Noticias de mercados

El Índice del Dólar (DXY) inicialmente subió un 0.2% a 104.32 en el "Trump Trade", pero volvió al 104.09 del viernes pasado. El DXY necesita romper por debajo de 104 para moverse hacia 103, señala Philip Wee, Estratega Senior de FX de DBS.

El DXY sube tras los comentarios de Powell

"El DXY se apreció ligeramente un 0.1% a 104.19 en medio de un aumento de 4.7 puntos básicos en el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años hasta el 4.23%. El DXY inicialmente subió un 0.2% a 104.32 en el "Trump Trade" desencadenado por el intento de asesinato del candidato presidencial Donald Trump. Sin embargo, el DXY volvió al cierre de 104.09 del viernes pasado en anticipación de una entrevista moderada del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell."

"Además de expresar más confianza sobre el retorno de la inflación en EE.UU. al objetivo del 2%, Powell dijo que la Fed podría bajar las tasas antes de que la inflación alcanzara el objetivo, especialmente si el mercado laboral se debilitara inesperadamente. Sin embargo, el DXY comenzó a subir después de que Powell declarara claramente que la Fed aún no estaba lista para proporcionar una guía basada en el tiempo sobre recortes de tasas."

"El DXY necesita romper por debajo de 104, los niveles de soporte en abril y junio, antes de que pueda pensar en volver a visitar el mínimo del año por debajo de 103. Mientras tanto, el alza del DXY está limitada alrededor de 104.4-104.8 donde se encuentran sus medias móviles de 200 y 100 días."

• El precio del Oro alcanza un máximo histórico de 2.465$ ante las crecientes expectativas de un recorte de tasas de la Fed en septiembre.
• La posible victoria electoral de Trump alimenta la volatilidad del mercado, impulsando a los inversores hacia activos sin rendimiento.
• Datos de inflación más bajos de lo esperado y comentarios moderados de Powell respaldan al Oro.

El precio del Oro se dispara a un nuevo máximo histórico de 2.465$ el martes en medio de crecientes apuestas de que la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. comenzará su ciclo de relajación en septiembre. Esto, junto con las crecientes posibilidades de que el expresidente Donald Trump gane las elecciones de noviembre, respaldó al metal amarillo. El XAU/USD cotiza en 2.465$, ganando más del 1.70%.

Las cifras de inflación al consumidor más bajas de lo esperado de la semana pasada impulsaron los precios del metal sin rendimiento en medio del giro moderado de la Fed. La herramienta CME FedWatch muestra que las probabilidades de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en septiembre son del 100%, con una pequeña parte de los economistas previendo una relajación de 50 pb.

Además, los desarrollos políticos del fin de semana que involucran al expresidente Trump patrocinaron un impulso en el metal dorado. La presidencia de Trump apuntará a aumentar los aranceles y recortar impuestos, lo que probablemente aumentará el déficit presupuestario de EE.UU. y generará presiones inflacionarias.

Mientras tanto, el presidente de la Fed, Jerome Powell, apareció en el Economic Club de Washington, donde comentó que la economía se desempeñó bien y agregó que la Fed reducirá los costos de endeudamiento una vez que esté segura de que la inflación se está moviendo hacia el objetivo del 2%.

En cuanto a los datos, la Oficina del Censo de EE.UU. informó que las ventas minoristas en junio se mantuvieron sin cambios, como se esperaba. Sin embargo, excluyendo autos, las ventas aumentaron significativamente, superando las previsiones.

Motores del mercado: El Oro sube mientras los operadores ignoran los datos mixtos de EE.UU.

• Los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. más débiles de lo esperado patrocinaron el impulso del oro por encima de los 2.400$, ya que las probabilidades de recortes de tasas de la Fed aumentaron, como lo reflejan los rendimientos decrecientes de los bonos del Tesoro de EE.UU.
• Las ventas minoristas de EE.UU. en junio se mantuvieron planas en 0% mensual, como se esperaba. Las ventas principales aumentaron un 0.4% mensual, por encima del 0.1% proyectado.
• Los precios de exportación e importación de junio disminuyeron, con los precios de exportación cayendo un -0.5% mensual, por debajo del pronóstico de -0.1%. Los precios de importación aumentaron en comparación con la caída de -0.2% de mayo, situándose en 0%, por debajo del aumento estimado del 0.2%.
• Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a una cesta de seis divisas, sube un mínimo 0.02% a 104.27.
• El contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre de 2024 implica que la Fed flexibilizará la política en 53 puntos básicos (pb) hacia finales del año, frente a los 50 del viernes pasado.
• Los precios del Oro retrocedieron ligeramente debido a la decisión del Banco Popular de China (PBoC) de detener las compras de oro en junio, como lo hizo en mayo. A finales de junio, China tenía 72.80 millones de onzas troy del metal precioso.

Análisis técnico del Oro: El XAU/USD se disparó y extendió su repunte mientras los operadores miran los 2.500$

Los precios del oro siguen siendo alcistas y cotizan en máximos históricos, superando el máximo del 20 de mayo de 2.450$, lo que abrió la puerta a más ganancias. El impulso sigue favoreciendo a los toros, como lo muestra el RSI, que apunta más alto y está cerca de alcanzar las condiciones de sobrecompra "regulares".

La próxima resistencia del XAU/USD sería 2.475$, seguida de la cifra de 2.500$. Por el contrario, si los precios del oro caen por debajo de 2.450$, la primera resistencia sería la cifra de 2.400$, seguida del máximo del 5 de julio en 2.392$. Si se despeja, el XAU/USD .continuaría a 2.350$.

• El AUD/JPY se relaja a 106.80, aún por debajo del soporte de la SMA de 20 días.
• La trayectoria descendente continúa, aunque con un ritmo más lento ya que el sentimiento bajista parece estar desacelerándose.
• A medida que los bajistas pierden fuerza, el par podría comerciar lateralmente en las próximas sesiones.

En la sesión del martes, el par AUD/JPY registró una leve caída a 106.70, siguiendo la tendencia descendente gradual de la semana pasada. Sin embargo, el impulso bajista parece estar aplanándose, como sugiere la forma de las velas diarias, tras una racha de cuatro días de pérdidas. Como tal, aunque se proyecta que el par mantenga su descenso, podría estar acercándose una desaceleración en la actividad bajista.

El RSI diario para el par AUD/JPY ahora se sitúa en 51, mientras que el MACD diario presenta barras rojas planas, lo que implica que la actividad de venta está disminuyendo.

AUD/JPY gráfico diario

Tomando una vista más amplia, el par AUD/JPY parece mantener una tendencia bajista, acentuada aún más por su posición por debajo del soporte de la media móvil simple (SMA) de 20 días. Si el movimiento descendente continúa, los niveles de soporte inmediato en 106.50 y 106.00 siguen siendo los marcadores críticos a vigilar. Por otro lado, para limitar más pérdidas potenciales, los compradores deberían apuntar a recuperar el nivel de 107.00, la zona de 107.30 (SMA de 20 días) y luego apuntar a la barrera de 108.00 como una señal de recuperación.

La miembro de la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal (Fed), la Dra. Adriana Kugler, señaló el martes que, aunque las presiones inflacionarias ciertamente han disminuido, la Fed aún necesita algunas piezas del rompecabezas de los recortes de tasas antes de que pueda haber movimiento en las tasas.

Aspectos destacados clave

• El AUD/USD muestra una nueva disminución desde el martes, cayendo por debajo de 0.6730.
• Los datos laborales australianos dictarán la dinámica a corto plazo que podría impulsar un RBA más de línea dura.
• Los datos sólidos de EE.UU. podrían no ser suficientes para cerrar la divergencia entre la postura de la Fed y el RBA.

El Dólar Australiano (AUD) continuó perdiendo terreno frente al USD el martes, cayendo a 0.6730. Después de una caída inicial en la sesión del lunes, el AUD ha extendido sus pérdidas a medida que aumenta la toma de beneficios por parte de los inversores. Sin embargo, la perspectiva fundamental sugiere la potencial resiliencia del AUD frente al USD en medio de las divergencias de política monetaria entre la Reserva Federal y el Banco de la Reserva de Australia (RBA).

A pesar de los signos de debilidad en la economía australiana, la inflación persistentemente alta ha frenado la intención del RBA de bajar las tasas de interés. Se anticipa que el RBA será uno de los últimos bancos centrales entre los países del G10 en comenzar a recortar tasas, un factor que podría limitar la caída del AUD y extender sus ganancias.

Resumen diario de los motores del mercado: El AUD podría ver un alza ya que el mercado laboral podría justificar una subida

• Los inversores están atentos a los datos de empleo de Australia que se publicarán el jueves. Se pronostica que el informe mostrará que en junio, 20.000 buscadores de empleo encontraron trabajo, en comparación con 39.700 en mayo.
• Si la tasa de desempleo se mantiene estable en 4.0%, esto significaría un mercado laboral robusto que podría aumentar aún más las expectativas de una postura de endurecimiento de políticas del RBA.
• En EE.UU., los datos de ventas minoristas de junio mostraron una caída del 0.1% mes a mes, siguiendo la misma cifra en abril, ligeramente por debajo del pronóstico del mercado.
• Estos datos más débiles refuerzan la especulación del mercado de un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal antes de lo esperado.
• La valoración del mercado actualmente indica casi un 50% de probabilidad de que el RBA aumente las tasas en septiembre o noviembre. Por el contrario, las probabilidades de un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal en septiembre se sitúan en 90%, sujeto a los datos entrantes.

Análisis Técnico: El AUD/USD entra en fase de consolidación, la perspectiva general sigue siendo positiva

A pesar de las recientes pérdidas, la perspectiva del AUD/USD sigue siendo positiva, con el par manteniendo niveles no vistos desde enero. Tras un rally de más del 1,5% en julio, los indicadores, incluido el RSI y el MACD, se acercaron a territorio de sobrecompra, lo que provocó una ligera corrección.

El objetivo para los compradores es mantenerse entre el rango de 0.6700-0.6730, mientras que los niveles de soporte están marcados en 0.6680 y 0.6650.

• Constellation Energy (CEG) baja un 3.18%, en sintonía con Broadcom, que presenta una minusvalía de 2.65%, en el día.
• Interactive Brokers dará a conocer su reporte trimestral el día de hoy.
• Microsoft  y Tesla publicarán sus reportes de ganancias la próxima semana.

El Nasdaq 100 marcó un máximo en 20.479 durante la sesión americana, encontrando vendedores que llevaron el índice a un mínimo del día en 20.267. Actualmente, el índice cotiza en 20.311, perdiendo un 0.30%, diario.

Los inversionistas tendrán el foco en la temporada de reportes financieros del segundo trimestre 

Interactive Brokers, la compañía líder en ofrecer soluciones financieras, dará a conocer su reporte financiero correspondiente al segundo trimestre al cierre del mercado. Se espera que la empresa tenga ingresos por 1.26 $ B y una ganancia por acción de 1.71 $. 

Microsoft reportará el próximo martes, el consenso espera ingresos por 64.37 $ B y una ganancia por acción de 2.93 $. De igual forma, Tesla dará a conocer su información financiera el mismo día, las expectativas indican ingresos por 24.07 $ B y una ganancia por acción por de 0.60 $.

Constellation Energy cotiza al cierre en 206.19 $, perdiendo un 3.18%. De igual forma, Broadcom opera en 167.11 $, cayendo un 2.65%.

Niveles a considerar en el Nasdaq 100

El Nasdaq 100 se mantiene por encima del primer soporte ubicado en 20.300, en convergencia con el retroceso al 61.8% de Fibonacci. El siguiente soporte se encuentra en 20.151, mínimo del 12 de julio. La resistencia más cercana está en 20.754, máximo del 11 de julio.

Gráfico de 4 horas del Nasdaq 100

La acción de precios inconclusa del martes en el universo FX se produjo a raíz de la especulación incesante de un recorte de tasas por parte de la Fed en septiembre, dejando al Dólar estadounidense y a la mayoría de los activos vinculados al riesgo casi sin cambios respecto a los niveles de cierre del lunes.

Esto es lo que necesitas saber el miércoles 17 de julio:

El índice USD (DXY) rondaba los bajos 104,00 después de que los efectos de las ventas minoristas de EE.UU. mejor de lo esperado se desvanecieran hacia el final de la sesión del martes. Las habituales solicitudes semanales de hipotecas están programadas para el primer turno el 17 de julio, seguidas por los permisos de construcción, los inicios de viviendas, la producción industrial y el Libro Beige de la Fed. Además, se espera que hablen Barkin y Waller de la Fed.

El EUR/USD logró dejar atrás la reacción instintiva anterior y volvió a la zona de 1.0900. El 17 de julio, la tasa de inflación final en la zona euro será el evento destacado en el viejo continente.

El GBP/USD operó de manera vacilante, aunque logró mantener el negocio cerca de los picos recientes justo por debajo de 1.3000. La publicación de la tasa de inflación del Reino Unido será el centro de atención el 17 de julio.

El USD/JPY sumó a las ganancias del lunes a raíz de la reanudación de la presión de venta en torno a la moneda japonesa. Se espera el índice Tankan de Reuters el 17 de julio.

El AUD/USD cayó notablemente a mínimos de varios días cerca de 0.6710, sumando al retroceso del lunes en medio de precios más bajos de las materias primas y pequeñas ganancias en el Dólar. El índice líder seguido por Westpac y el discurso de Simon del RBA están programados en Australia el 17 de julio.

Las persistentes preocupaciones sobre la demanda pesaron sobre los comerciantes y provocaron que los precios del WTI retrocedieran por tercera sesión consecutiva y se acercaran a la marca de 80,00$ por barril.

Los precios del Oro avanzaron a un máximo histórico por encima de la marca de 2.460$ por onza troy mientras los comerciantes continuaban evaluando los recortes de tasas por parte de la Fed. Su primo, la Plata, siguió el mismo camino y subió por encima de la marca de 31,00$ por onza después de dos retrocesos diarios consecutivos.

• El Dow Jones gana un 1.7% en un solo día mientras aumentan las esperanzas de recorte de tasas.
• La disminución de los datos de ventas minoristas de EE.UU. reavivó las apuestas del mercado por un recorte de tasas en septiembre.
• El Dow Jones establece un nuevo récord histórico por segundo día consecutivo.

El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) se disparó a un segundo día consecutivo de récord, subiendo más de 680 puntos para alcanzar un nuevo máximo histórico por encima de 40.900,00, ya que el sentimiento del mercado se inclina aún más hacia las esperanzas de un recorte de tasas en septiembre por parte de la Reserva Federal (Fed).

Las ventas minoristas de EE.UU. se mantuvieron planas en junio, registrando un 0.0% en línea con las previsiones y cayendo desde el aumento revisado del 0.3% del mes anterior, lo que indica que la economía doméstica de EE.UU. sigue debilitándose y provocando una avalancha en el mercado hacia las expectativas de un recorte de tasas en septiembre.

Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados de tasas tienen completamente valorado un recorte de tasas en septiembre, con probabilidades funcionales del 100% de al menos un recorte de un cuarto de punto cuando el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) se reúna en septiembre. La próxima decisión de tasas del FOMC el 31 de julio aún se espera ampliamente que sea una pausa, ya que los responsables de la política monetaria esperan unos meses más de datos para confirmar que la inflación está disminuyendo hacia los objetivos antes de tomar medidas.

Noticias del Dow Jones

El Dow Jones se disparó más de 680 puntos en su punto más alto el martes, mientras el índice bursátil principal se dirige hacia 41.000,00 después de cruzar la zona de 40.000,00 por primera vez en mayo. 

Unitedhealth Group Inc. (UNH) se disparó un 5.55% a 544,16$ por acción el martes después de reportar ganancias mejores de lo esperado en el segundo trimestre, ayudando a enviar al Dow Jones aún más alto. Más de dos tercios del Dow Jones están en verde por el día, aunque las acciones tecnológicas y adyacentes a la IA sufrieron pequeñas pérdidas mientras el mercado se orienta hacia la exposición a recortes de tasas. 

Merck & Co Inc. (MRK) cayó un -1.5% a 126,20 $ por acción, seguido de cerca por Microsoft Corp. (MSFT) e Intel Corp. (INTC), cayendo un -1.43% y -1.2%, respectivamente.

Perspectiva técnica del Dow Jones

Los compradores dominaron el interés corto el martes, enviando al Dow Jones a un récord intradía por segundo día consecutivo. La resistencia técnica se ha evaporado en la parte superior, ya que el índice de acciones principal está en camino de una de sus mejores actuaciones de un solo día de 2024.

El Dow Jones ha subido más del 4% en los últimos cinco días de negociación y el índice está listo para desafiar el nivel técnico de 41.000,00 más pronto que tarde.

Gráfico de cinco minutos del Dow Jones

Gráfico diario del Dow Jones

• El Peso mexicano se fortalece un 0.35% mientras los operadores valoran completamente el recorte de tasas de la Fed para septiembre.
• Los comentarios moderados de Banxico y las declaraciones equilibradas del presidente de la Fed, Jerome Powell, influyen en el sentimiento del mercado.
• El Índice del Dólar estadounidense (DXY) sube ligeramente a 104.18; los datos de ventas minoristas de EE.UU. cumplen con las expectativas.

El Peso mexicano se recuperó y registró ganancias de más del 0,35% frente al Dólar estadounidense el martes, ya que los operadores habían valorado completamente la decisión de la Reserva Federal de recortar las tasas de interés en septiembre. Esto ampliará el diferencial de tasas de interés entre México y EE.UU., impulsando la moneda de mercado emergente; por lo tanto, el USD/MXN cotiza a 17.65, con una caída del 0.40%.

La agenda económica de México sigue ausente para la semana actual. Sin embargo, los comentarios moderados del subgobernador del Banco de México (Banxico), Omar Mejía Castelazo, impulsaron un aumento en el par USD/MXN.

Al otro lado de las fronteras, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijo que la economía de EE.UU. se ha comportado bien en los últimos años y que necesitan más confianza en el proceso de desinflación para reducir los costos de los préstamos. Powell agregó que los riesgos del doble mandato se han equilibrado más y declaró: "No hay holgura en el mercado laboral... esencialmente, estamos en equilibrio ahora".

Más tarde, la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, dijo que "la confianza está creciendo en que la inflación se dirige hacia el objetivo del 2% del banco central de EE.UU.".

