Noticias de mercados

• El USD cayó tras las cifras de sentimiento de la universidad de Michigan y los datos del mercado de la vivienda.
• Los mercados siguen confiados en un recorte en septiembre.
• El Dólar podría seguir siendo sensible a la publicación de datos.

El viernes, el Dólar estadounidense (USD), medido por el Índice del Dólar estadounidense (DXY), experimentó una caída tras la publicación de las cifras del Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan y los datos del mercado de la vivienda más débiles de lo esperado.

Según el panorama económico de EE.UU., una evaluación cuidadosa de los datos sugiere que la economía estadounidense está manteniendo un crecimiento por encima de la tendencia. Esto retrata una sobreestimación por parte del mercado al valorar una relajación agresiva, ya que la Reserva Federal (Fed) sigue siendo dependiente de los datos.

Movimientos diarios del mercado: El Dólar cae tras datos mixtos de la UoM y cifras débiles del mercado de la vivienda

• El Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan registró una cifra mejorada de 67.8 para principios de agosto, subiendo desde los 66.4 de julio. También superó la expectativa del mercado de 66.9.
• Tras una disminución a 60.9 desde 62.7, el índice de condiciones actuales mostró un declive, mientras que el índice de expectativas del consumidor registró un aumento a 72.1 desde 68.8.
• En contraste, losi nicios de viviendas en EE.UU. registraron una caída del 6.8% en julio, bajando a 1.238 millones de unidades, señalando un mercado de la vivienda debilitado.
• Además, los permisos de construcción disminuyeron un 4% después de un aumento del 3.9% en junio.
• Los mercados siguen sobreconfiados en que la Fed se apresurará a recortar, pero todo dependerá de los datos entrantes.

Perspectiva técnica del DXY: La tendencia de consolidación continúa, el sesgo general sigue siendo bajista

El análisis técnico indica una tendencia lateral en el DXY con indicadores que muestran una profunda consolidación en terreno negativo. El RSI está actualmente alrededor de 40 con las barras rojas del indicador de MACD estabilizándose, lo que sugiere una acción de precios moderada. A pesar de las ganancias observadas el jueves, el panorama técnico general sigue siendo bajista. Los compradores están luchando por hacer un movimiento significativo con el índice DXY cotizando en el canal de 102.50-103.30.

Niveles de soporte: 102.40, 102.20, 102.00

Niveles de resistencia: 103.00, 103.50, 104.00

El presidente del Banco de la Reserva Federal (Fed) de Chicago, Austan Goolsbee, señaló el viernes que algunas señales económicas están dando motivos de preocupación a los responsables de políticas, y mencionó un endurecimiento general de las facilidades de crédito.

Puntos clave

• El NZD/USD reanuda las ganancias y ve más del 1% de aumento, subiendo a 0.6050.
• Barras verdes ascendentes en el MACD y RSI alrededor de 55 indican un aumento del impulso alcista.
• El par se negocia por encima del soporte inmediato de 0.6030 y enfrenta resistencia en 0.6070-0.6100.

En la sesión del viernes, el par NZD/USD reanudó su trayectoria ascendente, extendiendo las ganancias a un 1% para alcanzar 0.6050 y logró despejar parte de las pérdidas de las dos últimas sesiones.

En el gráfico diario, el RSI está actualmente alrededor de 57, indicando un impulso positivo. El indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) muestra barras verdes ascendentes, lo que respalda aún más la perspectiva alcista. Estos indicadores sugieren que la presión de compra está aumentando y es posible un mayor aumento.

NZD/USD gráfico diario

En el gráfico diario, el par NZD/USD enfrenta una resistencia inmediata en 0.6060. Una ruptura por encima de este nivel podría abrir la puerta a un mayor repunte hacia 0.6080 y 0.6100 (SMA de 200 días). A la baja, el soporte inmediato se encuentra en 0.6030. Una ruptura por debajo de este nivel podría llevar a una corrección más profunda hacia 0.5990 (SMA de 20 días) y 0.5970. Los traders deben monitorear cualquier ruptura por encima o por debajo de los niveles mencionados, ya que podrían desencadenar movimientos bruscos.

La tarea del comprador ahora es defender la recién recuperada SMA de 100 días de 0.6040 y construir soporte alrededor de ella, como ya lo ha hecho con la SMA de 20 días.

• El Dow Jones anotó más ganancias el viernes a medida que el sentimiento de los inversores sube.
• Las acciones están en camino de una de sus mejores semanas del año.
• Los indicadores de sentimiento del consumidor subieron el viernes.

El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) sumó 100 puntos en el lado alto el viernes después de comenzar el día en el lado bajo. Las ofertas probaron mínimos temprano en el día antes de recuperar el nivel de 40.500,00 y los inversores están tocando una de las mejores actuaciones semanales del índice en lo que va del año.

El Dow Jones sube casi un 4% desde los precios de apertura del lunes, ya que los inversores encuentran el botón de compra después de que los datos económicos de EE.UU. mejoraran, ayudando a los operadores a deshacerse de los amplios temores de una recesión en EE.UU. El Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan de agosto mejoró a 67.8, muy por encima del anterior 66.4 y superó el pronóstico de 66.9.

La mejora en los indicadores de sentimiento del consumidor ayudó a fortalecer aún más la confianza de los inversores, a pesar de que las expectativas de inflación a 5 años de la Universidad de Michigan se mantuvieron firmes en el 3.0% intermensual en agosto. Las apuestas por un doble recorte de la Reserva Federal (Fed) en septiembre se han reducido al 25%, desde el pico del 70% de la semana pasada, pero los mercados aún están valorando completamente algún tipo de movimiento de tasas el 18 de septiembre, con los mercados de tasas poniendo las probabilidades de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en el 75%.

Noticias del Dow Jones

Un viernes de riesgo significa que la mayoría del índice Dow Jones estaba en verde para el día. Menos de un tercio del DJIA vio rojo el viernes, con las pérdidas lideradas por Caterpillar Inc. (CAT) y Microsoft, que cayeron alrededor de seis décimas de un por ciento. CAT cotizó cerca de 343.15$ por acción, mientras que MSFT luchó cerca de 418.60$. Boeing Co. (BA) y Cisco Systems Inc. (CSCO) estaban codo a codo en la cima de las tablas, cada uno ganando un poco menos del 2% en el día, con BA probando 180.00$ por acción y CSCO al alcance de 50.00$.

Pronóstico de precios del Dow Jones

El Dow Jones está tocando una ganancia del 3% en una sola semana el viernes, listo para anotar la mejor actuación semanal del índice en 2024. Los máximos históricos de 41.371,38 establecidos a mediados de julio han vuelto a estar en la mira de los postores a medida que los precios del DJIA se abren camino de regreso al lado alto después de la breve caída de la semana pasada por debajo de 38.500,00.

El Dow está probando profundamente en el verde por cuarto día consecutivo, cotizando dentro del rango de 40.750,00 después de que los compradores tomaran un ligero rebote técnico desde los mínimos del lunes en el nivel de 39.250,00. Las presiones de precios comenzarán a acumularse a medida que las ofertas se acerquen a 41.000,00, pero el DJIA continúa con una sólida racha ya que los precios se mantienen bien al norte de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días en 38.053,00.

Gráfico diario del Dow Jones

• El AUD/USD muestra un aumento, subiendo a 0.6950.
• Bullock del RBA estuvo en las líneas y mantuvo su postura de línea dura.
• Un USD más débil también benefició al AUD.

El par AUD/USD experimentó un aumento del 0.40% durante la sesión del viernes, situándose cerca de 0.6950. Los datos de sentimiento mixto de Estados Unidos combinados con las palabras de la gobernadora del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Michele Bullock, impactaron al Aussie.

La postura de línea dura continua del RBA, a pesar de las previsiones económicas mixtas de Australia y el aumento de la inflación, ha resultado en que los mercados predigan solo una relajación de 25 puntos básicos para 2024, lo que parece estar haciendo que el Aussie gane interés.

Movimientos del mercado en el resumen diario: El AUD gana tras las palabras de la gobernadora Michelle Bullock

• El viernes trajo algunos ajustes en el par AUD/USD, reflejo de los comentarios de la gobernadora del RBA,Michele Bullock.
• Ella expresó vigilancia hacia los posibles riesgos de inflación, considerando prematuro pensar en recortes de tasas.
• Simultáneamente, Bullock reconoció la incertidumbre del panorama, explicando que el banco no prevé estar en posición de recortar tasas en el corto plazo. Señaló que, en comparación con otros países, la tasa de política de Australia está en su pico de 4.35%.
• Un debilitamiento del Dólar se debe a las cifras de sentimiento mixto y a los débiles datos del mercado inmobiliario de Estados Unidos.
• A medida que las políticas monetarias divergen, el par podría ver más alzas.

Perspectiva técnica del AUD/USD: Los compradores del AUD/USD se mantienen fuertes, perspectiva optimista

En el aspecto técnico, el par AUD/USD ha mostrado una volatilidad significativa, con fluctuaciones que favorecen una ligera inclinación hacia el impulso alcista. El indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) valida este sesgo, demostrando barras verdes ascendentes.

El RSI, un oscilador que demuestra el impulso del mercado, ha mantenido un valor alrededor de 50 que apunta hacia el norte y ofrece una señal alcista. Los niveles clave de soporte están en 0.6600-0.6630, mientras que la resistencia aparece cerca de la región de 0.6650. Una ruptura en cualquier dirección podría potencialmente insinuar una intención direccional adicional.

• El Nasdaq 100 sube marginalmente un 0.27%, el día de hoy.
• Atlassian Corp Plc (TEAM) repunta un 4.80%, junto con PDD Holdings DRC (PDD), que gana un 3.34%
• Los inversionistas estarán atentos a la publicación de las minutas del FOMC y la actividad en el simposio de Jackson Hole, la próxima semana.

El Nasdaq 100 estableció marcó un mínimo de la sesión en 19.351, atrayendo a compradores agresivos que llevaron el índice a un máximo del día en 19.560. Actualmente, cotiza en 19.526 ganando un 0.27 diario.

Atlassian Corp Plc y PDD Holdings DRC llevan a terreno positivo al Nasdaq 100

El grupo empresarial especializado en comercio electrónico PDD Holdings (PDD), presenta una ganancia de un 3.34% para cotizar en 149.82 $ al cierre de la sesión americana.

Dentro del portafolio de empresas que gestiona PDD Holdings, destaca Temu, una de las compañías que ha adquirido popularidad en los últimos años. El conglomerado ha superado las expectativas en sus últimos cinco reportes financieros de manera consecutiva. Los analistas esperan ingresos por 99.42 mil millones de dólares y una ganancia por acción de 20.43 $, cuando den a conocer sus resultados el próximo jueves.

Por otro lado, Atlassian Corp Plc (TEAM) registra una plusvalía de un 4.80% en el precio de sus acciones, operando en 153.81 $, al concluir la jornada.

Los inversores tendrán la mirada puesta en la publicación de las minutas del FOMC, junto con la actividad a desarrollarse en el simposio de Jackson Hole, en el transcurso de la siguiente semana.

Niveles técnicos en el Nasdaq 100

El Nasdaq 100 estableció un soporte clave ubicado en 17.272, dado por el mínimo del 5 de agosto. La resistencia más cercana se encuentra en 20,000, en convergencia con el retroceso al 78.6% de Fibonacci. La siguiente resistencia la observamos en 20.754, máximo alcanzado el 11 de julio.

Gráfico diario del Nasdaq 100

• El EUR/GBP cayó modestamente a 0.8530, acumulando una racha de dos días de pérdidas.
• El cruce disminuyó a pesar de la publicación de datos estables de ventas minoristas del Reino Unido durante la sesión europea.
• Los datos favorecen que el BoE continúe recortando tasas.

La negociación del viernes pintó un panorama ligeramente menos vibrante para el par EUR/GBP, que cayó a 0.8530 mientras los inversores digieren las cifras mixtas de ventas minoristas del Reino Unido.

En julio, las ventas minoristas del Reino Unido mostraron signos de recuperación, con un aumento del volumen total de ventas minoristas del 0.5% mensual, ligeramente por debajo de las expectativas, pero mejorando desde una caída revisada del 0.9% en junio (anteriormente reportada como -1.2%). En términos interanuales, las ventas minoristas crecieron un 1.4%, coincidiendo con las expectativas y subiendo desde un -0.3% revisado en junio (anteriormente reportado como -0.2%).

Este aumento en las ventas se alinea con la mejora vista en las ventas de las mismas tiendas del Consorcio Minorista Británico para julio, señalando un fuerte comienzo del tercer trimestre. A pesar de las robustas cifras del PIB del segundo trimestre, los datos de junio indicaron una desaceleración al final del trimestre. En general, la actividad económica parece ser débil, lo que podría llevar al Banco de Inglaterra a continuar recortando.

Análisis técnico del EUR/GBP

En el transcurso de las últimas sesiones, el EUR/GBP está atrapado principalmente entre las medias móviles simples (SMA) de 200 días y 100 días en los niveles de soporte y resistencia de 0.8550 y 0.8510 respectivamente, y las cifras de volumen indican una presión de venta que disminuye gradualmente. El hecho de que los alcistas cedieran la SMA de 200 días el jueves pinta el panorama con tendencia bajista.

A nivel técnico, el RSI del par se encuentra alrededor de los 50 medios, indicando un equilibrio en el sentimiento del mercado sin que ni los alcistas ni los bajistas tomen el control, pero con una tendencia descendente notable. El indicador MACD muestra barras verdes decrecientes, lo que sugiere un posible impulso a la baja en las próximas sesiones de negociación.

EUR/GBP gráfico diario

• El GBP/JPY retrocede después de tocar la SMA de 200 días a pesar de los datos mejores de lo esperado del Reino Unido. 
• Los analistas aún esperan que el BoE realice recortes de tasas en 2024. 
• El Yen gana fuerza gracias a los datos positivos del PIB y las expectativas de más subidas de tasas del BoJ. 

El GBP/JPY hace una pausa en su rally de recuperación después de tocar la media móvil simple (SMA) de 200 días y retrocede casi medio punto porcentual el viernes para cotizar en los 190.60$, a pesar de la publicación de datos en general positivos del Reino Unido. 

Sin embargo, los datos no afectaron a los bonos a 10 años del Reino Unido, que se mantuvieron en el 3.9% y revelaron que los operadores de bonos no han alterado sus expectativas de inflación tras las publicaciones. Esto, a su vez, sugiere que ven pocos cambios en las expectativas actuales para la política monetaria del Reino Unido, un factor importante para la Libra esterlina.   

Los datos publicados el viernes mostraron que las ventas minoristas del Reino Unido aumentaron un 0.5% en julio, revirtiendo una caída del 0.9% en junio. El PIB del Reino Unido se mantuvo estable en junio en comparación con mayo y mostró un crecimiento del 0.6% en el segundo trimestre en comparación con el primer trimestre, como se había previsto, cuando la economía creció un 0.7%. Mientras tanto, la producción industrial y manufacturera superaron fácilmente las expectativas intermensuales en junio, pero continuaron mostrando caídas en términos interanuales. A pesar de que los datos fueron en general positivos, la Libra se debilitó frente al Yen japonés (JPY). 

El Yen japonés (JPY) puede estar manteniéndose tanto por la venta técnica en el nivel de la SMA de 200 días como por los datos del martes que mostraron que el PIB japonés sorprendió al alza. La economía japonesa creció un 0.8% en el segundo trimestre en términos trimestrales, una recuperación significativa desde la caída del 0.6% registrada en el primer trimestre. Fue el crecimiento trimestral más fuerte desde el primer trimestre de 2023, con el consumo privado, que representa más de la mitad de la economía, aumentando por primera vez en cinco trimestres. El resultado superó fácilmente la estimación de consenso del 0.5%. El resultado se atribuyó al aumento del gasto tras las negociaciones salariales de primavera que vieron un aumento salarial promedio del 5.17% en el país, el más alto en más de 30 años, según Trading Economics. 

Implicaciones del banco central

La falta de alza de la Libra tras los datos positivos puede deberse a que hace poco para alterar las perspectivas de política monetaria y tasas de interés. La mayoría de los analistas aún esperan que el Banco de Inglaterra (BoE) recorte las tasas de interés nuevamente en 2024 a medida que la inflación disminuya. Esto, a su vez, probablemente tendrá un efecto en general negativo en el GBP y el GBP/JPY, ya que las tasas de interés más bajas atraen menos entradas de capital. 

"La recuperación en las ventas (minoristas) marca un buen comienzo para el tercer trimestre. Aunque los datos del PIB del segundo trimestre fueron firmes, los datos mensuales de junio reportados al mismo tiempo sugirieron una pérdida de impulso al cierre del trimestre. En resumen: los datos sugieren que el BoE continuará recortando tasas," concluye el Dr. Win Thin, Jefe Global de Estrategia de Mercados en Brown Brothers Harriman. 

Kenneth Broux de Societe Generale fue menos inequívoco, diciendo, "La conclusión para el BoE no es clara, pero la desaceleración de la inflación de servicios al 5.2% desde el 5.7% y las ganancias promedio sin bonificaciones al 5.4% interanual de 3 meses justifica la decisión de bajar la tasa bancaria hace dos semanas al 5.0%."

Tampoco alteró la visión de Capital Economics, que son relativamente moderados, viendo múltiples recortes en las tasas de interés del Reino Unido en la segunda mitad de 2024. 

"Aunque las expectativas para las tasas de interés en el Reino Unido ya han caído en 40 puntos básicos para finales de 2025 desde mediados de julio, nuestras proyecciones para la inflación del IPC del Reino Unido para mantenerse por debajo del objetivo del 2.0% (BoE) durante gran parte de 2025 y 2026 nos sugieren que el Banco de Inglaterra relajará la política monetaria aún más de lo que los inversores anticipan ahora," dice Ruben Gargallo Abargues, Economista Asistente en Capital Economics. 

Abargues espera que los rendimientos de los bonos a 10 años caigan al 3.50% para finales de 2024 y que la Libra se debilite de 1.29 ahora, a 1.25 para fin de año. 

En cuanto a la política monetaria japonesa, el consenso parece ser que el Banco de Japón (BoJ) probablemente subirá las tasas de interés una vez más antes de finales de 2024. Esto se debe tanto a los datos del PIB más fuertes de lo esperado como a los comentarios bastante de línea dura del BoJ en la última reunión cuando decidieron subir las tasas de interés al 0.25% desde el rango de 0.0% a 0.10% en el que estaba antes. Es la segunda vez que el BoJ aumenta las tasas en 2024.  

"Seguimos pensando que otra subida está en las cartas para finales de este año, dada la relativa dureza del BoJ en la reunión de la semana pasada, sin mencionar el hecho de que, después del movimiento de hoy, el yen ahora apenas es más fuerte de lo que era entonces," dice Thomas Mathews, Jefe de Mercados Asia Pacífico para Capital Economics. 

