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Noticias de mercados
- El Oro alcanza 2015$, beneficiándose de un dólar más débil y de unos rendimientos del Tesoro de EE.UU. más altos en medio de persistentes señales de inflación.
- El IPP y el IPP subyacente de EE.UU. superan las previsiones, lo que indica que la inflación continúa y complica los objetivos de la Fed.
- Los indicios de futuros recortes de tasas por parte de los funcionarios de la Fed influyen en las perspectivas del mercado, aumentando el atractivo del oro como cobertura contra la ambigüedad de la política monetaria.
El precio del Oro amplió sus ganancias durante dos días consecutivos, alcanzando un máximo de tres días en $2015 mientras que el Dólar cayó, a pesar de que los rendimientos del Tesoro de EE.UU. aumentaron. Los datos económicos de EE.UU. sugieren que la inflación es más fuerte de lo esperado, aunque los funcionarios de la Reserva Federal abrieron la puerta a flexibilizar la política.
XAU/USD sube mientras los datos de EE.UU. destacan la persistencia de la inflación, los funcionarios de la Fed sugieren que hay que tener paciencia
El XAU/USD opera en 2.012,14$, perdiendo un 0.39%. Los datos del Departamento de Trabajo de EE.UU. revelaron que los precios pagados por los productores subieron por encima de las estimaciones, lo que indica que la Reserva Federal de EE.UU. todavía tiene trabajo por hacer para frenar la inflación. El Índice de Precios de Producción (IPP) de enero fue del 0,9%, por encima de las estimaciones pero por debajo del 1% de diciembre. El IPP subyacente se disparó un 2%, superando el consenso y los datos del mes anterior.
Al mismo tiempo, los datos de la vivienda en EE.UU. registraron un desplome del -14.8%, de 1.562 millones a 1.331 millones, mientras que los permisos de construcción cayeron un -1.5%.
Por otra parte, la primera Encuesta de sentimiento de los consumidores de la Universidad de Michigan (UM) señaló que los estadounidenses siguen siendo optimistas sobre la situación económica. El índice mejoró de 79.0 a 79.6, mientras que las expectativas de inflación a un año subieron al 3%, mientras que a cinco años se mantuvieron sin cambios en el 2.9%.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., concretamente los rendimientos a 10 años, subieron seis puntos básicos hasta el 4.29%, sin lograr apuntalar al Dólar.
Mientras tanto, los funcionarios de la Reserva Federal dieron declaraciones, con el presidente de la Fed de Atlanta , Raphael Bostic, y la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, a la cabeza. Bostic dijo que hay que tener paciencia y prevé dos recortes de tasas, que podrían comenzar en verano si los datos lo justifican. Daly comentó que hay trabajo por hacer, y añadió: "Tendremos que resistir la tentación de actuar con rapidez cuando se necesita paciencia y estar preparados para responder con agilidad a medida que evolucione la economía."
Ambos reconocieron que la inflación presenta una tendencia a la baja, pero mantienen la cautela sobre el calendario para empezar a relajar la política monetaria.
Dado el trasfondo fundamental, el precio del Oro seguiría a la deriva de las perspectivas de la economía estadounidense. Si la inflación repunta, podría producirse un aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. Por lo tanto, se esperan nuevas caídas del XAU/USD. Por el contrario, si la inflación sigue convergiendo hacia el objetivo del 2% de la Fed, podría abrirse la puerta a recortes de tipos, lo que lastraría el atractivo del Dólar. Esto significa que se estima un alza del XAU/USD.
Análisis del precio del XAU/USD: Perspectivas técnicas
El precio del Oro terminará la semana con pérdidas, aunque ha recuperado algo de terreno. Según las medias móviles diarias (DMA), el XAU está sesgado al alza, pero desde que alcanzó 2.088$ el 28 de diciembre, ha impreso series sucesivas de máximos/mínimos más bajos, lo que abre la puerta a nuevas caídas. Si el XAU/USD registra un cierre diario por debajo de 2.000$, podría patrocinar un tramo bajista hasta la DMA de 100 en 1996,16$, seguido del mínimo del 13 de diciembre en 1.973,13$. La ruptura de este último nivel dejaría al descubierto la DMA de 200 en 1965,46$. Al alza, la primera resistencia surge en la DMA de 50 en 2.031,98$.
Huw Pill, Economista Jefe del Banco de Inglaterra y miembro del Comité de Política Monetaria (CPM), intervino el viernes en una mesa redonda de la Conferencia Anual de Política Económica de la Asociación Nacional de Economía de la Empresa, celebrada en Washington DC.
La mesa redonda se titula "Perspectivas de la Política Monetaria Mundial".
Principales declaraciones
- El BOE tiene buenas noticias sobre la inflación general, pero debe analizar los componentes persistentes.
- El mercado laboral británico sigue siendo tenso, impulsado tanto por la debilidad de la oferta como por la fortaleza de la demanda.
- La situación económica en el Reino Unido parece "un poco menos benigna" que en Estados Unidos.
- La inflación de los servicios, en particular, sigue siendo motivo de preocupación.
- Apenas hay indicios de reversión de la inflación.
- La recesión no está forzando necesariamente a la baja la inflación.
- Hay muchas razones para la cautela sobre la trayectoria de la inflación, es necesario ver una mayor relajación de las presiones salariales.
- El BOE necesitará varios meses de datos antes de convencerse de que la inflación persistente ha desaparecido.
- El GBP/USD sube gracias a que las ventas minoristas británicas superan las previsiones en medio de la volatilidad de los datos estadounidenses.
- La subida del IPP en EE.UU. supera las expectativas, lo que indica que la inflación continúa; el aumento de las ventas en el Reino Unido refleja el optimismo de los consumidores.
- La cautela de la Fed con respecto a la inflación debilita al Dólar; las perspectivas de recorte de tipos del Banco de Inglaterra cambian con los últimos datos económicos.
La Libra esterlina sube durante la media sesión norteamericana del viernes y cotiza a 1.2617, con una ganancia del 0.14% en el momento de redactar este informe. Los datos económicos de los Estados Unidos (EE.UU.) limitaron brevemente las subidas, pero un informe de ventas minoristas en el Reino Unido mejor de lo esperado impulsó al par GBP/USD por segundo día consecutivo.
La Libra esterlina se ve respaldada por las ventas minoristas en el Reino Unido, a pesar de un PIB mediocre
El Índice de Precios de Producción (IPP) estadounidense de enero subió un 0.9% interanual, por encima de las previsiones. El IPP subyacente se disparó sorprendentemente, superando las estimaciones del 1,6%, y subió un 2%, por encima del avance del 1.8% del mes pasado. Al mismo tiempo, los permisos de construcción cayeron un -1.5%, mientras que los inicios de construcción de viviendas se desplomaron un -14.8%, pasando de 1.562 millones a 1.331 millones.
Según una encuesta de la Universidad de Michigan, el sentimiento de los consumidores estadounidenses mejoró de 79,0 a 79,5 puntos en febrero. Los estadounidenses se mostraron más confiados en la tendencia a la baja de la inflación, ya que las expectativas a un año vista se situaron en el 3%. Para un periodo de cinco años, las estimaciones se mantuvieron sin cambios en el 2,9%.
Los datos propiciaron un repunte de los rendimientos del Tesoro estadounidense, pero el Dólar cedió parte de sus ganancias a última hora de la sesión, como muestra el Índice del Dólar estadounidense (DXY). El DXY, que sigue la evolución del dólar frente a otras divisas, cayó un 0.10%, hasta 104.17.
Los portavoces de la Reserva Federal cruzaron los cables. El presidente de la Fed de Atlanta , Raphael Bostic (votante), afirmó que necesita más datos que le convenzan de que las presiones inflacionistas se están relajando, al tiempo que mantuvo abierta la puerta a recortar las tasas en algún momento. Últimamente, la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, declaró que la Fed debe ser paciente con la inflación y subrayó que "hay más trabajo por hacer".
Los operadores del mercado de swaps siguieron valorando una Fed menos moderada. Los datos de la Bolsa de Comercio de Chicago (CBOT) muestran que los operadores esperan recortes de tasas de 98 puntos básicos hacia finales de año.
Por otra parte, las ventas minoristas en el Reino Unido se dispararon, con una subida del 3.4% respecto a diciembre, la mayor en tres años, más del doble del consenso del 1.5%. Sin embargo, el informe del PIB del jueves sugiere que la economía entró en recesión en la segunda mitad de 2023 debido a la subida de las tasas de interés fijadas por el Banco de Inglaterra (BoE).
El informe de inflación del miércoles, aunque descendió, se mantuvo estable, lo que contrarrestó las expectativas de recorte de tipos. Los datos de futuros del mercado monetario prevén que el BoE recorte las tasas en 75 puntos básicos para finales de 2024.
Análisis del precio del GBP/USD: Perspectiva técnica
El par GBP/USD parece haber hecho suelo en torno a la media móvil de 200 días (DMA), que se sitúa en 1.2562, pero ha rebotado desde ese nivel en dos ocasiones. Aunque esto podría considerarse alcista, la próxima resistencia se sitúa en la media móvil de 50 días, en 1.2671, antes de que el par pueda desafiar los 1.2700. Por otra parte, si los vendedores intervienen y empujan los precios de nuevo a la zona de 1.25, se espera una nueva prueba de la DMA de 200, seguido por el mínimo de la semana actual de 1.2535 antes de 1.2500.
Otra semana en la que las apuestas sobre el posible calendario de recortes de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal dominaron los titulares de las divisas. En este trasfondo, el Dólar alcanzó nuevos máximos de 2024, mientras que el EUR/USD retrocedió por debajo de 1.0700 para marcar un nuevo mínimo histórico.
Comencemos con la agenda estadounidense. Los mercados permanecerán cerrados el lunes debido a la festividad del "Día del Presidente". El índice adelantado del Banco Central se publicará el 20 de febrero, mientras que las actas del Comité Federal de Mercado Abierto se publicarán el 21 de febrero. El 22 de febrero se publicarán el índice de actividad nacional de la Fed de Chicago, los índices PMI preliminares y las ventas de viendas existentes. El índice del USD (DXY) experimentó una pérdida de impulso en la última parte de la semana tras alcanzar nuevos máximos de 2024 cerca de la barrera de 105.00, aunque el impulso fue insuficiente para detener la racha positiva de varias semanas.
El 21 de febrero se publicará el informe preliminar sobre la Confianza del consumidor, mientras que el 22 de febrero se publicarán los índices PMI preliminares de Alemania y la zona euro, así como la Tasa de Inflación definitiva de la Eurozona. Por último, el 23 de febrero se publicarán el clima empresarial IFO de Alemania y la tasa final de crecimiento del PIB del cuarto trimestre. A pesar de caer por debajo de 1.0700 a principios de semana, el par EUR/USD logró recuperar el equilibrio y terminar la semana con ganancias modestas.
En el Reino Unido, las finanzas del sector público se publicarán el 21 de febrero, seguidas de los PMI avanzados el 22 de febrero. La confianza del consumidor Gfk cerrará la agenda el 23 de febrero. El par GBP/USD se recuperó notablemente en la segunda mitad de la semana, traspasando la barrera de 1.2600 para terminar la semana prácticamente sin cambios.
En Japón se espera una semana con pocos datos, ya que los pedidos de maquinaria se publicarán el 19 de febrero, seguidos por el índice Reuters Tankan y las cifras de la balanza comercial el 21 de febrero, mientras que las lecturas semanales de la inversión en bonos extranjeros se publicarán el 22 de febrero. El USD/JPY reanudó la tendencia alcista el viernes y sumó su tercera semana consecutiva de ganancias tras alcanzar nuevos máximos anuales cerca de 151.00 (13 de febrero).
