Noticias de mercados

• El USD/JPY retrocede desde un máximo de dos meses de 150.32, presionado por una caída en los rendimientos del Tesoro de EE.UU.
• El par enfrenta una resistencia clave en la media móvil de 100 días (DMA) y la parte superior de la Nube de Ichimoku alrededor de 150.84/151.50 antes de volverse alcista.
• Más caídas podrían ver al USD/JPY probando el soporte en 148.84, con una posible caída a 147.35 si los vendedores ganan impulso.

El USD/JPY retrocede después de alcanzar un máximo de dos meses de 150.32, baja más del 0,45% y cotiza a 149.55 al momento de escribir. La debilidad general del Dólar estadounidense y la caída del rendimiento del bono del Tesoro a 10 años de EE.UU. limitaron el avance del par para desafiar precios más altos.

USD/JPY Pronóstico del Precio: Perspectiva técnica

El USD/JPY se consolidó después de alcanzar un nuevo máximo mensual por encima de 150.00, un nivel no visto desde julio de 2024, pero retrocedió un poco hacia la zona de 149.50, ya que continuó subiendo de manera constante durante los últimos ocho días.

A medida que el par se acerca a la parte superior de la Nube de Ichimoku (Kumo) y la media móvil de 100 días (DMA) en 150.84, los compradores tendrían un escenario complejo para romper el área de 150.85/151.50. Si se supera, el USD/JPY se volvería alcista y podría dirigirse a probar el máximo del 30 de julio en 155.21, el último máximo antes de que el par se desplomara hacia 141.69 en un lapso de cinco días.

Por el contrario, si el USD/JPY extiende sus pérdidas más allá del Tenkan-Sen en 148.84, los vendedores podrían intervenir y llevar el precio hacia el mínimo del 8 de octubre de 147.35 antes de probar el Senkou Span A en 146.87.

USD/JPY Acción del Precio – Gráfico Diario

• El NZD/JPY baja por debajo de la marca de 91.000 a medida que aumenta la presión de venta.
• El RSI está disminuyendo, lo que sugiere una caída en el impulso de compra.
• La SMA de 20 días sigue siendo una barrera fuerte.

En la sesión del viernes, el par NZD/JPY cayó un 0,20% a 90,80, encontrando una mayor resistencia y perdiendo terreno, aún manteniendo la clave de la Media Móvil Simple (SMA) de 20 días.

Gráfico diario del NZD/JPY

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) diario para el NZD/JPY ha caído a 52, lo que indica una disminución en la presión de compra. Los valores decrecientes del RSI sugieren que el momentum está cambiando a favor de los vendedores, pero mientras se mantenga cerca del punto medio, sugiere un momentum neutral. Además, el histograma del Indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) se ha aplanado y ha entrado en territorio negativo. Este indicador técnico sugiere que la presión de venta está aumentando y que la tendencia bajista podría continuar.

Las SMAs de 100 y 200 días están cerca de realizar un cruce bajista alrededor de la marca de 92.00, lo que podría ser el catalizador que los vendedores necesitan para entrar en la próxima etapa bajista.

En el lado de los compradores, la SMA de 20 días, que sirve como un nivel de soporte crítico, sigue atrayendo compradores y los vendedores no han podido romperla. Sin embargo, si el par rompe por debajo de este nivel, podría señalar una mayor caída en los precios. Los niveles de soporte críticos para el par NZD/JPY se encuentran en 91.00, 90.30 y 90.00, mientras que los niveles de resistencia se sitúan en 92.00, 92.15 y 92.50.

• El Dólar australiano se beneficia de un Dólar estadounidense más débil y de sólidos datos de empleo.
• La desaceleración económica de China pesa sobre el sentimiento de riesgo y limita las ganancias del AUD.
• Los débiles datos de vivienda también pesaron sobre el USD el viernes.

El par AUD/USD extendió su impulso de recuperación el viernes y subió ligeramente a 0.67055, con un tono de riesgo positivo y expectativas de línea dura del Banco de la Reserva de Australia (RBA) debido a los sólidos datos locales que respaldan al Dólar australiano. Un Dólar estadounidense en consolidación también ayudó al par a subir.

Debido a la publicación de sólidos datos de empleo esta semana, los mercados podrían comenzar a apostar por un RBA más de línea dura. Por ahora, el consenso indica un solo recorte de 25 puntos básicos en 2024.

Resumen diario de los mercados: El Dólar australiano sube en medio de un tono de riesgo positivo y expectativas de línea dura del RBA

• El AUD se fortalece debido a los positivos datos de empleo doméstico, disminuyendo las expectativas de recortes de tasas del RBA.
• El sentimiento de apetito por el riesgo en los mercados bursátiles globales socava la demanda de refugio seguro del USD.
• Esta semana, el empleo aumentó en 64.1K, mostrando un crecimiento ligeramente superior a los sólidos resultados vistos en agosto, con la mayoría de las ganancias en empleos a tiempo completo.
• La tasa de desempleo se ajustó a la baja al 4.1%, manteniéndose cerca de mínimos históricos y significativamente por debajo del promedio de la década.
• Mientras tanto, los inversores continúan apostando por un recorte de 25 puntos básicos por parte del RBA para fin de año. Sin embargo, si los datos continúan siendo sólidos, esas probabilidades podrían desvanecerse.

Perspectiva técnica del AUD/USD: El par se recupera, podría haber tocado fondo

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha subido recientemente en el área negativa, lo que sugiere que la presión de compra se está recuperando. Mientras tanto, el MACD está plano, lo que implica que la presión de venta está actualmente plana. En general, el par AUD/USD está técnicamente mixto pero con signos de recuperación.

Para la próxima sesión, la tarea del comprador es defender la zona de 0.6700 y construir soporte alrededor de ella.

• El S&P 500 gana un 0.31% el día de hoy, hilando una racha de tres sesiones consecutivas al alza.
• Los permisos de construcción se hunden un 2.9% en septiembre frente al aumento del 4.6% registrado en agosto.
• Los inicios de viviendas en EE.UU. caen un 0.5% durante el mes de septiembre después de subir un 7.8% en agosto.

El S&P 500 registró un mínimo del día en 5.843, donde encontró compradores agresivos que llevaron el índice a un máximo diario en 5.870 quedándose a menos de 10 puntos de establecer un nuevo máximo histórico. Actualmente, el S&P 500 opera sobre 5.860 ganando un 0.31% en el día pon.

El S&P 500 mantiene la racha ganadora y firma su sexta semana consecutiva al alza

De acuerdo con la información presentada por la Oficina del Censo de Estados Unidos, los inicios de vivienda sufrieron una caída de un 0.5% durante el mes de septiembre después de registrar un incremento de un 7.8% en agosto. En la misma sintonía, los permisos de construcción se desplomaron un 2.9% en septiembre tras subir un 4.6% en el mes previo.

Por otro lado, la compañía líder de consumo Procter & Gamble Company (PG) reportó ingresos por 21.9 mil millones de dólares, por debajo de los 22.02 mil millones $ esperados, con una ganancia por acción de 1.93 $ frente al 1.9 $ del consenso. Cuando jean

Niveles por considerar en el S&P 500

El S&P 500 reaccionó la baja en una resistencia de corto plazo ubicada en 5879 dada por el máximo histórico alcanzado el 17 d octubre. El soporte más cercano lo observamos en 5804, mínimo del 15 de octubre. La siguiente zona de soporte está dada por el punto pivote del 10 de octubre ubicada en 5.764 que converge con el retroceso al 50% de Fibonacci.

Gráfica de 4 horas del S&P 500

• El oro sube un 0,98%, alcanzando los 2.720$ a medida que las tensiones geopolíticas y las preocupaciones por las elecciones en EE.UU. impulsan la demanda de activos refugio.
• La caída de los rendimientos del Tesoro estadounidense y la debilidad del Dólar estadounidense impulsan aún más los precios del Bullion, con el Índice del Dólar estadounidense cayendo a 103,45.
• Los analistas predicen ganancias continuas del oro, con Max Layton de Citi pronosticando que los precios podrían alcanzar los 3.000$ por onza en un plazo de 6 a 12 meses.

Los precios del oro continuaron marcando máximos históricos después de superar la cifra de 2.700$ en medio de la incertidumbre en torno a las elecciones en EE.UU. y las tensiones en Oriente Medio. Esto pesó sobre los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y el Dólar, que cayó a un mínimo de dos días de 103,45 después de alcanzar un pico de dos meses de 103,87. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza a 2.718$, subiendo un 0,98%.

El sentimiento del mercado sigue siendo optimista mientras Wall Street registra ganancias modestas. Mientras tanto, la geopolítica tomó el centro del escenario después de que Israel confirmara la muerte del líder de Hamas, Yahya Sinwar. Mientras tanto, Hezbollah dijo que está escalando su confrontación con Israel, mientras que el Secretario de Defensa de EE.UU., Austin, comentó que la muerte del líder de Hamas podría proporcionar una oportunidad para un alto el fuego.

Según Kann News, el Secretario de Estado de EE.UU., Antony Blinken, le dijo al presidente de Israel, Isaac Herzog, que se espera que llegue en los próximos días para discutir un acuerdo de alto el fuego.

Los precios del Bullion extendieron sus ganancias tras la amenaza de Hezbollah de escalar el conflicto. El XAU/USD subió bruscamente por encima de los 2.700$ y alcanzó un máximo histórico de 2.720$.

Alexander Zumpfe, un comerciante de metales preciosos en Heraeus Metals Germany, comentó que, además de la geopolítica, "Las preocupaciones en torno a las elecciones presidenciales de EE.UU. y la anticipación de políticas monetarias más laxas han impulsado aún más la recuperación."

Se espera que los principales bancos centrales continúen relajando la política. Durante la semana, la inflación en el Reino Unido en septiembre fue más alta que el objetivo del 2% del Banco de Inglaterra (BoE) y se situó en el 1,7% interanual, lo que provocó especulaciones sobre un recorte de tasas del BoE. Ayer, el Banco Central Europeo (BCE) redujo los costos de los préstamos después de que la inflación cayera al 1,7%, por debajo del objetivo del BCE.

En consecuencia, los rendimientos globales cayeron, un viento de cola para el metal sin rendimiento. El rendimiento de la nota del Tesoro estadounidense a 10 años ha caído dos puntos básicos (pb) durante el día y se sitúa en 4,073% después de alcanzar un máximo semanal de 4,142%.

El oro ha alcanzado múltiples máximos históricos durante el año y ha subido un 30% en lo que va del año. Max Layton, Jefe Global de Investigación de Commodities en Citi, prevé que el oro alcance los 3.000$ por onza en los próximos seis a doce meses.

A pesar de eso, se espera en gran medida que la Fed reduzca las tasas de interés en 25 puntos básicos en la reunión de noviembre. Las probabilidades se mantuvieron en 92,9%, según los datos de la herramienta CME FedWatch.

Movimientos diarios del mercado: El precio del oro sube, ignorando los datos optimistas de EE.UU.

• Los permisos de construcción en EE.UU. en septiembre cayeron un 2,9%, disminuyendo de 1,47 millones a 1,428 millones, por debajo de las estimaciones de 1,46 millones.
• Los inicios de viviendas en septiembre cayeron un -0,6%, de 1,361 millones a 1,354 millones.
• Los datos de la Junta de Comercio de Chicago, basados en el contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre, indican que los inversores estiman una flexibilización de 48 puntos básicos (pb) por parte de la Fed para fin de año.

Perspectiva técnica del XAU/USD: El precio del oro sube por encima de los 2.700$, con la vista puesta en los 2.750$

La recuperación del precio del oro se mantiene intacta. El impulso respalda a los alcistas, como lo muestra el Índice de Fuerza Relativa (RSI), que se disparó y se volvió sobrecomprado, aunque sin signos de consolidación.

Dado el contexto, el camino de menor resistencia es hacia arriba. La primera resistencia del oro sería 2.750$, seguida de 2.800$.

Por el contrario, si el XAU/USD retrocede desde los máximos históricos por debajo de 2.700$, podría allanar el camino para un retroceso. El primer soporte sería el máximo del 17 de octubre en 2.696$, seguido del máximo del 4 de octubre en 2.670$.

• El Dow Jones probó más en territorio récord a pesar de la falta de impulso.
• La temporada de ganancias del tercer trimestre reforzó la confianza de los inversores, ya que las ganancias superaron ampliamente las expectativas.
• Los datos económicos de EE.UU. impulsaron aún más el apetito por el riesgo a medida que se desvanecen los temores de recesión.

El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) probó cautelosamente en terreno más alto el viernes, alcanzando otro récord y manteniendo la aguja firmemente en el lado alcista. Las acciones en general subieron ya que la temporada de ganancias del tercer trimestre ve a la mayoría de las empresas superando las expectativas del mercado, y los datos económicos optimistas de EE.UU. esta semana han aplastado los temores de una recesión a corto plazo.

La temporada de ganancias del tercer trimestre comenzó con fuerza esta semana. El sector bancario en particular superó las expectativas del mercado, con la mayoría de los grandes bancos comerciales superando las previsiones de los analistas. El mercado alcista de la tecnología de IA también está de vuelta en pleno apogeo después de que los principales proveedores de fabricantes de chips informaran de una fuerte demanda de cara al cuarto trimestre y al primer trimestre de 2025. Los mercados se tambalearon recientemente en las acciones tecnológicas después de que surgieran temores de que el sector de la IA podría estar enfrentando una desaceleración, pero la demanda aún fuerte de materiales para la fabricación de chips ha inclinado el sentimiento alcista nuevamente.

Las cifras de vivienda y construcción de EE.UU. llegaron moderadamente mixtas el viernes, lo que afianzó aún más a los inversores en un estado de ánimo comprador y aplastó aún más cualquier temor a una desaceleración económica inminente. El escenario de "aterrizaje suave" de EE.UU. parece haber sido completamente evitado con métricas de crecimiento y actividad que superan fácilmente las expectativas, y las cifras optimistas de ventas minoristas publicadas a principios de esta semana refuerzan aún más el caso.

Noticias del Dow Jones

A pesar de las escasas ganancias del viernes, la mayoría de la junta del Dow Jones está probando en verde para el día. Un escaso tercio del DJIA está atrapado en el lado bajo. Apple (AAPL) subió un 1,5%, superando los 235 $ por acción después de que los informes de los analistas revelaran que las ventas de iPhone de Apple están aumentando un 20% en China.

En el lado bajo, American Express (AXP) retrocedió un 3%, cayendo por debajo de los 277 $ por acción después de que la principal empresa de pagos no cumpliera con las expectativas del mercado para los ingresos del tercer trimestre.

Pronóstico de precio del Dow Jones

Las ofertas intradía en el Dow Jones cruzaron los 43.300 por primera vez el viernes, estableciendo un récord por cuarta vez esta semana. El principal índice bursátil ha subido más del 16,6% de abajo hacia arriba desde los mínimos de principios de 2024 cerca de 37.140, y la acción del precio ha superado completamente la media móvil exponencial (EMA) de 200 días desde noviembre de 2023.

Un empuje extendido en territorio de sobrecompra deja al Dow Jones preparado para un retroceso a la EMA de 50 días justo al sur del nivel de precio de 42.000. Sin embargo, se espera que el interés corto tenga dificultades para encontrar un punto de apoyo ya que los toros de la renta variable permanecen en pleno control.

Gráfico diario del Dow Jones

• El Peso mexicano ganó un 0,90% más temprano el viernes, pero borró las ganancias en medio de un Dólar estadounidense más débil.
• El Índice del Dólar estadounidense alcanzó un máximo de dos meses antes de retroceder a 103.48, bajando un 0,23% el viernes.
• Las medidas de estímulo de China proporcionaron un breve apoyo al Peso.

El Peso mexicano se mantuvo firme frente al Dólar estadounidense el viernes, pero borró las ganancias anteriores, que vieron a la moneda de mercado emergente apreciarse más del 0,90%. Los datos económicos de EE.UU. revelados durante la semana justificaron el enfoque gradual de la Reserva Federal (Fed) para relajar la política, fortaleciendo al Dólar y pesando sobre el Peso. El USD/MXN cotiza a 19.84, subiendo un 0,20%.

Wall Street cotiza con ganancias, respaldado por un robusto informe de ventas minoristas y solicitudes de desempleo de EE.UU. el jueves. Los datos respaldaron al Dólar, que alcanzó un máximo de dos meses frente a una cesta de seis divisas conocida como el Índice del Dólar estadounidense (DXY). El DXY alcanzó 103.87 antes de retroceder hacia 103.48 al momento de escribir.

Mientras tanto, la agenda económica de EE.UU. incluyó permisos de construcción e inicios de viviendas para septiembre, con ambas cifras deteriorándose en comparación con los datos de agosto.

Más temprano, el Peso mexicano avanzó con las noticias de China de que el Banco Popular de China (PBoC) proporcionaría más estímulo a la economía, destinado a aliviar el problemático mercado inmobiliario y a impulsar el consumo interno. Antes de ese anuncio, China reveló que su economía creció a un ritmo anual del 4,6% en comparación con el tercer trimestre de 2023.

A pesar de eso, se espera en gran medida que la Fed reduzca las tasas de interés en 25 puntos básicos en la reunión de noviembre. Las probabilidades se mantuvieron en 92,9%, según los datos de la herramienta CME FedWatch.

Resumen diario de los mercados: El Peso mexicano cae mientras el USD/MXN supera 19.90

• Más temprano en la semana, el Peso mexicano tocó un mínimo de cinco semanas mientras el USD/MXN alcanzó un máximo de 20.02
• El Fondo Monetario Internacional (FMI) proyectó que la economía mexicana crecerá un 1,5% en 2024, menos que en su pronóstico anterior. El FMI estima una desaceleración económica más profunda para el próximo año, estimando un crecimiento del PIB del 1,3%, y prevé que la inflación alcance el objetivo del 3% de Banxico en 2025.
• El FMI dijo que una reciente reforma judicial crea "importantes incertidumbres sobre la efectividad de la aplicación de contratos y la previsibilidad del estado de derecho."
• La encuesta de Banxico reveló que los economistas estiman que el banco central reducirá las tasas en 50 pb para el resto del año.
• Los permisos de construcción en EE.UU. en septiembre cayeron un -2,9%, de 1.47 millones a 1.428 millones, no cumpliendo con las estimaciones de 1.46 millones.
• Los inicios de viviendas en septiembre cayeron un -0,6%, de 1.361 millones a 1.354 millones.
• Los datos de la Junta de Comercio de Chicago a través del contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre muestran que los inversores estiman una reducción de 48 pb de la Fed para fin de año.

Perspectiva técnica del USD/MXN: El Peso mexicano se desploma mientras el USD/MXN sube por encima de 19.80

El USD/MXN tiene un sesgo alcista a pesar de caer a un mínimo de dos días de 19.64, lo que vio a los compradores entrar, empujando el tipo de cambio por encima de su precio de apertura. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) sugiere que los alcistas están a cargo, lo que podría allanar el camino para más alzas.

Una vez que el USD/MXN superó el máximo del 17 de octubre de 20.02, el próximo nivel de resistencia sería el máximo anual en 20.22. Con más fuerza, el USD/MXN apuntaría hacia 20.50 antes de subir a 21.00.

Por el contrario, si el USD/MXN cae por debajo del mínimo de hoy de 19.64, la siguiente parada sería el pico diario del 10 de octubre en 19.61. Con más debilidad, el siguiente soporte será el mínimo del 4 de octubre en 19.10 antes de probar 19.00.

• El Dólar estadounidense se debilita el viernes debido a la toma de beneficios.
• Oradores de la Fed comentarán sobre la política monetaria el viernes, lo que podría marcar el ritmo de la sesión tardía.
• Los datos de vivienda en EE.UU. muestran una disminución en los permisos de construcción y los inicios de viviendas.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del USD frente a una cesta de seis divisas, está cayendo el viernes a medida que se produce la toma de beneficios tras una fuerte recuperación a principios de mes. El retroceso del Dólar estadounidense se produce antes de una serie de discursos de funcionarios de la Fed el viernes, que podrían proporcionar más información sobre la postura de la política monetaria del banco central. Además, los datos de vivienda en EE.UU. publicados el viernes por la mañana mostraron una disminución en los permisos de construcción y los inicios de viviendas, lo que indica una posible desaceleración en el mercado de la vivienda.

A pesar de un período de desaceleración, la economía ha demostrado signos de fortaleza, y la Reserva Federal (Fed) ha indicado que su enfoque de política monetaria estará guiado por la evolución de los datos económicos.

Resumen diario de los mercados: El Dólar estadounidense cae por toma de beneficios, todas las miradas puestas en los oradores de la Fed

• En el frente de los datos, los permisos de construcción en EE.UU. cayeron a 1.428 millones, desde 1.47 millones en agosto, mientras que los inicios de viviendas disminuyeron a 1.354 millones en comparación con 1.61 millones anteriormente.
• Tres miembros de la Fed, Raphael Bostic, Neel Kashkari y Christopher Waller, están programados para dar discursos. Los inversores buscarán pistas sobre la evolución de la política monetaria de la Fed, aunque el mercado en gran medida espera dos recortes de 25 pb en noviembre y diciembre.
• Los futuros de swaps sugieren que los mercados ven dos recortes por parte de la Fed para el resto de 2024. La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. se estabilizó cerca del 4,10%.

Perspectiva técnica del DXY: El DXY se consolida, enfrenta resistencia en la SMA de 200 días

El índice DXY enfrentó resistencia en la SMA de 200 días, lo que llevó a un período de consolidación. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) y el Promedio Móvil de Convergencia/Divergencia (MACD) se han aplanado en territorio positivo, indicando un momentum neutral. Como se esperaba, el DXY podría entrar en un período de corrección después de una furiosa recuperación, que llevó al índice de 100.30 a cerca de 104.00.

Los soportes se encuentran en 103.50, 103.30 y 103.00, mientras que las resistencias se sitúan en 103.80, 104.00 y 104.30.

• USD/JPY forma un patrón de cuña ascendente bajista de aspecto ominoso. 
• El patrón de precios advierte de una posible mayor debilidad por venir.  

El USD/JPY sigue subiendo y formando un patrón de cuña ascendente mientras se acerca a una antigua línea de tendencia principal. La cuña es un patrón bajista y sugiere que el par está en riesgo de romper a la baja. 

La formación del patrón cambia radicalmente la perspectiva para el par. Mientras que anteriormente el USD/JPY estaba en una tendencia alcista a corto plazo, ahora es más probable que decline si se cumplen ciertas condiciones. 

USD/JPY Gráfico de 4 horas 

El impulso, medido por el indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD), ha caído constantemente durante la formación de la cuña ascendente al mismo tiempo que el precio ha subido. Esta divergencia es una señal bajista y añade al panorama de riesgo a la baja para el par.

Una ruptura decisiva por debajo de la línea de tendencia inferior de la cuña confirmaría una ruptura. Se esperaría que este movimiento cayera a 148,40 como mínimo, la extrapolación de Fibonacci del 61,8% de la altura de la cuña en su parte más alta. Más caídas podrían llevar al soporte en 148,27 (mínimo del 10 de octubre) o 147,23 (máximo del 2 de septiembre). 

Una ruptura decisiva sería una caracterizada por una vela roja más larga de lo habitual que rompiera la línea inferior de la cuña y cerrara cerca de su mínimo o tres velas rojas seguidas rompiendo por debajo de la parte inferior de la cuña. 

Tanto la OPEP como la AIE revisaron a la baja sus previsiones de demanda de petróleo nuevamente esta semana, señala Carsten Fritsch, analista de materias primas de Commerzbank.

El mercado del petróleo enfrentará un significativo exceso de oferta el próximo año

"La OPEP ahora espera un aumento de 1,9 millones de barriles por día este año y 1,7 millones de barriles por día el próximo año. Eso es 100.000 barriles por día menos que la previsión anterior en cada caso. No obstante, la OPEP sigue siendo mucho más optimista que la AIE. La revisión a la baja de este año se debe a China, para la cual la OPEP espera que la demanda aumente en 580.000 barriles por día, mientras que la AIE espera solo 150.000 barriles por día."

"La AIE también espera que la demanda en China crezca solo ligeramente más el próximo año, en 220.000 barriles por día. A la luz de los datos publicados esta semana sobre las importaciones y el procesamiento de petróleo crudo en China, consideramos que la previsión más baja de la AIE es más realista. En septiembre, las importaciones de petróleo crudo fueron menores que hace un año por quinto mes consecutivo, mientras que el procesamiento de petróleo crudo fue menor por sexto mes consecutivo."

"Basado en la previsión de demanda de la OPEP, el mercado del petróleo estaría significativamente desabastecido este año y el próximo, incluso si los recortes voluntarios de producción de la OPEP+ se retiraran gradualmente como está previsto a partir de diciembre. Por el contrario, basado en las previsiones de la AIE, el mercado del petróleo enfrentaría un significativo exceso de oferta el próximo año."

• La plata supera los 32.00$, impulsada por la caída de los rendimientos del Tesoro de EE.UU., con precios subiendo un 2.26% durante la sesión norteamericana.
• El RSI indica un creciente impulso alcista, con niveles clave de resistencia en 32.95$ y 33.00$ a la vista.
• Un retroceso por debajo de 32.00$ podría encontrar soporte en 31.32$, con un respaldo más fuerte alrededor de la DMA de 50 días en 30.13$.

El precio de la plata se disparó durante la sesión norteamericana, impulsado por la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. A pesar de que los operadores redujeron las apuestas de que la Reserva Federal relajaría la política menos agresivamente de lo esperado, los metales preciosos extendieron sus ganancias. El XAG/USD cotiza en 32.33$, subiendo más del 2.26%.

XAG/USD Análisis del Precio: Perspectiva técnica

La tendencia alcista del precio de la plata se mantiene intacta, a punto de registrar un máximo anual. A principios de la sesión, el XAG/USD superó la barrera psicológica de 32.00$ y ha extendido sus ganancias más allá del área de 32.50$.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) es alcista, apuntando más alto, lo que indica que los compradores están ganando fuerza.

