Noticias de mercados

• El RSI diario muestra un fuerte impulso comprador, en zona positiva.
• El gráfico horario muestra un contraste, ya que el RSI cae a la zona negativa y el MACD muestra barras rojas planas, lo que indica tracción vendedora a corto plazo.
• A medida que el par se acercaba a los máximos del ciclo, parecía probable una pausa en el impulso antes de una nueva prueba.

En la sesión del miércoles, el par EUR/JPY mantiene un sólido impulso alcista, a pesar de encontrar presión vendedora y retroceder hasta 168.63. Aunque tocó máximos en torno a 170.00, los inversores se detuvieron temporalmente, lo que podría indicar una consolidación a corto plazo y esta pausa podría allanar el camino para nuevos movimientos al alza.

En el gráfico diario, el RSI se sitúa en terreno positivo, reflejando un impulso alcista de los toros pero apunta a la baja indicando el mencionado parón en la tracción alcista.

EUR/JPY gráfico diario

El gráfico horario, en cambio, presenta un panorama más débil. El RSI cayó a territorio negativo con la última lectura en 45. La divergencia de convergencia de medias móviles (MACD) sigue siendo bajista, con barras rojas planas, lo que sugiere presión vendedora a corto plazo. Sin embargo, los indicadores parecen recuperarse en este marco antes de la sesión asiática.

EUR/JPY gráfico horario

En cuanto al EUR/JPY, se encuentra en una posición alcista a corto y largo plazo, ya que se mantiene por encima de las SMA de 20, 100 y 200 días. Esta postura sugiere un fuerte impulso alcista para el par, preparado para continuar al alza.

En conclusión, aunque las perspectivas técnicas generales para el EUR/JPY siguen siendo alcistas según el análisis de las SMA y el gráfico diario, es necesario vigilar el alcance de la corrección. Aun así, cualquier movimiento que mantenga al par por encima de sus SMA principales no amenazaría las perspectivas positivas.

• El precio del Oro alcanza el nivel 2.390$, su precio más alto en tres semanas, con una ganancia superior al 1%.
• El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense se desploma, el Índice del Dólar cae a su nivel más bajo en cinco semanas.
• Las ventas minoristas de abril se estancan, mientras que los funcionarios de la Fed expresan su preocupación por la política monetaria restrictiva.

El precio del Oro extendió su tendencia alcista por segundo día consecutivo el miércoles y alcanzó un máximo de tres semanas de 2.390$ después de que los datos revelados por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) mostraron que la inflación está disminuyendo, aumentando las probabilidades de un recorte de tipos de la Reserva Federal (Fed) en 2024. Por lo tanto, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense se desploman, mientras que el Dólar cae a mínimos de cinco semanas, como muestra el Índice del Dólar estadounidense (DXY).

El XAU/USD cotiza en 2.384$ y gana más de un 1%. A pesar de situarse por encima del 3% anual, la inflación al consumo se ralentizó en cifras mensuales, lo que alivió la presión sobre la Fed. Los rendimientos del Tesoro estadounidense en los extremos corto y largo de la curva retroceden entre 8 y 10 puntos básicos.

Otros datos anunciados por el BLS estadounidense fueron testigos de un deterioro del gasto del consumidor, ya que las ventas minoristas de abril se mantuvieron sin cambios en el 0% mensual, decepcionando las estimaciones de un aumento del 0.4%.

Por otra parte, los funcionarios de la Fed siguieron siendo noticia. El presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, afirmó que, con el aumento de la deuda pública, podría ser necesario elevar los costes de los préstamos a corto plazo para lograr una inflación del 2%. Dijo que está sorprendido por el gasto de los consumidores y añadió que la gran pregunta es "cómo de restrictiva es la política monetaria".

Resumen diario de los mercados: El Oro brilla ante la caída de los rendimientos en EE.UU. y las expectativas de recorte de tipos

• Los precios del Oro se ven apuntalados por el descenso de los rendimientos del Tesoro estadounidense y el maltrecho Dólar estadounidense. El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años opera en 4.352% y ha bajado 9 puntos básicos (pb) desde su nivel de apertura. El DXY cae un 0.66% hasta 104.33.
• El martes, el presidente de la Fed, Jerome Powell, comentó que espera que la inflación siga bajando, pero no se mostró tan confiado en las perspectivas de desinflación como antes.
• El BLS revela que el Índice de Precios al Consumo de abril subió un 0.3% mensual, por debajo de las estimaciones y del 0.4% de marzo. El IPC subyacente aumentó un 0.3% mensual, tal y como se esperaba, pero por debajo de la lectura anterior del 0.4%.
• Otros datos mostraron que las ventas minoristas no alcanzaron las estimaciones del 0,4% y se situaron en el 0% mensual, por debajo del 0,6% de marzo. En los doce meses hasta abril, las ventas minoristas crecieron un 3%, por debajo del aumento del 3.8% de la lectura anterior.
• Durante la semana se publicarán otros datos, encabezados por las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo y la producción industrial del 16 de mayo.
• La Reserva Federal de Nueva York publicó el lunes su Encuesta mensual sobre las expectativas de los consumidores, que muestra que las expectativas de inflación para el año aumentaron hasta el 3.3%, frente al 3% de marzo. Los datos llegaron después de que la encuesta de sentimiento de los consumidores de la Universidad de Michigan mostrara que las expectativas de inflación a un año vista aumentaron del 3.2% al 3.5%.
• Las expectativas de recorte de los tipos de interés a finales de año subieron de 35 puntos básicos el martes a 42 puntos básicos, según los datos facilitados por el Chicago Board of trade.

Análisis técnico: El precio del Oro supera el máximo del 10 de mayo, camino a 2.400$

La subida del precio del Oro se prolongó por segundo día consecutivo, aunque se quedó a las puertas de desafiar la cifra de 2.400$. Una vez que los compradores superaron los 2.378$, el máximo del 10 de mayo allanó el camino para un nuevo rango de cotización dentro de la zona comprendida entre los 2.380$ y los 2.400$.

Momentum favorece a los compradores como el Índice de Fuerza Relativa (RSI) sigue siendo alcista con lecturas por encima de 60. Por lo tanto, el camino de menor resistencia es alcista.

Dicho esto, la primera resistencia del XAU/USD se situaría en 2.400$. Una vez superada, la zona de oferta inmediata sería el máximo del 19 de abril en los 2.417$, seguido del máximo histórico en 2.431$.

Por el contrario, si los vendedores se movieran y empujaran los precios por debajo de los 2.359$, eso podría patrocinar un tramo a la baja hacia el mínimo del 9 de mayo en 2.306$, seguido de 2.300$. Una vez superada, la siguiente parada sería la media móvil simple (SMA) de 50 días en 2.249$.

• El USD/JPY retrocede, el Dólar estadounidense se ve presionado por las ventas.
• La inflación medida por el IPC de EE.UU. desciende, lo que despierta esperanzas de recorte de tipos.
• El PIB japonés se publicará a primera hora del jueves.

El par USD/JPY cedió el miércoles, retrocediendo hasta la zona de 155.00, después de que el Dólar estadounidense (USD) cayera en todos los ámbitos, perdiendo peso frente a las principales divisas. El Yen japonés (JPY) también se está recuperando de la presión vendedora generalizada en los mercados, recuperando terreno a medida que el Dólar retrocede.

La inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. bajó el miércoles, con una inflación general del IPC en abril del 0.3%, frente a la previsión del mercado de mantenerse en el 0.4%. La disminución de las presiones inflacionistas está suscitando un aumento de las esperanzas de recorte de tipos, mientras los inversores claman por un recorte de tipos por parte de la Reserva Federal (Fed).

A continuación se conocerá el crecimiento del Producto Interior Bruto (PIB) de Japón, previsto para la sesión del jueves a primera hora en los mercados del Pacífico. Se prevé que el crecimiento de Japón se contraiga en el primer trimestre, con un -0.4% frente al 0.1% del trimestre anterior.

Perspectivas técnicas del USD/JPY

El par USD/JPY cayó con fuerza el miércoles, pasando de los máximos de la semana cerca de 156.80 a cotizar en la zona de 155.00. A pesar de la caída a corto plazo provocada por un repunte de alivio en el Yen, el USD/JPY sigue cotizando en la parte alta de un reciente mínimo oscilante en 152.00 después de que el par cayera desde máximos de varias décadas por encima de 160.00.

El par USD/JPY sigue cotizando al alza, con un gráfico al norte de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días en 148.44. El soporte técnico más cercano es la EMA de 50 días en 153.28.

USD/JPY gráfico horario

USD/JPY gráfico diario

• El IPC y las ventas minoristas estadounidenses se situaron por debajo de lo esperado.
• Las probabilidades de un recorte por parte de la Fed en julio aumentan ligeramente, y septiembre sigue siendo el mejor escenario.
• Los funcionarios de la Fed podrían cambiar de tono ante la debilidad de las cifras económicas.

El miércoles, el USD/SEK registró fuertes pérdidas, ya que la posibilidad de que la Fed recorte antes los tipos de interés, a la luz de la reciente desinflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) y de las mediocres ventas minoristas, podría pesar sobre el USD.

En cuanto a los datos, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. informó de que el país había registrado un descenso marginal de la inflación: el IPC general pasó del 3.5% en marzo al 3.4% en abril. El IPC subyacente también observó una caída, retrocediendo del 3.8% al 3.6%, en línea con las expectativas del mercado. Por otra parte, las ventas minoristas estadounidenses se mantuvieron estancadas en abril, lo que supone una caída respecto al crecimiento previsto del 0.4%.

El enfriamiento de los indicadores económicos implica que la Reserva Federal podría contemplar un inicio más temprano del ciclo de flexibilización, lo que invariablemente ejercería presión sobre el USD. La herramienta FedWatch de CME destaca que los inversores ya han descontado que no habrá cambios en los tipos de interés en junio, pero siguen viendo con buenos ojos un recorte en septiembre. Esas probabilidades aumentan ligeramente para la reunión de julio, pero siguen siendo bajas.

Análisis técnico del USD/SEK

En el gráfico diario, el RSI para el par USD/SEK se encuentra en territorio negativo. La última lectura, que marca una tendencia bajista, sugiere que los vendedores están dominando. Por otra parte, la divergencia de convergencia de medias móviles (MACD) está produciendo barras rojas ascendentes, lo que demuestra un impulso negativo.

Dicho esto, se observó un fuerte soporte en la media móvil simple (SMA) de 200 días, con compradores defendiendo el nivel de 10.66. Esta defensa actúa como un baluarte crucial contra cualquier posible cambio de tendencia a la baja.

