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Noticias de mercados
- El Dow Jones se está acercando nuevamente a máximos históricos el viernes.
- El índice continúa encontrando juego por encima de 42.000 en el exceso post-Fed.
- El índice de acciones Dow Jones subió hasta 100 puntos, o 0,25%, durante la negociación del viernes.
El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) volvió a la parte superior durante la sesión del mercado del viernes, manteniendo las ofertas por encima de 42.000 y permaneciendo cerca de los picos récord históricos de esta semana. Las acciones se inclinaron firmemente hacia el lado alcista después de que la Reserva Federal (Fed) recortara las tasas de interés el miércoles, relajando las tasas de política por primera vez en cuatro años y entregando un recorte de tasas de 50 puntos básicos. El Dow Jones retrocedió hacia las ofertas de apertura del día al final de la última sesión de negociación de la semana, pero la acción del precio intradía continúa jugando con la zona de 42.000.
El presidente de la Fed, Jerome Powell, entregó un recorte de tasas de 50 puntos básicos el miércoles, cambiando la narrativa como una "recalibración de la política" para apuntalar el mercado laboral de EE.UU. en lugar de una reacción inmediata a los indicadores económicos en deterioro. Los mercados, por su parte, aceptaron la oferta del presidente de la Fed en su totalidad, fortaleciendo las acciones en general en una oleada de recortes de tasas y enviando el Índice del Dólar de EE.UU. (DXY) a un mínimo de 14 meses.
Con el primer recorte de tasas de la Fed en más de cuatro años finalmente fuera del camino, los inversores ahora están listos para pivotar a la siguiente tarea inmediata: apostar si el recorte de tasas de noviembre de la Fed será un seguimiento de 25 puntos básicos o otro recorte de 50 puntos básicos. Según la herramienta FedWatch del CME, los operadores de tasas han valorado completamente otro recorte de tasas de la Fed el 7 de noviembre, con apuestas divididas equitativamente entre 25 y 50 puntos básicos. Los mercados de tasas están tan seguros de que la Fed entregará un recorte de tasas de seguimiento en poco más de seis semanas que actualmente hay un 0% de probabilidad valorada de que la Fed mantenga las tasas estables en noviembre.
Noticias del Dow Jones
Un poco menos de la mitad del índice de acciones Dow Jones está en números rojos el viernes, con las pérdidas lideradas por Intel (INTC), que ha retrocedido un -3,5% y ha caído por debajo de 20,50 $ por acción. Intel anunció recientemente múltiples planes para enderezar el rumbo, incluyendo la eliminación de alrededor del 10% de su fuerza laboral global, la escisión de su negocio de fundición en una subsidiaria independiente y la firma de un nuevo acuerdo con Amazon para producir chipsets exclusivos basados en IA para Amazon Web Services. A pesar de todos los cambios planeados, los inversores aún se muestran reacios ante los gastos de capital esperados de la compañía de silicio, que se estiman entre 25 y 27 mil millones de dólares en el próximo año.
Dow Inc (DOW), la empresa matriz de Dow Chemical Company, también está en la parte baja el viernes a pesar de un reciente anuncio de que la empresa manufacturera fue seleccionada para recibir 100 millones de dólares en subsidios del Departamento de Energía para establecer o expandir la fabricación de baterías en EE.UU.
Pronóstico de precio del Dow Jones
A pesar de un rendimiento absolutamente estelar en los gráficos recientemente, la presión de las ofertas comienza a mostrar signos de agotamiento. El Dow Jones lucha por seguir marcando nuevos máximos históricos con poco o ningún retroceso. El índice de acciones principal subió casi un 5,5% desde el último mínimo hasta la zona de precio principal de 40.000, y la acción del precio está lista para profundizar en el nivel de 42.000 por el momento.
Gráfico diario del Dow Jones
El Dow Jones FAQs
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
La miembro de la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal (Fed), Michelle Bowman, aclaró el viernes por qué la responsable de políticas votó en contra del recorte de tipos jumbo de 50 puntos básicos de la Fed esta semana. El gobernador de la Fed, Waller, pasa a la historia como el primer gobernador de la Fed en votar en contra tanto del consenso como del presidente de la Fed desde 2005.
Aspectos destacados clave
Estuve de acuerdo en que era apropiado en esta reunión recalibrar el nivel de la tasa de los fondos de la Fed, pero preferí un primer movimiento más pequeño.
Aún no hemos alcanzado el objetivo de inflación.
Veo el riesgo de que la acción de política más grande del FOMC pueda interpretarse como una declaración prematura de victoria sobre la inflación.
Un enfoque así evitaría estimular innecesariamente la demanda.
La economía sigue siendo fuerte y el mercado laboral sigue cerca del pleno empleo.
Creo que avanzar a un ritmo medido hacia una postura de política más neutral garantizará que se logren más avances en el retorno de la inflación al objetivo del 2%.
Mi lectura de los datos del mercado laboral se ha vuelto más incierta debido a los desafíos de medición y la dificultad para evaluar el impacto de la inmigración.
Respeto y aprecio que los colegas prefirieron optar por una reducción mayor, y sigo comprometida a trabajar con ellos para asegurar que la política esté adecuadamente posicionada para lograr los objetivos del mandato dual.
El miembro de la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal (Fed), Christopher Waller, señaló el viernes que, aunque la decisión de la Fed de recortar las tasas de interés en 50 puntos básicos de manera acelerada, el enfoque dependiente de los datos de la Fed podría significar que la próxima reunión será una pausa mientras los responsables de la política monetaria esperan más datos.
Aspectos destacados
(Recorte de tasas de 50 puntos básicos) fue la decisión correcta.
Estamos en el punto en que la economía es fuerte, queremos mantenerla así, 50 puntos básicos es la acción de política correcta para hacerlo.
En términos de 25 puntos básicos frente a 50 puntos básicos, mi discurso de hace dos semanas decía que 25 puntos básicos era una buena idea, pero abierto a 50. Los datos de inflación durante el periodo de silencio me llevaron a un recorte de 50 puntos básicos.
El informe del IPC y el informe del IPP influyendo en la inflación del PCE fue mi consideración.
La inflación se está suavizando mucho más rápido de lo que pensaba que iba a hacerlo.
Si los datos son buenos, se podría imaginar un recorte de 25 en la próxima reunión o dos.
Si el mercado laboral empeora y los datos de inflación se suavizan más rápido, podríamos hacer más.
Incluso podríamos pausar, dependiendo de los datos.
Vemos mucho margen para bajar en los próximos 6-12 meses.
La inflación está potencialmente en un camino más bajo de lo que esperábamos.
Estoy un poco más preocupado por una inflación más suave.
- El Dólar estadounidense está ganando fuerza tras la volatilidad de la decisión de la Fed.
- El modelo Nowcast de la Fed de Nueva York predice un robusto crecimiento económico en el tercer y cuarto trimestres.
- La Fed espera que las condiciones financieras se mantengan laxas, apoyando la economía.
La economía de EE.UU. está experimentando una desaceleración moderada, pero los indicadores sugieren que la actividad económica sigue siendo robusta en general. La Reserva Federal (Fed) ha indicado que el ritmo de sus aumentos de tasas de interés estará determinado por los datos económicos.
Las próximas elecciones en EE.UU. tendrán impactos de gran alcance en los mercados financieros, pero por ahora el Dólar estadounidense mantiene su posición. Sin embargo, las expectativas moderadas sobre la Fed se mantienen estables y podrían limitar al USD.
Resumen diario de los mercados: El Dólar estadounidense sube antes del fin de semana por el optimismo del mercado
- El optimismo del mercado está impulsando al Dólar estadounidense antes del fin de semana.
- El mercado espera un crecimiento robusto en el tercer trimestre, con el modelo Nowcast de la Fed de Nueva York rastreando un crecimiento del tercer trimestre en 2,6% SAAR y del cuarto trimestre en 2,2% SAAR.
- La Fed probablemente esté satisfecha de que el mercado esté ayudando a mantener las condiciones financieras laxas, lo que debería ayudar a la economía a evitar un aterrizaje brusco.
- A pesar de los esfuerzos de la Fed por contrarrestar las expectativas de relajación del mercado, estas se han intensificado.
- Después de reducir inicialmente sus expectativas tras la decisión, el mercado ahora está considerando 75 puntos básicos adicionales de recortes de tasas para fin de año.
- Aún más inesperado es que el mercado anticipa cerca de 250 puntos básicos de recortes adicionales durante el próximo año, lo que llevaría la tasa de los fondos federales significativamente por debajo del nivel neutral.
Perspectiva técnica del DXY: El impulso alcista del DXY se modera, los técnicos siguen siendo bajistas
El índice DXY ha ganado algo de impulso alcista, pero los indicadores técnicos siguen siendo bajistas.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) está en 40, cerca de condiciones de sobreventa, mientras que el indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) está presentando barras verdes decrecientes, lo que implica una débil presión de compra.
Estos indicadores sugieren que los bajistas están en control y que es probable que el índice continúe su tendencia bajista. Soportes: 100.50, 100.30 y 100.00 Resistencias: 101.00, 101.30 y 101.60
La Fed
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
- El Dólar canadiense sigue oscilando en el rango medio.
- Canadá sigue en un segundo plano después de que la inflación del IPC se desinflara esta semana.
- Los operadores del CAD enfrentan un calendario de datos escaso la próxima semana.
El Dólar canadiense (CAD) encontró poco impulso subyacente el viernes, y el CAD está listo para cerrar la semana de operaciones cerca de donde comenzó. El Dólar canadiense cayó a un mínimo de tres semanas de 1.3650 frente al Dólar estadounidense (USD), pero la debilidad generalizada del Dólar ha dejado al USD/CAD estancado cerca de 1.3550.
Una aparición del gobernador del Banco de Canadá (BoC), Tiff Macklem, se desinfló el viernes, sin lograr impulsar los flujos del CAD, ya que el gobernador del BoC se centró en reflexiones no relacionadas con la política monetaria. De cara a la próxima semana, los operadores del CAD enfrentan otra semana tranquila con datos estrictamente de nivel medio en la agenda.
Resumen diario de los movimientos en los mercados
- El CAD está recorriendo territorio familiar el viernes, con poco impulso direccional en cualquier lado.
- El gobernador del BoC, Macklem, hizo una aparición pública, pero se centró en la tecnología de IA y su limitada interseccionalidad con la banca central.
- El jefe del BoC, Macklem, tendrá otra oportunidad la próxima semana cuando hable en el Instituto de Finanzas Internacionales y la Asociación de Banqueros Canadienses en el Foro de Canadá en Toronto el próximo martes.
- Los mercados aún están agotados después de derrochar tras el recorte de tasas de 50 pb de la Reserva Federal el miércoles.
- Los datos económicos de Canadá son escasos la próxima semana, con solo datos de nivel medio en la agenda.
Pronóstico del precio del Dólar canadiense
El Dólar canadiense (CAD) sigue recorriendo territorio familiar el viernes, con poco impulso significativo subyacente a la moneda. El USD/CAD sigue oscilando justo al sur de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días cerca del nivel de 1.3600.
Gráfico diario USD/CAD
El Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
El precio del dólar estadounidense cae frente al peso colombiano, desde un máximo diario en 4.172,48 donde atrajo vendedores que llevaron la paridad a mínimos no vistos desde el 13 de septiembre en 4.146.91.
El USD/COP cotiza actualmente en 4.155,00, perdiendo un 0.23% en el día.
El Peso colombiano se aprecia por cuarta sesión consecutiva
- El Peso colombiano sigue tomando fuerza tras el recorte de tipos de interés por parte de la Fed, cerrando con una apreciación semanal de un 0.56%.
- Colombia registró un déficit en la balanza comercial de 617.9 millones $ en julio, de acuerdo la información presentada por el Departamento Administrativo Nacional de Estadística (DANE).
- Los optimistas datos de empleo en Australia refuerzan el caso para que el RBA mantenga su política de tasas de interés actual.
- El Dólar australiano muestra poca reacción a la decisión del PBoC de mantener las tasas de interés sin cambios.
- Las expectativas moderadas en torno a la Fed podrían limitar la caída.
El AUD/USD cayó un 0,40% a 0.6790 en la sesión del viernes, presionado por las crecientes expectativas de recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed). El enfoque de la Fed en prevenir el deterioro del mercado laboral ha llevado a los operadores a anticipar una disminución de 75 puntos básicos (pb) en las dos reuniones de política monetaria restantes de la Fed. El Dólar australiano se mantuvo estable a pesar de la decisión del Banco Popular de China (PBoC) de mantener las tasas de interés sin cambios.
A pesar de las perspectivas económicas mixtas de Australia, la postura de línea dura del Banco de la Reserva de Australia (RBA) sobre la inflación ha llevado a las expectativas del mercado de un modesto recorte de tasas de 25 puntos básicos en 2024. Esto señala un cambio respecto al ciclo de flexibilización más agresivo anticipado previamente debido a las persistentes presiones inflacionarias.
Resumen diario de los motores de los mercados: El Dólar australiano cae, las expectativas de recorte de tasas de la Fed limitan la caída
- La Fed recortó las tasas de interés en 50 pb, señalando más recortes debido a las preocupaciones del mercado laboral.
- Los operadores anticipan recortes de tasas de 75 pb en noviembre y diciembre, con una probabilidad del 43% de un recorte de 50 pb en noviembre.
- El Dólar australiano se mantiene firme gracias a los sólidos datos de empleo, lo que reduce las expectativas de recortes de tasas del RBA.
- El informe de empleo de agosto en Australia mostró un aumento de 47.500 empleos, superando las estimaciones y apoyando la moneda.
- El PBoC de China mantuvo las tasas de interés sin cambios sin un impacto significativo en el AUD/USD.
Perspectiva técnica del AUD/USD: Los indicadores se estabilizan pero la perspectiva sigue siendo positiva
Alrededor de la marca de 0.6800, los indicadores del AUD/USD se estabilizaron ya que los compradores parecen estar asegurando ganancias de los movimientos alcistas de la sesión anterior. Con el par cerca de los máximos anuales, podría negociarse lateralmente en las próximas sesiones antes de la próxima etapa alcista. Mientras tanto, los indicadores se estabilizaron pero permanecen profundamente en terreno positivo con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) cerca de 62.
El Dólar australiano
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
- El NZD/JPY subió casi un 0,90% a 89,80 el viernes.
- El RSI está en territorio positivo y en ascenso, indicando presión de compra.
- El MACD muestra barras verdes ascendentes, sugiriendo un aumento en el impulso alcista.
En la sesión del viernes, el NZD/JPY continuó su ascenso, impulsado por una subida del 0,90% a 89,80. Esta trayectoria ascendente indica que el par está ganando fuerza tras la reciente consolidación por encima del nivel de 89,00. El par también está en una racha ganadora sustancial y muestra signos de fortaleza técnica, amplificando la posibilidad de avances adicionales.
Examinando el Índice de Fuerza Relativa (RSI), actualmente se sitúa en 54, lo que sugiere que la presión de compra es elevada y sigue siendo una fuerza impulsora detrás del momentum del par. Además, el indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) está pintando un panorama alcista, con barras verdes ascendentes que indican un aumento en el impulso alcista.
NZD/JPY gráfico diario
En cuanto a niveles de soporte y resistencia notables, se pueden identificar niveles de soporte redondos en 87,00, 86,50 y 86,00. Mientras tanto, los niveles de resistencia se encuentran en 89,50, 90,00 y 90,50. La ruptura del par por encima del nivel de 89,00 ha proporcionado una mayor confirmación de su impulso alcista, y un trading sostenido por encima de este nivel podría allanar el camino para un ascenso continuo.
- El EUR/GBP se debilita aún más y la presión de compra sigue retrocediendo.
- El RSI se mueve peligrosamente cerca del umbral de sobreventa.
- El 0.8380 presenta una fuerte barrera contra los vendedores.
En la sesión del viernes, el par EUR/GBP continuó su declive, perdiendo un 0.15% para cerrar en 0.8385. La perspectiva bajista persiste, ya que la presión de venta se intensifica y los indicadores técnicos señalan una tendencia negativa.
Mirando la perspectiva técnica, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha caído a 35, moviéndose más profundamente en el área negativa. Esta fuerte caída indica que la presión de venta está aumentando. Además, el histograma del Indicador de MACD permanece en rojo y en aumento, lo que también sugiere un creciente impulso bajista.
EUR/GBP gráfico diario
Basado en el panorama técnico actual, es probable que el par EUR/GBP continúe su trayectoria descendente. Los niveles de soporte se encuentran en 0.8380, 0.8350 y 0.8330. Si el par rompe por debajo de 0.8380, podría señalar una caída más profunda hacia 0.8350. Los niveles de resistencia se encuentran en 0.8420 (Media Móvil Simple (SMA) de 20 días), 0.8430 y 0.8440. Una ruptura por encima de 0.8440 podría indicar una posible reversión de tendencia.
En general, los indicadores técnicos y la acción reciente del precio sugieren que el impulso bajista probablemente continuará a corto plazo. A medida que los osos apuntan sus cañones hacia 0.8380, una ruptura por debajo marcaría un nuevo mínimo anual, lo que confirmaría una perspectiva bajista.
- El USD/JPY en camino a un cierre semanal positivo, pero aún bajo resistencias clave, manteniendo la tendencia bajista.
- Los desafíos de resistencia incluyen el Kijun-Sen en 144.40 y la Nube de Ichimoku; la DMA de 50 días se acerca a un cruce bajista con las DMAs de 100 y 200 días.
- El impulso de los compradores aumenta con el RSI en ascenso, aunque permanece por debajo de la marca crítica de 60 necesaria para revertir la tendencia bajista.
- Los posibles objetivos al alza son 145.00 y el máximo del 3 de septiembre en 147.21; una caída por debajo de 143.00 podría probar el soporte en 142.04 (Tenkan-Sen).
El USD/JPY registra ganancias por dos días consecutivos, pero aún no logra romper decisivamente la cifra de 144.00 a pesar de registrar un máximo semanal de 144.49. Al momento de escribir, el par se intercambiaba a 143.96, subiendo un 0,93%.
Pronóstico del Precio del USD/JPY: Perspectiva técnica
El par está listo para terminar la semana positivamente, pero la tendencia bajista permanece. El USD/JPY no ha logrado recuperar el Kijun-Sen en 144.46, y la acción del precio permanece por debajo de la Nube de Ichimoku (Kumo).
De hecho, la tendencia podría acelerarse ya que la media móvil de 50 días (DMA) cruza por debajo de las DMAs de 100 y 200 días, con la primera cerrando la brecha con la última.
El impulso favorece a los compradores ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) apunta hacia arriba. Sin embargo, está lejos de probar el nivel de 60, que generalmente se busca como una ruptura crucial para cambiar la tendencia bajista en curso del USD/JPY.
A corto plazo, el USD/JPY podría extender sus ganancias, con el Kijun-Sen visto como la primera resistencia en 144.40. Una ruptura de este último expondrá la cifra de 145.00, seguida por el máximo del 3 de septiembre en 147.21, seguido por la DMA de 50 días en 147.56.
Por el contrario, si el USD/JPY extiende sus pérdidas más allá de la cifra de 143.00, el siguiente soporte sería el Tenkan-Sen en 142.04.
USD/JPY Acción del Precio – Gráfico Diario
Yen japonés PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Yen japonés (JPY) frente a las principales monedas hoy. Yen japonés fue la divisa más fuerte frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.02% | -0.23% | 0.95% | 0.07% | 0.13% | -0.02% | 0.31% | |
| EUR | -0.02% | -0.26% | 0.95% | 0.03% | 0.10% | -0.03% | 0.29% | |
| GBP | 0.23% | 0.26% | 1.21% | 0.31% | 0.38% | 0.24% | 0.58% | |
| JPY | -0.95% | -0.95% | -1.21% | -0.86% | -0.82% | -0.96% | -0.61% | |
| CAD | -0.07% | -0.03% | -0.31% | 0.86% | 0.05% | -0.08% | 0.26% | |
| AUD | -0.13% | -0.10% | -0.38% | 0.82% | -0.05% | -0.12% | 0.22% | |
| NZD | 0.02% | 0.03% | -0.24% | 0.96% | 0.08% | 0.12% | 0.34% | |
| CHF | -0.31% | -0.29% | -0.58% | 0.61% | -0.26% | -0.22% | -0.34% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Yen japonés de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el JPY (base)/USD (cotización).
- El USD/CLP pierde marginalmente un 0.03%, llegando a mínimos de dos días.
- El cobre cae un 0.27%, luego de alcanzar máximos no vistos desde el 18 de julio.
El USD/CLP registró un máximo de la sesión en 931.59, encontrando vendedores que llevaron la paridad a un mínimo de dos días en 929.75. Al momento de escribir, el Dólar estadounidense cotiza sobre 930.65 frente al Peso chileno, cayendo un 0.03% en el día.
El cobre cierra con pérdidas tras registrar máximos de dos meses
El precio del cobre presenta una caída de un 0.27% diaria, posterior a establecer máximos de dos meses, no vistos desde el 18 de julio en 4.3506 $ por libra.
El metal mantiene la tendencia alcista de corto plazo originada desde el punto pivote del 5 de septiembre en 4.00 $ e impulsada por la mejora en las perspectivas económicas por el recorte de 50 puntos básicos en los tipos de interés realizado por la Reserva Federal.
El Peso chileno se mantiene dentro de una consolidación entre 931.59 y 929.75 debido a las festividades de su independencia nacional.
Niveles técnicos en el USD/CLP
El USD/CLP estableció un soporte de corto plazo ubicado en 904.25, dado por el mínimo del 27 de agosto. El siguiente soporte clave lo observamos en 881.85, punto pivote del 17 de mayo. La resistencia más cercana está en 951.88, dado por el máximo del 10 de septiembre.
Gráfico diario del Peso chileno
- El Oro sube a un nuevo máximo histórico por encima de 2.600$, impulsado por las expectativas de nuevos recortes de tasas de la Fed.
- La demanda de refugio seguro aumenta debido a la escalada de tensión entre Israel y Hezbollah.
- El gobernador de la Fed, Waller, apoya un recorte de tasas de 50 pb; sin embargo, la miembro disidente de la Fed, Michelle Bowman, prefiere un recorte menor para evitar declarar una victoria prematura sobre la inflación.
Los precios del Oro superaron los 2.600$, registrando nuevos máximos históricos en medio de una creciente especulación de que la Reserva Federal (Fed) continuará reduciendo los costos de endeudamiento y las crecientes tensiones entre Israel y Hezbollah en Oriente Medio. El XAU/USD se negocia a 2.621$, subiendo un 1,37%.
La aversión al riesgo es el nombre del juego, lo que se refleja en los tres principales índices de Wall Street, todos registrando pérdidas entre el 0,26% y el 0,31%. El gobernador de la Fed, Christopher Waller, declaró que un recorte de 50 puntos básicos era apropiado, citando expectativas de que el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de agosto sería muy bajo.
Waller agregó que la inflación se está suavizando más rápidamente de lo anticipado, lo cual le preocupa. También señaló que la Fed podría tomar más medidas si el mercado laboral se deteriora o los datos de inflación se suavizan rápidamente.
Mientras tanto, las correlaciones no están jugando un papel importante ya que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. suben junto con los precios del Oro y el Dólar. El rendimiento de la nota del Tesoro a 10 años de EE.UU. es del 3,726%, subiendo un punto y medio básico. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor de la moneda estadounidense frente a otras seis, avanzó alrededor de un 0,08% a 100,71.
Un calendario económico escaso en EE.UU. dejó la dirección del Oro en manos de más oradores de la Fed. Michelle Bowman se opuso a un recorte de 50 pb. Aunque era apropiado ajustar la política, ella prefería un recorte menor, ya que los riesgos de la decisión podrían interpretarse como una "declaración de victoria sobre la inflación".
Mirando hacia la próxima semana, el desfile de la Fed comienza con Raphael Bostic de Atlanta, Austan Goolsbee de Chicago y Neel Kashkari de Minnesota. En el frente de datos, los PMIs Flash de S&P Global, junto con los datos de vivienda y el indicador de inflación preferido de la Fed, el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente, dictarán el camino del XAU/USD.
Resumen diario de los motores de los mercados: Los operadores del precio del Oro miran el ajetreado calendario de EE.UU. de la próxima semana
- La debilidad general del Dólar estadounidense y las elevadas tensiones en Oriente Medio mantuvieron en marcha la recuperación del Oro.
- Los precios del lingote habían subido más del 27% en 2024, el mayor aumento anual desde 2010.
- La demanda física de Oro en China e India ha eclipsado las entradas anémicas en los ETF respaldados por Oro.
- El Resumen de Proyecciones Económicas indica que la Fed proyecta que las tasas de interés terminen en 4,4% en 2024 y 3,4% en 2025.
- Se estima que la inflación, medida por el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal subyacente, alcanzará su objetivo del 2% para 2026, con previsiones del 2,6% en 2024 y 2,2% en 2025.
- Es probable que la economía de EE.UU. crezca a un ritmo del 2% en 2024 con la tasa de desempleo aumentando al 4,4% para finales de año.
- El contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre de 2024 sugiere que la Fed podría bajar las tasas en al menos 53 puntos básicos, lo que implica que en las dos reuniones siguientes de este año el mercado espera un recorte de 25 pb en noviembre y diciembre.
Perspectiva técnica del XAU/USD: El precio del Oro alcanza máximos históricos por encima de 2.600$
La tendencia alcista del Oro continúa después de alcanzar un nuevo máximo histórico (ATH) en 2.625$. Aunque todos los signos apuntan hacia arriba, la recuperación del metal dorado parece sobreextendida, abriendo la puerta a un retroceso antes de apuntar a nuevos máximos históricos.
El momentum favorece a los compradores. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) apunta hacia arriba en territorio alcista y no en territorio de sobrecompra. Por lo tanto, el camino de menor resistencia se inclina hacia el alza.
La primera resistencia del XAU/USD sería 2.650$, seguida de la cifra psicológica de 2.700$. En caso de un retroceso, el primer soporte sería la marca de 2.600$, seguida del mínimo del 18 de septiembre de 2.546$. Una ruptura de este último expondrá el máximo del 20 de agosto, que se convirtió en soporte en 2.531$, antes de apuntar hacia el mínimo del 6 de septiembre de 2.485$.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
- El Peso mexicano continúa debilitándose, registrando pérdidas durante tres días consecutivos en medio de una creciente aversión al riesgo.
- El gobernador de la Fed, Waller, apoya el reciente recorte de tasas de 50 pb, señalando una inflación en desaceleración y sugiriendo más recortes si las condiciones laborales se deterioran.
- Se anticipa que Banxico reducirá las tasas en 25 pb la próxima semana, lo que podría mantener un diferencial de tasas de interés atractivo para apoyar al Peso.
El Peso mexicano extendió su racha de pérdidas frente al Dólar por tercer día consecutivo, con la moneda lista para sostener pérdidas semanales. La aversión al riesgo perjudica las perspectivas del Peso, que no ha podido capitalizar la decisión de la Reserva Federal (Fed) de reducir las tasas por primera vez en cuatro años. Esto ejerce presión sobre el Dólar estadounidense, pero el USD/MXN se mantiene firme y cotiza en 19.38, registrando ganancias de más del 0,42%.
Wall Street cambió de rumbo el viernes mientras los operadores digerían las decisiones de tres grandes bancos centrales, particularmente la Fed. El gobernador de la Fed, Christopher Waller, dijo en CNBC que recortar 50 puntos básicos fue lo correcto, justificando su decisión en base a estimaciones de que el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de agosto será muy bajo.
Waller agregó que la inflación se está suavizando más rápido de lo que pensaba y está preocupado por eso. Declaró que podrían hacer más si el mercado laboral empeora y si los datos de inflación se suavizan rápidamente.
Al sur de la frontera, la agenda económica de México es escasa, y los operadores están atentos a la próxima semana con la publicación de la Actividad Económica, Ventas Minoristas, datos de inflación y la decisión de política monetaria del Banco de México (Banxico).