En Oz, las actas del RBA serán el centro de atención el 20 de febrero, antes del índice adelantado de Westpac, el índice de precios sal ariales y los PMI preliminares del 21 de febrero. El AUD/USD logró revertir el profundo retroceso del martes hasta nuevos mínimos históricos, avanzando en las tres sesiones siguientes para cerrar su segunda semana consecutiva con ganancias.
En China se publicarán las cifras preliminares de la Cuenta corriente del cuarto trimestre el 18 de febrero, mientras que el índice de precios de la vivienda y la IED (interanual) se publicarán el 23 de febrero.
Anticipando Perspectivas Económicas: Voces en el horizonte
- R. Bostic y M. Bowman, de la Fed, darán declaraciones el 21 de febrero junto con S. Dhingra, del BOE, y J. Nagel, del BCE.
- P. Jefferson, P. Harker, N. Kashkari y L. Cook, de la Fed, intervendrán el 22 de febrero, al igual que M. Greene, del BOE.
- El 23 de febrero intervendrán C. Waller, de la Fed, I. Schnabel y J. Nagel, del BCE.
Bancos centrales: Próximas reuniones para definir la política monetaria
- Se espera que el Banco Popular de China (PBoC) reduzca su política monetaria a 1 y 5 años en 10 puntos básicos el 20 de febrero.
- El Banco de Indonesia (BI) mantendrá sin cambios su tasa de interés de referencia en el 6.00% el 21 de febrero.
- El Banco de Corea (BoK) no prevé cambios el 22 de febrero, manteniendo intacta su tasa de interés oficial en el 3.50%.
- El EUR/USD sigue probando un techo a corto plazo en 1.0780.
- Los índices PMI europeos se publicarán el próximo jueves, y hasta entonces los datos serán escasos.
- Los IPP estadounidenses subieron el viernes, fijando los mercados en la mitad del rango.
El par EUR/USD está girando en su lugar el viernes después de una breve prueba en el lado bajo, pero los mercados tibios están manteniendo el par inmovilizado cerca de las ofertas de apertura del día, mientras que los operadores se abrochan para la campana de cierre de la semana.
El Euro (EUR) no conocerá muchos datos económicos hasta que se publique el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de la semana que viene, y los datos de EE.UU. no han dado mucho de qué hablar después de que el Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. subiera en lugar de caer. Los mercados estadounidenses estarán a oscuras el lunes por la festividad del Día del Presidente, y los operadores esperarán hasta las Minutas de la Reserva Federal (Fed) del miércoles para obtener pistas sobre lo cerca (o lejos) que está el banco central de EE.UU. de recortar las tasas de interés.
Resumen diario de los mercados: El EUR/USD lucha por salir de la congestión a corto plazo
- El IPP subyacente anualizado de EE.UU. subió al 2.0% en enero, por encima de la previsión del 1.6% y del 1.7% del periodo anterior (revisado desde el 1.8%).
- En términos intermensuales, el IPP estadounidense subió un 0.3% en enero, acelerando por encima del rebote previsto hasta el 0.1% desde el -0.1% del mes anterior.
- El índice de sentimiento del consumidor de Michigan subió a 79.6 en febrero, pero por debajo de la previsión de 80.0 desde los 79.0 de enero.
- La encuesta de la Universidad de Michigan sobre las expectativas de inflación de los consumidores a 5 años se mantuvo estable en el 2,9% en febrero.
- Las expectativas de inflación, aún elevadas, y el aumento de la inflación a nivel de los productores siguen irritando a los inversores, ávidos de recortes de tipos por parte de la Fed.
- La semana que viene se publicarán las actas de la última reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC).
- En cuanto al euro, el jueves se publicará el Índice de Gerentes de Compras (PMI).
- Se espera que el índice compuesto paneuropeo HCOB aumente ligeramente hasta 48.5 en febrero, frente a los 47.9 de enero.
- El PMI compuesto HCOB de Europa ha estado en territorio de contracción por debajo de 50.0 desde julio del año pasado.
Cotización actual del Dólar canadiense
A continuación se muestra la variación porcentual del Dólar Canadiense (CAD) contra las divisas listadas hoy. El Dólar canadiense se apreció contra el Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | CAD | AUD | JPY | NZD | CHF | |
| USD | -0.12% | -0.17% | 0.08% | -0.25% | 0.13% | -0.37% | -0.01% | |
| EUR | 0.12% | -0.07% | 0.20% | -0.12% | 0.24% | -0.24% | 0.11% | |
| GBP | 0.16% | 0.05% | 0.25% | -0.09% | 0.30% | -0.20% | 0.18% | |
| CAD | -0.09% | -0.20% | -0.25% | -0.33% | 0.05% | -0.46% | -0.09% | |
| AUD | 0.26% | 0.16% | 0.11% | 0.35% | 0.40% | -0.09% | 0.27% | |
| JPY | -0.12% | -0.24% | -0.28% | -0.06% | -0.39% | -0.48% | -0.11% | |
| NZD | 0.36% | 0.26% | 0.20% | 0.45% | 0.12% | 0.50% | 0.38% | |
| CHF | -0.02% | -0.13% | -0.18% | 0.07% | -0.26% | 0.12% | -0.38% |
El mapa de calor muestra las variaciones porcentuales de las divisas principales entre sí. La divisa base se elige en la columna de la izquierda, mientras que la divisa de cotización se elige en la fila superior. Por ejemplo, si elige el euro en la columna de la izquierda y se desplaza por la línea horizontal hasta el yen japonés, el cambio porcentual que aparece en el recuadro representará EUR (base)/JPY (cotización).
Análisis Técnico: El EUR/USD lucha por crear un impulso alcista, 1.0800 sigue siendo el nivel a batir
El EUR/USD está atascado en torno a la media móvil de 200 horas (SMA) cerca de 1.0760 con el par luchando por encontrar el impulso alcista necesario para recuperar la zona de 1.0800. El par EUR/USD se ha movido en ambas direcciones durante la jornada del viernes, y en el momento de escribir estas líneas, el par apenas ha subido una décima porcentual.
El par EUR/USD está en camino de cerrar en el lado bajista de la SMA de 200 días cerca de 1.0830 por décimo día consecutivo de comercio, ya que el par está plagado de golpes bajistas regulares, y los postores están luchando para cavar sus talones y evitar una mayor caída. El par sigue bajando más de un 3% desde las ofertas máximas de diciembre cerca de 1.1140.
EUR/USD gráfico horario
Gráfico diario del EUR/USD
Preguntas frecuentes sobre el Euro
¿Qué es el Euro?
El Euro es la moneda de los 20 países de la Unión Europea que pertenecen a la zona euro. Es la segunda divisa más negociada del mundo, por detrás del Dólar estadounidense. En 2022, representó el 31% de todas las transacciones de cambio de divisas, con un volumen medio diario de más de 2.2 billones de dólares al día.
El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un 30% estimado de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4%), el EUR/GBP (3%) y el EUR/AUD (2%).
¿Qué es el BCE y cómo influye en el Euro?
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Fráncfort (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija las tasas de interés y gestiona la política monetaria
El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal instrumento es subir o bajar las tasas de interés. Unos tipos de interés relativamente altos -o la expectativa de unos tipos más altos- suelen beneficiar al Euro y viceversa.
El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
¿Cómo influyen los datos de inflación en el valor del Euro?
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios de Consumo (IPCA), son un dato econométrico importante para el euro. Si la inflación aumenta más de lo previsto, especialmente si supera el objetivo del 2% fijado por el BCE, éste se ve obligado a subir las tasas de interés para volver a controlarla.
Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al Euro, ya que hace que la región resulte más atractiva como lugar para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
¿Cómo influyen los datos económicos en el valor del Euro?
Las publicaciones de datos miden la salud de la economía y pueden influir en el Euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en la dirección de la moneda única.
Una economía fuerte es bien para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al BCE a subir los tipos de interés, lo que reforzará directamente al Euro. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga.
Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la eurozona.
¿Cómo afecta la balanza comercial al Euro?
Otra publicación importante para el euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado.
Si un país produce productos de exportación muy solicitados, su divisa se revalorizará debido a la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una divisa y viceversa para una balanza negativa.
La Presidenta de la Reserva Federal (Fed) de San Francisco, Mary C. Daly, intervino el viernes en la Conferencia Anual de Política Económica de la Asociación Nacional de Economía de la Empresa, celebrada en Washington.
Principales declaraciones
- Tres recortes de tasas es una base razonable para 2024.
- Es prematuro pensar en dejar correr la economía.
- El reto al que se enfrenta la Fed en estos momentos es que el mercado laboral tiende a ser bueno hasta que de repente deja de serlo, la Fed necesita analizar otros datos.
- El mercado laboral estadounidense se está enfriando pero no veo un debilitamiento inminente del mercado laboral.
- La política de la Fed está funcionando, sólo hay que ver cuánto tiempo tarda en hacerlo.
- No veo perturbaciones por el ajuste cuantitativo, adecuado al plan.
- No estoy de acuerdo con la idea de que el último tramo de la inflación será el más duro.
- El Peso mexicano cae en medio de la fortaleza del Dólar, impulsado por las señales de inflación y el sentimiento optimista de los consumidores.
- Las ventas minoristas, el PIB del cuarto trimestre y los datos de inflación de mediados de febrero podrían influir en la orientación de la política monetaria de Banxico.
- El repunte del IPP estadounidense en enero y el sentimiento positivo de los consumidores patrocinan el alza del USD/MXN.
El Peso mexicano (MXN) se depreció frente al Dólar estadounidense (USD) el viernes, después de que los datos publicados en Estados Unidos (EE.UU.) indicaran que la inflación sigue siendo elevada. Una encuesta de la Universidad de Michigan (UM) sugiere que los estadounidenses ven una mejora en las condiciones económicas, mientras que las expectativas de inflación se sitúan en torno al 2.9% y el 3%. En consecuencia, la fortaleza del Dólar estadounidense impulsó al par USD/MXN, que llegó a cotizar en 17.06, con una ganancia del 0.14%.
La agenda económica de México cobrará ritmo hasta la próxima semana, con la publicación de las Ventas Minoristas y las cifras finales del Producto Interior Bruto (PIB) para el último trimestre de 2023. El informe sobre la inflación de febrero será objeto de gran atención por parte del Banco de México (Banxico), que prevé el inicio de su ciclo de relajación.
Mientras tanto, los operadores del USD/MXN recogieron pistas sobre la publicación del Índice de Precios de Producción (IPP) de enero de EE.UU., que superó las estimaciones y las lecturas anteriores, mientras que el Sentimiento del Consumidor continuó mejorando.
Resumen diario de los movimientos en los mercados: El Peso mexicano a la defensiva tras los datos del IPP estadounidense
- La Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) de EE.UU. dio a conocer que el Índice de Precios de Producción (IPP) de enero registró un aumento intermensual de 0.3%, superando las expectativas. Además, el IPP subyacente, que excluye la volatilidad de los precios de los alimentos y la Energía, superó las previsiones al subir bruscamente hasta el 0.5% intermensual, un aumento significativo desde el -0.1% de diciembre. En los 12 meses anteriores a enero, el IPP subió un 0.9%, cifra inferior a la del mes anterior. Sin embargo, el IPP subyacente para el mismo periodo aumentó un 2%, superando tanto las estimaciones del 1,6% como la cifra de diciembre del 1.8%.
- El sentimiento de los consumidores estadounidenses mejoró ligeramente hasta 79.5 desde 79.0 en la última lectura de enero, según el sondeo de la UM. Los analistas preveían una mejora hasta 80.0 en su lectura preliminar.
- Las expectativas de inflación en EE.UU. se mantuvieron estables, con una inflación a un año del 3%, desde el 2.9%, mientras que para un periodo de cinco años se situó en el 2.9%, sin cambios.
- "El hecho de que el sentimiento no perdiera terreno este mes sugiere que los consumidores siguen sintiéndose más seguros respecto a la economía, lo que confirma las considerables mejoras registradas en diciembre y enero en diversos aspectos de la economía", comentó la Directora de Encuestas de Consumidores, Joanne Hsu, en un comunicado.
