ocurre en un cierre diario, validará el cruce bajista.
Dicho esto, la falta de aceptación por encima de la SMA de 50 días en 2.660 $ en un cierre diario podría reforzar a los vendedores hacia el umbral de 2.600 $.
El mínimo del día anterior de 2.610 $ será probado antes de eso.
Por otro lado, la resistencia inmediata se ve en la SMA de 50 días, por encima de la cual la SMA de 21 días en 2.682 $ entrará en juego.
Una recuperación adicional podría enfrentar una fuerte resistencia en el umbral de 2.700 $.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
- El GBP/USD se aprecia debido a la reducción de las expectativas de otro recorte de tasas por parte del Banco de Inglaterra este año.
- Se proyecta que la inflación del IPC del Reino Unido aumente un 2,2% interanual y un 0,5% intermensual en octubre.
- El Dólar estadounidense puede apreciarse ya que los operadores esperan políticas proinflacionarias de la próxima administración Trump.
El GBP/USD sigue ganando terreno por tercera sesión consecutiva, cotizando alrededor de 1.2690 durante las horas asiáticas del miércoles. La Libra Esterlina (GBP) se fortalece ya que los mercados valoran en menos del 20% la posibilidad de otro recorte de tasas por parte del Banco de Inglaterra (BoE) este año, tras las Audiencias del Informe de Política Monetaria del BoE el martes, donde el banco central describió las tasas de interés como "moderadamente restrictivas."
El miércoles, los operadores esperan datos clave del Reino Unido, incluidos los índices de inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) y del Índice de Precios al por Menor (RPI) de octubre. Estos números podrían influir en la decisión del Banco de Inglaterra (BoE) sobre si llevar a cabo recortes adicionales de tasas este año.
Se proyecta que la inflación del IPC del Reino Unido aumente al 2,2% interanual en octubre, frente al 1,7% del mes anterior. Se espera que el IPC mensual de octubre aumente un 0,5%, en comparación con un 0,0% plano en septiembre. Además, es probable que el Índice de Precios al por Menor (RPI) haya crecido un 3,4%, frente al 2,7% anterior.
El Dólar estadounidense (USD) se mantuvo estable el miércoles después de tres días de pérdidas, lastrado por datos económicos más débiles de lo esperado publicados el martes. Sin embargo, la caída del Dólar podría ser limitada ya que los inversores esperan políticas proinflacionarias de la próxima administración Trump, como recortes de impuestos y aranceles más altos. Estas medidas podrían impulsar la inflación, lo que podría llevar a la Reserva Federal a ralentizar el ritmo de los recortes de tasas.
El presidente de la Fed de Kansas City, Jeffrey Schmid, declaró el martes que anticipa que tanto la inflación como el empleo se acercarán a los objetivos de la Fed. Schmid explicó que los recortes de tasas reflejan la confianza del banco central en que la inflación se dirige hacia su objetivo del 2%. También señaló que, aunque los grandes déficits fiscales podrían no causar directamente inflación, la Fed podría necesitar responder a cualquier presión inflacionaria emergente aumentando las tasas de interés.
Indicador económico
Índice de Precios al Consumo (YoY)
El IPC lo publica National Statistics y mide el cambio de los precios una canasta de bienes y servicios comprados por los hogares para consumo. El IPC es el principal indicador para medir la inflación y los cambios en las tendencias de consumo. Un resultado mayor que las expectativas es alcista para la libra, mientras que una lectura menor es bajista.
Leer más.Próxima publicación: mié nov 20, 2024 07:00
Frecuencia: Mensual
Estimado: 2.2%
Previo: 1.7%
Fuente: Office for National Statistics
El Banco de Inglaterra tiene la tarea de mantener la inflación, medida por el Índice de Precios al Consumidor (IPC) principal, en alrededor del 2%, lo que le da a la publicación mensual su importancia. Un aumento de la inflación implica un aumento cada vez más rápido de las tasas de interés o la reducción de la compra de bonos por parte del BOE, lo que significa exprimir la oferta de libras. Por el contrario, una caída en el ritmo de las subidas de precios indica una política monetaria más flexible. Un resultado más alto de lo esperado tiende a ser alcista para el GBP.
- El precio del Oro sube por tercer día consecutivo mientras las tensiones entre Rusia y Ucrania continúan impulsando los flujos de refugio seguro.
- El rebote de los rendimientos de los bonos de EE.UU. ofrece cierto soporte al Dólar estadounidense y podría limitar nuevas ganancias para el XAU/USD.
- Los inversores esperan los discursos de miembros influyentes del FOMC en busca de pistas sobre recortes de tasas.
El precio del Oro (XAU/USD) atrae algunas compras de continuación por tercer día consecutivo el miércoles y sube a un máximo de una semana y media, alrededor de la región de 2.641-2.642 $ durante la sesión asiática. Las crecientes tensiones entre Rusia y Ucrania continúan impulsando la demanda de activos tradicionales de refugio seguro, lo que, junto con la moderada acción del precio del Dólar estadounidense (USD), actúa como un viento de cola para el metal precioso.
Dicho esto, los comentarios de la noche anterior de funcionarios rusos y estadounidenses ayudaron a aliviar las preocupaciones del mercado sobre el inicio de una guerra nuclear total, lo que se evidencia en un tono generalmente positivo en torno a los mercados de renta variable. Además de esto, un buen repunte en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. favorece a los alcistas del USD y justifica cierta cautela antes de posicionarse para cualquier movimiento alcista adicional para el precio del Oro.
El precio del Oro sigue beneficiándose de los flujos de refugio seguro en medio de crecientes tensiones geopolíticas
- Los inversores siguen preocupados por el riesgo de una mayor escalada de las tensiones geopolíticas entre Rusia y Ucrania, lo que impulsa los flujos de refugio seguro hacia el precio del Oro por tercer día consecutivo.
- El presidente ruso Vladimir Putin aumentó la apuesta el martes y firmó un decreto aprobando su doctrina nuclear actualizada, que cambia los parámetros sobre cuándo Rusia puede usar armas nucleares.
- Ucrania actuó con la autorización de EE.UU. para usar misiles de fabricación estadounidense en ataques dentro de Rusia y lanzó misiles ATACMS para atacar una instalación militar rusa en la región fronteriza de Bryansk.
- El ministro de Relaciones Exteriores de Rusia, Sergei Lavrov, dijo que el país hará todo lo posible para evitar una guerra nuclear. La Casa Blanca confirmó que EE.UU. no planea ajustar su postura nuclear.
- Los mercados se han estado posicionando para posibles aranceles y recortes de impuestos por parte de la administración entrante de Trump, lo que podría llevar a una mayor inflación y menos recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal.
- El presidente de la Fed de Kansas, Jeffrey Schmid, dijo el martes que los grandes déficits fiscales no causarán presiones inflacionarias porque el banco central lo evitará, aunque eso podría significar tasas de interés más altas.
- Según la herramienta FedWatch del CME Group, los operadores están valorando actualmente en menos del 60% la posibilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Fed en la próxima reunión de política monetaria en diciembre.
- Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. reanudan su tendencia alcista tras la fuerte caída del día anterior y ayudan al Dólar estadounidense a detener su retroceso desde el máximo del año, lo que podría limitar el XAU/USD.
- Una serie de miembros influyentes del FOMC están programados para hablar más tarde hoy e influir en las expectativas sobre la senda de recortes de tasas de la Fed, proporcionando un impulso significativo al metal amarillo sin rendimiento.
El precio del Oro podría subir más hacia 2.660 $; la configuración técnica justifica cautela para los alcistas
El impulso de recuperación desde un mínimo de dos meses tocado la semana pasada eleva el precio del Oro más allá del nivel de retroceso de Fibonacci del 38.2% de la reciente caída pronunciada desde el máximo histórico, favoreciendo a los alcistas. Además de esto, los osciladores alcistas en los gráficos horarios apoyan las perspectivas de un nuevo movimiento alcista intradía hacia la región de 2.658-2.660 $ en ruta a la zona de congestión de 2.670-2.672 $. Algunas compras de continuación podrían permitir que el XAU/USD apunte nuevamente a recuperar la cifra redonda de 2.700 $.
Por el lado negativo, la zona de 2.622-2.620 $ ahora parece proteger la caída inmediata antes del nivel de 2.600 $. Una ruptura convincente por debajo de este último podría hacer que el precio del Oro sea vulnerable a acelerar la caída hacia la media móvil simple (SMA) de 100 días, alrededor de la región de 2.555 $, con algún soporte intermedio cerca de la zona de 2.570 $. Esto es seguido por el mínimo de la semana pasada, alrededor de la zona de 2.537-2.536 $, que si se rompe decisivamente se considerará un nuevo desencadenante para los bajistas y preparará el escenario para pérdidas más profundas.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
- La Oficina Nacional de Estadísticas del Reino Unido publicará el informe del IPC el miércoles.
- Se espera que la inflación general anual del IPC del Reino Unido aumente en octubre, con la cifra subyacente suavizándose ligeramente.
- Los datos del IPC del Reino Unido podrían señalar una pausa en el recorte de tasas del BoE en diciembre, lo que provocaría una venta masiva de la Libra esterlina.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) del Reino Unido para octubre será publicado por la Oficina Nacional de Estadísticas (ONS) el miércoles a las 07:00 GMT.
El informe de inflación del IPC del Reino Unido podría proporcionar nuevas pistas sobre el camino a seguir del Banco de Inglaterra (BoE) en cuanto a las tasas de interés, lo que probablemente tendrá una fuerte influencia en la Libra esterlina.
¿Qué esperar del próximo informe de inflación del Reino Unido?
Se espera que el Índice de Precios al Consumo del Reino Unido aumente a un ritmo anual del 2.2% en octubre después de aumentar un 1.7% en septiembre, volviendo a situarse por encima del objetivo del 2.0% del BoE.
Se espera que la inflación subyacente del IPC se suavice ligeramente al 3.1% interanual en octubre, en comparación con una lectura del 3.2% reportada en septiembre.
Según una encuesta de Bloomberg a economistas, se espera que los datos oficiales muestren que la inflación de servicios se suavizó ligeramente al 4.8% en octubre desde el 4.9% del mes anterior.
El BoE proyectó que el IPC general anual sería del 2.2% y el IPC de servicios del 5.0% en octubre.
Mientras tanto, se espera que el IPC mensual británico aumente un 0.5% en el mismo período, en comparación con la lectura anterior del 0%.
En una vista previa de los datos de inflación del Reino Unido, los analistas de Societe Generale señalaron: "Esperamos que los efectos de base y los precios más altos de los servicios públicos empujen la inflación general por encima de su objetivo del 2.0% en octubre al 2.2% interanual, frente al 1.7% interanual en septiembre. Más importante aún, vemos que la inflación de servicios aumentará en 0.1 puntos porcentuales (pp) al 5% interanual, aunque los riesgos están inclinados a la baja."
¿Cómo afectará el informe del Índice de Precios al Consumo del Reino Unido al GBP/USD?
Tras la decisión del 7 de noviembre de recortar las tasas en 25 puntos básicos (pb) al 4.75%, el BoE mantuvo su lenguaje cauteloso sobre futuros recortes de tasas de interés. En su declaración de política, el banco central reiteró que necesitaría mantenerse "restrictivo durante el tiempo suficiente" para devolver la inflación de manera sostenible al objetivo del 2.0%.
El BoE predijo que el Presupuesto de Otoño 2024 del Ministro de Finanzas del Reino Unido, Rachel Reeves, aumentará el tamaño del PIB mientras añade presiones inflacionarias.
Testificando ante el Comité Selecto del Tesoro (TSC) del Parlamento del Reino Unido el martes, el Gobernador Andrew Bailey reiteró que los aumentos de impuestos del gobierno laborista refuerzan el enfoque gradual del banco central para aliviar las tasas de interés.
En este contexto, los datos del IPC del Reino Unido son clave para evaluar si el BoE pausará su trayectoria de alivio tras su segundo recorte de tasas desde 2020 a principios de este mes.
Unos datos de inflación general y subyacente más altos de lo esperado aumentarían las apuestas por una pausa del BoE, elevando la Libra esterlina. En este caso, el GBP/USD podría iniciar una recuperación sostenida desde los mínimos de seis semanas. Por otro lado, unas lecturas de inflación más suaves de lo esperado podrían exacerbar el dolor en la Libra esterlina, llevando al GBP/USD hacia 1.2500.
Dhwani Mehta, Analista Principal de la Sesión Asiática en FXStreet, ofrece una breve perspectiva técnica para el par principal y explica: "El GBP/USD mantiene su modo de recuperación en la cuenta regresiva para la publicación de los datos del IPC del Reino Unido. Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene por debajo de 50, lo que sugiere que los riesgos a la baja siguen intactos. Además, la Media Móvil Simple (SMA) de 21 días parece cortar la SMA de 200 días desde arriba, representando una Cruz de la Muerte inminente en el marco de tiempo diario y añadiendo credibilidad al potencial bajista."
Dhwani añade: "El par podría extender la recuperación hacia la resistencia psicológica de 1.2750, por encima de la cual se desafiará la SMA de 200 días en 1.2820. El próximo objetivo al alza se ve en la SMA de 21 días en 1.2858. Por el contrario, el soporte inmediato se ve en los mínimos de varios meses de 1.2597, por debajo de los cuales se podría probar el nivel redondo de 1.2500."
Indicador económico
Índice de Precios al Consumo (YoY)
El IPC lo publica National Statistics y mide el cambio de los precios una canasta de bienes y servicios comprados por los hogares para consumo. El IPC es el principal indicador para medir la inflación y los cambios en las tendencias de consumo. Un resultado mayor que las expectativas es alcista para la libra, mientras que una lectura menor es bajista.
