Noticias de mercados

• El índice bursátil S&P 500 gana un 0.39%, llegando a máximos de dos días en 6.083.
• Los títulos de Broadcom (AVGO) se disparan un 11.21% el día de hoy estableciendo un nuevo máximo histórico en 251.88.
• Las acciones de Tesla (TSLA) suben un 6.14% diario, firmando un nuevo máximo histórico en 463.02$
• Los inversionistas tendrán el foco el miércoles en la decisión de tipos de interés de la Reserva Federal.

El S&P 500 marcó un mínimo diario en 6.048, atrayendo compradores que impulsaron el índice a un máximo de dos días en 6.083. Al momento de escribir, el S&P 500 cotiza sobre 6.071, ganando un 0.39% en la jornada del lunes.

Tesla y Broadcom llevan al S&P 500 a terreno positivo

La compañía especializada en la fabricación de automóviles eléctricos, Tesla (TSLA), registra una ganancia de un 6.14% el día de hoy, estableciendo un nuevo máximo histórico en cuatro 463.19$, firmando en su segunda sesión consecutiva al alza. En la misma sintonía, las acciones de Broadcom (AVGO) se disparan un 11.21% en el día, alcanzando un nuevo máximo histórico en 251.88$.

Por otro lado, el PMI de servicios de S&P Global subió a 58.5 en diciembre, superando las estimaciones de un 55.7 y el registro previo de un 56.1 en noviembre. La atención de los inversores estará sobre las ventas minoristas de Estados Unidos el día de mañana y en la decisión de tipos de interés por parte de la Reserva Federal el miércoles, el consenso espera un recorte de 25 puntos básicos a 4.50% desde un 4.75%.

Niveles por considerar en el S&P 500

El S&P 500 reaccionó al alza en un soporte de corto plazo dado por el mínimo del 10 de diciembre en 6.029. El siguiente soporte lo observamos en 6.015, mínimo del 27 de noviembre en convergencia con el retroceso al 61.8% de Fibonacci. Al alza, la resistencia más cercana se encuentra en 6.097 máximo del 6 de diciembre.

Gráfica de 3 horas del S&P 500

• El NZD/USD sube el lunes, situándose alrededor de 0.5780 tras recientes caídas.
• El par permanece por debajo de la SMA de 20 días, limitando el potencial alcista y manteniendo el sesgo bajista intacto.
• El RSI sube bruscamente a 39, mientras que el histograma del MACD muestra barras rojas decrecientes, sugiriendo una disminución de la presión de venta.

El par NZD/USD logró una modesta recuperación el lunes, ganando un 0,29% para cotizar cerca de 0.5780. Aunque este repunte indica una ligera reducción en la presión de venta, el par continúa cotizando por debajo de la media móvil simple (SMA) de 20 días, actualmente cerca de 0.5850, que sigue siendo un obstáculo clave a superar.

Los indicadores técnicos reflejan una mejora tentativa pero mantienen una inclinación bajista. El índice de fuerza relativa (RSI) ha subido a 39, desde un territorio cercano a la sobreventa, lo que sugiere un desvanecimiento del impulso a la baja. Mientras tanto, el histograma del MACD presenta barras rojas decrecientes, señalando que la tracción bajista podría estar disminuyendo. Aún así, la incapacidad del par para superar su SMA de 20 días mantiene la perspectiva general negativa.

De cara al futuro, se requeriría una ruptura decisiva por encima de la SMA de 20 días para cambiar el sentimiento y alentar a los compradores a participar con más confianza. A la baja, el soporte inmediato emerge alrededor de la región de 0.5750, seguido por la marca de 0.5700 si los vendedores recuperan el control.

NZD/USD gráfico diario

• El Dólar canadiense cayó una escasa décima de un por ciento, pero probó mínimos de varios años.
• Canadá espera una caída en el crecimiento económico en 2025 y 2026.
• A pesar de las tranquilizadoras palabras de Macklem del BoC, los mercados continúan castigando al CAD.

El Dólar canadiense (CAD) tocó otro punto débil el lunes, probando un mínimo de 56 meses cerca de 1.4250 frente al Dólar estadounidense. Con el CAD cayendo a sus precios más bajos en casi cinco años frente al Dólar, el lenguaje suave del gobernador del Banco de Canadá (BoC), Tiff Macklem, y una tumultuosa publicación de la última Declaración Económica Federal de Canadá hicieron poco para calmar las preocupaciones de los inversores.

Ahora se espera que Canadá vea un crecimiento ligeramente menor en 2025 y 2026, y una perspectiva más optimista sobre el crecimiento del Producto Interior Bruto (PIB) canadiense en 2024 se encuentra con cierto escepticismo por parte de los operadores del CAD. La ministra de Finanzas de Canadá, Chrystia Freeland, renunció a su cargo el lunes temprano, lanzando la publicación de la FES del gobierno en una espiral mientras los inversores se apresuraban a averiguar quién entregaría el informe.

Impulsores del mercado: El CAD continúa sufriendo cerca de mínimos de cinco años

• El Dólar canadiense retrocedió para iniciar la nueva semana de operaciones, empujando al Dólar estadounidense por encima de 1.4250 frente al CAD por primera vez desde abril de 2020.
• El CAD se acerca a una caída del 2% frente al USD solo en diciembre.
• El gobernador del BoC, Macklem, señala que el crecimiento rezagado de Canadá podría salvar al BoC de una lucha prolongada contra la inflación.
• Según la última FES del gobierno canadiense, se espera que el PIB canadiense alcance el 1.3% en 2024, en comparación con la previsión anterior del 0.7% establecida en abril.
• La previsión de crecimiento del PIB para 2025 se ha revisado a la baja al 1.7% desde el 1.9% anterior, y se espera que el crecimiento de 2026 disminuya al 2.1% frente al 2.2% anterior.
• Ahora se espera que el déficit federal de Canadá se amplíe a 42.2 mil millones de dólares canadienses, en comparación con la previsión inicial de abril de 38.9 mil millones de dólares canadienses.

Pronóstico del precio del Dólar canadiense

La reciente caída del Dólar canadiense ha impulsado al USD/CAD a nuevos máximos de varios años, con el par probando 1.4275 el lunes. El USD/CAD ha cerrado al alza en una base semanal en todos menos dos de los últimos diez semanas consecutivas.

Los toros del gráfico técnico del CAD buscarán un giro a la baja en el gráfico del USD/CAD, ya que la acción del precio a corto plazo se encuentra bien por delante de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días, que sube hacia 1.4000. Un movimiento lateral a largo plazo se revela en las velas mensuales, pero una corrida alcista en los flujos del Dólar hace que la acumulación de posiciones cortas en el USD/CAD sea una empresa peligrosa.

Gráfico diario USD/CAD

• El Dólar gana un 0.29% diario frente al Peso chileno, consolidándose en máximos de más de tres semanas.
• El PMI preliminar de servicios de S&P Global subió a 58.5, superior a las proyecciones de los analistas.
• Los inversionistas tendrán la atención en la decisión de tipos de interés del Banco Central de Chile el día de mañana, así como de la Reserva Federal el miércoles 18 de diciembre.

El USD/CLP marcó un mínimo del día en 977.51, donde encontró compradores que llevaron la paridad a máximos del 22 de noviembre en 985.33. Al momento de escribir, el USD/CLP cotiza en 984.07, subiendo un 0.29% en la jornada del lunes.

El Peso chileno pierde terreno previo a decisiones clave de tipos de interés

De acuerdo con la información publicada por Makit Economics, el índice de gestores de compra (PMI) preliminar de servicios de S&P Global se ubicó en 58.5 en la lectura de diciembre, por encima de los 55.7 puntos estimados y de los 56.1 alcanzados en noviembre. Por otro lado, el PMI manufacturero disminuyó a 48.3 en el mismo periodo desde los 49.7 puntos registrados previamente, Situándose por debajo de los 49.4 estimados por el consenso de analistas.

La atención estará puesta el día de mañana en la decisión de tipos de interés del Banco Central de Chile, el mercado espera un recorte de 25 puntos básicos a 5% desde un 5.25%. En la misma sintonía, la Reserva Federal publicará su decisión de tasas de interés el miércoles, los inversores consideran un disminución a 4.50% desde un 4.75%.

Niveles técnicos en el USD/CLP

El USD/CLP estableció un soporte de corto plazo dado por el mínimo del 6 de diciembre 966.89. La siguiente área de soporte clave está en 940.90, en convergencia con el retroceso al 50% de Fibonacci. Al norte, la resistencia más cercana la observamos en 989.40, punto pivote del 16 de abril.

Gráfico diario del USD/CLP

• El Dólar australiano se mantiene por encima de 0.6350 en la sesión asiática.
• El Dólar estadounidense cae mientras los mercados anticipan un recorte de tasas de la Fed.
• Los PMI preliminares de EE.UU. no lograron dar tracción al USD.

El Dólar australiano mantiene el rebote por encima de 0.6350 en la sesión del lunes, apoyado por datos económicos mixtos de China y un Dólar estadounidense más suave. Los operadores siguen centrados en la decisión de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) del miércoles, que podría influir en la acción del precio a corto plazo.
En el frente de los datos, los PMI de S&P fueron fuertes pero no lograron dar tracción al USD.

Resumen diario de los mercados: El Dólar australiano mantiene ganancias mientras el USD no reacciona a los fuertes PMI de S&P

• El PMI compuesto de S&P Global de EE.UU. subió a 56.6 en la estimación preliminar de diciembre desde 54.9, reflejando un crecimiento acelerado del sector privado, mientras que el PMI de servicios mejoró a 58.5 desde 56.1. 
• Por el contrario, el PMI manufacturero cayó a 48.3 desde 49.7, destacando un rendimiento desigual del sector.
• A pesar de los fuertes datos de EE.UU., la debilidad del USD persiste antes de la decisión de la Fed, ofreciendo un leve impulso al Dólar australiano.
• Los datos mixtos de China y el fuerte mercado laboral australiano ofrecen cierto soporte al Dólar australiano, pero el alza sigue limitada por la incertidumbre de la Fed.
• Para la decisión de la Fed del miércoles, los mercados prácticamente han descontado un recorte, pero el mensaje del banco será clave.

Perspectiva técnica del AUD/USD: El Dólar australiano coquetea con condiciones de sobreventa mientras el impulso se debilita

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa cerca de 34, rondando condiciones de sobreventa con poco sesgo direccional. Mientras tanto, el histograma del MACD imprime barras rojas decrecientes, subrayando el debilitamiento del impulso. Con el par profundamente en terreno negativo, podría ocurrir una corrección al alza si el USD continúa debilitándose. Esto podría desencadenarse el miércoles tras la decisión de la Fed.

• El EUR/AUD permanece plano, con la formación de un 'doji' que indica indecisión entre los operadores ante los desafíos políticos de la Eurozona.
• El RSI sugiere una postura neutral, insinuando un posible movimiento lateral a corto plazo.
• Los niveles clave de resistencia y soporte a vigilar incluyen 1.6574 y 1.6450 respectivamente, con una posible prueba a la baja de los niveles de SMA en 1.6375 y 1.6359.

El EUR/AUD se consolida por debajo de 1.6500 por segundo día consecutivo y cotiza en 1.6499, prácticamente sin cambios. La Eurozona está experimentando momentos turbulentos en medio de problemas políticos en Francia y Alemania, dos de las economías más grandes del bloque. Aunque el Euro se mantiene firme, el final del año impide a los operadores abrir nuevas posiciones contra la moneda común.

Pronóstico del precio del EUR/AUD: Perspectiva técnica

El EUR/AUD se consolida, formando un 'doji', lo que significa que ni los compradores ni los vendedores tienen el control. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) es alcista, aunque la pendiente se ha vuelto plana, lo que significa que el cruce probablemente se mantendrá lateral.

Para una reanudación alcista, la primera resistencia del EUR/AUD sería el máximo del 11 de diciembre en 1.6574. Una vez superado, el siguiente objetivo sería la cifra de 1.6600. Por el contrario, si el EUR/AUD extiende sus pérdidas por debajo de 1.6450, el siguiente soporte sería la media móvil simple (SMA) de 100 días en 1.6375, seguida por la SMA de 200 días en 1.6359.

Gráfico del precio del EUR/AUD – Diario

El gobernador del Banco de Canadá (BoC), Tiff Macklem, habló el lunes en la Junta de Comercio de Vancouver, presentando una desaceleración esperada en el crecimiento económico canadiense como algo positivo con la esperanza de que un crecimiento rezagado a nivel nacional podría, en teoría, limitar un resurgimiento de las presiones inflacionarias.

Aspectos destacados

• El Índice del Dólar (DXY) pierde un 0.12% diario, manteniéndose dentro del rango operativo de la sesión anterior.
• El Dólar sube un 0.28% frente al Colón salvadoreño, operando al momento de escribir sobre 504.60.
• El PMI de servicios preliminar de S&P Global subió a 58.5 en diciembre, superando las expectativas del mercado.

El Índice del Dólar (DXY) registra una caída marginal de un 0.12% en el día, operando actualmente sobre 106.86.  El DXY ha entrado en una fase de consolidación previo a la decisión de tipos de interés por parte de la reserva federal que se dará a conocer el miércoles, el consenso espera un recorte de 25 puntos básicos a 4.50% desde un 4.75%.

Precio del Dólar hoy 16 de diciembre en Honduras, Nicaragua, Guatemala, El Salvador y Costa Rica

Precio del Dólar en Honduras  

Compra: 24.8804 Venta: 25.8331

Precio del Dólar en Guatemala  

Compra: 7.5079 Venta: 7.8889  

Precio del Dólar en Costa Rica 

Compra: 491.26 Venta: 517.93

Precio del Dólar en El Salvador 

Compra: 8.5154 Venta: 8.9726 

Precio del Dólar en Nicaragua

Compra: 36.3056 Venta: 37.2583

El Índice del Dólar retrocede tras el PMI de servicios del S&P Global

El DXY cae un 0.12% en la jornada del lunes tras un incremento a un 58.5 en el PMI preliminar de servicios de Estados Unidos, correspondiente a diciembre. Esta cifra se sitúa por encima de los 55.7 estimados y de los 56.1 alcanzados en noviembre. Por otro lado, el PMI manufacturero de S&P Global se contrajo a 48.3 puntos, por debajo de los 49.4 proyectados por el consenso y de los 49.7 registrados en noviembre.

La atención de los inversionistas estará en las ventas minoristas a publicarse el día de mañana, así como en la decisión de tipos de interés por parte de la Reserva Federal, el miércoles 18 de diciembre.

• El Dow Jones pierde marginalmente un 0.05% en el día.
• El Nasdaq 100 sube un 1.60% diario y alcanza nuevo máximo histórico en 22.120.
• El S&P 500 gana un 0.55% en la jornada del lunes.

El Dow Jones extiende las pérdidas de la semana pasada y cae un 0.05%, operando actualmente sobre 43.782 hilando ocho sesiones consecutivas a la baja.

El Promedio Industrial Dow Jones abrió en 43.855, mientras que el índice tecnológico Nasdaq 100 inició las negociaciones en 21.797. El S&P 500 comenzó a operar en 6.054, terminando con dos sesiones seguidas con pérdidas.

UnitedHealth y Verizon arrastran al Dow Jones a terreno negativo

El Promedio Industrial Dow Jones en estos momentos sobre 43.182, perdiendo un 0.05% diario, llegando a mínimos del 22 de noviembre en 43.747.

Las acciones de UnitedHealth (UNH) retoman la perspectiva bajista el día de hoy, cayendo un 3.21% y llegando a mínimos no vistos desde el 11 de julio en 500.22$. En la misma sintonía se encuentran los valores de Verizon (VZ), los cuales registran una pérdida de un 3.13%, cotizando al momento de escribir sobre 40.96$ y visitando mínimos del 15 de noviembre en 40.92$.

El Nasdaq 100 establece nuevos máximos históricos animado por Broadcom y Applovin Corporation

El índice tecnológico Nasdaq 100 gana un 1.60% el día de hoy, alcanzando un nuevo máximo histórico en 22.120.

Los títulos de Broadcom (AVGO) extienden las ganancias del viernes y repuntan un 11.77%, marcando un nuevo máximo histórico en 251.52$. AVGO se ha unido al selecto grupo de las “7 Magníficas” compañías con una valuación de más de un billón de dólares. En la misma sintonía, las acciones de la compañía de marketing móvil, Applovin Corporation (APP) suben un 7.12%, alcanzando máximos no vistos desde el 10 de diciembre en 346.90$.

El S&P 500 opera al alza tras un incremento en el PMI de servicios de Estados Unidos

El índice S&P 500 sube un 0.51% en el día, cotizando al momento de escribir sobre 6.079, terminando así, con dos sesiones consecutivas a la baja.

El índice de gestores de compra (PMI) preliminar de diciembre se ubicó en 58.5, por encima del 55.7 estimado por el mercado y del 56.1 registrado previamente. En contraste, el PMI manufacturero de S&P Global se situó en 48.3 en el mismo periodo, Por debajo de los 49.4 esperados y de los 49.7 registrados en noviembre.

La atención de los inversionistas se centrará el miércoles sobre la decisión de tipos de interés por parte de la Reserva Federal de Estados Unidos, El consenso del mercado espera un recorte a de 25 puntos básicos a 4 puntos 50% desde un 4.75%.

Análisis técnico del Nasdaq 100

El Nasdaq 100 reaccionó al alza en un soporte de corto plazo dado por el mínimo del 10 de diciembre en 21.319. La siguiente zona de soporte calve está en 20.293, mínimo del 19 de noviembre. Al norte, proyectamos el área de 22.400 como una posible toma de beneficios que converge con la extensión al 1.272% de Fibonacci.

Gráfico de 4 horas del Nasdaq 100

• El Peso mexicano se mantiene cerca de la SMA de 50 días en 20.11, con el USD/MXN mostrando un movimiento mínimo tras los datos de los PMI de EE.UU.
• Se anticipa ampliamente que Banxico recorte las tasas tras las alentadoras cifras de inflación de noviembre, con la mayoría de los economistas prediciendo una reducción de 25 pb.
• La anticipación crece en torno a las próximas decisiones de tasas de la Fed y Banxico.

El Peso mexicano comienza la semana a la defensiva, pero se mantiene cerca de la media móvil simple (SMA) de 50 días en 20.11, ya que la actividad empresarial de EE.UU. se expandió en el sector de servicios mientras que la manufactura sigue deprimida. Al momento de escribir, el USD/MXN cotiza con ganancias mínimas de más del 0.06%, prácticamente sin cambios.

S&P Global de EE.UU. reveló los PMI preliminares de diciembre, que resultaron mixtos. Los PMI de Servicios y Compuesto superaron la lectura del mes anterior, indicando fortaleza económica. Sin embargo, la actividad manufacturera se contrajo después de alcanzar su nivel más alto en los últimos seis meses.

El USD/MXN ignoró los datos pero mantuvo las ganancias anteriores. El par exótico podría experimentar algo de volatilidad en los próximos días, ya que la Reserva Federal (Fed) y el Banco de México (Banxico) anunciarán sus últimas decisiones de política monetaria.

Los datos de la herramienta FedWatch del CME muestran que se espera que la Fed recorte las tasas en 25 puntos básicos el 18 de diciembre con probabilidades del 98%. Mientras tanto, una encuesta de Reuters mostró que 20 de 22 economistas esperan que Banxico recorte las tasas en 25 pb a 10.00%, mientras que dos estiman que la institución reducirá las tasas en 50 pb.

Los datos de México de la semana pasada dieron luz verde a su banco central para relajar la política. Los datos de inflación de noviembre confirmaron que el proceso de desinflación se está acelerando.

Esta semana, México presentará datos de ventas minoristas, demanda agregada, gasto privado y la decisión de tasas de interés de Banxico. En EE.UU., las ventas minoristas, los permisos de construcción, la decisión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) y el indicador de inflación preferido de la Fed, el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente, podrían dictar el camino de la política monetaria para el banco central de EE.UU.

Resumen diario de los mercados: El Peso mexicano opera lateralmente tras la encuesta de Banxico

• La encuesta del sector privado de Banxico de diciembre mostró que la mayoría de las economías esperan que la inflación termine en 4.37% en 2024 y los precios subyacentes en 3.60%, por debajo del 3.69% de noviembre. Se espera que la economía crezca un 1.60%, frente al 1.53%, y que el tipo de cambio USD/MXN se sitúe en 20.25.
• Para 2025, se proyecta que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de México caiga al 3.80%, y el IPC subyacente suba al 3.72%. Se espera que el Producto Interno Bruto (PIB) sea del 1.12%, por debajo del 1.20% estimado en noviembre, y que el precio spot del USD/MXN termine en 20.53.
• Se espera que la Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio (TIIE) del Banco de México baje del 10.00% en 2024 al 8.38% para finales del próximo año.
• El Peso ha sido presionado por la dura retórica del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, quien amenazó con imponer aranceles del 25% a las importaciones mexicanas si el gobierno no ayuda a combatir la inmigración ilegal y el tráfico de fentanilo.
• Analistas de JPMorgan insinuaron que Banxico podría reducir las tasas en 50 puntos básicos, ya que los datos de inflación muestran que los precios están bajando más rápido de lo esperado.

