Noticias de mercados

• El cobre subió un 1.07% el día de hoy.
• El Grupo BHP y el sindicato N°1 de la mina Escondida firmaron un nuevo contrato colectivo de trabajo.

El cobre estableció un mínimo diario en 4.13 $, encontrando compradores que llevaron el precio del metal a un máximo del día en 4.18 $. Al momento de escribir, el cobre opera en 4.18 $, ganando un 1.07% al cierre del mercado.

El sindicato N°1 y el Grupo BHP firman un nuevo contrato colectivo de trabajo

La mina Escondida, catalogada como la más grande del mundo al producir el 5% de la oferta mundial de cobre, entró en huelga la semana pasada tras un conjunto de negociaciones fallidas.

La huelga llegó a su fin el día de ayer tras la firma de un nuevo contrato colectivo de trabajo por los próximos tres años entre el sindicato N°1 y el Grupo BHP cuál de capital de australiano y británico. El acuerdo incluye una mejoría salarial del 3%.

El precio del cobre firmó su tercera jornada consecutiva al alza, alcanzando máximos no vistos desde el 1 de agosto.

Niveles técnicos en el cobre

El cobre reaccionó al alza desde el mínimo alcanzado el 5 de agosto en 3.91 $. El soporte más cercano se encuentra en 3.60 $, en convergencia con el retroceso al 23.6% de Fibonacci. La primera resistencia la observamos en 4.68 $, dado por el máximo del 1 de julio. La siguiente resistencia clave está en 5.16 $, punto pivote del 20 de mayo.

Gráfica semanal del cobre

• El Nasdaq 100 gana un 0.66% en el día.
• DexCom Inc (DXCM) presenta una plusvalía de un 3.58%, en sintonía con Illumina (ILMN) sube un 3.37% diario.
• Los inversionistas fijarán su atención el miércoles a las minutas del Comité de Mercado Abierto de la Reserva Federal (FOMC).

El Nasdaq 100 estableció un mínimo del día en 19.441 atrayendo compradores agresivos que llevaron el índice tecnológico a un máximo diario en 19.639. Actualmente, el Nasdaq 100 cotiza en 19.640, ganando un 0.66% el día de hoy.

Illumina y DexCom lideran las ganancias en el Nasdaq 100

La compañía que desarrolla sensores de glucosa para el manejo de la diabetes, DexCom, registra una ganancia de un 3.58%, ganando 2.68 $, cotizando sus acciones en 77.31 $. Por otro lado, la empresa de biotecnología, Illumina Inc, sube 3.37%, operando en 134.74 $, el día de hoy.

Los inversores se preparan para las minutas que se darán a conocer el miércoles por parte del Comité de Mercado Abierto de la Reserva Federal. Se espera que la postura de la autoridad monetaria muestre un tono expansivo confirmando el aumento de la probabilidad de un recorte de tasas tan pronto como en septiembre.

Niveles técnicos en el Nasdaq 100

El Nasdaq 100 se encuentra una clara tendencia alcista, estableciendo un soporte en 18.832, dado por el mínimo del 14 de agosto. El siguiente soporte se encuentra en 17.775, punto pivote del 8 de agosto en confluencia con el retroceso al 23.6% de Fibonacci. La resistencia más cercana se encuentra en 19.970, máximo del 18 de julio.

Gráfico diario del Nasdaq 100

La continuación de la presión vendedora se mantuvo sin cambios alrededor del Dólar en el contexto de una mayor mejora en el apetito por el universo asociado al riesgo, todo antes de la publicación de las Minutas del FOMC y el discurso del presidente Powell en Jackson Hole.

Esto es lo que necesita saber el martes 20 de agosto:

El Índice del Dólar (DXY) colapsó a mínimos de varios meses cerca de 101.80 debido al intenso sentimiento optimista en el complejo de riesgo. El 20 de agosto, se espera que hablen Bostic y Barr de la Fed, seguidos por el informe semanal de la API sobre los inventarios de petróleo crudo de EE.UU.

El EUR/USD avanzó a nuevos picos de 2024 cerca del nivel de 1.1100 en respuesta a la fuerte caída del Dólar. Se espera la publicación de la tasa de inflación final en la zona euro el 20 de agosto, junto con los precios de producción de Alemania.

El GBP/USD mantuvo su recuperación bien encaminada y se acercó al nivel clave de 1.3000. Lo próximo en la agenda al otro lado del Canal serán las cifras de endeudamiento neto del sector público, que se publicarán el 21 de agosto.

El USD/JPY cayó a mínimos de varios días y revisó los bajos 145.00s tras la fuerte caída del Dólar estadounidense y los rendimientos mixtos. Los resultados de la balanza comercial serán la próxima publicación de datos destacada en Japón el 21 de agosto.

Un comienzo auspicioso de la semana vio al AUD/USD subir a máximos de cinco semanas alrededor de 0.6730. Las actas de la última reunión del RBA se publicarán el 20 de agosto.

Las preocupaciones por la demanda provenientes de China y las crecientes esperanzas en torno a las conversaciones de alto el fuego en el Medio Oriente arrastraron los precios del WTI a mínimos de dos semanas cerca de 73.50$ por barril.

Los precios del oro se negociaron dentro de un rango estrecho y se mantuvieron cerca de los recientes máximos históricos alrededor de 2.500$ por onza troy. La plata subió por tercer día consecutivo y superó el nivel de 29.00$ por onza, o máximos de cinco semanas.

• El USD está presionado por un retroceso en los rendimientos del Tesoro de EE.UU. debido a la claridad anticipada sobre la política de la Fed.
• Los funcionarios de la Fed expresan preocupación por una posible flexibilización con la economía de EE.UU. creciendo por encima de la tendencia.
• Los inversores esperan los comentarios de Jerome Powell en el Simposio de Jackson Hole el jueves.

El lunes, el Dólar estadounidense (USD), medido por el Índice del Dólar estadounidense (DXY), cayó a su nivel más bajo desde enero, alrededor de 102.20, tras un retroceso en los rendimientos del Tesoro de EE.UU. Los participantes del mercado están esperando claridad sobre las perspectivas de la política de la Reserva Federal (Fed).

A pesar del modesto revés, la economía de EE.UU. indica un progreso sostenido por encima de la tendencia, lo que sugiere que el mercado podría estar sobreestimando una futura flexibilización agresiva.

Movimientos diarios y motores del mercado: El Dólar estadounidense se debilita mientras el mercado anticipa una fuerte flexibilización de la Fed

• Se espera que el DXY se debilite en el corto plazo debido a la percepción del mercado de que la Fed está lista para relajar la política monetaria a la luz de los datos recientes que indican una desaceleración económica.
• El informe de ventas minoristas de julio mostró un aumento más fuerte de lo esperado, señalando un gasto del consumidor resistente y sugiriendo que la economía de EE.UU. puede no estar tan débil como se temía.
• El robusto mercado laboral continúa impulsando aumentos salariales, apoyando el gasto del consumidor y sugiriendo que no hay una amenaza inmediata de recesión.
• Esto sugiere que el mercado parece estar sobreestimando a la Fed, y podría llevarse una sorpresa si el banco retrasa el ciclo de recortes.
• El jueves y viernes, el presidente de la Fed, Jerome Powell, estará en los micrófonos en el Simposio de Jackson Hole, donde los mercados buscarán pistas sobre los próximos pasos.

Perspectiva técnica del DXY: Persiste un sesgo de debilitamiento y el DXY pierde soporte clave

Los indicadores técnicos para el Índice DXY se están consolidando, aunque en territorio negativo, reflejando una acción de precios moderada con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) profundamente cerca de 30. Las barras del indicador MACD parecen estar creciendo en rojo, sugiriendo una presión de venta constante. La ruptura del índice señala el fin del comercio lateral en el canal de 102.50-103.30, lo que refuerza los argumentos de venta.

Niveles de Soporte: 102.20, 102.00, 101.80.

Niveles de Resistencia: 103.00, 103.50, 104.00.

Las señales de posicionamiento están en rojo en los mercados de Oro en varios frentes, de tal manera que los gestores de fondos ahora solo probablemente serán reivindicados en una recesión inminente o con una composición más amplia de inversores en Oro, señala Daniel Ghali, Estratega Senior de Commodities en TD Securities.

Jackson Hole y el próximo informe de nóminas parecen ser trascendentales

"Los precios del Oro están retrocediendo desde nuevos máximos históricos, tras la significativa ruptura técnica al norte de los 2.500 $/oz en el Oro al contado, que los participantes han vinculado a compras significativas de fondos macro, barreras digitales, vencimiento de opciones de ETF e informes de que el PBoC emitió nuevas licencias de importación de Oro. En realidad, el mosaico de información sugiere que la ruptura probablemente estuvo más asociada a flujos de opciones, dado que los informes de cuotas de importación chinas parecen en gran medida inconsecuentes por el momento, con los precios del Oro doméstico aún cotizando con descuento."

"Seguimos viendo signos de agotamiento de compras en varios frentes, salvo una recesión inminente. Las posiciones de los comerciantes de Shanghái permanecen cerca de máximos históricos, a pesar de que la demanda de cobertura por depreciación de la moneda se ha detenido. Los CTAs siguen 'máximamente largos'. Lo más importante, el posicionamiento de los fondos macro ahora está en sus niveles más altos desde abril de 2020 y de hecho ahora es más estadísticamente consistente con 370 puntos básicos de recortes de la Fed en los próximos doce meses."

"Esto está fuera de línea con precios más modestos para recortes en los mercados macro globales, y grita una dislocación en el posicionamiento que solo puede ser reivindicada por una recesión inminente, a menos que 'esta vez sea diferente'. La estimación de la revisión anual de referencia del miércoles para las nóminas podría añadir combustible a los temores de recesión, dado que los datos de nóminas parecen estar sobrestimando las ganancias de empleo, pero Jackson Hole y el próximo informe de nóminas parecen ser los más trascendentales."

La asimetría a la baja está aumentando, pero se necesitará una gran caída para desencadenar una actividad de venta a gran escala, señala Daniel Ghali, Estratega Senior de Commodities de TD Securities.

Continúa la actividad de compra a gran escala de los CTA

"Hemos reiterado que la configuración en los mercados de aluminio ha sido superior a la del complejo, con asimetrías extremas en el posicionamiento algorítmico que aún contribuyen a la actividad de compra a gran escala de los CTA. Esperamos que los algoritmos de seguimiento de tendencia ahora probablemente cubran sus cortos restantes y construyan una posición neta larga, resultando en un programa de compra que totaliza +11% de su tamaño máximo en esta sesión."

"Dicho esto, es probable que esto marque el pico en la compra de algoritmos por el momento, con nuestras simulaciones de precios futuros sugiriendo ahora que las asimetrías al alza en los riesgos de posicionamiento que han apoyado el repunte probablemente se hayan disipado por completo."

"La asimetría a la baja está aumentando ahora, pero se necesitará una gran caída para desencadenar una actividad de venta a gran escala. En este escenario, el zinc parece ser el más vulnerable a la actividad de venta a gran escala."

• El EUR/GBP subió modestamente a 0.8520 después de dos sesiones de pérdidas.
• Los indicadores técnicos presentan una perspectiva neutral a corto plazo.
• Los comerciantes deben seguir un posible cruce alcista entre la SMA de 20 y 100 días alrededor de 0.8500.

La negociación del lunes vio al par EUR/GBP fluctuar dentro de un rango estrecho, con un aumento marginal a 0.8520. Este movimiento siguió a una racha de dos días de pérdidas para el par.

El par EUR/GBP sugiere una mezcla de señales alcistas y bajistas. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) está actualmente en 53, indicando una ligera tendencia al alza en la presión de compra. Sin embargo, el MACD ha impreso una nueva barra roja, sugiriendo un posible cambio hacia un impulso bajista. Los patrones de volumen han sido mixtos, con sesiones recientes exhibiendo un volumen más bajo en comparación con los grandes picos observados a principios de mes.

EUR/GBP gráfico diario

El par EUR/GBP ha estado consolidándose dentro de un rango de 0.8500-0.8550 durante las últimas sesiones. Una ruptura por encima de 0.8550 podría indicar una posible tendencia alcista, mientras que una ruptura por debajo de 0.8500 puede aumentar la probabilidad de un movimiento descendente adicional. Los niveles clave de soporte a vigilar incluyen 0.8450 y 0.8400, mientras que los niveles de resistencia a considerar incluyen 0.8580 y 0.8600.

Un catalizador alcista podría ser un cruce a punto de completarse entre las medias móviles simples (SMA) de 20 y 100 días alrededor de 0.8500. Esto podría impulsar primero al par hacia arriba, así como construir soporte alrededor del mencionado nivel psicológico.

El pronóstico de los comentaristas del mercado para la inflación a finales de 2024 no se aceleró en todas las medidas, pero sí en algunas, es decir, se han vuelto nerviosos nuevamente, en lugar de disminuir constantemente en respuesta a los últimos datos (favorables) de inflación, señala Tatha Ghose, Analista de FX de Commerzbank.

La situación política emerge como un factor negativo para la lira

"Estas expectativas de inflación se han mantenido consistentemente más altas que los pronósticos oficiales (por ejemplo, los que se encuentran en el Informe de Inflación del CBT). Lo preocupante es que la tasa de inflación interanual comúnmente observada ha disminuido drásticamente en las dos últimas lecturas."

"Históricamente, las expectativas se comportaban mayormente de manera adaptativa, por lo que es algo intrigante que no haya habido una mejora en respuesta, lo que significa que el mercado en general ve a través de la mejora superficial de la inflación lograda hasta ahora y, con razón, se preocupa por la tendencia subyacente."

"En un momento en que se justifica una orientación más decisiva hacia la inflación, la situación política se está volviendo adversa para esta misma iniciativa. Y, esto ahora emerge como un factor negativo adicional para la lira."

El impulso adicional que están recibiendo las divisas CE3 como resultado de la apreciación del Euro (EUR) se detuvo brevemente cuando el euro corrigió a la baja por debajo del nivel de 1.10, señala el analista de FX de Commerzbank, Tatha Ghose.

La corona no está destinada a seguir apreciándose

"Junto a sus pares como el forinto húngaro, la corona checa también se debilitó ligeramente como resultado. En este contexto, la sorpresa al alza del IPP checo de julio apenas tuvo algún efecto contrario. No solo porque no hubo nada significativo dentro de los datos del IPP, sino también porque la divisa ya se había recuperado algo en respuesta a una sorpresa al alza previa del IPC."

"En cuanto a la sorpresa del IPP, los precios volvieron a un cambio positivo mes a mes después de algunos meses de deflación mensual absoluta. Naturalmente, no se debería esperar que los niveles de precios continúen cayendo cada mes, por lo que se debía esperar alguna reversión en esa tendencia extra-moderada."

"Los datos aún argumentan a favor de algunos recortes de tasas adicionales, incluso si estos no son urgentemente necesarios para combatir la inflación por debajo del objetivo. En la medida en que hace un mes, tales temores eran prominentes, tales temores ahora se han revertido. Esto justifica una modesta recuperación de la corona. Pero, el efecto más grande probablemente sea la recuperación del euro en sí. Una vez que eso haya alcanzado su punto máximo, no deberíamos esperar que la corona continúe apreciándose."

• El USD/CLP pierde un 1.35% diario.
• El Producto Interior Bruto (PIB) de Chile presentó un incremento de un 1.6% anual ubicándose por debajo de las estimaciones. 
• Los inversionistas estarán atentos a la decisión de tipos de interés por parte del Banco Central de China, al cierre de la sesión americana.

El USD/CLP alcanzó un máximo del día en 940.09, encontrando vendedores agresivos que llevaron la paridad a un mínimo diario en 927.11. Actualmente, el dólar estadounidense opera en 927.59 frente al Peso chileno, perdiendo un 1.35%, en la jornada del día de hoy.

El Peso chileno opera en terreno positivo posterior a la publicación del Producto Interior Bruto (PIB)

Con base en información del Banco Central de Chile, durante el segundo trimestre de 2024, el Producto Interno Bruto creció un 1.6% impulsado principalmente por los sectores de minería, comercio, transporte y eléctrico. Este resultado es menor a las estimaciones del 1.8% y del 2.3% registrado en el trimestre anterior.

Los inversores tendrán el foco en el Banco Central de China, cuando dé a conocer la decisión de tipos de interés, al concluir la sesión americana. El consenso de los analistas espera que las tasas se mantengan sin cambios en un 3.35%, después de haber recortado 10 puntos básicos en su última reunión del 19 de junio, en un intento por incentivar la actividad económica, industrial e inmobiliaria.

Niveles técnicos en el USD/CLP

El USD/CLP ha reaccionado a la baja en la resistencia ubicada 940.05, que confluye con el retroceso al 50% de Fibonacci. El primer soporte lo encontramos en 904.90, mínimo del 15 de julio. La siguiente zona de soporte clave está en 881.85, punto pivote del 20 de mayo. El Índice de Fuerza Relativa se encuentra en 42.15, indicando una presión vendedora consistente con proyección a explorar niveles inferiores.

Gráfico diario del Peso chileno

• El S&P 500 sube marginalmente un 0.13%, al inicio de la jornada.
• Neel Kashkari abre la puerta al debate sobre un posible recorte de tasas en septiembre.
• Christopher Waller, miembro de la Reserva Federal, participa en el Taller sobre banca, pagos y finanzas en Washington D.C.

