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- El par NZD/USD operó de manera volátil durante la sesión del viernes, borrando todas sus ganancias diarias.
- El par inicialmente se disparó a un máximo alrededor de 0.5970 cerca de la SMA de 20 días antes de borrar todas las ganancias hacia 0.5850.
- El RSI señaló que la presión de compra se recuperó al acercarse al área de sobreventa con un aumento en la pendiente.
El NZD/USD tuvo una sesión volátil el viernes, inicialmente disparándose a un máximo alrededor de 0.5970 cerca de la media móvil simple (SMA) de 20 días antes de borrar todas las ganancias hacia 0.5850. El par subió levemente a 0.5855, lo que indica que los toros tienen un poder limitado y que los osos continúan al mando, pero una corrección está en el horizonte ya que los indicadores están cerca de niveles de sobreventa.
Los indicadores técnicos actualmente muestran una perspectiva mixta para el par NZD/USD. El índice de fuerza relativa (RSI) sugiere que la presión de compra se está recuperando ya que se está acercando al área de sobreventa y su pendiente está aumentando bruscamente. Por el contrario, el indicador de convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) indica que la presión de venta está plana, como lo evidencia el histograma plano y rojo. A pesar de estas señales contradictorias, la perspectiva general sigue inclinada a favor de los osos.
Los niveles de soporte se encuentran en 0.5900, 0.5850 y 0.5800, mientras que los niveles de resistencia se sitúan en 0.5950, 0.6000 y 0.6050.
NZD/USD gráfico diario
- El precio de la Plata lucha por mantener el impulso, rondando la SMA de 100 días en 30.34$ con un sesgo bajista.
- Una posible caída adicional podría llevar a la plata a probar soportes clave en 30.00$ y la SMA de 200 días en 28.63$.
- Un rebote por encima de 31.00$ podría desafiar resistencias más altas, apuntando a la SMA de 50 días en 31.51$ y más allá.
El precio de la Plata cayó más de un 0.70% por debajo de 30.30$ después de que los sólidos datos de ventas minoristas de EE.UU. sugirieran que la Reserva Federal podría flexibilizar gradualmente la política. Al momento de escribir, el XAG/USD cotiza en 30.21$ después de alcanzar un pico diario de 30.81$.
XAG/USD Perspectiva técnica
El precio de la Plata permanece contenido alrededor de la media móvil simple (SMA) de 100 días en 30.34$. No obstante, el sesgo a medio plazo está inclinado a la baja, y una vez que los bajistas empujen los precios por debajo del máximo del 26 de agosto convertido en soporte en 30.18$, probarán el nivel psicológico de 30.00$. Una ruptura de este último expondrá la SMA de 200 días en 28.63$, seguida del mínimo del 6 de septiembre en 27.69$.
Si la Plata vuelve a subir por encima de 31.00$, esto podría allanar el camino para desafiar la SMA de 50 días en 31.51$. Una vez superada, la próxima resistencia del XAG/USD sería 32.00$.
Los osciladores como el índice de fuerza relativa (RSI) sugieren que se espera una mayor caída del XAG/USD, ya que el RSI se mantiene cerca de estar sobrevendido.
XAG/USD Gráfico diario
- El precio del oro cae por debajo de 2.570$, apuntando a una caída semanal de más del 4%.
- Jerome Powell indica que la Fed es cautelosa respecto a recortar tasas a pesar de los indicadores económicos positivos de EE.UU.
- Los inversores ajustan las expectativas de un recorte de tasas en diciembre, con la probabilidad cayendo al 62% tras los comentarios de Powell.
- Las ventas minoristas de EE.UU. muestran crecimiento mientras la producción industrial mejora, aunque sigue contenida.
Los precios del oro extendieron sus pérdidas por sexto día consecutivo, con pérdidas semanales de más del 4%, las mayores desde septiembre de 2023. La ligera retórica "hawkish" del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, impulsó al Dólar, afectando el apetito por el metal dorado. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza en 2.564$, con una caída del 0.17%.
El jueves, el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que el banco central no tiene prisa por reducir los costos de financiación en medio de una economía fuerte, un mercado laboral sólido y una inflación por encima del objetivo del 2%.
Tras las palabras de Powell, los inversores redujeron las probabilidades de un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pbs) por parte de la Fed en la reunión de diciembre, con las probabilidades cayendo del 72% al 62%.
Anteriormente, las ventas minoristas de EE.UU. para octubre aumentaron mensualmente y anualmente, con la primera cayendo ligeramente en comparación con las cifras de septiembre. Recientemente, la Fed anunció que la producción industrial para el mismo período mejoró pero se mantuvo en territorio de contracción.
Aunque los datos de EE.UU. fueron positivos, socavaron al Dólar ya que los participantes del mercado tomaron beneficios antes del fin de semana. Esto limitó las pérdidas del oro después de alcanzar un mínimo de dos meses de 2.536$.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el rendimiento del Dólar frente a una cesta de seis divisas, perdió un 0.10%, situándose en 106.76.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. también estuvieron presionados antes del fin de semana, con la tasa de referencia a 10 años prácticamente sin cambios en 4.43%.
Además de las palabras de Powell, Susan Collins de la Fed de Boston dijo que el banco central de EE.UU. no necesita urgentemente reducir las tasas. Por último, Austan Goolsbee de la Fed de Chicago mantuvo las opciones del banco central respecto a la reunión de diciembre, añadiendo, "La disputa sobre la tasa neutral podría apoyar recortes más lentos."
Los participantes del mercado parecen preocupados por los planes arancelarios de Donald Trump, que son propensos a la inflación en un momento en que la Fed está tratando de controlar los precios más altos sin provocar una desaceleración económica más profunda.
La próxima semana, los operadores de oro buscarán datos de vivienda, solicitudes iniciales de subsidio de desempleo y la publicación de los PMIs preliminares de S&P Global.
Motores del mercado y movimientos diarios del mercado: El oro se estabiliza junto con un Dólar estadounidense fuerte
- Los precios del oro se recuperan a medida que los rendimientos reales de EE.UU., que se correlacionan inversamente con el oro, caen tres puntos básicos a 2.107%.
- Las ventas minoristas de EE.UU. en octubre aumentaron un 0.4% intermensual, ligeramente por encima del 0.3% previsto pero por debajo del aumento del 0.8% registrado en septiembre. Anualmente, las ventas crecieron un 2.8%, frente al 2% anterior.
- La producción industrial se contrajo un -0.3% en octubre, en línea con las expectativas, pero mostró una mejora respecto a la caída del -0.5% vista en septiembre.
- Según datos de la Junta de Comercio de Chicago a través del contrato de futuros de fondos federales de diciembre, los inversores están valorando 24 puntos básicos de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal para finales de 2024.
Perspectiva técnica del XAU/USD: El precio del oro sigue bajista; los vendedores apuntan a 2.550$
El oro cayó recientemente por debajo del mínimo del 10 de octubre de 2.603$, intensificando las pérdidas más allá de la marca de 2.600$ y tocando brevemente un mínimo de dos meses de 2.536$, justo por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días en 2.545$. Sin embargo, la incapacidad de los vendedores para empujar los precios hacia 2.500$ ha permitido un posible rebote.
El primer nivel de resistencia es 2.600$. Si los compradores recuperan este nivel, podrían apuntar a la SMA de 50 días en 2.651$, con una mayor resistencia alrededor de 2.700$. Superar esto podría allanar el camino hacia el máximo del 7 de noviembre de 2.710$.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se ha alejado de su línea neutral, indicando un impulso bajista que podría llevar a más caídas en el XAU/USD.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
- El Dólar gana un 0.50% en el día frente al Peso chileno, manteniéndose dentro del rango operativo de la sesión anterior.
- Las ventas minoristas de Estados Unidos suben a un 0.4% en octubre, por encima del consenso del mercado.
- Susan Collins, presidenta de la Fed de Boston, minimizó las presiones de un recorte de tasas en Diciembre.
- Los inversionistas estarán atentos a la publicación el próximo lunes del Producto Interno Bruto de Chile correspondiente al tercer trimestre.
El USD/CLP estableció un mínimo diario en 970.58, atrayendo compradores que llevaron el cruce a un máximo del día en 980.96. Al momento de escribir, el USD/CLP cotiza sobre 980.33, ganando un 0.50% el día de hoy.
El Peso chileno pierde terreno ante los comentarios de las autoridades de la Reserva Federal
El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, destacó en su discurso el día de ayer, el camino que ha tenido la inflación hacia el objetivo establecido del 2%, y en la misma sintonía, la presidenta de la Reserva Federal de Boston, Susan Collins, ha señalado que no existe una urgencia por recortar los tipos de interés en Diciembre aunque la autoridad monetaria sigue observando de cerca los datos inflacionarios y de empleo.
Por otro lado, las ventas minoristas de EE.UU. registraron un incremento a un 0.4% en octubre, superando las expectativas de un 0.3%, aunque ubicándose por debajo del 0.8% alcanzado en septiembre.
Los inversores centrarán su atención en el Producto Interno Bruto de Chile correspondiente al tercer trimestre, el cual se publicará el próximo lunes.
Niveles técnicos en el USD/CLP
El USD/CLP reaccionó al alza en un soporte de corto plazo ubicado en 940.90, dado por el mínimo del 24 de octubre. La siguiente zona de soporte clave la observamos en 894.25, punto pivote del 30 de septiembre. Al alza, la resistencia clave se encuentra en 990.40, máximo del 26 de febrero.
Gráfico diario del USD/CLP
- El USD/MXN cae un 0.35% al finalizar la sesión del viernes, llegando a mínimos de cuatro días en 20.31.
- Las ventas minoristas de EE.UU. suben a un 0.4% en octubre, superando las previsiones de los analistas.
- Susan Collins, presidenta de la Reserva Federal de Boston, señaló que no ve una urgencia por recortar tipos de interés en el corto plazo.
El USD/MXN estableció un máximo del día en 20.56, donde atrajo vendedores agresivos que llevaron la paridad a un mínimo no visto desde el 11 de noviembre en 20.31. Actualmente, el precio del dólar estadounidense opera sobre el Peso mexicano en 20.38, perdiendo un 0.35%, al concluir la jornada del viernes.
El Peso mexicano firma su tercera jornada consecutiva al alza tras el recorte de tipos de Banxico
Después de que el Banco de México (Banxico) anunciará su decisión de disminuir su tasa de interés interbancaria a un día en 25 puntos básicos (pb) el día de ayer, el Peso mexicano ha hilado una racha de tres sesiones consecutivas al alza, alcanzando máximos no vistos desde el 11 de noviembre.
Por otro lado, las ventas minoristas de Estados Unidos registran un incremento de un 0.4% en octubre, mejorando un 0.3% previsto por el consenso. Sin embargo, esta cifra se sitúa por debajo del 0.8% registrado en septiembre.
La presidenta de la Reserva Federal de Boston, Susan Collins, declaró el día de hoy que no ve evidencia de nuevas presiones inflacionarias, por lo que no hay urgencia en recortar los tipos de interés en Diciembre.
Niveles técnicos en el USD/MXN
El USD/MXN reaccionó a la baja en una resistencia de corto plazo dada por el máximo del 12 de noviembre en 20.68. La siguiente resistencia clave se encuentra en 20.80, techo del 6 de noviembre. Al sur, el soporte más cercano lo observamos en 19.76, punto pivote del 7 de noviembre.
Gráfico de 4 horas del USD/MXN
El Peso mexicano FAQs
El Peso mexicano (MXN) es la moneda más comercializada entre sus pares latinoamericanas. Su valor está ampliamente determinado por el desempeño de la economía mexicana, la política del banco central del país, la cantidad de inversión extranjera en el país e incluso los niveles de remesas enviadas por los mexicanos que viven en el extranjero, particularmente en los Estados Unidos. Las tendencias geopolíticas también pueden afectar al MXN: por ejemplo, el proceso de nearshoring (o la decisión de algunas empresas de reubicar la capacidad de fabricación y las cadenas de suministro más cerca de sus países de origen) también se considera un catalizador para la moneda mexicana, ya que el país se considera un centro de fabricación clave en el continente americano. Otro catalizador para el MXN son los precios del petróleo, ya que México es un exportador clave de la materia prima.
El objetivo principal del banco central de México, también conocido como Banxico, es mantener la inflación en niveles bajos y estables (en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%). Para ello, el banco establece un nivel adecuado de tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, Banxico intentará controlarla subiendo las tasas de interés, lo que encarece el endeudamiento de los hogares y las empresas, enfriando así la demanda y la economía en general. Las tasas de interés más altas son generalmente positivas para el Peso mexicano (MXN), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, las tasas de interés más bajas tienden a debilitar el MXN.
La publicación de datos macroeconómicos es clave para evaluar el estado de la economía y puede tener un impacto en la valuación del peso mexicano (MXN). Una economía mexicana fuerte, basada en un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y una alta confianza es buena para el MXN. No solo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al Banco de México (Banxico) a aumentar las tasas de interés, en particular si esta fortaleza se acompaña de una inflación elevada. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el MXN se deprecie.
Como moneda de mercado emergente, el Peso mexicano (MXN) tiende a subir durante períodos de riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y, por lo tanto, están ansiosos por participar en inversiones que conllevan un mayor riesgo. Por el contrario, el MXN tiende a debilitarse en momentos de turbulencia del mercado o incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender activos de mayor riesgo y huir a los refugios seguros más estables.
El precio del dólar estadounidense retrocede frente al peso colombiano, marcando un máximo del día en 4.488,88 donde encontró vendedores que llevaron el cruce a mínimos del 13 de noviembre en 4425.37.
El USD/COP opera al momento de escribir en 4.445,55, perdiendo un 0.86$ diario.
Las ventas minoristas de Estados Unidos suben marginalmente en octubre
- El DANE reprogramó para el lunes 18 de noviembre la publicación correspondiente al tercer trimestre del PIB, las estimaciones lo sitúan en un 2.4%, mayor al 2.1% registrado en su lectura previa.
- Las ventas minoristas de EE.UU. presentaron un incremento a un 0.4% en octubre frente a un 0.3% estimado y un 0.8$ registrado en septiembre.
- La presidenta de la Reserva Federal de Colombia, Susan Collins, señaló que no ve una urgencia en recortar los tiposde interés en Diciembre.
- El Dólar canadiense continuó su descenso el viernes.
- Canadá sigue siendo irrelevante en el calendario económico.
- Los operadores del CAD esperan la publicación del IPC canadiense el próximo martes.
El Dólar canadiense (CAD) encontró nuevos mínimos el viernes mientras los mercados en general continúan pivotando hacia el Dólar estadounidense, refugio seguro. Un leve fallo en las ventas minoristas de EE.UU. fue suficiente para impulsar al Dólar estadounidense y llevar al USD/CAD a nuevos máximos de varios años.
Canadá sigue ausente del calendario económico esta semana. Una semana de datos de bajo impacto ha dejado al Dólar canadiense contra las cuerdas, pero la publicación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) canadiense la próxima semana probablemente no cambiará mucho las cosas.
Resumen diario de los mercados: El Dólar canadiense cae a un nuevo mínimo de 54 meses
- El Dólar canadiense encontró un nuevo mínimo de cuatro años y medio el viernes, llevando al USD/CAD a 1.4090 por primera vez desde mayo de 2020.
- Datos económicos significativos de Canadá siguen completamente ausentes del calendario económico.
- Es poco probable que los operadores del CAD obtengan un gran impulso de la publicación del IPC canadiense el próximo martes, ya que el Banco de Canadá (BoC) ya está acelerando el ritmo de los recortes de tasas de interés ante la rápida desaceleración de la inflación y una economía desequilibrada.
- Las métricas económicas de Canadá continúan dependiendo demasiado de los ya altos precios de la vivienda y el alojamiento que siguen subiendo a la estratosfera.
- Las ventas minoristas de EE.UU. superaron las previsiones, pero aún así se desaceleraron en octubre. Las ventas minoristas de EE.UU. se desaceleraron a 0,4% en comparación con el 0,3% esperado, cayendo desde la cifra revisada de septiembre de 0,8%.
Pronóstico del precio del Dólar canadiense
El cielo es el límite mientras el Dólar canadiense (CAD) continúa perdiendo peso frente al Dólar; el nuevo impulso del USD/CAD a máximos de varios años tiene al par probando ofertas justo por debajo de 1.4100. El par está en camino de cerrar en verde por sexto día consecutivo de negociación mientras el CAD retrocede frente al Dólar estadounidense.
El soporte técnico más cercano se encuentra en el último mínimo, alineado casi perfectamente con la media móvil exponencial (EMA) de 50 días cerca de 1.3780.
Gráfico diario USD/CAD
El Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
- El Índice del Dólar estadounidense ha retrocedido desde su máximo anual, ayudando a limitar la caída del Dólar australiano.
- Los débiles datos laborales australianos empujan al par a la baja el viernes.
- Las apuestas de línea dura sobre el RBA también podrían ayudar al Dólar australiano.
El par AUD/USD subió un 0,20% hasta 0,6460 en la sesión del viernes. El Dólar australiano logró recuperarse a medida que el Índice del Dólar estadounidense (DXY) retrocedió desde sus máximos anuales. Sin embargo, el Dólar australiano podría enfrentar desafíos debido a los recientes datos económicos débiles tanto nacionales como chinos. En el lado positivo, la Gobernadora del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Bullock, declaró que las tasas de interés actuales permanecerán sin cambios hasta que el banco gane confianza en las perspectivas de inflación.
Los débiles datos laborales australianos, publicados el viernes, revelaron una pérdida de 8.100 empleos durante octubre, lo que aumenta las preocupaciones sobre la fortaleza de la economía australiana. Esto, junto con los decepcionantes datos chinos, podría limitar la recuperación del Dólar australiano a corto plazo. A pesar de estos obstáculos, los recientes comentarios de línea dura de la Gobernadora del RBA, Bullock, quien insinuó la posibilidad de más subidas de tasas para controlar la inflación, podrían proporcionar algún soporte para el Dólar australiano.
Resumen diario de los mercados: El Dólar australiano rebota ante un Índice del Dólar estadounidense más débil tras las ventas minoristas
- El AUD rebota frente al USD el viernes.
- El USD se debilita a pesar de los datos de ventas minoristas de EE.UU. mejor de lo esperado antes de la crucial temporada de compras navideñas.
- Las ventas minoristas de EE.UU. aumentaron un 0,4% en octubre, superando las expectativas y el crecimiento de septiembre.
- El grupo de control de las ventas minoristas se contrajo un 0,1%, mientras que excluyendo autos, las ventas crecieron un 0,1% intermensual, por debajo del consenso.
- Los inversores reducen las apuestas sobre otro recorte de tasas de interés de la Fed en diciembre debido a los comentarios de Powell.
- Los mercados valoran un recorte de tasas de 25 puntos básicos del RBA solo en mayo de 2025, lo que diverge con las apuestas del mercado sobre la Fed, lo que eventualmente podría ayudar al Dólar australiano.
Perspectiva técnica del AUD/USD: El par ve algo de luz, pero la perspectiva sigue siendo negativa
Aunque la breve recuperación hacia 0,6460 proporcionó un respiro temporal, el par AUD/USD sigue firmemente dentro de una tendencia bajista. Indicadores técnicos clave como el Índice de Fuerza Relativa (RSI) y la Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) continúan en territorio bajista, destacando el dominio de la presión de venta. Esta perspectiva técnica implica que el rebote correctivo probablemente será de corta duración, con el camino de menor resistencia permaneciendo a la baja.
El Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
- El Peso mexicano se aprecia y se encoge de hombros ante la revisión negativa de la perspectiva crediticia y los sólidos datos de EE.UU.
- Moody's revisa la perspectiva crediticia de México a negativa, citando preocupaciones sobre los cambios judiciales que afectan la estabilidad económica.
- El Peso se fortalece a pesar del recorte de tasas de Banxico con expectativas de inflación que permanecen por encima del objetivo.
El Peso mexicano recuperó algo de terreno frente al Dólar estadounidense durante la sesión norteamericana, encogiéndose de hombros ante el ajuste de Moody’s sobre la perspectiva crediticia de México y los sólidos datos de ventas minoristas de EE.UU. Al momento de escribir, el USD/MXN cotiza en 20.34, con una caída del 0.24%.
Debido a los recientes cambios constitucionales, Moody’s Ratings cambió la perspectiva crediticia de México de estable a negativa.
"La reforma constitucional corre el riesgo de erosionar los controles y equilibrios del sistema judicial del país, con un posible impacto negativo en la fortaleza económica y fiscal de México", dijo Moody’s en un comunicado el jueves.
Otras agencias de calificación, como Fitch y S&P Global, mantuvieron la solvencia crediticia de México estable. Fitch Ratings asigna a México BBB-, el nivel más bajo por encima del grado especulativo, mientras que S&P Global Ratings lo tiene un nivel más alto.
Mientras tanto, el Ministro de Hacienda, Rogelio Ramírez de la O, presentó el paquete económico 2025 en la Cámara de Diputados. Las proyecciones del paquete sugieren que la economía crecerá entre un 2% y un 3%, y el déficit fiscal será del 3.9% del Producto Interior Bruto (PIB) para 2025.
El Peso ha extendido sus ganancias a tres días a pesar de que el Banco de México (Banxico) decidió reducir los costos de los préstamos al 10.25% como se esperaba, a pesar de reconocer que los riesgos de inflación se inclinan al alza.
Banxico espera que la inflación general termine 2024 en 4.7%, frente al 4.3% de las previsiones anteriores y muy por encima del objetivo del 3%.
Además, las ventas minoristas de EE.UU. de octubre, reveladas por la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS), superaron las estimaciones. Otros datos revelados por la Reserva Federal (Fed) mostraron que la producción industrial de octubre mejoró pero se mantuvo en territorio de contracción.
Mientras tanto, los funcionarios de la Fed continuaron haciendo noticias. Susan Collins, de la Fed de Boston, reiteró las palabras del presidente de la Fed, Jerome Powell, del jueves sobre que la Fed no necesita apresurarse a recortar tasas. Collins dijo, "No veo una gran urgencia para bajar las tasas, pero quiero preservar una economía saludable".
Resumen diario de los mercados: El Peso mexicano se fortalece por la debilidad del Dólar estadounidense
- Un Dólar estadounidense débil socava el USD/MXN. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el rendimiento del Dólar frente a seis divisas, cayó un 0.24% a 106.61.