Perspectiva técnica del USD/MXN: El Peso mexicano cae mientras el USD/MXN se mantiene cerca de 20.10

El USD/MXN sigue sesgado al alza, aunque parece probable que baje a corto plazo. El momentum cambió a bajista con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) cayendo por debajo de su nivel neutral. Si los vendedores pueden superar algunos niveles de soporte, el par exótico verá más caídas.

La media móvil simple (SMA) de 50 días en 20.08 continuó limitando la caída del USD/MXN. Si se supera, el siguiente objetivo sería la cifra de 20.00, con más caídas vistas hasta la SMA de 100 días en 19.71. Una ruptura de esta última expondrá 19.50.

Por el contrario, si el USD/MXN sube por encima de 20.25, la resistencia inmediata sería 20.50. Una vez superada, expondrá el máximo diario del 2 de diciembre de 20.59, seguido del pico anual de 20.82, seguido de la marca de 21.00.

• El DXY cotiza ligeramente a la baja el lunes.
• Los mercados digieren los recientes datos de inflación y las sólidas cifras del PMI de S&P.
• La atención se centra en la decisión de tasas de la Fed del miércoles.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del USD frente a una cesta de divisas, cotiza ligeramente a la baja el lunes después de una serie de datos y titulares que han puesto mayor atención en la próxima decisión de tasas de la Reserva Federal (Fed). El Dólar estadounidense se relaja tras el fuerte repunte de la semana pasada, ya que los datos económicos y las medidas de estímulo de China impulsan el apetito por el riesgo.
A pesar de estos desarrollos, el aumento de los rendimientos del Tesoro de EE.UU. ayuda a limitar las pérdidas del Dólar estadounidense, incluso cuando el mercado ha descontado un recorte para el miércoles. En general, la moneda sigue siendo sensible a los datos entrantes y a las señales del banco central.

Resumen diario de los mercados: El Dólar estadounidense se debilita mientras los mercados analizan la alta inflación y el sólido crecimiento

• El Dólar estadounidense muestra debilidad el lunes, incluso cuando el PMI compuesto de S&P Global subió a 56.6 en diciembre desde 54.9, mientras que el PMI de servicios mejoró a 58.5 desde 56.1. El PMI de manufactura bajó a 48.3, destacando un trasfondo mixto antes de la decisión de la Fed.
• En cuanto a los datos de la semana pasada, el Índice de Precios al Productor (IPP) de noviembre subió un 3.0% interanual, superando la expectativa del 2.6% con una revisión del 2.6% para octubre (anteriormente 2.4%).
• El IPP subyacente, excluyendo alimentos y energía, subió a 3.4% interanual, superando el pronóstico del 3.2%, y la cifra de octubre se revisó a 3.4% (era 3.1%).
• Los datos del Índice de Precios al Consumidor publicados la semana pasada mostraron signos de presión persistente sobre los precios, haciendo poco para aliviar las preocupaciones de los responsables de la política monetaria sobre la inflación.
• A pesar de los datos de inflación más altos, los mercados descuentan completamente un recorte de tasas de 25 puntos básicos de la Fed esta semana, con los funcionarios probablemente entregando un "recorte de línea dura" que prepara el escenario para una pausa en enero.

Perspectiva técnica del DXY: Los indicadores rebotan pero enfrentan una fuerte resistencia

Los indicadores recuperaron terreno significativo la semana pasada, pero pueden carecer del impulso para romper por encima de la zona de 107.00-108.00. El lunes, el índice ha retrocedido desde los máximos recientes, reflejando una pausa después del repunte de la semana pasada. 
Aún así, la perspectiva sigue siendo constructiva si el DXY puede mantenerse por encima de su media móvil simple (SMA) de 20 días. Con datos mixtos y una decisión crucial de la Fed en el horizonte, los operadores pueden permanecer cautelosos, esperando señales direccionales más claras antes de impulsar materialmente al Dólar estadounidense.

• El Dow Jones está operando con lentitud el lunes, atrapado cerca de 43.800.
• Los mercados esperan lo que se anticipa ampliamente como el último recorte de tasas de la Fed en 2024.
• Los aumentos en las acciones de telecomunicaciones y minoristas han compensado las caídas en las acciones clave de tecnología y salud.

El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) continúa girando en el extremo inferior de la acción reciente del gráfico, con el principal índice bursátil atascado cerca de 43.800. Los inversores se están preparando para la última reunión de política monetaria del año de la Reserva Federal (Fed), con la expectativa generalizada de que el banco central de EE.UU. entregue un último recorte de tasas de un cuarto de punto antes de que los inversores lo den por terminado para la temporada navideña.

Las cifras de actividad del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de EE.UU. fueron mixtas el lunes, con el componente de Servicios de EE.UU. acelerándose a su cifra más alta en poco más de tres años, mientras que el componente de Manufactura retrocedió aún más en territorio de contracción. Los resultados de la encuesta de confianza del PMI de Servicios de EE.UU. de diciembre mostraron que las expectativas agregadas para la actividad empresarial han aumentado a 58.5, el nivel más alto desde noviembre de 2021. Las previsiones medianas del mercado esperaban una cifra a la baja de 55.7 frente al 56.1 de noviembre. En el lado del PMI de Manufactura, las expectativas empresariales disminuyeron más de lo esperado, cayendo a 48.3 en comparación con el 49.4 anticipado y el 49.7 del mes pasado.

Es una agenda completa esta semana con datos de alto peso de EE.UU. cayendo en los mercados todos los días hasta el fin de semana, con las ventas minoristas de EE.UU. el martes, las cifras del Producto Interior Bruto (PIB) de EE.UU. el jueves y la inflación del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. el viernes. Sin embargo, el evento clave de esta semana es la última decisión de tasas de la Fed en 2024. Los funcionarios de la Fed se reunirán a puerta cerrada para deliberar durante una reunión de dos días el martes, con la decisión final de la Fed el miércoles. La reunión de la Fed de esta semana tiene un peso adicional, ya que el banco central de EE.UU. también actualizará su 'gráfico de puntos' de expectativas de tasas de interés. Los operadores esperan ampliamente que la Fed reduzca su tasa de política monetaria en 25 pb al 4.5%.

Noticias del Dow Jones

El Dow Jones está tambaleándose cerca del punto medio el lunes, con ganadores y perdedores divididos aproximadamente por la mitad. Unitedhealth Group (UNH) está perdiendo peso, cayendo un 3.7% y probando los 501 $ por acción, mientras que Honeywell International (HON) está subiendo después de la noticia de que la compañía podría estar simplificando sus operaciones y separando su división aeroespacial en una empresa independiente. HON sube alrededor de un 3.6%, negociándose cerca de 236 $ por acción.

Pronóstico de precios del Dow Jones

El Dow Jones continúa su lenta caída en los gráficos el lunes, comenzando una nueva semana de negociación en el extremo inferior. El Dow ha registrado caídas durante las últimas siete sesiones consecutivas, y es probable que continúe la debilidad a medida que la acción del precio retroceda a la media móvil exponencial (EMA) de 50 días cerca de 43.500.

A pesar de la debilidad a corto plazo, el Dow Jones aún se mantiene cómodamente en el extremo superior del impulso a largo plazo. El Dow todavía se negocia por encima del último mínimo en la zona de 43.000, y ha cerrado al alza en todos menos dos de los últimos 12 meses consecutivos de negociación.

Gráfico diario del Dow Jones

La miembro del comité ejecutivo del Banco Central Europeo (BCE), Isabel Schnabel, habló públicamente el lunes, advirtiendo que, aunque el objetivo es bajar las tasas, el BCE aún necesita estar preparado para responder a cualquier choque que pueda amenazar las expectativas de inflación.

Puntos clave

• Los precios del oro aumentan a pesar de una ligera subida del Dólar estadounidense tras datos mixtos del PMI.
• Los inversores esperan la decisión de la Fed sobre las tasas de interés y las proyecciones económicas, esperando un recorte de 25 pb el miércoles.
• El mercado especula sobre la futura política monetaria de la Fed en medio de posibles presiones inflacionarias por las políticas de Trump.

Los precios del oro suben ligeramente durante la sesión norteamericana al comienzo de la semana, con un aumento del 0,28%, mientras los inversores esperan la decisión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC). Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza en 2.643$, por encima de su precio de apertura pero por debajo de los máximos del día.

La agenda económica de EE.UU. sigue ligera con la publicación de los PMI preliminares de S&P Global para diciembre, que resultaron mixtos. La actividad empresarial en el sector manufacturero se debilitó después de mejorar el mes pasado, mientras que el sector servicios registró su lectura más alta en 2024.

Los datos impulsaron al Dólar, que según el Índice del Dólar estadounidense (DXY) subió un 0,07% hasta 107,01. Mientras tanto, el oro cayó desde los máximos diarios de 2.664$.

La Reserva Federal (Fed) se reunirá por última vez este año el 17 y 18 de diciembre. Las estimaciones sugieren que la Fed recortará las tasas de interés en 25 puntos básicos, pero los operadores están atentos a la publicación del Resumen de Proyecciones Económicas (SEP) para comprender el camino de las tasas de interés en 2025.

Las tasas de interés más bajas suelen ser un viento favorable para el metal sin rendimiento. Sin embargo, hay una creciente especulación de que la Fed podría adoptar una postura gradual ya que la próxima administración de Trump insinúa políticas fiscales propensas a la inflación.

Los precios del oro tienden a subir en entornos de tasas más bajas y con mayor riesgo geopolítico, que han disminuido últimamente.

La agenda económica de EE.UU. incluirá la publicación de las ventas minoristas, la producción industrial, la decisión de política del FOMC y la publicación del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente.

Resumen diario de los mercados: El precio del oro se mantiene firme cerca de 2.650$

• Los precios del oro cayeron ya que los rendimientos reales de EE.UU. están presionados, cayendo dos puntos básicos a 2,049%, un viento favorable para el metal precioso.
• El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años cae dos puntos y medio básicos a 4,375%.
• El Índice del Dólar estadounidense se mantiene firme en 107,05, prácticamente sin cambios.
• El PMI manufacturero de S&P Global para diciembre cayó de 49,7 a 48,3, por debajo de las estimaciones de 49,8.
• El PMI de servicios de S&P Global para el mismo período se expandió a 58,5, desde 56,1, por encima de las previsiones de 55,7.
• La herramienta FedWatch del CME sugiere que los operadores habían descontado un 96% de probabilidad de un recorte de tasas de un cuarto de punto el miércoles.
• Para 2025, los inversores apuestan a que la Fed reducirá las tasas en 100 puntos básicos.
• Analistas de Goldman Sachs señalaron que el banco central de China "podría incluso aumentar la demanda de oro durante períodos de debilidad de la moneda local para aumentar la confianza en su moneda".

Perspectiva técnica: El precio del oro retrocede, los vendedores apuntan a la SMA de 100 días

La tendencia alcista del precio del oro se mantiene intacta, pero cotiza por debajo de los mínimos de la semana pasada por debajo de la media móvil simple (SMA) de 50 días de 2.670$. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) cayó por debajo de su línea neutral, indicando que los vendedores están a cargo.

Si los precios del oro caen por debajo de 2.650$, el próximo soporte sería la SMA de 100 días en 2.600$. En caso de mayor debilidad, el siguiente objetivo sería el pico del 20 de agosto en 2.531$. Por el contrario, si el XAU/USD sube por encima de 2.650$, la próxima resistencia sería la SMA de 50 días en 2.670$, antes de 2.700$.

El precio del Dólar estadounidense se desliza ante al peso colombiano desde un máximo diario registrado en 4.339,76, encontrando vendedores que arrastraron el par a un mínimo no visto desde el 7 de noviembre en 4.308,52.

El USD/COP al momento de escribir en 4.322,40, cayendo un 0.39% diario.

El Peso colombiano gana terreno tras mejora en su producción industrial y ventas minoristas

• De acuerdo con el Departamento Administrativo Nacional de Estadística (DANE), las ventas minoristas de Colombia subieron un 9% en octubre, por encima del 4.1% esperado por el consenso.
• Por otro lado, la producción industrial se incrementó un 1.1% en el mismo periodo, repuntando desde una caída del 4.2% presentada en septiembre
• El PMI preliminar de servicios de Estados Unidos de S&P Global se ubicó en 58.5 puntos, superior a los 55.7 puntos estimados y a los 56.1 previos.

• El EUR/USD ve un ligero repunte el lunes, rondando cerca de 1.0500.
• El RSI sube modestamente a 43 pero permanece en territorio negativo, señalando una recuperación frágil.
• El histograma del MACD muestra barras verdes crecientes, pero el par carece de impulso para romper por encima de la SMA de 20 días.

El par EUR/USD logró otra leve recuperación el lunes, subiendo ligeramente por encima de la marca de 1.0500 después de rebotar desde los recientes mínimos. Aunque el par se acercó a la media móvil simple (SMA) de 20 días cerca de 1.0520, una vez más no logró superar este nivel clave de resistencia, manteniendo una perspectiva cautelosa.

Los indicadores técnicos reflejan una mejora tentativa pero siguen inclinados a la baja. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha subido a 43, indicando una leve ganancia en el interés de compra, pero aún reside en territorio negativo. Mientras tanto, el histograma de la Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) está ahora imprimiendo barras verdes crecientes, sugiriendo signos tempranos de estabilización del impulso. Sin embargo, la incapacidad del par para superar la SMA de 20 días socava la sostenibilidad de cualquier intento alcista.

Para un cambio significativo en el sentimiento, el EUR/USD necesitaría una ruptura decisiva por encima de la SMA de 20 días en torno a 1.0520. Hasta que eso ocurra, el sesgo sigue inclinado a la baja, con el soporte inicial visto en el nivel psicológico de 1.0500, seguido por el área de 1.0480. No mantener estos niveles podría abrir la puerta a más pérdidas, reforzando la perspectiva bajista general.

Gráfico diario del EUR/USD

El crecimiento de la producción industrial (IP) se recuperó en parte debido al efecto base; el crecimiento de la inversión en activos fijos (FAI) y de las ventas minoristas se normalizó tras el salto de octubre. La demanda de vivienda puede haber mejorado, con desarrollos positivos en las ventas de viviendas nuevas y los precios de las viviendas. Es probable que se logre el objetivo de crecimiento para 2024; mantenemos nuestra previsión de crecimiento para 2025 en el 4,5%, señalan los economistas de Standard Chartered, Hunter Chan y Shuang Ding.

El crecimiento del índice de producción industrial y de servicios se mantuvo resistente

"El desempeño de la actividad real fue mixto en noviembre, con la actividad de producción aún resistente mientras que el crecimiento de las ventas minoristas y la inversión se moderaron después de un pico en octubre. El crecimiento de la producción industrial (IP) aumentó 0,1 puntos porcentuales hasta el 5,4% interanual en noviembre, frente al promedio del tercer trimestre del 5%. El crecimiento del índice de producción de servicios se desaceleró 0,2 puntos porcentuales intermensuales hasta el 6,1% en noviembre, en comparación con el promedio del tercer trimestre del 4,8%. Estimamos que el crecimiento mensual del PIB se mantuvo por encima del 5% interanual durante otro mes."

"La inversión en activos fijos (FAI) creció un 3,3% interanual en los primeros 11 meses de 2024, 0,1 puntos porcentuales más lento que en los primeros 10 meses de 2024, arrastrada principalmente por la inversión inmobiliaria (-10,4% interanual en los primeros 11 meses de 2024). El crecimiento de las ventas minoristas de productos básicos se normalizó al 2,8% interanual desde el 5% en octubre después de un impulso debido al inicio temprano del festival de compras en línea y las vacaciones del Día Nacional. La tasa de desempleo encuestada se mantuvo en el 5% por segundo mes consecutivo."

"Los datos de octubre y noviembre sugieren que el impulso del crecimiento económico se aceleró desde el tercer trimestre. Las autoridades han mostrado confianza recientemente en cumplir con el objetivo de crecimiento anual de este año de alrededor del 5%. La reunión del Politburó y la Conferencia Central de Trabajo Económico (CEWC) establecieron una postura de política pro-crecimiento para 2025, con un déficit fiscal más amplio y una política monetaria más laxa. Mantenemos nuestra previsión de crecimiento para 2025 en el 4,5%, ya que esperamos que los estímulos compensen parcialmente los aranceles más altos."

Las ventas minoristas de Colombia se incrementaron un 9% interanual en octubre, después de subir un 1.5% en julio, por encima de las estimaciones de un 1.5% del consenso.  

En la misma sintonía, la producción industrial registró una subida de un 1.1% en el mismo periodo, mejorando las expectativas de una caída de un 1.1%, superior a la disminución del 4.2% registrada en septiembre.

Peso colombiano reacción

El USD/COP ha reaccionado a la baja tras las noticias, operando actualmente en 4.319,29, cayendo un 0.45% el día de hoy.

• El USD/MXN sube un 0.21% en el día, operando al momento de escribir en 20.18.
• El Dólar estadounidense gana un 0.16% diario, cotizando actualmente sobre 107.15.
• El PMI preliminar de servicios de EE.UU. sube a 58.5, por encima de las estimaciones del mercado.

El USD/MXN reaccionó al alza desde un mínimo no visto desde el 20 de noviembre en 20.09, encontrando compradores que llevaron el cruce a un máximo diario en 20.20. En estos momentos, el precio del dólar estadounidense se negocia en 20.18 frente al Peso mexicano, subiendo un 0.21% en la jornada del lunes.

El Peso mexicano pierde tracción tras el PMI de S&P Global de Estados Unidos

El Índice del Dólar (DXY) retoma la perspectiva alcista y registra una subida de un 0.16% diario, tras la publicación del Índice preliminar de gestores de compras (PMI) de servicios de Estados Unidos.

Con base en la información presentada por Markit Economics, el PMI preliminar de servicios presentó un incremento a 58.5, por encima de los 55.7 estimados y de los 56.1 alcanzados previamente. Por otro lado, el PMI preliminar manufacturero bajó a 48.3 desde un 49.7 registrado en noviembre, ubicándose por debajo de los 49.4 esperados por los analistas.

Los inversores estarán atentos a las ventas minoristas de México el día de mañana, las cuales presentaron una caída de un 1.5% en su más reciente lectura, firmando su cuarta caída consecutiva.

USD/MXN Niveles de Precio

El USD/MXN reaccionó al alza en un soporte de corto plazo dado por el mínimo del 16 de diciembre en 20.13, en convergencia con el retroceso al 78.6% de Fibonacci. El siguiente soporte clave lo observamos en 19.76, punto pivote del 7 de noviembre. Al alza, la resistencia más cercana está en 20.32 máximo del 10 de diciembre.

Gráfico de 4 horas del USD/MXN

• El sector privado de EE.UU. continuó creciendo a un ritmo saludable en diciembre.
• El Índice del Dólar se mantiene en territorio positivo por encima de 107.00.

El PMI compuesto de S&P Global de EE.UU. subió a 56.6 en la estimación preliminar de diciembre desde 54.9 en noviembre, mostrando que la actividad empresarial en el sector privado de EE.UU. continuó expandiéndose a un ritmo acelerado. 

El PMI de servicios de S&P Global mejoró a 58.5 desde 56.1. En una nota negativa, el PMI manufacturero bajó a 48.3 desde 49.7 en el mismo período.

Evaluando los resultados de la encuesta, "los negocios están en auge en la economía de servicios de EE.UU., donde la producción está creciendo al ritmo más rápido desde la reapertura de la economía tras los confinamientos por COVID en 2021," dijo Chris Williamson, Economista Jefe de Negocios en S&P Global Market Intelligence.

"Es una imagen diferente en la manufactura, sin embargo, donde la producción está cayendo bruscamente y a un ritmo creciente, en parte debido a la débil demanda de exportaciones," añadió Williamson.

Reacción del mercado

El Índice del Dólar DXY subió con la reacción inmediata a las cifras del PMI y se vio por última vez subiendo un 0,2% en el día en 107,15.

• El NZD/USD se mueve al alza cerca de 0.5785, mientras el Dólar estadounidense exhibe un rendimiento moderado.
• Es casi seguro que la Fed anuncie una reducción de tasas de interés de 25 pb en la reunión de política monetaria del miércoles.
• Se espera que la economía de Nueva Zelanda haya disminuido un 0,4% en el tercer trimestre.

El par NZD/USD sube cerca de 0.5785 en la sesión norteamericana del lunes después de alcanzar un nuevo mínimo anual cerca de 0.5750 el viernes. El par Kiwi gana terreno mientras el Dólar estadounidense (USD) exhibe un rendimiento moderado, con los inversores centrados en la decisión de la Fed sobre las tasas de interés, que se anunciará el miércoles.

Los inversores esperan que la Fed recorte las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb) a 4.25%-4.50%. Los participantes del mercado se centrarán principalmente en los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, en la conferencia de prensa posterior a la decisión de política para evaluar el impacto de las políticas del presidente electo Donald Trump en la perspectiva de las tasas de interés.

Según los analistas de Macquarie, la postura de la Fed sobre la perspectiva de las tasas de interés podría volverse "ligeramente de línea dura" desde "moderada". "La reciente desaceleración en el ritmo de la desinflación en EE.UU., una tasa de desempleo más baja de lo que la Fed proyectó en septiembre y la exuberancia en los mercados financieros de EE.UU. están contribuyendo a esta postura más de línea dura", dijeron los analistas de Macquarie.

