Noticias de mercados

• El USD/JPY cae por debajo de 150.00 tras alcanzar un máximo en 150.86, formando un patrón de "estrella vespertina".
• El RSI sugiere que el impulso alcista está disminuyendo, con posibles soportes y puntos de intervención identificados.
• Recuperar 150.00 podría suponer un desafío a niveles superiores, con 151.00 y 151.91 como objetivos clave.

El USD/JPY retrocede tras alcanzar un máximo anual en 150.86 y cae por debajo de 150.00, cortesía de la intervención verbal de las autoridades japonesas en los mercados de divisas. En el momento de escribir estas líneas, el par está formando una "estrella vespertina" y cotiza a 149.95, con una caída del 0.42%.

El USD/JPY parece haber alcanzado un máximo en torno a 150,00, lo que podría abrir la puerta a especulaciones de intervención. El índice de fuerza relativa (RSI) muestra al par en alza, pero la tendencia bajista indica que los compradores están perdiendo impulso. Si los vendedores empujan los precios por debajo del nivel Tenkan-Sen en 149.25, la primera línea de defensa para los alcistas sería 149.00. Una ruptura de este último expondrá el Senkou Span A en 148.43 antes de sumergirse en 148.00.

por otro lado, si los compradores recuperan 150.00, esto podría allanar el camino para desafiar 151.00, seguido por el máximo del año pasado en 151.91.

USD/JPY Acción del precio - Gráfico Diario

• La Plata supera el 2.50%, impulsada por la caída de los rendimients de los bonos estadounidenses.
• La posible formación de una "estrella matutina" apunta al alza si la Plata supera 22.94$.
• La resistencia en 23.08$-23.13$ y soporte en $22.45 y $22.00 críticos para los próximos movimientos.

El precio de la Plata subió con fuerza en la sesión del jueves tras tocar un mínimo diario de 22.35$, ya que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. cayeron, lo que supuso un viento de cola para el metal gris. El par XAG/USD cotiza en 22.92$, con una subida de más del 2.50%, y los operadores están atentos a la ruptura de la resistencia.

Análisis del precio del XAG/USD: Perspectiva técnica

El XAG/USD mantiene un sesgo neutral a la baja, ya que permanece por debajo de las medias móviles (DMA) de 100, 50 y 200 días. No obstante, un cierre diario por encima del máximo del 13 de febrero de 22.94$ formaría una "estrella matutina", abriendo la puerta a nuevas subidas. Si los compradores recuperan los 23.00$, se abrirá la puerta para desafiar la confluencia de las medias móviles de 100 y 50 días en torno a los 23.08$-23.13$. Una ruptura de esta última, el siguiente límite sería la DMA de 200 en 23.29$.

Por el contrario, si el metal sin rendimiento se mantiene por debajo de 23.00$, el primer soporte surge en el máximo del 14 de febrero en 22.45$. Una vez superado, el siguiente soporte sería 22.00$, seguido por el máximo del 14 de febrero en 21.94$.

Acción del precio XAG/USD - Gráfico diario

• Las ventas minoristas de EE.UU. decepcionaron las expectativas el jueves, lo que hizo caer al Dólar.
• El Euro se recuperó y superó la zona de 1.0700.
• El viernes se publicarán las cifras del IPP estadounidense y la encuesta de sentimiento de Michigan.

El par EUR/USD ganó terreno el jueves, extendiendo el rebote desde la zona de 1.0700, luego de que el par perdiera niveles técnicos a comienzos de la semana. La Comisión Europea revisó a la baja sus previsiones de crecimiento económico, y las ventas minoristas de EE.UU. mostraron una contracción inesperada en la actividad de gasto del consumidor.

Resumen diario de los movimientos en los mercados: EUR/USD reduce sus pérdidas recientes, mientras los inversores se centran en el Dólar estadounidense

• Las ventas minoristas de EE.UU. se contrajeron un 0,8% intermensual en enero, muy por debajo de la previsión del -0.1% frente al 0.4% del mes anterior (revisado a la baja desde el 0.6%).
• Las ventas minoristas subyacentes (excluyendo automóviles) también cayeron un 0.6% en enero, revirtiendo la previsión de un aumento del 0.2% frente al 0.6% de diciembre (revisado al 0.8%).
• Los inversores, ávidos de recortes de tipos por parte de la Reserva Federal (Fed), se amontonaron tras los malos datos de EE.UU., ya que el debilitamiento del panorama económico estadounidense aumenta las probabilidades de un recorte de tasas por parte de la Fed.
• Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. se situaron por debajo de las expectativas, en 212.000 para la semana finalizada el 9 de febrero, frente a las 220.000 previstas.
• Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo de la semana anterior también se revisaron de 218.000 a 220.000.
• La Comisión Europea rebajó las previsiones de crecimiento económico de la zona euro y de la economía europea en general.
• La Comisión Europea espera que el crecimiento de la UE alcance el 0.9% hasta 2024, y que el crecimiento anual de la Eurozona sea sólo del 0.8%.
• Se espera que el crecimiento económico vuelva a repuntar en 2025, con un crecimiento del 1.7% en la UE y del 1.5% en la Eurozona.
• La inflación IPCA de la UE se situará en el 3% en 2024 y en el 2.5% en 2025, frente al 6.3% de 2023.
• Se prevé que el Índice de Precios de Producción (IPP) subyacente de EE.UU. baje al 1.6% desde el 1.8% del año finalizado en enero.
• Se espera que el Índice de Sentimiento del Consumidor de Michigan mejore ligeramente hasta 80.0 desde 79.0.

Análisis Técnico: El EUR/USD encuentra suelo gráfico por encima de 1.0755

El par EUR/USD subió el jueves, extendiendo la recuperación tras la caída de mediados de semana hasta la zona de 1.0700, recortando las pérdidas recientes y volviendo a superar la media móvil simple (SMA) de 200 horas en 1.0755.

El par probó brevemente 1.0785, y sigue con ofertas alcistas a corto plazo, pero se mantiene por debajo del último máximo oscilante en 1.0800.

A pesar de una recuperación intradía, el EUR/USD sigue en el lado bajista de la SMA de 200 días cerca de 1.0830, y el par sigue bajando un 3.3% desde los máximos de diciembre en 1.1140.

EUR/USD gráfico horario

Gráfico diario del EUR/USD

Las pérdidas adicionales en el Dólar provocaron otro retroceso en el índice del Dólar estadounidense (DXY), lo que apuntaló el apetito de riesgo en medio de renovadas especulaciones de recortes en las tasas de interés por parte de la Fed.

Esto es lo que hay que saber el viernes 16 de febrero:

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) se vio sometido a una presión bajista adicional después de que las ventas minoristas de EE.UU. se contrajeran más de lo estimado en enero, dando cierto soporte a la visión de un posible recorte de tasas en mayo. Al final de la semana, el sector inmobiliario estadounidense y los datos de inflación ocuparán un lugar central con la publicación de los Precios de Producción, los inicios de viviendas y los permisos de construcción, todo ello por delante del indicador adelantado del sentimiento del Consumidor de Michigan. Además, está previsto que hablen Barr y Daly de la Fed.

El EUR/USD amplió su rebote desde mínimos anuales y se acercó de nuevo a la barrera clave de 1.0800, todo ello en un entorno favorable al apetito de riesgo. A falta de la publicación de datos el 16 de febrero, el discurso de Schnabel del BCE debería mantener entretenidos a los inversores.

El GBP/USD reanudó la tendencia alcista y logró dejar atrás la SMA clave de 200 días (1.2562) y volver a visitar 1.2600. Al otro lado del Canal, las ventas minoristas serán la única publicación antes del discurso de Pill del BoE.

El USD/JPY se sumó a la caída de la sesión anterior y retrocedió hasta mediados de 149.00, donde parece haber surgido cierta contención inicial. La agenda japonesa incluye las cifras semanales de la inversión extranjera en bonos y el índice de la industria terciaria del 16 de febrero.

El par AUD/USD siguió en camino de recuperar el terreno perdido tras la profunda venta masiva del martes y avanzó más allá de 0.6500, ya que los participantes del mercado dejaron atrás rápidamente las desalentadoras impresiones del informe de empleo nacional.

Los precios del WTI recuperaron la sonrisa gracias a la debilidad del dólar, la persistente efervescencia geopolítica y las expectativas de recorte de tasas de la Fed.

Los precios del Oro y de la Plata subieron gracias al descenso de los rendimientos en EE.UU., a otra sesión negativa del Dólar y al tono alcista generalizado en el universo de las materias primas.

El Gobernador del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ), Adrian Orr, pronunció un discurso titulado "La Política Monetaria y la inflación del 2%" en el Foro Económico de Nueva Zelanda celebrado en Hamilton, Nueva Zelanda.

Principales declaraciones:

• "El RBNZ tiene más trabajo que hacer para anclar las expectativas de inflación en el objetivo del 2%".
• La inflación no negociable avanza en la dirección correcta, "aunque lentamente".
• La reducción de la inflación subyacente hasta situarla dentro de la banda objetivo del 1-2% es una parte importante de la reducción de la inflación global hasta el objetivo del 2%.
• El RBNZ debe mantener un enfoque flexible de los objetivos de inflación a medio plazo.
• El objetivo intermedio de inflación del 2% sigue siendo apropiado.

• El par AUD/JPY cotiza actualmente en 97.70, con leves ganancias en la sesión del jueves, tras haber hecho suelo en un mínimo de 97.30.
• Los indicadores gráficos diarios sugieren que los compradores controlan el movimiento de los precios a corto plazo.

El jueves, el par AUD/JPY rebotó desde un mínimo diario de 97.30 a 97.70, lo que sugiere que los alcistas están controlando el movimiento. La tendencia general también es positiva, ya que el cruce se mantiene por encima de los principales promedios móviles simples (SMA).

En el gráfico diario, el índice de fuerza relativa (RSI) para el par se encuentra actualmente en territorio positivo, lo que indica un impulso positivo. Durante los últimos días, el RSI ha mostrado una leve tendencia alcista, lo que sugiere que los compradores continúan dominando el mercado. Además, el histograma de la divergencia de convergencia de la media móvil (MACD) muestra una tendencia alcista, con barras verdes que indican un impulso positivo, lo que respalda aún más las perspectivas positivas. En un contexto más amplio, el par AUDJPY se mantiene por encima de las medias móviles simples (SMA) de 20, 100 y 200 días, lo que indica una tendencia general alcista. Esto apoya aún más las perspectivas positivas para el par.

Gráfico diario del AUD/JPY

• Los mercados del petróleo crudo se recuperan tras la caída del miércoles, con el rebote de las ofertas de barriles.
• El WTI se desmarca de las advertencias de que la demanda mundial de petróleo tocará techo, según la EIA.
• Las estimaciones de la demanda de petróleo crudo han sufrido grandes desviaciones.

El West Texas Intermediate (WTI) rebotó el jueves, alcanzando los 77.50$ por barril y volviendo a una zona de congestión técnica en los gráficos, ya que los mercados de energía volvieron a ofertar petróleo crudo tras el retroceso de mediados de semana. Las líneas de suministro de petróleo crudo registraron esta semana un inesperado repunte en el recuento de barriles, advirtiendo a los operadores que la oferta mundial sigue aumentando a un ritmo mucho más rápido de lo que esperaban inicialmente los mercados de energía.

Según la Agencia Internacional de la Energía (AIE), la demanda mundial de Petróleo crudo se va a situar en un rango mucho más bajo de lo previsto anteriormente, y la AIE ha rebajado su previsión de crecimiento para 2024. La AIE espera ahora que la demanda mundial de Petróleo crezca sólo 1.22 millones de barriles diarios este año, por debajo de la estimación del mes anterior y muy por debajo del crecimiento previsto de 2,25 millones de barriles diarios previsto por la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP).

La AIE también amplió sus previsiones de crecimiento de la producción para 2024, pronosticando que la producción mundial de petróleo crudo aumentará en 1.7 millones de bpd, frente a la previsión anterior de 1.5 millones de bpd. La AIE prevé ahora que la producción mundial de Petróleo crudo alcance la cifra récord de 103.8 millones de barriles diarios, impulsada por el crecimiento de la producción de las entidades no pertenecientes a la OPEP, principalmente Estados Unidos.

A pesar de la insinuación de la OPEP de que podrá recortar la producción lo suficiente como para mantener constreñidos los mercados mundiales de crudo, la EIA prevé que la demanda de Petróleo crudo OPEP+ siga situándose por debajo de los objetivos actuales de producción.

Perspectivas técnicas del WTI

Con el rebote del jueves, el petróleo crudo estadounidense volvió a la media móvil simple (SMA) de 200 días, cerca de 77.40$, mientras que el WTI vuelve a acercarse a la zona de 78.00$.

El WTI cerrará nuevamente en alza, contrarrestando las caídas del miércoles y logrando que el petróleo crudo estadounidense cierre en alza durante ocho de las últimas nueve jornadas consecutivas.

Gráfico horario WTI

Gráfico diario del WTI

• El par GBP/USD se recupera desde mínimos diarios y sube un 0.17% tras el débil dato de ventas minoristas en Estados Unidos.
• El Reino Unido entra oficialmente en recesión, con una contracción del PIB en el último trimestre de 2023.
• Los gobernadores del Banco de Inglaterra señalan la posibilidad de una subida de los tipos de interés, en función de los indicadores económicos.