Mientras tanto, las herramientas CME FedWatch muestran que las probabilidades de un recorte de un cuarto de punto porcentual en la tasa de fondos federales están al 100%, limitando el avance del Dólar. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el desempeño del Dólar frente a otras seis divisas, subió un 0.10% a 104.18.

En cuanto a los datos de EE.UU., la Oficina del Censo de EE.UU. reveló que las ventas minoristas en junio se mantuvieron sin cambios como se esperaba, excluyendo autos, que aumentaron significativamente, superando las previsiones.

Resumen diario de los mercados: El Peso mexicano se aprecia por las expectativas de recorte de tasas de la Fed

• La agenda económica de México estará ausente durante la semana, reanudándose el 22 de julio, cuando la Agencia Nacional de Estadística (INEGI) revele las cifras de crecimiento para el mes de mayo. No obstante, los responsables de la política monetaria del Banco de México (Banxico) y los desarrollos políticos podrían agitar el mercado.
• Los recientes comentarios del subgobernador del Banxico, Omar Mejía Castelazo, sobre las tasas de interés han generado un interés significativo en los mercados financieros. Mejía, el único disidente en la decisión de política monetaria del Banxico del 27 de junio, abogó por un recorte de un cuarto de punto porcentual, enfatizando la necesidad de que cualquier ajuste de tasas sea gradual y no continuo, añadiendo que una mayor flexibilización no implicaría el inicio de un ciclo de recortes de tasas de interés.
• Las cifras de inflación de junio en México fueron más altas de lo esperado debido a un aumento en los precios de los alimentos, cuando la mayoría de los economistas esperan que Banxico reanude la reducción de las tasas de interés.
• Las ventas minoristas de EE.UU. en junio se mantuvieron planas en 0% mensual, como se esperaba. Las ventas básicas aumentaron un 0.4% mensual, por encima del 0.1% proyectado por el consenso.
• Los precios de exportación e importación para el mismo período disminuyeron, con los primeros cayendo un -0.5% mensual, por debajo de las previsiones de -0.1%. Los precios de importación aumentaron en comparación con la caída del -0,2% de mayo y se situaron en 0%, por debajo de las estimaciones de un aumento del 0,2%.
• Las cifras de inflación del consumidor de junio en Estados Unidos fueron más bajas de lo esperado, aumentando las probabilidades de que la Reserva Federal reduzca los costos de los préstamos en 2024 en al menos 54 puntos básicos, según el contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre de 2024.

Análisis técnico: El Peso mexicano sube mientras el USD/MXN cae por debajo de 17.70

El USD/MXN tiene un sesgo bajista a pesar de la corrección alcista del lunes, que superó el máximo del viernes pasado de 17.80. El momentum es bajista, como lo muestra el RSI, pero se encuentra un fuerte soporte en la media móvil simple (SMA) de 50 días en 17.63.

En caso de una ruptura por debajo de la SMA de 50 días, el primer soporte sería el máximo del 5 de diciembre en 17.56, seguido por la SMA de 200 días en 17.27. Pérdidas adicionales probarían la SMA de 100 días en 17.21.

Por el contrario, si el USD/MXN apunta al alza, la siguiente resistencia sería el mínimo del 24 de junio convertido en resistencia en 17.87, seguido por la cifra de 18.00. Se observa un mayor potencial alcista por encima del máximo del 5 de julio en 18.19, seguido por el máximo del 28 de junio de 18.59, permitiendo a los compradores apuntar al máximo anual de 18.99.

• El Dólar canadiense se mantuvo lateral tras el error en la inflación del IPC canadiense.
• Canadá reportó una caída en el IPC a corto plazo, pero el IPC anual del BoC subió.
• Las ventas minoristas de EE.UU. inician una nueva ronda de esperanzas de recorte de tasas.

El Dólar canadiense (CAD) se mantuvo lateral el martes después de que los operadores de CAD encontraran pocas razones para apostar con firmeza en cualquier dirección tras un informe mixto de inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) canadiense. Los datos de EE.UU. dominaron el enfoque del mercado, con un informe débil que impulsó aún más las apuestas de un recorte de tasas en septiembre.

Con la inflación del IPC canadiense fuera del camino, el próximo dato importante para los operadores de CAD será las ventas minoristas canadienses del viernes. Las previsiones medianas del mercado esperan un retorno al territorio de contracción en las cifras mensuales después de que los datos de junio se recuperaran de una racha de tres meses de crecimiento negativo en las ventas minoristas canadienses.

Resumen diario de los mercados: El Dólar canadiense se frunce por el informe desigual del IPC, las apuestas de recorte de tasas de la Fed alcanzan el máximo

• La inflación general del IPC canadiense en junio se contrajo un -0.1% mensual frente al 0.6% anterior, no alcanzando la desaceleración pronosticada al 0.1%.
• El IPC anualizado canadiense se redujo al 2.7% desde el 2.9% anterior.
• El propio indicador de inflación del IPC del Banco de Canadá (BoC) también cayó al -0.1% desde el 0.6% mensual, mientras que la cifra anual subió al 1.9% desde el 1.8% anterior.
• Las ventas minoristas de EE.UU. se mantuvieron planas en junio, registrando el esperado 0.0% mensual en comparación con el 0.3% del mes anterior (revisado desde el 0.1%).
• Con una caída mayor a la esperada tras la revisión, las apuestas del mercado por un recorte de tasas de la Reserva Federal (Fed) en septiembre se han fijado en el techo.
• Los operadores de tasas están valorando un 100% de probabilidades de al menos un recorte de tasas de un cuarto de punto en septiembre, según la herramienta FedWatch del CME.

Análisis técnico: El Dólar canadiense se aplana en medio de un leve aumento de la volatilidad intradía

El Dólar canadiense (CAD) encontró algo de oscilación en los gráficos el martes, pero luchó por desarrollar un impulso significativo ya que los operadores de CAD no encontraron una razón para mover la aguja demasiado en ninguna dirección. El CAD está cotizando dentro de una décima de un por ciento frente a sus principales competidores, el Dólar estadounidense (USD), el Euro (EUR) y la Libra esterlina (GBP), mientras que las ganancias de alrededor de medio por ciento frente al Dólar australiano (AUD) y el Dólar neozelandés (NZD) se debieron a la debilidad de los antípodas.

El USD/CAD continuó luchando con la zona de 1.3700 mientras las ofertas del mercado general fortalecían al Dólar. El impulso intradía se ha evaporado en un estancamiento irregular justo por debajo de la zona clave, ya que los postores luchan por empujar al par hacia más ganancias después de la recuperación de la semana pasada desde un mínimo oscilante por debajo de 1.3600.

Gráfico horario del USD/CAD

Gráfico diario del USD/CAD

Los mercados de Oro se dispararon a un nuevo máximo histórico el martes, ya que los mercados de tasas valoran completamente un recorte de tasas en septiembre por parte de la Reserva Federal (Fed). Las ventas minoristas de EE.UU. se mantuvieron planas en junio, acumulando datos débiles sobre más datos débiles después de que el Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. de la semana pasada mostrara que la inflación se enfrió más de lo esperado.

Con los datos de EE.UU. debilitándose y las crecientes preocupaciones sobre una recesión económica que pesa sobre la economía doméstica de EE.UU., las apuestas por recortes de tasas se han disparado y los inversores están acumulando Oro, empujando al XAU/USD a un récord de 2.465,30 $ durante la sesión del mercado de EE.UU. del martes.

XAU/USD gráfico horario

• Las ventas minoristas de EE.UU. registraron un ligero aumento en junio.
• La perspectiva general del USD sigue inclinada a la baja debido a las expectativas moderadas en torno a la Fed.
• Los mercados siguen confiando en un recorte en septiembre.

El martes, el Dólar estadounidense, medido por el índice DXY, registró algunas ganancias tras los prometedores resultados de las cifras de ventas minoristas de junio reportadas durante la sesión europea.

Dicho esto, la perspectiva económica de EE.UU. muestra indicios de desinflación, lo que refuerza la confianza de los mercados en un recorte de tasas en septiembre. Sin embargo, los funcionarios de la Reserva Federal mantienen una postura cautelosa, enfatizando su dependencia de los datos antes de tomar decisiones significativas.

Movimientos del mercado en el resumen diario: El DXY ve algo de luz tras alentadoras cifras de ventas minoristas, perspectiva aún negativa

• Al comenzar la semana, el USD se encontró bajo presión debido al efecto de las estadísticas de inflación de la semana anterior, que aumentaron la confianza entre los operadores en un probable recorte de tasas en septiembre.
• En cuanto a los datos, las ventas minoristas se mantuvieron planas en 0.0%, aunque el aumento previamente reportado de 0.1% se revisó al alza a 0.3%.
• Las ventas minoristas excluyendo autos aumentaron un 0.4% después de la caída del 0.1% en mayo. Ese mismo -0.1% se ha revisado a 0.1%.
• La herramienta CME FedWatch apoya ampliamente la noción de un recorte de tasas en septiembre, con las probabilidades actualmente por encima del 85% para un recorte de 25 puntos básicos.

Perspectiva técnica del índice del Dólar DXY: Actitud bajista constante mientras los alcistas intentan recuperar la SMA de 200 días

La perspectiva para el USD sigue siendo bajista a pesar de que el índice DXY recuperó la media móvil simple (SMA) de 200 días. Los indicadores técnicos como el RSI y la MACD están ambos en terreno negativo, lo que sugiere que es el momento de los vendedores.

A pesar de perder más del 0.80% hacia el final de la semana pasada, puede ocurrir una ligera corrección al alza. No obstante, el impulso alcista ganado el martes es frágil, lo que hace que la perspectiva técnica general sea decididamente bajista.

• El USD/CLP gana un 0.18% en una sesión con poco volumen.
• Los inventarios del cobre han aumentado en el mes de julio, debilitando la demanda del metal.
• Trabajadores de Walmart Chile se apegan al artículo 342 tras seis días de huelga laboral.

El USD/CLP registró un mínimo del día en 912.41 durante la sesión europea, encontrando compradores que llevaron el par a alcanzar un máximo diario en 914.08. Al momento de escribir, el precio del Dólar estadounidense cotiza en 914.08 frente al Peso chileno, ganando marginalmente un 0.18%, en la jornada de hoy.

El precio del cobre cotiza a la baja arrastrado por el aumento de inventarios en los almacenes  

El cobre opera en 4.44 $, perdiendo un 1.15% en el día, lastrado por datos decepcionantes del Producto Interno Bruto y ventas minoristas. De igual forma, el aumento de las existencias en los almacenes aduaneros de China apuntan a una debilidad sostenida de la demanda. El país asiático representa alrededor de la mitad de la demanda anual de cobre.

Después de seis días, la Federación Nacional de Trabajadores de Walmart Chile decidió dar por concluida la huelga y acogerse al artículo 342 del Código del Trabajo, manteniendo el contrato colectivo vigente y  sentando las bases para poder negociar con la empresa en 18 meses. El artículo 342 menciona el derecho de establecer como piso de negociación el instrumento colectivo vigente.
 

Niveles a considerar en el USD/CLP

El USD/CLP se mantiene en el primer soporte ubicado en 905.80, mínimo del 11 de julio. El siguiente soporte se encuentra en 884.96, mínimo del 20 de mayo. La resistencia más cercana está en 943.00 en convergencia con el retroceso al 61.8% de Fibonacci.

Gráfico diario del USD/CLP

Los traders chinos están dejando de comprar Cobre, señala Daniel Ghali, estratega senior de commodities de TDS.

Los cortos en Cobre crecen, el Aluminio está en auge

"Nuestro seguimiento del posicionamiento de los principales traders en la Bolsa de Futuros de Shanghái (SHFE) destaca un aumento sustancial en las posiciones netas cortas de los traders, con los diez principales participantes añadiendo más de 10k lotes SHFE a sus libros cortos durante la última semana, lo que equivale a 51.5kt de Cobre nocional vendido en corto. Esto coincide con informes de que la Red Estatal de China puede haber ralentizado las compras de alambre de Cobre en favor del alambre de Aluminio."

"Las expectativas de demanda en tiempo real incrustadas en los precios de las commodities continúan disminuyendo rápidamente, apuntando a una resaca de acumulaciones previas junto con un deterioro en las perspectivas de demanda, lo que sugiere que las presiones de impulso a la baja continúan acumulándose en el metal rojo. Sin embargo, los CTAs están luchando contra esta tendencia y es probable que compren Cobre esta semana en todos los escenarios plausibles, incluso en una gran caída."

"Estos flujos podrían crear una configuración para participar en la baja, con el Tercer Pleno de China poco probable de entregar el gran estímulo fiscal que se requiere para cambiar la marea, enfocándose en su lugar en reformas estructurales. El Aluminio sigue siendo el más vulnerable a la baja en el complejo, con una gran caída potencialmente forzando a los CTAs a liquidar completamente sus posiciones largas."

Los mercados de petróleo crudo podrían estar a punto de colapsar. Una tendencia bajista podría ahora obligar a los seguidores de tendencias a liquidar un masivo -40% de su tamaño máximo, señala Daniel Ghali, estratega senior de commodities de TDS.

Los seguidores de tendencias están casi obligados a liquidar -40% de su tamaño máximo

"Los mercados de petróleo crudo podrían estar a punto de colapsar. La baja en los mercados de crudo ha permanecido relativamente moderada en las últimas semanas; una tendencia bajista podría ahora obligar a los seguidores de tendencias a liquidar un masivo -40% de su tamaño máximo, lo que sugiere que la ventana para liquidaciones algorítmicas a gran escala está ahora abierta."

"Con nuestro indicador de demanda global de commodities tendiendo notablemente a la baja, esperamos que las presiones bajistas continúen acumulándose sin un impulso adicional al riesgo de suministro."

• El Índice bursátil firma su tercera sesión consecutiva al alza.
• Las ventas minoristas se mantuvieron prácticamente sin cambios al registrar 704.3 mil millones $ en junio, frente a los 704.5 mil millones $ en mayo.
• Bank of America y Morgan Stanley superan las estimaciones al publicar su informe trimestral.
• La agenda contempla el discurso de Adriana Kugler, miembro de la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal.

El S&P 500 marcó un mínimo del día durante la sesión europea en 5.622, encontrando compradores interesados en llevar el mercado a un máximo diario en 5.653 durante la sesión americana. Al momento de escribir, el índice cotiza en 5.652, ganando un 0.35%, en la jornada de hoy.

El mercado mantiene una perspectiva alcista tras la publicación de las ventas minoristas en Estados Unidos

El Índice S&P 500 registra su tercera jornada al alza después de que la Oficina del Censo de EE.UU. diera a conocer que las ventas minoristas sufren una variación marginal a la baja en junio, pasando de 704.5 mil millones $ en mayo a 704.3 mil millones en junio, lo que representa una disminución de 0.05%.Este resultado está en línea con las expectativas del mercado. 

Las ventas minoristas excluyendo autos subieron un 0.4% en junio superando el 0.1% previo y previsto. De igual forma, el control del sector minorista se incrementó un 0.9% en junio, respecto al 0.4% registrado en mayo.

Por otro lado, Bank of America ha publicado su informe trimestral, superando las expectativas al reportar ingresos por 25.4 B $ frente a los 25.24 B $ esperados. De igual forma, Morgan Stanley tuvo ingresos por 15 B $, por encima de los 14.32 B $ del consenso. Al cierre del mercado, los inversores fijarán su atención en Adriana Kugler, miembro de la Junta de Gobernadores de la Fed.

Niveles a considerar en el S&P 500

Observamos un primer soporte en la Media Móvil Exponencial de 13 periodos ubicada en 5.618, mínimo del 15 de julio. El siguiente soporte se encuentra en 5.580, dado por el retroceso al 61.8% de Fibonacci. La resistencia más cercana está en el máximo histórico alcanzado el 15 de julio en 5.664. 

Gráfico de 4 horas del S&P 500

• El GBP/USD baja un 0.14%, tras no poder romper el nivel de 1.3000.
• La perspectiva técnica muestra un sesgo alcista, pero el RSI sugiere toma de beneficios.
• El soporte clave está en 1.2894, con resistencia en 1.2995 y 1.3000, antes de la publicación de los datos de inflación del Reino Unido.

La Libra esterlina comienza la sesión norteamericana a la baja y registra pérdidas del 0.14% tras no poder superar la cifra de 1.3000. La falta de datos económicos del Reino Unido impulsó al Dólar, que fue golpeado la semana pasada. El GBP/USD cotiza en 1.2946 después de alcanzar un máximo diario de 1.2979.

GBP/USD Análisis del Precio: Perspectiva técnica

Desde una perspectiva del gráfico diario, el GBP/USD sigue teniendo un sesgo alcista ya que la acción del precio ha registrado una serie sucesiva de máximos y mínimos más altos, aunque el impulso alcista se ha desvanecido ligeramente. El RSI sigue siendo alcista, pero salir de las condiciones de sobrecompra activó una señal de venta, lo que sugiere que los compradores están tomando beneficios antes de la publicación de los datos de inflación del Reino Unido el miércoles.

Si el GBP/USD cae por debajo del máximo del 8 de marzo convertido en soporte en 1.2894, eso podría patrocinar una caída para desafiar el máximo del 12 de junio en 1.2860. Se prevén más pérdidas por debajo de esos dos niveles, extendiéndose hacia la cifra de 1.2800, antes de la media móvil de 50 días (DMA) en 1.2723.

Por otro lado, si el GBP/USD se mantiene por encima de 1.2900 y supera 1.2950, la primera resistencia sería el máximo del 27 de julio de 2023 en 1.2995 antes de 1.3000. Más ganancias se encuentran por encima en 1.3125, máximo del 18 de julio de 2023, seguido por el máximo del año pasado en 1.3142.

GBP/USD Acción del Precio – Gráfico Diario

La demanda de refugio seguro para el Franco suizo (CHF) aumentará si la Eurozona se enfrenta a una mala racha. El riesgo de nerviosismo en torno a la política francesa y su presupuesto nos hace ver el riesgo de caídas en el EUR/CHF hacia 0.96 en un horizonte de 1 a 3 meses, señala Jane Foley, Estratega Senior de FX de Rabobank.

El nerviosismo político francés puede enviar al EUR/CHF a 0.96

"En vista de la historia de deflación y desinflación de Suiza, se puede asumir que el SNB tiende a no dar la bienvenida a la fortaleza del CHF. A pesar del debilitamiento modesto del valor del CHF este año, el EUR/CHF ha estado en una tendencia bajista desde 2007. La demanda de refugio seguro para el CHF, desencadenada por la crisis financiera global, aumentó en 2010 y 2011 en reflejo de la crisis de deuda de la Eurozona."

