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- Tesla (QIPT) cae un 8.28% en el día, alcanzando mínimos de tres días.
- Las proyecciones del gráfico de puntos del FOMC aumentaron su previsión de tipos de interés a un 3.9% desde un 3.4% para 2025.
Los títulos de Tesla (TSLA) registraron un máximo del día en 488.54$, encontrando vendedores agresivos que llevaron el precio de la acción a un mínimo de tres días en 427.01$. Actualmente, TSLA opera sobre 440.13$, perdiendo un 8.28% el día de hoy.
Los valores de Tesla reaccionan a la baja tras la publicación de las proyecciones del FOMC
El fabricante de autos eléctricos, Tesla (TSLA), borró las ganancias de la semana al registrar una caída el día de hoy del 8.28%, llegando a mínimos no vistos desde el 13 de diciembre en 427.01$.
Esta caída es posterior al recorte de 25 puntos básicos de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal, ubicándola en un rango entre 4.25%-4.50% y a las proyecciones del gráfico de puntos al señalar que situarán las tasas en un promedio de 3.9% al finalizar el 2025. Esta proyección se ha ajustado al alza desde la publicación de septiembre que la ubicaba en 3.4%.
Niveles técnicos de Tesla
Las acciones de TSLA reaccionaron a la baja en una resistencia de corto plazo dada por el máximo del día de hoy en 488.50$. El soporte más cercano está en 378.01$, punto pivote del 9 de diciembre, apoyado por el promedio simple de 9 periodos. El siguiente soporte clave lo observamos en 326.61$, mínimo del 27 de noviembre.
Gráfico de 2 horas de TSLA
El Producto Interno Bruto (PIB) de Nueva Zelanda se contrajo un 1.0% intertrimestral en el tercer trimestre (Q3) en comparación con una contracción del 1.1% (revisada desde -0.2%) en el segundo trimestre, según mostró el jueves la Oficina Australiana de Estadísticas (ABS). Esta lectura fue más débil de lo esperado, que era de -0.4%.
El PIB anual del tercer trimestre se contrajo un 1.5%, en comparación con una disminución del 0.5% en el segundo trimestre, mientras que estuvo por debajo del consenso de una disminución del 0.4%.
Reacción de los mercados a los datos del PIB de Nueva Zelanda
El Dólar neozelandés atrae a algunos vendedores en una reacción inmediata al informe del PIB. El par NZD/USD cotiza a 0.5622, perdiendo un 0.63% en el día.
Dólar de Nueva Zelanda FAQs
El Dólar neozelandés (NZD), también conocido como kiwi, es una divisa muy conocida entre los inversores. Su valor viene determinado en gran medida por la salud de la economía neozelandesa y la política del banco central del país. Sin embargo, existen algunas particularidades que también pueden hacer que el NZD se mueva. La evolución de la economía china tiende a mover el Kiwi porque China es el mayor socio comercial de Nueva Zelanda. Las malas noticias para la economía china probablemente se traduzcan en menos exportaciones neozelandesas al país, lo que afectará a la economía y, por tanto, a su divisa. Otro factor que mueve al NZD son los precios de los productos lácteos, ya que la industria láctea es la principal exportación de Nueva Zelanda. Los altos precios de los productos lácteos impulsan los ingresos de exportación, contribuyendo positivamente a la economía y, por tanto, al NZD.
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) aspira a alcanzar y mantener una tasa de inflación de entre el 1% y el 3% a medio plazo, con el objetivo de mantenerla cerca del punto medio del 2%. Para ello, el banco fija un nivel adecuado de tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el RBNZ sube los tipos de interés para enfriar la economía, pero la medida también hará subir el rendimiento de los bonos, aumentando el atractivo de los inversores para invertir en el país e impulsando así al NZD. Por el contrario, unos tipos de interés más bajos tienden a debilitar el NZD. El llamado diferencial de tipos, o cómo son o se espera que sean los tipos en Nueva Zelanda en comparación con los fijados por la Reserva Federal de EE.UU., también puede desempeñar un papel clave en el movimiento del par NZD/USD.
La publicación de datos macroeconómicos en Nueva Zelanda es clave para evaluar el estado de la economía y puede influir en la valoración del Dólar neozelandés (NZD). Una economía fuerte, basada en un elevado crecimiento económico, un bajo desempleo y una elevada confianza es buena para el NZD. Un alto crecimiento económico atrae la inversión extranjera y puede animar al Banco de la Reserva de Nueva Zelanda a aumentar los tipos de interés, si esta fortaleza económica viene acompañada de una inflación elevada. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el NZD se deprecie.
El Dólar neozelandés (NZD) tiende a fortalecerse durante los periodos de apetito por el riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y se muestran optimistas sobre el crecimiento. Esto suele traducirse en unas perspectivas más favorables para las materias primas y las denominadas "divisas de materias primas", como el kiwi. Por el contrario, el NZD tiende a debilitarse en momentos de turbulencias en los mercados o de incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender los activos de mayor riesgo y huyen a los refugios más estables.
Lo que necesitas tener en cuenta el jueves 19 de diciembre:
Los mercados financieros pasaron la mayor parte del día en modo de espera y observación antes del anuncio de política monetaria de la Reserva Federal (Fed).
La Fed entregó, como se esperaba, un recorte de línea dura, lo que resultó en un aumento del Dólar estadounidense en medio de un entorno de aversión al riesgo. Temprano en Asia, el Dólar presiona nuevos máximos semanales en todos los ámbitos, manteniendo el fuerte impulso positivo.
Tras el anticipado recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb), los inversores se sorprendieron con un gráfico de puntos que muestra solo dos posibles recortes de tasas en 2025, un cambio bastante de línea dura. Más tarde, el presidente Jerome Powell sonó aún más de línea dura, diciendo que la economía sigue siendo fuerte y que probablemente han evitado una recesión.
Más temprano en el día, el Reino Unido (UK) publicó su informe mensual de inflación, que mostró que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) subió un 2.6% en términos anuales en noviembre después de avanzar un 2.3% en octubre. La inflación anual subyacente subió un 3.5%, más alta que el 3.3% anterior y por debajo del 3.6% esperado.
A medida que los operadores asiáticos llegan a sus escritorios, el par EUR/USD cotiza cerca de 1.0332, el mínimo de 2024, mientras que el GBP/USD se mantiene alrededor de 1.2580. Las divisas vinculadas a materias primas estuvieron entre las de peor desempeño en medio del colapso de Wall Street. El AUD/USD se mantiene alrededor de 0.6220 mientras que el USD/CAD cotiza en 1.4429, y tanto el CAD como el AUD cotizan en nuevos mínimos anuales frente al Dólar estadounidense.
Los activos refugio también perdieron terreno frente al USD. El par USD/JPY cotiza alrededor de 154.60, cerca de un nuevo máximo de diciembre, mientras que el Oro cayó por debajo de la marca de 2.600 $ por primera vez en un mes.
Lo próximo es el Banco de Japón (BoJ). Se espera que el banco central mantenga las tasas sin cambios esta vez, aunque no se puede descartar una subida de tasas. El gobernador Kazuo Ueda ofrecerá una conferencia de prensa posteriormente.
Más tarde en el día, el Banco de Inglaterra (BoE) anunciará su decisión sobre política monetaria temprano el jueves. Se espera que el BoE mantenga la tasa de interés principal sin cambios, ya que el gobernador Andrew Bailey destacó la necesidad de un enfoque gradual. Al mismo tiempo, Bailey dijo recientemente que son posibles cuatro recortes de tasas en 2025 si la inflación continúa su trayectoria descendente.
Dólar estadounidense PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas hoy. Dólar estadounidense fue la divisa más débil frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 1.17% | 1.04% | 0.73% | 0.84% | 1.74% | 1.64% | 0.85% | |
| EUR | -1.17% | -0.12% | -0.42% | -0.32% | 0.56% | 0.47% | -0.31% | |
| GBP | -1.04% | 0.12% | -0.31% | -0.20% | 0.69% | 0.60% | -0.18% | |
| JPY | -0.73% | 0.42% | 0.31% | 0.10% | 1.00% | 0.93% | 0.13% | |
| CAD | -0.84% | 0.32% | 0.20% | -0.10% | 0.89% | 0.79% | 0.02% | |
| AUD | -1.74% | -0.56% | -0.69% | -1.00% | -0.89% | -0.09% | -0.86% | |
| NZD | -1.64% | -0.47% | -0.60% | -0.93% | -0.79% | 0.09% | -0.77% | |
| CHF | -0.85% | 0.31% | 0.18% | -0.13% | -0.02% | 0.86% | 0.77% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, explica la decisión de recortar la tasa de política monetaria, la tasa de fondos federales, en 25 puntos básicos hasta el rango de 4.25%-4.5% después de la reunión de diciembre y responde a preguntas en la conferencia de prensa posterior a la reunión.
Citas clave
"La agitación geopolítica sigue siendo un riesgo."
"Hay una gran incertidumbre al proyectar la economía a 3 años."
"Ha sido frustrante, el progreso en la inflación es más lento de lo esperado."
"Aún así, me siento bien sobre hacia dónde nos dirigimos."
"No nos conformaremos con una inflación superior al 2%."
"Tenemos toda la intención de llevar la inflación al 2%, estoy seguro de que lo lograremos."
"Hemos hecho un gran progreso."
"No descartamos ni incluimos cosas."
"Una subida de tasas no parece ser un resultado probable el próximo año."
El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, explica la decisión de recortar la tasa de política monetaria, la tasa de fondos federales, en 25 puntos básicos hasta el rango de 4.25%-4.5% después de la reunión de diciembre y responde a preguntas en la conferencia de prensa posterior a la reunión.
Citas clave
"La menor tasa de contratación es una señal de debilitamiento en el mercado laboral."
"Los salarios están en un nivel saludable y cada vez más sostenible."
"El mercado laboral se está enfriando de manera ordenada."
"La gente está sintiendo el efecto de los altos precios, no de la alta inflación."
"Lo mejor que podemos hacer es llevar la inflación de vuelta al objetivo y mantenerla allí, para que el crecimiento salarial sea más rápido que la inflación."
"Espero otro muy buen año el próximo año."
"A partir de aquí es una nueva fase, vamos a ser cautelosos con respecto a más recortes."
"Es apropiado proceder con cautela."
Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
- El EUR/USD experimenta una fuerte caída en respuesta al recorte de tasas de 25 puntos básicos de la Reserva Federal, acompañado de una perspectiva cautelosa sobre futuros ajustes de política.
- El presidente de la Fed, Jerome Powell, enfatiza un enfoque cuidadoso para futuros cambios de tasas, señalando riesgos persistentes de inflación y un mercado laboral estable.
- Las proyecciones económicas actualizadas de la Fed indican solo reducciones modestas de tasas en los próximos años, estableciendo el objetivo de la tasa de fondos federales en 3,4% para 2026.
El EUR/USD cayó bruscamente después de que la Fed recortara las tasas de interés pero también adoptara una postura ligeramente dura, ya que el banco central estima una reducción de 100 puntos básicos en los próximos dos años. Al momento de escribir, el par cotiza por debajo de 1.0400, volátil.
El par EUR/USD cae por debajo de 1.0400 mientras el presidente de la Fed, Jerome Powell, habla
En su conferencia de prensa, Powell dijo que el banco central podría ser más cauteloso al considerar ajustes adicionales, reconociendo que la política es menos restrictiva. Añadió que los riesgos y la incertidumbre en torno a la inflación están sesgados al alza y agregó que la alta inflación es una de las razones para el ajuste del gráfico de puntos.
Jerome Powell añadió que podría tomar uno o dos años para que la inflación alcance el objetivo del 2%, añadiendo que el mercado laboral no se está enfriando de una manera que genere preocupaciones.
La Reserva Federal recortó las tasas en 25 puntos básicos al rango de 4.25%-4.50%, aunque la decisión no fue unánime, ya que la presidenta de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, votó por mantener las tasas sin cambios.
La declaración cambió poco desde la última reunión, aunque los operadores se centraron en el Resumen de Proyecciones Económicas (SEP).
La declaración de política monetaria del banco central reveló que la actividad económica continuó expandiéndose sólidamente y reconoció que las condiciones del mercado laboral se habían relajado. A pesar de la mejora en el empleo, los formuladores de políticas de la Fed decidieron mantener el lenguaje de "El Comité juzga que los riesgos para lograr sus objetivos de empleo e inflación están aproximadamente equilibrados."
Mientras tanto, el SEP mostró que los funcionarios prevén solo dos recortes de tasas en 2025 y 2026, llevando la tasa de fondos federales al 3,4% en 24 meses.
Reacción del EUR/USD a la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Powell
El EUR/USD ha caído bruscamente, rompiendo el nivel psicológico de 1.0450, extendiendo sus pérdidas hacia los mínimos del día en 1.0410. El par seguiría negociándose de manera volátil, mientras el presidente de la Fed, Powell, toma la palabra. La resistencia inmediata se observa en el mínimo del 13 de diciembre de 1.0452, y el soporte en 1.0400. Si se supera, el siguiente soporte sería el mínimo anual de 1.0331.
Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, explica la decisión de recortar la tasa de política monetaria, la tasa de fondos federales, en 25 puntos básicos hasta el rango de 4.25%-4.5% después de la reunión de diciembre y responde a preguntas en la conferencia de prensa posterior a la reunión.
Citas clave
"Creemos que el mercado laboral sigue enfriándose, lo estamos observando de cerca."
"El mercado laboral no se está enfriando de una manera que genere preocupaciones."
"Estamos en una nueva fase del proceso."
"Todavía estamos significativamente restrictivos, más cerca de lo neutral, es apropiado moverse con cautela."
"Hemos hecho mucho para apoyar la actividad económica."
"A partir de ahora estamos en un lugar donde necesitamos ver progreso en la inflación."
"Nos movimos rápidamente para llegar aquí, de ahora en adelante nos moveremos más lentamente."
El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, explica la decisión de recortar la tasa de política monetaria, la tasa de fondos federales, en 25 puntos básicos hasta el rango de 4.25%-4.5% después de la reunión de diciembre y responde a preguntas en la conferencia de prensa posterior a la reunión.
Citas clave
"La economía de EE.UU. está funcionando muy, muy bien."
"No hay razón para pensar que una recesión sea más probable de lo habitual."
"Tenemos que seguir teniendo una política restrictiva para llevar la inflación al 2%."
"Estoy seguro de la razón por la cual la inflación ha bajado, por qué eso augura bien."
"La inflación de la vivienda ha bajado de manera constante."
"La inflación de bienes ha vuelto al rango prepandémico en general."
"La razón por la cual la inflación debería estar bajando sigue intacta."
"El mercado laboral está más frío por muchas medidas ahora."
"La inflación todavía se está deshaciendo de los grandes choques de 2021 y 2022."
"Podría tomar otro año o dos desde aquí para llegar al 2%."
- USD/CAD se dispara después de que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés en 25 puntos básicos a un rango de 4.25%-4.50%.
- La decisión de la Reserva Federal fue casi unánime, con la presidenta de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, emitiendo el único voto disidente.
- El Resumen de Proyecciones Económicas (SEP) revela solo dos recortes de tasas anticipados hasta 2025 y 2026, apuntando a una tasa de los fondos federales del 3.4%.
El USD/CAD se disparó a nuevos máximos anuales después de que la Reserva Federal recortara las tasas de interés en la reunión de diciembre, mientras optaba por adoptar un enfoque gradual de la política monetaria el próximo año. Al momento de escribir, el par cotiza de manera volátil alrededor de 1.4400.
USD/CAD se recupera tras el recorte de tasas de la Reserva Federal y las proyecciones de cuatro recortes de tasas en dos años
La Reserva Federal bajó las tasas de interés en 25 puntos básicos, estableciendo el rango objetivo en 4.25%-4.50%. La decisión no fue unánime, con una votación de 11 a 1, ya que la presidenta de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, votó por mantener las tasas. Aunque la declaración de política acompañante vio solo ajustes menores desde la reunión anterior, la atención de los operadores se centró en el recién publicado Resumen de Proyecciones Económicas (SEP).
La declaración de la Fed destacó un sólido crecimiento económico y una gradual relajación de las condiciones del mercado laboral. A pesar de esto, el comité reiteró, "Los riesgos para lograr sus objetivos de empleo e inflación están aproximadamente equilibrados."
Según el SEP, los funcionarios esperan solo dos recortes de tasas en 2025 y 2026, lo que llevaría la tasa de los fondos federales al 3.4% en los próximos dos años.
Otras proyecciones indican que la medida de inflación preferida por la Fed, el PCE subyacente, se espera que disminuya gradualmente, terminando en 2.8% en 2024, 2.5% en 2025 y 2.2% en 2026. En el frente del crecimiento, se proyecta que la economía se expanda en un 2.5% en 2024, 2.1% en 2025 y 2.0% en 2026.
Se espera que la tasa de desempleo termine el año actual en 4.4% y se mantenga sin cambios en 4.3% en 2025 y 2026.
Reacción del USD/CAD a la decisión de la Fed
El USD/CAD renovó máximos de cuatro años, superando el pico de marzo de 2020 de 1.4349, lo que abrió la puerta para probar la cifra de 1.4400. El par ha superado esta última y está mirando un pico de 2020 de 1.4560, pero primero, los compradores deben superar la cifra psicológica de 1.4500. En caso de un retroceso, el primer soporte del par sería 1.4400, seguido por la cifra de 1.4350.
El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, explica la decisión de recortar la tasa de política monetaria, la tasa de fondos federales, en 25 puntos básicos hasta el rango de 4.25%-4.5% después de la reunión de diciembre y responde a preguntas en la conferencia de prensa posterior a la reunión.
Citas clave
"El Comité está discutiendo formas en las que los aranceles pueden impulsar la inflación, hemos hecho un buen trabajo en eso."
"Eso nos coloca en posición de hacer una evaluación cuidadosa de la respuesta de política apropiada a los aranceles."
"Hay muchos factores sobre cuánto los aranceles influirán en la inflación al consumidor."
"Es prematuro sacar cualquier conclusión sobre el impacto de los aranceles, no sabemos qué países, qué tamaño, cuánto tiempo."
"No sé si 2018 es una buena guía de lo que sucederá esta vez."
"Estamos en la etapa de pensar en las preguntas, no en obtener respuestas definitivas por algún tiempo."
"La inflación subyacente bajando al 2.5% el próximo año, como en las proyecciones, sería un progreso significativo."
"También tenemos que pensar en el mercado laboral, conscientes de que se está enfriando gradualmente."
"Esperamos cambios significativos en la política, necesitamos ver cuáles son y los efectos para obtener una imagen más clara."
"Estaremos buscando más avances en la inflación para hacer esos recortes."
Inflación FAQs
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
- El índice bursátil S&P 500 pierde un 0.92%, llegando a mínimos no vistos desde el 27 de noviembre en 5.983.
- La Reserva Federal recortó los tipos de interés en 25 puntos básicos, en línea con las estimaciones del mercado.
- La autoridad monetaria estima que las tasas de interés se ubiquen en 3.9% el próximo año.
- Paycom Software lidera las pérdidas en el S&P 500, cayendo un 7.25% en el día.
El S&P 500 marcó un máximo diario en 6.069, atrayendo vendedores que arrastraron el índice a un mínimo de tres semanas no visto desde el 27 de noviembre en 5.983. Al momento de escribir, el S&P 500 hoy cotiza sobre 5.993 perdiendo un 0.92% el día de hoy.
La Reserva Federal considera que las tasas de interés se sitúen en el 3.9% en 2025
La autoridad monetaria ha situado la tasa de interés de referencia en un rango entre 4.25%-4.50%, confirmando las expectativas de un recorte de 25 puntos básicos desde un 4.75%. Las proyecciones del gráfico de puntos dadas a conocer por el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) indican que los tipos de interés se situarán en un promedio del 3.9% al concluir el 2025. Con base en estas estimaciones, no se descartan dos recortes adicionales cada uno, o uno solo de 50 puntos básicos. La Reserva Federal señaló en su comunicado que los riesgos para los objetivos de inflación y empleo se mantienen equilibrados.
En medio de este contexto, las acciones de Paycom Software (PAYC) lideran las pérdidas en el S&P 500, desplomándose un 7.50%, llegando a mínimos no vistos desde el 19 de noviembre en 215.06$.
Niveles por considerar en el S&P 500
El S&P 500 reaccionó a la baja desde una directriz bajista originada desde el máximo del 6 de diciembre en 6.098. El primer soporte lo observamos en 5.919, mínimo del 22 de noviembre, en convergencia con el retroceso al 38.2% de Fibonacci. El siguiente soporte clave se encuentra en 5.830, punto pivote del 19 de noviembre.
Gráfica de 3 horas del S&P 500
S&P 500 FAQs
El S&P 500 es un índice bursátil muy seguido que mide el rendimiento de 500 empresas públicas y se considera una medida amplia del mercado bursátil estadounidense. La influencia de cada empresa en el cálculo del índice se pondera en función de la capitalización bursátil. Ésta se calcula multiplicando el número de acciones cotizadas de la empresa por el precio de la acción. El índice S&P 500 ha logrado rendimientos impresionantes: 1.00$ invertido en 1970 habría producido un rendimiento de casi 192.00$ en 2022. La rentabilidad media anual desde su creación en 1957 ha sido del 11.9%.
Las empresas se seleccionan por comité, a diferencia de otros índices en los que se incluyen en función de normas establecidas. Aun así, deben cumplir ciertos criterios de elegibilidad, el más importante de los cuales es la capitalización bursátil, que debe ser igual o superior a 12.700 millones de dólares. Otros criterios son la liquidez, el domicilio, la capitalización bursátil, el sector, la viabilidad financiera, el tiempo de cotización y la representación de los sectores de la economía de Estados Unidos. Las nueve mayores empresas del índice representan el 27.8% de la capitalización bursátil del índice.
Hay varias formas de operar con el S&P 500. La mayoría de los corredores minoristas y plataformas de spread betting permiten a los operadores utilizar Contratos por Diferencia (CFD) para realizar apuestas sobre la dirección del precio. Además, se pueden comprar fondos indexados, fondos de inversión y fondos cotizados (ETF) que siguen la cotización del S&P 500. El más líquido de los ETF es el ETF de la Bolsa de Londres. El más líquido de los ETF es el SPY de State Street Corporation. El Chicago Mercantile Exchange (CME) ofrece contratos de futuros sobre el índice y el Chicago Board of Options (CMOE) ofrece opciones, así como ETF, ETF inversos y ETF apalancados.
Son muchos los factores que impulsan al S&P 500, pero principalmente es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en sus informes de resultados trimestrales y anuales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores, que si es positiva impulsa las ganancias. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el S&P 500, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, explica la decisión de recortar la tasa de política monetaria, la tasa de fondos federales, en 25 puntos básicos hasta el rango de 4.25%-4.5% después de la reunión de diciembre y responde a preguntas en la conferencia de prensa posterior a la reunión.
Citas clave
"Estamos significativamente más cerca de la neutralidad, aún restrictivos."
"Mientras el mercado laboral y la economía sean sólidos, podemos ser cautelosos al considerar más recortes."
"Creemos que la economía está en un muy buen lugar y la política también."
"Lo que está impulsando el camino más lento de recortes de tasas es un crecimiento económico más fuerte y un menor desempleo."
"También está impulsando el camino más lento de recortes de tasas una mayor inflación este año y el próximo."
"También más cerca de la tasa neutral, otra razón para ser cautelosos."
Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, explica la decisión de recortar la tasa de política monetaria, la tasa de fondos federales, en 25 puntos básicos hasta el rango de 4,25%-4,5% después de la reunión de diciembre y responde a preguntas en la conferencia de prensa posterior a la reunión.
Citas clave
"Podemos reducir la restricción de la política más lentamente si la inflación no se mueve de manera sostenible hacia el 2%."
"La política está bien posicionada para lidiar con los riesgos."
"Podemos relajar más rápidamente si el mercado laboral se debilita inesperadamente o la inflación cae más rápidamente."
"Hoy fue una decisión más difícil pero la correcta."
"Decidimos que era la decisión correcta como la mejor para fomentar el logro de los objetivos."
"Los riesgos son bidireccionales."
"Tratando de navegar entre esos 2 riesgos."
"Los riesgos a la baja para el mercado laboral han disminuido, pero aún se está enfriando."
"No creemos que necesitemos un mayor enfriamiento para reducir la inflación al 2%."
"La creación de empleo está por debajo del nivel que mantendría constante la tasa de desempleo."
"El mercado laboral se está enfriando gradualmente."
"La historia de la inflación está en general en camino, los servicios de vivienda están bajando constantemente."
"El lenguaje de la extensión y el momento muestra que estamos en o cerca del punto de desaceleración de los recortes de tasas."
"El ritmo más lento de los recortes de tasas refleja la expectativa de una mayor inflación."
"Los riesgos y la incertidumbre en torno a la inflación los vemos como más altos."
"Los recortes que hagamos el próximo año reaccionarán a los datos."
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El USD/MXN sube a máximos de ocho días en 20.30.
- El Dólar estadounidense se dispara a su nivel más alto desde el 22 de noviembre.
- La Fed recorta las tasas de interés en 25 puntos básicos, tal como se esperaba, al 4.5%.
- Las proyecciones del gráfico de puntos señalan solo dos recortes del 0.25% en 2025 o uno del 0.50%.
El USD/MXN se ha disparado a un máximo de ocho días en 20.30, después de que tras la apertura de Wall Street cayera a mínimos de cuatro semanas en 20.07. En estos instantes, el par cotiza sobre 20.27, ganando un 0.41% en lo que llevamos de miércoles.
La Fed reduce las expectativas de recortes de tasas en 2025
La Reserva Federal de Estados Unidos ha rebajado hoy sus tasas de interés al 4.5% desde el 4.75% anterior, tal como se esperaba, emitiendo un gráfico de puntos restrictivo respecto a las proyecciones de septiembre.
Las proyecciones del 'dot plot' o gráfico de puntos publicadas por el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal de Estados Unidos señalan que los tipos de interés se situarán en un promedio del 3.9% al finalizar 2025. En la proyección de septiembre, esta tasa se situaba en el 3.4%.
De cumplirse este pronóstico, aún podríamos ver dos recortes de tipos por parte de la Fed en 2025, de 25 puntos básicos cada uno, o uno de 50 pb.
Para este 2024, el gráfico de puntos mantiene si cambios en el 4.4% el nivel de las tasas. En 2026, los tipos se situarían en el 3.4% frente al 2.9% pronosticado previamente.
El Índice del Dólar (DXY) se ha disparado a 107.72 tras la publicación, alcanzando niveles no vistos desde el pasado 22 de noviembre.
USD/MXN Niveles de Precio
De seguir subiendo, la resistencia más importante se ubica en 20.60, máximo de diciembre probado el día 2. Más arriba, el foco estará en 20.83, techo del año 2024 alcanzado el 26 de noviembre.
A la baja, un quiebre del mínimo de cuatro semanas registrado hoy en 20.07 provocará una caída inicial hacia la zona psicológica de 20.00. Más abajo espera 19.76, donde confluyen el mínimo de noviembre y la media móvil de 100 períodos en el gráfico diario.
Peso mexicano FAQs
El Peso mexicano (MXN) es la moneda más comercializada entre sus pares latinoamericanas. Su valor está ampliamente determinado por el desempeño de la economía mexicana, la política del banco central del país, la cantidad de inversión extranjera en el país e incluso los niveles de remesas enviadas por los mexicanos que viven en el extranjero, particularmente en los Estados Unidos. Las tendencias geopolíticas también pueden afectar al MXN: por ejemplo, el proceso de nearshoring (o la decisión de algunas empresas de reubicar la capacidad de fabricación y las cadenas de suministro más cerca de sus países de origen) también se considera un catalizador para la moneda mexicana, ya que el país se considera un centro de fabricación clave en el continente americano. Otro catalizador para el MXN son los precios del petróleo, ya que México es un exportador clave de la materia prima.
El objetivo principal del banco central de México, también conocido como Banxico, es mantener la inflación en niveles bajos y estables (en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%). Para ello, el banco establece un nivel adecuado de tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, Banxico intentará controlarla subiendo las tasas de interés, lo que encarece el endeudamiento de los hogares y las empresas, enfriando así la demanda y la economía en general. Las tasas de interés más altas son generalmente positivas para el Peso mexicano (MXN), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, las tasas de interés más bajas tienden a debilitar el MXN.
La publicación de datos macroeconómicos es clave para evaluar el estado de la economía y puede tener un impacto en la valuación del peso mexicano (MXN). Una economía mexicana fuerte, basada en un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y una alta confianza es buena para el MXN. No solo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al Banco de México (Banxico) a aumentar las tasas de interés, en particular si esta fortaleza se acompaña de una inflación elevada. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el MXN se deprecie.
Como moneda de mercado emergente, el Peso mexicano (MXN) tiende a subir durante períodos de riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y, por lo tanto, están ansiosos por participar en inversiones que conllevan un mayor riesgo. Por el contrario, el MXN tiende a debilitarse en momentos de turbulencia del mercado o incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender activos de mayor riesgo y huir a los refugios seguros más estables.
El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, explica la decisión de recortar la tasa de política monetaria, la tasa de fondos federales, en 25 puntos básicos hasta el rango de 4.25%-4.5% después de la reunión de diciembre y responde a preguntas en la conferencia de prensa posterior a la reunión.
Declaraciones destacados
"Enfocados directamente en dos objetivos."
"La economía es fuerte, el mercado laboral sigue siendo sólido."
"La inflación mucho más cerca del objetivo del 2%."
"El gasto del consumidor es resistente, la inversión en equipos se ha fortalecido."
"La actividad de la vivienda ha sido débil."
"La mejora en la oferta ha apoyado el fuerte desempeño económico de EE.UU."
"El crecimiento de los salarios se ha moderado."
"El mercado laboral no es una fuente de presiones inflacionistas."
"El PCE total probablemente aumentó un 2.5% en los 12 meses que terminaron en noviembre."