La Libra esterlina (GBP) subió durante la sesión norteamericana tras un informe de ventas minoristas blando que sacó a la major de un nivel técnico crucial. En consecuencia, el Dólar se encuentra a la defensiva, ya que el par GBP/USD cotiza en 1.2586, subiendo un 0.17%, tras saltar desde un mínimo diario de 1.2541.

La Libra esterlina avanza en un contexto de informes económicos mixtos de EE.UU. y estimaciones de recorte de tasas por parte del Banco de Inglaterra

Los datos de Estados Unidos fueron mixtos, ya que las ventas minoristas de enero cayeron un -0.8% intermensual, por debajo de las de diciembre y de las estimaciones del -0.1%, debido a la caída de las ventas en concesionarios de automóviles y estaciones de servicio. Además, el temporal también lastró las ventas afectadas.

Al mismo tiempo, las solicitudes de subsidio de desempleo de la semana que finalizó el 10 de febrero aumentaron en 212.000, por debajo de las previsiones y de la lectura anterior de 220.000. Se esperaba un repunte de las solicitudes en diciembre. Se esperaba que las solicitudes se recuperaran después de que las compañías anunciaran despidos.

Anteriormente, el par GBP/USD cayó a un mínimo diario de 1.2541, ya que la Oficina de Estadísticas Nacionales (ONS) del Reino Unido informó que la economía cayó en recesión a finales de 2023. El Producto Interior Bruto (PIB) se contrajo un -0.3% en los tres meses hasta diciembre, lo que confirmó que el país entró en recesión en la segunda mitad de 2023.

Recientemente, las gobernadoras del Banco de Inglaterra (BoE), Megan Greene y Catherine Mann, dieron declaraciones. Greene, una de las halcones del BoE, dijo que cree que las tasas van a ser más altas que antes y que consideraría cambiar de opinión si se suavizan las medidas de crecimiento salarial. Mann comentó que no le sorprende la debilidad del crecimiento en 2023, que las perspectivas para 2024 podrían ser más halagüeñas y que se fijaría en encuestas empresariales como el Índice de Gerentes de Compras (PMI).

Expectativas de tasas de interés de la Fed y el BOE

Según la herramienta FedWatch, se espera que la Fed recorte los tipos en junio, con unas probabilidades del 51%, pero algunos operadores estiman que la Fed recortaría las tasas en 50 puntos básicos. Mientras tanto, se considera que el Banco de Inglaterra (BoE) recortará las tasas en 25 puntos básicos en la reunión de agosto.

Análisis del precio del GBP/USD: Perspectiva técnica

En el gráfico diario, el par GBP/USD muestra un sesgo neutro a bajista, en torno a la media móvil de 200 días (DMA) en 1.2562. Los compradores necesitarán una ruptura decisiva por encima de 1.2600 si quieren mantener la esperanza de sacudir el par al alza, con la vista puesta en la DMA de 50 días en 1.2669. Por otro lado, un cierre diario por debajo de la DMA de 200 podría allanar el camino a la baja.

El Gobernador de la Reserva Federal (Fed), Christopher Waller, destacó la importancia del Dólar estadounidense (USD) en los mercados mundiales durante su intervención titulada "El papel internacional del Dólar" en la Conferencia del Global Interdependence Center y la Universidad de Bahamas celebrada en Nassau.

Aspectos más destacados

• "Es probable que el Dólar siga siendo la moneda de reserva dominante en el mundo".
• "Los últimos acontecimientos refuerzan esta posición".
• "Varios factores pesan en contra del yuan chino como activo atractivo".
• "No veo la necesidad de una moneda digital de un banco central en Estados Unidos".
• No me gustaría que los bancos centrales posean grandes cantidades de ETF basados en criptomonedas.

• El Índice del Dólar estadounidense DXY registró pérdidas en la sesión del jueves, cayendo hacia 104.40.
• Las Ventas minoristas de enero cayeron más de lo esperado.
• Por su parte, lassolicitudes semanales iniciales de subsidio por desempleo arrojaron resultados alentadores.

El Dólar estadounidense (USD) medido por el Índice del Dólar (DXY) volvió a caer el jueves, esta vez impulsado por las débiles cifras de ventas minoristas de enero.

A pesar de la debilidad de las ventas minoristas, la economía estadounidense sigue mostrando signos de sobrecalentamiento, como lo demuestran las cifras de inflación de enero, superiores a las esperadas, que refuerzan los argumentos a favor de que la Fed retrase los recortes de tipos. El viernes, las cifras del Índice de Precios de Producción (IPP) se seguirán de cerca, ya que podrían proporcionar una tracción adicional al dólar en caso de que sean más altas de lo esperado.

Resumen diario de los mercados: El Dólar pierde terreno tras los débiles datos económicos

• Las ventas minoristas cayeron un -0.8% intermensual en enero, superando el descenso del 0.1% esperado.
• La Producción Industrial del primer mes de 2024 descendió un -0.1% intermensual, mientras que los mercados esperaban una expansión del 0.3%.
• Por el lado positivo, las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo de la semana que finalizó el 9 de febrero fueron inferiores a lo esperado, en 212.000 solicitudes.
• A pesar de la debilidad de los datos, los mercados siguen confiando en el retraso de los recortes de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed), y mientras los inversores retrasen el inicio de la flexibilización hasta junio, las pérdidas del USD son limitadas.

Análisis Técnico: El DXY se verá bien mientras los compradores mantengan la SMA de 100 días

El análisis técnico en el gráfico diario refleja una pendiente negativa en el índice de fuerza relativa (RSI), lo que indica impulso vendedor a corto plazo. La divergencia de medias móviles (MACD) muestra barras verdes decrecientes, lo que apoya aún más el concepto de presión vendedora.

Sin embargo, a pesar de estos indicadores negativos a corto plazo, el Índice del Dólar estadounidense se mantiene por encima de las medias móviles simples (SMA) de 20, 100 y 200 días, lo que sugiere que la tendencia general sigue controlada por los alcistas.

Bancos centrales Preguntas frecuentes

El gobernador del Banco Central de Malta y responsable de política económica del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), Edward Scicluna, señaló el jueves que estaría dispuesto a empezar a recortar los tipos de interés en un momento en que la inflación de la Eurozona retrocede y la economía europea se encamina hacia un escenario de aterrizaje suave.

Declaraciones destacadas

• "Los riesgos están en todas partes, pero la inflación está remitiendo".
• Scicluna advierte de que hay que ser prudentes a la hora de descartar las opiniones del mercado.
• "Estoy abierto a una bajada de tipos en marzo, siempre que la inflación siga remitiendo".
• La economía europea se enfrenta a un aterrizaje suave.

• El Peso mexicano se aprecia frente al Dólar ante la debilidad de las ventas minoristas en Estados Unidos, afectadas por las altas tasas de interés.
• El Banco de México informa de un modesto crecimiento del 2.2% de la inversión extranjera directa en el año.
• Las perspectivas económicas de EE.UU. son positivas, según el asesor de la Casa Blanca, antes del discurso del gobernador de la Fed, Waller.

El Peso mexicano (MXN) subió frente al Dólar estadounidense (USD) el jueves tras un informe de ventas minoristas más moderado en los Estados Unidos (EE.UU.), un indicio de que las tasas de interés más altas afectan el gasto del consumidor. En cuanto al mercado laboral, se mantiene sólido luego de que la Oficina de Estadísticas Laborales de Estados Unidos (BLS, por sus siglas en inglés) anunciara que las solicitudes por desempleo se ubicaron por debajo de las estimaciones. El par USD/MXN cotiza en 17.04, con una caída del 0.18%.

La agenda económica de México sigue casi vacía, aunque el Banco de México reveló que la Inversión Extranjera Directa (IED) registró una expansión de 2.2% al cierre del año pasado. Sin embargo, los datos sugieren que la tasa de crecimiento se desaceleró, sin alcanzar las expectativas de organismos internacionales y economistas.

Al otro lado de la frontera, la Consejera Económica de la Casa Blanca, Lael Brainard, declaró que los fundamentos de la economía estadounidense parecen "bastante buenos" y que el poder adquisitivo de los consumidores sigue siendo fuerte. Más tarde, su antiguo colega, el Gobernador de la Fed Christopher Waller, dará declaraciones.

Resumen diario de los mercados: El Peso mexicano se mantiene firme mientras crece la inversión extranjera directa

• La inversión extranjera directa de México llegó a 36 mil millones de dólares, de acuerdo con la Secretaría de Economía. Aunque los datos del año pasado marcaron un nivel histórico, no alcanzaron las estimaciones de 43.900 millones de dólares de la Conferencia de las Naciones Unidas sobre Comercio y Desarrollo.
• Una encuesta del Banco de México (Banxico) dio a conocer que 25 economistas encuestados esperaban una cifra mayor, de 38 mil millones de dólares.
• El Departamento de Comercio de EE.UU. anunció que las ventas minoristas experimentaron una contracción mayor que la prevista del -0.1%, registrando una caída del -0.8% intermensual atribuida a las tormentas invernales. Además, los datos de ventas de diciembre se revisaron a la baja desde una estimación inicial del 0.6% al 0.4% intermensual.
• La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) informó que para la semana que finalizó el 10 de febrero, las solicitudes por desempleo cayeron a 212.000, por debajo tanto de la cifra anterior como de las 220.000 esperadas.
• Los mercados esperan el primer recorte de tasas por parte de la Reserva Federal en la reunión de política monetaria de junio, ya que recortaron las probabilidades para marzo y mayo.
• El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se mantiene prácticamente plano en el 4.253%, mientras que el Índice del Dólar estadounidense (DXY) cae hasta los 104.41, bajando un -0.28%.
• En su última decisión de política monetaria, Banxico revisó al alza sus expectativas de inflación para el periodo comprendido entre el primer trimestre y el tercer trimestre de 2024, esperando que la inflación converja hacia el 3.5% en el cuarto trimestre, basándose en el último comunicado de política monetaria.

Análisis Técnico: El Peso mexicano prueba un nivel clave mientras el USD/MXN ronda el nivel 17.10

El USD/MXN se consolidó en la zona de 17.05-17.10 durante los últimos dos días, manteniéndose cerca de la media móvil simple (SMA) de 50 días en 17.10. Si los compradores rompen con decisión ese nivel, la primera resistencia sería la zona psicológica de 17.20. Si se supera esta última, el par podría amenazar la SMA de 200 días en 17.29, antes de dirigirse hacia la SMA de 100 días en 17.39.

Por el contrario, si los vendedores intervienen y empujan los precios por debajo de la zona de 17.05, esto allanaría el camino para poner a prueba la figura de 17.00. El mínimo del año pasado, en 16.62, es un punto de descenso adicional.

USD/MXN Acción del Precio - Gráfico Diario

El par EUR/USD sube. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del par.

Poco impulso positivo en el gráfico a corto plazo

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) ha subido ligeramente al rebajarse los precios de mercado de la flexibilización de la Fed en 2024. Los economistas de Société Générale analizan las perspectivas del Dólar.

Es improbable que la Fed suavice drásticamente su política monetaria

El Dólar canadiense (CAD) ha retrocedido un poco en los primeros compases del nuevo año, tras haber experimentado una importante recuperación hasta finales de 2023. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del CAD.

Se espera que el CAD rebote en el segundo y tercer trimestre

El Oro (XAU/USD) cae por debajo de 2.000$ por primera vez desde diciembre de 2023. Los economistas del MUFG Bank analizan las perspectivas del metal amarillo.

La resistencia del Oro se mantiene intacta a pesar de que la alta inflación de EE.UU. frena las expectativas de recorte de tipos de la Fed

La responsable de política económica del Banco de Inglaterra y miembro del Comité de Política Monetaria (CPM), Catharine L. Mann, fue noticia el jueves al hablar de sus perspectivas en una conferencia sobre política económica en la National Association for Business Economics.

Principales declaraciones

• Los últimos datos del Producto Interior Bruto (PIB) confirman que el segundo semestre de 2023 fue un parche suave.
• El BOE necesita al menos un dato más de inflación antes de decidir sus próximos movimientos.
• La tasa de desempleo del Reino Unido sigue siendo "bastante baja", el mercado laboral continúa ajustado.
• El crecimiento salarial se está ralentizando, pero el ritmo sigue siendo "desafiante" para el objetivo del Índice de Precios al Consumo (IPC) del Banco de Inglaterra.
• Los datos del PIB son un espejo retrovisor, el Índice de Gerentes de Compras (PMI) y otros datos prospectivos tienen buen aspecto.
• La inflación de los bienes se ha ralentizado en todas las economías avanzadas.
• Las fuentes de descomposición de la inflación serán importantes en las decisiones políticas.
• Los precios de los bienes pueden ser deflacionistas en algún momento en el Reino Unido, pero no de forma duradera.
• La inflación de los servicios en el Reino Unido es mucho más rígida que en la UE o Estados Unidos.