"En septiembre de 2011, el SNB estableció un tipo de cambio mínimo en 1.20, aunque esto fue abandonado repentinamente en enero de 2015. Después de que la volatilidad inicial se calmara, siguió un período de relativa estabilidad antes de que el EUR/CHF retomara su tendencia bajista en 2018. Como regla general, esperaríamos que la demanda de refugio seguro para el CHF aumente si la Eurozona se enfrenta a una mala racha."

"Aunque hubo alivio tras las noticias de Francia el pasado fin de semana, seguirá siendo difícil para el país reparar su posición presupuestaria. Los problemas presupuestarios de Italia también pueden cobrar mayor relevancia este año. En nuestra opinión, esto subraya el riesgo de una política más flexible hasta 2025. En vista del riesgo de nerviosismo en torno a la política francesa y su presupuesto, vemos el riesgo de caídas en el EUR/CHF hacia 0.96 en un horizonte de 1 a 3 meses."

La encuesta ZEW de Alemania para julio reflejó expectativas ligeramente más débiles entre los inversores. El Euro (EUR) se cotiza alrededor de la zona de 1.09, respaldado por la reciente compresión en los diferenciales de rendimiento a corto plazo, señala Shaun Osborne, estratega jefe de FX de Scotiabank.

El EUR podría extender sus ganancias hasta la zona de 1.0950

"La encuesta ZEW de Alemania para julio reflejó expectativas ligeramente más débiles de lo esperado entre los inversores (41) en comparación con lo que esperaban los mercados (41.8). El índice se situó en 47.5 en junio. Esta fue la primera caída del índice en un año. Las preocupaciones de los inversores probablemente reflejan las elecciones francesas y las perspectivas de un ritmo relativamente lento de recortes de tasas del BCE en el futuro."

"El superávit comercial de la Eurozona en mayo registró un superávit menor de lo esperado de 12.3 mil millones de euros en mayo. Los datos mostraron un superávit de 14.3 mil millones de euros con los EE.UU. y un aumento del 6.8% en las exportaciones a los Estados Unidos en el año. Estas tendencias pueden estar bajo más escrutinio en los próximos meses. El EUR se mantiene cómodo alrededor de la zona de 1.09 por ahora, respaldado por la reciente compresión en los diferenciales de rendimiento a corto plazo."

"Las ganancias al contado se estancaron por encima de 1.09 ayer, pero el tono subyacente del EUR sigue siendo constructivo y las lecturas de momentum alcista intradía, diario y semanal sugieren un alcance limitado para pérdidas por ahora y pueden impulsar las ganancias a extenderse hasta la zona de 1.0950. Espere que el par se mantenga respaldado en caídas menores a niveles por encima de 1.08."

• El Oro corrige después de la publicación de datos de ventas minoristas en EE.UU. más fuertes de lo esperado para junio.
• El metal precioso había estado repuntando después de que el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijera que se estaban logrando buenos avances en la inflación. 
• Sus declaraciones sugieren una buena probabilidad de que la Fed recorte las tasas de interés a corto plazo. 
• Las probabilidades basadas en el mercado ahora muestran una probabilidad del 100% de que la Fed recorte las tasas de interés en la reunión de septiembre. 

El Oro (XAU/USD) corrige algunas de sus ganancias iniciales el martes, cotizando en los 2.430$ después de que la publicación de datos de ventas minoristas en EE.UU. mostrara que el consumidor estadounidense sigue gastando liberalmente en la calle y en el centro comercial. Los datos indican que la economía estadounidense sigue siendo resistente y es probable que la inflación se mantenga relativamente elevada a pesar de haber caído en los últimos meses. Esto podría moderar la medida en que la Reserva Federal (Fed) recorte las tasas de interés en el futuro, con consecuencias para el Oro. 

El Oro había estado subiendo antes de la publicación de los datos, acercándose al máximo histórico de 2.451$, apoyado por las crecientes expectativas de que la Reserva Federal (Fed) recortará las tasas de interés en su reunión de septiembre, ya que la inflación en EE.UU. muestra signos de enfriamiento.  

El Oro retrocede después de que los datos de ventas minoristas en EE.UU. impulsen al USD

El Oro está retrocediendo tras la publicación de los datos de ventas minoristas en EE.UU. para junio. 

Las ventas minoristas en EE.UU. aumentaron un 0.0% en junio, como se esperaba y por debajo del 0.3% revisado al alza de mayo, según datos de la Oficina del Censo de EE.UU. el martes. 

Las ventas minoristas excluyendo autos aumentaron un 0.4% en junio cuando se había estimado un aumento del 0.1% desde un 0.1% revisado al alza previamente. 

El Grupo de Control de las ventas minoristas mostró un aumento del 0.9% desde el 0.4% en mayo. El Grupo de Control está ajustado por variaciones estacionales y diferencias en los días de negociación y se considera una medida más precisa de las ventas. 

El Oro sube después de que el presidente de la Fed, Powell, indique que los recortes están en camino

El Oro subió anteriormente el martes después de que el presidente de la Fed, Jerome Powell, comentara en un discurso el lunes sobre cómo la inflación estaba mostrando signos prometedores de progreso hacia el objetivo del banco central e insinuara que los recortes de tasas de interés estaban en camino. Sus comentarios llevaron a una dramática recalibración de las expectativas basadas en el mercado para la trayectoria de la tasa de los Fondos Federales, la tasa clave de política monetaria de la Fed. 

La herramienta CME FedWatch, que utiliza el precio de los futuros de los Fondos Federales a 30 días para calcular las probabilidades de cambios futuros en las tasas, ahora valora en un 100% la posibilidad de al menos un recorte del 0.25% en la tasa de los Fondos Federales hasta 5.25% cuando la Fed se reúna en septiembre. Antes de los comentarios del presidente, las probabilidades habían estado rondando justo por encima del 60%. 

El cambio en las perspectivas se produce después de que los datos de inflación de EE.UU. en forma del Índice de Precios al Consumo (IPC) no cumplieran con las expectativas en junio, cayendo al 3.0%. Antes de eso, tanto los datos de inflación general como los del gasto en consumo personal (PCE) subyacente, la medida preferida de la Fed, cayeron al 2.6% en mayo, también incumpliendo las expectativas. 

Análisis Técnico: El Oro sigue subiendo dentro de un rango

El Oro está subiendo dentro de un rango y se está acercando a su máximo histórico del 20 de mayo. 

El metal precioso probablemente esté en una consolidación lateral, una pausa dentro de una tendencia alcista más amplia. 

XAU/USD Gráfico Diario

A corto plazo, el Oro podría estar ahora en una tendencia lateral mientras extiende una pierna al alza dentro del rango que se ha desarrollado desde abril. La tendencia lateral tiene un suelo en aproximadamente 2.280$ y un techo en 2.451$. 

Desde que rompió por encima del máximo del 7 de junio de 2.388$, el metal precioso ha recibido confirmación alcista, desbloqueando el próximo objetivo al alza en el máximo histórico de 2.451$. 

A largo plazo, el Oro sigue en una tendencia alcista, lo que sugiere que las probabilidades favorecen una eventual ruptura al alza del rango. 

Una ruptura decisiva por encima del máximo de 2.451$, que también es el techo del rango, desbloquearía un objetivo en 2.555$, calculado extrapolando la proporción de Fibonacci del 0.618 de la altura del rango al alza.

El Dólar estadounidense ha subido a máximos del día en 3.960,76 frente al Peso colombiano después de tocar un mínimo diario en 3.932,53.

El USD/COP cotiza al momento de escribir sobre 3.942,98, ganando un 0.17% en el día.

Las ventas minoristas de Estados Unidos impulsan al Dólar estadounidense

• Las ventas minoristas de EE.UU. se estancaron en el 0% en junio, tal como se esperaba, pero la lectura de mayo fue revisada al alza, mostrando una subida del 0.3% frente al 0.1% anterior. Excluyendo vehículos, el indicador creció un 0.4%, por encima del 0.1% previo y estimado. Además, el control del sector minorista aumentó un 0.9%, cinco décimas por encima del 0.4% de mayo.
• El Índice del Dólar (DXY) reaccionó al alza tras esta batería de datos, elevándose a máximos de dos días en 104.51 desde la zona de 104.20. La herramienta FedWatch de CME Group eleva ya al 93.3% las posibilidades de un primer recorte de tasas de interés en septiembre, sobretodo después de las palabras de Jerome Powell, presidente de la Fed, cuando reconoció ayer en Washington que las últimas lecturas de inflación representan un mayor progreso.
• Por otro lado, Colombia publicó ayer sus datos de producción industrial y ventas minoristas de mayo, mostrando caídas del 3.6% y del 1.7%, respectivamente.

• El Dólar estadounidense sube fuertemente gracias a los datos de ventas minoristas de EE.UU. 
• Los operadores están valorando una victoria de Trump con la Fed manteniendo un control sobre las proyecciones. 
• El índice del Dólar estadounidense sube y cotiza cerca de un nivel pivotal para más alzas. 

El Dólar estadounidense (USD) se recupera el martes debido a los datos del martes y varios eventos que tuvieron lugar durante la noche. Primero y principal para los mercados financieros fue la entrevista con el presidente de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU., Jerome Powell, que decepcionó a los operadores que esperaban escuchar algo sobre orientación, pero sus labios permanecieron sellados. En Milwaukee, el ex presidente de EE.UU., Donald Trump, subió al estrado después de su tiroteo durante el fin de semana, anunciando que el senador de Ohio, J.D. Vance, será su compañero de fórmula. 

En el frente económico, todo gira en torno al consumidor, con la publicación de las ventas minoristas y los precios de importación/exportación de EE.UU. para junio. Las ventas minoristas fueron sorprendentes con cifras optimistas para el mes de junio y las revisiones anteriores fueron todas revisadas al alza. El consumidor estadounidense parece estar de vuelta y feliz de gastar.  

Movimientos diarios del mercado: Ventas minoristas optimistas

• Con el ex presidente de EE.UU., Trump, eligiendo a J.D. Vance como compañero de fórmula, el tema principal de la campaña de Trump se vuelve muy claro, ya que el senador Vance es conocido por su llamado a medidas más duras y severas contra China. Esto significa un paquete de aranceles más grande y amplio contra China y otros países que importan bienes a EE.UU. 
• Se han publicado los datos mensuales de ventas minoristas de junio, junto con el Índice de Precios de Importación-Exportación:
  • Las ventas minoristas pasaron de 0.1% a 0.0%, con el 0.1% anterior revisado a 0.3%.
  • Las ventas minoristas excluyendo autos se ven creciendo a 0.4% después del -0.1% en mayo. Ese mismo -0.1% ha sido revisado a 0.1%.
  • Como de costumbre, las revisiones de los números anteriores serán más importantes y moverán más el mercado que los datos actuales. 
  • El Índice de Precios de Importación mensual pasó de -0.2% a 0,0%.
  • El Índice de Precios de Exportación mensual pasó de -0.7% a -0,5%.
• A las 14:00 GMT, se publicarán los datos de inventarios empresariales de mayo, y se espera que se mantengan estables en 0,3%. 
• Al mismo tiempo, la Asociación Nacional de Constructores de Viviendas publicará el Índice del Mercado de la Vivienda NAHB para julio. Anteriormente, el índice se situaba en 43, con un pequeño aumento a 44 esperado. 
• Los mercados de acciones están muy mixtos sin un patrón claro, además de que las acciones europeas están a la defensiva. Los futuros de EE.UU. están marginalmente en verde. 
• La herramienta Fedwatch del CME muestra una probabilidad del 89.4% de un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos (pbs) por parte de la Fed en septiembre y del 10.4% para un recorte de 50 pbs. Un escenario sin cambios en las tasas está fuera de la mesa. 
• El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años de EE.UU. cotiza en 4.20%, flirteando con los mínimos anuales. 

Análisis Técnico del Índice del Dólar: Todo suma

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) se está recuperando, con los operadores descontando algunas severas guerras comerciales que se avecinan si el ex presidente Trump gana las elecciones en noviembre. Al elegir a J.D. Vance como su compañero de fórmula, Trump ha elegido a un senador de EE.UU. que abiertamente desfavorece a China y quiere limitar las influencias y las importaciones de países extranjeros en la economía de EE.UU. Las guerras comerciales y los aranceles a menudo se ven como un apoyo para el Dólar estadounidense, lo que fue el caso a principios de 2018 cuando Trump comenzó imponiendo aranceles a las importaciones chinas y hizo que el DXY subiera un 16% en dos años con los aranceles en vigor. 

El martes, el DXY todavía está por debajo de las tres principales medias móviles simples (SMA) después de su colapso la semana pasada. La primera barrera para la recuperación es la SMA de 200 días en 104.37. Luego, la SMA de 100 días se encuentra cerca de 104.81, mientras que la SMA de 55 días en declive cotiza en 105.03. 

A la baja, el punto débil se ha identificado ahora en 103,99/104,00. Se espera ver presión acumulándose en ese nivel con cada prueba. Ciertamente, cuando el DXY rebota desde ese nivel cada vez, los máximos de los rebotes se volverían más pequeños hasta que el soporte ceda. Un elemento técnico a tener en cuenta podría ser que la SMA de 55 días comience a romperse por debajo de la SMA de 100 días y/o la SMA de 200 días, arriesgando una 'cruz de la muerte' en términos técnicos, lo que es un catalizador para una venta masiva sustancialmente a largo plazo. 

Índice del Dólar estadounidense: Gráfico Diario

• El precio de la Plata sacrifica algunas de sus ganancias intradía mientras el Dólar estadounidense se recupera con fuerza.
• Los datos del Grupo de Control de Ventas Minoristas de EE.UU. mejor de lo esperado han resultado en la recuperación del Dólar estadounidense.
• Las firmes perspectivas de recorte de tasas de la Fed mantienen fuerte la perspectiva del precio de la Plata.

El precio de la Plata (XAG/USD) cede la mayoría de las ganancias y cae cerca de 30.50$ en la sesión americana del martes. El metal blanco cae mientras el Dólar estadounidense (USD) se recupera después de que el informe de Ventas Minoristas de Estados Unidos (EE.UU.) para junio mostrara un mejor desempeño que el consenso del mercado.

Las Ventas Minoristas mensuales se mantuvieron planas, como se esperaba, pero la lectura de mayo se revisó al alza a 0.3% desde 0.1%. El Grupo de Control de Ventas Minoristas, una medida clave del componente de gasto del consumidor del Producto Interior Bruto (PIB) que excluye los recibos de concesionarios de automóviles, minoristas de materiales de construcción, estaciones de servicio, tiendas de suministros de oficina, concesionarios de casas móviles y tiendas de tabaco, aumentó a un ritmo más fuerte de 0.9% que la publicación anterior de 0.4%.

Un informe de Ventas Minoristas ligeramente mejor ha mejorado el atractivo del Dólar estadounidense. Sin embargo, el ritmo al que han crecido las ventas minoristas subyacentes es incapaz de revertir el proceso de desinflación.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, salta cerca de 104.50. Un Dólar estadounidense más alto hace que la Plata sea una apuesta cara para los inversores.

En una nota más amplia, el precio de la Plata se mantiene firme en medio de una fuerte especulación de que la Reserva Federal (Fed) comenzará a reducir las tasas de interés a partir de la reunión de septiembre. Las expectativas del mercado para recortes de tasas de la Fed aumentaron drásticamente después de que el informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) para junio mostrara que las presiones de precios se desaceleraron a un ritmo más rápido de lo esperado.

Análisis técnico de la Plata

El precio de la Plata se mantiene lateral en un rango entre 30.40$-30.80$ durante más de una semana. La perspectiva a corto plazo del precio de la Plata se mantiene firme ya que el activo sostiene la ruptura de la formación de Canal Descendente en un marco de tiempo de cuatro horas.

La media móvil exponencial (EMA) de 50 períodos cerca de 30.70$ sigue proporcionando soporte a los alcistas del precio de la Plata.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 períodos oscila dentro del rango de 40.00-60.00, exhibiendo indecisión entre los participantes del mercado.

Gráfico de cuatro horas de la Plata

• El USD/MXN retrocede a mínimos del día en 17.68.
• El Dólar estadounidense sube frente a sus principales rivales pero se modera frente al Peso mexicano.
• Las ventas minoristas de EE.UU. y los precios de exportación e importación presentan resultados mixtos.

El USD/MXN ha abierto la jornada del martes probando un máximo diario en 17.80, pero poco a poco ha ido cediendo  terreno hasta caer a mínimos del día en 17.68 tras la publicación de varios datos estadounidenses. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 17.70, cayendo un 0.28% en el día.

El Dólar estadounidense reacciona al alza tras las ventas minoristas de EE.UU.

Las ventas minoristas de EE.UU. se estancaron en el 0% en junio, tal como se esperaba, pero la lectura de mayo fue revisada al alza, mostrando una subida del 0.3% frente al 0.1% anterior. Excluyendo vehículos, el indicador creció un 0.4%, por encima del 0.1% previo y estimado. Además, el control del sector minorista aumentó un 0.9%, cinco décimas por encima del 0.4% de mayo.

Por otro lado, los precios de importación estadounidenses se estancaron en el 0% mensual en junio, por debajo del aumento del 0.2% previsto, mientras que a nivel anual subieron un 1.6%, superando el 1.1% de mayo. Los precios de exportación cayeron un 0.5% mensual tras descender un 0.7% el mes anterior. El indicador interanual subió un 0.7% frente al 0.6% previo.

El Índice del Dólar (DXY) reaccionó al alza tras esta batería de datos, elevándose a máximos de dos días en 104.51 desde la zona de 104.20. La herramienta FedWatch de CME Group eleva ya al 93.3% las posibilidades de un primer recorte de tasas de interés en septiembre, sobretodo después de las palabras de Jerome Powell, presidente de la Fed, cuando reconoció ayer en Washington que las últimas lecturas de inflación representan un mayor progreso.

En México, el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI) publicó la encuesta mensual de la industria manufacturera, mostrando que en mayo el personal ocupado del sector no presentó variación mensual respecto a abril, aunque las horas trabajadas subieron un 0.3% y los salarios un 1.5%. El indicador anual mostró que el personal ocupado cayó un 1.9% y las horas trabajadas descendieron un 1.6% mientras que las remuneraciones crecieron un 4.0%.