Dado el contexto, los niveles clave de resistencia del XAG/USD serían el máximo anual (YTD) en 32.95$, seguido por la marca de 33.00$. Una vez superado, la siguiente parada sería el 1 de octubre de 2012, alcanzando un pico de 35.40$.

Por el contrario, si el XAG/USD retrocede por debajo de 32.00$, el primer soporte sería el mínimo del 17 de octubre de 31.32$, seguido por la confluencia del mínimo del 8 de octubre y la media móvil de 50 días (DMA) en 30.13$.

XAG/USD Acción del Precio – Gráfico Diario

Siempre que no haya una nueva escalada de tensiones en Oriente Medio, es probable que los precios del petróleo retrocedan aún más debido a datos fundamentales más débiles, señala Carsten Fritsch, analista de materias primas de Commerzbank.

Es probable que los precios del petróleo sigan cayendo

"El precio del petróleo cayó significativamente esta semana después de que un diario estadounidense informara que Israel perdonaría las instalaciones petroleras y nucleares de Irán en el inminente ataque de represalia. Esto ha hecho menos probable una mayor escalada del conflicto entre Israel e Irán, y las consiguientes interrupciones en el suministro en el mercado del petróleo."

"A menos que haya desarrollos que lleven a una reevaluación, es probable que el mercado del petróleo se enfoque más en fundamentos más débiles y en el exceso de oferta que se avecina el próximo año. Este último podría ser considerable si la producción de petróleo en algunos países de la OPEP+ se incrementa gradualmente a partir de diciembre como está previsto. El mercado ahora espera señales sobre si este aumento de producción se materializará realmente o si posiblemente se pospondrá nuevamente."

"Se tendría que tomar y comunicar una decisión a principios de noviembre. A medida que se acerque esa fecha límite, el mercado esperará declaraciones de los países involucrados, y en particular de Arabia Saudita. Si estas no se producen, es probable que los precios del petróleo sigan cayendo."

• El EUR/GBP intenta recuperarse del reciente retroceso a mínimos desde abril de 2022.
• El RSI indica que la presión de compra se está recuperando, mientras que el MACD muestra una presión de compra plana.
• Mientras el cruce se mantenga por debajo de la SMA de 20 días, la perspectiva a corto plazo será negativa.

En la sesión del viernes, el EUR/GBP subió ligeramente a 0.8330 después de caer a mínimos de varios años alrededor de 0.8300.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) está actualmente en 44, lo que sugiere que la presión de compra se está recuperando. El RSI está en el área negativa, pero la pendiente está subiendo, lo que indica que la presión de compra puede estar ganando fuerza. El MACD sugiere que la presión de compra es plana. El histograma del MACD es verde y plano, lo que indica que la presión de compra no es fuerte, pero puede estar comenzando a aumentar. Dicho esto, el sesgo a corto plazo sigue siendo bajista.

Gráfico diario del EUR/GBP

A pesar de la recuperación, la tracción de compra es débil, y el par podría volver a probar el soporte de 0.8300. En caso de ser rechazado una vez más, podría desencadenar una consolidación al alza con la media móvil simple (SMA) de 20 días en 0.8350 siendo la resistencia más cercana.

El nivel de precio récord está teniendo un efecto amortiguador en la demanda de Oro en Asia, como lo muestran los datos sobre las exportaciones de Oro de Suiza para septiembre publicados ayer por la Autoridad Federal de Aduanas de Suiza, señala el analista de commodities de Commerzbank, Carsten Fritsch.

Las exportaciones de Oro a la India caen casi un 90 por ciento

"Según los datos, las exportaciones de Oro a la India cayeron casi un 90 por ciento a 5,6 toneladas en comparación con agosto, el nivel más bajo desde enero de 2023. El banco central indio, por su parte, había informado una disminución en las importaciones de Oro en septiembre de más de la mitad a 53 toneladas."

"Esto ilustra que el fuerte aumento en las importaciones de Oro de la India en agosto se debió a la reducción del impuesto de importación y, por lo tanto, fue de corta duración. Las exportaciones de Oro de Suiza a China incluso habían caído a cero en agosto, un nivel visto por última vez en enero de 2021. En septiembre, hubo un aumento a 12,8 toneladas. Sin embargo, esto significa que los envíos se mantuvieron en un nivel relativamente bajo."

"Además, otras 6,6 toneladas fueron a Hong Kong, que actúa como un centro de importación para los envíos a China. Los datos sobre las exportaciones de Oro de Hong Kong a China en septiembre serán publicados por la autoridad de estadísticas de Hong Kong a finales de mes."

Ha habido un cambio notable en las percepciones del mercado respecto al ritmo y la cantidad de posibles recortes de tasas de la Fed y el BCE en las últimas semanas, señala Jane Foley, analista de FX de Rabobank.

Los últimos desarrollos subrayan los riesgos a la baja para el EUR/USD

"La especulación de que la Fed podría seguir el recorte de tasas de 50 puntos básicos de septiembre con otro movimiento de tamaño similar ha sido desechada por una serie de datos que apuntan a una economía estadounidense resiliente. En cambio, ha surgido la idea de que el FOMC podría estar dispuesto a recortar las tasas solo una vez más antes de fin de año."

"Por el contrario, el mercado está interpretando los comentarios de algunos funcionarios del BCE como una señal de que ahora están relativamente cómodos con las perspectivas de inflación de la Eurozona y, en cambio, están centrando su atención en la necesidad de apoyar el crecimiento en la región. El resultado ha sido una mayor especulación sobre un posible ritmo más rápido de flexibilización del BCE o incluso la implementación de un recorte de tasas de interés mayor de 50 puntos básicos."

"La presión a la baja resultante sobre el EUR/USD se ha visto agravada por un renovado interés en el ‘comercio Trump’ que apoya al dólar. Recientemente revisamos a la baja nuestras previsiones para el EUR/USD y los últimos desarrollos subrayan los riesgos a la baja para el par de divisas."

El precio del Dólar estadounidense sube ante el peso colombiano rebotando desde un mínimo de tres días en 4.225,28, encontrando compradores agresivos que llevaron el cruce a un máximo diario en 4.256,77.

Al momento de escribir, el USD/COP opera sobre 4.254,21, ganando un 0.08% en el día.

El Peso colombiano reacciona a la baja tras datos económicos de Estados Unidos

• Los permisos de construcción de Estados Unidos cayeron un 2.9% en septiembre, después de subir un 4.6% en agosto.
• Con base en información presentada por la Oficina del Censo de EE.UU., los inicios de vivienda tuvieron un decremento de un 0.5% en septiembre, posterior al crecimiento registrado de un 7.8% en el mes previo.
• El Departamento Administrativo Nacional de Estadística (DANE) publicará la Balanza Comercial de Colombia correspondiente al mes de agosto, el próximo lunes.

El precio del Oro subió a un nivel récord no solo en Dólares estadounidenses (USD), señala el analista de materias primas de Commerzbank, Carsten Fritsch.

El precio del Oro probablemente suba más allá de 2.500 EUR

"En términos de Euros, también, el Oro nunca ha sido más caro, a 2.500 EUR por onza troy. Además del aumento del precio del Oro en USD, la reciente debilidad del euro también contribuyó al aumento del precio."

"Ayer, el BCE recortó su tasa de interés clave en 25 puntos básicos por tercera vez desde junio. La presidenta del BCE, Lagarde, no dio indicaciones claras de un nuevo recorte de tasas en diciembre durante la rueda de prensa."

"Sin embargo, el mercado, al igual que nosotros, asume que las tasas de interés se recortarán nuevamente en vista de los datos económicos más débiles esperados y la disminución de la inflación. Las tasas de interés más bajas son positivas para el Oro porque reducen el costo de oportunidad de mantener Oro. Por lo tanto, es probable un nuevo aumento del precio más allá del nivel de 2.500 EUR por onza troy."

Esta mañana, el precio del Oro alcanzó un nuevo máximo histórico de más de 2.700$ por onza troy, aunque el mercado espera recortes de tasas de interés significativamente menores por parte de la Reserva Federal de EE.UU. que a principios de mes y el dólar estadounidense se ha apreciado notablemente recientemente, señala el analista de materias primas de Commerzbank, Carsten Fritsch.

El precio del Oro puede seguir subiendo hasta las elecciones en EE.UU.

"Tampoco la situación en Oriente Medio puede explicar la continua subida del precio del Oro, ya que se ha aliviado un poco. Esto plantea la pregunta de qué podría estar detrás del reciente aumento de precios. Una posible razón podría ser el momentum del mercado, con los participantes del mercado aún subiéndose al carro."

"Los datos semanales sobre el posicionamiento del mercado de los inversores especulativos, que serán publicados por la CFTC después del cierre de la negociación de hoy, podrían proporcionar alguna información al respecto. Un aumento en las posiciones netas largas especulativas apoyaría este argumento. Otra razón podría ser la incertidumbre en el período previo a las elecciones en EE.UU."

"Las últimas encuestas muestran a Donald Trump ganando terreno. Si regresara a la Casa Blanca en enero, es probable que el riesgo de inflación aumente notablemente. La inflación en aumento es favorable para el Oro si la Fed no reacciona adecuadamente. Este riesgo existe porque Trump quiere influir en las decisiones de tasas de interés de la Fed. Por lo tanto, el precio del Oro podría seguir subiendo hasta las elecciones en EE.UU. si aumentara la probabilidad de que Trump gane."

• El Dólar sube un 0.05% frente al Peso chileno, manteniéndose dentro del rango operativo de la sesión anterior.
• El Banco Central de Chile recorta 25 puntos básicos su tasa de interés para ubicarla en 5.25%.
• El cobre sube un 1.02% en el día tras datos económicos clave de China.
• El Producto Interior Bruto de China supera las previsiones de los analistas y se ubica en 4.6% anual.
• La Producción Industrial de China reportó un crecimiento mayor al esperado en septiembre al ubicarse en 5.4%.

El USD/CLP estableció un mínimo diario en 942.15, encontrando compradores que llevaron el cruce a un máximo del día en 946.76. Al momento de escribir, el Dólar estadounidense opera en 946.03 frente al Peso chileno, ganando un 0.05% temprano en la sesión.

El Peso chileno opera sin cambios significativos mientras el precio del cobre se recupera

El Banco Central de Chile cumplió con las expectativas el día de ayer y redujo en 25 puntos básicos su tasa de interés para ubicarla en 5.25% desde un 5.50%. Esta reducción está en línea con la política monetaria expansiva qué aplicado la autoridad desde mediados de 2023.

Por otro lado, la Oficina Nacional de Estadística de China reportó un crecimiento de un 4.6% anual en el Producto Interior Bruto, correspondiente al tercer trimestre de 2024. Esta cifra se sitúa por encima del 4.5% esperado, aunque es inferior al 4.7% registrado en el trimestre anterior. En la misma sintonía la producción industrial creció un 5.4% en septiembre, superando el 4.6% del consenso y el 4.5% alcanzado en agosto.

Tras estos resultados, el precio del cobre presenta una apreciación del 1.2% el día de hoy, consolidándose en el corto plazo dentro del rango lateral.

Niveles técnicos en el USD/CLP

El USD/CLP estableció un soporte de corto plazo ubicado en 924.33, dado por el punto pivote del 11 de octubre. La siguiente área de soporte está en 894.25, mínimo del 30 de septiembre.

Al alza, la próxima resistencia la observamos en 951.88, dada por el máximo del 10 de septiembre. La siguiente zona de resistencia clave se ubica en 961.00, punto pivote del 2 de agosto.

Gráfico diario del Peso chileno

• El GBP/USD rebota desde un mínimo semanal de 1.2974, impulsado por datos de ventas minoristas del Reino Unido más fuertes de lo esperado.
• El impulso favorece a los vendedores, pero una ruptura por encima de 1.3102 podría llevar a más ganancias, con resistencia en 1.3129 y 1.3175.
• Un cierre diario por debajo de 1.3100 puede exponer al par a riesgos a la baja, con soporte clave en 1.3000 y la SMA de 100 días en 1.2957.

La libra esterlina reanudó su tendencia alcista después de tocar un mínimo semanal de 1.2974 el miércoles. Subió después de que los datos de ventas minoristas del Reino Unido fueran más fuertes de lo previsto por los analistas del mercado, mostrando una economía robusta. No obstante, los operadores siguen convencidos de que el Banco de Inglaterra (BoE) reduciría las tasas ya que la inflación cayó por debajo del objetivo del 2% del banco. Al momento de escribir, el GBP/USD cotiza en 1.3036.

GBP/USD Pronóstico de Precio: Perspectiva técnica

El GBP/USD tiene un sesgo alcista, aunque los riesgos a la baja permanecen a menos que el par supere el máximo del 15 de octubre en 1.3102. No hacerlo podría hacer que los vendedores mantengan la esperanza de bajar los precios al contado.

Últimamente, el impulso sugiere que los vendedores están a cargo. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) es bajista, aunque apunta más alto, pero está lejos de alcanzar lecturas neutrales.

Si el GBP/USD supera 1.3102, los compradores enfrentarán resistencia en la media móvil de 50 días (DMA) en 1.3129. Una ruptura de esta última expondrá el pico del 4 de octubre en 1.3175, antes de 1.3200.

Por el contrario, un cierre diario por debajo de 1.3100 podría allanar el camino para más caídas. El primer soporte sería la cifra de 1.3000, seguido por el mínimo semanal de 1.2974. Más abajo se encuentra la SMA de 100 días en 1.2957, seguido por el nivel de 1.2900.

Acción del Precio del GBP/USD – Gráfico Diario

• El USD/CAD apunta a romper por encima de 1.3800 ya que los inversores esperan que el BoC recorte las tasas de interés en 50 puntos básicos el miércoles.
• La economía canadiense necesita más estímulos para mejorar la demanda general y el crecimiento del empleo.
• El Dólar estadounidense lucha por extender su subida mientras los inversores buscan nuevas señales sobre las perspectivas de tasas de interés de la Fed.

El par USD/CAD gana fuerza para romper por encima de la resistencia inmediata de 1.3800 en la sesión norteamericana del viernes. El par Loonie se mantiene firme ya que el Dólar canadiense (CAD) se debilita ante las expectativas de que el Banco de Canadá (BoC) podría anunciar un recorte de tasas de interés de gran tamaño de 50 puntos básicos (bps) en su reunión de política monetaria del miércoles.

La disminución de las presiones de precios y una fuerte debilidad en el crecimiento laboral y el gasto de los hogares han impulsado las expectativas de recortes de tasas más grandes de lo habitual por parte del BoC. El BoC ya ha reducido sus tasas de interés clave en 75 puntos básicos (bps) hasta el 4.25% este año. Este sería el cuarto recorte consecutivo de tasas de interés del BoC. El Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Canadá cayó al 1.6% en septiembre, por debajo del objetivo del banco del 2%.

Mientras tanto, una racha ganadora de ocho días en el Dólar estadounidense (USD) parece haberse detenido mientras los inversores buscan nuevas pistas sobre la probable acción de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) en el resto del año. Actualmente, los participantes del mercado financiero esperan que la Fed recorte las tasas de interés en 25 bps tanto en noviembre como en diciembre.

El USD/CAD experimentó un fuerte interés comprador después de una formación de Doble Suelo cerca de 1.3440 en un marco de tiempo diario. La formación de reversión alcista recibió la señal verde después de una ruptura por encima del máximo del 19 de septiembre alrededor de 1.3650.

La perspectiva a corto plazo del par Loonie se ha fortalecido aún más ya que las medias móviles exponenciales (EMAs) de 20 y 50 días entregan un cruce alcista cerca de 1.3600.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se desplaza al rango alcista de 60.00-80.00, apuntando a un impulso activo.

Más alzas hacia el máximo del 16 de abril de 1.3846 y el máximo anual de 1.3945 aparecerían si el par rompe decisivamente por encima de la resistencia de nivel redondo de 1.3800.

En un escenario alternativo, un movimiento a la baja por debajo del máximo del 19 de septiembre alrededor de 1.3650 expondrá al activo al mínimo del 16 de mayo cerca de 1.3600, seguido por el máximo del 13 de septiembre de 1.3538.

USD/CAD gráfico diario

(La historia fue corregida a las 14:42 GMT del viernes para decir en el primer punto que el USD/CAD apunta a romper por encima de 1.3800 ya que los inversores esperan que el BoC recorte las tasas de interés en 50 puntos básicos el miércoles, no la Fed)

• EUR/GBP cae a un nuevo mínimo de 2024 el viernes después de que la Libra esterlina se fortalezca tras unas ventas minoristas en el Reino Unido superiores a las esperadas. 
• El Euro sigue débil después de que el BCE recortara las tasas de interés en dos reuniones consecutivas, acelerando su ciclo de flexibilización. 
• Los analistas piensan que las políticas monetarias divergentes podrían empujar al EUR/GBP aún más abajo. 

El EUR/GBP cae a nuevos mínimos del año hasta la fecha de 0.8295 el viernes, ya que la Libra esterlina (GBP) se aprecia frente al Euro (EUR) tras la publicación de datos que muestran que los compradores británicos gastaron de manera extravagante en septiembre. 

Los elevados datos sugieren que el Banco de Inglaterra (BoE) no tendrá tanta prisa por bajar las tasas de interés en los próximos meses. Dado que la tasa bancaria del BoE se sitúa en el 5.00% (una de las más altas entre los bancos centrales occidentales), es probable que continúe atrayendo entradas de capital extranjero y, a su vez, demanda de la Libra esterlina. 

EUR/GBP Gráfico Diario 

El Euro, mientras tanto, sigue vulnerable el viernes, el día después de la decisión del Banco Central Europeo (BCE) de recortar sus tasas de interés en 25 puntos básicos (pbs) (0,25%), llevando la tasa de facilidad de depósito clave al 3,25%. Aunque la medida fue ampliamente anticipada, representa un punto de inflexión significativo en el ciclo de flexibilización del BCE. Al recortar las tasas en dos reuniones consecutivas, el BCE ha señalado una aceleración de su ciclo de flexibilización, según los analistas, lo que sugiere recortes más frecuentes en el futuro. Además, la decisión fue acompañada por una declaración y una sesión de preguntas y respuestas moderadamente dovish por parte de la presidenta del BCE, Christine Lagarde. 

"Lagarde confirmó que la decisión de recortar 25 pbs ayer fue unánime y destacó que había más riesgos a la baja que al alza para la inflación," dijo una nota de Brown Brothers Harriman (BBH). "El mercado ahora está valorando casi 175 pbs de recortes de tasas del BCE en los próximos doce meses, lo que llevaría la tasa de política a un mínimo cercano al 1,50% frente al 2,00% a principios de esta semana," continuó. 

El viernes, los funcionarios del BCE que hablaron adoptaron una postura inequívocamente dovish, añadiendo combustible a las llamas dejadas por la reunión. El miembro del BCE y presidente del Banque de France, Francois Villeroy de Galhau, dijo que la dirección era clara a sus ojos, "deberíamos continuar reduciendo el carácter restrictivo de nuestra política monetaria de manera adecuada." Mientras tanto, el miembro del Consejo de Gobierno del BCE, Boštjan Vasle, señaló que todo apuntaba a que el proceso de desinflación era más robusto. 

El EUR/GBP está en riesgo de extender su tendencia bajista después de los datos de ventas minoristas del Reino Unido, según BBH. Los datos sorprendieron al alza: las ventas minoristas aumentaron un 0,3% intermensual, superando las expectativas de una caída del 0,3%, y subiendo desde el aumento del 0,1% del mes anterior, y esto significa que los caminos de política de los dos bancos centrales están divergiendo drásticamente.

"La GBP se fortaleció brevemente después de que la actividad de ventas minoristas más fuerte en el Reino Unido reforzara el caso para un ciclo de flexibilización cauteloso del BoE," dijo Elias Hadid, estratega senior de mercados en BBH, "En resumen: la tendencia relativa de la política monetaria entre el BCE y el BoE sigue favoreciendo un EUR/GBP más bajo," concluyó. 

No todos los economistas están tan seguros de que las tasas de interés del Reino Unido se mantendrán elevadas, al menos a largo plazo. Alex Kerr, economista del Reino Unido en Capital Economics, no está de acuerdo con el mercado sobre la trayectoria de las tasas del Reino Unido, diciendo "Todavía pensamos que el Banco de Inglaterra reducirá las tasas de interés del 5,00% actual al 3,00% a principios de 2026, en lugar del 3,75% anticipado por los inversores. Pero si el Canciller aumentara la inversión más de lo que esperamos," añade, "las tasas pueden no caer tan rápido."

• El USD/JPY encuentra ofertas cerca de 150.00 mientras el Dólar estadounidense lucha por extender su alza.
• Los operadores descartaron el recorte de tasas de interés de 50 pbs de mayor tamaño de lo habitual de la Fed en noviembre.
• El IPC subyacente nacional de Japón se aceleró al 2.1% en septiembre.

El par USD/JPY enfrenta presión vendedora cerca de la resistencia psicológica de 150.00 en la sesión norteamericana del viernes. El activo cae ya que el rally de tres semanas del Dólar estadounidense (USD) parece haberse detenido, sin embargo, sus perspectivas siguen siendo optimistas. El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cae desde el máximo de 10 semanas de 103.90 a cerca de 103.50.

El sentimiento del mercado parece ser alegre ya que la demócrata Kamala Harris lidera las encuestas nacionales contra el republicano Donald Trump por un pequeño margen. Los futuros del S&P 500 han registrado ganancias significativas en la sesión temprana de Nueva York. Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. a 10 años caen a cerca del 4.086%.

Las perspectivas del Dólar estadounidense siguen firmes ya que los inversores esperan que la Reserva Federal (Fed) siga un camino moderado de recorte de tasas de interés. Los operadores han descartado las apuestas de grandes recortes de tasas de la Fed para noviembre, ya que una serie de datos optimistas de Estados Unidos (EE.UU.) ha señalado la resiliencia económica.

Según la herramienta CME FedWatch, los datos de precios de futuros de fondos federales a 30 días muestran que habrá una disminución de 50 puntos básicos (pbs) en las tasas de interés en lo que queda del año, lo que sugiere que la Fed reducirá sus tasas de préstamo en 25 pbs en noviembre y diciembre.

En el frente de Tokio, el Índice Nacional de Precios al Consumo (IPC) subyacente de Japón – que excluye los precios volátiles de alimentos y energía – subió un 2.1% en septiembre, más rápido que el 2% en agosto. Las mayores presiones inflacionarias han mantenido al Banco de Japón (BoJ) en camino de aumentar las tasas de interés aún más este año.

• El USD/MXN retrocede desde los nuevos máximos de cinco semanas alcanzados el jueves en 20.02.
• El Dólar estadounidense pierde fuerza tras los débiles datos de viviendas de EE.UU.
• El foco antes de finalizar la semana está en los discursos de varios miembros de la Fed.

El USD/MXN alcanzó el jueves su nivel más alto en cinco semanas en 20.02, pero este viernes está cediendo terreno, deslizándose a un mínimo de tres días en 19.65. En estos instantes, el Dólar cotiza frente al Peso mexicano sobre 19.67, perdiendo un 0.81% en el día.

El Dólar estadounidense pierde impulso tras los datos de viviendas de EE.UU.

El Índice del Dólar (DXY) llegó ayer a 103.87, nivel más alto desde el pasado 2 de agosto. El impulso, sin embargo, se ha frenado hoy, sobretodo después de la publicación de los datos de vivienda de Estados Unidos. El DXY ha caído a 103.51, mínimo diario, y ahora opera sobre ese nivel, con una pérdida del 0.25% en lo que llevamos de jornada.

Los inicios de viviendas en Estados Unidos cayeron un 0.5% en septiembre, mientras que los permisos de construcciones descendieron un 2.9%, empeorando expectativas.

El foco de los operadores está ahora en los discursos de varios miembros de la Reserva Federal de EE.UU., que hablarán tras la apertura de Wall Street. Raphael Bostic, presidente de la Fed de Atlanta, Neel Kashkari, responsable de la Fed de Minneapolis, y Christopher Waller, miembro de la Junta de Gobernadores. Los comentarios darán pistas sobre la próxima acción del banco central, aunque según la herramienta FedWatch de CME Group, existen un 92.3% de posibilidades de un recorte de 25 puntos básicos en las tasas de interés durante la reunión de noviembre, mientras que solo se sitúa en el 7.7% la probabilidad de que no haya cambios

USD/MXN Niveles de precio

En el gráfico de hora, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha caído muy por debajo de 50, lo que apunta a una extensión de la corrección que puede dirigirse a la zona de 19.24 (mínimo semanal) primero y a la región psicológica de 19.00.

En dirección norte, los alcistas tienen su objetivo inicial en 20.02, techo de ayer y del último mes, y más arriba en 20.15, máximo de 2024 registrado el pasado 5 de septiembre.

Los inicios de viviendas en Estados Unidos cayeron un 0.5% durante el mes de septiembre después de crecer un 7.8% en agosto, según ha informado la Oficina del Censo. En total, el ajuste anual descendió a 1.354.000 desde 1.361.000, situándose por encima de las 1.350.000 esperadas por el mercado.

Por otro lado, los permisos de construcción se desplomaron un 2.9% tras subir un 4.6% el mes previo, bajando a 1.428.000 desde 1.470.000, por debajo de las 1.460.000 estimadas.

Dólar reacción

El Índice del Dólar (DXY) ha reaccionado con una caída a mínimos del día en 103.53 tras la publicación. Al momento de escribir, el billete verde cotiza sobre 103.55, perdiendo un 0.22% diario.

El Euro (EUR) se ha recuperado algo desde el mínimo alcanzado tras el recorte de tasas del BCE de ayer. Pero los diferenciales EZ/EE.UU. siguen siendo amplios, con los mercados descontando más flexibilización por parte del BCE antes de fin de año (el diferencial a 2 años ha caído a –187 puntos básicos, el más amplio desde principios de julio), señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.