"Los precios del PCE subyacente probablemente aumentaron un 2.8% en noviembre."
"Las expectativas de inflación siguen bien ancladas."
"Los riesgos para alcanzar los objetivos están aproximadamente equilibrados."
"Atentos a los riesgos en ambos lados."
"Podemos ser más cautelosos en el futuro, podemos ser más cautelosos en la reducción de tasas."
"Reducir la restricción de la política demasiado lentamente podría debilitar indebidamente la economía y el empleo."
"Las proyecciones de los responsables de política monetaria para la tasa de política son más altas para el próximo año, consistentes con una mayor inflación."
Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
- El EUR/USD ve una fuerte caída después de que la Reserva Federal recorta las tasas en 25 puntos básicos pero indica un ritmo más lento para futuras reducciones.
- La presidenta de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, emitió un voto disidente, prefiriendo mantener las tasas estables.
- El Resumen de Proyecciones Económicas (SEP) de la Fed sugiere solo dos recortes de tasas en 2025 y 2026.
El EUR/USD cayó bruscamente, desde alrededor de 1.0500, después de que la Reserva Federal redujo los costos de endeudamiento pero adoptó una postura cautelosa sobre el camino de las tasas de interés en 2025. Al momento de escribir, el par cotiza volátil en torno al rango de 1.0400 – 1.0500, por debajo de su precio de apertura.
El par EUR/USD cae al rango de 1.0400 – 1.0500 tras un recorte de tasas de la Reserva Federal acompañado de una perspectiva cautelosa para 2025
La Reserva Federal recortó las tasas en 25 puntos básicos hasta el rango de 4.25%-4.50%, sin embargo, la decisión no fue unánime, ya que la presidenta de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, votó por mantener las tasas sin cambios.
Hubo pocos cambios en la declaración en comparación con la última reunión, aunque los operadores se centraron en el Resumen de Proyecciones Económicas (SEP).
La declaración de política monetaria del banco central reveló que la actividad económica continuó expandiéndose sólidamente y reconoció que las condiciones del mercado laboral se habían relajado. A pesar de la mejora en el empleo, los responsables de la política monetaria de la Fed decidieron mantener el lenguaje de "El Comité juzga que los riesgos para lograr sus objetivos de empleo e inflación están aproximadamente equilibrados."
Mientras tanto, el SEP mostró que los funcionarios previeron solo dos recortes de tasas en 2025 y 2026, llevando la tasa de fondos federales al 3,4% en 24 meses.
SEP
Fuente: Reserva Federal
Lo siguiente es la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Jerome Powell, que será examinada minuciosamente por los operadores en busca de pistas sobre la política monetaria para el próximo año.
Reacción del EUR/USD a la decisión de la Fed
El EUR/USD ha caído bruscamente, rompiendo el nivel psicológico de 1.0450, extendiendo sus pérdidas hacia los mínimos del día en 1.0410. El par seguiría cotizando volátil, mientras el presidente de la Fed, Powell, toma la palabra. La resistencia inmediata se observa en el mínimo del 13 de diciembre de 1.0452, y el soporte en 1.0400. Si se supera, el siguiente soporte sería el mínimo anual de 1.0331.
Euro PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Euro (EUR) frente a las principales monedas hoy. Euro fue la divisa más fuerte frente al Dólar neozelandés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.64% | 0.53% | 0.54% | 0.50% | 1.00% | 1.08% | 0.54% | |
| EUR | -0.64% | -0.11% | -0.10% | -0.14% | 0.35% | 0.43% | -0.10% | |
| GBP | -0.53% | 0.11% | 0.00% | -0.03% | 0.46% | 0.54% | 0.00% | |
| JPY | -0.54% | 0.10% | 0.00% | -0.05% | 0.44% | 0.54% | -0.02% | |
| CAD | -0.50% | 0.14% | 0.03% | 0.05% | 0.49% | 0.57% | 0.04% | |
| AUD | -1.00% | -0.35% | -0.46% | -0.44% | -0.49% | 0.07% | -0.47% | |
| NZD | -1.08% | -0.43% | -0.54% | -0.54% | -0.57% | -0.07% | -0.53% | |
| CHF | -0.54% | 0.10% | -0.01% | 0.02% | -0.04% | 0.47% | 0.53% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Euro de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el EUR (base)/USD (cotización).
- La Reserva Federal cumplió con lo esperado, prevé dos recortes de tasas en 2025.
- El Banco de Inglaterra anunciará su decisión sobre política monetaria el jueves temprano.
- El GBP/USD se acerca a la marca de 1.2600 después de ganar tracción bajista a corto plazo.
La Libra Esterlina encontró soporte a corto plazo más temprano en el día, llevando al GBP/USD a alcanzar un máximo intradía de 1.2725. El desencadenante fue el Índice de Precios al Consumidor (IPC) del Reino Unido (UK), que subió un 2.6% anual en noviembre después de registrar un crecimiento del 2.3% en octubre, según los datos publicados por la Oficina Nacional de Estadísticas (ONS) el miércoles.
El IPC subyacente (excluyendo los elementos volátiles de alimentos y energía) subió un 3.5% interanual en noviembre, en comparación con un aumento del 3.3% en octubre, aunque por debajo del consenso del mercado del 3.6%. La inflación de servicios se mantuvo sin cambios en el 5.0% interanual en noviembre.
El par se mantuvo por encima de 1.2700 después, pero colapsó después de que la Reserva Federal (Fed) de Estados Unidos (US) anunciara que bajó la tasa de interés, la tasa de fondos federales, en 25 puntos básicos al rango de 4.25%-4.5%.
La Fed hizo cambios menores en su declaración de política desde la reunión de noviembre. Aun así, el gráfico de puntos muestra que los responsables de políticas ahora prevén solo dos recortes de tasas en 2025, resultando en un recorte de línea dura que impulsó la demanda del Dólar estadounidense en un entorno de aversión al riesgo.
Indicador económico
Decisión de tipos de interés del BoE
El Banco de Inglaterra fija la tasa de interés interbancaria. Esta tasa de interés afecta a un rango de tipos de interés fijados por los bancos comerciales, sociedades de construcción y otras instituciones hacia sus propios ahorradores y prestatarios. También tiende a afectar el precio de activos financieros, tales como bonos, acciones y los tipos de cambio, los cuales afectan al consumidor y a la demanda de negocios en una variedad de formas.
Leer más.Próxima publicación: jue dic 19, 2024 12:00
Frecuencia: Irregular
Estimado: 4.75%
Previo: 4.75%
Fuente: Bank of England
- USD/JPY subió a máximos de tres semanas después que la Reserva Federal recortó su tasa de interés de referencia en 25 puntos básicos (pb) a un rango objetivo de 4.25% - 4.50%.
- La Reserva Federal redujo la tasa de política monetaria en 25 puntos básicos (pb) a un rango de 4.25% - 4.50%.
- Los funcionarios de la Fed pronostican que la economía continuará expandiéndose a un ritmo sólido, aunque las condiciones del mercado laboral se han suavizado.
- El FOMC considerará los datos entrantes, la evolución de las perspectivas y el equilibrio de riesgos al tomar decisiones futuras sobre las tasas de interés.
El miércoles, el par de divisas USD/JPY subió a máximos de 23 días después de que la Reserva Federal recortara las tasas de interés en 25 puntos básicos. La Reserva Federal redujo su tasa de interés de referencia en 25 puntos básicos a un rango de 4.25% a 4.50% y los funcionarios de la Fed indicaron que la economía continuaría expandiéndose a pesar de las condiciones más suaves del mercado laboral. El USD/JPY ha alcanzado un techo de tres semanas en 154.63 y cotiza ahora sobre 154.40, ganando un 0.63% en el día.
Sin embargo, señalaron que la inflación seguía elevada y que las perspectivas económicas eran inciertas. La Fed considerará los datos entrantes, la evolución de las perspectivas y el equilibrio de riesgos al tomar decisiones futuras sobre las tasas de interés. Los responsables de la política monetaria enfatizaron que estaban comprometidos a lograr su doble mandato de estabilidad de precios y máximo empleo.
Para 2025, la Fed pronostica una tasa de 3.9%, frente a la proyección anterior de 3.4%, y se espera un aumento adicional para 2026, con una tasa objetivo de 3.4%. Estas proyecciones sugieren una postura ligeramente más dura, manteniendo el enfoque en equilibrar el control de la inflación con el crecimiento económico. Sin embargo, la Fed continuará monitoreando los datos entrantes y ajustando sus políticas en consecuencia, manteniendo un ojo atento en las tendencias económicas y los riesgos.
USD/JPY análisis técnico
El análisis técnico para el USD/JPY muestra que el par está experimentando una creciente presión de compra, con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) subiendo bruscamente. El MACD también está en una fase alcista, como lo indica un histograma ascendente. Los niveles de resistencia se encuentran en 154.50, 155.00 y 156.00, lo que sugiere que el par puede continuar probando estos niveles si la demanda por el USD sigue aumentando.
Las proyecciones del 'dot plot' o gráfico de puntos publicadas por el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal de Estados Unidos señalan que los tipos de interés se situarán en un promedio del 3.9% al finalizar 2025. En la proyección de septiembre, esta tasa se situaba en el 3.4%.
De cumplirse este pronóstico, aún podríamos ver dos recortes de tipos por parte de la Fed en 2025, de 25 puntos básicos cada uno, o uno de 50 pb.
Para este 2024, el gráfico de puntos mantiene si cambios en el 4.4% el nivel de las tasas. En 2026, los tipos se situarían en el 3.4% frente al 2.9% pronosticado previamente.
Respecto al PIB estadounidense, las proyecciones suben al 2.5% para este año desde el 2.0% previo. Para 2025, la enconomía estadounidense crecería un 2.1% frente al 2.0% proyectado en septiembre.
Sobre la tasa de desempleo, se prevé una bajada al 4.2% para final de 2024 frente al 4.4% anterior. En 2025, el paro se situaría en el 4.3%, por debajo del 4.4% previsto en septiembre.
Finalmente, se estima que la inflación del PCE subirá al 2.4% a fin de año, desde el 2.3% previsto previamente. En 2025, el indicador subiría al 2.5% frente al 2.1% anticipado anteriormente. En 2026 y 2027, la tasa de precios del gasto en consumo personal se ubicaría en el 2.1% y 2%, respectivamente.
Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
- Jabil Circuit (JBL) registra una subida de un 9.85% en la jornada del miércoles, operando al momento de escribir en 147.15$.
- La empresa obtuvo ingresos por 7 mil millones de dólares frente a los 6.61 mil millones esperados por los analistas.
Los valores de Jabil Circuit marcaron un mínimo del día en 143.52$, encontrando compradores agresivos que impulsaron el precio de la acción a un máximo de más de nueve meses en 150.08$. Actualmente, JBL cotiza en 147.15$, ganando un 9.85% el día de hoy.
Jabil Circuit aumenta sus proyecciones de ingresos para el 2025
La compañía especializada en diseño y fabricación de productos electrónicos, Jabil Circuit (JBL) presentó su informe trimestral el día de hoy, reportando ingresos por 7 mil millones de dólares, por encima de los 6.61 mil millones proyectados por el consenso. JBL obtuvo una ganancia por acción de 2$, superior a los 1.88$ estimados por el mercado.
Mike Dastoor, director ejecutivo de la compañía, atribuyó los sólidos resultados a la alta demanda de infraestructura de centros de datos y el comercio digital, elevando la previsión de ingresos para el siguiente año a 27.300 millones de dólares, así como su ganancia por acción a 8.75$, muy por encima de las proyecciones de los analistas.
Niveles técnicos de Jabil Circuits
Las acciones de JBL reaccionaron al alza en un soporte de corto plazo dado por el mínimo del 10 de diciembre en 132.00$. El siguiente nivel clave de soporte lo observamos en 126.11 cercano al retroceso del 23.6% de Fibonacci. Al norte, la resistencia principal se encuentra en 156.82$, máximo del 8 de marzo.
Gráfico de 3 horas de JBL
- El Dólar australiano se acerca a 0.6300 mientras domina el sentimiento de aversión al riesgo.
- La decisión de la Fed se avecina, impulsando la fortaleza del Dólar estadounidense.
- Los problemas de China y los aranceles de Trump frenan el atractivo del Dólar australiano.
El Dólar australiano se aproxima a 0.6300, lastrado por una amplia aversión al riesgo antes del anuncio de política de la Reserva Federal (Fed) y las persistentes preocupaciones relacionadas con China. El Dólar estadounidense se mantiene robusto mientras los inversores se preparan para un "recorte de línea dura", con la Fed esperando reducir las tasas pero señalando menos recortes en 2025. Los débiles datos chinos y los posibles aranceles estadounidenses limitan aún más el potencial alcista del Dólar australiano.
Resumen diario de los mercados: El Dólar australiano se mantiene en torno a 0.6300 antes de la Fed
- Los inversores valoran casi completamente un recorte de tasas de la Fed de 25 puntos básicos a 4.25%-4.50%, pero temen un "recorte de línea dura" que limite la relajación futura.
- El Resumen de Proyecciones Económicas revisado de la Reserva Federal podría alterar las previsiones de tasas de interés, inflación y crecimiento, influyendo en la dirección del par.
- El Índice del Dólar estadounidense se beneficia de la aversión al riesgo, mientras las acciones globales luchan con las tensiones geopolíticas y las perspectivas de políticas más estrictas.
Perspectiva técnica del AUD/USD: El Dólar australiano prueba los límites de sobreventa mientras persiste la tendencia bajista
El par AUD/USD cayó un 0,6% a 0.6300 el miércoles, alcanzando su nivel más bajo desde octubre de 2023. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa en 30, acercándose al territorio de sobreventa y cayendo bruscamente. Mientras tanto, el histograma de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) muestra barras rojas crecientes, subrayando un impulso bajista sostenido. Aunque las señales de sobreventa apuntan a un posible rebote correctivo, la incertidumbre continua de la Fed y la frágil recuperación de China ensombrecen cualquier rebote duradero.
Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
- El Peso mexicano mejora ligeramente frente al Dólar estadounidense, apoyado por las expectativas de un recorte de tasas de la Fed y datos sólidos de México.
- Los operadores esperan la decisión de la Fed y el gráfico de puntos para obtener indicaciones sobre futuros ajustes de tasas, con expectativas de tres recortes en 2025.
- La próxima decisión de Banxico probablemente influirá en el par USD/MXN.
El Peso mexicano recuperó algo de terreno frente al Dólar estadounidense el miércoles, ya que los participantes del mercado esperan la decisión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed). Los datos económicos de México también dieron un respiro a la moneda de mercado emergente, que se mantuvo presionada durante los últimos dos días. El USD/MXN se intercambió a 20.14, con una caída del 0.18%.
El mercado se mantiene lateral antes de la decisión de la Fed. Según los contratos de futuros de tasas de fondos federales, los operadores habían descontado un recorte de tasas de 25 puntos básicos (bps), llevando las tasas a un rango objetivo de 4.25%—4.50%. Sin embargo, los operadores están enfocados en la publicación del gráfico de puntos de la Fed, que los responsables de la política monetaria utilizan para revelar dónde ven las tasas a lo largo del año.
Según una encuesta de Bloomberg a economistas, se proyecta que los funcionarios de la Fed confirmen tres recortes de tasas para 2025 en el gráfico de puntos de diciembre. En septiembre, los responsables de la política monetaria estimaron que la tasa de fondos federales terminaría cerca del 3.4% en 2025.
Después de eso, el presidente de la Fed, Jerome Powell, llevará a cabo su última conferencia de prensa posterior a la política monetaria del año.
Además, la agenda económica de México reveló que el gasto privado aumentó en el tercer trimestre, según el Instituto Nacional de Estadística Geografía e Informática (INEGI).
El 19 de diciembre, se espera que el Banco de México (Banxico) recorte las tasas de interés en un cuarto de punto porcentual hasta el 10.00%.
Esta semana, la agenda de México incluirá la política monetaria de Banxico. En EE.UU., los inversores también se centrarán en los datos del PIB de EE.UU. del jueves y en el indicador de inflación favorito de la Fed, el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) subyacente, que podría impactar la demanda de lingotes.
Resumen diario de los mercados: El Peso mexicano se mantiene alrededor de 20.20
- El gasto privado en México en el tercer trimestre aumentó un 1.1% trimestral, por encima de la expansión del 0.6% del segundo trimestre. Anualmente, disminuyó del 3.3% al 2.9% en el mismo período.
- Las ventas minoristas de México en octubre decepcionaron a los inversores, no cumpliendo con las estimaciones en cifras mensuales y anuales, lo que indica que la economía sigue desacelerándose.
- La encuesta del sector privado de Banxico de diciembre pronostica que la inflación de México cerrará 2024 en 4.37%, con la inflación subyacente disminuyendo a 3.60%, desde el 3.69% de noviembre. Se espera que el crecimiento económico sea del 1.60%, por encima del 1.53% anterior, mientras que se proyecta que el tipo de cambio USD/MXN sea de 20.25.
- Para 2025, se espera que la inflación disminuya al 3.80%, mientras que se proyecta que la inflación subyacente aumente ligeramente al 3.72%. Se pronostica que el crecimiento del PIB será del 1.12%, inferior a la estimación del 1.20% de noviembre, y se anticipa que el tipo de cambio USD/MXN alcance 20.53.
- Analistas de JPMorgan insinuaron que Banxico podría reducir las tasas en 50 puntos básicos, ya que los datos de inflación muestran que los precios están bajando más rápido de lo esperado.
Perspectiva técnica del USD/MXN: El Peso mexicano se mantiene estable en la SMA de 50 días
El USD/MXN mantiene un sesgo alcista, con el par tocando fondo cerca de la media móvil simple (SMA) de 50 días en 20.11. El momentum es lateral, como lo muestra el índice de fuerza relativa (RSI) casi plano en su línea neutral. Por lo tanto, el par exótico ha encontrado aceptación en el rango de 20.00-20.20, antes del final de 2025.
Para una continuación alcista, los compradores deben superar 20.20 antes de desafiar el nivel psicológico de 20.50. Con una mayor fortaleza, la siguiente resistencia sería el máximo diario del 2 de diciembre de 20.59, seguido del pico anual de 20.82 y la marca de 21.00.
Por el contrario, si el USD/MXN cae por debajo de la media móvil simple (SMA) de 50 días en 20.11, el siguiente soporte sería 20.00. Se prevé una mayor caída en la SMA de 100 días en 19.74, antes de exponer 19.50.
Peso mexicano FAQs
El Peso mexicano (MXN) es la moneda más comercializada entre sus pares latinoamericanas. Su valor está ampliamente determinado por el desempeño de la economía mexicana, la política del banco central del país, la cantidad de inversión extranjera en el país e incluso los niveles de remesas enviadas por los mexicanos que viven en el extranjero, particularmente en los Estados Unidos. Las tendencias geopolíticas también pueden afectar al MXN: por ejemplo, el proceso de nearshoring (o la decisión de algunas empresas de reubicar la capacidad de fabricación y las cadenas de suministro más cerca de sus países de origen) también se considera un catalizador para la moneda mexicana, ya que el país se considera un centro de fabricación clave en el continente americano. Otro catalizador para el MXN son los precios del petróleo, ya que México es un exportador clave de la materia prima.
El objetivo principal del banco central de México, también conocido como Banxico, es mantener la inflación en niveles bajos y estables (en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%). Para ello, el banco establece un nivel adecuado de tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, Banxico intentará controlarla subiendo las tasas de interés, lo que encarece el endeudamiento de los hogares y las empresas, enfriando así la demanda y la economía en general. Las tasas de interés más altas son generalmente positivas para el Peso mexicano (MXN), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, las tasas de interés más bajas tienden a debilitar el MXN.
La publicación de datos macroeconómicos es clave para evaluar el estado de la economía y puede tener un impacto en la valuación del peso mexicano (MXN). Una economía mexicana fuerte, basada en un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y una alta confianza es buena para el MXN. No solo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al Banco de México (Banxico) a aumentar las tasas de interés, en particular si esta fortaleza se acompaña de una inflación elevada. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el MXN se deprecie.
Como moneda de mercado emergente, el Peso mexicano (MXN) tiende a subir durante períodos de riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y, por lo tanto, están ansiosos por participar en inversiones que conllevan un mayor riesgo. Por el contrario, el MXN tiende a debilitarse en momentos de turbulencia del mercado o incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender activos de mayor riesgo y huir a los refugios seguros más estables.
- El USD/MXN desciende a mínimos de 29 días en 20.07.
- El Dólar estadounidense repunta a máximos de tres semanas en su índice DXY, pero el Peso mexicano le gana la partida en el cruce USD/MXN.
- El gasto privado de México crece un 2.9% anual en el tercer trimestre del año, por encima del 2.7% anterior.
- El foco de los operadores del par está hoy en la decisión de tasas de interés de la Fed y mañana en la de Banxico.
El USD/MXN abrió la sesión europea probando un máximo diario en 20.21, pero en la apertura de Wall Street ha caído con fuerza a mínimos de cuatro semanas en 20.07. Al momento de escribir, el Dólar estadounidense cotiza frente al Peso mexicano sobre 20.14, perdiendo un 0.19% en lo que llevamos de jornada.
El Dólar estadounidense repunta a máximos de tres semanas antes de la Fed
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) ha subido a máximos de tres semanas en 107.19 este miércoles, y mantiene sus ganancias justo antes de la decisión de política monetaria de la Reserva Federal de Estados Unidos. Este aumento del billete verde no ha surtido efecto frente al Peso mexicano, que también espera el anuncio sobre las tasas de interés de Banxico.
La herramienta FedWatch de CME Group da un 98.6% de probabilidades de que la Fed recorte hoy sus tasas de interés en 25 puntos básicos hasta el 4.5%. El mercado da por descontada esta rebaja, poniendo el foco en la comparecencia de Jerome Powell, presidente de la entidad, y en el gráfico de puntos del FOMC, ya que se espera que las proyecciones muestren una política más restrictiva en el año 2025.
El gasto privado de México aumenta en el tercer trimestre mientras el foco gira a Banxico
El gasto privado de México creció un 2.9% interanual en el tercer trimestre de 2024 después de aumentar un 2.7% en el segundo trimestre, según ha informado el Instituto Nacional de Geografía y Estadística (INEGI).
A nivel intertrimestral, el gasto privado subió un 1.1% entre julio y septiembre después de haber caído un 0.6% entre abril y junio.
Por otro lado, los operadores del USD/MXN esperan con mucha atención el anuncio de tipos de interés de Banxico que se publicará mañana jueves a las 19.00 GMT, que se estima bajará sus tasas al 10% desde el 10.25% actual. La posibilidad de que el Banco Central de México ofrezca pistas en su comunicado de una reducción más gradual de las tasas el próximo año, ante las posibles consecuencias de una guerra comercial con la administración Trump, está fortaleciendo al Peso mexicano en las últimas horas frente al Dólar.
USD/MXN Niveles de Precio
A nivel técnico, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 se sitúa por debajo de 50, apuntando una inclinación bajista a corto plazo en el USD/MXN. Un quiebre del mínimo de cuatro semanas registrado hoy en 20.07 provocará una caída inicial hacia la zona psicológica de 20.00. Más abajo espera 19.76, donde confluyen el mínimo de noviembre y la media móvil de 100 períodos en el gráfico diario.
Al alza, la resistencia más importante se ubica en 20.60, máximo de diciembre probado el día 2. Más arriba, el foco estará en 20.83, techo del año 2024 alcanzado el 26 de noviembre.
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El DXY cotiza de manera neutral cerca de 107.00 el miércoles.
- El mercado se centra en el próximo gráfico de puntos de la Fed y las previsiones de tasas para 2025.
- Un recorte de 25 pb ya está descontado.
El Índice del Dólar estadounidense, que mide el valor del USD frente a una cesta de divisas, cotiza de manera neutral cerca del nivel de 107.00 el miércoles mientras se consolida antes de la decisión de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed). Los operadores están esperando con ansias el gráfico de puntos para evaluar el número de recortes de tasas previstos para 2025. A pesar de una reciente relajación en el USD tras la toma de beneficios el viernes y los nuevos datos económicos de China, el Dólar se mantiene estable, buscando dirección a medida que se acerca el anuncio de la política de la Fed.
Qué mueve el mercado hoy: El Dólar estadounidense se mantiene plano mientras la decisión de la Fed toma protagonismo
- El Dólar estadounidense se mantiene plano mientras los mercados esperan la decisión de tasas de la Reserva Federal, centrándose en posibles cambios en los "puntos" que proyectan las tasas de interés futuras.
- Las condiciones económicas en evolución han hecho que la inflación medida por el Índice de Precios al Consumo (IPC) aumente del 2.4% en septiembre al 2.8% en noviembre, mientras que el crecimiento se mantiene sólido y los mercados laborales firmes.
- Los mercados esperan un recorte de tasas de 25 puntos básicos, junto con previsiones de tres recortes en 2025, visto como un resultado neutral. Una sorpresa de línea dura, con menos recortes, podría afectar el sentimiento de riesgo, aunque una pausa completa en los recortes es poco probable.
- Las previsiones macroeconómicas actualizadas y los gráficos de puntos probablemente se inclinen hacia una postura de línea dura con un crecimiento más fuerte y una inflación persistente que provoquen menos recortes proyectados.
Perspectiva técnica del DXY: Indicadores firmes, pero ganancias limitadas por debajo de la resistencia
Los indicadores recuperaron terreno significativo la semana pasada, pero parecen insuficientes para empujar el índice más allá del área de 107.00–108.00. Al comienzo de la semana, el Índice retrocedió ligeramente, señalando fatiga en el impulso.
Aún así, el panorama general sigue siendo constructivo si el DXY puede mantenerse por encima de su media móvil simple de 20 días. Mientras los operadores esperan la orientación de la Fed, las señales técnicas sugieren un entorno cauteloso pero potencialmente favorable para el Dólar, salvo cualquier sorpresa de línea dura que pueda impulsar una ruptura.
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El oro cae un 0,33% mientras los mercados anticipan un recorte de tasas de la Fed.
- Los mercados han descontado casi por completo un recorte de tasas de 25 puntos básicos; el enfoque se desplaza al gráfico de puntos de la Fed para obtener información sobre la senda de tasas en 2025.
- Los inversores permanecen atentos a los datos de EE.UU., incluidos los datos del PIB y el PCE subyacente.
El precio del oro extendió su tendencia bajista por segundo día consecutivo mientras los operadores se preparan para la decisión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed). Aunque los participantes del mercado esperan ampliamente un recorte de tasas, están atentos a las señales sobre la senda de tasas de interés en 2025. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza en 2.636$, con una caída del 0,33%.
Los operadores han descontado un 95,4% de probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Fed, pero están principalmente enfocados en el Resumen de Proyecciones Económicas (SEP), conocido como el gráfico de puntos, que los funcionarios de la Fed utilizan para expresar sus opiniones sobre la política monetaria.
En la reunión de septiembre, el gráfico de puntos insinuó que los responsables de la política monetaria proyectan que la tasa de los fondos federales termine 2025 cerca del 3,4%, por debajo del 4,1% de junio.
No obstante, los sólidos datos económicos de EE.UU., un proceso desinflacionario estancado y las políticas fiscales expansivas de la próxima administración podrían impedir que el presidente de la Fed, Jerome Powell, y su equipo relajen la política de manera agresiva.
Algunos analistas dijeron que si el gráfico de puntos se ajusta a dos recortes de tasas en lugar de cuatro, se consideraría de línea dura y apoyaría al Dólar estadounidense.
La agenda económica de EE.UU. presenta sólidos datos de vivienda con permisos de construcción optimistas para noviembre, mientras que los inicios de viviendas cayeron por cuarto mes consecutivo.
Esta semana, los inversores también se centrarán en los datos del PIB de EE.UU. del jueves y en el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) subyacente, el indicador de inflación favorito de la Fed, que podría impactar la demanda de lingotes.
Resumen diario de los mercados: El precio del oro retrocede mientras los rendimientos de EE.UU. suben
- Los precios del oro cayeron mientras los rendimientos reales de EE.UU. se recuperaron, subiendo un punto básico a 2,085%, un obstáculo para el metal precioso.
- El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años se mantiene firme en 4,395%, sin cambios.
- El índice del Dólar estadounidense, que sigue el rendimiento de la moneda estadounidense frente a otras seis, sube un 0,20% a 107,15.
- Los permisos de construcción en noviembre aumentaron un 6,1% intermensual de 1,419 millones a 1,505 millones.
- Los inicios de viviendas para el mismo período cayeron un -1,8% intermensual de 1,312 millones a 1,289 millones.
- Los datos de ventas minoristas de EE.UU. y los PMI flash recientemente publicados sugieren que la economía sigue siendo sólida en medio de tasas de interés establecidas por encima del 4%. Aunque la inflación bajó, los precios subyacentes se estancaron en el 3% y la inflación general registró lecturas más altas durante tres meses consecutivos, lo que sugiere que los riesgos de inflación están sesgados al alza.
- La herramienta FedWatch del CME sugiere que los operadores han descontado un 95% de probabilidad de un recorte de tasas de un cuarto de punto el miércoles.
- Para 2025, los inversores apuestan a que la Fed reducirá las tasas en 100 puntos básicos.
Perspectiva técnica: El precio del oro retrocede, los vendedores apuntan a la SMA de 100 días
El precio del oro sigue sesgado al alza, aunque ha permanecido cotizando lateralmente durante los últimos tres días, sin una dirección definitiva. El metal dorado cotiza dentro del área de 2.602$-2.670$, limitado por las medias móviles simples (SMA) de 100 y 50 días, respectivamente.
Para una reanudación alcista, el XAU/USD debe superar los 2.650$, seguido por la SMA de 50 días en 2.670$. Si se supera, la próxima parada sería 2.700$. Por el contrario, si el XAU/USD cae por debajo de la SMA de 100 días, el próximo soporte sería 2.600$. Si el precio cae, el siguiente soporte sería el mínimo del 14 de noviembre de 2.536$, antes de desafiar el pico del 20 de agosto en 2.531$.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
El precio del Dólar estadounidense ha subido este miércoles frente al Peso colombiano a máximos de una semana en 4.368,75 tras abrir la jornada tocando un mínimo diario en 4.341,50.