En cuanto a la agitación política, la semana ha sido tranquila desde la promulgación de la reforma judicial.
Mientras tanto, los operadores están atentos a la decisión de Banxico. La mayoría de los analistas estiman un recorte de tasas de al menos 25 puntos básicos, del 10,75% al 10,50%, lo que reduciría ligeramente el diferencial de tasas de interés. Sin embargo, debería seguir siendo atractivo para los inversores y fortalecer la moneda mexicana.
Resumen diario de los mercados: El Peso mexicano cae, a la espera de los datos de la próxima semana
- Según diferentes bancos y agencias de calificación, el impacto de la reforma judicial aún está lejos de sentirse. La falta de un estado de derecho y transparencia podrían ser factores para ajustar la solvencia crediticia de México a largo plazo.
- El miércoles, la Fed recortó las tasas en 50 pb, justificando su decisión en el progreso de la inflación, que se está moviendo de manera sostenible hacia su objetivo del 2%. El enfoque del banco central de EE.UU. se trasladó al mercado laboral.
- La Fed espera que la inflación se reduzca al 2,6% en 2024, al 2,2% en 2025 y al 2% para 2026, según el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente.
- Los funcionarios de la Fed estiman que la economía de EE.UU. crecerá a un ritmo del 2% en 2024, con la tasa de desempleo aumentando al 4,4% para finales de año.
- El contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre de 2024 sugiere que la Fed podría reducir las tasas en al menos 53 puntos básicos, lo que implica que en las dos próximas reuniones, el mercado espera dos recortes de tasas de 25 pb restantes en 2024.
Perspectiva técnica del USD/MXN: El Peso mexicano se desploma mientras el USD/MXN sube por encima de 19.35
Desde un punto de vista técnico, el USD/MXN tiene un sesgo alcista a pesar de retroceder desde alrededor de 20.00 hacia el mínimo del 18 de septiembre de 19.06. La próxima semana, se espera que Banxico reduzca las tasas, lo que podría empujar el tipo de cambio fuera del rango de 19.00-19.50.
El momentum cambió a alcista ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) cruzó por encima de su línea neutral, apuntando hacia arriba.
Si el USD/MXN sube por encima de 19.50, la próxima resistencia sería el nivel psicológico de 20.00. Más al alza, surge el pico anual en 20.22, seguido por la marca de 20.50.
Por el contrario, si el USD/MXN cae por debajo del mínimo del 18 de septiembre de 19.06, se expondrá la cifra psicológica de 19.00. Más pérdidas se encuentran debajo, con la próxima línea de defensa de los compradores siendo la media móvil simple (SMA) de 50 días en 18.99, seguida por el último mínimo del ciclo de 18.59, el mínimo diario del 19 de agosto.
El Peso mexicano FAQs
El Peso mexicano es la moneda de curso legal de México. El MXN es la moneda más operada en América Latina y la tercera más negociada del continente americano. El Peso mexicano es la primera moneda del mundo que utilizó el signo $, previo a la utilización posterior del Dólar. El Peso mexicano o MXN se divide en 100 centavos.
Banxico es el Banco de México, el banco central del país. Creado en 1925, provee la moneda nacional, el MXN, y tiene como objetivo prioritario preservar su valor a lo largo del tiempo. Además, el Banco de México administra las reservas internacionales del país, actúa como prestamista de última instancia a la banca y asesora económica y financieramente al gobierno. Banxico utiliza las herramientas y técnicas de la política monetaria para cumplir con su objetivo.
Cuando la inflación es elevada, el valor del Peso mexicano (MXN) tiene a disminuir. Esto implica un aumento en el coste de vida de los mexicanos que afecta su capacidad de inversión y ahorro. A nivel general, la inflación afecta a la economía mexicana porque México importa una cantidad importante de productos de consumo final, como gas, combustible, alimentos, ropa, etc, y una gran cantidad de insumos de producción. Por otra parte, a mayor inflación y deuda menos atractivo es el país para los inversores.
La tasa de cambio entre el USD y el MXN afecta a las importaciones y exportaciones entre Estados Unidos y México, pudiendo afectar a la demanda y los flujos comerciales. El precio del Dólar frente al Peso mexicano se ve afectado por factores como la política monetaria, los tipos de interés, el índice de precios al consumo, el crecimiento económico y algunas decisiones geopolíticas.
La tasa de cambio entre el USD y el MXN afecta a las importaciones y exportaciones entre Estados Unidos y México, pudiendo afectar a la demanda y los flujos comerciales. El precio del Dólar frente al Peso mexicano se ve afectado por factores como la política monetaria, los tipos de interés, el índice de precios al consumo, el crecimiento económico y algunas decisiones geopolíticas.
- El GBP/USD alcanza resistencia en 1.3340 y forma una posible vela japonesa de ‘estrella fugaz’, señalando posibles pérdidas adicionales.
- El soporte clave se encuentra en 1.3250, con niveles adicionales en 1.3239, 1.3200 y el pico del 14 de julio en 1.3142.
- Al alza, el GBP/USD debe recuperar 1.3300 para volver a probar el máximo anual de 1.3340, con más resistencia en 1.3437.
La Libra esterlina registró ganancias mínimas frente al Dólar estadounidense durante la sesión norteamericana después de alcanzar un máximo de dos años y medio de 1.3340 gracias a un informe de ventas minoristas alentador en el Reino Unido. Al momento de escribir, el GBP/USD cotiza en 1.3282, una ganancia del 0.03%.
Perspectiva técnica del GBP/USD
Desde un punto de vista técnico, el GBP/USD chocó con una sólida resistencia cuando el par alcanzó la parte superior de un canal ascendente, sin llegar a probar 1.3350. Desde entonces, el par borró esas ganancias, a punto de formar una vela de ‘estrella fugaz’, lo que abre la puerta a más pérdidas.
El impulso sigue siendo alcista según el Índice de Fuerza Relativa (RSI). Sin embargo, se avecina una divergencia negativa, lo que podría provocar un retroceso en el par.
Si el GBP/USD cae por debajo de 1.3250, se prevé una mayor caída. Una vez despejado, la próxima parada sería el pico del 6 de septiembre en 1.3239, antes de 1.3200. Si se supera, se expondrán niveles clave de soporte, como el pico del 14 de julio de 2023 en 1.3142, seguido del mínimo del 11 de septiembre en 1.3001.
Por el contrario, si el GBP/USD recupera 1.3300, la primera resistencia sería el máximo anual de 1.3340 antes del máximo pivot del 1 de marzo de 2022 en 1.3437.
Acción del Precio del GBP/USD – Gráfico Diario
Libra esterlina PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Libra esterlina (GBP) frente a las principales monedas hoy. Libra esterlina fue la divisa más fuerte frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.20% | 0.10% | 1.21% | 0.19% | 0.45% | 0.40% | 0.39% | |
| EUR | -0.20% | -0.11% | 1.05% | -0.03% | 0.23% | 0.21% | 0.20% | |
| GBP | -0.10% | 0.11% | 1.15% | 0.10% | 0.36% | 0.33% | 0.32% | |
| JPY | -1.21% | -1.05% | -1.15% | -1.01% | -0.77% | -0.81% | -0.80% | |
| CAD | -0.19% | 0.03% | -0.10% | 1.01% | 0.25% | 0.22% | 0.22% | |
| AUD | -0.45% | -0.23% | -0.36% | 0.77% | -0.25% | -0.01% | -0.02% | |
| NZD | -0.40% | -0.21% | -0.33% | 0.81% | -0.22% | 0.01% | -0.00% | |
| CHF | -0.39% | -0.20% | -0.32% | 0.80% | -0.22% | 0.02% | 0.00% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Libra esterlina de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el GBP (base)/USD (cotización).
Los precios del Oro continúan derretirse hacia nuevos máximos históricos durante la noche, señala Daniel Ghali, Estratega Senior de Commodities de TDS.
El posicionamiento de los traders de Shanghái ha disminuido desde sus máximos históricos
"Claramente, alguna actividad de compra está llegando a los registros, pero la fuente permanece fuera de nuestro radar por ahora. De hecho, los flujos visibles apuntan a modestas salidas de fondos de materias primas amplios y una tendencia continua de salidas de los ETF de Oro chinos. El posicionamiento de los traders de Shanghái ha disminuido desde sus máximos históricos, con el posicionamiento neto agregado para los principales traders permaneciendo bastante estable."
"Ciertamente, los participantes se sienten cómodos sabiendo que los bancos centrales están en la oferta, pero en una base de media móvil de seis meses, los flujos oficiales de los bancos centrales globales ahora están tendiendo hacia sus niveles más bajos en cinco años. En el Comex Oro, el posicionamiento 'corto direccional' no comercial, que representa el posicionamiento EFP, apunta a que casi no quedan cortos tras la reciente cobertura de cortos."
"Nuestro último indicador de posicionamiento de fondos macro se mantuvo solo un poco por debajo de sus niveles históricos máximos, y los CTA están efectivamente en máximos largos. Solo notamos entradas marginales en los populares ETF de Oro occidentales, y quizás lo más notable, signos de apalancamiento de fondos de paridad de riesgo y de objetivos de volatilidad."
- El NZD/USD cae desde 0.6250 a medida que el sentimiento del mercado se vuelve cauteloso.
- El Dólar estadounidense rebota antes del anuncio de política de Harker de la Fed.
- Los operadores esperan que la Fed reduzca las tasas de interés en 75 pb adicionales en lo que queda del año.
El par NZD/USD enfrenta presión de venta por encima de la resistencia crucial de 0.6250 en las horas de negociación de América del Norte del viernes. El activo neozelandés cae mientras el Dólar estadounidense (USD) intenta ganar terreno por encima del mínimo anual. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del billete verde frente a seis monedas principales, rebota desde el mínimo anual de 100.20 hasta cerca de 100.90.
El sentimiento del mercado se vuelve cauteloso a medida que los inversores centran su atención en los datos globales del PMI, que se publicarán el lunes. El S&P 500 abre con una nota bajista, indicando una disminución en el apetito por el riesgo de los inversores. El estado de ánimo cauteloso del mercado también ha pesado sobre las divisas percibidas como de riesgo, como el Dólar neozelandés (NZD).
La creciente incertidumbre sobre las perspectivas de las tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) ha hecho que el sentimiento del mercado sea cauteloso. La Fed tomó su primera decisión de recorte de tasas de interés en más de cuatro años el miércoles, en la que redujo sus tasas de interés clave en 50 puntos básicos (pb) al 4.75%-5.00%. Los responsables de la política de la Fed proyectaron que la tasa de fondos federales disminuirá al 4.4% para fin de año. Además, los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, en la conferencia de prensa señalaron que el ciclo de flexibilización de la política no sería agresivo.
Por el contrario, los operadores esperan que el ciclo de recortes de tasas de la Fed sea más agresivo que el de otros banqueros centrales. La herramienta FedWatch del CME muestra que la Fed reducirá las tasas de interés en 75 pb adicionales en las dos reuniones restantes de este año, lo que sugiere que habrá un recorte más de 50 pb.
Mientras tanto, el Dólar neozelandés podría enfrentar presión de venta debido a la profundización de las preocupaciones sobre el crecimiento. La economía de Nueva Zelanda se contrajo un 0,2% en el segundo trimestre del año y sus perspectivas económicas también son vulnerables. Sin embargo, el ritmo al que la economía se contrajo fue más lento que el ritmo esperado del 0,4%.
El sentimiento de riesgo FAQs
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos "apetito por el riesgo (risk-on)" y "aversión al riesgo (risk-off)" hacen referencia al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "risk-on", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado "risk-off", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más certeza de aportar una rentabilidad, aunque sea relativamente modesta.
Normalmente, durante los periodos de "apetito por el riesgo", los mercados bursátiles suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las criptomonedas suben. En un mercado de "aversión al riesgo", los Bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
El Dólar australiano (AUD), el Dólar canadiense (CAD), el Dólar neozelandés (NZD) y las divisas de menor importancia, como el Rublo (RUB) y el Rand sudafricano (ZAR), tienden a subir en los mercados en los que hay "apetito por el riesgo". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "apetito por el riesgo". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "aversión al riesgo" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en suspensión de pagos. El Yen, por el aumento de la demanda de bonos del Estado japoneses, ya que una gran proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, ni siquiera en una crisis. El Franco suizo, porque la estricta legislación bancaria suiza ofrece a los inversores una mayor protección del capital.
- El AUD/USD avanza hacia la parte superior de un rango a largo plazo.
- El momentum está divergiendo bajistamente con el precio, sin embargo, lo que sugiere un riesgo de retroceso.
El AUD/USD sigue registrando velas verdes mientras avanza de manera constante. El par alcanzó un nuevo máximo de 2024 de 0.6839 el jueves y, aunque no queda mucho espacio libre por encima hasta que toque el máximo del rango a largo plazo en 0.6870, la tendencia es alcista a corto plazo, por lo que es bastante posible que pueda continuar subiendo.
AUD/USD gráfico diario
El Dólar australiano muestra una leve divergencia bajista con el indicador de momentum del Índice de Fuerza Relativa (RSI) (líneas rojas discontinuas en el gráfico anterior). Esto ocurre cuando el precio alcanza un nuevo máximo pero el RSI no lo hace. La no confirmación es una señal bajista e indica una leve debilidad subyacente. Sugiere que el AUD/USD está en riesgo de retroceder.
Si se produce una corrección, es probable que encuentre soporte alrededor de 0.6800 (máximo de julio), seguido de 0.6736.
El AUD/USD está en una tendencia alcista a corto plazo desde el mínimo del 11 de septiembre y dado que es un principio del análisis técnico que "la tendencia es tu amiga", las probabilidades favorecen una continuación al alza eventualmente, a pesar de la divergencia bajista con el RSI.
Una ruptura por encima de 0.6839 (máximo del 19 de septiembre y del año) confirmaría una continuación de la tendencia alcista hacia un objetivo en el nivel de 0.6870 (máximo de diciembre de 2023).
- El GBP/CAD ha subido hasta la resistencia en la línea superior del canal ascendente.
- Está en una encrucijada importante. La tendencia alcista se mantiene, pero el precio está divergiendo bajistamente con el MACD.
El GBP/CAD ha subido a un nuevo máximo para 2024 y ha alcanzado la línea de tendencia superior de un canal ascendente a largo plazo. Aunque está en una fuerte tendencia alcista, la parte superior del canal probablemente ejercerá una resistencia dura y existe el riesgo de que se desarrolle un retroceso y una corrección contraria a la tendencia. El par ha alcanzado un nivel crítico.
Gráfico Diario GBP/CAD
El GBP/CAD está mostrando una divergencia bajista con el indicador de impulso de la Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) (líneas rojas discontinuas). Aunque el precio ha subido a un máximo más alto en comparación con el 12 de julio, el MACD está en realidad más bajo que el nivel en el que estaba el 12 de julio. Esto es una señal bajista y sugiere una mayor probabilidad de que se desarrolle un retroceso.
Un objetivo inicial para tal retroceso podría ser la Media Móvil Simple (SMA) de 50 días en 1.7753.
Dicho esto, el precio en sí no ha formado ningún tipo de patrón de reversión aún. También está en una tendencia alcista en los tres marcos de tiempo principales: corto, mediano y largo plazo. Esto sugiere que, en general, la corriente fluye hacia el norte. Dado que es un principio del análisis técnico que "la tendencia es tu amiga", las probabilidades favorecen más alzas.
Dada la resistencia por encima, sin embargo, el precio tendría que romper decisivamente por encima de la línea superior del canal para confirmar una continuación.
Una ruptura decisiva sería una acompañada por una larga vela japonesa verde que cerrara cerca de su máximo bien por encima de la línea del canal, o tres velas japonesas verdes seguidas que cerraran bien por encima de la línea de tendencia. Un cierre por encima del máximo anual de 1.8091 confirmaría tal ruptura, por ejemplo.
Tal ruptura podría alcanzar un objetivo en 1.8278, la extrapolación del 61.8% del movimiento anterior al alza.
- El USD/CAD se consolida por debajo de 1.3600 antes del discurso de Harker de la Fed.
- Se espera que la Fed recorte las tasas de interés en 75 puntos básicos adicionales este año.
- Es probable que el BoC continúe relajando aún más las tasas de interés.
El par USD/CAD cotiza lateralmente por debajo de la resistencia crucial de 1.3600 en la sesión norteamericana del viernes. El activo Loonie se consolida mientras los inversores buscan nuevas pistas sobre la probable acción de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) en las reuniones de política restantes de este año.
El sentimiento del mercado se vuelve ligeramente cauteloso en un día de calendario económico ligero en Estados Unidos (EE.UU.). El S&P 500 ha abierto con una nota débil, mostrando incertidumbre sobre el apetito por el riesgo de los inversores. El Índice del Dólar Estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis monedas principales, intenta ganar terreno por encima del mínimo anual de 100.20.
Los inversores esperan que la Fed recorte las tasas de interés en un total de 75 puntos básicos (bps) en las reuniones de noviembre y diciembre, lo que sugiere que habrá al menos una decisión de recorte de tasas de 50 bps. Sin embargo, el banco central proyectó la tasa de fondos federales en 4,4% para fin de año. Además, el presidente de la Fed, Jerome Powell, aclaró en su conferencia de prensa que los 50 bps no serán la nueva normalidad.
Para obtener nuevas orientaciones sobre las tasas de interés, los inversores se centrarán en el discurso del presidente del Banco de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, a las 18:00 GMT para obtener nuevas orientaciones sobre las tasas de interés.
En cuanto al Loonie, la creciente especulación sobre más recortes de tasas de interés por parte del Banco de Canadá (BoC) mantendrá al Dólar canadiense (CAD) bajo presión. Las expectativas del mercado para recortes de tasas del BoC aumentaron después de que la inflación general de Canadá se desacelerara al 2% en agosto.
El Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
Las ventas minoristas de agosto, más fuertes de lo esperado (un aumento del 1,0% en términos generales frente a un aumento esperado del 0,4%), llevaron a la libra a su nivel más alto en 2 años y medio frente al USD y al nivel más alto en 2 años frente al EUR, señala Shaun Osborne, estratega jefe de FX de Scotiabank.
La GBP impulsa ganancias para probar una resistencia importante
"Los swaps han reducido un poco más el riesgo de flexibilización del BoE para noviembre, pero continúan reflejando un poco más de 25 puntos básicos de recortes anticipados."
"La Libra esterlina (GBP) no ha logrado mantener las ganancias iniciales y el movimiento desde el pico intradía comienza a parecer algo negativo en el gráfico intradía (a través de una señal de vela bajista "estrella fugaz"). La acción del precio diario parece—potencialmente—similar. Esto puede ser importante ya que señalé 1.3330 como una resistencia importante y a largo plazo en los comentarios de ayer."
"Por ahora, noto que las tendencias más amplias son alcistas para la GBP, con un impulso de tendencia sólido que se desarrolla en los gráficos intradía, diarios y semanales. Aunque hoy no está en su mejor momento, la libra aún (probablemente) cerrará la semana con fuerza en general. Busque un soporte firme para la libra en caídas a los bajos/medios 1.32."
El EUR/USD mantiene un tono firme, pero el EUR se ha desviado de sus mejores niveles de la semana a medida que los diferenciales de rendimiento a corto plazo corrigen ligeramente desde el pico visto a principios de esta semana, señala el estratega jefe de FX de Scotiabank, Shaun Osborne.
La acción del precio es neutral en el gráfico intradía
"Los diferenciales de rendimiento EZ/US más estrechos en general (los más estrechos en más de un año) siguen siendo un motor principal de las ganancias del EUR y sugieren un alcance limitado para las pérdidas del EUR al menos a corto plazo."
"El gráfico intradía refleja una mejor presión de venta que se desarrolla en la parte superior de 1.11 en el último día o así, ya que los inversores toman beneficios en posiciones largas de EUR. La acción del precio es neutral en el gráfico intradía, pero las tendencias más amplias son positivas, respaldadas por señales de fortaleza de tendencia alineadas alcistamente en los osciladores de corto, mediano y largo plazo."
"Las caídas menores del EUR a la parte superior de 1.10/baja de 1.11 deberían seguir bien soportadas."
La autoridad aduanera suiza publicó datos sobre las exportaciones de Oro el jueves. Las exportaciones de Oro suizo en agosto no muestran suministros a China por primera vez desde enero de 2021, señala el analista de materias primas de Commerzbank, Carsten Fritsch.
La demanda de Oro físico es baja debido al alto precio
"Fue notable que no hubo envíos a China y solo envíos mínimos a Hong Kong. La última vez que esto sucedió fue en enero de 2021. Casi no se envió Oro a los EE. UU. tampoco. Hubo una disminución de casi el 60% en los envíos al Reino Unido."
"Los flujos netos hacia los ETF de Oro en agosto, con los ETF de Oro registrados en EE. UU. registrando entradas de casi 12 toneladas y las entradas registradas en el Reino Unido de poco más de 4 toneladas según el WGC, habrían indicado entregas más altas. Por otro lado, las exportaciones de Oro a la India aumentaron casi un 40 por ciento. La reducción significativa del impuesto de importación de Oro en la India puede haber jugado un papel aquí."
"No obstante, los datos suizos muestran claramente que el alto nivel de precios está teniendo un efecto amortiguador en la demanda de Oro físico."
- El EUR/GBP ha tocado un soporte desde la parte inferior de un rango.
- Está convergiendo con el momentum y podría estar a punto de retroceder.
El EUR/GBP ha extendido su ruptura de un canal ascendente y ha caído al nivel de soporte principal en 0.8385, que se encuentra en la parte inferior de un rango más amplio para el par.
EUR/GBP Gráfico Diario
La tendencia es bajista tanto a corto como a medio plazo y dado el principio de que "la tendencia es tu amiga", esto significa que las probabilidades favorecen más caídas. Un cierre por debajo de 0.8380 proporcionaría confirmación de una continuación a la baja hacia un probable objetivo en 0.8342, la extrapolación de Fibonacci del 61.8% del movimiento bajista anterior.
Al mismo tiempo, los bajistas deben ser cautelosos. Hay signos crecientes de que el EUR/GBP podría estar haciendo suelo.
En primer lugar, el par ha alcanzado un nivel sólido de soporte histórico en la base de su rango.
En segundo lugar, el movimiento más reciente a la baja en los últimos días ha sido acompañado por un momentum relativamente débil. El precio ahora muestra una convergencia alcista con el indicador de momentum de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) (líneas discontinuas rojas). Esto ocurre cuando el precio cae a un nuevo mínimo pero el momentum no lo iguala. Esto es así si se compara el nivel del MACD en el mínimo del 29 de agosto con el MACD en el mínimo del 20 de septiembre. El precio ha disminuido con el tiempo pero el MACD no. La convergencia es una señal de que podría formarse un retroceso al alza.
En tercer lugar, el EUR/GBP está formando una vela alcista tipo martillo el 20 de septiembre (hoy) y esto también podría sugerir una reversión a corto plazo, sin embargo, esto es provisional y depende del nivel final del cierre del día.
- El USD/CAD formó un patrón de reversión de vela japonesa el miércoles.
- El precio podría estar a punto de caer en un gran patrón de precios ABC o Movimiento Medido.
El USD/CAD formó un patrón de reversión de vela japonesa Hombre Colgado (rectángulo azul en el gráfico a continuación) el miércoles, lo que sugiere que es probable que el par tenga más caídas a corto plazo. El patrón ganó confirmación después de que el jueves terminara como un día largo y rojo a la baja.
USD/CAD Gráfico Diario
El Hombre Colgado se forma cuando el precio sube a un nuevo máximo, retrocede durante el mismo día, luego se recupera nuevamente y cierra el día cerca de donde abrió. Si es seguido por un día rojo a la baja, como fue el caso con el USD/CAD, se anuncia una reversión bajista a corto plazo.
El movimiento a la baja del USD/CAD desde el rango alto parece estar conformándose a un patrón ABC, o "Movimiento Medido" (ver etiquetas en el gráfico anterior). Tales patrones son como grandes zigzags. La onda C usualmente alcanza una longitud similar a la onda A o, como mínimo, es un 61,8% de Fibonacci de A.
Si el USD/CAD realmente está formando un patrón ABC, entonces la onda C probablemente está a punto de desarrollarse y caer sustancialmente. Tal pierna a la baja probablemente caería a la zona de los mínimos del rango (rectángulo sombreado en naranja en el gráfico anterior). El objetivo del 61,8%, mientras tanto, se encuentra en 1.3326.
Aún es un poco temprano para estar seguros de que el USD/CAD ha revertido y caerá más. Una ruptura por debajo de 1.3533 (mínimo del 19 de septiembre) proporcionaría una confirmación bajista adicional, y una ruptura por debajo de 1.3466 (6 de septiembre) una confirmación aún más sólida.
- El USD/CHF ha estado oscilando desde finales de agosto.
- Actualmente está desarrollando una pierna alcista dentro de esa tendencia lateral.
El USD/CHF está cotizando dentro de un rango que comenzó a formarse después de los mínimos de agosto. Actualmente está subiendo dentro de ese rango en una pierna alcista que ha alcanzado aproximadamente el punto medio de la consolidación.
Gráfico de 4 horas del USD/CHF
El USD/CHF no está en una tendencia alcista o bajista a corto plazo, sino probablemente en una tendencia lateral. Dado que es un principio del análisis técnico que "la tendencia es tu amiga", las probabilidades favorecen una continuación de esta tendencia. Esto sugiere que el movimiento actual al alza probablemente continuará hasta que alcance los máximos del rango antes de rotar hacia abajo y continuar la oscilación lateral.
El indicador de impulso de la Moving Average Convergence Divergence (MACD) ha subido por encima de cero, lo cual es una señal alcista y sugiere una continuación del movimiento al alza.
Una ruptura por encima de 0.8515 (máximo del 19 de septiembre) probablemente proporcionaría confirmación de una continuación al alza hacia el máximo del rango en 0.8541.
- El GBP/JPY sube más de 1% por ciento al final de una semana fuerte.
- Las ventas minoristas del Reino Unido superan las expectativas y registros anteriores, impulsando la recuperación.
- El BoJ adopta un tono moderado en la reunión, pero los datos de inflación de Japón alcanzan un máximo de diez meses, limitando las pérdidas del JPY.
El GBP/JPY sube más de un punto porcentual y cuarto el viernes, cotizando en la zona de 191.80, mientras se basa en las considerables ganancias obtenidas a lo largo de la semana. El par extiende su tendencia alcista tras importantes publicaciones y eventos macroeconómicos que afectan a ambas divisas.
La Libra esterlina (GBP) se está fortaleciendo en general frente al Yen japonés (JPY), después de la publicación de las ventas minoristas del Reino Unido que mostraron que los compradores aflojaron sus bolsillos en agosto, según datos de la Oficina Nacional de Estadísticas (ONS) mostrados el viernes. Las ventas minoristas subieron un 1,0% intermensual en agosto, acelerando el aumento del 0,5% de julio y superando ampliamente las expectativas del 0,4%.
Los datos sugieren que los compradores en el Reino Unido no se ven afectados por los mayores costos de los préstamos y continúan gastando liberalmente. Esto probablemente causará presión al alza sobre los precios y mantendrá la inflación elevada. Esto, a su vez, probablemente impedirá que el Banco de Inglaterra (BoE) recorte las tasas de interés. Al mantenerlas a un nivel relativamente alto (5,0%) ayudará a fortalecer la Libra porque las tasas de interés más altas aumentan las entradas de capital extranjero.
La Libra ganó un impulso el jueves después de que la junta del BoE votara ocho a uno para mantener las tasas de interés sin cambios en su reunión de septiembre. La postura contrasta con la mayoría de los otros bancos centrales que están bajando las tasas de interés a medida que disminuyen las presiones inflacionarias globales. La Libra probablemente ganó un impulso adicional por las palabras de la responsable de política monetaria del BoE, Catherine Mann, quien dijo el viernes sobre la política que "es mejor permanecer restrictivos por más tiempo".