El EUR se estabiliza tras el recorte de tasas del BCE

"El Gobernador del BCE, Villeroy, comentó anteriormente que el BCE debería continuar flexibilizando la política ‘según sea apropiado’ pero mantendría ‘total opcionalidad’ en las próximas reuniones."

"El mercado al contado está consolidando la caída de octubre que en gran medida ha cumplido con la promesa bajista de la ruptura por debajo de 1,10 (recuerde que la ruptura por debajo del soporte de 1,10 a principios de mes desencadenó el patrón de doble techo en 1,12 que apuntaba a una caída hacia el área de 1,08)."

"La venta masiva del EUR parece extendida y podría ver un poco más de alivio a corto plazo si el mercado al contado puede superar la resistencia de tendencia menor en 1,0850 en el próximo día o dos. Una resistencia más firme se sitúa en 1,0900/10. El soporte está en 1,0800."

• El precio de la Plata salta por encima de 32.00$ gracias a múltiples vientos favorables.
• Israel prometió intensificar los ataques en Gaza tras el asesinato de Sinwar.
• Los inversores esperan que la Fed sea cautelosa con los recortes de tasas de interés.

El precio de la Plata (XAG/USD) sube por encima de la resistencia clave de 32.00$ en la sesión norteamericana del viernes. El metal blanco se fortalece ya que algunos catalizadores han mejorado su demanda como refugio seguro. La creciente incertidumbre sobre las elecciones presidenciales en EE.UU. y las tensiones en aumento en la región de Oriente Medio han obligado a los inversores a mantenerse reacios al riesgo.

Hay una competencia muy reñida entre la demócrata Kamala Harris y el ex presidente de EE.UU. Donald Trump en las encuestas nacionales. Según el rastreador diario de encuestas electorales de FiveThirtyEight, Kamala Harris lidera las encuestas y tiene una ventaja de 2,4 puntos porcentuales sobre el republicano Trump.

Mientras tanto, las tensiones entre Irán e Israel han aumentado aún más, ya que el primer ministro israelí Benjamin Netanyahu prometió continuar la masacre en Gaza y Líbano tras el asesinato del líder de Hamas Yahya Sinwar el miércoles, lo que ha desvanecido las esperanzas de un alto el fuego.

El metal blanco sigue encontrando nuevas compras a pesar de que las expectativas del mercado de que la Reserva Federal (Fed) recorte las tasas de interés en otros 50 puntos básicos (pbs) en noviembre se han desvanecido. Los operadores esperan que la Fed siga una senda moderada de recortes de tasas. Esto ha mantenido al Dólar estadounidense (USD) firme frente a sus principales pares. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis pares principales, cae ligeramente desde su máximo de 10 semanas de 103.90, pero su perspectiva sigue siendo optimista.

Análisis técnico de la plata

El precio de la Plata se acerca a revisar el máximo de la década de 33.00$. Las medias móviles exponenciales (EMAs) de 20 y 50 días con pendiente ascendente cerca de 31.30$ y 30.50$, respectivamente, sugieren una fuerte tendencia alcista.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se acerca a 60.00. Una ruptura decisiva por encima del mismo activaría un impulso alcista.

Plata gráfico diario

El Dólar canadiense (CAD) apenas ha cambiado frente al USD, con el al contado manteniéndose cerca de 1.38 en el día. La caída del CAD frente al USD se estabilizó a mediados de la semana, lo cual no fue inesperado, dado el descenso prolongado y sostenido visto desde el inicio del mes, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.

El CAD se mantiene casi sin cambios cerca de 1.38

"Las ganancias del USD/CAD parecían estiradas en relación con nuestra estimación de valor justo al inicio de la semana y, aunque el CAD ha podido estabilizarse, los vientos en contra siguen siendo significativos, especialmente desde la perspectiva del bono en efectivo y el diferencial de swap, donde el riesgo de una decisión de mantener en noviembre por parte de la Fed y un recorte de 50 puntos básicos por parte del BoC la próxima semana ha ampliado los diferenciales."

"La brecha del diferencial de bonos a 2 años se ha ampliado a 95 puntos básicos, el diferencial más amplio desde finales de la década de 1990. El CAD tendrá dificultades para rebotar mientras los diferenciales de tasas sigan siendo tan significativos. El pico del al contado el martes alrededor de la marca de 1.3840 coincide con una pequeña resistencia denotada por el máximo de principios de abril."

"El al contado rebotó inteligentemente el jueves, pero la caída del USD desde el pico de principios de semana ha dejado una impresión bajista en los gráficos intradía y diarios (señales de 'estrella fugaz') que pueden representar un máximo a corto plazo para el USD, particularmente con la última subida del USD pareciendo estirada en los gráficos. Es probable que el soporte se mantenga firme en pequeñas caídas a los bajos/medios 1.37 por ahora. El soporte principal es 1.3645/50."

• El GBP/JPY ha formado un triángulo rectángulo que indica una probable ruptura al alza. 
• El indicador de impulso MACD está divergiendo bajistamente con el precio, sin embargo, lo que sugiere un leve riesgo a la baja.  

El GBP/JPY ha formado un triángulo rectángulo que indica que es probable una ruptura al alza. 

Según la teoría del análisis técnico (TA), es más probable que el precio rompa por encima del borde plano, que en este caso corre a lo largo de la parte superior del patrón. 

GBP/JPY gráfico de 4 horas 

Una ruptura decisiva por encima de la parte superior del triángulo activaría el primer objetivo al alza del patrón en 199.59, la extrapolación de Fibonacci del 61,8% de la altura del triángulo (en su punto más ancho) al alza. Este es el método habitual de TA para pronosticar tales movimientos. 

Una señal bajista es que el indicador de impulso de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) ha estado divergiendo bajistamente con el precio durante la formación del triángulo. Mientras que el precio ha hecho un máximo más alto, el MACD ha disminuido. Esta es una señal levemente bajista. 

Una ruptura decisiva sería una acompañada por una larga vela japonesa verde que atravesara limpiamente la parte superior del triángulo en 196.00 y cerrara por encima cerca de su máximo. Esto, o tres velas japonesas verdes seguidas que rompieran limpiamente por encima de la parte superior plana del patrón. 

El Dólar estadounidense (USD) está cerrando la semana con pérdidas amplias, aunque limitadas, frente a las principales monedas, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.

El rally alcista parece extendido

"El rally alcista del USD parece muy extendido ahora. El DXY se convirtió en una calle de un solo sentido al alza a finales del mes pasado. El índice ha cotizado sin cambios o al alza durante 14 sesiones consecutivas hasta ahora. Como señalé a principios de esta semana, este tipo de extensiones (es decir, de dos dígitos en longitud) son raras."

"El índice está bajando hoy (en este momento) después de que el pico de ayer coincidiera con una prueba del retroceso del 61,8% de la caída de julio/septiembre y la media móvil de 200 días alrededor de la marca de 103,8."

"El USD puede no debilitarse demasiado en este punto—ciertamente antes de las elecciones presidenciales de EE.UU. tal como están las cosas en este momento—pero las ganancias adicionales deberían ser un poco más difíciles de conseguir al menos a corto plazo y el riesgo de una corrección moderada al menos está aumentando."

El crecimiento del PIB del tercer trimestre se desaceleró al 4.6% interanual desde el 4.7% en el segundo trimestre; el crecimiento trimestral del tercer trimestre se aceleró al 0.9% desde el 0.5% anterior. La producción industrial (IP) y el crecimiento de las ventas minoristas aumentaron en septiembre, superando las bajas expectativas del mercado. Esperamos que el crecimiento del PIB rebote aún más en el cuarto trimestre gracias al paquete de estímulo recientemente introducido por China. El resultado del tercer trimestre, mejor de lo esperado, plantea un riesgo al alza para nuestra previsión de crecimiento anual del 4.8%, señalan los economistas de Standard Chartered, Hunter Chan y Shuang Ding.

Las medidas de política probablemente impulsarán el impulso del cuarto trimestre

"Los datos de actividad de septiembre sorprendieron al mercado al alza. En particular, el crecimiento de la IP y las ventas minoristas rebotaron al 5.4% interanual y al 3.2% interanual, superando las bajas estimaciones del consenso del mercado del 4.6% y el 2.5%, respectivamente. La actividad manufacturera probablemente se normalizó tras las interrupciones por tifones. Además, la campaña de intercambio de bienes de consumo impulsó las ventas de automóviles y electrodomésticos. El crecimiento del índice de producción de servicios aumentó a un máximo de siete meses del 5.1% interanual en septiembre desde el 4.6% en agosto."

"El crecimiento del PIB ajustado estacionalmente se aceleró al 0.9% trimestral en el tercer trimestre desde el crecimiento revisado del segundo trimestre del 0.5% (0.7% anterior). La demanda de los hogares mejoró. Estimamos que la tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) a 3 años del gasto de consumo real per cápita se recuperó a más del 5% interanual en el tercer trimestre. La contracción de la inversión en bienes raíces fue compensada por el aún robusto crecimiento de la inversión manufacturera. Además, el superávit neto del comercio de bienes se amplió en unos 6.000 millones de dólares desde los niveles del segundo trimestre hasta los 258.000 millones de dólares en el tercer trimestre."

"Se introdujo un conjunto considerable de medidas monetarias, fiscales y de vivienda para estabilizar el crecimiento y las expectativas después de la reunión del Politburó de finales de septiembre, abriendo la puerta a más apoyo político. Esperamos más recortes en la tasa de política y en el coeficiente de reservas obligatorias (RRR) en el cuarto trimestre. Además, creemos que el impulso fiscal se volverá positivo durante el resto de este año al ampliar el uso de los ingresos de bonos especiales locales hacia la compra de tierras no utilizadas y viviendas no vendidas, y un posible aumento en la cuota de deuda del gobierno. Esperamos que el crecimiento del PIB rebote al 4.8% interanual en el cuarto trimestre y mantenemos nuestra previsión de crecimiento anual en el 4.8%, con riesgos al alza debido al mejor crecimiento del tercer trimestre de lo esperado."

La Libra esterlina (GBP) se fortaleció algo y los rendimientos del Reino Unido subieron en respuesta a datos de ventas minoristas del Reino Unido más fuertes de lo esperado para septiembre, señala Shaun Osborne, estratega jefe de FX de Scotiabank.

La GBP se fortalece modestamente frente al USD y el EUR

"Las ventas aumentaron un 0,3% en el mes, frente a las expectativas de una caída del 0,4%. Sin embargo, la valoración de swaps para la decisión de política del BoE en noviembre ha cambiado poco, con un recorte de un cuarto de punto aún plenamente reflejado en el mercado. El EUR/GBP cayó brevemente por debajo de 0.83 tras los datos, pero las ganancias se han recortado algo durante la sesión matutina europea."

"La GBP sigue atrayendo soporte en las caídas, aunque las pérdidas al contado se han extendido un poco por debajo de la base potencial que se estaba desarrollando a principios de esta semana."

"El spot ha retrocedido desde su máximo intradía cerca de 1.3075 alcanzado anteriormente en la sesión, pero una segunda ganancia neta diaria hoy reforzaría las posibilidades a corto plazo de un empuje más sostenido por encima de 1.31 y quizás avanzar para probar una resistencia más firme alrededor de 1.3175/00 la próxima semana."

La actividad económica de China sigue siendo lenta y está por debajo del objetivo de crecimiento del 5% para este año. La economía creció menos de lo esperado en el tercer trimestre (real: 0,9% t/t, consenso: 1,1% t/t) y el aumento del trimestre anterior se revisó a la baja en 0,2 puntos hasta el 0,5% t/t. En lo que va del año, el crecimiento del PIB real se desaceleró a un ritmo anual del 4,8% (consenso: 4,9%) desde el 5,0% en el segundo trimestre, señalan los analistas de BBH FX.  

China podría recaudar 6 billones de yuanes para apoyar la actividad económica

"El aumento de los datos de septiembre de China para la producción industrial, la inversión en activos fijos y el crecimiento de las ventas minoristas coincidió en gran medida con el consenso. Sin embargo, la caída del sector inmobiliario empeoró y sigue siendo un lastre para el gasto del consumidor. Los precios de las viviendas nuevas cayeron un -6,1% interanual frente al -5,7% interanual de agosto, la mayor caída desde mayo de 2015, y los precios de las viviendas usadas cayeron un récord del -9% interanual frente al -8,6% interanual de agosto."

"El índice de referencia CSI 300 de China subió un 3,6%. El Banco Popular de China (PBoC) lanzó su programa de apoyo a la recompra de acciones, anunciado por primera vez el 24 de septiembre. El gobernador del PBoC también dijo que espera otros recortes de 25 a 50 puntos básicos en el coeficiente de reservas obligatorias (RRR) de los bancos antes de fin de año."

"No obstante, los responsables de la política monetaria de China necesitan implementar un programa de estímulo fiscal significativo destinado a impulsar el gasto del consumidor para sostener la recuperación de las acciones chinas. Se espera que los detalles de la reciente promesa de estímulo fiscal de China se den a conocer a finales de este mes. Mientras tanto, Caixin informó que China podría recaudar 6 billones de yuanes (5% del PIB) de bonos especiales del gobierno a muy largo plazo durante tres años para apoyar la actividad económica."

• El Dólar estadounidense se desvanece un poco el viernes después de una subida pronunciada. 
• Los operadores ven que China intensifica las medidas con recortes en las tasas de depósito y más detalles de estímulo. 
• El rally del Índice del Dólar estadounidense parece detenerse por ahora, antes de 104.00.

El Dólar estadounidense (USD) se mantiene plano a ligeramente más suave el viernes con cierta toma de beneficios después de fuertes subidas contra muchas de las principales divisas del G20 esta semana. El leve retroceso se produce tras los datos económicos chinos y más detalles sobre el paquete de estímulo que el gobierno chino está implementando. Con las tasas de depósito chinas siendo recortadas este viernes y más detalles publicados sobre el paquete de estímulo chino, parece que China está apuntalando aún más su economía. 

El calendario de EE.UU. es muy ligero en términos de datos económicos. No se emitirán datos realmente importantes para el mercado el viernes, con solo permisos de construcción y viviendas iniciadas en la agenda. En su lugar, busque la Reserva Federal (Fed), donde no menos de tres miembros están programados para hablar. 

Resumen diario de los mercados: Los comentarios de la Fed podrían caer en oídos sordos

• A las 12:30 GMT, la Oficina del Censo de EE.UU. publicará los datos de vivienda de septiembre. Se espera que los permisos de construcción mensuales sean de 1,46 millones, en comparación con 1,47 millones en agosto, mientras que se espera que las viviendas iniciadas disminuyan a 1,35 millones frente a 1,356 millones anteriores. 
• A las 13:30 GMT, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, dará una presentación sobre educación económica a estudiantes de secundaria como parte del evento del Consejo de Educación Económica de Mississippi.
• Alrededor de las 14:00 GMT, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Minneapolis, Neel Kashkari, moderará un panel de políticas en las Perspectivas de Política Macroeconómica 2024, organizado por la Fed de Minneapolis, la Universidad de Chicago y la Universidad de Stanford.
• Cerca de las 16:10 GMT, el gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, dará un discurso sobre finanzas descentralizadas en el Decimonoveno Taller Anual de Macroeconomía de Viena, Austria.
• A las 16:30, Bostic de la Fed dará comentarios y participará en una conversación moderada en el almuerzo del Foro sobre la Empresa Americana del Consejo de Educación Económica de Mississippi, Estados Unidos.
• Las acciones asiáticas vieron a los índices chinos superar debido a la ola adicional de medidas de estímulo emitidas. Las acciones europeas están tratando de captar el discurso de la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, del jueves sobre la débil economía europea. Los futuros de EE.UU. están planos en el día y aún no han elegido una dirección. 
• La expectativa de tasas de la Fed del CME para la reunión del 7 de noviembre muestra una probabilidad del 90,2% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos, mientras que el 9,8% restante está valorando que no habrá recorte de tasas. Las probabilidades de un recorte de tasas de 50 puntos básicos han sido completamente descartadas. 
• La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. está cotizando en 4,11% después de haber coqueteado con una ruptura por debajo del 4% el miércoles. 

Análisis técnico del Índice del Dólar estadounidense: Primera parada por ahora

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) ve que el tren del rally se detiene, con algunos datos chinos mejores de lo esperado y medidas tomadas por el gobierno chino para apoyar la demanda interna. Aunque este rally podría enfrentar una pequeña caída, no parece que una gran reversión esté en las cartas. Con la brecha de tasas de interés entre EE.UU., el Euro y otras divisas ampliándose nuevamente, el Dólar debería al menos mantenerse apoyado hacia las elecciones de EE.UU. en noviembre. 

Una resistencia firme por delante es 103,80, que se alinea con la SMA de 200 días. Por encima de eso, hay una pequeña brecha antes de alcanzar el nivel crucial en 103,99 y la gran cifra de 104,00. Si Trump lidera aún más en las encuestas, un rápido movimiento hacia 105,00 y 105,53 podría estar en las cartas. 

A la baja, la SMA de 100 días en 103,19 y el nivel crucial en 103,18 ahora actúan como soporte y deberían evitar que el DXY caiga más. Con el Índice de Fuerza Relativa en territorio de sobrecompra, una prueba en este nivel parece garantizada. Más abajo, la SMA de 55 días en 101,85 y el nivel crucial en 101,90 deberían evitar más movimientos a la baja. 

Índice del Dólar estadounidense: Gráfico Diario

La recuperación del Índice del Dólar (DXY) parece exagerada después de haber apreciado un 3% en lo que va del mes, señala Philip Wee, analista de FX de DBS.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense se estancan cerca del 4%

"Aunque la Fed ha revertido las expectativas del mercado de más recortes de tasas de 50 puntos básicos del mes pasado, planea seguir con dos recortes de 25 puntos básicos el 7 de noviembre y el 18 de diciembre después de las elecciones presidenciales de EE.UU. el 5 de noviembre."

"Con el aumento de este mes en los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense estancándose cerca del 4%, el DXY debería estar más bajo, alrededor de 102 en lugar de más alto y cerca de 104."

El USD/JPY está luchando por mantener una ruptura por encima de 150.00 mientras se reanudan las declaraciones sobre el yen, señalan los analistas de BBH FX.

USD/JPY intenta mantener una ruptura por encima de 150.00

"El principal funcionario de divisas de Japón, Atsushi Mimura, advirtió que en este momento estamos viendo movimientos ligeramente unilaterales y repentinos en el mercado de divisas. Seguiremos monitoreando el mercado de divisas con un alto sentido de urgencia, incluyendo cualquier movimiento especulativo."

"El dato del IPC de septiembre de Japón fue mixto, pero aún aboga por un ciclo de ajuste cauteloso del BoJ, lo que puede socavar aún más al JPY. La inflación general del IPC coincidió con el consenso y se desaceleró a 2,5% interanual frente al 3,0% en agosto debido a los subsidios para reducir las facturas de electricidad y gas. La inflación subyacente (excluyendo alimentos frescos) cayó menos de lo esperado a 2,4% interanual (consenso: 2,3%) frente al 2,8% en agosto, pero sigue la previsión del BoJ para 2024 de 2,5%."

"La inflación subyacente (excluyendo alimentos frescos y energía) aumentó inesperadamente un punto a 2,1% interanual (consenso: 2,0%) y se mantiene ligeramente por encima de la previsión del BoJ para 2024 de 1,9%."

El EUR/USD recuperó parte de la caída posterior a la reunión del BCE de ayer. Como se anticipaba ampliamente, el BCE recortó la tasa clave de facilidad de depósito en 25 pb a 3,25 %. El BCE también mantuvo su orientación dependiente de los datos, reiterando que no se compromete previamente a una trayectoria de tasas particular, señalan los analistas de BBH FX.

El proceso de desinflación parece más robusto

"El umbral para un alivio adicional del BCE es bajo y un lastre continuo para el EUR. El BCE señaló que ‘el proceso de desinflación está bien encaminado’ mientras que la presidenta del BCE, Christine Lagarde, reiteró que los riesgos para el crecimiento económico se cifran a la baja."

"Además, Lagarde confirmó que la decisión de recortar 25 pb ayer fue unánime y destacó que había más riesgos a la baja que al alza para la inflación. El mercado ahora está valorando casi 175 pb de recortes de tasas del BCE durante los próximos doce meses, lo que llevaría la tasa de política monetaria a un mínimo cercano al 1,50 % frente al 2,00 % a principios de esta semana."

"Los funcionarios del BCE siguieron adelante con la perspectiva de política moderada del banco esta mañana. El miembro del Consejo de Gobierno, Villeroy, dijo que la dirección es clara a mis ojos: debemos continuar reduciendo el carácter restrictivo de nuestra política monetaria de manera adecuada. Mientras tanto, el miembro del Consejo de Gobierno, Vasle, señaló que todo apunta a que el proceso de desinflación es más robusto."

Como se esperaba, el Banco Central de Turquía (CBT) dejó las tasas sin cambios en el 50% y añadió un poco a su comunicación de línea dura. La declaración se volvió cautelosa como resultado de la creciente incertidumbre en torno al ritmo de las mejoras en la inflación. El CBT reiteró que su postura monetaria estricta llevaría a a) una disminución en la tendencia subyacente de la inflación mensual moderando la demanda interna, b) una apreciación real de la lira turca, y c) una mejora en las expectativas de inflación, señala el analista de FX de ING, Frantisek Taborsky.

Las tasas siguen bajo presión

"Creemos que podría haber espacio para un primer recorte de tasas en diciembre, pero, por supuesto, dependerá de los números de inflación de octubre y noviembre. En el lado positivo, el CBT parece estar consciente de la situación y el riesgo de un error está disminuyendo, lo que debería confirmar a los alcistas en el mercado de la TRY."

"En Hungría, el vicegobernador del Banco Nacional de Hungría reiteró que la pausa en el ciclo de recortes de tasas podría ser más larga dado los vientos en contra en el espacio de los mercados emergentes. Aunque el mercado está descontando un primer recorte de tasas solo en enero y alrededor del 50% para diciembre, los titulares apoyaron la moneda y por un tiempo, bajamos de 400 EUR/HUF."

"Sin embargo, ayer las tasas y los bonos en toda la región volvieron a estar bajo presión debido a las tasas centrales más altas en EE.UU., lo que luego redujo algunas ganancias en FX también. Escucharemos más la próxima semana cuando el NBH tiene programado reunirse. Ya es casi seguro que un recorte de tasas no está sobre la mesa, pero podríamos escuchar más detalles sobre cuánto tiempo podría durar la pausa en el ciclo de recortes."

Las divisas latinoamericanas han experimentado una corrección significativa en los últimos días, con todas las monedas depreciándose, lideradas por el peso mexicano. Esto fue desencadenado por una entrevista con Donald Trump, quien dijo el martes que las fábricas de automóviles en México eran una 'seria amenaza' para EE.UU. Esto recordó al mercado que una elección de Trump sería negativa para el peso, tanto porque probablemente llevaría a un Dólar estadounidense más fuerte como porque probablemente causaría serios problemas comerciales para México. El USD/MXN alcanzó brevemente ayer nuestra previsión para finales de 2024, señala Michael Pfister, analista de FX de Commerzbank.

Los principales riesgos para el BRL siguen siendo los riesgos fiscales

"El peso enfrenta riesgos políticos debido a la mayoría de 2/3 de la coalición gobernante y la reciente reforma judicial, el cambio de política monetaria por parte de Banxico y los riesgos planteados por Trump. Por otro lado, el real brasileño sigue sufriendo por los riesgos fiscales asociados con los planes fiscales del gobierno."

"A pesar de estos argumentos, seguimos favoreciendo al BRL sobre el MXN, al menos hasta fin de año, es decir, esperamos que los niveles de BRL/MXN sean más altos nuevamente. Ambas monedas probablemente se verían afectadas de manera similar por una apreciación del Dólar estadounidense liderada por Trump. Por otro lado, las economías reales de los dos países han evolucionado de manera diferente recientemente."

"Por lo tanto, los principales riesgos para el BRL siguen siendo los riesgos fiscales. Es poco probable que desaparezcan en las próximas semanas, al menos no a menos que el gobierno inesperadamente adopte una política fiscal más sólida. Por el momento, sin embargo, es probable que pasen a un segundo plano frente a los riesgos que afectan al peso. Por lo tanto, creemos que el BRL/MXN tiene el potencial de fortalecerse aún más para fin de año."

• El petróleo crudo encuentra soporte en medio de titulares bajistas sobre la producción de China. 
• La producción semanal de crudo en EE.UU. aumentó a unos asombrosos 13,5 millones de barriles por día. 
• El Índice del Dólar estadounidense rompe por encima de un nivel clave en su camino hacia 104.00.

El petróleo crudo encontró un piso a principios de esta semana y se estabiliza por encima del nivel de 70,00 $ el viernes, aunque la duración podría ser mínima, viendo los últimos titulares. Los datos nocturnos revelaron que la producción de acero y el refinado de petróleo de China continuaron cayendo en octubre. La producción de refinado de petróleo cayó a un mínimo de tres meses porque la demanda interna es simplemente inexistente. 

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el desempeño del Dólar frente a otras seis divisas, también se consolida el viernes después de un fuerte repunte esta semana. La recuperación fue impulsada en gran parte por el ex presidente de EE.UU. Donald Trump, quien tomó la delantera en algunas encuestas antes de las elecciones presidenciales del 5 de noviembre. Eso fue suficiente para que los participantes del mercado comenzaran a posicionarse para una victoria de Trump el 5 de noviembre, con el Dólar subiendo casi toda la semana. Sin embargo, según FiveThirtyEight, la vicepresidenta de EE.UU. y candidata demócrata Kamala Harris lidera las encuestas por 2,4 puntos porcentuales, lo que sugiere una competencia muy reñida entre ambos candidatos.