El USD/COP cotiza en estos momentos sobre 4.366,99, subiendo un 0.49% diario.
La balanza comercial de Colombia acentúa su déficit en octubre
- Colombia ha publicado hoy su balanza comercial de octubre, mostrando un déficit de 1052 millones de dólares desde los -687,8 millones de septiembre.
- El viernes, el Banco de la República de Colombia dará a conocer su decisión sobre los tipos de interés, esperándose una reducción de 50 puntos básicos desde el 9.75% actual al 9.25%.
- El USD/COP puede registrar una fuerte volatilidad hoy con el anuncio de política monetaria de la Reserva Federal de Estados Unidos, que podría anunciar un recorte d tasas de interés de 25 puntos básicos. El foco estará en las proyecciones para el próximo año, ya que se espera una reducción en el ritmo de ajuste de los tipos.
Indicador económico
Balanza comercial
La balanza comercial, publicada por el Departamento Administrativo Nacional de Estadística (DANE), es la diferencia que existe entre el total de las exportaciones e importaciones de un país.
Leer más.
- El Dow Jones repunta un 0.37% el día de hoy.
- El Nasdaq 100 gana un 0.05% en el día.
- El S&P 500 sube un 0.29% en la jornada del miércoles.
El Dow Jones incrementa un 0.37%, operando al momento de escribir en 43.560, terminando con una racha de nueve sesiones consecutivas en terreno negativo.
El Promedio Industrial Dow Jones comenzó a operar en 43.517, mientras que el índice tecnológico Nasdaq 100 abrió en 22.022. El S&P 500 inició las negociaciones en 6.059, previo a la decisión de tipos de interés de la Fed.
Nvidia y UnitedHealth impulsan al Dow Jones a terreno positivo
El Promedio Industrial Dow Jones cotiza al momento de escribir sobre 43.591, ganando un 0.37% diario, llegando a máximos de dos días en 43.690.
Las acciones de Nvidia (NVDA) suben un 3.66% el día de hoy, alcanzando máximos del 13 de diciembre en 136.70$. En la misma sintonía, los valores de UnitedHealth (UNH) ganan un 2.73% en el día, visitando máximos de dos sesiones en 503.79$. Ambas compañías recuperan parcialmente las pérdidas sufridas la jornada anterior, donde el Dow Jones visitó mínimos no vistos desde el 21 de noviembre en 43.325.
GlobalFoundries y ASML impulsan al Nasdaq 100 a zona de ganancias
El índice tecnológico Nasdaq 100 sube marginalmente un 0.05%, operando actualmente sobre 21.998, consolidándose dentro del rango de la sesión previa.
Las acciones de GlobalFoundires (GFS) repuntan un 2.60%, visitando máximos no vistos desde el 9 de diciembre en 45.47$. En la misma sintonía, los valores de ASM Holdings (ASM) ganan un 2.16%, llegando a máximos de más de dos meses en 157.19$. El Nasdaq 100 se mantiene tímido en medio del nerviosismo por la decisión de tipos de interés de la Fed, a publicarse el día de hoy cercano al cierre del mercado.
El S&P 500 cotiza con ganancias previo a la decisión de la Fed
El índice S&P 500 gana un 0.29% en el día, cotizando el momento de escribir sobre 6.065, llegando a máximos de dos días en 6.069.
Los permisos de construcción de Estados Unidos se incrementaron a 1.505 millones en noviembre superando las estimaciones de 1.43 millones. Por otro lado, los inicios de viviendas se ubicaron en 1.289 millones de unidades, hoy por debajo de los 1.34 millones proyectados por los analistas. El foco de los inversores estará puesto sobre la decisión de tipos de interés de la Reserva Federal el día de hoy, se espera un recorte de 25 puntos básicos a 4.50% desde un 4.75%.
Análisis técnico del Nasdaq 100
El Nasdaq 100 que no la baja en una resistencia de corto plazo en 22.131, dada por el máximo histórico alcanzado el 16 de diciembre. El soporte más cercano lo encontramos en 21.319, mínimo del 10 de diciembre, apoyado por el promedio móvil exponencial de 34 periodos. El siguiente nivel clave de soporte está en 20.293, punto pivote del 19 de noviembre.
Gráfico de 4 horas del Nasdaq 100
Dow Jones FAQs
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
Los últimos datos de EE.UU. sugieren que la economía terminará el año en una nota alta. Como ha sido el caso durante algún tiempo, la fortaleza actual refleja un sólido crecimiento en el gasto de los consumidores, debido no solo a la resiliencia del mercado laboral, sino también al aumento constante del patrimonio neto de los hogares, informa la economista de NBC Jocelyn Paquet.
El PIB crecerá un 1,7% en 2026
"Dado que los impulsores del rendimiento reciente probablemente se mantendrán iguales en 2025, la economía de EE.UU. debería seguir superando a la de otros países ricos, siempre que la nueva administración de Trump se adhiera a la parte más pro-crecimiento de su agenda y mantenga sus instintos proteccionistas al mínimo."
"Aunque reconocemos el alto nivel de incertidumbre que rodea estas proyecciones, nuestra mejor suposición en esta etapa es que los recortes de gastos anunciados por la administración Trump serán insuficientes para evitar que los recortes de impuestos amplíen aún más el déficit. Por lo tanto, esperamos que la política fiscal tenga un impacto positivo en el crecimiento durante los próximos dos años. En el frente del comercio internacional, creemos que Washington se abstendrá de imponer aranceles generales, optando en su lugar por un enfoque más específico y menos disruptivo."
"En este contexto, hemos decidido revisar significativamente al alza nuestra previsión de crecimiento para 2025, al 2,1%. El PIB debería crecer un 1,7% en 2026."
- El EUR/USD avanza ligeramente el miércoles, situándose alrededor de 1.0500 pero aún limitado por la SMA de 20 días.
- El RSI se mantiene en 42 en territorio negativo, señalando una cautela persistente y un interés de compra moderado.
El par EUR/USD permanece en un patrón de espera el miércoles, rondando cerca del nivel de 1.0500. A pesar de los intentos recientes de ganar tracción, la media móvil simple (SMA) de 20 días cerca de 1.0550 sigue actuando como una barrera formidable, impidiendo que el par establezca un sesgo más constructivo. Los participantes del mercado ahora están esperando la próxima decisión de la Reserva Federal (Fed) para obtener nuevas pistas direccionales.
Los indicadores técnicos reflejan un entorno tranquilo. El índice de fuerza relativa (RSI) está plano en 42, firmemente en territorio negativo y sugiriendo un interés de compra limitado. Mientras tanto, el histograma del MACD muestra barras verdes planas, subrayando la falta de impulso decisivo del par.
A corto plazo, se requeriría una ruptura clara por encima de la SMA de 20 días para cambiar la perspectiva a corto plazo a favor de los alcistas. Hasta entonces, el sesgo sigue inclinado a la baja, con la zona de 1.0500 y el área de soporte de 1.0480 en foco. La próxima decisión de la Fed podría proporcionar el catalizador necesario para una ruptura o una mayor consolidación, dando forma a la trayectoria a corto plazo del par.
Gráfico diario del EUR/USD
- El Índice del Dólar (DXY) sube un 0.08% diario, cotizando actualmente sobre 107.04.
- El Dólar sube marginalmente un 0.02% frente al Lempira hondureño, operando al momento de escribir en 25.3856.
- Los permisos de construcción de Estados Unidos subieron 1.505 millones en noviembre, superando los 1.43 millones esperados por los analistas.
El Índice del Dólar (DXY) se ha consolidado dentro de un rango lateral entre 107.18 y 106.70 por las últimas cuatro sesiones en espera de la decisión clave de tipos de interés por parte de la Reserva Federal. La herramienta FedWatch presenta una probabilidad de un 98.8% de ubicar la tasa de referencia el día de hoy en un rango entre 4.25% y 4.50%.
Precio del Dólar hoy 18 de diciembre en Honduras, Nicaragua, Guatemala, El Salvador y Costa Rica
Precio del Dólar en Honduras
Compra: 24.9093 Venta: 25.862
Precio del Dólar en Guatemala
Compra: 7.513 Venta: 7.8941
Precio del Dólar en Costa Rica
Compra: 489.97 Venta: 516.65
Precio del Dólar en El Salvador
Compra: 8.5219 Venta: 8.9792
Precio del Dólar en Nicaragua
Compra: 36.3264 Venta: 37.2791
El Índice del Dólar opera con ganancias marginales previo a la decisión de tipos de la Reserva Federal
El DXY firma su segunda sesión consecutiva al alza tras un incremento en los permisos de construcción a 1.505 millones en noviembre, por encima de los 1.43 millones proyectados. Por otro lado, los inicios de vivienda cayeron a 1.289 millones de unidades, empeorando las proyecciones de 1.34 millones en el mismo periodo.
La atención de los inversionistas está en la decisión de tipos de interés de la Reserva Federal. El consenso de analistas espera un recorte de 25 puntos básicos a un 4.50% desde un 4.75%.
- El GBP/USD cae a 1.2695, bajo presión de un Dólar estadounidense fortalecido y una formación técnica de 'cruce de la muerte'.
- Niveles clave de soporte para el GBP/USD establecidos en 1.2665 y 1.2605, con un mayor riesgo a la baja hasta el mínimo de noviembre de 1.2486.
- Resistencia al alza vista cerca de 1.2814/16, donde convergen las SMAs de 50 y 200 días, extendiéndose a la SMA de 100 días en 1.2893.
La Libra esterlina perdió algo de terreno frente al Dólar estadounidense el miércoles, aunque los datos de inflación del Reino Unido para noviembre fueron más altos que el mes anterior. Esto y la política fiscal expansiva podrían evitar que el Banco de Inglaterra recorte las tasas, aunque la economía ha mostrado algunos signos de debilidad. El GBP/USD cotiza en 1.2695, sin poder superar decisivamente la marca de 1.2700.
Pronóstico del precio del GBP/USD: Perspectiva técnica
La acción del precio sugiere que una mayor fortaleza del Dólar estadounidense podría pesar sobre el GBP/USD. La media móvil simple (SMA) de 50 días cayó por debajo de la SMA de 200 días, confirmando la formación de un 'cruce de la muerte', lo que indica una mayor caída.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) muestra que los vendedores están a cargo ya que el RSI apunta a la baja en territorio bajista,
Dicho esto, el primer soporte del GBP/USD sería el mínimo del 17 de diciembre de 1.2665. Si se supera, despejará el camino para probar 1.2605, el mínimo del 13 de diciembre, seguido por el mínimo del ciclo del 22 de noviembre de 1.2486.
Por otro lado, si el GBP/USD sube por encima de 1.2700, los compradores deben superar el área de 1.2814/16, la confluencia de las SMAs de 50 y 200 días. Una vez superada, podrían desafiar la SMA de 100 días en torno a 1.2893.
Gráfico diario del precio del GBP/USD
Libra esterlina PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Libra esterlina (GBP) frente a las principales monedas hoy. Libra esterlina fue la divisa más fuerte frente al Dólar neozelandés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.06% | 0.07% | 0.18% | -0.03% | 0.17% | 0.31% | 0.09% | |
| EUR | 0.06% | 0.12% | 0.27% | 0.02% | 0.22% | 0.37% | 0.14% | |
| GBP | -0.07% | -0.12% | 0.12% | -0.10% | 0.10% | 0.24% | 0.02% | |
| JPY | -0.18% | -0.27% | -0.12% | -0.24% | -0.03% | 0.10% | -0.11% | |
| CAD | 0.03% | -0.02% | 0.10% | 0.24% | 0.20% | 0.34% | 0.12% | |
| AUD | -0.17% | -0.22% | -0.10% | 0.03% | -0.20% | 0.14% | -0.08% | |
| NZD | -0.31% | -0.37% | -0.24% | -0.10% | -0.34% | -0.14% | -0.22% | |
| CHF | -0.09% | -0.14% | -0.02% | 0.11% | -0.12% | 0.08% | 0.22% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Libra esterlina de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el GBP (base)/USD (cotización).
- El precio de la plata cae cerca de 30.30$ mientras los inversores se muestran cautelosos antes de la reunión de política monetaria de la Fed.
- Los operadores han descontado completamente un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos por parte de la Fed.
- Los economistas ven que la Fed recortará las tasas de interés tres veces en 2025.
El precio de la Plata (XAG/USD) cae cerca de 30.30$ en la sesión norteamericana del miércoles. El metal blanco baja mientras los inversores se muestran cautelosos antes del anuncio de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) a las 20:00 GMT.
Según la herramienta CME FedWatch, los operadores han descontado una reducción de tasas de interés de 25 puntos básicos (pbs), lo que empujará las tasas de préstamo a la baja hasta 4.25%-4.50%. Por lo tanto, los inversores prestarán mucha atención al gráfico de puntos de la Fed, que muestra hacia dónde ven los responsables de la política monetaria que se dirigen las tasas de los fondos federales a medio y largo plazo.
Una encuesta de Bloomberg del 6 al 11 de diciembre mostró que los economistas ven que la Fed reducirá las tasas de interés tres veces el próximo año, asumiendo que el progreso en el proceso de desinflación se ha ralentizado más de lo anticipado. La encuesta también indicó que los economistas se han vuelto más preocupados por los riesgos al alza de la inflación que por los riesgos a la baja del empleo, dadas las políticas del presidente electo Donald Trump, incluidas las deportaciones masivas, mayores aranceles a las importaciones y recortes de impuestos.
Antes de la reunión de la Fed, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, se consolida alrededor de 107.00. Mientras tanto, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años suben a casi 4.40%. Los rendimientos más altos de los activos que devengan intereses pesan sobre los activos sin rendimiento, como la Plata, porque aumentan sus costes de oportunidad.
Análisis técnico de la Plata
El precio de la Plata cae a un nuevo mínimo de dos semanas cerca de 30.20$ el miércoles. El metal blanco se debilita después de romper por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días, que se negocia alrededor de 30.95$.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días oscila dentro del rango de 40.00-60.00, lo que sugiere una tendencia lateral.
Mirando hacia abajo, la línea de tendencia ascendente alrededor de 29.50$, que se traza desde el mínimo del 29 de febrero de 22.30$ en un marco de tiempo diario, actuaría como soporte clave para el precio de la Plata. Al alza, la resistencia horizontal trazada desde el máximo del 21 de mayo de 32.50$ sería la barrera.
Plata gráfico diario
- El Dólar gana un 0.61% diario frente al Peso chileno, llegando a máximos de casi cinco semanas.
- Los permisos de construcción de EE.UU. suben a 1.505 millones en noviembre, superando las proyecciones del mercado.
- El Banco Central de Chile ha recortado sus tipos de interés en 25 puntos básicos, tal como se esperaba.
- Los inversores estarán atentos el día de hoy a la decisión de tasas de interés por parte de la Reserva Federal.
El USD/CLP registró un diario en 982.61, encontrando compradores agresivos que llevaron la paridad a un máximo de casi cinco semanas no visto desde el 14 de noviembre en 989.10. Al momento de escribir, el USD/CLP cotiza en 988.52, subiendo un 0.61% en la jornada del miércoles.
El Peso chileno alcanza máximos de casi cinco semanas previo a la decisión de política monetaria de la Reserva Federal
De acuerdo con la información presentada por la Oficina del Censo de Estados Unidos, los inicios de viviendas disminuyeron un 1.8% en noviembre a 1.289 millones de unidades, por debajo de las 1.34 millones proyectadas. Por otro lado, los permisos de construcciones se incrementaron a 1.505 millones, superando las 1.43 millones esperadas por el consenso.
El Banco Central de Chile redujo 25 puntos básicos su tasa de referencia para ubicarla en 5.00% desde un 5.25%, en línea con las expectativas de los analistas. La mirada estará puesta el día de hoy en la Reserva Federal y su decisión de tipos de interés, se espera un recorte a 4.50% desde un 4.75%.
Niveles técnicos en el USD/CLP
El USD/CLP formó un soporte de corto plazo dado por el mínimo del 6 de diciembre en 966.89 en convergencia con el retroceso al 78.6% de Fibonacci. El siguiente nivel de soporte clave está en 940.90, mínimo del 24 de octubre. Al alza, la resistencia más cercana está en 989.40, punto pivote del 16 de abril.
Gráfico diario del USD/CLP
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
El IPC final de la Eurozona para noviembre fue revisado a la baja al 2,2%, desde el preliminar 2,3%. La inflación subyacente se mantuvo sin cambios en 2,7%. El Euro (EUR) está prácticamente plano en el día e ignoró los datos mientras el comercio en un rango estrecho se extendió por otro día, señala el Estratega Jefe de FX de Scotiabank, Shaun Osborne.
El EUR está plano, los técnicos apuntan a la baja
"El EUR mantiene un rango de negociación estrecho por debajo de 1.0550, pero el tono técnico para el contado sigue siendo suave tras el rechazo de principios de diciembre de los niveles superiores a 1.06. Los osciladores de fuerza de tendencia están alineados bajistamente para el EUR en los DMIs intradía, diarios y semanales."
"La debilidad del EUR por debajo de 1.0480 probablemente impulse más pérdidas a corto plazo hacia 1.04. La resistencia es 1.0525 y 1.0550."
Hay una mezcla incómoda de incertidumbres internas y externas que enfrenta el Dólar canadiense (CAD) en este momento. Los gráficos sugieren que no habrá alivio para el CAD, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.
Las incertidumbres persisten a corto plazo
"Quizás el receso parlamentario alivie algunas de las preocupaciones del mercado, aunque sea temporalmente, mientras el primer ministro Trudeau intenta averiguar su próximo movimiento. Sin embargo, el CAD se está consolidando muy cerca de sus recientes mínimos, lo cual rara vez es una señal positiva; simplemente no hay nadie buscando frenar la caída del CAD en este momento."
"Existe la posibilidad de que el CAD recupere un poco de terreno hacia el final del año (basado en tendencias estacionales), pero los inversores querrán ver claridad en la política local y progreso en abordar las preocupaciones fronterizas del presidente electo Trump a principios del nuevo año o el CAD estará sujeto a una renovada presión."
"El spot se negoció a un nuevo máximo menor del ciclo durante la noche y, aunque el USD se ha retirado del pico, las pérdidas son marginales. Los osciladores de impulso de tendencia a corto, mediano y largo plazo están alineados alcistamente para el USD, lo que sugiere un potencial limitado para que el CAD se recupere en este momento. La resistencia sigue siendo 1.4350, pero no hay una resistencia discernible por encima de ese punto hasta el área de 1.47 desde mi punto de vista. El soporte es 1.4250/75 y 1.4190/00."
Los datos de inflación del Reino Unido reflejaron el esperado aumento de los precios en noviembre. La Libra Esterlina (GBP) obtuvo un poco de soporte durante el transcurso de la negociación europea, pero el Cable está encontrando difícil mantener las ganancias en los bajos 1.27, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.
El IPC respalda la perspectiva cautelosa del BoE
"El IPC general subió un 2,6% en el año (desde el 2,3% en octubre) mientras que el IPC subyacente subió un 3,5%, un poco por debajo del pronóstico del 3,6% pero aún así por encima del 3,3% del mes anterior. El IPC de servicios se mantuvo sin cambios en el 5,0% en el año, un pequeño positivo, dado que se pronosticaba un aumento al 5,1%. Los datos respaldan la perspectiva de una relajación cautelosa del BoE en los próximos meses."
"La libra obtuvo un poco de soporte durante el transcurso de la negociación europea, pero el Cable está encontrando difícil mantener las ganancias en los bajos 1.27. A menos que el spot pueda hacer un progreso sostenido a través de 1.2720/30, lo que debería provocar una nueva prueba de los bajos 1.28, la libra corre el riesgo de retroceder."
El consenso se inclina hacia la no acción mientras mantenemos nuestra opinión de una subida. Normalmente, la decisión del MPC del BoJ puede ser importante para el USD/JPY, pero esta vez, el USD/JPY también puede ser importante para el BoJ dado el descenso del >3% del JPY últimamente. El USD/JPY se vio por última vez en niveles de 153.94, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.
Se observa compresión de medias móviles
"Para el MPC del BoJ (Jue), esperamos que el BoJ continúe con la normalización de la política con una subida. El reciente aumento en el salario base apoya la visión de un desarrollo positivo en el mercado laboral, junto con una inflación de servicios aún elevada, un mejor PIB del 3T y expectativas de aumentos salariales del 5-6% para 2025. Para el USD/JPY, no se trata solo del JPY o del BoJ en la ecuación, la Fed y los datos de EE.UU. también importan."
"Aunque creemos que la dirección general del USD/JPY está sesgada a la baja a medida que la Fed recorta y el BoJ sube. El riesgo es una desaceleración en el ritmo de la normalización de las respectivas políticas, especialmente si la Fed guía hacia un ritmo mucho más lento de recortes o el BoJ muestra vacilación. Entonces, el USD/JPY podría enfrentar riesgos intermitentes al alza."
"El impulso alcista leve se mantiene intacto pero el RSI se moderó. Se observa compresión de medias móviles (MAC) y esto típicamente precede a un comercio de ruptura. Soporte en 152.70, 152.10 (21, 100, 200 DMAs) y 150.20 (38.2% fibo). Resistencia en niveles de 154.80, 155.90."
- Los permisos de construcción en EE.UU. subieron bruscamente en noviembre.
- El Índice del Dólar se mantiene cerca de 107.00 tras conocerse los datos.
Los inicios de viviendas en EE.UU. disminuyeron un 1,8% en noviembre a 1.289 millones de unidades, según los datos mensuales publicados por la Oficina del Censo de EE.UU. el miércoles. Esta lectura siguió a la disminución del 3,2% (revisada desde -3,1%) registrada en octubre.
En el mismo período, los permisos de construcción aumentaron un 6,1% después de caer un 0,4% (revisado desde -0,6%) en octubre.
Reacción del mercado
El Índice del Dólar no mostró reacción a estos datos y se vio por última vez moviéndose lateralmente en torno a 107.00.
- El USD/CHF sube ligeramente hasta cerca de 0.8945 a la espera de la reunión de política monetaria de la Fed a las 20:00 GMT.
- Se espera que la Fed recorte las tasas de interés en 25 pb hasta 4.25%-4.50%.
- La agencia suiza ha reducido el crecimiento del PIB al 0.9% y 1.5% para el año en curso y 2025, respectivamente.
El par USD/CHF sube ligeramente hasta cerca de 0.8945 en la sesión norteamericana a la espera de la reunión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) a las 20:00 GMT. Se espera que la Fed entregue una reducción de tasas de interés de 25 puntos básicos (pb) con comentarios ligeramente de línea dura sobre la perspectiva de la política monetaria.
Los participantes del mercado esperan que los funcionarios de la Fed se hayan vuelto más preocupados por el estancamiento del progreso en el proceso de desinflación que por los riesgos a la baja para el empleo. El Índice de Precios al Consumo (IPC) subyacente de EE.UU., que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, se mantiene estable en el 3.3% en el período de septiembre a noviembre.
Aparte de la decisión de política de la Fed, los inversores prestarán mucha atención al discurso del presidente Jerome Powell para conocer el impacto de las políticas del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, como las deportaciones, mayores aranceles a las importaciones y menores impuestos, en la perspectiva de la inflación.
Mientras tanto, el Franco suizo (CHF) sigue siendo ampliamente bajista ya que los inversores esperan que el Banco Nacional Suizo (SNB) recorte aún más las tasas de interés. Para la perspectiva económica suiza, la Secretaría de Estado de Economía (SECO) ha revisado a la baja los objetivos de crecimiento para el año en curso y 2025 al 0.9% y 1.5%, respectivamente.
El USD/CHF gana fuerza para romper por encima de la zona de oferta trazada en un rango de 0.8925-0.8950 en un marco de tiempo diario. La media móvil exponencial (EMA) de 20 días con pendiente ascendente cerca de 0.8860 sugiere que la tendencia es alcista.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días oscila en el rango alcista de 60.00-80.00, indicando un fuerte impulso al alza.
Después de romper por encima del máximo del martes de 0.8975, el activo podría subir cerca de la resistencia psicológica de 0.9000 y el máximo del 2 de julio de 0.9050.
En un escenario alternativo, un movimiento a la baja por debajo del soporte de nivel redondo de 0.8700 podría arrastrar al activo hacia el mínimo del 23 de octubre de 0.8650, seguido por el mínimo de noviembre de 0.8616.
USD/CHF gráfico diario
Franco suizo FAQs
El Franco suizo (CHF) es la moneda oficial de Suiza. Se encuentra entre las diez monedas más negociadas a nivel mundial, alcanzando volúmenes que superan con creces el tamaño de la economía suiza. Su valor está determinado por el sentimiento general del mercado, la salud económica del país o las medidas adoptadas por el Banco Nacional Suizo (SNB), entre otros factores. Entre 2011 y 2015, el Franco suizo estuvo vinculado al Euro (EUR). La vinculación se eliminó abruptamente, lo que resultó en un aumento de más del 20% en el valor del franco, lo que provocó una turbulencia en los mercados. Aunque la vinculación ya no está en vigor, la suerte del franco suizo tiende a estar altamente correlacionada con la del euro debido a la alta dependencia de la economía suiza de la vecina eurozona.
El Franco suizo (CHF) se considera un activo de refugio seguro, o una moneda que los inversores tienden a comprar en épocas de tensión en los mercados. Esto se debe a la percepción que se tiene de Suiza en el mundo: una economía estable, un sector exportador fuerte, grandes reservas del banco central o una postura política de larga data hacia la neutralidad en los conflictos globales hacen que la moneda del país sea una buena opción para los inversores que huyen de los riesgos. Es probable que los tiempos turbulentos fortalezcan el valor del CHF frente a otras monedas que se consideran más riesgosas para invertir.
El Banco Nacional Suizo (BNS) se reúne cuatro veces al año (una vez cada trimestre, menos que otros bancos centrales importantes) para decidir sobre la política monetaria. El banco aspira a una tasa de inflación anual inferior al 2%. Cuando la inflación supera el objetivo o se prevé que lo superará en el futuro previsible, el banco intentará controlar el crecimiento de los precios elevando su tipo de referencia. Los tipos de interés más altos suelen ser positivos para el Franco suizo (CHF), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, los tipos de interés más bajos tienden a debilitar el CHF.
Los datos macroeconómicos publicados en Suiza son fundamentales para evaluar el estado de la economía y pueden afectar la valoración del Franco suizo (CHF). La economía suiza es estable en términos generales, pero cualquier cambio repentino en el crecimiento económico, la inflación, la cuenta corriente o las reservas de divisas del banco central tienen el potencial de desencadenar movimientos en el CHF. En general, un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y un alto nivel de confianza son buenos para el CHF. Por el contrario, si los datos económicos apuntan a un debilitamiento del impulso, es probable que el CHF se deprecie.
Como economía pequeña y abierta, Suiza depende en gran medida de la salud de las economías vecinas de la Eurozona. La Unión Europea en su conjunto es el principal socio económico de Suiza y un aliado político clave, por lo que la estabilidad de la política macroeconómica y monetaria en la eurozona es esencial para Suiza y, por ende, para el Franco suizo (CHF). Con tal dependencia, algunos modelos sugieren que la correlación entre la suerte del euro (EUR) y el Franco suizo es superior al 90%, o casi perfecta.
El Dólar estadounidense (USD) está mixto antes del resultado de la decisión de política de la Fed más tarde hoy. Las ganancias del DXY a través de 107,15 deberían desencadenar otra etapa al alza en el índice, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.
El USD mantiene el rango de consolidación antes de la Fed
"Los inicios de viviendas y los permisos de construcción en EE.UU. son las únicas publicaciones de datos programadas antes de la conclusión del FOMC. Se espera ampliamente un recorte de 25 pb, pero es probable que el mensaje de la Fed suene más cauteloso que en la última reunión. Las previsiones actualizadas pueden anticipar un crecimiento más fuerte, una mayor inflación y un menor desempleo."
"Es probable que los responsables de la política también prevean menos recortes de tasas el próximo año, quizás solo dos, en lugar de cuatro en el gráfico de puntos anterior. Una Fed menos moderada ya está en gran medida incorporada en las perspectivas de tasas: los swaps anticipan una reducción de 71 pb hasta diciembre del próximo año, incluida la reunión de hoy. Aun así, una Fed más cautelosa probablemente contribuirá a respaldar los rendimientos de EE.UU. y el USD."
"El DXY se encuentra en el medio de su rango de consolidación de mediados de mes, que ha adoptado el perfil de un posible patrón de bandera alcista en los gráficos. La configuración sugiere que el DXY se está preparando para otro empuje al alza. Técnicamente, las ganancias del DXY a través de 107,15 deberían desencadenar otra etapa al alza (del 1% al 1,5%) en el índice. Soporte en 106,60."
Las solicitudes de hipotecas publicadas por Mortgage Bankers Association (MBA) han caído un 0.7% en la semana del 13 de diciembre tras subir un 5.4% en la semana anterior.
Este descenso se produce tras cinco semanas consecutivas de subidas.
Reacción del Dólar estadounidense
El Índice del Dólar (DXY) apenas se ha movido tras la publicación. Con el foco de los inversores puestos en la decisión de política monetaria de la Reserva Federal de Estados Unidos que se publicará hoy a las 19.00 GMT, el billete verde cotiza en estos instantes sobre 106.99, ganando un leve 0.03% en el día.
Indicador económico
Solicitudes de hipotecas MBA
Las solicitudes de hipotecas que publica Mortgage Bankers Association indica la variación en el número de solicitudes durante la semana anterior a la publicación del informe. Se considera un indicador anticipado de la actividad del mercado de la vivienda. Un tendencia creciente anticipa un robusto mercado de la vivienda, lo cual estimula a la economía de los Estados Unidos. Un resultado superior a las expectativas es alcista para el dólar, mientras que un resultado inferior es bajista.