El S&P 500 estableció un mínimo del día en 5.541, atrayendo compradores agresivos que han llevado el índice a un máximo diario en 5.565. Actualmente, el S&P 500 opera en 5.563, ganando un 0.13% en el día. 

El S&P 500 opera en terreno positivo ante declaraciones de las autoridades de la Fed

Neel Kashkari, presidente del Banco de la Reserva Federal de Minneapolis, inició el debate sobre un posible recorte de tasas en septiembre, durante una entrevista con el Wall Street Journal, el día de hoy. La postura de Kashkari se centra en no disminuir la tasa de interés en una proporción mayor a 25 puntos básicos, ya que los datos de inflación y las solicitudes de desempleo, así como las ventas minoristas son alentadores.

Por otro lado, Christopher Waller, miembro de la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal, destacó la importancia de un banco central para equilibrar las intervenciones con el objetivo de prevalecer la estabilidad financiera y lograr una política monetaria eficiente durante una intervención en el Taller sobre dinero, pagos y finanzas celebrado en Washington D.C.

Niveles por considerar en el S&P 500

El S&P 500 mantiene la tendencia alcista, estableciendo un soporte en el corto plazo cercano a 5.300, que confluye con el retroceso al 50% de Fibonacci. El siguiente soporte lo encontramos en 5.100, punto pivote del 5 de agosto. La resistencia más cercana está en 5.667, máximo alcanzado el 16 de julio.

Gráfica diaria del S&P 500

El Dólar estadounidense ha caído hoy a mínimos de cuatro semanas frente al Peso colombiano en 3.999,63, pero después ha recuperado terreno y ha subido a un techo diario en 4.033,99.

El USD/COP cotiza ahora sobre 4.029,31, ganando un 0.07% en el día.

El foco de la semana estará en las Minutas del FOMC y en Jackson Hole

• Hoy es festivo en Colombia, y sin datos relevantes por publicarse en el país esta semana, el foco estará en las Minutas de la Fed que se publicarán el miércoles y en la reunión de los banqueros centrales en Jackson Hole que tendrá lugar a partir del jueves.

Habiendo recortado tasas por primera vez en unos ocho años a principios de mayo, el mercado está preparado para que el Riksbank anuncie otros 25 puntos básicos de relajación en la reunión de política monetaria de mañana. Los resultados de la encuesta de Bloomberg a economistas muestran que esta expectativa es unánime entre los diecinueve participantes, señala la Estratega Senior de FX Jane Foley.

El EUR/SEK está cotizando actualmente cerca de su nivel promedio

"Las esperanzas de un recorte de tasas se han consolidado tanto por el resultado del informe de inflación del IPC sueco de la semana pasada como por la orientación proporcionada por el Riksbank en su última reunión de política monetaria en junio. El EUR/SEK está cotizando actualmente cerca de su nivel promedio del último año. Dicho esto, aunque la SEK ha recuperado algo de terreno frente al EUR en relación con su mínimo de septiembre de 2023, sigue siendo débil desde una perspectiva histórica."

"La debilidad del tipo de cambio significa que los responsables de la política monetaria probablemente estén vigilando de cerca las posibles decisiones de política tanto del BCE como de la Fed este año y sus respectivos impactos en el mercado de divisas. En nuestra opinión, la vulnerabilidad de la SEK limita la probabilidad de que el Riksbank anuncie un recorte de tasas de 50 puntos básicos esta semana."

"En vista del riesgo de que el ritmo de los recortes de tasas del Riksbank pueda adelantarse a los del BCE durante el resto del año, hemos elevado nuestra previsión de EUR/SEK a 3 meses a 11.50 desde 11.20. Aún esperamos una apreciación moderada de la SEK frente al EUR el próximo año, asumiendo que las tasas de política más bajas del Riksbank ayuden a estimular la economía."

El THB ha recuperado más del 80% de las pérdidas de este año frente al USD, señala Philip Wee, Estratega Senior de FX de DBS.

Los bajistas pueden empujar hacia 34 con un USD más débil

"En los primeros cuatro meses de este año, el USD/THB subió de 34,0 a 37,3 debido a la postura de la Fed de mantener las tasas 'altas por más tiempo' para frenar las agresivas apuestas del mercado por un recorte de tasas. A principios de agosto, el Banco de Tailandia anunció planes para aumentar el límite anual de salida a 200.000 $ desde 50.000 $, reflejando su confianza en la estabilidad del THB."

"A pesar de que el tribunal constitucional tailandés destituyó a Srettha Thavisin como primer ministro el pasado miércoles, el USD/THB cerró por debajo de 35 la semana pasada por primera vez desde mediados de agosto de 2023. El USD/THB tiene margen para caer aún más a 34 con un USD más débil, y el reino se ha movido rápidamente para disipar la incertidumbre sobre el liderazgo político." 

"Durante el fin de semana, el rey tailandés Maha Vajiralongkorn concedió un indulto real al ex primer ministro tailandés Thaksin Shinawatra y nombró a su hija, Paetongtarn, como la nueva primera ministra."

El MYR se ha apreciado un 3,7% en lo que va de año frente al USD en los primeros 8,5 meses, convirtiéndose en el mejor desempeño de este año. El GBP fue un distante segundo con ganancias del 1,7%, y el SGD tercero con un 0,3%, señala Philip Wee, Estratega Senior de FX de DBS.

BNM no se opone a más apreciación

"El crecimiento del PIB real de Malasia se aceleró al 5,9% interanual en el 2T24 tras su repunte al 4,2% en el 1T24 desde el 2,9% en el 4T23. Bank Negara Malaysia espera que la recuperación generalizada se mantenga en la segunda mitad del año, impulsada por una mayor demanda de exportaciones tecnológicas, más llegadas de turistas que sustentan el gasto de consumo y el crecimiento de la inversión de inversiones extranjeras en el sector de semiconductores y centros de datos de IA."

"Aunque los responsables de la política ven el crecimiento cerca de la parte superior del objetivo oficial del 4-5% de este año, no esperan que la inflación supere el objetivo del 2-3,5%. Por lo tanto, BNM no tiene prisa por reducir las tasas de interés a pesar de las amplias expectativas de que la Fed reduzca las tasas en septiembre."

"Dada la recuperación del MYR desde sus peores niveles desde la crisis financiera asiática, BNM no parece oponerse a más apreciación de la moneda. En febrero, BNM no estuvo en desacuerdo con las estimaciones del sector privado de que el valor justo del USD/MYR debería caer entre 3,90 y 4,30 frente al USD, citando las perspectivas económicas positivas de Malasia."

• El USD/MXN alcanza máximos de dos días en 18.81.
• El Dólar estadounidense sube frente al Peso mexicano pero se debilita en el resto de frentes.
• El foco de la semana estará en las Minutas de la Fed y los datos mexicanos de ventas minoristas, PIB e inflación.

El USD/MXN ha abierto la semana cotizando cerca del mínimo de 18 días alcanzado el viernes en 18.59. En concreto, el par ha abierto alrededor de 18.60, pero en las últimas horas ha tomado impulso hasta alcanzar un máximo de dos días en 18.81.

El Dólar cae a mínimos de siete meses y medio en la semana de las Minutas de la Fed

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) está oscilando hoy, cayendo a nuevos mínimos desde el 5 de enero en 102.00 tras haber iniciado el lunes alrededor de 102.45/102.50. El billete verde se mueve ahora sobre 102.20, perdiendo cerca de un 0.20% diario. 

Los operadores dan por asumido un primer recorte de tasas de la Fed en septiembre. La duda es si será de 25 puntos básicos (pb) o de 50. Según la herramienta FedWatch de CME Group, hay un 75.5% de posibilidades que la primera rebaja sea de 25 pb y un 24.5% de opciones de que sea de 50 pb.

El foco de la semana para el USD/MXN estará, sobretodo, en las Minutas de la Fed que se publicarán el miércoles, y en la reunión de líderes de bancos centrales en Jackon Hole que tendrá lugar entre el 22 y el 24 de agosto. En México se publicarán varios datos relevantes. Mañana se darán a conocer las ventas minoristas de junio, que se prevé que caigan un 1.8% después de subir un 0.3% en mayo, y el jueves se conocerá el PIB del segundo trimestre y la inflación de la primera mitad de agosto, que se estima subirá un 0.13% frente al 0.71% anterior.

USD/MXN Niveles de precio

Con el Dólar estadounidense cotizando sobre 18.79 frente al Peso mexicano, ganando un 0.82% en el día, la próxima resistencia al alza espera en la zona redonda de 19.00 y en el máximo de la pasada semana en 19.10. Por encima, la barrera principal está en 20.06, techo del 5 de agosto, y nivel más alto visto desde octubre de 2022.

A la baja, el soporte inicial está en el mínimo del 1 de agosto, 18.42. Más abajo, el nivel más relevante es la zona de 18.00 y la media móvil de 100 en gráfico diario en 17.68.

Los datos publicados el domingo por Rightmove mostraron una caída del 1.5% en los precios promedio de venta solicitados para las casas en el Reino Unido en agosto. Sin embargo, los precios fueron un 0.8% más altos en el año, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.

La zona de mínimos de 1.29 debería mantenerse bien soportada por ahora

"La Libra esterlina (GBP) ha hecho un progreso marginal en el día hasta ahora y sigue viéndose relativamente cómoda en la parte alta de 1.29. Los datos del PMI del Reino Unido se publican el jueves. El Gobernador del BoE, Bailey, habla el sábado en el evento de Jackson Hole."

"El rebote del GBP desde el mínimo de principios de agosto se ha desarrollado fuertemente, pero puede moderarse a corto plazo. Las ganancias al contado están respaldadas por indicadores de tendencia alcista a corto plazo, pero las ganancias muestran signos de desaceleración alrededor de 1.2954 (76.4% de retroceso de la caída de julio/agosto) esta mañana."

"Las caídas del GBP a la zona alta de 1.28/baja de 1.29 deberían mantenerse bien soportadas por ahora."

• La Libra esterlina retrocede frente a sus pares clave el lunes. 
• Desde una perspectiva técnica, el GBP/USD está retrocediendo dentro de una tendencia alcista a corto plazo establecida. 

La Libra esterlina (GBP) cotiza marginalmente a la baja en sus pares más negociados el lunes después de un comienzo mixto y a pesar de la serie de datos económicos positivos recientes del Reino Unido. 

La Libra esterlina mixta pero resistente tras una serie de datos positivos

La Libra esterlina está cotizando a la baja al comienzo de la nueva semana. Las evaluaciones recientes de la economía del Reino Unido han sido mayormente positivas, con algunos economistas describiéndola como alcanzando un equilibrio "Ricitos de Oro" entre "no demasiado fría" y "no demasiado caliente". 

La inflación general se mantiene alrededor del objetivo del 2.0% del Banco de Inglaterra (BoE), y la inflación de servicios – que hasta ahora ha permanecido particularmente alta – cayó al 5.2% en julio desde el 5.7% anterior, volviendo a un promedio a largo plazo de alrededor del 3.5%. 

Los datos de ventas minoristas del Reino Unido de la semana pasada mostraron un repunte en julio del 0.5% desde un negativo 0.9% en junio. La tasa de desempleo cayó al 4.2% en el segundo trimestre desde el 4.4% en el primer trimestre, y el Producto Interno Bruto (PIB) aumentó un 0.9% desde el 0.3% en el mismo período. 

La menor inflación general y la disminución de la alta inflación de servicios llevaron al BoE a recortar las tasas de interés en su reunión de agosto al 5.00% desde el 5.25%. Las tasas de interés más bajas tienden a deprimir el valor de la GBP al reducir los flujos de capital extranjero. Los indicadores basados en el mercado sobre si las tasas de interés caerán aún más dan una probabilidad ligeramente inferior al 50% de un nuevo recorte del 0.25% en septiembre. Los economistas de Capital Economics esperan un total de dos recortes más del 0.25% antes de fin de año. 

La Libra sube frente al USD pero cae frente al JPY

Frente al Dólar estadounidense, el GBP está plano, cotizando en los 1.2940 el lunes después de un comienzo fuerte. El GBP/USD cotizó al alza debido a la debilidad generalizada del USD, tras los comentarios del presidente del Banco de la Reserva Federal (Fed) de Chicago, Austan Goolsbee, el viernes, quien dijo que el mercado laboral de EE.UU. y algunos otros indicadores económicos líderes estaban "dando señales de advertencia", incluyendo niveles crecientes de morosidad en tarjetas de crédito. Sus palabras reavivaron las preocupaciones de recesión, lastrando la moneda estadounidense. 

El EUR/GBP oscila entre tibias ganancias y pérdidas con poca información o datos nuevos que impulsen a cualquiera de las monedas en el par. 

La Libra está cayendo frente al Yen japonés (JPY) después de que los datos de Japón el domingo por la noche mostraran que los pedidos de maquinaria en Japón repuntaron un 2.1% intermensual en junio, más fuerte de lo esperado, después de registrar una caída del 3.2% en el mes anterior. 

Los rendimientos de los bonos del gobierno japonés a 10 años subieron al 0.9% tras los datos, ayudando a apoyar al Yen al que están altamente correlacionados. El JPY ya había estado repuntando después de que los datos del PIB japonés de la semana pasada sorprendieran al alza, mostrando que la economía se expandió un 0.8% intermensual en el segundo trimestre, revirtiendo la contracción del 0.6% en el primer trimestre y superando las expectativas del 0.5%. 

El Banco de Japón (BoJ) también sorprendió a los mercados en julio después de decidir subir las tasas de interés de una banda de 0.0% -0.10% a 0.25% debido a las crecientes presiones inflacionarias. Esto se produce después de exitosas negociaciones salariales de primavera que dieron a los trabajadores más ingresos disponibles. La expectativa es que el BoJ suba las tasas aún más antes de fin de año. 

Análisis Técnico: El GBP/USD continúa su rally a corto plazo 

El GBP/USD retrocede dentro de una tendencia alcista a corto plazo, sin embargo, dado que "la tendencia es tu amiga", está sesgado a reanudar su tendencia alcista eventualmente. 

GBP/USD Gráfico de 4 horas 

El GBP/USD probablemente eventualmente se extenderá al alza hasta el próximo objetivo en 1.3042 (máximo del 17 de julio). 

El RSI ha subido a la zona de sobrecompra, lo que indica un riesgo creciente de que el par pueda retroceder. Los máximos anteriores en 1.2940 podrían proporcionar un nivel de soporte para cualquier retroceso que se materialice. El número redondo de 1.2900 es otro nivel al que el par podría caer en caso de una corrección. 

Las tendencias a mediano y largo plazo siguen siendo opacas y más "laterales" que direccionales, con la acción del precio atrapada en el rango entre 1.2300 y 1.3042 desde noviembre de 2023.

El EUR/USD alcanzó un nuevo máximo marginal apenas por encima de 1.1050 anteriormente, reflejando pérdidas más amplias del USD y poco más, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.

La media móvil de 200 semanas es la próxima gran resistencia para la UE

"No hubo informes de datos de la Eurozona hoy. El enfoque local se centra en las actas del BCE del jueves y la actualización del banco central sobre los salarios negociados para el segundo trimestre. Algunos miembros del BCE han expresado su preocupación de que el aún alto crecimiento salarial sea un riesgo para la perspectiva de inflación. Los PMI de la Eurozona también se publican el jueves. Los diferenciales reales y nominales son favorables para el EUR, pero puede ser necesaria una mayor compresión de los diferenciales para impulsar más ganancias del EUR en el futuro."

"El precio al contado está retrocediendo desde el máximo intradía justo por encima de 1.1050, el más alto desde enero. La acción del precio intradía sugiere que puede haber una consolidación a corto plazo para el EUR."

"Los osciladores de tendencia alcista en los osciladores DMI intradía, diarios y semanales sugieren un alcance limitado para las correcciones del EUR en este momento, lo que debería significar un soporte firme en las caídas hacia la zona media/alta de 1.09. La media móvil de 200 semanas (1.1064) es el próximo gran desafío para el EUR.

• La Plata hace máximos más altos ya que la tendencia alcista a corto plazo favorece las posiciones largas. 
• La Plata acaba de salir de la zona de sobrecompra según el RSI, aumentando las posibilidades de una corrección. 

La Plata (XAG/USD) está registrando máximos más altos y mínimos más altos a medida que sube en el gráfico de 4 horas. Esto sugiere que la materia prima probablemente esté en una tendencia alcista a corto plazo, y dado que "la tendencia es tu amiga", las probabilidades favorecen una continuación de esa tendencia al alza. 

Plata gráfico de 4 horas 

La Plata acaba de romper por encima de un nivel clave de soporte y resistencia a largo plazo en 28.71$ y esto confirma aún más su sesgo alcista a corto plazo. 

El metal precioso está ahora cerca del máximo del 2 de agosto en 29.23$, donde encontrará más resistencia técnica, sin embargo, dado el sesgo alcista a corto plazo, probablemente superará la resistencia eventualmente y continuará al alza. 

Más allá de eso, los objetivos al alza se encuentran en 29.44$ (máximo del 24 de julio) y 30.59$ (máximo del 18 de julio). 

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) acaba de salir de la zona de sobrecompra, sin embargo, indicando una mayor probabilidad de que se desarrolle una corrección. Tal corrección podría ver a la Plata regresar temporalmente a 28.71$, o posiblemente incluso al soporte en 28.52$ (máximo del 15 de agosto).