- El Consejo de Gobierno de Banxico votó unánimemente para reducir los costos de los préstamos del 10.50% al 10.25%, como se esperaba. Los gobernadores añadieron que aunque la inflación sigue siendo alta y requiere una política restrictiva, el proceso de desinflación "implica que es adecuado reducir el nivel de restricción de la política monetaria".
- Los funcionarios esperan que la inflación converja al objetivo del 3% para el último trimestre de 2025.
- Las ventas minoristas de EE.UU. para octubre aumentaron un 0.4% mensual, superando las previsiones del 0.3% pero por debajo del aumento del 0.8% de septiembre. Anualmente, las cifras crecieron un 2.8%, frente al 2%.
- La producción industrial para el mismo período se contrajo un -0.3% como se preveía, aunque mejoró desde el -0.5% de septiembre.
- Los datos de la Junta de Comercio de Chicago, a través del contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre, muestran que los inversores estiman una reducción de 24 puntos básicos de la Fed para finales de 2024.
Perspectiva técnica del USD/MXN: El Peso mexicano se mantiene mientras el USD/MXN cae por debajo de 20.40
El sesgo alcista del USD/MXN permanece, aunque el Peso ha ganado algo de terreno. Para una continuación bajista, los vendedores deben empujar el tipo de cambio por debajo de 20.00. En ese caso, los bajistas podrían desafiar la media móvil simple (SMA) de 50 días a 19.74, seguida del nivel psicológico de 19.50.
Por el contrario, si el USD/MXN reanuda su tendencia alcista y los compradores recuperan 20.50, expondrá el pico de la semana actual en 20.69. Una vez superado, el máximo anual de 20.80 emerge como el próximo nivel de resistencia antes de probar 21.00. Una ruptura de este último y el pico del 8 de marzo de 2022 en 21.46 surgiría como la siguiente resistencia.
Los osciladores como el Índice de Fuerza Relativa (RSI) son alcistas, lo que sugiere que se proyecta una mayor subida en el USD/MXN.
El Peso mexicano FAQs
El Peso mexicano (MXN) es la moneda más comercializada entre sus pares latinoamericanas. Su valor está ampliamente determinado por el desempeño de la economía mexicana, la política del banco central del país, la cantidad de inversión extranjera en el país e incluso los niveles de remesas enviadas por los mexicanos que viven en el extranjero, particularmente en los Estados Unidos. Las tendencias geopolíticas también pueden afectar al MXN: por ejemplo, el proceso de nearshoring (o la decisión de algunas empresas de reubicar la capacidad de fabricación y las cadenas de suministro más cerca de sus países de origen) también se considera un catalizador para la moneda mexicana, ya que el país se considera un centro de fabricación clave en el continente americano. Otro catalizador para el MXN son los precios del petróleo, ya que México es un exportador clave de la materia prima.
El objetivo principal del banco central de México, también conocido como Banxico, es mantener la inflación en niveles bajos y estables (en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%). Para ello, el banco establece un nivel adecuado de tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, Banxico intentará controlarla subiendo las tasas de interés, lo que encarece el endeudamiento de los hogares y las empresas, enfriando así la demanda y la economía en general. Las tasas de interés más altas son generalmente positivas para el Peso mexicano (MXN), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, las tasas de interés más bajas tienden a debilitar el MXN.
La publicación de datos macroeconómicos es clave para evaluar el estado de la economía y puede tener un impacto en la valuación del peso mexicano (MXN). Una economía mexicana fuerte, basada en un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y una alta confianza es buena para el MXN. No solo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al Banco de México (Banxico) a aumentar las tasas de interés, en particular si esta fortaleza se acompaña de una inflación elevada. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el MXN se deprecie.
Como moneda de mercado emergente, el Peso mexicano (MXN) tiende a subir durante períodos de riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y, por lo tanto, están ansiosos por participar en inversiones que conllevan un mayor riesgo. Por el contrario, el MXN tiende a debilitarse en momentos de turbulencia del mercado o incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender activos de mayor riesgo y huir a los refugios seguros más estables.
- El Dow Jones cayó más de tres cuartos de punto porcentual el viernes.
- Las acciones están recortando las recientes ganancias impulsadas por las elecciones.
- Las ventas minoristas de EE.UU. superaron las previsiones, pero aún crecieron en menor cantidad en octubre.
El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) recortó su reciente racha alcista, disminuyendo más de 350 puntos y devolviendo aproximadamente un 0,85% mientras los inversores lidian con un futuro cada vez más incierto. Las ventas minoristas de EE.UU. superaron las expectativas, pero aún retrocedieron respecto a las cifras anteriores, y el presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, echó un jarro de agua fría a los inversores hambrientos de recortes de tasas esta semana cuando reafirmó que la Fed no tenía "prisa" por recortar aún más las tasas de interés.
El "rally de Trump" post-electoral está listo para seguir deshaciéndose a medida que la campaña de Trump comienza a filtrar posibles candidatos para puestos oficiales clave que el expresidente Donald Trump pretende instalar al comienzo de su segundo mandato en enero. Las acciones farmacéuticas sufrieron un golpe inesperado el viernes después de que el equipo de Trump anunciara sus planes de nominar al escéptico de las vacunas Robert F. Kennedy Jr. para dirigir el Departamento de Salud y Servicios Humanos de EE.UU. RFK Jr. ha discutido abiertamente sus planes para prohibir varias vacunas y otros productos de salud por completo, un movimiento sorprendentemente hiperregulatorio que va en contra del entusiasmo inicial del mercado por la victoria electoral de Trump, que se suponía que llevaría a más esfuerzos de desregulación en el mercado público.
Las ventas minoristas de EE.UU. crecieron un 0,4% intermensual en octubre, ligeramente por encima del pronóstico del 0,3% pero aún por debajo de la cifra revisada de septiembre del 0,8%. Las ventas minoristas básicas, o ventas minoristas excluyendo las compras de automóviles, no cumplieron con las expectativas, creciendo solo un escaso 0,1% en comparación con el 0,3% esperado y aún más por debajo de la cifra revisada del 1,0% del mes anterior.
Noticias del Dow Jones
A pesar de las fuertes pérdidas en los principales valores, el Dow Jones está aproximadamente equilibrado el viernes, con alrededor de la mitad de las acciones listadas en el principal tablero de acciones en verde para el día. Disney (DIS) subió otro 5,3% a 115 $ por acción, ya que el gigante del entretenimiento disfruta de un rebote más firme en los ingresos trimestrales de lo que muchos inversores anticipaban. Mientras tanto, Amazon (AMZN) y Amgen (AMGN) cayeron alrededor del 4,5% en el día a 201 $ y 282 $ por acción, respectivamente, ya que las acciones tecnológicas y biomédicas sufren un golpe al final de la semana.
Pronóstico del precio del Dow Jones
A pesar de una extensión bajista el viernes que envió al Dow Jones más profundamente en rojo para la semana, todavía hay mucho espacio para correr a la baja antes de que comiencen a surgir advertencias técnicas. La presión alcista también podría reaparecer en los gráficos en cualquier momento, ya que los inversores siguen esperanzados de mantener un firme control en el territorio de máximos históricos.
El Dow Jones está listo para terminar la semana con una baja del 1,3% a pesar de haber establecido otra nueva oferta récord a principios de esta semana en 44.485. La barrera técnica más cercana se encuentra en la media móvil exponencial (EMA) de 50 días cerca de 42.430.
Gráfico diario del Dow Jones
El Dow Jones FAQs
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
El presidente del Banco de la Reserva Federal (Fed) de Chicago, Austan Goolsbee, señaló el viernes que los mercados tienden a sobrerreaccionar a los cambios en las tasas de interés, y que la Fed debería mantener un enfoque lento y constante para alcanzar la tasa neutral.
Aspectos destacados
(En cuanto a un recorte de tasas o una pausa en diciembre) No me gusta atarnos las manos, aún quedan más datos por venir.
Los mercados reaccionan de inmediato y en términos más extremos; ese no es el calendario de la Fed.
La Fed necesita centrarse en tendencias más largas.
Vamos a estar mirando recortes de tasas en línea con las proyecciones de los responsables de la política monetaria de la Fed de septiembre.
Personalmente, me siento cómodo con no avanzar directamente hacia la neutralidad y desacelerar a medida que nos acercamos a ella.
Las cifras de inflación tienen que seguir mejorando.
Si empezáramos a ver una reversión en el progreso de la inflación, tendríamos que averiguar si es un bache.
No ha cambiado mucho en las últimas semanas.
La inflación reciente ha sido un poco más alta que el objetivo, si eso se extiende, es demasiado alta.
Hay mucha volatilidad en la serie de datos de inflación.
La neutralidad es significativamente más baja que donde está ahora la tasa de política de la Fed.
Si el crecimiento de la productividad se mantiene por encima de la tendencia, hay que tener cuidado al confiar en la tasa de crecimiento del PIB para verificar si la economía se está sobrecalentando.
Estoy perfectamente cómodo con el desacuerdo dentro de la Fed sobre dónde está la tasa neutral.
La disputa sobre la tasa neutral podría apoyar recortes más lentos.
- El Dow Jones cae un 0.89% diario.
- El Nasdaq 100 pierde un 2.49% en el día.
- El S&P 500 retrocede un 1.40% en la jornada del viernes.
El Dow Jones cotiza a la baja posterior a la publicación de las ventas minoristas de EE.UU., correspondientes a octubre y a las declaraciones de Susan Collins, presidenta de la Reserva Federal de Boston, al señalar que un recorte de tasas en diciembre no está asegurado.
El Promedio Industrial Dow Jones comenzó a cotizar sobre 43.694, mientras que el índice tecnológico Nasdaq 100 abrió 20.900. El S&P 500 inició la jornada en 5.937, llegando a mínimos de más de una semana.
Amgen y Amazon arrastran al Dow Jones a terreno negativo
El Promedio Industrial Dow Jones registra una pérdida de un 0.89% en la sesión del día de hoy, firmando su segunda sesión consecutiva a la baja, operando actualmente sobre 43.389.
Amazon (AMZN) cae un 4.46%, negociando sus títulos en 201.71$, alcanzando mínimos no vistos desde el 6 de noviembre. Siguiendo la tendencia bajista, las acciones de Amgen (AMGN) se desploman un 5.08% en el día, cotizando el 280.76$, hilando una racha de cinco sesiones consecutivas con pérdidas Cuba y llegando a un mínimo no visto desde el 2 de mayo en 279.62%.
Applied Materials arrastra al Nasdaq 100 a mínimos de más de una semana
El índice tecnológico Nasdaq 100 cae un 2.49% en la jornada del viernes, cotizando en estos momentos sobre 20.372, en sintonía con los principales índices accionarios.
Las acciones de Applied Materials (AMAT) se hunden un 8.70% el día de hoy, visitando mínimos de más de nueve meses. La caída en el precio las acciones de AMAT ocurre tras la publicación de su reporte trimestral, obteniendo ingresos por 7.05 mil millones de dólares frente a los 6.96 mil millones de dólares y una ganancia por acción de 2.32$, por encima de los 2.19$ esperados por los analistas.
A pesar de superar las expectativas del mercado en su informe de ganancias, los inversores se han mostrado insatisfechos con las proyecciones a futuro de la compañía, llevando el precio de la acción a mínimos no vistos desde el 2 de febrero en 167.33$.
El S&P 500 opera en terreno negativo tras declaraciones de los miembros de la Fed
El índice bursátil S&P 500 cae un 1.46%, negociándose actualmente en 5.864, concluyendo la semana con una pérdida de un 2.25%. Cuando la caída en el índice accionario se presenta luego de las declaraciones del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, al mencionar que no hay ninguna prisa por un recorte de tipos de interés por parte de la autoridad monetaria.
En la misma sintonía, la presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, destacó en una entrevista que una disminución de tasas en diciembre no está garantizada, mientras no se vean señales de presiones sobre los precios.
Por otro lado, las ventas minoristas de Estados Unidos se ubicaron en 0.4% en octubre, situándose ligeramente por encima de las proyecciones de un 0.3% de los analistas, aunque por debajo de un 0.8% registrado en septiembre.
Análisis técnico del Dow Jones
El Dow Jones reaccionó a la baja en una resistencia de corto plazo establecida por el máximo del 11 de noviembre en 44.482. La primera zona de soporte la observamos el 42.439, mínimo del 6 de noviembre que confluye con el retroceso al 23.6% de Fibonacci. La siguiente zona de soporte clave se encuentra en 41.641, punto pivote del 4 de noviembre.
Gráfico de 4 horas del Dow Jones
El Dow Jones FAQs
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
- El USD retrocedió el viernes después de alcanzar máximos anuales cerca de 106.60.
- El mercado ha respondido a los comentarios del presidente de la Fed, Powell, con las probabilidades de un recorte en diciembre cayendo al 60%.
- Las ventas minoristas aumentaron un 0.4% en octubre frente al mes anterior, superando las expectativas.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del USD frente a una cesta de seis divisas, no logró asegurar un sexto día consecutivo de ganancias en un viernes de negociación volátil. El presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, ha generado incertidumbre en los mercados al expresar reservas sobre un recorte de tasas de interés en diciembre, mientras los mercados evalúan los nuevos datos de ventas minoristas.
El Índice del Dólar estadounidense retrocedió ligeramente después de alcanzar su punto más alto del año. Sin embargo, el DXY sigue en una tendencia alcista, respaldado por la retórica cautelosa de la Fed y los sólidos datos económicos, lo que le da al Dólar una ventaja sobre sus pares.
Resumen diario de los mercados: El Dólar estadounidense cae mientras los mercados evalúan las palabras de Powell y las ventas minoristas
- El presidente de la Fed, Powell, minimizó la necesidad de una flexibilización agresiva, citando la fortaleza económica.
- Funcionarios de la Fed, incluido Kugler, reiteraron la necesidad de cautela en los recortes de tasas.
- Las probabilidades de un recorte en diciembre han disminuido al 60% en los futuros de fondos federales y al 45% en los mercados de swaps.
- El mercado de swaps anticipa una tasa terminal por encima de la tasa a largo plazo de la Fed del 2.875%.
- Las ventas minoristas de EE.UU. aumentaron un 0.4% en octubre, superando las expectativas y el crecimiento de septiembre.
- El grupo de control de las ventas minoristas se contrajo un 0.1%, mientras que excluyendo autos, las ventas crecieron un 0.1% intermensual, por debajo del consenso.
Perspectiva técnica del DXY: Los toros retroceden mientras los inversores toman ganancias
El rápido aumento del DXY a máximos anuales por encima de 107.00 fue recibido con una rápida toma de beneficios, lo que indica un posible cambio en el sentimiento del mercado. El retroceso sugiere que los compradores pueden haber estado sobreextendidos y un retroceso podría estar en orden.
Los indicadores, incluido el Índice de Fuerza Relativa (RSI) y el Promedio Móvil de Convergencia/Divergencia (MACD), continúan mostrando condiciones de sobrecompra, por lo que es probable que la consolidación continúe.
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El GBP/USD sigue bajo presión, probando niveles de soporte significativos después de cruzar por debajo de la SMA de 200 días.
- Una mayor caída podría ver al par apuntar a 1.2600 y potencialmente extenderse al mínimo de mayo de 1.2445.
- La recuperación por encima de 1.2700 podría desafiar la resistencia en 1.2817, con el RSI indicando una posible consolidación por delante.
La Libra esterlina extiende su agonía y registra pérdidas por sexto día consecutivo frente al Dólar. Un PIB del Reino Unido débil junto con robustas cifras de ventas minoristas de EE.UU. impulsaron al Dólar estadounidense y pesaron sobre el GBP/USD, que cotiza en 1.2636, con una caída del 0.22%.
Pronóstico del precio del GBP/USD: Perspectiva técnica
El GBP/USD tiene un sesgo bajista una vez que cae por debajo de la media móvil simple (SMA) de 200 días. Un cierre diario por debajo del último soporte intermedio en 1.2664, el mínimo del 8 de agosto, allanaría el camino para una mayor caída. El siguiente nivel clave de soporte sería la cifra de 1.2600, seguido del último mínimo del ciclo en 1.2445 el 9 de mayo, seguido del mínimo anual (YTD) en 1.2299.
Por el contrario, si el GBP/USD se recupera y sube por encima de 1.2700, la siguiente resistencia sería la SMA de 200 días en 1.2817. Una vez superada, la siguiente resistencia sería la marca de 1.2900.
Los osciladores, como el Índice de Fuerza Relativa (RSI), sugieren que el par podría consolidarse. El RSI está cerca de condiciones de sobreventa y ha comenzado a aplanarse.
Gráfico de precios del GBP/USD – Diario
Libra esterlina PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Libra esterlina (GBP) frente a las principales monedas hoy. Libra esterlina fue la divisa más fuerte frente al Libra esterlina.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.25% | 0.16% | -0.98% | 0.11% | -0.22% | -0.35% | -0.35% | |
| EUR | 0.25% | 0.40% | -0.75% | 0.36% | 0.03% | -0.10% | -0.10% | |
| GBP | -0.16% | -0.40% | -1.15% | -0.03% | -0.37% | -0.50% | -0.50% | |
| JPY | 0.98% | 0.75% | 1.15% | 1.10% | 0.75% | 0.61% | 0.62% | |
| CAD | -0.11% | -0.36% | 0.03% | -1.10% | -0.35% | -0.47% | -0.47% | |
| AUD | 0.22% | -0.03% | 0.37% | -0.75% | 0.35% | -0.14% | -0.15% | |
| NZD | 0.35% | 0.10% | 0.50% | -0.61% | 0.47% | 0.14% | -0.01% | |
| CHF | 0.35% | 0.10% | 0.50% | -0.62% | 0.47% | 0.15% | 0.00% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Libra esterlina de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el GBP (base)/USD (cotización).
La presidenta del Banco de la Reserva Federal (Fed) de Boston, Susan Collins, hizo declaraciones el viernes, minimizando las presiones para continuar con los recortes de tasas en el corto plazo, pero también manteniendo una mano firme bajo las expectativas del mercado de un recorte de tasas en diciembre.
Aspectos destacados
No hay un camino preestablecido para la política monetaria.
La economía está en un muy buen lugar en este momento.
No descartaré una flexibilización en diciembre.
No veo evidencia de nuevas presiones inflacionarias.
El mercado laboral parece estar en condiciones de pleno empleo.
No veo una gran urgencia para bajar las tasas, pero quiero preservar una economía saludable.
- El EUR/JPY cayó el viernes cerca de 163.10 después de una caída del 0,72% en el día.
- La acción del precio del par se desplomó a 163.00 después de enfrentar un rechazo en la SMA de 164.00.
- Los indicadores técnicos MACD y RSI señalaron una creciente presión de venta, contribuyendo a la tendencia bajista del par.
El par de divisas EUR/JPY experimentó una caída significativa el viernes, perdiendo un 0,72% para alcanzar un mínimo de 163.10. Antes de esta caída, el par enfrentó resistencia en la Media Móvil Simple (SMA) de 164.00, lo que contribuyó a su movimiento descendente.
Los indicadores técnicos empleados en este análisis, a saber, el MACD y el Índice de Fuerza Relativa (RSI), subrayan aún más el sentimiento bajista que rodea al par EUR/JPY. La coloración roja del histograma del MACD y su tamaño creciente apuntan a una presión de venta en aumento, corroborada por la posición de la línea MACD por debajo de la línea de señal. El RSI, con un valor de 43, reside en territorio negativo y exhibe una pendiente en fuerte declive, indicando un aumento en la presión de venta.
La probable continuación de la trayectoria descendente del par se sugiere por su cotización por debajo del nivel de resistencia de 163.50. Además, los niveles de soporte en 163.00, 162.50 y 162.00 merecen atención, mientras que los niveles de resistencia en 164.00, 164.50 y 165.00 deben ser monitoreados.
Gráfico diario del EUR/JPY
- El USD/CHF está en una fuerte tendencia alcista que sigue marcando máximos más altos.
- Sin embargo, ha alcanzado niveles de sobrecompra según el indicador de momentum RSI
- Esto significa que los alcistas deben ser conscientes del mayor riesgo de retrocesos.
El USD/CHF sigue subiendo en su tendencia alcista establecida, pero ahora ha alcanzado niveles de sobrecompra (por encima de 70) según el indicador de momentum del Índice de Fuerza Relativa (RSI). Cuando esto ocurre, se aconseja a los tenedores a largo plazo que no añadan a sus posiciones debido al mayor riesgo de que se desarrolle un retroceso.
USD/CHF Gráfico Diario
Según la teoría del análisis técnico "la tendencia es tu amiga", lo que significa que es mejor operar en la dirección de la tendencia dominante. Como tal, las probabilidades favorecen más alzas para el USD/CHF. El RSI podría continuar en niveles de sobrecompra o volver a territorio neutral primero mientras el precio retrocede.
El par ha superado ahora el objetivo en 0.8873 (máximo del 30 de julio) y se dirige al siguiente objetivo en 0.9050 (máximo del 2 de julio). Otro posible objetivo es 0.9000 debido a su importancia como nivel redondo y psicológico.
- El EUR/JPY se está acercando a niveles donde amenaza con revertir la tendencia a medio plazo.
- Una mayor caída podría ver al par caer hasta la SMA de 50 días.
El EUR/JPY está amenazando con revertir su tendencia alcista a medio plazo y comenzar una nueva tendencia bajista. Esto es importante ya que, según la teoría del análisis técnico, "la tendencia es tu amiga", por lo que si la tendencia a medio plazo se revierte, las probabilidades favorecerán más caídas por venir.
Gráfico diario del EUR/JPY
Una ruptura por debajo de 163.21 (mínimo del 8 de noviembre) probablemente confirmaría una reversión bajista de la tendencia. El próximo objetivo a la baja probablemente sea el soporte de la media móvil simple (SMA) de 50 días en 162.17.
El indicador de momentum del Índice de Fuerza Relativa (RSI) se está estabilizando alrededor de la marca de 49, pero parece vulnerable a extender otro tramo a la baja. Esto refuerza aún más la tesis de reversión de la tendencia bajista.
- Las ventas minoristas crecieron más de lo estimado.
- El grupo de control de las ventas minoristas se contrajo un 0.1% intermensual.
La Oficina del Censo de EE.UU. informó que las ventas minoristas crecieron un 0.4% en octubre frente al mes anterior, superando las expectativas de un aumento del 0.3% y bajando desde el incremento del 0.8% de septiembre.
Además, el grupo de control de las ventas minoristas se contrajo a un ritmo mensual del 0.1%, desde el avance previo del 1.2%, y las ventas minoristas excluyendo automóviles aumentaron por debajo del consenso, un 0.1% intermensual.