Leer más.Última publicación: mié dic 18, 2024 12:00
Frecuencia: Semanal
Actual: -0.7%
Estimado: -
Previo: 5.4%
Fuente: Mortgage Bankers Association
- El Euro se vuelve negativo en el día, lastrado por los comentarios moderados de los funcionarios del BCE.
- Lane y Wunsch del BCE han insinuado más recortes de tasas en 2025.
- Se espera que el BoE mantenga una perspectiva menos moderada en medio de una economía británica resistente y tendencias inflacionarias más altas.
El Euro ha cedido las ganancias anteriores y está prácticamente sin cambios en el gráfico diario, ya que los oradores del BCE, Lane y Wunsch, han insinuado más recortes de tasas por parte del Banco Central Europeo.
El Economista Jefe del BCE, Philip Lane, se negó a comprometerse con una trayectoria de tasas en particular, pero se mostró confiado en que la inflación está en camino, mientras que las condiciones de financiamiento siguen siendo restrictivas.
En un lenguaje más directo, el miembro del comité del BCE, Pierre Wunsch, ha señalado cuatro recortes más de tasas de interés hasta una tasa terminal de alrededor del 2%.
El BoE apuntará a una tasa terminal más alta
Estos comentarios confirman la visión del mercado de que el Banco Central Europeo recortará las tasas de interés de manera más agresiva que el Banco de Inglaterra. Las débiles perspectivas económicas en la región y el incierto escenario político en Alemania y Francia están presionando al BCE para reducir los costos de los préstamos y estimular el crecimiento económico.
En el Reino Unido, por otro lado, la economía muestra una perspectiva más alentadora. El empleo creció más allá de las expectativas con los salarios aumentando en los tres meses hasta octubre. La inflación repuntó en noviembre, aunque la aceleración del IPC subyacente no cumplió con las expectativas.
En este contexto, se espera que el BoE mantenga su tasa bancaria en el nivel actual de 4.75% el jueves. El mercado espera entre dos y tres recortes de tasas el próximo año, un ritmo más lento de relajación monetaria que probablemente favorezca a la Libra frente a la Moneda Común.
Bancos centrales FAQs
Los bancos centrales tienen un mandato clave que consiste en garantizar la estabilidad de los precios en un país o región. Las economías se enfrentan constantemente a la inflación o la deflación cuando los precios de determinados bienes y servicios fluctúan. Una subida constante de los precios de los mismos bienes significa inflación, una bajada constante de los precios de los mismos bienes significa deflación. Es tarea del banco central mantener la demanda en línea ajustando su tasa de interés. Para los bancos centrales más grandes, como la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), el Banco Central Europeo (BCE) o el Banco de Inglaterra (BoE), el mandato es mantener la inflación cerca del 2%.
Un banco central dispone de una herramienta importante para subir o bajar la inflación: modificar su tipo de interés de referencia. En momentos precomunicados, el banco central emitirá un comunicado con su tasa de interés de referencia y dará razones adicionales de por qué la mantiene o la modifica (la recorta o la sube). Los bancos locales ajustarán sus tasas de ahorro y préstamo en consecuencia, lo que a su vez dificultará o facilitará que los ciudadanos obtengan ganancias de sus ahorros o que las compañías pidan préstamos e inviertan en sus negocios. Cuando el banco central sube sustancialmente las tasas de interés, se habla de endurecimiento monetario. Cuando reduce su tasa de referencia, se denomina relajación monetaria.
Un banco central suele ser políticamente independiente. Los miembros del consejo de política del banco central pasan por una serie de paneles y audiencias antes de ser nombrados para un puesto en el consejo de política. Cada miembro de ese consejo suele tener una convicción determinada sobre cómo debe controlar el banco central la inflación y la consiguiente política monetaria. Los miembros que desean una política monetaria muy flexible, con tipos bajos y préstamos baratos, para impulsar sustancialmente la economía, al tiempo que se conforman con una inflación ligeramente superior al 2%, se denominan "palomas". Los miembros que prefieren tipos más altos para recompensar el ahorro y quieren controlar la inflación en todo momento se denominan "halcones" y no descansarán hasta que la inflación se sitúe en el 2% o justo por debajo.
Normalmente, hay un presidente que dirige cada reunión, tiene que crear un consenso entre los halcones o las palomas y tiene la última palabra cuando hay que dividir los votos para evitar un empate a 50 sobre si debe ajustarse la política actual. El presidente pronunciará discursos, que a menudo pueden seguirse en directo, en los que comunicará la postura y las perspectivas monetarias actuales. Un banco central intentará impulsar su política monetaria sin provocar violentas oscilaciones de las tasas, las acciones o su divisa. Todos los miembros del banco central canalizarán su postura hacia los mercados antes de una reunión de política monetaria. Unos días antes de que se celebre una reunión de política monetaria y hasta que se haya comunicado la nueva política, los miembros tienen prohibido hablar públicamente. Es lo que se denomina periodo de silencio.
- El Dólar estadounidense se consolida antes de la decisión de tasas de interés de la Reserva Federal.
- Los operadores estarán atentos al gráfico de puntos para el número de recortes de tasas en 2025.
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY) ronda los 107.00 y busca dirección.
El Dólar estadounidense (USD) se consolida el miércoles, con el Índice DXY rondando los 107.00, en la antesala de la decisión de tasas de interés del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC). Dado que los mercados esperan ampliamente un recorte de tasas de 25 puntos básicos, la atención se centrará en los comentarios del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, y en la publicación del gráfico de puntos, la proyección de cada miembro individual del FOMC sobre dónde ve las tasas a mediano y largo plazo.
El calendario económico de EE.UU. en la antesala de la reunión de la Fed es bastante ligero. Se publicarán los datos de permisos de construcción e inicios de viviendas para noviembre. No se esperan grandes movimientos a partir de estos números, aunque podrían añadir a una convicción específica que puedan tener los operadores.
Resumen diario de los mercados: Evento final de 2024
- Cerca de las 13:30 GMT, se publicarán los permisos de construcción e inicios de viviendas de noviembre.
- Se espera que los permisos de construcción aumenten a 1,43 millones desde 1,419 millones en octubre.
- Los inicios de viviendas deberían subir a 1,34 millones de unidades desde 1,311 millones de unidades en octubre.
- A las 19:00 GMT, se publicará la decisión de tasas de la Reserva Federal. Se espera un recorte de tasas de 25 puntos básicos al rango de 4.25%-4.50%. Al mismo tiempo, también se publicará el gráfico de puntos de la Fed.
- Cerca de las 19:30 GMT, el presidente de la Fed, Jerome Powell, subirá al estrado para dar comentarios y tener una sesión de preguntas y respuestas sobre la reciente decisión de tasas de la Fed.
- Las acciones en Europa y los futuros en EE.UU. están en verde, apoyados por la expectativa de recorte de tasas.
- La herramienta CME FedWatch está valorando otro recorte de tasas de 25 puntos básicos (pbs) por parte de la Fed en la reunión del miércoles en un 95,4%.
- El rendimiento de referencia a 10 años de EE.UU. cotiza en 4.40%, en el medio del rango de esta semana.
Análisis Técnico del Índice del Dólar estadounidense: Última llamada para 2024
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) está preparado para el último evento de mayor movimiento del mercado para 2024, a menos que ocurra un riesgo geopolítico externo. Las proyecciones del gráfico de puntos serán el evento de mayor movimiento del mercado. En caso de que los miembros de la Fed estén considerando un efecto Trump para 2025, las proyecciones de tasas al alza para 2025 y más allá significarían un Dólar estadounidense más fuerte, con la brecha de rendimiento entre EE.UU. y otros países ampliándose aún más justo al final del año en medio de condiciones de liquidez más delgadas.
Al alza, 107.00 sigue siendo un nivel clave que necesita ser recuperado con un cierre diario firme por encima de él antes de considerar 108.00. Cuando y si eso finalmente sucede, el nuevo máximo de dos años en 108.07 del 22 de noviembre es el próximo nivel a observar.
Mirando hacia abajo, 106.52 es el nuevo primer nivel de soporte en caso de toma de beneficios. El siguiente en la línea es el nivel pivotal en 105.53 (el máximo del 11 de abril), que entra en juego antes de dirigirse a la región de 104. Si el DXY cae hacia 104.00, la media móvil simple de 200 días en 104.19 debería atrapar cualquier formación de cuchillo cayendo.
Índice del Dólar estadounidense: Gráfico Diario
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
El gasto privado de México creció un 2.9% interanual en el tercer trimestre de 2024 después de aumentar un 2.7% en el segundo trimestre, según ha informado el Instituto Nacional de Geografía y Estadística (INEGI).
A nivel intertrimestral, el gasto privado subió un 1.1% entre julio y septiembre después de haber caído un 0.6% entre abril y junio.
Peso mexicano reacción
El Peso mexicano ha rebotado levemente frente al Dólar estadounidense tras el dato, con el USD/MXN cotizándose al momento de escribir sobre 20.14, perdiendo un 0.21% diario.
Indicador económico
Gasto Privado (YoY)
El gasto privado publicado por el INEGI es un indicador que mide el gasto total de los individuos. El nivel de gasto puede ser usado como un indicador del optimismo del consumidor. También se considera una medida de crecimiento económico ya que mientras el gasto personal estimula las presiones inflacionarias puede llevar a un incremento de los tipos de interés. Un resultado superior a las expectativas es alcista para el peso mexicano, mientras que una lectura inferior al consenso es bajista.
Leer más.Última publicación: mié dic 18, 2024 12:00
Frecuencia: Trimestral
Actual: 2.9%
Estimado: -
Previo: 2.7%
Fuente: National Institute of Statistics and Geography of Mexico
- Los precios del petróleo están cotizando nuevamente alrededor de 70,00 $ después de una reducción inesperada en los datos del API de EE.UU.
- Kazajistán está listo para aumentar la producción de petróleo el próximo año, según Bloomberg.
- El Índice del Dólar estadounidense cotiza alrededor de 107,00 antes de la última reunión de la Fed de 2024.
El petróleo crudo cotiza ligeramente al alza el miércoles alrededor del nivel redondo de 70 $ en medio de titulares recientes que proporcionan tanto vientos en contra como vientos a favor. Algo de soporte para los precios del petróleo crudo vino después de una considerable reducción en las cifras de cambio de reservas de crudo del Instituto Americano del Petróleo (API) el martes. Con una reducción de 4,7 millones de barriles, mayor que la disminución esperada de 1,85 millones de barriles, los precios del petróleo crudo recibieron un pequeño impulso.
Sin embargo, algunas noticias bajistas para el petróleo provienen de Kazajistán. El primer ministro Olzhas Bektenov dijo el martes que había ordenado al Ministerio de Energía intensificar los esfuerzos para aumentar la producción de gas natural y petróleo. El Ministerio de Energía debe asegurar que la producción de petróleo de 2025 esté al nivel planeado, dijo Bektenov, informa Bloomberg.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) – que mide el desempeño del Dólar estadounidense (USD) frente a una cesta de divisas – está bastante plano antes de la última reunión de la Reserva Federal (Fed) de 2024. Se espera una reducción de tasas de 25 puntos básicos, bajando la tasa de referencia del 4,75% al 4,50%. El enfoque estará más bien en las proyecciones del gráfico de puntos, que mostrarán si los funcionarios de la Fed están considerando un efecto Trump con tasas estables o más altas en los próximos años.
Al momento de escribir, el petróleo crudo (WTI) cotiza a 70,14 $ y el Brent crudo a 73,42 $.
Noticias sobre Petróleo y los mercados: Kazajistán desafía a la OPEP
- Los planes de producción de petróleo en el presupuesto de Kazajistán indican un aumento de 9,4 millones de toneladas métricas el próximo año, o alrededor de 190.000 barriles por día. Eso es más del doble de los actuales 41.000 barriles que Kazajistán está produciendo bajo el acuerdo de limitación de producción de la OPEP+, informa Bloomberg.
- La Administración de Información de Energía (EIA) publicará alrededor de las 15:30 GMT las cifras semanales de cambio de reservas de crudo. Se espera una reducción de 1,7 millones de barriles frente a la disminución de 1,425 millones de barriles de la semana pasada.
- El precio de los grados clave de Medio Oriente está subiendo, según los comerciantes que tratan con el petróleo típicamente más alto en azufre, o agrio, de la región. Los cargamentos de Al-Shaheen de Qatar para carga en febrero eran aproximadamente 1 $ por barril más caros que el punto de referencia regional, en comparación con una prima de hasta 70 centavos para enero, informa Bloomberg.
Análisis Técnico del precio del petróleo: Sin romper ningún plato
Los precios del petróleo crudo parecen incapaces de alejarse de los 70,00 $ en cualquier dirección ya que, durante casi seis días de negociación consecutivos, los precios del petróleo crudo han sido impulsados de nuevo a ese nivel. Con la liquidez comenzando a disminuir, parece cada vez más probable que este sea el nivel estable para los últimos días de negociación de 2024.
Mirando hacia arriba, 71,46 $ y la media móvil simple (SMA) de 100 días en 71,03 $ están actuando como niveles de resistencia firmes. El viernes, ya surgió algo de presión de venta antes de esa misma SMA de 100 días. En caso de que los comerciantes de petróleo puedan atravesar ese nivel, 75,27 $ es el siguiente nivel crucial, aunque tenga cuidado con la toma rápida de beneficios con el fin de año acercándose rápidamente.
A la baja, es demasiado pronto para ver si la SMA de 55 días será recuperada nuevamente en 70,12 $. Eso significa que 67,12 $ – un nivel que mantuvo el precio en mayo y junio de 2023 – sigue siendo el primer soporte sólido cercano. En caso de que eso se rompa, el mínimo del año hasta la fecha de 2024 emerge en 64,75 $ seguido de 64,38 $, el mínimo de 2023.
Gráfico diario del petróleo crudo WTI
Petróleo WTI FAQs
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
- Los intentos de recuperación del Yen japonés siguen siendo limitados antes de la decisión de la Fed.
- Los inversores se preparan para un recorte de 25 pb combinado con una orientación futura de línea dura.
- En Japón, se espera que el BoJ mantenga las tasas sin cambios el jueves.
El Dólar mantiene su tendencia alcista desde los mínimos de principios de diciembre intacta. La reversión del par desde el rango medio de los 154,00 ha sido contenida en 153,20, y el par está cotizando lateralmente el miércoles, a la espera de la decisión de la Fed.
Se espera ampliamente que el banco central de EE.UU. recorte las tasas en 25 puntos básicos, pero es probable que la declaración de política monetaria subsiguiente y, sobre todo, las proyecciones económicas y de tasas de interés muestren una inclinación de línea dura.
Las cifras macroeconómicas publicadas esta semana revelan una fuerte actividad económica y niveles de consumo boyantes. Estas cifras son consistentes con mayores presiones inflacionarias y probablemente llevarán a los responsables de la política monetaria a reducir las proyecciones de relajación monetaria para el próximo año.
En Japón, por otro lado, el Banco de Japón parece menos preocupado por el impacto de un Yen fuerte en la inflación del país. Algunos miembros de la junta sugirieron la semana pasada que no hay problema en esperar hasta enero próximo para subir las tasas aún más. Esto ha estado pesando sobre el Yen, que se depreció casi un 3% en una venta masiva de seis días antes del martes.
Yen japonés PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Yen japonés (JPY) frente a las principales monedas hoy. Yen japonés fue la divisa más fuerte frente al Dólar neozelandés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.08% | 0.03% | 0.08% | 0.10% | 0.32% | 0.40% | 0.12% | |
| EUR | 0.08% | 0.10% | 0.18% | 0.18% | 0.40% | 0.49% | 0.20% | |
| GBP | -0.03% | -0.10% | 0.06% | 0.08% | 0.30% | 0.38% | 0.10% | |
| JPY | -0.08% | -0.18% | -0.06% | 0.00% | 0.22% | 0.29% | 0.02% | |
| CAD | -0.10% | -0.18% | -0.08% | -0.00% | 0.22% | 0.30% | 0.02% | |
| AUD | -0.32% | -0.40% | -0.30% | -0.22% | -0.22% | 0.07% | -0.21% | |
| NZD | -0.40% | -0.49% | -0.38% | -0.29% | -0.30% | -0.07% | -0.28% | |
| CHF | -0.12% | -0.20% | -0.10% | -0.02% | -0.02% | 0.21% | 0.28% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Yen japonés de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el JPY (base)/USD (cotización).
- El Dólar australiano se acerca a 0.6300 lastrado por la aversión al riesgo antes de la Fed y los problemas de China.
- El Dólar se mantiene fuerte apoyado por los temores de los inversores a un "recorte de línea dura" por parte de la Fed.
- Los datos sombríos de China y los temores a aranceles más altos en EE.UU. actúan como un viento en contra para el Aussie.
El Dólar australiano cotiza en nuevos mínimos de un año cerca de 0.6300, acercándose al mínimo del año pasado en 0.6270 en un mercado averso al riesgo con los operadores cautelosos antes de la decisión de la Fed.
Los inversores están casi completamente descontando un recorte de 25 puntos básicos por parte de la Fed más tarde hoy, aunque los fuertes datos de EE.UU. vistos recientemente y las crecientes presiones inflacionarias probablemente obliguen al banco a adoptar un enfoque más cauteloso para los recortes de tasas el próximo año.
En el frente macroeconómico, los datos publicados el martes revelaron que las ventas minoristas de EE.UU. superaron las expectativas en noviembre. Estas cifras llegan después de las optimistas cifras de actividad empresarial vistas el lunes, confirmando que la economía estadounidense está creciendo a un ritmo sólido en el último trimestre del año.
Por otro lado, el Dólar australiano está sangrando en medio de crecientes preocupaciones sobre la lenta recuperación en China, un socio clave. Los datos recientes del país asiático mostraron que el consumo sigue deprimido con los precios de la vivienda disminuyendo aún más.
Las perspectivas para el próximo año están lejos de ser alentadoras, ya que las perspectivas de aranceles más altos sobre los productos chinos por parte de la próxima administración de EE.UU. probablemente pesarán sobre el crecimiento y perjudicarán a la economía australiana. Esto mantiene limitados los intentos alcistas del Aussie.
Dólar australiano PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar australiano (AUD) frente a las principales monedas hoy. El Dólar australiano fue la divisa más fuerte frente al Dólar neozelandés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.13% | -0.07% | 0.03% | 0.07% | 0.33% | 0.39% | 0.11% | |
| EUR | 0.13% | 0.06% | 0.18% | 0.20% | 0.46% | 0.54% | 0.24% | |
| GBP | 0.07% | -0.06% | 0.10% | 0.14% | 0.41% | 0.47% | 0.18% | |
| JPY | -0.03% | -0.18% | -0.10% | 0.03% | 0.29% | 0.34% | 0.07% | |
| CAD | -0.07% | -0.20% | -0.14% | -0.03% | 0.26% | 0.32% | 0.04% | |
| AUD | -0.33% | -0.46% | -0.41% | -0.29% | -0.26% | 0.06% | -0.24% | |
| NZD | -0.39% | -0.54% | -0.47% | -0.34% | -0.32% | -0.06% | -0.28% | |
| CHF | -0.11% | -0.24% | -0.18% | -0.07% | -0.04% | 0.24% | 0.28% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar australiano de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el AUD (base)/USD (cotización).
El precio del Oro avanza este miércoles tras caer ayer martes a mínimos de ocho días en 2.505,92, según datos de FXStreet.
El precio del Oro en euros se sitúa en estos momentos en 2.523,48, ganando un 0.12% en lo que llevamos de jornada.
El Oro ha caído en la apertura europea a un mínimo diario en 2.516,56, pero posteriormente, el precio del Oro en euros ha subido a un máximo del día en 2.525,50.
El martes, el precio del Oro en euros cerró en 2.520,45, perdiendo un 0.16% en el día.
En lo que va de año, el precio del Oro en euros ha ganado un 35.58%.
El precio del Oro se actualiza diariamente según las tasas de mercado del par XAU/EUR tomadas en el momento de la publicación.
¿Qué factores han influido en el precio del Oro recientemente?
- Ucrania informó de una explosión en Moscú que mató al jefe de las fuerzas de protección de armas nucleares y químicas del ejército ruso, Igor Kirillov, el martes, aumentando el riesgo de una mayor escalada de tensiones.
- El enviado especial de la ONU para Siria advirtió que el conflicto no ha terminado incluso después de la expulsión del presidente Bashar al-Assad en medio de enfrentamientos entre grupos respaldados por Turquía y kurdos en el norte.
- Un funcionario palestino involucrado en las negociaciones indirectas entre Israel y Hamás dijo que hay señales de que podría estar acercándose un acuerdo de alto el fuego en Gaza con liberación de rehenes después de meses de estancamiento.
- En la Eurozona, la inflación armonizada anual subió al 2.2% en noviembre desde el 2% de octubre, mejorando las expectativas del mercado, que esperaba un aumento al 2.3%.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
- El Peso mexicano se mantiene cerca del área de 20.00 mientras el Dólar estadounidense se estabiliza antes de la decisión de la Fed sobre las tasas de interés.
- Los sólidos datos económicos de EE.UU. han aumentado la especulación de que la Fed podría reducir las proyecciones de recorte de tasas para 2025.
- Técnicamente, el par USD/MXN sigue siendo bajista pero necesita un impulso adicional para romper el nivel de 20.00.
El Peso mexicano (MXN) está prácticamente plano el miércoles, con el Índice del Dólar estadounidense (DXY) estable cerca de los máximos recientes mientras los inversores esperan la decisión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU.
Los inversores están casi completamente descontando un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos (pbs) más tarde el miércoles. No obstante, la fuerte economía de EE.UU. y las mayores presiones inflacionarias podrían llevar a los responsables de la política monetaria a aumentar sus proyecciones de tasas de interés para 2025.
Este sentimiento ha estado impulsando los rendimientos de EE.UU. y el Dólar estadounidense (USD) al alza desde la semana pasada, limitando la recuperación a corto plazo del Peso mexicano por debajo del nivel redondo de 20.00.
Más allá de eso, los datos macroeconómicos de México no han animado a los compradores de MXN. La inflación se moderó más de lo esperado en noviembre, la producción industrial se deterioró y el consumo minorista cayó contra las expectativas en octubre. Estas cifras allanan el camino para un nuevo recorte de tasas por parte del Banco de México (Banxico) el jueves.
Los temores de una Fed de línea dura apuntalan el Dólar estadounidense
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY) cotiza con ganancias moderadas por segundo día consecutivo el miércoles mientras los inversores se preparan para un "recorte de línea dura" por parte de la Fed más tarde hoy.
- Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. se mantienen estables en máximos de un mes por encima del 4.40%, impulsados por las expectativas del mercado de menos recortes de tasas en 2025.
- El martes, el consumo minorista de EE.UU. aumentó un 0.7%, superando las expectativas de un incremento del 0.5%, impulsado por el aumento de las ventas de vehículos y en línea.
- Estas cifras llegan después de una inesperada mejora en la actividad del sector servicios de EE.UU. El Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Servicios preliminar de EE.UU. registró su mejor desempeño en más de tres años, con el PMI aumentando a 58.5 desde 56.1 en noviembre y contra las expectativas de una desaceleración moderada a 55.7.
- A pesar de los recientes datos positivos de EE.UU., los inversores siguen confiando plenamente en que la Fed recortará las tasas el miércoles. La herramienta CME FedWatch muestra un 95% de probabilidad de un recorte de tasas de 25 pbs más tarde hoy, con más de un 70% de probabilidad de menos de tres recortes durante 2025.
- En México, las ventas minoristas cayeron inesperadamente un 0.3% en octubre, contra las expectativas de un aumento del 0.2%. El consumo minorista moderó su caída anual al 1.2% desde el 1.5% del mes anterior contra las expectativas de una caída del 1.6%.
- Una encuesta de Banxico publicada esta semana revela que los expertos económicos ven los precios creciendo a un ritmo del 4.37% en 2024, por debajo de la tasa de inflación del 4.42% vista en noviembre, mientras que las expectativas para 2025 se mantienen estables en 3.80%.
- Se espera que el PIB del país crezca un 1.60% en 2024, frente al 1.53% anterior. Sin embargo, las expectativas para 2025 se han revisado a la baja al 1.12% desde las estimaciones anteriores del 1.20%, debido principalmente al impacto de los aranceles de EE.UU.
Dólar estadounidense PRECIO Esta semana
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas esta semana. Dólar estadounidense fue la divisa más fuerte frente al Dólar australiano.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.03% | -0.79% | -0.05% | 0.62% | 0.73% | 0.62% | 0.05% | |
| EUR | -0.03% | -0.76% | 0.02% | 0.66% | 0.88% | 0.66% | 0.08% | |
| GBP | 0.79% | 0.76% | 0.66% | 1.43% | 1.66% | 1.42% | 0.83% | |
| JPY | 0.05% | -0.02% | -0.66% | 0.65% | 0.78% | 0.68% | 0.15% | |
| CAD | -0.62% | -0.66% | -1.43% | -0.65% | 0.17% | -0.01% | -0.60% | |
| AUD | -0.73% | -0.88% | -1.66% | -0.78% | -0.17% | -0.21% | -0.82% | |
| NZD | -0.62% | -0.66% | -1.42% | -0.68% | 0.00% | 0.21% | -0.60% | |
| CHF | -0.05% | -0.08% | -0.83% | -0.15% | 0.60% | 0.82% | 0.60% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
Perspectiva técnica del Peso mexicano: USD/MXN se mantiene por encima del área de soporte de 20.00
El USD/MXN está cotizando a la baja desde sus máximos de finales de noviembre cerca de 20.80, pero el par está luchando por encontrar aceptación por debajo del nivel psicológico de 20.00.
La acción del precio se mantiene contenida entre el mencionado nivel de 20.00 y 20.30 al alza, a la espera de la Fed más tarde el miércoles y la decisión de Banxico el jueves.
Al alza, por encima de 20.30, el siguiente objetivo sería el máximo del 2 de diciembre en 20.60 y el pico de noviembre alrededor de 20.80. Por debajo de 20.00, los bajistas se centrarían en los mínimos del 24 y 25 de octubre y el mínimo del 8 de noviembre en 19.75.
Gráfico de 4 horas de USD/MXN
Peso mexicano FAQs
El Peso mexicano (MXN) es la moneda más comercializada entre sus pares latinoamericanas. Su valor está ampliamente determinado por el desempeño de la economía mexicana, la política del banco central del país, la cantidad de inversión extranjera en el país e incluso los niveles de remesas enviadas por los mexicanos que viven en el extranjero, particularmente en los Estados Unidos. Las tendencias geopolíticas también pueden afectar al MXN: por ejemplo, el proceso de nearshoring (o la decisión de algunas empresas de reubicar la capacidad de fabricación y las cadenas de suministro más cerca de sus países de origen) también se considera un catalizador para la moneda mexicana, ya que el país se considera un centro de fabricación clave en el continente americano. Otro catalizador para el MXN son los precios del petróleo, ya que México es un exportador clave de la materia prima.
El objetivo principal del banco central de México, también conocido como Banxico, es mantener la inflación en niveles bajos y estables (en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%). Para ello, el banco establece un nivel adecuado de tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, Banxico intentará controlarla subiendo las tasas de interés, lo que encarece el endeudamiento de los hogares y las empresas, enfriando así la demanda y la economía en general. Las tasas de interés más altas son generalmente positivas para el Peso mexicano (MXN), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, las tasas de interés más bajas tienden a debilitar el MXN.
La publicación de datos macroeconómicos es clave para evaluar el estado de la economía y puede tener un impacto en la valuación del peso mexicano (MXN). Una economía mexicana fuerte, basada en un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y una alta confianza es buena para el MXN. No solo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al Banco de México (Banxico) a aumentar las tasas de interés, en particular si esta fortaleza se acompaña de una inflación elevada. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el MXN se deprecie.
Como moneda de mercado emergente, el Peso mexicano (MXN) tiende a subir durante períodos de riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y, por lo tanto, están ansiosos por participar en inversiones que conllevan un mayor riesgo. Por el contrario, el MXN tiende a debilitarse en momentos de turbulencia del mercado o incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender activos de mayor riesgo y huir a los refugios seguros más estables.
En nuestra última publicación sobre la lira turca, explicamos que seguimos siendo cautelosamente optimistas. Pero al mismo tiempo, nuestra antigua previsión del USD/TRY de 35,0 (para finales de 2024) ahora parece más precisa que nuestra previsión recientemente revisada de 34,5 (revisada el 21 de septiembre). La lira continúa siguiendo una trayectoria de depreciación lenta pero constante. El artículo en el enlace anterior discutió los temas fundamentales en torno a la mejora de la balanza de pagos, pero aún quedan varios riesgos para el tipo de cambio, señala Tatha Ghose, analista de FX de Commerzbank.
USD/TRY se negociará a 35,0 a finales de 2024
"Nuestro énfasis hoy es que la intervención en FX parece haber encontrado su camino por la puerta trasera. A medida que el USD/TRY comenzó a acercarse al umbral psicológico de 35,0, su patrón de negociación intradía volvió al bien conocido del pasado, donde el tipo de cambio se mantenía totalmente plano en ciertos niveles, con casi ningún movimiento o volatilidad, luego rompía ese nivel – un nivel a la vez – aparentemente defendido por fuerzas invisibles en cada paso. Esto es lo que parece que estamos presenciando nuevamente."
"Turquía tiene una historia más complicada de intervenciones y controles de capital suaves. Las intervenciones destruyen valiosas reservas de FX – ya sea del banco central (CBT) o de los bancos estatales – y no habría razón para incurrir en tales costos a menos que los responsables de la política monetaria tuvieran una razón definitiva para temer una aceleración de la depreciación en el futuro, contra la cual ya quieren defenderse preventivamente."
"Esta situación da lugar a la sospecha de que el CBT puede, de hecho, estar ‘atrapado’ en la reducción de su tasa base el 26 de diciembre. Como concluimos en el artículo vinculado, no creemos que sea el momento para eso todavía. Y si la lira tiene que ser calmada por intervenciones, eso sugiere fuertemente que veríamos una volatilidad mucho mayor y una depreciación del FX si se lleva a cabo una reducción de la tasa de todos modos."
