Noticias de mercados

• El Oro sube, reaccionando a los comentarios de línea dura del presidente de la Fed Powell y a los datos mixtos de EEUU.
• La escalada de las tensiones en Medio Oriente influye en el estatus del Oro como activo refugio.
• Las expectativas de los mercados reducen la probabilidad de múltiples recortes de tipos de la Fed este año.

Los precios del Oro subieron a última hora de la sesión norteamericana del martes, ganando un 0.22% tras el tono de halcón del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell. Los datos económicos de Estados Unidos fueron dispares, aunque el informe de ventas minoristas del lunes y las declaraciones de Powell mantuvieron al alza los rendimientos del Tesoro estadounidense, lo que limitó el avance del metal amarillo.

El par XAU/USD cotiza en 2.388$, tras alcanzar un mínimo diario de 2.363$. El apetito por el riesgo se ha deteriorado ante el aumento de las tensiones en Oriente Próximo. Tras el ataque de Irán a Israel el fin de semana, este último está dispuesto a tomar represalias a pesar de que la Casa Blanca advirtió que no participaría.

En este contexto, el Oro seguirá avanzando, si no fuera porque el presidente de la Fed , Jerome Powell, afirmó que la economía estadounidense ha tenido un comportamiento bastante sólido, al tiempo que reconoció que los datos recientes muestran una falta de mayores avances en materia de inflación.

Tras esas declaraciones, los operadores moderaron las expectativas de que la Reserva Federal recorte los tipos más de una vez este año, según Reuters. Las herramientas FedWatch de CME muestran que el primer recorte de tipos podría producirse en septiembre, con unas probabilidades de un cuarto de punto porcentual del 71.38%.

Resumen diario de los movimientos del mercado: Los operadores de Oro ignoran el aumento de los rendimientos en EE.UU. y los buenos datos de producción

• En marzo, los permisos de construcción en EE.UU. disminuyeron un 4.3%, hasta 1.458 millones, por debajo de los 1.514 millones esperados y de los 1.523 millones de febrero. Además, los inicios de construcción de viviendas experimentaron una importante caída del 14.7%, pasando de 1.549 millones a 1.321 millones, muy por debajo de la previsión de 1.48 millones.
• La Reserva Federal informó de que la producción industrial de marzo se mantuvo estable, cumpliendo tanto las estimaciones como la tasa de crecimiento del mes anterior del 0.4% mensual.
• A pesar de los indicadores económicos mixtos, los participantes del mercado siguen centrados en los sólidos datos de las ventas minoristas estadounidenses de marzo que se publicaron el lunes. Especialmente destacable fue el comportamiento del grupo de control -esencial para los cálculos del PIB-, que superó significativamente tanto las previsiones como los resultados del mes anterior.
• A pesar de los buenos datos económicos estadounidenses, los participantes del mercado parecen estar centrados en los riesgos geopolíticos. Fuentes citadas por The Jerusalem Post revelaron que Israel habría ultimado planes para un contraataque contra Irán.
• El precio del Oro se mantiene alto a pesar de que los rendimientos del Tesoro estadounidense están subiendo más de 5 puntos básicos (pb) en la parte ventral y larga de la curva de rendimientos.
• El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue la evolución del dólar frente a una cesta de otras seis divisas, gana un 0.11% hasta 106.29, niveles vistos por última vez en noviembre de 2023.
• Las estimaciones del Producto Interior Bruto (PIB) para el primer trimestre de 2024 muestran que la economía estadounidense crecerá un 2.9%, por encima del 2.8% estimado el 15 de abril, según el modelo GDPNow de Atlanta.

Análisis técnico: Los compradores de Oro siguen al mando a pesar de que el RSI se encuentra en niveles de sobrecompra

El Oro tiene sesgo alcista, aunque la tendencia alcista parece sobreextendida, lo que aumenta los riesgos de un retroceso. No obstante, según la Teoría de Dow, es más probable que la tendencia continúe que que se invierta. Dicho esto, tras la caída del viernes, el índice de fuerza relativa (RSI) apunta de nuevo al alza, con la intervención de los compradores, lo que abre la puerta a desafiar la cifra de 2.400$. Si se supera esta última, se alcanzará el máximo histórico de 2.431$, seguido de 2.450$.

Por otro lado, un cierre diario por debajo del cierre del 12 de abril en los 2.343$ podría abrir la puerta para empujar el precio del Oro hacia la marca de los 2.300$. Una vez superada, el siguiente soporte sería el mínimo del 5 de abril en 2.267$.

El Dólar alcanzó nuevos máximos en un contexto de subidas de los rendimientos y de especulaciones más firmes sobre un recorte de tipos de la Fed a finales de año. Mientras tanto, las persistentes preocupaciones geopolíticas mantuvieron deprimida la acción de los precios en el complejo de riesgo.

Esto es lo que hay que saber el miércoles 17 de abril:

El Dólar mantuvo su postura alcista y alcanzó nuevos máximos para 2024, situándose en torno a 106,50 en el índice USD (DXY). El 17 de abril se publicarán las habituales Solicitudes de hipotecas semanales seguidas por la MBA, el Libro Beige de la Fed y los Flujos netos de TIC a largo plazo.

El EUR/USD extendió su nota bajista hasta los límites del nivel de 1.0600, marcando nuevos mínimos del año. El 17 de abril se conocerá la tasa de inflación definitiva en el bloque del Euro.

El GBP/USD alternó ganancias con pérdidas y se acercó a la zona de 1.2400, o nuevos mínimos anuales. En el Reino Unido, la tasa de inflación del mes de marzo se publicará el 17 de abril.

El USD/JPY alcanzó nuevos máximos cerca de 154.80 ante el aumento de los rendimientos en EE.UU. y el ligero repunte del Dólar. En Japón, el 17 de abril se publicarán el índice Reuters Tankan y las cifras de la balanza comercial.

El par AUD/USD cayó por tercera sesión consecutiva, rompiendo brevemente por debajo del soporte de 0.6400. El índice adelantado de Westpac se publicará el 17 de abril.

El WTI mantuvo la tendencia alcista, siempre en medio de la tendencia consolidativa de varias sesiones en torno a 85.00$ por barril.

Los precios del Oro se sumaron a la subida del lunes y flirtearon con 2.400$ por onza troy. La Plata, mientras tanto, no pudo sostener un movimiento hacia la zona de 29.00$ por onza y terminó la sesión con marcadas pérdidas.

• Jerome Powell de la Fed advierte sobre una inflación persistente y hace subir al Dólar estadounidense.
• El frágil sentimiento de los mercados ante la preocupación por el conflicto de Oriente Medio está pesando sobre el Dólar neozelandés, sensible al riesgo.
• La atención de los inversores se centra ahora en los datos del IPC neozelandés, que se publicarán el martes.

El sentimiento de aversión al riesgo ante la preocupación por una escalada del conflicto en Oriente Medio está lastrando al Dólar neozelandés esta semana. El par NZD/USD se ha depreciado alrededor de un 3.6% en las últimas jornadas y está a punto de poner a prueba la zona de soporte de 0.5860.

El Dólar estadounidense se mantiene firme, impulsado por el aumento de los rendimientos de los bonos estadounidenses, con los inversores reevaluando su calendario de flexibilización de la Fed. El martes, el presidente de la Fed , Jerome Powell, sugirió que los datos recientes muestran una falta de progreso en la inflación, lo que respalda la perspectiva de la Fed de "más alto por más tiempo".

A primera hora del martes, los datos mixtos de China publicados el miércoles no lograron dar un impulso significativo al Dólar neozelandés. El PIB chino se aceleró hasta un crecimiento anual del 5.3% en el primer trimestre, por encima de las expectativas de una lectura del 5%. Sin embargo, estas cifras se han visto contrarrestadas por la debilidad de los datos de consumo y producción industrial.

La atención se centra ahora en el Índice de Precios al Consumo de Nueva Zelanda, que se publicará el martes. Se espera que la presión sobre los precios haya aumentado en marzo, lo que supondría un soporte para el Dólar neozelandés. Una sorpresa negativa podría acelerar la tendencia bajista del par.

• En el gráfico diario, el par EUR/JPY mantiene un sentimiento alcista, como lo indica la suba del RSI y la disminución del impulso negativo a través del MACD.
• En el gráfico horario, el RSI muestra que el par está corrigiendo las condiciones de sobrecompra.

El par EUR/JPY opera en 164.22, registrando un leve repunte en la sesión del martes. Esta leve apreciación apunta hacia una continua fortaleza del Euro frente al Yen japonés. A pesar de las pequeñas fluctuaciones del mercado que sugieren correcciones temporales, las perspectivas técnicas generales siguen siendo mayoritariamente alcistas. Para reforzar esto, los toros intervinieron y recuperaron la media móvil simple (SMA) de 20 días, lo que mejoró las perspectivas para los compradores.

El gráfico diario revela que el par EUR/JPY mantiene un impulso alcista, indicado por su índice de fuerza relativa (RSI) que se sitúa en 55, cómodamente dentro de la zona de tendencia positiva. Esto es apoyado por la caída de las barras rojas del histograma de convergencia de medias móviles (MACD), que demuestra la disminución del impulso negativo.

EUR/JPY gráfico diario

En el gráfico horario, las lecturas recientes del RSI oscilan entre 71 y 54, lo que sugiere que los compradores se están tomando un respiro. Además, las barras verdes relativamente planas del MACD horario indican un impulso positivo casi estancado.

EUR/JPY gráfico horario

Las perspectivas más amplias del EUR/JPY basadas en su posición con respecto a la media móvil simple (SMA) proporcionan más información. El salto de hoy del EUR/JPY por encima de la SMA de 20 días puede ser señal de un fuerte repunte a corto plazo, lo que sugiere oportunidades de compra para los operadores. Además, su posición por encima de la SMA de 100 y 200 días confirma una tendencia alcista a largo plazo, lo que implica que el Euro mantiene su fortaleza frente al Yen japonés.

• El USD/CHF sube un 0.12% en medio de la aversión al riesgo mundial, impulsando la demanda del Dólar estadounidense.
• La superación del máximo del 1 de noviembre de 2023, en 0.9112, sugiere la posibilidad de nuevas subidas, con el objetivo de alcanzar la resistencia de 0.9200.
• Un retroceso por debajo de 0.9100 podría provocar una prueba de la línea de tendencia de soporte principal en torno a 0.9040.

El Dólar estadounidense registra ganancias mínimas frente al Franco suizo a mediados de la sesión norteamericana y gana un 0.12%, cotiza en 0.9127 en el momento de redactar este informe. La aversión al riesgo, el aumento de los rendimientos del Tesoro de EE.UU. y los sólidos datos de ventas minoristas de EE.UU. impulsan al Dólar.