Leer más.Próxima publicación: mié nov 20, 2024 07:00
Frecuencia: Mensual
Estimado: 2.2%
Previo: 1.7%
Fuente: Office for National Statistics
El Banco de Inglaterra tiene la tarea de mantener la inflación, medida por el Índice de Precios al Consumidor (IPC) principal, en alrededor del 2%, lo que le da a la publicación mensual su importancia. Un aumento de la inflación implica un aumento cada vez más rápido de las tasas de interés o la reducción de la compra de bonos por parte del BOE, lo que significa exprimir la oferta de libras. Por el contrario, una caída en el ritmo de las subidas de precios indica una política monetaria más flexible. Un resultado más alto de lo esperado tiende a ser alcista para el GBP.
La inflación FAQs
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
- El precio de la Plata se mantiene contenido mientras el PBoC mantuvo la tasa de interés de referencia en el 3,1% para noviembre.
- La demanda de plata como refugio seguro podría aumentar debido a las crecientes tensiones en el conflicto entre Rusia y Ucrania.
- La Plata denominada en dólares ganó demanda ya que el Dólar estadounidense experimentó ventas por toma de beneficios tras un reciente repunte.
El precio de la Plata (XAG/USD) retrocede sus recientes ganancias, cotizando alrededor de 31.20$ por onza troy durante la sesión asiática del miércoles. El precio de la Plata podría haber enfrentado presión a la baja después de que el Comité de Política Monetaria (MPC) del Banco Popular de China (PBoC) decidiera mantener la tasa de interés de referencia en el 3,1% para noviembre. Las tasas de interés más altas en China, un centro global clave de manufactura de electrónicos, paneles solares y componentes automotrices, probablemente reducirían la demanda industrial de Plata.
El precio del lingote de refugio seguro ganó terreno en medio de las crecientes tensiones en el conflicto entre Rusia y Ucrania. Según un informe de Reuters el martes por la noche, Ucrania desplegó misiles ATACMS suministrados por EE.UU. para atacar territorio ruso por primera vez, señalando una escalada significativa en el día 1.000 del conflicto. Sin embargo, las preocupaciones del mercado se aliviaron ligeramente después de que el Ministro de Relaciones Exteriores de Rusia, Sergei Lavrov, declarara que el gobierno haría "todo lo posible" para evitar el estallido de una guerra nuclear.
La Plata denominada en dólares fortalece su demanda ya que el Dólar estadounidense (USD) experimentó ventas por toma de beneficios tras un reciente repunte. Este repunte fue impulsado por las expectativas de menos recortes de tasas de la Reserva Federal (Fed) y el optimismo sobre el desempeño económico de EE.UU. bajo la administración entrante de Trump. Un Dólar estadounidense más bajo hace que los metales preciosos sean más baratos para los compradores con monedas extranjeras, lo que aumenta la demanda de Plata.
Jeffrey Schmid, presidente del Banco de la Reserva Federal de Kansas City, declaró el martes que espera que tanto la inflación como el empleo se acerquen a los objetivos de la Fed. Schmid explicó que los recortes de tasas señalan la confianza de la Fed en que la inflación se dirige hacia su objetivo del 2%. También señaló que, aunque los grandes déficits fiscales no necesariamente impulsarán la inflación, la Fed podría necesitar contrarrestar las presiones potenciales con tasas de interés más altas.
- La Rupia india se debilita en la sesión asiática del miércoles.
- Las salidas sostenidas de portafolio y los riesgos geopolíticos podrían pesar sobre el INR, pero las intervenciones del RBI podrían limitar su caída.
- Los inversores esperan los discursos de Cook y Bowman de la Fed el miércoles.
La Rupia india (INR) pierde tracción el miércoles. La moneda local permanece bajo cierta presión de venta debido a la renovada demanda del Dólar estadounidense (USD) por parte de los importadores y las crecientes tensiones geopolíticas después de que funcionarios rusos dijeran que Ucrania utilizó misiles ATACMS de EE.UU. para atacar territorio ruso por primera vez, mientras que el presidente ruso Vladimir Putin aprobó una doctrina nuclear actualizada.
Además, las salidas sostenidas de portafolio contribuyen a la caída del INR. Sin embargo, cualquier depreciación significativa de la Rupia india podría ser limitada ya que es probable que el Banco de la Reserva de la India (RBI) venda USD para apoyar al INR.
En ausencia de datos económicos de primer nivel publicados desde EE.UU. e India, la dinámica de precios del USD seguirá desempeñando un papel clave en la influencia del par. Lisa Cook y Michelle Bowman de la Reserva Federal (Fed) están programadas para hablar más tarde el miércoles.
La Rupia india permanece débil en medio de crecientes tensiones geopolíticas
- "Una leve debilidad en el dólar no llevará a una apreciación significativa de la rupia porque el RBI buscará reponer sus reservas de divisas, pero si el índice del dólar cae un 2-3%, podríamos ver un movimiento del medio por ciento (en la rupia)," señaló Nitin Agarwal, jefe de tesorería de ANZ India.
- Se estima que las entradas de Inversión de Portafolio Extranjero (FPI) en India se mantendrán positivas en el año fiscal 25, con una entrada esperada de 20-25 mil millones de USD, según el Banco de Baroda.
- Los mercados han reducido las apuestas por un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos (pb) en la reunión de diciembre a menos del 59%, desde el 76,8% de hace un mes, según la herramienta CME FedWatch.
- Los Permisos de Construcción en EE.UU. disminuyeron un 0,6% de 1,425 millones a 1,416 millones en octubre. Mientras tanto, los Inicios de Viviendas cayeron un 3,1% de 1,353 millones a 1,311 millones durante el mismo período.
- El presidente de la Fed de Kansas City, Jeffrey Schmid, dijo que sigue siendo incierto hasta qué punto pueden caer las tasas de interés, pero los recortes recientes por parte de la Fed indican confianza en que la inflación se dirige hacia su objetivo del 2%.
La perspectiva alcista del USD/INR se mantiene
La Rupia india se debilita en el día. Sin embargo, la visión constructiva del par USD/INR permanece intacta, con el precio manteniéndose por encima del soporte de retroceso del canal ascendente en el gráfico diario. El impulso alcista del par está reforzado por el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días, que se encuentra por encima de la línea media cerca de 65,55, lo que sugiere que el camino de menor resistencia sigue siendo al alza.
El máximo histórico de 84,45 actúa como un nivel de resistencia inmediato para el USD/INR. Una ruptura por encima de este nivel podría allanar el camino hacia el nivel psicológico de 85,00.
En el caso bajista, cualquier venta de continuación por debajo del nivel de resistencia convertido en soporte en 84,35 podría ser suficiente para atraer a algunos vendedores y llevar al par de vuelta a la región de 84,00-83,90, que representa la marca redonda y la EMA de 100 días.
La Rupia india FAQs
La Rupia india (INR) es una de las monedas más sensibles a los factores externos. El precio del petróleo crudo (el país depende en gran medida del petróleo importado), el valor del Dólar estadounidense (la mayor parte del comercio se realiza en dólares estadounidenses) y el nivel de inversión extranjera son todos factores influyentes. La intervención directa del Banco de la Reserva de la India (RBI) en los mercados de divisas para mantener estable el tipo de cambio, así como el nivel de los tipos de interés fijados por el RBI, son otros factores importantes que influyen en la Rupia.