- Se espera ampliamente que la Reserva Federal reduzca la tasa de política en 25 puntos básicos en la última reunión de 2024.
- Los comentarios del presidente de la Fed y el gráfico de puntos revisado podrían proporcionar pistas importantes sobre las perspectivas de las tasas de interés.
- La valoración del Dólar estadounidense podría verse significativamente afectada de cara a las vacaciones de Navidad.
La Reserva Federal de EE.UU. (Fed) anunciará las decisiones de política monetaria tras la reunión de política monetaria de diciembre el miércoles. Junto con el comunicado de política, el banco central de EE.UU. publicará el Resumen de Proyecciones Económicas (SEP) revisado, también conocido como el gráfico de puntos.
La herramienta CME FedWatch muestra que los inversores están descontando completamente un recorte de la Fed de 25 puntos básicos, lo que llevaría la tasa de política al rango de 4,25%-4,5%. El posicionamiento del mercado sugiere que la reacción del Dólar estadounidense (USD) a la decisión sobre las tasas de interés por sí sola podría ser de corta duración. En cambio, los inversores evaluarán los detalles del gráfico de puntos y examinarán los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, en la conferencia de prensa posterior a la reunión.
El SEP de septiembre mostró que la opinión mediana de los funcionarios de la Fed sobre la tasa de fondos federales a finales de 2025 se situaba en 3,4%. Las revisiones de las expectativas de tasas de interés, inflación y proyecciones de crecimiento para el próximo año podrían proporcionar pistas importantes sobre las perspectivas de la política y afectar la valoración del USD.
En la previa de la última reunión de política de la Fed del año, "se espera que el FOMC anuncie un recorte adicional de tasas, con el Comité reduciendo las tasas en 25 puntos básicos a 4,25%-4,50%", dijeron los analistas de TD Securities en un informe publicado recientemente y agregaron:
"Aunque creemos que la Fed seguirá interesada en proyectar un mayor alivio de la política para 2025, nuestra opinión es que la orientación sobre el ritmo de los recortes de tasas será más cautelosa en el futuro. Esto podría interpretarse como un recorte de tasas de línea dura por parte de los participantes del mercado."
¿Cuándo anunciará la Fed su decisión sobre las tasas de interés y cómo podría afectar al EUR/USD?
La Reserva Federal de EE.UU. tiene previsto anunciar su decisión sobre las tasas de interés y publicar la política monetaria con el gráfico de puntos revisado el miércoles a las 19:00 GMT. Esto será seguido por la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Jerome Powell, que comenzará a las 19:30 GMT.
Una revisión al alza de la proyección de la tasa de interés para finales de 2025 podría ser evaluada como una inclinación de línea dura en las perspectivas de la política y desencadenar un rally del USD con la reacción inmediata, haciendo que el EUR/USD baje. Por otro lado, una revisión a la baja podría tener el efecto contrario en la acción del par.
Es probable que se le pregunte a Powell si los responsables de la política monetaria tomaron en cuenta las políticas propuestas por el presidente electo de EE.UU., Donald Trump, especialmente en lo que respecta a los aranceles, al redactar sus proyecciones para el próximo año.
En caso de que Powell señale que adoptarán un enfoque gradual para un mayor alivio de la política debido a la incertidumbre creada por los posibles aranceles sobre las perspectivas de inflación, el USD podría mantener su fortaleza. Por otro lado, si Powell minimiza las preocupaciones sobre la inflación y reitera su disposición a mantener fuerte el mercado laboral el próximo año, esto podría ser visto como un tono moderado y dificultar que el USD se mantenga firme frente a sus rivales. En este escenario, el EUR/USD podría protagonizar un rebote en el corto plazo.
Eren Sengezer, analista principal de la sesión europea en FXStreet, proporciona una perspectiva técnica a corto plazo para el EUR/USD:
"El EUR/USD sigue siendo técnicamente bajista en el corto plazo, ya que permanece dentro del canal de regresión descendente desde finales de septiembre. Además, el indicador de Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario se mantiene cerca de 40, destacando la falta de interés comprador."
"A la baja, 1.0400 (nivel estático) se alinea como soporte inmediato antes de 1.0260 (límite inferior del canal descendente) y 1.0200 (nivel estático, nivel redondo). En caso de que el EUR/USD suba por encima de 1.0600, donde se encuentra el nivel de retroceso de Fibonacci del 23.6% de la tendencia bajista de octubre a diciembre, y comience a usar este nivel como soporte, los vendedores podrían desanimarse. En este escenario, 1.0690-1.0700 (media móvil simple de 50 días, retroceso de Fibonacci del 38.2%) y 1.0800 (retroceso de Fibonacci del 50%) podrían verse como los próximos niveles de resistencia."
Tasas de interés de EE.UU. FAQs
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
La Libra esterlina (GBP) subió tras un informe del mercado laboral mejor de lo esperado. La GBP se situó por última vez en 1.2693 frente al Dólar estadounidense (USD), según los analistas de FX de OCBC, Frances Cheung y Christopher Wong.
El foco esta semana en el MPC del BoE
"El cambio en el empleo aumentó +173k (vs. 5k esperado) mientras que las ganancias semanales vieron un aumento significativo del 5,2% interanual (vs. 4,6% esperado)."
"El foco esta semana en el MPC del BoE (jueves) y las ventas minoristas (viernes). Es probable que el MPC del BoE no sea un evento relevante ya que se espera una pausa. La última reunión del MPC (noviembre) vio al BoE poner énfasis en asegurarse de que la inflación se mantenga cerca del objetivo. Esto refuerza la visión de un enfoque gradual para eliminar la restricción."
"El impulso alcista leve en el gráfico diario se mantiene intacto mientras que el aumento en el RSI se desaceleró. Es probable una consolidación. Resistencia en 1.2730 (retroceso de Fibonacci del 61.8% del mínimo al máximo de 2024), niveles de 1.2830 (50, 200 DMAs). Soporte en 1.2680 (21 DMA), 1.2610 y 1.2570 (retroceso de Fibonacci del 76.4%).
El Índice de Precios al Consumo Armonizado (IPCA) de la Eurozona subió al 2.2% anual en noviembre desde el 2% de octubre, según ha publicado Eurostat. La cifra estuvo por debajo de la expectativa del mercado, que esperaba un aumento al 2.3%.
El IPCA mensual cayó un 0.3%, en línea con lo estimado, tras subir un 0.3% el mes previo.
En noviembre de 2024, la mayor contribución a la tasa de inflación anual de la zona del euro provino de los servicios (+1.74%), seguidos de los alimentos, el alcohol y el tabaco (+0.53%), los bienes industriales no energéticos (+0.17%) y la energía (-0.19%).
Las tasas anuales más bajas se registraron en Irlanda (0.5%), Lituania y Luxemburgo (ambos 1.1%). Las tasas anuales más altas se registraron en Rumanía (5.4%), Bélgica (4.8%) y Croacia (4.0%). En comparación con octubre de 2024, la inflación anual disminuyó en cuatro Estados miembros, se mantuvo estable en tres y aumentó en veinte.
La inflación armonizada subyacente mantuvo su crecimiento en el 2.7% interanual por tercer mes consecutivo, según lo previsto. El indicador mensual cayó un 0.6% tras subir un 0.2% en octubre, registrando su primer descenso en cuatro meses.
Euro reacción
El Euro apenas ha reaccionado tras el dato y cotiza al momento de escribir frente al Dólar sobre 1.0495, ganando un 0.07% en el día.
- El USD/CAD sube aún más hasta cerca de 1.4330 mientras el Dólar canadiense se debilita en medio de crecientes riesgos de que la inflación no alcance el objetivo del 2% del BoC.
- El Dólar estadounidense se consolida antes del resultado de la reunión de política monetaria de la Fed.
- Los inversores esperan que la Fed ofrezca comentarios ligeramente de línea dura sobre las perspectivas de política.
El par USD/CAD registra un nuevo máximo de más de cuatro años alrededor de 1.4330 el miércoles. El par Loonie extiende el rally del martes el miércoles, que fue impulsado por datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Canadá para noviembre más suaves de lo esperado.
El informe de inflación mostró que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) general subió un 1.9%, más lento que las estimaciones y la publicación anterior del 2%. La inflación general mensual se mantuvo plana, como se esperaba. En octubre, el IPC general mensual subió un 0.4%. Los datos de inflación suaves aumentaron las expectativas de recortes de tasas de interés más grandes por parte del Banco de Canadá (BoC). Sin embargo, el gobernador del BoC, Tiff Macklem, dijo la semana pasada que el banco central cambiará a una postura de flexibilización de política más gradual.
Además, la incertidumbre política en Canadá ha pesado sobre el Dólar canadiense (CAD). Al comienzo de la semana, la ministra de Finanzas de Canadá, Chrystia Freeland, renunció después de un enfrentamiento político con el primer ministro Justin Trudeau.
Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) se mantiene en un rango estrecho, con los inversores esperando el resultado de la política de la Reserva Federal (Fed) a las 20:00 GMT. Se espera ampliamente que la Fed recorte las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb) hasta el rango del 4.25%-4.50%, con una orientación ligeramente de línea dura.
El USD/CAD ha mostrado un rally sólido después de una ruptura del patrón de gráfico de triángulo ascendente en un marco temporal semanal. La media móvil exponencial (EMA) de 20 días con pendiente ascendente cerca de 1.3900 sugiere que la tendencia general es alcista.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días oscila en el rango alcista de 60.00-80.00, lo que sugiere que un fuerte impulso alcista está intacto.
El rally en el par Loonie podría avanzar hasta la cifra de nivel redondo de 1.4400 y la resistencia psicológica de 1.4500 si el activo rompe por encima de 1.4350.
Por el contrario, un movimiento a la baja por debajo del mínimo del 11 de diciembre de 1.4120 podría arrastrar al activo hacia el máximo del 4 de diciembre de alrededor de 1.4080, seguido por el soporte psicológico de 1.4000.
USD/CAD gráfico semanal
Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
Como se esperaba, el Banco Nacional de Hungría dejó las tasas sin cambios ayer y la orientación futura tampoco vio muchos cambios, señala Frantisek Taborsky, analista de FX de ING.
El EUR/HUF parece haberse estabilizado alrededor de 408-410 por ahora
"Como en noviembre, un miembro votó por una reducción de tasas. Pero al mismo tiempo, la conferencia de prensa intentó introducir una larga pausa en el ciclo de recortes. El nuevo pronóstico mostró un perfil de inflación ligeramente más alto para el próximo año, mientras que la economía será más débil este año en comparación con el pronóstico de septiembre."
"El NBH encontró una reacción del mercado bastante moderada a la reunión de hoy. En línea con sus pares de CEE, el EUR/HUF subió muy poco después de la conferencia de prensa. El mercado de HUF, al igual que sus pares de CEE, parece haber cambiado ya al modo navideño, y con pocas noticias saliendo de la reunión de hoy del NBH, es difícil esperar una gran visión del mercado. El EUR/HUF parece haberse estabilizado alrededor de 408-410 por ahora."
"El calendario de hoy en la región está vacío con varias subastas de bonos en el calendario solamente, las últimas del año. El mercado de tasas parece estar dominado por la baja liquidez y el flujo de CTA, lo que está impulsando las tasas al alza, especialmente en el mercado de PLN, que podría nuevamente dar un impulso a FX. Por otro lado, las tasas de CZK parecen demasiado agresivamente alcistas después de unos días de movimiento al alza y cerraron más bajas ayer a pesar del aumento en las tasas, lo que indica a su vez un CZK más débil de cara a la reunión del Banco Nacional Checo mañana."
Después de que el rendimiento de los bonos del gobierno chino cayera alrededor de 30 puntos básicos en las dos primeras semanas de diciembre, se estabilizó durante la sesión de negociación del lunes y de ayer y actualmente ronda el 1,72%. Entre los principales mercados de bonos, los rendimientos de los bonos gubernamentales a 10 años son más bajos solo en Suiza y Japón, señala el analista de FX de Commerzbank, Volkmar Baur.
El PBoC y el sistema bancario compran alrededor del 90% de todos los bonos emitidos
"Naturalmente surge la pregunta de dónde ha venido la alta demanda de bonos gubernamentales recientemente. Es poco probable que provenga del extranjero. En los últimos tres meses, los inversores extranjeros han estado vendiendo bonos chinos de manera constante en términos netos. Esto tiene sentido. Si dejamos de lado las ganancias de capital debido a la caída de los rendimientos, el nivel de rendimiento en otros mercados de bonos es simplemente más atractivo. Además, la participación de inversores extranjeros en bonos del gobierno chino es baja. En la actualidad, hay alrededor de 80 billones de CNY en bonos del gobierno central y local en circulación, de los cuales solo alrededor de 2 billones de CNY están en manos de inversores extranjeros."
"En cambio, alrededor del 80% de los bonos gubernamentales están en manos del sector bancario nacional. Y aquí, las cosas han comenzado a moverse en los últimos meses. Mientras que los bancos compraron solo alrededor de 500.000 millones de CNY en bonos por mes en términos netos en los primeros seis meses, esta tasa de ejecución casi se ha duplicado a 835.000 millones de CNY en los últimos cinco meses. Además, desde agosto ha habido un comprador que puede ser particularmente insensible al precio: el banco central."
"Las compras del banco central han contribuido a la disminución de la tasa de interés actual. Al menos los datos hasta noviembre muestran que el banco central no está comprando bonos gubernamentales en lugar del sistema bancario, sino que ambos han aumentado recientemente sus compras. Aún no hay datos disponibles sobre la emisión de bonos gubernamentales para noviembre, pero entre agosto y octubre, el banco central y el sistema bancario compraron alrededor del 90% de todos los bonos emitidos."
- El Oro encuentra soporte en 2.630$ pero sigue limitado antes de la decisión de la Fed.
- El mercado se prepara para un "recorte de línea dura" de la Fed que podría impulsar al Dólar y pesar sobre el Oro.
- El XAU/USD sigue bajo presión, con intentos alcistas limitados por debajo de 2.665$.
El Oro (XAU/USD) está prácticamente plano el miércoles después de rebotar desde un mínimo de una semana el día anterior. El metal precioso sigue a la defensiva mientras el mercado se prepara para el resultado de la última reunión del año de la Reserva Federal (Fed).
Se espera ampliamente que la Fed recorte las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb), pero las proyecciones económicas y de subidas de tasas probablemente revelarán un giro de línea dura en la orientación futura del banco central.
Los datos recientes de EE.UU. muestran que la actividad económica sigue siendo robusta, el consumo es boyante y las presiones inflacionarias son altas. Más allá de eso, se espera que las políticas del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, impulsen aún más las presiones de precios.
Esto ha obligado a los inversores a reducir las expectativas de flexibilización monetaria, lo que está impulsando un fuerte rebote en los rendimientos del Tesoro estadounidense y pesando sobre el metal amarillo.
El Oro sigue vulnerable ante los temores de una Fed de línea dura
- Las ventas minoristas de EE.UU. publicadas el martes revelaron un incremento del 0,7% en noviembre, frente a una subida revisada al alza del 0,5% en octubre y superando las expectativas de un aumento del 0,5%.
- El consumo representa más del 60% del PIB de EE.UU., y estas cifras respaldan la visión del excepcionalismo económico de EE.UU. en el contexto de una desaceleración económica global.
- Los datos de EE.UU. publicados a principios de esta semana mostraron una mejora inesperada en la actividad de servicios, lo que apunta a un crecimiento económico saludable en el cuarto trimestre.
- Los mercados de futuros están casi completamente valorando un recorte de tasas de interés de 25 pb el miércoles, según la herramienta FedWatch del CME Group, pero menos de un 30% de probabilidad de más de dos recortes de un cuarto de punto porcentual en 2025.
Análisis técnico: El XAU/USD consolida pérdidas con intentos alcistas limitados por debajo de 2.665$
El Oro ha encontrado algo de soporte en 2.630$ y está consolidando las pérdidas recientes, con los inversores observando desde el margen antes de la decisión de la Fed. La tendencia bajista a corto plazo, sin embargo, sigue intacta, con la resistencia en 2.665$ limitando los intentos alcistas.
Desde una perspectiva más amplia, un posible doble techo en 2.720$ sugiere que una corrección más profunda está en las cartas.
El soporte inmediato está en 2.630$ (mínimo del 17 de diciembre), mientras que la zona de 2.615$-2.605$ (mínimos del 25 y 26 de noviembre) es el cuello del doble techo mencionado anteriormente. Por debajo de ahí, el siguiente objetivo sería el mínimo de noviembre, en 2.540$. Al alza, las resistencias están en los mencionados 2.665$ (máximo del 16 de diciembre) y 2.690$ (máximo del 13 de diciembre).
Gráfico de 4 horas XAU/USD
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
- El GBP/JPY retrocede a pesar de un aumento esperado en la inflación del Reino Unido, lo que aumenta las expectativas de que el BoE mantenga las tasas de interés sin cambios el jueves.
- El IPC general y subyacente anual del Reino Unido aumentaron un 2.6% y un 3.5%, respectivamente.
- Es poco probable que el BoJ suba las tasas de interés el jueves.
El par GBP/JPY retrocede por debajo de 195.00 en la sesión europea del miércoles. El cruce cae tras la publicación de los datos de inflación del Reino Unido (UK) para noviembre, que mostraron que las presiones sobre los precios crecieron en línea con las estimaciones.
Medida por el Índice de Precios al Consumo (IPC), la inflación general anual del Reino Unido aumentó un 2.6%, como se esperaba, más rápido que el 2.3% en octubre. El IPC general intermensual creció un 0.1%, en línea con las estimaciones pero más lento que la publicación anterior del 0.4%. El IPC subyacente – que excluye algunos elementos volátiles – creció a un ritmo más rápido del 3.5% que la lectura anterior del 3.3% pero más lento que las estimaciones del 3.6%.
Un crecimiento esperado en la inflación del Reino Unido se suma a la evidencia de que el Banco de Inglaterra (BoE) mantendrá las tasas de interés sin cambios en el 4.75% en la reunión de política monetaria del jueves. Según las expectativas del mercado, se espera que ocho miembros del Comité de Política Monetaria (MPC) voten por mantener las tasas de interés en sus niveles actuales. Mientras que una política, Swati Dhingra, votará por reducir las tasas de préstamo en 25 puntos básicos (bps) al 4.50%.
Mientras tanto, el Yen japonés (JPY) exhibe una acción de precio moderada mientras los inversores esperan el resultado de la reunión de política monetaria del Banco de Japón (BoJ) el jueves. Se espera que el BoJ mantenga las tasas de interés en el 0.25%. Los inversores prestarán mucha atención a la conferencia de prensa del gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, para saber si y cuánto el banco central aumentará las tasas de préstamo clave en 2025.
Los inversores también buscarán pistas sobre el probable impacto de los próximos aumentos de aranceles por parte del presidente electo de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump, en la economía.
Los precios de la Plata (XAG/USD) cayeron el miércoles, según datos de FXStreet. La Plata se cotiza a 30,37 $ por onza troy, una caída del 0,45% desde los 30,51 $ que costaba el martes.
Los precios de la Plata han aumentado un 27,64% desde el comienzo del año.
| Unidad de medida | Precio de la plata hoy en USD |
|---|---|
| Onza Troy | 30,37 |
| 1 Gramo | 0,98 |
La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, se situó en 87,20 el miércoles, frente a 86,65 el martes.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
- El EUR/CHF puede ganar más terreno ya que el análisis del gráfico diario indica un sesgo alcista prevaleciente.
- La resistencia inicial aparece en su máximo de seis semanas en el nivel de 0.9418.
- Las EMAs de nueve y 14 días en 0.9347 y 0.9338, respectivamente, aparecen como los niveles de soporte primarios.
El EUR/CHF recupera sus pérdidas recientes de la sesión anterior, cotizando alrededor de 0.9380 durante las horas europeas del miércoles. El análisis del gráfico diario indica un sesgo alcista prevaleciente ya que el cruce EUR/CHF se mueve hacia arriba dentro del patrón de canal ascendente.
El cruce EUR/CHF se mantiene por encima de las medias móviles exponenciales (EMA) de nueve y 14 días, indicando una perspectiva alcista continua y señalando un fortalecimiento del impulso de precios a corto plazo. Esto apunta a un aumento del interés comprador y aumenta la probabilidad de una mayor apreciación del precio.
Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene por encima de la marca de 50, fortaleciendo aún más el sentimiento bajista.
Al alza, el cruce EUR/CHF podría volver a probar su máximo de seis semanas en el nivel de 0.9418, marcado el 17 de diciembre, alineado con el límite superior del canal ascendente en el nivel de 0.9430. Una ruptura por encima de esta región crítica fortalecería el sesgo alcista y apoyaría al par para acercarse a su máximo de tres meses en el nivel de 0.9459, registrado el 4 de noviembre.
En cuanto al soporte, el cruce EUR/CHF podría probar las medias móviles exponenciales (EMAs) de nueve y 14 días en los niveles de 0.9347 y 0.9338, respectivamente. Una ruptura por debajo de estos niveles debilitaría el impulso de precios a corto plazo y pondría presión a la baja en el cruce de divisas para navegar el área alrededor del límite inferior del canal ascendente en el nivel de 0.9280.
Un soporte adicional aparece en su mínimo de cuatro semanas en el nivel de 0.9256, seguido por el "soporte de retroceso" en el nivel de 0.9200.
EUR/CHF: Gráfico Diario
Euro PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Euro (EUR) frente a las principales monedas hoy. Euro fue la divisa más fuerte frente al Dólar neozelandés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.08% | 0.18% | 0.14% | 0.08% | 0.35% | 0.37% | 0.10% | |
| EUR | 0.08% | 0.27% | 0.21% | 0.16% | 0.43% | 0.46% | 0.18% | |
| GBP | -0.18% | -0.27% | -0.04% | -0.11% | 0.16% | 0.19% | -0.08% | |
| JPY | -0.14% | -0.21% | 0.04% | -0.07% | 0.20% | 0.22% | -0.04% | |
| CAD | -0.08% | -0.16% | 0.11% | 0.07% | 0.27% | 0.29% | 0.03% | |
| AUD | -0.35% | -0.43% | -0.16% | -0.20% | -0.27% | 0.02% | -0.24% | |
| NZD | -0.37% | -0.46% | -0.19% | -0.22% | -0.29% | -0.02% | -0.26% | |
| CHF | -0.10% | -0.18% | 0.08% | 0.04% | -0.03% | 0.24% | 0.26% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Euro de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el EUR (base)/USD (cotización).
Un recorte de 25 pb es más o menos un hecho, pero el enfoque está en el gráfico de puntos actualizado, que proporcionará orientación sobre la expectativa de los miembros de la Fed sobre la trayectoria de recorte de tasas hacia 2025-26. El Índice del Dólar (DXY) se vio por última vez en 107.00, señalan los analistas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.
La reversión bajista requiere una ruptura decisiva por debajo del soporte del cuello
"El gráfico de puntos anterior en septiembre guió hacia 4 recortes (o 100 pb) en 2025 y los mercados ahora están valorando alrededor de 2 recortes (o 50 pb). Si el gráfico de puntos apunta a 2 recortes o menos para 2025, los mercados lo leerían como de línea dura, y el USD podría ver otra ronda de fortaleza. Pero si el gráfico de puntos apunta a 3 recortes, entonces esto se interpretaría como menos de línea dura de lo esperado."
"En este sentido, podríamos ver un suspiro de alivio para los proxies de riesgo y la fortaleza del USD podría reducirse. Sin embargo, si el gráfico de puntos aún apunta a 4 recortes (sin cambios respecto al anterior), entonces podemos esperar ver al USD comerciar mucho más suave."
"Los indicadores de impulso diario y RSI están planos. El patrón de hombro-cabeza-hombro (H&S) permanece intacto con el DXY rechazando el segundo hombro. Continuamos observando la acción del precio. La ejecución del patrón H&S (reversión bajista) requiere una ruptura decisiva por debajo del soporte del cuello. Próximo soporte en los niveles de 106.20/50 (23.6% fibo, 21 DMA), niveles de 105 (retroceso de Fibonacci del 38.2% del mínimo de septiembre al máximo de noviembre, 50 DMA). Resistencia en 107.20 (ambos hombros), 108 (máximo de 2024)."
- EUR/USD se consolida en un rango estrecho cerca de 1.0500, con los inversores centrados en la reunión de política monetaria de la Fed.
- Se espera ampliamente que la Fed recorte las tasas de interés en 25 pb pero entregue comentarios ligeramente agresivos sobre la orientación de la política.
- Rehn del BCE dijo que la estabilización de la inflación cerca del objetivo del banco central del 2% allana el camino para más recortes de tasas de interés.
El EUR/USD cotiza en un rango estrecho cerca de la cifra psicológica de 1.0500 en la sesión europea del miércoles. El par de divisas principal se consolida mientras los inversores esperan el resultado de la última reunión de política monetaria del año de la Reserva Federal (Fed), que concluirá a las 19:00 GMT. La Fed también publicará la revisión del Resumen de Proyecciones Económicas (SEP), también conocido como el gráfico de puntos, que muestra nuevas proyecciones económicas y hacia dónde ven los responsables de la política monetaria que se dirigen las tasas de los fondos federales a mediano y largo plazo.
Los analistas de Bank of America (BofA) esperan que la Fed reduzca las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb) a la horquilla del 4.25%-4.5%. La herramienta FedWatch del CME también muestra que los participantes del mercado han descontado completamente una reducción de tasas de interés de 25 pb.
Con los operadores descontando completamente un anuncio estándar de recorte de tasas, los inversores se centrarán principalmente en la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Jerome Powell, sobre la orientación de las tasas de interés. Los analistas de BofA esperan que Powell señale un enfoque gradual de recorte de tasas en el futuro, potencialmente indicando una pausa en enero si los datos económicos cumplen con las expectativas.
Mientras tanto, los operadores también confían en que la Fed dejará las tasas de interés sin cambios en 4.25%-4.50% en enero, según la herramienta FedWatch del CME.
Antes de la decisión de política de la Fed, el Dólar estadounidense (USD) muestra una acción de precio moderada, con el Índice del Dólar estadounidense (DXY) tambaleándose cerca de 107.00.
Resumen diario de los mercados: El EUR/USD se mantiene moderado con la política de la Fed en foco
- El EUR/USD cotiza al margen debido a la consolidación del Dólar estadounidense antes de la decisión de política de la Fed. Mientras tanto, la perspectiva del Euro (EUR) sigue siendo bajista ya que los inversores esperan que el Banco Central Europeo (BCE) se dirija a la tasa neutral, que los funcionarios han pronosticado alrededor del 2%, para la primera mitad de 2025.
- Los operadores esperan que el BCE reduzca las tasas de interés en cada reunión hasta junio de 2025. Los funcionarios están muy preocupados por los crecientes riesgos económicos en la zona euro y confían en que las presiones sobre los precios volverán de manera sostenible al objetivo del banco central el próximo año.
- El martes, el responsable de políticas del BCE y gobernador del banco central finlandés, Olli Rehn, dijo que la estabilización de las presiones inflacionarias cerca del objetivo del banco del 2% sentó las bases para una mayor reducción de tasas de interés. Rehn se abstuvo de proporcionar un camino específico de recorte de tasas y dijo, "La velocidad y la escala de los recortes de tasas se determinarán en cada reunión sobre la base de los datos entrantes y un análisis exhaustivo."
- Cuando se le preguntó cómo enfrentará el continente los próximos aumentos de aranceles de la administración del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, Rehn dijo, "La negociación es preferible, y la posición negociadora de la Unión Europea (UE) puede fortalecerse demostrando de antemano que está lista para tomar contramedidas si Estados Unidos amenaza a Europa con aranceles más altos."
Análisis Técnico: El EUR/USD se consolida alrededor de 1.0500
El EUR/USD ha cotizado de ida y vuelta alrededor de la cifra psicológica de 1.0500 durante los últimos cinco días de negociación. El par de divisas principal enfrenta presión cerca de la Media Móvil Exponencial (EMA) de 20 días, que cotiza alrededor de 1.0535, lo que sugiere que la tendencia a corto plazo es bajista.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días gira alrededor de 40.00. El impulso bajista debería desencadenarse si el RSI (14) cae por debajo de ese nivel.
Mirando hacia abajo, el mínimo de dos años de 1.0330, alcanzado el 22 de noviembre, proporcionará un soporte clave. Por el contrario, el máximo del 6 de diciembre de 1.0630 será la barrera clave para los alcistas del Euro.
Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
El economista jefe del Banco Central Europeo (BCE), Philip Lane, dijo en una entrevista con MNI el miércoles que "es prudente mantener un enfoque reunión por reunión".
Puntos adicionales
También es prudente no comprometerse previamente con ninguna trayectoria de tasas en particular.
El proceso de desinflación está bien encaminado.
La inflación interna debería bajar.
Las condiciones de financiamiento siguen siendo restrictivas.
Decididos a asegurar que la inflación se estabilice en el 2%.
El último aporte a la historia de crecimiento de la eurozona – otro descenso en el índice Ifo alemán – debería mantener la tendencia moderada del mercado en la fijación de precios del Banco Central Europeo bien intacta, incluso si se está formando un consenso de que las próximas elecciones alemanas generarán algún grado de soporte fiscal. En última instancia, parece poco probable que se produzca un estrechamiento en el muy amplio diferencial del Atlántico a corto plazo, señala Francesco Pesole, analista de FX de ING.
Las próximas elecciones alemanas pueden generar algún grado de soporte fiscal
"El EUR/USD ha continuado rondando la línea de gravedad de 1.050, y vemos una buena posibilidad de que esto siga siendo así hasta fin de mes. Aún así, nos sentimos cómodos manteniendo un sesgo negativo en el par hacia el nuevo año, donde el inicio del segundo mandato de Trump en el cargo debería ofrecer múltiples razones para mantenerse bajista."