Análisis del precio del USD/CHF: Perspectivas técnicas

El par mantiene un sesgo alcista tras superar el máximo del último ciclo de 0.9112 el 1 de noviembre de 2023, lo que podría allanar el camino para nuevas subidas. El USD/CHF alcanzó un máximo en torno a 0.9151 que, una vez superado, expondrá el nivel 0.9200. Una ruptura de este último, y el par podría subir hacia el 3 de octubre de 2023, un máximo de 0.9245, con el siguiente nivel de resistencia clave visto en 0.9300.

Por otro lado, si el USD/CHF cae por debajo de 0.9100, podría abrir la puerta a desafiar una línea de tendencia de soporte de hace tres meses y medio que pasa alrededor de 0.9040. Un nuevo descenso se ve en 0.9000.

Acción del precio del USD/CHF - Gráfico diario

El presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, participa en una charla informal sobre las tendencias económicas en Norteamérica en el Foro de Washington del Wilson Center en Washington, DC.

Powell afirmó que los resultados de la economía estadounidense han sido bastante sólidos. Añadió que los datos recientes indican una falta de avances significativos en materia de inflación este año. A pesar de la fortaleza actual, Powell señaló que el mercado laboral está en transición hacia un mejor equilibrio.

Declaraciones destacadas

Reacción de los mercados

El Dólar mantiene su tendencia alcista sin cambios en lo que va de martes, llevando al Índice del Dólar estadounidense (DXY) a la zona de máximos de varios meses en torno a 106.40-106.50.

El presidente del Banco de la Reserva Federal (Fed) de Nueva York, John William, miembro con voto permanente del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), declaró el martes que la inflación ha bajado en todas las categorías durante el último año y medio.

Williams ofreció declaraciones en el Club Económico de Nueva York, y añadió algunos comentarios interesantes sobre la política monetaria.

Declaraciones destacadas

Reacción de los mercados

Las palabras de John Williams no tuvieron impacto en los mercados, ensombrecidos por la preocupación por un posible aumento de las tensiones en Oriente Medio.

• El índice Dow Jones avanzó modestamente, con las tensiones geopolíticas limitando las ganancias.
• Las buenas ganancias trimestrales de United Health y Morgan Stanley invitan al optimismo.
• El panorama técnico sigue siendo bajista y el DJIA se aleja de los máximos de marzo.

El índice Dow Jones de Industriales (DJIA) registra un avance moderado en una sesión de cautela el martes por la mañana. Los elevados rendimientos del Tesoro estadounidense y la inquietud de los mercados por la volátil situación en Oriente Próximo han contrarrestado el impacto positivo de los resultados de las ganancias trimestrales.

United Health y Morgan Stanley han presentado este martes ganancias trimestrales mejores de lo esperado, compensando los decepcionantes resultados de Bank of America (BAC) y Johnson & Johnson (JNJ).

Los operadores, sin embargo, siguen recelosos del riesgo mientras Israel medita su respuesta al ataque con misiles de Irán y la comunidad internacional presiona a sus líderes para que muestren moderación.

En este escenario, los principales índices de Wall Street cotizan mixtos, con el Dow Jones subiendo un 0.3% hasta 37.860, mientras que el S&P 500 y el Nasdaq vacilan en torno a los niveles de apertura de 5.062 y 15.900, respectivamente.

Noticias del Dow Jones

El sector tecnológico lidera las ganancias con un avance del 0.4%. A las ganancias de este sector le sigue el de Salud, que sube un 0.3%. El sector inmobiliario es el que peor se comporta, con un descenso del 1.08%, y le sigue el sector de la energía, con una caída del 1.02%.

UnitedHealth (UNH) obtiene mejores resultados con un repunte del 5.5%, hasta 470.10$, después de que su informe trimestral superara las expectativas. Salesforce (CRM) sube un 2.17% hasta 278.80$. En el lado negativo, Johnson & Johnson cae un 2.35% hasta 144.10$, y Apple (AAPL) pierde otro 1.86% hasta 169.47$.

Perspectivas técnicas del Dow Jones

El índice DJIA recorta algunos cabos sueltos el martes, aunque el panorama general sigue siendo bajista. El movimiento por debajo de 38.560 ha activado un patrón de cabeza y hombros que apunta hacia un descenso más pronunciado.

El soporte inmediato está en 37.586, seguido del objetivo medido del patrón de hombro y cabeza, que se encuentra en el mínimo de mediados de enero y el retroceso de Fibonacci del 38.6% en 37.087. Una reacción alcista podría encontrar resistencia en el soporte previo de 38.531 antes de la región de 39.000 (bloque de órdenes).

Gráfico de 4 horas del índice Dow Jones

• La libra cae tras los débiles datos de empleo en el Reino Unido y vuelve a tocar la zona de soporte de 1.2430.
• La tasa de desempleo del Reino Unido aumentó hasta el 4.2% en los tres meses hasta febrero, frente a las expectativas de una lectura del 4%.
• La atención de los inversores se centra en los datos del IPC británico del miércoles, en busca de más pistas sobre las perspectivas de la política monetaria del BoE.

La Libra esterlina ha retomado su tendencia bajista general durante la sesión del martes en Londres. Las poco alentadoras cifras de empleo en el Reino Unido han refrendado la teoría de que el BoE podría empezar a recortar los tipos antes de lo previsto, lo que ha castigado a la Libra.

El número de solicitantes de empleo aumentó por debajo de las expectativas, pero el crecimiento salarial se redujo al 6% anual en los tres meses anteriores a febrero, desde el 6.1% del periodo anterior. Pero sobre todo, la tasa de desempleo aumentó al 4.2% decepcionando al mercado que había previsto una tasa del 4%, sin cambios respecto al mes anterior.

El Dólar estadounidense mantiene intacta su tendencia alcista, alimentada por la subida de los rendimientos del Tesoro estadounidense. El rendimiento de referencia a 10 años cotiza en máximos del año hasta la fecha, cerca del 4.70%. El rendimiento a 2 años, el más relacionado con las expectativas de tipos de interés, se mantiene en el nivel clave del 5%.

Más tarde, el martes, se espera que el gobernador del BoE, Bailey, se reúna con la prensa, aunque lo más destacado de la semana en el Reino Unido serán los datos del IPC del miércoles, que se espera que se hayan enfriado significativamente. También el martes, se espera que el gobernador de la Fed, Jerome Powell, participe en una mesa redonda en Washington. Sus comentarios sobre la política monetaria podrían tener algún impacto en los cruces del Dólar estadounidense.

GBP/USD Análisis del precio: Perspectivas técnicas

Los osos han empujado al par de nuevo a la parte inferior del canal descendente mensual, en 1.2430, que se está poniendo a prueba en este momento. El mínimo del viernes pasado está justo debajo, en 1.2430. Una ruptura clara de esa zona de soporte despeja el camino hacia 1.2370. Más abajo no hay soporte hasta 1,2220.

Al alza, el nivel de 1.2505 debería superarse para avanzar hacia 1.2565, donde un bloque de órdenes absoluto podría proporcionar un nuevo impulso a los bajistas.

• El DXY experimenta una leve subida, alcanzando un máximo a principios de noviembre en 106.30.
• Antes del discurso de Powell, el Dólar estadounidense subió tras los buenos datos de ventas minoristas.
• Los datos de la vivienda en EE.UU. revelan debilidad con la caída de los permisos de construcción y los inicios de viviendas.
• Los inversores esperan nuevos informes económicos para conocer con mayor claridad la salud de la economía estadounidense.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) cotiza en 106.30 con ganancias el martes, y el DXY sigue beneficiándose de los sólidos datos de ventas minoristas revelados el lunes. Los débiles datos de la vivienda no provocaron ninguna reacción del Dólar, y los mercados esperan el discurso de Jerome Powell más adelante en la sesión.

La economía estadounidense está experimentando un fuerte crecimiento y una inflación persistente. Mientras tanto, la Reserva Federal (Fed) envía señales contradictorias: no es partidaria de subir los tipos, pero ve con buenos ojos un endurecimiento impulsado por el mercado a través de un aumento de los rendimientos. Tras la publicación de los sólidos datos de inflación y empleo de marzo, las expectativas de flexibilización para junio y julio se han desplomado, lo que ha impulsado la subida del Dólar.

Resumen diario de los movimientos del mercado: El DXY se mantiene fuerte a pesar de la debilidad de los datos inmobiliarios, la vista puesta en Powell

• Los permisos de construcción de marzo registraron un descenso del 4.3%, situándose en 1.458 millones, por debajo tanto de los 1.514 millones previstos como de los 1.523 millones de febrero.
• Las viviendas iniciadas experimentaron un notable descenso del 14.7%, desplomándose de 1.549 millones a 1.321 millones, sin alcanzar el total previsto de 1.48 millones.
• La producción industrial de marzo subió un 0.4% mensual, igualando las expectativas.
• Los comentarios de Jerome Powell más adelante en la sesión podrían desencadenar movimientos en el mercado. Cualquier señal de línea dura podría beneficiar aún más al dólar.
• Tras la reciente afluencia de datos estadounidenses sólidos, los participantes del mercado están ajustando sus anticipaciones de relajación. En la actualidad, el mercado prevé que el primer recorte de tipos se materialice en septiembre, con una probabilidad del 70% para un segundo recorte en diciembre.
• Las expectativas de los inversores de un recorte de tipos en junio han disminuido hasta el 25%, frente al 60% de la semana anterior.

Análisis técnico del DXY: El DXY sigue ganando terreno, los toros podrían finalmente tomarse un respiro

Los indicadores del gráfico diario reflejan un escenario alcista para el DXY. El índice de fuerza relativa (RSI) muestra condiciones de sobrecompra, lo que suele indicar un fuerte impulso alcista. Del mismo modo, la divergencia de convergencia de medias móviles (MACD) presenta barras verdes ascendentes, mostrando un impulso positivo a favor de los alcistas. Sin embargo, el rally podría haberse extendido demasiado, ya que estos indicadores emiten señales de sobrecompra y podrían corregir en las próximas sesiones.

Además, el índice de divisas cotiza por encima de todas sus medias móviles simples (SMA) a 20, 100 y 200 días. Las SMA sugieren una tendencia alcista a largo plazo. En conjunto, estos indicadores muestran que el impulso comprador domina sobre el impulso vendedor.

• El Dólar canadiense se deprecia aún más tras los datos mixtos de la inflación canadiense.
• El IPC subyacente se redujo al 2% anual en marzo, alimentando las esperanzas de que el BoC podría empezar a recortar los tipos en junio.
• Más tarde, el martes, el presidente de la Fed, Jerome Powell, y el presidente del BoC, Tiff Macklem, hablarán sobre la economía canadiense en Washington.