El Banco de la Reserva de la India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener un tipo de cambio estable y ayudar a facilitar el comercio. Además, el RBI intenta mantener la tasa de inflación en su objetivo del 4% ajustando las tasas de interés. Los tipos de interés más altos suelen fortalecer la Rupia. Esto se debe al papel del “carry trade”, en el que los inversores piden prestado en países con tasas de interés más bajas para colocar su dinero en países que ofrecen tasas de interés relativamente más altas y beneficiarse de la diferencia.
Los factores macroeconómicos que influyen en el valor de la Rupia incluyen la inflación, las tasas de interés, la tasa de crecimiento económico (PIB), la balanza comercial y las entradas de inversión extranjera. Una tasa de crecimiento más alta puede conducir a una mayor inversión en el extranjero, aumentando la demanda de la Rupia. Una balanza comercial menos negativa eventualmente conducirá a una Rupia más fuerte. Los tipos de interés más altos, especialmente los tipos reales (tipos de interés menos inflación) también son positivos para la Rupia. Un entorno de riesgo puede generar mayores entradas de inversión extranjera directa e indirecta (IED y FII), que también benefician a la Rupia.
Una inflación más alta, en particular si es comparativamente más alta que otros países, es generalmente negativa para la moneda, ya que refleja una devaluación a través del exceso de oferta. La inflación también aumenta el costo de las exportaciones, lo que lleva a que se vendan más rupias para comprar importaciones extranjeras, lo que es negativo para la Rupia india. Al mismo tiempo, una inflación más alta suele llevar al Banco de la Reserva de la India (RBI) a subir los tipos de interés y esto puede ser positivo para la Rupia, debido al aumento de la demanda de los inversores internacionales. El efecto contrario se aplica a una inflación más baja.
Después de presentar su Declaración Ministerial sobre la economía el miércoles, el Tesorero australiano Jim Chalmers dijo, "la caída de los precios del mineral de hierro y un mercado laboral debilitado han afectado los ingresos del gobierno."
Habló sobre las duras perspectivas fiscales de Australia debido a la debilitación de su socio comercial China y un mercado laboral en declive.
Declaraciones destacadas
Dejando una "pequeña parte" de los ingresos extraordinarios que apoyaron el saldo presupuestario durante los últimos dos años.
"Confiado, no complaciente" de que lo peor de la tormenta inflacionaria había pasado.
- El par USD/JPY extiende el giro de la noche desde un mínimo de más de una semana.
- La disminución de la demanda de refugio seguro, junto con la incertidumbre del BoJ, debilita al JPY.
- Las expectativas de una flexibilización menos agresiva de la Fed prestan cierto soporte al USD y al par.
El Yen japonés (JPY) experimentó buenos movimientos de precios en ambas direcciones el martes y terminó el día casi sin cambios frente a su contraparte estadounidense. El anuncio de Rusia de que reduciría su umbral para un ataque nuclear impulsó algunos flujos de refugio hacia el JPY. La huida global hacia la seguridad provocó una fuerte caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y benefició aún más al JPY de menor rendimiento, arrastrando al par USD/JPY a un mínimo de más de una semana, alrededor de la región de 153.30-153.25. Sin embargo, la reacción inicial del mercado se desvaneció bastante rápido después de que los comentarios de funcionarios rusos y estadounidenses ayudaron a aliviar las preocupaciones del mercado sobre el inicio de una guerra nuclear total.
A esto se suma la incertidumbre sobre el momento de un mayor endurecimiento de la política monetaria por parte del Banco de Japón (BoJ), que continuó debilitando al JPY y, en mayor medida, eclipsó una modesta debilidad del Dólar estadounidense (USD). El JPY se mantiene deprimido tras la publicación de los datos de la Balanza Comercial de Japón y ayuda al par USD/JPY a construir la sólida recuperación intradía de más de 150 pips de la noche. Dicho esto, las especulaciones de que las autoridades japonesas podrían intervenir en el mercado de divisas para apuntalar la moneda nacional, junto con las incertidumbres geopolíticas, podrían frenar a los bajistas del JPY de realizar apuestas agresivas y actuar como un viento en contra para el par.
Los bajistas del Yen japonés buscan retomar el control en medio de la disminución de la demanda de refugio seguro y la incertidumbre del BoJ
- El presidente ruso Vladimir Putin aprobó el cambio en la doctrina nuclear del país el martes, días después de que el presidente estadounidense Joe Biden autorizara a Ucrania a usar misiles estadounidenses de largo alcance contra objetivos militares dentro de Rusia.
- El ministro de Relaciones Exteriores de Rusia, Sergei Lavrov, dijo que el país haría todo lo posible para evitar el inicio de una guerra nuclear y calificó la decisión de Alemania el lunes de no proporcionar misiles de largo alcance a Ucrania como una posición responsable.
- Mientras tanto, la Casa Blanca dijo que Estados Unidos (EE.UU.) no planea ajustar su propia postura nuclear en respuesta a la medida de Rusia, lo que, a su vez, moderó la demanda de refugio seguro y pesó sobre el Yen japonés.
- El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, advirtió a principios de esta semana sobre mantener los costos de endeudamiento demasiado bajos y señaló otro aumento de tasas de interés, aunque fue vago sobre el momento y no ofreció pistas sobre una subida en diciembre.
- Un informe publicado por el Ministerio de Finanzas a principios de este miércoles mostró que las exportaciones totales de Japón aumentaron un 3,1% y las importaciones crecieron un 0,4% en comparación con el año anterior en octubre, resultando en un déficit comercial de 461,2 mil millones de yenes.
- Los participantes del mercado han estado anticipando una inflación ligeramente más alta después de la victoria electoral del expresidente Donald Trump, que se consideró un desencadenante clave detrás del reciente fuerte aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU.
- El presidente del Banco de la Reserva Federal de Kansas, Jeffrey Schmid, señaló el martes que los grandes déficits fiscales no causarán presiones inflacionarias porque el banco central lo evitará, aunque eso podría significar tasas de interés más altas.
- El Dólar estadounidense consolida su reciente retroceso desde el máximo del año hasta la fecha y languidece cerca del mínimo semanal, aunque, a la baja, se mantiene amortiguado ante las expectativas de una flexibilización menos agresiva por parte de la Fed.
- Los discursos programados de una serie de miembros influyentes del FOMC más tarde este miércoles influirán en la dinámica de precios del USD y proporcionarán algún impulso al par USD/JPY en ausencia de datos macroeconómicos relevantes de EE.UU.
El USD/JPY necesita encontrar aceptación por encima de 155.00 para apoyar las perspectivas de una mayor apreciación
Desde una perspectiva técnica, el fuerte rebote nocturno del par USD/JPY sugiere que la reciente corrección desde un máximo de varios meses ha llegado a su fin. El movimiento posterior al alza, junto con los osciladores positivos en el gráfico diario, apoya las perspectivas de un movimiento de apreciación adicional para los precios al contado. Los alcistas, sin embargo, necesitan esperar una fortaleza sostenida por encima del nivel de 155.00 antes de abrir nuevas posiciones.