• El Peso mexicano se recupera tras dos días de caídas, impulsado por un IPC estadounidense más débil de lo esperado.
• La caída del IPC estadounidense provoca un enfriamiento de la inflación y aumenta las perspectivas de recortes de tipos de la Fed.
• Los rendimientos del Tesoro estadounidense caen, el DXY retrocede un 0.60% hasta 104.39, debilitando al Dólar.
• Neel Kashkari, presidente de la Fed de Minneapolis, cuestiona la restricción de la política monetaria ante los inesperados niveles de gasto del consumidor.

El Peso mexicano borró dos días de pérdidas y repuntó frente al Dólar estadounidense el miércoles, después de que este último continuara debilitándose debido a un informe de inflación estadounidense más suave de lo esperado.

En consecuencia, aumentaron las expectativas de un recorte de tipos por parte de la Reserva Federal (Fed), lo que ejerció presión sobre la divisa estadounidense. En el momento de escribir estas líneas, el USD/MXN cotiza en 16.65, cayendo a mínimos de cuatro semanas.

La agenda económica de México sigue vacío y no se reanudará hasta la semana que viene. Al otro lado de la frontera, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) reveló que el Índice de Precios al Consumo (IPC) se situó por debajo de las estimaciones y de los datos del mes anterior. La inflación subyacente mostró signos de enfriamiento, lo que significa que la política de relajación monetaria en Estados Unidos vuelve a estar sobre la mesa.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. se están desplomando en el extremo corto y largo de la curva, lo que supone un viento en contra para el Dólar. El Índice del Dólar estadounidense (DXY) cayó un 0,60%, hasta 104,39.

Mientras tanto, el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, se hizo eco de las noticias. Afirmó que los estadounidenses han estado gastando "más de lo que habría esperado", y añadió que la gran pregunta es "cómo de restrictiva es la política actualmente".

El martes, el presidente de la Fed, Jerome Powell, reveló que la inflación está bajando, aunque añadió que no confía tanto como antes en el camino de la inflación hacia el 2%. Powell señaló que la política monetaria restrictiva podría tardar más de lo previsto en hacer su trabajo y llevar la inflación al objetivo de la Fed.

Resumen diario de movimientos en los mercados: El Peso mexicano repunta tras la debilidad del IPC estadounidense y las decepcionantes ventas minoristas

• El lunes, la gobernadora del Banco de México (Banxico), Victoria Rodríguez Ceja, hizo algunos comentarios moderados. Dijo que el banco central podría evaluar bajar los tipos ya en la próxima reunión del 27 de junio. Añadió que, dependiendo de la evolución de las perspectivas inflacionistas, el banco podría recortar el principal tipo de referencia, que se sitúa en el 11.00%.
• La agenda económica de México estará ausente durante la semana en curso. Se espera que la próxima publicación de datos económicos sean las ventas minoristas el 20 de mayo, seguidas del Producto Interior Bruto (PIB), las cifras de inflación y las Minutas de Banxico el 23 de mayo.
• Los datos de abril muestran que la inflación general de México se está desacelerando. Sin embargo, los precios subyacentes están cayendo. Esto ha llevado a Banxico a revisar sus previsiones de inflación, con lo que se espera que el banco alcance su objetivo del 3% hacia el último trimestre de 2025, más tarde que las estimaciones de marzo para el segundo trimestre de 2025. Se prevé que la inflación subyacente alcance el 3% en el segundo trimestre de 2025.
• El Departamento de Trabajo estadounidense mostró que el IPC subió un 0.3% mensual en abril, por debajo de las estimaciones y del 0.4% de marzo. El IPC subyacente aumentó un 0.3% mensual, tal y como se esperaba, pero por debajo de la lectura anterior del 0.4%.
• Otros datos mostraron que las ventas minoristas no alcanzaron las estimaciones del 0.4% y se situaron en el 0% mensual, por debajo del 0.6% de marzo. En los doce meses hasta abril, las ventas minoristas crecieron un 3%, por debajo del aumento del 3.8% de la lectura anterior.
• Tras el informe, los inversores recortaron las apuestas a que la Fed podría recortar los tipos más rápido de lo previsto, aunque las probabilidades de un recorte en septiembre se han ajustado últimamente al 97%, por encima del 83% del martes.
• El deterioro de la confianza de los consumidores, junto con el enfriamiento del mercado laboral, ha abierto la puerta a los inversores a valorar los recortes de tipos por parte de la Fed. Esto se debe a que los responsables políticos del banco central estadounidense reconocieron que los riesgos para la consecución de su doble mandato sobre el empleo y la inflación "avanzaron hacia un mejor equilibrio durante el año pasado."

Análisis técnico: El Peso mexicano contraataca y el USD/MXN se desploma por debajo de 16.70

Tras unos datos estadounidenses peores de lo esperado, el USD/MXN extendió sus pérdidas más allá de la cifra de 16.70. El indicador momentum o impulso está del lado de la moneda mexicana, ya que el par ha caído a nuevos mínimos de cuatro semanas, a punto de probar el siguiente nivel de soporte visto en el mínimo de 2023 de 16.62, seguido por el mínimo actual del año hasta la fecha de 16.25.

En el lado opuesto, los compradores deben recuperar la SMA de 50 días en 16,78, lo que podría exacerbar un repunte hacia la media móvil simple (SMA) de 100 días en 16.92. Una vez superada, la siguiente zona de oferta sería el nivel psicológico de 17.00. En ese caso, la siguiente parada sería la SMA de 200 días en 17.17.

• El USD/CLP marcó un mínimo en 903.43 durante la sesión americana, la presión bajista se mantiene en la paridad.
• El Peso chileno se acerca al nivel clave de 900.00

El USD/CLP ha perforado con fuerza el soporte de 915.00, tras una sesión en la que los datos de inflación han debilitado al Dólar americano. Al momento de escribir, el Peso chileno cotiza en 902.59

Continúa la tendencia bajista en el Dollar Index (DXY)

El Dollar Index ha llegado a niveles no vistos desde el 10 de abril, cotizando actualmente en 104.34 puntos. Esto ha provocado que las monedas de países emergentes se hayan apreciado recientemente. La presión bajista se mantiene fuerte, por lo que tenemos en la mira el área de 104.00-103.80.

Niveles técnicos en el Peso Chileno

El soporte técnico más cercano se ubica en 900.00, de romper este nivel consideramos 875.00 en confluencia con los puntos pivote y el retroceso al 23.6% de Fibonacci. La primer resistencia en el corto plazo la encontramos en 940.00, la segunda resistencia está en 958.00 con base en los puntos pivote y el retroceso al 78.6% de Fibonacci.

Gráfico diario de Peso Chileno

• El Dow Jones prosigue su marcha hacia nuevos máximos históricos, acercándose a los 40.000 puntos.
• La inflación del IPC estadounidense bajó en abril, lo que suscitó nuevas esperanzas de recorte de tipos de la Fed.
• Las ventas minoristas estadounidenses disminuyeron, lo que refuerza las esperanzas de que la desaceleración empuje a la Fed a recortar los tipos.

Dow Jones (DJIA) subió el miércoles, ganando tres cuartos de punto porcentual durante la sesión bursátil estadounidense, después de que la inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. retrocediera aún más. Las esperanzas de los mercados de que la Reserva Federal (Fed) recorte los tipos en el tercer trimestre de 2024 se reavivaron a medida que la inflación sigue enfriándose y la actividad económica retrocede.

En abril, la inflación del IPC estadounidense se redujo al 0.3% mensual, frente al 0.4% previsto. El IPC subyacente estadounidense también bajó, cumpliendo las previsiones del 3.6% anual frente al 3.8% del periodo anterior. La inflación sigue siendo muy superior al objetivo anual del 2% fijado por la Fed, pero el avance constante está haciendo subir las apuestas del mercado a que la Fed efectuará un primer recorte de un cuarto de punto en septiembre.

En abril, las ventas minoristas estadounidenses también retrocedieron más rápido de lo previsto y se mantuvieron estables en el 0.0% mensual. La mediana de las estimaciones del mercado esperaba que las ventas minoristas estadounidenses bajaran al 0.4% desde el 0.6% anterior, revisado desde el 0.7%.

Con la inflación acercándose lentamente a sus objetivos y la inestable actividad económica nacional dando señales de debilidad, los inversores se apresuran a apostar por un recorte de los tipos de la Fed. Según la herramienta FedWatch de CME, los operadores de tipos están valorando en un 71% las probabilidades de un primer recorte de tipos de 25 puntos básicos en septiembre.

Noticias del Dow Jones

El índice Dow Jones subió el miércoles, aunque las ganancias fueron escasas en comparación con los demás índices estadounidenses. Alrededor de dos tercios de los valores que componen el DJIA están en verde, ya que la creciente marea de apetito por el riesgo levanta la mayoría de los barcos.

Walt Disney Co. (DIS) sigue perdiendo alrededor de un -2.5% el miércoles, cayendo a 102.74$ por acción después de que la compañía revelara unos resultados del segundo trimestre más suaves de lo esperado. En el lado positivo, Salesforce Inc. (CRM) subió un 3.35%, hasta 286.06$ por acción, ya que los analistas esperan que el valor supere sus ya elevadas expectativas de crecimiento anual del 12%.

Perspectivas técnicas del Dow Jones

El Dow Jones está subiendo el miércoles, acercándose a máximos históricos y a la zona de los 40.000 puntos. El DJIA sigue avanzando en una racha alcista que se inició tras un leve retroceso cerca de 37.500,00. El Dow Jones está a punto de cerrar otro día en verde, y ha experimentado un impulso alcista en todas menos una de las últimas diez jornadas bursátiles consecutivas.

Los alcistas tienen el control, y el Dow Jones cotiza muy por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días, en 36.993,87 puntos. El DJIA ha subido casi un 6% en 2024 y un 18% desde que superó la EMA de 200 días en noviembre.

Gráfico de cinco minutos del Dow Jones

Gráfico diario del Dow Jones

El complejo de riesgo recuperó una fuerte tracción al alza gracias a la postura generalizada de oferta en el Dólar estadounidense tras la publicación de los datos de la inflación estadounidense medida por el IPC de abril.

Esto es lo que hay que saber el jueves 16 de mayo:

En una sesión nefasta para el Dólar, el índice USD (DXY) retrocedió aún más y volvió a visitar la zona de la SMA clave de 200 días cerca de 104.30 el miércoles. El 16 de mayo, el sector inmobiliario estadounidense será el centro de atención con la publicación mensual de los permisos de construcción y los inicios de construcción de viviendas, además de las habituales solicitudes iniciales de subsidio de desempleo, el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia y la producción industrial. Además, está previsto que hablen Barr, Harker, Mester y Bostic de la Fed.

El EUR/USD subió por tercera sesión consecutiva y se acercó a la barrera de los 1.0900, siempre gracias a las ventas del USD. El BCE publicará el 16 de mayo su informe de estabilidad financiera, que será la única publicación de la agenda nacional.

El GBP/USD siguió avanzando hacia el norte y se acercó a la barrera de 1.2700. El informe de estabilidad financiera del BoE se publicará el 16 de mayo.