El Dólar canadiense (CAD) está sufriendo una fuerte depreciación frente a un Dólar más fuerte el martes, y el Índice de Precios al Consumo (IPC) canadiense mixto no ha proporcionado ningún soporte significativo. La inflación al consumo se aceleró en marzo, aunque el IPC subyacente del Banco de Canadá subió a un ritmo más lento que el mes anterior.

Estas cifras coinciden con el enfriamiento de la tendencia inflacionista observado por última vez en la última reunión de política monetaria del Banco de Canadá, lo que les permitiría empezar a recortar los tipos en junio. Esto explica el impacto negativo sobre el Dólar canadiense frente al Dólar.

Más tarde, el martes, se espera que el gobernador del BoC, Tiff Macklem, y el presidente de la Reserva Federal (Fed) , Jerome Powell, participen en una mesa redonda sobre la economía canadiense en Washington. Cualquier comentario sobre los planes de política monetaria de sus respectivos bancos será probablemente analizado con especial interés.

Resumen diario de los movimientos del mercado: El USD/CAD sigue subiendo por la divergencia de la política monetaria

• Las menores esperanzas de relajación de la Fed en los próximos meses y las mayores expectativas de que el BoC recorte los tipos en junio están afectando al Dólar canadiense.
• El IPC canadiense se aceleró un 0.6% en marzo y un 2.9% anual, frente al 0.3% y el 2.8% del mes anterior.
• Sin embargo, el IPC subyacente se redujo a una tasa anual del 2.0%, frente al 2.1% del mes anterior.
• Los datos de la actividad de la construcción en EE.UU. han decepcionado, con un descenso de los inicios de construcción de viviendas y de los permisos de edificación en marzo por encima de las expectativas.
• La producción industrial estadounidense creció un 0,4% en marzo, en línea con las expectativas del mercado y sin cambios respecto al mes anterior. La utilización de la capacidad aumentó al 78.4% desde el 78.2% revisado a la baja, pero por debajo del 78.5% previsto por los expertos.
• El Vicepresidente de la Fed, Jefferson, ha pronunciado un discurso neutro en el que ha insinuado recortes de tipos este mismo año, pero también ha advertido de que los datos de inflación le obligan a mantener los tipos altos durante más tiempo.

• El par USD/JPY avanza impulsado por los buenos datos del comercio minorista estadounidense, lo que fortalece al Dólar frente al Yen.
• Los indicadores de la vivienda en EE.UU. flaquean, ya que los permisos de construcción y las viviendas iniciadas obtienen peores resultados, lo que apunta a una ralentización del sector de la construcción.
• La producción industrial estadounidense se mantiene estable, lo que subraya un contexto económico mixto pero resistente.
• El ministro japonés de Finanzas, Suzuki, hace hincapié en la vigilancia del mercado de divisas.

El Dólar estadounidense registra ganancias frente al Yen japonés en las primeras operaciones de la sesión norteamericana. Los sólidos datos económicos de los Estados Unidos y los comentarios entre neutrales y de línea dura de los funcionarios de la Reserva Federal impulsaron al Dólar. El par USD/JPY se comercia en 154.61, 0.22% por encima de su precio de apertura.

USD/JPY supera los 154.00, en medio de los datos de ventas minoristas y los comentarios de la Fed, de neutrales a halcones

Los datos de la vivienda en EE.UU. fueron más débiles, revelando que los constructores podrían estar tomándose un respiro con el alto nivel de inventario. Los permisos de construcción en marzo disminuyeron un 4.3%, con cifras que cayeron hasta los 1.458 millones, por debajo de las estimaciones de 1.514 millones y de los 1.523 millones de febrero. En consecuencia, las Viviendas Iniciadas se desplomaron un -14,7%, pasando de 1.549 millones a 1.321 millones, por debajo de las previsiones de 1.48 millones.

Otros datos revelados por la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) mostraron que la producción industrial en marzo se mantuvo sin cambios en el 0,4% mensual.

A pesar de ello, los buenos datos de ventas minoristas del lunes provocaron una reacción en el mercado de renta fija, ya que el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense subió más de 10 puntos básicos durante la semana. Los operadores habían recortado sus apuestas a que la Fed podría recortar los tipos dos veces en lugar de tres, como reflejaban los datos de la Bolsa de Comercio de Chicago (CBOT). Se espera que la Fed sitúe el principal tipo de referencia en el 4.965% hacia finales de 2024.

El lunes, la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, afirmó que el banco central estadounidense no tiene prisa por relajar la política monetaria. Mientras tanto, los operadores del USD/JPY esperan los discursos del gobernador de la Fed, Jefferson, el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, y el presidente Jerome Powell.

Según el ministro de Finanzas Suzuki, las autoridades japonesas se han mantenido firmes en "seguir de cerca los últimos acontecimientos" en el mercado de divisas. Los participantes del mercado habían empujado el tipo de cambio más allá del umbral de 154.00, y ninguna reacción por parte del Banco de Japón (BoJ) o el MdF podría mantener vivo el rally.

Análisis del precio del USD/JPY: Perspectivas técnicas

El USD/JPY sigue sesgado al alza, y sin señales claras de intervención, los compradores del USD/JPY podrían llevar al tipo de cambio a desafiar 155.00. Una vez superado, la siguiente parada sería 155.78, seguido del último máximo del ciclo en 160.32. Por otro lado, si el par cae por debajo de 154.00, podría abrirse la puerta a un retroceso hasta el máximo del 12 de abril convertido en soporte en 153.38 antes de caer a 153.00.

• El USD/MXN salta a máximos de un mes y medio en 17.06.
• El Dólar continúa fortaleciéndose favorecido por la aversión al riesgo y el aumento de las posibilidades de un retraso en el inicio de recortes de tasas de la Fed.
• Los datos de EE.UU. del martes ofrecen resultados mixtos.

El USD/MXN recupera terreno por tercera jornada consecutiva, elevándose este martes a nuevos máximos de seis semanas en 17.06 tras haber iniciado la jornada cerca de 16.70. El par ha subido a su nivel más alto desde el pasado 01 de marzo, y cotiza al momento de escribir sobre 17.05, ganando un impresionante 2.01% diario.

El precio del Dólar se dispara por la aversión al riesgo y por el retraso de la posibilidad de un recorte de tasas de la Fed a septiembre

El Índice del Dólar (DXY) sube por quinto día consecutivo, disparándose tras la apertura de Wall Street del martes a 106.43, su nivel más alto en cinco meses y medio.

La fortaleza del USD viene determinada por varios factores. La escalada de tensiones geopolíticas en Oriente Medio favorece la aversión al riesgo, respaldando al Dólar como valor de refugio seguro. Por otra parte, siguen creciendo las opciones de un retraso en el primer recorte de tasas de interés de la Fed. Las posibilidades de que la primera rebaja de tipos llegue en la reunión de septiembre es hoy del 45.9%, según la herramienta FedWatch de CME Group. Para julio, las posibilidades son del 39.8%, mientras que la reunión de junio está prácticamente descartada con un 20.5%.

Estados Unidos ha publicado hoy datos mixtos. Mientras la producción industrial creció un 0.4% mensual en marzo, en línea con lo esperado, los inicios de viviendas se desplomaron un 14.7% en marzo, registrando su mayor descenso en cuatro años.

En México, el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI) ha dado a conocer el Indicador Oportuno del Consumo Privado (IOCP) de febrero y marzo. Para febrero, el IOCP anticipa un aumento del 3.3% anual, mientras que para marzo espera que la variación sea del 3.4%.

USD/MXN Niveles de precio

Tras superar la zona psicológica de 17.00 (antiguo soporte para el USD/MXN convertido en resistencia desde hace semanas), una nueva subida puede encontrar una barrera inicial en 17.11, que fue el nivel más alto del 27, 28 y 29 de febrero. Por encima, el camino puede despejarse en dirección a 17.28, nivel más alto de febrero en la primera semana de ese mes. Más arriba, el techo de de 2024 alcanzado en enero en 17.38 es el nivel a superar.

A la baja, los alrededores de 16.50/16.55 marcarán una zona de soporte por concentrar algunas zonas de máximos y mínimos diarios la semana pasada. Más abajo espera una importante zona de contención en el el suelo de casi nueve años alcanzado el 9 de abril en 16.26.

• La Libra esterlina se mantiene a la baja, ya que la ONS británica publicó datos del mercado laboral más débiles de lo esperado.
• Los empresarios despidieron trabajadores en febrero, lo que pone de manifiesto el impacto negativo de la subida de los tipos de interés en el Reino Unido.
• El sentimiento del mercado sigue siendo de aversión al riesgo ante el temor a una escalada de las tensiones en Oriente Próximo.

La Libra esterlina (GBP) sigue en retroceso en los inicios de la sesión americana. El par GBP/USD sigue siendo vulnerable, ya que la Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido (ONS) informó que las condiciones del mercado laboral se han enfriado significativamente en los tres meses que finalizaron en febrero. La tasa de desempleo creció con fuerza hasta el 4.2% y el mercado laboral general fue testigo del despido de 156.000 trabajadores.

Los datos del mercado laboral demuestran la incertidumbre sobre las perspectivas económicas, lo que podría obligar a los responsables políticos del Banco de Inglaterra (BoE) a empezar a reducir los tipos de interés antes de lo previsto. Los solicitantes de empleo y los empleados actuales transigen con las subidas salariales cuando las condiciones del mercado laboral se enfrían, lo que se traduce en un crecimiento más lento de los salarios que permite que la elevada inflación vuelva a su objetivo deseado de forma sostenible.

Se prevé una mayor volatilidad en la Libra esterlina, ya que la ONS británica dará a conocer los datos de inflación de los consumidores y los productores correspondientes al mes de marzo, que se publicarán el miércoles. Se estima que el Índice de Precios al Consumo (IPC) subirá un 3.1%, por debajo del 3.4% registrado anteriormente. El IPC subyacente, que elimina la volatilidad de los precios de los alimentos y la energía, aumentará un 4.1%, menos que el 4.5% de febrero. Un descenso esperado de los datos de inflación aumentaría las especulaciones sobre el inicio de una reducción de los tipos de interés por parte del BoE a partir de la reunión de agosto.