USD/MXN Niveles de precio

A la baja, el USD/MXN se topará con un soporte en 17.60, mínimo de la semana pasada tocado el viernes, antes de descender hacia 17.22, donde está la media móvil de 100 en gráficos de un día.

Por otra parte, un impulso al alza mayor encontrará una resistencia inicial en la zona psicológica de 18.00 antes de avanzar hacia los alrededores de 18.50, donde están los máximos del mes de julio probados el día 2.

• El Dólar canadiense cae después de la publicación de una inflación menor a la prevista en junio. 
• Los datos indican una mayor probabilidad de que el Banco de Canadá vuelva a bajar las tasas de interés en julio. 
• Mientras tanto, el Dólar estadounidense se fortalece después de los datos de ventas minoristas de EE.UU., empujando al USD/CAD más alto dentro de su rango. 

El USD/CAD está cotizando al alza y ha superado el 1.3700, después de la publicación de los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Canadá para junio, que mostraron una relajación de las condiciones inflacionarias en Canadá. Los datos aumentan aún más la perspectiva de que el Banco de Canadá (BoC) vuelva a recortar su tasa de interés clave en su reunión de política monetaria del 24 de julio, después de haber recortado ya su tasa de política en un 0.25% hasta el 4.75% en junio. 

Las tasas de interés más bajas generalmente deprecian una moneda, ya que reducen las entradas de capital extranjero. El Dólar canadiense (CAD) se está debilitando frente al Dólar estadounidense (USD) después de la publicación, ya que el USD mismo se impulsa al alza en la mayoría de los pares tras la publicación de los datos de ventas minoristas de EE.UU. al mismo tiempo que se publicó el IPC canadiense.

El Dólar canadiense cae después de que la inflación canadiense se enfríe en junio    

El Dólar canadiense se está debilitando después de que el Índice de Precios al Consumo (IPC) de Canadá en junio mostrara una caída del 0.1% mes a mes en comparación con el aumento del 0.6% del mes anterior y no cumpliera con las expectativas del 0.1%, según datos de Statistics Canada el martes. 

En términos anuales, el IPC subió un 2.7% en junio en comparación con el 2.9% anterior. 

El IPC subyacente aumentó un 0.1% en comparación con el 0.3% anterior. 

El IPC subyacente del Banco de Canadá aumentó un 1.9% interanual en junio desde el 1.8% anterior, y en términos mensuales cayó un 0.1% intermensual en comparación con el aumento del 0.6% en mayo. 

El USD se fortalece después de la publicación de las ventas minoristas de EE.UU. 

El Dólar estadounidense se fortalece frente al Dólar canadiense el martes después de que los datos de ventas minoristas de junio se publiquen, ya sea en línea con o por encima de las expectativas de los economistas. Los datos sugieren que la economía de EE.UU. sigue siendo resiliente, lo que a su vez respalda al Dólar. 

Las ventas minoristas de EE.UU. aumentaron un 0.0% en junio, como se esperaba, y por debajo del 0.3% revisado al alza de mayo, según datos de la Oficina del Censo de EE.UU. el martes. 

Las ventas minoristas excluyendo autos aumentaron un 0.4% en junio cuando se había estimado un aumento del 0.1% desde un 0.1% revisado al alza anteriormente.  

El Grupo de Control de ventas minoristas mostró un aumento del 0.9% desde el 0.4% en mayo. El Grupo de Control está ajustado por variaciones estacionales y diferencias en los días de negociación y se considera una medida más precisa de las ventas. 

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de Canadá creció a un ritmo del 2.7% anual en junio, según ha informado la Oficina de Estadísticas canadiense. La lectura es inferior al aumento del 2.9% registrado en mayo. A nivel mensual, la inflación cayó un 0.1% tras subir un 0.6% el mes anterior. La cifra está por debajo de las expectativas del mercado, que esperaba un aumento del 0.1%.

El IPC subyacente del Banco de Canadá, que excluye alimentos y energía, creció un 1.9% anual frente al 1.8% anterior. A nivel mensual cayó un 0.1% tras subir un 0.6% en mayo.

Dolar canadiense reacción

El Dólar Canadiense ha reaccionado a la baja tras los datos, ya que la moderación de la inflación podría favorecer que el Banco de Canadá (BoC) anuncie un recorte de tasas de interés en su próxima reunión. El USD/CAD se ha disparado al alza con la publicación, subiendo de 1.3666 a 1.3707, nuevo máximo de dos semanas. El par cotiza al momento de escribir sobre 1.3703, ganando un 0.14% diario.

El par USD/CAD parece estar listo para avanzar hacia la línea de tendencia descendente trazada desde abril cerca de 1.3755, señalan los analistas de FX de Societe Generale.

Avanza hacia 1.3755

"USD/CAD defendió recientemente el mínimo de mayo cerca de 1.3580, que también es la DMA de 200. Un rebote se ha materializado después de esta prueba; el par parece estar listo para avanzar hacia la línea de tendencia descendente trazada desde abril cerca de 1.3755."

"Los niveles gráficos de 1.3850/1.3900, que representan el límite superior del rango desde 2022, son una zona de resistencia importante. En caso de que el par rompa por debajo de 1.3580, habría riesgo de un retroceso más profundo."

La selección del ex presidente de EE.UU. Trump del senador Vance como su compañero de fórmula no mueve inmediatamente el mercado, pero es relevante para el mercado, señala el analista macro de UBS Paul Donovan.

Se espera que las ventas minoristas de EE.UU. sean más bajas

"En una entrevista televisiva, la selección del ex presidente de EE.UU. Trump del senador Vance identificó a China como la mayor amenaza para EE.UU. Los mercados han tendido a pensar que Trump no gravaría realmente a los consumidores estadounidenses que compran bienes parcialmente fabricados en el extranjero tan agresivamente como amenazan, pero la retórica sugiere que las amenazas arancelarias pueden ser serias."

"Se publican los datos de ventas minoristas de EE.UU. de junio. Los cambios de precios importan, ya que esta es una medida de valor. La desinflación, la deflación, un ciberataque a los concesionarios de automóviles, las tensiones para los hogares de bajos ingresos y el cambio hacia el gasto en servicios sugieren un número más bajo. El hedonismo implacable de los consumidores estadounidenses sugiere algo no tan bajo."

"Se espera que el presidente francés Macron inicie los procedimientos para establecer un gobierno provisional. Mientras tanto, la extrema izquierda ha roto las negociaciones con otros partidos en el Nouveau Front Populaire. Todo esto apunta a una inercia fiscal: no hay planes fiscales radicales, pero tampoco hay intento de llevar a Francia a una senda fiscal sostenible."

• Las ventas minoristas en EE.UU. se mantuvieron por encima de 700.000 millones $ en junio.
• El Índice del Dólar DXY se aferra a modestas ganancias diarias por encima de 104.00.

Las ventas minoristas en EE.UU. permanecieron prácticamente sin cambios en 704.3 mil millones $ en junio, informó el martes la Oficina del Censo de EE.UU. Esta lectura siguió al aumento del 0,3% (revisado desde el 0,1%) registrado en mayo y estuvo en línea con la expectativa del mercado. Las ventas minoristas excluyendo autos crecieron un 0,4% en el mismo período, por encima del 0.1% previo y previsto.

"Las ventas totales para el período de abril de 2024 a junio de 2024 aumentaron un 2,5% en comparación con el mismo período del año anterior," señaló además la Oficina del Censo en su comunicado de prensa. "El cambio porcentual de abril de 2024 a mayo de 2024 se revisó de un aumento del 0,1% a un aumento del 0,3%."

Reacción del mercado

El Índice del Dólar DXY subió ligeramente con la reacción inmediata y se vio por última vez subiendo un 0,1% en el día a 104,35.

No se espera mucho del BCE dependiente de los datos en la reunión de julio. Otro recorte de tasas parece muy improbable, y la magnitud de los datos antes de la reunión de septiembre hace que dar señales firmes sobre la reunión de septiembre sea algo controvertido, señala Jan von Gerich, Analista Jefe de Nordea.

Un recorte en septiembre es muy probable

"Cuando el BCE recortó las tasas en la reunión de junio, las señales sobre los pasos futuros estuvieron casi totalmente ausentes. Solo unos pocos miembros han adoptado una postura más firme sobre el calendario de futuros movimientos. Sin embargo, la gran mayoría de los miembros del Consejo de Gobierno han sido más vagos en sus comentarios, en línea con el enfoque dependiente de los datos y reunión por reunión."

"Dada la ausencia de señales de que los datos recientes han estado en gran medida en línea con las expectativas y la aparente disposición del BCE a eliminar la restrictividad solo gradualmente, otro recorte en la reunión de julio sería una gran sorpresa, y también sería una sorpresa si el BCE diera alguna orientación más firme en la reunión de julio."

"Los mercados financieros están valorando actualmente alrededor de 20 pb en recortes para la reunión de septiembre, apuntando a un escenario base donde el próximo recorte tendrá lugar en esa reunión. Prácticamente no se está valorando nada para la reunión de julio. Nuestro escenario base sigue siendo un recorte en septiembre. Aunque no esperamos movimientos importantes del mercado tras la reunión de julio, comentarios moderados podrían también empujar las expectativas de tasas del EUR a la baja."

El enfoque para el Dólar canadiense (CAD) esta mañana se centra completamente en la inflación. Canadá informa el IPC de junio a las 8.30ET, según el Estratega Jefe de FX de Scotiabank, Shaun Osborne.

El IPC de junio se publica hoy

"El mercado (y Scotia) espera un aumento del 0.1% en los precios generales del mes y un aumento del 2.8% en el año, para revertir al menos un poco el repunte al 2.9% visto en los datos de mayo."

"Se espera que las medidas subyacentes se moderen una décima parte respecto a mayo. Los datos en línea con las expectativas reforzarán las expectativas de que el Banco seguirá el recorte de tasas de junio con otra reducción de 25 puntos básicos la próxima semana (19-20 puntos básicos ya descontados) y deberían ayudar a sostener la base del rango del USD/CAD alrededor del área de 1.36, cerca de donde evaluamos que se encuentra el valor justo al contado, por ahora."

"El CAD ha cambiado poco en el comercio nocturno. Un sólido aumento del Dólar estadounidense desde el mínimo de ayer no ha visto ninguna demanda adicional en el comercio nocturno. Los patrones de precios intradía sugieren que se puede estar desarrollando un pequeño techo/reversión alrededor de 1.3695 (1.3750/55 es una resistencia mayor por encima de aquí) lo que puede hacer que el al contado se desplace para probar un soporte menor en 1.3645/50. El soporte firme está en 1.3595/00."

• El USD/CAD inicia una nueva etapa al alza dentro de un rango de varios meses y está listo para seguir subiendo. 
• El Dólar canadiense se está debilitando y el USD/CAD ha roto por encima de todas las medias móviles clave.

El USD/CAD parece estar comenzando una etapa al alza dentro de un rango que comenzó a desarrollarse en mayo. 

La falta de direccionalidad del par significa que la tendencia a corto plazo es lateral y, dado que la "tendencia es tu amiga", las probabilidades favorecen más altibajos por venir. 

Gráfico de 4 horas del USD/CAD 

Actualmente, el par parece estar en proceso de subir hacia el techo de 1.3788 mientras el Dólar canadiense (CAD) atraviesa un período de debilitamiento. Ha roto por encima de las tres medias móviles simples (SMA) principales, otra señal alcista. Una ruptura por encima de 1.3695 confirmaría más alza. 

El MACD cruzó por encima de su línea de señal roja el 5 de julio después del rebote inicial y está subiendo hacia la línea cero. Esto corrobora la visión de que se está desarrollando una etapa al alza. Los cruces del MACD por encima y por debajo de su línea de señal han coincidido con la mayoría de los giros dentro del rango hasta ahora, lo que sugiere que ha sido un indicador particularmente confiable. 

• NZD/USD recupera algunas pérdidas intradía mientras el Dólar estadounidense permanece bajo presión debido a firmes apuestas de recorte de tasas de la Fed.
• Powell de la Fed reconoció la necesidad de más datos de inflación suaves antes de pivotar hacia la normalización de la política.
• Se estima que la inflación del segundo trimestre de Nueva Zelanda haya crecido de manera constante en un 0,6%.

El par NZD/USD rebota fuertemente después de encontrar soporte comprador cerca del mínimo de dos meses en torno a 0.6050 en la sesión europea del martes. El activo del Kiwi se recupera ya que el Dólar estadounidense (USD) permanece a la defensiva debido a las firmes expectativas de que la Reserva Federal (Fed) comenzará a recortar sus tasas de interés clave a partir de la reunión de septiembre.

El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, lucha por mantener su soporte inmediato de 104.00. Mientras tanto, el mayor apetito por el riesgo de los inversores debido a las crecientes perspectivas de recortes de tasas de la Fed ha respaldado los activos sensibles al riesgo. Los futuros del S&P 500 han registrado algunas pérdidas en las horas de negociación europeas.

Las señales de mejora en la confianza de los funcionarios de la Fed en el progreso de la desinflación han aumentado las expectativas de recortes de tasas de la Fed en septiembre. El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo en su discurso en el Economic Club de Washington el lunes, "Hemos tenido tres lecturas mejores, y si las promedias, eso es un buen lugar," informó Reuters.

Por su parte, la presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, dijo, "la confianza está creciendo" en que la inflación se dirige hacia el objetivo del 2%. Sin embargo, negó proporcionar una guía sobre el marco temporal para los recortes de tasas.

En el frente económico, los inversores esperan los datos de ventas minoristas de Estados Unidos (EE.UU.) para junio, que se publicarán a las 12:30 GMT. Se espera que el informe muestre que las ventas minoristas mensuales se mantuvieron estancadas después de un escaso crecimiento del 0,1% en mayo.

En la región de Nueva Zelanda, los inversores esperan el Índice de Precios al Consumo (IPC) del segundo trimestre, que proporcionará pistas sobre cuándo el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) comenzará a reducir las tasas de interés. Se estima que la inflación de Nueva Zelanda haya crecido a un ritmo constante del 0,6%. Anualmente, se espera que las presiones de precios se hayan desacelerado al 3,5% desde la publicación anterior del 4,0%.

Los precios de la Plata (XAG/USD) subieron el martes, según datos de FXStreet. La Plata se cotiza a 30,89 $ por onza troy, un 0,69% más que los 30,68 $ que costaba el lunes.

Los precios de la Plata han aumentado un 29,82% desde el comienzo del año.

La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, se situó en 79,07 el martes, frente a 78,96 el lunes.

(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)

Es probable que el Euro (EUR) se negocie en un rango, probablemente entre 1.0875 y 1.0915. El impulso alcista está desacelerándose; queda por ver si el EUR puede subir más hasta 1.0940, señalan los estrategas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

La próxima resistencia por encima de 1.0915 está en 1.0940

24 HORAS VISTA: "Ayer, esperábamos que el EUR se negociara en un rango entre 1.0855 y 1.0905. Nuestras expectativas fueron incorrectas, ya que subió a 1.0922 antes de retroceder para cerrar en 1.0894 (-0,11%). El avance no resultó en un aumento claro del momentum. Hoy, seguimos esperando que el EUR se negocie en un rango, probablemente entre 1.0875 y 1.0915."

PERSPECTIVA 1-3 SEMANAS: "Destacamos el pasado viernes (12 de julio, par en 1.0865) que se espera que el EUR ‘continúe subiendo.’ También destacamos que ‘las condiciones de sobrecompra severa sugieren que podría tomar un par de días antes de que 1.0915 entre en vista.’ Ayer, el EUR rompió por encima de 1.0915, alcanzando un máximo de 1.0922. El EUR retrocedió desde el máximo, cerrando en 1.0894 (-0,11%). Aunque todavía hay margen para que el EUR suba más, el impulso alcista está desacelerándose, y queda por ver si cualquier avance adicional puede alcanzar 1.0940. A la baja, una ruptura de 1.0850 (nivel de 'fuerte soporte' previamente en 1.0825) significaría que la fortaleza del EUR desde principios de este mes ha llegado a su fin."

• Se espera que el Índice de Precios al Consumo de Canadá pierda algo de tracción en junio.
• El BoC reiteró que la inflación se dirige hacia el objetivo.
• El Dólar canadiense permanece atrapado dentro del rango de 1.3600-1.3800 frente al Dólar estadounidense.

Canadá está listo para revelar los últimos datos de inflación el martes, con la Oficina de Estadísticas de Canadá publicando el Índice de Precios al Consumo (IPC) de junio. Las previsiones predicen que las presiones desinflacionarias se reanudarán tanto en el IPC general como en el IPC subyacente tras el tropiezo de mayo.

Además de los datos del IPC, el Banco de Canadá (BoC) publicará su índice de precios al consumo subyacente, que excluye componentes volátiles como los alimentos y la energía. Como se observó, el IPC subyacente del BoC mostró un aumento mensual del 0,6% y un aumento interanual del 1,8% en mayo, mientras que la cifra general aumentó un 2,9% en los últimos doce meses y un 0,6% respecto al mes anterior.

Estas cifras son monitoreadas de cerca ya que podrían influir en el Dólar canadiense (CAD) a corto plazo y afectar las percepciones sobre la política monetaria del Banco de Canadá, particularmente después de que el banco central redujera su tasa de política en 25 puntos básicos hasta el 4,75% en junio.

Mirando al mundo del mercado de divisas, el Dólar canadiense sigue navegando en el rango de 1.3600-1.3800 frente a su contraparte estadounidense, mientras que el suelo de este rango aún parece sostenido por la siempre relevante media móvil simple (SMA) de 200 días (1.3596).

¿Qué podemos esperar de la tasa de inflación de Canadá?

Los analistas esperan que las presiones de precios en Canadá disminuyan marginalmente en junio, aunque aún estén muy por encima del objetivo del banco. Dicho esto, los precios al consumidor deberían reflejar el rendimiento reciente visto en EE.UU., donde los datos del IPC más bajos de lo estimado han reavivado las expectativas de un recorte de tasas de interés antes de lo anticipado por parte de la Reserva Federal (Fed).

Si los próximos datos se alinean con estas predicciones, los inversores podrían considerar que el BoC podría relajar aún más su política monetaria y optar por otro recorte de un cuarto de punto en la tasa de interés, llevando la tasa de política al 4,50% en su reunión de julio.