- La publicación de los datos de EE.UU. provocó una reacción en el USD/MXN, que rondaba los 17.04 antes de los datos, pero se disparó a un máximo diario en 17.09 después. Mientras los operadores digerían los datos, el par exótico se estabilizó cerca de la tasa de cambio actual.
- Otros datos de EE.UU. revelaron que los permisos de construcción experimentaron un descenso del -1.5%, pasando de 1.493 millones a 1.47 millones. Al mismo tiempo, los inicios de construcción de viviendas experimentaron un descenso significativo del -14.8%, pasando de 1.562 millones a 1.331 millones.
- Los mercados esperan el primer recorte de tasas por parte de la Reserva Federal en la reunión de política monetaria de junio, ya que han recortado las probabilidades para marzo y mayo.
- El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años subió siete puntos básicos, hasta el 4.315%, mientras que el Índice del Dólar (DXY) subió hasta 104.37, sumando un 0.08%.
- En su última decisión de política monetaria, Banxico revisó al alza sus expectativas de inflación para el periodo comprendido entre el primer y el tercer trimestre de 2024, esperando que la inflación converja hacia el 3.5% en el cuarto trimestre, basándose en el último comunicado de política monetaria.
Análisis Técnico: El Peso mexicano se mantiene firme y mantiene un nivel clave a pesar de registrar pérdidas
Como escribí en un artículo anterior, "el USD/MXN se consolidó en la zona de 17.05-17.10 durante el último par de días, manteniéndose cerca de la media móvil simple (SMA) de 50 días en 17.09." Sin embargo, el par se ha inclinado hacia la parte inferior del rango, con los vendedores apuntando a empujar los precios al contado por debajo de la cifra de 17.05. Una vez superado ese nivel, no habría nada en el camino para desafiar la cifra psicológica de 17.00 antes de sumergirse hacia el mínimo del año pasado de 16.62.
Por el contrario, si los compradores recuperan el 50-DMA, eso podría patrocinar un tramo al alza hacia el máximo de la semana actual en 17.20-17.22. Si se alcanzan esos niveles, el USD/MXN podría recuperarse hasta la SMA de 200 días en 17.29 antes de dirigirse hacia la SMA de 100 días en 17.39.
Acción del precio del USD/MXN - Gráfico Diario
Preguntas frecuentes sobre el Peso mexicano
¿Qué es el MXN?
El Peso mexicano es la moneda de curso legal de México. El MXN es la moneda más operada en América Latina y la tercera más negociada del continente americano. El Peso mexicano es la primera moneda del mundo que utilizó el signo $, previo a la utilización posterior del Dólar. El Peso mexicano o MXN se divide en 100 centavos.
¿Qué es Banxico y cómo influye en el MXN?
Banxico es el Banco de México, el banco central del país. Creado en 1925, provee la moneda nacional, el MXN, y tiene como objetivo prioritario preservar su valor a lo largo del tiempo. Además, el Banco de México administra las reservas internacionales del país, actúa como prestamista de última instancia a la banca y asesora económica y financieramente al gobierno. Banxico utiliza las herramientas y técnicas de la política monetaria para cumplir con su objetivo.
¿Cómo impacta la inflación en el MXN?
Cuando la inflación es elevada, el valor del Peso mexicano (MXN) tiene a disminuir. Esto implica un aumento en el coste de vida de los mexicanos que afecta su capacidad de inversión y ahorro. A nivel general, la inflación afecta a la economía mexicana porque México importa una cantidad importante de productos de consumo final, como gas, combustible, alimentos, ropa, etc, y una gran cantidad de insumos de producción. Por otra parte, a mayor inflación y deuda menos atractivo es el país para los inversores.
¿Cómo influye el Dólar en el Peso Mexicano (MXN)?
La tasa de cambio entre el USD y el MXN afecta a las importaciones y exportaciones entre Estados Unidos y México, pudiendo afectar a la demanda y los flujos comerciales. El precio del Dólar frente al Peso mexicano se ve afectado por factores como la política monetaria, los tipos de interés, el índice de precios al consumo, el crecimiento económico y algunas decisiones geopolíticas.
¿Cómo afecta a México la política monetaria de la Fed?
La tasa de cambio entre el USD y el MXN afecta a las importaciones y exportaciones entre Estados Unidos y México, pudiendo afectar a la demanda y los flujos comerciales. El precio del Dólar frente al Peso mexicano se ve afectado por factores como la política monetaria, los tipos de interés, el índice de precios al consumo, el crecimiento económico y algunas decisiones geopolíticas.
- El Dólar canadiense se debilita al acercarse el cierre.
- La inversión extranjera canadiense apenas movió la aguja.
- Las cifras del IPP estadounidense superaron las expectativas, lo que dificultó las apuestas de recorte de tasas.
El Dólar canadiense (CAD) se mantuvo en un terreno intermedio durante la jornada del viernes, sin encontrar mucho espacio en ninguna de las dos direcciones frente a la mayoría de las divisas principales de cara al cierre de la semana.
En Canadá, la inversión extranjera de cartera en Valores Bursátiles canadienses de diciembre superó las expectativas, pero en los mercados en general la atención se centró en el Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU., que superó las expectativas. Los operadores del CAD estarán atentos a las cifras de inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) canadiense que se publicarán el próximo martes, y los que buscan recortes de tipos estarán atentos a las últimas actas de la reunión de la Reserva Federal (Fed) que se publicarán en los mercados el próximo miércoles.
Resumen diario de los mercados: Viernes tranquilo para el Dólar canadiense
- La Inversión Extranjera en Valores Bursátiles Canadienses creció en 10.440 millones de dólares en diciembre, muy por encima de la previsión de 6.450 millones. La cifra del mes anterior sufrió una revisión menor hasta los 11.310 millones de dólares desde los 11.430 millones.
- El IPP subyacente anualizado de Estados Unidos creció un 2% en enero, por encima de la previsión del 1,6% y por encima del 1.7% del periodo anterior (revisado desde el 1.8%).
- El Índice de Sentimiento del Consumidor de Michigan subió en febrero, pero menos de lo esperado, con un 79.6 frente al 80.0 previsto, por encima del 79.0 de enero.
- Las expectativas de inflación de los consumidores a 5 años de la Universidad de Michigan se mantuvieron estables en el 2.9%.
- Según la herramienta FedWatch de la CME, los mercados monetarios ven un 70% de posibilidades de que la Fed no mueva los tipos en mayo, y ahora se baraja junio como la primera reunión de recorte de tasas.
- Se prevé que el IPC canadiense de la semana que viene baje al 3.3% desde el 3.4% de enero.
- Se espera que el IPC intermensual canadiense de enero rebote hasta el 0.4% desde el -0.3% de diciembre.
- El próximo miércoles se publicarán las actas de la última reunión de la Fed, y los inversores analizarán los últimos debates del Comité Federal de Mercado Abierto en busca de pistas sobre lo cerca que podría estar la Fed de pivotar hacia recortes de tasas.
Cotización del Dólar canadiense hoy
A continuación se muestra la variación porcentual del Dólar Canadiense (CAD) contra las divisas listadas hoy. El dólar canadiense se apreció contra el yen japonés.
| USD | EUR | GBP | CAD | AUD | JPY | NZD | CHF | |
| USD | 0.05% | 0.09% | 0.12% | -0.07% | 0.26% | -0.10% | 0.17% | |
| EUR | -0.05% | 0.02% | 0.09% | -0.12% | 0.21% | -0.14% | 0.12% | |
| GBP | -0.10% | -0.05% | 0.04% | -0.17% | 0.17% | -0.19% | 0.08% | |
| CAD | -0.14% | -0.10% | -0.04% | -0.20% | 0.12% | -0.24% | 0.03% | |
| AUD | 0.08% | 0.14% | 0.18% | 0.21% | 0.35% | -0.01% | 0.25% | |
| JPY | -0.26% | -0.21% | -0.16% | -0.15% | -0.37% | -0.35% | -0.08% | |
| NZD | 0.09% | 0.15% | 0.19% | 0.22% | 0.02% | 0.36% | 0.27% | |
| CHF | -0.18% | -0.12% | -0.07% | -0.03% | -0.24% | 0.09% | -0.27% |
El mapa de calor muestra las variaciones porcentuales de las divisas principales entre sí. La divisa base se elige en la columna de la izquierda, mientras que la divisa de cotización se elige en la fila superior. Por ejemplo, si elige el euro en la columna de la izquierda y se desplaza por la línea horizontal hasta el yen japonés, el cambio porcentual que aparece en el recuadro representará EUR (base)/JPY (cotización).
Preguntas frecuentes sobre el Dólar canadiense
¿Qué factores determinan la cotización del Dólar canadiense?
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
¿Cómo afectan al Dólar canadiense las decisiones del Banco de Canadá?
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
¿Cómo afecta el precio del petróleo al Dólar canadiense?
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
¿Cómo influyen los datos de inflación en el valor del Dólar canadiense?
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
¿Cómo influyen los datos económicos en el valor del Dólar canadiense?
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
Los mercados han frenado las expectativas de recorte de la Fed. Los economistas del OCBC Bank analizan sus implicaciones para el precio del Oro.
La subida de los rendimientos y el fortalecimiento del DXY pueden ser un obstáculo para la consolidación del impulso
La subida de los rendimientos de los Tesoros y el fortalecimiento del DXY pueden ser factores adversos a corto plazo para el impulso de los precios del Oro.
Las expectativas sobre el momento de la primera rebaja de tasas de la Reserva Federal y la magnitud de la misma seguirán impulsando la volatilidad de los precios del Oro en el ínterin.
El presidente del Banco de la Reserva Federal de Atlanta , Raphael Bostic, declaró el viernes a la CNBC que sus perspectivas son de una reducción de la tasa de interés oficial en verano, según Reuters.
Bostic señaló que la economía sigue teniendo un gran impulso y añadió que espera dos recortes de tasas en 2024. Al comentar las últimas cifras de inflación, Bostic reconoció que estaba "un poco sorprendido por los datos" y dijo que buscarán avances en las medidas subyacentes de inflación.
Reacción de los mercados
El Índice del Dólar estadounidense no mostró una reacción inmediata a estas declaraciones y la última vez que se le vio registró pequeñas ganancias diarias en 104.33.
En Estados Unidos, los inversores están preocupados por el mercado inmobiliario comercial. Los economistas del Commerzbank ofrecen una visión general de la situación.
Los riesgos desatendidos parecen provocar mayores turbulencias
Es probable que se necesiten varios años para superar los problemas, sobre todo en el sector inmobiliario de oficinas.
La Reserva Federal dispone de instrumentos con los que probablemente podría evitar una crisis sistémica; en el peor de los casos, probablemente también reactivaría el "Programa de financiación bancaria a plazo" (BTFP), que expirará en marzo según lo previsto. Sin embargo, los activos de los bancos que se encuentran en el centro de las dificultades actuales son ahora préstamos inmobiliarios comerciales, en los que es ciertamente posible que se produzcan impagos significativos. Esta es una diferencia importante con respecto a las turbulencias de 2023. Los bonos cuyas pérdidas de precios desencadenaron los problemas entonces eran en gran medida valores bursátiles sólidos, especialmente del Tesoro estadounidense. A pesar de las pérdidas de precios de entonces, éstos no corrían riesgo de impago. Por tanto, es posible que se necesiten otros instrumentos para estabilizar los mercados financieros.
Dicho esto, es al menos positivo que se hayan reconocido las debilidades de los préstamos inmobiliarios comerciales. La experiencia demuestra que los riesgos desatendidos tienden a provocar mayores turbulencias.
El índice del sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan ha subido a 79.6 en la lectura preliminar de febrero, mejorando los 79 de enero y alcanando nuevos máximos desde julio de 2021. A pesar del aumento, el indicador ha decepcionado las expectativas del mercado, ya que se esperaba que subiera a 80 puntos.