Los datos del Reino Unido de esta mañana fueron en general más débiles de lo previsto: la producción industrial cayó un 0,5% en septiembre debido a la caída de la manufactura, señala Shaun Osborne, estratega jefe de FX de Scotiabank.
La GBP se estabiliza a corto plazo
"Los servicios y la producción de la construcción también cayeron, produciendo una caída del 0,1% en el PIB mensual (frente al 0,2% previsto) y ayudando a reducir el crecimiento del tercer trimestre en general al 0,1% (frente al 0,2% previsto). La libra esterlina sube ligeramente frente a un USD generalmente más suave en el día, pero el crecimiento más débil ha ayudado a limitar las ganancias a poco más del 0,1% intradía, la ganancia más débil de las principales divisas."
"Similar al gráfico del EUR, la GBP muestra signos de estabilización después de una reacción técnica alcista al punto más bajo del jueves (1.2630) que puso una reversión a corto plazo en el gráfico intradía. La libra esterlina ha encontrado un poco de soporte en el comercio europeo, pero necesita avanzar a través de 1.2710/20 para que las ganancias se desarrollen más a corto plazo, creo."
"Es probable que las ganancias se limiten en los bajos 1.28 por ahora: busque una resistencia firme en 1.2830."
El Silver Institute, en cooperación con la firma de investigación de metales preciosos Metals Focus, publicó esta semana previsiones actualizadas para el mercado de la Plata, señala el analista de materias primas de Commerzbank, Carsten Fritsch.
La Plata pierde casi un 15% desde su máximo de 12 años en octubre
"Según el informe, la demanda de Plata debería aumentar un 1% hasta 1,21 mil millones de onzas, alcanzando el segundo nivel más alto desde que se tienen registros. Sin embargo, en primavera, el Silver Institute y Metals Focus aún esperaban una demanda algo más fuerte. Se espera que la demanda industrial aumente un 7% hasta un nivel récord, impulsada por aplicaciones eléctricas y electrónicas. También se esperan aumentos para la joyería y la platería."
"En contraste, se espera que la demanda de inversión física caiga un 15% hasta un mínimo de cuatro años. Se espera que la oferta de Plata aumente un 2% hasta 1,03 mil millones de onzas. El Silver Institute y Metals Focus habían esperado previamente una disminución aquí. Tanto el aumento de la producción minera como una mayor oferta de chatarra de Plata están contribuyendo a la mayor oferta. Se espera que esta última alcance un máximo de 12 años, reflejando el nivel de precios más alto. Este año, se espera que el mercado de la Plata muestre un déficit de oferta por cuarto año consecutivo, que con 182 millones de onzas probablemente sea considerable nuevamente."
"En primavera, sin embargo, el Silver Institute y Metals Focus habían esperado un déficit aún mayor. Si se incluyen las entradas de ETF de 100 millones de onzas asumidas por el Silver Institute, el déficit es aún mayor. No obstante, la Plata estuvo bajo presión esta semana y ayer cayó temporalmente por debajo del nivel de 30 USD por onza troy por primera vez en casi dos meses. La Plata ha perdido casi un 15% desde su máximo de 12 años en octubre. La razón más importante es la corrección simultánea en el precio del Oro, de la cual la Plata no pudo escapar."
El pronóstico económico de la Comisión Europea anticipa una recuperación en la economía de la región este año y el próximo a medida que la demanda de los consumidores y la inversión empresarial aumentan, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.
El EUR encuentra soporte cerca de 1.05
"Se espera que el crecimiento alcance el 1.3% en 2025 y el 1.6% en 2026, un poco mejor que las suposiciones recientes. Sin embargo, el crecimiento en las economías centrales de la Eurozona puede rezagarse un poco en comparación con los países más grandes y periféricos. El informe no toma en cuenta los riesgos emergentes de las recientes elecciones en EE.UU.; las fricciones comerciales serían un impedimento significativo para la economía alemana especialmente."
"Los vientos en contra de los rendimientos y los fundamentales para el EUR están preparados para seguir siendo sustanciales en el futuro previsible. El gráfico a corto plazo muestra algunos signos—ligeramente—positivos para el EUR. Un repunte en el EUR en la sesión de ayer desde la zona de 1.05 (ahora soporte) puede haber marcado un mínimo a corto plazo para el al contado a través de una señal de rango externo alcista en el gráfico de 6 horas."
"Los osciladores sobrevendidos también están tratando de corregir, lo que podría ayudar a elevar el EUR a corto plazo. Un rebote más profundo requiere que el EUR supere la resistencia de 1.0585: por encima de aquí apunta a 1.0650/60."
- GBP/CAD está retrocediendo en una tendencia bajista a corto plazo, sin embargo, es probable que reanude su sesgo bajista.
- El par recientemente rompió un patrón de Cuña Ascendente bajista, pero los objetivos a la baja aún no se han alcanzado.
GBP/CAD ha roto un patrón de Cuña Ascendente bajista y ha comenzado a declinar. Aunque está retrocediendo en este momento, se espera que eventualmente continúe cayendo hacia los objetivos a la baja del patrón.
GBP/CAD Gráfico Diario
Una ruptura por debajo del mínimo de 1.7700 del 14 de noviembre probablemente confirmaría una mayor debilidad hacia el siguiente objetivo en 1.7518, la extrapolación del 61.8% de la anchura de la Cuña Ascendente en su parte más ancha extrapolada hacia abajo. Este es el método técnico habitual para pronosticar rupturas.
Antes de la ruptura, GBP/CAD rompió temporalmente por encima de la barandilla superior del patrón de Cuña Ascendente en varias ocasiones (círculos azules en el gráfico) el 20 de septiembre y el 1 de noviembre. Esto es una señal de agotamiento alcista y una advertencia temprana de una reversión inminente.
El Dólar canadiense (CAD) ha subido marginalmente frente a un USD generalmente más débil en la sesión. Si los mercados están recalibrando las ganancias del USD post-elección, el aumento relativamente limitado del CAD en la sesión tiene sentido, ya que se ha mantenido marginalmente mejor que sus pares tras la votación en EE.UU., señala el Estratega Jefe de FX de Scotiabank, Shaun Osborne.
El CAD se estabiliza en el gráfico diario
"Aunque las materias primas están un poco más firmes en general hoy, ha sido una semana difícil para las materias primas en general en medio de preocupaciones sobre el crecimiento global y la débil demanda china, así como la fortaleza del USD. El principal obstáculo del CAD proviene de los diferenciales, sin embargo, con los diferenciales de efectivo y swaps a corto plazo habiéndose ampliado significativamente a favor del USD tras las elecciones en EE.UU."
"El diferencial de bonos en efectivo a 2 años alcanzó los 117 puntos básicos a principios de esta semana (el más amplio desde finales de la década de 1990) antes de estrecharse modestamente. La acción del precio a corto plazo refleja una pequeña debilidad en el USD desde el inicio de las operaciones en Asia y el estado persistentemente sobrecomprado del USD debería mantener a los mercados en alerta para un retroceso en las ganancias recientes."
"Pero no hay nada en la acción del precio que sugiera que es probable una caída significativa del USD. Es posible una consolidación a corto plazo en el USD, pero es probable que las caídas menores hacia el área de 1.3950/55 provoquen una renovada compra. Un cierre semanal por encima de 1.4040 apoyará la perspectiva de más ganancias a mediano plazo en el USD hacia el pico de 2020 justo por debajo de 1.47."
El fuerte Dólar estadounidense (USD) sigue pesando sobre los precios de los metales. El cobre cayó por debajo de la marca de 9.000 $ por tonelada esta semana, señala el analista de materias primas de Commerzbank, Volkmar Baur.
El precio del cobre puede caer hacia los 8.500 $
"Según una encuesta de participantes en una importante conferencia sobre cobre en Asia, el precio podría incluso caer a 8.500 $ por tonelada en el primer trimestre de 2025. Sin embargo, también hay muchas voces críticas que señalan la escasez de concentrado de cobre, lo que está ralentizando la producción. Un analista sitúa el déficit del próximo año en más de 1 millón de toneladas."
"Es probable que las capacidades de las fundiciones de cobre chinas, que se espera aumenten en 1 millón de toneladas adicionales el próximo año, se utilicen solo al 75%. También se está haciendo evidente una desaceleración de la actividad en el margen actual. Una empresa especializada en observación por satélite informa que la proporción de fundiciones de cobre chinas inactivas ha aumentado en casi 5 puntos porcentuales hasta el 15,5%."
"Esto significa que la utilización de la capacidad probablemente sea tan baja como en abril, cuando la fundición se vio restringida por trabajos de mantenimiento. Es probable que los datos oficiales sobre la producción de cobre china se publiquen en los próximos días. Los datos publicados hoy sobre la producción industrial aún no incluían estos detalles."
El fuerte avance del Dólar estadounidense (USD) tras las elecciones se ha moderado un poco hoy, reflejando cierta deriva en las tasas a corto plazo de EE.UU. y quizás algo de consolidación en el posicionamiento alcista del USD, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.
El USD se mantiene firme pero se consolida
"El USD ha recorrido un largo camino en un corto período de tiempo tras las elecciones en EE.UU. y ya parecía muy estirado en términos de ganancias frente a los pares principales antes de la votación. En gran medida, el aumento del dólar tras las elecciones parece reflejar los cambios resultantes en las tasas de interés y las expectativas de tasas: una economía resistente y las suposiciones de estrategias pro-crecimiento bajo el presidente electo Trump han frenado las apuestas de recortes de tasas de la Fed mientras los rendimientos han retrocedido algo fuera de EE.UU."
"El DXY está un poco por delante del valor justo estimado basado en los diferenciales de rendimiento a corto plazo ponderados, pero no por mucho. Quizás la mayor parte de las buenas noticias (diferenciales) para el USD—por ahora—ya están descontadas. La puerta sigue abierta a nuevas ganancias del USD una vez que la nueva administración exponga sus prioridades políticas, por lo que el alcance de las pérdidas del USD probablemente seguirá siendo limitado por ahora."
"Independientemente de la fuerte valoración del USD en este momento, la perspectiva de una combinación de políticas fiscal/monetaria de apoyo en EE.UU. y el riesgo de aranceles mantendrán la perspectiva del USD positiva al menos en el corto plazo. Las publicaciones de datos de EE.UU. esta mañana incluyen la Encuesta Empire de noviembre y las Ventas Minoristas de octubre. Hay varios oradores de la Fed hablando a lo largo del día. Entre los funcionarios de la Fed, solo Barkin y Williams son votantes, sin embargo."
Hay momentos en los que el desarrollo del Dólar estadounidense (USD) es de importancia secundaria para los precios de las materias primas denominadas en dólares, y hay momentos en los que el Dólar estadounidense es la fuerza impulsora, señala la analista de materias primas de Commerzbank, Barbara Lambrecht.
El Oro cae por debajo de 2.600$ debido a la fortaleza del USD
"Lo último parece ser el caso actualmente. La fuerte apreciación del Dólar estadounidense tras la victoria electoral de Donald Trump ha empujado el precio del Oro muy por debajo de la marca de 2.600$. Ahora está 250$ por debajo de su máximo histórico a finales de octubre."
"La caída del precio ha sido acompañada por salidas significativas de los ETFs de Oro, que totalizan casi 22 toneladas desde el comienzo del mes, según Bloomberg."
Los datos mensuales de esta mañana de China ofrecieron tanto luces como sombras, con la esperanza de una estabilización a un nivel bajo tras las medidas de estímulo de los últimos meses quizás superando ligeramente. En el lado positivo, las ventas de propiedades parecen haber tocado fondo en octubre. Aunque todavía estaban por debajo de más del 10% interanual en septiembre, la caída en octubre fue solo del 1.6%. Y el ritmo de descenso de los precios de la vivienda también se desaceleró respecto al mes anterior. Además, el consumidor chino parecía estar recuperándose un poco. Las ventas minoristas aumentaron un 4.8% interanual, muy por encima de las expectativas (+3.8%) según una encuesta de Bloomberg, señala el analista de FX de Commerzbank, Volkmar Baur.
El CNY reaccionará más fuertemente a los tweets del presidente electo de EE.UU.
"Por otro lado, la producción industrial y la inversión en activos fijos estuvieron ligeramente por debajo de las expectativas, pero no hasta el punto de causar preocupación. Sin embargo, dos detalles fueron notables: Primero, el mayor número de ventas de propiedades aún no ha tenido un impacto en los inicios de construcción de viviendas. Por el contrario, cayeron nuevamente ligeramente más que en el mes anterior y ahora están casi un 30% por debajo interanual. Segundo, las ventas minoristas muestran cierta anomalía."
"Mirando las subcategorías, categorías como cosméticos, equipos deportivos y equipos de comunicación muestran un aumento muy significativo respecto al año anterior. Estas categorías suelen tener una alta demanda en junio y noviembre, cuando se llevan a cabo grandes eventos de compras en plataformas en línea. Por lo tanto, queda por ver si las mayores ventas minoristas en octubre fueron simplemente compras adelantadas."
"De cualquier manera, en conjunto, los signos ligeramente positivos superan a los negativos, aunque esto no está ayudando mucho al CNY esta mañana. En las próximas semanas y meses, el renminbi es más probable que reaccione al dólar estadounidense en lugar de desarrollar mucho impulso propio. En este sentido, es probable que reaccione más fuertemente a los tweets del presidente electo de EE.UU. que a los desarrollos fundamentales en China."
El mercado europeo del gas está en crisis: después de que un tribunal de arbitraje otorgara a una empresa energética austriaca una gran suma en compensación en una disputa con su proveedor ruso, la primera quiere compensar la reclamación de inmediato, señala Barbara Lambrecht, analista de materias primas de Commerzbank.
Ya no hay dependencia del proveedor de gas ruso
"Según informes de los medios, la próxima fecha de pago para las entregas de gas es el 20 de noviembre; sin embargo, hay preocupaciones de que las entregas puedan ser interrumpidas antes de entonces. Ayer, el precio de referencia europeo TTF subió a poco menos de 46 EUR por mWh. Sin embargo, también hay algunos hechos que ponen esto en perspectiva: En primer lugar, según Eurostat, Austria solo representó un buen 3% de las importaciones totales de gas de la UE en 2023."
"En segundo lugar, aunque la participación de los suministros rusos fue superior al 80% de las importaciones de gas austriacas en los últimos meses, fue significativamente menor en 2023. Y en tercer lugar, la expiración del acuerdo de tránsito con Ucrania amenazaba con cortar los suministros de gas de todos modos. No menos importante por esta razón, se tomaron precauciones con antelación. Dado que los tanques de almacenamiento en Austria están llenos en más del 90%, no hay amenaza de cuellos de botella en el suministro a corto plazo."
"Además, según el jefe de la empresa energética austriaca, ya no hay dependencia del proveedor de gas ruso, ya que se han encontrado fuentes alternativas. Sin embargo, no se puede negar que esto hace que la situación sea aún más tensa en un entorno de mercado ya nervioso."
Aunque las cifras del PIB del tercer trimestre de esta mañana fueron un poco mejores de lo que esperaban los analistas según la encuesta de Bloomberg, un análisis más detallado deja algo que desear. El Yen japonés (JPY) no se impresionó esta mañana, a pesar de otro intento de intervención verbal del Ministerio de Finanzas, que advirtió contra los movimientos 'unilaterales' en el tipo de cambio, señala el analista de FX de Commerzbank, Volkmar Baur.
El USD/JPY probablemente seguirá siendo impulsado más por el USD
"El aumento anualizado del 0.9% trimestre a trimestre fue, como se mencionó, ligeramente mejor de lo esperado, pero el crecimiento del trimestre anterior se revisó a la baja, lo que significa que la trayectoria general del crecimiento parece más débil de lo que se pensaba anteriormente. Además, la acumulación de inventarios parece haber hecho una pequeña contribución positiva al crecimiento, un componente que tiende a equilibrarse con el tiempo. La debilidad provino principalmente del sector externo, donde las exportaciones netas hicieron una contribución negativa significativa al crecimiento."
"La formación de capital fijo también disminuyó, mientras que el consumo apoyó el crecimiento. En general, las cifras del PIB no pintan un panorama de una economía ganando impulso o en peligro de sobrecalentamiento, lo que requeriría un endurecimiento de la política monetaria. Por lo tanto, todas las miradas están ahora puestas en el discurso del gobernador del BoJ, Ueda, el lunes, una de las últimas oportunidades antes del período de silencio para preparar verbalmente a los mercados para una posible subida de tasas en diciembre."
"Durante mucho tiempo he asumido que el BoJ volverá a subir las tasas en diciembre, ya que es poco probable que sea más fácil encontrar buenas razones para hacerlo el próximo año. Sin embargo, ahora veo un claro riesgo para esta suposición. El riesgo político no ha disminuido exactamente desde la última reunión del BoJ hace dos semanas. Una guerra comercial de EE.UU. centrada en China no dejaría a Japón ileso, ya que es un socio comercial importante de China. En el frente interno, queda por ver cómo manejará el nuevo gobierno minoritario su situación desconocida. Si no hay una subida de tasas en diciembre, el USD/JPY probablemente seguirá siendo impulsado más por el lado del USD, lo que actualmente apunta a niveles más altos de USD/JPY."
- El GBP/JPY cotiza a la baja el viernes después de que los datos del PIB japonés superaran las expectativas y los datos del mismo período del Reino Unido.
- La volatilidad se ve atenuada por la visión de los mercados de que los datos no son lo suficientemente decisivos para ninguna de las dos divisas del par.
- Mucho puede depender del discurso del gobernador del BoJ, Ueda, el lunes, el amplio diferencial de tasas de interés apoya al GBP a largo plazo.
El GBP/JPY cotiza a la baja alrededor de un tercio de un por ciento, en los 197.10 el viernes, después de la publicación de débiles datos de crecimiento económico del Reino Unido que llevaron a una depreciación de la Libra Esterlina (GBP). El Yen japonés (JPY), por el contrario, se vio impulsado por datos de Producto Interno Bruto (PIB) y Producción Industrial mejores de lo esperado, lo que renovó las esperanzas de que el Banco de Japón (BoJ) suba las tasas de interés en su reunión de política monetaria de diciembre.
Los datos del PIB del Reino Unido para el mes de septiembre en realidad cayeron un 0.1% intermensual y solo aumentaron un 0.1% en todo el tercer trimestre (intertrimestral). Esto estuvo por debajo de las estimaciones y lecturas anteriores. Los datos trimestrales mostraron una marcada desaceleración desde una tasa de crecimiento del 0.5% en el segundo trimestre.
En Japón, mientras tanto, el PIB creció a una tasa ligeramente más rápida del 0.2% en el tercer trimestre, en línea con las estimaciones del 0.2% pero inferior al 0.5% del segundo trimestre.
En términos anualizados, el PIB japonés aumentó un 0.9% en el tercer trimestre, superando las expectativas del 0.7% pero por debajo del 2.2% revisado a la baja del segundo trimestre. La Producción Industrial japonesa aumentó un 1.6% intermensual, superando las estimaciones y cifras anteriores.
Aunque los datos de Japón fueron superiores a los del Reino Unido (0.2% frente a 0.1% en el tercer trimestre) y superaron las estimaciones, mientras que las cifras del Reino Unido no las alcanzaron, la diferencia puede no ser suficiente para ser decisiva para ninguna de las dos divisas, según analistas institucionales.
Comentando sobre las cifras del PIB del Reino Unido, la subdirectora de economía del Reino Unido de Capital Economic, Ruth Gregory, dijo que no cambiaba sus expectativas de que el Banco de Inglaterra (BoE) mantendría las tasas de interés sin cambios en el 4.75% en diciembre. Dado que las tasas de interés más altas atraen mayores entradas netas de capital, esto es una buena noticia para la Libra.
La economía creció a "..un ritmo de caracol (en el tercer trimestre)," dijo Gregory, "Sin embargo, esto no significa que el Reino Unido esté a las puertas de otra recesión. Y aunque los datos de hoy aumentan las posibilidades de que el Banco (BoE) recorte las tasas nuevamente en diciembre, mantenemos nuestra opinión de que el Banco mantendrá las tasas sin cambios en el 4.75% en diciembre antes de recortar las tasas en 25 puntos básicos nuevamente en febrero."
Según el analista de FX de Comerzbank, Volkmar Baur, los datos del PIB japonés, aunque buenos, no fueron lo suficientemente buenos como para justificar la expectativa de que el Banco de Japón (BoJ) suba su tasa de interés del 0.25%, la más baja del mundo desarrollado.
"En general, las cifras del PIB no pintan un panorama de una economía ganando impulso o en peligro de sobrecalentamiento, lo que requeriría un endurecimiento de la política monetaria," dijo Baur, agregando que aunque anteriormente había asumido que el BoJ subiría las tasas de interés en 0.25% en diciembre, ahora veía "un claro riesgo para esta suposición".
Baur destaca varias razones por las que no quedó impresionado por los datos del PIB japonés. En primer lugar, las cifras del trimestre anterior fueron revisadas sustancialmente a la baja, del 0.7% al 0.5% intertrimestral y del 2.9% al 2.2% en términos anualizados. Debido a esta revisión a la baja, el panorama general es de una "trayectoria de crecimiento" que "parece más débil de lo que se pensaba anteriormente."
En segundo lugar, gran parte del crecimiento provino de la "acumulación de inventarios", que es un componente que "tende a equilibrarse con el tiempo," añade Baur.
En tercer lugar, la debilidad del sector externo era preocupante y podría ser una fuente de mayor fragilidad en el futuro: "Una guerra comercial de EE.UU. centrada en China no dejaría a Japón ileso, ya que es un importante socio comercial de China," dice el analista.
Gran parte del enfoque para el Yen no estará en el tan esperado discurso de Kazuo Ueda el lunes, cuando los operadores esperan una señal más clara de que el BoJ se comprometerá a una subida de tasas de interés. Mientras tanto, la gran brecha entre las tasas de interés en los dos países se espera que favorezca las entradas de capital en la Libra, dando al GBP/JPY un sesgo positivo en general.
- El Dólar opera a la baja, devolviendo las ganancias del jueves.
- El presidente de la Fed, Jerome Powell, sorprendió a los mercados al sembrar dudas sobre el recorte de tasas de interés en diciembre.
- El índice del Dólar estadounidense cae de nuevo al nivel medio de 106 y podría enfrentar más presión de venta.
El Dólar estadounidense (USD) cae el viernes, rompiendo una racha de cinco días de ganancias, ya que los operadores realizan toma de beneficios después de que el repunte liderado por Trump llevara al Dólar a alcanzar el jueves su nivel más alto en este 2024.