En general, la aún fuerte expectativa de que el BoE recortará las tasas de interés nuevamente este año y el BoJ las subirá, sugiere un viento en contra para el GBP/JPY mientras intenta recuperarse de los mínimos de 180.09 del 5 de agosto. 

• El USD/JPY osciló por debajo de 149.00 el viernes mientras el apetito por el riesgo recupera el equilibrio.
• El Dólar estadounidense ve presión de venta en todos los ámbitos para cerrar la semana de operaciones.
• Próxima semana: datos de inflación nacional de Japón y el inicio de Jackson Hole.

El USD/JPY bajó el viernes, cayendo por debajo de 149.00 temprano en el día y probando cerca de la zona de 148.00. El Dólar estadounidense está siendo vendido en todos los ámbitos mientras el sentimiento del mercado en general se recupera gracias a una mejora en las cifras de sentimiento del consumidor en EE.UU.

El Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan mostró una recuperación más firme de lo esperado en la perspectiva de los consumidores encuestados en agosto, subiendo a 67.8 desde el anterior 66.4, superando fácilmente el pronóstico de 66.9. Los inversores se aferraron a la cifra principal y volvieron a activos más riesgosos mientras vendían el Dólar, a pesar de que las expectativas de inflación del consumidor a 5 años de la UoM en agosto se mantuvieron estables en 3%, y una ligera disminución en la perspectiva de Condiciones Actuales del Consumidor de la UoM, que bajó a 60.9 desde 62.7, revirtiendo completamente la dirección del pronóstico de 63.1.

La próxima semana comenzará con un tono tranquilo en el calendario económico, y la cifra clave para el Yen serán los datos de inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) Nacional de Japón, mientras que los operadores estadounidenses se centrarán en el inicio del simposio económico de Jackson Hole más adelante en la semana.

Pronóstico de precio del USD/JPY

La caída de las ofertas del USD/JPY el viernes ha llevado al par de nuevo por debajo de una línea de tendencia ascendente en las velas diarias, pero la acción del precio aún se desplaza hacia el extremo superior mientras los compradores se toman una pausa. El USD/JPY continúa operando en el lado sur de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días cerca de 151.67, y una ruptura mal sincronizada en la presión alcista podría ver la formación de otra pierna técnica a la baja mientras las ofertas intradía luchan con niveles técnicos por debajo de 149.00.

Gráfico diario del USD/JPY

La actividad de venta a gran escala de los CTAs está afectando a los mercados de petróleo crudo, señala Daniel Ghali, Estratega Senior de Commodities de TDS.

Los CTAs liquidarán toda su posición larga en el Brent crudo

"Esperamos que los CTAs liquiden toda su posición larga en el Brent crudo en esta sesión y construyan una posición neta corta, con un margen adicional para vender crudo WTI durante la próxima semana en un escenario de precios a la baja."

"Nuestro análisis estadístico de los riesgos de suministro de energía también sugiere que la prima de riesgo de suministro está desapareciendo nuevamente de los mercados de energía, lo que sugiere que los comerciantes están curiosamente ignorando el riesgo de agresiones geopolíticas antes del fin de semana."

El precio del Dólar estadounidense sube frente al Peso colombiano, terminando con una racha bajista de ocho sesiones consecutivas a la baja. La paridad estableció un máximo diario en 4.028,08, donde atrajo vendedores que alcanzaron un mínimo del día en 4.006,73. 

El USD/COP opera actualmente sobre 4.013,33, ganando un 0.13% en el día.

La Balanza Comercial de Colombia presenta un déficit de 582.9 millones de dólares en junio

• Con base en la información del Departamento Administrativo Nacional de Estadística (DANE), la Balanza Comercial de Colombia registró un déficit de 582.9 millones de dólares en junio.
• El dato es comparable con el déficit de 730.6 $ millones registrados en junio de 2023
• Este resultado es posterior al déficit de 798.5 millones de dólares correspondiente a mayo de 2024.

La actividad de compra a gran escala de los CTA puede haber apoyado a los mercados de Platino en la última sesión, pero los signos de agotamiento de la compra podrían ahora transformarse en actividad de venta, señala Daniel Ghali, Estratega Senior de Commodities de TDS.

El Paladio aún podría subir más

"Los precios ahora tendrán que subir hacia 995 $/oz para evitar que los CTA se deshagan de parte de su longitud recientemente añadida, y una gran caída en la próxima semana podría desencadenar una actividad de venta masiva de CTA que totalice hasta un -40% del tamaño máximo de los algoritmos."

"Dicho esto, todavía hay algunos escenarios para la próxima semana que podrían resultar en una actividad de compra continua por parte de los seguidores de tendencias algorítmicas, pero la configuración de los flujos ya apunta a una asimetría extrema a la baja."

"La configuración en el Paladio, por otro lado, es casi simétrica, con una gran subida aún probable que catalice una actividad de compra a gran escala por parte de los seguidores de tendencias algorítmicas. Esto es particularmente notable dado que nuestro indicador de posiciones de traders discrecionales sugiere que este grupo ya ha restablecido su posición corta cercana al récord."

• El USD/CLP sube un 0.02%, al inicio de la sesión americana.
• El Sindicato de la mina de cobre Escondida y BHP Group logran un acuerdo para suspender la huelga.
• Los inversores fijarán su atención en el Producto Interior Bruto de Chile y en la decisión de tipos de interés del Banco de China, a publicarse el lunes.

El USD/CLP estableció un máximo de la sesión en 937.55, atrayendo vendedores que llevaron la paridad a un mínimo del día en 928.31. Al momento de escribir, el dólar estadounidense se valora en 932.89 frente al Peso chileno, ganando marginalmente un 0.02%, diario.

BHP Group y el sindicato de la mina de cobre Escondida suspenden la huelga tras una nueva propuesta de contrato colectivo  

El sindicato de trabajadores y BHP han acordado suspender la huelga a partir de este viernes. Se calcula que la empresa perdió entre 25 y 30 millones de dólares diarios en estos días de huelga. La mina de cobre Escondida es considerada como la más grande en el mundo.

Los inversionistas estarán atentos a la publicación del Producto Interior Bruto (PIB) de Chile, el cual ha presentado un crecimiento constante en sus últimos cinco trimestres, registrando un 2.3% anualizado durante el primer trimestre de 2024.

De igual forma, los inversionistas tendrán el foco en la decisión de tipos de interés por parte del Banco de China, los analistas esperan que se mantenga sin cambios en un 3.35%.

Niveles técnicos en el USD/CLP

El USD/CLP formó un soporte en el corto plazo en 904.90, dado por el mínimo del 15 de julio en convergencia con el retroceso al 23.6% de Fibonacci. El siguiente soporte clave se ubica en 881.85, punto pivote del 20 de mayo. La resistencia más cercana está en 961.00, dado por el máximo del 2 de agosto.

Gráfico diario del Peso chileno

• El USD/CAD cae, mientras que el Dólar estadounidense se desploma ante las firmes perspectivas de recorte de tipos de la Fed.
• Los temores de que EE.UU. entre en recesión disminuyen debido a los optimistas datos de ventas minoristas de EE.UU. para julio.
• La debilidad de los precios del petróleo ha lastrado al Dólar canadiense.

El par USD/CAD cae ligeramente pero mantiene el soporte clave de 1,3700 en la sesión del viernes en Nueva York. El activo Dólar canadiense cae mientras que el Dólar estadounidense (USD) cae bruscamente después de no poder mantener la recuperación del jueves. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cae hasta cerca de 102,70.

El Dólar se ha visto presionado porque parece haber aumentado la confianza de los inversores en que la Reserva Federal (Fed) comience a reducir los tipos de interés a partir de la reunión de septiembre. Las expectativas de los mercados de un firme recorte de los tipos de interés de la Fed aumentaron después de que el Índice de Precios al Consumo (IPC) de julio de los Estados Unidos (EE.UU.) indicara que las presiones sobre los precios van camino de volver a la tasa deseada del 2%.

Mientras tanto, los operadores recortaron sus apuestas a favor de que la Fed redujera los tipos de interés en septiembre con un enfoque agresivo, ya que los riesgos de una posible recesión disminuyeron tras los optimistas datos de las ventas minoristas estadounidenses de julio y unas solicitudes iniciales de subsidio de desempleo menores de lo esperado en la semana que finalizó el 9 de agosto.

Los datos mostraron que las ventas minoristas aumentaron a un fuerte ritmo del 1%, frente a las estimaciones del 0,3% tras la contracción de junio. El optimismo de las ventas minoristas indica que la demanda global no se ha desplomado, como anticipaban los inversores por la debilidad del PMI manufacturero y la ralentización de la demanda de empleo.

Mientras tanto, el Índice de sentimiento del consumidor de Michigan (CSI) preliminar de agosto ha mejorado más de lo esperado. El indicador de sentimiento subió a 67,8 desde las estimaciones de 66,9 y la publicación anterior de 66,4.

A nivel mundial, la debilidad de los precios del petróleo ha lastrado al Dólar canadiense (CAD). Los precios del petróleo han sufrido una fuerte corrección, ya que los inversores están pendientes de la evolución de los conflictos en Oriente Próximo. Los participantes del mercado están ansiosos por las represalias de Irán al asesinato del líder de Hamás por un ataque aéreo israelí en Teherán.

• La confianza del consumidor estadounidense mejoró ligeramente a principios de agosto.
• La encuesta de la Universidad de Michigan mostró que las expectativas de inflación a un año se mantienen en el 2,9%.

La confianza del consumidor estadounidense mejoró ligeramente a principios de agosto: el índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan subió a 67,8 puntos, frente a los 66,4 de julio. El índice superó las expectativas del mercado, que lo situaban en 66,9 puntos.

El índice de la situación actual bajó a 60,9 desde 62,7 y el índice de expectativas de los consumidores subió a 72,1 desde 68,8.

Los detalles de la encuesta revelaron que las expectativas de inflación a un año se mantuvieron estables en el 2,9%, mientras que las perspectivas de inflación a cinco años se mantuvieron sin cambios en el 3%.

Reacción de los mercados

Este informe no provocó una reacción notable en el Índice del Dólar estadounidense, que perdió un 0,3% en el día, situándose en 102,75 puntos.

La Agencia Internacional de la Energía (AIE) ha revisado ligeramente a la baja su previsión de demanda de petróleo para este año. Esto se debe a una importante ralentización de la demanda en el segundo trimestre, sobre todo en las economías emergentes, donde el aumento anual fue el más bajo desde 2020, que se vio afectado por la pandemia de COVID-19, señala Carsten Fritsch, analista de materias primas de Commerzbank.

Es menos atractivo para las refinerías procesar el crudo

"En China, la demanda fue 110 mil barriles diarios inferior a la del año anterior. El comienzo del tercer trimestre tampoco fue muy prometedor en China, como demuestran las débiles importaciones de crudo y las últimas cifras de la Oficina Nacional de Estadística sobre el procesamiento de crudo en las refinerías chinas. Este cayó a 13,9 millones de barriles diarios en julio, el nivel más bajo desde octubre de 2022".

"En los primeros siete meses del año, el procesamiento de petróleo crudo se mantuvo un 1,2% por debajo del nivel del año anterior. La última vez que ocurrió esto fue a finales de 2022, cuando la demanda de petróleo en China registró un descenso anual sin precedentes hasta entonces debido a la estricta política COVID-19. Las razones de la debilidad de la transformación son fáciles de nombrar. Los bajos márgenes de procesamiento y la moderada demanda de combustible hacen que sea menos atractivo para las refinerías procesar petróleo crudo."

"La creciente proporción de coches eléctricos en el parque automovilístico hace que el aumento de la demanda de gasolina durante los meses de verano, cuando la demanda es alta, sea menor que el año anterior. Según la consultora Oilchem, la utilización de la capacidad de las refinerías independientes de la provincia de Shandong, importante para el refino, fue algo superior al 56% en julio, 7,3 puntos porcentuales menos que el año anterior. Por tanto, es poco probable que la última revisión a la baja de la demanda (china) de petróleo por parte de la AIE sea la última".

• El S&P 500 cae un 0.35%, en el día.
• Los inicios de viviendas disminuyeron un 6.8%, en julio.
• Los permisos de construcciones cayeron un 4%, en el mes anterior.
• La agenda del día contempla el Índice de sentimiento del consumidor y el discurso de Austan Goolsbee, miembro de la Reserva Federal.

El S&P 500 alcanzó un máximo diario en 5.558, encontrando vendedores agresivos que han llevado el índice a un mínimo del día en 5.511. Estos momentos, el S&P 500 cotiza en 5.523, perdiendo un 0.35%, al iniciar la sesión americana.

El S&P 500 termina con una racha de tres jornadas consecutivas al alza

La Oficina del Censo de Estados Unidos dio a conocer un decremento en los inicios de viviendas, para ubicarse en 1.238 millones en julio frente a loas 1.329 registrados en junio. De igual forma, los permisos de construcciones cayeron un 4% para ubicarse en 1.396 millones, en comparación con los 1.454 presentados el mes previo.

Los inversores estarán atentos a la publicación del Índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan, cuyas expectativas indican un incremento a un 66.9 desde un 66.4 previo. Más tarde, el presidente de la Reserva Federal de Chicago, Austan Dean Goolsbee, ofrecerá una charla informal sobre economía, junto con Adela Cepeda, cofundadora y presidenta de Angeles Investors.

Niveles por considerar en el S&P 500

El S&P 500 reaccionó al alza en un soporte clave ubicado en 5.090, mínimo del 5 de agosto. El siguiente soporte clave lo observamos en 4.919, punto pivote del 13 de febrero. La resistencia clave más cercana está en 5.667, dado por el máximo del 16 de julio. El Índice de Fuerza Relativa se ubica en 57.85, mostrando interés comprador al ubicarse por encima de la línea media de 50.

Gráfica diaria del S&P 500

• El USD/MXN prueba un mínimo de quince días en 18.62.
• El Dólar estadounidense pierde impulso el último día de la semana.
• Los datos de vivienda y construcción de EE.UU. caen con fuerza en julio.

El USD/MXN ha probado en la mañana europea del viernes su nivel más bajo desde el pasado 1 de agosto en 18.62. Posteriormente, el par ha subido a máximos del día en 18.74. Al momento de escribir, el Dólar estadounidense cotiza frente al Peso mexicano sobre 18.66, ganando un 0.08% en el día.

El Dólar estadounidense retrocede a la espera del sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan

El Índice del Dólar (DXY) ha perdido impulso hoy tras los datos de vivienda de Estados Unidos, que han mostrado caídas importantes. El número de nuevas viviendas cayó un 6.8% en julio después de crecer un 1.1% en junio, mientras que los permisos de construcciones descendieron un 4% en julio tras subir un 3.9% el mes anterior. A la espera de la publicación del índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan, que se espera que haya subido a 66.9 puntos en la lectura preliminar de agosto desde los 66.4 de julio, el billete verde ha descendido a 102.68 después de probar un máximo diario de 103.07.

USD/MXN Niveles de precio

El USD/MXN sigue inmerso en un canal bajista en gráfico horario, reforzando esta tendencia que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa por debajo de 50 puntos en dicho período de tiempo. El primer nivel de soporte espera en el mínimo de agosto, registrado el día 1, en 18.42. Por debajo, el objetivo bajista estará en la zona de 18.00.

Al alza, la primera resistencia espera en la media móvil de 100 en el gráfico de una hora en 18.86. Más arriba, la resistencia está en 19.09, máximo del 13 de agosto. 

La Libra esterlina (GBP) es un mejor desempeño relativo en la sesión, registrando una ganancia del 0,4% frente al USD hasta ahora, lo que ha elevado el Cable por encima de 1.29, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.

El Cable puede ver ganancias adicionales hacia 1.2950/1.30

"Los datos de ventas minoristas del Reino Unido aumentaron un 0,5% en el mes de julio, un poco por debajo de las previsiones, pero las ventas subyacentes subieron un 0,7% en el mes, un poco mejor de lo esperado. Los datos de junio, muy débiles, fueron revisados ligeramente al alza."

"La reciente serie de datos del Reino Unido ha sido mayormente positiva—empleo, PIB y ahora ventas minoristas—lo que está frenando las expectativas del mercado sobre cuánto más puede flexibilizar el BoE este año (los swaps implican alrededor de 43 puntos básicos de riesgo de flexibilización)."

"Las ganancias del GBP han vuelto a aumentar después de que el par rompiera al alza desde el rango de consolidación de ayer en la parte superior de 1.28. Los nuevos máximos a corto plazo para el Cable a través de 1.29 apuntan a ganancias adicionales hacia 1.2950/1.30."

El Oro (XAU/USD) tocó un nuevo máximo histórico el viernes. Las próximas reducciones de tasas de interés por parte de la Reserva Federal deberían seguir apoyando los precios, señala Carsten Fritsch, Analista de Commodities de Commerzbank, elevando la previsión del precio del Oro a 2.500$ por onza troy a fin de año desde los 2.300$ anteriores.

Las perspectivas del oro se iluminan mientras la Fed parece dispuesta a recortar los tipos

"La tasa de inflación de EE.UU. cayó por debajo del 3% en julio. Sin embargo, la tasa subyacente excluyendo energía y alimentos fue aún ligeramente superior, en 3,2%. Aunque esto es suficiente para que la Fed reduzca las tasas de interés por primera vez en septiembre, difícilmente es suficiente para una reducción de tasas de 50 puntos básicos. Los futuros de los fondos de la Fed ahora están descontando un poco menos de 100 puntos básicos de recortes de tasas para fin de año, pero esto sigue siendo considerable. Por lo tanto, esperamos que el máximo histórico se alcance y se supere en un futuro no muy lejano."

"Debido a las claras señales de significativas reducciones de tasas de interés por parte de la Fed, hemos elevado nuestra previsión para el precio del oro a fin de año a 2.500$ por onza troy (anteriormente 2.300$). Los tres recortes de tasas de interés que esperamos para fin de año probablemente serán seguidos por tres más en la primera mitad de 2025. Esto es un total de dos recortes de tasas más de lo que habíamos previsto anteriormente."

"En consecuencia, esperamos que el precio del oro suba aún más a 2.600$ para mediados del próximo año. A finales de 2025, es probable que el precio del oro caiga a 2.550$ (anteriormente 2.200$) en vista del renovado aumento de la inflación y la especulación asociada de subidas de tasas de interés en el año siguiente."

• El EUR/USD sube cerca de 1.1000 a medida que el Dólar estadounidense cae ante las firmes perspectivas de recorte de tasas de la Fed.
• Se espera que la Fed recorte las tasas de interés en 25 puntos básicos en septiembre.
• Los funcionarios del BCE se abstienen de comprometerse con una trayectoria predefinida de recorte de tasas.

El par EUR/USD rebota cerca de la resistencia psicológica de 1.1000 en la sesión americana del viernes. El par de divisas principal rebota a medida que el Dólar estadounidense (USD) cae con los inversores ganando confianza en que la Reserva Federal (Fed) comenzará a reducir las tasas de interés a partir de la reunión de septiembre.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cae cerca de 102.70. La firme especulación sobre recortes de tasas de interés de la Fed en septiembre ha mejorado el atractivo de las divisas sensibles al riesgo. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años caen cerca de 3.89%.

