Noticias de mercados

• El par GBP/JPY se mantiene estable en 189,14, en medio de un comercio tranquilo debido al festivo del Día del Presidente de EE.UU. y a la escasez de datos.
• El mercado está atento al próximo discurso del gobernador del Banco de Inglaterra, Bailey, y a los principales informes económicos de Japón.
• El análisis técnico indica que el par GBP/JPY podría estar al borde de una ruptura, con 189.00-191.00 como rango crucial para la dirección.

La Libra esterlina no logró avanzar contra el Yen japonés en la sesión norteamericana y se mantiene estable en torno a los 189.14, mientras Wall Street permanece cerrado por el feriado del Día del Presidente de los Estados Unidos.

Una agenda económica ausente en el Reino Unido y Japón ha mantenido al GBP/JPY dentro de niveles conocidos. El martes, el calendario cobrará impulso con el discurso del gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Baily. En el frente japonés, el calendario seguiría siendo ligero hasta el miércoles, con la publicación del índice Reuters Tankan, y la balanza de comercio de enero.

Desde un punto de vista técnico, el par GBP/JPY se inclina al alza, aunque se ha mantenido dentro de un rango limitado de 189.00-190.00. Una ruptura de dicho nivel podría abrir una brecha en el mercado. Una ruptura de este nivel podría abrir las puertas a 191.00.

Por otro lado, si los vendedores se mueven y arrastran los precios por debajo de 189.00, el GBP/JPY podría caer con fuerza. El primer soporte sería el Tenkan-Sen en 188,12, seguido del mínimo del 15 de febrero en 187.92. Una vez que se superen estos niveles, el par podría apuntar hacia el Kijun-Sen en 187.34, antes de 187.00.

Acción del precio GBP/JPY - Gráfico Diario

• El par GBP/USD se negocia actualmente en 1.2597, registrando ligeras pérdidas en la sesión del lunes.
• La actividad comercial fue moderada debido a la ausencia de publicaciones de relevancia.
• Los operadores estadounidenses se encuentran de vacaciones por el Día del Presidente.
• Los próximos eventos clave incluyen las Minutas de la reunión de política monetaria de enero del FOMC y los PMI del Reino Unido y EE.UU. de febrero para marcar el ritmo de la semana.

En la sesión del lunes, el par GBP/USD cotizó con leves pérdidas en el nivel de 1.2597. El mercado mostró un movimiento limitado debido a la ausencia de publicaciones económicas de relevancia y al feriado del Día de los Presidentes, que sacó de escena a los operadores estadounidenses.

Para el resto de la semana, el jueves se publicarán las encuestas preliminares del PMI manufacturero y de servicios de febrero para el Reino Unido y Estados Unidos. El miércoles, la Reserva Federal (Fed) publicará las actas de la reunión de política monetaria de enero. Por el momento, los mercados están retrasando el inicio del ciclo de relajación tanto para la Fed como para el Banco de Inglaterra (BoE) debido a que ambos bloques no muestran suficientes evidencias de que las presiones inflacionistas estén bajando. Por un lado, las actas de la Fed podrían mostrar explícitamente a los mercados hasta qué punto están abiertos los funcionarios del banco a empezar a recortar, mientras que los PMI ofrecerán información adicional sobre la salud de ambas economías. Ambos informes podrían alimentar la volatilidad del par, ya que podrían afectar a las apuestas y al calendario del inicio de los ciclos de recortes de la Fed y el BoE.

Análisis técnico del GBP/USD

El par GBPUSD muestra un escenario algo alcista, con el índice de fuerza relativa (RSI) actualmente en territorio negativo. El RSI diario sugiere que el impulso reciente ha sido impulsado predominantemente por los vendedores, y el histograma del MACD muestra barras rojas de manera constante, lo que indica un impulso negativo.

En cuanto a la tendencia general del par, si bien los osos parecen tener el control a corto plazo, ya que el par cotiza por debajo de la media móvil simple (SMA) de 20 días, los alcistas mantienen su dominio en los plazos más largos, ya que el par aún no cotiza por debajo de las SMA de 100 y 200 días. En este sentido, los indicadores sugieren un aplanamiento del impulso, ya que los participantes del mercado esperan nuevos catalizadores, pero la tendencia general favorece a los vendedores.

GBP/USD gráfico diario

• El Oro sube hasta 2.016,30$, impulsado por la inflación estadounidense que supera las previsiones, señal de la continua presión sobre los precios.
• La menor probabilidad de un inminente recorte de las tasas de la Fed aumenta el atractivo del Oro, ya que el USD se ha debilitado desde el martes pasado.
• El descenso de los rendimientos reales y del Tesoro de EE.UU. apuntala la subida del Oro, con un aumento del rendimiento de los TIPS que refleja una mayor demanda de activos refugio.

El precio del Oro amplió sus ganancias durante tres días consecutivos después de que los datos económicos de la semana pasada de los Estados Unidos (EE.UU.) revelaran que la inflación se mantiene por encima del objetivo de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed). El Índice de Precios al Consumo (IPC) y el Índice de Precios de Producción (IPP) de enero superaron el consenso, tomando desprevenidos a los operadores, lo que recortó las probabilidades de un recorte de las tasas de la Fed en marzo y mayo. Ello propició una subida del Dólar, que se ha mantenido a la defensiva desde el pasado martes. El XAU/USD opera en 2.016,30$.

Los inversores que buscaban protección se decantaron por el metal amarillo tras los últimos informes de inflación. Además, la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., en particular el bono a 10 años que alcanzó un máximo en lo que va de año del 4.332%, retrocedió cuatro puntos básicos hasta el 4.293%. En consecuencia, los rendimientos reales, que se correlacionan negativamente con los precios del Oro, cayeron desde el 2.04% alcanzado el miércoles hasta el 1.950%, como refleja el rendimiento de los Valores Bursátiles Protegidos contra la Inflación (TIPS) del Tesoro estadounidense a 10 años.

Resumen diario de los mercados: El Oro avanza a pesar de que los inversores aplazan hasta junio la bajada de tasas de la Fed

• Según la herramienta FedWatch de CME, los inversores esperan la primera rebaja de tipos de 25 puntos básicos por parte de la Fed en junio de 2024.
• A día de hoy, los inversores prevén una relajación de 97 puntos básicos a lo largo de 2024.
• Los últimos informes de inflación de EE.UU. provocaron un cambio en el lenguaje de los funcionarios de la Fed, que adoptaron un tono "cauteloso". El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, sugirió que la Fed no tiene prisa por relajar su política monetaria, sino que podría ser paciente.
• A este respecto, la Presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, declaró: "Tendremos que resistir la tentación de actuar con rapidez cuando se necesite paciencia y estar preparados para responder con agilidad a medida que evolucione la economía."
• Esta semana, en el calendario económico estadounidense se publicarán las últimas actas del Comité de Mercado Abierto de la Reserva Federal (FOMC), junto con los discursos de los funcionarios de la Fed a partir del miércoles.
• Además, se publicarán los PMI S&P Global, las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo y el índice de actividad nacional de la Fed de Chicago, que suele ser el preludio del PMI de manufactura del Instituto de Gestión de Suministros (ISM).

Análisis Técnico: Oro se mantiene por encima de la SMA de 100, las miradas puestas en la resistencia clave cerca de 2.030$

El gráfico diario del Oro muestra al metal sin rendimiento con un sesgo neutral a bajista a pesar de mantenerse por encima de la media móvil simple (SMA) de 200 días en los 1.965,46$. Si los compradores quieren recuperar el control, deben desafiar la SMA de 50 días en 2.032,71$. Una vez superada, la siguiente parada sería 2.050 $, por delante del último máximo del ciclo en los 2.065,60$.

Por otro lado, si los vendedores intervienen y empujan los precios por debajo de 2.000$, se pondrá al descubierto la SMA de 100 días en los 1.998$. La siguiente parada sería el mínimo del 13 de diciembre en 1.973,13$, seguido de la SMA de 200 días en 1.965,47$.

• El DXY subió levemente en la sesión del lunes.
• No se publicaron datos relevantes durante la sesión y los operadores estadounidenses celebran el Día de los Presidentes.
• Lo más destacado serán las actas de enero del FOMC.

El Dólar estadounidense, medido por el Índice del Dólar (DXY) se mantiene neutral en torno a 104.30 con los operadores estadounidenses ausentes por el Día de los Presidentes de EE.UU. y los mercados digiriendo los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) del pasado viernes.

En medio de la subida del IPP general y subyacente, el Índice del Dólar podría seguir subiendo, ya que el dato de inflación de enero podría hacer que la Reserva Federal mantuviera una postura prudente y. Esta semana la atención se centrará en las actas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), y varios funcionarios de la Reserva Federal (Fed) estarán en los cables en las próximas sesiones.

Resumen diario de los mercados: El Dólar se mantiene lateralizado mientras los mercados digieren los datos de la semana pasada

• La semana pasada, Estados Unidos informó de que las ventas minoristas y la Producción Industrial descendieron en enero. Sin embargo, el IPP del mismo mes fue superior a lo esperado.
• Los mercados están a la espera de nuevos datos que sigan marcando el inicio del ciclo de relajación de la Fed. El miércoles se publicarán las actas de la reunión de enero del FOMC.
• Con todas las miradas puestas en los próximos pasos de la Reserva Federal, la caída de las probabilidades de un recorte en marzo al 20% según la herramienta FedWatch de CME supone un cambio significativo. Las probabilidades de un recorte en mayo se sitúan en el 33%, ya que los mercados parecen haber retrasado el inicio de la relajación hasta junio.

Análisis Técnico: Los alcistas del DXY luchan por ganar terreno, deben defender la SMA de 100 días

En el gráfico diario, el índice de fuerza relativa (RSI) muestra un posicionamiento lateralizado dentro de territorio positivo. Esto significa que el impulso comprador en el mercado se está frenando y se está alcanzando un equilibrio entre las fuerzas compradoras y vendedoras. Sin embargo, esta posición plana también podría significar que los alcistas se están tomando un respiro tras una fuerte racha.

El histograma de divergencia de convergencia de media Mmóvil (MACD) muestra barras verdes decrecientes. Esto indica que la fuerza alcista está perdiendo fuerza y que los osos podrían ganar pronto la partida. Aunque el impulso alcista se está ralentizando, no ilustra una adquisión bajista en toda regla, sino más bien una débil inclinación bajista.

A mayor escala, las medias móviles simples (SMA) ofrecen un panorama más alentador. Con el índice cotizando por encima de las SMA de 20, 100 y 200 días, sugiere que los alcistas han logrado mantener el control durante periodos más largos.