El Dólar canadiense (CAD) y el MXN están rezagados, junto con el USD nuevamente débil, señala el estratega jefe de FX de Scotiabank, Shaun Osborne.

La resistencia del USD/CAD es 1.3750/75

"El CAD sigue manteniéndose por debajo del área de 1.37, sin embargo, y avanzó algo a través de la parte superior de los 1.36 durante la noche antes de retroceder. Los precios más débiles del crudo pueden moderar las ganancias del CAD a corto plazo. El contexto de riesgo más amplio parece positivo, aunque los futuros de acciones estadounidenses muestran solo ganancias marginales en el día hasta ahora."

"Nuestra estimación de valor justo para el CAD continúa cambiando favorablemente y se sitúa en 1.3621 esta mañana, sin embargo. El cambio constructivo del CAD en los factores que impulsan las perspectivas de la moneda debería ayudar a frenar los rebotes del USD a corto plazo."

"Las pérdidas al contado a través del soporte del USD (retroceso y media móvil de 40 días) alrededor de 1.3725 han provocado la caída anticipada de los fondos a 1.3675 (el último soporte de retroceso antes de un retorno a 1.36). El CAD ha cedido algunas de esas ganancias nocturnas en el comercio temprano aquí, pero la pérdida de soporte en los bajos 1.37 inclina los riesgos hacia algunas ganancias adicionales—quizás graduales—del CAD. La resistencia del USD/CAD es 1.3750/75."

• El USD/CHF ha corregido en los últimos días, planteando la cuestión de si podría estar revirtiendo a la baja. 
• Aún no ha caído lo suficiente como para indicar con confianza una reversión en la tendencia y una reanudación de la tendencia alcista sigue siendo posible. 

El USD/CHF cambió de rumbo después de registrar un nuevo mínimo el 5 de agosto y comenzó a tender al alza. El par inició una secuencia de máximos y mínimos más altos en el gráfico de 4 horas, lo que sugiere que estaba en una tendencia alcista a corto plazo. Alcanzó un pico de 0.8749 el 15 de agosto. Desde entonces ha estado corrigiendo. Alcanzó un nuevo mínimo de 0.8616 el 19 de agosto. 

Gráfico de 4 horas del USD/CHF

La pregunta es si la corrección es simplemente un retroceso dentro de la tendencia alcista dominante o el comienzo de un movimiento más profundo a la baja. 

Aunque el USD/CHF muestra signos bajistas, probablemente sigue siendo en general ligeramente alcista, aunque no sin riesgos. El par ha roto por debajo de una línea de tendencia para el rally desde los mínimos del 4 de agosto y por debajo de las medias móviles simples (SMA) de 100 y 50 periodos, y se ve bastante bajista en el gráfico diario (no mostrado). Todos estos son signos negativos, sin embargo, la tendencia a corto plazo sigue intacta. Se requiere más caída para señalar una reversión a la baja. 

Un cierre por debajo del nivel de soporte de 0.8618, por ejemplo, proporcionaría confirmación de una reversión de la tendencia a corto plazo y el comienzo de una nueva tendencia bajista. Tal movimiento podría entonces esperarse que continúe cayendo hasta un objetivo bajista en 0.8560.

Alternativamente, el par aún podría recuperarse. El retroceso desde el máximo del 15 de agosto podría caracterizarse como una corrección ABC de la tendencia alcista. Si es así, es probable que la tendencia alcista se reanude. 

La formación de un patrón de reversión alcista en los mínimos actuales podría proporcionar evidencia de que el par estaba a punto de reanudar su tendencia alcista. O un cierre por encima de la SMA de 100 en 0.8688 ayudaría a proporcionar confirmación. 

Se esperaría entonces que el par subiera de nuevo al máximo del 15 de agosto en 0.8749. Una ruptura por encima de eso extendería la tendencia probablemente hasta la resistencia en 0.8776.

Espere que dos eventos pesen sobre el Dólar esta semana, señala Philip Wee, estratega senior de FX de DBS.

La Fed y el BoJ hablarán esta semana

"Durante la audiencia parlamentaria especial del 23 de agosto, el Gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, probablemente se mantendrá firme en el plan de aumentar las tasas de interés durante el Año Fiscal 2025. En el Simposio de Jackson Hole de la Fed de Kansas City del 22 al 24 de agosto, el presidente de la Fed, Jerome Powell, debería allanar el camino para eliminar la restricción de alto nivel mediante un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la reunión del FOMC del 18 de septiembre."

"Espere que Powell minimice el reciente pánico del mercado sobre una recesión en EE.UU. y reafirme su optimismo por un aterrizaje suave de la economía y el mercado laboral. Ueda probablemente no esperará que la venta masiva del ‘Lunes Negro’ del Nikkei el 5 de agosto descarrile las mejoras en las previsiones económicas y de inflación del BoJ anunciadas el 31 de julio."

"Por lo tanto, el USD/JPY debería estar mirando niveles más bajos nuevamente después de su cobertura de cortos desde 141.70 el 5 de agosto hasta 147.60 el viernes pasado." 

El final de la semana debería ser más tranquilo que los días anteriores en la región de CEE con solo datos secundarios en Polonia y la República Checa.

El final de la semana será más tranquilo en la región de CEE

"Fue una semana más o menos exitosa para las divisas de CEE, especialmente en los cruces con USD, ya que nos volvimos alcistas en la región al final de la semana pasada. Mencionamos el miércoles que el espacio para un mayor repunte aquí se está reduciendo, pero los fuertes datos de EE.UU. de ayer enviaron a las divisas de CEE contra un muro de ladrillos."

"Sin embargo, parte del mercado de CEE estuvo cerrado por un feriado local y deberíamos ver algo de recuperación con tasas centrales más altas hoy. Los mercados de la corona checa y el forinto húngaro estuvieron abiertos ayer y ya vieron algunas pérdidas. Sin embargo, todavía creemos que hay más espacio para que las divisas de CEE repunten."

"El EUR/USD está regresando después de los datos de EE.UU. y algo de presión sobre el pago de tasas en CEE tras tasas centrales más altas debería nuevamente mejorar el panorama para las divisas de CEE. Seguimos siendo positivos con el zloty y la corona, mientras que para el forinto queremos ser más neutrales en estos niveles. Pero está claro que desde estos niveles será más difícil para CEE ver más ganancias."

El Dólar estadounidense (USD) está bajando frente a todas las principales divisas, con el índice DXY alcanzando un mínimo de siete meses. Las expectativas del mercado monetario para un ciclo agresivo de relajación de la Fed y la modesta mejora en el apetito por el riesgo en los mercados financieros, reflejada por la recuperación en los mercados de renta variable globales, están pesando sobre el USD, señalan los estrategas de BBH FX.

Los responsables de la Fed están listos para hablar

"Los futuros de los fondos de la Fed aún están valorando alrededor de 100 pb de relajación para fin de año. En nuestra opinión, el alentador contexto macroeconómico de EE.UU. de sólida actividad de demanda interna y desinflación moderada sugiere que es poco probable que la Fed recorte la tasa de fondos tanto como se valora actualmente. Como tal, hay espacio para una reevaluación al alza en las expectativas de la tasa de fondos de la Fed en favor del USD y los rendimientos del Tesoro."

"La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly (votante del FOMC), enfatizó la necesidad de recortes graduales de las tasas de interés, señalando que la economía de EE.UU. ‘no está en un lugar urgente’ y que el mercado laboral ‘no estaba débil’. Daly agregó que ‘el gradualismo no es débil, no es lento, no está rezagado, es simplemente prudente’."

"Hoy, el gobernador de la Fed, Chris Waller, dará un discurso de bienvenida en un taller sobre Dinero, Banca, Pagos y Finanzas. Pero el discurso del viernes del presidente de la Fed, Jay Powell, sobre las perspectivas económicas en el Simposio de Política Económica de Jackson Hole (de jueves a sábado) se lleva el protagonismo. Esperamos que Powell señale que la Fed está preparada para comenzar a recortar la tasa de fondos en septiembre y rechace cualquier tipo de precompromiso a un camino de relajación agresiva."

El calendario de datos de hoy está tan tranquilo que ni siquiera la presidenta del BCE, Lagarde, parece estar hablando. La falta de datos económicos para guiar a los inversores podría ser preocupante, pero los recientes vaivenes del mercado no se basaron en un análisis económico racional, señala Paul Donoban, analista macro de UBS.

Se acerca el campamento de verano de la Fed para banqueros centrales

"La política domina el panorama del mercado a corto plazo. El presidente de EE.UU., Biden, inaugurará la Convención Nacional Demócrata en Chicago. El enfoque está menos en los comentarios de Biden y más en las propuestas políticas de la vicepresidenta Harris. Por supuesto, los mercados no necesariamente asumen que la retórica de campaña se convertirá en realidad política."

"El tema del 'abuso de precios' por parte de los minoristas de alimentos ha estado recibiendo atención. La proporción de beneficios sobre el PIB de los minoristas de EE.UU. ha aumentado de aproximadamente el 14% antes de la pandemia a poco menos del 22% hoy en día (la proporción de beneficios de los mayoristas se mantuvo en niveles previos a la pandemia, en contraste). Los controles absolutos de precios son generalmente considerados por los economistas como poco útiles. Fomentar la competencia y educar a los consumidores puede combatir la inflación impulsada por los beneficios."

"El campamento de verano de la Reserva Federal para banqueros centrales es a finales de la semana, y obtendremos las minutas de la última reunión de la Fed a mitad de semana. Es probable que el campamento de verano sea más el centro de atención. La presidenta de la Fed, Daly, estaba señalando que se avecina una serie de recortes de tasas."

• El precio del petróleo cae por segundo día consecutivo de negociación. 
• Los precios retroceden mientras los comerciantes se centran en los temores de demanda de China y los esfuerzos para lograr un acuerdo de alto el fuego en Gaza.  
• El Índice del Dólar estadounidense se relaja aún más después de que los fondos de cobertura se posicionen largos en el Yen japonés, que se aprecia frente al Dólar. 

El petróleo retrocede por segunda sesión consecutiva mientras algunos riesgos de cola se adelantan el lunes. Los comerciantes temen una demanda más débil nuevamente por parte del importador de petróleo China, lo que pesa sobre el sentimiento general del mercado. Mientras tanto, todas las miradas están puestas en el Medio Oriente, donde un resultado exitoso de las conversaciones de alto el fuego en Gaza podría reducir sustancialmente los riesgos de suministro, según Reuters. Con dos eventos principales de prima de riesgo descontados, podría haber más relajación en los precios del crudo. 

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el desempeño del Dólar estadounidense frente a seis monedas principales, está sintiendo la presión del Yen japonés. Los mercados se sacudieron el viernes después de que la Comisión de Operaciones a Futuro de Materias Primas (CFTC) informara que los fondos de cobertura volvieron a estar netamente largos en el Yen japonés (JPY) por primera vez desde 2021. Esto pesó sobre el Dólar y se trasladó al desempeño del DXY, que coquetea con una ruptura por debajo de 102 antes del simposio de Jackson Hole de la Reserva Federal a finales de esta semana. 

Al momento de escribir, el petróleo crudo (WTI) cotiza en 75.03$ y el Brent Crudo en 78.71$

Noticias sobre el petróleo y movimientos del mercado: Demanda en disminución desde China

• Bloomberg informa que Irán ha aumentado la prima en los precios de su crudo ligero en 2,35 $ por barril sobre el precio de referencia de Omán-Dubái para las ventas de septiembre a Asia. El movimiento es bastante extraño teniendo en cuenta que los mercados están preocupados por una desaceleración de China.
• Los datos semanales de la Comisión de Operaciones a Futuro de Materias Primas (CFTC) revelaron que los fondos de cobertura siguen netamente largos en petróleo crudo aunque la acción del precio no ha estado superando estas últimas semanas. Bloomberg informa que los fondos de cobertura podrían verse obligados a reducir su participación si el crudo no gana terreno esta semana, lo que añadiría más presión de venta.
• La producción de petróleo en Libia ha aumentado en 300.000 barriles por día con la producción de Waha Oil volviendo a niveles normales después del mantenimiento, informa Reuters. 
• El riesgo de titulares debe ser considerado con las conversaciones de alto el fuego en Gaza que tendrán lugar en los próximos días. 

Análisis Técnico del Petróleo: Ese rechazo tiene más espacio para continuar

Una gran advertencia ya apareció la semana pasada en los gráficos después de que los precios del petróleo no pudieron cruzar la importante Media Móvil Simple (SMA) de 100 días alrededor de 78,45 $, un nivel técnico clave. Con ese rechazo desarrollándose, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario todavía se negocia bastante en el medio de su rango, sin parecer sobrevendido. Esto podría significar más caídas por venir, particularmente cuando los fondos de cobertura comiencen a reducir su participación, desencadenando una mayor caída hacia 72,00 $ o menos. 

Al alza, se vuelve muy difícil ser alcista con muchos niveles de resistencia cercanos. El primer elemento a tener en cuenta es el pivote de 75,27 $. El siguiente es el doble nivel en 77,65 $, que se alinea con una línea de tendencia descendente y la Media Móvil Simple (SMA) de 200 días. En caso de que los alcistas puedan romper por encima de él, la SMA de 100 días en 78,45 $ podría desencadenar otro rechazo como lo hizo la semana pasada.  

A la baja, el mínimo del 5 de agosto en 71,17 $ es el mejor nivel para un rebote. No estaría mal comenzar a considerar niveles por debajo de 70,00 $ en caso de que las conversaciones de alto el fuego lleguen a un avance y los fondos de cobertura comiencen a vender su participación especulativa en contratos de petróleo. El gran nivel de 68,00 $ es el primer nivel a observar seguido por 67,11 $, que es el punto más bajo del triple suelo visto en junio de 2023. 

Gráfico diario del petróleo crudo WTI

Las posiciones netas largas del Dólar estadounidense (USD) han aumentado por primera vez en 4 semanas. Las posiciones netas largas del Euro (EUR) retrocedieron después del repunte de la semana anterior. Las posiciones netas largas de la Libra esterlina (GBP) se han desplomado por tercera semana consecutiva, y las posiciones netas del Yen japonés (JPY) han entrado en terreno positivo por primera vez desde 2021, según señalan Jane Foley, Estratega Senior de FX de Rabobank, y Molly Schwartz, Estratega Macro de Activos Cruzados.

El JPY entra en terreno positivo por primera vez desde 2021

"Las posiciones netas largas del USD han aumentado por primera vez en 4 semanas, impulsadas por un incremento en las posiciones largas. Mejores datos económicos de EE.UU. han proporcionado la tranquilidad de que el mercado estaba valorando un exceso de relajación por parte de la Fed durante su mini pánico a principios de este mes. El mercado ahora espera la aparición del presidente de la Fed, Powell, en el evento de Jackson Hole el viernes."

"Las posiciones netas largas del EUR retrocedieron después del repunte de la semana anterior. El mercado sigue centrado en las señales de política del BCE, pero la moneda única ha dejado en gran medida de lado las presiones presupuestarias en varios países de la Eurozona este año. El economista jefe del BCE, Lane, hablará en Jackson Hole el sábado."

"Las posiciones netas largas de la GBP se han desplomado por tercera semana consecutiva, impulsadas por una disminución en las posiciones largas a medida que el mercado reevalúa el repunte posterior a las elecciones en el Reino Unido. Dicho esto, la GBP sigue siendo la única moneda del G10 que ha superado al USD en lo que va del año. Las posiciones netas del JPY han entrado en terreno positivo por primera vez desde 2021, impulsadas por un aumento en las posiciones largas. Esto continúa la tendencia de mejora que ha estado en marcha desde principios de julio."

El USD/BRL ha caído bruscamente desde su pico a principios de agosto a 5,80, señala Chris Turner, estratega de FX de ING.

El USD/BRL luchará por romper el área de soporte de 5,40/45

"El giro generalizado a la baja del dólar y la recuperación del mercado de renta variable global están ayudando. Sin embargo, la historia de las materias primas es una preocupación para el real brasileño. Los términos de intercambio de Brasil han caído a los niveles más bajos desde enero de 2023 debido a la débil demanda china que pesa tanto en la soja como en el mineral de hierro, dos de las principales exportaciones de Brasil. Los niveles de términos de intercambio de Brasil son más consistentes con el USD/BRL operando en 5,70/5,80." 

"Además, los inversores esperan los planes presupuestarios del gobierno brasileño para 2025, que se anuncian el 31 de agosto. La opinión del mercado está dividida aquí. Si la administración de Lula prioriza el gasto social, entonces se perderán los objetivos fiscales y el real se verá fuertemente afectado. Sin embargo, algunos en el mercado sospechan que el gobierno recortará el gasto para intentar mantener al mercado de bonos de su lado. Típicamente, la debilidad fiscal siempre ha sido el talón de Aquiles de los mercados de activos brasileños."

"Dado este riesgo de evento a finales de agosto con el presupuesto y la caída de los términos de intercambio, sospechamos que el USD/BRL luchará por romper el soporte en el área de 5,40/45."

• El Oro toma una pausa después de una fuerte recuperación que lo llevó a nuevos máximos históricos al final de la semana pasada. 
• Las conversaciones sobre la economía de EE.UU. dando "señales de advertencia" impulsaron los flujos de refugio seguro hacia el metal precioso, llevándolo a nuevos máximos. 
• Desde un punto de vista técnico, el Oro ha roto un rango y se espera que se recupere más. 