Mientras tanto, el Dólar neozelandés (NZD) estará guiado por los datos del Producto Interior Bruto (PIB) del tercer trimestre, que se publicarán el jueves. Se estima que la economía de Nueva Zelanda (NZ) se haya contraído un 0,4% en comparación con el mismo trimestre del año anterior, más lento que la disminución del 0,5% en el trimestre anterior.

El gráfico diario del NZD/USD muestra una Divergencia Alcista, lo que sugiere una desaceleración en el impulso de venta que resulta en un movimiento de reversión. Mientras el activo ha formado un mínimo más bajo en un marco de tiempo diario, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días ha hecho mínimos más altos. La formación necesita confirmación para desencadenar una reversión alcista.

Una ruptura decisiva por encima del máximo del 29 de noviembre de 0.5930 podría confirmar una configuración de reversión y empujarlo más alto hacia el máximo del 15 de noviembre de 0.5970 y la resistencia psicológica de 0.6000.

Sin embargo, las posibilidades de confirmación de una divergencia alcista son débiles debido a los fundamentos no favorables de NZ. Si el par Kiwi rompe por debajo del mínimo de dos años de 0.5770, podría caer al mínimo de noviembre de 2022 de 0.5740 y el soporte de nivel redondo de 0.5700.

NZD/USD gráfico diario

• El USD/JPY avanza más allá del nivel de 154.00, desestimando los PMI preliminares japoneses más fuertes de lo esperado para diciembre.
• El análisis técnico destaca una tendencia alcista con el par superando barreras técnicas clave, incluyendo la SMA de 200 días y el Kijun-Sen.
• La resistencia potencial se encuentra en el máximo del 20 de noviembre de 155.89; los soportes están posicionados en el Kijun-sen en 152.69 y más abajo en 152.10-11.

El USD/JPY extendió sus ganancias mientras el Yen japonés (JPY) sigue siendo el rezagado en el complejo de divisas del G10. Aunque los PMI preliminares de Jibubank de Japón para diciembre mejoraron, los operadores ignoraron los datos. El par cotiza por encima del nivel de 154.00, un nivel visto por última vez el 26 de noviembre.

USD/JPY Pronóstico del Precio: Perspectiva técnica

El USD/JPY continuó extendiendo sus ganancias, más allá de la media móvil simple (SMA) de 200 días y el Kijun-Sen, abriendo la puerta para superar 153.00 y el mencionado 154.00.  

El momentum favorece más al alza del USD/JPY como lo muestra el índice de fuerza relativa (RSI), que apunta más alto.

La primera resistencia sería el máximo diario del 20 de noviembre en 155.89. Una ruptura de este último expondrá 156.00, seguido por el máximo del 15 de noviembre de 156.75. Por el contrario, si el USD/JPY cae por debajo de 154.00, el primer soporte es el Kijun-sen en 152.69, seguido por el Senkou Span A en 152.21. si se supera, el siguiente soporte sería la confluencia de las SMA de 50 y 200 días en 152.10-11

USD/JPY Gráfico de Precios – Perspectiva técnica

• El AUD/USD enfrenta resistencia cerca de 0.6380 antes de los datos preliminares del PMI de S&P Global de EE.UU. para diciembre.
• Es casi seguro que la Fed recorte las tasas de interés en 25 pb el miércoles.
• Los datos de empleo australianos optimistas pesan sobre las apuestas moderadas del RBA.

El par AUD/USD cede sus ganancias intradía y se mantiene plano después de no poder extender su movimiento alcista por encima de 0.6380 en la sesión norteamericana del lunes. El par australiano cede ganancias ya que el Dólar estadounidense (USD) recupera sus pérdidas intradía antes de los datos preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global de Estados Unidos (EE.UU.) para diciembre, que se publicarán a las 14:45 GMT.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, tambalea cerca de 107.00.

Los economistas esperan que el PMI compuesto de EE.UU. se haya expandido, pero a un ritmo más lento debido a un crecimiento más frío en el sector de servicios y una fuerte contracción en el sector manufacturero. Los inversores también prestarán mucha atención a los datos de nuevos pedidos y a las opiniones de los encuestados sobre las posibles políticas proteccionistas del próximo presidente electo Donald Trump.

La decisión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed), que se anunciará el miércoles, será el principal desencadenante para el dólar estadounidense esta semana. Según la herramienta FedWatch del CME, los operadores han descontado completamente una reducción de la tasa de interés de 25 puntos básicos (pb) a 4.25%-4.50%.

Los inversores también se centrarán en el gráfico de puntos de la Fed y en las perspectivas de inflación para saber si los funcionarios ven que las tasas de los fondos federales se dirigen a medio y largo plazo. Según una encuesta de Bloomberg, se espera que la Fed realice tres recortes de tasas de interés en 2025.

Mientras tanto, el Dólar australiano (AUD) estará influenciado por las expectativas del mercado sobre cuándo el Banco de la Reserva de Australia (RBA) comenzará a reducir las tasas de interés. Las apuestas moderadas del RBA se desvanecieron después de que los datos de empleo australianos fueran mejores de lo esperado.

La economía australiana añadió 35.6K trabajadores, más alto que las estimaciones de 25K y la publicación anterior de 12.1K. La tasa de desempleo sorprendentemente cayó a 3.9% desde 4.1% en octubre, que se esperaba que aumentara a 4.2%.

A pesar de algunos datos de PIB flojos para octubre reportados el viernes y los PMI de diciembre menos que estelares de hoy, hay poca anticipación de cualquier acción de tasas del BoE esta semana. Los mercados han descontado solo 2 pbs de riesgo de flexibilización para la decisión del jueves, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.  

El GBP cotiza por debajo del máximo temprano

"La Libra Esterlina (GBP) ganó un poco de terreno frente al Dólar Estadounidense (USD) desde el inicio del comercio en Asia y las ganancias se aceleraron un poco alrededor de los datos de esta mañana, que mostraron una pequeña superación en el PMI de servicios. El EUR/GBP retrocedió por debajo de 0.83."

"El GBP/USD ha recuperado un poco de la caída de la semana pasada en el comercio hasta ahora hoy, pero el aspecto intradía de la acción del precio sugiere un bloqueo a corto plazo al menos en las ganancias a través de los altos 1.26 que pueden socavar un mayor rebote. Puede resultar en un comercio lateral entre el soporte en 1.2600/10 y 1.2670/75."

El Euro (EUR) obtuvo un pequeño impulso anteriormente gracias a los datos preliminares del PMI de la Eurozona de diciembre, que fueron ligeramente mejores de lo esperado, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.  

EUR cae por debajo de 1.05 tras los datos del PMI de la Eurozona

"La actividad de los servicios en Francia y Alemania fue más fuerte de lo previsto, ayudando a elevar el componente de servicios de la Eurozona a 51,4, más de dos puntos por encima del resultado de noviembre. Pero el EUR está luchando por mantener cualquier impulso positivo en medio de preocupaciones comerciales persistentes."

"Moody’s rebajó la calificación crediticia soberana de Francia de Aa3 a Aa2 en un anuncio no programado el viernes por la noche. El diferencial Bund/OAT se amplió ligeramente en el comercio temprano, pero se ha corregido de nuevo a niveles cercanos a los prevalecientes al cierre del comercio en Europa el viernes."

"El EUR está apenas manteniéndose en su rango de negociación de diciembre. A pesar de un rebote decente el viernes, el EUR sigue luchando por mantener una oferta por encima de 1.05 y la acción del precio intradía parece algo negativa en este punto, lo que sugiere otro rechazo de los niveles superiores a 1.05. El soporte está en 1.0450/60. La resistencia está en 1.0535/40."

No hay tregua en la presión aún en desarrollo sobre el Dólar Canadiense (CAD). El spot se mantiene cerca de los picos recientes en medio de crecientes preocupaciones que enfrenta Canadá desde la perspectiva de la política comercial, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.  

Comentarios de Macklem a las 15.20ET

"Esas preocupaciones están manteniendo al USD bien soportado en niveles que están comenzando a estirar la desviación del CAD de nuestra estimación de valor justo (1.4144 hoy), pero esa desviación es casi seguro que crecerá más a menos que las tensiones comerciales entre EE.UU. y Canadá disminuyan."

"La Ministra de Finanzas Freeland presentará la actualización económica de otoño esta tarde, la cual puede mostrar que el gobierno se está desviando de sus compromisos fiscales. El Gobernador del BoC, Macklem, hablará en Vancouver esta tarde (los comentarios se publicarán a las 15.20ET)."

"El USD/CAD continúa presionando la resistencia en la zona baja/media de 1.42 y hay pocas señales de que la fuerte tendencia alcista esté cediendo. Técnicamente, es probable que se alcancen ganancias hasta la resistencia menor en 1.4350 y una nueva prueba de 1.4668 a corto y mediano plazo respectivamente. El sólido impulso de la tendencia alcista significa que las caídas del USD seguirán bien soportadas—hacia la zona baja/media de 1.41 inicialmente y ciertamente más cerca de 1.3950/1.40 por ahora."

• La Plata recorta algunas pérdidas mientras se detiene la recuperación del Dólar
• El par sigue vulnerable tras una depreciación de más del 4% en los últimos tres días de negociación,
• Los intentos al alza siguen siendo débiles, con la zona de soporte de 30.30$ aún a corta distancia. 

El precio de la Plata (XAG/USD) cotizan con un leve sesgo positivo el lunes, recortando algunas pérdidas tras el rechazo desde niveles por encima de 32.00$ la semana pasada. Un leve retroceso en los rendimientos del Tesoro de EE.UU. está apoyando a los metales preciosos el lunes, pero el panorama general muestra al par vulnerable.

El gráfico diario revela un patrón de reversión brusca la semana pasada, que desencadenó una venta masiva de más del 4% en la última mitad de la semana. Los intentos al alza parecen débiles hasta ahora, con el soporte previo en 30.85$ probablemente desafiando a los alcistas.

Hasta ahora, la recuperación actual parece correctiva, incapaz de poner una distancia significativa desde el mínimo del viernes, en 30.30$. Por debajo de ese nivel, el mínimo de diciembre en el nivel redondo de 30.00$ podría proporcionar algo de soporte antes del nivel clave de 29.65$.

Al alza, la resistencia inmediata está en 31.00$. Por encima de aquí, 31.45$ (máximos del 18 y 24 de noviembre y del 4 de diciembre y mínimo del 11 de diciembre) serán el objetivo antes de los máximos de la semana pasada en 32.30$.  

XAG/USD gráfico de 4 horas
 

En China, la significativa caída en la tasa de interés actual de los bonos gubernamentales a 10 años continúa, y los datos económicos de hoy no parecen hacer mucho para detener esta tendencia. Solo desde el comienzo del mes, la tasa de interés actual ha caído alrededor de 30 puntos básicos y, con un 1,72%, está ahora muy por debajo del 2,25% que el PBoC aún consideraba el límite inferior a mediados de año. Mientras tanto, la tasa de interés de los bonos gubernamentales chinos a 30 años cayó por debajo del 2% por primera vez esta mañana, señala Volkmar Baur, analista de FX de Commerzbank.

Los continuos problemas económicos en China son los culpables

"Como muestran los datos publicados hoy, la demanda interna en particular sigue causando problemas. Las ventas minoristas se debilitaron nuevamente en noviembre después de un octubre más fuerte y aumentaron solo un 3% interanual, mientras que los analistas esperaban un 5%. Y las inversiones tampoco cumplieron con las expectativas una vez más. En el mercado de la vivienda, las ventas de viviendas aumentaron interanualmente por primera vez en mucho tiempo, pero los inicios de construcción y la actividad de construcción se mantienen muy por debajo de los niveles del año pasado."

"Sin embargo, aún no está claro qué desencadenó esta caída masiva en las tasas de interés actuales este mes. Después de todo, la economía ha sido más débil durante bastante tiempo y no se ha deteriorado dramáticamente en las últimas semanas. Lo que está claro, sin embargo, es que el mercado de bonos está enviando una señal de advertencia que también podría tener un impacto en el mercado de divisas."

"Ahora, los vínculos entre las tasas de interés y los mercados de divisas en China no son tan obvios y directos como en otros países. Después de todo, la moneda es controlada y gestionada por el banco central. Sin embargo, esta creciente discrepancia entre los diferenciales de tasas de interés y los tipos de cambio tendrá que cerrarse de alguna manera. Ya sea a través de tasas de interés crecientes en China, tasas de interés decrecientes en EE.UU., o un USD/CNY más alto."

El Dólar estadounidense (USD) logró una sexta ganancia consecutiva, aunque marginal, el viernes y el Índice del Dólar (DXY) está subiendo ligeramente para una posible séptima al comenzar la semana, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.  

USD mixto antes de la reunión de la Fed

"La Libra esterlina (GBP) y el Franco suizo (CHF) son los moderados ganadores de la sesión, sin embargo, mientras que el USD se ha fortalecido un poco frente al Euro (EUR), el Yen japonés (JPY) y las divisas de materias primas. A pesar de las tendencias estacionales típicamente negativas para el USD en diciembre, parece poco probable que el USD ceda mucho, si es que cede algo, en el corto plazo."

"Las vacaciones se acercan, pero aún hay un buen número de riesgos de eventos que negociar esta semana, a saber, la decisión del FOMC el miércoles. Las expectativas del mercado se inclinan hacia un recorte de línea dura, es decir, una reducción de 1/4 de punto para igualar las expectativas del mercado acompañada de una guía que sugiera un camino de política más cauteloso en 2025. Las actualizaciones de las previsiones pueden reflejar una mejora en las perspectivas de crecimiento, menor desempleo pero mayor inflación."

"Los mercados serán particularmente sensibles a cualquier cambio en el gráfico de puntos. Una Fed que suene más cautelosa apuntalará el reciente repunte en los rendimientos y la revalorización de las expectativas de la Fed y proporcionará un mayor soporte para el USD. Las decisiones de política de los bancos centrales en el Reino Unido, Japón, Suecia, Noruega y México también están previstas para finales de esta semana. Los informes de datos de EE.UU. de hoy se limitan a la encuesta Empire de diciembre y los PMI de S&P Global."

• El Dólar estadounidense cede ligeramente al inicio de la semana. 
• Los comerciantes enfrentan mucho ruido, con PMIs, noticias políticas europeas y datos chinos desencadenando movimientos en el mercado. 
• El Índice del Dólar estadounidense (DXY) vuelve a cotizar por debajo de 107.00 y parece asentarse en un movimiento de rango hasta 2025.

El Dólar estadounidense (USD) cotiza ligeramente a la baja el lunes después de una serie de datos y titulares que desviaron la atención de la decisión de tasas de la Reserva Federal de EE.UU., que se publicará más tarde esta semana, el miércoles. 

El primer movimiento del lunes se inició después de que las ventas minoristas chinas se situaran en 3,0% para noviembre, por debajo de la estimación más baja de los analistas de 4,2% y muy por debajo de la estimación media de 5,0%. Claramente, las medidas de estímulo que el gobierno chino ha implementado no están teniendo el impacto que los mercados esperaban. 

Mientras tanto, se han publicado los datos preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global y del Banco Comercial de Hamburgo (HCOB) para diciembre en los países europeos y la Eurozona. En general, la manufactura se hunde aún más en la contracción tanto en Francia como en Alemania. La única excepción es el sector servicios alemán, que vuelve a la expansión con 51,0 frente al 49,3 esperado. 

El canciller alemán Olaf Scholz podrá usar ese último dato a su favor durante su reunión programada en el Bundestag más tarde este lunes, donde el canciller enfrenta una moción de censura. Si pierde, el gobierno alemán caerá, siguiendo el ejemplo de Francia, con elecciones anticipadas posiblemente el 23 de febrero.      

El calendario económico de EE.UU. incluye la publicación del PMI preliminar de S&P Global para diciembre, que podría usarse para comparar a EE.UU. con los datos europeos y podría impulsar un movimiento firme a favor del Dólar estadounidense si el sector servicios de EE.UU. se expande aún más, superando al europeo. 

Resumen diario de los mercados: Muchas piezas en movimiento al inicio de la semana

• Los datos de ventas minoristas de China para noviembre no cumplieron con las estimaciones del mercado al situarse en 3,0% interanual, mientras que se esperaba un 4,6%, impulsando al Dólar estadounidense frente al Yuan chino (USD/CNH).
• El sorpresivo PMI de servicios alemán, combinado con la posibilidad de un anuncio sobre elecciones anticipadas en Alemania, está impulsando al Euro frente al Dólar estadounidense (EUR/USD).
• A las 14:45 GMT, se publicarán los datos preliminares del PMI de S&P Global de EE.UU. para diciembre:
  • Se espera que el PMI de servicios se suavice a 55,7 desde 56,1 en noviembre.
  • El componente manufacturero debería caer aún más en contracción a 49,4 desde 49,7.
  • El componente de servicios será el elemento principal, con un Dólar estadounidense más débil si los servicios se contraen sustancialmente, mientras que un número optimista desencadenaría más fortaleza del Dólar estadounidense en general. 
• Las acciones no están teniendo un buen comienzo de semana, con las acciones asiáticas arrastrando a las europeas hacia abajo. Los futuros de EE.UU. están tratando de separarse y están marginalmente en verde. 
• La herramienta CME FedWatch está valorando otro recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Fed en la reunión del 18 de diciembre en un 97,1%. 
• El rendimiento de referencia a 10 años de EE.UU. cotiza en 4,39%, justo por debajo del 4,40% de la semana pasada. 

Análisis Técnico del Índice del Dólar estadounidense: Posicionamiento difícil ante la incertidumbre

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) muestra signos de fatiga, con la acción del precio desacelerándose y comenzando a cotizar lateralmente. Los comerciantes se sienten cómodos con lo que se ha valorado y probablemente estén esperando cualquier otra cosa hasta que el presidente electo Donald Trump asuma el cargo o si los datos de EE.UU. impulsan algún movimiento. La incertidumbre sobre qué medidas implementará Trump y cuáles son solo amenazas utilizadas como fichas de negociación podría mantener al DXY en un estrangulamiento hasta finales de enero. 

Al alza, 107.00 sigue siendo un nivel clave que necesita ser recuperado antes de considerar 108.00. Cuando y si eso finalmente sucede, el nuevo máximo de 2 años en 108.07, registrado el 22 de noviembre, es el siguiente nivel a observar. 

Mirando hacia abajo, 106.52 es el nuevo primer nivel de soporte en caso de toma de ganancias. El siguiente en la línea es el nivel pivotal en 105.53 (el máximo del 11 de abril), que entra en juego antes de dirigirse a la región de 104. Si el DXY cae hacia 104.00, la media móvil simple de 200 días en 104.19 debería atrapar cualquier formación de cuchillo cayendo. 

Índice del Dólar estadounidense: Gráfico Diario

La cuenta corriente de EE.UU. está en déficit porque la economía estadounidense importa constantemente más de lo que exporta. Y como nadie le da a los estadounidenses estos bienes gratis, las obligaciones de EE.UU. con los extranjeros crecen más rápido que las reclamaciones de EE.UU. sobre los extranjeros, es decir, la cuenta de capital de EE.UU. muestra un superávit de importaciones de capital sobre exportaciones de capital. En otras palabras, la deuda neta de la economía estadounidense con el resto del mundo está creciendo porque la cuenta corriente está en déficit, señala Ulrich Leuchtmann, Jefe de Investigación de FX y EM de Commerzbank.

La deuda de EE.UU. está creciendo mucho más rápido que las reclamaciones de EE.UU.

"Si esa fuera toda la historia, podríamos sentarnos y esperar que la política comercial restrictiva de la nueva administración estadounidense resolviera el problema. Pero no es así. En absoluto. El mundo no es tan simple como nos dijeron en la conferencia ‘Teoría Económica Externa I’. En la figura anterior, se puede ver la posición neta de activos extranjeros de EE.UU. Desde 1988, el último año en que aún no estaba en déficit. Y se pueden ver las importaciones netas de capital acumuladas de EE.UU. Desde 2003 como muy tarde, las dos líneas no tienen nada que ver entre sí."

"¿Por qué no? Porque desde 2010, pero especialmente desde 2017, no es el superávit de importaciones de capital sobre exportaciones de capital en EE.UU. lo que está causando que las obligaciones de EE.UU. crezcan más rápido que las reclamaciones de EE.UU. Cada vez más, son las altas ganancias de capital sobre las reclamaciones sobre la economía estadounidense. En otras palabras, debido a que la inversión estadounidense por parte de extranjeros es altamente rentable, la deuda de EE.UU. está creciendo mucho más rápido que las reclamaciones de EE.UU. Y eso a su vez significa que debido a que las políticas favorables a los negocios de la nueva administración estadounidense probablemente aumenten aún más los rendimientos de la inversión extranjera en EE.UU., la deuda neta de la economía estadounidense probablemente seguirá creciendo rápidamente."