El USD retrocede incluso cuando los operadores están reduciendo rápidamente las apuestas de otro recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. en diciembre. El último golpe vino del presidente de la Fed, Jerome Powell, quien en un discurso el jueves arrojó una sombra sobre las probabilidades de un recorte de tasas en diciembre al señalar que la economía está en buen estado y el mercado laboral se ve saludable. Las acciones en todo el mundo no están digiriendo bien este mensaje, ya que esto elimina las posibilidades de un escenario de Ricitos de Oro para fin de año.
El calendario económico de EE.UU. se está preparando para los siempre volátiles números de ventas minoristas de EE.UU. Con la temporada de ventas más grande a punto de comenzar con el Black Friday y las compras navideñas, la salud del consumidor estadounidense antes de esa temporada será un motor para los mercados a corto plazo. La regla general para las ventas minoristas sigue siendo que las revisiones de meses anteriores pueden ser más impactantes que los números reales.
Resumen diario de los mercados: La Fed da su primer golpe
- El discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, el jueves sorprendió a los mercados. Aunque se dice que la Fed sigue siendo dependiente de los datos, varios operadores y estrategas señalan que la Fed podría estar ya valorando un efecto comercial de Trump.
- La presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, dijo en una entrevista con el Wall Street Journal que un recorte de tasas en diciembre no está asegurado, mientras que no ve señales de presiones de precios.
- A las 13:30 GMT, se publicarán las ventas minoristas de EE.UU. para octubre. Se espera que el crecimiento de las ventas principales se suavice un poco al 0.3% desde el 0.4%. Las ventas excluyendo automóviles también deberían aumentar un 0.3% desde el aumento del 0.5% del mes anterior.
- También a las 13:30 GMT, se publicará el Índice Empire State de Manufactura de Nueva York para noviembre. Se espera que el número esté justo por debajo de la barrera de contracción, con un -0.7 esperado, frente a la contracción mayor anterior.
- Se espera que la producción industrial de octubre se publique a las 14:15 GMT. Se espera otra contracción mensual del 0.3%.
- La presidenta del Banco de la Reserva Federal de Boston, Susan Collins, dará un discurso de bienvenida en la 68ª Conferencia Económica organizada por la Fed de Boston a las 14:00 GMT.
- El presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, dará un discurso de apertura en el evento de exalumnos de la Fed de Nueva York en Nueva York cerca de las 18:15 GMT.
- Las acciones en Asia han cerrado este viernes bastante mixtas. Las acciones japonesas cerraron el viernes al alza, mientras que los índices chinos cerraron a la baja. Los futuros de EE.UU. están cayendo, con el Nasdaq coqueteando con una pérdida del 1% al inicio del día.
- La herramienta CME FedWatch está valorando otro recorte de tasas de 25 puntos básicos (bps) por parte de la Fed en la reunión del 18 de diciembre con un 58.7%. Un 41.3% de probabilidad es para que las tasas se mantengan sin cambios. Aunque el escenario de recorte de tasas es el más probable, los operadores han reducido significativamente algunas de las apuestas de recorte de tasas en comparación con hace una semana.
- La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. cotiza al 4.43%, justo por debajo del máximo registrado el jueves en 4.48%.
Análisis técnico del Índice del Dólar estadounidense: El lado lógico
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) está experimentando una pequeña caída este viernes, aunque deben emitirse advertencias ya que los comentarios de Powell son positivos para el Dólar estadounidense. La Fed señala que probablemente pausará su ciclo de recortes, mientras que, por ejemplo, el Banco Central Europeo (BCE) probablemente continuará con una serie de recortes de tasas. Esto ampliaría la brecha de tasas de interés entre las dos naciones y apoyará al Dólar estadounidense como una moneda de alto rendimiento frente a otras divisas.
A partir de ahora, el nivel redondo de 107.00 sigue en juego después del fuerte rechazo del jueves. Ya se ha registrado un nuevo máximo anual en 107.07. Se podría alcanzar un máximo de dos años si se supera el nivel de 107.35.
A la baja, un nuevo conjunto de soportes está entrando en juego. El primer soporte es 105.93, el nivel de cierre del martes. Un poco más abajo, el crucial 105.53 (máximo del 11 de abril) debería evitar cualquier caída hacia 104.00.
Índice del Dólar estadounidense: Gráfico diario
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
En los últimos días, la economía estadounidense ha alcanzado nuevas alturas de prosperidad económica, según la percepción reportada de los votantes republicanos. Mientras tanto, la prosperidad económica ha desaparecido casi por completo, según la percepción reportada de los demócratas. El resultado de las elecciones en Estados Unidos desencadenó estos cambios. La realidad de la experiencia económica no puede justificar tales movimientos, señala el economista de UBS, Paul Donovan.
Los indicadores agregados de sentimiento en EE.UU. pueden volverse más positivos
"El sistema bipartidista de EE.UU., junto con los votantes que registran abiertamente su interés político (con una desfachatez poco común en otras culturas), hace que la distorsión política en las encuestas de sentimiento de EE.UU. sea muy transparente. Pero los crecientes problemas con la fiabilidad de las encuestas sugieren que el sesgo político es un problema en todas las economías desarrolladas."
"El hecho de que las personas parezcan inclinadas a responder preguntas sobre la economía real con las opiniones predeterminadas de su tribu política socava el valor de tales evidencias basadas en encuestas, al debilitar la relación entre el sentimiento reportado y el comportamiento económico real de los consumidores y las empresas."
"Se podría pensar que las opiniones políticas opuestas se cancelan entre sí, pero ese no parece ser el caso. Con la limitada evidencia de EE.UU. de los últimos ocho años, el sentimiento republicano ha oscilado más salvajemente que el sentimiento demócrata, quizás los republicanos son más apasionadamente partidistas. Esto sugiere que los indicadores agregados de sentimiento en EE.UU. pueden volverse más positivos después de las elecciones, por razones puramente políticas."
- El EUR/USD rebota después de una breve prueba de 1.0500 vista el jueves, su nivel más bajo en más de un año.
- El EUR/USD se recupera el viernes debido a la toma de beneficios después de una racha de cinco días de pérdidas.
- Los mercados ven que la Fed pone en duda el recorte de tasas de diciembre, mientras que se espera que el BCE continúe flexibilizando, lo que apunta a más caídas para el EUR/USD.
El EUR/USD se recupera ligeramente el viernes después de una breve prueba del nivel de 1.0500 el día anterior. El par ha caído casi un 1,5% hasta ahora esta semana, ya que los mercados han descontado más efectos de la nueva prisidencia de Trump. Ese movimiento ahora enfrenta cierta toma de beneficios después de una racha de cinco días de pérdidas para el Euro frente al Dólar. Todas las piezas del rompecabezas están ahora en su lugar, con el EUR/USD potencialmente comenzando a cotizar de manera lateral en un rango hasta que el presidente electo Donald Trump asuma el cargo en enero.
La recuperación del EUR/USD el viernes parece estar desencadenada por cierta toma de beneficios después de la fuerte caída de esta semana. Los datos económicos de Francia publicados a principios del día mostraron que la inflación, medida por el Índice de Precios al Consumo Armonizado (IPCA), fue un poco más alta que la lectura preliminar de octubre. Sin embargo, esto puede no cambiar la postura moderada del Banco Central Europeo (BCE), que está listo para recortar su tasa de política en su próxima reunión de política en diciembre.
El jueves, el presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, se unió al grupo de miembros dentro de la Fed que consideran otro recorte de tasas en diciembre, sin embargo, no está garantizado. Powell señaló que la economía y los mercados laborales de EE.UU. todavía están funcionando muy bien. Mientras tanto, varios analistas y economistas han advertido sobre una inflación exponencial en EE.UU. si el presidente electo Donald Trump implementa todos sus paquetes de estímulo fiscal tanto para las empresas como para los hogares de EE.UU., junto con aranceles impuestos a China y Europa.
Qué mueve el mercado hoy: El EUR/USD disfruta de una pausa
- Los índices japoneses cerraron el viernes bastante planos a positivos, mientras que las acciones chinas enfrentaron pérdidas semanales.
- La lectura final de las cifras de inflación de octubre en Francia fue un poco más alta de lo esperado. El IPCA subió un 1,6% interanual (YoY), en comparación con el 1,5% previamente informado y esperado. El IPCA mensual fue del 0,3%, como se esperaba.
- Hay buenas noticias en el frente de los datos económicos de China, donde las ventas minoristas aumentaron un 4,8% interanual en octubre, superando la expectativa más baja del 3,8%.
- Todos los ojos estarán puestos en los datos de ventas minoristas de EE.UU. para octubre el viernes, con el número principal esperado en 0,3% en comparación con el 0,4% de septiembre. Como siempre, los mercados se moverán más por las revisiones que por el número real.
Análisis Técnico: El EUR/USD en busca de soporte
El EUR/USD se recupera ligeramente el viernes, con cierta toma de beneficios durante la sesión de negociación europea después de cinco días consecutivos en rojo. Fundamentalmente, no se espera mucho alza para el EUR/USD después de que el presidente de la Fed, Powell, enfriara las esperanzas de un recorte de tasas en diciembre, mientras que las recientes cifras de inflación de Francia pueden no cambiar la postura moderada del BCE. La diferencia de tasas entre los dos continentes se ampliará si la Fed no recorta y el BCE lo hace en sus próximas reuniones en diciembre, lo que es combustible para más caídas en el EUR/USD para fin de año.
Al alza, se pueden ver tres líneas firmes en la arena. Primero está el mínimo anterior de 2024, registrado el 16 de abril en 1.0601. Si ese nivel se rompe, el triple suelo de junio en 1.0667 será el próximo límite al alza. Más arriba, el nivel redondo de 1.0800, que coincide aproximadamente con la línea de tendencia ascendente verde desde el mínimo del 3 de octubre de 2023, podría ofrecer un rechazo fuerte antes de tener más caídas en el EUR/USD.
Buscando soporte, el mínimo de 2023 en 1.0448 es el próximo candidato técnico. Eso significaría que una vez probado, un nuevo mínimo de dos años está en juego. Más abajo, podría abrirse un área más amplia con 1.0294 como el próximo nivel a considerar.
EUR/USD: Gráfico Diario
El Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
El PIB del Reino Unido es un poco decepcionante, debido a una caída inesperada de la actividad en septiembre. La cifra del tercer trimestre del 0,1% está muy lejos del 0,7% y el 0,5% de los primeros y segundos trimestres. ¿Eso muestra que la economía se ha desacelerado? Sí, pero no tanto como sugieren las cifras, señala Francesco Pesole, analista de FX de ING.
La pausa del BoE en diciembre es el resultado más probable
"Gran parte de esa fuerza vista en la primera mitad del año fue en sectores no comercializables y no consumidores que tienen menos que ver con los fundamentos económicos subyacentes. El Banco de Inglaterra ha acordado que la tasa de crecimiento real probablemente fue más lenta en la primera mitad. Sin embargo, creemos que la previsión del BoE/consenso para el invierno es un poco alta, y aunque el crecimiento real de los salarios debería generar un PIB más alto, el ritmo será bastante moderado a corto plazo antes de recibir un pequeño impulso presupuestario el próximo año.
"El PIB fue un poco más débil de lo esperado, pero aún no es tan sorprendente, particularmente dada la volatilidad en los datos recientes. El BoE está mucho más enfocado en las cifras de inflación de servicios que obtendremos la próxima semana. A corto plazo, es probable que se mantengan pegajosas alrededor del 5%. Salvo una sorpresa a la baja, creemos que una pausa en diciembre es el resultado más probable."
"El EUR/GBP se ha mantenido justo por encima de 0,830 ya que un amplio diferencial de tasas continúa presionando al par. Dado que vemos una baja probabilidad de que el BoE recorte en diciembre mientras nuestra previsión es de un movimiento de 50 pb por parte del BCE el próximo mes, nos cuesta ver mucho alza para el EUR/GBP antes de fin de año."
La tasa de interés neutral (o natural) es una de las ideas más de moda y más frustrantes en la observación de los bancos centrales. La tasa de interés real que mantiene la oferta y la demanda de bienes de consumo y de capital en algún tipo de equilibrio es un concepto encantador con algunos problemas: 1) es una tasa real y requiere una suposición subyacente sobre la inflación. 2) la tasa real en sí misma es difícil de estimar y cambia con el tiempo y 3) vivimos en una economía global abierta (por ahora) y diferentes países tienen diferentes tasas neutrales/naturales, señala Kit Juckes, analista de FX de Societe Generale.
EUR/USD cotizará a 1.12 a finales de 2025
"Ignorando los desafíos que plantea una tasa neutral que los economistas luchan por estimar con confianza y que cambia con el tiempo, la variabilidad internacional tiene implicaciones, de las cuales dos se muestran en los gráficos a continuación. El primero traza el diferencial Eurozona-EE.UU. contra el EUR/USD. El segundo traza la tasa neutral relativa contra la posición neta de inversión internacional EE.UU.-UE. La conclusión es intuitiva: Tasas neutrales más altas causan flujos de capital persistentes hacia EE.UU. y empujan al dólar al alza. Y dado que los cambios en las tasas neutrales reflejan cambios a largo plazo en las economías, esto no es un fenómeno a corto plazo."
"Mientras esto dure, el EUR/USD hará una serie de máximos y mínimos más bajos, alejándose cada vez más de la PPA (1.27, visto brevemente en 2020). Debido a que los términos de intercambio y el shock económico de la invasión a gran escala de Ucrania en 2022 fueron tan grandes, hemos supuesto que el mínimo del EUR/USD de 2022 durará un buen tiempo y hemos estado pronosticando que el EUR/USD rebotará a algún lugar en un rango de 1.10-1.20, determinado por el ciclo de tasas de EE.UU."
"Es posible que la tasa neutral de EE.UU. sea aún más alta, lo que implica que el ciclo de relajación de la Fed está casi terminado y el rango de valor justo del EUR/USD es aún más bajo de lo que estamos asumiendo, pero por ahora, vamos a resistirnos a subirnos a ese carro. Nuestro último pronóstico refleja esto pero reduce el pronóstico de finales de 2025 a 1.12."
El Dólar estadounidense (USD) probablemente se negociará en un rango, probablemente entre 7.2350 y 7.2700. A largo plazo, el nivel a monitorear ahora es 7.2800; la próxima resistencia por encima de 7.2800 está en 7.3115, según señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
El nivel a monitorear para USD/CNH es 7.2800
VISTA DE 24 HORAS: "El USD cotizó en un rango el miércoles y luego cerró prácticamente sin cambios. Ayer (jueves), señalamos que ‘A pesar de cotizar en un rango, ha habido un ligero aumento en el momentum.’ Esperábamos que el USD subiera, pero notamos que ‘como el momentum no es fuerte, cualquier avance es poco probable que rompa por encima de 7.2600.’ Nuestra visión de un USD más alto fue correcta, aunque el avance superó 7.2600 (el máximo ha sido 7.2700). Dadas las condiciones de sobrecompra severa, es poco probable que el USD avance más. Hoy, es más probable que el USD cotice en un rango, probablemente entre 7.2350 y 7.2700."
VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Hemos mantenido una visión positiva del USD desde finales de la semana pasada. A medida que seguimos el avance, indicamos hace dos días (13 de noviembre, par en 7.22470) que ‘El nivel a monitorear es 7.2800 y la próxima resistencia por encima de 7.2800 está en 7.3115.’ Ayer, el USD subió a un máximo de 7.2700. No hay cambios en nuestra visión. En general, solo una ruptura de 7.2000 (sin cambios en el nivel de ‘fuerte resistencia’) significaría que la presión alcista ha disminuido."
El EUR/USD probó 1.050 ayer y luego rebotó brevemente antes de volver a estar bajo presión alrededor del área de 1.0580. La volatilidad intradía probablemente será la norma en los próximos días debido a un posicionamiento largo extendido del Dólar estadounidense (USD), pero está claro que el impulso en el EUR/USD sigue siendo bajista y los inversores seguirán atraídos por vender en los repuntes, señala Francesco Pesole, analista de FX de ING.
EUR/USD cotizará a 1.040 a finales de año
"Las actas de la reunión de octubre del Banco Central Europeo mostraron un debate en curso sobre la tendencia desinflacionaria, y algunos miembros de línea dura se mostraron reacios a optar por un recorte de tasas que se describió como una medida de "gestión de riesgos". Hay un claro cambio de la preocupación por la inflación a la preocupación por el crecimiento en el Consejo de Gobierno, pero no hay indicios de un consenso fuerte para una aceleración en la relajación."
"Nuestra opinión sigue siendo que un movimiento de 50 pb en diciembre sigue siendo muy posible, y esperamos un impacto bajista en el euro dado que los mercados están valorando poco más de 30 pb. Hoy escucharemos a Fabio Panetta, Philip Lane y Piero Cipollone, tres miembros de tendencia moderada. El nivel de 1.0500 es clave para el dólar y probablemente podamos esperar un buen soporte también considerando el panorama de posicionamiento. Aún así, nuestra previsión para fin de año sigue siendo 1.040."
El Dólar estadounidense (USD) probablemente seguirá subiendo; los niveles a monitorear son 157.00 y 157.50. El impulso sigue siendo fuerte; el próximo objetivo técnico está en 158.00, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
El próximo objetivo técnico para USD/JPY está en 158.00
VISTA DE 24 HORAS: "Tras el fuerte aumento del USD hace dos días, señalamos en el comercio asiático temprano de ayer que ‘el impulso sigue siendo robusto.’ Teníamos la opinión de que ‘aunque el USD podría romper por encima de 156.00, podría no ser capaz de mantener una posición por encima de este nivel.’ Subestimamos la fuerza del avance, ya que el USD se disparó a 156.42, cerrando en 156.25 (+0,51%). Es probable que el impulso impulsivo continúe superando las condiciones de sobrecompra. En otras palabras, es probable que el USD siga subiendo. Los niveles a monitorear son 157.00 y 157.50. Para mantener el impulso de sobrecompra, el USD debe permanecer por encima de 155.55 (el soporte menor está en 156.05)."
VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Nos volvimos positivos en el USD hace dos días (13 de noviembre), cuando estaba en 154.70, indicando que ‘el aumento del impulso sugiere una mayor fortaleza del USD hacia 156.00.’ Ayer, el USD subió y superó 156.00. El impulso sigue siendo fuerte, y el próximo objetivo técnico está en 158.00. Para mantener el impulso, el USD debe permanecer por encima de 154.95 (el ‘soporte fuerte’ estaba en 154.00 ayer)."
El Dólar estadounidense (USD) está probando el límite de un posicionamiento extendido, pero los desarrollos macroeconómicos hasta ahora no han ofrecido ningún catalizador real para una liquidación sustancial de las posiciones largas del Dólar. El conjunto de cifras de inflación de octubre ha mantenido a los mercados algo reticentes a descontar completamente un recorte en diciembre por parte de la Reserva Federal, ya que tanto las medidas básicas del IPC como del IPP se han situado en un 0.3% mensual. Eso es simplemente demasiado alto para que la Fed cambie a una narrativa más moderada, señala Francesco Pesole, analista de FX de ING.
El USD está listo para una corrección
"Y de hecho, los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, en Dallas ayer parecieron respaldar la cautelosa valoración de los mercados sobre la flexibilización de la Fed, dando cierto apoyo al Dólar hacia el final de la sesión de Nueva York. Powell pareció poner mayor énfasis en la fortaleza de la economía y cómo eso permite al banco central abordar las próximas decisiones de política "con cuidado". Las expectativas del mercado para un recorte en diciembre disminuyeron en alrededor de 5 puntos básicos después de sus comentarios y ahora están en 15 puntos básicos."
"Hoy, hay otra oportunidad para una corrección liderada por el posicionamiento del Dólar a medida que se publican las ventas minoristas de octubre. El consenso es para una desaceleración marginal en todos los índices de ventas minoristas en comparación con septiembre, aunque aún permaneciendo en territorio positivo intermensual. Probablemente no se necesite mucho para desencadenar una reacción negativa del Dólar, pero el impulso reciente ha sido bastante fuerte en los datos de EE.UU."
"Nuestra visión a corto plazo sigue siendo que el USD está listo para una corrección, y se justifica la cautela al perseguir el repunte actual mucho más. Sin embargo, cuando miramos hacia adelante y consideramos la combinación de políticas del próximo presidente de EE.UU., Donald Trump, seguimos pensando que los mercados favorecerán un USD estructuralmente fuerte."
- El oro rebota desde el soporte técnico ayudado por el Dólar estadounidense, que alcanza su pico y retrocede.
- El metal precioso enfrenta vientos en contra por las perspectivas de las tasas de interés en EE.UU. y la Trumponomía.
- La economía de EE.UU. está en "una forma notablemente buena", según el presidente de la Fed, Powell, lo que impulsa al USD y pesa sobre el Oro.
El Oro (XAU/USD) se negocia sin cambios el viernes, manteniéndose estable en los 2.560$ después de una ligera recuperación desde los mínimos de dos meses alcanzados el día anterior.
Un Dólar estadounidense (USD) más fuerte sigue presionando al Oro, ya que se cotiza y comercia principalmente en la moneda estadounidense. La inflación persistente en EE.UU. y los datos positivos del mercado laboral, así como los comentarios optimistas del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, llevaron al Índice del Dólar estadounidense (DXY) a un nuevo máximo anual el jueves, acumulando más presión sobre el metal amarillo.
El oro cae por el fuerte USD y la "barrida limpia" republicana
El oro extendió su caída, rompiendo por debajo de una línea de tendencia importante y alcanzando nuevos mínimos en los 2.530$ el jueves, después de una combinación de datos más altos de inflación de precios de fábrica en EE.UU., datos más bajos de solicitudes de desempleo en EE.UU. y comentarios optimistas del presidente de la Fed, Powell.
Powell dijo que la Fed no necesitaría adoptar un enfoque tan agresivo para recortar las tasas de interés dado que la economía de EE.UU. estaba "notablemente bien". Los comentarios fueron negativos para el Oro, que, como un activo que no paga intereses, tiende a tener un mejor desempeño cuando las tasas de interés son más bajas.
Los datos de ventas minoristas de EE.UU., programados para su publicación el viernes, podrían agitar aún más el panorama en términos de las perspectivas para la economía de EE.UU., el Dólar estadounidense y el Oro. Si los datos resultan ser más altos que el aumento esperado del 0,3%, podrían elevar aún más el USD, poniendo más presión a la baja sobre el metal precioso.