El alza del GBP/JPY podría estar limitada, sin embargo, después de que los datos de inflación de Japón mostraran un aumento en los precios al consumidor.
El Índice Nacional de Precios al Consumo (IPC) de Japón subió un 3,0% interanual en agosto, según datos de la Oficina de Estadísticas de Japón (SBJ) publicados durante la noche. Esto fue superior al 2,8% de julio y representó un máximo de diez meses para el indicador.
El IPC Nacional excluyendo Alimentos y Energía, mientras tanto, mostró un aumento interanual del 2,0% desde el 1,9% anterior, y el IPC Nacional excluyendo Alimentos Frescos un aumento interanual del 2,8% en agosto, en línea con las expectativas pero superior al 2,7% de julio. Los datos probablemente mantendrán vivas las esperanzas de que el Banco de Japón (BoJ) normalice la política aumentando las tasas de interés desde su nivel relativamente bajo (0,25%). Con tal movimiento, a su vez, ayudando a fortalecer el JPY.
El BoJ concluyó su reunión de política monetaria de septiembre el viernes, y aunque dejó las tasas de interés sin cambios – como se esperaba ampliamente – y el gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, adoptó un tono cauteloso, citando "altas incertidumbres en torno a la actividad económica y los precios de Japón", las lecturas de inflación más altas publicadas al mismo tiempo apoyaron al Yen.
El Oro sube a nuevos máximos tras el recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos de la Fed. Según los Futuros de Fondos Federales, se espera un nuevo recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos en noviembre o diciembre. Mientras los mercados esperen que ocurra en diciembre, el repunte del Oro debería continuar, señala el analista de materias primas de Commerzbank, Carsten Fritsch.
Oro en nuevos máximos tras el último FOMC
"El precio del Oro subió a un nuevo récord de más de 2.600$ por onza troy hoy, habiendo alcanzado este nivel por primera vez el miércoles tras el recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos de la Fed. Aunque el presidente de la Fed, Powell, intentó enfatizar en la conferencia de prensa que dicho recorte de tasas debería ser la excepción y no la regla, el mercado aparentemente no está convencido."
"Según los Futuros de Fondos Federales, se descuentan otros 75 puntos básicos de recortes de tasas de interés para fin de año. Con dos reuniones restantes, esto significa un nuevo recorte de tasas de 50 puntos básicos en noviembre o diciembre. El mercado actualmente ve una probabilidad ligeramente mayor para diciembre."
"Mientras estas expectativas persistan, el repunte del Oro debería continuar. Sin embargo, esperamos solo recortes de tasas de 25 puntos básicos en cada una de las dos reuniones, por lo que la recuperación del Oro no debería continuar indefinidamente."
- El Peso mexicano cede terreno frente al Dólar, provocando que el USD/MXN alcance máximos de una semana el viernes.
- El Dólar estadounidense se estabiliza por encima de los mínimos post Fed.
- La próxima semana el foco estará en la inflación del PCE de EE.UU. y la decisión de tasas de interés de Banxico.
El Dólar estadounidense avanza por tercer día consecutivo frente al Peso mexicano, llevando al USD/MXN a un máximo de una semana en 19.49 este viernes. Al momento de escribir, el cruce cotiza sobre 19.35, ganando un 0.15% en el día.
El Dólar estadounidense se estabiliza por encima de 100.40 tras la Fed
Después del movimiento descendente registrado tras el recorte de 50 puntos básicos en la tasa de interés de la Fed el miércoles, cuando tocó un suelo de catorce meses en 100.22, el Índice del Dólar (DXY) ha recuperado algo de terreno, moviéndose a estas horas alrededor de 100.75, subiendo un 0.12% en el día.
Los operadores del USD/MXN aguardarán a la próxima semana para tomar nueva dirección con una gran batería de datos. Por un lado, México publicará las ventas minoristas de julio el lunes y la inflación de primera mitad de septiembre el martes. El jueves será el momento clave de la semana, con Banxico anunciando si recorta o no sus tasas de interés desde el actual 10.75%. Por otra parte, EE.UU. publicará a inicios de semana su PMI manufacturero y de servicios preliminar de septiembre, el PIB final del segundo trimestre el jueves y la inflación del PCE de agosto el viernes.
USD/MXN Niveles de precio
La tendencia se mantiene al alza en el gráfico diario, apuntando a una resistencia inicial en 19.49, techo de esta semana. Una superación de este nivel puede impulsar al USD/MXN hacia la zona psicológica de 20.00 y el techo de septiembre registrado el día 5 en 20.15.
A la baja, el primer soporte espera en la media móvil de 100 en gráfico de una hora en 19.24. Más abajo, un quiebre de la zona de 19.00 podría apuntar hacia la media móvil de 100 períodos en gráfico de un día, situada en 18.33.
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
El gobernador del Banco de Canadá, Tiff Macklem, dijo el viernes que la adopción de la inteligencia artificial (IA) podría aumentar las presiones inflacionarias a corto plazo, según Reuters.
Puntos clave
"La IA, combinada con un mundo más propenso a los choques, significa que la inflación podría ser más volátil de lo que fue en los 25 años antes de la pandemia."
"Los bancos centrales necesitan estar muy atentos a cómo la IA está afectando la inflación, tanto indirecta como directamente."
"Se espera que la IA impulse la productividad; cuando la productividad laboral está en aumento, la economía puede crecer más rápidamente sin causar inflación."
"La IA podría destruir más empleos de los que crea, y las personas podrían tener dificultades para encontrar nuevas oportunidades; esto es una preocupación para todos nosotros."
"No tenemos mucha evidencia de que la IA esté desplazando la mano de obra a tasas que llevarían a una disminución del empleo total."
"La adopción de la IA también podría llevar a problemas de estabilidad financiera; los riesgos operacionales podrían concentrarse en unos pocos proveedores de servicios externos."
"Hay un gran potencial para que los bancos centrales utilicen la IA para entender cómo se comportan los consumidores y las empresas."
Reacción del mercado
Estos comentarios no lograron desencadenar una reacción notable en el mercado. Al momento de la publicación, el USD/CAD estaba prácticamente sin cambios en el día a 1.3565 $.
El potencial alcista en el mercado del Oro puede haberse agotado en gran medida después del nuevo récord de 2.600$ por onza troy, señala Barbara Lambrecht, analista de materias primas de Commerzbank.
El Oro marca otro máximo histórico
"El precio del Oro celebró el gran movimiento de tasas de interés de la Fed con un nuevo récord, alcanzando los 2.600$ por onza troy por primera vez. Después de todo, los altos precios también dejan su huella en la demanda física."
"Esto se reflejó, entre otras cosas, en la reciente caída pronunciada de las importaciones de Oro de China, que cayeron a 44,6 toneladas en julio, el nivel más bajo en dos años. Las importaciones ya habían caído bruscamente el mes anterior."
"En agosto se asignaron nuevas cuotas de importación a los bancos chinos, pero es poco probable que el interés de compra sea demasiado fuerte: la demanda de joyería está debilitándose, y solo la demanda de inversión se mantiene intacta. El hecho de que el banco central chino no comprara Oro en agosto también sugiere que las importaciones de Oro desde Hong Kong serán bajas."
El Norges Bank finalmente hizo lo que los mercados consideraron razonable. Mantuvo su posición de que la tasa de interés clave no se reducirá hasta el próximo año, señala la analista de FX de Commerzbank, Antje Praefcke.
La débil corona sigue siendo una preocupación para el Norges Bank
"Aunque la inflación ha caído algo más de lo esperado, la débil corona sigue siendo una preocupación para el Norges Bank, por lo que no quiere bajar la tasa clave prematuramente."
"El Norges Bank eliminó la referencia a posibles subidas de tipos de interés del comunicado. "Creemos que es necesario mantener la tasa de política monetaria en el nivel actual durante un período, pero que se acerca el momento de relajar la política monetaria," dijo el Gobernador del banco central."
"En resumen, el Norges Bank sigue siendo restrictivo ya que continúa viendo riesgos para la inflación. Sin embargo, está preparando el ciclo de recorte de tasas al no citar más la posibilidad de un aumento de tasas. Es probable que el mercado vea positivamente la perspectiva de una tasa de interés real en aumento, por lo que la corona pudo apreciarse moderadamente incluso después de la decisión."
El Dólar canadiense (CAD) está volviendo a rangos muy familiares esta mañana. El tipo de cambio al contado encuentra difícil alejarse de la zona superior de 1.35 y, con un comercio relativamente tranquilo hoy, eso puede no cambiar a corto plazo, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.
Los gráficos técnicos se inclinan a la baja para el USD
"Los períodos prolongados de comercio en rangos estrechos eventualmente dan paso a un comercio más dinámico en términos de dirección, pero simplemente no hay un catalizador para impulsar el movimiento en este momento. El tipo de cambio al contado permanece cerca del equilibrio estimado (1.3548 hoy)."
"Se espera que las ventas minoristas canadienses aumenten un 0,6% en el mes de julio (Scotia en 0,5%), con las ventas excluyendo autos subiendo un 0,3%. La actividad minorista fue débil en junio, aunque las ventas en volumen avanzaron marginalmente. La estimación 'flash' de Statcan para las ventas de julio, publicada con los datos de junio, apuntaba a un aumento del 0,6%."
"Un cierre débil el jueves para el USD desarrolló una gran señal bajista de rango exterior en el gráfico diario, lo que inclina los riesgos a corto plazo a la baja y debería reforzar la resistencia del USD en la zona media de 1.36 desde aquí. Las ganancias menores para el USD hoy parecen ser de consolidación antes de una nueva debilidad. La pérdida de soporte a corto plazo en 1.3535/45 debería ver que la debilidad del USD se extienda un poco más."
El Banco de Japón mantiene su política monetaria sin cambios, pero elimina su orientación a futuro, para sorpresa de los mercados, señala Alvin Liew, Economista Senior del UOB Group.
Sin cambios en la directriz de política monetaria como se esperaba
"El Banco de Japón (BoJ) en su reunión de política monetaria (MPM) programada para el viernes (20 de septiembre), tomó una decisión unánime de mantener sus directrices actuales de política monetaria para las operaciones del mercado monetario, en línea con las expectativas del mercado."
"La sorpresa en la declaración de la MPM de septiembre fue la ausencia de cualquier orientación a futuro de la política monetaria, a diferencia de la MPM de julio. La perspectiva económica positiva del BoJ y las expectativas de una inflación en aumento gradual en la MPM de septiembre se mantuvieron en gran medida sin cambios respecto a julio."
"Esperamos que el BoJ reanude la normalización en el 4T 24 (probablemente en la MPM de octubre), con una subida de tasas de 25 puntos básicos a 0,50 %, que creemos será la tasa terminal. Este camino también estará sujeto a cambios adicionales en las previsiones del IPC en las MPM posteriores."
- El Dólar estadounidense se consolida el viernes después de debilitarse aún más el jueves.
- Los operadores han revalorizado el Dólar estadounidense en medio de las decisiones del Banco de Japón y el Banco de Inglaterra de mantener las tasas sin cambios.
- El Índice del Dólar DXY cae fuera de su estrecho rango, una señal de que podría bajar más la próxima semana.
El Dólar estadounidense (USD) cotiza ampliamente estable el viernes después de la fuerte caída del jueves, cuando los operadores revalorizaron el Dólar tras la decisión de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. de unirse al Banco Central Europeo (BCE) y a varios otros al iniciar su ciclo de recorte de tasas de interés. Una imagen bastante diferente proviene del Banco de Inglaterra (BoE) y el Banco de Japón (BoJ), que decidieron mantener las tasas de interés estables, causando que el Dólar estadounidense luchara contra la Libra esterlina (GBP) y el Yen japonés (JPY).
En el frente de datos económicos, el calendario económico de EE.UU. está bastante vacío, lo cual es ideal para que los operadores dejen que el polvo se asiente después de una semana volátil. La próxima semana se publicarán muchos datos de EE.UU. Los elementos principales incluyen los datos finales del Producto Interior Bruto (PIB) de EE.UU. para el segundo trimestre y el Índice de Precios de Gasto en Consumo Personal (PCE), el indicador de inflación preferido de la Fed.
Impulsores de los mercados: No siempre puedes obtener lo que quieres
- El Banco de Japón (BoJ) ha mantenido su tasa de interés estable en 0,25%. El gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, mencionó que la inflación fue un poco más suave de lo anticipado, que el BoJ está vigilando de cerca los datos económicos y que está listo para subir las tasas en cualquier momento cuando sea necesario.
- El presidente del Banco de la Reserva Federal de Filadelfia, Patrick Harker, pronuncia un discurso titulado "La Reserva Federal: es más que solo tasas de interés" en la Conferencia de la Escuela de Negocios Freeman de la Universidad de Tulane en Nueva Orleans alrededor de las 18:00 GMT.
- Los mercados de renta variable están enfrentando una toma de beneficios después de los fuertes repuntes que tuvieron lugar tras la decisión de tasas de la Fed. Tanto las acciones europeas como los futuros de EE.UU. están en números rojos. Aun así, las pérdidas están bastante contenidas, en promedio no más del 0,5%.
- La herramienta CME Fedwatch muestra una probabilidad del 59,3% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la próxima reunión de la Fed el 7 de noviembre. El 40,7% restante está valorando otro recorte de tasas de 50 puntos básicos.
- La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. cotiza en 3,71%, más o menos en el medio del rango de esta semana entre 3,60% y 3,76%.
Análisis Técnico del Índice del Dólar: ¿Dónde cerramos esta semana?
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) está en una situación precaria. Un cierre semanal por debajo de esa línea en la arena de 100,62 podría indicar una mayor debilidad por delante. Una mayor depreciación podría tener lugar la próxima semana si los datos de EE.UU. se suavizan aún más, abriendo la puerta a otro gran recorte de tasas en noviembre.
El nivel superior del rango reciente sigue siendo 101,90, con el DXY aún posible de recuperarse por encima de 100,62 primero. Más arriba, el índice podría llegar a 103,18, con la media móvil simple (SMA) de 55 días en 102,66 en el camino. La siguiente franja hacia arriba es muy nebulosa, con la SMA de 200 días y la SMA de 100 días en 103,76, justo antes del gran nivel redondo de 104,00.
A la baja, 100,62 (el mínimo del 28 de diciembre de 2023) se está rompiendo nuevamente y podría indicar más debilidad por delante. Si eso ocurre la próxima semana, el mínimo del 14 de julio de 2023, en 99,58, será el próximo nivel a observar. Si ese nivel cede, los niveles tempranos de 2023 están llegando cerca de 97,73.
Índice del Dólar: Gráfico Diario
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
Ayer, los miembros del Comité de Política Monetaria votaron ocho a uno para dejar la Tasa Bancaria sin cambios en el 5,0%, señala Volkmar Baur, Analista de FX de Commerzbank.
La GBP se mantendrá en gran medida sin cambios frente al euro
"El Banco de Inglaterra se mantuvo algo halcón en su lenguaje, lo cual también está en línea con nuestra expectativa de que el Banco de Inglaterra será muy cauteloso. Solo Swati Dhingra votó a favor de otra reducción de tasas, cumpliendo con su reputación de paloma monetaria. Ha votado por una reducción en cada una de las últimas cinco reuniones y fue la única disidente en la última subida de tasas en agosto del año pasado."
"Por lo tanto, creemos que el gobernador Andrew Bailey tiene una amplia mayoría a favor de su política monetaria, y esperamos tres recortes más de tasas, uno por trimestre, lo que debería llevar la tasa clave al 4,25% para mediados del próximo año. Esto significa que en las próximas reuniones, el Banco de Inglaterra continuará haciendo una pausa en el ciclo de recortes de vez en cuando."
"Este enfoque cauteloso, que también es apropiado dada la persistencia de la inflación, debería apoyar a la GBP y permitir que el GBP/USD suba ligeramente, mientras que esperamos que la GBP se mantenga en gran medida sin cambios frente al Euro en los próximos meses."
- El petróleo crudo subió el jueves después de intensos ataques de Israel a Líbano.
- Arabia Saudita ha reducido sus exportaciones de petróleo crudo en julio a un mínimo de casi un año.
- El Índice del Dólar estadounidense sigue bajo presión, cotizando cerca de los mínimos anuales.
El petróleo crudo se consolida alrededor de 71 $ el viernes después de subir casi un 3% el día anterior, ya que un acuerdo de paz o alto el fuego en el Medio Oriente parece más lejano que nunca. Israel intensificó su ofensiva después de la rara explosión de un buscapersonas y un walkie-talkie con bombardeos en Líbano el jueves. La ofensiva es un gran revés para cualquier negociación y pone a la región en alerta máxima.
Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el desempeño del Dólar frente a otras seis divisas, está bajo presión cerca de los mínimos anuales y podría caer más ahora que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) se ha unido a otros países al iniciar su ciclo de recorte de tasas de interés. Esto desencadenó una devaluación en el DXY que podría tener más margen de caída en las próximas semanas.
Al momento de escribir, el petróleo crudo (WTI) cotiza a 70,65 $ y el Brent crudo a 73,74 $.
Noticias del petróleo y motores de los mercados: Las escaladas impulsan el crudo al alza
- El siguiente paso en los ataques de Israel a Líbano está añadiendo más tensiones en el Medio Oriente.
- Reuters informa que Arabia Saudita vio sus exportaciones de petróleo caer a un mínimo de un año en julio. El país exportó 5,741 millones de barriles por día (bpd) en julio, su nivel más bajo desde agosto de 2023.
- La disminución de las reservas globales de crudo debería apoyar los precios del petróleo en el futuro, empujando al Brent por encima de 80 $ en los próximos meses, dijeron analistas de UBS en una nota a los clientes, informa Reuters.
- El argumento anterior fue respaldado el miércoles durante la publicación semanal de la Administración de Información Energética (EIA), que vio las reservas caer a un mínimo de un año la semana pasada.
Análisis técnico del precio del petróleo: No la Fed, sino el Medio Oriente
El precio del petróleo crudo consolida las recientes ganancias el viernes. Con las tensiones en el Medio Oriente de nuevo en primer plano mientras las reservas estratégicas de EE.UU. están disminuyendo, un aumento en los precios parece garantizado. En adelante, será clave ver cómo se mantendrá la demanda con la temporada de calefacción en marcha.
El primer nivel a observar al alza es 71,46 $ (el mínimo del 5 de febrero), que vuelve a la mesa como el próximo nivel a tener en cuenta. En última instancia, un retorno a 75,27 $ (el máximo del 12 de enero) sigue siendo posible, pero probablemente ocurriría si se produce un cambio sísmico en los balances actuales.
A la baja, el soporte inicial se mantiene en 67,11 $, un triple fondo en el verano de 2023. Más abajo, el siguiente nivel en línea es 64,38 $, el mínimo de marzo y mayo de 2023. Si ese nivel enfrenta una segunda prueba y se rompe, 61,65 $ se convierte en un objetivo, con 60,00 $ como una cifra psicológicamente importante justo por debajo, al menos tentadora de ser probada.
Gráfico diario del petróleo crudo WTI
El petróleo WTI FAQs
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
El Dólar estadounidense (USD) probablemente comercie con una tendencia bajista hacia 7.0500, según señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
USD comerciará hacia 7.0500
VISTA DE 24 HORAS: "Nuestra visión de que el USD comerciaría en un rango de 7.0850/7.1150 fue incorrecta, ya que subió a 7.1133 y luego se desplomó a 7.0601. Aunque la fuerte caída parece estar adelantándose, existe la posibilidad de que el USD rompa por debajo de 7.0600 hoy. Es poco probable que el próximo soporte en 7.0500 entre en juego. Los niveles de resistencia están en 7.0800 y 7.0970."
VISTA DE 1-3 SEMANAS: "El martes (17 de septiembre, par en 7.1005), indicamos que el USD 'probablemente comerciaría en un rango lateral de 7.0700/7.1300.' Ayer, el USD cayó y rompió por debajo de 7.0700, alcanzando un mínimo de 7.0601. El impulso bajista ha aumentado, aunque no mucho. A partir de aquí, siempre que el USD se mantenga en 7.1100, esperamos que el USD comercie con una tendencia bajista hacia 7.0500."
- El USD/JPY se dispara por encima de 144.00 ya que el BoJ se abstiene de comprometerse con subidas de tasas predefinidas este año.
- El IPC Nacional de Japón subió al 3% en agosto.
- Los operadores ven que la Fed recortará las tasas de interés en 75 pb adicionales hasta el 4.00%-4.25%.
El USD/JPY entrega un fuerte repunte hasta cerca de 144.00 en la sesión europea del viernes. El activo se fortalece a medida que el Yen japonés (JPY) se debilita tras el anuncio de política monetaria del Banco de Japón (BoJ). El BoJ mantuvo las tasas de interés en el rango de 0.15%-0.25%, como se esperaba, pero no respaldó la necesidad de más subidas en el resto del año, lo cual era ampliamente anticipado por los participantes del mercado.
El gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, dijo en la conferencia de prensa: "Nuestra decisión sobre la política monetaria dependerá de los desarrollos económicos, de precios y financieros en ese momento. Las tasas de interés reales de Japón siguen siendo extremadamente bajas. Si se logran nuestras previsiones económicas y de precios, subiremos las tasas de interés y ajustaremos el grado de apoyo monetario en consecuencia."
De cara al futuro, se espera que la especulación del mercado sobre más subidas de tasas del BoJ se mantenga firme ya que los datos del Índice Nacional de Precios al Consumidor (IPC) de Japón para agosto fueron más altos, alcanzando el 3% en comparación con el 2,8% de julio. Los datos del IPC Nacional excluyendo alimentos frescos crecieron según lo esperado un 2,8%, más rápido que la publicación anterior del 2,7%.
Mientras tanto, una leve recuperación del Dólar estadounidense (USD) también ha impulsado el activo al alza. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del billete verde frente a seis divisas principales, se recupera hasta cerca de 100.85 desde el mínimo intradía de 100.40.
Se espera que la perspectiva a corto plazo del Dólar estadounidense siga siendo incierta ya que los operadores esperan que la Reserva Federal (Fed) continúe con un ciclo agresivo de relajación de la política monetaria. La herramienta FedWatch del CME muestra que el banco central reducirá las tasas de interés en 75 puntos básicos (pb) adicionales en las dos reuniones de política restantes de este año.
La Fed tomó su primera decisión de recorte de tasas de interés en más de cuatro años el miércoles, en la cual redujo sus tasas clave de préstamo en 50 pb hasta el 4.75%-5.00%.
El Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
El Banco de Japón evitó otra sorpresa en el mercado en su reunión de septiembre, siguiendo las expectativas de los economistas y los mercados, dejando la tasa clave sin cambios, señala Volkmar Baur, analista de FX de Commerzbank.
El BoJ pretende mantener su tono de línea dura
"Aunque el gobernador Ueda no hablará con la prensa hasta las 7:30 (UTC+1), la declaración ya indicó que el BoJ pretende mantener su tono de línea dura y continuar subiendo las tasas de interés. Esto se basa en una perspectiva económica positiva, con la economía que se espera crezca por encima del potencial en los próximos trimestres y una mejora en el gasto del consumidor y las expectativas de inflación."
"El Banco de Japón cree que la inflación seguirá aumentando gradualmente, allanando el camino para nuevas subidas. Lo que es sorprendente, sin embargo, es la falta de orientación explícita a futuro en la declaración de hoy. Esto confirma nuestra opinión de que la situación en Japón no es tan clara como a veces el Banco de Japón quisiera hacernos creer. Un vistazo a las cifras de inflación de hoy también apoya esta visión."
"Seguimos creyendo que el Banco de Japón encontrará difícil subir significativamente las tasas de interés y esperamos solo una subida más en diciembre, lo que llevará a un Yen japonés más débil en los próximos meses."
El último día de la semana debería ser tranquilo con un calendario vacío en la región de CEE. Sin embargo, el mercado de divisas tiene mucho que absorber, señala Frantisek Taborsky, estratega de divisas de ING.
Los mercados son alcistas antes de los eventos de los bancos centrales
"En general, seguimos siendo alcistas en la región de CEE, al igual que al inicio de la semana. Lo más atractivo en este momento parece ser el forinto húngaro, que en el mercado de tasas se revalorizó significativamente sin una razón visible, mientras que las tasas del EUR cayeron ligeramente. Así, al final del día, el diferencial de tasas de interés se movió al nivel más alto en semanas, añadiendo soporte a las divisas."
"Además, el EUR/USD sigue probando niveles más altos, favoreciendo a las divisas de la CEE en general. Por lo tanto, creemos que el EUR/HUF debería moverse en el rango de 392-393 para la reunión del Banco Nacional de Hungría del martes, apoyando un recorte de tasas de 25pb, que es la previsión de nuestro economista."
"Otra divisa que se prepara para la reunión del banco central de la próxima semana es la corona checa, que ha estado disfrutando de valores más fuertes en los últimos días y se está acercando lentamente a 25,00 por euro. Como mencionamos anteriormente, la fijación de precios del mercado sigue siendo muy moderada, pero dada la historia principal, no tiene sentido ir en contra del mercado recibido."
El impulso alcista está aumentando; si el Dólar estadounidense (USD) puede romper por encima de 144.00, podría desencadenar una recuperación más fuerte hacia 145.50, señalan los analistas de FX de UOB Group Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
Los toros pueden empujar por encima de 144.00 y hacia 145.50
VISTA DE 24 HORAS: "Indicamos ayer que el USD 'tiene potencial para probar la resistencia mayor en 144.00.' Posteriormente, el USD subió a 143.94, cerrando en 142.62 (+0,25%). El impulso desacelerado, combinado con condiciones de sobrecompra, sugiere que es poco probable que el USD suba más. Hoy, esperamos que el USD cotice en un rango de 141.50/143.80."
1-3 SEMANAS VISTA: "Nuestra actualización de ayer (19 de septiembre, par en 143.00) sigue siendo válida. Como se destacó, si el USD puede romper claramente por encima de 144.00, podría desencadenar una recuperación más fuerte hacia 145.50. La probabilidad de que el USD rompa claramente por encima de 144.00 se mantendrá intacta, siempre que no se rompa el nivel de 'fuerte soporte' en 141.00."
Se espera que el Dólar neozelandés (NZD) se negocie en un rango de 0.6200/0.6270. A largo plazo, el NZD debe romper y mantenerse por encima de 0.6270 antes de que se pueda esperar un avance a 0.6310, señalan los analistas de FX de UOB Group Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
El NZD se negocia en un rango de 0.6200/0.6270 por ahora
VISTA DE 24 HORAS: "Nuestra visión de que el NZD se negociaría en un rango de 0.6180/0.6230 fue incorrecta. El NZD cayó a 0.6183, se disparó a 0.6269, cerrando en 0.6242 (+0,55%). La acción del precio ha resultado en una perspectiva mixta. Continuamos esperando que el NZD se negocie en un rango, aunque más estrecho de 0.6200/0.6270."
VISTA DE 1-3 SEMANAS: "En nuestra narrativa más reciente del martes (17 de septiembre, par en 0.6185), indicamos que es probable que el NZD se negocie en un rango de 0.6135/0.6235 por ahora. Ayer, el NZD subió y alcanzó un máximo de 0.6269 antes de retroceder para cerrar en 0.6242 (+0,55%). El momentum alcista ha aumentado, pero no lo suficiente como para sugerir el inicio de un avance sostenido. El NZD debe romper y mantenerse por encima de 0.6270 antes de que se pueda esperar un avance a 0.6310. La posibilidad de que el NZD rompa claramente por encima de 0.6270 permanecerá intacta siempre que no se rompa el nivel de 'soporte fuerte' en 0.6180."
El repunte de la Libra esterlina (GBP) tras la comunicación de ayer del Banco de Inglaterra parece totalmente justificado. Es difícil descartar que el GBP/USD empuje hacia el área de 1.35, y el EUR/GBP podría extenderse hasta 0.8340, señala Chris Turner, estratega de FX de ING.
La GBP parece estar en alza
"Los rendimientos a corto plazo del Reino Unido subieron en relación con sus homólogos de la eurozona, ya que el BoE se mantuvo en el nuevo guion de 'relajación gradual'."