"Los próximos datos de la Oficina de Análisis Económico se publicarán ‘entre los años’: el 27 de diciembre. Otra cifra que el mercado de divisas ignora regularmente. Aunque puede que finalmente decida la valoración del dólar estadounidense. ¿Por qué? Si el resto del mundo ya no quisiera mantener reclamaciones sobre la economía estadounidense, su precio en el resto del mundo caería. La forma más fácil y rápida de hacerlo sería que el dólar se depreciara."

• El Dólar estadounidense se mantiene firme frente a un CAD más débil y prueba máximos a largo plazo en 1.4240
• Un BoC moderado y las preocupaciones sobre aranceles más altos en productos canadienses están pesando sobre el CAD,
• Técnicamente, es probable que encuentre una resistencia significativa en el área de 1.4250-60.

El Dólar estadounidense sigue operando firme frente a su contraparte canadiense más débil. El leve intento de recuperación del CAD visto el viernes se contuvo por encima del nivel de 1.4200, y el par está subiendo nuevamente el lunes, para probar máximos de cuatro años en 1.4240.

La divergencia de políticas monetarias entre la Reserva Federal y el Banco de Canadá es el principal soporte para el par. Más allá de eso, las amenazas del presidente electo de EE.UU., Trump, de aranceles más altos en productos canadienses, son un peso adicional para el Loonie.

Relajación cautelosa de la Fed vs grandes recortes de tasas del BoC

Se espera ampliamente que la Reserva Federal de EE.UU. recorte su tasa de interés de referencia en 25 puntos básicos el miércoles y proceda con cautela el próximo año. La herramienta Fed Watch de CME muestra entre uno o dos recortes de tasas más el próximo año como el escenario más probable.

El Banco de Canadá, por el contrario, recortó las tasas de interés en 50 pb la semana pasada en el segundo movimiento consecutivo de este tipo. El Banco ha recortado las tasas en un 1,75% hasta el actual 3,25% desde junio y es probable que las reduzca aún más. El gobernador Macklem hablará más tarde hoy y podría apoyar esa visión.

Por otro lado, el Dólar estadounidense está buscando dirección ya que el impacto de las cifras de empleo en EE.UU. más fuertes de lo esperado se desvaneció. Los mercados están valorando una probabilidad de casi el 90% de que la Fed recorte las tasas en 25 puntos básicos la próxima semana, lo que mantiene limitados los repuntes del Dólar estadounidense.

En Canadá, el BoC se reúne esta semana y se espera que entregue un gran recorte de tasas el miércoles. Las cifras desalentadoras de empleo y actividad empresarial en Canadá sostienen esa visión. Esto probablemente pesará sobre una recuperación más profunda del CAD.

Análisis Técnico del USD/CAD: Por encima de 1.4250, el objetivo es 1.4315

El Dólar canadiense está operando dentro de un canal alcista. Los indicadores técnicos son positivos, pero el 1.4250/60, donde la extensión de Fibonacci del 127,20% se encuentra con la parte superior del canal, podría tardar en ceder.

Por encima de aquí, el siguiente objetivo sería el nivel de Fibonacci del 161,8%, en 1.4315. Los soportes están en 1.4200 (máximo del 11 de diciembre) y el mínimo del 12 de diciembre en 1.4235.

Gráfico de 4 horas del USD/CAD

El USD/CNH se fortaleció, pero los niveles permanecen dentro del rango reciente. El par se situó por última vez en niveles de 7.2916, señalan los analistas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.

Consolidación probable en el rango reciente

"El impulso bajista en el gráfico diario muestra signos de desvanecimiento mientras que el RSI subió. Es probable una consolidación en el rango reciente ya que la fijación diaria estable del PBoC (por debajo de 7.20) sugiere que los responsables de las políticas están buscando una relativa estabilidad. Resistencia en los niveles de 7.2940, 7.3150. Soporte en 7.2640 (21 DMA), 7.2340 (23,6% retroceso de fibo del mínimo de septiembre al máximo de diciembre) y 7.2040 (200 DMA)."

"La CEWC de 2 días concluyó la semana pasada, con pocas señales de medidas de apoyo de estímulo. El riesgo del evento del FOMC esta semana puede influir en el sesgo direccional del USD. Pero mientras tanto, esperamos que los responsables de las políticas continúen manteniendo contenido al RMB."

Dada la combinación de más recortes de tasas, una economía real aún débil, riesgos por los aranceles de EE.UU. y un Dólar estadounidense (USD) fuerte, se espera que el Dólar canadiense (CAD) continúe teniendo dificultades durante varios meses, según Commerzbank.

Se espera que el BoC termine el ciclo de recortes por el momento

"Mientras tanto, estamos operando ligeramente por encima de nuestro pico esperado de 1,41 en el primer trimestre de 2025 con USD/CAD en 1,42. El mercado probablemente ha exagerado la fortaleza del Dólar estadounidense, lo que podría llevar a una pequeña corrección en las próximas semanas."

"Sin embargo, a partir del segundo trimestre, esperamos una apreciación sostenida del CAD. Esto se apoya en el hecho de que se espera que la economía real se recupere nuevamente (posiblemente incluso alcanzando el crecimiento de EE.UU.), se espera que el BoC termine el ciclo de recortes de tasas de interés por el momento y se espera que la inflación se mantenga dentro de límites razonables. En términos relativos, el CAD debería entonces poder recuperar sus pérdidas de este año, ya que otros bancos centrales luchan con un crecimiento mucho más débil y una inflación más persistente."

"También esperamos que los precios del petróleo vuelvan a subir. Nuestros expertos creen que el mercado es un poco demasiado optimista sobre las perspectivas de suministro. Esto sería positivo para Canadá como uno de los mayores exportadores de petróleo. Si se llega a un acuerdo a principios del verano para resolver el problema de los aranceles de EE.UU. por el momento, y vemos la corrección en el Dólar estadounidense que esperamos, el CAD debería recuperarse frente al USD. Por lo tanto, esperamos que el CAD se fortalezca significativamente a partir del segundo trimestre y pronosticamos un nivel USD-CAD de 1,35 para finales de 2025, siete centavos por debajo del nivel actual. En 2026, vemos solo un potencial adicional limitado."

El USD/SGD reanudó su subida, siguiendo el movimiento al alza en el rendimiento de los UST mientras que el JPY y el RMB más débiles vieron efectos negativos de desbordamiento. El par estaba por última vez en 1.3501, señalan los analistas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.

Listo para continuar tomando señales direccionales del USD y el CNY

"El impulso bajista leve en el gráfico diario se desvaneció mientras que el RSI subió. Consolidación probable. Resistencia en los niveles de 1.3490, 1.3520. Soporte en 1.3340 (200 DMA, 23.6% retroceso fibo del mínimo de septiembre al máximo de noviembre), 1.3310 (50 DMA)."

"El par debería continuar tomando señales direccionales de los movimientos del USD y el CNY antes del riesgo de evento del FOMC a finales de esta semana. El próximo conjunto de datos de SG es NODX (martes) y el IPC (el próximo lunes). El S$NEER estaba por última vez en 0.91% por encima del punto medio implícito por el modelo."

• El Peso mexicano se beneficia de un Dólar estadounidense más débil para volver al nivel clave de 20.00.
• Los inversores están reduciendo sus apuestas sobre el Dólar estadounidense antes de la reunión de la Reserva Federal del miércoles.
• El USD/MXN está cotizando a la baja, pero podría necesitar un impulso adicional para superar el nivel de 20.00.

El Peso mexicano (MXN) abre la semana con ganancias moderadas y se consolida cerca del umbral de 20.00. En medio de la reversión del Dólar estadounidense (USD), la caída de los rendimientos del Tesoro de EE.UU. está proporcionando cierto soporte a la moneda mexicana antes de las decisiones sobre tasas de interés de ambos bancos centrales.

En el calendario económico de hoy, se espera que los datos preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de EE.UU. muestren que la actividad manufacturera se contrajo aún más en diciembre, con el sector servicios expandiéndose a un ritmo más lento que el mes anterior. Se espera que el Índice manufacturero Empire State de Nueva York confirme el débil impulso del sector.

Estas cifras serían consistentes con la perspectiva de un recorte de tasas de la Reserva Federal (Fed) el miércoles, aunque es probable que el mercado espere más información sobre la orientación futura del banco central antes de tomar decisiones de inversión.

En México, los datos fueron decepcionantes la semana pasada, con la inflación del consumidor cayendo más allá de las expectativas y la confianza del consumidor y la producción industrial decepcionando. El trasfondo macroeconómico sigue siendo resistente, con el desempleo en niveles bajos, pero las preocupaciones de que los aranceles más altos de la administración Trump el próximo año afectarán el crecimiento y probablemente presionarán al Banco de México (Banxico) a recortar las tasas en 25 puntos básicos el jueves.

Resumen diario de los mercados: El repunte del Dólar estadounidense se tambalea a medida que se acerca la decisión de la Fed

• El Índice del Dólar estadounidense (DXY) se ha estancado cerca de los máximos de tres semanas y está recortando algunas ganancias el lunes mientras los inversores toman beneficios a la espera de la decisión de política monetaria de la Fed, prevista para el miércoles.
   
• Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. han retrocedido desde los máximos de la semana pasada, socavando el soporte para el USD. El rendimiento del bono de referencia a 10 años ha retrocedido desde el 4.40% después de haber subido continuamente durante los cinco días de negociación anteriores.
   
• Los datos económicos de EE.UU. publicados la semana pasada fueron mixtos. La inflación del consumidor se mantuvo estable por encima del objetivo del 2% de la Fed, los precios al productor se aceleraron, pero las solicitudes de subsidio por desempleo aumentaron contra las expectativas del mercado.
   
• La herramienta CME Fed Watch muestra que el mercado está casi completamente descontando un recorte de tasas de 25 puntos básicos (bps) por parte de la Fed después de la reunión del miércoles. Sin embargo, para el próximo año, el mercado está descontando una probabilidad del 60% de que el banco central recorte las tasas una o dos veces.
   
• Más tarde hoy, se espera que el Índice manufacturero Empire State de Nueva York muestre un deterioro moderado en las condiciones de manufactura, a un 12 desde 31.2 en noviembre.
   
• Unas horas más tarde, se espera que el PMI manufacturero preliminar de S&P Global de EE.UU. muestre una caída moderada a 49.4 en diciembre desde 49.7 el mes pasado. Se prevé que la actividad de servicios se desacelere a 55.7 desde 56.1.

Perspectiva técnica del Peso mexicano: El USD/MXN tiene un fuerte soporte en el área de 20.00

El USD/MXN está cotizando a la baja desde los máximos de finales de noviembre cerca de 21.00, pero el nivel psicológico de 20.00 sigue siendo un fuerte soporte para el par. El par ha estado oscilando entre el mencionado soporte de 20.00 y 20.30 al alza durante la semana pasada.

El Peso mexicano necesitaría un impulso adicional para superar el nivel de 20.00 frente al Dólar estadounidense y centrar su atención en los mínimos del 24 y 25 de octubre y del 7 de noviembre, en 19.75

Al alza, el USD necesita confirmar por encima de 20.30 antes de apuntar al máximo del 2 de diciembre en 20.60 y al pico de noviembre alrededor de 20.80.

 

Gráfico de 4 horas del USD/MXN

• Los precios del petróleo caen casi un 1% el lunes, coqueteando con una ruptura por debajo de 70,00 $.
• Los operadores envían el combustible negro a la baja después de que el crecimiento de las ventas minoristas chinas estuviera muy por debajo de las expectativas. 
• El Índice del Dólar se mantiene por debajo de 107,00 después de que los datos del PMI europeo desencadenen un Dólar más débil. 

El petróleo crudo cae el lunes, coqueteando con el nivel redondo de 70 $, después de que los datos de ventas minoristas chinas para noviembre disminuyeran las esperanzas de una recuperación rápida en la región. El crecimiento del 3% estuvo muy por debajo del consenso y la situación está destinada a deteriorarse aún más, ya que las tarifas de los tanqueros en rutas clave hacia China están cayendo al nivel más bajo de este año, lo que apunta a una demanda aún más lenta en el futuro. 

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el desempeño del Dólar estadounidense (USD) frente a una cesta de divisas, está más débil el lunes en medio de una recuperación del Euro (uno de los principales contribuyentes en el Índice). La lectura preliminar del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Servicios de Alemania para diciembre volvió a 51, saliendo del territorio de contracción. Mientras tanto, se espera que el gobierno de Alemania caiga el lunes, con elecciones anticipadas programadas para el 23 de febrero de 2025. 

Al momento de escribir, el petróleo crudo (WTI) cotiza a 70,31 $ y el Brent crudo a 73,78 $.

Noticias sobre el petróleo y movimientos del mercado: China no muestra signos de recuperación

• Las tarifas para transportar crudo en los buques más grandes desde el Medio Oriente a China, una ruta de referencia, han caído en un tercio este año a medida que la demanda en el principal importador se desacelera y la OPEP+ retrasa el reinicio del suministro inactivo, informa Bloomberg.
• Se espera que el mercado global de petróleo permanezca bien abastecido en 2025, según la Agencia Internacional de la Energía (AIE), incluso cuando la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) mantiene los recortes de producción y las proyecciones de demanda muestran un ligero crecimiento, informa Reuters. 
• Los datos recientes de importación de petróleo crudo de China sugieren un repunte, aunque los datos de almacenamiento también revelan un aumento en los volúmenes, informa Reuters. 
• Las exportaciones de crudo iraní a China han sido interrumpidas por sanciones más amplias de EE.UU. a los tanqueros, según Vortexa Ltd., lo que reduce los flujos hacia el cliente más importante del productor de la OPEP, informa Bloomberg. 

Análisis Técnico del petróleo: La realidad alcanza

Los precios del petróleo crudo están viendo cómo su repunte rentable de más del 5% se detiene y están devolviendo ganancias el lunes después de que los datos de ventas minoristas chinas revelaran un crecimiento más lento de lo esperado. Esto añade dudas sobre las perspectivas generales para 2025, donde un resurgimiento chino es uno de los factores clave para que el consumo general de petróleo vuelva a aumentar. Si el presidente electo Donald Trump añade todas las tarifas prometidas, la demanda de petróleo china podría deteriorarse aún más en 2025.

Mirando hacia arriba, 71,46 $ y la media móvil simple (SMA) de 100 días en 71,08 $ están actuando como niveles de resistencia firmes al alza. El viernes, ya se desplegó algo de presión de venta antes de la SMA de 100 días. En caso de que los operadores de petróleo puedan atravesar ese nivel, 75,27 $ es el siguiente nivel clave. 

A la baja, es demasiado pronto para ver si la SMA de 55 días se recuperará nuevamente en 70,11 $. Eso significa que 67,12 $ – un nivel que mantuvo el precio en mayo y junio de 2023 – sigue siendo el primer soporte sólido cercano.  En caso de que eso se rompa, el mínimo del año hasta la fecha de 2024 emerge en 64,75 $ seguido de 64,38 $, el mínimo de 2023.

Petróleo Crudo WTI de EE.UU.: Gráfico Diario

• USD/CHF se recupera desde 0.8900, siguiendo el rebote del Dólar estadounidense.
• La política de la Fed sigue en el centro de atención, y se espera que recorte las tasas de interés en 25 puntos básicos a 4,25%-4,50%.
• El jueves, el SNB recortó inesperadamente su tasa de interés clave en 50 puntos básicos a 0,5%.

El par USD/CHF rebota desde el soporte de nivel redondo de 0.8900 en la sesión europea del lunes. El par del Franco suizo rebota mientras el Dólar estadounidense (USD) recupera sus pérdidas intradía y se vuelve positivo, con el Índice del Dólar estadounidense (DXY) subiendo alrededor de 107.00.

Los inversores se preparan para una alta volatilidad en el par USD, ya que la Reserva Federal (Fed) anunciará su última decisión sobre tasas de interés del año el miércoles. Los participantes del mercado se centrarán en el gráfico de puntos de la Fed y en las perspectivas de inflación para 2025, con los inversores confiados en que el banco central reducirá las tasas de interés en 25 puntos básicos (bps) a 4,25%-4,50%.

El gráfico de puntos de la Fed mostrará hacia dónde se dirigirá la tasa de fondos federales a medio y largo plazo. Según una encuesta de Bloomberg, se espera que la Fed recorte las tasas de interés tres veces en 2025. El ciclo de flexibilización de la política de la Fed sería más gradual el próximo año, ya que los economistas se preocupan más por los crecientes riesgos al alza de la inflación que por los riesgos a la baja del empleo.

En la sesión de hoy, los inversores se centrarán en los datos preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global de Estados Unidos (EE.UU.) para diciembre, que se publicarán a las 14:45 GMT. Se espera que el informe del PMI muestre un crecimiento moderado en la actividad empresarial general.

Mientras tanto, el Franco suizo (CHF) sigue bajo presión generalizada, ya que los inversores esperan que el Banco Nacional Suizo (SNB) vuelva a una trayectoria de política ultra-flexible para evitar los crecientes riesgos de inflación, quedando por debajo del objetivo del banco del 2%.

El SNB redujo sorprendentemente sus tasas de interés clave en 50 puntos básicos a 0,5% el jueves, mientras que los inversores anticipaban una reducción habitual de 25 puntos básicos.

Las cifras de la Oficina Nacional de Estadísticas (NBS) publicadas esta mañana muestran que la producción mensual de aluminio primario en China aumentó un 3,6% interanual para alcanzar un récord de 3,7mt en noviembre, ya que la creciente demanda de exportaciones en el extranjero ayudó a mantener elevada la producción de metal. Acumulativamente, la producción aumentó un 4,6% interanual a 40,2mt en los primeros 11 meses del año, señalan los analistas de materias primas de ING, Ewa Manthey y Warren Patterson.

La producción de aluminio en China alcanza un récord histórico

"Según informes de los medios, a los compradores japoneses de aluminio se les ofreció una prima de 228 $/t (la prima más alta desde 2015) para el primer trimestre de 2025, frente a los 175 $/t (+30% trimestre a trimestre) de este trimestre. Sin embargo, es ligeramente inferior a las ofertas iniciales de 230-260 $/t. El aumento de las primas refleja las expectativas de una oferta más ajustada en Asia después de que China cancelara una devolución de impuestos del 13% sobre los productos de aluminio a partir del 1 de diciembre de 2024."

"En cuanto al suministro de minas, las últimas cifras oficiales de Perú mostraron que la producción de cobre en el país cayó un 1,3% interanual a 237kt en octubre. Se informa que las pérdidas acumuladas de producción de minas como Cerro Verde y Quellaveco contribuyeron principalmente a la disminución de la producción total de Perú en octubre. Acumulativamente, la producción disminuyó un 0,7% interanual a 2,23mt en los primeros 10 meses del año."

"Mientras tanto, los datos semanales de la Bolsa de Futuros de Shanghái (ShFE) muestran que los inventarios de metales básicos se mantuvieron mixtos durante la última semana. Los inventarios semanales de aluminio cayeron en 9.875 toneladas por séptima semana consecutiva a 214.501 toneladas hasta el pasado viernes, el nivel más bajo desde el 10 de mayo de 2024. Los inventarios de cobre disminuyeron en 13.199 toneladas (-13,5% semana a semana) por octava semana consecutiva a 84.557 toneladas (el nivel más bajo desde el 2 de febrero de 2024), mientras que los inventarios de zinc disminuyeron en 2.317 toneladas (-4,4% semana a semana) por cuarta semana consecutiva a 50.666 toneladas (el nivel más bajo desde el 9 de febrero de 2024) al final de la semana pasada."

El USD/JPY subió ya que las apuestas sobre una subida del BoJ esta semana se redujeron significativamente mientras que los USTs vieron una venta masiva el pasado viernes (es decir, los rendimientos de los UST subieron bruscamente). El par estaba por última vez en 153.70, señalan los analistas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.

El impulso diario se vuelve levemente alcista

"La ruptura del USD/JPY fue bien anticipada en nuestro análisis técnico cuando destacamos por primera vez la compresión de medias móviles (MAC) la semana pasada. Notamos que este patrón típicamente precede una operación de ruptura. El impulso diario se volvió levemente alcista mientras que el RSI subió a condiciones cercanas a la sobrecompra. Resistencia en los niveles de 154.80, 155.90. Soporte en 152.70, 152.10 (21, 100, 200 DMAs). Una caída por debajo del ‘nivel de convergencia’ de la MA anularía la ruptura alcista."

"Esta semana, el BoJ MPC (19 de diciembre) es importante para el USD/JPY. Esperamos que el BoJ continúe con la normalización de la política con una subida esta semana y hasta 2025. El reciente aumento en el salario base apoya la visión sobre el desarrollo positivo en el mercado laboral, junto con una inflación de servicios aún elevada, un mejor PIB del 3T y expectativas de aumentos salariales del 5-6% para 2025 deberían dar espacio para la normalización de la política del BoJ."

"Dicho esto, el riesgo es una desaceleración en el ritmo de normalización de la política de la Fed y/o del BoJ que afectaría los movimientos del USD/JPY."

• La reversión del oro desde los máximos de la semana pasada encuentra algo de soporte mientras el Dólar estadounidense retrocede.
• Los rendimientos más bajos de EE.UU. y un Dólar más débil podrían proporcionar algo de soporte para el oro mientras el mercado se prepara para la decisión de tasas de interés de la Fed.
• El XAU/USD sigue bajo presión, peligrosamente cerca del área de soporte de 2.635$.