Sin embargo, la dinámica imperante sugiere que los alcistas están luchando por ganar más terreno. Esto corrobora las señales del MACD y del RSI que apuntan a una desaceleración del impulso comprador. Así pues, a corto plazo, los vendedores podrían tener la sartén por el mango, dando paso a una posible inclinación bajista en el mercado, mientras que las perspectivas a largo plazo siguen siendo positivas.

Lo que hay que tener en cuenta el martes 20 de febrero:

Los pares principales se mantuvieron en niveles conocidos, cotizando en rangos estrechos en medio de las vacaciones en Estados Unidos y Canadá. No obstante, los inversores se mostraron cautelosamente optimistas, y algunos índices bursátiles de Europa y Japón coquetearon con máximos históricos.

El par EUR/USD se mantuvo por debajo de 1.0800, mientras que el GBP/USD batalló en torno a 1.2600. La Libra avanzó durante la sesión europea, pero recortó ganancias antes del cierre.

El Dólar estadounidense registró modestas ganancias frente a monedas refugio como el franco suizo y el Yen japonés, lo que de alguna manera sugiere que los mercados financieros están de buen humor.

El Dólar australiano registró un modesto avance frente al Dólar, con el par AUD/USD cotizando en torno a 0.6540. El Dólar canadiense, por el contrario, retrocedió frente a su rival estadounidense, y el par se aproxima actualmente a 1.3500.

Australia abrirá el calendario macroeconómico con la publicación de las actas de la reunión del Banco de la Reserva de Australia (RBA) a primera hora del martes. El documento podría proporcionar nuevas pistas sobre lo que el Consejo del RBA planea hacer a continuación o incluso lo que los responsables políticos necesitan para sentirse más seguros de que la inflación va a bajar y comenzar a recortar los tipos.

El Oro avanzó por tercer día consecutivo y superó brevemente los 2.020,00$ la onza troy.

Además, el Banco Popular de China (PBoC) anunciará su decisión sobre las tasas de interés. El PBOC fija mensualmente la tasa preferencial de préstamo.

El martes, Canadá publicará el Índice de Precios al Consumo (IPC) de enero, que se prevé que suba un 0.4% intermensual tras el descenso del 0,3% registrado en diciembre.

• El AUD/USD se mantiene cercano a 0.6550 con la publicación del RBA a primera hora del martes.
• El miércoles se publicarán las Minutas de la reunión del FOMC de la Fed.
• Los PMIs de Judo Bank de australia se publicarán a primera hora del jueves.

El par AUD/USD se mueve en círculos por debajo de 0.6550 a la espera de las publicaciones del martes del Banco de la Reserva de Australia (RBA). El miércoles se publicarán las Minutas de la última reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la Reserva Federal (Fed), y a primera hora del jueves se conocerá el Índice de Gerentes de Compras (PMI) australiano de febrero.

Se espera que el RBA mantenga sus valores en cartera el martes y mantenga las tasas donde están. Las cifras laborales australianas decepcionaron a los mercados recientemente, pero probablemente serán necesarios varios meses de cifras de empleo débiles antes de que el RBA se vea empujado a un ciclo de recorte de tasas.

Las últimas Minutas de la reunión del FOMC, que se publicarán el miércoles, atraerán la atención de los inversores, que intentarán averiguar cuándo empezará el banco central estadounidense a recortar los tipos de interés. La inflación en EE.UU. y un mercado laboral aún tenso siguen frustrando las esperanzas de recorte de tipos de los mercados más amplios. Los mercados monetarios están valorando actualmente un primer recorte de tipos por parte de la Fed en junio, con la herramienta FedWatch de CME pronosticando una probabilidad del 75% de al menos 25 puntos básicos en recortes de tipos en junio, con al menos otros 25 puntos básicos esperados en julio.

En la segunda mitad de la sesión, se publicarán los PMIs de Judo Bank de febrero, y el PMI compuesto australiano sólo ha superado el 50.0 en cuatro de las últimas doce publicaciones consecutivas. El último PMI de servicios del Judo Bank se situó en 49.1, mientras que el componente de manufactura se situó en 50.1.

Perspectivas técnicas del AUD/USD

El par AUD/USD rebotó en la media móvil simple (SMA) de 200 horas cerca de 0.6510 a finales de la semana pasada, dejando al par posicionado en la parte alta a corto plazo, y el par está preparado para un nuevo impulso alcista en la zona de 0.6600 con el AUD extendiendo una reciente reversión alcista. El par está encontrando cierta resistencia técnica en los recientes máximos oscilantes en 0.6540.

El AUD/USD está buscando un punto de apoyo desde un mínimo reciente cerca de 0.6450 después de que el par cayera desde el máximo de diciembre cerca de 0.6870, y el par sigue bajando casi un 5%, ya que los flujos del mercado de enero luchan por frenar la marea bajista.

AUD/USD gráfico horario

Gráfico diario del AUD/USD

• El peso mexicano se mantiene estable mientras el bajo volumen de comercio marca el Día de los Presidentes de EE.UU..
• El IOAE de México indica una contracción del -0.7% intermensual con un modesto crecimiento anual del 1.3% a principios de 2024.
• Las disputas comerciales entre EE.UU. y México sobre las exportaciones de acero y aluminio podrían afectar a la estabilidad futura del peso.

El Peso mexicano se tambalea frente al Dólar estadounidense el lunes, ya que el bajo volumen de operaciones se debe a que Estados Unidos celebra el Día de los Presidentes. El indicador de la actividad económica (IOAE), que proporciona lecturas preliminares mensualmente, sugiere que la economía mexicana muy probablemente se contrajo en enero de 2024. El par USD/MXN cotiza en 17.05, casi lateralizado, en el momento de redactar este informe.

El Instituto Nacional de Estadística de México (INEGI) reveló que el IOAE se contrajo un -0.7% intermensual. En comparación anual, lo más probable es que la economía creciera un 1.3% a principios de 2024. A finales de la semana, la agenda económica de México incluirá las ventas minoristas, el Producto Interior Bruto (PIB) del cuarto trimestre de 2023 y el informe de inflación de mediados de mes de febrero.

El USD/MXN sigue débil, acumulando pérdidas del 0.59% en lo que va de año. Sin embargo, la presión de EE.UU. sobre las exportaciones mexicanas de acero y aluminio, junto con los riesgos implícitos de las elecciones generales, amenazan con descarrilar a la moneda mexicana.

La representante comercial de EE.UU., Katherine Tai, advirtió a México que EE.UU. podría reimponer aranceles a las importaciones de las materias primas mencionadas si el Gobierno mexicano, encabezado por Andrés Manuel López Obrador (AMLO), no toma medidas urgentes para frenar el aumento de las exportaciones. Las autoridades estadounidenses cuestionan la falta de transparencia de México sobre las importaciones de acero y aluminio de terceros países.

Resumen diario de movimientos en los mercados: El Peso mexicano se mantiene sin cambios ante la falta de liquidez en el comercio por el feriado en EE.UU

• El 21 de febrero se publicarán las ventas minoristas de México, que se espera suban un 0.2% intermensual en diciembre y un 2.5% interanual.
• El 22 de febrero, se prevé que la economía mexicana haya crecido un 0.1% en el cuarto trimestre de 2023 y un 2.4% interanual. Se estima que la inflación subyacente de mediados de mes para febrero se ralentizará del 4.78% al 4.67 interanual, mientras que se prevé que descienda del 4.9% al 4.7%.
• Al otro lado de la frontera, la agenda económica de EE.UU. contará con la publicación de las últimas Actas del Comité de Mercado Abierto de la Reserva Federal (FOMC), junto con los funcionarios de la Fed que darán declaraciones.
• Los operadores recibirán más señales de los PMI S&P Global de EE.UU., los datos de solicitudes iniciales de subsidio de desempleo y el índice de actividad nacional de la Fed de Chicago, que suele ser un preludio del PMI de manufactura del Instituto de Gestión de Suministros (ISM).
• El viernes pasado, los precios pagados por los productores superaron las previsiones, lo que significa que el Gasto en Consumo Personal (PCE), el indicador preferido de la Fed para medir la inflación, podría apuntar al alza en febrero.
• El sentimiento de los consumidores estadounidenses mejoró ligeramente hasta 79,5 desde 79,0 en la última lectura de enero, según la encuesta de la Universidad de Michigan. Los analistas preveían una mejora hasta 80,0 en su lectura preliminar.
• Las expectativas de inflación en EE.UU. se mantuvieron estables, con una inflación a un año del 3%, desde el 2,9%, mientras que para un periodo de cinco años se mantuvo sin cambios en el 2,9%.
• Bostic, de la Fed, dijo que hay que tener paciencia y prevé dos recortes de tasas, que podrían empezar en verano si los datos lo justifican. Daly, de la Fed, dijo: "Tendremos que resistir la tentación de actuar con rapidez cuando se necesite paciencia y estar preparados para responder con agilidad a medida que evolucione la economía."
• Los mercados esperan el primer recorte de tasas por parte de la Reserva Federal en la reunión de política monetaria de junio, ya que han recortado las probabilidades para marzo y mayo.

Análisis Técnico: El Peso mexicano prácticamente sin cambios mientras el USD/MXN ronda 17.05

El USD/MXN se tambalea cerca de 17.05, por debajo de la media móvil simple (SMA) de 50 días en 17.09. Aunque esto favorece una mayor caída, los vendedores deben arrastrar la tasa de cambio por debajo de 17.00 si quieren mantener la esperanza de desafiar el mínimo de 16.62 del año pasado.

De lo contrario, si los compradores recuperan la SMA de 50 días, seguida por el último máximo del ciclo en 17.22, el nivel de la SMA de 200 días en 1729 quedará al descubierto. Si se produce una ruptura decisiva, el USD/MXN podría repuntar hacia la SMA de 100 días en 17.39, seguida de la zona de 17.50 puntos. Los compradores buscarán volver a probar 18.00.

Acción del precio del USD/MXN - Gráfico Diario

• El EUR/USD volvió a la zona de congestión técnica el lunes.
• El calendario económico europeo parece escaso hasta la publicación de los PMIs del jueves.
• Las Minutas de la reunión del FOMC de la Fed se publicarán el miércoles, antes de los PMIs europeos y estadounidenses.

El par EUR/USD retrocedió a precios medios durante la jornada del lunes, en la que el par se mantuvo por debajo de 1.0800. Los mercados abrieron con un tono tranquilo con los mercados de EE.UU. cerrados por el feriado del Día de los Presidentes.. La liquidez estadounidense volverá al redil a partir del martes.

En la segunda mitad de la semana se publicarán los índices de gestores de compras (PMI) de Europa y EE.UU., y los inversores estarán atentos a las actas de la última reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed). Según la herramienta FedWatch de la CME, los mercados ven un 75% de probabilidades de que la Fed recorte los tipos en junio, ya que las cifras de inflación de EE.UU., superiores a las esperadas, siguen empujando a los mercados monetarios hacia adelante en el calendario, después de que a principios de año se evaporaran las altísimas apuestas de un recorte de tipos en marzo.