"El BoE realmente parece estar cuestionando si la inflación bajará tanto como en otras partes del mundo y continúa presentando tres escenarios. El BoE ciertamente no parece estar en el campo de la Fed de señalar el 'todo claro' sobre la inflación."
"Por lo tanto, es difícil descartar que el GBP/USD haga un empuje hacia el área de 1.35, mientras que el EUR/GBP podría extenderse hasta 0.8340. Las ventas minoristas del Reino Unido en agosto han ayudado a la libra esterlina hoy, pero los indicadores líderes de confianza del consumidor advierten que los consumidores están comenzando a temer el presupuesto del Reino Unido del 30 de octubre."
- El Oro alcanza nuevos máximos históricos el viernes, ya que se espera que los bancos centrales de todo el mundo sigan el ejemplo de la Fed.
- El metal precioso alcanzó un nuevo máximo tras la decisión de la Fed de reducir los costos de financiación en un 0,50% el miércoles.
- Como dicen los operadores, "la tendencia es tu amiga", y técnicamente, el Oro está en una fuerte tendencia alcista en todos los marcos temporales.
El Oro (XAU/USD) alcanza un nuevo máximo histórico cerca de 2.610$ el viernes, ante las crecientes expectativas de que los bancos centrales globales seguirán a la Reserva Federal (Fed) en la flexibilización de la política y la reducción de las tasas de interés. Las tasas de interés más bajas son positivas para el Oro, ya que reducen el costo de oportunidad de mantener el activo que no paga intereses, haciéndolo más atractivo para los inversores.
Tras la decisión de la Fed del miércoles, el Banco de la Reserva de Sudáfrica (SARB) recortó su tasa de interés clave en 25 puntos básicos (pb) el jueves, el primer recorte desde la pandemia de Covid en 2020. El Banco Central de Filipinas recortó las tasas de interés en 250 pb hasta el 7,0% en su reunión del viernes. Ahora también se espera ampliamente que el Banco de Reserva de la India (RBI) reduzca las tasas de interés en simpatía con la Fed en su próxima reunión.
Aunque el Banco Popular de China (PboC) mantuvo sus tasas de interés clave sin cambios en la fijación de septiembre el viernes, las tasas preferenciales de préstamos a uno y cinco años se encuentran en mínimos históricos de 3,35% y 3,85%, respectivamente, después de que el banco realizara un recorte sorpresa en julio. Mientras tanto, el Banco de Japón (BoJ) dejó las tasas sin cambios en su reunión del viernes, a pesar de algunas especulaciones sobre una posible subida de tasas.
El Oro rompe los máximos históricos anteriores
El Oro está rompiendo los máximos históricos anteriores establecidos el miércoles de 2.600$ tras la decisión de la Fed. En esta reunión, el banco central de EE.UU. decidió recortar las tasas de interés en una doble dosis de 50 pb (0,50%).
El alza del metal amarillo fue limitada, sin embargo, por la perspectiva ampliamente positiva de la Fed para el crecimiento de EE.UU., que el banco central vio mantenerse estable en alrededor del 2,0% anual hasta finales de 2027. Esto sugirió un perfil de "aterrizaje suave" para la economía, lo cual es ampliamente positivo para el sentimiento. Sin embargo, esto probablemente fue negativo para el oro como refugio seguro. Así, el metal precioso cayó rápidamente después de alcanzar su pico.
Al mismo tiempo, el aumento de la aversión al riesgo geopolítico podría estar generando flujos de refugio seguro. El uso de buscapersonas y walkie-talkies explosivos por parte de Israel para eliminar y herir a agentes de Hezbollah en el Líbano ha aumentado el riesgo de una escalada en el conflicto de Oriente Medio, lo que podría apoyar al metal precioso.
Análisis Técnico: El Oro alcanza un nuevo máximo mientras la tendencia alcista se extiende
El Oro ha alcanzado nuevos máximos el viernes, por encima del máximo histórico anterior de 2.600$ establecido después de la reunión de la Fed el miércoles.
El dictamen del análisis técnico dice que "la tendencia es tu amiga", lo que significa que las probabilidades favorecen más alzas para el metal amarillo en línea con las tendencias alcistas dominantes a largo, mediano y corto plazo.
XAU/USD Gráfico Diario
Los próximos objetivos al alza son los números redondos: primero 2.650$ y luego 2.700$.
El Oro aún no está completamente sobrecomprado, según el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario anterior, lo que también deja espacio para más alzas.
En el caso de que el RSI del Oro entre en la zona de sobrecompra al cierre, sin embargo, aconsejará a los operadores no añadir a sus posiciones largas.
Si entra y luego sale de la sobrecompra, será una señal para cerrar posiciones largas y vender, ya que sugeriría que se está desarrollando una corrección más profunda.
Si se desarrolla una corrección, los soportes firmes se encuentran en 2.550$, 2.544$ (0,382 de retroceso de Fibonacci del rally de septiembre) y 2.530$ (máximo del rango anterior).
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
- El AUD/USD se aferra a las ganancias por encima de 0.6800 ya que los inversores ven un gran recorte más de tasas de interés de la Fed.
- Los inversores esperan el discurso de Harker de la Fed para obtener nuevas orientaciones sobre las tasas de interés.
- Es poco probable que el RBA recorte las tasas de interés este año.
El par AUD/USD se aferra a las ganancias por encima del soporte de nivel redondo de 0.6800 en la sesión europea del viernes. El activo australiano se mantiene ampliamente firme en medio de la creciente especulación de que la Reserva Federal (Fed) podría realizar un gran recorte más de tasas de interés en su reunión de política monetaria en noviembre.
La Fed pivotó hacia la normalización de la política el miércoles cuando anunció una decisión de recorte de tasas de 50 puntos básicos (pb), llevando las tasas de interés al 4.75%-5.00%. La señal fue clara de que la Fed está enfocada en prevenir un mayor deterioro en las condiciones del mercado laboral. En cuanto a la orientación de las tasas de interés, el gráfico de puntos de la Fed muestra que los responsables de la política monetaria ven la tasa de los fondos federales dirigiéndose al 4.4% para fin de año, lo que indica que el banco central recortará las tasas aún más en al menos 25 puntos básicos.
Sin embargo, los operadores ven una disminución de 75 pb en las dos reuniones de política restantes en noviembre y diciembre, en las cuales una decisión de tasas de interés sería un recorte de 50 pb. Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de que la Fed reduzca las tasas de interés en 50 pb al 4.25%-4.50% en noviembre es del 43%, superior al 37% registrado el jueves.
En la sesión de hoy, los inversores se centrarán atentamente en el discurso del presidente del Banco de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, a las 18:00 GMT para obtener nuevas orientaciones sobre las tasas de interés.
En la región de Asia-Pacífico, el Dólar australiano (AUD) se mantiene firme ya que los datos optimistas de empleo australiano pesan sobre las expectativas del mercado de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) comience a reducir las tasas de interés este año. El informe de empleo australiano de agosto mostró que los empleadores contrataron a 47.5K nuevos trabajadores, más alto que las estimaciones de 25K pero casi similar a la publicación anterior de 48.9K, revisada a la baja desde 58.2K.
Mientras tanto, el Dólar australiano no reaccionó mucho a la decisión de tasas de interés del Banco Popular de China (PBoC) anunciada en la sesión asiática en la que el banco central mantuvo sus Tasas Preferenciales de Préstamos (LPR) a un año y a cinco años sin cambios en 3.35% y 3.85%, respectivamente, como se esperaba. Históricamente, cualquier desarrollo económico en China influye significativamente en el Dólar australiano al ser socios comerciales cercanos.
El Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
El Dólar australiano (AUD) probablemente se moverá de forma lateral en un rango de 0.6780/0.6840. A largo plazo, todavía hay margen para que el AUD suba más, pero puede que no haya suficiente impulso para desafiar el nivel de 0.6870, señalan los analistas de FX de UOB Group Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
AUD limitado en un rango entre 0.6780 y 0.6840
VISTA DE 24 HORAS: "Ayer, sosteníamos la opinión de que el AUD ‘podría moverse en un rango entre 0.6735 y 0.6800.’ No anticipamos la volatilidad subsiguiente, ya que después de caer a 0.6738, el AUD se disparó y rompió por encima de la sólida zona de resistencia de 0.6820/0.6825 (máximo de 0.6839). El AUD retrocedió desde el máximo, cerrando en 0.6815 (+0,75%). El retroceso en condiciones de sobrecompra sugiere que es poco probable que el AUD se debilite mucho más. Hoy, es más probable que el AUD se mueva de forma lateral en un rango de 0.6780/0.6840."
VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Indicamos ayer (19 de septiembre, spot en 0.6770) que ‘hay margen para que el AUD suba más, pero la sólida zona de resistencia de 0.6820/0.6825 puede ser difícil de romper.’ Sin embargo, el AUD superó fácilmente la zona de resistencia, ya que se disparó a un máximo de 0.6839. Aunque todavía hay margen para que el AUD continúe subiendo, en este momento, puede que no tenga suficiente impulso para desafiar la resistencia significativa en 0.6870. A la baja, una ruptura de 0.6740 (el ‘soporte fuerte’ estaba en 0.6715 ayer) significaría que el impulso alcista actual se ha desvanecido."
Después de fluctuar con los datos de solicitudes iniciales de EE.UU. de ayer, el EUR/USD está de nuevo por debajo de los recientes máximos en 1.1180, señala Chris Turner, estratega de FX de ING.
EUR/USD podría cotizar en un rango de 1.1150-1.1200 hoy
"Hemos mencionado esto antes, pero el EUR/USD parece estar al borde de romper un rango de baja volatilidad. Por ejemplo, un cierre semanal por encima de 1.1160 (la Banda de Bollinger superior de veinte meses) advierte de una ruptura alcista considerable. En esta etapa del ciclo de EE.UU., creemos que una ruptura alcista del EUR/USD es completamente posible."
"No parece haber catalizadores inmediatos para esa ruptura alcista hoy, dada la falta de datos de EE.UU. y solo publicaciones de segundo nivel en la zona euro. Estemos atentos a un discurso de Christine Lagarde a las 17CET hoy."
"El mercado aún tiene descontado un recorte de 6pb del BCE en octubre, lo cual debería salir del mercado en algún momento. Un rango de 1.1150-1.1200 para el EUR/USD podría verse hoy, aunque mantenemos un sesgo alcista."
La Libra esterlina (GBP) parece tener suficiente impulso para probar 1.3320 antes de estabilizarse. A largo plazo, la acción del precio sigue sugiriendo fortaleza del GBP; las condiciones de sobrecompra podrían limitar las ganancias, señalan los analistas de FX de UOB Group Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
El impulso alcista lleva hacia 1.3320
VISTA DE 24 HORAS: "Esperábamos que el GBP se negociara en un rango lateral de 1.3150/1.3250 ayer. Sin embargo, después de caer a 1.3155, el GBP se disparó, rompiendo por encima de 1.3300 (máximo de 1.3314). El GBP cerró con una nota firme en 1.3286 (+0,54%). Aunque el rápido aumento parece estar sobreextendido, el GBP parece tener suficiente impulso para probar 1.3320 antes de estabilizarse. Es poco probable que la próxima resistencia en 1.3350 se vea amenazada. El soporte está en 1.3255; una ruptura de 1.3230 sugeriría que la presión alcista actual ha disminuido."
VISTA DE 1-3 SEMANAS: "El próximo nivel a vigilar es 1.3350. El martes (17 de septiembre, spot en 1.3210), indicamos que el GBP ‘podría potencialmente romper por encima del máximo de este año, cerca de 1.3270.’ Después de que el GBP subiera a 1.3298, indicamos ayer (19 de septiembre, spot en 1.3200) que ‘no se descarta una mayor fortaleza del GBP, pero se espera que cualquier avance enfrente una resistencia significativa en 1.3300.’ La facilidad con la que el GBP superó 1.3300 fue sorprendente (el GBP subió a 1.3314 en la negociación de NY). Aunque la acción del precio sigue sugiriendo fortaleza del GBP, las condiciones de sobrecompra podrían limitar cualquier avance adicional. El próximo nivel a vigilar es 1.3350. A la baja, si el GBP rompe por debajo de 1.3160 (nivel de ‘soporte fuerte’ previamente en 1.3120), significaría que el GBP no está fortaleciéndose más."
En medio de mucha volatilidad intradía, el Índice del Dólar (DXY) está bajando alrededor de un 0,5% en la semana. No es mucho, pero el DXY está ahora a un pelo de los niveles más bajos en dos años, señala Chris Turner, estratega de FX de ING.
El USD podría estar listo para romper su rango de dos años
"Ahora parece obvio que los datos del mercado laboral de EE.UU. serán el principal impulsor macroeconómico de la historia del USD hasta fin de año. Es por eso que el USD vio un rebote intradía decente ayer con los datos de solicitudes iniciales de desempleo semanales más bajos de lo esperado. El USD también se está moviendo en línea con la curva de rendimiento de EE.UU."
"Pero la gran pregunta para el mercado en este momento es si el USD está listo para romper su rango de dos años. Creemos que bien podría hacerlo debido a algunos de los factores mencionados anteriormente, pero el momento sigue siendo incierto."
"Parece que no hay nada en la agenda de hoy que justifique una ruptura, pero basta con decir que estamos en el campo que busca una fuerte venta de seguimiento si los niveles de soporte del DXY en 99.50/100 ceden."
Los precios de la Plata (XAG/USD) subieron el viernes, según datos de FXStreet. La Plata se cotiza a 31,21 $ por onza troy, un 1,38% más que los 30,79 $ que costaba el jueves.
Los precios de la Plata han aumentado un 31,17% desde el comienzo del año.
| Unidad de medida | Precio de la plata hoy en USD |
|---|---|
| Onza troy | 31,21 |
| 1 gramo | 1,00 |
La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, se situó en 83,55 el viernes, una caída desde 84,02 el jueves.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
Hay margen para que el Euro (EUR) suba, pero es poco probable que pueda romper la resistencia principal en 1.1200. A largo plazo, la probabilidad de que el EUR rompa por encima de 1.1200 ha aumentado, señalan los analistas de FX de UOB Group Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
Los alcistas pueden apuntar a 1.1200 a largo plazo
VISIÓN A 24 HORAS: "El EUR se negoció de manera volátil hace dos días. Ayer, indicamos que ‘a pesar de la acción de precios volátil, el tono subyacente parece haberse suavizado un poco,’ y esperábamos que ‘negociara en un rango más bajo de 1.1080/1.1140.’ Los movimientos de precios posteriores no resultaron como anticipamos. El EUR cayó brevemente a 1.1067 y luego se disparó a 1.1178, cerrando con una nota firme en 1.1161 (+0,39%). El impulso alcista ha aumentado ligeramente. Hoy, hay margen para que el EUR suba, pero es poco probable que pueda romper la resistencia principal en 1.1200. Los niveles de soporte están en 1.1130 y 1.1110."
VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "Hace dos días (17 de septiembre, spot en 1.1125), destacamos que el EUR ‘probablemente continuará subiendo, pero no está claro en este momento si tiene suficiente impulso para romper por encima del máximo del año hasta la fecha, cerca de 1.1200.’ Después de que el EUR subiera brevemente a 1.1189, indicamos ayer (19 de septiembre, spot en 1.1125) que ‘todavía no está claro si el EUR puede romper por encima de 1.1200.’ Añadimos, ‘solo una ruptura de 1.1060 (nivel de ‘fuerte soporte’) indicaría que el potencial del EUR para subir por encima de 1.1200 se ha disipado.’ El EUR cayó a 1.1067 en el comercio asiático y luego rebotó, alcanzando un máximo de 1.1178. Ha habido un ligero aumento en el impulso, y la probabilidad de que el EUR rompa por encima de 1.1200 también ha aumentado. Sin embargo, queda por ver si el EUR tiene suficiente impulso para alcanzar la próxima resistencia en 1.1230. A la baja, el nivel de ‘fuerte soporte’ permanece sin cambios en 1.1060 por ahora."
- El EUR/USD se aferra a las ganancias por encima de 1.1150 mientras más responsables de políticas del BCE muestran preocupación por la persistencia de las presiones sobre los precios.
- Los inversores esperan el discurso de Lagarde del BCE para obtener nuevas orientaciones sobre las tasas de interés.
- El Dólar estadounidense sigue bajo presión debido a las crecientes expectativas moderadas sobre la Fed.
El EUR/USD gana fuerza, apuntando a recuperar la resistencia clave de 1.1200 en la sesión europea del viernes. El par de divisas principal se fortalece a medida que el Euro (EUR) muestra un buen desempeño ante la creciente especulación de que el Banco Central Europeo (BCE) mantendrá su tasa de facilidad de depósito sin cambios en 3,5% en su reunión de política monetaria de octubre.
Algunos responsables de políticas del BCE han expresado su disposición a seguir un enfoque gradual de flexibilización de políticas, ya que quieren ver más evidencia que apunte a una desaceleración de las presiones inflacionarias. Esta semana, responsables de políticas del BCE como el miembro del Consejo de Gobierno Peter Kazimir, la miembro del Comité Ejecutivo Isabel Schnabel y el presidente del Deutsche Bundesbank Joachim Nagel dijeron que las presiones sobre los precios siguen siendo más altas de lo que el banco desea.
Específicamente, Isabel Schnabel del BCE dijo el jueves que la persistente inflación de los servicios está manteniendo la inflación general en un nivel elevado.
Para obtener nuevas orientaciones sobre las tasas de interés, los inversores se centrarán en el discurso de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, programado para las 15:00 GMT. En sus últimos comentarios en la conferencia de prensa de la política del BCE el 12 de septiembre, Lagarde se abstuvo de proporcionar un camino predefinido para la reducción de tasas de interés.
"Las decisiones sobre las tasas de interés se basarán en su evaluación de las perspectivas de inflación a la luz de los datos económicos y financieros entrantes, la dinámica de la inflación subyacente y la fortaleza de la transmisión de la política monetaria," dijo.
Resumen diario de los mercados: El EUR/USD sube mientras disminuyen las apuestas del mercado por recortes de tasas del BCE en octubre
- El EUR/USD se mantiene firme por encima del soporte crucial de 1.1150 en las horas de negociación europeas del viernes. Últimamente, el par de divisas principal ha mostrado un buen desempeño debido a la debilidad del Dólar estadounidense (USD). El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a seis pares principales, se mantiene por encima del mínimo del año de 100.21.
- El Dólar se ha debilitado tras la decisión de la Fed de realizar un gran recorte de tasas de interés y el aumento de las expectativas del mercado de que el banco central de EE.UU. continuará con un ciclo agresivo de flexibilización de políticas. La Fed redujo las tasas de interés en 50 puntos básicos (pb) ya que los responsables de políticas parecen centrarse en revitalizar la fortaleza del mercado laboral mientras la inflación disminuye hacia el objetivo del banco del 2%.
- En cuanto a la orientación sobre las tasas de interés, los responsables de políticas de la Fed ven la tasa de los fondos federales dirigiéndose al 4,4% para fin de año, según el último gráfico de puntos. Sin embargo, los operadores esperan que las tasas de interés disminuyan aún más, en 75 pb a 4,00%-4,25%, según la herramienta CME FedWatch.
- La lectura preliminar de la confianza del consumidor para la Eurozona se publicará a las 14:00 GMT. Se espera una ligera mejora del índice, a -13 en septiembre desde -13,5 en agosto.
- En la sesión de Nueva York del viernes, los inversores estadounidenses se centrarán en el discurso del presidente del Banco de la Reserva Federal de Filadelfia, Patrick Harker, a las 18:00 GMT para obtener nuevas orientaciones sobre las tasas de interés.
Análisis Técnico: El EUR/USD se mantiene por encima de 1.1150
El EUR/USD se mantiene por encima de 1.1150 en las horas de negociación europeas. La perspectiva a corto plazo del par de divisas compartido es optimista debido a la media móvil exponencial (EMA) de 20 días con pendiente ascendente cerca de 1.1088.
El par de divisas principal se mantiene firme ya que se ha recuperado con confianza después de volver a probar la ruptura del patrón gráfico de canal ascendente formado en un marco de tiempo diario cerca del soporte psicológico de 1.1000.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mueve por encima de 60.00. Un impulso alcista se desencadenaría si se mantiene por encima del nivel mencionado.
Mirando hacia arriba, la resistencia de nivel redondo de 1.1200 actuará como una barrera importante para los alcistas del Euro. Una ruptura decisiva por encima del mismo llevaría el activo hacia el máximo de julio de 2023 de 1.1276. A la baja, el nivel psicológico de 1.1000 y el máximo del 17 de julio cerca de 1.0950 serán zonas de soporte importantes.
El Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 20 países de la Unión Europea que pertenecen a la zona euro. Es la segunda divisa más negociada del mundo, por detrás del Dólar estadounidense. En 2022, representó el 31% de todas las transacciones de cambio de divisas, con un volumen medio diario de más de 2.2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un 30% estimado de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4%), el EUR/GBP (3%) y el EUR/AUD (2%).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Fráncfort (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija las tasas de interés y gestiona la política monetaria El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal instrumento es subir o bajar las tasas de interés. Unos tipos de interés relativamente altos -o la expectativa de unos tipos más altos- suelen beneficiar al Euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios de Consumo (IPCA), son un dato econométrico importante para el euro. Si la inflación aumenta más de lo previsto, especialmente si supera el objetivo del 2% fijado por el BCE, éste se ve obligado a subir las tasas de interés para volver a controlarla. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al Euro, ya que hace que la región resulte más atractiva como lugar para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Las publicaciones de datos miden la salud de la economía y pueden influir en el Euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es bien para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al BCE a subir los tipos de interés, lo que reforzará directamente al Euro. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la eurozona.
Otra publicación importante para el euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado. Si un país produce productos de exportación muy solicitados, su divisa se revalorizará debido a la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una divisa y viceversa para una balanza negativa.
- El Peso mexicano continúa debilitándose el viernes.
- Los problemas internos continuos y el trading técnico pueden estar pesando sobre el MXN.
- Técnicamente, el USD/MXN encuentra un firme soporte en la base de un canal y se recupera.
El Peso mexicano (MXN) está cayendo en sus pares clave el viernes, ya que la moneda sufre de primas de riesgo político, las perspectivas para la economía doméstica y los técnicos de los gráficos favorecen las posiciones cortas.
El Peso mexicano se deprecia en medio de preocupaciones políticas
El Peso mexicano se depreció por segundo día consecutivo en sus pares más negociados el jueves, ya que los vientos en contra internos continuaron pesando sobre la confianza de los inversores. Las reformas al poder judicial, la abolición de organismos reguladores autónomos y el estado precario de las finanzas públicas, incluidas las de empresas de propiedad pública como la empresa estatal de petróleo de México, Pemex, están pasando factura.
Se espera ampliamente que el Banco de México recorte las tasas de interés en 25 puntos básicos (bps), del 10,75% al 10,50%, en su reunión del jueves. Aunque esto es menos que el recorte de 50 bps de la Fed, la expectativa de tasas de interés más bajas sigue siendo generalmente negativa para una moneda, ya que reduce las entradas de capital extranjero.
El Peso perdió más terreno frente a la Libra Esterlina (GBP) y el Euro (EUR) el jueves, ya que es probable que los bancos centrales de ambas monedas adopten un enfoque más medido para recortar las tasas de interés en comparación con la Fed.
De hecho, el Banco de Inglaterra (BoE), que tuvo su reunión el jueves, decidió mantener las tasas de interés sin cambios en medio de una inflación subyacente aún alta. Para el Euro, se espera que la inflación salarial siga siendo inflacionaria hasta el final del año, lo que impide que el Banco Central Europeo (BCE) reduzca agresivamente las tasas de interés en la Eurozona.
Análisis Técnico: El USD/MXN extiende la recuperación desde la base del canal
El USD/MXN está encontrando soporte técnico en la base de un canal ascendente a largo plazo y se está recuperando lentamente.
Aunque el par cayó bruscamente la semana pasada, encontró un soporte clave en la base de un canal ascendente a largo plazo y en la media móvil simple de 50 días justo por encima de 19.00, lo que hasta ahora ha evitado una caída más profunda.
Gráfico Diario del USD/MXN
Existe la posibilidad ahora de que el USD/MXN haya encontrado estabilidad en estos niveles de soporte y esté lanzando una pierna de recuperación dentro del canal, extendiendo así las tendencias alcistas a medio y largo plazo.
El USD/MXN formó un patrón de vela japonesa de envolvente alcista (aunque pequeño) el miércoles y continuó subiendo el jueves, proporcionando así confirmación. Esta es otra posible señal de que la tendencia a corto plazo podría estar revirtiéndose. Sin embargo, se requeriría un cierre por encima de 19.53 (máximo del 23 de agosto) para cambiar el diagnóstico a alcista en el corto plazo.
Alternativamente, una ruptura decisiva por debajo de la línea inferior del canal y la SMA de 50 días aún podría ser posible, aunque menos probable ahora. Tal movimiento alteraría la perspectiva e indicaría una continuación de la tendencia bajista a corto plazo.
Una ruptura decisiva sería una acompañada por una larga vela roja que perforara bien por debajo de la línea del canal y cerrara cerca de su mínimo, o tres días consecutivos de caída que rompieran claramente por debajo de la línea.
El Peso mexicano FAQs
El Peso mexicano es la moneda de curso legal de México. El MXN es la moneda más operada en América Latina y la tercera más negociada del continente americano. El Peso mexicano es la primera moneda del mundo que utilizó el signo $, previo a la utilización posterior del Dólar. El Peso mexicano o MXN se divide en 100 centavos.
Banxico es el Banco de México, el banco central del país. Creado en 1925, provee la moneda nacional, el MXN, y tiene como objetivo prioritario preservar su valor a lo largo del tiempo. Además, el Banco de México administra las reservas internacionales del país, actúa como prestamista de última instancia a la banca y asesora económica y financieramente al gobierno. Banxico utiliza las herramientas y técnicas de la política monetaria para cumplir con su objetivo.
Cuando la inflación es elevada, el valor del Peso mexicano (MXN) tiene a disminuir. Esto implica un aumento en el coste de vida de los mexicanos que afecta su capacidad de inversión y ahorro. A nivel general, la inflación afecta a la economía mexicana porque México importa una cantidad importante de productos de consumo final, como gas, combustible, alimentos, ropa, etc, y una gran cantidad de insumos de producción. Por otra parte, a mayor inflación y deuda menos atractivo es el país para los inversores.
La tasa de cambio entre el USD y el MXN afecta a las importaciones y exportaciones entre Estados Unidos y México, pudiendo afectar a la demanda y los flujos comerciales. El precio del Dólar frente al Peso mexicano se ve afectado por factores como la política monetaria, los tipos de interés, el índice de precios al consumo, el crecimiento económico y algunas decisiones geopolíticas.
La tasa de cambio entre el USD y el MXN afecta a las importaciones y exportaciones entre Estados Unidos y México, pudiendo afectar a la demanda y los flujos comerciales. El precio del Dólar frente al Peso mexicano se ve afectado por factores como la política monetaria, los tipos de interés, el índice de precios al consumo, el crecimiento económico y algunas decisiones geopolíticas.
La responsable de política monetaria del Banco de Inglaterra (BoE), Catherine Mann, dijo el viernes que "es mejor mantenerse restrictivo por más tiempo".
Declaraciones destacadas
Podemos recortar más agresivamente más adelante una vez que el riesgo de inflación esté contenido.
Parece haber más riesgos al alza para la inflación en el Reino Unido.
El Reino Unido ha visto más impacto en los precios de los servicios.
Contemplé votar para recortar las tasas en agosto, pero quería evitar el "baile de boogie" en las tasas.
Reacción del mercado
A pesar de las declaraciones de línea dura del funcionario del BoE, el GBP/USD lucha alrededor de 1.3300, subiendo un 0,12% en el día.
- El precio de la Plata gana terreno por segundo día consecutivo y se mantiene cerca de un máximo de dos meses.