Según las actas de su reunión de junio, el BoC ha expresado preocupaciones de que el progreso en la reducción de la inflación podría estancarse, añadiendo que los funcionarios consideraron las ventajas de retrasar los recortes de tasas de interés por un mes adicional antes de decidir finalmente relajar la política monetaria el 5 de junio.

Volviendo a la inflación, la declaración del BoC tras el recorte de tasas de interés en junio dijo, "Con evidencia continua de que la inflación subyacente está disminuyendo, el Consejo de Gobierno acordó que la política monetaria ya no necesita ser tan restrictiva y redujo la tasa de interés de política en 25 puntos básicos. Los datos recientes han aumentado nuestra confianza en que la inflación continuará moviéndose hacia el objetivo del 2%. No obstante, los riesgos para las perspectivas de inflación permanecen. El Consejo de Gobierno está observando de cerca la evolución de la inflación subyacente y se centra particularmente en el equilibrio entre la demanda y la oferta en la economía, las expectativas de inflación, el crecimiento de los salarios y el comportamiento de los precios corporativos."

Los analistas de TD Securities argumentaron que: "Los mercados están valorando un 70% de probabilidad de un recorte, y esperamos que el IPC... añada al caso de relajación con el IPC general/subyacente empujando 0,20/0,15pp más bajo (interanual)...".

¿Cuándo se publicarán los datos del IPC de Canadá y cómo podrían afectar al USD/CAD?

El martes a las 12:30 GMT, Canadá está listo para publicar el Índice de Precios al Consumo (IPC) de junio. La reacción del Dólar canadiense dependerá en gran medida de los cambios en las expectativas de política monetaria del Banco de Canadá (BoC). Sin embargo, a menos que haya sorpresas significativas en cualquier dirección, se espera que el BoC mantenga su actual postura cautelosa de política monetaria, similar al enfoque de otros bancos centrales como la Reserva Federal (Fed).

El USD/CAD ha comenzado el nuevo año de negociación con una fuerte tendencia alcista, que eventualmente se transformó en máximos anuales al norte de la figura de 1.3800 en abril. Sin embargo, esa tendencia alcista inicial ha perdido gradualmente fuerza y ha motivado al par a embarcarse en una fase de consolidación entre 1.3600 y 1.3800.

Según Pablo Piovano, Analista Senior en FXStreet, hay una alta probabilidad de que el USD/CAD mantenga su operativa lateral por el momento, ya que los participantes del mercado permanecen enfocados en la divergencia de políticas entre la Fed y el BoC como el casi exclusivo motor de la acción del precio. "Este patrón limitado en rango parece estar respaldado por la siempre relevante media móvil simple (SMA) de 200 días en 1.3596 hasta ahora. Al alza, hay una resistencia inmediata en el máximo de junio de 1.3791 (11 de junio) antes del pico de 2024 de 1.3846 (16 de abril)," dijo Piovano. "Por el contrario, si el USD/CAD cae por debajo de la SMA de 200 días, podría enfrentar pérdidas adicionales, potencialmente cayendo al mínimo del 31 de enero de 1.3358. Más allá de esto, los niveles de soporte notables son escasos hasta el mínimo de diciembre de 2023 de 1.3177, registrado el 27 de diciembre."

Pablo enfatiza que aumentos significativos en la volatilidad del CAD requerirían cifras de inflación inesperadas. Un IPC por debajo de las expectativas podría fortalecer el supuesto para otro recorte de tasas de interés del BoC en la próxima reunión, impulsando así al USD/CAD. Por otro lado, un repunte del IPC podría ofrecer un soporte limitado al Dólar canadiense. Una lectura de inflación más alta de lo anticipado aumentaría la presión sobre el Banco de Canadá para mantener las tasas por un período más prolongado, lo que podría plantear desafíos prolongados para los canadienses que lidian con tasas de interés más altas.

• El AUD/USD cae cerca de 0.6740 mientras el Dólar estadounidense gana terreno tras el discurso de Powell de la Fed.
• Powell de la Fed reiteró la necesidad de más buenos datos de inflación para reducir las tasas de interés.
• Los inversores esperan los datos de ventas minoristas de EE.UU. y de empleo de Australia.

El par AUD/USD cae bruscamente a 0.6740 en la sesión europea del martes. El activo australiano se debilita mientras el Dólar estadounidense (USD) logra afianzarse, ya que el presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, reconoció la necesidad de una inflación más baja para que los responsables de la política monetaria ganen mayor confianza antes de recortar las tasas de interés en su discurso en el Economic Club de Washington el lunes.

Sin embargo, Powell de la Fed reconoció que el banco central ha hecho algunos progresos en la inflación en el segundo trimestre. Powell dijo, "Hemos tenido tres lecturas mejores, y si las promedias, es un buen lugar," informó Reuters. Sus comentarios sobre el progreso en la desinflación alimentaron la confianza de que los recortes de tasas no están tan lejos.

Mientras tanto, se anticipa ampliamente que la Fed comenzará a reducir las tasas de interés a partir de la reunión de septiembre. Además, los operadores apuestan a que habrá dos recortes de tasas en lugar de uno, como señalaron los funcionarios en el último gráfico de puntos.

La firme especulación de que la Fed comenzará a reducir las tasas de interés a partir de la reunión de septiembre ha aumentado el apetito por el riesgo de los inversores. Los futuros del S&P 500 han registrado ganancias nominales en las horas de negociación europeas. El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, se mantiene por encima de 104.00.

En adelante, los inversores se centrarán en los datos mensuales de ventas de Estados Unidos (EE.UU.) para junio, que se publicarán a las 12:30 GMT. Se estima que las ventas minoristas se mantuvieron sin cambios.

En la región de Asia-Pacífico, los inversores esperan los datos de empleo de Australia para junio, programados para el jueves. Los economistas esperan que haya 20.000 nuevas nóminas frente a las 39.7K incorporadas en mayo. Se espera que la tasa de desempleo se haya mantenido estable en 4,0%. Los signos de condiciones ajustadas en el mercado laboral aumentarían las expectativas de un mayor endurecimiento de la política por parte del Banco de la Reserva de Australia (RBA). Actualmente, los inversores esperan que el RBA se una a la tendencia global de recorte de tasas el próximo año.

• EUR/USD se consolida cerca de 1.0900 mientras los inversores cambian su enfoque a las ventas minoristas mensuales de EE.UU. y la reunión de política del BCE.
• Se espera que el BCE mantenga sin cambios las tasas de interés.
• Se estima que las ventas minoristas mensuales de EE.UU. se mantuvieron sin cambios en junio.

El EUR/USD se mantiene en un rango estrecho cerca de la cifra redonda de 1.0900 en la sesión europea del martes, ya que el movimiento alcista se detiene con el enfoque en la reunión de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE) del jueves. El par de divisas principal se mantiene en general firme ya que los inversores esperan que el BCE no realice recortes de tasas subsecuentes. 

Se espera que el BCE mantenga sus tasas clave sin cambios, ya que los formuladores de políticas temen que un enfoque agresivo de flexibilización de políticas pueda reavivar las presiones sobre los precios nuevamente. En la última reunión de política monetaria, el BCE pronosticó que las presiones sobre los precios se mantendrán en sus niveles actuales durante todo el año. 

Dado que se espera que el BCE mantenga las tasas de interés en sus niveles actuales, los inversores se centrarán en las pistas sobre cuándo el banco central recortará las tasas de interés nuevamente. Actualmente, los mercados financieros esperan que el BCE recorte las tasas de interés dos veces más este año. Se espera que el BCE realice recortes de tasas en las reuniones de septiembre y diciembre. 

En el frente de los datos económicos, una fuerte caída en la encuesta ZEW alemana – Sentimiento Económico para julio ha generado preocupaciones sobre las perspectivas económicas. Los datos de sentimiento, una medida clave del sentimiento de los inversores institucionales hacia el crecimiento económico, caen a un ritmo más rápido a 41.8 desde las estimaciones de 42.5 y la publicación anterior de 47.5. Por el contrario, el otro componente, conocido como la Situación Actual, mejora sorprendentemente a -68.9. Los economistas esperaban que los datos de sentimiento hubieran empeorado aún más a -74.3 y la publicación anterior de -73.8

Movimientos diarios y motores del mercado: EUR/USD se mueve lateralmente mientras el índice del USD se estabiliza alrededor de 104.00

• El EUR/USD lucha por extender su movimiento alcista por encima del máximo de más de tres meses de 1.0920. El movimiento alcista en el par de divisas compartido parece haberse detenido por el momento ya que el Dólar estadounidense (USD) gana terreno después del discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, en el Economic Club de Washington el lunes. El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, logra proteger su soporte inmediato de 104.00.
• En su discurso del lunes, Powell reconoció que los datos de inflación en el segundo trimestre han aumentado la confianza en que la inflación volverá de manera sostenible al objetivo del banco del 2%. Sin embargo, Powell citó la necesidad de más buenos datos para ganar mayor confianza antes de recortar las tasas de interés.
• Según la herramienta CME FedWatch, los datos de precios de futuros de fondos federales a 30 días muestran que el banco central recortará las tasas de interés dos veces este año y comenzará a reducirlas a partir de la reunión de septiembre.
• Los datos recientes del Índice de Precios al Consumidor (IPC) para junio mostraron que la inflación general y subyacente se desaceleraron a un ritmo más rápido de lo esperado en términos mensuales y anuales. El IPC general mensual se deflacionó por primera vez en más de cuatro años. 
• En la sesión del martes, el principal desencadenante para el Dólar estadounidense serán los datos de ventas minoristas de Estados Unidos (EE.UU.) para junio, que se publicarán a las 12:30 GMT. Los datos de ventas minoristas, una medida clave del gasto del consumidor que impulsa la inflación del consumidor, se estima que se mantuvieron sin cambios mes a mes después de apenas crecer en mayo.

Análisis Técnico: EUR/USD mantiene la ruptura del triángulo simétrico

El EUR/USD prueba la región de ruptura de la formación del Triángulo Simétrico en un marco de tiempo diario cerca de 1.0880. Una ruptura del patrón de gráfico mencionado resulta en ticks más amplios y un volumen pesado. La perspectiva a corto plazo del par de divisas principal es alcista ya que la media móvil exponencial (EMA) de 20 días cerca de 1.0816 está inclinada al alza. 

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se desplaza al rango alcista de 60.00-80.00, lo que sugiere un fuerte impulso alcista.

• El Peso mexicano ha perdido terreno en sus principales pares tras el intento de asesinato de Donald Trump. 
• Las calificaciones en las encuestas de Trump mejoraron después del incidente y si gana las elecciones probablemente impondrá aranceles comerciales. 
• El USD/MXN muestra signos de revertir su reciente caída desde los máximos de junio. 

El Peso mexicano (MXN) cae en sus pares más negociados el martes. La debilidad del Peso se debe a la noticia de que el ex presidente de EE.UU., Donald Trump, fue herido en un intento de asesinato en un mitin en Pensilvania el sábado. Esto ha llevado a un aumento repentino en los rendimientos del Tesoro de EE.UU. y el Dólar estadounidense (USD), pero ha debilitado al MXN. 

Aunque el ataque dañó físicamente a Trump, mejoró sus calificaciones en las encuestas por varios puntos. Esto es negativo para el Peso mexicano, ya que una presidencia de Trump probablemente llevaría a un aumento de los aranceles sobre las importaciones extranjeras, incluidas las de México, impactando negativamente el comercio entre EE.UU. y México. 

Al momento de escribir, un Dólar estadounidense (USD) compra 17,77 Pesos mexicanos, el EUR/MXN cotiza en 19,36 y el GBP/MXN en 23,03.

El Peso mexicano reacciona a los comentarios del disidente de Banxico

El Peso mexicano recuperó algunas de sus pérdidas el lunes como resultado de los comentarios del Subgobernador del Banco de México (Banxico), Omar Mejía, que apoyaron a la moneda mexicana. Mejía fue la única persona en la junta de Banxico que votó por recortar las tasas de interés en la última reunión de junio de Banxico, según las actas que se publicaron la semana pasada.   

En sus comentarios, Mejía calificó su decisión de votar por un recorte de tasas del 0,25% diciendo que los recortes deben implementarse gradualmente, y un recorte de tasas no implicaría el inicio de un ciclo de flexibilización. 

La tasa de interés de política de Banxico actualmente se sitúa en 11,00%, una de las más altas en un país en desarrollo. Es la principal razón de la fortaleza del Peso desde 2020, cuando cotizaba a un mínimo de 25,79 frente al Dólar estadounidense, solo para subir en los siguientes cuatro años a un máximo de 16,26 en abril de 2024. 

Las divisas en países con altas tasas de interés tienden a apreciarse porque se benefician de mayores entradas de capital.  

Análisis Técnico: El USD/MXN muestra signos de reversión alcista

El USD/MXN muestra signos de revertir su reciente caída desde el máximo del 12 de junio. 

Encontró soporte en la media móvil simple (SMA) de 50 días en 17,65 y formó un día alcista el lunes después del largo día bajista del viernes (rectángulo azul sombreado en el gráfico a continuación). Este patrón es similar a un patrón de reversión de dos días y podría ser una señal de que el par está a punto de comenzar una fase más alcista.

Gráfico diario del USD/MXN 

Otra señal alcista es que el USD/MXN también podría haber completado un patrón de Movimiento Medido (MM). 

Los MM son grandes zig-zags de tres ondas, con ondas etiquetadas A, B y C. El final de la onda C se puede estimar usando la longitud de la onda A como guía. C suele ser igual a A o, al menos, una proporción de Fibonacci de A. C ahora tiene aproximadamente la misma longitud que A y es más que la proporción de Fibonacci de 0,618 de A, lo que sugiere que el patrón podría estar completo.

Aunque es demasiado pronto para estar seguros, el par podría estar cambiando de rumbo y comenzando una tendencia alcista a corto plazo.

Una ruptura por debajo de la media móvil simple (SMA) de 50 días en 17,60, sin embargo, reconfirmaría la tendencia bajista dominante a corto plazo y llevaría a una probable caída a 17,27 en el nivel de la SMA de 200 días y una línea de tendencia importante de varios meses. 

Mientras tanto, la dirección de las tendencias a medio y largo plazo sigue siendo incierta. 

• El índice alemán ZEW de sentimiento económico cae a 41,8 en julio.
• El EUR/USD mantiene su rango alrededor de 1.0900 tras las encuestas mixtas ZEW de Alemania y la Eurozona.

El índice alemán ZEW de sentimiento económico cayó bruscamente a 41,8 en julio desde 47.5 en junio, incumpliendo las expectativas del mercado de 42,5. Este es su nivel más bajo en cuatro meses.

Sin embargo, el Índice de Situación Actual mejoró a -68.9 desde -73,8 en junio en el mismo mes, alcanzando su mejor registro en un año. La previsión del mercado era de -74,3 en el período reportado.

El Índice de Sentimiento Económico ZEW de la Eurozona se situó en 43,7 en julio, por debajo de la lectura de junio de 51,3. Los datos no alcanzaron las estimaciones de 48,1 y se sitúan también como la lectura más baja en cuatro meses.

Puntos clave

Reacción del mercado

El EUR/USD no se ve afectado por las encuestas mixtas del ZEW alemán y de la Eurozona. El par cotiza casi sin cambios en el día en torno a 1.0900, al momento de la publicación.

• El precio del WTI se deprecia debido a la posibilidad de una reducción de la demanda en China.
• Las importaciones de petróleo crudo de China cayeron a 46.45 millones de toneladas en junio.
• El presidente de la Fed, Jerome Powell, declaró que la inflación está en camino de cumplir el objetivo de la Fed.

El precio del petróleo West Texas Intermediate (WTI) amplía sus pérdidas por tercera sesión consecutiva, cotizando alrededor de 80,10 $ por barril durante las horas europeas del martes. Esta caída se atribuye a la desaceleración de la economía china, lo que está reduciendo la demanda en el mayor país importador de petróleo del mundo.

El Producto Interior Bruto (PIB) de China creció un 4.7% interanual en el segundo trimestre, en comparación con una expansión del 5.3% en el primer trimestre y un esperado 5.1%. La Oficina Nacional de Estadísticas (NBS) informó que la economía de China operó de manera generalmente estable en la primera mitad del año, con un crecimiento del PIB del primer semestre del +5.0% interanual. De cara al futuro, la NBS destacó el aumento de las incertidumbres externas y numerosos desafíos internos que enfrenta la economía china en la segunda mitad del año.

Las importaciones de petróleo crudo cayeron tanto mes a mes como interanualmente a 46.45 millones de toneladas en junio. Esta caída se alinea con las indicaciones de que la rápida adopción de vehículos eléctricos en China puede significar que la demanda ya ha alcanzado su punto máximo. Los envíos acumulados en el año son un 2.3% inferiores al mismo período del año pasado, según Bloomberg.

En Estados Unidos, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, mencionó el lunes que las tres lecturas de inflación de este año "aumentan algo la confianza" de que la inflación está en camino de cumplir el objetivo de la Fed de manera sostenible, lo que sugiere que los recortes de tasas de interés pueden no estar lejos, según Reuters.

Además, la presidenta del Banco de la Fed de San Francisco, Mary Daly, señaló que la inflación se está enfriando de una manera que aumenta la confianza de que se dirige hacia el objetivo del 2%. Sin embargo, Daly enfatizó la necesidad de más datos antes de tomar una decisión sobre las tasas. Las tasas de interés más bajas reducen los costos de endeudamiento, lo que podría impulsar la actividad económica en Estados Unidos, la mayor economía del mundo, lo que podría aumentar la demanda de petróleo.

• El USD/CAD extiende sus ganancias mientras el CAD vinculado a las materias primas lucha debido a los precios más bajos del petróleo.
• El precio del WTI se deprecia debido a la posible reducción de la demanda en China, el mayor país importador de petróleo del mundo.
• El presidente de la Fed, Jerome Powell, declaró que la inflación está en camino de cumplir el objetivo de la Fed de manera sostenible.

El USD/CAD continúa su racha ganadora por cuarta sesión consecutiva, cotizando alrededor de 1.3690 durante las horas europeas del martes. El Dólar canadiense (CAD) vinculado a las materias primas enfrenta desafíos debido a la caída de los precios del petróleo. Dado que Canadá es el mayor exportador de petróleo a Estados Unidos (EE.UU.).