El Oro (XAU/USD) cotiza justo por encima de 2.500$ el lunes mientras consolida las ganancias obtenidas después de romper la resistencia y alcanzar nuevos máximos históricos el viernes. El metal precioso está respaldado por las persistentes dudas sobre la resiliencia de la economía de EE.UU., las tensiones geopolíticas latentes, particularmente en Oriente Medio, y un Dólar estadounidense más débil, en el cual el Oro está mayormente valorado. 

El Oro se disparó a nuevos máximos tras los comentarios del presidente de la Fed de Chicago 

El Oro se disparó a un nuevo máximo histórico de 2.509$ el viernes después de que los comentarios del presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, reavivaran los temores de recesión en EE.UU. Goolsbee dijo que el mercado laboral de EE.UU. y algunos otros indicadores económicos líderes estaban "dando señales de advertencia". Una de esas señales era el aumento de los niveles de morosidad en tarjetas de crédito. Sus palabras reavivaron las preocupaciones de recesión, lo que llevó a un aumento de los flujos de refugio seguro hacia el Oro. 

Los inversores se habían vuelto complacientes después de la publicación de los datos de ventas minoristas de EE.UU. el jueves, que mostraron un aumento del 1,0% mensual en julio, revirtiendo la caída del 0,3% en junio. Los datos, junto con las solicitudes iniciales de desempleo más bajas de lo esperado, habían ayudado a calmar los temores de que la economía de EE.UU. se dirigiera hacia un aterrizaje brusco. Sin embargo, los comentarios del presidente de la Fed de Chicago sugirieron que parte del crecimiento en las ventas minoristas podría deberse a que los consumidores están endeudándose más allá de sus límites, reavivando las preocupaciones y aumentando la demanda de refugio seguro para el metal amarillo. 

Cambio en las expectativas de la Fed

El movimiento al alza del Oro fue algo sorprendente dado el reciente cambio en las perspectivas de las tasas de interés en EE.UU. El Oro tiende a apreciarse cuando los inversores esperan que las tasas de interés caigan porque es un activo que no paga intereses. 

Las estimaciones basadas en el mercado sobre el curso futuro de las tasas de interés cambiaron considerablemente la semana pasada. Al comienzo de la semana, los inversores estaban valorando al menos un 50% de probabilidad de que la Reserva Federal (Fed) recortara las tasas de interés en un 0,50% en su reunión de septiembre, y un 100% de probabilidad de al menos un recorte del 0,25%. 

A medida que avanzaba la semana, las probabilidades de un "gran" recorte del 0,50% cayeron a solo alrededor del 30%, mientras que las probabilidades de al menos un recorte del 0,25% se mantuvieron completamente valoradas, según la herramienta CME Fedwatch. La caída en las probabilidades de que la Fed recorte en un 0,50% pesó marginalmente en el precio del Oro, pero eso no impidió que se disparara el viernes por la tarde. A pesar de la recuperación en los precios del Oro y los comentarios de Goolsbee de la Fed, las probabilidades de un recorte del 0,50% en septiembre se mantienen alrededor del 30%.  

El repentino repunte al final del viernes también fue sorprendente porque los datos sobre el posicionamiento de los inversores en el mercado de futuros del Oro sugieren un sesgo bajista en lugar de alcista. La mayoría de los grandes inversores ya están largos en Oro, con la asignación desigual en largos de Oro y opciones de compra de Oro sugiriendo en realidad un riesgo de reequilibrio del mercado en una reacción en la dirección opuesta. 

"Varios de los principales grupos en los mercados de Oro ahora enfrentan agotamiento de compras, mientras que la narrativa que impulsó los precios a estos máximos históricos ahora parece obsoleta. El riesgo de una liquidación de posiciones es el más alto del año", dice Daniel Ghali, estratega senior de commodities de TD Securities. 

Existe el potencial de que el Oro sea afectado por una serie de factores en la semana que viene, incluyendo el resultado de las conversaciones de paz en El Cairo destinadas a poner fin a la guerra entre israelíes y palestinos, si la amenaza de Irán de una guerra total con Israel finalmente se materializa, y los comentarios sobre las tasas de interés que surjan de la cumbre de bancos centrales en Jackson Hole al final de la semana. 

Análisis Técnico: El Oro rompe el rango

El Oro (XAU/USD) rompe decisivamente la parte superior de un rango en el que ha estado atrapado desde mediados de julio y sube a nuevos máximos históricos. Es probable que la ruptura se mantenga y luego suba a un objetivo inicial de 2.550$, calculado tomando el ratio de Fibonacci de 0,618 de la altura del rango y extrapolándolo hacia arriba. 
 

Gráfico de 4 horas XAU/USD

El par acaba de salir de la región de sobrecompra del Índice de Fuerza Relativa (RSI), lo que indica que probablemente se desarrolle un retroceso, arrastrando el precio del Oro hacia abajo antes de que suba más. 

Se podría esperar que dicho retroceso corrija hasta el soporte en los 2.480$, alrededor del nivel del máximo del 17 de julio. 

El Oro está en una tendencia alcista amplia en los marcos de tiempo corto, mediano y largo plazo, y dado que "la tendencia es tu amiga", es más probable que esta tendencia alcista continúe. 

La economía británica continuó recuperándose cautelosamente de una recesión. El PIB creció un 0,6% t/t en el 2T24, después de aumentar un 0,7% t/t en el 1T24. Esto estuvo en línea con las expectativas del consenso, pero un poco por debajo del pronóstico del Banco de Inglaterra (BOE) de un aumento del 0,7%, señala la economista del UOB Group, Lee Sue Ann.

La economía sigue recuperándose

"La economía del Reino Unido creció un 0,6% entre abril y junio mientras continuaba su recuperación de la recesión a finales del año pasado. La última cifra estuvo en línea con las previsiones y sigue a un aumento del 0,7% en los primeros tres meses de este año."

"La tasa de inflación anual del IPC subió al 2,2% en julio, su primera aceleración desde diciembre del año pasado, y se espera que se mantenga por encima de su objetivo del 2% durante el resto del año. Por otro lado, el desempleo cayó inesperadamente después de que las empresas aumentaran la contratación."

"Prevemos una pausa en las tasas en la próxima reunión del BOE el 19 de septiembre, y otro recorte de tasas en su reunión del 7 de noviembre, bajo la premisa de que los datos sobre la inflación de los servicios y el crecimiento salarial se suavizarán en los próximos meses, haciendo que el comité se sienta más cómodo con proceder con un recorte más este año."

• El Dólar estadounidense cotiza sustancialmente más débil, tocando un mínimo de siete meses, al inicio de la semana. 
• El Dólar continúa acumulando pérdidas tras la agitación del viernes. 
• El índice del Dólar estadounidense cotiza al borde de entrar en la región de 101 y podría enfrentar más caídas. 

El Dólar estadounidense (USD) cotiza sustancialmente más débil este lunes, tocando su nivel más bajo desde mediados de enero, impulsado principalmente por una apreciación de más del 1% del Yen japonés (JPY) frente al Dólar. La Comisión de Operaciones a Futuro de Materias Primas (CFTC) informó el viernes que los fondos de cobertura están netamente largos en el Yen japonés, y los inversores asiáticos y europeos parecen seguir esa tendencia el lunes. Dado que el Yen japonés representa el 13,6% del Índice del Dólar estadounidense (DXY), el aumento pesa en el rendimiento del índice este lunes, llevándolo a mínimos no vistos en aproximadamente siete meses. 

En cuanto a los datos económicos, un inicio de semana bastante suave donde todas las miradas estarán puestas en Wyoming al final de la semana para el Simposio anual de Jackson Hole de la Reserva Federal de EE.UU. El evento contará con la participación de la élite de los banqueros centrales, incluido el presidente de la Fed, Jerome Powell, y es conocido por ser la ocasión en la que la Fed señala un cambio en la política monetaria fuera de sus reuniones programadas. En el período previo a ese evento, varios titulares surgirán de otros banqueros centrales, y los datos del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de EE.UU. el jueves proporcionarán las últimas perspectivas sobre el estado de la economía.  

Resumen diario de los motores del mercado: ¿Avance rápido? 

• La Comisión de Operaciones a Futuro de Materias Primas (CFTC) emitió el viernes su informe semanal de posiciones especulativas y no especulativas en los mercados de futuros de divisas. El informe reveló que los fondos de cobertura están netamente largos en JPY por primera vez desde 2021.
• Esta semana comienza con comentarios del gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, quien dará la bienvenida en el Taller de Verano 2024 sobre Dinero, Banca, Pagos y Finanzas en Washington, D.C. a las 13:15 GMT.
• El Tesoro de EE.UU. está asignando un bono a corto plazo de 3 meses y 6 meses a las 15:30 GMT. 
• Los mercados de renta variable asiáticos están mixtos, con los índices chinos subiendo casi un 1%, mientras que las acciones japonesas caen más de un 1%. Las acciones europeas también buscan dirección mientras los futuros estadounidenses cotizan planos. 
• La herramienta CME Fedwatch muestra una probabilidad del 72% de un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Fed en septiembre frente a una probabilidad del 28% de un recorte de 50 pb. Otro recorte de 25 pb (si septiembre es un recorte de 25 pb) se espera en noviembre con un 53,7%, mientras que hay una probabilidad del 39,2% de que las tasas estén 75 pb por debajo de los niveles actuales y una probabilidad del 7,1% de que las tasas estén 100 puntos básicos más bajas. 
• La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. cotiza en 3,87% y busca dirección tras la caída de la semana pasada. 

Análisis Técnico del Índice del Dólar: ¿Quién hizo qué ahora? 

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) se ve muy sombrío, y las posibilidades de recuperación parecen bajas. Con esta nueva información de la CFTC, los operadores deben preguntarse hacia dónde ven que se dirige el DXY, considerando que los fondos de cobertura no se acumularán en una moneda basándose en alguna creencia débil.

Los fondos de cobertura siempre están en ello para mantener sus posiciones hasta que se cumpla su proyección de ganancias. Viendo que esto es solo el comienzo, y con más y más fondos de cobertura y operadores posiblemente uniéndose a este comercio, el Dólar estadounidense podría estar destinado a sangrar más. Esto podría significar más caídas, y entonces ese nivel de 100 podría aparecer más rápido de lo esperado. 

Definir niveles clave se vuelve muy importante para evitar cualquier "rebote del gato muerto", en el que los operadores se acumulan demasiado rápido en una operación y quedan atrapados en el lado equivocado una vez que el curso se revierte. Primero está el nivel de 103.18, un nivel que los operadores no pudieron mantener la semana pasada. A continuación, un nivel de resistencia fuerte está en 103.99-104.00, y unos puntos más arriba está la media móvil simple (SMA) de 200 días en 104.07.

A la baja, el primer soporte inmediato surge en el nivel de 101.90 si los precios caen por debajo de 102.00. Niveles no vistos desde principios de enero están apareciendo, e incluso un nuevo mínimo anual podría entrar en juego una vez que el DXY caiga por debajo de 101.30 (mínimo del 2 de enero). El mínimo del 28 de diciembre en 100.62 será el nivel definitivo a tener en cuenta. 

Índice del Dólar: Gráfico Diario

El presidente del Banco de la Reserva Federal (Fed) de Minneapolis, Neel Kashkari, dijo al Wall Street Journal el lunes que un debate sobre la posibilidad de recortar la tasa de política en septiembre es apropiado, según Reuters.

"El equilibrio de riesgos se ha desplazado más hacia el mercado laboral y se ha alejado del lado de la inflación de nuestro doble mandato," añadió Kashkari y señaló que la inflación está avanzando mientras que el mercado laboral muestra algunos signos preocupantes.

Reacción del mercado

Estos comentarios no parecen estar teniendo un impacto significativo en la valoración del Dólar estadounidense (USD). Al momento de la publicación, el índice USD bajaba un 0,15% en el día a 102,25.

El USD recibió un impulso de los datos de ventas minoristas mejor de lo esperado, señala Chris Turner, estratega de FX de ING.

El DXY se está consolidando

"Los datos han llevado a los inversores a inclinarse hacia la valoración de un recorte de tasas de 25 pb por parte de la Reserva Federal el 18 de septiembre. Sin embargo, habrá una miríada de datos que influirán en la ecuación de la Fed y el calendario de eventos se intensifica la próxima semana. El enfoque de hoy estará en los datos de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan de agosto. Esta encuesta se habrá realizado durante la caída del mercado bursátil a principios de agosto y podría ver que las expectativas de los consumidores se hundan aún más."

"En otros lugares, las tasas más firmes de EE.UU. han permitido que el USD/JPY suba nuevamente hacia 150 y han alentado los flujos de regreso a los de alto rendimiento como el peso mexicano y el rand sudafricano. Todavía tenemos nuestras preocupaciones sobre el peso dado el potencial de reformas constitucionales el próximo mes y dudamos que los inversores persigan el USD/MXN mucho por debajo de 18.50."

"El DXY se está consolidando, pero tenemos un sesgo hacia una caída a 102.15/25 la próxima semana."

Este fin de semana, todos los grandes nombres de la banca central y la economía se reunirán en Jackson Hole. En el pasado, los presidentes de la Fed han utilizado ocasionalmente este simposio como una oportunidad para anunciar importantes cambios de política. Ahora, es de conocimiento común que la Fed podría pronto bajar su tasa de interés clave por primera vez desde las subidas de tasas de interés de 2022/23, es decir, que otro cambio de política es inminente. Y es por eso que Jackson Hole es aún más un tema para el mercado de lo que es cada año, señala Ulrich Leuchtmann, Jefe de Investigación de FX y Commodities de Commerzbank.

El USD está listo para debilitarse aún más

"Ahora, un ciclo de recorte de tasas de interés que todos y su hermano están esperando no debería ser algo particularmente relevante. Pero lo es. Porque se trata de la velocidad y (especialmente) la medida en que el carry del USD está desapareciendo. Y aún más fundamentalmente, se trata de cómo la Fed maneja el conflicto entre la inflación (PCE subyacente en 2,6% frente al objetivo de la Fed del 2%) y los riesgos económicos emergentes. En otras palabras, lo que me gusta llamar la ‘función de respuesta de política’."

"En este sentido, no se trata de si el presidente de la Fed, Jay Powell, anunciará los tan esperados recortes de tasas de interés en Jackson Hole. Y no se trata del ritmo inicial de recorte de tasas en septiembre, noviembre y diciembre. No debería sorprender que después del sorprendente informe del mercado laboral de EE.UU. del 2 de agosto, las expectativas de tasas de interés para este año se hayan recuperado, pero el USD haya seguido perdiendo terreno."

"Es cómo los explica y justifica lo que importa. Porque, dado que es el trabajo del presidente anunciar el consenso, las palabras de Powell son mucho más relevantes que cualquier voz individual del FOMC, por muy sabias que sean. El mercado de divisas puede estar actuando en preparación para los próximos eventos. Si no todos los participantes del mercado se sienten suficientemente preparados para un posible mensaje moderado del presidente de la Fed en los niveles actuales, el USD tendrá que debilitarse aún más."

Los precios de la Plata (XAG/USD) cayeron el lunes, según datos de FXStreet. La Plata se cotiza a 28,93 $ por onza troy, una caída del 0,36% desde los 29,03 $ que costaba el viernes.

Los precios de la Plata han aumentado un 21,57% desde el comienzo del año.

La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, se situó en 86,51 el lunes, frente a 86,39 el viernes.

(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)

• El USD/CAD pierde terreno tras los comentarios moderados de los funcionarios de la Fed.
• La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, enfatizó que el banco central de EE.UU. debería reducir las tasas gradualmente.
• El alza del CAD vinculado a las materias primas podría verse limitada debido a los precios más bajos del petróleo crudo.

El USD/CAD retrocede sus recientes ganancias de las dos sesiones anteriores, cotizando alrededor de 1.3670 durante las horas europeas del lunes. Esta caída se atribuye al tibio Dólar estadounidense (USD) tras los comentarios moderados de los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) respecto a su postura de política. Esto ha aumentado las probabilidades de un recorte de tasas de interés por parte del banco central en septiembre y ha debilitado al par USD/CAD.

La presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, enfatizó el domingo que el banco central de EE.UU. debería adoptar un enfoque gradual para reducir los costos de endeudamiento, según el Financial Times. Daly rechazó las preocupaciones de los economistas de que la economía estadounidense está al borde de una fuerte desaceleración que justificaría recortes rápidos de tasas de interés.

El presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, advirtió que los funcionarios del banco central deberían ser cautelosos con mantener una política restrictiva por más tiempo del necesario. Aunque es incierto si la Fed recortará las tasas de interés el próximo mes, no hacerlo podría perjudicar al mercado laboral, según CNBC.

Sin embargo, la caída del par USD/CAD podría verse limitada ya que el Dólar canadiense (CAD) vinculado a las materias primas podría tener dificultades debido a los precios más bajos del WTI. Dado que Canadá es el mayor exportador de petróleo crudo a Estados Unidos (EE.UU.).

El precio del petróleo West Texas Intermediate (WTI) cae a cerca de 75,00 $ por barril al momento de escribir. La caída en los precios del petróleo crudo se debe a las preocupaciones sobre una menor demanda de China, el mayor importador de petróleo del mundo. Sin embargo, cualquier escalada en las tensiones geopolíticas relacionadas con los conflictos entre Israel y Hamás y entre Rusia y Ucrania podría aumentar las preocupaciones sobre el suministro, limitando potencialmente más caídas en los precios del petróleo.