• El Dólar canadiense recupera terreno tras la publicación de los datos estadounidenses.
• En Canadá se esperan datos de bajo impacto para la segunda mitad de la semana de comercio.
• Los mercados de petróleo crudo en modo de recuperación, apuntalando al Dólar Canadiense.

El jueves el Dólar canadiense (CAD) logró avanzar frente al Dólar estadounidense (USD), luego de que las ventas minoristas de los Estados Unidos no cumplieran con las expectativas y se contrajeran en enero. El aumento del Dólar a mediados de la semana, debido a la Aversión al riesgo alimentada por el IPC, se está reduciendo, y el CAD está encontrando soporte adicional en la recuperación de las ofertas de petróleo crudo de cara al final de la semana de comercio.

La cifra de viviendas iniciadas en Canadá se situó por debajo de las expectativas, pero este dato de escasa repercusión apenas tuvo movimiento en los mercados, ya que los inversores se centran en general en los cambios de los datos estadounidenses. El rebote del petróleo crudo también impulsó al Dólar canadiense.

Resumen diario de los mercados: La caída de las ventas minoristas en EE.UU. provocó la debilidad del Dólar el jueves

• Las ventas minoristas de EE.UU. cayeron un 0.8% en enero, muy por debajo de la previsión del -0.1%.
• Las ventas minoristas de EE.UU. de diciembre sufrieron una revisión a la baja del 0.6% al 0.4%.
• Las ventas minoristas de EE.UU. excluyendo autos también cayeron un 0.6% intermensual en enero frente a la previsión del 0.2%.
• La Producción Industrial estadounidense de enero también cayó un 0.1% intermensual frente a la previsión del 0.3%, sumándose al 0.0% de diciembre (revisado desde el 0.1%).
• Las peticiones iniciales de subsidio de desempleo en Estados Unidos se situaron en 212.000 frente a las 220.000 previstas para la semana finalizada el 9 de febrero, mientras que la semana anterior se revisaron de 218.000 a 220.000.
• El número de viviendas iniciadas en Canadá se situó en 223.600 en enero, frente a las 235.000 previstas, lo que supone un descenso aún mayor respecto a las 248.900 del periodo anterior (revisadas a la baja desde 249.300).
• Los mercados de petróleo crudo con una fuerte recuperación el jueves después de la fuerte caída del miércoles.
• El barril de petróleo crudo estadounidense West Texas Intermediate (WTI) volvió a superar 77.00$, llegando a probar 77.50$ durante la sesión de comercio estadounidense.
• El viernes concluirá la semana con la publicación del Índice de Precios al Producción (IPP) y el Índice de Sentimiento del Consumidor de Michigan.
• Se prevé que el IPP estadounidense para el año finalizado en enero baje del 1.8% al 1.6%.
• El Índice de sentimiento del consumidor de Michigan para febrero se espera que mejore ligeramente a 80.0 desde 79.0.

Análisis Técnico: El Dólar canadiense recupera terreno frente al Dólar

El Dólar canadiense (CAD) recuperó alrededor de un cuarto de punto porcentual contra el Dólar estadounidense el jueves, mientras que cedió un cuarto de punto porcentual contra la divisa más fuerte del día en el mercado, el Franco suizo (CHF). El Dólar estadounidense se ha debilitado en la segunda mitad de la semana, lo que ha favorecido al dólar canadiense.

El USD/CAD registró un mínimo intradía de 1.3475 el jueves, y el par se está topando con el soporte técnico a corto plazo de la media móvil simple (SMA) de 200 horas cerca de 1.3494, mientras las ofertas luchan contra la zona de 1.3500.

Velas diarias siguen viendo fricción desde la SMA de 200 días en 1.3478. A pesar de que el USD/CAD prueba nuevos máximos constantemente, el progreso ha sido escaso ya que el par amenaza con entrar en un patrón de consolidación entre 1.3400 y 1.3600.

USD/CAD gráfico horario

Gráfico diario del USD/CAD

¿Qué ocurrirá si Donald Trump es reelegido presidente de EE.UU. en noviembre? Los economistas de Commerzbank analizan cómo podría comportarse el dólar estadounidense (USD) bajo una presidencia de Trump.

¿Volverá a ser grande el dólar?

• El par EUR/GBP cotiza en 0.8560, con una ganancia de 0.25%, en la sesión americana del jueves.
• La presidenta del BCE, Lagarde, estuvo en los micrófonos pero no ofreció ninguna información.
• La libra esterlina está débil debido a unos datos del PIB del cuarto trimestre por debajo de lo esperado.

En la sesión del jueves, el par EUR/GBP cotizó en 0.8560, lo que supone una ganancia del 0.25%, ya que la Libra se debilitó debido a unos datos del PIB del cuarto trimestre más débiles de lo esperado. Sin embargo, se espera que el Banco de Inglaterra (BoE) se mantenga firme y que las políticas monetarias divergentes con el Banco Central Europeo (BCE) acaben beneficiando a la Libra esterlina.

En esta línea, mientras que los mercados esperan el primer recorte de tasas en junio por parte del BCE, los economistas prevén 125 pb de flexibilización total dentro del próximo año, una disminución de los 150 pb pronosticados en febrero y en caso de que los inversores empiecen a ver menos flexibilización, el par podría seguir subiendo.

Mientras tanto, el Reino Unido registró su primer trimestre consecutivo de contracción desde principios de 2020, con un descenso intertrimestral del 0.3% en el cuarto trimestre, superando la previsión del 0.1%. Sin embargo, a pesar de la debilidad de los datos, los mercados esperan que el BOE no se apresure a recortar las tasas, y por ahora, el consenso es que la flexibilización total será de entre 75 pb y 100 pb en 2024. Mientras persista la divergencia entre el BoE y el BCE, las pérdidas de la libra son limitadas.

Análisis técnico del EUR/GBP

En el gráfico diario, el índice de fuerza relativa (RSI) para el par EUR/GBP está cerca de saltar a territorio positivo, lo que indica que los compradores están ganando terreno. Además, el histograma de la divergencia de convergencia de la media móvil (MACD) ha sido consistentemente positivo, lo que indica que el impulso positivo es fuerte.

Sin embargo, es importante señalar que la perspectiva más amplia, representada por las medias móviles simples (SMA), sigue favoreciendo a los vendedores, ya que el par cotiza por debajo de las SMA de 100 y 200 días. Dicho esto, los alcistas lograron saltar por encima de la media de 20 días, por lo que a corto plazo, las perspectivas podrían empezar a ser positivas para ellos.

EUR/GBP gráfico diario

• La recuperación del Euro tras la caída de las ventas minoristas en EE.UU. y de los rendimientos del Tesoro.
• Aumentan las especulaciones sobre un recorte de las tasas de la Reserva Federal de EE.UU. en medio de indicadores económicos más débiles de lo esperado.
• Lagarde, presidenta del BCE, destaca la importancia de las negociaciones salariales en la Eurozona, mientras que la balanza comercial registra un estrecho superávit.

El Euro subió en los primeros compases de la sesión norteamericana frente al Dólar, después de que el informe de ventas minoristas en EE.UU., más flojo de lo esperado, provocara una caída de los rendimientos en EE.UU. y, en consecuencia, del Dólar. El par EUR/USD opera en 1.0784 tras alcanzar un mínimo diario de 1.0723.

Los datos más débiles de la UE frenan la subida del Euro con la vista puesta en los movimientos de los bancos centrales

El Departamento de Comercio estadounidense reveló que las ventas minoristas cayeron más que la contracción del -0.1% estimada, situándose en el -0.8% debido a las tormentas invernales. Los datos de diciembre se revisaron a la baja, del 0.6% al 0.4%. Al mismo tiempo, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) reveló que las solicitudes por desempleo para la semana que finalizó el 10 de febrero, se situaron en 212.000, por debajo de la lectura anterior y las previsiones de 220.000.

El par EUR/USD recuperó terreno y subió cuando el rendimiento de los Bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cayó cinco puntos básicos, hasta el 4.209%, mientras que el Índice del Dólar (DXY) cayó un 0.50%, hasta 104.20. Aunque hay expectativas de que la Reserva Federal estadounidense recorte los tipos en 2024, los operadores especulan con que la Fed reducirá drásticamente las tasas de los fondos federales (FFR) hasta el 4.40%.

En la sesión europea, Christine Lagarde, presidenta del Banco Central Europeo (BCE), afirmó que el BCE seguirá de cerca el resultado de las próximas negociaciones salariales de la Eurozona. Por otra parte, la Balanza comercial arrojó un superávit de 16.800 millones de euros, por debajo de los 21.500 millones previstos.

En Estados Unidos se publicaron otros datos: la Producción Industrial de enero se desplomó un -0.1%, por debajo de las estimaciones del 0.3% y de la lectura del 0% del mes pasado.

¿Qué esperar?

Más adelante, el economista jefe del BCE, Philip Lane, dará declaraciones. En Estados Unidos, hablará el gobernador de la Fed, Christopher Wall.

Análisis del precio del EUR/USD: Perspectiva técnica

El gráfico diario del EUR/USD se mantiene neutral a un sesgo bajista a pesar de recuperarse de mínimos semanales por debajo de la cifra de 1.0700. A menos que los compradores recuperen la media móvil de 100 días en 1.0795, eso podría abrir la puerta a probar 1.0800. Por el contrario, si los osos recuperan el control, empujar al par por debajo de 1.0750 abriría la puerta a desafiar 1.0700.

Según los economistas de Société Générale, el Peso mexicano (MXN) mantendrá su fortaleza durante un periodo prolongado.

Un alto índice de rendimiento respecto a la volatilidad sigue siendo favorable

• El USD/MXN desciende a mínimos de tres días en 17.04.
• El Índice del Dólar (DXY) cae a mínimos de dos días cerca de 104.30.
• Los datos estadounidenses de ventas minoristas y producción industrial decepcionan en enero.

El USD/MXN se ha movido este jueves en un estrecho rango situado entre 17.10 y 17.05, aunque en la última hora el par ha caído a 17.04, nuevo mínimo de tres días. Al momento de escribir, el par cotiza alrededor de 17.06, perdiendo un 0.20% en el día.

El Dólar cae a mínimos de dos días cerca de 104.15 tras los débiles datos estadounidenses

El Índice del Dólar (DXY) ha caído a su nivel más bajo en dos días alrededor de 104.18 tras los decepcionantes datos estadounidenses. Las ventas minoristas de Estados Unidos cayeron un 0.8% en enero, empeorando el descenso del 0.1% esperado, mientras que la producción industrial descendió un 0.1%, decepcionando el +0.3% estimado. 

Mientras, el mercado se inclina porque el primer recorte de las tasas de interés de la Fed sea en junio. Hoy la herramienta FedWatch da un 10.5% de posibilidades de un recorte en marzo, mientras sitúa en el 37.1% las opciones de que se produzca en mayo. En junio, las probabilidades de una rebaja de 25 puntos básicos aumentan el 52.7%.

En México, la Secretaría de Economía ha revelado hoy que al cierre de 2023 el país recibió 36.058 millones de dólares provenientes de inversión extranjera directa, un nuevo máximo histórico.

USD/MXN Niveles de precio

En caso de seguir cayendo, el par tendrá que quebrar el mínimo de esta semana en 17.04 para tener la oportunidad de dirigirse al soporte psicológico de 17.00. Por debajo, el USD/MXN puede extender su descenso hacia 16.78, suelo del año 2024 registrado el pasado 8 de enero.

Al alza, una superación del máximo semanal alcanzado el 13 de febrero en 17.22 puede impulsar al cruce hacia 17.28 primero (techo de febrero) y 17.38 más tarde (máximo de 2024).

• El precio del Oro rebota con fuerza tras los datos de ventas minoristas en Estados Unidos.
• El Dólar se desploma, ya que los malos datos de ventas minoristas suavizan las perspectivas de inflación.
• Los inversores no ven a la Fed recortando las tasas de interés antes de junio.

El precio del Oro (XAU/USD) se recupera con fuerza en los primeros compases de la sesión americana, ya que la Oficina del Censo de Estados Unidos ha informado las decepcionantes cifras de las ventas minoristas de enero. Las ventas minoristas bajaron un 0.8% frente al consenso del 0.1%. En diciembre, subieron un 0.6%.

Los datos de ventas minoristas, más débiles de lo previsto, han moderado un poco las perspectivas de inflación, lo que ha tenido un impacto material en el Dólar, ya que el enfriamiento de las expectativas de agresivos recortes de tipos por parte de la Reserva Federal (Fed) seguirá actuando como amortiguador a más largo plazo. El Dólar estadounidense se enfrenta a fuertes flujos de salida de divisas, ya que la suavización de las perspectivas de inflación frena las expectativas de un discurso de línea agresiva por parte de la Fed.

Las perspectivas generales del precio del Oro siguen siendo inciertas ya que las esperanzas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) se han desvanecido debido a los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de enero, que se publicaron el martes. Aunque los inversores no esperan un recorte de los tipos por parte de la Fed antes de junio, debido a la obstinación de los datos de inflación, la Secretaria del Tesoro de EE.UU., Janet Yellen, y el Presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, consideran que este recorte puntual es incapaz de influir en la tendencia a largo plazo de la inflación, que está descendiendo hacia el objetivo del 2%. Austan Goolsbee advirtió de que unos tipos de interés más altos durante un periodo más largo podrían suponer un golpe importante para el empleo, que es uno de los mandatos duales de la Fed.