El precio del petróleo West Texas Intermediate (WTI) extiende sus pérdidas por tercera sesión consecutiva, cotizando alrededor de 80,30 $ por barril al momento de escribir. Esta caída se atribuye a una desaceleración de la economía china, lo que está reduciendo la demanda en el mayor país importador de petróleo del mundo.

El Producto Interior Bruto (PIB) de China creció un 4,7% interanual en el segundo trimestre, en comparación con una expansión del 5,3% en el primer trimestre y un esperado 5,1%. La Oficina Nacional de Estadísticas (NBS) informó que la economía de China operó de manera generalmente estable en la primera mitad del año, con un crecimiento del PIB del primer semestre del +5,0% interanual. De cara al futuro, la NBS destacó el aumento de las incertidumbres externas y numerosos desafíos internos que enfrenta la economía de China en la segunda mitad del año.

Los operadores ahora esperan la próxima publicación de los datos de inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Canadá, que podrían influir en la decisión del Banco de Canadá (BoC) sobre posibles recortes adicionales de tasas tras una reciente reducción de un cuarto de punto en junio.

En cuanto al USD, el presidente de la Fed, Jerome Powell, mencionó el lunes que las tres lecturas de inflación de EE.UU. de este año "aumentan algo la confianza" de que la inflación está en camino de cumplir el objetivo de la Fed de manera sostenible, lo que sugiere que un cambio hacia recortes de tasas de interés podría no estar lejos.

Además, la presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, declaró que la inflación se está enfriando de una manera que refuerza la confianza de que está en camino al 2%. Sin embargo, Daly agregó que se necesita más información antes de tomar una decisión sobre las tasas.

Según la herramienta FedWatch del CME Group, los mercados ahora indican una probabilidad del 85,7% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la reunión de la Fed de septiembre, frente al 71,0% de hace una semana. Es probable que los inversores observen los datos de ventas minoristas de EE.UU. para junio, que se publicarán más tarde en el día, para obtener más información sobre la situación económica de EE.UU.

• La Libra esterlina se mantiene cerca de 1.3000 frente al Dólar estadounidense, centrada en los datos de EE.UU./Reino Unido.
• Powell de la Fed admitió que las lecturas recientes de la inflación han añadido algo de confianza en la desinflación hacia el 2%.
• Dhingra del BoE apoyó la reducción de las tasas de interés más pronto.

La Libra esterlina (GBP) se mueve lateralmente ligeramente por debajo de la resistencia psicológica de 1.3000 frente al Dólar estadounidense (USD) en la sesión de Londres del martes. El par GBP/USD lucha por extender su alza mientras el Dólar estadounidense gana terreno tras el discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, en el Club Económico de Washington el lunes.

El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, logra mantener el soporte clave alrededor de 104.00.

Powell reconoció que los datos recientes de inflación han añadido confianza en que la inflación está en camino de volver a la tasa deseada del 2%. Sin embargo, mencionó que los responsables de la política monetaria necesitan ganar más confianza antes de considerar recortes de tasas de interés. 

Por separado, la presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, dijo que "la confianza está creciendo" en que la inflación se dirige hacia el objetivo del 2%. Daly se abstuvo de proporcionar un marco temporal para los recortes de tasas. Además, dijo que el banco central debería mantener las tasas para que logren mantener la presión a la baja sobre la inflación, pero no tanto tiempo que se conviertan en un desafío para el crecimiento del empleo.

En la sesión del martes, los inversores se centrarán en los datos de ventas minoristas de EE.UU., que se espera muestren que las ventas en tiendas minoristas se mantuvieron sin cambios en junio después de un escaso crecimiento del 0.1% en mayo.

Resumen diario de los mercados: La Libra esterlina se mantiene firme antes de una semana llena de datos del Reino Unido

• La Libra esterlina se mantiene ampliamente alcista frente a sus principales pares el martes, con el foco en el Índice de Precios al Consumo (CPI) del Reino Unido para junio y los datos de empleo para los tres meses que terminan en mayo, que se publicarán el miércoles y el jueves, respectivamente.
• Los inversores prestarán mucha atención a las lecturas de inflación, ya que sugerirán si el Banco de Inglaterra (BoE) comenzará a reducir las tasas de interés a partir de la reunión de agosto, como esperan los mercados financieros. Los economistas esperan que el CPI general y subyacente anual, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, hayan crecido constantemente en un 2% y un 3.5%, respectivamente. Se estima que la inflación general mensual haya aumentado a un ritmo más lento del 0.1% desde la lectura anterior del 0.3%.
• Aparte de los componentes estándar de la inflación, los inversores se centrarán especialmente en el estado de las presiones sobre los precios en el sector de servicios, un factor importante que ha estado restringiendo a los responsables de la política monetaria del BoE de abogar por recortes tempranos de tasas.
• El lunes, la miembro externa del Comité de Política Monetaria del BoE, Swati Dhingra, citó preocupaciones sobre la reducción del gasto del consumidor debido al mantenimiento de un marco de tasas de interés restrictivo. Ella favoreció la reducción de las tasas de interés con la creencia de que es poco probable que la inflación vuelva a subir bruscamente.
• Mientras tanto, se estima que la tasa de desempleo ILO de los tres meses que terminan en mayo se mantenga estable en el 4.4%. En el mismo periodo, otros componentes clave en los que los participantes del mercado se centrarán especialmente son las ganancias promedio, excluyendo e incluyendo bonificaciones, una medida clave del crecimiento salarial que impulsa la inflación de servicios. Se estima que la medida del crecimiento salarial, excluyendo e incluyendo bonificaciones, se desacelere al 5.7%.

Análisis Técnico: La Libra esterlina se mantiene cerca de 1.3000

La Libra esterlina cotiza de ida y vuelta después de subir cerca de la cifra psicológica de 1.3000. El par GBP/USD se aferra a las ganancias en medio de la incertidumbre sobre las perspectivas del Dólar estadounidense. El atractivo a corto plazo del Cable se ha fortalecido después de una ruptura por encima del máximo del 8 de marzo cerca de 1.2900. Se espera que el par extienda su alza hacia el máximo de dos años cerca de 1.3140. 

Todas las medias móviles exponenciales (EMAs) de corto a largo plazo están inclinadas hacia arriba, lo que sugiere una fuerte tendencia alcista.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días salta a casi 70.00 por primera vez en más de un año, lo que indica un fuerte impulso hacia el alza. 

• El precio de la Plata sube debido al sentimiento moderado en torno a la Fed respecto a su postura de política monetaria.
• El presidente de la Fed, Jerome Powell, mencionó que la inflación está en camino de cumplir el objetivo de la Fed de manera sostenible.
• La demanda de Plata podría enfrentar desafíos ya que la economía de China creció menos de lo esperado en el segundo trimestre.

El precio de la Plata (XAG/USD) detiene su racha de dos días de pérdidas, cotizando alrededor de 30.80$ por onza troy durante las primeras horas europeas del martes. Este movimiento al alza se atribuye a los comentarios moderados del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, respecto a la postura de política monetaria, lo que ha aumentado el atractivo de los metales preciosos. Los costos de endeudamiento más bajos hacen que los activos sin rendimiento como la Plata sean más atractivos para los inversores.

El presidente de la Fed, Jerome Powell, mencionó el lunes que tres lecturas de inflación de EE.UU. de este año "aumentan algo la confianza" de que la inflación está en camino de cumplir el objetivo de la Fed de manera sostenible, sugiriendo que un cambio hacia recortes de tasas de interés podría no estar muy lejos.

Además, la presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, declaró que la inflación se está enfriando de una manera que refuerza la confianza de que está en camino al 2%. Sin embargo, Daly agregó que se necesita más información antes de tomar una decisión sobre las tasas.

Según la herramienta FedWatch del CME Group, los mercados ahora indican una probabilidad del 85,7% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la reunión de la Fed de septiembre, frente al 71,0% de hace una semana. Es probable que los inversores observen los datos de ventas minoristas de EE.UU. de junio, que se publicarán más tarde en el día, para obtener más información sobre la situación económica de EE.UU.

El precio del metal gris puede enfrentar desafíos ya que los datos económicos del lunes mostraron que la economía de China creció menos de lo esperado en el segundo trimestre y la débil demanda interna. La Plata es esencial en varias aplicaciones industriales, como la electrónica, los paneles solares y los componentes automotrices. Dada la condición de China como uno de los mayores centros manufactureros del mundo, la demanda industrial del país por Plata es significativa.

El tercer pleno del 20º Congreso Nacional del Partido Comunista Chino continúa hoy, celebrándose del 15 al 18 de julio. Standard Chartered espera recortes del Banco Popular de China en las tasas y el ratio de requisitos de reserva (RRR), ya que el crecimiento del PIB se desaceleró en el segundo trimestre. Los motores de crecimiento de China siguen siendo desiguales y las tensiones comerciales están aumentando, con EE.UU. y la UE imponiendo nuevos aranceles a los vehículos eléctricos (EV) chinos.

Esto es lo que necesita saber para operar hoy martes 16 de julio:

Tras la fuerte caída de la semana pasada, el Índice del Dólar estadounidense (USD) sube temprano el martes después de registrar pequeñas ganancias el lunes. En la agenda económica de EE.UU. se publicarán los datos del Índice de Precios de Exportación, Índice de Precios de Importación y las ventas minoristas de junio. La Oficina de Estadísticas de Canadá publicará las cifras del Índice de Precios al Consumo (IPC) de junio en las primeras horas de negociación de la sesión americana.

El cauteloso estado de ánimo del mercado al comienzo de la semana ayudó al USD a mantenerse resistente frente a sus rivales. En la segunda mitad del día, el Presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, se abstuvo de confirmar un recorte de tasas en septiembre, lo que apoyó aún más a la moneda. Powell reconoció los datos de inflación suaves, diciendo que las tres últimas lecturas representan un mayor progreso, pero reiteró que tomarán decisiones reunión por reunión.

El Índice del USD sube hacia 104.50 en la sesión europea y el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años se mantiene cerca del 4.2%. Mientras tanto, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizan ligeramente al alza después de que los principales índices de Wall Street cerraran el primer día de negociación de la semana en territorio positivo.

El USD/CAD comenzó la semana con una nota alcista y ganó casi un 0.4% el lunes. Los inversores esperan que el IPC aumente un 0.1% mensual en junio tras el sorprendente incremento del 0.6% registrado en mayo. Antes de los datos de inflación, el USD/CAD avanza hacia 1.3700.

El EUR/USD subió a su nivel más alto desde finales de marzo por encima de 1.0920 el lunes, pero no logró mantener su impulso alcista. El par cotiza en un canal estrecho en torno a 1.0900 en la mañana europea. Los datos de sentimiento ZEW para Alemania y la Eurozona se publicarán el martes.

Después de registrar impresionantes ganancias durante dos semanas consecutivas, el GBP/USD protagonizó una corrección ya que los compradores se retiraron tras probar 1.3000. El par fue visto por última vez moviéndose lateralmente ligeramente por encima de 1.2950. La Oficina Nacional de Estadísticas del Reino Unido publicará los datos de inflación de junio en la mañana europea del miércoles.

El Oro recuperó su tracción tras probar los 2.400 $ y cerró modestamente al alza el lunes. El XAU/USD se mantiene firme y avanza hacia 2.440 $ al comienzo de la sesión europea del martes.

El USD/JPY cerró el primer día de la semana prácticamente sin cambios después de sufrir grandes pérdidas en la segunda mitad de la semana pasada. El par gana tracción temprano el martes y cotiza en territorio positivo cerca de 158.50.

Los precios del Oro subieron en India el martes, según datos recopilados por FXStreet.

El precio del Oro se situó en 6.530,73 rupias indias (INR) por gramo, un aumento en comparación con los 6.510,33 INR que costaba el lunes.

El precio del Oro aumentó a 76.173,20 INR por tola desde los 75.935,17 INR por tola del día anterior.

FXStreet calcula los precios del Oro en India adaptando los precios internacionales (USD/INR) a la moneda local y las unidades de medida. Los precios se actualizan diariamente según las tasas del mercado tomadas en el momento de la publicación. Los precios son solo de referencia y las tasas locales podrían divergir ligeramente.

(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)

• El USD/CHF cotiza más débil alrededor de 0.8945 en la sesión europea del martes. 
• El aumento de las apuestas sobre recortes de tasas de la Fed podría limitar el alza del par.
• La incertidumbre política en EE.UU. y Europa podría respaldar al Franco suizo por el momento. 

El par USD/CHF cotiza a la baja cerca de 0.8945 el martes durante la sesión europea temprana. El par retrocede a pesar de la modesta recuperación del Dólar. Más tarde el martes, la publicación de las ventas minoristas de EE.UU. estará en el centro de atención. Además, Adriana Kugler de la Reserva Federal (Fed) tiene programado un discurso. 

La caída del par está respaldada por la creciente expectativa de que la Fed de EE.UU. recortará la tasa de interés antes de lo previsto este septiembre. Esto, a su vez, ejerce cierta presión de venta sobre el Dólar. Los operadores ahora valoran un 100% de probabilidades de que la tasa de los fondos federales de la Fed disminuya al menos 25 puntos básicos cuando el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) se reúna en septiembre. 

El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo el lunes que los datos recientes de inflación han aumentado la confianza en que los aumentos de precios están volviendo al objetivo de manera sostenible. Powell afirmó además que la Fed no espera hasta que la inflación alcance el 2% antes de actuar, lo que sugiere que los recortes de tasas podrían no estar muy lejos. 

En el frente suizo, la incertidumbre política en EE.UU. y la segunda vuelta de las elecciones parlamentarias de Francia el pasado fin de semana proporcionan cierto apoyo a la moneda refugio como el CHF. Donald Trump fue herido en la oreja durante su mitin en Butler, Pensilvania, en un intento de asesinato. Un espectador murió en el ataque, otros dos resultaron gravemente heridos, y Trump fue fotografiado con sangre saliendo de su oreja, según la BBC. Además, la preocupación por el presupuesto de Francia persiste, lo que ayuda a impulsar el INR. 

• GBP/JPY se mantiene en terreno positivo cerca de 205.70 en la sesión europea del martes. 
• El cruce mantiene el contenido alcista en el gráfico diario, por encima del territorio alcista. 
• La primera barrera alcista se sitúa en 206.35; la EMA de 100 periodos en 205.60 actúa como nivel de soporte inicial para el cruce.

El cruce GBP/JPY recupera algo de terreno perdido cerca de 205,70, rompiendo la racha de tres días de pérdidas durante la sesión europea temprana del martes. El alza del cruce podría estar limitada ya que una posible intervención adicional en el mercado de divisas (FX) por parte del Banco de Japón (BoJ) podría evitar que el JPY se deprecie. 

Según el gráfico de 4 horas, la perspectiva alcista del cruce se mantiene intacta ya que se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) clave de 100 periodos. Sin embargo, no se puede descartar una mayor consolidación ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa alrededor de la línea media de 50, lo que indica el momentum neutral del cruce. 

La primera barrera alcista para el GBP/JPY surgirá en 206,35, un máximo del 12 de julio. Las ganancias extendidas verán un repunte a 206,67, un máximo del 8 de julio. Cualquier compra de seguimiento por encima de este nivel allanará el camino hacia la región de 207,60–207,70, representando el límite superior de la Banda de Bollinger y un máximo del 10 de julio. 

A la baja, la EMA de 100 periodos en 205,60 actúa como nivel de soporte inicial para el cruce. Una ruptura de este nivel verá una caída a 203,50. Más al sur, el siguiente nivel de contención se ve en el nivel psicológico de 203,00.

GBP/JPY gráfico de 4 horas

Vencimientos de opciones FX para el 16 de julio, corte de NY a las 10:00 hora del Este, vía DTCC, se pueden encontrar a continuación.

EUR/USD: Cantidades en EUR

• 1.0790 732m
• 1.0820 645m
• 1.0835 730m
• 1.0875 607m
• 1.0900 2,6b
• 1.0905 598m
• 1.0910 487m
• 1.0925 1,3b
• 1.0975 577m
• 1.1000 935m

USD/JPY: Cantidades en USD                     

• 156.70 630m
• 158.00 675m
• 158.30 795m
• 159.00 478m
• 159.20 882m
• 159.35 683m
• 160.00 1,3b

USD/CHF: Cantidades en USD     

• 0.8915 636m
• 0.9000 554m
• 0.9030 455m

AUD/USD: Cantidades en AUD

• 0.6600 2,1b
• 0.6810 604m

USD/CAD: Cantidades en USD       

• 1.3600 1,1b
• 1.3630 560m
• 1.3800 2,2b
• 1.3810 605m

EUR/GBP: Cantidades en EUR        

• 0.8400 830m
• 0.8500 1,5b

• EUR/GBP gana terreno ya que el BCE podría mantener la tasa de refinanciación principal en 4.25% en la reunión del jueves.
• La Libra esterlina podría apreciarse aún más ya que los inversores consideran que los mercados del Reino Unido son una opción de inversión más atractiva.
• El BoE podría comenzar a reducir las tasas de interés en la reunión de agosto.

El EUR/GBP continúa ganando terreno por segunda sesión consecutiva, cotizando alrededor de 0.8400 durante las horas asiáticas del martes. Sin embargo, el cruce EUR/GBP aún se mantiene cerca de 0.8386, el nivel más bajo desde agosto de 2022 registrado el lunes.

El euro encuentra apoyo en las expectativas alcistas en torno al Banco Central Europeo (BCE). Se espera que el BCE mantenga la tasa de refinanciación principal en 4.25% durante su próxima reunión de julio el jueves. En junio, el banco central redujo la tasa de interés por primera vez desde 2019, tras nueve meses de tasas sin cambios. Los analistas anticipan dos recortes adicionales de tasas más adelante este año, probablemente en septiembre y diciembre.

Por el lado de la GBP, los inversores ven cada vez más los mercados financieros del Reino Unido como un destino de inversión preferible sobre los mercados europeos y estadounidenses, que están lidiando con incertidumbres políticas. La contundente victoria del Partido Laborista bajo Keir Starmer ha asegurado políticas fiscales estables y nombramientos ministeriales simplificados. Este sentimiento positivo contribuye al apoyo de la Libra esterlina (GBP).

Además, la fortaleza de la GBP se ha visto reforzada por la creciente incertidumbre en torno al momento de los posibles recortes de tasas por parte del Banco de Inglaterra (BoE). Los operadores anticipan que el BoE iniciará las reducciones de tasas de interés a partir de la reunión de agosto.