Hamás ha emitido un comunicado rechazando los términos para un acuerdo de liberación de rehenes y alto el fuego discutido en Doha el jueves y viernes, según Reuters citando a la agencia de noticias local Times of Israel. Además, las preocupaciones sobre el aumento de las tensiones entre Ucrania y Rusia se intensificaron cuando Ucrania inició la mayor invasión de Rusia desde la Segunda Guerra Mundial.

Es probable que los operadores se centren en los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Canadá para julio el martes, con expectativas del mercado que apuntan a un aumento del 2,5% interanual, por debajo del aumento previo del 2,7%. Mientras tanto, se espera que el índice mensual aumente un 0,3%, cambiando desde la caída previa del 0,1%.

• NZD/USD avanza a un máximo de varias semanas, aunque lucha por romper la SMA de 200 días. 
• Las expectativas de recorte de tasas de la Fed siguen debilitando al USD y apoyan el movimiento positivo.
• La inclinación moderada del RBNZ limita nuevas ganancias en medio de preocupaciones sobre una desaceleración en China.

El par NZD/USD atrae algunas compras de seguimiento por segundo día consecutivo el lunes y sube a un máximo de más de un mes en medio de ventas sostenidas del Dólar estadounidense (USD). Sin embargo, los precios al contado luchan por superar la muy importante resistencia de la media móvil simple (SMA) de 200 días y se negocian alrededor de la zona de 0.6070 durante la primera mitad de la sesión europea, aún con un alza de más del 0,35% en el día. 

El Índice de Precios de Producción (PPI) y el Índice de Precios al Consumo (CPI) de EE.UU. publicados la semana pasada indicaron que la inflación está en una tendencia a la baja, reafirmando las apuestas del mercado de que la Reserva Federal (Fed) comenzará su ciclo de recorte de tasas en septiembre. Esto, a su vez, desencadena una nueva caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y arrastra al Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a una cesta de divisas, a su nivel más bajo desde enero. Además de esto, un desempeño estable en los mercados bursátiles globales resulta ser otro factor que debilita al Dólar de refugio seguro y beneficia al NZD, sensible al riesgo.

Dicho esto, la inclinación moderada del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) la semana pasada frena a los alcistas a la hora de abrir apuestas agresivas y limita nuevas ganancias. De hecho, el banco central decidió inesperadamente recortar la tasa de interés oficial (OCR) por primera vez desde marzo de 2020, citando el reciente progreso hacia el cumplimiento del objetivo de inflación anual y el débil crecimiento económico interno. El RBNZ también indicó más recortes en los próximos meses, lo que, junto con las preocupaciones sobre una desaceleración económica en China, actúa como un obstáculo para las divisas antípodas, incluido el Dólar neozelandés (NZD).

Los inversores también parecen reticentes y prefieren esperar más pistas sobre la política de la Fed antes de posicionarse para el próximo movimiento direccional. Por lo tanto, la atención sigue centrada en la publicación de las minutas de la reunión del FOMC el miércoles y el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el simposio de Jackson Hole el viernes. Además de esto, los datos trimestrales de ventas minoristas de Nueva Zelanda, que se publicarán el viernes, ayudarán a determinar la trayectoria a corto plazo del par NZD/USD. Mientras tanto, la dinámica del precio del USD podría seguir impulsando los precios al contado en ausencia de datos macroeconómicos relevantes el lunes.

• El precio del USD/MXN prueba la EMA de nueve días en el nivel de 18.81, seguido por el límite inferior del canal.
• La EMA de 9 días es superior a la EMA de 50 días, lo que indica una señal alcista para la tendencia de precios a corto plazo.
• Un retorno al canal ascendente reforzaría el sesgo alcista, llevando al par a probar el límite superior.

El par USD/MXN detiene su racha de pérdidas de cuatro días, cotizando alrededor de 18.70 durante la sesión europea del lunes. El análisis del gráfico diario muestra que el par se está consolidando por debajo de un patrón de canal ascendente, lo que indica un posible debilitamiento del sesgo alcista.

Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se posiciona ligeramente por encima del nivel 50, sugiriendo un impulso alcista. Un movimiento adicional podría ofrecer una clara tendencia direccional.

Asimismo, la media móvil exponencial (EMA) de 9 días es superior a la EMA de 50 días, lo que indica una señal alcista para el par USD/MXN. Esto sugiere que la tendencia de precios a corto plazo es más fuerte que la tendencia a largo plazo, lo que podría implicar un impulso al alza en el precio del activo.

Al alza, la media móvil exponencial (EMA) de nueve días en el nivel de 18.81 sirve como una barrera inmediata, seguida por el límite inferior del canal ascendente alrededor del nivel de 19.00.

Un retorno al canal ascendente reforzaría el sesgo alcista, potencialmente llevando al par USD/MXN a explorar la región alrededor del límite superior del canal ascendente en 20.06, el nivel más alto desde octubre de 2022, alcanzado el 5 de agosto.

En términos de soporte, la EMA de 50 días en 18.35 aparece como un nivel de soporte clave. Una ruptura por debajo de este nivel podría iniciar la aparición del sesgo bajista y empujar al par USD/MXN a navegar el área alrededor del soporte de retroceso en el nivel de 17.60.

USD/MXN: Gráfico diario

• El AUD/USD se mueve al alza por tercer día consecutivo y toca un nuevo máximo de varias semanas el lunes.
• Las expectativas de recorte de tasas de la Fed, junto con la postura de línea dura del RBA, siguen siendo un soporte para el fuerte movimiento alcista.
• La configuración técnica favorece a los operadores alcistas y apoya las perspectivas de un movimiento de apreciación adicional.

El par AUD/USD se mantiene en sus ganancias intradía durante la primera parte de la sesión europea y actualmente cotiza alrededor de la región de 0.6685, subiendo más del 0,25% en el día.

Las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) comenzará su ciclo de recorte de tasas en septiembre arrastran al Dólar estadounidense (USD) a su nivel más bajo desde enero. Esto, junto con la postura de línea dura del Banco de la Reserva de Australia (RBA), resulta ser un factor clave que actúa como viento de cola para el par AUD/USD por tercer día consecutivo. 

Mientras tanto, los indicadores técnicos en el gráfico diario se mantienen cómodamente en territorio positivo y aún están lejos de estar en la zona de sobrecompra. Esto, junto con la reciente ruptura a través de la media móvil simple (SMA) de 200 días, sugiere que el camino de menor resistencia para el par AUD/USD es al alza.

Los alcistas, sin embargo, necesitan esperar algunas compras de continuación más allá del nivel de 0.6700 antes de posicionarse para una extensión de la recuperación desde la zona de 0.6520-0.6515, o el mínimo anual tocado a principios de este mes. El par AUD/USD podría entonces subir al obstáculo intermedio de 0.6745 antes de apuntar a conquistar la marca de 0.6800.

Por otro lado, el mínimo de la sesión asiática, alrededor de la zona de 0.6650, probablemente actúe como soporte inmediato antes del nivel de 0.6600, o el punto de ruptura de la resistencia de la SMA de 200 días. Este último debería ahora actuar como una base fuerte, que si se rompe podría provocar ventas técnicas agresivas alrededor del par AUD/USD y abrir el camino a pérdidas más profundas. 

El siguiente soporte relevante se sitúa cerca de la zona de 0.6565, por debajo de la cual la caída podría extenderse hacia la región de 0.6520-0.6510. Algunas ventas de continuación por debajo del nivel psicológico de 0.6500 sugerirán que el movimiento alcista observado en las últimas dos semanas aproximadamente ha perdido fuerza y cambiará el sesgo a favor de los operadores bajistas.

AUD/USD gráfico diario

• El AUD/JPY pierde terreno debido al sentimiento de línea dura en torno al BoJ.
• Los flujos de refugio seguro en medio de crecientes tensiones geopolíticas proporcionan soporte al Yen japonés.
• El potencial bajista del cruce de divisas podría estar limitado debido al apetito de riesgo, junto con la perspectiva de línea dura del RBA.

El AUD/JPY se deprecia cerca de 97.50 durante las primeras horas europeas del lunes. El potencial bajista del cruce AUD/JPY se atribuye a la mejora del Yen japonés (JPY), impulsado por el sentimiento de línea dura en torno al Banco de Japón (BoJ) respecto a su perspectiva de política.

Los datos de la semana pasada que muestran el crecimiento del PIB del segundo trimestre de Japón apoyan el potencial de una subida de tasas de interés por parte del BoJ en el corto plazo. El lunes, los pedidos de maquinaria de Japón, un indicador clave del gasto de capital, aumentaron un 2,1% mes a mes en junio, superando el aumento previsto del 1,1%. Los mercados ahora anticipan las cifras de inflación de Japón a finales de esta semana para obtener más información sobre la dirección de la política monetaria del Banco de Japón.

Además, los flujos de refugio seguro en medio de crecientes tensiones geopolíticas podrían haber apoyado al Yen japonés. Hamás ha rechazado los términos para un acuerdo de liberación de rehenes y alto el fuego discutido en Doha el jueves y viernes, según Reuters citando a una agencia de noticias local Times of Israel. Además, las preocupaciones sobre el aumento de las tensiones entre Ucrania y Rusia se intensificaron cuando Ucrania inició la mayor invasión de Rusia desde la Segunda Guerra Mundial.

Sin embargo, el potencial bajista del cruce AUD/JPY podría estar limitado debido a la mejora del apetito de riesgo, junto con el sentimiento de línea dura en torno al Banco de la Reserva de Australia (RBA) respecto a su perspectiva de política. Los inversores estarán observando de cerca las actas de la reunión del RBA y la decisión sobre las tasas de interés del Banco Popular de China (PBoC) el martes.

La Gobernadora del RBA, Michele Bullock, declaró el viernes que el banco central australiano está enfocado en los posibles riesgos al alza para la inflación y no anticipa recortes de tasas en el corto plazo. Bullock enfatizó que la junta del RBA cree que ha encontrado el equilibrio adecuado entre controlar la inflación y mantener la estabilidad en el clima económico actual, según ABC News.

• El GBP/JPY atrae a algunos vendedores cerca de 188.70 en la sesión europea temprana del lunes, bajando un 1.27% en el día. 
• Un rebote en el PIB del 2T de Japón apoya el caso para una subida de tasas por parte del BoJ. 
• El PMI de manufactura S&P Global/CIPS preliminar de agosto del Reino Unido y el IPC nacional de julio de Japón serán los puntos destacados de esta semana. 

El cruce GBP/JPY se debilita alrededor de 188.70 el lunes durante las primeras horas de negociación en Europa. El sentimiento de línea dura en torno al Banco de Japón (BoJ) y los datos más fuertes del Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre de Japón apoyan el rally del Yen japonés (JPY) y arrastran el cruce a la baja. 

Los inversores parecen ser optimistas de que el mejor informe del PIB del segundo trimestre de Japón la semana pasada convencería al Banco de Japón (BoJ) de aumentar aún más las tasas de interés, lo que impulsa al JPY en general. La economía japonesa creció un 0.8% trimestral en el segundo trimestre, superando la estimación del mercado del 0.5%.

Kazutaka Maeda, economista del Instituto de Investigación Meiji Yasuda, dijo que los informes son simplemente positivos en general y "apoyan la visión del BoJ y auguran bien para futuras subidas de tasas, aunque el banco central se mantendría cauteloso ya que el último aumento de tasas causó un fuerte repunte en el Yen".

El ministro de Economía japonés, Yoshitaka Shindo, declaró la semana pasada que se estima que la economía se recupere gradualmente a medida que mejoren los salarios y los ingresos, y agregó que el gobierno colaborará estrechamente con el BoJ para implementar una política monetaria flexible en el futuro. 

Por otro lado, los alentadores datos de ventas minoristas del Reino Unido el viernes han disminuido las apuestas de un segundo recorte consecutivo de tasas de interés por parte del Banco de Inglaterra (BoE). Esto, a su vez, podría limitar la caída de la Libra esterlina (GBP). Sin embargo, los analistas de UBS esperan otro recorte de tasas por parte del BoE en noviembre. "Esperamos otro recorte de 25 puntos básicos en noviembre con más por venir en 2025", dijeron los analistas de UBS. 

Los operadores estarán atentos al PMI de manufactura S&P Global/CIPS preliminar de agosto del Reino Unido y al IPC nacional de julio de Japón para obtener nuevos impulsos, que se publicarán el jueves y el viernes, respectivamente. 

 

Esto es lo que necesitas saber el lunes 19 de agosto:

El Dólar estadounidense (USD) se mantiene bajo presión de venta temprano el lunes, con el índice USD cayendo a su nivel más bajo desde principios de enero cerca de 102,00. El calendario económico no ofrecerá datos de alto impacto y los inversores prestarán mucha atención a los comentarios de los funcionarios de los bancos centrales.

El índice USD cayó más del 0,5% el viernes y cerró la quinta semana consecutiva en territorio negativo. La mejora del apetito por el riesgo y la caída observada en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. dificultaron que el USD mantuviera su posición de cara al fin de semana. En la mañana europea del lunes, el rendimiento a 10 años de EE.UU. se mantiene en rojo por debajo del 3,9% y los futuros de los índices bursátiles estadounidenses operan prácticamente sin cambios en el día. 

El Yen japonés (JPY) es una de las principales divisas con mejor desempeño al inicio de la nueva semana. Al momento de la publicación, USD/JPY bajaba un 1,5% en el día a 145,30 y EUR/JPY perdía un 1,4% cerca de 160,50. Durante las horas de negociación asiáticas, los datos de Japón mostraron que los pedidos de maquinaria aumentaron un 2,1% en términos mensuales en junio, tras la contracción del 3,2% registrada en mayo y superando la expectativa del mercado de un aumento del 1,1%.

Después de subir un 0,5% el viernes, EUR/USD continuó estirándose al alza y estableció un nuevo máximo de 2024 en 1,1050 temprano el lunes. El Bundesbank de Alemania publicará su informe mensual más tarde en la sesión europea.

El oro cobró impulso alcista y alcanzó un nuevo récord cerca de 2.510 $ en la sesión americana tardía del viernes. El XAU/USD se mantiene en una fase de consolidación por encima de 2.500 $ en la mañana europea del lunes.

GBP/USD extendió su tendencia alcista el viernes y registró su cierre semanal más alto desde principios de julio en 1,2945. El par avanza en la sesión europea temprana y se vio por última vez cotizando unos pocos pips por encima de 1,2960.

AUD/USD se beneficia de la presión de venta generalizada que rodea al Dólar estadounidense y cotiza en su nivel más alto en casi un mes alrededor de 0,6700. De manera similar, NZD/USD sube un 0,4% en el día cerca de 0,6080.

Vencimientos de opciones FX para el 19 de agosto, corte de NY a las 10:00 hora del Este, vía DTCC, se pueden encontrar a continuación.

EUR/USD: montos en EUR

• 1.0980 1,2b
• 1.1000 582m
• 1.1090 765m

GBP/USD: montos en GBP     

• 1.2675 779m
• 1.2850 845m

USD/JPY: montos en USD                     

• 146.00 1,3b
• 147.80 800m

AUD/USD: montos en AUD

• 0.6675 1,1b

USD/CAD: montos en USD       

• 1.3700 705m
• 1.3900 1,4b

EUR/GBP: montos en EUR        

• 0.8685 680m

• El EUR/USD avanza hacia los máximos anuales cerca de 1.1040 en la sesión europea del lunes. 
• Las declaraciones moderadas de la Fed y las mayores apuestas por un recorte de tasas en septiembre continúan debilitando al USD y elevando al EUR/USD. 
• El Euro gana terreno ya que los mercados esperan que el BCE reduzca las tasas de interés gradualmente.

El par EUR/USD sube a los máximos del año cerca de 1.1040 durante la sesión europea del lunes. La debilidad del Dólar estadounidense (USD) en todos los ámbitos en medio de la creciente especulación de que la Reserva Federal (Fed) recortará la tasa de interés en septiembre proporciona cierto soporte al par principal. Los operadores seguirán de cerca el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, el viernes en busca de más pistas sobre posibles recortes de tasas de interés. 

La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, dijo el domingo que los recientes datos económicos de EE.UU. le han dado "más confianza" de que la inflación está bajo control, y agregó que es hora de considerar ajustar los costos de endeudamiento desde su rango actual de 5,25% a 5,5%. Mientras tanto, el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, enfatizó el domingo que los funcionarios del banco central de EE.UU. deben tener cuidado de mantener la política restrictiva en vigor más tiempo del necesario. Los comentarios moderados de los responsables de la política de la Fed ejercen una mayor presión de venta sobre el Dólar y crean un viento de cola para el EUR/USD.

Los inversores ahora valoran aproximadamente un 70% de probabilidades de un recorte de tasas de un cuarto de punto por parte de la Fed en septiembre, mientras que una minoría de inversores espera un movimiento de medio punto. El economista jefe de EE.UU. de Morningstar, Preston Caldwell, señaló que el informe del IPC "proporciona más apoyo para recortes agresivos de tasas de la Fed a partir de septiembre". Caldwell prevé un recorte inicial de 25 pbs, lo que llevará los fondos de la Fed a 5,00-5,25%. 

