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- NVIDIA (NVDA) pierde un 2.08%, al cierre del mercado.
- Los inversionistas tendrán el foco sobre su reporte de ganancias, la próxima semana.
Los valores de NVIDIA marcaron un máximo de la sesión en 129.88 $, atrayendo vendedores que llevaron el precio de la acción a un mínimo en 125.90 $. Actualmente, NVIDIA cotiza en 127.56 $, cayendo un 2.08% al concluir la sesión americana.
La atención de los inversores estará sobre el reporte trimestral de NVIDIA
La compañía enfocada en la fabricación de chips y software para inteligencia artificial, NVIDIA, dará a conocer su reporte financiero correspondiente al segundo trimestre de 2024 el próximo 28 de agosto. La empresa ha superado las expectativas del mercado de manera consecutiva desde febrero de 2023. Los inversores esperan que esta ocasión no sea la excepción y superen los 28.64 mil millones de dólares en ingresos y se ubique por encima de los 0.64 $ de ganancia por acción.
NVIDIA tuvo un retroceso importante cayendo hasta 90.69 $ el 5 de agosto, después de alcanzar su máximo histórico en 140.76 $ el 20 de junio. Los valores de la compañía se han recuperado y han experimentado un rally alcista, operando al momento de escribir en 127.25 $. El consenso de los analistas espera que supere su máximo histórico en el corto plazo y pueda posicionarse de nueva cuenta como la compañía más valiosa del mundo, por encima de Apple y Microsoft.
Niveles por considerar en NVIDIA
Las acciones de NVIDIA se encuentran en una tendencia alcista estableciendo un soporte en 90.69, en convergencia con el retroceso al 23.6% de Fibonacci. El siguiente soporte está en 75.61, dado por el mínimo del 19 de abril. Hoy la resistencia más cercana, la observamos en 140.76, máximo histórico alcanzado el 20 de junio.
Gráfica diaria de NVIDIA
- El Nasdaq 100 cae un 0.05% el día de hoy.
- DexCom Inc (DXCM) presenta una minusvalía de un 5.6%, junto con PDD Holdings Inc DRC (PDD) que pierde un 3.37% diario.
- Los inversores se prepararan para las minutas del FOMC el día de mañana y la participación de Jerome Powell en el simposio de Jackson Hole.
El Nasdaq 100 alcanzó un máximo de la sesión en 18.938 encontrando vendedores agresivos que llevaron el índice a un mínimo del día en 19.654. El momento de escribir, el Nasdaq 100 opera en 19.770, perdiendo un 0.05% al cierre del mercado.
Las minutas del FOMC y el simposio de Jackson Hole concentran la atención de los inverisonistas
Dexcom, registra una pérdida de un 5.6%, cayendo 2.68 $, operando sus acciones en 73.34 $. En la misma sintonía, PDD Holdings Inc DRC, cae un 4.50%, cotizando en 144.31 $, el día de hoy.
El Nasdaq 100 ha registrado escasa actividad el día de hoy, en un contexto en el que los inversionistas se preparan para las minutas del Comité de Mercado Abierto de la Reserva Federal, el día de mañana.
De igual forma, la participación de Jeorme Powell, presidente de la Reserva Federal en el simposio de Jacskon Hole, marcará la postura de la autoridad monetaria, definiendo un posible recorte de 25 puntos básicos en septiembre. Los inversores ponderarán la magnitud y la frecuencia de los recortes durante el último trimestre de 2024.
Niveles técnicos en el Nasdaq 100
El Nasdaq 100 mantiene la tendencia alcista, formando un soporte en 18.832, dado por el mínimo del 14 de agosto. El siguiente soporte se encuentra en 17.775, punto pivote del 8 de agosto en confluencia con el retroceso al 23.6% de Fibonacci. La próxima la observamos en 19.971, máximo del 18 de julio.
Gráfico diario del Nasdaq 100
- El EUR/GBP cayó a 0.8525 durante la sesión del martes, con un movimiento continuo dentro del rango.
- Los indicadores proyectan señales contradictorias pero en general sugieren una presión de venta constante.
- El cruce está a punto de cerrar un cruce alcista entre la SMA de 20 y 100 días, lo que sería una señal de compra.
En la sesión del martes, el par EUR/GBP cayó modestamente a 0.8525, continuando su movimiento dentro del rango. Los indicadores técnicos proporcionan señales contradictorias, sugiriendo una perspectiva neutral con un ligero sesgo bajista. En el lado positivo, un catalizador alcista podría ser un cruce entre las medias móviles simples (SMA) de 20 y 100 días en el nivel de 0.8500.
El RSI permanece plano en 54, indicando una presión de venta moderada. Sin embargo, el Indicador de MACD está formando barras rojas crecientes, apuntando a un creciente impulso bajista y la posibilidad de una fuerte reversión. Los patrones de volumen han sido mixtos, con un volumen más bajo en las sesiones recientes en comparación con los picos anteriores en el mes.
EUR/GBP gráfico diario
El par EUR/GBP se ha estado consolidando dentro del rango de 0.8500-0.8550. Una ruptura por encima de 0.8550 podría señalar una tendencia alcista, mientras que una caída por debajo de 0.8500 podría aumentar la probabilidad de un movimiento descendente continuo. Los niveles clave de soporte a monitorear incluyen 0.8450 y 0.8400, mientras que los niveles de resistencia a considerar incluyen 0.8580 y 0.8600.
La gobernadora de la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal (Fed), Michelle Bowman, apareció en los titulares el martes, moderando las expectativas de un recorte de tasas a corto plazo. La gobernadora de la Fed, Bowman, señaló que, a pesar del progreso reciente en la inflación, los niveles de crecimiento de los precios aún se mantienen muy por encima de los rangos objetivo del banco central, y que los movimientos recientes en la tasa de desempleo pueden estar exagerando el enfriamiento general en la actividad laboral.
Puntos clave
El mercado laboral continúa relajándose y entrando en un mejor equilibrio.
He visto algunos avances recientes adicionales en la reducción de la inflación, pero la inflación sigue incómodamente por encima del objetivo del 2% del comité.
Sigo viendo riesgos al alza para la inflación.
Debemos considerar la totalidad de los datos a medida que los riesgos para el empleo y los mandatos de estabilidad de precios entran en un mejor equilibrio.
Si los datos entrantes muestran que la inflación se está moviendo de manera sostenible hacia el objetivo, será apropiado reducir gradualmente las tasas para evitar volverse excesivamente restrictivos.
Las ganancias salariales siguen estando por encima del ritmo consistente con nuestro objetivo de inflación.
Aunque la tasa de desempleo ha subido, sigue siendo históricamente baja.
Seguiré siendo cautelosa en mi enfoque hacia cualquier cambio en la postura de la política.
Sigo viendo la necesidad de prestar mucha atención al lado de la estabilidad de precios de nuestro mandato mientras observo los riesgos de un debilitamiento material en el mercado laboral.
Es posible que la fortaleza de las contrataciones haya sido sobreestimada y que el aumento en la tasa de desempleo esté exagerando las señales de enfriamiento.
Los vendedores continuaron castigando al Dólar, motivándolo a coquetear con mínimos de 2024 debido a una mayor mejora en el complejo de riesgo, ya que los inversores pronostican un mensaje moderado de Powell en Jackson Hole.
Esto es lo que necesitas saber el miércoles, 21 de agosto:
El índice USD (DXY) extendió su declive y se negoció a solo pips de los mínimos anuales hasta ahora cerca de 101.30. Las solicitudes semanales de hipotecas MBA se publicarán el 21 de agosto antes de la publicación de las actas del FOMC y el informe semanal de inventarios de petróleo crudo de EE.UU. por la EIA.
El EUR/USD extendió su tendencia alcista más allá del nivel 1.1100 para imprimir nuevos máximos anuales. La única publicación destacada el 21 de agosto será una subasta de Bunds a 10 años.
El GBP/USD avanzó a nuevos picos de 2024 cerca de 1.3050 debido a una mayor venta del Dólar estadounidense. Se esperan las cifras de endeudamiento neto del sector público el 21 de agosto.
El USD/JPY retrocedió a mínimos de dos semanas cerca de 145.30 tras el aumento del sesgo bajista en el Dólar. Los resultados de la balanza comercial se publicarán el 21 de agosto.
El sesgo alcista en el AUD/USD se mantuvo imparable por otro día más, motivando al par a subir a máximos de cinco semanas alrededor de 0.6750. El índice líder seguido por Westpac se publicará el 21 de agosto.
Las conversaciones de alto el fuego en Oriente Medio, en combinación con los incesantes temores de demanda desde China, arrastraron los precios del WTI a mínimos de dos semanas alrededor de 72.50$.
Los precios del Oro alcanzaron un récord por encima de la marca de 2.530$ por barril en medio de las esperanzas de recortes de tasas por parte de la Fed y una mayor debilidad del Dólar. Los precios de la Plata flaquearon justo antes del nivel clave de 30.00$ por onza, retrocediendo a la zona media de los 29.00$ hacia el final del día.
- El Dólar estadounidense medido por el Índice DXY cae a un mínimo de siete meses en medio de la caída de los rendimientos del Tesoro.
- Los inversores dirigen su mirada hacia el próximo discurso de Powell en Jackson Hole en busca de más pistas sobre los próximos recortes de tasas de la Fed.
- Un recorte en septiembre está casi asegurado, según las apuestas sobre las tasas de interés.
El Dólar estadounidense, medido por el Índice del Dólar estadounidense (DXY), registró un mínimo de siete meses, en correspondencia con una tendencia a la baja en los rendimientos del Tesoro y fuertes apuestas moderadas sobre la Reserva Federal (Fed). En respuesta al sentimiento circulante en torno a las próximas declaraciones del presidente Jerome Powell en la asamblea de Jackson Hole que comienza el jueves, los inversores del mercado se están enfocando en posibles revelaciones sobre futuros recortes de tasas de la Fed.
A pesar de esta evolución, las perspectivas económicas de EE.UU. siguen siendo resilientes. Un análisis exhaustivo de los datos recientes consolida el hecho de que la economía estadounidense sigue creciendo por encima de su tendencia. Esto indica una narrativa recurrente del mercado inclinada hacia la anticipación de una flexibilización agresiva en la política monetaria.
Resumen diario de los movimientos del mercado: El Índice DXY alcanza un mínimo de siete meses antes del simposio de Jackson Hole
- Al inicio de la semana, el Índice DXY ha estado registrando una caída constante, ahora en su punto más bajo en siete meses frente a todas las principales divisas globales.
- La economía estadounidense, en contraste, muestra estabilidad con una tasa de inflación benigna y una sólida demanda interna.
- El mercado, no obstante, especula una inminente racha moderada por parte de la Fed a partir de septiembre. Sin embargo, la realidad no alineada de la economía estadounidense y una postura de línea dura de la Fed traen consigo una potencial oportunidad de resurgimiento para el Índice DXY en futuras sesiones comerciales. Las palabras de Jerome Powell en el simposio de Jackson Hole serán clave.
- Aunque las probabilidades de un recorte brusco de 50 puntos básicos en septiembre han disminuido, el mercado aún anticipa casi 100 puntos básicos de flexibilización total para fin de año.
- Esto también se extiende a 175-200 puntos básicos de flexibilización en los próximos 12 meses.
Análisis técnico del DXY: Persiste el dominio bajista mientras el Índice DXY sale del movimiento lateral
A pesar de los continuos esfuerzos de los compradores, la perspectiva técnica del DXY ha asumido un tono más claramente bajista. El Índice DXY salió de su fase de negociación lateral en la banda de 102.50-103.30, lo cual es una probable ganancia para los vendedores. El RSI orientado al momentum sufrió un gran golpe, cayendo en terreno de sobreventa con el indicador de convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) manifestando barras rojas crecientes. Esto sugiere firmemente un dominio bajista arraigado hacia el DXY.
Niveles de soporte: 101.50, 101.30, 101.20
Niveles de resistencia: 102.00, 102.50, 103.00
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
El precio del dólar estadounidense cae frente al Peso colombiano, estableciendo máximos de una semana en 4.049.52, donde encontró vendedores que llevaron la paridad a un mínimo del día en 3.998.99.
El USD/COP opera actualmente sobre 4.015.57, perdiendo un 0.34% en el día.
El Ministro de Hacienda de Colombia muestra su preocupación ante el incremento de la deuda del país
- Ricardo Bonilla destacó el crecimiento de la deuda en relación con el PIB de un 49% a un 61% de 2019 a 2020, en un debate en torno al Presupuesto General de la Nación.
- El Peso colombiano gana terreno previo a las Minutas de la última de la Reserva Federal.
- Los inversionistas aceleran las ventas en el Índice del Dólar descontando una posible baja de tipos de interés por parte de la Fed en septiembre.
- El Índice del Dólar (DXY) se debilita por tercera sesión consecutiva mientras las monedas emergentes se fortalecen.
El JPY ha tenido un recorrido salvaje en las últimas semanas, ganando más del 14% frente al Dólar estadounidense (USD) en solo 18 días de negociación antes de retroceder alrededor del 4% para estabilizarse en torno a 147. Estructuralmente, seguimos esperando un JPY más débil, aunque ahora desde un nivel más alto, señala el estratega de FX de Commerzbank, Volkmar Baur.
USD/JPY se fortalecerá a lo largo del próximo año
"El USD/JPY ha tenido un recorrido salvaje en las últimas semanas. Primero llegaron las cifras de inflación de EE.UU. más bajas de lo esperado, seguidas de cerca por una serie de intervenciones bien sincronizadas del Banco de Japón (BoJ) en el mercado de divisas. Luego, el BoJ sorprendió a todos al subir las tasas de interés, mientras que la Fed anunció el mismo día que recortaría las tasas en septiembre, antes de que un débil informe de empleo de EE.UU. dos días después enviara al USD/JPY aún más abajo."
"En 18 días de negociación, el JPY ganó más del 14% frente al USD. Sin embargo, esto no fue del todo del agrado del BoJ. Como resultado de su posterior intervención verbal, el JPY perdió casi un 4%. En general, el USD/JPY se ha estabilizado ahora en poco menos de 147 en lugar de alrededor de 160. Esto a pesar de que no ha cambiado mucho fundamentalmente en el lado japonés. Pero vamos paso a paso."
"Esperamos que el USD recupere algo de terreno frente al JPY para fin de año. La última subida de tasas del BoJ debería llevar a un fortalecimiento temporal del JPY hasta que quede claro que un verdadero ciclo de subidas de tasas no está en los planes. Por lo tanto, esperamos que el JPY se debilite nuevamente y que el USD/JPY se fortalezca a lo largo del próximo año."
- La tendencia a corto plazo del EUR/GBP está en duda.
- El par continúa descendiendo después del máximo del 8 de agosto, sin embargo, el movimiento es superficial.
- Existe el riesgo de que la tendencia alcista anterior aún pueda reanudarse, devolviendo el control a los alcistas.
El EUR/GBP experimentó una fuerte recuperación a finales de julio y principios de agosto. La recuperación finalmente alcanzó su punto máximo el 8 de agosto en 0.8625 y comenzó a moverse a la baja.
El par formó un canal descendente que alcanzó un nuevo mínimo de alrededor de 0.8507 el lunes. Este también fue el punto medio del movimiento anterior, o el nivel de retroceso de Fibonacci del 0.5 de la recuperación desde el mínimo del 17 de julio.
Gráfico de 4 horas del EUR/GBP
El movimiento a la baja desde el máximo del 8 de agosto se ha extendido bastante y ha establecido una nueva secuencia de picos y valles descendentes. Esto podría indicar que la tendencia ha cambiado a una tendencia bajista a corto plazo. Si es así, y dado que "la tendencia es tu amiga", las probabilidades ahora favorecerían a los cortos sobre los largos.
Sin embargo, la recuperación desde el mínimo del 17 de julio fue bastante más pronunciada que el canal descendente, lo que indica que la convicción alcista ha sido más fuerte que la convicción bajista. Si es así, esto podría significar que la caída desde el máximo del 8 de agosto es de hecho meramente una corrección de la recuperación anterior, y no una nueva tendencia bajista a corto plazo. Si es así, el clima aún favorece a los largos sobre los cortos.
Cualquiera de las interpretaciones es válida, por lo que la dirección de la tendencia a corto plazo sigue siendo dudosa. Se requeriría un fuerte patrón de reversión alcista de velas japonesas para sugerir que la tendencia alcista posiblemente aún intacta se estaba reanudando. Una ruptura al alza del canal descendente también podría ser una señal de la reanudación de la tendencia alcista.
Asimismo, también es posible que el canal bajista continúe cayendo. En tal escenario, el EUR/GBP podría caer al siguiente nivel de retroceso de Fibonacci del 0.618 en 0.8478. La media móvil simple (SMA) de 200 períodos también está cerca y podría proporcionar un objetivo bajista para el precio.
La tendencia a largo plazo (gráfico semanal) sigue siendo bajista mientras que la tendencia a medio plazo es alcista, lo que confunde aún más el panorama técnico.
Durante la mayor parte de este año, el EUR/USD ha estado contenido en un rango de 1.10 a 1.06. Durante las últimas sesiones, el par de divisas ha mantenido niveles por encima de 1.10, lo que plantea la pregunta de si se está estableciendo un nuevo rango, señala Jane Foley, Estratega Senior de FX de Rabobank.
EUR/USD se moverá en el rango 1.09/1.10
"Como argumentamos a principios de este mes, vemos que los riesgos al alza para el EUR/USD probablemente estén asociados con un USD más débil en lugar de un EUR ampliamente más fuerte. Estos podrían estar relacionados con una economía estadounidense más débil de lo esperado, lo que tendría implicaciones para las tasas de la Fed o una victoria de Harris en las elecciones de noviembre."
"Esto plantea la pregunta de si las esperanzas de recortes de tasas de la Fed siguen siendo exageradas y el riesgo de caídas a corto plazo por debajo de 1.10. La reciente debilidad del USD también puede reflejar la opinión de que el interés en las ‘operaciones Trump’ que siguieron al desastroso debate televisivo entre Biden y Trump en junio puede haber sido prematuro en vista del rendimiento relativamente mejor de Harris en las encuestas."
"Aunque las políticas de Harris de un aumento de las ganancias de capital y los esfuerzos para limitar la especulación de precios de los alimentos no han sido bien recibidas por los economistas de libre mercado, están dirigidas directamente a reunir apoyo entre los consumidores y pueden mejorar su posición en las encuestas. En resumen, aunque no podemos descartar otra caída al área de 1.08 del EUR/USD en las próximas semanas, esperamos que el área de 1.09/1.10 se vuelva más cómoda para el EUR/USD en los próximos meses."
- El USD/CLP cae un 0.25% en el día.
- El Índice del Dólar firma su tercera sesión consecutiva a la baja, perdiendo un 0.22% el día de hoy.
- Los inversores centrarán su atención en la Tasa de Desempleo de Chile, a publicarse el jueves.
El USD/CLP estableció un máximo del día en 925.55 encontrando vendedores agresivos que llevaron la paridad a un mínimo diario en 918.50. En estos momentos, el dólar estadounidense se valora en 923.43 frente al Peso chileno, perdiendo marginalmente un 0.25%, durante la sesión americana.
El Peso chileno gana terreno frente al Dólar y alcanza máximos de cinco semanas
El Índice del Dólar (DXY) mantiene la tendencia bajista que inició desde principios de julio, alcanzando mínimos de siete meses no vistos desde el 2 de enero. Las ventas han sido impulsadas principalmente por el aumento de las probabilidades de un recorte de tasas en septiembre por parte de la Reserva Federal. En este contexto, el Peso chileno presenta una apreciación, alcanzando máximos de cinco semanas.
Los inversionistas estarán atentos el jueves a la publicación de la Tasa de Desempleo de Chile correspondiente al mes de julio, la cual esperan que se ubique en un 8.3%, misma cifra registrada en junio.
Niveles técnicos en el USD/CLP
El USD/CLP mantiene la tendencia bajista, estableciendo una resistencia en 941.25, que converge con el retroceso al 50% de Fibonacci. El soporte más cercano se encuentra en 905.89, dado por el mínimo del 12 de julio. El siguiente nivel de soporte clave lo observamos en 881.85, punto pivote del 20 de mayo. El Índice de Fuerza Relativa en 39, indica presencia de vendedores agresivos con altas probabilidades de explorar niveles inferiores y alcanzar el soporte de 905.89.
Gráfico diario del Peso chileno
El superávit por cuenta corriente de Europa alcanzó los 51.000 millones de euros en junio, 370.000 millones de euros (2,5% del PIB) en los 12 meses hasta junio. Incluyendo lo que está sucediendo con la cuenta de capital, los datos muestran que las IFM europeas aumentaron sus tenencias de activos extranjeros en 547.000 millones de euros en el último año, y por lo que vale, las reservas del sistema del Euro son ahora de 1.267,5 mil millones de euros, señala Kit Juckes, estratega de FX de Société Generale.
La impresionante balanza de pagos de Europa
"Este auge de la balanza de pagos es una reacción al colapso del Euro en 2022. El EUR/USD cayó de 1,24 a 0,96 en medio de una impactante crisis de términos de intercambio y una recuperación económica de EE.UU. Desde entonces, los términos de intercambio han mejorado, la posición comercial se ha recuperado, pero la moneda, incluso en 1,10, está solo a mitad de camino de donde estaba frente al dólar."
"La posición de la cuenta corriente es una combinación de una moneda 'barata' y una falta de demanda europea. Las importaciones europeas son un 25% más bajas de lo que eran en el pico de la crisis energética. Los datos de la cuenta de capital, mientras tanto, destacan el entusiasmo con el que los inversores europeos han estado comprando activos extranjeros."
"Si Europa pudiera mantener este tipo de balanza de pagos con una combinación de una demanda interna más fuerte y una fuerte inversión interna, el Euro estaría encaminado a 1,30. Pero aun así, el mensaje de los datos es que el Euro se ha recuperado menos del shock de los términos de intercambio de 2022, que la economía de la eurozona. Eso ayuda a poner un suelo bajo el Euro."
- El USD/MXN sube a máximos de seis días en 18.87.
- El Dólar estadounidense cae frente a todas las divisas principales pero no contra el Peso mexicano.
- Las ventas minoristas de México cayeron un 3.9% anual en junio frente al descenso del 1.8% previsto.
El USD/MXN ha subido este martes a su precio más alto desde el pasado 14 de agosto en 18.87. El par ha comenzado la jornada probando un mínimo diario de 18.65 y cotiza al momento de escribir sobre 18.80, ganando un 0.70% en el día.
El Dólar cede frente a sus contrapartes pero resiste contra el Peso mexicano
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) está cayendo con fuerza hoy, con el mercado dando por sentado próximos recortes en las tasas de interés por parte de la Fed. El billete verde se ha descolgado hoy hasta 101.59, su nivel más bajo desde el pasado 2 de enero. La herramienta FedWatch de CME Group sitúa hoy en el 71.5% las posibilidades de un recorte de 25 puntos básicos de la Fed en septiembre.
Por otra parte, las ventas minoristas de México cayeron un 3.9% anual durante el mes de junio después de crecer un 0.3% en mayo. Este es el primer descenso tras dos meses consecutivos de subidas, según ha informado el Instituto Nacional de Estadísticas y Geografía (INEGI). La cifra ha decepcionado las expectativas del mercado, ya que se esperaba un descenso del 1.8%. A nivel mensual, las ventas descendieron un 0.5% después de crecer un 0.1% el mes previo.
USD/MXN Niveles de precio
La próxima resistencia al alza espera en la zona redonda de 19.00 y en el máximo de la pasada semana en 19.10. Por encima, la barrera principal está en 20.06, techo del 5 de agosto, y nivel más alto visto desde octubre de 2022.
A la baja, el soporte inicial está en el mínimo del 1 de agosto, 18.42. Más abajo, el nivel más relevante es la zona de 18.00 y la media móvil de 100 en gráfico diario en 17.68.
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
El cobre continuó ganando la semana pasada, aunque cedió algo de terreno esta mañana. El panorama económico global más brillante prevaleció la semana pasada. Los mercados han superado la turbulencia causada por el débil informe de empleo de EE.UU. a principios de mes y ahora están valorando un entorno de crecimiento más débil, pero no de recesión. Esto ayuda al cobre, que es cíclicamente sensible. A principios de esta semana, más detalles sobre el comercio exterior chino también ayudaron, señala Volkmar Baur, analista de FX de Commerzbank.
El cobre sigue ganando
"Durante el ascenso, el cobre pudo ignorar la noticia de que una huelga en la mina de cobre más grande del mundo, Escondida en Chile, se había resuelto después de solo unos pocos días. La mina por sí sola representa alrededor del 5% del suministro mundial de mineral de cobre y a menudo ha sido escenario de largas huelgas en el pasado."