Mientras los participantes del mercado siguen confiados en los recortes de tasas de la Fed en septiembre, los operadores reducen las apuestas que apoyan una reducción de tasas de 50 puntos básicos (bps) ya que los temores de que Estados Unidos (EE.UU.) entre en recesión han disminuido tras el robusto crecimiento de las ventas minoristas en julio y las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo más bajas de lo esperado para la semana que terminó el 9 de agosto.

El próximo desencadenante para el Dólar estadounidense será el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el próximo simposio de Jackson Hole (JH), que se celebrará del 22 al 24 de agosto. Se espera que Jerome Powell proporcione pistas sobre la trayectoria de recorte de tasas de interés para todo el año.

Mientras tanto, el atractivo del Euro (EUR) se mantiene firme ya que los inversores esperan que el Banco Central Europeo (BCE) reduzca las tasas de interés gradualmente. Los formuladores de políticas del BCE se han abstenido de comprometerse con una ruta específica de recorte de tasas ya que temen que las presiones sobre los precios puedan reavivarse.

Hemos tenido en cuenta los datos de débil demanda de China y hemos reducido nuestra previsión del precio del petróleo para fin de año en 5 $, señala Carsten Fritsch, analista de materias primas de Commerzbank.

Esperamos Brent a 85 $ y WTI a 80 $

"Ahora esperamos un precio del petróleo Brent de 85 $ y un precio del WTI de 80 $ por barril. Esto incluye una cierta prima de riesgo debido a las tensiones geopolíticas en el Medio Oriente. También asumimos que la retirada gradual de los recortes voluntarios de producción por parte de la OPEP+ planeada a partir de octubre se suspenderá al menos hasta fin de año. De lo contrario, habría un riesgo de exceso de oferta y una caída indeseable de los precios debido a la demanda moderada en el cuarto trimestre."

"Sin embargo, la OPEP+ ya ha ‘adelantado’ parcialmente el aumento de producción planeado para el otoño. Según la AIE, el volumen de producción en julio fue de 920 mil barriles por día por encima del nivel acordado porque Irak, Rusia y Kazajistán produjeron significativamente más de lo realmente acordado."

"La producción de petróleo de la OPEP+ en julio también fue 250 mil barriles por día más alta que en junio. Irak y Kazajistán ya estaban produciendo más en julio de lo que se permitiría en septiembre de 2025, es decir, al final de los aumentos graduales de producción. La producción en Rusia está actualmente en un nivel que debería alcanzarse solo en marzo/abril de 2025."

El EUR/USD está recuperándose frente a la caída en el mercado al contado que siguió a la ronda de datos de EE.UU. de ayer y mantiene un tono generalmente firme, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.

Los alcistas pueden intentar alcanzar 1.1050 a corto plazo

"Los diferenciales reales y nominales que apoyan al EUR siguen siendo una fuente clave de soporte para el EUR. Los swaps también infieren el riesgo de recortes de tasas más agresivos por parte de la Fed durante el resto del año en comparación con el BCE (los swaps actualmente implican unos 65 puntos básicos adicionales de flexibilización del BCE para diciembre)."

"A pesar de la caída desde el pico de mitad de semana cerca de 1.1050, la tendencia general sigue siendo alcista para el EUR. El gráfico intradía muestra al EUR manteniendo una tendencia alcista desde el mínimo de principios de agosto."

"El gráfico diario muestra al EUR manteniendo una tendencia de apreciación constante desde junio. Los osciladores de tendencia a corto, mediano y largo plazo siguen siendo alcistas para el EUR. Soporte intradía en 1.0950/60. Resistencia en 1.1050."

• Los inicios de construcción de viviendas y los permisos de construcción en EE.UU. disminuyeron drásticamente en julio.
• El Índice del Dólar se mantiene en terreno negativo por debajo de 103.00.

Los inicios de construcción de viviendas en EE.UU. disminuyeron un 6,8% en julio a 1.238 millones de unidades, según revelaron los datos mensuales publicados por la Oficina del Censo de EE.UU. el viernes. Esta lectura siguió al aumento del 1,1% (revisado desde el 3%) registrado en junio. 

En el mismo período, los permisos de construcción disminuyeron un 4% después de aumentar un 3,9% (revisado desde el 3,4%) en junio.

Reacción del mercado

El Dólar se mantiene a la defensiva tras la publicación de estos datos. Al momento de la redacción, el Índice del Dólar estaba un 0,3% abajo en el día a 102.73.

El Dólar canadiense (CAD) apenas ha cambiado en la sesión, señala Shaun Osborne, estratega jefe de FX de Scotiabank.

Los alcistas pueden intentar romper por encima de 1.3725/50

"Las ganancias al contado volvieron brevemente por encima del área de 1.3725—un par de veces—ayer y se mantienen cerca de ese punto esta mañana, pero el comercio dentro del límite de un rango plano en la última semana permanece más o menos intacto. El USD se está negociando por encima de mi valor justo estimado (1.3668 hoy) todavía, pero los factores se han vuelto marginalmente menos favorables para el CAD en comparación con principios de la semana."

"Los precios más débiles del crudo y los términos de intercambio más suaves pueden ser vientos en contra leves para el CAD a corto plazo. Canadá informa sobre ventas manufactureras, inicios de viviendas y datos de transacciones de valores internacionales esta mañana. Los datos preliminares de ventas manufactureras de junio, publicados con los datos de mayo, indicaron una fuerte caída del 2.6% intermensual en las ventas del mes."

"La venta masiva del USD se ha estancado, pero los signos de una reversión están—hasta ahora—ausentes. El fracaso del CAD para explotar el empuje por debajo del soporte de 1.3725 USD esta semana podría ser decepcionante desde la perspectiva alcista del CAD, pero el spot puede estar simplemente consolidando las pérdidas recientes y la característica destacada de los gráficos sigue siendo la enorme señal bajista semanal que se desarrolló alrededor del giro a la baja de la semana pasada. La perspectiva general sigue siendo negativa para el USD. Soporte en 1.3675. La resistencia permanece en 1.3725/50."

El PIB de Japón del segundo trimestre de 2024 sorprendió con una expansión de la economía mayor de lo esperado, ya que el consumo privado y el gasto empresarial, así como la inversión residencial y las inversiones públicas, apoyaron el crecimiento, compensando lastradas por las exportaciones netas y los inventarios privados netos, señala el economista del UOB Group, Alvin Liew.

Expectativas de que el rebote del crecimiento se extienda al tercer trimestre

"Esperamos que el último rebote del crecimiento se extienda al tercer trimestre, apoyado por una extensión del rebote del consumo, ayudado por la afluencia de turistas y la aceleración de las inversiones tecnológicas. Pero los factores de riesgo a la baja seguirán acechando. Aunque el rebote secuencial del PIB del segundo trimestre superó las expectativas, el PIB del primer semestre aún se contrajo un -0,86% interanual. Como resultado, bajamos nuestra previsión de crecimiento del PIB para 2024 al 0,2% (2023: 1,9%) antes de repuntar al 1,7% para 2025."

"Seguimos esperando que el BoJ se mantenga en la trayectoria de endurecimiento de tasas, aunque puede que no sea un ciclo continuo y probablemente sea un camino de normalización limitado. Esperamos que el BoJ mantenga sus tasas de política sin cambios en la próxima reunión de política monetaria de septiembre de 2024, y la próxima subida podría llegar en el cuarto trimestre de 2024, mediante una subida de 25 puntos básicos al 0,50%, que creemos será la tasa terminal."

El tipo de cambio real del franco suizo (frente a los socios comerciales de Suiza, REER) ha fluctuado mucho menos en los últimos años que el tipo de cambio nominal (NEER). Esto es exactamente lo que se debería esperar de la teoría económica, pero desafortunadamente rara vez se observa, señala Ulrich Leuchtmann, jefe de investigación de FX y commodities de Commerzbank.

El tipo de cambio real del CHF fluctúa mucho menos

"La relativa estabilidad del REER muestra que los tipos de cambio compensan las diferencias en los desarrollos de precios internos. Si una ganancia o pérdida interna en el poder adquisitivo conduce a ganancias o pérdidas proporcionales en la moneda correspondiente, el NEER se moverá, pero el REER permanecerá sin cambios. Esto es exactamente lo que ha sucedido con el franco suizo en los últimos años. Este efecto a menudo se pierde en el ruido general."

"Algunos observadores toman esto como una oportunidad para cuestionar el concepto económico de los tipos de cambio (nominales y reales) en su totalidad. En tales situaciones, los economistas siempre están a la defensiva. Sin embargo, los economistas no pueden realizar experimentos con economías enteras. A veces, sin embargo, el azar nos proporciona algo que se asemeja a un experimento. El diferencial de inflación entre Suiza y el resto del mundo ha cambiado significativamente en los últimos años."

"Esto se debe a que Suiza fue casi el único país no afectado por el shock inflacionario global. Podemos asumir con un alto grado de certeza que este efecto fue el factor dominante en el desarrollo del tipo de cambio. Todo lo demás fue casi 'constante' en comparación. Tal como le gusta al científico experimental. Y porque este experimento ha confirmado de manera impresionante la idea económica, estoy feliz."

Los precios de la Plata (XAG/USD) cayeron el viernes, según datos de FXStreet. La Plata se cotiza a 28,24 $ por onza troy, una caída del 0,41% desde los 28,36 $ que costaba el jueves.

Los precios de la Plata han aumentado un 18,70% desde el comienzo del año.

La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, se situó en 87,53 el viernes, frente a 86,63 el jueves.

(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)

Los economistas de Commerzbank han revisado a la baja su pronóstico para la Fed de manera muy significativa, más de lo que están reduciendo su pronóstico de inflación en EE.UU. Además, están reduciendo ligeramente las expectativas de tasas de interés del BCE y reduciendo significativamente su pronóstico de inflación, señala Ulrich Leuchtmann, Jefe de investigación de FX y commodities de Commerzbank.

Debilidad del USD a mediano plazo

"Hemos cambiado nuestro pronóstico del EUR/USD. Como saben los lectores habituales, creemos que una buena parte de la fortaleza del USD vista hasta ahora se basaba en la impresión de una ventaja estructural de crecimiento en EE.UU. y una política monetaria estadounidense particularmente activa. Dado que ahora tenemos que asumir que esta impresión se erosionará por los desarrollos reales en los próximos trimestres, ahora tenemos que asumir c."

"Y porque al mismo tiempo el argumento negativo para el EUR de las altas tasas de inflación en la eurozona y una política monetaria del BCE bastante relajada se debilita al menos significativamente en vista de nuestro pronóstico de inflación más moderado para la eurozona, algunos de los argumentos negativos para el EUR también desaparecen. Ambos juntos significan que ahora tenemos que asumir que el EUR/USD subirá significativamente. Consideramos posibles niveles alrededor de 1,14 para mediados de 2025."

"En la segunda mitad de 2025, el panorama podría cambiar nuevamente. Si, como esperamos, la economía estadounidense se recupera nuevamente, podría surgir la impresión de que la Fed al menos ya no tiene margen para recortes de tasas de interés, y tal vez incluso se hagan sentir fantasías de subidas de tasas de interés nuevamente. Y tal vez entonces sea nuevamente el momento para que el mercado adopte una visión más escéptica de la política monetaria del BCE."

La debilidad del Dólar estadounidense (USD) se ha estabilizado; no hay un sesgo direccional claro, y podría negociarse en un amplio rango de 146.00/152.00, señalan Quek Ser Leang y Lee Sue Ann de UOB Group.

El USD podría intentar alcanzar 149.50 a corto plazo

VISTA DE 24 HORAS: "Nuestra opinión de que el USD se negociaría en un rango ayer fue incorrecta, ya que se disparó durante la sesión de Nueva York, cerrando con una fuerte subida del 1,33% (149.27). Después del rápido y fuerte aumento, las condiciones están severamente sobrecompradas. Sin embargo, salvo una ruptura de 148.20 (el soporte menor está en 148.60), el USD podría subir por encima de 149.50 antes de estabilizarse. Es poco probable que la próxima resistencia en 150.00 se vea amenazada."

VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Nuestra narrativa más reciente fue del lunes (12 de agosto, spot en 146.90), donde ‘el impulso bajista está comenzando a disminuir, y una ruptura de 148.30 significaría que la reciente debilidad del USD se ha estabilizado.’ Después de negociar de manera lateral durante unos días, el USD se disparó ayer y rompió por encima de 148.30. Vemos los movimientos de precios actuales como parte de una fase de negociación en rango. A la luz de la reciente alta volatilidad, el USD podría negociarse en un amplio rango de 146.00/152.00, lo que indica un período de indecisión en el mercado. En otras palabras, no hay un sesgo direccional claro por ahora."

El Dólar estadounidense (USD) también se vio afectado nuevamente ayer por el hecho de que los funcionarios de la Fed sonaron bastante moderados.

Los comentarios moderados de la Fed significan que la fortaleza del USD no está justificada

"Por ejemplo, Raphael Bostic, presidente del Banco de la Reserva Federal de Atlanta, es citado diciendo: ‘Ahora que la inflación está entrando en rango, tenemos que mirar el otro lado del mandato, y allí, hemos visto que la tasa de desempleo ha aumentado considerablemente desde sus mínimos’."

"La tasa de desempleo estaba en un mínimo de 3,4% (abril de 2023), pero actualmente está en 4,3%. Pero ese sigue siendo un nivel muy bajo. En mi opinión, ‘considerablemente’ no es realmente el caso. El hecho de que al menos algunos miembros del FOMC todavía estén muy abiertamente ansiosos por bajar las tasas de interés muestra una cosa: la Fed no es tan fundamentalmente de línea dura como le gusta retratar al presidente de la Fed, Jay Powell, en tiempos de alta inflación."

"Al menos algunos de sus colegas se están alejando de esto tan pronto como la inflación ya no es astronómicamente alta. Como señalé en su momento, si un banco central es realmente de línea dura solo se hace evidente cuando la inflación ya no es extremadamente alta. Si estos comentarios moderados de la Fed son más que solo un episodio, la extrema fortaleza del USD que vimos en primavera no está justificada."

• El USD/CHF está haciendo máximos y mínimos más altos a medida que sube desde los mínimos del 4 de agosto. 
• El par probablemente está en una tendencia alcista a corto plazo que se espera que continúe subiendo. 

El USD/CHF ha establecido una secuencia de picos y valles ascendentes en el gráfico de 4 horas (desde que el par tocó fondo el 4 de agosto). Esto sugiere que el par está ahora en una tendencia alcista a corto plazo. Dado el viejo adagio de que "la tendencia es tu amiga", es más probable que la tendencia alcista se extienda, al menos en el corto plazo.  

Gráfico de 4 horas del USD/CHF

El USD/CHF ha cerrado por encima de las medias móviles simples (SMA) de 50 y 100 periodos, reforzando aún más la visión de que está en tendencia alcista. El próximo objetivo al alza es 0.8776 (mínimo del 25 de julio). Por encima de eso está la SMA de 200 periodos en 0.8822, que probablemente presentará una barrera de resistencia difícil. Si el USD/CHF puede cerrar por encima de eso, entonces el máximo del 30 de julio en 0.8876 entra en vista. 

El indicador de impulso del Índice de Fuerza Relativa (RSI) coqueteó brevemente con la zona de sobrecompra el jueves, pero nunca llegó a entrar en ella y, con 54,95, aún tiene margen para más alza antes de señalar una sobreextensión. Un movimiento por encima de 70 aumentaría el riesgo de que se desarrolle un retroceso, pero se requeriría una ruptura por debajo de 0.8560 (mínimo del 8 de agosto) para indicar un cambio de tendencia y la evolución de un entorno más bajista.

Es probable que el Dólar estadounidense (USD) avance más, pero es poco probable que alcance 7.2050, y mucho menos 7.2300, señalan Quek Ser Leang y Lee Sue Ann de UOB Group.

Romper por debajo de 7.1500 es bastante posible

VISTA DE 24 HORAS: "Después de que el USD cayera a 7.1317 hace dos días y rebotara, indicamos ayer que ‘la caída parece haberse estabilizado.’ Esperábamos que el USD ‘comerciara en un rango de 7.1350/7.1630.’ En lugar de comerciar en un rango, el USD despegó en el comercio de NY, alcanzando un máximo de 7.1843. El rápido aumento ha cobrado impulso, y es probable que el USD avance más. Sin embargo, la resistencia en 7.2050 probablemente esté fuera de alcance por ahora (la resistencia menor está en 7.1950). Para mantener el impulso, el USD debe permanecer por encima de 7.1650 con un soporte menor en 7.1750."

VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Hemos mantenido una visión negativa del USD desde finales del mes pasado. En nuestra última narrativa de hace dos días (14 de agosto, par en 7.1500), indicamos que ‘aunque el impulso a la baja ha aumentado, no está claro en este momento si es suficiente para que el USD rompa por debajo de 7.0635.’ Añadimos, ‘la tendencia sigue siendo a la baja mientras no se rompa 7.1850 (nivel de ‘resistencia fuerte’).’ Ayer, el USD se disparó, alcanzando un máximo de 7.1843. Aunque nuestro nivel de ‘resistencia fuerte’ de 7.1850 no ha sido claramente superado, el impulso a la baja se ha desvanecido. No solo se ha estabilizado la debilidad del USD, sino que también se está construyendo un impulso alcista. A partir de aquí, esperamos que el USD suba, pero dado que el impulso alcista apenas está comenzando a construirse, es poco probable que cualquier avance alcance 7.2300. A la baja, si el USD rompe por debajo de 7.1500, sugeriría que el impulso se ha debilitado."

La fortaleza del Dólar neozelandés (NZD) desde principios de este mes ha terminado; es probable que cotice entre 0.5935 y 0.6080 por el momento, según señalan Quek Ser Leang y Lee Sue Ann de UOB Group.

El NZD podría intentar superar la resistencia de 0.6080

VISIÓN A 24 HORAS: "El NZD se desplomó hace dos días. Ayer, indicamos que 'aunque sobrevendido, hay margen para que el NZD caiga a 0.5975 antes de que sea probable una estabilización.' Añadimos, 'no se espera que el próximo soporte en 0.5935 entre en juego.' El NZD luego cayó a 0.5975, cerrando en 0.5985 (-0,19%). Aunque la debilidad no se ha estabilizado del todo, el impulso decreciente sugiere que es poco probable que el NZD se debilite mucho más. Hoy, esperamos que el NZD cotice en un rango, probablemente entre 0.5975 y 0.6015."

VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "Nuestra actualización de ayer (15 de agosto, par en 0.6000) sigue siendo válida. Como se indicó, la fortaleza del NZD desde principios de este mes ha terminado. Por el momento, es probable que el NZD cotice en un rango, probablemente entre 0.5935 y 0.6080."