Resumen diario de los movimientos en los mercados: El precio del Oro se recupera rápidamente mientras que el Índice del Dólar estadounidense se desploma

• El precio del Oro rebotó con fuerza cuando las ventas minoristas estadounidenses de enero resultaron más débiles de lo esperado.
• Las ventas minoristas se contrajeron bruscamente un 0,8% frente a las expectativas del 0.1%. Las ventas minoristas, excluidos los automóviles, cayeron un 0.6%, mientras que los inversores preveían que hubieran crecido un 0.2%. El grupo de control de ventas minoristas cayó un 0,4%.
• El Índice del Dólar (DXY) cae hasta cerca de 104.30, ya que los débiles datos de ventas minoristas han suavizado las perspectivas de inflación.
• Las ventas minoristas representan el gasto de los hogares en ventas minoristas. Un menor gasto suele ir seguido de una relajación de los precios de bienes y servicios.
• El atractivo general para el precio del Oro sigue siendo arriesgado, ya que los inversores no ven que la Fed vaya a reducir la tasa de referencia antes de junio, ya que las presiones sobre los precios en la economía de Estados Unidos fueron sorprendentemente persistentes en enero.
• La inflación estadounidense resultó persistente a pesar de que la Fed mantuvo sin cambios los tipos de interés en la horquilla del 5.25-5.50% durante un periodo más largo.
• La reacción del mercado a los activos sin rendimiento y a las acciones estadounidenses fue adversa después de que en enero se informara de una inflación del IPC estadounidense superior a la prevista. Sin embargo, la Secretaria del Tesoro estadounidense, Janet Yellen, aconsejó centrarse en una tendencia a más largo plazo, indicando que la inflación está disminuyendo de forma decisiva.
• En el discurso que pronunció el miércoles en el Club Económico de Detroit, Janet Yellen afirmó que la consideración extensiva de un bache puntual en los datos de inflación es un tremendo error.
• Janet Yellen añadió que nuestra atención debe centrarse en el descenso a largo plazo de la inflación, la resistencia de la economía y el aumento de los salarios, y no en fluctuaciones menores.
• Del mismo modo, el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, declaró el miércoles que la inflación va por buen camino hacia el objetivo del 2% fijado por el banco central, a pesar de haber permanecido ligeramente por encima durante unos meses.
• Austan Goolsbee añadió que las perspectivas de los tipos de interés están ligadas a la confianza de la Fed en que la inflación descienda al 2%, pero que una permanencia más prolongada con una orientación restrictiva de la política monetaria podría afectar a la vertiente del empleo del mandato de la Fed.
• Por el contrario, el vicepresidente de la Fed, Michael Barr, mostró su incertidumbre sobre la consecución de un "aterrizaje suave", ya que los recientes datos de inflación indican que el camino hacia la estabilidad de precios sería accidentado.

Análisis Técnico: El Oro recupera el nivel 2.000$

El precio del Oro se recupera hasta acercarse al soporte psicológico de 2.000$. Las perspectivas generales para el metal precioso siguen siendo negativas, ya que las medias móviles exponenciales (EMA) de 20 y 50 días están a punto de producir un cruce bajista. Se espera que la EMA de 200 días cerca de los 1.970$ sirva de soporte a los alcistas del precio del Oro.

Tras un sólido movimiento de recuperación, el índice de fuerza relativa (RSI) de 14 periodos ha rebotado por encima de 40.00.

La producción industrial de Estados Unidos cayó un 0.1% en enero, según ha publicado la Reserva Federal. Esta es su primera caída en tres meses. El dato de diciembre ha sido revisado a la baja, desde el +0.1% al 0%. Además, el descenso ha decepcionado las expectativas del mercado, ya que se esperaba un aumento del 0.3%.

La capacidad de utilización ha disminuido en enero al 78.5% desde el 78.7% previo, sin alcanzar el 78.8% previsto. Este es el nivel más bajo registrado desde septiembre de 2021.

Dólar reacción

El Índice del Dólar (DXY) ha retrocedido con el dato a la zona próxima a 104.20, marcando mínimos de dos días. Al momento de escribir, el DXY cotiza sobre 104.33, perdiendo un 0.38% diario.

Megan Greene, miembro del Comité de Política Monetaria (CPM) del Banco de Inglaterra, argumentó el jueves que la sorpresa del Producto Interior Bruto (PIB) fue "bastante menor" y añadió que no daría demasiada importancia a que el Reino Unido estuviera en una recesión técnica, según Reuters.

Declaraciones destacadas

"Los riesgos de Oriente Próximo son sólo al alza para la inflación y a la baja para la producción"

"Si los riesgos de Oriente Medio no se intensifican, esperamos que el impacto sobre la inflación sea temporal y moderado"

"No vemos que el riesgo de Oriente Próximo tenga precio en los mercados de energía"

"No sentimos ninguna obligación de seguir o adelantarnos a otros bancos centrales"

"Los datos del mercado laboral mostraron que el crecimiento de los salarios sigue siendo bastante fuerte"

Reacción de los mercados

El par GBP/USD subió ligeramente y se situó en 1.2570.

El índice manufacturero de la Fed de Philadelphia ha subido cerca de 15 puntos en febrero, elevándose a 5.2 desde los -10.6 de enero. El resultado mejora las expectativas de -8 puntos previstas por el mercado. Este es el primer mes en positivo para el indicador tras cinco meses consecutivos en negativo.

Por otra parte, se ha publicado el índice Empire manufacturero de la Fed de Nueva York. El indicador ha mejorado notablemente, situándose en -2.4 puntos frente a los -43.7 del mes anterior. Este resultado mejora los -15 puntos esperados.

Dólar reacción

El Índice del Dólar (DXY) ha caído con el dato desde los alrededores de 104.50 a la zona próxima a 104.30, marcando mínimos de dos días. Al momento de escribir, el DXY cotiza sobre 104.36, perdiendo un 0.35% diario.

• El Dólar cae por debajo del primer soporte importante.
• Los mercados están vendiendo el Dólar por la debilidad de las ventas minoristas.
• El Índice del Dólar estadounidense podría caer hasta 104 antes de encontrar un amplio soporte.

El Dólar estadounidense (USD) acelera el recorte de sus ganancias semanales, que se anotó el martes a raíz del informe de inflación al rojo vivo. Varios analistas y economistas se apresuraron a descartar el informe como algo puntual, e incluso Austan Goolsbee, miembro de la Reserva Federal de EE.UU., afirmó que los mercados no deberían tener en cuenta únicamente esta cifra del Índice de Precios al Consumo (IPC). La senda desinflacionista de las reducciones de tasas sigue intacta y se vislumbra un recorte en el horizonte.

En cuanto a los datos económicos, las ventas minoristas están confirmando lo que dijo Austan Goolsbee, en lo que se refiere al panorama general de la economía estadounidense. El dato de inflación estadounidense del martes fue un tanto atípico, mientras que la senda desinflacionista sigue su curso. El descenso de las ventas minoristas concuerda con esa idea.

Resumen diario de los movimientos del mercado: Ventas minoristas a la baja

• Ya se ha publicado la primera gran tanda para este jueves:
• Ventas minoristas de enero:
  • Las ventas minoristas mensuales pasaron de una revisión a la baja del 0.4% al -0.8%
  • Las ventas minoristas mensuales sin automóviles pasaron del 0.4% al -0.6%.
  • La cifra de diciembre se revisó del 0.6% al 0.4%.
• El índice Empire State de manufacturas de Nueva York para febrero experimenta una fuerte recuperación, pasando de -43.7 a -2.4.
• La Encuesta de Manufactura de la Fed de Filadelfia incluso vuelve a las cifras de crecimiento, pasando de -10.6 a 5.2.
• También se han publicado los índices de precios de importación y exportación de enero:
  • El índice mensual de precios de importación pasó del -0.7% al 0.8%.
  • El Índice Anual de Precios de Importación se contrajo un 1.6% en diciembre y se mantiene en contracción un 1.3% para enero.
  • El índice mensual de precios a la exportación pasó del -0.7% al 0.8%.
  • El índice anual de precios a la exportación cayó un 3.2% el mes anterior y se recuperó un poco con un -2.4%.
• También se han publicado las solicitudes semanales de subsidio de desempleo:
  • Las solicitudes iniciales anteriores eran de 218.000 y se revisaron a 220.000, con 212.000 como nueva cifra para esta semana.
  • Las Solicitudes de Continuación del Paro pasaron de 1,865 millones a 1,895 millones.
• Se espera que la Producción Industrial de enero aumente un 0.3%, tras un incremento del 0.3% hacia las 14:15 GMT.
• A las 15:00 GMT se publicará una serie de datos mixtos, con los inventarios empresariales de diciembre pasando de -0.1% a 0.4%.
• Christopher Waller, miembro de la Reserva Federal de Estados Unidos, hará algunos comentarios hacia las 18:15 GMT.
• El Departamento del Tesoro de EE.UU. se dirigirá a los mercados para distribuir una letra a 4 semanas hacia las 16:30 GMT y una subasta de TIPS a 30 años hacia las 18:00 GMT.
• Acciones están contentos con el retroceso en el impulso de los recortes de tasas y están en verde. Las acciones europeas suben más de un 0.50%, mientras que los futuros de las acciones estadounidenses se encuentran ligeramente en verde.
• La herramienta FedWatch de CME Group se centra ahora en la reunión del 20 de marzo. Las expectativas de una pausa son del 89.5%, mientras que el 10.5% se inclina por un recorte de tasas.
• El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cotiza cerca del 4.23%, más o menos donde cotizaba antes del informe de inflación del martes.

Análisis Técnico del Índice del Dólar: vuelta al lunes

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) se encuentra ahora totalmente estancado antes incluso de un dudoso intento de alcanzar los 105 puntos. Los operadores tendrán que aprender a vivir con este tipo de pequeños y efímeros momentos de volatilidad hasta que finalmente uno de los cuatro grandes bancos centrales (Fed, BCE, BoE, BoJ) mueva ficha con recortes o subidas. Es de esperar una caída del DXY, que podría llegar hacia 104 o menos en busca de soporte

En caso de que el Dólar estadounidense salte tras los datos de este jueves, 105.00 y 105.12 son los niveles clave que hay que vigilar. Un paso más allá se sitúa en 105.88, el máximo de noviembre de 2023. En última instancia, 107.20 -el máximo de 2023- podría incluso volver a entrar en escena, pero eso ocurriría cuando varias medidas de inflación se sitúen por encima de lo esperado durante varias semanas seguidas.

El soporte ahora debería estar en el máximo del lunes de la semana pasada, cerca de 104.59. Más abajo, la media móvil simple de 100 días parece bastante dudosa, cerca de 104.24, por lo que la SMA de 200 días cerca de 103.67 parece más sólida. En caso de que ceda, busque soporte en la SMA de 55 días cerca de 103.08.

• Las solicitudes semanales de subsidio de desempleo aumentaron en 212.000 personas con respecto a la semana anterior.
• Las solicitudes continuadas crecieron más de lo estimado..

El número de ciudadanos estadounidenses que solicitaron prestaciones del seguro de desempleo aumentó en 212.000 en la semana que finalizó el 10 de febrero, según informó el jueves el Departamento de Trabajo estadounidense (DoL). Las cifras mejoraron el consenso de 220.000. El dato de la semana previa ha sido revisado al alza, de 218.000 a 220.000.

Otros detalles de la publicación revelaron que la media móvil de 4 semanas se situó en 218.500, aumentando en 5.750 desde la media revisada de la semana anterior de 212.750.

Además, las solicitudes de desempleo continuadas aumentaron en 30.000 hasta 1.895.000 en la semana finalizada el 3 de febrero desde 1.865.000, empeorando la expectativa de 1.880.000.

Reacción del mercado

El Índice del Dólar aceleró sus pérdidas, visitando la zona de 104.30 tras la publicación, todo ello en el marco de la tendencia bajista generalizada observada hasta el jueves.

Las ventas minoristas de Estados Unidos han caído un 0.8% en la lectura mensual de enero, empeorando las expectativas del mercado, que esperaba un descenso del 0.1%. El dato de diciembre ha sido revisado a la baja, situándose en el +0.4% frente al +0.6% publicado hace un mes, según ha publicado la Oficina del Censo estadounidense. Esta es la primera caída tras dos meses consecutivos de aumentos. Además, el de enero es el descenso más grande registrado en diez meses.

Las ventas minoristas excluyendo vehículos han descendido un 0.6%, cayendo por primera vez desde marzo de 2023. La cifra decepciona las previsiones de los expertos, que preveían un aumento del 0.2% después del incremento del 0.4% visto el mes anterior.

El control del sector minorista ha caído un 0.4% tras subir un 0.6% en diciembre (cifra revisada a la baja desde el +0.8%).

Dólar reacción

El Índice del Dólar (DXY) ha caído con el dato desde los alrededores de 104.50 a la zona próxima a 104.30, marcando mínimos de dos días. Al momento de escribir, el DXY cotiza sobre 104.36, perdiendo un 0.35% diario.