"En julio, las exportaciones de cobre sin refinar y productos de cobre fueron nuevamente significativamente más bajas que en el mes anterior. Con alrededor de 141.000 toneladas, todavía están en un nivel muy alto, pero también muy por debajo del nivel récord de 233.000 toneladas del mes anterior. Después de dos meses de rápidos aumentos, la disminución alivia las preocupaciones de que China esté inundando cada vez más cobre en el mercado mundial debido a la débil demanda interna."
"Las estimaciones preliminares de esta semana para los PMI de manufactura en las economías avanzadas serán clave, ya que han estado tendiendo a la baja en los últimos meses. Además, el informe mensual del International Copper Study Group debería proporcionar alguna idea sobre la medida en que el mercado del cobre sigue estando sobreabastecido."
- El S&P 500 cae un 0.24%, el día de hoy.
- Raphael Bostic y Michael Barr, miembros de la Reserva Federal, ofrecerán sus discursos en el transcurso del día de hoy.
- Los inversionistas estarán atentos a la publicación de las Minutas de la Reserva Federal, el día de mañana.
El S&P 500 alcanzó máximos de un mes en 5.618, encontrando vendedores agresivos que llevaron al índice a un mínimo diario en 5.590. Al momento de escribir, el S&P 500 opera en 5.591, perdiendo un 0.24% diario.
El S&P 500 se mantiene en calma previo a las Minutas de la Reserva Federal
El vicepresidente de supervisión de la Reserva Federal, Michael Barr, participará en una discusión sobre ciberseguridad durante la reunión del Comité de Infraestructura de Información Bancaria y Financiera. De igual forma, la agenda contempla un discurso de Raphael Bostic, presidente de la Reserva Federal de Atlanta.
El día de mañana se darán a conocer las Minutas de la Reserva Federal correspondientes a la reunión de julio, los inversionistas esperan un tono más expansivo en relación con un posible recorte de tipos tan pronto como en septiembre.
Niveles por considerar en el S&P 500
El S&P 500 registra su sexta sesión consecutiva al alza, formando un soporte en el corto plazo en 5.290, que converge con el retroceso al 50% de Fibonacci. El siguiente soporte se encuentra en 5.100, punto pivote del 5 de agosto. La resistencia más cercana está en 5.667, máximo alcanzado el 16 de julio.
Gráfica diaria del S&P 500
Los precios del petróleo han estado bajo presión desde el viernes, con una caída del 5%. Como resultado, el Brent cayó a 77 $ por barril en la mañana y ahora se cotiza solo alrededor de 2 $ por encima del mínimo de 7 meses registrado hace dos semanas, señala Carsten Fritsch, estratega de commodities de Commerzbank.
Esperanzas de un alto el fuego en la Franja de Gaza
"Nuevas esperanzas de un alto el fuego en la Franja de Gaza, que también reduciría significativamente el riesgo de un ataque de represalia iraní contra Israel, se citan como la razón de la caída de los precios. El Secretario de Estado de EE.UU., Blinken, quien se encuentra actualmente en Israel, ha descrito los esfuerzos actuales como la mejor y posiblemente la última oportunidad para un alto el fuego y ha instado a las partes en conflicto a ceder."
"Sin embargo, basándonos en la experiencia de los últimos meses, es bastante incierto si esto sucederá. Por lo tanto, parece prematuro descontar la prima de riesgo geopolítico. Otra explicación para la debilidad actual de los precios son las preocupaciones sobre la demanda como resultado de los datos recientemente más débiles de China."
"Además, la OPEP y la AIE citaron una demanda más débil de China como la razón de las revisiones a la baja en la demanda de petróleo. Consideramos que la caída de precios desde el viernes es exagerada. Un aumento en la producción de petróleo de la OPEP+ a partir de octubre ahora se ha vuelto aún menos probable. Por lo tanto, esperamos que los precios se recuperen pronto."
- El USD/CHF cae por debajo de 0.8600 en medio de la debilidad del Dólar estadounidense.
- Los inversores quieren saber cuánto reducirá la Fed las tasas de interés en septiembre.
- Los participantes del mercado deben prepararse para una alta volatilidad en una semana agitada en EE.UU.
El par USD/CHF enfrenta una intensa venta masiva y cae por debajo del soporte de nivel redondo de 0.8600 en la sesión norteamericana del martes. El activo del Franco suizo se desploma ya que el Dólar estadounidense (USD) ha caído a un mínimo de varios meses, ya que los inversores parecen estar fuertemente confiados en que la Reserva Federal (Fed) comenzará a reducir las tasas de interés a partir de la reunión de septiembre.
El sentimiento del mercado es favorable para los activos de riesgo ante los posibles recortes de tasas de la Fed en septiembre. El S&P 500 ha abierto en positivo, mostrando una mayor mejora en el apetito por el riesgo de los inversores. El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cae cerca de 101.65, el nivel más bajo visto en más de siete meses.
Esta semana, los inversores deben prepararse para más volatilidad ya que las actas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) y los datos preliminares del PMI de S&P Global de Estados Unidos (EE.UU.) para agosto están programados para su publicación. Sin embargo, los inversores se centrarán principalmente en el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el simposio de Jackson Hole (JH) del 22 al 24 de agosto.
Los inversores buscarán pistas sobre cuánto recortará la Fed las tasas de interés en septiembre y durante todo el año. Según la herramienta CME FedWatch, los datos de precios de futuros de fondos federales a 30 días muestran que la probabilidad de una reducción de tasas de interés de 50 puntos básicos (pbs) ha disminuido al 26,5% desde el 53% registrado hace una semana.
En la región suiza, los participantes del mercado quieren ver más pistas sobre si el Banco Nacional Suizo (SNB) continuará su ciclo de flexibilización de políticas en septiembre. El SNB ya ha reducido las tasas de interés en 50 puntos básicos (pbs) a 1,25% este año.
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- La Corona Sueca se fortaleció aún más frente al EUR y al USD.
- El Riksbank redujo su tasa de política en 25 puntos básicos, como se anticipaba.
- El Riksbank dejó la puerta abierta a más recortes de tasas de interés.
La Corona Sueca (SEK) gana ritmo adicional y arrastra al EUR/SEK a nuevos mínimos de varias semanas cerca de 11.3600 el martes.
El Riksbank dijo que vienen más recortes de tasas
De hecho, el EUR/SEK cae por tercer día consecutivo, rompiendo la clave SMA de 200 días, después de que el Riksbank recortara su tasa de política en 25 puntos básicos hasta el 3.50% en su reunión anterior el martes, coincidiendo con el consenso general.
El banco también sugirió que podría acelerar la flexibilización de la política si las presiones de precios no se intensifican. De hecho, el Riksbank señaló que si las perspectivas de inflación permanecen sin cambios, la tasa de política podría reducirse dos o tres veces más este año, lo que sería algo más rápido que la evaluación de la Junta Ejecutiva en junio.
Niveles importantes del EUR/SEK
En este momento, el EUR/SEK retrocede un 0,41% hasta 11.3803. La pérdida del mínimo de agosto de 11.3655 (20 de agosto) podría allanar el camino para una prueba potencial del mínimo de julio de 11.3055 (3 de julio) antes del fondo de junio de 11.1420 (11 de junio). Al alza, la resistencia inicial emerge en el máximo semanal de 11.5726 (15 de agosto), antes del pico de 2024 de 11.7782 (25 de julio) y el máximo de noviembre de 2023 de 11.8416 (2 de noviembre).
- USD/CAD se recupera desde 1.3600 ya que una esperada disminución en los datos de inflación de Canadá aumenta las esperanzas de más recortes de tasas del BoC.
- El IPC general anual de Canadá desacelera al 2.5% como se esperaba.
- Los inversores esperan el discurso de Powell de la Fed en el Simposio de Jackson Hole.
El par USD/CAD rebota fuertemente desde el soporte de nivel redondo de 1.3600 en la sesión americana del martes tras la publicación de los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Canadá para julio.
El informe del IPC de Canadá mostró que la inflación general anual desaceleró al 2.5%, como se esperaba, desde el 2.7% en junio. En el mismo período, el IPC subyacente del Banco de Canadá (BoC), que excluye los ocho componentes más volátiles, creció a un ritmo más lento del 1.7% desde la publicación anterior del 1.9%.
Sin embargo, la inflación general mensual creció fuertemente un 0.4% después de deflacionar en junio. Los economistas estimaron que el IPC general habría crecido un 0.3%.
La constante disminución de las presiones sobre los precios ha generado expectativas de más recortes de tasas de interés por parte del BoC. El BoC ya ha reducido sus tasas de interés clave en 50 puntos básicos (pbs) al 4.5% desde su reunión de política monetaria de julio.
Mientras tanto, se espera que el Dólar canadiense (CAD) vinculado a las materias primas también enfrente presión debido a los débiles precios del petróleo. Las crecientes expectativas de un cese de hostilidades entre Irán e Israel han resultado en una disminución de las preocupaciones sobre el suministro de petróleo, lo que ha provocado una debilidad en sus precios. Cabe señalar que Canadá es el mayor exportador de petróleo a Estados Unidos (EE.UU.) y los precios más bajos del petróleo resultan en una disminución de los ingresos extranjeros para el primero.
En la nación vecina, los inversores esperan el discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, en el Simposio de Jackson Hole del 22 al 24 de agosto. Se espera que Powell de la Fed proporcione pistas sobre cuánto recortará las tasas de interés el banco central este año. Esto tendrá un impacto significativo en el Dólar estadounidense (USD).
Al momento de escribir, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cae a un mínimo de más de siete meses cerca de 101.70.
El Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
- La moneda turca cae a mínimos históricos frente al Dólar.
- El CBRT dejó su Tasa Repo a Una Semana sin cambios en 50,00%.
- El banco central dijo que mantendrá su postura restrictiva.
La lira turca se debilita aún más y lleva al USD/TRY a nuevos máximos históricos, en niveles cercanos a la barrera de 34.0000 el martes.
El CBRT mantuvo las tasas sin cambios, como se esperaba
El USD/TRY extendió su tendencia alcista por otra sesión más el martes, marcando su quinta ganancia diaria consecutiva hasta ahora.
Las pérdidas adicionales en la TRY se aceleraron después de que el banco central turco (CBRT) mantuviera su Tasa Repo a Una Semana en 50,00% por quinto mes consecutivo en su reunión del martes.
El banco indicó que la tendencia subyacente de la inflación mensual había aumentado ligeramente en julio, pero se mantenía por debajo de su promedio del segundo trimestre. También reiteró su compromiso de mantener una postura monetaria restrictiva hasta que observe "una disminución significativa y sostenida en la tendencia subyacente de la inflación mensual" y las expectativas se alineen con el rango de pronóstico proyectado.
El comunicado también mencionó que la postura de política monetaria se endurecería si se anticipa un deterioro significativo y persistente en la inflación.
Vale la pena mencionar que, desde 2022, el par solo cerró en territorio negativo en tres meses (noviembre de 2022, agosto de 2023 y mayo de 2024). Durante ese período, la lira se depreció alrededor de un 165% frente al Dólar.
Niveles a vigilar del USD/TRY
Al momento de escribir, el USD/TRY sube un 0,49% a 33.8716 y enfrenta la siguiente barrera en el pico histórico de 33.8737 (20 de agosto). A la baja, hay un soporte provisional en la SMA de 55 días de 32.9085, seguido por el mínimo semanal de 32.7623 (26 de julio) y el mínimo de julio de 32.4595 (3 de julio).
- El AUD/USD se toma una pausa después de un fuerte repunte.
- Está sesgado a continuar subiendo en línea con la tendencia una vez que termine la consolidación.
- El RSI está sobrecomprado pero aún no ha dado una señal de venta.
El AUD/USD ha establecido una secuencia de picos y valles ascendentes en el gráfico de 4 horas desde que se recuperó de los mínimos del 5 de agosto. La secuencia de máximos y mínimos más altos es indicativa de una tendencia alcista a corto plazo, que dado que "la tendencia es tu amiga" está sesgada a continuar.
AUD/USD gráfico de 4 horas
El par se ha estancado en los últimos períodos y ha comenzado a comerciar lateralmente en los 0.6730. Un cierre por encima de 0.6740, sin embargo, probablemente indicaría el inicio de una continuación al alza.
Más resistencia se encuentra en 0.6760 seguido de 0.6799, el máximo del 11 de julio.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) está en territorio de sobrecompra, aumentando las posibilidades de una corrección. Para la confirmación de una corrección en el precio, sin embargo, el RSI tendría que salir de la sobrecompra y volver a entrar en territorio neutral.
A pesar del RSI sobrecomprado, el AUD/USD aún podría subir más, aunque no se aconseja a los titulares de posiciones largas que amplíen sus posiciones existentes mientras el RSI se mantenga por encima de 70.
La Libra esterlina (GBP) está marginalmente más firme en el día, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.
La GBP mantiene un tono firme
"Un tono suave del Dólar estadounidense (USD) y el momentum técnico son los impulsores esenciales de las ganancias de la GBP en ausencia de noticias domésticas importantes."
La GBP mantiene un tono firme y, habiendo recuperado la zona de 1.30, un impulso para volver a probar o superar el máximo de julio en 1.3044 parece un objetivo bastante fácil de alcanzar desde aquí. Los osciladores de fuerza de tendencia alcista en los gráficos intradía, diarios y semanales sugieren un alcance limitado para las pérdidas de la GBP—busque que las correcciones se limiten a la zona baja/media de 1.29 por ahora.
Sin embargo, un retroceso por debajo de 1.2890/00 señalaría un revés más significativo.
- El precio de la Plata sube cerca de 30.00$ ya que los inversores parecen confiados en que la Fed comenzará a reducir las tasas de interés en septiembre.
- Las firmes expectativas de recortes de tasas de la Fed pesan sobre el Dólar estadounidense y los rendimientos de los bonos.
- Los inversores esperan la publicación de las minutas del FOMC y el discurso de Powell en el simposio de Jackson Hole.
El precio de la Plata (XAG/USD) extiende su racha ganadora por cuarta sesión de negociación el martes. El metal blanco se dispara cerca de la resistencia psicológica de 30.00$ ya que se anticipa ampliamente que la Reserva Federal (Fed) comenzará a reducir las tasas de interés a partir de la reunión de septiembre.
Los inversores ven que la Fed comenzará a reducir las tasas de interés a partir de septiembre en medio de los crecientes riesgos para el mercado laboral de Estados Unidos (EE.UU.). Además, los funcionarios de la Fed parecen confiados en que las presiones sobre los precios volverán a la tasa deseada del 2%. Las firmes expectativas de recortes de tasas de la Fed continúan pesando sobre el Dólar estadounidense (USD).
El Índice del Dólar (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis divisas principales, parece vulnerable cerca de un mínimo de más de siete meses alrededor de 101.76. Además, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años se mantienen cerca de un mínimo de tres días alrededor de 3.86%. Los rendimientos más bajos de los activos que devengan intereses son favorables para los activos sin rendimiento, como la Plata, dado que resultan en menores costos de oportunidad de mantener inversiones en ellos.
Si bien el recorte de tasas de la Fed en septiembre parece un hecho, los inversores quieren saber qué tan rápido sería el proceso de flexibilización de la política. Recientemente, los participantes del mercado comenzaron a anticipar que la Fed podría realizar una reducción de tasas de interés de 50 puntos básicos (pb). Sin embargo, esas expectativas se han reducido significativamente, pero aún están en el horizonte.
Para obtener más claridad sobre las tasas de interés, los inversores esperan las minutas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), que se publicarán el miércoles y el simposio de Jackson Hole del 22-23 de agosto.
Análisis técnico de la Plata
El precio de la Plata se acerca a la línea de tendencia ligeramente descendente trazada desde el máximo del 20 de mayo de 32.50$ en un marco de tiempo diario. El metal blanco sube por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días cerca de 28.80$, lo que sugiere que la tendencia a corto plazo se ha vuelto alcista.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días sube cerca de 60.00. Una ruptura decisiva por encima del mismo resultaría en un impulso alcista.
Plata gráfico diario
Los expertos de Commerzbank continúan esperando que la Plata termine el año a 30 $ por onza troy, el Platino a 1.100 $ por onza troy y el Paladio a 1.050 $ por onza troy. Están teniendo en cuenta que el reciente aumento del precio del Oro a un nivel récord no ha tenido efecto en los tres metales preciosos mencionados anteriormente, señala el analista de materias primas de Commerzbank, Carsten Fritsch.
Las previsiones para los otros tres metales preciosos permanecen sin cambios
"Esto probablemente se deba a la débil tendencia de precios en los metales básicos, cuya razón discutimos anteriormente. Esto se debe a que la plata, el Platino y el Paladio tienen un alto uso industrial, lo que significa que las preocupaciones económicas tienen un impacto negativo en las tendencias de precios."
"Creemos que la plata, el Platino y el Paladio se pondrán ligeramente al día con el Oro el próximo año, ya que las perspectivas económicas probablemente mejoren como resultado de los recortes de tasas de interés. Además, se avecinan déficits de suministro para los tres mercados, lo que también debería tener un impacto positivo en el desarrollo de los precios."
"Para finales de 2025, esperamos un precio de la plata de 33 $ por onza troy (anteriormente 31 $), un precio del Platino de 1.250 $ por onza troy y un precio del Paladio de 1.200 $ por onza troy (sin cambios en ambos casos)."
- NZD/USD se dispara mientras el Kiwi gana soporte con datos comerciales prometedores y la decisión del PBoC de mantener las tasas sin cambios
- El Dólar estadounidense continúa su venta masiva hacia nuevos mínimos mientras los banqueros centrales de EE.UU. insinúan recortes de tasas de interés en septiembre.
- El déficit comercial de Nueva Zelanda se reduce en julio en comparación con 2023 a medida que aumentan las exportaciones.
El NZD/USD está operando más de medio punto porcentual al alza el martes, operando en la zona de 0.6140 mientras el Dólar estadounidense (USD) sigue hundiéndose. El Dólar neozelandés mantiene su fortaleza gracias a las noticias de que la demanda de exportaciones de Nueva Zelanda redujo el déficit comercial en julio en comparación con el año anterior.
El déficit comercial de Nueva Zelanda se situó en 0.963 mil millones de NZ$ en julio de 2024, reduciéndose desde los 1.174 mil millones de NZ$ en el mismo mes del año anterior. Sin embargo, el resultado estuvo por debajo de las previsiones de un superávit de 331 millones de NZ$. Dada la naturaleza cíclica de los datos comerciales y las preocupaciones provocadas por la desaceleración económica en China, que es un importante socio exportador, los datos se interpretaron como en general positivos.
Mientras tanto, el Dólar estadounidense cayó a un mínimo de ocho meses de 101.80 según el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el USD frente a una cesta ponderada de contrapartes comerciales. La debilidad del Dólar se atribuyó a los comentarios de los banqueros centrales de EE.UU. que confirmaron su disposición a reducir las tasas de interés en septiembre. Las tasas de interés más bajas son negativas para una moneda ya que reducen los flujos de capital extranjero.
El lunes, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Minneapolis, Neel Kashkari, dijo que era apropiado discutir la posibilidad de recortar las tasas de interés de EE.UU. en septiembre debido a las preocupaciones sobre el debilitamiento del mercado laboral, según Reuters.
Sus comentarios se produjeron después de que el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, dijera en un discurso el domingo que la economía estaba "dando señales de advertencia" y que el aumento de las morosidades en tarjetas de crédito era especialmente preocupante.
El Dólar neozelandés es la moneda principal con mejor desempeño frente al USD el martes. Además de los datos comerciales optimistas, la noticia de que el Banco Popular de China (PBoC) decidió mantener sin cambios su tasa preferencial de préstamos a un año en su reunión del martes temprano, podría haber impulsado aún más al NZD, ya que sugiere que la economía china podría estar en mejor forma de lo que se temía anteriormente.
Según los datos comerciales publicados por Statistics New Zealand el lunes, las exportaciones de Nueva Zelanda aumentaron un 14% interanual en julio, alcanzando los 6.1 mil millones de NZ$. Esto se debió principalmente a mayores envíos de leche en polvo, mantequilla y queso (+11%); frutas (+28%); preparaciones de leche, cereales, harina y almidón (+86%); y petróleo crudo (+310%).
Las importaciones de Nueva Zelanda aumentaron un 8.5% impulsadas por mayores compras de petróleo y productos (+101%); maquinaria y equipo eléctrico (+12%); productos farmacéuticos (+32%); y plásticos y artículos de plástico (+13%), según datos de Trading Economics.
El alza del Kiwi podría enfrentar resistencia, sin embargo, dada la decisión del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) de realizar un recorte sorpresa del 0.25% en su tasa de política en su reunión de la semana pasada. Tras la reunión, el gobernador del RBNZ, Adrian Orr, dijo que está más convencido de que la inflación ha vuelto al área objetivo del 1-3%, aumentando la probabilidad de más recortes de tasas en el futuro, un posible obstáculo para el Kiwi en el futuro.
Las ventas minoristas de México cayeron un 3.9% anual durante el mes de junio después de crecer un 0.3% en mayo. Este es el primer descenso tras dos meses consecutivos de subidas, según ha informado el Instituto Nacional de Estadísticas y Geografía (INEGI). La cifra ha decepcionado las expectativas del mercado, ya que se esperaba un descenso del 1.8%.
A nivel mensual, las ventas descendieron un 0.5% después de crecer un 0.1% el mes previo.
Peso mexicano reacción
El Peso mexicano se ha debilitado frente al Dólar estadounidense tras la publicación, que ha decepcionado expectativas y pone el foco en cierto debilitamiento de la economía mexicana en junio. Al momento de escribir, el USD/MXN cotiza sobre 18.78, ganando un 0.58% en el día.
El Euro (EUR) muestra una pérdida marginal en el día en las pantallas, pero el EUR/USD se ha movido esencialmente de lado en un rango estrecho durante la noche mientras el mercado se consolida alrededor del punto más alto del EUR desde el comienzo del año, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.
¿Una corrección o consolidación en la corrida alcista?
"Aunque gran parte de la atención se centra en las perspectivas de la política de la Fed como un impulsor de las ganancias del EUR/USD, no se puede pasar por alto al BCE. Los mercados siguen muy confiados en que se avecina otra reducción de 25 puntos básicos el 12 de septiembre, pero hay algunos impedimentos claros y potenciales para que un BCE ‘dependiente de los datos’ vuelva a recortar las tasas."
"Los halcones de la política estaban preocupados por el nivel de los aumentos salariales en el primer trimestre. El Bundesbank de Alemania informó hoy que los acuerdos salariales colectivos aumentaron un 4,2% en la primavera, lo que, según el Bundesbank, mantendrá la inflación alta. El BCE informa los datos salariales negociados del segundo trimestre el jueves y otro fuerte aumento en los salarios podría frenar las apuestas de relajación del BCE."
"La sólida tendencia alcista del EUR en el gráfico está impulsando ganancias por encima de la MA de 200 semanas (1.1064) y poniendo al EUR al alcance del máximo de finales de 2023 en 1.1149. Los osciladores están alineados de manera alcista en los DMIs a corto, mediano y largo plazo, lo que está ayudando a sostener las ganancias del EUR. Sin embargo, los DMIs intradía y diarios están comenzando a parecer muy estirados. Una corrección o consolidación en la corrida alcista es un riesgo técnico creciente para el EUR. Soporte en 1.1000/05."
El Dólar canadiense (CAD) continúa subiendo. Las ganancias constantes del CAD en las últimas tres sesiones reflejan la debilidad general del USD, pero también podrían reflejar alguna liquidación de la gran masa de posiciones cortas en CAD reflejadas en los datos recientes de la CFTC, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.
Los alcistas probarán 1.3645/50 a corto plazo
"El USD más débil se encuentra marginalmente por debajo de mi estimación de valor justo hoy (1.3619), lo que puede significar un espacio limitado para pérdidas adicionales a corto plazo. La previsión consensuada para el IPC canadiense es de +0,4% M/M, pero hay un rango amplio de expectativas en torno al resultado. A pesar de un aumento considerable en el mes de julio, se espera que los precios generales se desaceleren al 2,5% en el año, desde el 2,7% en junio. Se espera que las medidas de Mediana y Recorte del IPC subyacente se desaceleren una décima al 2,5% y 2,8% respectivamente."
"La desaceleración de la inflación mantendrá al BoC en camino de ofrecer más relajación en los próximos meses, independientemente de lo que ocurra fuera de Canadá. Los swaps están valorando un riesgo de relajación de 27 puntos básicos en la reunión del 9 de septiembre y un total de 74 puntos básicos de recortes en las tres reuniones restantes antes de fin de año. Los datos más débiles pueden frenar el aumento del CAD a corto plazo, pero los swaps ya parecen estar muy valorados."