Al momento de escribir, el petróleo crudo (WTI) cotiza a 70,16 $ y el Brent crudo a 74,16 $

Noticias sobre el petróleo y movimientos del mercado: China y señales de la EIA

• Datos nocturnos de China revelaron que el acero y el petróleo fueron los sectores de peor desempeño para el país este año, informó Bloomberg. 
• La Administración de Información de Energía (EIA) ha informado que EE.UU. produce unos asombrosos 13,5 millones de barriles por día. Mientras tanto, el cambio en las reservas de petróleo crudo de EE.UU. registró una reducción de 2,191 millones de barriles en la semana que terminó el 11 de octubre, en comparación con la acumulación de 5,81 millones de barriles de la semana anterior, informa Reuters. 
• A las 17:00 GMT, se publicará el conteo de plataformas petrolíferas de Baker Hughes en EE.UU. La semana pasada, 481 plataformas seguían operando a pesar de los huracanes en la región del Golfo. 

Análisis técnico del petróleo: Olvídate de la geopolítica por ahora

Desglosando en varios factores, la acción del precio del petróleo crudo claramente ve dos factores definitorios: la geopolítica y los fundamentos. Al eliminar el elemento geopolítico, los fundamentos claramente apuntan a más caídas para el petróleo crudo al menos por el resto de 2024. Con otro récord de producción para EE.UU., y una vez que la presión geopolítica disminuya, el crudo podría desplomarse nuevamente fácilmente como lo hizo esta semana. 

Hay un camino desafiante hacia la recuperación para el petróleo crudo en los próximos días. Primero, el nivel pivote en 71,46 $, que fue lo suficientemente fuerte como para atrapar el cuchillo que caía el lunes, debe recuperarse nuevamente con un cierre diario por encima de él. Desde allí, el nivel técnico importante en 75,20 $, con la media móvil simple (SMA) de 100 días y algunas líneas pivote, es posiblemente el primer gran obstáculo por delante. 

A la baja, ese nivel pivote mencionado anteriormente de 71,46 $ se ha convertido ahora en resistencia y ya no tiene valor como soporte. En su lugar, los operadores deben mirar mucho más abajo, en 67,11 $, un nivel que soportó el precio en mayo-junio de 2023. En caso de que ese nivel se rompa, el mínimo del año hasta la fecha de 2024 emerge en 64,75 $, seguido de 64,38 $, el mínimo de 2023.

Petróleo Crudo WTI de EE.UU.: Gráfico Diario

El USD probablemente comercie en un rango entre 7.1180 y 7.1480. A largo plazo, el fuerte y repentino aumento sugiere una mayor fortaleza del USD hasta 7.1600, potencialmente 7.1900, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia.  

Comerciar en un rango entre 7.1180 y 7.1480

VISTA DE 24 HORAS: "Ayer, señalamos que ‘los movimientos de precios actuales probablemente son parte de una fase de comercio en rango.’ Esperábamos que el USD ‘comerciara entre 7.1100 y 7.1430.’ El USD luego comerció en un rango de 7.1260/7.1468, cerrando prácticamente sin cambios en 7.1365 (+0,03%). Parece probable que hoy continúe el comercio en rango, probablemente entre 7.1180 y 7.1480."

1-3 SEMANAS VISTA: "Nuestra actualización de hace dos días (16 de octubre, par en 7.1350) sigue siendo válida. Como se indicó, "el fuerte y repentino aumento sugiere una mayor fortaleza del USD hasta 7.1600, potencialmente 7.1900. Para mantener el impulso, el USD no debe romper por debajo del nivel de ‘soporte fuerte’, ahora en 7.0900."

A primera vista, las cifras de inflación nacional de Japón de esta mañana podrían considerarse positivas para futuras subidas de tasas de interés. La tasa anual excluyendo alimentos frescos y la tasa excluyendo alimentos frescos y energía fueron ligeramente más altas de lo esperado. Sin embargo, un vistazo a los datos subyacentes confirma nuestros análisis recientes: los precios de los bienes ajustados estacionalmente cayeron bruscamente en septiembre, lo que redujo la tasa anual, señala Michael Pfister, analista de FX de Commerzbank.

El juego de intervención japonesa podría reanudarse

"Esto probablemente se debió a la fuerte apreciación del yen, que está reduciendo la inflación importada. Por otro lado, los precios de los servicios ajustados estacionalmente han estado subiendo alrededor de un 0,1% por mes durante varios meses. Esto es significativamente menor que en otras economías del G10, donde estas presiones de precios más ‘domésticas’ representan la mayor parte de la tasa de aumento de precios. Esto siguió siendo el caso en septiembre."

"Además, es probable que un gran efecto base de la tasa anual de precios de bienes se elimine del cálculo de la tasa interanual el próximo mes, lo que debería empujar la tasa de inflación aún más hacia abajo. Los lectores pueden señalar que el yen se ha depreciado nuevamente mientras tanto. Eso es cierto, pero los precios de importación han seguido cayendo recientemente, presumiblemente porque el yen sigue siendo significativamente más fuerte de lo que era a principios de julio. En resumen, ha pasado otro mes sin confirmación de la historia del Banco de Japón sobre una estabilización sostenida de la inflación japonesa."

"Como nota al margen, el yen pudo fortalecerse un poco esta mañana de todos modos, ya que los funcionarios dijeron que los movimientos recientes fueron ‘unilaterales’ y ‘repentinos’. Probablemente solo era cuestión de tiempo antes de que se hicieran tales declaraciones, después de todo, el USD/JPY rompió el nivel de 150 ayer. El temor es que, a menos que el USD se debilite nuevamente en las próximas semanas, el juego de intervención se reanudará."

El Dólar estadounidense (USD) probablemente comercie en un rango de 149.40/150.35. A largo plazo, el impulso ha mejorado ligeramente; queda por ver si el USD podría subir a 151.00, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia.  

Probablemente comercie en un rango de 149.40/150.35

VISTA DE 24 HORAS: "No anticipamos que el USD se disparara a 150.32 (esperábamos comercio en rango). El avance parece estar adelantándose, y es poco probable que el USD suba mucho más. Hoy, es más probable que el USD comercie en un rango de 149.40/150.35."

VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Hemos mantenido una visión positiva del USD desde el comienzo de este mes. A medida que seguimos el avance, indicamos hace dos días (16 de octubre, spot en 149.10) que ‘la acción del precio en los últimos días no resultó en un aumento adicional del impulso.’ Destacamos que ‘una ruptura de 148.40 (nivel de ‘fuerte soporte’) indicaría que el USD no está subiendo más.’ Ayer, el USD rompió claramente por encima de 150.00, alcanzando un máximo de 150.32. El impulso ha mejorado, aunque no mucho, y queda por ver si el USD podría subir a 151.00. A la baja, el nivel de ‘fuerte soporte’ ha subido a 149.00 desde 148.40."

Los datos de ventas minoristas del Reino Unido en septiembre, mejores de lo esperado, que se suman al crecimiento decente de agosto, son otra señal de que la economía sigue funcionando relativamente bien, señala Francesco Pesole, analista de FX de ING.

No hay un argumento sólido en contra de un movimiento hacia 1.28 en GBP/USD

"El consumidor se está beneficiando de un fuerte crecimiento real de los salarios, aunque no esperamos que las tasas de crecimiento que vimos en la primera mitad del año se repitan en la segunda. Aun así, los datos de crecimiento son de interés secundario para el BoE en este momento. La sorpresa de esta semana con la caída en la inflación de los servicios es más importante, lo que sugiere que los recortes de tasas consecutivos son cada vez más probables." 

"La GBP ha demostrado ser un poco más resistente de lo que habíamos pensado después de esa sorpresa a la baja en la inflación de los servicios el miércoles. El cable ha rondado la marca de 1.30 y, hasta ahora, no ha logrado hacer otro movimiento decisivo a la baja. Aun así, creemos que el equilibrio de riesgos sigue inclinado a la baja."

"Incluso con menos de dos recortes del Banco de Inglaterra previstos para fin de año, la brecha de tasas de swap a dos años entre la libra esterlina y el dólar se ha reducido a 19pb desde 55pb a principios de octubre. La última vez que vimos ese diferencial en estos niveles (a principios de agosto), el GBP/USD se negociaba a 1.28, y salvo grandes sorpresas a la baja en los datos de EE.UU., no vemos un argumento sólido en contra de un movimiento hacia ese nivel."

El Dólar neozelandés (NZD) probablemente se negociará en un rango entre 0.6040 y 0.6080. A largo plazo, es probable que el NZD decline aún más; el nivel a vigilar es 0.6005, señalan los analistas de FX de UOB Group Quek Ser Leang y Peter Chia.  

El nivel a vigilar es 0.6005

VISTA DE 24 HORAS: "Ayer, esperábamos que el NZD se negociara en un rango entre 0.6035 y 0.6090. El NZD luego se negoció en un rango más estrecho de lo esperado (0.6045/0.6075). El NZD cerró prácticamente sin cambios en 0.6060 (-0,06%). Los indicadores de momentum están mayormente planos, y seguimos esperando que el NZD se negocie en un rango, probablemente entre 0.6040 y 0.6080."

VISTA 1-3 SEMANAS: "Seguimos manteniendo la misma visión de hace dos días (16 de octubre, par en 0.6060). Como se destacó, es probable que el NZD decline aún más, y el nivel a vigilar es 0.6005. En general, solo una ruptura de 0.6115 (sin cambio en el nivel de 'resistencia fuerte') significaría que la debilidad del NZD que comenzó a principios de este mes se ha estabilizado."

Después de que el EUR/USD mostrara casi ninguna reacción inmediata al comunicado del BCE ayer, las cifras de ventas minoristas de EE.UU., que se publicaron poco después, fueron más capaces de causar revuelo, antes de que la conferencia de prensa del BCE tomara el control, señala Michael Pfister, analista de FX de Commerzbank.

El USD debería mantenerse fuerte

"Las cifras fueron más fuertes de lo esperado, mientras que al mismo tiempo las solicitudes de desempleo cayeron sorprendentemente, compensando parcialmente el fuerte aumento sorprendente de la semana anterior. El dólar estadounidense se benefició algo de esto, con el EUR/USD ahora coqueteando con 1.08 en lugar de niveles más altos."

"Esto confirma una vez más la historia de las últimas semanas: las ventas minoristas de EE.UU. han estado aumentando a un ritmo más rápido durante varios meses, lo que genera dudas de que el crecimiento de EE.UU. se desacelerará en el corto plazo. En este momento, me faltan ideas sobre qué podría causar debilidad del USD en los próximos días."

"Simplemente hay una falta de datos concretos que puedan poner en duda los movimientos actuales. Mientras esto sea así, el USD debería mantenerse fuerte."

• El USD/CHF mantiene ganancias cerca de 0.8670 mientras los operadores descartan grandes recortes de tasas de la Fed.
• Una serie de datos positivos de EE.UU. ha señalado la resiliencia económica de EE.UU.
• Se espera que el SNB extienda aún más su ciclo de flexibilización de políticas.

El par USD/CHF mantiene las ganancias cerca de un máximo de ocho semanas de 0.8670 en la sesión de Londres del viernes. El par del Franco suizo se mantiene firme ya que los operadores han descartado las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) recorte las tasas de interés en un tamaño mayor de lo habitual de 50 puntos básicos (pb) nuevamente en la reunión de noviembre.

Los operadores esperan que la Fed sea cautelosa con los recortes de tasas, ya que una serie de datos económicos de Estados Unidos (EE.UU.) ha señalado la resiliencia económica. Después de unas Nóminas No Agrícolas (NFP) sorprendentemente positivas y el PMI de Servicios del ISM para septiembre, los datos mensuales de ventas minoristas para el mismo período han sido mejores de lo esperado. Los datos de ventas minoristas del jueves aumentaron a un ritmo más rápido de lo esperado del 0.4%.

Según la herramienta FedWatch del CME, hay una fuerte probabilidad de que la Fed reduzca las tasas de interés en 50 pb en lo que queda del año. Además, se espera que la Fed recorte sus tasas de préstamo en 25 pb en cada una de las dos reuniones de noviembre y diciembre que quedan este año.

En el frente político, la especulación del mercado sobre las elecciones presidenciales de EE.UU. programadas para el 5 de noviembre influirá en el Dólar estadounidense. Según el rastreador diario de encuestas electorales de FiveThirtyEight, la demócrata Kamala Harris lidera las encuestas y tiene una ventaja de 2,4 puntos porcentuales sobre el ex presidente Donald Trump.

En la región suiza, la disminución de las presiones de precios ha aumentado las expectativas de más recortes de tasas de interés por parte del Banco Nacional Suizo (SNB). El Índice de Precios al Consumidor (IPC) anual suizo se desaceleró al 0.8% en septiembre, el más bajo en más de tres años, a pesar de que el SNB redujo sus tasas de préstamo clave en cada una de las tres reuniones que tuvieron lugar este año.

El Dólar australiano (AUD) probablemente se negocie en un rango de 0.6680/0.6725. A largo plazo, el rápido aumento del impulso probablemente llevará a una mayor debilidad del AUD; los niveles a monitorear son 0.6650 y 0.6620, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia.

El AUD puede caer hacia 0.6650 a corto plazo

VISTA DE 24 HORAS: "El AUD se negoció entre 0.6660 y 0.6710 ayer, más estrecho que nuestro rango esperado de 0.6660/0.6720. Continuamos esperando que el AUD se negocie en un rango hoy, probablemente entre 0.6680 y 0.6725."

1-3 SEMANAS VISTA: "Destacamos hace dos días (16 de octubre, par en 0.6680) que ‘el rápido aumento del impulso probablemente llevará a una mayor debilidad del AUD.’ También destacamos que ‘los niveles a monitorear son 0.6650 y 0.6620.’ Aunque el AUD no ha podido avanzar más a la baja, continuamos manteniendo la misma opinión por ahora. Sin embargo, si el AUD rompe la ‘fuerte resistencia’ en 0.6740 (sin cambio en el nivel desde ayer), significaría que la debilidad del AUD que comenzó a principios de este mes se ha estabilizado."

En general, el BCE cumplió con lo esperado ayer. La presidenta Christine Lagarde intentó enfatizar que las decisiones del consejo siguen dependiendo de los datos y no están predeterminadas. Expresó confianza en que pronto se romperá el cuello de la inflación y que el proceso de desinflación está bien encaminado. Además, los datos se habían debilitado recientemente, pero el BCE espera que la economía se recupere con el tiempo. Ella no ve una recesión. El BCE seguirá siendo restrictivo durante el tiempo que sea necesario para devolver la inflación al objetivo del 2% en el momento oportuno, dijo Lagarde, señala la analista de FX de Commerzbank, Antje Praefcke.

Más recortes de tasas de interés en el futuro previsible

"Lagarde preparó el escenario para que el ciclo de recortes continúe en diciembre y más allá. Los riesgos para la economía siguen inclinados a la baja, según la presidenta. Citó numerosas razones, incluyendo el resurgimiento de las tensiones en el comercio internacional y las incertidumbres geopolíticas. En vista de las encuestas electorales actuales en EE.UU. y el conflicto en el Medio Oriente, así como la guerra en Ucrania, creo que es poco probable que estos riesgos disminuyan en el futuro previsible. Cuando se le preguntó si la debilidad actual de la economía alemana podría implicar un riesgo de recesión en la zona euro, Lagarde estaba convencida de que no habría recesión."

"A pesar de los riesgos para el crecimiento, ella estaba segura de que seguiría un aterrizaje suave. En este punto, yo interpondría: ‘Si no vuelas alto, no puedes aterrizar fuerte’. Incluso si no hay duda de que el crecimiento en la zona euro vio un impulso decente después de la pandemia, desde 2023 realmente no ha despegado y está luchando, durante mucho tiempo se ha esperado el renacimiento esperado. Es probable que el semestre de invierno sea difícil, y no se espera que la recuperación se sienta hasta 2025."

"Aunque Christine Lagarde intentó pintar un panorama cautelosamente positivo a pesar de los riesgos para el crecimiento, obviamente no convenció al mercado. La conclusión para el mercado es más bien la realización de que el problema de la inflación se resolverá en el futuro previsible, pero que el crecimiento sigue siendo un problema, allanando el camino para más recortes de tasas de interés. En consecuencia, el euro estuvo bajo presión a la baja durante la conferencia de prensa. Temo que el euro seguirá teniendo dificultades en las próximas semanas si los datos duros de la zona euro resultan débiles, lo cual es de esperar después de que los indicadores líderes hayan caído recientemente."

• El Oro se mantiene por encima del nivel clave de 2.700$, alcanzando nuevos máximos históricos, ya que se proyecta que las tasas de interés globales disminuirán más abruptamente. 
• Se espera que muchos de los principales bancos centrales implementen recortes de tasas de interés a medida que la inflación disminuye, apoyando al Oro sin rendimiento. 
• El XAU/USD continúa con una tendencia alcista y "la tendencia es tu amiga", como les gusta decir a los operadores técnicos. 

El Oro (XAU/USD) establece una base por encima del nivel psicológico de 2.700$ el viernes después de perforar este nivel el día anterior, estableciendo otro nuevo máximo histórico. Los operadores son alcistas en el metal precioso ya que prevén una trayectoria más baja para las tasas de interés globales. Esto, a su vez, reduce el costo de oportunidad esperado de mantener Oro dado que es un activo que no paga intereses, y lo hace más atractivo para los tenedores de portafolios.  

El Oro rompe los 2.700$ mientras los bancos centrales aceleran los ciclos de flexibilización

El Oro alcanza máximos más altos a medida que los operadores se hacen amigos de la tendencia, y los bancos centrales parecen acelerar sus ciclos de flexibilización monetaria al recortar las tasas de interés. El jueves, el Banco Central Europeo (BCE) decidió reducir su tasa de depósito en 25 puntos básicos (pbs), siendo este el segundo recorte consecutivo. Según los analistas, esto marca un punto de inflexión significativo y una aceleración en el ciclo de flexibilización del BCE. Anteriormente, se esperaba que el banco solo recortara una vez por trimestre. 

"Nuestros economistas europeos ven la reunión de ayer como una señal de un giro hacia un ciclo de flexibilización acelerado y continúan esperando recortes consecutivos de 25 pbs hasta que las tasas de política alcancen el punto medio del rango neutral de 2.00 - 2.50%", dijo Jim Reid, Jefe de Investigación Macro Global en Deutsche Bank, y agregó, "Ven los riesgos inclinados hacia que el BCE recorte más rápido y más allá de la línea base, con un recorte de 50 pbs en diciembre como una posibilidad real".

Una caída en los datos de inflación japonesa durante la noche ha puesto en duda si el Banco de Japón (BoJ) seguirá adelante con sus planeadas subidas de tasas de interés. El Índice de Precios al Consumidor (IPC) excluyendo alimentos frescos cayó al 2,4% en septiembre, por debajo del objetivo del 2,5% del BoJ para el año fiscal 2024. 

El gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, ha dicho que si los datos entrantes cumplen con las previsiones del BoJ, subirá las tasas de interés, por lo que la falta de inflación podría ser significativa. Aunque la inflación solo cayó una décima por debajo de la previsión del BoJ, y estuvo por encima del 2,3% estimado por los economistas, aún fue una caída pronunciada desde el 2,8% del mes anterior. Si se mantiene consistentemente por debajo del 2,5%, es probable que el BoJ mantenga la tasa bancaria en su nivel súper bajo actual de 0,25%, haciendo que el Oro sea aún más atractivo.

En el Reino Unido, se espera ahora que el Banco de Inglaterra (BoE) recorte las tasas de interés en su reunión de noviembre. Anteriormente, los mercados dudaban de esta posibilidad, pero la publicación de datos de inflación más bajos de lo esperado en septiembre ha cimentado en cierta medida las expectativas de un recorte. 

Asimismo, en Canadá, hay especulaciones de que el Banco de Canadá (BoC) podría tomar una "bazuca" a su tasa de política en su reunión a finales de octubre y reducir 50 pbs (0,50%) de su tasa bancaria del 4,25%. 

Esto, y el hecho de que varios bancos centrales asiáticos también han realizado recortes recientemente, está apoyando la recuperación del Oro.   

Subida limitada por los datos de EE.UU.

El Oro puede enfrentar vientos en contra, sin embargo, después de que los datos sólidos de EE.UU. continúan favoreciendo un enfoque menos agresivo por parte de la Reserva Federal (Fed), lo que sugiere que EE.UU. podría ser una excepción ya que las tasas de interés allí caen a un ritmo más medido.

Las ventas minoristas de EE.UU. mostraron un aumento del 0,4% en septiembre, por encima del pronóstico del 0,3% y del aumento del 0,1% visto el mes anterior. 

Los datos de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo también indicaron que el mercado laboral de EE.UU. sigue siendo resistente con 241.000 estadounidenses desempleados solicitando beneficios en la semana que finalizó el 11 de octubre. Esto estuvo por debajo de los 260.000 esperados y de los 260.000 (revisados al alza) de la semana anterior. Dada la preocupación de la Reserva Federal sobre la fragilidad del mercado laboral de EE.UU., los datos tuvieron un impacto desproporcionadamente positivo en la trayectoria futura de la política monetaria.

Actualmente, los mercados están valorando casi un 92% de probabilidad de un recorte de 25 pbs en la tasa de fondos federales en noviembre y un 8% de probabilidad de que no haya cambios, según la herramienta CME FedWatch. Esto es una disminución desde el 94% y el 6%, respectivamente, hace 24 horas.

Análisis Técnico: El Oro planta bandera por encima de los 2.700$

El Oro perfora el nivel psicológico de 2.700$ y se recupera a un nuevo máximo histórico. El establecimiento de un máximo más alto reconfirma la tendencia alcista y sugiere que las probabilidades favorecen más subidas por venir.

Gráfico de 4 horas del XAU/USD

Una ruptura por encima del nuevo máximo de 2.714$ debería confirmar una continuación hacia el próximo objetivo algo arbitrariamente seleccionado en 2.750$ – significativo porque es un número redondo y los operadores tienden a agrupar órdenes alrededor de tales niveles. 

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) está en sobrecompra, sin embargo, aconsejando a los tenedores de posiciones largas que no añadan a sus posiciones largas debido a un mayor riesgo de retroceso. Si el RSI cierra de nuevo en territorio neutral, será una señal para que los tenedores de posiciones largas cierren sus posiciones y abran cortas ya que se está produciendo una corrección más profunda. El soporte se encuentra en 2.700$ (nivel clave) y 2.685$ (máximo de septiembre).  

La fuerte tendencia alcista general del Oro, sin embargo, sugiere que cualquier corrección probablemente se agotará y la tendencia alcista se reanudará.  

• El EUR/JPY no ha logrado romper por encima del máximo de su rango y ha retrocedido hasta el soporte. 
• Si el par continúa bajando y rompe por debajo de una línea de tendencia clave, probablemente señalará una nueva pierna bajista dentro del rango.  

El EUR/JPY cae después de múltiples intentos fallidos de romper por encima del máximo de su rango. 

El movimiento bajista se ha detenido en el nivel de la línea de tendencia para el movimiento alcista desde los mínimos de mediados de septiembre. Otra ruptura por debajo de la línea de tendencia y los mínimos del día anterior confirmaría un nuevo movimiento bajista dentro del rango de varios meses del par. 

EUR/JPY Gráfico de 4 horas 

Dada la larga adhesión del par a los confines del rango, probablemente comenzará a moverse a la baja mientras continúa respetando sus límites. 

El EUR/JPY ha roto por debajo de 161.91 (mínimo del 8 de octubre), lo que ayuda a confirmar el inicio de una pierna bajista. Una ruptura por debajo del mínimo de 161.85 del jueves proporcionaría una confirmación más fuerte. Tal ruptura podría eventualmente alcanzar el próximo objetivo bajista en el suelo del rango de alrededor de 158.32 – los mínimos del 1 de octubre y del 30 de septiembre.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha caído por debajo del nivel medio de 50, lo que sugiere que un impulso bajista bastante fuerte acompañó la venta más reciente. Esto es un signo de debilidad subyacente moderada en el par.

Alternativamente, también es posible que el EUR/JPY pueda romper por encima de su rango. Tal ruptura necesitaría ser decisiva para inspirar confianza. Un movimiento decisivo sería uno caracterizado por una vela verde más larga de lo habitual que superara el máximo del rango y cerrara cerca de su máximo, o tres velas verdes seguidas rompiendo por encima del máximo del rango.

Es probable que la Libra esterlina (GBP) se negocie en un rango de 1.2985/1.3050. A largo plazo, la ruptura del soporte principal en 1.3000 prepara el escenario para más pérdidas; los niveles a monitorear son 1.2940 y 1.2900, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia.

Los niveles a monitorear son 1.2940 y 1.2900

VISTA DE 24 HORAS: "Nuestra expectativa de que el GBP ‘caiga más a 1.2940’ no se cumplió, ya que se negoció entre 1.2971 y 1.3023, cerrando en 1.3010. Los movimientos de precios parecen ser parte de una fase de consolidación. Hoy, esperamos que el GBP se negocie en un rango de 1.2985/1.3050."

VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Después de que el GBP rompiera el soporte principal en 1.3000, indicamos ayer (17 de octubre, spot en 1.2990) que ‘la ruptura del soporte principal en 1.3000 prepara el escenario para más pérdidas.’ Añadimos, ‘los niveles a monitorear son 1.2940 y 1.2900.’ Nuestra opinión sigue siendo la misma, aunque las condiciones de sobreventa a corto plazo podrían llevar a un par de días de consolidación. En general, solo una ruptura de 1.3080 (sin cambio en el nivel de ‘fuerte resistencia’) indicaría que la debilidad desde principios de este mes ha terminado."

Hay ocasiones en las que los lectores de periodismo financiero pueden preguntarse si han entrado en la zona crepuscular. Los titulares que proclaman que 'la producción manufacturera se debilita' y 'la producción manufacturera se fortalece' pueden seguirse entre sí a una velocidad vertiginosa. El problema es que los medios a menudo tergiversan el sentimiento como realidad económica, señala el economista de UBS, Paul Donovan.