Resumen diario de los movimientos del mercado: La Libra esterlina sigue bajo presión, mientras que el Dólar estadounidense mantiene su fortaleza

• La Libra esterlina amplía su caída hasta 1.2410, ya que la ONS del Reino Unido ha publicado datos débiles sobre el mercado laboral. La tasa de desempleo de la OIT para los tres meses que finalizaron en febrero aumentó bruscamente hasta el 4.2%, frente a las expectativas del 4.0% y la lectura anterior del 4.0% (revisada desde el 3.9%). En febrero, los empresarios despidieron a 156.000 trabajadores, por encima de la lectura anterior de 89.000, revisada al alza desde 21.000.
• En marzo, el cambio en el número de solicitantes de empleo, que indica la variación en el número de personas que solicitan prestaciones por desempleo, fue inferior en 109.000 frente a las expectativas de 172.000 y la lectura anterior de 41.000 (revisada desde 168.000).
• En los tres meses que finalizaron en febrero, las ganancias medias, incluidas las primas, aumentaron un 5.6%, superando el consenso del 5.5%. En el mismo periodo, las ganancias medias sin primas se ralentizaron hasta el 6.0%, frente al 6.1% anterior.
• La debilidad de la demanda de mano de obra muestra claramente las consecuencias del mantenimiento de los tipos de interés al alza por parte del Banco de Inglaterra (BoE). El aumento de las tasas de desempleo y la escasa demanda de mano de obra muestran unas perspectivas económicas vulnerables, que podrían obligar al BoE a pivotar hacia recortes de tipos antes de lo previsto.
• El sentimiento del mercado sigue siendo de aversión al riesgo ante el temor a una nueva escalada de las tensiones en Oriente Próximo y la creciente incertidumbre sobre cuándo empezará la Reserva Federal a reducir los tipos de interés. Finalmente, la fuerte demanda de activos refugio ha impulsado el Índice del Dólar estadounidense (DXY) hasta 106.30.
• El ejército israelí dijo que respondería al ataque de Irán en su territorio ocurrido el 13 de abril en el que este último lanzó cientos de misiles y aviones no tripulados. Esto ha agudizado el temor a que la guerra se extienda más allá de Gaza en la región de Oriente Próximo.
• Los sólidos datos de ventas minoristas en Estados Unidos, combinados con una fuerte demanda de mano de obra y una mayor inflación de los precios al consumo en marzo, han reforzado el argumento de que los responsables de la política monetaria de la Fed podrían retrasar los recortes de tipos este mismo año.
• La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, declaró el viernes que no hay ninguna urgencia en empezar a reducir los tipos de interés. Daly añadió que aún queda trabajo por hacer para asegurarse de que la inflación está en el buen camino para volver a la tasa deseada del 2%. Hizo hincapié en mantener los tipos de interés restrictivos durante más tiempo.

Análisis técnico: La Libra esterlina encuentra un colchón cerca de 1.2400

La Libra esterlina sigue bajando hasta 1.2410 tras extender su racha de pérdidas por tercera sesión el martes. Se espera que el par GBP/USD extienda su caída hasta el soporte del nivel redondo en 1.2400. La Libra sigue en retroceso tras la ruptura del patrón gráfico de cabeza y hombros, que muestra una reversión bajista. La línea del cuello del patrón gráfico mencionado se traza desde el mínimo del 8 de diciembre cerca de 1.2500.

Las perspectivas a largo plazo se tornan bajistas cuando el Cable cae por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días, que cotiza en torno a 1.2540.

El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 periodos se desplaza hacia el rango bajista de 20.00-40.00, lo que sugiere un impulso bajista activo.

En una entrevista concedida el martes a la CNBC, la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, afirmó que el BCE recortará los tipos en breve, salvo que surjan sorpresas importantes, según Reuters.

"Sujeto a que no se produzca ningún shock adicional, será el momento de moderar la política monetaria restrictiva en un plazo razonablemente corto", añadió Lagarde y dijo que están observando un proceso desinflacionista que avanza según las expectativas.

Señaló además que el impacto de los acontecimientos geopolíticos en los precios de las materias primas no es muy significativo hasta el momento.

Reacción de los mercados

El EUR/USD se vio sometido a una modesta presión bajista con la reacción inmediata. Al cierre de esta edición, el par se mantenía prácticamente sin cambios en 1.0627.

• El par AUD/USD desciende hacia 0.6400 en medio de las tensiones en Oriente Medio y por el moderamiento de las especulaciones sobre recortes de tipos de la Fed.
• Mary Daly, de la Fed, no ve urgencia en recortar los tipos ante la elevada inflación y la fuerte demanda de mano de obra.
• La economía china ha mostrado una sólida base en el primer trimestre de este año.

El par AUD/USD ha caído cerca del soporte del nivel redondo de 0.6400 en las primeras horas de la sesión americana del martes. El Dólar autraliano ha prolongado su racha perdedora por tercera sesión el martes, ya que el ánimo general del mercado es de aversión al riesgo debido al empeoramiento de las tensiones en Oriente Medio y a las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) retrase los planes de recorte de tipos hasta finales de año.

Las divisas sensibles al riesgo se han visto presionadas ante la previsión de que la escalada de las tensiones en Oriente Medio interrumpa la cadena de suministro mundial. Se prevé que el ejército israelí tome represalias contra Irán por sus ataques aéreos en su territorio. Por su parte, el presidente estadounidense, Joe Biden, ha declarado que no apoyará el contraataque de Israel.

El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años vuelve a subir hasta el 4.68%, al alejarse las especulaciones sobre una reducción de los tipos de interés por parte de la Fed en la reunión de política monetaria de junio y julio. Los sólidos datos de las ventas minoristas estadounidenses de marzo han reforzado las expectativas de que no habrá urgencia por parte de la Fed para recortar los tipos.

El presidente de la Fed de San Francisco declaró el lunes que "no hay urgencia" para recortar los tipos de interés en EE.UU. Dado que la inflación sigue siendo elevada y la demanda de mano de obra se mantiene fuerte, se espera que la Fed mantenga una postura restrictiva en materia de tipos de interés hasta que adquiera confianza en que la inflación volverá de forma sostenible a la tasa requerida del 2%.

En la región asiática, los datos del Producto Interior Bruto (PIB) chino del primer trimestre, mejores de lo previsto, no lograron mejorar el sentimiento del mercado. En el primer trimestre de este año, la economía china registró una fuerte expansión del 1.6%, frente al 1.2% del último trimestre de 2023, revisado al alza desde el 1.0%. Se espera que el Dólar australiano se vea beneficiado por la mejora de las perspectivas económicas de China.

En el plano doméstico, el Dólar australiano se guiará por los datos de empleo de marzo, que se publicarán el jueves. Se prevé que la tasa de desempleo haya aumentado hasta el 3.9% desde el 3.7% de febrero. En el mismo periodo, se estima que los empresarios australianos han contratado a 7.200 trabajadores, una cifra significativamente inferior a los 116.500.

• El precio del Oro desciende por el moderamiento de las esperanzas de un recorte de tipos por parte de la Fed.
  Las fuertes ventas minoristas estadounidenses alimentan la incertidumbre sobre el calendario de recortes de los tipos de interés de la Fed.
• El empeoramiento de las tensiones en Oriente Medio sigue respaldando el precio del Oro.

El precio del Oro (XAU/USD) cae después de enfrentarse a la presión de venta cerca de la resistencia crucial de 2.400$ en la sesión americana del martes. El metal precioso se ve presionado por la subida del Dólar estadounidense y de los rendimientos del Tesoro, después de que los sólidos datos de las ventas minoristas de marzo en Estados Unidos aumentaran las dudas sobre el momento en que la Reserva Federal (Fed) aplicará un primer recorte de tipos.

El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años sube al 4.63%, lo que supone un nuevo máximo de cinco meses. Los mercados financieros anticipan que la Fed comenzará a reducir sus tipos de interés a partir de septiembre. Además, los operadores ven sólo dos recortes en lugar de tres, como prevé la mayoría de los responsables políticos de la Fed en el último gráfico de puntos. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a seis divisas principales, sube a 106.30.

El aumento del rendimiento de los bonos pesa sobre el Oro, ya que incrementa el coste de oportunidad de invertir en él. Sin embargo, el Oro ha tenido un buen comportamiento en las últimas semanas a pesar del aumento del rendimiento de los bonos en un contexto de tensiones geopolíticas en Oriente Medio. Como activo refugio, la demanda del Oro por parte de inversores y bancos centrales aumenta en momentos de incertidumbre económica mundial y de empeoramiento de las tensiones geopolíticas.

Resumen diario de los movimientos del mercado: El precio del Oro cae tras los buenos datos de ventas minoristas en EE.UU.

• El precio del Oro cae hasta 2.370$ mientras intenta recuperar nuevos máximos históricos en torno a 2.430$. La fortaleza del Dólar estadounidense y el rendimiento de los bonos de EE.UU. han estado actuando como una barricada para el Oro. El atractivo del Dólar estadounidense se fortalece y los rendimientos de los bonos suben más a medida que los sólidos datos de ventas minoristas de marzo han profundizado la incertidumbre sobre cuándo comenzará la Reserva Federal a bajar sus tipos de interés clave.
• Los datos de las ventas minoristas estadounidenses de marzo, publicados el lunes, indicaron una fuerte demanda a pesar de que los tipos de interés estadounidenses se mantienen al alza. Las ventas minoristas mensuales aumentaron un fuerte 0.7%, por encima del 0.3% previsto. Las ventas minoristas de febrero se revisaron al alza, del 0.6% al 0.9%. Los datos de ventas minoristas son uno de los principales indicadores del gasto del consumidor, que representa más de dos tercios de la economía estadounidense. El aumento de las ventas minoristas sugiere que la demanda de los hogares sigue siendo fuerte, un factor que alimenta la inflación.
• La fortaleza de los datos de ventas minoristas, combinada con una fuerte demanda de mano de obra y unos datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) superiores a los previstos, ha obligado a los operadores a deshacer las expectativas de recortes anticipados de los tipos de interés de la Fed. La herramienta FedWatch de CME muestra que los mercados están valorando que los tipos de interés se mantendrán sin cambios en el rango del 5.25%- 5.50% en las reuniones de junio y julio. Ahora se prevé que la Fed empiece a bajar los tipos en septiembre.
• Mientras tanto, el temor a que las tensiones en Oriente Medio se extiendan más allá de Gaza mantiene fuerte la demanda de activos refugio. Los inversores temen una nueva escalada de las tensiones entre Israel e Irán después de que el jefe del Estado Mayor militar israelí, Herzi Halev, dijera que responderían al ataque de Irán contra su territorio, en el que se dispararon cientos de drones y misiles, informa AlJazeera. El presidente de EEUU, Joe Biden, dijo que no apoyará el contraataque de Israel.