Al otro lado del Atlántico, el Euro (EUR) se mantiene fuerte ya que los mercados anticipan que el Banco Central Europeo (BCE) reducirá las tasas de interés gradualmente. La presidenta del BCE, Christine Lagarde, subrayó en la última conferencia de prensa que los responsables de la política "no se están comprometiendo a una trayectoria de tasas en particular. El consenso fue adherirse a un enfoque dependiente de los datos y reunión por reunión.

Los precios del Oro cayeron en India el lunes, según datos recopilados por FXStreet.

El precio del Oro se situó en 6.744,25 Rupias Indias (INR) por gramo, una caída en comparación con los 6.764,75 INR que costaba el viernes.

El precio del Oro disminuyó a 78.663,64 INR por tola desde los 78.902,73 INR por tola del viernes.

FXStreet calcula los precios del Oro en India adaptando los precios internacionales (USD/INR) a la moneda local y las unidades de medida. Los precios se actualizan diariamente según las tasas de mercado tomadas en el momento de la publicación. Los precios son solo de referencia y las tasas locales podrían divergir ligeramente.

(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)

• El USD/CHF extiende sus pérdidas mientras los operadores esperan que la Fed comience a reducir la tasa en septiembre.
• La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, enfatizó que el banco central de EE.UU. debería reducir las tasas gradualmente.
• El Franco suizo podría apreciarse aún más debido al aumento de las tensiones geopolíticas en el Medio Oriente y el conflicto en curso entre Rusia y Ucrania.

El USD/CHF sigue perdiendo terreno, cotizando alrededor de 0.8640 durante la sesión asiática del lunes. El Dólar estadounidense (USD) continúa debilitándose tras los comentarios moderados de los funcionarios de la Reserva Federal (Fed), aumentando las apuestas por un recorte de tasas de interés por parte del banco central en septiembre y socavando el par USD/CHF.

La presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, enfatizó el domingo que el banco central de EE.UU. debería adoptar un enfoque gradual para reducir los costos de endeudamiento, según el Financial Times. Además, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, advirtió que los funcionarios del banco central deberían ser cautelosos con mantener una política restrictiva por más tiempo del necesario.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense (USD) frente a otras seis monedas principales, extiende sus pérdidas por segundo día consecutivo, rondando los 102.10. La caída en los rendimientos de EE.UU. contribuye a la presión a la baja para el Dólar, con los rendimientos a 2 años y 10 años situándose en 4,05% y 3,88%, respectivamente, al momento de escribir.

En el frente del CHF, los flujos de refugio seguro en medio del aumento de las tensiones geopolíticas podrían haber apoyado al Franco suizo (CHF). Hamás ha emitido un comunicado rechazando los términos para un acuerdo de liberación de rehenes y cese de hostilidades discutido en Doha el jueves y viernes, según Reuters citando a una agencia de noticias local, Times of Israel. Además, las preocupaciones sobre el aumento de las tensiones entre Ucrania y Rusia se intensificaron cuando Ucrania inició la mayor invasión de Rusia desde la Segunda Guerra Mundial.

El viernes, la Producción Industrial en Suiza aumentó un 7,3% interanual en el segundo trimestre, rebotando fuertemente desde una caída revisada a la baja del 2% en el trimestre anterior. Esto representa la expansión más rápida en la producción industrial desde el primer trimestre de 2022. Es probable que los operadores estén esperando los datos de la Balanza Comercial, programados para su publicación el martes.

• El Índice del Dólar extiende sus pérdidas tras los comentarios moderados de los funcionarios de la Fed.
• La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, enfatizó que el banco central de EE.UU. debería reducir las tasas gradualmente.
• La caída de los rendimientos de EE.UU. contribuye al debilitamiento del Dólar.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense (USD) frente a otras seis divisas principales, extiende sus pérdidas por segundo día consecutivo, rondando los 102.10 durante las horas asiáticas del lunes.

El Dólar estadounidense continúa debilitándose tras los comentarios moderados de los funcionarios de la Reserva Federal (Fed), que han aumentado las expectativas de un recorte de tasas de interés por parte del banco central en septiembre. Además, los datos económicos de EE.UU. de la semana pasada revelaron que tanto el Índice de Precios de Producción (IPP) como el Índice de Precios al Consumo (IPC) sugieren que la inflación está disminuyendo.

La presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, enfatizó el domingo que el banco central de EE.UU. debería adoptar un enfoque gradual para reducir los costos de endeudamiento, según el Financial Times. Daly contrarrestó las preocupaciones de los economistas de que la economía estadounidense enfrenta una fuerte desaceleración que justificaría recortes rápidos de las tasas de interés.

Además, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, advirtió que los funcionarios del banco central deberían tener cuidado de no mantener una política restrictiva más tiempo del necesario. Aunque no está claro si la Fed recortará las tasas de interés el próximo mes, no hacerlo podría afectar negativamente al mercado laboral, según CNBC.

Además, la caída de los rendimientos de EE.UU. contribuye a la presión a la baja para el Dólar. Los rendimientos a 2 y 10 años de los bonos del Tesoro estadounidense se sitúan en 4.05% y 3.88%, respectivamente, al momento de escribir. Esta semana, todas las miradas estarán puestas en el próximo discurso del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell.

• La caída del precio de la Plata como refugio seguro podría ser limitada debido al aumento de las tensiones geopolíticas.
• Hamás rechazó los términos de un acuerdo de alto el fuego y liberación de rehenes discutido en Doha el jueves y viernes.
• Ucrania inició la mayor invasión de Rusia desde la Segunda Guerra Mundial.

El precio de la Plata (XAG/USD) mantiene pérdidas menores, cotizando alrededor de 29,00 $ por onza troy durante la sesión asiática del lunes. Sin embargo, la caída del refugio seguro de la Plata podría ser limitada debido al aumento de las tensiones geopolíticas.

El domingo, declaraciones contradictorias de Hamás e Israel disminuyeron las posibilidades de un acuerdo de alto el fuego. Hamás emitió un comunicado rechazando los términos de un acuerdo de alto el fuego y liberación de rehenes discutido en Doha el jueves y viernes. El grupo acusa al Primer Ministro Benjamin Netanyahu de introducir nuevos obstáculos en las negociaciones, según Reuters citando a la agencia de noticias local Times of Israel.

El Primer Ministro israelí Benjamin Netanyahu tiene programado recibir al Secretario de Estado de EE.UU., Antony Blinken, el lunes. Después de su reunión, Blinken viajará a El Cairo, donde las negociaciones sobre un acuerdo continúan. EE.UU. ha anunciado planes para organizar una segunda reunión más adelante en la semana y tiene como objetivo finalizar el acuerdo para el final de la semana.

Además, las preocupaciones sobre el aumento de las tensiones entre Ucrania y Rusia se intensificaron cuando Ucrania inició la mayor invasión de Rusia desde la Segunda Guerra Mundial. El ministerio publicó un video que muestra al General Valery Gerasimov, el comandante de las operaciones militares rusas, visitando una zona de combate diferente en Ucrania. Gerasimov recibió informes de los comandantes y estableció "tareas para acciones futuras," según Reuters.

Los precios de la Plata sin rendimiento podrían avanzar aún más debido a la probabilidad de un recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) a partir de septiembre. Los datos económicos de EE.UU. de la semana pasada indicaron que las ventas minoristas superaron las expectativas, mientras que tanto el Índice de Precios de Producción (IPP) como el Índice de Precios al Consumidor (IPC) sugirieron que la inflación está disminuyendo.

La presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, enfatizó el domingo que el banco central de EE.UU. debería adoptar un enfoque gradual para reducir los costos de endeudamiento, según el Financial Times. Además, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, advirtió que los funcionarios del banco central deberían ser cautelosos con mantener una política restrictiva más tiempo del necesario.

• El EUR/JPY atrae a los vendedores por segundo día consecutivo en medio de un buen repunte en la demanda del JPY.
• Los riesgos geopolíticos, junto con las expectativas de una nueva subida de tasas del BoJ en 2024, ofrecen soporte al JPY.
• Las perspectivas moderadas del BCE contribuyen al bajo rendimiento del Euro y a la caída en curso.

El cruce EUR/JPY se vuelve a la baja por segundo día consecutivo tras un repunte en la sesión asiática hacia la zona de 163.20 y se aleja de un máximo de más de dos semanas, alrededor de la región de 163.85-163.90 tocada el viernes. Los precios al contado caen a un mínimo de varios días, más cerca de la zona media de 161.00 en la última hora y parecen vulnerables a deslizarse aún más en medio de un fuerte repunte en la demanda del Yen japonés (JPY).

Los inversores siguen preocupados por el riesgo de una mayor escalada de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio, lo que impulsa algunos flujos de refugio hacia el JPY y ejerce presión a la baja sobre el cruce EUR/JPY. Las preocupaciones del mercado resurgieron después de que Hamas publicara una declaración oficial rechazando los términos para un acuerdo de liberación de rehenes y alto el fuego discutido en Doha la semana pasada. Esto, junto con las expectativas de un Banco de Japón (BoJ) de línea dura, respalda al JPY.

El Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre de Japón, publicado el jueves, superó las estimaciones del consenso tanto en términos trimestrales como anualizados. Además, los datos publicados este lunes mostraron que los pedidos de maquinaria en junio superaron las estimaciones del consenso y aumentaron un 2,1% en junio de 2024. Esto señaló una mejora en la demanda y el entorno macroeconómico, lo que debería alentar al BoJ a subir las tasas de interés nuevamente a finales de este año. 

En contraste, los mercados han estado valorando la posibilidad de que el Banco Central Europeo (BCE) recorte las tasas nuevamente a raíz de la disminución de la inflación en la Eurozona y las perspectivas económicas desalentadoras. Esto, a su vez, contribuye al bajo rendimiento relativo de la moneda compartida frente a su contraparte japonesa y ejerce presión adicional sobre el cruce EUR/JPY, aunque un tono de riesgo positivo podría limitar al JPY y ayudar a limitar cualquier pérdida adicional. 

La atención del mercado ahora se centra en la publicación de los índices PMI preliminares de la Eurozona el jueves, que deberían proporcionar una nueva visión sobre la salud económica de la región y mover al Euro. Mientras tanto, la dinámica de precios del JPY seguirá desempeñando un papel clave en la influencia del cruce EUR/JPY en ausencia de datos económicos relevantes que se publiquen el lunes.

• El Yen japonés avanza mientras los operadores esperan que el BoJ implemente otra subida de tasas en el corto plazo.
• Los pedidos de maquinaria de Japón aumentaron un 2,1% intermensual en junio, superando el aumento esperado del 1,1%.
• El Dólar estadounidense pierde terreno ya que los comentarios moderados de la Fed aumentan las probabilidades de un recorte de tasas en septiembre.

El Yen japonés (JPY) se aprecia por segundo día consecutivo frente al Dólar estadounidense (USD), impulsado por el sentimiento de línea dura en torno al Banco de Japón (BoJ). Los datos recientes que muestran un crecimiento del PIB del segundo trimestre de Japón respaldan la posibilidad de una subida de tasas por parte del BoJ en el corto plazo.

Los pedidos de maquinaria de Japón, un indicador clave del gasto de capital, aumentaron un 2,1% intermensual en junio, superando el aumento previsto del 1,1%. Los mercados ahora anticipan las cifras de inflación de Japón a finales de esta semana para obtener más información sobre la dirección de la política monetaria del Banco de Japón.

El Dólar estadounidense sigue perdiendo terreno tras los comentarios moderados de los funcionarios de la Reserva Federal (Fed), que han aumentado las expectativas de un recorte de tasas por parte del banco central de EE.UU. en septiembre. Además, los datos económicos de EE.UU. de la semana pasada mostraron que tanto el Índice de Precios al Productor (IPP) como el Índice de Precios al Consumidor (IPC) indican que la inflación está disminuyendo.

La presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, enfatizó el domingo que el banco central de EE.UU. debería adoptar un enfoque gradual para reducir los costos de endeudamiento, según el Financial Times. Además, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, advirtió que los funcionarios del banco central deberían ser cautelosos con mantener una política restrictiva por más tiempo del necesario.

Resumen diario de los mercados: El Yen japonés se aprecia debido a un BoJ de línea dura

• El viernes, los inicios de viviendas en EE.UU. cayeron un 6,8% en julio a 1.238 millones de unidades, tras un aumento del 1,1% en junio. Mientras tanto, el Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan subió a 67,8 en agosto, mostrando su primer aumento en cinco meses, superando las expectativas y subiendo desde 66,4 en julio.
• La Oficina del Censo de EE.UU. informó el jueves que las ventas minoristas de EE.UU. aumentaron un 1,0% intermensual en julio, un cambio brusco respecto a la caída del 0,2% en junio, superando el aumento proyectado del 0,3%. Además, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo para la semana que terminó el 9 de agosto alcanzaron las 227.000, por debajo del pronóstico de 235.000 y bajando desde 234.000 la semana anterior.
• El jueves, el Ministro de Economía de Japón, Yoshitaka Shindo, declaró que se espera que la economía se recupere gradualmente a medida que mejoren los salarios y los ingresos. Shindo también agregó que el gobierno colaborará estrechamente con el Banco de Japón para implementar políticas macroeconómicas flexibles.
• El Producto Interno Bruto (PIB) de Japón creció un 0,8% intertrimestral en el segundo trimestre, superando las previsiones del mercado del 0,5% y recuperándose de una caída del 0,6% en el primer trimestre. Esto marcó el crecimiento trimestral más fuerte desde el primer trimestre de 2023. Mientras tanto, el crecimiento anualizado del PIB alcanzó el 3,1%, superando el consenso del mercado del 2,1% y revirtiendo una contracción del 2,3% en el primer trimestre. Esta fue la expansión anual más fuerte desde el segundo trimestre de 2023.
• El Índice de Precios al Consumidor (IPC) general de EE.UU. subió un 2,9% interanual en julio, ligeramente por debajo del aumento del 3% en junio y por debajo de las expectativas del mercado. El IPC subyacente, que excluye alimentos y energía, subió un 3,2% interanual, una ligera disminución respecto al aumento del 3,3% en junio pero alineado con las previsiones del mercado.
• La estratega senior de FX de Rabobank, Jane Foley, observa que la serie de datos de EE.UU. de esta semana, junto con el evento de Jackson Hole de la próxima semana, deberían proporcionar al mercado una visión más clara de las posibles respuestas de los responsables de la política monetaria de EE.UU. Sin embargo, su principal expectativa es que la Fed reducirá las tasas en 25 puntos básicos en septiembre y probablemente las recortará nuevamente antes de fin de año.

Análisis Técnico: USD/JPY cae cerca de 146.50

El USD/JPY cotiza alrededor de 146.40 el lunes. El análisis del gráfico diario indica que el par está ligeramente por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de nueve días, lo que señala una tendencia bajista a corto plazo. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene por debajo de 50, confirmando el impulso bajista.

En cuanto a los niveles de soporte, el par USD/JPY podría probar el área alrededor de su mínimo de siete meses de 141.69, alcanzado el 5 de agosto. Una mayor caída podría empujar al par hacia el próximo nivel de "soporte de retroceso" en 140.25.

Al alza, el par USD/JPY podría enfrentar una barrera inmediata alrededor de la media móvil exponencial (EMA) de nueve días en 147.60. Una ruptura por encima de este nivel podría llevar al par a apuntar a la EMA de 50 días en 152.78, con el potencial de probar el nivel de resistencia en 154.50, que ha pasado de ser un soporte de retroceso anterior a una resistencia de retroceso actual.

USD/JPY: Gráfico Diario

• El USD/CAD cae por segundo día consecutivo en un contexto de ventas en torno al Dólar.
• Las expectativas moderadas de la Fed, junto con un tono positivo del riesgo, siguen pesando sobre el Dólar.
• Una ligera caída de los precios del petróleo podría debilitar al CAD y ayudar a limitar pérdidas más profundas.

El par USD/CAD extiende el impulso de ruptura de la semana pasada a través de la media móvil simple (SMA) de 50 días y se mantiene bajo cierta presión vendedora por segundo día consecutivo el lunes. La trayectoria descendente arrastra los precios al contado a un mínimo de más de un mes, en torno a la zona de 1.3665-1.3660, durante la sesión asiática y está patrocinada por el sentimiento bajista en torno al Dólar estadounidense (USD).

El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del billete verde frente a una cesta de divisas, cae de nuevo cerca de su nivel más bajo desde enero tocado a principios de este mes en medio de las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) comenzará su ciclo de recorte de tasas en septiembre. Las expectativas fueron reforzadas por los comentarios de la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, quien dijo que el banco central de EE.UU. necesita adoptar un enfoque gradual para reducir los costos de los préstamos. Esto eclipsó el hecho de que el índice preliminar de sentimiento del consumidor de EE.UU. de la Universidad de Michigan mejoró por primera vez después de cuatro meses y subió a 67.8 en agosto.

Aparte de esto, un tono generalmente positivo en torno a los mercados bursátiles resulta ser otro factor que afecta la demanda del Dólar de refugio seguro, lo que, a su vez, ejerce presión sobre el par USD/CAD. La caída en curso también podría atribuirse a algunas ventas técnicas tras la ruptura de la semana pasada y el posterior rechazo cerca del soporte crucial convertido en resistencia de la SMA de 50 días. Dicho esto, un tono más suave en torno a los precios del petróleo crudo podría debilitar al CAD vinculado a las materias primas y frenar a los operadores de realizar nuevas apuestas bajistas antes del riesgo de eventos de datos/bancos centrales de esta semana. 