Los consumidores estadounidenses están demostrando ser verdaderos maníacos de las compras, señala Ulrich Leuchtmann, jefe de investigación de FX y materias primas de Commerzbank.

Las ventas minoristas suben un 1% frente al 0.4% esperado

"En julio, las ventas minoristas subieron un 1%, según informó ayer la Oficina del Censo. Los analistas esperaban un escaso 0.4%. Los subcomponentes de particular interés también fueron significativamente más fuertes de lo que los analistas habían previsto. Y dado que ahora es una verdad universal que el consumidor estadounidense es 'el motor de la economía de EE.UU.', las cifras de ventas minoristas al menos ayudaron a disipar parte de la debilidad del USD en los últimos días."

"Tampoco creemos que la economía estadounidense esté entrando en recesión. En nuestra opinión, por lo tanto, la reacción del mercado no fue incorrecta. Sin embargo, me gustaría señalar que las cifras de ayer no fueron una prueba de una u otra visión de la economía estadounidense. En una hipotética recesión futura, el mercado laboral de EE.UU. ciertamente solo sufriría daños con un retraso temporal. Y es solo entonces cuando el consumidor estadounidense típicamente lo nota."

"¿Recuerdas a Tom & Jerry? En el dibujo animado, a menudo ves a Tom el gato corriendo por un acantilado y continuando corriendo en el aire por un momento antes de estrellarse con más fuerza. Si la economía estadounidense entrara en recesión en un futuro cercano, me parece plausible que las ventas minoristas de EE.UU. mostrarían un comportamiento similar. En resumen, la fuerte cifra de ayer no es una prueba irrefutable de una economía estadounidense robusta en el futuro cercano. Pero es una condición necesaria para esta visión."

• El NZD/USD se dispara cerca de 0.6030 ya que el sentimiento del mercado favorece los activos de riesgo.
• El RBNZ anunció sorpresivamente un recorte de tasas de interés de 25 pb el miércoles.
• Las firmes perspectivas de recorte de tasas de la Fed mantienen limitado el alza del Dólar estadounidense.

El par NZD/USD se dispara cerca de 0.6030 en la sesión europea del viernes. El activo neozelandés se fortalece ya que el atractivo por los activos de riesgo ha mejorado. El sentimiento del mercado mejora significativamente ya que los temores de que Estados Unidos (EE.UU.) entre en recesión han disminuido gracias a las optimistas ventas minoristas de julio y a las menores solicitudes semanales de subsidio de desempleo en la semana que finalizó el 9 de agosto.

Los futuros del S&P 500 han registrado ganancias decentes en las horas de negociación europeas, demostrando una mejora en el apetito por el riesgo de los inversores. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cae cerca de 102.80.

Sin embargo, el atractivo a corto plazo del Dólar neozelandés (NZD) sigue siendo incierto ya que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) redujo inesperadamente su tasa oficial de efectivo (OCR) en 25 puntos básicos (pb) hasta el 5.25% el miércoles.

Mientras tanto, el próximo movimiento del Dólar estadounidense será guiado por la especulación del mercado sobre el camino de recorte de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) para todo el año. Para ello, los inversores esperan el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el próximo simposio de Jackson Hole (JH), que se celebrará del 22 al 24 de agosto.

El NZD/USD cotiza en un patrón de gráfico de Triángulo Simétrico en un marco de tiempo diario, lo que muestra una fuerte contracción de la volatilidad. El activo neozelandés sube por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días cerca de 0.6000, lo que sugiere que la tendencia a corto plazo es alcista.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días oscila en el rango de 40.00-60.00, lo que indica indecisión entre los participantes del mercado.

Más alza aparecería si el activo rompe decisivamente el máximo del 3 de mayo en 0.6046. Esto empujaría al activo más alto hasta el máximo del 17 de julio cerca de 0.6100 y el máximo del 12 de julio de 0.6127.

En un escenario alternativo, un movimiento a la baja por debajo del mínimo del 19 de abril alrededor de 0.5850 arrastraría al activo hacia el soporte de nivel redondo de 0.5800, seguido por el mínimo del 26 de octubre de 2023 en 0.5770.

NZD/USD gráfico diario

El USD/BRL ha caído bruscamente desde su pico a principios de agosto de 5,80. El amplio giro a la baja del dólar estadounidense (USD) y la recuperación del mercado de renta variable global están ayudando, señala Chris Turner, estratega de FX de ING.

El USD/BRL tendrá dificultades para romper el área de 5,40/45.

"La historia de las materias primas es una preocupación para el real brasileño. Los términos de intercambio de Brasil han caído a los niveles más bajos desde enero de 2023, ya que la débil demanda china pesa tanto en la soja como en el mineral de hierro, dos de las principales exportaciones de Brasil. Los niveles de términos de intercambio de Brasil son más consistentes con el USD/BRL operando en 5,70/5,80."

"Además, los inversores esperan los planes presupuestarios del gobierno brasileño para 2025, que se anuncian el 31 de agosto. La opinión del mercado está dividida aquí. Si la administración de Lula prioriza el gasto social, entonces se perderán los objetivos fiscales y el real se verá fuertemente afectado."

"Sin embargo, algunos en el mercado sospechan que el gobierno recortará el gasto para tratar de mantener el mercado de bonos de su lado. Típicamente, la debilidad fiscal siempre ha sido el talón de Aquiles de los mercados de activos brasileños. Dado este riesgo de evento a finales de agosto con el presupuesto y la caída de los términos de intercambio, sospechamos que el USD/BRL tendrá dificultades para romper el soporte en el área de 5,40/45."

• El Peso mexicano baja a medida que los operadores optan por cubrir sus posiciones largas tras la reciente recuperación. 
• Una relajación en el riesgo del mercado ha ayudado al Peso a recuperarse, al igual que las expectativas de inflación persistentemente alta en México. 
• La Libra esterlina es la que más sube frente al Peso el viernes tras los sólidos datos del Reino Unido. 

El Peso mexicano (MXN) está bajando en sus pares clave el viernes a medida que los operadores toman beneficios de sus recientes posiciones largas. Esto ocurre después de que el Peso ganara casi un 2,5% en los últimos días tras un cambio en el sentimiento de riesgo que ha ayudado a las divisas de mercados emergentes. 

Las tasas de interés más bajas son normalmente negativas para una divisa, ya que atraen menos flujos de capital extranjero. Aunque se espera que el Banco de México (Banxico) continúe recortando las tasas de interés, el MXN ha mantenido su valor relativamente bien debido tanto al alto nivel inicial de sus tasas de interés (más del 10%) como a la visión de que la inflación persistentemente alta podría hacer que los futuros recortes sean más graduales de lo esperado.

Al momento de escribir, un Dólar estadounidense (USD) compra 18,63 Pesos mexicanos, el EUR/MXN cotiza en 20,47 y el GBP/MXN en 24,02.

El Peso mexicano se relaja tras la reciente recuperación 

El Peso mexicano está bajando en sus pares más negociados al final de la semana de negociación. 

Las mejores de lo esperado ventas minoristas y solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU. el jueves ayudaron a disipar las preocupaciones de que EE.UU. podría estar al borde de entrar en una recesión, lo que llevó a un repunte general en la moral. Aunque esto ayudó a respaldar al Dólar estadounidense (USD), también apreció al Peso mexicano, sensible al riesgo. 

El índice de volatilidad VIX, un indicador común de la nerviosidad de los inversores, ha caído por debajo de los niveles en los que estaba antes de que las débiles nóminas no agrícolas de julio desencadenaran la venta masiva, según Jim Reid, estratega de investigación en Deutsche Bank. Esto sugiere que el mercado se ha recuperado completamente de su difícil comienzo de mes, un punto a favor adicional para las divisas de mercados emergentes. 

La Libra esterlina (GBP) es la principal divisa que más sube frente al MXN el viernes. Esto ocurre después de que se publicara una serie de datos del Reino Unido, incluidas las ventas minoristas, la producción industrial, la producción manufacturera y el PIB, que superaron o estuvieron en línea con las estimaciones. 

En términos más generales, un factor de fondo que está apoyando al Peso puede ser la percepción de que la inflación podría permanecer elevada por más tiempo de lo esperado, obligando al Banxico a recortar las tasas de interés a un ritmo más gradual de lo esperado. 

La inflación general en México sigue elevada en 5,57% y esto podría ser respaldado por una inflación persistentemente alta en la vivienda, según una investigación de Capital Economics. Dicho esto, la inflación subyacente ha caído durante 18 meses consecutivos hasta el 4,05% y fue la principal razón que llevó al Banxico a optar por el inesperado recorte de tasas de interés del 0,25% en su reunión de agosto. 

El recorte de tasas llevó la tasa de política del Banxico a 10,75%. Relativamente hablando, esto sigue siendo alto y continúa atrayendo flujos de carry trade. El carry trade es una operación por la cual los operadores piden prestado en una divisa con tasas de interés bajas, como el Yen japonés (JPY) o el Franco suizo (CHF), y usan el dinero para comprar activos o divisas que pagan mayores intereses, como el Peso. 

Análisis Técnico: USD/MXN reanuda movimiento a la baja dentro del canal

El USD/MXN reanuda su movimiento a la baja dentro de un canal ascendente después de que el retroceso de corta duración se agotara. Se espera que este movimiento a la baja dentro del canal continúe, posiblemente hasta la media móvil simple de 50 días en 18,40 o la línea inferior del canal en los 18,30. 

Gráfico diario del USD/MXN 

El USD/MXN podría estar desarrollándose en una corrección bajista abc dentro de su canal ascendente. Si es así, parece que las ondas "a" y "b" han terminado y la onda "c" está evolucionando actualmente. Usualmente, la onda c tiene una longitud similar a la onda a o una proporción de Fibonacci de la misma, por lo que el movimiento a la baja probablemente aún tenga más recorrido. Es probable que alcance la SMA de 50 días o incluso la línea inferior del canal. 

• El USD/JPY ha revertido la tendencia y ahora está subiendo a corto plazo. 
• Aunque completó una corrección abc, no logró declinar después, en su lugar rompió al alza.  

El USD/JPY probablemente ha revertido su tendencia bajista a corto plazo y ahora está en tendencia alcista después de establecer una nueva secuencia de máximos y mínimos más altos. Dado que "la tendencia es tu amiga", esto sugiere que existe un sesgo alcista a corto plazo. 

USD/JPY Gráfico de 4 horas 

El cambio de tendencia se produce después de que el par continuara subiendo a pesar de completar una corrección abc entre el 5 y el 7 de agosto. Normalmente, la finalización de la corrección abc habría sido una señal de que el retroceso había terminado y la tendencia bajista dominante estaba a punto de reanudarse. Sin embargo, en el caso del USD/JPY, el par no logró declinar y en su lugar cotizó lateralmente antes de romper decisivamente al alza el 15 de agosto. 

La ruptura por encima de la cima de la onda c indica que la tendencia a corto plazo ahora probablemente es alcista y, por lo tanto, es más probable que continúe subiendo. La media móvil simple de 100 periodos (azul) actualmente está limitando las ganancias, pero un cierre por encima de ella probablemente confirmaría una continuación al alza hacia un objetivo en 150.90 (máximo del 1 de agosto), seguido por 151.94 (mínimo del 25 de julio) y luego quizás 155.22 (máximo del 30 de julio). 

El Dólar australiano (AUD) se espera que se negocie en un rango, probablemente entre 0,6580 y 0,6640, o dentro de un rango más amplio entre 0,6545 y 0,6660, según señalan Quek Ser Leang y Lee Sue Ann de UOB Group.

Los alcistas podrían empujar hacia 0,6660

24 HORAS VISTA: "Después de que el AUD retrocediera bruscamente hace dos días, destacamos ayer que ‘el fuerte retroceso parece un poco exagerado, y es poco probable que el AUD se debilite mucho más.’ Esperábamos que el AUD ‘se negociara en un rango de 0,6580/0,6625.’ Posteriormente, el AUD se negoció en un rango más amplio de 0,6570/0,6635, cerrando ligeramente más alto en 0,6610 (+0,20%). La acción del precio no resultó en un aumento del momentum ni a la baja ni al alza. Hoy, seguimos esperando que el AUD se negocie en un rango, probablemente entre 0,6580 y 0,6640."

1-3 SEMANAS VISTA: "Ayer (15 de agosto, spot en 0,6600), indicamos que ‘si el AUD rompe por debajo de 0,6580, sugeriría que no está listo para subir a 0,6660.’ Posteriormente, el AUD cayó a 0,6570 y luego rebotó. Los indicadores de momentum se están volviendo neutrales, y es probable que el AUD se negocie lateralmente entre 0,6545 y 0,6660 por ahora."

La Libra esterlina (GBP) podría subir; parece haber suficiente impulso para que alcance 1.2900. Aunque el GBP podría rebotar, la probabilidad de que alcance 1.2950 no es alta, señalan Quek Ser Leang y Lee Sue Ann de UOB Group.

Para probar el nivel de 1.2900 a corto plazo

24 HORAS VISTA: "Ayer, esperábamos que el GBP cotizara en un rango lateral entre 1.2780 y 1.2855. Sin embargo, cotizó en un rango más alto de 1.2798/1.2871, cerrando modestamente más alto (1.2854, +0,21%). El impulso alcista ha aumentado, aunque solo un poco. Hoy, el GBP podría subir, pero parece haber suficiente impulso para que el GBP alcance 1.2900. Los niveles de soporte están en 1.2840 y 1.2820."

VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Destacamos hace dos días (14 de agosto, spot en 1.2865) que 'en lugar de cotizar en un rango, el GBP probablemente rebotará más, potencialmente hasta 1.2950.' Desde entonces, el GBP no ha podido avanzar mucho al alza. Aunque seguimos manteniendo la opinión de que el GBP podría rebotar, la probabilidad de que alcance 1.2950 no es alta. Mantendremos la misma opinión siempre que no se rompa el nivel de 'fuerte soporte' de 1.2780 (sin cambios)."

El dólar estadounidense (USD) recibió un impulso de los datos de ventas minoristas mejor de lo esperado ayer, señala Chris Turner, estratega de FX de ING.

El DXY caerá a 102.15/25 la próxima semana

"Los datos han llevado a los inversores a valorar un recorte de tasas de 25 pb por parte de la Reserva Federal el 18 de septiembre. Habrá una miríada de datos que influirán en la ecuación de la Fed y el calendario de eventos se intensifica la próxima semana. Para hoy, sin embargo, el enfoque estará en los datos de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan de agosto. Esta encuesta se habrá realizado durante la caída del mercado bursátil a principios de agosto y podría ver las expectativas de los consumidores hundirse aún más. Esto podría ser un poco bajista para el dólar."

"En otros lugares, tasas más firmes en EE.UU. han permitido que el USD/JPY suba nuevamente hacia 150 y han alentado flujos de regreso hacia las monedas de alto rendimiento como el peso mexicano y el rand sudafricano. Todavía tenemos nuestras preocupaciones sobre el peso dado el potencial de reformas constitucionales el próximo mes y dudamos que los inversores persigan al USD/MXN mucho por debajo de 18.50."

"El DXY se está consolidando, pero tenemos una tendencia a la baja hacia 102.15/25 la próxima semana."

• El AUD/USD se aferra a las ganancias cerca de 0.6640 en medio de un Dólar estadounidense débil.
• La Fed parece preparada para comenzar a reducir las tasas de interés a partir de septiembre.
• El optimista empleo australiano añade evidencia de que las presiones sobre los precios podrían permanecer persistentes.

El par AUD/USD mantiene las ganancias cerca de un máximo de tres semanas de 0.6640 en la sesión europea del viernes. El activo australiano muestra fortaleza mientras el Dólar estadounidense (USD) lucha por mantener la recuperación desde un nuevo mínimo de 10 días el jueves, impulsado por los optimistas datos de ventas minoristas de Estados Unidos (EE.UU.) para julio y las solicitudes iniciales de desempleo más bajas de lo esperado para la semana que terminó el 9 de agosto.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, baja a cerca de 102.85.

Los datos del jueves mostraron que las ventas minoristas de EE.UU. crecieron a un ritmo robusto del 1% desde las estimaciones del 0.3% después de contraerse en junio. Mientras tanto, el número de estadounidenses que solicitaron beneficios por desempleo por primera vez fue menor, con 227.000 frente a las estimaciones de 235.000 y la publicación anterior de 234.000.

El sentimiento del mercado se mantiene firme ya que la confianza de los inversores en que la Reserva Federal (Fed) comenzará a reducir las tasas de interés a partir de la reunión de septiembre sigue intacta. Los futuros del S&P 500 han registrado ganancias decentes en la sesión europea, mostrando un fuerte apetito por el riesgo de los inversores. Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. a 10 años caen cerca de 3.91%.

Mientras tanto, el Dólar australiano (AUD) se desempeña fuertemente en medio de preocupaciones de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) podría endurecer aún más su política monetaria. Los optimistas datos de empleo australiano, publicados el jueves, añadieron evidencia de que las presiones sobre los precios podrían permanecer persistentes. Los datos mostraron que las nuevas nóminas fueron más altas, con 58.200, en comparación con las estimaciones de 20.000 y la publicación anterior de 52.300.

La fuerte venta parece excesiva; en lugar de debilitarse más, el Euro (EUR) probablemente se consolidará en un rango de 1.0945/1.1010, o, en el rango más amplio entre 1.0910 y 1.1045, señalan Quek Ser Leang y Lee Sue Ann de UOB Group.

La resistencia más cercana está en 1.1010

VISIÓN A 24 HORAS: "Hace dos días, el EUR subió bruscamente a 1.1047 y luego retrocedió. Ayer, indicamos que ‘el retroceso en condiciones de sobrecompra sugiere que es poco probable que el EUR suba más.’ Esperábamos que el EUR ‘cotizara en un rango lateral de 1.0985/1.1045.’ El EUR cotizó lateralmente hasta la sesión de NY, cuando se vendió bruscamente, alcanzando un mínimo de 1.0948. La venta parece excesiva, y es poco probable que el EUR se debilite mucho más. Hoy, es más probable que el EUR se consolide en un rango de 1.0945/1.1010."

PERSPECTIVA 1-3 SEMANAS: "Nuestra narrativa más reciente fue de hace dos días (14 de agosto, par en 1.0990), donde el EUR ‘sigue siendo positivo, y el próximo nivel a observar es 1.1070.’ Destacamos que ‘solo una ruptura de 1.0955 (‘soporte fuerte’) significaría que la fortaleza del EUR que comenzó a principios de la semana pasada (ver anotaciones en el gráfico a continuación) ha llegado a su fin.’ Posteriormente, el EUR subió a 1.1047 y, ayer, se desplomó y rompió por debajo de nuestro nivel de ‘soporte fuerte’ de 1.0955 (el mínimo ha sido 1.0948). La acción del precio sugiere que la fortaleza del EUR ha terminado. El EUR probablemente ha entrado en una fase de consolidación. Por el momento, es probable que se negocie entre 1.0910 y 1.1045."