La producción manufacturera se mantiene sin cambios durante el año

"En los últimos dos años, las encuestas de sentimiento han hecho un mal trabajo al capturar la realidad económica. Desde enero de 2023, el índice de producción de la encuesta de manufactura del ISM de EE.UU. ha señalado una contracción dos tercios del tiempo. La producción manufacturera real ha sido notablemente estable. En 2024, el PMI manufacturero alemán ha señalado consistentemente un colapso catastrófico en la producción. La producción manufacturera se mantiene sin cambios durante el año."

"Encuesta tras encuesta muestra un sesgo pesimista, que no se traduce en una realidad negativa. Las representaciones mediáticas de un sentimiento reportado más débil como si fuera lo mismo que la realidad económica dan una visión muy engañosa de la economía."

"Esto puede ser un problema mayor en Europa que en Estados Unidos. El número más limitado de publicaciones de datos desde Europa y los largos retrasos en la publicación de datos del mundo real pueden dar a las encuestas de sentimiento una mayor prominencia mediática. Los inversores deben recordar que tales encuestas tienden al pesimismo, y la realidad no es ni de lejos tan mala como se dice."

La presidenta del BCE, Christine Lagarde, sonó un poco más moderada de lo habitual en la conferencia de prensa posterior a la reunión de ayer. Enfatizó la mayor confianza del BCE en la senda de la desinflación, y aunque dijo que la imagen de la actividad solo influye en las decisiones de política en la medida en que afecta a la inflación, la percepción general es que el enfoque ha comenzado a cambiar de la inflación al crecimiento, señala Francesco Pesole, analista de FX de ING.

1.070 está bien al alcance antes de fin de mes

"Como señala nuestro observador del BCE, Carsten Brzeski, la caída de la inflación general de septiembre estuvo en línea con las propias proyecciones del BCE, por lo que deben haber sido los sombríos PMIs los que inclinaron la balanza hacia el lado moderado ayer. Lagarde repitió al menos dos veces que el BCE depende de los datos y no de puntos de datos, pero una reacción moderada a una encuesta de actividad apuntaría más bien a lo segundo."

"Si de hecho el enfoque está ahora más en el crecimiento, probablemente podamos concluir que el BCE seguirá recortando, ya que las perspectivas de actividad difícilmente mejorarán mucho a corto plazo. Los mercados están de acuerdo y están valorando 100pb de flexibilización en las próximas cuatro reuniones (diciembre, enero, marzo, abril). Eso es probablemente lo máximo que el BCE puede ofrecer, y existen riesgos de una revalorización de línea dura que ayude a las tasas del euro a corto plazo alrededor de fin de año."

"Pero en cuanto a la imagen a corto plazo, el euro se queda más débil, con un margen más limitado para un rebote ya que la brecha de la tasa swap a dos años con el dólar está ahora en -140pb, la más amplia desde mayo. Esto es consistente con el EUR/USD cotizando por debajo de 1.080, y dado que los riesgos están sesgados hacia un USD más firme en unas elecciones estadounidenses muy disputadas, 1.070 está bien al alcance antes de fin de mes." 

Las ventas minoristas en EE.UU. fueron fuertes ayer, y el momento de su publicación (15 minutos después del recorte del Banco Central Europeo) funcionó perfectamente para favorecer otro movimiento al alza en el Dólar estadounidense (USD), señala Francesco Pesole, analista de FX de ING.

El DXY podría experimentar algunas correcciones pequeñas y de corta duración

"Dicho esto, a menos que los mercados recuperen algo de confianza en los recortes de la Fed, el dólar difícilmente enfrentará correcciones a la baja en el corto plazo. El riesgo ahora es que los mercados puedan descontar un recorte en noviembre o diciembre (actualmente se descuentan 42 pb en total) si el PCE subyacente y, sobre todo, las cifras de empleo de octubre resultan un poco más altas."

"Aún así, ese no es un riesgo alcista tan grande para el USD como las elecciones en EE.UU. Todavía pensamos que una reducción de riesgos hacia el 5 de noviembre puede llevar a algunos flujos defensivos hacia el dólar, y que divisas como el Dólar australiano y el Dólar neozelandés están destinados a otro movimiento a la baja hacia las elecciones."

"Volviendo a EE.UU., el calendario está bastante ligero hoy e incluye solo algunos datos de vivienda para septiembre. Estaremos monitoreando si alguno de los oradores de la Fed de hoy (Raphael Bostic, Neel Kashkari y Christopher Waller) da un paso adicional hacia el lado halcón a raíz de los números de ventas minoristas de ayer. El DXY podría experimentar algunas correcciones pequeñas y de corta duración, pero fácilmente podemos verlo subir por encima de 104.0-104.5 en las próximas semanas."

El Euro (EUR) podría probar el nivel de 1.0800 antes de que se pueda esperar una recuperación; no se espera que el soporte principal en 1.0770 entre en juego. A largo plazo, para alcanzar el soporte significativo en 1.0770, el EUR debe seguir bajando, o la probabilidad de que alcance este nivel disminuirá rápidamente, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia.  

Por debajo de 1.0800, el EUR debe alcanzar 1.0770

24 horas vista: "Esperábamos que el EUR ‘declinara gradualmente, potencialmente alcanzando 1.0825’ ayer. En lugar de declinar gradualmente, el EUR cayó bruscamente en la negociación de Londres, alcanzando un mínimo de 1.0810. Las condiciones están severamente sobrevendidas después de la caída rápida, pero hoy, el EUR podría probar el nivel de 1.0800 antes de que se pueda esperar una recuperación. No se espera que el soporte principal en 1.0770 entre en juego. Los niveles de resistencia están en 1.0845 y 1.0870."

Perspectiva a 1-3 semanas: "Continuamos manteniendo la misma opinión que ayer (17 de octubre, par en 1.0860). Como se destacó, la debilidad en el EUR que comenzó a principios de este mes sigue intacta. Sin embargo, para alcanzar el soporte significativo en 1.0770, el EUR debe seguir bajando, o la probabilidad de que alcance este nivel disminuirá rápidamente. La caída subsiguiente a 1.0810 aumenta las probabilidades de un descenso a 1.0770. Al alza, una ruptura de 1.0900 (el ‘nivel de resistencia fuerte’ estaba en 1.0935 ayer) significaría que la debilidad se ha estabilizado."

Los precios de la Plata (XAG/USD) subieron el viernes, según datos de FXStreet. La Plata se cotiza a 32,09 $ por onza troy, un 1,23% más que los 31,70 $ que costaba el jueves.

Los precios de la Plata han aumentado un 34,84% desde el comienzo del año.

La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, se situó en 84,50 el viernes, bajando desde 84,96 el jueves.

(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)

El crecimiento del PIB de China en el 3T24 estuvo en gran medida en línea con las expectativas del consenso, situándose en 4,6% interanual, 0,9% trimestral ajustado estacionalmente (estimación de Bloomberg: 4,5% interanual, 1,1% trimestral; estimación de UOB: 4,7% interanual, 1,1% trimestral). Esto marcó una desaceleración adicional desde el 4,7% interanual en el 2T24, pero el impulso ha aumentado desde el 0,5% trimestral revisado a la baja del trimestre anterior, señala Ho Woei Chen, economista del UOB Group.

La moderación del crecimiento del PIB en el 3T24 está en gran medida en línea con el consenso

"El crecimiento del PIB de China en el 3T24 estuvo en gran medida en línea con las expectativas del consenso y registró un crecimiento del 4,8% en lo que va del año. El crecimiento del PIB nominal se ha mantenido por debajo de la tasa de crecimiento del PIB real, lo que indica que la presión deflacionaria aún no ha disminuido, lo cual también fue evidente en el IPC y el IPP de septiembre."

"Los datos de septiembre fueron en gran medida positivos con una aceleración del impulso en la producción industrial, las ventas minoristas y la inversión en activos fijos urbanos, mientras que la tasa de desempleo cayó inesperadamente. Sin embargo, el ritmo sostenido de las caídas en los precios de la propiedad y los valores de ventas ha empañado las perspectivas de recuperación."

"Mantenemos nuestra previsión de crecimiento para China en 4,9% este año y 4,6% en 2025. Se está generando anticipación en torno a la reunión del Comité Permanente de la Asamblea Popular Nacional (APN) a finales de este mes para anunciar los detalles del estímulo fiscal tras el proceso de aprobación. Esto tendrá un impacto en las perspectivas de crecimiento de China, especialmente para el próximo año."

• El AUD/USD atrae compradores por segundo día consecutivo y obtiene soporte de una combinación de factores. 
• Un tono de riesgo positivo y las expectativas de línea dura del RBA apuntalan al Dólar australiano en medio de una leve caída del USD.
• Las expectativas de recortes menores de tasas de la Fed deberían limitar las pérdidas del USD y limitar cualquier ganancia significativa en el par. 

El par AUD/USD se basa en el rebote del día anterior desde las proximidades de los 0,6600 medios, o un mínimo de más de un mes, y gana tracción positiva por segundo día consecutivo el viernes. El impulso eleva los precios al contado por encima del nivel de 0,6700 durante la primera mitad de la sesión europea y está respaldado por una combinación de factores. 

El Dólar australiano (AUD) sigue obteniendo soporte de los alentadores datos de empleo doméstico del jueves, que desvanecieron las esperanzas de un recorte de tasas de interés por parte del Banco de la Reserva de Australia (RBA) este año. Además, el tono alcista subyacente en los mercados bursátiles globales provoca cierta recogida de beneficios en torno al Dólar estadounidense (USD) de refugio seguro, especialmente después de la reciente recuperación al nivel más alto desde principios de agosto, y beneficia aún más al AUD, sensible al riesgo. 

Mientras tanto, los datos publicados hoy mostraron que la economía de China se expandió un 4,6% interanual en el período de julio a septiembre, marcando la lectura más baja en 18 meses. La lectura estuvo por debajo del objetivo del gobierno para todo el año del 5%, compensando las cifras de ventas minoristas y producción industrial mejor de lo esperado para septiembre. Esto, a su vez, podría frenar a los operadores de realizar apuestas alcistas agresivas en torno al AUD, proxy de China, y limitar el par AUD/USD. 

Además, las expectativas de un recorte regular de tasas de interés de 25 puntos básicos (pbs) por parte de la Reserva Federal (Fed) en noviembre, reforzadas por los alentadores datos macroeconómicos de EE.UU. del jueves, deberían ayudar a limitar cualquier caída significativa del USD. Esto hace que sea prudente esperar una fuerte compra de seguimiento más allá del punto de ruptura de soporte de la media móvil simple (SMA) de 50 días, alrededor del área de 0,6750, antes de confirmar que el par AUD/USD ha formado un fondo a corto plazo. 

Los inversores ahora esperan con interés la agenda económica de EE.UU., que incluye la publicación de permisos de construcción e inicios de viviendas. Además de esto, el discurso del gobernador de la Fed, Christopher Waller, junto con el sentimiento de riesgo más amplio, impulsarán la demanda del USD y proporcionarán cierto impulso al par AUD/USD. No obstante, los precios al contado siguen en camino de registrar pérdidas por tercera semana consecutiva y el trasfondo fundamental justifica cierta cautela antes de posicionarse para nuevas ganancias.

• El EUR/USD se recupera levemente mientras sus perspectivas siguen siendo inciertas, ya que se espera que el BCE extienda su ciclo de flexibilización de políticas.
• Una victoria de Donald Trump en las elecciones presidenciales de EE.UU. impactaría significativamente en la economía de la Eurozona.
• Los inversores esperan que la Fed siga el camino de recortes de tasas gradualmente.

El EUR/USD se recupera levemente el viernes después de registrar un nuevo mínimo de 10 semanas cerca de 1.0800 el jueves. Las perspectivas del par de divisas principal siguen siendo bajistas, ya que el Euro (EUR) podría enfrentar presiones de venta ante las expectativas de que más recortes de tasas de interés del Banco Central Europeo (BCE) están en camino. 

El BCE redujo su Tasa de Depósito en 25 puntos básicos (pb) a 3.25% el jueves. Este fue el segundo recorte consecutivo de tasas de interés por parte del BCE y el tercero de este año. Se anticipaba ampliamente que el banco central reduciría aún más las tasas de interés, ya que los comentarios recientes de varios funcionarios del BCE sugirieron que están más preocupados por reactivar el crecimiento económico, con alta confianza en que la inflación se mantendrá bajo control.

En la conferencia de prensa posterior a la decisión sobre la tasa de interés, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, no ofreció ninguna pista sobre una posible acción de tasas de interés en diciembre, pero se mostró confiada en que el proceso de desinflación está bien encaminado. Sin embargo, los operadores han descontado un recorte adicional de tasas de 25 pb en la última reunión de este año.

Cuando se le preguntó sobre las posibles amenazas para la economía de la Eurozona de una victoria del ex presidente de EE.UU. Donald Trump en las elecciones presidenciales, Lagarde dijo, "Cualquier obstáculo comercial es una ‘desventaja’ para Europa," informó Reuters. Añadió, "Cualquier restricción, cualquier incertidumbre, cualquier obstáculo al comercio importa para una economía como la europea, que es muy abierta," añadiendo que el BCE también estaba "muy atento" a posibles movimientos en los precios del petróleo vinculados al conflicto en el Medio Oriente.

Resumen diario de los mercados: El EUR/USD se esfuerza por poner fin a su racha de pérdidas

• El EUR/USD se toma una pausa el viernes después de una racha de cuatro días de pérdidas. El par de divisas compartido se esfuerza por mantener su base mientras el rally del Dólar estadounidense (USD) parece haberse detenido. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, lucha por extender su alza por encima de la resistencia inmediata de 103.90.
• El Dólar estadounidense se toma un respiro, mientras sus perspectivas siguen siendo firmes ya que los datos optimistas de Estados Unidos (EE.UU.) del jueves apuntaron a una resiliencia económica. Los datos de ventas minoristas de EE.UU., una medida clave del gasto del consumidor, aumentaron a un ritmo más rápido de lo esperado del 0.4% en septiembre. Además, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo para la semana que terminó el 11 de octubre fueron de 241K, por debajo de las estimaciones de 260K.
• En las últimas semanas, el Dólar estadounidense ha superado a sus principales pares ya que los operadores han descartado la especulación del mercado de que la Reserva Federal (Fed) entregará otro recorte de tasas mayor de lo habitual de 50 puntos básicos (pb) en noviembre. Dado que los datos de EE.UU. de septiembre han disminuido los temores de una posible desaceleración, los operadores esperan que la Fed recorte las tasas de interés gradualmente.
• Según la herramienta CME FedWatch, los operadores están descontando dos recortes de tasas de 25 puntos básicos (pb) en noviembre y diciembre, lo que empujará las tasas de interés a la baja al rango de 4.25%-4.50% para fin de año.
• De cara al futuro, los inversores se centrarán en las expectativas del mercado sobre las elecciones presidenciales de EE.UU. Actualmente, hay una competencia muy reñida entre Donald Trump y Kamala Harris. Según el rastreador diario de encuestas electorales de FiveThirtyEight, Harris lidera las encuestas y tiene una ventaja de 2,4 puntos porcentuales sobre Trump.

Análisis Técnico: El EUR/USD se mantiene por encima de 1.0800

El EUR/USD se esfuerza por mantener el soporte inmediato de 1.0800 en las horas de negociación europeas. El par de divisas principal extendió su caída después de romper por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días, que cotiza alrededor de 1.0910, a principios de esta semana.

El movimiento a la baja en el par de divisas compartido comenzó después de un quiebre de la formación de doble techo en un marco de tiempo diario cerca del mínimo del 11 de septiembre alrededor de 1.1000, lo que resultó en una reversión bajista.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días cae por debajo de 30.00, indicando un fuerte impulso bajista aunque entrando en condiciones de sobreventa. 

A la baja, el par principal podría encontrar soporte cerca de la línea de tendencia ascendente en 1.0750, que se traza desde el mínimo del 3 de octubre alrededor de 1.0450. Mientras tanto, la EMA de 200 días y la cifra psicológica de 1.1000 serán las resistencias clave para el par.

• El USD/CAD cotiza lateralmente cerca de 1.3800 mientras los inversores esperan a los oradores de la Fed para obtener más orientación sobre las tasas de interés.
• Se espera que la Fed siga una senda moderada de recorte de tasas.
• Los inversores esperan que el BoC recorte las tasas de interés nuevamente para reactivar el crecimiento del empleo.

El par USD/CAD cotiza en un rango estrecho cerca de la resistencia de nivel redondo de 1.3800 en la sesión europea del viernes. El par Loonie cotiza lateralmente mientras los inversores esperan los discursos de una serie de funcionarios de la Reserva Federal (Fed), quienes están programados para hablar en la sesión norteamericana.

Se espera que los responsables de la política de la Fed, como el presidente del Banco de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, el presidente del Banco de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, y el gobernador de la Fed, Christopher Waller, proporcionen nuevas pistas sobre la probable acción de las tasas de interés en el resto del año.

Según la herramienta CME FedWatch, los datos de precios de futuros de fondos federales a 30 días muestran que habrá una disminución adicional de 50 puntos básicos (bps) en las tasas de interés en el resto del año, lo que sugiere que la Fed reducirá sus tasas de préstamo en 25 bps en noviembre y diciembre.

La Fed parece seguir un ciclo de flexibilización moderada de la política, ya que los datos recientes de Estados Unidos (EE.UU.) para septiembre han disminuido los riesgos de desaceleración económica.

Mientras tanto, el Dólar canadiense (CAD) se mantiene ampliamente a la defensiva, ya que se espera que el Banco de Canadá (BoC) recorte sus tasas de interés nuevamente el miércoles. El BoC ya ha reducido sus tasas de préstamo en 75 bps a 4,25% este año.

Más recortes de tasas del BoC parecen estar en el horizonte, ya que las presiones de precios en Canadá parecen haber sido controladas y la economía no está operando a niveles de pleno empleo. La tasa de desempleo de Canadá se desaceleró a un ritmo más rápido de lo esperado hasta el 6,6% en septiembre, pero está muy por encima del objetivo del banco del 5%.

• El Peso mexicano detiene su marcha a la baja tras los sólidos datos económicos de EE.UU., su mayor socio comercial. 
• Los datos de China moderan los temores de desaceleración y también apoyan a las divisas de mercados emergentes, incluido el MXN. 
• El USD/MXN se detiene, forma un patrón de vela japonesa Shooting Star y se revierte.

El Peso mexicano (MXN) cotiza marginalmente al alza en sus pares más negociados el viernes después de tocar fondo en su pendiente descendente de tres días el jueves. 

Una combinación de datos de crecimiento de China no tan malos como se esperaba y sólidos datos de ventas minoristas y solicitudes de subsidio por desempleo de EE.UU. publicados el jueves están ayudando a los toros a girar lentamente el petrolero del Peso. Los datos chinos elevan el sentimiento del mercado, proporcionando un suave viento de popa para el MXN, mientras que los sólidos datos de EE.UU. apoyan al Peso debido a la importancia del mercado estadounidense para las exportaciones mexicanas. 

Dicho esto, es probable que los factores negativos para el Peso continúen proporcionando un viento en contra. Estos incluyen amenazas del expresidente Donald Trump de imponer aranceles de hasta el 300% a las importaciones de automóviles mexicanos, la opinión generalizada de que México enfrenta una desaceleración económica – avalada por un reciente informe del Fondo Monetario Internacional (FMI) – el riesgo político de las reformas constitucionales que no gustan al mercado, y las preocupaciones persistentes sobre el déficit presupuestario. 

El Peso mexicano se recupera tras los datos de EE.UU. y China 

El Peso mexicano encontró soporte el jueves y logró poner fin a su racha de días de pérdidas después de que los sólidos datos de EE.UU. pintaran un panorama económico mejorado para su socio comercial más importante. 

Las ventas minoristas de EE.UU. y las ventas minoristas excluyendo automóviles mostraron un aumento mayor al esperado en septiembre, y estuvieron por encima de los incrementos vistos en agosto. Las ventas minoristas aumentaron un 0,4% y las ventas excluyendo automóviles un 0,5%, superando las estimaciones del 0,3% y 0,1%, respectivamente, y las lecturas anteriores del 0,1% y 0,2% (revisadas al alza). 

Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo también indicaron un mercado laboral resistente con 241.000 estadounidenses desempleados solicitando beneficios en la semana que finalizó el 11 de octubre. Esto estuvo por debajo de los 260.000 esperados y de los 260.000 (revisados al alza) de la semana anterior. Dada la preocupación de la Reserva Federal sobre la fragilidad del mercado laboral estadounidense, los datos tuvieron un impacto desproporcionadamente positivo en las perspectivas para la economía, así como en la futura trayectoria de la política monetaria, dos elementos clave que impulsan las divisas.

"El principal catalizador de los movimientos del mercado del día fue otro lote de datos positivos de EE.UU., que disiparon cualquier temor inmediato sobre una posible recesión," dijo Jim Ried, Jefe Global de Investigación Macro en Deutsche Bank. "Se siente muy lejos de los temores de recesión del verano, y también de los 260 puntos básicos de recortes de la Fed previstos para finales de 2025 poco antes del FOMC de septiembre," agregó Reid. 

Los datos de China reducen las preocupaciones sobre la desaceleración

El Peso mexicano podría haber ganado más apoyo el viernes por la mañana después de la publicación de los datos de crecimiento del Producto Interno Bruto (PIB) de China, ventas minoristas y producción industrial, que en general fueron positivos y ayudaron a impulsar el sentimiento del mercado global, lo que, a su vez, tiende a ser positivo para el Peso. 

El PIB chino aumentó un 4,6% interanual en el tercer trimestre, lo que, aunque por debajo del 4,7% del segundo trimestre, no fue tan malo como el 4,5% de crecimiento previsto por los economistas. 

En términos trimestrales, el PIB creció un 0,9% en el tercer trimestre, lo que, aunque por debajo del 1,0% previsto, estuvo, no obstante, por encima del 0,7% de expansión visto en el segundo trimestre. 

Las ventas minoristas de China se dispararon un 3,2% interanual en septiembre, desde el 2,1% del mes anterior y superando las expectativas del 2,5%. Fue una historia similar con la producción industrial, que aumentó un 5,2% interanual en septiembre, superando tanto las lecturas anteriores (4,5%) como las esperadas (4,6%).  

Análisis Técnico: La recuperación del USD/MXN se detiene y forma una vela japonesa Shooting Star

El USD/MXN se detiene a mitad del despegue, revirtiéndose después de tres días de subidas y amenazando con corregir. El par formó el jueves una vela japonesa Shooting Star ligeramente ominosa, aunque pequeña – una formación bajista (rectángulo sombreado en el gráfico).  Esto podría indicar que un retroceso a corto plazo está a punto de desarrollarse. Sin embargo, el patrón requiere que el día siguiente sea un día rojo para su confirmación, lo cual no se aclarará hasta el final del viernes (hoy). 

Gráfico Diario del USD/MXN 

Si hay un retroceso, es probable que sea de corta duración ya que el USD/MXN probablemente esté en una tendencia alcista a corto plazo, que dado el principio del análisis técnico de que "la tendencia es tu amiga," está sesgada a continuar.

La ruptura por encima del nivel clave de 19.83 (máximo del 1 de octubre) desbloqueó un objetivo al alza entre 20.10-20.15 y la vecindad del máximo del 10 de septiembre en 20.13, que sigue vigente.

El indicador de momentum del Índice de Fuerza Relativa (RSI) muestra que el robusto momentum que acompañó los últimos tres días de subidas persiste en general, lo que también apoya una perspectiva ligeramente alcista en general.

• El NZD/USD atrae algunas compras el viernes en medio de una modesta debilidad del USD.
• Los datos macroeconómicos mixtos de China no logran impresionar a los alcistas ni proporcionar ningún impulso. 
• Las expectativas de menores recortes de tasas de la Fed y las expectativas moderadas del RBNZ limitan al par.

El par NZD/USD opera con un sesgo positivo por segundo día consecutivo el viernes, aunque carece de convicción alcista y se mantiene cerca de los mínimos de más de un mes tocados a principios de esta semana. Los precios al contado rondan la región de 0.6070 y reciben soporte de una modesta caída del Dólar estadounidense (USD).

El Índice del USD (DXY), que sigue al Dólar frente a una cesta de divisas, retrocede desde su nivel más alto desde principios de agosto, ya que los operadores optan por tomar algunas ganancias tras un fuerte repunte desde principios de este mes. Esto, junto con un tono generalmente positivo en torno a los mercados bursátiles, ofrece cierto soporte al Kiwi, sensible al riesgo, aunque las preocupaciones sobre una desaceleración en China actúan como un viento en contra.

Los datos oficiales publicados hoy mostraron que la economía de China se expandió un 4.6% interanual en el período de julio a septiembre, ligeramente más lento que el crecimiento del 4.7% registrado en el trimestre anterior. Esto marcó la lectura más baja en 18 meses y estuvo por debajo del objetivo del gobierno para todo el año del 5%, compensando las cifras de ventas minoristas y producción industrial mejor de lo esperado para el mes de septiembre. 

Además, la caída del USD parece estar amortiguada ante la creciente aceptación de que la Reserva Federal (Fed) procederá con recortes de tasas modestos ya que la economía se mantiene en una base sólida. Aparte de esto, las expectativas de que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) recortará las tasas agresivamente en medio de una caída de la inflación doméstica al rango objetivo del banco central del 1% al 3% en el tercer trimestre deberían limitar al par NZD/USD.

Incluso desde una perspectiva técnica, la reciente ruptura por debajo de la muy importante media móvil simple (SMA) de 200 días sugiere que el camino de menor resistencia para los precios al contado sigue siendo a la baja. Por lo tanto, cualquier movimiento posterior al alza aún podría verse como una oportunidad de venta. Los operadores ahora centran la atención en los datos del mercado inmobiliario de EE.UU. y el discurso del gobernador de la Fed, Christopher Waller, en busca de un impulso a corto plazo de cara al fin de semana.