Resumen diario de los mercados: El EUR/USD se mueve en territorio conocido mientras los mercados esperan datos

• El festivo del Día de los Presidentes en EE.UU. se salda con un lunes tranquilo y de escaso volumen.
• Los observadores de la Fed se ven obligados a esperar hasta el miércoles para conocer las últimas actas de la reunión del FOMC.
• Los inversores buscarán pistas para determinar lo cerca (o lejos) que está la Fed de aplicar la primera rebaja de tasas.
• Se espera que la Confianza del consumidor europeo de febrero, que se publicará el miércoles, se recupere hasta -15.6 desde -16.1.
• Las actas de la reunión del FOMC atraerán la atención de los inversores, que buscarán indicios de que la Fed está cada vez más cerca de aplicar una rebaja de los tipos.
• La agenda económica del jueves está repleta de índices PMI paneuropeos y estadounidenses que se publicarán a lo largo del día.
• Se espera que el PMI compuesto de la Eurozona de febrero se sitúe en 48.5 puntos, por encima de 47.0 anteriores, pero aún en territorio de contracción por debajo de 50.0 por noveno mes consecutivo.
• Por su parte, el PMI manufacturero de febrero bajaría de 50.7 a 50.5 puntos.

Análisis Técnico: El EUR/USD opera mixto en un lunes tranquilo, agitando territorio familiar por debajo de 1.0800

El par EUR/USD permanece inmovilizado por debajo de la zona de 1.0800, mientras que el par lucha por desarrollar impulso después de encontrar un nuevo mínimo la semana pasada cerca de 1.0700. La acción técnica intradía se ve obstaculizada por la media móvil simple (SMA) de 200 horas cerca de 1.0760, y el techo técnico a corto plazo se sitúa cerca de 1.0790.

El par EUR/USD cerró en verde durante siete de los últimos diez días consecutivos de operaciones, pero los duros retrocesos a la baja dejan al par a la deriva por debajo de la SMA de 200 días cerca de 1,0830, y el par encontró un nuevo mínimo de 13 semanas la semana pasada cerca de 1.0700.

EUR/USD gráfico horario

Gráfico diario del EUR/USD

Statistics Canada publicará los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de enero el martes 20 de febrero a las 13:30 y, a medida que nos acercamos a la hora de la publicación, aquí están las previsiones de los economistas e investigadores de siete bancos principales sobre los próximos datos de la inflación canadiense.

Se espera que la inflación general se sitúe en el 3,.2% interanual, frente al 3.4% publicado anteriormente. De ser así, sería la primera desaceleración desde octubre. No obstante, se espera que el recorte de la inflación subyacente caiga un ápice hasta el 3.6%, mientras que la mediana subyacente se mantendría estable en el 3.6% interanual.

RBC Economics

ING

TDS

NBF

CIBC

Citi

Wells Fargo

• El EUR/GBP se sitúa en 0.8555 en la sesión del lunes, superando la SMA de 20 días.
• La rigidez de la inflación europea podría empujar al BCE a adoptar una postura más agresiva en el ciclo de relajación monetaria.
• Lo más destacado de la semana serán los PMI manufactureros británicos y de la UE de febrero.
• Mientras los mercados apuesten por que el BoE comience su flexibilización más tarde que el BCE, las subidas podrían ser limitadas.

En la sesión del lunes, el par EUR/GBP se situó en 0.8555 ante la expectativa de posibles cambios en la política del Banco Central Europeo (BCE), ya que los últimos indicadores apuntan a una revitalización del crecimiento salarial y a un sorprendente repunte de la inflación subyacente. Sin embargo, los mercados siguen apostando por un inicio del ciclo expansivo antes que el Banco de Inglaterra (BoE), lo que da ventaja a la Libra frente al Euro.

En la Eurozona, la tendencia de la inflación se invirtió parcialmente en enero, cuando la inflación subyacente se situó en el 3.3%, por encima de las expectativas, lo que indica un fortalecimiento de la economía de la zona euro. Se especula con la posibilidad de que la resistencia del crecimiento salarial, como sugiere el seguimiento salarial del BCE, contribuya a una inflación más firme, lo que podría empujar al banco a mantener los tipos durante más tiempo. En ese sentido, si las economías europeas muestran fortalezas como la británica, el euro podría fortalecerse parcialmente. Sin embargo, los mercados siguen apostando entre 125-100 puntos básicos de flexibilización por parte del BCE en 2024, frente a los menos de 100 puntos básicos de recorte por parte del BOE, lo que podría limitar las subidas. Los próximos datos fijarán el calendario de la relajación, y esta semana, los mercados obtendrán lecturas clave del PMI de manufactura de ambos bloques económicos de febrero que podrían encender la volatilidad en el par.

Análisis técnico del EUR/GBP

Si examinamos el índice de fuerza relativa (RSI), el par EUR/GBP insinúa una perspectiva ligeramente positiva, ya que el índice ronda la señal central, lo que indica un impulso comprador contenido. Las recientes transiciones validan aún más esta inclinación, ya que el RSI ha pasado de ser profundamente negativo a situarse en la señal de 50, lo que indica un posible cambio en el poder comprador. Sin embargo, el cambio de tendencia no es marcadamente agresivo, lo que sugiere un margen para la volatilidad.

Por otra parte, el histograma de divergencia de convergencia de media móvil (MACD), una medida para evaluar el impulso, destaca las barras verdes, lo que subraya el creciente impulso comprador.

Por último, el posicionamiento del par frente a sus medias móviles simples (SMA) implica un sesgo mixto a corto plazo. A pesar de estar por encima de la SMA de 20 días, el par aún se mantiene por debajo de las SMA de 100 y 200 días, lo que señala una considerable presencia bajista. Por lo tanto, para que persista el impulso alcista, los alcistas deben redoblar sus esfuerzos.

Gráfico diario del EUR/GBP

• Lunes de escasa actividad en los mercados, a la espera de los grandes datos de esta semana.
• Canadá y EE.UU. tienen días festivos el lunes, lo que reduce los volúmenes de comercio.
• El martes se publicará el IPC canadiense y el miércoles las actas de la reunión del FOMC estadounidense.

El Dólar canadiense (CAD) se encuentra atrapado en un rango técnico a corto plazo, mientras que la nueva semana de comercio comienza con un bajo volumen en el mercado. Los mercados de EE.UU y canadá están cerrados el lunes por feriados, y dos tercios de los canadienses se toman el día libre. El sector financiero canadiense, en concreto la Bolsa de Toronto, permanece cerrada durante la jornada. En EE.UU. también se celebra el Día de los Presidentes, y las instituciones estadounidenses comenzarán la nueva semana de comercio el martes.

En Canadá se publicará el martes otro dato sobre la inflación, el Índice de Precios al Consumo (IPC), y los Mercados en general estarán atentos a las actas de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) del miércoles, ya que los inversores están pendientes de lo cerca que está la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. de recortar los tipos de interés.

Resumen diario de los mercados: El Dólar canadiense oscilante en mercados lateralizados

• El índice canadiense de precios de las materias primas subió un 1.2% en enero, frente al -4.9% de diciembre.
• Los precios de los productos industriales se contrajeron un -0.1% en enero, frente al -1.6% de diciembre (revisado ligeramente desde el -1.5%).
• Ambos indicadores son de escasa repercusión y apenas influyeron, a pesar de que las materias primas registraron su cuarto mes consecutivo de contracción.
• El martes se espera que la inflación interanual del IPC canadiense descienda ligeramente hasta el 3.3% desde el 3,4% del periodo anterior.
• Se espera que la inflación intermensual del IPC canadiense rebote hasta el 0.4% en enero desde el -0.3% de diciembre.
• Se espera que las ventas minoristas canadienses programadas para el jueves muestren un rebote intermensual del 0.8% en diciembre, frente al -0.2% de noviembre.
• El miércoles, las Minutas de la reunión del FOMC desvelarán los debates internos de la Fed sobre la orientación de los tipos de interés del banco central estadounidense.
• Según la herramienta FedWatch de la CME, los mercados monetarios esperan un primer recorte de tasas por parte de la Fed en junio, con más del 90% de probabilidades de un nuevo recorte de tasas en julio.

Análisis Técnico: Dólar canadiense mixto en un lunes tranquilo

El Dólar canadiense (CAD) cotiza mixto el lunes frente a las principales divisas de la cesta en el inicio de la nueva semana de comercio. El CAD avanza apenas una décima contra el Euro (EUR) y la Libra esterlina (GBP), pero retrocede una quinta parte contra el Dólar neozelandés (NZD).

El USD/CAD se mueve dentro de los límites técnicos de corto plazo cerca de 1.3500, y el par se mantiene justo al norte de una zona de oferta entre 1.3440 y 1.3420. El par pasó la mayor parte de la semana pasada cerrando el Fair Value Gap (FVG) del martes pasado, y los operadores estarán buscando una ruptura de la estructura para que el USD/CAD regrese a territorio de compra por debajo de 1.3460.

El USD/CAD sigue obstaculizado por la media móvil simple (SMA) de 200 días en 1.3478, y la acción del precio a corto plazo está encontrando un modesto soporte técnico pero estable en la SMA de 50 días cerca de 1.3410.

Gráfico horario del USD/CAD

Gráfico diario del USD/CAD

• El Gas Natural cae por debajo del mínimo de varios años y marca un nuevo mínimo de tres años. 
• Los operadores están enviando al Gas a la baja debido a que la tibia demanda está pesando más que las crecientes tensiones. 
• El Índice del Dólar estadounidense se mantiene plano por encima del soporte fundamental con los EE.UU. cerrado por vacaciones. 

El Gas Natural (XNG/USD) cotiza en torno a 1.63$ y no logra encenderse después de que Irán acusara a Israel de volar uno de sus gasoductos vitales la semana pasada. El New York Times informó de que Irán tenía pruebas de que Israel estaba detrás del ataque. Mientras tanto, Israel aumenta la presión sobre Gaza y Hamás exigiendo la entrega de los últimos rehenes antes del Shabat, dentro de dos semanas, o lanzará otra ofensiva terrestre masiva. 

Por su parte, el Dólar estadounidense (USD) cotiza estable en un nivel de soporte fundamental en el índice del Dólar estadounidense (DXY). Dado que los operadores estadounidenses no estarán en el mercado este lunes debido al Día del Presidente, parece que los bajos volúmenes no podrán mover realmente la aguja aquí. Los operadores se centrarán en la publicación de las actas de la reunión de enero de la Reserva Federal de EE.UU. el miércoles, y varios índices de compra de EE.UU. el jueves, que podrían hacer algunos movimientos para el USD.