"Las pérdidas del USD/CAD se acercan a un soporte importante justo por debajo del punto 1.36. El USD se basó en torno a 1.3595 en mayo y julio y la MA de 200 días se sitúa en 1.3595 esta mañana. El impulso técnico es bajista en los gráficos intradía y diarios. Los osciladores semanales son neutrales, pero están cerca de volverse bajistas. Una ruptura sostenida por debajo de 1.3595 impulsaría más pérdidas del USD hacia el soporte de tendencia principal (actualmente en 1.3475) desde el mínimo de mediados de 2021. La resistencia es 1.3645/50."
- El Oro se está extendiendo a nuevos máximos históricos debido a las noticias del aumento de la demanda china.
- Un Dólar estadounidense más débil está impulsando aún más al metal precioso.
- Las conversaciones de paz en Oriente Medio han llegado a un punto muerto, aumentando aún más el riesgo geopolítico.
El Oro (XAU/USD) sube a un nuevo máximo histórico en los 2.520$ el martes, impulsado por noticias de una sólida demanda de China, un Dólar estadounidense debilitado (en el que el metal precioso está mayormente valorado) y los continuos riesgos geopolíticos derivados de Oriente Medio, donde las conversaciones de paz corren el riesgo de fracasar.
El Oro en un nuevo máximo tras noticias de demanda china
El Oro continúa su recuperación el martes debido al aumento de la demanda de refugio seguro desde China. El Banco Popular de China (PBoC) emitió nuevas cuotas de importación de Oro a los bancos, lo que "desencadenó especulaciones sobre una renovada ola de demanda," según el bróker SP Angel. La demanda de refugio seguro para el Oro en China aumentó después de que los rendimientos de los bonos gubernamentales a 10 años de China cayeran a mínimos históricos la semana pasada y, como resultado, "los compradores chinos están buscando protección alternativa de refugio seguro, con el Oro como un candidato obvio," añadió el bróker.
El Oro está ganando un impulso adicional a medida que el Dólar estadounidense cae a un nuevo mínimo de ocho meses el martes. El Índice del Dólar estadounidense (DXY) cayó a 101.76 en las primeras operaciones, lo cual es positivo para el Oro ya que los dos activos comparten un alto grado de correlación negativa.
El Oro podría estar viendo una demanda de refugio seguro después de que un intento de alcanzar un acuerdo de paz en Oriente Medio, encabezado por el Secretario de Estado de EE.UU., Antony Blinken, se estancara con Israel dispuesto a aceptar pero Hamás no, ya que quiere que el acuerdo incluya un cese al fuego permanente y no temporal como se establece en el acuerdo actual. Hamás aumentó aún más las tensiones al admitir un reciente ataque suicida en Tel Aviv. Un ataque total de Irán contra Israel también sigue siendo un factor de riesgo latente.
Análisis Técnico: El Oro se mueve hacia el objetivo de ruptura
El Oro (XAU/USD) se extiende a nuevos máximos históricos después de romper un rango en el que estaba atrapado desde julio. Está en camino hacia el objetivo inicial de la ruptura en 2.550$, calculado tomando el ratio de Fibonacci de 0,618 de la altura del rango y extrapolándolo hacia arriba.
Gráfico de 4 horas XAU/USD
El Oro está de vuelta en la región de sobrecompra del Índice de Fuerza Relativa (RSI), lo que indica un riesgo de que se desarrolle un retroceso. Esto podría arrastrar el precio del Oro hacia abajo antes de que suba más. Se podría esperar que tal retroceso corrija hasta el soporte alrededor de 2.500$.
El Oro está en una amplia tendencia alcista en los marcos temporales corto, medio y largo plazo, y dado que "la tendencia es tu amiga", es más probable que esta tendencia alcista continúe.
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El Peso mexicano se estanca en una tendencia alcista debido a rumores de liquidación del carry trade.
- Los datos de ventas minoristas de México están programados para su publicación el martes.
- Desde una perspectiva técnica, el USD/MXN está desarrollando un movimiento bajista dentro de un canal ascendente.
El Peso mexicano (MXN) se debilita el martes, ya que persisten los rumores de que el carry trade – que hasta ahora había sido favorable para el Peso – se está liquidando.
Las tasas de interés en México son relativamente altas, en 10,75%, lo que atrae demanda del carry trade, una operación en la que los operadores piden prestado en una moneda con bajas tasas de interés, como el Yen japonés (JPY), y usan el dinero para comprar monedas que pagan intereses más altos, como el Peso mexicano. El beneficio del comercio es la diferencia entre el interés pagado por el préstamo y el interés ganado en la inversión, menos cualquier depreciación de la moneda.
El rumor en las redes sociales parece ser que el carry trade se está liquidando, y los flujos que iban hacia el Peso se están secando. Esto se ha presentado como un factor en la reciente apreciación del Yen japonés. Si es así, y la influencia del carry trade está disminuyendo, las implicaciones para el Peso serán negativas. Sin embargo, dada la aún amplia diferencia de tasas de interés entre México y Japón, parece poco probable que el carry trade cese por completo.
Al momento de escribir, un Dólar estadounidense (USD) compra 18,76 Pesos mexicanos, EUR/MXN cotiza en 20,79 y GBP/MXN en 24,40.
Peso mexicano: Datos domésticos y riesgos geopolíticos impulsarán la valoración
El Peso mexicano podría verse afectado por los datos de ventas minoristas de México para junio, que se publicarán a las 12:00 GMT del martes, con analistas pronosticando una caída del 1,8% en términos interanuales. Aunque no suele ser una publicación que mueva el mercado, una cifra más fuerte de lo esperado podría apoyar al Peso al dar credibilidad a la idea de que el Banco de México (Banxico) adoptará un enfoque más gradual para bajar las tasas de interés de lo que se espera actualmente. La expectativa de que las tasas de interés puedan permanecer elevadas por más tiempo sería positiva para el Peso, ya que las altas tasas de interés atraen mayores flujos de capital extranjero.
La inflación general en México sigue elevada en 5,57% y esto podría verse aún más apoyado por una inflación persistentemente alta en el sector de la vivienda, según una investigación de Capital Economics, que espera que el Banco de México (Banxico) adopte un enfoque gradual para reducir las tasas de interés.
El riesgo de que gane Trump se reduce
La probabilidad cada vez menor de que el ex presidente Donald Trump gane las elecciones presidenciales de EE.UU. en noviembre e instituya aranceles más altos sobre los bienes importados extranjeros, muchos de los cuales provienen de México, es otro factor de apoyo para el Peso. Una encuesta reciente en el sitio web de encuestas FiveThirtyEight.com muestra a Harris liderando a Trump por dos puntos y medio, según un informe en el Independent.
El Peso es sensible a los cambios en el apetito por el riesgo global y también podría verse afectado por una ruptura en las conversaciones de paz en el Medio Oriente. El Secretario de Estado de EE.UU., Anthony Blinken, está intentando intermediar un acuerdo de paz entre Israel y Hamás, pero no ha podido obtener el acuerdo de todas las partes, según Reuters. La amenaza de que la guerra se intensifique e involucre a Irán causaría un aumento en la volatilidad del mercado, lo que probablemente sería perjudicial para el Peso.
Análisis Técnico: USD/MXN desarrollando la onda C de la corrección
El USD/MXN se consolida dentro de una pierna bajista de un canal ascendente. El par mostró un patrón de vela japonesa de estrella fugaz bajista el lunes y, si el martes termina como una vela roja, proporcionará una confirmación adicional de una extensión de la pierna bajista hacia la línea inferior del canal y la media móvil simple (SMA) de 50 días en 18,42 cercana.
Gráfico Diario del USD/MXN
El USD/MXN parece estar desarrollando una pierna bajista en un patrón ABC dentro de su canal ascendente. Si es así, parece que la onda C se está desarrollando actualmente y es probable que tenga una longitud similar a la onda A o una proporción de Fibonacci de la misma. Esto sugiere que el movimiento a la baja probablemente aún tiene más recorrido.
La tendencia general en los marcos temporales medio y largo plazo es, sin embargo, alcista, por lo que una vez completada, hay una buena probabilidad de que el canal continúe subiendo a medida que estas tendencias a largo plazo se extienden.
Indicador económico
Ventas Minoristas (MoM)
Esta encuesta de bienes vendidos por comerciantes minoristas que publica INEGI está basada en una muestra de tiendas minoristas de diferentes tipos y se considera un indicador del ritmo de crecimiento de la economía. Muestra el desempeño del sector minorista a corto y medio plazo. Un resultado superior al consenso del mercado es alcista para el peso mexicano, mientras que un resultado inferior es bajista.
Leer más.
- El precio del petróleo cae por segundo día consecutivo esta semana.
- El primer ministro de Israel, Benjamin Netanyahu, respalda la propuesta de alto el fuego del secretario de Estado de EE.UU., Antony Blinken.
- El Índice del Dólar estadounidense se relaja aún más mientras los mercados abrazan un aterrizaje suave para la economía de EE.UU.
El petróleo retrocede por tercera sesión consecutiva a medida que los riesgos de cola para la materia prima se relajan aún más. El primer ministro de Israel, Benjamin Netanyahu, ha confirmado que apoya la propuesta de alto el fuego que el secretario de Estado de EE.UU., Antony Blinken, ha presentado, según un informe de Bloomberg. Aunque Hamás aún tiene que pronunciarse sobre el acuerdo, la noticia significa una relajación sustancial de las tensiones en el Medio Oriente, evitando por ahora cualquier interrupción del suministro desde la región. Mientras tanto, los comerciantes están añadiendo a EE.UU. a la lista de países que ven una demanda lenta de petróleo después de que China ya estuviera en la cima de la lista anteriormente con una actividad económica que se relaja aún más.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el desempeño del Dólar estadounidense frente a seis monedas principales, también se está relajando debido a la suposición de que el crecimiento económico de EE.UU. se está suavizando. Los mercados primero temían una recesión, aunque ahora parecen abrazar nuevamente la narrativa de un aterrizaje suave para la economía de EE.UU. Esta narrativa, sin embargo, depende del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, con los mercados esperando que confirme el viernes en el Simposio de Jackson Hole que esta vez lo han entendido bien.
Al momento de escribir, el petróleo crudo (WTI) cotiza a 73,05 $ y el Brent crudo a 76,76 $.
Noticias sobre el petróleo y movimientos del mercado: Demanda en disminución desde China
- Con Israel apoyando la propuesta de alto el fuego, el secretario de Estado de EE.UU., Antony Blinken, dijo que el siguiente paso era que Hamás aceptara la propuesta destinada a desescalar el conflicto de 10 meses en el Medio Oriente, según Bloomberg.
- Los datos recientes de China muestran otra desaceleración en la actividad fabril, lo que significa aún menos demanda por delante del mayor importador de petróleo.
- Los mercados de opciones están sintiendo la presión, con las opciones de Brent Crudo viendo el sesgo a favor de las puts por primera vez desde agosto, informa Reuters. El riesgo potencial aquí es que los fondos de cobertura aún tienen que reducir grandes porciones de su participación en petróleo, lo que podría ver más sentimiento bajista en los mercados de opciones.
- MT Newswires informa que la demanda local de combustible en EE.UU. sigue muy apoyada, con los viajes del Día del Trabajo aumentando un 9% interanual según el club de automovilistas AAA.
Análisis técnico del petróleo: En camino
El petróleo está avanzando en su corrección ya que ha entrado en la región de 72 $. El movimiento aún tiene más espacio para continuar con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) indicando a los vendedores que aún no es el final del camino. Más a la baja significa al menos una prueba hacia los 70,00 $, que podría ser la línea en la arena para los fondos de cobertura que aún mantienen posiciones largas compradas en la especulación de la agitación en el Medio Oriente.
Al alza, se vuelve muy difícil ser alcista con muchos niveles de resistencia cercanos. El primer elemento a tener en cuenta es el crucial 75,27 $. El siguiente es el doble nivel en 77,65 $, que se alinea con una línea de tendencia descendente y la Media Móvil Simple (SMA) de 200 días. En caso de que los alcistas puedan romper por encima de esto, la SMA de 100 días en 78,45 $ podría desencadenar otro rechazo como lo hizo la semana pasada.
A la baja, el mínimo del 5 de agosto en 71,17 $ es el mejor nivel para un rebote. No estaría mal comenzar a considerar niveles por debajo de 70,00 $ en caso de que las conversaciones de alto el fuego lleguen a un avance y los fondos de cobertura comiencen a vender su participación especulativa en contratos de petróleo. El nivel de 68,00 $ es el primer nivel a observar seguido por 67,11 $, que es el punto más bajo del triple fondo visto en junio de 2023.
Gráfico diario del petróleo crudo WTI
El petróleo WTI FAQs
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
El mercado del petróleo podría ver un aumento en la oferta de la OPEP+ en el cuarto trimestre. Al menos se anunció en junio que los recortes voluntarios de producción que han estado en vigor desde principios de año se retirarían gradualmente durante un período de 12 meses a partir de octubre, señala Carsten Fritsch, analista de materias primas de Commerzbank.
Petróleo Brent a 85$ por barril a finales de año
"Dada la tendencia actual de la demanda, el mercado del petróleo estaría en riesgo de sobreoferta a partir del cuarto trimestre, o a más tardar el próximo año. Para evitar esto, la OPEP+ tendrá pocas opciones más que posponer la expansión de la producción y esperar una recuperación de la demanda. En el mercado del petróleo, también existen riesgos geopolíticos debido a las tensiones en el Medio Oriente."
"Hasta ahora, no ha habido interrupciones en el suministro a pesar de los repetidos ataques de los rebeldes hutíes respaldados por Irán a buques de carga y petroleros en el Mar Rojo. Sin embargo, esto podría cambiar en caso de una confrontación directa entre Irán e Israel. Esto sería particularmente cierto si los envíos de petróleo a través del Estrecho de Ormuz fueran interrumpidos. Casi un tercio de los suministros de petróleo marítimo y alrededor de una quinta parte del suministro mundial de petróleo se transportan a través de este estrecho."
"A diferencia del Mar Rojo, el desvío a través de otras rutas de transporte no es posible o solo es posible en una medida muy limitada, lo que resultaría en un endurecimiento notable del mercado del petróleo. Consideramos que el riesgo de esto es bajo. Pero, una cierta prima de riesgo en el precio del petróleo está justificada. Por esta razón, vemos el precio del petróleo Brent a 85$ por barril a finales de año como algo más alto de lo que justificarían los datos fundamentales moderados."
El pronóstico del precio del Oro (XAU/USD) fue revisado significativamente al alza, en 200 $ hasta 2.500 $ por onza troy, para finales de año, señala Carsten Fritsch, Analista de Commodities de Commerzbank.
Las entradas siguen siendo comparativamente moderadas
"El precio ya está en este nivel, por lo que no esperamos que el Oro tenga más ganancias por el momento. Esto se debe a que la principal fuerza impulsora detrás del aumento de precio de más del 20% desde finales de febrero ha sido la expectativa de recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal de EE.UU. Como se puede ver en los recortes de tasas de interés de alrededor de 100 puntos básicos ya descontados por el mercado hasta finales de año, no se espera mucho impulso adicional aquí."
"Además, es probable que el alto nivel de precios deje su huella en la demanda física, como ya se evidenció en el segundo trimestre. También queda por ver si los bancos centrales mantendrán su alto nivel de compras de Oro. Hubo una reversión de tendencia hacia compras netas de ETF de Oro en el verano."
"Sin embargo, esto podría cambiar si las tensiones en el Medio Oriente continúan aumentando o incluso se intensifican. Entonces se podría esperar un aumento de precio más fuerte, al menos temporalmente, debido al papel del Oro como refugio seguro. Esperamos que el precio del Oro continúe subiendo en la primera mitad de 2025 debido a más recortes de tasas de interés de la Fed, una tasa de inflación en EE.UU. que sigue por encima del objetivo y un dólar estadounidense más débil."
El índice principal SMEI bajó a un mínimo de 20 meses de 49,6 en agosto, ya que el subíndice de rendimiento cayó aún más. Todos los subíndices clave de rendimiento, excepto el de financiamiento, cayeron por debajo de 50; esto sugiere un debilitamiento generalizado. El subíndice de expectativas se mantuvo por encima de 50, lo que indica un sentimiento estable entre las pymes, señalan los economistas de Standard Chartered Hunter Chan y Shuang Ding.
La manufactura se está quedando sin fuerza
"Nuestro índice de confianza de pequeñas y medianas empresas (SMEI; Bloomberg: SCCNSMEI <Index>) cayó a 49,6 en agosto, la lectura más baja desde finales de 2022, después de recuperarse a 50,4 en julio. El subíndice de rendimiento general bajó 0,9 puntos a 48,8 en agosto, manteniéndose por debajo de 50 por tercer mes consecutivo. Mientras tanto, el subíndice de expectativas se mantuvo por encima de 50 en 50,2."
"Las pymes manufactureras informaron de caídas mensuales en ventas y producción en agosto, la primera vez después del Año Nuevo Lunar en febrero. Notablemente, el subíndice de nuevos pedidos cayó 5,7 puntos a un mínimo de ocho meses de 50, a pesar de una recuperación en los nuevos pedidos de exportación, lo que sugiere una demanda interna más débil. El subíndice de rendimiento de pymes de servicios y comercio retrocedió a 48,5 en agosto, manteniéndose en territorio de contracción por tercer mes consecutivo."
"Los bancos siguieron apoyando el financiamiento de las pymes. Mientras tanto, las condiciones de liquidez empeoraron desde julio debido a una mayor prolongación del ciclo de cobro de cuentas por cobrar y una disminución del excedente de efectivo. Como resultado, el subíndice de crédito bajó a 49,9 en agosto. Más pymes encuestadas esperan que el CNY se fortalezca frente al USD en los próximos tres meses en comparación con julio."
El viernes trajo avances en la reforma judicial planificada por la coalición gobernante de México (MORENA). Como recordatorio, el presidente saliente Andrés Manuel López Obrador (AMLO) ha estado planeando una reforma judicial durante mucho tiempo, siendo uno de los puntos más importantes la elección directa de todos los jueces por el pueblo, señala Tatha Ghose, estratega de FX de Commerzbank.
La reforma judicial puede pesar sobre el MXN
"Estos esfuerzos han fracasado debido a la mayoría de 2/3 requerida para cambiar la constitución, pero desde las últimas elecciones a principios de junio, esta mayoría está al alcance. Y la alianza gobernante está decidida a conseguir los votos que faltan. En este momento, tenemos que estar preparados para que la reforma se implemente."
"La propuesta que se ha presentado ahora hace una serie de cambios a la propuesta original: el gobierno de coalición enfatiza que ha aceptado algunas de las críticas y ha realizado más de 100 cambios. Uno de los cambios propuestos más importantes es que la elección de jueces ahora se llevará a cabo en etapas, la primera parte probablemente el próximo año, la segunda parte en 2027."
"Las propuestas no cambian el hecho de que somos críticos con la intención básica de esta reforma. Tenemos nuestras dudas, por lo que seguimos viendo la reforma judicial como negativa para el peso."
- El Dólar estadounidense registra un tercer día consecutivo de pérdidas, casi borrando todas las ganancias de 2024.
- El Dólar se debilitó por una mezcla de elementos mientras los mercados esperan Jackson Hole al final de la semana.
- El índice del Dólar estadounidense cotiza cerca de niveles peligrosos, cerca de volverse negativo en su desempeño para 2024.
El Dólar estadounidense (USD) extiende sus pérdidas el martes después de recibir un golpe el lunes, con todas las miradas puestas en el Simposio de Jackson Hole de la Reserva Federal de EE.UU. en Wyoming, donde el presidente de la Fed, Jerome Powell, está programado para dar un discurso crucial. Una mezcla de apetito por el riesgo y un calendario de datos muy reducido en la antesala de Jackson Hole convenció a los operadores de que se podría evitar un escenario de recesión y que la economía de EE.UU. está en camino hacia un aterrizaje suave. Fuera de EE.UU., la noticia de que Israel podría comprometerse con la propuesta de alto el fuego de EE.UU. también está reduciendo los flujos de refugio seguro hacia el Dólar.
En el frente de los datos económicos, nuevamente se espera un calendario muy ligero el martes, aunque se debe mantener cierta cautela. Con todas las estrellas alineadas para un Dólar estadounidense más débil, cualquier comentario o dato podría ver una reversión agresiva de los movimientos del lunes. Con la antesala del discurso del presidente de la Fed, Powell, el viernes, casi todos los miembros de la Fed habrán emitido su perspectiva personal sobre el camino de las tasas de interés, lo que significa que aún podrían llegar muchos comentarios que muevan el mercado.
Resumen diario de los motores del mercado: Comentarios en curso
- El gobierno de China está considerando si permitir que los gobiernos locales emitan bonos para comprar viviendas, según Bloomberg.
- A las 12:55 GMT, se publicará el Índice Redbook para la semana que finaliza el 16 de agosto. La lectura anterior mostró un aumento del 4,7% en un período de un año.
- En la antesala de Jackson Hole, casi todos los miembros del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) tendrán una oportunidad para opinar sobre la política monetaria. Este martes, dos miembros emitirán comentarios:
- El presidente del Banco de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, dará algunas declaraciones en el Foro de Inclusión de Pagos de la Fed de Atlanta en Atlanta.
- El vicepresidente de Supervisión de la Reserva Federal, Michael Barr, participará en una discusión sobre ciberseguridad en la reunión del Comité Conjunto de Infraestructura de Información Financiera y Bancaria-Consejo Coordinador del Sector de Servicios Financieros en Washington, D.C.
- Los mercados de renta variable asiáticos están mixtos, con los índices japoneses subiendo más del 1% mientras que las acciones chinas están a la baja. Las acciones europeas y estadounidenses continúan con el tono positivo del lunes.
- La herramienta CME Fedwatch muestra una probabilidad del 77,5% de un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Fed en septiembre frente a una probabilidad del 22,5% de un recorte de 50 pb. Otro recorte de 25 pb (si septiembre es un recorte de 25 pb) se espera en noviembre con un 59,3%, mientras que hay una probabilidad del 35,4% de que las tasas estén 75 pb por debajo de los niveles actuales y una probabilidad del 5,2% de que las tasas estén 100 puntos básicos más bajas.
- La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. cotiza en 3,87% y busca dirección después de la caída de la semana pasada.
Análisis técnico del Índice del Dólar estadounidense: De vuelta a la mesa de dibujo
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) está muy cerca de borrar sus ganancias de todo 2024. Eso envía a los alcistas del Dólar de vuelta a la mesa de dibujo, ya que el riesgo de que el desempeño de este año se vuelva negativo es un resultado potencial. Con esta mezcla de tensiones geopolíticas en disminución y los mercados abrazando nuevamente el patrón de aterrizaje suave antes del discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en Jackson Hole, la pregunta es si los mercados no están adelantándose demasiado.
Definir niveles clave se vuelve muy importante para evitar cualquier rebote de gato muerto, en el que los operadores se apilan demasiado rápido en una operación y quedan atrapados en el lado equivocado una vez que el curso se revierte. Primero está el nivel de 103.18, un nivel que los operadores no pudieron mantener la semana pasada. A continuación, un nivel de resistencia fuerte está en 103.99-104.00, y un poco más arriba está la media móvil simple (SMA) de 200 días en 104.07.
A la baja, el primer soporte inmediato surge en el nivel de 101.90, que está bajo presión en este momento. Están apareciendo niveles no vistos desde principios de enero, e incluso un nuevo mínimo anual podría entrar en juego una vez que el DXY caiga por debajo de 101.30 (mínimo del 2 de enero). El mínimo del 28 de diciembre en 100.62 será el nivel definitivo a tener en cuenta.
Índice del Dólar: Gráfico Diario
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
Una desescalada de las tensiones en Oriente Medio probablemente haría que la prima de riesgo geopolítico se evaporara rápidamente, señalan los analistas de materias primas de ANZ.
La demanda interna de EE.UU. sigue siendo fuerte
"EE.UU. dijo que el primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu, había aceptado una propuesta de intermediación que tenía como objetivo resolver las diferencias entre Israel y Hamas. Una desescalada de las tensiones en Oriente Medio probablemente haría que la prima de riesgo geopolítico se evaporara rápidamente. En otros lugares, la producción en el campo petrolífero Waha de Libia ha vuelto a niveles normales de alrededor de 300kb/d después de que el mantenimiento del oleoducto se completara antes de lo esperado."
"Sin embargo, el campo de Sharara del país sigue fuera de línea en medio de una disputa política entre sus gobiernos rivales. La demanda en China sigue siendo una preocupación. Aunque los viajes de verano en el país han sido fuertes, el uso de trenes de alta velocidad y vehículos eléctricos ha reducido el consumo de gasolina.
"Las ventas en los dos mayores minoristas de China, PetroChina y Sinopec, han caído más del 5% desde principios de julio, según un informe de Bloomberg. Ese no es el caso en EE.UU., donde la demanda interna ha sido fuerte. Las reservas para viajes nacionales durante el fin de semana del Día del Trabajo en EE.UU. han aumentado un 9% interanual, según el club automovilístico AAA."