Algunas compras de seguimiento más allá del máximo semanal, alrededor de la zona de 155.35, reafirmarán la perspectiva positiva y elevarán al par USD/JPY hasta el obstáculo intermedio de 155.70 en ruta hacia la cifra redonda de 156.00. El impulso podría extenderse aún más hacia la retest del máximo de varios meses, alrededor de la región de 156.75 tocada el pasado viernes.
Por el contrario, la zona de 154.40-154.35 ahora parece proteger la baja inmediata antes del nivel de 154.00. Cualquier caída adicional podría continuar encontrando un soporte decente cerca de la región de 153.30-153.25, o el mínimo de la noche. Esto es seguido por la cifra redonda de 153.00 y el siguiente soporte relevante cerca de la zona de 152.70-152.65, por debajo de la cual el par USD/JPY podría caer hasta la muy importante media móvil simple (SMA) de 200 días, alrededor de la región de 151.90-151.85.
El Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
- El Dólar australiano se apreció ya que las actas de la reunión del RBA enfatizaron la importancia de mantener una política monetaria restrictiva.
- El Comité de Política Monetaria (MPC) del PBoC decidió mantener la tasa de interés actual en 3.1% para noviembre.
- El Dólar estadounidense se estabiliza mientras los inversores anticipan políticas pro-inflacionarias de la próxima administración Trump.
El Dólar australiano (AUD) intenta extender sus ganancias por cuarto día consecutivo el miércoles, tras la decisión de tasas de interés del Banco Popular de China (PBoC). El Comité de Política Monetaria (MPC) del PBoC optó por mantener la tasa de interés de referencia sin cambios en 3.1% para noviembre.
El par AUD/USD puede enfrentar presión a la baja ya que el Dólar estadounidense (USD) gana terreno por los flujos de refugio seguro en medio de las crecientes tensiones en el conflicto Rusia-Ucrania. Según un informe de Reuters del martes por la noche, Ucrania desplegó misiles ATACMS suministrados por EE.UU. para atacar territorio ruso por primera vez, señalando una escalada significativa en el día 1.000 del conflicto. Sin embargo, las preocupaciones del mercado se aliviaron ligeramente después de que el Ministro de Relaciones Exteriores de Rusia, Sergei Lavrov, declarara que el gobierno haría "todo lo posible" para evitar el estallido de una guerra nuclear.
Las actas de la reunión de noviembre del Banco de la Reserva de Australia (RBA) indicaron que el consejo del banco central sigue siendo cauteloso sobre el potencial de que la inflación aumente aún más, enfatizando la necesidad de una política monetaria restrictiva. Los miembros del consejo también indicaron que no hay "necesidad inmediata" de ajustar la tasa de efectivo, aunque dejaron la puerta abierta para futuros cambios, señalando que nada puede ser descartado.
El Dólar estadounidense (USD) se estabiliza el miércoles después de tres días consecutivos de pérdidas, presionado por datos económicos más débiles de lo esperado publicados el martes. Sin embargo, la desventaja para el Dólar podría estar limitada ya que los inversores anticipan políticas pro-inflacionarias de la próxima administración Trump, incluyendo recortes de impuestos y aranceles más altos. Estas medidas podrían elevar la inflación, posiblemente influyendo en la Reserva Federal para ralentizar el ritmo de los recortes de tasas.
El Dólar australiano recibe soporte del sentimiento de línea dura en torno al RBA
- Jeffrey Schmid, presidente del Banco de la Reserva Federal de Kansas City, declaró el martes que espera que tanto la inflación como el empleo se acerquen a los objetivos de la Fed. Schmid explicó que los recortes de tasas señalan la confianza de la Fed en que la inflación se dirige hacia su objetivo del 2%. También señaló que, aunque los grandes déficits fiscales no necesariamente impulsarán la inflación, la Fed podría necesitar contrarrestar las presiones potenciales con tasas de interés más altas.
- Un funcionario de la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma (NDRC) de China declaró el martes que el país tiene "amplio margen de política y herramientas para apoyar la recuperación económica". El funcionario expresó confianza en la trayectoria económica de China, anticipando que el impulso de la recuperación persistirá durante noviembre y diciembre. Cualquier cambio en la economía china podría impactar los mercados australianos ya que ambas naciones son socios comerciales cercanos.
- El presidente de la Fed, Jerome Powell, minimizó la probabilidad de recortes de tasas inminentes, destacando la resistencia de la economía, el robusto mercado laboral y las persistentes presiones inflacionarias. Powell comentó, "La economía no está enviando señales de que necesitemos apresurarnos a bajar las tasas."
- El viernes, el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, declaró que los mercados a menudo reaccionan de manera exagerada a los cambios en las tasas de interés. Goolsbee enfatizó la importancia de que la Fed adopte un enfoque cauteloso y gradual al avanzar hacia la tasa neutral.
- Mientras tanto, la presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, moderó las expectativas de recortes continuos de tasas en el corto plazo, mientras mantenía la confianza del mercado en una posible reducción de tasas en diciembre. Collins declaró, "No veo una gran urgencia para bajar las tasas, pero quiero preservar una economía saludable."
- La semana pasada, la gobernadora del RBA, Michele Bullock, enfatizó que las tasas de interés actuales son suficientemente restrictivas y permanecerán sin cambios hasta que el banco central esté seguro sobre las perspectivas de inflación.
- Las ventas minoristas en EE.UU. aumentaron un 0.4% intermensual en octubre, superando el consenso del mercado de 0.3%. Además, el índice manufacturero Empire State de Nueva York para noviembre registró un aumento inesperado, situándose en 31.2 en comparación con la caída anticipada de 0.7, señalando una robusta actividad manufacturera.
- Las ventas minoristas de China aumentaron un 4.8% interanual en octubre, superando el 3.8% esperado y el aumento del 3.2% visto en septiembre. Mientras tanto, la producción industrial creció un 5.3% interanual, por debajo del 5.6% previsto y del crecimiento del 5.4% registrado en el período anterior.
Análisis Técnico: El Dólar australiano supera la EMA de nueve días para acercarse a 0.6550
El AUD/USD se negoció cerca de 0.6530 el miércoles. El análisis técnico del gráfico diario indica una continua caída dentro de un patrón de canal descendente, subrayando una perspectiva bajista. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días está por debajo de la marca de 50, validando aún más el sentimiento bajista prevaleciente.
En términos de soporte, el par AUD/USD podría acercarse al límite inferior del canal descendente en el nivel de 0.6380. Una ruptura decisiva por debajo del canal descendente podría amplificar la presión de venta, potencialmente llevando al par hacia su mínimo anual de 0.6348, registrado por última vez el 5 de agosto.
Al alza, una ruptura por encima de la EMA de nueve días en 0.6525 debilita el sesgo bajista y apoya al par AUD/USD para probar la EMA de 14 días en el nivel de 0.6543. Superar este nivel podría allanar el camino para un repunte hacia el máximo de cuatro semanas de 0.6687.