El par GBP/USD cede pero mantiene el soporte en la zona baja de 1.2500. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del par.

Pocas cosas positivas a tener en cuenta para la Libra en los gráficos intradía y diario

El USD/CAD subió con fuerza el martes, superando la zona de 1.3540/1.3550. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del par.

Soporte clave en 1.3340/1.3350

• El par EUR/GBP avanza hasta 0.8550 mientras la economía británica sigue en recesión en el primer trimestre de 2023.
• La economía británica se contrajo un 0.3% en el cuarto trimestre de 2023, mientras que los inversores preveían un crecimiento del 0.1%.
• El BCE sigue dependiendo de los datos para adoptar nuevas medidas de política monetaria.

El par EUR/GBP sube por encima de 0.8550, ya que los últimos datos preliminares del Producto Interior Bruto (PIB) del cuarto trimestre de la Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido (ONS) mostraron que la economía experimentó un decrecimiento del 0.3%.

Sorprendentemente, la economía británica se contrajo un 0.3% en el último trimestre de 2023, mientras que los inversores preveían un crecimiento del 0.1%. En el trimestre julio-septiembre, la economía británica se contrajo un 0.1%. Dos trimestres consecutivos de desaceleración de una economía confirman que ha caído en una recesión técnica.

Esto ha suscitado esperanzas de una pronta bajada de tipos por parte del Banco de Inglaterra (BoE), ya que el mantenimiento de las tasas de interés en su nivel actual podría empeorar las perspectivas económicas. Mientras tanto, los datos de inflación de enero, inferiores a lo previsto, también han avivado las expectativas de una rápida bajada de tipos.

De cara al futuro, se espera que el BoE se enfrente a un acto de equilibrio entre unas perspectivas económicas poco halagüeñas y la persistencia de elevadas presiones sobre los precios. El miércoles, el Gobernador del BoE, Andrew Baily, declaró que los responsables políticos debatirían la reducción de los tipos de interés tras obtener pruebas suficientes de que la inflación está disminuyendo hacia el objetivo del 2%.

En el frente de la Eurozona, el Euro se fortalece a pesar de que la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, reiteró la necesidad de seguir dependiendo de los datos para las próximas reuniones de política monetaria. Lagarde afirmó que la debilidad de la actividad económica es generalizada. Preguntada por las perspectivas de inflación, Lagarde dijo que el proceso de desinflación está en marcha y que se espera que baje considerablemente este año.

Megan Greene, miembro del Comité de Política Monetaria (CPM) del Banco de Inglaterra, reiteró el jueves que la política monetaria deberá seguir siendo restrictiva durante algún tiempo, según Reuters.

Declaraciones destacadas

"Necesito ver más pruebas de que la persistencia de la inflación está menos arraigada de lo que se temía antes de considerar votar a favor de relajar la política"

"Los signos recientes de que la persistencia está empezando a remitir son alentadores"

"El mercado laboral se ha ido relajando lentamente"

"El Brexit y la pandemia han dejado la oferta del Reino Unido mucho más débil que en EE.UU. en los últimos años"

"En igualdad de condiciones, esto significaría que las presiones inflacionistas son mayores en el Reino Unido, pero la demanda también es más débil."

"En lo que respecta al crecimiento salarial, el Reino Unido destaca"

Reacción de los mercados

El GBP/USD se mantiene bajo una modesta presión bajista tras estos comentarios. En el momento de escribir estas líneas, el par perdió un 0.15% en el día, situándose en 1.2545.

• El par USD/JPY se corrige y se acerca a 150.00, mientras que el DXY retrocede.
• Se prevé que las ventas minoristas estadounidenses se contraigan un 0.1% en enero.
• La economía japonesa ha entrado en recesión técnica tras contraerse en los dos últimos trimestres de 2023.

El USD/JPY extiende su corrección hasta acercarse al soporte psicológico de 150.00 en la sesión europea del jueves. El par se ha visto presionado por la caída del Índice del Dólar estadounidense (DXY) y de los rendimientosde los bonos antes de los datos de ventas minoristas de Estados Unidos de enero.

Los futuros del S&P 500 han registrado ganancias decentes en la sesión de Londres, lo que indica una reactivación del apetito por el riesgo de los participantes del mercado. El panorama general de los mercados sigue siendo incierto, ya que los inversores recortan sus apuestas a favor de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) para la reunión de política monetaria de mayo.

Las expectativas de la Fed de un recorte de tipos han cambiado para la reunión de junio, ya que la inflación de los precios al consumo de enero se mantuvo por encima de lo esperado. Por el contrario, el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, declaró el miércoles que un mal dato de inflación no basta para influir en la tendencia general, que indica que las presiones sobre los precios se acercan al objetivo del 2%. Austan Goolsbee advirtió que una narrativa de línea dura durante un periodo más prolongado podría mermar las condiciones del mercado laboral.

El Índice del Dólar (DXY) ha corregido hasta cerca de 104.60 desde un máximo de tres meses de 105.00. De cara al futuro, los inversores se centrarán en los datos de las ventas minoristas estadounidenses, que se publicarán a las 13:30 GMT. Según el consenso, las ventas minoristas se contrajeron un 0.1%.

En cuanto a Tokio, el yen japonés se fortalece a pesar de la esperanza de los inversores de que el Banco de Japón no abandone pronto la política expansiva. Las expectativas de una relajación de la política monetaria se han desvanecido, ya que la economía japonesa ha entrado sorprendentemente en una recesión técnica. El PIB del cuarto trimestre se contrajo un 0.1%, mientras que los inversores preveían una expansión del 0.3%.

• Los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizan ligeramente al alza antes de la apertura.
• Los inversores están a la espera de la publicación de datos macroeconómicos clave en Estados Unidos.
• Uber fue el valor del S&P 500 que mejor se comportó el miércoles.

Los futuros del S&P 500 suben un 0.12%, los del Dow Jones un 0.12% y los del Nasdaq un 0.13%.

Los índices S&P 500 (SPX), Dow Jones (DJIA) y Nasdaq (IXIC) cerraron el miércoles con una subida del 0.96%, del 0.40% y del 1.30%, respectivamente.

Lo que hay que saber antes de la apertura de los mercados bursátiles

• El Sector de Industrias ganó un 1.67% el miércoles, siendo el sector principal del S&P 500 con mejores resultados, junto con el Sector de Servicios de Comunicaciones, que subió alrededor de un 1.5%. El Sector de Energía registró pequeñas pérdidas.
• Las acciones de Uber Technologies Inc. (UBER) subieron más de un 14.7%, hasta 79.15$, e IQVIA Holdings Inc. (IQV) ganó más de un 13%, hasta 236.03$, como los valores de mayor rendimiento del S&P 500el miércoles.
• Akamai Technologies Inc. (AKAM) fue la mayor perdedora del día, con una caída del 8.2%, hasta los 114.8$ al cierre.
• El índice de volatilidad CBOE (VIX), el indicador del miedo en Wall Street, cayó un 9.27% el miércoles. De cara a la apertura del jueves, el VIX se mantiene plano.
• En la agenda económica estadounidense destacan las ventas minoristas y la producción industrial de enero. El Departamento de Trabajo de EE.UU. publicará las solicitudes iniciales semanales de subsidio de desempleo. El viernes, el BLS publicará las cifras del Índice de Precios de Producción (IPP).
• La inflación en Estados Unidos, medida por la variación del Índice de Precios al Consumo (IPC), se redujo al 3.1% anual en enero, frente al 3.4% de diciembre, según informó el martes la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS). Este dato se situó por encima de las expectativas del mercado, que esperaban un 2.9%.
• El IPC subyacente, que excluye la volatilidad de los precios de los alimentos y la energía, subió un 3.9% en el mismo periodo e igualó el aumento de diciembre, superando la estimación del 3.7% de los analistas.
• Según la herramienta FedWatch del CME, hay casi un 40% de probabilidades de que la Reserva Federal (Fed) recorte los tipos en mayo, frente a casi un 55% antes de los datos de inflación de enero.
• El martes, Coca-Cola Co. (KO) informó de que sus ganancias aumentaron un 7.4% respecto al año anterior, hasta 10.950 millones de dólares, en el trimestre finalizado en diciembre, según Reuters. La compañía anunció que el ingreso neto trimestral fue de 1.970 millones de dólares para ese período y citó precios más altos de los productos y una sólida demanda para los resultados optimistas.
• Airbnb Inc. (ABNB) dijo después de la campana de cierre el martes que las ganancias trimestrales ajustadas fueron de 76 centavos por participación en el trimestre finalizado en diciembre. Las Ganancias de la compañía aumentaron un 16.6% a 2.220 millones de dólares desde hace un año, pero hubo una pérdida trimestral de 349 millones de dólares.
• Cisco Systems Inc. (CSCO) anunció unas ganancias trimestrales ajustadas por acción de 87 céntimos en el trimestre finalizado en enero. El fabricante de equipos de red dijo que las ganancias cayeron un 5.9% a 12.790 millones de dólares desde hace un año, mientras que el ingreso neto trimestral fue de 2.630 millones de dólares en el mismo período. En una conferencia telefónica, el Consejero Delegado Charles Robbins declaró: "También seguimos observando una débil demanda por parte de nuestros clientes proveedores de servicios de telecomunicaciones y cable", según Reuters. Según los informes, la compañía planea recortar más de 4.000 puestos de trabajo y centrarse en áreas de alto crecimiento como la inteligencia artificial y el software.
• Applied Materials, Inc. (AMAT), DoorDash Inc. (DASH) y Coinbase Global Inc. (COIN) son algunas de las principales compañías que informarán de sus ganancias trimestrales después de la campana de cierre del jueves.

Los futuros del S&P y del Nasdaq son presentados por CME e-minis y los del Dow Jones por CBOT e-mini.

La Libra esterlina (GBP) se ha beneficiado de una fuerte revalorización sobre las expectativas en torno al Banco de Inglaterra. Los economistas de Danske Bank analizan las perspectivas del EUR/GBP.

Las perspectivas de crecimiento relativo y la fijación de precios por parte de los bancos centrales pesarán sobre el GBP

El economista jefe del Banco Central Europeo, Philip Lane, ha dicho el jueves que el impacto del endurecimiento de la política monetaria todavía se está desarrollando y ha añadido que hay una transmisión continuada de las subidas de los tipos de interés a unas condiciones de financiación más amplias, según Reuters.

Anteriormente, el responsable de política monetaria del BCE, Pablo Hernández de Cos, había afirmado que la próxima medida de política monetaria será un recorte de tasas, pero señaló que aún necesitan tiempo para determinar el momento exacto del giro de la política monetaria

• El EUR/JPY pierde terreno debido a la esperada intervención en el mercado de divisas.
• Yoshitaka Shindo espera una estrecha colaboración entre el BoJ y el Gobierno para aplicar políticas monetarias adecuadas.
• El PIB japonés del cuarto trimestre disminuye un 0.1%, lo que indica una recesión técnica.
• La previsión salarial del BCE señala sólidas presiones salariales.

El cruce EUR/JPY retrocede desde sus máximos recientes después de que los altos funcionarios japoneses insinuaran una posible intervención en el mercado de divisas para frenar la debilidad del Yen japonés (JPY). Además, la escalada de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio impulsa la demanda del Yen, de refugio seguro, y arrastra al cruce EUR/JPY a 161.10 durante la sesión europea del jueves.

El jueves, el ministro de Economía japonés, Yoshitaka Shindo, ha comentado que las medidas concretas de política monetaria son competencia del Banco de Japón (BoJ). Reconoció que el BoJ tiene en cuenta diversos datos, como los patrones de consumo, las proyecciones económicas y los riesgos asociados, a la hora de formular la política monetaria.

Shindo expresó sus expectativas de una estrecha colaboración entre el BoJ y el Gobierno para aplicar políticas monetarias adecuadas encaminadas a alcanzar de forma sostenible el objetivo de estabilidad de los precios, junto con el fomento del crecimiento salarial.

El Producto Interior Bruto (PIB) preliminar de Japón se redujo a un descenso intertrimestral del 0.1% desde el anterior descenso del 0.8% y frente al aumento previsto del 0.3% en el cuarto trimestre. Las débiles cifras del Producto Interior Bruto (PIB) del cuarto trimestre en Japón añaden complejidad a las perspectivas de política monetaria del Banco de Japón (BoJ).

En lugar de experimentar un ligero crecimiento en comparación con el tercer trimestre, la economía se enfrentó de nuevo a una contracción. Esta evolución indica que Japón ha entrado en una recesión técnica en el segundo semestre de 2023, ya que el crecimiento negativo persistió en el tercer trimestre, aunque con una magnitud más significativa.

Por otor lado, el Euro (EUR) encontró obstáculos tras la publicación el miércoles de los datos desestacionalizados del Producto Interior Bruto (PIB) de la Eurozona, que se mantuvieron sin cambios, tal y como se preveía, para el cuarto trimestre. A pesar de ello, el seguimiento salarial prospectivo del BCE sigue señalando fuertes presiones salariales.