El oro (XAU/USD) abre la semana con un tono moderadamente positivo, favorecido por una leve reversión del Dólar estadounidense (USD) en medio de rendimientos más bajos de los bonos del Tesoro de EE.UU. Sin embargo, el metal precioso sigue cerca de los mínimos recientes tras una venta masiva del 2,5% a finales de la semana pasada.

Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. retroceden el lunes tras una fuerte subida la semana pasada, borrando parte de la reciente presión alcista sobre el Dólar estadounidense. Los inversores parecen cautelosos a la hora de hacer apuestas direccionales sobre el Dólar estadounidense mientras se preparan para la importante decisión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) el miércoles.

El mercado está casi completamente valorando un recorte de tasas de interés, pero solo un alivio gradual el próximo año. Esto, junto con las expectativas de que las políticas de Donald Trump estimularán las presiones inflacionarias, está actuando como un viento favorable para el Dólar estadounidense.

Resumen diario de los mercados: El oro encuentra soporte en medio de las tensiones geopolíticas en curso

• El oro está sufriendo por las expectativas de un ciclo de alivio superficial de la Fed, pero sigue encontrando soporte en la situación altamente volátil en Oriente Medio.
   
• Israel sigue atacando objetivos militares en Siria y considerando una expansión de los asentamientos en los Altos del Golán, lo que ha encontrado la oposición de Arabia Saudita, Qatar y los Emiratos Árabes Unidos.
   
• En el calendario del lunes, se espera que los PMIs preliminares de S&P de EE.UU. muestren una contracción moderada en la actividad manufacturera y un crecimiento más lento en el sector de servicios.
   
• También se espera que el índice manufacturero Empire State de Nueva York se haya deteriorado a una lectura de 12 en diciembre, desde 31.2 el mes anterior.
   
• El impacto de estas cifras en el Dólar, sin embargo, probablemente será limitado antes de la decisión de la Fed del miércoles.
   
• La herramienta Fed Watch de CME Group muestra un 97% de probabilidad de que el banco central de EE.UU. recorte las tasas de interés en 25 puntos básicos el miércoles. Aún así, para 2025, los mercados están valorando solo dos recortes más, menos que los tres vistos a principios de este mes.

Análisis técnico: El XAU/USD sigue bajo presión bajista

El repunte del oro se limitó nuevamente en el área de resistencia de 2.720$ la semana pasada antes de cotizar a la baja. Un posible doble techo en el nivel mencionado y la vela envolvente bajista del jueves están dando esperanzas a los bajistas.

El área de soporte en 2.635$ está manteniendo los intentos de caída, pero la mercancía carece de impulso alcista. Los niveles de soporte anteriores en 2.675$ podrían actuar como resistencia antes del nivel de 2.692$ (máximo del 12 de diciembre).

A la baja, por debajo del mínimo del 9 de diciembre alrededor de 2.630$, el próximo objetivo bajista sería el mínimo del 25, 26 de noviembre y 6 de diciembre alrededor de 2.610$.

Gráfico de 4 horas del XAU/USD

Los últimos datos de producción industrial de China muestran que las refinerías redujeron su actividad en noviembre. El crudo procesado en el mes cayó al nivel más bajo en cinco meses, alrededor de 14,3 millones b/d, ya que algunos procesadores cerraron plantas para el mantenimiento estacional. La demanda aparente acumulada cayó un 3,3% interanual a 14 millones b/d en los primeros 11 meses del año, señalan los analistas de materias primas de ING, Ewa Manthey y Warren Patterson.

La demanda aparente acumulada cae

"Los últimos datos de Baker Hughes muestran que el número de plataformas petrolíferas activas en EE.UU. se mantuvo sin cambios durante la semana en 482, después de aumentar en cinco la semana anterior. El recuento total de plataformas (petróleo y gas combinados) también se mantiene estable en 589 durante la semana de informe. El recuento de spread de fractura de Primary Vision, que da una idea de la actividad de finalización, disminuyó en tres durante la semana a 217."

"Los datos semanales de posicionamiento de la Comisión de Operaciones a Futuro de Materias Primas (CFTC) muestran que la posición neta larga de dinero gestionado en NYMEX WTI cayó después de subir durante dos semanas consecutivas. Los gestores de dinero recortaron las posiciones largas netas en NYMEX WTI en 12.448 lotes durante la semana a 103.986 lotes al 10 de diciembre de 2024. Por otro lado, los datos de intercambio muestran que los especuladores han construido nuevas posiciones largas de 5.349 lotes en ICE Brent durante la última semana, dejándolos con 162.273 lotes de posición neta larga."

"En productos, las apuestas alcistas netas para la gasolina saltaron a su nivel más alto desde mediados de abril de 2024. Los especuladores aumentaron las posiciones largas netas para la gasolina en 6.546 lotes (después de informar de caídas durante dos semanas consecutivas) a 73.037 lotes para la semana que finalizó el 10 de diciembre de 2024. Se sugiere que el suministro de gasolina podría ajustarse el próximo año debido a las paradas y cierres planificados de refinerías. La refinería de Houston de LyondellBasell está programada para cerrar a finales del primer trimestre y comenzará a inactivarse tan pronto como en enero. La refinería procesa alrededor de 264.000 b/d."

• El GBP/JPY salta cerca de 194.70 debido al crecimiento constante en los datos preliminares del PMI compuesto del Reino Unido para diciembre.
• Se espera que el BoJ y el BoE mantengan las tasas de interés sin cambios el jueves en 0.25% y 4.75%, respectivamente.
• Esta semana, los inversores también se centrarán en los datos de empleo e inflación del Reino Unido y Japón.

El par GBP/JPY sube cerca de 194.70 tras la publicación de los datos del PMI del Reino Unido (UK) de S&P Global/CIPS para diciembre. El informe mostró que el PMI compuesto avanzó a un ritmo constante hasta 50.5. La expansión más rápida de lo esperado en la producción del sector servicios neutraliza el impacto de una fuerte caída en la manufactura.

Un crecimiento constante en los datos del PMI ha fortalecido a la Libra esterlina (GBP) frente a sus principales pares.

Esta semana, los inversores se preparan para una alta volatilidad en la acción del precio de la Libra esterlina debido al calendario económico del Reino Unido. Prestarán especial atención a los datos de empleo del martes para los tres meses que terminan en octubre y a los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de noviembre del miércoles, que influirán en la especulación del mercado sobre la decisión de tasas de interés del Banco de Inglaterra (BoE) el jueves.

Según las expectativas del mercado, los operadores esperan que el BoE mantenga las tasas de interés sin cambios en 4.75%, con una votación de 7-2 en la que se espera que siete miembros del Comité de Política Monetaria (MPC) apoyen una decisión estable sobre las tasas de interés clave. Se espera que los miembros del BoE Swati Dhingra y el Vicegobernador Dave Ramsden apoyen una reducción de tasas de 25 pb.

Los inversores también prestarán especial atención a la conferencia de prensa del Gobernador del BoE, Andrew Bailey, en busca de nuevas orientaciones sobre las tasas de interés para 2025. Los operadores prevén que el BoE reduzca las tasas de interés tres veces el próximo año.

Mientras tanto, se espera que el Yen japonés (JPY) también permanezca altamente volátil esta semana, ya que el Banco de Japón (BoJ) anunciará la última decisión de política monetaria de este año junto con el BoE el jueves. Los inversores esperan que el BoJ mantenga las tasas de interés sin cambios en 0.25% ya que la incertidumbre sobre la probable guerra comercial global debido a los mayores aranceles de importación del presidente electo de Estados Unidos, Donald Trump, ha limitado su potencial de aumentarlas más.

Esta semana, también se publicarán los datos del Índice Nacional de Precios al Consumidor (IPC) de Japón para noviembre, un día después de la decisión de política.

El Dólar estadounidense (USD) cotizó mixto esta mañana antes de la tan esperada reunión del FOMC este jueves (3am SGT). Un recorte de 25pb es más o menos un hecho (los mercados valoran ~93% de probabilidad de un recorte) pero el enfoque está en el gráfico de puntos actualizado, que proporcionará orientación sobre la expectativa de los miembros de la Fed sobre la trayectoria de recortes de tasas hacia 2025 - 26. El gráfico de puntos anterior en septiembre guió hacia 4 recortes y los mercados ahora están valorando alrededor de 3 recortes. El DXY estaba por última vez en 106.81 niveles.

DXY por encima de la ‘cabeza’ puede anular el patrón H&S

"El impulso bajista en el gráfico diario se desvaneció mientras que el RSI cayó. El patrón de cabeza y hombros (H&S) permanece intacto con el DXY cotizando cerca del segundo hombro. Un aumento del DXY por encima de la ‘cabeza’ anularía el patrón H&S."

"Pero en el momento de escribir, el DXY está respetando el segundo hombro. Observamos la acción del precio. La ejecución del patrón H&S requiere una ruptura decisiva por debajo del soporte de la línea de cuello. El próximo soporte en 106.20/50 niveles (23.6% fibo, 21 DMA), 105 niveles (38.2% retroceso de fibo del mínimo de septiembre al máximo de noviembre, 50 DMA). Resistencia en 107.20 (ambos hombros), 108 (máximo de 2024)."

"Esta semana trae el índice manufacturero Empire, PMIs preliminares (lunes); ventas minoristas, IP (martes); inicios de viviendas, permisos de construcción (miércoles); FOMC, PIB, ventas de viviendas existentes (jueves); PCE subyacente, gasto personal, ingresos, índice manufacturero de la Fed de Kansas City (viernes)."

Después de una serie de historias basadas en fuentes durante las últimas dos semanas, el mercado ahora asigna una probabilidad de menos del 20% a una subida de 25 pb del Banco de Japón este jueves. El USD/JPY parece inclinarse hacia la zona de 155 antes de la reunión de tasas, señala el analista de FX de ING, Chris Turner.

El USD/JPY parece inclinarse hacia la zona de 155

"Nuestro equipo piensa que las probabilidades son mayores. Sin embargo, lo que podría influir en la decisión del BoJ es el nivel del USD/JPY. Este ha subido recientemente a 154, impulsado tanto por estas historias de fuentes como por la venta masiva en el mercado de bonos del Tesoro de EE.UU."

"Aunque nuestros modelos de valoración a medio plazo muestran al yen como la moneda más infravalorada en el espacio del G10, nuestras previsiones básicas muestran, sin embargo, que el USD/JPY se moverá constantemente al alza hasta 2025 a medida que aumenten los rendimientos del Tesoro de EE.UU. El yen seguirá siendo la cobertura contra los inevitables períodos de correcciones de activos de riesgo en 2025, pero salvo una sorpresa de debilidad macroeconómica en EE.UU., 2025 debería ser alcista para el USD/JPY."

"Para esta semana, creemos que el USD/JPY parece inclinarse hacia la zona de 155 antes de la reunión de tasas del BoJ del jueves."

El canciller Scholz había solicitado un voto de confianza el miércoles y el Bundestag votará más tarde hoy. Para sobrevivir al voto, Scholz necesitaría recibir el apoyo de una mayoría absoluta de 367 votos. El EUR estaba por última vez en niveles de 1.0513, señalan los analistas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.

Los riesgos están modestamente inclinados al alza

"En caso de que Scholz falle, entonces es probable que Alemania se prepare para elecciones el 23 de febrero de 2025. La extrema derecha AfD está pidiendo que Alemania abandone la Unión Europea, el EUR y el acuerdo climático de París mientras el partido se prepara para elecciones anticipadas en febrero de 2025. La preocupación aquí es el lenguaje explícito para abandonar la UE, a diferencia de su manifiesto antes de las elecciones al parlamento europeo previamente en junio de 2024."

"El EUR estaba un poco más firme, a pesar de la rebaja de calificación de Francia por parte de Moody’s. El presidente Macron ha nombrado a François Bayrou como el nuevo primer ministro de Francia. El partido de extrema izquierda La France Insoumise ha anunciado que lanzará un voto de no confianza para derrocar al primer ministro Bayrou, mientras que otros partidos parecen menos agresivos y han establecido condiciones para su apoyo. Las continuas incertidumbres políticas en Francia y Alemania pueden pesar sobre el EUR, pero como habíamos señalado, estos ya son desconocidos conocidos y para que el EUR baje, se requiere un nuevo catalizador (es decir, una Fed de línea dura, etc.)."

El impulso alcista leve en el gráfico diario se mantiene intacto mientras que el RSI subió. Los riesgos están modestamente inclinados al alza. Resistencia aquí en 1.0540 (SMA de 21 días, retroceso de Fibonacci del 23.6% del máximo de octubre al mínimo de noviembre), 1.0610 y 1.0670 (retroceso de Fibonacci del 38.2%). Soporte en 1.0460, niveles de 1.0410.

• El PMI de servicios del Reino Unido subió a 51.4 en diciembre, superando las estimaciones.
• El PMI manufacturero del Reino Unido cayó aún más a 47.3 en diciembre.
• El GBP/USD amplía sus ganancias por encima de 1.2650 tras los PMI empresariales del Reino Unido.

El Índice de Gerentes de Compras (PMI) de manufactura del Reino Unido ajustado estacionalmente de S&P Global/CIPS se contrajo aún más a 47.3 en diciembre desde 48.0 en noviembre. Los datos no alcanzaron el consenso del mercado de 48.1

Mientras tanto, el Índice de Actividad Empresarial del Sector Servicios del Reino Unido preliminar subió a 51,4 en diciembre después de registrar 50,8 en noviembre, superando las expectativas de 51,0.

Comentando sobre los datos preliminares del PMI, Chris Williamson, Economista Jefe de Negocios en S&P Global Market Intelligence, dijo: "Las empresas están reportando una triple mala noticia a medida que 2024 llega a su fin, con el crecimiento económico estancado, el empleo cayendo y la inflación nuevamente en aumento."

Implicaciones en el mercado de divisas

GBP/USD construye sobre las ganancias para recuperar 1.2650 después de los datos mixtos del PMI del Reino Unido. El par está sumando 0,38% en el día, al momento de escribir.

Es semana de la Fed, y se espera que el banco central recorte su banda de política objetivo en 25 pb a 4,25-4,50% el miércoles. Eso ya está completamente descontado, y como nuestro economista de EE.UU. James Knightley aquí, habrá más interés en cómo la Reserva Federal se prepara para explicar la omisión de su reunión en enero, señala el analista de FX de ING, Chris Turner.

El DXY puede encontrar soporte cerca de 106,50/70

"Las nuevas previsiones de la Fed también deberían reducir el número de recortes de tasas esperados en 2025 de cuatro a tres. Todo esto ya está descontado por el mercado, pero parece haber pocas razones para que la Fed sorprenda moderadamente esta semana y vemos que el dólar se mantendrá soportado."

"Además, se espera que el informe de ventas minoristas de noviembre que se publicará mañana muestre un saludable crecimiento intermensual del 0,4% en el grupo de control de ventas minoristas, lo que sugiere que los hábitos de consumo de EE.UU. están vivos y bien. Pero como se ha visto en semanas anteriores, el dólar también podría verse arrastrado por eventos en el extranjero, donde parece probable que la presión se mantenga sobre el renminbi chino, y deberíamos esperar más recortes de tasas en Europa y otros lugares."

"Como nota al margen, vemos referencias ocasionales al riesgo de otro Acuerdo Plaza de 1985 para debilitar el dólar. Consideramos que 2025 será más parecido a 1983-1984, cuando se infló más la burbuja del dólar. El DXY debería encontrar soporte nuevamente cerca de 106,50/70 y debería volver a subir por encima de 107,00."

Los precios de la Plata (XAG/USD) subieron el lunes, según datos de FXStreet. La Plata se cotiza a 30,67 $ por onza troy, un 0,61% más que los 30,48 $ que costaba el viernes.

Los precios de la Plata han aumentado un 28,87% desde el comienzo del año.

La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, se situó en 86,68 el lunes, por debajo de 86,88 el viernes.

(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)

• El AUD/USD atrae a algunos compradores el lunes en medio de una modesta caída del USD.
• El giro moderado del RBA y los problemas económicos de China limitan las ganancias del AUD.
• Los operadores parecen reacios a abrir posiciones direccionales antes de la decisión de la Fed. 

El par AUD/USD mantiene su sesgo ligeramente positivo durante la primera mitad de la sesión europea del lunes, aunque carece de continuación en las compras. Los precios al contado permanecen cerca de un mínimo de más de un año tocado el pasado viernes y actualmente se negocian en torno a la región de 0.6365-0.6370, subiendo poco más del 0,15% en el día. 

El Dólar estadounidense (USD) comienza la nueva semana con una nota más débil en medio de un modesto retroceso en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y resulta ser un factor clave que presta cierto soporte al par AUD/USD. Dicho esto, el giro moderado del Banco de la Reserva de Australia (RBA), junto con los problemas económicos de China, actúan como un viento en contra para el Dólar australiano (AUD). Aparte de esto, las expectativas de una Reserva Federal (Fed) menos moderada favorecen a los alcistas del USD y sugieren que el camino de menor resistencia para los precios al contado sigue siendo a la baja. 

Los inversores ahora parecen convencidos de que el banco central de EE.UU. ralentizará el ritmo de su ciclo de recortes de tasas en medio de señales de que el progreso en la reducción de la inflación hacia el objetivo del 2% se ha estancado. Esto, a su vez, ha sido un factor clave detrás del reciente aumento en el rendimiento de referencia de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años a un máximo de tres semanas y valida la perspectiva positiva para el Dólar. Aparte de esto, el riesgo geopolítico y los temores de una guerra comercial entre EE.UU. y China deberían beneficiar al Dólar de refugio seguro, lo que justifica cierta cautela antes de abrir posiciones alcistas en torno al par AUD/USD. 

Los operadores también podrían abstenerse de abrir apuestas agresivas y optar por esperar el resultado de la esperada reunión de política monetaria del FOMC el miércoles. Se espera que la Fed reduzca los costos de endeudamiento en 25 puntos básicos (pbs), aunque podría adoptar una postura más cautelosa sobre la reducción de tasas. Por lo tanto, la atención se centrará en la declaración de política que la acompaña, que, junto con los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, en la conferencia de prensa posterior a la reunión, impulsará la demanda del USD y proporcionará un nuevo impulso al par AUD/USD.

El Vicepresidente del Banco Central Europeo (BCE), Luis de Guindos, dijo el lunes, "a corto plazo, continuaremos en la misma dirección que en los últimos meses."

Comentarios adicionales

• La Libra esterlina sube a cerca de 1.2650 frente al Dólar estadounidense antes de la publicación de los datos preliminares del PMI tanto del Reino Unido como de EE.UU.
• Esta semana, los inversores se centrarán en las decisiones de política monetaria de la Fed y el BoE, así como en los datos de empleo e inflación del Reino Unido.
• Los operadores descuentan una reducción de tasas de interés por parte de la Fed, mientras que se espera que el BoE las mantenga sin cambios.

La Libra esterlina (GBP) sube a cerca de 1.2645 frente al Dólar estadounidense (USD) en la sesión de Londres del lunes. El par GBP/USD sube mientras el Dólar estadounidense cotiza a la baja, con el Índice del Dólar estadounidense (DXY) rondando los 107.00. Los inversores se preparan para un alto nivel de volatilidad del par esta semana, ya que tanto la Reserva Federal (Fed) como el Banco de Inglaterra (BoE) tienen programadas sus últimas reuniones de política monetaria del año el miércoles y el jueves, respectivamente.

Se esperan movimientos divergentes de ambos bancos centrales, ya que se anticipa ampliamente que la Fed recorte sus tasas de interés clave en 25 puntos básicos (pbs) a 4.25%-4.50%, mientras que se espera que el BoE las mantenga sin cambios en 4.75%. Aun así, dado que las principales decisiones sobre tasas de interés de ambos bancos centrales ya han sido descontadas por los participantes del mercado, los inversores se centrarán principalmente en las perspectivas de política para 2025.

Según las expectativas actuales del mercado, los operadores esperan tres recortes de tasas de interés de ambos bancos centrales en 2025.

Esta semana, la Libra esterlina también se verá influenciada por los datos de empleo del Reino Unido correspondientes a los tres meses que terminan en octubre y los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de noviembre, que se publicarán el martes y el miércoles, respectivamente. Cualquier desviación significativa en los números del mercado laboral y la inflación respecto a las estimaciones podría influir en la especulación del mercado sobre la acción de tasas de interés del BoE el jueves y las expectativas de política para 2025.