La noticia de que los republicanos habían cruzado el umbral para obtener la mayoría en la Cámara de Representantes de EE.UU., y el hecho de que ya controlan el Senado de EE.UU. y la Casa Blanca, pesaron aún más sobre el Oro.
El control de la legislatura significará que el presidente electo Donald Trump y su partido podrán impulsar sus políticas económicas con menos fricción. Estas, aunque se espera que sean inflacionarias y, por lo tanto, potencialmente positivas para el Oro – una cobertura tradicional contra la inflación – también podrían ser bajistas para el metal precioso porque podrían obligar a la Fed a mantener las tasas de interés elevadas.
Otra razón para la rápida caída del Oro en noviembre son las salidas de grandes fondos de cobertura, que aprovecharon la ola alcista en octubre cuando el Oro alcanzó un máximo histórico de 2.790$. Muchos de estos fondos utilizan técnicas de seguimiento de tendencias y las recientes caídas del Oro podrían estar emitiendo señales de advertencia sobre la sostenibilidad de la hasta ahora sólida tendencia alcista.
Los fondos cotizados en bolsa de Oro (ETFs), que permiten a los inversores comprar "acciones" en Oro – permitiéndoles poseer la materia prima sin comprar realmente la materia prima física – también han visto salidas, según el Consejo Mundial del Oro (WGC). Los ETFs de Oro perdieron alrededor de 809 millones de dólares (12 toneladas) netos a principios de noviembre, impulsados por salidas de América del Norte y parcialmente compensados por entradas asiáticas.
Mientras tanto, los riesgos geopolíticos siguen elevados, proporcionando cierto soporte subyacente para el Oro como un activo de refugio seguro popular. Dicho esto, los esfuerzos de EE.UU. para negociar un alto el fuego en el Líbano mostraban "signos tentativos de progreso", según un informe de Reuters el viernes.
Análisis Técnico: XAU/USD encuentra soporte en la SMA de 100 días
El oro rebota desde su media móvil simple (SMA) de 100 días (azul) e intenta una recuperación. Aún así, el metal precioso está en una tendencia bajista a corto y probablemente a mediano plazo. Esto, dado el principio del análisis técnico de que "la tendencia es tu amiga", favorece una continuación a la baja.
Gráfico Diario del XAU/USD
El oro formó un patrón de vela japonesa tipo Martillo alcista el jueves después de tocar el soporte en la SMA de 100 días. Sin embargo, requerirá confirmación de una vela verde alcista el viernes para indicar una reversión a corto plazo. Actualmente, el precio está cotizando plano.
Dada la tendencia bajista general, una ruptura por debajo de los máximos de agosto de 2.530$ probablemente indicaría una extensión de la tendencia a la baja. El próximo objetivo bajista se encuentra alrededor de los 2.470$, seguido de 2.400$, donde se encuentra la SMA de 200 días (verde).
El metal precioso sigue en una tendencia alcista a largo plazo, aumentando el riesgo de una reversión al alza en línea con su ciclo ascendente más amplio.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
El avance del USD/SGD se acercó a 1.3490 pero se moderó esta mañana. Visto por última vez en niveles de 1.3404, señalan los analistas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.
Parece estar formándose una divergencia bajista en el MACD
"El impulso diario es levemente alcista pero el aumento en el RSI se moderó. Parece estar formándose una divergencia bajista en el MACD. Observamos la acción del precio si el USD/SGD cotiza a la baja, tácticamente."
"Soporte en 1.3290 (retroceso de Fibonacci del 61.8% del máximo de junio al mínimo de octubre). Resistencia en niveles de 1.3490, 1.3520. El S$NEER estaba por última vez en 1,30% por encima del punto medio implícito por el modelo."
Se espera que el Dólar neozelandés (NZD) continúe debilitándose; dadas las condiciones de sobreventa extrema, queda por ver si 0.5815 entrará en juego. A largo plazo, la perspectiva para el NZD sigue siendo negativa; el objetivo técnico ahora es el mínimo del año pasado de 0.5775, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
Se espera que el NZD continúe debilitándose
VISTA DE 24 HORAS: "Después de que el NZD cayera y superara nuestras expectativas hace dos días, indicamos ayer que ‘Es probable que continúe la debilidad hoy, pero las condiciones de sobreventa sugieren que cualquier caída puede no alcanzar el soporte principal en 0.5850.’ La debilidad anticipada una vez más superó nuestras expectativas, ya que el NZD cayó a un mínimo de 0.5840. Aunque seguimos esperando que el NZD se debilite hoy, dadas las condiciones de sobreventa extrema, queda por ver si el próximo soporte en 0.5815 entrará en juego. Para mantener el impulso, el NZD debe permanecer por debajo de 0.5885, con una resistencia menor en 0.5865."
VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Cuando revisamos nuestra perspectiva del NZD de neutral a negativa hace dos días (13 de noviembre, spot en 0.5925), indicamos que ‘es demasiado pronto para decir si el soporte principal en 0.5850 está al alcance.’ Tras la caída del NZD, destacamos ayer (14 de noviembre, spot en 0.5885) que ‘El aumento del impulso indica que la probabilidad de que el NZD caiga a 0.5850 también ha aumentado.’ En el comercio de NY, el NZD cayó a 0.5840. Nuestra perspectiva negativa para el NZD sigue sin cambios; el objetivo técnico ahora es el mínimo del año pasado de 0.5775. Para mantener el impulso, el NZD debe permanecer por debajo de la ‘resistencia fuerte’ en 0.5925 (el nivel estaba en 0.5955 ayer)."
El Euro (EUR) cayó por debajo de 1,05 durante la noche, pero la caída fue breve. Visto por última vez en niveles de 1,0568, señalan los analistas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.
El EUR seguirá sufriendo por el resultado de las elecciones en EE.UU.
"El impulso diario es bajista aunque el RSI muestra signos tentativos de girar desde condiciones cercanas a la sobreventa. No se descarta una consolidación a corto plazo, pero el sesgo es vender en los repuntes. Resistencia en 1,06, 1,0740 (retroceso de Fibonacci del 76,4% del mínimo al máximo de 2024), 1,0780 (DMA de 21). Soporte en 1,05, niveles de 1,0450/1,05."
"En general, el EUR debería seguir soportando la carga del resultado de las elecciones en EE.UU. La presidencia de Trump resultará en cambios en las políticas exteriores y comerciales de EE.UU. El potencial arancel del 20% (si se implementa) puede perjudicar a Europa, donde el crecimiento ya está desacelerándose, y EE.UU. es el principal destino de exportación de la UE."
"En cuanto a la política alemana, el gobierno minoritario enfrenta desafíos económicos y diplomáticos. El primer ministro Scholz está buscando un voto de confianza antes, el 16 de diciembre en lugar del 15 de enero, pero se espera que pierda. Las elecciones anticipadas probablemente se planifiquen para el 23 de febrero. En otros lugares, los amplios diferenciales de rendimiento entre la UE y EE.UU. continuaron ampliándose, validando el "valor justo" del EUR en relación con los diferenciales de rendimiento."
Siempre que 0.6490 permanezca intacto, el Dólar australiano (AUD) podría seguir cayendo; es poco probable que el soporte principal en 0.6400 entre en juego. A largo plazo, la debilidad adicional del AUD aún parece probable; el próximo nivel a vigilar es 0.6400, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
La debilidad adicional del AUD aún parece probable
VISTA A 24 HORAS: "Ayer, cuando el AUD estaba en 0.6495, esperábamos que el AUD ‘bajara, posiblemente alcanzando 0.6460.’ Considerábamos que ‘es poco probable que el soporte principal en 0.6440 esté al alcance.’ Nuestra opinión fue validada, ya que el AUD cayó a 0.6441, recuperándose ligeramente para cerrar en 0.6454 (- 0,48%). Aunque no hay un aumento significativo en el impulso, la tendencia para el AUD sigue siendo a la baja. Hoy, siempre que 0.6490 permanezca intacto (la resistencia menor está en 0.6470), el AUD podría seguir cayendo. Sin embargo, es poco probable que el soporte principal en 0.6400 entre en juego. Cabe señalar que hay otro nivel de soporte en 0.6420."
VISTA A 1-3 SEMANAS: "Indicamos ayer que el AUD ‘probablemente seguirá cayendo, y los niveles a monitorear son 0.6460 y 0.6440.’ Si bien nuestra opinión de un AUD más débil no fue incorrecta, no esperábamos que cayera tan rápidamente (el mínimo ha sido 0.6441). La debilidad adicional del AUD aún parece probable. El próximo nivel a vigilar es 0.6400. Al alza, si el AUD rompe por encima de 0.6520 (el ‘nivel de resistencia fuerte’ estaba en 0.6550 ayer), significaría que la debilidad se ha estabilizado."
El Dólar estadounidense (USD) continuó rondando cerca de los máximos recientes en medio de la incertidumbre sobre la política de Trump, un posible retorno al excepcionalismo estadounidense y comentarios menos moderados de la Fed. El DXY estaba por última vez en niveles de 106.55, señalan los analistas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.
El DXY podría entrar en consolidación
"Durante la noche, el presidente de la Fed, Powell, dijo que la Fed no necesita ‘tener prisa por bajar las tasas’ y que la fortaleza actual de la economía le permite tomar decisiones con cuidado. Sobre el mercado laboral, dijo que ‘ahora, según muchos indicadores, está de vuelta a niveles más normales que son consistentes con el mandato de empleo’.
"Sobre las perspectivas de inflación, habló de fluctuaciones a corto plazo en el rango reciente y de bajar al 2% con el tiempo, aunque en un ‘camino a veces accidentado’. Los mercados ya han reducido la probabilidad de un recorte de 25 pb en diciembre a un 59% (frente al 71% de hace una semana). Las expectativas seguirán ajustándose a medida que lleguen los datos de EE.UU. Esto pone el foco en los datos de esta noche: manufactura del imperio, ventas minoristas, IP antes de los PMI preliminares del próximo viernes, datos de sentimiento de la Universidad de Michigan."
"Un resultado más firme añadirá a la narrativa del excepcionalismo estadounidense, manteniendo las tasas del USD y el USD elevados por más tiempo, hasta que los datos demuestren lo contrario. El impulso diario es alcista mientras el RSI muestra signos tentativos de desaceleración cerca de condiciones de sobrecompra. A corto plazo, el DXY podría entrar en consolidación. Resistencia en 107, 107.40 (máximo de 2023). Soporte en 106.50, 105.60 (76.4% fibo) y niveles de 104.50/60 (21DMA, retroceso de Fibonacci del 61.8% del máximo de 2023 al mínimo de 2024)."
El precio del Oro frente al Euro continúa presionado a la baja hoy viernes 15 de noviembre, según datos de FXStreet.
El precio del Oro en euros se sitúa en estos momentos en 2.427,03 por onza troy, perdiendo un 0.54% en el día.
El Oro ha alcanzado hoy viernes un máximo diario en 2.441,70 y un mínimo en 2.425,25, situándose muy cerca del mínimo de cinco semanas probado ayer jueves en 2.411,56.
El jueves, el precio del Oro en euros cerró en 2.440,29, ganando finalmente un 0.14% en el día a pesar de haber tocado horas antes su nivel más bajo desde el 11 de octubre.
En lo que va de año, el precio del Oro en euros ha ganado un 33.47%.
El precio del Oro se actualiza diariamente según las tasas de mercado del par XAU/EUR tomadas en el momento de la publicación.
¿Qué factores han influido en el precio del Oro recientemente?
- La competencia de activos alternativos como el Bitcoin (BTC) es bajista para el Oro. El BTC alcanzó un nuevo máximo histórico el martes, por encima de 89.000$, debido a las expectativas de que Trump relaje la regulación sobre las criptomonedas.
- Las acciones también podrían parecer atractivas inicialmente si el futuro presidente de EE.UU. reduce el impuesto de sociedades y afloja la regulación.
- La percepción de que Donald Trump será capaz de dar un giro a la guerra entre Ucrania y Rusia, de la que se jactó de poder resolver "en un día – 24 horas", también puede estar reduciendo los flujos de refugio seguro hacia el Oro.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Hay margen para que la Libra esterlina (GBP) vuelva a probar el nivel de 1.2630; es poco probable que el soporte principal en 1.2615 se vea amenazado. A largo plazo, se espera que la GBP continúe debilitándose hasta 1.2615, posiblemente 1.2565, señalan los analistas de FX del UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
Se espera que la GBP continúe debilitándose hasta 1.2615
VISTA DE 24 HORAS: "Cuando la GBP estaba en 1.2710 ayer, destacamos lo siguiente: 'Aunque la debilidad no se ha estabilizado, el impulso bajista ha disminuido un poco. Esto, combinado con condiciones de sobreventa, sugiere que 1.2665 aún puede estar fuera de alcance por ahora.' Si bien nuestra visión de una GBP más débil fue correcta, la caída que la llevó a un mínimo de 1.2630 fue inesperada. El impulso bajista muestra signos tentativos de desaceleración, pero hay margen para que la GBP vuelva a probar el nivel de 1.2630 antes de que sea probable una estabilización. Es poco probable que el soporte principal en 1.2615 se vea amenazado. La resistencia está en 1.2690; una ruptura de 1.2715 significaría que la GBP no se está debilitando más."
VISTA DE 1-3 SEMANAS: "En nuestra última narrativa de hace dos días (13 de noviembre, spot en 1.2735), indicamos que 'El impulso bajista ha aumentado, y el próximo objetivo técnico está en 1.2665.' Ayer, la GBP cayó y superó el objetivo, bajando a un mínimo de 1.2630. Continuamos esperando que la GBP se debilite, apuntando a un movimiento hacia 1.2615, posiblemente 1.2565. Mantendremos nuestra visión siempre que 1.2770 (el 'nivel de resistencia fuerte' estaba en 1.2845 ayer) no se rompa."
En su evaluación trimestral publicada el viernes, la Comisión Europea proyecta un brillante panorama económico para la Eurozona en 2025 y 2026, pero advirtió sobre los riesgos en el extranjero.
Puntos adicionales
Prevé un crecimiento económico de la Eurozona del 0.8% en 2024, 1.3% en 2025 y 1.6% en 2026.
Prevé una inflación en la Eurozona del 2.4% en 2024, 2.1% en 2025 y 1.9% en 2026.
Prevé un déficit presupuestario de la Eurozona del 3.0% en 2024, 2.9% en 2025 y 2.8% en 2026.
Prevé una deuda pública de la Eurozona del 89.1% en 2024, 89.6% en 2025 y 90.0% en 2026.
Ve riesgos crecientes para el panorama debido a la guerra en Ucrania, el conflicto en Oriente Medio y el proteccionismo en el comercio.
El PIB alemán crecerá un 0.7% en 2025 frente al 1.0% de crecimiento en la previsión anterior.
Se espera que el crecimiento del PIB alemán se acelere al 1.3% en 2026, pero se mantenga por debajo del promedio de la Eurozona del 1.6%.
La economía alemana se contraerá un 0.1% este año frente al crecimiento del 0.1% en la previsión de primavera.
Reacción del mercado
El EUR/USD mantiene la última subida cerca de 1.0568, con un aumento del 0.35% en el día, al momento de escribir.
- El GBP/USD se mueve al alza el viernes mientras los operadores del Dólar estadounidense toman beneficios tras un fuerte rally del Dólar a nuevos máximos de 2024.
- El rebote sigue siendo limitado debido a la publicación de débiles datos de crecimiento del PIB del Reino Unido que nublan las perspectivas.
- Algunos analistas siguen siendo positivos sobre las perspectivas del Reino Unido a pesar de los datos, y esto apoya a la Libra esterlina.
El GBP/USD se mueve al alza el viernes, alcanzando los 1.2680, mientras los operadores reducen su exposición corta antes del fin de semana. El GBP/USD se recupera desde niveles de sobreventa intradía alcanzados el jueves cuando registró pérdidas cercanas al 2.0% en la semana. Esto ocurrió después de que el Dólar estadounidense (USD) superara debido a datos económicos positivos de EE.UU., el efecto residual de las políticas de Trump y comentarios optimistas del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell.
En teoría, el par debería seguir cayendo tras la publicación de débiles datos de crecimiento del Reino Unido el viernes. Sin embargo, es posible que los operadores estén juzgando ahora que el Dólar estadounidense está sobrevalorado. El Índice del Dólar (DXY), que mide el valor del Dólar frente a seis divisas principales, alcanzó un nuevo máximo de 2024 el jueves, lo que podría estar limitando la "exuberancia irracional" de los operadores del Dólar.
Aunque parece contradictorio, la Libra esterlina (GBP) se está fortaleciendo a pesar de la publicación de datos negativos de crecimiento del Producto Interior Bruto (PIB) del Reino Unido que muestran que la economía se contrajo un 0.1% en septiembre. Esto fue inferior al 0.2% esperado y al 0.2% del mes anterior.
Además, en el tercer trimestre, el PIB preliminar del Reino Unido aumentó un 0.1% trimestral, desacelerándose desde el 0.5% registrado en el segundo trimestre y por debajo del 0.2% estimado. Normalmente, esto se esperaría que fuera acompañado por una venta masiva de la Libra. Sin embargo, debido a un comercio del Dólar sobrecomprado y la continua fe del mercado en las perspectivas de crecimiento del Reino Unido, no ha sido así.
Para el servicio de asesoría Capital Economics, por ejemplo, los datos no han cambiado materialmente sus opiniones sobre las perspectivas de la política del Banco de Inglaterra (BoE) o las tasas de interés, un factor clave en la valoración de las divisas. Las tasas de interés más bajas son generalmente negativas para la Libra esterlina, ya que reducen los flujos de capital y viceversa para las tasas más altas. Sin embargo, a pesar de los pobres datos económicos, no ven que el BoE recorte las tasas de interés en diciembre.
Según la economista adjunta jefe del Reino Unido de Capital, Ruth Gregory, los datos del PIB significan que la economía creció a "un ritmo de caracol (en el tercer trimestre). Sin embargo, esto no significa que el Reino Unido esté al borde de otra recesión. Y aunque los datos de hoy aumentan las posibilidades de que el Banco (BoE) recorte las tasas nuevamente en diciembre, mantenemos nuestra opinión de que el Banco mantendrá las tasas sin cambios en el 4.75% en diciembre antes de recortar las tasas en 25 puntos básicos nuevamente en febrero,"
El GBP/USD toca mínimos de cinco meses tras los comentarios del presidente Powell
El GBP/USD está recuperándose lentamente desde los mínimos de más de cuatro meses alcanzados el jueves después de que los datos de EE.UU. mostraran un aumento por encima de las expectativas en los precios a puerta de fábrica, medidos por el Índice de Precios de Producción (PPI), en octubre y las solicitudes de subsidio por desempleo en EE.UU. cayeran por debajo de las estimaciones en la semana que finalizó el 8 de noviembre, impulsando al Dólar al alza y al par Cable a un nuevo mínimo.
Los dos puntos de datos son particularmente relevantes para la política de la Fed dado su doble mandato de mantener la inflación bajo control y fomentar el pleno empleo. Más tarde en el día, el presidente de la Fed, Powell, impulsó al USD a un máximo aún mayor después de decir que la economía de EE.UU. estaba en relativamente buena forma y que la Fed no necesitaría recortar las tasas de interés tan agresivamente como había pensado anteriormente.
Análisis Técnico: El GBP/USD tiende a la baja
El GBP/USD retrocede a soporte en la zona media de los 1.2600 (línea discontinua roja en el gráfico a continuación) y hace un intento a medias.
Sin embargo, el par está en una tendencia bajista a corto y mediano plazo, y dado el principio técnico de que "la tendencia es tu amiga," las probabilidades favorecen a los bajistas empujando los precios aún más bajos.
Gráfico Diario del GBP/USD
Asumiendo una ruptura por debajo del mínimo del jueves en 1.2630, el GBP/USD probablemente comenzará a descender hacia el próximo objetivo bajista en torno a 1.2613, los mínimos de finales de junio (línea discontinua roja). Por debajo de eso, el siguiente objetivo se encuentra en 1.2500 (número redondo y nivel psicológico), seguido por 1.2452 (mínimos de principios de mayo).
El indicador de impulso del Índice de Fuerza Relativa (RSI) está casi en sobreventa pero no del todo. Si entra en territorio de sobreventa, aconsejará a los tenedores de posiciones cortas no añadir a sus posiciones.
La tendencia a más largo plazo, se podría argumentar, sigue siendo alcista, lo que indica el riesgo y la posibilidad de que el GBP/USD se recupere si se inicia un ciclo alcista a más largo plazo.
El rendimiento de las ventas minoristas supera nuevamente el consenso; la actividad de producción se mantuvo robusta en octubre. Vemos un riesgo al alza para nuestra previsión de crecimiento anual; es probable que se logre el objetivo oficial de alrededor del 5%. Esperamos que los responsables de la política monetaria cambien su enfoque hacia 2025 mientras aseguran la implementación de las políticas existentes, señalan los economistas de Standard Chartered, Shuang Ding y Hunter Chan.
Mejora del sentimiento del consumidor
"Los datos de octubre sugieren que el impulso interno de China mejoró tras la introducción de estímulos adicionales a finales de septiembre. El crecimiento de las ventas minoristas saltó 1,6 puntos porcentuales desde septiembre hasta el 4,8% interanual en octubre, superando las expectativas del mercado por dos meses consecutivos, gracias al programa de intercambio de bienes de consumo y al inicio temprano del festival de compras 'Doble 11', en nuestra opinión. El crecimiento del índice de producción de servicios saltó al 6,3% interanual, el ritmo más rápido de este año. Además, la producción industrial (PI) se mantuvo robusta, creciendo un 0,41% intermensual, más rápido que el promedio de 0,35% en junio-agosto. El crecimiento mensual del PIB se aceleró a más del 5% interanual, según nuestra estimación, frente al 4,6% interanual en el tercer trimestre."
"El crecimiento de la inversión en activos fijos (FAI) se mantuvo en el 3,4% interanual en los primeros diez meses de 2024, respaldado por la inversión resiliente en manufactura e infraestructura. Mientras tanto, la inversión inmobiliaria acumulada en el año se contrajo un 10,3% interanual a medida que los nuevos inicios y la construcción disminuyeron aún más. Dicho esto, la demanda de vivienda parece haber mejorado con el apoyo de políticas. La disminución interanual en el espacio de suelo vendido se redujo significativamente en octubre."