El USD/JPY interrumpió su tendencia alcista de varios días y retrocedió a mínimos de varias sesiones en la zona por debajo de 155.00 tras la creciente debilidad del Dólar y el descenso de los rendimientos. El 16 de mayo se publicarán la tasa de crecimiento del PIB del primer trimestre, las cifras definitivas de la producción industrial y la inversión semanal en bonos extranjeros.

La sólida sesión de los activos de riesgo impulsó al AUD/USD hasta niveles cercanos a la barrera de 0.6700, a la espera de los datos clave de Australia. La publicación del informe sobre el mercado laboral y el discurso de Hunter del RBA se esperan para el 16 de mayo en Oz.

La caída de los suministros de petróleo crudo en EE.UU., mayor de lo previsto, y el fuerte retroceso del Dólar sostuvieron la decente subida de los precios del WTI a pesar del desalentador informe de la EIA.

Los precios del Oro subieron hasta acercarse a la zona de 2.400$ por onza troy gracias a las crecientes expectativas de recortes de los tipos de interés de la Fed, la debilidad del Dólar y los menores rendimientos estadounidenses. La Plata hizo lo propio y se acercó a la marca clave de los 30.00$ por onza, o máximos de cinco semanas.

• El DXY cayó el miércoles a su nivel más bajo desde mediados de abril.
• La debilidad de los datos de inflación en EE.UU. y unas ventas minoristas poco impresionantes aumentan las probabilidades de un recorte de los tipos de interés de la Fed a corto plazo.
• En los mercados siguen aumentando las probabilidades de que el primer recorte se produzca en septiembre.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) cotiza cerca de 104.4 el miércoles, registrando fuertes pérdidas provocadas por un Índice de Precios al Consumo (IPC) más suave de lo esperado y unas ventas minoristas planas de abril.

La economía estadounidense está mostrando signos de presión, ya que la inflación de abril parece haberse desacelerado. La postura cautelosa del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, junto con las lecturas mixtas del Índice de Precios de Producción (IPP), están poniendo de relieve la preocupación por la dinámica de la inflación futura, que parece estar pesando sobre el Dólar.

Resumen diario de los movimientos del mercado: El DXY cae tras las débiles cifras del IPC

• La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. informó de un descenso de la tasa de inflación al 3.4% anual, por debajo del 3.5% del mes anterior y en línea con las expectativas del mercado.
• El IPC subyacente anual cayó al 3.6% en abril, frente al 3.8% interanual de marzo, en línea con las previsiones.
• Tanto el IPC como el IPC subyacente registraron un aumento del 0.3% mensual en este periodo.
• Las ventas minoristas en EE.UU. no registraron crecimiento en abril, por debajo del 0.4% intermensual previsto, lo que supone un descenso con respecto al 0.6% intermensual registrado un mes antes.
• La caída de las ventas minoristas puede significar un problema potencial para la economía de EE.UU., posiblemente haciendo que la Fed considere recortes de tipos más pronto.
• Según la herramienta FedWatch de CME, un mantenimiento en junio está a punto de ser descontado, ya que las probabilidades de un recorte en julio aumentan ligeramente. La reunión con mayores probabilidades de recorte es la del FOMC de septiembre.

Análisis técnico del DXY: El DXY muestra un sesgo negativo, aunque se mantienen las señales alcistas

Los indicadores en el gráfico diario reflejan un panorama técnico mixto para el DXY, pero se inclinan mayormente a la baja. El RSI muestra una pendiente negativa y se encuentra en territorio negativo, lo que indica un fuerte impulso de venta. Esto sugiere que los osos están ganando el control a corto plazo. Además, la divergencia de convergencia de medias móviles (MACD) muestra barras rojas ascendentes, lo que indica que el impulso bajista se está fortaleciendo.

La posición del activo respecto a sus medias móviles simples (SMA) arroja cierto optimismo para el Dólar. A pesar de estar por debajo de la SMA de 20 días y, por lo tanto, enfrentarse a la presión de venta a corto plazo, el DXY se mantiene por encima de sus SMA de 100 y 200 días. Esto significa que, a pesar del reciente impulso bajista, la tendencia a medio y largo plazo sigue favoreciendo a los toros. Sin embargo, los osos se acercan a la SMA de 200 días en 104.10, que en caso de superarse pintaría de rojo el panorama técnico.

• El Nasdaq 100 tuvo un movimiento alcista de más de 200 puntos tras darse a conocer los datos de inflación de Estados Unidos.
• Los inversores se muestran optimistas realizando compras agresivas en NVIDIA Corporation (NVIDIA) y Advanced Micro Devices Inc (AMD).

La inflación mensual se ubicó en el 0.3% en abril, mejorado las expectativas del 0.4%. El mercado ha digerido esta información con optimismo, rebotando con fuerza en 18.357 y llegando a un máximo en 18.568 durante la sesión americana.

Inversionistas confían en empresas tecnológicas

Nuevos máximos históricos se han alcanzado en el Nasdaq 100 en 18.568 puntos y compañías tecnológicas como NVIDIA, cotizando en 945 dólares +30.30 (+3.38%) o AMD operando en 158.35 +5.16 (+3.37%) se han visto beneficiadas por el rally alcista del día de hoy. Los inversores mantienen buenas expectativas en el sector tras darse a conocer los datos de inflación en EE.UU.

Niveles técnicos en el Nasdaq

El primer soporte en el corto plazo lo encontramos en el punto pivote 18.357, mínimo de la sesión del día de hoy. Al establecer máximos históricos, la siguiente resistencia la encontramos en el número redondo 18.600. La lectura del RSI muestra un nivel de sobrecompra muy alto, en espera de un retroceso en las próximas sesiones

Gráfico de 15 minutos Nasdaq 100

• El Dólar canadiense se debilita el miércoles, pero sube por el retroceso del USD.
• Las cifras de vivienda y manufactureras de Canadá fueron mixtas, con escasa repercusión.
• El descenso de la inflación en EE.UU. renueva las esperanzas de un recorte de tipos en septiembre.

El Dólar canadiense (CAD) es uno de los valores más débiles de la jornada del miércoles, pero tendrá que conformarse con el segundo puesto, ya que el Dólar estadounidense (USD) retrocede tras unas cifras de inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) más frías de lo esperado. La disminución de la presión inflacionista está reavivando las esperanzas en los mercados de que la Reserva Federal (Fed) recorte los tipos de interés en septiembre.

Canadá registró un ligero descenso en el número de viviendas iniciadas en abril, aunque la cifra fue superior a la prevista. Las ventas manufactureras canadienses también se contrajeron más de lo previsto en marzo. A pesar de los contratiempos, los datos económicos canadienses son estrictamente de bajo nivel el miércoles, con los mercados centrados directamente en la inflación del IPC estadounidense.

Resumen diario de los movimientos en los mercados: El CAD se debilita el miércoles, pero el USD es más débil

• La inflación mensual del IPC de EE.UU. en abril se enfrió hasta el 0.3% desde el 0.4% esperado, reavivando el apetito por el riesgo y enviando al Dólar a la baja.
• La inflación subyacente del IPC de EE.UU. para el año hasta abril también se enfrió, imprimiendo en el pronóstico promedio de 3.6% en comparación con el período anterior de 3.8%.
• La disminución de las presiones inflacionistas está avivando las esperanzas de los inversores de un recorte de los tipos de la Fed en septiembre; según la herramienta FedWatch de la CME, los mercados de tipos están valorando en un 71% las probabilidades de un recorte de al menos 25 puntos básicos.
• Las ventas minoristas de EE.UU. en abril también decepcionaron las expectativas, en un 0.0%, peor que el 0.4% previsto frente al 0.6% anterior (revisado desde el 0,7%).
• El descenso de las ventas minoristas alimenta las esperanzas del mercado de que se produzcan recortes de tipos a medida que se enfríe la economía estadounidense.
• Los inicios de construcción de viviendas en Canadá para el año finalizado en abril disminuyeron a 240.200, por encima de la previsión de 238.000, pero aún ligeramente por debajo de la cifra anterior de 242.300.
• Las ventas manufactureras canadienses de marzo descendieron un -2.1%, peor de lo esperado (-1.4%). Las ventas de inventarios físicos del mes anterior se revisaron ligeramente al alza hasta el 0.9% desde el 0.7%.

Análisis técnico: El Dólar canadiense encuentra barreras técnicas que limitan las ganancias frente al Dólar

El Dólar canadiense (CAD) se debilitó en general el miércoles, cediendo peso frente a todas sus principales divisas, excepto el Dólar estadounidense, aún más débil. Contra el yen japonés (JPY), el CAD retrocedió casi siete décimas, mientras que contra el Dólar avanzó más de un cuarto de punto porcentual.

El par USD/CAD cayó hacia la parte baja de una zona de demanda a corto plazo, poniendo a prueba el nivel de 1.3600, pero sin poder desarrollar más tendencias bajistas. La aceleración de los descensos tiene al par atrapado por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 200 horas en 1.3678, y podría producirse un nuevo movimiento a la baja si los postores siguen sin estar interesados en defender los niveles de 1.3600 a 1.3620.

Las pérdidas recientes comienzan a acumularse, y el par USD/CAD podría cerrar en números rojos por sexto día consecutivo. El par ha roto a la baja la EMA de 50 días en 1.3638, y el suelo inmediato del precio bajo las velas japonesas diarias se sitúa en la EMA de 200 días en 1.3546.

USD/CAD gráfico horario

USD/CAD gráfico diario

El presidente del Banco de la Reserva Federal (Fed) de Minneapolis, Neel Kashkari, subrayó la necesidad de que la Fed vigile atentamente la economía para comprobar si los tipos de interés actuales son suficientemente restrictivos. Kashkari, presidente de la Fed de Minneapolis, participó en una charla informal en la Williston Basin Petroleum Conference.

Declaraciones destacadas

• El GBP/USD supera la DMA de 100, con los compradores ganando tracción.
• El interés comprador sigue siendo fuerte, ya que el RSI apunta al alza, aunque aún no está sobrecomprado.
• La resistencia clave se encuentra en 1.2670, que se exacerbaría seguido de 1.2700.
• Los vendedores apuntan a un cierre por debajo de la DMA de 100 para desafiar 1.2600.

La Libra esterlina avanzó un 0.30% y alcanzó un máximo de cinco semanas en 1.2670 tras la publicación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos. Los datos coincidieron en su mayoría con las estimaciones, mostrando una continuación del proceso de desinflación, lo que pesó sobre el Dólar. El par GBP /USD cotiza a 1.2641 en el momento de redactar este informe.