Los operadores evalúan los próximos datos económicos del miércoles que podrían impactar la postura de política monetaria del Banco de Inglaterra. Se proyecta que el Índice de Precios al Consumo (interanual) se mantenga estable en el objetivo del 2% del BoE, con una inflación subyacente anticipada a caer al 3.4%. Además, es probable que el Índice de Precios al por Menor vea una disminución, marcando la cuarta caída en cinco meses.

• El AUD/JPY rompe una racha de tres días de pérdidas hasta un mínimo de más de dos semanas tocado el lunes.
• El entorno de riesgo pesa sobre el JPY de refugio seguro y ofrece soporte al cruce.
• Los temores de intervención, junto con los problemas económicos de China, podrían limitar cualquier ganancia significativa. 

El cruce AUD/JPY atrae a algunos compradores durante la sesión asiática del martes y se aleja de un mínimo de más de dos semanas, en torno a la zona de 106.55 tocada el día anterior. Los precios al contado vuelven a subir por encima de la marca de 107.00 en la última hora y, por ahora, parecen haber roto una racha de tres días de pérdidas en medio del surgimiento de nuevas ventas alrededor del Yen japonés (JPY).

El entorno de riesgo predominante – como lo demuestra una extensión de un repunte desenfrenado en los mercados bursátiles globales – se considera un factor clave que socava el estatus de refugio seguro relativo del JPY. Aparte de esto, el movimiento depreciativo del JPY carece de cualquier catalizador obvio y es probable que se mantenga amortiguado ante las especulaciones de que las autoridades japonesas podrían intervenir en los mercados para apuntalar la moneda nacional. 

De hecho, el Secretario Jefe del Gabinete de Japón, Yoshimasa Hayashi, realizó una intervención verbal más temprano este martes y mostró disposición para emplear todas las medidas disponibles con respecto al forex. Esto se suma a las especulaciones de que el Banco de Japón (BoJ) podría subir las tasas de interés en respuesta a una moneda nacional debilitada, lo que debería actuar como un viento de cola para el JPY, justificando cierta cautela para los alcistas del AUD/JPY.

Aparte de esto, las preocupaciones sobre una desaceleración de la economía china – la segunda mayor economía del mundo – parecen pesar sobre el Dólar australiano (AUD) proxy de China y podrían limitar el cruce AUD/JPY. Las preocupaciones del mercado resurgieron después de que los datos oficiales publicados el lunes mostraran que la economía de China creció un 4,7% durante el segundo trimestre de 2024 en comparación con el aumento del 5,3% en el trimestre anterior. 

Por lo tanto, será prudente esperar una fuerte compra de seguimiento antes de confirmar que la reciente corrección desde el nivel más alto desde mayo de 1991, en torno a la región de 109.35 tocada el jueves pasado, ha llegado a su fin y posicionarse para cualquier movimiento alcista adicional. Los operadores ahora esperan la publicación de los detalles mensuales de empleo de Australia para obtener un impulso significativo el jueves.

• El EUR/USD se debilita cerca de 1.0890 en la sesión asiática del martes. 
• Powell de la Fed dijo que el banco central no esperará hasta que la inflación alcance el objetivo del 2% para recortar las tasas de interés.
• Se espera que el BCE mantenga la tasa de interés clave sin cambios en su reunión de julio el jueves. 

El par EUR/USD cotiza con una nota más débil alrededor de 1.0890 durante las primeras horas de negociación asiáticas del martes. La renovada demanda del Dólar estadounidense (USD) pesa sobre el par principal. Los operadores estarán atentos a las ventas minoristas de EE.UU. de junio y al discurso de Adriana Kugler de la Reserva Federal (Fed) el martes. El jueves, la decisión sobre las tasas de interés del Banco Central Europeo (BCE) será el centro de atención. 

Los operadores aumentaron sus apuestas de que la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. recortaría la tasa de interés en septiembre. El lunes, el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que el banco central no esperará hasta que la inflación alcance el objetivo del 2% para recortar las tasas de interés. "La implicación de eso es que si esperas hasta que la inflación baje completamente al 2%, probablemente hayas esperado demasiado, porque el endurecimiento que estás haciendo, o el nivel de rigidez que tienes, sigue teniendo efectos que probablemente llevarán la inflación por debajo del 2%", dijo Powell. 

Mientras tanto, la presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, declaró que la inflación se está enfriando de una manera que refuerza la confianza de que está en camino al 2%. Sin embargo, Daly agregó que se necesita más información antes de tomar una decisión sobre las tasas. La expectativa de un recorte de tasas de la Fed probablemente arrastrará al Dólar a la baja y creará un viento favorable para el EUR/USD. 

Por otro lado, se anticipa que el BCE mantendrá la tasa de refinanciación principal, la tasa de interés de la facilidad marginal de crédito y la facilidad de depósito sin cambios en 4.25%, 4.50% y 3.75%, respectivamente, en su reunión de julio el jueves. El BCE decidió recortar la tasa de interés por primera vez desde 2019 en junio después de nueve meses de mantener la tasa sin cambios. Los analistas esperan que dos recortes de tasas más estén sobre la mesa este año, en septiembre y diciembre 

• El GBP/USD recibe soporte mientras los inversores consideran los mercados del Reino Unido una opción de inversión más atractiva.
• Se espera que el BoE comience a bajar las tasas de interés en la reunión de agosto.
• El Dólar estadounidense se fortalece debido al aumento de la aversión al riesgo desencadenado por el ataque al expresidente de EE.UU. Donald Trump.

El GBP/USD cotiza alrededor de 1.2960 durante la sesión asiática del martes, permaneciendo cerca del máximo de 13 meses en 1.2995 registrado en la sesión anterior. La Libra Esterlina (GBP) podría apreciarse aún más ya que los inversores consideran los mercados del Reino Unido un destino de inversión más atractivo en comparación con los mercados de EE.UU., que enfrentan incertidumbres políticas. La victoria decisiva del Partido Laborista de Keir Starmer ha asegurado políticas fiscales estables y nombramientos ministeriales sin contratiempos.

La creciente incertidumbre sobre el plazo para los recortes de tasas del Banco de Inglaterra (BoE) ha sido un factor significativo en la fortaleza de la GBP. Los operadores anticipan que el BoE comience a bajar las tasas de interés en la reunión de agosto.

Los operadores evalúan los próximos datos económicos del miércoles que podrían impactar la postura de política monetaria del Banco de Inglaterra. Se proyecta que el Índice de Precios al Consumo (interanual) se mantenga estable en el objetivo del 2% del BoE, con una inflación subyacente anticipada a caer al 3,4%. Además, es probable que el Índice de Precios al por Menor vea una disminución, marcando la cuarta caída en cinco meses.

El Dólar estadounidense (USD) se fortaleció en medio del aumento de la aversión al riesgo desencadenado por el intento de asesinato del expresidente de EE.UU. Donald Trump el sábado. Sin embargo, la desaceleración de la inflación en EE.UU. fortaleció las apuestas por un recorte de tasas de la Reserva Federal en septiembre, lo que podría limitar el alza del Dólar.

Según la herramienta FedWatch del CME Group, los mercados ahora indican una probabilidad del 85,7% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la reunión de la Fed de septiembre, frente al 71,0% de hace una semana.

El WTI retrocede por tercer día consecutivo en medio de preocupaciones sobre la desaceleración de la economía china.
Una modesta fortaleza del Dólar estadounidense contribuye a alejar los flujos monetarios de la materia prima.
Las preocupaciones sobre la interrupción del suministro desde Oriente Medio podrían seguir actuando como viento favorable.

Los precios del petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI) de EE.UU. operan con un sesgo negativo por tercer día consecutivo el martes, aunque no siguen una venta continuada y se mantienen por encima del mínimo de la noche. La materia prima actualmente se negocia alrededor de la región de 80,70 $, con una caída de casi el 0,40% en el día y está presionada por una combinación de factores. 

Los datos oficiales publicados el lunes mostraron que la economía de China se expandió un 4,7% interanual durante el segundo trimestre de 2024, por debajo del aumento del 5,3% registrado en el primer trimestre. Esto aumenta las preocupaciones sobre una desaceleración en la segunda economía más grande del mundo y la disminución de la demanda de combustible en el mayor importador de petróleo del mundo, lo que, a su vez, se considera un factor clave que ejerce cierta presión a la baja sobre los precios del petróleo crudo. 

Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) gana algo de tracción positiva y se recupera aún más desde el mínimo de más de tres meses tocado el lunes, lo que contribuye aún más a alejar los flujos monetarios de la materia prima denominada en USD. Dicho esto, la creciente aceptación de que la Reserva Federal (Fed) comenzará el ciclo de recortes de tasas tan pronto como en septiembre podría frenar a los alcistas del USD a la hora de abrir apuestas agresivas y posicionarse para nuevas ganancias.

Aparte de esto, las preocupaciones sobre las interrupciones del suministro derivadas de los conflictos en curso en Oriente Medio deberían actuar como viento favorable para los precios del petróleo crudo y ayudar a limitar pérdidas más profundas. Por lo tanto, será prudente esperar una venta continuada fuerte antes de posicionarse para una extensión del reciente retroceso desde la vecindad de la marca de 84,0 $, o el pico de más de dos meses tocado el 5 de julio. Los comerciantes ahora miran las ventas minoristas de EE.UU. en busca de un nuevo impulso.

• El Yen japonés podría limitar su caída ya que los comerciantes permanecen alerta ante una posible intervención de las autoridades.
• Datos del BoJ mostraron que las autoridades podrían haber gastado entre 3,37 billones ¥ y 3,57 billones ¥ el jueves para apoyar al JPY.
• El presidente de la Fed, Jerome Powell, mencionó que la inflación está en camino de cumplir con el objetivo de la Fed de manera sostenible.

El Yen japonés (JPY) extiende sus pérdidas el martes con los comerciantes permaneciendo en alerta después de que la moneda se disparara alrededor de un 2% la semana pasada por una supuesta intervención de las autoridades japonesas. Según datos publicados por el Banco de Japón (BoJ) el viernes, se estima que las autoridades japonesas pueden haber gastado entre 3,37 billones ¥ y 3,57 billones ¥ el jueves para frenar la rápida depreciación del JPY, según informó Reuters.

El Dólar estadounidense (USD) se fortalece en medio de una creciente aversión al riesgo desencadenada por el intento de asesinato del ex presidente de EE.UU., Donald Trump, el sábado. Sin embargo, la desaceleración de la inflación en EE.UU. fortaleció las apuestas por un recorte de tasas de la Reserva Federal en septiembre, lo que podría limitar el alza del Dólar.

Según la herramienta FedWatch del CME Group, los mercados ahora indican una probabilidad del 85,7% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la reunión de la Fed de septiembre, frente al 71,0% de hace una semana.

Resumen diario de los mercados: El Yen japonés cae a pesar de las amenazas de intervención

• El presidente de la Fed, Jerome Powell, mencionó el lunes que las tres lecturas de inflación de EE.UU. de este año "aumentan algo la confianza" de que la inflación está en camino de cumplir con el objetivo de la Fed de manera sostenible, lo que sugiere que un cambio hacia recortes de tasas de interés podría no estar lejos.
• La presidenta del Banco de la Fed de San Francisco, Mary Daly, declaró que la inflación se está enfriando de una manera que refuerza la confianza de que está en camino hacia el 2%. Sin embargo, Daly agregó que se necesita más información antes de tomar una decisión sobre las tasas.
• El presidente de EE.UU., Joe Biden, se dirigió a la nación desde la Casa Blanca el lunes, donde condenó toda violencia política y pidió unidad, según CNBC. Biden también declaró que "es hora de calmarse" y señaló no solo el ataque del fin de semana a Trump, sino también la posibilidad de violencia en año electoral en múltiples frentes.
• El analista de FX de ING, Francesco Pesole, observa que el Ministerio de Finanzas de Japón ha ajustado su estrategia de intervención en el mercado de divisas. Tras la publicación del IPC suave de EE.UU. el viernes, el par USD/JPY cayó aproximadamente un 2%, una caída mayor en comparación con otros pares del USD. El aumento en los volúmenes de futuros del JPY parece alinearse con indicaciones de intervención en el mercado de divisas.
• Los estrategas de FX de UBS observan que los inversores especulativos mantienen posiciones cortas cercanas a niveles récord en el Yen. Sugieren que si los datos económicos de EE.UU. continúan indicando un aterrizaje suave, el USD/JPY podría experimentar períodos de retrocesos.
• Los estrategas de FX de BBH destacan que la reciente debilidad en los datos de EE.UU. plantea desafíos a su perspectiva de que el contexto de inflación sostenida y fuerte crecimiento en EE.UU. se mantiene en gran medida intacto. Señalan una creciente preocupación entre los funcionarios de la Reserva Federal sobre las debilidades en el mercado laboral.
• El secretario jefe del gabinete japonés, Yoshimasa Hayashi, declaró su disposición a emplear todas las medidas disponibles en relación con el mercado de divisas. Hayashi señaló que el Banco de Japón (BoJ) determinaría los detalles de la política monetaria. Espera que el BoJ implemente medidas apropiadas para lograr de manera sostenible y constante el objetivo de precios del 2%, según informó Reuters el viernes.
• El viernes, el ministro de Finanzas japonés, Shunichi Suzuki, enfatizó que los movimientos rápidos en el mercado de divisas (FX) son indeseables. Suzuki se abstuvo de comentar sobre la intervención en el mercado de divisas y declinó abordar los informes de los medios sobre las verificaciones de tasas de cambio de Japón, según informó Reuters.

Análisis Técnico: USD/JPY rompe por encima de 158.50

El USD/JPY cotiza alrededor de 158,70 el martes. El análisis del gráfico diario indica un refuerzo del sesgo alcista a medida que el par sube hacia el límite inferior de un patrón de canal ascendente. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días también está ligeramente por debajo del nivel de 50. Un aumento adicional podría fortalecer la tendencia alcista.

La resistencia inmediata se observa alrededor de la media móvil exponencial (EMA) de nueve días en 159,46, seguida por el límite inferior del canal ascendente alrededor de 160,30. Un retorno a la negociación dentro del canal ascendente probablemente mejoraría el sentimiento para el par USD/JPY, con un objetivo potencial hacia el límite superior del canal ascendente cerca de 163,70.

A la baja, el par USD/JPY podría encontrar soporte clave alrededor del nivel psicológico de 158,00. Una ruptura por debajo de este nivel podría ejercer presión sobre el par para navegar la región alrededor del mínimo de junio en 154,55.

USD/JPY: Gráfico Diario

• La plata recupera tracción positiva y detiene una corrección de dos días desde un máximo de más de un mes.
• La configuración técnica justifica cierta cautela antes de posicionarse para un nuevo movimiento alcista intradía. 
• Se necesita una ruptura de un rango operativo de corto plazo para confirmar la dirección a corto plazo.

La plata (XAG/USD) atrae algunas compras durante la sesión asiática del martes, rompiendo una racha de dos días de pérdidas y deteniendo el reciente retroceso desde la zona de 31,75 $ o su nivel más alto desde el 31 de mayo alcanzado la semana pasada. El metal blanco cotiza actualmente alrededor de la región de 30,80 $-30,85 $, con una subida del 0,45% en el día, y los alcistas ahora esperan un movimiento sostenido más allá de la media móvil simple (SMA) de 200 horas antes de posicionarse para mayores ganancias.

Mirando el panorama general, el XAG/USD permanece confinado en un rango operativo de varios días. Además, los indicadores técnicos neutrales en el gráfico de 1 hora justifican cierta cautela antes de posicionarse para una dirección intradía firme. Mientras tanto, los osciladores en el gráfico diario se mantienen en territorio positivo y sugieren que el camino de menor resistencia para la materia prima es al alza. Dicho esto, una ruptura convincente por debajo del soporte del rango operativo de corto plazo, cerca de la zona de 30,40 $-30,35 $, se considerará un nuevo desencadenante para los bajistas y allanará el camino para pérdidas más profundas.

El XAG/USD podría entonces acelerar la caída y debilitarse aún más por debajo del nivel psicológico de 30,00 $, hacia probar el siguiente soporte relevante cerca de la zona horizontal de 29,75 $. La trayectoria descendente podría extenderse aún más hacia el soporte intermedio cerca de la región de 29,40 $ en ruta hacia la cifra redonda de 29,00 $ y el mínimo mensual de junio, alrededor de la zona de 28,55 $.

Por el contrario, cualquier movimiento alcista adicional probablemente enfrentará cierta resistencia cerca del nivel de 31,00 $, que representa el extremo superior del rango operativo. La aceptación por encima de dicho nivel sugerirá que la corrección ha terminado y allanará el camino para un movimiento hacia el obstáculo de 31,30 $ antes de que el XAG/USD finalmente suba al máximo mensual, alrededor de la región de 31,75 $. El impulso podría extenderse aún más hacia la recuperación del nivel de 32,00 $ por primera vez desde el 30 de mayo.

Plata gráfico de 1 hora

El Secretario Jefe del Gabinete japonés, Yoshimasa Hayashi, ha hecho una intervención verbal, ya que el Yen una vez más ve una fuerte presión de venta frente al Dólar estadounidense temprano el martes.

Citas clave

Reacción del mercado

USD/JPY se mantiene en terreno más alto cerca de 158,65 con estos comentarios, sumando un 0,40% en el día.

• La Rupia india pierde impulso en la sesión asiática del martes en medio de un Dólar más fuerte. 
• Las entradas de fondos extranjeros en India, las crecientes apuestas por recortes de tasas de la Fed y los precios más bajos del petróleo crudo podrían limitar la caída del INR. 
• Los inversores esperan las ventas minoristas de junio en EE.UU. y el discurso de Kugler de la Fed el martes. 

La Rupia india (INR) extiende su caída el martes a medida que el Dólar estadounidense (USD) se fortalece en todos los ámbitos. La debilidad del Yuan chino tras un crecimiento económico más lento de lo esperado en China para el segundo trimestre podría pesar sobre las divisas asiáticas, incluido el INR. 

No obstante, las significativas entradas de fondos extranjeros en India y las crecientes probabilidades de recortes de tasas de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. en septiembre podrían limitar la pérdida de la moneda local. Además, la caída de los precios del petróleo crudo beneficia al INR, ya que India fue el tercer mayor consumidor de petróleo después de Estados Unidos (EE.UU.) y China. Más tarde el martes, los inversores monitorearán las ventas minoristas de EE.UU. de junio y el discurso de Adriana Kugler de la Reserva Federal (Fed). 