"Los sólidos datos de actividad real de septiembre y octubre sugieren que es probable que se logre el objetivo oficial de crecimiento de alrededor del 5%. Vemos un riesgo al alza para nuestra previsión de crecimiento actual de 2024 del 4,8%. Esperamos que el banco central reduzca el coeficiente de reservas obligatorias (RRR) en 25 puntos básicos este mes para facilitar la emisión de bonos del gobierno local. El gasto fiscal puede continuar acelerándose, generando un impulso fiscal positivo en el cuarto trimestre de 2024."
El impulso se ha ralentizado un poco; cualquier caída adicional probablemente sea parte de un rango de negociación más bajo de 1.0490/1.0580. A largo plazo, la acción del precio sigue sugiriendo debilidad del EUR; el siguiente nivel de soporte está en el mínimo del año pasado, cerca de 1.0450, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
El siguiente nivel de soporte está en el mínimo del año pasado en 1.0450
VISTA DE 24 HORAS: "Tras la caída del EUR a un mínimo de 1.0555 hace dos días, destacamos ayer que ‘A pesar de estar profundamente sobrevendido, la debilidad aún no se ha estabilizado.’ Manteníamos la opinión de que el EUR ‘podría caer por debajo de 1.0555, pero es poco probable que el próximo soporte importante en 1.0500 se vea amenazado.’ Sin embargo, el EUR rompió por debajo de 1.0500, alcanzó un mínimo de 1.0496 y luego rebotó para cerrar en 1.0530. Las condiciones siguen sobrevendidas, pero la debilidad aún no se ha estabilizado del todo. Dicho esto, dado que el impulso se ha ralentizado un poco, cualquier caída adicional probablemente sea parte de un rango de negociación más bajo de 1.0490/1.0580. En otras palabras, es poco probable que el EUR rompa claramente por debajo de 1.0490."
VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Hemos mantenido una visión negativa del EUR durante más de una semana. Ayer (14 de noviembre, spot en 1.0565), indicamos que el EUR ‘aún se espera que se debilite.’ Sin embargo, indicamos que dadas las condiciones de sobreventa, ‘el nivel de 1.0500 podría no entrar en juego tan pronto.’ También indicamos que ‘solo una ruptura de 1.0670 (nivel de ‘fuerte resistencia’) significaría que el EUR no se está debilitando más.’ Subestimamos la debilidad del EUR ya que cayó por debajo de 1.0500 (el mínimo ha sido 1.0496). La acción del precio sigue sugiriendo debilidad del EUR, aunque se debe tener precaución dadas las condiciones de sobreventa. El siguiente soporte está en el mínimo del año pasado, cerca de 1.0450. Al alza, el nivel de ‘fuerte resistencia’ ha bajado a 1.0610 desde 1.0670."
Los precios de la Plata (XAG/USD) cayeron el viernes, según datos de FXStreet. La Plata se cotiza a 30,41 $ por onza troy, una caída del 0,36% desde los 30,52 $ que costaba el jueves.
Los precios de la Plata han aumentado un 27,78% desde el comienzo del año.
| Unidad de medida | Precio de la plata hoy en USD |
|---|---|
| Onza Troy | 30,41 |
| 1 Gramo | 0,98 |
La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas de Plata necesarias para igualar el valor de una onza de Oro, se situó en 84,40 el viernes, frente a 84,14 el jueves.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
- El GBP/USD se mantiene estable tras la publicación de datos mixtos del PIB y de la producción industrial del Reino Unido.
- El PIB del Reino Unido creció un 1.0% en el tercer trimestre, superando el crecimiento del 0.7% registrado en el segundo trimestre.
- La producción industrial y manufacturera mensual del Reino Unido disminuyó un 0.5% y un 1.0%, respectivamente, en septiembre.
El GBP/USD rompe su racha de cinco días de pérdidas, cotizando alrededor de 1.2680 durante la sesión europea del viernes. El par se mantiene estable tras la publicación de datos mixtos del Producto Interior Bruto (PIB) y de la producción industrial del Reino Unido (UK).
La economía del Reino Unido creció un 0.1% trimestral en los tres meses que terminaron en septiembre, tras una expansión del 0.5% en el segundo trimestre. Este crecimiento no cumplió con las expectativas del mercado de un aumento del 0.2%. En términos interanuales, el PIB del Reino Unido aumentó un 1.0% en el tercer trimestre, en línea con las previsiones pero superior al crecimiento del 0.7% registrado en el segundo trimestre.
En septiembre, el PIB mensual del Reino Unido se contrajo un 0.1%, revirtiendo una expansión del 0.2% en agosto y no cumpliendo con el crecimiento esperado del 0.2%. El Índice de Servicios para los tres meses que terminaron en septiembre se mantuvo estable en 0.1% 3M/3M, sin cambios respecto a la lectura anterior. Sin embargo, la producción industrial y manufacturera disminuyó en septiembre, cayendo un 0.5% y un 1.0% intermensual, respectivamente. Estas cifras fueron más débiles de lo anticipado.
El Dólar estadounidense (USD) cede debido a los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, el jueves. Powell de la Fed declaró que el reciente desempeño de la economía estadounidense ha sido "notablemente bueno", lo que permite a la Reserva Federal la flexibilidad para reducir gradualmente las tasas de interés. Mientras tanto, el presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, afirmó que aunque la Fed ha hecho un fuerte progreso hasta ahora, aún queda trabajo por hacer para mantener el impulso.
Además, el Índice de Precios al Productor (IPP) de EE.UU. aumentó un 2.4% interanual en octubre, frente a un aumento revisado del 1.9% en septiembre (anteriormente 1.8%) y superando las expectativas del mercado del 2.3%. Mientras tanto, el IPP subyacente, que excluye alimentos y energía, aumentó un 3.1% interanual, ligeramente por encima del 3.0% previsto.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el desempeño del Dólar frente a seis divisas principales, cotiza alrededor de 106.70, tras retroceder desde su máximo anual de 107.06 registrado el jueves. Este descenso podría atribuirse a una desaceleración en los "comercios de Trump".
Indicador económico
Producto Interior bruto (YoY)
El PIB publicado por National Statistics es una medida del valor total de bienes y servicios producidos por el Reino Unido. El PIB es considerado como una medida amplia de la actividad económica e indica el ritmo al cual la economía de un país crece. Una lectura superior a las expectativas es alcista para la libra, mientras que una lectura inferior es bajista.
Leer más.Última publicación: vie nov 15, 2024 07:00 (Prel)
Frecuencia: Trimestral
Actual: 1%
Estimado: 1%
Previo: 0.7%
Fuente: Office for National Statistics
- El PIB trimestral del Reino Unido subió un 0.1% en el tercer trimestre frente al 0.2% estimado.
- El PIB del Reino Unido se situó en el -0.1% intermensual en septiembre frente al 0.2% previsto.
- El GBP/USD se mantiene por debajo de 1.2700 tras los datos del PIB del Reino Unido.
La economía del Reino Unido creció un 0.1% trimestral de julio a septiembre de 2024 después de expandirse un 0.5% en el segundo trimestre. Los datos no alcanzaron la previsión del mercado de +0.2% en el período informado.
El PIB del Reino Unido subió un 1.0% interanual en el tercer trimestre frente al 1.0% esperado y el 0.7% registrado en el segundo trimestre.
El PIB mensual del Reino Unido se situó en el -0.1% en septiembre, en comparación con un aumento del 0.2% en agosto, no alcanzando las expectativas de +0.2%.
Mientras tanto, el Índice de servicios (diciembre) se situó en 0,1% 3M/3M frente al 0,1% anterior.
Otros datos del Reino Unido mostraron que la Producción Industrial y la Producción Manufacturera disminuyeron un 0,5% y un 1,0%, respectivamente, durante el mes de septiembre. Ambos indicadores estuvieron por debajo de las estimaciones.
La Inversión Empresarial Total trimestral aumentó un 1,2% en el trimestre de junio a septiembre.
Reacción del mercado a los datos del Reino Unido
Las cifras mixtas del PIB y la industria del Reino Unido no lograron afectar la recuperación de la Libra esterlina. Al momento de la publicación, el GBP/USD cotiza un 0,12% al alza en el día a 1.2680.
- USD/CAD cotiza estable alrededor de 1.4065 en la sesión europea temprana del viernes.
- El sesgo positivo del par prevalece por encima de la EMA de 100 periodos, pero la condición de sobrecompra del RSI podría limitar su alza.
- El nivel de resistencia inmediato surge en 1.4070; el primer objetivo bajista a observar es 1.4000.
El par USD/CAD se mantiene estable cerca de 1.4065 durante la sesión europea temprana del viernes. Sin embargo, la renovada demanda del Dólar estadounidense (USD) podría proporcionar cierto soporte al par por el momento. Además, la caída en los precios del petróleo crudo podría pesar sobre el Dólar canadiense (CAD) ya que Canadá es el mayor exportador de petróleo a los Estados Unidos (EE.UU.).
Según el gráfico diario, la perspectiva constructiva del USD/CAD se mantiene intacta ya que el par se mantiene por encima de las medias móviles exponenciales (EMA) clave de 100 periodos. Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se sitúa por encima de la línea media cerca de 77,65, indicando la condición de sobrecompra del RSI. Esto sugiere que no se puede descartar una mayor consolidación antes de posicionarse para cualquier apreciación a corto plazo del USD/CAD.
El límite superior de la Banda de Bollinger en 1.4070 actúa como un nivel de resistencia inmediato para el par. Una ruptura decisiva por encima de este nivel podría ver un repunte hasta el nivel psicológico de 1.4100, en ruta hacia 1.4173 (el máximo del 7 de mayo de 2020).
Por otro lado, el nivel de soporte inicial se encuentra en 1.4000, la marca redonda. Una ruptura de este nivel podría exponer 1.3969, el mínimo del 13 de noviembre. El nivel de contención crucial a observar es la zona de 1.3905-1.3900, que representa la confluencia del límite inferior de la Banda de Bollinger y la EMA de 100 periodos.
Gráfico de 4 horas del USD/CAD
El Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
- USD/CHF retrocede desde un máximo de cuatro meses de 0.8917 registrado el jueves.
- Powell de la Fed afirmó que el desempeño económico de EE.UU. ha sido "notablemente bueno," permitiendo bajar las tasas gradualmente.
- El Franco suizo podría enfrentar desafíos debido a las mayores probabilidades de un recorte de tasas del SNB en diciembre.
El USD/CHF detiene su racha de cinco días de ganancias, cotizando alrededor de 0.8900 durante la sesión asiática del viernes después de retroceder desde un máximo de cuatro meses de 0.8917 alcanzado el jueves. Este retroceso probablemente se deba a una corrección a la baja en el Dólar estadounidense (USD) tras los comentarios del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell.
Powell de la Fed afirmó que el reciente desempeño de la economía de EE.UU. ha sido "notablemente bueno," lo que permite a la Reserva Federal la flexibilidad para bajar gradualmente las tasas de interés. Mientras tanto, el presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, declaró que aunque la Fed ha hecho un fuerte progreso hasta ahora, aún queda trabajo por hacer para mantener el impulso.
El Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. subió un 2.4% interanual en octubre, frente a un aumento revisado del 1.9% en septiembre (anteriormente 1.8%) y superando las expectativas del mercado del 2.3%. Mientras tanto, el IPP subyacente, que excluye alimentos y energía, aumentó un 3.1% interanual, ligeramente por encima del 3.0% previsto.
El lado negativo para el par USD/CHF puede ser limitado, ya que el Franco suizo (CHF) podría debilitarse aún más con la mayor probabilidad de un recorte de tasas por parte del Banco Nacional Suizo (SNB) en diciembre. Esta expectativa sigue a la caída de la tasa de inflación de Suiza al 0.6% en octubre, la más baja en más de tres años, lo que indica que la inflación está bajo control.
El vicepresidente del SNB, Antoine Martin, declaró en una entrevista publicada el lunes que el SNB no está comprometido con recortes adicionales de tasas de interés en diciembre. Esto a pesar de los comentarios anteriores que sugerían posibles reducciones para abordar la inflación.
En su reunión de septiembre, el Banco Nacional Suizo (SNB) indicó su disposición para más recortes de tasas, con el presidente Martin Schlegel y el vicepresidente Antoine Martin sugiriendo la posibilidad de reducciones adicionales, incluyendo un posible retorno a tasas negativas, según Reuters.
Swiss Franc FAQs
El Franco suizo (CHF) es la moneda oficial de Suiza. Se encuentra entre las diez monedas más negociadas a nivel mundial, alcanzando volúmenes que superan con creces el tamaño de la economía suiza. Su valor está determinado por el sentimiento general del mercado, la salud económica del país o las medidas adoptadas por el Banco Nacional Suizo (SNB), entre otros factores. Entre 2011 y 2015, el Franco suizo estuvo vinculado al Euro (EUR). La vinculación se eliminó abruptamente, lo que resultó en un aumento de más del 20% en el valor del franco, lo que provocó una turbulencia en los mercados. Aunque la vinculación ya no está en vigor, la suerte del franco suizo tiende a estar altamente correlacionada con la del euro debido a la alta dependencia de la economía suiza de la vecina eurozona.
El Franco suizo (CHF) se considera un activo de refugio seguro, o una moneda que los inversores tienden a comprar en épocas de tensión en los mercados. Esto se debe a la percepción que se tiene de Suiza en el mundo: una economía estable, un sector exportador fuerte, grandes reservas del banco central o una postura política de larga data hacia la neutralidad en los conflictos globales hacen que la moneda del país sea una buena opción para los inversores que huyen de los riesgos. Es probable que los tiempos turbulentos fortalezcan el valor del CHF frente a otras monedas que se consideran más riesgosas para invertir.
El Banco Nacional Suizo (BNS) se reúne cuatro veces al año (una vez cada trimestre, menos que otros bancos centrales importantes) para decidir sobre la política monetaria. El banco aspira a una tasa de inflación anual inferior al 2%. Cuando la inflación supera el objetivo o se prevé que lo superará en el futuro previsible, el banco intentará controlar el crecimiento de los precios elevando su tipo de referencia. Los tipos de interés más altos suelen ser positivos para el Franco suizo (CHF), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, los tipos de interés más bajos tienden a debilitar el CHF.
Los datos macroeconómicos publicados en Suiza son fundamentales para evaluar el estado de la economía y pueden afectar la valoración del Franco suizo (CHF). La economía suiza es estable en términos generales, pero cualquier cambio repentino en el crecimiento económico, la inflación, la cuenta corriente o las reservas de divisas del banco central tienen el potencial de desencadenar movimientos en el CHF. En general, un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y un alto nivel de confianza son buenos para el CHF. Por el contrario, si los datos económicos apuntan a un debilitamiento del impulso, es probable que el CHF se deprecie.
Como economía pequeña y abierta, Suiza depende en gran medida de la salud de las economías vecinas de la Eurozona. La Unión Europea en su conjunto es el principal socio económico de Suiza y un aliado político clave, por lo que la estabilidad de la política macroeconómica y monetaria en la eurozona es esencial para Suiza y, por ende, para el Franco suizo (CHF). Con tal dependencia, algunos modelos sugieren que la correlación entre la suerte del euro (EUR) y el Franco suizo es superior al 90%, o casi perfecta.
Vencimientos de opciones FX para el 15 de noviembre, corte de NY a las 10:00 hora del Este a través de DTCC se pueden encontrar a continuación.
EUR/USD: montos en EUR
- 1.0500 3,2b
- 1.0550 990m
- 1.0575 801m
- 1.0600 2,6b
- 1.0650 1,1b
- 1.0700 4b
- 1.0750 805m
- 1.0800 3,5b
USD/JPY: montos en USD
- 154.00 691m
AUD/USD: montos en AUD
- 0.6530 1,2b
USD/CAD: montos en USD
- 1.3850 597m
- 1.4000 705m
- 1.4065 758m
NZD/USD: montos en NZD
- 0.6000 582m
Esto es lo que necesita saber el viernes 15 de noviembre:
Las acciones asiáticas se mantuvieron mixtas, arrastradas por los datos de actividad mixta de China y un cierre pesimista de Wall Street durante la noche. A pesar de un notable aumento en las ventas minoristas de China, la decepcionante producción industrial y los datos de inversión en activos fijos del país amplifican las preocupaciones económicas, manteniendo a los mercados en vilo.
Predomina un aire de nerviosismo ante la falta de certeza sobre las futuras tasas de interés de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed). Los mercados redujeron las expectativas de un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) en diciembre después del giro de línea dura del presidente de la Fed, Jerome Powell, y los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) publicados el jueves.
Powell señaló que el banco central no necesita apresurarse a reducir las tasas, citando el crecimiento económico continuo, un mercado laboral sólido y una inflación persistente como razones para ser cautelosos contra la flexibilización de la política demasiado rápido. Mientras tanto, el IPP general anual aumentó un 2.4% en octubre después de subir un 1.9% en septiembre y tras las cifras de inflación del IPC de EE.UU. publicadas el miércoles.
La valoración del mercado para un recorte de tasas de 25 pb el próximo mes ha caído a alrededor del 69% desde el 83% de hace un día, según muestra la herramienta FedWatch del CME Group.
El aumento de las expectativas de menos recortes de tasas de la Fed ha proporcionado un impulso adicional al rally impulsado por las operaciones de Trump en el Dólar estadounidense (USD) y los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. Los operadores ahora esperan los datos de ventas minoristas y producción industrial de EE.UU. para obtener nuevas pistas sobre la salud de la economía, lo que podría alterar las expectativas de flexibilización de la Fed. Un par de responsables de la política monetaria de la Fed están programados para hablar más tarde en la sesión estadounidense.
Dólar estadounidense PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas hoy. Dólar estadounidense fue la divisa más fuerte frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.14% | -0.09% | 0.11% | 0.05% | -0.13% | -0.16% | -0.18% | |
| EUR | 0.14% | 0.05% | 0.23% | 0.20% | 0.00% | -0.02% | -0.03% | |
| GBP | 0.09% | -0.05% | 0.18% | 0.15% | -0.04% | -0.07% | -0.09% | |
| JPY | -0.11% | -0.23% | -0.18% | -0.02% | -0.23% | -0.27% | -0.28% | |
| CAD | -0.05% | -0.20% | -0.15% | 0.02% | -0.20% | -0.21% | -0.23% | |
| AUD | 0.13% | -0.01% | 0.04% | 0.23% | 0.20% | -0.03% | -0.07% | |
| NZD | 0.16% | 0.02% | 0.07% | 0.27% | 0.21% | 0.03% | -0.02% | |
| CHF | 0.18% | 0.03% | 0.09% | 0.28% | 0.23% | 0.07% | 0.02% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
Al otro lado del Atlántico, el Reino Unido debe informar los datos preliminares del Producto Interior Bruto (PIB) del tercer trimestre junto con los datos de producción manufacturera. Mientras tanto, los funcionarios del Banco Central Europeo (BCE) están en el radar ya que los mercados están valorando una política de flexibilización agresiva ante un panorama económico cada vez peor.
En el mercado de divisas, el USD/JPY renovó máximos de cuatro meses en 156.75 antes de retroceder ganancias para cotizar cerca de 156.50. Las advertencias de intervención verbal japonesa rescataron a los compradores de yenes japoneses del dolor inducido por el decepcionante PIB del tercer trimestre.
Los antipodeos se deshacen del tono de riesgo tibio y los datos mixtos de China, continuando su recuperación desde mínimos de varios meses. El AUD/USD está de vuelta por encima de 0.6450 mientras que el NZD/USD recupera 0.5850.
El USD/CAD se negocia lateralmente por encima de 1.4050 en medio de una venta masiva del 1% en el petróleo WTI y antes del conjunto de datos canadienses. El petróleo estadounidense vuelve a estar en números rojos después de ceder nuevamente el umbral de 68 $.
El EUR/USD mantiene el rebote por encima de 1.0500, esperando las declaraciones del BCE y los datos de EE.UU. para obtener más incentivos comerciales.
El GBP/USD sigue limitado por debajo de 1.2700, con los operadores absteniéndose de realizar nuevas apuestas sobre la Libra esterlina antes de las publicaciones de datos de primer nivel del Reino Unido y EE.UU. El jueves, la responsable de la política monetaria del BoE, Catherine Mann, argumentó que el banco central debería mantener las tasas en su nivel actual hasta que los riesgos al alza para la inflación disminuyan.
El oro desafía el soporte diario crítico en 2.545 $ mientras los vendedores recuperan el control en medio de una demanda sostenida de dólares estadounidenses.
- El precio de la Plata se mantiene bajo presión cerca de 30.35$ en los primeros compases de la sesión europea del viernes.
- Las operaciones de Trump probablemente apoyen al Dólar y socaven el precio de la Plata denominado en USD.
- La demanda global de plata en 2024 podría ayudar a limitar las pérdidas del XAG/USD.
El precio de la Plata (XAG/USD) cotiza en territorio negativo alrededor de 30.35$ el viernes durante los primeros compases de la sesión europea. El metal blanco sigue siendo vulnerable en medio de un Dólar estadounidense (USD) más fuerte. Los operadores esperan la publicación del informe de ventas minoristas de octubre de EE.UU. el viernes para un nuevo impulso. Las declaraciones de la Fed se seguirán de cerca, ya que podrían ofrecer algunas pistas sobre las perspectivas de las tasas de interés en EE.UU.
La victoria de Donald Trump en las elecciones presidenciales de EE.UU. de la semana pasada desató expectativas de posibles aranceles inflacionarios y otras medidas por parte de su próxima administración, impulsando al Dólar. Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), una medida del valor del USD frente a una cesta de seis divisas, cotiza actualmente cerca de 106.80 después de alcanzar un nuevo máximo anual cerca de 107.05 en la sesión anterior. El bono del Tesoro estadounidense a 10 años alcanzó el nivel más alto desde principios de julio en 4.48%. La renovada demanda de USD podría socavar la Plata denominada en USD, ya que hace que el metal blanco sea más caro en otras divisas, reduciendo la demanda.
La reunión del Congreso Nacional del Pueblo (NPC) de China la semana pasada no logró ofrecer el estímulo fiscal inmediato que los inversores esperaban. Las preocupaciones sobre la débil demanda podrían pesar sobre el precio de la Plata, ya que China es el mayor importador mundial de plata.
Por otro lado, la demanda industrial récord de plata podría apoyar al metal blanco a corto plazo. Según el Instituto de la Plata y la consultora Metals Focus, se espera que la demanda de plata en aplicaciones industriales aumente un 7% interanual en 2024, alcanzando los 700 millones de onzas (Moz). Además, los analistas esperan que el mercado global de plata muestre un déficit físico de alrededor de 182 millones de onzas en 2024, marcando el cuarto año consecutivo de escasez.