El componente de expectativa de inflación de los consumidores a 5 años se ha mantenido en el 2.9% en febrero, nivel ya visto en los dos meses previos.
Dólar reacción
El Índice del Dólar (DXY) ha retrocedido tras el dato, deslizándose hacia 104.28. Tras el dato del IPP publicado previamente, el DXY había subido a máximos del día en 104.67. Al momento de escribir, el billete verde cotiza sobre 104.31, aún ganando un 0.05% diario.
El USD/COP cotizó entre 3.900 y 4.000 durante el mes de enero. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del par.
COP se depreciará un poco hasta el rango USD/COP de 4.100
Un BanRep más agresivo está ayudando al COP en este momento, pero la agresividad externa de los bancos centrales podría ayudar a impulsar el USD/COP hacia nuestra banda de comercio.
Creemos que el COP se verá impulsado en gran medida por el entorno exterior a corto plazo, dado el tranquilo trasfondo político nacional y la comodidad de los mercados ante la incertidumbre colombiana. Pero en los próximos meses, esperamos que el BanRep acelere su ciclo de flexibilización y que los mercados presten más atención a las cuentas fiscales.
Por lo tanto, esperamos que el COP se deprecie un poco hasta el rango USD/COP 4.100.
USD/COP - primer trimestre de 2024 en 4.049, segundo trimestre de 2024 en 4.078, tercer trimestre de 2024 en 4.102, cuarto trimestre de 2024 en 4.116.
- El par EUR/USD cae a 1.0759 cuando los datos de inflación de EE.UU. superan las expectativas, lo que sugiere una atención sostenida de la Fed.
- La subida del IPP de enero en EE.UU. pone de manifiesto la persistencia de las presiones inflacionistas, y el IPP subyacente supera las previsiones.
- La cautela del BCE a la hora de recortar los tipos pone de manifiesto la preocupación por la inflación, en claro contraste con el combate contra la inflación de la Fed.
El Euro (EUR) retrocede tras alcanzar un nuevo máximo de dos días, mientras que el índice de inflación de los productores de Estados Unidos (EE.UU.), sugiere que el trabajo de la Reserva Federal de EE.UU. no está hecho. El Dólar subió, ya que los operadores de tasas de interés han comenzado a alinearse con la visión de la Fed de tres recortes de tasas hacia 2024. En el momento de escribir estas líneas, el par EUR/USD cotiza en 1.0759, perdiendo un 0.08%.
EUR/USD retrocede ante el aumento del IPP en EE.UU
La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) reveló que el Índice de Precios de Producción (IPP) de enero aumentó un 0.3% intermensual, superando las estimaciones, mientras que el IPP subyacente también superó las previsiones y saltó bruscamente al 0,5% intermensual desde el -0.1% de diciembre. En las cifras de 12 meses hasta enero, el IPP subió un 0.9%, menos que en diciembre, pero el IPP subyacente subió un 2%, por encima de las estimaciones del 1.6% y del 1.8% de diciembre.
Fuentes citadas por Bloomberg declararon: "La inflación ha cobrado impulso en los últimos años y persiste en muchos rincones de la economía a pesar de la bajada de los precios de la gasolina, los alimentos básicos y los bienes duraderos."
La Fed sigue de cerca el IPP porque varias categorías del informe se utilizan en el indicador de inflación preferido por la Fed, el Gasto en Consumo Personal (PCE).
Tras conocerse los datos, el par EUR/USD osciló entre 1.0770 y 1.0730, antes de estabilizarse en torno a las tasas actuales. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense subieron, mientras que el Índice del Dólar (DXY) avanzó un 0.22% y se situó en 104.50 puntos.
Otros datos de Estados Unidos revelaron que los permisos de construcción cayeron un -1.5%, de 1.493 millones a 1.47 millones, mientras que los inicios de construcción de viviendas se desplomaron bruscamente, un -14.8%, de 1.562 millones a 1.331 millones.
Al otro lado del charco, la agenda económica de la Eurozona (UE) fue ligera, con Alemania revelando los precios al por mayor de enero, que subieron un 0.1% intermensual, pero en base anual cayeron un -2.7% por debajo del -2.6% de diciembre.
En cuanto a los bancos centrales, Isabel Schnabel, miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo, señaló que el banco central debe tener cuidado de no recortar las tasas demasiado pronto y que la política monetaria debe seguir siendo restrictiva. Esto se debe a que los temores de un rebote de la inflación persisten en torno a los responsables políticos del BCE
Análisis del precio del EUR/USD: Perspectiva técnica
Desde un punto de vista técnico, el par EUR/USD presenta un sesgo bajista a pesar de haberse recuperado en los últimos días. Sin embargo, si los compradores empujan los precios hacia la media móvil de 100 días (DMA) en 1.0796, eso podría allanar el camino para desafiar 1.0800. Por otro lado, si los vendedores mantienen al par por debajo de la zona psicológica de 1.0750, podría abrirse la puerta para probar el mínimo del 15 de febrero en 1.0723, antes de 1.0700.
- El Dólar avanza tras las buenas cifras del IPP.
- Los mercados vuelven a ceder ganancias y se tiñen de rojo tras el IPP
- El Índice del Dólar estadounidense avanza en verde esta semana.
El Dólar estadounidense (USD) cierra la semana al alza, con los mercados digiriendo los resultados del Índice de Precios de Producción (IPP) y de la Universidad de Michigan. El IPP superó las estimaciones en todos los frentes e incluso superó las cifras anteriores. Esto significa que dentro de dos semanas se publicarán las cifras del Gasto en Consumo Personal (PCE), que también subirán. Esto significa que la Reserva Federal de EE.UU. seguirá enfundando su arma y no recortará a corto plazo, con el riesgo de desencadenar un repunte de la inflación al recortar demasiado pronto.
En cuanto a los datos económicos, todas las cifras han salido ya a la luz. Michael Barr, miembro de la Reserva Federal de EE.UU., disipa las esperanzas que surgieron a raíz de los comentarios de Austan Goolsbee de que el informe del IPC no era más que un contratiempo. Con más presiones al alza en otros indicadores de la inflación, marzo y mayo parecen descartar una bajada de tipos, e incluso junio parece muy dudoso.
Resumen diario de los mercados: Al alza
- Michael Barr, miembro de la Reserva Federal de EE.UU., ha comentado las últimas cifras y ha rebajado un poco las esperanzas de que se produzcan recortes de tasas en marzo o mayo.
- El evento principal de este viernes ya se ha publicado y favorece a un Dólar estadounidense más fuerte:
- Informamos del Índice de Precios de Producción de enero:
- El IPP mensual pasó del -0.1% al 0.3%.
- El IPP general anual pasó del 1.0% al 0.9%.
- El IPP subyacente mensual se disparó del -0.1% al 0.5%.
- El IPP subyacente anual pasa del 1.7% al 2%
- Los permisos de construcción se redujeron de 1.493 millones a 1.47 millones.
- Las viviendas iniciadas pasaron de 1.562 millones a 1.331 millones.
- Informamos del Índice de Precios de Producción de enero:
- Hacia las 15:00 GMT, la Universidad de Michigan ha publicado sus resultados preliminares para el mes de febrero:
- El Índice de Sentimiento de los Consumidores pasó de 79 a 79.6.
- Las expectativas de inflación se mantuvieron estables en el 2.9%.
- Mary Daly, de la Fed de San Francisco, hablará a las 17:10 GMT.
- Las acciones de EE.UU. están cosechando pérdidas con el Nasdaq a la baja cerca del 1%, arrastrando a todos los demás índices con él.
- La herramienta FedWatch de CME Group se fija ahora en la reunión del 20 de marzo. Las expectativas de una pausa son del 91.5%, mientras que el 8.5% se inclina por un recorte de tasas.
- El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cotiza cerca del 4.30%, un poco por encima del máximo de esta semana del 4.33%.
Análisis Técnico del Índice del Dólar: Sube gracias al IPP y al IPC
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) rebotó brevemente en la media móvil simple (SMA) de 100 días cerca de 104.20 el jueves. El dato del IPP parece estar impulsando al DXY al alza esta semana.
En caso de que el Dólar estadounidense supere los datos del viernes, 105.00 y 105,.12 son los niveles clave a tener en cuenta. Un paso más allá se sitúa en 105.88, el máximo de noviembre de 2023. En última instancia, 107.20 - el máximo de 2023 - podría incluso volver al alcance, pero eso sería cuando varias medidas de inflación están llegando más alto de lo esperado durante varias semanas seguidas.
Como se mencionó en el segundo párrafo anterior, la media móvil simple de 100 días parece bastante dudosa, cerca de 104.24, por lo que la SMA de 200 días cerca de 103.67 parece más sólida. En caso de que ceda, busque soporte en la SMA de 55 días cerca de 103.08.
Preguntas frecuentes sobre el Dólar estadounidense
¿Qué es el Dólar estadounidense?
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias.
Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
¿Cómo afectan al Dólar las decisiones de la Reserva Federal?
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés.
Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
¿Qué es el Quantitative Easing y cómo influye en el Dólar?
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
¿Qué es el endurecimiento cuantitativo y cómo influye en el Dólar estadounidense?
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
La Lira turca (TRY) ha seguido debilitándose incluso después de que el banco central haya subido las tasas masivamente desde junio de 2023. Los economistas de Commerzbank analizan las perspectivas de la TRY.
El reciente cambio de gobernador del banco central no fomenta la confianza del mercado ni la continuidad
Recientemente, el jefe del banco central dimitió y fue sustituido de nuevo por el adjunto Fatih Karahan. El nuevo jefe tiene experiencia de trabajo en la Fed estadounidense y, al igual que sus predecesores, promete mantener una política monetaria restrictiva hasta que la inflación haya descendido totalmente hacia el objetivo del 5%. El cambio Al final, sin embargo, sólo mandará una cosa: La voluntad del presidente Tayyip Erdogan.
Los mercados son conscientes de que la promesa del gobernador del CBT cuenta poco hasta que Erdogan realmente soporte la política.
Mantenemos nuestra "previsión simbólica" de 35.00 para el USD/TRY a finales de 2024. Simbólica porque el valor justo es desconocido (incluso para el CBT, en nuestra opinión) y pueden producirse muchos cambios cualitativos bruscos antes de esa fecha.
Los economistas de Nordea analizan las perspectivas del EUR/USD tras sus nuevas previsiones sobre las tasas estadounidenses.
EUR/USD prácticamente lateralizado
Nuestras nuevas previsiones de tasas de interés, en las que la Fed recortará más tarde y en menor medida que el BCE, favorecen un debilitamiento del USD menor de lo que esperábamos anteriormente.
Se podría argumentar fácilmente que, en su lugar, el USD debería fortalecerse frente al Euro, y no nos sorprendería que eso ocurriera periódicamente. Sin embargo, seguimos creyendo que la bajada de las tasas a escala mundial seguirá dando soporte a la actividad económica y al sentimiento de riesgo, reduciendo el atractivo del USD, desde el punto de vista de refugio seguro.
En términos generales, vemos el rango EUR/USD bloqueado entre la zona de 1.0500-1.1000 durante el próximo año.
- El USD/MXN se eleva a un máximo diario de 17.09 tras tocar mínimos de nueve días en 17.02
- El precio del Dólar se fortalece gracias al aumento de la inflación del IPP.
- Los precios de producción de EE.UU. suben más de lo esperado en enero.
El USD/MXN cayó al mediodía europeo del viernes a mínimos de nueve días en 17.02. Poco después, el par recuperó lentamente terreno, acelerando su subida tras el anuncio del IPP de EE.UU., que revelaba una subida de los precios de producción mayor a la esperada. El Dólar alcanzó un máximo diario de 17.09 pesos mexicanos después de la publicación.