Christine Lagarde, Presidenta del Banco Central Europeo (BCE), señaló que los últimos datos apuntan a una continuación de la debilidad de la actividad económica a corto plazo. Aunque reconoció la actual tendencia desinflacionista, Lagarde subrayó la importancia de infundir confianza en que esta trayectoria conducirá en última instancia a la consecución sostenible del objetivo de inflación del 2% fijado por el BCE.

El Franco suizo (CHF) ha sufrido una corrección a la baja a principios de año. Los economistas de Scotiabank analizan las perspectivas del CHF.

El CHF podría registrar una rentabilidad inferior al enfriarse la inflación

• El precio del WTI pierde terreno ante unos inventarios de petróleo estadounidenses mayores de lo esperado.
• La variación de las existencias de petróleo crudo de la EIA estadounidense aumentó en 12.02 millones de barriles hasta los 439.5 millones de barriles.
• El precio del petróleo crudo se enfrenta a desafíos mientras la AIE revisó a la baja las previsiones de crecimiento de la demanda mundial de petróleo.

El precio del petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI) se mueve a la baja tras un aumento mayor de lo previsto de las existencias de crudo en Estados Unidos, que suscitó inquietud por las perspectivas de la demanda en ese país, el mayor consumidor mundial de productos derivados del petróleo. En consecuencia, el precio del WTI amplió sus pérdidas, situándose en torno a los 75.90$ por barril durante la sesión europea del jueves.

La Administración de Información de Energía de EE.UU. mostró que la variación de las reservas de petróleo crudo aumentó en 12.02 millones de barriles hasta los 439.5 millones de barriles en la semana que finalizó el 9 de febrero. El mercado esperaba un aumento de 2.56 millones de barriles frente al cambio anterior de 5.521 millones de barriles.

Los precios del petróleo crudo se encuentran bajo presión tras la revisión a la baja de la previsión de crecimiento de la demanda mundial de petróleo para 2024 por parte de la Agencia Internacional de la Energía (AIE) en su último informe mensual sobre el mercado del petróleo, publicado el jueves. La previsión de crecimiento de la demanda mundial de petróleo para 2024 se ha reducido a 1.22 millones de barriles diarios (bpd), frente a la estimación anterior de 1.24 millones de bpd.

La ralentización del crecimiento de la demanda mundial de petróleo podría atribuirse en parte a la evolución de China. Se informa de un endurecimiento de los equilibrios del mercado del petróleo en enero, debido sobre todo a interrupciones del suministro en Estados Unidos y Canadá. A pesar de los recortes en curso por parte de los países OPEP+, la AIE prevé una ligera acumulación de inventarios en el primer trimestre del año.

Kazajstán e Irak se han comprometido a hacer frente a su sobreproducción de petróleo en los próximos cuatro meses, en consonancia con sus acuerdos de recortes voluntarios con la Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados (OPEP+). Los analistas de ANZ señalaron el jueves que la atención se centra en la próxima reunión de marzo de la OPEP+, en la que se decidirá si se amplían los recortes de producción.

• El precio del Gas Natural salta este jueves en un intento de romper la racha de pérdidas.
• Los inversores ven precios al alza para el Gas Natural debido a un rebote técnico.
• El Índice del Dólar DXY cede levemente y ofrece una oportunidad para que el precio del Gas Natural se recupere un poco.

El precio del Gas Natural (XNG/USD) ha marcado un nuevo mínimo al alcanzar los 1.64$, que es el mínimo del 20 de julio de 2020. Esta nueva caída se debe a la atonía de la demanda, las perspectivas poco halagüeñas y la ralentización del crecimiento económico general en todo el mundo. Mientras tanto, la situación en Oriente Medio no interrumpe el flujo de Gas que sale de la región, lo que supone un importante exceso de oferta en una demanda más baja de lo normal.

El Dólar estadounidense (USD) retrocede un poco respecto al máximo alcanzado el martes. Los mercados han digerido el informe de inflación persistente que salió con varios analistas, economistas e incluso el miembro de la Reserva Federal de EE.UU. Austan Goolsbee comentando que este informe de inflación fue un hecho aislado. La senda desinflacionista sigue intacta y los recortes llegarán este año.

El Gas Natural cotiza a 1.68$ por MMBtu en el momento de escribir estas líneas.

Movimientos en el mercado del Gas Natural: Las reservas de la UE, por encima de la media

• Las reservas europeas de Gas están por encima del 65%, lo que significa que la UE tiene menos de la mitad para reabastecerse antes de que comience la próxima temporada de invierno.
• La empresa estatal turca de energía Botas estrecha sus lazos con la Egyptian Natural Gas Holding Company. Está sobre la mesa un acuerdo que incluirá la participación mutua en las infraestructuras y el almacenamiento subterráneo.
• Las últimas cifras publicadas en Europa muestran que la energía eólica está empezando a sustituir al Gas Natural en la producción de energía.

Análisis Técnico del Gas Natural: No es el final de la línea

El Gas Natural está teniendo una pausa hoy, subiendo más de un 1.5% en un movimiento puramente técnico al alza. El motivo de este repunte es la incesante presión vendedora a la que se han estado enfrentando los precios del Gas, que ahora ven cómo los vendedores en corto toman algunos beneficios. Si a esto le añadimos la correlación inversa con el Dólar estadounidense, que este jueves está un poco más débil, se ofrece una oportunidad para que los precios del Gas Natural borren un poco su pérdida general de febrero.

Al alza, el precio del Gas Natural se enfrenta a algunos niveles técnicos fundamentales. En primer lugar, 1.99$, donde se produjo un descenso acelerado. A continuación, la línea azul en 2.13$ con el triple fondo de 2023. En caso de que el Gas Natural vea repuntar repentinamente la demanda, posiblemente entren en juego los 2.40$.

Además, no hay que perder de vista los 1.80$, que fue un nivel fundamental en julio de 2020 y ahora debería actuar como resistencia.

En caso de que se levante la moratoria del presidente estadounidense Biden, junto con la oferta adicional de Canadá, que está exportando más para cubrir las brechas de EE.UU., los 1.64$ y los 1.53$ (mínimo de 2020) son objetivos a tener en cuenta.

XNG/USD gráfico diario

Los metales preciosos cotizan a la baja tras un informe sobre la inflación en EE.UU. más caliente de lo esperado. Los economistas del MUFG Bank analizan las perspectivas de los mercados.

Unas tasas de interés más altas suelen ser negativas para los metales preciosos

• El NZD/USD se mueve en una trayectoria alcista a pesar del tibio impulso.
• Una ruptura por encima de la barrera psicológica en el nivel de 0.6100 podría llevar al par a volver a visitar el máximo semanal en 0.6152.
• El soporte clave se encuentra en el nivel de 0.6050, alineado con el mínimo semanal de 0.6049.

El par NZD/USD extiende su movimiento al alza por segundo día consecutivo, mientras que el Dólar estadounidense (USD) muestra debilidad debido a un retroceso en los rendimientos del Tesoro estadounidense. El par NZD/USD sube hasta cerca de 0.6100 durante la sesión europea del jueves.

La resistencia inmediata aparece en el nivel psicológico de 0.6100. Un avance por encima de este nivel psicológico podría inspirar al par NZD/USD a acercarse a la zona de resistencia en torno al 23.6% de retroceso de Fibonacci en 0.6124, alineado con la media móvil exponencial (EMA) de 50 días en 0.6129.

Si el NZD/USD supera la EMA de 50 días, el par podría llegar a la barrera principal en 0.6150 en línea con el máximo semanal en 0.6152.

El análisis técnico para el par NZD/USD indica un impulso tibio en el mercado. La línea del MACD se posiciona por debajo de la línea central, pero por encima de la línea de señal.

Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se encuentra por debajo del nivel 50, lo que sugiere un sentimiento más débil para el par NZD/USD.

A la baja, el par NZD/USD podría encontrar un soporte clave en el nivel principal de 0.6050 junto con el mínimo semanal de 0.6049. Una ruptura por debajo de este último nivel podría presionar a la baja el par a moverse por la región en torno al mínimo de febrero en 0.6038 seguido por el soporte psicológico del nivel de 0.6000.

NZD/USD gráfico diario

El mercado laboral australiano volvió a decepcionar en enero. Los economistas de Commerzbank analizan las perspectivas australianas tras los datos de empleo de enero.

El mercado laboral sigue ralentizándose

• El USD/CAD retrocede por segundo día consecutivo en medio de una modesta caída del Dólar.
• La caída de los precios del petróleo pesa sobre el CAD y debería ayudar a limitar las pérdidas del par.
• El escenario técnico aconseja cautela antes de posicionarse para un descenso significativo.

El par USD/CAD retrocede por segundo día consecutivo el jueves y se aleja de un nuevo máximo anual, en torno a la zona de 1.3585 que alcanzó a principios de esta semana. El par cotiza en torno a la zona de 1.3535-1.3530, con un descenso inferior al 0.10% durante la primera mitad de la sesión europea, mientras los inversores esperan un nuevo impulso de los datos macroeconómicos estadounidenses.

Una nueva caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. mantiene a los alcistas del Dólar estadounidense (USD) a la defensiva por debajo de su nivel más alto desde el 14 de noviembre tocado el día anterior y se considera un factor clave que pesa sobre el par USD/CAD. Dicho esto, el sesgo vendedor predominante en torno a los precios del petróleo crudo podría pesar sobre el CAD, divisa vinculada a los precios de las materias primas, y ayudar a limitar cualquier caída significativa en el par.

Desde una perspectiva técnica, el par USD/CAD una vez más tuvo dificultades para encontrar aceptación por encima de la Media móvil simple (SMA) de 100 días. El posterior deslizamiento desde la zona de 1.3600 constituye la formación de un patrón de doble techo en el gráfico diario. No obstante, los osciladores del gráfico diario siguen en valores positivos y los bajistas deben actuar con cautela.

Por lo tanto, sería prudente esperar a un fuerte seguimiento de las ventas antes de confirmar que el par USD/CAD ha tocado techo a corto plazo y posicionarse para cualquier descenso significativo. Mientras tanto, es probable que el nivel psicológico de 1.3500 proteja la tendencia bajista inmediata por delante de la importante SMA de 200 días, actualmente en torno a la zona de 1.3475.

Una debilidad sostenida por debajo de este último nivel podría provocar ventas técnicas y arrastrar al par USD/CAD por debajo del soporte intermedio cerca de 1.3450, hacia el mínimo de la semana pasada, en torno a 1.3415-1.3410. A esta zona le sigue de cerca el nivel de 1.3400, que si se rompe con decisión se considerará un nuevo detonante para los bajistas y allanará el camino para pérdidas adicionales.

Por otro lado, la SMA de 100 días, en torno a la zona de 1.3565, seguida de un máximo de dos meses cerca de la región de 1.3585, podría seguir actuando como obstáculo inmediato. Si el par USD/CAD supera el nivel de 1.3600 y la zona de resistencia de 1.3620, podría llegar al nivel de 1.3700 en su camino hacia la siguiente barrera importante cerca de la zona de 1.3745-1.3750.

Gráfico diario del USD/CAD

USD/CAD Niveles técnicos adicinales

• La Libra esterlina se enfrenta a una fuerte venta tras la contracción del PIB del Reino Unido en el cuarto trimestre.
• El Banco de Inglaterra podría considerar la posibilidad de recortar los tipos debido a la moderación de la inflación, la ralentización del crecimiento salarial y las malas perspectivas económicas.
• El Dólar estadounidense corrige a medida que los inversores asimilan el discurso de línea dura de la Fed.

La Libra esterlina (GBP) retrocede durante la sesión europea del jueves, mientras la economía del Reino Unido entra en recesión técnica. Los datos preliminares del Producto Interior Bruto (PIB) de la Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido (ONS) muestran que la economía se contrajo un 0.3% en el cuarto trimestre. Esto significa que la economía del Reino Unido se ha contraído por segundo trimestre consecutivo - la definición de una recesión técnica. Los datos también podrían encender las expectativas de recortes anticipados de tasas por parte del Banco de Inglaterra (BoE), que podría estar dispuesto a introducir políticas de estímulo del crecimiento.

El atractivo general de la Libra esterlina se ha debilitado, ya que la mayoría de los indicadores económicos, aparte de la contracción económica, apuntan a agresivos recortes de tasas por parte del BoE para evitar una mayor contracción. La Libra esterlina tiende a sufrir salidas de divisas cuando aumentan las expectativas de que el Banco de Inglaterra se vuelva moderado.

La inflación de los precios al consumo se mantuvo estable en enero, mientras que los inversores pronosticaban una mayor aceleración. Además, el gobernador del BoE, Andrew Bailey, prevé que las presiones sobre los precios se moderen hasta alcanzar el objetivo exigido en primavera.

Aunque el crecimiento de los salarios y la inflación de los servicios siguen sesgados al alza y, por tanto, es improbable que reduzcan la inflación hasta el objetivo del 2%, el moderado descenso del impulso del crecimiento salarial es claramente visible.

Mientras tanto, el Dólar estadounidense ha sufrido cierta recuperación tras una fuerte subida inspirada por el enfriamiento de las expectativas de una pronta bajada de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed). Los inversores esperan ahora que la Fed mantenga sin cambios las tasas de interés en el rango de 5.25%-5.50% hasta la reunión de política monetaria de junio.