Resumen diario de los mercados: La Libra esterlina sube al inicio de la semana de decisiones de política de la Fed y el BoE

• En la sesión del lunes, la Libra esterlina y el Dólar estadounidense estarán guiados por los datos preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global para el Reino Unido y Estados Unidos (EE.UU.) de diciembre. Se espera que el informe del PMI del Reino Unido muestre que la actividad empresarial general se expandió a un ritmo ligeramente más rápido que la publicación anterior de 50.5.
• Se estima que el PMI de servicios del Reino Unido haya aumentado a 51.0 desde 50.8. Se espera que el PMI manufacturero, que mide las actividades en el sector fabril, haya subido a 48.1 desde 48.0 en noviembre. Una leve mejora en la producción del sector manufacturero es poco probable que anime a los participantes del mercado, ya que una cifra por debajo de 50.0 indica que la actividad general se contrajo.
• Los participantes del mercado ya están preocupados por la salud del sector manufacturero del Reino Unido, ya que los datos publicados el viernes mostraron que la producción industrial y manufacturera se contrajo inesperadamente en octubre. 
• Los inversores prestarán mucha atención a los datos del mercado laboral del martes para evaluar los niveles de contratación en el sector privado después de que una encuesta reciente de la Confederación de Reclutamiento y Empleo del Reino Unido (REC) mostrara que un aumento en la contribución de los empleadores al Seguro Nacional (NI) del 13.8% al 15% ha llevado a la insatisfacción entre los empleadores.
• Mientras tanto, se espera que los datos preliminares del PMI de EE.UU. muestren un crecimiento más lento en la actividad empresarial general debido a una desaceleración tanto en el sector manufacturero como en el de servicios. Los inversores buscarán pistas sobre el impacto de la elección de Donald Trump como presidente en la demanda y las expectativas de inflación.

Análisis Técnico: La Libra esterlina encuentra soporte cerca de 1.2640

La Libra esterlina sube a cerca de 1.2645 frente al Dólar estadounidense el lunes después de una racha de tres días de pérdidas. La perspectiva del par GBP/USD sigue siendo bajista ya que todas las medias móviles exponenciales (EMAs) de corto a largo plazo están inclinadas hacia abajo.

Aun así, la línea de tendencia ascendente trazada desde el mínimo de octubre de 2023 alrededor de 1.2035 sigue proporcionando soporte a los alcistas de la Libra esterlina cerca de 1.2600.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene cerca de 40.00. Si el RSI cae por debajo de 40.00, se activará un impulso bajista.

Mirando hacia abajo, se espera que el par encuentre soporte cerca del nivel psicológico de 1.2500. En el lado positivo, el máximo del 6 de diciembre de 1.2810 actuará como resistencia clave.

El responsable de la política monetaria del Banco Central Europeo (BCE), Peter Kazimir, dijo el lunes: "un enfoque gradual, paso a paso, a través de recortes de tasas de 25 puntos básicos (pbs) es la estrategia más prudente".

Declaraciones destacadas

Reacción del mercado

El EUR/USD se vio por última vez cotizando a 1.0515, subiendo un 0.10% en el día.

• El PMI manufacturero de la zona euro se mantuvo sin cambios en 45.2 en diciembre, superando la estimación de 45.0.
• El PMI de servicios del bloque subió a 51.4 en diciembre frente al 49.4 esperado.
• El EUR/USD mantiene las ganancias cerca de 1.0500 tras los datos del PMI de Alemania y la Eurozona.            

El sector manufacturero de la zona euro se mantuvo en contracción mientras que la actividad del sector servicios mejoró en diciembre, según los datos de la última Encuesta del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de HCOB publicada el lunes.

El Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Manufactura de la zona euro se mantuvo sin cambios en 45.2 en diciembre, mejorando la estimación de 45.0.

El PMI de Servicios del bloque se expandió a 51,4 en diciembre desde 49,5 en noviembre. Los datos superaron el consenso del mercado de 49,4 y alcanzaron un máximo de dos meses.

El PMI Compuesto de la Eurozona de HCOB mejoró a 49,5 en diciembre frente a 48,3 en noviembre. Los datos alcanzaron un máximo de dos meses.

Reacción del EUR/USD a los datos de los PMI de la Eurozona

EUR/USD defiende ofertas por encima de 1.0500 con los datos mixtos del PMI de la Eurozona, sumando un 0,09% en términos diarios.

• El NZD/USD se mantiene más fuerte tras la publicación de datos nacionales y chinos.
• La producción industrial de China aumentó un 5.4% interanual en noviembre, superando las expectativas del mercado de un aumento del 5.3%.
• El Dólar estadounidense se mantiene moderado mientras los rendimientos del Tesoro registran ligeras pérdidas.

El NZD/USD rompe su racha de cuatro días de pérdidas, cotizando alrededor de 0.5780 durante las horas europeas del lunes. El Dólar neozelandés (NZD) se mantiene más fuerte tras los recientes datos de su mayor socio comercial, China. Sin embargo, el alza del Dólar neozelandés podría verse limitada debido a la mayor probabilidad de un enfoque de flexibilización agresiva por parte del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) a principios de 2025.

Informes recientes indican que China, un socio comercial clave para Nueva Zelanda, vio un rendimiento industrial mejor de lo esperado. Sin embargo, este optimismo se vio atenuado por unas ventas minoristas significativamente más bajas de lo previsto y una continua caída en los precios de la vivienda.

La producción industrial anual de China aumentó un 5.4% en noviembre, superando la expectativa del mercado de un aumento del 5.3%. En contraste, las ventas minoristas crecieron un 3.0% interanual en noviembre, quedando por debajo del 4.6% anticipado y la lectura anterior del 4.8%. 

En el ámbito nacional, el Índice de Desempeño de Servicios de Business NZ subió a 49.5 en noviembre, desde 46.2 en octubre, marcando su nivel más alto desde febrero. Además, el Índice de Precios de Alimentos aumentó un 1.3% interanual en noviembre, ligeramente por encima del aumento del 1.2% registrado en octubre.

El Dólar estadounidense (USD) se mantiene moderado en medio de rendimientos tibios del Tesoro de EE.UU. antes de la decisión de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) programada para el miércoles. Se espera ampliamente que la Reserva Federal anuncie un recorte de tasas de 25 puntos básicos en su última reunión de política monetaria de 2024. Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados están valorando casi completamente un recorte de un cuarto de punto en la reunión de diciembre de la Fed.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense frente a sus seis principales pares, cotiza cerca de 106.80 con rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 2 y 10 años situándose en 4.23% y 4.38%, respectivamente, al momento de escribir.

• El PMI manufacturero de Alemania cayó a 42.5 en diciembre, frente a la previsión de 43.8.
• El PMI de servicios de la economía alemana rebota a 51.0 en diciembre, frente a la estimación de 49.2.
• El EUR/USD repunta y se sitúa por encima de 1.0500 tras los PMI mixtos de Alemania.

La actividad del sector manufacturero alemán empeoró en diciembre, mientras que el sector servicios volvió a expandirse, según mostró el lunes el informe preliminar de actividad empresarial publicado por la encuesta HCOB.

El PMI manufacturero de HCOB en la principal economía de la Eurozona cayó a 42.5 este mes, en comparación con los 43.0 de noviembre, no alcanzando las estimaciones de 43.8.

Mientras tanto, el PMI de servicios rebotó a 51,0 en diciembre desde 49,3 en noviembre. La previsión del mercado era de 49,2 en el período reportado. El indicador alcanzó un máximo de dos meses.

El Índice Compuesto de Producción Preliminar HCOB de Alemania se situó en 47,8 en diciembre frente a 47,2 en noviembre. El índice alcanzó su nivel más alto en dos meses.

Implicaciones en el mercado de divisas

EUR/USD recibe nuevas ofertas a pesar de los datos mixtos de Alemania, cotizando actualmente un 0,16% al alza en el día a 1,0515.

El lunes, la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, hablará en una Conferencia Anual de Economía sobre 'Pilares de Resiliencia en Medio de Cambios Geopolíticos Globales'.

Citas clave

Reacción del mercado

Los siguientes comentarios no logran mover la aguja en torno al Euro, con el EUR/USD operando plano en el día cerca de 1.0500.

• El EUR/GBP mantiene su posición antes de los datos del PMI de ambas economías.
• La presidenta del BCE, Lagarde, indicó que el banco central está preparado para recortar las tasas aún más si la desinflación se mantiene en curso.
• Se anticipa que el BoE adopte un enfoque cauteloso y gradual para relajar la política monetaria.

El EUR/GBP se mueve lateralmente tras dos días de ganancias, cotizando alrededor de 0.8320 durante las horas europeas del lunes. Los operadores están esperando los datos del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de ambas economías para evaluar las actividades comerciales privadas de los sectores manufacturero y de servicios.

El lunes, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, habló en la Conferencia Anual de Economía, indicando que el BCE está preparado para recortar las tasas aún más si los datos entrantes confirman que la desinflación se mantiene en curso. Lagarde también señaló un cambio en la postura de la política, destacando que el sesgo anterior hacia el mantenimiento de tasas "suficientemente restrictivas" ya no está justificado.

El cruce EUR/GBP ganó terreno ya que el Euro recibió apoyo tras el nombramiento del aliado centrista François Bayrou como Primer Ministro de Francia por parte del presidente Emmanuel Macron, lo que aumentó las esperanzas de estabilidad política. Macron había prometido seleccionar rápidamente un nuevo candidato después de que Michel Barnier se viera obligado a dimitir tras una votación de confianza en el Parlamento.

Además, el miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), Robert Holzmann, dijo el viernes que reducir las tasas de interés únicamente para estimular la economía sería un error. Según Holzmann, la responsabilidad principal del BCE es garantizar la estabilidad de precios, no impulsar el crecimiento económico. "Reducir las tasas ahora para impulsar la economía contradiría nuestra postura actual", dijo, según informó Bloomberg.

El alza del cruce EUR/GBP podría estar limitada ya que la Libra esterlina (GBP) podría apreciarse debido a la mayor probabilidad de que el Banco de Inglaterra (BoE) adopte un ritmo gradual de flexibilización de políticas en comparación con otros bancos centrales en Europa y América del Norte. El BoE y otros organismos de previsión esperan que la inflación aumente el próximo año a raíz del presupuesto de gran gasto de la ministra de finanzas del Reino Unido, Rachel Reeves. Sin embargo, el gobernador del BoE, Andrew Bailey, indicó cuatro recortes de tasas de interés en 2025, lo que podría limitar el alza de la Libra esterlina (GBP) y apoyar al cruce EUR/GBP.

• El EUR/USD sube ligeramente hasta cerca de 1.0515 antes de los datos preliminares del PMI de la Eurozona y EE.UU. para diciembre.
• Se espera que el BCE reduzca aún más las tasas de interés en 100 pb el próximo año.
• Los inversores se centrarán en el gráfico de puntos de la Fed para nuevas proyecciones de tasas de interés en EE.UU.

El EUR/USD sube ligeramente hasta cerca de 1.0515 en la sesión europea del lunes antes de los datos preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de la Eurozona de HCOB para diciembre en ambos lados del Atlántico. Se espera que el informe del PMI destaque las fortunas divergentes de las economías de la Eurozona y EE.UU., con analistas esperando que la actividad empresarial general se haya contraído más rápido en la Eurozona debido a una disminución tanto en la producción manufacturera como en el sector servicios, mientras que continúa expandiéndose en EE.UU. Este escenario apoya más recortes de tasas de interés por parte del Banco Central Europeo (BCE) y pesa sobre el Euro (EUR).

El BCE recortó su tasa de facilidad de depósito en 25 puntos básicos (pb) al 3% el jueves, acumulando un total de 100 pb de reducciones de tasas de interés este año. Dado que la inflación en la Eurozona está bajo control y los funcionarios están preocupados por los crecientes riesgos económicos, los participantes del mercado esperan que el BCE realice otra reducción de 100 pb en sus tasas de interés clave para junio de 2025.

El viernes, un número significativo de responsables de políticas del BCE respaldaron una mayor flexibilización de la política y un movimiento gradual hacia la tasa neutral, que esperan que sea alrededor del 2%. El gobernador del banco central francés, Francois Villeroy de Galhau, dijo a la radio de negocios BFM de Francia: "Habrá más recortes de tasas el próximo año". Cuando se le preguntó sobre las proyecciones de tasas de interés, dijo: "Noto que estamos colectivamente bastante cómodos con las previsiones de tasas de interés de los mercados financieros para el próximo año".

Para obtener más orientación sobre las tasas de interés, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, pronunciará un discurso principal y participará en un panel en el evento del Banco de Lituania sobre la resiliencia económica y política europea.

En el frente político, el presidente francés Emmanuel Macron nombró a Francois Bayrou como el nuevo primer ministro el viernes. Reemplazó a Michel Barnier, quien perdió un voto de no confianza porque no logró aprobar el presupuesto, que incluía aumentos de impuestos por valor de 60 mil millones de euros para reducir el déficit fiscal. Bayrou, quien se espera que enfrente desafíos similares en su administración, tiene programado reunirse con líderes de la extrema derecha y la izquierda el lunes y martes, respectivamente, según Reuters.

Resumen diario de los mercados: El EUR/USD será influenciado por la política de la Fed esta semana

• El leve aumento en el par EUR/USD está impulsado por una ligera caída en el Dólar estadounidense (USD) en medio de la incertidumbre antes de la decisión de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed), que se anunciará el miércoles. El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, baja pero cotiza cerca de la resistencia clave de 107.00.
• Se anticipa ampliamente que la Fed reducirá sus tasas de interés clave en 25 pb al rango de 4.25%-4.50%. Por lo tanto, los inversores prestarán mucha atención al Resumen de Proyecciones Económicas de la Fed o al llamado "gráfico de puntos", que muestra hacia dónde ven los responsables de la política la tasa de fondos federales en el mediano y largo plazo. 
• Según una encuesta de Bloomberg realizada del 6 al 11 de diciembre, la mayoría de los economistas esperan una perspectiva menos moderada de la Fed para 2025. Los economistas ven que la Fed reducirá las tasas de interés tres veces el próximo año bajo la suposición de que el progreso en el proceso de desinflación se ha desacelerado. La encuesta también indicó que los economistas se han vuelto más preocupados por los riesgos al alza de la inflación que por los riesgos a la baja del empleo debido a las políticas del presidente electo Donald Trump, incluidas las deportaciones masivas, nuevos aranceles y recortes de impuestos.
• En la sesión del lunes, los inversores se centrarán en el informe del PMI de S&P Global de Estados Unidos (EE.UU.) para diciembre, que se publicará a las 14:45 GMT.

Análisis Técnico: El EUR/USD se mantiene por encima de 1.0500

El EUR/USD cotiza por encima de la cifra psicológica de 1.0500 pero sigue luchando alrededor de la resistencia de tres días cerca de 1.0535. El par de divisas principal se mantiene por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días alrededor de 1.0545, lo que sugiere una tendencia bajista a corto plazo.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días gira alrededor de 40.00. El impulso bajista debería desencadenarse si el RSI (14) cae por debajo de 40.00.

Mirando hacia abajo, el mínimo de dos años de 1.0330 proporcionará un soporte clave. Por el contrario, la EMA de 20 días será la barrera clave para los alcistas del Euro.

• El GBP/USD permanece por debajo del límite superior del canal descendente, alineado con la EMA de nueve días en el nivel de 1.2684.
• El sentimiento bajista prevalece ya que el RSI de 14 días permanece por debajo de la marca de 50.
• El soporte principal aparece en el mínimo de cuatro semanas de 1.2487.

El GBP/USD rompe su racha de tres días de pérdidas, cotizando alrededor de 1.2640 durante las primeras horas europeas del lunes. El análisis del gráfico diario muestra un sesgo bajista en curso ya que el par está confinado dentro del patrón de canal descendente.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se posiciona por debajo del nivel de 50, fortaleciendo el sentimiento bajista. Además, el par GBP/USD cae por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de nueve y 14 días, lo que indica que el impulso del precio a corto plazo es más débil, señalando la posibilidad de una continua debilidad en el precio.

A la baja, el par GBP/USD podría navegar la región alrededor de su mínimo de cuatro semanas de 1.2487, registrado el 22 de noviembre. Una ruptura por debajo de este nivel podría fortalecer el sesgo bajista y ejercer presión a la baja sobre el par para acercarse al límite inferior del canal descendente, alineado con su mínimo anual en 1.2299, alcanzado el 22 de abril.

El par GBP/USD podría encontrar resistencia inicial alrededor del límite superior del canal descendente, alineado con la EMA de nueve días en el nivel de 1.2684. Una ruptura por encima de este nivel podría debilitar el sentimiento bajista y apoyar al par para explorar el área alrededor de su máximo de cinco semanas de 1.2811, marcado el 6 de diciembre.

GBP/USD: Gráfico diario

Esto es lo que necesita saber el lunes 16 de diciembre:

Los participantes del mercado se preparan para una semana crítica que contará con la última reunión de política monetaria del año de varios de los principales bancos centrales. Antes de estos eventos clave, los datos preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de manufactura y servicios de diciembre de Alemania, la Eurozona, el Reino Unido y EE.UU. serán seguidos de cerca por los inversores el lunes.

El Índice del Dólar estadounidense (USD) se benefició del aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro y del sentimiento cauteloso del mercado, ganando casi un 1% en la semana anterior. A primera hora del lunes, el índice USD fluctúa en un rango estrecho por debajo de 107.00. El calendario económico de EE.UU. también ofrecerá datos del Índice manufacturero Empire State de Nueva York para diciembre. El miércoles, la Reserva Federal (Fed) anunciará decisiones de política monetaria y publicará el Resumen de Proyecciones Económicas (SEP) revisado tras su reunión de dos días.

Durante las horas de negociación asiáticas, los datos de Australia mostraron que el PMI compuesto de Judo Bank bajó a 49.9 en diciembre desde 50.2 en noviembre. Mientras tanto, las ventas minoristas en China aumentaron un 3% en términos anuales en noviembre, quedando por debajo de la expectativa del mercado de un crecimiento del 4.6%. Después de registrar pequeñas pérdidas semanales la semana pasada, el AUD/USD se mantiene estable por encima de 0.6350 para comenzar la semana.

El EUR/USD ganó tracción el viernes y rompió una racha de cinco días de pérdidas. En la mañana europea del lunes, el par se aferra a pequeñas ganancias diarias por encima de 1.0500. La presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, dará un discurso durante las horas de negociación europeas.

Después de registrar grandes pérdidas el jueves, el GBP/USD continuó bajando y tocó su nivel más débil desde finales de noviembre cerca de 1.2600 el viernes. El par realiza una corrección técnica hacia 1.2650 el lunes.

El USD/JPY conservó su impulso alcista y subió más del 2% en la semana anterior. El par se mantiene en una fase de consolidación en torno a 153.50 en la sesión europea temprana. El PMI manufacturero de Jibun Bank subió a 49.5 desde 49 en noviembre y el PMI de servicios mejoró a 51.4 desde 50.5.

El Oro se volvió hacia el sur en la segunda mitad de la semana anterior y registró grandes pérdidas el jueves y viernes. El XAU/USD se mantiene firme el lunes y cotiza ligeramente por encima de 2.650$.

• El EUR/USD se recupera hasta cerca de 1.0510 en los primeros compases de la sesión europea del lunes. 
• La visión negativa del par prevalece por debajo de la EMA de 100 días con el indicador RSI bajista. 
• El nivel de soporte inicial surge en 1.0432; la primera barrera alcista se observa en las regiones de 1.0600-1.0610. 

El EUR/USD cotiza en territorio positivo alrededor de 1.0510 durante la sesión europea del lunes. Sin embargo, el alza del cruce podría estar limitada debido a la postura moderada del Banco Central Europeo (BCE). 

El BCE decidió recortar las tasas de interés por cuarta vez este año la semana pasada y mantuvo la puerta abierta a más flexibilización, ya que la economía de la Eurozona está lastrada por la inestabilidad política interna y las posibles amenazas arancelarias de Donald Trump. Más tarde el lunes, los operadores esperan el Índice de Gerentes de Compras (PMI) HCOB preliminar de la Eurozona para diciembre para obtener un nuevo impulso, junto con el discurso de la presidenta del BCE, Christine Lagarde. 

Técnicamente, la perspectiva bajista del EUR/USD permanece intacta ya que el par principal está por debajo de la media móvil exponencial (EMA) clave de 100 días. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene por debajo de la línea media alrededor de 43,35, lo que sugiere que una mayor caída parece favorable. 

El primer objetivo bajista surge en 1.0432, el límite inferior de la Banda de Bollinger. Una ruptura de este nivel podría ver una caída a 1.0332, el mínimo del 22 de noviembre. Más al sur, el siguiente nivel de contención se observa en 1.0290, el mínimo del 30 de noviembre de 2022.

En el lado positivo, el nivel de resistencia inmediato se ubica en la zona de 1.0600-1.0610, que representa el límite superior de la Banda de Bollinger y el nivel psicológico. Un impulso alcista sostenido por encima del nivel mencionado podría ver un repunte hasta 1.0764, la EMA de 100 días. El filtro adicional al alza a observar es la barrera de 1.0800. 

Gráfico diario del EUR/USD

Las expiraciones de opciones de FX para el corte de NY del 16 de diciembre a las 10:00 hora del Este a través de DTCC se pueden encontrar a continuación.