- La configuración técnica favorece a los alcistas y apoya las perspectivas de un movimiento de apreciación adicional.
- Cualquier caída correctiva significativa aún podría verse como una oportunidad de compra y permanecer limitada.
El precio de la Plata (XAG/USD) atrae compradores por segundo día consecutivo el viernes y se mantiene por encima del nivel de 31.00$, cerca de un pico de dos meses durante la primera mitad de la sesión europea.
Desde una perspectiva técnica, la reciente ruptura de una línea de tendencia descendente a corto plazo, alrededor del área de 29.35$, que coincidió con la media móvil simple (SMA) de 100 días, se vio como un nuevo desencadenante para los alcistas. Además, la aparición de algunas compras en niveles más bajos el jueves, junto con osciladores positivos en el gráfico diario, sugieren que el camino de menor resistencia para el XAG/USD es al alza.
La perspectiva positiva se valida por el hecho de que el metal blanco ahora parece haber encontrado aceptación por encima del nivel de 31.00$. Por lo tanto, un movimiento posterior más allá del obstáculo intermedio de 31.45$, en ruta hacia el máximo de julio alrededor de la zona de 31.75$ y el nivel de 32.00$, parece una posibilidad distinta. El impulso podría extenderse aún más y permitir que el XAG/USD desafíe un máximo de una década, alrededor de los 32.00$ a mediados de mayo.
Por otro lado, la debilidad por debajo del nivel de 31.00$ ahora parece encontrar un buen soporte cerca de la zona horizontal de 30.70$. Cualquier caída adicional aún podría verse como una oportunidad de compra y permanecer limitada cerca del nivel psicológico de 30.00$. Algunas ventas de seguimiento podrían exponer el punto de ruptura de la confluencia de resistencia de 29.35$, ahora convertido en soporte, que ahora debería actuar como un punto clave y pivote a corto plazo para la mercancía.
Una ruptura convincente por debajo podría acelerar la caída y arrastrar al XAG/USD por debajo del nivel de 29.00$, hacia la prueba del siguiente soporte relevante cerca de la zona de 28.20$-28.15$. Esto es seguido por el nivel de 28.00$ y un fuerte soporte horizontal cerca del área de 27.70$, o el mínimo mensual, que si se rompe podría cambiar el sesgo a corto plazo a favor de los bajistas.
Plata gráfico diario
- El GBP/JPY se vuelve positivo por quinto día consecutivo y sube a un máximo de casi tres semanas.
- Los comentarios cautelosos del gobernador del BoJ, Ueda, pesan sobre el JPY y ofrecen soporte al cruce.
- La formación de una 'Cruz de la Muerte' en el gráfico diario justifica cautela para los operadores alcistas.
El cruce GBP/JPY se vuelve positivo por quinto día consecutivo tras una caída intradía a la zona de 188.70 y salta a un máximo de casi tres semanas durante la primera mitad de la sesión europea del viernes. Los precios al contado recuperan el nivel de 191.00 en la última hora en medio del surgimiento de algunas ventas alrededor del Yen japonés (JPY), desencadenadas por los comentarios menos agresivos del gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, durante la conferencia de prensa posterior a la reunión.
De hecho, Ueda señaló que las incertidumbres que rodean la economía y los precios de Japón siguen siendo altas y que los riesgos de un exceso de inflación han disminuido hasta cierto punto a raíz de los recientes movimientos del mercado de divisas. Esto, junto con el sentimiento alcista subyacente en los mercados financieros globales, debilita al JPY de refugio seguro. Mientras tanto, la Libra Esterlina (GBP) se beneficia de la decisión del Banco de Inglaterra (BoE) el jueves de mantener las tasas sin cambios y reducir su stock de bonos gubernamentales en otros 100 mil millones de libras esterlinas durante los próximos 12 meses. Esto, a su vez, proporciona un impulso adicional al cruce GBP/JPY y contribuye al movimiento al alza.
Desde una perspectiva técnica, los osciladores en el gráfico diario han estado ganando tracción positiva y apoyan las perspectivas de un movimiento de apreciación adicional. Dicho esto, la media móvil simple (SMA) de 50 días ha caído por debajo de la SMA de 200 días, formando el patrón de 'Cruz de la Muerte' en el gráfico diario y justificando cierta cautela para los operadores alcistas. Por lo tanto, cualquier movimiento ascendente subsiguiente podría enfrentar una fuerte resistencia cerca de la SMA de 50 días, actualmente cerca de la región de 191.75. Esto es seguido por el nivel de 192.00, por encima del cual el cruce GBP/JPY podría subir más, aunque probablemente se mantenga limitado cerca de la barrera de la SMA de 200 días en la región de 192.35-192.40.
Por otro lado, la zona de 190.40-190.35 ahora parece proteger la caída inmediata antes del nivel psicológico de 190.00 y el soporte horizontal de 189.45. Algunas ventas de continuación podrían arrastrar al cruce GBP/JPY hacia el nivel de 189.00 en ruta hacia el mínimo diario, alrededor de la región de 188.70-188.65. No defender dichos niveles de soporte sugerirá que el buen rebote de esta semana desde la vecindad del mínimo mensual ha llegado a su fin y allanará el camino para pérdidas más profundas. Los precios al contado podrían entonces acelerar la caída hacia la cifra redonda de 188.00 antes de eventualmente caer a la zona de soporte de 187.35 y el nivel de 187.00.
GBP/JPY gráfico diario
Indicador económico
Conferencia de prensa del BoJ
Kuroda, gobernador del BoJ, dará una conferencia de prensa con el fin de comunicarse con los inversores respecto a la política monetaria. Kuroda habla de los factores que afectaron la decisión de tipos de interés más reciente, el panorama económico global, la inflación y pistas sobre la futura política monetaria.
Leer más.Última publicación: vie sept 20, 2024 06:00
Frecuencia: Irregular
Actual: -
Estimado: -
Previo: -
Fuente: Bank of Japan
Hablando en la conferencia de prensa posterior a la reunión de política monetaria el viernes, el gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, dijo que el Banco "analizará el impacto de si el fortalecimiento del Yen desde agosto impactará los precios en la misma medida que la debilidad previa del Yen tuvo en los precios."
El BoJ dejó la tasa de interés de referencia en 0,15%-0,25% tras su reunión de política monetaria de septiembre.
Declaraciones destacadas
Los datos del IPC de hoy fueron ligeramente más fuertes de lo que habíamos pronosticado hace poco.
Hubo evidencia en los datos de hoy de que los aumentos salariales se están reflejando en los precios de los servicios.
Observando de cerca si el impulso del crecimiento salarial continuará, los precios de los servicios seguirán reflejando el crecimiento salarial y el consumo se mantendrá fuerte en otoño y más allá.
Analizaremos cómo la economía de EE.UU. impactará las próximas negociaciones salariales en primavera.
El aterrizaje suave de la economía de EE.UU. es nuestro escenario principal.
Pero el riesgo contra el aterrizaje suave de EE.UU. es mayor.
Nuestra postura ha sido que no utilizaremos la política monetaria para controlar los tipos de cambio.
No reaccionamos directamente a los tipos de cambio, sino a su impacto en las perspectivas de inflación.
Queremos tomarnos un tiempo para ver cómo las incertidumbres elevadas afectan nuestras perspectivas al decidir el próximo paso de la política.
- El NZD/USD extiende su alza tras la decisión de tasas de interés del PBoC el viernes.
- El PBoC mantiene sus Tasas Preferenciales de Préstamos (LPR) a un año y a cinco años en 3.35% y 3.85%, respectivamente.
- El Dólar estadounidense lucha en medio de crecientes expectativas de más recortes de tasas de la Reserva Federal en 2024.
El NZD/USD continúa su racha ganadora por tercer día consecutivo, cotizando alrededor de 0.6250 durante las primeras horas europeas del viernes. El Dólar neozelandés (NZD) gana terreno tras la decisión de tasas de interés del Banco Popular de China (PBoC).
El PBoC optó por mantener sus Tasas Preferenciales de Préstamos (LPR) a un año y a cinco años sin cambios en 3.35% y 3.85%, respectivamente. Como socios comerciales cercanos, cualquier desarrollo en la economía china puede impactar significativamente en los mercados neozelandeses.
En Nueva Zelanda, datos recientes mostraron que el Producto Interior Bruto (PIB) se contrajo un 0.2% trimestral en el segundo trimestre, acercando la economía a la recesión. Esta disminución fue menor de lo anticipado, que era una contracción del 0.4%. Año tras año, la economía se contrajo un 0.5%, como se esperaba. Los mercados ya han descontado completamente otro recorte de tasas de 25 puntos básicos para octubre.
El Dólar estadounidense sigue bajo presión a medida que crecen las expectativas de recortes adicionales de tasas por parte de la Reserva Federal de EE.UU. para finales de 2024. Las últimas proyecciones del gráfico de puntos indican un ciclo de relajación gradual, con la tasa mediana para 2024 revisada a la baja a 4.375% desde el pronóstico de junio de 5.125%.
La Secretaria del Tesoro de EE.UU., Janet Yellen, declaró el viernes que el reciente recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal es un indicador muy positivo para la economía estadounidense. Según Yellen, esto demuestra la confianza de la Fed en que la inflación ha disminuido significativamente y se está moviendo hacia el objetivo del 2%. Mientras tanto, el mercado laboral sigue mostrando fortaleza.
El Dólar neozelandés FAQs
El Dólar neozelandés (NZD), también conocido como kiwi, es una divisa muy conocida entre los inversores. Su valor viene determinado en gran medida por la salud de la economía neozelandesa y la política del banco central del país. Sin embargo, existen algunas particularidades que también pueden hacer que el NZD se mueva. La evolución de la economía china tiende a mover el Kiwi porque China es el mayor socio comercial de Nueva Zelanda. Las malas noticias para la economía china probablemente se traduzcan en menos exportaciones neozelandesas al país, lo que afectará a la economía y, por tanto, a su divisa. Otro factor que mueve al NZD son los precios de los productos lácteos, ya que la industria láctea es la principal exportación de Nueva Zelanda. Los altos precios de los productos lácteos impulsan los ingresos de exportación, contribuyendo positivamente a la economía y, por tanto, al NZD.
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) aspira a alcanzar y mantener una tasa de inflación de entre el 1% y el 3% a medio plazo, con el objetivo de mantenerla cerca del punto medio del 2%. Para ello, el banco fija un nivel adecuado de tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el RBNZ sube los tipos de interés para enfriar la economía, pero la medida también hará subir el rendimiento de los bonos, aumentando el atractivo de los inversores para invertir en el país e impulsando así al NZD. Por el contrario, unos tipos de interés más bajos tienden a debilitar el NZD. El llamado diferencial de tipos, o cómo son o se espera que sean los tipos en Nueva Zelanda en comparación con los fijados por la Reserva Federal de EE.UU., también puede desempeñar un papel clave en el movimiento del par NZD/USD.
La publicación de datos macroeconómicos en Nueva Zelanda es clave para evaluar el estado de la economía y puede influir en la valoración del Dólar neozelandés (NZD). Una economía fuerte, basada en un elevado crecimiento económico, un bajo desempleo y una elevada confianza es buena para el NZD. Un alto crecimiento económico atrae la inversión extranjera y puede animar al Banco de la Reserva de Nueva Zelanda a aumentar los tipos de interés, si esta fortaleza económica viene acompañada de una inflación elevada. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el NZD se deprecie.
El Dólar neozelandés (NZD) tiende a fortalecerse durante los periodos de apetito por el riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y se muestran optimistas sobre el crecimiento. Esto suele traducirse en unas perspectivas más favorables para las materias primas y las denominadas "divisas de materias primas", como el kiwi. Por el contrario, el NZD tiende a debilitarse en momentos de turbulencias en los mercados o de incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender los activos de mayor riesgo y huyen a los refugios más estables.
El Vicepresidente del Banco Central Europeo (BCE), Luis de Guindos, dijo el viernes, "tendremos más información en diciembre que en octubre."
"Hemos dejado la puerta totalmente abierta," dijo.
Reacción del mercado
Al momento de la publicación, el EUR/USD está subiendo hacia cerca de 1.1180, con un aumento del 0,16% en el día.
Euro PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Euro (EUR) frente a las principales monedas hoy. Euro fue la divisa más fuerte frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.17% | -0.40% | 0.20% | 0.00% | -0.10% | -0.25% | -0.15% | |
| EUR | 0.17% | -0.25% | 0.37% | 0.15% | 0.06% | -0.07% | 0.02% | |
| GBP | 0.40% | 0.25% | 0.61% | 0.43% | 0.33% | 0.18% | 0.29% | |
| JPY | -0.20% | -0.37% | -0.61% | -0.17% | -0.29% | -0.43% | -0.30% | |
| CAD | -0.01% | -0.15% | -0.43% | 0.17% | -0.12% | -0.24% | -0.14% | |
| AUD | 0.10% | -0.06% | -0.33% | 0.29% | 0.12% | -0.12% | -0.01% | |
| NZD | 0.25% | 0.07% | -0.18% | 0.43% | 0.24% | 0.12% | 0.10% | |
| CHF | 0.15% | -0.02% | -0.29% | 0.30% | 0.14% | 0.01% | -0.10% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Euro de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el EUR (base)/USD (cotización).
- El EUR/JPY se recupera cerca de 160.00 en los primeros compases de la sesión europea del viernes, ganando un 0.45% en el día.
- Ueda del BoJ dijo que el banco central seguirá ajustando el grado de flexibilización si se cumplen nuestras perspectivas económicas y de precios.
- Los inversores esperan el discurso de Lagarde del BCE para obtener un nuevo impulso.
El cruce EUR/JPY gana impulso alrededor de 160.00 durante la sesión europea del viernes. El Banco de Japón (BoJ) decidió mantener su tasa de política sin cambios, como se esperaba ampliamente. Sin embargo, la perspectiva incierta de la política monetaria del BoJ probablemente limite el alza del Yen japonés (JPY) por el momento.
El BoJ mantuvo su tasa de interés de referencia estable en torno al 0.25%, el nivel más alto desde 2008, al concluir una reunión de dos días el viernes. "Se espera que el banco central aumente las tasas en octubre y "reduzca aún más el apoyo monetario este año a pesar de una mala racha de datos económicos", señaló Stefan Angrick, director asociado de Moody’s Analytics.
El gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, dijo durante la conferencia de prensa que el banco central japonés "seguirá ajustando el grado de flexibilización si se cumplen nuestras perspectivas económicas y de precios". Ueda añadió que las incertidumbres que rodean la economía y los precios de Japón siguen siendo altas, y que monitoreará la economía y las tendencias del mercado con un sentido de urgencia extremadamente alto.
Sin embargo, afirmó que no hay cambios en su pensamiento de que el BoJ seguirá subiendo las tasas si la economía se mueve en línea con las perspectivas. La creciente expectativa de que el BoJ aumente la tasa de interés más adelante este año podría impulsar al JPY frente al Euro (EUR).
Por otro lado, el Banco Central Europeo (BCE) redujo sus tasas de interés la semana pasada durante su reunión de septiembre. Los inversores tomarán más pistas del discurso de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, más tarde el viernes. Cualquier comentario moderado de Lagarde podría pesar sobre la moneda común a corto plazo, mientras que un tono de línea dura podría impulsar al EUR.
El Banco de Japón FAQs
El Banco de Japón (BoJ) es el banco central japonés, que fija la política monetaria del país. Su mandato es emitir billetes y llevar a cabo el control monetario y de divisas para garantizar la estabilidad de los precios, lo que significa un objetivo de inflación en torno al 2%.
El Banco de Japón se ha embarcado en una política monetaria ultralaxa desde 2013 con el fin de estimular la economía y alimentar la inflación en medio de un entorno de baja inflación. La política del banco se basa en el Quantitative and Qualitative Easing (QQE), o impresión de billetes para comprar activos como bonos del Estado o de empresas para proporcionar liquidez. En 2016, el banco redobló su estrategia y relajó aún más la política introduciendo primero tipos de interés negativos y controlando después directamente el rendimiento de sus bonos del Estado a 10 años.
El estímulo masivo del Banco de Japón ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para combatir unos niveles de inflación que llevan décadas en máximos históricos. La política del Banco de Japón de mantener los tipos bajos ha provocado un aumento del diferencial con otras divisas, arrastrando a la baja el valor del Yen.
La debilidad del Yen y el repunte de los precios mundiales de la energía han provocado un aumento de la inflación japonesa, que ha superado el objetivo del 2% fijado por el Banco de Japón. Aun así, el Banco de Japón juzga que todavía no se vislumbra la consecución sostenible y estable del objetivo del 2%, por lo que parece improbable un cambio brusco de la política monetaria actual.
- La Libra esterlina supera a sus principales pares ya que las ventas minoristas del Reino Unido crecieron a un ritmo más rápido de lo esperado en agosto
- Los temores de que la inflación en el Reino Unido se mantenga persistente se han profundizado después de una aceleración en las presiones de precios provenientes del sector de servicios.
- Se espera que la Fed continúe con un ciclo agresivo de flexibilización de políticas.
La Libra esterlina (GBP) se desempeña fuertemente frente a sus principales pares el viernes. La moneda británica se fortalece ya que los datos de ventas minoristas del Reino Unido (UK) de agosto fueron mejores de lo esperado. Los datos de ventas minoristas, una medida clave del gasto del consumidor, aumentaron a un ritmo robusto del 2,5% interanual, superior a las estimaciones del 1,4% y al dato de julio del 1,5%. Mensualmente, las ventas minoristas crecieron un 1% frente a las expectativas del 0,4% y el avance del 0,5% registrado en julio.
El informe mostró que los hogares gastaron mucho en tiendas de ropa y calzado textil y tiendas de alimentos, mientras que los recibos de ventas en otras tiendas no alimentarias disminuyeron. Los signos de una demanda robusta de artículos duraderos podrían aumentar aún más las presiones de precios, una preocupación potencial después de que la inflación subyacente ya fuera mayor de lo esperado en agosto. La persistencia del alto crecimiento de los precios en ciertas partes de la economía guió al Banco de Inglaterra (BoE) a mantener las tasas de interés sin cambios en el 5% en la reunión de política del jueves.
El BoE mantuvo sus tasas de préstamo estables, con una división de votos de 8-1. Swati Dhingra, miembro externo de la política del BoE, fue la única entre el Comité de Política Monetaria que votó por reducir las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb) por segunda vez consecutiva. Los inversores esperaban que el Vicegobernador Dave Ramsden también votara por una reducción, pero no lo hizo.
Además, los miembros del BoE votaron unánimemente para reducir sus tenencias de bonos del gobierno en 100 mil millones de libras durante los próximos 12 meses.
Resumen diario de los mercados: La Libra esterlina se fortalece frente al Dólar estadounidense por expectativas de una Fed moderada
- La Libra esterlina renueva un máximo de dos años por encima de la resistencia crucial de 1.3300 frente al Dólar estadounidense (USD) en la sesión de Londres del viernes. El par GBP/USD se fortalece ya que el Dólar estadounidense enfrenta una fuerte presión de venta en medio de la creciente especulación de que el ciclo de flexibilización de políticas de la Reserva Federal (Fed) continuará en el último trimestre del año. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cae por debajo del soporte crucial de 100.50 y está descendiendo hacia un mínimo del año de 100.21.
- La Fed inició su ciclo de flexibilización de políticas el miércoles con una reducción de tasas mayor de lo habitual de 50 puntos básicos (pb), empujando las tasas de préstamo a la baja al 4.75%-5.00%. Este recorte de tasas significativo por parte de la Fed fue una señal clara de que los responsables de la política están más enfocados en restaurar la salud del mercado laboral y confían en que la inflación volverá al objetivo del banco del 2%.
- Según la herramienta CME FedWatch, se espera que la Fed reduzca aún más las tasas de préstamo en 75 pb en las dos reuniones restantes de este año, lo que sugiere que habrá un recorte más de 50 pb. La herramienta también muestra que la probabilidad de que la Fed reduzca las tasas de interés en 50 pb en noviembre es del 43%, superior al 37% registrado el jueves. Por el contrario, los responsables de la política de la Fed ven que las tasas de los fondos federales se dirigen al 4,4% para fin de año, una reducción menor de la que los mercados están valorando.
- De cara al futuro, el próximo desencadenante para la Libra esterlina y el Dólar estadounidense serán los datos preliminares del PMI de S&P Global para septiembre, que se publicarán el lunes.
Análisis Técnico: La Libra esterlina sube por encima de 1.3300
La Libra esterlina apunta a ganar terreno firme por encima de 1.3300 frente al Dólar estadounidense en las horas de negociación europeas. La perspectiva a corto plazo del par GBP/USD sigue siendo firme ya que se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días cerca de 1.3150. Anteriormente, el Cable se fortaleció después de recuperarse de un movimiento correctivo cerca de la línea de tendencia trazada desde el máximo del 28 de diciembre de 2023 de 1.2828, desde donde entregó un aumento brusco después de una ruptura el 21 de agosto.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se desplaza por encima de 60.00, lo que sugiere un impulso alcista activo
Mirando hacia arriba, el Cable enfrentará resistencia cerca del nivel psicológico de 1.3500. A la baja, el nivel psicológico de 1.3000 se perfila como soporte crucial.
La Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d.C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de divisas más negociada del mundo, con un 12% de todas las transacciones y una media de 630.000 millones de dólares al día, según datos de 2022.
Sus pares de divisas clave son el GBP/USD, también conocido como "Cable", que representa el 11% del mercado de divisas, el GBP/JPY, o el "Dragón", como lo conocen los operadores (3%), y el EUR/GBP (2%). La libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria que decide el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en la consecución de su objetivo principal de "estabilidad de precios", es decir, una tasa de inflación estable en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés.
Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intenta contenerla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para particulares y empresas. Esto suele ser positivo para el GBP, ya que unos tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Cuando la inflación es demasiado baja, es señal de que el crecimiento económico se está ralentizando. En este escenario, el BoE considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas pidan más prestado para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados calibran la salud de la economía y pueden influir en el valor de la Libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Una economía fuerte es buena para la Libra esterlina. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Inglaterra a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente a la Libra esterlina. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que la libra esterlina caiga.
Otro dato significativo para la libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado.
Si un país produce exportaciones muy solicitadas, su divisa se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa para una balanza negativa.
Hablando en la conferencia de prensa posterior a la reunión de política monetaria el viernes, el gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, dijo que el Banco "seguirá ajustando el grado de flexibilización si nuestras perspectivas económicas y de precios se van a realizar".
El BoJ dejó la tasa de interés de referencia en 0,15%-0,25% tras su reunión de política monetaria de septiembre.
Declaraciones destacadas
La economía de Japón se está recuperando moderadamente, aunque se ha observado cierta debilidad.
Las incertidumbres que rodean la economía y los precios de Japón siguen siendo altas.
Debemos prestar la debida atención a los mercados financieros y de divisas, y su impacto en la economía y los precios de Japón.
Las perspectivas de las economías extranjeras, incluida la economía de EE.UU., y los mercados siguen siendo inestables.
Los mercados siguen siendo inestables, cuando se le preguntó sobre los comentarios del vicegobernador Uchida.
Monitorizaremos la economía y las tendencias del mercado con un sentido de urgencia extremadamente alto.
Es importante verificar las tendencias económicas extranjeras, incluida la de EE.UU., al tomar decisiones de política monetaria.
Los riesgos de un exceso de inflación han disminuido en cierta medida.
Verificaremos cómo las tendencias económicas extranjeras afectarían las actividades corporativas y las ganancias.
Las incertidumbres en torno a la economía de EE.UU. y la economía extranjera están detrás de los movimientos recientes del mercado.
Necesitamos observar de cerca si la economía de EE.UU. logrará un aterrizaje suave o una corrección más dura.
Las tasas de interés reales siguen en niveles muy bajos.
Hay tiempo para tomar una decisión sobre la política monetaria porque los riesgos al alza de los precios han disminuido dados los movimientos recientes de las divisas.
No hay un calendario específico para cuánto tiempo tomaría confirmar el impacto de la economía extranjera en las perspectivas del BoJ.
Elevamos la evaluación sobre el consumo privado porque los salarios están creciendo.
Los datos recientes confirmaron que la economía se estaba moviendo en línea con nuestras perspectivas.
Los datos recientes sugieren que podríamos elevar nuestras perspectivas sobre la inflación subyacente, pero las tendencias extranjeras aumentan las incertidumbres.
No hay cambios en nuestro pensamiento de que seguiremos subiendo las tasas de interés si la economía se mueve en línea con nuestras perspectivas.
Aún no podemos reducir las tasas de interés neutrales estimadas de Japón.
Estamos en una fase de profundización de la comprensión sobre las tasas neutrales mientras verificamos el impacto de las subidas de tasas en la economía.
Nos interesa cómo los salarios mínimos actualizados afectarían los salarios de los trabajadores a tiempo parcial.
Continuaremos con el objetivo de comunicar cuidadosamente el pensamiento del BoJ detrás de la decisión de política con los mercados.
Reacción del mercado
USD/JPY se mantiene casi sin cambios tras estos comentarios. El par se vio por última vez operando un 0,13% a la baja en el día en 142,48.
El Banco de Japón FAQs
El Banco de Japón (BoJ) es el banco central japonés, que fija la política monetaria del país. Su mandato es emitir billetes y llevar a cabo el control monetario y de divisas para garantizar la estabilidad de los precios, lo que significa un objetivo de inflación en torno al 2%.
El Banco de Japón se ha embarcado en una política monetaria ultralaxa desde 2013 con el fin de estimular la economía y alimentar la inflación en medio de un entorno de baja inflación. La política del banco se basa en el Quantitative and Qualitative Easing (QQE), o impresión de billetes para comprar activos como bonos del Estado o de empresas para proporcionar liquidez. En 2016, el banco redobló su estrategia y relajó aún más la política introduciendo primero tipos de interés negativos y controlando después directamente el rendimiento de sus bonos del Estado a 10 años.
El estímulo masivo del Banco de Japón ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para combatir unos niveles de inflación que llevan décadas en máximos históricos. La política del Banco de Japón de mantener los tipos bajos ha provocado un aumento del diferencial con otras divisas, arrastrando a la baja el valor del Yen.
La debilidad del Yen y el repunte de los precios mundiales de la energía han provocado un aumento de la inflación japonesa, que ha superado el objetivo del 2% fijado por el Banco de Japón. Aun así, el Banco de Japón juzga que todavía no se vislumbra la consecución sostenible y estable del objetivo del 2%, por lo que parece improbable un cambio brusco de la política monetaria actual.
- El EUR/GBP extiende su caída mientras la Libra esterlina gana soporte por la decisión del BoE de mantener su tasa de interés.
- Las ventas minoristas del Reino Unido subieron un 1,0% intermensual en agosto, recuperándose de una caída previa del 0,5%.
- El Índice de Precios de Producción (IPP) de Alemania (MoM) registró un aumento constante del 0,2% en agosto.
El EUR/GBP continúa perdiendo terreno, cotizando alrededor de 0.8390 durante las horas asiáticas del viernes, tras la publicación de los datos de ventas minoristas del Reino Unido para agosto. Las ventas minoristas subieron un 1,0% intermensual, recuperándose de una caída previa del 0,5% y superando el aumento esperado del 0,4%. Mientras tanto, la tasa anualizada aumentó al 2,5%, frente al aumento previo del 1,5%.
La Libra esterlina (GBP) recibió soporte de la decisión del Banco de Inglaterra (BoE) de mantener su tasa de interés en el 5% el jueves, como se anticipaba ampliamente. El BoE había señalado previamente la posibilidad de recortes de tasas a principios del verano con una reducción de un cuarto de punto en la última reunión, pero este movimiento podría haber sido prematuro.
De los nueve miembros del Comité de Política Monetaria (MPC), la miembro externa del BoE, Swati Dhingra, votó por recortar las tasas de interés por segunda vez consecutiva, mientras que los demás miembros apoyaron mantener las tasas en sus niveles actuales. Los inversores habían anticipado que dos miembros del MPC respaldarían una decisión de política moderada.