Los precios del Oro subieron en India el viernes, según datos recopilados por FXStreet.

El precio del Oro se situó en 7.324,40 Rupias Indias (INR) por gramo, un aumento en comparación con los 7.278,58 INR que costaba el jueves.

El precio del Oro aumentó a 85.430,94 INR por tola desde los 84.895,98 INR por tola del día anterior.

FXStreet calcula los precios del Oro en India adaptando los precios internacionales (USD/INR) a la moneda local y las unidades de medida. Los precios se actualizan diariamente según las tasas de mercado tomadas en el momento de la publicación. Los precios son solo de referencia y las tasas locales podrían divergir ligeramente.

(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)

• El precio de la Plata recupera tracción positiva el viernes y sube hasta un máximo de casi dos semanas.
• La configuración técnica favorece a los alcistas y apoya las perspectivas de ganancias adicionales.
• Se necesita un movimiento por encima de 32.20$-32.25$ para validar el sesgo positivo a corto plazo.

El precio de la Plata (XAG/USD) recupera tracción positiva tras los buenos movimientos de precios en ambas direcciones del día anterior y sube hasta un máximo de dos semanas durante la primera mitad de la sesión europea del viernes. Sin embargo, el metal blanco continúa luchando por capitalizar el movimiento más allá de la cifra redonda de 32.00$, lo que justifica cierta cautela por parte de los alcistas. 

Mirando el panorama general, el reciente rebote desde la proximidad del nivel psicológico de 30.00$ y el posterior movimiento al alza apoyan las perspectivas de un nuevo movimiento apreciativo a corto plazo. La perspectiva constructiva se ve reforzada por el hecho de que los osciladores en el gráfico diario han estado ganando tracción positiva y aún están lejos de estar en la zona de sobrecompra. 

Dicho esto, aún será prudente esperar a que se produzcan algunas compras de seguimiento más allá del obstáculo de 32.20$-32.25$ antes de abrir nuevas posiciones alcistas. El XAG/USD podría entonces subir a su nivel más alto desde diciembre de 2012 alcanzado a principios de este mes e intentar nuevamente conquistar el nivel de 33.00$. Una fuerza sostenida más allá de este último se considerará un nuevo desencadenante para los alcistas. 

Por otro lado, la zona horizontal de 31.65$ ahora parece proteger la caída inmediata antes del mínimo de la noche, alrededor de la región de 31.30$. Cualquier otra caída podría verse como una oportunidad de compra y permanecer limitada cerca del nivel de 31.00$. Sin embargo, una ruptura convincente por debajo de dicho nivel podría provocar algunas ventas técnicas y hacer que el XAG/USD sea vulnerable. 

La trayectoria descendente podría entonces arrastrar al metal blanco por debajo de la zona de soporte de 30.75$, de vuelta hacia el mínimo de la semana pasada, alrededor de la región de 30.15$-30.10$. Dicha área ahora coincide con la media móvil simple (SMA) de 50 días y es seguida de cerca por el nivel de 30.00$, que si se rompe decisivamente cambiará el sesgo a corto plazo a favor de los bajistas.

Plata gráfico diario

• El EUR/JPY se mantiene estable con riesgos a la baja en medio de la intervención verbal de las autoridades japonesas.
• Atsushi Mimura de Japón declaró que los movimientos recientes del Yen han sido "algo rápidos y unilaterales".
• El Euro enfrentó desafíos ya que el BCE redujo su tasa de facilidad de depósito al 3.25%.

El par EUR/JPY se mantiene estable alrededor de 162,60 durante las primeras operaciones europeas del viernes. El Yen japonés (JPY) encuentra soporte en las intervenciones verbales de las autoridades japonesas. Un portavoz del gobierno destacó la importancia de movimientos de divisas estables que se alineen con los fundamentos económicos, enfatizando que los funcionarios están monitoreando de cerca las fluctuaciones del tipo de cambio, especialmente cualquier actividad especulativa, con mayor vigilancia.

El Viceministro de Finanzas para Asuntos Internacionales de Japón, Atsushi Mimura, también comentó el viernes que los movimientos recientes del Yen han sido "algo rápidos y unilaterales". Mimura subrayó que la volatilidad excesiva en el mercado de divisas es indeseable.

Mientras tanto, el Índice Nacional de Precios al Consumidor (IPC) de Japón se desaceleró a una tasa interanual del 2,5% en septiembre. El IPC subyacente, que excluye los precios de los alimentos frescos, cayó al 2,4%, desde un máximo de 10 meses del 2,8%.

El Euro estuvo bajo presión a la baja después de la decisión de política del Banco Central Europeo (BCE) el jueves. El BCE redujo su tasa de operaciones principales de refinanciación y la tasa de facilidad de depósito en 25 puntos básicos al 3,40% y 3,25%, respectivamente, en línea con las expectativas del mercado.

Estos recortes consecutivos de tasas por parte del BCE en 13 años, redujeron la tasa de facilidad de depósito al 3,25%. La decisión se toma en respuesta a una fuerte caída de la inflación, que había alcanzado un pico del 10,6% en octubre de 2022 pero cayó al 1,7% en septiembre, ahora por debajo del objetivo del 2% del BCE.

Durante la conferencia de prensa posterior a la reunión, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, dejó a los mercados inciertos sobre el momento de futuros recortes de tasas, aunque aseguró que la economía de la zona euro está en camino hacia un aterrizaje suave.

Esto es lo que necesita saber el viernes 18 de octubre:

El Dólar estadounidense (USD) lucha por mantener su fortaleza a medida que mejora el apetito por el riesgo en el último día de negociación de la semana. Los datos de permisos de construcción e inicios de viviendas para septiembre se presentarán en la agenda económica de EE.UU. el viernes. Varios responsables de la política monetaria de la Reserva Federal (Fed) están programados para hablar más tarde en la sesión estadounidense.

El Índice del USD tocó un nuevo máximo de varios meses por encima de 103.80 el jueves antes de perder tracción. Al momento de la publicación, el índice bajaba un 0,15% en el día en torno a 103.60. 

El Oro extendió su recuperación semanal el jueves y ganó un 0,7% en el día. XAU/USD continuó subiendo durante las horas de negociación asiáticas el viernes y alcanzó un nuevo máximo histórico por encima de 2.710 $ antes de retroceder ligeramente.

Los datos de China mostraron más temprano en el día que el Producto Interior Bruto se expandió a una tasa anual del 4,6% en el tercer trimestre, a un ritmo ligeramente más fuerte que la expectativa del mercado del 4,5%. En términos anuales, la Producción Industrial se expandió un 5,4% en septiembre y las Ventas Minoristas aumentaron un 3,2%. Ambos datos superaron las estimaciones de los analistas. Reflejando el entorno de riesgo, el Índice Compuesto de Shanghái sube más del 4% en el día.

Evaluando las publicaciones de datos, la Oficina Nacional de Estadísticas de China (NBS) señaló que los indicadores económicos de septiembre mostraron cambios positivos y agregó que la confianza está aumentando para lograr un crecimiento del PIB de alrededor del 5% en el cuarto trimestre. Mientras tanto, el gobernador del Banco Popular de China (PBOC), Pan Gongsheng, dijo el viernes que esperan, dependiendo de la situación de liquidez del mercado, que el coeficiente de reserva obligatoria (RRR) podría reducirse aún más para fin de año.

El Banco Central Europeo (BCE) anunció el jueves que redujo las tasas clave en 25 puntos básicos (pb) tras la reunión de política monetaria de octubre. Con esta decisión, la tasa de interés de las operaciones principales de financiación, las tasas de interés de la facilidad marginal de crédito y la facilidad de depósito se situaron en 3,4%, 3,65% y 3,25%, respectivamente.

El BCE reiteró en su declaración de política que continuará siguiendo un enfoque dependiente de los datos y reunión por reunión para determinar el nivel y la duración apropiados de las restricciones. En la conferencia de prensa posterior a la reunión, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, señaló que los datos entrantes sugieren que la actividad económica en la zona del euro es más débil de lo esperado. En cuanto a las perspectivas de crecimiento, Lagarde dijo que todavía están considerando un aterrizaje suave, sin prever una recesión. EUR/USD cayó a su nivel más bajo desde principios de agosto en 1.0811 tras el evento del BCE el jueves. Apoyado por la renovada debilidad del Dólar estadounidense (USD), el par cotiza en territorio positivo cerca de 1.0850 a primera hora del viernes.

Tras una caída de tres días, AUD/USD revirtió su dirección y subió casi un 0,5% el jueves. El par continúa subiendo a primera hora del viernes y cotiza por encima de 0.6700.

La Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido informó a primera hora del viernes que las Ventas Minoristas aumentaron un 0,3% en términos mensuales en septiembre. Esta lectura siguió al aumento del 1% registrado en agosto y superó la expectativa del mercado de una caída del 0,3%. Después de sufrir grandes pérdidas a mitad de semana, GBP/USD registró pequeñas ganancias el jueves y continuó subiendo a primera hora del viernes. Al momento de la publicación, el par subía un 0,4% en el día en 1.3050.

Los últimos datos de Japón mostraron que el Índice Nacional de Precios al Consumo (IPC) subió un 2,5% en términos anuales en septiembre, a un ritmo mucho más suave que el aumento del 3% visto en agosto. Después de subir por encima de 150.00 por primera vez en más de 10 semanas el jueves, USD/JPY retrocedió por debajo de este nivel durante las horas de negociación asiáticas el viernes, ya que los funcionarios japoneses intervinieron verbalmente. Atsushi Mimura, Viceministro de Finanzas para Asuntos Internacionales de Japón y principal funcionario de cambio de divisas, dijo el viernes que está "observando de cerca los movimientos del mercado de divisas con un alto sentido de urgencia." Mientras tanto, el gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, dijo que deben estar vigilantes a los movimientos del mercado y de divisas y su impacto en la economía y los precios.

"El Banco de Japón (BoJ) guiará la política monetaria de manera adecuada desde el punto de vista de lograr de manera sostenible y estable el objetivo de precios," dijo el gobernador del banco central, Kazuo Ueda, en un discurso ante una reunión de una asociación de fideicomisos, leído en su nombre por el vicegobernador Shinichi Uchida.

Comentarios adicionales

Reacción del mercado

El USD/JPY mantiene su tono ofrecido intacto por debajo de 150,00 tras estos comentarios, bajando un 0,17% en el día, al momento de escribir.

• La Libra esterlina rebota desde 1.3000 frente al Dólar estadounidense ya que las ventas minoristas mensuales del Reino Unido aumentaron inesperadamente un 0,3%.
• Los datos alentadores de las ventas minoristas podrían influir en la especulación sobre el camino de recortes de tasas del BoE.
• Las ventas minoristas de EE.UU. mejor de lo esperado reforzaron la confianza de los mercados en la resiliencia de la economía estadounidense.

La Libra esterlina (GBP) supera a sus principales pares el viernes debido a los datos de ventas minoristas del Reino Unido (UK) para septiembre, que fueron más fuertes de lo esperado. Los datos de ventas minoristas, una medida clave del gasto del consumidor, crecieron un 0,3%, mientras que los economistas anticipaban una caída del 0,3% intermensual. En términos anuales, la medida del gasto del consumidor aumentó a un ritmo robusto del 3,9%, superior a las estimaciones del 3,2% y a la lectura de agosto del 2,3%, que fue revisada a la baja desde el 2,5%.

El informe mostró que las ventas generales fueron impulsadas por mayores ingresos en otras tiendas no alimentarias y grandes almacenes, dijo la ONS.

Se espera que los datos alentadores de ventas minoristas reduzcan parcialmente las expectativas de que el Banco de Inglaterra (BoE) podría recortar las tasas de interés en cada una de las dos reuniones restantes de este año. Los mercados comenzaron a valorar esta posibilidad después de que los datos del Índice de Precios al Consumo (CPI) de septiembre mostraran que la inflación cayó más de lo anticipado por debajo del objetivo del 2% del BoE.

La inflación en el sector de servicios – un indicador seguido de cerca por los funcionarios del BoE – desaceleró al 4,9%, el nivel más bajo visto desde mayo de 2022. La suavización de las presiones sobre los precios en el sector de servicios aumentó la confianza de los operadores en que la inflación está bajo control.

Qué mueve el mercado hoy: La Libra esterlina se recupera frente al Dólar estadounidense

• La Libra esterlina gana terreno cerca del soporte psicológico de 1.3000 frente al Dólar estadounidense el viernes. El par GBP/USD gana terreno mientras el USD lucha por extender su racha de cinco días de ganancias, con el Índice del Dólar estadounidense (DXY) bajando a cerca de 103,65 desde 103,87 el jueves, que fue el nivel más alto en más de 10 semanas.
• El panorama para el Dólar sigue siendo positivo ya que los operadores parecen estar apostando a que la Reserva Federal (Fed) recortará las tasas de interés gradualmente en lugar de agresivamente. Según la herramienta CME FedWatch, los datos de precios de futuros de fondos federales a 30 días muestran que habrá una disminución de 50 puntos básicos (bps) en las tasas de interés para el resto del año, lo que sugiere que la Fed recortará sus tasas de préstamo en 25 bps en noviembre y en diciembre.
• Mientras tanto, las alentadoras ventas minoristas mensuales de Estados Unidos (EE.UU.) y las menores solicitudes semanales de subsidio por desempleo han reforzado la confianza en la resiliencia de la economía. Las ventas minoristas aumentaron un 0,4% en septiembre, más rápido de lo estimado en un 0,3%. El número de personas que solicitaron beneficios por desempleo por primera vez fue de 241K, menor que los 260K esperados.
• Aparte de los datos alentadores y la creciente especulación sobre el camino gradual de recortes de tasas de la Fed, las crecientes expectativas de que el ex presidente de EE.UU., Donald Trump, gane las elecciones presidenciales también han fortalecido al Dólar estadounidense. Los participantes del mercado esperan que la administración Trump 2.0 traiga mayores aranceles de importación, recortes de impuestos y condiciones financieras más laxas, lo que los operadores consideran positivo para el Dólar estadounidense.

Análisis Técnico: La Libra esterlina rebota desde la EMA de 100 días

La Libra esterlina encuentra un fuerte interés comprador cerca del soporte psicológico de 1.3000 en la sesión de Londres del viernes. El GBP/USD se fortalece después de ganar terreno cerca de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días, que cotiza alrededor de 1.2990.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días regresa rápidamente al rango de 40.00-60.00 después de caer por debajo de él, lo que sugiere que se activaron compras de valor.

Mirando hacia abajo, la línea de tendencia ascendente trazada desde el mínimo del 22 de abril en 1.2300 será una zona de soporte importante para los alcistas de la Libra esterlina cerca de 1.2920. Al alza, el Cable enfrentará resistencia cerca de la EMA de 20 días alrededor de 1.3120.

• El GBP/JPY sube ya que las ventas minoristas del Reino Unido crecieron inesperadamente un 0,3% intermensual en septiembre, desafiando las expectativas del mercado de una caída del 0,3%.
• La Libra esterlina puede tener dificultades ya que el BoE enfrenta una creciente presión para acelerar los recortes de tasas tras la baja inflación y los datos de empleo.
• El Yen japonés se fortaleció debido a la intervención verbal de las autoridades japonesas.

El GBP/JPY continúa subiendo por segundo día consecutivo, cotizando alrededor de 195.90 durante la sesión asiática. La Libra esterlina (GBP) ganó impulso tras un sólido informe de ventas minoristas del Reino Unido publicado el viernes.

Según datos de la Oficina Nacional de Estadísticas (ONS), las ventas minoristas del Reino Unido aumentaron un 0,3% intermensual en septiembre, tras un aumento del 1,0% en agosto. Esto fue inesperado, ya que los mercados habían anticipado una caída del 0,3% para el mes. En términos anuales, las ventas minoristas crecieron un 3,9%, en comparación con un aumento del 2,3% en agosto. Las ventas minoristas subyacentes, excluyendo el combustible automotriz, también aumentaron un 0,3% intermensual, por debajo del crecimiento anterior del 1,1%, pero mejor que el -0,3% pronosticado.

A pesar del informe positivo de ventas minoristas, la Libra esterlina puede enfrentar desafíos ya que el Banco de Inglaterra (BoE) enfrenta una creciente presión para acelerar los recortes de tasas. Esta presión proviene de los recientes datos económicos que muestran disminuciones en las cifras de inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) y del Índice de Precios de Producción (IPP), junto con estadísticas decepcionantes del mercado laboral.

El Yen japonés (JPY) ganó terreno, en parte debido a la intervención verbal de las autoridades japonesas. Atsushi Mimura, Viceministro de Finanzas para Asuntos Internacionales de Japón y el principal funcionario de cambio de divisas, declaró el viernes que los movimientos recientes del Yen han sido "algo rápidos y unilaterales," enfatizando que la volatilidad excesiva en el mercado de divisas es indeseable.

Además, un portavoz del gobierno japonés destacó la importancia de movimientos de divisas estables que reflejen los fundamentos económicos, señalando que las autoridades están monitoreando de cerca las fluctuaciones del cambio de divisas, particularmente cualquier actividad especulativa, con un sentido de urgencia elevado.

El Índice Nacional de Precios al Consumidor (IPC) de Japón se desaceleró a una tasa interanual del 2,5% en septiembre. Mientras tanto, el IPC subyacente, que excluye los artículos frescos volátiles, se registró en 2,4%, una disminución desde un máximo de 10 meses del 2,8%.

• El EUR/GBP se debilita cerca de 0.8305 en la sesión europea temprana del viernes, bajando un 0,23% en el día. 
• Las ventas minoristas del Reino Unido subieron un 0,3% intermensual en septiembre frente al -0,3% esperado. 
• Los comentarios moderados del BCE pesan sobre el Euro frente a la GBP. 

El cruce EUR/GBP pierde tracción hasta alrededor de 0.8305 el viernes durante las primeras horas de negociación europeas. La Libra esterlina (GBP) se fortalece tras la publicación de los datos de ventas minoristas del Reino Unido para septiembre. Más tarde el viernes, se publicará la cuenta corriente de la Eurozona para agosto. 

Los datos publicados por la Oficina Nacional de Estadísticas el viernes mostraron que las ventas minoristas del Reino Unido aumentaron un 0,3% intermensual en septiembre desde un aumento del 1,0% en agosto. Esta cifra fue más fuerte que las estimaciones de una caída del 0,3%. En términos anuales, las ventas minoristas en el Reino Unido subieron un 3,9% en septiembre frente al 2,3% (revisado desde 2,5%) anterior, por encima del consenso del 3,2%. 

La GBP atrae a algunos compradores en una reacción inmediata a las alentadoras ventas minoristas del Reino Unido y arrastra el cruce a su nivel más bajo desde abril de 2022. Sin embargo, la creciente expectativa de que el Banco de Inglaterra (BoE) reducirá los costos de endeudamiento en 25 puntos básicos (pbs) en su próxima reunión en noviembre y diciembre después de una caída sorpresa en la inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) del Reino Unido podría limitar el alza de la GBP. 

Por otro lado, el Euro (EUR) sigue bajo presión de venta después de que el Banco Central Europeo (BCE) decidiera recortar la tasa de depósito en otros 25 pbs en su reunión de octubre, ya que la inflación en la Eurozona se redujo al 1,8% en septiembre, por debajo del objetivo del 2% del BCE. 

"Creemos que los riesgos a la baja para el crecimiento en un contexto de disminución de la presión inflacionaria llevarán a más recortes de tasas a partir de diciembre y continuando en 2025 hasta que las tasas de interés vuelvan a un nivel neutral, que el propio BCE estima alrededor del 2%," señaló Gianluigi Mandruzzato, economista senior en EFG Asset Management. 
 

• Las ventas minoristas del Reino Unido subieron un 0,3% intermensual en septiembre, una sorpresa positiva.
• Las ventas minoristas básicas mensuales del Reino Unido avanzaron un 0,3% en septiembre.
• El GBP/USD extiende su recuperación hacia 1.3050 tras los datos positivos del Reino Unido.

Las ventas minoristas del Reino Unido subieron un 0,3% intermensual en septiembre después de subir un 1,0% en agosto, según los últimos datos publicados el viernes por la Oficina Nacional de Estadísticas (ONS). Los mercados esperaban una caída del 0,3% en el mes informado.

Las ventas minoristas excluyendo las ventas de combustible para automóviles aumentaron un 0,3% mensual, frente al crecimiento previo del 1,1% y la cifra estimada de -0,3%.

Las ventas minoristas anuales en el Reino Unido crecieron un 3,9% en septiembre frente al aumento del 2,3% en agosto, mientras que las ventas minoristas básicas subieron un 4,0% en el mismo mes frente al 2,2% anterior. Ambas lecturas superaron las expectativas del mercado.

Reacción del mercado al informe de ventas minoristas del Reino Unido

El GBP/USD recibe nuevas ofertas tras la alentadora publicación de datos del Reino Unido, subiendo un 0,24% en el día cerca de 1.3040, al momento de escribir.

• El par USD/CAD lucha por regresar al canal ascendente mientras el sesgo alcista está en juego.
• El RSI de 14 días se mantiene cerca de la marca de 70, sugiriendo condiciones de sobrecompra y una posible corrección a la baja por delante.
• Una ruptura por debajo de la EMA de nueve días en el nivel de 1.3741 podría causar la aparición de una tendencia bajista.

El par USD/CAD mantiene su posición en las ganancias recientes de la sesión anterior, cotizando alrededor de 1.3800 durante las horas asiáticas del viernes. En el gráfico diario, el análisis muestra que el par está probando el límite inferior para regresar al patrón de canal ascendente, lo cual, si se mantiene dentro del canal, apoya la tendencia alcista.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días está ligeramente por debajo del nivel de 70, confirmando que el sentimiento alcista está en juego. Sin embargo, un movimiento por encima de la marca de 70 sugeriría condiciones de sobrecompra y señalaría una posible corrección a la baja.

Al alza, el par USD/CAD prueba la barrera inmediata en el límite inferior del canal ascendente en el nivel de 1.3810. Un retorno al canal ascendente reforzaría el sesgo alcista y apoyaría al par para explorar la región alrededor del límite superior del canal ascendente alrededor del nivel de 1.3920. Más resistencia aparece en el máximo de 25 meses de 1.3946, registrado el 5 de agosto.

En términos de soporte, el par USD/CAD podría encontrar soporte inmediato alrededor de la media móvil exponencial (EMA) de nueve días en el nivel de 1.3741. Una ruptura por debajo de este nivel podría causar la aparición de una tendencia bajista a corto plazo y poner presión sobre el par para navegar el área alrededor de la antigua resistencia, ahora actuando como soporte, alrededor de 1.3620, seguido por el nivel psicológico clave de 1.3600 justo por debajo.

USD/CAD: Gráfico Diario

Vencimientos de opciones FX para el 18 de octubre, corte de NY a las 10:00 hora del Este, vía DTCC, se pueden encontrar a continuación.

EUR/USD: montos en EUR

• 1.0750 938m
• 1.0775 723m
• 1.0850 1,4b
• 1.0950 728m
• 1.0975 827m
• 1.1000 1,4b

USD/JPY: montos en USD                     

• 149.50 816m
• 150.65 1,1b
• 152.00 692m

USD/CHF: montos en USD     

• 0.8490 1,5b
• 0.8700 986m

AUD/USD: montos en AUD

• 0.6800 681m

USD/CAD: montos en USD       

• 1.3600 850m
• 1.3655 889m
• 1.3680 960m
• 1.3720 858m

• El USD/CHF opera con un sesgo negativo leve alrededor de 0.8655 en la sesión europea temprana del viernes. 
• Las ventas minoristas más fuertes en EE.UU. refuerzan las apuestas de que la Fed llevará a cabo recortes de tasas modestos el próximo año, lo que podría apoyar al USD. 
• Cualquier señal de escalada de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio podría impulsar al CHF y limitar el alza del par. 

El par USD/CHF opera con leves pérdidas cerca de 0.8655 durante la sesión europea temprana del viernes. Las crecientes apuestas de que la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. recortará las tasas de manera menos agresiva podrían limitar la caída del par en el corto plazo. Los operadores tomarán más pistas de los datos de vivienda de EE.UU. y los discursos de la Fed más tarde el viernes. 

El aumento de la demanda del USD en el contexto de expectativas menguantes de recortes de tasas significativos por parte de la Fed y datos económicos alentadores de EE.UU. podrían apoyar al par. La Oficina del Censo de EE.UU. reveló el jueves que las ventas minoristas en EE.UU. aumentaron un 0,4% mensual en septiembre frente a un aumento del 0,1% en agosto, por encima del consenso del mercado de un 0,3%. Además, las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. para la semana que finalizó el 11 de octubre aumentaron a 241.000. La cifra estuvo por debajo del consenso y de la semana anterior de 260.000 (revisado desde 258.000).

Mientras tanto, el Índice del Dólar (DXY), que mide el valor del dólar frente a seis rivales principales, actualmente cotiza cerca del nivel más alto desde el 2 de agosto, alrededor de 103.65. 

Los analistas de Goldman Sachs dijeron el miércoles que esperan que la Fed recorte consecutivamente 25 puntos básicos (pb) desde noviembre de 2024 hasta junio de 2025 a medida que disminuyen los temores de una posible recesión en EE.UU., según el Economic Times. Según la herramienta CME Fed Watch, los mercados monetarios ahora valoran una probabilidad del 90,3% de una reducción de tasas de 25 pb el próximo mes.

En el frente suizo, las tensiones geopolíticas en curso en Oriente Medio y la incertidumbre que rodea a la economía global podrían impulsar los flujos de refugio seguro, beneficiando al Franco suizo (CHF). Israel afirmó que sus fuerzas asesinaron al comandante de Hamas Yahya Sinwar en la Franja de Gaza. El primer ministro Benjamin Netanyahu declaró el asesinato de Sinwar como "el comienzo del día después de Hamas." Dijo que Israel continuaría luchando contra Hamas en Gaza hasta que todos los rehenes sean devueltos a casa, según CNN. 