Análisis técnico: El precio del Oro no logra recuperar 2.400$

El precio del Oro retrocede tras no poder recuperar nuevos máximos de por vida cerca de 2.430$. La subida del metal precioso sigue siendo limitada, ya que los osciladores de momentum se están enfriando tras volverse extremadamente sobrecomprados. En el gráfico diario, el índice de fuerza relativa (RSI) de 14 periodos retrocede levemente tras alcanzar un máximo en torno a 85.00. La demanda a más largo plazo está intacta, ya que el RSI se mantiene en el rango alcista de 60.00-80.00.

A la baja, el mínimo del 5 de abril cerca de 2.268$ y el máximo del 21 de marzo en 2.223$ serán las principales zonas de soporte para el precio del Oro.

• El USD/CAD sube hasta 1.3820, ya que el informe mixto de inflación canadiense mantiene firmes las esperanzas de recorte de tipos del BoC.
• El indicador de inflación preferido por el BoC se modera hasta el 2.0% interanual.
• El Dólar estadounidense ronda máximos de seis meses, ya que se espera que la Fed retrase sus planes de recorte de tipos.

El par USD/CAD saltó a 1.3820 en las primeras horas de la sesión americana, después de que Statistics Canada publicara un Índice de Precios al Consumo (IPC) mixto para el mes de marzo. La agencia mostró que el IPC general mensual creció un 0.6%, por debajo de las expectativas del 0.7%, pero por encima de la lectura anterior del 0.3%. Sin embargo, el dato de inflación general anual se aceleró hasta el 2.9% desde la lectura anterior del 2.8%.

El dato mensual del IPC subyacente del Banco de Canadá (BoC), que excluye ocho partidas volátiles, subió bruscamente un 0.5%, frente al escaso crecimiento del 0.1% de febrero. Sin embargo, el IPC subyacente anual se ralentizó hasta el 2% desde la lectura anterior del 2.1%.

Se espera que la vuelta de la medida de inflación más preferida por el BoC a la tasa requerida del 2% permita al Banco de Canadá (BoC) empezar a reducir los tipos de interés, lo que se espera actualmente a partir de la reunión de política monetaria de junio.

La semana pasada, el Gobernador del BoC, Tiff Macklem, declaró que es posible una bajada de tipos en junio si la inflación sigue desacelerándose de forma sostenida después de que el BoC mantenga los tipos de interés sin cambios en el 5%. El BoC ha mantenido los tipos de interés en el 5% desde julio de 2023 para mantener la presión a la baja sobre la inflación de los precios al consumo.

Mientras tanto, la importante demanda de activos refugio debido al empeoramiento de las tensiones geopolíticas y la desvanecida especulación sobre los recortes de tipos de la Reserva Federal (Fed) para las reuniones de política monetaria de junio y julio han ejercido presión sobre el dólar canadiense.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) cae ligeramente desde un máximo de cinco meses de 106.44. La demanda de Dólar estadounidense a corto plazo se mantiene intacta, ya que los inversores consideran que la Fed mantendrá los tipos de interés al alza durante más tiempo. El hecho de que la inflación se mantenga por encima de las expectativas durante tres meses consecutivos sugiere que no debería haber urgencia por recortar los tipos.

El precio del Dólar estadounidense ha subido a máximos de tres semanas contra el Peso colombiano en la jornada del martes, elevándose a 3.946,95 desde un mínimo diario de 3.883,89.

Tras este fuerte aumento, el USD/COP se ha moderado aunque gana un 0.47% en lo que llevamos de día, cotizando en estos instantes sobre 3.902,88.

El Peso colombiano se debilita por la fortaleza del Dólar en el mercado

• Ayer lunes, Colombia publicó sus datos de producción industrial de febrero, mostrando una caída del 2.2% tras descender un 4.3% en enero. El indicador lleva doce meses consecutivos de descensos. Por otra parte, las ventas minoristas del país también cayeron por décimo segundo mes consecutivo, descendiendo un 1.8% anual en febrero después de caer un 3.9% el mes previo.
• Estados Unidos ha publicado hoy datos mixtos. Mientras la producción industrial creció un 0.4% mensual en marzo, en línea con lo esperado, los inicios de viviendas se desplomaron un 14.7% en marzo, registrando su mayor descenso en cuatro años.
• La herramienta FedWatch de CME Group sitúa las opciones de un primer recorte de tipos de interés por parte de la Fed en septiembre en el 45.7%, muy por encima del 17.8% de junio y del 38.8% de julio, dando así una mayor fortaleza al Dólar estadounidense.

• La producción industrial estadounidense siguió creciendo a un ritmo moderado.
• El Índice del Dólar estadounidense sigue fluctuando por encima de 106,00.

La producción industrial de Estados Unidos creció un 0,4% mensual en marzo, según informó el martes la Reserva Federal (Fed) estadounidense. Esta lectura siguió al aumento del 0,4% registrado en febrero y estuvo en línea con las expectativas del mercado.

"La producción manufacturera aumentó un 0,5% en marzo, impulsada en parte por un aumento del 3,1% en los vehículos de motor y sus piezas; la producción de las fábricas, excluidos los vehículos de motor y sus piezas, subió un 0,3%", dijo la Fed en su comunicado de prensa.

"La utilización de la capacidad subió al 78,4% en marzo, una tasa que está 1,2 puntos porcentuales por debajo de su media a largo plazo (1972-2023)". El dato está por debajo del 78.5% estimado y por encima del 78.2% del mes anterior.

Reacción de los mercados

El Dólar estadounidense no mostró una reacción inmediata a este informe. Al momento de escribir, el Índice del Dólar estadounidense sube un 0,1% y se sitúa en 106,27.

• El Dólar estadounidense rompe su racha de ganancias con las acciones subiendo en medio del apetito de riesgo.
• Los mercados están a la espera de un cambio de postura del presidente de la Fed, Powell, el martes.
• El Índice del Dólar estadounidense vuelve a flirtear con una ruptura por debajo de 106, tal y como se vio el lunes.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) detiene su subida por ahora con la entrada de la sesión estadounidense, lo que provoca un cambio de tendencia y cierta presión vendedora en el Dólar. En un panorama más amplio, el Dólar está disfrutando del cambio en la narrativa sobre el diferencial de tipos desde la semana pasada, que se hizo mayor frente a otras divisas a favor del Dólar estadounidense. Vientos favorables adicionales provienen de Israel, que prometió aún tomar represalias contra Irán a pesar de los esfuerzos diplomáticos para aliviar las tensiones en Oriente Medio, ahora realmente poner la región de nuevo al borde de la guerra.

En cuanto a los datos económicos, el Dólar estadounidense no se moverá mucho el martes. El evento principal viene en forma de tres miembros de la Reserva Federal (Fed), con el presidente de la Fed , Jerome Powell, siendo el más importante. El discurso de Powell podría cambiar la postura, ya que cualquier variante en las expectativas de recorte de tipos o en las perspectivas del presidente de la Fed podría provocar una nueva subida del Dólar o iniciar un fuerte retroceso.

Resumen diario de los movimientos del mercado: ¿Hablará Powell de todo?

• Mientras que tanto EE.UU. como la UE han hecho un llamamiento a la moderación y a la calma sobre la situación en Oriente Medio, ambas naciones han emitido sanciones contra Irán por su ofensiva contra Israel durante el fin de semana.
• A las 12:30 GMT se publicaron algunos datos sobre la vivienda en marzo:
  • Los permisos de construcción descendieron de 1.523 millones a 1.458 millones.
  • Las viviendas iniciadas también se redujeron, de 1.549 millones a 1.321 millones.
• A las 13:15 GMT la Fed publicará las cifras de capacidad y producción industrial de marzo:
  • La Utilización de la Capacidad se dirigirá al 78.5% desde el 78.3%, según las expectativas.
  • La producción industrial se situará en el 0.4%, frente al 0.1% previsto.
• Una serie de oradores de la Fed tratarán de orientar a los mercados:
• A las 13:00 GMT, el vicepresidente de la Reserva Federal, Philip Jefferson, pronunciará un discurso en el Foro Internacional de Investigación sobre política monetaria en Washington, DC.
• Hacia las 16:30 GMT, el Presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, moderará una conversación en el Economy Club de Nueva York.
• Cerca de las 17:15 GMT, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, participará en un panel de debate con el gobernador del Banco de Canadá, Tiff Macklem, en el Foro de Washington.
• Las acciones estadounidenses se mantienen con fuertes ganancias, con el Nasdaq subiendo más de un 0.75% para este martes. Las acciones europeas no consiguen disfrutar del cambio de tendencia y se mantienen en números rojos.
• Según la herramienta FedWatch de CME Group, las expectativas de una pausa de la Fed en la reunión de mayo se sitúan en el 98.2%, mientras que las probabilidades de un recorte de tipos se sitúan en el 1.8%. Aunque hay peticiones de una subida de tipos, éstas aún no están representadas en los futuros del CME, y podrían contribuir a una mayor fortaleza del Dólar estadounidense una vez que se empiece a valorar esta posibilidad.
• El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cotiza en torno al 4.65%. Un nuevo movimiento al alza podría incluso apuntar a expectativas de otra subida de tipos antes de que el ciclo de relajación comience a tener lugar.

Análisis técnico del Índice del Dólar estadounidense: No apto para pusilánimes

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) oscila en los mercados y la división entre divisas débiles y fuertes se hace cada vez más sólida. El Dólar parece ser el que más gana, mientras que Europa y China parecen muy sombrías en cuanto a los tipos y a mantenerlos estables durante más tiempo. Con estas divisas principales a punto de devaluarse sustancialmente más en las próximas semanas y meses, el fin del Dólar estadounidense no parece que vaya a producirse a corto plazo, siempre y cuando los datos de EE.UU. sigan siendo mejores. Las apuestas a un Dólar estadounidense más débil se agotarán una y otra vez

Al alza, el primer nivel para el DXY es el máximo del 10 de noviembre en 106.01, justo por encima de la cifra de 106.00, que fue superada durante la noche. Más arriba y por encima del nivel redondo de 107.00, el índice DXY podría encontrar resistencia en 107.35, el máximo del 3 de octubre.

A la baja, el primer nivel importante es 105.88, un nivel pivote desde marzo de 2023 y que demostró su importancia el lunes al mantener el soporte. Más abajo, 105,12 y 104.60 también deberían actuar como soporte, antes de la región con las medias móviles simples (SMA) de 55 y 200 días en 103.97 y 103.84, respectivamente.

• Los inicios de viviendas y los permisos de construcción en EE.UU. descendieron bruscamente en marzo.
• El Índice del Dólar estadounidense se mantiene por encima de 106,00 tras los datos de vivienda.