Las últimas cifras de inflación al consumidor de Canadá se publicarán el martes, seguidas de las minutas de la reunión del FOMC el miércoles. Además, los inversores examinarán de cerca el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el simposio de Jackson Hole en busca de nuevas pistas sobre la trayectoria de la política del banco central. Esto, a su vez, jugará un papel clave en la influencia de la dinámica de precios del USD a corto plazo. Además, los desarrollos geopolíticos en Oriente Medio, que tienden a impulsar los precios del petróleo crudo, deberían proporcionar algún impulso al par USD/CAD y determinar el próximo tramo de un movimiento direccional.

• La Rupia india se mantiene estable en la sesión asiática del lunes. 
• La intervención del RBI y los precios más bajos del petróleo crudo podrían respaldar al INR; las salidas de capital extranjero y la fuerte demanda de USD podrían limitar su subida. 
• La primera lectura del PMI de HSBC India se publicará el miércoles antes del discurso del presidente de la Fed, Powell. 

La Rupia india (INR) se mantiene plana el lunes a pesar de la debilidad del Dólar estadounidense (USD). Las salidas de capital extranjero de India y la fuerte demanda de USD por parte de los importadores siguen ejerciendo cierta presión de venta sobre el INR. A pesar de múltiples vientos en contra, la moneda local cuenta con el apoyo de la intervención del Banco de la Reserva de India (RBI), que probablemente venderá USD para estabilizar y evitar que el INR rompa el nivel crucial de 84.00. 

Además, la caída de los precios del petróleo crudo probablemente apoyará al INR, ya que India sigue siendo uno de los principales importadores de petróleo crudo. El Índice de Gerentes de Compras (PMI) preliminar de HSBC India se publicará el miércoles. En la agenda de EE.UU., el discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, será el centro de atención este viernes, ya que los operadores buscarán más pistas sobre posibles recortes de tasas de interés. Los comentarios moderados de los funcionarios de la Fed podrían arrastrar al Dólar a la baja y limitar la subida del par. 

Resumen diario de los mercados: La Rupia india enfrenta desafíos tanto nacionales como globales

• Las exportaciones de India fueron un 6% más bajas en el año fiscal actual hasta julio en comparación con el mismo período del año pasado. En el FY24, la inversión extranjera directa en el país cayó un 3,5%. Los inversores de cartera extranjeros (FPI) han retirado fondos de India debido al sobrecalentamiento del mercado de acciones del país. 
• El sentimiento del consumidor repuntó en agosto por primera vez en cinco meses. El Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan preliminar se situó en 67.8 en agosto frente a 66.4 anterior, mejor que el 66.9 estimado.
• Los inicios de viviendas en EE.UU. se desplomaron un 6,8% a una tasa anual de 1.238 millones en julio después de aumentar un 1,1% a una tasa revisada de 1.329 millones en junio, informó el Departamento de Comercio el viernes. Los permisos de construcción disminuyeron un 4,0% a una tasa anual de 1.396 millones en julio después de aumentar un 3,9% a una tasa revisada de 1.454 millones en junio.
• El presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, dijo el domingo que los funcionarios del banco central de EE.UU. deberían ser cautelosos con mantener la política restrictiva más tiempo del necesario.
• La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, pidió un enfoque "prudente" para bajar las tasas mientras rechazaba las preocupaciones de los economistas de que la economía de EE.UU. se dirige a una fuerte desaceleración. 

Análisis técnico: Persiste la perspectiva alcista del USD/INR

La Rupia india se mantiene plana en el día. Según el gráfico diario, el USD/INR está en una fase alcista, con el precio manteniéndose por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días y la línea de tendencia alcista de 11 semanas. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se sitúa por encima de la línea media cerca de 56.80, apoyando la continuación de la tendencia alcista.

Un nivel de resistencia crucial para el USD/INR surge en el nivel psicológico de 84.00. Una ruptura por encima del nivel mencionado podría exponer el máximo histórico de 84.24, seguido por 84.50. 

Por otro lado, el objetivo inicial podría ser la línea de tendencia alcista en 83.88, con un posible descenso adicional si el impulso bajista continúa. Una ruptura de este nivel allanará el camino hacia la EMA de 100 días en 83.55 en ruta hacia 83.36, el mínimo del 28 de junio. 

• El precio del Oro lucha por capitalizar el impulso de ruptura del viernes en medio de un tono de riesgo positivo.
• Las apuestas por un recorte de tasas de la Fed, junto con los riesgos geopolíticos, podrían seguir prestando soporte al metal.
• Los operadores esperan las minutas del FOMC y el discurso del presidente de la Fed, Powell, esta semana para obtener un nuevo impulso.

El precio del Oro (XAU/USD) alcanzó un nuevo máximo histórico – niveles más allá de la marca psicológica de 2.500 $ – el viernes y obtuvo soporte de una combinación de factores. El Dólar estadounidense (USD) volvió a estar bajo presión de venta y retrocedió cerca de su nivel más bajo desde enero tocado a principios de esta semana, lo que, a su vez, benefició a la materia prima. Además de esto, los riesgos geopolíticos derivados de los conflictos en curso en el Medio Oriente y la prolongada guerra entre Rusia y Ucrania proporcionaron un impulso adicional al metal precioso de refugio seguro.

Mientras tanto, la disminución de los temores sobre una posible recesión en Estados Unidos (EE.UU.) sigue apoyando el sentimiento de riesgo prevalente y ejerce cierta presión sobre el precio del Oro durante la sesión asiática del lunes. Los operadores también optan por reducir sus apuestas y prefieren esperar más pistas sobre la trayectoria de la política de la Reserva Federal (Fed) antes de posicionarse para el próximo movimiento direccional. Por lo tanto, la atención sigue centrada en la publicación de las minutas de la reunión del FOMC el miércoles y la aparición del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el simposio de Jackson Hole.

Resumen diario de los motores de los mercados: El precio del Oro sigue atrayendo soporte de las expectativas moderadas de la Fed y las tensiones geopolíticas

• Las expectativas moderadas de la Reserva Federal, junto con el aumento de las tensiones geopolíticas en el Medio Oriente, elevaron el precio del Oro a un nuevo máximo histórico – niveles más allá de la marca psicológica de 2.500 $ – el viernes. 
• El Índice de Precios al Productor y el Índice de Precios al Consumidor de EE.UU. publicados la semana pasada indicaron que la inflación está en una tendencia a la baja, lo que mantiene a la Fed en camino para un recorte de tasas de 25 puntos básicos en septiembre. 
• Esto, en gran medida, eclipsó los sólidos datos de ventas minoristas de EE.UU. del jueves, que aliviaron las preocupaciones sobre una recesión en la mayor economía del mundo y atrajeron nuevos vendedores alrededor del Dólar estadounidense. 
• Además, el informe preliminar de la Universidad de Michigan mostró que el Índice de Sentimiento del Consumidor de EE.UU. mejoró por primera vez después de cuatro meses de descensos y subió a 67.8 en agosto.
• Otra parte clave del informe reveló que las expectativas de inflación general para el próximo año se mantuvieron estables en 2.9% y para los próximos cinco años se mantuvieron sin cambios por quinto mes consecutivo en 3%.
• Esto, sin embargo, hizo poco para impresionar a los alcistas del USD en medio de apuestas por un inicio inminente del ciclo de flexibilización de la política de la Fed, lo que ha sido un factor clave que impulsa los flujos hacia el metal amarillo sin rendimiento. 
• El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, dijo que la economía de EE.UU. no muestra signos de sobrecalentamiento, por lo que los funcionarios del banco central deberían ser cautelosos con mantener una política restrictiva más tiempo del necesario.
• La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, minimizó las preocupaciones sobre una fuerte desaceleración económica en EE.UU., aunque dijo que el banco central de EE.UU. necesita adoptar un enfoque gradual para reducir los costos de endeudamiento.
• Los inversores ahora esperan las minutas del FOMC, que se publicarán el miércoles, y los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el simposio de Jackson Hole el viernes para obtener pistas sobre la futura senda de recorte de tasas. 
• En el frente geopolítico, Hamás publicó una declaración oficial el domingo rechazando los términos para un acuerdo de liberación de rehenes y cese al fuego que se discutieron en Doha el jueves y viernes.
• Rusia prometió tomar represalias contra el inesperado ataque transfronterizo de Ucrania en la región de Kursk, que marcó la primera vez desde la Segunda Guerra Mundial que un ejército extranjero ha estado luchando en el país.

Análisis Técnico: Los alcistas del precio del Oro tienen la ventaja, la zona de soporte de retroceso de 2.470$-2.472$ es clave

Desde una perspectiva técnica, la ruptura del viernes a través de la barrera horizontal de 2.470$-2.472$ y una posterior fortaleza más allá del máximo histórico anterior se vio como un nuevo desencadenante para los operadores alcistas. Además, los osciladores en el gráfico diario se mantienen en territorio positivo y aún están lejos de estar en la zona de sobrecompra, lo que sugiere que el camino de menor resistencia para el precio del Oro es al alza. Dicho esto, la falta de impulso más allá de la marca psicológica de 2.500 $ justifica cierta cautela para los alcistas. Por lo tanto, será prudente esperar alguna compra de seguimiento más allá del máximo histórico del viernes, alrededor del área de 2.509$-2.510$, antes de posicionarse para nuevas ganancias.

Por otro lado, el punto de ruptura de resistencia de 2.472$-2.470$ ahora parece proteger la baja inmediata. Cualquier otra caída probablemente atraerá nuevos compradores y permanecerá limitada cerca de la región de 2.448$-2.446$. Esta última debería actuar como un punto clave para los operadores a corto plazo, que si se rompe decisivamente debería allanar el camino para pérdidas más profundas. El precio del Oro podría entonces acelerar la corrección hacia la media móvil simple (SMA) de 50 días, actualmente situada cerca de la zona de 2.388$-2.387$, con algún soporte intermedio cerca de la cifra redonda de 2.400 $.

• El precio del WTI se depreció ya que los datos de la semana pasada mostraron que la economía de China perdió impulso en julio.
• Los precios del petróleo crudo pueden apreciarse debido al aumento de las tensiones en Oriente Medio tras el rechazo de Hamás a un acuerdo de alto el fuego.
• La caída del petróleo podría estar limitada debido al aumento de las apuestas por un recorte de tasas de la Fed en septiembre.

El precio del petróleo West Texas Intermediate (WTI) ronda los 75,30 $ por barril durante la sesión asiática del lunes. Los precios del petróleo crudo reciben presión a la baja debido a las preocupaciones sobre una menor demanda en el principal importador de petróleo, China.

La semana pasada, los datos de China mostraron que la producción industrial aumentó un 5,1% interanual en julio, por debajo del 5,2% esperado y desacelerándose desde el crecimiento del 5,3% visto el mes anterior. Esto marca el tercer mes consecutivo de moderación en la producción industrial.

Los precios del petróleo crudo pueden apreciarse debido a las crecientes preocupaciones sobre las tensiones geopolíticas en Oriente Medio tras el rechazo de Hamás a un acuerdo de alto el fuego el domingo. Hamás emitió un comunicado rechazando los términos para un acuerdo de liberación de rehenes y alto el fuego discutido en Doha el jueves y viernes. El grupo acusa al Primer Ministro Benjamin Netanyahu de introducir nuevos obstáculos en las negociaciones, según Reuters citando a la agencia de noticias local Times of Israel.

El Primer Ministro israelí Benjamin Netanyahu tiene previsto recibir al Secretario de Estado de EE.UU., Antony Blinken, el lunes. Tras su reunión, Blinken viajará a El Cairo, donde continúan las negociaciones sobre un acuerdo. EE.UU. ha anunciado planes para albergar una segunda reunión más tarde en la semana y tiene como objetivo finalizar el acuerdo para el final de la semana.

La caída del petróleo podría estar limitada debido al aumento de las probabilidades de un recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) a partir de septiembre. Los datos económicos de EE.UU. de la semana pasada mostraron que las ventas minoristas superaron las expectativas, mientras que tanto el Índice de Precios de Producción (IPP) como el Índice de Precios al Consumidor (IPC) indicaron que la inflación está disminuyendo. Un menor costo de los préstamos puede impactar positivamente en las actividades económicas de EE.UU.

La presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, enfatizó el domingo que el banco central de EE.UU. debería adoptar un enfoque gradual para reducir los costos de los préstamos, según el Financial Times. Además, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, advirtió que los funcionarios del banco central deberían ser cautelosos con mantener una política restrictiva por más tiempo del necesario.

• El Dólar australiano avanza aún más debido a la mejora del sentimiento de riesgo.
• El RBA se concentra en los posibles riesgos al alza de la inflación y no anticipa recortes de tasas pronto.
• El Dólar estadounidense pierde terreno debido a los comentarios moderados de los funcionarios de la Fed.

El Dólar australiano (AUD) continúa su racha de ganancias por tercer día consecutivo contra el Dólar estadounidense (USD) el lunes. El alza del par AUD/USD podría atribuirse a la mejora del sentimiento de riesgo, junto con el tono de línea dura que rodea al Banco de la Reserva de Australia (RBA) respecto a su perspectiva de política. Los inversores estarán atentos a las actas de la reunión del RBA y a la decisión de tasas de interés del Banco Popular de China (PBoC) el martes.

La Gobernadora del RBA, Michele Bullock, declaró el viernes que el banco central australiano está enfocado en los posibles riesgos al alza de la inflación y no anticipa recortes de tasas en el corto plazo. Bullock enfatizó que la junta del RBA cree que ha encontrado el equilibrio adecuado entre controlar la inflación y mantener la estabilidad en el clima económico actual, según ABC News.

El Dólar estadounidense (USD) se ve presionado a la baja a medida que aumenta la probabilidad de un recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) a partir de septiembre. Los datos económicos de EE.UU. de la semana pasada mostraron que las ventas minoristas superaron las expectativas, mientras que tanto el Índice de Precios de Producción (PPI) como el Índice de Precios al Consumidor (CPI) indicaron que la inflación está disminuyendo. Además, los inicios de viviendas en julio cayeron a su nivel más bajo desde 2020. Esta semana, todas las miradas estarán puestas en el próximo discurso del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell.

Resumen diario de los mercados: El Dólar australiano avanza mientras el RBA podría adoptar una postura de línea dura

• La presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, enfatizó el domingo que el banco central de EE.UU. debería adoptar un enfoque gradual para reducir los costos de endeudamiento, según el Financial Times. Daly rechazó las preocupaciones de los economistas de que la economía estadounidense está al borde de una fuerte desaceleración que justificaría recortes rápidos de tasas de interés.
• El presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, advirtió que los funcionarios del banco central deberían ser cautelosos con mantener una política restrictiva más tiempo del necesario. Aunque no está claro si la Fed recortará las tasas de interés el próximo mes, no hacerlo podría perjudicar al mercado laboral, según CNBC.
• El viernes, los inicios de viviendas en EE.UU. cayeron un 6,8% en julio a 1.238 millones de unidades, tras un aumento del 1,1% en junio. Mientras tanto, el Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan subió a 67,8 en agosto, mostrando su primer aumento en cinco meses, superando las expectativas y subiendo desde 66,4 en julio.
• El jueves, las ventas minoristas de EE.UU. aumentaron un 1,0% mes a mes en julio, una recuperación significativa desde la caída del 0,2% en junio, según la Oficina del Censo de EE.UU. Esta cifra superó el aumento previsto del 0,3%. Además, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo para la semana que terminó el 9 de agosto fueron de 227.000, mejor de lo anticipado (235.000) y una disminución desde las 234.000 de la semana anterior.
• El Banco Popular de China (PBoC) anunció el jueves que renovará los fondos de la facilidad de préstamos a medio plazo que vencen el 15 de agosto más adelante este mes. El banco central también prestó 577.700 millones de CNY (80.900 millones de USD) a través de acuerdos de recompra inversa a siete días al 1,7% en una operación de mercado abierto, manteniendo la tasa anterior, según Reuters. Cualquier cambio en la economía china podría impactar en el mercado australiano, ya que ambos países son socios comerciales cercanos.
• El Índice de Precios al Consumidor (CPI) general de EE.UU. subió un 2,9% interanual en julio, ligeramente por debajo del aumento del 3% en junio y por debajo de las expectativas del mercado. El IPC subyacente, que excluye alimentos y energía, subió un 3,2% interanual, una ligera disminución desde el aumento del 3,3% en junio, pero alineado con las previsiones del mercado.

Análisis Técnico: El Dólar australiano sube hacia 0.6700

El Dólar australiano cotiza alrededor de 0.6680 el lunes. Según el análisis del gráfico diario, el par AUD/USD se está moviendo hacia arriba dentro del canal ascendente, lo que sugiere un sesgo alcista. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días está subiendo hacia la marca de 70, reforzando el impulso alcista actual.

Al alza, el par AUD/USD podría apuntar a la zona cercana al límite superior del canal ascendente en el nivel de 0.6740. Una ruptura por encima del canal ascendente podría empujar al par hacia su máximo de siete meses de 0.6798, alcanzado el 11 de julio.

En cuanto al soporte, el límite inferior del canal ascendente, alrededor de 0.6630, sirve como el nivel de soporte inmediato para el par AUD/USD, seguido por la media móvil exponencial (EMA) de nueve días en 0.6618. Una caída por debajo de la EMA podría llevar al par a probar el nivel de retroceso en 0.6575. Si el par cae por debajo de esta zona de soporte, podría indicar un sesgo bajista, llevándolo potencialmente hacia el nivel de retroceso en 0.6470.