• El Dólar estadounidense cae ligeramente pero mantiene la reciente recuperación, impulsada por los datos optimistas de EE.UU. del jueves.
• El robusto crecimiento de las ventas minoristas de EE.UU. y la disminución de las solicitudes semanales de subsidio por desempleo reducen los riesgos de un aterrizaje brusco.
• Los inversores reducen las apuestas a favor de un recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos por parte de la Fed.

El Dólar estadounidense (USD) baja en la sesión europea del viernes pero mantiene la recuperación vista el jueves, ya que los temores de los inversores sobre una recesión en Estados Unidos (EE.UU.) disminuyen. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, ronda los 103.00 después de recuperarse de un mínimo de 10 días de 102.27 el jueves.

El Dólar se recuperó fuertemente después de que los datos económicos optimistas de EE.UU. también apoyaran los rendimientos de los bonos. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años caen cerca de 3.91% en las horas de negociación europeas, pero están decentemente por encima de su mínimo semanal de 3.81%.

Los datos del jueves mostraron que las ventas minoristas de EE.UU. crecieron a un ritmo robusto en julio después de contraerse en junio. Las ventas minoristas, un indicador clave del gasto del consumidor, aumentaron fuertemente un 1% frente a las expectativas del 0.3%, disminuyendo los temores de un aterrizaje brusco.

Además, menos estadounidenses de lo esperado solicitaron beneficios por desempleo por primera vez por segunda semana consecutiva, lo que indicó que las condiciones del mercado laboral no son tan malas como parecían después de la publicación de los datos de las nóminas no agrícolas (NFP) de julio. El Departamento de Trabajo de EE.UU. mostró que las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo fueron de 227.000, menores que las estimaciones de 235.000 y la publicación anterior de 234.000.

Resumen diario de los mercados: El Dólar estadounidense baja mientras caen los rendimientos de los bonos

• El Dólar estadounidense mantiene su movimiento de recuperación ya que los datos económicos optimistas de EE.UU. han desvanecido las expectativas del mercado de que la Fed comenzará su ciclo de flexibilización de políticas con un enfoque agresivo. Los participantes del mercado comenzaron a anticipar una reducción de tasas de interés de 50 puntos básicos (pb) por parte de la Fed en septiembre en medio de preocupaciones de que EE.UU. podría entrar en recesión.
• Según la herramienta CME FedWatch, los datos de precios de futuros de fondos federales a 30 días muestran que la probabilidad de una reducción de tasas de interés de 50 pb ha disminuido al 29,5% desde el 51% registrado hace una semana. Sin embargo, la especulación de que la Fed recortará tasas en septiembre sigue intacta.
• Mientras tanto, los responsables de la política de la Fed también han admitido que los recortes de tasas de interés se han vuelto apropiados ya que los riesgos ahora se han ampliado al mercado laboral también. Esta semana, el presidente del Banco de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, dijo en una entrevista con el Financial Times (FT) que está abierto a recortes de tasas en septiembre. Cuando se le preguntó sobre el tamaño del recorte de tasas, Bostic dijo que se siente cómodo con medio punto porcentual si el mercado laboral se deteriora aún más.
• De cara al futuro, los inversores se centrarán en el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el próximo simposio de Jackson Hole (JH), que se celebrará del 22 al 24 de agosto. Se espera que Powell de la Fed proporcione pistas sobre el camino de los recortes de tasas de interés ya que la inflación sigue en camino de volver a la tasa deseada del 2% y el mercado laboral ya no está sobrecalentado.

Pronóstico técnico: El Dólar estadounidense se mantiene por debajo de la EMA de 20 días

El Dólar estadounidense continúa formando máximos y mínimos más bajos desde la ruptura de la formación del canal ascendente en un marco de tiempo diario. La media móvil exponencial (EMA) de 20 días en declive cerca de 103.50 sugiere que la tendencia a corto plazo es bajista.

El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días oscila en el rango de 20.00-40.00, lo que indica que el impulso se inclina fuertemente a la baja.

Mirando hacia abajo, el mínimo del 8 de marzo en 102.35 y el nivel psicológico de 102.00 son niveles de soporte inmediato para el Dólar estadounidense. Al alza, el máximo del 8 de agosto en 103.54 y el mínimo del 4 de junio de 104.00 actuarán como resistencia principal para los alcistas del Dólar.

• El WTI no logra consolidar la recuperación nocturna y se encuentra con una nueva oferta el viernes.
• Los bajistas necesitan esperar una ruptura por debajo del mínimo semanal, alrededor de 75.70$-75.65$.
• Un movimiento sostenido y aceptación por encima de la SMA de 200 días negará el sesgo negativo.

El precio del crudo West Texas Intermediate (WTI) de EE.UU. atrae nuevos vendedores el viernes y erosiona parte de las modestas ganancias de recuperación del día anterior desde la vecindad del mínimo semanal. La materia prima se mantiene deprimida durante la primera mitad de la sesión europea y actualmente cotiza por debajo de la zona media de los 76.00$, con una caída de más del 0,70% en el día. 

Desde una perspectiva técnica, los precios del crudo lucharon a principios de esta semana para capitalizar el movimiento más allá de la muy importante media móvil simple (SMA) de 200 días. El posterior retroceso desde el pico mensual sugiere que la reciente recuperación desde la región de 71.20$-71.15$, o el nivel más bajo desde el 17 de enero tocado la semana pasada, se ha quedado sin fuerza. Dicho esto, los osciladores mixtos en el gráfico diario justifican cautela para los bajistas.

Será prudente esperar una venta de seguimiento por debajo de la región de 75.70$-75.65$, o el mínimo semanal, antes de posicionarse para cualquier movimiento de depreciación adicional. Los precios del crudo podrían entonces acelerar la caída hacia el nivel psicológico de 75.00$ en ruta hacia la zona de 74.25$. La trayectoria descendente podría eventualmente arrastrar la materia prima por debajo del nivel de 74.00$, hacia el siguiente soporte relevante cerca de la región de 73.45$. 

Por otro lado, la resistencia inmediata está fijada antes del nivel redondo de 77.00$. Cualquier movimiento posterior al alza, mientras tanto, aún podría verse como una oportunidad de venta cerca de la SMA de 200 días, actualmente cerca de la región de 77.80$. Esto es seguido por el nivel de 78.00$, la zona de oferta de 78.20$ y el pico mensual, alrededor de la zona de 78.75$-78.80$. Algunas compras de seguimiento se verán como un nuevo desencadenante para los alcistas y allanarán el camino para mayores ganancias.

WTI gráfico diario

• El EUR/USD recupera tracción positiva el viernes en medio del surgimiento de algunas ventas de USD.
• Las expectativas de recorte de tasas de la Fed, junto con un tono de riesgo positivo, debilitan al USD de refugio seguro.
• La configuración técnica favorece a los alcistas y apoya las perspectivas de un movimiento de apreciación adicional.

El par EUR/USD se basa en el rebote del día anterior desde la zona de 1.0950 y gana algo de tracción de continuación el viernes, aunque parece carecer de convicción alcista. Los precios al contado se mantienen con modestas ganancias intradía durante la primera parte de la sesión europea y actualmente cotizan alrededor de la región de 1.0985, subiendo poco más del 0,10% en el día.

El Dólar estadounidense (USD) lucha por capitalizar el movimiento positivo inspirado por los datos macroeconómicos alentadores de EE.UU. del jueves en medio de expectativas de que la Reserva Federal (Fed) comenzará su ciclo de recortes de tasas en septiembre. Además de esto, un tono positivo en los mercados bursátiles globales debilita al USD de refugio seguro, lo que, a su vez, se ve prestando cierto soporte al par EUR/USD. 

Desde una perspectiva técnica, el rebote tardío del jueves desde el punto de ruptura de resistencia de 1.1950, ahora convertido en soporte, favorece a los operadores alcistas. Además, los osciladores en el gráfico diario se mantienen en territorio positivo y aún están lejos de estar en la zona de sobrecompra, lo que sugiere que el camino de menor resistencia para el par EUR/USD es al alza y apoya las perspectivas de nuevas ganancias. 

Por lo tanto, una fortaleza subsiguiente más allá del nivel psicológico de 1.1000, hacia desafiar el pico anual cerca de la región de 1.1045-1.1050 tocada el miércoles, parece una posibilidad distinta. Algunas compras de continuación se verán como un nuevo desencadenante para los operadores alcistas y allanarán el camino para un movimiento hacia la recuperación del nivel de 1.1100 por primera vez desde diciembre de 2023.

Por otro lado, el soporte convertido en resistencia de 1.0950 debería continuar protegiendo la caída inmediata antes de la zona horizontal de 1.0920 y el nivel de 1.0900. Algunas ventas de continuación por debajo del nivel de 1.0880 podrían exponer la media móvil simple (SMA) de 200 días, actualmente situada cerca de la región de 1.0835 antes de que el par EUR/USD caiga al nivel de 1.0800.

Este último coincide con la SMA de 100 días y debería actuar como un punto clave. Una ruptura convincente por debajo sugerirá que los precios al contado han formado un techo a corto plazo y cambiará el sesgo a corto plazo a favor de los operadores bajistas. 

• El precio de la Plata atrae nuevos vendedores y revierte parte del movimiento del jueves hasta un máximo de casi dos semanas.
• La configuración técnica favorece a los bajistas y apoya las perspectivas de un nuevo movimiento a la baja. 
• Se necesita una fuerza sostenida más allá del obstáculo de 28.50 $ para anular el sesgo negativo a corto plazo.

El precio de la Plata (XAG/USD) se encuentra con ciertas ventas el viernes y erosiona parte del fuerte movimiento del día anterior hasta el área de 28.50 $, o un máximo de casi dos semanas. El metal blanco permanece deprimido durante la sesión europea temprana y actualmente cotiza alrededor de la región de 28.15 $-28.10 $, con una caída de más del 0,70% en el día.

Desde una perspectiva técnica, la reciente recuperación desde el área de 26.45 $, o un mínimo de tres meses tocado la semana pasada, se detiene cerca del nivel de retroceso de Fibonacci del 38.2% del declive de julio-agosto. Dicha barrera está situada cerca de la mitad de los 28.00 $ y debería actuar como un punto pivote clave, por encima del cual una nueva ronda de cobertura de cortos debería permitir al XAG/USD recuperar la marca de 29.00 $. 

Este último coincide con el nivel del 50% de Fibo., que si se supera decisivamente debería allanar el camino para ganancias adicionales. Dicho esto, los osciladores en el gráfico diario, aunque se han recuperado de niveles más bajos, aún no confirman un sesgo positivo y justifican cierta cautela antes de posicionarse para cualquier movimiento alcista adicional a corto plazo. 

Por otro lado, una ruptura sostenida y aceptación por debajo de la marca de 28.00 $ podría arrastrar al XAG/USD de vuelta hacia el nivel del 23.6% de Fibo., alrededor de la región de 27.75 $ en ruta hacia el soporte horizontal de 27.45 $-27.40 $. Algunas ventas de seguimiento podrían cambiar el sesgo a corto plazo a favor de los bajistas y allanar el camino para nuevas pérdidas a corto plazo hacia la cifra redonda de 27.00 $. 

La trayectoria descendente podría extenderse aún más hacia desafiar el mínimo de varios meses, alrededor del área de 26.45 $. Esto está seguido de cerca por la muy importante media móvil simple (SMA) de 200 días, alrededor de la región de 26.35 $-26.30 $, que si se rompe decisivamente hará una nueva ruptura. El XAG/USD podría entonces prolongar su tendencia bajista bien establecida de un mes.

Plata gráfico diario

• El AUD/JPY se aprecia debido a la mejora del sentimiento de riesgo tras la reducción de los temores a una recesión en EE.UU.
• La Gobernadora del RBA, Michele Bullock, anticipa que no habrá recortes de tasas en el corto plazo.
• El Yen japonés podría avanzar aún más debido al aumento de las probabilidades de una nueva subida de tasas por parte del BoJ.

El AUD/JPY avanza por segundo día consecutivo, cotizando alrededor de 98.90 durante la sesión europea del viernes. El Dólar australiano (AUD) gana terreno frente al Yen japonés (JPY) debido a la mejora del sentimiento de riesgo tras la recuperación de las ventas minoristas en EE.UU., que superaron las expectativas y han aliviado las preocupaciones sobre una posible recesión en Estados Unidos (EE.UU.).

Además, los comentarios de línea dura de la Gobernadora del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Michele Bullock, están impulsando al Dólar australiano y respaldando el cruce AUD/JPY. El viernes, la Gobernadora Bullock enfatizó que el banco central australiano está enfocado en los posibles riesgos al alza de la inflación y no prevé recortes de tasas en el corto plazo. La junta cree que ha encontrado el equilibrio adecuado entre frenar la inflación y mantener la estabilidad en el entorno económico actual, según ABC News.

A principios de esta semana, los datos reportados en China mostraron que las ventas minoristas crecieron un 2.7% interanual en julio, superando las previsiones del mercado de un 2.6% y acelerándose desde el mínimo de 17 meses de junio del 2.0%. Esto podría haber apoyado al Dólar australiano ya que ambos países son socios comerciales cercanos.

El potencial alcista del cruce AUD/JPY podría estar limitado ya que el Yen japonés recibe soporte del reciente informe del PIB que indica crecimiento en el segundo trimestre de Japón. Este crecimiento constante respalda la posibilidad de una subida de tasas de interés a corto plazo por parte del Banco de Japón (BoJ).

En Japón, la incertidumbre política podría contribuir a la baja del JPY. El Primer Ministro japonés, Fumio Kishida, anunció en una conferencia de prensa el miércoles que no buscará la reelección como líder del Partido Liberal Democrático (LDP) en septiembre.

Here is what you need to know on Friday, August 16:

El Dólar estadounidense (USD) superó a sus rivales el jueves, impulsado por la publicación de datos macroeconómicos positivos de EE.UU. Después de subir un 0,5%, el Índice del USD se mantiene en una fase de consolidación por debajo de 103,00 mientras los mercados esperan los datos de Inicios de Viviendas y Permisos de Construcción de julio. Además, la Universidad de Michigan publicará el índice preliminar de Sentimiento del Consumidor de agosto.

El USD ganó fuerza en la sesión americana del jueves después de que el Departamento de Trabajo de EE.UU. informara que las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo semanales disminuyeron a 227.000 en la semana que terminó el 9 de agosto. Otros datos de EE.UU. mostraron que las Ventas Minoristas aumentaron un 1% mensual en julio después de haber disminuido un 0,2% en junio. El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años se recuperó por encima del 3,9% después de estos datos y ganó más del 2% en el día. A medida que los principales índices de Wall Street subieron después de abrir en territorio positivo, las ganancias del USD se mantuvieron limitadas más tarde en el día. A primera hora del viernes, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizan ligeramente al alza en el día.

La Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido informó más temprano en el día que las Ventas Minoristas aumentaron un 0,5% mensual en julio, coincidiendo con la expectativa del mercado. GBP/USD se mantiene firme en la mañana europea y se vio por última vez cotizando en su nivel más alto en casi tres semanas, alrededor de 1.2880.

El Gobernador del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ), Adrian Orr, dijo durante las horas de negociación asiáticas del viernes que los responsables de las políticas están muy seguros de que los indicadores adelantados muestran que la inflación se está estabilizando dentro del rango objetivo del 1%-3%. Después de cerrar los dos días de negociación anteriores en territorio negativo, NZD/USD se recupera el viernes y cotiza por encima de 0.6000.

AUD/USD gana tracción en el último día de negociación de la semana y sube hacia 0.6650. La Gobernadora del Banco de la Reserva de Australia, Michele Bullock, dijo más temprano en el día que el banco central sigue enfocado en los posibles riesgos al alza para la inflación, y agregó que no espera recortar las tasas en el corto plazo.

EUR/USD rompió una racha de tres días de ganancias el jueves, presionado por la renovada fortaleza del USD. El par se mantiene firme a primera hora del viernes pero se mantiene por debajo de 1.1000.

Oro no logró reunir impulso alcista el jueves y cerró el día con pequeñas ganancias. XAU/USD cotiza en un canal relativamente estrecho ligeramente por encima de 2.450 $ a primera hora del viernes.

USD/JPY rompió su rango de negociación horizontal y ganó más del 1% el jueves. El par se mantiene en una fase de consolidación cerca de 149.00 en la mañana europea.

• El USD/MXN extiende la caída alrededor de 18.60 en la sesión asiática temprana del viernes. 
• La expectativa de un recorte de tasas de la Fed en septiembre apoya al Peso mexicano. 
• El Peso mexicano se mantiene fuerte a pesar de un sorpresivo recorte de tasas por parte de Banxico la semana pasada.

El USD/MXN cotiza en territorio negativo por cuarto día consecutivo alrededor de 18.60 durante las primeras horas de negociación europeas del viernes. La expectativa de que la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. recorte al menos 25 puntos básicos (pb) en septiembre respalda la caída adicional del par. Los inversores estarán atentos al índice preliminar del Sentimiento del Consumidor de Michigan de EE.UU. para agosto, los Permisos de Construcción y los Inicios de Viviendas, que se publicarán más tarde el viernes. Además, Austan Goolsbee de la Fed está programado para hablar. 

Los datos económicos positivos de EE.UU. del jueves, incluidas las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo y las Ventas Minoristas, aliviaron los temores sobre una posible recesión en Estados Unidos. Sin embargo, los operadores aún esperan que la Fed recorte su tasa de interés en septiembre, lo que pesa sobre el Dólar en el corto plazo. El mercado ya ha descontado completamente un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) de la Fed en septiembre y casi un 20% de probabilidad de un recorte de 50 pb, según la herramienta FedWatch del CME. 

El alza del Peso mexicano ocurrió a pesar de un sorpresivo recorte de tasas por parte del banco central de México (Banxico) la semana pasada, reduciendo las tasas de interés en 25 pb del 11% al 10,75%. El economista mexicano Alexis Milo, ex economista jefe de HSBC México, señaló, "Los mercados en EE.UU. están teniendo su mejor día en más de un año, y eso está permitiendo que el peso se recupere. Este efecto prevaleció sobre la depreciación que hubiéramos esperado con un recorte de tasas." 

• La Libra esterlina exhibe una gran fortaleza frente al Dólar estadounidense gracias a múltiples vientos favorables.
• El crecimiento saludable de las ventas minoristas en el Reino Unido podría disminuir las apuestas de un segundo recorte consecutivo de tasas de interés del BoE.
• El Dólar estadounidense lucha por mantener la recuperación del jueves, que fue impulsada por datos económicos optimistas.

La Libra esterlina (GBP) supera a sus principales pares, excepto las divisas de Asia-Pacífico, en la sesión de Londres del viernes. La moneda británica gana significativamente ya que la Oficina Nacional de Estadísticas (ONS) del Reino Unido ha informado que las ventas minoristas repuntaron en julio, como se esperaba, después de contraerse bruscamente en junio.