Resumen diario de los mercados: La Libra esterlina retrocede mientras aumentan las expectativas de recorte de tasas del BoE

• La Libra esterlina se enfrenta a una fuerte venta, ya que la ONS del Reino Unido ha informado de que la economía se contrajo un 0.3% en el último trimestre de 2023. Los inversores anticipaban una desaceleración del crecimiento del 0.1%.
• El PIB británico también se contrajo en el tercer trimestre de 2023, lo que indica que la economía cumple los criterios de una recesión técnica.
• Esto ha disparado las esperanzas de una pronta bajada de tasas por parte del Banco de Inglaterra, ya que la economía necesita desesperadamente el estímulo que supone el abaratamiento de los costes de los préstamos.
• Esta semana, las expectativas de una pronta relajación de la política restrictiva del Banco de Inglaterra ya se vieron impulsadas por una fuerte ralentización del crecimiento salarial y unas cifras de inflación anual estables.
• Mientras tanto, las perspectivas de inflación se suavizaron el miércoles, después de que el gobernador del BoE, Andrew Bailey, afirmara que la inflación bajará hasta el objetivo en primavera.
• Andrew Bailey advirtió de que el crecimiento de los salarios y la inflación de los servicios siguen siendo demasiado elevados para ajustarse al objetivo del 2% fijado por el banco central.
• Bailey mencionó que los responsables políticos sólo apoyarían recortes de tasas tras obtener pruebas de que el crecimiento salarial está retrocediendo.
• La producción manufacturera mensual de diciembre subió un 0.8% intermensual, mientras que los inversores preveían un estancamiento. En términos anuales, el dato económico creció a un ritmo superior del 2.3%, frente a las expectativas del 0.6% y la lectura anterior del 1.9%.
• La producción industrial mensual subió un 0.6% frente al crecimiento del 0.5% de noviembre, mientras que los inversores anticipaban un descenso del 0.%. Sorprendentemente, los datos anuales de la fábrica subieron un 0,6%, mientras que los inversores preveían una contracción del 0.1%.
• En Estados Unidos, el Índice del Dólar DXY ha ido corrigiendo gradualmente desde un máximo de tres meses de 105.00, a medida que los inversores se dan cuenta de que la Reserva Federal no recortará los tipos de interés antes de lo previsto.
• El atractivo general para el Dólar es optimista, ya que los inversores sólo prevén tres recortes de tipos este año, según las directrices de la Fed, tras los persistentes datos de inflación.
• Más adelante en el día, los datos mensuales de las ventas minoristas de enero guiarán al Dólar estadounidense, que se publicarán a las 13:30 GMT. Según las estimaciones, el dato económico se contrajo un 0.1% frente al aumento del 0.6% de enero.

Análisis Técnico: La Libra esterlina retrocede hacia la EMA de 200 días

La Libra esterlina retrocede desde el máximo diario cerca de 1.2570, ya que la economía del Reino Unido ha entrado en recesión técnica. Se espera que el par GBP/USD reanude su camino bajista hacia la media móvil exponencial (EMA) de 200 días, que cotiza en torno a 1.2520. Las EMA de 20 y 50 días están a punto de cruzarse a la baja.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 periodos lucha por mantenerse por encima de 40. De no mantenerse, se desencadenaría un impulso bajista.

• El USD/CHF pierde terreno, mientras que el Dólar retrocede junto con los rendimientos estadounidenses.
• El apetito por el riesgo mejora tras los comentarios moderados de los funcionarios de la Fed.
• El Franco suizo se vio presionado por la ralentización de la inflación suiza en enero.

El USD/CHF mantiene su trayectoria bajista y cotiza en mínimos en torno a 0.8830 durante la sesión europea del jueves. El Dólar estadounidense (USD) se enfrenta a una depreciación frente al Franco suizo (CHF) ante la caída de los rendimientos del Tesoro estadounidense, impulsada por la mejora del apetito por el riesgo. En el momento de escribir estas líneas, los rendimientos a 2 y 10 años se sitúan en el 4.56% y el 4.23%, respectivamente.

Los inversores evalúan las perspectivas de política monetaria de la Reserva Federal a la luz de los sólidos datos de inflación y las recientes declaraciones de los responsables de la Fed. Las declaraciones del miércoles del presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, trataron de aliviar las preocupaciones del mercado al sugerir que unos precios al consumo superiores a los previstos no impiden necesariamente que la Reserva Federal considere recortes de los tipos de interés en 2024.

El Vicepresidente de Supervisión de la Reserva Federal, Michael Barr, atrajo la atención al reiterar la confianza de la Reserva Federal, junto con el núcleo del Comité Federal de Mercado Abierto, en la trayectoria de la inflación estadounidense hacia el objetivo del 2% fijado por la Fed.

Por otro lado, el Franco suizo ha sufrido presiones a la baja, ya que los precios al consumo de la economía helvética se han ralentizado notablemente. En enero, el Índice de Precios al Consumo (IPC) mensual aumentó un 0.2%, frente a las expectativas de un crecimiento del 0.6%, tras el estancamiento de diciembre. La inflación anual se desaceleró significativamente hasta el 1.3%, por debajo tanto de las expectativas como de la lectura anterior del 1.7%.

La Oficina Federal de Estadística de Suiza publicará el jueves los precios a la producción y a la importación, y se espera una mejora en enero. Además, la atención del mercado se centrará en los datos de las ventas minoristas y las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo de Estados Unidos.

Las débiles cifras del Producto Interior Bruto (PIB) del cuarto trimestre en Japón complican las perspectivas de política monetaria del Banco de Japón. Los economistas de Commerzbank analizan las implicaciones para el yen.

Las cifras de crecimiento japonesas decepcionan

El consumidor estadounidense determinará hoy la dirección del Dólar. Los economistas de ING analizan las perspectivas del Dólar antes de los datos de ventas minoristas de enero.

El DXY se mantendrá en un rango de 104.50-105.00

Según los economistas de ING, la publicación del PIB japonés del cuarto trimestre, sorprendentemente bajo, no hace más que reforzar la tendencia bajista del Yen.

Se acumulan los factores negativos para el Yen

• El USD/MXN amplía las pérdidas, mientras el Dólar se deprecia por el sentimiento de apetito de riesgo.
• Los rendimientos a la baja del Tesoro estadounidense contribuyen a presionar al Dólar.
• Se espera que el MXN mantenga su fortaleza durante un tiempo prolongado, ya que las elecciones mexicanas están en el horizonte.

El USD/MXN se mueve en territorio negativo para extender las pérdidas hasta un mínimo diario de 17.05 durante la sesión europea del jueves. Esta caída del Dólar estadounidense (USD) frente al Peso mexicano (MXN) se atribuye a la disminución de los rendimientos del Tesoro estadounidense, que se ven influidos por la mejora del apetito por el riesgo.

Actualmente, los rendimientos de los bonos estadounidenses a 2 y 10 años se ubican en 4.56% y 4.23%, respectivamente, mientras los participantes del mercado analizan las perspectivas de política monetaria de la Reserva Federal en medio de sólidos datos de inflación y recientes declaraciones de funcionarios de la Fed.

Las declaraciones del miércoles del presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, trataron de aliviar las preocupaciones del mercado al sugerir que unos precios al consumo superiores a los previstos no descartan necesariamente la posibilidad de que la Reserva Federal estudie recortes de los tipos de interés en 2024.

El Vicepresidente de Supervisión de la Reserva Federal, Michael Barr, también ha llamado la atención al reafirmar la confianza de la Reserva Federal, junto con el núcleo de su Comité Federal de Mercado Abierto, en la trayectoria de la inflación estadounidense hacia el objetivo del 2% fijado por la Fed.

A principios de esta semana, la Gobernadora del Banco de México (Banxico), Victoria Rodríguez Ceja, declaró en una entrevista que se prevé que la inflación reanude su trayectoria descendente. Añadió que se espera que la inflación alcance el objetivo del 3% de Banxico en 2025.

El Peso mexicano está preparado para mantener su fortaleza durante un periodo prolongado, especialmente ante la inminencia de las próximas elecciones en México. Se espera que Claudia Sheinbaum, la representante elegida de MORENA y candidata favorita de Andrés Manuel López Obrador, se asegure la presidencia en junio.

Es probable que estas elecciones den prioridad a la continuidad de las políticas, y se prevé que Sheinbaum aplique un enfoque tecnocrático a la formulación de políticas encaminado a mitigar los riesgos políticos internos. Teniendo en cuenta tanto las tendencias de la política monetaria como los riesgos electorales contenidos, se espera que el Peso mexicano se mantenga sólido a largo plazo.

En su informe mensual sobre el mercado del petróleo publicado el jueves, la Agencia Internacional de la Energía (IEA) rebajó la previsión de crecimiento de la demanda mundial de petróleo para 2024.

Puntos destacados

El Dólar estadounidense (USD) subió tras las sólidas cifras de inflación publicadas el martes en Estados Unidos. Los economistas del Commerzbank analizan las perspectivas del Dólar.

Es probable que la Fed mantenga la cautela por el momento

El responsable de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE), Pablo Hernández de Cos, afirmó el jueves que la próxima medida de política monetaria será un recorte de tasas, pero añadió que aún necesitan algún tiempo para determinar el momento exacto del giro de la política monetaria, según Reuters.

De Cos señaló que las proyecciones del BCE prevén que la inflación y la inflación subyacente sigan cayendo.

Reacción del mercado

Estos comentarios no parecen tener un impacto notable en el comportamiento del Euro frente a sus principales rivales. En el momento de escribir estas líneas, el EUR/USD cotiza igeramente al alza y se sitúa en 1.0736.

En su comparecencia del jueves ante la Comisión de Asuntos Económicos y Monetarios (ECON) del Parlamento Europeo, la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, afirmó que el nuevo marco de política monetaria incluirá con toda probabilidad operaciones de cartera de bonos y de préstamo, según Reuters.

Lagarde señaló que esperan que la revisión del marco se complete en un par de meses y añadió que lo más probable es que el nuevo balance financiero sea más bajo que el actual.

Reacción del mercado

Estos comentarios no provocaron una reacción notable en el Euro. Al momento de escribir, el EUR/USD se mantiene prácticamente sin cambios en 1.0732.

Los titulares británicos de hoy se centrarán en la entrada del Reino Unido en una recesión técnica. Los economistas de ING analizan las perspectivas de la Libra esterlina (GBP) tras los datos del Producto Interior Bruto (PIB) del Reino Unido.

Los datos del PIB no son tan malos como parecen

La presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, comparece este jueves ante la Comisión de Asuntos Económicos y Monetarios (ECON) del Parlamento Europeo.

Declaraciones destacadas

Reacción del mercado a los comentarios de Lagarde sobre el BCE

Los comentarios de Lagarde no logran mover la aguja en torno al Euro, aunque el par EUR/USD se mantiene positivo en torno a 1.0730, con una subida del 0,06% en el día.

El EUR/USD registró pequeñas ganancias el miércoles. Los economistas de ING analizan las perspectivas del par.

Es poco probable que el mercado espere menos de tres recortes de la Fed este año

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de España subió tres décimas en la lectura interanual de enero, elevándose al 3.4% frente al 3.1% de diciembre, según informa el Instituto Nacional de Estadísticas (INE). La inflación se sitúa en su punto más alto en tres meses. La subida está en línea con lo esperado por el mercado.

La vivienda fue la principal causante de la subida de la inflación, sobretodo por el aumento de los precios de la electricidad.

A nivel mensual, el IPC aumentó un 0.1% en enero, tal como se esperaba, después de estancarse en diciembre. Este es el primer incremento en tres meses.

La tasa anual de la inflación subyacente disminuyó dos décimas, hasta el 3.6%, mientras que el IPC armonizado subió dos décimas interanualmente hasta el 3.5%.

Euro reacción

El Euro apenas ha variado en el momento del dato, aunque minutos antes había subido a 1.0741, su nivel más alto en dos días. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 1.0733, ganando un 0.05% diario.

• El WTI sigue bajo cierta presión vendedora por segundo día consecutivo el jueves.
• El repunte de los inventarios estadounidenses eclipsa los riesgos geopolíticos y pesa sobre los precios del petróleo.
• La OPEP prevé un aumento de la demanda mundial en 2024, 2025, aunque no logra dar soporte al precio del petróleo.

El precio del petróleo crudo de EE.UU. West Texas Intermediate (WTI) extiende el retroceso del día anterior desde las inmediaciones de los 78.50$, un nuevo máximo mensual, y se mueve a la baja por segundo día consecutivo el jueves. Al inicio de la sesión europea, el precio del petróleo cotiza cerca de los 76.00$ y se mantiene cerca del mínimo semanal alcanzado el lunes.

La acumulación de inventarios de petróleo crudo en EE.UU., mayor de lo previsto, eclipsa una combinación de factores y ejerce cierta presión sobre el oro negro. La Administración de Información de Energía (EIA) indicó el martes que los inventarios estadounidenses aumentaron en unos 12 millones de barriles en la semana finalizada el 9 de febrero, muy por encima de las expectativas del mercado, en medio de una caída de la utilización de las refinerías a sus niveles más bajos desde diciembre de 2022.