• El precio de la Plata se aprecia debido a los flujos de refugio seguro en medio del aumento de las tensiones geopolíticas en Medio Oriente.
• La aversión al riesgo se fortalece debido al asesinato de Yahya Sinwar, el líder militante de Hamás.
• La demanda de la Plata sin rendimiento aumenta debido a la probabilidad predominante de reducciones de tasas de interés por parte de los principales bancos centrales.

El precio de la Plata (XAG/USD) extiende su racha ganadora por cuarto día consecutivo, rondando los 32,00 $ por onza troy durante la sesión de negociación asiática del viernes. El precio del metal gris recibe soporte de los flujos de refugio seguro en medio del aumento de las tensiones en Medio Oriente.

El ejército de Israel y el servicio de seguridad Shin Bet confirmaron el jueves que Yahya Sinwar, el jefe de la Franja de Gaza del grupo islamista palestino Hamás, fue asesinado por fuerzas israelíes durante una operación en el sur de Gaza el miércoles. La muerte de Sinwar ha generado preocupación entre las familias de los rehenes israelíes llevados a Gaza por Hamás, quienes temen que el asesinato del líder militante pueda aumentar el riesgo para sus seres queridos, según Reuters.

Los activos sin rendimiento como la Plata ganan demanda debido al sentimiento predominante de reducciones de tasas de interés por parte de los principales bancos centrales. Se espera que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) reduzca las tasas de interés en 50 puntos básicos para finales de 2024. Según la herramienta FedWatch del CME, hay una probabilidad del 90,8% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en noviembre y una probabilidad del 74,0% de otro recorte en diciembre.

El jueves, el Banco Central Europeo (BCE) redujo su tasa de operaciones principales de refinanciación en 25 puntos básicos hasta el 3,4%. Los datos recientes de inflación también indican que tanto el Banco de Inglaterra (BoE) como el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) podrían considerar posibles recortes de tasas el próximo mes.

• El GBP/USD se recupera aún más desde un mínimo de dos meses, aunque el potencial alcista parece limitado.
• Los alcistas del USD optan por tomar algunas ganancias, lo que, a su vez, presta soporte al par.
• Una caída inesperada en la inflación del Reino Unido reafirma las expectativas de más recortes de tasas por parte del BoE y limita la GBP.

El par GBP/USD atrae algunas compras de continuación durante la sesión asiática del viernes y busca consolidar el rebote nocturno desde la región de 1.2975-1.2970, o un mínimo de dos meses. Los precios al contado actualmente se negocian en torno a la zona de 1.3020-1.3025, subiendo un 0,10% en el día en medio de una modesta caída del Dólar estadounidense (USD), aunque cualquier movimiento apreciativo significativo aún parece esquivo. 

El Índice del USD (DXY), que sigue al Dólar frente a una cesta de divisas, retrocede desde su nivel más alto desde principios de agosto, ya que los operadores optan por tomar algunas ganancias tras un fuerte rally desde principios de este mes. Dicho esto, la creciente aceptación de que la Reserva Federal (Fed) procederá con modestos recortes de tasas durante el próximo año debería limitar las pérdidas del USD y limitar al par GBP/USD. 

Además, una caída sorpresa en el Índice de Precios al Consumo (IPC) del Reino Unido al nivel más bajo desde abril de 2021 y por debajo del objetivo del 2% del Banco de Inglaterra allana el camino para más recortes de tasas de interés. De hecho, los mercados monetarios ahora valoran con más del 90% de probabilidad que el banco central del Reino Unido reducirá los costos de los préstamos en 25 puntos básicos (pbs) en su próxima reunión a principios de noviembre y volverá a recortar las tasas en diciembre. 

Esto podría frenar aún más a los operadores a la hora de realizar apuestas alcistas agresivas en torno a la Libra Esterlina (GBP) y contribuir a mantener a raya al par GBP/USD. Por lo tanto, será prudente esperar una fuerte compra de continuación antes de confirmar que la reciente caída desde la región de 1.3435, o el nivel más alto desde marzo de 2022 alcanzado el mes pasado, ha terminado y posicionarse para nuevas ganancias.

Los operadores ahora esperan la publicación de las Ventas Minoristas del Reino Unido para obtener algún impulso antes de los datos del mercado de la vivienda de EE.UU. – Permisos de Construcción e Inicios de Viviendas más tarde durante la sesión americana. Esto, junto con el discurso del Gobernador de la Fed, Christopher Waller, influirá en el USD y producirá oportunidades a corto plazo en torno al par GBP/USD, que parece estar listo para registrar pérdidas por tercera semana consecutiva.

• El AUD/JPY se debilita alrededor de 100.50 en la sesión asiática del viernes.
• La economía de China se expandió en el tercer trimestre al ritmo más lento desde principios del año pasado. 
• El Yen japonés sube ligeramente en medio de temores de intervención en el mercado de divisas. 

El cruce AUD/JPY se negocia con una nota más suave cerca de 100.50 durante las horas de negociación asiáticas del viernes. La intervención verbal de las autoridades japonesas proporciona algo de soporte al Yen japonés (JPY) frente al Dólar australiano (AUD). 

La economía de China se expandió a un ritmo más lento de lo esperado del 4.6% interanual en el trimestre julio-septiembre, en comparación con la lectura anterior del 4.7%, según mostró el viernes la Oficina Nacional de Estadísticas. La cifra fue ligeramente mejor de lo que esperaban los analistas. Mientras tanto, las ventas minoristas del país aumentaron un 3.2% interanual en septiembre frente al 2.5% esperado, y la producción industrial subió un 5.4% interanual en septiembre desde el 4.5% en agosto, más fuerte que el 4.6% esperado. 

El viernes, las autoridades chinas declararon que instarán a las instituciones financieras a actuar rápidamente en la implementación de políticas financieras expansivas, y los funcionarios implementarán políticas incrementales tras una reunión el 16 de octubre. Cualquier plan adicional de China para impulsar el crecimiento económico podría beneficiar al Dólar australiano, ya que China es un importante socio comercial de Australia. 

La intervención verbal de los funcionarios japoneses eleva el JPY por el momento. Atsushi Mimura, Viceministro de Finanzas para Asuntos Internacionales de Japón y principal funcionario de cambio de divisas, dijo el viernes que monitoreará de cerca el movimiento del tipo de cambio con un alto sentido de urgencia.

Se espera ampliamente que el Banco de Japón (BoJ) mantenga las tasas de interés sin cambios en su reunión de octubre, según una encuesta de Reuters. Una pequeña mayoría de economistas prevé que el banco central japonés mantenga la tasa actual hasta finales de diciembre, y casi el 90% de los economistas espera una subida al 0.5% para finales de marzo.

• El EUR/USD puede tener dificultades ya que los sólidos datos de ventas minoristas de EE.UU. refuerzan las probabilidades de que la Fed realice recortes de tasas nominales.
• La herramienta CME FedWatch sugiere una probabilidad del 90,8% y del 74,0% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en noviembre y diciembre, respectivamente.
• El Euro se depreció ya que el BCE redujo su tasa de facilidad de depósito al 3,25%.

El par EUR/USD rompe su racha de cuatro días de pérdidas, cotizando alrededor de 1.0840 durante la sesión asiática del viernes. Sin embargo, el Dólar estadounidense (USD) recibió apoyo y alcanzó un máximo de dos meses de 103,87 el jueves, respaldado por un sólido informe de ventas minoristas de EE.UU., que alimentó las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) pueda implementar recortes de tasas nominales.

Según la herramienta CME FedWatch, hay una probabilidad del 90,8% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en noviembre y una probabilidad del 74,0% de otro recorte en diciembre.

Las ventas minoristas de EE.UU. aumentaron un 0,4% intermensual en septiembre, superando tanto el aumento del 0,1% registrado en agosto como las expectativas del mercado de un incremento del 0,3%.

Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. cayeron en 19.000 durante la semana que finalizó el 11 de octubre, la mayor disminución en tres meses. El número total de solicitudes cayó a 241.000, significativamente por debajo de las 260.000 previstas.

Sin embargo, el Euro enfrentó presión a la baja tras la decisión de política del Banco Central Europeo (BCE) el jueves.

El BCE redujo su tasa de operaciones principales de financiación y la tasa de facilidad de depósito en 25 puntos básicos al 3,40% y 3,25%, respectivamente, como esperaban los participantes del mercado.

Esto marca el primer recorte de tasas consecutivo del BCE en 13 años, llevando la tasa de facilidad de depósito al 3,25%. La medida sigue a una significativa disminución de la inflación, que alcanzó un máximo del 10,6% en octubre de 2022 y cayó al 1,7% en septiembre, por debajo del objetivo del 2% del BCE.

Durante la conferencia posterior a la reunión, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, dejó a los mercados inciertos sobre el momento de futuros recortes de tasas, mientras afirmaba que la economía de la zona euro estaba en camino hacia un aterrizaje suave.

• El Yen japonés atrae a algunos compradores tras la intervención verbal de las autoridades gubernamentales.
• Los signos de desaceleración de la inflación en Japón generan dudas sobre nuevas subidas de tasas del BoJ este año.
• Las expectativas de menores recortes de tasas por parte de la Fed apuntalan al USD y deberían ofrecer soporte al USD/JPY.

El Yen japonés (JPY) sube frente a su contraparte estadounidense durante la sesión asiática del viernes y, por ahora, parece haber roto una racha de dos días de pérdidas hasta su nivel más bajo desde principios de agosto tocado el día anterior. El JPY se fortaleció un poco en reacción a la intervención verbal de las autoridades japonesas y a los datos de inflación doméstica más fuertes, lo que proporciona al Banco de Japón (BoJ) margen para subir las tasas de interés. 

Sin embargo, los inversores parecen convencidos de que el BoJ no volverá a subir las tasas de interés este año en medio de la incertidumbre sobre la preferencia de la nueva dirección política para la política monetaria y antes de las elecciones generales del 27 de octubre. Esto, junto con un tono de riesgo positivo, debería mantener a raya cualquier apreciación significativa del JPY debido al fuerte sentimiento alcista subyacente en torno al Dólar estadounidense (USD). 

Resumen diario de los mercados: El Yen japonés se fortalece en medio de temores de intervención, la incertidumbre sobre la subida de tasas del BoJ limita las ganancias

• El viceministro de finanzas para asuntos internacionales de Japón, o el principal diplomático de divisas, Atsushi Mimura, señaló este viernes que los movimientos recientes en el Yen japonés son algo rápidos y unilaterales y que la volatilidad excesiva en el mercado de divisas es indeseable.
• Además, un portavoz del gobierno japonés dijo que es importante que las divisas se muevan de manera estable reflejando los fundamentos y que las autoridades están observando de cerca los movimientos del FX con un alto sentido de urgencia, incluidos los movimientos especulativos.
• Los datos del gobierno publicados hoy mostraron que el Índice de Precios al Consumo (IPC) general de Japón se desaceleró a una tasa interanual del 2,5% en septiembre y el IPC subyacente, que excluye los alimentos frescos volátiles, se moderó desde un máximo de 10 meses. 
• En el contexto de una oposición sorpresa a nuevas subidas de tasas por parte del Primer Ministro de Japón, Shigeru Ishiba, los signos de desaceleración de las presiones inflacionarias generan dudas sobre cuánto margen tendrá el Banco de Japón para seguir subiendo las tasas de interés.
• Mientras tanto, los mercados reaccionaron poco a los datos macroeconómicos chinos, que mostraron que la economía se expandió un 0,9% en el tercer trimestre de 2024 y la tasa de crecimiento anual se situó en el 4,6%, mientras que las ventas minoristas y la producción industrial superaron las estimaciones.
• Los datos optimistas de EE.UU. del jueves sugirieron que la economía sigue en una base sólida y reafirmaron las expectativas de una flexibilización menos agresiva por parte de la Reserva Federal, lo que mantiene elevados los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y actúa como un viento de cola para el Dólar estadounidense. 
• El Índice del Dólar (DXY), que sigue al Dólar frente a una cesta de divisas, se mantiene cerca de su nivel más alto desde principios de agosto y debería actuar como un viento de cola para el par USD/JPY, lo que justifica cierta cautela antes de posicionarse para pérdidas más profundas.
• De cara al futuro, los datos del mercado inmobiliario de EE.UU. – permisos de construcción e inicios de viviendas – y el discurso programado del gobernador de la Fed, Christopher Waller, más tarde durante la sesión norteamericana podrían generar oportunidades de negociación a corto plazo de cara al fin de semana.

Perspectiva técnica: El potencial a la baja del USD/JPY parece limitado, la configuración apoya las perspectivas de la aparición de compras en caídas 

Desde una perspectiva técnica, la ruptura nocturna por encima del nivel psicológico de 150.00, o el límite superior de un rango de tres días mantenido desde el comienzo de la semana, podría verse como un nuevo desencadenante para los operadores alcistas. Además, los osciladores en el gráfico diario se mantienen cómodamente en territorio positivo y aún están lejos de estar en la zona de sobrecompra. Esto, a su vez, sugiere que el camino de menor resistencia para el par USD/JPY es al alza. 

Por lo tanto, cualquier caída subsiguiente aún podría verse como una oportunidad de compra y es más probable que encuentre un buen soporte cerca del área de 149.20. Esto es seguido de cerca por la cifra redonda de 149.00, por debajo de la cual el par USD/JPY podría acelerar la caída correctiva hacia la región de 148.60-148.55 en ruta hacia el nivel de 148.00 y el mínimo de la semana pasada, alrededor de la zona de 147.35-147.30. Este último debería actuar como un punto fundamental clave, que si se rompe podría cambiar el sesgo a favor de los operadores bajistas. 

Por el lado positivo, el impulso por encima del máximo de la noche, alrededor del área de 150.30, podría extenderse aún más hacia el máximo mensual de agosto, alrededor de la región de 150.85-150.90. Algunas compras de continuación más allá del nivel de 151.00 reforzarán la perspectiva positiva para el par USD/JPY y allanarán el camino para una mayor apreciación a corto plazo hacia el vecindario de 152.00.

• El WTI ganó terreno debido a una caída inesperada en los inventarios de petróleo de EE.UU.
• Las existencias de petróleo crudo de EE.UU. disminuyeron en 2.192 millones de barriles la semana pasada, frente al aumento esperado de 2.3 millones de barriles.
• El ejército de Israel y el servicio de seguridad Shin Bet confirmaron el miércoles la muerte del líder militante Yahya Sinwar.

El precio del petróleo West Texas Intermediate (WTI) extiende sus ganancias por segundo día consecutivo, negociándose alrededor de 70,40 $ por barril durante las horas asiáticas del viernes. El aumento en los precios del petróleo crudo fue respaldado por una caída inesperada en los inventarios de petróleo de EE.UU.

Según la Administración de Información Energética (EIA), las existencias de petróleo crudo de EE.UU. cayeron en 2.192 millones de barriles en la semana que terminó el 11 de octubre, desafiando las expectativas del mercado de un aumento de 2.3 millones de barriles y contrastando con el aumento de 5.81 millones de barriles de la semana anterior.

Además de la caída en los inventarios de petróleo de EE.UU., el aumento de las tensiones en Oriente Medio está proporcionando un mayor soporte a los precios del petróleo. El ejército de Israel y el servicio de seguridad Shin Bet confirmaron el jueves que Yahya Sinwar, jefe de la Franja de Gaza del grupo islamista palestino Hamas, fue asesinado por fuerzas israelíes durante una operación en el sur de Gaza el miércoles.

La muerte de Sinwar ha aumentado las preocupaciones, especialmente entre las familias de los rehenes israelíes llevados a Gaza por Hamas, quienes temen que sus seres queridos puedan estar ahora en mayor peligro tras la muerte del líder militante, según Reuters.

Sin embargo, el potencial alcista para los precios del petróleo WTI puede ser limitado ya que el informe de la EIA mostró que la producción de petróleo crudo de EE.UU. alcanzó un récord de 13.5 millones de barriles por día la semana pasada. Además, la producción de petróleo libio se ha reanudado, y la Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados (OPEP+) tienen planes para deshacer aún más los recortes de producción en 2025, según informó Reuters.

El martes, la Agencia Internacional de la Energía (AIE) indicó que el mercado global de petróleo se dirige hacia un superávit significativo el próximo año. Si bien se espera que la demanda mundial de petróleo aumente en 860.000 barriles por día en 2024, esto es una revisión a la baja de 40.000 barriles por día respecto a la previsión anterior. La AIE atribuyó esto a un crecimiento económico más lento en China y un cambio hacia los vehículos eléctricos, que han comenzado a remodelar las perspectivas de demanda de petróleo para China, el mayor importador de petróleo del mundo.

El gobernador del Banco Popular de China (PBOC), Pan Gongsheng, dijo el viernes que el banco central chino "proporcionó directrices específicas para recompras de acciones y relocalizaciones para aumentar las tenencias, y la línea de fondo es que los fondos de crédito no pueden entrar en el mercado bursátil en violación de las regulaciones."

Comentarios adicionales

Mientras tanto, el banco central de China anunció que lanzó una facilidad de intercambio para valores, fondos y compañías de seguros el viernes.

Puntos adicionales

Tras la publicación de los datos de crecimiento y actividad de China de alto impacto para septiembre, la Oficina Nacional de Estadística (NBS) expresó su perspectiva sobre la economía durante su conferencia de prensa el viernes.

Comentarios destacados (vía Reuters)

historia en desarrollo...

Reacción del mercado

AUD/USD mantiene leves ganancias mientras defiende 0.6700, subiendo un 0,11% en el día, al momento de la prensa.

Un portavoz del gobierno japonés emitió algunas advertencias verbales después de que el Yen japonés cayera por debajo de 150,00 frente al Dólar estadounidense.

Citas clave

• El NZD/USD lucha por ganar tracción significativa y reacciona poco a los datos macroeconómicos chinos. 
• Las expectativas de recortes de tasas más agresivos por parte del RBNZ continúan socavando la demanda del NZD.
• El fuerte sentimiento alcista subyacente en torno al USD también contribuye a limitar al par.

El par NZD/USD extiende su movimiento de consolidación lateral a través de la sesión asiática del viernes y se mantiene cerca del mínimo de casi dos meses alcanzado a principios de esta semana. Los precios al contado se mantienen estables alrededor de la región de 0.6065 y se mueven poco tras la publicación de datos macroeconómicos chinos mayormente positivos. 

Los datos oficiales publicados por la Oficina Nacional de Estadísticas (NBS) mostraron que la economía de China se expandió un 0,9% en el tercer trimestre de 2024, mientras que la tasa de crecimiento anual se situó en el 4,6%. Un informe separado reveló que las ventas minoristas de China aumentaron a una tasa interanual del 3,2% en septiembre frente al 2,5% esperado, mientras que la producción industrial subió un 5,4% interanual frente al 4,6% anticipado y el 4,5% de agosto. 

Esto se suma al último optimismo sobre las medidas de estímulo de China, aunque no logran proporcionar ningún impulso significativo al Dólar Neozelandés (NZD). Las expectativas de que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) recortará las tasas agresivamente tras una caída de la inflación doméstica al rango objetivo del banco central del 1% al 3% en el tercer trimestre actúan como un obstáculo para la moneda doméstica. 

Aparte de esto, el reciente repunte del Dólar estadounidense (USD) a su nivel más alto desde principios de agosto, impulsado por las expectativas de un recorte regular de tasas de interés de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal (Fed) en noviembre, contribuye a limitar al par NZD/USD. Mientras tanto, la falta de compras significativas favorece a los operadores bajistas y sugiere que el camino de menor resistencia para los precios al contado sigue siendo a la baja.

• La Rupia india sube en la sesión asiática del viernes. 
• Las importantes salidas de capitales de acciones, los precios más altos del petróleo crudo podrían arrastrar al INR hacia abajo, pero una posible intervención del RBI podría limitar su caída. 
• Los inversores esperan los datos de vivienda de EE.UU. y las declaraciones de la Fed más tarde el viernes. 

La Rupia india (INR) se recupera el viernes debido al modesto descenso del Dólar estadounidense (USD). La subida de la moneda local podría estar limitada por las salidas de fondos extranjeros, una tendencia negativa en las acciones nacionales y el reciente aumento de los precios del petróleo crudo. Además, las crecientes expectativas de que la Reserva Federal (Fed) recorte las tasas de manera menos agresiva podrían fortalecer al Dólar y pesar sobre el INR. 

No obstante, las intervenciones rutinarias en el mercado de divisas por parte del Banco de la Reserva de la India (RBI) a través de ventas de USD podrían ayudar a limitar las pérdidas del INR. De cara al futuro, los permisos de construcción y los inicios de viviendas en EE.UU. se publicarán más tarde el viernes. Raphael Bostic, Neel Kashkari y Christopher Waller de la Fed tienen programado hablar el mismo día.

Resumen diario de los mercados: La Rupia india rebota, el potencial de subida parece limitado

• El BSE Sensex cayó 494,75 puntos, o un 0,61%, para cerrar en 81.006,61, mientras que el índice NSE Nifty más amplio cerró en 24.749,85, bajando 221,45 puntos, o un 0,89% desde su cierre anterior. 
• Los inversores extranjeros han vendido acciones nacionales por valor de 8.000 millones de dólares en octubre hasta ahora, la mayor salida mensual en más de cuatro años.
• Las ventas minoristas en EE.UU. subieron un 0,4% intermensual en septiembre desde un aumento del 0,1% en agosto, superando las estimaciones del 0,3%, según mostró el jueves la Oficina del Censo de EE.UU. Las ventas minoristas excluyendo automóviles llegaron al 0,5% intermensual en septiembre frente al 0,2% anterior (revisado desde el 0,1%), más fuerte que el 0,1% esperado.
• Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. para la semana que finalizó el 11 de octubre aumentaron a 241.000. La cifra fue inferior al consenso del mercado y a las 260.000 de la semana anterior (revisado desde 258.000).
• Según la herramienta FedWatch del CME, los operadores han descontado una probabilidad de casi el 90,3% de un recorte de tasas de la Fed de 25 puntos básicos (pb) en noviembre. 

Análisis Técnico: El USD/INR mantiene el tono alcista a largo plazo

La Rupia india se negocia más fuerte en el día. Según el gráfico diario, el par USD/INR mantiene una perspectiva constructiva ya que el precio está bien soportado por encima de la línea de tendencia ascendente y la media móvil exponencial (EMA) de 100 días clave. El camino de menor resistencia es al alza, ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se encuentra por encima de la línea media cerca de 60,60, lo que sugiere que la tendencia alcista es más probable que gane tracción que lo contrario.

El nivel de resistencia inmediata para el par surge cerca del máximo histórico de 84,15. Más al norte, la próxima barrera al alza se ve en 84,50, en ruta hacia el nivel psicológico de 85,00. 

Por otro lado, una ruptura decisiva por debajo de la línea de tendencia ascendente podría allanar el camino hacia 83,90, el mínimo del 10 de octubre. El nivel clave de contención se encuentra en 83,71, la EMA de 100 días. El filtro adicional a la baja a observar es 83,00, que representa la marca redonda y el mínimo del 24 de mayo. 

La economía de China se expandió a una tasa anual de 4,6% en el tercer trimestre de 2024 después de crecer 4,7% en el segundo trimestre, según mostraron los datos oficiales publicados por la Oficina Nacional de Estadísticas (NBS) el viernes. La previsión del mercado era de 4,5% en el período reportado.

Sobre una base trimestral, la tasa del Producto Interno Bruto (PIB) de China aumentó un 0,9% en el tercer trimestre de 2024, en comparación con el 0,7% registrado en el trimestre anterior, no alcanzando las expectativas de una lectura del 1,0%.

Las Ventas Minoristas de China en septiembre aumentaron un 3,2% interanual frente al 2,5% esperado y el 2,1% anterior, mientras que la Producción Industrial del país se situó en el 5,4% interanual frente al 4,6% anticipado y el 4,5% de agosto.

Mientras tanto, la Inversión en Activos Fijos aumentó un 3,4% en lo que va del año (YTD) interanual en septiembre frente al 3,3% esperado y el 3,9% anterior.

Reacción del AUD/USD a los datos de China

Los datos mixtos del PIB y la actividad de China no lograron impresionar al Dólar australiano, ya que el par AUD/USD mantiene su rango justo por encima de 0.6700. Al momento de escribir, el AUD/USD sube un 0,20% en el día para cotizar a 0.6708.

• El precio del Oro sube por cuarto día consecutivo y toca un nuevo máximo histórico el viernes.
• Los principales bancos centrales siguen en modo de recorte de tasas y continúan beneficiando al XAU/USD sin rendimiento.
• Las tensiones en Oriente Medio y la incertidumbre política en EE.UU. proporcionan un impulso adicional a la materia prima.

El precio del Oro (XAU/USD) sube por encima de la marca de 2.700$, alcanzando un nuevo récord el viernes en medio de los esperados recortes de tasas de interés por parte de los principales bancos centrales y un entorno de política monetaria más flexible. Además, los persistentes riesgos geopolíticos derivados de los conflictos en curso en Oriente Medio, junto con la incertidumbre en torno a las elecciones presidenciales de EE.UU., parecen estimular la demanda del metal precioso de refugio seguro. 

Los factores de apoyo, en gran medida, compensan el reciente repunte del Dólar estadounidense (USD) a su nivel más alto desde agosto, impulsado por la creciente aceptación de que la Reserva Federal (Fed) procederá con recortes de tasas modestos. Un dólar más fuerte tiende a socavar la demanda de materias primas denominadas en USD, incluido el precio del Oro, que sigue en camino de registrar fuertes ganancias semanales y parece listo para apreciarse aún más. 