- El USD/JPY retrocede cerca de 146.50 en medio de la debilidad del Dólar estadounidense.
- Se anticipa ampliamente que la Fed comience a reducir las tasas de interés en septiembre.
- El robusto crecimiento del PIB del segundo trimestre de Japón ha aumentado las expectativas de más subidas de tasas del BoJ.
El par USD/JPY exhibe un rendimiento moderado cerca de 146.50 en la sesión europea del martes. El activo retrocede pero se mantiene dentro de la sesión de negociación del lunes, con los inversores centrados en el discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, en el Simposio de Jackson Hole (JH) los días 22-23 de agosto.
Los inversores buscarán una trayectoria de tasas de interés predefinida por parte de Powell de la Fed, ya que los recortes de tasas en septiembre parecen ciertos. Los participantes del mercado también querrán saber si la Fed comenzará el ciclo de flexibilización de la política con un enfoque agresivo o gradual.
El sentimiento del mercado sigue siendo optimista ya que se anticipa ampliamente que la Fed girará hacia la normalización de la política en septiembre. Los futuros del S&P 500 han registrado algunas pérdidas en la sesión europea. Las divisas percibidas como de riesgo están superando al Dólar estadounidense (USD). El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cae aún más a mínimos de varios meses cerca de 101.80.
En el frente de los datos económicos, los inversores se centrarán en los datos preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global de Estados Unidos (EE.UU.) para agosto, que se publicarán el jueves. Se espera que el informe preliminar del PMI muestre que
Mientras tanto, el Yen japonés se desempeña bien ya que el crecimiento optimista del Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre ha abierto espacio para un mayor endurecimiento de la política por parte del Banco de Japón (BoJ) este año. La economía japonesa se expandió a un ritmo robusto de 0.8% desde las estimaciones de 0.5%. En el primer trimestre, la economía se contrajo bruscamente.
El Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
El banco central de Alemania, el Bundesbank, dijo en su informe económico mensual publicado el martes que "la producción económica alemana podría aumentar ligeramente en el tercer trimestre."
Puntos adicionales
La producción económica alemana podría aumentar ligeramente en el tercer trimestre.
La recuperación se retrasa aún más, pero no se prevé una recesión.
Podemos esperar un aumento temporal de la tasa de inflación alemana hacia finales de año debido al efecto base de la energía.
Los datos de crecimiento salarial negociado en Alemania llegaron al 3,1% en el segundo trimestre frente al 6,2% en el primer trimestre.
El crecimiento salarial negociado en Alemania, excluyendo pagos únicos, llegó al 4,2% en el segundo trimestre frente al 3,0% en el primer trimestre.
Reacción del mercado
El informe del Bundesbank no tuvo ningún impacto en el Euro, ya que el EUR/USD mantuvo su modo de consolidación intacto en torno a 1.1080, al momento de escribir. El par baja un 0,06% hasta ahora.
Euro PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Euro (EUR) frente a las principales monedas hoy. Euro fue la divisa más débil frente al Dólar neozelandés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.05% | -0.10% | -0.15% | -0.17% | -0.04% | -0.77% | -0.36% | |
| EUR | -0.05% | -0.16% | -0.21% | -0.20% | -0.07% | -0.52% | -0.41% | |
| GBP | 0.10% | 0.16% | -0.04% | -0.05% | 0.11% | -0.36% | -0.26% | |
| JPY | 0.15% | 0.21% | 0.04% | -0.01% | 0.11% | -0.33% | -0.23% | |
| CAD | 0.17% | 0.20% | 0.05% | 0.00% | 0.13% | -0.30% | -0.22% | |
| AUD | 0.04% | 0.07% | -0.11% | -0.11% | -0.13% | -0.45% | -0.36% | |
| NZD | 0.77% | 0.52% | 0.36% | 0.33% | 0.30% | 0.45% | 0.08% | |
| CHF | 0.36% | 0.41% | 0.26% | 0.23% | 0.22% | 0.36% | -0.08% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Euro de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el EUR (base)/USD (cotización).
El banco central de Turquía (CBT) anunciará su decisión mensual sobre la tasa: los analistas predicen unánimemente una tasa sin cambios en 50%. En el trasfondo, el ritmo de depreciación de la Lira (TRY) se ha acelerado, incluso frente al débil Dólar estadounidense (USD), señala el estratega de FX de Commerzbank, Tatha Ghose.
El CBRT anunciará su decisión mensual sobre las tasas
"Si calculamos la tasa anualizada de depreciación basada en el cambio diario promedio desde principios de julio, obtenemos un 26%; si repetimos el mismo cálculo pero comenzando más recientemente el 1 de agosto, obtenemos un 36%. Esta reciente aceleración no es una señal reconfortante y, según se informa, incluso requirió intervención de FX por parte de los bancos estatales para mantenerla bajo control ayer."
"Las medidas de esterilización de liquidez del CBT no han logrado hacer mella en la tendencia de depreciación de la lira. Además, las expectativas de inflación no están mejorando en absoluto. Por último, pero no menos importante, encuestas recientes encuentran una creciente insatisfacción del electorado con la economía y demandas de una elección anticipada. Si el CBT hubiera sido el único responsable de la política económica en Turquía, tendrían que pensar urgentemente en alguna respuesta a estos desarrollos."
"Solo asegurar que la inflación comenzará a moderarse durante el segundo semestre no es suficiente: los mercados obviamente están viendo la naturaleza superficial de la mejora hasta ahora. Pero, también es cierto que hay otros responsables de políticas significativos en Turquía, y ellos necesitan desempeñar su papel en términos de contracción fiscal y establecer una credibilidad completa. Sin esto, solo otra subida de tasas por parte del CBT sería en cualquier caso insignificante."
- EUR/USD mantiene las ganancias por debajo de 1.1100 debido a la debilidad del Dólar estadounidense.
- El Dólar estadounidense enfrenta una venta masiva en medio de firmes apuestas de recorte de tasas de la Fed en septiembre.
- Rehn del BCE considera apropiadas las expectativas del mercado de recortes de tasas en septiembre.
El EUR/USD cotiza cerca de un máximo de más de siete meses, ligeramente por debajo de la resistencia de nivel redondo de 1.1100 en la sesión europea del martes. El par de divisas principal mantiene las ganancias mientras el Dólar estadounidense (USD) continúa enfrentando una venta masiva, lastrado por firmes expectativas de que la Reserva Federal (Fed) comenzará a recortar las tasas de interés en septiembre.
El Índice del Dólar (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis divisas principales, se mantiene cerca de un mínimo de siete meses alrededor de 101.80.
La especulación del mercado sobre recortes de tasas de interés de la Fed se ha fortalecido ya que los funcionarios parecen estar más preocupados por el mercado laboral de Estados Unidos (EE.UU.) y siguen confiados en que las presiones de precios están en camino hacia el objetivo del 2%.
El lunes, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Minneapolis, Neel Kashkari, citó preocupaciones sobre señales de debilitamiento en las condiciones del mercado laboral y favoreció recortes de tasas en septiembre. "El equilibrio de riesgos ha cambiado, por lo que el debate sobre la posibilidad de recortar tasas en septiembre es apropiado", dijo en una entrevista con The Wall Street Journal.
"Si viéramos un deterioro más rápido en el mercado laboral, eso me diría, 'bueno, necesitamos hacer más, rápidamente, para apoyar el mercado laboral, incluso si tenemos incertidumbre sobre cuál será nuestro destino final", agregó. Sin embargo, Kashkari rechazó las expectativas de recortes de tasas masivos de la Fed citando que los despidos siguen siendo bajos y que las mayores solicitudes de desempleo no son un signo de deterioro del mercado laboral.
Para obtener más pistas sobre el camino de las tasas de interés, los inversores se centrarán en la publicación de las actas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la reunión de julio el miércoles, y en el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el Simposio de Jackson Hole (JH), que se celebrará del 22 al 24 de agosto.
Motores de los mercados: El EUR/USD ve más alza en medio de la debilidad del Dólar estadounidense
- El EUR/USD muestra fortaleza en medio de la debilidad del Dólar estadounidense. El Euro supera al Dólar pero es lento frente a otros pares debido a las expectativas de que el Banco Central Europeo (BCE) podría recortar las tasas de interés dos veces más este año. Se anticipa ampliamente que el BCE recortará las tasas de interés por segunda vez en su reunión de septiembre.
- Esta semana, los inversores se centrarán en los datos preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) HCOB de la Eurozona para agosto y en las Tasas de Salarios Negociados del segundo trimestre, que se publicarán el jueves. Los economistas estiman que el PMI Compuesto apenas mejoró en medio de la contracción de las actividades en el sector manufacturero. En cuanto a la Tasa de Salario Negociado, una medida clave del crecimiento salarial, aumentó a 4.69% en el primer trimestre de este año y los funcionarios del BCE estarían complacidos con una lectura más baja para el segundo trimestre.
- La perspectiva económica de la Eurozona es vulnerable ya que su mayor economía, Alemania, lucha por mantener una base firme debido a la baja demanda de los mercados nacionales y extranjeros. En medio de los riesgos a la baja para la perspectiva económica de la Eurozona, el responsable de políticas del BCE y jefe del banco central finlandés, Olli Rehn, ha mostrado comodidad con las expectativas del mercado que apuntan a recortes de tasas en septiembre.
- En un discurso ante la Cámara de Comercio Europea Americana en Nueva York, Rehn dijo: "El reciente aumento de los riesgos de crecimiento negativo en la zona euro ha reforzado el caso para un recorte de tasas en la próxima reunión de política monetaria del BCE en septiembre, siempre que la desinflación esté realmente en camino", informó Reuters.
Análisis Técnico: El EUR/USD apunta a recuperar el 1.1100
El EUR/USD se mueve lateralmente después de subir a un nuevo máximo de siete meses cerca de la resistencia de nivel redondo de 1.1100. El par de divisas principal se fortaleció después de una ruptura de una formación de canal en un marco de tiempo diario. Las medias móviles exponenciales (EMAs) de 20 y 50 días con pendiente ascendente cerca de 1.0945 y 1.0880, respectivamente, sugieren que la tendencia general es alcista.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días oscila en el rango alcista de 60.00-80.00, lo que sugiere un fuerte impulso al alza.
La resistencia inmediata para los alcistas del Euro sería el máximo del 28 de diciembre de 2023 en 1.1140. A la baja, el mínimo del 15 de agosto en 1.0950 será una zona de soporte clave.
El Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 20 países de la Unión Europea que pertenecen a la zona euro. Es la segunda divisa más negociada del mundo, por detrás del Dólar estadounidense. En 2022, representó el 31% de todas las transacciones de cambio de divisas, con un volumen medio diario de más de 2.2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un 30% estimado de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4%), el EUR/GBP (3%) y el EUR/AUD (2%).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Fráncfort (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija las tasas de interés y gestiona la política monetaria El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal instrumento es subir o bajar las tasas de interés. Unos tipos de interés relativamente altos -o la expectativa de unos tipos más altos- suelen beneficiar al Euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios de Consumo (IPCA), son un dato econométrico importante para el euro. Si la inflación aumenta más de lo previsto, especialmente si supera el objetivo del 2% fijado por el BCE, éste se ve obligado a subir las tasas de interés para volver a controlarla. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al Euro, ya que hace que la región resulte más atractiva como lugar para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Las publicaciones de datos miden la salud de la economía y pueden influir en el Euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es bien para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al BCE a subir los tipos de interés, lo que reforzará directamente al Euro. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la eurozona.
Otra publicación importante para el euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado. Si un país produce productos de exportación muy solicitados, su divisa se revalorizará debido a la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una divisa y viceversa para una balanza negativa.
Las cifras de inflación de Canadá para julio se publicarán esta tarde, señala Michael Pfister, analista de FX de Commerzbank.
El CAD seguirá bajo presión
"Cualquier cosa que no sea una disminución en la tasa interanual de la tasa general probablemente sería una gran sorpresa. Después de todo, los dos últimos efectos base importantes se eliminarán del cálculo de la tasa interanual en los próximos dos meses."
"Entonces, a menos que veamos un aumento sorpresivo en la tasa de cambio mensual ajustada estacionalmente - y las cifras de los últimos meses dan poca indicación de tal aumento - es probable que la tasa interanual dé el penúltimo paso importante hacia el objetivo de inflación hoy."
"Esto debería ser otra señal para que el Banco de Canadá recorte las tasas de interés aún más en los próximos meses. Y el reciente debilitamiento del mercado laboral le da todas las razones para hacerlo. Por lo tanto, a menos que las cifras de hoy sorprendan al alza, es probable que el Banco de Canadá realice el próximo recorte a principios de septiembre y el CAD seguirá bajo presión."
El cobre extendió la ganancia de la semana pasada ya que un USD más débil y la perspectiva de una política monetaria más flexible aumentaron el apetito de los inversores, señalan los estrategas de materias primas de ANZ.
El cobre encuentra soporte en la demanda de China
"Los datos económicos recientes en EE.UU. han apoyado la visión de que, si bien el crecimiento económico se está debilitando, no se espera que produzca un aterrizaje forzoso. Con la inflación disminuyendo, eso debería abrir la puerta para que la Fed comience a recortar los tipos. El cobre encontró un soporte adicional en los signos de una mayor demanda en China."
"Las exportaciones de cobre sin refinar y productos cayeron un 40% m/m a 140,9 kt en julio, lo que sugiere una recuperación de la demanda en el mayor consumidor del mundo. La prima de Yangshan también ha repuntado mientras que las existencias en la Bolsa de Futuros de Shanghái han disminuido desde su pico de junio."
"Los pedidos de las redes eléctricas han estado detrás del cambio en la demanda, ya que la necesidad de reforzar la red aumenta en medio de una fuerte demanda de electricidad. Las ganancias fueron moderadas por la relajación de los problemas del lado de la oferta. BHP y los líderes sindicales han alcanzado un acuerdo salarial preliminar que pone fin a una huelga en la mina de cobre más grande del mundo."
El consenso general es que el Riksbank recortará hoy la tasa de interés clave en 25 puntos básicos hasta el 3,50%. Después de todo, la inflación está en tendencia descendente, aunque los cambios mensuales en la tasa subyacente podrían caer un poco más, señala la analista de FX de Commerzbank, Antje Praefcke.
Dos o tres movimientos más para el resto del año
"La economía se está debilitando y podría ser apoyada con recortes de tasas de interés. Además, la tasa de desempleo ha estado por encima del 8% desde mediados del año pasado, lo que significa que el mercado laboral ya no puede considerarse ajustado. El Riksbank también indicó en su última reunión en junio que podría haber ‘dos o tres’ recortes más este año. En general, las señales apuntan claramente a ‘bajar la tasa de política monetaria’."
"Para ser honesta, estoy indecisa entre dos (50 pb) y tres (75 pb) movimientos adicionales. Pero espero que el Riksbank señale dos o tres movimientos más para el resto del año. Preferiría dos, ya que la inflación subyacente en particular probablemente se mantenga por encima del objetivo de inflación por un poco más de tiempo, pero asumo que, manteniéndose en su reciente postura moderada, optará por tres y así alinearse con las expectativas del mercado.
"Aunque la corona se ha recuperado después del ataque de pánico del mercado, todavía se está negociando a niveles más bajos que en junio, lo que podría causar que el Riksbank se preocupe por la reaparición de la presión de precios inducida por el tipo de cambio. Creo que sería audaz asumir que la corona se apreciará de todos modos gracias a los ciclos de recorte de tasas de interés (esperados) en EE.UU. y la zona euro."
El Índice de Precios al Consumo (IPC) de la Eurozona ha subido una décima en la lectura anual de julio, según ha informado Eurostat. El indicador ha aumentado al 2.6% desde el 2.5% de junio, tal como se esperaba. A nivel mensual, la tasa de inflación no ha variado tras crecer un 0.2% en junio.
El IPC subyacente anual, en cambio, se ha mantenido sin cambios en el 2.9%, cumpliendo previsiones. A nivel mensual, ha descendido un 0.2%.
Euro reacción
El Euro mantiene el tono positivo este martes, habiendo alcanzado antes del dato un máximo de casi ocho meses 1.1087 frente al Dólar estadounidense. Al momento de escribir, el EUR/USD cotiza sobre 1.1077, perdiendo un 0.07% diario.
Hoy los mercados deberían ver al Riksbank recortando las tasas en 25pb hasta el 3,50 %, señala Chris Turner, estratega de FX de ING.
El mercado espera un recorte de tasas de 50pb
"El mercado piensa que hay una pequeña posibilidad de un recorte de tasas de 50pb. Nuestro equipo sigue esperando que el Riksbank apunte a al menos dos recortes de tasas adicionales más adelante este año, dado que la economía ha sido duramente golpeada por tasas más altas y ahora que las expectativas de inflación han caído por debajo del 2 %."
"No creemos que el EUR/SEK tenga que recuperarse demasiado con el recorte de tasas. Y a menos que el Riksbank sorprenda con un recorte de tasas de 50pb hoy, nuestra inclinación es que el entorno de tasas más bajas en EE.UU. puede llevar al EUR/SEK hacia el área de 11,30."
El CHF es la segunda moneda principal más sobrevalorada después del USD, señala el estratega de FX de DBS, Chang Wei Liang.
El SNB aún tiene margen para recortar los tipos de interés
"La fuerte liquidación de carry trades en julio resultó en un fortalecimiento del CHF tanto como del JPY."
"A diferencia del infravalorado JPY, la sobrevaloración del CHF se está acercando ahora a los niveles vistos en agosto de 2011, justo antes de que el SNB impusiera un suelo de precio EUR/CHF para frenar las presiones extremas de apreciación."
"Las preocupaciones sobre un CHF fuerte están intensificándose entre los exportadores suizos. A diferencia de 2011, el SNB aún tiene margen hoy para recortar los tipos de interés y enfriar la demanda de CHF."
El EUR/USD sigue subiendo sin muchas noticias. En el centro de la historia está si el EUR/USD romperá un rango de negociación de 18 meses, que ha contenido en gran medida al EUR/USD entre 1,05 y 1,11, señala Chris Turner, estratega de FX de ING.
El sesgo está al alza
"El mercado de opciones de FX sugiere que, al menos durante el próximo mes, el sesgo está al alza. La reversión del riesgo a un mes, el precio de una opción de compra de EUR/USD sobre una opción de venta equivalente, se está moviendo más a favor de las opciones de compra de euros. Esto está ocurriendo cuando la volatilidad implícita está aumentando, lo que sugiere una compra activa de opciones de compra de euros."
"El calendario de la eurozona sigue siendo muy ligero hoy y no se intensifica hasta las publicaciones del PMI del jueves. Sin embargo, hoy veremos los datos mensuales de la cuenta corriente de la eurozona (junio). Esto ahora está cerca de un superávit de 30.000 millones de euros por mes en comparación con los déficits mensuales de 30.000 millones de euros vistos en 2022, un gran impulsor de la debilidad del EUR/USD ese año."
"Sobre ese tema, los precios más bajos del petróleo debido a un posible acuerdo de paz en el Medio Oriente son buenas noticias para el EUR/USD. 1.1040/1050 debería ser un soporte intradía para el EUR/USD y vemos el 1.1110/1140 como una gran resistencia a medio plazo, cuya ruptura sería una gran noticia."
Los precios de la Plata (XAG/USD) subieron el martes, según datos de FXStreet. La Plata se cotiza a 29,69 $ por onza troy, subiendo un 0,82% desde los 29,45 $ que costaba el lunes.
Los precios de la Plata han aumentado un 24,76% desde el comienzo del año.
| Unidad de medida | Precio de la plata hoy en USD |
|---|---|
| Onza troy | 29,69 |
| 1 gramo | 0,95 |
La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, se situó en 84,97 el martes, prácticamente sin cambios desde 85,04 el lunes.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
- EUR/CAD pierde terreno tras los datos económicos clave de la Unión Monetaria Europea.
- El IPCH de la UME intermensual no mostró cambios en julio, mientras que la inflación subyacente disminuyó un 0,2%.
- El CAD vinculado a las materias primas sube a pesar de una racha perdedora en los precios del WTI.
El EUR/CAD retrocede sus recientes ganancias de los dos días anteriores tras los datos clave sobre la actividad empresarial y los precios al consumidor de la Unión Europea. El par cotiza alrededor de 1.5100 durante la sesión europea del martes.
Los datos del Índice Armonizado de Precios al Consumo (IPCH) de la Unión Monetaria Europea (UME) no mostraron cambios intermensuales en julio, como se esperaba. Mientras tanto, el IPCH subyacente disminuyó un 0,2%, consistente con la disminución observada en junio.
El Índice de Precios de Producción (IPP) de Alemania disminuyó un 0,8% interanual en julio, en línea con las expectativas, tras la disminución previa del 1,6%. Mientras tanto, el índice mensual mostró un aumento del 0,2%, también como se anticipaba.
Los inversores anticipan que el Banco Central Europeo (BCE) reducirá gradualmente las tasas de interés. Los responsables de la política del BCE han dudado en comprometerse con una trayectoria específica de recorte de tasas debido a las preocupaciones de que las presiones de precios podrían reactivarse.
El Dólar canadiense (CAD) vinculado a las materias primas supera a pesar de la continuación de una racha bajista en los precios del petróleo crudo y socava el cruce EUR/CAD. El precio del petróleo West Texas Intermediate (WTI) continúa su racha perdedora por tercer día consecutivo, cotizando alrededor de 72,90 $ por barril en el momento de escribir estas líneas. Esta caída se atribuye a la desescalada de las tensiones geopolíticas en el Medio Oriente.
El lunes, el Secretario de Estado de EE.UU., Antony Blinken, anunció que Israel había aceptado una propuesta para resolver los problemas que retrasan un alto el fuego en Gaza e instó a Hamas a hacer lo mismo. Sin embargo, el alto funcionario de Hamas, Osama Hamdan, criticó la declaración de Blinken de que el Primer Ministro israelí, Benjamin Netanyahu, había aceptado una propuesta actualizada. Hamdan afirmó que esto "plantea muchas ambigüedades" y "no es lo que se nos presentó ni lo que acordamos", según Reuters.
Es probable que los operadores se centren en los riesgos de un crecimiento económico más lento en Canadá y se posicionen antes de la publicación de los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) por parte de Statistics Canada, programada para más tarde en la sesión norteamericana. Se espera que este informe de inflación indique una mayor relajación de la inflación en julio, lo que podría permitir al Banco de Canadá (BoC) continuar su ciclo de relajación monetaria.
Indicador económico
Índice de Precios al Consumidor (MoM)
Este indicador lo publica Eurostat y captura los cambios en los precios de bienes y servicios. El índice de precios al consumo es una manera efectiva de medir las tendencias sobre compra e inflación en la Eurozona. Un resultado superior a lo esperado es alcista para el euro.
Leer más.Última publicación: mar ago 20, 2024 09:00
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Fuente: Eurostat
El Yen japonés (JPY) ha rebotado desde una infravaloración récord tras la subida de tipos del BOJ en julio, acompañada de una reducción en el ritmo de compras de JGB de 6 billones de JPY por año a aproximadamente 3 billones de JPY en el primer trimestre de 2026, señala el estratega de FX de DBS, Chang Wei Liang.
USD/JPY puede intentar romper por encima de 150 nuevamente
"Los mercados han sido tomados por sorpresa por la postura decidida del BOJ de normalizar las tasas de interés. Esto resultó en una rápida liquidación de los carry trades en yenes, llevando al USD/JPY a caer hasta 142."
"De cara al futuro, la posición de la política del BOJ será observada de cerca, y la incertidumbre sobre la trayectoria de las tasas del BOJ podría restringir a los mercados de regresar agresivamente a los carry trades basados en JPY. Además, los políticos japoneses se han vuelto más reacios a un JPY débil."
"Japón intervino para apoyar al JPY en abril-mayo, así como en julio de este año, y los riesgos de intervención aumentan si el USD/JPY cotiza por encima de 150 nuevamente."
Las expectativas de recorte de la Fed debilitaron al Dólar estadounidense (USD) en todos los ámbitos en los mercados nocturnos. Las divisas asiáticas tuvieron el mejor desempeño, lideradas por el THB, KRW, MYR y PHP, que se apreciaron más del 1% frente al USD. Las ganancias de un solo día en el IDR y TWD también fueron sustanciales, con un 0,9% y un 0,8%, respectivamente, señala el estratega de FX de DBS, Philip Wee.
Las divisas asiáticas recuperan las pérdidas del año
"Vemos el rebote de las divisas asiáticas como una recuperación de las pérdidas por la postura de tasas ‘altas por más tiempo’ de la Fed en la primera mitad de este año. El MYR se ha convertido en la divisa más fuerte este año, apreciándose un 5,1% en lo que va del año, muy lejos de la pérdida del 4% en lo que va del año en abril. El SGD es la otra divisa que logró apreciarse en el año, con un 1,3% en lo que va del año, revirtiendo bruscamente la pérdida del 3% en lo que va del año a finales de abril."