El informe mostró que las ventas minoristas mensuales y anuales aumentaron un 0,5% y un 1,4%, respectivamente. Según el informe, los recibos de ventas en grandes almacenes y tiendas de equipos deportivos crecieron fuertemente, con los minoristas sugiriendo que los descuentos de verano y eventos deportivos como el Campeonato Europeo de Fútbol impulsaron las ventas. Por el contrario, la demanda de combustible automotriz se contrajo bruscamente.

Las ventas minoristas son una medida clave del gasto del consumidor. La fuerte demanda de los consumidores tiende a alimentar las presiones inflacionarias en la economía, por lo que los datos podrían disminuir las expectativas de que el Banco de Inglaterra (BoE) opte por otro recorte de tasas de interés en septiembre. El BoE comenzó a reducir sus tasas de interés clave en la primera semana de agosto, pero el movimiento de recorte de tasas fue una decisión difícil, con una votación dividida de 5-4.

La próxima reunión de política monetaria del BoE en septiembre también podría ser una decisión difícil. La inflación en el sector de servicios del Reino Unido disminuyó bruscamente en julio debido a la desaceleración del crecimiento salarial. Sin embargo, los últimos datos del mercado laboral también mostraron que la tasa de desempleo cayó sorprendentemente, y que la economía está claramente en una senda de expansión.

Resumen diario de los mercados: La Libra esterlina renueva un máximo de dos semanas frente al Dólar estadounidense

• La Libra esterlina registra un nuevo máximo de dos semanas en 1.2885 frente al Dólar estadounidense (USD). El par GBP/USD se fortalece a medida que el Dólar estadounidense cae ligeramente en las horas de negociación europeas del viernes después de una fuerte recuperación el jueves. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, se mantiene cerca de 103.00 después de rebotar desde un mínimo de 10 días de 102.27.
• El movimiento de recuperación del Dólar estadounidense fue impulsado por un robusto crecimiento en las ventas minoristas mensuales de Estados Unidos (EE.UU.) para julio y solicitudes de subsidio por desempleo semanales más bajas de lo esperado. Los datos optimistas de EE.UU. disminuyen los temores de una recesión, desvaneciendo las expectativas de una respuesta agresiva de política/easing por parte de la Reserva Federal (Fed) en septiembre.
• Según la herramienta CME FedWatch, los datos de precios de futuros de fondos federales a 30 días muestran que la probabilidad de una reducción de tasas de interés de 50 puntos básicos (bps) ha disminuido al 29,5% desde el 51% registrado hace una semana. Aunque la especulación del mercado sobre grandes recortes de tasas ha disminuido significativamente, las expectativas de una decisión moderada en septiembre siguen firmes.
• Un menor número de personas en EE.UU. solicitando beneficios por desempleo por primera vez consecutivamente durante dos semanas sugiere que las condiciones del mercado laboral no son tan malas como lo mostraron los datos de Nóminas no Agrícolas (NFP) de julio. Los datos oficiales de empleo mostraron una demanda laboral débil y un aumento significativo en la tasa de desempleo.
• Mientras tanto, los responsables de la política de la Fed también están señalando que están cómodos con las expectativas de recorte de tasas de interés. El jueves, el presidente de la Reserva Federal de St. Louis, Alberto Musalem, dijo: "El momento puede estar cerca en el que un ajuste a una política moderadamente restrictiva puede ser apropiado." Cuando se le preguntó sobre las condiciones actuales del mercado laboral, dijo que "el mercado laboral ya no está sobrecalentado."

Pronóstico técnico: La Libra esterlina se acerca a 1.2900

La Libra esterlina salta cerca de 1.2885 frente al Dólar estadounidense. El par GBP/USD extiende una tendencia alcista que comenzó desde un mínimo de seis semanas de 1.2665 después de una formación de divergencia positiva en un marco de tiempo diario, en el que el par continúa construyendo mínimos más altos mientras el oscilador de momentum hace mínimos más bajos. Esto generalmente resulta en una reanudación de la tendencia alcista, pero debe confirmarse con más indicadores.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se recupera después de encontrar un soporte cerca de 40.00, exhibiendo signos de interés comprador.

Al alza, la cifra psicológica de 1.3000 y el máximo anual en 1.3044 actuarán como resistencias importantes para la Libra esterlina. Alternativamente, el movimiento de recuperación podría fallar si el activo rompe por debajo del mínimo del 8 de agosto en 1.2665. Esto expondría al activo al mínimo del 27 de junio en 1.2613, seguido por el máximo del 29 de abril en 1.2570.

• El USD/CAD baja a medida que los precios del petróleo crudo están listos para terminar la semana al alza.
• El Dólar estadounidense sigue más débil antes de la publicación del índice de sentimiento del consumidor de Michigan para agosto.
• Los operadores valoran completamente un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la próxima reunión de la Fed en septiembre.

El USD/CAD detiene sus dos días de ganancias, cotizando alrededor de 1.3720 durante las horas asiáticas del viernes. El Dólar canadiense (CAD) recibe soporte del mejorado apetito por el riesgo tras la recuperación más fuerte de lo esperado en las ventas minoristas de EE.UU., lo que ha aliviado las preocupaciones sobre una posible recesión en Estados Unidos (EE.UU.).

El CAD vinculado a las materias primas puede continuar avanzando, ya que los precios del petróleo crudo están listos para terminar la semana al alza. Este aumento se produce tras los recientes datos económicos de EE.UU. que impulsaron el optimismo sobre la demanda en la nación que más consume petróleo en el mundo. Dado que Canadá es el mayor exportador de crudo a EE.UU. Al momento de escribir, el precio del petróleo West Texas Intermediate (WTI) se cotiza cerca de 76,60$ por barril.

En Estados Unidos, los operadores esperan el índice preliminar de sentimiento del consumidor de Michigan para agosto y los permisos de construcción para julio, que se publicarán más tarde en la sesión norteamericana del viernes.

El Dólar estadounidense (USD) se deprecia ya que los operadores valoran completamente una reducción de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal de EE.UU. para septiembre. Sin embargo, un recorte de 50 puntos básicos sigue siendo una posibilidad, con la herramienta CME FedWatch indicando una probabilidad del 26% de tal movimiento.

Sin embargo, el Dólar recibió soporte tras las recientes cifras de EE.UU. mejores de lo esperado publicadas el jueves. La Oficina del Censo de EE.UU. informó que las ventas minoristas de EE.UU. subieron un 1,0% mes a mes en julio, un cambio brusco respecto a la caída del 0,2% de junio, superando el aumento proyectado del 0,3%. Además, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo para la semana que terminó el 9 de agosto alcanzaron las 227.000, por debajo del pronóstico de 235.000 y de las 234.000 de la semana anterior.

• El EUR/JPY cotiza a la baja cerca de 163.55 en los primeros compases de la sesión asiática del viernes. 
• El cruce reanuda su tendencia alcista por encima de la EMA de 100 periodos con un indicador RSI alcista. 
• El nivel de resistencia inmediato surge en 164.00; la región de 163.10-163.00 actúa como nivel de soporte inicial. 

El cruce EUR/JPY cotiza más débil alrededor de 163.55, rompiendo la racha de cuatro días de ganancias el viernes durante la sesión europea temprana. El Yen japonés (JPY) sube después de que el Producto Interno Bruto (PIB) del segundo trimestre de Japón resultara más fuerte de lo estimado, creciendo un 0,8% intertrimestral en el segundo trimestre. Las alentadoras cifras de crecimiento del PIB apoyan la posibilidad de una subida de tipos de interés a corto plazo por parte del Banco de Japón (BoJ).

El cruce reanuda su tendencia alcista en el gráfico de 4 horas, con el precio manteniéndose por encima de las medias móviles exponenciales (EMA) de 100 periodos clave. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa por encima de la línea media cerca de 68.50, indicando que las vibraciones bajistas están presentes. 

La posible barrera alcista para el EUR/JPY surge en la marca psicológica de 164.00. Una ruptura sostenida por encima de este nivel mantiene la atención en una continuación del ascenso de vuelta a 164.89, un mínimo del 25 de julio. Las ganancias extendidas verán un repunte a 166.56, un máximo del 31 de julio. 

Por otro lado, la zona de 163.10-163.00 actúa como nivel de soporte inicial para el cruce. El filtro adicional a la baja a observar es 161.95, un mínimo del 15 de agosto. El siguiente nivel de contención se ve en 160.59, un mínimo del 14 de agosto.  

EUR/JPY gráfico de 4 horas

• El EUR/GBP mantiene pérdidas tras la publicación de los datos positivos de ventas minoristas del Reino Unido el viernes.
• Las ventas minoristas del Reino Unido mejoraron un 0,5% y un 1,4% intermensual e interanual, respectivamente, en julio.
• El crecimiento del PIB de la Eurozona ha aumentado las expectativas de dos posibles recortes de tasas por parte del BCE para octubre.

El EUR/GBP amplía sus pérdidas por segundo día consecutivo, cotizando alrededor de 0.8530 durante la sesión asiática del viernes. El cruce EUR/GBP mantiene sus pérdidas tras los datos de ventas minoristas del Reino Unido publicados el viernes.

Las ventas minoristas del Reino Unido vieron un aumento del 0,5% intermensual en julio, como se anticipaba, recuperándose de una caída previa del 0,9%. En términos anuales, las ventas crecieron un 1,4%, revirtiendo la caída anterior del 0,3% y cumpliendo con las expectativas del mercado.

Además, las cifras del PIB del Reino Unido reportadas el jueves indicaron que la economía del Reino Unido se expandió un 0,6% trimestral en el segundo trimestre, en línea con las expectativas. Interanualmente, el PIB aumentó un 0,9% en el segundo trimestre, cumpliendo con las expectativas y subiendo desde el 0,3% registrado en el primer trimestre.

La ministra de Finanzas, Rachel Reeves, destacó que los últimos datos subrayan los desafíos que enfrenta el nuevo gobierno y reiteró su postura de que serán necesarias decisiones difíciles para mejorar los fundamentos económicos, según Reuters.

En la Eurozona, el jueves, los datos recientes indicaron una fuerte caída en la confianza de los inversores y un descenso inesperado en la actividad industrial. A pesar de esto, el Producto Interior Bruto (PIB) preliminar de la Eurozona creció un 0,3% trimestral en el segundo trimestre, consistente con el período anterior y en línea con las expectativas del mercado. Interanualmente, la economía se expandió un 0,6%, como se anticipaba. Este crecimiento constante ha aumentado la especulación sobre dos posibles recortes de tasas por parte del Banco Central Europeo (BCE) para octubre.

Vencimientos de opciones FX para el 16 de agosto, corte de NY a las 10:00 hora del Este, vía DTCC, se pueden encontrar a continuación.

EUR/USD: montos en EUR

• 1.0800 683m
• 1.0955 839m
• 1.0960 1b
• 1.1000 2,7b
• 1.1025 1,1b
• 1.1100 635m

GBP/USD: montos en GBP     

• 1.2785 454m
• 1.2880 562m

USD/JPY: montos en USD                     

• 146.85 576m
• 147.00 658m
• 148.00 686m
• 150.00 454m

USD/CHF: montos en USD     

• 0.8700 759m
• 0.8720 677m

AUD/USD: montos en AUD

• 0.6520 919m
• 0.6550 721m
• 0.6600 922m

USD/CAD: montos en USD       

• 1.3600 897m
• 1.3670 726m
• 1.3700 998m
• 1.3810 710m

EUR/GBP: montos en EUR        

• 0.8600 590m

• Las ventas minoristas del Reino Unido aumentaron un 0,5% intermensual en julio, cumpliendo con las estimaciones.
• Las ventas minoristas básicas mensuales del Reino Unido repuntaron un 0,7% en julio.
• El GBP/USD se mantiene imperturbable hacia 1.2900 tras los datos mixtos del Reino Unido.

Las ventas minoristas excluyendo las ventas de combustible para automóviles aumentaron un 0,7% mensual, frente a la caída previa del 1,3% y la lectura estimada del 0,8%.

Las ventas minoristas anuales en el Reino Unido aumentaron un 1,4% en julio frente a la caída del 0,3% en junio, mientras que las ventas minoristas básicas aumentaron un 1,4% en el mismo mes frente al -0,8% anterior. Ambas cifras se alinearon con la previsión del mercado.

Reacción del mercado al informe de ventas minoristas del Reino Unido

GBP/USD no se ve afectado por la publicación de datos mixtos del Reino Unido, subiendo un 0,26% en el día cerca de 1,2885, al momento de escribir.

Los precios del Oro cayeron en India el viernes, según datos recopilados por FXStreet.

El precio del Oro se situó en 6.624,04 Rupias Indias (INR) por gramo, una caída en comparación con los 6.631,04 INR que costaba el jueves.

El precio del Oro disminuyó a 77.260,81 INR por tola desde los 77.343,30 INR por tola del día anterior.

FXStreet calcula los precios del Oro en India adaptando los precios internacionales (USD/INR) a la moneda local y las unidades de medida. Los precios se actualizan diariamente según las tasas de mercado tomadas en el momento de la publicación. Los precios son solo de referencia y las tasas locales podrían divergir ligeramente.

(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)

• El USD/CHF baja a cerca de 0.8715 en la sesión asiática temprana del viernes. 
• Las ventas minoristas de EE.UU. en julio fueron mejores de lo esperado, impulsando al Dólar. 
• El renovado temor a tensiones geopolíticas en Oriente Medio podría apoyar al CHF. 

El par USD/CHF cotiza a la baja cerca de 0.8715 durante la sesión europea temprana del viernes. El par baja debido a la debilidad del Dólar estadounidense (USD). Mientras tanto, el Índice del Dólar (DXY), una medida del valor del Dólar estadounidense en relación con una cesta de divisas extranjeras, cotiza actualmente alrededor de 102.92, perdiendo un 0.12% en el día. 

La especulación sobre un recorte de tasas de la Reserva Federal de EE.UU. en septiembre sigue socavando al Dólar. No obstante, los operadores apuestan menos por recortes de tasas más profundos debido a las optimistas solicitudes iniciales de subsidio por desempleo y los datos positivos de ventas minoristas de EE.UU. del jueves. Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados financieros están valorando ahora casi un 80% de probabilidades de un recorte de tasas en septiembre y esperan una reducción de 200 puntos básicos (pbs) en los próximos 12 meses, aunque eso dependerá de los datos entrantes.

La Oficina Federal de Estadística de Suiza (Bundesamt) reveló en su informe publicado el jueves que el Índice de Precios de Producción e Importación del país se mantuvo sin cambios en julio de 2024 en comparación con el mes anterior. La cifra anual cayó un 1.7%, en comparación con la lectura anterior de una caída del 1.9%, en línea con el consenso.

La disminución de los temores sobre la desaceleración económica de EE.UU. mejora el sentimiento de los inversores y pesa sobre la moneda refugio como el Franco suizo (CHF). Por otro lado, cualquier desarrollo relacionado con la incertidumbre económica y las tensiones geopolíticas en Oriente Medio podría impulsar al CHF y crear un obstáculo para el USD/CHF. 

• El GBP/JPY baja a medida que el crecimiento económico en Japón aumenta las apuestas de una nueva subida de tasas por parte del BoJ.
• El GBP, sensible al riesgo, recibe soporte del mejorado sentimiento de riesgo tras las ventas minoristas de EE.UU.
• Se espera que las ventas minoristas del Reino Unido aumenten un 0,5% y un 1,4% intermensual e interanual en julio, respectivamente.

El GBP/JPY rompe su racha ganadora de cuatro días, cotizando alrededor de 191,60 durante las horas asiáticas del viernes. La caída en el cruce GBP/JPY se puede atribuir al fortalecido Yen japonés (JPY), que ha ganado soporte gracias al reciente crecimiento del PIB del segundo trimestre de Japón, aumentando la probabilidad de una subida de tasas de interés a corto plazo por parte del Banco de Japón (BoJ).

Sin embargo, el JPY podría experimentar volatilidad debido a la incertidumbre política en Japón. El primer ministro japonés, Fumio Kishida, anunció en una conferencia de prensa el miércoles que no buscará la reelección como líder del Partido Liberal Democrático (LDP) en septiembre.

Sin embargo, la recuperación más fuerte de lo esperado en las ventas minoristas de EE.UU. ha aliviado las preocupaciones sobre una posible recesión en EE.UU. y ha mejorado el sentimiento de riesgo. La mejora del sentimiento de riesgo podría impulsar a la Libra esterlina (GBP), sensible al riesgo, y limitar la caída del cruce GBP/JPY.

Además, la Libra esterlina está respaldada por datos económicos clave positivos del Reino Unido (UK) publicados el jueves, incluidos los datos del PIB. La economía del Reino Unido se expandió un 0,6% intertrimestral en el segundo trimestre, en línea con las expectativas. Interanualmente, el PIB aumentó un 0,9% en el segundo trimestre, coincidiendo con las expectativas y subiendo desde el 0,3% registrado en el primer trimestre.

Es probable que los operadores estén esperando la publicación de los datos de ventas minoristas del Reino Unido programados para el viernes, con expectativas de un repunte intermensual a un aumento del 0,5% en julio, frente a la caída anterior del 1,2%. Además, se prevé que el crecimiento anual aumente un 1,4%, revirtiendo la caída anterior del 0,2%.

• El EUR/USD atrae a algunos compradores el viernes en medio de una modesta caída del Dólar estadounidense.
• Las expectativas moderadas de la Fed y un tono positivo del riesgo pesan sobre el Dólar de refugio seguro.
• Las expectativas de más recortes de tasas del BCE podrían actuar como un viento en contra para el Euro y limitar las ganancias.

El par EUR/USD se basa en el rebote tardío del día anterior desde la zona de 1.0950 y gana algo de tracción positiva durante la sesión asiática del viernes. Sin embargo, los precios al contado luchan por capitalizar el repunte y actualmente cotizan alrededor de la región de 1.0975-1.0980, subiendo poco más del 0,05% en el día.

Una combinación de factores provoca nuevas ventas en torno al Dólar estadounidense (USD), lo que, a su vez, se considera que presta cierto soporte al par EUR/USD. A pesar de los datos macroeconómicos positivos de EE.UU. del jueves, los inversores parecen convencidos de que la Reserva Federal (Fed) comenzará su ciclo de flexibilización de políticas en septiembre y han descontado completamente un recorte de tasas de 25 puntos básicos. Esto, a su vez, desencadena un modesto retroceso en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y ejerce cierta presión a la baja sobre el Dólar.

Aparte de esto, el predominante apetito por el riesgo – como se refleja en un tono positivo en los mercados bursátiles globales – resulta ser otro factor que socava la demanda del Dólar de refugio seguro. Dicho esto, el riesgo de un conflicto creciente en el Medio Oriente podría actuar como un viento de cola para el USD. Además, las expectativas de que el Banco Central Europeo (BCE) recorte nuevamente las tasas, en medio de una inflación decreciente en la Eurozona, parecen limitar las ganancias para el par EUR/USD. 