El aumento de la inflación del IPP vuelve a dar impulso al Dólar
El Índice del Dólar (DXY) ha subido con fuerza tras el dato, disparándose desde 104.40 a 104.67, nuevo máximo del día. Al momento de escribir, el índice del billete verde cotiza sobre 104.55, ganando un 0.28% en el día.
El Índice de Precios de Producción (IPP) de Estados Unidos ha subido un 0.9% en la lectura interanual de enero. La cifra se sitúa por encima del 0.6% esperado por el mercado. Los precios de producción subyacentes, excluyendo alimentación y energía, aumentaron un 2% anual, superando el 1.7% de diciembre y el 1.6% estimado
Por otra parte, los inicios de viviendas en Estados Unidos se redujeron un 14.8% durante el mes de enero después de crecer un 3.3% en diciembre. Esta es la primera caída registrada por el indicador tras cuatro meses de subidas. Además, estamos ante el descenso más pronunciado desde abril de 2020. Los permisos de construcciones descendieron un 1.5% tras subir un 1.8% el mes previo.
El dato del IPP ha dado fuerza al Dólar porque favorece las apuestas del mercado por un retraso en el inicio de los recortes de tasas de interés de la Reserva Federal estadounidense. La inflación se mantiene persistente a inicios de 2024, pudiendo retrasar al segundo semestre del año el inicio de la moderación en la política monetaria de la Fed. Según la herramienta FedWatch de CME Group, las opciones de un primer recorte en marzo son de un escaso 8.5%, mientras que las probabilidades en mayo se reducen a un 28.4%. En junio, las posibilidades de una rebaja de tipos se sitúan por debajo del 50%, en el 49.8%.
USD/MXN niveles de precio
El USD/MXN se cotiza al final de la semana sobre 17.07, ganando un 0.14% durante la jornada. En caso de que el Dólar consiga extender su avance, la primera resistencia estará en 17.22, máximo del 13 de febrero. Una ruptura de esta zona puede llevar al par hacia 17.28 primero (techo de febrero) y 17.38 más tarde (máximo de 2024 registrado en enero).
A la baja, el soporte principal espera en el nivel psicológico de 17.00. Por debajo, el USD/MXN puede extender su descenso hacia 16.78, suelo del año 2024 registrado el pasado 8 de enero.
Los economistas de Société Général analizan cómo reaccionó el par USD/CAD a las pasadas decisiones sobre tasas de la Reserva Federal y discuten si podría repetir el mismo desempeño esta vez.
USD/CAD alcanzó un máximo por encima de 1.3600 después de que la Fed pusiera fin al ciclo de subidas de tipos en diciembre de 2018
El par USD/CAD alcanzó un máximo por encima de 1.3600 justo después del final del último ciclo de subidas de la Fed en diciembre de 2018.
El Dólar estadounidense cotizó a la baja frente al Dólar canadiense en 1.2600 cuando la Fed ajustó en 2019. Una repetición es posible.
El precio del Oro cayó esta semana a mínimos de dos meses en 1.985$ tras la publicación de unos datos de inflación en EE.UU. superiores a los previstos. Los economistas del Commerzbank analizan las perspectivas del metal amarillo.
Aún se esperan recortes de las tasas de interés este año
Tras los inesperados datos de inflación en EE.UU., se produjo un importante retroceso en el precio del Oro, que cayó por debajo de los 2.000$ la onza troy. Sin embargo, dado que el mercado ya se muestra muy cauto con respecto a las tasas de interés clave, es probable que las posibilidades de nuevas correcciones sean más bien escasas.
Según los Futuros del Fondo de la Fed, el primer recorte de los tipos no está previsto hasta junio. A finales de año, se espera que la tasa de interés de la Fed se sitúe en torno al 4.50%. Esto supone 50 puntos básicos más de lo previsto hace dos semanas. Al fin y al cabo, todavía se esperan recortes importantes de las tasas de interés este año.
- Los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizan mixtos en la última jornada de la semana.
- Los datos de inflación de los productores estadounidenses superaron las previsiones.
- El sector de la Energía fue el sector principal del SP500 que mejor se comportó el jueves.
Los futuros de los índices bursátiles de EE.UU. giraran a la baja tras conocerse los datos de la inflación de enero en EE.UU., que fueron mejores de lo previsto. Al cierre de esta edición, los futuros del S&P 500 bajó un 0.13%, los del Dow Jones perdieron un 0.28% y los del Nasdaq subieron un 0.15%.
Los índices S&P 500 (SPX), Dow Jones (DJIA) y Nasdaq (IXIC) cerraron el jueves con una subida del 0.58%, del 0.91% y del 0.30%, respectivamente.
Lo que hay que saber antes de la apertura de los mercados bursátiles
- El sector de Energía ganó casi un 2.5% como el más fuerte del S&P 500 el jueves, seguido de cerca por el sector Inmobiliario, que sumó un 2.36% en el día.
- El sector tecnológico terminó el jueves como el peor del S&P 500, con una pérdida del 0.44%.
- La Oficina de Estadísticas Laborales informó el viernes de que el Índice de Precios de Producción (IPP) de la demanda final en EE.UU. subió un 0.9% anual en enero. Esta cifra, tras el aumento del 1% registrado en diciembre, se situó por encima de las expectativas del mercado (0.6%). El IPP subyacente aumentó un 2% anual en el mismo periodo, frente al 1.8% de diciembre. Mensualmente, el IPP subyacente aumentó un 0,5%, tras el descenso del 0,1% registrado el mes anterior.
- Zebra Technologies Corp. (ZBRA) subió un 12,17% en el día y terminó en 283.75$. West Pharmaceutical Services Inc. (WST) ocupó el primer puesto de la tabla de mayores descensos, con una pérdida de más del 14% para sus acciones, que cerraron a 350.70$.
- El índice de volatilidad CBOE (VIX), medidor del miedo en Wall Street, subió más de un 2% tras los datos del IPP.
- Según informó el jueves la Oficina del Censo de EE.UU., las ventas minoristas en EE.UU. descendieron un 0.8% en enero, hasta 700.300 millones de dólares. Este dato fue inferior a las expectativas del mercado, que esperaban un descenso del 0.1%. Las ventas minoristas sin automóviles se contrajeron un 0.6% en el mismo periodo.
- En la semana que finalizó el 10 de febrero se registraron 212.000 solicitudes de subsidio de desempleo por primera vez, frente a las 220.000 de la semana anterior, según anunció el Departamento de Trabajo estadounidense.
- La inflación en Estados Unidos, medida por la variación del Índice de Precios al Consumo (IPC), se suavizó hasta el 3.1% anual en enero, desde el 3.4% de diciembre, según informó el martes el BLS. Este dato superó las expectativas del mercado, que lo situaban en el 2.9%.
- El IPC subyacente, que excluye la volatilidad de los precios de los alimentos y la energía, subió un 3,9% en el mismo periodo e igualó el aumento de diciembre, superando la estimación del 3.7% de los analistas.
- Coinbase Global Inc. (COIN) informó el jueves tras la campana de cierre de ganancias de 1.04$/acción en el cuarto trimestre, frente a una pérdida de 2.46$/acción un año antes. La compañía señaló volúmenes de comercio robustos debido a un resurgimiento del interés en el cripto fue la razón principal del primer beneficio trimestral que registró desde 2021.
- El martes, Coca-Cola Co. (KO) informó que las ganancias aumentaron un 7.4% a 10.95$ mil millones desde hace un año para el trimestre finalizado en diciembre, según Reuters. La compañía anunció que el ingreso neto trimestral fue de 1.97$ mil millones para ese período y citó precios más altos de los productos y una demanda robusta para los resultados optimistas.
- Airbnb Inc. (ABNB) dijo después de la campana de cierre el martes que las ganancias trimestrales ajustadas fueron de 76 centavos por participación en el trimestre finalizado en diciembre. Las ganancias de la compañía aumentaron un 16.6% a 2.220 millones de dólares desde hace un año, pero hubo una pérdida trimestral de 349 millones de dólares.
- Cisco Systems Inc. (CSCO) anunció unas ganancias trimestrales ajustadas por acción de 87 céntimos en el trimestre finalizado en enero. El fabricante de equipos de red dijo que las ganancias cayeron un 5.9% a 12.790 millones de dólares desde hace un año, mientras que el ingreso neto trimestral fue de 2.630 millones de dólares en el mismo período. En una conferencia telefónica, el Consejero Delegado Charles Robbins declaró: "También seguimos observando una débil demanda por parte de nuestros clientes proveedores de servicios de telecomunicaciones y cable", según Reuters. Según los informes, la compañía planea recortar más de 4.000 puestos de trabajo y centrarse en áreas de alto crecimiento como la inteligencia artificial y el software.
Preguntas frecuentes sobre el Nasdaq
¿Qué es el Nasdaq?
El Nasdaq es una bolsa de valores estadounidense que empezó siendo un cotizador electrónico de valores. Al principio, el Nasdaq sólo ofrecía cotizaciones de valores extrabursátiles (OTC), pero más tarde se convirtió también en bolsa. En 1991, el Nasdaq había crecido hasta representar el 46% de todo el mercado de valores estadounidense. En 1998, se convirtió en la primera bolsa de EE.UU. en ofrecer negociación on-line. El Nasdaq también elabora varios índices, el más completo de los cuales es el Nasdaq Composite, que representa a los más de 2.500 valores del Nasdaq, y el Nasdaq 100.
¿Qué es el Nasdaq 100?
El Nasdaq 100 es un índice de gran capitalización compuesto por 100 empresas no financieras de la bolsa Nasdaq. Aunque sólo incluye una fracción de los miles de valores del Nasdaq, explica más del 90% del movimiento. La influencia de cada empresa en el índice se pondera en función de la capitalización bursátil. El Nasdaq 100 incluye empresas muy centradas en la tecnología, aunque también engloba empresas de otros sectores y de fuera de Estados Unidos. La rentabilidad media anual del Nasdaq 100 ha sido del 17.23% desde 1986.
¿Cómo puedo operar con el Nasdaq 100?
Hay varias formas de operar con el Nasdaq 100. La mayoría de los corredores minoristas y plataformas de spread betting ofrecen apuestas mediante Contratos por Diferencia (CFD). Para los inversores a largo plazo, los fondos cotizados (ETF) operan como acciones que imitan el movimiento del índice sin que el inversor tenga que comprar las 100 empresas que lo componen. Un ejemplo de ETF es el Invesco QQQ Trust (QQQ). Los contratos de futuros del Nasdaq 100 permiten especular sobre la evolución futura del índice. Las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el Nasdaq 100 a un precio específico (precio de ejercicio) en el futuro.
¿Qué factores impulsan al Nasdaq 100?
Son muchos los factores que impulsan al Nasdaq 100, pero principalmente es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en sus informes de resultados trimestrales y anuales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores, que si es positiva impulsa las ganancias. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el Nasdaq 100, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, el nivel de inflación también puede ser un factor importante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
- El Gas Natural sigue retrocediendo y cada día se añaden más elementos bajistas a la mezcla.
- Los operadores están empujando el gas a niveles sustancialmente más bajos, lo que podría significar precios bajos a largo plazo.
- El Índice del Dólar salta al alza con la superación de las estimaciones del IPP.
El Gas Natural (XNG/USD) cotiza en torno a los niveles más bajos desde mediados de 2020, en torno a 1.65$, y se enfrenta a una mayor presión bajista. Los últimos datos de EE.UU. muestran que la demanda de Gas no sólo está disminuyendo en Europa, sino también en EE.UU.. El descenso hacia los 1.50$ podría significar que los precios del Gas se dirigen hacia una región de precios sustancialmente más bajos durante más tiempo, con la redundancia en niveles máximos frente a la tibia demanda mundial.