- El EUR/USD gana terreno mientras el Índice del Dólar estadounidense retrocede desde un máximo anual de 107.06.
- Powell de la Fed declaró que el desempeño económico de EE.UU. ha sido "notablemente bueno", permitiendo bajar las tasas gradualmente.
- Las Actas de la Reunión de Política Monetaria de octubre del BCE indicaron una creciente consideración de recortes de tasas con cautela sobre las presiones inflacionarias internas.
El EUR/USD rompe su racha de cinco días de pérdidas, cotizando alrededor de 1.0540 durante la sesión asiática del viernes. Este rebote probablemente se deba a una corrección a la baja en el Dólar estadounidense (USD) tras los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell. Powell declaró que el reciente desempeño de la economía de EE.UU. ha sido "notablemente bueno", permitiendo a la Reserva Federal la flexibilidad para bajar gradualmente las tasas de interés.
Además, el Índice de Precios al Productor (IPP) de EE.UU. subió un 2.4% interanual en octubre, frente a un aumento revisado del 1.9% en septiembre (anteriormente 1.8%) y superando las expectativas del mercado del 2.3%. Mientras tanto, el IPP subyacente, que excluye alimentos y energía, aumentó un 3.1% interanual, ligeramente por encima del 3.0% previsto.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el desempeño del Dólar estadounidense frente a seis monedas principales, ha retrocedido desde su máximo anual de 107.06 registrado el jueves. Este descenso se atribuye a una desaceleración en las "operaciones Trump". Al momento de escribir, el DXY cotiza cerca de 106.80.
La miembro del consejo del Banco Central Europeo (BCE), Isabel Schnabel, declaró el jueves que los cambios en las tasas de interés deberían seguir siendo la principal herramienta de política del BCE, mientras que las compras de bonos y la orientación futura deberían usarse con más moderación.
Las Actas de la Reunión de Política Monetaria de octubre del BCE indicaron una creciente consideración de recortes de tasas. Sin embargo, los funcionarios del BCE siguen siendo cautelosos sobre las presiones inflacionarias internas, citando un fuerte crecimiento salarial y una baja productividad laboral. El BCE enfatizó la necesidad de recopilar más datos antes de implementar cualquier cambio de política.
El Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- El Yen japonés se deprecia debido a una desaceleración en las actividades económicas domésticas.
- El crecimiento anualizado del PIB de Japón para el tercer trimestre fue del 0.9%, desacelerándose desde el crecimiento del 2.2% registrado en el segundo trimestre.
- Kato de Japón declaró que tomaría medidas apropiadas para abordar las fluctuaciones excesivas en los tipos de cambio.
El Yen japonés (JPY) extiende su racha de pérdidas frente al Dólar estadounidense (USD) por quinta sesión consecutiva, tras la publicación de los datos del Producto Interior Bruto (PIB) del tercer trimestre de Japón el viernes. El potencial alcista del par USD/JPY está respaldado por la fortaleza del Dólar estadounidense (USD). Los operadores también se están preparando para la publicación de los datos de ventas minoristas de octubre de EE.UU., que se publicarán más tarde el viernes.
El Producto Interior Bruto (PIB) preliminar de Japón creció un 0.2% trimestral en el tercer trimestre, frente al 0.5% del trimestre anterior, cumpliendo con las expectativas del mercado. El crecimiento anualizado del PIB del país para el tercer trimestre fue del 0.9%, superando el consenso del mercado del 0.7%, pero mostrando una fuerte desaceleración desde el crecimiento del 2.2% registrado en el segundo trimestre.
El Ministro de Finanzas de Japón, Katsunobu Kato, declaró el viernes que tomará medidas apropiadas contra las fluctuaciones excesivas en los tipos de cambio (FX). Kato enfatizó la importancia de movimientos estables en los tipos de cambio que reflejen los fundamentos económicos y expresó su preocupación por los cambios unilaterales y bruscos en el mercado.
Mientras tanto, el Ministro de Economía de Japón, Ryosei Akazawa, dijo que espera que la modesta recuperación económica continúe, impulsada por mejoras en el empleo y los salarios. Sin embargo, Akazawa también enfatizó la necesidad de monitorear cuidadosamente los posibles riesgos a la baja de las economías globales y la volatilidad en los mercados financieros y de capital.
El Yen japonés sigue bajo presión mientras el Dólar estadounidense ronda máximos anuales
- El Índice del Dólar (DXY), que sigue el desempeño del Dólar estadounidense frente a seis divisas principales, ronda los 107.06, marcando su nivel más alto desde noviembre de 2023.
- El jueves, el presidente de la Fed, Jerome Powell, señaló que el reciente desempeño de la economía estadounidense ha sido "notablemente bueno", lo que permite a la Fed reducir gradualmente las tasas de interés. Mientras tanto, el presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, declaró que, aunque la Fed ha hecho un fuerte progreso hasta ahora, aún queda trabajo por hacer para mantener el impulso.
- El Índice de Precios al Productor (IPP) de EE.UU. subió un 2.4% interanual en octubre, frente al aumento revisado del 1.9% en septiembre (anteriormente 1.8%) y superando las expectativas del mercado del 2.3%. Mientras tanto, el IPP subyacente, que excluye alimentos y energía, subió un 3.1% interanual, ligeramente por encima del 3.0% anticipado.
- El vicegobernador del BoJ, Shinichi Uchida, destacó el jueves la necesidad de que las instituciones financieras y las autoridades estén preparadas para salidas repentinas de depósitos debido a la digitalización y los avances tecnológicos. Uchida también señaló que la relación entre las instituciones financieras no bancarias y el sector bancario se ha fortalecido, cualquier deterioro en el sector no bancario podría repercutir en todo el sistema financiero a través de los canales del mercado.
- El Índice de Precios al Productor (IPP) de Japón aumentó un 3.4% interanual en octubre, superando el 3.0% esperado y las lecturas anteriores del 3.1%. Mientras tanto, el IPP subió un 0.2% mensual, superando el crecimiento plano esperado para el mes.
- El Resumen de Opiniones del BoJ de su reunión de octubre destacó la división entre los responsables de la política sobre aumentos adicionales de tasas. No obstante, el banco central mantuvo su perspectiva, sugiriendo que podría aumentar su tasa de referencia al 1% para la segunda mitad del año fiscal 2025, lo que equivaldría a un endurecimiento total de la política de 75 puntos básicos desde la tasa actual.
- El Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. subió un 2.6% interanual en octubre, como se esperaba. Mientras tanto, el IPC subyacente, que excluye los componentes más volátiles de alimentos y energía, subió un 3.3% en línea con las previsiones del mercado.
Análisis Técnico: El USD/JPY sube cerca de 156.50 mientras prevalece el sesgo alcista
El USD/JPY cotiza alrededor de 156.50 el viernes. El análisis del gráfico diario muestra un sesgo alcista continuo, con el par moviéndose hacia arriba dentro de un patrón de canal ascendente. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días está justo por debajo del nivel 70, apoyando la perspectiva alcista. Una ruptura por encima del nivel 70 indicaría una condición de sobrecompra, lo que podría llevar a una corrección a la baja para el par.
El par USD/JPY podría apuntar al límite superior del canal ascendente cerca del nivel 159.70. Una ruptura por encima de este nivel reforzaría el sentimiento alcista y podría empujar al par hacia su máximo de cuatro meses de 161.69, registrado el 11 de julio.
A la baja, el par USD/JPY podría encontrar soporte en la media móvil exponencial (EMA) de nueve días alrededor de 154.65, seguido por el límite inferior del canal ascendente en 153.90.
USD/JPY: Gráfico Diario
Yen japonés PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Yen japonés (JPY) frente a las principales monedas hoy. Yen japonés fue la divisa más débil frente al Dólar neozelandés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.21% | -0.15% | 0.02% | -0.00% | -0.27% | -0.27% | -0.21% | |
| EUR | 0.21% | 0.05% | 0.21% | 0.22% | -0.05% | -0.07% | 0.00% | |
| GBP | 0.15% | -0.05% | 0.16% | 0.17% | -0.11% | -0.10% | -0.05% | |
| JPY | -0.02% | -0.21% | -0.16% | -0.00% | -0.29% | -0.30% | -0.23% | |
| CAD | 0.00% | -0.22% | -0.17% | 0.00% | -0.29% | -0.29% | -0.21% | |
| AUD | 0.27% | 0.05% | 0.11% | 0.29% | 0.29% | -0.00% | 0.05% | |
| NZD | 0.27% | 0.07% | 0.10% | 0.30% | 0.29% | 0.00% | 0.07% | |
| CHF | 0.21% | -0.00% | 0.05% | 0.23% | 0.21% | -0.05% | -0.07% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Yen japonés de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el JPY (base)/USD (cotización).
El Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
Los precios del Oro se mantuvieron prácticamente sin cambios en India el viernes, según datos recopilados por FXStreet.
El precio del Oro se situó en 6.975,33 Rupias Indias (INR) por gramo, prácticamente estable en comparación con los 6.971,36 INR que costaba el jueves.
El precio del Oro se mantuvo prácticamente estable en 81.358,84 INR por tola desde los 81.312,59 INR por tola del día anterior.
| Unidad de medida | Precio del oro en INR |
|---|---|
| 1 Gramo | 6.975,33 |
| 10 Gramos | 69.753,27 |
| Tola | 81.358,84 |
| Onza Troy | 216.957,10 |
FXStreet calcula los precios del Oro en India adaptando los precios internacionales (USD/INR) a la moneda local y las unidades de medida. Los precios se actualizan diariamente según las tasas de mercado tomadas en el momento de la publicación. Los precios son solo de referencia y las tasas locales podrían divergir ligeramente.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
(Se utilizó una herramienta de automatización para crear esta publicación.)
- El GBP/USD se mantiene a la defensiva en torno a 1.2675 en la sesión asiática del viernes.
- La perspectiva negativa del par prevalece por debajo de la EMA de 100 periodos, con el RSI bajista.
- La primera barrera al alza se observa en 1.2720; el primer objetivo a la baja se encuentra en 1.2618.
El par GBP/USD retrocede cerca de 1.2675, el nivel más bajo desde agosto durante las horas de negociación asiáticas del viernes. Las declaraciones cautelosas del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, el jueves y los datos económicos más fuertes de EE.UU. impulsan al Dólar estadounidense (USD) en general y pesan sobre el par principal. Los operadores se preparan para el Producto Interior Bruto (PIB) preliminar del Reino Unido para el tercer trimestre (Q3), que se publicará más tarde en el día.
Técnicamente, el GBP/USD mantiene una perspectiva bajista en el gráfico diario, con el par principal sosteniéndose por debajo de la media móvil exponencial (EMA) clave de 100 periodos. El camino de menor resistencia es a la baja ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se encuentra por debajo de la línea media alrededor de 33.50.
El impulso bajista sostenido podría arrastrar al par principal al límite inferior de la Banda de Bollinger en 1.2618. Una ruptura por debajo de este nivel podría empujar los precios hacia el nivel psicológico de 1.2500, seguido de 1.2467, el mínimo del 8 de mayo.
En el lado positivo, el primer nivel de resistencia clave a observar si los compradores intervienen aquí sería 1.2720, el máximo del 14 de noviembre. Una ruptura por encima de estas barreras podría allanar el camino para una prueba de 1.2873, el máximo del 12 de noviembre. Cualquier compra de seguimiento por encima del nivel mencionado podría abrir la puerta a 1.2955, la EMA de 100 periodos.
GBP/USD gráfico de 4 horas
La Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d. C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de cambio de divisas (FX) más comercializada en el mundo, representando el 12% de todas las transacciones, con un promedio de 630 mil millones de $ al día, según datos de 2022. Sus pares comerciales clave son GBP/USD, que representa el 11% de FX, GBP/JPY (3%) y EUR/GBP (2%). La Libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria decidida por el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en si ha logrado su objetivo principal de "estabilidad de precios": una tasa de inflación constante de alrededor del 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intentará controlarla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para las personas y las empresas. Esto es generalmente positivo para la libra esterlina, ya que los tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores globales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae demasiado es una señal de que el crecimiento económico se está desacelerando. En este escenario, el Banco de Inglaterra considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas se endeudarán más para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden afectar el valor de la libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Otro dato importante que se publica y afecta a la Libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- El NZD/USD se mantiene estable tras la publicación de datos económicos mixtos de China.
- El PMI empresarial de Nueva Zelanda cayó a 45.8 en octubre, desde un revisado 47.0 en septiembre.
- El Dólar estadounidense se mantiene estable cerca de sus nuevos máximos de 2024, a pesar de las señales de desaceleración en las "Trump trades".
El NZD/USD detiene su racha de tres días de pérdidas, cotizando alrededor de 0.5850 durante la sesión asiática del viernes. El Dólar neozelandés (NZD) podría haber recibido presión a la baja ya que el Índice de Desempeño de Manufactura (PMI) empresarial de Nueva Zelanda cayó a 45.8 en octubre, desde un revisado 47.0 en septiembre, alcanzando su nivel más bajo desde julio de 2024.
El par NZD/USD mantiene ganancias después de que se publicaran datos clave mixtos de su cercano socio comercial China. Las ventas minoristas aumentaron un 4.8% interanual en octubre, superando el 3.8% esperado y el aumento del 3.2% visto en septiembre. Mientras tanto, la producción industrial del país creció un 5.3% interanual, ligeramente por debajo del 5.6% pronosticado pero superior al crecimiento del 5.4% registrado en el período anterior.
Durante su conferencia de prensa el viernes, la Oficina Nacional de Estadísticas (NBS) compartió su perspectiva económica, señalando una mejora en las expectativas de los consumidores en China en octubre. La oficina planea intensificar los ajustes de políticas y aumentar la demanda interna, destacando que las políticas recientes han tenido un impacto positivo en la economía.
El Dólar estadounidense (USD) se mantiene estable cerca de sus nuevos máximos de 2024, a pesar de las indicaciones de desaceleración en las "Trump trades". El Índice del Dólar (DXY), que mide el desempeño del dólar frente a seis divisas principales, ronda los 107.00, cerca de su nivel más alto desde noviembre de 2023.
La atención del mercado ahora se está desplazando hacia la publicación de los datos de ventas minoristas de octubre en EE.UU. el viernes, junto con los comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal. El jueves, el presidente de la Fed, Jerome Powell, comentó que el desempeño reciente de la economía estadounidense ha sido "notablemente bueno", proporcionando a la Fed la flexibilidad para reducir gradualmente las tasas de interés.
El Dólar neozelandés FAQs
El Dólar neozelandés (NZD), también conocido como kiwi, es una divisa muy conocida entre los inversores. Su valor viene determinado en gran medida por la salud de la economía neozelandesa y la política del banco central del país. Sin embargo, existen algunas particularidades que también pueden hacer que el NZD se mueva. La evolución de la economía china tiende a mover el Kiwi porque China es el mayor socio comercial de Nueva Zelanda. Las malas noticias para la economía china probablemente se traduzcan en menos exportaciones neozelandesas al país, lo que afectará a la economía y, por tanto, a su divisa. Otro factor que mueve al NZD son los precios de los productos lácteos, ya que la industria láctea es la principal exportación de Nueva Zelanda. Los altos precios de los productos lácteos impulsan los ingresos de exportación, contribuyendo positivamente a la economía y, por tanto, al NZD.
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) aspira a alcanzar y mantener una tasa de inflación de entre el 1% y el 3% a medio plazo, con el objetivo de mantenerla cerca del punto medio del 2%. Para ello, el banco fija un nivel adecuado de tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el RBNZ sube los tipos de interés para enfriar la economía, pero la medida también hará subir el rendimiento de los bonos, aumentando el atractivo de los inversores para invertir en el país e impulsando así al NZD. Por el contrario, unos tipos de interés más bajos tienden a debilitar el NZD. El llamado diferencial de tipos, o cómo son o se espera que sean los tipos en Nueva Zelanda en comparación con los fijados por la Reserva Federal de EE.UU., también puede desempeñar un papel clave en el movimiento del par NZD/USD.
La publicación de datos macroeconómicos en Nueva Zelanda es clave para evaluar el estado de la economía y puede influir en la valoración del Dólar neozelandés (NZD). Una economía fuerte, basada en un elevado crecimiento económico, un bajo desempleo y una elevada confianza es buena para el NZD. Un alto crecimiento económico atrae la inversión extranjera y puede animar al Banco de la Reserva de Nueva Zelanda a aumentar los tipos de interés, si esta fortaleza económica viene acompañada de una inflación elevada. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el NZD se deprecie.
El Dólar neozelandés (NZD) tiende a fortalecerse durante los periodos de apetito por el riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y se muestran optimistas sobre el crecimiento. Esto suele traducirse en unas perspectivas más favorables para las materias primas y las denominadas "divisas de materias primas", como el kiwi. Por el contrario, el NZD tiende a debilitarse en momentos de turbulencias en los mercados o de incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender los activos de mayor riesgo y huyen a los refugios más estables.
Tras la publicación de los datos de actividad de China de alto impacto para octubre, la Oficina Nacional de Estadísticas (NBS) expresó su perspectiva sobre la economía durante su conferencia de prensa el viernes.
Comentarios destacados (vía Reuters)
Las expectativas de los consumidores en China mejoraron en octubre.
Se intensificarán los ajustes de políticas, se expandirá la demanda interna.
Se consolidará la tendencia en la recuperación económica.
Las políticas recientes han mostrado efectos positivos en la economía.
más por venir ...
Reacción del mercado
AUD/USD está extendiendo ganancias por encima de 0.6450, subiendo un 0,18% en el día, al momento de la prensa.
Dólar australiano PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar australiano (AUD) frente a las principales monedas hoy. Dólar australiano fue la divisa más fuerte frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.20% | -0.14% | 0.03% | -0.02% | -0.22% | -0.25% | -0.19% | |
| EUR | 0.20% | 0.07% | 0.21% | 0.19% | -0.02% | -0.05% | 0.01% | |
| GBP | 0.14% | -0.07% | 0.16% | 0.14% | -0.08% | -0.11% | -0.05% | |
| JPY | -0.03% | -0.21% | -0.16% | -0.04% | -0.27% | -0.30% | -0.23% | |
| CAD | 0.02% | -0.19% | -0.14% | 0.04% | -0.22% | -0.24% | -0.18% | |
| AUD | 0.22% | 0.02% | 0.08% | 0.27% | 0.22% | -0.03% | 0.02% | |
| NZD | 0.25% | 0.05% | 0.11% | 0.30% | 0.24% | 0.03% | 0.06% | |
| CHF | 0.19% | -0.01% | 0.05% | 0.23% | 0.18% | -0.02% | -0.06% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar australiano de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el AUD (base)/USD (cotización).
- El precio del oro cotiza con un sesgo negativo en la sesión asiática del viernes.
- El USD más firme y la expectativa de un ritmo más lento de recortes de tasas de la Fed ejercen presión vendedora sobre el precio del oro.
- El informe de ventas minoristas de EE.UU. para octubre será el centro de atención más tarde el viernes.
El precio del oro (XAU/USD) lucha por ganar terreno alrededor de 2.570$ el viernes después de rebotar desde un mínimo de dos meses en la sesión anterior. El metal precioso sigue bajo presión vendedora en medio de la fortaleza del Dólar estadounidense (USD) y la creciente incertidumbre en torno al ritmo de reducción de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed). Las expectativas de una mayor inflación el próximo año debido a las políticas de Donald Trump han llevado a una menor expectativa de recortes de tasas, lo que pesa sobre el metal amarillo, ya que las tasas de interés más altas hacen que mantener activos sin rendimiento como el oro sea menos atractivo.
Sin embargo, la escalada de tensiones en Oriente Medio y el conflicto en curso entre Ucrania y Rusia podrían impulsar el precio del oro, un activo de refugio seguro tradicional. De cara al futuro, los inversores seguirán de cerca las ventas minoristas de EE.UU. para octubre, que se publicarán más tarde el viernes. También se publicarán los datos del índice manufacturero Empire State de Nueva York y de la producción industrial. Susan Collins y John Williams de la Fed hablarán más tarde el mismo día.
El precio del oro amplía sus pérdidas en medio del repunte del Dólar estadounidense
- El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo el jueves que el reciente desempeño de la economía de EE.UU. ha sido "notablemente bueno", lo que da a la Fed margen para bajar las tasas de interés a un ritmo cuidadoso, según Bloomberg.
- El presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, declaró el jueves que, aunque la Fed ha hecho un fuerte progreso hasta ahora, aún queda trabajo por hacer para mantener el impulso.
- El Índice de Precios al Productor (PPI) de EE.UU. subió un 2.4% interanual en octubre, en comparación con un aumento del 1.9% registrado en septiembre (revisado desde el 1.8%), según la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. el jueves. Esta cifra superó la expectativa del mercado del 2.3%.
- Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. para la semana que finalizó el 9 de noviembre aumentaron a 217.000 desde las 221.000 de la semana anterior, por debajo de las estimaciones de 223.000.
- Según la herramienta CME FedWatch, los mercados han descontado casi un 59.1% de probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pbs) por parte de la Fed en la reunión de diciembre, frente al 75% de la semana pasada.
El precio del oro busca retomar la tendencia bajista
El precio del oro se mueve a la baja en el día. La perspectiva positiva del metal precioso parece vulnerable en el marco temporal diario, ya que el precio se mantiene alrededor de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días. El metal amarillo podría retomar la baja si logra romper por debajo de la EMA de 100 días. No se puede descartar el impulso bajista, ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se sitúa por debajo de la línea media de 50, cerca de 33,60.
El comercio constante por debajo de la EMA de 100 días podría allanar el camino hacia 2.485$, el mínimo del 8 de septiembre. El filtro adicional a la baja a observar es 2.353$, el mínimo del 25 de julio. Las pérdidas extendidas podrían ver una caída hasta la marca psicológica de 2.300$.
Al alza, el nivel de resistencia inmediata para el XAU/USD surge cerca del nivel de soporte convertido en resistencia en 2.665$. Una ruptura decisiva por encima de este nivel podría resultar en un repunte hasta 2.750$, el máximo del 6 de noviembre.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
El Ministro de Finanzas de Japón, Katsunobu Kato, dijo el viernes que "tomará medidas apropiadas contra los movimientos excesivos en el mercado de divisas".
Declaraciones destacadas
Movimientos unilaterales y bruscos observados en el mercado de divisas.