EUR/USD: montos en EUR

• 1.0400 1,1b
• 1.0450 1,3b
• 1.0500 3,4b
• 1.0530 1,1b
• 1.05550 2,2b
• 1.0575 1,5b
• 1.0600 7,9b

GBP/USD: montos en GBP     

• 1.2625 485m
• 1.2800 627m

USD/JPY: montos en USD                     

• 152.45 950m
• 153.00 971m
• 155.00 545m

USD/CHF: montos en USD     

• 0.8800 991m

AUD/USD: montos en AUD

• 0.6350 887m
• 0.6460 635m

USD/CAD: montos en USD       

• 1.4300 900m

NZD/USD: montos en NZD

• 0.5620 759m
• 0.5855 706m

EUR/GBP: montos en EUR        

• 0.8300 487m
• 0.8325 557m

• El EUR/JPY sube a 161.65 en la sesión asiática del lunes, con un aumento del 0,22% en el día. 
• Se espera que el BoJ mantenga las tasas sin cambios el jueves. 
• La esperanza de estabilidad política tras el nombramiento de un nuevo primer ministro por parte de Macron impulsa al EUR, pero el cambio moderado del BCE podría limitar su potencial alcista. 

El cruce EUR/JPY gana tracción cerca de 161.65 durante los primeros compases de la sesión europea del lunes. El Yen japonés (JPY) se debilita en medio de la creciente especulación de que el Banco de Japón (BoJ) mantendrá las tasas de interés estables en la reunión de diciembre el jueves. Más tarde el lunes, se publicarán los datos preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de diciembre de la Eurozona. Además, la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, hablará más tarde en el día. 

El BoJ tiene programada su última reunión de política del año los días 18 y 19 de diciembre. Los mercados están valorando actualmente en menos del 30% la probabilidad de una subida de tasas en diciembre. Varios responsables de la política del BoJ parecen no tener prisa por endurecer aún más su política monetaria con poco riesgo de que la inflación se dispare a pesar de los costos de endeudamiento aún cercanos a cero en Japón. Esto, a su vez, ejerce cierta presión de venta sobre el JPY y crea un viento de cola para el EUR/JPY. 

En el frente del Euro, el presidente francés Emmanuel Macron nombró a François Bayrou, un aliado centrista, como primer ministro el viernes. La esperanza de estabilidad política proporciona cierto soporte a la moneda común. Sin embargo, el potencial alcista del EUR podría estar limitado ya que el BCE abre la puerta a más recortes de tasas. 

El BCE recortó las tasas de interés en un cuarto de punto hasta el 3,0% la semana pasada y advirtió que el crecimiento sería más débil de lo que había previsto anteriormente. Los operadores en los mercados de swaps anticipan que el BCE llevará a cabo otros cinco recortes de un cuarto de punto para el próximo septiembre, lo que llevaría la tasa de depósito al 1,75%.

• El AUD/JPY gana terreno debido a un posible cambio de impulso de bajista a alcista.
• Es posible que surja un sentimiento alcista si el RSI sube por encima de la marca de 50.
• El soporte inicial aparece en el nivel psicológico de 98.00, seguido de la EMA de nueve días en 97.50.

El cruce AUD/JPY extiende sus ganancias por segundo día consecutivo, cotizando alrededor de 98.20 durante las horas asiáticas del lunes. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se posiciona ligeramente por debajo del nivel de 50, lo que indica que el impulso bajista aún está en juego. Si el RSI sube por encima de 50, señalaría la aparición de un sesgo alcista.

Además, una revisión del gráfico diario indica que la media móvil exponencial (EMA) de nueve días se mantiene por debajo de la EMA de 50 días. Esta alineación sugiere que el impulso de precios a corto plazo es más débil en comparación con la tendencia a largo plazo, señalando el potencial de una debilidad de precios continua.

El soporte inicial para el cruce AUD/JPY se encuentra en el nivel psicológico de 98.00, seguido de la EMA de nueve días en 97.50. Una ruptura decisiva por debajo de este nivel podría abrir las puertas para que el cruce de divisas navegue por la región alrededor de su mínimo de cuatro meses de 93.59, registrado el 11 de septiembre.

Al alza, el cruce AUD/JPY podría probar su resistencia principal cerca de la EMA de 50 días en el nivel de 98.92. Una ruptura decisiva por encima de este nivel señalaría un fortalecimiento del impulso alcista, potencialmente llevando al par hacia el máximo de cinco meses de 102.41, alcanzado por última vez el 7 de noviembre.

AUD/JPY: Gráfico diario

• El precio de la plata lucha por ganar tracción significativa el lunes y languidece cerca de un mínimo de dos semanas.
• Los bajistas esperan una ruptura sostenida y aceptación por debajo de la SMA de 100 días antes de abrir nuevas posiciones.
• Cualquier intento de recuperación podría verse como una oportunidad de venta y es probable que permanezca limitado.

El precio de la Plata (XAG/USD) comienza la nueva semana con una nota moderada y consolida la caída de retroceso de la semana pasada desde o por encima de un máximo de un mes. El metal blanco permanece cerca de un mínimo de dos semanas tocado el viernes y cotiza alrededor de la región de 30.55$, o la media móvil simple (SMA) de 100 días, durante la sesión asiática.

Desde una perspectiva técnica, la aceptación por debajo de la SMA de 100 días se verá como un nuevo desencadenante para los bajistas en el contexto del fracaso de la semana pasada cerca de la resistencia horizontal de 32.35$. Dado que los osciladores en el gráfico diario han comenzado a ganar tracción negativa, el XAG/USD podría volverse vulnerable a debilitarse aún más por debajo del nivel psicológico de 30.00$ y probar los mínimos de noviembre, alrededor de la región de 29.70$-29.65$. 

Algunas ventas de continuación deberían allanar el camino para una extensión de la trayectoria descendente hacia la zona de soporte de 29.10$-29.00$ en ruta a la región de 28.40$-28.35$ antes de que el XAG/USD finalmente caiga a la cifra redonda de 28.00$. 

Por otro lado, cualquier intento de recuperación significativo ahora parece enfrentar una fuerte resistencia y permanecer limitado cerca del nivel de 31.00$. Una fortaleza sostenida más allá, sin embargo, podría desencadenar una cobertura de cortos y elevar el XAG/USD hacia la barrera horizontal de 31.75$. El impulso podría extenderse aún más hacia la cifra redonda de 32.00$ en ruta al máximo mensual, alrededor de la zona horizontal de 32.35$ tocada la semana pasada.

Plata gráfico diario

Los precios del Oro subieron en India el lunes, según datos recopilados por FXStreet.

El precio del Oro se situó en 7.238,43 Rupias Indias (INR) por gramo, en comparación con las 7.222,61 INR que costaba el viernes.

El precio del Oro aumentó a 84.427,66 INR por tola desde los 84.243,13 INR por tola del viernes.

FXStreet calcula los precios del Oro en India adaptando los precios internacionales (USD/INR) a la moneda local y las unidades de medida. Los precios se actualizan diariamente según las tasas de mercado tomadas en el momento de la publicación. Los precios son solo de referencia y las tasas locales podrían divergir ligeramente.

(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)

• El USD/CAD mantiene su posición por debajo del máximo de varios años de 1.4245 marcado el viernes.
• La herramienta CME FedWatch sugiere una valoración completa de un recorte de un cuarto de punto básico por parte de la Fed el miércoles.
• El Dólar canadiense enfrentó desafíos ya que el BoC relajó su política monetaria agresivamente.

El USD/CAD baja después de marcar un máximo de varios años de 1.4245 el viernes, cotizando alrededor de 1.4230 durante las horas asiáticas del lunes. Este alza podría atribuirse al Dólar estadounidense (USD) moderado en medio de rendimientos del Tesoro de EE.UU. tibios antes de la decisión de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed), con una mayor probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en su última reunión de política monetaria de 2024.

Los analistas del mercado predicen que el banco central de EE.UU. recortará las tasas mientras prepara al mercado para una pausa, dada la robusta economía de EE.UU. y la inflación estancada por encima del 2%. Según la herramienta CME FedWatch, los mercados ahora están valorando casi completamente un recorte de un cuarto de punto básico en la reunión de diciembre de la Fed.

El Dólar canadiense (CAD) enfrentó desafíos ya que el Banco de Canadá (BoC) relajó su política monetaria agresivamente. El BoC redujo sus tasas de interés en 50 puntos básicos hasta el 3.25% la semana pasada, como se esperaba, pero guió un enfoque de relajación más gradual ya que las tasas de política han bajado significativamente. El gobernador del BoC, Tiff Macklem, advirtió que los aranceles del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, sobre sus exportaciones tendrán un impacto significativo en la economía.

El CAD vinculado a las materias primas puede recibir soporte alcista de los precios del petróleo crudo debido a la creciente probabilidad de suministros más ajustados impulsados por la implementación de sanciones adicionales de EE.UU. a los principales productores Rusia e Irán. El precio del petróleo West Texas Intermediate (WTI) cotiza alrededor de 70.50$ por barril en el momento de escribir.

El viernes, la secretaria del Tesoro de EE.UU., Janet Yellen, dijo que Estados Unidos está considerando más sanciones a los tanqueros de la "flota oscura" y también puede imponer sanciones a los bancos chinos para frenar los ingresos petroleros de Rusia y el acceso a suministros extranjeros, que están alimentando su guerra en Ucrania, según Reuters.

• El precio del Oro registra una modesta recuperación desde el mínimo de una semana alcanzado este lunes.
• Las tensiones geopolíticas, los rendimientos más bajos de los bonos estadounidenses y el USD benefician al refugio seguro XAU/USD.
• Las expectativas de una Fed menos moderada justifican la cautela para los alcistas antes de la reunión del FOMC de esta semana.

El precio del Oro (XAU/USD) sube tras un descenso en la sesión asiática a la región de 2.644-2.643 $, o un mínimo de una semana, y por ahora, parece haber detenido su fuerte corrección desde el máximo de más de un mes alcanzado el pasado jueves. El Dólar estadounidense (USD) comienza la nueva semana con una nota más suave en medio de un modesto retroceso en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. Además, los riesgos geopolíticos y las incertidumbres sobre las políticas del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, resultan ser factores clave que ofrecen soporte al metal precioso de refugio seguro.

Mientras tanto, los inversores ahora parecen convencidos de que la Reserva Federal (Fed) adoptará una postura más cautelosa sobre la reducción de las tasas de interés el próximo año en medio de señales de que el progreso en la reducción de la inflación hacia el objetivo del 2% se ha estancado. Esto debería actuar como un viento de cola para los rendimientos de los bonos estadounidenses y el USD, lo que, a su vez, limita el alza del precio del Oro sin rendimiento. Los operadores también podrían abstenerse de realizar apuestas direccionales agresivas y optar por esperar el resultado de la esperada reunión de política monetaria de dos días del FOMC el miércoles.

El precio del Oro atrae algunos flujos de refugio seguro en medio de riesgos geopolíticos; el potencial alcista parece limitado

• Israel acordó planes para asignar dinero estatal para expandir su presencia y duplicar su población en los Altos del Golán ocupados, aumentando el riesgo de una mayor escalada de tensiones en la región. 
• Los ataques israelíes en Gaza mataron al menos a 53 palestinos, mientras que el ejército israelí dijo que sus fuerzas aéreas y terrestres en el norte del enclave mataron a decenas de militantes y capturaron a otros.
• El Secretario General de la OTAN, Mark Rutte, advirtió que el presidente ruso, Vladimir Putin, quiere borrar a Ucrania del mapa y podría ir tras otras partes de Europa a continuación.
• El Observatorio Sirio de Derechos Humanos dijo que aviones de combate israelíes atacaron los lanzadores de misiles en el sur de Siria y llevaron a cabo un ataque aéreo en radares en el este de Siria.
• La herramienta FedWatch del CME Group indica que los operadores están valorando en más de un 93% la posibilidad de que la Reserva Federal reduzca los costos de los préstamos en 25 puntos básicos el miércoles. 
• El Índice de Precios al Consumidor (CPI) de EE.UU. y el Índice de Precios de Producción (PPI) publicados la semana pasada reforzaron las expectativas de que la Fed ralentizará el ritmo de su ciclo de recortes de tasas el próximo año. 
• El rendimiento de la deuda pública estadounidense a 10 años subió a un máximo de tres semanas el viernes en medio de apuestas por una Fed menos moderada, lo que debería limitar las ganancias del precio del Oro sin rendimiento. 
• La agenda económica del lunes incluye la publicación de los PMIs globales preliminares, que podrían influir en el sentimiento de riesgo general y proporcionar algún impulso al metal precioso de refugio seguro.
• Sin embargo, la atención se centrará en la crucial decisión del FOMC el miércoles. Los operadores también tomarán pistas de la declaración de política que la acompaña y de los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell.

El precio del Oro necesita romper por debajo de la zona de 2.643 $ para que los bajistas tomen el control a corto plazo

Desde una perspectiva técnica, el mínimo de la sesión asiática, alrededor de la zona de 2.644-2.643 $, coincide con una zona de congestión. Algunas ventas de continuación tienen el potencial de arrastrar el precio del Oro a la región de 2.625 $ en ruta hacia el mínimo mensual, alrededor de la zona de 2.614 $ y el soporte fundamental de 2.605-2.600 $. Una ruptura convincente por debajo de este último se verá como un nuevo desencadenante para los bajistas y allanará el camino para pérdidas más profundas.

Por otro lado, la región de 2.665-2.666 $ ahora parece actuar como un obstáculo inmediato antes de la zona de 2.677 $, por encima de la cual el precio del Oro podría apuntar a recuperar la cifra redonda de 2.700 $. El movimiento posterior al alza podría extenderse aún más hacia el máximo mensual, alrededor de la zona de 2.726 $, que si se supera decisivamente establecerá el escenario para un movimiento de apreciación a corto plazo.

• La Rupia india cede en la sesión asiática del lunes.
• Las elevadas ofertas de USD, la debilidad de sus pares asiáticos y una inclinación moderada en la política monetaria del RBI podrían perjudicar al INR. 
• Los operadores tomarán señales del PMI y los datos de inflación del WPI de la India, que se publicarán más tarde el lunes. 

La Rupia india (INR) se debilita el lunes. La elevada demanda de Dólares estadounidenses (USD) en el mercado de forwards no entregables y un Yuan chino más débil pesan sobre la moneda local. Además, las crecientes expectativas de una inclinación moderada en la política monetaria tras el nombramiento de un nuevo gobernador del Banco de la Reserva de la India (RBI) podrían contribuir a la caída del INR. 

Sin embargo, la intervención rutinaria del RBI en el mercado vendiendo USD podría ayudar a limitar las pérdidas del INR. Los operadores estarán atentos al Índice de Gerentes de Compras (PMI) preliminar de HSBC India para diciembre, junto con los datos de inflación del WPI, que se publicarán más tarde el lunes. La Reserva Federal de EE.UU. (Fed) entregará su decisión de política el miércoles. Los inversores monitorearán su gráfico de puntos para evaluar si las proyecciones medianas de tasas de interés muestran un cambio de línea dura en la perspectiva de la Fed.

La Rupia india sigue vulnerable, presionada por un repunte del Dólar estadounidense

• La Rupia india se depreció un 1,5% frente al Dólar estadounidense durante el año calendario, pero superó a la mayoría de las monedas asiáticas debido a las intervenciones del Banco de la Reserva de la India (RBI). 
• Las reservas de divisas de la India disminuyeron en 3.200 millones de dólares hasta un mínimo de más de cinco meses de 654.860 millones de dólares al 6 de diciembre, según mostró el RBI el viernes.
• "El cambio de liderazgo en el RBI puede llevar a una suposición inicial del mercado de que es más probable un recorte de tasas en la reunión de política de febrero," dijo VRC Reddy, jefe de tesorería en Karur Vysya Bank.
• Según la herramienta CME FedWatch, los mercados están ahora casi completamente valorando un recorte de 25 puntos básicos (pbs) en la reunión de diciembre de la Fed, en comparación con aproximadamente un 78% de probabilidad hace una semana.  

La imagen positiva del USD/INR prevalece a largo plazo

La Rupia india cotiza en una nota más suave en el día. El par USD/INR mantiene la vibra alcista en el gráfico diario ya que el par está bien soportado por encima de la media móvil exponencial (EMA) clave de 100 días. El impulso alcista está respaldado por el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días, que se encuentra por encima de la línea media cerca de 66,35, sugiriendo que el camino de menor resistencia es al alza. 

El canal de tendencia ascendente y el nivel psicológico de 85,00 actúan como niveles de resistencia cruciales para el USD/INR. Una ruptura por encima de estos niveles podría impulsar un repunte a 85,50. 

Por otro lado, el nivel de soporte inicial para el par se encuentra en 84,75, el límite inferior del canal de tendencia. Las pérdidas extendidas por debajo del nivel mencionado podrían arrastrar al USD/INR a los próximos objetivos bajistas en 84,22, el mínimo del 25 de noviembre, seguido por 84,12, la EMA de 100 días.

• El WTI podría apreciarse aún más debido a las crecientes expectativas de amenazas a la oferta en medio de las sanciones de EE.UU. a los principales productores Rusia e Irán.
• EE.UU. está considerando más sanciones a los petroleros de la "flota oscura" y a los bancos chinos para frenar los ingresos petroleros de Rusia.
• Los precios del petróleo crudo ganaron terreno ya que se espera ampliamente que la Fed entregue un recorte de tasas de 25 puntos básicos el miércoles.

El precio del petróleo West Texas Intermediate (WTI) corrige a la baja después de registrar ganancias en la sesión anterior, cotizando alrededor de 70,50 $ por barril durante la sesión asiática del lunes. Los precios del petróleo crudo subieron en medio de crecientes expectativas de una oferta más ajustada impulsada por la implementación de sanciones adicionales de EE.UU. a los principales productores Rusia e Irán.

La secretaria del Tesoro de EE.UU., Janet Yellen, dijo a Reuters el viernes que Estados Unidos está considerando más sanciones a los petroleros de la "flota oscura" y también podría imponer sanciones a los bancos chinos para frenar los ingresos petroleros de Rusia y su acceso a suministros extranjeros, que están alimentando su guerra en Ucrania.

Además, el optimismo sobre los planes de China para aumentar el estímulo económico podría impulsar la demanda de petróleo. Las autoridades chinas, lideradas por el presidente Xi Jinping, se han comprometido a aumentar el objetivo de déficit fiscal el próximo año, cambiando el enfoque de la política hacia el consumo para impulsar la economía en medio de las inminentes tarifas del 10% de EE.UU. que amenazan las exportaciones.

El precio del petróleo crudo, a menudo referido como "oro líquido", también recibió un impulso del mejorado sentimiento del mercado tras los recientes recortes de tasas de interés por parte de los bancos centrales en Canadá, Europa y Suiza. Los operadores ahora se centran en la próxima decisión de política de la Reserva Federal (Fed) el miércoles, donde se anticipa ampliamente un recorte de tasas de 25 puntos básicos. Tal movimiento podría estimular el crecimiento económico y potencialmente aumentar la demanda de petróleo, ya que los menores costos de endeudamiento probablemente tendrán un impacto positivo en la actividad económica.

• El Yen japonés cae frente a su contraparte estadounidense por sexto día consecutivo. 
• Las expectativas de que el BoJ mantenga las tasas estables esta semana siguen pesando sobre el JPY.
• Los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses contribuyen a desviar los flujos del JPY de menor rendimiento.

El Yen japonés (JPY) lucha por capitalizar un modesto repunte en la sesión asiática del lunes y toca un mínimo de tres semanas frente a su contraparte estadounidense en la última hora. La reacción inicial a la publicación mejor de lo esperado de los Pedidos de Maquinaria Básica y el PMI manufacturero preliminar de Japón resultó ser de corta duración en medio de crecientes expectativas de que el Banco de Japón (BoJ) no subirá las tasas de interés a finales de esta semana. Además, las apuestas por una Reserva Federal (Fed) menos moderada siguen apoyando los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y resultan ser otro factor que socava al JPY de menor rendimiento.

Dicho esto, los persistentes riesgos geopolíticos derivados de la prolongada guerra entre Rusia y Ucrania y los conflictos en curso en el Medio Oriente, junto con las preocupaciones sobre los planes arancelarios del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, podrían limitar las pérdidas para el JPY como refugio seguro. Los operadores también podrían abstenerse de realizar apuestas direccionales agresivas y esperar con interés los riesgos clave de eventos de los bancos centrales de esta semana. La Fed tiene programado anunciar su decisión al final de una reunión de dos días el miércoles, que será seguida por la crucial reunión del BoJ el jueves y ayudará a determinar el próximo tramo de un movimiento direccional para el JPY. 