El Gas Natural cotiza en 1.63$ por MMBtu en el momento de escribir estas líneas.  

Movimientos en el mercado del Gas Natural: Los acuerdos con Qatar muestran que el verano está cubierto

• El vicepresidente de la Comisión Europea, Josep Borrell, ha declarado que Europa ha comenzado a patrullar en el Mar Rojo.
• Qatar está a punto de anunciar una serie de importantes acuerdos de GNL tanto con Europa como con Asia, según confirma Al-Kaabi. 
• Korea Gas, el mayor grupo de GNL de Corea del Sur, acordó prorrogar sus contratos de GNL a largo plazo con Omán por otros 10 años. 
• Se prevén temperaturas elevadas en Europa durante el resto del mes, lo que reducirá aún más la demanda de Gas en la región, por debajo de la media para esta época del año. 

​​​​Análisis técnico del gas natural: De cara a la próxima temporada de calefacción

El Gas Natural sigue luchando por encontrar un suelo en medio de una demanda cada vez más tibia a nivel mundial. En circunstancias normales, los recientes titulares sobre Israel e Irán habrían bastado para disparar los precios del gas. Sin embargo, incluso con estos posibles contratiempos en el suministro de gas, Europa no los necesita, lo que significa que sigue habiendo un excedente de oferta en el mercado del gas y que los operadores buscan el valor justo en medio de todo esto. 

Al alza, el Gas Natural se enfrenta a algunos niveles técnicos fundamentales para volver. La primera parada es 1.99$, el nivel que, cuando se rompió, experimentó un descenso acelerado. A continuación, la línea azul en 2.13$ con el triple suelo de 2023. En caso de que el gas natural experimente un repunte repentino de la demanda, posiblemente entre en juego 2.40$. 

No hay que perder de vista 1.80$, que fue un nivel fundamental en julio de 2020 y ahora debería actuar como tope. En caso de que surja más oferta en los mercados, o de que los datos mundiales más débiles apunten a un crecimiento mundial aún más lento, los 1,64 $ y los 1,53 $ (el mínimo de 2020) son objetivos a tener en cuenta. 

• El USD/MXN cotiza este lunes en un estrecho rango alrededor de 17.05.
• El Dólar busca definirse en un día marcado por el festivo estadounidense del Día de los Presidentes.
• Los eventos más relevantes de la semana serán las Minutas de la Fed y los datos del PMI manufacturero y de servicios de EE.UU.

El USD/MXN ha comenzado la semana operando en un estrecho rango delimitado por 17.06 en la parte superior y 17.03 en la inferior. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 17.05, ganando un modesto 0.04% en el día.

El Dólar busca definirse en la semana de las Minutas de la Fed

El Índice del Dólar (DXY) ha abierto la semana cayendo a un mínimo de seis días en 104.14, aunque en las últimas horas está recuperando terreno, elevándose en la sesión americana a un máximo diario en 104.35, aún bastante alejado del techo que se alcanzó el pasado 14 de febrero en 104.97.

Los inversores se muestran hoy cautelosos por el cierre de Wall Street, ya que Estados Unidos celebra el festivo del Día de los Presidentes. El mercado espera del evento de la semana, las Minutas de la Reserva Federal sobre la reunión de política monetaria de enero, que se publicarán el miércoles, pudiendo dar pistas sobre lo que opinan los miembros del FOMC respecto al inicio de los recortes de tasas. Hoy, la herramienta FedWatch de CME Group sitúa en un 8.5% las posibilidades de un primer recorte en marzo. Para mayo, las opciones están en un escaso 33.5% mientras que en junio se elevan a un 51.7%.

A la espera de las mencionadas Actas del FOMC y de los datos PMI de servicios y manufacturas que Estados Unidos publicará el jueves, México ha publicado hoy su Indicador Oportuno de la Actividad Económica (IOAE). El indicador ha mostrado en enero que se anticipa un crecimiento interanual del 2.2%. La estimación del indicador implicó una leve aceleración económica tras el avance de 2.0% visto en diciembre.

USD/MXN Niveles de precio

En caso de que el Dólar consiga extender su avance, la primera resistencia estará en 17.22, máximo del 13 de febrero. Una ruptura de este nivel puede llevar al par hacia 17.28 primero (techo de febrero) y 17.38 más tarde (máximo de 2024 registrado en enero).

A la baja, el soporte clave espera en el nivel psicológico de 17.00. Por debajo, el USD/MXN puede extender su descenso hacia 16.78, suelo del año 2024 registrado el pasado 8 de enero.

Las ganancias del USD/CAD por encima de 1.3500 no se mantuvieron hasta el cierre de la semana. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del par.

USD/CAD parece propenso a moderarse un poco más en la zona de 1.3450

El Peso mexicano (MXN) perdió alrededor de un 1.3% frente al Dólar estadounidense (USD), y se mantiene estable en lo que va de año en lo que va de 2024. Los estrategas de Société Générale analizan las perspectivas del MXN.

Banxico iniciará ciclo de flexibilización en marzo

Los sólidos datos de empleo en EE.UU. y una cifra del IPC de enero superior a la esperada han desalentado el comercio de desinflación en los mercados de divisas, es decir, el de una caída benigna del Dólar. Los economistas de ING analizan las perspectivas del Dólar.

La caída benigna del Dólar comenzará el próximo trimestre

Los economistas de ANZ Bank mantienen su previsión de que el Comité Federal de Mercado Abierto empezará a recortar las tasas de interés a mediados de año, y actualmente tienen previsto hacerlo en julio.

Precaución justificada, pero todavía en camino de recortar a mediados de año

• El EUR/USD cotiza ligeramente a la baja en una sesión tranquila, con la atención puesta en las próximas actas del FOMC y los datos de la UE.
• El Bundesbank informa de que la recuperación de Alemania no es inminente y prevé una recesión técnica a principios de 2024.
• La fortaleza de las acciones globales limita las ganancias del Dólar, con publicaciones económicas clave que influirán en la dirección del mercado.

El Euro perdió terreno frente al Dólar en medio de un comercio de bajo volumen por la celebración del Día del Presidente en los Estados Unidos. En el momento de escribir estas líneas, el par EUR/USD fluctúa en torno a los 1.775, con un descenso del 0.07%, tras alcanzar un máximo diario de 1.0789.

EUR/USD experimenta un ligero retroceso mientras el Bundesbank pronostica una recesión técnica para Alemania

Durante la sesión europea, el Bundesbank señaló que la economía de Alemania probablemente se encuentre en recesión, en el Buba Monthly Economic Informar. El banco señaló que "la economía alemana sigue sin recuperarse" y añadió que "la producción podría volver a disminuir ligeramente en el primer trimestre de 2024". Con el segundo descenso consecutivo de la producción, la economía alemana entraría en recesión técnica."

El tono optimista de los inversores, como atestiguan las acciones europeas y asiáticas que cotizaron con ganancias, limitó las subidas del Dólar.

Los operadores del EUR/USD estarían atentos a la publicación de las actas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), que probablemente no moverían la aguja después de que el presidente de la Reserva Federal , Jerome Powell, y sus colegas mantuvieran una postura "de halcones". Además, los índices PMI S&P Global de EE.UU., junto con los datos de empleo, podrían desencadenar la volatilidad hacia el final de la semana.

Por otro lado, la agenda económica de la Eurozona (UE) incluirá las últimas Minutas del Banco Central Europeo (BCE) y el indicador de salarios de la UE.

Análisis del precio del par EUR/USD: Perspectivas técnicas

El gráfico diario del par EUR/USD sugiere que el par mantiene una tendencia bajista, ya que cotiza por debajo de las medias móviles de 50, 200 y 100 días (DMA). Esto, junto con los movimientos del índice de fuerza relativa (RSI) que apuntan a la baja, podría allanar el camino para desafiar el mínimo del 14 de febrero en 1.0694. El mínimo del ciclo de 10 de noviembre, en 1.0656, podría seguir bajando, antes de poner a prueba 1.0600. Al alza, los compradores deben recuperar la DMA de 100 en 1.0799, para mantener la esperanza de probar la DMA de 200 en 1.0826.

El resultado de las elecciones estadounidenses sigue siendo un comodín. Los economistas de Nordea analizan cómo podría reaccionar el Dólar estadounidense (USD) a una presidencia de Trump.

Podría producirse un debilitamiento del USD, especialmente si se materializan las preocupaciones por la deuda soberana

• El USD/CAD encuentra un colchón cerca de 1.3470 en medio de una recuperación del DXY.
• Los responsables de la Fed consideran insignificante el descenso puntual de los datos de inflación.
• El Dólar canadiense se guiará por los datos de inflación de enero.

El par USD/CAD intenta rebotar luego de descubrir interés comprador cerca de 1.3470 durante los inicios de la sesión americana. El par ha encontrado soporte ya que el Índice del Dólar estadounidense (DXY) se ha recuperado de un mínimo de cinco días en 104.15.

Los mercados estadounidenses permanecerán cerrados por el Día de los Presidentes. El Índice del Dólar estadounidense, que mide el valor del Dólar frente a seis divisas principales, ha rebotado ya que los operadores han recortado las apuestas a favor de los recortes de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) en muchas reuniones de política monetaria.

Tras perder la confianza en los recortes de tasas en marzo debido a las persistentes presiones sobre los precios en la economía estadounidense, los inversores han desplazado las expectativas sobre el inicio del ciclo de recortes de tasas de la reunión de política monetaria de mayo a la de junio. El viernes, los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. correspondientes a enero subieron con fuerza debido a un aumento de los costes médicos y de las comisiones de gestión de portafolios.

Aunque los inversores están preocupados por las perspectivas de inflación, los responsables de la Fed afirmaron que considerar una fluctuación puntual podría ser un tremendo error. Los inversores deberían centrarse en la tendencia a más largo plazo, que indica que la inflación está disminuyendo hacia el objetivo del 2%.

De cara al futuro, los inversores se centrarán en las Minutas del Comité de Mercado Abierto de la Reserva Federal (FOMC) de la reunión de política monetaria de enero, que se publicarán el miércoles. Las actas del FOMC ofrecerán una explicación detallada del mantenimiento de los tipos de interés en el intervalo del 5.25%-5.50% en enero, así como nuevas perspectivas sobre las tasas de interés.

En cuanto al Dólar canadiense, los inversores esperan los datos de inflación de enero, que se publicarán el martes. Según las estimaciones, se prevé que el dato del Índice de Precios al Consumo (IPC) subyacente descienda hasta el 3.2% desde el 3.4% de diciembre. Es posible que el Banco de Canadá (BoC) siga manteniendo las tasas de interés en el 5%, ya que los responsables políticos tienen que seguir trabajando para reducir la inflación hasta el objetivo del 2%.