AUD/USD: Gráfico Diario
Dólar australiano PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar australiano (AUD) frente a las principales monedas hoy. Dólar australiano fue la divisa más fuerte frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.09% | -0.11% | 0.14% | -0.04% | -0.04% | -0.05% | 0.02% | |
| EUR | 0.09% | -0.02% | 0.21% | 0.05% | 0.05% | 0.03% | 0.10% | |
| GBP | 0.11% | 0.02% | 0.24% | 0.07% | 0.07% | 0.05% | 0.13% | |
| JPY | -0.14% | -0.21% | -0.24% | -0.17% | -0.17% | -0.19% | -0.11% | |
| CAD | 0.04% | -0.05% | -0.07% | 0.17% | -0.01% | -0.01% | 0.06% | |
| AUD | 0.04% | -0.05% | -0.07% | 0.17% | 0.00% | -0.01% | 0.07% | |
| NZD | 0.05% | -0.03% | -0.05% | 0.19% | 0.01% | 0.01% | 0.07% | |
| CHF | -0.02% | -0.10% | -0.13% | 0.11% | -0.06% | -0.07% | -0.07% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar australiano de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el AUD (base)/USD (cotización).
Indicador económico
PoCB Decisión de tipos de interés
La decisión de tipos de interés en China es anunciada por el Banco Popular de China (PBoC). Usualmente, si el banco ofrece una visión optimista sobre las expectativas inflacionistas y la economía china y sube sus tipos de interés es positivo y alcista para el CNY. Por otro lado si el informe del banco es negativo y mantiene o baja los tipos de interés es negativo y bajista para la moneda.
Leer más.Última publicación: mié nov 20, 2024 01:15
Frecuencia: Irregular
Actual: 3.1%
Estimado: 3.1%
Previo: 3.1%
Fuente: The People's Bank of China
- El NZD/USD baja hasta alrededor de 0.5910 en la sesión asiática del miércoles.
- Se anticipa que el RBNZ recorte su OCR en 50 pb la próxima semana.
- Los riesgos geopolíticos podrían impulsar al USD y crear un viento en contra para el NZD/USD.
El par NZD/USD cotiza en territorio negativo cerca de 0.5910 durante la sesión asiática del miércoles. Las crecientes expectativas de un recorte de tasas de interés por parte del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) la próxima semana y los riesgos geopolíticos pesan sobre el activo más riesgoso como el NZD.
La economista jefe de ANZ, Sharon Zollner, espera que el RBNZ recorte su tasa oficial de efectivo (OCR) en 50 puntos básicos (pb) la próxima semana, llevando la tasa al 4.25%. "Si va a haber una sorpresa, un recorte mayor parece más probable que uno menor", agregó Zollner. Los mercados están valorando completamente una reducción de 50 pb, con un 12% de probabilidades de un recorte mayor de 75 pb. Las crecientes apuestas sobre el RBNZ probablemente pesen sobre el NZD a corto plazo.
En otros lugares, el Banco Popular de China (PBOC) anunció que mantendría sus tasas preferenciales de préstamos (LPR) sin cambios el miércoles. Las LPR a un año y a cinco años se mantuvieron en 3.10% y 3.60%, respectivamente.
Por otro lado, los analistas esperan que las políticas del próximo presidente de EE.UU., Donald Trump, puedan reavivar la inflación y podrían ralentizar el camino de los recortes de tasas de interés. Esto, a su vez, podría impulsar al USD frente al Dólar neozelandés (NZD). Los mercados han reducido las apuestas para un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos (pb) en la reunión de diciembre a menos del 59%, frente al 76.8% de hace un mes, según la herramienta FedWatch del CME.
Además, Ucrania utilizó misiles ATACMS de EE.UU. para atacar territorio ruso por primera vez, dijo Moscú. Mientras tanto, el presidente ruso Vladimir Putin redujo el umbral para un posible ataque nuclear, según Reuters. Los crecientes riesgos geopolíticos entre Rusia y Ucrania podrían impulsar la demanda de refugio seguro, apoyando al Dólar.
El Dólar neozelandés FAQs
El Dólar neozelandés (NZD), también conocido como kiwi, es una divisa muy conocida entre los inversores. Su valor viene determinado en gran medida por la salud de la economía neozelandesa y la política del banco central del país. Sin embargo, existen algunas particularidades que también pueden hacer que el NZD se mueva. La evolución de la economía china tiende a mover el Kiwi porque China es el mayor socio comercial de Nueva Zelanda. Las malas noticias para la economía china probablemente se traduzcan en menos exportaciones neozelandesas al país, lo que afectará a la economía y, por tanto, a su divisa. Otro factor que mueve al NZD son los precios de los productos lácteos, ya que la industria láctea es la principal exportación de Nueva Zelanda. Los altos precios de los productos lácteos impulsan los ingresos de exportación, contribuyendo positivamente a la economía y, por tanto, al NZD.
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) aspira a alcanzar y mantener una tasa de inflación de entre el 1% y el 3% a medio plazo, con el objetivo de mantenerla cerca del punto medio del 2%. Para ello, el banco fija un nivel adecuado de tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el RBNZ sube los tipos de interés para enfriar la economía, pero la medida también hará subir el rendimiento de los bonos, aumentando el atractivo de los inversores para invertir en el país e impulsando así al NZD. Por el contrario, unos tipos de interés más bajos tienden a debilitar el NZD. El llamado diferencial de tipos, o cómo son o se espera que sean los tipos en Nueva Zelanda en comparación con los fijados por la Reserva Federal de EE.UU., también puede desempeñar un papel clave en el movimiento del par NZD/USD.
La publicación de datos macroeconómicos en Nueva Zelanda es clave para evaluar el estado de la economía y puede influir en la valoración del Dólar neozelandés (NZD). Una economía fuerte, basada en un elevado crecimiento económico, un bajo desempleo y una elevada confianza es buena para el NZD. Un alto crecimiento económico atrae la inversión extranjera y puede animar al Banco de la Reserva de Nueva Zelanda a aumentar los tipos de interés, si esta fortaleza económica viene acompañada de una inflación elevada. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el NZD se deprecie.
El Dólar neozelandés (NZD) tiende a fortalecerse durante los periodos de apetito por el riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y se muestran optimistas sobre el crecimiento. Esto suele traducirse en unas perspectivas más favorables para las materias primas y las denominadas "divisas de materias primas", como el kiwi. Por el contrario, el NZD tiende a debilitarse en momentos de turbulencias en los mercados o de incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender los activos de mayor riesgo y huyen a los refugios más estables.
El miércoles, el Banco Popular de China (PBoC) estableció la tasa central USD/CNY para la sesión de negociación en 7.1935, en comparación con la fijación del día anterior de 7.1911 y las estimaciones de Reuters de 7.2386.
El Banco Popular de China (PBOC), el banco central de China, anunció que mantendrá sin cambios sus Tasas Preferenciales de Préstamos (LPR) el miércoles. Las LPR a un año y a cinco años se situaron en 3.10% y 3.60%, respectivamente.
Reacción del mercado
En el momento de escribir, AUD/USD se mantiene en terreno más bajo cerca de 0.6535, subiendo un 0.05% en el día.