Análisis del precio del GBP/USD: Perspectivas técnicas

El par GBP/USD mantiene un sesgo neutro al alza y alcanzó un máximo semanal en 1.2670 tras el débil informe de inflación estadounidense. Sin embargo, el par ha retrocedido hacia la media móvil de 100 días (DMA) en 1.2632, que se considera el próximo nivel técnico clave que, una vez superado, podría allanar el camino para nuevas ganancias.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) muestra que el impulso favorece a los compradores. El RSI apunta al alza con suficiente margen antes de mostrar condiciones de sobrecompra.

Si los compradores recuperan la 100-DMA, la siguiente resistencia sería el máximo de hoy en 1.2670. Una ruptura de este último expondría el máximo del 9 de abril en 1.2709, antes de subir a la siguiente zona de oferta en 1.2803, el máximo del 21 de marzo. Una vez superada, la siguiente parada sería el máximo anual en 1.2894.

Por el contrario, los vendedores mantienen la esperanza de que el tipo de cambio GBP/USD caiga por debajo de la DMA de 100 y logre un cierre diario por debajo de ese nivel, para desafiar 1.2600. Una vez superado, la siguiente parada sería la DMA de 50 en 1.2591, seguida de la DMA de 200 en 1.2539.

GBP/USD Acción del precio - Gráfico diario

• El precio de la Plata ha alcanzado un nuevo máximo de mayo tras la publicación de los datos estadounidenses.
• La Plata está sobrecomprada en el gráfico de 4 horas y está en proceso de retroceder.
• Podría corregir a la baja, pero la tendencia alcista general sugiere que se recuperará y seguirá subiendo.

El precio de la Plata (XAG/USD) ha subido hasta alcanzar un nuevo máximo de mayo en 29.20$ tras la publicación de los datos estadounidenses.

Plata se encuentra en una tendencia alcista a corto plazo, pero se ha convertido en sobrecompra según el indicador de impulso RSI. Además, el RSI presenta una divergencia bajista con respecto al precio.

gráfico de 4 horas

Se produce una divergencia bajista cuando el precio alcanza un nuevo máximo pero el RSI no lo sigue, como ocurrió entre el 10 y el 15 de mayo. Es una señal bajista.

El precio está retrocediendo en la barra actual y parece que podría estar formando un patrón bajista de velas japonesas Shooting Star. Si dicho patrón se confirma al cierre y es seguido por otra barra bajista, la Estrella Fugaz ganará relevancia y denotará una reversión a la baja a corto plazo.

Cuando se toma junto con las indicaciones del RSI, podría estar indicando Plata está a punto de sufrir una corrección - mucho depende de cómo se desarrollan las barras actuales y siguientes.

Sin embargo, la tendencia alcista a corto plazo debería reafirmarse y la Plata debería subir. Una ruptura por encima del máximo del día en 29.20$ podría dar una confirmación adicional de más alzas hasta el siguiente nivel de resistencia en torno a 30.00$.

Una ruptura decisiva por debajo de los 27.97$ pondría en tela de juicio la tendencia alcista a corto plazo.

Una ruptura decisiva iría acompañada de una vela japonesa larga que cerrase cerca de sus mínimos o de tres velas rojas consecutivas.

• El S&P 500 realizó un movimiento alcista de más de 30 puntos al publicarse el Índice de Precios al Consumo de Estados Unidos. 
• La inflación mensual se situó en el 0.3% en abril, por debajo del 0.4% esperado.

El S&P 500 estableció un máximo histórico en 5.276 tras darse a conocer el Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos, reportando un crecimiento del 0.3% mensual en abril, tras un 0.4% en marzo. El dato ha mejorado las expectativas del 0.4%.

El mercado se muestra optimista con los datos económicos

La inflación anual se situó en el 3.4%, en línea con lo esperado, una décima por debajo del 3.5% del mes anterior. El IPC subyacente, que no considera alimentos ni energéticos, subió un 0.3% en abril tras aumentar un 0.4% en marzo. Cabe destacar que la inflación subyacente anual se redujo dos décimas al ubicarse en 3.6% desde el 3.8% anterior. Este es su nivel más bajo en tres años.

El mercado se mantiene oscilante por encima de 5.263, máximo del 28 de marzo. La aceptación de niveles superiores deja la puerta abierta a los compradores para llegar al siguiente número cerrado 5.300. Actualmente está cotizando en 5.273 puntos.

Niveles técnicos en el S&P 500 

El S&P 500 estableció un soporte en el corto plazo en 5.261, siendo el mínimo de la sesión americana. El siguiente soporte lo tenemos en 5.240, mínimo de la sesión europea. La resistencia más cercana está en 5.276, máximo del día de hoy. De superarse, el siguiente objetivo es el número redondo 5.300. La lectura del RSI en el gráfico de 1 hora, muestra que el S&P 500 está acercándose a niveles de sobrecompra, por lo que esperamos un retroceso en el corto plazo.

Gráfico de 5 minutos S&P 500

Gráfico de 1 hora S&P 500

El USD/COP retrocede por segunda jornada consecutiva. El Dólar estadounidense ha caído hoy a nuevos mínimos de un mes frente al Peso colombiano alrededor de 3.827,56. Previamente, el par había tocado un máximo diario en 3.853,50.

El USD/COP cotiza al momento de escribir sobre 3.843,20, perdiendo un 0.22% en el día

Colombia pendiente de sus datos de crecimiento del primer trimestre del año

• Colombia publica hoy a las 16.00 GMT el dato del Producto Interior Bruto (PIB) del primer trimestre del año. Se espera un crecimiento del 0.7% tras aumentar un 0.3% en el último tercio de 2023.
• Hoy EE.UU. ha publicado su Índice de Precios al Consumo, que creció un 0.3% en la lectura mensual de abril tras aumentar un 0.4% en marzo. La cifra está por debajo del 0.4% estimado por el mercado. La inflación anual se ha situado en el 3.4%, en línea con lo esperado, una décima por debajo del 3.5% del mes anterior. El IPC subyacente anual se ha reducido dos décimas al 3.6% desde el 3.8% anterior, tal como se esperaba. Este es el nivel más bajo registrado por el indicador en tres años.

• El USD/CAD rebota desde 1.3600 tras los débiles datos de ventas manufactureras canadienses.
• El Dólar estadounidense se enfrenta a una venta masiva debido a un descenso esperado en los datos de inflación de Estados Unidos.
• Las débiles ventas minoristas estadounidenses también pesaron sobre el Dólar estadounidense.

El par USD/CAD rebota con fuerza tras caer cerca del soporte de 1.3600 en la sesión americana del miércoles. El par se recupera mientras que los malos datos de ventas manufactureras canadienses debilitan al Dólar canadiense.

Anteriormente, el par se enfrentó a presiones de venta, ya que el Dólar estadounidense cayó después de que la Oficina de Estadísticas Laborales de los Estados Unidos (BLS) informara de que los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de abril habían descendido en consonancia con las estimaciones. Sin embargo, el Dólar estadounidense ha rebotado pero se espera que permanezca en el límite.

El descenso previsto en los datos de inflación de EE.UU. ha impulsado las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) comience a reducir los tipos de interés a partir de la reunión de septiembre. Esto también ha mejorado el apetito por el riesgo de los inversores. El S&P 500 ha registrado importantes ganancias en la apertura. el rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años se ha desplomado hasta el 4.38%. El Índice del Dólar estadounidense (DXY) retrocede hasta 104.80 tras marcar un nuevo mínimo mensual cerca de 104.50, pero sigue a la baja.

La agencia estadounidense informó de que el IPC general anual y el IPC subyacente (que elimina los volátiles precios de los alimentos y la energía) crecieron en línea con las estimaciones del 3.4% y el 3.6% respectivamente. El descenso de los datos de inflación se debió a la bajada de los precios de los servicios públicos de gas y de los coches y camiones usados. Los precios de los alquileres, el transporte y los servicios médicos siguen subiendo.

Aparte de las débiles cifras de inflación en Estados Unidos, la debilidad de los datos mensuales de ventas minoristas también ejerció presión sobre el Dólar estadounidense. Las ventas minoristas mensuales se mantuvieron sin cambios, mientras que los inversores anticipaban un aumento del 0.4%.

En el frente del Dólar canadiense, los débiles datos de las ventas manufactureras mensuales de marzo también han ejercido presión sobre el Dólar canadiense. Statistics Canada informó que las ventas manufactureras se contrajeron a un ritmo más rápido del 2.1%, mientras que los inversores preveían un descenso del 1.4%. En febrero, los datos económicos aumentaron un 0.9%, revisado al alza desde el 0.7%.

• El USD/MXN ha caído a mínimos de dos días en 16.75.
• El Dólar retrocede tras el dato de inflación de EE.UU.
• El IPC estadounidense creció un 0.3% mensual en abril, por debajo del 0.4% esperado.

El USD/MXN ha cotizado alrededor de 16.85 durante la primera parte del miércoles. Tras los datos de inflación de Estados Unidos, el par reaccionó inicialmente al alza, elevándose a un máximo de seis días en 16.90, pero inmediatamente después cayó a un suelo de dos días en 16.75.

El Dólar retrocede ante una inflación mensual de EE.UU. más débil de lo previsto

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos creció un 0.3% en la lectura mensual de abril tras aumentar un 0.4% en marzo, según ha publicado el Departamento de Trabajo. La cifra está por debajo del 0.4% estimado por el mercado. La inflación anual se ha situado en el 3.4%, en línea con lo esperado, una décima por debajo del 3.5% del mes anterior.

El IPC subyacente anual se ha reducido dos décimas al 3.6% desde el 3.8% anterior, tal como se esperaba. Este es el nivel más bajo registrado por el indicador en tres años.

Los datos de inflación, unidos a las débiles ventas minoristas de abril, que se situaron en el 0% frente al aumento del 0.6% esperado, provocaron que el Índice del Dólar (DXY) cayera de los alrededores de 104.80 a 104.43, mínimo de cinco semanas.

La herramienta FedWatch de CME Group valora ahora que hay un 96.9% de probablidades de que la Fed mantenga sus tasas de interés en el 5.5% en la reunión de junio y en un 70.9% que no las varíe tampoco en julio. En septiembre, sin embargo, acaban de subir las opciones de un primer recorte, elevándose al 53%.

En México, el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI) ha presentado los resultados del Indicador Oportuno del Consumo Privado (IOCP). Este permite contar con estimaciones econométricas oportunas sobre la evolución del Indicador Mensual del Consumo Privado (IMCP). Para marzo de 2024 y a tasa anual, el IOCP anticipa un aumento del 4 % en el IMCP, y para abril del 2.9 %.

USD/MXN Niveles de precio

Con el par cotizando al momento de escribir sobre 16.75, perdiendo un 0.60% en el día, el primer nivel de soporte aparece en 16.72, mínimo de la semana pasada, y posteriormente alrededor de 17.50/17.55. El suelo de 2024 y los últimos casi nueve años en 17.26 será el punto más fuerte de contención en caso de un descenso mayor.