• El AUD/USD avanza y retrocede cerca de su máximo semanal a la espera de las actas de la Fed y del RBA.
• La reapertura de los mercados Chinos ha proporcionado cierta fortaleza al Dólar australiano.
• Las persistentes presiones de los precios estadounidenses no consiguen proporcionar soporte al Dólar.

El par AUD/USD se consolida en un rango ajustado tras una fuerte recuperación hasta cerca de 0.6550 en la última sesión europea del lunes. Se espera que el activo australiano se mantenga en vilo antes de la publicación de las actas del Banco de la Reserva de Australia (RBA) y de la Reserva Federal (Fed) el martes y el miércoles, respectivamente.

La reapertura de los mercados chinos tras las celebraciones del Año Nuevo Lunar ha mejorado el atractivo del dólar australiano. Los inversores se centrarán en la decisión sobre las tasas de interés del Banco Popular de China (PBoC), que se anunciará el martes. Se espera que el PBOC mantenga una postura moderada, ya que la economía china se enfrenta a la deflación en un contexto de débil gasto de los hogares y menores oportunidades de empleo.

Al ser un sustituto de la economía china, el Dólar australiano se fortalece con el soporte del estímulo del PBoC.

Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY) sigue bajo presión a pesar de que la fuerte inflación de los precios al consumo en Estados Unidos y los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) de enero han frenado las esperanzas de recortes de tipos por parte de la Reserva Federal (Fed).

El par AUD/USD registra una sólida recuperación y se acerca a su máximo semanal en torno a 0.6540 en escala horaria. Las perspectivas a corto plazo del activo australiano se han vuelto alcistas, ya que se ha estabilizado por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 200 periodos, que cotiza en torno a 0.6517.

El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 periodos cotiza en el rango alcista de 40.00-80.00, lo que indica que se avecinan más subidas.

Si el activo rompe por encima del máximo intradía de 0.6552, se acercará a la resistencia redonda de 0.6600, seguida del máximo del 30 de enero en 0.6625.

En un escenario alternativo, un movimiento bajista por debajo del mínimo del 15 de febrero en 0.6477 activaría a los vendedores y expondría al activo al mínimo del 13 de febrero en 0.6443 y al soporte de nivel redondo de 0.6400.

AUD/USD gráfico horario

• El precio del Oro prolonga su recuperación en una semana acortada por el feriado de EE.UU.
• El IPP estadounidense subió con fuerza en enero, pero se atribuyó a fluctuaciones desestacionalizadas.
• Bostic, de la Fed, prevé dos bajadas de tasas este año a partir del verano.

El precio del Oro (XAU/USD) continúa su racha de ganancias por tercera sesión consecutiva el lunes, a pesar de la disminución de las expectativas de recortes de tipos por parte de la Reserva Federal (Fed) antes de la reunión de política monetaria de junio. El metal precioso mantiene su fortaleza a pesar de que los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) y del Índice de Precios de Producción (IPP) de enero han provocado perspectivas de persistencia en los datos del Índice de Precios de Consumo Personal (IPC).

Los inversores creen que el motivo de la subida del precio del Oro son los datos menos significativos del IPP de enero, ya que los precios subieron debido a algunos problemas de ajuste estacional. Además, los responsables de la política monetaria de la Fed han considerado el sorprendente aumento de los últimos datos de inflación de los precios al consumo como un hecho aislado, haciendo hincapié en la tendencia a largo plazo, que indica que la inflación está bajando de forma decisiva.

Mientras tanto, la previsión del presidente del Banco de la Reserva Federal de Atlanta , Raphael Bostic, de que los avances en las medidas subyacentes de la inflación podrían permitir a la Fed empezar a reducir los tipos de interés a partir del verano, ha aliviado el coste de oportunidad de mantener activos sin rendimiento, como el Oro.

Resumen diario de los movimientos en los mercados: El Oro sube por tercera sesión mientras el Dólar sigue bajo presión

• El precio del Oro avanza con fuerza hasta 2.020$ mientras el Dólar estadounidense sigue bajo presión, aunque los datos del IPP de enero, más alcistas de lo esperado, han enfriado las expectativas de recortes de tasas para la reunión de política monetaria de mayo de la Reserva Federal.
• La herramienta FedWatch de CME indica que el comercio ve una decisión estable sobre las tasas de interés en las reuniones de política monetaria de marzo y mayo. Se espera que la Fed recorte las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb) en la reunión de política monetaria de junio.
• El aumento de la inflación de los precios al consumo y los datos del IPP de enero han hecho retroceder las expectativas de recortes de tipos de la Fed antes de junio.
• Las presiones sobre los precios han dado más tiempo a la Fed para reevaluar la necesidad de recortar las tasas. Un recorte prematuro de los tipos podría hacer mella en los esfuerzos realizados para controlar la inflación desde sus máximos históricos hasta donde se encuentra ahora, al dispararla de nuevo.
• Los datos del IPC y el IPP, más elevados de lo previsto, han acentuado los temores a una escalada de los datos del índice de precios PCE subyacente de enero, el indicador preferido por los responsables de la política monetaria de la Fed para preparar sus observaciones al respecto.
• El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, se mostró un poco sorprendido por los recientes datos de inflación, pero los avances en la lucha contra la inflación han abierto las puertas a recortes de tasas en verano.
• No obstante, Raphael Bostic reiteró la necesidad de contar con buenos datos de inflación en los próximos meses para estar convencido de que la inflación está cayendo de verdad. Bostic ve dos recortes de tasas en 2024.
• Mientras tanto, el Índice del Dólar (DXY), que mide el valor del USD frente a seis divisas rivales, ha bajado a 104.20 en vísperas de una semana interrumpida por las vacaciones en la economía estadounidense. Los mercados estadounidenses permanecerán cerrados el lunes debido al Día del Presidente.
• Esta semana, los inversores se centrarán en las actas del Comité de Mercado Abierto de la Reserva Federal (FOMC) correspondientes a la reunión de política monetaria de enero, que se publicarán el miércoles.
• Las actas del FOMC ofrecerán una explicación detallada del mantenimiento de los tipos de interés en el intervalo del 5.25%-5.50% en enero, así como nuevas perspectivas sobre las tasas de interés.
• Además, los inversores se centrarán en el PMI manufacturero preliminar de S&P Global de febrero, que se publicará el jueves.

Análisis Técnico: El precio del Oro revive cerca de la EMA de 20 días en torno a 2.020$

El precio del Oro extiende su recuperación por tercera sesión consecutiva a pesar de que la Fed mantiene su retórica de halcones debido a las presiones sobre los precios. El metal precioso retrocede hasta la media móvil exponencial (EMA) de 20 días, que cotiza en torno a los 2.022$. Las perspectivas para el precio del oro podrían tornarse alcistas si logra mantenerse por encima de la EMA de 20 días.

La línea de tendencia bajista desde el máximo del 28 de diciembre en 2.088$ podría seguir actuando como barrera para el precio del Oro. El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 periodos oscila en el rango de 40.00-60.00, lo que muestra una perspectiva lateral para el precio del Oro.

• El Dólar estadounidense se negocia un poco más débil el lunes, con los operadores estadounidenses disfrutando del fin de semana largo.
• Los mercados están digiriendo los titulares geopolíticos de Gaza y Oriente Medio.
• El Índice del Dólar vuelve a probar 104 y podría caer por debajo con los mercados de EE.UU. cerrados por feriado.

El Dólar estadounidense (USD) está digiriendo algunas noticias geopolíticas que se conocieron durante el fin de semana y este lunes, con la tensión en alerta máxima en Gaza y Oriente Medio. Israel ha publicado un ultimátum para que Hamás entregue a los últimos rehenes, de lo contrario se llevará a cabo una gran operación militar antes del Shabat del 8 de marzo. Mientras tanto, Irán informó de que los ataques de la semana pasada a uno de sus principales gasoductos son obra de Israel, según informó el New York Times.

En el frente de los datos económicos, no hay cifras de Estados Unidos y tampoco darán declaraciones miembros de la Reserva Federal estadounidense. El miércoles los mercados se moverán tras la publicación de las últimas Minutas de la Fed. Si a esto le añadimos el jueves, con la publicación de los índices de gerentes de compras de EE.UU., aunque en general el calendario parece ligero, podría haber algunos movimientos sustanciales a finales de esta semana en el Índice del Dólar.

Resumen diario de los movimientos en los mercados: Calma y estabilidad

• El vicepresidente europeo Josep Borrell confirmó que la UE está patrullando activamente en el Mar Rojo.
• El New York Times informó de que Irán tiene pruebas de que Israel voló uno de los gasoductos más importantes de Irán la semana pasada.
• Los Houthis de Yemen han atacado un barco en el Golfo de Adén.
• Europa da el pistoletazo de salida a la campaña electoral de la UE con el anuncio de Ursula von der Leyen de que le gustaría presentarse a un segundo mandato.
• La Comisión Europea ha impuesto una multa a Apple por su negocio de streaming de música. Se alega que Apple está rompiendo la legislación de la UE sobre el acceso a sus servicios de streaming de música. La multa podría ascender a 500 millones de euros.
• Acciones están dando la bienvenida de nuevo a China que se abre de nuevo después de su cierre de una semana debido al Año Nuevo Chino. Los mercados están en busca de dirección este lunes con una visión muy mixta y sin verdaderos valores atípicos que informar. Los futuros sobre acciones estadounidenses están cotizando, aunque con volúmenes limitados y sin campana de apertura por delante.
• La herramienta FedWatch de CME Group se centra ahora en la reunión del 20 de marzo. Las expectativas de una pausa son del 89.5%, mientras que el 10.5% se inclina por una rebaja de las tasas.
• Este lunes, con los mercados estadounidenses cerrados, no habrá movimiento en los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años. El cierre del viernes fue del 4.28%.

Análisis Técnico del Índice del Dólar: No habrá movimientos

El Índice del Dólar (DXY) se mantiene por encima de 104 en un comienzo de semana muy tranquilo. Dado que los operadores estadounidenses no están presentes en los mercados, es de esperar que se produzcan volúmenes muy reducidos, en un lunes en el que los volúmenes ya suelen ser bastante bajos en comparación con el resto de la semana. Es preferible esperar a mediados de esta semana para que las cosas se animen por fin, mientras los operadores buscan pistas sobre el calendario de la primera bajada de tasas, que ahora se sitúa entre junio y julio.

Si el Dólar alcanza 105.00 el viernes, 105.12 es un nivel clave al que prestar atención. Avanzando un poco más aparece 105.88, máximo de noviembre de 2023 . En última instancia, 107.20 -el máximo de 2023- podría incluso volver a ser relevante, pero eso ocurriría cuando varias medidas de inflación superasen las previsiones durante varias semanas seguidas.