No obstante, los precios al contado siguen en camino de registrar modestas ganancias semanales. Además, la aparición de algunas compras en niveles más bajos cerca de la resistencia horizontal convertida en soporte de 1.0950 el jueves justifica cierta cautela antes de posicionarse para pérdidas más profundas. Los operadores ahora miran los datos macroeconómicos de EE.UU. – Inicios de Construcción, Permisos de Construcción y el Índice Preliminar de Sentimiento del Consumidor de Michigan – para oportunidades a corto plazo más tarde durante la sesión temprana de América del Norte.

• El precio de la Plata cae a 28,15$ en la sesión asiática del viernes, con una caída del 0,70% en el día. 
• Las ventas minoristas de EE.UU. en julio fueron mejores de lo esperado, aumentando un 1,0% intermensual; las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo cayeron a 227.000 la semana pasada.
• Los operadores estarán atentos al discurso de Goolsbee de la Fed y a la primera lectura del índice de sentimiento del consumidor de Michigan de EE.UU. para agosto en busca de un nuevo impulso. 

El precio de la Plata (XAG/USD) cae cerca de 28,15$ el viernes durante las horas de negociación asiáticas. La disminución de la esperanza de un recorte más profundo de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. en septiembre, después de los recientes datos positivos de EE.UU., pesa sobre el metal blanco. 

Los alentadores datos económicos de EE.UU. del jueves han aliviado los temores sobre una posible recesión en Estados Unidos y han reducido la especulación de un agresivo recorte de tasas por parte de la Fed en septiembre. Esto, a su vez, arrastra al metal blanco a la baja. Cabe señalar que las tasas de interés más altas generalmente disminuyen la demanda de metales preciosos y su precio. 

La Oficina del Censo de EE.UU. reveló el jueves que las ventas minoristas aumentaron un 1,0% intermensual en julio frente al -0,2% anterior, mejor que el aumento esperado del 0,3%. Además, el número de estadounidenses que presentaron nuevas solicitudes de beneficios por desempleo disminuyó en 7.000 a 227.000 para la semana que terminó el 10 de agosto, por debajo del consenso del mercado de 235.000 y la lectura anterior de 234.000. Esta es la segunda semana consecutiva en la que el número de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo ha sido menor de lo esperado, lo que sugiere que las condiciones del mercado laboral no son tan débiles como mostraron las cifras de Nóminas No Agrícolas (NFP) de julio a principios de este mes. 

El jueves, el presidente de la Fed de St. Louis, Alberto Musalem, dijo que cree que se está acercando el momento en que será apropiado para la Fed recortar las tasas de interés, ya que la inflación está en camino hacia el objetivo del 2%. Los operadores tomarán más pistas del discurso de Austan Goolsbee de la Fed el viernes sobre las perspectivas de tasas de interés de EE.UU. Cualquier comentario moderado del funcionario de la Fed podría proporcionar cierto soporte a la Plata. Además, el índice preliminar de sentimiento del consumidor de Michigan de EE.UU. para agosto, los permisos de construcción y los inicios de viviendas se publicarán más tarde en el día. 
 

• El GBP/USD amplía sus ganancias debido a la mejora del apetito por el riesgo tras las mejores ventas minoristas en EE.UU.
• La Libra esterlina se aprecia ya que se espera que los datos de ventas minoristas del Reino Unido muestren crecimiento en julio.
• El Dólar estadounidense lucha debido a que se ha descontado completamente un recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Fed en septiembre.

El GBP/USD continúa fortaleciéndose por segunda sesión consecutiva, cotizando alrededor de 1.2870 durante las horas asiáticas del viernes. La mejora del apetito por el riesgo, impulsada por una recuperación más fuerte de lo esperado en las ventas minoristas de EE.UU., ha aliviado las preocupaciones sobre una posible recesión en EE.UU. y ha impulsado a las divisas sensibles al riesgo como la Libra esterlina (GBP).

Además, la Libra esterlina ganó terreno debido a la publicación de datos económicos clave positivos el viernes, incluyendo los datos del Producto Interior Bruto (PIB) del Reino Unido. La economía del Reino Unido se expandió un 0.6% trimestral en el segundo trimestre, como se esperaba. Mientras tanto, el PIB aumentó un 0.9% interanual en el segundo trimestre frente al 0.9% esperado y el 0.3% registrado en el primer trimestre.

Los operadores esperan los datos de ventas minoristas del Reino Unido programados para su publicación el viernes, con expectativas de un repunte mensual a un aumento del 0.5% en julio, frente a la caída anterior del 1.2%. Además, se proyecta que el crecimiento anual aumente un 1.4%, revirtiendo la caída anterior del 0.2%.

El Dólar estadounidense (USD) se deprecia ya que los operadores descuentan completamente una reducción de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal de EE.UU. para septiembre. Sin embargo, un recorte de 50 puntos básicos sigue siendo una posibilidad, con la herramienta CME FedWatch indicando una probabilidad del 26% de tal movimiento.

Sin embargo, el Dólar recibió soporte tras la publicación de cifras mejores de lo esperado en EE.UU. el jueves. La Oficina del Censo de EE.UU. informó que las ventas minoristas en EE.UU. subieron un 1.0% mensual en julio, un cambio brusco respecto a la caída del 0.2% en junio, superando el aumento proyectado del 0.3%. Además, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo para la semana que terminó el 9 de agosto alcanzaron las 227.000, por debajo de la previsión de 235.000 y de las 234.000 de la semana anterior.

Además, el índice preliminar de sentimiento del consumidor de Michigan para agosto y los permisos de construcción para julio serán observados más tarde en la sesión norteamericana.

• El USD/CAD frena la recuperación de esta semana desde el mínimo mensual ante la aparición de algunas ventas en torno al USD.
• Las expectativas moderadas de la Fed, el retroceso de los rendimientos de los bonos estadounidenses y un tono positivo del riesgo ejercen presión sobre el USD. 
• La caída de los precios del petróleo crudo podría pesar sobre el CAD y ayudar a limitar las pérdidas adicionales para los precios al contado.

El par USD/CAD lucha por capitalizar una recuperación de dos días desde niveles por debajo de 1.3700, o un mínimo de casi un mes tocado a principios de esta semana, y atrae a nuevos vendedores durante la sesión asiática del viernes. Los precios al contado actualmente rondan la media móvil simple (SMA) de 50 días, alrededor de la región de 1.3725-1.3720, y una combinación de fuerzas divergentes justifica cierta cautela por parte de los bajistas. 

La reacción inicial del mercado a los datos macroeconómicos positivos de EE.UU. del jueves resulta ser de corta duración en medio de las expectativas moderadas de la Reserva Federal (Fed), lo que provoca nuevas ventas en torno al Dólar estadounidense (USD) y el par USD/CAD. De hecho, las ventas minoristas en EE.UU. aumentaron más de lo esperado en julio, lo que, junto con un mercado laboral aún resistente, alivió las preocupaciones sobre una fuerte desaceleración en la economía más grande del mundo. Esto obligó a los inversores a reducir sus apuestas por una flexibilización de la política monetaria más agresiva por parte del banco central de EE.UU. 

Sin embargo, los mercados han descontado por completo las perspectivas de un inicio inminente del ciclo de recortes de tasas de la Fed en septiembre. Esto, a su vez, desencadena una nueva caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., que, junto con un tono generalmente positivo en torno a los mercados bursátiles, ejerce cierta presión a la baja sobre el Dólar de refugio seguro. Dicho esto, una ligera caída en los precios del petróleo crudo podría pesar sobre la demanda del CAD vinculado a las materias primas y ayudar a limitar cualquier caída significativa del par USD/CAD. 

Por lo tanto, será prudente esperar una aceptación por debajo del nivel de 1.3700 antes de que los operadores comiencen a posicionarse para una extensión del reciente retroceso pronunciado del par desde la vecindad de los 1.3900 medios, o el nivel más alto desde octubre de 2022 tocado a principios de este mes. Los operadores ahora centran su atención en los datos macroeconómicos de segundo nivel de EE.UU. – Inicios de Construcción y Permisos de Construcción, junto con el Índice Preliminar de Sentimiento del Consumidor de Michigan – para aprovechar oportunidades a corto plazo más tarde durante la sesión temprana de América del Norte.

• El Yen japonés avanza debido a las crecientes probabilidades de una nueva subida de tasas por parte del BoJ.
• Debido a la incertidumbre política, el Yen podría enfrentar desafíos; el Primer Ministro Fumio Kishida no buscará la reelección en septiembre.
• El Dólar estadounidense enfrenta presión por la caída de los rendimientos del Tesoro de EE.UU. y el aumento de las apuestas sobre un recorte de tasas de la Fed.

El Yen japonés (JPY) se recuperó frente al Dólar estadounidense (USD) el viernes, posiblemente debido al reciente crecimiento del PIB del segundo trimestre de Japón, lo que presta apoyo a la posibilidad de una subida de tasas de interés a corto plazo por parte del Banco de Japón (BoJ).

Sin embargo, el JPY podría enfrentar desafíos debido a la incertidumbre política en Japón, provocada por informes de que el Primer Ministro Fumio Kishida no buscará la reelección como líder del partido en septiembre, concluyendo efectivamente su mandato como primer ministro.

El par USD/JPY baja a medida que el Dólar estadounidense pierde terreno en medio de menores rendimientos del Tesoro. Además, los operadores valoran completamente una reducción de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal de EE.UU. para septiembre, según la herramienta FedWatch del CME.

Sin embargo, el Dólar recibió apoyo ya que los recientes datos económicos de EE.UU. mejor de lo esperado aliviaron las preocupaciones del mercado sobre una recesión en Estados Unidos (EE.UU.). Además, el índice preliminar de Sentimiento del Consumidor de Michigan de EE.UU. para agosto y los Permisos de Construcción para julio serán observados más tarde en la sesión norteamericana.

Resumen diario de los mercados: El Yen japonés avanza debido a un ambiente de línea dura en torno al BoJ

• El jueves, la Oficina del Censo de EE.UU. informó que las ventas minoristas de EE.UU. subieron un 1.0% mensual en julio, un cambio brusco respecto a la caída del 0.2% en junio, superando el aumento proyectado del 0.3%. Además, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo para la semana que terminó el 9 de agosto alcanzaron las 227.000, por debajo de la previsión de 235.000 y de las 234.000 de la semana anterior.
• El jueves, el Ministro de Economía de Japón, Yoshitaka Shindo, declaró que se espera que la economía se recupere gradualmente a medida que mejoren los salarios y los ingresos. Shindo también agregó que el gobierno colaborará estrechamente con el Banco de Japón para implementar políticas macroeconómicas flexibles.
• El Producto Interno Bruto (PIB) de Japón creció un 0.8% trimestral en el segundo trimestre, superando las previsiones del mercado del 0.5% y rebotando desde una caída del 0.6% en el primer trimestre. Esto marcó el crecimiento trimestral más fuerte desde el primer trimestre de 2023. Mientras tanto, el crecimiento anualizado del PIB alcanzó el 3.1%, superando el consenso del mercado del 2.1% y revirtiendo una contracción del 2.3% en el primer trimestre. Esta fue la expansión anual más fuerte desde el segundo trimestre de 2023.
• El presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, expresó el miércoles una creciente preocupación por el mercado laboral más que por la inflación, señalando recientes mejoras en las presiones de precios junto con datos débiles de empleo. Goolsbee agregó que la magnitud de los recortes de tasas será determinada por las condiciones económicas prevalecientes, según Bloomberg.
• El Índice de Precios al Consumidor (IPC) general de EE.UU. subió un 2.9% interanual en julio, ligeramente por debajo del aumento del 3% en junio y por debajo de las expectativas del mercado. El IPC subyacente, que excluye alimentos y energía, subió un 3.2% interanual, una ligera disminución respecto al aumento del 3.3% en junio pero alineado con las previsiones del mercado.
• El Primer Ministro japonés, Fumio Kishida, anunció en una conferencia de prensa el miércoles que no buscará la reelección como líder del Partido Liberal Democrático (PLD) en septiembre. Kishida enfatizó la necesidad de combatir la economía propensa a la deflación de Japón promoviendo el crecimiento de los salarios y la inversión y logrando el objetivo de expandir el PIB de Japón a ¥600 billones.
• La estratega senior de FX de Rabobank, Jane Foley, observa que la serie de datos de EE.UU. de esta semana, junto con el evento de Jackson Hole de la próxima semana, deberían proporcionar al mercado una visión más clara de las posibles respuestas de los responsables de políticas de EE.UU. Sin embargo, su principal expectativa es que la Fed reducirá las tasas en 25 puntos básicos en septiembre y probablemente las recortará nuevamente antes de fin de año.

Análisis Técnico: El USD/JPY cae hacia 148.50; próximo soporte en la EMA de nueve días

El USD/JPY cotiza alrededor de 148.80 el viernes. Según el análisis del gráfico diario, el par está por encima de la media móvil exponencial (EMA) de nueve días, señalando una tendencia alcista a corto plazo. Aún así, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene por debajo de 50, y un aumento adicional confirmaría el impulso alcista.

En términos de niveles de soporte, el par USD/JPY podría encontrar soporte inmediato en la EMA de nueve días, alrededor de 148.09. Si el par cae por debajo de este nivel, podría fortalecer la perspectiva bajista y empujar al par hacia el mínimo de siete meses de 141.69 registrado el 5 de agosto. Una caída continua podría acercar al par al siguiente nivel de soporte en 140.25.

Al alza, el par USD/JPY podría apuntar a la EMA de 50 días en 153.08, con la posibilidad de probar el nivel de resistencia en 154.50, que ha pasado de ser un soporte de retroceso anterior a una resistencia de retroceso actual.

USD/JPY: Gráfico Diario

• El WTI baja el viernes y erosiona parte del movimiento positivo del día anterior.
• Los problemas económicos de China y un aumento inesperado en los inventarios de EE.UU. ejercen presión.
• Las tensiones en Oriente Medio y las esperanzas de una mejora en la demanda deberían limitar las pérdidas más profundas.

Los precios del petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI) de EE.UU. tienen dificultades para capitalizar el rebote nocturno desde las cercanías del mínimo semanal y cotizan con un sesgo ligeramente negativo durante la sesión asiática del viernes. La materia prima actualmente se encuentra alrededor de la zona de 76,70 $, con una caída del 0,25% en el día, aunque sigue en camino de registrar ganancias modestas por segunda semana consecutiva. 

El riesgo de interrupción del suministro sigue siendo elevado a raíz de las crecientes tensiones en Oriente Medio. Además, los datos macroeconómicos alentadores de EE.UU. publicados el jueves aliviaron los temores sobre una recesión en la economía más grande del mundo. Esto, junto con las esperanzas de que los recortes de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) impulsen la actividad económica y aumenten el consumo de combustible, podría seguir prestando cierto soporte a los precios del petróleo crudo. 

Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) tiene dificultades para capitalizar el movimiento positivo posterior a los datos del día anterior en medio de las apuestas de que la Fed eventualmente comenzará su ciclo de recortes de tasas en septiembre. Además, el predominante estado de ánimo de riesgo se ve como otro factor que socava al USD de refugio seguro, lo que tiende a aumentar la demanda de materias primas denominadas en USD, incluidos los precios del petróleo crudo. 

Los inversores, sin embargo, siguen preocupados por una desaceleración económica en China, el mayor importador de petróleo del mundo. A esto se suma que la OPEP y la AIE revisaron a la baja sus previsiones de crecimiento de la demanda de petróleo para 2024. Esto, junto con un aumento inesperado en los inventarios de EE.UU., que sugiere que la demanda se estaba enfriando, actúa como un viento en contra para los precios del petróleo crudo y ejerce cierta presión a la baja en el último día de la semana.

• La Rupia india pierde impulso en la sesión asiática temprana del viernes.
• Los elevados riesgos geopolíticos y los débiles mercados domésticos indios socavan el INR. 
• El índice preliminar de sentimiento del consumidor de Michigan de EE.UU. para agosto será el punto culminante del viernes. 

La Rupia india (INR) baja el viernes debido a la modesta recuperación del Dólar estadounidense (USD). La aversión al riesgo en los mercados globales en medio de la creciente tensión geopolítica en el Medio Oriente deprime el sentimiento y socava el INR. Además, los débiles mercados domésticos y las salidas de capital de India probablemente pesen sobre la moneda local a corto plazo.  

Por otro lado, los precios más bajos del petróleo crudo podrían apoyar al INR, ya que India sigue siendo uno de los principales importadores de petróleo crudo. La especulación de un recorte de tasas de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. en septiembre podría ejercer cierta presión de venta y actuar como un viento en contra para el par. Más tarde el viernes, los inversores estarán atentos al índice preliminar de sentimiento del consumidor de Michigan de EE.UU. para agosto, los permisos de construcción y los inicios de viviendas. Además, está programado un discurso de Austan Goolsbee de la Fed. 

Resumen diario de los mercados: La Rupia india sigue sensible a los múltiples desafíos

• Las últimas encuestas del Banco de la Reserva de India (RBI) indicaron una economía india que se desaceleró en el segundo trimestre y se espera que continúe.
• Las ventas minoristas de EE.UU. superaron las expectativas en julio, subiendo un 1,0% intermensual, en comparación con una caída del 0,2% en junio, según informó la Oficina del Censo de EE.UU. el jueves.
• El número de estadounidenses que presentaron nuevas solicitudes de beneficios por desempleo cayó en 7.000 a 227.000 para la semana que terminó el 10 de agosto, mejor que los 235.000 estimados y por debajo de los 234.000 de la semana anterior.
• La producción industrial de EE.UU. se situó en -0,6% en julio frente al 0,3 anterior, más débil que el consenso del mercado de 0,3%.
• El presidente del Banco de la Reserva Federal de St. Louis, Alberto Musalem, dijo el viernes que cree que se acerca el momento en que será apropiado para la Fed recortar las tasas de interés, ya que la inflación está en camino hacia el objetivo del 2%. 

Análisis Técnico: La tendencia subyacente del USD/INR sigue siendo alcista

La Rupia india cotiza en territorio negativo en el día. La tendencia alcista a largo plazo del par USD/INR está bien establecida, con el precio manteniéndose por encima de la clave media móvil exponencial (EMA) de 100 días y la línea de tendencia alcista de 10 semanas. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se sitúa por encima de la línea media cerca de 64.00, apoyando a los compradores por el momento. 

La marca psicológica de 84.00 parece ser un hueso duro de roer para los compradores. Una ruptura decisiva por encima del nivel mencionado podría allanar el camino hacia el máximo histórico de 84.24. Más al norte, la próxima barrera al alza se ve en 84.50. 

Por otro lado, una ruptura de la línea de tendencia alcista en 83.85 podría experimentar cierta baja, posiblemente arrastrando al USD/INR hacia la EMA de 100 días en 83.54. El siguiente nivel de contención a observar es 83.36, el mínimo del 28 de junio. 