"Aunque el THB está plano en el año, sí eliminó la pérdida del 7-8% en lo que va del año en los primeros cuatro meses. Las perspectivas para las divisas asiáticas están respaldadas por la recuperación de las divisas más grandes de la región (JPY y CNY), muchas economías asiáticas reportando un crecimiento más fuerte de lo esperado últimamente en medio de preocupaciones sobre el crecimiento en EE.UU., y sin expectativas de que sus bancos centrales igualen el ciclo de recortes de la Fed en los próximos dos años."
"Hay margen para que el KRW, PHP, IDR recuperen las pérdidas de este año."
- El AUD/JPY oscila en un rango por debajo de un nuevo máximo mensual tocado este martes.
- La configuración técnica mixta justifica cierta cautela antes de posicionarse para nuevas ganancias.
- Una fuerza sostenida más allá de la confluencia de 100 se verá como un nuevo desencadenante para los alcistas.
El cruce AUD/JPY oscila entre ganancias leves/pérdidas menores durante la primera mitad de la sesión europea y ahora parece haberse estabilizado alrededor de la zona media de 98.00, justo por debajo del pico mensual tocado este martes.
El Yen Japonés (JPY) continúa con sus movimientos de precios volátiles en ambas direcciones en medio de la incertidumbre política interna, lo que podría obstaculizar el plan del Banco de Japón (BoJ) de aumentar gradualmente las tasas de interés desde cerca de cero. Esto, a su vez, no ayuda al cruce AUD/JPY a consolidar las modestas ganancias nocturnas y lleva a una acción de precios dentro de un rango limitado. Dicho esto, el predominante estado de ánimo de apetito por el riesgo sigue debilitando al JPY de refugio seguro, lo que, junto con la postura de línea dura del Banco de la Reserva de Australia (RBA), actúa como un viento favorable para el par de divisas.
Desde una perspectiva técnica, el cruce AUD/JPY se mantiene cómodamente por encima del nivel de retroceso de Fibonacci del 38.2% de la caída de julio-agosto. Esto, a su vez, apoya las perspectivas de una extensión de la reciente fuerte recuperación desde la vecindad de la marca psicológica de 90.00, o el nivel más bajo desde mayo de 2023 tocado a principios de este mes. Dicho esto, los osciladores mixtos en el gráfico diario justifican cierta cautela para los operadores alcistas. Por lo tanto, cualquier movimiento ascendente subsecuente es más probable que permanezca limitado cerca de la resistencia de confluencia de 100.00.
Dicho nivel comprende la muy importante media móvil simple (SMA) de 200 días y el nivel de Fibonacci del 50%, que si se supera decisivamente se verá como un nuevo desencadenante para los operadores alcistas. El cruce AUD/JPY podría entonces acelerar el movimiento positivo hacia la marca de 101.00 antes de apuntar a probar la zona de oferta de 102.00-102.10 o el nivel de Fibonacci del 61.8%.
Por el lado negativo, la zona de 97.45 (nivel de Fibonacci del 38.2%) ahora parece haber emergido como un soporte fuerte inmediato. Esto es seguido por la cifra redonda de 97.00 y el soporte cerca de la región de 96.30-96.25. Algunas ventas de continuación por debajo de la marca de 96.00 podrían exponer el nivel de Fibonacci del 23.6%, alrededor de la región de 94.65, con algún soporte intermedio cerca de la zona horizontal de 95.55 y la marca psicológica de 95.00.
AUD/JPY gráfico diario
El Banco de Japón FAQs
El Banco de Japón (BoJ) es el banco central japonés, que fija la política monetaria del país. Su mandato es emitir billetes y llevar a cabo el control monetario y de divisas para garantizar la estabilidad de los precios, lo que significa un objetivo de inflación en torno al 2%.
El Banco de Japón se ha embarcado en una política monetaria ultralaxa desde 2013 con el fin de estimular la economía y alimentar la inflación en medio de un entorno de baja inflación. La política del banco se basa en el Quantitative and Qualitative Easing (QQE), o impresión de billetes para comprar activos como bonos del Estado o de empresas para proporcionar liquidez. En 2016, el banco redobló su estrategia y relajó aún más la política introduciendo primero tipos de interés negativos y controlando después directamente el rendimiento de sus bonos del Estado a 10 años.
El estímulo masivo del Banco de Japón ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para combatir unos niveles de inflación que llevan décadas en máximos históricos. La política del Banco de Japón de mantener los tipos bajos ha provocado un aumento del diferencial con otras divisas, arrastrando a la baja el valor del Yen.
La debilidad del Yen y el repunte de los precios mundiales de la energía han provocado un aumento de la inflación japonesa, que ha superado el objetivo del 2% fijado por el Banco de Japón. Aun así, el Banco de Japón juzga que todavía no se vislumbra la consecución sostenible y estable del objetivo del 2%, por lo que parece improbable un cambio brusco de la política monetaria actual.
En mercados tranquilos, el Dólar estadounidense (USD) está bajando suavemente, señala el estratega de FX Chris Turner.
El DXY cae hacia 101
"La gran pregunta para la próxima semana es si el dólar simplemente está descendiendo al fondo del rango de mediano plazo y pronto rebotará, o si estamos a punto de ver el inicio de una ruptura importante a la baja. En cuanto a la comunidad especulativa, las posiciones en EUR/USD y USD/JPY parecen estar ahora en torno a cero, lo que significa que los inversores están esperando el próximo gran movimiento."
"Preferimos seguir con la tendencia bajista del dólar por el momento, ya que la Fed prepara al mercado para su primer recorte en septiembre. Además, reiteramos que la acción del precio del USD ha sido bastante pobre y es notable ver al DXY negociándose por debajo del mínimo del 5 de agosto, mientras que las tasas de swap a dos años en EE.UU. (ahora 3,82%) están todavía unos 40pb por encima de los niveles vistos a principios de agosto."
"Dada la perspectiva de algunas revisiones a la baja en el panorama del empleo en EE.UU. cuando la Oficina de Estadísticas Laborales publique algunas revisiones provisionales de referencia mañana, esperamos que el dólar se mantenga en el lado débil. 102,15/102,25 bien podrían ahora limitar las subidas del DXY y tenemos una inclinación hacia 101."
- El precio del AUD/USD puede avanzar más debido a una tendencia alcista a corto plazo.
- Una EMA de 9 días ha cruzado por encima de la EMA de 50 días, lo que indica que el impulso del precio está superando la tendencia a largo plazo.
- El par podría explorar la región alrededor de su máximo de siete meses de 0.6798.
El AUD/USD detiene su racha ganadora de tres días, negociándose alrededor de 0.6730 durante las horas europeas del martes. El análisis del gráfico diario indica que el par se está moviendo hacia arriba dentro de un patrón de canal ascendente, lo que sugiere el fortalecimiento de un sesgo alcista.
Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se está acercando a la marca de 70, reforzando el impulso alcista en curso. Alcanzar el nivel de 70 señalaría una condición de sobrecompra para el par de divisas, indicando que una posible corrección podría estar en el horizonte.
Adicionalmente, el análisis del gráfico diario indica que la media móvil exponencial (EMA) de 9 días ha cruzado por encima de la EMA de 50 días. Este cruce sugiere que el impulso del precio está superando la tendencia a largo plazo, lo que señala una tendencia alcista a corto plazo para el par AUD/USD.
Al alza, el par AUD/USD podría acercarse a la región alrededor de su máximo de siete meses de 0.6798, alcanzado el 11 de julio. Más resistencia aparece alrededor del límite superior del canal ascendente en el nivel de 0.6820.
En términos de soporte, el par AUD/USD podría probar el límite inferior del canal ascendente alineado con la EMA de nueve días en el nivel de 0.6648. El siguiente soporte aparece en la EMA de 50 días en el nivel de 0.6624.
Una ruptura por debajo de la EMA de 50 días podría debilitar el sesgo alcista y ejercer presión a la baja sobre el par para probar el nivel de retroceso en 0.6575. Si el par cae por debajo de este nivel de soporte, podría llevarlo hacia el siguiente nivel de retroceso en 0.6470.
AUD/USD: Gráfico diario
Dólar australiano PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar australiano (AUD) frente a las principales monedas hoy. Dólar australiano fue la divisa más débil frente al Franco suizo.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.03% | -0.10% | -0.09% | -0.13% | 0.03% | -0.64% | -0.40% | |
| EUR | -0.03% | -0.14% | -0.15% | -0.14% | 0.02% | -0.37% | -0.43% | |
| GBP | 0.10% | 0.14% | 0.00% | 0.00% | 0.17% | -0.23% | -0.30% | |
| JPY | 0.09% | 0.15% | 0.00% | -0.02% | 0.13% | -0.25% | -0.32% | |
| CAD | 0.13% | 0.14% | -0.01% | 0.02% | 0.15% | -0.22% | -0.31% | |
| AUD | -0.03% | -0.02% | -0.17% | -0.13% | -0.15% | -0.38% | -0.47% | |
| NZD | 0.64% | 0.37% | 0.23% | 0.25% | 0.22% | 0.38% | -0.08% | |
| CHF | 0.40% | 0.43% | 0.30% | 0.32% | 0.31% | 0.47% | 0.08% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar australiano de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el AUD (base)/USD (cotización).
- El precio de la Plata se vuelve positivo por cuarto día consecutivo y alcanza un nuevo máximo de un mes el martes.
- La configuración técnica favorece a los operadores alcistas y apoya las perspectivas de un nuevo movimiento apreciativo.
- La debilidad por debajo del punto de ruptura de la confluencia de 29.20$ podría considerarse una oportunidad de compra.
El precio de la Plata (XAG/USD) revierte una caída intradía y sube a un nuevo máximo de un mes durante la primera parte de la sesión europea del martes. El metal blanco cotiza actualmente alrededor de la zona de 29.60$-29.65$, con una subida de más del 0,70% en el día, y parece dispuesto a prolongar su reciente buena recuperación desde la zona de 26.45$, o el nivel más bajo desde mayo tocado a principios de este mes.
Desde una perspectiva técnica, la ruptura nocturna a través del obstáculo de confluencia de 29.20$ – que comprende la media móvil simple (SMA) de 50 días y el nivel de retroceso de Fibonacci del 50% de la caída de julio-agosto – se vio como un nuevo desencadenante para los alcistas. Además, los osciladores en el gráfico diario han estado ganando tracción positiva y aún están lejos de estar en la zona de sobrecompra, lo que valida la perspectiva positiva a corto plazo para el XAG/USD.
A esto se suma la aparición de compras en caídas cerca del mencionado punto de ruptura de la resistencia de confluencia, ahora convertido en soporte, lo que también apoya las perspectivas de un nuevo movimiento apreciativo a corto plazo. Por lo tanto, una fuerza subsiguiente más allá del nivel de 61.8% de Fibonacci, alrededor de la región de 29.75$, en ruta hacia el nivel psicológico de 30.00$, parece una posibilidad distinta. El impulso podría extenderse hacia la zona de 30.55$-30.60$, o el nivel de 78.6% de Fibonacci.
Por el lado negativo, la zona de 29.20$ ahora parece proteger la desventaja inmediata antes del nivel redondo de 29.00$. Algunas ventas adicionales podrían hacer que el XAG/USD sea vulnerable a acelerar la caída hacia la región de 28.55$, o el nivel de 38.2% de Fibonacci, en ruta hacia el nivel redondo de 28.00$. Este último debería actuar como un punto fundamental, que si se rompe podría exponer el soporte de 27.25$ antes de que el metal vuelva a probar el nivel de 27.00$.
Plata gráfico diario
- Se prevé que el Índice de Precios al Consumidor canadiense pierda más tracción en julio.
- El BoC podría extender su ciclo de relajación en la última parte del año.
- El Dólar canadiense parece firme frente a su contraparte estadounidense hasta ahora en agosto.
Canadá está listo para publicar las últimas cifras de inflación el martes, con la Oficina de Estadísticas de Canadá publicando los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de julio. Las previsiones sugieren la continuación de las tendencias desinflacionarias en el IPC general, mientras que otro aumento en la lectura subyacente, como ocurrió en junio, podría añadir algo de volatilidad a la publicación.
Junto con los datos del IPC, el Banco de Canadá (BoC) también dará a conocer su índice de precios al consumo subyacente, que excluye componentes volátiles como los alimentos y la energía. En junio, el IPC subyacente del BoC registró una caída del 0,1% en comparación con la lectura de mayo y un aumento del 1,9% en los últimos doce meses, mientras que el IPC general subió un 2,7% en el último año y se contrajo un 0,1% respecto al mes anterior.
Estos números están bajo un estrecho escrutinio, ya que podrían impactar el Dólar canadiense (CAD) a corto plazo y moldear las expectativas para la política monetaria del Banco de Canadá, particularmente después de que el banco central recortara su tasa de interés oficial en 25 puntos básicos adicionales (pbs) hasta el 4,50% en julio.
En el mundo de las divisas, el Dólar canadiense ganó fuerte tracción tras los mínimos del año cerca de 1.3950 frente al Dólar estadounidense el 5 de agosto. Hasta ahora, la baja en el USD/CAD se mantiene bien protegida por la clave SMA de 200 días cerca de 1.3600 la figura.
¿Qué podemos esperar de la tasa de inflación de Canadá?
Los analistas anticipan que las presiones de precios en Canadá mantendrán su sesgo a la baja en julio, aunque es probable que aún se mantengan por encima del objetivo del banco central. Se espera que los precios al consumidor sigan la tendencia reciente observada en EE.UU., donde los datos del IPC más bajos de lo esperado han alimentado la especulación sobre un recorte de tasas de interés de 50 pbs por parte de la Reserva Federal (Fed) en septiembre. A pesar de que esas expectativas se desvanecieron posteriormente, junto con los fuertes resultados de los datos macroeconómicos de EE.UU., se predice en gran medida que la Fed recortará sus tasas de interés en 25 pbs el próximo mes.
Si los próximos datos cumplen con estas expectativas, los inversores podrían especular que el Banco de Canadá (BoC) podría relajar aún más su política monetaria con otro recorte de tasas de un cuarto de punto, lo que podría llevar la tasa de política al 4,25% en su reunión del 4 de septiembre.
Según las Minutas de su evento de julio, los gobernadores del BoC expresaron preocupaciones sobre un menor gasto del consumidor en 2025 y 2026 en comparación con las expectativas. Los costos de endeudamiento más bajos podrían impulsar el gasto, pero los hogares aún enfrentarían cargas de servicio de la deuda, lo que obstaculizaría cualquier recuperación. El crecimiento económico está rezagado respecto al crecimiento de la población, causando un exceso de oferta y holgura en el mercado laboral. Esto podría debilitar el mercado laboral y frenar el consumo, afectando el crecimiento y la inflación.
Volviendo a la inflación, y tras el recorte de tasas de interés del mes pasado, el gobernador del BoC, Tiff Macklem, argumentó que la economía está experimentando un exceso de oferta, con holgura en el mercado laboral que contribuye a la presión a la baja sobre la inflación. Señaló que su evaluación indica que ya existe suficiente exceso de oferta en la economía y enfatizó que, en lugar de aumentar el exceso de oferta, el enfoque debería estar en impulsar el crecimiento y la creación de empleo para absorber este excedente y lograr un retorno sostenible al objetivo de inflación del 2%.
Los analistas de TD Securities comentaron que: "Los mercados buscarán en el IPC de julio una actualización final sobre las presiones subyacentes de los precios antes de la decisión del BoC en septiembre, con TD proyectando una caída de 0,2 pp al 2,5% interanual, aunque un impulso más fuerte de la inflación subyacente debería dar un tono mixto al informe."
¿Cuándo se publicarán los datos del IPC de Canadá y cómo podrían afectar al USD/CAD?
El martes a las 12:30 GMT, Canadá publicará el Índice de Precios al Consumo (IPC) de julio. La respuesta del Dólar canadiense dependerá en gran medida de cualquier cambio en las expectativas con respecto a la política monetaria del Banco de Canadá (BoC). Sin embargo, a menos que haya sorpresas significativas en los datos, se espera que el BoC mantenga su enfoque actual de relajación, reflejando en cierta medida la postura de otros bancos centrales como la Fed.
El USD/CAD comenzó el mes operando con un fuerte sesgo y subiendo a máximos anuales alrededor de 1.3950. Sin embargo, la moneda canadiense logró recuperar un ritmo firme y arrastró el spot casi tres centavos más bajo en el momento de escribir, pari passu con una fuerte caída correctiva en el Dólar estadounidense (USD).
Pablo Piovano, Analista Senior en FXStreet, sugiere que el USD/CAD parece bien soportado por la crítica SMA de 200 días alrededor de 1.3600. Una ruptura de ese nivel podría desencadenar una mayor debilidad hasta el próximo soporte notable en el mínimo de marzo de 1.3419 (8 de marzo), antes del mínimo semanal de 1.3358 del 31 de enero.
Al alza, Pablo añade, la resistencia inmediata se encuentra en el máximo de 2024 de 1.3946 (5 de agosto), antes del hito clave de 1.4000 (11 de junio).
Pablo también señaló que aumentos significativos en la volatilidad del CAD probablemente dependerían de datos de inflación inesperados. Si el IPC resulta por debajo de las expectativas, podría reforzar el argumento para otro recorte de tasas de interés del BoC en la próxima reunión, lo que llevaría a un aumento en el USD/CAD. Por otro lado, si la inflación supera las expectativas, el Dólar canadiense podría ver solo un modesto apoyo.
Indicador económico
Índice de Precios al Consumidor subyacente del Banco de Canadá (YoY)
Statistics Canada es la entidad encargada de publicar el índice de precios al consumo subyacente. El IPC subyacente incluye frutas, verduras, gasolina, aceite, gas natural, intereses hipotecarios, transporte urbano y tabaco. Estos ocho productos volátiles son considerados como indicadores claves sobre la inflación en Canadá. Una lectura alta anticipa una postura firme del Banco de Canadá, y es alcista para el dólar canadiense.
Leer más.Última publicación: mar jul 16, 2024 12:30
Frecuencia: Mensual
Actual: 1.9%
Estimado: -
Previo: 1.8%
Fuente: Statistics Canada
La inflación FAQs
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
- El USD/CAD cae aún más por debajo de 1.3630 con los inversores centrados en la inflación canadiense del miércoles.
- Se espera que Powell de la Fed hable sobre el tamaño de los recortes de tasas de interés en septiembre.
- La caída de los precios del petróleo no logra afectar la fortaleza del Dólar canadiense.
El par USD/CAD continúa su racha de pérdidas por tercera sesión de negociación el martes. El activo del Dólar canadiense se debilita por debajo de 1.3630 ya que el atractivo a corto plazo del Dólar estadounidense (USD) es pesimista debido a las firmes expectativas de que la Reserva Federal (Fed) comenzará a reducir las tasas de interés en septiembre.
Las firmes expectativas de recortes de tasas de interés de la Fed en septiembre han mejorado el atractivo de los activos de riesgo. Los futuros del S&P 500 han registrado ganancias decentes en la sesión europea, mostrando el optimista apetito por el riesgo de los inversores. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis divisas principales, se mantiene cerca de un mínimo de más de siete meses de 101.77. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años rondan el 3.87%.
Mientras la Fed parece segura de pivotar hacia la normalización de la política en septiembre, los inversores están ansiosos por saber si el banco central realizará el proceso gradualmente o tomará una decisión de recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos (pb). Para obtener más pistas al respecto, los participantes del mercado se centrarán en las minutas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) y en el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el simposio de Jackson Hole (JH) el miércoles y el 22-23 de agosto, respectivamente.
Mientras tanto, el Dólar canadiense (CAD) se desempeña mejor a pesar de la continuación de una racha bajista en el precio del petróleo. Las crecientes expectativas de un alto el fuego entre Irán e Israel, y las desalentadoras perspectivas económicas de China han pesado mucho sobre los precios del petróleo. La caída de los precios del petróleo resulta en una gran disminución de los flujos extranjeros hacia Canadá, ya que es el mayor exportador de energía a Estados Unidos (EE.UU.).
De cara al futuro, el próximo movimiento del Dólar canadiense será influenciado por los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Canadá para julio, que se publicarán el miércoles. Los economistas estiman que el IPC general aumentó a un ritmo más lento del 2.5% desde el 2.7% en junio. Se espera que la inflación general mensual haya crecido un 0.3% después de haberse deflacionado anteriormente. La desaceleración de las presiones inflacionarias aumentaría la especulación sobre más recortes de tasas de interés por parte del Banco de Canadá (BoC).
Indicador económico
Índice de Precios al Consumidor (YoY)
Statistics Canada es la entidad encargada de publicar el índice de precios al consumo, la cual es una medida del movimiento de los precios a través de la comparación entre los precios de las ventas minoristas de una canasta de bienes y servicios representativos. El poder de compra del dólar canadiense es mermado por la inflación. El Banco de Canadá tiene como objetivo un rango de inflación (1% - 3%). Una lectura alta anticiparía un incremento en los tipos de interés y es alcista para el dólar canadiense.
Leer más.Próxima publicación: mar ago 20, 2024 12:30
Frecuencia: Mensual
Estimado: 2.5%
Previo: 2.7%
Fuente: Statistics Canada
¿Por qué es importante para los operadores?
El índice de precios de producción de Alemania ha caído un 0.8% anual en julio tras descender un 1.6% en junio, según ha informado Destatis. Este es el decimotercero mes consecutivo de caídas en el indicador, cuyo resultado está en línea con lo esperado.
A nivel mensual, los precios de producción han crecido un 0.2%, igualando el mes anterior y la previsión del consenso del mercado.
Euro reacción
El Euro mantiene el tono positivo este martes, habiendo alcanzado antes del dato un máximo de casi ocho meses 1.1087 frente al Dólar estadounidense. Al momento de escribir, el EUR/USD cotiza sobre 1.1077, perdiendo un 0.07% diario.
- Los responsables de la política del BCE dudan en seguir una trayectoria de recorte de tasas debido a la preocupación de que las presiones sobre los precios puedan reactivarse.
- El Índice de Precios de Producción de Alemania cayó un 0,8% interanual en julio, tras la disminución previa del 1,6%.
- Los informes económicos de la semana pasada apoyan la idea de que el BoE mantenga la tasa en el 5,0% en septiembre.
El EUR/GBP retrocede sus recientes ganancias, cotizando alrededor de 0.8520 durante las primeras horas de la mañana europea del martes. Los inversores anticipan que el Banco Central Europeo (BCE) reducirá gradualmente las tasas de interés. Los responsables de la política del BCE han dudado en comprometerse con una trayectoria específica de recorte de tasas debido a la preocupación de que las presiones sobre los precios puedan reactivarse.
El Índice de Precios de Producción (IPP) de Alemania disminuyó un 0,8% interanual en julio, en línea con las expectativas, tras la disminución previa del 1,6%. Mientras tanto, el índice mensual mostró un aumento del 0,2%, también como se anticipaba. Los inversores han centrado su atención en los datos del Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA) de la Unión Monetaria Europea (UME) que se publicarán más tarde en el día.
Los informes de inflación y empleo del Reino Unido de la semana pasada han fortalecido la idea de que el Banco de Inglaterra (BoE) mantenga la tasa de interés en el 5,0% en su próxima reunión de septiembre. La Ministra de Finanzas, Rachel Reeves, enfatizó que los últimos datos destacan los desafíos que enfrenta el nuevo gobierno, reiterando su posición de que se necesitarán decisiones difíciles para mejorar los fundamentos económicos del país, según Reuters.
Además, Rupert Thompson, Economista Jefe de IBOSS, comentó, "Lo más probable es que el BoE deje las tasas sin cambios en su próxima reunión de septiembre, con el próximo recorte probablemente retrasado hasta noviembre." La anticipación de futuros recortes de tasas por parte del BoE podría presionar a la Libra esterlina (GBP) en el corto plazo.
Se espera que los operadores sigan de cerca los datos del Índice de Gerentes de Compras (PMI) del Chartered Institute of Procurement & Supply y S&P Global, programados para su publicación el jueves. Este informe podría ofrecer información adicional sobre las condiciones económicas del Reino Unido, influyendo potencialmente en la postura de política del Banco de Inglaterra.
Indicador económico
Índice de Precios al Consumidor (MoM)
Este indicador lo publica Eurostat y captura los cambios en los precios de bienes y servicios. El índice de precios al consumo es una manera efectiva de medir las tendencias sobre compra e inflación en la Eurozona. Un resultado superior a lo esperado es alcista para el euro.
Leer más.Próxima publicación: mar ago 20, 2024 09:00
Frecuencia: Mensual
Estimado: 0%
Previo: 0%
Fuente: Eurostat
- El NZD/USD atrae compradores por tercer día consecutivo y sube a un máximo de varias semanas el martes.
- El fuerte movimiento al alza podría atribuirse a algunas compras técnicas por encima de la clave SMA de 200 días.