La media móvil simple de 100 días parece estar actuando de soporte por ahora, aunque está aumentando la presión para que rompa, cerca de 104.18, por lo que la SMA de 200 días cerca de 103.70 parece más sólida. En caso de que descienda, vemos un soporte en la SMA de 55 días, cerca de 103.14.

• La Libra esterlina se mueve al alza, ya que las sólidas ventas minoristas del Reino Unido hacen retroceder las apuestas de recorte de tasas del Banco de Inglaterra.
• Los datos alcistas de las ventas minoristas en el Reino Unido indican que la economía saldrá de la recesión.
• El volumen de operaciones en el ámbito de las divisas sería escaso en medio del día festivo en los mercados estadounidenses.

La Libra esterlina (GBP) muestra fortaleza en la sesión europea del lunes, ya que se espera que el Banco de Inglaterra (BoE) mantenga los valores en su nivel actual durante más tiempo. Las permanentes presiones sobre los precios en la economía del Reino Unido, debido a la persistente inflación de los servicios, la firme demanda de mano de obra y el sólido gasto de los hogares, permitiría a los responsables políticos del BoE mantener una postura de línea dura durante más tiempo.

La semana pasada, los sorprendentemente optimistas datos de ventas minoristas en el Reino Unido indicaron que el impacto de la subida de las tasas de interés por parte del BoE sobre el gasto del consumidor está desapareciendo. Esto indica que la economía británica saldría de la recesión técnica antes de lo que se pensaba. La economía del Reino Unido entró en recesión técnica en la segunda mitad de 2023, ya que el BoE mantuvo las tasas de interés más altas para controlar la alta inflación, lo que afectó significativamente el gasto del consumidor y las operaciones comerciales.

El par GBP/USD sube ya que la Libra esterlina tiende a atraer mayores flujos de entrada de capitales extranjeros cuando el BoE mantiene una postura de línea agresiva durante más tiempo. De cara al futuro, la evolución de la Libra esterlina y el Dólar estadounidense se verá guiada por los datos preliminares del PMI manufacturero S&P Global de febrero.

Resumen diario de los movimientos en los mercados: La Libra esterlina se mantiene optimista, mientras que el Dólar se acerca a su mínimo semanal

• La Libra esterlina se mantiene en máximos de seis días cerca de 1.2620, ya que la persistente inflación de los servicios en el Reino Unido y los sólidos datos de ventas minoristas de enero han hecho retroceder las expectativas de una pronta bajada de tipos por parte del Banco de Inglaterra.
• Las ventas minoristas anuales subieron sorprendentemente un 0.7%, mientras que los inversores anticipaban un descenso del 1.4%. En diciembre, los datos económicos sufrieron una fuerte contracción del 2.4%.
• La Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido (ONS) informó de un crecimiento del 3.4% en las ventas minoristas de alimentos en enero, lo que impulsó la subida de los datos de ventas minoristas.
• Los datos alcistas de las ventas minoristas demuestran que las perspectivas de inflación son halagüeñas y permiten al BoE mantener las tasas de interés más altas en tiempos de alta inflación.
• La semana pasada, la responsable de política económica del BoE, Katherine Mann, y el Economista Jefe, Huw Pill, advirtieron de que la persistente inflación de los servicios sigue siendo un importante motivo de preocupación como catalizador de las presiones sobre los precios.
• Los últimos datos de inflación mostraron que el Índice de Precios al Consumo (IPC) general y subyacente se mantuvieron estables, mientras que la inflación del sector servicios se aceleró hasta el 6.5% desde el 6.4% de diciembre.
• El BOE suele tener muy en cuenta la inflación subyacente y del sector servicios a la hora de deliberar sus decisiones de política monetaria.
• Preguntada por el vulnerable comportamiento de la economía británica en el segundo semestre de 2023, Katherine Mann dijo que la recesión estaba en línea con las expectativas más altas, pero que se está centrando en los indicadores económicos adelantados, que apuntan a una perspectiva de inflación persistente.
• Huw Pill afirmó que la ralentización de la inflación general es una buena noticia para el banco central, pero la rigidez del mercado laboral y la inflación de los servicios mantienen persistentes las presiones sobre los precios.
• Pill hizo hincapié en la necesidad de suavizar los datos de inflación durante varios meses para convencer a los responsables políticos de que la inflación volverá de forma sostenible al objetivo deseado.
• Mientras tanto, el Índice del Dólar (DXY), que mide el valor del USD frente a seis divisas principales, retrocede hacia un mínimo semanal en torno a 104.00, en medio de un ambiente alegre en los mercados.
• Se espera que el volumen de operaciones siga siendo escaso, ya que los mercados estadounidenses permanecerán cerrados el lunes por el Día de los Presidentes.
• El índice del Dólar estadounidense sigue bajo presión a pesar de que los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU., más alcistas, han hecho retroceder las expectativas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) antes de junio.

Análisis Técnico: La Libra esterlina oscila cerca de 1.2620

La Libra esterlina alcanza un máximo de casi seis días en torno a 1.2620, ya que el ánimo del mercado sigue siendo optimista. El par GBP/USD presenta un movimiento de reversión a la media, cerca de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días, que cotiza en torno a 1.2630, lo que da lugar a un enfoque de "esperar y observar" para los participantes del mercado. La EMA de 200 días cerca de 1.2500 sigue dando soporte a los alcistas de la Libra sterlina.

El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 periodos oscila en el rango 40.00-60.00, lo que indica que se avecina una consolidación.

Los economistas de Commerzbank analizan la ventaja del crecimiento estadounidense y sus implicaciones para el Dólar.

Sólo el PIB estadounidense parece haber retomado una senda de crecimiento sostenido

• Los mercados bursátiles estadounidenses volverán a la acción el martes tras un largo fin de semana.
• Los índices bursátiles europeos comienzan la semana con un tono mixto.
• La Reserva Federal publicará el miércoles las minutas de la reunión de política monetaria de enero.

Los mercados bursátiles estadounidenses permanecerán cerrados el lunes por el Día de los Presidentes. Los principales índices de acciones europeos cotizan mixtos. En el momento de escribir, el DAX 30 alemán bajaba un 0.4% hasta 17.051, el Euro Stoxx 50 caía un 0.35% hasta 4.748,73, el FTSE italiano cotizaba plano, mientras que el IBEX 35 español y el FTSE 100 británico ganaban un 0.2%.

Noticias de los mercados bursátiles

• El índice Hang Seng de Hong Kong bajó un 1.13% y cerró el lunes en 16.155,61 puntos. El Shanghai Composite subió un 1.56% hasta los 2.910,54 puntos. Tras un comienzo de semana bajista, el Nikkei 225 japonés se recuperó a última hora y cerró plano en 38.470,38 puntos.
• El Dow Jones (DJIA) cerró la semana anterior prácticamente sin cambios, en 38.628 puntos. El S&P 500 perdió un 0.42% para cerrar en 5.005,56 y el Nasdaq cayó un 0.82% hasta 15.775,65.
• El sector de servicios de comunicación terminó el viernes en números rojos, con un -1.56%, siendo el sector principal del S&P con peores resultados, seguido del sector inmobiliario, que cedió un -0.99% al cierre. En el lado opuesto, el sector con mayores ganancias del viernes fue el de materiales del S&P, que subió un 0.51% en la jornada.
• Applied Materials Inc. (AMAT) fue el valor que más subió en el S&P 500 el viernes, un 6.3%, y terminó la jornada en 199.57$. Digital Realty Trust Inc. (DLR) perdió un 8.3% y cerró la jornada del viernes en 136.22$, siendo el valor más bajista.
• El miércoles, la Reserva Federal publicará las minutas de la reunión de política monetaria de enero. El jueves, los participantes del mercado analizarán los PMI preliminares de manufactura y servicios de febrero de Alemania, la zona euro, el Reino Unido y Estados Unidos.
• La Oficina de Estadísticas Laborales informó el viernes de que el Índice de Precios de Producción (IPP) de la demanda final en Estados Unidos subió un 0.9% anual en enero. Esta cifra, tras el aumento del 1% registrado en diciembre, se situó por encima de las expectativas del mercado del 0.6%. El IPP subyacente aumentó un 2% anual en el mismo periodo, frente al 1.8% de diciembre. En términos mensuales, el IPP subyacente aumentó un 0.5%, tras el descenso del 0.1% registrado el mes anterior.
• El Índice de Sentimiento de los Consumidores de la Universidad de Michigan mejoró ligeramente hasta 79.6 en la estimación preliminar de febrero, frente a 79.0 en enero. El índice de la situación actual bajó hasta 81.5 desde 81.9 y el índice de expectativas de los consumidores subió hasta 78.4 desde 77.1.
• La inflación en Estados Unidos, medida por la variación del Índice de Precios al Consumo (IPC), se redujo al 3.1% anual en enero, frente al 3.4% de diciembre, según informó el martes el BLS. Este dato superó las expectativas del mercado, que lo situaban en el 2.9%.
• El IPC subyacente, que excluye la volatilidad de los precios de los alimentos y la energía, subió un 3.9% en el mismo periodo e igualó el aumento de diciembre, superando la estimación del 3.7% de los analistas.

• El precio del Gas Natural cae y marca un nuevo mínimo de tres años.
• Los inversores están bajando los precios del Gas debido a que la escasa demanda está pesando más que las crecientes tensiones.
• El Índice del Dólar DXY se mantiene plano por encima del soporte fundamental con los emrcados de EE.UU. cerrados por vacaciones.

El precio del Gas Natural (XNG/USD) cotiza en torno a los 1.63$ y no logra encenderse después de que Irán acusara a Israel de volar uno de sus gasoductos vitales la semana pasada. El New York Times informó de que Irán tenía pruebas de que Israel estaba detrás del ataque. Mientras tanto, Israel aumenta la presión sobre Gaza y Hamás exigiendo la entrega de los últimos rehenes antes del Shabat, dentro de dos semanas, o lanzará otra ofensiva terrestre masiva.

Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) cotiza estable en un nivel de soporte fundamental en el Índice del Dólar DXY. Dado que los operadores estadounidenses no estarán en el mercado este lunes debido al festivo del Día de los Presidentes, parece que los bajos volúmenes no serán capaces de mover realmente el mercado. El miércoles se publicarán las minutas de la reunión de enero de la Reserva Federal y el jueves se darán a conocer varios índices de gerentes de compra PMI que podrían afectar al Dólar.

El Gas Natural  cotiza a 1.63$ por MMBtu en el momento de escribir estas líneas.