• El precio del Oro no logró aprovechar el movimiento positivo de la noche anterior tras los datos optimistas de EE.UU.
• La disminución de los temores de recesión en EE.UU. aumenta la confianza de los inversores y contribuye a limitar el metal.
• Los riesgos geopolíticos y las apuestas sobre un inminente inicio del ciclo de recortes de tasas de la Fed brindan soporte.

El precio del Oro (XAU/USD) atrajo algunas compras cerca del área de 2.432$ el jueves y subió más del 1,5% intradía en medio del riesgo de un conflicto creciente en Oriente Medio. Sin embargo, el metal precioso se detuvo cerca del obstáculo de 2.470$ tras la publicación de los datos macroeconómicos optimistas de EE.UU., que aliviaron los temores de una recesión en la economía más grande del mundo y desvanecieron las esperanzas de una flexibilización más agresiva de la política por parte de la Reserva Federal (Fed). Esto, a su vez, impulsó los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y proporcionó un buen impulso al Dólar estadounidense (USD). Además de esto, el rally de riesgo en los mercados de renta variable de EE.UU. contribuyó a limitar las ganancias de la materia prima. 

No obstante, el precio del Oro se asentó con modestas ganancias intradía, rompiendo una racha de dos días de pérdidas, y se mantuvo estable por encima del nivel de 2.450$ durante la sesión asiática del viernes. Los inversores aún parecen convencidos de que la Fed comenzará su ciclo de recortes de tasas en septiembre. Esto limita cualquier subida significativa de los rendimientos de los bonos de EE.UU. y del USD, lo que, a su vez, sigue actuando como un viento de cola para el metal amarillo sin rendimiento. Los operadores ahora miran los datos macroeconómicos de segundo nivel de EE.UU. – Inicios de Construcción y Permisos de Construcción, junto con el Índice Preliminar de Sentimiento del Consumidor de Michigan – para oportunidades a corto plazo más tarde durante la sesión temprana de América del Norte. 

Resumen diario de los mercados: El precio del Oro lucha por atraer compradores en medio de un trasfondo fundamental mixto

• Las persistentes tensiones geopolíticas derivadas de los conflictos en curso en Oriente Medio y la prolongada guerra entre Rusia y Ucrania ayudaron al precio del Oro, refugio seguro, a recuperar algo de tracción positiva el jueves. 
• Mientras se llevaba a cabo una nueva ronda de conversaciones de alto el fuego en Gaza en Doha, los inversores seguían preocupados por cómo respondería Irán al asesinato del líder de Hamás, Ismail Haniyeh, en Teherán el mes pasado. 
• Rusia dijo el jueves que reforzaría las defensas fronterizas, mejoraría el mando y control y enviaría fuerzas adicionales tras el mayor ataque de Ucrania a su territorio soberano desde la Segunda Guerra Mundial.
• Los datos macroeconómicos de EE.UU. publicados el jueves mostraron que las Ventas Minoristas aumentaron más de lo esperado en julio y un mercado laboral aún resistente, aliviando los temores de una fuerte desaceleración en la economía más grande del mundo. 
• La Oficina del Censo de EE.UU. informó que el valor total de las ventas a nivel minorista en EE.UU. aumentó un 1% en julio y las ventas excluyendo autos crecieron un 0,4%, superando las estimaciones de un aumento del 0,3% y 0,1%, respectivamente. 
• Otro informe del Departamento de Trabajo de EE.UU. (DOL) reveló que hubo 227.000 solicitudes iniciales de desempleo en la semana que terminó el 10 de agosto, mejor que las 235.000 esperadas y las 234.000 de la semana anterior. 
• Los mercados reaccionaron rápidamente y ahora están valorando una mayor probabilidad de que la Reserva Federal reduzca los costos de endeudamiento en solo 25 puntos básicos en su próxima reunión de política monetaria en septiembre. 
• Esto, a su vez, desencadenó una nueva subida en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y ayudó al Dólar estadounidense a atraer algunas compras significativas, lo que, a su vez, limitó el alza del metal amarillo sin rendimiento. 
• El XAU/USD sigue en camino de registrar modestas ganancias semanales mientras el enfoque se desplaza a las actas del FOMC, que se publicarán el próximo martes, y a la aparición del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el simposio de Jackson Hole.

Análisis Técnico: El precio del Oro necesita romper la barrera de 2.470$ para que los alcistas tomen el control

Desde una perspectiva técnica, el fracaso de la noche anterior cerca de la resistencia de 2.470$ hace prudente esperar algunas compras de continuación antes de posicionarse para nuevas ganancias. Dado que los osciladores en el gráfico diario se mantienen en territorio positivo, el precio del Oro podría entonces apuntar a superar el pico histórico, alrededor del área de 2.483$-2.484$ tocada en julio, y conquistar la marca psicológica de 2.500$. Una fuerza sostenida más allá de esta última confirmará una ruptura a través de un rango de negociación más amplio de un mes y podría verse como un nuevo desencadenante para los operadores alcistas, preparando el escenario para un movimiento de apreciación a corto plazo. 

Por el lado negativo, la zona horizontal de 2.447$-2.445$ ahora parece proteger la desventaja inmediata antes del área de 2.430$-2.429$ y el mínimo semanal, alrededor de la región de 2.424$. Algunas ventas de continuación podrían hacer que el precio del Oro sea vulnerable a debilitarse aún más por debajo de la marca de 2.400$ y probar el soporte clave de la media móvil simple (SMA) de 50 días, actualmente situado cerca de la región de 2.383$. Una ruptura convincente por debajo de esta última podría exponer la SMA de 100 días cerca del área de 2.363$-2.362$ y el mínimo de finales de julio, alrededor de la zona de 2.353$. El fracaso en defender dichos niveles debería allanar el camino para pérdidas más profundas.

• El Dólar australiano avanza aún más debido al sentimiento de línea dura en torno al RBA.
• La gobernadora del RBA, Michele Bullock, no anticipa recortes de tasas en el corto plazo.
• El Dólar estadounidense se deprecia mientras los operadores descuentan completamente un recorte de tasas de un cuarto de punto por parte de la Fed en septiembre.

El Dólar australiano (AUD) extiende sus ganancias por segundo día consecutivo frente al Dólar estadounidense (USD) el viernes. Las declaraciones de línea dura de la gobernadora del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Michele Bullock, impulsan el alza del Dólar australiano y apuntalan el par AUD/USD.

La gobernadora del RBA, Bullock, declaró el viernes que el banco central australiano sigue centrado en los posibles riesgos al alza para la inflación y no anticipa recortes de tasas en el corto plazo. La junta cree que ha encontrado el equilibrio adecuado entre controlar la inflación y mantener la estabilidad en el clima económico actual, según ABC News.

El Dólar estadounidense retrocede mientras los operadores descuentan completamente una reducción de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal de EE.UU. para septiembre. Sin embargo, un recorte de 50 puntos básicos sigue siendo una posibilidad, con la herramienta FedWatch del CME indicando un 26% de probabilidad de tal movimiento. Los operadores también estarán observando el índice preliminar de sentimiento del consumidor de Michigan para agosto, que se publicará el viernes.

Resumen diario de los mercados: El Dólar australiano sube debido a la postura de línea dura del RBA

• El viernes, las ventas minoristas en Estados Unidos aumentaron un 1,0% intermensual en julio, un rebote significativo desde la caída del 0,2% en junio, según la Oficina del Censo de EE.UU. Esta cifra superó el aumento previsto del 0,3%. Además, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo para la semana que terminó el 10 de agosto se situaron en 227.000, mejor de lo anticipado (235.000) y una disminución respecto a las 234.000 de la semana anterior.
• El Banco Popular de China (PBoC) anunció el jueves que renovará los fondos de la facilidad de préstamos a medio plazo que vencen el 15 de agosto a finales de este mes. El banco central también prestó 577.700 millones de CNY (80.900 millones de USD) a través de acuerdos de recompra inversa de bonos a siete días al 1,7% en una operación de mercado abierto, manteniendo la tasa anterior, según Reuters. Cualquier cambio en la economía china podría impactar el mercado australiano, ya que ambos países son socios comerciales cercanos.
• Las ventas minoristas de China crecieron un 2,7% interanual en julio, superando las previsiones del mercado del 2,6% y acelerándose desde el mínimo de 17 meses del 2,0% en junio. Mientras tanto, la producción industrial aumentó un 5,1% interanual, por debajo del 5,2% esperado y desacelerándose desde el crecimiento del 5,3% del mes anterior. Esto marca el tercer mes consecutivo de moderación en la producción industrial.
• El cambio de empleo en Australia se reportó en 58.200 para julio, superando los 20.000 esperados y la lectura anterior de 52.300. Sin embargo, la tasa de desempleo aumentó al 4,2%, superando la expectativa del mercado de mantenerse estable en el 4,1%. Además, las expectativas de inflación de los consumidores para agosto aumentaron al 4,5%, desde la lectura anterior del 4,3%.
• El presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, expresó el miércoles una creciente preocupación por el mercado laboral más que por la inflación, señalando recientes mejoras en las presiones de precios junto con datos débiles de empleo. Goolsbee añadió que la magnitud de los recortes de tasas se determinará según las condiciones económicas prevalecientes, según Bloomberg.
• El Índice de Precios al Consumo (IPC) general de EE.UU. subió un 2,9% interanual en julio, ligeramente por debajo del aumento del 3% en junio y por debajo de las expectativas del mercado. El IPC subyacente, que excluye alimentos y energía, subió un 3,2% interanual, una ligera disminución respecto al aumento del 3,3% en junio pero alineado con las previsiones del mercado.
• El martes, el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, declaró que los datos económicos recientes han aumentado su confianza en que la Fed puede alcanzar su objetivo de inflación del 2%. Sin embargo, Bostic indicó que se requiere evidencia adicional antes de que apoye una reducción de las tasas de interés, según Reuters.

Análisis Técnico: El Dólar australiano supera el nivel de 0.6600

El Dólar australiano cotiza alrededor de 0.6620 el viernes. Según el análisis del gráfico diario, el par AUD/USD está probando el límite inferior de un canal ascendente. Una ruptura por debajo de este nivel podría indicar un debilitamiento de la tendencia alcista. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días está ligeramente por encima de la marca de 50, apoyando el impulso alcista actual.

En términos de soporte, el límite inferior del canal ascendente, alrededor de 0.6610, es el nivel de soporte inmediato para el par AUD/USD. Una ruptura por debajo de este podría llevar al par a probar la media móvil exponencial (EMA) de nueve días en 0.6593, seguido por el nivel de retroceso en 0.6575. Si el par cae por debajo de esta zona de soporte, podría señalar una perspectiva bajista, empujándolo potencialmente hacia el nivel de retroceso en 0.6470.

Al alza, el par AUD/USD podría apuntar a la zona cercana al límite superior del canal ascendente en el nivel de 0.6720. Una ruptura por encima de este podría impulsar al par hacia su máximo de seis meses de 0.6798, registrado el 11 de julio.

AUD/USD: Gráfico diario

El gobernador de la Reserva del Banco de Nueva Zelanda (RBNZ), Adrian Orr, comentó sobre las perspectivas de inflación del banco durante su discurso el viernes.

Orr dijo, "El comité ha logrado un nivel de confianza muy fuerte de que los indicadores adelantados mostraron que la inflación baja y estable está de vuelta dentro del 1% y el 3%."

"Quiero ver que las expectativas de inflación y las intenciones de precios continúen ancladas", agregó el Gobernador.

El viernes, el Banco Popular de China (PBOC) fijó la tasa central del USD/CNY para la sesión de negociación en 7.1464, frente a la fijación del día anterior de 7.1399 y las estimaciones de Reuters de 7.1739.

La Subgobernadora del RBNZ, Karen Silk, dijo en una entrevista el viernes que el banco central de Nueva Zelanda está adoptando un enfoque mesurado para los recortes de tasas. 

Citas clave

Reacción del mercado

El par NZD/USD está bajando un 0,13% en el día para cotizar a 0.5983, al momento de escribir.

La Gobernadora del Banco de la Reserva de Australia, Michele Bullock, dijo el viernes que el banco central sigue centrado en los posibles riesgos al alza de la inflación, añadiendo que no espera recortar las tasas en el corto plazo.

Citas clave

• La junta opina que actualmente tiene el equilibrio adecuado entre reducir la inflación en un plazo razonable.
• Nuestro objetivo de pleno empleo no se cumple dejando que la inflación se mantenga por encima del objetivo indefinidamente.
• La junta sigue centrada en los posibles riesgos al alza de la inflación.
• La junta está tratando de llevar la inflación de nuevo al objetivo en un plazo razonable mientras preserva la mayor parte de los avances en el mercado laboral que hemos visto en los últimos años.
• Ha habido más avances en la inflación, pero han sido muy lentos.
• Las perspectivas económicas siguen siendo muy inciertas.
• La inflación subyacente sigue siendo demasiado alta.
• Basándose en lo que la junta sabe en este momento, no espera estar en posición de recortar los tipos en el corto plazo.
• El mensaje de la junta, sin embargo, fue que es prematuro pensar en recortes de tipos.
• Aunque la inflación de los precios de los bienes ha disminuido sustancialmente, no ha sido suficiente para compensar la continua alta inflación de los precios de los servicios. 
• Los problemas geopolíticos podrían obstaculizar los esfuerzos globales contra la inflación

Reacción del mercado

En el momento de escribir, el AUD/USD está cotizando un 0,02% más alto en el día a 0.6615. 

• El Dólar neozelandés cotiza a la baja en la sesión asiática temprana del viernes.
• El RBNZ recortó su tasa por primera vez desde marzo de 2020 y señala más recortes por delante, arrastrando al Kiwi a la baja.
• Los inversores esperan el discurso del gobernador del RBNZ, Orr, antes de los datos económicos de EE.UU. el viernes.

El Dólar neozelandés (NZD) pierde tracción el viernes a pesar de la consolidación del Dólar. El Kiwi ha cotizado en territorio negativo por tercer día consecutivo, presionado por un sorpresivo recorte de tasas por parte del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) y su postura moderada. Además, el ánimo cauteloso en medio de los elevados riesgos geopolíticos en el Medio Oriente podría pesar sobre activos más riesgosos como el NZD.

Por otro lado, la expectativa de un recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) en septiembre podría socavar al USD y crear un viento de cola para el NZD/USD. El mercado ya ha descontado completamente un recorte de tasas de 25 puntos básicos (bps) de la Fed en septiembre y casi un 20% de probabilidad de un recorte de 50 bps. Los operadores tomarán más pistas del discurso de Austan Goolsbee de la Fed más tarde el viernes. Además, se publicará el índice preliminar del sentimiento del consumidor de Michigan para agosto, permisos de construcción e inicios de viviendas. En la agenda del NZD, el gobernador del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ), Adrian Orr, está programado para hablar.

Resumen diario de los mercados: El Dólar neozelandés sigue débil por el RBNZ moderado

• El índice de desempeño manufacturero empresarial de Nueva Zelanda (PMI) mejoró a 44.0 en julio desde la lectura anterior de 41.1.
• Las ventas minoristas de China aumentaron un 2.7% interanual en julio, en comparación con el 2.0% visto en junio, superando las expectativas del mercado. La producción industrial se situó en 5.1% interanual en julio frente al 5.3% anterior, más débil que la estimación de 5.2%.
• Las ventas minoristas de EE.UU. subieron un 1.0% intermensual en julio, en comparación con una caída del 0.2% en junio, informó la Oficina del Censo de EE.UU. el jueves. Esta cifra superó la estimación de un aumento del 0.3%.
• Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo para la semana que terminó el 10 de agosto aumentaron a 227K, mejor que la expectativa de 235K y por debajo de la semana anterior de 234K.
• La producción industrial de EE.UU. se situó en -0.6% en julio frente al 0.3% anterior, más débil que el 0.3% esperado.
• El presidente de la Fed de St. Louis, Alberto Musalem, dijo el jueves que se acerca el momento para que la Fed considere recortar su tasa de interés, según Reuters.

Análisis técnico: El Dólar neozelandés continúa con tono bajista

El Dólar neozelandés cotiza más débil en el día. El par NZD/USD mantiene una perspectiva negativa en el marco de tiempo diario ya que el par se mantiene por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días clave y la línea de tendencia descendente probada. Además, el índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días apunta a la baja por debajo de la línea media de 50, apoyando una continuación de la tendencia bajista.

El nivel de resistencia significativo a observar está cerca de 0.6050, la EMA de 100 días clave y la línea de tendencia descendente. Un impulso sostenido al alza más allá de este nivel podría elevar al par hasta 0.6070, el límite superior de la Banda de Bollinger. El siguiente obstáculo se encuentra en 0.6154, el máximo del 8 de julio.

Por otro lado, el próximo objetivo a la baja surge en 0.5930, el mínimo del 2 de agosto. Las pérdidas extendidas podrían despejar el camino para un movimiento hacia 0.5860, el límite inferior de la Banda de Bollinger y el mínimo del 29 de julio.

• El precio del oro cotiza plano alrededor de 2.455$ en la sesión asiática temprana del viernes. 
• Las ventas minoristas de julio en EE.UU. superaron las expectativas, aumentando un 1,0% mensual; las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo cayeron en 7K a 227K la semana pasada.
• Los crecientes riesgos geopolíticos en Oriente Medio podrían limitar la caída del oro. 

El precio del oro (XAU/USD) se mantiene plano cerca de 2.455$ durante la sesión asiática temprana del viernes. El metal amarillo oscila entre ganancias y pérdidas en medio de la consolidación del Dólar estadounidense (USD). Los operadores se centrarán en el índice preliminar de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan para agosto, junto con los permisos de construcción y los inicios de viviendas. 

Tras la publicación de datos alentadores relacionados con el empleo y fuertes ventas minoristas, el interés especulativo en la economía más grande del mundo disminuyó, aliviando los temores sobre una posible recesión. Sin embargo, los operadores aún ven que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) comenzará a flexibilizar la política en septiembre. Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados están valorando ahora una probabilidad de casi el 80% de un recorte de tasas en septiembre y esperan una reducción de 200 puntos básicos (pbs) en los próximos 12 meses, aunque eso dependerá de los datos entrantes.

Los datos publicados por la Oficina del Censo de EE.UU. el jueves mostraron que las ventas minoristas en Estados Unidos aumentaron un 1,0% mensual en julio, en comparación con una caída del 0,2% en junio. Esta cifra superó la estimación de un aumento del 0,3. Mientras tanto, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo para la semana que terminó el 10 de agosto llegaron a 227K, mejor que la expectativa de 235K y por debajo de la semana anterior de 234K. Los recientes datos de empleo más fuertes y las optimistas ventas minoristas han fortalecido ampliamente al USD y han pesado sobre el metal precioso. 

No obstante, los elevados riesgos geopolíticos en Oriente Medio podrían proporcionar cierto soporte al precio del oro, un activo de refugio tradicional. El Ministerio de Salud de Gaza dice que más de 40.000 palestinos han sido asesinados en ataques israelíes desde el 7 de octubre, con muchos más enterrados bajo los escombros y amenazados por enfermedades, según la fuente de noticias local Aljazeera.