Los inicios de construcción de viviendas en EE.UU. cayeron un 14,7% en marzo, hasta 1,32 millones de unidades, según revelaron el martes los datos mensuales publicados por la Oficina del Censo estadounidense. Esta lectura siguió al aumento del 12,7% (revisado desde el 10,7%) registrado en febrero. La caída de marzo es la mayor registrada por el indicador desde abril de 2020, en plena primera ola de la pandemia de coronavirus.

En el mismo periodo, los permisos de construcción bajaron un 4,3%, tras subir un 2,3% (revisado desde el 1,9%) en enero.

Reacción de los mercados

El Índice del Dólar estadounidense bajó como reacción inmediata, aunque ahora se mantiene estable en 106,15 puntos.

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de Canadá ha subido una décima en la lectura anual de marzo, elevándose al 2.9% desde el 2.8% de febrero, según ha informado la Oficina de Estadísticas canadiense. La cifra mejora las expectativas del mercado, ya que se esperaba un incremento del 3.1%.

A nivel mensual, la inflación ha aumentado un 0.6% en marzo tras subir un 0.3% en febrero, su mayor aumento en ocho meses. El dato se sitúa por debajo de las previsiones del 0.7%.

El IPC subyacente del Banco de Canadá ha crecido un 2% anual frente al 2.1% previo, cayendo a su nivel más bajo en tres años. El indicador mensual ha subido 0.5% frente al 0.1% anterior.

Dólar canadiense reacción

El Dólar canadiense ha retrocedido frente al Dólar estadounidense, provocando una subida de cerca de 45 pips en el USD/CAD que le ha llevado a nuevos máximos de cinco meses en 1.3823 tras el dato. La moderación de la inflación subyacente en Canadá podría provocar una rebaja de tipos en el banco central canadiense en la próxima reunión. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 1.3807, ganando un 0.14% diario.

Los analistas de TD Securities señalan que el gobernador del Banco de Canadá (BoC), Tiff Macklem, se sumará a una serie de eventos de riesgo para el CAD el martes por la tarde, cuando de declaraciones de manera informal con el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, a las 17:15 GMT.

Los mercados también estarán atentos a los comentarios del presidente Powell sobre la inflación

"El tema de su conversación será "Tendencias económicas en Norteamérica", pero al producirse apenas unas horas después del informe del IPC de marzo, la pregunta más importante para los inversores canadienses será hasta qué punto ese informe refuerza la confianza del Banco en que el reciente progreso de la inflación se mantendrá, y hasta qué punto Macklem está dispuesto a inclinarse por ese mensaje."

"Sin embargo, el Banco todavía tendrá un informe más del IPC antes de su decisión de junio, y con TD y el mercado buscando que el IPC general empuje al alza en marzo, podríamos ver un mensaje más equilibrado emerger de la charla junto al fuego de Macklem". Los mercados también estarán atentos a las declaraciones del presidente Jerome Powell para conocer su opinión sobre la reciente dinámica de la inflación tras la sorpresa al alza del IPC de marzo, y cualquier implicación de un proceso de desinflación más prolongado en EE.UU.".

Los analistas de BBH comparten sus perspectivas a corto plazo para el Índice del Dólar estadounidense (DXY).

El Dólar debería continuar al alza

"El Dólar está cotizando al alza tras los buenos datos de ventas minoristas. El DXY alcanzó un nuevo ciclo cerca de 106.437 a primera hora de hoy, pero desde entonces ha bajado hasta 106.266 actualmente. Sigue en camino de probar el máximo del 1 de noviembre cerca de 107.113".

"El Euro cotiza lateralizado cerca de 1.0625$, pero la ruptura limpia por debajo de 1.0755$ pone a prueba el mínimo del 1 de noviembre cerca de 1.0515$. Por otra parte, la libra esterlina cotiza plana cerca de 1.2445$ tras los datos mixtos del mercado laboral del Reino Unido. El par USD/JPY alcanzó un nuevo máximo del ciclo cerca de 154.60, a medida que se endurecen las negociaciones".

"El repunte del dólar debería continuar, ya que los últimos datos confirman la persistencia de la inflación y el sólido crecimiento en EE.UU. Los datos de EE.UU. siguen siendo en su mayoría más firmes y deberían mantener la presión alcista sobre los rendimientos de EE.UU. Creemos que, aunque las expectativas de relajación del mercado se han ajustado violentamente después del IPC, todavía hay margen para avanzar. Cuando el mercado finalmente capitule ante la Fed, el dólar debería ganar más".

• Los precios del Gas Natural se muestran sensibles a la situación en Oriente Medio.
• Los mercados se vieron sorprendidos por la declaración de Israel de que tomará represalias contra Irán.
• El Índice del Dólar estadounidense vuelve a superar los 106.00 y entra en una racha alcista.

Los precios del Gas Natural (XNG/USD) están recibiendo cierto soporte el martes después de que Israel emitiera un duro comunicado diciendo que no tiene más remedio que tomar represalias de nuevo contra Irán, ignorando varias llamadas diplomáticas y a los líderes del G7 instando a Israel a mantener la cabeza fría. El suspiro de alivio observado el lunes después de que Irán dijera que no quiere buscar una nueva escalada de las tensiones provocó un descenso del 4% en los precios del Gas, pero resultó ser efímero.

Ante el riesgo de una escalada bélica, el Índice del Dólar estadounidense (DXY) prospera como principal refugio de los inversores. Por si fuera poco, el discurso general del mercado sobre los tipos de interés estadounidenses está cambiando, y los inversores creen que los tipos se mantendrán estables durante más tiempo o incluso subirán más, a pesar de que los responsables de la Reserva Federal (Fed) siguen viendo motivos para recortarlos este año. La brecha entre las expectativas del mercado y la Fed es sustancialmente grande, y podría significar una mayor fortaleza del Dólar estadounidense en caso de que el presidente de la Fed, Jerome Powell, diga esta tarde que se pospondrán los recortes.

El Gas Natural cotiza en 1.91$ por MMBtu en el momento de escribir estas líneas.

Noticias sobre el Gas Natural: El Tesoro de EE.UU. emite sanciones

• La secretaria del Tesoro de EE.UU., Janet Yellen, prepara nuevas sanciones contra Irán a raíz de sus ataques sin precedentes contra Israel durante el fin de semana.
• El Gabinete de Guerra israelí se reunirá el martes para debatir las respuestas a Irán, según dijeron funcionarios israelíes a Bloomberg.
• A pesar de varios intentos del secretario de Estado estadounidense, Antony Blinken, y de varios jefes de Estado del G7, Israel planea avanzar con otro ataque contra Irán en represalia por los ataques con drones del fin de semana, informan varias fuentes como Reuters y Bloomberg.
• Los precios del Gas en Europa también están subiendo como consecuencia de los acontecimientos del lunes en Israel e Irán.
• Se espera que durante el resto de la semana se lleven a cabo trabajos no planificados en las instalaciones noruegas de Nyhamna y Dvalin, lo que provocará un flujo de Gas de Noruega a Europa inferior a la media.
• Swiss MET Group ha ampliado su negocio de comercio de GNL con capacidades a largo plazo en Alemania, España y Croacia. Esto demuestra aún más el enorme interés internacional por el mercado europeo del Gas.

Análisis técnico del Gas Natural: Espiral iniciada

Los precios del Gas Natural corren el riesgo de dispararse. A pesar de varios llamamientos diplomáticos a Israel para que mantenga la calma y sea la persona más grande de la sala, Israel dijo que tiene todo el derecho a tomar represalias. Esto significa que surgirán más tensiones en la región, mientras la atención se desvía de Gaza, y podrían producirse interrupciones en los flujos de Gas con posibles sabotajes en los gasoductos clave.

Al alza, la línea de tendencia descendente roja en 1.99$-2.00$ parece lista para otra prueba. Si los precios del Gas la superan, podría producirse un rápido repunte hasta 2.11$. No tan lejos, los 2.15$ de la media móvil simple (SMA) de 100 días se convierten en el principal nivel de resistencia.

A la baja, la SMA de 55 días en torno a 1.88$ debería ser una red de seguridad. A continuación, la línea de tendencia ascendente verde cerca de 1.83$ debería servir de soporte al rally desde mediados de febrero. Si incluso este nivel se rompiera, no sería imposible una caída a 1.60$ y 1.53$.

Gas natural: Gráfico diario

Los analistas de TD Securities esperan que el Índice de Precios al Consumo de Canadá aumente un 3% en marzo.

"Esperamos que el IPC general rebote 0,2 puntos porcentuales hasta el 3,0% interanual en marzo, con una subida de los precios del 0,7% intermensual (mercado: 0,7% intermensual, 2,9% interanual), respaldada por otra gran subida del componente energético, junto con un repunte parcial de los precios de los alimentos y los bienes básicos".

"El retorno a presiones de precios de base más amplia también debería traducirse en un mayor aumento de las medidas de inflación subyacente preferidas por el Banco de Canadá (BoC), con una previsión de aumento del IPC trimestral medio del 0,3% intermensual, lo que aún se traduciría en una modesta desaceleración sobre una base anualizada de tres meses. Sin embargo, el aumento previsto del IPC general y el mayor incremento intermensual de las medidas subyacentes contrastan con el deseo del BoC de contar con más pruebas de que los recientes avances se mantendrán y, aunque el Banco tendrá a mano el informe del IPC de abril para su próxima decisión política, no esperamos que cuente con pruebas suficientes de una desaceleración sostenida hasta julio."

• El precio de la Plata cae a 28,40 $, mientras el Dólar estadounidense aprovecha la incertidumbre sobre el calendario de recortes de tipos de la Fed.
• El rendimiento de los bonos estadounidenses sigue subiendo, ya que se espera que la Fed estudie la posibilidad de recortar los tipos a finales de año.
• Las tensiones geopolíticas mantienen intacta la demanda de refugio seguro.

El precio de la Plata (XAG/USD) cae hasta 28,40 $ en la sesión europea del martes. El metal blanco se enfrenta a una intensa presión vendedora, mientras el Dólar estadounidense amplía su subida a máximos de más de cinco meses en torno a 106,40. El Dólar estadounidense se fortalece después de que los sólidos datos de ventas minoristas de marzo en Estados Unidos ahondaran la incertidumbre sobre cuándo comenzará la Reserva Federal (Fed) a reducir los tipos de interés.

Los futuros del S&P 500 han registrado algunas pérdidas en la sesión europea, lo que refleja un descenso del apetito por el riesgo de los participantes en el mercado. los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años rondan un nuevo máximo de cinco meses en torno al 4,63%. El rendimiento de los bonos estadounidenses amplía su tendencia alcista ante las expectativas de que la Fed retrase los recortes de tipos a finales de año. El Índice del Dólar estadounidense (DXY) sube hasta 106,33 y continúa su racha alcista por quinta sesión consecutiva.