"En el Reino Unido, los datos del IPC publicados esta mañana mostraron un aumento del 2,3% al 2,6% interanual, con la desaceleración mensual pasando del 0,6% al 0,1%, en línea con el consenso del mercado. Nuestro indicador de servicios básicos, que excluye todos los elementos volátiles y también alquileres/hoteles (es decir, elementos que el Banco de Inglaterra no considera tan importantes) subió del 4,5% al 4,7%."
"Nuestra visión sobre el EUR/GBP se mantiene generalmente plana a corto plazo, incluso si una eventual aceleración en la flexibilización del BoE el próximo año puede ofrecer algunos puntos de soporte."
- El precio de la Plata se encuentra con nuevas ventas cerca del punto de ruptura del soporte crucial de la SMA de 100 días.
- La configuración técnica sugiere que el camino de menor resistencia es a la baja.
- Los bajistas podrían esperar una ruptura sostenida y aceptación por debajo del nivel de 30.00$.
El precio de la Plata (XAG/USD) tiene dificultades para capitalizar el modesto rebote del día anterior desde la proximidad del mínimo mensual, alrededor del nivel psicológico de 30.00$ y atrae a algunos vendedores el miércoles. El metal blanco se mantiene deprimido durante la primera mitad de la sesión europea y actualmente cotiza justo por debajo de la zona media de los 30.00$, con una caída de casi el 0.30% en el día.
Desde una perspectiva técnica, el reciente fracaso cerca de la resistencia horizontal de 32.35$ y una posterior caída por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días favorece a los bajistas. Además, los osciladores en el gráfico diario se mantienen en territorio negativo y están lejos de estar en la zona de sobreventa, lo que sugiere que el camino de menor resistencia para el XAG/USD es a la baja.
Dicho esto, aún sería prudente esperar una ruptura sostenida por debajo del nivel de 30.00$ antes de posicionarse para pérdidas más profundas. El XAG/USD podría entonces debilitarse aún más por debajo del mínimo mensual de noviembre, alrededor de la zona de 29.70$-29.65$, hacia probar el siguiente soporte relevante cerca de la región de 29.10$-29.00$, que si se rompe debería allanar el camino para una extensión de una tendencia bajista de casi dos meses.
Por el lado positivo, la SMA de 100 días, actualmente alrededor de la región de 30.60$, seguida de cerca por el máximo semanal cerca de la zona de 30.75$, ahora parece actuar como obstáculos inmediatos. Algunas compras adicionales podrían ayudar al XAG/USD a recuperar el nivel de 31.00$ y subir a la zona de oferta de 31.45$-31.50$. El movimiento al alza podría extenderse hacia la cifra redonda de 32.00$, que si se supera, anulará la perspectiva bajista.
Plata gráfico diario
Nuestra perspectiva para el anuncio de tasas de la Fed de hoy es que los riesgos están ampliamente equilibrados para el dólar, y vemos un alcance limitado para una sorpresa que impulse movimientos importantes en el mercado de divisas, señala Francesco Pesole, analista de divisas de ING.
La Fed mantendrá en enero y se moverá en marzo
"La perspectiva de un estímulo fiscal entre otras políticas prometidas por el presidente electo de EE.UU., Donald Trump, en nuestra opinión, obligará a reducir algunas de las expectativas de recortes de tasas incluidas en las proyecciones del diagrama de puntos, ya que las tasas se reducirán en 25 puntos básicos, coincidiendo con el precio y el consenso."
"Incluso si los matices de la comunicación terminan entregando algún tipo de sorpresa moderada, dudamos que la Fed se desvíe de una postura generalmente cautelosa en la orientación, lo que inevitablemente lleva las propias expectativas del mercado sobre la combinación de políticas de Trump como el principal impulsor de las expectativas de tasas. Esto significa que cualquier posible corrección del USD no debería tener un largo recorrido. También recuerde que enero es un mes estacionalmente fuerte para el dólar, y los mercados pueden sentirse atraídos a construir posiciones estratégicas alcistas en USD a medida que comienza el mandato de Trump."
"Nuestra visión base para hoy es que el modesto reajuste moderado en la comunicación de la Fed dejará a los mercados contentos con la valoración actual para futuras reuniones de la Fed: un mantenimiento en enero y una probabilidad implícita de alrededor del 50% de un movimiento en marzo. En última instancia, eso puede dejar el OIS del USD a 2 años en la marca del 4,0% y el DXY cerca de 107,0 para Navidad."
Esta noche, el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la Reserva Federal de EE.UU. se reúne por última vez este año para decidir sobre la política monetaria. Sería un milagro que el FOMC hiciera algo diferente a recortar las tasas de interés en 25 puntos básicos. Basado en contratos de futuros, el mercado está 95% seguro de que tomará tal medida, y la gran mayoría de los economistas encuestados por Bloomberg también lo ven así, señala el analista de FX de Commerzbank, Volkmar Baur.
El mercado espera dos recortes adicionales de tasas de interés el próximo año
"Sin embargo, puede valer la pena prestar atención esta noche. Con este último recorte, la parte de ‘piloto automático’ del ciclo de tasas de interés de EE.UU. debería terminar. Y aunque siempre se ha enfatizado que no se ha tomado ninguna decisión por adelantado, a partir de la próxima reunión a finales de enero, esto debería aplicarse realmente. Por lo tanto, dependerá mucho de lo que diga Jerome Powell sobre una posible pausa en enero y de lo que muestren las previsiones para todo 2025."
"El mercado ahora solo espera dos recortes adicionales de tasas de interés el próximo año, mientras que la Fed aún esperaba cuatro en sus últimas previsiones. Reducir estas expectativas a tres tendría sentido. Hay margen de maniobra, tanto para hacer más de lo que el mercado espera actualmente como para reducir aún más el número de pasos esperados en la próxima ronda de previsiones."
"Por lo tanto, aquí también, dependerá del tono de Powell. Se esperaría un enfoque en el hecho de que muchas cosas están en flujo y que hay que esperar y ver. Un mayor nivel de convicción en las propias previsiones y expectativas, por otro lado, podría hacer que el mercado vuelva a reajustarse y ejerza cierta presión sobre el Dólar estadounidense.
- El AUD/JPY amplía sus pérdidas ya que el AUD sigue bajo presión debido a las renovadas preocupaciones sobre la economía de China.
- El National Australia Bank mantiene su previsión para el primer recorte de tasas del RBA en la reunión de mayo de 2025.
- El Yen japonés sufre dificultades mientras se espera ampliamente que el BoJ mantenga las tasas de interés estables el jueves.
El AUD/JPY pierde terreno por segunda sesión consecutiva, cotizando alrededor de 97.00 durante las horas europeas del miércoles. El cruce AUD/JPY amplía sus pérdidas ya que el Dólar australiano (AUD) enfrenta desafíos debido a la mayor probabilidad de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) recorte las tasas de interés antes y de manera más significativa de lo inicialmente esperado.
El miércoles, el National Australia Bank (NAB) mantuvo su previsión para el primer recorte de tasas del RBA en la reunión de mayo de 2025, aunque reconocen que febrero es una posibilidad.
El Dólar australiano sigue bajo presión debido a las renovadas preocupaciones sobre la economía de China, el principal socio comercial de Australia, tras los débiles datos económicos. Las ventas minoristas chinas no cumplieron con las expectativas en noviembre, lo que añade presión a los responsables de políticas después de que el presidente Xi Jinping indicara la semana pasada su deseo de impulsar el consumo de los hogares.
Sin embargo, la caída del cruce AUD/JPY podría estar limitada ya que el Yen japonés (JPY) se enfrenta a dificultades mientras los operadores parecen convencidos de que el Banco de Japón (BoJ) mantendrá las tasas de interés estables el jueves.
El Ministerio de Finanzas de Japón anunció el miércoles una mejora inesperada en el déficit comercial de noviembre, que se redujo a 117,6 mil millones de yenes desde los 462,1 mil millones de yenes de octubre. Esta mejora se atribuyó principalmente al sólido crecimiento de las exportaciones, que aumentaron un 3,8% interanual en noviembre, mientras que las importaciones cayeron un 3,8%.
Los datos comerciales de Japón apuntaron a una débil demanda interna en medio de un panorama económico incierto y las preocupaciones sobre los planes arancelarios del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, son factores que contribuyen a que el Banco de Japón se abstenga de subir las tasas de interés.
Tasas de interés de EE.UU. FAQs
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
El miembro del Banco Central Europeo (BCE), Pierre Wunsch, dijo el miércoles que "cuatro recortes de tasas más es un escenario significativo con el que me siento relativamente cómodo".
Declaraciones destacadas
El impacto de los aranceles depende de la reacción en el tipo de cambio.
Una mayor depreciación del euro amortiguaría el impacto de los aranceles en el crecimiento.
Pero tendría un mayor impacto en la inflación.
Si el Euro toca la paridad con el dólar, no perderíamos tanto en términos de competitividad.
Supongo que aterrizaremos con tasas alrededor del 2%.
Cuatro recortes de tasas más es un escenario significativo con el que me siento relativamente cómodo.
No hay apetito por cambiar el objetivo de inflación.
Reacción del mercado
Al momento de escribir, EUR/USD está defendiendo apuestas alrededor de 1.0500, esperando la decisión de la Fed para una nueva dirección.
- El NZD/USD sigue perdiendo terreno en medio de la cautela del mercado antes de la decisión de la Fed sobre las tasas de interés.
- La herramienta FedWatch del CME sugiere que se está valorando casi completamente un recorte de un cuarto de punto básico el miércoles.
- El Dólar neozelandés enfrenta desafíos en medio de renovadas preocupaciones sobre la economía de China.
El NZD/USD extiende las pérdidas por segundo día consecutivo, cotizando alrededor de 0.5740 durante las primeras horas europeas del miércoles. Esta caída del par podría atribuirse a la mayor aversión al riesgo antes de la decisión de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. que se espera más tarde en la sesión norteamericana.
Sin embargo, el Dólar estadounidense (USD) se mantiene bajo presión ya que los operadores se preparan para un posible recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Fed en su reunión de diciembre. Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados están valorando casi completamente un recorte de un cuarto de punto básico en la reunión de diciembre de la Fed. Los operadores también seguirán de cerca la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Jerome Powell, y el Resumen de Proyecciones Económicas (dot-plot) después de la reunión.
El Dólar neozelandés (NZD) sigue bajo presión debido a las renovadas preocupaciones sobre la economía de China, su principal socio comercial, tras los débiles datos económicos. Las ventas minoristas chinas no cumplieron con las expectativas en noviembre, lo que añade presión a los responsables de políticas después de que el presidente Xi Jinping indicara la semana pasada su deseo de impulsar el consumo de los hogares.
Es probable que los operadores monitoreen los datos del Producto Interior Bruto (PIB) que se publicarán el jueves, y que se espera muestren que la economía de Nueva Zelanda se contrajo un 0.4% trimestre a trimestre en el tercer trimestre. Mientras tanto, una encuesta de Westpac indicó que la confianza del consumidor aumentó a una lectura de 97.5 en el cuarto trimestre, desde la lectura de 90.8 del trimestre anterior, marcando el nivel más alto en tres años, aunque sigue por debajo de los promedios a largo plazo.
Dólar de Nueva Zelanda FAQs
El Dólar neozelandés (NZD), también conocido como kiwi, es una divisa muy conocida entre los inversores. Su valor viene determinado en gran medida por la salud de la economía neozelandesa y la política del banco central del país. Sin embargo, existen algunas particularidades que también pueden hacer que el NZD se mueva. La evolución de la economía china tiende a mover el Kiwi porque China es el mayor socio comercial de Nueva Zelanda. Las malas noticias para la economía china probablemente se traduzcan en menos exportaciones neozelandesas al país, lo que afectará a la economía y, por tanto, a su divisa. Otro factor que mueve al NZD son los precios de los productos lácteos, ya que la industria láctea es la principal exportación de Nueva Zelanda. Los altos precios de los productos lácteos impulsan los ingresos de exportación, contribuyendo positivamente a la economía y, por tanto, al NZD.
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) aspira a alcanzar y mantener una tasa de inflación de entre el 1% y el 3% a medio plazo, con el objetivo de mantenerla cerca del punto medio del 2%. Para ello, el banco fija un nivel adecuado de tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el RBNZ sube los tipos de interés para enfriar la economía, pero la medida también hará subir el rendimiento de los bonos, aumentando el atractivo de los inversores para invertir en el país e impulsando así al NZD. Por el contrario, unos tipos de interés más bajos tienden a debilitar el NZD. El llamado diferencial de tipos, o cómo son o se espera que sean los tipos en Nueva Zelanda en comparación con los fijados por la Reserva Federal de EE.UU., también puede desempeñar un papel clave en el movimiento del par NZD/USD.
La publicación de datos macroeconómicos en Nueva Zelanda es clave para evaluar el estado de la economía y puede influir en la valoración del Dólar neozelandés (NZD). Una economía fuerte, basada en un elevado crecimiento económico, un bajo desempleo y una elevada confianza es buena para el NZD. Un alto crecimiento económico atrae la inversión extranjera y puede animar al Banco de la Reserva de Nueva Zelanda a aumentar los tipos de interés, si esta fortaleza económica viene acompañada de una inflación elevada. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el NZD se deprecie.
El Dólar neozelandés (NZD) tiende a fortalecerse durante los periodos de apetito por el riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y se muestran optimistas sobre el crecimiento. Esto suele traducirse en unas perspectivas más favorables para las materias primas y las denominadas "divisas de materias primas", como el kiwi. Por el contrario, el NZD tiende a debilitarse en momentos de turbulencias en los mercados o de incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender los activos de mayor riesgo y huyen a los refugios más estables.
- La Libra esterlina se mantiene estable frente a sus principales pares después de que los datos de inflación del Reino Unido para noviembre se situaran en línea con lo esperado.
- Los datos de inflación refuerzan las perspectivas de que el BoE mantendrá las tasas de interés estables en el 4.75% el jueves.
- Se espera que la Fed recorte las tasas de interés en 25 puntos básicos hasta el rango de 4.25%-4.50%.
La Libra esterlina (GBP) se mueve con fuerza frente a sus principales pares el miércoles tras la publicación de los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) del Reino Unido (UK) para noviembre, que mostraron que las presiones de precios aumentaron en línea con las estimaciones. El informe del IPC destacó que la inflación general anual se aceleró al 2.6% interanual, como se esperaba, desde el 2.3% en octubre.
En comparación con el mes anterior, la inflación general aumentó un 0.1%, también cumpliendo con las expectativas y disminuyendo desde el crecimiento del 0.6% en octubre.
El IPC subyacente – que excluye elementos volátiles como alimentos, energía, petróleo y tabaco – creció un 3.5%, más lento que las estimaciones del 3.6% pero más rápido que la lectura anterior del 3.3%. La inflación de los servicios, un indicador muy observado por los funcionarios del Banco de Inglaterra (BoE), aumentó de manera constante un 5%.
El aumento de la inflación refuerza las expectativas de que el Banco de Inglaterra (BoE) dejará las tasas de interés sin cambios en el 4.75% en la reunión de política monetaria del jueves, con una votación de 8-1. Se espera que Swati Dhingra, miembro del Comité de Política Monetaria (MPC) del BoE, vote a favor de reducir las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb) hasta el 4.5%.
Los inversores seguirán de cerca la conferencia de prensa del gobernador del BoE, Andrew Bailey, para evaluar si el banco central acelerará su flexibilización de políticas en 2025.
De cara al futuro, los inversores también se centrarán en los datos de ventas minoristas del Reino Unido para noviembre, que se publicarán el viernes.
Resumen diario de los mercados: La Libra esterlina se mantiene lateral a la espera de la política de la Fed
- La Libra esterlina se mantiene lateral frente al Dólar estadounidense (USD) alrededor de 1.2700 en la sesión de Londres del miércoles. El Dólar estadounidense se consolida a la espera del anuncio de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) a las 19:00 GMT. Según la herramienta FedWatch del CME, los operadores han valorado una reducción de tasas de interés de 25 pb, que sería el tercer recorte consecutivo de tasas de interés.
- Con los participantes del mercado esperando un recorte, los inversores prestarán especial atención a las Proyecciones Económicas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) y al gráfico de puntos, que muestra hacia dónde ven los responsables de la política la tasa de fondos federales en el mediano y largo plazo.
- La mayoría de los economistas esperan una Fed menos moderada para 2025, según una reciente encuesta de Bloomberg. Los economistas prevén que la Fed reduzca las tasas de interés tres veces el próximo año, ya que la inflación se mantiene por encima del objetivo de la Fed. La encuesta también indicó que los economistas están más preocupados por los riesgos al alza de la inflación con las políticas del presidente electo Donald Trump, que incluyen deportaciones masivas, mayores aranceles a las importaciones y recortes de impuestos.
Análisis Técnico: La Libra esterlina cotiza cerca de la EMA de 20 días
La Libra esterlina se tambalea cerca de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días cerca de 1.2815 frente al Dólar estadounidense (USD). El par GBP/USD rebotó cerca de la línea de tendencia ascendente alrededor de 1.2600, que se traza desde el mínimo de octubre de 2023 en torno a 1.2035.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días oscila en el rango de 40.00-60.00, lo que sugiere una tendencia lateral.
Mirando hacia abajo, se espera que el par encuentre un soporte psicológico cerca de 1.2500. Al alza, la EMA de 200 días cerca de 1.2710 actuará como resistencia clave.
- El EUR/GBP gana fuerza alrededor de 0.8275 en la sesión europea temprana del miércoles, sumando un 0,27% en el día.
- El IPC anual del Reino Unido subió un 2,6% en noviembre frente al 2,6% esperado.
- La presidenta del BCE, Christine Lagarde, insinuó posibles recortes de tasas a medida que los riesgos de inflación disminuyen.
El cruce EUR/GBP se mantiene en terreno positivo cerca de 0.8275, rompiendo la racha de dos días de pérdidas durante la sesión europea temprana del miércoles. La Libra esterlina (GBP) se debilita tras los datos de inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de noviembre del Reino Unido. Más tarde el miércoles, los operadores estarán atentos al informe del Índice Armonizado de Precios al Consumo (HICP) de la Eurozona.
Los datos publicados por la Oficina de Estadísticas Nacionales (ONS) el miércoles mostraron que el IPC del Reino Unido subió un 2,6% interanual en noviembre, en comparación con un crecimiento del 2,3% visto en octubre. La lectura estuvo en línea con el consenso del mercado del 2,6% y se mantuvo muy por encima del objetivo del 2,0% del Banco de Inglaterra (BoE).
Mientras tanto, el IPC subyacente, que excluye los elementos volátiles de alimentos y energía, subió un 3,5% interanual en noviembre frente a un aumento del 3,3% en octubre, no alcanzando la estimación del 3,6%. En términos mensuales, la inflación del IPC del Reino Unido se suavizó al 0,1% en noviembre desde el 0,6% en octubre. Los mercados esperaban un resultado del 0,1% en el mes informado. El informe de inflación del Reino Unido no logró impulsar la GBP y actúa como un viento de cola para el EUR/GBP.
El Banco Central Europeo (BCE) redujo sus tasas clave la semana pasada por cuarta vez este año y señaló más recortes de tasas a medida que los riesgos de inflación disminuyen. Durante la conferencia de prensa, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, dijo: "La dirección del viaje está clara, y esperamos reducir aún más las tasas de interés." Los comentarios moderados de los responsables del BCE podrían pesar sobre el Euro (EUR) frente a la GBP. Además, las preocupaciones sobre la débil economía y la incertidumbre sobre posibles aranceles en EE.UU. podrían contribuir a la baja de la moneda compartida.
Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d. C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de cambio de divisas (FX) más comercializada en el mundo, representando el 12% de todas las transacciones, con un promedio de 630 mil millones de $ al día, según datos de 2022. Sus pares comerciales clave son GBP/USD, que representa el 11% de FX, GBP/JPY (3%) y EUR/GBP (2%). La Libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria decidida por el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en si ha logrado su objetivo principal de "estabilidad de precios": una tasa de inflación constante de alrededor del 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intentará controlarla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para las personas y las empresas. Esto es generalmente positivo para la libra esterlina, ya que los tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores globales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae demasiado es una señal de que el crecimiento económico se está desacelerando. En este escenario, el Banco de Inglaterra considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas se endeudarán más para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden afectar el valor de la libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Otro dato importante que se publica y afecta a la Libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
Esto es lo que necesitas saber el miércoles 18 de diciembre:
Los mercados financieros permanecen tranquilos a mitad de semana mientras los inversores se mantienen al margen preparándose para que la Reserva Federal (Fed) anuncie sus decisiones de política monetaria tras la última reunión del año. Durante las horas de negociación europeas, Eurostat publicará las revisiones de las lecturas del Índice Armonizado de Precios al Consumo (IAPC) para noviembre. Antes de la decisión de la Fed, los datos de inicios de viviendas y permisos de construcción de noviembre se destacarán en la agenda económica de EE.UU.
Dólar estadounidense PRECIO Últimos 7 días
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas últimos 7 días. Dólar estadounidense fue la divisa más fuerte frente al Dólar canadiense.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.17% | 0.53% | 1.00% | 1.09% | 0.93% | 0.95% | 1.06% | |
| EUR | -0.17% | 0.36% | 0.82% | 0.91% | 0.76% | 0.77% | 0.87% | |
| GBP | -0.53% | -0.36% | 0.45% | 0.55% | 0.40% | 0.41% | 0.50% | |
| JPY | -1.00% | -0.82% | -0.45% | 0.09% | -0.06% | -0.05% | 0.05% | |
| CAD | -1.09% | -0.91% | -0.55% | -0.09% | -0.15% | -0.14% | -0.05% | |
| AUD | -0.93% | -0.76% | -0.40% | 0.06% | 0.15% | 0.02% | 0.11% | |
| NZD | -0.95% | -0.77% | -0.41% | 0.05% | 0.14% | -0.02% | 0.10% | |
| CHF | -1.06% | -0.87% | -0.50% | -0.05% | 0.05% | -0.11% | -0.10% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
En ausencia de publicaciones económicas de alto impacto y de impulsores fundamentales, los principales pares de divisas fluctuaron en rangos relativamente estrechos el martes. El Índice del Dólar estadounidense (USD) registró pequeñas ganancias pero no logró estabilizarse por encima de 107.00. A primera hora del miércoles, el índice se mueve lateralmente cerca de 106.80, mientras que el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años se mantiene estable ligeramente por debajo del 4.4%. Se espera ampliamente que la Fed reduzca la tasa de política monetaria en 25 puntos básicos (pbs) al rango de 4.25%-4.5%. El Resumen de Proyecciones (SEP) revisado, también conocido como el gráfico de puntos, publicado junto con la declaración de política proporcionará pistas importantes sobre cuántos recortes de tasas más proyectan los funcionarios de la Fed en 2025. Finalmente, el presidente de la Fed, Jerome Powell, hablará sobre las perspectivas de política y responderá preguntas en una conferencia de prensa que comenzará a las 19:30 GMT.
Los datos publicados por la Oficina Nacional de Estadísticas del Reino Unido mostraron que la inflación anual, medida por la variación del Índice de Precios al Consumo (IPC), subió al 2.6% en noviembre desde el 2.3% en octubre. Esta lectura estuvo en línea con la expectativa del mercado. En el mismo período, el IPC subyacente subió un 3.5%, frente al aumento del 3.3% registrado en octubre pero por debajo de la estimación de los analistas del 3.6%. En términos mensuales, el Índice de Precios al Por Menor subió un 0.1%, mientras que el Índice de Precios de Producción - Input se mantuvo sin cambios. GBP/USD ignoró en gran medida estas cifras y se vio por última vez cotizando alrededor de 1.2700.
EUR/USD extiende su movimiento lateral ligeramente por encima de 1.0500 después de registrar pérdidas marginales el martes.
USD/JPY corrigió a la baja y rompió una racha de seis días de ganancias el martes. El par se mantiene firme a primera hora del miércoles y cotiza alrededor de 153.50.
El Oro no logró hacer un movimiento decisivo en ninguna dirección el martes y cerró el día con pocos cambios. El XAU/USD permanece confinado en un canal estrecho por debajo de 2.650 $ en la sesión europea temprana del miércoles.
Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
- El IPC anual del Reino Unido subió un 2.6% en noviembre frente al 2.6% previsto.
- La inflación británica se moderó al 0.1% intermensual en noviembre frente al 0.1% anticipado.
- El GBP/USD mantiene su rango cerca de 1.2700 tras los datos de inflación del IPC del Reino Unido.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) del Reino Unido (UK) subió un 2.6% anual en noviembre tras registrar un crecimiento del 2.3% en octubre, según los datos publicados por la Oficina Nacional de Estadísticas (ONS) el miércoles.
Los datos se alinearon con la previsión del mercado del 2.6% y se mantuvieron muy por encima del objetivo del 2.0% del Banco de Inglaterra (BoE).
El IPC subyacente (excluyendo los volátiles precios de los alimentos y la energía) subió un 3,5% interanual en noviembre, en comparación con un aumento del 3,3% en octubre, mientras que no alcanzó el consenso del mercado del 3,6%.
La inflación del IPC de Servicios del Reino Unido en noviembre se mantuvo sin cambios en el 5,0% interanual en noviembre. La inflación del IPC de Servicios del Reino Unido en noviembre se mantuvo sin cambios en el 5,0% interanual en noviembre.
Mientras tanto, el Índice de Precios al Consumo del Reino Unido se situó en el 0,1% intermensual en noviembre, tras una aceleración del 0,6% en octubre. Los mercados esperaban un resultado del 0,1% en el mes informado.
Reacción del GBP/USD a los datos de inflación del IPC del Reino Unido
Los datos del IPC del Reino Unido no lograron impresionar a la Libra esterlina, manteniendo al GBP/USD en un rango alrededor de 1.2700. El par cotiza un 0,06% más bajo en el día, al momento de escribir.
Libra esterlina PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Libra esterlina (GBP) frente a las principales monedas hoy. Libra esterlina fue la divisa más débil frente al Euro.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.22% | 0.04% | -0.05% | 0.10% | 0.24% | 0.12% | -0.07% | |
| EUR | 0.22% | 0.26% | 0.16% | 0.32% | 0.46% | 0.34% | 0.15% | |
| GBP | -0.04% | -0.26% | -0.10% | 0.05% | 0.20% | 0.08% | -0.11% | |
| JPY | 0.05% | -0.16% | 0.10% | 0.13% | 0.28% | 0.15% | -0.03% | |
| CAD | -0.10% | -0.32% | -0.05% | -0.13% | 0.15% | 0.00% | -0.16% | |
| AUD | -0.24% | -0.46% | -0.20% | -0.28% | -0.15% | -0.13% | -0.31% | |
| NZD | -0.12% | -0.34% | -0.08% | -0.15% | -0.01% | 0.13% | -0.18% | |
| CHF | 0.07% | -0.15% | 0.11% | 0.03% | 0.16% | 0.31% | 0.18% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Libra esterlina de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el GBP (base)/USD (cotización).
Vencimientos de opciones FX para el 18 de diciembre, corte de NY a las 10:00 hora del Este a través de DTCC se pueden encontrar a continuación.
EUR/USD: montos en EUR
- 1.0450 779m
- 1.0500 1,7b
- 1.0550 1,2b
- 1.0565 614m
GBP/USD: montos en GBP
- 1.2495 454m
- 1.2805 615m
- 1.2815 505m
USD/JPY: montos en USD
- 152.00 607m
- 154.60 532m
USD/CHF: montos en USD
- 0.8900 702m
AUD/USD: montos en AUD
- 0.6350 1b
- 0.6500 476m
USD/CAD: montos en USD
- 1.4175 638m
- 1.4225 604m
- 1.4280 608m
- 1.4300 797m
- 1.4350 646m
NZD/USD: montos en NZD
- 0.5650 675m
- 0.5750 465m
- 0.5960 747m
- El Dólar estadounidense cotiza en territorio negativo en torno a 106.85 en la sesión europea temprana del miércoles.
- Las ventas minoristas en EE.UU. aumentaron un 0.7% intermensual en noviembre después de una subida revisada al alza del 0.5% anterior, según la Oficina del Censo de EE.UU.
- Se anticipa que la Fed reducirá las tasas de interés en 25 pb a un rango de 4.25% a 4.50%.
El Índice del Dólar DXY cotiza con un sesgo ligeramente negativo cerca de 106.85 durante las primeras horas de negociación europeas del miércoles. La especulación de que la Reserva Federal (Fed) adoptará una postura más cautelosa sobre la reducción de las tasas de interés podría proporcionar cierto soporte a los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y al Dólar estadounidense (USD).
La Oficina del Censo de EE.UU. reveló el martes que las ventas minoristas en EE.UU. aumentaron un 0.7% intermensual en noviembre frente a un aumento del 0.5% (revisado desde 0.4%) en octubre. Esta cifra fue más fuerte de lo esperado, que era un aumento del 0.5%. Mientras tanto, la producción industrial de EE.UU. estuvo por debajo del consenso del mercado, cayendo un 0.1% intermensual en noviembre, en comparación con una caída del 0.4% (revisada desde -0.3%) en octubre. Sin embargo, los datos de ventas minoristas de EE.UU. no tuvieron impacto en las expectativas de que la Fed reduciría las tasas de interés en su reunión de diciembre el miércoles.
El banco central de EE.UU. tiene programado anunciar su decisión sobre las tasas de interés en su reunión de diciembre el miércoles. Los mercados esperan que la Fed recorte las tasas por tercera vez consecutiva, llevando la tasa de fondos federales a un rango objetivo de 4.25% a 4.50%. Según la herramienta CME FedWatch, ahora hay un 97.1% de probabilidades de un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb), mientras que la probabilidad de mantener las tasas actuales se sitúa en el 4.6%.
Jacob Channel, economista senior de LendingTree, dijo que es probable que la Fed proceda con una reducción de 25 pb en su próxima reunión, pero puede que no haya más recortes en el futuro inmediato. Los operadores tomarán más pistas de la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Jerome Powell, y del Resumen de Proyecciones Económicas (dot-plot) después de la reunión. Si los funcionarios de la Fed emiten comentarios menos moderados, esto podría impulsar al Dólar frente a sus rivales. Sin embargo, cualquier señal de una mayor reducción de tasas por parte de la Fed podría pesar sobre el USD.
Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
- USD/CHF retrocede después de alcanzar 0.8974, un nivel no visto desde julio de 2024, el martes.
- La herramienta FedWatch del CME sugiere que casi se ha descontado completamente un recorte de un cuarto de punto básico en su reunión de diciembre.
- El SNB reiteró su compromiso de garantizar la estabilidad de precios a mediano plazo y expresó su disposición a ajustar la política monetaria si es necesario.
El USD/CHF amplía sus pérdidas después de retroceder desde un máximo de seis meses de 0.8974, alcanzado el martes. El par cotiza alrededor de 0.8920 durante las horas asiáticas del miércoles. Los operadores se preparan para un posible recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. más tarde en la sesión norteamericana.
Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados están ahora casi descontando completamente un recorte de un cuarto de punto básico en la reunión de diciembre de la Fed. Además, los operadores seguirán de cerca la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Jerome Powell, y el Resumen de Proyecciones Económicas (dot-plot) después de la reunión.
El martes, la Oficina del Censo de EE.UU. informó que las ventas minoristas en EE.UU. aumentaron un 0.7% intermensual en noviembre, en comparación con el aumento previo del 0.5%. Mientras tanto, el Grupo de Control de Ventas Minoristas aumentó un 0.4% desde la caída anterior del 0.1%.
El Franco suizo (CHF) se vio presionado después de que el Banco Nacional Suizo (SNB) recortara inesperadamente su tasa de interés clave en 50 puntos básicos la semana pasada, superando las expectativas de una reducción menor, en su intento de abordar la inflación moderada.
El SNB reafirmó su compromiso de mantener la estabilidad de precios a mediano plazo, señalando su disposición a ajustar la política monetaria si es necesario. El banco central señaló que "la presión inflacionaria subyacente ha disminuido nuevamente este trimestre," con la inflación anual disminuyendo del 1.1% en agosto al 0.7% en noviembre, acercándose al extremo inferior de su rango objetivo de 0-2%.
La Secretaría de Estado de Economía de Suiza (SECO) ha revisado sus previsiones de crecimiento económico, proyectando que la economía suiza crecerá un 0.9% en 2023, frente a la estimación previa del 1.2%. Para 2024, la previsión de crecimiento se ha ajustado al 1.5%, ligeramente inferior a la proyección anterior del 1.6%. El Instituto Económico KOF de Suiza prevé un crecimiento del 1.4% en 2025 y del 1.7% en 2026, anticipando una débil demanda externa hasta mediados de 2025, seguida de una recuperación gradual.
Franco suizo FAQs
El Franco suizo (CHF) es la moneda oficial de Suiza. Se encuentra entre las diez monedas más negociadas a nivel mundial, alcanzando volúmenes que superan con creces el tamaño de la economía suiza. Su valor está determinado por el sentimiento general del mercado, la salud económica del país o las medidas adoptadas por el Banco Nacional Suizo (SNB), entre otros factores. Entre 2011 y 2015, el Franco suizo estuvo vinculado al Euro (EUR). La vinculación se eliminó abruptamente, lo que resultó en un aumento de más del 20% en el valor del franco, lo que provocó una turbulencia en los mercados. Aunque la vinculación ya no está en vigor, la suerte del franco suizo tiende a estar altamente correlacionada con la del euro debido a la alta dependencia de la economía suiza de la vecina eurozona.
El Franco suizo (CHF) se considera un activo de refugio seguro, o una moneda que los inversores tienden a comprar en épocas de tensión en los mercados. Esto se debe a la percepción que se tiene de Suiza en el mundo: una economía estable, un sector exportador fuerte, grandes reservas del banco central o una postura política de larga data hacia la neutralidad en los conflictos globales hacen que la moneda del país sea una buena opción para los inversores que huyen de los riesgos. Es probable que los tiempos turbulentos fortalezcan el valor del CHF frente a otras monedas que se consideran más riesgosas para invertir.
El Banco Nacional Suizo (BNS) se reúne cuatro veces al año (una vez cada trimestre, menos que otros bancos centrales importantes) para decidir sobre la política monetaria. El banco aspira a una tasa de inflación anual inferior al 2%. Cuando la inflación supera el objetivo o se prevé que lo superará en el futuro previsible, el banco intentará controlar el crecimiento de los precios elevando su tipo de referencia. Los tipos de interés más altos suelen ser positivos para el Franco suizo (CHF), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, los tipos de interés más bajos tienden a debilitar el CHF.
Los datos macroeconómicos publicados en Suiza son fundamentales para evaluar el estado de la economía y pueden afectar la valoración del Franco suizo (CHF). La economía suiza es estable en términos generales, pero cualquier cambio repentino en el crecimiento económico, la inflación, la cuenta corriente o las reservas de divisas del banco central tienen el potencial de desencadenar movimientos en el CHF. En general, un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y un alto nivel de confianza son buenos para el CHF. Por el contrario, si los datos económicos apuntan a un debilitamiento del impulso, es probable que el CHF se deprecie.
Como economía pequeña y abierta, Suiza depende en gran medida de la salud de las economías vecinas de la Eurozona. La Unión Europea en su conjunto es el principal socio económico de Suiza y un aliado político clave, por lo que la estabilidad de la política macroeconómica y monetaria en la eurozona es esencial para Suiza y, por ende, para el Franco suizo (CHF). Con tal dependencia, algunos modelos sugieren que la correlación entre la suerte del euro (EUR) y el Franco suizo es superior al 90%, o casi perfecta.
- El GBP/JPY cae por segundo día consecutivo, aunque carece de ventas de continuación.
- La reducción de las apuestas por recortes agresivos de tasas del BoE en 2025 respalda al GBP y ofrece soporte.
- Las expectativas de que el BoJ mantenga las tasas estables mantienen a los alcistas del JPY a la defensiva.
- La configuración técnica respalda la posibilidad de que se produzcan compras en niveles más bajos.
El cruce GBP/JPY atrae a algunos vendedores intradía tras un repunte en la sesión asiática hacia la región de 195.50 y cae por segundo día consecutivo el miércoles. Sin embargo, los precios al contado se mantienen cerca de un máximo de casi cuatro semanas tocado el martes y actualmente cotizan justo por debajo del nivel psicológico de 195.00, mientras los operadores esperan el informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) del Reino Unido para obtener un nuevo impulso.
Unos datos más fuertes de crecimiento salarial en el Reino Unido publicados el martes justificaron la necesidad de que el Banco de Inglaterra (BoE) mantenga las tasas sin cambios en su reunión del jueves y obligaron a los inversores a reducir sus apuestas por tres recortes de tasas de 25 puntos básicos el próximo año. Esto podría seguir actuando como un viento de cola para la Libra esterlina (GBP). Además, las expectativas de que el Banco de Japón (BoJ) no suba las tasas de interés al concluir la reunión de política monetaria de diciembre mantienen a los alcistas del Yen japonés (JPY) a la defensiva y deberían actuar como un viento de cola para el cruce GBP/JPY.
Desde una perspectiva técnica, la ruptura de esta semana a través de la muy importante media móvil simple (SMA) de 20 días se vio como un nuevo desencadenante para los alcistas. Además, los osciladores en el gráfico diario han comenzado a ganar tracción positiva y aún están lejos de estar en territorio de sobrecompra. Esto, a su vez, valida la perspectiva positiva a corto plazo para el cruce GBP/JPY y respalda la posibilidad de que surjan compradores en niveles más bajos. Dicho esto, el fracaso cerca del nivel de retroceso de Fibonacci del 61.8% de la caída de octubre a diciembre aconseja cautela.
No obstante, cualquier caída adicional probablemente encontrará soporte cerca de la zona horizontal de 194.45 antes del nivel de 194.00, o el nivel de Fibonacci del 50%. Algunas ventas de continuación podrían hacer que el cruce GBP/JPY sea vulnerable a acelerar la caída hacia el soporte intermedio de 193.40 en ruta hacia la región de 193.192.95 y el nivel de Fibonacci del 38.2%, alrededor de la zona de 192.60-192.55.
Por el lado positivo, la fuerza sostenida y la aceptación por encima del área de 195.50, o el nivel de Fibonacci del 61.8%, reafirmarán la perspectiva positiva y elevarán el cruce GBP/JPY hacia la cifra redonda de 196.00. El impulso podría extenderse aún más hacia el obstáculo de 196.65 en ruta hacia el nivel de 197.00 y el nivel de Fibonacci del 78.6%, alrededor de la región de 197.30-197.35.
GBP/JPY gráfico diario
Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d. C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de cambio de divisas (FX) más comercializada en el mundo, representando el 12% de todas las transacciones, con un promedio de 630 mil millones de $ al día, según datos de 2022. Sus pares comerciales clave son GBP/USD, que representa el 11% de FX, GBP/JPY (3%) y EUR/GBP (2%). La Libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria decidida por el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en si ha logrado su objetivo principal de "estabilidad de precios": una tasa de inflación constante de alrededor del 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intentará controlarla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para las personas y las empresas. Esto es generalmente positivo para la libra esterlina, ya que los tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores globales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae demasiado es una señal de que el crecimiento económico se está desacelerando. En este escenario, el Banco de Inglaterra considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas se endeudarán más para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden afectar el valor de la libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Otro dato importante que se publica y afecta a la Libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- El USD/CAD ha marcado 1.4329, un nivel no visto desde marzo de 2020, el miércoles.
- El Dólar canadiense enfrenta desafíos debido al BoC moderado y la incertidumbre política interna.
- La herramienta FedWatch del CME sugiere que casi se ha descontado completamente un recorte de 25 puntos básicos el miércoles.
El USD/CAD extiende su racha de ganancias por quinto día consecutivo, cotizando alrededor de 1.4320 durante las horas asiáticas del miércoles. Este alza podría atribuirse al débil Dólar canadiense (CAD) tras los comentarios moderados del gobernador del Banco de Canadá (BoC), Tiff Macklem.
El gobernador del Banco de Canadá (BoC), Tiff Macklem, declaró el lunes que el banco central se está preparando para un futuro caracterizado por una mayor incertidumbre y una mayor vulnerabilidad a los choques económicos. Enfatizó que el BoC evaluará la necesidad de más recortes de tasas de política caso por caso y anticipa un enfoque más gradual de la política monetaria si la economía se desarrolla según lo proyectado.
Mientras tanto, el primer ministro canadiense, Justin Trudeau, enfrenta una creciente presión para renunciar después de que la ministra de Finanzas, Chrystia Freeland, anunciara el lunes que dejará el gabinete, según CNN.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) publicado por Statistics Canada cayó al 1,9% interanual en noviembre, ligeramente por debajo de la expectativa del mercado del 2,0%. En términos mensuales, el IPC se mantuvo plano, alineándose con las previsiones, después de subir un 0,4% en octubre. Mientras tanto, la inflación subyacente mensual disminuyó un 0,1%, llevando la tasa de inflación anual del IPC subyacente al 1,6% desde el 1,7% de octubre.
Los operadores se están preparando para un posible recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. más tarde en la sesión norteamericana. Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados ahora casi han descontado completamente un recorte de un cuarto de punto en la reunión de diciembre de la Fed. Además, los operadores seguirán de cerca la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Jerome Powell, y el Resumen de Proyecciones Económicas (dot-plot) después de la reunión.
Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
- El EUR/USD gana impulso hasta alrededor de 1.0505 en la sesión asiática del miércoles.
- Se espera que la Fed de EE.UU. realice un tercer recorte consecutivo de tasas en su reunión de diciembre el miércoles.
- El aumento de las apuestas por nuevos recortes de tasas de interés del BCE podría debilitar al Euro.
El par EUR/USD se mantiene en terreno positivo cerca de 1.0505 durante la sesión europea del miércoles. Sin embargo, el sentimiento de cautela antes de la reunión de decisión de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) podría pesar sobre los activos más riesgosos como el Euro (EUR).
Se espera ampliamente que la Fed reduzca los costos de los préstamos en 25 puntos básicos (pbs) en su reunión de diciembre el miércoles, llevando su tasa de préstamo nocturno en un cuarto de punto porcentual a un rango de entre 4.25% y 4.50% desde su rango actual de entre 4.50% y 4.75%. La atención se centrará en las proyecciones económicas actualizadas de la Fed y el gráfico de puntos, que podrían ofrecer algunas pistas sobre las expectativas para la trayectoria de las tasas hasta 2025 y 2026. Cualquier señal de una postura más cautelosa sobre la reducción de tasas en el futuro podría impulsar al Dólar frente al Euro (EUR).
Al otro lado del Atlántico, la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, señaló el lunes que es probable que se realicen más recortes de tasas de interés. "La dirección del viaje está clara, y esperamos reducir aún más las tasas de interés", dijo Lagarde. Además, el miembro del Consejo de Gobierno del BCE, Olli Rehn, declaró que las tasas de interés seguirán bajando a medida que la inflación comience a estabilizarse alrededor del objetivo del 2%. Isabel Schnabel, la política más influyente del BCE, enfatizó las apuestas del mercado sobre nuevas reducciones graduales en los costos de los préstamos en la zona euro a medida que la economía se tambalea y los temores sobre la alta inflación se desvanecen.
Sin embargo, el ritmo y el tamaño de los recortes de tasas se determinarán en cada reunión sobre la base de los datos entrantes y un análisis exhaustivo. Esto, a su vez, podría limitar la subida del par principal a corto plazo.
Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
Los precios del Oro se mantuvieron prácticamente sin cambios en India el miércoles, según datos recopilados por FXStreet.
El precio del Oro se situó en 7.218,12 Rupias Indias (INR) por gramo, prácticamente estable en comparación con los 7.217,90 INR que costaba el martes.
El precio del Oro se mantuvo prácticamente estable en 84.190,05 INR por tola desde los 84.188,14 INR por tola del día anterior.
| Unidad de medida | Precio del oro en INR |
|---|---|
| 1 Gramo | 7.218,12 |
| 10 Gramos | 72.183,35 |
| Tola | 84.190,05 |
| Onza Troy | 224.504,40 |
FXStreet calcula los precios del Oro en India adaptando los precios internacionales (USD/INR) a la moneda local y las unidades de medida. Los precios se actualizan diariamente según las tasas del mercado tomadas en el momento de la publicación. Los precios son solo de referencia y las tasas locales podrían divergir ligeramente.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
- El EUR/JPY se aprecia mientras los operadores esperan que el Banco de Japón mantenga las tasas de interés estables el jueves.
- El déficit comercial de Japón se redujo a 117,6 mil millones de yenes en noviembre, frente a los 462,1 mil millones de yenes anteriores.
- Lagarde del BCE señaló que el sesgo anterior hacia el mantenimiento de tasas "suficientemente restrictivas" ya no está justificado.
El EUR/JPY gana terreno después de registrar pérdidas en la sesión anterior, cotizando alrededor de 161,40 durante las horas asiáticas del miércoles. El Yen japonés (JPY) experimenta pérdidas ya que los operadores parecen ahora convencidos de que el Banco de Japón (BoJ) mantendrá las tasas de interés estables el jueves.
Además, los datos comerciales de Japón apuntaron a una débil demanda interna en medio de un panorama económico incierto y las preocupaciones sobre los planes arancelarios del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, son factores que contribuyen a que el Banco de Japón se abstenga de subir las tasas de interés.
El miércoles, el Ministerio de Finanzas de Japón anunció una inesperada mejora en el déficit comercial de noviembre, que se redujo a 117,6 mil millones de yenes desde los 462,1 mil millones de yenes de octubre. Esta mejora se atribuyó principalmente al robusto crecimiento de las exportaciones, que aumentaron un 3,8% interanual en noviembre, mientras que las importaciones cayeron un 3,8%.
El alza del cruce EUR/JPY podría verse limitada ya que el Euro enfrenta desafíos mientras la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, habló en la Conferencia Anual de Economía, indicando que el banco central está preparado para recortar las tasas aún más si los datos entrantes confirman que la desinflación sigue en curso. Lagarde también señaló un cambio en la postura de la política, indicando que el sesgo anterior hacia el mantenimiento de tasas "suficientemente restrictivas" ya no está justificado.
Los datos publicados el lunes mostraron que las cifras del PMI de la Eurozona superaron las expectativas en diciembre. Sin embargo, las encuestas del PMI de servicios siguen en territorio de contracción, reflejando crecientes preocupaciones sobre una desaceleración económica profunda en Europa, que continúa afectando el sentimiento de los inversores y empresarios. Los operadores están ahora centrando su atención en los datos del Índice Armonizado de Precios al Consumo (HICP) de la Eurozona, que se publicarán el miércoles.
Euro PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Euro (EUR) frente a las principales monedas hoy. Euro fue la divisa más fuerte frente al Dólar australiano.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.09% | 0.10% | 0.05% | 0.08% | 0.28% | 0.25% | -0.00% | |
| EUR | 0.09% | 0.19% | 0.15% | 0.18% | 0.37% | 0.35% | 0.09% | |
| GBP | -0.10% | -0.19% | -0.04% | -0.01% | 0.18% | 0.16% | -0.10% | |
| JPY | -0.05% | -0.15% | 0.04% | 0.02% | 0.21% | 0.18% | -0.07% | |
| CAD | -0.08% | -0.18% | 0.01% | -0.02% | 0.19% | 0.17% | -0.09% | |
| AUD | -0.28% | -0.37% | -0.18% | -0.21% | -0.19% | -0.02% | -0.28% | |
| NZD | -0.25% | -0.35% | -0.16% | -0.18% | -0.17% | 0.02% | -0.25% | |
| CHF | 0.00% | -0.09% | 0.10% | 0.07% | 0.09% | 0.28% | 0.25% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Euro de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el EUR (base)/USD (cotización).
- El GBP/USD carece de una dirección intradía firme y oscila dentro de un rango el miércoles.
- El trasfondo fundamental justifica cierta cautela por parte de los bajistas agresivos.
- Los operadores optan por esperar el informe del IPC de noviembre del Reino Unido y la crucial decisión del FOMC.
El par GBP/USD tiene dificultades para capitalizar un movimiento de recuperación de dos días desde la vecindad del nivel de 1.2600, o un mínimo de tres semanas tocado el lunes, y oscila dentro de un rango estrecho durante la sesión asiática. El par actualmente cotiza en torno a la cifra redonda de 1.2700, casi sin cambios en el día, mientras los operadores esperan con interés el resultado de la esperada reunión de política del FOMC antes de abrir nuevas posiciones direccionales.
Se espera ampliamente que la Reserva Federal (Fed) reduzca los costos de endeudamiento en 25 puntos básicos y adopte una postura más cautelosa sobre la reducción de tasas en el futuro. Por lo tanto, los inversores examinarán de cerca el llamado gráfico de puntos y los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, en la conferencia de prensa posterior a la reunión en busca de pistas sobre la futura senda de recorte de tasas. Esto, a su vez, influirá en la dinámica de precios del Dólar estadounidense (USD) a corto plazo y proporcionará un impulso significativo al par GBP/USD.
Mientras tanto, las perspectivas de una Fed menos moderada, junto con las especulaciones de que las políticas del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, pueden llevar a un aumento en el endeudamiento del gobierno y aumentar la inflación, siguen siendo favorables para los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. Aparte de esto, los riesgos geopolíticos persistentes y los temores de una guerra comercial continúan actuando como un viento de cola para el USD, lo que, a su vez, parece limitar al par GBP/USD, aunque la reducción de las expectativas de un recorte de tasas por parte del Banco de Inglaterra (BoE) presta soporte.
El informe mensual de empleo del Reino Unido publicado el martes mostró que el salario regular creció a un ritmo anual más rápido de lo esperado del 5.2% entre agosto y octubre. Los datos justifican la necesidad de que el BoE mantenga las tasas sin cambios en su reunión de esta semana y también obligaron a los inversores a reducir sus apuestas por tres recortes de tasas de 25 puntos básicos el próximo año. Esto podría respaldar a la Libra esterlina (GBP) y limitar las pérdidas del par GBP/USD antes de las cifras de inflación al consumidor del Reino Unido más tarde hoy.
Indicador económico
Índice de Precios al Consumo (YoY)
El IPC lo publica National Statistics y mide el cambio de los precios una canasta de bienes y servicios comprados por los hogares para consumo. El IPC es el principal indicador para medir la inflación y los cambios en las tendencias de consumo. Un resultado mayor que las expectativas es alcista para la libra, mientras que una lectura menor es bajista.
Leer más.Próxima publicación: mié dic 18, 2024 07:00
Frecuencia: Mensual
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Previo: 2.3%
Fuente: Office for National Statistics
El Banco de Inglaterra tiene la tarea de mantener la inflación, medida por el Índice de Precios al Consumidor (IPC) principal, en alrededor del 2%, lo que le da a la publicación mensual su importancia. Un aumento de la inflación implica un aumento cada vez más rápido de las tasas de interés o la reducción de la compra de bonos por parte del BOE, lo que significa exprimir la oferta de libras. Por el contrario, una caída en el ritmo de las subidas de precios indica una política monetaria más flexible. Un resultado más alto de lo esperado tiende a ser alcista para el GBP.
- El precio del Oro se aleja aún más del mínimo de más de una semana tocado el día anterior.
- Las expectativas de una Fed menos moderada, los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses y un Dólar alcista deberían limitar las ganancias.
- Los operadores esperan con interés la crucial decisión del FOMC antes de abrir nuevas posiciones direccionales.
El precio del Oro (XAU/USD) se basa en el rebote del día anterior desde la zona de 2.633$, o el mínimo de más de una semana, y atrae a algunos compradores durante la sesión asiática del miércoles. El repunte podría atribuirse a algunas operaciones de reposicionamiento antes del riesgo clave del evento del banco central, aunque es más probable que se mantenga limitado ya que los operadores podrían optar por esperar el resultado de la crucial reunión de política monetaria de dos días del FOMC más tarde hoy. Se espera ampliamente que la Reserva Federal (Fed) reduzca los costos de endeudamiento en 25 puntos básicos y adopte una postura más cautelosa sobre la reducción de las tasas de interés en el futuro.
Por lo tanto, la atención seguirá centrada en la declaración de política acompañante, las proyecciones económicas actualizadas, que incluyen el llamado gráfico de puntos, y los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, en la conferencia de prensa posterior a la reunión. Los inversores buscarán pistas sobre la senda de recorte de tasas de la Fed, lo que influirá en la dinámica de precios del Dólar estadounidense (USD) a corto plazo y proporcionará un nuevo impulso direccional al precio del Oro. Mientras tanto, las perspectivas de una Fed menos moderada siguen siendo favorables para los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y deberían mantener un límite en el metal amarillo sin rendimiento.
El precio del Oro carece de convicción alcista ante las expectativas de que la Fed podría pausar su ciclo de recorte de tasas
- La Oficina del Censo de EE.UU. informó el martes que las ventas minoristas aumentaron un 0,7% en noviembre, mejor que la expectativa del mercado de un aumento del 0,5% y el aumento del 0,4% registrado el mes anterior.
- Los datos fueron consistentes con un fuerte impulso subyacente en la economía, aunque tuvieron poco impacto en las expectativas de que la Reserva Federal recortará las tasas de interés al final de una reunión de dos días el miércoles.
- El robusto gasto del consumidor, junto con la resistencia económica de EE.UU. y las cifras de inflación más cálidas en los últimos meses, sugiere que la Fed podría pausar su ciclo de recorte de tasas en la reunión de enero.
- Las perspectivas de una Fed menos moderada empujaron el rendimiento del bono del gobierno de EE.UU. a 10 años a su nivel más alto desde el 22 de noviembre y deberían actuar como un obstáculo para el precio del Oro sin rendimiento.
- Ucrania afirma una explosión en Moscú que mató al jefe de las fuerzas de protección de armas nucleares y químicas del ejército ruso, Igor Kirillov, el martes, aumentando el riesgo de una mayor escalada de tensiones.
- El enviado especial de la ONU para Siria advirtió que el conflicto no ha terminado incluso después del derrocamiento del presidente Bashar al-Assad en medio de enfrentamientos entre grupos respaldados por Turquía y kurdos en el norte.
- Un funcionario palestino involucrado en las negociaciones indirectas dijo que hay señales de que Israel y Hamas podrían estar acercándose a un acuerdo de alto el fuego en Gaza y liberación de rehenes después de meses de estancamiento.
- La agenda económica de EE.UU. del miércoles incluye la publicación de datos del mercado de la vivienda: permisos de construcción e inicios de viviendas. Sin embargo, la atención seguirá centrada en la crucial decisión de política monetaria del FOMC.
- Mientras tanto, los inversores examinarán de cerca las proyecciones económicas actualizadas y los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, para obtener pistas sobre la futura senda de recorte de tasas, lo que impulsará la demanda del Dólar estadounidense.
El precio del Oro necesita superar la fuerte barrera de 2.664$-2.666$ para que los alcistas tomen el control a corto plazo
Desde una perspectiva técnica, cualquier movimiento posterior al alza podría enfrentar un obstáculo cerca del máximo semanal, alrededor de la región de 2.664$-2.666$ tocada el lunes, antes de la zona de 2.677$. Una fuerza sostenida más allá de esta última debería permitir que el precio del Oro recupere la cifra redonda de 2.700$. El movimiento posterior al alza podría extenderse aún más hacia el máximo mensual, alrededor de la zona de 2.726$, por encima de la cual el XAU/USD probablemente reanude su trayectoria ascendente.
Por el contrario, el mínimo del día anterior, alrededor de la región de 2.633$, ahora parece proteger la desventaja inmediata antes del mínimo mensual, alrededor de la zona de 2.614$. Esto es seguido de cerca por la marca de 2.600$, que si se rompe decisivamente se considerará un nuevo desencadenante para los bajistas y hará que el precio del Oro sea vulnerable a reanudar su reciente fuerte retroceso desde el máximo de más de un mes tocado la semana pasada.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
El ministro de Relaciones Exteriores de Corea del Sur, Cho Tae-yul, dijo el miércoles que "responderán activamente a la volatilidad excesiva en el mercado de divisas".
Comentarios adicionales
El presidente de EE.UU., Biden, expresó su confianza en la democracia coreana y su apoyo a la alianza bilateral en una reciente llamada telefónica.
Hará todo lo posible para devolver la diplomacia a la normalidad y reconstruir la confianza.
Mencionó que los planes respecto al problema nuclear de Corea del Norte estarán preparados antes de que la nueva administración estadounidense asuma el cargo.
La comunicación con el equipo de Trump se ha visto afectada por eventos recientes y se harán esfuerzos para mantenerla fluida.
El intento de ley marcial de Yoon socavó el impulso político para la comunicación construida con Trump.
Hay limitaciones con Yoon suspendido de sus funciones y tomará tiempo restaurar el impulso.
Intentando restaurar la comunicación con el lado de Trump lo antes posible a pesar de las limitaciones.
No puede confirmar si Trump ha invitado al presidente de Corea del Sur y considerará esto mientras monitorea la situación.
Trump ha planteado perspectivas para el fin de la guerra en Ucrania, pero señaló que tomaría una cantidad considerable de tiempo hasta que suceda.
Expresó apertura a cualquier oportunidad de negociación con Corea del Norte, incluyendo el tema nuclear, y dijo que serán proactivos.
Anunció que elaborarán una hoja de ruta para prepararse para la posible reanudación de las conversaciones de Trump con Corea del Norte.
Se espera que Xi de China asista a la Cumbre de APEC del próximo año en Corea del Sur.
Considerando medidas recíprocas a la exención de visado de China.
Por separado, el ministro de Finanzas de Corea del Sur, Choi Sang-mok, tranquilizó a los mercados el miércoles, diciendo que "utilizarán todos los recursos disponibles para gestionar la economía de la manera más estable posible".
Reacción del mercado
El won surcoreano (KRW) parece estar encontrando nueva demanda con los comentarios anteriores, ya que el USD/KRW perdió un 0,24% en el día para cotizar en 1.436, al momento de escribir.
- La Rupia india se mantiene estable en la sesión asiática del miércoles.
- Las salidas de capitales de las acciones locales y el aumento del déficit comercial de mercancías de la India en noviembre podrían pesar sobre la INR.
- La decisión de la tasa de interés de la Fed será el centro de atención el miércoles.
La Rupia india (INR) cotiza plana el miércoles después de alcanzar un nuevo mínimo histórico de 84.92 en la sesión anterior. La moneda local se mantiene a la defensiva en medio de salidas de fondos extranjeros y una tendencia apagada en las acciones nacionales. Además, el aumento del déficit comercial de mercancías de la India en noviembre podría socavar aún más la INR. Sin embargo, la intervención rutinaria en el mercado de divisas por parte del Banco de la Reserva de la India (RBI) para vender el USD a través de bancos estatales podría evitar que la INR se deprecie significativamente.
De cara al futuro, la decisión de la tasa de interés de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. será el centro de atención el miércoles. Se espera que la Fed de EE.UU. realice un recorte de un cuarto de punto porcentual en la reunión de diciembre. Los operadores seguirán de cerca la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Jerome Powell, y el Resumen de Proyecciones Económicas, o 'gráfico de puntos'. Cualquier comentario de línea dura por parte de los funcionarios de la Fed podría impulsar al Dólar y contribuir a la caída de la INR.
La Rupia india se mantiene plana a la espera de la decisión de la Fed sobre las tasas
- "Mientras las débiles señales asiáticas pesaban sobre el sentimiento del mercado, el déficit comercial récord en noviembre empujó a la rupia a un nuevo mínimo, lo que provocó que los inversores buscaran refugio, desencadenando ventas de pánico en las acciones nacionales," señaló Prashanth Tapse, Vicepresidente Senior (Investigación), Mehta Equities Ltd.