Los bajistas del Yen japonés mantienen el control en medio de apuestas de que el BoJ mantendrá el statu quo

• Los datos del gobierno publicados este lunes mostraron que los pedidos de maquinaria básica de Japón aumentaron un 2,1% en octubre y registraron un fuerte crecimiento del 5,6% en términos interanuales.
• El Índice de Gestores de Compras (PMI) de manufactura de au Jibun Bank Japón mejoró a 49,5 en diciembre, aunque se mantuvo en territorio de contracción por séptimo mes consecutivo. 
• Mientras tanto, el indicador para el sector de servicios subió a 51,4 en diciembre desde 50,5, mientras que el PMI compuesto se situó en 50,8 durante el mes informado, frente a 50,1 en noviembre.
• Esto se produce después de que la encuesta Tankan del Banco de Japón mostrara el viernes que la confianza empresarial en los grandes fabricantes de Japón mejoró durante los tres meses hasta diciembre. 
• Además, las expectativas de que los precios al consumidor en Japón se mantendrán por encima del objetivo del 2% del BoJ, una economía moderadamente en expansión y un aumento de los salarios dan al BoJ razones para subir las tasas.
• Los inversores, sin embargo, siguen siendo escépticos respecto a la intención del BoJ de endurecer aún más su política monetaria, lo que sigue ejerciendo presión a la baja sobre el Yen japonés el lunes. 
• El rendimiento del bono del gobierno estadounidense a 10 años subió a un máximo de tres semanas el viernes en medio de crecientes apuestas de que la Reserva Federal adoptará una postura cautelosa sobre la reducción de tasas. 
• Según la herramienta FedWatch del CME Group, los operadores están valorando en más de un 93% la posibilidad de que el banco central estadounidense reduzca nuevamente los costos de endeudamiento en 25 puntos básicos el miércoles. 
• Sin embargo, los signos de que el progreso en la reducción de la inflación hacia el objetivo del 2% del banco central estadounidense se ha estancado aumentaron la posibilidad de un ritmo más lento de reducciones de tasas de interés el próximo año. 
• La agenda económica de EE.UU. del lunes incluye la publicación de los PMI preliminares de manufactura y servicios, junto con el índice manufacturero Empire State, más tarde durante la sesión estadounidense.
• Dicho esto, el mercado sigue centrado en las cruciales reuniones del FOMC y el BoJ de esta semana, que ayudarán a determinar la trayectoria a corto plazo del par USD/JPY. 

El USD/JPY parece dispuesto a apreciarse aún más y apunta a recuperar la marca psicológica de 155.00

Desde una perspectiva técnica, un movimiento sostenido y la aceptación por encima del nivel de retroceso de Fibonacci del 61,8% de la caída de noviembre-diciembre desde un pico de varios meses podría verse como un nuevo desencadenante para los alcistas. Además, los osciladores en el gráfico diario han comenzado a ganar tracción positiva y sugieren que el camino de menor resistencia para el par USD/JPY sigue siendo al alza. Por lo tanto, una fortaleza de seguimiento hacia el próximo obstáculo relevante, alrededor de la región de 154.55, en ruta hacia la marca psicológica de 155.00, parece una posibilidad distinta. 

Por otro lado, el mínimo de la sesión asiática, alrededor de la zona de 153.35-153.30, ahora parece actuar como un soporte fuerte inmediato antes de la marca de 153.00. Una ruptura convincente por debajo de esta última podría exponer el soporte fundamental de la media móvil simple (SMA) de 200 días cerca de la región de 152.10-152.00. Una ruptura convincente por debajo de esta última podría cambiar el sesgo a favor de los bajistas y arrastrar al par USD/JPY hacia la cifra redonda de 151.00 en ruta hacia la marca psicológica de 150.00.

• El NZD/USD gana terreno hasta alrededor de 0.5775 en la sesión asiática del lunes, sumando un 0.30% en el día. 
• La producción industrial de China en noviembre subió un 5.4%, las ventas minoristas aumentaron un 3.0%. 
• Un posible recorte de tasas de línea dura por parte de la Fed podría beneficiar al USD.  

El par NZD/USD atrae a algunos compradores hasta cerca de 0.5775, rompiendo la racha de cuatro días de pérdidas durante las horas de negociación asiáticas del lunes. La atención se centrará en el Índice de Gerentes de Compras (PMI) preliminar de diciembre de EE.UU. para obtener un nuevo impulso, que se publicará más tarde el lunes. 

Los datos publicados por la Oficina Nacional de Estadísticas de China mostraron el lunes que la producción industrial del país aumentó un 5.4% interanual en noviembre, en comparación con el 5.3% de octubre. Esta lectura fue más fuerte de lo esperado, que era del 5.3%. Mientras tanto, las ventas minoristas aumentaron un 3.0% interanual en noviembre frente al 4.8% anterior, por debajo del consenso del mercado del 4.6%. El Dólar neozelandés (NZD) se mantiene firme en una reacción inmediata a los datos económicos mixtos de China.

Las autoridades chinas anunciaron el jueves que revelarán un mayor déficit fiscal para impulsar el consumo el próximo año tras la Conferencia Central de Trabajo Económico. Esto sigue a un compromiso hecho en la reunión del Politburó de toma de decisiones la semana pasada para inyectar más estímulo en la segunda economía más grande del mundo. Esto, a su vez, podría apuntalar al Kiwi, proxy de China, ya que China es un importante socio comercial de Nueva Zelanda. 

En el frente del USD, un posible recorte de tasas de línea dura por parte de la Reserva Federal (Fed) en su reunión de diciembre el miércoles podría apoyar al Dólar estadounidense (USD) y actuar como un viento en contra para el par. El enfoque cauteloso refleja una economía estadounidense en fortalecimiento, señaló el presidente Jerome Powell. Los inversores ven a la Fed bajando las tasas de interés en un cuarto de punto porcentual en la reunión de diciembre, con más atención centrada en las nuevas proyecciones económicas de los responsables de la política que se publicarán junto con la decisión.

• El Dólar australiano se mantiene tras cifras mixtas de China.
• Las ventas minoristas de China (interanuales) aumentaron un 3.0% en noviembre, por debajo del 4.6% esperado y del 4.8% anterior.
• El Dólar estadounidense se mantiene bajo presión, ya que se espera que la Fed anuncie un recorte de tasas de 25 puntos básicos el miércoles.

El Dólar australiano (AUD) detiene su racha de cuatro días de pérdidas el lunes, ya que el Dólar estadounidense (USD) baja en medio de rendimientos tibios del Tesoro de EE.UU. antes de la decisión de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) programada para el miércoles.

Se espera ampliamente que la Fed anuncie un recorte de tasas de 25 puntos básicos en su última reunión de política monetaria de 2024. Según la herramienta CME FedWatch, los mercados están casi completamente valorando un recorte de un cuarto de punto en la reunión de diciembre de la Fed.

Las ventas minoristas de China (interanuales) aumentaron un 3.0% en noviembre, frente al 4.6% esperado y al 4.8% anterior. Mientras tanto, la producción industrial anual aumentó un 5.4%, superando el consenso del mercado de un aumento del 5.3%.

Las autoridades chinas, lideradas por el presidente Xi Jinping, se han comprometido a aumentar el objetivo de déficit fiscal el próximo año, cambiando el enfoque de la política hacia el consumo para impulsar la economía en medio de las inminentes tarifas del 10% de EE.UU. que amenazan las exportaciones. La falta de detalles concretos sobre el apoyo fiscal ha puesto presión a la baja sobre el AUD, dado el estatus de China como el mayor socio comercial de Australia.

El Dólar australiano recibe presión a la baja por la postura moderada del RBA

• El Dólar australiano enfrentó desafíos adicionales debido a la postura moderada del Banco de la Reserva de Australia (RBA). Los operadores están aumentando sus apuestas de que el RBA recortará las tasas de interés antes y de manera más significativa de lo inicialmente esperado. Sin embargo, las decisiones futuras estarán impulsadas por los datos, con evaluaciones de riesgos en evolución que guiarán el enfoque del RBA.
• El Índice de Gerentes de Compras (PMI) manufacturero preliminar del Judo Bank de Australia cayó a 48.2 en diciembre desde 49.4 en noviembre. Mientras tanto, el PMI de servicios bajó a 50.4 en diciembre desde la lectura anterior de 50.5. El PMI compuesto cayó a 49.9 en diciembre frente a 50.2 anterior.
• Beijing ya ha comenzado a tomar represalias contra las sanciones comerciales de Trump, lanzando una investigación sobre Nvidia, amenazando con incluir en la lista negra a una empresa de ropa estadounidense, bloqueando la exportación de minerales críticos a Estados Unidos y endureciendo la cadena de suministro de drones.
• El cambio de empleo ajustado estacionalmente aumentó en 35.600, llevando el número total de personas empleadas a 14.535.500 en noviembre. Mientras tanto, la tasa de desempleo cayó al 3.9%, la más baja desde marzo, por debajo de las estimaciones del mercado del 4.2%.
• El IPP de EE.UU. subió un 0.4% intermensual en noviembre, el mayor aumento desde junio, después de un aumento revisado al alza del 0.3% en octubre. Esta lectura fue mejor que el 0.2% esperado.
• El RBA mantuvo la tasa de efectivo oficial (OCR) sin cambios en el 4.35% en su última reunión de política en diciembre. La Gobernadora del RBA, Michele Bullock, destacó que, aunque los riesgos inflacionarios al alza han disminuido, persisten y requieren una vigilancia continua. El RBA monitoreará de cerca todos los datos económicos, incluidas las cifras de empleo, para guiar las decisiones de política futura.

Análisis Técnico: El Dólar australiano rebota desde 0.6350 cerca de mínimos anuales

El AUD/USD ronda cerca de 0.6370 el lunes. El análisis del gráfico diario indica un sesgo bajista predominante, ya que el par se mueve hacia abajo dentro de un patrón de canal descendente. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días también se mantiene por encima del nivel 30, lo que indica un impulso bajista sostenido.

A la baja, el mínimo anual de 0.6348, visto por última vez el 5 de agosto, sirve como soporte inmediato. Una ruptura por debajo de este nivel podría poner presión a la baja sobre el par AUD/USD para acercarse al límite inferior del canal descendente alrededor del nivel de 0.6180.

El par AUD/USD enfrenta una resistencia inicial alrededor de la media móvil exponencial (EMA) de nueve días en 0.6396, seguida por la EMA de 14 días en 0.6419, que está alineada con el límite superior del canal descendente. Una ruptura decisiva por encima de este canal podría llevar al par hacia el máximo de ocho semanas de 0.6687.

AUD/USD: Gráfico Diario

Tras la publicación de los datos de actividad de China de alto impacto para noviembre, la Oficina Nacional de Estadísticas (NBS) expresó su perspectiva sobre la economía durante su conferencia de prensa el lunes.

Comentarios destacados (vía Reuters)

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Reacción del mercado

AUD/USD mantiene ganancias por encima de 0.6350, subiendo 0,16% en el día, al momento de la prensa.

Las Ventas Minoristas de China en noviembre aumentaron un 3.0% interanual (YoY) frente al 4.6% esperado y al 4.8% de octubre, según los últimos datos publicados por la Oficina Nacional de Estadísticas (NBS) el lunes.

La Producción Industrial china subió un 5.4% interanual en el mismo periodo, en comparación con el 5.3% estimado y el 5.3% registrado anteriormente.

Mientras tanto, la Inversión en Activos Fijos se situó en el 3.3% interanual acumulado (YTD) en noviembre, por debajo del 3.4% esperado. La lectura de octubre fue del 3.4%.

Detalles adicionales del informe mostraron que la Tasa de Desempleo de la nación dragón se mantuvo sin cambios en 5,0% en el período reportado.

Reacción del AUD/USD a los datos chinos

La mezcla de datos chinos advierte al Dólar australiano, con AUD/USD limitando su rebote cerca de 0.6375. El par sube un 0,16% en el día, al momento de escribir.

El lunes, el Banco Popular de China (PBoC) fijó la tasa central del USD/CNY para la sesión de negociación en 7.1882, en comparación con la tasa del viernes de 7.1876 y las estimaciones de Reuters de 7.2769.

• El EUR/USD se mantiene más fuerte ya que se espera ampliamente que la Fed realice un recorte de tasas de 25 puntos básicos el miércoles.
• La herramienta CME FedWatch sugiere que se está valorando completamente un recorte de un cuarto de punto en la reunión de diciembre de la Fed.
• El Euro se apreció después de que el presidente Emmanuel Macron nombrara al aliado centrista François Bayrou como primer ministro de Francia.

El EUR/USD comienza la semana extendiendo sus ganancias, cotizando alrededor de 1.0520 durante la sesión asiática del lunes. Este alza podría atribuirse a la caída del Dólar estadounidense (USD) en medio de rendimientos tibios del Tesoro de EE.UU. antes de la decisión de la tasa de interés de la Reserva Federal (Fed) programada para el miércoles.

Se espera ampliamente que la Fed anuncie un recorte de tasas de 25 puntos básicos en su última reunión de política monetaria de 2024. Los analistas del mercado predicen que el banco central de EE.UU. recortará las tasas mientras prepara al mercado para una pausa, dado el robusto estado de la economía estadounidense y la inflación estancada por encima del 2%. Según la herramienta CME FedWatch, los mercados están ahora casi completamente valorando un recorte de un cuarto de punto en la reunión de diciembre de la Fed.

Además, la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Jerome Powell, y los gráficos de puntos serán observados de cerca. A principios de este mes, Powell mantuvo un tono cauteloso, afirmando, "Podemos permitirnos ser un poco más cautelosos mientras intentamos encontrar el punto neutral." Indicó que no tiene prisa por reducir las tasas.

El Euro ganó apoyo después de que el presidente Emmanuel Macron nombrara al aliado centrista François Bayrou como primer ministro de Francia, aumentando las esperanzas de estabilidad política. Macron había prometido seleccionar rápidamente un nuevo candidato para el cargo después de que Michel Barnier se viera obligado a dimitir tras una votación de confianza en el Parlamento.

El viernes, el miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), Robert Holzmann, dijo que recortar las tasas de interés únicamente para estimular la economía sería un error. Según Holzmann, la responsabilidad principal del BCE es asegurar la estabilidad de precios, no impulsar el crecimiento económico. "Reducir las tasas ahora para impulsar la economía contradiría nuestra postura actual," dijo, según informó Bloomberg.

• El GBP/USD atrae a algunos compradores en niveles más bajos el lunes, aunque el repunte carece de convicción alcista.
• Los operadores ahora parecen reacios a abrir posiciones direccionales antes de las reuniones de política monetaria de la Fed/BoE.
• Los datos macroeconómicos clave de esta semana del Reino Unido y EE.UU. deberían contribuir a infundir volatilidad. 

El par GBP/USD se mueve al alza al comienzo de una semana ocupada y, por ahora, parece haber roto una racha de tres días de pérdidas hasta el vecindario de 1.2600, o más de un mínimo de dos semanas tocado el viernes. Los precios al contado de la moneda cotizan alrededor de la región de 1.2630-1.2635, subiendo un 0,10% en el día, aunque cualquier apreciación significativa parece elusiva antes de los riesgos clave de eventos de bancos centrales de esta semana. 

La Reserva Federal (Fed) tiene previsto anunciar su decisión de política monetaria el miércoles, seguida de la reunión del Banco de Inglaterra (BoE) el jueves. Se espera ampliamente que el banco central de EE.UU. reduzca los costos de endeudamiento por tercera reunión consecutiva, aunque los operadores están valorando la posibilidad de un ritmo más lento de reducciones de tasas el próximo año. Por lo tanto, la declaración de política acompañante, las proyecciones económicas actualizadas, incluido el llamado dot-plot, y los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, en la conferencia de prensa posterior a la reunión serán examinados en busca de pistas sobre el futuro camino de recorte de tasas. Esto, a su vez, desempeñará un papel clave en la influencia de la dinámica de precios del Dólar estadounidense (USD) a corto plazo y proporcionará algún impulso al par GBP/USD. 

Mientras tanto, se anticipa que el banco central del Reino Unido mantenga el statu quo y deje las tasas de interés sin cambios. Además, el BoE ha enfatizado que está adoptando un enfoque gradual para recortar las tasas de interés en medio de crecientes expectativas de inflación. De hecho, el BoE y otros organismos de previsión esperan que la inflación aumente el próximo año a raíz del presupuesto de gran gasto de la ministra de finanzas del Reino Unido, Rachel Reeves. Dicho esto, la perspectiva dovish del gobernador del BoE, Andrew Bailey, señalando cuatro recortes de tasas de interés en 2025, podría frenar a los operadores de realizar apuestas alcistas agresivas en torno a la Libra esterlina (GBP) y actuar como un viento en contra para el par GBP/USD. Esto, a su vez, justifica cierta precaución antes de confirmar que los precios al contado han tocado fondo alrededor del nivel de 1.2600. 

Los inversores esta semana también enfrentarán la publicación de importantes datos macroeconómicos del Reino Unido y EE.UU., comenzando con los PMIs preliminares más tarde este lunes. Aparte de esto, los detalles mensuales de empleo del Reino Unido, junto con las ventas minoristas de EE.UU. el martes, seguidos de las cifras de inflación al consumo del Reino Unido el miércoles, la publicación final del PIB de EE.UU. el jueves y las ventas minoristas del Reino Unido el viernes deberían infundir volatilidad en torno al par GBP/USD.

• El precio del Oro cotiza plano cerca de 2.650$ en la sesión asiática temprana del lunes. 
• La gran demanda de los bancos centrales y los flujos de refugio seguro podrían apoyar el precio del Oro, pero el plan de aranceles de Trump podría limitar su subida. 
• Los inversores se preparan para los datos preliminares del PMI de diciembre de EE.UU., que se publicarán el lunes. 

El precio del Oro (XAU/USD) cotiza plano alrededor de 2.650$ durante la sesión asiática temprana del lunes. Sin embargo, la fuerte compra de los bancos centrales y las tensiones geopolíticas en curso en Oriente Medio podrían respaldar el metal precioso a corto plazo. Los inversores esperan los datos preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de diciembre de EE.UU. para un nuevo impulso, que se publicarán más tarde el lunes. 

La demanda significativa de los bancos centrales eleva el precio del metal amarillo. Los bancos centrales han sido compradores netos de oro durante casi 15 años, enfatizando su valor como cobertura de crisis y activo de reserva confiable. Según el Consejo Mundial del Oro, se espera que el metal precioso suba modestamente en 2025 debido a las acciones de los bancos centrales, las tensiones geopolíticas y las condiciones económicas en mercados clave como EE.UU., China e India.

El domingo, el gobierno de Israel aprobó un plan para duplicar su población en los Altos del Golán ocupados, citando amenazas de Siria, según Reuters. Cualquier signo de escalada de tensiones geopolíticas en esta región podría impulsar una huida hacia activos seguros, beneficiando el precio del Oro. 

Por otro lado, el plan de aranceles del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, avivaría aún más la inflación y retrasaría la política de flexibilización de la Reserva Federal (Fed). Además, la robusta economía estadounidense podría elevar el Dólar estadounidense (USD) y socavar el precio de la mercancía denominada en USD, ya que aumenta el costo de oportunidad de mantener lingotes sin rendimiento. "En términos generales, vemos una economía estadounidense más fuerte el próximo año, lo que debería dejar menos espacio para recortes de tasas y, por lo tanto, debería traer menos vientos favorables para el oro", dijo Carsten Menke, analista de Julius Baer. 

Los operadores de oro observarán de cerca la reunión de la Fed el miércoles, en la que se anticipa una reducción de las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb). La atención se centrará en el discurso del presidente Jerome Powell, ya que podría ofrecer algunas pistas sobre la política monetaria de EE.UU. para 2025. 

El subdirector de la comisión central de asuntos financieros y económicos de China dijo el sábado que se estima que la economía del país crezca alrededor de un 5% este año, según Reuters. 

Han Wenxiu, un alto funcionario del Partido Comunista gobernante, afirmó que se espera que China contribuya con cerca del 30% del crecimiento global, añadiendo que era necesario impulsar el consumo y ver la expansión de la demanda interna como un movimiento estratégico a largo plazo que se convertiría en la principal fuerza impulsora del crecimiento económico. 

Reacción del mercado

Al momento de la publicación, el par AUD/USD subía un 0,17% en el día para cotizar a 0.6368.

El gobierno de Israel aprobó un plan para duplicar su población en los Altos del Golán ocupados el domingo, citando amenazas de Siria, según Reuters. 

El primer ministro Benjamin Netanyahu dijo en un comunicado: "Fortalecer el Golán es fortalecer el Estado de Israel, y es especialmente importante en este momento. Continuaremos aferrándonos a él, haciéndolo florecer y asentándonos en él."

Reacción del mercado 

Al momento de la publicación, el par XAU/USD subía un 0,10% en el día a 2.650 $.

El domingo, el parlamento de Corea del Sur votó para destituir al presidente Yoon Suk Yeol tras su breve intento fallido de imponer la ley marcial a principios de diciembre, según CNN. 

Es la segunda vez en menos de una década que un presidente surcoreano enfrenta un proceso de destitución en el cargo, y Yoon está suspendido de usar sus poderes hasta que la decisión sea finalizada por el Tribunal Constitucional del país.

Reacción del mercado

Al momento de la publicación, el par USD/KRW bajaba un 0,02% en el día para cotizar a 1435.45.

El miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), Robert Holzmann, dijo el viernes que sería un error que el BCE recortara las tasas de interés con el único propósito de impulsar la economía, según Bloomberg.

Citas clave

Reacción del mercado

Al momento de la publicación, el par EUR/USD subía un 0,09% en el día para cotizar a 1.0506.

La lectura preliminar del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de manufactura del Banco Judo de Australia se redujo a 48.2 en diciembre desde 49.4 en noviembre, según los últimos datos publicados por Judo Bank y S&P Global el lunes.

El PMI de servicios australiano del Banco Judo disminuyó a 50.4 en diciembre desde la lectura anterior de 50.5, mientras que el PMI compuesto cayó a 49.9 en diciembre frente a 50.2 anterior. 

Reacción del mercado

Al momento de la publicación, el par AUD/USD subía un 0,10% en el día para cotizar a 0.6363.