Al alza, la próxima zona de resistencia aparece en 16.92, media móvil diaria de 100 en gráfico de un día. Por encima, la resistencia principal está en la zona psicológica de 17.00 antes de 17.39, techo del pasado 25 de abril.

• El par EUR/USD sube hasta 1.0870, mientras que el Dólar estadounidense cae debido a los débiles datos de inflación y de ventas minoristas en Estados Unidos.
• Los datos de inflación de EE.UU. descendieron en abril tras mantenerse obstinadamente al alza en el primer trimestre del año.
• Pierre Wunsch del BCE espera que la probabilidad de dos recortes de tipos sea muy alta.

El EUR/USD actualiza máximos mensuales cerca de 1.0870 en la sesión americana de EE.UU. El EUR/USD se fortalece a medida que el Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos se suaviza en línea con las estimaciones y las ventas minoristas mensuales permanecen estancadas en abril.

El descenso previsto de las presiones sobre los precios en la economía estadounidense, junto con los débiles datos de ventas minoristas, es una situación desfavorable para el Dólar estadounidense y los rendimientos de los bonos. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cae a mínimos de más de un mes en torno a 104.50.

Los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años también se han desplomado hasta el 4.36%, ya que se espera que la debilidad de los datos aumente las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) comience a reducir los tipos de interés a partir de la reunión de septiembre. Esto también mejorará la confianza de los responsables políticos de la Fed, preocupados por el estancamiento de los avances en el proceso de desinflación, ya que los tres informes anteriores fueron más alcistas de lo esperado.

Resumen diario de los movimientos del mercado: El EUR/USD sigue subiendo y el Dólar estadounidense cae en vertical

• El par EUR/USD avanza hasta 1.0870 a medida que el sentimiento del mercado se vuelve extremadamente alcista debido al descenso de la inflación de los consumidores estadounidenses y al estancamiento de las ventas minoristas. Los futuros del S&P 500 han registrado ganancias estelares en los primeros compases de la sesión americana, mostrando una fuerte mejora en el apetito por el riesgo de los inversores.
• El IPC general anual se suavizó como se esperaba hasta el 3.4% desde el 3.5% de marzo. En el mismo periodo, la inflación subyacente, que elimina los volátiles precios de los alimentos y la energía, creció en línea con las estimaciones, hasta el 3.6%, pero se desaceleró respecto a la lectura anterior del 3.8%. El IPC general mensual subió a un ritmo más lento del 0.3% respecto al consenso y la lectura anterior del 0.4% y el IPC subyacente cumple las estimaciones del 0.3% pero desciende respecto a la lectura anterior del 0.4%.
• Las ventas minoristas estadounidenses, que son un indicador adelantado del gasto de los consumidores y dan pistas sobre las perspectivas de inflación, permanecieron estancadas en abril. Los inversores preveían un crecimiento más lento del 0.4% en las ventas minoristas, frente a la lectura anterior del 0.7%
• Mientras tanto, el Euro se mantiene optimista, ya que los inversores esperan que la subida de los tipos de interés durante más tiempo por parte de la Fed ralentice el ritmo al que se preveía que el Banco Central Europeo (BCE) volviera a la normalización de su política.
• El martes, Pierre Wunsch, responsable de la política monetaria del BCE y gobernador de la Banque Nationale de Belgique, comentó que las dos primeras reducciones de 25 puntos básicos (pb) de los tipos de interés oficiales del BCE son casi una "obviedad", pero añadió que unos tipos más altos durante más tiempo por parte de la Reserva Federal de EE.UU. podrían dar lugar a un ritmo más lento de recortes de tipos.
• Históricamente, los inversores apuestan por el Dólar estadounidense frente al Euro si aumenta la divergencia política entre la Fed y el BCE. Un Euro débil aporta a los comerciantes de la Eurozona un importante volumen de negocio procedente de los mercados de ultramar. Esto podría reforzar las perspectivas económicas y traducirse en un mayor crecimiento del empleo y de los salarios, lo que a la larga volvería a disparar las presiones sobre los precios.
• En cuanto a los datos económicos, Eurostat ha publicado una segunda estimación de los datos preliminares del Producto Interior Bruto (PIB) del primer trimestre. El informe sobre el PIB indicó que el crecimiento trimestral y anualizado del PIB estuvieron en línea con el consenso y la lectura preliminar del 0,3% y el 0,4%, respectivamente. Aunque el EUR/USD no reaccionó a la segunda estimación, ya que la atención de los inversores sigue centrada en los datos del IPC estadounidense.

Análisis técnico: El EUR/USD sube hasta 1,0870

El EUR/USD sube por encima de la resistencia redonda de 1,0800. El activo ha avanzado hasta el borde descendente del patrón de triángulo simétrico formado en un marco temporal diario, que se traza desde el máximo del 28 de diciembre en torno a 1.1140. El borde ascendente del triángulo está marcado desde el mínimo del 3 de octubre en 1.0448. La formación del triángulo simétrico muestra una fuerte contracción de la volatilidad.

El par de divisas principales se encuentra en un punto de ruptura cerca de 1.0870. Una ruptura de la formación del triángulo simétrico podría poner a los toros del Euro en el asiento del conductor por un período más largo. Por el contrario, una fuerte presión vendedora podría arrastrarlos hacia la frontera alcista.

El RSI de 14 periodos sube hasta 60.00. Se desencadenaría un impulso alcista si el RSI se mantiene por encima de estos niveles.

• La Libra esterlina salta a 1.2670 en medio de la incertidumbre sobre los recortes de tipos del BoE y la debilidad del Dólar estadounidense.
• El crecimiento sostenido de los salarios en el Reino Unido acentúa el temor a que persistan las presiones inflacionistas.
• El Dólar estadounidense se debilita aún más tras el descenso esperado de los datos de inflación de abril en Estados Unidos.

La Libra esterlina (GBP) registra un nuevo máximo mensual en 1.2670 frente al Dólar estadounidense (USD) en la sesión americana del miércoles. El par GBP/USD se dispara, ya que el Dólar estadounidense se ha visto muy afectado por el descenso esperado del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos y el estancamiento de los datos de ventas minoristas de abril. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cae bruscamente hasta cerca de 104.50.

La inflación general mensual aumentó a un ritmo más lento del 0.3% respecto a las estimaciones y la lectura anterior del 0.4%. El IPC subyacente, que elimina la volatilidad de los precios de los alimentos y la energía, se ralentizó en línea con las estimaciones, un 0.3%, frente al 0.4% anterior. Como se esperaba, el IPC general anual y el IPC subyacente se suavizaron hasta el 3.4% y el 3.6%, respectivamente. El dato mensual de ventas minoristas, que es un indicador del gasto de los hogares y también puede dar pistas sobre las perspectivas de inflación, se mantuvo sin cambios. Sin embargo, los inversores pronosticaron que los datos económicos habrían crecido a un ritmo más lento del 0.4% desde la lectura anterior del 0.6%, revisada a la baja desde el 0.7%.

Se espera que unos datos de inflación suaves influyan positivamente en la especulación sobre los recortes de tipos de interés de la Reserva Federal (Fed). Actualmente, los mercados financieros esperan que la Fed elija la reunión de septiembre como el momento para empezar a bajar los tipos de interés.

Resumen diario de los movimientos del mercado: La Libra esterlina se recupera tras la caída del IPC en EE.UU.

• La libra esterlina prolonga su racha alcista por tercera sesión consecutiva. El Cable aprovecha la debilidad del Dólar estadounidense y la incertidumbre sobre cuándo el Banco de Inglaterra (BoE) optará por recortar los tipos de interés. Actualmente, los inversores prevén que el banco central empiece a hacerlo a partir de la reunión de junio.
• El informe sobre el empleo en el Reino Unido correspondiente a los tres meses que finalizaron en marzo, que se publicó el martes, indicó que las condiciones del mercado laboral se deterioraron por tercera vez consecutiva. Debido al aumento del desempleo, la tasa de paro subió al 4.3%, tal y como se esperaba. Históricamente, la relajación de las condiciones del mercado laboral aumenta las expectativas de que el banco central adopte una postura moderada en materia de tipos de interés. Sin embargo, el impacto de esta relajación del mercado laboral se vio contrarrestado por el crecimiento constante de los salarios.
• Los responsables del BoE siguen preocupados por la elevada inflación de los servicios, que podría frenar el proceso de desinflación. La inflación de los servicios está impulsada principalmente por el crecimiento de los salarios, que parece ser bastante más fuerte de lo necesario para que la inflación vuelva a la tasa deseada del 2%.
• Tras los datos del mercado laboral, el Economista Jefe del BoE, Huw Pill, comentó: "Las tasas de crecimiento de los salarios siguen estando bastante por encima de lo que sería coherente para alcanzar el objetivo de inflación del 2% de forma sostenible" Pill hizo hincapié en la necesidad de mantener una postura restrictiva en política monetaria que siga generando presiones a la baja sobre la inflación nacional. Sobre los recortes de tipos, Pill dijo que es razonable creer que durante el verano, "veremos suficiente confianza para considerar bajar los tipos de interés."

Análisis técnico: La libra esterlina sube hasta 1.2670

La libra esterlina amplía su tendencia alcista y alcanza un máximo mensual en 1.2670. El par GBP/USD se fortaleció tras estabilizarse por encima de la resistencia principal trazada desde el mínimo del 8 de diciembre en 1.2500. Las perspectivas a corto plazo del Cable han mejorado, ya que parece consolidarse por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días, que cotiza en torno a 1.2540. El par ha recuperado el 61% de las pérdidas registradas desde el máximo de 10 meses en torno a 1.2900.

El RSI de 14 periodos se acerca gradualmente a la barrera de los 60.00 puntos. Una ruptura decisiva por encima de este nivel desencadenará un impulso alcista.

• El cobre registró un máximo durante la sesión europea del día de hoy en 5.09 dólares.
• Con el debilitamiento del Dólar americano, es más barato adquirir la materia prima.

El cobre ha marcado un máximo en 5.09 $, animado por un Dólar americano que se ha debilitado recientemente. 

El IPC de Estados Unidos crece menos de lo esperado en abril

El Índice de Precios al Consumo (IPC) creció un 0.3% respecto a abril tras aumentar un 0.4% en marzo. La cifra está por debajo del 0.4% esperado por el mercado. La inflación anual se ha situado en 3.4%, en línea con el consenso. Por otra parte, la Oficina del Censo de EE.UU. informó el día de hoy que las ventas minoristas no variaron en abril. Esta lectura decepciona las expectativas del mercado de un aumento del 0.4% y junto a las cifras de inflación, han llevado al Índice del dólar (DXY) a alcanzar un mínimo de 104.43 puntos, por lo que se espera que la tendencia alcista en el cobre se mantenga. En estos momentos el cobre cotiza en 4.88 dólares.