Por su parte, el Dólar estadounidense avanza en verde gracias a las buenas cifras publicadas este viernes. Las ventas minoristas del jueves, que habían sido inferiores a lo esperado, fueron suficientes para borrar las cifras de inflación del martes. El Índice de Precios de Producción (IPP) de EE . UU. superó todas las estimaciones y en todos los segmentos, por delante de las cifras de la Universidad de Michigan.
El Gas Natural cotiza en 1.65$ por MMBtu en el momento de escribir estas líneas.
Movimientos en el mercado del Gas Natural: Oferta redundante
- Eni ha publicado su beneficio del cuarto trimestre, que igualó las estimaciones. Informó de que los beneficios del negocio de Gas Natural bastaron para cubrir la debilidad de la rama de refino y productos químicos.
- Associated Press informa de que se ha producido una explosión en un gasoducto de Gas Natural en Irán, cerca de la provincia de Bakhtiari. Las autoridades iraníes confirmaron que se trataba de un acto de sabotaje.
- Incluso durante el fin de semana se están registrando temperaturas más altas de lo normal en el continente europeo, lo que limita las extracciones de Gas a corto plazo de las instalaciones de almacenamiento.
- Los depósitos de Gas europeos siguen llenos en un 66%, por encima de la media de 5 años del 50% para esta época del año.
Análisis Técnico del Gas Natural: Ni siquiera el IPP al rojo vivo puede mover la aguja
El Gas Natural está luchando por encontrar plataformas en las que rebotar. Están surgiendo más problemas a corto y largo plazo para esta materia prima energética, ya que el crecimiento mundial a corto plazo está empezando a disminuir, lo que se traduce en una menor demanda. A largo plazo, el abandono de los combustibles fósiles se traduce en una menor demanda. Por lo tanto, en el horizonte podría vislumbrarse una revalorización a largo plazo en la que el Gas Natural podría no volver a superar los 2.00$, lo que empujaría al índice de Fuerza Relativa (RSI) a un régimen de "sobreventa" durante más tiempo.
Al alza, el Gas Natural se enfrenta a algunos niveles técnicos fundamentales para volver a subir. La primera parada es 1.99$, - el nivel que, cuando se rompió, vio una caída acelerada. A continuación, la línea azul en 2.13$ con el triple fondo de 2023. En caso de que la demanda de Gas Natural repunte repentinamente, posiblemente entren en juego los 2.40$.
No hay que perder de vista 1.80$, que fue un nivel fundamental en julio de 2020 y ahora debería actuar como límite. En caso de que surja más oferta en los mercados, o de que los datos más débiles a nivel mundial apunten a un crecimiento mundial aún más lento - 1.64$ y 1.53$ (el mínimo de 2020) son objetivos a tener en cuenta.
XNG/USD (Gráfico Diario)
Preguntas frecuentes sobre el Gas Natural
¿Qué factores fundamentales determinan el precio del Gas Natural?
La dinámica de la oferta y la demanda es un factor clave que influye en los precios del Gas Natural, y a su vez está influida por el crecimiento económico mundial, la actividad industrial, el crecimiento de la población, los niveles de producción y las existencias. El clima influye en los precios del Gas Natural porque se utiliza más Gas durante los inviernos fríos y los veranos calurosos para calefacción y refrigeración. La competencia de otras fuentes de energía influye en los precios, ya que los consumidores pueden optar por fuentes más baratas. También influyen los acontecimientos geopolíticos, como la guerra de Ucrania. Las políticas gubernamentales relacionadas con la extracción, el transporte y las cuestiones medioambientales también influyen en los precios.
¿Cuáles son las principales publicaciones macroeconómicas que influyen en los Precios del Gas Natural?
La principal publicación económica que influye en los precios del Gas Natural es el boletín semanal de inventarios de la Administración de Información Energética (EIA), una agencia gubernamental estadounidense que elabora datos sobre el mercado del gas en Estados Unidos. El boletín de Gas de la EIA suele salir el jueves a las 14:30 GMT, un día después de que la EIA publique su boletín semanal de Petróleo. Los datos económicos de los grandes consumidores de Gas Natural pueden influir en la oferta y la demanda, entre los que destacan China, Alemania y Japón. El gas natural se cotiza y comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que las publicaciones económicas que afectan al dólar estadounidense también son factores.
¿Cómo influye el dólar en los precios del Gas Natural?
El dólar estadounidense es la moneda de reserva mundial y la mayoría de las materias primas, incluido el Gas Natural, se cotizan y comercian en los mercados internacionales en dólares estadounidenses. Por ello, el valor del Dólar influye en el precio del Gas Natural, ya que si el Dólar se fortalece, se necesitan menos dólares para comprar el mismo volumen de gas (el precio cae), y viceversa si el dólar se fortalece.
Los inicios de viviendas en Estados Unidos se redujeron un 14.8% durante el mes de enero después de crecer un 3.3% en diciembre, según ha publicado la Oficina del Censo. Esta es la primera caída registrada por el indicador tras cuatro meses de subidas. Además, estamos ante el descenso más pronunciado desde abril de 2020. En total, las viviendas iniciadas cayeron a 1.331.000 desde 1.562.000, situándose por debajo de las 1.509.000 previstas.
Los permisos de construcciones descendieron un 1.5% tras subir un 1.8% el mes previo. La caída en los permisos se detuvo en 1.470.000 desde 1.493.000, decepcionando los 1.509.000 esperados.
Dólar reacción
El Índice del Dólar (DXY) ha subido con fuerza tras el dato, disparándose desde 104.40 a 104.67, nuevo máximo del día. Al momento de escribir, el índice del billete verde cotiza sobre 104.55, ganando un 0.28% en el día.
El Índice de Precios de Producción (IPP) de Estados Unidos ha subido un 0.9% en la lectura interanual de enero, según ha publicado la Oficina de Estadísticas Laborales. La cifra es inferior al 1% de crecimiento visto en diciembre, pero se sitúa por encima del 0.6% esperado por el mercado.
El IPP mensual ha crecido un 0.3% frente al -0.1% previo y al +0.1% previsto. Esta es la primera subid tras tres meses consecutivos de caídas.
Los precios de producción subyacentes, excluyendo alimentación y energía, aumentaron un 2% anual, superando el 1.7% de diciembre y el 1.6% estimado por el consenso. A nivel intermensual, la inflación del IPP subyacente se incrementó un 0.5% en enero, por encima del -0.1% del mes anterior y del +0.1% pronosticado.
Dólar reacción
El Índice del Dólar (DXY) ha subido con fuerza tras el dato, disparándose desde 104.40 a 104.67, nuevo máximo del día. Al momento de escribir, el índice del billete verde cotiza sobre 104.63, ganando un 0.35% en el día.
El Dólar estadounidense (USD) se ha fortalecido frente a todas las divisas del G10 esta semana, aunque esa fortaleza se ha revertido parcialmente. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del Dólar.
El soporte clave para el DXY en 103.90 puede estar fuera de alcance hoy
El Dólar ha cedido gran parte de sus ganancias impulsadas por el IPC durante el balance de esta semana, dejando la tendencia más amplia al alza con cierto riesgo de tropezar, al menos según los gráficos.
El soporte clave para el DXY se sitúa en 103.90, pero hoy podría estar fuera de su alcance.
Y aunque el DXY todavía parece estirado desde una perspectiva de valoración a corto plazo, es difícil excluir el riesgo de que el USD se mantenga firme durante un poco más de tiempo en este momento, sobre todo mientras los rendimientos de EE.UU. sigan siendo relativamente elevados.
- El AUD/JPY prolonga su racha de ganancias tras los comentarios moderados del gobernador del BOJ, Kazuo Ueda.
- El gobernador del BOJ, Ueda, espera que las condiciones monetarias en Japón sigan siendo acomodaticias.
- La subida del índice S&P/ASX 200 ayudó al Dólar australiano a mantenerse.
El par AUD/JPY continúa su racha ganadora por tercer día consecutivo, extendiéndose al alza hasta cerca de 98.00 durante la sesión europea del viernes. Las declaraciones moderadas del viernes del gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, pesaron sobre el Yen japonés (JPY) y, en consecuencia, actuaron como viento de cola para el cruce AUD/JPY. Afirmó que se espera que las condiciones monetarias en Japón sigan siendo acomodaticias, en consonancia con las actuales perspectivas económicas y de precios.
El jueves, los datos a la baja del Producto Interior Bruto (PIB) confirmaron que la economía japonesa ha entrado en recesión técnica. Esto refuerza la especulación de que el Banco de Japón (BoJ) podría posponer la salida de su política de tipos de interés negativos, empujando a los inversores a alejarse del yen japonés, refugio seguro.
El Dólar australiano (AUD) recibió el soporte alcista de la mejora del índice S&P/ASX 200 tras el repunte nocturno de Wall Street. La economía australiana ha mostrado un crecimiento modesto, influida por los continuos retos en el mercado laboral y las moderadas presiones inflacionistas.
Además, los últimos datos de empleo australianos podrían impedir que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) siguiera subiendo los tipos de interés en la próxima reunión de marzo. Sin embargo, el sentimiento de los mercados indica que el RBA probablemente mantendrá sus actuales tasas de interés hasta agosto y podría iniciar una política de relajación con 25 puntos básicos (pb) en septiembre.
El par USD/CAD ha subido modestamente en un comercio tranquilo. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del par.
La resistencia es vista en 1.3520/1.3530
El USD cotiza lejos de los máximos de principios de semana, y al par le resulta imposible mantener las ganancias en la zona de 1.3500. Esta es la cuarta semana en cinco (por el momento) en la que el avance del USD/CAD por encima de 1.3500 se ha estancado y ha revertido por debajo de la cifra al final de la semana.
El movimiento de los precios intradía sugiere una consolidación en la deriva del USD, pero el impulso de tendencia se inclina más negativamente para el USD en los estudios a corto plazo, lo que sugiere que los riesgos se orientan hacia una prueba del soporte en 1.3440/1.3450.
La resistencia es vista en 1.3520/1.3530.
El par GBP/USD se mantiene en un rango por debajo de 1.2610. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del par.
El soporte de 1.2530 parece firme en el gráfico a largo plazo
El jueves, el GBP/USD registró un sólido avance en el gráfico diario, pero hoy no ha podido extender ese rebote.
El soporte de la Libra esterlina en 1.2530 parece firme en el gráfico a largo plazo, pero GBP sigue registrando pérdidas netas en la semana y al par le ha costado mantener modestas ganancias en la sesión.
Un movimiento claro por encima de 1.2610 daría a la Libra un poco más de soporte técnico y pondría al par GBP/USD en camino de ganancias hacia la zona de 1.2650 o por encima.
El EUR/USD sigue bien respaldado por la zona superior de 1.0700. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del par.
El impulso de la tendencia a corto plazo favorece un poco más de fuerza
Las ganancias del Euro desde el mínimo de mediados de semana se mantienen y dejan al par cotizando cerca de niveles que podrían apuntar a ganancias más sostenidas a corto plazo.
Un movimiento por encima de 1.0805/1.0810, para mejorar el máximo del lunes, daría al Euro un poco más de impulso. Además, un cierre por encima de 1.0786 (nivel de apertura del lunes) en la semana también sería una señal alcista.
El impulso de la tendencia a corto plazo favorece un poco más al Euro a corto plazo.
Soportes en 1.0755 y 1.0690/1.0700.
Los economistas de UBS prevén que el Euro (EUR) se mantenga estable, ya que el Banco Central Europeo (BCE) preferirá no precipitar la relajación de su política monetaria
El BCE se resiste a declarar la victoria en la lucha contra la inflación
La persistencia de las presiones sobre los precios de los servicios y otra ronda de la espiral de los precios salariales siguen preocupando a varios miembros de la dirección del BCE, por lo que creemos que el banco central no tiene prisa por recortar las tasas de interés en este momento.
Esto debería garantizar que el Euro se mantenga dentro del rango, incluso en medio de un sentimiento económico moderado, limitando el potencial de ganancias en el Índice del Dólar (DXY).