- Una modesta recuperación del USD podría limitar las ganancias antes de las minutas de la reunión del FOMC el miércoles.
El par NZD/USD se basa en el impulso de ruptura de la noche a la mañana a través de la muy importante media móvil simple (SMA) de 200 días y se mueve al alza por tercer día consecutivo el martes. Los precios al contado avanzan a un pico de casi seis semanas, alrededor de la región de 0.6130-0.6135 durante la primera parte de la sesión europea, aunque podría tener dificultades para capitalizar el movimiento positivo.
A medida que los inversores dejan de lado el sesgo moderado del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) la semana pasada, el apetito por el riesgo y el optimismo sobre un posible estímulo económico por parte del gobierno de China actúan como un viento favorable para las divisas antípodas, incluido el Kiwi. El Dólar estadounidense (USD), por otro lado, cayó a su nivel más bajo desde enero en medio de las expectativas de un inminente inicio del ciclo de recortes de tasas de la Reserva Federal (Fed) en septiembre. Esto resulta ser otro factor que impulsa al par NZD/USD al alza.
De hecho, los mercados están valorando ahora la posibilidad de que la Fed reduzca los costos de endeudamiento en más de 200 puntos básicos para finales de 2025 y las expectativas fueron reafirmadas por los recientes comentarios de miembros influyentes del FOMC. Los bajistas del USD, sin embargo, parecen reacios y prefieren esperar más pistas sobre la trayectoria de la política de la Fed a corto plazo. Aparte de esto, los riesgos geopolíticos ayudan a aliviar la presión bajista en torno al Dólar de refugio seguro y podrían limitar el alza del par NZD/USD.
De cara al futuro, no hay datos económicos relevantes que muevan el mercado programados para su publicación en EE.UU. el martes. Por lo tanto, la dinámica de precios del USD seguirá desempeñando un papel clave en la conducción del par de divisas. Mientras tanto, el enfoque sigue siendo la publicación de las minutas de la reunión del FOMC el miércoles, que, junto con el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, el viernes, deberían proporcionar un impulso significativo al Dólar. Esto, a su vez, ayudará a determinar la trayectoria a corto plazo del par NZD/USD.
Dólar estadounidense PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas hoy. Dólar estadounidense fue la divisa más fuerte frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.12% | -0.01% | 0.22% | -0.07% | 0.09% | -0.53% | -0.21% | |
| EUR | -0.12% | -0.13% | 0.11% | -0.17% | 0.00% | -0.34% | -0.33% | |
| GBP | 0.01% | 0.13% | 0.25% | -0.04% | 0.14% | -0.22% | -0.21% | |
| JPY | -0.22% | -0.11% | -0.25% | -0.28% | -0.13% | -0.46% | -0.45% | |
| CAD | 0.07% | 0.17% | 0.04% | 0.28% | 0.15% | -0.17% | -0.17% | |
| AUD | -0.09% | 0.00% | -0.14% | 0.13% | -0.15% | -0.33% | -0.34% | |
| NZD | 0.53% | 0.34% | 0.22% | 0.46% | 0.17% | 0.33% | -0.01% | |
| CHF | 0.21% | 0.33% | 0.21% | 0.45% | 0.17% | 0.34% | 0.00% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
Esto es lo que necesita saber para operar hoy martes 20 de agosto:
Los principales pares de divisas parecen haberse estabilizado en la mañana europea del martes mientras los inversores esperan el próximo catalizador. Eurostat publicará revisiones de los datos de inflación de julio más tarde en la sesión y la Oficina de Estadísticas de Canadá publicará los datos del Índice de Precios al Consumo de julio más tarde en el día. Los participantes del mercado también prestarán mucha atención a los comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal (Fed).
Después de comenzar la semana bajo presión bajista, el Dólar estadounidense (USD) continuó debilitándose frente a sus principales rivales en la segunda mitad del día el lunes, ya que la acción alcista en Wall Street apuntaba a una mejora en el sentimiento de riesgo. En la sesión europea temprana, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses operan marginalmente al alza en el día y el Índice del USD se mantiene estable ligeramente por debajo de 102.00.
Dólar estadounidense PRECIO Esta semana
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas esta semana. El Dólar estadounidense fue la divisa más débil frente al Dólar neozelandés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.51% | -0.39% | -0.41% | -0.41% | -0.90% | -1.36% | -0.42% | |
| EUR | 0.51% | 0.04% | 0.13% | 0.11% | -0.49% | -1.02% | 0.06% | |
| GBP | 0.39% | -0.04% | -0.06% | 0.03% | -0.54% | -1.00% | 0.01% | |
| JPY | 0.41% | -0.13% | 0.06% | -0.07% | -0.53% | -0.84% | -0.15% | |
| CAD | 0.41% | -0.11% | -0.03% | 0.07% | -0.53% | -0.88% | -0.06% | |
| AUD | 0.90% | 0.49% | 0.54% | 0.53% | 0.53% | -0.38% | 0.55% | |
| NZD | 1.36% | 1.02% | 1.00% | 0.84% | 0.88% | 0.38% | 0.97% | |
| CHF | 0.42% | -0.06% | -0.01% | 0.15% | 0.06% | -0.55% | -0.97% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
El EUR/USD ganó un 0,5% por segundo día consecutivo de negociación el lunes y alcanzó su nivel más alto desde finales de diciembre cerca de 1.1090. A primera hora del martes, el par se mantiene en una fase de consolidación alrededor de 1.1080. El Banco Central Europeo (BCE) publicará los datos de Tasas de Salarios Negociados para el segundo trimestre más tarde en el día.
Durante las horas de negociación asiáticas, el Banco Popular de China (PBoC) anunció que dejó las Tasas Preferenciales de Préstamos (LPR) a un año y a cinco años sin cambios en 3.35% y 3.85%, respectivamente. Esta decisión estuvo en línea con la expectativa del mercado.
Las actas de la reunión de política monetaria de agosto del Banco de la Reserva de Australia (RBA) mostraron que los miembros de la junta consideraron un caso para subir las tasas, pero decidieron que un resultado estable equilibraría mejor los riesgos. El banco central afirmó además que la tasa de efectivo podría tener que mantenerse estable por un "período prolongado". Después de subir casi un 1% y alcanzar su nivel más alto en un mes el lunes, el AUD/USD retrocedió ligeramente y se vio por última vez cotizando por encima de 0.6700. Mientras tanto, el NZD/USD preserva su impulso alcista y cotiza en un nuevo máximo de seis semanas alrededor de 0.6130.
Se prevé que la inflación en Canadá, medida por el cambio en el IPC, baje al 2,5% anual en julio desde el 2,7% en junio. El USD/CAD cotiza marginalmente a la baja en el día cerca de 1.3620 a primera hora del martes después de perder un 0,3% el lunes.
El GBP/USD extendió su tendencia alcista y alcanzó su nivel más alto en más de un mes en 1.3000 durante las horas de negociación asiáticas del martes. El par se mantiene ligeramente por debajo de este nivel al inicio de la sesión europea.
El USD/JPY se recuperó del mínimo de dos semanas que tocó el lunes, pero cerró el día en territorio negativo. El par avanza hacia 147.00 en la mañana europea del martes.
El Oro corrigió a la baja hacia 2.480$ el lunes, pero recuperó su tracción en la sesión americana para cerrar el día ligeramente por encima de 2.500$. A primera hora del martes, el XAU/USD fluctúa en un canal estrecho alrededor de 2.505$.
El sentimiento de riesgo FAQs
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos "apetito por el riesgo (risk-on)" y "aversión al riesgo (risk-off)" hacen referencia al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "risk-on", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado "risk-off", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más certeza de aportar una rentabilidad, aunque sea relativamente modesta.
Normalmente, durante los periodos de "apetito por el riesgo", los mercados bursátiles suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las criptomonedas suben. En un mercado de "aversión al riesgo", los Bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
El Dólar australiano (AUD), el Dólar canadiense (CAD), el Dólar neozelandés (NZD) y las divisas de menor importancia, como el Rublo (RUB) y el Rand sudafricano (ZAR), tienden a subir en los mercados en los que hay "apetito por el riesgo". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "apetito por el riesgo". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "aversión al riesgo" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en suspensión de pagos. El Yen, por el aumento de la demanda de bonos del Estado japoneses, ya que una gran proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, ni siquiera en una crisis. El Franco suizo, porque la estricta legislación bancaria suiza ofrece a los inversores una mayor protección del capital.
- La Libra esterlina sube a un nuevo máximo mensual cerca de 1.3000 frente al Dólar estadounidense antes de los datos económicos clave tanto del Reino Unido como de Estados Unidos.
- El presidente de la Fed, Powell, podría señalar en Jackson Hole si el banco central recortará las tasas de interés en 25 o 50 puntos básicos (pb) en septiembre.
- El gobernador del BoE, Bailey, podría revelar incertidumbre sobre los recortes de tasas de interés posteriores.
La Libra esterlina (GBP) registra un nuevo máximo mensual cerca de la resistencia psicológica de 1.3000 frente al Dólar estadounidense (USD) en la sesión de Londres del martes. El par GBP/USD demuestra una gran fortaleza ya que las perspectivas del Dólar estadounidense son sombrías en medio de una firme especulación de que la Reserva Federal (Fed) comenzará a reducir las tasas de interés en septiembre.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, sube a cerca de 102.00, pero se mantiene cerca de un nuevo mínimo de más de siete meses.
La lentitud en los datos económicos de Estados Unidos (EE.UU.) de julio sugiere que la economía ya no está sobrecalentada. El mercado laboral se ha enfriado y las presiones inflacionarias siguen en camino de regresar a la tasa deseada del 2%.
Esta semana, los principales desencadenantes para el Dólar estadounidense serán la publicación de las minutas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) y el comentario del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el Simposio de Jackson Hole (JH), programados para el miércoles y del 22 al 24 de agosto, respectivamente. Los inversores examinarán las minutas del FOMC y el Simposio de JH para saber si la Fed pivotará hacia la normalización de la política de manera agresiva o gradual.
Una encuesta de Reuters realizada entre el 14 y el 19 de agosto muestra que el 54% de los encuestados piensa que la Fed recortará las tasas de interés en cada una de sus reuniones restantes de este año.
En el frente de los datos económicos, los inversores esperan los datos preliminares del PMI de S&P Global de EE.UU. para agosto, que se publicarán el jueves. Se estima que el PMI compuesto preliminar se sitúe en 53.7, por debajo de la publicación anterior de 54.3, lo que sugiere que la economía se expandió a un ritmo más lento.
Resumen diario de los mercados: La Libra esterlina gana ante las expectativas de un enfoque gradual de recortes de tasas del BoE
- La Libra esterlina exhibe un fuerte rendimiento frente a sus principales pares en las horas de negociación europeas del martes. La moneda británica cotiza firme ante las expectativas de que el ciclo de flexibilización de políticas del Banco de Inglaterra (BoE) será más lento que el de otros bancos centrales.
- A pesar de una fuerte desaceleración en las presiones de precios en el sector de servicios del Reino Unido, un indicador de inflación muy observado por los responsables de la política del BoE, la caída aún es insuficiente para obligar a los funcionarios a recortar las tasas de interés de manera agresiva. La inflación de servicios se desaceleró al 5.2% en julio desde el 5.7% en junio. Sin embargo, la desaceleración de la inflación de servicios ha abierto las puertas para recortes secuenciales de tasas de interés del BoE. Actualmente, los mercados han asignado una probabilidad del 37% a tal acción, informó Reuters.
- Para obtener pistas significativas sobre la senda de las tasas de interés, los inversores se centrarán en el discurso del gobernador del BoE, Andrew Bailey, en el Simposio de JH el viernes. Los inversores se centrarán en lo que dice sobre las perspectivas de crecimiento salarial y hasta qué punto podrían aumentar las presiones inflacionarias si se reactivan.
- Antes del discurso de Bailey, los inversores observarán los datos preliminares del PMI de S&P del Reino Unido para agosto, que se publicarán el jueves. Los economistas esperan que el PMI manufacturero preliminar se mantenga en 52.1, mientras que se espera que la actividad en el sector de servicios mejore a 52.8 desde la publicación anterior de 52.5.
Análisis Técnico: La Libra esterlina apunta a superar 1.3000
La Libra esterlina continúa su racha ganadora por cuarta sesión de negociación el jueves. El par GBP/USD sube a cerca de 1.3000 después de una ruptura de Bandera Alcista en el marco de tiempo de 4 horas. La formación de Bandera Alcista se caracteriza por un menor volumen en el que el inventario se transfiere de participantes minoristas a inversores institucionales. Una ruptura decisiva del patrón de Bandera resulta en la continuación de la tendencia en curso, que en este caso es alcista.
Todas las medias móviles exponenciales (EMAs) de corto a largo plazo están inclinadas al alza, lo que sugiere que la tendencia alcista está bien respaldada.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 períodos oscila en el rango alcista de 60.00-80.00, lo que sugiere un fuerte impulso al alza.
La Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d.C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de divisas más negociada del mundo, con un 12% de todas las transacciones y una media de 630.000 millones de dólares al día, según datos de 2022.
Sus pares de divisas clave son el GBP/USD, también conocido como "Cable", que representa el 11% del mercado de divisas, el GBP/JPY, o el "Dragón", como lo conocen los operadores (3%), y el EUR/GBP (2%). La libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria que decide el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en la consecución de su objetivo principal de "estabilidad de precios", es decir, una tasa de inflación estable en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés.
Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intenta contenerla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para particulares y empresas. Esto suele ser positivo para el GBP, ya que unos tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Cuando la inflación es demasiado baja, es señal de que el crecimiento económico se está ralentizando. En este escenario, el BoE considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas pidan más prestado para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados calibran la salud de la economía y pueden influir en el valor de la Libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Una economía fuerte es buena para la Libra esterlina. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Inglaterra a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente a la Libra esterlina. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que la libra esterlina caiga.
Otro dato significativo para la libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado.
Si un país produce exportaciones muy solicitadas, su divisa se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa para una balanza negativa.
- GBP/JPY sube a 191.20 en la sesión asiática temprana del martes, con un aumento del 0,40% en el día.
- La mejora del sentimiento de riesgo pesa sobre la moneda de refugio seguro como el JPY.
- Se espera que el BoE mantenga la tasa estable en 5,0% en su reunión de septiembre.
El cruce GBP/JPY se recupera cerca de 191.20, rompiendo la racha de dos días de pérdidas durante la sesión europea temprana del martes. La venta masiva del Yen japonés (JPY) en general proporciona algo de soporte al cruce. El Índice Nacional de Precios al Consumidor (IPC) de Japón será el punto destacado el viernes.
El Banco de Japón (BoJ) pronosticó que una robusta recuperación económica en la economía japonesa ayudaría a que la inflación alcanzara de manera sostenible su objetivo del 2%. Esto convencería al BoJ de subir más las tasas después del movimiento del mes pasado como parte del intento continuo del BoJ de deshacer años de estímulo monetario sustancial, según Reuters. Esto, a su vez, podría impulsar el JPY y crear un obstáculo para el cruce.
Por otro lado, el apetito por el riesgo y la disminución de los riesgos geopolíticos en el Medio Oriente podrían debilitar la moneda de refugio seguro como el JPY. Estados Unidos dijo que el primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu, ha aceptado una propuesta de intermediación destinada a resolver las diferencias entre Israel y Hamas. No obstante, cualquier signo de escalada de tensiones políticas podría impulsar los flujos de refugio seguro, beneficiando al JPY.
La creciente especulación de que el Banco de Inglaterra (BoE) mantendría la tasa de interés estable en 5,0% en la próxima reunión de septiembre también podría apoyar a la Libra esterlina (GBP). "Lo más probable es que el BOE deje las tasas sin cambios en su próxima reunión en septiembre, con el próximo recorte esperando hasta noviembre", dijo Rupert Thompson, economista jefe de IBOSS.
El sentimiento de riesgo FAQs
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos "apetito por el riesgo (risk-on)" y "aversión al riesgo (risk-off)" hacen referencia al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "risk-on", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado "risk-off", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más certeza de aportar una rentabilidad, aunque sea relativamente modesta.
Normalmente, durante los periodos de "apetito por el riesgo", los mercados bursátiles suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las criptomonedas suben. En un mercado de "aversión al riesgo", los Bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
El Dólar australiano (AUD), el Dólar canadiense (CAD), el Dólar neozelandés (NZD) y las divisas de menor importancia, como el Rublo (RUB) y el Rand sudafricano (ZAR), tienden a subir en los mercados en los que hay "apetito por el riesgo". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "apetito por el riesgo". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "aversión al riesgo" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en suspensión de pagos. El Yen, por el aumento de la demanda de bonos del Estado japoneses, ya que una gran proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, ni siquiera en una crisis. El Franco suizo, porque la estricta legislación bancaria suiza ofrece a los inversores una mayor protección del capital.
Vencimientos de opciones FX para el 20 de agosto, corte de NY a las 10:00 hora del Este, vía DTCC, se pueden encontrar a continuación.
EUR/USD: montos en EUR
- 1.0900 752m
- 1.0915 729m
- 1.0925 2,3b
- 1.0950 1b
- 1.1000 2,4b
- 1.1095 753m
- 1.1100 1,2b
USD/JPY: montos en USD
- 142.50 750m
- 144.80 700m
- 145.00 750m
- 148.00 1,5b
USD/CHF: montos en USD
- 0.8600 975m
- 0.8800 971m
- 0.8810 1,6b
AUD/USD: montos en AUD
- 0.6600 740m
- 0.6745 446m
USD/CAD: montos en USD
- 1.3595 504m
- 1.3800 1,2b
EUR/GBP: montos en EUR
- 0.8475 439m
- El USD/CHF pierde terreno cerca de 0.8620 en la sesión asiática temprana del martes.
- La expectativa de tres recortes de tasas de un cuarto de punto este año pesa sobre el USD.
- La disminución de los riesgos geopolíticos en Oriente Medio podría limitar la caída del par.
El par USD/CHF cotiza en territorio negativo por tercer día consecutivo alrededor de 0.8620 el martes durante las primeras horas de negociación europeas. La debilidad del Dólar estadounidense (USD) en medio de la expectativa de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) pesa sobre el par. El discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, el viernes será un evento muy observado y podría ofrecer algunas pistas sobre el camino a seguir para las tasas de interés en EE.UU.
Se predice que la Fed entregará 25 puntos básicos (pbs) en cada una de las tres reuniones restantes de 2024, según una ligera mayoría de economistas encuestados por Reuters. Un desalentador informe de empleo de EE.UU. en julio impulsó a los operadores a apostar más por recortes profundos de tasas, lo que ejerce cierta presión de venta sobre el USD.
El Índice del Dólar (DXY), que mide el valor del USD frente a las otras seis principales divisas, cae a mínimos de varios días por debajo del nivel de soporte de 102.00. El lunes, el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, dijo que estaría abierto a recortar las tasas de interés de EE.UU. en septiembre debido a la creciente posibilidad de que el mercado laboral se debilite demasiado. La postura moderada de la Fed de EE.UU. probablemente limitará la subida del par a corto plazo.
Por otro lado, la disminución de los riesgos geopolíticos en Oriente Medio podría arrastrar al Franco suizo (CHF) a la baja y crear un viento favorable para el par. Estados Unidos dijo que el primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu, ha aceptado una propuesta de intermediación destinada a resolver las diferencias entre Israel y Hamas. Una desescalada de las tensiones en Oriente Medio probablemente resultaría en la desaparición rápida de la prima de riesgo geopolítico.
Los precios del Oro se mantuvieron prácticamente sin cambios en India el martes, según datos recopilados por FXStreet.
El precio del Oro se situó en 6.745,44 rupias indias (INR) por gramo, prácticamente estable en comparación con los 6.747,60 INR que costaba el lunes.
El precio del Oro se mantuvo prácticamente estable en 78.677,54 INR por tola desde los 78.702,68 INR por tola del día anterior.
| Unidad de medida | Precio del oro en INR |
|---|---|
| 1 Gramo | 6.745,44 |
| 10 Gramos | 67.454,45 |
| Tola | 78.677,54 |
| Onza Troy | 209.808,60 |
FXStreet calcula los precios del Oro en India adaptando los precios internacionales (USD/INR) a la moneda local y las unidades de medida. Los precios se actualizan diariamente según las tasas del mercado tomadas en el momento de la publicación. Los precios son solo de referencia y las tasas locales podrían divergir ligeramente.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
- El EUR/USD alcanzó un máximo de ocho meses de 1.1087 el martes.
- La herramienta FedWatch del CME indica una probabilidad del 76,5% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Fed en septiembre.
- El Euro mantiene pérdidas menores antes de los datos del Índice Armonizado de Precios al Consumo de la Unión Monetaria Europea el martes.
El EUR/USD cotiza alrededor de 1.1080 durante la sesión asiática del martes después de retroceder desde un máximo de ocho meses de 1.1087. Esta caída se atribuye a la mejora del Dólar estadounidense (USD) en medio de un sentimiento de aversión al riesgo. Sin embargo, el Dólar podría tener dificultades debido al aumento de las probabilidades de un recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. en septiembre.
Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados de tasas están valorando una probabilidad del 23,5% de un recorte de tasas de 50 puntos básicos por parte de la Fed, mientras que hay una probabilidad del 76,5% de un recorte de 25 puntos básicos en septiembre.
El presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, declaró el lunes que sería apropiado discutir posibles recortes de tasas de interés en EE.UU. en septiembre debido a preocupaciones sobre un debilitamiento del mercado laboral, según Reuters.
El Simposio Económico de Jackson Hole, que comenzará el jueves, marcará el inicio de un evento de varios días con la participación de banqueros centrales. Todas las miradas están puestas en el próximo discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en Jackson Hole el viernes.
En la Eurozona, se esperan datos clave sobre la actividad empresarial y los precios al consumo que podrían influir en la decisión de septiembre del Banco Central Europeo (BCE). Los inversores anticipan que el Banco Central Europeo (BCE) reducirá gradualmente las tasas de interés. Los responsables de la política del BCE han dudado en comprometerse con una trayectoria específica de recorte de tasas debido a preocupaciones de que las presiones de precios podrían reactivarse.
Los datos del Índice Armonizado de Precios al Consumo (IAPC) de la Unión Monetaria Europea y las cifras del Índice de Precios de Producción de Alemania se publicarán el martes. Estas cifras pueden guiar la trayectoria de la política del BCE.
El EUR/USD tocó recientemente un nuevo máximo ligeramente por encima de 1.1050, reflejando pérdidas más amplias del USD con mínimas otras influencias, según Shaun Osborne, estratega jefe de FX en Scotiabank.
El Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 20 países de la Unión Europea que pertenecen a la zona euro. Es la segunda divisa más negociada del mundo, por detrás del Dólar estadounidense. En 2022, representó el 31% de todas las transacciones de cambio de divisas, con un volumen medio diario de más de 2.2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un 30% estimado de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4%), el EUR/GBP (3%) y el EUR/AUD (2%).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Fráncfort (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija las tasas de interés y gestiona la política monetaria El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal instrumento es subir o bajar las tasas de interés. Unos tipos de interés relativamente altos -o la expectativa de unos tipos más altos- suelen beneficiar al Euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios de Consumo (IPCA), son un dato econométrico importante para el euro. Si la inflación aumenta más de lo previsto, especialmente si supera el objetivo del 2% fijado por el BCE, éste se ve obligado a subir las tasas de interés para volver a controlarla. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al Euro, ya que hace que la región resulte más atractiva como lugar para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Las publicaciones de datos miden la salud de la economía y pueden influir en el Euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es bien para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al BCE a subir los tipos de interés, lo que reforzará directamente al Euro. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la eurozona.
Otra publicación importante para el euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado. Si un país produce productos de exportación muy solicitados, su divisa se revalorizará debido a la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una divisa y viceversa para una balanza negativa.
- El GBP/USD baja a 1.2980 en la sesión asiática temprana del martes.
- Los comentarios moderados de los funcionarios de la Fed podrían pesar sobre el USD y limitar la caída del par.
- Bostic y Barr, de la Fed, hablarán más tarde el martes.
El par GBP/USD se debilita cerca de 1.2980, rompiendo la racha de tres días de ganancias durante la sesión europea temprana del martes. La modesta recuperación del Dólar arrastra al par a la baja. En ausencia de publicaciones de datos de primer nivel del Reino Unido esta semana, la dinámica del precio del USD será el principal motor para el GBP/USD. Todas las miradas estarán puestas en el discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, el viernes.
Los informes de inflación y empleo del Reino Unido de la semana pasada apoyaron al Banco de Inglaterra (BoE) para mantener la tasa de interés estable en 5.0% en la próxima reunión de septiembre. El economista jefe de IBOSS, Rupert Thompson, señaló: "Lo más probable es que el BoE deje las tasas sin cambios en su próxima reunión de septiembre, con el próximo recorte esperando hasta noviembre." La expectativa de más recortes de tasas por parte del BoE podría pesar sobre la Libra esterlina (GBP) a corto plazo.