- El déficit comercial de mercancías de la India se amplió a un récord de 37.800 millones de dólares en noviembre, en comparación con los 27.100 millones de octubre. Mientras tanto, las exportaciones cayeron un 4.9% interanual a 32.100 millones de dólares, mientras que las importaciones aumentaron un 27% interanual a 69.950 millones de dólares durante el mes en revisión.
- Las ventas minoristas de EE.UU. aumentaron un 0.7% intermensual en noviembre frente a un aumento del 0.5% (revisado desde el 0.4%) anterior, según la Oficina del Censo de EE.UU. el martes. Esta cifra fue más fuerte que el aumento del 0.5% esperado.
- La producción industrial de EE.UU. disminuyó un 0.1% intermensual en noviembre, en comparación con una caída del 0.4% (revisada desde -0.3%) en octubre, por debajo del consenso del mercado de una expansión del 0.3%.
- Los mercados están valorando ahora una probabilidad de casi el 97.1% de un recorte de 25 puntos básicos (pbs) en la reunión de diciembre de la Fed, en comparación con una probabilidad de alrededor del 78% hace una semana, según la herramienta FedWatch del CME.
El USD/INR mantiene la tendencia alcista a largo plazo
La Rupia india cotiza plana en el día. La fuerte perspectiva alcista del par USD/INR sigue en juego, caracterizada por el precio manteniéndose por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días en el marco de tiempo diario. El impulso alcista está respaldado por el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días, que se encuentra por encima de la línea media cerca de 68.15, lo que sugiere que el alza adicional parece favorable.
La primera barrera al alza para el USD/INR surge cerca del canal de tendencia ascendente y el nivel psicológico de 85.00. El comercio sostenido por encima de este nivel podría atraer a los compradores y empujar al par a 85.50.
Por otro lado, el límite inferior del canal de tendencia de 84.80 actúa como un nivel de soporte inicial para el par. Las velas bajistas podrían llevar a una posible nueva prueba del mínimo del 25 de noviembre en 84.22. Una ruptura del nivel mencionado podría exponer 84.15, la EMA de 100 días.
Rupia india FAQs
La Rupia india (INR) es una de las monedas más sensibles a los factores externos. El precio del petróleo crudo (el país depende en gran medida del petróleo importado), el valor del Dólar estadounidense (la mayor parte del comercio se realiza en dólares estadounidenses) y el nivel de inversión extranjera son todos factores influyentes. La intervención directa del Banco de la Reserva de la India (RBI) en los mercados de divisas para mantener estable el tipo de cambio, así como el nivel de los tipos de interés fijados por el RBI, son otros factores importantes que influyen en la Rupia.
El Banco de la Reserva de la India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener un tipo de cambio estable y ayudar a facilitar el comercio. Además, el RBI intenta mantener la tasa de inflación en su objetivo del 4% ajustando las tasas de interés. Los tipos de interés más altos suelen fortalecer la Rupia. Esto se debe al papel del “carry trade”, en el que los inversores piden prestado en países con tasas de interés más bajas para colocar su dinero en países que ofrecen tasas de interés relativamente más altas y beneficiarse de la diferencia.
Los factores macroeconómicos que influyen en el valor de la Rupia incluyen la inflación, las tasas de interés, la tasa de crecimiento económico (PIB), la balanza comercial y las entradas de inversión extranjera. Una tasa de crecimiento más alta puede conducir a una mayor inversión en el extranjero, aumentando la demanda de la Rupia. Una balanza comercial menos negativa eventualmente conducirá a una Rupia más fuerte. Los tipos de interés más altos, especialmente los tipos reales (tipos de interés menos inflación) también son positivos para la Rupia. Un entorno de riesgo puede generar mayores entradas de inversión extranjera directa e indirecta (IED y FII), que también benefician a la Rupia.
Una inflación más alta, en particular si es comparativamente más alta que otros países, es generalmente negativa para la moneda, ya que refleja una devaluación a través del exceso de oferta. La inflación también aumenta el costo de las exportaciones, lo que lleva a que se vendan más rupias para comprar importaciones extranjeras, lo que es negativo para la Rupia india. Al mismo tiempo, una inflación más alta suele llevar al Banco de la Reserva de la India (RBI) a subir los tipos de interés y esto puede ser positivo para la Rupia, debido al aumento de la demanda de los inversores internacionales. El efecto contrario se aplica a una inflación más baja.
- El precio de la Plata se consolida dentro del patrón de canal horizontal.
- La alineación de las EMAs de nueve y 14 días indica una ausencia de impulso direccional claro.
- El RSI de 14 días se consolida por debajo de la marca de 50, sugiriendo una aparición del sesgo bajista.
El precio de la Plata (XAG/USD) permanece contenido por quinto día consecutivo, cotizando alrededor de 30,50 $ por onza troy durante las horas asiáticas del miércoles. El análisis del gráfico diario indica un período de consolidación del mercado ya que el par está confinado dentro del patrón de canal horizontal.
Además, la alineación de las Medias Móviles Exponenciales (EMAs) de nueve y 14 días sugiere que el movimiento de precios a corto plazo está experimentando un período de consolidación, careciendo de un fuerte impulso direccional. Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se consolida por debajo de la marca de 50, sugiriendo una aparición del sesgo bajista.
A la baja, el par XAG/USD puede encontrar su soporte principal alrededor del límite inferior del canal horizontal en 29,90 $, seguido por un nivel de "soporte de retroceso" en su mínimo de tres meses de 29,65 $, registrado el 28 de noviembre.
En cuanto a su resistencia, el XAG/USD puede probar las EMAs de nueve y 14 días en 30,82 $ y 30,90 $, respectivamente. Una ruptura por encima de estos niveles podría hacer que el sesgo alcista reaparezca y ayudar al precio de la Plata a volver a probar su máximo de seis semanas de 32,28 $, alcanzado el 9 de diciembre, seguido por el límite superior del canal horizontal en 32,50 $.
XAG/USD: Gráfico diario
- El Dólar australiano cae en medio de la cautela del mercado antes de la decisión de política monetaria de la Fed.
- El Dólar australiano recibe presión a la baja por la mayor probabilidad de que el RBA realice recortes de tasas más pronto.
- Se espera ampliamente que la Reserva Federal de EE.UU. realice un recorte de tasas de 25 puntos básicos el miércoles.
El Dólar australiano (AUD) extiende sus pérdidas por segunda sesión consecutiva frente al Dólar estadounidense (USD) el miércoles. Los operadores se preparan para un posible recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) más tarde durante la sesión norteamericana.
El AUD también enfrenta desafíos ya que los operadores están aumentando sus apuestas de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) recortará las tasas de interés más pronto y de manera más significativa de lo inicialmente esperado. Sin embargo, las decisiones futuras estarán impulsadas por los datos, con evaluaciones de riesgo en evolución que guiarán el enfoque del RBA.
El Dólar estadounidense (USD) se mantiene sólido debido a la cautela del mercado antes de la decisión de la Fed. Según la herramienta CME FedWatch, los mercados están casi completamente valorando un recorte de un cuarto de punto en la reunión de diciembre de la Fed. Además, los operadores observarán de cerca la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Jerome Powell, y el Resumen de Proyecciones Económicas (dot-plot) después de la reunión.
La Oficina del Censo de EE.UU. informó el martes que las ventas minoristas de EE.UU. aumentaron un 0,7% intermensual en noviembre, en comparación con el aumento previo del 0,5%. Mientras tanto, el Grupo de Control de Ventas Minoristas aumentó un 0,4% desde la caída previa del 0,1%.
El Dólar australiano se mantiene contenido en medio de la cautela del mercado antes de la decisión de la Fed
- La confianza del consumidor de Westpac en Australia cayó un 2% a 92,8 puntos en diciembre, revirtiendo dos meses de impulso positivo. El índice aumentó un 5,3% en noviembre. Los operadores probablemente observarán los datos de ventas minoristas de EE.UU. para noviembre, que están programados para ser publicados más tarde durante la sesión norteamericana.
- Reuters citó a dos fuentes el martes que China se propone un objetivo de crecimiento económico de alrededor del 5% en 2025. Esta decisión sigue a una reunión entre altos funcionarios chinos en la Conferencia Central de Trabajo Económico la semana pasada. El objetivo de crecimiento se mantiene igual que este año, que se espera que China logre.
- El regulador de divisas de China, la Administración Estatal de Divisas (SAFE), informó una salida neta de 45.700 millones de dólares de los mercados de capital de China en noviembre. Los ingresos por inversión de cartera transfronteriza totalizaron 188.900 millones de dólares, mientras que los pagos alcanzaron los 234.600 millones de dólares, resultando en el mayor déficit mensual registrado para esta categoría.
- En Estados Unidos, el Índice de Gerentes de Compras (PMI) Compuesto preliminar de S&P Global subió a 56,6 en diciembre, desde 54,9 previo. Mientras tanto, el PMI de Servicios mejoró a 58,5 desde 56,1. El PMI de Manufactura cayó a 48,3 en diciembre, desde la lectura anterior de 49,7.
- Las autoridades chinas, lideradas por el presidente Xi Jinping, se han comprometido a aumentar el objetivo de déficit fiscal el próximo año, cambiando el enfoque de la política hacia el consumo para impulsar la economía en medio de las inminentes tarifas del 10% de EE.UU. que amenazan las exportaciones. La falta de detalles concretos sobre el apoyo fiscal ha puesto presión a la baja sobre el AUD, dado el estatus de China como el mayor socio comercial de Australia.
- Las ventas minoristas de China (interanuales) aumentaron un 3,0% en noviembre, frente al 4,6% esperado y al 4,8% anterior. Mientras tanto, la producción industrial anual aumentó un 5,4%, superando el consenso del mercado de un aumento del 5,3%.
El Dólar australiano cae hacia 0.6300 después de romper mínimos anuales
El AUD/USD cotiza cerca de 0.6330 el miércoles. El análisis de un gráfico diario sugiere un sesgo bajista predominante ya que el par está confinado dentro de un patrón de canal descendente. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene ligeramente por encima del nivel 30, indicando que el impulso bajista sostenido está activo. Sin embargo, una caída por debajo del nivel 30 sugeriría una situación de sobreventa y una posible corrección al alza.
A la baja, el par AUD/USD ha roto con éxito por debajo del mínimo anual de 0.6348, lo que podría poner presión a la baja para navegar el límite inferior del canal descendente alrededor del nivel de 0.6150.
El par AUD/USD podría encontrar su resistencia inicial alrededor de la media móvil exponencial (EMA) de nueve días en 0.6373, seguida por la EMA de 14 días en 0.6397, alineada con el límite superior del canal descendente. Una ruptura decisiva por encima de este canal podría llevar al par hacia el máximo de ocho semanas de 0.6687.
AUD/USD: Gráfico diario
Dólar australiano PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar australiano (AUD) frente a las principales monedas hoy. Dólar australiano fue la divisa más débil frente al Euro.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.07% | 0.03% | 0.15% | 0.03% | 0.12% | 0.10% | -0.00% | |
| EUR | 0.07% | 0.10% | 0.23% | 0.10% | 0.18% | 0.17% | 0.07% | |
| GBP | -0.03% | -0.10% | 0.12% | 0.00% | 0.09% | 0.07% | -0.02% | |
| JPY | -0.15% | -0.23% | -0.12% | -0.13% | -0.04% | -0.07% | -0.15% | |
| CAD | -0.03% | -0.10% | -0.00% | 0.13% | 0.09% | 0.06% | -0.03% | |
| AUD | -0.12% | -0.18% | -0.09% | 0.04% | -0.09% | -0.02% | -0.11% | |
| NZD | -0.10% | -0.17% | -0.07% | 0.07% | -0.06% | 0.02% | -0.09% | |
| CHF | 0.00% | -0.07% | 0.02% | 0.15% | 0.03% | 0.11% | 0.09% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar australiano de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el AUD (base)/USD (cotización).
Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
- El Yen japonés atrae a algunos vendedores tras la publicación de los datos de la balanza comercial de Japón.
- Las apuestas de que el BoJ mantendrá las tasas sin cambios y los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses también pesan sobre el JPY.
- Los operadores esperan con interés la crucial decisión del FOMC, antes de la actualización de la política del BoJ el jueves.
El Yen japonés (JPY) lucha por capitalizar las modestas ganancias de recuperación del día anterior frente a su homólogo estadounidense y atrae a nuevos vendedores durante la sesión asiática del miércoles. Los datos publicados hoy mostraron que la balanza comercial de Japón mejoró inesperadamente en noviembre gracias al fuerte crecimiento de las exportaciones, aunque una caída en las importaciones apuntó a una débil demanda local. Esto, junto con la incierta perspectiva económica en medio de las preocupaciones sobre los planes arancelarios del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, reafirma las expectativas de que el Banco de Japón (BoJ) mantendrá las tasas de interés estables a finales de esta semana y debilita al JPY.
Mientras tanto, las perspectivas de una Reserva Federal (Fed) menos moderada, junto con las expectativas de que las políticas de Trump puedan llevar a un aumento en el endeudamiento del gobierno y aumentar la inflación, siguen apoyando los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. Esto resulta ser otro factor que pesa sobre el JPY de menor rendimiento, aunque un tono de riesgo más suave ayuda a limitar las pérdidas más profundas. Los bajistas del JPY también podrían abstenerse de realizar apuestas agresivas y optar por esperar al margen antes de los riesgos clave de los eventos del banco central. La Fed anunciará su decisión al final de una reunión de dos días más tarde hoy, seguida de la actualización de la política monetaria del BoJ el jueves.
El Yen japonés sigue siendo socavado por la incertidumbre sobre la subida de tasas del BoJ
- Un informe publicado por el Ministerio de Finanzas de Japón mostró el miércoles que el déficit comercial del país mejoró inesperadamente en noviembre y se situó en 117.600 millones de yenes en comparación con el déficit de octubre de 462.100 millones de yenes.
- La mejora fue impulsada por un fuerte crecimiento de las exportaciones, que aumentaron un 3,8% interanual en noviembre en medio de un Yen japonés más débil y un repunte en la demanda de los mayores socios comerciales de Japón: EE.UU. y China.
- La lectura positiva, sin embargo, fue compensada por una caída del 3,8% en las importaciones japonesas, que, junto con las expectativas de que el Banco de Japón no subirá las tasas de interés a finales de esta semana, atrae a nuevos vendedores en torno al JPY.
- El rendimiento del bono del gobierno estadounidense a 10 años alcanzó su nivel más alto desde el 22 de noviembre tras la publicación de los datos de ventas minoristas de EE.UU., que subrayaron un sólido gasto del consumidor y la resiliencia económica.
- El Departamento de Comercio informó que las ventas a nivel minorista aumentaron un 0,7% en noviembre en comparación con el crecimiento del 0,5% registrado el mes anterior, mientras que las ventas excluyendo autos no cumplieron con las expectativas y aumentaron un 0,2%.
- El informe, sin embargo, tuvo poco impacto en las expectativas del mercado de que la Reserva Federal reducirá los costos de endeudamiento por tercera vez, en 25 puntos básicos al final de una reunión de política de dos días más tarde este miércoles.
- Sin embargo, los signos de que el progreso hacia la reducción de la inflación al objetivo del 2% del banco central sugieren que la Fed podría adoptar una postura más cautelosa y pausar su ciclo de recortes de tasas en la reunión de política de enero.
- Por lo tanto, los inversores examinarán las proyecciones económicas actualizadas, que incluyen el llamado gráfico de puntos, y los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, en la conferencia de prensa posterior a la reunión en busca de pistas sobre el camino de los recortes de tasas.
- La atención del mercado se centrará luego en la crucial decisión de política del BoJ, programada durante la sesión asiática del jueves, lo que debería contribuir a proporcionar un nuevo impulso direccional al par USD/JPY.
El USD/JPY podría enfrentar cierta resistencia cerca de 154.00; el potencial alcista parece intacto
Desde una perspectiva técnica, la aparición de algunas compras en la caída del miércoles se suma a la reciente ruptura a través de la muy importante media móvil simple (SMA) de 200 días y favorece a los operadores alcistas. Además, los osciladores en el gráfico diario han estado ganando tracción positiva y aún están lejos de estar en territorio de sobrecompra, lo que sugiere que el camino de menor resistencia para el par USD/JPY es al alza. Cualquier movimiento adicional al alza, sin embargo, podría enfrentar cierta resistencia cerca del nivel de 154.00 antes de la región de 154.45-154.50, o un máximo de tres semanas tocado el lunes. Un movimiento sostenido más allá de este último debería allanar el camino para un movimiento hacia la recuperación del nivel psicológico de 155.00. El impulso podría extenderse aún más hacia el próximo obstáculo relevante cerca de la zona de 155.50 en ruta hacia el nivel de 156.00 y la zona de oferta de 156.25.
Por el lado negativo, la zona de 153.15, o el mínimo de la noche, ahora parece proteger la caída inmediata. Algunas ventas de continuación por debajo del nivel de 153.00 podrían arrastrar al par USD/JPY de vuelta hacia el soporte clave de la SMA de 200 días, cerca de la región de 152.15. No defender dichos niveles de soporte podría cambiar el sesgo a favor de los operadores bajistas y hacer que los precios al contado sean vulnerables a acelerar la caída hacia la cifra redonda de 151.00 en ruta hacia el nivel psicológico de 150.00.
Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
El miércoles, el Banco Popular de China (PBoC) fijó la tasa central del USD/CNY para la sesión de negociación en 7.1880, en comparación con la fijación del día anterior de 7.1891 y las estimaciones de Reuters de 7.2838.
- NZD/USD se debilita cerca de 0.5750 en la sesión asiática del miércoles.
- Se espera que la Fed anuncie un recorte de tasas de 25 puntos básicos el miércoles, llevando las tasas a 4.25%-4.50%.
- El déficit por cuenta corriente de Nueva Zelanda se redujo ya que el país importó menos.
El par NZD/USD se mantiene a la defensiva alrededor de 0.5750 durante la sesión asiática del miércoles. El Dólar neozelandés (NZD) lucha por ganar terreno mientras los operadores esperan la decisión de la tasa de interés de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. el miércoles.
Los datos económicos mixtos de EE.UU. publicados el martes no tuvieron impacto en las expectativas de que la Fed recortaría las tasas de interés en su reunión de diciembre el miércoles. Los operadores han descontado un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos (pbs) en la reunión de diciembre, pero se inclinan hacia una pausa en enero de 2025. La conferencia de prensa y el Resumen de Proyecciones Económicas, o 'gráfico de puntos', serán seguidos de cerca. El tono cauteloso sobre futuros recortes podría impulsar al Dólar estadounidense (USD) y actuar como un viento en contra para el NZD/USD.
Las ventas minoristas en EE.UU. superaron las expectativas del mercado, aumentando un 0.7% intermensual en noviembre frente a un aumento del 0.5% (revisado desde 0.4%) anterior, según mostró el martes la Oficina del Censo de EE.UU. Mientras tanto, la producción industrial se contrajo un 0.1% intermensual en noviembre, en comparación con una caída del 0.4% (revisada desde -0.3%) en octubre, no alcanzando la estimación de una expansión del 0.3%.
El déficit por cuenta corriente de Nueva Zelanda se redujo a 10.581B $ en el tercer trimestre desde 4.826B $ en la lectura anterior, según Statistics New Zealand el miércoles. Mientras tanto, las posibles políticas arancelarias de Donald Trump podrían arrastrar al Kiwi a la baja, ya que Trump dijo que impondrá un arancel del 10% a las importaciones de China.
Además, las ventas minoristas de China no alcanzaron las expectativas en noviembre, lo que aumenta la presión sobre los responsables de la política monetaria después de que el presidente Xi Jinping señalara la semana pasada que quería impulsar el consumo de los hogares. Las renovadas preocupaciones en torno a la economía de China pesan sobre el Kiwi, ya que China es un importante socio comercial para Nueva Zelanda.
Dólar de Nueva Zelanda FAQs
El Dólar neozelandés (NZD), también conocido como kiwi, es una divisa muy conocida entre los inversores. Su valor viene determinado en gran medida por la salud de la economía neozelandesa y la política del banco central del país. Sin embargo, existen algunas particularidades que también pueden hacer que el NZD se mueva. La evolución de la economía china tiende a mover el Kiwi porque China es el mayor socio comercial de Nueva Zelanda. Las malas noticias para la economía china probablemente se traduzcan en menos exportaciones neozelandesas al país, lo que afectará a la economía y, por tanto, a su divisa. Otro factor que mueve al NZD son los precios de los productos lácteos, ya que la industria láctea es la principal exportación de Nueva Zelanda. Los altos precios de los productos lácteos impulsan los ingresos de exportación, contribuyendo positivamente a la economía y, por tanto, al NZD.
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) aspira a alcanzar y mantener una tasa de inflación de entre el 1% y el 3% a medio plazo, con el objetivo de mantenerla cerca del punto medio del 2%. Para ello, el banco fija un nivel adecuado de tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el RBNZ sube los tipos de interés para enfriar la economía, pero la medida también hará subir el rendimiento de los bonos, aumentando el atractivo de los inversores para invertir en el país e impulsando así al NZD. Por el contrario, unos tipos de interés más bajos tienden a debilitar el NZD. El llamado diferencial de tipos, o cómo son o se espera que sean los tipos en Nueva Zelanda en comparación con los fijados por la Reserva Federal de EE.UU., también puede desempeñar un papel clave en el movimiento del par NZD/USD.
La publicación de datos macroeconómicos en Nueva Zelanda es clave para evaluar el estado de la economía y puede influir en la valoración del Dólar neozelandés (NZD). Una economía fuerte, basada en un elevado crecimiento económico, un bajo desempleo y una elevada confianza es buena para el NZD. Un alto crecimiento económico atrae la inversión extranjera y puede animar al Banco de la Reserva de Nueva Zelanda a aumentar los tipos de interés, si esta fortaleza económica viene acompañada de una inflación elevada. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el NZD se deprecie.
El Dólar neozelandés (NZD) tiende a fortalecerse durante los periodos de apetito por el riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y se muestran optimistas sobre el crecimiento. Esto suele traducirse en unas perspectivas más favorables para las materias primas y las denominadas "divisas de materias primas", como el kiwi. Por el contrario, el NZD tiende a debilitarse en momentos de turbulencias en los mercados o de incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender los activos de mayor riesgo y huyen a los refugios más estables.
- El precio del WTI cae cerca de 69.70$ en la sesión asiática temprana del miércoles.
- Los datos económicos chinos avivaron las preocupaciones sobre la demanda, pesando sobre el precio del WTI.
- Los inventarios de crudo de EE.UU. cayeron en aproximadamente 4.7M de barriles la semana pasada, mostró la API.
El West Texas Intermediate (WTI), el referente del petróleo crudo de EE.UU., se negocia alrededor de 69.70$ el miércoles. El precio del WTI baja en medio de las renovadas preocupaciones sobre la demanda china. Los inversores permanecen cautelosos antes de la decisión de la tasa de interés de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. el miércoles.
Las decepcionantes ventas minoristas chinas aumentaron las preocupaciones sobre la debilidad en el gasto del consumidor en China, el mayor importador de petróleo del mundo. "El impulso bajista generado por los datos de China destruyó cualquier esperanza que los especuladores tenían de romper el rango de dos meses al alza", señaló Robert Yawger, director de la división de futuros de energía en Mizuho Securities USA.
Los operadores de petróleo esperan la última reunión de política monetaria del año de la Fed el miércoles. El mercado ya ha descontado un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos (pb), pero la atención se centrará en la orientación futura de la Fed respecto a la política de tasas para 2025 y 2026. Cualquier señal de un ciclo de relajación menos agresivo por parte de la Fed podría impulsar al Dólar y arrastrar el precio de la materia prima denominada en USD a la baja.
Una disminución en los inventarios de crudo de EE.UU. la semana pasada podría ayudar a limitar las pérdidas del WTI. El informe semanal del Instituto Americano del Petróleo (API) mostró que las existencias de petróleo crudo en Estados Unidos para la semana que terminó el 13 de diciembre cayeron en 4.7 millones de barriles, en comparación con un aumento de 499.000 barriles en la semana anterior. El consenso del mercado estimaba que las existencias disminuirían en 1.85 millones de barriles.
Petróleo WTI FAQs
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
- El EUR/USD perdió una quinta parte de un por ciento frente al Dólar el martes.
- La agenda de datos de EE.UU. centrada en la Fed domina el sentimiento de los inversores.
- Los datos de la UE siguen siendo escasos esta semana, los operadores se centran en la próxima decisión de tasas de la Fed.
El impulso alcista detrás del Euro se evaporó el martes, arrastrando al par por debajo del nivel de 1.0500 mientras los operadores se preparan para la última decisión de tasas de la Reserva Federal (Fed) de 2024. Los datos europeos son relativamente escasos esta semana, lo que obliga a los operadores del EUR/USD a navegar por una gran cantidad de datos de EE.UU.
Los mercados europeos pasaron por alto en gran medida las apariciones de varios funcionarios del Banco Central Europeo (BCE) a principios de la semana, y a pesar de que las cifras del PMI de diciembre en Europa superaron las expectativas. Las cifras de la encuesta del PMI de Servicios de la UE aún permanecen en contracción debido a las preocupaciones sobre una desaceleración económica cada vez más profunda en Europa, lo que sigue inquietando a los inversores y las empresas.
Las cifras de ventas minoristas de EE.UU. aumentaron un 0,7% intermensual, lo que generó cierta preocupación entre los inversores de que tal vez la Fed no necesite seguir una estrategia agresiva de recorte de tasas después de todo, especialmente al contar con un reciente repunte en los indicadores de inflación. A pesar de esto, los mercados aún valoran en gran medida un tercer recorte consecutivo de tasas por parte de la Fed el miércoles, con un 95% de probabilidades a favor de un recorte de 25 pb según la herramienta FedWatch del CME.
Pronóstico del precio del EUR/USD
El gráfico diario del EUR/USD revela un período de consolidación justo por encima del nivel de 1.0450 después de la fuerte caída del par desde sus máximos de finales de octubre cerca de 1.1000. Esta reciente estabilización coincide con las expectativas de los inversores en torno al anticipado recorte de tasas de un cuarto de punto por parte de la Reserva Federal el miércoles, lo que ha inyectado un grado de incertidumbre en la trayectoria del Dólar. La acción del precio sigue limitada por la media móvil exponencial (EMA) de 50 días en 1.0658, con el sesgo bajista a largo plazo subrayado por la EMA de 200 días en 1.0809, con pendiente descendente. Una ruptura por debajo del soporte clave en 1.0450 podría llevar a los bajistas a probar nuevamente el nivel psicológico de 1.0400, que sirvió como un piso crítico a finales de noviembre.
El indicador MACD en la parte inferior del gráfico muestra que el impulso bajista ha disminuido ligeramente, ya que la línea MACD se aplana y se acerca a un cruce alcista con la línea de señal. Sin embargo, el histograma permanece en territorio negativo, lo que sugiere que los intentos alcistas aún pueden enfrentar vientos en contra significativos. Un recorte de tasas de la Fed el miércoles, si va acompañado de un tono moderado, podría debilitar aún más al Dólar, allanando el camino para un rebote hacia 1.0600 y potencialmente la resistencia de la EMA de 50 días. Por el contrario, una sorpresa de línea dura podría reforzar la fortaleza del Dólar, desencadenando una renovada presión de venta sobre el par EUR/USD y abriendo la puerta para una nueva prueba de los mínimos anuales. Es probable que los operadores se mantengan cautelosos antes de la decisión de la Fed, manteniendo la acción del precio en un rango estrecho a corto plazo.
Gráfico diario del EUR/USD
Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- El USD/CAD sube ligeramente hasta alrededor de 1.4310 en la sesión asiática temprana del miércoles.
- La Fed probablemente recortará las tasas de interés en 25 pb en la reunión de diciembre el miércoles.
- El Dólar canadiense se debilita hasta casi un mínimo de cinco años debido a los riesgos políticos.
El par USD/CAD cotiza con leves ganancias cerca de 1.4310 durante la sesión asiática temprana del miércoles. El Dólar canadiense (CAD) cayó al nivel más bajo desde abril de 2020 en medio de la turbulencia política en Canadá. Los mercados podrían volverse cautelosos antes de la decisión de tasas de interés de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), que se espera que recorte las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb) el miércoles al final de su reunión de dos días.
Se espera ampliamente que la Fed reduzca los costos de los préstamos el miércoles por tercera reunión consecutiva. Los mercados ahora están casi completamente valorando un recorte de un cuarto de punto porcentual en la reunión de diciembre de la Fed, en comparación con aproximadamente un 78% de probabilidades hace una semana, según la herramienta FedWatch del CME. La conferencia de prensa de la Fed y el Resumen de Proyecciones Económicas (SEP), o el gráfico de puntos, serán analizados en busca de pistas sobre las perspectivas del próximo año.
Los datos publicados por la Oficina del Censo de EE.UU. el martes mostraron que las ventas minoristas en EE.UU. aumentaron un 0.7% intermensual en noviembre, en comparación con el aumento del 0.5% (revisado desde el 0.4%) visto en octubre. La lectura fue mejor de lo esperado por el mercado, que era un aumento del 0.5%. Sin embargo, los datos de ventas minoristas de EE.UU. no tuvieron impacto en las expectativas de que la Fed recortaría las tasas de interés en su reunión de diciembre el miércoles.
Por otro lado, el Loonie se mantiene a la defensiva después de que la viceprimera ministra de Canadá, Chrystia Freeland, renunciara el lunes en un movimiento sorpresivo, diciendo que no estaba de acuerdo con el primer ministro Justin Trudeau sobre las amenazas arancelarias del presidente electo de EE.UU., Donald Trump. El primer ministro canadiense, Justin Trudeau, enfrentó crecientes llamados a renunciar ya que la renuncia de Freeland marcó la primera disidencia abierta contra el primer ministro Trudeau desde dentro de su gabinete.
"Creemos que este nivel de turbulencia política aumentará los niveles de incertidumbre para los consumidores y las empresas canadienses, sumándose a los vientos en contra que ya enfrenta la inversión que mejora la productividad," dijo Karl Schamotta, estratega jefe de mercado en Corpay, en una nota.
Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
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