Resumen diario de los motores de los mercados: La Rupia india sigue siendo sensible a los factores mundiales y al sentimiento de riesgo

• La inflación del Índice de Precios Mayoristas (WPI) de India subió a un máximo de 16 meses del 3,36% interanual en junio desde el 2,61% en mayo, según los últimos datos oficiales publicados el lunes. Esta cifra fue más débil que el 3,50% esperado. 
• "La tasa positiva de inflación en junio de 2024 se debe principalmente al aumento de los precios de los artículos alimenticios, la fabricación de productos alimenticios, el petróleo crudo y el gas natural, los aceites minerales, otras manufacturas, etc.", dijo el comunicado de prensa oficial.
• El WPI de alimentos de India se situó en 10,87% interanual en junio, en comparación con el 9,82% en mayo. Mientras tanto, el WPI de combustibles llegó al 1,03% frente al 1,35% anterior. 
• El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo el lunes que EE.UU. ha tenido un desempeño notable en los últimos años, y agregó que el banco central no esperará hasta que la inflación alcance el objetivo anual del 2%. 
• La presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, no proporcionó una guía basada en el tiempo para los recortes de tasas, pero reconoció un progreso significativo en la inflación.

Análisis técnico: USD/INR se mantiene en el esquema de consolidación a corto plazo

La Rupia india se debilita en el día. La tendencia del par USD/INR parece ser alcista, con el par manteniéndose por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días en el gráfico diario. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días apunta más alto por encima de 56,40, lo que indica que una mayor subida parece favorable.

A corto plazo, el par ha cotizado dentro de su rango de negociación mensual desde el 21 de marzo.

Un movimiento más allá del área de resistencia en el límite superior del rango de negociación en 83,65 podría despejar el camino para un regreso al máximo histórico de 83,75. La próxima barrera alcista surgirá en el nivel psicológico de 84,00. 

Por otro lado, el objetivo inicial podría ser el nivel de soporte alrededor de la EMA de 100 días en 83,37. Si el impulso bajista continúa, busque una mayor caída hacia la cifra redonda de 83,00, seguida de 82,82, un mínimo del 12 de enero.


 

• El precio del oro se mantiene cerca de un máximo de casi dos meses establecido el lunes en medio de crecientes apuestas de recorte de tasas de la Fed.
• Los inversores parecen convencidos de que la Fed comenzará su ciclo de recorte de tasas en la reunión de septiembre.
• El sentimiento de apetito por el riesgo, junto con una modesta fortaleza del Dólar estadounidense, podría limitar la subida del XAU/USD. 

El precio del oro (XAU/USD) atrae a algunos compradores durante la sesión asiática del martes y, por ahora, parece haber detenido el retroceso tardío del día anterior desde la zona de 2.430 $, su nivel más alto desde el 20 de mayo. Los comentarios nocturnos del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, reafirmaron las expectativas del mercado de que el banco central de EE.UU. comenzará a recortar las tasas de interés tan pronto como en septiembre. Esto mantiene deprimidos los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y se considera un factor clave que actúa como un viento favorable para el metal amarillo sin rendimiento.

Mientras tanto, un intento fallido de asesinato del principal candidato republicano Donald Trump mejoró sus posibilidades de ganar las elecciones presidenciales de 2024 y aumentó las esperanzas de un entorno regulatorio más laxo. Esto impulsa aún más el apetito de los inversores por activos más riesgosos y podría mantener a raya cualquier movimiento alcista significativo para el precio del Oro, refugio seguro. Además, la suposición de que las políticas de Trump aumentarían la deuda gubernamental y la inflación beneficia al Dólar estadounidense (USD), lo que también podría contribuir a limitar la subida del XAU/USD.

• Resumen diario de los mercados: El precio del Oro sigue recibiendo soporte de las expectativas moderadas de la Fed

• El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijo el lunes que los datos recientes de inflación habían aumentado la confianza en que los aumentos de precios están volviendo al objetivo de manera sostenible. 
• El Departamento de Trabajo de EE.UU. informó la semana pasada que el IPC general cayó en junio por primera vez en más de cuatro años, y la tasa anual se desaceleró al 3% desde el 3,3% en mayo. 
• Powell agregó que la Fed no espera hasta que la inflación alcance el 2% antes de actuar, lo que sugiere que los recortes de tasas pueden no estar lejos y prestando cierto soporte al precio del Oro. 
• La valoración actual del mercado indica una mayor probabilidad de que la Fed reduzca los costos de endeudamiento en septiembre y la posibilidad de otro recorte de tasas para finales de este año. 
• Mientras tanto, el Dólar estadounidense gana algo de tracción positiva y se aleja de un mínimo de más de tres meses tocado el lunes, lo que podría limitar cualquier ganancia adicional para la materia prima.
• Aparte de esto, una extensión de la recuperación del riesgo en los mercados bursátiles globales debería contribuir a mantener a raya al XAU/USD, refugio seguro, antes de las ventas minoristas de EE.UU.
• Según las estimaciones de consenso, se espera que las ventas generales se mantengan planas en mayo, mientras que las ventas excluyendo automóviles se pronostican que aumenten un 0,1% durante el mes informado.

Análisis Técnico: El precio del Oro parece estar listo para volver a probar el pico histórico, cerca de 2.450 $ tocado en mayo

Desde una perspectiva técnica, la ruptura de la semana pasada a través de la zona de oferta de 2.390$-2.388$ y la fuerza sostenida por encima de la marca de 2.400$ favorecen a los operadores alcistas. Además, los osciladores en el gráfico diario se mantienen en territorio positivo y aún están lejos de estar en la zona de sobrecompra, lo que sugiere que el camino de menor resistencia para el precio del Oro es al alza. Por lo tanto, una fuerza subsiguiente hacia desafiar el pico histórico, alrededor de la zona de 2.450$ tocada en mayo, parece una posibilidad distinta. Algunas compras de continuación se verán como un nuevo desencadenante para los operadores alcistas y allanarán el camino para una extensión de la reciente tendencia alcista observada durante las últimas tres semanas aproximadamente. 

Por otro lado, las caídas por debajo de la cifra redonda de 2.400$ ahora podrían verse como una oportunidad de compra y permanecer limitadas cerca del punto de ruptura de resistencia de 2.390$-2.388$. Sin embargo, algunas ventas de continuación podrían arrastrar el precio del Oro a la región de 2.358$ con algún soporte intermedio cerca de la zona de 2.372$-2.371$. La caída subsiguiente podría exponer el soporte de la media móvil simple (SMA) de 50 días, actualmente situado cerca de la región de 2.350$.

• El Dólar australiano sigue más débil debido a la aversión al riesgo tras el intento de asesinato de Donald Trump.
• El par AUD/USD podría limitar su caída ya que la inflación persistentemente alta lleva al RBA a mantener una postura de línea dura.
• La herramienta FedWatch del CME Group indica una probabilidad del 85,7% de un recorte de 25 puntos básicos en septiembre, frente al 71,0% de una semana antes.

El Dólar australiano (AUD) continúa cayendo por segunda sesión consecutiva el martes. El par AUD/USD pierde terreno debido a un modesto repunte del Dólar estadounidense (USD), que podría atribuirse al aumento de la aversión al riesgo tras el intento de asesinato del ex presidente de EE.UU. Donald Trump el sábado. Los inversores también están a la espera de los datos de ventas minoristas de junio de EE.UU., que se publicarán más tarde hoy, para obtener más información.

El tercer pleno del 20º Congreso Nacional del Partido Comunista Chino continúa hoy, celebrándose del 15 al 18 de julio. Standard Chartered espera recortes del Banco Popular de China, tanto en las tasas como en el ratio de requisitos de reserva (RRR), ya que el crecimiento del PIB se desaceleró en el segundo trimestre. Los motores de crecimiento de China siguen siendo desiguales y las tensiones comerciales están aumentando, con EE.UU. y la UE imponiendo nuevos aranceles a los vehículos eléctricos (EV) chinos.

El par AUD/USD se mantiene cerca de sus niveles más fuertes a medida que crece la especulación de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) podría retrasar su incorporación al ciclo global de recortes de tasas o incluso subir las tasas de interés nuevamente. La inflación persistentemente alta en Australia lleva al RBA a mantener una postura de línea dura. En contraste, el enfriamiento de la inflación en EE.UU. fortaleció las apuestas por un recorte de tasas de la Reserva Federal en septiembre.

El Dólar estadounidense (USD) podría limitar su alza debido a la creciente especulación de que la Fed de EE.UU. reducirá los costes de los préstamos. Según la herramienta FedWatch del CME Group, los mercados ahora indican una probabilidad del 85,7% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la reunión de la Fed de septiembre, frente al 71,0% de una semana antes.

Resumen diario de los motores de los mercados: El Dólar australiano cae debido al estado de ánimo de aversión al riesgo

• El presidente de la Fed, Jerome Powell, mencionó el lunes que las tres lecturas de inflación de EE.UU. de este año "aumentan algo la confianza" de que la inflación está en camino de cumplir con el objetivo de la Fed de manera sostenible, lo que sugiere que un cambio hacia recortes de tasas de interés podría no estar lejos.
• La presidenta del Banco de la Fed de San Francisco, Mary Daly, declaró que la inflación se está enfriando de una manera que refuerza la confianza de que está en camino al 2%. Sin embargo, Daly agregó que se necesita más información antes de tomar una decisión sobre las tasas.
• En China, un socio comercial cercano de Australia, el Producto Interior Bruto (PIB) creció un 4,7% interanual en el segundo trimestre, en comparación con una expansión del 5,3% en el primer trimestre y un 5,1% esperado.
• La Oficina Nacional de Estadísticas (NBS) informó que la economía de China operó generalmente de manera estable en la primera mitad del año, con un crecimiento del PIB del 5,0% interanual en el primer semestre. De cara al futuro, la NBS destacó el aumento de las incertidumbres externas y numerosos desafíos internos que enfrenta la economía de China en la segunda mitad del año.
• El presidente de EE.UU., Joe Biden, se dirigió el lunes a la nación desde la Casa Blanca, donde condenó toda violencia política y pidió unidad, según CNBC. Biden además declaró que "es hora de calmarse" y señaló no solo el ataque del fin de semana a Trump, sino también la posibilidad de violencia en año electoral en múltiples frentes.
• Las ventas minoristas de China (interanual) aumentaron un 2,0% en junio, por debajo del 3,3% esperado y del 3,7% de mayo. Mientras tanto, la producción industrial del país para el mismo período mostró una tasa de crecimiento del 5,3% interanual, superando las estimaciones del 5,0%, aunque ligeramente inferior al 5,6% de mayo.
• El jueves, los datos mostraron que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) subyacente de EE.UU., que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, aumentó un 3,3% interanual en junio, en comparación con el aumento del 3,4% de mayo y la misma expectativa. Mientras tanto, el IPC subyacente aumentó un 0,1% mensual, frente al 0,2% esperado y la lectura anterior.

Análisis Técnico: El Dólar australiano ronda el nivel de 0.6750

El Dólar australiano cotiza alrededor de 0.6750 el martes. El análisis del gráfico diario muestra que el par AUD/USD se consolida dentro de un canal ascendente, lo que indica un sesgo alcista. Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días desciende hacia el nivel de 50, lo que sugiere una corrección. Una mayor caída podría debilitar la tendencia alcista.

El par AUD/USD podría probar el nivel psicológico de 0.6800. Una ruptura por encima de este nivel podría dar soporte al par para acercarse al límite superior del canal ascendente cerca de 0.6810.

A la baja, el soporte inmediato aparece alrededor de la media móvil exponencial (EMA) de nueve días en 0.6743. Se observa un mayor soporte cerca del límite inferior del canal ascendente en 0.6695. Una ruptura por debajo de este nivel podría empujar al par AUD/USD hacia el soporte de retroceso en 0.6590.

AUD/USD: gráfico diario

El Banco Popular de China (PBoC) fijó el tipo central del USD/CNY el martes en 7.1328, frente al tipo fijado el día anterior de 7.1313 y las estimaciones de Reuters de 7.2671.

• El USD/JPY se mueve al alza hasta 158,30 en la sesión asiática temprana del martes. 
• Los funcionarios de la Fed reconocieron avances significativos en la inflación. 
• El alza del par podría estar limitada por el temor a una intervención en el mercado de divisas por parte de las autoridades japonesas. 

El par USD/JPY cotiza con una nota más fuerte alrededor de 158,30 el martes durante las primeras horas de negociación asiática. El repunte del par está respaldado por el modesto rebote del Dólar estadounidense (USD). Los inversores tomarán más pistas de las ventas minoristas de junio de EE.UU. y del discurso de Adriana Kugler de la Reserva Federal (Fed).

El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo el lunes que las tres lecturas de inflación de EE.UU. de este año "aumentan algo la confianza" de que la inflación está en camino de cumplir el objetivo de la Fed de manera sostenible, lo que sugiere que un cambio hacia recortes de tasas de interés podría no estar lejos. La presidenta del Banco de la Fed de San Francisco, Mary Daly, afirmó que la inflación se está enfriando de una manera que refuerza la confianza de que está en camino al 2%. Sin embargo, Daly añadió que se necesita más información antes de tomar una decisión sobre las tasas.

La creciente especulación de que la Fed de EE.UU. reduciría sus costos de endeudamiento podría debilitar al Dólar en el corto plazo. Según la herramienta FedWatch del CME, el mercado ahora valora en un 100% las probabilidades de que la tasa de los fondos federales de la Fed disminuya al menos 25 puntos básicos cuando el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) se reúna en septiembre. 

La posible intervención en el mercado de divisas (FX) por parte de las autoridades japonesas podría proporcionar algún soporte al Yen japonés (JPY). El viernes, el Ministro de Finanzas japonés, Shunichi Suzuki, destacó que los movimientos rápidos en el mercado de divisas son indeseables. Mientras tanto, el Secretario en Jefe del Gabinete japonés, Yoshimasa Hayashi, dijo que está "listo para tomar todas las medidas posibles en el mercado de divisas".

• NZD/USD se negocia a la baja alrededor de 0.6075 en la sesión asiática temprana del martes. 
• Se espera que los datos de inflación de Nueva Zelanda se desaceleren más de lo que espera el banco central en el segundo trimestre, allanando el camino para recortes de tasas. 
• Los operadores aumentan sus apuestas sobre recortes de tasas de la Fed en septiembre. 

El par NZD/USD se mantiene a la defensiva cerca de 0.6075 durante la sesión asiática temprana del lunes. Los datos económicos más débiles de China y el modesto rebote del Dólar estadounidense (USD) continúan socavando el par. Las ventas minoristas de EE.UU. para junio estarán en el centro de atención el martes. La atención se centrará en los datos de inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Nueva Zelanda, que se publicarán el miércoles. 

Se espera que los datos de inflación del IPC de Nueva Zelanda se desaceleren más de lo que espera el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) en el segundo trimestre, allanando el camino para recortes de tasas de interés. Se estima que el IPC anual muestre un aumento del 3,5% en el segundo trimestre, en comparación con la lectura anterior del 4,0%. En términos intertrimestrales, se prevé que el IPC aumente un 0,6% intertrimestral en el segundo trimestre. "Para que comience la relajación en agosto, probablemente necesitaríamos haber visto una sorpresa significativa a la baja en el IPC del segundo trimestre el 17 de julio", dijo Kelly Eckhold, economista jefe de Westpac. 

En otros lugares, los datos del Producto Interior Bruto (PIB) de China más débiles de lo esperado el lunes ejercieron una leve presión bajista sobre el Kiwi. El desempeño de la economía china tiende a influir en el Kiwi, ya que China es el principal socio comercial de Nueva Zelanda. La economía de China se expandió un 4,7% interanual en el segundo trimestre (Q2), en comparación con una expansión del 5,3% en el primer trimestre, según la Oficina Nacional de Estadísticas (NBS) el lunes.

En cuanto al USD, los participantes del mercado esperan que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) comience su ciclo de relajación en septiembre. Powell evitó enviar una señal clara sobre cuándo la Fed comenzaría a recortar las tasas de interés, a pesar de una reciente desaceleración de la inflación. Los mercados financieros ahora están valorando un recorte de tasas en septiembre, con un 100% de probabilidades de al menos 25 puntos básicos (bps) en la tasa de los fondos federales cuando el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) se reúna el 18 de septiembre.

• USD/CAD cotiza plano con leves pérdidas cerca de 1.3680 en las primeras horas de la sesión asiática del martes. 
• Powell de la Fed dijo que el banco central no esperará hasta que la inflación alcance el 2% para recortar las tasas de interés.
• La caída de los precios del petróleo crudo pesa sobre el CAD vinculado a las materias primas. 

El par USD/CAD consolida sus ganancias alrededor de 1.3680 durante las primeras horas de la sesión asiática del martes. El Dólar estadounidense recupera algo de terreno perdido mientras los operadores esperan los datos de inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) canadiense y las ventas minoristas de EE.UU. el martes para obtener un nuevo impulso. Además, Adriana Kugler de la Reserva Federal (Fed) está programada para hablar.

El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo el lunes que EE.UU. ha tenido un desempeño notable en los últimos años, y agregó que el banco central no esperará hasta que la inflación alcance el objetivo anual del 2%. Mientras tanto, la presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, no proporcionó una guía basada en el tiempo para los recortes de tasas, pero reconoció un progreso significativo en la inflación. 

Las probabilidades de recortes de tasas de la Fed en septiembre aumentan después de los datos de inflación más bajos de EE.UU. la semana pasada, lo que podría pesar sobre el Dólar estadounidense (USD). Los operadores continúan anticipando un recorte de tasas en septiembre seguido de más recortes en noviembre y diciembre, llevando la tasa de política al 4,5%-4,75% a finales de año.

Por otro lado, la Encuesta de Perspectivas Empresariales del Banco de Canadá (BoC) del lunes mostró que las expectativas empresariales y de los consumidores sobre la inflación están contenidas. "En general, todos los datos o la mayoría de los datos incluidos en ese informe podrían ser utilizados por el Banco de Canadá a finales de este mes para recortar las tasas en otros 25 puntos básicos", dijo David Doyle, director gerente y jefe de economía de Macquarie Group. Mientras tanto, la caída de los precios del petróleo crudo podría arrastrar al Dólar canadiense (CAD) vinculado a las materias primas y limitar la caída del par, ya que Canadá es el principal exportador de petróleo crudo a los Estados Unidos.