Sin embargo, el alza del Dólar estadounidense (USD) podría estar limitada en medio de la postura moderada de los funcionarios de la Fed. El presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, declaró el lunes que estaría abierto a recortar las tasas de interés de EE.UU. en septiembre debido a la creciente posibilidad de que el mercado laboral se debilite demasiado.
Mientras tanto, el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, dijo el domingo que la economía de EE.UU. no muestra signos de sobrecalentamiento, por lo tanto, los funcionarios de la Fed deberían ser vigilantes sobre mantener una política restrictiva más tiempo del necesario. Según la herramienta CME FedWatch, los operadores han valorado alrededor de un 77% de probabilidades de un recorte de tasas de la Fed de 25 puntos básicos (pb) en su reunión de septiembre. Más tarde el martes, los inversores tomarán más pistas de los discursos de Raphael Bostic y Michael Barr de la Fed. Cualquier comentario moderado de los funcionarios de la Fed podría debilitar al USD y ayudar a limitar las pérdidas del par GBP/USD.
La Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d.C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de divisas más negociada del mundo, con un 12% de todas las transacciones y una media de 630.000 millones de dólares al día, según datos de 2022.
Sus pares de divisas clave son el GBP/USD, también conocido como "Cable", que representa el 11% del mercado de divisas, el GBP/JPY, o el "Dragón", como lo conocen los operadores (3%), y el EUR/GBP (2%). La libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria que decide el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en la consecución de su objetivo principal de "estabilidad de precios", es decir, una tasa de inflación estable en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés.
Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intenta contenerla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para particulares y empresas. Esto suele ser positivo para el GBP, ya que unos tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Cuando la inflación es demasiado baja, es señal de que el crecimiento económico se está ralentizando. En este escenario, el BoE considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas pidan más prestado para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados calibran la salud de la economía y pueden influir en el valor de la Libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Una economía fuerte es buena para la Libra esterlina. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Inglaterra a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente a la Libra esterlina. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que la libra esterlina caiga.
Otro dato significativo para la libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado.
Si un país produce exportaciones muy solicitadas, su divisa se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa para una balanza negativa.
- El EUR/JPY atrae compras en niveles más bajos el martes y construye sobre el rebote del día anterior desde un mínimo de una semana.
- La incertidumbre sobre la subida de tasas del BoJ y un tono positivo de riesgo debilitan al JPY, ofreciendo cierto soporte.
- Las expectativas de recorte de tasas del BCE podrían frenar a los alcistas del Euro de abrir nuevas posiciones y limitar cualquier ganancia adicional.
El cruce EUR/JPY subió casi 130 pips desde el mínimo de la sesión asiática, alrededor de la región de 161.70, y se dispara a un nuevo pico diario en la última hora en medio de la aparición de nuevas ventas en torno al Yen japonés (JPY). Los precios al contado actualmente se negocian alrededor del nivel de 163.00, con los alcistas ahora buscando construir sobre la buena recuperación del día anterior desde la zona de 160.40 o un mínimo de una semana.
La decisión del primer ministro japonés Fumio Kishida de dimitir aumenta la incertidumbre política en el país y podría obstaculizar el plan del Banco de Japón (BoJ) de aumentar gradualmente las tasas de interés desde cerca de cero. Esto, junto con el fuerte sentimiento alcista subyacente en los mercados bursátiles globales, se considera un factor clave que debilita al JPY de refugio seguro y actúa como un viento de cola para el cruce EUR/JPY.
Dicho esto, el riesgo de una mayor escalada de las tensiones geopolíticas en el Medio Oriente podría limitar el optimismo del mercado. Además, los datos entrantes de Japón apuntan a un entorno macroeconómico en mejora, lo que debería alentar al BoJ a subir las tasas de interés nuevamente más adelante este año. Esto, junto con las expectativas moderadas del Banco Central Europeo (BCE), debería limitar las ganancias del cruce EUR/JPY.
De hecho, los mercados han estado valorando la posibilidad de que el BCE recorte las tasas nuevamente a raíz de la disminución de la inflación en la zona euro y las perspectivas económicas desalentadoras. Las apuestas fueron reafirmadas por los comentarios del jefe del banco central finlandés y miembro del BCE, Olli Rehn, diciendo que el banco central podría necesitar recortar las tasas de interés nuevamente en septiembre dada la persistente debilidad económica.
Por lo tanto, será prudente esperar una fuerte compra de continuación antes de posicionarse para la reanudación del reciente sólido movimiento de recuperación desde la región de 154.40-154.35, o el mínimo anual tocado a principios de este mes. Los inversores ahora esperan la publicación del dato final del IPC de la zona euro, que podría influir en el Euro y generar algunas oportunidades de trading a corto plazo en torno al cruce EUR/JPY.
El Banco de Japón FAQs
El Banco de Japón (BoJ) es el banco central japonés, que fija la política monetaria del país. Su mandato es emitir billetes y llevar a cabo el control monetario y de divisas para garantizar la estabilidad de los precios, lo que significa un objetivo de inflación en torno al 2%.
El Banco de Japón se ha embarcado en una política monetaria ultralaxa desde 2013 con el fin de estimular la economía y alimentar la inflación en medio de un entorno de baja inflación. La política del banco se basa en el Quantitative and Qualitative Easing (QQE), o impresión de billetes para comprar activos como bonos del Estado o de empresas para proporcionar liquidez. En 2016, el banco redobló su estrategia y relajó aún más la política introduciendo primero tipos de interés negativos y controlando después directamente el rendimiento de sus bonos del Estado a 10 años.
El estímulo masivo del Banco de Japón ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para combatir unos niveles de inflación que llevan décadas en máximos históricos. La política del Banco de Japón de mantener los tipos bajos ha provocado un aumento del diferencial con otras divisas, arrastrando a la baja el valor del Yen.
La debilidad del Yen y el repunte de los precios mundiales de la energía han provocado un aumento de la inflación japonesa, que ha superado el objetivo del 2% fijado por el Banco de Japón. Aun así, el Banco de Japón juzga que todavía no se vislumbra la consecución sostenible y estable del objetivo del 2%, por lo que parece improbable un cambio brusco de la política monetaria actual.
- El precio de la Plata baja debido a la desescalada de las tensiones geopolíticas en Medio Oriente.
- El Secretario de Estado de EE.UU., Antony Blinken, anunció que Israel había aceptado una propuesta para un alto el fuego en Gaza.
- El presidente de la Fed, Neel Kashkari, indicó que es justificado discutir posibles recortes de tasas en EE.UU. en septiembre.
El precio de la Plata (XAG/USD) rompe su racha de tres días de ganancias, cotizando alrededor de 29,30 $ por onza troy durante la sesión asiática del martes. La caída de la Plata, considerada un refugio seguro, podría atribuirse a la desescalada de las tensiones geopolíticas en Medio Oriente.
El lunes, el Secretario de Estado de EE.UU., Antony Blinken, anunció que Israel había aceptado una propuesta para resolver los problemas que retrasan un alto el fuego en Gaza e instó a Hamas a hacer lo mismo. Sin embargo, el alto funcionario de Hamas, Osama Hamdan, criticó la declaración de Blinken de que el primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu, había aceptado una propuesta actualizada. Hamdan afirmó que esto "plantea muchas ambigüedades" y que "no es lo que se nos presentó ni lo que acordamos."
Hamdan también declaró que Hamas ya ha informado a los mediadores que no buscan nuevas negociaciones, sino un acuerdo sobre un mecanismo de implementación para el alto el fuego, según Reuters.
Los operadores esperan con ansias el discurso del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, en Jackson Hole el viernes, buscando pistas sobre el tamaño potencial del recorte de tasas esperado por el banco central de EE.UU. en septiembre. Mientras tanto, los mercados continúan valorando un total de 100 puntos básicos de recortes de tasas para este año. Las tasas de interés más bajas podrían aumentar la demanda de activos sin rendimiento como la Plata.
El lunes, el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, sugirió que sería apropiado considerar posibles recortes de tasas de interés en EE.UU. en septiembre, citando preocupaciones sobre un debilitamiento del mercado laboral, según Reuters.
- Una combinación de factores ayuda al USD/CAD a rebotar desde un mínimo de un mes tocado este martes.
- La caída de los precios del petróleo crudo pesa sobre el CAD y presta soporte en medio de una modesta recuperación del USD.
- La subida sigue limitada ya que los operadores ahora esperan las cifras de inflación canadiense para obtener un nuevo impulso.
El par USD/CAD escenifica una modesta recuperación desde la zona de 1.3625, o un mínimo de más de un mes tocado durante la sesión asiática del martes y, por ahora, parece haber roto una racha de dos días de pérdidas. Sin embargo, el par se mantiene por debajo de la zona media de 1.3600, ya que los operadores parecen reacios a abrir apuestas agresivas antes de las cifras de inflación al consumidor de Canadá, que se publicarán más tarde hoy.
Se espera que el IPC general de Canadá caiga por segundo mes consecutivo y proporcione más evidencia de una desaceleración de la inflación, lo que podría alentar al Banco de Canadá (BoC) a seguir una política más acomodaticia en medio de una debilidad en el mercado laboral. Esto, a su vez, podría pesar mucho sobre el Dólar canadiense (CAD) y ayudar al par USD/CAD a capitalizar el modesto movimiento de recuperación intradía.
Antes de los datos clave, la continua caída de los precios del petróleo crudo, impulsada por el optimismo sobre la posibilidad de un alto el fuego en Gaza, pesa sobre el CAD vinculado a las materias primas. Esto, junto con un modesto repunte del Dólar estadounidense (USD) desde su nivel más bajo desde enero establecido anteriormente este martes, resulta ser otro factor que provoca cierta cobertura de cortos intradía en torno al par USD/CAD.
Cualquier subida significativa para el Dólar, sin embargo, parece esquiva ante la creciente aceptación de que la Reserva Federal (Fed) comenzará su ciclo de recortes de tasas en septiembre. Además de esto, el optimismo del mercado podría contribuir aún más a limitar las ganancias del billete verde, lo que justifica cierta cautela antes de confirmar que el par USD/CAD ha formado un fondo a corto plazo antes del nivel de 1.3600.
Los operadores también podrían preferir esperar más pistas sobre la trayectoria de recorte de tasas de la Fed antes de posicionarse para el próximo tramo direccional. Por lo tanto, la atención del mercado se desplazará a la publicación de las minutas de la reunión del FOMC de julio, que se publicarán el miércoles. Esto, junto con el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el Simposio de Jackson Hole, influirá en el USD y proporcionará un impulso significativo al par USD/CAD.
Indicador económico
Índice de Precios al Consumidor (YoY)
Statistics Canada es la entidad encargada de publicar el índice de precios al consumo, la cual es una medida del movimiento de los precios a través de la comparación entre los precios de las ventas minoristas de una canasta de bienes y servicios representativos. El poder de compra del dólar canadiense es mermado por la inflación. El Banco de Canadá tiene como objetivo un rango de inflación (1% - 3%). Una lectura alta anticiparía un incremento en los tipos de interés y es alcista para el dólar canadiense.
Leer más.Próxima publicación: mar ago 20, 2024 12:30
Frecuencia: Mensual
Estimado: 2.5%
Previo: 2.7%
Fuente: Statistics Canada
¿Por qué es importante para los operadores?
- La caída del Yen japonés podría ser limitada ya que se espera que el BoJ implemente más subidas de tasas.
- El reciente crecimiento económico en Japón aumenta la posibilidad de otra subida de tasas del BoJ a corto plazo.
- El Dólar estadounidense enfrentó desafíos tras los comentarios moderados de la Fed.
El Yen japonés (JPY) cae frente al Dólar estadounidense (USD) el martes. Sin embargo, la caída del JPY podría estar contenida ante la creciente posibilidad de otra subida de tasas de interés a corto plazo. La economía de Japón creció a una tasa anualizada del 3,1% en el segundo trimestre, superando significativamente las expectativas y recuperándose de una desaceleración a principios de año.
Según Reuters, el Banco de Japón (BoJ) había proyectado que una fuerte recuperación económica ayudaría a que la inflación alcanzara su objetivo del 2% de manera sostenible. Esto justificaría más aumentos de tasas de interés, siguiendo la subida del mes pasado como parte del esfuerzo continuo del BoJ para deshacer años de estímulo monetario extenso. El viernes, el gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, discutirá la decisión del banco central del mes pasado de aumentar las tasas de interés.
El Dólar estadounidense (USD) retrocede sus pérdidas recientes debido al sentimiento de aversión al riesgo. Sin embargo, el Greenback enfrentó desafíos después de que los comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) aumentaran la perspectiva de próximos recortes de tasas. El lunes, el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, sugirió que sería apropiado considerar posibles recortes de tasas de interés en EE.UU. en septiembre, citando preocupaciones sobre un debilitamiento del mercado laboral, según Reuters.
Resumen diario de los mercados: El Yen japonés se deprecia a pesar de un BoJ de línea dura
- La presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, enfatizó el domingo que el banco central de EE.UU. debería adoptar un enfoque gradual para reducir los costos de endeudamiento, según el Financial Times. Además, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, advirtió que los funcionarios del banco central deberían ser cautelosos con mantener una política restrictiva más tiempo del necesario, según CNBC.
- El jueves, Kazutaka Maeda, economista del Instituto de Investigación Meiji Yasuda, dijo que los informes son simplemente positivos en general y "apoyan la visión del BoJ y auguran bien para más subidas de tasas, aunque el banco central seguiría siendo cauteloso ya que el último aumento de tasas causó un fuerte repunte en el Yen."
- El ministro de Economía de Japón, Yoshitaka Shindo, declaró que se anticipa que la economía se recupere gradualmente a medida que mejoren los salarios y los ingresos. Shindo también agregó que el gobierno colaborará estrechamente con el Banco de Japón para implementar políticas macroeconómicas flexibles.
- El Producto Interior Bruto (PIB) de Japón creció un 0,8% trimestral en el segundo trimestre, superando las previsiones del mercado del 0,5% y recuperándose de una caída del 0,6% en el primer trimestre. Esto marcó el crecimiento trimestral más fuerte desde el primer trimestre de 2023. Mientras tanto, el crecimiento anualizado del PIB alcanzó el 3,1%, superando el consenso del mercado del 2,1% y revirtiendo una contracción del 2,3% en el primer trimestre. Esta fue la expansión anual más fuerte desde el segundo trimestre de 2023.
- El Índice de Precios al Consumo (IPC) general de EE.UU. subió un 2,9% interanual en julio, ligeramente por debajo del aumento del 3% en junio y por debajo de las expectativas del mercado. El IPC subyacente, que excluye alimentos y energía, subió un 3,2% interanual, una ligera disminución respecto al aumento del 3,3% en junio pero alineado con las previsiones del mercado.
- La estratega senior de FX de Rabobank, Jane Foley, observa que la serie de datos de EE.UU. de esta semana, junto con el evento de Jackson Hole de la próxima semana, deberían proporcionar al mercado una visión más clara de las posibles respuestas de los responsables de la política monetaria de EE.UU. Sin embargo, su principal expectativa es que la Fed reducirá las tasas en 25 puntos básicos en septiembre y probablemente las recortará nuevamente antes de fin de año.
Análisis Técnico: USD/JPY oscila alrededor de 146.50
El USD/JPY cotiza alrededor de 146.60 el martes. El análisis del gráfico diario muestra que el par está justo por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de nueve días, lo que indica una tendencia bajista a corto plazo. Además, el índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días está ligeramente por encima de 30, lo que sugiere una posible corrección para el par.
En cuanto a los niveles de soporte, el par USD/JPY podría probar el mínimo de siete meses de 141.69, alcanzado el 5 de agosto. Una caída adicional podría llevar al par hacia el próximo nivel de soporte significativo en 140.25.
Al alza, el par USD/JPY podría encontrar resistencia inmediata alrededor de la media móvil exponencial (EMA) de nueve días en 147.41. Si el par rompe por encima de este nivel, podría apuntar a la EMA de 50 días en 152.54 y potencialmente probar el nivel de resistencia en 154.50, que ha pasado de ser soporte previo a resistencia actual.
USD/JPY: Gráfico Diario
Yen japonés PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Yen japonés (JPY) frente a las principales monedas hoy. Yen japonés fue la divisa más débil frente al Franco suizo.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.06% | 0.05% | 0.22% | 0.00% | 0.14% | -0.30% | -0.08% | |
| EUR | -0.06% | -0.01% | 0.16% | -0.04% | 0.10% | -0.05% | -0.14% | |
| GBP | -0.05% | 0.01% | 0.17% | -0.03% | 0.13% | -0.05% | -0.14% | |
| JPY | -0.22% | -0.16% | -0.17% | -0.20% | -0.08% | -0.23% | -0.32% | |
| CAD | -0.00% | 0.04% | 0.03% | 0.20% | 0.13% | -0.01% | -0.12% | |
| AUD | -0.14% | -0.10% | -0.13% | 0.08% | -0.13% | -0.15% | -0.26% | |
| NZD | 0.30% | 0.05% | 0.05% | 0.23% | 0.00% | 0.15% | -0.11% | |
| CHF | 0.08% | 0.14% | 0.14% | 0.32% | 0.12% | 0.26% | 0.11% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Yen japonés de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el JPY (base)/USD (cotización).
El Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
- La Rupia india se mantiene estable cerca de máximos de dos semanas en la sesión asiática temprana del martes.
- Un Dólar más débil y precios más bajos del petróleo crudo apoyan al INR; la renovada demanda de USD y las salidas de capitales de India podrían limitar su subida.
- Los inversores estarán atentos a los discursos de Raphael Bostic y Michael Barr de la Fed el martes.
La Rupia india (INR) cotiza plana el martes. La nueva caída del Dólar estadounidense (USD) ha impulsado a las divisas asiáticas y ha elevado al INR a su nivel más alto en dos semanas. Además, la caída de los precios del petróleo crudo probablemente beneficiará a la moneda local, ya que India es uno de los mayores importadores de petróleo crudo.
Por otro lado, la renovada demanda de USD por parte de los bancos del sector público y las salidas de capitales de las acciones locales podrían limitar las ganancias del INR. Los inversores se centrarán en los discursos de Raphael Bostic y Michael Barr de la Fed el martes. El punto culminante será el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, el viernes, que podría proporcionar alguna perspectiva sobre el camino a seguir para las tasas de interés en EE.UU. En la agenda india, la primera lectura del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de HSBC para agosto se publicará el miércoles.
Resumen diario de los motores del mercado: La Rupia india recupera algo de terreno perdido con un USD más débil
- "Un gran banco del sector público comenzó a comprar (Dólares) cuando la moneda tocó 83.85/$1 y hay una buena posibilidad de que el banco PSU esté comprando en nombre del banco central, ya que el RBI puede no estar cómodo con la subida de la Rupia", dijo Anil Bhansali, jefe de tesorería en Finrex Treasury Advisors LLP.
- La subdirectora gerente del Fondo Monetario Internacional (FMI), Dra. Gita Gopinath, dijo que tiene la esperanza de que India se convierta en la tercera economía más grande para 2027, ya que el crecimiento fue mucho mejor de lo esperado durante el último año fiscal y esos efectos de arrastre están afectando nuestra previsión para este año.
- El RBI señaló que las condiciones de demanda en la economía india están cobrando impulso, añadiendo que la disminución de las presiones inflacionarias ha impulsado el gasto rural y ha llevado a un ajuste con los volúmenes de consumo urbano, según el boletín mensual del RBI de agosto de 2024.
- Las exportaciones de India cayeron un 6% en el año fiscal actual hasta julio en comparación con el mismo período del año anterior. En el año fiscal 24, la inversión extranjera directa en India disminuyó un 3.5%. Los inversores de cartera extranjeros (FPI) han retirado fondos en efectivo de India debido al sobrecalentamiento del mercado de valores del país.
- El presidente del Banco de la Reserva Federal de Minneapolis, Neel Kashkari, dijo el lunes que estaría abierto a recortar las tasas de interés de EE.UU. en septiembre debido a la creciente posibilidad de que el mercado laboral se debilite demasiado.
Análisis técnico: El USD/INR reanuda su camino a la baja
La Rupia india cotiza plana en el día. La perspectiva alcista del par USD/INR parece vulnerable ya que el par está probando la línea de tendencia alcista de 11 semanas en el marco de tiempo diario. Un cierre diario por debajo del soporte ascendente podría llevar a una caída hacia la media móvil exponencial (EMA) de 100 días. No obstante, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se sitúa por encima de la línea media cerca de 54.0, lo que indica que el impulso alcista sigue en su lugar.
Si el par cierra decisivamente por debajo de la línea de tendencia alcista en 83.90, señalará la tendencia bajista del USD/INR. Los próximos soportes a vigilar son la EMA de 100 días en 83.56, seguido por 83.36, el mínimo del 28 de junio.
Al alza, la barrera psicológica de 84.00 actúa como un nivel de resistencia clave para el par. Las ganancias extendidas por encima de este nivel podrían allanar el camino hacia el máximo histórico de 84.24, seguido por 84.50.
Precio del Dólar Estadounidense hoy
La tabla a continuación muestra el cambio porcentual del Dólar Estadounidense (USD) frente a las principales monedas listadas hoy. El Dólar Estadounidense fue el más débil frente al Franco Suizo.
| USD | EUR | GBP | CAD | AUD | JPY | NZD | CHF | |
| USD | 0,07% | 0,08% | 0,04% | 0,22% | 0,18% | 0,06% | -0,06% | |
| EUR | -0,09% | 0,00% | -0,05% | 0,13% | 0,10% | -0,05% | -0,15% | |
| GBP | -0,08% | 0,00% | -0,05% | 0,13% | 0,10% | -0,02% | -0,15% | |
| CAD | -0,04% | 0,04% | 0,04% | 0,18% | 0,14% | 0,00% | -0,11% | |
| AUD | -0,22% | -0,12% | -0,13% | -0,18% | -0,04% | -0,16% | -0,26% | |
| JPY | -0,17% | -0,11% | -0,09% | -0,15% | 0,02% | -0,12% | -0,25% | |
| NZD | -0,04% | 0,05% | 0,03% | -0,01% | 0,18% | 0,13% | -0,12% | |
| CHF | 0,09% | 0,12% | 0,15% | 0,11% | 0,28% | 0,25% | 0,13% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas entre sí. La moneda base se elige de la columna de la izquierda, mientras que la moneda cotizada se elige de la fila superior. Por ejemplo, si eliges el Euro de la columna de la izquierda y te desplazas a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen Japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará EUR (base)/JPY (cotización).
- El precio del oro se mantiene en un rango mientras los alcistas esperan más pistas sobre la senda de recorte de tasas de la Fed.
- Las expectativas moderadas de la Fed arrastran al USD a un mínimo de varios meses y ofrecen soporte al XAU/USD.
- Las esperanzas de un acuerdo de alto el fuego en Gaza mantienen el ánimo optimista y limitan el alza.
El precio del oro (XAU/USD) registró pérdidas modestas el lunes, ya que los inversores se abstuvieron de realizar nuevas apuestas alcistas tras el reciente ascenso a un nuevo máximo histórico y optaron por esperar más pistas sobre la senda de la política de la Reserva Federal (Fed). Por lo tanto, la atención se centrará en la publicación de las minutas de la reunión del FOMC de julio el miércoles y en el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el simposio de Jackson Hole el viernes. Las declaraciones de Powell serán examinadas de cerca en busca de indicios sobre la trayectoria esperada de recorte de tasas de interés. Esto, a su vez, jugará un papel clave en la influencia de la dinámica de precios del Dólar estadounidense (USD) a corto plazo y en la determinación del próximo tramo de un movimiento direccional para el metal amarillo que no rinde.
Mientras tanto, la creciente aceptación de que la Fed comenzará su ciclo de flexibilización de la política en septiembre, en medio de señales de enfriamiento de la inflación, arrastra al Índice del Dólar (DXY), que sigue al billete verde frente a una cesta de divisas, a su nivel más bajo desde enero. Además de esto, el riesgo de una mayor escalada de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio y la prolongada guerra entre Rusia y Ucrania actúan como un viento de cola para el precio del oro. Dicho esto, el apetito por el riesgo prevalente, junto con las esperanzas de un alto el fuego en Gaza, podría mantener a raya cualquier alza significativa para el XAU/USD. No obstante, el trasfondo fundamental parece inclinarse a favor de los alcistas, lo que sugiere que cualquier corrección significativa podría verse como una oportunidad de compra.
Resumen diario de los mercados: Los operadores del precio del oro esperan más pistas sobre la senda de recorte de tasas de la Fed antes de realizar nuevas apuestas
- El precio del oro extiende el movimiento de consolidación lateral cerca del pico récord mientras los operadores se mantienen al margen y esperan más pistas sobre la Reserva Federal antes de posicionarse para el próximo tramo de un movimiento direccional.