En el lado del euro, el Índice de Precios de Producción (IPP) de Alemania mostró un aumento constante del 0,2% intermensual. Sin embargo, el IPP anual disminuyó un 0,8%, por debajo del 1,0% esperado. Es probable que los operadores se centren en el discurso de la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, en la Conferencia de Banca Central Michel Camdessus en Washington, DC, el viernes.
Los formuladores de políticas del Banco Central Europeo (BCE) están divididos sobre el ritmo de la flexibilización de la política debido a diferentes opiniones sobre las perspectivas de inflación. El miembro del Consejo de Gobierno del BCE, Peter Kazimir, y el presidente del Deutsche Bundesbank, Joachim Nagel, han expresado su deseo de ver más evidencia de que la inflación volverá a los niveles que el banco pretende, según Reuters.
Indicador económico
Ventas minoristas (MoM)
Las ventas minoristas las publica National Statistics y consisten en una encuesta sobre bienes vendidos por comerciantes que está basada en una muestra de tiendas de diferentes tipos y tamaños. Se considera un indicador del gasto del consumidor. Muestra el desempeño del sector minorista a corto y medio plazo. Un resultado superior al consenso del mercado es alcista para la libra, mientras que un resultado inferior es bajista.
Leer más.Última publicación: vie sept 20, 2024 06:00
Frecuencia: Mensual
Actual: 1%
Estimado: 0.4%
Previo: 0.5%
Fuente: Office for National Statistics
Vencimientos de opciones FX para el 20 de septiembre, corte de NY a las 10:00 hora del Este, vía DTCC, se pueden encontrar a continuación.
EUR/USD: Cantidades en EUR
- 1.1000 776m
- 1.1100 2,7b
- 1.1150 3,1b
- 1.1175 1,4b
- 1.1200 2b
- 1.1225 1,2b
GBP/USD: Cantidades en GBP
- 1.3150 890m
- 1.3250 1,7b
- 1.3300 859m
USD/JPY: Cantidades en USD
- 141.00 890m
- 142.00 665m
USD/CHF: Cantidades en USD
- 0.8475 1,3b
AUD/USD: Cantidades en AUD
- 0.6675 550m
- 0.6790 851m
USD/CAD: Cantidades en USD
- 1.3400 1,4b
- 1.3580 1,1b
- 1.3590 954m
NZD/USD: Cantidades en NZD
- 0.6105 520m
EUR/GBP: Cantidades en EUR
- 0.8375 700m
- 0.8425 850m
Esto es lo que necesita saber el viernes 20 de septiembre:
Los inversores digieren los últimos anuncios de los bancos centrales para comenzar el último día de negociación de una semana crítica para los mercados. En la segunda mitad del día, la Comisión Europea publicará los datos preliminares de Confianza del Consumidor para septiembre y Statistics Canada publicará las cifras de Ventas Minoristas de julio. Antes del fin de semana, los participantes del mercado también prestarán especial atención a los comentarios de los funcionarios de los bancos centrales.
Dólar estadounidense PRECIO Esta semana
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas esta semana. Dólar estadounidense fue la divisa más débil frente al Dólar australiano.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.87% | -1.48% | 0.95% | -0.30% | -1.75% | -1.52% | -0.18% | |
| EUR | 0.87% | -0.68% | 1.81% | 0.53% | -0.95% | -0.67% | 0.65% | |
| GBP | 1.48% | 0.68% | 2.40% | 1.21% | -0.26% | -0.02% | 1.34% | |
| JPY | -0.95% | -1.81% | -2.40% | -1.24% | -2.62% | -2.42% | -1.19% | |
| CAD | 0.30% | -0.53% | -1.21% | 1.24% | -1.54% | -1.22% | 0.02% | |
| AUD | 1.75% | 0.95% | 0.26% | 2.62% | 1.54% | 0.25% | 1.60% | |
| NZD | 1.52% | 0.67% | 0.02% | 2.42% | 1.22% | -0.25% | 1.37% | |
| CHF | 0.18% | -0.65% | -1.34% | 1.19% | -0.02% | -1.60% | -1.37% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
El Banco de Japón (BoJ) anunció el viernes que mantuvo el objetivo de tasa a corto plazo en el rango de 0.15%-0.25%, como se esperaba. En su declaración de política, el BoJ señaló que espera que la inflación esté en un nivel generalmente consistente con el objetivo de precios del BoJ en la segunda mitad del período de proyección de 3 años, hasta el año fiscal 2026. USD/JPY bajó ligeramente con la reacción inmediata y se vio por última vez operando ligeramente por encima de 142.00.
Mientras tanto, el Banco Popular de China (PBOC), el banco central de China, dejó sus Tasas Preferenciales de Préstamos (LPR) sin cambios el viernes. Con esta decisión, las LPR a un año y a cinco años se mantuvieron en 3.35% y 3.85%, respectivamente. Tras el aumento del jueves, AUD/USD se mantiene relativamente tranquilo el viernes y consolida sus ganancias semanales por encima de 0.6800.
El jueves, el Banco de Inglaterra (BoE) mantuvo su tasa bancaria en 5% como se pronosticó. A primera hora del viernes, la Oficina Nacional de Estadísticas del Reino Unido informó que las Ventas Minoristas aumentaron un 1% en términos mensuales en agosto. Esta lectura siguió al aumento del 0.5% registrado en julio y superó la expectativa del mercado de 0.4%. Después de cerrar en territorio positivo el jueves, GBP/USD continúa subiendo en la mañana europea y se vio por última vez operando en su nivel más alto desde marzo de 2022 por encima de 1.3300.
Tras un intento de recuperación en la sesión americana temprana del jueves, el Índice del Dólar estadounidense (USD) giró hacia el sur y cerró en profundo territorio negativo ya que los flujos de riesgo dominaron la acción en los mercados financieros. A primera hora del viernes, el Índice del USD baja y se vio por última vez fluctuando cerca de 100.50. El presidente del Banco de la Reserva Federal de Filadelfia, Patrick Harker, tiene programado dar un discurso más tarde en el día.
EUR/USD cobró impulso alcista en la sesión americana tardía y registró ganancias el jueves. El par se mantiene estable y opera en un canal estrecho por encima de 1.1150.
Después de hacer una corrección técnica, Oro ganó tracción y cerró por encima de 2.580 $ el jueves. El XAU/USD continúa subiendo a primera hora del viernes y se vio por última vez operando a una distancia cercana del máximo histórico que alcanzó en 2.600 $ el miércoles.
Los bancos centrales FAQs
Los bancos centrales tienen un mandato clave que consiste en garantizar la estabilidad de los precios en un país o región. Las economías se enfrentan constantemente a la inflación o la deflación cuando los precios de determinados bienes y servicios fluctúan. Una subida constante de los precios de los mismos bienes significa inflación, una bajada constante de los precios de los mismos bienes significa deflación. Es tarea del banco central mantener la demanda en línea ajustando su tasa de interés. Para los bancos centrales más grandes, como la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), el Banco Central Europeo (BCE) o el Banco de Inglaterra (BoE), el mandato es mantener la inflación cerca del 2%.
Un banco central dispone de una herramienta importante para subir o bajar la inflación: modificar su tipo de interés de referencia. En momentos precomunicados, el banco central emitirá un comunicado con su tasa de interés de referencia y dará razones adicionales de por qué la mantiene o la modifica (la recorta o la sube). Los bancos locales ajustarán sus tasas de ahorro y préstamo en consecuencia, lo que a su vez dificultará o facilitará que los ciudadanos obtengan ganancias de sus ahorros o que las compañías pidan préstamos e inviertan en sus negocios. Cuando el banco central sube sustancialmente las tasas de interés, se habla de endurecimiento monetario. Cuando reduce su tasa de referencia, se denomina relajación monetaria.
Un banco central suele ser políticamente independiente. Los miembros del consejo de política del banco central pasan por una serie de paneles y audiencias antes de ser nombrados para un puesto en el consejo de política. Cada miembro de ese consejo suele tener una convicción determinada sobre cómo debe controlar el banco central la inflación y la consiguiente política monetaria. Los miembros que desean una política monetaria muy flexible, con tipos bajos y préstamos baratos, para impulsar sustancialmente la economía, al tiempo que se conforman con una inflación ligeramente superior al 2%, se denominan "palomas". Los miembros que prefieren tipos más altos para recompensar el ahorro y quieren controlar la inflación en todo momento se denominan "halcones" y no descansarán hasta que la inflación se sitúe en el 2% o justo por debajo.
Normalmente, hay un presidente que dirige cada reunión, tiene que crear un consenso entre los halcones o las palomas y tiene la última palabra cuando hay que dividir los votos para evitar un empate a 50 sobre si debe ajustarse la política actual. El presidente pronunciará discursos, que a menudo pueden seguirse en directo, en los que comunicará la postura y las perspectivas monetarias actuales. Un banco central intentará impulsar su política monetaria sin provocar violentas oscilaciones de las tasas, las acciones o su divisa. Todos los miembros del banco central canalizarán su postura hacia los mercados antes de una reunión de política monetaria. Unos días antes de que se celebre una reunión de política monetaria y hasta que se haya comunicado la nueva política, los miembros tienen prohibido hablar públicamente. Es lo que se denomina periodo de silencio.
- USD/CHF se debilita cerca de 0.8465 en la sesión europea temprana del viernes.
- Las expectativas de más recortes de tasas por parte de la Fed siguen debilitando al Dólar estadounidense.
- El superávit comercial de Suiza fue de 4.578 millones de Francos suizos en agosto.
El par USD/CHF cotiza con una nota más suave alrededor de 0.8465 el viernes durante la sesión europea temprana. El Dólar enfrenta cierta presión vendedora después del recorte de tasas de interés de gran tamaño de la Reserva Federal (Fed) el miércoles. Los operadores tomarán más pistas del discurso de Patrick Harker de la Fed más tarde el viernes.
La Fed decidió recortar su tasa de interés clave en 50 puntos básicos (pbs) el miércoles, la primera reducción desde la pandemia de COVID-19. El presidente de la Fed, Jerome Powell, señaló después del anuncio de la tasa que el banco central de EE.UU. "Es hora de recalibrar nuestra política a algo que sea más apropiado dado el progreso en la inflación y en el empleo moviéndose a un nivel más sostenible."
Los funcionarios de la Fed también proyectaron un recorte adicional de medio punto antes de fin de año. Esto, a su vez, podría ejercer cierta presión vendedora sobre el Dólar estadounidense (USD).
En el frente suizo, el superávit comercial de Suiza fue de 4.578 millones de Francos suizos en agosto, según la Oficina Federal de Aduanas el jueves. Además, las exportaciones del país cayeron a 20.491 millones de Francos suizos en agosto y las importaciones disminuyeron a 15.912 millones de Francos suizos en el mismo período reportado.
Aviones de combate y artillería israelíes atacaron a Hezbollah en el sur del Líbano el jueves. La acción se produjo después de que los buscapersonas y walkie-talkies de la milicia explotaran la semana pasada, matando a decenas e hiriendo a miles en todo el Líbano, según CNBC. Cualquier señal de escalada de riesgos geopolíticos en la región podría impulsar los flujos de refugio seguro, beneficiando al Franco suizo (CHF).
- Las ventas minoristas del Reino Unido subieron un 1,0% intermensual en agosto, superando las estimaciones.
- Las ventas minoristas básicas mensuales del Reino Unido avanzaron un 1,1% en agosto.
- El GBP/USD recupera el nivel de 1.3300 tras los datos positivos del Reino Unido.
Las ventas minoristas del Reino Unido aumentaron un 1,0% durante el mes de agosto después de repuntar un 0,5% en julio, según los últimos datos publicados el viernes por la Oficina Nacional de Estadísticas (ONS). Los mercados esperaban un crecimiento del 0,4% en el mes informado.
Las ventas minoristas excluyendo las ventas de combustible para automóviles aumentaron un 1,1% mensual, frente al aumento previo del 0,7% y la previsión del 0,5%.
Las ventas minoristas anuales en el Reino Unido aumentaron un 2,5% en agosto frente al aumento del 1,5% en julio, mientras que las ventas minoristas básicas avanzaron un 2,3% en el mismo mes frente al 1,4% anterior. Ambas cifras superaron las expectativas del mercado.
Reacción del mercado al informe de ventas minoristas del Reino Unido
GBP/USD está recibiendo nuevas ofertas tras la alentadora publicación de datos del Reino Unido, subiendo un 0,18% en el día cerca de 1,3310, al momento de escribir.
Libra esterlina PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Libra esterlina (GBP) frente a las principales monedas hoy. Libra esterlina fue la divisa más fuerte frente al Dólar canadiense.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.05% | -0.17% | -0.31% | 0.00% | -0.04% | -0.12% | -0.20% | |
| EUR | 0.05% | -0.13% | -0.24% | 0.04% | -0.00% | -0.06% | -0.15% | |
| GBP | 0.17% | 0.13% | -0.09% | 0.20% | 0.15% | 0.08% | 0.00% | |
| JPY | 0.31% | 0.24% | 0.09% | 0.32% | 0.26% | 0.18% | 0.12% | |
| CAD | -0.01% | -0.04% | -0.20% | -0.32% | -0.06% | -0.12% | -0.19% | |
| AUD | 0.04% | 0.00% | -0.15% | -0.26% | 0.06% | -0.05% | -0.13% | |
| NZD | 0.12% | 0.06% | -0.08% | -0.18% | 0.12% | 0.05% | -0.07% | |
| CHF | 0.20% | 0.15% | -0.01% | -0.12% | 0.19% | 0.13% | 0.07% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Libra esterlina de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el GBP (base)/USD (cotización).
- El EUR/USD se mantiene en terreno positivo en torno a 1.1165 durante la sesión asiática del viernes.
- El par mantiene la postura positiva por encima de la EMA clave de 100 periodos, con el indicador RSI alcista.
- La primera barrera alcista surge en 1.1172; el nivel de soporte inicial se ubica en 1.1130.
El par EUR/USD cotiza en positivo por tercer día consecutivo cerca de 1.1165 durante las horas de negociación asiáticas del viernes. El Dólar estadounidense (USD) bajista después de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) comenzara su ciclo de flexibilización con un recorte de tasas inesperado de 50 puntos básicos (pbs) en su reunión de septiembre respalda al par principal.
La perspectiva alcista del EUR/USD permanece intacta ya que el par principal está bien respaldado por encima de las medias móviles exponenciales (EMA) clave de 100 periodos en el gráfico de 4 horas. Además, el impulso alcista está reforzado por el Índice de Fuerza Relativa (RSI), que está por encima de la línea media cerca de 67,45, sugiriendo que el alza adicional parece favorable.
Una ruptura decisiva por encima del límite superior de la Banda de Bollinger de 1.1172 podría ver un repunte hacia la región de 1.1190-1.1200. El nivel mencionado es la confluencia de la marca psicológica y el máximo del 18 de septiembre. Más al norte, el próximo obstáculo surge en 1.1240, el máximo del 19 de julio.
En el caso bajista, el mínimo del 19 de septiembre cerca de 1.1130 actúa como nivel de soporte inicial para el par principal. Cualquier venta adicional por debajo de este nivel verá una caída hacia la cifra psicológica de 1.1100. El filtro adicional a la baja a vigilar es 1.1088, la EMA de 100 periodos.
EUR/USD gráfico de 4 horas
El Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 20 países de la Unión Europea que pertenecen a la zona euro. Es la segunda divisa más negociada del mundo, por detrás del Dólar estadounidense. En 2022, representó el 31% de todas las transacciones de cambio de divisas, con un volumen medio diario de más de 2.2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un 30% estimado de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4%), el EUR/GBP (3%) y el EUR/AUD (2%).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Fráncfort (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija las tasas de interés y gestiona la política monetaria El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal instrumento es subir o bajar las tasas de interés. Unos tipos de interés relativamente altos -o la expectativa de unos tipos más altos- suelen beneficiar al Euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios de Consumo (IPCA), son un dato econométrico importante para el euro. Si la inflación aumenta más de lo previsto, especialmente si supera el objetivo del 2% fijado por el BCE, éste se ve obligado a subir las tasas de interés para volver a controlarla. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al Euro, ya que hace que la región resulte más atractiva como lugar para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Las publicaciones de datos miden la salud de la economía y pueden influir en el Euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es bien para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al BCE a subir los tipos de interés, lo que reforzará directamente al Euro. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la eurozona.
Otra publicación importante para el euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado. Si un país produce productos de exportación muy solicitados, su divisa se revalorizará debido a la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una divisa y viceversa para una balanza negativa.
- El precio de la Plata se aprecia a medida que el activo sin rendimiento se vuelve más atractivo tras el recorte de tasas de la Fed de 50 puntos básicos.
- El BoE, el PBoC y el BoJ decidieron mantener sus tasas de interés sin cambios en septiembre.
- La Plata de refugio seguro recibe soporte de las crecientes tensiones en Oriente Medio, ya que aviones de guerra israelíes realizaron intensos ataques en el sur del Líbano.
El precio de la Plata (XAG/USD) extiende sus ganancias por segundo día consecutivo, cotizando alrededor de 31,10 $ por onza troy el viernes. La Plata sin rendimiento recibe soporte tras el recorte de tasas de 50 puntos básicos por parte de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. el miércoles.
Además, el aumento de las expectativas de nuevos recortes de tasas por parte de la Reserva Federal de EE.UU. para finales de 2024 está presionando la demanda de Plata. Las últimas proyecciones del gráfico de puntos indican un ciclo de relajación gradual, con la tasa media para 2024 revisada a la baja al 4,375% desde el pronóstico anterior de 5,125% en junio.
Como un activo de commodities sin rendimiento, el metal precioso se vuelve más atractivo para los inversores en un entorno de tasas de interés más bajas, ya que el costo de oportunidad de mantenerlo disminuye. Esto puede hacer que la Plata ofrezca potencialmente mejores rendimientos en comparación con otros activos.
Mientras tanto, el Banco Popular de China (PBoC) decidió mantener su Tasa Preferencial de Préstamos (LPR) a un año sin cambios en 3,35%, mientras que el Banco de Japón (BoJ) mantuvo su tasa de interés en 0,15% el viernes. Además, el jueves, el Banco de Inglaterra (BoE) optó por mantener su tasa de interés en 5%, como se esperaba ampliamente.
La demanda de refugio seguro para la Plata se vio reforzada por las crecientes tensiones en Oriente Medio, ya que aviones de guerra israelíes realizaron sus ataques más intensos en el sur del Líbano en casi un año de conflicto el jueves por la noche. La Casa Blanca declaró que una solución diplomática era tanto alcanzable como urgente, mientras que Gran Bretaña pidió un alto el fuego inmediato entre Israel y Hezbolá, según Reuters.
Los precios del Oro subieron en India el viernes, según datos recopilados por FXStreet.
El precio del Oro se situó en 6.968,89 Rupias Indias (INR) por gramo, un aumento en comparación con los 6.949,19 INR que costaba el jueves.
El precio del Oro aumentó a 81.283,71 INR por tola desde los 81.054,03 INR por tola del día anterior.
| Unidad de medida | Precio del oro en INR |
|---|---|
| 1 Gramo | 6.968,89 |
| 10 Gramos | 69.688,85 |
| Tola | 81.283,71 |
| Onza Troy | 216.756,70 |
FXStreet calcula los precios del Oro en India adaptando los precios internacionales (USD/INR) a la moneda local y las unidades de medida. Los precios se actualizan diariamente según las tasas de mercado tomadas en el momento de la publicación. Los precios son solo de referencia y las tasas locales podrían divergir ligeramente.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
- El USD/CAD se mantiene cerca de un mínimo de dos semanas alcanzado en medio de una caída del USD inspirada por una Fed moderada.
- La reciente recuperación de los precios del petróleo beneficia al CAD y contribuye a limitar las ganancias del par.
- Las expectativas de un recorte de tasas mayor por parte del BoC actúan como un viento en contra para el CAD y limitan las pérdidas.
El par USD/CAD lucha por ganar tracción significativa durante la sesión asiática del viernes y actualmente cotiza en torno a la región de 1.3555, bien dentro de la distancia de un mínimo de casi dos semanas alcanzado el día anterior.
El Dólar estadounidense (USD) sigue bajo cierta presión de venta por segundo día consecutivo y se debilita cerca de su nivel más bajo desde julio de 2023, alcanzado en reacción al recorte de tasas de interés de gran magnitud de la Reserva Federal (Fed) el miércoles. Además, los miembros de la Fed proyectaron otra caída de 50 puntos básicos en los costos de endeudamiento para finales de este año, lo que, junto con el predominante estado de aversión al riesgo, pesa sobre el USD de refugio seguro y actúa como un viento en contra para el par USD/CAD.
Mientras tanto, los precios del petróleo crudo consolidan el reciente fuerte movimiento al alza hasta un máximo de más de dos semanas y se mantienen en camino de registrar ganancias por segunda semana consecutiva en medio de preocupaciones sobre la disminución de las reservas globales. Además, el aumento de las tensiones en Oriente Medio ofrece cierto soporte al crudo, lo que beneficia al CAD vinculado a las materias primas y contribuye a limitar las ganancias del par USD/CAD, aunque las expectativas moderadas del Banco de Canadá (BoC) ayudan a limitar la caída.
Los mercados comenzaron a valorar la posibilidad de un recorte de tasas mayor, de 50 pb, por parte del BoC el próximo mes después de que los datos publicados esta semana mostraran que el IPC de Canadá registró su menor aumento desde febrero de 2021 y las medidas subyacentes cayeron a su nivel más bajo en 40 meses. Esto, a su vez, frena a los alcistas a la hora de realizar apuestas agresivas en torno al Dólar canadiense (CAD) y presta cierto soporte al par USD/CAD antes de la publicación de los datos de ventas minoristas de Canadá el viernes.
Además de esto, los operadores tomarán pistas del discurso del gobernador del BoC, Tiff Macklem, más tarde durante la sesión temprana de América del Norte, lo que, junto con la dinámica de los precios del petróleo, debería influir en el CAD. Además, los comentarios del presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, y el sentimiento de riesgo general impulsarán la demanda del USD, lo que debería proporcionar cierto impulso al par USD/CAD. No obstante, los precios al contado parecen estar listos para registrar pérdidas por primera vez en las últimas tres semanas.
La Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
- El AUD/JPY se debilita alrededor de 97.05 en la sesión asiática del viernes, bajando un 0,22% en el día.
- El BoJ mantuvo la tasa de interés sin cambios en septiembre, como se esperaba.
- Los analistas de CBA esperan que el RBA recorte su tasa de efectivo oficial (OCR) en diciembre.
El cruce AUD/JPY pierde terreno alrededor de 97.05, rompiendo la racha de cuatro días de ganancias durante las horas de negociación asiáticas del viernes. El cruce retrocede después de que el Banco de Japón (BoJ) anunciara su decisión de política.
Como se anticipaba ampliamente, el BoJ decidió mantener el objetivo de tasa a corto plazo en el rango de 0,15%-0,25% tras la conclusión de su reunión de revisión de política monetaria de dos días el viernes. El BoJ japonés sigue siendo cauteloso respecto a subir más las tasas, ya que podría perjudicar la actividad económica y obstaculizar la inflación impulsada por la demanda que intenta apoyar.
Sin embargo, los funcionarios japoneses se reunirán nuevamente en octubre y diciembre, dejando la puerta abierta a más subidas de tasas después de que los datos económicos recientes revelaran que la inflación en Japón ha sido más alta de lo estimado. La creciente especulación de que el banco central japonés subirá la tasa de interés nuevamente a finales de este año proporciona cierto soporte al Yen japonés (JPY) y actúa como un viento en contra para el AUD/JPY.
Los datos publicados por la Oficina de Estadísticas de Japón mostraron el viernes que el Índice Nacional de Precios al Consumidor (IPC) subió un 3,0% interanual en agosto, en comparación con el 2,8% de julio. Mientras tanto, el IPC subyacente, que excluye los costos volátiles de los alimentos frescos, subió un 2,8% interanual en agosto frente al 2,7% anterior, coincidiendo con la expectativa del mercado del 2,8%.
En el frente australiano, los analistas del Commonwealth Bank of Australia (CBA) movieron su expectativa del primer recorte de tasas del RBA de noviembre de 2024 a diciembre de 2024, con un recorte de tasas de 25 puntos básicos (bps) esperado. Esto, a su vez, podría pesar sobre el Dólar australiano (AUD) frente al JPY en el corto plazo.
El Banco de Japón FAQs
El Banco de Japón (BoJ) es el banco central japonés, que fija la política monetaria del país. Su mandato es emitir billetes y llevar a cabo el control monetario y de divisas para garantizar la estabilidad de los precios, lo que significa un objetivo de inflación en torno al 2%.
El Banco de Japón se ha embarcado en una política monetaria ultralaxa desde 2013 con el fin de estimular la economía y alimentar la inflación en medio de un entorno de baja inflación. La política del banco se basa en el Quantitative and Qualitative Easing (QQE), o impresión de billetes para comprar activos como bonos del Estado o de empresas para proporcionar liquidez. En 2016, el banco redobló su estrategia y relajó aún más la política introduciendo primero tipos de interés negativos y controlando después directamente el rendimiento de sus bonos del Estado a 10 años.
El estímulo masivo del Banco de Japón ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para combatir unos niveles de inflación que llevan décadas en máximos históricos. La política del Banco de Japón de mantener los tipos bajos ha provocado un aumento del diferencial con otras divisas, arrastrando a la baja el valor del Yen.
La debilidad del Yen y el repunte de los precios mundiales de la energía han provocado un aumento de la inflación japonesa, que ha superado el objetivo del 2% fijado por el Banco de Japón. Aun así, el Banco de Japón juzga que todavía no se vislumbra la consecución sostenible y estable del objetivo del 2%, por lo que parece improbable un cambio brusco de la política monetaria actual.
- GBP/JPY detiene su racha ganadora tras la publicación de la decisión de tasas de interés del BoJ.
- El Banco de Japón decidió mantener su tasa de interés actual en 0,15% en la reunión del viernes.
- Los responsables de políticas esperan los datos de ventas minoristas del Reino Unido de agosto para obtener más información sobre los desarrollos en la economía del Reino Unido.
El GBP/JPY rompe su racha ganadora de cuatro días, cotizando alrededor de 189,00 durante la sesión asiática del viernes. El cruce GBP/JPY enfrenta desafíos ya que el Yen japonés (JPY) gana terreno tras la decisión de política monetaria del Banco de Japón (BoJ) el viernes, manteniendo su tasa de interés en 0,15%, como se esperaba ampliamente.
Además, el Índice de Precios al Consumo (IPC) de Japón aumentó a 3,0% interanual en agosto, frente al 2,8% anterior, marcando el nivel más alto desde octubre de 2023. Además, el IPC Nacional Subyacente, excluyendo alimentos frescos, alcanzó un máximo de seis meses de 2,8%, subiendo por cuarto mes consecutivo y en línea con las expectativas del mercado.
El Ministro de Finanzas de Japón, Shunichi Suzuki, declaró el viernes que "continuará monitoreando y analizando el impacto del último recorte de tasas de EE.UU. en la economía y los mercados financieros japoneses." Suzuki agregó que la perspectiva del Banco de la Reserva Federal (FRB) sobre la economía de EE.UU. se alinea con la visión del gobierno japonés de que es probable que la economía de EE.UU. se expanda.
En el Reino Unido, el Banco de Inglaterra (BoE) decidió mantener su tasa de interés en 5% el jueves, como se anticipaba ampliamente. El BoE había señalado previamente la posibilidad de recortes de tasas a principios del verano con una reducción de un cuarto de punto en la última reunión, pero este movimiento podría haber sido prematuro.
Los responsables de políticas ahora esperan más desarrollos en la economía del Reino Unido antes de considerar ajustes adicionales de tasas. El viernes, los datos de ventas minoristas del Reino Unido para agosto serán observados de cerca, con expectativas de que la tasa mensual disminuya a 0,4% desde 0,5%, mientras que se anticipa que la cifra anualizada se mantenga estable en 1,4%.