AUD/USD: Gráfico diario

• El Dólar neozelandés extiende su rally en la sesión asiática del lunes. 
• El aumento de las apuestas por un recorte de tasas de la Fed en septiembre arrastra al USD a la baja y apoya al par. 
• Los operadores esperan los datos de la Balanza Comercial de Nueva Zelanda y la decisión de tasas de interés del PBoC el martes para obtener un nuevo impulso.

El Dólar neozelandés (NZD) gana fuerza el lunes. Los datos más débiles del sector inmobiliario de EE.UU. el viernes han aumentado las preocupaciones sobre la fortaleza de la economía estadounidense, especialmente después de los recientes informes más suaves sobre inflación y empleo. Los operadores apuestan más por recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal de EE.UU. en septiembre, lo que debilita al Dólar estadounidense (USD) y crea un viento de cola para el NZD/USD. 

Sin embargo, la postura moderada del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) después de un sorpresivo recorte de tasas la semana pasada podría pesar sobre el Kiwi, ya que el ciclo de relajación llegó mucho antes de lo esperado. Además, cualquier señal de una economía china más débil podría limitar el alza del NZD, ya que China es el mayor socio comercial de Nueva Zelanda. 

Los operadores monitorearán los datos de la Balanza Comercial de Nueva Zelanda y la decisión de tasas de interés del Banco Popular de China (PBoC) el martes. El evento destacado de esta semana será el discurso del presidente de la Fed, Powell, en el simposio de Jackson Hole el viernes. Este evento podría ofrecer algunas pistas sobre la orientación del ritmo de la relajación de la Fed. 

Resumen diario de los mercados: El Dólar neozelandés gana terreno en medio de esperanzas de recortes de tasas de la Fed

• El Índice de Desempeño de Servicios Empresariales de Nueva Zelanda (PSI) mejoró a 44,6 en julio desde la lectura anterior de 40,7, según Business NZ el lunes. 
• El gobernador del RBNZ, Adrian Orr, dijo el viernes que el comité ha logrado un nivel muy alto de confianza de que la inflación baja y estable está de vuelta dentro del rango del 1-3%.
• El Índice Preliminar de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan mejoró a 67,8 en agosto desde la lectura anterior de 66,4, por encima del consenso del mercado de 66,9. Esta cifra aumentó por primera vez en cinco meses.
• Los Inicios de Viviendas en EE.UU. disminuyeron un 6,8% en julio a 1,238 millones de unidades, en comparación con el aumento del 1,1% en junio, mientras que los Permisos de Construcción disminuyeron un 4,0% en julio después de aumentar un 3,9% en junio.
• El presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, dijo el domingo que la economía de EE.UU. no muestra signos de sobrecalentamiento, por lo que los responsables de la política de la Fed deben ser cautelosos al mantener una política restrictiva por más tiempo del necesario.
• La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, dijo que el banco central de EE.UU. necesita adoptar un enfoque gradual para reducir los costos de endeudamiento, según el Financial Times.  

Análisis técnico: Es probable que la tendencia alcista del Dólar neozelandés se reanude

El Dólar neozelandés cotiza al alza en el día. El par NZD/USD parece estar listo para cerrar por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días y la línea de tendencia descendente en el gráfico diario. Si el par cierra decisivamente por encima de este nivel, reanudará la tendencia alcista. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días apunta más alto por encima de la línea media cerca de 56,60, lo que indica un potencial de mayor alza.

Los niveles de resistencia inmediatos a vigilar son la zona de 0.6085-0.6090, que representa el máximo del 14 de agosto y el límite superior de la Banda de Bollinger. Un comercio sostenido por encima de este nivel podría ver un repunte a 0.6154, el máximo del 8 de julio. La siguiente barrera se ve en 0.6222, el máximo del 12 de junio. 

Por otro lado, la confluencia de la EMA de 100 días y la línea de tendencia descendente de 0.6048 actúa como un nivel de soporte inicial para el NZD/USD. El filtro adicional a la baja a vigilar es 0.5974, el mínimo del 15 de agosto. Cualquier venta adicional verá una caída a 0.5853, el límite inferior de la Banda de Bollinger.

• El USD/JPY gana cierta tracción positiva el lunes, aunque tiene dificultades para capitalizar el movimiento.
• Las expectativas divergentes de política monetaria entre el BoJ y la Fed resultan ser un factor clave que limita nuevas ganancias.
• Un tono de riesgo positivo socava al JPY de refugio seguro y podría ofrecer cierto soporte al par.

El par USD/JPY tiene dificultades para capitalizar su modesto repunte de la sesión asiática hasta la marca de 148.00 y cae a un nuevo mínimo diario en la última hora. Los precios al contado cotizan actualmente justo por debajo de la zona media de 147.00 y parecen vulnerables a prolongar la caída de retroceso del viernes desde un máximo de dos semanas. 

El entorno de apetito por el riesgo predominante, impulsado por señales de disminución de los temores a una recesión en EE.UU., socava al Yen japonés (JPY) de refugio seguro y ofrece cierto soporte al par USD/JPY en medio de un modesto repunte del Dólar estadounidense (USD). Dicho esto, el aumento de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio limita el optimismo en los mercados. Además, las expectativas divergentes de política monetaria entre el Banco de Japón (BoJ) y la Reserva Federal (Fed) limitan cualquier alza significativa para el par de divisas. 

Los inversores parecen convencidos de que el fuerte dato del Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre publicado el jueves en Japón podría alentar al Banco de Japón (BoJ) a continuar subiendo las tasas de interés. En contraste, es casi seguro que el banco central de EE.UU. comenzará su ciclo de flexibilización de políticas en septiembre. Las apuestas fueron reafirmadas por los comentarios de la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, de que el banco central de EE.UU. necesita adoptar un enfoque gradual para reducir los costos de los préstamos. 

El trasfondo fundamental mencionado sugiere que el camino de menor resistencia para el par USD/JPY es a la baja. Sin embargo, los inversores podrían preferir esperar más pistas sobre la senda de recorte de tasas de la Fed antes de posicionarse para el próximo tramo de un movimiento direccional. Por lo tanto, la atención se centrará en la publicación de las actas de la reunión del FOMC el miércoles, que será seguida por el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el simposio de Jackson Hole el viernes.

El Banco Popular de China (PBOC) fijó la tasa central del USD/CNY para la sesión de negociación del lunes en 7.1415, frente al ajuste del viernes de 7.1464 y las estimaciones de Reuters de 7.1548.

• El EUR/USD avanza aún más debido a los comentarios moderados de los funcionarios de la Fed.
• La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, enfatizó que el banco central de EE.UU. debería reducir las tasas gradualmente.
• El Euro recibe soporte ya que los responsables de la política del BCE han dudado en comprometerse con una ruta específica de recorte de tasas.

El EUR/USD extiende sus ganancias por segunda sesión consecutiva, cotizando alrededor de 1.1030 durante las horas asiáticas del lunes. El alza del par podría atribuirse a las crecientes probabilidades de un recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. a partir de septiembre.

Los datos económicos de EE.UU. de la semana pasada indicaron que las ventas minoristas superaron las expectativas, mientras que tanto el Índice de Precios de Producción (IPP) como el Índice de Precios al Consumidor (IPC) sugirieron que la inflación está disminuyendo. Además, los inicios de viviendas en EE.UU. cayeron un 6,8% en julio a 1.238 millones de unidades, tras un aumento del 1,1% en junio, marcando el nivel más bajo desde 2020. Esta caída ha aumentado las preocupaciones sobre la resiliencia de la economía, particularmente a la luz de los recientes informes de inflación y empleo más suaves.

La presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, enfatizó el domingo que el banco central de EE.UU. debería adoptar un enfoque gradual para reducir los costos de endeudamiento, según el Financial Times. Daly rechazó las preocupaciones de los economistas de que la economía de EE.UU. está al borde de una fuerte desaceleración que justificaría recortes rápidos de tasas de interés.

Además, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, advirtió que los funcionarios del banco central deberían ser cautelosos con mantener una política restrictiva por más tiempo del necesario. Aunque no está claro si la Fed recortará las tasas de interés el próximo mes, no hacerlo podría perjudicar al mercado laboral, según CNBC.

En la Eurozona, los inversores anticipan que el Banco Central Europeo (BCE) reducirá gradualmente las tasas de interés. Los responsables de la política del BCE han dudado en comprometerse con una ruta específica de recorte de tasas debido a las preocupaciones de que las presiones de precios podrían volver a acelerarse.

• Una combinación de factores de soporte eleva al GBP/USD a un máximo de un mes el lunes. 
• Las menores probabilidades de un recorte de tasas del BoE en septiembre siguen apuntalando a la Libra esterlina.
• Las expectativas moderadas de la Fed y un tono positivo de riesgo mantienen a los alcistas del USD a la defensiva.

El par GBP/USD se basa en el impulso de ruptura de la semana pasada y sube a un pico de más de un mes, alrededor de la zona media de 1.2900 durante la sesión asiática del lunes. El fuerte movimiento al alza se produce tras el reciente sólido rebote desde la proximidad de una media móvil simple (SMA) de 200 días, técnicamente significativa, y podría verse como un nuevo desencadenante para los operadores alcistas. 

La Libra esterlina (GBP) sigue obteniendo soporte de los datos macroeconómicos relativamente más fuertes del Reino Unido de la semana pasada, que apuntaron a una economía aún resistente y podrían haber frustrado las esperanzas de otro recorte de tasas por parte del Banco de Inglaterra (BoE) en septiembre. El Dólar estadounidense (USD), por otro lado, se debilita cerca de su nivel más bajo desde enero, alcanzado a principios de este mes en medio de las expectativas moderadas de la Reserva Federal (Fed) y resulta ser otro factor que actúa como viento de cola para el par GBP/USD. 

A pesar de que los mercados han reducido sus apuestas por una flexibilización de política más agresiva, los inversores parecen convencidos de que el banco central de EE.UU. comenzará su ciclo de recortes de tasas en septiembre. Las expectativas fueron reafirmadas por los últimos comentarios de la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, quien dijo que el banco central de EE.UU. necesita adoptar un enfoque gradual para reducir los costos de los préstamos. Esto mantiene deprimidos los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y pesa sobre el USD. 

Aparte de esto, el entorno de riesgo prevaleciente está frenando aún más a los operadores de realizar apuestas alcistas en torno al Dólar de refugio seguro. Esto, a su vez, valida la perspectiva positiva a corto plazo para el par GBP/USD y apoya las perspectivas de una extensión de una tendencia alcista de casi dos semanas en medio de la ausencia de datos macro relevantes tanto del Reino Unido como de EE.UU. Los operadores, sin embargo, podrían esperar más pistas sobre la trayectoria de recortes de tasas de la Fed antes de realizar apuestas direccionales agresivas. 

Por lo tanto, el enfoque permanecerá en la publicación de las actas de la reunión del FOMC el miércoles. Esto será seguido por los PMIs globales preliminares el jueves, que, junto con el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el Simposio de Jackson Hole, serán observados en busca de algún impulso significativo durante la última parte de la semana.

El domingo, Hamás publicó una declaración oficial rechazando los términos para un acuerdo de liberación de rehenes y alto el fuego que se discutieron en Doha el jueves y viernes, culpando al Primer Ministro Benjamin Netanyahu por poner nuevos obstáculos en las conversaciones. Según la agencia de noticias local Times of Israel

Netanyahu recibirá al Secretario de Estado de EE.UU., Antony Blinken, el lunes. Blinken luego volará a El Cairo, donde las conversaciones sobre un acuerdo están en curso. EE.UU. ha dicho que tiene la intención de organizar una segunda reunión más tarde esta semana y quiere finalizar un acuerdo para el final de la semana.

Reacción del mercado

Al momento de escribir, el precio del oro (XAU/USD) está subiendo un 0,24% en el día para cotizar en 2.501$.

La presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, dijo que el banco central de EE.UU. necesita adoptar un enfoque gradual para reducir los costos de los préstamos, según el Financial Times.  

Citas clave

Reacción del mercado 

El Índice del Dólar DXY está cotizando un 0,03% más alto en el día a 102.45, al momento de escribir.

El presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, dijo el domingo que los funcionarios del banco central deberían tener cuidado de mantener la política restrictiva en vigor más tiempo del necesario. 

Citas clave

Reacción del mercado 

El Índice del Dólar DXY está cotizando un 0,01% más alto en el día a 102.60, al momento de escribir.

• El precio del oro sube a 2.505$ en la sesión asiática del lunes temprano. 
• Los recientes inicios de viviendas en EE.UU. aumentaron las preocupaciones sobre la fortaleza de la economía y desencadenaron la expectativa de recortes de tasas de la Fed. 
• El aumento de las tensiones geopolíticas impulsa el activo refugio como el oro. 

El precio del oro (XAU/USD) gana impulso alrededor de 2.505$ durante la sesión asiática del lunes temprano en medio de las esperanzas de recortes de tasas de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. en septiembre. Los operadores de oro tomarán más pistas de la primera lectura del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global de EE.UU. y del discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, esta semana. 

El metal precioso subió a un máximo histórico el viernes, ya que los inversores apostaron más por recortes de tasas de interés de la Fed de EE.UU. en septiembre. Los datos económicos de EE.UU. de la semana pasada mostraron que las ventas minoristas superaron las estimaciones, pero los Índices de Precios al Productor y al Consumidor de EE.UU. indicaron que la inflación estaba disminuyendo. 

Además, los inicios de viviendas en EE.UU. cayeron un 6,8% en julio a 1,238 millones de unidades desde el aumento del 1,1% en junio, el nivel más bajo desde 2020. Esta cifra aumentó las preocupaciones sobre la fortaleza de la economía, especialmente después de los recientes informes de inflación y empleo más suaves. Esto, a su vez, alimenta mayores recortes por parte de la Fed y respalda el metal amarillo, ya que las tasas de interés más bajas generalmente reducen el costo de oportunidad de mantener lingotes sin rendimiento. 

El presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, dijo el domingo que la economía de EE.UU. no muestra signos de sobrecalentamiento, por lo que los responsables de la política de la Fed deben ser cautelosos sobre mantener una política restrictiva más tiempo del necesario. Los mercados están valorando ahora una probabilidad de casi el 76% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) de la Fed en su reunión de septiembre, según la herramienta CME FedWatch. 

Las tensiones geopolíticas en curso en Oriente Medio y la guerra en Ucrania contribuyen a la demanda de refugio seguro para el oro. El conflicto entre Hezbolá e Israel se ha intensificado durante el fin de semana, a pesar de los intentos diplomáticos de reducir las tensiones para evitar un esperado ataque de Hezbolá-Irán a Israel, según The Guardian. La agencia de noticias informó que un ataque israelí el sábado fue uno de los más sangrientos para los civiles desde que comenzaron los combates en octubre. 

• El AUD/USD cotiza con una nota más fuerte cerca de 0.6670 en la sesión asiática temprana del lunes. 
• El sentimiento de la Universidad de Michigan de EE.UU. aumentó por primera vez desde marzo.
• La postura de línea dura del RBA impulsa al Dólar australiano frente al USD. 

El par AUD/USD comienza la nueva semana con un tono positivo alrededor de 0.6670. Un tono de riesgo en los mercados y las crecientes expectativas de un inminente recorte de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) arrastran al Dólar estadounidense (USD) a la baja y proporcionan cierto soporte al par. Las actas de la reunión de agosto de la Junta del Banco de la Reserva de Australia (RBA) y el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, estarán en el centro de atención esta semana. 

El Sentimiento del Consumidor en Estados Unidos aumentó por primera vez en cinco meses. El Índice Preliminar de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan mejoró a 67.8 en agosto frente a 66.4 anterior, mejor que la expectativa del mercado de 66.9. Mientras tanto, los datos de vivienda de EE.UU. disminuyeron drásticamente en julio. Los Inicios de Viviendas cayeron un 6,8% en julio a 1.238 millones de unidades desde el aumento del 1,1% en junio, mientras que los Permisos de Construcción disminuyeron un 4,0% en julio después de aumentar un 3,9% en junio.

Los mercados están demasiado confiados en que la Fed se apresurará a recortar la tasa de interés, pero depende de los datos entrantes. Según la herramienta CME FedWatch, los operadores han valorado casi un 76% de probabilidades de un recorte de tasas de la Fed de 25 puntos básicos (pb) en su reunión de septiembre. Hace una semana, los mercados habían valorado más del 50% de probabilidad de que la Fed implementara un recorte más profundo y redujera en 50 pb. El discurso del presidente de la Fed, Powell, en el simposio de Jackson Hole el viernes podría ofrecer algunas pistas sobre la orientación del ritmo de flexibilización de la Fed. Los comentarios moderados de los funcionarios podrían ejercer cierta presión de venta sobre el Dólar. 

Por otro lado, la postura de línea dura del banco central australiano sigue sustentando al Dólar australiano (AUD). La gobernadora del RBA, Michele Bullock, señaló que el banco central sigue enfocado en los posibles riesgos al alza para la inflación y no considera ningún recorte de tasas en el corto plazo. "Basado en lo que la Junta sabe actualmente, no espera estar en posición de recortar las tasas en el corto plazo", dijo Bullock.