- Las minutas de la reunión del FOMC de julio, programadas para ser publicadas el miércoles, y la aparición del presidente de la Fed, Jerome Powell, el viernes, serán observadas en busca de indicios sobre la posibilidad de un recorte de tasas mayor en septiembre.
- Los participantes del mercado redujeron sus apuestas por una flexibilización de la política más agresiva por parte de la Fed después de que el informe de ventas minoristas de julio publicado la semana pasada aliviara las preocupaciones sobre una posible recesión en la mayor economía del mundo.
- Mientras tanto, la herramienta FedWatch del CME Group indica una mayor probabilidad de que la Fed comience su ciclo de flexibilización de la política en la reunión de septiembre y reduzca los costos de los préstamos en más de 200 puntos básicos para finales de 2025.
- El presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, dijo el lunes que un debate sobre la posibilidad de recortar la tasa de política en septiembre es apropiado, ya que el equilibrio de riesgos se ha desplazado más hacia el mercado laboral.
- El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, dijo que la economía de EE.UU. no muestra signos de sobrecalentamiento, por lo que los funcionarios del banco central deberían ser cautelosos al mantener una política monetaria restrictiva por más tiempo del necesario.
- Además, la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, minimizó las preocupaciones sobre una fuerte desaceleración económica en EE.UU., aunque dijo que el banco central de EE.UU. necesita adoptar un enfoque gradual hacia la reducción de los costos de los préstamos.
- En el frente geopolítico, el secretario de Estado de EE.UU., Antony Blinken, dijo que el primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu, había aceptado una propuesta para abordar los desacuerdos que bloquean el acuerdo de liberación de rehenes con Hamás.
- Se espera que las negociaciones se reanuden esta semana, lo que alimenta el optimismo de que un alto el fuego reducirá las tensiones en Oriente Medio y la posibilidad de un conflicto regional, lo que aumentará aún más el apetito de los inversores por activos de mayor riesgo.
Análisis Técnico: El precio del oro parece listo para apreciarse aún más mientras se mantenga por encima del punto de ruptura de la resistencia de 2.470-2.472 $
Desde una perspectiva técnica, la acción del precio dentro del rango aún podría clasificarse como una fase de consolidación alcista antes del próximo tramo al alza. La perspectiva constructiva se refuerza por el hecho de que los osciladores en el gráfico diario se mantienen en territorio positivo y aún están lejos de estar en la zona de sobrecompra. Dicho esto, los alcistas necesitan esperar una compra de seguimiento más allá del pico histórico del viernes, alrededor del área de 2.509-2.510 $, antes de posicionarse para cualquier movimiento alcista adicional a corto plazo.
Por otro lado, el punto de ruptura de la resistencia horizontal de 2.472-2.470 $ ahora parece proteger la desventaja inmediata. Cualquier otra caída probablemente atraerá a nuevos compradores y se mantendrá limitada cerca de la región de 2.448-2.446 $. Esta última debería actuar como un punto pivote clave, que si se rompe decisivamente debería allanar el camino para pérdidas más profundas. El precio del oro podría entonces acelerar la corrección a la baja por debajo de la marca de 2.400 $, hacia el soporte de la media móvil simple (SMA) de 50 días cerca del área de 2.392 $.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) publicó el martes las actas de su reunión de política monetaria de agosto, destacando que los miembros del consejo consideraron la posibilidad de subir las tasas, pero decidieron que un resultado estable equilibraría mejor los riesgos. El banco central afirmó además que la tasa de efectivo podría mantenerse estable durante un "período prolongado".
Puntos clave
El Banco de la Reserva de Australia consideró la posibilidad de subir las tasas, pero decidió que un resultado estable equilibraría mejor los riesgos.
El RBA mencionó que la tasa de efectivo podría mantenerse estable durante un "período prolongado".
Los miembros del RBA acordaron que es poco probable que las tasas se reduzcan a corto plazo.
El RBA enfatizó la necesidad de estar vigilantes ante los riesgos al alza para la inflación, y que la política necesitaría seguir siendo restrictiva.
El RBA señaló que una subida inmediata de las tasas podría justificarse si los riesgos para la inflación hubieran aumentado "materialmente".
El RBA sugirió que mantener las tasas estables durante un período más largo de lo que implican los mercados podría ayudar a contener la inflación.
El consejo del RBA declaró que necesitarían reevaluar esta posibilidad en futuras reuniones.
El consejo del RBA juzgó que los riesgos habían aumentado y que la inflación no volvería al objetivo en un plazo razonable.
El consejo del RBA indicó que tenían una tolerancia limitada para que la inflación se mantuviera fuera del rango objetivo.
Reacción del mercado a las actas del RBA
Al momento de escribir, el par AUD/USD cotiza cerca de 0,6732, manteniéndose al alza mientras suma un 0,02% en el día.
El RBA FAQs
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria de Australia. Las decisiones las toma un Consejo de Gobernadores en 11 reuniones al año y en las reuniones de emergencia ad hoc que sean necesarias. El principal mandato del RBA es mantener la estabilidad de precios, lo que significa una tasa de inflación del 2%-3%, pero también "...contribuir a la estabilidad de la moneda, el pleno empleo y la prosperidad económica y el bienestar del pueblo australiano". Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos fortalecerán el Dólar australiano (AUD) y viceversa. Otras herramientas del RBA son la relajación cuantitativa y el endurecimiento de la política monetaria.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para las divisas, ya que reduce el valor del dinero en general, lo cierto es que en los tiempos modernos ha ocurrido lo contrario con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación moderadamente alta tiende ahora a llevar a los bancos centrales a subir sus tipos de interés, lo que a su vez tiene el efecto de atraer más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Australia es el Dólar australiano.
Los datos macroeconómicos calibran la salud de una economía y pueden repercutir en el valor de su moneda. Los inversores prefieren invertir su capital en economías seguras y en crecimiento que en economías precarias y en contracción. Una mayor afluencia de capital aumenta la demanda agregada y el valor de la moneda nacional. Los indicadores clásicos, como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en el AUD. Una economía fuerte puede animar al Banco de la Reserva de Australia a subir los tipos de interés, apoyando también al AUD.
El Quantitative Easing (QE) es una herramienta utilizada en situaciones extremas en las que bajar los tipos de interés no basta para restablecer el flujo de crédito en la economía. El QE es el proceso por el cual el Banco de la Reserva de Australia (RBA) imprime Dólares australianos (AUD) con el fin de comprar activos -normalmente bonos del Estado o de empresas- a instituciones financieras, proporcionándoles así la liquidez que tanto necesitan. La QE suele traducirse en un AUD más débil.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso de la QE. Se lleva a cabo después de la QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación empieza a aumentar. Mientras que en el QE el Banco de la Reserva de Australia (RBA) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en el QT el RBA deja de comprar más activos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Sería positivo (o alcista) para el Dólar australiano.
- El Dólar australiano mantiene su posición en medio del sentimiento de línea dura en torno al RBA.
- El PBoC mantuvo su tasa de interés actual en 3.35% en la reunión de agosto celebrada el martes.
- El presidente de la Fed, Neel Kashkari, indicó que es justificado discutir posibles recortes de tasas en EE.UU. en septiembre.
El Dólar australiano (AUD) mantiene su posición con un sentimiento de continuar su racha ganadora por cuarto día consecutivo frente al Dólar estadounidense (USD) el martes. El par AUD/USD podría ver una mayor apreciación tras la publicación de las actas de la reunión de agosto del Banco de la Reserva de Australia (RBA), que sugieren que la tasa de efectivo podría permanecer estable por un período prolongado.
El Banco de la Reserva de Australia consideró aumentar las tasas, pero concluyó que mantener una tasa estable equilibraba mejor los riesgos. Los miembros del RBA acordaron que un recorte de tasas es poco probable a corto plazo.
El Banco Popular de China (PBoC) mantuvo sus Tasas Preferenciales de Préstamos (LPR) a un año y a cinco años sin cambios en 3.35% y 3.85%, respectivamente, en la reunión de agosto celebrada el martes. Cualquier cambio en la economía china puede impactar los mercados australianos, ya que ambos son socios comerciales cercanos.
El Dólar estadounidense (USD) sigue enfrentando presión a la baja tras los comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal (Fed), que han aumentado la probabilidad de próximos recortes de tasas por parte del banco central de EE.UU. Todas las miradas están ahora puestas en el próximo discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en Jackson Hole el viernes.
Resumen diario de los mercados: El Dólar australiano mantiene su posición debido a un RBA de línea dura
- El presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, declaró el lunes que sería apropiado discutir posibles recortes de tasas de interés en EE.UU. en septiembre debido a preocupaciones sobre un debilitamiento del mercado laboral, según Reuters.
- La presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, enfatizó el domingo que el banco central de EE.UU. debería adoptar un enfoque gradual para reducir los costos de endeudamiento, según el Financial Times. Además, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, advirtió que los funcionarios del banco central deberían ser cautelosos con mantener una política restrictiva más tiempo del necesario, según CNBC.
- El viernes, los inicios de viviendas en EE.UU. cayeron un 6.8% en julio a 1.238 millones de unidades, tras un aumento del 1.1% en junio. Mientras tanto, el Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan subió a 67.8 en agosto, mostrando su primer aumento en cinco meses, superando las expectativas y subiendo desde 66.4 en julio.
- El jueves, las ventas minoristas en EE.UU. aumentaron un 1.0% intermensual en julio, una recuperación significativa desde la caída del 0.2% en junio, según la Oficina del Censo de EE.UU. Esta cifra superó el aumento previsto del 0.3%. Además, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo para la semana que terminó el 9 de agosto fueron de 227.000, mejor de lo anticipado (235.000) y una disminución desde las 234.000 de la semana anterior.
- El Índice de Precios al Consumidor (IPC) general de EE.UU. subió un 2.9% interanual en julio, ligeramente por debajo del aumento del 3% en junio y por debajo de las expectativas del mercado. El IPC subyacente, que excluye alimentos y energía, subió un 3.2% interanual, una ligera disminución desde el aumento del 3.3% en junio, pero alineado con las previsiones del mercado.
Análisis Técnico: El Dólar australiano ronda 0.6750
El Dólar australiano cotiza alrededor de 0.6730 el martes. Según el análisis del gráfico diario, el par AUD/USD está en tendencia alcista dentro de un canal ascendente, lo que indica un sesgo alcista. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días está apreciándose hacia la marca de 70, reforzando el impulso alcista en curso.
Al alza, el par AUD/USD podría apuntar a la zona cerca del límite superior del canal ascendente en el nivel de 0.6760. Una ruptura por encima del canal ascendente podría empujar al par hacia su máximo de siete meses de 0.6798, alcanzado el 11 de julio.
Para soporte, la media móvil exponencial (EMA) de nueve días en 0.6648 aparece como un nivel de soporte clave alrededor del límite inferior del canal ascendente. Una caída por debajo de este nivel podría ver al par probar el nivel de retroceso en 0.6575. Si el par cae por debajo de esta zona de soporte, podría indicar un sesgo bajista, llevándolo potencialmente hacia el nivel de retroceso en 0.6470.
AUD/USD: Gráfico diario
Dólar australiano PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar australiano (AUD) frente a las principales monedas hoy. Dólar australiano fue la divisa más fuerte frente al Libra esterlina.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.02% | 0.04% | -0.13% | -0.01% | 0.05% | -0.33% | -0.08% | |
| EUR | -0.02% | 0.02% | -0.15% | -0.01% | 0.06% | -0.03% | -0.10% | |
| GBP | -0.04% | -0.02% | -0.15% | -0.03% | 0.05% | -0.05% | -0.13% | |
| JPY | 0.13% | 0.15% | 0.15% | 0.12% | 0.17% | 0.08% | 0.02% | |
| CAD | 0.01% | 0.00% | 0.03% | -0.12% | 0.05% | -0.01% | -0.10% | |
| AUD | -0.05% | -0.06% | -0.05% | -0.17% | -0.05% | -0.08% | -0.17% | |
| NZD | 0.33% | 0.03% | 0.05% | -0.08% | 0.01% | 0.08% | -0.08% | |
| CHF | 0.08% | 0.10% | 0.13% | -0.02% | 0.10% | 0.17% | 0.08% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar australiano de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el AUD (base)/USD (cotización).
El Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
El Banco Popular de China (PBoC), el banco central de China, anunció que mantendrá sin cambios sus Tasas Preferenciales de Préstamos (LPR) el martes. Las LPR a un año y a cinco años se situaron en 3.35% y 3.85%, respectivamente.
Reacción del mercado
Al momento de escribir, el AUD/USD se mantiene en terreno más alto cerca de 0.6728, bajando un 0.03% en el día.
El Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
- El WTI sigue bajo cierta presión vendedora en medio de esperanzas de un alto el fuego en Gaza.
- Los problemas económicos de China contribuyen a la caída a un mínimo de casi dos semanas.
- Las expectativas de recorte de tasas de la Fed debilitan al USD, lo que podría ayudar a limitar nuevas pérdidas.
Los precios del petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI) de EE.UU. bajan por tercer día consecutivo el martes – marcando también el quinto día de caída en los últimos seis – y caen a un mínimo de casi dos semanas durante la sesión asiática. La materia prima actualmente se comercia justo por debajo de los 73,00 $ medios, con una caída del 0,40% en el día, en medio de esperanzas de un alto el fuego en Gaza.
El Secretario de Estado de EE.UU., Antony Blinken, dijo el lunes que el Primer Ministro israelí, Benjamin Netanyahu, había aceptado una propuesta de intermediación para abordar los desacuerdos que bloquean un acuerdo de alto el fuego y también instó a Hamas a hacer lo mismo. Esto ayudó a aliviar las preocupaciones sobre un conflicto más amplio en Oriente Medio y las interrupciones del suministro desde la región clave productora de petróleo, lo que, a su vez, se considera que pesa sobre el crudo.
Además, se espera que una desaceleración económica en China – el mayor importador de petróleo del mundo – reduzca la demanda de combustible y ejerza una presión adicional sobre la materia prima. De hecho, las refinerías chinas redujeron drásticamente las tasas de procesamiento de crudo el mes pasado en respuesta a la débil demanda de combustible. Dicho esto, el riesgo de una mayor escalada de las tensiones geopolíticas podría prestar cierto soporte a los precios del petróleo crudo y ayudar a limitar las pérdidas.
Aparte de esto, la tendencia a la venta que prevalece en torno al Dólar estadounidense (USD), que cayó a un nuevo mínimo de varios meses en medio de expectativas por un inminente inicio del ciclo de recortes de tasas de la Reserva Federal (Fed), debería prestar cierto soporte a la materia prima. Los operadores también podrían abstenerse de abrir posiciones direccionales agresivas antes de las actas del FOMC el miércoles y el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, el viernes.
El petróleo WTI FAQs
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
El martes, el Banco Popular de China (PBOC) estableció la tasa central USD/CNY para la sesión de negociación en , en comparación con la fijación del día anterior de 7.1415 y las estimaciones de Reuters de 7.1317.
- El USD/JPY extiende su caída alrededor de 146.05 en la sesión asiática temprana del martes.
- El aumento de las apuestas por recortes de tasas de la Fed en septiembre ejerce cierta presión de venta sobre el USD y arrastra al par a la baja.
- El BoJ de línea dura sigue siendo apoyado por el JPY frente al USD.
El par USD/JPY cotiza en territorio negativo por tercer día consecutivo cerca de 146.05 durante las horas de negociación asiáticas del martes. El retroceso del par está respaldado por un Dólar estadounidense (USD) más débil en general. Los operadores estarán atentos al Índice Nacional de Precios al Consumo (IPC) de Japón para julio y al discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, el viernes.
Mientras tanto, el Índice del Dólar (DXY), una medida del valor del billete verde en relación con una cesta de divisas extranjeras, cae a un mínimo de varios días alrededor de 101.85, lo que crea un viento en contra para el USD/JPY. Los inversores ven que la Fed de EE.UU. comenzará a flexibilizar la política en septiembre. Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados están valorando ahora una probabilidad de casi el 77% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pbs) en septiembre y esperan una reducción de 200 puntos básicos (pbs) en los próximos 12 meses, aunque eso dependerá de los datos entrantes.
En cuanto al JPY, el positivo PIB del segundo trimestre de Japón y la posible subida de tasas por parte del Banco de Japón (BoJ) a corto plazo respaldan al Yen japonés (JPY). Kazutaka Maeda, economista del Instituto de Investigación Meiji Yasuda, dijo que los informes son simplemente positivos en general y "apoyan la visión del BoJ y auguran bien para futuras subidas de tasas, aunque el banco central se mantendría cauteloso ya que el último aumento de tasas provocó un fuerte repunte en el Yen."
La semana pasada, el ministro de Economía de Japón, Yoshitaka Shindo, señaló que se prevé que la economía japonesa se recupere gradualmente a medida que mejoren los salarios y los ingresos. Shindo afirmó además que el gobierno colaborará estrechamente con el BoJ para implementar una política monetaria flexible en el futuro.
El Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
- El precio del oro se mantiene estable cerca de 2.500$ en la sesión asiática temprana del martes.
- Los comentarios moderados de la Fed y las apuestas por un recorte de tasas apuntalan el precio del oro.
- La disminución de los riesgos geopolíticos en Oriente Medio podría limitar el alza del XAU/USD.
El precio del oro (XAU/USD) se mantiene alrededor de 2.500$ durante la sesión asiática temprana del martes. La creciente expectativa de un recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) en septiembre y una mayor debilidad del dólar estadounidense probablemente apuntalen el metal precioso a corto plazo. El discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en Jackson Hole será el centro de atención el viernes.
El metal amarillo alcanzó un nuevo máximo histórico de 2.509$ el viernes, y los comentarios más moderados de los funcionarios de la Fed esta semana podrían elevar el precio del oro, ya que las tasas de interés más bajas generalmente reducen el costo de oportunidad de mantener lingotes sin rendimiento. El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, declaró que la economía estadounidense no muestra signos de sobrecalentamiento, por lo que los responsables de la política de la Fed deberían ser cautelosos a la hora de mantener una política restrictiva más tiempo del necesario.
Mientras tanto, el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, dijo el lunes que era apropiado discutir un posible recorte de tasas de interés en EE.UU. en septiembre debido a las preocupaciones sobre el debilitamiento del mercado laboral.
Los operadores tomarán más pistas del discurso de la Fed el martes, con las intervenciones de Raphael Bostic y Michael Barr. El viernes, el discurso del presidente de la Fed, Powell, en el simposio de Jackson Hole podría ofrecer algunas pistas sobre el camino a seguir para las tasas de interés.
Por otro lado, la disminución de los riesgos geopolíticos y el sentimiento de riesgo podrían limitar el alza del oro. Estados Unidos dijo que el primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu, ha aceptado una propuesta de intermediación destinada a resolver las diferencias entre Israel y Hamas. Una desescalada de las tensiones en Oriente Medio probablemente resultaría en la desaparición rápida de la prima de riesgo geopolítico.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
- El Dólar neozelandés gana impulso en la sesión asiática temprana del martes.
- El sentimiento positivo de riesgo pesa sobre el Dólar estadounidense y eleva el NZD/USD.
- Los inversores esperan la decisión de tasas del PBoC antes de los discursos de la Fed el martes.
El Dólar neozelandés (NZD) cotiza en territorio positivo por tercer día consecutivo el martes. El sentimiento de apetito de riesgo en los mercados globales y la disminución de los riesgos geopolíticos en Oriente Medio continúan socavando al Dólar estadounidense. No obstante, los comentarios moderados del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) tras un sorpresivo recorte de tasas la semana pasada podrían limitar el alza del par. El gobernador del RBNZ, Adrian Orr, dijo el lunes que está más convencido de que la inflación ha vuelto al área objetivo del 1-3%, aumentando la probabilidad de más reducciones de tasas en el futuro.
De cara al futuro, los inversores estarán atentos a la decisión de tasas de interés del Banco Popular de China (PBoC), junto con los discursos de Raphael Bostic y Michael Barr de la Fed el martes. El viernes, los datos de ventas minoristas de Nueva Zelanda y el discurso del presidente de la Fed, Powell, en el simposio de Jackson Hole estarán en el punto de mira.
Resumen diario de los mercados: El Dólar neozelandés gana fuerza en medio de la debilidad generalizada del USD
- La balanza comercial de Nueva Zelanda se situó en -9.29B NZD interanual en julio frente a -9.5B $ anterior, según los últimos datos publicados por Statistics New Zealand el martes.
- Las exportaciones de Nueva Zelanda disminuyeron a 6.15B $ en julio frente a 6.17B $ en junio, mientras que las importaciones aumentaron a 7.11B $ en comparación con 5.45B $ en lecturas anteriores.
- El presidente del Banco de la Reserva Federal de Minneapolis, Neel Kashkari, dijo el lunes que era apropiado discutir la posibilidad de recortar las tasas de interés de EE.UU. en septiembre debido a las preocupaciones sobre el debilitamiento del mercado laboral, según Reuters.
- El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, dijo el domingo que la economía de EE.UU. no muestra signos de sobrecalentamiento, por lo que los responsables de la política de la Fed deberían ser cautelosos con mantener una política restrictiva más tiempo del necesario.
- Los mercados están valorando ahora una probabilidad de casi el 77% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos (bps) en la reunión de septiembre de la Fed, según la herramienta CME FedWatch.
Análisis técnico: El Dólar neozelandés retoma su tendencia alcista más amplia
El Dólar neozelandés se aprecia en el día. El par NZD/USD retoma su trayectoria alcista en el gráfico diario tras romper por encima de la línea de tendencia descendente el lunes. Además, el par se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días, con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) alcista de 14 días por encima de la línea media cerca de 62.0, apoyando a los compradores por el momento.
Una ruptura decisiva por encima del límite superior de la Banda de Bollinger en el nivel psicológico de 0.6100 podría allanar el camino hacia 0.6154, el máximo del 8 de julio. Más al norte, el siguiente obstáculo surge en 0.6222, el máximo del 12 de junio.
Por otro lado, el nivel de soporte crucial para el NZD/USD se observa en 0.6050, representando la EMA de 100 días y la línea de tendencia descendente. Un comercio sostenido por debajo de este nivel podría exponer 0.5974, el mínimo del 15 de agosto. El siguiente nivel de contención se encuentra en 0.5846, el límite inferior de la Banda de Bollinger.
El Dólar neozelandés FAQs
El Dólar neozelandés (NZD), también conocido como kiwi, es una divisa muy conocida entre los inversores. Su valor viene determinado en gran medida por la salud de la economía neozelandesa y la política del banco central del país. Sin embargo, existen algunas particularidades que también pueden hacer que el NZD se mueva. La evolución de la economía china tiende a mover el Kiwi porque China es el mayor socio comercial de Nueva Zelanda. Las malas noticias para la economía china probablemente se traduzcan en menos exportaciones neozelandesas al país, lo que afectará a la economía y, por tanto, a su divisa. Otro factor que mueve al NZD son los precios de los productos lácteos, ya que la industria láctea es la principal exportación de Nueva Zelanda. Los altos precios de los productos lácteos impulsan los ingresos de exportación, contribuyendo positivamente a la economía y, por tanto, al NZD.
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) aspira a alcanzar y mantener una tasa de inflación de entre el 1% y el 3% a medio plazo, con el objetivo de mantenerla cerca del punto medio del 2%. Para ello, el banco fija un nivel adecuado de tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el RBNZ sube los tipos de interés para enfriar la economía, pero la medida también hará subir el rendimiento de los bonos, aumentando el atractivo de los inversores para invertir en el país e impulsando así al NZD. Por el contrario, unos tipos de interés más bajos tienden a debilitar el NZD. El llamado diferencial de tipos, o cómo son o se espera que sean los tipos en Nueva Zelanda en comparación con los fijados por la Reserva Federal de EE.UU., también puede desempeñar un papel clave en el movimiento del par NZD/USD.
La publicación de datos macroeconómicos en Nueva Zelanda es clave para evaluar el estado de la economía y puede influir en la valoración del Dólar neozelandés (NZD). Una economía fuerte, basada en un elevado crecimiento económico, un bajo desempleo y una elevada confianza es buena para el NZD. Un alto crecimiento económico atrae la inversión extranjera y puede animar al Banco de la Reserva de Nueva Zelanda a aumentar los tipos de interés, si esta fortaleza económica viene acompañada de una inflación elevada. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el NZD se deprecie.
El Dólar neozelandés (NZD) tiende a fortalecerse durante los periodos de apetito por el riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y se muestran optimistas sobre el crecimiento. Esto suele traducirse en unas perspectivas más favorables para las materias primas y las denominadas "divisas de materias primas", como el kiwi. Por el contrario, el NZD tiende a debilitarse en momentos de turbulencias en los mercados o de incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender los activos de mayor riesgo y huyen a los refugios más estables.
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