Tras tocar un mínimo provisional en octubre del año pasado, el AUD/USD y el NZD/USD se han recuperado un poco, pero siguen cotizando muy por debajo de los máximos provisionales del año pasado. Los economistas de Commerzbank analizan las perspectivas del AUD y el Kiwi.
¿Potencial alcista gracias a los bancos centrales de línea dura?
A pesar del debilitamiento de la economía real, seguimos esperando una apreciación moderada del AUD y el NZD. La razón de ello es la sorprendente postura de línea dura de los bancos centrales, que aún no se han dejado disuadir por la caída de la inflación y, por lo tanto, es probable que empiecen a recortar los tipos mucho más tarde que otros bancos centrales del G10.
Al mismo tiempo, el hecho de empezar más tarde también limita por el momento el alcance de los recortes de tipos este año y da esperanzas de que el enfoque restrictivo permita controlar la inflación a largo plazo. Por el momento, mantenemos una postura positiva sobre el AUD y el NZD.
Los economistas de Danske Bank consideran que el estrechamiento de los diferenciales de tasas entre Japón y el G10 favorecerá al Yen japonés (JPY) a lo largo de este año.
El USD/JPY caerá por debajo de 140.00 en un horizonte de 12 meses
Prevemos que el USD/JPY caiga por debajo de 140,00 en un horizonte de 12 meses. Esto se debe principalmente a que esperamos un aumento limitado de los rendimientos en EE.UU. a partir de ahora. Por lo tanto, esperamos que los diferenciales de rendimiento sean un viento favorable para el Yen durante el año, ya que es probable que los bancos centrales del G10, excepto el Banco de Japón, inicien ciclos de recorte de tasas.
Además, los datos históricos sugieren que un entorno mundial caracterizado por el descenso del crecimiento y la inflación tiende a favorecer al Yen.
Los osos del Dólar contraatacan. El USD perdió más terreno el jueves. Los economistas de ING analizan las perspectivas del billete verde.
La resistencia del Dólar a corto plazo podría no traducirse en grandes recuperaciones
Una semana de datos mixtos en EE.UU. (mayor inflación, ventas minoristas más débiles) sugiere que la Fed seguirá siendo paciente durante más tiempo.
La mayoría de los inversores no comparten el privilegio de la paciencia, y en FX, las populares posiciones cortas en dólares se han renovado frenéticamente. Esto significa que una mayor resistencia del USD a corto plazo (nuestro caso base) podría no traducirse en grandes subidas del USD.
En cuanto a los eventos de hoy, el calendario de datos de EE.UU. incluye la inflación del IPP, la construcción de viviendas y el sentimiento de la Universidad de Michigan. Se espera una mayor sensibilidad del USD a las publicaciones entrantes, especialmente el IPP y las cifras de la Universidad de Michigan, en caso de que cuenten una historia diferente a la del informe del IPC. En cualquier caso, esperamos que el Dólar se consolide en los próximos días, aunque con ciertos riesgos al alza.
- El Nifty y el Sensex de la India subieron el viernes por cuarto día consecutivo.
- El Nifty y el Sensex celebraron el optimismo mundial, ya que las débiles ventas minoristas de EE.UU. reavivaron las expectativas moderadas de la Fed.
- Todas las miradas estarán puestas en el IPP estadounidense y en los datos de sentimiento de los consumidores para conocer los movimientos del Nifty y el Sensex la semana que viene.
El Sensex 30 y el Nifty 50, los principales índices de referencia de la India, cerraron de nuevo en verde el viernes, manteniendo su trayectoria alcista. Los índices indios celebraron el sentimiento positivo de los mercados bursátiles mundiales, gracias a la reactivación de las expectativas de recorte de los tipos de interés de la Reserva Federal (Fed) estadounidense tras los débiles datos de las ventas minoristas.
El índice Nifty 50 de la Bolsa Nacional de Valores (NSE) sumó un 0.59% en la jornada y se situó justo por debajo del máximo histórico de 22.126 puntos. El Sensex 30 de la Bolsa de Bombay ganó un 0.52% y cerró justo por debajo de los 72.500 puntos. Los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. ofrecerán un nuevo punto de vista sobre el sentimiento de riesgo, que acabará influyendo en los índices indios en la apertura semanal del lunes.
Noticias de los mercados bursátiles
- SBI Life Insurance, Mahindra & Mahindra, Bajaj Auto, WIPRO, Adani Ports fueron los valores que más subieron en el Nifty el viernes, mientras que los perdedores fueron Apollo Hospitals, Brittania, Power Grid, SBI Bank, NTPC y Reliance Industries.
- Entre las noticias corporativas, Volkswagen y Mahindra & Mahindra firmaron un pacto para componentes de vehículos eléctricos.
- Paytm interrumpió su caída de tres días para cerrar en el circuito superior del 5%.
- Zerodha Fund House lanzó el Zerodha Gold ETF.
- En los dos últimos días, los inversores extranjeros han vendido acciones por valor de 6.993 millones de Rupias.
- El jueves, el Nifty y el Sensex se apoyaron en los datos alentadores de la India y en las impresionantes ganancias de los valores del sector del automóvil y de los servicios públicos.
- Los datos comerciales de la India correspondientes al mes de enero mostraron el jueves una reducción del déficit comercial de 17.490 millones de dólares.
- Según informó el jueves la Oficina del Censo de EE.UU., las ventas minoristas cayeron un 0.8% en enero, por debajo de las expectativas del mercado, que esperaban un -0.1%.
- El miércoles, la inflación india medida por el WPI bajó al 0.27% en enero, frente al aumento del 0.73% de diciembre. El dato no alcanzó el consenso del mercado, que lo situaba en el 0.53%.
- Las vacaciones del Año Nuevo Lunar en China podrían mantener la liquidez escasa en torno a los índices indios.
- Todas las miradas se dirigen ahora hacia los datos del Índice de Precios al Producción (IPP) de EE.UU. y el sentimiento de los consumidores para impulsar el comercio en los índices Nifty y Sensex.
Los datos del jueves sobre la producción industrial y las ventas minoristas, que fueron más débiles de lo esperado, provocaron una breve caída del Dólar. Antje Praefcke, analista de divisas de Commerzbank, analiza las perspectivas del EUR/USD.
¿Todo irá bien?
Mientras los datos mantengan las expectativas del mercado de que "todo podría ir bien" al final, el Dólar debería poder defender su posición y ver sólo movimientos moderados a través de pequeños ajustes de posiciones. Sin embargo, tan pronto como el panorama positivo que prevalece actualmente comience a resquebrajarse, el Dólar podría dirigirse rápidamente en la dirección opuesta de nuevo.
Por tanto, en mi opinión, los riesgos están distribuidos de forma asimétrica en estos momentos, sobre todo en el caso de movimientos de mayor envergadura, y es más probable que sean al alza en el EUR/USD.
La fortaleza del Dólar impulsó al par USD/JPY por encima de 150.00. Los economistas de UBS analizan las perspectivas del Yen japonés (JPY).
El punto de entrada actual para comprar yenes es atractivo
Creemos que la normalización de la política del BoJ sigue su curso este año gracias a las sólidas negociaciones sobre la subida de salarios y a la rentabilidad corporativa.
Mantenemos la opinión de que es probable que el Yen japonés haya alcanzado un punto de inflexión tras un rendimiento significativamente inferior entre 2021 y 2023.
Dado que se espera que los diferenciales de rendimiento a 10 años entre EE. UU. y Japón se reduzcan a medida que avance el año, creemos que el actual punto de entrada para comprar yenes es atractivo.
El cruce EUR/GBP se mantiene cerca del nivel de 0.8550. Los economistas de ING analizan las perspectivas del par.
Las ventas minoristas registran un fuerte rebote en enero
Las ventas minoristas británicas de enero se situaron en el 3.4% intermensual, por encima de todas las estimaciones. Esto se produce después de que el jueves se publicaran unas cifras del PIB más suaves de lo esperado, con la economía británica entrando en recesión técnica a finales de 2023.
Las implicaciones de los datos de actividad sobre las perspectivas políticas del Banco de Inglaterra no son demasiado profundas. La atención sigue centrada en la inflación (especialmente en los servicios) y el crecimiento de los salarios, y no parece probable que el BoE se vuelva significativamente más duro sólo sobre la base de un crecimiento más suave y sin tener garantías en el lado de la inflación primero.
La Libra esterlina parece reflejar esta tendencia, con una modesta caída tras las cifras del PIB del jueves y una ligera subida hoy. Aún así, nos gustan las posibilidades de una estabilización primero (0.8500 puede ser el mínimo), y un rebote después en rl EUR/GBP, sobre la base de la política monetaria en el Reino Unido y la Eurozona.
Isabel Schnabel, miembro del Comité Ejecutivo del Banco Central Europeo (BCE), ha declarado el viernes que "debemos ser prudentes para no ajustar prematuramente la orientación de la política monetaria".
Comentarios adicionales
La política monetaria debe seguir siendo restrictiva hasta que podamos confiar en que la inflación volverá de forma sostenible a nuestro objetivo a medio plazo.
La persistencia de un bajo crecimiento de la productividad aumenta el riesgo de que las empresas repercutan el aumento de los costes salariales en los consumidores, lo que podría retrasar la consecución del objetivo de inflación.
El EUR/USD subió por encima de 1.0750 el jueves. Los economistas de ING analizan las perspectivas del par.
Lagarde confirma la cautela
La presidenta del BCE, Christine Lagarde, reiteró el jueves la necesidad de cautela al hablar de la relajación monetaria. Seguimos pensando que los mercados están en lo cierto al prever un primer recorte en junio, pero están sobrestimando la magnitud de la relajación total, que esperamos que sea de 75 pb frente a los 115 pb previstos.
El buen impulso del EUR/USD es un mero reflejo de la corrección del Dólar.
Creemos que el EUR/USD puede estabilizarse hoy en torno a los niveles actuales, pero aún se enfrenta a algunos riesgos a la baja a corto plazo.
En Indonesia, los resultados de los sondeos de voto rápido muestran que el actual ministro de Defensa, Prabowo Subianto, ha ganado las elecciones presidenciales de 2024, evitando la incertidumbre de la segunda vuelta electoral. Los economistas del MUFG Bank analizan las perspectivas de la Rupia (IDR) tras el resultado de las elecciones.
Cautela sobre el USD/IDR
Mantenemos la cautela sobre el USD/IDR, manteniendo nuestra previsión en 15.800 en el primer trimestre de 2024 y 15.850 en el segundo trimestre de 2024.
Con la victoria de Prabowo en la primera vuelta de las elecciones presidenciales, la incertidumbre ha disminuido en cierta medida. Aun así, seguimos atentos a los posibles riesgos de transición política derivados de la formación de una coalición de gobierno entre los distintos partidos políticos y el nombramiento de los principales miembros del gabinete.
Por otra parte, los mercados han reducido aún más las expectativas de recortes de tasas en EE.UU. este año tras los datos del IPC de EE.UU. de enero, superiores a lo esperado. Es probable que las reducciones de las tasas de interés por parte del Banco de Indonesia y la fortaleza de la Rupia frente al Dólar tengan que esperar hasta que desaparezcan las presiones externas.
- El GBP/USD se mantiene a la defensiva en torno a 1.2590 en los primeros compases de la sesión europea del viernes.
- Las ventas minoristas del Reino Unido fueron mejores de lo esperado, con un aumento del 3.4% intermensual en enero, frente al descenso del 3.3% registrado en diciembre.
- La debilidad de las ventas minoristas de EE.UU. en enero hizo pensar que la Fed podría recortar los tipos de interés antes de lo previsto.
- El viernes se publicará el Índice de Precios de Producción (IPP) de enero en Estados Unidos.