Niveles técnicos en el cobre 

La primera zona de soporte se encuentra en 4.58 dólares en confluencia con el retroceso al 23.6% de Fibonacci. Se ha establecido un máximo historico el día de hoy en 5.09 $, es el objetivo inmediato a superar por los compradores ya que no hay resistencias superiores.

Gráfico semanal en el cobre

• El par EUR/GBP está rompiendo de nuevo dentro de un rango de medio plazo después de romper brevemente al alza.
• El par está extendiendo su tendencia lateral y podría retroceder hasta los mínimos del rango.
• El MACD ha cruzado por debajo de su línea de señal dando una señal bajista.

El cruce EUR/GBP está retrocediendo dentro de su rango de varios meses tras romper temporalmente al alza el 7 de mayo.

El retroceso dentro del rango continúa la tendencia lateral del par. Se estima que esta tendencia continuará, dado el viejo dicho del mercado de que "la tendencia es tu amiga".

EUR/GBP Gráfico de 4 horas

Después de romper por encima de la parte superior del rango el 7 de mayo, el EUR/GBP formó un patrón de máximos múltiples. Ahora ha roto a la baja a través de la línea del cuello del patrón topping y ha comenzado un descenso pronunciado de nuevo dentro de la mitad del rango. Existe la posibilidad de que el par retroceda hasta el soporte de 0.8540.

El indicador MACD (Moving Average Convergence Divergence) cruzó por debajo de su línea de señal roja el 10 de mayo, dando una señal de venta. Esto provocó una mayor caída del EUR/GBP y, finalmente, una ruptura a la baja.

Para que se confirme un cambio de tendencia lateral, el EUR/GBP tendría que romper de forma decisiva por debajo de los mínimos del rango o por encima del máximo del 23 de abril.

En el caso de una ruptura por debajo del suelo del rango, tal movimiento abriría el camino a un objetivo bajista en 0.8486 - la relación de Fibonacci 0,681 de la altura del rango extrapolado a la baja desde la base del canal. Este es el método utilizado por los analistas técnicos para estimar las rupturas de rango. Una mayor debilidad podría incluso llevar al precio a alcanzar el siguiente objetivo en 0.8460, la altura completa del rango extrapolado a la baja (1.000).

Una ruptura decisiva sería aquella caracterizada por una vela japonesa larga que rompiera completamente por debajo del suelo del rango y cerrara cerca de su mínimo, o tres velas japonesas rojas consecutivas que rompieran claramente a través del nivel.

La parte superior del rango ya se ha roto varias veces, lo que sugiere que se ha debilitado y proporciona un nivel de soporte o resistencia menos fiable. Para la confirmación de una nueva tendencia alcista ahora, no sería suficiente para el EUR/GBP simplemente romper por encima de la parte superior del rango, sino que tendría que hacer un máximo más alto por encima del máximo del 23 de abril en 0.8645.

• Las ventas minoristas en Estados Unidos se mantuvieron prácticamente sin cambios en abril.
• El Índice del Dólar estadounidense se mantiene en territorio negativo por debajo de 105,00.

La Oficina del Censo de EE.UU. informó el miércoles que las ventas minoristas no variaron en abril, situándose prácticamente sin cambios sobre una base mensual en 705.200 millones de dólares en abril. Esta lectura se sitúa por debajo del aumento del 0,6% registrado en marzo y decepciona las expectativas del mercado del 0,4%.

"Las ventas totales para el periodo comprendido entre febrero de 2024 y abril de 2024 aumentaron un 3,0% con respecto al mismo periodo del año anterior", rezaba la publicación. "Las ventas minoristas se mantuvieron prácticamente sin cambios con respecto a marzo de 2024, pero aumentaron un 2,7% por encima del año pasado. Los minoristas que no son tiendas subieron un 7,5% respecto al año pasado, mientras que los servicios de alimentación y los lugares de copas subieron un 5,5% respecto a abril de 2023."

Excluyendo vehículos, el indicador creció un 0.2% tras subir un 0.9% el mes anterior, en línea con lo esperado.

Reacción de los mercados

El Dólar estadounidense se mantiene bajo presión bajista tras los decepcionantes datos de ventas minoristas. Al momento de escribir, el Índice del Dólar estadounidense pierde un 0,37% en el día, situándose en 104,65.

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos creció un 0.3% en la lectura mensual de abril tras aumentar un 0.4% en marzo, según ha publicado el Departamento de Trabajo. La cifra está por debajo del 0.4% estimado por el mercado.

La inflación anual se ha situado en el 3.4%, en línea con lo esperado, una décima por debajo del 3.5% del mes anterior.

El IPC subyacente, que excluye alimentación y energía, ha subido un 0.3% en abril, cumpliendo previsiones, tras aumentar un 0.4% en marzo. Finalmente, la inflación subyacente anual se ha reducido dos décimas al 3.6% desde el 3.8% anterior, tal como se esperaba. Este es el nivel más bajo registrado por el indicador en tres años.

Dólar reacción

El Índice del Dólar (DXY) ha caído con la publicación del dato, ya que la moderación de la inflación general mensual puede interpretarse como una primera prueba para que la Fed comience a contemplar un primer recorte de las tasas de interés. El DXY ha caído a 104.43 desde los alrededores de 104.75. Al momento de escribir, el índice del billete verde se mueve alrededor de 104.58, perdiendo un 0.41% en el día. 

• El petróleo cae por debajo de los 78$ tras la publicación de los informes mensuales de la OPEP y la AIE.
• Mientras que la OPEP mantuvo sus expectativas, la EIA pronosticó una caída de la demanda.
• El Índice del Dólar estadounidense se debilita antes de la publicación del IPC.

Los precios del petróleo caen por debajo de los 78$ el miércoles, después de que la creciente presión bajista fuera demasiado grande si se tienen en cuenta todos los elementos que están sobre la mesa en estos momentos. Además del frágil equilibrio en Oriente Próximo y el Mar Rojo, los últimos informes de la OPEP y la Administración Internacional de la Energía (AIE) tampoco ofrecen un panorama claro: la EIA ha recortado sus previsiones de demanda de petróleo y la OPEP mantiene sus expectativas anteriores. Por si las perspectivas no fueran lo bastante borrosas, la postura de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. de mantener los tipos de interés durante más tiempo está aplazando el recorte inicial, lo que supondría un aumento de la demanda.

Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY) retrocede por debajo de 105,00 antes de la publicación del Índice de Precios al Consumo (IPC). Los mercados parecen convencidos de que la cifra será más baja de lo previsto, después de que la publicación del Índice de Precios de Producción (IPP) del martes registrara una revisión a la baja generalizada tanto en el IPP subyacente como en el general. Los operadores esperan un dato más débil, por lo que un repunte inesperado de la inflación provocaría un caos en los mercados y un predominio del Dólar al final de la jornada.

En el momento de escribir estas líneas, el petróleo crudo (WTI) cotiza a 77.27$ y el crudo Brent a 82.30$.

Noticias del petróleo y movimientos en los mercados: Cifras de la EIA 

• De cara a la próxima reunión de la OPEP, el grupo ha ordenado una revisión externa para saber cuánta capacidad tiene cada miembro, informa Bloomberg.
• México ha bajado los precios del petróleo Maya para las refinerías de la Costa del Golfo, informa Reuters.
• La AIE informa de que el consumo mundial aumentará en 1.1 millones de barriles diarios este año, lo que supone 140.000 barriles menos de lo previsto hace un mes.
• A las 14:30 GMT la Energy Information Administration publicará los cambios semanales en las reservas de crudo de Estados Unidos. Anteriormente se produjo una reducción de 1.362 millones de barriles y para esta semana se espera otra reducción de 1.35 millones de barriles.

Análisis técnico del petróleo: Esto podría ponerse feo

Los precios del petróleo están a punto de agrietarse bajo presión con la postura de la Reserva Federal de mantener los tipos de interés durante más tiempo. El presidente de la Fed, Jerome Powell, volvió a confirmar esta postura el martes durante un discurso en Ámsterdam. Esto significa que el repunte de la demanda de EE.UU. no se producirá hasta después del verano como muy pronto, por lo que no es probable que el crudo rompa por encima de niveles pivotales sustanciales mientras la demanda no supere a la oferta.

Al alza, la línea en la arena se mantiene en 79.73$ con la media móvil simple (SMA) de 200 días. Una vez por encima de ese nivel, aparece una doble capa con la SMA de 100 días en 78.23$. En caso de una extensión al alza por encima de esa zona, el camino se abre de nuevo hacia los 87.12$.

A la baja, el nivel pivotal en 75.28$ es la última línea sólida en la arena que podría poner fin a este descenso. Si este nivel no se mantiene, los inversores podrían esperar una venta acelerada hacia 72,00 y 70,00 dólares. Esto eliminaría todas las ganancias para 2024 y entonces el precio del petróleo podría probar los 68$, el mínimo del 13 de diciembre.

Petróleo crudo WTI: Gráfico diario

• El AUD/USD ha subido hasta una dura resistencia y se ha estancado.
• Debe romper con decisión por encima de esta barrera para continuar con la tendencia alcista a corto plazo.
• Una ruptura exitosa podría conducir a un movimiento hasta el final de la onda C de un patrón de precios de movimiento medido.

El AUD/USD ha alcanzado una resistencia clave a largo plazo en torno a 0.6650 y se ha estancado.

Gráfico de 4 horas del AUD/USD

Sin embargo, es probable que el par se encuentre en una tendencia alcista a corto plazo, como demuestra la secuencia ascendente de máximos y mínimos desde el mínimo del 19 de abril. Teniendo en cuenta el viejo dicho de que "la tendencia es tu amiga", esto significa que las probabilidades favorecen al AUD/USD.

Sin embargo, el AUD/USD necesita romper con decisión por encima de la resistencia de 0.6650 para continuar con la tendencia alcista.

Una ruptura decisiva es aquella que va acompañada de una vela japonesa larga que rompe y cierra cerca de su máximo o tres velas japonesas verdes seguidas que rompen por encima del nivel.

Si el AUD/USD logra romper por encima del nivel de resistencia, probablemente suba hasta el nivel del máximo del 8 de mayo en 0.6667. Una ruptura por encima de este nivel sería muy alcista y conduciría a un movimiento alcista hacia un objetivo en torno a 0.6690. Este último objetivo se genera por un posible patrón de movimiento medido que el AUD/USD ha formado desde los mínimos del 19 de abril.

Los movimientos medidos son grandes patrones en zig-zag compuestos por tres ondas, normalmente etiquetadas como A, B y C. La expectativa general es que la onda C tenga la misma longitud que la A o una relación de Fibonacci de 0.681% de la A. La onda C ya ha alcanzado la relación de Fibonacci de 0.681% de la A y la onda C ya ha alcanzado la relación de Fibonacci.