Resumen diario de los motores de los mercados: El precio del Oro sigue atrayendo flujos monetarios de refugio seguro

• El jueves, el Banco Central Europeo decidió bajar las tasas de interés por tercera vez este año, marcando el primer recorte consecutivo de tasas en 13 años, y prevé más recortes ante el empeoramiento de las perspectivas económicas. 
• También se anticipa que la Reserva Federal reduzca aún más los costos de endeudamiento después de una gran reducción de tasas en septiembre, mientras que los débiles datos de inflación del Reino Unido solidificaron las apuestas por una flexibilización más agresiva por parte del Banco de Inglaterra. 
• Mientras tanto, la reñida carrera entre Donald Trump y Kamala Harris añade una capa de incertidumbre, que, junto con el riesgo de una mayor escalada de los conflictos en Oriente Medio, eleva el precio del Oro a un nuevo máximo histórico. 
• El ejército israelí confirmó que el líder de Hamas, Yahya Sinwar, fue asesinado el miércoles después de una "persecución de un año", mientras que el Hezbollah respaldado por Irán anunció una nueva y escalada fase en su guerra con Israel.
• Los datos publicados por la Oficina del Censo de EE.UU. el jueves mostraron que las ventas minoristas aumentaron un 0,4% en septiembre, superando las expectativas del mercado de un aumento mensual del 0,3% y el aumento del 0,1% registrado el mes anterior.
• Por otra parte, el Departamento de Trabajo de EE.UU. informó que las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo, después de alcanzar el nivel más alto en más de un año, cayeron a 241.000 en la semana que terminó el 12 de octubre, frente a la lectura anticipada de 260.000.
• Además, la encuesta del sector manufacturero de la Reserva Federal de Filadelfia reveló que el índice de condiciones empresariales subió de 1,7 a 10,3 en octubre, superando las estimaciones del consenso por un amplio margen.
• Los datos sugirieron que la economía sigue en una base sólida y reafirmaron las apuestas por una política de flexibilización menos agresiva de la Fed, elevando los rendimientos de los bonos de EE.UU. y el Dólar estadounidense, aunque haciendo poco para mermar la demanda del XAU/USD. 
• Los operadores ahora miran los datos del mercado inmobiliario de EE.UU. - Permisos de Construcción e Inicios de Viviendas - y el discurso programado del gobernador de la Fed, Christopher Waller, para aprovechar oportunidades a corto plazo en el último día de la semana. 

Perspectiva técnica: El precio del Oro parece listo para apreciarse aún más, ruptura por encima de 2.700$ en juego

Desde una perspectiva técnica, un movimiento sostenido más allá de la marca de 2.700$ podría verse como un nuevo desencadenante para los operadores alcistas. Esto, junto con el hecho de que los osciladores en el gráfico diario se mantienen en territorio positivo y aún están lejos de estar en la zona de sobrecompra, sugiere que el camino de menor resistencia para el precio del Oro es al alza. 

Por otro lado, cualquier caída correctiva significativa ahora parece encontrar un buen soporte cerca de la zona horizontal de 2.662$-2.660$ antes de la zona de 2.647$-2.646$. Una ruptura convincente por debajo de esta última podría provocar algunas ventas técnicas y arrastrar el precio del Oro al soporte intermedio de 2.630$ en ruta hacia la vecindad de 2.600$. 

• El Dólar australiano sube ya que los sólidos datos de empleo disminuyen las probabilidades de recortes de tasas del RBA en 2024.
• Se espera que el Producto Interior Bruto de China informe un crecimiento del 4.5% interanual en el tercer trimestre, en comparación con la lectura anterior del 4.7%.
• El Dólar estadounidense recibió soporte de un sólido informe de ventas minoristas de EE.UU., alimentando la probabilidad de que la Fed realice recortes nominales de tasas.

El Dólar australiano (AUD) continuó fortaleciéndose frente al Dólar estadounidense (USD) por segundo día consecutivo el viernes. Este alza del par AUD/USD se debe en gran medida a los datos de empleo doméstico más fuertes de lo esperado publicados el jueves, lo que llevó a los operadores a reducir las expectativas de un recorte de tasas de interés del Banco de la Reserva de Australia (RBA) este año.

El Dólar australiano también podría haber ganado soporte con la confirmación de recortes de tasas en China, su mayor socio comercial. El Banco Industrial y Comercial de China, el Banco de Comunicaciones y el Banco de China Merchants anunciaron un recorte de 25 puntos básicos. Se espera que las tasas de interés más bajas estimulen la actividad económica doméstica, lo que a su vez podría aumentar la demanda de exportaciones australianas a China.

El Dólar estadounidense (USD) cede terreno a medida que los rendimientos del Tesoro disminuyen. Sin embargo, el Dólar alcanzó un máximo de dos meses de 103.87 el jueves, apoyado por un sólido informe de ventas minoristas de EE.UU., que alimentó las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) podría implementar recortes nominales de tasas.

Según la herramienta CME FedWatch, hay una probabilidad del 90.8% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en noviembre y una probabilidad del 74.0% de otro recorte en diciembre.

Resumen diario de los mercados: El Dólar australiano sube gracias a los sólidos datos laborales que disminuyen los recortes de tasas del RBA

• El Banco Nacional de Australia revisó su proyección para el Banco de la Reserva de Australia (RBA) en una nota esta semana. "Hemos adelantado nuestras expectativas para el momento de los recortes de tasas, ahora anticipando el primer recorte en febrero de 2025, en lugar de mayo", declaró el banco. Continúan previendo un ritmo gradual de recortes, con tasas que se espera disminuyan al 3.10% para principios de 2026.
• Las ventas minoristas de EE.UU. aumentaron un 0.4% intermensual en septiembre, superando tanto el aumento del 0.1% registrado en agosto como las expectativas del mercado de un aumento del 0.3%. Además, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU. cayeron en 19.000 durante la semana que terminó el 11 de octubre, la mayor caída en tres meses. El número total de solicitudes cayó a 241.000, significativamente por debajo de las 260.000 anticipadas.
• El cambio de empleo desestacionalizado en Australia aumentó en 64.1K en septiembre, llevando el empleo total a un récord de 14.52 millones. Esto superó con creces las expectativas del mercado de un aumento de 25.0K, tras un aumento revisado de 42.6K en el mes anterior. Mientras tanto, la tasa de desempleo se mantuvo estable en 4.1% en septiembre, coincidiendo con la cifra revisada de agosto y siendo inferior al 4.2% anticipado.
• El miércoles, la subgobernadora del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Sarah Hunter, reiteró el compromiso del banco central de frenar la inflación, enfatizando que aunque las expectativas de inflación permanecen bien ancladas, las presiones de precios continúan presentando desafíos significativos.
• El martes, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, declaró que anticipa solo un recorte de tasas de interés más de 25 puntos básicos este año, como se refleja en sus proyecciones durante la reunión del banco central de EE.UU. del mes pasado. "La previsión media era de 50 puntos básicos más allá de los 50 puntos básicos ya implementados en septiembre. Mi proyección era de 25 puntos básicos adicionales", dijo, según Reuters.
• El presidente del Banco de la Reserva Federal (Fed) de Minneapolis, Neel Kashkari, tranquilizó a los mercados el lunes por la noche al reafirmar el enfoque dependiente de los datos de la Fed. Kashkari reiteró las opiniones familiares de los responsables de la política monetaria de la Fed sobre la fortaleza de la economía de EE.UU., señalando una continua disminución de las presiones inflacionarias y un mercado laboral robusto, a pesar de un reciente aumento en la tasa de desempleo general, según Reuters.

Análisis Técnico: El Dólar australiano rompe por encima de 0.6700, canal descendente

El par AUD/USD cotiza alrededor de 0.6710 el viernes. Un análisis técnico del gráfico diario muestra que el par ha roto con éxito por encima del patrón de canal descendente, lo que indica un posible cambio de una tendencia bajista a una alcista. Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días permanece por debajo de 50, lo que sugiere que el sentimiento bajista aún prevalece.

Al alza, el par AUD/USD podría probar la media móvil exponencial (EMA) de nueve días en 0.6724, seguido de una resistencia psicológica clave en 0.6800.

En cuanto al soporte, el par podría intentar reingresar al canal descendente. Un retorno exitoso podría reforzar la perspectiva bajista, con el par potencialmente apuntando a su mínimo de ocho semanas de 0.6622, visto por última vez el 11 de septiembre, y luego al límite inferior del canal descendente alrededor de 0.6580.

AUD/USD: Gráfico diario

Atsushi Mimura, Viceministro de Finanzas para Asuntos Internacionales de Japón y principal funcionario de cambio de divisas, dijo el viernes que está "monitoreando de cerca los movimientos del FX con un alto sentido de urgencia."

Comentarios adicionales  

Reacción del mercado

El USD/JPY está alejándose de los máximos, coqueteando con 150.00 tras estas advertencias verbales. El par está perdiendo un 0,14 % en el día, al momento de escribir.

El Banco Popular de China (PBoC), la Administración Nacional de Regulación Financiera (NFRA) y la Comisión Reguladora de Valores de China (CSRC) celebraron una reunión sobre Políticas Financieras Incrementales el viernes. Los funcionarios chinos dijeron que implementarán políticas incrementales tras una reunión el 16 de octubre.  

Citas clave

El viernes, el Banco Popular de China (PBoC) fijó la tasa central del USD/CNY para la sesión de negociación en 7.1274, en comparación con la fijación del día anterior de 7.1220 y las estimaciones de Reuters de 7.1267.

• USD/JPY se debilita hasta cerca de 150.05 a pesar de un USD más fuerte en la sesión asiática del viernes. 
• La inflación del IPC de Japón cae del 3.0% al 2.5% en septiembre. 
• Los alentadores datos económicos de EE.UU. refuerzan el caso para recortes de tasas de 25 pb por parte de la Fed.

El par USD/JPY baja a alrededor de 150.05 a pesar de la firmeza del Dólar estadounidense (USD) el viernes durante la sesión asiática temprana. Los inversores estarán atentos a los permisos de construcción y las viviendas iniciadas en EE.UU., que se publicarán más tarde el viernes. Raphael Bostic, Neel Kashkari y Christopher Waller de la Reserva Federal (Fed) también están programados para hablar más tarde en el día. 

El Índice de Precios al Consumidor (IPC) anual de Japón subió un 2.5% en septiembre, en comparación con el 3.0% reportado en agosto, según mostró el viernes la Oficina de Estadísticas de Japón. Mientras tanto, el IPC excluyendo alimentos frescos y energía creció un 2.1% interanual en septiembre. El IPC excluyendo alimentos frescos subió un 2.4% en términos anuales durante el mismo período. La cifra fue ligeramente superior a la estimación de consenso del 2.3%.

La desaceleración en el aumento de precios podría tener un impacto limitado en la trayectoria de la política del Banco de Japón (BoJ). El gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, dijo que el banco central japonés seguirá subiendo las tasas si la inflación se mantiene en camino de alcanzar de manera estable el objetivo del 2%, y agregó que el BoJ pasará tiempo evaluando cómo las incertidumbres económicas globales afectan la frágil recuperación de Japón. Se espera ampliamente que el BoJ mantenga la tasa de referencia sin cambios el 31 de octubre. 

"El BoJ está esperando ver cómo se mantiene la economía de EE.UU. antes de subir las tasas más. Creemos que podrá confirmar un aterrizaje suave en EE.UU. para cuando celebre su reunión de enero," señaló Taro Kimura, economista de Bloomberg Economics. 

En cuanto al USD, las ventas minoristas de septiembre en EE.UU. fueron más fuertes de lo esperado, lo que indicó que la economía estadounidense mantuvo un fuerte ritmo de crecimiento en el tercer trimestre. Esto, a su vez, podría limitar la caída del Dólar estadounidense (USD). 

Es probable que la Fed de EE.UU. mantenga un enfoque muy cauteloso para recortar las tasas. El presidente de la Fed de Atlanta, Bostic, dijo que tiene previsto un recorte de tasas de 25 pb más para este año. El presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, declaró que los futuros recortes de tasas serían "modestos" y enfatizó que las decisiones de política dependerían de los datos económicos. Los mercados monetarios están valorando ahora una probabilidad del 90,3% de un recorte de tasas de 25 pb el próximo mes, según la herramienta CME Fed Watch Tool. 

• El EUR/USD perdió otro tercio de un por ciento el jueves.
• El BCE recortó las tasas en línea con las expectativas, eliminando el soporte del Euro.
• Los datos de EE.UU. superaron las previsiones del mercado, fortaleciendo aún más al Dólar.

El EUR/USD sigue retrocediendo tras el recorte de un cuarto de punto de las tasas del Banco Central Europeo (BCE) a principios del jueves. La falta de impulso alcista ha llevado al par a extender las pérdidas a corto plazo, y el par ha caído más del 3,5% desde los picos de finales de septiembre justo por encima de 1.1200.

El BCE recortó sus tasas de referencia exactamente en línea con las previsiones medianas del mercado, entregando un recorte de 25 puntos básicos a su tasa de facilidad de depósito y tasa de operaciones principales de refinanciación, reduciendo las tasas de referencia a 3,25% y 3,4%, respectivamente. Como si el Euro no tuviera suficiente soporte, la inflación final del Índice Armonizado de Precios al Consumo (HICP) de Europa para el año que terminó en septiembre también disminuyó más de lo esperado, con la cifra final en solo 1,7% interanual en comparación con el 1,8% esperado.

Todo lo que queda en la agenda de datos económicos centrados en la UE es la próxima Cumbre de Líderes de la UE del viernes, pero es poco probable que el evento genere mucha confianza en el Euro, ya que los responsables de las políticas luchan con una economía desequilibrada que se inclina hacia una desaceleración más pronunciada a pesar de la insistencia de los líderes en que no es así.

Las ventas minoristas en EE.UU. crecieron un 0,4% mensual en septiembre, recuperándose del 0,1% de agosto y superando las previsiones medianas del mercado de un 0,3%. Las ventas minoristas excluyendo el gasto en automóviles también superaron las previsiones, creciendo un 0,5% en septiembre en comparación con el 0,1% esperado, y superando fácilmente el aumento del 0,2% de agosto.

Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. para la semana que terminó el 11 de octubre también superaron las expectativas del mercado, situándose en 241.000 para la semana. Los inversores esperaban que el número de nuevos solicitantes de subsidio de desempleo de la semana se mantuviera estable en los 260.000 revisados de la semana anterior.

Pronóstico del precio del EUR/USD

El EUR/USD ha experimentado una presión bajista significativa, rompiendo por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días en 1.0996 y la EMA de 200 días en 1.0904, marcando un claro cambio bajista en el sentimiento del mercado. El par ahora cotiza cerca de 1.0828, probando mínimos de varias semanas a medida que se intensifica el impulso a la baja. Una ruptura sostenida por debajo de 1.0800 podría llevar a más caídas, con la próxima área de soporte importante alrededor de 1.0750. La fuerte caída en las sesiones recientes refleja la creciente fuerza de la tendencia bajista, con los vendedores manteniendo el control a medida que el par se aleja de las medias móviles clave.

El indicador de convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) está profundamente arraigado en territorio negativo, con ambas líneas MACD y de señal sin mostrar signos de reversión, lo que sugiere que el impulso bajista podría continuar. El histograma se está expandiendo aún más en negativo, indicando una aceleración del movimiento a la baja. Si el par no logra mantener el nivel de soporte de 1.0800, podríamos ver pérdidas adicionales, con 1.0750 y posiblemente 1.0700 en el horizonte. Por otro lado, una recuperación por encima de 1.0900, donde se encuentra la EMA de 200 días, es necesaria para disminuir la perspectiva bajista y traer algo de alivio a los alcistas.

Gráfico diario del EUR/USD

• El NZD/USD se debilita hasta alrededor de 0.6055 en la sesión asiática temprana del viernes. 
• Los datos económicos más sólidos de EE.UU. del jueves respaldan al Dólar. 
• Los inversores monitorearán los datos del PIB, ventas minoristas y producción industrial de China, que se publicarán el viernes. 

El par NZD/USD se mantiene a la defensiva cerca de 0.6055 durante la sesión asiática temprana del viernes. Las crecientes expectativas de un recorte de tasas más pequeño de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Reserva Federal (Fed) en noviembre y los datos económicos más sólidos de EE.UU. respaldan al Dólar y pesan sobre el par. Los inversores esperan los datos económicos de China el viernes, incluidos el Producto Interior Bruto (PIB), las ventas minoristas y los datos de producción industrial para obtener un nuevo impulso.  

Las ventas minoristas de EE.UU. en septiembre aumentaron más de lo esperado, y las cifras de agosto se revisaron al alza. Además, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo semanales disminuyeron inesperadamente. Estos informes alentadores han llevado a los operadores a aumentar sus apuestas de que la Fed recortará las tasas gradualmente en sus próximas reuniones, elevando al Dólar estadounidense (USD) frente al Kiwi. 

"Los datos sólidos alentarán cierta resistencia por parte de los participantes de la Fed a recortar nuevamente en noviembre, pero es poco probable que el presidente Jerome Powell se desvíe de avanzar con movimientos constantes de un cuarto de punto," dijo Ellen Zentner de Morgan Stanley Wealth Management.

Los datos del miércoles mostraron que la inflación de Nueva Zelanda se redujo al 2.2% interanual en el tercer trimestre (Q3) desde el 3.3% de la lectura anterior. La cifra volvió a situarse dentro del rango objetivo del 1% al 3% del banco central por primera vez desde principios de 2021. Se anticipa que la Reserva del Banco de Nueva Zelanda reducirá las tasas de interés en los próximos meses, arrastrando al NZD a la baja. 

Los próximos datos económicos de China podrían ofrecer algunas pistas sobre el ritmo de crecimiento en China, un importante socio comercial de Nueva Zelanda. Cualquier signo de debilidad en la economía china podría ejercer cierta presión de venta sobre el Kiwi, proxy de China, en el corto plazo. 

• El GBP/USD frenó las recientes caídas, pero el alza sigue siendo esquiva.
• Los datos económicos del Reino Unido han dado poco de qué alegrarse a los alcistas de la Libra.
• Los datos de EE.UU., por otro lado, continúan superando las expectativas.

El GBP/USD logró tapar las fugas y detener su reciente retroceso, pero el potencial para un rebote alcista sigue siendo tibio en el mejor de los casos. La Libra esterlina recuperó una escasa sexta parte de un por ciento frente al Dólar el jueves, muy por debajo de la caída a mitad de semana que vio al Cable desplomarse otras seis décimas de un por ciento.

El GBP/USD sigue estando más de un 3% por debajo de los recientes máximos después de un retroceso unilateral desde su último pico cerca de 1.3450. El par está nuevamente luchando cerca de la zona de 1.3000 mientras los compradores de GBP luchan por encontrar una razón para comprar Cable.

Los datos del Reino Unido no han cumplido en su mayoría con las expectativas esta semana, con la inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC), la inflación del Índice de Precios de Producción (IPP) y las cifras laborales del Reino Unido todas por debajo de las previsiones del mercado. Con la inflación del Reino Unido cayendo más de lo esperado y los datos de empleo no cumpliendo con las expectativas de los inversores, el Banco de Inglaterra (BoE) enfrentará una creciente presión por parte de los mercados para acelerar el ritmo de los recortes de tasas.

Lo único que queda de interés en el lado del GBP en la agenda económica de esta semana serán las cifras de ventas minoristas del Reino Unido del viernes. Incluso aquí, los mercados no esperan mucho en términos de magia, con las previsiones medianas del mercado esperando una contracción del -0.3% en septiembre en comparación con el desempeño relativamente fuerte de agosto del 1.0%.

Los datos de EE.UU., por otro lado, recompensaron ampliamente a los compradores de Dólares. Las ventas minoristas de EE.UU. crecieron un 0.4% intermensual en septiembre, recuperándose del 0.1% de agosto y superando las previsiones medianas del mercado de un 0.3%. Las ventas minoristas excluyendo el gasto en automóviles también superaron las previsiones, creciendo un 0.5% en septiembre en comparación con el 0.1% esperado, y superando fácilmente el aumento del 0.2% de agosto.

Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. para la semana que terminó el 11 de octubre también superaron las expectativas del mercado, llegando a 241.000 para la semana. Los inversores esperaban que el número de nuevos solicitantes de subsidio de desempleo de la semana se mantuviera estable en los 260.000 revisados de la semana anterior.

Pronóstico del precio del GBP/USD

El GBP/USD sigue bajo presión vendedora mientras el par se consolida justo por encima del nivel psicológico de 1.3000, habiendo roto recientemente por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días en 1.3096. Esta ruptura bajista señala una posible continuación de la tendencia a la baja, con la EMA de 200 días en 1.2841 sirviendo como un nivel de soporte crítico a corto plazo. A pesar del actual leve rebote, el sentimiento bajista sigue siendo dominante, y cualquier recuperación podría enfrentar resistencia cerca de la EMA de 50 días, que ahora actúa como un punto de resistencia dinámico. Un fracaso en recuperar 1.3050 podría atraer más interés vendedor.

El indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) está mostrando señales de advertencia de un riesgo de caída más profundo, ya que tanto la línea MACD como la línea de señal permanecen en territorio negativo. El histograma muestra signos de debilitamiento del impulso bajista, pero el sesgo general sigue siendo a la baja. Una ruptura sostenida por debajo de 1.3000 podría abrir la puerta hacia la zona de 1.2900, con una caída adicional potencialmente apuntando a la EMA de 200 días. Por el contrario, cualquier recuperación por encima del nivel de 1.3050 sería necesaria para invalidar la perspectiva bajista, con un posible objetivo al alza de 1.3150.

GBP/USD gráfico diario

El Índice Nacional de Precios al Consumidor (IPC) de Japón subió un 2.5% interanual en septiembre, en comparación con la lectura anterior del 3.0%, según los últimos datos publicados por la Oficina de Estadísticas de Japón el viernes,

Más detalles revelan que el IPC Nacional excluyendo alimentos frescos se situó en el 2.4% interanual en septiembre frente al 2.8% anterior. La cifra estuvo por encima del consenso del mercado del 2.3%. 

El IPC excluyendo alimentos frescos y energía aumentó un 2.1% interanual en septiembre, en comparación con la lectura anterior de un aumento del 2.0%. 

Reacción del mercado a los datos del IPC Nacional de Japón

Tras los datos de inflación del IPC de Japón, el par USD/JPY sube un 0.04% en el día a 150.25. 

• El USD/CAD gana terreno hasta alrededor de 1.3795 en la sesión asiática temprana del viernes. 
• Las ventas minoristas en EE.UU. aumentaron un 0,4% intermensual en septiembre frente al 0,1% anterior, más de lo esperado. 
• La creciente expectativa de un recorte de tasas del BoC podría socavar al CAD, pero los precios más altos del petróleo crudo podrían limitar su caída. 

El par USD/CAD cotiza con leves ganancias alrededor de 1.3795 durante la sesión asiática temprana del viernes. La mayor subida del Dólar estadounidense en medio de los sólidos datos económicos de EE.UU. proporciona algo de soporte al par. Más tarde el viernes, se publicarán los permisos de construcción y las viviendas iniciadas en Estados Unidos. También hablarán Raphael Bostic, Neel Kashkari y Christopher Waller de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. 

Las ventas minoristas en EE.UU. sorprendieron al alza en septiembre, impulsando ampliamente al Dólar estadounidense (USD). Los datos publicados por la Oficina del Censo de EE.UU. el jueves revelaron que las ventas minoristas en EE.UU. aumentaron un 0,4% intermensual en septiembre desde un aumento del 0,1% en agosto. Esta cifra fue más fuerte de lo esperado, que era un aumento mensual del 0,3%. Mientras tanto, las ventas minoristas excluyendo automóviles se situaron en el 0,5% intermensual en septiembre frente al 0,2% anterior, por encima del consenso del mercado del 0,1%. 

Las señales de la resistencia de la economía desencadenarán expectativas de un recorte de tasas más pequeño de 25 puntos básicos (pbs) en noviembre. Según la herramienta CME FedWatch, los mercados han descontado una probabilidad de casi el 90,3% de una reducción de tasas de la Fed de 25 pbs en noviembre. Los analistas de Goldman Sachs dijeron que esperan que la Fed realice recortes consecutivos de tasas de 25 pbs desde noviembre de 2024 hasta junio de 2025, hasta un rango de tasas terminal de 3,25-3,50%.

Por otro lado, las crecientes apuestas de que el Banco de Canadá (BoC) acelerará su ciclo de relajación tras los datos de inflación de septiembre podrían pesar sobre el Dólar canadiense (CAD). A principios de esta semana, Statistics Canada mostró que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) canadiense aumentó un 1,6% interanual en septiembre, el ritmo anual más lento de inflación desde febrero de 2021. Sin embargo, las tensiones geopolíticas en curso en Oriente Medio podrían elevar los precios del petróleo crudo y apoyar al Loonie vinculado a las materias primas, ya que Canadá es el mayor exportador de petróleo a Estados Unidos. 

• El NZD/JPY sigue operando lateralmente utilizando la SMA de 20 días como soporte.
• El RSI y el MACD están enviando señales mixtas.
• Los compradores y vendedores siguen indecisos, lo que favorece una perspectiva neutral.

En la sesión del jueves, el par NZD/JPY subió un 0,45% a 90.95, continuando el movimiento lateral visto en las últimas sesiones.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) diario se sitúa actualmente en 54, indicando que el par está en territorio neutral. Sin embargo, el RSI está subiendo, lo que sugiere que la presión de compra es constante. Además, el histograma de la Convergencia/Divergencia de la Media Móvil (MACD) es rojo, confirmando una presencia bajista.

En cuanto a la perspectiva general, las SMAs de 20, 100 y 200 días parecen estar convergiendo hacia la zona de 92.00 para realizar un cruce que podría definir la trayectoria a corto plazo. Mientras tanto, la SMA de 20 días sigue sirviendo como un soporte sólido y los bajistas continúan luchando con ella y parecen tener dificultades para conquistarla. La acción del precio en general sigue operando lateralmente y ni los alcistas ni los bajistas son claramente dominantes, al menos a corto plazo.

Los niveles de soporte se pueden encontrar en 90.50, 90.30 y 90.00, mientras que los niveles de resistencia se sitúan en 92.00, 92.50 y 93.00.

Gráfico diario del NZD/JPY