Los responsables de la política monetaria de la Fed no ven urgente una reducción de los tipos de interés. La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, hizo hincapié en mantener la política monetaria restrictiva hasta que los responsables políticos se convenzan de que la inflación va camino del objetivo del 2%.

Las perspectivas a corto plazo de la Plata siguen siendo sólidas en medio del temor a que las tensiones en la región de Oriente Próximo se extiendan más allá de Gaza. Tras una reunión de gabinete celebrada el lunes con el Primer Ministro israelí, Benjamin Netanyahu, el Jefe del Estado Mayor militar de Israel, Herzi Halev, afirmó que responderían al ataque de Irán contra su territorio. El sábado, Irán lanzó cientos de aviones no tripulados y misiles en represalia por el ataque de Israel contra la embajada iraní en Siria, cerca de Damasco, en el que murieron dos generales de alto rango.

Análisis técnico de la Plata

El precio de la Plata se enfrenta a la presión de venta mientras intenta romper por encima de la resistencia horizontal trazada desde el máximo del 3 de agosto de 2020 en 29,86 $. Las perspectivas a largo plazo del metal blanco son alcistas, ya que la media móvil exponencial (EMA) de 20 semanas, situada en 24,85 $, presenta una pendiente alcista.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 periodos se mueve dentro del rango alcista de 60,00-80,00, lo que sugiere un fuerte impulso alcista.

Gráfico semanal de la Plata

Los analistas de Deutsche Bank comparten sus perspectivas revisadas de la política monetaria del Banco Central Europeo (BCE).

La nueva base de referencia prevé recortes de 75 puntos básicos en 2024

"Estamos actualizando nuestra línea de base del BCE hacia un ciclo de flexibilización más gradual - e incierto. Seguimos esperando el primer recorte de tipos en junio. Anteriormente esperábamos 125 pb de recortes en 2024 y otros 75 pb de recortes en el primer semestre de 2025 hasta un tipo terminal del 2% a mediados de 2025. Nuestra nueva base de referencia es de 75 pb de recortes en 2024 (riesgo sesgado a 100 pb), 100 pb de recortes en 2025 y un recorte final de 25 pb en el primer trimestre de 2026 hasta un tipo terminal del 2%.

"Más gradual: Mantenemos el mismo tipo terminal de referencia, pero tres trimestres más tarde que en nuestra opinión anterior. Nuestra anterior visión del ciclo de relajación se basaba en gran medida en recortes de tipos consecutivos. La nueva línea base supone un ritmo más gradual, de un recorte de un cuarto de punto por trimestre, a lo largo del ciclo de relajación."

"Más incertidumbre: Una previsión de referencia tiene limitaciones en un entorno incierto. Nuestra base de referencia sigue suponiendo una economía en reequilibrio y una política monetaria que vuelve a ser neutral. Sin embargo, el ciclo de relajación consta de dos fases -reducción de la restricción y normalización- y tenemos un menor nivel de convicción sobre la segunda fase de la relajación el próximo año, debido a las incertidumbres asociadas a las elecciones estadounidenses, los ciclos divergentes de política monetaria y el nivel de los tipos neutrales."

• Se considera que el Índice de Precios al Consumo canadiense está ganando terreno en marzo.
• El Banco de Canadá considera equilibrados los riesgos para las perspectivas de inflación.
• El Dólar canadiense cae a mínimos de cinco meses contra el Dólar estadounidense.

El martes se publicarán las últimas cifras de inflación en Canadá: Statistics Canada dará a conocer el Índice de Precios al Consumo (IPC) de marzo. Las previsiones apuntan a un aumento interanual del 3,1% en la cifra principal, lo que supone una aceleración con respecto a la subida del 2,8% de febrero. Las previsiones mensuales anticipan un aumento del 0,7% del índice, frente al 0,3% del mes anterior.

Además de los datos del IPC, el Banco de Canadá (BoC) dará a conocer su Índice de Precios al Consumo subyacente, que omite componentes volátiles como los gastos en alimentación y energía. En febrero, el IPC subyacente del BoC registró un aumento mensual del 0,1% y una subida interanual del 2,1%.

Estas cifras se seguirán de cerca, ya que pueden influir en la evolución del Dólar canadiense (CAD) a muy corto plazo y determinar las perspectivas de la política monetaria del Banco de Canadá. En cuanto al Dólar canadiense (CAD), ha mostrado debilidad frente al Dólar estadounidense (USD) en las últimas sesiones y actualmente se mantiene cerca de mínimos de cinco meses significativamente por encima de la cota de 1,3700.

¿Qué esperar de la tasa de inflación de Canadá?

Los analistas anticipan que las presiones sobre los precios en todo Canadá se mantuvieron persistentes en marzo. De hecho, los analistas predicen que la inflación, medida por los cambios anuales en el Índice de Precios al Consumo, se acelerará hasta el 3,1% desde su lectura anterior del 2,8% anual, reflejando los patrones observados en varios de los homólogos del G10 de Canadá, en particular EE.UU.. Desde la tasa de inflación del 4% de agosto, el crecimiento de los precios ha tendido en general a la baja, salvo un rebote observado en el último mes del año pasado. En conjunto, los indicadores de inflación siguen superando el objetivo del 2% fijado por el Banco de Canadá.

Si los próximos datos validan las cifras esperadas, los inversores podrían contemplar la posibilidad de que el banco central mantenga su actual postura restrictiva durante un periodo más largo de lo previsto inicialmente. Sin embargo, un mayor endurecimiento de las condiciones monetarias parece improbable, según las declaraciones de los responsables del banco.

Tal escenario requeriría un repunte repentino y sostenido de las presiones sobre los precios y un rápido aumento de la demanda de los consumidores, circunstancias ambas que parecen improbables en un futuro previsible.

Durante la rueda de prensa posterior a la última reunión del BoC, el Gobernador Tiff Macklem señaló que los precios del Gas tienden a fluctuar, por lo que están prestando mucha atención a la inflación subyacente. Macklem afirmó que el banco aún no ha tenido la oportunidad de examinar a fondo los últimos datos de inflación de EE.UU., si bien no observó efectos significativos de la inflación importada directamente de EE.UU.. Además, el BoC manifestó su intención de vigilar si continúa esta tendencia a la baja y está especialmente atento a la evolución de la inflación subyacente. El banco también señaló que el crecimiento de los precios de la vivienda sigue siendo significativamente elevado y prevé que la inflación general ronde cerca del 3% durante el primer semestre de 2024, descienda por debajo del 2,5% en el segundo semestre de 2024 y alcance el objetivo del 2% en 2025.

Los analistas de TD Securities afirman: "Esperamos que el IPC general repunte 0,2 puntos porcentuales hasta el 3,0% interanual en marzo, con una subida de los precios del 0,7% intermensual, respaldada por otro gran aumento del componente energético, junto con un repunte parcial de los precios de los alimentos y los bienes básicos tras su débil comportamiento en enero/febrero". Los analistas añadieron: "La subida prevista del IPC general y el mayor aumento intermensual de los precios subyacentes contrastan con el deseo del Banco de Canadá de obtener más pruebas de que se mantendrán los recientes avances. Aunque el banco tendrá el informe del IPC de abril en la mano para su próxima decisión política, no creemos que tenga suficientes pruebas de una desaceleración sostenida hasta julio."

¿Cuándo se publicará el IPC de Canadá y cómo podría afectar al USD/CAD?

El martes a las 12:30 GMT, Canadá dará a conocer el Índice de Precios al Consumo de marzo. La posible reacción del Dólar canadiense depende de los cambios en las expectativas de política monetaria del Banco de Canadá. No obstante, salvo sorpresas significativas en uno u otro sentido, es poco probable que el BoC modifique su actual postura de cautela en materia de política monetaria, alineándose con los planteamientos de otros bancos centrales como la Reserva Federal (Fed).

El USD/CAD ha iniciado el nuevo año con una tendencia alcista decente, aunque esta tendencia parece haber cobrado un ritmo adicional desde la semana pasada, superando ampliamente la figura de 1,3700, una zona negociada por última vez a mediados de noviembre de 2023.

Según Pablo Piovano, analista sénior de FXStreet, es muy probable que el USD/CAD mantenga su sesgo positivo mientras se mantenga por encima de la crucial media móvil simple (SMA) de 200 días en 1,3515. El sentimiento alcista se enfrenta ahora al obstáculo inmediato de 1,3800. Por el contrario, la ruptura de la SMA de 200 días podría provocar pérdidas adicionales y un posible descenso hasta el mínimo del 31 de enero en 1,3358. Más allá de este punto, los niveles de soporte notables son escasos hasta el mínimo del 20 de diciembre de 1,3177, registrado el 27 de diciembre.

Pablo subraya que un aumento significativo de la volatilidad del CAD requeriría cifras de inflación inesperadas. Un IPC por debajo de las expectativas podría reforzar los argumentos a favor de posibles recortes de los tipos de interés del BoC en los próximos meses, lo que impulsaría aún más el USD/CAD. Sin embargo, un repunte del IPC, similar a las tendencias observadas en EE.UU., podría ofrecer cierto respaldo al Dólar canadiense, aunque de forma limitada. Un dato de inflación superior al previsto aumentaría la presión sobre el Banco de Canadá para que mantuviera los tipos elevados durante un periodo prolongado, lo que podría provocar dificultades prolongadas para muchos canadienses que se enfrentan a tipos de interés más elevados, tal y como destacó el Gobernador del Banco de Canadá, Macklem, en las últimas semanas.

• El índice ZEW de sentimiento económico de Alemania sube a 42,9 en abril, su nivel más alto desde febrero de 2022
• El EUR/USD sigue sin levantar cabeza tras las optimistas encuestas ZEW de Alemania y la Eurozona.

El índice ZEW de sentimiento económico alemán saltó a 42,9 en abril desde 31.7 en marzo, superando las expectativas del mercado de 35,1. Esta es la mejor cifra alcanzada por el indicador en 26 meses, concrectamente desde febrero de 2022.

El índice de situación actual mejoró de -80,5 a -79,2 en abril, su mejor resultado en tres meses.

El índice ZEW de sentimiento económico de la Eurozona se situó en 43,9 en abril, muy por encima de la lectura de 33,5 de marzo. El dato superó el consenso del mercado, que lo situaba en 37,2.

Puntos clave

Reacción de los mercados

El EUR/USD ha recuperado algo de terreno tras las alentadoras encuestas ZEW de Alemania y la Eurozona. El par ha subido a 1.0630, nuevo máximo diario, y cotiza al momento de escribir sobre 1.0629, ganando un 0.06% diario.