El par GBP/USD sigue limitado por debajo del nivel psicológico de 1.2600 durante las primeras horas de la sesión europea del viernes. Los datos alentadores de las ventas minoristas del Reino Unido no lograron impulsar a la Libra esterlina (GBP), ya que los inversores siguen preocupados por las cifras de crecimiento del Reino Unido para el cuarto trimestre, que indicaron que la economía del Reino Unido entró en una recesión técnica. El par GBP/USD cotiza actualmente cerca de 1.2584, perdiendo un 0.10% en el día.
La publicación de los últimos datos de la Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido, han mostrado que las ventas minoristas del país aumentaron un 3.4% intermensual en enero, frente a la lectura anterior de un descenso del 3.3%, llegando más fuerte que la estimación del 1.5%. En términos anuales, las ventas minoristas aumentaron un 0.7% interanual en enero, frente a la caída del 2.4% de la lectura anterior.
Las cifras del Producto Interior Bruto (PIB) del Reino Unido correspondientes al cuarto trimestre, que se publicarán el jueves, indican que la economía británica entró en recesión técnica en el segundo semestre de 2023, antes de las elecciones generales previstas para este año. El informe de las cifras de crecimiento del PIB podría presionar al BoE para que recorte las tasas ya en mayo. Sin embargo, los responsables políticos del banco central británico quieren más pruebas de que la inflación volverá al objetivo en lugar de desviarse al alza de nuevo antes de confiar en recortar las tasas.
Al otro lado del Atlántico, las ventas minoristas estadounidenses de enero, más débiles de lo esperado, despertaron la posibilidad de que la Reserva Federal (Fed) recorte antes los tipos de interés, lo que arrastró al Dólar a la baja en la última sesión. Las ventas minoristas estadounidenses cayeron un 0.8% intermensual en enero, frente al aumento del 0.4% de diciembre, peor que la estimación de un descenso del 0.1%. El grupo de control de las ventas minoristas se situó en el -0.4% intermensual frente al 0.6% anterior, según informó el jueves la Oficina del Censo estadounidense.
Los inversores estarán atentos al Índice de Precios de Producción (IPP) estadounidense de enero, que se publicará el viernes. Si el informe muestra un resultado más débil de lo esperado, esto podría ejercer cierta presión de venta sobre el Dólar estadounidense (USD). Además, en los Estados Unidos se publicarán los inicios de construcción de viviendas, los permisos de construcción y las expectativas de inflación de los consumidores. Estos eventos podrían dar una dirección clara al par GBP/USD.
Esto es lo que necesita saber para operar hoy viernes 16 de febrero:
El Dólar estadounidense (USD) extendió su corrección a la baja tras la publicación de datos mixtos el jueves, con el Índice del Dólar DXY perdiendo un 0.4% en el día. A primeras horas del viernes el Dólar se mantiene firme frente a sus rivales, mientras la atención se centra en los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) de enero. Más tarde en la sesión americana, la Universidad de Michigan publicará el Índice de Sentimiento del Consumidor preliminar para febrero.
La Oficina del Censo de EE.UU. informó el jueves de que las ventas minoristas cayeron un 0.8% mensual en enero. Como dato positivo, las peticiones semanales iniciales de subsidio de desempleo se situaron en 212.000 para la semana que finalizó el 10 de febrero, por debajo de las 220.000 de la semana anterior. El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años retrocedió hacia el 4.2% y los principales índices de Wall Street registraron modestas ganancias tras conocerse los datos, lo que impidió que el Dólar ganar fuerza. En la mañana europea, el rendimiento a 10 años se mantiene en territorio positivo cerca del 4.25% y los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizan mixtos.
Las ventas minoristas en el Reino Unido subieron un 3.4% mensual en enero, según ha anunciado a primera hora del viernes la Oficina de Estadísticas Nacionales británica. Este dato superó con creces las expectativas del mercado, que esperaban un aumento del 1.5%. Las ventas minoristas subyacentes, que excluyen el combustible ara automóviles, crecieron un 3.2% en el mismo periodo. La Libra esterlina no se benefició de los datos alentadores y el par GBP/USD fluctúa en torno a 1.2600.
El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, ha declarado el viernes que estudiarán la posibilidad de mantener diversas medidas de flexibilización, incluido el tipo de interés negativo, cuando se vislumbre una consecución sostenida y estable del objetivo de precios. Ueda se abstuvo de comentar las fluctuaciones a corto plazo en los mercados de divisas y los posibles factores que subyacen a tales movimientos. Tras cerrar las dos jornadas anteriores en terreno negativo, el par USD/JPY se estabiliza cerca de 150.00.
El Gobernador del Banco de Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ), Adrian Orr, ha repetido a primera hora del viernes que tienen más trabajo por hacer para conseguir anclar las expectativas de inflación en el objetivo del 2%. "Reducir la inflación subyacente dentro del rango objetivo del 1%-2% es una parte importante de la reducción de la inflación general hasta el objetivo del 2%", añadió Orr. El par NZD/USD hizo caso omiso de estos comentarios y cotiza ligeramente a la baja en torno a 0.6100.
El par EUR/USD cobró impulso de recuperación y superó el nivel de 1.0750 el jueves. El par se mantiene estable por encima de este nivel en la mañana europea del viernes.
El precio del Oro rompió una racha de cinco días de pérdidas el jueves y cerró por encima del nivel clave de los 2.000$. El XAU/USD cotiza en un estrecho rango ligeramente por encima de este nivel en la última jornada de comercio de la semana.
- Las ventas minoristas del Reino Unido repuntaron un 3.4% intermensual en enero, muy por encima de lo esperado.
- Las ventas minoristas subyacentes subieron un 3.2% intermensual en enero.
- El GBP/USD coquetea con 1.2600 tras los datos optimistas del Reino Unido.
Las ventas minoristas del Reino Unido repuntaron un 3.4% intermensual en enero frente al 1.5% esperado y el -3.3% informado en diciembre, según han mostrado el viernes los últimos datos publicados por la Oficina de Estadísticas Nacionales (ONS).
Las ventas minoristas subyacentes, que excluyen las ventas de combustible para automóviles, aumentaron un 3.2% intermensual, frente al 1.7% previsto y el -3.5% de diciembre.
En una base interanual, las ventas minoristas en el Reino Unido subieron un 0.7% en enero, frente al -1.4% previsto y el -2.4% de diciembre, mientras que las ventas minoristas subyacentes también aumentaron un 0.7% en el mes, frente al -1.6% previsto y el -2.1% anterior.
Puntos principales (ONS)
Esta fue la mayor subida mensual desde abril de 2021 y devolvió los volúmenes a los niveles de noviembre de 2023.
Los volúmenes de ventas en todos los subsectores, excepto las tiendas de ropa, aumentaron durante el mes, siendo las tiendas de alimentación, como los supermercados, las que más contribuyeron al incremento.
En términos más generales, los volúmenes de ventas cayeron un 0.2% en los tres meses hasta enero en comparación con los tres meses anteriores, sin embargo, esta fue la menor caída desde agosto de 2023.
Reacción del mercado al informe de ventas minoristas del Reino Unido
El par GBP/USD mantiene su rango de fluctuación intacto cerca de 1.2600 a pesar de los datos alentadores de las ventas minoristas en el Reino Unido. El par cotiza plano en el día.
El Gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, ha declarado el viernes que está "atento al resultado de las negociaciones salariales de primavera y a otros factores diversos".
Ueda ha añadido que "quiere confirmar si el círculo virtuoso de salarios y precios se fortalece o no".
El miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE) y Presidente del Banco de Francia, Francois Villeroy de Galhau, ha declarado el viernes que hay "varias razones por las que no deberíamos esperar demasiado antes de la primera bajada de tasas".
Comentarios adicionales
Sigue pendiente la cuestión del calendario exacto de la bajada de tasas.
El principio de una bajada de tasas este año parece un hecho.
Tenemos un margen de maniobra importante en cuanto a la bajada de tasas sin tener que volver necesariamente a una política monetaria acomodaticia.
El Gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, ha declarado el viernes que "cuando se vislumbre la consecución sostenida y estable del objetivo de los precios, examinaremos la conveniencia de mantener diversas medidas de flexibilización, incluido el tipo de interés negativo".
Comentarios adicionales
La forma concreta de reducir los estímulos dependerá de las condiciones económicas del momento.
Basándonos en las perspectivas económicas y de precios actuales, es probable que las condiciones monetarias de Japón sigan siendo acomodaticias incluso después de poner fin a las tasas negativas.
El mercado laboral sigue siendo tenso.
Es probable que las empresas repercutan el aumento de costes en los precios.
Se espera que los salarios suban algo más que la inflación prevista del 1.8% para el año fiscal 2025.
Sin comentarios sobre las fluctuaciones de las divisas a corto plazo y los factores que subyacen a los movimientos.
El ministro japonés de Finanzas, Shunichi Suzuki, ha intervenido verbalmente el viernes. Suzuki ha afirmado que seguirá de cerca los movimientos de las divisas.
Declaraciones destacadas
"No haré comentarios sobre los niveles de las divisas".
"Es importante que las divisas se muevan de forma estable reflejando los fundamentos".
"Es deseable que las divisas se muevan de forma estable".
"Debemos respetar la independencia del BoJ".
"Corresponde al BoJ decidir la política monetaria".
"Vigilamos de cerca los movimientos de las divisas con gran sentido de la urgencia".
"Corresponde al BoJ decidir la política monetaria, incluido el momento de poner fin a las tasas de interés negativas".
"Consciente de que hay varias opiniones en los mercados financieros sobre el destino de las tasas negativas".
"No haré comentarios sobre la intervención en el mercado de divisas, ya que podría afectar al mercado.
"La debilidad del Yen tiene méritos y deméritos".
"Preocupa el aspecto negativo de la debilidad del Yen".
El Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Business NZ de Nueva Zelanda subió a 47.3 puntos en enero, pero sigue estancado en territorio de contracción tras un magro repunte desde los 43.1 del mes anterior.
Según Business NZ, el PMI neozelandés dio su lectura de actividad más alta desde mayo de 2023, pero se ha mantenido en territorio de contracción por undécimo mes consecutivo.
La directora de promoción de Business NZ, Catherine Beard, declaró:
"En el lado positivo, el Empleo (51.3) se situó en ligera expansión por primera vez desde febrero de 2023, mientras que los Nuevos Pedidos (47.7) mejoraron hasta su nivel más alto desde mayo de 2023. Sin embargo, los Nuevos Pedidos llevan ocho meses consecutivos en contracción, lo que, unido a la Producción (42.1), hace que el sector esté aún lejos de volver a la expansión."
Acerca del PMI de Business NZ de Nueva Zelanda
El índice de gestores de compra que publica Business NZ muestra las condiciones de negocios en Nueva Zelanda. El PMI es un indicador importante de las condiciones económicas. Un resultado superior a los 50 puntos indica expansión en la actividad, mientras que por debajo de los 50 puntos la actividad estaría disminuyendo. Un resultado mayor a lo anticipado es alcista para el dólar neozelandés, mientras que un resultado inferior es bajista.
El presidente del Banco de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, afirmó el jueves que la fortaleza de la economía aconseja paciencia a la hora de ajustar la política monetaria.
Declaraciones destacadas
"La Fed no se enfrenta a la urgencia de recortar las tasas dada la economía actual".
"Una economía fuerte aboga por la paciencia a la hora de ajustar la política monetaria".
"Es probable que la Fed contemple pronto la posibilidad de bajar las tasas".
"Es probable que la inflación disminuya más lentamente de lo que esperan los mercados".
"La Fed ha hecho sólidos progresos en la reducción de la inflación".
"La economía estadounidense se encuentra en un 'buen momento'".
"Es improbable que el IPC de enero señale un gran cambio en la tendencia de debilitamiento de la inflación".
"Ve el escenario de la economía estadounidense menos sensible a las variaciones de las tasas de interés".
"'La lucha no ha terminado para que la inflación vuelva al 2%".
"El mercado laboral es notablemente fuerte".
"Los riesgos económicos generales están más equilibrados".
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