Mercados del Gas Natural: Las tensiones geopolíticas se ven eclipsadas por una demanda tibia

• Qatar está a punto de anunciar una serie de importantes acuerdos de Gas Natural Licuado (GNL) tanto con Europa como con Asia, según confirma Al-Kaabi.
• Korea Gas, el mayor grupo de GNL de Corea del Sur, ha acordado prorrogar otros 10 años sus contratos de GNL a largo plazo con Omán.
• Se prevén temperaturas elevadas en Europa durante el resto del mes, lo que reducirá aún más la demanda de Gas en la región, por debajo de la media para esta época del año.

Análisis Técnico del Gas Natural: La demanda sigue siendo clave

El Gas Natural sigue luchando por encontrar un suelo en medio de una demanda cada vez más tibia a nivel mundial. En circunstancias normales, los recientes titulares sobre Israel e Irán habrían bastado para disparar los precios del Gas. Sin embargo, incluso con estos posibles contratiempos en el suministro de Gas, Europa no tiene necesidad de ellos, lo que significa que todavía hay un excedente de oferta en el mercado del Gas con los inversores buscando el valor justo en medio de todo esto.

Al alza, el Gas Natural se enfrenta a algunos niveles técnicos fundamentales para volver. La primera parada son los 1.99$, nivel que, cuando se rompió, fue testigo de una caída acelerada. A continuación, la línea azul en 2.13$ con el triple fondo de 2023. En caso de que la demanda de Gas Natural repunte repentinamente, posiblemente entren en juego los 2.40$.

No hay que perder de vista 1.80$, que fue un nivel fundamental en julio de 2020 y ahora debería actuar como soporte. En caso de que surja más oferta en los mercados, o de que los datos más débiles a nivel mundial apunten a un crecimiento mundial aún más lento, los niveles 1.64$ y 1.53$ (el mínimo de 2020) son objetivos a tener en cuenta.

XNG/USD gráfico diario

• El EUR/USD se mantiene en terreno positivo en torno a 1.0780 gracias al debilitamiento del USD.
• El par mantiene el sesgo bajista por debajo de la EMA clave de 100 periodos, pero el indicador RSI vuelve a situarse por encima de la línea media de 50.
• El nivel de resistencia clave surgirá en la zona de 1.0790-1.0800; el nivel de soporte inicial se sitúa en 1.0723.

El par EUR/USD lleva cuatro días consecutivos cotizando al alza, manteniéndose cerca de la zona de 1.0780 durante la sesión europea del lunes. La caída del Dólar estadounidense (USD) brinda cierto soporte al par. Dos responsables de la política monetaria del Banco Central Europeo (BCE) afirmaron que la inflación de la Eurozona está volviendo a acercarse al objetivo del 2%, pero el BCE necesita más datos para confirmarlo antes de poder recortar los tipos de interés. No obstante, las minutas del FOMC y los datos de la Eurozona, incluidos el PMI y el informe de inflación del IPC, podrían ofrecer algunas pistas sobre la trayectoria inflacionista.

Desde el punto de vista técnico, el EUR/USD mantiene el tono bajista, ya que el par se encuentra por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 100 periodos clave en el gráfico de 4 horas. Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) vuelve a situarse por encima de la línea media de 50, insinuando que los compradores podrían mantener el control a corto plazo.

Un posible nivel de resistencia para el par surgirá cerca de la confluencia de la EMA de 100 periodos, el límite superior de las Bandas de Bollinger y el nivel psicológico en la región de 1.0790-1.0800. Una ruptura decisiva por encima de este nivel allanará el camino hacia el máximo del 26 de enero en 1.0885. El filtro alcista adicional a vigilar es el nivel redondo de 1.0900.

En el lado opuesto, el nivel de soporte inicial para el par EUR/USD se ve cerca de un mínimo del 5 de febrero en 1.0723. El nivel clave de soporte se sitúa cerca de un nivel redondo, el mínimo del 13 de febrero y el límite inferior de las Bandas de Bollinger en 1.0700. Si se produjera una continuación de las ventas por debajo de este último nivel, podría producirse una caída hasta el mínimo del 9 de noviembre en 1.0660.

Gráfico de 4 horas del EUR/USD

El precio del Oro registró su segunda pérdida semanal consecutiva al desvanecerse las expectativas de un inminente recorte de tasas por parte de la Fed. Los economistas de TD Securities analizan las perspectivas del metal amarillo.

La situación del XAU/USD está plagada de asimetrías y es propensa a un importante movimiento de cobertura de cortos

• El Nifty indio prolongó el lunes su tendencia alcista por quinto día consecutivo.
• El Nifty retrocedió tras alcanzar su máximo histórico cerca de los 22.190 puntos.
• Los operadores del Nifty se preparan para una agenda económica de la India relativamente ligera y las minutas de la Fed de EE.UU.

El Nifty 50, el principal índice de referencia de la India, cerró el lunes en positivo tras retroceder desde un nuevo máximo histórico de 22.186,65 puntos. El índice indio prolongó la trayectoria alcista de la semana anterior, liderado por un repunte de las acciones del sector energético y financiero. El Nifty 50 de la Bolsa Nacional de Valores (NSE) cerró el día con una subida del 0.37%, hasta los 22.122 puntos.

Los mercados chinos reabrieron tras una semana de vacaciones por el Año Nuevo Lunar, mientras que los mercados bursátiles estadounidenses permanecen cerrados el lunes, debido al festivo del Día de los Presidentes.

Noticias de los mercados bursátiles

• Grasim, Bajaj Auto, Bajaj FinServ, Cipla y Bharti Airtel fueron los valores que más subieron en el Nifty el lunes, mientras que entre los perdedores se encontraban Coal India, SBI Life Seguro, L&T, HDFC Life Insurance y Wipro.
• Entre las noticias corporativas, Bajaj Auto anunció el 29 de febrero como fecha de registro para un plan de recompra propuesto por valor de 4.000 millones de rupias, a 10.000 rupias por participación.
• Las acciones de Rail Vikas Nigam (RVNL), una compañía de infraestructuras ferroviarias, subieron casi un 12% a 281,30 rupias la unidad en las primeras operaciones del lunes, después de que la compañía dijera que su cartera de pedidos alcanzaba los 65.000 millones de rupias, de los que el 50% procedían de proyectos ferroviarios.
• Las acciones de Paisalo Digital se revalorizaron un 15% hasta alcanzar un máximo histórico de 164 rupias el lunes, con una subida del 63% en el último mes gracias a la compra por parte del promotor y a las sólidas ganancias del trimestre de diciembre (tercer trimestre fiscal de 2024).
• La cotización de Novartis India sube casi un 11% y alcanza su máximo en 52 semanas, tras anunciar Novartis AG sus planes de venta de la compañía.
• Las bolsas indias ocupan el primer puesto mundial en número de OPV en 2023
• Los datos comerciales de la India correspondientes al mes de enero mostraron el jueves una reducción del déficit comercial de 17.490 millones de dólares.
• Los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) y del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. fueron mejores de lo esperado y ayudaron a retrasar las expectativas del mercado de un recorte de la tasa de la Fed de marzo a junio. Los mercados están valorando actualmente un 77% de probabilidad de un recorte en junio, según muestra la herramienta Fed Watch Tool del CME Group.
• La atención se centra ahora en las minutas de la reunión de febrero de la Fed y en el informe de ganancias de la importante tecnológica americana Nvidia, que se publicará el miércoles, ya que en el calendario económico indio sigue sin publicarse ningún dato de primer orden.

• El NZD/USD sigue moviéndose en terreno positivo en medio de un Dólar estadounidense estable.
• El Dólar neozelandés gana terreno gracias a la fortaleza del PSI empresarial NZ.
• El gobernador del RBNZ, Adrian Orr, mencionó que el RBNZ tiene trabajo por hacer para anclar las expectativas de inflación al objetivo del 2.0%.

El NZD/USD extiende su racha ganadora iniciada el miércoles pasado con una subida en torno a 0.6140 durante la sesión europea del lunes. El Dólar neozelandés (NZD) se mueve al alza tras la publicación del Índice de Desempeño de Servicios (PSI) de Business NZ el lunes.

Los datos del PSI de Business NZ se derivan de encuestas realizadas a altos ejecutivos de compañías del sector privado, y reflejan una expansión en el sector servicios con una lectura mejorada de 52.1 en enero, en comparación con la lectura anterior de 48.8. El viernes se publicó el PMI de Business NZ, que mostró una mejora de la lectura de 47.3, superior a la lectura anterior de 43.4.

El gobernador del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ), Adrian Orr, pronunció el viernes un discurso titulado "La política monetaria y la inflación del 2%" en el Foro Económico de Nueva Zelanda celebrado en Hamilton. Orr subrayó que el RBNZ tiene tareas adicionales que cumplir para anclar las expectativas de inflación al objetivo del 2.0%. No se refirió a los objetivos de tasas.

Orr subrayó que situar la inflación subyacente dentro del rango objetivo del 1%-2% es crucial para alcanzar el objetivo general de inflación. Reafirmó que el objetivo intermedio de inflación del 2.0% sigue siendo apropiado.

Sin embargo, el sentimiento de los mercados indica que no habrá ajustes de tasas en las próximas reuniones de la Reserva Federal de marzo y mayo. Según la herramienta FedWatch del CME, existe aproximadamente un 52% de probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) en junio. El viernes, el Dólar estadounidense (USD) no pudo mantener sus ganancias, que inicialmente se vieron impulsadas por los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) de Estados Unidos, que fueron más fuertes de lo esperado, lo que provocó una subida del par NZD/USD.

El Índice de Precios de Producción (IPP) de Estados Unidos creció un 0.9% interanual, frente a las expectativas del 0.6% y el crecimiento anterior del 1.0%. Además, se produjo una mejora intermensual del 0.3%, frente al descenso anterior del 0.1%. Sin embargo, el Índice de Sentimiento del Consumidor de Michigan preliminar subió a 79.6 desde el 79.0 anterior, aunque no alcanzó la lectura prevista de 80.0.

En su informe mensual publicado el lunes, el Bundesbank alemán informa de que es probable que Alemania se encuentre ahora en recesión, citando la debilidad de la demanda exterior, la atonía del consumo y la cautela de las inversiones.

"La economía alemana sigue sin recuperarse", reza la publicación, "y la producción podría volver a descender ligeramente en el primer trimestre de 2024. Con el segundo descenso consecutivo de la producción, la economía alemana entraría en recesión técnica."

• El USD/CHF cotiza en un rango estrecho, ligeramente por encima de 0.8800, mientras los mercados estadounidenses permanecerán cerrados el lunes.
• Durante la semana, el índice del Dólar DXY estará guiado por la publicación de las minutas del FOMC.
• El SNB podría comenzar antes el ciclo de bajada de tasas en un contexto de relajación de las presiones sobre los precios.