Los bancos centrales FAQs
Los bancos centrales tienen un mandato clave que consiste en garantizar la estabilidad de los precios en un país o región. Las economías se enfrentan constantemente a la inflación o la deflación cuando los precios de determinados bienes y servicios fluctúan. Una subida constante de los precios de los mismos bienes significa inflación, una bajada constante de los precios de los mismos bienes significa deflación. Es tarea del banco central mantener la demanda en línea ajustando su tasa de interés. Para los bancos centrales más grandes, como la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), el Banco Central Europeo (BCE) o el Banco de Inglaterra (BoE), el mandato es mantener la inflación cerca del 2%.
Un banco central dispone de una herramienta importante para subir o bajar la inflación: modificar su tipo de interés de referencia. En momentos precomunicados, el banco central emitirá un comunicado con su tasa de interés de referencia y dará razones adicionales de por qué la mantiene o la modifica (la recorta o la sube). Los bancos locales ajustarán sus tasas de ahorro y préstamo en consecuencia, lo que a su vez dificultará o facilitará que los ciudadanos obtengan ganancias de sus ahorros o que las compañías pidan préstamos e inviertan en sus negocios. Cuando el banco central sube sustancialmente las tasas de interés, se habla de endurecimiento monetario. Cuando reduce su tasa de referencia, se denomina relajación monetaria.
Un banco central suele ser políticamente independiente. Los miembros del consejo de política del banco central pasan por una serie de paneles y audiencias antes de ser nombrados para un puesto en el consejo de política. Cada miembro de ese consejo suele tener una convicción determinada sobre cómo debe controlar el banco central la inflación y la consiguiente política monetaria. Los miembros que desean una política monetaria muy flexible, con tipos bajos y préstamos baratos, para impulsar sustancialmente la economía, al tiempo que se conforman con una inflación ligeramente superior al 2%, se denominan "palomas". Los miembros que prefieren tipos más altos para recompensar el ahorro y quieren controlar la inflación en todo momento se denominan "halcones" y no descansarán hasta que la inflación se sitúe en el 2% o justo por debajo.
Normalmente, hay un presidente que dirige cada reunión, tiene que crear un consenso entre los halcones o las palomas y tiene la última palabra cuando hay que dividir los votos para evitar un empate a 50 sobre si debe ajustarse la política actual. El presidente pronunciará discursos, que a menudo pueden seguirse en directo, en los que comunicará la postura y las perspectivas monetarias actuales. Un banco central intentará impulsar su política monetaria sin provocar violentas oscilaciones de las tasas, las acciones o su divisa. Todos los miembros del banco central canalizarán su postura hacia los mercados antes de una reunión de política monetaria. Unos días antes de que se celebre una reunión de política monetaria y hasta que se haya comunicado la nueva política, los miembros tienen prohibido hablar públicamente. Es lo que se denomina periodo de silencio.
- El precio del WTI se estabiliza cerca de 69.30 $ en la sesión asiática temprana del miércoles.
- El ministerio de defensa de Rusia dijo que Ucrania utilizó misiles ATACMS de EE.UU. para atacar territorio ruso.
- La débil demanda china podría pesar sobre el precio del WTI.
West Texas Intermediate (WTI), el referente del petróleo crudo de EE.UU., cotiza alrededor de 69.30 $ el miércoles. El precio del WTI se mantiene plano después de que Ucrania utilizara misiles ATACMS de EE.UU. para atacar territorio ruso por primera vez.
El martes, el ministerio de defensa de Rusia dijo que Ucrania golpeó una instalación en la región de Bryansk con seis misiles ATACAMS. En respuesta, el presidente ruso Vladimir Putin redujo el umbral para un posible ataque nuclear. Las crecientes tensiones geopolíticas podrían impulsar el precio del WTI por el momento. "Esto marca una renovada escalada de tensiones en la guerra entre Rusia y Ucrania y vuelve a poner en foco el riesgo de interrupciones en el suministro en el mercado del petróleo", dijo el analista del Banco ANZ, Daniel Hynes.
Además, el líder supremo iraní, el ayatolá Ali Khamenei, advirtió de una "respuesta aplastante" a los recientes ataques aéreos de Israel sobre Irán, lo que aumenta las preocupaciones sobre la interrupción del suministro de crudo en la región. Esto, a su vez, podría contribuir al alza del WTI.
Por otro lado, la demanda de petróleo de China se desaceleró drásticamente este año. La demanda de petróleo crudo de China cayó un -5.4% interanual en octubre, lo que podría ejercer cierta presión vendedora sobre el oro negro, ya que China es el segundo mayor consumidor de crudo del mundo. Se espera que el crecimiento de la demanda china alcance solo 140.000 bpd este año, una décima parte del crecimiento de la demanda de 1.4 millones de bpd de 2023, según la AIE.
El petróleo WTI FAQs
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
- El EUR/USD osciló entre niveles clave el martes mientras el impulso sigue siendo limitado.
- El par busca recuperar la zona de 1.0600, pero persisten los obstáculos.
- La falta de datos clave que impulsen el momentum está obstaculizando las oportunidades de impulso alcista.
El EUR/USD se movió entre los niveles de 1.0550 y 1.0600 el martes, probando la parte baja pero recuperándose para sumar un escaso 0,14% en el día. Las cifras finales del Índice Armonizado de Precios al Consumo (IPCA) de la UE no lograron galvanizar a los operadores del par en ninguna dirección, y los mercados del Dólar estadounidense tienen que conformarse con un calendario de publicaciones escaso esta semana.
La inflación general del IPCA en Europa se mantuvo en un 2,0% interanual en octubre, coincidiendo con las cifras preliminares. El dato no generó interés en los mercados del Euro, sin provocar movimientos significativos en el spread de compra-venta. Los datos de EE.UU. permanecen moderados hasta la segunda mitad de la semana de operaciones, cuando se publicarán las solicitudes de subsidio por desempleo y las cifras de ventas minoristas.
La presidenta del BCE, Lagarde, aparecerá el miércoles para pronunciar el discurso de apertura en la Conferencia del BCE sobre Estabilidad Financiera y Política Macroprudencial. El BCE se encuentra actualmente en una situación complicada, ya que la inflación europea sigue siendo más persistente de lo que los responsables políticos europeos habían anticipado inicialmente, y la economía europea en general sigue inclinándose de manera desigual.
Las publicaciones de datos económicos de EE.UU. siguen siendo escasas en la primera mitad de la semana de operaciones. Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo de nivel medio se publicarán el jueves, y se espera que muestren un ligero aumento en el número de nuevos solicitantes de beneficios por desempleo para la semana que finalizó el 15 de noviembre. Las cifras de actividad del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P de EE.UU. serán el dato a observar esta semana, pero no se publicarán hasta el viernes.
Pronóstico del precio del EUR/USD
El EUR/USD ha retrocedido casi un 6,5% desde el pico de septiembre, justo por encima de 1.1200, tocando fondo cerca de la zona de 1.0500 antes de una recuperación anémica hacia 1.0600. A pesar de un repunte a corto plazo, el par sigue firmemente en territorio bajista, con la acción del precio cotizando muy por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días cerca de 1.0900.