Si la evaluación macroeconómica de junio confirma una convergencia de la inflación hacia el objetivo del Banco Central Europeo (BCE), los tipos de interés oficiales podrían bajarse en junio, declaró el martes el responsable de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE), Olli Rehn.

Rehn añadió que las futuras decisiones sobre los tipos garantizarán que éstos se mantengan suficientemente restrictivos mientras sea necesario y señaló que la bajada de tipos presupone que no habrá más contratiempos, por ejemplo en la geopolítica y los precios de la energía.

Reacción de los mercados

Estos comentarios no parecen tener un impacto significativo en la valoración del Euro. Al momento de escribir, el par EUR/USD pierde un 0,05% en el día, situándose en 1,0620.

• El EUR/USD podría probar el soporte en el nivel psicológico de 1,0600.
• El par podría extender sus pérdidas hasta el mínimo de noviembre en 1,0516, ya que el análisis técnico sugiere una confirmación bajista.
• El área alrededor del nivel principal de 1,0650 y el nivel del 23.6% de Fibo en 1,0672 aparece como la zona de resistencia.

El EUR/USD continúa con su racha perdedora por sexta sesión consecutiva el martes, rondando los 1,0620 durante las horas de negociación asiática. La fortaleza del Dólar estadounidense presionó al par EUR/USD, posiblemente impulsada por el aumento de los rendimientos del Tesoro estadounidense. Además, los datos de ventas minoristas de EE.UU., más fuertes de lo previsto, han aumentado las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) podría prolongar su postura de subir los tipos de interés.

Desde el punto de vista técnico, el análisis sugiere un sentimiento bajista para el par, ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se sitúa por debajo de la marca de 50 puntos. Además, el indicador rezagado, la divergencia de convergencia de medias móviles (MACD), se encuentra por debajo de la línea central y muestra una divergencia por debajo de la línea de señal, lo que indica debilidad para el par.

El EUR/USD podría encontrar soporte inmediato en torno al nivel psicológico de 1,0600. Una ruptura por debajo de este nivel podría ejercer presión bajista sobre el par para navegar por la región en torno al nivel principal de 1,0550, seguido por el mínimo de noviembre en 1,0516.

Al alza, el nivel principal de 1,0650 aparece como la barrera clave, seguido por el nivel de Fibonacci del 23,6% en 1,0672. Si supera este último nivel, el par podría explorar la zona del nivel psicológico de 1,0700 y la media móvil exponencial (EMA) de nueve días en 1,0715.

EUR/USD: Gráfico diario

Esto es lo que debe saber para operar hoy martes 16 de abril:

El Dólar estadounidense (USD) continúa ganando fuerza a primera hora del martes, tras superar a sus principales rivales el lunes. En la agenda americana se publicarán los datos de viviendas iniciadas y permisos de construcción de marzo. La Reserva Federal (Fed) publicará las cifras de producción industrial y varios responsables políticos de la Fed, entre ellos el presidente Jerome Powell, pronunciarán discursos más tarde en la sesión americana.

Si bien el alivio de las tensiones geopolíticas dificultó la demanda del Dólar durante la primera mitad de la jornada del lunes, la divisa cobró impulso alcista tras los datos alentadores de las ventas minoristas. A su vez, el índice USD cerró en terreno positivo por cuarto día consecutivo. A primera hora del martes, el índice sigue avanzando hacia 106,50 y cotiza en su nivel más alto desde principios de noviembre. Mientras tanto, el rendimiento de referencia de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se mantiene por encima del 4,6% tras subir casi un 2% el lunes.

El ministro iraní de Asuntos Exteriores, Hossein Amir-Abdollahian, habría dicho a su homólogo chino en una conversación telefónica que Irán está dispuesto a "actuar con moderación y no tiene intención de seguir agravando la situación" Tras la fuerte caída registrada el lunes por los principales índices de Wall Street, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizan ligeramente a la baja a primera hora del martes.

Durante las operaciones asiáticas, los datos de China mostraron que el Producto Interior Bruto (PIB) real creció a un ritmo anual del 5,3% en el primer trimestre. Esta lectura siguió al crecimiento del 5,2% registrado en el cuarto trimestre de 2023 y superó las expectativas del mercado del 5%. Como nota negativa, las ventas minoristas en China crecieron un 3,1% anual en marzo, por debajo de la estimación de los analistas de un aumento del 4,5%.

El AUD/USD se vio sometido a presiones bajistas a raíz de los datos mixtos chinos y cotiza a su nivel más bajo en cinco meses, ligeramente por encima de 0,6400.

El Secretario Jefe del Gabinete japonés, Yoshimasa Hayashi, afirmó el martes que es importante que las divisas se muevan de forma estable, reflejando los fundamentos. Hayashi se abstuvo de comentar una posible intervención, pero reiteró que están preparados para tomar todas las medidas. El USD/JPY ganó un 0,6% el lunes y alcanzó su nivel más alto en más de 30 años antes de entrar en una fase de consolidación por debajo de 154,50.

La Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido informó a primera hora del martes que la tasa de desempleo ILO subió al 4,2% en los tres meses hasta febrero, desde el 4%. Otros datos del informe mostraron que la inflación salarial, medida por la variación de las ganancias medias sin primas, bajó del 6,1% anual al 6%. El GBP/USD cayó hacia 1,2400 tras conocerse los datos y alcanzó su nivel más bajo desde mediados de noviembre.

El Oro bajó hacia 2.320 $ en las primeras horas de la sesión americana del lunes, presionado por el aumento de los rendimientos en EE.UU. y la fortaleza generalizada del USD. Sin embargo, la aversión al riesgo del mercado ayudó al XAU/USD a cobrar impulso alcista más tarde. Tras subir más de un 1,5% el lunes, el Oro parece haberse estabilizado en torno a 2.380 $ a primera hora del martes.

El intento de recuperación del EUR/USD fue efímero el lunes y el par cerró la quinta jornada consecutiva en números rojos. En la mañana europea del martes, el EUR/USD se mantiene a la baja y cotiza muy próximo a 1.0600.

Más tarde, Statistics Canada publicará los datos del Índice de Precios al Consumo de marzo. El USD/CAD se mantiene en terreno positivo por encima de 1,3800 en la mañana europea.

La economía china creció un 5,3% anual en el primer trimestre de 2024, frente al 5,2% del último trimestre de 2023, según mostraron el martes los datos oficiales publicados por la Oficina Nacional de Estadísticas (NBS). El consenso del mercado era del 5,0% en el periodo señalado.

En términos trimestrales, la tasa del Producto Interior Bruto (PIB) chino aumentó un 1,6% en el primer trimestre de 2024, frente al 1,0% registrado en el trimestre anterior.

Las ventas minoristas chinas de marzo aumentaron un 3,1% anual frente al 4,5% previsto y el 5,5% anterior, mientras que la producción industrial del país se situó en el 4,5% anual frente al 5,4% estimado y el 7,0% de febrero.

Por su parte, la inversión en activos fijos aumentó un 4,5% anual en marzo, frente al 4,3% previsto y el 4,2% anterior.

Tras la publicación de los impactantes datos de actividad de China correspondientes al mes de marzo, la Oficina Nacional de Estadística (NBS) expresó sus perspectivas sobre la economía durante su rueda de prensa del martes.

Declaraciones destacadas (vía Reuters)

Mientras tanto, citando fuentes, Reuters informa el martes de que los principales bancos estatales de China están vendiendo dólares estadounidenses a cambio de yuanes en el mercado de divisas para estabilizar la moneda china.

Tras su reunión con su homólogo chino, el ministro iraní de Asuntos Exteriores, Hossein Amir-Abdollahian, declaró que "Irán está dispuesto a actuar con moderación y no tiene intención de seguir agravando la situación".

En una llamada telefónica con el ministro de Asuntos Exteriores iraní, el ministro de Asuntos Exteriores chino señaló que "se cree que Irán será capaz de comprender bien la situación y evitar una mayor inestabilidad, salvaguardando al mismo tiempo la soberanía y la dignidad de Irán."

Reacción de los mercados

A pesar de la distensión del conflicto entre Israel e Irán, el refugio seguro del Dólar estadounidense sigue encontrando demanda frente a sus principales contrapartes, con el Índice del Dólar estadounidense cotizando un 0,13% al alza en el día, a 106,35, en el momento de publicar esta información.

El Secretario Jefe del Gabinete japonés, Yoshimasa Hayashi, ha declarado este martes que es importante que las divisas se muevan de forma estable y reflejen los fundamentos.

Declaraciones destacadas:

La presidenta del Banco de la Reserva Federal (Fed) de San Francisco, Mary Daly, ha afirmado en unas declaraciones realizadas a última hora del lunes que los avances en materia de inflación han sido significativos, pero que aún no hemos llegado a ese punto.

Declaraciones destacadas:

La Secretaria del Tesoro estadounidense, Janet Yellen, advirtió el martes que "EE.UU. utilizará las sanciones y trabajará con sus aliados para seguir desbaratando la "actividad maligna y desestabilizadora" de Irán".

Declaraciones destacadas

• La tasa de desempleo del Reino Unido subió al 4,2% de diciembre a febrero.
• El recuento de solicitantes de empleo en el Reino Unido se situó en 10.900 en marzo.
• El GBP/USD mantiene el rebote hacia 1,2450 tras los datos mixtos de empleo en el Reino Unido.

La tasa ILO de desempleo del Reino Unido (UK) ILO se situó en el 4,2% en los tres meses que van de diciembre hasta febrero, subiendo desde el 3,9% del período anterior, según los datos publicados por la Oficina de Estadísticas Nacionales (ONS). El dato no cumplió las expectativas del mercado, que esperaba un 4,0%.

Otros detalles del informe mostraron que el número de personas que solicitaron prestaciones por desempleo aumentó en 10.900 en marzo, frente al incremento revisado de 4.100 registrado en febrero. La previsión del mercado era de un incremento de 17.200 en el periodo de referencia.

El dato de variación del empleo en febrero fue de -156.000, frente a los -21.000 de enero.

En el Reino Unido, las ganancias medias, excluidas las primas, aumentaron un 6,0% anual en febrero, frente al 6,1% de enero.

Otra medida de la inflación salarial, las ganancias medias, incluidas las primas, crecieron un 5,6% en el mismo periodo, al mismo ritmo registrado en el trimestre de noviembre hasta enero y frente al aumento esperado del 5,5%.

Reacción del GBP/USD al informe sobre el empleo en el Reino Unido

El GBP/USD mantuvo su modesto rebote por encima de 1,2400 tras los datos mixtos de empleo en el Reino Unido. En el momento de escribir estas líneas, el par baja un 0,10% y se sitúa en 1,2430.