De los nueve miembros del Comité de Política Monetaria (MPC), la miembro externa del BoE, Swati Dhingra, votó por reducir las tasas de interés por segunda vez consecutiva, mientras que los miembros restantes apoyaron mantener las tasas en sus niveles actuales. Los inversores habían anticipado que dos miembros del MPC respaldarían una decisión de política moderada.
Indicador económico
Decisión de tipos de interés del BoJ
El Banco de Japón fija la tasa de interés interbancaria. Esta tasa afecta a un rango de tipos de interés fijados por los bancos comerciales, sociedades de construcción y otras instituciones hacia sus propios ahorradores y prestatarios. También afecta al precio de activos financieros, tales como bonos, acciones y tipos de cambio, los cuales afectan al consumidor y a la demanda de negocios en una variedad de formas. Si el Banco de Japón tiene una perspective firme con respecto a la economía japonesa e incrementa la tasa de interés actual, esto es alcista para el yen. En cambio, una perspectiva leve que lleve al banco a reducir o mantener los tipos actuales, será bajista para el yen.
Leer más.Última publicación: vie sept 20, 2024 02:52
Frecuencia: Irregular
Actual: 0.15%
Estimado: -
Previo: 0.15%
Fuente: Bank of Japan
- El GBP/USD atrae compradores por tercer día consecutivo y obtiene soporte de una combinación de factores.
- La decisión del BoE de mantener las tasas sin cambios actúa como un viento de cola en medio de la caída del USD inspirada por la Fed moderada.
- La configuración técnica sigue inclinada a favor de los alcistas y respalda las perspectivas de nuevas ganancias a corto plazo.
El par GBP/USD opera con un sesgo positivo por tercer día consecutivo el viernes y se mantiene en torno al nivel de 1.3300 durante la sesión asiática, justo por debajo de su nivel más alto desde marzo de 2022 tocado el día anterior.
La Libra esterlina (GBP) sigue obteniendo soporte de la decisión del Banco de Inglaterra (BoE) el jueves de mantener las tasas de interés sin cambios y reducir su stock de bonos gubernamentales en otros 100 mil millones de libras esterlinas durante los próximos 12 meses. En contraste, el Dólar estadounidense (USD) se debilita cerca de su nivel más bajo desde julio de 2023 en medio de las expectativas de más recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) y resulta ser un factor clave que actúa como un viento de cola para el par GBP/USD.
Desde una perspectiva técnica, la ruptura sostenida durante la noche a través de una línea de tendencia descendente a corto plazo que se extiende desde el máximo de agosto fue vista como un nuevo desencadenante para los operadores alcistas. Además, los osciladores en el gráfico diario se mantienen en territorio positivo y sugieren que el camino de menor resistencia para el par GBP/USD es al alza. Dicho esto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario muestra condiciones ligeramente de sobrecompra.
Esto hace prudente esperar una consolidación intradía o un modesto retroceso antes de que los operadores comiencen a posicionarse para el próximo tramo de un movimiento positivo. No obstante, el par GBP/USD parece estar listo para subir aún más hacia el próximo obstáculo relevante cerca de la región de 1.3365 antes de apuntar a recuperar el nivel de 1.3400 y probar el máximo de marzo de 2022, en torno a la región de 1.3435-1.3440.
Por otro lado, la zona de 1.3265-1.3260, o el pico anual anterior, ahora parece proteger la caída inmediata. Cualquier caída adicional probablemente atraerá nuevos compradores y se mantendrá amortiguada cerca de la mencionada resistencia de la línea de tendencia descendente, ahora convertida en soporte cerca del nivel de 1.3200. Este último debería actuar como un punto fundamental, que si se rompe decisivamente podría acelerar la caída correctiva hacia probar el fuerte soporte horizontal de 1.3150.
GBP/USD gráfico de 4 horas
Dólar estadounidense PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas hoy. Dólar estadounidense fue la divisa más fuerte frente al Dólar canadiense.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.03% | -0.06% | -0.33% | 0.00% | -0.07% | -0.09% | -0.21% | |
| EUR | 0.03% | -0.04% | -0.27% | 0.01% | -0.05% | -0.05% | -0.18% | |
| GBP | 0.06% | 0.04% | -0.23% | 0.08% | 0.01% | -0.00% | -0.12% | |
| JPY | 0.33% | 0.27% | 0.23% | 0.32% | 0.23% | 0.22% | 0.12% | |
| CAD | -0.00% | -0.01% | -0.08% | -0.32% | -0.08% | -0.08% | -0.20% | |
| AUD | 0.07% | 0.05% | -0.01% | -0.23% | 0.08% | 0.01% | -0.10% | |
| NZD | 0.09% | 0.05% | 0.00% | -0.22% | 0.08% | -0.01% | -0.11% | |
| CHF | 0.21% | 0.18% | 0.12% | -0.12% | 0.20% | 0.10% | 0.11% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
- El Dólar australiano recibe soporte frente al Dólar estadounidense por la divergencia de políticas de los bancos centrales.
- El PBoC decidió mantener sin cambios sus Tasas Preferenciales de Préstamos a un año y a cinco años en 3.35% y 3.85%, respectivamente.
- El Dólar estadounidense lucha en medio de la creciente probabilidad de más recortes de tasas por parte de la Reserva Federal en 2024.
El Dólar australiano (AUD) recupera sus pérdidas diarias y extiende su racha ganadora frente al Dólar estadounidense (USD) tras la decisión de tasas de interés del Banco Popular de China (PBoC) el viernes. El PBoC optó por mantener sin cambios sus Tasas Preferenciales de Préstamos (LPRs) a un año y a cinco años en 3.35% y 3.85%, respectivamente. Como socios comerciales cercanos, cualquier desarrollo en la economía china puede impactar significativamente en los mercados australianos.
El par AUD/USD recibió soporte tras el informe del mercado laboral del jueves y el recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos (pb) de la Reserva Federal (Fed) el miércoles. Se espera que la divergencia en la política monetaria entre el compromiso del Banco de la Reserva de Australia (RBA) de mantener tasas más altas por más tiempo y el ciclo de flexibilización de la Fed impacte en el movimiento del par en el corto plazo.
El Dólar estadounidense enfrenta desafíos en medio de las crecientes expectativas de más recortes de tasas por parte de la Reserva Federal de EE.UU. para finales de 2024. Las últimas proyecciones del gráfico de puntos sugieren un ciclo de flexibilización gradual, con la tasa media para 2024 revisada a la baja a 4.375% desde el 5.125% pronosticado en junio.
El presidente de la Fed, Jerome Powell, comentó sobre el agresivo recorte de tasas, diciendo, "Esta decisión refleja nuestra creciente confianza en que, con los ajustes apropiados a nuestra política, podemos mantener un mercado laboral fuerte, apoyar un crecimiento económico moderado y llevar la inflación a un nivel sostenible del 2%."
Resumen diario de los mercados: El Dólar australiano sube frente al Dólar estadounidense por la divergencia de políticas de los bancos centrales
- La secretaria del Tesoro de EE.UU., Janet Yellen, declaró el viernes que el reciente recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal es un indicador muy positivo para la economía estadounidense. Según Yellen, esto demuestra la confianza de la Fed en que la inflación ha disminuido significativamente y se está moviendo hacia el objetivo del 2%. Mientras tanto, el mercado laboral sigue mostrando fortaleza.
- La variación del empleo australiano fue de 47.500 en agosto, por debajo de los 58.200 en julio, pero muy por encima de la previsión de consenso de 25.000. La tasa de desempleo se mantuvo estable en 4.2% en agosto, en línea con las expectativas y la cifra del mes anterior, según datos publicados por la Oficina Australiana de Estadística (ABS).
- El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) redujo la tasa de los fondos federales a un rango de 4.75% a 5.0%, marcando el primer recorte de tasas de la Fed en más de cuatro años. Este movimiento señala el compromiso de la Fed de proteger el mercado laboral y alejar la economía de cualquier signo de recesión.
- Los responsables de la política monetaria de la Fed actualizaron sus previsiones económicas trimestrales, aumentando la proyección media de desempleo al 4.4% para finales de 2024, desde el 4% estimado en junio. También elevaron su previsión a largo plazo para la tasa de los fondos federales del 2.8% al 2.9%.
- Los economistas de Goldman Sachs y Citi han reducido sus previsiones de crecimiento del PIB de China para 2024 al 4.7%, por debajo del objetivo de Pekín de aproximadamente 5.0%. SocGen describe el escenario como una "espiral descendente", mientras que Barclays se refiere a él como "de mal en peor" y un "ciclo vicioso". Morgan Stanley también advirtió que "las cosas podrían empeorar antes de mejorar", según un informe de Reuters.
- La economía china mostró signos de debilidad en agosto, caracterizada por una desaceleración continua de la actividad industrial y la caída de los precios inmobiliarios. Esta situación ha provocado una creciente presión sobre Pekín para aumentar el gasto y estimular la demanda, según informó el sábado la Oficina Nacional de Estadísticas, según Business Standard.
- La Gobernadora del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Michele Bullock, enfatizó que es prematuro considerar recortes de tasas dada la persistente alta inflación. Además, la Subgobernadora del RBA, Sarah Hunter, señaló que, aunque el mercado laboral sigue siendo ajustado, el crecimiento de los salarios parece haber alcanzado su punto máximo y se espera que disminuya aún más.
Análisis Técnico: El Dólar australiano mantiene una posición dentro de la cuña ascendente cerca de 0.6800
El par AUD/USD cotiza cerca de 0.6810 el viernes. El análisis técnico del gráfico diario muestra que el par se está moviendo hacia arriba dentro del patrón de cuña ascendente, señalando un fortalecimiento de un sesgo alcista. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mueve hacia la marca de 70, indicando una tendencia alcista en curso para el par.
En cuanto al alza, el par AUD/USD podría explorar la región alrededor del límite superior de la cuña ascendente en el nivel de 0.6870. Una ruptura por encima de la cuña ascendente podría apoyar al par para probar el nivel psicológico de 0.6900.
A la baja, el par AUD/USD está probando el límite inferior de la cuña ascendente alrededor del nivel de 0.6800. Una ruptura por debajo de este nivel podría presionar al par para probar la media móvil exponencial (EMA) de nueve días en 0.6760, con el siguiente soporte en el nivel psicológico de 0.6700.
AUD/USD: Gráfico diario
Dólar australiano PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar australiano (AUD) frente a las principales monedas hoy. Dólar australiano fue la divisa más fuerte frente al Dólar canadiense.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.03% | -0.05% | -0.31% | 0.00% | -0.04% | -0.08% | -0.16% | |
| EUR | 0.03% | -0.03% | -0.27% | 0.01% | -0.02% | -0.04% | -0.13% | |
| GBP | 0.05% | 0.03% | -0.25% | 0.07% | 0.03% | -0.01% | -0.08% | |
| JPY | 0.31% | 0.27% | 0.25% | 0.31% | 0.25% | 0.22% | 0.16% | |
| CAD | -0.01% | -0.01% | -0.07% | -0.31% | -0.05% | -0.08% | -0.15% | |
| AUD | 0.04% | 0.02% | -0.03% | -0.25% | 0.05% | -0.01% | -0.12% | |
| NZD | 0.08% | 0.04% | 0.00% | -0.22% | 0.08% | 0.01% | -0.07% | |
| CHF | 0.16% | 0.13% | 0.08% | -0.16% | 0.15% | 0.12% | 0.07% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar australiano de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el AUD (base)/USD (cotización).
El Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
- El EUR/JPY atrae a algunos vendedores después de que el BoJ anunciara su decisión de política este viernes.
- El banco central japonés decidió mantener las tasas de interés sin cambios, como se anticipaba.
- Los operadores aún esperan que el BoJ suba las tasas nuevamente en 2024, lo que presta cierto soporte al JPY.
El cruce EUR/JPY baja después de que el Banco de Japón (BoJ) anunciara su decisión de política este viernes y se aleja de un máximo de más de dos semanas, en torno a la marca psicológica de 160.00 tocada el día anterior. Los precios al contado caen más cerca de la zona de 158.00 en la última hora, aunque permanecen confinados en el rango más amplio del día anterior.
Como se anticipaba ampliamente, el banco central japonés mantuvo el objetivo de tasa de interés a corto plazo en el rango de 0.15%-0.25% al final de una reunión de revisión de política monetaria de dos días. En la declaración de política que acompaña, el BoJ señaló que la economía de Japón logrará un crecimiento por encima del potencial y que la inflación probablemente estará en un nivel generalmente consistente con el objetivo de precios. Sin embargo, esto no proporciona ningún impulso significativo al Yen japonés (JPY), aunque las expectativas de línea dura del BoJ continúan actuando como un viento en contra para el cruce EUR/JPY.
De hecho, los recientes comentarios de una serie de funcionarios del BoJ sugirieron que el banco central japonés subirá las tasas de interés nuevamente para finales de este año. Las apuestas fueron reafirmadas por las últimas cifras de inflación al consumidor publicadas este viernes, que mostraron que el IPC general de Japón subió del 2.8% del mes anterior al 3% interanual en agosto, alcanzando un máximo de 10 meses. Además, el IPC subyacente, que excluye los precios volátiles de los alimentos frescos, subió al 2.8%, o un máximo de 10 meses en medio de un aumento sostenido del consumo debido a los salarios más altos.
En contraste, el Banco Central Europeo (BCE) indicó la semana pasada una trayectoria descendente para los costos de endeudamiento en los próximos meses después de recortar las tasas de interés por segunda vez en este ciclo. Sin embargo, los informes de que los responsables de políticas del BCE ven poco probable un recorte de tasas en octubre, salvo un deterioro importante en las perspectivas de crecimiento, junto con un Dólar estadounidense (USD) bajista, prestan cierto soporte a la moneda común. Esto, a su vez, debería limitar las pérdidas para el cruce EUR/JPY, que sigue en camino de registrar ganancias semanales por primera vez en las últimas tres.
Indicador económico
Decisión de tipos de interés del BoJ
El Banco de Japón fija la tasa de interés interbancaria. Esta tasa afecta a un rango de tipos de interés fijados por los bancos comerciales, sociedades de construcción y otras instituciones hacia sus propios ahorradores y prestatarios. También afecta al precio de activos financieros, tales como bonos, acciones y tipos de cambio, los cuales afectan al consumidor y a la demanda de negocios en una variedad de formas. Si el Banco de Japón tiene una perspective firme con respecto a la economía japonesa e incrementa la tasa de interés actual, esto es alcista para el yen. En cambio, una perspectiva leve que lleve al banco a reducir o mantener los tipos actuales, será bajista para el yen.
Leer más.Última publicación: vie sept 20, 2024 02:52
Frecuencia: Irregular
Actual: 0.15%
Estimado: -
Previo: 0.15%
Fuente: Bank of Japan
- El NZD/USD lucha por ganar tracción significativa en medio de señales fundamentales mixtas.
- La señal de la Fed de más recortes de tasas y un tono positivo de riesgo socavan al USD.
- Los problemas económicos de China parecen limitar a las divisas antípodas, incluido el Kiwi.
El par NZD/USD oscila entre tibias ganancias y leves pérdidas durante la sesión asiática del viernes y actualmente cotiza alrededor de la región de 0.6235-0.6240, bien dentro de la distancia del máximo mensual alcanzado el día anterior.
El Dólar estadounidense (USD) lucha por atraer compradores y se debilita cerca del mínimo interanual tocado el miércoles en medio de apuestas por más recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed), lo que, a su vez, se considera que presta cierto soporte al par NZD/USD. De hecho, los miembros de la Fed pronosticaron otra caída de 50 puntos básicos en los costos de endeudamiento para finales de este año y proyectaron que las tasas de referencia caerán a 3,4% en 2025, desde un pronóstico anterior de 4,1%, antes de descender a 2,9% en 2026.
Aparte de esto, la recuperación de los mercados de acciones globales resulta ser otro factor que socava la demanda del Dólar estadounidense de refugio seguro y beneficia al Kiwi, sensible al riesgo. Dicho esto, las preocupaciones persistentes sobre una desaceleración económica en China actúan como un viento en contra para las divisas antípodas, incluido el Dólar neozelandés (NZD). Dicho esto, las esperanzas de estímulos adicionales deberían seguir prestando soporte al par NZD/USD y limitar cualquier caída significativa.
La Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma de la República Popular China (NDRC), durante una conferencia de prensa el jueves, prometió que implementará un conjunto de medidas incrementales con buenos efectos de manera oportuna. El planificador estatal de China se mostró confiado en lograr los objetivos de desarrollo económico y social del año completo. Sin embargo, esto no logró impresionar a los alcistas, lo que justifica la cautela antes de posicionarse para una extensión de la tendencia alcista de una semana del par NZD/USD.
No hay datos económicos relevantes que muevan el mercado programados para su publicación en EE.UU. el viernes. Dicho esto, un discurso programado del presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, podría influir en la dinámica de precios del USD. Aparte de esto, el sentimiento de riesgo general debería contribuir a producir oportunidades de corto plazo en torno al par NZD/USD. No obstante, los precios spot siguen en camino de registrar fuertes ganancias semanales por primera vez en las últimas tres semanas.
El Dólar neozelandés FAQs
El Dólar neozelandés (NZD), también conocido como kiwi, es una divisa muy conocida entre los inversores. Su valor viene determinado en gran medida por la salud de la economía neozelandesa y la política del banco central del país. Sin embargo, existen algunas particularidades que también pueden hacer que el NZD se mueva. La evolución de la economía china tiende a mover el Kiwi porque China es el mayor socio comercial de Nueva Zelanda. Las malas noticias para la economía china probablemente se traduzcan en menos exportaciones neozelandesas al país, lo que afectará a la economía y, por tanto, a su divisa. Otro factor que mueve al NZD son los precios de los productos lácteos, ya que la industria láctea es la principal exportación de Nueva Zelanda. Los altos precios de los productos lácteos impulsan los ingresos de exportación, contribuyendo positivamente a la economía y, por tanto, al NZD.
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) aspira a alcanzar y mantener una tasa de inflación de entre el 1% y el 3% a medio plazo, con el objetivo de mantenerla cerca del punto medio del 2%. Para ello, el banco fija un nivel adecuado de tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el RBNZ sube los tipos de interés para enfriar la economía, pero la medida también hará subir el rendimiento de los bonos, aumentando el atractivo de los inversores para invertir en el país e impulsando así al NZD. Por el contrario, unos tipos de interés más bajos tienden a debilitar el NZD. El llamado diferencial de tipos, o cómo son o se espera que sean los tipos en Nueva Zelanda en comparación con los fijados por la Reserva Federal de EE.UU., también puede desempeñar un papel clave en el movimiento del par NZD/USD.
La publicación de datos macroeconómicos en Nueva Zelanda es clave para evaluar el estado de la economía y puede influir en la valoración del Dólar neozelandés (NZD). Una economía fuerte, basada en un elevado crecimiento económico, un bajo desempleo y una elevada confianza es buena para el NZD. Un alto crecimiento económico atrae la inversión extranjera y puede animar al Banco de la Reserva de Nueva Zelanda a aumentar los tipos de interés, si esta fortaleza económica viene acompañada de una inflación elevada. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el NZD se deprecie.
El Dólar neozelandés (NZD) tiende a fortalecerse durante los periodos de apetito por el riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y se muestran optimistas sobre el crecimiento. Esto suele traducirse en unas perspectivas más favorables para las materias primas y las denominadas "divisas de materias primas", como el kiwi. Por el contrario, el NZD tiende a debilitarse en momentos de turbulencias en los mercados o de incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender los activos de mayor riesgo y huyen a los refugios más estables.
El ministro de Finanzas de Japón, Shunichi Suzuki, dijo el viernes que "continuará monitoreando y analizando el impacto del último recorte de tasas de EE. UU. en la economía japonesa y los mercados financieros".
"La visión del Banco de la Reserva Federal (FRB) sobre la economía de EE. UU. está en línea con la visión del gobierno japonés de que es probable que la economía de EE. UU. se expanda", añadió.
Reacción del mercado
El USD/JPY se vio por última vez operando un 0,13% a la baja en el día a 142,45, a la espera de la decisión de política del Banco de Japón (BoJ).
- La Rupia india gana tracción en la sesión asiática del viernes.
- Un USD más débil y las entradas de portafolio apoyan al INR, mientras que los precios más altos del petróleo crudo podrían limitar su alza.
- Los inversores esperan el discurso de Harker de la Fed el viernes.
La Rupia india (INR) extiende su alza debido al debilitamiento del Dólar estadounidense (USD) el viernes. El INR cotiza cerca de los máximos de dos meses, impulsado por las probables entradas de portafolio y una apreciación del Yuan chino después de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) comenzara su ciclo de flexibilización con un inesperado recorte de tasas de 50 puntos básicos en su reunión de septiembre. Además, las ventas de USD probablemente de grandes bancos extranjeros en nombre de clientes custodios contribuyen al alza de la moneda local.
Sin embargo, el aumento adicional en los precios del petróleo crudo podría limitar la subida del INR, ya que India es el tercer mayor consumidor de petróleo después de Estados Unidos (EE.UU.) y China. El presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, tiene previsto hablar más tarde el viernes.
Resumen diario de los mercados: La Rupia india cotiza más firme en medio de factores económicos favorables
- Según el Banco de la Reserva de la India (RBI), las reservas de divisas han crecido en 66.000 millones de USD en 2024, alcanzando un total de 689.235 millones de USD.
- "El reciente repunte de la rupia refleja condiciones domésticas favorables y el impacto de los cambios en la política monetaria global. A medida que las decisiones de la Fed continúan influyendo en los mercados, todas las miradas estarán puestas en la respuesta del Banco de la Reserva de la India y si la rupia puede mantener su trayectoria ascendente. Por ahora, 84 servirá como un fuerte nivel de resistencia, mientras que 83.50 actuará como un soporte robusto," dijo Amit Pabari, director general de CR Forex.
- Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU. llegaron a 219.000 para la semana que terminó el 14 de septiembre, según mostró el jueves el Departamento de Trabajo de EE.UU. (DoL). Esta cifra estuvo por debajo del consenso del mercado de 230.000 y fue inferior a la semana anterior de 231.000 (revisada desde 230.000).
- Las ventas de viviendas existentes en EE.UU. cayeron un 2,5% mensual en agosto a 3,86 millones desde 3,96 millones en julio.
- El índice manufacturero de la Fed de Filadelfia subió inesperadamente a 1,7 en septiembre, en comparación con una caída de 7 en la lectura anterior, mejor que la estimación de -1.
Análisis Técnico: El USD/INR reanuda su tendencia bajista más amplia
La Rupia india cotiza más fuerte en el día. La tendencia bajista del par USD/INR se reanuda ya que el par rompió por debajo del rectángulo y la media móvil exponencial (EMA) de 100 días en el gráfico diario. El impulso a la baja está respaldado por el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días, que se encuentra por debajo de la línea media cerca de 32,40, apoyando a los vendedores por el momento.
El nivel de soporte inicial para el par surge en 83.50, el mínimo del 17 de julio. Un impulso bajista sostenido podría allanar el camino hacia 83.31, el mínimo del 18 de junio. El siguiente nivel de soporte se observa en el nivel psicológico de 83.00.
Por el lado positivo, la EMA de 100 días en 83.64 será el nivel de resistencia inmediato para el USD/INR, seguido por 83.75, el límite inferior del rectángulo. La barrera clave al alza a observar es la zona de 83.90-84.00.
La Rupia india FAQs
La Rupia india (INR) es una de las monedas más sensibles a los factores externos. El precio del petróleo crudo (el país depende en gran medida del petróleo importado), el valor del Dólar estadounidense (la mayor parte del comercio se realiza en dólares estadounidenses) y el nivel de inversión extranjera son todos factores influyentes. La intervención directa del Banco de la Reserva de la India (RBI) en los mercados de divisas para mantener estable el tipo de cambio, así como el nivel de los tipos de interés fijados por el RBI, son otros factores importantes que influyen en la Rupia.
El Banco de la Reserva de la India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener un tipo de cambio estable y ayudar a facilitar el comercio. Además, el RBI intenta mantener la tasa de inflación en su objetivo del 4% ajustando las tasas de interés. Los tipos de interés más altos suelen fortalecer la Rupia. Esto se debe al papel del “carry trade”, en el que los inversores piden prestado en países con tasas de interés más bajas para colocar su dinero en países que ofrecen tasas de interés relativamente más altas y beneficiarse de la diferencia.
Los factores macroeconómicos que influyen en el valor de la Rupia incluyen la inflación, las tasas de interés, la tasa de crecimiento económico (PIB), la balanza comercial y las entradas de inversión extranjera. Una tasa de crecimiento más alta puede conducir a una mayor inversión en el extranjero, aumentando la demanda de la Rupia. Una balanza comercial menos negativa eventualmente conducirá a una Rupia más fuerte. Los tipos de interés más altos, especialmente los tipos reales (tipos de interés menos inflación) también son positivos para la Rupia. Un entorno de riesgo puede generar mayores entradas de inversión extranjera directa e indirecta (IED y FII), que también benefician a la Rupia.
Una inflación más alta, en particular si es comparativamente más alta que otros países, es generalmente negativa para la moneda, ya que refleja una devaluación a través del exceso de oferta. La inflación también aumenta el costo de las exportaciones, lo que lleva a que se vendan más rupias para comprar importaciones extranjeras, lo que es negativo para la Rupia india. Al mismo tiempo, una inflación más alta suele llevar al Banco de la Reserva de la India (RBI) a subir los tipos de interés y esto puede ser positivo para la Rupia, debido al aumento de la demanda de los inversores internacionales. El efecto contrario se aplica a una inflación más baja.
- El precio del Oro entra en una fase de consolidación alcista cerca del máximo histórico alcanzado el miércoles.
- Las apuestas por más recortes de tasas de la Fed mantienen a los alcistas del USD a la defensiva y apuntalan la materia prima.
- Las preocupaciones sobre las perspectivas económicas de EE.UU./China y los riesgos geopolíticos también benefician al XAU/USD.
El precio del Oro (XAU/USD) recuperó tracción positiva el jueves y se acercó de nuevo al máximo histórico alcanzado el día anterior en reacción a la decisión de la Reserva Federal (Fed) de iniciar el ciclo de flexibilización de la política monetaria con un recorte de tasas considerable. Las expectativas de más recortes de tasas por parte del banco central de EE.UU. atrajeron nuevas ventas de dólares estadounidenses (USD) y resultaron ser un factor clave que benefició al metal amarillo sin rendimiento.
Aparte de esto, las preocupaciones sobre una desaceleración en Estados Unidos (EE.UU.) y China, las dos economías más grandes del mundo, y los persistentes riesgos geopolíticos proporcionaron un impulso adicional al precio del Oro. Dicho esto, el repunte de riesgo en los mercados bursátiles globales limita cualquier nueva subida para el XAU/USD de refugio seguro y conduce a una acción de precios dentro de un rango limitado durante la sesión asiática del viernes.
No obstante, el precio del Oro, en los niveles actuales, sigue en camino de terminar en verde por segunda semana consecutiva. Además, el trasfondo fundamental parece inclinarse a favor de los operadores alcistas y apoya las perspectivas de una extensión de la tendencia alcista bien establecida de la materia prima. Los operadores ahora esperan la crucial actualización de política del Banco de Japón (BoJ), que podría infundir volatilidad y proporcionar algún impulso al XAU/USD.
Resumen diario de los mercados: El precio del Oro obtiene respaldo de un USD bajista y los persistentes riesgos geopolíticos
- El recorte de tasas considerable de la Reserva Federal el miércoles y la previsión de otra caída de 50 puntos básicos en los costos de endeudamiento para finales de este año no lograron ayudar al dólar estadounidense a capitalizar la recuperación posterior al FOMC desde el mínimo anual.