Un aumento del impulso bajista en las últimas semanas ha empujado la EMA de 50 días por debajo de la media móvil a largo plazo, y ahora está lista para un descenso hacia 1.0800. Si el actual movimiento alcista pierde fuerza, tanto compradores como vendedores deberían esperar que esto ocurra cerca de la EMA de 50 días, que sigue cayendo.
Gráfico diario del EUR/USD
El Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
Ucrania utilizó misiles ATACMS de EE.UU. para atacar territorio ruso el martes, dijo el gobierno ruso, marcando un aumento significativo en las hostilidades en el día 1.000 del conflicto, según Reuters.
El presidente ruso Vladimir Putin envió un mensaje a Washington al firmar una nueva doctrina nuclear el martes. Esta reduce el umbral para que Rusia use armas nucleares, además de responder a ataques a su integridad territorial. EE.UU. dijo que la actualización de la doctrina nuclear no fue una sorpresa y rechazó "más de la misma retórica irresponsable de Rusia."
Reacción del mercado
Al momento de escribir, el precio del oro (XAU/USD) está subiendo un 0,03% en el día para cotizar a 2.634$.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
- GBP/USD giró en círculos el martes mientras el BoE se queda paralizado.
- La impresión de inflación del IPC del Reino Unido se publicará el miércoles junto con una gran cantidad de datos.
- Los datos de EE.UU. siguen siendo escasos, dando a los operadores de Cable un breve momento en el centro de atención.
El GBP/USD se mantuvo justo al sur de 1.2700 el martes mientras los operadores de Cable se preparan para una gran cantidad de datos del Reino Unido que se publicarán el miércoles, encabezados por las cifras de inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) del Reino Unido para octubre. Los datos económicos de EE.UU. toman un respiro el miércoles, dejando a los mercados de Cable el espacio para centrarse en datos que podrían inclinar al Banco de Inglaterra (BoE) hacia o lejos de más recortes de tasas este año.
El BoE adoptó una postura medida durante sus Audiencias del Informe de Política Monetaria el martes, señalando que las tasas de interés son "moderadamente restrictivas", lo que llevó a los operadores de tasas a valorar menos del 20% de probabilidades de otro recorte de tasas por parte del banco central del Reino Unido este año.
Se espera que la inflación general del IPC del Reino Unido se acelere al 2.2% interanual en octubre desde el 1.7% del mes anterior, mientras que se prevé que la cifra mensual del IPC de octubre suba al 0.5% desde un 0.0% plano. Se espera que la inflación subyacente del IPC del Reino Unido se enfríe aún más al 3.1% al 3.2% interanual.
Las cifras de inflación empresarial del Índice de Precios de Producción (IPP) del Reino Unido también se publicarán el martes, junto con los números de ventas minoristas del Reino Unido, dando a los operadores de GBP muchos datos para digerir de una vez. Las publicaciones de datos económicos de EE.UU. siguen siendo escasas en la primera mitad de la semana de operaciones. Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo de nivel medio se publicarán el jueves y se espera que muestren un ligero aumento en el número de nuevos solicitantes de beneficios por desempleo para la semana que terminó el 15 de noviembre. Las cifras de actividad del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P de EE.UU. serán el número a observar esta semana, pero no se publicarán hasta el viernes.
Pronóstico del precio del GBP/USD
A pesar de encontrar un suelo a corto plazo en las ofertas, el GBP/USD sigue inclinándose hacia el campo bajista con la acción del precio luchando con el gráfico justo al sur de la zona de 1.2700, por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días cerca de 1.2850. El par ha perdido un 6.23% de arriba a abajo desde el pico de septiembre de 1.3434.
GBP/USD gráfico diario
La Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d. C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de cambio de divisas (FX) más comercializada en el mundo, representando el 12% de todas las transacciones, con un promedio de 630 mil millones de $ al día, según datos de 2022. Sus pares comerciales clave son GBP/USD, que representa el 11% de FX, GBP/JPY (3%) y EUR/GBP (2%). La Libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria decidida por el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en si ha logrado su objetivo principal de "estabilidad de precios": una tasa de inflación constante de alrededor del 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intentará controlarla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para las personas y las empresas. Esto es generalmente positivo para la libra esterlina, ya que los tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores globales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae demasiado es una señal de que el crecimiento económico se está desacelerando. En este escenario, el Banco de Inglaterra considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas se endeudarán más para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden afectar el valor de la libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Otro dato importante que se publica y afecta a la Libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- El USD/CAD cotiza con un leve sesgo negativo cerca de 1.3955 en las primeras horas de la sesión asiática del miércoles.
- Los riesgos geopolíticos podrían impulsar la divisa refugio seguro como el USD.
- La inflación del IPC de Canadá sube al 2.0% en octubre desde el 1.6% en septiembre.
El par USD/CAD cotiza con leves pérdidas alrededor de 1.3955 durante las primeras horas de la sesión asiática del miércoles. El informe de inflación canadiense para octubre, más alto de lo esperado, apoya al Dólar canadiense (CAD) frente al Dólar estadounidense. Sin embargo, las renovadas tensiones geopolíticas entre Rusia y Ucrania podrían limitar la caída del par.
Reuters informó el martes por la noche que Ucrania utilizó misiles ATACMS de EE.UU. para atacar territorio ruso por primera vez, marcando un aumento significativo en las hostilidades en el día 1.000 del conflicto. La reacción inmediata en los mercados se desvaneció cuando el ministro de Relaciones Exteriores de Rusia, Sergei Lavrov, dijo que el gobierno haría "todo lo posible" para evitar el inicio de una guerra nuclear. EE.UU. dijo que no había ajustado su postura nuclear en respuesta. Los inversores seguirán de cerca los desarrollos en torno a los riesgos geopolíticos. Cualquier señal de escalada podría impulsar los flujos de refugio seguro, beneficiando al Dólar estadounidense.
En el frente del Loonie, los operadores reducen sus apuestas sobre un recorte de tasas significativo por parte del Banco de Canadá (BoC) en diciembre después de que la tasa de inflación anual de Canadá subiera más de lo esperado en octubre. Los datos publicados por Statistics Canada el martes mostraron que el Índice de Precios al Consumo (IPC) del país subió un 2.0% interanual en octubre, en comparación con un aumento del 1.6% en septiembre, más alto que las expectativas del mercado de un aumento del 1.9%. En términos mensuales, el IPC aumentó un 0.4% frente al -0.4% anterior y por encima del consenso del mercado del 0.3%.
Los mercados ahora valoran en casi un 26% las probabilidades de un recorte de tasas de 50 puntos básicos (pb) por parte del BoC el próximo mes, frente al 37% antes de la publicación de los datos del IPC. Los operadores tomarán más pistas de los datos del Producto Interior Bruto (PIB) de Canadá la próxima semana y de los datos de empleo a principios del próximo mes, que podrían influir en la decisión del BoC sobre el tamaño de la reducción de tasas.
El Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
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