Mientras tanto, un informe mensual de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP), que indica que la demanda mundial de petróleo aumentará en 2.25 millones de barriles por día (bpd) en 2024 y en 1.85 millones de bpd en 2025, hace poco para impresionar a los alcistas. Por otra parte, una nueva escalada de la tensión en Oriente Próximo, que podría interrumpir el suministro desde la región rica en petróleo, tampoco presta soporte a los precios del petróleo crudo, favoreciendo a los bajistas.

En los últimos acontecimientos, Israel lanzó ataques aéreos en el Líbano en represalia por el lanzamiento de un cohete contra el norte de Israel. Esto se produce después de que el primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu, desafiara las peticiones al alto el fuego de la comunidad internacional y convocara una potente operación en Rafa, lo que aumenta el riesgo de una nueva escalada de acciones militares en la región. La falta de interés comprador, sin embargo, apoya las perspectivas de nuevas pérdidas para los precios del petróleo.

Los participantes del mercado ahora miran hacia la agenda económica de los Estados Unidos, donde se publicará el Índice Empire State de Manufactura, las cifras mensuales de ventas minoristas, el Índice de Manufactura de la Fed de Filadelfia y las habituales solicitudes semanales iniciales de subsidio por desempleo. Estos datos podrían influir en la dinámica de la cotización del Dólar durante la sesión americana y permitir a los operadores aprovechar algunas oportunidades a corto plazo en torno a los precios del petróleo crudo.

WTI niveles técnicos a vigilar

• El Índice del Dólar estadounidense DXY se enfrenta a dificultades debido al retroceso de los rendimientos del Tesoro estadounidense.
• El apetito por el riesgo mejora posiblemente por los comentarios de los funcionarios de la Fed.
• La herramienta FedWatch sugiere una probabilidad del 90% de que la Fed no cambie las tasas en marzo.

El Índice del Dólar estadounidense DXY lucha por recuperar las pérdidas recientes, aferrándose a la región de 104.70 al inicio de la sesión europea del jueves. La presión bajista sobre el Dólar estadounidense (USD) puede atribuirse a la caída de los rendimientos del Tesoro de EE.UU., impulsada por la mejora del apetito por el riesgo. Actualmente, los rendimientos a 2 y 10 años se sitúan en el 4.55% y el 4.23%, respectivamente. En cuanto a los acontecimientos económicos, el jueves se seguirán de cerca los datos de ventas minoristas y las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo.

El sentimiento de los mercados indica que es probable que la Reserva Federal (Fed) mantenga sin cambios las tasas de interés en la próxima reunión. Según la herramienta FedWatch, la probabilidad de que la Fed mantenga estables los tipos de interés en la reunión de marzo ha aumentado hasta casi el 90%. Además, existe una modesta probabilidad del 37% de que se produzca un recorte de los tipos en mayo, y la probabilidad de que se produzca un recorte de los tipos de 25 puntos básicos (pb) aumenta hasta alrededor del 53% en mayo.

Los inversores siguen evaluando las perspectivas de política monetaria de la Reserva Federal en medio de los sólidos datos de inflación y las recientes declaraciones de los funcionarios de la Fed. Los comentarios del miércoles del presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, trataron de calmar las preocupaciones del mercado al indicar que unos precios al consumo superiores a los previstos no descartan necesariamente la posibilidad de que la Reserva Federal se plantee recortar los tipos de interés en 2024.

A última hora del miércoles, el Vicepresidente de Supervisión de la Reserva Federal, Michael Barr, acaparó la atención al reafirmar la confianza de la Fed y de su Comité Federal de Mercado Abierto en la trayectoria de la inflación estadounidense hacia el objetivo del 2% fijado por la Fed.

Esto es lo que necesita saber para operar hoy jueves 15 de febrero:

El Dólar estadounidense (USD) no pudo aprovechar las ganancias del martes y el Índice del Dólar DXY cerró en territorio negativo el miércoles, ya que el sentimiento de riesgo mejoró durante la sesión americana. Eurostat publicará los datos de la balanza comercial de diciembre durante la sesión europea. Más tarde, en la agenda económica estadounidense se publicarán las ventas minoristas y la producción industrial de enero, junto con las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo semanales.

Los principales índices de Wall Street registraron ganancias el miércoles, tras la brusca caída del martes, provocada por las cifras de la inflación estadounidense. Además, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años retrocedió desde el máximo de varias semanas que marcó en el 4.3% y perdió más de un 1% en el día. A primera hora del jueves, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizan ligeramente al alza y el rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años seguía bajando hacia el 4.2%, lo que dificulta la recuperación del Dólar.

Tras cerrar en territorio negativo durante dos días consecutivos, el EUR/USD protagonizó una corrección y registró pequeñas ganancias el miércoles. A primera hora del jueves, el par fluctúa en un estrecho rango por debajo de 1.0750. Durante la jornada europea, la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, testificará ante la Comisión de Asuntos Económicos y Monetarios del Parlamento Europeo.

Durante las horas de comercio asiático, la Oficina Australiana de Estadísticas ha anunciado que la tasa de desempleo subió al 4.1% en enero desde el 3.9%. La cariación del empleo fue de 500 personas en ese periodo, frente a la previsión del mercado de un aumento de 30.000. El par AUD/USD no ha mostrado una reacción inmediata a estas cifras y ahora se mueve lateralmente ligeramente por debajo de 0.6500.

El USD/JPY registró pequeñas pérdidas el miércoles y continuó bajando hacia 150.00 en la sesión asiática del jueves. Los datos de Japón han mostrado que el PIB se contrajo un 0.1% trimestral en el cuarto trimestre.

Tras romper por debajo de los 2.000$ el martes, al precio del Oro le costó recuperarse, pero el retroceso de los rendimientos en EE.UU. ayudó al metal precioso a encontrar un punto de apoyo el miércoles. A primera hora del jueves, el XAU/USD se mantiene en una fase de consolidación ligeramente por encima de los 1.990$.

El ministro japonés de Economía, Yoshitaka Shindo, ha declarado el jueves que "la política monetaria específica depende de lo que decida el BoJ".

Comentarios adicionales

El Producto Interior Bruto (PIB) interanual del Reino Unido cayó a territorio negativo en el cuarto trimestre de 2023, según informa National Statistics. La economía británica se desplomó al -0.2% después de subir un 0.3% en el tercer trimestre. El resultado decepciona las estimaciones del mercado, ya que se esperaba un crecimiento del 0.1%.

La economá británica entra en recesión a nivel interanual por primera ve desde el primer trimestre de 2021.

El PIB intertrimestral ha descendido al -0.3% desde el -0.1% anterior, empeorando el -0.1% previsto por el consenso.

A nivel mensual, el PI de diciembre cayó al -0.1% desde el +0.3% de noviembre, mejorando el -0.2% esperado.

Libra esterlina reacción

La Libra ha reaccionado a la baja ante los datos del PIB británico. El GBP/USD ha caído cerca de 25 pips, deslizándose a mínimos del día en 1.2547. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 1.2556, perdiendo un 0.06% diario.

• El Dólar australiano devolvió sus ganancias iniciales tras la publicación de unos datos de empleo más suaves de lo esperado en Australia.
• La tasa de desempleo de Australia subió al 4.1% desde el 3.9% anterior, superando el 4.0% esperado para enero.
• El AUD recibió el soporte de la mejora del índice australiano ASX 200.
• El Dólar estadounidense se debilita debido a la caída de los rendimientos del Tesoro estadounidense.

El Dólar australiano (AUD) se mueve en territorio positivo tras recuperar las pérdidas iniciales debidas a la publicación el jueves de los datos bajistas del empleo en Australia. Sin embargo, el par AUD/USD ha logrado avanzar durante las primeras horas de la sesión europea del jueves, con el soporte de un debilitamiento del Dólar estadounidense (USD) y una mejora del apetito por el riesgo en el mercado.

El Dólar australiano encontró cierto impulso alcista cuando el índice S&P/ASX 200 superó los 7.600 puntos el jueves, reflejando un rebote en Wall Street del día anterior. Las sólidas ganancias corporativas y unas perspectivas empresariales optimistas eclipsaron la preocupación por la inflación y las tasas de interés. La gobernadora del Banco de la Reserva de Australia, Michele Bullock, se dirigió al Parlamento y destacó la persistencia de la inflación, sobre todo en el sector servicios, aunque también señaló un descenso gradual de las presiones inflacionistas.

El Índice del Dólar estadounidense DXY se encontró con dificultades en medio de la moderación de los rendimientos del Tesoro estadounidense, lo que refleja un cambio significativo en el sentimiento de los mercados. Las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) no recorte las tasas en la próxima reunión de marzo aumentaron hasta casi el 90%. Según la herramienta FedWatch del CME Group, los inversores valoran ahora en un modesto 37% la probabilidad de un recorte de tipos en mayo, y la probabilidad de un recorte de tipos de 25 puntos básicos (pb) aumenta hasta aproximadamente el 53% en mayo.

Resumen diario de los mercados: El Dólar australiano pierde terreno tras los débiles datos de empleo

• El cambio de empleo desestacionalizado de Australia arrojó una lectura de 500 personas para enero, frente a la expectativa del mercado de 30.000.
• El Eempleo a tiempo parcial australiano se situó en 10.600 frente a la cifra anterior de 46.700.
• La tasa de participación australiana se mantuvo en el 66.8%, por debajo del 66.9% previsto para enero.
• El empleo a tiempo completo de enero mejoró hasta 11.100 desde el descenso anterior de 109.400.
• Las expectativas de inflación de los consumidores australianos se mantienen en el 4.5% para febrero.
• La Gobernadora del Banco de la Reserva de Australia, Michele Bullock, se dirigió a la Comisión de Legislación Económica del Senado australiano, señalando que la economía mundial se ha comportado mejor de lo previsto inicialmente. Expresó su preocupación por posibles aterrizajes bruscos y recesiones, pero indicó que la economía se encuentra actualmente en una posición favorable para reducir la inflación en un plazo razonable.
• El Vicepresidente de Supervisión de la Reserva Federal (Fed), Michael Barr, fue noticia a última hora del miércoles al afirmar que tanto la Fed como su Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) mantienen la confianza en la trayectoria de la inflación estadounidense hacia el objetivo del 2% fijado por la Fed.
• El Índice de Precios al Consumo (IPC) general de EE.UU. aumentó al 3.1% en enero, por encima del 2.9% previsto pero por debajo de la tasa anterior del 3.4%.
• La Inflación estadounidense subió un 0.3% intermensual, frente a la expectativa de mantener la lectura anterior del 0.2%.
• El IPC subyacente estadounidense se mantuvo en el 3.9% interanual, frente a la previsión del mercado de un descenso al 3.7% en enero.
• La inflación subyacente de EE.UU. aumentó un 0.4% intermensual frente al 0.3% que se esperaba que se mantuviera sin cambios en enero.

Análisis Técnico: El Dólar australiano se sitúa por debajo de la barrera psicológica de 0.6500

El Dólar australiano cotiza cerca de 0.6490 el jueves, por encima del siguiente soporte importante en 0.6450 antes del mínimo semanal en 0.6442. Una ruptura por debajo de este nivel podría empujar al par AUD/USD a navegar por la región en torno al soporte psicológico de la zona de 0.6400. Al alza, el par AUD/USD se enfrenta a un importante nivel de resistencia en el nivel psicológico de 0.6500. La superación de este nivel podría impulsar al par AUD/USD hacia la media móvil exponencial (EMA) de 14 días situada en 0.6522. Si el par sigue subiendo, el objetivo podría ser el 23.6% de retroceso de Fibonacci en 0.6543, seguido del nivel de resistencia principal en 0.6550.

AUD/USD gráfico diario

La Gobernadora del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Michele Bullock, ha intervenido el jueves en el Parlamento. Bullock ha afirmado que el banco central se encuentra en una buena posición para reducir la inflación en un plazo razonable.

Declaraciones destacadas

La tasa de desempleo en Australia se situó en el 4.1% en enero, frente a las expectativas del 4.0% y la cifra anterior del 3.9%, según los datos oficiales publicados el jueves por la Oficina Australiana de Estadística (ABS).

Por otra parte, el cambio de empleo en Australia llegó a 500 personas en enero, desde -65.100 de diciembre y frente a la previsión de 30.000 nuevos empleos.

El Producto Interior Bruto (PIB) japonés del cuarto trimestre se situó en el -0.1% intertrimestral, frente al 0.3% previsto y el -0.8% anterior, según ha publicado el jueves la Oficina del Gabinete.

Además, el PIB anualizado se contrajo un 0.4%, frente a la expansión del 1.4% prevista y la contracción del 3.3% anterior.

Acerca del Producto Interior Bruto (PIB) de Japón

El Producto Interior Bruto (PIB), publicado trimestralmente por la Oficina del Gabinete de Japón, es una medida del valor total de todos los bienes y servicios producidos en Japón durante un periodo determinado. El PIB se considera la principal medida de la actividad económica de Japón. La lectura intertrimestral compara la actividad económica del trimestre de referencia con la del trimestre anterior. Por lo general, una lectura alta se considera alcista para el Yen japonés (JPY), mientras que una lectura baja se considera bajista.