El par USD/CHF se encuentra en un rango estrecho en torno a 0.8800 durante la sesión europea del lunes. El par lucha por encontrar una dirección mientras los mercados estadounidenses permanecerán cerrados el lunes debido al Día de los Presidentes. Por lo tanto, se anticipa una menor actividad de comercio.

El Índice del Dólar estadounidense DXY ha encontrado un soporte intermedio cerca de 104.20 después de caer durante tres sesiones consecutivas. El índice del Dólar no logra encontrar un soporte a pesar de que los inversores consideran que la Reserva Federal (Fed) mantendrá las tasas de interés sin cambios en el rango de 5.25%-5.50% hasta la reunión de junio debido a las persistentes presiones inflacionarias.

Esta semana, las minutas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) correspondientes a la reunión de política monetaria de enero servirán de guía al Dólar estadounidense. Las minutas del FOMC ofrecerán nuevas perspectivas sobre las tasas de interés.

Mientras tanto, se espera que el Franco suizo se enfrente a presiones a largo plazo, ya que los inversores consideran que el Banco Nacional Suizo (SNB) lidera el ciclo de recortes de tipos debido a la fuerte desaceleración de los datos de inflación de los precios al consumo. La presión de los precios en la economía suiza se ha mantenido por debajo del objetivo del 2%, lo que permite al SNB empezar a reducir las tasas de interés tras haberlas mantenido altas durante más tiempo.

El USD/CHF cotiza lateralmente en un estrecho rango de 0.8795-0.8838 en el gráfico de 1 hora. Una tendencia lateral indica una contracción de la volatilidad, seguida de un movimiento decisivo en cualquier dirección. La media móvil exponencial (EMA) de 200 periodos cerca de 0.8786 sigue dando soporte a los alcistas del Dólar estadounidense.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 periodos oscila en el rango de 40-60, lo que indica indecisión entre los participantes del mercado.

Se producirían nuevas subidas si el par rompiera por encima de los máximos de tres meses en torno a 0.8886, lo que desbloquearía la subida hacia el mínimo del 20 de septiembre en 0.8932 y el mínimo del 8 de noviembre en 0.8976.

Por el contrario, una ruptura por debajo del mínimo del 15 de febrero en 0.8783 expondría al par al mínimo del 13 de febrero en 0.8746, seguido por el soporte de nivel redondo en 0.8700.

USD/CHF gráfico de 1 hora

Según los analistas de Natixis, la inflación en la Eurozona será más alta en el futuro que entre 2002 y 2007, cuando alcanzó una media del 2.2%.

La inflación a medio plazo determinará el nivel de los tipos de interés nominales y reales

Los datos mixtos de EE.UU. han frenado al Dólar. Kit Juckes, estratega jefe de divisas de Société Générale, analiza las perspectivas del Dólar.

El índice DXY podría estar cerca de un máximo

• El USD/JPY cae hasta cerca de 150.00, mientras que el índice del Dólar DXY sigue bajo presión.
• Los inversores disminuyen las expectativas a los recortes de tasas de la Fed para mayo en medio de unos datos de inflación persistentes.
• El Banco de Japón podría posponer sus planes de abandonar su política ultra-flexible en medio de un crecimiento económico desalentador.

El USD/JPY cae cerca del soporte psicológico de 150.00 durante la sesión europea del lunes. El par se ha enfrentado a la presión de venta debido a una mayor caída en el Índice del Dólar DXY. El índice del Dóalr, que sigue a seis divisas principales para medir el valor del Dólar, ha caído hasta cerca de 104.20.

Los futuros del S&P 500 se mantienen moderados durante la sesión europea, en medio de un fin de semana prolongado debido a la festividad en los mercados estadounidenses por el Día de los Presidentes. Mientras tanto, los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años han rebotado hasta el 4.31%, impulsados por los datos del Índice de Precios al Producción (IPP) y de la inflación de los precios al consumo de enero, que han sido más fuertes de lo esperado.

Mientras que los participantes del mercado han disminuido las expectativas a favor de recortes de tasas en la reunión de política monetaria de mayo de la Reserva Federal (Fed), los responsables políticos consideran los datos sorprendentemente más altos como un bache puntual cuya consideración podría ser un tremendo error. La tendencia general de la inflación es a la baja, lo que debería centrar principalmente la atención.

De cara al futuro, los participantes del mercado se centrarán en las minutas del Comité de Mercado Abierto (FOMC) de la Reserva Federal (Fed) correspondientes a la reunión de política monetaria de enero, que se publicarán el miércoles. En las minutas del FOMC se detallarán los motivos por los que se mantiene el statu quo y se ofrecerán nuevas perspectivas sobre las tasas de interés.

Por su parte, el Yen japonés se ha apreciado frente al Dólar, a pesar de que los inversores han reducido las expectativas de que el Banco de Japón (BoJ) ponga fin a su política monetaria expansiva. La economía japonesa ha entrado en recesión técnica, lo que obligaría a los responsables políticos del BoJ a continuar con los planes de expansión del estímulo para dar soporte al crecimiento económico.

En cuanto a los datos económicos, los inversores esperan el PMI preliminar de manufactura y servicios de Jibun Bank para febrero, que se publicará el martes.

El par NZD/USD se apreciará gradualmente a lo largo del año, según los economistas de ANZ Bank.

El NZD/USD alcanzará 0.6300 a finales de año y 0.6400 a finales de 2025

El precio del Oro está formando una base más cerca de la parte superior del rango. Los economistas de Société Générale analizan las perspectivas técnicas del XAU/USD.

Primer soporte en 1.973$

La semana pasada, el USD/JPY volvió a superar el nivel de 150.00 por primera vez desde noviembre. Los economistas del MUFG Bank analizan las perspectivas del par.

Los datos del PIB podrían alentar la intervención

El Índice del Dólar (DXY) corrige a la baja hacia 104.00 tras cerrar la quinta semana consecutiva en territorio positivo. Los economistas de ING analizan las perspectivas del Dólar.

El DXY se mantendrá en el rango 104.00-105.00 esta semana

Tras alcanzar un máximo a finales de diciembre en torno a 0.6871, el par AUD/USD cayó a 0.6500 este mes. Los economistas de Rabobank analizan las perspectivas del Dólar australiano.

Tendencia a la baja del EUR/AUD hasta 1.5600 a 12 meses vista

El EUR/USD ha recuperado completamente las pérdidas de la semana pasada tras la publicación del IPC de enero en EE.UU., que superó las expectativas. Los economistas de ING analizan las perspectivas del par.

Los datos salariales y los PMI en el punto de mira esta semana

Esto es lo que necesita saber para operar hoy lunes 19 de febrero:

Los principales pares de divisas cotizan cerca de los niveles de cierre de la semana anterior a primera hora del lunes. El calendario económico no ofrecerá publicaciones de primer nivel y los mercados estadounidenses permanecerán cerrados por la festividad del Día de los Presidentes. El Bundesbank alemán publicará su Informe Mensual durante la sesión europea.

El Dólar estadounidense (USD) se fortaleció en las primeras horas de la sesión americana del viernes, después de que los datos publicados por la Oficina de Estadísticas Laborales mostraran que el Índice de Precios de Producción (IPP) aumentó a un ritmo mayor de lo esperado en enero. Sin embargo, la recogida de beneficios y los flujos monetarios antes del fin de semana dificultaron que el Dólar siguiera superando a sus rivales antes de cierre semanal. Tras cerrar la quinta semana consecutiva en territorio positivo, el índice del Dólar DXY retrocede a primera hora del lunes, pero se mantiene cómodamente por encima de 104.00. Por su parte, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años subió un 2.5% y registró su cierre semanal más alto desde noviembre, cerca del 4.3%.

Tras caer por debajo de 1.0750 el viernes, el par EUR/USD se recuperó y borró sus pérdidas para cerrar el día plano. A primera hora del lunes, el par sigue estirándose al alza, pero se mantiene por debajo de 1.0800.

El GBP/USD terminó la semana anterior ligeramente a la baja, pero no tuvo dificultades para mantenerse por encima de 1.2600. El par avanza hacia 1.2630 durante la sesión europea del lunes.

El ministro de Finanzas japonés, Shunichi Suzuki, declaró durante el fin de semana que probablemente llegue un momento en el que las tasas de interés comiencen a subir y afecten a la economía a través de diversos canales, según el diario Nikkei. El USD/JPY comenzó la nueva semana bajo una modesta presión bajista y retrocedió ligeramente por debajo de 150.00.

Tras caer por debajo de los 2.000$ durante la semana pasada, el precio del Oro protagonizó un rebote y borró gran parte de sus pérdidas semanales para cerrar cerca de los 2.000$. El XAU/USD amplía su recuperación al inicio de la nueva semana y cotiza ahora en torno a los 2.020$.

El Banco Popular de China (PBoC), el banco central de China, mantuvo el domingo la tasa de la Facilidad de Préstamo a Medio Plazo (MLF) a un año en el 2.50%. También decidió inyectar 500.000 millones de yuanes frente a los 499.000 millones de yuanes en MLF que vencen hoy.

El MLF se recortó por última vez en agosto de 2023, desde el 2.65%.

El ministro japonés de Finanzas, Shunichi Suzuki, declaró que probablemente llegará un momento en que las tasas de interés comenzarán a subir y afectarán a la economía a través de diversos canales, según publica este sábado el diario Nikkei.

Declaraciones destacadas

El índice de rendimiento de los servicios (PSI) de Nueva Zelanda subió a territorio de expansión, mejorando a 52.1 en enero desde la lectura anterior de 48,8, según publicó Business NZ.

Esta es la mejor puntuación registrada por el indicador en ocho meses, concretamente desde mayo de 2023.

Acerca del índice de rendimiento de los servicios de Business NZ (PSI)

El Business NZ Performance of Services Index (PSI), publicado mensualmente por Business NZ, es un indicador adelantado de la actividad empresarial en el sector servicios de Nueva Zelanda. Los datos proceden de encuestas realizadas a altos ejecutivos de compañías del sector privado. Las respuestas a la encuesta reflejan el cambio, si lo hay, del mes en curso en comparación con el mes anterior y pueden anticipar cambios de tendencia en series de datos oficiales como el Producto Interior Bruto (PIB), la producción industrial o el empleo. El índice varía entre 0 y 100, con niveles de 50,0 que señalan que no ha habido cambios respecto al mes anterior. Una lectura por encima de 50 indica que la economía de servicios está en general en expansión, una señal alcista para el dólar neozelandés (NZD). Mientras tanto, una lectura por debajo de 50 señala que la actividad entre los proveedores de servicios está disminuyendo en general, lo que se considera bajista para el NZD.