La onda C ya ha alcanzado el objetivo de la relación de Fibonacci 0.681% cuando subió hasta los máximos del 3 de mayo, sin embargo, también podría alcanzar el objetivo donde C=A en 0.6690.

Por otra parte, una ruptura decisiva por debajo de la línea de tendencia roja sería una señal bajista y podría denotar un cambio de tendencia a corto plazo.

• El Oro vuelve a acercarse a los máximos de mayo, ya que los compradores siguen acumulándose en medio de las tensiones geopolíticas subyacentes.
• La fuerte demanda de los bancos centrales es un factor clave para mantener el metal precioso ofertado.
• Tras una profunda corrección, el XAU/USD retoma su sesgo alcista y empuja al cruce al alza.

El precio del Oro (XAU/USD) cotiza al alza el miércoles, con una subida de alrededor de medio punto porcentual en los 2.360 $, ya que el continuo acaparamiento por parte de los bancos centrales a raíz de las tensiones geopolíticas, impulsa la demanda.

Sin embargo, la subida podría verse limitada por los comentarios del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, quien sugirió que los tipos de interés más altos están aquí para quedarse, lo que mantiene el coste de oportunidad de mantener el metal precioso sin rendimiento en un nivel poco atractivo.

El precio del Oro sube gracias a una demanda sostenida

El precio del Oro subió el miércoles, ya que las perspectivas de la demanda del metal precioso siguen siendo alcistas en medio de las continuas tensiones geopolíticas y comerciales mundiales.

En un discurso pronunciado la semana pasada en Stanford, Gita Gopinath, Primera Subdirectora Gerente del Fondo Monetario Internacional (FMI), afirmó que los bancos centrales, especialmente de los mercados emergentes, han estado acaparando Oro en los últimos años como cobertura frente al riesgo de, entre otras cosas, las sanciones impuestas por Occidente.

"Las compras de Oro por parte de algunos bancos centrales pueden haber estado impulsadas por la preocupación ante el riesgo de sanciones. Esto concuerda con un reciente estudio del FMI que confirma que los gestores de reservas de divisas tienden a aumentar sus tenencias de Oro como cobertura frente a la incertidumbre económica y el riesgo geopolítico, incluidas las sanciones", afirmó Gopinath.

Esta opinión también se ve respaldada por los datos del Consejo Mundial del Oro (WGC), que muestran una fuerte demanda en 2024 por parte de los bancos centrales.

Dadas las crecientes tensiones en Oriente Próximo, Ucrania y el enfrentamiento cada vez más polarizado entre las naciones BRICS y los aliados liderados por EE.UU., se espera que la tendencia se mantenga, manteniendo el soporte de los precios del Oro.

Datos de inflación en EE.UU. a la espera

Es probable que el precio del Oro se vea afectado por los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. que se publicará el miércoles, debido a su influencia en los tipos de interés estadounidenses. Si los datos del IPC reflejan un aumento de la inflación, obligará a la Fed a mantener los tipos de interés en su nivel actual o más alto durante más tiempo. A su vez, es probable que esto repercuta negativamente en el precio del Oro.

En un discurso pronunciado el martes, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, sugirió que los tipos de interés se mantendrían altos durante un período prolongado.

"La inflación en el primer trimestre fue notable por la falta de nuevos avances", dijo Powell, y añadió: "No esperábamos un camino tranquilo en materia de inflación, tenemos que ser pacientes y dejar que la política haga su trabajo."

Aunque la Fed había anticipado varios recortes de tipos en 2024, los comentarios de muchos funcionarios de la Fed, incluido Powell, han reflejado un cambio de postura. Ahora, los funcionarios afirman que la Fed necesita mantener los tipos de interés en su nivel actual para reducir la inflación de forma sostenible. Es probable que esto suponga un viento en contra para el Oro a medida que suba.

Análisis técnico: El precio del Oro se recupera tras el retroceso

El precio del Oro (XAU/USD) se ha recuperado hasta casi el nivel de los máximos de mayo en 2.379 $, después de encontrar soporte y reanudar su tendencia alcista a corto plazo.

Gráfico de 4 horas del XAU/USD

Teniendo en cuenta el viejo dicho "la tendencia es tu amiga", es probable que el Oro siga subiendo, con el próximo objetivo en torno a los 2.400 $, aproximadamente en los máximos de abril. Una ruptura por encima del máximo de 2.378 $ del 10 de mayo supondría una confirmación adicional.

Los gráficos a medio y largo plazo (diarios y semanales) también son alcistas, lo que añade un telón de fondo de apoyo para el Oro.

• El EUR/USD atrae a algunos compradores hacia 1,0835 en un contexto de debilidad del USD el miércoles.
• El par reanuda su tendencia alcista, ya que se mantiene por encima de la EMA clave; el indicador RSI se sitúa en territorio alcista.
• La próxima barrera alcista se observa en 1,0885; el primer objetivo bajista se ubica en 1,0795.

El EUR/USD extendió su recuperación hacia 1,0835 durante las primeras horas de la sesión europea. El repunte del par se vio impulsado por el optimismo de la encuesta ZEW de sentimiento económico y el debilitamiento del Dólar estadounidense (USD). Los inversores han seguido de cerca la cifra de crecimiento del PIB de la Eurozona, que creció un 0,3% intertrimestral en el primer trimestre de 2024.

Según el gráfico diario, el EUR/USD ha permanecido confinado en un canal de tendencia descendente desde mediados de diciembre de 2023. La perspectiva alcista del par se reanuda al cruzar por encima de la media móvil exponencial (EMA) clave de 100 días. Además, el impulso alcista se ve reforzado por el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días, que se encuentra en territorio alcista en torno a 60,80, lo que indica que las perspectivas alcistas son favorables.

El par principal rompe por encima del límite superior del canal de tendencia descendente y del nivel psicológico de 1,0800. El siguiente nivel de resistencia se sitúa en el máximo del 9 de abril en 1,0885. El otro filtro alcista a vigilar es el máximo del 21 de marzo en 1,0943, camino del máximo del 8 de marzo en 1,0981 y, por último, el nivel psicológico de 1,1000.

Por otro lado, el primer objetivo bajista para el EUR/USD surgirá cerca de la EMA de 100 días en 1,0795. Cualquier venta por debajo de este nivel provocará una caída hasta el mínimo del 9 de mayo en 1,0724. Más al sur, el siguiente nivel de contención se sitúa en torno a un mínimo del 2 de mayo en 1,0650, seguido de un mínimo del 16 de abril en 1,0600.

Gráfico diario del EUR/USD

El Producto Interior Bruto (PIB) de la Eurozona ha subido un 0.4% en la lectura preliminar del primer trimestre de 2024 después de crecer un 0.1% en el último tercio de 2023, según ha publicado Eurostat. El resultado está en línea con lo esperado.

El PIB intertrimestral, tal como se esperaba, ha aumentado un 0.3% de enero a marzo, mejorando el 0% visto en el trimestre anterior. 

La Eurozona también ha publicado sus cifras de producción industrial de marzo, mostrando un aumento del 0.6% mensual frente al 0.5% estimado y una caída del 1% interanual, mejorando el descenso del 1.2% previsto.

Euro reacción

El EUR/USD avanza por tercer día consecutivo. Este miércoles, el par ha repuntado justo antes de los datos europeos a máximos de cinco semanas en 1.0835. Tras las publicaciones, el Euro cotiza frente al Dólar sobre 1.0828, ganando un 0.08% diario.

• El Peso mexicano cotiza estable tras dos días consecutivos de debilitamiento.
• Los comentarios de la Gobernadora del Banxico y los sólidos datos económicos de sus principales pares pesan sobre el Peso.
• Los operadores esperan los datos del IPC de EE.UU., mientras que el USD/MXN alcanza un nivel clave de resistencia técnica.

El Peso mexicano (MXN) opera con pocos cambios durante la sesión europea del miércoles, mientras los mercados se preparan para la publicación de los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos para abril, el principal dato económico del día, y el sentimiento del mercado se estabiliza.

El Peso lleva dos días consecutivos debilitándose en la mayoría de sus pares, debido a los comentarios de la Gobernadora del Banco de México (Banxico), Victoria Rodríguez Ceja, y a los sólidos datos económicos de sus rivales.

En el momento de escribir estas líneas, el par USD/MXN está encontrando una importante resistencia técnica en 16,85, el EUR/MXN cotiza a 18,27 y el GBP/MXN a 21,24.

El Peso mexicano se mantiene a la espera del IPC de EE.UU

El Peso mexicano se mueve con cautela a la espera de los datos del Índice de Precios al Consumo de EE.UU., que podrían cambiar las perspectivas de los tipos de interés en EE.UU. y del Dólar estadounidense.

Los analistas esperan que el IPC general registre un incremento mensual del 0,4% en abril y que el subyacente aumente un 0,3%. Esto se traduciría en subidas del 3,4% y el 3,6% respectivamente en términos interanuales, lo que supondría una desaceleración con respecto a las lecturas del mes anterior.

Un resultado superior al previsto podría retrasar aún más los planes de la Reserva Federal (Fed) de recortar los tipos de interés, lo que supondría un revés para el Dólar estadounidense (USD) y una subida del USD/MXN. Lo contrario ocurriría con un resultado inferior al previsto.

En Europa, mientras tanto, los datos preliminares del Producto Interior Bruto (PIB) del primer trimestre están a punto de publicarse y podrían afectar al EUR/MXN si se desvían sustancialmente de las expectativas de los economistas, que prevén un crecimiento del PIB del 0,3% en el primer trimestre en términos trimestrales, y del 0,4% anual.

El Peso mexicano se debilita durante dos días consecutivos

El Peso mexicano terminó el martes en números rojos, cayendo por segundo día consecutivo en sus pares más negociados.

El descenso se debió en parte a los comentarios de la Gobernadora del Banco de México, Victoria Rodríguez Ceja, el lunes, quien insinuó que Banxico podría considerar recortar los tipos de interés en junio. La expectativa de unos tipos de interés más bajos es negativa para una divisa, ya que reduce las entradas de capital extranjero.

Ceja comentó: "Podríamos evaluar ajustes a la baja" de la principal tasa de referencia en la reunión de política monetaria de Banxico del 27 de junio. Asimismo, señaló que si bien la inflación general había seguido aumentando, los precios subyacentes no lo habían hecho, pero mucho dependía de la evolución de las perspectivas inflacionarias, informó Christian Borjan Valencia, editor de FXstreet.

Banxico recortó su tasa de política de 11,25% a 11,00% en la reunión de marzo, el primer recorte de tasas desde 2021. Sin embargo, optó por mantener la tasa de política sin cambios en la reunión de mayo debido a la persistencia de las fuerzas inflacionarias.

Análisis técnico: El retroceso del USD/MXN alcanza un nivel de resistencia clave

El USD/MXN -valor de un Dólar estadounidense en pesos mexicanos- ha alcanzado un nivel de resistencia clave en torno a 16,86, que se corresponde con la base del rango en el que cotizó durante la segunda quincena de abril y la primera de mayo.