Es importante que los tipos de cambio se muevan de manera estable, reflejando los fundamentos.
El gobierno examinará el mercado de divisas con una vigilancia muy alta, incluyendo los movimientos especulativos.
Reacción del mercado
El USD/JPY está recortando ganancias para cotizar cerca de 156,50 tras estos comentarios, aún subiendo un 0,18 % en el día.
Las ventas minoristas de China en octubre aumentaron un 4.8% interanual frente al 3.8% esperado y al 3.2% de septiembre, mientras que la producción industrial del país subió un 5.3% interanual en el mismo periodo frente al 5.6% estimado y al 5.4% registrado anteriormente.
Mientras tanto, la Inversión en Activos Fijos se situó en el 3.4% interanual acumulado en octubre, coincidiendo con la previsión del 3.5%. La lectura de septiembre fue del 3.4%.
Detalles adicionales del informe mostraron que la Tasa de Desempleo de la nación dragón llegó al 5,0 % en el período reportado.
La Oficina Nacional de Estadísticas de China (NBS) publicó los datos oficiales el viernes.
Reacción del AUD/USD a los datos chinos
La mezcla de datos chinos no logra disuadir al Dólar australiano, con AUD/USD manteniéndose en terreno alto cerca de 0.6460. El par sube un 0,09% en el día, al momento de escribir.
El Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
- El Dólar australiano sigue bajo presión debido a los recientes datos económicos débiles.
- La Gobernadora del RBA, Bullock, declaró que las tasas de interés actuales permanecerán sin cambios hasta que el banco gane confianza en las perspectivas de inflación.
- El presidente de la Fed, Powell, señaló que el desempeño de la economía estadounidense ha sido "notablemente bueno", proporcionando flexibilidad para reducir las tasas de interés gradualmente.
El Dólar australiano (AUD) continúa su declive por sexta sesión consecutiva el viernes, rondando mínimos de tres meses frente al Dólar estadounidense (USD). La reciente tendencia a la baja en el par AUD/USD se debe en gran medida a los datos económicos clave de Australia.
Sin embargo, la caída del Dólar australiano puede estar limitada debido a los comentarios menos moderados de la Gobernadora del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Michele Bullock, el jueves. Bullock declaró que las tasas de interés actuales son suficientemente restrictivas y permanecerán en este nivel hasta que el banco central gane confianza en las perspectivas de inflación.
El Dólar estadounidense se mantiene estable cerca de sus nuevos máximos de 2024, a pesar de las señales de desaceleración en las "Trump trades". El Índice del Dólar (DXY), que sigue el desempeño del Dólar estadounidense frente a seis divisas principales, ronda los 107.06, marcando su nivel más alto desde noviembre de 2023.
Los mercados están ahora enfocados en los datos de ventas minoristas de octubre de EE.UU., que se publicarán el viernes, junto con los comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal. El jueves, el presidente de la Fed, Jerome Powell, señaló que el reciente desempeño de la economía estadounidense ha sido "notablemente bueno", permitiendo a la Fed reducir gradualmente las tasas de interés.
El Dólar australiano extiende su racha perdedora mientras el Dólar estadounidense alcanza nuevos máximos de 2024
- El Índice de Precios al Productor (IPP) de EE.UU. subió un 2.4% interanual en octubre, frente al aumento revisado del 1.9% en septiembre (anteriormente 1.8%) y superando las expectativas del mercado del 2.3%. Mientras tanto, el IPP subyacente, que excluye alimentos y energía, subió un 3.1% interanual, ligeramente por encima del 3.0% anticipado.
- La tasa de desempleo desestacionalizada de Australia se mantuvo estable en 4.1% en octubre por tercer mes consecutivo, coincidiendo con las expectativas del mercado. Sin embargo, los datos de cambio de empleo revelaron solo 15.9K nuevos empleos añadidos en octubre, lo que quedó por debajo de los 25.0K anticipados.
- Las expectativas de inflación de los consumidores de Australia cayeron al 3.8% en noviembre, desde el 4.0% del mes anterior, alcanzando el nivel más bajo desde octubre de 2021.
- El presidente del Banco de la Reserva Federal (Fed) de St. Louis, Alberto Musalem, comentó el miércoles que los desafíos persistentes de la inflación dificultan que la Fed continúe reduciendo las tasas. Musalem redirigió la atención a la fortaleza general del mercado laboral de EE.UU., buscando aliviar las preocupaciones sobre la resistencia de la inflación a los esfuerzos de la Fed por reducirla.
- El presidente del Banco de la Reserva Federal de Kansas City, Jeffrey Schmid, destacó los posibles desafíos para reducir las tasas de interés. Schmid también criticó a los participantes del mercado que continúan esperando un retorno a tasas cercanas a cero, calificando sus expectativas de poco realistas.
- El Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. aumentó un 2.6% interanual en octubre, en línea con las previsiones del mercado. Mientras tanto, el IPC subyacente, que excluye los componentes más volátiles de alimentos y energía, subió un 3.3% como se esperaba.
- El primer ministro de Australia, Anthony Albanese, compartió en una entrevista de radio el miércoles que discutió sobre comercio con el presidente electo de EE.UU., Donald Trump, durante una llamada telefónica la semana pasada. Albanese informó a Trump que Estados Unidos tiene un superávit comercial con Australia y enfatizó que es de interés de Washington "comerciar de manera justa" con su aliado. Mientras tanto, el ministro de defensa subrayó la significativa inversión de Australia en seguridad.
- La semana pasada, las últimas medidas de estímulo de China no cumplieron con las expectativas de los inversores, lo que deprimió aún más las perspectivas de demanda para el mayor socio comercial de Australia y pesó sobre el Dólar australiano. China anunció un paquete de deuda de 10 billones de yuanes para aliviar las presiones de financiamiento del gobierno local y apoyar el crecimiento económico en dificultades. Sin embargo, el paquete no llegó a implementar medidas de estímulo económico directo.
Análisis Técnico: El Dólar australiano cae cerca de 0.6500, niveles de sobreventa
El AUD/USD cotiza cerca de 0.6460 el viernes. Un análisis del gráfico diario muestra presión bajista a corto plazo, ya que el par se mantiene por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de nueve días. Además, el índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días está ligeramente por encima de 30, lo que indica posibles condiciones de sobreventa. Si el RSI cae por debajo de 30, podría señalar una situación de sobreventa, sugiriendo una posible corrección al alza.
El par AUD/USD puede encontrar un nivel clave cerca de 0.6400 para soporte. Una ruptura por debajo de este umbral psicológico podría amplificar la presión bajista, potencialmente llevando al par hacia el mínimo anual de 0.6348, tocado por última vez el 5 de agosto.
La resistencia inmediata se encuentra en el nivel psicológico de 0.6500. Una ruptura por encima de este nivel podría elevar al par hacia la EMA de nueve días en 0.6525, seguida por la EMA de 14 días en 0.6553. Superar estas EMAs podría allanar el camino para un movimiento hacia el máximo de tres semanas de 0.6687.
AUD/USD: Gráfico Diario
Dólar australiano PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar australiano (AUD) frente a las principales monedas hoy. Dólar australiano fue la divisa más débil frente al Euro.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.13% | -0.07% | 0.17% | 0.00% | -0.08% | -0.07% | -0.12% | |
| EUR | 0.13% | 0.06% | 0.28% | 0.15% | 0.05% | 0.05% | 0.02% | |
| GBP | 0.07% | -0.06% | 0.22% | 0.09% | -0.01% | -0.01% | -0.05% | |
| JPY | -0.17% | -0.28% | -0.22% | -0.13% | -0.25% | -0.25% | -0.27% | |
| CAD | -0.01% | -0.15% | -0.09% | 0.13% | -0.11% | -0.09% | -0.13% | |
| AUD | 0.08% | -0.05% | 0.01% | 0.25% | 0.11% | 0.00% | -0.04% | |
| NZD | 0.07% | -0.05% | 0.00% | 0.25% | 0.09% | -0.01% | -0.04% | |
| CHF | 0.12% | -0.02% | 0.05% | 0.27% | 0.13% | 0.04% | 0.04% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar australiano de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el AUD (base)/USD (cotización).
El Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
El Ministro de Economía de Japón, Ryosei Akazawa, dijo el viernes que "espera que la modesta recuperación económica continúe, impulsada por la mejora en el empleo y el entorno salarial."
Además, señaló que hay una "necesidad de monitorear cuidadosamente los riesgos a la baja de las economías extranjeras y la volatilidad en los mercados financieros y de capital."
Comentarios adicionales
Corresponde al BoJ decidir sobre la política monetaria.
Espere que el BoJ comparta una postura básica sobre las políticas económicas con el gobierno.
Reacción del mercado
Al momento de escribir, USD/JPY tiene una fuerte demanda cerca de 156.60, subiendo un 0.20% en el día.
El viernes, el Banco Popular de China (PBoC) fijó la tasa central del USD/CNY para la sesión de negociación en 7.1992, en comparación con la fijación del día anterior de 7.1966 y las estimaciones de Reuters de 7.1966.
- El USD/JPY cotiza en territorio positivo por quinto día consecutivo cerca de 156,60 en la sesión asiática temprana del viernes.
- El PIB de Japón aumentó un 0,2% intertrimestral en el tercer trimestre, como se esperaba.
- Powell de la Fed dijo que el fuerte crecimiento económico de EE.UU. permitirá a la Fed tomarse su tiempo en los recortes de tasas.
El par USD/JPY extiende el rally hasta alrededor de 156.60, el nivel más alto desde el 23 de julio durante la sesión asiática del viernes. El movimiento alcista del par está respaldado por la firmeza del Dólar estadounidense (USD) en general. Los operadores se preparan para las ventas minoristas de octubre de EE.UU., que se publicarán más tarde el viernes.
El Producto Interno Bruto (PIB) preliminar de Japón se expandió un 0.2% intertrimestral en el tercer trimestre (Q3) frente al 0.5% anterior, en línea con el consenso del mercado. El PIB anualizado del país creció un 0.9% en el Q3, por encima del consenso del mercado del 0.7%, y se desaceleró bruscamente desde el crecimiento del 2.2% visto en el Q2. El Yen japonés se mantiene débil en una reacción inmediata al informe del PIB.
El gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, advirtió durante la decisión de política monetaria de octubre que el banco central examinaría los datos de ingresos para futuras decisiones de política. La incertidumbre en torno a los planes de subida de tasas del BoJ probablemente pesará sobre el JPY frente al Dólar en el corto plazo. Sin embargo, la intervención verbal de las autoridades japonesas podría ayudar a limitar las pérdidas del JPY.
En cuanto al USD, el presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, señaló el jueves que el fuerte crecimiento económico de EE.UU. permitirá a los responsables de la política monetaria tomarse su tiempo para decidir sobre el tamaño y el ritmo de los recortes de tasas. "La economía no está enviando ninguna señal de que necesitemos apresurarnos a bajar las tasas", dijo Powell. La postura cautelosa de Powell llevó a los operadores a reducir sus expectativas de un recorte de tasas en diciembre, impulsando al Dólar.
Mientras tanto, el presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, declaró el jueves que, si bien la Fed ha logrado un fuerte progreso hasta ahora, aún queda trabajo por hacer para mantener el impulso. Los mercados han descontado casi un 59.1% de probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pbs) por parte de la Fed en la reunión de diciembre, frente al 75% de la semana pasada, según la herramienta FedWatch del CME.
El Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
- El precio del WTI se mantiene cerca de 68.40$ en la sesión asiática temprana del viernes.
- Las existencias de crudo en EE.UU. aumentaron en 2.1 millones de barriles la semana pasada, según la EIA.
- Un Dólar estadounidense más fuerte y las preocupaciones sobre la demanda podrían arrastrar el precio del WTI a la baja.
El West Texas Intermediate (WTI), el referente del petróleo crudo de EE.UU., cotiza alrededor de 68.40$ el viernes. El precio del WTI se mantiene estable ya que una fuerte caída en las existencias de combustible de EE.UU. compensa los temores de exceso de oferta.
El informe semanal de la Administración de Información de Energía (EIA) mostró que las existencias de crudo aumentaron la semana pasada. Las reservas de petróleo crudo en Estados Unidos para la semana que terminó el 8 de noviembre aumentaron en 2.089 millones de barriles, en comparación con un aumento de 2.149 millones de barriles en la semana anterior. El consenso del mercado estimaba que las existencias aumentarían en 1.85 millones de barriles. Mientras tanto, las existencias de gasolina en EE.UU. alcanzaron un mínimo de dos años, cayendo en 4.4 millones de barriles la semana pasada, en comparación con las expectativas de los analistas de un aumento de 600.000 barriles.
Un Dólar estadounidense (USD) más fuerte podría limitar el alza del petróleo denominado en USD, ya que hace que el petróleo sea más caro para los tenedores de otras divisas, lo que puede reducir la demanda. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), una medida del valor del USD frente a una cesta de seis divisas, cotiza actualmente cerca de 106.90 después de alcanzar un nuevo máximo anual cerca de 107.05.
"Los futuros del crudo están tratando de establecer un precio de equilibrio ya que un índice del dólar estadounidense en aumento está creando un obstáculo adicional, junto con una administración Trump que ahora tendrá control del Congreso, lo que probablemente revertirá la mayoría de las políticas energéticas de la administración Biden," dijo Dennis Kissler, vicepresidente senior de comercio en BOK Financial, en una nota.
Además, la última revisión a la baja de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) para el crecimiento de la demanda a principios de esta semana podría pesar sobre el WTI. La OPEP redujo sus predicciones de crecimiento de la demanda mundial de petróleo para 2024 y 2025, alegando una demanda lenta en China, India y otras áreas, marcando la cuarta revisión a la baja consecutiva del grupo de productores.
El petróleo WTI FAQs
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
- El EUR/USD sigue cayendo mientras el Euro se desinfla.
- El par encontró un mínimo de 57 semanas mientras el Dólar estadounidense sigue subiendo.
- Las ventas minoristas de EE.UU. del viernes cerrarán el calendario económico.
El EUR/USD probó brevemente nuevos mínimos de un año el jueves, perforando la zona de 1.0500 por primera vez en 54 semanas. La falta de datos significativos de la UE está haciendo muy poco para proporcionar soporte al Euro, y las ofertas del par siguen inclinándose a favor del Dólar estadounidense de refugio seguro. Las cifras de crecimiento del Producto Interior Bruto (PIB) europeo no lograron impulsar una oferta bajo el Euro, registrando exactamente lo esperado. El PIB trimestral de la UE se situó en 0.4% intertrimestral, exactamente como esperaban los mercados, con el PIB anualizado también coincidiendo con las previsiones en 0.9% interanual.
Las cifras de inflación a nivel de productor del Índice de Precios de Producción (IPP) llegaron aproximadamente como se esperaba, a pesar de un ligero aumento en los números del IPP subyacente anualizado. El IPP general coincidió con las previsiones en octubre, subiendo un 0.2% intermensual en comparación con el 0.1% revisado del mes anterior. El IPP subyacente para el año que terminó en octubre aceleró más de lo esperado, subiendo al 3.1% en comparación con el 3.0% esperado, superando el 2.9% del período anterior, que también se revisó ligeramente al alza desde el 2.8%.
El calendario económico vuelve a estar unilateral el viernes, con las ventas minoristas de EE.UU. cerrando la semana de operaciones. El último dato económico de EE.UU. esta semana serán las ventas minoristas de octubre, que se espera que se moderen al 0.3% desde el 0.4% del mes anterior.
Pronóstico del precio del EUR/USD
El gráfico diario del EUR/USD muestra un impulso bajista sostenido, con el par cayendo bruscamente por debajo de las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 200 días, que están posicionadas alrededor de 1.0867 y 1.0884, respectivamente. La reciente "cruz de la muerte", donde la EMA de 50 días cruzó por debajo de la EMA de 200 días, refuerza la presión a la baja y sugiere una continuación de la tendencia bajista prevaleciente. El EUR/USD ahora cotiza cerca de mínimos de varios meses alrededor del nivel de 1.0520, que podría actuar como un soporte psicológico a corto plazo. Sin embargo, cualquier recuperación probablemente enfrentará una fuerte resistencia alrededor del nivel de 1.0700, donde convergen las EMA.
El indicador MACD respalda aún más la perspectiva bajista, ya que la línea MACD permanece por debajo de la línea de señal en territorio negativo, con barras del histograma en expansión por debajo de la línea cero. Esta configuración indica una tendencia bajista robusta, con el impulso de venta persistiendo. A menos que el par logre un claro rompimiento por encima de las EMA, el sesgo sigue firmemente a la baja. Una ruptura por debajo del nivel de 1.0500 podría abrir la puerta a una caída más profunda, con 1.0400 emergiendo como la próxima área de soporte potencial. Los alcistas necesitarían una recuperación decisiva por encima del nivel de 1.0880 para anular el sesgo bajista.
Gráfico diario del EUR/USD
El Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- El USD/CAD cotiza plano alrededor de 1.4060 en la sesión asiática temprana del viernes.
- Powell de la Fed dijo que no hay necesidad de apresurarse a recortar las tasas ya que la economía de EE.UU. sigue siendo fuerte.
- La caída de los precios del petróleo crudo sigue pesando sobre el CAD.
El par USD/CAD cotiza plano cerca de 1.4060 en medio de la consolidación del Dólar estadounidense (USD) durante la sesión asiática temprana del viernes. Las ventas minoristas de octubre en EE.UU. estarán en el centro de atención el viernes junto con los discursos de la Fed.
El Dólar se mantiene estable cerca de los nuevos máximos de 2024 a pesar de que las operaciones de Trump muestran signos de desaceleración. El alza del par podría estar limitada en medio de los comentarios cautelosos de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. El jueves, el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que el reciente desempeño de la economía de EE.UU. ha sido "notablemente bueno", lo que da a la Fed margen para bajar las tasas de interés a un ritmo cuidadoso.
Además, la inflación de los productores en EE.UU. subió más de lo esperado en septiembre. Los datos publicados por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. el jueves mostraron que el Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. subió un 2.4% anual en octubre. Esta cifra siguió al aumento del 1.9% visto en septiembre (revisado desde el 1.8%) y superó la expectativa del mercado del 2.3%.
En cuanto al CAD, la caída de los precios del petróleo crudo podría pesar sobre el Dólar canadiense (CAD) vinculado a las materias primas en el corto plazo. Cabe destacar que Canadá es el mayor exportador de petróleo a Estados Unidos (EE.UU.), y los precios más bajos del petróleo crudo tienden a tener un impacto negativo en el valor del CAD.
El Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
- El GBP/USD retrocedió nuevamente el jueves, cayendo a un mínimo de 19 semanas.
- El Cable está en camino de su peor semana desde mediados de 2023.
- Los postores de GBP estarán esperando la publicación del PIB del Reino Unido el viernes.
El GBP/USD cayó a un nuevo mínimo de 19 semanas el jueves, perforando la zona de 1.2700 antes de encontrar soporte técnico a corto plazo en 1.2650. La Libra continúa debilitándose con una falta de confianza significativa detrás de ella, mientras que los mercados en general continúan impulsando al Dólar estadounidense al alza en todos los ámbitos.
Las cifras de inflación a nivel de productor del Índice de Precios de Producción (IPP) llegaron aproximadamente como se esperaba, a pesar de un ligero aumento en los números anuales del IPP subyacente. El IPP general coincidió con las previsiones en octubre, subiendo un 0,2% intermensual en comparación con el 0,1% revisado del mes anterior. El IPP subyacente anual hasta octubre aceleró más de lo esperado, subiendo al 3,1% en comparación con el 3,0% esperado, superando el 2,9% del período anterior, que también se revisó ligeramente al alza desde el 2,8%.
El viernes, las cifras del Producto Interior Bruto (PIB) del Reino Unido darán a los postores de Cable algo en qué pensar, mientras que los compradores del Dólar estadounidense buscarán una mejora sorpresa en las ventas minoristas de EE.UU. Se espera que el PIB del Reino Unido para el tercer trimestre caiga al 0,2% trimestral desde el 0,5% del trimestre anterior. Asimismo, se prevé que las ventas minoristas de EE.UU. disminuyan ligeramente en octubre, con una previsión de 0,3% intermensual en comparación con el 0,4% de septiembre.
Pronóstico del precio del GBP/USD
El gráfico diario del GBP/USD muestra una tendencia bajista pronunciada con un impulso bajista significativo. Después de un breve período de consolidación alrededor del nivel de 1.2900, el par ha roto por debajo de las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 días y 200 días, que estaban proporcionando soporte cerca de 1.2990 y 1.2865, respectivamente. Este cruce bajista entre la EMA de 50 días (línea azul) y la EMA de 200 días (línea negra) es una fuerte señal de venta, comúnmente conocida como "cruz de la muerte", lo que sugiere un potencial de baja adicional. La reciente ruptura por debajo de estas medias móviles clave refuerza la probabilidad de una presión bajista continua, con la próxima zona de soporte significativo alrededor de 1.2600.
El indicador MACD también confirma el sesgo bajista, ya que la línea MACD ha cruzado por debajo de la línea de señal en territorio negativo. Esto indica una fuerte tendencia bajista con un impulso a la baja creciente. Las barras del histograma se están profundizando por debajo de la línea cero, lo que sugiere que la presión de venta sigue siendo fuerte y el par puede tener dificultades para encontrar soporte. Si el impulso bajista persiste, el GBP/USD podría extender sus pérdidas, probando potencialmente el nivel psicológico de 1.2500. Una ruptura por encima de la resistencia de 1.2865 (EMA de 200 días) sería necesaria para aliviar parte de la presión bajista inmediata, aunque el sesgo sigue siendo bajista mientras el precio se mantenga por debajo de la EMA de 50 días.
Gráfico diario del GBP/USD
La Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d. C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de cambio de divisas (FX) más comercializada en el mundo, representando el 12% de todas las transacciones, con un promedio de 630 mil millones de $ al día, según datos de 2022. Sus pares comerciales clave son GBP/USD, que representa el 11% de FX, GBP/JPY (3%) y EUR/GBP (2%). La Libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria decidida por el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en si ha logrado su objetivo principal de "estabilidad de precios": una tasa de inflación constante de alrededor del 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intentará controlarla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para las personas y las empresas. Esto es generalmente positivo para la libra esterlina, ya que los tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores globales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae demasiado es una señal de que el crecimiento económico se está desacelerando. En este escenario, el Banco de Inglaterra considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas se endeudarán más para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden afectar el valor de la libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Otro dato importante que se publica y afecta a la Libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
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