- Además, los formuladores de políticas de la Fed proyectaron que las tasas caerán al 3,4% en 2025, desde una previsión anterior del 4,1%, y al 2,9% en 2026, desde una previsión anterior del 3,1%, lo que reavivó la demanda del precio del Oro el jueves.
- Los alcistas del USD parecen no impresionados por los datos macroeconómicos positivos de EE.UU., que muestran que las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo Semanales cayeron a 219K en la semana que terminó el 14 de septiembre, marcando el nivel más bajo desde mayo y apuntando a un mercado laboral resistente.
- A esto se suma que la encuesta de la Fed de Filadelfia reveló que el índice de actividad general actual para la manufactura saltó de un mínimo de siete meses de -7,0 en agosto a 1,7 en septiembre, superando las estimaciones del consenso.
- Mientras tanto, el recorte de tasas considerable de la Fed alimentó preocupaciones sobre el crecimiento económico, lo que, junto con las preocupaciones persistentes sobre una desaceleración en China, resultó ser otro factor que benefició al XAU/USD de refugio seguro.
- Además, los riesgos geopolíticos derivados de las tensiones en Oriente Medio y la guerra entre Rusia y Ucrania actúan como un viento a favor para el metal precioso en medio de la incertidumbre política en EE.UU. antes de las elecciones presidenciales de noviembre.
- Aparte de esto, el hecho de que varios bancos centrales asiáticos y Rusia estén comprando oro para reducir su dependencia del USD favorece a los operadores alcistas y apoya las perspectivas de un nuevo movimiento alcista a corto plazo.
Perspectiva técnica: El precio del Oro podría enfrentar resistencia cerca del extremo superior de un canal ascendente a corto plazo
Desde una perspectiva técnica, la marca redonda de 2.600 $, o el máximo histórico establecido el miércoles, podría ofrecer cierta resistencia antes de la región de 2.613-2.615 $. Esta última representa el límite superior de un canal de tendencia ascendente a corto plazo que se extiende desde junio y debería actuar como un punto clave. Con los osciladores en el gráfico diario manteniéndose cómodamente en territorio positivo y aún lejos de estar en la zona de sobrecompra, una fuerza sostenida más allá de dicha barrera será vista como un nuevo desencadenante para los alcistas y allanará el camino para un nuevo movimiento alcista a corto plazo para el precio del Oro.
Por otro lado, el área de 2.551-2.550 $ ahora parece proteger la caída inmediata antes del punto de ruptura de resistencia horizontal de 2.532-2.530 $. Algunas ventas continuas podrían exponer la marca psicológica de 2.500 $, por debajo de la cual el precio del Oro podría acelerar la caída hacia la confluencia de 2.476 $ – que comprende la media móvil simple (SMA) de 50 días y el límite inferior del canal. Una ruptura convincente por debajo sugerirá que el XAU/USD ha alcanzado su punto máximo a corto plazo, preparando el escenario para una caída hacia la SMA de 100 días, alrededor de la región de 2.412 $, en ruta hacia la marca de 2.400 $.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
- El Yen japonés se aprecia ya que los operadores esperan que el BoJ mantenga las tasas de interés sin cambios el viernes.
- El Índice de Precios al Consumo de Japón subió a 3.0% interanual en agosto, alcanzando su nivel más alto desde octubre de 2023.
- El Dólar estadounidense enfrenta desafíos debido al aumento de las probabilidades de recortes adicionales de tasas de la Fed en 2024.
El Yen japonés (JPY) baja frente al Dólar estadounidense (USD) tras la publicación de los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) Nacional el viernes. Los operadores ahora se centran en la decisión de política del Banco de Japón (BoJ) más tarde en el día, con expectativas de mantener su objetivo de tasa de interés a corto plazo entre 0.15% y 0.25%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) de Japón aumentó a 3.0% interanual en agosto, desde el 2.8% anterior, marcando el nivel más alto desde octubre de 2023. Además, el IPC Nacional Subyacente, excluyendo alimentos frescos, alcanzó un máximo de seis meses de 2.8%, subiendo por cuarto mes consecutivo y en línea con las expectativas del mercado.
La baja del par USD/JPY está respaldada por un Dólar estadounidense (USD) más débil a medida que crecen las expectativas de recortes adicionales de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. para finales de 2024. Las últimas proyecciones del gráfico de puntos indican un ciclo de relajación gradual, con la tasa mediana de 2024 revisada a 4.375%, desde el 5.125% pronosticado en junio.
Sin embargo, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, declaró en la conferencia de prensa posterior a la reunión que la Fed no tiene prisa por relajar la política y enfatizó que los recortes de tasas de medio punto porcentual no son el "nuevo ritmo".
Resumen diario de los mercados: El Yen japonés se aprecia debido a un BoJ de línea dura
- La secretaria del Tesoro de EE.UU., Janet Yellen, declaró el viernes que el reciente recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal es un indicador muy positivo para la economía estadounidense. Según Yellen, esto demuestra la confianza de la Fed en que la inflación ha disminuido significativamente y se está moviendo hacia el objetivo del 2%. Mientras tanto, el mercado laboral sigue mostrando fortaleza.
- El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) redujo la tasa de los fondos federales a un rango de 4.75% a 5.0%, marcando el primer recorte de tasas de la Fed en más de cuatro años. Los responsables de la política de la Fed actualizaron sus previsiones económicas trimestrales, aumentando la proyección mediana de desempleo al 4.4% para finales de 2024, desde el 4.0% estimado en junio. También elevaron su proyección a largo plazo para la tasa de los fondos federales del 2.8% al 2.9%.
- El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, comentó sobre el agresivo recorte de tasas de 50 puntos básicos, diciendo: "Esta decisión refleja nuestra mayor confianza en que, con los ajustes correctos a nuestro enfoque de política, podemos mantener un mercado laboral fuerte, lograr un crecimiento económico moderado y llevar la inflación a un nivel sostenible del 2%".
- La balanza comercial de mercancías de Japón registró un déficit comercial mayor de 695.30 mil millones de yenes en agosto, frente a los 628.70 mil millones del mes anterior, pero muy por debajo de las expectativas del mercado de un déficit de 1.380.0 mil millones. Las exportaciones aumentaron un 5.6% interanual, marcando el noveno mes consecutivo de crecimiento, pero no alcanzaron el 10.0% anticipado. Las importaciones aumentaron solo un 2.3%, el ritmo más lento en cinco meses, muy por debajo del aumento proyectado del 13.4%.
- El ministro de Finanzas de Japón, Shunichi Suzuki, declaró el martes que las fluctuaciones rápidas del tipo de cambio (FX) son indeseables. Suzuki enfatizó que los funcionarios monitorearán de cerca cómo los movimientos del FX afectan a la economía japonesa y a los medios de vida de las personas. El gobierno continuará evaluando el impacto de un Yen japonés más fuerte y responderá en consecuencia, según Reuters.
- El analista de FX de Commerzbank, Volkmar Baur, anticipó que el Banco de Japón permanecerá al margen esta semana. Baur señaló que las acciones de la Reserva Federal probablemente tendrán un mayor impacto en el par USD/JPY, sugiriendo que el JPY podría tener una fuerte posibilidad de caer por debajo de 140.00 por USD incluso sin una subida de tasas del BoJ.
Análisis Técnico: El USD/JPY cae hacia 142.00; parece posible una mayor baja debido a un sesgo bajista
El USD/JPY cotiza alrededor de 142.30 el viernes. El análisis del gráfico diario indica que el par se está consolidando dentro de un canal descendente, lo que apoya un sesgo bajista. Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene por debajo del nivel 50, confirmando una perspectiva bajista en curso.
A la baja, el par USD/JPY podría encontrar soporte inmediato en 139.58, que es el nivel más bajo desde junio de 2023, seguido por el límite inferior del canal descendente cerca de 137.50.
En el lado de la resistencia, la media móvil exponencial (EMA) de 21 días en el nivel de 143.56 actúa como una barrera inicial, seguida por el límite superior del canal descendente alrededor del nivel de 144.80.
USD/JPY: Gráfico Diario
Yen japonés PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Yen japonés (JPY) frente a las principales monedas hoy. Yen japonés fue la divisa más fuerte frente al Dólar australiano.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.02% | 0.05% | -0.16% | 0.06% | 0.17% | 0.12% | -0.13% | |
| EUR | -0.02% | 0.02% | -0.17% | 0.02% | 0.15% | 0.10% | -0.16% | |
| GBP | -0.05% | -0.02% | -0.19% | 0.03% | 0.14% | 0.08% | -0.15% | |
| JPY | 0.16% | 0.17% | 0.19% | 0.24% | 0.34% | 0.29% | 0.06% | |
| CAD | -0.06% | -0.02% | -0.03% | -0.24% | 0.10% | 0.07% | -0.17% | |
| AUD | -0.17% | -0.15% | -0.14% | -0.34% | -0.10% | -0.02% | -0.27% | |
| NZD | -0.12% | -0.10% | -0.08% | -0.29% | -0.07% | 0.02% | -0.25% | |
| CHF | 0.13% | 0.16% | 0.15% | -0.06% | 0.17% | 0.27% | 0.25% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Yen japonés de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el JPY (base)/USD (cotización).
El Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
El viernes, el Banco Popular de China (PBoC) estableció la tasa central USD/CNY para la sesión de negociación en 7.0644, en comparación con la fijación del día anterior de 7.0983 y las estimaciones de Reuters de 7.0637.
- El precio del WTI retrocede hacia los 70,80 $ en la sesión asiática del viernes.
- Las tensiones geopolíticas en Oriente Medio y las perspectivas de nuevos recortes de tasas de la Fed este año podrían apoyar el precio del WTI.
- La débil demanda de petróleo en China podría pesar sobre el WTI.
El West Texas Intermediate (WTI), el crudo de referencia en EE.UU., se cotiza alrededor de 70,80 $ el viernes. El precio del WTI baja en medio de cierta toma de beneficios. Sin embargo, la caída del precio del WTI podría ser limitada ya que las tensiones geopolíticas en Oriente Medio continúan escalando y es probable que la Reserva Federal (Fed) recorte más las tasas de interés en los próximos meses.
El jueves, aviones y artillería israelíes atacaron a Hezbollah en el sur del Líbano. La acción se produjo después de que los buscapersonas y walkie-talkies de la milicia explotaran la semana pasada, matando a decenas e hiriendo a miles en todo el Líbano, según CNBC. "Seguimos destacando al Líbano como la principal vía de interrupción del petróleo a través de la participación directa de Irán en una guerra regional más amplia", dijo Helima Croft, jefa de estrategia global de materias primas en RBC Capital Markets.
La Fed de EE.UU. decidió recortar sus tasas de interés en medio punto porcentual en su reunión de septiembre el miércoles. Los nuevos "gráficos de puntos" sugieren un ciclo de flexibilización gradual, con la mediana de 2024 revisada a 4,375% frente a la proyección de 5,125% en junio. Las tasas de interés más bajas generalmente apoyan el precio del WTI ya que reducen el costo de los préstamos, lo que puede impulsar la actividad económica y la demanda de petróleo.
La disminución de las reservas de crudo en EE.UU. podría apoyar los precios del petróleo a corto plazo. Según la Administración de Información Energética (EIA) de EE.UU., las reservas de petróleo crudo en Estados Unidos para la semana que terminó el 13 de septiembre disminuyeron en 1,63 millones de barriles, en comparación con una disminución de 0,833 millones de barriles en la semana anterior. El consenso del mercado estimaba que las reservas disminuirían en solo 0,1 millones de barriles.
Por otro lado, las preocupaciones sobre la débil demanda de petróleo y la desaceleración económica en China podrían limitar el alza del oro negro. Los datos de la Oficina de Estadísticas mostraron que el crecimiento de la Producción Industrial china se desaceleró a un mínimo de cinco meses en agosto y las Ventas Minoristas se debilitaron aún más.
El petróleo WTI FAQs
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
El Banco Popular de China (PBOC), el banco central de China, anunció el viernes que mantendrá sin cambios sus Tasas Preferenciales de Préstamos (LPR). Las LPR a un año y a cinco años se situaron en 3.35% y 3.85%, respectivamente.
Reacción del mercado
Al momento de escribir, AUD/USD se mantiene en terreno más bajo cerca de 0.6803, bajando un 0.15% en el día.
El Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
- El AUD/USD cotiza más firme alrededor de 0.6810 en la sesión asiática temprana del viernes.
- Los funcionarios de la Fed proyectaron más recortes de tasas para fin de año en sus últimas proyecciones económicas.
- Los inversores monitorearán la decisión de tasas de interés del PBoC y el discurso de Harker de la Fed el viernes.
El par AUD/USD cotiza con una nota más fuerte cerca de 0.6810 durante la sesión asiática temprana del viernes. El repunte del par se ve impulsado por la debilidad del Dólar estadounidense (USD) en medio de las perspectivas de más recortes de tasas por parte de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) este año. Más tarde el viernes, Patrick Harker de la Fed hablará.
La divergencia de la política monetaria entre la narrativa de tasas más altas por más tiempo del Banco de la Reserva de Australia (RBA) y el ciclo de flexibilización de la Fed probablemente influya en el par principal a corto plazo. La reunión de dos días de la Fed terminó con un inesperado recorte de tasas de 50 puntos básicos (pb). Los nuevos dot-plots sugieren un ciclo de flexibilización gradual, con la mediana de 2024 revisada a 4.375% frente a la proyección de 5.125% en junio. Las expectativas del mercado sobre el recorte de tasas de la Fed podrían seguir socavando al Dólar y actuar como un viento de cola para el AUD/USD por el momento.
Por otro lado, los inversores ven que el RBA mantendrá su Tasa de Efectivo Oficial (OCR) sin cambios en la próxima reunión, pero esperan un recorte de tasas más adelante este año. Los analistas del Commonwealth Bank of Australia (CBA) movieron su expectativa del primer recorte de tasas del RBA de noviembre de 2024 a diciembre de 2024, con un recorte de 25 pb esperado. "La reciente fortaleza en el crecimiento del empleo, junto con una retórica aún relativamente dura del Gobernador del RBA, significa que ahora vemos diciembre como el mes más probable para comenzar a normalizar la tasa de efectivo", dijeron los analistas del CBA.
El Banco Popular de China (PBoC) anunciará su decisión de tasas de interés el viernes. Mientras tanto, cualquier desarrollo relacionado con la debilidad de la economía china podría pesar sobre el Dólar australiano (AUD) proxy de China, ya que China es el mayor socio comercial de Australia.
El Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
El Índice Nacional de Precios al Consumidor (IPC) de Japón subió un 3,0% interanual en agosto, en comparación con la lectura anterior del 2,8%, según los últimos datos publicados por la Oficina de Estadísticas de Japón el viernes.
Más detalles revelan que el IPC nacional excluyendo alimentos frescos se situó en el 2,8% interanual en agosto frente al 2,7% anterior. La cifra estuvo en línea con el consenso del mercado del 2,8%.
El IPC excluyendo alimentos frescos y energía aumentó un 2.0% interanual en agosto, en comparación con la lectura anterior de un aumento del 1.9%.
Reacción del mercado a los datos del IPC nacional de Japón
Tras los datos de inflación del IPC de Japón, el par USD/JPY sube un 0,08% en el día a 142,72.
El Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
La secretaria del Tesoro de EE.UU., Janet Yellen, dijo el viernes que el recorte de tasas de la Reserva Federal (Fed) es una señal muy positiva para la economía de EE.UU.
Citas clave
Refleja la confianza por parte de la Fed de que la inflación ha bajado considerablemente y está en el camino de regreso al objetivo del dos por ciento, y que los riesgos con respecto a la inflación realmente han disminuido significativamente.
Al mismo tiempo, tenemos un mercado laboral que sigue siendo fuerte.
Reacción del mercado
El Índice del Dólar no mostró reacción a estos comentarios y se vio por última vez ganando un 0,03% en el día a 100,67.
Los tipos de interés FAQs
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
- El USD/CAD se negocia a la baja alrededor de 1.3560 en las primeras horas de la sesión asiática del viernes.
- La especulación de recortes adicionales de tasas por parte de la Fed este año sigue debilitando al USD.
- Los precios más altos del petróleo crudo apoyan al CAD vinculado a las materias primas.
El par USD/CAD atrae a algunos vendedores cerca de 1.3560, rompiendo la racha de dos días de ganancias durante las primeras horas de la sesión asiática del viernes. El Dólar estadounidense baja mientras los inversores evalúan las perspectivas de nuevos recortes de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. en los próximos meses. El gobernador del Banco de Canadá (BoC), Tiff Macklem, dará un discurso más tarde el viernes.
La Fed sorprendió a los mercados financieros con un recorte de tasas de 50 puntos básicos (pbs) el miércoles, llevando su rango objetivo al 4,75% al 5,00%. El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que la medida fue "fuerte" pero necesaria debido a la desaceleración de los aumentos de precios y el crecimiento de las preocupaciones en el mercado laboral. La postura moderada de la Fed de EE.UU. y la expectativa de recortes adicionales de tasas este año podrían pesar aún más sobre el Dólar estadounidense (USD) a corto plazo.
Los datos publicados por el Departamento de Trabajo de EE.UU. (DoL) el jueves mostraron que las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo semanales en EE.UU. cayeron al nivel más bajo desde mayo, lo que indica que el mercado laboral sigue saludable a pesar de la desaceleración en las contrataciones. Los ciudadanos estadounidenses que solicitaron por primera vez beneficios de seguro de desempleo fueron 219.000 para la semana que terminó el 14 de septiembre. Esta cifra estuvo por debajo del consenso del mercado de 230.000 y fue menor que la semana anterior de 231.000 (revisada desde 230.000).
Por otro lado, el aumento de los precios del petróleo crudo proporciona cierto soporte al Dólar canadiense (CAD) vinculado a las materias primas. Cabe destacar que Canadá es el mayor exportador de petróleo a Estados Unidos (EE.UU.), y los precios más altos del petróleo crudo tienden a tener un impacto positivo en el valor del CAD.
El Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
- Se anticipa que el Banco de Japón mantenga sin cambios su tasa de política monetaria.
- El enfoque de los inversores debería permanecer en la trayectoria de tasas del banco para los próximos meses.
- Se espera que el Gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, se mantenga en la reciente narrativa de línea dura.
Se espera que el Banco de Japón (BoJ) mantenga su objetivo de tasa de interés a corto plazo entre 0,15% y 0,25% el viernes, tras la conclusión de su revisión de política monetaria de dos días.
La decisión se anunciará durante la sesión asiática temprana. Cabe destacar que en marzo, el BoJ subió las tasas de interés por primera vez en 17 años, poniendo fin a la política de tasas de interés negativas que había estado en vigor desde 2016. El 31 de julio, el banco central sorprendió aún más a los mercados al aumentar su tasa de política en 15 puntos básicos hasta el 0,25%.
¿Qué podemos esperar de la decisión de tasas de interés del BoJ?
A medida que se acerca la reunión, la mayoría espera una postura de política estable, pero los participantes del mercado estarán observando de cerca cualquier cambio en el comunicado de política que pueda ofrecer pistas sobre cuándo planea el banco subir las tasas nuevamente.
Actualmente, los mercados monetarios anticipan un aumento de unos 25 puntos básicos para fin de año, lo que llevaría la tasa de política del banco a un máximo de 0,50% en la reunión del 19 de diciembre.
En el frente del consumidor, el crecimiento real de los salarios vio un giro positivo en junio (1,1% interanual) y julio (0,4% interanual), lo que podría fomentar más gasto y potencialmente impulsar la inflación al alza. Por ahora, la inflación se mantiene por encima del objetivo del 2%.
Estos factores hacen que sea complicado para el banco central decidir cuándo subir las tasas de interés. Si los precios en aumento impulsados por las presiones de costos comienzan a pesar en el gasto del consumidor, podría obstaculizar la inflación impulsada por la demanda que el Banco de Japón busca antes de considerar reducir sus medidas de estímulo.
Sanae Takaichi, una posible sucesora del Primer Ministro japonés Fumio Kishida, ha sugerido que el BoJ debería evitar subir las tasas de interés más, ya que podría afectar negativamente el sentimiento del consumidor y obstaculizar el gasto de capital.
Desde el BoJ, el responsable de políticas Naoki Tamura cree que el banco central debe aumentar las tasas de interés al menos al 1% para la segunda mitad del próximo año fiscal, destacando el compromiso del banco con un endurecimiento monetario constante. Además, la miembro de la junta Junko Nakagawa argumentó que el BoJ continuaría subiendo las tasas de interés si la inflación se alinea con su pronóstico, pero enfatizó la necesidad de considerar los efectos de los movimientos del mercado en la perspectiva económica y de precios antes de decidir aumentar las tasas. Además, su colega Hajime Takata advirtió que las subidas de tasas deben ser cautelosas para evitar un daño significativo a las empresas.
Mientras tanto, vale la pena recordar que el Gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, habló ante el Parlamento japonés a finales de agosto. En su testimonio, reafirmó su compromiso de subir las tasas de interés si la inflación continúa moviéndose hacia el objetivo del 2%, indicando que la reciente volatilidad del mercado no interrumpiría el plan a largo plazo del BoJ para las subidas de tasas. Sin embargo, Ueda advirtió que los mercados siguen inestables, lo que podría influir en las previsiones de inflación del banco central.
Los comentarios de Ueda sugirieron que el banco central podría tardar más de lo inicialmente previsto en decidir su próxima subida de tasas, pero se mantuvo en camino de aumentar gradualmente los costos de endeudamiento desde los niveles ultra bajos actuales.
Según una encuesta de Reuters publicada la semana pasada, los economistas coincidieron unánimemente en que el BoJ no subirá las tasas de interés en su reunión de política de septiembre, aunque la mayoría aún anticipa un aumento en algún momento antes de fin de año.
A medida que nos acercamos a la decisión de tasas de interés, los analistas de Standard Chartered Global Research señalaron: "Ahora esperamos que el Banco de Japón (BoJ) suba la tasa base en 25 pb en diciembre (desde 15 pb en el segundo trimestre y 10 pb en el tercer trimestre de 2025 anteriormente) hasta el 0,50% para finales de 2024 (0,25% anteriormente) debido a una inflación más fuerte de lo esperado que se ha mantenido por encima de su objetivo del 2% durante los últimos 21 meses. Los salarios crecieron en términos reales en junio por primera vez desde marzo de 2022, lo que aumenta las preocupaciones sobre la inflación del lado de la demanda. El BoJ podría subir antes para evitar perder la oportunidad de normalizar la política antes de que las presiones moderadas entren en juego por posibles recortes de tasas de la Fed de 75 pb para finales de 2024, el riesgo de una recesión global y la desaceleración de China."
¿Cómo podría afectar la decisión de tasas de interés del Banco de Japón al USD/JPY?
Se espera en gran medida que el BoJ se abstenga de actuar sobre la tasa de política. Sin embargo, se espera que el Gobernador Ueda se mantenga en su narrativa de línea dura, dejando la puerta abierta a la continuación de la "normalización" de la política monetaria en los próximos meses.
Una mirada al panorama general muestra que la divergencia de políticas entre la Fed y el BoJ sigue siendo el centro de atención. Tras el reciente recorte de tasas de 50 puntos básicos por parte de la Reserva Federal (Fed) en septiembre y las perspectivas de una reducción adicional de 50 puntos básicos en la última parte del año, una mayor caída en el USD/JPY parece ser el escenario más favorable por el momento.
Mirando los aspectos técnicos en torno al USD/JPY, el Analista Senior de FXStreet, Pablo Piovano, sugiere que "la reanudación del sesgo comprador en el yen japonés tiene el potencial de arrastrar al par a su mínimo de 2024 de 139,57 (16 de septiembre). Un retroceso más profundo podría ver al par revisitar el mínimo de julio de 2023 de 137,23 (14 de julio) antes del mínimo de marzo de 2023 de 129,63 (24 de marzo)".
Al alza, "hay barreras iniciales en el pico de septiembre de 147,20 (3 de septiembre) y el máximo semanal de 149,39 (15 de agosto)", añade Pablo.
Indicador económico
Decisión de tipos de interés del BoJ
El Banco de Japón fija la tasa de interés interbancaria. Esta tasa afecta a un rango de tipos de interés fijados por los bancos comerciales, sociedades de construcción y otras instituciones hacia sus propios ahorradores y prestatarios. También afecta al precio de activos financieros, tales como bonos, acciones y tipos de cambio, los cuales afectan al consumidor y a la demanda de negocios en una variedad de formas. Si el Banco de Japón tiene una perspective firme con respecto a la economía japonesa e incrementa la tasa de interés actual, esto es alcista para el yen. En cambio, una perspectiva leve que lleve al banco a reducir o mantener los tipos actuales, será bajista para el yen.
Leer más.Última publicación: mié jul 31, 2024 03:55
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Fuente: Bank of Japan
El Banco de Japón FAQs
El Banco de Japón (BoJ) es el banco central japonés, que fija la política monetaria del país. Su mandato es emitir billetes y llevar a cabo el control monetario y de divisas para garantizar la estabilidad de los precios, lo que significa un objetivo de inflación en torno al 2%.
El Banco de Japón se ha embarcado en una política monetaria ultralaxa desde 2013 con el fin de estimular la economía y alimentar la inflación en medio de un entorno de baja inflación. La política del banco se basa en el Quantitative and Qualitative Easing (QQE), o impresión de billetes para comprar activos como bonos del Estado o de empresas para proporcionar liquidez. En 2016, el banco redobló su estrategia y relajó aún más la política introduciendo primero tipos de interés negativos y controlando después directamente el rendimiento de sus bonos del Estado a 10 años.
El estímulo masivo del Banco de Japón ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para combatir unos niveles de inflación que llevan décadas en máximos históricos. La política del Banco de Japón de mantener los tipos bajos ha provocado un aumento del diferencial con otras divisas, arrastrando a la baja el valor del Yen.
La debilidad del Yen y el repunte de los precios mundiales de la energía han provocado un aumento de la inflación japonesa, que ha superado el objetivo del 2% fijado por el Banco de Japón. Aun así, el Banco de Japón juzga que todavía no se vislumbra la consecución sostenible y estable del objetivo del 2%, por lo que parece improbable un cambio brusco de la política monetaria actual.
- El precio de la Plata rompe por encima de una línea de tendencia de resistencia clave, con un movimiento hacia 31.00$ a la vista después de fuertes ganancias.
- Los próximos niveles de resistencia incluyen el máximo del 11 de julio en 31.75$ y el pico del 29 de mayo en 32.29$, con el máximo anual en 32.51$ en el horizonte.
- Una reversión bajista requeriría una ruptura por debajo del mínimo del 18 de septiembre de 29.71$, con más soporte en la SMA de 100 días de 29.43$.
La Plata subió bruscamente durante la sesión norteamericana del jueves, imprimiendo sólidas ganancias de más del 2%, y cerró alrededor de 30.77$. Los inversores, buscando riesgo y abandonando el Dólar estadounidense, celebraron el recorte de tasas de la Reserva Federal.
El sentimiento del mercado sigue siendo optimista, con el índice principal de Wall Street, el S&P 500, subiendo a un máximo histórico. Mientras tanto, el segmento de metales preciosos, liderado por el Oro y la Plata, se disparó bruscamente mientras el Dólar caía más del 0.30%, según el Índice del Dólar estadounidense (DXY) en 100.63.
XAG/USD Pronóstico de Precio: Perspectiva técnica
El precio de la Plata amenaza con superar decisivamente una línea de tendencia de resistencia descendente trazada desde los máximos del 20 de mayo que pasa por 30.67$. Si esta línea de tendencia se rompe decisivamente, abrirá el camino para desafiar los 31.00$.
En ese caso, la próxima resistencia del XAG/USD será el máximo del 11 de julio en 31.75$, seguido por el pico del 29 de mayo en 32.29$. Con una mayor fortaleza, el máximo anual en 32.51$ estará al alcance.
Por el contrario, los bajistas necesitarían empujar el precio del metal gris por debajo del mínimo del 18 de septiembre de 29.71$, antes de probar la media móvil de 100 días (SMA) en 29.43$.
XAG/USD Acción del Precio – Gráfico Diario
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