Anteriormente, el USD/MXN había salido del rango y había caído bruscamente hasta un mínimo de 16,72 el viernes 10 de mayo; sin embargo, se estancó e invirtió el curso. Desde entonces, la recuperación ha sido constante.

Gráfico de 4 horas del USD/MXN

El movimiento de recuperación ahora ha encontrado resistencia desde el piso del rango anterior. El movimiento podría ser lo que los analistas técnicos llaman un "throwback" o retroceso: un rebote temporal que se produce después de las rupturas en las que el precio vuelve al nivel de ruptura original para "lanzar un beso" por última vez antes de continuar a la baja.

Si este es el caso, es probable que el par reanude pronto su tendencia bajista y supere finalmente los mínimos del 10 de mayo antes de alcanzar el objetivo conservador de la ruptura, la relación de Fibonacci 0,681 de la altura del rango extrapolado a la baja, en 16,54. Una tendencia bajista adicional podría incluso alcanzar 16,34, la altura completa del rango extrapolado a la baja.

Una ruptura por debajo de los mínimos del 10 de mayo, en 16,72, confirmaría aún más la continuación a la baja.

Dado que las tendencias a medio y largo plazo son bajistas, las probabilidades favorecen aún más a la baja para el par en línea con esas tendencias.

Sin embargo, una ruptura decisiva dentro del rango, invertiría la tendencia bajista a corto plazo y sugeriría que el par se está moviendo al alza. Además, anularía los objetivos de la ruptura.

Una ruptura decisiva iría acompañada de una vela japonesa más larga de lo normal que cerrase cerca de su máximo o de tres velas japonesas consecutivas.

Los precios de la Plata (XAG/USD) subieron el miércoles, según datos de FXStreet. La Plata cotiza a 28,77 $ la onza troy, un 0,54% más que los 28,62 $ que costó el martes.

Los precios de la Plata han aumentado un 12,96% desde principios de año.

La relación Oro/Plata, que muestra el número de onzas troy de Plata necesarias para igualar el valor de una onza troy de Oro, se situó el miércoles en 82,36, por debajo de los 82,41 del martes.

Los inversores pueden utilizar este ratio para determinar la valoración relativa del Oro y la Plata. Algunos consideran que una relación alta indica que la Plata está infravalorada o que el Oro está sobrevalorado, y podrían comprar Plata o vender Oro en consecuencia. Por el contrario, un ratio bajo podría sugerir que el Oro está infravalorado en relación con la Plata.

Esto es lo que debe saber para operar hoy miércoles 15 de mayo:

El Dólar estadounidense (USD) tiene dificultades para mantenerse firme frente a sus principales rivales en la mañana europea del miércoles. Eurostat publicará los datos preliminares del Producto Interior Bruto (PIB) del primer trimestre. Más tarde, en Estados Unidos se publicará el Índice de Precios al Consumo y las ventas minoristas de abril, junto con el índice manufacturero Empire State de Nueva York.

El IPC de EE.UU. crecerá a menor ritmo en abril en medio de la creciente preocupación por el repunte de la inflación

La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. informó el martes de que el Índice de Precios de Producción (IPP) subió un 2,2% anual en abril. Esta cifra, tras el aumento del 1,8% registrado en marzo, se ajusta a las expectativas del mercado, aunque la cifra mensual estuvo por encima de lo esperado. Aunque la reacción inicial del mercado ayudó al Dólar a cobrar fuerza, la mejora del clima de riesgo hizo que la divisa perdiera tracción más tarde en la sesión estadounidense. El índice USD cerró el martes por segundo día consecutivo en terreno negativo y la última vez que se le vio fluctuar por debajo de 105,00. Mientras tanto, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizan mixtos a primera hora del miércoles, después de que los principales índices de Wall Street subieran entre un 0,3% y un 0,7% el martes. Por último, la rentabilidad de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se acerca al 4,4%.

El EUR/USD se benefició de la presión vendedora que rodeaba al USD y ganó un 0,3% el martes. El par sigue estirándose al alza a primera hora del miércoles y cotiza en su nivel más alto desde principios de abril, por encima de 1,0820.

Tras caer hacia 1,2500 en las primeras horas de la sesión americana del martes, el par GBP/USD invirtió su dirección y avanzó hacia 1,2600 más tarde en el día. El par se mantiene ligeramente por debajo de este nivel en la mañana europea.

Los datos de Australia mostraron en la sesión asiática que el índice de precios salariales subió un 0,8% trimestral en el primer trimestre. A pesar de que este dato se situó ligeramente por debajo de las expectativas del mercado (0,9%), no logró provocar un cambio notable en el par AUD/USD. Al cierre de esta edición, el par subía un 0,2% y se situaba en 0,6640. A primera hora del jueves, la Oficina de Estadística australiana publicará los datos del mercado laboral correspondientes al mes de abril.

El USD/JPY continuó subiendo, pero borró una parte de sus ganancias diarias en la segunda mitad del día el martes. A primera hora del miércoles, el par se mantiene ligeramente por debajo de 156,50.

El Oro aprovechó el retroceso observado en los rendimientos de los bonos estadounidenses el martes y recuperó la caída del lunes. El XAU/USD se mantiene en fase de consolidación por encima de los 2.350 $ a primera hora del miércoles.

• El Índice de Precios al Consumo de Estados Unidos aumentará un 3,4% anual en abril, tras el incremento del 3,5% registrado en marzo.
• Se espera que la inflación subyacente anual del IPC descienda hasta el 3,6% en abril.
• El informe sobre la inflación podría influir sobre la Fed en la decisión de cuándo dar un giro a su política monetaria.

El miércoles a las 12:30 GMT, la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) publicará los datos de inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) estadounidense de abril, de gran repercusión. Los datos de inflación podrían alterar la valoración del mercado sobre el momento del giro de la política de la Reserva Federal (Fed), mientras crece la incertidumbre en torno a las perspectivas de los tipos de interés, en medio del tono duro de los responsables políticos y la publicación de datos macroeconómicos decepcionantes. Por lo tanto, una sorpresa en los datos del IPC podría aumentar la volatilidad del Dólar estadounidense (USD).

¿Qué esperar del próximo IPC?

Se prevé que la inflación en Estados Unidos (EE.UU.) aumente a un ritmo anual del 3,4% en abril, a un ritmo ligeramente inferior al incremento del 3,5% registrado en marzo. La tasa de inflación subyacente del IPC, que excluye la volatilidad de los precios de los alimentos y la energía, bajaría al 3,6% desde el 3,8% registrado en el mismo periodo.

El IPC mensual y el IPC subyacente aumentarán un 0,4% y un 0,3%, respectivamente, en abril.

Varios responsables de la Fed han expresado recientemente su preocupación por las perspectivas de inflación. El presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, argumentó que un enfoque paciente de la política acabaría reduciendo la inflación hacia el objetivo del 2%, mientras que el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, señaló que la falta de avances en la inflación estaba planteando dudas sobre el grado de restricción de la política. Por otra parte, Michelle Bowman, miembro de la Junta de Gobernadores de la Fed, declaró que no considera justificado recortar los tipos este año, y añadió que le gustaría ver una serie de datos de inflación mejores.

De cara al informe de inflación de abril, "esperamos que el IPC de la semana que viene muestre que la inflación subyacente se ralentizó a un ritmo suave del 0,3% intermensual tras registrar una tercera subida fuerte consecutiva del 0,4% en marzo", afirmaron los analistas de TD Securities, "y es probable que la inflación general subiera un 0,3% intermensual, a pesar de otra subida notable de los precios de la energía". Obsérvese que nuestra previsión no redondeada del IPC subyacente, del 0,27% intermensual, sugiere mayores riesgos de una sorpresa moderada frente a un aumento redondeado del 0,2%".

¿Cómo podría afectar el informe del Índice de Precios al Consumo de EE.UU. al EUR/USD?

Tras el aumento del 0,3% registrado en enero, el IPC y el IPC subyacente subieron un 0,4% tanto en febrero como en marzo, lo que reavivó la preocupación por una ralentización del avance desinflacionista y provocó que los participantes en el mercado se abstuvieran de pronosticar un recorte de tipos hasta septiembre.

Por otra parte, el BLS informó de un aumento de 175.000 nóminas no Agrícolas en abril. Se trata del menor crecimiento de las nóminas desde octubre y apunta a una relajación del mercado laboral. Otros datos de EE.UU. mostraron que la actividad empresarial en los sectores manufacturero y de servicios se contrajo en abril, con el Índice de Gerentes de Compras (PMI) del ISM manufacturero y de servicios ambos por debajo de 50. Por otra parte, el Departamento de Trabajo estadounidense anunció que en la semana que finalizó el 4 de mayo se habían registrado 231.000 primeras solicitudes de subsidio de desempleo, la cifra más alta desde principios de noviembre.

A pesar de las sólidas cifras de inflación de los dos últimos meses, los decepcionantes datos publicados mantienen vivo el optimismo sobre un giro de la política monetaria en septiembre. Según la herramienta FedWatch de la CME, los inversores valoran actualmente en un 35% la probabilidad de que la Fed no modifique los tipos de interés en septiembre. Por lo tanto, el posicionamiento del mercado sugiere que el Dólar estadounidense se enfrenta a un riesgo bidireccional de cara a la publicación de los datos de inflación.

En caso de que el IPC subyacente mensual aumente un 0,4% o más, podrían reavivarse las expectativas de un mantenimiento de la política monetaria en septiembre. En este escenario, es probable que los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense ganen tracción y permitan al dólar ganar fuerza frente a sus principales rivales. Por otra parte, una lectura del 0,2% o inferior podría tener el impacto contrario en la valoración de la divisa.

Eren Sengezer, analista jefe de la sesión europea en FXStreet, ofrece una breve perspectiva técnica para el EUR/USD y explica: "El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario se mantiene por encima de 50, pero el EUR/USD necesita convertir la zona de 1,0800-1,0820, donde se encuentran las medias móviles simples (SMA) de 200 y 100 días, en soporte para extender su tendencia alcista. Por encima de esta zona, 1,0900 (nivel estático) podría verse como resistencia provisional antes de 1,0980 (máximo del 8 de marzo)."

"Si el EUR/USD no logra superar la zona de 1,0800-1,0820, los compradores podrían desanimarse. En este caso, podrían verse soportes en 1,0720 (SMA de 20 días) y 1,0600 (mínimo del 16 de abril, nivel estático)."

El Presidente del Banco de la Reserva Federal de Kansas City, Jeffrey Schmid, intervino el martes en la cumbre agrícola del banco regional. Schmid afirmó que la inflación sigue siendo demasiado elevada y que el banco central estadounidense tiene más trabajo por hacer.

Declaraciones destacadas